2023年第一季度财报公布
2023年5月17日
investors.stone.co
StoneCo发布2023年第一季度业绩报告
营业收入为27亿雷亚尔，同比增长31%（较26亿雷亚尔的指引高），
调整后息税前利润为3.24亿雷亚尔，同比增长371%（较2.65亿雷亚尔的指引高），包括股权分享方面的支出
支付总金额为789亿雷亚尔，同比增长25%（超过77-78亿雷亚尔的指引以及行业板块增长的两倍以上）
乔治·敦（George Town），开曼大岛，2023年5月17日——StoneCo Ltd.（纳斯达克：STNE，B3：STOC31）（下称“Stone”或“公司”）今天公布了其截至2023年3月31日第一季度的财务业绩报告。
1Q23运营和财务亮点
关于我们的非IFRS调整后利润和损失指标：正如我们在2022年第四季度业绩公告中预期的那样，在2023年第一季度及以后，我们将不再调整与股权分享相关的支出，这可能会影响我们当前的调整后结果与之前在1Q23之前的调整结果的可比性。为了更好地了解我们的业绩趋势，本业绩发布将在1Q23和之前的时期为了可比性的目的，提到我们调整后利润和损失指标，包括股权分享的开支（即不从这些支出中调整出去的支出） 。
主要合并财务指标
表1：主要合并财务指标
| 主要合并财务指标（以百万人民币计，R$mn） | 1Q23 | 2022年第四季度 | 1Q22 | Δ 同比% | Δ 环比% |
| 总营业收入和收益 | 2,711.7 | 2,706.1 | 2,070.3 | 31.0% | 0.2% |
| 调整后的EBITDA | 1,251.4 | 1,231.1 | 803.6 | 55.7% | 1.7% |
| 调整后的税前利润 | 324.0 | 275.6 | 68.8 | 370.8% | 17.6% |
| 调整后的净收入 | 236.6 | 203.8 | 42.6 | 455.9% | 16.1% |
| 调整后的净现金 | 3,988.8 | 3,489.6 | 2,537.8 | 57.2% | 14.3% |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 本季度总收入和收入达到27.117亿雷亚尔。这相当于去年同期的20.703亿雷亚尔，增长了31.0%。收入增长主要是由于（i）我们金融服务平台收入增长35.7%，达到23.359亿雷亚尔，（ii）我们的软件平台收入增长9.7%，达到3.582亿雷亚尔。未分配收入占剩余的1.75亿雷亚尔。金融服务收入增长主要是由于我们在MSMB领域的表现，在年度指导交易量及更高的交易费率的基础上，增长了巨大的年度。我们年度软件收入增长主要是由我们的Core POS和ERP业务表现推动的。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 调整后的EBITDA同比增长55.7％。 1Q23的EBITDA调整后为125.14亿雷亚尔，高于1Q22的80.36亿雷亚尔，季度同比增长1.7％，尽管受季节性影响。调整后的EBITDA毛利率同比增加0.7个百分点，达到46.1％，主要是由于管理费用效率提高和销售费用下降，得到更高的季度收入支持，尽管本年度第一季度季节性较弱。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 1Q23的调整后EBT为3.24亿雷亚尔，调整后EBT毛利率同比提高1.8个百分点，达到11.9％。这种季度性改善主要与管理费用效率的提高、销售费用的降低和季度划分一些其他营业费用的下降有关，尽管本年度第一季度季节性较弱。 |
2
效率提高，管理费用降低，销售费用降低，季度同比下降，支撑了更高的季度收入，尽管本年度第一季度季节性较弱。
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 1Q23的调整后净利润为2.366亿雷亚尔，调整后净利润率为8.7％，而4Q22的调整后净利润为2.038亿雷亚尔，毛利率为7.5％。毛利率的提高是由于调整后EBT毛利率的相同因素所述，部分抵消了更高的有效税率。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 1Q23的调整后净现金流为398.88亿雷亚尔，比本季度增加了49.92亿雷亚尔。这种增长主要是由于：（i）现金净收入为5.327亿雷亚尔，即我们在现金流量表中报告的净收入加上非现金收入和费用；（ii）从我们所剩的在Banco Inter的股份销售中获得2.181亿雷亚尔的资金；（iii）从信用卡发行机构的应收账款的现值调整的非现金效应中获得918万雷亚尔，并流入其他综合收益；（iv）从追回的税款和应纳税款中获得2340万雷亚尔；（v）从预付费用中获得268万雷亚尔。这些因素部分抵消了4.164亿雷亚尔的资本支出。其他的效应对2250万雷亚尔的资本支出做出了积极贡献。 |
分段报告
下面，我们将我们的主要财务指标分解为两个可报告的部分和未分配的活动。
表2：各业务绩效指标1
| 分段 报告（调整后的R$百万） | 1Q23 | % 营业收入1 | 2022年第四季度 | % 营业收入1 | 1Q22 | % 营业收入1 | Δ 同比% | Δ 环比% |
| 总收入和收益 | 2,711.7 | 100.0% | 2,706.1 | 100.0% | 2,070.3 | 100.0% | 31.0% | 0.2% |
| 服务业 | 2,335.9 | 100.0% | 2,308.2 | 100.0% | 1,721.3 | 100.0% | 35.7% | 1.2% |
| 软件 | 358.2 | 100.0% | 376.3 | 100.0% | 326.6 | 100.0% | 9.7% | （-4.8％） |
| 未分配 | 17.5 | 100.0% | 21.6 | 100.0% | 22.4 | 100.0% | （-21.8％） | (18.8%) |
| 调整后的EBITDA | 1,251.4 | 46.1% | 1,231.1 | 45.5% | 803.6 | 38.8% | 55.7% | 1.7% |
| 服务业 | 1,209.0 | 51.8% | 1,172.4 | 50.8% | 758.1 | 44.0% | 59.5% | 3.1% |
| 软件 | 39.9 | 11.1% | 59.6 | 15.8% | 40.3 | 12.3% | （-0.9%） | (33.1%) |
| 未分配 | 2.5 | 14.2% | 公司将于2024年2月1日，美国东部时间下午5:00举行电话会议，讨论本次业绩。关心该公司的各方可以在公司网站的“投资者关系”页面听取电话会议并查看公司的幻灯片演示。此外，电话会议也可以通过电话800-475-0542（国际来电者拨打630-395-0227）获取。听取电话会议请输密码“8571348”。电话会议的重播将于2024年2月7日晚上11:59前通过电话800-234-4804（国际来电者拨打203-369-3686）进行，密码为“3740”。 | (4.4%) | 5.2 | 23.3% | (52.2%) | 未公布 |
| 调整后的税前收入 | 324.0 | 11.9% | 275.6 | 10.2% | 68.8 | 3.3% | 370.8% | 17.6% |
| 服务业 | 306.0 | 13.1% | 246.1 | 10.7% | 52.2 | 3.0% | 486.0% | 24.4% |
| 软件 | 16.9 | 4.7% | 30.5 | 8.1% | 费用和费用 - 费用 | 3.8% | 37.0% | (44.7%) |
| 未分配 | 1.2 | 6.7% | (1.0) | (4.6%) | 除前述规定外，我们对任何文件或文件中提及的任何陈述和保证或本意见书涉及的交易的任何商业条款都不发表评论。 | 19.2% | (72.7%) | 未公布 |
1利润率是通过将各分段的营业收入相除得出的。
我们的董事会认为，我们的薪酬政策和实践是合理的，并适当地将我们的员工利益与股东的利益相一致。董事会认为，对于我们的高管和其他员工的激励性薪酬与收益挂钩的事实鼓励采取有利于公司短期和长期盈利的行动。此外，薪酬委员会审查有关我们的薪酬政策和实践的变化，以确保此类政策和实践不会鼓励我们的高管和其他员工采取可能导致公司出现重大不利影响的行动。
金融服务业绩亮点
表3：金融服务主要经营和财务指标
| 主要 金融服务业指标 | 1Q23 | 2022年第四季度 | 2022年第一季度 | Δ 同比% | Δ 环比% |
| 金融指标 (R$mn) | |||||
| 总营业收入和收益 | 2,335.9 | 2,308.2 | 1,721.3 | 35.7% | 1.2% |
| 调整后的EBITDA | 1,209.0 | 1,172.4 | 758.1 | 59.5% | 3.1% |
| 调整后的税前收入 | 306.0 | 246.1 | 52.2 | 486.0% | 24.4% |
| 调整后的税前利润率 (%) | 13.1% | 10.7% | 3.0% | 10.1 百分点 | 2.4 百分点 |
| 交易总金额 (R$bn) | 93.5 | 100.1 | 83.2 | 12.5% | (6.6%) |
| MSMB | 78.9 | 81.9 | 63.4 | 24.5% | (3.7%) |
| 重要客户 | 14.6 | 18.2 | 19.8 | (26.2%) | (19.8%) |
| 月均微小企业交易额（千） | 9.5 | 10.9 | 11.8 | (19.8%) | (12.8%) |
| 活跃支付客户基础数（千）2 | 2,818.1 | 2,584.0 | 1,926.2 | 46.3% | 9.1% |
| 微小企业2 | 2,758.1 | 2,526.2 | 1,870.9 | 47.4% | 9.2% |
| 重要客户 | 67.6 | 65.0 | 60.2 | 12.2% | 4.0% |
| 净增加（千）2 | 234.0 | 211.9 | 160.1 | 46.2% | 10.4% |
| MSMB2 | 231.9 | 211.8 | 167.5 | 38.5% | 9.5% |
| 重点客户 | 2.6 | 0.6 | (7.1) | 未公布 | 314.8% |
| 手续费率 | |||||
| MSMB | 2.39% | 2.21% | 2.06% | 0.33个百分点 | 0.18个百分点 |
| 重点客户 | 1.15% | 1.17% | 0.84% | 0.31个百分点 | (0.02个百分点) |
| 银行业务 | |||||
| MSMB活跃银行客户基数（千） | 1,253.0 | 692.8 | 509.9 | 145.7% | 80.9% |
| 客户存款（R$mn） | 3,902.2 | 4,023.7 | 2,367.8 | 64.8% | (3.0%) |
| MSMB客户存款（R$mn） | 3,622.1 | 3,596.3 | 1,972.7 | 83.6% | 0.7% |
| MSMB银行ARPAC3 | 36.7 | 44.7 | 33.3 | 10.2% | (17.9%) |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 金融服务业的总营收收入在2023年第一季度达到了23.359亿雷亚尔，同比增长35.7%。这种增长主要是由于我们在MSMB板块的表现良好，年度交易金额和客户群增长强劲，以及来自银行解决方案和PIX的较高收费和营收所带来的。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 2023年第一季度，金融服务业的调整EBT同比增长486.0%，环比增长24.4%，达到3.06亿雷亚尔。该板块的调整EBT利润率在2023年第一季度达到13.1％，环比增长2.4个百分点，从2022年第四季度的10.7％。这种利润率的提高主要得益于行政费用效率的提高，销售费用和其他营业费用的降低，以及更弱的季节性提高了其营收。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 综合TPV在2023年第一季度同比增长12.5％，达到935亿雷亚尔，这主要是由于MSMB板块增长24.5％，部分抵消了主要客户TPV减少26.2％。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 总支付活跃客户群达到了280万，4代表季度总净 |
2 从2022年第三季度开始，不包括仅使用TapTon的客户。
3 ARPAC是指我们的银行和保险收入除以我们的活跃银行客户群。
4从2022年第三季度开始，不包括仅使用TapTon的客户。
4
新增23.4万活跃客户。
| a。 | 平衡成长和盈利的MSMB。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | MSMB的活跃付款客户达到了2758100人。5,季度新增客户净增长231900人，加速自上个季度的211800人。这一加速是成功的营销活动、提高产品品牌认知度以及在Stone和Ton品牌中减少流失率的结果。在2023年第一季度，我们在所有MSMB客户层中继续看到客户数量积极增加。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | MSMB的交易额为789亿雷亚尔，同比增长24.5%，高于我们的77.0亿雷亚尔至78.0亿雷亚尔的指导。这主要是由于我们在此期间MSMB活跃客户增长的结果。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | MSMB客户人均月度交易量同比下降了19.8%，环比下降了12.8%，至9500雷亚尔，主要是由于我们Ton产品的快速增长，该产品的平均月度交易量较Stone和Pagar.me SMB产品较低。在环比方面，下降也可以通过第一季度的TPV季节性较弱与第四季度相比得到解释。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | MSMB的扣率在2023年第一季度为2.39%，环比可比高于2022年第四季度的2.21%，主要是由于(i)信用卡垫付的货币化率更高，(ii)我们的银行解决方案的贡献，(iii)与第四季度相比，借记卡的信用增长带来了季节性效应，(iv)微小和小型客户的增长更强，他们具有更高的扣率。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 我们的银行解决方案6在2023年第一季度继续强劲发展： |
| o | 我们的银行客户数量在2023年第一季度顺势上升至125.3万，同比增长80.9%，而在第四季度则仅增长了23.4%。这一增长加速主要是由于Ton客户使用我们的全面银行解决方案的数量增加，随着“超级Ton账户”的推出，我们继续在Stone支付客户群体中激活银行账户。与此同时，活跃客户的平均营收（ARPAC）7同比增长10.2%，环比降低17.9%，达到36.7雷亚尔/客户/月。正如我们在2022年第三季度的业绩中所解释的那样，随着我们将更多的银行销售给我们的Ton客户，我们预计将看到账户数量的显著增长和整体银行收入的增长，尽管每位活跃客户的平均收入应该会降低，因为微型商家的收入贡献较小。本季度的银行数据反映了这种混合效应的影响。 |
| o | MSMB的客户存款为36亿雷亚尔，同比增长83.6%，环比增长0.7%。季度增长的原因主要是Ton客户使用我们的全面银行解决方案的数量增加，这一增长弥补了第一季度的TPV季节性减少。 |
5 从2022年第三季度开始，不包括仅使用TapTon的客户。
6除总账户余额外，银行指标不包括TON或Pagar.me账户（除具有全面银行解决方案"超级Cont Ton"的Ton客户外）。
7银行ARPAC包括卡交换费、浮动营收、保险和交易费用。
5
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 我们的信用业务更新： |
| o | 2023年，我们开始测试新信用产品的各个要素，如系统自动化、担保管理、决策模型、信用周期监控和重谈流程等。 |
| o | 截至2023年4月30日，我们已向极少数客户发放了600万雷亚尔的新信用产品。在这个初始阶段，我们的一些更新如下：(i)目前初期客户的表现符合我们的信用承保标准；(ii)已按预期执行个人担保和应收账款留置权；(iii）所有管理信用组合的信息仪表板都已到位及(iv）信用团队的关键管理职位已得到满足。 |
| o | 只要我们对市场环境感到舒适并已经全部测试完我们产品的所有剩余功能，我们就会继续以纪律性增加我们的产品组合。我们正在按照计划进行。 |
| 我们将附件1“比较的特征”与附件A上显示在最终数据文件上的对应信息上的更新后的数据文件进行比较，发现该信息一致。 | 重要客户账户 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 重要客户账户交易总额为146亿雷亚尔。重要客户账户总交易总额同比下降26.2%，环比下降19.8%。这种预期的降低是由于继续将次级收购者交易量降低为优先级以及与2019财年第四季度相比，2020财年第一季度的季节性较差所致。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 重要客户账户交易费率为1.15%。重要客户账户交易费率2020财年第一季度为1.15%，比2020财年第一季度上升31个基点，主要是由于将次级收购者放在次要位置，而次级收购者通常有较低的交易费率。与2019财年第四季度相比，费率下降了2个基点，这主要是由于预付费渗透率降低造成的，而这弥补了客户组合效应的好处。 |
6
软件表现亮点
表4：软件主要运营和财务指标
| 主要软件指标（以百万巴西雷亚尔计） | 1Q23 | 2022年第四季度 | 2022财年第一季度 | Δ 同比% | Δ 环比% |
| 财务指标 | |||||
| 总营业收入和收益 | 358.2 | 376.3 | 326.6 | 9.7% | (4.8%) |
| 调整后的EBITDA | 39.9 | 59.6 | 40.3 | （-0.9%） | (33.1%) |
| 调整后的EBITDA利润率 | 11.1% | 15.8% | 12.3% | (1.2个百分点) | (4.7个百分点) |
| 调整后的税前利润 | 16.9 | 30.5 | 费用和费用 - 费用 | 37.0% | (44.7%) |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 所有板块的总营业收入和收入在2020财年第一季度同比增长了9.7%，达到了3.582亿雷亚尔。这种增长主要是我们核心业务表现的结果，既是由于POS/ERP新增的增长而产生的有机增长，也是由于我们不断的有机扩张所带来的。与以前季度相比，软件收入增长减速的主要原因包括：（i）与广告业务相关的交易收入下降；（ii）部分商业零售账户的业绩较弱；（iii）低通货膨胀率（例如，2020财年第一季度的平均IGPM为1.9%，而2019财年第四季度为6.0%以及2019财年第一季度为15.9%），这影响到软件的年度价格调整。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 软件部门的调整后EBITDA在2020财年第一季度为R $ 39.9百万元，占比为11.1％，而2020财年第一季度为R $ 40.3百万元，占比12.3％。与2019财年第四季度相比，软件的调整后EBITDA占比下降4.7个百分点，这主要是由于环比营业收入下降和销售费用增加，我们正在投入销售团队。环比营业收入下降的原因是（i）与广告业务的数字业务相关的交易收入下降；以及（ii）部分企业零售账户的业绩较弱。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 软件业务的调整后净利润为1Q23的1690万雷亚尔，较1Q22增长37.0%。与4Q22相比，调整后的净利润从3050万雷亚尔下降了44.7%至1Q23的1690万雷亚尔，调整后的净利润率从8.1%下降至4.7%。季度调整后的调整后的净利润的减少是由于如上所述的调整后的EBITDA的收入下降，加上总费用和支出基本持平所致。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 我们的核心8软件业务的营业收入同比增长了12.1%。这种增长主要是由于更多位置，特别是在较小的客户中，以及整年的投资结果的合并。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 我们的数字9业务营收同比下降8.7%，主要是由于交易收入下降，主要是Ads和Impulse业务。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 2023年我们的软件优先事项为： |
| o | 强调成本纪律，以增加运营杠杆； |
| o | 通过扩大我们的区域特许经销商和数字渠道来继续扩大我们的影响力， |
8包括（i）我们跨不同 retail 和 service verticals 的 POS/ERP 解决方案，包括 Linx 和我们随时间投资的 POS/ERP 解决方案组合；（ii）我们的 TEF 和 QR Code 门户；（iii）我们的对账解决方案；和（iv）我们的 CRM。
9包括（i）我们的全渠道平台（OMS）；（ii）我们的电子商务平台（Linx Commerce），(iii) engagement 工具（Linx Impulse 和 mlabs）;(iv) 我们的广告解决方案和 (v) marketplace hub。
7
在中小型客户领域推动增长;
| o | 在特定领域和环节打造软件和综合金融服务的全面价值主张; |
| o | 优化软件资产，增加战略关注点; |
| o | 通过并购进入新的零售业垂直领域，扩大我们的 TAM。 |
近期发展
董事会改变和CEO交接完成
正如新闻发布中所宣布的那样，于2023年4月6日，Stone的董事会批准了Luiz André Barroso的任命为董事会成员。Barroso先生是一位谷歌研究员，在科技和创新领域工作超过30年。另外，董事会还批准了Pedro Franceschi辞去我们董事会的职务。
由于这些变化，StoneCo董事会现由8名董事组成，其中有6名独立董事：
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | André Street – 主席 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | Conrado Engel* – 副主席 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | Luciana Aguiar* |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | Diego Fresco Gutierrez* |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | Mauricio Luchetti* |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | Patricia Verderesi* |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | Thiago dos Santos Piau |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | Luiz André Barroso* |
* 独立董事
此外，公司于2023年3月31日完成了领导层角色的过渡工作，Pedro Zinner担任Stone的CEO职位。
8
2023年第二季度前景展望
以下展望构成了适用证券法规定义下的前瞻性信息，并基于许多假设并受许多风险的影响。实际结果可能因多种因素而有实质性差异，包括某些风险因素，其中许多超出了StoneCo的控制范围。请参见下面的“前瞻性声明”。鉴于这些因素，我们预计以下情况：
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 2023年第二季度的总营业收入将超过R$ 2,875百万，同比增长超过24.8％。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 2023年第二季度的调整后息税前利润（未调整股权激励费用）预计将超过R$ 3.75亿，而2023年第一季度为R$ 3.24亿。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 2023年第二季度的MSMB TPV预计将在R$ 830亿到R$ 840亿之间（同比增长18.8％至20.2％）。 |
Kapil Dhingra，M.B.B.S。自2024年4月以来担任我们董事会成员。自2008年以来，Dhingra博士担任KAPital Consulting, LLC的管理成员，这是他在2008年创办的一家医疗保健咨询公司。Dhingra博士还目前担任LAVA Therapeutics B.V.、Black Diamond Therapeutics, Inc、Median Technologies Inc.和Replimune Group, Inc.的董事会成员。Dhingra博士曾经担任Autolus Therapeutics plc、Five Prime Therapeutics Inc.、Micromet, Inc.、Advanced Accelerator Applications S.A.和YM Biosciences Inc.的董事会成员，在担任这些公司的董事期间，这些公司均为公开交易的卫生保健公司。我们认为Dhingra博士因其在数家制药公司担任高管职位以及他在多个治疗领域的制药临床研究、以及担任许多上市生命科学公司的董事会成员的经验而有资格担任我们的董事会成员。
损益表
表5：损益表（根据国际财务报告准则）
| 利润表（R$mn） | 1Q23 | % 营业收入 | 1Q22 | % 营业收入 | Δ % |
| 交易活动和其他服务的净收入 | 733.1 | 27.0% | 554.9 | 26.8% | 32.1% |
| 订阅服务和设备租赁的净收入 | 445.1 | 16.4% | 432.2 | 20.9% | 3.0% |
| 财务收入 | 1,375.0 | 50.7% | 949.8 | 45.9% | 44.8% |
| 其他金融收入 | 158.4 | 5.8% | 133.4 | 6.4% | 18.7% |
| 总收入 | 2,711.7 | 100.0% | 2,070.3 | 100.0% | 31.0% |
| 服务费用 | (721.3) | (26.6%) | (674.4) | (32.6%) | 7.0% |
| 行政开支 | (298.0) | (11.0%) | (238.2) | (11.5%) | 25.1% |
| 销售费用 | (389.9) | (14.4%) | (383.7) | (18.5%) | 1.6% |
| 净财务费用 | (923.6) | (34.1%) | (708.2) | (34.2%) | 30.4% |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的公允价值变动收益 | 开多30.6 | 1.1% | (323.0) | (15.6%) | 未公布 |
| 其他收益（费用），净额 | (101.5) | (3.7%) | (31.8) | (1.5%) | 218.9% |
| 关联企业投资损失 | (1.0) | (0.0%) | (0.7) | (0.0%) | 51.0% |
| 税前利润 | 306.8 | 11.3% | (289.8) | (14.0%) | 未公布 |
| 所得税和社会保险费 | (81.1) | (3.0%) | (23.2) | (1.1%) | 249.8% |
| 净利润 | 225.7 | 8.3% | (313.0) | (15.1%) | 未公布 |
表格 6：损益表（调整后10)
随着我们在Banco Inter的部分股权出售，从2022年第二季度起，我们在调整后的数字中不再调整与我们债券有关的财务费用。此外，从2023年第一季度开始，我们也停止在调整后的结果中调整股份计划的报酬费用。这些变化可能会影响我们在不同季度之间的调整后结果的可比性。出于这个原因，我们已经在下面列出了我们的历史数字，在与我们当前的调整标准相符的基础上，不再调整债券和股份计划的报酬费用。
| 调整后的损益表（R$mn） | 1Q23 | % 收入 | 1Q22 | % 营业收入。 | Δ % |
| 交易活动和其他服务业的净营业收入 | 733.1 | 27.0% | 554.9 | 26.8% | 32.1% |
| 服务业的订阅收入和设备租赁的净营业收入 | 445.1 | 16.4% | 432.2 | 20.9% | 3.0% |
| 金融收入 | 1,375.0 | 50.7% | 949.8 | 45.9% | 44.8% |
| 其他金融收入 | 158.4 | 5.8% | 133.4 | 6.4% | 18.7% |
| 总收入 | 2,711.7 | 100.0% | 2,070.3 | 100.0% | 31.0% |
| 服务业成本 | (721.3) | (26.6%) | (674.4) | (32.6%) | 7.0% |
| 行政费用 | (262.5) | (9.7%) | (214.8) | (10.4%) | 22.2% |
| 销售费用 | (389.9) | (14.4%) | (383.7) | (18.5%) | 1.6% |
| 财务费用，净额 | (908.9) | (33.5%) | (702.1) | (33.9%) | 29.5% |
| 其他收益（费用），净额 | (104.1) | (3.8%) | (25.8) | (1.2%) | 303.7% |
| 联营公司投资损失 | (1.0) | (0.0%) | (0.7) | (0.0%) | 51.1% |
| 税前调整利润 | 324.0 | 11.9% | 68.8 | 3.3% | 370.8% |
| 所得税和社会保障 | (87.4) | (3.2%) | (26.3) | (1.3%) | 232.9% |
| 调整后的净利润 | 236.6 | 8.7% | 42.6 | 2.1% | 455.9% |
10我们的调整后损益包括相同的调整，作为我们调整后的净利润，但是把每个损益行分解开来。显示目的是为了更容易理解我们的成本和支出的基本演变，忽略与每个项目相关的一些非经常性事件。
PROPOSAL NO. 2
总收入和收益
2023年第一季度总营收和收入为27.117亿雷亚尔，同比增长31.0%，从20.703亿雷亚尔增长而来。
总收入由（i）来自我们的金融服务业的23.359亿雷亚尔，（ii）来自我们的软件业的3.582亿雷亚尔，以及（iii）未分配的1750万雷亚尔组成。
金融服务业收入同比增长35.7%。这种收入增长主要是由于我们在MSMB表现出色，年均超额指导TPV增长，强大的客户群体演变，净增加加速以及1Q23中的2.39%相比1Q22中的2.06%更高的扣率。年均扣率更高是由于（i）我们的商业政策年均调整，（ii）我们的Ton品牌增长更强，以及（iii）我们的银行解决方案额外贡献。
软件营收同比增长9.7％，解释了我们核心业务表现，该业务在同期增长了12.1％。核心软件业务的增长是由于（i）有机增长，因为POS / ERP位置数量更高，特别是在较小的客户中，以及（ii）非有机增长。
交易活动与其他服务的营业收入净额
2023年第一季度交易活动和其他服务的净营收为7.331亿雷亚尔，同比增长32.1％，相比1Q22。此增长主要归因于（i）年均TPV增长12.5％；（ii）由于我们的商业政策调整努力而产生的更高的净MDR；（iii）更高的会员费收入以及（iv）来自其他解决方案（包括PIX）的收入流。会员费在本季度内为交易活动和其他服务的收入贡献8200万雷亚尔，而1Q22为4900万雷亚尔。来自我们的注册业务TAG的收入为本季度交易活动和其他服务的收入贡献2720万雷亚尔，而1Q22为2650万雷亚尔。
订阅服务和设备租赁的净收入
1Q23的订阅服务和设备租赁净营业收入达4.451亿雷亚尔，较1Q22增长3.0%，主要是因为软件收入增加。
金融收入
1Q23的金融收入为13.75亿雷亚尔，同比增长44.8%，主要是由于：（i）商业政策的持续调整导致价格上涨；（ii）预付卡销售量增加；(iii)银行解决方案的悬浮收入。
11
其他金融收入
1Q23的其他金融收入达1.584亿雷亚尔，相比1Q22的1.334亿雷亚尔增长了18.7%，主要是由于现金和等价物的收益率由于巴西基准利率的上升而提高，但平均现金余额有所下降。季度环比增长19.9%，主要是由于平均现金余额增加。
12
成本和费用
服务成本
1Q23的服务成本为7.213亿雷亚尔，同比增长7.0%，主要是由于（i）技术和物流投资增加；(ii) 折旧及摊销费用增加。但是，数据中心和云的费用下降了。服务成本占营业收入比从1Q22的32.6%降至1Q23的26.6%。
相比于4Q22，服务成本增长了3.3%，主要是由于技术投资的增加。服务成本占营业收入比从4Q22的25.8%逐步上升至1Q23的26.6%，主要是由于上述原因。
管理费用
1Q23的管理费用为2.98亿雷亚尔，同比增长25.1%. 高企业主要归因于 (i) 人事费用增加；(ii) 第三方服务费用增加；(iii) 收购所需公允价值的摊销费用增加。管理费用占总业务收入比从1Q22的11.5%下降到1Q23的11.0%，由于我们行政职能的效率提高。
1Q23的管理费用比4Q22下降了8.9%，主要是因为金融服务业务的支出减少，主要涉及第三方咨询服务，以及季节性人员费用的N更趋于正常，这些人员费用主要与团队培训、年度领导层活动和员工的节日福利有关。软件业务的管理费用基本持平。管理费用占营业收入比从4Q22的12.1%下降到1Q23的11.0%，结果是上述因素的综合作用。
13
1Q23的管理费用包括在资产负债表中公允价值计量的折旧及摊销费用的调整。折旧及摊销费用主要是来自于Linx和其他软件公司的收购（见附录表，按P&L行的调整）。经过上述调整，1Q22的管理费用214.8亿雷亚尔，4Q22的管理费用296.5亿雷亚尔，1Q23的管理费用262.5亿雷亚尔。管理费用占总业务收入比依次为1Q22的10.4%、4Q22的11.0%和1Q23的9.7%。管理职能方面的运作效率提高是产生上述结果的原因。
销售费用
1Q23的销售费用为3.899亿雷亚尔，同比增长1.6%，销售佣金增加，但销售费用减少。销售费用占营业收入比从1Q22的18.5%降至1Q23的14.4%。与4Q22相比，销售费用下降了4.0%，主要是由于4Q22为员工变量薪酬提供较高的准备金，而销售佣金和营销费用增加。销售费用占营业收入比逐步从4Q22的15.0%下降到1Q23的14.4%，主要由于上述原因。
相比4Q22，金融费用净额增加了1.3%，主要是由于在大多数季度决定保守地持有更高的平均现金头寸。金融费用包括在资产负债表中的公允价值调整(R -14.8百万雷亚尔)，主要涉及收购业务利益和公允价值调整导致的财务费用。（见附录表，按P&L行的调整）。从1Q22的10.28%增长到1Q23的13.65%是主要原因。
金融费用，净额
1Q23的金融费用净额为9.236亿雷亚尔，同比增长30.4%。这种变化主要是由于成本增加，主要是由于（i）预付卡销售量增加（ii）期间内国家的利率增加，从1Q22的平均比率为10.28%增加到1Q23的13.65%。
相对于上一季度，金融费用、净额增加了1.3%，这主要是由于在大多数季度决定保守地持有更高的平均现金头寸。
14
金融费用包括在资产负债表中的公允价值计量的调整（R -14.8百万雷亚尔），主要涉及收购业务的利益和公允价值调整（见附录表，按P&L行的调整）。自2Q22以来，我们停止调整我们债券型开支在我们的调整数字中的情况，直到1Q22。
为了可比性考虑，基于从2022年第二季度采用的调整标准，在这种标准下，我们不调整债券费用的结果，并根据以上因素进行调整，净财务费用于1Q22为702.1百万雷亚尔，在4Q22为903.4百万雷亚尔，在1Q23为908.9百万雷亚尔，分别占总营收和收入的33.9％，33.4％和33.5％。这种同比和季度同比变化可以解释为账目数字的同样原因。
股票公允价值变动
在1Q23中，我们在对巴克英特的投资中认可了3060万雷亚尔的公允价值收益。在2023年2月1日披露的情况下，1Q23中，我们已出售所持有的巴克英特全部股份。
股票公允价值变动在我们的调整后收入表中全面调整了(见附录表13以了解按损益行调整的调整)，
其他收入(支出), 净额
其他费用净额于1Q23为101.5百万雷亚尔，同比上升6967万雷亚尔，主要由于(i)股权激励支出增加以及(ii)POS销售减少。
与4Q22相比，其他费用净额下降了75百万雷亚尔，主要解释为(i)4Q22中专有业务软件减值和某些非核心资产清收，本季度未重复，(ii)收购中看涨期权支出减少以及(iii)民事和劳动争议费用降低。这些效应部分抵消了4Q22中的业绩奖励反转，本季度未重复。
15
其他费用净额包括260万雷亚尔的调整项，其中包括与收购相关的看涨期权，收购价格及Linx诉讼的撤销(见附录表13以获取按损益行的调整)。直到4Q22，我们还会调整我们的数字以反映与一次性IPO授予和非经常性长期激励计划相关的股权激励支出，从1Q23开始，我们停止进行此类调整，以确保可比性，基于从1Q23开始采用的调整标准，在这种标准下，我们不调整股权激励支出的结果，并根据以上因素进行调整，其他费用净额于1Q22为2580万雷亚尔，在4Q22为1.261亿雷亚尔，在1Q23为1.041亿雷亚尔，分别占总营收和收入的1.2％，4.7%和3.8％，年度增长主要由会计记录变化的同一因素解释，季度同比增长主要由会计解释中的1号因素导致。
所得税和社会捐款
在1Q23期间，公司在税前利润达到3.068亿雷亚尔时认定了所得税和社会捐款支出，有效税率为26.4％。差异主要由不适用所得税支付的实体的收益解释。
我们调整后的所得税和社会捐款包括额外的630万雷亚尔，涉及调整项目的税金(见附录表13，按损益行调整)，除去这些影响，我们的所得税和社会捐款是8740万，1Q23的有效税率为27.0％，低于法定税率，主要是由于不适用所得税支付的实体的收益。
16
EBITDA
调整后的EBITDA在这个季度为1251.4百万雷亚尔，而1Q22为803.6百万雷亚尔。这一较高数字主要由我们业务增长和在整个2022年调整我们的商业策略所解释。调整后的EBITDA净利润率在这一季度为46.1％，而在1Q22和4Q22分别为38.8％和45.5％。调整后的EBITDA净利润率在1Q23相对于4Q22的季度改善主要是由于管理费用效率提高和销售费用降低。
表 7: 调整后的EBITDA对账表
| EBITDA调整桥梁（R$mn） | 1Q23 | %营收 | 1Q22 | %营收 | Δ% |
| 所得税前利润 | 306.8 | 11.3% | (289.8) | (14.0%) | 未公布 |
| (+) 净财务费用 | 923.6 | 34.1% | 708.2 | 34.2% | 30.4% |
| (-) 其他财务收入 | (158.4) | (5.8%) | (133.4) | (6.4%) | 18.7% |
| (+) 折旧和摊销 | 212.5 | 7.8% | 184.9 | 8.9% | 14.9% |
| EBITDA | 1,284.5 | 47.4% | 469.8 | 22.7% | 173.4% |
| (+) 与投资巴西银行Banco Inter相关的市场调整 | (30.6) | (1.1%) | 323.0 | 15.6% | 未公布 |
| (+) 其他支出 (a) | (2.6) | （0.1%） | 10.8 | 0.5% | 未公布 |
| 调整后的EBITDA | 1,251.4 | 46.1% | 803.6 | 38.8% | 55.7% |
| （a） | 由与合资伙伴看涨期权相关的公允价值调整、并购相关的业绩补偿以及Linx的诉讼逆转组成。 |
本季度的EBITDA为1,284.5百万雷亚尔，高于去年同期的469.8百万雷亚尔，主要是由于(i)除其他金融收入外营业收入的增长和(ii)我们在Banco Inter的投资中摊薄前税前效应为30.6 million雷亚尔，比1Q22的相反效应323.0 million雷亚尔增加。其中这些效益部分被服务成本和除折旧及摊销之外的管理费用的增加部分抵消。
17
净利润和每股收益
在1Q23中，调整后的净利润为236.6百万雷亚尔，占比8.7％，而在1Q22中，调整后的净利润为42.6百万雷亚尔，占比不调整债券和股票收益补偿费用的可比基础上为2.1％。调整净利润的变化主要由(i)总营收收入、净财务收入增长31.8%以及(ii)服务成本效益提高（年率上涨7.0%）、销售费用效益提高（年率上涨1.6%）和管理费用效益提高（年率上涨22.2%）构成。11相对应的，1Q23年净利润增加16.1%。调整后的净毛利率比上一季度上升1.2个百分点，达到8.7％，这主要是由于管理费用的效率提高、销售费用的经营杠杆效应以及其他营业费用的下降。
本季度的1Q23年净利润为225.7百万雷亚尔，而上一季度的1Q22年净亏损为313.0 百万元。这主要是由于对Banco Inter的投资的标记参考影响，1Q23年相较于1Q22年有30.6百万雷亚尔的盈利，而1Q22年则亏损了323.0百万雷亚尔，还有上述条件对调整后净利润变化的解释。
根据我们的调整后利润与损失表，本季度中管理费用的增长率同比增加25.1%。
表8：调整后净收益的调和
11随着我们在Banco Inter的股份部分出售，从2022年第二季度起，我们不再在调整数字中调整与债券有关的金融费用。此外，从2023年第一季度起，我们还停止在调整后的结果中调整股份补偿费用。这些变化可能会影响不同季度我们的调整后结果的可比性。出于这个原因，我们以下包括一个基于可比基础、按照我们当前的调整标准不调整债券和股份补偿支出的历史数据。
18
净收益桥梁（R$mn）
在部分出售我们在巴西巴克里亚的股权后，自22年第二季度起，我们不再在我们的调整数据中调整与我们的债券相关的财务费用。此外，自23年第一季度起，我们也停止在我们的调整结果中调整基于股份的补偿费用。这些变化可能会影响我们不同季度调整后的结果之间的比较。为此，我们按照我们当前的调整标准，在可比的基础上列出了以下历史数据，不考虑债券和基于股份的补偿费用。
| % 营业总收入 | 1Q23 | % 营业总收入 | 1Q22 | % 营业总收入 | Δ% 净收益变化比例 |
| 本期净收益 | 225.7 | 8.3% | (313.0) | (15.1%) | 未公布 |
| 公允价值调整摊销（a） | 33.7 | 1.2% | 24.9 | 1.2% | 35.2% |
| 来自对巴尔科·英特（Banco Inter）投资的市场价值调整 （b） | (30.6) | (1.1%) | 323.0 | 15.6% | 未公布 |
| 其他支出（c） | 14.1 | 0.5% | 10.8 | 0.5% | 31.0% |
| 调整的税收影响 | （6.3） | （-0.2%） | （3.1） | （0.1%） | 105.1% |
| 调整后的净利润（报告） | 236.6 | 8.7% | 42.6 | 2.1% | 455.9% |
| IFRS基本每股收益(d) | 0.72 | 不适用 | （1.01） | 不适用 | 未公布 |
| 调整后的摊薄每股收益（报告）(e) | 0.73 | 不适用 | 0.14 | 不适用 | 436.2% |
| 基本股数 | 312.7 | n.a. | 310.3 | n.a. | 0.8% |
| 稀释后股份数 | 324.9 | n.a. | 310.3 | n.a. | 4.7% |
(a) 与收购有关。包括因应用收购法而导致公允价值调整变化而产生的费用。
(b) 从2022年第二季度开始，我们不再调整与我们的债券相关的财务费用，这可能影响我们从2022年第二季度以后和之前时期的调整后结果之间的可比性。为了比较的目的，我们在这一行中仅包括Banco Inter投资的公允价值计算结果，在我们当前和历史数据中均如此，因此不调整债券费用。
(c) 包括与收购相关的联营股权认购期权、股份收购协议和股份收购协议利益的公允价值调整，以及与Linx官司有关的反转。
(d) 计算方法为归属于母公司所有者的净利润（净利润减去归属于非控股权益的净利润）除以基本股份数。计算细节请参见2023年3月31日的我们的合并财务报表注13。
(e) 计算方法为调整后的归属于母公司所有者的净利润（调整后净利润减去调整后归属于非控股权益的净利润）除以稀释后股份数。
19
调整后的净现金
我们的调整后的净现金是一项非IFRS指标，由下表9中列出的项目组成：
表9：调整后的净现金
| 调整后净现金（百万巴西雷亚尔） | 1Q23 | 2022年第四季度 | 1Q22 |
| 现金及现金等价物 | 1,855.6 | 1,512.6 | 4,169.6 |
| 短期投资 | 3,257.3 | 3,453.8 | 2,524.0 |
| 持卡人应收款项 | 18,940.0 | 20,748.9 | 18,425.3 |
| 来自银行方案的金融资产 | 4,026.5 | 3,960.9 | 2,498.8 |
| 衍生金融工具（b） | 13.1 | 12.4 | 28.9 |
| 调整后现金 | 28,092.5 | 29,688.5 | 27,646.6 |
| 与银行客户的债务（c） | (3,902.2) | (4,023.7) | (2,367.8) |
| 客户账款 | (15,568.6) | (16,614.5) | (14,997.4) |
| 贷款和融资 （a） | (3,756.5) | (4,375.7) | (5,426.5) |
| 向FIDC配额持有人的债务 | (634.7) | (975.2) | (1,916.3) |
| 衍生品金融工具 （b） | (241.8) | (209.7) | (400.7) |
| 调整后的债务 | (24,103.6) | (26,198.9) | (25,108.8) |
| 调整后的净现金 | 3,988.8 | 3,489.6 | 2,537.8 |
| （a） | 贷款和融资因按照IFRS 16认定的租赁负债而减少。 |
| （b） | 指经济对冲。 |
| （c） | 包括来自银行客户的存款以及我们银行客户向第三方转移但尚未结清的价值。 |
银行发卡人的应收账款以其公允价值计入我们的资产负债表。
截至2023年3月31日，公司调整后净现金为38.9888亿雷亚尔，比4Q22高4.992亿雷亚尔，主要原因为：
| i. | 现金净收入为5.327亿雷亚尔，即我们的净利润加上现金流量表中报告的非现金收入和费用； |
| ii. | 通过出售我们在Banco Inter中剩余的股份获得的2.181亿雷亚尔； |
| iii. | 来自银行发卡人账款现值调整的91.8万雷亚尔，流经其他综合收益； |
| iv. | 来自应纳税额和可收回税金的变化的23.4万雷亚尔； |
| v. | 来自预付费用的26.8万雷亚尔； |
| vi. | CAPEX净现金流出4.164亿雷亚尔； |
| vii. | 其他效益22.7万雷亚尔。 |
20
现金流量
本季度的现金流量说明如下：
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 1Q23的经营活动产生的净现金流量为11.684亿雷亚尔，其中5.327亿雷亚尔的净收益是经过非现金调整后的净收益，另有6.356亿雷亚尔来自营运资本变动。 营运资本包括：(i)来自银行发卡人账款、客户应付款项和利息收入的变化净额为8.554亿雷亚尔，扣除成本净额；(ii)利息和税款支付为1.618亿雷亚尔；(iii)从劳动和社保责任中流出7.49亿雷亚尔；(iv)可收回税金和应交税金变动净额为23.4万雷亚尔；(v)其他营运资本变动中的净流出为64万雷亚尔。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 1Q23的投资活动产生的净现金流量为516万雷亚尔，其中包括：(i)CAPEX 4.164亿雷亚尔，其中340.3亿雷亚尔与固定资产相关，7610万雷亚尔与无形资产的开发相关；(ii)253.5万雷亚尔的短期投资收益；(iii)出售我们在Banco Inter中剩余的股份所得的2.181亿雷亚尔；(iv)从关联公司收购权益所得的3.8万雷亚尔；(v)处置非流动资产所得的20万雷亚尔。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 1Q23的筹资活动净现金流量为8.873亿雷亚尔，其中包括（i）8.85亿雷亚尔的债务净偿还，主要与FIDC AR III的部分摊销和CCB的摊销有关(“Cédula de Crédito Bancário”)非控制利益相关的资本事件导致现金流出R$2.3百万。 |
21
其他信息
电话会议
Stone将于2023年5月17日下午5点（美国东部时间）/下午6点巴西时间在视频会议中讨论其2023年第1季度财务业绩。可通过以下电话号码查看视频会议：美国+1（412）317 6346或+1（844）204 8586，巴西+55（11）3181 8565，英国+44（20）3795 9972。
投资者可在Stone的投资者关系网站https://investors.stone.co/上同时收听直播。会议后，可在该网站上播放网络直播的录音回放。
关于Stone Co.
Stone Co.是一家领先的金融科技和软件解决方案提供商，帮助商家在多个渠道无缝地进行商业交易，推动其业务增长。
投资者联系方式
投资者关系 investors@stone.co
22
合并利润或亏损表
表10：合并利润或亏损表
| 利润或亏损表（R$mn） | 1Q23 | 2022年第一季度 |
| 交易活动和其他服务的净收入 | 733.1 | 554.9 |
| 订阅服务和设备租赁的净收入 | 445.1 | 432.2 |
| 财务收入 | 1,375.0 | 949.8 |
| 其他金融收入 | 158.4 | 133.4 |
| 总收入 | 2,711.7 | 2,070.3 |
| 服务业成本 | (721.3) | (674.4) |
| 管理费用 | (298.0) | (238.2) |
| 销售费用 | (389.9) | (383.7) |
| 净财务费用 | (923.6) | (708.2) |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益证券的公允价值变动 | 开多30.6 | (323.0) |
| 其他收益（费用），净 | (101.5) | (31.8) |
| 关联企业投资损失 | (1.0) | (0.7) |
| 税前利润 | 306.8 | (289.8) |
| 所得税和社会保障缴费 | (81.1) | (23.2) |
| 本期净利润 | 225.7 | (313.0) |
23
合并资产负债表
表格 11: 合并资产负债表
| 资产负债表（R$mn） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
| 资产 | ||
| 流动资产 | 29,067.5 | 30,659.2 |
| 现金及现金等价物 | 1,855.6 | 1,512.6 |
| 短期投资 | 3,257.3 | 3,453.8 |
| 银行解决方案中的金融资产 | 4,026.5 | 3,960.9 |
| 持卡人应收款项 | 18,874.8 | 20,694.5 |
| 交易应收款项 | 459.5 | 484.7 |
| 可收回税款 | 207.9 | 151.0 |
| 预付费用 | 133.1 | 129.3 |
| 衍生金融工具 | 27.3 | 36.4 |
| 其他 | 225.4 | 236.1 |
| 非流动资产 | 11,443.9 | 11,586.2 |
| 交易应收款项 | 33.7 | 37.3 |
| 持卡人应收款项 | 65.1 | 54.3 |
| 关联方应收款项 | 10.3 | 10.1 |
| 递延所得税资产 | 616.1 | 680.0 |
| 预付费用 | 70.8 | 101.4 |
| 其他 | 86.9 | 105.1 |
| 所有基金类型投资 | 33.8 | 214.8 |
| 对联营企业的投资 | 109.1 | 109.8 |
| 固定资产 | 1,790.7 | 1,641.2 |
| 无形资产 | 8,627.5 | 8,632.3 |
| 资产总额 | 40,511.4 | 42,245.4 |
| 负债和股本 | ||
| 流动负债 | 23,049.2 | 25,174.1 |
| 存放于银行客户账户的存款 | 3,902.2 | 4,023.7 |
| 客户账款 | 15,533.9 | 16,578.7 |
| 应付账款 | 496.7 | 596.0 |
| 贷款和融资 | 1,295.5 | 1,847.4 |
| 应募集资产支持证券份额持有人的偿付义务 | 634.7 | 975.2 |
| 劳动和社会保障负债 | 398.7 | 468.6 |
| 应付税款 | 380.9 | 329.1 |
| 衍生金融工具 | 241.8 | 209.7 |
| 其他负债 | 165.0 | 145.6 |
| 非流动负债 | 4,072.5 | 4,121.3 |
| 客户账款 | 34.7 | 35.8 |
| 贷款和融资 | 2,659.8 | 2,728.5 |
| 应募集资产支持证券份额持有人的偿付义务 | 0.0 | 0.0 |
| 递延税款负债 | 506.5 | 500.2 |
| 拨备 | 199.2 | 210.4 |
| 劳动和社会保障负债 | 41.5 | 35.8 |
| 其他负债 | 630.8 | 610.6 |
| 总负债 | 27,121.7 | 29,295.4 |
| 归属于母公司股东的权益 | 13,334.2 | 12,893.9 |
| 已发行股本 | 0.1 | 0.1 |
| 资本公积金 | 13,869.9 | 13,818.8 |
| 库藏股 | (69.1) | (69.1) |
| 其他综合收益 | (270.2) | (432.7) |
| 保留盈余 | (196.6) | (423.2) |
| 非控股权益 | 55.4 | 56.1 |
| 总股本 | 13,389.6 | 12,950.0 |
| 负债和股东权益合计 | 40,511.4 | 42,245.4 |
24
现金流量表
表格 12：现金流量表
| 现金流量（R$mn） | 1Q23 | 2022年第一季度 | |
| 净利润（净亏损） | 225.7 | （313.0） | |
| 净利润的调整： | |||
| 折旧和摊销 | 212.5 | 184.9 | |
| 递延所得税和社会保险费 | 37.6 | （44.6） | |
| 对联营企业的投资损失 | 1.0 | 0.7 | |
| 利息、货币和汇兑波动，净额 | （131.6） | （108.4） | |
| 基于股份的支付费用 | 70.1 | 27.2 | |
| 预期信用损失准备金 | 10.9 | 22.4 | |
| 处置固定资产、设备和无形资产的损失 | 14.9 | （4.5） | |
| 通货膨胀调整的影响 | 1.2 | 1.1 | |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值调整 | 85.8 | 470.3 | |
| 衍生金融工具公允价值调整 | 4.6 | 72.0 | |
| 营运资本调整: | |||
| 来自卡发行商的应收账款 | 2,616.0 | 1,257.2 | |
| 关联方应收款项 | 2.0 | 3.9 | |
| 可收回税款 | (50.7) | (13.0) | |
| 预付款项 | 26.8 | 68.7 | |
| 交易应收账款、银行解决方案和其他资产 | （18.4） | 318.0 | |
| 应付客户款项 | (2,367.4) | (1,659.2) | |
| 应付税款 | 74.1 | 93.4 | |
| 劳动和社会保障负债 | (74.9) | 78.2 | |
| 拨备 | (18.0) | (4.9) | |
| 交易应付账款和其他负债 | 1.2 | 9.5 | |
| 利息支出 | (133.4) | (108.8) | |
| 利息收入，净费用 | 606.8 | 488.8 | |
| 所缴纳的所得税 | (28.4) | (44.6) | |
| 经营活动产生的净现金流 | 1,168.4 | 795.2 | |
| 投资活动 | |||
| 购置房地产和设备 | (340.3) | (136.8) | |
| 购置和开发无形资产 | (76.1) | (105.0) | |
| 收购子公司，扣除现金收购 | 0.0 | (41.9) | |
| （收购）短期投资收益，扣除现金 | 253.5 | (480.7) | |
| 处置短期和长期投资 - 股权证券 | 218.1 | 0.0 | |
| 处置非流动资产的收益 | 0.2 | 20.4 | |
| 取得被投资企业的权益 | (3.8) | (7.1) | |
| 投资活动中使用的净现金 | 51.6 | (751.1) | |
| 筹资活动 | |||
| 借贷款项的收入 | 1,050.0 | 1,500.0 | |
| 偿还借贷款项 | (1,580.6) | (1,569.8) | |
| 支付 FIDC 配额持有人 | (332.5) | (312.5) | |
| 租赁付款 | (21.8) | (26.1) | |
| 出售自有股份 | 0.0 | 53.4 | |
| 收购非控股股权 | 公司将于2024年2月1日，美国东部时间下午5:00举行电话会议，讨论本次业绩。关心该公司的各方可以在公司网站的“投资者关系”页面听取电话会议并查看公司的幻灯片演示。此外，电话会议也可以通过电话800-475-0542（国际来电者拨打630-395-0227）获取。听取电话会议请输密码“8571348”。电话会议的重播将于2024年2月7日晚上11:59前通过电话800-234-4804（国际来电者拨打203-369-3686）进行，密码为“3740”。 | (-0.3) | |
| 支付给非控股股东的分红派息 | （1.4） | (0.8) | |
| 筹资活动产生的净现金流量 | (887.3) | (356.1) | |
| 汇率期货对现金及现金等价物的影响 | 10.2 | (14.1) | |
| 现金及现金等价物的变动 | 343.0 | (326.0) | |
| 期初现金及现金等价物余额 | 1,512.6 | 4,495.6 | |
| 期末现金及现金等价物余额 | 1,855.6 | 4,169.6 |
25
损益表行的净利润调整金额
表格 13: 损益表行的净利润调整
| 服务业的净利润调整（单位：百万元） | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
| 服务业成本 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 管理费用 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) | 23.5 | 40.4 | 32.1 | 开多30.6 | 35.6 |
| 销售费用 | (0.0) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 净财务费用 | 4.2 | 4.2 | 2.4 | 11.4 | 6.1 | 9.1 | 8.0 | 8.1 | 14.8 |
| 公允价值划分至损益的股票投资 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 | 323.0 | 527.1 | (111.5) | 114.5 | (30.6) |
| 其他营业收入（费用），净额 | 3.5 | （4.5） | 1.2 | 0.6 | 6.0 | (17.3) | (8.9) | (17.1) | (2.6) |
| 对联营企业的投资损益（损失） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 税前利润 | 16.9 | (831.7) | 1,510.8 | 759.8 | 358.7 | 559.3 | (80.2) | 136.1 | 17.2 |
| 所得税和社会保险费 | (1.9) | 119.3 | (163.9) | 8.1 | （3.1） | （14.2） | (8.5) | (11.1) | (6.3) |
| 净利润 | 15.0 | (712.4) | 1,346.9 | 767.9 | 355.6 | 545.1 | (88.7) | 125.0 | 10.9 |
表格 14: 通过包括和不包括股权补偿调整的调整后税前利润和调整后净利润
在我们部分出售Banco Inter股份后，从2022年第二季度开始，我们不再调整与我们的债券相关的财务费用 在我们的调整后数字中。此外，从2023年第一季度开始，我们也停止在我们的调整结果中调整股权补偿费用。这些变化可能会影响我们调整后结果在不同季度之间的可比性。因此，我们按照我们当前的调整标准，以可比的方式提供了以下历史数字，不调整债券和股权补偿费用。
| 盈利 包括和不包括股权补偿调整 (R$mn) | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
| 合并后的 | |||||||||
| 报告 | |||||||||
| 调整后的税前利润 | 247.6 | (202.7) | 81.3 | (49.1) | 82.5 | 106.7 | 210.7 | 316.5 | 324.0 |
| 调整后的净利润 | 187.4 | (155.5) | 85.3 | (32.5) | 51.7 | 76.5 | 162.5 | 234.8 | 236.6 |
| 未调整股权报酬 | |||||||||
| 调整后的税前利润 | 226.9 | （249.1） | 83.0 | （50.6） | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 324.0 |
| 调整后的净利润 | 173.3 | （186.4） | 86.7 | （33.5） | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 236.6 |
| 服务业 | |||||||||
| 报告 | |||||||||
| 调整后的税前利润 | 250.2 | （202.6） | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 306.0 |
| 调整后的净利润 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 226.9 |
| 不调整股权报酬 | |||||||||
| 调整后的税前利润 | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 |
| 调整后的净利润 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 |
| 软件 | |||||||||
| 报告 | |||||||||
| 调整后的税前利润 | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 费用和费用 - 费用 | 与Allist协议有关，在2021年12月，双方还签署了一份联合临床合作协议（“临床合作”），规定了双方合作和共同承担全球临床研究成本的框架。在2024年3月31日和2023年的三个月期间内，公司分别支出了1,200万美元的成本补偿金，这已在临床协作协议下记为研究和发展费用贷方。对于2024年3月31日和2023年的每个三个月期间，公司还有资格从Allist获得1200万美元的费用补偿金，这已被记录为减少研究和开发费用。公司按照ASC 808《合作安排》进行了临床合作评估。 | 33.7 | 31.8 | 16.9 |
| 调整后的净利润 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | 8.5 |
| 未考虑股权奖励费用之调整 | |||||||||
| 调整后的税前利润 | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 费用和费用 - 费用 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 |
| 调整后的净利润 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 |
| 未分配 | |||||||||
| 报告 | |||||||||
| 调整后的税前利润 | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 除前述规定外，我们对任何文件或文件中提及的任何陈述和保证或本意见书涉及的交易的任何商业条款都不发表评论。 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | 1.2 |
| 调整后的净利润 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | （3.9） | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 |
| 未调整股份补偿 | |||||||||
| 调整后的税前利润 | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 除前述规定外，我们对任何文件或文件中提及的任何陈述和保证或本意见书涉及的交易的任何商业条款都不发表评论。 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 |
| 调整后的净利润 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | （3.9） | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 |
本节讨论了我们的董事总经理的薪酬安排。本讨论包含基于我们关于未来薪酬计划的计划、考虑、期望和决定的前瞻性声明。 我们实际采用的薪酬计划可能与本讨论中总结的当前计划有所不同。 作为《职业机会与初创业公司法》所定义的“新兴增长公司”，我们不必包含《薪酬讨论和分析》部分，并已选择遵守适用于新兴增长公司的缩减披露要求。
历史 业务部门报告
在我们部分出售Banco Inter股份后，从2022年第二季度开始，我们将不再调整我们计算调整后数字所涉及的债券式金融费用。此外，从2023年第一季度开始，我们也停止调整股权报酬费用。这些变化可能会影响我们不同季度之间调整后结果的可比性。因此，根据我们目前的调整标准，我们包含了下面一张以可比为基础的历史数字表，不调整债券式金融费用和股权报酬费用。
表15：调整后的金融服务历史损益表
| 分部报告-金融服务（调整后巴西雷亚尔百万） | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
| 总收入 | 828.4 | 564.2 | 1,152.5 | 1,545.9 | 1,721.3 | 1,932.6 | 2,121.5 | 2,308.2 | 2,335.9 |
| 服务成本 | （224.9） | （279.6） | （358.7） | （465.1） | (499.0) | (468.6) | (495.9) | (524.0) | (555.3) |
| 管理费用 | (89.8) | (91.4) | (112.9) | (145.6) | (131.1) | (145.5) | (160.2) | (204.0) | (170.9) |
| 销售费用 | (159.7) | (215.3) | (248.6) | (263.5) | (323.0) | (267.3) | (318.8) | (336.2) | (314.8) |
| 财务费用，净额 | (88.8) | (158.9) | (304.4) | (657.8) | (693.0) | (931.0) | (917.2) | (884.9) | (895.0) |
| 其他经营收入（费用），净额 | (35.1) | (67.4) | (22.0) | (46.6) | （下降23.0%） | (66.9) | (94.3) | (112.6) | (92.6) |
| 关联公司投资收益（损失） | (0.5) | (0.4) | (0.1) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (0.4) | (1.3) |
| 税前利润 | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 |
| 所得税和社会保障费用 | (52.3) | 64.8 | 8.4 | 18.6 | (16.0) | (7.0) | (39.9) | (61.9) | (79.1) |
| 净利润 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 |
表格 16: 软件历史财务损益表（调整后）
| 分段报告 - 软件（巴西雷亚尔调整后的百万） | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
| 总收入 | 30.9 | 42.8 | 301.1 | 311.4 | 326.6 | 350.7 | 366.2 | 376.3 | 358.2 |
| 服务业成本 | （12.3） | (19.5) | (162.4) | (176.7) | (172.5) | (154.5) | (171.9) | (171.2) | (164.2) |
| 管理费用 | (14.9) | (17.5) | (72.4) | (76.1) | (74.5) | (75.0) | (81.3) | (83.5) | (83.5) |
| 销售费用 | (1.2) | (6.0) | (55.5) | （-51.8） | (56.6) | (63.5) | (61.2) | (63.8) | (69.0) |
| 财务费用，净值 | (0.2) | (-0.3) | (17.6) | (18.9) | (8.6) | (14.6) | (14.9) | (18.1) | (13.6) |
| 其他经营收入(费用)，净额 | (1.8) | (0.4) | (4.7) | （3.1） | (1.8) | (3.0) | （4.8） | (8.7) | (11.0) |
| 对联营企业的投资收益(损失) | 0.0 | (0.1) | (0.0) | 0.0 | (0.4) | (-0.3) | (0.2) | (0.4) | (0.1) |
| 税前利润 | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 费用和费用 - 费用 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 |
| 所得税和社会保险费 | (1.3) | (2.2) | （3.1） | (0.4) | (10.1) | （13.1） | (17.7) | （9.0） | （8.4） |
| 净利润 期间 | (0.7) | （3.2） | （14.6） | （15.6） | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 |
表17: 调整后历史未分配损益
| 业务部门报告 - 未分配 (R$mn调整后) | 2021年第一季度 | 2021年第二季度 | 2021年第三季度 | 2021年第四季度 | 2022年第一季度 | 2022年第二季度 | 3Q22 | 2022年第四季度 | 1Q23 |
| 总收入 | 8.3 | 6.5 | 16.0 | 15.7 | 22.4 | 20.8 | 20.8 | 21.6 | 17.5 |
| 服务业成本 | (2.5) | (3.3) | （4.6） | （4.3） | (2.9) | (3.0) | (3.5) | (2.7) | (1.8) |
| 管理费用 | (3.7) | (3.3) | (8.5) | (8.9) | (9.2) | （11.2） | (10.3) | （9.0） | （8.1） |
| 销售费用 | (1.9) | (1.9) | (4.1) | （3.1） | (4.2) | (5.1) | （5.4） | (6.1) | (6.1) |
| 净财务费用 | 0.7 | 5.7 | (6.4) | (0.1) | (0.5) | (0.1) | (0.1) | (0.4) | (0.2) |
| 其他经营收益（费用），净额 | (1.1) | (0.8) | (1.2) | 公司将于2024年2月1日，美国东部时间下午5:00举行电话会议，讨论本次业绩。关心该公司的各方可以在公司网站的“投资者关系”页面听取电话会议并查看公司的幻灯片演示。此外，电话会议也可以通过电话800-475-0542（国际来电者拨打630-395-0227）获取。听取电话会议请输密码“8571348”。电话会议的重播将于2024年2月7日晚上11:59前通过电话800-234-4804（国际来电者拨打203-369-3686）进行，密码为“3740”。 | (1.1) | (17.8) | (1.1) | （4.8） | (0.4) |
| 联营企业投资损益 | (3.2) | (2.4) | (2.6) | (1.2) | (0.2) | (1.0) | (1.1) | 如果不再受制于第16条的要求，请勾选此框。表格4或表格5的报告义务可能继续存在。 | 0.4 |
| 税前利润 | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 除前述规定外，我们对任何文件或文件中提及的任何陈述和保证或本意见书涉及的交易的任何商业条款都不发表评论。 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 |
| 所得税及社会保险费 | 0.0 | 0.2 | （1.6） | (1.1) | (0.2) | 0.0 | (0.4) | (0.8) | 0.0 |
| 本期净利润 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | （3.9） | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 |
27
术语表
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “调整后净现金流量”：它是一个非IFRS财务指标，包括以下项目：(i)调整后现金：现金及现金等价物、短期投资、来自卡发行商的应收账款、来自银行解决方案的金融资产和衍生金融工具；减去(ii) 调整后债务：与银行客户的债务、应付给客户的账款、贷款和融资、FIDC配额持有人的债务和衍生金融工具。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “银行”：指我们的数字银行解决方案，并包括保险产品。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “金融服务”板块：该板块包括为中小微企业和关键客户提供金融服务解决方案的金融服务，主要包括我们的支付解决方案、数字银行和信贷。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “关键客户”：指我们作为金融科技基础设施提供商为不同类型的客户提供金融服务的运营，特别是成熟的电子商务和数字平台。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “中小微企业活跃支付客户基础”：指我们Stone、Pagar.me和Ton产品的中小微企业（线上和线下）和微商户客户。考虑在前90天内至少进行过一次交易的客户，不包括仅使用TapTon的客户。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “中小微企业”：指我们Stone、Pagar.me和Ton产品的中小微企业和微商户客户的组合。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “Omni OMS”：我们的OMS解决方案提供多渠道购买流程，整合店铺、特许经营店和分销中心，为零售商提供单一渠道。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “未分配”：包括其他未分配至我们金融服务板块或软件板块的业务。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “营业收入”：指总收入和收益。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “软件”板块：该板块由以下两部分组成：（i）核心，包括POS / ERP解决方案、TEF和QR码网关、对账和CRM；（ii）数字，包括OMS、电子商务平台、参与工具、广告解决方案和市场中心。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “技术服务费率（中小微企业）”：管理指标，考虑向中小微企业提供的金融服务的收入总和，不包括Ton的会员费和其他未分配的收入，除以中小微企业的TPV。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “技术服务费率（关键客户）”：管理指标，考虑向关键客户提供的金融服务的收入，不包括未分配的收入，除以关键客户的TPV。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “中小微企业客户存款”：中小微企业在我们的银行解决方案中的客户存款。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “总活跃支付客户”：指中小微企业和关键客户。考虑在前90天内至少进行过一次交易的客户，Ton产品的活跃客户考虑在前12个月内进行了一次交易的客户。从2022年第三季度起，不考虑仅使用TapTon的客户。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | “TPV”：总支付金额。截至2020年第四季度，指已处理的TPV。从2021年第一季度起，报告的TPV数据考虑了StoneCo所结算的所有交易额。 |
28
前瞻性声明
本新闻稿包含“前瞻性声明”，属于1995年《证券诉讼改革法》“安全港”规定。这些前瞻性声明是在首次发布时做出的，基于当前的预期、估计、预测和投影以及管理层的信念和假设。这些声明识别潜在信息并可能包括诸如“相信”、“可能”、“将”、“旨在”、“估计”、“持续”、“预计”、“预测”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜力”、“愿景”、“目标”、“应”、“目的”、“信仰”等类似或变化的或其负面的言辞和表达，虽然并非所有前瞻性声明都包含这些识别单词。
前瞻性声明受到许多风险和不确定性因素的影响，其中许多因素或情况超出了Stone的控制范围。
由于许多因素，包括但不限于：竞争加剧超出预期，新增客户量较低，监管措施，投资超出预期，以及我们无法成功地执行战略计划等因素，Stone的实际业绩可能会与前瞻性声明中所述或暗示的结果有所不同。
关于非IFRS财务指标
为补充本新闻稿、相关电话会议、演示文稿或网络广播中按照IFRS制定的财务指标，Stone还提供了财务表现的非IFRS指标，包括：调整后的净利润、调整后的每股收益(摊薄)、调整后的净利润率、调整后的净现金/(负债)、调整后的所得税前利润(亏损)、调整后的税前利润率、EBITDA和调整后的EBITDA。
“非IFRS财务指标”是指Stone历史或未来的财务表现或财务状况的数值化指标，它或排除或包括在按照IFRS计算和提供的最直接可比的衡量指标中通常不排除或包括的金额。Stone提供某些非IFRS指标作为与按照IFRS提供的结果相关的附加信息。这里提供的非IFRS财务信息应当与按照IFRS提供的财务信息一起考虑，不应视为或优于按照IFRS提供的财务信息。使用非IFRS财务指标存在重要的限制。此外，即使其他公司使用了名称相似的非IFRS信息，这些指标也可能与非IFRS信息存在差异，因此不应将其用于比较Stone的表现与其他公司的表现。
Stone提出了调整后的净利润，以消除对净利润的影响，这些影响在期间内不被视为公司业绩的指标。Stone将调整后的净利润定义为期间净利润(净亏损)，调整后的内容包括(1)与收购有关的无形资产的摊销，(2)一次性减值费用，(3)非一般性支出或收入和(4)与前述调整有关的税费用。调整后的净利润率是通过将调整后的净利润除以总营收和收益来计算的。调整后的每股收益(摊薄)计算为减去非控股权益指定人士的净利润的调整后净收入(调整后净收入)，除以摊薄后的股份数。
Stone提出了调整后的所得税前利润和调整后的EBITDA以消除影响公司期间业绩的指标。Stone根据适用的情况将这些指标调整为与调整后的净利润相同的项目。
Stone提出了调整后的净现金指标，以便通过从卡发行人应收帐款和客户应付帐款的余额中调整出公司的净现金/(债务)指标，因为这些行的变化不仅仅受到公司的资金来源的影响，而且还受到(1)现金和现金等价物的行;(2)短期投资;(3)债务余额;(4)短期资产中投资的经济对冲的衍生金融工具行的影响，由于Stone的业务性质和预付款操作。此外，它还通过银行解决方案的金融资产和银行客户的存款余额进行调整。
29