J.M. Smucker Co.公布2024财年第四季度业绩

俄亥俄州奥尔维尔，2024 年 6 月 6 日 /PRNewswire/ — J.M. Smucker Co.纽约证券交易所股票代码：SJM）今天公布了截至2024年4月30日的财年第四季度业绩。第四季度和财年的财务业绩反映了2024年1月2日剥离加拿大调味品业务，2023年11月7日收购Hostess Brands, Inc.（“Hostess Brands”），2023年11月1日剥离Sahale Snacks® 业务，2023年4月28日剥离某些宠物食品品牌。除非另有说明，否则所有比较均与上一财年的第四季度进行比较。

执行摘要

•该季度的净销售额为22亿美元，下降了2910万美元，下降了1％。不包括收购、资产剥离和外币兑换，该季度的净销售额增长了3％。

•本财年的净销售额为82亿美元，下降了4％。不包括收购、资产剥离和外币兑换在内的净销售额增长了8％。

•本季度摊薄后每股净收益为2.30美元。调整后的每股收益为2.66美元，增长了1％。

•本财年，摊薄后每股净收益为7.13美元。调整后的每股收益为9.94美元，增长11％。

•本季度运营提供的现金为4.281亿美元，而去年同期为4.438亿美元。本季度的自由现金流为2.975亿美元，本财年的自由现金流为6.429亿美元。

•本季度通过分红向股东返还的现金为1.12亿美元，本财年为4.375亿美元。

•该公司提供了2025财年的展望，净销售额预计将增长9.5％至10.5％，调整后的每股收益将在9.80美元至10.20美元之间，自由现金流为9.00亿美元。

首席执行官讲话

“我们的第四季度和全年业绩凸显了我们的业务实力和对领先品牌的需求。董事会主席、总裁兼首席执行官马克·斯穆克说，我们专注于卓越的执行和严格的成本管理，这有助于我们在动态的运营环境中取得强劲的业绩。“我们转型后的投资组合，包括在本财年收购Hostess Brands，加强了我们的业务，在咖啡、Uncrustables® 冷冻三明治、狗零食和猫粮以及甜烤零食等关键平台上实现了长期盈利增长。”

“展望未来，2025财年将是投资我们的品牌、能力和才华横溢的员工的一年，他们对我们的成功起到了至关重要的作用。我们的战略正在奏效，我们的优先事项也很明确：交付我们的核心业务，成功整合Hostess业务，实现我们的协同愿望，推进我们的转型和成本控制活动。我们相信，我们完全有能力实现长期增长和增加股东价值。”

第四季度合并业绩

			截至4月30日的三个月，
			2024						2023						% 增加（减少）
			（美元和股票以百万美元计，每股数据除外）
净销售额			2,205.7 美元						2,234.8 美元						(1)		%
营业收入（亏损）			406.0 美元						(633.5 美元)						n/m
调整后的营业收入			461.6						408.2						13		%
普通股每股净收益（亏损）——假设摊薄			2.30 美元						(5.69 美元)						140		%
调整后的每股收益——假设摊薄			2.66						2.64						1		%
加权平均已发行股票——假设摊薄			106.4						105.4						1		%

净销售额

净销售额下降了2910万美元，下降了1％。不包括去年与资产剥离相关的4.128亿美元无可比净销售额、本年度与收购Hostess Brands相关的3.37亿美元净销售额以及20万美元不利的外币兑换，净销售额增长了4,690万美元，增长了3％。

可比净销售额的增长反映了较高的净价格变动后增长了2个百分点，主要是美国零售冷冻手持食品和抹酱、美国零售宠物食品以及国际和家外活动，但部分被美国零售咖啡净价变动的下降所抵消。销量/混合增长了1个百分点，这主要是由Smucker's® Uncrustables® 冷冻三明治、与被剥离的宠物食品品牌、Café Bustelo® 咖啡和Meow Mix® 猫粮相关的合同制造销售所推动的，但部分被Folgers® 咖啡、Jif® 花生酱和Smucker's® 水果酱所抵消。

营业收入

毛利增长了1.209亿美元，增长了15％。增长主要反映了来自以下方面的有利影响

收购Hostess Brands、更低的成本、更高的净价实现以及良好的交易量/组合，但资产剥离的影响部分抵消了这些影响。营业收入增加了10.395亿美元，主要反映了与剥离某些宠物食品品牌相关的去年税前亏损10.201亿美元以及毛利的增加，但部分被销售、分销和管理（“SD&A”）支出增加4,890万美元以及特别项目成本增加2,250万美元所抵消。

调整后的毛利增长了1.165亿美元，增长了15％。调整后毛利与公认会计原则（“GAAP”）业绩之间的差异主要反映了未计入净累计未分配衍生品收益和亏损的变化。调整后的营业收入增加了5,340万美元，增长了13％，这进一步反映了与GAAP营业收入相比不包括资产剥离、特殊项目成本和摊销亏损的情况。

利息支出和所得税

净利息支出增加了6,200万美元，这主要是由于与为收购Hostess Brands提供部分资金而发行的优先票据和定期贷款相关的利息支出增加。

有效所得税税率为21.7％，而去年同期为11.5％。调整后的有效所得税税率为23.2％，而去年同期为23.8％。本年度的有效所得税税率包括与收购Hostess Brands有关的一次性影响，而上一年度的有效所得税税率包括剥离某些宠物食品品牌的一次性税收影响，这两个品牌都不包括在相应的调整后的有效所得税税率中。

现金流和债务

经营活动提供的现金为4.281亿美元，而去年同期为4.438亿美元，这主要反映了所得税和其他税收的现金支付与上年相比的增加，但部分被非现金项目调整后的净收入的增长所抵消。自由现金流为2.975亿美元，而去年同期为2.987亿美元，这得益于经营活动提供的现金减少，但大部分被资本支出与去年同期相比的减少所抵消。

全年展望

该公司提供了2025财年全年指导，摘要如下：

净销售额与去年同期相比增长

9.5% 到 10.5%

调整后的每股收益

9.80 美元-10.20 美元

自由现金流（百万美元）

900 美元

资本支出（单位：百万）

450 美元

调整后的有效税率

24.4

%

净销售额预计将增长9.5％至10.5％，这反映了收购Hostess Brands带来的全年净销售额，以及良好的销量/组合和更高的净价格变动率。可比净销售额预计将增长约1.5％至2.5％，其中不包括本年度收购Hostess Brands的无可比销售额以及去年与剥离Sahale Snacks® 业务和加拿大调味品业务相关的无可比销售额。该指引还反映了与被剥离的宠物食品品牌相关的合同制造销售额下降了约8,500万美元。

调整后的每股收益预计在9.80美元至10.20美元之间。该指引反映了净销售额的增长，调整后的毛利率约为38.0％，SD&A费用增长了约13.0％，利息支出为4亿美元，调整后的有效所得税税率为24.4％，加权平均已发行普通股1.064亿股。自由现金流预计约为9亿美元，资本支出为4.5亿美元。

第四季度细分市场业绩

（下表中的美元金额以百万为单位列报。）

美国零售咖啡

网 销售

分部利润

分部利润率

24 财年第四季度业绩

666.1 美元

210.3 美元

31.6%

与上年相比增加（减少）

(4)%

5%

270 个基点

净销售额下降了2640万美元，下降了4％。净价格变动使净销售额下降了2个百分点，这主要是由标价下降推动的，但部分被贸易支出的减少所抵消。销量/组合净销售额下降了2个百分点，这主要是由Folgers® 品牌推动的，但部分被Café Bustelo® 和Dunkin'® 品牌贡献的增加所抵消。

分部利润增长了1,020万美元，这主要是由大宗商品成本下降推动的，但部分被净价格变动的下降以及营销和分销支出的增加所抵消。

美国零售冰冻手持设备和点差

网 销售

分部利润

分部利润率

24 财年第四季度业绩

450.5 美元

95.8 美元

21.3%

与上年相比增加（减少）

(1)%

(7)%

-150 个基点

净销售额下降了290万美元，下降了1％。不包括去年与剥离Sahale Snacks® 业务相关的820万美元无可比净销售额，净销售额增长了530万美元，增长了1％。更高的净价格实现使净销售额增加了4个百分点，这主要反映了Jif® 花生酱标价的上涨。销量/混合净销售额下降了3个百分点，这主要是由Jif® 花生酱和Smucker's® 水果酱推动的，但Smucker's® Uncrustables® 冷冻三明治的增长部分抵消了这一点。

分部利润减少了760万美元，这主要反映了与新的Smucker's® Uncrustables® 制造工厂相关的前期制作费用增加、营销费用的增加以及不利的产量/组合，但净价格变动的增加部分抵消了这一点。

美国零售宠物食品

网 销售

分部利润

分部利润率

24 财年第四季度业绩

452.6 美元

114.1 美元

25.2%

与上年相比增加（减少）

(42)%

(22)%

670 个基点

净销售额下降了3.327亿美元，下降了42％。不包括去年与剥离的宠物食品品牌相关的3.792亿美元无可比净销售额，净销售额增长了4,650万美元，增长了11％。Volume/Mix的净销售额增长了8个百分点，这主要是由与剥离的宠物食品品牌相关的2,270万美元的合同制造销售额以及Milk-Bone®、Meow Mix® 和Pup-Peroni® 品牌的增长所推动的。更高的净价格实现使净销售额增加了3个百分点，这主要反映了Meow Mix® 猫粮标价的上涨。

分部利润减少了3,140万美元，这主要反映了去年与剥离品牌相关的非可比分部利润以及SD&A支出增加的影响，但成本降低、净价格实现率提高以及良好的销量/组合部分抵消了这一影响。

甜烤零食

网 销售

分部利润

分部利润率

24 财年第四季度业绩

337.0 美元

70.2 美元

20.8%

该分部贡献了3.37亿美元的净销售额和7,020万美元的分部利润。由于报告期的差异以及先前所有权下的某些财务指标，未提供上一年的净销售额和分部利润。

国际化和出门在外

网 销售

分部利润

分部利润率

24 财年第四季度业绩

299.5 美元

61.1 美元

20.4%

与上年相比增加（减少）

(1)%

28%

470 个基点

净销售额下降了410万美元，下降了1％。不包括去年与被剥离品牌相关的2540万美元不可比净销售额和20万美元不利的外币兑换，净销售额增长了2150万美元，增长了8％。净价格变动使净销售额增长了5个百分点，这主要反映了大多数投资组合的标价上涨，但部分被贸易支出的增加所抵消。销量/组合净销售额增长了3个百分点，这主要是由Smucker's® Uncrustables® 冷冻三明治和份量控制产品的推动。

分部利润增加了1,350万美元，这主要反映了更高的净价格变现、更低的成本和良好的交易量/组合，但部分被SD&A支出的增加所抵消。

财务业绩讨论和网络直播

美国东部时间今天上午7点左右，该公司将在其网站investors.jmucker.com上发布管理层对其2024财年财务业绩的预先录制的讨论、讨论记录和补充材料。美国东部时间今天上午9点，公司将在网络上直播与董事会主席、总裁兼首席执行官马克·斯穆克和首席财务官塔克·马歇尔的问答环节。网络直播和重播可在investors.jmucker.com上观看。

J.M. Smucker Co.前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述，例如预计净销售额，经营业绩，收益，

以及受风险和不确定性影响的现金流，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与

这些前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩。风险、不确定性、重要因素

以及本新闻稿中列出和讨论的假设，这可能会导致实际结果出现重大差异

从所表达的内容来看，包括：公司成功整合Hostess Brands业务的能力以及

员工，并实施计划并实现与Hostess Brands业务有关的财务预测；

公司实现与之相关的预期收益的能力，包括协同效应和成本节约

收购 Hostess Brands，包括预期收益无法实现或无法实现的可能性

在预期的时间段内实现；由于转移注意力，收购Hostess Brands而受到干扰

公司的管理层，使维持业务和运营关系变得更加困难；

收购Hostess Brands对公司普通股市场价格的负面影响；

与收购Hostess相关的成本、费用、支出和收费金额以及诉讼风险

品牌；收购Hostess Brands对公司业务关系、经营业绩的影响，

雇用和留住关键人才和整个业务的能力；公司运营或供应链中断或效率低下，包括产品召回、政治不稳定、恐怖主义、地缘政治冲突（包括俄罗斯和乌克兰以及以色列和哈马斯之间的持续冲突）、极端天气条件、自然灾害、流行病、停工或劳动力短缺或其他灾难造成的任何影响；与供应链投入的可用性和成本通胀相关的风险，包括劳动力、原材料、大宗商品，包装和运输；涉及公司产品或竞争对手产品的食品安全问题的影响，包括消费者偏好的变化、消费者诉讼、美国食品药品监督管理局或其他机构的行动以及产品召回；与公司为管理商品定价和利率风险而采用的衍生品和购买策略相关的风险；以可接受的条件提供可靠的运输；实现与重组和成本管理相关的成本节约的能力在目前预期的金额和时间范围内实施计划；产生足够现金流以继续在公司的资本部署模式下运营的能力，包括资本支出、为实现公司去杠杆化目标而偿还债务、股息支付和股票回购；评级机构改变前景或将公司公共信用评级下调至低于投资等级；实施和实现价格变动全部收益的能力以及时机的影响利润的价格变化以及特定时期的现金流；旨在促进公司业务增长（包括产品创新）的营销和销售计划和战略的成功和成本；市场上的总体竞争活动，包括竞争对手的定价做法和促销支出水平；公司吸引和留住关键人才的能力；公司某些业务集中在主要客户和供应商身上，包括某些关键原材料和制成品的单一来源供应商或主要供应商，以及公司管理和维持关键关系的能力；商誉、其他无形资产或其他长期资产账面价值的减值或其他无形资产或其他长期资产使用寿命的变化；新增或变更现有政府法律法规及其适用的影响；税务审查的结果、税法变更和其他税收事项；公司或其供应商信息技术系统的中断、故障或安全漏洞，包括但不限于勒索软件攻击；外币汇率和利率波动；以及与 “风险因素” 中描述的其他因素相关的风险

向美国证券交易委员会提交的其他报告和声明，包括公司最新的10-K表年度报告。公司没有义务更新或修改这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日，以反映新的事件或情况。

关于 J.M. Smucker Co.

在 J.M. Smucker Co.，我们很荣幸能够通过在北美提供多样化的品牌家族来让人们和宠物喜爱的食物。我们很自豪能够在咖啡、花生酱、水果酱、手持冷冻食品、甜味烘焙食品、狗零食和猫粮类别中处于领先地位，包括Folgers®、Dunkin'®、Café Bustelo®、Jif®、Smucker's®、Uncrustables®、Smucker's®、Hostess®、Voortman®、Milk-Bone® 和 Meow。混合®。通过我们坚定不移地致力于生产优质产品，以负责任和合乎道德的方式运营，实现我们的宗旨，我们将继续发展我们的业务，同时对社会产生积极影响。欲了解更多信息，请访问 jmsmucker.com。

J.M. Smucker Co. 是本文提及的所有商标的所有者，Dunkin'® 除外，它是 DD IP Holder LLC 的商标。Dunkin'® 品牌已获得 J.M. Smucker Co. 的许可，用于在零售渠道（例如杂货店、大众销售店、俱乐部商店、电子商务和药店）以及某些家外渠道销售的包装咖啡产品。此信息与在 Dunkin'® 餐厅出售的产品无关。

联系人：

J.M. Smucker Co.：(330) 682-3000

投资者：Crystal Beiting，投资者关系和财务分析副总裁

媒体：Abbey Linville，企业传播副总裁

非公认会计准则财务指标

公司使用非公认会计准则财务指标，包括：净销售额，不包括收购、资产剥离和外币兑换；调整后毛利；调整后营业收入；调整后每股收益；未计利息、税项、折旧、摊销、与无形资产相关的减值费用以及资产剥离损益（“息税折旧摊销前利润（调整后）”）；自由现金流，作为内部评估业绩的关键指标。该公司认为，披露这些绩效指标可以增强投资者对其业绩的理解。此外，管理层使用这些非公认会计准则财务指标来编制年度预算和每月分析其经营业绩。董事会还使用某些非公认会计准则财务指标作为衡量绩效的组成部分，以实现激励性薪酬。

非公认会计准则财务指标不包括某些影响可比性的项目，这些项目可能对经营业绩的同比评估产生重大影响，其中包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用；某些剥离、收购、整合和重组成本（“特殊项目成本”）；资产剥离的损益；大宗商品和外币兑换衍生品活动累计未分配收益和亏损的净变化（“净累计未分配衍生品收益和亏损的变化”）”);以及其他不经常发生但不能直接反映持续经营业绩的项目。调整后的所得税是使用调整后的有效所得税税率计算的，该税率适用于所得税前的调整后收入，反映了排除前面讨论的项目以及对一次性税收相关活动进行的任何调整。尽管调整后的有效所得税税率与公认会计准则的有效所得税税率通常没有实质性区别，但非公认会计准则业绩中的某些排除项，例如与2024年收购Hostess Brands相关的不利税收影响以及2023年剥离某些宠物食品品牌的不利永久税收影响，可能会对调整后的有效所得税税率产生重大影响。

这些非公认会计准则财务指标无意取代根据美国公认会计原则列报的财务业绩。相反，这些非公认会计准则财务指标的列报补充了管理层在内部评估其业务时使用的其他指标，便于比较过去和现在的业务和流动性。这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标进行比较，并且可能不包括某些非全权支出和现金支付。某些非公认会计准则财务指标与本年度和上一年度可比GAAP财务指标的对账包含在 “未经审计的非公认会计准则财务指标” 表中。该公司还为其2025财年展望提供了非公认会计准则财务指标的对账表。

下表提供了公司2025财年调整后每股收益和自由现金流指导方针的对账情况。

截至 2025 年 4 月 30 日的年度

低

高

每股普通股净收益——假设摊薄对账：

每股普通股净收益——假设摊薄

7.20 美元

7.60 美元

净累计未分配衍生品收益和亏损的变化 (A)

0.16

0.16

摊销

1.59

1.59

特别项目费用

0.49

0.49

养老金计划终止结算费 (B)

0.36

0.36

调整后的每股收益

9.80 美元

10.20 美元

(A) 我们无法在前瞻性基础上预测衍生品收益和亏损，因为每个季度衍生品收益和亏损将根据市场状况和所持的衍生品头寸而有所不同。上表中未分配衍生品收益和亏损的变化反映了截至2024年4月30日公司公认会计准则业绩中确认但不包括在非公认会计准则业绩中的收益和亏损的净影响，这些收益和亏损预计将在未来时期分配给非公认会计准则业绩。 (B) 代表与终止公司的一项美国固定福利养老金计划相关的非经常性税前结算费用，该计划预计将在2025财年结算养老金债务后实现。

截至 2025 年 4 月 30 日的年度

（百万美元）

自由现金流对账：

经营活动提供的净现金

1,350 美元

不动产、厂房和设备的增加

(450)

自由现金流

900 美元