业务描述

Exicure, Inc. 历来是一家处于早期阶段的生物技术公司，专注于开发针对核糖核酸对抗已验证靶标的核酸疗法。2022年9月，公司宣布大幅削减武力，暂停临床前活动并停止所有研发，并且公司正在探索战略替代方案，以最大限度地提高股东价值。尽管就公司的历史资产而言，上述努力仍在继续，但公司预计这些努力不会为股东创造可观的价值。因此，该公司正在对战略替代方案进行更广泛的探索。这项工作包括通过与潜在合作伙伴的交易来探索增长，这些合作伙伴认为有机会加入现有的上市组织。该公司正在探索与其历史业务无关的行业的交易。

在这些合并财务报表中，“公司” 和 “Exicure” 这两个术语是指Exicure, Inc.，并酌情指其全资子公司Exicure运营公司。Exicure 运营公司持有 Exicure, Inc. 的所有物质资产，开展所有业务活动和运营。

继续关注

在每个报告期，公司都会评估是否存在使人们对公司自财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的情况或事件。如果公司断定存在重大疑问，并且公司的计划没有缓解这种疑问，或者其计划缓解了人们对公司继续经营能力的重大怀疑，则公司必须进行某些额外披露。

所附财务报表的编制假设是，自财务报表发布之日起，公司将在一年内继续作为持续经营企业。截至2023年12月31日，公司预计在可预见的将来将产生巨额支出和负现金流。截至2023年12月31日，该公司的现金及现金等价物为美元816。管理层认为，鉴于公司目前的现金状况、运营计划以及预计未来十二个月经营活动产生的负现金流，公司是否有能力在这些财务报表发布之日起的一年内继续作为持续经营企业存在重大疑问。该公司目前没有承诺的额外资本来源，公司将需要大量额外融资来为其运营提供资金。

管理层认为，公司现有的现金和现金等价物不足以继续为其运营费用提供资金，短期内需要额外的资金。该公司已经大幅削减了成本，因此我们进一步削减成本和延长公司运营跑道的能力有限。因此，公司在短期内将需要大量额外融资，以支付费用，为正在进行的战略选择探索提供资金，并寻求任何可能确定的替代方案。无法保证此类额外资金会到位，如果有的话，可以按可接受的条件获得。

随附的合并财务报表的编制好像公司将继续作为持续经营企业一样，该报表考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。财务报表不包括与记录资产金额的可收回性和分类或负债金额和分类有关的任何调整，如果公司无法继续经营则可能需要进行这些调整。

按公允价值计算的可转换应收票据的投资总额为美元0 截至 2023 年 12 月 31 日。截至2023年12月31日，公允价值期权下的可转换应收票据投资的总成本为美元0，其中包括美元的本金余额2,000 以及美元公允价值的变化2,000。

至少每年对财产和设备进行减值审查，或者每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时，都要进行减值审查。没有 记录了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的减值损失。

益普生合作协议

协议摘要

2021年7月30日（“益普生生效日期”），公司与益普生签订了合作、期权和许可协议（“益普生合作协议”）。根据益普生合作协议，公司授予益普生独家访问权和选择权，允许基于SNA的疗法 二 分别与治疗亨廷顿氏病和安格尔曼综合症相关的合作计划（均为 “益普生合作计划”）。每份此类许可（在行使益普生期权时获得，定义和讨论见下文）都将授予益普生独家、附带版税、可再许可的全球权利，以开发、制造、使用和商业化此类SNA疗法。经书面通知公司，Ipsen可以在相应合作计划的适用期权行使期（均为 “Ipsen期权行使期”）内行使期权。

2022年12月12日（“益普生终止协议生效日期”），公司与益普生签订了相互终止协议（“益普生终止协议”），根据该协议，双方共同同意终止益普生合作协议。终止后，双方将共同拥有研发期限知识产权（定义见益普生合作协议）和涵盖研发期限知识产权的专利（定义见益普生合作协议），双方对此类研发定期知识产权和专利拥有同等、不可分割的权益。由于益普生合作协议的终止，该公司重新获得了独立开发针对安格尔曼综合征和亨廷顿氏病的药物的能力，而益普生保留在亨廷顿氏病和安格尔曼氏综合症方面重新与公司进行合作的权利。

截至Ipsen生效之日以及通过Ipsen终止协议的生效日期，公司和Ipsen已商定了每项益普生合作计划的发展计划，该计划描述了通过首次IND申报推进每项此类Ipsen合作计划所需的开发活动和时间表（均为 “Ipsen发展计划”）。益普生发展计划中描述的活动是在益普生联合指导委员会（“Ipsen JSC”）的监督下进行的，该委员会由公司和益普生各三名成员组成。根据Ipsen合作协议的条款，该公司将采取商业上合理的努力进行发现和开发 二 分别针对亨廷顿氏病（“亨廷顿舞蹈症计划”）和安格尔曼综合症（“AS计划”）（“益普生发展活动”）的合作项目。公司全权负责通过选择国民账户体系候选药物进行进一步开发（“Ipsen Selection”）来实施每项益普生合作计划的所有成本和支出，而益普生负责为每种拟议候选产品首次提交IND所必需的所有活动的所有成本和支出。如果益普生行使了期权，则益普生将负责自许可证生效之日起的进一步开发和相应许可产品的商业化。

如果Ipsen精选的所有开发活动（“Ipsen首次研发定期活动”）均已完成，则该公司必须向Ipsen提交一份报告，描述Ipsen首次研发定期活动的结果，并确定至少一种基于SNA的化合物，该化合物符合Ipsen股份公司确定的此类Ipsen合作计划的某些标准（“Ipsen第一期权数据包”）。在Ipsen合作计划第一期权数据包交付后，Ipsen将能够在规定的时间内（“Ipsen第一期权行使期”）行使期权（均为 “第一Ipsen期权”），以获得公司SNA技术和公司在联合协作技术中的权益的全球权利和许可，以制造、制造、进口、使用、销售或要约销售任何产品（均为 “益普生授权产品”），在益普生任期内由此类益普生合作计划产生合作协议。

如果益普生 (i) 没有就益普生合作计划行使第一项益普生期权，(ii) 与此类益普生合作相关的益普生合作协议尚未到期或终止

计划，以及（iii）Ipsen同意通过IND申报为Ipsen合作计划的额外研究活动提供全额资金，该公司将通过IND申报（“Ipsen第二期研发活动”）负责此类益普生合作计划的研发活动。如果Ipsen第二期研发周期活动完成，该公司将被要求向Ipsen提交一份报告，描述Ipsen第二期研发周期活动的结果（“Ipsen第二期权数据包”）。Ipsen合作计划第二期权数据包交付后，Ipsen将能够在规定的时间内（“Ipsen第二期权行使期”）行使期权（每个期权都是 “第二期权”，与第一益普生期权一起称为 “Ipsen期权”），获得公司国民账户体系技术的全球权利和许可，以及公司在联合合作技术方面的权益，制造、进口、使用、出售或提供出售由此类益普生产生的 “任何 Ipsen 许可产品”益普生合作协议期限内的合作计划。

如果益普生行使益普生合作计划的益普生期权，则公司将被要求按照目前的良好生产规范，按公司的制造成本向益普生供应许可的SNA，该协议将在Ipsen生效日期之后由公司和Ipsen本着诚意谈判并在Ipsen生效之日后的十二（12）个月内签署（“Ipsen供应协议”）。Ipsen供应协议将规定公司向Ipsen转让所有文件和信息，并由公司提供技术援助和支持，使Ipsen能够制造或由Ipsen雇用的第三方承包商制造适用的许可国民账户体系，但以其实际用于开发和制造适用的许可产品的范围内。

根据Ipsen合作协议的条款，公司收到了不可退还的预付款 $2万个 （“易普生预付款”）。如果Ipsen行使了第一Ipsen期权，则Ipsen必须向公司支付第一份Ipsen期权的行使费 $1万个 适用于每个 Ipsen 合作计划。如果益普生行使了第二份益普生期权，则益普生必须向公司支付第二份益普生期权的行使费 $25000 适用于每个 Ipsen 合作计划。

Ipsen将被要求支付临床前里程碑款项 $5000 无论是否行使了益普生期权，每项益普生合作计划都应在达到该里程碑时获得。除了上述期权行使费和临床前里程碑外，如果益普生为益普生合作计划行使了益普生期权，则根据益普生合作计划，在启动某些临床试验以及美国食品药品监督管理局（“FDA”）和美国以外的另外两家监管机构提交上市审查申请后，将支付该计划的开发和监管里程碑。合计总额不超过 $180,000 如果两个益普生期权都被行使。在某些司法管辖区首次对许可产品进行商业销售并达到该计划所有许可产品的特定总销售门槛时，该益普生合作计划的商业里程碑将获得报酬，总销售额最高为美元762,000 如果两个 Ipsen 期权都被行使。如果受益普生合作协议约束的候选药物实现商业销售，则公司有资格获得分级特许权使用费，百分比从中等个位数到十几岁不等，用于支付此类商业化候选药物的未来净产品销售额。根据公司与西北大学签订的现有许可协议的条款，上述款项的一部分将在收到时支付给西北大学（有关西北大学许可协议（定义见附注15 “承诺和意外情况”，有关西北大学许可协议（定义见下文）的更多信息）。关于收到Ipsen预付款，公司支付了$3,000 根据西北许可协议的条款，向西北大学收取许可费。

公司根据益普生合作协议开展益普生发展计划中规定的活动的义务从2021年7月30日开始，一直持续到益普生终止协议的生效日期。

会计分析

该公司得出结论，益普生是该安排的客户，因此该安排属于收入确认指导的范围。根据益普生合作协议，该公司已确定 二 绩效义务如下：（1）与HD计划相关的绩效义务，包括（i）与HD计划相关的Ipsen首次研发期限活动（“Ipsen HD计划研发服务”），（ii）Ipsen第一学期与HD计划相关的Ipsen股份公司服务（“Ipsen HD计划JSC服务”），以及（iii）十二年内与益普生供应协议谈判相关的活动益普生生效日期的月份；以及 (2) 与 AS 计划相关的绩效义务，包括 (i) 益普生第一期研发期限与AS计划相关的活动（“Ipsen AS计划研发服务”），（ii）益普生第一学期内与AS计划相关的Ipsen JSC服务（“Ipsen AS计划JSC服务”），（iii）以及在Ipsen生效之日起十二个月内与Ipsen供应协议谈判相关的活动。该公司得出结论，Ipsen HD项目研发服务和Ipsen AS计划研发服务分别与Ipsen HD计划JSC服务和Ipsen AS计划JSC服务没有区别。该公司还得出结论，Ipsen HD计划JSC服务和Ipsen AS计划JSC服务与与签订每个相应计划的Ipsen供应协议相关的活动没有区别。Ipsen JSC负责监督和管理整个Ipsen合作协议，该公司Ipsen JSC的成员拥有专业的行业知识，尤其是与国民账户体系技术相关的知识。Ipsen JSC旨在促进正在进行的早期研究，并协调公司和益普生的活动。此外，Ipsen JSC的服务对于持续评估Ipsen合作计划以及起草和评估Ipsen第一期权数据包至关重要。Ipsen JSC还将对签订Ipsen供应协议的活动进行监督和管理。因此，公司参与益普生股份公司对于益普生从Ipsen HD项目研发服务和Ipsen AS计划研发服务中获得价值至关重要，因此，（i）Ipsen HD计划JSC服务、Ipsen HD项目研发服务以及与在该计划生效之日起十二个月内签订Ipsen供应协议相关的活动被视为单一绩效义务（“Ipsen”）HD 计划服务”）和（ii）Ipsen AS 计划 JSC 服务以及 Ipsen AS 计划研发在益普生供应协议生效之日起十二个月内，与签订益普生供应协议相关的服务和活动被视为一项单一履约义务（“Ipsen AS计划服务”）。

截至益普生生效日期, 总交易价格确定为 $2万个，仅包括 Ipsen 预付款。该公司还使用最有可能的金额方法来估算将收到的任何开发和监管里程碑付款。截至Ipsen生效日期，交易价格中没有包含任何里程碑。由于此类付款存在重大不确定性，临床前、开发、监管和商业里程碑受到完全限制。公司考虑了开发阶段和与实现里程碑所需的剩余开发相关的风险，以及里程碑的实现是否在公司或益普生的控制范围之外。公司已确定，任何商业里程碑和基于销售的特许权使用费将在相关销售发生时予以确认，因此，它们也被排除在交易价格中。在每个报告期结束时，以及不确定事件得到解决或情况发生其他变化时，公司重新评估了交易价格。截至Ipsen终止协议生效日期, 公司确定总交易价格为 $2万个。

公司将总交易价格分配给每个 二 根据预期成本加上利润率方法确定了Ipsen合作协议下的绩效义务，如下所示：$10,793 分配给 Ipsen HD 计划服务的交易价格和 $9,207 分配给Ipsen AS计划服务的交易价格。

该公司确认了与每项Ipsen HD计划服务和Ipsen AS计划服务相关的收入，因为这些绩效义务是使用输入法来衡量每项绩效义务的进展情况来履行的。该公司认为，最准确地描述衡量进展的输入法是迄今为止完成Ipsen HD计划服务和Ipsen AS计划服务活动所花费的实际工时与预计时数之比。关于益普生终止协议，

公司将2022年第四季度与益普生合作协议相关的任何剩余递延收入确认为收入。

在截至2022年12月31日的年度中，公司确认了益普生合作协议下的收入为美元17,691。

艾伯维合作协议

协议摘要

2019年11月13日（“艾伯维生效日期”），公司与Allergan plc的全资子公司Allergan签订了合作、期权和许可协议（“艾伯维合作协议”）。2020 年 5 月 8 日，艾伯维收购了包括 Allergan 在内的 Allergan plc。根据艾伯维合作协议，公司授予AbbVie独家使用权和选择权，允许基于SNA的疗法 二 与治疗脱发障碍相关的合作计划（均为 “AbbVie合作计划”）。根据每份此类许可（与行使艾伯维期权有关而获得，定义和讨论见下文），公司将授予艾伯维独家、含版税、可再许可、不可转让的全球范围内开发、制造、使用和商业化此类SNA疗法的权利。根据艾伯维合作协议，公司将采取商业上合理的努力开展艾伯维合作计划，每项计划都侧重于一种或多种脱发疾病，以发现一种或多种针对、结合或抑制艾伯维合作计划特定目标的SNA产品。

2022年12月13日（“艾伯维终止协议生效日期”），公司与艾尔根签订了一份书面协议（“艾伯维终止协议”），根据该协议，双方共同同意终止艾伯维合作协议。终止后，公司将公司在根据发展计划（定义见艾伯维合作协议）开展活动过程中生成或生成的所有数据、信息和报告移交给了Allergan，并授予了Allergan转让、发布、展示或以其他方式公开披露任何协作技术（定义见艾伯维合作协议）以及公司在根据发展计划开展活动过程中产生或生成的数据的所有权利。由于艾伯维合作协议的终止，该公司重新获得了独立开发针对脱发障碍的药物的能力。

自艾伯维生效之日起，通过艾伯维终止协议的生效日期，公司和艾伯维已经商定了每项艾伯维合作计划的发展计划，该计划描述了通过首次IND申报（均为 “艾伯维发展计划”）推进此类艾伯维合作计划所需的开发活动和时间表。艾伯维发展计划中描述的活动是在艾伯维联合发展委员会（“AbbVie JDC”）的监督下进行的，该委员会由公司和艾伯维各三名成员组成。公司主要负责开展艾伯维合作计划中为每个艾伯维合作计划规定的早期发现和临床前活动（“艾伯维合作计划初始开发活动”），并将全权负责与艾伯维合作计划初始开发活动有关的所有成本和支出。艾伯维有权自行决定并自行决定按照艾伯维发展计划的规定进行配方评估和体内测试。

如果艾伯维的所有初始开发活动完成，该公司将被要求向艾伯维提交一份报告，描述艾伯维初步开发活动的结果，并确定至少一种基于SNA的化合物，该化合物符合艾伯维JDC确定的艾伯维合作计划的某些标准（“艾伯维初步开发报告”）。在艾伯维合作计划初步开发报告发布后，艾伯维将有能力在规定的时间内（“艾伯维初始期权行使期”）行使期权（均为 “AbbVie期权”），以获得公司SNA技术的全球权利和许可，以及公司制造、制造、进口、使用、销售或要约的联合协作技术的权益销售任何产品（每件都是 “AbbVie”）

在 AbbVie 合作协议有效期内由此类 AbbVie 合作计划产生的许可产品”）。

在艾伯维的唯一选择权下，艾伯维有权延长艾伯维的初始期权行使期（“艾伯维期权延期”），并要求公司开展艾伯维发展计划（“艾伯维IND支持活动”）中描述的支持IND的活动，但须支付额外对价（“艾伯维延期活动”）。如果艾伯维行使了艾伯维期权延期，则公司将负责开展艾伯维支持IND的活动，并将全权负责与此类活动相关的所有成本和开支。如果艾伯维IND支持活动完成，公司将被要求向艾伯维提交一份报告，描述艾伯维支持IND的活动（“AbbVie IND支持活动数据包”）的结果。在艾伯维支持IND的活动数据包交付后，艾伯维将能够在规定的时间内（“艾伯维延长期权行使期”）对此类艾伯维合作计划行使艾伯维期权。在对艾伯维合作计划行使艾伯维期权后，艾伯维将负责所有开发、制造和商业化活动，以及与此类艾伯维许可产品相关的活动相关的成本和费用。

公司根据艾伯维合作协议开展艾伯维发展计划中规定的活动的义务于2019年11月13日开始，一直持续到艾伯维终止协议生效之日。

根据艾伯维合作协议的条款，该公司收到了 $25000 预付、不可退款、不可贷记的现金付款（“AbbVie预付款”），与公司实施艾伯维发展计划的研发费用有关 二 AbbVie合作计划，每项计划都侧重于一个或多个目标，以及根据公司拥有或控制的某些知识产权获得全球独家许可的特定选择权，以开发、制造和商业化每个此类AbbVie合作计划产生的某些产品。AbbVie初始期权行使期权期间的期权行使费为$1万个 根据艾伯维合作计划。如果艾伯维选择延长 AbbVie 初始期权行使期，AbbVie 将被要求支付额外费用 $1万个。如果艾伯维选择在艾伯维延长期权行使期权期限内行使期权，则艾伯维将被要求向公司支付期权行使费 $15,000。

在艾伯维就艾伯维合作计划行使艾伯维期权之后，艾伯维将被要求在特定开发、产品批准和发布以及商业活动完成后，以艾伯维许可产品的艾伯维许可产品为基础，向公司支付某些里程碑式的款项。根据艾伯维授权产品的艾伯维授权产品，对于第一款实现相关里程碑事件的艾伯维许可产品，公司有资格获得总额不超过$的奖励55,000 用于开发里程碑付款和 $132,500 用于产品批准和启动里程碑付款。该公司还有资格获得最高 $175,000 按艾伯维合作计划按艾伯维合作计划支付的销售里程碑款项，与全球总销售额相关。在特定情况下，某些产品的批准里程碑会受到一定的降低，包括艾伯维为获得某些第三方知识产权而需要支付的款项。

此外，只要有任何艾伯维许可产品，公司将有权获得此类艾伯维许可产品的未来全球净产品销售额中个位数到十几％的分级特许权使用费，但是在特定情况下会有所降低。自每个国家首次商业销售每种艾伯维许可产品之日起，AbbVie许可产品的AbbVie许可产品的特许权使用费应逐国支付，直至最迟出现的日期：（i）该国家/地区最后到期的有效期限，涵盖该国家/地区制造、使用或销售此类AbbVie许可产品的许可知识产权中的有效索赔的到期日，（ii）第一周年纪念日此类艾伯维许可产品在该国家/地区的商业销售，以及 (iii) 监管的到期该类 AbbVie 许可产品在该国家/地区的独家经营权。

会计分析

该公司得出结论，艾伯维是该安排的客户，因此该安排属于收入确认指导的范围。根据艾伯维合作协议，公司确定了一项单一履约义务，其中包括（i）艾伯维研究期内的研发活动（“艾伯维研发服务”），以及（ii）艾伯维研究期内艾伯维联合开发委员会的服务（“艾伯维JDC服务”）。该公司得出结论，在艾伯维研究期内，艾伯维研发服务与艾伯维JDC服务没有区别。艾伯维JDC对整个艾伯维合作协议进行了监督和管理，该公司AbbVie JDC的成员具有专业的行业知识，尤其是与SNA技术相关的知识。AbbVie JDC旨在促进正在进行的早期研究，并协调公司和艾伯维的活动。此外，艾伯维JDC服务对于持续评估艾伯维合作计划以及起草和评估艾伯维初步开发报告和艾伯维支持IND的数据包至关重要。因此，公司参与艾伯维JDC对于艾伯维从艾伯维研发服务中获得价值至关重要，因此，艾伯维JDC服务以及艾伯维研发服务均被视为AbbVie JDC服务 一 履约义务（“艾伯维协作计划服务”）。此外，该公司得出结论，购买期权 二 开发和商业化许可证被视为一种营销要约，因为期权不提供任何折扣或其他权利，这些折扣或其他权利在协议生效时被视为一项实质性权利，因此不属于履约义务。在行使这些选择权时，本应考虑到对这些选择权的考虑。

截至艾伯维生效日期, 总交易价格确定为 $25000，仅包括 AbbVie 预付款。该公司还使用最有可能的金额方法来估算将收到的任何开发和监管里程碑付款。截至AbbVie生效日期，交易价格中未包含任何里程碑。由于此类付款存在重大不确定性，里程碑受到充分限制。公司考虑了发展阶段和与实现里程碑所需的剩余开发相关的风险，以及里程碑的实现是否在公司或艾伯维的控制范围之外。公司已确定，任何商业里程碑和基于销售的特许权使用费将在相关销售发生时予以确认，因此它们也被排除在交易价格中。在每个报告期结束时，以及不确定事件得到解决或情况发生其他变化时，公司重新评估了交易价格。截至艾伯维终止协议生效日期, 公司确定总交易价格为 $25000。

公司确认了与AbbVie合作计划服务相关的收入，因为绩效义务是使用输入法来衡量进展情况来履行的。该公司认为，最准确地描述衡量进展的输入法是迄今为止所花费的实际工时与完成研究服务的预计时数之比。

在2021年第三季度，艾伯维JDC修订了每项艾伯维合作计划的艾伯维初步发展计划。结果，该公司提高了对完成研究服务的总时数的估计，要求调整已确认的累计收入（根据ASC 606被视为估算值的变化），这导致全年收入逆转了美元（2792）在前一年。

关于艾伯维终止协议，公司将2022年第四季度与艾伯维合作协议相关的任何剩余递延收入确认为收入。

在截至2022年12月31日的年度中，公司确认了艾伯维合作协议下的收入为美元11,135。

折旧和摊销费用为 $634 和 $1,163，分别适用于截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。在截至2023年12月31日的年度中，该公司出售的科学设备账面净值为美元1,834 并确认了美元的损失920 在随附的截至2023年12月31日止年度的运营报表中。

2023年5月，该公司签订了 二 认购协议，以认购金额为美元购买非担保私募可转换应收票据（“应收票据”）1每人一百万。应收票据将于2026年5月到期，到期收益率为 4.5每年百分比。公司可以选择要求发行人在发行日之后的一周年之内赎回应收票据的部分或全部本金 三个月 此后在到期日之前。转换率将为百分之百（100%) 应收票据面值。公司还有能力根据股票数量将债务转换为股票，计算方法是将每种证券的面值除以计算出的转换价格，转换价格受发行时确定的调整条款的约束。这些证券可以从2024年5月3日（第一份协议发行之日一周年）转换为2026年4月15日，即第二份协议到期日前一个月。2024年3月，公司通知应收票据的发行人，该公司正在应收票据发行一周年（分别为2024年5月3日和5月16日）之后行使对应收票据全部本金的赎回权，总赎回价格为美元2.090百万（代表本金加上 4.5截至赎回日的年收益率百分比）。发行人的立场是，应收票据要到2024年8月3日和2024年8月16日才能兑换。

根据ASC 320——投资——债务证券，该公司的债务证券被归类为AFS。AFS证券按公允价值入账。在截至2023年12月31日的年度中，管理层认为这些AFS投资不可收回，因此进行了公允价值的变动，将其按公允价值入账0。该公司持有 不 截至2022年12月31日的AFS债务证券。

中型股信贷协议

2022年3月15日，根据截至2020年9月25日、2021年7月30日、2021年9月30日、2021年9月30日和2021年12月10日修订的截至2020年9月25日的公司信贷和担保协议（经修订的 “中型股信贷协议”）的条款，公司偿还了中型股信贷协议下的所有剩余未清债务，包括未清的本金余额7,500 以及 $ 的退出费506。

中型股信贷协议规定了有担保的定期贷款额度，本金总额不超过美元25000 （“中型股信贷额度”）。该公司借入了第一笔预付款 $17,500 （“第一阶段”）将于2020年9月25日（“截止日期”）。第4号修正案终止了第二笔$预付款的提供7,500 （“第二批”），自2021年12月9日起生效，此前根据中型股信贷协议提供，但须遵守某些条件。

第一批按浮动利率计算的利息等于 6.25每年百分比，加上 (i) 中较大者 1.50% 或 (ii) 一个月的伦敦银行同业拆借利率。每笔贷款预付款的利息应按月到期支付。每笔贷款预付款的本金应支付 36 从 2022 年 10 月 1 日起按月分期付款，直到 2025 年 10 月 1 日全额付清（

“到期日”）。根据MidCap信贷协议预付的全部或部分贷款均需支付提前终止费，金额等于 3.0如果预付款发生在截止日期一周年日当天或之前，则预付本金的百分比以及 1.0如果预付款发生在截止日期一周年之后和到期日之前，则预付本金的百分比。根据第4号修正案，与预付美元相关的提前终止费1万个 2021年12月支付的款项免除，由于剩余的本金已在2022年3月31日当天或之前偿还，因此该预付款的相关提前终止费也被免除。在执行中型股信贷协议方面，公司向MidCap支付了1美元125 发起费。

在到期日或向公司预付的所有款项到期并全额支付或以其他方式全额支付的任何更早日期，公司必须支付等于以下金额的退出费 3.75根据中型股信贷协议向公司预付的所有贷款本金的百分比。在第一批预付款后，公司累积了美元656 以支付相关的退出费。根据第4号修正案，由于剩余的本金已在2022年3月31日当天或之前偿还，因此免除了MidCap未赚取的部分相关退出费用。

该公司在中型股信贷协议下的债务由其几乎所有资产的担保权担保，不包括知识产权（受否定质押）的影响。此外，根据MidCap信贷协议，公司未来的子公司（如果有）可能被要求成为共同借款人或担保人。

中型股信贷协议包含惯常的肯定性承诺和惯常的否定契约，限制了公司和公司子公司（如果有）处置资产、控制权变更、合并或合并、进行收购、承担债务、产生留置权、支付股息、回购股票和进行投资的能力，但每种情况都有某些例外情况。

中型股信贷协议还包含与付款违约、违反契约、重大不利变化、公司普通股退市、破产和破产、某些重大债务和某些重大合同的交叉违约、判断以及陈述和担保的不准确性等相关的惯常违约事件。发生违约事件时，代理人和贷款人可以宣布公司的全部或部分未清债务立即到期并应付款，并行使协议规定的其他权利和补救措施。在违约事件发生期间，债务的利息本可以增加到 2.0%.

扣除费用和发行成本后，根据第一批借款的总收益为美元16,512。费用和发行成本为 $332，以及 $ 的费用656 在第一批到期时应付给MidCap的款项被记录为公司资产负债表上长期债务账面金额的减少，在2022年3月15日偿还中型股信贷协议下所有剩余未清债务之前，使用实际利率法在2025年10月1日到期日之前摊销为利息支出。费用和发行成本为 $73 归因于第二批下可供借入的金额，已支付并记录为递延融资成本（其他资产），并在2021年确定第二批下的金额不予借入时摊销并记为利息支出。

该公司截至2023年12月31日的租赁安排包括（i）于2020年7月开始的其位于伊利诺伊州芝加哥的总部办公空间租赁（“芝加哥租约”）和（ii）办公设备租赁（“办公设备租赁”）。芝加哥租约和办公设备租赁被归类为经营租赁。

芝加哥租约

该公司大约有 三万 伊利诺伊州芝加哥市平方英尺的办公空间（“芝加哥租约”）。芝加哥租约的原始期限（“原始期限”）是 10 年，从2020年7月1日（“生效日期”）开始，即根据芝加哥租约条款，房屋准备入住的日期。该公司可以选择延长芝加哥租约的期限二额外的连续时期 五年 每个（“延期期”）均按当时通行的有效市场租金费率计算。

原始期限内的初始年基本租金约为 $1,113 在原始期限的前12个月内，从开始之日起按月分期付款。此后的基本租金每年增长为 3%，总金额为 $12,761 超过原始期限。公司还必须在该期限内按比例缴纳每个日历年度的某些运营费用和税款。在原始期限的前12个月内，基本租金和公司在运营费用和税收中所占的比例将受到一定的减免。

芝加哥租约执行后，公司向房东支付了第一期基本租金以及按比例分摊的预计每月税款和按比例分摊的运营费用份额，总额为美元87 这笔款项已根据租赁协议规定的减排量进行了调整.公司还向房东支付了净额为 $697 用于改善租户。

作为芝加哥租约协议的一部分，公司必须在租赁期内保留备用信用证，目前金额为美元1,200 并可能随着时间的推移而减少，该账户由限制性存款证账户担保，并列为公司截至2023年12月31日的合并资产负债表上的其他非流动资产。

公司承认了美元的使用权资产8,931 以及 $ 的租赁负债8,147 在开课之日。由于芝加哥租约中隐含的利率不容易确定，因此该公司使用了其增量借款利率为 8.3在开始日期的百分比，以确定原始期限内租赁付款的现值。增量借款利率是对公司在租赁开始时在租赁期内以抵押方式借入等于租赁付款的金额所产生的利率的估计。截至2023年12月31日，公司确定无法合理确定续订期权不会被行使。

该公司为运营租赁支付了现金 $1,808 和 $3,024 分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。目前，该公司的租金已过期几个月。

办公空间的转租

该公司与Cyclopure, Inc.（“子租户”）签订了转租协议，约进行转租 57根据截至2023年5月4日的某些转租协议（“转租协议”），其办公空间的百分比。转租协议的期限从2023年5月15日开始，到2030年6月30日，即芝加哥租约的到期日结束。第一个 三个月 根据转租协议，免租金。从 2023 年 8 月 15 日起，公司开始向子租户收取以下费用 57芝加哥租约下基本租金的百分比，子租户负责按比例分摊的运营费用和应付税款。

2022年9月重组

2022年9月26日，公司宣布承诺执行一项计划，以结束公司的研发活动（“2022年9月重组”）。该计划导致部队减少，而公司裁减了大约 662022年第四季度初公司现有员工的百分比。向被通知的员工提供了离职福利，包括遣散费和临时医疗保险援助，其中大部分是在2022年10月一次性支付的。与2022年9月重组相关的所有遣散费用均为现金支出，并记入随附的合并运营报表中的研发费用。

2021 年 12 月重组

2021年12月10日，该公司宣布承诺结束公司的卡夫罗莫德（AST-008）免疫肿瘤学项目和该公司治疗弗里德赖希共济失调的XCUR-FXN临床前计划。该公司当时打算调整其研发资源，以支持（i）开发针对 SCN9A 的神经病理性疼痛的临床前项目；（ii）继续推进与益普生制药有限公司的合作项目，以开发针对亨廷顿氏病和安格尔曼综合征的神经科学治疗方法；（iii）继续推进与艾伯维的合作计划，开发基于SNA的脱发疾病疗法，以及如 (iv) 其他未公开项目的持续研究和开发候选治疗产品。该计划导致部队减少，该公司大约裁员 50分期到2022年1月以及其他削减成本的措施占公司现有员工的百分比。

向被通知的员工提供了离职福利，包括遣散费和临时医疗保险援助。在大多数情况下，离职补助金是在2022年1月一次性支付的。某些被通知的员工签订了雇佣协议，规定以延续工资的形式提供离职福利；这些福利是在2022年2月至2023年1月之间支付的。所有遣散费均为现金支出。

优先股

该公司有 10,000,000 优先股股票，面值美元0.0001 已授权和 不 已发行和流通的股票。

普通股

该公司有 200,000,000 普通股，面值美元0.0001，已授权。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司已经 8,650,753 和 4,965,901 分别是已发行和流通的股份。

公司普通股的持有人有权 一 对所有由公司股东投票的事项进行每股投票，没有累积权利。在可能适用于任何已发行优先股的优惠的前提下，公司普通股的持有人有权从用于该目的的合法资金中按比例获得董事会可能不时宣布的任何股息。如果公司进行清算、解散或清盘，公司普通股的持有人有权按比例分享偿还负债后剩余的所有资产，但须遵守当时未偿还的优先股的事先分配权。公司的普通股没有优先权或转换权或其他认购权。没有适用于公司普通股的赎回或偿债基金条款。公司普通股的已发行股份已全额支付，不可评税。

2022年9月 PIPE

证券购买协议

2022年9月26日，公司与美国CBI签订了证券购买协议（“2022年9月证券购买协议”），根据该协议，公司同意以私募方式向CBI USA发行和出售总额为 3,400,000 普通股，收购价为美元1.60 每股。私募于2023年2月24日（“截止日期”）结束。公司收到的总收益为 $5,440 来自2022年9月的PIPE（或净收益为美元）4,597 扣除交易费用后）。

根据证券购买协议，CBI USA通过其子公司DGP有限公司（“DGP”）的贷款为收购提供了资金。2023年6月23日，DGP根据贷款行使了期权并收购了 3,400,000 根据证券购买协议，CBI USA最初收购的普通股。随后，DGP同意将其股票出售给第三方，截止日期为 10% (340,000 股票）发生在2024年2月，其余部分将在2024年6月30日或之前收盘。

经该信函协议确认和澄清，公司与CBI USA于2022年10月31日签订的证券购买协议规定，CBI USA及其关联公司及其所属任何 “集团” 有权根据CBI USA及其关联公司和任何此类集团的所有权比例指定公司董事会董事。美国CBI和DGP已宣布，他们预计将作为一个团体行使此类权利。他们共同拥有并从中受益 45根据他们最新的附表13D修正案，占普通股已发行股份的百分比。如上所述，DGP已达成协议，在2024年6月30日或之前将其剩余股份出售给第三方。

2022年9月注册权协议

关于证券购买协议，公司与CBI USA签订了注册权协议（“注册权协议”）。当 DGP 收购 DGP 时，CBI USA 将其在《注册权协议》下的权利转让给了 DGP 3,400,000 普通股最初出售给美国CBI。根据注册权协议，公司同意提交一份注册声明，涵盖根据证券购买协议出售的普通股的转售，以尽最大努力促进

此类注册声明应尽快生效，并使该注册声明持续有效，直至 (i) 该注册声明所涵盖的股份被出售或根据规则144可以不受限制地转售之日，或 (ii) 截止日期后两 (2) 年的日期，以较早者为准。

如果注册声明未在 90 截止日期后的几天，除某些有限的例外情况外，公司同意以违约金的形式支付，金额等于 0.5根据每份证券购买协议，投资于普通股的总金额的百分比 30 天 此类活动持续的每个月份的期限或按比例分配其任何部分，但须遵守《注册权协议》中规定的某些上限。我们已经付了 $27 至 CBI USA 并累计 $191 根据本条款，交给 DGP。

2022 年 5 月管道

证券购买协议

2022年5月9日，公司与某些合格投资者（“投资者”）签订了证券购买协议（“2022年5月证券购买协议”），根据该协议，公司同意以私募方式向投资者发行和出售总额为 867,369 公司普通股的股份（“2022年5月的PIPE股票”），面值美元0.0001 每股，收购价为美元5.81 每股（“2022年5月的PIPE”）。2022年5月的PIPE于2022年5月18日（“2022年5月PIPE截止日期”）关闭。公司从2022年5月的PIPE中获得的净收益总额约为美元4,886 扣除交易相关费用后。

注册权协议

此外，2022年5月9日，公司与投资者签订了注册权协议（“2022年5月注册权协议”），根据该协议，公司同意登记2022年5月PIPE股票的转售。根据2022年5月的注册权协议，公司同意不迟于2022年7月18日提交一份涵盖股票转售的注册声明。2022年7月11日，公司在S-3表格上向美国证券交易委员会提交了股份转售的注册声明，并使注册声明于2022年7月20日生效。

公司已授予投资者与注册声明相关的惯常赔偿权。投资者还授予了公司与注册声明相关的惯常赔偿权。

注册直接发行

2021年12月16日，公司完成了与某些机构购买者（“购买者”）于2021年12月14日签订的证券购买协议（“购买协议”），根据该协议，公司以符合纳斯达克股票市场规则的注册直接发行（“注册直接发行”）向买方报价（“注册直接发行”），(i) 总计 433,553 公司普通股的股份（“股份”），美元0.0001 每股面值，(ii) 预先注资的认股权证，总额不超过 718,981 普通股（“预融资认股权证”）和（iii）最多可购买的认股权证 576,261 普通股（“认股权证”）。每股普通股和随附认股权证的总购买价格为美元9.9780 每股。每份预先注资的认股权证和随附的认股权证的总购买价格为美元9.9480 （等于普通股和随附认股权证的每股合并购买价格，减去美元0.03）。认股权证的每股行使价为美元8.1031，2021年12月13日公司普通股的收盘价（并根据附注1中提及的反向股票拆分进行了调整）。认股权证将从2021年12月16日收盘时起立即行使，并将于2021年12月16日到期 五年 发行之日周年纪念日，即 2026 年 12 月 16 日。符合股权分类的预融资认股权证和认股权证被视为永久股东权益的一部分，包括额外实收资本以及注册直接发行的净收益。公司从注册直接发行中获得的总收益（不包括随后行使预先注资认股权证的影响）为美元11,478 扣除配售代理费和公司支付或应付的其他发行费用后的净收益为美元10,226。这些证券由公司根据先前于2020年12月21日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的S-3表格（文件编号333-251555）上的有效货架注册声明发行，美国证券交易委员会于2021年1月7日宣布该声明生效（“注册声明”）。

每份认股权证均可行使 一 行使价为美元的普通股份额8.1031 每股。认股权证自2021年12月16日发行之日起可立即行使，并将于2021年12月16日到期 五年 发行之日周年纪念日，即 2026 年 12 月 16 日。预先筹集的认股权证是向其中一位购买者发行的，否则该买方在注册直接发行中购买普通股将导致该买方及其关联公司和某些关联方实益拥有超过 4.99%（或者，在买方选择时， 9.99注册直接发行完成后立即占公司已发行普通股的百分比）。每份预先注资的认股权证均可行使 一 行使价为美元的普通股份额0.030 每股。预先注资认股权证可立即行使，在所有预融资认股权证全部行使之前，可以随时行使。

认股权证或预先注资认股权证的持有人（及其关联公司）在适用情况下不得行使认股权证或预先注资认股权证的任何部分，前提是持有人拥有的超过 4.99%（或者，在发行时由持有人选择， 9.99行使后立即获得公司已发行普通股的百分比，因为此类所有权百分比根据认股权证或预先注资认股权证的条款（如适用）确定。持有人可以选择在行使认股权证时获得根据认股权证中规定的公式确定的普通股净数（全部或部分），而不是在行使权证时向公司支付原本打算向公司支付的现金以支付总行使价，前提是这种无现金行使只有在行使时注册声明无效或如果该认股权证无效的情况下才允许这种无现金行使注册声明所属的说明书不适用于向认股权证持有人发行普通股。

持有人可以选择在行使权证（全部或部分）时获得根据预融资认股权证中规定的公式确定的普通股净数，而不是在行使预先注资认股权证时向公司支付原本计划向公司支付的现金以支付总行使价。

普通股认股权证

2022年1月，行使预融资认股权证，总行使价为美元14, 结果发布了 466666 普通股。截至2023年12月31日，没有未行使的未偿还预先注资的认股权证。

购买认股权证 576,261 普通股价格为美元8.1031 在2021年12月的注册直接发行交易中收购的每股仍未偿还。认股权证被归类为股权。由于2022年9月PIPE的关闭，认股权证持有人选择在2022年9月PIPE收盘后的30天内（2023年2月24日）行使选择权，获得未偿认股权证的现金支付，金额相当于认股权证协议中规定的每份认股权证的Black-Scholes价值。公司支付了 $800 于 2023 年 6 月 23 日致该认股权证持有人，以及 526,151 结果，认股权证得以结算。截至 2023 年 12 月 31 日，认股权证 50,110 普通股价格为美元8.031 在2021年12月的注册直接发行交易中收购的每股仍未偿还。

2017 年股权激励计划

2017年9月22日，公司股东批准了Exicure, Inc. 2017年股权激励计划（“2017年计划”），该计划于2017年11月15日生效。2017年计划规定发放的激励奖励金额最高为 194,750 Exicure普通股的股份，其中包括 72,330 将向高级职员、员工、顾问和董事发行的Exicure普通股，外加不超过一定数量的股份 122,793 这些奖励受Exicure OpCo 2015年股权激励计划（“2015年计划”）下已发放和未偿还的奖励的约束，这些奖励是在2017年9月26日的合并交易中假设的。根据2017年股权激励计划可能授予的奖励包括非合格和激励性股票期权、股票增值权、红股、限制性股票、限制性股票单位、绩效单位和现金奖励。自2020年1月1日起，根据2017年股权激励计划预留发行的普通股数量在每年1月1日自动增加（i）中的较小值 153,333 股份，（ii） 5占上一个日历年12月31日已发行股本总数的百分比，或（iii）董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）确定的较少数量的股份。2017年计划生效后，未来将不会根据2015年计划发放任何奖励。2024年1月1日，根据2017年计划的条款，根据2017年计划保留和可能发放的奖励数量自动增加了 153,333 奖项。截至2023年12月31日，根据2017年计划可获得补助的奖励总数为 454,636。

根据2017年计划发放的奖励取决于参与者的继续雇用或提供非雇员服务，如果雇用或继续服务因任何原因终止，则将被没收。授予员工或顾问的初始奖励通常归属 25在授予日的前 12 个月周年纪念日为百分比，此后每月解锁1/48，直至年底完全归属 48 月。随后发放给员工或顾问的奖励通常每月分配1/48，直到年底全部归还 48 月。对非雇员董事的初始股票期权授予每月的1/36归属，直到年底完全归属 36 月。随后向非雇员董事发放的股票期权每月授予1/12个月，直到年底完全归属 12 月。普通股期权授予的期限为 10 年，除非如上所述提前终止。

员工股票购买计划

2017年员工股票购买计划（“ESPP”）于2017年9月获得董事会通过，并于2017年9月获得公司股东的批准。通过ESPP，符合条件的员工可以批准最多扣除工资 15购买普通股的报酬的百分比。员工在要约期内的任何行使日可以购买的最大股票数量将是 (i) 中的较小值 250 股份或 (ii) 公允市场价值（截至该要约期的发行日确定）等于美元的股份数量25000 在一个日历年内减去归因于该日历年度的任何其他普通股的公允市场价值。每个购买日的每股购买价格等于 85（i）员工发行日Exicure普通股每股收盘市价或（ii）行使日Exicure普通股每股收盘市价中较低值的百分比。每个发行期约为 六个月 期限内，第一个发行期从2020年11月16日开始，并于2021年5月14日结束。2022年，公司发行了 1,851 根据ESPP购买的普通股。 没有 股票于 2023 年发行。

ESPP规定，从2018年1月1日开始，每年1月1日，预留和可供发行的股票数量将自动增加，此后每年1月1日至2027年1月1日，至少增加 (i) 1万个 股份；(ii) 0.3前一个日历年最后一天已发行普通股的百分比；或（iii）董事会确定的较少数量的股份。截至 2023 年 12 月 31 日，有 51,971 ESPP下可供发行的股票。2024 年 1 月 1 日，ESPP 下可供发行的普通股数量增加了 1万个 股份。

截至2023年12月31日，未摊销的股票薪酬支出为美元619，预计将在加权平均期内摊销 1.9 年份。

该公司利用Black-Scholes期权定价模型来确定普通股期权授予的公允价值。Black-Scholes期权定价模型的开发目的是用于估算没有归属限制且完全可转让的已交易期权的公允价值。该模型还需要输入高度主观的假设。 除了下文讨论的期权授予预期期限的假设外，Black-Scholes模型的应用还需要额外的输入，我们假设下表中描述的数值：

预期期限基于员工会计公告主题14.D.2中描述的 “简化方法”。目前，该公司没有足够的经验来合理估计其普通股期权的预期期限。在有足够的经验提供符合ASC 718-10-30-25至30-26的更合理的估算值之前，公司将继续使用 “简化方法”。无风险利率假设基于拨款时有效的预期期限的美国国债利率。对于2021年12月31日之后授予的股票期权，预期的波动率基于公司股票的波动率。对于2022年1月1日之前授予的股票期权，预期波动率基于计算出的同一行业和总体发展阶段的上市公司的企业价值波动率。估计的没收率是根据类似类别员工的历史经验得出的。股息收益率基于授予时的预期股息。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度授予的普通股期权的加权平均授予日公允价值为美元1.26 和 $2.52 分别为每个普通股期权。

限制性股票单位的授予日公允价值基于公司在授予之日的收盘股价。归属时，每个未偿还的限制性股票单位将兑换为 一 公司普通股的份额。过去授予的限制性股票单位通常在以下时间内按季度平均归属 4 年以换取限制性股票单位接受者在该归属期内继续提供服务。

基于绩效的限制性股票单位的授予日公允价值基于公司在授予之日的收盘股价。归属时，每个未偿还的限制性股票单位将兑换为 一 公司普通股的份额。某些绩效指标必须在2023年的绩效评估日期之前得到满足，才能使2022年期间授予的基于绩效的限制性股票单位归属如下：三分之一在2023年5月16日归属，三分之一在2024年5月16日归属，三分之一在2025年5月16日归属，以换取基于绩效的限制性股票单位接受者在该归属期内继续提供服务。

未行使和未行使期权的重新定价

2022年3月24日，董事会一致批准了根据2015年计划和2017年计划（“计划”）授予并由公司现任员工、执行官和董事持有的所有已发行和未行使的股票期权（“合格股票期权”）的重新定价。自2022年4月1日起，符合条件的股票期权的行使价降至美元5.51，2022年4月1日其普通股的收盘价。除了修改合格股票期权的行使价外，每个合格股票期权的所有其他条款和条件将保持完全效力。

根据计划，董事会作为计划的管理人，拥有降低计划中未偿还期权的有效行使价的自由裁量权，可根据其认为适当的条款和条件行使。在批准重新定价时，董事会考虑了当前价格的影响

根据向员工和董事提供的激励措施、向员工和董事提供的未偿还股票期权所提供的留存价值不足以及此类期权对公司资本结构的影响来行使已发行股票期权的价格。截至2022年3月24日，有 233,224 截至2022年3月24日，计划下已发行的股票期权以及公司所有已发行股票期权的行使价均超过公司普通股的当前公允市场价值，这就是为什么董事会决定将现任员工、执行官和董事持有的所有已发行和未行使的股票期权视为合格股票期权的原因。

所得税前的税前亏损为美元16,914 和 $2,373 分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，这完全由美国的亏损组成，结果为美元0 和 $209 分别为截至该日止年度的所得税支出准备金。

截至2023年12月31日止年度的有效税率归因于公司受IRC第174条法规的约束，该法规要求公司将某些研究和实验支出资本化，以及IRC第382条关于公司利用净营业亏损来抵消资本化要求的能力的亏损限制规则。截至2023年12月31日止年度的有效所得税税率为 0％，因为公司产生了税收损失，并针对其递延所得税资产提供了全额估值补贴，其金额很有可能变现。

截至2023年12月31日止年度的公司有效所得税税率为美元0。该公司已记录了其递延所得税资产的全额估值补贴。该决定基于重要的负面证据，包括：

•累计亏损：自2011年成立以来，公司一直处于可观的累计亏损状况。

•预计实现的净营业亏损结转金额：根据公司最近的实际业绩和当前的行业数据，对未来税前账面亏损和应纳税亏损的预测表明，收益很可能得不到确认。

截至2023年12月31日，该公司的联邦净营业亏损结转额为美元11,034，它们可以无限期地存活。截至 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $11,033 的州净营业亏损结转额，将于2043年开始到期。

在2022年第四季度，我们经历了经修订的1986年《美国国税法》第382（g）条（“第382条”）所指的 “所有权变更”。通常，年度使用限制等于所有权变更时我们股票的总价值乘以指定的免税利率。

我们确定，在2022年所有权变更之日，我们有净未实现的内在亏损（“NUBIL”）。NUBIL是根据我们资产的公允市场价值与所有权变更日期的纳税基础之间的差异确定的。由于NUBIL，自IRC第382条所有权变更之日起的五年内（“确认期”）确认的某些扣除额与净营业亏损结转额或某些其他扣除额的限制相同。截至 2023 年，该商业模式已经

发生了重大变化，这完全限制了我们确认这些扣除额的能力。由于公司出售了大部分运营业务，因此根据《美国国税法》第382条，他们受零限制，这使得净营业亏损无法使用。因此，公司没有记录所有权变更前的联邦和州净营业亏损。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司有 不 未确认的税收优惠。公司对任何不确定税收状况的潜在结果的估计取决于管理层对当时存在的相关风险、事实和情况的评估。公司对不确定的税收状况进行评估，以确定审查后这些状况是否更有可能得以维持。公司在所得税准备金中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。

普通股每股基本亏损的计算方法是将净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄亏损是使用库存股法计算的，方法是对所有已发行的潜在稀释性证券生效。在报告期内未偿还的潜在摊薄期权、限制性股票单位和购买普通股的认股权证不包括在报告期内的摊薄后每股亏损计算中，因为这些股票由于这些时期报告的净亏损而具有反稀释作用。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日的每年的每股普通股基本亏损和摊薄亏损是相同的。

下文列出的已发行证券不包括在报告期内每股普通股亏损的计算中，因为由于公司在此期间的每股亏损，此类证券本来会具有反稀释作用：