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华盛顿特区 20549
表单 10-K
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
对于截至的财政年度12 月 30 日,2023
要么
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内。
委员会档案编号1-5480
德事隆公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 05-0315468 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
威斯敏斯特街 40 号, 普罗维登斯, 罗得岛州 | | 02903 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(401)421-2800
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 — 面值 0.125 美元 | TXT | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
______________________________________________
根据《证券法》第405条的定义,用复选标记注明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。x是的§ 不是
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。没有
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的 12 个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,并且 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。x 是的§ 不是
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。x是的没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义(选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒是 § 否
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关追回期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。 ☐是的 ☒ 没有
截至2023年7月1日,注册人持有的非关联公司普通股的总市值约为美元13.3十亿美元,基于纽约证券交易所当天此类股票的收盘价。注册人没有无表决权的普通股。
2024 年 2 月 3 日,192,853,981普通股已流通。
本报告的第三部分纳入了注册人将于2024年4月24日举行的年度股东大会的最终委托书某些部分的信息。
德事隆公司
10-K 表年度报告索引
截至2023年12月30日的财政年度
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| | 页面 |
第一部分 | | |
第 1 项。 | 商业 | 3 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 9 |
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项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 16 |
| | |
项目 1C。 | 网络安全 | 16 |
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第 2 项。 | 属性 | 18 |
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第 3 项。 | 法律诉讼 | 18 |
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第 4 项。 | 矿山安全披露 | 18 |
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第二部分 | | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 18 |
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第 6 项。 | [已保留] | 19 |
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第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
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项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
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第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 33 |
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第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 69 |
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项目 9A。 | 控制和程序 | 69 |
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项目 9B。 | 其他信息 | 71 |
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项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 71 |
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第三部分 | | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 71 |
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项目 11。 | 高管薪酬 | 71 |
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项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 71 |
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项目 13。 | 某些关系和关联交易及董事独立性 | 71 |
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项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 71 |
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第四部分 | | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 72 |
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项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 75 |
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签名 | | 76 |
第一部分
第 1 项。商业
德事隆公司是一家多行业公司,利用其飞机、国防、工业和金融业务的全球网络,为世界各地的客户提供创新的产品和服务。除非另有说明,否则在本10-K表年度报告中提及 “德事隆公司”、“公司”、“我们” 和 “我们” 是指德事隆公司及其合并子公司。
我们通过六个运营部门开展业务:代表我们的制造业务的德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和德事隆eAviation,以及代表我们的专属金融业务的金融。我们的分部包括许多独立注册的子公司。2023 年的总收入为 137 亿美元,按细分市场和客户类型列示如下。
以下对我们业务和运营部门的描述应与第 7 项一起阅读。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
德事隆航空板块
德事隆航空是通用航空领域的领导者。德事隆航空制造、销售和服务塞斯纳和比奇克拉夫特飞机,并为豪客品牌的公务机提供服务。该细分市场有两条主要产品线:飞机和售后零件和服务。飞机包括公务机、涡轮螺旋桨飞机、军用教练机和国防飞机以及活塞发动机飞机的销售。售后零件和服务包括商用零件销售和维护、检查和维修服务。
德事隆航空的公务机包括 Cessna Citation M2 Gen2、Citation CJ3 Gen2、Citation CJ4 Gen2、Citation XLS Gen2、Citation Latitude 和 Citation Longitude。德事隆航空的涡轮螺旋桨飞机包括Beechcraft King Air 260、King Air 360ER和King Air 360,以及塞斯纳大篷车、Grand Caravan EX和SkyCourier。此外,德事隆航空的军用教练机和国防飞机包括用于训练来自40多个国家的飞行员的Beechcraft T-6教练机,以及获得美国空军军用型号认证的AT-6轻型攻击军用飞机。德事隆航空还提供活塞发动机飞机,包括Beechcraft Baron G58和Bonanza G36,以及塞斯纳天鹰、Skylane、Turbo Skylane和Turbo Stationair HD。
德事隆航空通过自己的销售队伍以及授权的独立销售代表网络在全球范围内销售其产品。Textron Aviation的产品阵容从入门训练飞机到超中型公务机,其多样化的客户群包括零星飞机业务、包机和机队运营商、公务航空、个人买家、培训学校、航空公司以及特殊任务、军事和政府运营商。
为了支持其飞机系列,德事隆航空运营着一个由20多个服务中心组成的全球网络,其中两个与贝尔同地办公。此外,全球有 300 多个经授权的独立服务中心。德事隆航空旗下的服务中心为客户提供24小时服务和维护。德事隆航空还为其客户提供全天候的零件支持,并提供包含80多个移动服务单位的移动支持计划。
德事隆航空正在开发Citation Ascend,这是一款高性能的中型公务机,预计将于2025年投入使用。同样在开发中的高性能单引擎涡轮螺旋桨飞机Beechcraft Denali于2021年11月实现了首次飞行,目前正在联邦航空管理局(FAA)进行认证。德纳利将由一台发动机提供动力,预计其效率将比类似尺寸的发动机高出20%。
钟形片段
贝尔是全球军用和商用直升机、倾斜旋翼飞机以及相关备件和服务的领先供应商之一。Tiltrotor 飞机旨在提供直升机和固定翼飞机的优势。
贝尔向美国政府和美国境外的军事客户提供先进的军用直升机并提供零件和支持服务。贝尔的主要美国政府计划是生产和支持 V-22 倾斜旋翼飞机,主要用于美国国防部;开发 V-280 Valor,这是美国陆军未来远程攻击机 (FLRAA) 计划的下一代倾斜旋翼飞机;以及为美国海军陆战队生产和支持 H-1 直升机。根据美国政府赞助的外国军事销售计划,贝尔向其他国家提供V-22倾斜旋翼飞机和H-1直升机产品。
作为美国陆军未来垂直升降机(FVL)计划的一部分,FLRAA开发合同于2022年12月授予贝尔。贝尔正在开发一种基于 V-280 Valor 的倾斜旋翼飞机,以满足美国陆军武器系统的要求。V-280 Valor 于 2017 年 12 月首次飞行,并进行了超过 200 小时的飞行测试。
贝尔还在为美国陆军未来攻击侦察机(FARA)竞争原型计划开发一种新的旋翼飞机——贝尔360 Invictus,该计划是美国政府FVL计划的一部分。2020年3月,美国陆军选择了360 Invictus进入竞争原型计划的第二阶段。在成本分摊计划的这一阶段,贝尔继续在开发360 Invictus原型方面取得进展。2024 年 2 月 8 日,作为再平衡航空现代化投资计划的一部分,美国陆军宣布计划在 24 财年原型设计活动结束时停止开发 FARA。
通过其商业业务,贝尔是商业认证直升机的主要供应商,为企业、私人、执法、公用事业、公共安全和紧急医疗直升机运营商以及美国和外国政府提供支持。贝尔生产各种类型的商用飞机,包括轻型单引擎和双引擎直升机和中型双引擎直升机以及其他相关产品。贝尔目前提供的商用直升机包括429、407GXi、412EPX和505 Jet Ranger X。贝尔的第一架超中型商用直升机525 Relentless目前正在美国联邦航空局进行认证。
贝尔为其军事项目和商业产品提供售后支持和服务,为安装的大约13,000架直升机提供售后支持和服务。贝尔运营着由八个公司运营的服务中心组成的全球网络,其中两个与德事隆航空同地办公,还有四个全球零件配送中心。此外,大约 85 个独立服务中心位于大约 35 个国家。这些服务站点共同提供全方位的物流支持,包括零件、支持设备、技术数据、培训设备、飞行员和维护培训、部件维修和大修、发动机维修和大修、飞机改装、飞机定制、配件制造、承包商维护、现场服务和产品支持工程。
德事隆系统分部
我们的德事隆系统部门的业务为美国和国际军事、政府和商业客户开发、制造和整合各种产品和服务,以支持国防、国土安全、航空航天、基础设施保护和其他客户任务。该细分市场的产品和服务包括电子系统和解决方案、先进的船用飞机、活塞式飞机发动机、实况军用空对空和空对舰训练、武器和相关部件、无人驾驶飞机系统以及载人和无人装甲和特种车辆。
德事隆系统部门开发和生产的著名产品包括舰对岸连接器,美国海军的下一代登陆艇气垫飞行器;一系列测试和仿真产品;Shadow,美国陆军首屈一指的战术无人驾驶飞机系统;Aerosonde小型无人驾驶飞机系统,一种用于商业和军事行动的多任务无人驾驶飞机系统;以及莱康明品牌的活塞式飞机发动机。该细分市场的主要服务包括使用无人驾驶飞机系统的收费服务计划,以及由Airborne Tactical Advantage Company为美国海军、海军陆战队和空军人员提供的实况军用空对空和空对舰训练和支持服务。
工业板块
我们的工业部门设计和制造考特斯和特种车辆产品系列中的各种产品。
考特斯是设计和制造汽车和轻型卡车塑料燃料系统的领导者,包括传统塑料油箱的吹塑解决方案和用于混合动力汽车应用的增压塑料油箱。考特斯还开发和制造用于汽车安全的清晰视觉系统和高级驾驶辅助系统 (ADAS)。我们的清洁系统由喷嘴、储液槽、入口和泵组成,以支持车载清洁挡风玻璃、前照灯和 ADAS 摄像头和传感器。此外,考特斯还生产用于选择性催化还原系统的塑料储罐,用于
减少柴油发动机和其他燃料系统组件的排放。考特斯还开发并开始提供轻质复合Pentatonic电池系统,包括外壳、车底保护和热管理系统,用于从混合动力到全电池供电的电动汽车。
考特斯的商业模式侧重于发展和维护与全球领先的原始设备制造商 (OEM) 的长期客户关系。考特斯总部位于德国波恩,在13个国家经营着30多家工厂,与客户非常接近,并在全球设有9个工程/研发基地。
我们的特种车辆产品线包括德事隆特种车辆业务以我们的E-Z-GO、Arctic Cat、TUG Technologies、道格拉斯设备、Premier、Safeaero、Ransomes、Jacobsen和Cushman品牌销售的产品。这些企业设计、制造和销售高尔夫球车、越野多用途车、机动运动产品、轻型运输车辆、航空地面支持设备、专业草坪维护设备和专业草坪护理车辆。这些企业销售的产品中有很大一部分由锂电池供电,从而大大减少了产品对环境的影响。
特种车辆产品线的多元化客户群包括高尔夫球场和度假村、政府机构和市政当局、消费者、户外运动爱好者以及工厂、仓库、航空公司、规划社区、狩猎保护区、教育和企业园区、体育场馆和园林绿化专业人士等商业和工业用户。销售是通过全球独立分销商和经销商网络以及以Tracker Off Road品牌销售我们产品的Bass Pro Shops和Cabela的零售店以及工厂直接资源进行的。此外,我们还为原始设备制造商生产产品,以便以 OEM 的品牌转售给客户。
德事隆电子航空板块
我们的德事隆eAviation部门包括轻型飞机制造商Pipistrel,以及其他与可持续航空解决方案相关的研发计划。Pipistrel 提供一系列带有电动和内燃机的轻型飞机和滑翔机。Pipistrel的Velis Electro是世界上第一架,也是目前唯一一架获得欧盟航空安全局和英国民航局全型认证的电动飞机。
财务板块
我们的财务部门或金融集团是一家商业金融业务,由德事隆金融公司(TFC)及其合并子公司组成。财务部门主要向德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资。我们的应收融资投资组合中有很大一部分源自在美国境外销售的飞机的跨境交易。2023年和2022年,我们的财务集团分别支付了1.6亿美元和9200万美元,为制造集团向第三方出售德事创制造的产品提供资金。
待办事项
积压是指分配给合同的金额,我们预计在未来根据合同履行合同时将其确认为收入。积压不包括未行使的合约期权和订单类合约下的潜在订单,例如无限期交割、无限期数量合约。
我们在2023年底和2022年底的待办事项汇总如下:
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(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
德事隆航空 | $ | 7,169 | | $ | 6,387 | |
贝尔 | 4,780 | | 4,781 | |
德事隆系统 | 1,950 | | 2,098 | |
待办事项总数 | $ | 13,899 | | $ | 13,266 | |
美国政府合同和其他政府法规
我们的运营、产品和服务受各种政府法规的约束,包括与美国政府业务相关的法规、航空产品和服务的国际监管以及环境法规。
与美国政府的合同,包括根据美国政府赞助的外国军事销售计划签订的合同,在2023年创造了约21%的合并收入,主要来自贝尔和德事隆系统部门。我们必须遵守与美国政府合同的订立、管理和履行相关的法律法规,并受其影响。除其他外,这些法律法规要求认证和披露与合同谈判有关的所有成本和定价数据;定义允许和不允许的成本,并以其他方式规范我们在某些基于成本的美国政府合同下的报销权;保护和限制合同的使用和传播
机密和涵盖的国防信息以及某些产品和技术数据的出口.新的法律、法规或采购要求,或对现行法律法规或采购要求的修改,会大大增加我们的成本,降低我们的盈利能力。
为了方便起见,或者如果我们因未能根据适用合同的条款履行合同而全部或部分违约,美国政府通常可能会终止我们与美国政府的合同。如果美国政府为方便起见终止合同,我们通常有权获得在终止生效日期之前完成的合同工作的费用,包括此类工作的合理利润以及合理的终止费用(如果适用)。但是,如果美国政府因违约而终止合同,通常:(a) 我们将获得已交付和接受的已完成供应品和提供的服务的合同价格、交付和接受的制造材料以及保护和保存财产的商定金额,以及美国政府接受的部分完成产品的金额;(b) 美国政府可能不承担我们与未接受物品有关的费用,并可能有权到偿还与以下内容相关的预付款和分期付款合同中终止的部分;(c) 美国政府可能对我们根据 “收费服务” 合同拥有和用于提供服务的资产不承担任何责任;以及 (d) 我们可能对美国政府从其他来源采购未交付物品所产生的超额费用承担责任。参见第 1A 项中的航空航天和国防工业部分。有关美国政府业务监管的其他信息的风险因素。
我们的商用飞机制造业务受美国联邦航空局以及包括欧洲航空安全局在内的国际类似航空监管机构的监管。维护设施和售后服务还必须遵守美国联邦航空局和国际法规。这些法规涉及生产和质量体系、适航和安装批准、维修程序以及持续的运营安全。要制造和销售飞机,型号必须获得相应航空管理局颁发的型号证书,并且每架飞机都必须获得适航证书。飞机的装配和完工也需要得到相应的航空管理局的批准。参见第 1A 项中的 “战略风险” 部分。风险因素获取与获得新飞机产品认证相关的风险的更多信息。
我们的运营受许多旨在保护环境的法律和法规的约束。有关环境事项的更多信息,请参阅合并财务报表附注18第8项。财务报表和补充数据,以及与监管、法律和其他事项相关的业务和运营风险以及第 1A 项中的风险部分。风险因素。
根据当前信息以及目前生效的适用法律法规,遵守包括环境法规在内的政府法规对我们的资本支出、收益或竞争地位没有产生重大影响,我们预计也不会产生重大影响。但是,可能会修改或通过法律和法规,施加额外的合规要求,这可能需要资本支出或以其他方式增加我们的经商成本,降低我们的盈利能力并对我们的经营业绩产生负面影响。
人力资本资源
截至2023年12月30日,我们在全球雇用了约35,000名员工,其中约80%位于美国,其余位于美国境外。根据集体谈判协议,我们的美国雇员约有7,400人,占27%,其中大多数在贝尔和德事隆航空部门工作,由工会代表,而我们的某些非美国员工则由有组织的劳资委员会代表。我们的集体谈判协议不时到期。从历史上看,我们在没有对运营活动造成任何实质性干扰的情况下成功地就即将到期的协议进行了谈判,管理层认为员工关系良好。
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力雇用和留住一支具备业务开发和制造客户所需产品所需技能的员工。我们需要多个领域的高技能人才,包括工程、制造、信息技术、网络安全、飞行运营、业务发展以及战略和管理等。为了吸引和留住高技能员工,我们提供全面的薪酬和福利计划、职业机会和引人入胜的包容性环境,让所有员工都受到尊严和尊重。
健康与安全
员工、承包商和社区的健康和安全是当务之急,我们努力为员工提供健康的工作条件和安全的设施。为了维护和增强员工的安全,我们倡导持续改进、共同责任和个人问责的工作场所安全文化。我们使用年度目标设定流程来推动工伤率的改善,而工伤率降低目标是一项绩效指标,可跟踪并报告给董事会高级领导层和审计委员会。
人才与职业发展
我们的人才发展计划旨在让我们的各级员工做好准备,让他们在德事隆获得新的职业和成长机会。领导力、专业和职能培训课程是为处于职业生涯各个阶段的员工量身定制的,包括企业范围和业务部门特定的计划。德事隆大学是公司内部职能部门,提供(一)便捷的面对面专业和领导力发展计划,(ii)基于网络的通用和专业职能和技术课程,(iii)在线门户,用于访问高级技能技术培训、管理现有资格的再认证以及其他职业规划工具和资源。
我们每家企业当前和未来的人才需求都通过正式的人才审查流程进行评估,这使我们能够制定领导层继任计划,为员工提供潜在的新职业机会。此外,来自每个企业职能领域的领导者属于企业范围的委员会,这些委员会每年进行人才审查。这些流程使我们能够通过将准备担任重要领导职位的员工与最适合其职业道路(可能在企业内的其他业务中)的机会相匹配,来满足人才需求。
德事隆致力于在全球运营中拥有多元化的员工队伍和包容性工作场所。我们相信,通过雇用那些感到被重视、受到尊重并能够做出充分贡献的高才员工,我们将提高绩效、创新、协作和人才保留,所有这些都有助于改善业务业绩,巩固我们作为行业和社区领导者的声誉。
有关与人力资本管理相关的某些风险的讨论,请参阅第 1A 项中的 “与人力资本相关的风险” 部分。风险因素。
专利和商标
我们在世界各地拥有与产品、服务和制造方法相关的众多专利,或根据这些专利获得许可。在与美国政府签订合同期间开发的专利可能由美国政府使用。我们还拥有或许可在美国和各个国外国家或地区的有效商标注册和待处理的商标申请,以及商品名称和服务商标。尽管我们的知识产权总体上对我们的业务运营很重要,但我们认为任何现有的专利、许可、商标或其他知识产权的重要性都不会如此之大,以至于其丢失或终止会对我们的整个业务产生重大不利影响。
有关我们执行官的信息
下表列出了截至2024年2月12日有关我们执行官的某些信息。
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姓名 | 年龄 | 德事隆公司的现任职位 |
斯科特 ·C· 唐纳利 | 62 | 董事长、总裁兼首席执行官 |
弗兰克·T·康纳 | 64 | 执行副总裁兼首席财务官 |
朱莉·G·达菲 | 58 | 执行副总裁兼首席人力资源官 |
E. Robert Lupone | 64 | 执行副总裁、总法律顾问、秘书兼首席合规官 |
Donnelly 先生于 2008 年 6 月加入德事隆,担任执行副总裁兼首席运营官,并于 2009 年 1 月晋升为总裁兼首席运营官。他于 2009 年 10 月被任命为董事会成员,并于 2009 年 12 月出任德事隆首席执行官。2010 年 7 月,唐纳利先生被任命为董事会主席,自 2010 年 9 月 1 日起生效。此前,唐纳利先生曾担任通用电气公司航空业务部门的总裁兼首席执行官,他自2005年7月以来一直担任该职务。通用电气的航空业务部门是商用和军用喷气发动机和部件以及飞机集成数字、电力和机械系统的领先制造商。在 2005 年 7 月之前,Donnelly 先生曾担任 GE Global Research 的高级副总裁。GE Global Research 是世界上最大、最多元化的工业研究组织之一,在美国、印度、中国和德国设有设施,自 1989 年加入通用电气以来,他还担任过其他各种管理职务。
康纳先生于 2009 年 8 月加入德事隆,担任执行副总裁兼首席财务官。此前,康纳先生曾在2003年至2008年期间担任高盛公司的电信投资银行业务主管。在此之前,他曾于1998年至2003年在高盛公司担任电信、科技和媒体投资银行业务首席运营官。康纳先生于1986年加入高盛公司的企业融资部,并于1990年成为副总裁,1996年成为董事经理。
达菲女士于2017年7月被任命为人力资源执行副总裁,并于2022年4月被任命为执行副总裁兼首席人力资源官。达菲女士于1997年加入德事隆,担任公司法律团队成员,此后在公司法律职能部门担任的职位越来越多,此前她曾担任副总裁兼诉讼副总法律顾问,自2011年以来一直担任该职位。在那个职位上,她负责管理公司
诉讼人员,主要监督德事隆的诉讼。她还在制定、实施和标准化整个公司的人力资源政策方面发挥了积极作用,并曾担任就业和福利问题高级法律顾问。
Lupone 先生于 2012 年 2 月加入德事隆,担任执行副总裁、总法律顾问、秘书兼首席合规官。此前,他自1999年起担任西门子公司(美国)高级副总裁兼总法律顾问,自2008年起担任西门子股份公司美洲区总法律顾问。在 1992 年加入西门子之前,Lupone 先生曾担任普莱斯通讯公司的副总裁兼总法律顾问。
可用信息
在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或将其提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的情况下,尽快在我们的互联网网站(www.textron.com)上免费提供10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据1934年《证券交易法》第13(a)或15(d)条提交或提交的报告的修正案。
前瞻性信息
本10-K表年度报告中的某些陈述以及我们不时发表的其他口头和书面陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可能描述战略、目标、前景或其他非历史问题,或项目收入、收入、回报或其他财务指标,通常包括 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“指导”、“项目”、“目标”、“潜在”、“将”、“应该”、“可能” 或 “可能” 等词语,以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。这些陈述只是预测,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。鉴于这些不确定性,您不应过分依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表其发表之日,我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。除了此处 “风险因素” 下描述的因素外,可能导致实际结果与过去和预计的未来业绩存在重大差异的因素包括:
•美国政府为其活动提供资金和/或偿还债务的能力中断;
•改变优先事项或削减美国政府的国防预算,包括与国外军事行动有关的预算;
•我们根据与美国政府签订的合同按预期表现和控制成本的能力;
•为了美国政府的方便或我们未能履约,美国政府可以单方面修改或终止与我们的合同,更改适用的采购和会计政策,或者在某些情况下扣留付款或暂停或取消我们作为有资格获得未来合同授予的承包商的地位;
•外国军事资金优先事项或预算限制和决定的变化,或政府关于军事和商业产品进出口的法规或政策的变化;
•全球经济的波动或全球政治状况的变化对我们产品的需求产生不利影响;
•利率或外汇汇率的波动和通货膨胀压力;
•与我们的国际业务相关的风险,包括在世界各地建立和维护设施,以及依赖合资伙伴、分包商、供应商、代表、顾问和其他与国际业务相关的业务伙伴,包括在新兴市场国家;
•我们的财务部门维持投资组合信贷质量或实现应收账款全部价值的能力;
•主要供应商或分包商的绩效问题;
•影响我们的运营或产品需求的国内外立法或监管行动;
•我们控制成本和成功实施各种成本削减活动的能力;
•研发投资对开发新产品的有效性或与推出重大新产品或计划相关的意外支出;
•我们的新产品发布或对新飞机产品进行认证的时间安排;
•我们有能力与竞争对手保持同步,推出新产品并使用客户所需的功能和技术进行升级;
•养老金计划假设和未来缴款;
•对我们开展业务的市场的需求疲软或波动;
•网络安全威胁,包括资产或敏感信息的潜在盗用、数据损坏或运营中断;
•与整合收购的业务相关的困难或意想不到的费用;
•收购未按计划进行的风险,包括收购的企业无法实现收入和利润预测的风险;
•税收立法变化的影响;
•由于疫情、自然灾害、战争行为、罢工、恐怖主义、社会动乱或其他社会或政治条件等突发事件,我们的业务以及供应商、客户和其他业务合作伙伴的业务中断的风险;以及
•我们的企业雇用和留住业务成功所需的高技能人员的能力。
第 1A 项。风险因素
我们的业务、财务状况和经营业绩面临各种风险,包括下文讨论的风险,这些风险可能会影响我们证券的价值。下文讨论的风险是我们认为目前对我们的业务最重要的风险。
航空航天和国防行业风险
对我们飞机产品的需求是周期性的,需求减少会对我们的财务业绩产生不利影响。
对公务机、涡轮螺旋桨和商用直升机的需求是周期性的,难以预测。对我们飞机产品的需求受到意外事件的不利影响,将来可能会受到此类事件的影响。因此,未来对这些产品的需求可能会出人意料地大大低于预期和/或低于前一时期的交付量。同样,由于转换取决于生产能力、客户需求和信贷可用性等因素,因此我们现有的飞机产品商业积压何时或是否会转化为收入也存在不确定性。过去,经济状况的变化曾导致、将来也可能导致客户要求重新安排、推迟或取消固定订单。对我们飞机产品的需求减少或订单的延误或取消,过去和将来都可能对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的客户集中在美国政府;美国政府国防开支的减少可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
2023 年,我们大约 21% 的收入来自对各种美国政府实体的销售。我们来自美国政府的收入主要来自于根据各种美国政府国防相关计划授予我们的合同。关于未来的预算和方案决定将如何发展,存在相当大的不确定性。我们无法预测威胁环境、国防开支水平、政府优先事项、政治领导、采购惯例、通货膨胀和其他宏观经济趋势、军事战略或更广泛的社会变革的变化对现有、后续或未来计划的影响。国家和国际国防开支优先事项的重大变化可能会影响我们计划的资金或资助时间,这可能会对我们的行动业绩和财务状况产生负面影响。
美国政府国防计划的资金受国会拨款决定和美国政府预算程序的约束,其中包括颁布相关立法,例如拨款法案和债务上限协议。尽管可能计划与重大采购相关的多年期合同,但国会通常按财政年度拨款,尽管该计划可能会持续数年。因此,项目最初通常仅获得部分资金,只有在国会进一步拨款时才承诺额外资金。如果美国政府通过 “持续决议” 而不是全年拨款等临时融资措施为其运营提供资金,或者政府关闭并持续很长时间,则可能导致正在进行的计划进一步的不确定性。如果我们提前承担费用或超过合同中承诺的资金,则在拨出额外资金之前,我们有可能无法偿还这些费用。我们目前不时提供或计划为其提供产品或服务的美国政府计划的资金减少、终止或延迟已经导致,并且将来可能导致预期收入的损失。此类收入的损失可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,由于我们的美国政府合同通常要求我们继续履约,即使美国政府无法及时付款,我们可能需要临时从其他资源中为受影响合同的持续履行提供资金。美国政府长期延迟按时付款可能会对我们的流动性产生重大不利影响。
美国政府合同可以随时终止,并且可能包含其他不利条款。
为了方便起见,或者如果我们因未能履行适用合同的条款而违约,美国政府通常可以终止或修改与我们的任何合同。如果为了美国政府的方便而终止合同,承包商通常受到条款的保护,这些条款涵盖合同产生的费用和这些成本的利润,但不包括合同完成后本可以获得的预期利润。由于我们因未履行合同而导致的终止合同可能会使我们承担责任,包括但不限于根据合同产生的所有费用,以及超过原始合同总金额减去客户根据合同完成和接受的工作价值的再采购成本的潜在责任。这样的事件还可能对我们争夺未来合同和订单的能力产生不利影响。如果美国政府终止了我们的任何合同,无论是出于方便还是违约,我们的积压合同将减少此类合同下剩余工作的预期价值。我们还与美国政府签订了 “收费服务” 合同,根据该合同,我们保留飞机和设备的所有权,从而承担损失风险
根据这些合同提供履约。终止这些合同可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。对于我们与其他人合作签订的不是主承包商的合同,无论我们作为分包商的产品和服务质量如何,美国政府都可以终止我们作为分包商的主要合同。此外,如果美国政府无法及时付款,不继续履行合同将使承包商面临因违约而被解雇的风险。任何此类事件都可能对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
作为美国政府承包商,我们受采购规则和法规的约束;我们不遵守这些规章制度可能会对我们的业务产生不利影响。
我们必须遵守与美国政府合同的订立、管理和履行有关的法律和法规,并受其影响。除其他外,这些法律和法规要求认证和披露与合同谈判有关的所有成本和定价数据,界定允许和不允许的成本,并以其他方式管理我们在某些基于成本的美国政府合同下的报销权,并保护和限制机密信息、涵盖的国防信息的使用和传播以及某些产品和技术数据的出口。新的法律、法规或采购要求或对现行法律、法规或采购要求的变更(包括与网络安全相关的法规)会显著增加我们的成本,降低我们的盈利能力。我们不遵守采购法规和要求可能会使美国政府在一段时间内暂停或禁止我们接收新合同,降低现有合同的价值,修改合同,扣留合同付款的现金,控制并可能禁止我们的产品、服务和相关材料的出口,所有这些都可能对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生负面影响。我们的许多美国政府合同都包含规定,如果我们有可靠的证据表明我们违反了涉及欺诈、利益冲突或贿赂的美国刑法;《美国民事虚假索赔法》;或者根据美国政府合同收到了大量多付的款项,则必须向作为我们客户的机构的监察长披露。未能根据这些规定适当、及时地进行披露可能会导致因违约或原因而被解雇、暂停和/或取消资格,以及可能的罚款。
作为美国政府承包商,我们的业务和系统需要接受国防合同审计局 (DCAA) 和国防合同管理局 (DCMA) 的审计和审查。
我们在高度监管的环境中运营,并定期接受美国政府及其机构(例如DCAA和DCMA)的审计和审查。这些机构审查我们在合同下的业绩、成本结构以及我们对适用于美国政府承包商的法律和法规的遵守情况。需要审查的系统包括但不限于我们的会计、估算、物资管理和会计、挣值管理、采购和政府财产系统。如果审计发现不当或非法活动,我们可能会受到民事和刑事处罚以及行政制裁,其中可能包括终止合同、没收或减少利润、暂停或减少付款、罚款,以及在某些情况下在一段时间内暂停或取消未来合同。无论是否有人指控非法活动,美国政府在认为需要审查的制度不足时,也有能力减少或扣留某些款项。这些法律法规会影响我们与政府客户开展业务的方式,在某些情况下,还会给我们的业务带来额外的成本。
我们的盈利能力和现金流因政府合同的组合和控制成本的能力而异。
根据固定价格合同,无论我们产生多少实际成本,我们通常都会获得固定价格,因此,我们会吸收超过固定价格的任何成本。制定此类合约定价时使用的基本假设、情况或估计值的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,固定价格合同通常需要分期付款,而不是基于绩效的付款,这可能会延迟我们收回合同产生的大量成本的能力,从而影响现金流的时机。根据固定价格激励合同,我们与美国政府共享成本不足节省的开支,这是由于总成本低于目标成本而产生的;我们还分摊成本超支,即总成本超过目标成本,直至协议成本上限;但是,我们对超过上限的成本承担全部责任。根据工时和材料合同,我们按商定的小时计费率获得劳动报酬,并支付某些费用。根据受合同上限金额约束的费用报销合同,我们可以报销允许的费用并支付一笔费用,这可能是固定的,也可以是基于绩效的;但是,如果我们的费用超过合同上限或合同或适用法规的规定不允许,我们可能无法获得所有此类费用的补偿。由于我们在政府合同下工作的性质,由于通货膨胀、劳动力短缺、供应链挑战和/或其他因素,我们有时会遇到不可预见的技术或日程安排困难和成本超支。根据每种合同,如果我们无法控制成本或初始成本估算不正确,我们的现金流、经营业绩和财务状况都可能受到不利影响。成本超支还可能对我们维持现有计划和获得未来合同授予的能力产生不利影响。
美国政府国防业务市场竞争激烈,竞争性竞标过程增加了定价压力和成本,这可能会影响我们赢得重大政府项目新合同的能力。
我们的国防业务在竞争激烈的市场中运营,他们参与了与其他国防公司竞标美国政府业务的严格、竞争日益激烈的竞标程序。美国政府依赖竞争性合同授予类型,包括无限期交付、无限数量、其他交易协议和多重授标合同,这通常会增加定价压力,并要求我们提交多次投标或分摊成本,从而增加我们的成本。此外,多项合同会增加我们的成本,因为它们要求我们持续努力争夺合同下的任务订单和交付订单。此外,竞争性投标过程成本高昂,在某些情况下,需要大量的研发和/或工程工作才能参与,并且需要员工和管理人员花时间为可能无法授予我们或可能由竞争对手分割的合同准备投标和提案。
尽管我们尽了最大努力,但美国政府客户有时会选择竞争对手的产品而不是我们的产品,因此无法保证我们的企业会被选中参加具有可观长期收入的政府计划。即使我们成功获得了奖励,过去和将来我们都会遇到投标失败者对新项目奖励的投标抗议。投标抗议可能会导致与证明选择合理性相关的巨额费用,也可能导致计划延误,并可能导致合同修改,改变时间表或范围,甚至导致合同授予的损失。即使投标抗议未导致合同授予的损失,该决议也可能推迟合同活动的开始,从而造成额外费用和延迟收入和利润的确认。如果我们无法继续成功地与当前或未来的竞争对手竞争,无法赢得具有可观长期收入的政府计划,或者在竞标抗议中没有获胜,那么我们未来的收入和盈利能力可能会下降,这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
战略风险
开发新产品和技术会带来巨大的风险和不确定性。
为了继续增加我们的收入和分部利润,我们必须成功地开发新产品和技术,或者修改我们现有的产品和技术,以适应我们当前和未来的市场。我们的未来表现在一定程度上取决于我们识别新兴技术趋势和客户需求以及开发和维护有竞争力的产品和服务的能力。新产品的开发和接受或新飞机和其他产品的认证时不时会出现延误或成本超支,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。这些延误或成本超支可能是由于意想不到的技术障碍、为满足客户需求而进行的生产变化、在获得新飞机或其他产品所需的监管认证方面遇到意想不到的困难,或者我们的供应商未能按约定交付零部件造成的。如果我们的研发工作没有预期的那么成功,或者如果这些努力需要比预期更多的资金来实现我们的目标,我们也可能受到不利影响。特别是,德事隆eAviation的成功在很大程度上取决于我们开发和认证新的电动和混合动力飞机产品的能力,以实现我们的长期战略,即为城市空中交通、通用航空、货运和特殊任务提供一系列可持续飞机。此外,新产品和技术可能会产生意想不到的安全或其他问题,从而导致产品责任风险扩大、产品召回和其他可能对我们产生不利影响的监管问题。此外,由于将我们的某些产品推向市场涉及漫长的研发周期,我们无法预测任何新产品完成后将存在的经济状况,而且我们产品的市场并不总是像我们预期的那样发展或继续扩大。
航空航天或国防行业资本支出的减少可能会对正在开发的新产品和技术的需求产生重大影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们认为能够为美国政府或其他客户获得未来合同的设备或技术投资可能无法产生足以抵消此类投资的合同或收入。我们无法确定我们的竞争对手不会开发出与我们的产品相比获得更高市场认可度的竞争技术。我们的新产品开发工作出现重大失败、时间表发生重大变化、预期市场发生重大变化,或者我们的产品或服务未能获得客户对竞争对手的产品或服务的认可,都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们已经进行并将继续进行收购,这会增加我们的业务风险。
我们进行收购的目的是扩大我们的业务和提高股东价值。收购涉及风险和不确定性,在某些情况下,这些风险和不确定性已经导致,并且将来可能导致我们无法实现预期的收益。此类风险包括难以以有效和具有成本效益的方式整合新收购的业务和业务;在实现预期战略目标、节省成本和其他收益方面面临的挑战;被收购企业的市场无法按预期发展以及被收购企业的产品和技术未被证明是这些市场取得成功所需的产品和技术的风险;我们对收购业务的尽职调查审查无法识别或充分评估所有影响的重要问题的风险业务估值或导致成本或负债超出我们的预期;我们支付的收购价格超过未来经营业绩应得价格的风险;风险
被收购的业务可能存在严重的内部控制缺陷或面临监管制裁的风险;以及被收购企业的关键客户、供应商和员工可能流失。
业务和运营风险
全球宏观经济状况的不确定性所产生的风险可能会损害我们的业务。
我们对全球宏观经济状况很敏感。负面的宏观经济因素可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况,以及我们的分销商、客户和供应商以及我们所服务的许多行业和市场的活动产生不利影响。我们无法预测全球或区域经济或政治状况和政府政策的变化,因为这些因素非常不稳定,超出了我们的控制范围。如果当前的宏观经济压力,包括来自通货膨胀以及劳动力和供应链挑战的压力持续下去,或者如果全球宏观经济状况恶化并长期处于低迷水平,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们的业务可能会受到网络安全威胁和其他中断的负面影响。
我们的信息技术 (IT) 和相关系统对于我们业务的有效运营至关重要,对于我们执行日常流程的能力也至关重要。作为美国国防承包商,我们面临持续的安全威胁,包括对我们的 IT 基础设施的威胁、通过网络钓鱼/恶意软件活动和其他网络攻击方法获取我们信息的非法企图,以及我们的设施和员工的人身安全受到威胁,我们的客户、供应商、分包商和合资伙伴也是如此。企图未经授权访问我们的机密、机密或其他专有信息或我们的员工或客户的机密、机密或其他专有信息,以及其他安全漏洞,这种情况持续存在,并且需要高技能的 IT 资源。
尽管我们经历过网络安全攻击,但此类攻击并未导致重大信息安全漏洞,我们没有遭受任何与此类攻击相关的物质损失。由于安全威胁的性质不断变化,未来发生重大事件的可能性无法完全缓解,我们可能并不总是能成功地及时检测、报告或应对网络事件。未来的攻击或数据安全漏洞,无论是针对我们的系统、我们的服务提供商的系统,还是可能出于商业目的访问我们数据的其他第三方,都可能干扰我们的运营,导致业务信息丢失或泄露机密信息,使我们面临责任或监管行动。此类事件还可能需要管理层的大量关注和资源,增加保险可能无法承保的成本,并导致声誉损害,可能会对我们的竞争力和经营业绩产生不利影响。我们向客户提供的产品和服务本身可能会受到网络威胁,这些威胁可能无法被发现或有效缓解,从而导致潜在损失,可能会对我们和我们的客户产生不利影响。此外,我们的客户,包括美国政府,越来越多地要求我们的产品提供网络安全保护和强制性网络安全标准,为了满足这些要求,我们可能会产生额外的成本。
我们的分包商或供应商面临的挑战可能会对我们的业绩产生重大不利影响。
我们依靠其他公司为我们的产品提供原材料、主要部件和子系统。在某些情况下,分包商还提供我们向客户提供的服务。我们依靠这些供应商和分包商来履行我们对客户的合同义务并开展业务。如果供应商或分包商不按照客户要求及时和具有成本效益的方式提供商定的供应或提供商定的服务,我们履行对客户义务的能力可能会受到不利影响。同样,如果我们委托其制造产品主要部件或子系统或向其收购此类产品的公司不提供符合要求规格且性能符合我们和客户期望的组件或子系统,则我们的产品质量可能会受到不利影响。由于我们产品的关键部件短缺和延迟以及与我们的直接或间接供应商相关的其他问题,我们的业务正在经历并将继续面临制造效率低下和生产延迟。供应商可能无法快速从自然灾害、战争行为和其他无法控制的事件中恢复过来,并且可能面临其他风险,例如物质或劳动力短缺、通货膨胀状况或其他财务问题,这些问题限制了其开展业务的能力,导致他们无法按预期运营。因此,我们经历了并将继续经历某些材料和部件的成本增加,再加上能源和运输成本的增加以及其他通货膨胀压力,对我们的盈利能力产生了负面影响,并可能继续对我们的盈利能力产生负面影响。在我们仅依赖一两个分包商或供应商提供特定原材料、产品或服务的情况下,这些不利影响的风险可能会更大。特别是,在飞机行业,大多数供应商零件都经过监管机构的认证,这是制造商生产的飞机总体型号证书的一部分。如果供应商不提供或无法提供其零件,则制造商的生产线可能会停止,直到制造商能够自己设计、制造和认证类似零件或识别和认证其他类似供应商的零件,从而导致飞机的完工严重延迟。此类事件可能会对我们的财务业绩产生不利影响,损害我们的声誉和与客户的关系,并导致监管行动和/或诉讼。
我们面临在国外开展业务的风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。
2023 年,我们大约 32% 的收入来自国际业务,包括美国的出口。与仅在美国开展业务相比,开展国际业务会使我们面临额外的风险。我们在全球范围内设有制造设施、服务中心、供应中心和其他设施,包括在各个新兴市场国家。与国际业务相关的风险包括进出口、经济制裁和其他贸易限制;不断变化的美国和外国采购政策和做法;国际贸易政策的变化,包括提高进口商品和材料的关税以及重新谈判自由贸易协定;外国可能对美国商品征收的报复性关税;国际上发生的战争或恐怖主义行为对我们的非美国供应商和客户的影响;对技术转让的限制;保护方面的困难知识产权;就业和环境、健康和安全法规日益复杂;外国投资法;外汇管制;收入汇回或现金结算方面的挑战;遵守日益严格的数据隐私和保护法;来自具有母国优势的外国和跨国公司的竞争;经济和政府不稳定;工业间谍行为、战争和恐怖主义行为以及相关的安全问题。其中任何一个或多个因素或其他因素的影响都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外,一些国际政府客户要求承包商同意特定的国内采购、技术转让、制造协议或财务支持安排(称为抵消),以此作为授予合同的条件。这些合同通常为期数年,如果我们未能按照通常是主观的抵消要求履行义务,则可能包括处罚。我们还面临与聘请外国代表和顾问进行国际销售和运营以及与国际分包商和供应商合作开展国际项目相关的风险。在许多国外,特别是在那些处于发展中经济体的国家,从事适用于我们的法律和法规(例如《反海外腐败法》)禁止的商业行为是司空见惯的。尽管我们维持旨在促进遵守这些法律的政策和程序,但我们的任何国际代表、顾问、合资企业、业务合作伙伴、分包商或供应商违反此类法律,即使我们的政策禁止,也可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
自然灾害或其他超出我们控制范围的事件已经中断并将来可能会干扰我们的运营,对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响,并且可能无法完全由保险承保。
自然灾害,包括飓风、火灾、龙卷风、洪水和其他形式的恶劣天气,加上气候变化的其他影响,例如海水上升,以及其他我们无法控制的事件,包括公共卫生危机、流行病、停电和工业事故,过去和将来都可能干扰我们的运营并对我们的业务产生不利影响。任何此类事件都可能导致业务中断,影响制造所需材料的可用性和成本,或以其他方式影响我们向客户提供产品和服务的能力,从而导致我们的一个或多个设施遭受物理损坏和/或全部或部分关闭,并导致我们的运营或供应商运营暂时或长期中断。现有的保险安排可能无法为此类事件可能产生的费用提供全面保障。任何此类事件的发生都可能严重增加我们的成本和开支,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
金融风险
如果我们的财务部门难以收取应收账款,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们的财务部门的财务表现取决于其投资组合中贷款、租赁和其他资产的质量。投资组合质量可能受到多种因素的不利影响,包括应收融资承保程序、抵押品价值、地理或行业集中度以及总体经济状况的影响。此外,我们的应收融资投资组合中有很大一部分源自在美国境外出售的飞机的跨境交易。如果借款人违约,跨境交易会带来额外的挑战和风险,这可能会导致相关融资应收账款的收款困难或延迟。如果我们的财务部门难以成功收取其应收融资投资组合,我们的现金流、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们需要定期获得融资,如果有的话,我们可能无法以令人满意的条件获得这种融资。
我们需要定期获得融资,以便在债务到期时偿还债务,支持我们的运营和/或进行收购。我们进入债务资本市场的机会和借款成本受到多种因素的影响,包括市场状况和信用评级的强度。如果我们无法以优惠条件获得足够的信贷来源,或者根本无法获得足够的信贷来源,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们税率的意外变化或额外所得税负债的风险可能会影响我们的盈利能力。
我们在美国和各个非美国司法管辖区需要缴纳所得税,我们的国内和国际纳税义务受这些不同司法管辖区的收入所在地的限制。我们的有效税率可能会受到法定税率不同国家的收益组合变化、递延所得税资产和负债估值的变化、无限期在海外再投资的收益金额的变化、未确认的税收优惠的变化或税法的变更的不利影响,这可能会影响我们的盈利能力。特别是,递延所得税资产的账面价值取决于我们产生未来应纳税所得额的能力,以及适用法定税率的变化。此外,我们缴纳的所得税金额需要接受不同司法管辖区的审计,税务机关的实质性评估可能会影响我们的盈利能力。
与监管、法律和其他事项相关的风险
我们面临的合规风险越来越大,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
作为一家全球性企业,我们受美国和其他运营所在国家的法律和法规的约束。国际销售和全球业务需要进口和出口商品、软件和技术,其中一些具有军事用途,需要定期接受更严格的跨越国际边界的进出口管制。例如,在获准在美国境外销售某些航空航天和国防产品之前,我们最初必须获得美国各政府机构的许可和授权,但我们并不总是能及时成功获得这些许可证或授权。适用于我们的美国和外国法律法规的范围和复杂性都在增加。例如,美国和外国政府和政府机构都对航空业进行监管,他们以前和将来都可能对额外的飞机安全或其他要求或限制实施新的法规。新的或不断变化的法律法规或相关的解释和政策可能会增加我们的经商成本,影响我们的运营方式,对我们的产品需求产生不利影响,和/或限制我们销售产品和服务的能力。在我们的商业环境中,要保持竞争力,通常需要降低运营成本,遵守范围和复杂性越来越大的法律和法规就更具挑战性。此外,我们的员工或业务合作伙伴违反美国和/或外国法律可能会使我们或我们的员工受到民事或刑事处罚,包括巨额罚款,或其他不利行为,例如拒绝作为政府承包商的进口或出口特权和/或被取消资格,这可能会损害我们的声誉并对我们的业务产生不利影响。
我们的某些产品受消费品监管法律的约束,由于安全问题,可能会被回购或召回。
作为美国消费品的分销商,我们的某些产品受《消费品安全法》的约束,该法授权美国消费品安全委员会 (CPSC) 将经认定不安全或危险的产品排除在市场之外。在某些情况下,消费品安全委员会过去和将来可能会要求我们维修、更换或退还我们的一种或多种产品的购买价格,甚至可能停产整个产品线。我们也可能自愿采取此类行动,并且会不时采取此类行动,但要遵守消费品安全委员会建议的限制。消费品安全委员会还可以对不遵守其要求的制造商处以罚款或处罚。此外,未能及时向消费品安全委员会通报潜在的安全隐患可能会导致我们被处以巨额罚款。对我们产品的任何回购或召回或处以罚款或处罚都可能使我们付出高昂的代价,并可能损害我们品牌的声誉或价值。此外,某些州以及我们销售产品的其他国家都有监管某些消费品的法律,将来可能会通过更严格的法律和法规。
与全球气候变化相关的监管和利益相关者期望的增加可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
全球公众对全球气候变化的认识和担忧的提高已经导致并将继续促成更多的立法和监管工作,以应对气候变化的负面影响。此类法律和法规可能包括对环境指标、气候变化相关风险和相关财务影响的更具规范性的报告,以及加强对我们的供应链和其他合规要求的监督和报告。也可以对我们的设施或产生碳排放的产品产生的温室气体排放施加更严格的限制。我们预计,遵守此类法律法规将需要额外的内部资源,可能需要在产品开发和制造设备和/或设施上进行更大的投资,以及向新供应商采购和/或提高现有供应商的成本,所有这些都将增加我们的直接和间接成本,并对我们的业务、运营业绩、财务状况和竞争地位产生负面影响。我们未能充分遵守此类法律和法规可能会危及我们从美国政府和其他客户那里获得合同授予的能力。
此外,我们的投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越期望我们通过实施更有效的制造技术和增加设施内可再生能源的使用量来减少运营产生的温室气体排放。尽管我们正在努力通过减少运营产生的排放和增加可再生能源的使用来过渡到低碳经济,但这些努力需要时间和资源,并可能增加我们的能源购置和其他成本,需要资本投资。此外,我们的利益相关者期望我们减少产品使用所产生的温室气体排放,包括开发和整合可持续技术
我们的产品。我们预计,我们的大多数业务将需要大量的研发投资才能成功开发新技术和产品,这将使我们能够显著减少产品使用产生的此类排放,并成功地在低碳经济中竞争。由于各种原因,我们可能无法实现投资和行动的预期收益,包括技术挑战、不断变化的政府和客户需求以及我们预测这些需求和及时开发所需技术和产品的能力。我们的竞争对手可能会在我们开发这些技术和产品之前开发这些技术和产品,我们的客户可能会认为它们优于我们可能开发的技术和产品,否则他们可能会提前或代替我们的产品获得行业认可。此外,随着我们和竞争对手开发越来越可持续的技术,对我们现有产品的需求可能会减少或不存在。
我们面临法律诉讼和其他索赔。
我们面临因业务开展而引起的法律诉讼和其他索赔,包括与商业和金融交易、政府合同、涉嫌不遵守适用的法律和法规、与供应商、生产合作伙伴或其他第三方的争议、产品责任、专利和商标侵权、雇佣纠纷以及环境、安全和健康问题有关的诉讼和索赔。由于我们制造业务的性质,我们经常面临因涉及我们产品的事故而引起的责任索赔,包括因天气或飞行员、驾驶员或用户失误而造成的严重人身伤害或死亡的索赔。就诉讼事项而言,由于损失被认为不太可能,因此无法为之建立储备金,则可以合理地对我们作出此类索赔的裁决,并可能要求我们支付赔偿金或支付目前无法估算的金额的其他支出。此外,我们无法确定我们的储备金是否充足,也无法确定我们的保险范围是否足以支付一项或多项重大索赔。此外,将来我们可能无法以可接受的水平和费用获得保险。诉讼本质上是不可预测的,我们可能会做出判决,获得不利的仲裁裁决,或者就当前或未来的索赔达成和解,这些索赔可能会对我们在任何特定时期的经营业绩产生不利影响。
他人的知识产权侵权索赔以及无法保护我们的知识产权可能会损害我们的业务和客户。
第三方不时对我们或我们的客户提出知识产权侵权索赔。我们有义务代表我们的企业、客户或其他第三方支付的任何相关赔偿金或法律费用都可能很昂贵。侵权索赔还导致我们从事涉嫌侵权产品的销售业务受到法律限制。如果对材料产品线施加这样的限制,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们拥有许多对我们的业务至关重要的专利、商标、品牌名称、商号和商业秘密的权利。我们无法执行这些知识产权可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,由于网络安全威胁,我们的知识产权可能面临风险。
与人力资本相关的风险
我们的成功在很大程度上取决于我们雇用和留住合格员工的能力。
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力雇用和留住具有业务所需技能的员工,以开发和制造客户所需的产品。我们需要多个领域的高技能人才,包括工程、制造、信息技术、网络安全、飞行运营、业务发展以及战略和管理。由于我们的许多企业都经历了周期性的市场需求,因此他们在将员工人数维持在与市场需求一致的水平方面面临挑战,过去,随着需求的减少,我们的一些业务不得不裁员。相反,由于客户需求的增加,我们的企业有时需要增加员工规模,以满足生产需求。此外,对于我们的国防业务来说,获得后续合同的不确定性以及相关时机也可能导致难以将劳动力规模与合同需求相匹配。在使我们的企业员工规模与当前或未来的业务需求保持一致方面遇到的这些挑战已经导致并将来可能导致成本增加、生产延迟或其他对我们的业务和运营业绩的不利影响。
此外,我们不时面临可能影响员工留存率的挑战,例如裁员、设施整合和关闭,而且我们一些经验最丰富的员工符合退休资格,这可能会对留住员工产生不利影响。如果我们因退休或其他原因而失去经验丰富的人才,那么培养其他员工、雇用新的合格员工并成功管理关键知识的转移对我们来说至关重要。对熟练员工的竞争非常激烈,为了吸引和留住具备必要技能的员工,我们可能会产生更高的劳动力、招聘和/或培训成本。我们可能无法成功雇用或留住此类员工,这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
某些员工和退休人员福利的成本增加可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的经营业绩和现金流可能会受到与员工福利计划相关的成本和资金要求增加的不利影响。除其他外,我们的固定福利养老金计划的义务受我们对计划资产预期长期回报率的假设以及用于未来还款义务的贴现率的假设所驱动。此外,作为我们对这些计划的年度评估的一部分,由于经济、立法和/或人口经验或情况的变化,或者实际投资回报的变化,我们的假设发生重大变化,可能会对我们要求我们大幅增加养老金负债的计划的资金状况产生负面影响,从而导致股东权益减少。此外,养老金立法和法规的变化可能会增加与我们的固定福利养老金计划相关的成本。
我们的业务可能会受到罢工、停工和其他劳工问题的不利影响。
我们的美国雇员中约有7,400人,占27%,加入了工会,许多非美国雇员由有组织的委员会代表。因此,我们不时出现停工,这可能会对我们及时生产产品的能力产生负面影响,导致我们与客户的关系紧张,收入损失或延迟和/或成本增加。工会的存在也可能限制我们应对市场竞争压力的灵活性。此外,我们的许多供应商和客户的员工队伍由工会代表。我们的主要供应商的工厂停工或罢工可能会扰乱我们的制造流程;客户工厂的类似行动可能会导致我们产品的订单延迟或取消。这些事件中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 1C 项。网络安全
概述
我们的IT和相关系统对于我们业务的有效运营至关重要,对于我们执行日常流程的能力也至关重要。我们面临持续的安全威胁,包括对我们的 IT 基础设施的威胁,以及非法企图通过网络钓鱼/恶意软件活动和其他网络攻击方法获取我们或员工或客户的机密、机密或其他专有信息的访问权限。
我们集中定义的安全策略和流程基于行业最佳实践,并定期进行重新审查,以确保基于风险、威胁和当前技术能力的适当性。我们通过频繁的内部审计和一系列有助于保护我们环境的强有力的指标来监控这些政策和流程的遵守情况。作为美国国防承包商,我们还有义务遵守国防部现行法规,例如《国防联邦采购条例补编》和不断变化的网络安全成熟度模型认证指南。
我们维持适用于我们所有业务的信息系统事件管理标准,旨在确保及时沟通与信息系统相关的信息安全事件和漏洞,并采取相应的行动。我们的披露控制和程序涉及网络安全,包括旨在确保向适当人员报告安全漏洞的流程,并在必要时进行分析以确定可能的披露。尽管我们经历过网络安全攻击,但迄今为止,此类攻击尚未对公司或我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响。
治理
董事会对网络安全事务的监督
信息安全事务的监督由我们的全体董事会进行。董事会每年都会收到我们的首席信息官 (CIO) 关于信息安全和控制的全面介绍,并视具体主题的需要在一年中的其他会议上进行后续跟进。
网络安全风险管理
德事隆信息服务由我们的首席信息官领导,自2008年以来,他在公司、贝尔和德事隆系统的IT部门中担任的职务越来越多,包括领导这两个领域的IT组织遵守美国国防部信息安全要求以及我们的企业信息安全政策和标准。他曾领导战略IT项目和团队,负责为几家大型美国公司提供全球IT解决方案。
我们的企业信息安全组织由首席信息安全官 (CISO) 领导,他向首席信息官报告,负责我们的整体信息安全战略、政策、安全工程、运营以及网络威胁检测和响应。我们的 CISO 在信息安全领域拥有 20 多年的经验,并拥有多项网络安全认证,包括认证信息系统安全专业人员的称号。
风险管理
网络安全相关风险已被确定为重大业务风险,识别、评估和管理这些风险已纳入我们的企业风险管理(ERM)流程,该流程旨在识别、评估和指导德事隆在业务领域和企业层面管理重大风险。我们通过ERM流程维持网络风险/网络保护缓解计划,以协助管理这些风险。我们的全体董事会通过董事会年度战略业务和风险评估以及年度专门的企业风险管理审查中的讨论来监督我们的企业风险管理流程。此外,还会酌情与董事会全体委员会或其他董事会委员会审查和讨论包括网络安全问题在内的高风险领域。正如其章程所反映的那样,审计委员会被指定协助董事会监督我们的机构风险管理流程,包括网络安全风险。
我们制定了详细的网络安全事件响应计划,以指导我们的事件响应流程。网络安全事件发生后,网络事件响应团队将遵循预定义的流程,记录所采取的每一个步骤,分析和验证事件,如果怀疑发生了网络安全事件,则快速进行初步分析以确定事件的范围。该团队将根据其对事件造成的业务影响的估计以及从事件中恢复所需的估计工作量来确定应对每起事件的优先顺序。该事件将通知各利益相关者,包括高级管理层,并根据事故严重性评估,酌情通知我们的董事会。该小组还将开展事故控制、根除和恢复以及事后活动。
策略
我们的安全文化
我们通过提倡一种传达安全风险、设计安全IT系统并按照经批准的流程运营的文化来保护我们的信息资产和管理风险,以降低发生安全事件的可能性和影响。我们通过以下方式实现这一目标:
•设计、实施和维护具有适当安全控制的解决方案。
•通过所需的补丁和漏洞修复来维持解决方案。
•创建和执行控制措施以支持政策及合规性。
•确保我们的政策、流程、实践和技术主动保护、屏蔽、防御和补救网络威胁。
•向利益相关者提供有关网络意识和计算机卫生的质量通信和年度培训。
我们认为,员工的行为对我们信息安全的成功至关重要。通过我们的安全意识计划,我们让员工随时了解威胁、风险以及他们在保护自己和公司方面所起的作用。我们定期对员工进行有关保护敏感信息的合规培训,其中包括旨在防止网络攻击成功的培训。我们还定期进行网络钓鱼模拟,以提高员工对如何发现网络钓鱼企图的认识,以及如果他们怀疑电子邮件是网络钓鱼攻击该怎么做。
我们会针对我们的技术环境和流程进行渗透测试,并持续监控我们的网络和系统是否存在入侵迹象。我们还聘请顾问,根据当前的趋势和针对其他公司的方法来加强我们的渗透测试计划,确保我们积极降低来自新兴威胁的风险。这些渗透测试是随机进行的,目标是我们的基础设施和我们交付给客户的某些产品。
在允许第三方处理、存储或传输我们的信息之前,我们有严格的流程,包括正式的IT风险评估,对我们的服务提供商进行评估,并且我们会酌情在每份合同中纳入标准化的合同要求。我们通过问卷调查、开源情报以及适当时关于具有重要财务意义的第三方服务提供商的 SOC1 报告来验证服务提供商的安全性。我们的流程还包括定期监控与第三方相关的风险,或者当服务或产品购买范围超出其原始范围或预期用途时。
防范内部威胁是我们安全战略的关键组成部分,尤其是在我们的国防业务部门中。我们的内部威胁检测流程旨在识别和评估潜在的内部威胁,以便实施适当的缓解措施。
与我们的行业合作伙伴和政府客户的合作有助于保护德事隆的计算环境以及我们的军事利益相关者。德事隆与航空航天工业协会、国防信息共享与分析中心以及我们的国防工业基地同事等多个行业组织合作,以确保我们意识到并正在应对最新的对抗威胁。此外,我们还与业内同行分享网络最佳实践,以帮助提高行业的安全性。
第 2 项。属性
2023年12月30日,我们在美国各地共运营了56家工厂,在美国境外共运营了44家工厂。我们拥有59家工厂,其余的租赁总制造空间约为2370万平方英尺。我们认为每个业务部门运营的工厂的生产能力是足够的。我们还在不同地点拥有或租赁办公室、仓库、培训和服务中心以及其他空间。总的来说,我们的设施状况良好,被认为足以满足其用途,并且基本上是经常使用的。
第 3 项。法律诉讼
我们面临因业务行为而产生的实际和威胁性法律诉讼及其他索赔,包括与商业和金融交易有关的诉讼和索赔;政府合同;涉嫌不遵守适用法律法规;与供应商、生产伙伴或其他第三方的纠纷;产品责任;专利和商标侵权;雇佣纠纷;以及环境、健康和安全问题。其中一些法律诉讼和索赔要求赔偿、罚款或巨额罚款或补救环境污染。作为政府承包商,我们要接受审计、审查和调查,以确定我们的运营是否符合适用的监管要求。根据联邦政府采购法规,美国政府提出的某些索赔可能会导致我们在一段时间内暂停或禁止与美国政府签订合同。根据目前获得的信息,我们认为现有的诉讼和索赔不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
我们的普通股交易的主要市场是纽约证券交易所,股票代码为 “TXT”。截至2023年12月30日,德事隆普通股的纪录保持者约为5,200人。
发行人回购股票证券
以下内容提供了有关我们在2023年第四季度回购根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的股权证券的信息:
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周期(千股) | 总计 的数量 股份 已购买 * | 平均价格 每股支付 (不包括 佣金) | 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已公布的计划* | 最大值 股票数量 那可能还是 在下方购买 该计划 |
2023 年 10 月 1 日 — 2023 年 11 月 4 日 | 495 | | $ | 76.41 | | 495 | | 31,650 | |
2023 年 11 月 5 日 — 2023 年 12 月 2 日 | 1,075 | | 76.93 | | 1,075 | | 30,575 | |
2023 年 12 月 3 日 — 2023 年 12 月 30 日 | 2,099 | | 77.76 | | 2,099 | | 28,476 | |
总计 | 3,669 | | $ | 77.33 | | 3,669 | | |
* 这些股票是根据我们董事会于2023年7月24日批准的授权回购多达3500万股德事隆普通股的计划购买的。该股票回购计划没有到期日。
股票表现图
下图将2018年12月31日投资于普通股的100美元在每年年底的累计总回报率与标准普尔(S&P)500指数、标普500航空航天与国防(A&D)指数和标普500工业指数(均包括德事隆)进行了比较。计算的价值假设股息再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
德事隆公司 | $ | 100.00 | | $ | 98.17 | | $ | 106.29 | | $ | 170.00 | | $ | 156.09 | | $ | 177.49 | |
标准普尔 500 | 100.00 | | 132.82 | | 157.02 | | 202.09 | | 165.49 | | 209.00 | |
标准普尔 500 A&D | 100.00 | | 137.16 | | 110.84 | | 125.50 | | 147.30 | | 157.27 | |
标普500指数工业股 | 100.00 | | 133.52 | | 164.01 | | 209.76 | | 169.06 | | 220.52 | |
第 6 项。[已保留]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
2023年,德事隆的收入与2022年相比增长了6%,这反映了定价上涨的影响,主要集中在德事隆航空、工业和贝尔板块,以及工业板块的销量和组合增加。与2022年相比,分部利润增长了17%,这主要是由于扣除德事隆航空和工业板块的通货膨胀后的定价上涨。我们的待办事项在2023年增加了5%,达到139亿美元,其中包括德事隆航空板块的7.82亿美元增长。2023 年,我们继续应对持续的全球供应链短缺/延误和劳动力短缺的影响,以便向客户交付产品。2023 年的财务亮点还包括:
•我们的制造业务从经营活动中产生了13亿美元的净现金。
•在研发项目上投资了5.7亿美元,资本支出为4.02亿美元。
•通过回购1,620万股普通股,向股东返还了12亿美元。
有关我们业务部门的概述,包括对我们主要产品和服务的讨论,请参阅第 1 项。业务。下文讨论了我们2023年与2022年相比的财务状况和经营业绩,而对2022年与2021年相比的讨论可以在第7项中找到。管理层对截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析。
从2023年开始,我们改变了衡量制造板块利润的方式,如下面的细分市场分析部分所述。由于这一变动,对前几期进行了重新编制,以符合本列报方式。分部利润指标的变化对第7项中关于分部利润波动的叙述性讨论的影响。管理层对截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析微不足道。
以下讨论应与第8项中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。财务报表和补充数据。
合并经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 |
收入 | $ | 13,683 | $ | 12,869 | $ | 12,382 | 6% | 4% |
销售成本 | 11,405 | 10,800 | 10,297 | 6% | 5% |
毛利率占制造业收入的百分比 | 16.3% | 15.7% | 16.5% | | |
销售和管理费用 | 1,225 | 1,186 | 1,221 | 3% | (3)% |
利息支出,净额 | 77 | 107 | 142 | (28)% | (25)% |
特别收费 | 126 | — | 25 | — | — |
养老金和退休后收入的非服务部分,净额 | 237 | 240 | 159 | (1)% | 51% |
| | | | | |
收入
与2022年相比,2023年的收入增长了8.14亿美元,增长了6%。收入增长主要包括以下因素:
•工业收入增加3.76亿美元,这要归因于两个产品线的销量和组合的增加以及9900万美元定价的有利影响。
•德事隆航空收入增加3亿美元,反映了3.35亿美元的更高定价,但部分被3500万美元的交易量和组合的减少所抵消。
•德事隆系统的收入增加到6,300万美元,这主要是由于交易量增加到4400万美元。
•贝尔收入增加5,600万美元,反映了6800万美元的上涨,但部分被1200万美元交易量和组合的减少所抵消。
销售和销售成本及管理费用
销售成本包括为制造集团销售的产品和服务的成本。2023年,销售成本增加了6.05亿美元,与2022年相比增长了6%,这主要是由于上述净销量和组合的增加以及2.57亿美元的通货膨胀的影响。与2022年相比,毛利率占制造业收入的百分比在2023年增长了60个基点,这主要是由于工业、贝尔和德事隆航空板块的利润率提高。
与2022年相比,2023年的销售和管理费用增加了3,900万美元,增长了3%,这主要反映了更高的股份薪酬支出和2700万美元的通货膨胀,主要是劳动力成本,但部分被收回的1700万美元先前与财务板块的客户关系相关的注销金额所抵消。
利息支出,净额
净利息支出包括财务和制造业借款集团的利息支出,取消了公司间借款的利息,以及制造业借款集团的现金及等价物赚取的利息收入。2023年,净利息支出减少了3000万美元,与2022年相比下降了28%,这主要是由于利息收入增加了3,400万美元。2023年、2022年和2021年,总利息支出分别为1.33亿美元、1.29亿美元和1.42亿美元。
特别收费
特别费用包括合并财务报表附注16第8项所述的重组活动和资产减值费用。财务报表和补充数据。
养老金和退休后收入的非服务组成部分,净额
与2022年相比,2023年养老金和退休后收入的非服务部分净减少了300万美元,下降了1%。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
有效税率 | 15.2% | 15.2% | 14.4% |
在2023年和2022年,15.2%的有效税率低于21%的美国联邦法定税率,这主要是由于研发抵免和对外国衍生的无形收入的税收减免的有利影响。
有关我们的有效税率与美国联邦法定税率的全面对账,请参阅合并财务报表附注17第8项。财务报表和补充数据。
细分分析
我们通过六个运营部门开展业务:德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业、德事隆电子航空和金融。分部利润是用于评估绩效和决策的重要衡量标准。从2023年开始,我们改变了衡量制造板块利润的方式,将养老金和退休后收入中的非服务部分、净收入、LIFO库存准备金和无形资产摊销排除在外。该措施还继续不包括扣除制造集团的利息支出、某些公司支出、主要业务处置的收益/亏损以及特别费用。为了符合本列报方式,对前几期进行了重新编制。财务部门的衡量标准包括利息收入和支出以及公司间利息收入和支出。制造部门的运营费用包括销售成本和管理费用,但不包括某些公司费用、LIFO库存准备金、无形资产摊销和特别费用。
在我们对制造业集团比较结果的讨论中,我们商业业务的收入和分部利润的变化通常以数量和组合、定价、外汇、收购和处置、通货膨胀和业绩来表示。就收入而言,数量和组合代表由于交付的单位或提供的服务数量的增加或减少以及所售产品和/或服务的构成而产生的收入变化。就分部利润而言,销量和组合表示由于交付的单位数量或提供的服务数量以及以不同利润率销售的产品和/或服务的构成而发生的变化。定价代表单位定价的变化。外汇是指以不同于前一时期的汇率将以外币计价的金额转换为美元所产生的变化。收购企业产生的收入反映在十二个月的收购中,而出售业务产生的收入和分部利润的减少反映在处置中。通货膨胀代表更高的物质、工资、福利、养老金服务成本或其他成本。业绩反映了研发、折旧、销售和管理成本、保修、产品责任、质量/报废、劳动效率、管理费用、产品线盈利能力、启动、增产和成本削减计划或其他制造投入的增加或减少。
我们 2023 年收入中约有 21% 来自与美国政府的合同,包括根据美国政府赞助的外国军事销售计划签订的合同。对于我们与美国政府签订合同的细分市场,与这些合同相关的收入变化以数量表示。这些合约的分部利润变化通常以交易量、组合和业绩来表示;其中包括与 a) 交易价格的修订相关的累计追补调整,该调整可能反映合同修改或与奖励费和其他可变对价相关的假设的变化,或 b) 运营业绩改善或恶化导致的竣工时总估计成本的变化。
德事隆航空
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 |
收入: | | | | | |
飞机 | $ | 3,577 | $ | 3,387 | $ | 3,116 | 6% | 9% |
售后零件和服务 | 1,796 | 1,686 | 1,450 | 7% | 16% |
总收入 | 5,373 | 5,073 | 4,566 | 6% | 11% |
运营费用 | 4,724 | 4,513 | 4,217 | 5% | 7% |
分部利润 | $ | 649 | $ | 560 | $ | 349 | 16% | 60% |
利润率 | 12.1% | 11.0% | 7.6% | | |
待办事项 | $ | 7,169 | $ | 6,387 | $ | 4,120 | 12% | 55% |
德事隆航空收入和运营费用
导致 2023 年收入同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
定价 | $ | 335 | |
音量和混音 | (35) | |
变动总额 | $ | 300 | |
与2022年相比,德事隆航空的收入在2023年增长了3亿美元,增长了6%,这反映了3.35亿美元的更高定价,但部分被3500万美元的销售量和组合的减少所抵消。销量和组合包括较低的Citation喷气式飞机和二手飞机销量,但部分被较高的国防、售后市场、商用涡轮螺旋桨飞机和其他飞机数量所抵消。我们在2023年交付了168架Citation喷气式飞机和153架商用涡轮螺旋桨飞机,而2022年交付了178架Citation喷气式飞机和146架商
与2022年相比,德事隆航空的运营支出在2023年增加了2.11亿美元,增长了5%,这在很大程度上反映了1.76亿美元的通货膨胀。
德事隆航空板块利润
导致 2023 年分部利润同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
定价,扣除通货膨胀 | $ | 159 | |
音量和混音 | 9 | |
性能 | (79) | |
变动总额 | $ | 89 | |
德事隆航空的分部利润在2023年与2022年相比增长了8900万美元,增长了16%,这要归因于优惠的定价,扣除1.59亿美元的通货膨胀率以及所售产品和服务组合的有利影响,但部分被7,900万美元业绩的不利影响所抵消,这主要与供应链和劳动力效率低下有关。
德事隆航空待办事项
德事隆航空的积压在2023年增加了7.82亿美元,这反映了订单超过交付量。
贝尔
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 |
收入: | | | | | |
军用飞机和支持计划 | $ | 1,701 | $ | 1,740 | $ | 2,073 | (2)% | (16)% |
商用直升机、零件和服务 | 1,446 | 1,351 | 1,291 | 7% | 5% |
总收入 | 3,147 | 3,091 | 3,364 | 2% | (8)% |
运营费用 | 2,827 | 2,809 | 2,965 | 1% | (5)% |
分部利润 | $ | 320 | $ | 282 | $ | 399 | 13% | (29)% |
利润率 | 10.2% | 9.1% | 11.9% | | |
待办事项 | $ | 4,780 | $ | 4,781 | $ | 3,871 | 0% | 24% |
贝尔军用飞机和支持计划收入的很大一部分来自美国政府,用于V-22倾斜旋翼飞机和H-1直升机平台。根据目前的合同,V-22倾斜旋翼飞机的生产预计将在未来两年内结束,最后交付后,该计划将过渡到支持阶段。对于H-1直升机,当前合同下的最后交付预计将于2024年初完成,将该平台完全过渡到支持阶段。2022年12月,贝尔获得了美国陆军FLRAA计划的开发合同,该计划已开始占贝尔军用飞机和支援计划收入的越来越大的比例。
贝尔收入和运营支出
导致 2023 年收入同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
定价 | $ | 68 | |
音量和混音 | (12) | |
变动总额 | $ | 56 | |
与2022年相比,贝尔的收入在2023年增长了5,600万美元,增长了2%,这反映了6,800万美元的更高定价,但部分被交易量和1,200万美元组合的减少所抵消。数量和组合包括较低的3,900万美元的军事数量,因为V-22和H-1计划的较低数量足以抵消FLRAA计划的较高数量。商业销售量和结构增加了2700万美元,这反映了良好的组合,因为我们在2023年交付了171架商用直升机,而2022年交付了179架商用直升机。
与2022年相比,贝尔的运营支出在2023年增加了1,800万美元,增长了1%,这主要是由于5500万美元的通货膨胀以及由于销售的产品和服务组合而导致的运营费用增加,但下文所述的研发成本下降部分抵消了这一点。
贝尔板块利润
导致 2023 年分部利润同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
性能 | $ | 74 | |
定价,扣除通货膨胀 | 13 | |
音量和混音 | (49) | |
变动总额 | $ | 38 | |
与2022年相比,贝尔的分部利润在2023年增长了3,800万美元,增长了13%,这在很大程度上反映了7400万美元业绩的有利影响,其中包括8400万美元的研发成本降低,但部分被上述交易量和组合的减少所抵消。
德事隆系统
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 |
收入 | $ | 1,235 | $ | 1,172 | $ | 1,273 | 5% | (8)% |
运营费用 | 1,088 | 1,040 | 1,095 | 5% | (5)% |
分部利润 | $ | 147 | $ | 132 | $ | 178 | 11% | (26)% |
利润率 | 11.9% | 11.3% | 14.0% | | |
待办事项 | $ | 1,950 | $ | 2,098 | $ | 2,144 | (7)% | (2)% |
德事隆系统的收入和运营支出
导致 2023 年收入同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
音量和混音 | $ | 44 | |
定价 | 19 | |
变动总额 | $ | 63 | |
与2022年相比,德事隆系统的收入在2023年增长了6,300万美元,增长了5%,这主要是由于销量和组合的增加,这主要与武器产品有关。
与2022年相比,德事隆系统的运营支出在2023年增加了4,800万美元,增长了5%,这主要与上述销量和组合的增加有关。
德事隆系统分部利润
导致 2023 年分部利润同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
性能 | $ | 10 | |
定价,扣除通货膨胀 | 10 | |
音量和混音 | (5) | |
变动总额 | $ | 15 | |
德事隆系统的分部利润在2023年与2022年相比增长了1500万美元,增长了11%,这要归因于1000万美元的业绩和更高的定价带来的有利影响,扣除1000万美元的通货膨胀,但部分被销售产品和服务组合的不利影响所抵消。
工业
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 |
收入: | | | | | |
考特斯 | $ | 1,954 | $ | 1,771 | $ | 1,735 | 10% | 2% |
特种车辆 | 1,887 | 1,694 | 1,395 | 11% | 21% |
总收入 | 3,841 | 3,465 | 3,130 | 11% | 11% |
运营费用 | 3,613 | 3,310 | 3,010 | 9% | 10% |
分部利润 | $ | 228 | $ | 155 | $ | 120 | 47% | 29% |
利润率 | 5.9% | 4.5% | 3.8% | | |
工业收入和运营支出
导致 2023 年收入同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
音量和混音 | $ | 280 | |
定价 | 99 | |
外汇 | (3) | |
变动总额 | $ | 376 | |
与2022年相比,2023年工业板块的收入增长了3.76亿美元,增长了11%,这主要是由于两个产品线的销量和组合均增加2.8亿美元,以及定价带来的9,900万美元的有利影响,主要是特种车辆产品线。
与2022年相比,工业板块的运营支出在2023年增加了3.03亿美元,增长了9%,这主要反映了上述销量和组合增加的影响。
工业板块利润
导致 2023 年分部利润同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
定价,扣除通货膨胀 | $ | 58 | |
音量和混音 | 54 | |
外汇 | 1 | |
性能 | (40) | |
变动总额 | $ | 73 | |
与2022年相比,工业板块的分部利润在2023年增长了7300万美元,占47%,这主要是由于定价的有利影响,扣除5800万美元的通货膨胀,主要是特种车辆产品线,以及如上所述的5400万美元销量和组合的增加,但部分被业绩带来的4000万美元不利影响所抵消。
德事隆航空
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 |
收入 | $ | 32 | $ | 16 | $ | — | 100% | — |
运营费用 | 95 | 40 | — | 138% | — |
分部亏损 | $ | (63) | $ | (24) | $ | — | 163% | — |
| | | | | |
德事隆 eVaiation 收入和运营支出
导致 2023 年收入同比变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
音量和混音 | $ | 9 | |
收购 | 4 | |
其他 | 3 | |
变动总额 | $ | 16 | |
与2022年相比,德事隆电子航空板块的收入在2023年增加了1,600万美元,这主要反映了销量和组合的增加。
与2022年相比,德事隆eAviation的运营支出在2023年增加了5500万美元,这主要与研发成本的增加有关。
德事隆航空板块亏损
导致2023年分部同比亏损变化的因素如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2023 年对比 2022 |
性能及其他 | $ | (43) | |
音量和混音 | 4 | |
变动总额 | $ | (39) | |
与2022年相比,德事隆eAviation的分部亏损在2023年增加了3,900万美元,这主要是由于业绩和其他因素的不利影响,主要反映了研发成本的上涨。
财务
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
收入 | $ | 55 | | $ | 52 | | $ | 49 | |
分部利润 | 46 | | 31 | | 18 | |
与2022年相比,2023年金融板块的收入增加了300万美元,分部利润增加了1500万美元。分部利润的增长主要是由于收回了先前注销的与某一客户关系有关的1700万美元。下表反映了有关金融板块与应收账款融资相关的信用表现的信息。
| | | | | | | | |
(百万美元) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
财务应收账款 | $ | 609 | $ | 587 |
信用损失备抵金 | 24 | 24 |
信贷损失备抵与融资应收账款的比率 | 3.94% | 4.09% |
非应计融资应收账款 | 15 | 46 |
非应计融资应收账款与融资应收账款的比率 | 2.46% | 7.84% |
60 天以上的合同违约 | 4 | 1 |
60 天以上的合同拖欠占融资应收账款的百分比 | 0.66% | 0.17% |
流动性和资本资源
我们的融资是通过两个独立的借贷集团进行的。制造集团由德事隆及其控股子公司合并而成,这些子公司在德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和德事隆电子航空领域运营。金融集团也是财务部门,由德事隆金融公司及其合并子公司组成。我们设计这个框架是为了通过分离财务集团来增强我们的借贷能力。我们的制造集团业务包括开发、生产和交付有形产品和服务,而我们的财务部门则提供金融服务。由于每个借款集团的活动之间存在根本差异,投资者、评级机构和分析师使用不同的衡量标准来评估每个集团的业绩。为了支持这些评估,我们在合并财务报表中列出了每个借款群体的资产负债表和现金流信息。
对流动性和未来重要现金需求的评估
用于评估我们流动性的关键信息汇总如下:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
制造组 | | |
现金及等价物 | $ | 2,121 | $ | 1,963 |
债务 | 3,526 | 3,182 |
股东权益 | 6,987 | 7,113 |
资本(债务加上股东权益) | 10,513 | 10,295 |
净负债(扣除现金及等价物)与资本的比率 | 17% | 15% |
债务转资本 | 34% | 31% |
财务组 | | |
现金及等价物 | $ | 60 | $ | 72 |
债务 | 348 | 375 |
我们认为,我们对债务与资本的比率和净负债与资本的计算是有用的衡量标准,因为它们简要地表明了支持我们资本结构的债务融资水平(即杠杆),也表明了我们进一步增加杠杆的能力。
根据我们现有的现金余额、我们预计从制造业务中产生的现金以及现有信贷额度的可用性,我们预计有足够的现金来满足我们的需求。除了我们的制造业运营现金需求外,未来的物质现金支出还包括我们在2024年为制造业集团支付的4.83亿美元,2025年的4.67亿美元,2026年的4.52亿美元及之后的28亿美元,以及财务集团在2024年为3200万美元,2025年为4,900万美元,2026年为2,200万美元,之后为6.13亿美元。
对于制造业集团,我们还有收购义务,需要在2024年支付总额为29亿美元的未来重大现金支出,2025年为4.45亿美元,此后为1.07亿美元。购买义务包括根据具有法律强制执行力的合同或订购单承诺的未贴现金额,这些商品和服务有明确的价格、数量和交货日期条款,以及财产、厂房和设备。我们约有14%的采购义务是根据与美国政府的公司合同签发的商品和服务签发的采购订单,根据惯例合同终止条款,我们对这些合同拥有全部追索权。
信贷额度和其他资本来源
德事隆拥有优先无抵押循环信贷额度,本金总额为10亿美元,其中1亿美元可用于发放信用证。我们可以选择通过指定额外的贷款机构或现有贷款机构同意增加其承诺来将该融资机制下的承付款总额增加到最高13亿美元。该融资机制将于2027年10月到期,经占该融资机制大部分承诺的贷款人的同意,我们可以选择延长两次,为期一年。截至2023年12月30日和2022年12月31日,没有向该融资机制借款,在该融资机制下开具了900万美元的未偿信用证。
我们还保留向美国证券交易委员会提交的有效货架注册声明,该声明允许我们发行无限量的公共债务和其他证券。2023年11月,我们发行了3.5亿美元在美国证券交易委员会注册的固定利率票据,将于2033年11月到期,年利率为6.10%。所得款项将用于一般公司用途,包括赎回或偿还我们的某些债务,包括2024年3月到期的4.30%票据的3.5亿美元未偿还金额。
制造集团现金流
如我们的合并现金流量表所示,制造集团持续经营业务产生的现金流汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动 | $ | 1,270 | | $ | 1,461 | | $ | 1,469 | |
投资活动 | (345) | | (511) | | (335) | |
筹资活动 | (776) | | (875) | | (1,349) | |
2023年来自经营活动的现金流为12.7亿美元,而2022年为14.61亿美元,营运资金的变化足以抵消更高的收益,这反映了库存的增加和应付账款的减少,但部分被其他资产的减少所抵消。2023年和2022年,净所得税缴纳额分别为3.38亿美元和3.32亿美元。2023年和2022年,养老金缴款分别为4,500万美元和4900万美元。
2023年,投资现金流包括4.02亿美元的资本支出,部分被企业自有人寿保险单的4000万美元净收益所抵消。2022年的投资现金流包括3.54亿美元的资本支出和2.02亿美元的企业收购净现金,主要与收购Pipistrel有关。
2023年融资活动使用的现金流包括根据下述2023年股票回购计划为回购我们共计1,620万股普通股而支付的11.68亿美元现金,部分被发行长期债务的3.48亿美元净收益所抵消。2022年,融资活动使用的现金流包括根据2022年股票回购计划为回购总共1310万股普通股而支付的8.67亿美元现金。
2023 年 7 月 24 日,德事隆董事会批准了一项回购多达 3,500 万股普通股的新计划。该股票回购计划使我们能够继续回购股票的做法,以抵消股票薪酬和福利计划摊薄的影响,并用于机会主义资本管理的目的。新计划没有到期日,取代了之前的2022年股票回购计划,该计划于2022年用于回购。
2023年和2022年,向股东支付的股息总额分别为1,600万美元和1,700万美元。
金融集团现金流
如我们的合并现金流量表所示,财务集团持续经营业务产生的现金流汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动 | $ | 14 | | $ | (7) | | $ | (1) | |
投资活动 | 11 | | 100 | | 185 | |
筹资活动 | (37) | | (216) | | (97) | |
2023年,来自经营活动的现金流为1,400万美元,而2022年的现金流出量为700万美元。现金流增加2,100万美元的主要原因是收入增加和所得税缴纳额减少了1000万美元。
该金融集团来自投资活动的现金流主要包括2023年和2022年分别总额为1.69亿美元和1.47亿美元的应收账款的收款,但分别被1.6亿美元和9200万美元的应收融资发放部分抵消。2022年投资活动提供的现金流还包括4,500万美元的其他投资活动,主要与出售经营租赁资产的收益有关。用于融资活动的现金流包括2023年和2022年分别支付的3700万美元和2.16亿美元的长期和无追索权债务。
合并现金流
扣除借款集团之间的活动后,来自持续经营业务的合并现金流汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动 | $ | 1,267 | | $ | 1,490 | | $ | 1,599 | |
投资活动 | (317) | | (447) | | (281) | |
筹资活动 | (813) | | (1,091) | | (1,446) | |
2023年来自经营活动的合并现金流为12.67亿美元,而2022年为14.9亿美元,这是由于营运资本的变化和自有融资应收账款净现金流出5200万美元足以抵消收益的增加。这两个时期之间的营运资金变化主要反映了库存的增加和应付账款的减少,
部分被其他资产的减少所抵消.2023年和2022年,净所得税缴纳额分别为3.52亿美元和3.56亿美元。2023年和2022年,养老金缴款分别为4,500万美元和4900万美元。
2023年,投资现金流包括4.02亿美元的资本支出,部分被企业自有人寿保险单的4000万美元净收益所抵消。2022年的投资现金流包括3.54亿美元的资本支出和2.02亿美元的企业收购净现金,主要与收购Pipistrel有关。
2023年融资活动使用的现金流包括11.68亿美元的股票回购,部分被发行长期债务的3.48亿美元净收益所抵消。2022年,融资活动使用的现金流包括8.67亿美元的股票回购和2.34亿美元的长期债务付款。
专属融资和其他公司间交易
该融资集团主要向购买我们制造集团制造的新款和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资,也称为专属融资。在合并现金流量表中,从客户那里收到的现金在从第三方收到时反映为经营活动。但是,在为各借款组提供的现金流量信息中,与专属融资活动相关的现金流量是根据每个集团的业务情况反映的。例如,当我们的制造集团向客户出售产品并由财务集团融资时,应收融资的来源将在投资活动中作为现金流出记录在财务集团的现金流量表中。同时,在制造集团的现金流量表中,代表客户从财务集团收到的现金作为现金流入记入运营现金流。尽管现金在两个借款组之间转移,但在最初融资时,合并现金流中没有报告的现金交易。这些专属融资活动以及所有重要的公司间交易被重新分类或从合并现金流量表中删除。
第38页合并现金流量表中包含的重新分类调整汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
从投资活动到经营活动的重新分类调整: | | | |
为制造集团库存销售的应收账款发放融资 | $ | (160) | | $ | (92) | | $ | (100) | |
从客户那里收到的现金 | 143 | | 127 | | 231 | |
其他 | — | | 1 | | — | |
从投资活动到经营活动的重新分类调整总额 | $ | (17) | | $ | 36 | | $ | 131 | |
| | | |
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根据德事隆与TFC之间的支持协议,德事隆必须维持TFC的控股权。该协议于2015年12月修订,还要求德事隆确保TFC维持不少于125%的固定费用覆盖率和不少于1.25亿美元的合并股东权益。为了维持对支持协议的遵守,在2023年和2022年无需向TFC支付现金捐款。
关键会计估计
为了使我们的合并财务报表符合公认的会计原则,我们必须在会计政策的选择和应用中做出复杂而主观的判断。下面列出了我们认为对描述我们的财务状况和经营业绩最重要的会计政策。我们认为,在估计固有不确定性的影响时,这些政策需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断。本节应与第8项合并财务报表附注1一起阅读。财务报表和补充数据,包括其他重要的会计政策。
收入确认
我们收入的很大一部分与与美国政府签订的长期合同有关,包括根据美国政府赞助的外国军事销售计划签订的合同,这些合同涉及设计、开发、制造或改装航空航天和国防产品以及相关服务。我们通常使用成本对成本的方法来衡量这些合同的进度,因为它最能描述在我们承担合同成本时向客户转移控制权的情况。根据这一衡量标准,完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计成本之比来衡量的,收入按比例记入费用支出。
由于完成这些合同可能需要多年的时间,以及合同需要完成的工作的范围和性质,对总交易价格和完成时成本的估算很复杂,会受到许多变量的影响,因此可能会发生变化。在估算完工时的总成本时,我们必须做出许多假设,这些假设涉及设计和相关开发工作的复杂性;工程要求;产品性能;分包商绩效;材料的可用性和成本;劳动生产率、可用性和成本;管理费用和资本成本;制造效率;完成合同的时间长度(估计工资和材料价格的增长);以及履行抵消义务的成本等变量。我们的成本估算流程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。我们每季度审查和更新成本预测,或者在情况发生重大变化时更频繁地审查和更新成本预测。当我们对合同产生的总成本的估计超过估计的总交易价格时,将在确定损失的时期内记录全部损失的准备金。
在每份合同开始时,我们会根据我们实现技术要求(例如,新开发的产品与成熟产品)、时间表(例如里程碑事件的数量和类型)以及合同要求在完成时的初始估计成本中按合同要求计算的成本,估算初始利润预订率。如果我们成功地消除了合同技术、时间表和成本方面的风险,则在合同履行期间,利润登记率可能会提高。相反,如果我们未能成功消除风险,利润登记率可能会降低;因此,我们在完成时的估计成本会增加。在合同履行期间,所有估算值都可能发生变化,因此可能会影响利润登记率。
我们对总预期成本估计值或合约交易价格的变化通常会影响我们的利润预订率。我们使用累积追补会计方法来识别这些变化对我们合约利润预订率的影响。根据这种方法,利润调整对合约的初始影响将在确定调整的时间内予以确认。我们的累计追补调整对前期确认的分部利润的影响如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
非常有利 | $ | 106 | | $ | 101 | | $ | 154 | |
非常不利 | (62) | | (117) | | (73) | |
净调整数 | $ | 44 | | $ | (16) | | $ | 81 | |
由于判断在上述估算过程中的重要性,如果我们使用不同的假设或基本情况发生变化,则记录的收入和/或销售成本金额可能会有重大差异。如果 (a) 合同修订前客户规格的变化导致合同总成本大大高于预期;(b) 由于成本超支或通货膨胀,合同总估计成本大大高于先前的估计;(c) 合同开发阶段所需的工程工作发生变化;(d) 我们无法实现合同里程碑,我们的收益可能会大幅减少,从而从收益中扣除。
善意
我们每年在第四季度评估商誉的可收回性,如果事件或情况变化表明申报单位可能出现减值,则更频繁地评估商誉的可收回性。我们使用贴现现金流计算每个申报单位的公允价值。这些现金流包含了对收入增长率和营业利润率的假设,这些假设基于我们的战略计划和长期规划预测,其中包括我们对当前和预测的市场状况、成本结构和预期的净成本削减的最佳估计。我们用来确定业务终端价值的长期收入增长率是基于我们对其最低预期终端增长率的评估,以及其过去的历史增长以及更广泛的经济考虑,例如国内生产总值、通货膨胀和我们所服务市场的成熟度。本分析中使用的贴现率基于每个申报单位的加权平均资本成本,该成本考虑了资本结构每个组成部分(权益和债务)的相对权重,代表了新资本的预期成本,并根据相应报告单位未来现金流固有的风险进行了适当调整。我们认为,这种方法产生的贴现率与独立投资者或市场参与者投资风险和业务特征与被评估报告单位相似的公司所需的隐含回报率一致。
根据我们的年度减值审查,使用上述估算值计算的公允价值比每个报告组的账面价值高出足够的金额。因此,我们认为,在可预见的将来,任何单位都不可能通过减值测试。
退休金
我们为某些员工赞助有资金和无准备金的国内和国际养老金计划。从2010年1月1日开始,我们开始采取行动,开始向新进入者关闭养老金计划。我们为关闭后雇用的员工提供固定缴款福利。我们的养老金福利义务是根据精算估值计算的。确定这些债务和相关费用或福利时使用的关键假设包括计划资产的预期长期回报率和贴现率。我们还对员工人口统计学因素做出假设,例如退休模式、死亡率、流失率和薪酬增长率。我们每年都会评估和更新这些假设。
为了确定计划资产的加权平均预期长期回报率,我们考虑了当前和预期的资产配置,以及每种计划资产类别的历史和预期回报。较低的计划资产预期回报率将减少养老金收入。对于2023年和2022年,用于计算养老金收入的计划资产的假设预期长期回报率分别为7.14%和7.10%。2023年,我们的国内计划的假设回报率为7.25%,约占我们养老金资产总额的90%。
贴现率使我们能够将预期的未来福利支付额列为计量日的现值,这反映了有效结算养老金负债的当前利率。该利率应与养老金福利到期期间可用的高质量固定收益投资利率一致,养老金福利会随着长期利率的变化而波动。较低的贴现率会增加福利义务的现值,通常会减少养老金收入。2023年,用于计算养老金收入的加权平均折扣率为5.51%,而2022年为2.99%。对于我们的国内计划,2023年的假定折扣率为5.55%,而2022年为3.05%。在所有其他假设保持不变的情况下,在2023年的加权平均贴现率上升或降低50个基点将使我们的国内计划的养老金收入增加约1000万美元。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们的财务业绩受到我们生产和/或销售产品的不同国家外币汇率变化的影响。对于我们的制造业务,我们通过签订外币兑换合约来管理我们的外币交易风险。这些合约通常用于确定所购商品或服务的当地货币成本或以本位币以外的货币计价的销售价格。截至2023年12月30日和2022年12月31日,未偿还外币兑换合约的名义金额分别为4.78亿美元和3.54亿美元。我们还可能通过用相同外币的债务为这些资产头寸提供资金来对冲某些外币资产和收益的敞口,这样风险敞口自然会被抵消。
利率风险
我们的财务业绩受到利率变动的影响。作为管理这种风险的一部分,我们力求在浮动利率和固定利率风险敞口之间取得谨慎的平衡。我们会持续监控这些曝光的组合,并在必要时调整混合量。对于我们的财务组,我们通常采用将浮动利率资产与浮动利率负债相匹配的策略,将风险限制在利率变动上。该策略包括使用利率互换协议。截至2023年12月30日,我们的利率互换协议名义总额为2.1亿美元,截至2022年12月31日为2.97亿美元,这实际上将某些浮动利率债务转换为固定利率等值债务。
量化风险衡量标准
在正常业务过程中,我们为交易以外的目的签订金融工具。受市场风险影响的金融工具包括融资应收账款(不包括租赁)、债务(不包括融资租赁债务)和外币兑换合约。为了量化这些金融工具固有的市场风险,我们使用了敏感度分析,其中包括假设利率下降10%,外汇兑美元汇率上涨10%,公允价值的假设变化。这些金融工具的公允价值是使用贴现现金流分析和主要财经新闻和数据提供商报道的指示性市场定价估算的。
每年年底,下表提供了这些金融工具的账面价值和公允价值,以及公允价值对上述假设变化的敏感度。这种灵敏度分析很可能无法预示未来的实际结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | 2022年12月31日 |
(以百万计) | 携带 价值* | 公平 价值* | 的灵敏度 公允价值 到 10% 改变 | 携带 价值* | 公平 价值* | 的灵敏度 公允价值 到 10% 改变 |
制造组 | | | | | | |
外币兑换风险 | | | | | | |
债务 | $ | (6) | | $ | (6) | | $ | (1) | | $ | (6) | | $ | (6) | | $ | (1) | |
外币兑换合约 | 1 | | 1 | | 30 | | (11) | | (11) | | 28 | |
| $ | (5) | | $ | (5) | | $ | 29 | | $ | (17) | | $ | (17) | | $ | 27 | |
利率风险 | | | | | | |
债务 | $ | (3,520) | | $ | (3,342) | | $ | (54) | | $ | (3,175) | | $ | (2,872) | | $ | (51) | |
财务组 | | | | | | |
利率风险 | | | | | | |
财务应收账款 | $ | 417 | | $ | 423 | | $ | 9 | | $ | 390 | | $ | 369 | | $ | 10 | |
债务 | (348) | | (293) | | (1) | | (375) | | (294) | | (1) | |
* 该价值代表资产或(负债)。
第 8 项。财务报表和补充数据
我们的合并财务报表以及我们独立注册会计师事务所的相关报告包含在本10-K表年度报告中,页面如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 页面 |
| | | |
截至2023年12月30日的三年期内每年的合并运营报表 | 34 |
| | | |
截至2023年12月30日的三年期内每年的综合收益表 | 35 |
| | | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 36 |
| | | |
截至2023年12月30日的三年期内每年的合并股东权益表 | 37 |
| | | |
截至2023年12月30日的三年期内每年的合并现金流量表 | 38 |
| | | |
合并财务报表附注 | |
| | | |
| 注意事项 1。 | 重要会计政策摘要 | 40 |
| 注意事项 2。 | 业务收购和处置 | 46 |
| 注意事项 3。 | 商誉和无形资产 | 46 |
| 注意事项 4。 | 应收账款和融资应收账款 | 46 |
| 注意事项 5。 | 库存 | 48 |
| 注意事项 6。 | 不动产、厂房和设备,净额 | 49 |
| 注意事项 7。 | 应付账款和其他流动负债 | 49 |
| 注意事项 8。 | 租赁 | 50 |
| 注意事项 9。 | 债务和信贷设施 | 50 |
| 注意 10。 | 衍生工具和公允价值计量 | 51 |
| 注意 11。 | 股东权益 | 52 |
| 注意 12。 | 区段和地理数据 | 54 |
| 注意 13。 | 收入 | 56 |
| 注意 14。 | 基于股份的薪酬 | 57 |
| 注意 15。 | 退休计划 | 59 |
| 注意 16。 | 特别收费 | 63 |
| 注意事项 17. | 所得税 | 64 |
| 注释 18. | 承付款和或有开支 | 66 |
| 注意事项 19. | 补充现金流信息 | 66 |
| | | |
独立注册会计师事务所的报告 | 67 |
| | | |
补充信息: | |
| | | |
| 附表二 — 估值和合格账户 | 69 |
所有其他附表之所以省略,要么是因为它们不适用,要么不是必需的,要么是因为所需信息已列入财务报表或其附注。
合并运营报表
在截至2023年12月30日的三年期内每年
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | 2022 | 2021 |
收入 | | | |
制造产品收入 | $ | 11,573 | | $ | 10,945 | | $ | 10,541 | |
制造服务收入 | 2,055 | | 1,872 | | 1,792 | |
财务收入 | 55 | | 52 | | 49 | |
总收入 | 13,683 | | 12,869 | | 12,382 | |
成本、开支及其他 | | | |
销售产品的成本 | 9,770 | | 9,380 | | 8,955 | |
已售服务成本 | 1,635 | | 1,420 | | 1,342 | |
| | | |
销售和管理费用 | 1,225 | | 1,186 | | 1,221 | |
利息支出,净额 | 77 | | 107 | | 142 | |
特别收费 | 126 | | — | | 25 | |
养老金和退休后收入的非服务部分,净额 | (237) | | (240) | | (159) | |
业务处置收益 | — | | — | | (17) | |
总成本、支出和其他费用 | 12,596 | | 11,853 | | 11,509 | |
所得税前持续经营的收入 | 1,087 | | 1,016 | | 873 | |
所得税支出 | 165 | | 154 | | 126 | |
持续经营的收入 | $ | 922 | | $ | 862 | | $ | 747 | |
已终止业务造成的亏损 | (1) | | (1) | | (1) | |
净收入 | $ | 921 | | $ | 861 | | $ | 746 | |
每股基本收益 | | | |
持续运营 | $ | 4.62 | | $ | 4.05 | | $ | 3.33 | |
已终止的业务 | (0.01) | | — | | — | |
每股基本收益 | $ | 4.61 | | $ | 4.05 | | $ | 3.33 | |
摊薄后的每股收益 | | | |
持续运营 | $ | 4.57 | | $ | 4.01 | | $ | 3.30 | |
已终止的业务 | (0.01) | | — | | — | |
摊薄后的每股收益 | $ | 4.56 | | $ | 4.01 | | $ | 3.30 | |
参见合并财务报表附注。
合并综合收益表
在截至2023年12月30日的三年期内每年
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
净收入 | $ | 921 | | $ | 861 | | $ | 746 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | |
扣除改叙后的养恤金和退休后福利调整 | (82) | | 283 | | 981 | |
外币折算调整,扣除重新分类后的净额 | 45 | | (103) | | (37) | |
扣除重新分类后的对冲合约的递延收益(亏损) | 5 | | (3) | | 2 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | (32) | | 177 | | 946 | |
综合收入 | $ | 889 | | $ | 1,038 | | $ | 1,692 | |
参见合并财务报表附注。
合并资产负债表
| | | | | | | | |
(以百万计,股票数据除外) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | |
制造组 | | |
现金及等价物 | $ | 2,121 | | $ | 1,963 | |
应收账款,净额 | 868 | | 855 | |
库存 | 3,914 | | 3,550 | |
其他流动资产 | 857 | | 1,033 | |
流动资产总额 | 7,760 | | 7,401 | |
财产、厂房和设备,净额 | 2,477 | | 2,523 | |
善意 | 2,295 | | 2,283 | |
其他资产 | 3,663 | | 3,422 | |
制造集团总资产 | 16,195 | | 15,629 | |
财务组 | | |
现金及等价物 | 60 | | 72 | |
金融应收账款,净额 | 585 | | 563 | |
其他资产 | 16 | | 29 | |
金融集团总资产 | 661 | | 664 | |
总资产 | $ | 16,856 | | $ | 16,293 | |
负债和股东权益 | | |
负债 | | |
制造组 | | |
长期债务的当前部分 | $ | 357 | | $ | 7 | |
应付账款 | 1,023 | | 1,018 | |
其他流动负债 | 2,998 | | 2645 | |
流动负债总额 | 4,378 | | 3,670 | |
其他负债 | 1,904 | | 1,879 | |
长期债务 | 3,169 | | 3,175 | |
制造集团负债总额 | 9,451 | | 8,724 | |
财务组 | | |
其他负债 | 70 | | 81 | |
债务 | 348 | | 375 | |
金融集团负债总额 | 418 | | 456 | |
负债总额 | 9,869 | | 9,180 | |
股东权益 | | |
普通股(195.0 百万和207.4 分别发行了百万股 和 192.9 百万和 206.2 分别为百万股已发行股份) | 24 | | 26 | |
资本盈余 | 1,910 | | 1,880 | |
库存股 | (165) | | (84) | |
留存收益 | 5,862 | | 5,903 | |
累计其他综合亏损 | (644) | | (612) | |
股东权益总额 | 6,987 | | 7,113 | |
负债和股东权益总额 | $ | 16,856 | | $ | 16,293 | |
参见合并财务报表附注。
股东权益综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 常见 股票 | 资本 盈余 | 财政部 股票 | 已保留 收益 | 累积的 其他 全面 损失 | 总计 股东 公平 |
2021 年 1 月 2 日的余额 | $ | 29 | | $ | 1,785 | | $ | (203) | | $ | 5,973 | | $ | (1,739) | | $ | 5,845 | |
净收入 | — | | — | | — | | 746 | | — | | 746 | |
其他综合收入 | — | | — | | — | | — | | 946 | | 946 | |
申报的股息 ($)0.08每股) | — | | — | | — | | (18) | | — | | (18) | |
基于股份的薪酬活动 | 1 | | 212 | | — | | — | | — | | 213 | |
购买普通股 | — | | — | | (921) | | — | | — | | (921) | |
库存股的退休 | (2) | | (134) | | 967 | | (831) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 4 | | 4 | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 28 | | 1,863 | | (157) | | 5,870 | | (789) | | 6,815 | |
净收入 | — | | — | | — | | 861 | | — | | 861 | |
其他综合收入 | — | | — | | — | | — | | 177 | | 177 | |
申报的股息 ($)0.08 每股) | — | | — | | — | | (17) | | — | | (17) | |
基于股份的薪酬活动 | — | | 144 | | — | | — | | — | | 144 | |
购买普通股 | — | | — | | (867) | | — | | — | | (867) | |
库存股的退休 | (2) | | (127) | | 940 | | (811) | | — | | — | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 26 | | 1,880 | | (84) | | 5,903 | | (612) | | 7,113 | |
净收入 | — | | — | | — | | 921 | | — | | 921 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | (32) | | (32) | |
申报的股息 ($)0.08 每股) | — | | — | | — | | (16) | | — | | (16) | |
基于股份的薪酬活动 | — | | 179 | | — | | — | | — | | 179 | |
购买普通股,包括消费税* | — | | — | | (1,178) | | — | | — | | (1,178) | |
库存股的退休 | (2) | | (149) | | 1,097 | | (946) | | — | | — | |
| | | | | | |
2023 年 12 月 30 日的余额 | $ | 24 | | $ | 1,910 | | $ | (165) | | $ | 5,862 | | $ | (644) | | $ | 6,987 | |
*包括作为《通货膨胀减少法》的一部分,自2023年1月1日起对普通股回购征收的消费税应计金额,总额为美元10 2023 年将达到数百万个。
参见合并财务报表附注。
合并现金流量表
在截至2023年12月30日的三年期内每年
| | | | | | | | | | | |
| 合并 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
来自经营活动的现金流 | | | |
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持续经营的收入 | $ | 922 | | $ | 862 | | $ | 747 | |
为调节持续经营业务收入与提供的净现金而进行的调整 持续经营业务的经营活动: | | | |
非现金物品: | | | |
折旧和摊销 | 395 | | 397 | | 390 | |
递延所得税 | (192) | | (220) | | 23 | |
资产减值 | 88 | | 2 | | 13 | |
业务处置收益 | — | | — | | (17) | |
其他,净额 | 90 | | 94 | | 88 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | (9) | | (26) | | (58) | |
库存 | (359) | | (55) | | 45 | |
其他资产 | 267 | | 35 | | (112) | |
应付账款 | 2 | | 235 | | 13 | |
其他负债 | 276 | | 270 | | 405 | |
所得税,净额 | 4 | | 18 | | 11 | |
养老金,净额 | (202) | | (165) | | (82) | |
专属融资应收账款,净额 | (17) | | 35 | | 131 | |
其他经营活动,净额 | 2 | | 8 | | 2 | |
持续经营业务的经营活动提供的净现金 | 1,267 | | 1,490 | | 1,599 | |
用于已终止业务经营活动的净现金 | (1) | | (2) | | (1) | |
经营活动提供的净现金 | 1,266 | | 1,488 | | 1,598 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (402) | | (354) | | (375) | |
用于收购的净现金 | (1) | | (202) | | — | |
公司拥有的人寿保险单的净收益(付款) | 40 | | 23 | | (2) | |
出售不动产、厂房和设备所得收益以及保险追偿 | 18 | | 22 | | 3 | |
业务处置所得净收益 | — | | — | | 38 | |
已偿还的金融应收账款 | 26 | | 20 | | 19 | |
其他投资活动,净额 | 2 | | 44 | | 36 | |
用于投资活动的净现金 | (317) | | (447) | | (281) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
短期债务减少 | — | | (14) | | (1) | |
长期债务净收益 | 348 | | — | | — | |
长期债务和无追索权债务的本金支付 | (44) | | (234) | | (621) | |
| | | |
| | | |
购买德事隆普通股 | (1,168) | | (867) | | (921) | |
行使股票期权的收益 | 73 | | 44 | | 116 | |
已支付的股息 | (16) | | (17) | | (18) | |
其他筹资活动,净额 | (6) | | (3) | | (1) | |
用于融资活动的净现金 | (813) | | (1,091) | | (1,446) | |
汇率变动对现金及等价物的影响 | 10 | | (32) | | (8) | |
现金及等价物的净增加(减少) | 146 | | (82) | | (137) | |
年初的现金及等价物 | 2,035 | | 2,117 | | 2,254 | |
年底的现金及等价物 | $ | 2,181 | | $ | 2,035 | | $ | 2,117 | |
参见合并财务报表附注。
合并现金流量表(续)
在截至2023年12月30日的三年期内每年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制造集团 | 财务组 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
来自经营活动的现金流 | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 884 | | $ | 835 | | $ | 740 | | $ | 38 | | $ | 27 | | $ | 7 | |
调整以将持续经营收入与净现金进行对账 由持续经营的经营活动提供(用于): | | | | | | |
非现金物品: | | | | | | |
折旧和摊销 | 395 | | 396 | | 380 | | — | | 1 | | 10 | |
递延所得税 | (188) | | (200) | | 27 | | (4) | | (20) | | (4) | |
资产减值 | 88 | | 2 | | 13 | | — | | — | | — | |
业务处置收益 | — | | — | | (17) | | — | | — | | — | |
其他,净额 | 110 | | 103 | | 97 | | (20) | | (9) | | (9) | |
资产和负债的变化: | | | | | | |
应收账款,净额 | (9) | | (26) | | (58) | | — | | — | | — | |
库存 | (359) | | (55) | | 45 | | — | | — | | — | |
其他资产 | 261 | | 34 | | (111) | | 6 | | 1 | | (1) | |
应付账款 | 2 | | 235 | | 13 | | — | | — | | — | |
其他负债 | 281 | | 277 | | 404 | | (5) | | (7) | | 1 | |
所得税,净额 | 5 | | 18 | | 16 | | (1) | | — | | (5) | |
养老金,净额 | (202) | | (165) | | (82) | | — | | — | | — | |
| | | | | | |
其他经营活动,净额 | 2 | | 7 | | 2 | | — | | — | | — | |
持续经营的经营活动提供的(用于)的净现金 | 1,270 | | 1,461 | | 1,469 | | 14 | | (7) | | (1) | |
用于已终止业务经营活动的净现金 | (1) | | (2) | | (1) | | — | | — | | — | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 1,269 | | 1,459 | | 1,468 | | 14 | | (7) | | (1) | |
来自投资活动的现金流 | | | | | | |
资本支出 | (402) | | (354) | | (375) | | — | | — | | — | |
用于收购的净现金 | (1) | | (202) | | — | | — | | — | | — | |
公司拥有的人寿保险单的净收益(付款) | 40 | | 23 | | (2) | | — | | — | | — | |
出售不动产、厂房和设备所得收益以及保险追偿 | 18 | | 22 | | 3 | | — | | — | | — | |
业务处置所得净收益 | — | | — | | 38 | | — | | — | | — | |
已偿还的金融应收账款 | — | | — | | — | | 169 | | 147 | | 250 | |
融资应收账款的来源 | — | | — | | — | | (160) | | (92) | | (100) | |
其他投资活动,净额 | — | | — | | 1 | | 2 | | 45 | | 35 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (345) | | (511) | | (335) | | 11 | | 100 | | 185 | |
来自融资活动的现金流 | | | | | | |
短期债务减少 | — | | (14) | | (1) | | — | | — | | — | |
长期债务净收益 | 348 | | — | | — | | — | | — | | — | |
长期债务和无追索权债务的本金支付 | (7) | | (18) | | (524) | | (37) | | (216) | | (97) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
购买德事隆普通股 | (1,168) | | (867) | | (921) | | — | | — | | — | |
行使股票期权的收益 | 73 | | 44 | | 116 | | — | | — | | — | |
已支付的股息 | (16) | | (17) | | (18) | | — | | — | | — | |
其他筹资活动,净额 | (6) | | (3) | | (1) | | — | | — | | — | |
用于融资活动的净现金 | (776) | | (875) | | (1,349) | | (37) | | (216) | | (97) | |
汇率变动对现金及等价物的影响 | 10 | | (32) | | (8) | | — | | — | | — | |
现金及等价物的净增加(减少) | 158 | | 41 | | (224) | | (12) | | (123) | | 87 | |
年初的现金及等价物 | 1,963 | | 1,922 | | 2,146 | | 72 | | 195 | | 108 | |
年底的现金及等价物 | $ | 2,121 | | $ | 1,963 | | $ | 1,922 | | $ | 60 | | $ | 72 | | $ | 195 | |
参见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
注意事项 1。 重要会计政策摘要
合并和财务报表列报原则
我们的合并财务报表包括德事隆公司及其控股子公司的账目。我们的融资是通过以下方式进行的 二 单独的借款小组。制造集团由德事隆公司及其控股子公司组成,这些子公司在德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和德事隆电子航空领域运营。金融集团也是金融部门,由德事隆金融公司(TFC)及其合并子公司组成。我们设计这个框架是为了通过分离财务组来增强我们的借贷能力。我们的制造集团业务包括开发、生产和交付有形商品和服务,而我们的财务部门则提供金融服务。由于每个借款集团的活动之间存在根本差异,投资者、评级机构和分析师使用不同的衡量标准来评估每个团体的表现。为了支持这些评估,我们在合并财务报表中提供了每个借款组的资产负债表和现金流信息。
我们的财务集团主要向我们的制造集团制造的新型和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资,也称为专属融资。在合并现金流量表中,从客户那里收到的现金在从第三方收到时反映为经营活动。但是,在为各个借款组提供的现金流信息中,与专属融资活动相关的现金流是根据每个集团的运营情况反映的。例如,当我们的制造集团向客户出售产品并由财务集团融资时,应收融资的来源在财务集团的现金流量表中作为现金流出记录在投资活动中。同时,在制造集团的现金流量表中,代表客户从财务集团收到的现金作为现金流入记录在运营现金流中。虽然现金在两者之间转移 二 借款集团,在最初融资时,合并现金流中没有报告的现金交易。这些专属融资活动以及所有重要的公司间交易在合并中被重新分类或取消。
合作安排
我们的贝尔分部与第三方公司签订了战略联盟协议,根据与美国政府签订的多份单独合同(V-22合同),提供与V-22飞机相关的工程、开发和测试服务,并生产V-22飞机。本协议创建的联盟不是法人实体,没有员工,没有资产,也没有真正的运营。本协议创建了合同权利,并不代表我们拥有股权的实体。我们将该联盟视为与贝尔和第三方公司的合作安排,在每家公司各自的损益表中报告与美国政府的交易所产生的成本和收入。贝尔和第三方公司均不被视为本协议下记录的交易的主要参与者。成本加上合同的利润由贝尔和第三方公司按以下方式分配 50% -50% 的基准。固定价格合约的协议利润也被分配 50%-50%;但是,贝尔和第三方公司各自应对自己的成本超支负责,并有权保留任何成本不足的情况。根据联盟制定的合同安排,贝尔根据工作分解结构分配给贝尔的V-22合同的具体要求考虑了其权利和义务。根据协议分配给我们的V-22合同的具体要求,我们将考虑我们的所有权利和义务,包括保修、产品和任何或有负债。收入和销售成本反映了我们在V-22合同下的表现,收入使用成本对成本法进行确认。我们在合并资产负债表中纳入了我们所拥有的用于履行V-22合约的所有资产以及因V-22合同下的义务而产生的所有负债。
估算值的使用
我们根据公认的会计原则编制财务报表,这些原则要求我们做出影响财务报表中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。我们的估计和假设会定期进行审查,变动的影响(如果有)反映在确定期间的合并运营报表中。
收入确认
当合同中承诺的产品或服务的控制权在某个时间点(例如交付时)或随着时间的推移(例如,在我们根据合同履行时)转移给客户时,即确认收入。当合同得到双方的批准和承诺,双方的权利和付款条件得到确定,合同具有商业实质内容且对价可能可收取时,我们才会对其进行核算。对合同进行审查,以确定是否存在一项或多项履约义务。履约义务是向客户转让不同产品或服务的承诺,是收入确认的会计单位。对于具有多项履约义务的合同,预期对价或交易价格将根据每项履约义务的相对独立销售价格分配给合同中确定的每项履约义务。然后,根据分配给的交易价格确认收入
当对作为履行义务基础的承诺产品或服务的控制权被转移时,履行义务。如果在合同开始之时,控制权转移到客户为该商品或服务付款的时间为一年或更短,则不会根据重要融资部分的影响对合同对价进行调整。
根据每项履约义务的主要属性,收入被归类为产品或服务收入。
商业合同
我们与商业客户签订的大多数合同都有单一的履约义务,因为承诺的只有一种产品或服务,或者转让产品或服务的承诺与合同中的其他承诺没有区别或分开识别。收入主要在某个时间点确认,通常是客户在交付和客户接受资产时获得对资产的控制权。以独立销售价格提供其他不同产品或服务的合同修改被视为单独的合同。
对于商用飞机,我们与客户签订合同,销售设备齐全的固定翼飞机,其中可能包括配置选项。飞机通常是单一的履约义务,收入在客户验收和交付时确认。对于商用直升机,我们的客户通常与我们签订合同,购买功能齐全的基本配置飞机,控制权将在客户接受和交付后移交。有时,客户可能会单独与我们签订合同,为基本飞机安装配件和进行定制。如果这些合同是在基本飞机合同的同时或接近同时签订的,我们会评估这些合同是否符合合并标准。对于合并后的合同,基本飞机、配件和定制通常被认为是截然不同的,因此是单独的履约义务。对于这些合同,在客户接受和转让所有权和损失风险时确认基本飞机的收入,以及配件和定制的收入,在交付和客户接受后予以确认。在将交易价格分配给这些履约义务时,我们会利用可观察到的价格来确定独立的销售价格。
我们的商业合同的交易价格反映了我们对回报、回扣和折扣的估计,这些估算基于历史、当前和预测的信息。向客户收取的运费和手续费金额包含在交易价格中,通常不被视为单独的履约义务,因为这些费用兑现了将产品转让给客户的承诺。向客户收取并汇给政府当局的税款按净额入账。
我们主要为商业业务中的产品提供标准保修计划,保修期通常为 一年 到 五年。这些保险类计划通常无法单独购买,也不符合被视为履约义务的标准。
美国政府合同
我们与美国政府签订的合同通常包括航空航天和国防产品的设计、开发、制造或改装以及相关服务。这些合同,其中还包括根据美国政府赞助的外国军事销售计划签订的合同,约占总额 21占2023年总收入的百分比。客户通常与我们签订合同,提供一项重要的服务,将一组复杂的任务和组件集成到单个项目或能力中,这通常会导致多个单元的交付。因此,整个合同被列为一项履约义务。在某些情况下,合同可能包括生产和支持服务,例如物流和零件计划,这些服务在合同中被认为是不同的,是单独的履约义务。当合约分为多个履约义务时,在分配交易价格时,我们通常使用预期成本加上利润率方法来确定独立销售价格。
我们的合同经常因合同规格和要求的变化而修改。我们与美国政府签订的大多数合同修改都是针对与现有合同没有区别的产品和服务,因为合同中提供了大量的集成服务,并且作为现有合同的一部分进行核算。这些合同修改对我们估算的影响是使用累积追赶会计方法确认的。
与美国政府签订的合同通常包含为在建工程提供留置权的条款,以及允许客户为方便起见单方面终止合同、向我们支付所产生的成本外加合理利润以及控制任何在建工程的条款。由于控制权持续移交给美国政府,我们在合同下履行时确认收入。选择衡量完成进度的方法需要判断,并取决于所提供的产品或服务的性质。我们通常使用成本对成本的方法来衡量合同的进度,因为它最能描述我们在合同中产生成本时向客户转移控制权的情况。根据这项衡量标准,根据迄今为止发生的费用与履行义务时估计费用的比率来衡量完成工作进展的程度,收入按成本发生的比例入账。
我们合约的交易价格代表了我们对将获得的对价的最佳估计,包括有关可变对价的假设(如适用)。我们的某些长期合同包含激励费或其他条款,这些条款可以提高或降低交易价格。这些可变金额通常是在实现某些绩效指标、计划里程碑或成本目标时发放的,可以根据客户的自由裁量来决定。我们在交易价格中包括估计金额,前提是与可变对价相关的不确定性得到解决后,已确认的累计收入可能不会发生重大逆转。我们对可变对价的估计以及是否在交易价格中包括估计金额的决定主要基于对我们的预期业绩、历史表现以及我们合理获得的所有其他信息的评估。
合同总成本是根据目前的合同规格和预期的工程要求估算的。合同成本通常在几年内产生,对这些成本的估算需要大量的判断。我们的成本估算流程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。我们每季度审查和更新成本预测,或者在情况发生重大变化时更频繁地审查和更新成本预测。
大约 73我们在美国政府的2023年收入中有百分比是根据固定价格和固定价格激励合同获得的。根据这些合同的典型付款条款,客户向我们支付基于绩效的付款或分期付款。基于绩效的薪酬是指期中期付款,最高金额为 90合同价格的百分比,基于可量化的绩效衡量标准或特定事件或里程碑的实现情况。进度付款是最高为期中付款 80随着工作进展而产生的成本百分比。由于客户在合同完成之前保留合同价格的一小部分,因此这些合同通常会导致确认的收入超过账单,我们在合并资产负债表中将其列为合同资产。我们客户的账单和应付金额归类为应收账款净额。在合同最终结算之前,客户保留的付款部分不被视为重要的融资组成部分,因为其目的是保护客户。对于成本型合同,我们通常会在短时间内获得实际成本的报酬。
财务收入
财务收入主要包括融资应收账款利息、融资租赁收益和投资组合损益。投资组合收益/亏损包括与收回的资产和财产相关的减值费用以及出售或提前终止金融资产的收益/损失。我们使用利息法确认利息,利息法在应收账款的条件下提供恒定的回报率。如果信贷质量指标显示本金和利息的全额收取值得怀疑,则暂停应计利息收入。此外,对于合同拖欠额超过的账户,我们会自动暂停应计利息收入 三个月 除非收款毫无疑问。非应计账户的现金支付,包括财务费用,通常用于减少净投资余额。一旦我们得出结论,所有本金和利息的收取已不再值得怀疑,我们便恢复应计利息,确认先前暂停的利息收入,这时要么是 a) 贷款根据原始贷款条款按合同到期付款,要么b) 在根据修改条款履行一段时间后对贷款进行了修改。
合同估算
对于随着时间的推移确认收入的合同,我们使用累积追赶会计方法确认估计的合同收入、成本和利润的变化。这种方法识别变动对本期和前期的累积影响,以及本期记录的自始至今的变动的影响。合同的预期损失在损失可能发生和可估算的时期内全额确认。
2023 年,我们的累计追补调整使分部利润增加了 $44 百万美元,净收入按美元计算34 百万,(美元0.17 摊薄后每股)。2022年,我们的累计追补调整使分部利润减少了美元16百万美元,净收入按美元计算12 百万(美元)0.06 摊薄后每股)。2021年,我们的累计追补调整使分部利润增加了美元81 百万美元,净收入按美元计算62 百万(美元)0.27摊薄后每股)。收入增加了 $42 2023 年达到百万美元,减少了 $25 2022年达到百万美元,增长了美元93 2021年为百万美元,与前期履行的业绩义务的利润账面变化有关。
合同资产和负债
合同资产产生于合同,即随着时间的推移确认收入而确认的收入超过向客户开具的账单金额。这些金额将包含在合同资产中,直到受付权不再以时间流逝以外的事件为条件,并包含在合并资产负债表中的其他流动资产中。合同负债主要包含在其他流动负债中,包括存款(主要来自我们的商用航空客户)和超过已确认收入的账单。
当受益期限为一年或更短时,与客户签订预计将收回的合同所产生的增量成本记为支出。
应收账款,净额
应收账款,净额包括向客户开具的账单金额,其中付款权是无条件的。我们保留商业应收账款的信用损失备抵金,以备即使损失风险很小,也不会收取的估计金额。如果存在类似的风险特征,则按集体资金池计量,并确定为应收账款的百分比。我们已经根据客户和行业类型以及地理位置确定了具有相似风险特征的资金池。该百分比基于所有可用的相关信息,包括未偿应收账款的账龄和抵押品价值(如果有)、历史付款经历和损失记录、当前的经济状况,以及管理层对未来经济状况的预期(如果存在合理和可支持的因素)。对于美国政府应付的款项,我们尚未为信贷损失设定备抵额,因为基于长期以来没有信贷损失的历史和主权实体的明确担保,我们的预期损失为零。
现金及等价物
现金及等价物包括现金和短期高流动性投资,其原始到期日为三个月或更短。
库存
库存按成本或估计可变现价值中较低者列报。我们的大多数库存都使用后进先出 (LIFO) 方法进行估值,而剩余库存通常使用先进先出 (FIFO) 方法进行估值。
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账,主要使用直线法进行折旧。我们将用于改善的支出资本化,以增加资产价值并延长使用寿命。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,对不动产、厂房和设备进行减值审查。如果资产的账面价值超过未贴现的预期未来现金流的总和,则该资产将减记为公允价值。
商誉和无形资产
商誉是指为收购企业支付的对价超过分配给被收购业务的无形资产和其他净资产的公允价值。被认为具有无限期寿命的商誉和无形资产不进行摊销,但需要进行年度减值测试。我们会在每年的第四季度评估这些资产的可收回性,如果事件或情况变化,例如销售额、收益或现金流下降或商业环境的重大不利变化,则会更频繁地评估这些资产的可收回性。
在商誉减值测试中,我们使用贴现现金流计算每个申报单位的公允价值。报告单位代表运营分部,除非分部管理层为低于该运营分部一级的企业准备和审查离散的财务信息,在这种情况下,该组成部分为报告单位。在某些情况下,我们根据相似的经济特征,将运营部门的组成部分汇总为一个单一的报告单位。贴现现金流包括对收入增长率、营业利润率和贴现率的假设,这些假设代表了我们对当前和预测的市场状况、成本结构、预期的净成本削减以及我们认为市场参与者投资与所评估报告单位具有相似风险和特征的企业所需的隐含回报率的最佳估计。我们无限期无形资产的公允价值主要是根据预测的收入和特许权使用费减免法确定的。如果申报单位或无限期无形资产的估计公允价值超过账面价值,则不存在减值。否则,按账面价值超过估计公允价值的金额确认减值损失。
收购的寿命有限的无形资产需要摊销。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,就会对这些资产进行减值审查。这些无形资产的摊销按其估计使用寿命进行确认,其方法反映了无形资产的经济利益的消费或以其他方式实现的模式。大约82我们无形资产总额的百分比根据用于估值资产的现金流进行摊销,剩余资产使用直线法摊销。
金融应收账款
应收账款主要包括向购买新的和二手的德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供的贷款。融资应收账款通常按未偿本金减去信贷损失备抵额入账。
我们设立了信贷损失备抵金,以弥补投资组合中可能存在但具体未知的损失。该备抵额是按具有类似风险特征(例如抵押品或客户类型和地理位置)的资金池分类的融资应收账款的百分比确定的。该百分比基于多种因素的组合,包括历史亏损经历、当前的拖欠和违约趋势、抵押品价值、当前的经济状况,以及管理层对未来经济状况的预期(如果存在合理和可支持的因素)。
对于那些没有类似风险特征的融资应收账款,包括特别确定为减值的较大余额账户,在将预期的未来现金流(按融资应收账款的有效利率折现)或标的抵押品(如果融资应收款依赖于抵押品)的公允价值与其账面金额进行比较的基础上建立储备金。预期的未来现金流考虑了抵押品价值;借款人的财务表现和流动性;担保人的存在和财务实力;估计的回收成本,包括法律费用;以及与收回和最终处置抵押品相关的成本。当出现一系列潜在结果时,我们会进行多次贴现现金流分析,并根据潜在结果的相对发生可能性对其进行权衡。对我们投资组合的评估本质上是主观的,因为它需要估算值,包括减值融资应收账款预计收到的未来现金流的金额和时间,以及标的抵押品的估计公允价值,后者可能与实际业绩有所不同。虽然我们的分析是针对每个账户的,但分析中包含的关键因素包括行业估值指南、抵押品的年龄和身体状况、付款历史以及担保人的存在和财务实力。
融资应收账款在抵押品被收回之日或管理层不再认为应收账款可收回时扣除。收回的资产按其公允价值记账,减去估计的出售成本。
养老金和退休后福利义务
我们在全球范围内为员工维持各种养老金和退休后计划。我们的养老金计划包括重大福利债务,这些义务是根据精算估值计算的。在确定这些债务和相关费用时使用的关键假设包括计划资产的预期长期回报率、贴现率和医疗费用预测。我们每年都会与第三方精算师和投资顾问协商,评估和更新这些假设。我们还对员工人口统计学因素做出假设,例如退休模式、死亡率、离职率和薪酬增长率。
在我们的年终衡量中,我们的固定福利计划资产和负债以最接近财年末的月底日期为基准。我们在合并资产负债表中确认我们的养老金和退休后计划的资金过剩或资金不足状况,并在综合收益(亏损)中确认我们的固定福利计划资金状况的变化。如果精算损益超过一年内与市场相关的资产价值或福利债务中较高者的10%,则超出部分作为累计其他综合收益(亏损)的一部分确认,并在活跃参与者的剩余服务期内摊销为定期养老金净成本。对于计划中所有或几乎所有参与者都处于不活跃状态的计划,摊销期是非活跃参与者的剩余预期寿命。这一决定是在逐个计划的基础上作出的。
衍生品和套期保值活动
我们面临的市场风险主要来自货币汇率和利率的变化。我们不为交易或投机目的持有或发行衍生金融工具。为了管理与风险敞口相关的波动,我们在合并基础上对这些敞口进行净值,以利用自然抵消额。对于剩余部分,我们根据我们在交易对手风险敞口和套期保值惯例等领域的政策进行各种衍生品交易。与衍生金融工具相关的信用风险被认为微乎其微,通过对交易对手要求高信用标准和定期结算头寸来管理。
所有衍生工具均在合并资产负债表中按公允价值列报。支持套期保值会计的指定是在特定的风险敞口基础上进行的。对于符合现金流套期保值条件的金融工具,我们在扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)中记录衍生品公允价值的变化(只要它们作为套期保值有效)。不符合套期保值条件的衍生品的公允价值变化记录在收益中。
以外币计价的资产和负债折算成美元。在相关外国实体被出售或大幅清算之前,汇率变动产生的调整将记录在股东权益的累积折算调整账户中。
租赁
我们通过评估我们的合同来确定租约,以确定合同是否赋予在规定的时间内使用已识别资产以换取对价的权利。具体而言,我们会考虑能否控制标的资产,并有权从该资产中获得几乎所有的经济利益或产出。对于包含租赁部分(例如,包括租金、房地产税和保险费在内的固定付款)和非租赁部分(例如公共区域维护成本或其他商品/服务)的合同,我们会根据合同的独立价格将合同中的对价分配给每个组成部分。期限超过12个月的租赁在生效之日被归类为运营租赁或融资租赁。对于这些租赁,我们将a) 租赁期内最低租赁付款的现值或 b) 资产的公允价值中的较小者资本化,作为具有抵消租赁负债的使用权资产。用于计算最低租赁付款现值的贴现率通常是我们的增量借款利率,因为租赁中隐含的利率通常未知或无法确定。租赁期限包括我们有权使用资产的任何不可取消的期限,并且可能包括在合理确定我们将行使租赁时延长或终止租赁的选项
选项。运营租赁在租赁期限内按直线法确认为单一租赁成本,而融资租赁成本则分别确认为摊销和利息支出。
产品负债
当损失可能发生且可以合理估算时,我们会累计产品责任索赔和相关的辩护费用。我们的估计通常基于每项索赔或事件的具体情况,以及我们根据历史经验对可能损失的最佳估计。
环境负债和资产报废义务
如果可能已产生债务并且可以合理估算成本,则逐个地点记录环境事项的负债。我们使用现有事实、现有技术和目前颁布的法律和法规来估算我们的应计环境负债,所有这些都受许多因素和不确定性的影响。我们的环境负债没有贴现,也没有考虑到未来可能的保险收益或针对其他第三方的索赔所产生的大量金额。
我们承担的资产报废义务主要与拆除和处置地下储罐和用于隔热材料、粘合剂填充剂和地砖的石棉材料的成本有关。目前,没有法律要求移走这些物品,也没有计划改造相关设施或以其他方式导致受影响的物品需要处置。由于这些资产报废义务不太可能,因此有 不 合并资产负债表中记录的相关负债。
保修责任
对于我们的保证型保修计划,我们会估算可能产生的成本,并在确认产品收入时以此类成本金额记录负债。影响这种责任的因素包括销售的产品数量、每次索赔的历史成本、保修期限、从供应商处获得的合同追回以及历史和预期的保修索赔率,包括新车型的生产和保修模式。我们会定期评估记录在案的保修责任的充分性,并在必要时调整金额。此外,对于不再受有限保修计划保护的飞机,我们可能会建立与发布飞机服务公告相关的担保责任。
研究和开发成本
我们由客户资助的研发费用直接从相关合同中扣除,这些合同主要包括美国政府合同。根据政府法规,我们通过美国政府合同的管理费率收回部分公司资助的研发成本。根据与美国政府或其他客户签订的合同无法报销的研发费用将在发生时记作费用。公司资助的研发成本为 $570 百万,美元601 百万和美元619 2023年、2022年和2021年分别为百万美元,并包含在销售成本中。
所得税
所得税支出准备金是根据现行税法根据所得税前申报的收入计算的,包括本期税率与以前用于确定递延所得税资产和负债的税率相比的任何变化的累积影响。税法可能要求在确定应纳税所得额时将项目包括在财务报表中反映的不同时间。递延所得税余额反映了财务报告账面资产和负债金额与其税基之间的临时差异的影响,以及净营业亏损和税收抵免结转的影响,按预计缴纳或收回税款当年的现行税率列报。
递延所得税资产代表未来几年可用的税收减免或抵免的税收优惠,需要一定的估计和假设来确定是否更有可能无法实现全部或部分收益。这些未来税收减免和抵免的可收回性是通过评估所有来源的未来预期应纳税所得额的充足性来确定的,包括未来现有应纳税临时差额的逆转、抵前年度的应纳税所得额、估计的未来应纳税所得额和可用的税收筹划策略。如果事实或情况的变化导致对递延所得税资产最终可收回性的判断发生变化,我们会记录或调整事实和情况发生变化期间的相关估值补贴,以及所得税支出的相应增加或减少。
我们会根据管理层对报告日可用信息的评估,记录不确定的税收状况的税收优惠。要在财务报表中得到承认,税收状况必须达到税务机关根据技术优点进行审查后维持该状况的门槛,前提是税务机关对所有相关信息了如指掌。对于达到该确认门槛的职位,补助金按达到极有可能维持阈值的最大补助金额来衡量。我们会根据最新的可用信息定期评估这些税收状况。对于不符合门槛要求的税收状况,我们将与税收相关的净利息和持续经营业务的罚款确认为所得税支出。
注意事项 2。 业务收购和处置
2022年4月15日,我们以现金收购价收购了Pipistrel239 百万,其中包括美元的假设35 协议下的百万债务和其他合同义务以及最终的固定付款 $21 百万美元将于2024年到期。Pipistrel是一家轻型飞机和滑翔机的制造商,同时配备电动和内燃机,属于德事隆电子航空细分市场。
2021年1月25日,我们在德事隆系统板块完成了对加拿大TRU Simulation + Training Inc.的出售,净现金收益为美元38 百万美元,税后收益为美元17 百万。
注意事项 3。 商誉和无形资产
善意
按细分市场划分的商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 德事隆 航空 | 贝尔 | 德事隆 系统 | 工业 | 德事隆航空 | 总计 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 631 | | $ | 35 | | $ | 1,010 | | $ | 473 | | $ | — | | $ | 2,149 | |
收购 | 3 | | 2 | | — | | — | | 141 | | 146 | |
| | | | | | |
外币折算 | (1) | | — | | — | | (8) | | (3) | | (12) | |
截至2022年12月31日的余额 | 633 | | 37 | | 1,010 | | 465 | | 138 | | 2,283 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外币折算 | — | | — | | — | | 5 | | 7 | | 12 | |
2023 年 12 月 30 日的余额 | $ | 633 | | $ | 37 | | $ | 1,010 | | $ | 470 | | $ | 145 | | $ | 2,295 | |
无形资产
我们的无形资产汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 |
(百万美元) | 加权平均值 摊销 期限(以年为单位) | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊销 | 网 | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊销 | 网 |
商品名称和商标 | 18 | $ | 200 | | $ | (9) | | $ | 191 | | $ | 199 | | $ | (8) | | $ | 191 | |
专利和技术 | 15 | 510 | | (333) | | 177 | | 527 | | (319) | | 208 | |
客户关系和 合同协议 | 15 | 357 | | (326) | | 31 | | 392 | | (330) | | 62 | |
| | | | | | | |
总计 | | $ | 1,067 | | $ | (668) | | $ | 399 | | $ | 1,118 | | $ | (657) | | $ | 461 | |
上表中的商品名称和商标包括 $169 截至2023年12月30日和2022年12月31日,均有数百万无限期无形资产。2023 年,我们认可了 $27 百万的无形资产减值费用,主要与客户关系和合同协议有关,如附注16所述。摊销费用总计 $39 百万,美元52 百万和美元51 2023 年、2022 年和 2021 年分别为百万人。摊销费用估计约为 $34 百万,美元32 百万,美元29 百万,美元27 百万和美元26 2024 年、2025 年、2026 年、2027 年和 2028 年分别达到百万人。
注意事项 4。 应收账款和融资应收账款
应收账款
应收账款由以下内容组成:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
商用 | $ | 831 | | $ | 755 | |
美国政府合同 | 63 | | 124 | |
| 894 | | 879 | |
信用损失备抵金 | (26) | | (24) | |
总计 | $ | 868 | | $ | 855 | |
金融应收账款
应收账款列示于下表:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
财务应收账款 | $ | 609 | | $ | 587 | |
信用损失备抵金 | (24) | | (24) | |
应收融资总额,净额 | $ | 585 | | $ | 563 | |
融资应收账款主要包括向德事隆航空飞机和贝尔直升机购买者提供的贷款。这些贷款的初始期限通常从 五年 到 十二年,摊销条款范围从 八年 到 十五年 平均余额为 $1.9 截至 2023 年 12 月 30 日,为百万美元。贷款通常要求客户支付大量首付,并定期偿还本金,以减少贷款期限内的未清余额。我们的应收账款在地理区域和借款人行业中多元化。2023 年 12 月 30 日,57我们的应收账款中有百分比在国际上分配 43美国各地的百分比,与 58% 和 42截至2022年12月31日,分别为百分比。
应收账款融资投资组合质量
我们根据一些关键的信贷质量指标和统计数据,例如拖欠情况、贷款余额与估计抵押品价值的比率以及个人借款人和担保人的财务实力,对应收账款的质量进行内部评估。由于其中许多指标很难应用于整类应收账款,因此我们每季度评估一次个人贷款,并根据个人贷款的关键信贷质量指标将这些贷款分为三类。这三个类别分别是表演类、关注列表类和非累积类。
如果信贷质量指标表明本金和利息的全额收取值得怀疑,我们将融资应收账款归类为非应计应收账款。此外,一旦账户在合同上拖欠超过,我们会自动将其归类为非应计账户三个月除非本金和利息的收取毫无疑问.与典型的承保标准相比,当信贷质量指标恶化时,账户将被归类为观察名单,我们认为收取全额本金和利息是可能的,但尚不确定。所有其他不符合观察清单或非应计类别的融资应收账款都归类为履约应收账款。
我们根据应收账款的合同付款条款来衡量拖欠情况。在确定账户的拖欠账龄类别时,收到的任何/所有本金和利息都将计入最多的逾期本金和/或利息金额。如果合同到期付款中有很大一部分是拖欠的,则全部应收融资余额将按照最迟到期的拖欠账龄类别进行报告。
根据信贷质量指标和拖欠账龄类别分类的融资应收账款汇总如下:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
表演 | $ | 571 | | $ | 515 | |
监视清单 | 23 | | 26 | |
不可累积 | 15 | | 46 | |
非应计账款占应收账款的百分比 | 2.46% | 7.84% |
当前且逾期不足 31 天 | $ | 589 | | $ | 579 | |
已过期 31-60 天 | 16 | | 7 | |
已过期 61-90 天 | — | | — | |
逾期 90 天以上 | 4 | | 1 | |
60 天以上的合同拖欠占融资应收账款的百分比 | 0.66% | 0.17% |
2023 年 12 月 30 日, 44我们的绩效融资应收账款的百分比是自2021年初以来产生的, 26% 源自 2018 年至 2020 年,其余部分则在 2018 年之前。对于归类为观察清单的金融应收账款, 100% 自 2020 年初起生效,对于非应计金额, 43% 源自 2018 年至 2020 年,其余部分则在 2018 年之前。
我们每季度对个别较大的余额账户进行减值评估。根据我们对上述信贷质量指标的审查,当我们可能无法根据贷款协议的合同条款收取所有应付金额时,应收账款被视为减值融资。减值金融应收账款既包括非应计账户,也包括仍有可能全额收取本金和利息的账户,但该账户的原始条款已经或预计将要进行重大修改。如果修改后的利率等于或大于具有可比风险的应收融资的市场利率,则该账户在修改后的几年内不被视为减值。
减值融资应收账款(不包括杠杆租赁)和记录在案的平均投资汇总如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
记录的投资: | | |
减值应收账款,附有信贷损失专项备抵金 | $ | 11 | | $ | 15 | |
减值应收账款,没有专门的信贷损失备抵金 | 4 | | 31 | |
总计 | $ | 15 | | $ | 46 | |
未付本金余额 | $ | 25 | | $ | 60 | |
应收账款减值信贷损失备抵金 | 3 | | 3 | |
减值金融应收账款的平均入账投资 | 27 | | 67 | |
下文汇总了根据基础融资应收账款减值评估方式计算的融资应收账款信贷损失备抵额。本表中报告的应收账款不包括美元86 百万和美元91 根据美国公认会计原则,截至2023年12月30日和2022年12月31日,分别有数百万笔杠杆租约。
| | | | | | | | |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
基于集体评估的信用损失备抵金 | $ | 21 | | $ | 21 | |
基于个人评估的信贷损失备抵金 | 3 | | 3 | |
集体评估的应收账款 | 508 | | 450 | |
单独评估的应收账款 | 15 | | 46 | |
注意事项 5。 库存
清单由以下内容组成:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
成品 | $ | 1,072 | | $ | 991 | |
工作正在进行中 | 1,736 | | 1,540 | |
原材料和组件 | 1,106 | | 1,019 | |
总计 | $ | 3,914 | | $ | 3,550 | |
2023 年 12 月 30 日, 68使用后进先出方法对库存的百分比进行估值,相比之下 71截至2022年12月31日的百分比。按后进先出成本估值的库存本来会高出约美元701 百万和美元594 如果使用FIFO方法对它们进行估值,则分别为2023年12月30日和2022年12月31日的百万美元。
注意事项 6。 不动产、厂房和设备,净额
我们制造集团的财产、厂房和设备净由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 有用的生命 (以年为单位) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
土地、建筑物和改善 | 2 | - | 40 | $ | 2,229 | | $ | 2,140 | |
机械和设备 | 1 | - | 20 | 5,495 | | 5,467 | |
| | | | 7,724 | | 7,607 | |
累计折旧和摊销 | | | | (5,247) | | (5,084) | |
总计 | | | | $ | 2,477 | | $ | 2,523 | |
制造集团的折旧费用总额为 $353 百万,美元340 百万和美元325 2023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
注意事项 7。 应付账款和其他流动负债
应付账款
供应商融资安排
我们与一家供应商有融资安排,最高金额为 $175 百万美元,将付款期限延长至 190 自收到货物之日起,并规定金融机构应在到期日之前向供应商付款。该融资安排将于2024年4月到期。截至2023年12月30日和2022年12月31日,该供应商融资安排下的应付金额为美元125 百万和美元110 分别为百万。
其他流动负债
我们制造集团的其他流动负债汇总如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
合同负债 | $ | 1,595 | | $ | 1,416 | |
工资、工资和雇主税 | 466 | | 414 | |
保修和产品维护负债的当期部分 | 215 | | 171 | |
其他 | 722 | | 644 | |
总计 | $ | 2,998 | | $ | 2645 | |
我们的保修责任变更如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
年初余额 | $ | 149 | | $ | 127 | | $ | 119 | |
规定 | 76 | | 73 | | 70 | |
定居点 | (69) | | (60) | | (66) | |
调整* | 16 | | 9 | | 4 | |
年底余额 | $ | 172 | | $ | 149 | | $ | 127 | |
* 调整包括上一年度估计值的变动、上一年度销售额的新发行、业务收购和处置以及货币折算调整。
注意事项 8。 租赁
我们主要通过经营租赁租赁在全球不同地点租赁某些制造工厂、办公室、仓库、培训和服务中心。我们的经营租赁的剩余租赁期限为 25 年份,其中包括以下选项 扩展 租赁期限最长为 20 可以合理确定该期权将被行使的年份。运营租赁成本总计 $69 百万,美元69 百万和美元66 2023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。可变和短期租赁成本并不大。在2023年、2022年和2021年,为经营租赁负债支付的现金总额为美元69 百万,美元68 百万和美元66 分别为百万,按经营活动产生的现金流进行分类。非现金交易总额为 $54 百万,美元58 百万和美元86 2023年、2022年和2021年为百万美元,反映了对新租赁或延期租赁的经营租赁资产和负债的确认。
与我们的经营租赁相关的资产负债表和其他信息如下:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
其他资产 | $ | 371 | | $ | 372 | |
其他流动负债 | 55 | | 54 | |
其他负债 | 326 | | 326 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | 10.3 | 10.4 |
| | |
| | |
加权平均折扣率 | 4.70% | 4.14% |
| | |
截至2023年12月30日,我们的未贴现经营租赁负债的到期日总额为美元69 2024 年为百万美元,美元62 2025 年为百万美元,美元47 2026 年为百万美元,美元41 2027 年为百万美元39 2028 年为 100 万加元231 此后一百万。
注释 9.债务和信贷设施
下表汇总了我们的债务:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
制造组 | | |
4.302024 年到期百分比 | $ | 350 | | $ | 350 | |
3.8752025年到期的百分比 | 350 | | 350 | |
4.002026 年到期的百分比 | 350 | | 350 | |
3.652027 年到期百分比 | 350 | | 350 | |
3.3752028 年到期百分比 | 300 | | 300 | |
3.902029 年到期的百分比 | 300 | | 300 | |
3.002030 年到期百分比 | 650 | | 650 | |
2.452031年到期的百分比 | 500 | | 500 | |
6.10% 将于 2033 年到期 | 350 | | — | |
其他(加权平均率2.44% 和 2.20分别为%) | 26 | | 32 | |
制造业集团债务总额 | $ | 3,526 | | $ | 3,182 | |
减去:长期债务的流动部分 | (357) | | (7) | |
长期债务总额 | $ | 3,169 | | $ | 3,175 | |
财务组 | | |
2025年到期的可变利率票据(加权平均利率为 6.72% 和 5.86分别为%) | $ | 25 | | $ | 25 | |
2027 年到期的固定利率票据 (4.40%) | 50 | | 50 | |
2067年到期的浮动利率初级次级票据 (7.38% 和 6.34分别为%) | 264 | | 272 | |
其他 | 9 | | 28 | |
财务集团债务总额 | $ | 348 | | $ | 375 | |
下表显示了未来五年内截至2023年12月30日的未偿债务所需的本金支付:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
制造组 | $ | 357 | | $ | 356 | | $ | 355 | | $ | 355 | | $ | 303 | |
财务组 | 8 | | 26 | | — | | 50 | | — | |
总计 | $ | 365 | | $ | 382 | | $ | 355 | | $ | 405 | | $ | 303 | |
德事隆拥有优先无抵押循环信贷额度,本金总额为 $1.0 十亿,其中 $100 百万美元可用于签发信用证。我们可以选择将该融资机制下的承诺总额增加到不超过美元1.3 通过指定额外的贷款机构或现有贷款机构同意增加其承诺来获得十亿美元。该设施将于 2027 年 10 月到期,规定 二 一年经代表该融资机制下大部分承诺的贷款人的同意,我们可以选择延期。在 2023 年 12 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有不向该设施借款的金额还有美元9 根据该贷款机制签发的未清信用证。
浮动利率初级次级票据
金融集团的 $264 数百万张浮动利率初级次级票据是无抵押的,其排名低于其所有现有和未来的优先债务。纸币到期了2067年2月15日;但是,我们有权随时按面值赎回票据,我们有义务从头开始赎回票据2042年2月15日。在 2023 年和 2022 年,TFC 回购了美元8 百万和美元17 这些票据分别为一百万张。利息是可变的CME 三个月期限担保隔夜融资利率+1.99661%.
支持协议
根据德事隆与TFC之间的支持协议,德事隆必须持有TFC的控股权。该协议于2015年12月修订,还要求德事隆确保TFC的固定费用覆盖范围不低于 125% 和合并股东权益不少于 $125 百万。曾经有 不 为了遵守支持协议,需要在2023年、2022年和2021年向TFC支付现金捐款。
注意事项 10。 衍生工具和公允价值计量
我们以在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格来衡量公允价值。我们将市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设按三级公允价值层次结构进行优先排序。这种公允价值层次结构将活跃市场中相同资产或负债的报价列为最高优先级(1级),最低优先级(3级)是几乎没有或根本没有市场数据的不可观察的投入,这要求公司制定自己的假设。不符合第 1 级标准的可观察投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价或非活跃市场中相同资产和负债的报价,归类为第 2 级。第三级输入反映了我们对市场参与者根据当时可用的最佳信息对资产或负债进行定价时将使用的假设的估计。使用第三级输入衡量的资产和负债估值技术可能包括市场方法、收入法或成本法等方法,也可能使用不可观察的输入,例如预测、估计和管理层对当前市场数据的解释。这些不可观察的输入仅在无法获得可观察的输入或无法获得可观察的输入时才会被利用。
定期按公允价值记录的资产和负债
我们在世界各地的许多国家生产和销售我们的产品,因此,我们受到外币汇率变动的影响。我们主要使用到期日不超过的外币兑换合约三年以控制这种波动。这些合约符合现金流套期保值条件,旨在抵消汇率波动对预测销售额、库存购买和管理费用的影响。在本报告所述期间,收益中确认的净收益和亏损以及现金流套期保值的累计其他综合亏损,包括与套期保值无效相关的损益,并不显著。
我们的外币兑换合约是使用市场法估值技术按公允价值计量的。该技术的输入使用了第三方领先的财经新闻和数据提供商发布的当前外汇远期市场汇率。这些是可观察的数据,代表金融机构在该日期签订的合同所使用的费率;但是,它们不是基于实际交易,因此被归类为二级。在2023年12月30日和2022年12月31日,我们有名义金额的外币兑换合约,合约以美元为基础478 百万和美元354 分别为百万。截至2023年12月30日,我们的外币兑换合约的公允价值金额为美元4 百万资产和一美元3 百万负债。截至2022年12月31日,我们的外币兑换合约的公允价值金额为美元11 百万负债。
我们的财务集团签订利率互换协议,以减轻利率波动的风险。通过使用这些合约,我们能够将浮动利率的现金流转换为固定利率的现金流。这些协议被指定为现金流套期保值。
2023年,我们签订了与浮动利率初级次级票据相关的利率互换协议,名义总额为美元185 百万有效地将这些票据的浮动利率利率转换为加权平均固定利率为 5.17%;这些协议的到期日从 2025 年 8 月到 2028 年 8 月不等。截至2022年12月31日,我们签订了与这些票据相关的利率互换协议,名义金额为美元272 2023 年 8 月到期的百万个。我们还于2022年5月签订了利率互换协议,名义金额为美元25 百万美元,将于2025年6月到期,实际上将定期贷款的浮动利率利率转换为固定利率为 4.13%.
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们未偿还的利率互换协议的公允价值为美元4 百万资产和一美元8 分别是百万资产。这些利率互换协议的公允价值是根据第三方领先的财经新闻和数据提供商发布的价值确定的。这些值是可观察的数据,代表金融机构在该日期签订的合同中使用的价值,但不是基于实际交易,因此它们被归类为二级。
未按公允价值记录的资产和负债
未按公允价值反映在财务报表中的金融工具的账面价值和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | 2022年12月31日 |
(以百万计) | 携带 价值 | 估计的 公允价值 | 携带 价值 | 估计的 公允价值 |
制造组 | | | | |
债务,不包括租赁 | $ | (3,520) | | $ | (3,342) | | $ | (3,175) | | $ | (2,872) | |
财务组 | | | | |
融资应收账款,不包括租赁 | 417 | | 423 | | 390 | | 369 | |
债务 | (348) | | (293) | | (375) | | (294) | |
制造业集团债务的公允价值是根据类似交易的市场可观察数据确定的(二级)。金融集团债务的公允价值主要根据贴现现金流分析确定,该分析使用了期限相似的债务、从属关系和信用违约预期(二级)的可观察市场投入。融资应收账款的公允价值估算是根据内部开发的贴现现金流模型确定的,该模型主要利用大量不可观测的投入(第三级),其中包括对当前市场参与者的回报率、融资成本、资本结构和/或贴现率预期的估计,以及基于信贷损失、还款率和对借款人及时还款能力的预期的贷款现金流。
注意 11。 股东权益
资本存量
我们已获得授权15 百万股优先股,面值为美元0.01和500 百万股普通股,面值为美元0.125。未偿还的普通股活动如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023 | 2022 | 2021 |
年初余额 | 206,161 | | 216,935 | | 226,444 | |
股票回购 | (16,169) | | (13,075) | | (13,533) | |
基于股份的薪酬活动 | 2,906 | | 2,301 | | 4,024 | |
年底余额 | 192,898 | | 206,161 | | 216,935 | |
每股收益
我们根据净收入计算基本和摊薄后的每股收益(EPS),净收入近似于每个时期普通股股东的可用收入。基本每股收益是使用两类方法计算的,其中包括该期间已发行普通股的加权平均数,以及将以股票支付的限制性股票单位,这些股票被视为参与证券,因为它们提供不可没收的股息权。摊薄后的每股收益考虑了包括股票期权在内的所有潜在未来普通股的摊薄效应。
基本每股收益和摊薄后每股收益的加权平均已发行股票如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023 | 2022 | 2021 |
基本加权平均已发行股票 | 199,719 | | 212,809 | | 224,106 | |
股票期权的稀释效应 | 2,055 | | 2,164 | | 2414 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | 201,774 | | 214,973 | | 226,520 | |
在 2023 年、2022 年和 2021 年,将购买股票期权1.5 百万,1.0 百万和1.1 分别有100万股普通股被排除在摊薄后的加权平均已发行股票的计算之外,因为它们的影响本来是反稀释的。
累计其他综合亏损
累计其他综合亏损的组成部分列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 养老金和 退休后 好处 调整 | 国外 货币 翻译 调整 | 已推迟 收益(损失) 在 Hedge 合同 | 累积的 其他 全面 损失 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | (799) | | $ | 9 | | $ | 1 | | $ | (789) | |
重新分类前的其他综合收入 | 214 | | (103) | | (3) | | 108 | |
从累计其他综合亏损中重新分类 | 69 | | — | | — | | 69 | |
| | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (516) | | $ | (94) | | $ | (2) | | $ | (612) | |
重新分类前的其他综合损失 | (82) | | 45 | | (1) | | (38) | |
从累计其他综合亏损中重新分类 | — | | — | | 6 | | 6 | |
2023 年 12 月 30 日的余额 | $ | (598) | | $ | (49) | | $ | 3 | | $ | (644) | |
其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)的税前和税后组成部分如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
(以百万计) | 税前 金额 | 税 (费用) 好处 | 之后- 税 金额 | 税前 金额 | 税 (费用) 好处 | 之后- 税 金额 | 税前 金额 | 税 (费用) 好处 | 之后- 税 金额 |
养老金和退休后福利 调整: | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损) | $ | (102) | | $ | 25 | | $ | (77) | | $ | 285 | | $ | (67) | | $ | 218 | | $ | 1,148 | | $ | (271) | | $ | 877 | |
净精算(收益)亏损的摊销* | (7) | | 2 | | (5) | | 83 | | (20) | | 63 | | 150 | | (34) | | 116 | |
先前服务成本的摊销* | 8 | | (3) | | 5 | | 8 | | (2) | | 6 | | 7 | | (3) | | 4 | |
确认先前服务成本 | (7) | | 2 | | (5) | | (4) | | — | | (4) | | (20) | | 4 | | (16) | |
| | | | | | | | | |
养老金和退休后福利 调整,净额 | (108) | | 26 | | (82) | | 372 | | (89) | | 283 | | 1,285 | | (304) | | 981 | |
外币折算调整: | | | | | | | | | |
外币折算调整 | 45 | | — | | 45 | | (103) | | — | | (103) | | (51) | | — | | (51) | |
业务处置 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 14 | | — | | 14 | |
外币折算调整,净额 | 45 | | — | | 45 | | (103) | | — | | (103) | | (37) | | — | | (37) | |
对冲合约的递延收益(亏损): | | | | | | | | | |
目前的延期 | (2) | | 1 | | (1) | | (7) | | 4 | | (3) | | 3 | | — | | 3 | |
重新分类调整 | 8 | | (2) | | 6 | | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | |
套期保值的递延收益(亏损) 合约,净额 | 6 | | (1) | | 5 | | (7) | | 4 | | (3) | | 2 | | — | | 2 | |
总计 | $ | (57) | | $ | 25 | | $ | (32) | | $ | 262 | | $ | (85) | | $ | 177 | | $ | 1,250 | | $ | (304) | | $ | 946 | |
* 其他综合收益(亏损)的这些组成部分包含在定期净养老金成本的计算中。有关其他信息,请参见附注 15。
注意事项 12。 区段和地理数据
我们在以下方面开展业务并报告财务信息 六 运营部门:德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业、德事隆电子航空和金融。各部门的会计政策与附注1中描述的相同。
德事隆航空的产品包括塞斯纳Citation喷气式飞机、Beechcraft King Air和Cessna Caravan涡轮螺旋桨飞机、军用教练和国防飞机、活塞发动机飞机以及售后零件销售和服务,包括零星飞机业务、包机和机队运营商、企业航空、个人买家、培训学校、航空公司以及特殊任务、军事和政府运营商。
贝尔产品包括军用和商用直升机、倾斜式飞机以及相关的备件和服务。贝尔向美国和非美国政府提供先进的军用直升机、倾斜旋翼飞机和售后服务。贝尔还向企业、私人、执法部门、公用事业、公共安全和紧急医疗直升机运营商以及美国和外国政府提供商用直升机和售后服务。
德事隆系统的产品和服务包括电子系统和解决方案、先进的船用飞船、活塞式飞机发动机、实况军用空对空和空对舰训练、武器和相关部件、无人驾驶飞机系统,以及为美国和国际军事、政府和商业客户提供的载人和无人装甲和特种车辆。
工业产品和市场包括以下内容:
•Kautex 产品包括吹塑成型塑料燃料系统,包括用于混合动力汽车应用的传统塑料油箱和加压油箱、清晰视觉系统、用于选择性催化还原系统的塑料油箱和用于电动汽车(从混合动力到全电池供电)的电池系统,销售给汽车原始设备制造商;以及
•特种车辆产品包括高尔夫球车、越野多用途车、机动运动产品、轻型运输车辆、航空地面支持设备、专业草坪维护设备和专业草坪护理车辆,主要面向高尔夫球场和度假村、政府机构和市政当局、消费者、户外运动爱好者以及商业和工业用户销售。
德事隆eAviation部门生产一系列带有电动和内燃机的轻型飞机和滑翔机,还开展与可持续航空解决方案相关的其他研发计划。
财务部门主要向购买新的和二手的德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资。
分部利润是用于评估绩效和决策的重要衡量标准。从2023年开始,我们改变了衡量制造板块利润的方式,将养老金和退休后收入中的非服务部分、净收入、LIFO库存准备金和无形资产摊销排除在外。该措施还继续不包括扣除制造集团的利息支出、某些公司支出、主要业务处置的收益/亏损以及特别费用。为了符合本列报方式,对前几期进行了重新编制。财务部门的衡量标准包括利息收入和支出以及公司间利息收入和支出。
我们按细分市场划分的收入,以及分部利润与所得税前持续经营收入的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 分部利润(亏损) |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
德事隆航空 | $ | 5,373 | | $ | 5,073 | | $ | 4,566 | | $ | 649 | | $ | 560 | | $ | 349 | |
贝尔 | 3,147 | | 3,091 | | 3,364 | | 320 | | 282 | | 399 | |
德事隆系统 | 1,235 | | 1,172 | | 1,273 | | 147 | | 132 | | 178 | |
工业 | 3,841 | | 3,465 | | 3,130 | | 228 | | 155 | | 120 | |
德事隆航空 | 32 | | 16 | | — | | (63) | | (24) | | — | |
财务 | 55 | | 52 | | 49 | | 46 | | 31 | | 18 | |
总计 | $ | 13,683 | | $ | 12,869 | | $ | 12,382 | | $ | 1,327 | | $ | 1,136 | | $ | 1,064 | |
公司费用及其他,净额 | | | | (143) | | (143) | | (150) | |
制造集团净利息支出 | | | | (62) | | (94) | | (124) | |
LIFO 库存供应 | | | | (107) | | (71) | | (17) | |
无形资产摊销 | | | | (39) | | (52) | | (51) | |
特别费用* | | | | (126) | | — | | (25) | |
养老金的非服务部分和 退休后收入,净额 | | | | 237 | | 240 | | 159 | |
| | | | | | |
业务处置收益 | | | | — | | — | | 17 | |
所得税前持续经营的收入 | | | | $ | 1,087 | | $ | 1,016 | | $ | 873 | |
* 有关其他信息,请参阅注释 16。
按细分市场分列的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | 资本支出 | 折旧和摊销 |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
德事隆航空 | $ | 4,542 | | $ | 4,496 | | $ | 138 | | $ | 138 | | $ | 115 | | $ | 160 | | $ | 152 | | $ | 139 | |
贝尔 | 2,869 | | 2,857 | | 119 | | 80 | | 92 | | 89 | | 90 | | 87 | |
德事隆系统 | 2,008 | | 1,989 | | 48 | | 57 | | 80 | | 41 | | 49 | | 45 | |
工业 | 2,520 | | 2,555 | | 91 | | 78 | | 82 | | 89 | | 93 | | 99 | |
德事隆航空 | 287 | | 278 | | 4 | | 1 | | — | | 7 | | 2 | | — | |
财务 | 661 | | 664 | | — | | — | | — | | — | | 1 | | 10 | |
企业 | 3,969 | | 3,454 | | 2 | | — | | 6 | | 9 | | 10 | | 10 | |
总计 | $ | 16,856 | | $ | 16,293 | | $ | 402 | | $ | 354 | | $ | 375 | | $ | 395 | | $ | 397 | | $ | 390 | |
地理数据
以下是按地理区域分列的精选财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入* | 财产、工厂 和设备,净值** |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
美国 | $ | 9,305 | | $ | 8,702 | | $ | 8,572 | | $ | 2,104 | | $ | 2,137 | |
欧洲 | 1,414 | | 1,468 | | 1,369 | | 182 | | 188 | |
| | | | | |
其他国际 | 2,964 | | 2,699 | | 2,441 | | 191 | | 198 | |
总计 | $ | 13,683 | | $ | 12,869 | | $ | 12,382 | | $ | 2,477 | | $ | 2,523 | |
* 收入根据客户所在地归因于各个国家。
** 不动产、厂房和设备,净值视资产所在地而定。
注意 13。 收入
收入分类
我们按主要产品类型分列的收入如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
飞机 | $ | 3,577 | | $ | 3,387 | | $ | 3,116 | |
售后零件和服务 | 1,796 | | 1,686 | | 1,450 | |
德事隆航空 | $ | 5,373 | | $ | 5,073 | | $ | 4,566 | |
军用飞机和支持计划 | 1,701 | | 1,740 | | 2,073 | |
商用直升机、零件和服务 | 1,446 | | 1,351 | | 1,291 | |
贝尔 | $ | 3,147 | | $ | 3,091 | | $ | 3,364 | |
德事隆系统 | $ | 1,235 | | $ | 1,172 | | $ | 1,273 | |
燃料系统和功能组件 | 1,954 | | 1,771 | | 1,735 | |
特种车辆 | 1,887 | | 1,694 | | 1,395 | |
工业 | $ | 3,841 | | $ | 3,465 | | $ | 3,130 | |
德事隆航空 | $ | 32 | | $ | 16 | | $ | — | |
财务 | $ | 55 | | $ | 52 | | $ | 49 | |
总收入 | $ | 13,683 | | $ | 12,869 | | $ | 12,382 | |
我们按客户类型和地理位置划分的细分市场收入如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 德事隆 航空 | 贝尔 | 德事隆 系统 | 工业 | 德事隆航空 | 财务 | 总计 |
2023 | | | | | | | |
客户类型: | | | | | | | |
商用 | $ | 5,155 | | $ | 1,407 | | $ | 282 | | $ | 3,819 | | $ | 32 | | $ | 55 | | $ | 10,750 | |
美国政府 | 218 | | 1,740 | | 953 | | 22 | | — | | — | | 2,933 | |
总收入 | $ | 5,373 | | $ | 3,147 | | $ | 1,235 | | $ | 3,841 | | $ | 32 | | $ | 55 | | $ | 13,683 | |
地理位置: | | | | | | | |
美国 | $ | 3,873 | | $ | 2,228 | | $ | 1,103 | | $ | 2,067 | | $ | 17 | | $ | 17 | | $ | 9,305 | |
欧洲 | 432 | | 149 | | 54 | | 766 | | 11 | | 2 | | 1,414 | |
| | | | | | | |
其他国际 | 1,068 | | 770 | | 78 | | 1,008 | | 4 | | 36 | | 2,964 | |
总收入 | $ | 5,373 | | $ | 3,147 | | $ | 1,235 | | $ | 3,841 | | $ | 32 | | $ | 55 | | $ | 13,683 | |
2022 | | | | | | | |
客户类型: | | | | | | | |
商用 | $ | 4,959 | | $ | 1,284 | | $ | 274 | | $ | 3,450 | | $ | 16 | | $ | 52 | | $ | 10,035 | |
美国政府 | 114 | | 1,807 | | 898 | | 15 | | — | | — | | 2,834 | |
总收入 | $ | 5,073 | | $ | 3,091 | | $ | 1,172 | | $ | 3,465 | | $ | 16 | | $ | 52 | | $ | 12,869 | |
地理位置: | | | | | | | |
美国 | $ | 3,520 | | $ | 2,242 | | $ | 1,054 | | $ | 1,862 | | $ | 7 | | $ | 17 | | $ | 8,702 | |
欧洲 | 579 | | 139 | | 42 | | 699 | | 6 | | 3 | | 1,468 | |
| | | | | | | |
其他国际 | 974 | | 710 | | 76 | | 904 | | 3 | | 32 | | 2,699 | |
总收入 | $ | 5,073 | | $ | 3,091 | | $ | 1,172 | | $ | 3,465 | | $ | 16 | | $ | 52 | | $ | 12,869 | |
2021 | | | | | | | |
客户类型: | | | | | | | |
商用 | $ | 4,435 | | $ | 1,328 | | $ | 257 | | $ | 3,113 | | $ | — | | $ | 49 | | $ | 9,182 | |
美国政府 | 131 | | 2,036 | | 1,016 | | 17 | | — | | — | | 3,200 | |
总收入 | $ | 4,566 | | $ | 3,364 | | $ | 1,273 | | $ | 3,130 | | $ | — | | $ | 49 | | $ | 12,382 | |
地理位置: | | | | | | | |
美国 | $ | 3,424 | | $ | 2,425 | | $ | 1,126 | | $ | 1,570 | | $ | — | | $ | 27 | | $ | 8,572 | |
欧洲 | 396 | | 171 | | 44 | | 757 | | — | | 1 | | 1,369 | |
| | | | | | | |
其他国际 | 746 | | 768 | | 103 | | 803 | | — | | 21 | | 2,441 | |
总收入 | $ | 4,566 | | $ | 3,364 | | $ | 1,273 | | $ | 3,130 | | $ | — | | $ | 49 | | $ | 12,382 | |
剩余的履约义务
我们的剩余履约义务相当于我们的待办事项,代表分配给我们的合同的预期交易价格,我们预计在未来履行合同时将其确认为收入。这些剩余义务不包括未行使的合约期权和订购类合同(例如无限期交割、无限数量合约)下的潜在订单。2023 年 12 月 30 日,我们有 $13.9 十亿美元的剩余履约义务,我们预计将确认收入约为86% 到 2025 年,再增加12到2027年的百分比,之后的余额。
合同资产和负债
与我们与客户签订的合同相关的资产和负债在每个报告期结束时按合同逐份报告。截至2023年12月30日和2022年12月31日,合约资产总额为美元513 百万和美元680 分别为百万美元,合同负债总额为美元1.8 十亿和美元1.5 分别为十亿美元,反映了确认的收入、账单和客户付款之间的时间差异。在 2023 年、2022 年和 2021 年期间,我们确认的收入为 $953 百万,美元873 百万和美元600 每年年初分别计入合同负债余额的百万美元。
注意 14。 基于股份的薪酬
根据我们的2015年长期激励计划(计划),该计划于2015年4月取代了我们的2007年长期激励计划,我们有权以股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效股单位和其他奖励的形式向选定的员工和非雇员董事提供奖励。最多17 百万股获准在本计划下用于所有用途的发行,外加根据2007年长期激励计划发放的奖励取消、没收或到期后可用的任何股票。不超过17 根据激励性股票期权可以授予百万股股票,但不超过4.25 根据限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效股份单位的奖励或其他以股票支付的奖励,可以发行百万股股票。对于2023年、2022年和2021年,根据本计划授予的奖励主要包括股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。
基于股份的薪酬成本主要反映在销售和管理费用中。我们基于股份的薪酬计划的净收入中包含的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
补偿费用 | $ | 94 | | $ | 66 | | $ | 138 | |
所得税优惠 | (23) | | (16) | | (33) | |
净收入中包含的薪酬支出总额 | $ | 71 | | $ | 50 | | $ | 105 | |
仅受按比例归属的服务条件约束的奖励的补偿成本在裁决中每个单独归属部分的必要服务期内按直线方式确认,使用估计的没收率。我们的奖励包括为符合退休条件的员工提供持续的归属条款。一旦达到退休资格,这些人的服务要求即被视为已得到满足,未来奖励的补偿费用在补助金发放之日予以确认。
截至 2023 年 12 月 30 日,我们还没有确认美元25 与未归属赔偿相关的总薪酬费用中的百万美元,仅受服务条件的限制。我们预计将在大约加权平均时间内确认这些奖励的薪酬支出 两年。我们通常向选定的非美国员工授予股票增值权。截至2023年12月30日,未偿还的股票增值权总数 491,331 加权平均行使价为美元56.09 加权平均剩余合同期为 5.9 年;这些单位的内在价值为 $12 百万,相比之下11 截至2022年12月31日为百万美元。
股票期权
股票期权补偿费用为美元23 百万,美元22 百万和美元21 2023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。购买我们股票的期权的最长期限为十年而且通常背心大于 a三年 时期。股票期权补偿成本是使用Black-Scholes期权定价模型根据公允价值方法计算的,以确定授予之日授予的期权的公允价值。该模型中使用的预期波动率基于历史波动率和普通股交易期权的隐含波动率。预期期限基于历史期权行使数据,该数据经过调整以反映预期行为的任何预期变化。
我们每年在三月的第一天授予期权。 我们在这些赠款的期权定价模型中使用的假设以及这些期权的加权平均公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
授予日期权的公允价值 | $ | 23.83 | $ | 19.95 | $ | 15.05 |
股息收益率 | 0.1% | 0.1% | 0.2% |
预期波动率 | 29.4% | 29.2% | 33.6% |
无风险利率 | 4.2% | 1.9% | 0.7% |
预期期限(以年为单位) | 4.8 | 4.8 | 4.7 |
2023 年的股票期权活动如下所示:
| | | | | | | | |
(以千计的选项) | 的数量 选项 | 加权- 平均值 行使价格 |
年初表现出色 | 8,310 | | $ | 50.25 | |
已授予 | 1,026 | | 73.19 | |
已锻炼 | (1,659) | | (45.14) | |
被没收或已过期 | (162) | | (62.11) | |
年底时表现出色 | 7,515 | | $ | 54.25 | |
可在年底行使 | 5,347 | | $ | 48.85 | |
截至2023年12月30日,我们的未平仓期权的总内在价值为美元197 百万加权平均剩余合同期为5.5 年份。我们的可行使期权的总内在价值为美元169 百万加权平均剩余合同期为4.5 截至 2023 年 12 月 30 日的年份。2023、2022年和2021年期间行使的期权的总内在价值为美元50 百万,美元32 百万和美元63 分别为百万。
限制性股票单位
我们发行限制性股票单位,包括获得等值股息的权利,并以现金或股票结算。从2020年开始,新授予的限制性股票单位将在授予日三周年之际全额归属。2020年之前授予的限制性股票单位在授予年度之后的第三、第四和第五年各归三分之一。薪酬成本是根据我们普通股的交易价格使用这些单位的公允价值确定的。对于应付的库存单位,我们使用授予日的交易价格,而以现金支付的单位则使用每个报告期日期的价格进行重新计量。
2023年限制性股票单位的活动如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 库存中应付单位 | | 以现金支付的单位 |
(股票/单位,单位:千股) | 的数量 股份 | 加权- 平均补助金 日期公允价值 | | 的数量 单位 | 加权- 平均补助金 日期公允价值 |
年初未偿还款项,未归属 | 525 | | $ | 52.99 | | | 1,086 | | $ | 53.26 | |
已授予 | 125 | | 71.86 | | | 247 | | 73.21 | |
既得 | (235) | | (47.73) | | | (467) | | (45.95) | |
被没收 | (19) | | (60.09) | | | (56) | | (60.24) | |
年底未偿还款项,未归属 | 396 | | $ | 61.73 | | | 810 | | $ | 63.06 | |
归属的限制性股票单位奖励的公允价值和/或根据这些奖励支付的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
既得奖励的公允价值 | $ | 45 | | $ | 25 | | $ | 20 | |
已支付现金 | 34 | | 17 | | 13 | |
绩效共享单位
以股份为基础的薪酬奖励计为负债的公允价值包括绩效份额单位,这些单位通常在归属后的第一季度以现金支付。绩效份额单位受年初设定的绩效目标的约束 三年 演出期并在演出期结束时归属。在每个报告期结束时,根据我们普通股的交易价格和单位数量,根据相关指标的业绩假设进行调整,将这些单位重新计量为公允价值。
2023 年我们的绩效份额单位的活动如下:
| | | | | | | | |
(单位:千个) | 的数量 单位 | 加权- 平均补助金 日期公允价值 |
年初未偿还款项,未归属 | 427 | | $ | 59.51 | |
已授予 | 209 | | 73.19 | |
既得 | (242) | | (51.56) | |
被没收 | (28) | | (63.72) | |
年底未偿还款项,未归属 | 366 | | $ | 72.23 | |
归属的绩效份额单位和/或根据这些奖励支付的金额的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
既得奖励的公允价值 | $ | 19 | | $ | 19 | | $ | 18 | |
已支付现金 | 27 | | 15 | | 6 | |
注意 15。 退休计划
我们为符合条件的员工提供固定缴款福利,以及一些剩余的固定福利养老金和其他退休后福利,涵盖我们的某些美国和非美国员工。基本上,我们所有的员工都受固定缴款计划的保障。其中最大的计划是德事隆储蓄计划,是一项符合条件的401(k)计划,受1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)的约束。我们的固定缴款计划费用为 $154 百万,美元140 百万和美元131 2023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。我们还为美国的某些退休雇员提供退休后福利,但养老金除外,包括医疗保健、牙科保健、Medicare B部分报销和人寿保险。
我们的部分美国员工参与了遗产固定福利养老金计划,该计划从2010年1月1日起不对新参与者开放。这些传统计划包括德事隆总体退休计划(TMRP)、贝尔直升机德事隆总退休计划和德事隆公司CWC Castings Divistron按小时计费的员工养老金计划,每项计划均受ERISA条款的约束,为参与者提供最低保障福利。影响我们养老金计划参与者获得的福利的主要因素是员工的服务年限和薪酬水平。在这些计划关闭后雇用的员工将根据其符合条件的薪酬向其德事隆储蓄计划账户获得额外的年度现金缴款,最高可达 4%.
定期福利成本(收入)
定期净福利成本(收入)和其他综合收益(亏损)(OCI)中确认的其他金额的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 除养老金外 |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
净定期福利成本(收入) | | | | | | |
服务成本 | $ | 67 | | $ | 108 | | $ | 116 | | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | 3 | |
利息成本 | 364 | | 272 | | 252 | | 8 | | 6 | | 5 | |
计划资产的预期回报率 | (610) | | (609) | | (573) | | — | | — | | — | |
先前服务成本的摊销(信用) | 11 | | 13 | | 12 | | (3) | | (5) | | (5) | |
净精算亏损(收益)的摊销 | 1 | | 87 | | 152 | | (8) | | (4) | | (2) | |
定期福利净成本(收入)* | $ | (167) | | $ | (129) | | $ | (41) | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | 1 | |
OCI 中确认的计划资产和福利负债的其他变化 | | | | | | |
本年度精算亏损(收益) | $ | 109 | | $ | (246) | | $ | (1,135) | | $ | (7) | | $ | (39) | | $ | (13) | |
本年度先前服务成本 | 7 | | 4 | | 20 | | — | | — | | — | |
净精算收益(亏损)的摊销 | (1) | | (87) | | (152) | | 8 | | 4 | | 2 | |
先前服务信贷(成本)的摊销 | (11) | | (13) | | (12) | | 3 | | 5 | | 5 | |
| | | | | | |
税前在 OCI 中确认的总额 | $ | 104 | | $ | (342) | | $ | (1,279) | | $ | 4 | | $ | (30) | | $ | (6) | |
在净定期福利成本(收入)和OCI中确认的总额 | $ | (63) | | $ | (471) | | $ | (1,320) | | $ | 3 | | $ | (31) | | $ | (5) | |
* 不包括与我们在美国的某些固定福利养老金计划中包含的固定缴款部分相关的费用,即美元11 2023 年、2022 年和 2021 年将达到百万人。
债务和资金状况
我们所有的计划均以本财年末为基准。 预计福利义务和计划资产公允价值的变化以及我们的资金状况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 除养老金外 |
(以百万计) | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 |
预计福利义务的变化 | | | | |
年初预计的福利义务 | $ | 6,848 | | $ | 9,339 | | $ | 150 | | $ | 202 | |
服务成本 | 67 | | 108 | | 2 | | 2 | |
利息成本 | 364 | | 272 | | 8 | | 6 | |
计划参与者的缴款 | — | | — | | 3 | | 4 | |
精算损失(收益) | 330 | | (2,373) | | (7) | | (40) | |
已支付的福利 | (444) | | (448) | | (20) | | (24) | |
计划修订 | 7 | | 1 | | — | | — | |
外汇汇率变动及其他 | 33 | | (51) | | — | | — | |
年底的预计福利义务 | $ | 7,205 | | $ | 6,848 | | $ | 136 | | $ | 150 | |
计划资产公允价值的变化 | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 7,943 | | $ | 9,947 | | | |
计划资产的实际回报率 | 832 | | (1,520) | | | |
雇主缴款 | 36 | | 37 | | | |
已支付的福利 | (444) | | (448) | | | |
外汇汇率变动及其他 | 46 | | (73) | | | |
年底计划资产的公允价值 | $ | 8,413 | | $ | 7,943 | | | |
年底的资金状况 | $ | 1,208 | | $ | 1,095 | | $ | (136) | | $ | (150) | |
2023年和2022年的精算亏损(收益)主要是所用贴现率变化的结果。
我们的资产负债表中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 除养老金外 |
(以百万计) | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 |
非流动资产 | $ | 1,569 | | $ | 1,440 | | $ | — | | $ | — | |
流动负债 | (28) | | (28) | | (17) | | (19) | |
非流动负债 | (333) | | (317) | | (119) | | (131) | |
计入税前累计其他综合亏损: | | | | |
净亏损(收益) | 730 | | 623 | | (69) | | (70) | |
先前的服务成本(积分) | 42 | | 46 | | (3) | | (6) | |
所有固定福利养老金计划的累计福利负债为美元6.9 十亿和美元6.6 截至2023年12月30日和2022年12月31日分别为十亿美元,其中包括美元336 百万和美元326 在不允许提供资金的情况下或在无法提供资金的国外环境中,无资金计划的累计福利义务分别为百万美元。
累计福利义务超过计划资产公允价值的养老金计划如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 |
累计福利义务 | $ | 336 | | $ | 326 | |
计划资产的公允价值 | — | | — | |
预计福利义务超过计划资产公允价值的养老金计划如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 |
预计的福利债务 | $ | 652 | | $ | 597 | |
计划资产的公允价值 | 292 | | 252 | |
假设
我们在养老金和退休后计划中使用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 除养老金外 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
定期福利净成本 | | | | | | |
折扣率 | 5.51% | 2.99% | 2.62% | 5.70% | 2.80% | 2.35% |
预期的长期资产回报率 | 7.14% | 7.10% | 7.10% | | | |
补偿增加率 | 3.97% | 3.95% | 3.49% | | | |
年终福利债务 | | | | | | |
折扣率 | 5.19% | 5.51% | 2.99% | 5.40% | 5.70% | 2.80% |
补偿增加率 | 3.97% | 3.97% | 3.95% | | | |
现金余额计划的利息抵免利率 | 5.25% | 5.25% | 5.25% | | | |
我们假设的医疗和处方药成本的医疗费用趋势率为6.52023 年和 2022 年均为百分比。我们预计这一比率将逐渐下降至4.75% 由2030我们认为它会留在那里。
养老金资产
计划资产的预期长期回报率是根据各种考虑因素确定的,包括既定的资产配置目标和对这些资产类别的预期、计划资产的历史回报率以及其他市场考虑。我们投资养老金资产的目标是实现长期总回报率,这足以为未来的养老金义务提供资金,并最大限度地减少未来的养老金缴款。根据计划的资金状况和养老金负债的长期性质,我们愿意容忍相应的风险水平,以实现这一目标。通过维持资产组合来控制风险,该投资组合涵盖各种资产类别、投资风格和投资经理。在可能的情况下,禁止投资经理在他们代表我们管理的投资组合中拥有我们的证券。
对于占我们计划资产大部分的美国计划资产,资产配置目标区间的确定与我们的投资目标一致,并定期对资产进行再平衡。对于非美国计划资产,分配基于预期的现金流需求以及对当地实践和市场的评估。我们的目标分配范围如下:
| | | | | | | | | | | |
美国计划资产 | | | |
国内股权证券 | 17 | % | 到 | 33% |
国际股票证券 | 6 | % | 到 | 17% |
全球股票 | 5 | % | 到 | 17% |
债务证券 | 27 | % | 到 | 38% |
房地产 | 7 | % | 到 | 13% |
私人投资伙伴关系 | 7 | % | 到 | 13% |
非美国计划资产 | | | |
股权证券 | 55 | % | 到 | 75% |
债务证券 | 25 | % | 到 | 45% |
房地产 | 0% | 到 | 13% |
按主要类别和估值方法划分的我们的养老金计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | 2022年12月31日 |
(以百万计) | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 不是 视乎而定 练级 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 不是 视乎而定 练级 |
现金及等价物 | $ | 231 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 378 | | $ | 3 | | $ | — | | $ | — | |
股权证券: | | | | | | | | |
国内 | 2,754 | | — | | — | | 299 | | 2,304 | | — | | — | | 225 | |
国际 | 1,061 | | — | | — | | 281 | | 1,171 | | — | | — | | 230 | |
共同基金 | 117 | | — | | — | | — | | 150 | | — | | — | | — | |
债务证券: | | | | | | | | |
国家、州和地方政府 | 679 | | 142 | | — | | 88 | | 332 | | 239 | | — | | 27 | |
公司债务 | 164 | | 610 | | — | | 90 | | 58 | | 663 | | — | | 129 | |
| | | | | | | | |
私人投资伙伴关系 | — | | — | | — | | 1,000 | | — | | — | | — | | 1,070 | |
房地产 | — | | — | | 508 | | 388 | | — | | — | | 569 | | 395 | |
总计 | $ | 5,006 | | $ | 753 | | $ | 508 | | $ | 2,146 | | $ | 4,393 | | $ | 905 | | $ | 569 | | $ | 2,076 | |
现金及等价物、股票证券和债务证券包括混合基金,混合基金是指对向机构投资者提供的基金的投资,这些基金与共同基金类似,因为它们通过持有各种股权和债务证券来实现分散投资。混合基金的公允价值由基金的投资经理确定和公布,是当前交易的基础,因此,它们在上表中被归类为第一级。债务证券根据当天的实际交易价格(如果有)进行估值。如果没有此类价格,我们将使用包含历史价格、趋势和其他因素的矩阵定价模型。
私人投资合伙企业代表投资于股权、债务和其他金融资产的基金的权益。这些基金通常不公开交易,因此其利息是使用收入和市场方法进行估值的,其中包括各种可比投资的现金流预测和市场倍数。房地产包括自有财产和房地产合伙企业中的有限合伙权益。自有物业至少每一次都使用认证评估进行估值三年房地产投资经理根据当前的市场趋势和其他可用信息,至少每年更新一次。这些评估通常使用标准方法对房地产进行估值,包括预测收入和确定可比房地产的当前交易以得出公允价值。房地产合伙企业中的有限合伙权益的估值与私人投资合伙企业类似,普通合伙人使用标准的房地产估值方法对其投资组合中持有的房地产和证券进行估值。私人投资和房地产合伙企业都不受公允价值等级制度的约束。
下表显示了自有房地产的公允价值衡量标准的对账情况,这些物业使用了大量不可观察的投入(第 3 级):
| | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 |
年初余额 | $ | 569 | | $ | 599 | |
未实现亏损,净额 | (60) | | (10) | |
已实现收益,净额 | 10 | | 11 | |
购买、销售和结算,净额 | (11) | | (31) | |
年底余额 | $ | 508 | | $ | 569 | |
预计未来现金流影响
带薪计划下的固定福利以工资和服务年限为基础。每小时计划通常根据每年的服务金额提供福利。我们的资金政策符合适用的法律法规。到2024年,我们预计将捐款约美元50 百万美元存入我们的养老金计划。下文提供的福利金酌情反映了预期的未来员工服务,预计将在扣除参与者估计缴款后支付。这些补助金基于用于衡量我们在2023年底的福利义务的相同假设。虽然养老金福利主要由合格的养老金信托支付,但我们将从一般公司资产中支付除养老金以外的退休后福利。 我们预计在未贴现的基础上支付的福利金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029-2033 |
养老金福利 | $ | 455 | | $ | 463 | | $ | 471 | | $ | 480 | | $ | 487 | | $ | 2,501 | |
除养老金以外的退休后福利 | 17 | | 17 | | 16 | | 15 | | 14 | | 56 | |
注意 16。 特别收费
按细分市场和成本类型划分的2023年和2021年记录的特别费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 遣散费 成本 | 合同 终止 和其他 | 资产 损伤 | 重组费用总额 | | | |
2023 | | | | | | | |
工业 | $ | 21 | | $ | — | | $ | 87 | | $ | 108 | | | | |
贝尔 | 13 | | — | | — | | 13 | | | | |
德事隆系统 | 5 | | — | | — | | 5 | | | | |
特别费用总额 | $ | 39 | | $ | — | | $ | 87 | | $ | 126 | | | | |
2021 | | | | | | | |
工业 | $ | 4 | | $ | 9 | | $ | 12 | | $ | 25 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
特别费用总额 | $ | 4 | | $ | 9 | | $ | 12 | | $ | 25 | | | | |
2023 年特别费用
2023年第四季度,我们董事会批准了管理层制定的与公司年度运营计划流程相关的重组计划。该计划将通过裁减工业、贝尔和德事隆系统部门的员工人数来减少运营开支。在工业领域,该计划包括裁员德事隆特种车辆的员工,这是由于对我们某些动力运动产品的需求减少,我们预计这种需求将继续下降,而考特斯的裁员是由于欧洲汽车制造商对燃料系统的需求减少。在贝尔和德事隆系统板块中,该计划都包括有针对性地裁员,以改善该细分市场的成本结构,并在这些细分市场从传统的生产合同过渡到更多以开发和工程为重点的合同时重新调整员工队伍。我们记录的遣散费为 $39 百万与该计划有关,预计减少约为 725 位置,代表 2占我们全球员工队伍的百分比。我们预计该计划将在2024年上半年基本完成。
由于上述需求减少,我们确认的资产减值费用为美元75 与固定和无形资产相关的德事隆特种车辆的百万美元,以及美元12 考特斯的固定资产减值费用为百万美元。这些资产的公允价值是使用贴现现金流方法确定的,该方法反映了对动力运动和燃料系统产品的预期需求减少对未来收入和利润的影响。
2021 年特别收费
2020年,我们启动了一项重组计划,通过裁员、整合设施和其他行动来减少运营支出,以应对 COVID-19 疫情带来的经济挑战和不确定性。该计划完成后,我们记录的总费用为 $133 百万,其中 $25 2021 年,工业领域产生了百万美元。
重组储备金
我们的重组储备活动总结如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 遣散费 成本 | 合同 终止 和其他 | 总计 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 19 | | $ | 9 | | $ | 28 | |
| | | |
已支付现金 | (13) | | (2) | | (15) | |
| | | |
外币折算 | (1) | | — | | (1) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 5 | | $ | 7 | | $ | 12 | |
2023 年重组计划的准备金 | 39 | | — | | 39 | |
已支付现金 | (3) | | (2) | | (5) | |
| | | |
外币折算 | 1 | | — | | 1 | |
2023 年 12 月 30 日的余额 | $ | 42 | | $ | 5 | | $ | 47 | |
剩余的大部分现金支出预计将在2024年支付。
注意 17。 所得税
我们在全球开展业务,因此,我们在美国境内和境外提交了大量合并和单独的所得税申报表。对于我们所有的美国子公司,我们提交一份合并的联邦所得税申报表。所得税前持续经营的收入如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
美国 | $ | 905 | | $ | 810 | | $ | 699 | |
非美国 | 182 | | 206 | | 174 | |
所得税前持续经营的收入 | $ | 1,087 | | $ | 1,016 | | $ | 873 | |
所得税支出汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
当前开支: | | | |
联邦 | $ | 267 | | $ | 272 | | $ | 41 | |
州 | 18 | | 33 | | 15 | |
非美国 | 72 | | 69 | | 47 | |
| 357 | | 374 | | 103 | |
递延费用(福利): | | | |
联邦 | (181) | | (182) | | 35 | |
州 | 1 | | (29) | | (10) | |
非美国 | (12) | | (9) | | (2) | |
| (192) | | (220) | | 23 | |
所得税支出 | $ | 165 | | $ | 154 | | $ | 126 | |
下表将联邦法定所得税税率与我们的有效所得税税率进行了核对:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
美国联邦法定所得税税率 | 21.0% | 21.0% | 21.0% |
增加(减少)的原因是: | | | |
研发税收抵免 | (4.7) | (5.0) | (7.0) |
外国衍生的无形收入扣除 (a) | (3.2) | (2.5) | — |
非美国税率差异和外国税收抵免 | 1.5 | 1.8 | 1.3 |
州所得税(扣除联邦影响) | 1.4 | 0.3 | 0.5 |
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| | | |
| | | |
其他,净额 | (0.8) | (0.4) | (1.4) |
有效所得税税率 | 15.2% | 15.2% | 14.4% |
(a) 在2023年和2022年,国外衍生的无形收入扣除主要是由于作为2017年《减税和就业法》的一部分,自2022年1月1日起生效的用于税收目的的研发支出资本化的影响。
未认可的税收优惠
我们未确认的税收优惠代表已建立储备金的税收状况,未确认的州税收优惠减去适用的联邦税收优惠。在2023年、2022年和2021年底,如果我们在未来时期确认我们未确认的税收优惠,它们将对我们的有效税率产生有利影响。 这些未确认的税收优惠的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
年初余额 | $ | 231 | | $ | 207 | | $ | 183 | |
与本年度相关的税收状况的增加 | 16 | | 24 | | 21 | |
前几年的税收状况的增加 | 3 | | — | | 10 | |
前几年的税收状况的减免 | (28) | | — | | (4) | |
和解的减少和诉讼时效到期 | — | | — | | (3) | |
年底余额 | $ | 222 | | $ | 231 | | $ | 207 | |
在正常业务过程中,我们需要接受世界各地税务机关的审查。在2014年之前的几年中,我们通常不再需要接受美国联邦税务审查,但2012年和2013年的其他研究除外
通过2019年提交的修订申报表产生的发展税收抵免。通常,在2018年之前的几年中,我们不再需要接受州和地方所得税审查,在2011年之前的几年中,我们不再需要接受非美国所得税审查。
递延税
我们的递延所得税净资产/(负债)的重要组成部分如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
资本化研发支出 | $ | 520 | | $ | 319 | |
应计负债 (a) | 228 | | 209 | |
美国营业亏损和税收抵免结转 (b) | 216 | | 257 | |
领取养老金和退休后福利的义务 | 123 | | 117 | |
递延补偿 | 103 | | 108 | |
经营租赁负债 | 102 | | 102 | |
非美国营业亏损和税收抵免结转 (c) | 73 | | 53 | |
预付养老金福利 | (387) | | (348) | |
不动产、厂房和设备,主要是折旧 | (211) | | (222) | |
商誉和其他无形资产的摊销 | (185) | | (194) | |
经营租赁使用权资产 | (99) | | (99) | |
递延所得税资产的估值补贴 | (82) | | (99) | |
其他租赁交易,主要是杠杆租赁 | (47) | | (53) | |
其他,净额 | (5) | | (22) | |
递延所得税,净额 | $ | 349 | | $ | 128 | |
(a) 应计负债包括保修准备金、自保负债和利息。
(b) 截至2023年12月30日,美国营业亏损和税收抵免结转收益为美元179 如果不使用,百万美元将在 2043 年到期,而且 $37 百万美元可以无限期结转。
(c) 截至2023年12月30日,非美国营业亏损和税收抵免结转收益为美元68 百万美元可以无限期结转。
我们认为,临时差额可抵扣期间的收益将足以实现相关的未来所得税优惠。对于那些税收结转到期日或预计经营业绩表明实现可能性不大的司法管辖区,将提供估值补贴。
下表列出了我们的递延所得税明细:
| | | | | | | | |
(以百万计) | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日 2022 |
制造集团: | | |
递延所得税资产,扣除估值补贴 | $ | 443 | | $ | 223 | |
递延所得税负债 | (56) | | (52) | |
财务组 — 递延所得税负债 | (38) | | (43) | |
递延所得税资产净额 | $ | 349 | | $ | 128 | |
非美国和美国州所得税没有根据某些投资的基准差异编制,这主要是由于外国子公司的未汇出收益被无限期再投资,总额为美元1.6 截至 2023 年 12 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,均为亿元。如果将来这些收益以股息或其他形式分配,我们将需要向美国以外的各个司法管辖区和美国州缴纳预扣税和地方税。由于多种因素,包括非美国税法和税收协定解释的复杂性、汇率波动以及可用抵免或豁免的不确定性,确定与无限期再投资收益相关的递延纳税负债是不切实际的。
注十八。 承付款和或有开支
我们面临因业务行为而产生的实际和威胁性法律诉讼及其他索赔,包括与商业和金融交易有关的诉讼和索赔;政府合同;涉嫌不遵守适用法律法规;与供应商、生产伙伴或其他第三方的纠纷;产品责任;专利和商标侵权;雇佣纠纷;以及环境、健康和安全问题。其中一些法律诉讼和索赔要求赔偿、罚款或巨额罚款或补救环境污染。作为政府承包商,我们要接受审计、审查和调查,以确定我们的运营是否符合适用的监管要求。根据联邦政府采购法规,美国政府提出的某些索赔可能会导致我们在一段时间内暂停或禁止与美国政府签订合同。根据目前获得的信息,我们认为现有的诉讼和索赔不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
在正常业务过程中,我们与金融机构签订备用信用证协议和担保债券,以履行各种履约和其他义务。这些未偿还的信用证安排和担保债券合计约为 $338 百万和美元285 截至2023年12月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
环境修复
与其他从事类似业务的工业企业一样,我们根据与环境有关的各种联邦和州法律法规参与了许多补救行动,这些法律和法规要求公司有责任清理处置或释放危险废物或材料的场所,或分摊清理费用。我们的应计环境负债涉及修复系统的安装、处置成本、美国环境保护署的监督费用、律师费以及当前和以前拥有或运营的设施的运营和维护成本。可能影响应计金额可靠性和精确性的情况包括确定其他场地、环境法规、所需的清理水平、现有技术、其他补救贡献者的数量和财务状况以及可能进行补救的时间段。我们认为,这些因素和不确定性可能导致的应计金额的任何变化都不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
根据目前获得的信息,我们估计我们的潜在环境负债在 $ 范围内40 百万美元兑美元145 百万。2023 年 12 月 30 日, 环境保护区 为 $74 已经设立了100万英镑来解决这些具体的估计负债。我们估计,我们很可能会在接下来支付应计的环境修复负债十年并已归类 $16 百万作为流动负债。在2023年、2022年和2021年,为了评估和修复受污染场地,扣除收到的回收款后,我们产生的费用为美元8 百万,美元9 百万和美元6 分别为百万。
注意 19。 补充现金流信息
我们的现金付款和收据如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
已付利息: | | | |
制造组 | $ | 110 | | $ | 110 | | $ | 128 | |
财务组 | 12 | | 13 | | 17 | |
缴纳的净所得税: | | | |
制造组 | 338 | | 332 | | 72 | |
财务组 | 14 | | 24 | | 21 | |
独立注册会计师事务所的报告
致德事隆公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年12月30日和2022年12月31日的德事隆公司(以下简称 “公司”)合并资产负债表、截至2023年12月30日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流以及指数第8项中列出的相关附注和财务报表附表(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国公认会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月30日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013年框架)中规定的标准,对公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制进行了审计,并于2024年2月12日对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计中产生的事项,并且:(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法,我们也不会通过在下文中传达关键审计事项就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 收入确认-部分长期合同完成时的估算 |
此事的描述 | | 如合并财务报表附注1所述,与美国政府签订的长期合同下的收入通常采用成本对成本计算法逐年确认。根据这种方法,根据迄今为止发生的成本与竣工时估计费用的比率来衡量竣工进展情况,收入按成本发生的比例入账。合同费用是根据当前的合同规格和预期的工程要求估算的,通常在几年内产生,在完成时对这些成本的估算需要大量的判断。公司的成本估算流程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。公司每季度更新一次成本预测,或者在情况发生重大变化时更频繁地更新其成本预测。当需要调整时,使用累积追补法确认与先前估计数相比的任何变动,以及本期记录的合同自起至今变化的影响,并在合并财务报表中提供所需的披露。合同的预期损失在损失可能发生和可估算的时期内全额确认。 |
| | | | | | | | |
| | 审计公司完成部分长期合同时的估计成本既困难又复杂,因为在评估管理层对这些长期合同期限内的假设和关键估计时需要做出判断。部分长期合同完成时的估计成本考虑了公司实现合同、时间表和合同其他成本要素的技术要求和规格的能力所面临的风险,并取决于公司能否成功消除与合同这些方面的风险。 |
我们在审计中是如何解决这个问题的 | | 我们了解了设计并测试了与公司收入确认流程相关的控制措施的运营有效性,包括控制管理层对部分长期合同完成时的估计成本的审查以及相关的关键假设,以及管理层对竣工时估计成本所依据的数据完整和准确的审查。 |
| | 为了测试公司完成部分长期合同时估算成本的准确性,我们的审计程序包括评估管理层在确定此类估算时使用的关键假设。这包括通过将计划成本与迄今为止产生的实际成本进行比较来评估管理层估算的历史准确性。我们还测试了基础数据的完整性和准确性,这些数据可以追溯到原始文件和合同。 |
| | 固定福利养老金义务 |
此事的描述 | | 如合并财务报表附注15所述,截至2023年12月30日,合格固定福利养老金负债总额为72亿美元,养老金计划资产的公允价值为84亿美元,养老金净资产为12亿美元。正如合并财务报表附注1所解释的那样,公司每年在第四季度或调整活动时更新用于衡量固定收益养老金债务和计划资产的估计值,以反映计划资产的实际回报率和更新的精算假设。 |
| | 由于计量过程中使用的精算假设(例如贴现率、死亡率、计划资产的预期回报率)具有高度的判断性,对固定福利养老金债务的审计非常复杂。这些假设对预计的福利义务有重大影响。 |
我们在审计中是如何解决这个问题的 | | 我们了解了控制措施的设计,并测试了控制措施的运作有效性,这些控制措施旨在应对与固定福利养老金债务的衡量和估值有关的重大错误陈述的风险。例如,我们测试了管理层对固定福利养老金债务精算计算、重要精算假设和提供给精算师的数据输入的审查的控制措施。 |
| | 为了测试固定福利养老金债务,我们的审计程序除其他外包括评估所使用的方法、上文讨论的重要精算假设以及管理层及其精算师使用的基础数据。我们将管理层使用的精算假设与历史趋势进行了比较,并评估了由于服务成本、利息成本、福利支付、精算损益、缴款和计划修正的变化而导致的固定福利养老金义务与上一年度相比的变化。此外,我们还聘请了一位精算专家来协助评估管理层确定贴现率的方法,该贴现率反映了福利金支付的期限和期限,用于衡量固定福利养老金债务。作为评估的一部分,我们将预计的现金流与去年进行了比较,并将本年度支付的福利金与上一年的预计现金流进行了比较。为了评估死亡率,我们评估了信息是否与公开信息和实体特定数据一致。我们还测试了基础数据的完整性和准确性,包括提供给公司精算师的参与者数据。最后,为了评估计划资产的预期回报率,我们评估了管理层的假设是否与比较投资组合的回报范围一致。 |
// 安永会计师事务所
自1957年以来,我们一直担任公司的审计师。
马萨诸塞州波斯顿
2024 年 2 月 12 日
附表二——估值和合格账户
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 | 2022 | 2021 |
应收账款信贷损失备抵金 | | | |
年初余额 | $ | 24 | | $ | 24 | | $ | 36 | |
信贷损失准备金(逆转) | 7 | | 2 | | (1) | |
从储备金中扣除* | (5) | | (2) | | (11) | |
年底余额 | $ | 26 | | $ | 24 | | $ | 24 | |
融资应收账款信贷损失备抵金 | | | |
年初余额 | $ | 24 | | $ | 25 | | $ | 35 | |
逆转信贷损失 | (18) | | (4) | | (9) | |
扣款 | — | | — | | (3) | |
回收率 | 18 | | 3 | | 2 | |
年底余额 | $ | 24 | | $ | 24 | | $ | 25 | |
库存 FIFO 储备 | | | |
年初余额 | $ | 350 | | $ | 370 | | $ | 357 | |
记入成本和开支 | 63 | | 21 | | 40 | |
从储备金中扣除* | (23) | | (41) | | (27) | |
年底余额 | $ | 390 | | $ | 350 | | $ | 370 | |
* 扣除额主要包括无法收回账款的注销额(减去回收额)、库存处置、上一年度估计值的变动、业务处置和货币折算调整。
第9项。会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
披露控制和程序
我们对截至2023年12月30日的披露控制和程序的有效性进行了评估。评估是在我们的董事长、总裁兼首席执行官(CEO)以及执行副总裁兼首席财务官(CFO)的监督下进行的,每个业务部门和公司关键职能部门的高级管理层都参与了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年12月30日起开始运作并生效。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的财年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对德事隆公司财务报告的充分内部控制,该术语在《交易法》第13a-15(f)条中定义。我们的内部控制结构旨在以适当的成本提供合理的保证,确保资产得到保护,交易得到妥善执行和记录。除其他外,内部控制结构包括既定政策和程序、内部审计职能、合格人员的甄选和培训以及管理监督。
在管理层的参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013年框架)中规定的标准,对财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们在2013年框架下的评估,我们得出的结论是,截至2023年12月30日,德事隆公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(PCAOB ID: 42),已审计了德事隆公司的合并财务报表,并发布了截至2023年12月30日的德事隆财务报告内部控制认证报告,如其报告所述,该报告载于此处。
独立注册会计师事务所的报告
致德事隆公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中规定的标准,我们对德事隆公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,德事隆公司(以下简称 “公司”)在所有重大方面对截至2023年12月30日的财务报告保持了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了截至2023年12月30日和2022年12月31日的公司合并资产负债表,以及截至2023年12月30日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流以及指数第8项中列出的相关附注和财务报表附表该公司和我们2024年2月12日的报告均表示不合格对此的看法。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估随附的管理层《财务报告内部控制报告》中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们对公司必须保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//安永会计师事务所
马萨诸塞州波斯顿
2024 年 2 月 12 日
第 9B 项。其他信息
我们的董事或执行官都没有 采用 要么 终止 “规则 10b5-1 交易安排” 或 采用 要么 终止 截至2023年12月30日的季度内的 “非规则10b5-1交易安排”(此类术语的定义见S-K法规第408项)。
第 9C 项。关于防止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
我们 2024 年年度股东大会委托书中 “董事选举——董事候选人”、“公司治理——公司治理指导方针和政策”、“——道德守则” 和 “——董事会委员会——审计委员会” 下显示的信息以引用方式纳入本10-K表年度报告。
有关我们执行官的信息载于本10-K表年度报告的第一部分。
项目 11。高管薪酬
我们2024年年度股东大会委托书中 “公司治理——董事薪酬”、“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论与分析” 和 “高管薪酬” 下显示的信息以引用方式纳入本10-K表年度报告。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
我们2024年年度股东大会委托书中 “证券所有权” 和 “高管薪酬——股权薪酬计划信息” 下显示的信息以引用方式纳入本10-K表年度报告。
项目13。某些关系和关联交易以及董事独立性
我们 2024 年年度股东大会委托书中 “公司治理——董事独立性” 和 “高管薪酬——与关联人交易” 下显示的信息以引用方式纳入本10-K表年度报告。
项目 14。首席会计师费用和服务
我们2024年年度股东大会委托书中 “批准任命独立注册会计师事务所——独立审计师费用” 下方的信息以引用方式纳入本10-K表年度报告。
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表
财务报表和附表—参见第33页的索引。
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展品 | | |
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3.1A | | 德事隆于2010年4月29日向特拉华州国务卿提交的重述公司注册证书。参照德事隆截至2010年4月3日的财季的10-Q表季度报告附录3.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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3.1B | | 德事隆公司注册证书修订证书,于2011年4月27日向特拉华州国务卿提交。参照德事隆截至2011年4月2日的财季的10-Q表季度报告附录3.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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3.2 | | 经修订和重述的德事隆公司章程,自2010年4月28日起生效,并于2011年4月27日、2013年7月23日、2015年2月25日和2016年12月6日进一步修订。参照德事隆于2016年12月8日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入。 |
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4.1A | | 德事隆公司与德事隆金融公司签订的支持协议日期为1994年5月25日。参照德事隆截至2011年12月31日财年的10-K表年度报告附录4.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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4.1B | | 德事隆公司与德事隆金融公司之间截至2015年12月23日的支持协议修正案。参照德事隆截至2016年1月2日财年的10-K表年度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录4.1B编入。 |
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4.2 | | 注册人证券的描述。参照德事隆截至2020年1月4日财年的10-K表年度报告附录4.6编入。 |
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注意: | | 界定德事隆某些长期债务持有人权利的文书尚未作为证物提交,因为其中任何一笔发行的授权本金总额均不超过德事隆及其子公司合并总资产的10%。德事隆同意应要求向委员会提供每份此类文书的副本。 |
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注意: | | 下文附录 10.1 至 10.17 是管理合同或补偿计划、合同或协议。 |
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10.1A | | 德事隆公司 2007 年长期激励计划(自 2010 年 4 月 28 日起修订和重报)。参照德事隆截至2012年3月31日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.1B | | 不合格股票期权协议的形式。参照德事隆截至2007年6月30日的财季的10-Q表季度报告附录10.2纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.1C | | 不合格股票期权协议的形式。参照德事隆截至2014年3月29日财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.2A | | 修订并重述了德事隆公司短期激励计划。参照德事隆截至2020年10月3日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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10.2B | | 经修订和重述的德事隆公司短期激励计划的第1号修正案。参照德事隆截至2023年9月30日的财季10-Q表季度报告附录10.1纳入其中。 |
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10.3A | | 德事隆公司2015年长期激励计划。参照德事隆截至2015年7月4日的财季的10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.1纳入。 |
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10.3B | | 德事隆公司2015年长期激励计划的第1号修正案。参照德事隆截至2023年9月30日的财季10-Q表季度报告附录10.2纳入。 |
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10.3C | | 2015年长期激励计划下的不合格股票期权协议表格。参照德事隆截至2016年4月2日的财季10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.1纳入。 |
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10.3D | | 2015年长期激励计划下的股票结算限制性股票单位(含股息等价物)授予协议的表格。参照德事隆截至2016年4月2日的财季10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.2纳入。 |
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10.3E | | 2015年长期激励计划下的绩效股份单位授予协议表格。参照德事隆截至2016年4月2日的财季10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.3编入。 |
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10.3F | | 2015年长期激励计划下的绩效股份单位授予协议表格。参照德事隆截至2020年4月4日的财季的10-Q表季度报告附录10.2纳入。 |
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10.3G | | 2015年长期激励计划下的股票结算限制性股票单位(含股息等价物)授予协议的表格。参照德事隆截至2020年4月4日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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10.4 | | 德事隆溢出储蓄计划,自2015年10月5日起生效。参照德事隆截至2016年1月2日财年的10-K表年度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.4编入。 |
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10.5A | | 德事隆溢出养老金计划,经修订和重述,自2010年1月3日起生效,包括附录A(经修订和重述自2010年1月3日起生效)、德事隆主要高管补充福利计划的固定福利条款(在2007年1月1日之前生效)。参照德事隆截至2010年4月3日的财季的10-Q表季度报告附录10.4纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.5B | | 2011年10月12日德事隆溢出养老金计划修正案。参照德事隆截至2011年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.5B编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.5C | | 德事隆溢出养老金计划第二修正案,日期为2013年10月7日。参照德事隆截至2013年12月28日的财年10-K表年度报告附录10.5C编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.6 | | 德事隆高管递延收益计划,自2015年10月5日起生效。参照德事隆截至2016年1月2日财年的10-K表年度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.6编入。 |
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10.7A | | 非雇员董事递延收益计划,经修订和重报,自2009年1月1日起生效,包括附录A,先前的计划条款(在2008年1月1日之前生效)。参照德事隆截至2009年1月3日财年的10-K表年度报告附录10.9纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.7B | | 非雇员董事递延收益计划第1号修正案,经修订和重报,自2009年1月1日起生效,日期为2012年11月6日。参照德事隆截至2012年12月29日财年的10-K表年度报告附录10.8B编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.7C | | 非雇员董事递延收益计划第2号修正案,经修订和重报,自2009年1月1日起生效。参照德事隆截至2017年4月1日财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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10.7D | | 非雇员董事递延收益计划第3号修正案,经修订和重报,自2009年1月1日起生效。参照德事隆截至2018年9月29日财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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10.7E | | 非雇员董事递延收益计划第4号修正案,经修订和重报,自2009年1月1日起生效。参照德事隆截至2020年1月4日财年的10-K表年度报告附录10.7E编入。 |
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10.8A | | 德事隆主要高管遣散费计划,经修订和重报,自2010年1月1日起生效。参照德事隆截至2010年1月2日财年的10-K表年度报告附录10.10编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.8B | | 德事隆主要高管遣散费计划第一修正案,日期为2010年10月26日。参照德事隆截至2011年1月1日财年的10-K表年度报告附录10.10B编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.8C | | 德事隆主要高管遣散费计划第二修正案,日期为2014年3月24日。参照德事隆截至2014年3月29日财季的10-Q表季度报告附录10.5编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.9 | | 德事隆与其执行官之间的赔偿协议形式。参照德事隆截至2017年12月30日财年的10-K表年度报告附录10.9纳入 |
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10.10 | | 德事隆与其非雇员董事之间的赔偿协议表格(由董事会提名和公司治理委员会于2009年7月21日批准,并与所有非雇员董事签订,自2009年8月1日起生效,或董事加入董事会之后的日期)。参照德事隆截至2009年10月3日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.11A | | 德事隆与斯科特·唐纳利之间的信函协议,日期为 2008 年 6 月 26 日。参照德事隆截至2008年6月28日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.11B | | 2008 年 12 月 16 日德事隆与 Scott C. Donnelly 之间的信函协议修正案及其第 1 号附录,日期为 2008 年 12 月 23 日。参照德事隆截至2009年1月3日财年的10-K表年度报告附录10.15B编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.11C | | 德事隆公司与唐纳利先生的有限责任公司于2015年10月1日签订并签订的经修订和重述的机库许可和服务协议。参照德事隆截至2015年10月3日的财季的10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.2纳入。 |
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10.11D | | 截至2018年12月18日,唐纳利先生的有限责任公司与德事隆公司签订并签订的飞机干租赁协议,参照德事隆截至2018年12月29日财年的10-K表年度报告附录10.11D。 |
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10.12A | | 德事隆与弗兰克·康纳之间的信函协议,日期为2009年7月27日。参照德事隆截至2009年10月3日的财季的10-Q表季度报告附录10.2纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.12B | | 德事隆公司与康纳先生的有限责任公司于2015年7月24日签订并签订的经修订和重述的机库许可和服务协议。参照德事隆截至2015年10月3日的财季的10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号1-5480)附录10.3纳入。 |
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10.13 | | 德事隆与 Julie G. Duffy 于 2017 年 7 月 27 日签订的信函协议。参照德事隆截至2017年9月30日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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10.14A | | 德事隆与 E. Robert Lupone 于 2011 年 12 月 22 日签订的信函协议。参照德事隆截至2011年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.17编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.14B | | 德事隆与 E. Robert Lupone 于 2012 年 7 月 27 日签订的信函协议修正案。参照德事隆截至2012年9月29日的财季的10-Q表季度报告附录10.5纳入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.15 | | 德事隆公司针对非雇员董事的2015年长期激励计划股权计划。参照德事隆截至2020年1月4日财年的10-K表年度报告附录10.15纳入。 |
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10.16 | | 董事薪酬。参照德事隆截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.16纳入。 |
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10.17 | | 德事隆与其执行官之间的飞机时间共享协议形式。参照德事隆截至2008年9月27日财季的10-Q表季度报告附录10.3编入。(美国证券交易委员会文件编号 1-5480) |
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10.18 | | 信贷协议,截至2022年10月21日,其中列出的贷款机构德事隆、北卡罗来纳州摩根大通银行为行政代理人、北卡罗来纳州美国银行和北卡罗来纳州花旗银行为银团代理人,三菱日联银行有限公司为文件代理人。参照德事隆截至2022年10月1日的财季的10-Q表季度报告附录10.1纳入。 |
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21 | | 德事隆的某些子公司。该清单中省略了其他子公司,这些子公司总体上不构成重要子公司。 |
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23 | | 独立注册会计师事务所的同意。 |
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24 | | 委托书。 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 18 U.S.C. 1350 对首席执行官进行认证。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 18 U.S.C. 1350 认证首席财务官。 |
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97 | | 德事隆公司复苏政策。 |
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101 | | 德事隆公司截至2023年12月30日止年度的10-K表年度报告中的以下材料,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言):(i)合并运营报表,(ii)合并综合收益表(iii)合并资产负债表,(iv)合并股东权益表,(v)合并现金流量表,(vi)合并财务报表附注,以及 (vii) 附表二——估值和合格账户。 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
第 16 项。10-K 表格摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署10-K表格的年度报告,并于2024年2月12日正式获得批准。
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| | 德事隆公司 |
| | 注册人 |
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| 来自: | /s/ 弗兰克·康纳 |
| | 弗兰克·T·康纳 执行副总裁兼首席财务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员于2024年2月12日以所示身份代表注册人签署了本10-K表年度报告:
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姓名 | | 标题 |
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| /s/ 斯科特 ·C· 唐纳利 | | |
| 斯科特 ·C· 唐纳利 | | 董事长、总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
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| 理查德·安布罗斯 | | 导演 |
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| * | | |
| Kathleen M. Bader | | 导演 |
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| * | | |
| R. 凯里·克拉克 | | 导演 |
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| * | | |
| 迈克尔·加勒特 | | 导演 |
| | | |
| * | | |
| 黛博拉·李·詹姆斯 | | 导演 |
| | | |
| * | | |
| 托马斯·肯尼迪 | | 导演 |
| | | |
| * | | |
| 莱昂内尔·诺威尔三世 | | 导演 |
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| * | | |
| James L. Ziemer | | 导演 |
| | | |
| * | | |
| Maria T. Zuber | | 导演 |
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| /s/ 弗兰克·康纳 | | |
| 弗兰克·T·康纳 | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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| /s/ Mark S. Bamford | | |
| 马克·S·班福德 | | 副总裁兼公司财务总监 (首席会计官) |
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*来自: | /s/ Jayne M. Donegan | | |
| Jayne M. Donegan,事实律师 | | |