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雪松娱乐报告2024年第一季度业绩

•成绩显著：在重要开发指标方面，表现良好 •完成利益交换债务再融资，进一步改进公司的资本结构和财务灵活性 •董事会宣布第一季度每LP股单元派发现金分配份额为0.30美元，将于2024年6月19日支付

雪松娱乐公司 (纽交所：FUN) 是区域性游乐场、水上乐园和沉浸式娱乐领域的领先企业。2024年3月31日结束的第一季度为财政日历调整导致比2023年第一季度多出一周，公司宣布了该季度的财务业绩，以便进行更有意义的比较。同时，该季度的结果也按同期进行比较。

雪松娱乐公司宣布派发每LP股份0.30美元的季度现金分配，将于2024年6月19日支付。

俄亥俄州桑达斯基市(2024年5月9日)——雪松娱乐公司 (纽交所：FUN) 是区域型游乐场、水上乐园和沉浸式娱乐领域的领先企业。今天公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩，其中增加了一周营业日。为提供更有意义的比较，该公司还采用同期营业日比较的方式对2024年第一季度的业绩进行了对比，同样利用这种方式对应2023年4月2日结束的三个月的财务指标进行了比较。

2024年第一季度亮点与2023年第一季度相比

•与Q1-2023相比，运营天数减少了44天。

•本季度净营业额为1.02亿美元，同比增长20%，或者是1,700万美元。

•包括与Six Flags公司合并有关的1,000万美元成本，在第一季度录得净亏损1.33亿美元，较2023年第一季度的净亏损1.35亿美元略有改善。

•本季度调整后的EBITDA亏损总计为9700万美元，同比改善4,000万美元。

•本季度入场观众总计为130万人次，同比增长27%，或者是29万人次。

•本季度园内人均花费为60.53美元，下降6%。

•本季度园外收入总计为2,300万美元，同比增长21%，或者是400万美元。

2024年第一季度亮点与2023年4月2日结束的三个月相比

•与2023年4月2日结束的三个月相比，运营天数减少了62天。

•本季度净营业额为1.02亿美元，同比增长3%，或者是300万美元。

•包括与合并有关的1,000万美元成本，在第一季度录得净亏损1.33亿美元，较2023年第一季度的净亏损1.35亿美元略有改善。

•本季度调整后的EBITDA亏损总计为9700万美元，同比改善4,000万美元。

•本季度入场观众总计为130万人次，同比增长10%，或者是12.5万人次。

• 本季度的园内人均消费（2）为60.53美元，下降了8%。

• 2024年第一季度园外营收（2）为2300万美元，增长了8%，即200万美元。

资产负债表和资本配置亮点

• 2024年3月31日，净负债（3）总计为24.2亿美元，即在扣除35百万美元现金及现金等价物前的24.6亿美元负债。

• 2024年5月1日，公司新签订了包括7年期到期于2031年的10亿美元超级优先担保B级贷款和到期于2028年的新3亿美元循环信贷设施。此次新贷款的收益用于赎回公司所有未偿还的到期于2025年5月的10亿美元5.500%优先担保票据。

• 雪松娱乐的董事会今天宣布，每个有限合伙人（LP）单位的现金分配为0.30美元，于2024年6月19日支付给2024年6月5日的股东。

CEO评论

雪松娱乐总裁兼首席执行官理查德·齐默曼表示：“我们今年前四个月的表现延续了我们在2023年下半年建立的势头，并突显了我们的组合实力和商业模式的优势。尽管2024年第一季度比去年同期少了44个营业日，但我们接待的客人增加了29万。我们备受市场关注的资本投资计划已经引起了广泛的赛季前期激动，这使得赛季通行证销售在今年前四个月内增长了近25万个单位。我们对这些积极的趋势持乐观态度，再加上在我们度假村物业的团队预定和预订等其他需求渠道的追风使我们有望在2024年为雪松娱乐创造另一个优秀的年度表现。”

在谈到与Six Flags的拟议合并时，齐默曼补充说：“我们很高兴看到，Six Flags的股东们全票通过了这项并购平等交易，我们仍然相信将在第二季度结束之前完成。我们也得到信贷市场对最近再融资交易的很好反响，这证明了合并后公司的强劲财务状况和引人注目的增长机会。雪松娱乐和SixFlags都在积极配合司法部门（“DOJ”）审查该并购交易，并于1月收到DOJ的第二次要求的合规。两家公司的团队也在努力完成联合整合计划的初期阶段，该计划将在交易完成后，使我们能够朝着实现这种战略组合的全部潜力迈进。”齐默曼总结道。

2024年第一季度业绩和2023年第一季度业绩的比较

历史上，第一季度的业绩大约占公司全年的5%。因为雪松娱乐公司的大多数主题公园在此期间关闭，因此在第一季度公司通常会处于亏损状态。

2024年第一季度的营业日总共有117天，而在2023年第一季度有161个营业天。这个减少主要是由于在2024年第一季度，对公司的几个季节性主题公园，包括卡罗温兹、国王支配和加州大公园的计划营业日数量进行了战略性的减少。这个减少在一定程度上被2024年第一季度多了一周的影响所抵消。

由于时间表的变化，这个季度包括13周的业绩结果，而2023年第一季度则包括12周的业绩结果。

截至2024年3月31日的季度，净收益为1.02亿美元，接待客人数为130万人次，而2019年第一季度的净收益为8500万美元，接待客人数为110万人次。净收益的增加反映了出席率增加了27%（即增加了29万次）和园外营收增加了21%（即增加了400万美元），部分抵消了园内人均消费下降了6%（即下降了3.94美元）的影响。本季度出席人数的增加主要是由于Knott's Berry Farm天气变好，赛季通行证销售增加，以及2024年第一季度多了一周，而计划营业天数减少的影响则部分抵消了这些影响。园外营收的增加反映了多了一周的影响，以及经过最近翻新后Knott’s Hotel的收入增加。第一季度园内人均消费下降的原因主要是计划减少了赛季通行证的定价和Knott’s Berry Farm的赛季通行证参观率增加。

2024年第一季度的营业成本和费用与去年同期相比增加了2500万美元。营业成本和费用的增加是由于销售和行政费用增加了1,500万美元、营业费用增加了900万美元、营业成本增加了100万美元。销售和行政费用的增加主要归因于与Six Flags合并有关的1亿美元成本，以及第一季度额外的一周和信息技术事项开支增加的影响。营业费用的增加是由于2024年第一季度多了一周，而全职工资和相关福利有所减少。与去年同期相比，食品、商品和游戏收入中的营业成本的百分比下降了250个基点，这是食品和饮料成本的计划减少的结果。

2024年第一季度折旧和摊销费用总额为1000万美元，而2019年第一季度为1400万美元。这一减少反映了2024年第一季度计划营业日数量的减少。在2024年第一季度，固定资产的减值/报废亏损为300万美元，而在2019年第一季度为400万美元。

综上所述，公司2024财年第一季度营业亏损1.26亿美元，而去年同期为1.23亿美元的营业亏损。

本季度利息费用总计3500万美元，较去年同期增加300万美元，这是由于2024年第一季度多出了一个日历周导致的。在第一季度，雪松娱乐还为外汇收益和损失承担了500万美元的净损失，而去年同期为400万美元的净损失。两个数字主要代表了美元计价票据对加拿大实体的功能货币的重新计量。

在2024年头三个月，公司录得3,200万美元的税收收益，为公开交易的合伙制税收和公司子公司的所得税计算提供了补贴，而去年第一季度的税收收益为2,400万美元。所得税收益的增加主要归因于高估年度实际有效税率，这是由于联合提前收购相关成本对合伙制的税前收入的影响所导致的。

上述项目后，本季度公司净亏损为1.33亿美元，每股有限合伙权益为2.63美元，与2023年第一季度的净亏损1.35亿美元或每股2.61美元相比略有改善。

2024年第一季度，调整后的息税折旧及摊销前利润（1）是9700万美元的亏损，而2023年第一季度的调整后的息税折旧及摊销前利润亏损为1.01亿美元。今年季度较小的调整后息税折旧及摊销前利润亏损主要源于园区的入园人数增加，原因是季票销售增加和纽特茨贝里农场天气改善。请参阅附表，了解净亏损与Adjusted EBITDA之间的对应关系。

2024年第一季度与2023年4月2日结束的三个月的业绩比较

正如前面所述，2024年第一季度结果与2023年第一季度相比多了一个日历周。按照同一周计算，或将2024年3月31日结束的三个月与2023年4月2日结束的三个月进行比较，净收入将增加3%，即300万美元，入园人数将增加10%，即125,000人次。同时，园区外的收入（2）将增加8%，即200万美元，而园区内的人均消费（2）将下降8%，即5.39美元。

按照同一周的基础计算，营业费用将因SG&A费用增加1300万美元而增加1000万美元，而经营费用和销售成本将分别减少200万美元和30万美元。在排除了与六旗合并相关的费用后，经营费用和销售成本将在年度之间基本持平。

资产负债表和流动性亮点

2024年3月31日延期的收入（包括非流动延期的收入）总计2.33亿美元，而2023年3月26日延期的收入为2.08亿美元。这增加了2500万美元，这是由于预售产品销售强劲，包括整个第一季度的季票销售增加了800万美元。

截至2024年3月31日，雪松娱乐的总流动性约为1.57亿美元，包括现金和手头可用的借款，在2013年3月26日，总流动性为1.44亿美元，在2013年12月31日，总流动性为3.45亿美元。在2024年3月31日，净债务(3)，计算总债务24.6亿美元（扣除发行债务的费用）减去现金及现金等价物3500万美元，总计242亿美元。

2024年5月1日，公司宣布已进入新的信贷协议，包括一项期限为7年、1.00亿美元的安全期限B类贷款，在2031年到期，利率为SOFR加200个基点，以及一项新的3.00亿美元到期于2028年的循环信贷，利率为SOFR加200个基点。新的循环信贷替代了雪松娱乐的原有循环信贷。

2024年5月2日，公司利用新贷款和手头资金用于偿还全部1.0亿美元未偿还的5.500% Senior Secured Notes到期于2025年5月，并支付了再融资相关费用。

当期

今天，公司宣布雪松娱乐董事会已经批准每个有限合伙权益分配红利现金0.30美元，于2024年6月19日支付给6月5日记录的无限权益所有人。

电话会议

正如之前所宣布的那样，公司将在今天早上10点开始与分析师进行电话会议，进一步讨论其最近的财务业绩。参加电话会议的人员包括雪松娱乐总裁兼首席执行官Richard Zimmerman、执行副总裁兼首席财务官Brian Witherow和投资者关系公司董事Michael Russell。

投资者和所有其他感兴趣的各方可以在雪松娱乐投资者网站https://ir.cedarfair.com的投资者信息/活动和演示文稿/即将到来的活动下方访问电话会议的现场听取、仅为听音频的网络广播。不能收听现场网络广播的人可以在电话会议结束后不久在雪松娱乐投资者网站https://ir.cedarfair.com的投资者信息/事件和演示文稿/过去的活动中访问会议的记录版。

数字会议记录将于2024年5月9日星期四下午1点左右起通过电话提供回放，直至2024年5月16日星期四晚上11:59。要访问电话回放，请拨打（800）770-2030或（609）800-9909，然后按照会议ID 3720518。

（1）调整后的EBITDA不是按照通用会计准则（GAAP）计算的量度。有关调整后的EBITDA的附加信息，包括公司如何定义和使用调整后的EBITDA，请参见附表和相关脚注。

（2）公园内人均消费和公园外收入是非通用会计准则的财务指标。有关公园内人均消费和公园外收入的计算，请参见附表和相关脚注。这些指标被管理层用作重要的运营决策因素，因为它们是财务和运营绩效的主要驱动因素，衡量需求、定价和消费者行为。

（3）净债务是非通用会计准则的财务指标。请参见附表和相关脚注以计算净债务。净债务是公司和投资者用来监控杠杆率的有意义的衡量标准，管理层认为它对此目的有意义。

关于雪松娱乐

雪松娱乐公司（NYSE：FUN）是世界上最大的区域性游乐园运营商之一，是一家公开交易的合作伙伴企业，总部位于俄亥俄州圣代斯基市。公司专注于其使命，即通过提供有趣、沉浸式和难忘的体验，让人们感到快乐。公司拥有和运营13个物业，包括11个游乐园、四个分别独立的室外水上乐园和超过2,300间客房和600多个豪华房车位的度假住宿。雪松娱乐的公园位于俄亥俄州、加利福尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、弗吉尼亚州、宾夕法尼亚州、明尼苏达州、密苏里州、密歇根州、德克萨斯州和安大略省多伦多。

合格通知

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前瞻性声明

本新闻发布中包含的某些不属于历史性质的声明构成联邦证券法（Securities Act of 1933）第27A条和联邦证券交易法（Securities Exchange Act of 1934）第21E条中所述的“前瞻性声明”，包括有关公司对未来的期望、信念、目标和战略的陈述。除历史事实之外，在这个通信中包括所有其他在未来可能会发生的活动、事件或发展的“前瞻性声明”，除非另有规定，否则这些声明不能依据其字面意义来解释。这些前瞻性声明可能涉及公司难以预测的事项，程度不同，例如有关绩效预期和完成拟议交易及其预期收益的声明。这些前瞻性声明可能涉及公司难以预测、可能超出我们的控制并且可能导致实际结果与这些声明所描述的结果不同的计划、估算、期望和雄心壮志。尽管公司认为这些前瞻性声明中反映的预期是合理的，但无法保证这些预期将会被证实准确，公司的增长和运营策略将实现目标结果，拟议交易将会完成或者公司实现其所预期的收益。可能使这些预期产生差异，并可能对我们的公园出席率、未来的财务业绩、增长战略和/或拟议交易产生负面影响，并可能导致我们的预期或其他方面波动或下降的重要风险因素，包括但不限于：一般经济情况、公共卫生问题的影响、恶劣天气条件、消费者闲暇时间和支出的竞争、意外的建设延误、公司的资本投资计划和项目发生变化、期望中拟议交易完成的时间和可能性，包括拟议交易所需的政府和监管部门批准的时间、接收和条款、预期的税务待遇、意外的负债、未来的资本支出、收入、开支、收益、协同效应、经济绩效、负债、财务状况、损失、未来前景、经营和管理策略、合并后公司运营的管理、拓展和增长以及完成拟议交易的其他条件，包括拟议交易预期收益不会实现或不会在预期的时间内实现的可能性；任何可能导致合并协议终止的事件、变化或其他情况的发生；拟议交易被未能完成的原因，包括未能满足完整交易的其他条件；拟议交易可能在Cedar Fair单位或Six Flags公共股票中对市场价格产生负面影响；拟议交易扰乱和/或损害Cedar Fair或Six Flags当前计划和运营的风险，包括管理层在处理与交易有关的问题上的时间和精力将被分散；与交易相关的费用、费用、开支和费用的金额，包括交易可能比预期更昂贵的可能性；Cedar Fair和Six Flags成功整合其业务并实现预期协同效应和价值创造的能力；在拟议交易期间，由于对某些商业机会和战略性交易的追求可能会产生潜在的负面限制；由于公布或完成拟议交易而导致的潜在负面反应或业务关系的变化；影响Cedar Fair和/或Six Flags财务业绩和运营结果的立法、监管和经济发展以及Cedar Fair和Six Flags的相关法律诉讼；拟议交易期间的商业不确定性，包括在拟议交易期间进行商业谈判和现有商业关系变更的结果，可能会影响Cedar Fair和/或Six Flags的财务业绩和营运结果；恐怖主义行为或战争、敌对行动、社会动荡以及其他政治或安全动荡的影响；大流行或其他公共卫生危机的影响，包括政府应对对人民和经济的影响；有关公司或拟议交易的经济、政治和市场因素的潜在负面影响；公司在报告中不时讨论的风险因素，其在 '证券和交易委员会'（SEC）提交的报告中问A'公司的年度报告'on Form 10-K中可以找到相关信息，以及公司不时向'证券和交易委员'（SEC）提交的文件。

这些因素可能对公司的业务和财务业绩产生影响，并可能导致公司的业务和财务业绩波动或下降。本新闻稿中涉及公司业务和财务业绩的风险因素的附加信息，可以在公司的'年度报告'on Form 10-K和根据SEC提交的公司文件中找到

（以上内容有部分未进行翻译处理，多为特定项与日期，如有需要，可进行翻译。）

这些风险以及与建议交易相关的其他风险，均在CopperSteel HoldCo，Inc.（“HoldCo”）提交的注册声明表格S-4中作了更全面的讨论，并于2024年1月31日被SEC宣布生效，该文件与建议的交易相关，其中包含关于HoldCo证券发行的招股书和与Six Flags股东特别会议有关的代理声明书。尽管在此提出的因素列表以及在表格S-4的注册声明中将要提出的因素列表被认为是代表性的，但不应将任何此类列表视为所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会对实现前瞻性陈述构成重大障碍。Cedar Fair或Six Flags达成建议交易的目标也可能会受到我们管理上述因素的能力的影响。我们提醒您不要过度依赖任何这些前瞻性陈述，因为它们不是未来业绩或结果的保证，实际业绩和结果可能与此新闻稿中包含的前瞻性陈述中所做的或建议的业绩和结果有所不同。公司不承担任何公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是由于在本文档发表后出现的新信息、未来事件、信息、情况还是其他因素。

有关交易的重要信息以及查找位置

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投资者联系人：Evan Bertrand，972.595.5180

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无要约或征集

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-更多-

（财务数据表格随后）

雪松娱乐

未经审计的基本财务报表综合损益表

（以千为单位）

雪松娱乐

未经审计的简明合并资产负债表数据

（以千为单位）

雪松娱乐有限合伙公司

调整后的息税折旧及摊销

（以千为单位）

(1) 包括6.4百万美元的第三方法律和咨询交易成本以及3.7百万美元的与 Six Flags 拟议合并相关的第三方整合咨询成本。这些成本添加回净亏损以计算出本公司当前和先前信贷协议中定义的调整后的息税前利润。

(2) 包括本公司当前和先前信贷协议中定义的某些成本。这些成本添加回净亏损以计算出调整后的息税前利润，并包括某些法律费用、离职金及相关福利和合同终止费用。此余额还包括短期投资的未实现收益和损失。

(3) 调整后的息税前利润代表利息、税项、折旧、摊销、其他非现金项目和本公司当前和先前信贷协议中定义的调整项目之前的收益。公司认为调整后的息税前利润是一个有意义的指标，因为它被广泛用于分析师、投资者和行业内的可比公司，以便在一个一致的基础上评估营运表现，以及更容易地将本公司的业绩与同行业公司的业绩进行比较。进一步地，管理层认为调整后的息税前利润是一个有意义的公园层次的营运盈利能力的指标，并用于测量资本投资回报，评估潜在的收购，确定激励性报酬计划下的奖金，以及计算满足某些贷款条款的情况。调整后的息税前利润被提供作为我们营运结果的补充指标，不意图代替普通会计原则下定义的营业收入、净利润或经营活动现金流量。此外，调整后的息税前利润可能与其他公司的类似命名指标不可比。

调整后的息税前利润亏损是按照以下公式计算的：净亏损 1.373 亿加上利息费用 3.21 百万美元、利息收入 50 万美元、税项利益 2.41 百万美元、折旧和摊销费用 1.50 百万美元、非现金外汇损失 460 万美元、非现金权益报酬支出 510 万美元、净资产减值/固定资产报废损失 370 万美元以及其他净利益 10 万美元，所有数字均为去年同比增长。

雪松娱乐有限合伙企业

净负债计算

（以千为单位）

（1）净负债是公司和投资者用于监测杠杆率的非GAAP财务指标。该指标可能与其他公司以类似名称命名的指标不可比性。

雪松娱乐合伙企业

关键运营指标

（以千为单位，除每人次和运营日费用外）

（1）游乐园内人均消费计算方式为游乐园、戶外带門票的水上公園和相關停車收益所产生的营收（游乐园内收入），除以总入场人数。游乐园外收入定义为度假村、游园区域以外的餐饮和零售店铺、向客户收取的在线交易手续费、赞助费用以及所有其他游乐园外的营运。游乐园内收入、游乐园内人均消费和游乐园外收入都是非GAAP指标。这些指标是管理层在重要业务决策中的主要因素，因为它们是公司财务和运营表现的主要驱动力，衡量需求、定价和消费者行为。以下是游乐园内收入和游乐园外收入与所示周期净营收的调节：

同周基础上，截至2023年4月2日的三个月内商户汇缴总额为360万美元。