美国
美国证券交易委员会-安防-半导体
华盛顿特区20549
表格
（标记一）
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告 |
截至季度结束日期的财务报告
或者
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书 |
对于从 到 x的过渡期
佣金文件号
（依据其宪章指定的注册名称）
|
||
（国家或其他管辖区的 公司成立或组织） |
|
（IRS雇主 |
|
|
|
|
||
（公司总部地址） |
|
(邮政编码) |
(
注册人的电话号码，包括区号
不适用
（如果公司名称、地址或财年自上次报告以来有变更，请标明之前的名称、地址和财年）
根据本法案第12(b)节注册的证券:
每种类别的名称: |
|
交易 符号: |
|
注册的证券交易所的名称: |
|
|
请在以下方框内打勾，以指示注册人是否（1）已在过去12个月内（或在注册人需要提交此类报告的较短期间内）提交了交易所法案第13或15（d）条规定的所有要求提交的报告，并且（2）在过去90天内一直需要遵守提交要求。
☑ 否 ☐
请在以下选项中勾选是否公司在过去12个月内(或公司需要提交这些文件的较短期间)已经以电子方式提交了根据规则405条和本章第232.405条提交的互动数据文件。
请在复核标记中表明公司是否为大型主动存货买手、加速送关存货买手、非加速送关存货买手、小型报告公司还是新兴成长公司。请查看交易所管理条例12b-2中“大型主动存货买手”、“加速送关存货买手”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
|
☑ |
|
加速文件提交人 |
|
|
☐ |
|
|
|
|
|
|
|||
非加速文件提交人 |
|
☐ |
|
较小的报告公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初创成长公司 |
|
|
|
如果是新兴增长型公司，请勾选复选框以表示注册人已选择不使用根据证券交易法第13(a)条规定提供的用于符合任何新的或修订的财务会计准则而提供的延长过渡期。☐
请在以下方框内打勾，以指示注册人是否为壳公司（如交易所法规第12b-2条规定）。 是 ☐ 否
截至2024年1月29日，注册人普通股的流通股数为 $0.0001 美元面值每股。
CORVEL公司
10-Q表格季度报告
目录
|
|
页 |
|
|
|
|
|
第一部分 - 财务信息 |
|
|
|
|
|
|
|
项目1。 |
基本报表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
综合资产负债表 -2023年12月31日（未经审计）和2023年3月31日 |
|
3 |
|
基本报表（未经审计）-截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月 |
|
4 |
|
基本报表（未经审计）-截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月 |
|
5 |
|
股东权益合并报表（未经审计）-截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个和九个月 |
|
6 |
|
现金流量合并报表（未经审计）-截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月 |
|
7 |
|
基本报表注解（未经审计）-截至2023年12月31日 |
|
8 |
|
|
|
|
事项二 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
|
17 |
|
|
|
|
第3项。 |
有关市场风险的定量和定性披露 |
|
24 |
|
|
|
|
事项4。 |
控制和程序 |
|
24 |
|
|
|
|
第二部分-其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
项目1。 |
法律诉讼 |
|
26 |
|
|
|
|
项目1A。 |
风险因素 |
|
26 |
|
|
|
|
事项二 |
未注册的股票股权销售和筹款用途 |
|
34 |
|
|
|
|
第3项。 |
对优先证券的违约 |
|
35 |
|
|
|
|
事项4。 |
矿山安全披露 |
|
35 |
|
|
|
|
项目5。 |
其他信息 |
|
35 |
|
|
|
|
项目6。 |
展示资料 |
|
36 |
|
|
|
|
|
签名 |
|
37 |
第2页
第一部分 - 财务信息
项目1-基本报表
CORVEL
合并资产负债表
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款净额 |
|
|
|
|
|
|
||
预付税费 |
|
|
|
|
|
|
||
总流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
资产和设备，净值 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
|
||
其他无形资产净额 |
|
|
|
|
|
|
||
使用权资产净额 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税资产净额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款和应交税费 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债合计 |
|
|
|
|
|
|
||
开多期权负债 |
|
|
|
|
|
|
||
负债合计 |
|
|
|
|
|
|
||
承诺和 contingencies |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，每股面值为 $0.0001； |
|
|
|
|
|
|
||
实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
库藏股(截至2023年12月31日为37,995,350股，截至2023年3月31日为37,817,866股) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保留盈余 |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益合计 |
|
|
|
|
|
|
||
负债合计及股东权益总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
第3页
corvel公司
综合利润表-(未经审计)
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
营业费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
营收成本 |
|
|
|
|
|
|
||
毛利润 |
|
|
|
|
|
|
||
一般及管理费用 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前收益 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
||
净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每股普通股和普通股等值股票净利润 |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
摊薄 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加权平均普通股和普通股等值股票 |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
|
|
|
|
|
||
摊薄 |
|
|
|
|
|
|
||
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
第4页
corvel
公司合并利润表 - （未经审计）
|
|
截至12月31日的九个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
营业费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
营收成本 |
|
|
|
|
|
|
||
毛利润 |
|
|
|
|
|
|
||
一般及管理费用 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
||
净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每股普通股和普通股等价物的净收益 |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
摊薄 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加权平均普通股和普通股等价物的股数 |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
|
|
|
|
|
||
摊薄 |
|
|
|
|
|
|
||
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
第5页
corvel公司
股东权益综合报表—（未经审计）
|
|
2023年12月31日结束的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
股票 |
|
|
实收资本 |
|
|
国库 |
|
|
国库 |
|
|
留存收益 |
|
|
总费用 |
|
|||||||
2023年9月30日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
发行的股票期权 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
收购库存股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年12月31日结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
截至2022年12月31日的三个月间营收 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
股票 |
|
|
实收资本 |
|
|
国库 |
|
|
国库 |
|
|
留存收益 |
|
|
总费用 |
|
|||||||
截至2022年9月30日结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
股票期权计划下发行的股票，净回购股数 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
购买公司库存股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
截至2023年12月31日的前九个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
股票 |
|
|
实收资本 |
|
|
国库 |
|
|
国库 |
|
|
留存收益 |
|
|
总费用 |
|
|||||||
截至2023年3月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
员工股票购买计划下发行的股票 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
员工期权计划下发行的股票，扣除回购股份后的净数 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
回购库存股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
截至2022年12月31日的九个月余额 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
股票 |
|
|
实收资本 |
|
|
国库 |
|
|
国库 |
|
|
留存收益 |
|
|
总费用 |
|
|||||||
2022年3月31日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
员工股票购买计划发行的股票 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
股票期权计划下发行的股票，净回购股数 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
购买库存股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2022年12月31日的结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
第6页
corvel
未经审计的综合现金流量表
|
|
截至12月31日九个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
经营活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
调整净利润以计入经营活动现金流量: |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
计入资产、软件或投资的减值或处置损失 |
|
|
|
|
|
|
||
股票报酬支出 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款减值准备 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营运资产和负债的变化 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
客户存款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付税金和费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款和税费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动产生的现金流量净额 |
|
|
|
|
|
|
||
投资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
购置固定资产等资产支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动产生的净现金流出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
购买库存股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使普通股期权所募集的资金 |
|
|
|
|
|
|
||
来自员工股票购买计划的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
筹集资金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净增加额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初现金及现金等价物余额 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
补充现金流量信息： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税已付款项 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
以融资协议方式购买软件许可权 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
第7页
CORVEL 公司
合并财务报表注释
2023年12月31日
注1 — 重要会计政策摘要
报告基础：未经审计的合并财务报表包括 CorVel 公司及其子公司的账目。显著的公司间账目和交易已在合并时被消除。
本次未经审计的合并财务报表是 CorVel 公司根据美国证券交易委员会（SEC）的规则和法规准备的。附带的中期未经审计的合并财务报表是在假定中期财务信息的用户已经阅读了或具备查询了截至2023年3月31日最新财年的审计过的合并财务报表的前提下准备的。因此，本中期未经审计的合并财务报表中省略了会重复于截至2023年3月31日审计过的合并财务报表中的记录披露。
公司已评估所有后续事件和交易到报告提交日期。
最新的会计准则：公司已评估在财务报表提交并提交给美国证券交易委员会的日期之后的最新会计准则，认为这些准则对公司的财务报表没有重大影响。
注2 - 营业收入确认
与客户签订合同的营业收入
营业收入在公司将承诺的服务的控制权转移给客户且反映出公司预期能够获得的交换对价时确认。随着公司完成其确定下列绩效义务的履行，公司有权无条件地获得按公司合同中规定的报酬。一般而言，根据基础付款条款，公司的应收账款有望在
公司通过其患者管理和网络服务业务产生营业收入。公司运营
患者管理服务线
患者管理服务线主要提供与工伤赔偿管理和病例管理有关的服务。该服务线还包括其他服务，例如意外和健康赔偿计划。根据客户推介的每一项索赔视为客户协议下索赔管理服务的另外一项自愿购买。交易价格已明确列于合同中，每项服务的价格固定。随着服务提供的进展逐渐完成绩效义务，以研究、调查、评估、记录和报告索赔所需的努力并将这些服务的控制权转移到客户，营业收入逐步确认。营业收入的确认基于历史索赔结案率和应用的索赔类型，使用基于这些索赔的耗时组合的组合方法，一般在三个到
第8页
患者管理服务线还提供了案件管理人员的服务，通过积极管理申请人的医疗治疗并促进他们在康复过程中的理解和参与，提供行政服务。案件管理服务的营业收入在绩效义务得到履行，即管理申请人的医疗治疗的努力得到履行并将这些服务的控制权转移到客户时逐步确认。案件管理服务一般根据时间开支进行计费，被视为可变的对价，并以公司有权计入已完成服务的发票金额确认收入。公司认为，此方法合理地反映了案件管理服务转移给客户的情况。
网络解决方案服务线
网络解决方案服务线主要包括医疗账单审核和第三方服务。医疗账单审核服务为客户的理赔提供医疗费用分析，以识别节约机会。医疗账单审核服务的收入在服务控制权转移给客户时点上确认。以医疗账单审核服务结果的转移至客户为依据确认收入，因为这是对服务转移至客户最准确的描述。医疗账单审核收入是变量收入，并且通常基于在基础合同中规定的业绩指标。每个期间，公司基于按合同来分别估计其金额。公司利用历史平均数和其他因素来预测这些收入的估计值。当公司得出结论，在未来期间内不会发生重大的收入扭转时，将认定其可变对价。
第三方服务收入包括药房、定向护理服务和其他服务，并包括从客户那里收到的用于补偿公司提供其综合网络解决方案服务所涉及的某些第三方成本的金额。公司在这些交易中被视为负责人，因为它指导第三方、控制指定的服务、执行方案利用审核、将付款指向提供者、承担与提供的服务相关的损失的财务风险，并将所提供的服务组合成综合解决方案，如由公司的客户合同所规定。公司有能力影响与客户的合同费用，并在某些合同义务中具有财务损失风险。这些因素表明公司是负责人，因此有必要确认收入总额并在公司的综合损益表中将服务合作伙伴供应商费用列入营业费用。
下表呈现了三个月和九个月的服务收入按服务线的分类，截至2023年12月31日和2022年12月31日：
|
|
三个月之内结束 |
|
|
三个月之内结束 |
|
||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
患者管理服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
网络解决方案服务线 |
|
|
|
|
|
|
||
服务总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
患者管理服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
网络解决方案服务线 |
|
|
|
|
|
|
||
服务总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
具有多项履约义务的安排
对于公司的许多服务，通常公司有一个履约义务; 但是，公司还为客户提供了购买其他服务的选项。公司在其病人管理和网络解决方案服务线下提供多种服务。公司通常提供可供客户选择购买的菜单。每项服务的价格是独立且不同，为客户提供了独立且不同的价值。定价通常为每个服务一致，无论客户请求的其他服务或数量如何。
第9页
合同余额
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
已计费应收账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未计费应收账款 |
|
|
|
|
|
|
||
坏账准备金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
当公司在根据某些索赔管理协议的条款向客户在转移服务之前收到酬金时，会在公司合并资产负债表中记录待摊收入，其代表合同负债。该待摊收入包括在随附的合并资产负债表的应计负债中。
某些服务（例如索赔管理）是在固定收费服务协议下提供的，要求公司在合同期内管理索赔，通常为一年，有自动更新选项，定期出新合同增加管理费用。公司采用组合方法确定履行承诺的时间，并在完成服务并将服务转移给客户，满足承诺时确认延期收入。对于所有固定的收费服务协议，按不同类型的索赔预计服务期间确认收入。
下表显示了2023年12月31日止九个月内对待摊收入余额及影响待摊收入的重大活动的情况：
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2023年4月1日期初余额 |
|
$ |
|
|
加法 |
|
|
|
|
从期初认定的营业收入 |
|
|
( |
) |
自增值服务的营业收入 |
|
|
( |
) |
2023年12月31日期末余额 |
|
$ |
|
|
剩余绩效承诺
截至2023年12月31日，公司的剩余绩效承诺约为
第10页
获得合同的成本
选择的实际迅速验明措施
作为实际迅速验明措施，公司不会为合同中具有重大融资成分的效应而调整考虑同。它预计，在合同签订之初，客户支付补偿和向客户提供承诺服务之间的时间段将为一年或一年以下。
对于按时间和费用或按单位计费且将营业收入分期确认的患者管理服务，公司根据其有权向执行的服务开具发票的金额确认营业收入。
公司不披露剩余业绩承诺的价值，既包括确认按其有权向执行的服务开具发票的金额而确认营业收入的合同，也包括分配至单项履约义务的可变报酬的合同。
注释3——股票补偿和期权
根据公司截至2023年12月31日生效的修订后全权委托激励计划（原名修订后的1988年行政人员期权计划）（“计划”），公司可以向关键员工、非雇员董事和顾问发放可以行权至
以下是用Black-Scholes期权定价模型预估2023年12月31日结束的三个月和两个月中期权的公允价值所使用的假设：
|
|
三个月之内结束 |
|
三个月之内结束 |
|
|
2023年12月31日 |
|
2022年12月31日 |
无风险利率 |
|
|
||
预期波动率 |
|
|
||
预期股息率 |
|
|
||
对于2023年12月31日和2022年三个月期间，公司分别录入了 |
|
|
第11页
1,076,000
|
|
三个月之内结束 |
|
|||||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
营收成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通和管理 |
|
|
|
|
|
|
||
包含在 |
|
|
|
|
|
|
||
确认的所得税益金额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对净利润计入的金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
对基本每股收益的影响 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
对稀释每股收益的影响 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
|||||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
营收成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通和管理 |
|
|
|
|
|
|
||
股权薪酬成本合计包括在 |
|
|
|
|
|
|
||
承认的所得税利益金额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净利润中扣除的金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
对基本每股收益的影响 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
对稀释每股收益的影响 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
下表总结了2023年和2022年12月31日结束的三个和九个月的所有期权信息:
|
|
2023年12月31日止三个月 |
|
|
2022年12月31日止三个月 |
|
||||||||||
|
|
股份 |
|
|
已授予和预期于2021年1月2日授予股份 |
|
|
股份 |
|
|
已授予和预期于2021年1月2日授予股份 |
|
||||
期权未行使的期初余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已授予期权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已行权期权 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
已取消/被没收的期权 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
期权未到期 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
|
|
2023年12月31日止九个月 |
|
|
2022年12月31日止九个月 |
|
||||||||||
|
|
股份 |
|
|
已授予和预期于2021年1月2日授予股份 |
|
|
股份 |
|
|
已授予和预期于2021年1月2日授予股份 |
|
||||
期权持有量，期初 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
期权授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期权行权 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
期权取消/弃权 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
期权未行使到期 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
第12页
以下表格总结了2023年12月31日未行使和可行使股票期权的状态：
行使价格区间 |
|
数量 |
|
|
加权 |
|
|
未偿还债务余额 |
|
|
可行使的 |
|
|
可行使的 |
|
|||||
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||||
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||||
下表总结了所有期权在2023年12月31日未行使、未归入垫付跨期成本的状态币情况及截至当期末其中三个月的变动情况:
|
|
数量 |
|
|
已授予和预期于2021年1月2日授予股份 |
|
|
已授予和预期于2021年1月2日授予股份 |
|
|
作为2023年12月31日的总体内在价值 |
|
||||
所有板块在2023年10月1日未行使的期权 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
已行权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已注销-被没收的 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已取消 - 已过期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未完结 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
归属的已发放和预期发放的期权 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
归属的截至2023年12月31日可以行使的期权 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
期权授予的加权平均授予日公允价值，在2023年12月31日和2022年结束的三个月内分别为 $71.58 和 $55.15。
上述股票期权授予和股票补偿费用中包括基于董事会按日历年度确定的特定每股收益目标实现公司的业绩的期权。这些期权以与按时间计算授予的期权相同的方式进行估值。然而，仅当公司确定目标可能实现，从而触发绩效期权的授予时，公司才会确认股票补偿费用。公司确认的金额为 $58,000。
注4 - 拥有公司股票
该公司的董事会批准了一项股票回购计划，该计划始于1996年秋季。2022年11月，该公司的董事会批准了一项股份扩张计划，将该计划的批准回购股票总数增加到39,000,000股。自实施股票回购计划以来，该公司已经用于回购该公司普通股的支出为1,779.484万美元，回购了37,995,350股，相当于未回购时的已发行普通股总数的5%。这些回购主要由公司的净收益以及行使普通股期权的收益资金支持。在2023年12月31日的三个月和九个月期间，该公司回购了43,991股普通股，共支付2,119.4万美元，平均价格为211.94美元。
第13页
注5: 权重平均股数和每股净收益
基本普通股权重平均股数由2022年12月31日的17,245,000股减少至
基本加权平均流通普通股减少至
每股普通股和普通股等价物净利润是通过将净利润除以期间流通的普通股和普通股等价物的加权平均数计算出来的。
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
基本加权平均流通普通股： |
|
|
|
|
|
|
||
流通普通股加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
||
每股净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀释的： |
|
|
|
|
|
|
||
加权平均普通股份 |
|
|
|
|
|
|
||
期权库存的影响 |
|
|
|
|
|
|
||
所有普通和普通等效股份 |
|
|
|
|
|
|
||
每股净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
截至12月31日的前九个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
基本的： |
|
|
|
|
|
|
||
加权平均普通股份 |
|
|
|
|
|
|
||
每股净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀释的： |
|
|
|
|
|
|
||
加权平均流通股份 |
|
|
|
|
|
|
||
期权的库藏股影响 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股和可转换普通股总数 |
|
|
|
|
|
|
||
每股净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
第6条——或然事项和法律诉讼
公司涉及日常业务中产生的诉讼。公司认为解决这些事宜不会导致支付个别或综合来看都具有重大意义的款项，也不会对公司的合并财务状况或经营业绩造成影响。
第7条——应付账款及应计负债
下表列出了2023年12月31日和2023年3月31日的应付账款、应付所得税和应计负债：
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
应付账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应付所得税和不确定的税务问题 |
|
|
|
|
|
|
||
总账款和税款应付款项 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
第14页
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
薪资、薪资税和员工福利 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
||
应计的专业服务费 |
|
|
|
|
|
|
||
自保险准备金 |
|
|
|
|
|
|
||
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总应计负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注8-租赁
公司会在合同成立时判断其是否为租赁协议，这些租赁协议剩余租约期限为8年。公司在租赁开始日确认资产使用权和租赁负债。租赁负债初始计量时应当以租赁开始日未偿还租金的现值作为开始日的负债。关键的估计和判断包括公司如何确定（1）用于将未偿还租金贴现至现值的贴现率，（2）租期和（3）租金。
公司的租赁协议可能包括初始租期后的续租权。在采用842准则时，公司确定其有合理的折现租赁期权选择，因此，在确定初始租期时，这些选项应予考虑。公司选择了在决定续租选择时考虑后见之明的实用履行折衷解决方案。在2022年6月30日结束的季度，公司重新评估了续约期的假设，并确定由于新冠疫情，公司现在预计更多的员工将永久在家办公。因此，预计办公场所总面积的减少，公司不再认为它有合理的折现大部分租赁选择的可能性，因此已删除了若干租赁义务的续订期。其后的重新计量减少了综合资产负债表上的使用权资产和相关的租赁负债，但对损益表的影响微不足道。
对于在842准则采用后签订或重新评估的租赁协议，公司已选择将租赁和非租赁元素视为单一租赁元素进行会计核算。因此，对于这些租赁，用于衡量租赁负债的租赁付款包括合同中的所有固定费用。
与公司租赁协议相关的可变租赁付款将在发生评估该等付款的事件、活动或情况时确认。
初始租赁期为8个月及以下的租赁不会记录在资产负债表上。公司会按照租赁期限的直线法平均摊销租赁开支。
8个月及以下的初始租赁期
租赁费用组成如下:
|
|
三个月之内结束 |
|
|
三个月之内结束 |
|
||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
营业租赁费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融资租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
||
短期租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
||
可变租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁费用总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
第15页
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
营业租赁费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融资租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
||
短期租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
||
变量租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁费用总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
以下表格列出了公司经营租赁有关的资产和负债，其记录在公司的综合资产负债表上：
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
净使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期租赁负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
长期租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债的总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加权平均剩余营运租赁期限 |
|
|
|
|
||||
加权平均剩余融资租赁期限 |
|
|
|
|
||||
加权平均折扣率 |
|
|
% |
|
|
% |
||
2013年12月31日止九个月的营运租赁相关补充现金流信息如下:
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
计入营运租赁负债测量的现金支付 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
因获得租赁资产而形成的营运租赁负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
因获得租赁资产而形成的融资租赁负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
对已减少的营运租赁负债的租赁资产减少量 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2023年12月31日，未来五年及以上的每年营业租赁负债的到期日如下：
|
|
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总租赁支付 |
|
|
|
|
减去利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债的总额 |
|
$ |
|
|
截至2023年12月31日，公司有约$百万的其他未启动的营业租赁承诺。这些额外的租约在未来开始，并具有介于 _到_ 年的租期。
第16页
项目2-管理层对财务状况和业绩的讨论与分析
本报告可能包括某些前瞻性声明，涵盖了《1933年证券法》第27A条和《1934年证券交易法》第21E条的含义，包括（但不限于）关于预期未来营业和财务业绩、增长和收购机会以及其他类似的预测和期望声明。我们试图使用“期望”、“预期”、“意图”、“计划”、“预测”、“相信”、“谋求”、“估计”、“潜在”、“继续”、“努力”、“持续”、“可能”、“将”、“会”、“将要”、“应该”等词语和这些词语的变形及类似表达，以用来识别这些前瞻性声明。公司和管理层所做的前瞻性声明是基于管理层在作出该等声明时的估计、投射、信仰和假设，且不保证未来业绩。公司明确否认根据将来事件、接受新信息或其它情况更新或修订任何前瞻性声明的义务。作为风险、不确定性和假定数量的一些因素所导致，公司和管理层所作的前瞻性声明所表达的实际未来业绩、结果和成果可能与这些声明所表明的不同。这些因素的代表性例子包括（但不限于）全球流行病的影响；行业和经济情况，包括因受伤员工人数减少而导致的国家赔款减少、以及受管理的医疗保健公司和第三方管理公司的竞争；我们能否以有利的条款或完全续签或保持与我们顾客的合同；我们扩展业务某些领域的能力；我们TPA服务销售的增长；客户要求的变更；营业费用的增加，包括员工工资、福利和医疗膨胀；我们生产市场竞争力的软件的能力；资本成本和资本需求；我们吸引和留住关键人员的能力；可能出现网络安全性事件对我们业务的影响；在主营业务中可能出现诉讼和法律责任，以及我们就这些诉讼能否解决的能力；一般规定可能改变并牵扯到公共政策操作、有关立法和行政法律、法律遵守；最近发布的会计准则对我们合并财务报表的影响；以及融资是否可在必要的时间、数量和条款满足我们未来业务所需，以及在本报告第二部分第1A条中确定的其他风险。
CorVel公司是一家独立的全国性医疗成本控制和管理保健服务供应商，旨在应对工伤赔偿福利、汽车保险赔付以及团体健康保险赔付的不断上涨的医疗成本。该公司的服务面向保险公司、TPA、政府实体和自我管理的雇主，以帮助他们管理医疗成本和监测与医疗保健索赔有关的医疗质量。2023年11月，劳工统计局报告称，2022年职业伤害人数为234万，与2021年的224万，2020年的211万和2019年的269万相比有所增加。虽然2022年的受伤人数相比2021年有所增加，但受众仍未恢复到疫情前的水平。尽管在每年2022、2021和2020的要求较2019年相对较少，但公司能够通过增加市场份额来抵消这种情况。
概述
网络解决方案服务
网络解决方案服务
公司的网络解决方案服务旨在降低客户在劳工赔偿案例、汽车保险政策和集体医疗保险政策中所支付的医疗服务费用。公司提供的网络解决方案服务包括专业护士审核、真实项目审核、专业费用协商、特殊网络、优先提供者组织（“PPO”）管理、医疗账单重新确定价格、自动裁决和电子赔付 。网络解决方案服务还包括公司的定向护理网络（称为CareIQ，包括成像、物理治疗、耐用性医疗设备以及翻译和运输），其中还包括部分营业收入。
患者管理服务
除了其网络解决方案服务外，公司通过其提供的第三方行政服务(TPA)为患者提供了一种独特的患者管理方法。患者管理服务包括理赔管理和销售给理赔管理客户的所有服务，以及案例管理、公司每天24/7提供的虚拟护理平台和护士三元素触发、利用管理、职业康复和伤残、责任索赔以及汽车索赔管理。此综合服务模式通过在索赔人负伤的起始阶段倡导医疗管理来控制索赔成本，从而减少行政成本并缩短索赔人休假时间。这种自动化解决方案为每个伤残员工提供了个性化的治疗计划，并使用精确的治疗协议，以满足患者在不断变化的情况下的不断变化的需求。公司以独立方式或作为其医疗费用遏制服务的整合组成部分提供这些服务。
第17页
组织结构
公司的管理结构按地域划分，由各地区的区域副总统负责公司所提供的所有服务，并负责在多个州的运营结果。这些区域副总裁还有区域经理和地区经理，他们也负责公司在所在地区和地区提供的所有服务。
业务企业板块
公司经营一个报告业务部门，即托管保健。公司的服务通过其在每个地区的本地办事处提供给其客户，并且公司的运营财务信息遵循此服务交付模式。所有地区向客户提供患者管理和网络解决方案服务。财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码（“ASC”）280-10《分部报告》规定了上市企业年度和中期合并财务报表中报告营运部门信息的标准。公司的内部财务报告按地理位置分段，如上所述，根据地理位置而非服务线分段，并且公司的几乎所有经营营收均在美国境内产生。
根据FASB ASC 280-10的规定，如果聚合符合目标和基本原则、分部在以下四个方面相似，即（ⅰ）产品和服务的性质；（ⅱ）生产过程的性质；（ⅲ）产品和服务的客户类型或类别；（ⅳ）提供产品或服务的方法，则两个或两个以上的营运部门可以在财务报告目的上聚合为一个营运部门。公司认为每个地区都满足这些标准，因为每个地区向类似的客户提供类似的服务和产品，使用类似的生产和分配方法。
因为我们认为我们满足上述每个标准，每个地区均具有类似的经济特征，所以我们将我们的运营结果聚合在一个报告的营运部门内，即托管保健。
季节性
虽然我们不直接受到季节性转变的影响，但我们受到特定季度工作日变化的影响。由于员工度假、恶劣天气和假期等因素，我们的员工在第三个财季通常有较少的工作日来产生收入。
季度结果概要
公司的营业收入从2022年12月31日第一季度的1.794亿美元，增加到2023年12月31日第一季度的2.023亿美元，增加了2290万美元或12.8%。这一增长主要源于现有客户的患者管理和网络解决方案活动的增加。
2023年12月31日第一季度营业成本为1.601亿美元，而2022年12月31日第一季度的营业成本为1.39亿美元，增加了2110万美元或15.2%。这一增长主要是由于上述12.8%增长以及现场运营人员平均人数增长9.3%导致的工资增长10%。
2023年12月31日第一季度的一般和管理费用为1980万美元，而2022年12月31日第一季度的一般和管理费用为1810万美元，增加了170万美元或9.2%。一般和管理费用的增加主要是由于总营业收入增长了12.8%，维持在营业收入的10.0%。
所得税费用从2022年12月31日第一季度的540万美元下降至2023年12月31日第一季度的530万美元，下降了100万美元或1.9%。2023年12月31日第一季度的所得税前收入为2240万美元，而2022年12月31日第一季度的所得税前收入为2220万美元，增加了100万美元或0.7%。有效税率为2023年12月31日第一季度的23.6%，而2018年12月31日第一季度为24.2%。
摊薄的加权普通股和普通股等价物股份从2022年12月31日第一季度的1750万股下降至2023年12月31日第一季度的1730万股，下降了161000股或0.9%，部分抵销了回购股份的权重影响和认股权影响的减轻影响。
摊薄每股收益从2022年12月31日第一季度的0.96美元上升至2023年12月31日第一季度的0.99美元，上升了0.03美元或3.1%。摊薄每股收益的增加主要是由于净收入的增加和摊薄的加权普通股和普通股等价物股份的减少。
第18页
2023年12月31日及2022年12月31日三个月营运结果
公司通过向支付工伤福利、汽车保险索赔和集体医疗保险福利的赔付方提供患者管理和网络解决方案服务来产生营业收入。2023年12月31日和2022年12月31日三个月总营业收入中归因于患者管理和网络解决方案服务的百分比如下：
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
患者管理服务 |
|
|
65.1 |
% |
|
|
66.3 |
% |
网络解决方案服务 |
|
|
34.9 |
% |
|
|
33.7 |
% |
下表说明了公司未经审计的合并利润表中反映的某些项目的收入、美元和百分比变化、股票变化及所占营收百分比的美元金额，以及所示时期的三个月截至2023年和2022年12月31日。公司过去的经营业绩并不一定能够预示未来的经营业绩。
|
|
三个月之内结束 |
|
|
三个月之内结束 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
变更 |
|
|
变更 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
202,303,000 |
|
|
$ |
179,386,000 |
|
|
$ |
22,917,000 |
|
|
|
12.8 |
% |
营收成本 |
|
|
160,143,000 |
|
|
|
139,041,000 |
|
|
|
21,102,000 |
|
|
|
15.2 |
% |
毛利润 |
|
|
42,160,000 |
|
|
|
40,345,000 |
|
|
|
1,815,000 |
|
|
|
4.5 |
% |
毛利润占营业收入的百分比 |
|
|
20.8 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
一般及管理费用 |
|
|
19,798,000 |
|
|
|
18,128,000 |
|
|
|
1,670,000 |
|
|
|
9.2 |
% |
销售、一般及行政费用占 |
|
|
9.8 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前收入 |
|
|
22,362,000 |
|
|
|
22,217,000 |
|
|
|
145,000 |
|
|
|
0.7 |
% |
税前收入 |
|
|
11.1 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
5,267,000 |
|
|
|
5,368,000 |
|
|
|
（101,000 |
) |
|
|
（1.9 |
%) |
净收入 |
|
$ |
17,095,000 |
|
|
$ |
16,849,000 |
|
|
$ |
246,000 |
|
|
|
1.5 |
% |
普通股和普通等价股加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
17,106,000 |
|
|
|
17,245,000 |
|
|
|
（139,000 |
) |
|
|
(0.8 |
%) |
摊薄 |
|
|
17,326,000 |
|
|
|
17,487,000 |
|
|
|
（161,000 |
) |
|
|
(0.9 |
%) |
每股普通股与普通等价股 净利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
0.98 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
|
2.0 |
% |
摊薄 |
|
$ |
0.99 |
|
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
|
3.1 |
% |
收入
2023年12月31日结束的三个月营业收入与2022年12月31日结束的三个月相比的变化。
2023年12月31日结束的三个月营业额从2022年12月31日结束的三个月的1.794亿美元增长至2.023亿美元，增长了2290万美元，增长了12.8%。患者管理服务的营业收入从1.189亿美元增长到1.318亿美元，增长了10.8%。这一增长主要是由于公司的TPA和相关服务的营业收入增加。总新要求比2013年12月31日结束的三个月增加了1.6%。网络解决方案服务的营业收入从6050万美元增长到7050万美元，增长了16.7%。大部分增长主要归因于与现有客户的增长，以及在较小程度上与新客户的增长。此外，我们已经修改了后付商业保健产品的在制品，以更准确地反映在审核周期早期完成的工作百分比，这有助于网络解决方案的12月季度业绩。
第19页
营业成本
公司的营业成本包括直接费用、直接归因于营业收入的费用和间接费用，这些费用是为了支持生成营业收入的现场办事处所发生的。直接费用主要包括案例经理和账单审核分析师的工资，以及相关的工资税和福利，以及与独立医疗检查、处方药、MRI、物理治疗和耐用医疗设备提供商相关的费用。公司的大部分营业收入是在同时提供患者管理服务和网络解决方案服务的办事处中产生的。剩余的营业收入是在野外产生的。约33%的野外发生的费用被认为是野外间接费用。野外间接成本中最大的是(i)经理薪水和奖金,(ii)账户执行基本工资和佣金,(iii)行政和文员支持、现场系统人员和PPO网络开发者的工资，以及相关的工资税和福利，以及(iv)办公室租金。
2023年12月31日结束的三个月营业成本与2022年12月31日结束的三个月相比的变化。
2023年12月31日结束的三个月营业成本从2022年12月31日结束的三个月的1.39亿美元增长至1.601亿美元，增长了2110万美元，增长了15.2%。营业成本的增加主要是由于营业收入的增加12.8%。此外，由于野外业务运营人数的平均增长率为9.3%，薪水增加10%，使野外运营的人数增加。人数的增加是由于业务量的增加，以及在较小程度上的新业务。
一般和行政费用
对于2023年12月31日结束的三个月，一般和行政费用约占企业系统成本的52%，其中包括企业系统支持、实施和培训、规则引擎开发、全国IT战略和规划、公司在企业办公室和备份数据中心的硬件成本折旧、公司的全国区域网络和其他系统相关成本。由企业办公室管理的所有IT相关成本都记录在一般和行政费用中，而野外IT相关成本则计入营业成本中。剩余的一般和行政成本包括全国市场营销、全国销售支持、公司法律、公司保险、人力资源、会计、产品管理、新业务拓展和其他一般公司费用。
2023年12月31日结束的三个月内一般和行政费用与2022年12月31日结束的三个月相比的变化。
2023年12月31日结束的三个月，一般和行政费用从2022年12月31日结束的三个月的1810万美元增加至1980万美元，增加170万美元，增长9.2%。一般和行政费用的增加主要是由于营业收入的增加12.8%，维持10%的营业收入。这一增加主要是由于企业系统成本、法律和保险费用的增加。
所得税费用
2023年12月31日结束的三个月所得税费用与2022年12月31日结束的三个月相比的变化。
2023年12月31日结束的三个月的所得税费用从2022年12月31日结束的三个月的540万美元降至530万美元，下降了100万美元，下降了1.9%。所得税前净收入从去年同期的2.22亿美元增加到2.24亿美元，增加了100万美元，增长了0.7%。对2023年12月31日结束的三个月，所得税税率为23.6%，而上一年同期为24.2%。
第20页
2023年12月31日和2022年12月31日结束的九个月的营业成果。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的某些项目的美元金额、美元和百分比变化、份额变化以及所占营业收入的百分比，这些项目反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的未经审计的综合收入报表。公司过去的经营结果并不一定能反映未来的经营结果。
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
|
截至2022年10月28日的九个月 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
变更 |
|
|
变更 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
5.89078亿美元 |
|
|
$ |
5.33119亿美元 |
|
|
$ |
5495.9万美元 |
|
|
|
10.3 |
% |
营收成本 |
|
|
4.59788亿美元 |
|
|
|
4.16811亿美元 |
|
|
|
4297.7万美元 |
|
|
|
10.3 |
% |
毛利润 |
|
|
128,290,000 |
|
|
|
116,308,000 |
|
|
|
11,982,000 |
|
|
|
10.3 |
% |
毛利润占营业收入的百分比 |
|
|
21.8 |
% |
|
|
21.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
一般及管理费用 |
|
|
55,786,000 |
|
|
|
54,347,000 |
|
|
|
1,439,000 |
|
|
|
2.6 |
% |
管理费用占营业收入的百分比 |
|
|
9.5 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前收益 |
|
|
72,504,000 |
|
|
|
61,961,000 |
|
|
|
10,543,000 |
|
|
|
17.0 |
% |
所得税前收益占营业收入的百分比 |
|
|
费用和费用 - 费用 |
% |
|
|
责任范围 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
15,706,000 |
|
|
|
13,765,000 |
|
|
|
1,941,000 |
|
|
|
14.1 |
% |
净收入 |
|
$ |
56,798,000 |
|
|
$ |
48,196,000 |
|
|
$ |
8,602,000 |
|
|
|
17.8 |
% |
加权普通股和普通股等效
份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
17,124,000 |
|
|
|
17,379,000 |
|
|
|
(255,000 |
) |
|
|
(1.5 |
%) |
摊薄 |
|
|
17,352,000 |
|
|
|
17,647,000 |
|
|
|
(295,000 |
) |
|
|
(1.7 |
%) |
每股普通股和普通股等效份额的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
3.32 |
|
|
$ |
2.77 |
|
|
$ |
0.55 |
|
|
|
19.9 |
% |
摊薄 |
|
$ |
3.27 |
|
|
$ |
2.73 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
|
19.8 |
% |
第21页
收入
2023年12月31日结束的九个月与2022年12月31日结束的九个月的营业收入变化
2023年12月31日结束的九个月，营业收入增加到5.881亿美元，比2022年12月31日结束的九个月的5.331亿美元增加了5500万美元，或10.3％。患者管理服务收入从3.532亿美元增加到3.894亿美元，增长了10.2％。这主要是由于公司的TPA和相关服务的收入增加。在2023年12月31日结束的九个月中，总新索赔量比2022年12月31日结束的九个月增加了3.2％。网络解决方案服务收入从1.799亿美元增加到1.987亿美元，增长了10.4％。增长的大部分来自现有客户以及在较小程度上增长的新客户。
营业成本
2023年12月31日结束的九个月与2022年12月31日结束的九个月成本增加的变化
2023年12月31日结束的九个月的成本为4.598亿美元，而2022年12月31日结束的九个月的成本为4.168亿美元，增加了4300万美元，或10.3％。成本增加主要是由于总收入增长了10.3％。此外，由于现场运营中平均人数增加了9.3％，工资支出增加了8.5％。由于新业务和业务量增加，人员增加。
总和行政费用
2023年12月31日结束的九个月的总和行政费用比2022年12月31日结束的九个月增加了1.4百万美元，达到5580万美元，增长2.6％。这主要是由于企业系统成本增加。
2023年12月31日结束的九个月的所得税开支比2022年12月31日结束的九个月增加了190万美元，达到1570万美元，增长了14.1％。所得税前收入从去年同期的6,200万美元增加到2023年12月31日结束的九个月的7,250万美元，增加了1,050万美元，或17.0％。所得税开支所占所得税前收入的比例，也称为有效税率，分别为2023年12月31日结束的九个月和2022年12月31日结束的九个月的21.7％和22.1％。在2023年12月31日结束的九个月和2022年12月31日结束的九个月中，有效税率低于法定税率，主要是由于股票期权行使的影响。
所得税费用
2023年12月31日结束的九个月的所得税条款变化
所得税支出由2022年12月31日结束的九个月的1380万美元增加到2023年12月31日结束的九个月的1570万美元，增加了190万美元，或14.1％。所得税前收入从去年同期的6,200万美元增加到2023年12月31日结束的九个月的7,250万美元，增加了1,050万美元，或17.0％。在2023年12月31日结束的九个月和2022年12月31日结束的九个月中，有效税率低于法定税率，主要是由于股票期权行使的影响。
流动性和资本资源
公司历史上的运营资金和资本支出主要来自经营活动的现金流，以及较小程度上来自于股票期权行权的收益。截止2023年12月31日，营运资本从2023年3月31日的7590万美元增加到了1.06亿美元，增加了3010万美元；现金从2023年3月31日的7130万美元增加到了1.07亿美元，增加了3570万美元。这主要是由于净利润增加以及公司普通股回购计划下的股票回购支出减少所致。
第22页
根据SEC规定，公司目前没有处于场外表外安排的当事方。然而，公司不时地签订某些类型的合同，这些合同要求出具某些条件的时候，公司要提供对第三方索赔者进行赔偿的保证。这些合同主要与以下有关：（一）进行服务的某些合同，根据合同公司可能会对购买此类服务进行惯常的赔偿；（二）某些房地产租赁合同，根据合同公司可能要对环境和其他责任以及公司使用相关场所产生的其他索赔进行赔偿；（三）与公司的高管、董事和雇员的某些协议，根据协议公司可能要对高管、董事和雇员因其在公司各自职能下进行的某些行动产生的责任进行赔偿。此类合同的常规义务条件根据协议而有所不同，在大多数情况下没有执行其中的任何一个特定的或最大的美元金额。通常，在针对此类义务的任何期中，其金额都无法合理估计，除非已提出具体索赔。因此，公司的资产负债表中没有记录这些义务的任何实质性负债。
截止2023年12月31日，公司持有1.07亿美元的现金及现金等价物，主要投资于期限不超过90天的高流动性、投资级别的短期、计息证券。
公司认为其现金与现金等价物、营运产生的现金流以及来自员工期权行权的资金将足以满足其未来12个月甚至更长时间的现金需求，包括现有的义务、在当前股票回购计划下回购公司普通股、推出新服务，以及未来至少12个月的持续开发公司的医疗相关服务。如果公司经营收益或现金流下降，公司的股票回购计划回购金额可能会减少或取消，直到收益和现金流返回舒适水平。公司会定期评估当前运营、承诺、资本收购和其他战略交易的现金需求。公司可能会根据需要适当地通过债务或股权融资等方式筹集额外资金。然而，当需要时，可能无法获得有利于公司或有可用的股权或债务融资。
经营活动
截至2023年12月31日的9个月与截至2022年12月31日的9个月进行比较
截至2023年12月31日的9个月，运营活动产生的净现金流为8400万美元，而截至2022年12月31日的9个月为6950万美元，增加了1450万美元。经营活动现金流增加主要是由于净收入增加以及由于公司按两周一次的工资支付的时间发生，因此应计的工资增加。
投资活动
截至2023年12月31日的9个月与截至2022年12月31日的9个月进行比较
截至2023年12月31日的9个月和2022年12月31日的9个月，投资活动使用的净现金流为1920万美元。
筹资活动
截至2023年12月31日的9个月与截至2022年12月31日的9个月进行比较
截至2023年12月31日的9个月，筹资活动使用的净现金流从2022年12月31日的6980万美元减少到2910万美元，减少了4070万美元。净筹资活动使用净减少主要是由于2023年12月31日的9个月中股票回购支出减少至3650万美元，相对2022年12月31日的9个月的股票回购支出7510万美元有所下降。此外，员工期权行权增加至710万美元（2022年12月31日为490万美元），相对于净股票回购支出的减少略有抵消。公司历史上一直使用由运营活动提供的现金流以及从行使股票期权中获得的现金流进行股票回购。公司预计将来可能使用截至2023年12月31日资产负债表上的一些现金进行股票回购；但是，在任何进一步的股票回购计划中，不能保证会有任何额外的股票回购。
第23页
诉讼
公司不时涉及经营业务中涉及的诉讼事宜。公司认为解决这些问题不会对公司的财务状况或业绩产生任何重大影响，单独或总体支付的金额都不会对公司的财务状况或业绩产生重大影响。
通货膨胀
公司会受到竞争价格的压力影响。公司的某些通货膨胀敏感的营业费用如劳动力、员工福利和设施租赁成本也会增加。公司认为，在当前的经济环境和通货膨胀率下，通货膨胀可能对未来期间的价格和营业费用产生重大影响。
关键会计政策和估计
我们的财务报表按照美国通用会计准则制定。在准备财务报表的过程中，我们必须作出某些假设和估计，这些假设和估计会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及披露的有关可能的资产和负债的抵消。报告时间段内报告的收入和支出的金额。实际结果可能与这些估计不同。
公司的重要会计政策对其财务报表产生的潜在影响应在已提交给SEC的于2023年5月26日提交的10-K年度报告第“管理层财务状况和业绩讨论与分析”一节中得到更充分的描述。这些重要会计政策没有发生重大变化。在许多情况下，特定交易的会计处理都是由美国通用会计准则明确规定的，不需要管理层在其应用中行使判断权。也有一些领域，其中选择可用的替代方案不会产生实质性的不同结果。实际结果可能与我们在应用关键会计政策时使用的估计值有所不同。我们目前并不知道任何有合理可能发生而导致报告的金额有实质性差异的事件或情况。
最近的会计准则更新
有关最近发出和采用的会计准则的信息，请参见本报告其他位置包含的附录未审计的合并财务报表第1节“重要会计政策摘要” 。
第3条-市场风险的定量和定性披露
市场风险代表可能由于金融市场价格和利率的不利变化而影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险暴露主要是由于利率波动而产生的。我们不持有或发行出于交易目的的金融工具。
我们投资的资产主要是现金及现金等价物，面临着各种市场风险敞口，如利率风险。由于短期时间跨度，截至2023年12月31日，我们的现金及现金等价物投资组合的公允价值接近其账面价值。我们估计市场风险为包含于现金及现金等价物投资组合证券中的实际价值的假设性百分点利率增加所导致的公允价值潜在下降。由此产生的公允价值并未出现在2023年12月31日的资产负债表中，与其账面价值没有实质性的不同。
截至2023年12月31日，公司没有持有面临市场风险敞口的敏感性工具和金融衍生品，也没有使用任何衍生商品工具进行对冲的市场风险。公司没有借款在外，因此没有与债务相关的市场风险。
第4项-控件和程序
披露控件和程序的评估
兑现，以及通知我们的管理层，包括我们的主要执行官和财务主管或执行类似职能的人，以及进行及时的决策有关已要求的披露。
第24页
第25页
财务报告内部控制的变化
第1项-法律诉讼
第二部分-其他信息
第1A项-风险因素
我们的连续收入可能不增加，可能会下降。因此，我们可能无法满足或超越投资者或分析师的预期，这可能导致我们的普通股价格下跌。我们的连续收入增长可能由于许多因素而不增加或下降，其中许多因素是我们无法控制的。如果连续收入变化低于投资者或分析师的预期，我们的普通股市价可能会大幅下降。连续收入增长的波动或下降可能是由于许多因素造成的，包括但不限于以下因素以及在本“风险因素”部分中确定的因素：制造业就业下降，工人赔偿索赔下降，医疗开支下降，平板到下降的竞争价格，在影响我们的服务需求的国家工人赔偿和汽车管理法规的变化和潜在变化。这些因素创造了一个环境，营收和利润增长更难以达到，并且营收增长比历史上经历的不确定。此外，我们的技术和首选的提供商网络面临来自比我们更具有资源的公司的竞争。此外，一些客户可能会在内部处理其托管服务，并可能减少外包给我们等托管服务公司的服务量。这些因素可能会导致我们的普通股市价大幅波动。未来，如果有的话，我们的增长率无法保证与历史水平相同或接近。
我们业务和行业相关的风险
自然灾害和其他灾难可能对我们的业务产生负面影响。
如果我们未能通过战略收购来增长业务，我们可能无法执行我们的业务计划，保持高水平的服务或充分应对竞争挑战。
第26页
第26页
虽然考虑到的交易可能发生，但如果发生这样的交易，我们不能保证能够有效地整合任何收购的业务。此外，任何这样的交易都将受到与收购业务有关的各种风险的影响，包括但不限于以下方面:
我们不能保证能够以有利的条件或根本不进行任何收购或其他战略合作关系，并且任何未来的收购或其他战略合作关系不会对我们的业务或运营产生不利影响。如果出现合适的机会，我们可以通过债务或股权融资来为此类交易以及内部增长提供资金。然而，不能保证在适当的战略机会出现时，这样的债务或股权融资将可供我们接受的条件。
如果我们不能在全国和区域保险承运人以及大型自助雇主中提高市场份额，我们的业绩可能会受到不利影响。
我们的业务策略和未来的成功部分取决于我们在全国和区域保险承运人和大型自助雇主中获得我们的成本控制服务的市场份额。不能保证我们将成功向这些保险承运人和雇主推销我们的服务，或者他们不会采取其他手段实现成本节约。此外，我们进一步扩大市场份额的能力可能会受到潜在客户决定内部执行服务而不是将提供这些服务的外包公司的影响。而且，我们可能无法向潜在或现有客户展示足够的成本节约效益，以使其不提供相当的内部服务，或加速提供这些服务的努力。
如果竞争加剧，我们的增长和利润可能会下降。
我们提供的网络服务和患者管理服务的市场是分散且竞争激烈的。我们的竞争对手包括全国性的托管护理提供商、优先提供商网络、较小的独立供应商和保险公司。提供一项或多项全国性工伤管理护理服务的公司是我们主要的竞争对手。我们还与许多提供本地级别解包服务的较小供应商竞争，尤其是与已经与当地保险公司理算员建立了业务关系的公司竞争。此外，几家大型工伤保险承运人也为其客户提供托管护理服务，通过内部执行服务或外包给像我们这样的组织。如果这些承运人增加了自己内部执行这些服务的数量，我们的业务可能会受到不利影响。此外，行业的整合可能导致承运人更多地内部执行此类服务。
第27页
如果我们的患者管理服务的推荐量下降，我们的业务、财务状况和运营业绩会受到重大不利影响。
在某些年份中，我们的患者管理服务的收入和运营业绩普遍下降。我们认为，表现下降是由以下因素导致的：工作场所受伤变成了较长期的伤残案例的数量减少；来自托管护理服务提供商的区域和本地竞争增加；保险公司可能在我们的患者管理业务提供的服务类型上减少；关闭办事处并持续整合患者管理业务；患者管理业务的员工流失，包括管理人员。过去，这些因素都对我们的患者管理服务的长期展望产生了影响。如果某些或所有这些情况继续存在，我们认为患者管理服务的收入可能会下降。
工伤索赔的下降可能会对我们的业绩产生重大不利影响。
由于劳动力市场变得越来越少需要劳动力和越来越多需要服务，因此职业伤害正在减少。此外，雇主正在采取更积极的措施来预防受伤。如果许多州的工伤赔偿成本下降并在长期内持续下降，这将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们为工伤赔偿福利、汽车保险索赔和团体健康保险福利的付款者提供外包服务。这些付款者包括保险公司、TPA、市政当局、州基金和自负盈亏、自行管理的雇主。如果这些付款者减少他们外包的工作量，我们的业绩将受到重大不利影响。
医疗服务提供商针对某些医疗保健成本控制技术变得越来越抵触，这可能导致我们的成本控制业务收入下降。
医疗服务提供商在最小化某些成本控制技术的使用方面变得更为积极，并通过诉讼来避免应用某些成本控制实践。最近医疗服务提供商和保险公司之间的诉讼挑战了某些保险公司的索赔审定和报销决策。这些案件可能影响我们提供的某些成本控制服务的保险公司使用，并可能导致我们的成本控制业务收入下降。
如果我们无法成功竞争，将很难吸引并保留客户，并可能减少或妨碍我们业务的增长。
我们面临来自PPO、TPA和其他托管医疗保健公司的竞争。我们认为，随着托管护理技术在工伤赔偿市场上的不断接受，我们的竞争对手将越来越多地由全国焦点的工伤赔偿托管护理服务公司、保险公司、HMO和其他重要托管护理产品的提供者组成。一些州的立法改革已被考虑但未实施，允许雇主指定覆盖工伤赔偿要求者的健康计划，如HMO和PPO。因为许多健康计划有能力为工伤赔偿要求者管理医疗费用，这样的立法可能加剧我们服务的市场竞争。我们许多现有和潜在的竞争对手规模显著更大，并拥有更大的财务和营销资源。无法保证我们将继续保持现有的客户、维持我们过去的经营业绩，或在任何新产品或进入任何新的地理市场方面取得成功。
如果医保对早期干预服务的利用持续增加，那么我们的后期网络和医疗管理服务的收入可能会受到负面影响。
早期干预服务的表现，包括职业伤害医疗、首次索赔通知和电话案件管理服务，通常会导致医疗索赔的平均长度和总成本的降低。成功地在索赔的早期阶段进行干预，往往可以减少或甚至消除该索赔所需的额外成本控制服务的需求。随着医保继续增加利用早期干预服务，我们的后期网络和医疗管理服务的收入将减少。
我们面临招聘人员的竞争，这可能会增加劳动力成本并降低盈利能力。
我们与其他医疗服务提供商竞争，招聘有资质的管理和工作人员来负责我们业务的日常运营，包括护士和其他案件管理专业人员。在一些市场上，护士和其他医疗支持人员的匮乏已经成为医疗服务提供商的一个重要经营问题。这种短缺可能要求我们提高工资来招聘和留住合格的护士和其他医疗专业人员。如果我们无法招聘和留住合格的管理、护士和其他医疗专业人员，或控制劳动力成本，可能会对盈利能力产生重大不利影响。
第28页
员工福利成本对我们的盈利能力产生重大影响。过去，由于超出我们控制范围的宏观经济因素，包括医疗保健成本的增加，我们偶尔经历了成本的显著增加。不能保证我们将成功限制未来的成本增加，并且这些成本的持续上升可能会显著降低我们的盈利能力。
我们面临通货膨胀风险，可能会增加我们的工资、福利和其他费用，从而降低盈利能力。
我们受到工资、福利和其他成本通货膨胀的冲击。工资和福利的通货膨胀，无论是由于争夺人才还是普通的薪酬增长和其他通货膨胀压力引起，可能会增加我们提供服务的成本，并在未来时期降低我们的盈利能力。如果我们无法将由通货膨胀导致的工资和其他成本增加传递给客户，或在市场需求得到合理证明时收取溢价价格，我们的盈利能力可能会下降。
员工福利成本的持续增加可能会严重降低我们的盈利能力。
我们目前员工的医疗和其他福利成本对我们的盈利能力产生重大影响。过去，由于超出我们控制范围的宏观经济因素，包括医疗保健成本的增加，我们偶尔经历了成本的显著增加。不能保证我们将成功限制未来的成本增加，并且这些成本的持续上升可能会显著降低我们的盈利能力。
新技术的应用和新行业标准的出现可能会使我们现有的软件产品不那么具有竞争力、过时或难以市场化。
不能保证我们能够成功开发和营销对技术变化或行业标准的反应的新软件产品。如果出于技术或其他原因，我们无法及时、以合理成本、针对变化的市场情况或客户要求开发和推出新的软件产品，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
开发或实施新软件产品和服务可能需要的时间和成本可能超出预期。我们依靠内部开发、战略关系、许可和收购来开发我们的软件产品和服务。开发新的医疗信息服务和技术解决方案的成本本质上难以估计。我们开发和实施拟议的软件产品和服务可能需要比最初预期的更长时间，需要比最初预期的更多的测试，并需要获取额外的人员和其他资源。如果我们无法在及时的基础上有效地开发新的或更新的软件产品和服务，并且在不对我们现有客户的现有系统和流程造成重大干扰的情况下实施它们，我们可能会失去潜在的销售，并损害我们与当前或潜在的客户的关系。
我们可能无法开发或获取必要的IT资源来支持和增长我们的业务，颠覆性技术可能会影响我们产品的数量和定价，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们已经在软件和相关技术方面进行了大量投资，这些技术资源对我们业务的核心运营至关重要。这些IT资源将在未来需要维护和增强，可能需要巨额成本。此外，这些IT资源可能会在未来变得过时，需要替换，可能需要巨额成本。我们可能无法开发、获取替代资源或确定支持和增长我们业务所需的新的技术资源。
第29页
此外，我们可能面临市场变化，因为颠覆性技术可能会影响我们产品的数量和定价或引入索赔管理流程的变化，这可能会对我们案件转介数量产生负面影响。如果我们无法及时、以我们认为合理的成本应对这些风险，或者无法及时应对，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们无法有效地将技术和数据分析应用于通过技术解决方案推动客户价值，或通过应用技术和相关工具获得内部效率和维护内部控制，可能会对我们的营运结果、客户关系、增长和合规计划产生不利影响。
我们未来的成功部分依赖于我们能否预见并有效地应对数字颠覆、“大数据”和数据分析的威胁和机遇，以及其他科技发展。这可能包括基于人工智能、机器学习、机器人、区块链、元宇宙或新的数据挖掘方法的新应用或保险相关服务，这些都会影响我们如何产生收入的性质。我们可能面临与市场参与者采用和应用新技术相关的竞争风险，比如技术公司、初创公司和其他新进入者。这些新进入者专注于利用科技和创新，包括人工智能和区块链，试图简化和改善客户体验，提高效率，改变商业模式，以及在我们经营的行业中实现其他潜在的颠覆性变化。我们还必须在我们的员工中开发和实施技术解决方案和技术专业知识，以预见和跟上快速而持续的技术、行业标准、客户偏好和内部控制标准的变化。我们可能无法成功地预见或应对这些发展，且需要耗费重大的费用努力获得技术专业知识、利用数据分析和开发新技术。投资于技术系统和数据分析能力可能无法产生预期收益或执行得如预期，或者可能在更短的时间内被替代或变得过时，这可能导致运营困难或产生额外成本。如果我们无法像我们的竞争对手一样快速地提供新技术或数据分析解决方案，或者如果我们的竞争对手开发出更具成本效益的技术、数据分析解决方案或其他产品和服务，我们的营运结果、客户关系、增长和合规计划可能会受到重大不利影响。
在某些情况下，我们依赖关键的第三方供应商和合作伙伴为我们的战略计划提供技术和其他支持。如果这些第三方未能履行其义务或停止与我们合作，我们执行我们的战略计划的能力可能会受到不利影响。
如果我们没有吸引和留住合格或关键人才，就可能无法有效地开发、营销、销售、整合和支持我们的服务。
我们在很大程度上依赖于某些关键管理人员的持续努力和能力。此外，我们在职工伤害管理保健领域专业经验方面面临着招聘有经验员工的竞争。如果关键人员尤其是我们的主席V·戈登·克莱蒙斯和首席执行官兼总裁迈克尔·康贝斯离职或无法吸引合格员工，可能会对我们的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响。
如果我们在短时间内失去了几个客户，我们的业绩可能会受到重大不利影响。
如果几个客户终止合同，或不更新或延长合同的条款，我们的业绩可能会受到重大不利影响。我们的大多数客户合同允许任一方无需提供原因即可终止合同。如果几个客户在合并或收购中失去了其中一个或更多客户，我们也可能会失去客户。此外，由于竞争定价压力或其他原因，我们可能会失去客户。
我们面临与无形资产并购相关的风险。
我们收购其他企业可能会导致我们的无形资产和商誉显著增加。我们定期评估是否发生了任何情况和事件，表明我们的任何无形资产和商誉可能无法收回。当存在这样的因素表明需要评估无形资产和商誉是否可能受损时，我们可能需要减少这些资产的账面价值。我们目前无法估计任何此类费用的时间和金额。
第30页
网络安全和我们信息系统相关的风险
网络安全攻击或其他对我们的信息技术系统的干扰可能导致客户或敏感公司信息的丢失、盗窃、滥用、未经授权的披露或访问，也可能干扰我们的运营，这可能会损害我们与客户或员工的关系，使我们面临诉讼或监管程序，或损害我们的声誉，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响。
我们依靠信息技术支持业务活动，我们的业务涉及存储和传输大量个人、保密或敏感信息，包括我们的客户和员工的个人信息，以及我们公司的财务、业务和战略信息。与许多企业一样，我们面临众多数据隐私和安全风险，这可能会阻止我们保护这些信息的隐私，导致我们的业务和在线系统中断，需要我们投入大量资源来尝试保护和保护这些信息并应对事件，这可能会对我们的业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响。这些信息的丢失、盗窃、滥用、未经授权的披露或访问可能会导致重大的声誉或竞争损失，导致诉讼或监管程序，或使我们承担重大的责任、罚款、处罚或支出。
我们依赖的系统中的任何一个被绕过安全系统、拒绝服务攻击或其他网络攻击、黑客攻击、网络钓鱼攻击、计算机病毒、勒索软件、恶意软件、员工或内部人员的错误、不当行为、社会工程等风险可能导致网络安全漏洞。据媒体报道，全球范围内的网络攻击、勒索软件攻击和其他数据安全事件的频率、强度和复杂程度显著增加。与许多其他企业一样，我们已经经历过，并且不断面临被攻击和事件等风险，包括网络安全漏洞，例如计算机病毒、非授权方访问我们的信息技术系统等。网络安全漏洞可能导致我们遭受声誉损失、客户流失、收入损失和/或延迟，专有数据流失，许可证流失，监管行动和审查，制裁或其他法定刑事处罚，诉讼，因未能保障客户信息而承担责任的负担以及财务损失或我们股价下跌。我们已经投资并继续投入大量资源以保护我们的信息技术系统以及存储在和通过这些系统传输的个人、机密或敏感信息，确保有效应对任何网络攻击或数据安全事件。这些支出可能会对我们的财务状况和经营成果产生不利影响，并分散管理层追求战略目标的注意力。此外，实施、维护和进一步加强系统保护措施的成本和操作后果可能会显著增加，随着网络安全威胁的增加，不能保证我们采取的安全措施将有效地防止网络安全漏洞或其他未经授权的人员获取我们的系统和信息。
随着这些威胁的演变，网络安全事件可能更加难以检测、防御和纠正。网络攻击或数据事件可能会保持未被检测的状态，可能会导致我们的系统受到重大损害，以及我们的系统存储和传输的信息被未经授权的人员访问。此外，尽管我们的安全工作和培训，我们的员工可能会故意或无意地造成安全漏洞，这可能会损害我们的系统或导致信息未经授权地披露或访问。我们所采取的任何防范安全漏洞的措施，无论是由员工还是第三方引起的，都可能对我们与客户的关系造成不利影响或限制我们满足客户的期望。
如果网络攻击或其他数据事件导致我们的客户或员工的个人、机密或敏感信息遭到丢失、盗窃、滥用、未经授权的披露或访问，它可能会对我们构成竞争劣势，导致我们的客户对我们服务的信心下降，导致我们的客户重新考虑与我们公司的关系或强加更严格的合同条款，使我们失去监管许可证，以及可能使我们陷入诉讼、承担责任、罚款和处罚。例如，我们可能会根据隐私法规接受监管或其他行动。这可能导致昂贵的调查和诉讼、民事或刑事罚款、运营变更和负面宣传，这可能会对我们的声誉、经营成果和财务状况产生不利影响。
如果发生以下情况，网络攻击或其他数据安全事件可能导致我们业务的重大和长期中断:
第31页
上述任何一种情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并损害我们的声誉。虽然我们保险覆盖面较广，可以在政策条款和条件的约束下，覆盖某些与网络攻击和数据事件相关的损失和成本，但是这种保险覆盖范围可能不足以覆盖所有损失，并且在任何情况下，都不能弥补我们声誉的损害。此外，我们可能面临从我们的提供商那里收回任何损失的困难，我们收回的任何损失可能会比我们最初预计的要低。
安全漏洞可能导致我们的客户缩减或停止使用我们的服务。
我们主要依靠自己的安全系统、保密流程和员工保密协议来保持我们和我们客户的专有信息的隐私和安全。第三方的意外或故意违反安全漏洞或私自访问我们的信息系统，我们数据或软件中的计算机病毒的存在，以及我们的专有信息的侵权可能会使我们面临信息丢失、诉讼以及其他潜在的责任风险，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果由于第三方行为、员工错误、渎职或其他原因而发生安全措施被攻破的情况，或者我们软件中的设计缺陷被发现并被利用，因此第三方未经授权访问任何客户数据，我们与客户的关系和声誉就会受损，我们的业务可能受到损害，并且我们可能会承担重大的责任。由于用于获取未经授权访问或破坏系统的技术经常发生改变，并且通常直到针对目标启动之前才能被识别出来，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。
我们的重要数据无法访问可能会导致客户取消服务和/或削弱我们有效竞争的能力。
我们业务的某些方面依赖于我们存储、检索、处理和管理数据，以及维护和升级我们的数据处理能力。数据处理能力长时间中断、存储数据丢失、编程错误或其他系统故障可能导致客户取消服务，并且可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果由于第三方行为、员工错误、渎职或其他原因而导致安全措施被攻破，或者我们软件中的设计缺陷被发现并被利用，因此第三方未经授权地访问任何客户数据，我们的业务可能会受到损害，并且我们可能会承担重大的责任。因为用于获取未经授权访问或破坏系统的技术经常发生改变，并且通常直到针对目标启动之前才能被识别出来，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。
我们预计，我们未来的相当一部分增长将取决于我们提供更有效地处理和管理索赔数据，并向医疗服务客户和支付者提供更有意义的医疗保健信息的能力。我们目前的数据处理能力是否足以应对未来的增长，我们是否能够有效地升级我们的系统以满足未来的需求，或者我们能否像我们的竞争对手一样及时地开发、授权或以其他方式获取软件来应对这些市场需求，无法保证。
如果我们无法利用我们的信息系统来增强我们的结果驱动服务模式，我们的业务可能会受到不利影响。
要利用我们的有关职场伤害、治疗协议、结果数据以及与工伤赔偿市场有关的复杂监管规定的知识，我们必须继续实施和增强信息系统，以便分析我们与工伤赔偿行业相关的数据。我们经常升级现有的操作系统，并更新我们提供服务和财务报告所依赖的其他信息系统。我们有详细的实施计划，这些计划需要我们的运营、技术和财务人员进行广泛的协作。在实施这些项目过程中遇到的延误或其他问题可能会对我们向客户提供简化的患者护理和结果报告的能力产生不利影响。
与潜在诉讼有关的风险
可能面临的诉讼和法律责任可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们通过利用我们的利用管理服务，向全国各地的提供者提出关于患者的医疗治疗计划的适当性的建议，因此可能会面临有关不利医疗后果的索赔。我们不对付款的索赔进行批准或否决，并且我们不认为我们从事医学实践或提供医疗服务。然而，我们不能保证我们不会受到与获得或拒绝付款的索赔或指控我们从事医学实践或提供医疗服务有关的索赔或诉讼的影响。此外，我们不能保证我们不会受到其他可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的诉讼的影响，包括但不限于加入托管保健行业客户的诉讼。我们持有专业责任保险和其他我们认为在目前经验下合理的保险。如果这种保险不足或未来不可获得，以合理的成本保护我们免受责任，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
第32页
如果针对我们的诉讼成功，我们可能会承担重大责任。
我们向保险人和医疗保健成本的其他支付者提供利用优选提供者组织和计算机化账单审核程序的托管保健计划。医疗提供者已经向我们和我们的客户提出了针对此类计划的挑战，包括个体诉讼和集体诉讼。如果此类诉讼成功，我们可能会承担重大责任。
我们提出有关为全国患者提出的医疗治疗计划的适当性的建议。因此，我们可能会面临由任何不利医疗后果引起的索赔。尽管原告到目前为止尚未就支付福利金的索赔进行过任何索赔或诉讼，也没有指控我们从事医学实践或提供医疗服务，但我们不能向您保证原告不会在今后的诉讼中提出这种索赔。我们也不能向您保证我们的保险将提供足够的保障，或者保险公司将以合理的价格提供保险，以保护我们免受重大责任的影响。
我们向全国各地的提供者提供有关为患者提出的医疗治疗计划的适当性的建议。因此，我们可能会面临由任何不利医疗后果引起的索赔。尽管原告到目前为止尚未就支付福利金的索赔进行过任何索赔或诉讼，或指控我们从事医学实践或提供医疗服务，但我们不能保证原告在将来的诉讼中不会提出这样的索赔。我们也不能保证我们的保险将提供足够的保障，或者保险公司将以合理的价格提供保险，以保护我们免受重大责任的影响。
专业和一般责任保险的成本上升可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
商业专业和一般责任保险费用的成本在过去几年中显著上涨，这种趋势可能会继续。此外，如果我们遭受重大损失，我们的成本可能会在行业普遍增加的基础上进一步增加。如果继续增加我们业务的保险费用，可能会对我们的业务产生不利影响。我们认为目前我们的业务规模所需要的保险覆盖范围足够。此外，我们可能面临在某些情况下无法获得承保的难题。
我们的风险与监管环境有关
政府监管的变化可能会增加我们的运营成本和/或减少我们服务的需求。
包括我们从事业务的一些州在内的许多州都有适用于我们业务的许可证和其他监管要求。大约一半的州颁布了法规，要求提供像我们这样的医疗审查服务的企业获得许可。其中一些法规适用于工伤赔偿所覆盖的医疗审查。这些法规通常建立人员资格、保密、内部质量控制和争议解决程序的最低标准。这些监管计划可能会导致我们的运营成本增加，这可能会对我们与其他可用的医疗保健成本控制选择竞争的能力产生不利影响。此外，许多州已经通过了管理保健提供者网络运营的新法律。这些法律可能适用于我们有合同的管理保健提供者网络或我们可能组织的提供者网络。只要我们受这些监管规定的管辖，我们可能就会受到额外的许可证要求、财务和运营监督以及受益人和提供者的程序标准的约束。
医疗保健和工伤赔偿领域的监管法规正在不断发展。我们无法预测未来是否会颁布任何影响我们业务的额外政府举措。我们未能遵守现行法律和法规、未能获得必要的许可证和政府批准或未能适应新的或修改后的监管要求可能会对我们的业务产生不利影响。联邦和州层面经常考虑医疗保健立法改革的建议。在这些建议影响工伤赔偿方面的情况下，这些建议可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。
此外，工伤赔偿、汽车保险和团体医疗保险法律或法规的变化可能会减少我们服务的需求，这将要求我们开发新的或修改现有的服务以满足市场需求，或降低我们的服务费用。
对隐私问题的监管逐渐加强和扩大，可能会影响我们的商业模式并使我们面临增加的法律责任。
我们各种业务所涉及的美国隐私和数据安全法律也适用于我们。政府、隐私倡导者和集体诉讼律师越来越关注公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据。在全球范围内，已经制定了新的法律，例如欧洲的《一般数据保护条例》、加利福尼亚州的《加利福尼亚消费者隐私法》以及行业自律代码，并正在考虑更多可能影响我们有效回应客户请求和实施我们的商业模型的法律。这些要求等等可能会迫使我们承担更繁重的合同义务。对我们的实践、产品或服务的任何违反个人隐私权利的看法都可能使我们面临公众批评、集体诉讼、声誉损害或调查或监管机构、行业团体或其他第三方的索赔，所有这些都可能破坏我们的业务并使我们面临增加的法律责任。此外，我们代表客户存储信息，如果我们的客户未能履行合同义务或适用法律，可能会导致诉讼或对我们的声誉造成损害。
第33页
符合可持续性或其他环境、社会责任或治理法律、法规或政策，包括投资者和客户推动的政策和标准的成本可能对我们的业务产生负面影响。
作为非制造服务企业，到目前为止，我们对可持续性问题或其他环境、社会责任或治理（"ESG"）法律、法规或政策的影响较小。然而，我们可能需要间接地承担ESG相关成本，以响应我们的客户或股东。我们的客户和股东越来越希望我们在他们与我们做生意或投资我们的普通股之前符合环境、社会责任、可持续性或其他业务政策或标准，这些政策或标准可能比现行法律和法规更为严格。我们遵守这些政策和相关要求可能会成本高昂，我们未能遵守可能会对我们的业务关系或声誉产生不利影响。
与我们的普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格和交易量可能会很波动，这可能会导致股东迅速和大幅度的亏损。
我们的普通股市场价格可能会高度波动，并且可能受到交易量波动的影响，从而导致价格大幅度变化。股票市场过去曾经出现价格和交易量波动，尤其是影响医疗保健和管理保健市场的公司的股票的市场价格变化，这些变化可能并非直接与这些公司的运营业绩相关。我们的普通股的市场价格未必不会波动或大幅度下跌。
我们无法保证回购计划会增强长期股东价值，而回购股票（如果有的话）可能会增加我们普通股价格的波动性，并减少我们的现金储备。
1996年，我们的董事会批准了一个股票回购计划，自那以后，已定期增加了在回购计划下授权回购的股票数量。最近一次增加发生在2022年11月，将该计划的终身回购股票数量增加至3900万股。回购的时间和实际股票数量（如果有的话）取决于各种因素，包括开放交易窗口的时间、价格、公司和监管要求以及其他市场情况。该计划可能随时暂停或终止，而无需事先通知。根据我们的股票回购计划回购股票可能会影响我们的股票价格并增加其波动性。股票回购计划的存在也可能使我们的股票价格高于没有该计划的情况，同时可能会减少我们的股票市场流动性。此外，根据我们的股票回购计划回购，在减少我们的现金储备的同时，也会使我们的现金储备减少，这可能会影响我们追求可能的未来战略机会和收购的能力，并可能导致我们的现金余额总体回报降低。我们无法保证，进一步的股票回购将增强股东价值，因为我们的普通股市场价格可能会降至低于我们回购股票的水平。虽然我们的股票回购计划旨在增强长期股东价值，但短期股价波动可能会减少该计划的有效性。
第2条 - 未注册的股本证券销售和使用的收益
在本报告期内没有未经注册的股本证券销售。下表列出了该公司在公开市场交易中于2023年12月31日止按照其公开宣布的股票回购计划所购买的普通股的回购情况。
|
|
|
|
|
|
|
|
购买股票的总数 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
购买股数 |
|
|
最大数量普通股 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作为公开的一部分 |
|
|
可能的股份 |
|
||||
|
|
购买股票的总数 |
|
|
平均购买价格 |
|
|
公告 |
|
|
仍可购买 |
|
||||
时期 |
|
购买股数 |
|
|
每股 |
|
|
计划 |
|
|
在计划下 |
|
||||
2023年10月1日至10月31日 |
|
|
16,498 |
|
|
$ |
199.85 |
|
|
|
16,498 |
|
|
|
1,032,143 |
|
2023年11月1日至11月30日 |
|
|
14,689 |
|
|
$ |
206.18 |
|
|
|
14,689 |
|
|
|
1,017,454 |
|
2023年12月1日至12月31日 |
|
|
12,804 |
|
|
$ |
234.05 |
|
|
|
12,804 |
|
|
|
1,004,650 |
|
总费用 |
|
|
43,991 |
|
|
$ |
211.92 |
|
|
|
43,991 |
|
|
|
1,004,650 |
|
第34页
公司董事会于1996年授权公司回购高达100,000股公司普通股的股票。公司董事会定期增加回购计划授权的股票数量。 2022年11月，公司董事会将回购计划的回购股票数量增加了1,000,000股普通股至39,000,000股普通股。回购计划没有到期日期。截至2023年12月31日，公司回购了43,991股普通股，总价值为930万美元，平均价格为211.94美元/股。 截至2023年12月31日，公司已在回购计划的期限内回购了37,995,350股普通股。
第三项-对高级证券的违约-无。
第四项-矿山安全披露-不适用。
第五项-其他信息-无。
第35页
第六项-展品
3.1 |
|
公司的第四次修订和重订的公司章程。此处的引用来自于公司于2020年8月6日提交的第二季度10-Q报告中的附录3.1（文件号000-19291）中的展品。 |
|
|
|
3.2 |
|
公司修订和重订的第二份公司章程。此处引用自公司于2020年8月6日提交的第二季度10-Q报告中的附录3.2（文件号000-19291）所附展品。 |
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年《沙宾法》第302条款以及制定的1934年修订版和规定的13a-14(a)或15d-14(a)规定的首席执行官认证，公司首席执行官的认证。 |
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年《沙宾法》第302条款以及制定的1934年修订版和规定的13a-14(a)或15d-14(a)规定的首席财务官认证，本公司首席财务官的认证。 |
|
|
|
32.1* |
|
根据2002年《沙宾法》第906条款及其采用的18 U.S.C.编1350号法案，公司首席执行官的认证（附带）。 |
|
|
|
32.2* |
|
根据2002年《沙宾法》第906条款及其采用的18 U.S.C.编1350号法案，公司首席财务官的认证（附带）。 |
|
|
|
101.INS |
|
内嵌XBRL实例文档。 |
|
|
|
101.SCH |
|
内嵌XBRL分类扩展模式文件和嵌入链接库文件。 |
|
|
|
104 |
|
封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含展品101）。 |
|
|
|
* |
|
附为附件32.1和附件32.2的证书，根据2002年萨班斯-奥克斯利法第906条规定的18 U.S.C.第1350章在本季度报告中附带，不得视为该注册人为达到《交易法》第18条规定的目的而“已归档”，也不得并入该注册人根据《证券法》或《交易法》的任何申报，不论在任何这种申报中包含任何一般并入语言。 |
第36页
签名。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由授权签字人代表报告人签署。
|
corvel公司 |
||
|
|
|
|
日期：2024年2月1日 |
通过： |
|
/s/迈克尔·G·康布斯 |
|
迈克尔·G·康布斯 首席执行官和总裁。 |
||
|
|
|
|
日期：2024年2月1日 |
通过： |
|
/s/布兰登·T·奥布莱恩 |
|
布兰登·T·奥布莱恩 |
||
|
致富金融 |
||
第37页