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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 截至2024年4月30日的季度期间 要么 | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 对于从 _____________ 到 ______________ 的过渡期 | |
委员会档案编号 001-12622
美国石油钻探公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 36-2048898 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
北密歇根大道 410 号400 套房 | | | |
芝加哥, 伊利诺伊 | | 60611-4213 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(312) 321-1515 |
根据该法第12(b)条注册的证券:
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每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.10美元 | ODC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)至少在过去90天内受此类申报要求的约束。 是的☒ 不是 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中,是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 o | | | | 非加速过滤器 o |
加速文件管理器x | | | | 规模较小的申报公司x |
| | | | 新兴成长型公司 o |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐不是 ☒
截至2024年5月31日, 5,130,916 注册人普通股的股份和 2,155,407 注册人的B类股票已流通。
目录
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| 第一部分 — 财务信息 | |
| | 页面 |
第 1 项: | 财务报表 | 3 |
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第 2 项: | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
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第 4 项: | 控制和程序 | 31 |
| | |
| 第二部分 — 其他信息 | |
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第 1A 项: | 风险因素 | 32 |
| | |
第 2 项: | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 33 |
| | |
第 4 项: | 矿山安全披露 | 33 |
| | |
第 5 项: | 其他信息 | 33 |
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第 6 项: | 展品 | 34 |
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| 签名 | 35 |
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述,包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下的陈述,以及本报告和我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中的其他陈述,包含1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款所指的前瞻性陈述,这些陈述基于对我们的当前预期、估计、预测和预测未来的表现,我们的业务、我们的信念和管理层的假设。此外,我们或代表我们的其他人可以在新闻稿或书面陈述中作出前瞻性陈述,或者在正常业务过程中通过会议、网络直播、电话和电话会议与投资者和分析师的沟通和讨论中发表前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过 “期望”、“展望”、“预测”、“将”、“可以”、“应该”、“项目”、“打算”、“计划”、“继续”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“可能”、“假设”、“潜力”、“努力” 等词语来识别,以及对未来时期的类似提法。
此类陈述受某些风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能导致实际业绩出现重大差异,包括但不限于此处和截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 以及截至2024年1月31日的财季10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的内容在我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实,或者基本假设被证明不正确,则实际结果可能与任何前瞻性陈述中预期、预期、预期、相信、估计、预测、计划或以其他方式表达的结果存在重大差异。提醒投资者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本文发布之日。除非法律要求,否则在本报告发布后,我们没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件、假设变化还是其他原因。
商标通知
“Oil-Dri” 是美国石油钻井公司的注册商标。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
美国石油钻探公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计,股份和每股金额除外) | | | |
资产 | 4月30日 2024 | | 7月31日 2023 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 46,821 | | | $ | 31,754 | |
扣除备抵后的应收账款 为 $1,094 和 $1,087 分别于 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日 | 60,003 | | | 59,287 | |
库存,净额 | 45,468 | | | 42,612 | |
预付费用 | 6,554 | | | 2,854 | |
流动资产总额 | 158,846 | | | 136,507 | |
| | | |
不动产、厂房和设备 | | | |
成本 | 322,526 | | | 305,851 | |
减去累计折旧和摊销 | (194,580) | | | (184,979) | |
不动产、厂场和设备总额,净额 | 127,946 | | | 120,872 | |
| | | |
其他资产 | | | |
善意 | 3,618 | | | 3,618 | |
扣除累计摊销后的无形资产 的 $8,394 和 $8,341 分别于 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日 | 1,458 | | | 1,421 | |
递延所得税 | 7,117 | | | 7,201 | |
经营租赁使用权资产 | 12,981 | | | 9,386 | |
其他 | 7,186 | | | 7,230 | |
其他资产总额 | 32,360 | | | 28,856 | |
| | | |
总资产 | $ | 319,152 | | | $ | 286,235 | |
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
简明合并资产负债表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计,股份和每股金额除外) | | | |
负债和股东权益 | 4月30日 2024 | | 7月31日 2023 |
流动负债 | | | |
应付票据的当前到期日 | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
应付账款 | 13,728 | | | 17,101 | |
应付股息 | 1,958 | | | 1,927 | |
经营租赁负债 | 2,819 | | | 1,872 | |
应计费用 | 32,413 | | | 36,868 | |
流动负债总额 | 51,918 | | | 58,768 | |
| | | |
非流动负债 | | | |
扣除未摊销的债务发行成本后的应付票据 的 $140 和 $173 分别于 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日 | 40,860 | | | 30,827 | |
递延补偿 | 5,508 | | | 4,512 | |
长期经营租赁负债 | 11,399 | | | 8,810 | |
其他 | 6,518 | | | 6,242 | |
非流动负债总额 | 64,285 | | | 50,391 | |
| | | |
负债总额 | 116,203 | | | 109,159 | |
承付款和意外开支(见附注7) | | | |
股东权益 | | | |
普通股,面值 $.10 每股,已发行 8,827,223 2024 年 4 月 30 日的股票 和 8,750,223 2023 年 7 月 31 日的股票 | 883 | | | 875 | |
B类股票,面值美元.10 每股,已发行 2,518,056 2024 年 4 月 30 日的股票 和 2,397,056 2023 年 7 月 31 日的股票 | 252 | | | 240 | |
额外的实收资本 | 59,449 | | | 55,624 | |
留存收益 | 225,818 | | | 200,796 | |
| | | |
累计其他综合收益 | 698 | | | 748 | |
减去按成本计算的库存股 (3,695,982 常见和 362,649 B类股票位于 2024 年 4 月 30 日和 3,658,989 常见和 351,641 B类股票(截至2023年7月31日) | (84,151) | | | (81,207) | |
股东权益总额 | 202,949 | | | 177,076 | |
| | | |
负债总额和股东权益 | $ | 319,152 | | | $ | 286,235 | |
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
(以千计,每股金额除外) | 在截至4月30日的九个月中 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
净销售额 | $ | 323,885 | | | $ | 305,633 | |
销售商品的成本 | (231,815) | | | (232,840) | |
毛利 | 92,070 | | | 72,793 | |
销售、一般和管理费用 | (53,317) | | | (44,462) | |
| | | |
运营收入 | 38,753 | | | 28,331 | |
| | | |
其他(支出)收入 | | | |
利息支出 | (1,102) | | | (1,094) | |
利息收入 | 757 | | | 212 | |
养老金终止造成的损失 | — | | | (4,858) | |
其他,净额 | (758) | | | (1,134) | |
其他支出总额,净额 | (1,103) | | | (6,874) | |
| | | |
所得税前收入 | 37,650 | | | 21,457 | |
所得税支出 | (6,749) | | | (3,893) | |
净收入 | 30,901 | | | 17,564 | |
归因于非控股权益的净亏损 | — | | | (68) | |
归属于Oil-Dri的净收益 | $ | 30,901 | | | $ | 17,632 | |
| | | |
每股收益 | | | |
基本常见 | $ | 4.59 | | | $ | 2.66 | |
基本 B 类 | $ | 3.45 | | | $ | 1.99 | |
稀释后的普通股 | $ | 4.26 | | | $ | 2.58 | |
稀释后的 B 类 | $ | 3.45 | | | $ | 1.97 | |
平均已发行股数 | | | |
基本常见 | 4,874 | | | 4,824 | |
基本 B 类 | 1,974 | | | 1,957 | |
稀释后的普通股 | 6,848 | | | 4,964 | |
稀释后的 B 类 | 1,974 | | | 1,984 | |
每股申报的股息 | | | |
基本常见 | $ | 0.870 | | | $ | 0.840 | |
基本 B 类 | $ | 0.654 | | | $ | 0.630 | |
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
简明综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 在截至4月30日的九个月中 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
归属于Oil-Dri的净收益 | $ | 30,901 | | | $ | 17,632 | |
| | | |
其他综合(亏损)收入: | | | |
| | | |
养老金和退休后(支出)福利(扣除税款) | (64) | | | 2,947 | |
累积翻译调整 | 14 | | | (280) | |
其他综合(亏损)收益 | (50) | | | 2,667 | |
综合收入总额 | $ | 30,851 | | | $ | 20,299 | |
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
简明合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 在截至4月30日的三个月中 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
净销售额 | $ | 106,779 | | | $ | 105,425 | |
销售商品的成本 | (76,642) | | | (77,958) | |
毛利 | 30,137 | | | 27,467 | |
销售、一般和管理费用 | (19,705) | | | (13,011) | |
运营收入 | 10,432 | | | 14,456 | |
| | | |
其他(支出)收入 | | | |
利息支出 | (379) | | | (363) | |
利息收入 | 285 | | | 97 | |
养老金终止造成的损失 | — | | | (4,858) | |
其他,净额 | (200) | | | 649 | |
其他支出总额,净额 | (294) | | | (4,475) | |
| | | |
所得税前收入 | 10,138 | | | 9,981 | |
所得税支出 | (2,361) | | | (1,493) | |
净收入 | 7,777 | | | 8,488 | |
归因于非控股权益的净亏损 | — | | | (47) | |
归属于Oil-Dri的净收益 | $ | 7,777 | | | $ | 8,535 | |
| | | |
每股净收益 | | | |
基本常见 | $ | 1.15 | | | $ | 1.28 | |
基本 B 类 | $ | 0.87 | | | $ | 0.96 | |
稀释后的普通股 | $ | 1.07 | | | $ | 1.24 | |
稀释后的 B 类 | $ | 0.87 | | | $ | 0.95 | |
平均已发行股数 | | | |
基本常见 | 4,912 | | | 4,838 | |
基本 B 类 | 1,980 | | | 1,964 | |
稀释后的普通股 | 6,892 | | | 5,003 | |
稀释后的 B 类 | 1,980 | | | 1,999 | |
每股申报的股息 | | | |
基本常见 | $ | 0.290 | | | $ | 0.280 | |
基本 B 类 | $ | 0.218 | | | $ | 0.210 | |
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
简明综合收益表
(以千美元计)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 在截至4月30日的三个月中 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
归属于Oil-Dri的净收益 | $ | 7,777 | | | $ | 8,535 | |
| | | |
其他综合(亏损)收入: | | | |
养老金和退休后(支出)福利(扣除税款) | (21) | | | 2,960 | |
累积翻译调整 | (14) | | | (151) | |
其他综合(亏损)收益 | (35) | | | 2,809 | |
综合收入总额 | $ | 7,742 | | | $ | 11,344 | |
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月 |
| (未经审计) |
| 股票数量 | | |
| 常见 & B 级 股票 | | 财政部 股票 | | 常见 & B 级 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 非控股权益 | | 总计 股东 公平 |
余额,2023 年 1 月 31 日 | 11,141,279 | | | (3,976,318) | | | $ | 1,114 | | | $ | 54,328 | | | $ | 184,133 | | | | | $ | (79,886) | | | $ | (2,325) | | | $ | (390) | | | $ | 156,974 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,535 | | | | | — | | | — | | | (47) | | | 8,488 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,809 | | | — | | | 2,809 | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,868) | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,868) | |
购买美国国库股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
长期激励计划下的股票净发行量 | 1,300 | | | (16,750) | | | — | | | 468 | | | — | | | | | (468) | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票的摊销 | — | | | — | | | — | | | 692 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 692 | |
余额,2023 年 4 月 30 日 | 11,142,579 | | | (3,993,068) | | | $ | 1,114 | | | $ | 55,488 | | | $ | 190,800 | | | | | $ | (80,354) | | | $ | 484 | | | $ | (437) | | | $ | 167,095 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2024 年 1 月 31 日 | 11,342,279 | | | (4,056,730) | | | $ | 1,134 | | | $ | 58,205 | | | $ | 219,995 | | | | | $ | (84,029) | | | $ | 733 | | | $ | — | | | $ | 196,038 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,777 | | | | | — | | | — | | | — | | | 7,777 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (35) | | | — | | | (35) | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,954) | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,954) | |
购买美国国库股票 | — | | | (1,651) | | | — | | | — | | | — | | | | | (115) | | | — | | | — | | | (115) | |
长期激励计划下的股票净发行量 | 3,000 | | | (250) | | | 1 | | | 7 | | | — | | | | | (7) | | | — | | | — | | | 1 | |
限制性股票的摊销 | — | | | — | | | — | | | 1,237 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,237 | |
余额,2024 年 4 月 30 日 | 11,345,279 | | | (4,058,631) | | | $ | 1,135 | | | $ | 59,449 | | | $ | 225,818 | | | | | $ | (84,151) | | | $ | 698 | | | $ | — | | | $ | 202,949 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的九个月中 |
| (以千计,股票金额除外) |
| 股票数量 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股和B类股票 | | 国库股 | | 普通股和B类股票 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | | | 国库股 | | 累计其他综合收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
余额,2022 年 7 月 31 日 | 11,083,824 | | | (3,961,579) | | | $ | 1,108 | | | $ | 52,467 | | | $ | 178,754 | | | | | $ | (79,428) | | | $ | (2,183) | | | $ | (369) | | | $ | 150,349 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,632 | | | | | — | | | — | | | (68) | | | 17,564 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,667 | | | — | | | 2,667 | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,586) | | | | | — | | | — | | | — | | | (5,586) | |
购买美国国库股票 | — | | | (7,493) | | | — | | | — | | | — | | | | | (225) | | | — | | | — | | | (225) | |
长期激励计划下的股票净发行量 | 58,755 | | | (23,996) | | | 6 | | | 695 | | | — | | | | | (701) | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票的摊销 | — | | | — | | | — | | | 2,326 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,326 | |
余额,2023 年 4 月 30 日 | 11,142,579 | | | (3,993,068) | | | $ | 1,114 | | | $ | 55,488 | | | $ | 190,800 | | | | | $ | (80,354) | | | $ | 484 | | | $ | (437) | | | $ | 167,095 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 7 月 31 日 | 11,147,279 | | | (4,010,630) | | | $ | 1,115 | | | $ | 55,624 | | | $ | 200,796 | | | | | $ | (81,207) | | | $ | 748 | | | $ | — | | | $ | 177,076 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,901 | | | | | — | | | — | | | — | | | 30,901 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,879) | | | | | — | | | — | | | — | | | (5,879) | |
购买美国国库股票 | — | | | (41,726) | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,690) | | | — | | | — | | | (2,690) | |
长期激励计划下的股票净发行量 | 198,000 | | | (6,275) | | | 20 | | | 234 | | | — | | | | | (254) | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票的摊销 | — | | | — | | | — | | | 3,591 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 3,591 | |
余额,2024 年 4 月 30 日 | 11,345,279 | | | (4,058,631) | | | $ | 1,135 | | | $ | 59,449 | | | $ | 225,818 | | | | | $ | (84,151) | | | $ | 698 | | | $ | — | | | $ | 202,949 | |
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 在截至4月30日的九个月中 |
来自经营活动的现金流 | 2024 | | 2023 |
净收入 | $ | 30,901 | | | $ | 17,564 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 13,619 | | | 11348 | |
| | | |
基于股票的非现金薪酬 | 3,591 | | | 2,326 | |
养老金终止造成的损失 | — | | | 4,858 | |
递延所得税 | 84 | | | (742) | |
坏账准备金和现金折扣 | 7 | | | 240 | |
专利减损 | — | | | 61 | |
| | | |
固定资产减值损失 | — | | | 810 | |
资产报废义务的增加 | 158 | | | 120 | |
处置财产、厂房和设备的损失 | 174 | | | 46 | |
资产(增加)减少: | | | |
应收账款 | (793) | | | (5,604) | |
库存 | (2,972) | | | (1,799) | |
预付费用 | (3,708) | | | 2,298 | |
其他资产 | 913 | | | 1,490 | |
负债增加(减少): | | | |
应付账款 | (1,006) | | | 255 | |
应计费用 | (3,940) | | | 5,653 | |
递延补偿 | 996 | | | (123) | |
其他负债 | (1,095) | | | (2,760) | |
调整总数 | 6,028 | | | 18,477 | |
经营活动提供的净现金 | 36,929 | | | 36,041 | |
| | | |
来自投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (23,717) | | | (16,745) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 181 | | | 10 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (23,536) | | | (16,735) | |
| | | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
发行应付票据的收益 | 1万个 | | | — | |
| | | |
支付债务发行成本 | — | | | (7) | |
已支付的股息 | (5,848) | | | (5,574) | |
购买库存股 | (2,690) | | | (225) | |
| | | |
(用于)融资活动提供的净现金 | 1,462 | | | (5,806) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 212 | | | (52) | |
现金和现金等价物的净增长 | 15,067 | | | 13,448 | |
现金和现金等价物,期初 | 31,754 | | | 16,298 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 46,821 | | | $ | 29,746 | |
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
简明合并现金流量表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 在截至4月30日的九个月中 |
| 2024 | | 2023 |
补充披露: | | | |
其他现金流: | | | |
利息支付,扣除资本化金额 | $ | 545 | | | $ | 569 | |
所得税缴纳额,扣除退款 | 9,638 | | | 2,284 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
资本支出应计但未支付 | $ | 1,467 | | | $ | 1,441 | |
已申报和应计但未支付的现金分红 | $ | 1,958 | | | $ | 1,863 | |
随附的附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1。列报基础和重要会计政策
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,并符合10-Q表和第S-X条例第10条的指示。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。财务报表和相关附注为简要说明,应与截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表包括美国石油钻井公司及其子公司的账目。所有重要的公司间交易都被清除。除非此处另有说明或上下文另有要求,否则提及的 “Oil-Dri”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 是指美国Oil-Dri公司及其子公司。
未经审计的简明合并财务报表反映了所有调整,包括正常的经常性应计和重新分类,管理层认为,这些调整是公允列报此处所载报表所必需的。截至2024年4月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表示截至2024年7月31日的财年的预期业绩。
上期财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期财务报表的列报方式。这些非实质性的重新分类对先前报告的净收入没有影响。
管理层对估算值的使用
根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关披露。无法肯定地对未来事件做出估计和假设。我们所有的估计和假设都会定期修订。实际结果可能与这些估计值有所不同。
重要会计政策摘要
我们在截至2023年7月31日的财政年度的10-K表年度报告中详细总结了我们的重要会计政策,这些政策并未发生重大变化。以下是对我们某些重要会计政策的描述:
贸易应收账款。 当成品的控制权移交给我们的客户时,我们会确认贸易应收账款。我们根据我们的预期和对应收账款的定期审查,包括对账款总体账龄的审查、对客户信用风险的考虑以及对特定账户事实和情况的分析,记录信用损失备抵金。当我们完成内部收款程序(包括终止发货、直接联系客户和正式要求付款)后,很可能会造成损失,则客户账户被确定为无法收款。我们聘请外部收款机构以促进我们的收款工作。逾期状态是根据合同条款和客户付款历史记录确定的。
财产、厂房和设备。 不动产、厂房和设备包括建筑物、机械、设备、家具、车辆和资本化备件等折旧资产。这些资产在其估计的使用寿命内使用直线法进行折旧。重大改进记作资本,而未延长相关资产使用寿命的保养和维修按实际支出列为费用。对于需要一段时间才能为预期用途做好准备的资产,也可以将利息支出资本化。
这些资产按成本记入合并资产负债表,并每年进行一次减值审查,或在情况表明资产可能减值时进行减值审查。我们会考虑闲置和未充分利用的设备,并审查业务计划以防出现减值。当表明减值时,将记录资产账面价值与其公允市场价值之间的差额的减值费用。
土地、采矿产权和矿产权。 作为整体业务的一部分,我们在我们拥有或租赁的房产上露出矿山吸附材料。我们总采矿成本的很大一部分是在从矿场清除覆盖层(不可用材料)的过程中产生的,从而暴露了我们大多数生产过程中使用的吸附材料。这些剥离成本被视为可变库存生产成本,并包含在发生期间的销售成本中。在与开设新矿相关的开发阶段,我们会推迟并摊销前超负荷清除成本。
此外,我们的政策是将土地和矿产权的购买成本资本化,包括相关的律师费、调查费和房地产费。获得矿物专利的成本,包括律师费和钻探费用,也被资本化。新矿山的预生产开发成本和任何预付的特许权使用费也被资本化,这些特许权使用费可能被未来开采矿产时应缴的特许权使用费所抵消。所有与勘探相关的费用均在发生时记作支出。
开垦。 我们在清理过重负荷的正常过程中进行持续的填海活动。当覆盖层从矿场移除后,它会被拖到以前开采过的地点,用于填补旧的矿场。这一过程使我们能够持续回收较旧的矿址,同时处置覆盖物,从而最大限度地降低与回收过程相关的成本。
我们根据ASC 410 “资产报废和环境义务”,每年评估我们的潜在回收负债。回收资产按相应矿山的估计使用寿命折旧。回收负债是根据相应矿山估计使用寿命的年度增量费用增加的。
租赁。 ASC 842《租赁》规定,如果合同传达了控制已确定资产使用的权利,则该合同即为或包含租约,因此,租赁负债和相关使用权(“ROU”)资产在合并资产负债表的开始之日予以确认。根据ASC 842的规定,我们选择不将这些衡量和认可要求应用于短期租赁(即期限为12个月或更短的租赁)。短期租赁不会在我们的合并资产负债表上记作ROU资产或租赁负债,相关的租赁付款将在租赁期内按直线计算在净收益中确认。对于短期租赁以外的租赁,租赁负债等于剩余租赁期内未付租赁付款的现值。租赁期限可能反映在合理确定将行使租约时延长或终止租约的选项。为了确定租赁负债的现值,我们使用了增量借款利率,该利率定义为我们在相似经济环境中借款(在相似期限内以抵押为基础)必须支付的利率。ROU资产基于相应的租赁负债,根据某些成本(例如初始直接成本、预付租赁付款和获得的租赁激励)进行了调整。每当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时,运营和融资租赁ROU资产都要进行减值审查,与其他长期资产一致。ROU资产减值后,ROU资产的任何剩余余额将在剩余租赁期限或估计使用寿命中较短的时间内按直线摊销。在租赁开始日期之后,我们会评估可能导致租赁会计变化的租赁修改(如果有)。
我们的某些租约规定了可变的租赁付款,这些付款会因开始日期之后发生的事实和情况的变化(时间推移除外)而有所不同。依赖于指数或利率(例如消费者价格指数)的可变租赁付款包含在租赁负债和投资回报率资产的初始衡量标准中。在开始日期未知且可根据标的资产的业绩或使用情况确定的可变租赁付款在发生时记作支出。我们的可变租赁付款主要包括基于租赁总平方英尺的百分比和复印机等资产使用情况的公共区域维护费用。
我们的一些合同可能包含租赁部分和非租赁部分,例如购买服务的协议。根据ASC 842的允许,我们选择不将所有资产类别的租赁部分与非租赁部分分开,也不会将合同对价分配给这些组成部分。该政策在采用ASC 842后适用于所有现有租约,并将持续适用于新的租约。
收入确认。 当与客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时,我们就会确认收入。我们的履约义务通常包括承诺向批发商、分销商和零售商或消费者出售成品,我们的义务最初的期限为一年或更短。根据合同的具体条款,制成品的控制权在发货到客户所在地或在客户所在地收货时移交给客户。控制权移交后,我们已经完成了履约义务,我们相应地确认了收入。向客户收取并汇给政府机构的税款不包括在净销售额中。销售退货不是实质性的,担保和任何相关义务也不是实质性的。
在合同完成后,根据合同中规定的付款条件,我们有无条件的对价权
履约义务。我们可能会要求某些客户在产品发货之前付款。我们录制了一个
这些预付款 $ 的负债0.1截至 2024 年 4 月 30 日,百万人,以及 不 截至 2023 年 7 月 31 日的负债。该负债在未经审计的简明合并资产负债表的应计费用内其他负债中报告。有 不 截至2024年4月30日的九个月中确认的收入,该收入已包含在期初的预付款负债中。
我们通常承诺直接与消费者进行一次性或持续的贸易促进计划,例如优惠券计划,以及与客户的贸易促进计划,例如批量折扣、合作营销和其他安排。我们估算并累积这些计划的预期成本。根据ASC 606 “与客户签订合同的收入”,这些成本被视为可变对价,在记录收入时将从销售额中扣除。应计费用基于我们对截至资产负债表日所售产品的未来和现有债务所需金额的最佳估计。要估算这些应计额,我们依据的是贸易支出模式和行业的历史经验、当前的趋势和预测的数据。
销售、一般和管理费用。 销售、一般和管理费用(“SG&A”)包括与制造和分销职能以外的员工相关的工资、工资和福利、所有营销相关成本、净销售额中不要求包含的任何杂项贸易支出支出、研发成本、与制造和分销过程之外的资产相关的折旧和摊销以及所有其他非制造和非分销费用。
其他流动和非流动负债。 其他负债包括尚未支付的一般开支的应计费用、已收取的尚未抵押的现金、法律储备金、退休后健康福利债务和应计开支负债。流动负债将在未来12个月内支付。未经审计的简明合并资产负债表上的其他非流动负债包括 $4.6 截至2024年4月30日的填海负债为百万美元,以及美元4.5 截至 2023 年 7 月 31 日,百万美元1.9 截至2024年4月30日,退休后健康补助金为百万美元,以及美元1.8 截至 2023 年 7 月 31 日,分别为百万人。
每股收益。 我们使用两类方法来报告我们的每股收益(“EPS”)。两类方法是一种收益分配公式,它根据申报的股息和未分配收益的参与权来确定每类普通股的每股收益。普通股有权获得至少等于的现金分红 133.33按每股支付的B类股票的现金股息的百分比。在计算每股收益时,公司根据每类股票的实际申报金额向普通股和B类股票分配了申报的股息,以及 33.33按每股计算,分配给普通股的未分配收益比分配给B类股票的未分配收益多出百分比。普通股有权 一 每股投票,B类股票有权 十 每股选票。普通股没有转换权。B类股票可以随时逐股转换为普通股,在某些情况下必须进行强制转换。基本每股收益的计算方法是,净收益除以分配给未归属限制性股票的任何已分配收益和未分配收益,再除以该期间每类股票的已发行股票的加权平均数。每类普通股的摊薄后每股收益的计算方法是将净收益除以该期间普通股和潜在已发行普通股的加权平均数。普通股的稀释会考虑未归属的限制性股票和B类股票的可转换股票的影响,前提是这种影响是稀释性的。如果效应是稀释性的,则B类的稀释会考虑未归属限制性股票的影响。 以下是基本每股收益和摊薄后每股收益的计算对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2024年4月30日的九个月中 |
| (以千计,每股数据除外) |
| 总计 | | 常见 | | B 级 |
净收入 | $ | 30,901 | | | $ | 23,503 | | | $ | 7,398 | |
限制性股票的分配和未分配收益 | (1,732) | | | (1,144) | | | (588) | |
股东可获得的收入 | $ | 29,169 | | | $ | 22,359 | | | $ | 6,810 | |
| | | | | |
净收入(分子) | | | $ | 22,359 | | | $ | 6,810 | |
已发行股票的加权平均值(分母) | | | 4,874 | | | 1,974 | |
基本每股收益 | | | $ | 4.59 | | | $ | 3.45 | |
| | | | | |
稀释的影响-净收益 (1) | | | $ | 6,810 | | | $ | — | |
假设摊薄后的净收益(Numerator) | | | $ | 29,169 | | | $ | 6,810 | |
| | | | | |
稀释的影响-股票 (1) | | | 1,974 | | | $ | — | |
假设摊薄后的股票(分母) | | | 6,848 | | | $ | 1,974 | |
摊薄后每股 | | | $ | 4.26 | | | $ | 3.45 | |
| | | | | |
| 截至2024年4月30日的三个月 |
| (以千计,每股数据除外) |
| 总计 | | 常见 | | B 级 |
净收入 | $ | 7,777 | | | $ | 5,908 | | | $ | 1,869 | |
限制性股票的分配和未分配收益 | (404) | | | (252) | | | (152) | |
股东可获得的收入 | $ | 7,373 | | | $ | 5,656 | | | $ | 1,717 | |
| | | | | |
净收入(分子) | | | $ | 5,656 | | | $ | 1,717 | |
已发行股票的加权平均值(分母) | | | 4,912 | | | 1,980 | |
基本每股收益 | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.87 | |
| | | | | |
稀释的影响-净收益 (1) | | | $ | 1,717 | | | $ | — | |
假设摊薄后的净收益(Numerator) | | | $ | 7,373 | | | $ | 1,717 | |
| | | | | |
稀释的影响-股票 (1) | | | 1,980 | | | $ | — | |
假设摊薄后的股票(分母) | | | 6,892 | | | $ | 1,980 | |
摊薄后每股 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.87 | |
(1) 未归属限制性股票的影响是反稀释的,因此不包括在摊薄后每股收益的计算中 |
2。新的会计声明和法规
最近发布的会计准则尚未采用
2023年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了第2023-09号会计准则更新(ASU),“所得税(主题740):对所得税披露的改进”。这些修正案主要要求在年度所得税对账和已缴所得税的量化披露中加强按司法管辖区对所得税信息的披露和分类。这些修正案将对2024年12月15日之后开始的年度期限适用,并可以选择追溯适用该标准。允许提前收养。我们目前正在评估该指南的采用将对我们的披露产生的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号 “分部报告(主题280):改进应报告的分部披露。”这些修正案主要要求加强定期向首席运营决策者披露重大分部支出,并包含在每项报告的分部损益衡量标准中。此外,亚利桑那州立大学第2023-07号还要求将主题280目前要求的所有年度披露纳入过渡期。这些修正将追溯适用于财务报表中列报的所有期间,对2023年12月15日之后的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,但允许提前采用。我们目前正在评估该指南的采用将对我们的披露产生的影响。
最近采用的会计准则
在此期间,没有通过新的会计公告。
3. 库存
库存构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日 2024 | | 7月31日 2023 |
成品 | $ | 24,837 | | | $ | 21,943 | |
包装 | 7,666 | | | 8,007 | |
备用部件 | 7,016 | | | 5,981 | |
其他 | 5,949 | | | 6,681 | |
库存总额 | $ | 45,468 | | | $ | 42,612 | |
库存按成本(先入先出)或可变现净值的较低者进行估值。库存成本包括原材料成本、包装用品成本、人工成本和其他管理费用。 公司维持库存储备,以将账面价值降低至预期的可变现净值。这些储备基于包括历史问题和市场趋势在内的多种因素。库存储备为美元3.8百万和美元3.6截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日,分别为百万人。
4。 公允价值测量
公允价值的定义是,在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。根据对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平,将用于衡量公允价值的投入按类别进行优先排序。公允价值层次结构中的类别如下:
级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
第 2 级:类似资产或负债的可观测市场投入,或可直接或间接观察到的估值模型。
级别 3:不可观察的输入。
现金等价物主要是归类为1级的货币市场共同基金。我们有 $0.9 截至2024年4月30日,百万现金等价物和美元15.4 截至 2023 年 7 月 31 日,百万现金等价物。
由于应收账款和应付账款余额的期限较短且性质较短,因此应收账款和应付账款余额在2024年4月30日和2023年7月31日的公允价值接近其公允价值。
应付票据按未来到期日票据的面值列报。包括当前到期日在内的应付票据的估计公允价值为美元41.1 百万和美元29.7 截至2024年4月30日和2023年7月31日,分别为百万人,被归类为二级。公允价值是使用退出价格概念估算的,方法是根据可观测的市场利率对未来的现金流进行折扣。
我们至少每年应用公允价值技术,涉及:(1)估值与商誉、商标和其他无限期无形资产相关的潜在减值损失,(2)估值与长期资产相关的潜在减值损失。有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注附注5。
5。 商誉和其他无形资产
商誉以外的无形资产包括商标、专利和客户名单。2024财年的无形资产摊销估计为美元0.1百万。未来五个财政年度的估计无形资产摊销额为美元0.1 百万。我们记录了一个收购的商标,费用为 $0.4 百万美元,被确定为无限期寿命且未分期付款。
在2024或2023财年,没有发生任何表明需要进行新的减值分析的触发事件。
6。 应计费用
应计费用如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日 2024 | | 7月31日 2023 |
工资、工资、佣金和员工福利 | | $ | 16,808 | | | $ | 19,054 | |
运费 | | 2490 | | | 3,078 | |
贸易促销和广告 | | 1,813 | | | 2,292 | |
乔治亚州垃圾填埋场改造保护区 | | 1,787 | | | 2469 | |
房地产税 | | 802 | | | 1,038 | |
| | | | |
其他 | | 8,713 | | | 8,937 | |
| | $ | 32,413 | | | $ | 36,868 | |
7。 其他突发事件
我们不时参与各种法律诉讼,这些诉讼本质上是普通的,是业务运营附带的,包括正在进行的诉讼。尽管目前无法确定这些或其他诉讼的最终结果,但我们认为,所有未决诉讼都不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在2023财年第二季度,我们录得的储备金为美元2.5 百万美元,用于支付预计的改造费用,以解决我们位于佐治亚州奥克洛克尼的唯一垃圾填埋场的容量问题。当可能发生负债并且可以合理估计负债金额时,储备金即入账。储备金的数额是管理层当时对有关此事的修改费用的最佳估计。修改工作于2024财年第二季度开始,当时我们将储备金增加了美元0.5 百万以反映我们对最佳估计值的更新。这已被 $ 抵消1.2 迄今为止已支付了数百万笔款项。修改工作预计将在2024财年第四季度完成,我们在2024财年第三季度没有对储备金进行任何其他调整。这些估算中存在固有的不确定性,主要是由于未知的条件、不断变化的政府法规和法律标准以及处理场地改造的新兴技术。因此,修改成本超过应计金额的合理可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
8。 债务
我们是与PGIM, Inc.(“Prudential”)以及其中提到的保诚关联的某些现有票据持有人和购买者签订的经修订和重述的票据购买和私募货架协议(经修订的,“票据协议”)的当事方。根据票据协议,(i) 在 2020 年 5 月 15 日 我们发行了 $10 我们的总本金总额为百万美元 3.95B系列优先票据到期百分比 2030年5月15日,其中 $7 截至2024年4月30日,本金总额仍未偿还,(ii) 2021 年 12 月 16 日,我们额外发行了 $25 我们的总本金总额为百万美元 3.25C系列优先票据到期百分比 2031年12月16日,截至2024年4月30日,所有款项仍未结清,(iii) 2024 年 4 月 30 日 我们发行了 $10 我们的总本金总额为百万美元 6.47D系列优先票据到期百分比 2033年4月30日,截至2024年4月30日,所有这些资金仍未结清。票据协议还使我们能够不时要求保诚附属公司酌情购买Oil-Dri的额外优先无担保票据(“现货票据”,以及A系列优先票据、B系列优先票据、C系列优先票据和D系列优先票据,D系列优先票据,“票据”),总本金不超过美元75 百万减去当时未偿还的票据和已获准购买的现成票据的本金总额。根据该票据协议同意购买的任何现成票据的应付利息将按保诚确定的利率计算,并将自该现存票据最初发行之日起十五年内到期。2023年9月21日,公司签订了票据协议第4号修正案,将发行和出售现成票据的时间范围延长至 2026年9月21日。
我们与BMO Harris Bank N.A(“BMO”)以及我们的某些国内子公司签订了截至2006年1月27日的信贷协议(经先前修订的 “信贷协议”)。该协议规定了 $45 百万无抵押循环信贷额度,包括最高额度 $10 百万美元用于信用证。
信贷协议包含限制性契约,除其他外,这些契约限制了我们在各种条件下承担额外债务或处置资产的能力。2022年8月30日,我们签订了信贷协议第六修正案(“第六修正案”)。第六修正案将设施终止日期延长至 2027年8月30日;用调整后的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代了基于伦敦银行同业拆借利率的参考利率;为信贷协议的目的修订了合并息税折旧摊销前利润和合并债务的计算方法;修改了某些限制性契约,包括将无抵押债务篮子从美元上调高50 百万美元兑美元75 百万;并修订了现有的财务契约,将合并债务契约改为维持最高债务收益比率的契约,降低了最低固定费用覆盖率水平,并修订了固定费用覆盖率的计算方法。2024年4月16日,我们签订了信贷协议第七修正案(“第七修正案”)。第七修正案修订了信贷协议,除其他外,修改了计算合并息税折旧摊销前利润的方法,以遵守信贷协议下的财务契约;为交易预付资金提供具体的先决条件(定义见下文附注15);修改某些契约和其他条款,以允许Ultra Pet Company, Inc.(“Ultra Pet”)的某些债务和留置权并促进交易。截至2024年4月30日和2023年7月31日,我们遵守了契约。有 不 2024财年第三季度的借款。但是,我们有 $1.5 百万和美元1.0 截至2024年4月30日和2023年7月31日,根据信贷协议分别有100万张未偿信用证。
信贷协议规定,我们可以根据BMO最优惠利率或调整后的SOFR利率选择浮动利率,外加根据我们的债务收益率而变化的利率,或者我们与BMO商定的固定利率。截至2024年4月30日,浮动利率将为 8.50基于 BMO 主要费率的百分比或 5.33调整后的基于 SOFR 的费率的百分比。
9。 租赁
我们的经营租约主要用于房地产,包括公司总部、客户服务和销售办公室、制造和包装设施、仓库和研发设施,以及轨道、轨道车辆和办公设备。我们的某些共享仓库和办公设施、铁路轨道和轨道车辆的租约可以延期,我们有理由确信我们会行使这些租约,因此,在用于确认我们的ROU资产和租赁负债的租赁条款中,已考虑了这些租约。为了确定租赁负债的现值,我们使用增量借款利率,该利率定义为公司在类似经济环境下借款(在相似期限内以抵押为基础)借入等于租赁付款的金额所必须支付的利率。有关我们的租赁会计政策的更多信息包含在未经审计的简明合并财务报表附注1中。
在截至2024年4月30日的三个月和九个月中,我们没有物质融资租约,运营租赁的可变成本也无关紧要。根据租赁的性质,运营租赁成本包含在销售成本或销售和收购费用中。下表汇总了我们的运营租赁的总租赁成本(以千计):
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| 在截至4月30日的三个月中 | | 在截至4月30日的九个月中 | | | | |
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| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
运营租赁成本 | | | | | | | | | | | |
运营租赁成本 | $ | 856 | | | $ | 689 | | | $ | 2,486 | | | $ | 2,072 | | | | | |
短期经营租赁成本 | 257 | | | — | | | 754 | | | 1 | | | | | |
与租赁相关的补充现金流信息如下(以千计):
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| 在截至4月30日的三个月中 | | 在截至4月30日的九个月中 | | | | |
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| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
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为计量经营租赁负债所含金额支付的现金: | $ | 860 | | | $ | 592 | | | $ | 2,546 | | | $ | 1,772 | | | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 996 | | | $ | 552 | | | $ | 4,695 | | | $ | 575 | | | | | |
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经营租赁ROU资产和经营租赁负债在未经审计的简明合并资产负债表中分别列报,不包括初始期限为十二个月或更短的租赁。与租赁相关的其他补充资产负债表信息如下:
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| 2024年4月30日 | | 2023年7月31日 |
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加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 6.2 年份 | | 7.7 年份 |
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加权平均折扣率——经营租赁 | 4.93% | | 4.03% |
截至的租赁负债到期日 2024 年 4 月 30 日,情况如下(以千计):
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| | |
2024 财年(剩余三个月) | $ | 852 | | |
2025 财年 | 3,387 | | |
2026 财年 | 3,029 | | |
2027 财年 | 2,581 | | |
2028 财年 | 1,772 | | |
此后 | 4,830 | | |
总计 | 16,451 | | |
减去:估算利息 | (2,233) | | |
净租赁债务 | $ | 14,218 | | |
10。养老金和其他退休后福利
美国Oil-Dri公司养老金计划(“养老金计划”)是针对符合条件的受薪和小时工的固定福利养老金计划。养老金福利基于贷记服务年限和每年的贷记服务年限或报酬水平或规定金额的公式。2020年1月9日,Oil-Dri修订了养老金计划,冻结了参与、所有未来应计福利和应计福利服务,包括考虑增加薪酬,自2020年3月1日起生效。因此,养老金计划不对新参与者开放,现有参与者在2020年3月1日当天或之后不再获得额外福利。2022年9月20日,公司董事会(“董事会”)批准了一项终止公司固定福利养老金计划的决议。养老金债务已于2023年4月全部结清。
还向在退休时符合特定年龄、参与和服务年限要求的家庭佣工提供退休后健康福利计划。符合条件的员工可以选择继续根据美国Oil-Dri公司员工福利计划获得医疗保险,直到满足某些标准(包括达到医疗保险资格年龄)为止。我们有权随时修改或终止退休后的健康福利计划。退休后健康计划是一项没有资金的计划。我们用资产支付保险费和索赔。
定期净养老金和退休后健康福利费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| (以千计) |
| 在截至4月30日的三个月中 | | 在截至4月30日的九个月中 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
利息成本 | $ | — | | | $ | 336 | | | $ | — | | | $ | 1,009 | |
计划资产的预期回报率 | — | | | (557) | | | — | | | (1,673) | |
摊销: | | | | | | | |
其他精算损失 | — | | | 14 | | | — | | | 42 | |
养老金终止造成的损失 | $ | — | | | $ | 4,858 | | | $ | — | | | $ | 4,858 | |
定期福利净成本 | $ | — | | | $ | 4,651 | | | $ | — | | | $ | 4,236 | |
| | | | | | | |
| 退休后的健康福利 |
| (以千计) |
| 在截至4月30日的三个月中 | | 在截至4月30日的九个月中 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服务成本 | $ | 19 | | | $ | 21 | | | $ | 56 | | | $ | 63 | |
利息成本 | 21 | | | 19 | | | 62 | | | 55 | |
摊销: | | | | | | | |
其他精算损失 | (27) | | | (21) | | | (80) | | | (62) | |
先前的服务成本 | (2) | | | (2) | | | (5) | | | (5) | |
定期福利净成本 | $ | 11 | | | $ | 17 | | | $ | 33 | | | $ | 51 | |
净定期福利成本的非服务成本部分包含在 “其他” 项的 “其他收入(支出)” 中,扣除未经审计的简明合并损益表中的净额。
计算退休后健康津贴时使用的净定期福利成本的贴现率为 4.90截至2024年4月30日的三个月和九个月的百分比,以及 3.82截至2023年的三个月和九个月的百分比。退休后健康津贴的医疗费用趋势假设为 8.20%。预计分级趋势率将降至最终比率为 4.90财政年度的百分比 2044。
11。 运营部门
我们有 二 运营部门:(1)零售和批发产品集团和(2)企业对企业产品组。这些运营部门是分开管理的,每个细分市场的主要客户具有不同的特征。零售和批发产品集团的客户包括大宗商品商、农场和车队渠道、连锁药店、宠物专业零售店、一元店、零售杂货店、工业清洁和汽车产品的分销商、环境服务公司、运动场产品用户和消费品营销商。企业对企业产品集团的客户包括:食用油、可再生柴油、石油基油和生物柴油燃料的加工商和炼油商、动物饲料和农用化学品制造商以及动物健康和营养产品的分销商。我们的运营部门也是我们的可报告的细分市场。各部门的会计政策与截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注1中所述的相同。
按细分市场划分的主要产品的净销售额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企业对企业产品组 | | 零售和批发产品组 |
| 在截至4月30日的九个月中 |
产品 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
猫砂 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 178,357 | | | $ | 167,841 | |
工业和体育 | — | | | — | | | 33,937 | | | $ | 33,539 | |
农业和园艺 | 27,706 | | | 30,507 | | | — | | | — | |
漂白粘土和液体净化 | 67,437 | | | 55,012 | | | — | | | $ | — | |
动物健康与营养 | 16,448 | | | 18,734 | | | — | | | — | |
净销售额 | $ | 111,591 | | | $ | 104,253 | | | 212,294 | | | $ | 201,380 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 企业对企业产品组 | | 零售和批发产品组 |
| 在截至4月30日的三个月中 |
产品 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
猫砂 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58,170 | | | $ | 57,262 | |
工业和体育 | — | | | — | | | 12,413 | | | 12,751 | |
农业和园艺 | 8,113 | | | 10,719 | | | — | | | — | |
漂白粘土和液体净化 | 22,322 | | | 17,771 | | | — | | | — | |
动物健康与营养 | 5,761 | | | 6,922 | | | — | | | — | |
净销售额 | $ | 36,196 | | | $ | 35,412 | | | $ | 70,583 | | | $ | 70,013 | |
| | | | | | | |
我们不依赖任何细分市场的资产配置,由于我们生产设施的共享性质,我们认为这些配置没有意义;但是,对于我们可以合理确定的资产,我们在下文估算了该细分市场的资产配置。未分配资产类别是我们总资产的剩余部分。资产配置是估算出来的,不是我们的首席运营决策者在向运营部门分配资源或评估其业绩时使用的衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 资产 |
| | | | | 2024年4月30日 | | 2023年7月31日 |
| | | | | (以千计) |
企业对企业产品组 | | $ | 89,931 | | | $ | 84,424 | |
零售和批发产品组 | | 146,959 | | | 136,262 | |
未分配资产 | | 82,262 | | | 65,549 | |
总资产 | | $ | 319,152 | | | $ | 286,235 | |
每个细分市场的净销售额和营业收入如下所示。公司支出项目包括某些未分配的费用,主要包括工资、工资和福利、购买的服务、租金、公用事业以及与信息系统、财务、法律、人力资源和客户服务等公司职能相关的折旧和摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至4月30日的九个月中 |
| 净销售额 | | 收入 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
企业对企业产品组 | $ | 111,591 | | | $ | 104,253 | | | $ | 32,713 | | | $ | 24,794 | |
零售和批发产品组 | $ | 212,294 | | | 201,380 | | | $ | 34,080 | | | 27,000 | |
净销售额 | $ | 323,885 | | | $ | 305,633 | | | | | |
公司开支 | | (28,040) | | | (23,463) | |
运营收入 | | 38,753 | | | 28,331 | |
其他费用总额,净额 | | (1,103) | | | (6,874) | |
所得税前收入 | | 37,650 | | | 21,457 | |
所得税支出 | | (6,749) | | | (3,893) | |
净收入 | | 30,901 | | | 17,564 | |
归因于非控股权益的净亏损 | | — | | | (68) | |
归属于Oil-Dri的净收益 | | $ | 30,901 | | | $ | 17,632 | |
| | | | | | | |
| 在截至4月30日的三个月中 |
| 净销售额 | | 收入 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
企业对企业产品组 | $ | 36,196 | | | $ | 35,412 | | | $ | 10,605 | | | $ | 9,803 | |
零售和批发产品组 | $ | 70,583 | | | 70,013 | | | $ | 10,872 | | | 10,744 | |
净销售额 | $ | 106,779 | | | $ | 105,425 | | | | | |
公司开支 | | (11,045) | | | (6,091) | |
运营收入 | | 10,432 | | | 14,456 | |
其他费用总额,净额 | | (294) | | | (4,475) | |
所得税前收入 | | 10,138 | | | 9,981 | |
所得税支出 | | (2,361) | | | (1,493) | |
净收入 | | 7,777 | | | 8,488 | |
归因于非控股权益的净亏损 | | — | | | (47) | |
归属于Oil-Dri的净收益 | | $ | 7,777 | | | $ | 8,535 | |
12。股票薪酬
经修订和重述的美国石油公司2006年长期激励计划(“2006年计划”)允许授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票、限制性股票单位、绩效奖励和其他基于股票和现金的奖励。我们的员工和外部董事有资格获得2006年计划下的补助金。根据2006年计划授予的股票总数不得超过 1,719,500。截至 2024 年 4 月 30 日,有 636,977 根据本计划,未来可供拨款的普通股或B类股票。
限制性股票
截至2024年4月30日,我们所有的非归属限制性股票都是根据2006年计划发行的,归属期通常介于一到之间 五年。我们确定了截至授予日的限制性股票的公允价值。我们确认从授予之日起至股票归属之日这段时间内的相关薪酬支出。
有 73,000 和 59,000 分别在2024和2023财年的前九个月授予的限制性普通股。曾经有 125,000 在2024财年前九个月授予的B类股票的限制性股票以及 无 在 2023 财年。股票薪酬支出为 $0.9 百万和美元0.7 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中分别为百万美元,以及美元2.7 百万和美元2.3 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月中,分别为百万美元。
限制性股票交易摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 (以千计) | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2023 年 7 月 31 日已发行的非归属限制性股票 | 348 | | | $ | 32.95 | |
已授予 | 198 | | | $ | 62.61 | |
既得 | (147) | | | $ | 31.02 | |
没收 | (6) | | | $ | 40.41 | |
截至2024年4月30日已发行的非归属限制性股票 | 393 | | | $ | 48.52 | |
13。累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2024年4月30日按组成部分分列的累计其他综合收益(亏损)的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和退休后健康福利 | | 累积翻译调整 | | 累计其他综合收益(亏损)总额 |
截至2023年7月31日的余额 | $ | 1,012 | | | $ | (264) | | | $ | 748 | |
重新分类前的其他综合收入,扣除税款 | — | | | 14 | | | 14 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额,扣除税款 | (64) | | | — | | | (64) | |
本期其他综合(亏损)收入净额,扣除税款 | (64) | | | 14 | | | (50) | |
截至 2024 年 4 月 30 日的余额 | $ | 948 | | | $ | (250) | | | $ | 698 | |
14。 关联方交易
目前,我们的一位董事会成员是我们一家供应商的总裁兼首席执行官。向该供应商支付的费用和成本报销总额为 $1.2 百万和美元0.1 2024和2023财年的前九个月分别为百万美元。曾经有 不 截至 2024 年 4 月 30 日或 2023 年 7 月 31 日,应付给该供应商的未清账款。
15。 后续事件
2024年5月1日,根据2024年4月16日的股票购买协议(“购买协议”),我们收购了Ultra Pet的所有已发行和流通股本,总现金对价约为美元46 百万,视购买协议中规定的某些调整而定,以便进入水晶猫砂细分市场(“交易”)。收购价格通过手头现金融资,即美元10 根据信贷协议预付的百万美元,以及发行的美元10 本金总额为百万美元 6.47D系列优先票据到期百分比 2033年4月30日 根据 “票据协定” 的陆架设施条款.展望未来,Ultra Pet将作为Oil-Dri的全资子公司运营。
有关购买协议和交易的更多信息,请参阅我们于2024年4月16日和2024年5月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应连同此处所包含的财务报表和相关附注以及我们的合并财务报表、附注以及管理层对截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告中所载的财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能造成差异的因素包括但不限于本文在 “前瞻性陈述” 和 “风险因素” 下讨论的因素,以及我们截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下讨论的因素,以及截至2024年1月31日财季的10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 下讨论的因素。
概述
我们开发、开采、制造和销售主要由粘土矿物生产的吸附剂产品,主要由钙膨润土、凹凸棒石和硅藻质页岩组成。我们的主要产品包括农业和园艺化学载体、动物健康和营养产品、猫砂、液体净化和过滤漂白粘土、工业和汽车地板吸收剂以及运动场产品。我们的产品销售给两个主要客户群体,包括将我们最初生产的产品转售给最终消费者的客户,以及将我们的产品用作生产过程的一部分或将其用作最终成品原料的其他客户。根据我们两个主要客户群体的不同特征,我们有两个应申报的运营部门:零售和批发产品集团(“零售和批发” 或 “R&W”)和企业对企业产品组(“企业对企业” 或 “B2B”),如未经审计的简明合并财务报表附注11所述。下文将分别讨论每个运营部门。
操作结果
概述
截至2024年4月30日的三个月和九个月继续保持强劲势头,零售和批发产品集团以及企业对企业产品组的净销售额和毛利润均有所增长。与2023财年同期相比,由于价格上涨和有利的组合,这两个业务部门均实现增长。与2023财年同期相比,第三季度的合并净销售额增长了140万美元,增长了1%,在截至2024年4月30日的九个月中增长了1,830万美元,增长了6%。截至2024年4月30日的三个月和九个月中,毛利率增长到28%,而截至2023年4月30日的三个月和九个月的毛利率分别增长到26%和24%。
第三季度销售和收购支出的增加导致截至2024年4月30日的三个月的合并运营收入与2023财年同期相比减少了400万美元。但是,与2023财年同期相比,2024财年前九个月的合并运营收入增加了1,040万美元。截至2024年4月30日的三个月和九个月的合并净收入分别为780万美元和3,090万美元,而截至2023年4月30日的三个月和九个月分别为850万美元和1,760万美元。
我们截至2024年4月30日的简明合并资产负债表和截至2024年4月30日的九个月的简明合并现金流量表显示,与2023财年年末相比,现金及现金等价物总额有所增加。这一增长是由收益的增加以及本金总额为1000万美元的票据的发行所推动的,为收购Ultra Pet所支付的部分收购价格提供资金。有关更多详细信息,请参阅下面的 “流动性和资本资源” 部分。
截至2024年4月30日的九个月,相比之下
截至 2023 年 4 月 30 日的九个月
合并业绩
截至2024年4月30日的九个月中,合并净销售额为3.239亿美元,与截至2023年4月30日的九个月净销售额3.056亿美元相比增长了6%。由于价格上涨和产品组合的改善,净销售额的增长被两个产品组的销量减少部分抵消。
截至2024年4月30日的九个月中,合并毛利为9,210万美元,较截至2023年4月30日的九个月的7,280万美元毛利增长了1,930万美元,增长了27%。截至2024年4月30日的九个月中,我们的毛利率(定义为毛利占净销售额的百分比)从截至2023年4月30日的九个月的24%增至28%。我们的国内每吨商品销售成本增长了5%,这主要是由于非燃料制造和运费每吨的增长被每吨天然气和包装成本的降低所抵消。在截至2024年4月30日的九个月中,每吨非燃料制造成本与截至2023年4月30日的九个月相比增长了9%,这主要是由于每吨劳动力、维修和折旧成本的上涨,但被购买材料成本的减少所抵消。在截至2024年4月30日的九个月中,每吨的国内运费与2023财年同期相比增长了8%,这是由于我们的猫砂业务中的一个重要客户在2023年1月将运输条款从提货改为交付,这增加了我们的总体运费。不包括该特定客户的影响,在截至2024年4月30日的九个月中,与2023财年同期相比,每吨国内运费将下降5%。由于较低的费率和出口费用,海运成本也有所下降。此外,我们的总体运费可能会在不同时期之间有所不同,具体取决于所售产品的组合和客户的地理分布。在截至2024年4月30日的九个月中,由于大宗商品成本降低,尤其是树脂和托盘成本的降低,每吨包装成本与2023财年同期相比下降了4%。我们的许多包装采购合同都会定期进行价格调整,这会跟踪基础大宗商品价格的变化。由于天然气价格下跌,截至2024年4月30日的九个月中,与2023财年同期相比,天然气的每吨成本下降了34%。
截至2024年4月30日的九个月中,销售和收购支出总额为5,330万美元,比截至2023年4月30日的九个月的4,450万美元增加了890万美元,增长了20%。公司未分配支出增加了460万美元,增长了20%,这主要是由于预期薪酬成本的增加,包括基于绩效的激励措施的增加以及本期产生的收购相关费用。与整合Ultra Pet相关的额外费用预计将在2024财年第四季度产生。下文对各细分市场营业收入的讨论描述了分配给运营部门的销售和收购费用的变化。
截至2024年4月30日的九个月中,其他支出总额为110万美元,而2023财年同期为690万美元。下降的主要原因是公司在2023财年第三季度终止养老金计划造成的490万美元损失,以及2023财年第二季度收取的250万美元垃圾填埋场改造应计费用,但部分被利息收入的增加所抵消。有关垃圾填埋场修改应计金额的更多详细信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注7。
截至2024年4月30日的九个月中,合并税前净收入为3,770万美元,而截至2023年4月30日的九个月为2150万美元。截至2024年4月30日的九个月的业绩是由上述因素推动的。
截至2024年4月30日的九个月中,我们的税收支出为670万美元,而截至2023年4月30日的九个月中,我们的税收支出为390万美元。我们的税收支出主要是由更高的净收入推动的。我们在确定所得税准备金时使用了18%的估计年有效税率(“ETR”),该准备金基于预期的年度应纳税收入和对包括枯竭在内的各种税收调整的评估。
企业对企业产品组
受流体净化产品销售的推动,截至2024年4月30日的九个月中,企业对企业产品集团的净销售额为1.116亿美元,较截至2023年4月30日的九个月的1.043亿美元净销售额增长了730万美元,增长了730万美元,增长了7%。与截至2023年4月30日的九个月相比,截至2024年4月30日的九个月中,我们的流体净化产品的净销售额增加了1,240万美元,增长了23%。增长的主要原因是北美可再生柴油业务的新客户,以及对我们用于过滤食用油和喷气燃料的产品的持续需求,以及较小程度上的价格上涨。北美、我们在英国的子公司和亚洲地区的净销售额增长被拉丁美洲和欧洲、中东和非洲(“EMEA”)地区的下降部分抵消。由于销量疲软被价格上涨部分抵消,截至2024年4月30日的九个月中,我们的农业和园艺化学品载体产品的净销售额与2023财年同期相比下降了280万美元,下降了9%。销量下降的主要原因是自去年以来仍在处理库存的关键客户的需求减少。在截至2024年4月30日的九个月中,我们的动物健康和营养产品的净销售额与2023财年同期相比下降了230万美元,下降了12%。下降是由拉丁美洲、我们在墨西哥的子公司和亚洲(包括中国)推动的,但部分被北美净销售额的增长所抵消。由于需求疲软,大多数地区的净销售额有所下降,而与2023财年同期相比,由于价格上涨,北美的销售额有所增加。
与上一财年同期相比,截至2024年4月30日的九个月中,企业对企业产品组的销售和收购支出减少了30万美元,下降了3%。下降的主要原因是创新中心和微生物实验室的技术服务支持成本降低。
截至2024年4月30日的九个月中,企业对企业产品集团的营业收入为3,270万美元,较截至2023年4月30日的九个月的2,480万美元营业收入增加了790万美元,增长了32%。营业收入的增长主要是由销售额的增加和良好的产品组合推动的。
零售和批发产品组
截至2024年4月30日的九个月中,零售和批发产品集团的净销售额为2.123亿美元,较2023财年同期的2.014亿美元净销售额增长了1,090万美元,增长了5%,这主要是由于我们的猫砂产品价格上涨。在价格上涨和有利的产品组合的推动下,截至2024年4月30日的九个月中,全球猫砂净销售总额与截至2023年4月30日的九个月相比增长了1,050万美元,增长了6%。除自有品牌的重量级垃圾外,所有产品的国内净销售额均有所增长。与2023财年同期相比,联合包装的猫砂产品的净销售额增长了10万美元,增长了1%。上涨是由价格推动的,因为销量受到2024财年第一季度对我们一位客户的网络攻击的影响。如下文 “国外业务” 所述,我们在加拿大的子公司的猫砂净销售额同期略有下降。与截至2023年4月30日的九个月相比,我们的全球工业和体育产品的净销售额增长了40万美元,增长了1%,这主要是由于对我们的合成吸收剂产品需求的增加以及粘土基地板吸收剂产品价格的上涨,但部分被体育产品销量的减少所抵消。我们在加拿大的子公司提高了工业产品的价格,这进一步补充了这一点。
在截至2024年4月30日的九个月中,零售和批发产品集团的销售和收购支出与截至2023年4月30日的九个月相比增加了360万美元,增长了36%,这主要是由于广告支出和薪酬相关成本的增加。我们预计2024财年的广告总支出将高于2023财年,因为我们将继续专注于营销我们的零售和批发产品线。
截至2024年4月30日的九个月中,零售和批发产品集团的营业收入为3,410万美元,较2023财年同期的2,700万美元营业收入增长了710万美元,增长了26%。如上所述,这主要是由价格上涨和有利的产品组合导致的毛利率增加所致,但部分抵消了销售成本的上涨和销售并购支出的增加。
国外业务
国外业务包括我们在加拿大的子公司,该子公司在零售和批发产品集团中报告,以及我们在英国(“英国”)、墨西哥、中国和印度尼西亚的子公司,这些子公司在企业对企业产品组中报告。截至2024年4月30日的九个月中,我们的外国子公司的净销售额为1,600万美元,与截至2023年4月30日的九个月的1,680万美元的净销售额相比,下降了5%。下降是由我们所有的国外业务推动的,但我们在英国的子公司除外,该子公司的净销售额与2023财年同期相比有所增加。与2023财年同期的净销售额相比,我们在英国的子公司的净销售额增加了50万美元,增长了29%。这一增长是由食用油过滤产品的需求增加和价格上涨共同推动的。在截至2024年4月30日的九个月中,我们在中国的子公司的净销售额与2023财年同期相比下降了30万美元,下降了16%,这是由于在2024财年第一季度向新的主分销商出售了所有现有库存。现在,对中国的销售是直接通过公司而不是通过我们在中国的子公司进行的。在截至2024年4月30日的九个月中,我们在加拿大的子公司的总净销售额与2023财年同期相比下降了10万美元,下降了1%,这要归因于定价导致的地板吸收剂净销售额增加,部分抵消了猫砂销售量疲软。与2023财年同期相比,我们在墨西哥的子公司的净销售额在截至2024年4月30日的九个月中下降了90万美元,下降了42%。截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月中,我们的外国子公司的净销售额占我们合并净销售额的5%。
我们的外国子公司报告称,截至2024年4月30日的九个月净收入为60万美元,而截至2023年4月30日的九个月净收入为110万美元。如上所述,净收入的下降主要是由中国和墨西哥收入的减少部分被加拿大和英国净收入的增长所抵消。
截至2024年4月30日,我们的外国子公司的可识别资产为1,110万美元,而截至2023年7月31日为1,460万美元。
截至2024年4月30日的三个月,相比之下
截至 2023 年 4 月 30 日的三个月
合并业绩
2024财年第三季度的合并净销售额为1.068亿美元,与2023财年第三季度的1.054亿美元净销售额相比增长了1%。主要受我们企业对企业运营板块的产品组合和定价的推动,在较小程度上受零售和批发业务板块定价上涨的推动,但这两个产品组的销量疲软部分抵消了这一点。下文将讨论该细分市场销售的进一步分析。
2024财年第三季度的合并毛利为3,010万美元,占净销售额的28%,而2023财年第三季度的合并毛利为2750万美元,占净销售额的26%。增长是由多种产品的销售价格上涨和产品组合的改善所推动的。国内每吨商品销售成本增长了3%,这主要是受非燃料制造和运费每吨增长的推动,但天然气和包装成本的下降部分抵消了这一增长。与2023财年第三季度相比,2024财年第三季度的每吨非燃料制造成本增长了7%,这是由于每吨劳动力、维修、折旧和购买材料的成本增加。与2023财年同期相比,2024财年第三季度的每吨国内运费增长了2%,这是由于销售的产品组合以及轨道车辆的使用量增加,以支持我们不断增长的可再生柴油业务。与2023财年同期相比,由于优惠的费率和出口费用的降低,海运成本有所下降。通常,我们的总体运费可能会在不同时期之间有所不同,具体取决于所售产品的组合和客户的地理分布。由于燃料价格的下降,2024财年第三季度用于运行干燥粘土的窑炉的每吨天然气成本与2023财年第三季度相比下降了2%。与2023财年同期相比,2024财年第三季度的每吨包装成本下降了2%,这是由于大宗商品成本的降低,尤其是树脂和托盘成本的降低。我们的许多包装采购合同都会定期进行价格调整,这会跟踪基础大宗商品价格的变化。
2024财年第三季度的销售、一般和管理费用总额为1,970万美元,增长了51%,而2023财年同期为1,300万美元。与2023财年同期相比,未分配的公司支出增加了500万美元,增长了81%,这是由于预期薪酬成本的增加以及本期产生的收购相关费用。除了提高工资和福利外,我们基于绩效的激励措施的预期年支出百分比在第三季度有所增加,导致薪酬成本增加。与整合Ultra Pet相关的额外费用预计将在2024财年第四季度产生。下文对各细分市场营业收入的讨论描述了分配给运营部门的销售和收购费用的变化。
与2023财年同期的450万美元相比,2024财年第三季度的净其他支出总额为30万美元,下降的主要原因是与2023财年第三季度终止养老金相关的损失。
2024财年第三季度的合并税前净收入为1,010万美元,而2023财年同期为1,000万美元。2024财年第三季度的业绩是由上述因素推动的。
2024财年第三季度的税收支出为240万美元,而2023财年第三季度的税收支出为150万美元。税收支出的同比增长主要是由第三季度预计年度ETR的增加以及税前收入的增加所推动的。相反,在2023财年第三季度,我们降低了年度ETR,从而减少了2023财年第三季度的税收支出。我们根据预期的年度应纳税收入和对各种税收调整的评估每季度调整我们的ETR。
企业对企业产品组
受流体净化产品净销售额增长的推动,2024财年第三季度企业对企业产品集团的净销售额为3,620万美元,较2023财年第三季度的3540万美元净销售额增长了80万美元,增长了2%。与2023财年第三季度相比,我们的流体净化产品的净销售额增长了460万美元,增长了26%,这主要是由北美地区推动的。北美的增长是由于新客户使用我们的产品进行可再生柴油过滤,以及现有客户对食用油和喷气燃料过滤的需求增加。在订单量和时机的增加的推动下,欧洲、中东和非洲地区也有所增加。拉丁美洲和亚洲销量的疲软部分抵消了这一增长。与2023财年同期相比,我们的农业和园艺化学品载体产品的净销售额在2024财年第三季度下降了260万美元,下降了24%,这主要是由于销量疲软。这种下降主要是由于关键客户的需求减少
仍在研究去年的库存。与2023财年同期相比,我们的动物健康和营养产品的净销售额在2024财年第三季度下降了120万美元,下降了17%。下降是由所有地区的需求减少以及向一些国外订购的时机所推动的。
与2023财年同期相比,2024财年第三季度企业对企业产品集团的销售和收购总支出减少了30万美元,下降了7%。减少的主要原因是创新中心和微生物实验室技术服务支持成本的减少被队友和顾问的薪酬相关费用的增加所抵消。
企业对企业产品集团2024财年第三季度的营业收入为1,060万美元,较2023财年第三季度的980万美元营业收入增加了80万美元,增长了8%。营业收入的总体增长主要是由于更高的定价和有利的产品组合。
零售和批发产品组
受国内和联合包装猫砂产品价格上涨的推动,零售和批发产品集团2024财年第三季度的净销售额为7,060万美元,比2023财年第三季度的7,000万美元增长了60万美元,增长了1%。受价格上涨的推动,与2023财年第三季度相比,全球猫砂净销售额增长了90万美元,增长了2%。国内猫砂净销售额为5,110万美元,增长120万美元,主要是由价格上涨推动的。粗猫砂净销售额的增加被轻质可铲除的总收入疲软,部分抵消了粗猫砂净销售额的增长。轻质可挖掘垃圾销量的下降主要是由于一家主要客户的需求减少,该客户去年暂时增加了购买量,以避免其他供应商的商品缺货。但是,Oil-Dri在一些新老客户中实现了轻质垃圾销售增长,包括不断增长的电子商务、美元、农场和船队以及药品分销渠道,这部分抵消了这些下降。由于价格上涨抵消了销量的下降,联合包装产品的净销售额与2023财年同期相比保持平稳。2024财年第三季度,我们的全球工业和体育产品的净销售额为1,240万美元,其中1180万美元为国内净销售额。国内工业和体育销售额下降了40万美元,这是由于除合成地板吸收剂以外的所有产品的销售疲软,但价格上涨部分抵消了这一疲软。如下所述,我们在加拿大的子公司的净销售额减少了30万美元。
与2023财年同期相比,零售和批发产品集团在2024财年第三季度的销售和收购支出增加了160万美元,增长了51%。这一增长主要是由广告支出和薪酬相关支出的增加所推动的,但部分被经纪人佣金的减少所抵消。我们预计,2024财年的广告总支出将高于2023财年。
零售和批发产品集团2024财年第三季度的营业收入为1,090万美元,较2023财年同期的1,070万美元营业收入增加了10万美元。如上所述,这主要是由价格上涨所推动的,但部分被销售和收购支出的增加所抵消。
国外业务
国外业务包括我们在加拿大的子公司,该子公司在零售和批发产品组中报告,以及我们在英国、墨西哥、中国和印度尼西亚的子公司,后者在企业对企业产品组中报告。我们的外国子公司在2024财年第三季度的净销售额为450万美元,与2023财年同期的550万美元净销售额相比,下降了100万美元,下降了19%,这主要是由中国、加拿大和墨西哥的净销售额下降所推动的,但部分被英国净销售额的增长所抵消。我们在中国的子公司的销售额下降了70万美元,这是由于在中国向分销商模式过渡,而不是通过我们的子公司进行销售。现在,对中国的销售直接通过公司销售,涵盖了亚洲地区,而不是通过我们在中国的子公司。由于猫砂销售额下降,我们在加拿大的子公司的净销售额减少了30万美元,但与2023财年同期相比,工业产品销售额的增长部分抵消了这一增长。由于销量疲软,我们在墨西哥的子公司的净销售额在2024财年第三季度与2023财年同期相比下降了20万美元,下降了36%。由于定价上涨,我们在英国子公司的总净销售额在2024财年第三季度与2023年同期相比增加了10万美元。在2024和2023财年第三季度,我们的外国子公司的净销售额分别占我们合并净销售额的4%和5%。
我们的外国子公司报告称,2024财年第三季度的净亏损为10万美元,而2023财年第三季度的净收入为50万美元。这是由于中国、加拿大和墨西哥的销售额下降所致,但被净销售额增加导致的英国净收入的增长所抵消。
流动性和资本资源
我们的主要流动性需求是为我们的资本需求提供资金,包括为营运资金需求提供资金;购买和升级设备、设施、信息系统和房地产;支持新产品开发;投资基础设施;回购股票;支付股息;以及不时进行业务收购和为我们的还本付息需求提供资金。在截至2024年4月30日的九个月中,我们主要使用当前业务的现金以及先前在C系列优先票据下借款产生的现金为这些短期和长期资本需求提供资金。为了满足本次交易的现金需求,我们在2024财年第三季度发行了总额为1000万美元的D系列优先票据。有关本次交易现金需求的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注附注15。
我们目前预计,来自运营的现金流和可用的流动性来源将足以满足我们的现金需求。此外,我们正在积极监控应收账款的时间和收款情况。
下表列出了我们未经审计的简明合并现金流量表(以千计)的某些内容:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至4月30日的九个月中 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | $ | 36,929 | | | $ | 36,041 | |
用于投资活动的净现金 | (23,536) | | | (16,735) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 1,462 | | | (5,806) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 212 | | | (52) | |
现金和现金等价物的净增长 | $ | 15,067 | | | $ | 13,448 | |
经营活动提供的净现金
除了经折旧和摊销调整后的净收入以及其他非现金经营活动外,截至2024年4月30日的九个月中,运营现金流的主要来源和用途如下:
在截至2024年4月30日的九个月中,库存增加了300万美元,这要归因于成本上涨,特别是由于人工和维修以及为满足预期需求和避免任何潜在的供应链中断而建立库存水平。
在截至2024年4月30日的九个月中,预付费用增加了370万美元。增长主要是由于所得税和保险的缴纳时机。
在截至2024年4月30日的九个月中,应付账款减少了100万美元。下降的主要原因是付款时间、我们购买的商品和服务的成本、产量水平和供应商的付款条件。
在截至2024年4月30日的九个月中,应计支出减少了390万美元。减少的主要原因是年度奖金和税款的支付,以及其他杂项支出,这些费用因付款时间、我们购买的商品和服务成本的变化、产量水平和包括运费在内的供应商付款条件而波动。
用于投资活动的净现金
在截至2024年4月30日的九个月中,投资活动中使用的现金为2350万美元,这是由资本支出推动的。在截至2024年4月30日的九个月中,我们扩建了工厂设备并改善了设施,以满足对我们产品不断增长的需求。
用于融资活动的净现金
在截至2024年4月30日的九个月中,融资活动提供的150万美元现金主要是由1000万美元票据的发行所驱动,但被用于股息支付和国库股票回购的现金所抵消。
其他
截至2024年4月30日,我们的外国子公司持有的总现金余额为500万美元,而截至2023年7月31日为520万美元。参见上文 “国外业务” 中的进一步讨论。
截至2024年4月30日,根据董事会批准的回购计划,我们仍有权回购380,753股普通股和262,092股B类股票。回购可以在公开市场(根据规则10b5-1计划或其他规定)或通过谈判交易进行。股票回购的时间、数量和方式将由我们的管理层根据董事会批准的回购计划确定。
我们认为,运营现金流、票据协议下的可用性以及信贷协议下的循环信贷额度、当前的现金余额以及我们在必要时获得其他融资的能力,将为可预见的营运资金需求、现有设施的资本支出、递延薪酬支出、股息支付和至少未来12个月的还本付息义务提供足够的流动性。请参阅本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注附注8。我们预计,2024财年的资本支出将大于2023财年的资本支出。我们认为,这些增加的资本支出不会显著影响我们的现金状况;但是,随着业务状况的保证和机会的出现,我们的现金需求可能会发生变化。
我们会不断评估我们的流动性状况和预期的现金需求,以及获得额外现金储备的可用融资方案。我们为运营提供资金、进行计划资本支出、定期偿还债务以及遵守债务协议下的所有财务契约(包括但不限于信贷协议)的能力取决于我们未来的经营业绩,而这反过来又受当前的经济状况以及金融、商业和其他因素的影响。我们完成的任何新业务或收购的时间和规模也可能影响我们的现金需求。
关键会计政策和估计
本次对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并财务报表,该财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则编制的,并符合10-Q表和第S-X条例第10条的指示。编制这些财务报表需要使用与报告资产、负债、收入、支出和相关披露有关的估计和假设。在编制这些财务报表时,我们对财务报表中所列的某些金额做出了最佳的估计和判断。估算值和假设定期修订。实际结果可能与这些估计值有所不同。请参阅截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论” 中包含的有关我们关键会计政策的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末,管理层对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。控制评估是在包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下进行的。根据控制评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的,可以合理地保证《交易法》报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并酌情收集此类信息并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年4月30日的财政季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么精良,只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映资源限制这一事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。此外,由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,也不能确保发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)。这些固有的限制包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。也可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层无视控制来规避控制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期的任何控制有效性评估的预测都受风险影响。随着时间的推移,由于条件的变化或对政策或程序的遵守程度下降,控制措施可能会变得不足。
第二部分 — 其他信息
本第二部分的第 1 项和第 3 项要么不适用,要么答案是否定的,根据表格 10-Q 第二部分的说明予以省略。
第 1A 项。风险因素
我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响,包括截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 以及截至2024年1月31日财季的10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性。自我们截至2024年1月31日的财季10-Q表季度报告以来,我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年4月30日的三个月中,我们没有出售任何未根据经修订的1933年《证券法》注册的证券。下表汇总了我们在此期间由或代表公司或任何关联购买者(定义见《交易法》第10b-18 (a) (3) 条)购买的普通股。
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发行人购买股票证券1、2 |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
时期 | | 购买的股票总数3 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 计划或计划下可购买的最大股票数量4 |
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | — | | $— | | — | | 382,404 |
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | 1,651 | | 69.48 美元 | | — | | 380,753 |
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日 | | — | | $— | | — | | 380,753 |
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1 该表汇总了我们普通股的回购(和剩余的回购权限)。我们的董事会于2018年3月12日批准回购30万股B类股票,但是,在截至2024年4月30日的三个月中,没有回购B类股票,授权的B类股票未包含在上表中。截至2024年4月30日,262,092股B类股票仍获准回购。我们的A类普通股目前没有流通股票。我们的普通股、B类股票和A类普通股的描述包含在截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告的附录4.1中。
2 表中的数字反映了根据结算日期进行的交易。就本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表而言,回购的影响是根据结算日期记录的。
3 所有1,651股股票均由员工交出,用于缴纳与限制性股票奖励相关的税款。
4 我们的董事会于2019年3月11日授权回购75万股普通股。该授权没有规定的到期日期。本列中的股票编号表示根据该授权可能回购的普通股数量。回购可以在公开市场(根据规则10b5-1计划或其他规定)或通过谈判交易进行。股票回购的时间、数量和方式将由管理层决定。
第 4 项。矿山安全披露
根据经修订的1977年《联邦矿山安全与健康法》,我们的采矿业务受矿山安全与健康管理局的监管。《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和第S-K号法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本10-Q表季度报告的附录95中。
第 5 项。其他信息
在截至2024年4月30日的三个月中,我们的高级管理人员或董事均未采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”(均定义见S-K法规第408项)。
第 6 项。展品
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展览 没有。 | | 描述 | | 美国证券交易委员会文件参考 |
| | | | |
2.1* | | 美国石油天然气公司、Ultra Pet, LLC、Ultra Pet Company, Inc.以及Ultra Pet, LLC的某些股东于2024年4月16日签订的股票购买协议,协议签名页上列出。 | | 参照美国 Oil-Dri 公司于 2024 年 4 月 16 日提交的 8-K 表最新报告附录 2.1 纳入 |
| | | | |
10.1 | | 美国石油开发公司与北美BMO银行(前身为BMO哈里斯银行 N.A.)于2024年4月16日签订的第七份信贷协议修正案。 | | 参照美国 Oil-Dri 公司于 2024 年 4 月 16 日提交的 8-K 表最新报告附录 2.1 纳入 |
| | | | |
31 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a—14(a)条或第15d-14(a)条进行认证。 | | 随函提交。 |
| | | | |
32 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。 | | 随函提供。 |
| | | | |
95 | | 矿山安全披露。 | | 随函提交。 |
| | | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | | 随函提交。 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | 随函提交。 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | 随函提交。 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | 随函提交。 |
| | | | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | | 随函提交。 |
| | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) | | 随函提交。 |
* 根据S-K法规第601 (a) (5) 项,本附件的附表和类似附件已被省略。如有要求,公司同意向委员会或其工作人员补充提供省略附表和类似附件的副本。
注意:股东可以通过致电(312)321-151515或发送电子邮件至 info@oildri.com 向位于伊利诺伊州芝加哥北密歇根大道410号400号套房60611-4213的美国石油公司投资者关系部免费获得上述所列证物的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
美国石油钻探公司
(注册人)
作者 /s/ 丹尼尔·贾菲
丹尼尔·S·贾菲
董事长、总裁兼首席执行官
作者 /s/ Susan M. Kreh
苏珊·克雷
首席财务官
日期:2024 年 6 月 6 日