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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K


(标记一)
☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止2019年9月27
或
☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

001-33260

(委员会文件编号)

TE Connectivity Ltd.

(注册人的确切姓名载于其章程)

瑞士（法团成立的司法管辖权）

98-0518048(国际税务局雇主身分证号码)

莱茵河畔20, CH-8200沙夫豪森, 瑞士

(主要执行办公室地址)

+41(0)52633 66 61

(注册人电话号码)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.57瑞士法郎	电话	纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速文件服务器☒

加速文件管理器☐

非加速文件服务器☐

规模较小的报告公司☐

新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒

登记人的非关联公司持有的登记人普通股的总市值为#美元。30.4截至2019年3月29日，即注册人最近完成的第二财年的最后一个工作日，已达10亿美元。就此计算而言，注册人的董事和执行人员被视为关联公司，但就任何其他目的而言，不一定被视为关联公司。

截至2019年11月7日已发行普通股数量为 334,474,632.

以引用方式并入的文件

登记人将提交的与登记人2020年年度股东大会相关的部分委托声明通过引用纳入本表格10-K的第三部分。

目录表

TE Connectivity Ltd.


		页面
	第I部分
第1项。	业务	1
项目1A.	风险因素	6
第二项。	属性	17
第三项。	法律诉讼	17

	第II部
第5项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	18
第6项。	选定的财务数据	20
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	21
项目7A。	关于市场风险的定量和定性披露	38
第8项。	财务报表和补充数据	39
项目9A。	控制和程序	40

	第III部
第10项。	董事、高管与公司治理	41
第11项。	高管薪酬	41
第12项。	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项	41
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	42
第14项。	首席会计师费用及服务	42

	第IV部
第15项。	展品和财务报表附表	43
签名		48
合并财务报表索引		50

目录表

关于前瞻性陈述的特别说明

我们在本年度报告中做出了前瞻性陈述，这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来运营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、潜在增长机会、潜在运营绩效改进、收购、资产剥离、竞争影响以及未来立法或法规的影响的信息。前瞻性陈述包括所有非历史事实且可以通过使用前瞻性术语来识别的陈述，例如“相信”、“预期”、“计划”、“意图”、“预期”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“应该”或这些术语的否定或类似表达。

前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设。实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的结果有重大差异。投资者不应过分依赖任何前瞻性陈述。除法律规定外，我们没有任何意图或义务在提交本报告后更新前瞻性陈述。

“风险因素”中讨论的风险因素以及本年度报告中描述的其他风险可能会导致我们的结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能还有其他风险和不确定性，我们目前无法预测，或者我们目前预计不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

目录表

第I部分

"TE Connectivity"和"TE Connectivity（徽标）"是商标。本报告还包含我们的其他商标以及TE Connectivity以外的其他公司的其他商品名称和商标。我们无意使用或展示其他公司的商号或商标，暗示这些公司对我们的认可或赞助，或与任何这些公司有任何关系。

第2项：业务

一般信息

TE Connectivity Ltd.（"TE Connectivity"或"公司"，可称为"我们"或"我们的"）是全球工业技术领导者，致力于创造更安全、可持续、高效和互联的未来。我们广泛的连接和传感器解决方案，在最恶劣的环境中得到验证，可推动交通、工业应用、医疗技术、能源、数据通信和家庭领域的进步。

我们于2007年成为一家独立的上市公司；然而，通过我们的前身公司，我们在连接业务的基础可以追溯到1941年。我们根据瑞士法律组织。我们股份持有人的权利受瑞士法律、瑞士公司章程和瑞士组织条例的约束。

我们有一个为期52周或53周的财政年度，将于9月的最后一个星期五结束。2019财年、2018财年和2017财年共52周，分别于2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日结束。对于53周的财政年度，第四季度报告期包括14周，下一次此类事件发生在2022财政年度。

细分市场

我们通过三个可报告的细分市场运营：交通解决方案、工业解决方案和通信解决方案。我们相信，我们的细分市场服务于大约1900亿美元的总市场。

我们按分部划分的销售净额占总销售净额的百分比如下：


	财政
	2019		2018		2017
交通解决方案	58	%	59	%	58	%
工业解决方案	30		28		29
通信解决方案	12		13		13
总计	100	%	100	%	100	%

以下是对我们可报告的细分市场以及每个细分市场的主要产品、市场和竞争对手的描述。

交通解决方案

交通解决方案部门在连接和传感器技术方面处于领先地位。运输解决方案部门销售的主要产品包括终端和连接器系统和组件、传感器、天线、继电器、应用工具以及电线和热收缩管。运输解决方案部门的产品必须经得起恶劣条件的考验，用于以下终端市场：

●

汽车(占该部门净销售额的73%)-我们是先进的汽车连接解决方案的领先提供商之一。汽车行业将我们的产品用于车身和底盘系统、便利性应用、驾驶员信息、信息娱乐解决方案、小型化解决方案、电机和动力总成应用以及安全和安保系统的汽车技术。混合动力和电子移动解决方案包括车载技术、电池技术和充电解决方案。

目录表

●

商业运输(占部门净销售额的15%)-我们提供可靠的连接产品，旨在经受住骇维金属加工内外车辆和休闲交通工具的苛刻环境条件，包括重型卡车、建筑、农业、公共汽车和其他车辆。

●

传感器(占细分市场净销售额的12%)-我们提供智能、高效和高性能的传感器解决方案组合，供多个行业的客户使用，包括汽车、工业设备、商业运输、医疗解决方案、航空航天和国防以及消费应用。

运输解决方案部门的主要竞争对手包括Yazaki、Aptiv、住友、Sensata、霍尼韦尔、Molex和安费诺。

工业解决方案

工业解决方案部门是连接和分发电力、数据和信号的产品的领先供应商。工业解决方案部门销售的主要产品包括端子和连接器系统及部件、热收缩管、继电器以及电线和电缆。工业解决方案部门的产品用于以下终端市场：

●

工业设备(占部门净销售额的49%)-我们的产品用于工厂自动化和过程控制系统，如工业控制、机器人、人机界面、工业通信和配电。我们的智能建筑产品用于连接照明、暖通空调、电梯/自动扶梯和安全。我们的轨道产品用于高速列车、地铁、轻轨车辆、机车和信号交换设备。我们的产品也被太阳能行业使用。医疗行业将我们的产品用于成像、诊断、外科手术和微创介入应用。

●

航空航天、国防、石油和天然气(占部门净销售额的33%)-我们为航空航天、国防和海洋工业的恶劣运行条件设计、开发和制造全面的关键电子元件和系统组合。我们的产品和系统的设计和制造能够在从海洋深处到遥远的太空的恶劣条件下有效地运行。

●

能源(占该部门净销售额的18%)-我们的产品被电力行业的原始设备制造商和公用事业公司使用，包括针对发电、输电、配电和工业市场的各种解决方案。

工业解决方案部门主要与安费诺、贝尔登、哈贝尔、卡莱尔公司、3M、Integer Holdings、Esterline、Molex和Phoenix Contact竞争。

通信解决方案

通信解决方案部门是数据、设备和家电市场电子元器件的领先供应商。通信解决方案部门销售的主要产品包括终端和连接器系统和组件、继电器、热收缩管和天线。通信解决方案部门的产品用于以下终端市场：

数据和设备(占细分市场净销售额的59%)-我们提供的产品和解决方案可用于网络设备、数据中心设备和无线基础设施行业内的各种设备架构。此外，我们还为物联网、智能手机、平板电脑、笔记本电脑和虚拟现实应用提供一系列连接解决方案，以帮助我们的客户应对当前的挑战和未来的创新。

家电(占该部门净销售额的41%)-我们提供解决方案来满足家用电器的日常需求。我们的产品用于许多家用电器，包括洗衣机、烘干机、冰箱、空调、洗碗机、烹饪用具、热水器、空气净化器、地板护理设备和微波炉。我们种类繁多的标准产品与一系列定制设计的解决方案相辅相成。

通信解决方案部门的主要竞争对手包括安费诺、Molex、JST和韩国电气终端(KET)。

目录表

顾客

作为行业领导者，我们与许多客户建立了密切的工作关系。这些关系使我们在设计新产品和新技术解决方案时能够更好地预测和响应客户需求。通过与我们的客户合作开发新产品和技术，我们相信我们可以识别趋势并采取行动，并在我们的产品中利用有关下一代技术的知识。

我们致力于进一步开发我们的产品系列，并确保我们在全球范围内处于最佳地位，为客户提供销售和工程支持，这推动了我们对客户的态度。我们相信，随着电子元器件技术的持续发展，我们广泛的产品组合和工程能力使我们在满足全球客户的需求时具有潜在的竞争优势。

我们制造和销售广泛的产品组合给不同行业的客户。我们的客户包括各自行业的许多领导者，我们与他们的关系通常可以追溯到很多年前。我们相信，我们多元化的客户基础为我们提供了一个机会，利用我们在各个市场的技能和经验，减少我们对个别终端市场的敞口，从而减少我们财务业绩的变异性。此外，我们认为，我们客户基础的多样性降低了我们业绩的周期性水平，使我们有别于竞争对手。

2019年、2018年或2017财年，没有单一客户占我们净销售额的很大一部分。

销售和分销

我们在我们运营的每个地理区域都保持着强大的本地存在。我们按地理区域划分的净销售额⁽¹⁾占我们总净销售额的百分比如下：


	财政
	2019		2018		2017
欧洲/中东/非洲(“EMEA”)	36	%	38	%	36	%
亚太地区	33		34		35
美洲	31		28		29
总计	100	%	100	%	100	%

(1)

对外部客户的净销售额根据记录销售的法人实体归因于个别国家/地区。

我们主要通过向制造商直接销售我们的产品销往大约150个国家。2019财年，我们的直接销售额约占净销售总额的80%。我们还通过第三方分销商间接销售我们的产品。

我们在世界各地设有配送中心。产品通常由我们的制造设施交付到配送中心，然后再交付给客户。然而，在某些情况下，产品直接从我们的制造设施交付给客户。我们的全球覆盖范围使我们靠近客户的位置，并使我们能够帮助他们巩固其供应基础，降低他们的生产成本。我们与广泛的运输供应商签订合同，通过公路、铁路、海运和空运向全球交付我们的产品。我们相信，我们平衡的销售分布降低了我们在任何特定地区的风险敞口，并改善了我们的财务状况。

季节性和积压

我们的业务经历了轻微的季节性模式。总体而言，第三和第四财政季度通常是我们财年中最强劲的季度，而第一财政季度受到假期的负面影响，第二财政季度可能受到我们一些市场不利冬季天气条件的影响。

我们的某些终端市场经历了一些季节性的变化。我们在汽车市场的销售依赖于全球汽车产量，而欧洲产量的季节性下降可能会对第四财季的净销售额产生负面影响。此外，随着客户活动的增加，我们在能源市场的销售额通常会在第三和第四财季增加。

目录表

客户订单通常会根据业务和市场状况在每个季度之间波动。积压并不一定预示着未来的净销售额，因为未完成的订单可能会在发货前被取消。按可报告类别分列的积压情况如下：


	财政年度结束
	2019		2018
	(单位：百万美元)
交通解决方案	$	1,639	$	1,779
工业解决方案		1,315		1,245
通信解决方案		361		441
总计	$	3,315	$	3,465

我们预计2019财年末的大部分积压将在2020财年期间填补。

竞争

我们经营的行业竞争激烈，我们与数以千计的公司竞争，从大型跨国公司到当地制造商。竞争通常基于产品供应、产品创新、价格、质量、交货和服务的广度。我们的市场总体上一直在增长，但价格面临下行压力。

原材料

我们在生产我们的产品时使用了各种各样的原材料。我们使用的主要原材料包括用于成型的塑料树脂；用于电镀的贵金属，如金和银；以及用于制造电缆、触点和用于电缆和组件主体和插件的其他部件的其他金属，如铜、铝、黄铜和钢。其中许多原材料是在世界上有限的几个国家生产的，或者只能从有限的几个供应商那里获得。这些材料的价格是由全球供需推动的。

知识产权

专利和其他专有权利对我们的业务很重要。我们还依靠商业秘密、制造技术诀窍、持续的技术创新和许可机会来维持和改善我们的竞争地位。我们审查可用的第三方专有权，包括专利和专利申请，以努力制定有效的知识产权战略，避免侵犯第三方专有权，识别许可机会，并监控其他人的知识产权索赔。

我们拥有一大批专利，主要涉及电气、光学和电子产品。我们还拥有一系列商标，是各种专利和商标的许可人。个别产品的专利根据专利申请或授予的日期以及获得专利保护的各个国家的专利的法律期限而延长不同的期限。商标权可能会延长更长的时间，并取决于国家法律和商标的使用。

虽然我们认为我们的专利和商标是有价值的资产，但我们不认为我们的竞争地位或我们的业务依赖于任何一项专利或相关专利组，或将受到任何一项专利或相关专利组的实质性影响。

管理团队和员工

我们相信，我们的管理团队拥有有效执行我们的战略并提升我们的产品和技术领先地位所需的经验。我们的首席执行官和细分市场领导者平均拥有超过25年的行业经验。他们得到了经验丰富、才华横溢的管理团队的支持，他们致力于保持和扩大我们作为行业全球领导者的地位。

我们强大的员工基础，以及他们对坚定不移的价值观的承诺，为我们公司的成功奠定了基础。我们继续强调员工的发展和培训，我们欢迎多样性和包容性。

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我们在世界各地都有员工。截至2019财年末，我们在全球拥有约78,000名员工，其中31,000人在欧洲、中东和非洲地区，22,000人在亚太地区，25,000人在美洲地区。在我们的员工总数中，约有49,000人受雇于制造业。

政府管制与监督

产品的进出口受到我们开展业务的各个司法管辖区的监管。我们的一小部分产品，包括国防相关产品，可能需要政府的进出口许可证，其发放可能会受到地缘政治和其他事件的影响。我们有一个贸易合规组织和其他制度，以申请许可证和以其他方式遵守这些规定。任何不遵守国内外贸易法规的行为都可能限制我们向相关司法管辖区进出口原材料和制成品的能力。

环境

我们的运营受到众多环境、健康和安全法律法规的约束，包括对向环境排放材料、温室气体排放、产品中的危险材料和化学品使用进行监管的法律和法规。我们致力于遵守这些法律，保护我们的员工和环境。我们维持全球环境、健康和安全计划，其中包括适当的政策和标准；致力于环境、健康和安全问题的员工；定期合规审计；培训；以及其他措施。我们还制定了一项计划，以遵守欧盟(EU)《限制危险物质和废弃电子电气设备指令》、《中国限制危险物质法》、《欧盟化学品注册、评估、授权和限制(REACH)条例》以及类似法律。

遵守这些法律增加了我们以各种方式开展业务的成本，而且未来可能还会继续这样做。例如，有关产品含量和化学品注册的法律要求广泛而昂贵的数据收集、管理和报告，而监管温室气体排放的法律可能会增加我们的能源以及某些材料和产品的成本。我们还在一些现有和以前的制造基地进行项目，以调查和补救过去作业造成的环境污染。根据我们的经验、现有信息和适用法律，截至2019财年末，我们的结论是，我们在这些地点产生的调查和补救成本在合理可能的范围内，在1,500万美元至4,300万美元之间，我们应计了1,800万美元的可能损失，这是该范围内的最佳估计。我们预计2020财年不会有任何用于环境控制设施的重大资本支出或遵守与温室气体排放有关的法律或法规的其他成本。

可用信息

我们必须向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的所有定期和当前报告、注册文件和其他文件，包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的修正案，均可通过我们的互联网网站免费获取：Www.te.com。在美国证券交易委员会以电子方式存档或提供材料后，此类文件可在合理可行的范围内尽快获得。我们网站上的信息并未以参考方式并入本Form 10-K年度报告中。

目录表

项目1A.风险因素

投资者在投资我们的证券之前，应仔细考虑以下描述的风险。这些风险不是我们面临的唯一风险。我们的业务也受到影响到许多其他公司的一般风险的影响。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营、财务状况和流动性。

与宏观经济环境和我们的全球业务相关的风险

全球或地区经济、资本和货币市场以及银行系统的状况，以及周期性的行业需求，可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的业务和经营业绩一直并将继续受到地区或全球经济状况的影响，包括消费和商业信贷的成本和可获得性、消费和工业市场的最终需求，以及对主权债务水平的担忧，包括信用评级下调和主权债务违约以及严重的银行倒闭或违约。这些经济因素中的任何一个都可能导致我们的客户经历他们的业务、现金流和获得融资能力的恶化。因此，现有或潜在客户可能会推迟或取消购买我们产品的计划，并可能无法及时或完全履行他们对我们的义务。此外，我们的供应商可能会遇到类似的问题，这可能会影响他们履行我们的订单或满足商定的服务和质量水平的能力。如果地区或全球经济状况恶化，我们的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。此外，经济状况的恶化可能引发对我们的商誉或其他长期资产的减值费用的确认。减值费用(如果有的话)可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

外币汇率可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们的合并财务报表在美国编制(“美国”)然而，我们很大一部分业务是在美国以外进行的。货币相对价值的变化可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

我们面临外币汇率变化对我们成本和收入的影响。2019财年我们大约60%的净销售额是以美元以外的货币开具的发票，我们预计非美元收入将继续占我们未来净销售额的很大一部分。我们已选择不对这种外汇敞口进行对冲。因此，当美元相对于我们销售产品的国家的货币走强时，如欧元或亚洲货币，我们的美元报告收入和收入将减少。

我们在一定程度上通过签订金融衍生品合约来管理某些现金、公司间和其他资产负债表上的货币风险。除了这些合同的交易对手不履行合同的风险外，我们管理这些风险的努力可能不会成功。

我们可能会遭受严重的业务中断。

我们的业务、我们的供应商和客户的业务以及支持其业务的供应链可能容易受到自然灾害(如地震、海啸、台风或洪水)或其他灾难(如火灾、爆炸、恐怖主义行为或战争、疾病或由于内部或外部原因导致的管理信息或其他系统故障)的中断。如果发生业务中断，而我们未能继续努力将这些事件的影响降至最低，我们的业务、运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性的不利影响。

我们可能会受到养老金计划投资组合市值下降或计划资产回报率下降的不利影响。

对全球经济恶化的担忧，加上对信贷、通货膨胀或通货紧缩的担忧，已经并可能继续导致所有证券（包括固定收益和股票证券）价格的大幅波动，这已经并可能进一步降低我们养老金计划投资组合的价值。此外，计划资产的预期回报可能无法实现。我们的养老金计划投资组合价值减少或计划资产回报率减少可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

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信贷市场的混乱和股市的波动可能会影响我们获得足够资金的能力。

全球股市一直不稳定，信贷市场有时被扰乱，这减少了投资资本和信贷的可获得性。主权债务信用评级的下调也同样影响了资金的可获得性和成本。因此，我们可能无法获得足够的资金来运营和发展我们的业务。我们无法从业务中获得足够的资金或产生足够的现金，这可能要求我们重新考虑某些项目和资本支出。任何影响的程度将取决于几个因素，包括我们的运营现金流、信贷紧缩状况和股市波动的持续时间、我们的信用评级和信贷能力、融资成本以及其他一般经济和商业状况。

我们面临着政治、经济和军事不稳定的全球风险。

我们的员工队伍、制造、研究、行政和销售设施、市场、客户和供应商遍布世界各地。因此，我们面临可能对销售或盈利产生负面影响的风险，包括：

全球贸易政策的变化，包括制裁、关税、贸易壁垒和贸易争端；

与海关和进出口事务有关的规定；

付款周期长短不一以及在收回应收账款方面面临的挑战；

除其他司法管辖区外，瑞士、美国和欧盟的税法和监管变化，包括由于经济合作与发展组织(“经合组织”)等准政府组织的税收政策建议、税务当局的审查、各国税法的差异、所得税条约条款的变化以及将在若干司法管辖区产生或持有的现金汇回国内的税务效益高而可能产生的税法和监管变化；

就业法规和当地劳动条件，包括就业成本的增加，特别是在我们目前开展业务的低成本地区；

知识产权保护难；

经济或政治状况的不稳定，包括主权债务水平、欧元区的不确定性、通货膨胀、衰退、实际或预期的军事或政治冲突；

英国决定退出欧盟的影响(通常指的是英国退欧)可能会对我们的业务造成干扰，并给我们的业务带来不确定性，包括影响我们与现有和潜在客户和供应商的关系。英国退欧的影响，包括英国退欧对欧盟市场准入的长期影响，将取决于英国和欧盟在过渡期内谈判达成的更多永久性协议；以及

上述各项对我们的外包和采购安排的影响。

我们在中国有相当大的业务，包括18个主要制造基地。此外，我们2019财年净销售额的约18%来自中国的客户。中国的经济状况一直是，而且可能继续是不稳定和不确定的。此外，中国的法律和监管制度仍在发展中，并可能发生变化。因此，我们在中国的业务和与客户的交易可能会受到市场条件变化、监管环境变化或中国法律解释的不利影响。

此外，评级机构对美国长期主权债务的任何降级或其他国家主权债务的降级或违约都可能对全球金融市场和经济状况产生负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况和流动性产生负面影响。

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美国联邦税法的变化可能会给被视为拥有我们10%或更多股份的美国人带来不利后果。

尽管我们是一家瑞士公司，但最近美国税法的修改扩大了某些所有权归属规则的适用范围，并导致我们的某些非美国子公司被视为美国联邦所得税目的受控外国公司(“CFCs”)。为了美国联邦所得税的目的，被视为直接、间接或建设性地拥有我们10%或更多股份的美国人可能被要求每年报告其在美国应纳税所得额中被视为CFCs的子公司所赚取的某些类型收入的按比例份额，无论我们是否向该美国股东进行任何分配。拥有我们10%或更多股份的美国人应该咨询税务顾问，了解美国联邦所得税法的这些变化对其的潜在影响。我们的子公司现在被视为CFCs，美国联邦所得税报告和合规义务的风险可能会阻止我们的现有股东增加对我们的投资，以及其他人对我们的投资，这可能会影响对我们股票的需求和价值。

与我们经营的行业相关的风险

我们依赖于汽车和其他行业。

我们依赖终端市场的动态来销售我们的产品，我们的经营业绩可能会受到这些市场的周期性和需求减少的不利影响。我们客户所在行业的周期性低迷可能会显著减少对我们某些产品的需求，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

2019财年，我们面向汽车行业客户的净销售额约占42%。汽车行业由大型制造商主导，这些制造商可能会对供应商施加巨大的价格压力。此外，在全球或区域经济或信贷状况恶化的时期，汽车业历来经历过显著的低迷。作为一家汽车电子产品供应商，我们这些产品的销售和我们的盈利能力一直受到并可能继续受到全球或地区经济或信贷状况的显著下降、汽车制造商的运营、产品、商业模式、部件采购要求、财务状况和市场份额以及汽车制造商之间潜在整合的变化的负面影响。

在2019财年，我们面向工业设备终端市场客户的净销售额约占14%，面向航空航天、国防、石油和天然气终端市场客户的净销售额占10%，面向商业运输市场客户的净销售额占9%。对工业设备的需求取决于经济状况，包括客户对工厂自动化、智能建筑和过程控制系统的投资，以及我们服务的医疗、轨道交通、太阳能和照明以及其他主要工业市场的市场状况。航空航天和国防工业的需求经历了大幅波动，这取决于世界范围内的经济和政治状况。石油和天然气市场的需求受到油价波动的影响。根据重型卡车、建筑、农业和休闲车市场的经济环境和市场状况，商业运输业的需求可能会发生变化。

我们在电子元件行业的几乎所有领域都遇到了竞争。

我们在竞争激烈的电子元件市场运营，预计未来直接和间接竞争将会增加。我们的整体竞争地位取决于各种因素，包括产品的价格、质量和性能；客户服务水平；新技术的发展；我们参与新兴市场的能力；以及客户对社会责任运营的期望。我们从其他公司的产品线上经历的竞争，规模从大型的多元化制造商到小型的高度专业化的制造商。近年来，电子元器件行业日益集中和全球化，我们的主要竞争对手拥有雄厚的财力和技术能力。其中许多竞争对手主要是在价格上与我们竞争，在某些情况下，可能会受益于某些产品的较低生产成本。我们不能保证不会有更多的竞争对手进入我们的市场，也不能保证我们能够成功地与现有的或新的竞争对手竞争。竞争加剧可能导致降价、利润率下降或失去市场份额，其中任何一项都可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

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我们未来的收入依赖于市场对我们新产品推出和产品创新的接受程度。

我们经营的所有市场均受到技术变革或消费者品味及偏好变化的影响，而这些变化在某些终端市场非常迅速。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们不断设计、开发、引进和销售新产品和创新产品的能力；修改现有产品；以及定制产品以满足客户需求的能力。这些过程中存在许多固有的风险，包括我们无法预测技术变革的方向，或我们无法及时开发和销售有利可图的新产品和应用程序以满足客户需求。

与电子行业的其他供应商一样，我们也面临着不断降价的压力。

从历史上看，我们已经经历过，而且我们预计还会继续经历持续的降价压力。近年来，我们经历了平均每年1%至2%的价格侵蚀。为了保持我们的利润率，我们必须继续以类似的幅度降低成本。我们不能保证持续的降价压力不会对我们的利润率、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们随着我们的客户和供应商的不断整合，我们可能会受到负面影响。

近年来，我们向其销售产品的许多行业，以及我们购买材料的许多行业，都变得更加集中，包括汽车、数据和设备，以及航空航天和国防行业。客户的整合可能会导致从我们那里购买的产品减少。此外，随着我们的客户购买数量更大，他们的批量购买力也增加了，使他们能够谈判更优惠的价格，并找到替代来源进行购买。我们的材料供应商同样提高了他们谈判优惠价格的能力。这些趋势可能会对我们产品的利润率产生不利影响，特别是对大宗商品组件。

我们某些产品的生命周期可能非常短。

相对于其开发周期，我们某些产品的生命周期可能非常短。因此，用于产品销售和营销的资源可能不会带来重大收入，并且我们可能需要不时注销多余或过时的库存或设备。如果我们承担了无法收回的大量工程费用以及库存和设备投资，并且我们无法补偿这些费用，那么我们的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。

与我们的运营相关的风险

我们的结果对原材料可获得性、质量和成本很敏感。

我们是树脂、化学品、添加剂和金属的大买家，包括铜、金、银、铝、黄铜、钢和锌。其中许多原材料是在世界上有限的几个国家生产的，或者只能从有限的几个供应商那里获得。此外，这些原材料中的许多价格继续波动。如果我们难以获得这些原材料，现有原材料的质量恶化，或者这些原材料的价格大幅上涨，可能会对我们支付的原材料价格产生实质性影响。在一定程度上，我们不能通过提高生产率或提高客户价格来弥补成本增加，我们的利润率可能会下降，对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。此外，我们还使用金融工具来对冲某些大宗商品价格的波动。我们套期保值计划的成功取决于对套期保值商品材料计划消费量的准确预测。如果这些预测不准确，我们可能会遇到意想不到的对冲收益或亏损。

根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，美国证券交易委员会对那些在其产品中使用从刚果民主共和国和邻近国家开采的锡、钽、钨或黄金(“冲突矿物”或“3TG”)的公司规定了年度披露和报告要求。这些要求可能会影响用于制造我们某些产品的3TG的来源、定价和可用性，并可能导致仅有有限的供应商能够证明他们不从覆盖的国家/地区采购任何3TG。因此，我们不能保证我们将能够以足够的数量或具有竞争力的价格获得无冲突的3TG。此外，由于我们的供应链很复杂，我们可能面临

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如果我们不能通过我们的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的所有冲突矿物的来源和保管链，就会给我们的客户和其他利益相关者带来声誉挑战。

我们可以使用第三方制造的组件和产品。

我们可能会依赖第三方供应商提供我们产品中使用的组件，我们可能会依赖第三方制造商来制造我们的某些组件和成品。如果这些第三方缺乏足够的质量控制，或者如果他们的财务或业务状况发生重大变化，我们的运营结果、财务状况和现金流可能会受到不利影响。如果这些第三方不能按时以合理的价格交付高质量的产品、零部件和组件，我们可能难以履行订单，销售额和利润可能会下降，我们的商业声誉可能会受到损害。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住管理层和执行管理层员工的能力。

我们的成功在很大程度上取决于我们继续留住我们的管理层和执行管理层员工，并聘请新的管理层和执行管理层员工来取代、接替或增加我们的管理团队成员。我们的管理团队拥有丰富的行业经验，很难被取代。对管理人才的竞争是激烈的，我们为了实现目标而可能不得不留住或聘用管理层成员的任何困难都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

我们信息技术基础设施的安全漏洞和其他中断可能会干扰我们的运营，泄露机密信息，并使我们承担可能对我们的业务和声誉造成重大不利影响的责任。

我们信息技术基础设施的安全漏洞和其他中断可能会干扰我们的运营；危及属于我们、我们的员工、客户和供应商的信息；并使我们承担可能对我们的业务和声誉产生不利影响的责任。在正常的业务过程中，我们依赖信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息，以及管理或支持各种业务流程和活动。此外，我们收集和存储某些数据，包括专有业务信息以及客户和员工数据，并可能访问某些业务中受隐私和安全法律、法规以及客户强制控制的机密或个人信息。尽管我们的网络安全措施(包括员工和第三方培训、网络和系统监控以及备份和保护系统的维护)不断得到审查和升级，以缓解持续和不断发展的网络安全威胁，但我们的信息技术网络和基础设施仍可能容易受到黑客或入侵、员工错误或渎职、停电、计算机病毒、电信或公用设施故障、系统故障、自然灾害或其他灾难性事件的破坏、中断或关闭。任何此类事件都可能导致法律索赔或诉讼、隐私法下的责任或处罚、运营中断以及我们的声誉受损，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。虽然我们已经并预计将继续经历对我们的信息技术网络和基础设施的这些类型的威胁，但到目前为止，这些威胁都没有对我们的业务或运营产生实质性影响。

我们债务工具中的契约可能会对我们产生不利影响。

我们的五年期无抵押优先循环信贷安排(“信贷安排”)包含财务及其他契约，例如综合总债务与综合EBITDA比率的限制(定义见信贷安排)，以及附属债务金额及留置权的产生限制。我们未偿还票据的契约包含惯例契约，包括对留置权的产生、出售和回租交易的限制，以及我们合并、合并和出售资产的能力。

尽管这些公约目前对我们的业务都没有限制，但我们继续履行信贷融资融资公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们不能保证我们将继续遵守该公约。违反我们的任何契约都可能导致我们的信贷安排或契约违约。在我们的信贷安排和契约下发生某些违约时，贷款人或受托人可以选择宣布所有未偿还的金额立即到期和支付，并且我们的贷款人可以终止在我们的信贷安排下提供进一步信贷的承诺。如果贷款人或受托人加速偿还借款，我们不能保证我们将有足够的资产或进入贷款人或资本市场来偿还或资助偿还我们的信贷安排和其他受影响债务项下的任何未偿还金额。加速

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本公司任何重大债务工具项下任何债务义务的解除，可能会使我们其他重大债务的持有人或受托人能够加快向债权人偿还债务的速度。

管理我们的未偿还优先票据的契约包含契约，可能要求我们在控制权变更触发事件(如契约所定义)时，以相当于本金101%的价格回购票据，外加回购日的应计和未付利息。我们不能保证在这种情况下，我们将有足够的资金或获得资金来回购投标票据，这可能会导致票据违约。我们未来产生的任何债务可能包含关于在控制权变更触发事件时进行回购的契约。

我们股票的市场价格可能会大幅波动。

我们股票的市场价格可能会大幅波动，取决于许多因素，包括：

我们的季度或年度收益；

我们可能提供或更改的季度或年度销售或收益指引；

经营业绩的实际或预期波动；

全球和地区经济状况造成的金融市场波动和市场波动，以及投资者对未来经济增长潜在风险的担忧；

证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力；

会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；

瑞士、美国、欧盟和其他司法管辖区的税收立法和监管行动和建议；

我们或我们的竞争对手宣布重大收购或处置；以及

可比公司和服务于终端市场的公司的运营和股价表现对我们的业务非常重要。

与战略交易相关的风险

未来的收购可能不会成功。

我们定期评估可能收购的战略业务、产品线或技术，这些业务、产品线或技术有可能加强我们的市场地位或增强我们现有的产品供应，近年来我们已经完成了多项收购。我们预计，作为我们增长战略的一部分，我们将继续寻求收购机会。我们不能保证我们将在未来确定或成功完成与收购候选者的交易。我们也不能保证已完成的收购将会成功。如果被收购的业务未能按预期运营，或不能与我们现有的业务成功整合，我们的运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性的不利影响。

未来的收购可能需要我们发行额外的债务或股权。

如果我们要用现金进行大规模收购，收购可能需要部分通过银行融资、公开发行或私募债务或股权证券或其他安排来筹集资金。这笔收购融资可能会降低我们的收益与固定费用的比率，并对其他杠杆指标产生不利影响。我们不能保证，如果需要，我们将以可接受的条件获得足够的收购融资。如果我们通过发行股权证券或股权挂钩证券来完成部分或全部资金的收购，所发行的证券可能会对我们股份持有人的利益产生稀释效应。

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剥离我们的一些业务或产品线可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们继续评估特定业务和产品的战略适合性，这可能导致额外的资产剥离。任何资产剥离都可能导致重大的冲销，包括与商誉和其他无形资产相关的冲销，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。资产剥离可能涉及额外的风险，包括业务、服务、产品和人员分离的困难；管理层将注意力从其他业务上转移；业务中断；以及关键员工的潜在流失。不能保证我们将成功地解决这些风险或遇到的任何其他重大风险。

与知识产权、诉讼和法规相关的风险

我们有效竞争的能力在一定程度上取决于我们保持产品和技术的专有性质的能力。

电子行业的特点是涉及专利和其他知识产权的诉讼。在这个行业内，公司在主张和捍卫针对竞争对手的专利主张方面变得更加积极。我们不能保证我们将来不会受到指控某些知识产权受到侵犯或无效的诉讼，也不能保证我们不会为了保护我们的产权而提起诉讼。根据所涉技术、产品、专利、商标或商业秘密的重要性，其中一项问题的不利结果可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们是业务过程中各种诉讼的被告，这些诉讼可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流造成实质性的不利影响。

在正常业务过程中，我们不时成为诉讼的被告，包括指控侵犯知识产权、反竞争行为、产品责任、违约和与雇佣有关的索赔。在某些情况下，专利侵权和反垄断法允许胜诉的原告获得三倍的损害赔偿。为这些诉讼辩护可能会转移我们管理层的注意力，我们可能会在为这些诉讼辩护时产生巨额费用。此外，我们可能被要求支付损害赔偿金或和解，或受到禁令或其他衡平法补救措施的约束，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流造成实质性的不利影响。

如果我们的任何业务被发现不遵守适用的反垄断法或竞争法或适用的贸易法规，我们的业务可能会受到影响。

我们的业务在我们开展业务的司法管辖区，特别是美国和欧盟，受适用的反垄断和竞争法的约束。除其他事项外，这些法律禁止反竞争协议和做法。如果我们与电子元件或其他市场有关的任何商业协议和做法被发现违反或违反了此类法律，我们可能会受到民事和其他处罚。我们还可能受到第三方损害索赔的影响。此外，违反这些反托拉斯法和竞争法的协议可能全部或部分无效和不可执行，或要求修改才是合法和可执行的。如果我们不能执行我们的商业协议，无论是完全的还是实质性的，我们的运营结果、财务状况和现金流都可能受到不利影响。此外，任何未能遵守贸易法规的行为都可能限制我们向相关司法管辖区进出口原材料和制成品的能力，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。

我们可能会受到违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及类似的全球反贿赂法律的不利影响。

美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及类似的全球反贿赂法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向政府官员支付不正当的款项。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。我们在世界上许多地区开展业务，这些地区在一定程度上经历了政府腐败，在某些情况下，严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。尽管我们的培训和合规计划，我们不能保证我们的内部控制政策和程序将始终保护我们免受鲁莽

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或我们的员工或代理人的犯罪行为。违反这些法律或对此类违规行为的指控可能会扰乱我们的业务，并对我们的运营结果、财务状况和现金流造成实质性的不利影响。

我们的业务使我们面临重大环境责任、诉讼、政府执法行动和声誉风险的风险。

在我们运营和产品销售的不同国家，我们受到众多联邦、州和地方环境保护以及健康和安全法律法规的约束。除其他事项外，这些法律和法规还规定：

危险材料的产生、储存、使用和运输；

向环境排放或排放物质；

对不同地点的危险物质或材料进行调查和补救；

温室气体排放；

产品有害物质含量；以及

我们员工的健康和安全。

我们可能没有，或者我们可能不总是遵守所有环境、健康和安全法律和法规。如果我们违反了这些法律，我们可能会被罚款、刑事指控，或者受到监管机构的制裁。此外，环境、健康和安全法律正变得更加严格，导致成本和合规要求增加。

某些环境法评估了不动产现任或前任所有者或经营者在其物业或处置危险物质的物业调查、清除和补救危险物质或材料的费用的责任。根据某些联邦和州法律，调查、清除和补救费用的责任具有追溯性、严格性和连带责任。除了政府当局提出的清理行动外，私人当事人还可能因存在或接触危险物质而提出人身伤害或其他索赔。我们已收到美国环境保护局、其他环境机构和第三方的通知，称我们和其他人处置危险物质的许多当前和以前拥有或运营的地点的情况需要调查、清理和其他可能的补救行动，并要求我们向政府偿还调查和补救费用以及此类地点的自然资源损害索赔。我们还独立调查了不同的地点，并确定有必要进一步调查和/或补救。

虽然我们计划未来的资本和运营支出以保持遵守环境法律，但我们不能保证我们遵守当前或未来的环境保护、健康和安全法律的成本，或我们过去或未来释放或暴露危险物质所产生的负债不会超过我们的估计，或对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响，或者我们不会因为我们过去、现在或未来的业务活动而在未来受到额外的环境索赔，包括人身伤害、财产损失和/或清理。

我们的产品受到与化学品使用、危险材料含量和回收利用相关的各种要求的约束。

欧盟、中国和销售我们产品的其他司法管辖区已经或正在提议制定法律，解决产品处置、在产品中使用危险材料、在制造过程中使用化学品、产品在使用寿命结束时回收以及其他相关事项对环境和其他影响的问题。这些法律包括但不限于欧盟限制危险物质、报废车辆和废弃电子电气设备指令；欧盟REACH法规；以及中国关于电子信息产品污染控制管理方法的法律。这些法律禁止在我们的产品制造中使用某些物质，并直接或间接地对制造过程的修改、注册、化学测试、标签和其他事项提出各种要求。这些法律继续在这些和其他司法管辖区扩散和扩大，以解决我们产品制造和销售的其他材料和其他方面的问题。这些法律可能会使制造或销售

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我们的产品更加昂贵或不可能，可能会限制我们在某些司法管辖区销售产品的能力，并可能导致产品召回、处罚或其他索赔的责任。

与我们的瑞士公司管辖权有关的风险

作为一家瑞士公司，我们在涉及发行股票的资本管理的某些方面缺乏灵活性。

作为一家瑞士公司，在未经股东批准且未满足某些其他要求的情况下，董事会不得在我们独立的未合并的瑞士资产负债表上宣布和支付我们的股票的股息或分配，或将准备金重新分类。此外，我们的公司章程允许我们设立可由董事会发行的授权股本，但这一授权仅限于(I)经我们的股东在2018年3月14日年度股东大会上批准的、有效期最长为两年的现有登记股份的50%的授权股本，以及(Ii)仅可为特定目的发行的现有登记股份的50%的有条件股本。此外，除指明的例外情况外，瑞士法律授予现有股东优先认购来自法定股本的新发行股份的权利，以及授予现有股东从有条件股本认购新发行股份的预先认购权。瑞士法律在可附加于不同类别股票的各种条款中也没有提供太大的灵活性，并保留了许多类型的公司诉讼供股东批准，包括设立在清算、股息和/或投票方面具有优先权利的股票。此外，根据瑞士法律，未经股东事先批准，我们一般不得发行低于面值的记名股票，以降低我们记名股票的面值。任何此类必须由我们的股东投票支持的行动都将要求我们向美国证券交易委员会提交初步委托书，并召开股东大会，这将推迟执行此类行动的时间。这些限制使董事会在资本管理方面的灵活性较低。虽然我们不相信有关发行股份的瑞士法律规定会对我们造成重大不利影响，但我们不能保证不会出现这种灵活性会为我们的股东带来重大利益的情况，以及对我们资本管理灵活性的限制会降低我们的股票对投资者的吸引力。

如果不让股东缴纳瑞士预扣税，我们可能无法对我们的股票进行分配。

我们预计通过减少缴入盈余(根据瑞士税收和法定目的而确定)向股东进行分配，以便将我们的股票分配给股东而无需缴纳瑞士预扣税。瑞士的各种税法和公司法提案如果在未来获得通过，可能会影响我们向股东支付股息或分配的能力，而无需缴纳瑞士预扣税。我们不能保证我们能够通过贡献盈余的股息或通过减少注册股本来满足未来分配给股东的法律要求，也不能保证瑞士的扣缴规则未来不会改变。此外，从长远来看，可供削减的注册股本数额将是有限的。我们向股东支付股息或分配的能力无需缴纳瑞士预扣税，这是我们资本管理和股东回报实践的重要组成部分，我们认为这对我们的股东很重要，对我们这样做的任何限制都可能降低我们的股票对投资者的吸引力。

美元和瑞士法郎之间的汇率波动可能会限制我们未来股票分配的可用金额，而不会让股东缴纳瑞士预扣税。

根据瑞士法律，我们的未合并瑞士法定财务报表中的注册股本必须以瑞士法郎计价。虽然通过返还缴入盈余或注册股本进行的分配预计将以美元支付，但有关此类分配的股东决议必须考虑注册股本的瑞士法郎面值。如果美元相对于瑞士法郎升值，未来可供分配而不征收瑞士预扣税的注册股本的美元金额将减少。

我们回购股票的能力有一定的限制。

《瑞士债法》规定了公司持有或回购自己股票的能力。我们和我们的子公司只有在有足够的可自由分配储备(包括出于瑞士税收和法定目的而确定的缴入盈余)的范围内才可以回购股份。本公司及其附属公司持有本公司登记股份的总面值不得超过本公司注册股本的10%。我们可以回购我们的记名股份

目录表

但超过10%的法定限额，前提是股东在股东大会上通过决议，授权董事会回购金额超过10%的注册股份，并且回购股份专用于注销。此外，瑞士的各种公司法提案如果未来获得通过，可能会影响我们回购股份的能力。我们回购股份的能力是我们资本管理和股东回报实践的重要组成部分，我们认为这对我们的股东很重要，任何对我们回购股份的能力的限制都可能会降低我们的股票对投资者的吸引力。

我们股票的登记持有人必须登记为有投票权的股东，才能在股东大会上投票。

我们的公司章程包含一项关于投票权的条款，瑞士法律要求像我们这样发行登记股票(相对于无记名股票)的瑞士公司拥有投票权。这一条款规定，为了能够行使投票权，我们股票的持有者必须在我们的股票登记册(Aktienbuch)中登记为拥有投票权的股东。只有在记录日期登记有投票权的股票的股东才可以参加我们的股东大会并在会上投票，但所有股东都将有权获得股息、分派、优先购买权、预购认购权和清算收益。如果股东不符合我们公司章程中的某些披露要求，董事会可以酌情拒绝将股份登记为有投票权的股份。此外，瑞士关于修改公司法的各种提案，如果未来获得通过，可能需要进行股东登记，以便通过经纪公司和银行以街头名义持有股票的股东行使投票权。这样的注册要求可能会降低我们的股票对投资者的吸引力。

我们公司章程的某些条款可能会减少我们的股东可能认为有利的任何主动收购提议或潜在的控制权变更的可能性。

根据这些规定，除其他外：

股东只能在股东大会上采取行动，不得经书面同意，以及

本公司与任何持有本公司已发行投票权股份15%或以上的股东之间的任何合并或其他业务合并将受到限制，这些股东未经本公司董事会事先批准而合并或合并。

这些条款只有在我们80%的已发行有表决权股份的持有者投赞成票的情况下才能修订，这可能会阻止主动收购提议，或推迟、推迟或阻止可能涉及溢价的控制权变更交易，或者被我们的股东认为是有利的。本公司的组织章程细则亦载有条文，容许本公司董事会在未经股东批准及不理会股东优先认购权或预先认购权的情况下，以实际的、受威胁的或潜在的主动收购要约为辩护的目的，以实际、威胁或潜在的主动收购要约为辩护的目的，发行新股(在这两种情况下，董事会在征询独立财务顾问的意见后，并未建议股东接受有关收购要约的实际、受威胁或潜在的主动收购要约)，直至2020年3月14日。我们注意到，瑞士法院没有处理这种性质的收购要约是否根据瑞士法律是撤回或限制关于法定股本的优先购买权或关于有条件股本的预购权利的可接受理由。此外，我们的股票在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，发行相当于已发行股份或投票权20%或以上的股票需要股东批准，但有限的例外情况除外。

全球立法和监管行动和建议可能会导致我们在全球有效的公司税率发生实质性变化。

各种立法和监管建议都是针对在较低税收管辖区开展业务的跨国公司。已经更加重视通过这类立法和其他举措，例如：

经合组织倡议制定商定的最佳做法，以防止基数侵蚀和利润转移，这些做法考虑改变与在不同税收管辖区的关联实体之间分配利润有关的许多长期税收原则，

目录表

欧盟和其他国家努力采纳某些经合组织提案和经修改的经合组织提案(包括《反避税指令》、国家援助案例和各种透明度提案)，以及

美国的税收政策变化，如额外的联邦税收改革措施，新的税收法规，以及对《所得税示范条约》的修订。

如果这些建议在我们开展业务的主要司法管辖区被采纳，它们可能会导致双重征税、增加审计风险，并大幅提高我们在全球范围内的公司实际税率。我们不能预测任何具体立法建议或倡议的结果，也不能保证任何此类立法或倡议不适用于我们。

美国的立法可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

近年来，美国提出了各种联邦和州立法提案，这些提案可能会拒绝与已迁往较低税收司法管辖区的美国公司签订政府合同，从而对我们的业务增长产生负面影响。

我们预计美国国会将继续考虑实施和/或扩大限制联邦和州政府与在海外设有公司地点的实体签订合同的政策。我们无法预测任何这类拟议立法可能成为法律的可能性或最终形式、未来任何立法成文可能颁布的法规的性质、这些成文法则和加强的监管审查可能对我们的业务产生的影响，或任何具体立法建议的结果。因此，我们不能保证任何这样的立法行动不会适用于我们。此外，我们无法预测上述任何潜在立法的最终形式是否也会影响我们对美国联邦或州政府的间接销售，或我们的非政府客户与我们做生意的意愿。由于这些不确定因素，我们无法评估任何拟议立法在这方面的潜在影响，也不能保证这些影响不会对我们造成实质性的不利影响。

瑞士法律与美国现行法律不同，可能会对我们证券的持有人提供较少的保护。

由于我们是根据瑞士法律组建的，根据美国联邦或州证券法的民事责任条款，我们可能无法在瑞士执行在美国获得的针对我们的法院判决。此外，瑞士法院是否会承认或执行美国法院根据美国联邦或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级管理人员作出的判决，或根据这些法律听取针对我们或这些人的诉讼，还存在一些不确定性。据我们所知，美国和瑞士目前并没有就相互承认和执行民商事判决作出规定的条约。瑞士法院将不允许根据美国司法管辖区的法律提供的一些补救措施，包括根据美国联邦证券法提供的一些补救措施，因为它们违反了瑞士的公共政策。

瑞士法律在某些实质性方面与一般适用于美国公司及其股东的法律不同。这些差异包括董事必须披露与其有利害关系的交易的方式、股东提起集体诉讼和衍生品诉讼的权利，以及董事和高级管理人员可获得的赔偿范围。因此，我们证券的持有者可能比在美国司法管辖区注册的公司的证券持有人更难保护他们的利益。

目录表

项目2.财产

我们的主要执行办公室位于瑞士沙夫豪森。截至2019财年末，我们拥有约1,700万平方英尺，租赁了约900万平方英尺的总建筑面积，主要用于制造、仓储和办公空间。我们相信我们的设施适合我们的业务开展，并足以满足我们目前的需求。

我们在全球约25个国家和地区生产产品。我们的生产基地专注于我们制造工艺的各个方面，包括我们的主要冲压、电镀、成型、挤压、整形和组装工艺。我们认为我们的制造设施的生产能力已经足够。截至2019财年末，我们按细分市场和地理区域划分的主要制造产出中心如下：


	交通运输	工业	通信
	解决方案	解决方案	解决方案	总计
	(新增制造业工厂数)
欧洲、中东和非洲地区	20	24	3	47
亚太地区	9	7	8	24
美洲	11	25	3	39
总计	40	56	14	110

项目3.法律程序

在正常业务过程中，我们面临各种法律诉讼和索赔，包括产品责任纠纷、雇佣纠纷、协议纠纷、其他商业纠纷、环境纠纷、反垄断索赔和税务事项，包括增值税、销售和使用税、房地产税和转让税等非所得税事项。此外，我们所在的行业容易受到重大专利法律索赔的影响。在正常业务过程中的任何给定时间，我们都会以原告或被告的身份卷入多起专利侵权诉讼。如果对第三方专利的侵权行为被裁定对我们不利，我们可能被要求支付巨额专利费或其他付款，或者可能受到禁令或其他限制，限制我们制造或销售一个或多个产品的能力。如果我们拥有或授权给我们的一项专利被确定为无效或不可强制执行，我们可能需要在我们的合并资产负债表上减少该专利的价值，并记录相应的费用，这可能是很大的金额。

管理层认为，这些法律程序和索赔可能会在较长时间内得到解决。尽管根据我们的经验、当前的信息和适用的法律，预测这些诉讼的结果是不可行的，但我们预计这些诉讼的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。

目录表

第II部

项目5. 登记人普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份

市场信息和持有者

我们的普通股在纽约证券交易所上市和交易，代码为“TEL”。截至2019年11月6日，我们普通股有记录的股东共有19，412名。

性能图表

下图将我们普通股的累积股东总回报与标准普尔500指数和道琼斯电气零部件和设备指数的累积回报进行了比较。该图表假设2014财年末我们的普通股和每个指数投资100美元，并假设所有股息和分配的再投资。该图表显示了过去五个财年的累计总回报。图表中的比较基于历史数据，并不表明也不旨在预测我们普通股的未来表现。


	财政年度结束
	2014⁽¹⁾		2015		2016		2017		2018		2019
TE Connectivity Ltd.	$	100.00	$	101.30	$	114.21	$	150.45	$	162.08	$	174.62
标准普尔500指数		100.00		99.41		114.13		135.36		159.61		165.55
道琼斯电气元件和设备指数		100.00		91.84		109.03		140.59		156.34		150.52

(1)	2014年9月26日向TE Connecability Ltd投资100美元。的普通股和指数。指数按月底计算。

目录表

发行人购买股票证券

下表列出了有关我们在截至2019年9月27日的季度购买普通股的信息：


					极大值
				总人数：	近似值
				购买了股份	美元价值
				作为以下内容的一部分	在那一年的5月里
	总人数	平均价格		公开宣布	但仍将被收购
	的股份。	付费收款者		计划或	根据新的计划
期间	购得⁽¹⁾	分享⁽¹⁾		节目⁽²⁾	或其他计划⁽²⁾
2019年6月29日至7月26日	671,633	$	92.76	670,900	$	1,616,977,103
2019年7月27日至8月30日	1,007,600		89.85	1,003,000		1,526,870,086
2019年8月31日至9月27日	289,992		92.77	282,100		1,500,732,017
总计	1,969,225	$	91.27	1,956,000

(1)	这些列包括截至2019年9月27日季度发生的以下交易：

(i)

从个人手中收购13，225股普通股，以满足与股权补偿计划下发行的限制性股票奖励归属相关的预扣税要求;以及

(Ii)

公开市场购买总计1，956，000股普通股，按交易日汇总，并结合2007年9月宣布的股票回购计划。

(2)	我们的股票回购计划授权我们根据业务和市场状况，不时通过公开市场或非公开交易购买部分已发行普通股。股票回购计划没有到期日。

目录表

项目6. 选定的财务数据

下表列出了选定的合并财务数据。所提供的数据应与我们的合并财务报表和随附注释以及本年度报告其他地方包含的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”一起阅读。我们的合并财务信息可能并不表明我们未来的表现。


	截至财政年度
	2019		2018		2017		2016⁽¹⁾		2015
	(单位：百万美元，每股收益除外)
运营报表数据
净销售额	$	13,448	$	13,988	$	12,185	$	11,352	$	11,524
收购和整合成本		27		14		6		22		55
重组和其他费用（抵免），净额⁽²⁾		255		126		147		(2)		152
其他收入(费用)，净额⁽³⁾		2		1		(42)		(677)		(55)
所得税(费用)福利⁽⁴⁾		15		344		(180)		826		(306)
持续经营收入		1,946		2,584		1,540		1,847		1,180
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额⁽⁵⁾		(102)		(19)		143		162		1,240
净收入		1,844		2,565		1,683		2,009		2,420

每股数据
基本每股收益：
持续经营收入	$	5.76	$	7.38	$	4.34	$	5.05	$	2.91
净收入		5.46		7.33		4.74		5.49		5.98
稀释后每股收益：
持续经营收入	$	5.72	$	7.32	$	4.30	$	5.01	$	2.87
净收入		5.42		7.27		4.70		5.44		5.89

每股普通股支付的股息	$	1.80	$	1.68	$	1.54	$	1.40	$	1.24

资产负债表数据
总资产	$	19,694	$	20,386	$	19,403	$	17,608	$	20,589
长期负债		5,584		5,145		5,805		6,057		7,429
股东权益总额		10,570		10,831		9,751		8,485		9,585

(1)	2016财年是53周的一年。

(2)	2016财年包括出售我们的电路保护设备业务的1.44亿美元的税前收益。

(3)	2016财年和2015财年其他收入(支出)净额主要是根据与泰科国际公司和Covidien公司签订的分税协议入账的。2016财政年度包括与1997年至2000年有效解决税务事项有关的6.04亿美元其他费用，以及与在另一个税务管辖区进行税务结算有关的4600万美元其他费用。2015财政年度包括与有效解决2001至2007年度所有无争议税务事项有关的8400万美元其他费用。

(4)

有关2019财年、2018财年和2017财年的其他信息，请参阅合并财务报表附注15。2016财年包括与1997年至2000年有效解决税务问题有关的11.35亿美元所得税优惠，部分被与提高某些美国递延税项资产估值免税额有关的9100万美元所得税费用所抵消。此外，2016财年包括与某些其他税务管辖区的税务结算有关的8,300万美元所得税净优惠，部分被与某些法人实体重组有关的所得税费用所抵消。2015财年包括一笔2.16亿美元的所得税费用，与与我们的测量专业公司的整合相关的某些公司间法律实体重组的税务影响有关；2.01亿美元的所得税优惠，与有效解决2001至2007年所有无争议的税务事项有关；以及6300万美元的所得税优惠，与有效解决2008至2010年的所有无争议税务事项有关。

目录表

(5)	2019财年包括出售我们的海底通信业务的税前亏损8600万美元。2015财年包括出售我们的宽带网络解决方案业务的税前收益11亿美元。有关非持续经营的更多信息，见合并财务报表附注4。

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的综合财务报表和本年度报告其他部分所附的附注阅读。以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括本年度报告中下文和其他部分讨论的因素，特别是在“风险因素”和“前瞻性信息”中。

我们的合并财务报表是按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)以美元编制的。

与2018财年相比，我们2019财年的财务状况和运营结果的讨论如下。与2017财年相比，我们2018财年的财务状况和运营结果的讨论可在截至2018年9月28日的财年Form 10-K的年度报告中的“第二部分.项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。

以下讨论包括有机净销售额增长，这是一种非GAAP财务衡量标准。有关这一衡量标准的其他信息，请参阅“非公认会计准则财务衡量标准”。

概述

我们是全球工业技术领导者，创造了一个更安全、可持续、多产和互联的未来。我们广泛的连接和传感器解决方案在最恶劣的环境中得到验证，可推动交通、工业应用、医疗技术、能源、数据通信和家庭领域的进步。

2019财年包括以下内容：

●

由于通信解决方案和运输解决方案部门的销售额下降，我们2019财年的净销售额比2018财年的水平下降了3.9%，部分被工业解决方案部门的增长所抵消。在有机的基础上，我们2019财年的净销售额比2018财年下降了1.7%。

●

我们按部门划分的净销售额如下：

●

交通解决方案-我们的净销售额下降了5.7%，这主要是由于汽车终端市场的销售下降。

●

工业解决方案-我们的净销售额增长了2.5%，这主要是由于航空航天、国防、石油和天然气终端市场的销售额增加。

●

通信解决方案-由于家电以及数据和设备终端市场的销售额下降，我们的净销售额下降了9.2%。

●

在2019财年，我们的股东批准向股东支付每股1.84美元的股息，从2019财年第三季度开始，到2020财年第二季度结束，分四个季度平均支付0.46美元。

●

2019财年，持续经营活动提供的现金净额为24.54亿美元。

目录表

展望

在2020财年第一季度，我们预计我们的净销售额将在30亿至32亿美元之间，而2019财年第一季度的净销售额为33.5亿美元。我们预计2020财年我们的净销售额将在127亿至133亿美元之间，而2019财年为134亿美元。这些下降主要是由于通信解决方案和运输解决方案部门的销售额下降。有关2020财年第一季度与2019财年同期和2020财年与2019财年同期相比的可报告部门预期的其他信息如下：

●

交通解决方案-我们预计，由于全球汽车产量下降，我们在汽车终端市场的净销售额将下降。然而，我们预计我们的内容收益将部分抵消整体市场下跌的影响。由于市场疲软，我们预计我们在商业运输终端市场的净销售额将会下降。

●

工业解决方案-我们预计我们在工业设备终端市场的净销售额下降将在很大程度上被航空航天、国防、石油和天然气以及能源终端市场的销售增长所抵消。在工业设备终端市场，工业应用的市场疲软预计将被医疗应用的持续增长部分抵消。

●

通信解决方案-我们预计我们在数据和设备以及家电终端市场的净销售额都将下降，原因是所有地区的市场疲软，以及分销商高库存水平导致的需求减少。

我们预计2020财年第一季度持续运营的稀释后每股收益将在0.93美元至0.99美元之间。在2020财年，我们预计持续运营的稀释后每股收益将在4.21美元至4.61美元之间。

与2019财年同期相比，2020财年第一季度的前景反映了外币汇率对净销售额和每股收益的负面影响，分别约为每股6200万美元和0.03美元。与2019财年相比，2020财年的前景反映了外币汇率对净销售额和每股收益的负面影响，分别约为2.29亿美元和0.11美元。

上述展望是基于与当前水平一致的外币汇率和大宗商品价格。

我们正在监测当前的宏观经济环境及其对我们的客户和我们所服务的终端市场的潜在影响。我们继续根据经济状况密切管理我们的成本。此外，我们正在管理我们的资本资源，并监测资本的可用性，以确保我们有足够的资源来满足未来的资本需求。请参阅“流动性和资本资源”一节中的进一步讨论。

瑞士议会于2018年9月批准了《联邦税制改革和AHV融资法案》(《瑞士税制改革》)，并于2019年5月以公众投票方式通过。某些措施于2019财年生效，并相应地反映在我们的合并财务报表中。

2019年10月，沙夫豪森州将瑞士税制改革颁布为法律。我们目前正在评估州实施的影响，包括降低税率。我们预计在2020财年第一季度，即颁布期间，与某些递延税项资产减记相关的所得税支出约为3.5亿美元，以降低税率。这项所得税费用没有反映在上述展望中；然而，我们的展望确实反映了由于瑞士税制改革的其他条款，我们的有效税率在2020财年预计将增加约400个基点。有关瑞士税制改革的其他信息，请参阅合并财务报表附注15。

目录表

收购

在2019财年，我们收购了三家企业，扣除收购的现金，总现金收购价格为2.96亿美元。从收购之日起，这些收购就被报告为我们运输解决方案部门的一部分。

我们在2018财年收购了两家企业，扣除收购的现金，总现金收购价为1.53亿美元。在2019财年，我们收到了1300万美元，这是其中一笔收购的惯常营运资金净额和解的结果。从收购之日起，这些收购就被报告为我们工业解决方案部门的一部分。

有关收购的更多信息，请参阅合并财务报表附注5。

待完成的收购

在2019财年，我们签订了一项业务合并协议，并开始自愿公开要约收购总部位于德国的传感解决方案提供商第一传感器股份公司(“第一传感器”)的所有流通股。这一要约被第一传感器公司约72%的股份接受。这笔交易包括承担第一传感器公司的未偿净债务和少数股权，价值约为3.07亿欧元。收购要约的完成将取决于惯例的成交条件，包括监管部门的批准。我们预计在2020财年完成交易。

停产运营

在2019财年，我们以2.97亿美元的现金净收益出售了我们的海底通信(SubCom)业务，并产生了8600万美元的税前亏损。SubCom业务符合持有待售和停止运营的标准，并在我们的合并财务报表中列报的所有期间都是如此。在重新分类为停产业务之前，SubCom业务被包括在通信解决方案部门。

有关非连续性业务的更多信息，见合并财务报表附注4。

经营成果

净销售额

下表显示了我们的净销售额以及各细分市场占总净销售额的百分比：


	财政
	2019				2018
	(美元，单位：亿美元)
交通解决方案	$	7,821	58	%	$	8,290	59	%
工业解决方案		3,954	30			3,856	28
通信解决方案		1,673	12			1,842	13
总计	$	13,448	100	%	$	13,988	100	%

下表按细分市场对我们的净销售额变化进行了分析：


	2019财年净销售额与2018财年相比的变化
	净销售额				有机环保网
	生长				销售额和增长				翻译		收购
	(百万美元)
交通解决方案	$	(469)	(5.7)	%	$	(232)	(2.8)	%	$	(274)	$	37
工业解决方案		98	2.5			120	3.1			(95)		73
通信解决方案		(169)	(9.2)			(129)	(7.0)			(40)		—
总计	$	(540)	(3.9)	%	$	(241)	(1.7)	%	$	(409)	$	110

2019财年净销售额比2018财年下降5.4亿美元，降幅3.9%。净销售额的减少是由于某些外币走弱导致的3.0%的外币换算的负面影响，以及有机净销售额下降1.7%，但被收购的0.8%的销售贡献部分抵消。价格侵蚀对2019财年有机净销售额造成了1.08亿美元的不利影响。

有关净销售额的进一步讨论，请参阅下面的“细分业绩”部分。

目录表

按地理区域划分的净销售额。我们的业务在三个地理区域-欧洲、中东和非洲、亚太地区和美洲-运营，我们的运营结果受到外币汇率变化的影响。与其他货币相比，美元价值的增减将直接影响我们报告的业绩，因为我们在每个会计期间结束时将这些货币换算成美元。我们的产品销往大约150个国家和地区，2019财年我们的净销售额中约有60%是以美元以外的货币开具的发票。按开具发票的主要货币计算的2019财年净销售额百分比如下：


货币	百分比
美元	42	%
欧元	30
人民币	13
日元	6
所有其他人	9
总计	100	%

下表显示了我们的净销售额以及按地理区域划分的净销售额占总净销售额的百分比：


	财政
	2019				2018
	(美元，单位：亿美元)
欧洲、中东和非洲地区	$	4,823	36	%	$	5,255	38	%
亚太地区		4,401	33			4,762	34
美洲		4,224	31			3,971	28
总计	$	13,448	100	%	$	13,988	100	%

下表按地理区域分析了我们的净销售额变化：


	2019财年净销售额与2018财年相比的变化
	净销售额				有机环保网
	生长				销售额和增长				翻译		收购
	(美元，单位：亿美元)
欧洲、中东和非洲地区	$	(432)	(8.2)	%	$	(231)	(4.4)	%	$	(269)	$	68
亚太地区		(361)	(7.6)			(248)	(5.2)			(120)		7
美洲		253	6.4			238	6.0			(20)		35
总计	$	(540)	(3.9)	%	$	(241)	(1.7)	%	$	(409)	$	110

销售成本和毛利率

下表显示了销售成本和毛利率信息：


	财政
	2019			2018			变化
	(美元，单位：亿美元)
销售成本	$	9,054		$	9,243		$	(189)
占净销售额的百分比		67.3	%		66.1	%

毛利率	$	4,394		$	4,745		$	(351)
占净销售额的百分比		32.7	%		33.9	%

2019财年，毛利率与2018财年相比下降了3.51亿美元，主要是由于销量下降、产品结构不利、外币兑换负和价格侵蚀，但部分被材料成本下降所抵消。毛利率占净销售额的百分比从2018财年的33.9%下降至2019财年的32.7%。

目录表

我们在产品制造中使用各种原材料。销售成本和毛利率受原材料价格变化的影响，我们使用的许多原材料（包括铜、金和银）的价格持续波动。2019财年，我们购买了约1.72亿磅铜、122，000金衡盎司黄金和260万金衡盎司白银。下表列出了与铜、黄金和白银相关的平均价格：


		财政
	量测	2019		2018
铜	磅。	$	2.93	$	2.86
黄金	特洛伊·奥兹。		1,309		1,281
白银	特洛伊·奥兹。		16.42		17.15

2020财年，我们预计将购买约1.7亿磅铜、12万金衡盎司黄金和240万金衡盎司白银。

运营费用

下表显示了运营费用信息：


	财政
	2019			2018			变化
	(美元，单位：亿美元)
销售、一般和管理费用	$	1,490		$	1,594		$	(104)
占净销售额的百分比		11.1	%		11.4	%

重组和其他费用，净额		255			126			129

销售、一般和管理费用。与2018财年相比，2019财年的销售、一般和管理费用减少了1.04亿美元，主要原因是激励薪酬成本降低以及成本控制措施和重组行动带来的节省。销售、一般和管理费用占净销售额的比例从2018财年的11.4%下降至2019财年的11.1%。

重组和其他费用，净额。我们致力于持续提高生产率，我们评估机会，以简化我们的全球制造足迹，将工厂迁移到低成本地区，降低固定成本，并消除过剩产能。这些计划旨在帮助我们保持在行业中的竞争力，提高我们的运营杠杆，并为未来的增长做好准备。

在2019财年，我们启动了一项与足迹整合和结构改进相关的重组计划，影响到所有细分市场。在2018财年，我们启动了一项与足迹整合和结构改进相关的重组计划，主要影响工业解决方案和运输解决方案部门。与这些举措相关的是，我们在2019财年和2018财年分别产生了2.55亿美元和1.4亿美元的净重组费用。与2019财年启动的行动相关的年化成本节省预计约为2.2亿美元，预计将在2021财年结束前实现。成本节约将主要体现在销售和销售成本、一般和管理费用上。

为了应对2019财年的市场疲软，我们启动了增量重组行动，主要包括员工遣散，以扩大我们的成本削减计划的范围，并加快成本削减和工厂占地面积整合活动。我们此前披露，预计2019财年重组费用总额约为3.75亿美元。我们现在预计，其中某些行动将在2020财年或2021财年采取。在2020财年，我们目前预计总重组费用约为2亿至2.5亿美元，总支出约为3亿美元，资金将来自运营现金。

有关净重组和其他费用的更多信息，见合并财务报表附注3。

目录表

营业收入

下表显示了营业收入和营业利润率信息：


	财政
	2019			2018			变化
	(美元，单位：亿美元)
营业收入	$	1,978		$	2,331		$	(353)
营业利润率		14.7	%		16.7	%

营业收入包括：


	财政
	2019		2018
	(单位：百万美元)
与收购相关的费用：
收购和整合成本	$	27	$	14
与收购相关公允价值调整摊销有关的费用		3		8
		30		22
重组和其他费用，净额		255		126
其他项目⁽¹⁾		17		—
总计	$	302	$	148

(1)

表示某些备件的核销。

请参阅下面“分部业绩”下关于营业收入的讨论。

非经营性项目

下表显示了精选的非运营信息：


	财政
	2019			2018			变化
	(美元，单位：亿美元)
利息支出	$	68		$	107		$	(39)

所得税优惠		15			344			(329)
实际税率		(0.8)	%		(15.4)	%

非持续经营亏损，扣除所得税后的净额	$	(102)		$	(19)		$	(83)

利息支出。在2019财年，利息支出减少了3900万美元，主要是由于我们的交叉货币互换计划的扩大。根据2019财年合同的条款，我们按加权平均年利率2.9%收取美元利息，不支付利息。有关我们的交叉货币互换计划的其他信息，请参阅合并财务报表附注13。

所得税。有关影响2019财年和2018财年所得税优惠和有效税率的项目，包括瑞士税制改革和美国减税和就业法案，请参阅合并财务报表附注15。

2019财年末和2018财年末的递延税项资产估值拨备分别为49.7亿美元和21.91亿美元。有关递延税项资产估值准备的进一步资料，请参阅综合财务报表附注15。

截至2019财年末，某些子公司的累计未分配收益约为260亿美元，这些收益已无限期保留并再投资于我们的全球制造业务，包括营运资本、房地产、厂房和设备、无形资产以及研发活动。有关未分配收益的更多信息，请参阅合并财务报表附注15。

目录表

非持续经营亏损，扣除所得税。2019财年，我们出售了SubCom业务，净现金收益为2.97亿美元，并产生了8600万美元的税前亏损。2019财年和2018财年，该业务的净销售额分别为4100万美元和7.02亿美元。2019财年的结果代表了一个月的活动。2018财年，净销售额和营业收入受到计划生产延迟的负面影响。有关已终止业务的更多信息，请参阅合并财务报表附注4。

细分结果

交通解决方案

净销售额。下表列出了运输解决方案部门的净销售额以及按行业终端市场划分的总净销售额百分比⁽¹⁾:


	财政
	2019				2018
	(美元，单位：亿美元)
汽车	$	5,686	73	%	$	6,092	74	%
商业运输		1,221	15			1,280	15
感应器		914	12			918	11
总计	$	7,821	100	%	$	8,290	100	%

(1)

行业终端市场资料呈列与我们的内部管理报告一致，并可于管理层认为必要时定期修订。

下表提供了运输解决方案部门按行业终端市场划分的净销售额变化分析：


	2019财年净销售额与2018财年相比的变化
	净销售额				有机环保网
	生长				销售额和增长				翻译		收购
	(美元，单位：亿美元)
汽车	$	(406)	(6.7)	%	$	(198)	(3.3)	%	$	(208)	$	—
商业运输		(59)	(4.6)			(48)	(3.9)			(40)		29
感应器		(4)	(0.4)			14	1.4			(26)		8
总计	$	(469)	(5.7)	%	$	(232)	(2.8)	%	$	(274)	$	37

2019财年，运输解决方案部门的净销售额较2018财年减少了4.69亿美元，即5.7%，主要是由于外币兑换3.3%和有机净销售额下降2.8%的负面影响。我们按行业终端市场划分的有机净销售额如下：

●

汽车-2019财年我们的有机净销售额下降了3.3%。这一下降是由于亚太地区和欧洲、中东和非洲地区分别下降6.4%和3.4%，部分被美洲地区3.7%的增长所抵消。我们在亚太和欧洲、中东和非洲地区的下降主要是由于汽车产量下降。在美洲地区，我们的增长归因于电子化和市场份额的增长。

●

商业运输- 由于所有地区的市场疲软，我们的有机净销售额在2019财年下降了3.9%。

●

感应器-2019财年，我们的有机净销售额增长了1.4%，主要是由于工业设备终端市场的增长。

目录表

营业收入。下表显示了运输解决方案部门的营业收入和营业利润率信息：


	财政
	2019			2018			变化
	(美元，单位：亿美元)
营业收入	$	1,226		$	1,578		$	(352)
营业利润率		15.7	%		19.0	%

与2018财年相比，2019财年运输解决方案部门的营业收入减少了3.52亿美元。运输解决方案部门的营业收入包括以下内容：


	财政
	2019		2018
	(单位：百万美元)
与收购相关的费用：
收购和整合成本	$	17	$	8
与收购相关公允价值调整摊销有关的费用		—		4
		17		12
重组和其他费用，净额		144		33
其他项目		14		—
总计	$	175	$	45

不包括这些项目，2019财年营业收入下降，主要是由于销量下降、产品结构不利和价格侵蚀，但部分被材料成本下降所抵消。

工业解决方案

净销售额。下表显示了工业解决方案部门的净销售额以及按行业终端市场划分的总净销售额的百分比⁽¹⁾:


	财政
	2019				2018
	(美元，单位：亿美元)
工业设备	$	1,949	49	%	$	1,987	52	%
航空航天、国防、石油和天然气		1,306	33			1,157	30
能量		699	18			712	18
总计	$	3,954	100	%	$	3,856	100	%

(1)

行业终端市场资料呈列与我们的内部管理报告一致，并可于管理层认为必要时定期修订。

下表分析了工业解决方案部门按行业终端市场划分的净销售额的变化：


	2019财年净销售额与2018财年相比的变化
	净销售额				有机环保网
	生长				销售额和增长				翻译		采办
	(百万美元)
工业设备	$	(38)	(1.9)	%	$	(66)	(3.4)	%	$	(45)	$	73
航空航天、国防、石油和天然气		149	12.9			165	14.1			(16)		—
能量		(13)	(1.8)			21	2.7			(34)		—
总计	$	98	2.5	%	$	120	3.1	%	$	(95)	$	73

目录表

在工业解决方案部门，由于有机净销售额增长3.1%和收购的销售贡献1.9%，2019财年净销售额比2018财年增加了9800万美元，增幅为2.5%，部分被外币兑换的负面影响所抵消。我们按行业终端市场划分的有机净销售额如下：

●

工业设备-2019财年，我们的有机净销售额下降了3.4%，主要是由于工业应用市场疲软，特别是在亚太和欧洲、中东和非洲地区，但医疗应用的强劲部分抵消了这一影响。

●

航空航天、国防、石油和天然气- 由于石油和天然气、商业航空航天和国防市场的增长，2019财年我们的有机净销售额增长了14.1%。

●

能量-2019财年，我们的有机净销售额增长了2.7%，主要是由于美洲地区的增长，部分被欧洲、中东和非洲地区的下降所抵消。

营业收入。下表呈列工业解决方案分部的营业收入和营业利润率信息：


	财政
	2019			2018			变化
	(美元，单位：亿美元)
营业收入	$	543		$	465		$	78
营业利润率		13.7	%		12.1	%

工业解决方案部门2019财年的营业收入比2018财年增加了7800万美元。工业解决方案部门的营业收入包括以下内容：


	财政
	2019		2018
	(单位：百万美元)
与收购相关的费用：
收购和整合成本	$	10	$	6
与收购相关公允价值调整摊销有关的费用		3		4
		13		10
重组和其他费用，净额		63		80
其他项目		2		—
总计	$	78	$	90

不包括这些项目，2019财年营业收入增长主要是由于产量增加和制造生产力提高。

通信解决方案

净销售额。下表按行业终端市场列出了通信解决方案部门的净销售额和占总净销售额的百分比⁽¹⁾:


	财政
	2019				2018
	(美元，单位：亿美元)
数据和设备	$	993	59	%	$	1,068	58	%
家用电器		680	41			774	42
总计	$	1,673	100	%	$	1,842	100	%

(1)

行业终端市场资料呈列与我们的内部管理报告一致，并可于管理层认为必要时定期修订。

目录表

下表按行业终端市场分析了通信解决方案部门的净销售额变化：


	2019财年净销售额与2018财年相比的变化
	净销售额				有机环保网
	生长				销售额和增长				翻译
	(美元，单位：亿美元)
数据和设备	$	(75)	(7.0)	%	$	(58)	(5.4)	%	$	(17)
家用电器		(94)	(12.1)			(71)	(9.3)			(23)
总计	$	(169)	(9.2)	%	$	(129)	(7.0)	%	$	(40)

由于有机净销售额下降7.0%以及外币兑换的负面影响2.2%，2019财年通信解决方案部门的净销售额与2018财年相比减少了1.69亿美元，即9.2%。我们按行业终端市场划分的有机净销售额如下：

●

数据和设备-由于所有地区的市场疲软，我们的有机净销售额在2019财年下降了5.4%。

●

家用电器-我们的有机净销售额在2019财年下降了9.3%，原因是所有地区的市场疲软，以及分销商高库存水平导致的需求减少。

营业收入。下表显示了通信解决方案部门的营业收入和营业利润率信息：


	财政
	2019			2018			变化
	(美元，单位：亿美元)
营业收入	$	209		$	288		$	(79)
营业利润率		12.5	%		15.6	%

在通信解决方案部门，2019财年的运营收入比2018财年减少了7900万美元。通信解决方案部门的营业收入包括：


	财政
	2019		2018
	(单位：百万美元)
重组和其他费用，净额	$	48	$	13
其他项目		1		—
总计	$	49	$	13

不包括这些项目，2019财年营业收入下降的主要原因是销量下降。

流动性与资本资源

我们为未来资本需求提供资金的能力将受到我们继续从运营中产生现金的能力的影响，也可能受到我们进入资本市场、货币市场或其他资金来源的能力以及我们融资安排的能力和条款的影响。我们相信，运营产生的现金，以及在必要的情况下，这些其他潜在资金来源将足以满足我们在可预见的未来的预期资本需求，包括支付2020财年到期的3.5亿美元浮动利率优先票据、待完成的对第一传感器的收购以及与重组计划相关的现金支出。根据我们的授权股份回购计划，我们可以使用多余的现金购买我们的部分普通股，收购战略业务或产品线，支付我们普通股的股息，或减少我们的未偿债务。未来资金的成本或可获得性可能会受到金融市场状况的影响。我们将继续监测金融市场，并在必要时对不断变化的情况做出反应。

截至2019财年末，我们的现金和现金等价物存放在位于全球不同国家的子公司。根据目前适用的法律，基本上所有这些金额都可以汇回我们的卢森堡子公司泰科电子集团(TEGSA)，它是我们几乎所有债务的债务人，以及我们的瑞士母公司TE Connectivity Ltd.；然而，这些金额的汇回可能会给我们带来额外的费用

目录表

税费。我们在合并财务报表中就我们预计汇回的金额计提了纳税义务；然而，对于我们认为将无限期保留并再投资于我们的全球制造业务的金额，我们没有记录任何纳税义务。截至2019财年末，我们拥有约91亿美元的现金、现金等价物和公司间存款，主要存在于我们的子公司，我们有能力将其分配给TEGSA和TE Connectivity Ltd.，但我们认为可以永久再投资。我们估计，如果我们永久再投资这些金额的意图发生变化，合并财务报表将确认高达10亿美元的税费支出。我们目前的计划没有表明有必要将被指定为永久再投资的现金、现金等价物和公司间存款汇回国内，以资助我们的运营，包括投资和融资活动。

经营活动的现金流

持续经营活动提供的净现金在2019财年增加了1.53亿美元，达到24.54亿美元，而2018财年为23.01亿美元。增加的主要原因是应收账款增加以及我们的交叉货币互换合同下的现金抵押品需求的波动，但部分被税前收入水平的下降所抵消。

2019财年和2018财年，扣除退款后缴纳的所得税金额分别为3.38亿美元和3.93亿美元。我们预计我们的所得税支付不会因为瑞士税制改革而发生重大变化。有关瑞士税制改革的其他信息，请参阅合并财务报表附注15。

2019财年和2018财年的养恤金缴费分别为4500万美元和5400万美元。在考虑任何自愿捐款之前，我们预计2020财政年度的养恤金缴款为6800万美元。

投资活动产生的现金流

2019财年和2018财年的资本支出分别为7.49亿美元和9.35亿美元。我们预计2020财年的资本支出水平约为净销售额的5%-6%。我们相信我们的资本资金水平足以支持新的项目，我们将继续投资于我们的制造基础设施，以进一步提高生产率和制造能力。

在2019财年，我们收购了三家企业，扣除收购的现金，总现金收购价格为2.96亿美元。我们在2018财年收购了两家企业，扣除收购的现金，总现金收购价为1.53亿美元。在2019财年，我们收到了1300万美元，这是其中一笔收购的惯常营运资金净额和解的结果。有关收购的更多信息，请参阅合并财务报表附注5。

在2019财年，我们收到了2.97亿美元的现金净收益，与出售我们的SubCom业务有关。见合并财务报表附注4中的补充资料。

融资活动和资本化产生的现金流

2019财年末和2018财年末的总债务分别为39.65亿美元和40亿美元。有关债务的更多信息，见合并财务报表附注11。

在2019财年，我们的100%控股子公司TEGSA发行了本金总额3.5亿欧元的固定利率至浮动利率优先票据，将于2021年6月到期。固定利率至浮动利率的优先票据的利率为0%，直至2020年6月，然后利率为三个月期欧元银行同业拆息(“EURIBOR”)加0.30%的年利率，直至到期。2020年6月，我们可能会根据我们的选择，以本金的100%赎回固定利率至浮动利率的优先票据。此外，在2019财年，TEGSA发行了本金总额3.5亿美元的浮动利率优先票据，将于2020年6月到期。浮动利率优先票据的利率为三个月期伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加0.45%的年利率。固定利率至浮动利率优先票据及浮动利率优先票据为TEGSA的无抵押优先债务，与TEGSA的所有现有及任何未来优先债务及TEGSA可能产生的任何次级债务享有同等的偿付权。

TEGSA拥有一项为期五年的无担保优先循环信贷安排(“信贷安排”)，总承诺额为15亿美元。信贷安排于2018年11月修订，主要是将到期日从2020年12月延长至2023年11月。修订后的信贷安排包含以下条款：允许最多5亿美元的递增承诺、在有资格的收购后临时增加财务比率契约的选择权以及以指定货币借款。截至2019财年末或2018财年，TEGSA在信贷安排下没有借款。

目录表

信贷安排包含一项财务比率契约，规定在每个财政季度的最后一天，如果我们最近结束的连续四个财政季度期间的综合总债务与综合EBITDA(定义见信贷安排)的比率超过3.75至1.0，则触发违约事件(定义见信贷安排)。信贷安排和我们的其他债务协议包含其他习惯契约。目前，我们的公约没有一项被认为是对我们的行动的限制。截至2019财年末，我们遵守了所有债务契约，并相信在可预见的未来，我们将继续遵守现有的契约。

TEGSA根据1933年证券法注册要求的现有豁免，定期向美国机构认可投资者和合格机构买家发行商业票据，这是我们保持财务灵活性和潜在降低借款成本的持续努力的一部分。商业票据计划下的借款由信贷安排提供支持。

TEGSA在其优先票据、商业票据和信贷安排下的付款义务由其母公司TE Connectivity Ltd.提供全面和无条件的担保。

2019财年和2018财年向股东支付的普通股股息分别为6.08亿美元和5.88亿美元。有关普通股分红的更多信息，请参阅综合财务报表附注17。

我们普通股的未来股息，如果有的话，必须得到我们股东的批准。在行使酌情权向股东建议批准派息时，我们的董事会将考虑我们的经营结果、现金需求和盈余、财务状况、适用法律的法定要求、合同限制以及他们认为相关的其他因素。

在2019财年和2018财年，我们的董事会都批准在我们的股票回购计划中增加15亿美元。在2019财年和2018财年，我们分别以10.14亿美元和9.66亿美元的股份回购计划回购了约1200万股普通股和约1000万股普通股。在2019财年结束时，我们在股票回购授权下还有15亿美元的可用资金。

承付款和或有事项

下表汇总了我们在2019财年结束时的合同义务和债务承诺、不可取消租赁项下的最低租赁付款义务以及其他义务：


			应于本财政年度到期的付款
	总计		2020		2021		2022		2023		2024		此后
	(单位：百万美元)
债务⁽¹⁾	$	3,975	$	571	$	633	$	500	$	602	$	350	$	1,319
债务的利息支付⁽²⁾		979		115		103		88		79		72		522
经营租约⁽³⁾		540		117		102		81		67		55		118
购买义务⁽⁴⁾		632		623		6		—		—		—		3
合同现金债务总额^(5)(6)(7)	$	6,126	$	1,426	$	844	$	669	$	748	$	477	$	1,962

(1)	债务代表本金支付。有关债务的更多信息，见合并财务报表附注11。

(2)	利息支付不包括我们的利率互换和跨货币互换合同的影响。预计未来期间的债务利息支付使用2019年财政年度结束时的有效利率，并可能在未来期间发生变化。

(3)	关于我们采用会计准则代码(“ASC”)842的信息，请参阅合并财务报表附注2中的“最近发布的会计公告”，租约，2020财年。

(4)	购买义务主要包括对购买商品和服务的承诺。

(5)	上表没有反映5.42亿美元的未确认所得税收益以及4200万美元的相关应计利息和罚款，具体时间尚不确定。有关未确认所得税优惠、利息和罚款的更多信息，请参阅合并财务报表附注15。

目录表

(6)	上表没有反映对某些雇员和前雇员的养恤金义务。我们有义务为我们的养老金计划缴费；然而，由于这类义务的内在不确定性，包括时间、利率收费、投资业绩和福利支付金额，我们无法确定计划缴费金额。在考虑任何自愿捐款之前，我们预计在2020财年向养老金计划捐款6800万美元。有关这些计划的更多信息以及我们对未来缴款和福利付款的估计，请参阅合并财务报表附注14。

(7)	上表不包括4.27亿美元的其他长期负债，因为我们无法估计这些项目的付款时间。

法律诉讼

在正常业务过程中，我们面临各种法律诉讼和索赔，包括专利侵权索赔、产品责任纠纷、雇佣纠纷、协议纠纷、其他商业纠纷、环境纠纷、反垄断索赔和税务事项，包括增值税、销售和使用税、房地产税和转让税等非所得税事项。尽管根据我们的经验、当前的信息和适用的法律，预测这些诉讼的结果是不可行的，但我们预计这些诉讼的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。

表外安排

在某些情况下，我们为第三方的业绩提供担保，并为未完成的工作和财务承诺提供财务担保。这些担保的条款随着终止日期的不同而不同，从2020财年到完成此类交易。担保将在发生不履行的情况下触发，担保项下潜在的不履行风险不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。

在处置资产或业务时，我们经常提供陈述、担保和/或赔偿，以涵盖各种风险，包括资产的未知损害、房地产销售中涉及的环境风险、废物处理场和制造设施的环境污染调查和补救责任，以及与处置前期间相关的不明税务责任和法律费用。我们预计这些不确定性不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

截至2019财年末，我们有3.09亿美元的未偿还信用证、保函和担保债券。

如上所述，在2019财年，我们出售了SubCom业务。关于此次出售，我们在合同上同意继续履行截至出售之日与SubCom业务项目相关的履约保函和信用证。截至2019财年末，这些担保的总价值约为15.5亿美元，预计将在2025财年的不同日期到期；然而，大多数担保预计将在2020财年末到期。此外，根据最终协议的条款，我们需要为SubCom业务在出售后签订的项目提供高达3亿美元的新履约担保，但受某些限制的限制，期限最长为三年。在2019财年结束时，没有这样的新业绩保证。如果我们被要求履行任何SubCom担保，我们对SubCom业务有合同追索权；然而，根据历史经验，我们预计不必履行。有关剥离SubCom业务的更多信息，请参阅合并财务报表附注4。

关键会计政策和估算

按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及收入和费用的报告金额。我们的重要会计政策摘要载于综合财务报表附注2。我们认为以下会计政策是最关键的，因为它们需要涉及内在风险和不确定性的重大判断和假设。管理层的估计数是根据每个期间结束时可获得的相关信息作出的。

目录表

收入确认

我们根据ASC 606对收入进行核算， 与客户签订合同的收入。我们的收入主要来自我们产品的销售。收入被确认为合同条款下的履约义务，如与客户的采购订单得到满足；这通常发生在控制权转移时。当我们将产品发货给我们的客户时，我们转移控制权并确认收入，客户接受并拥有产品的合法所有权，我们有权为此类产品付款。收入是指我们预期从这些产品的交换中获得的对价金额，不包括由政府当局评估并在销售产品的同时从客户那里收取的税款。运输和搬运成本被视为履行成本，并计入销售成本。由于我们通常在履行履约义务时向客户开具发票，因此我们没有实质性的合同资产或合同负债。我们的信贷条款是惯例，不包含超过一年履行履约义务的重要融资部分。我们适用ASC 606关于融资部分的实际权宜之计，不对在相关履约义务履行后一年内到期的合同进行评估。由于我们交付产品的履约义务是合同的一部分，合同的原始期限通常为一年或更短时间，因此我们选择使用可选豁免，不披露截至2019财年末与未履行或部分履行履约义务相关的交易价格总额。

我们通常保证我们的产品将符合我们或双方同意的规格，并且我们的产品在有限的时间内不会出现材料和工艺上的重大缺陷。我们的保修仅限于更换或修理有缺陷的部件，或退还或抵免有缺陷的产品的价格。我们不会将这些保证作为单独的履约义务进行核算。

虽然产品通常以固定价格销售，但某些经销商和客户会获得奖励或奖励，如销售回扣、退货补贴、报废补贴和其他权利，这些都被视为可变对价。我们根据提供给客户的预期价值估计同期收入确认，并相应减少收入。我们对可变对价的估计和对交易价格中包含的估计金额的最终确定主要基于我们对预期业绩的评估以及我们可以合理获得的历史和预测信息。

有关我们在2019财年采用ASC 606的信息，请参阅合并财务报表附注2。

商誉及其他无形资产

无形资产既包括无法确定的剩余商誉，也包括可确定的可确认的无形资产。具有可确定寿命的无形资产主要包括知识产权，包括专利、商标和非专利技术，以及客户关系。可采收率估计从1年到50年不等，成本一般按直线摊销。定期评估可确定寿命无形资产的剩余使用年限，并在事件和情况允许的情况下进行评估。

我们在报告单位层面测试商誉减值。报告单位一般为营运分部或营运分部(“分部”)之下一级(“分部”)，如该分部所构成的业务有离散财务资料可供分部管理层定期审核，则该分部即为该分部。截至2019财年末，我们有五个报告单位，所有单位都包含商誉。运输解决方案和工业解决方案部分有两个报告单位，通信解决方案部分有一个报告单位。当一个或多个报告单位的组成发生变化时，商誉将根据其相对公允价值重新分配给受影响的报告单位。作为年度商誉减值测试的一部分，我们每年都会审查我们的报告单位结构，或者更频繁地根据我们结构的变化进行审查。

商誉减值的评估方法是在每年第四财季的第一天或在我们认为需要更频繁评估的触发事件发生时，将每个报告单位的账面价值与其公允价值进行比较。在评估触发事件的存在时，管理层依赖于几个报告单位特定的因素，包括经营业绩、业务计划、经济预测、预期的未来现金流、交易和市场数据。存在与这些因素相关的内在不确定性以及管理层在将这些因素应用于减值分析时的判断。

目录表

在测试商誉减值时，我们会进行第一步商誉减值测试，通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来识别潜在的减值。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，商誉可能会减值，并进行第二阶段商誉减值测试以衡量减值金额(如有)。在第二步商誉减值测试中，我们将报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值进行比较。如果报告单位商誉的账面金额超过该商誉的隐含公允价值，则确认减值损失的金额等于超出的金额。商誉的隐含公允价值以与商誉在企业合并中的确认方式一致的方式确定。我们将报告单位的公允价值分配给该单位的资产和负债，包括无形资产，就好像该报告单位是在业务合并中收购的一样。报告单位的公允价值超过分配给其资产和负债的金额的任何部分，都是商誉的隐含公允价值。

在第一步商誉减值测试中使用的公允价值估计是根据每个报告单位未来现金流量的现值采用收益法计算的。收入法得到了准则分析(市场法)的支持。这些方法在评估公允价值时纳入了几个假设，包括未来增长率、贴现率、所得税税率和市场活动，并针对具体单位进行报告。影响这些假设的经济和经营条件的变化可能导致未来期间的商誉减值。

我们在2019财年第四季度完成了年度商誉减值测试，并确定不存在减值。

所得税

在为财务报表确定收入时，我们必须作出某些估计和判断。这些估计和判断会影响某些税项负债的计算和某些递延税项资产的可收回程度的确定，而这些递延税项资产是由于所得税申报表和财务报表对收入和费用的确认之间的暂时差异而产生的。

在评估我们收回递延税项资产的能力时，我们考虑了所有可用的积极和消极证据，包括我们过去的经营业绩、最近几年是否存在累计亏损以及我们对应纳税收入的预测。在估计未来应课税收入时，我们会作出假设，包括不同税务管辖区的税前营业收入金额、暂时差异的逆转，以及实施可行和审慎的税务筹划策略。这些假设需要对应税收入的预测做出重大判断，并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。

我们目前已经记录了大量的估值准备金，我们打算保持这些准备金，直到递延税项资产变现的可能性更大。我们未来记录的所得税支出将减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余递延税项资产的变现主要取决于相关司法管辖区未来的应纳税所得额。未来应课税收入的任何减少，包括任何未来的重组活动，都可能需要我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值准备金。估值免税额的增加将导致该期间的额外所得税支出，并可能对我们未来的收益产生重大影响。

税法和税率的变化，包括瑞士税制改革，也可能影响未来记录的递延税资产和负债。有关瑞士税制改革的其他信息，请参阅合并财务报表附注15。管理层不知道有任何其他此类变化会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。

在计算我们的纳税义务时，包括对在我们开展业务的多个全球司法管辖区应用复杂税收法规的不确定性的估计。根据ASC 740的不确定税位规定，所得税，我们根据我们对附加税和相关利息是否以及在多大程度上将到期的估计，在税收司法管辖区的问题上确认税收和相关利息的责任。该等税项负债及相关利息已扣除相关税项亏损结转的影响后反映，因为该等税项亏损结转将用于抵销该等税项负债，并将减少最终与税务机关结算时应付的现金税款。这些估计可能会因不断变化的事实和情况而改变。由于这些不确定性的复杂性，最终解决方案可能导致与我们目前对税收负债和相关利息的估计不同的和解。该等税务负债及相关利息于综合资产负债表中计入所得税及应计及其他流动负债。

目录表

养老金

我们的固定收益养老金计划费用和债务是从精算假设中发展出来的。我们计划的资金状况在综合资产负债表上确认，并在计量日按计划资产的公允价值与预计福利债务之间的差额计量。预计福利债务是退休时预计支付的福利的精算现值，考虑到估计的未来赔偿水平。计划资产的公允价值是指公司和参与者对不可撤销的信托基金的累计捐款的当前市场价值，这些基金是由基金受托人投资的，这些基金是为参与者的唯一利益而持有的。我们的固定收益养老金计划下的福利基于各种因素，如服务年限和薪酬。

定期养恤金净额费用是根据预测的单位贷方计算方法计算的，并在当前参与人的预期平均剩余服务年限内按系统计入收入，对于不活动的计划，则按参与人的剩余预期寿命计入收入。

决定养老金支出和债务的两个关键假设是贴现率和计划资产的预期长期回报。我们至少每年对这些假设进行评估。其他假设反映了退休、死亡率和员工流动率等人口统计因素。这些假设会定期评估和更新，以反映我们的实际经验。实际结果可能与精算假设不同。贴现率代表高质量固定收益投资的市场利率，用于计算根据我们的养老金计划支付的福利义务的预期未来现金流的现值。贴现率的降低增加了养恤金福利债务的现值。在2019财年末，贴现率下降25个基点将使我们养老金债务的现值增加1.5亿美元；增加25个基点将使我们养老金债务的现值减少1.31亿美元。在确定计划资产的预期长期回报率时，我们考虑我们养老金计划的当前和预期资产配置，以及这些类型计划资产的历史和预期长期回报率。计划资产的预期长期回报率下降或增加50个基点，将分别增加或减少我们2019财年的养老金支出1100万美元。

在2019财年结束时，我们在美国计划的总信托中的长期目标资产配置是5%的寻求回报的资产和95%的债务对冲资产。为实现这一目标，正在根据资金状况在多年期间进行资产重新分配。我们预计，当计划的资金状况超过115%时，我们将达到目标分配。根据截至2019财年结束的计划的资金状况，我们的目标资产配置是67%寻求回报和33%的负债对冲。

会计声明

有关最近发布和最近通过的会计声明的信息，请参阅合并财务报表附注2。

非GAAP财务衡量标准

有机净销售额增长

我们提出有机净销售额增长是因为我们认为，除了根据公认会计准则的业绩外，投资者还应该考虑这一调整后的财务指标。有机净销售额增长代表净销售额增长(最具可比性的公认会计准则财务指标)，不包括外币汇率的影响，以及前12个月发生的收购和资产剥离(如果有的话)。有机净销售额增长是衡量我们业绩的有用指标，因为它排除了并非完全在管理层控制之下的项目，如外币汇率变化的影响，以及不能反映公司潜在增长的项目，如收购和剥离活动。

有机的净销售额增长为我们的业绩和业务趋势提供了有用的信息。管理层使用有机净销售额增长来监控和评估业绩。此外，管理层在与我们的可报告部门和整个公司的运营相关的决策过程中使用有机净销售额增长和GAAP财务衡量标准。它也是我们激励性薪酬计划的重要组成部分。我们认为，投资者能够获得管理层在评估业务时使用的相同财务指标，这将使投资者受益。“经营业绩”和“部门业绩”中的表格提供了有机净销售额增长与根据公认会计原则计算的净销售额增长之间的对账。

目录表

有机净销售额增长是非GAAP财务指标，不应被视为根据GAAP的结果的替代。这一非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相比较。这一措施的主要局限性是，它排除了原本会增加或减少我们报告的业绩的项目的财务影响。通过将有机净销售额增长与净销售额增长结合使用，以更好地了解报告金额的任何增加或减少的数量、性质和影响，可以最好地解决这一限制。

前瞻性信息

本年度报告中的某些陈述属于“1995年美国私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设，以及我们管理层目前掌握的信息。前瞻性表述包括有关我们可能或假设的未来经营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、潜在增长机会、潜在经营业绩改善、收购、资产剥离、竞争的影响以及未来法律或法规的影响的信息。前瞻性表述包括所有非历史事实的表述，可以通过使用前瞻性术语来识别，如“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“应该”或这些术语或类似表述的否定。

以下风险和其他风险，在“第一部分”第1A项中有更详细的描述。风险因素“以及本年度报告中描述的其他风险可能会导致我们的结果与前瞻性报告中表达的结果大不相同- 查看声明：

●

全球或区域经济和全球资本市场状况，以及周期性行业状况；

●

影响我们所服务行业产品需求的条件，特别是汽车行业；

●

竞争和定价压力；

●

市场接受我们的新产品推出、产品创新和产品生命周期；

●

原材料可获得性、质量和成本；

●

外币汇率的波动和抵销对冲的影响；

●

客户和供应商的财务状况和整合情况；

●

依赖第三方供应商；

●

与当前和未来的收购和资产剥离相关的风险；

●

自然灾害等业务中断的全球风险;

●

政治、经济、军事不稳定的全球风险，包括中国动荡和不确定的经济状况；

●

与我们的信息技术基础设施的安全漏洞和其他中断相关的风险；

●

与遵守当前和未来的环境和其他法律法规有关的风险；

●

我们保护知识产权的能力；

目录表

●

诉讼风险；

●

我们在债务工具施加的限制内运作的能力；

●

各种非美国和美国立法提案和其他举措可能对我们产生的影响，如果获得通过，可能会大幅提高我们的全球企业有效税率，并对我们的美国政府合同业务产生负面影响;

●

作为一家瑞士公司的各种风险；

●

我们股票市场价格波动的影响；以及

●

我们公司章程的某些条款对主动收购提议的影响。

可能还有其他风险和不确定性，我们目前无法预测，或者我们目前预计不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，我们的财务状况经常受到各种风险的影响，包括与未偿还债务及非美元资产及负债的利率、外汇变动以及商品价格变动有关的市场风险。我们在执行衍生金融工具交易时采用既定的风险管理政策及程序，以管理部分该等风险。

我们不会执行交易或持有衍生金融工具作交易或投机用途。衍生金融工具之绝大部分对手方仅限于信贷评级至少为A/A2的主要金融机构。概无与任何一个交易对手的重大风险集中。

外汇风险敞口

作为管理外币汇率变动风险的一部分，我们利用交叉货币掉期合约和外币远期合约，其中一部分被指定为现金流对冲。这些合同的目的是尽量减少公司间和其他现金交易的外币汇率变化对现金流和盈利能力的影响。此外，我们利用交叉货币掉期合约来对冲我们在某些海外业务中的净投资。从2019财年结束时起，我们的交叉货币掉期合约或外币远期合约中的基础货币升值或贬值10%，将使我们合同的未实现价值增加2.82亿美元。从2018财年年底开始，我们的交叉货币掉期合约或外币远期合约的基础货币升值或贬值10%，市场汇率将使我们合同的未实现价值增加1.01亿美元。这些合同的这种收益或损失通常会被基础交易的重估或结算的损失或收益所抵消。

利率和投资风险

我们根据需要发行债券，为我们的运营和资本要求提供资金。这种借款可能会导致利率风险敞口。为了管理利率敞口，我们使用利率掉期合约将一部分固定利率债务转换为可变利率债务。我们可以使用远期起始利率掉期合约来管理预期发行固定利率债券之前的利率敞口。我们还利用投资掉期合约来管理某些非合格递延补偿负债的收益敞口。

根据我们2019财年末和2018财年的浮动利率债务余额，在所有其他变量保持不变的情况下，美元利率水平上升50个基点，将导致2019财年和2018财年的利息支出出现无形的增长。

目录表

商品暴露

我们的全球业务和产品线可能会使我们面临大宗商品价格波动的风险。为了限制未来市场支付价格的波动和现金流的相关波动的影响，我们利用被指定为现金流对冲的商品掉期合约。我们根据未来18个月的预测使用需求持续评估商品市场，并定期签订商品互换合同，以对冲该期间的部分使用需求。截至2019财年末，我们的大宗商品对冲与预期购买的黄金、白银和铜相关，净收益为100万美元，名义价值为3.16亿美元。2018财年末，我们的大宗商品对冲(与预期购买的黄金、白银和铜相关)净亏损3400万美元，名义价值为4.01亿美元。从2019财年末开始，一盎司黄金、一盎司白银和一磅铜的价格升值或贬值10%，将使我们远期合约的未实现价值增加3200万美元。与2018财年末相比，一金衡盎司黄金、一金衡盎司白银和一磅铜的价格升值或贬值10%，将使我们远期合约的未实现价值增加3700万美元。

有关金融工具的其他资料，请参阅综合财务报表附注13。

项目8.财务报表和补充数据

以下合并财务报表和本项目指定的时间表，连同德勤会计师事务所（特殊合伙）的报告，载于项目15和本报告签名页之后：

财务报表：

独立注册会计师事务所报告

截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财政年度综合经营报表

截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财政年度综合全面收益表

截至2019年9月27日和2018年9月28日的合并资产负债表

截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财政年度股东权益合并报表

截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财政年度合并现金流量表

合并财务报表附注

财务报表明细表：

附表二-估值及合资格账目

所有其他财务报表及附表已被遗漏，因为须呈交的资料已包括在综合财务报表及相关附注内，或因该等资料不适用或不符合S-X规则的规定。

目录表

项目9A。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2019年9月27日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2019年9月27日起有效。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条所定义)。管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)框架，评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。根据这项评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2019年9月27日起有效。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。

独立注册会计师事务所德勤会计师事务所发布了一份关于我们截至2019年9月27日财务报告内部控制的认证报告，该报告包含在本年度报告中。

财务报告内部控制的变化

在截至2019年9月27日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

目录表

第III部

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

有关董事、高管和公司治理的信息可以在我们2020年年度股东大会的最终委托书(“2020年委托书”)中的“议程项目1-董事选举”、“选举被提名人”、“公司治理”、“董事会和董事会委员会”以及“执行人员”标题下找到，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。这种信息在此引用作为参考。2020年委托书中标题为“拖欠第16(A)条报告”的信息以引用的方式并入本文。

道德守则

我们通过了一项道德行为指南，适用于所有员工、高级管理人员和董事。我们的道德行为指南符合S-K法规第406项所定义的“道德准则”的要求，适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官以及所有其他员工和董事。我们的道德操守指南也符合纽约证券交易所上市标准下的商业行为和道德准则的要求。我们的道德行为指南已在我们的网站上公布，网址为Www.te.com在“公司责任--治理和环境--道德行为指南”的标题下。我们还将应要求向股东提供一份我们的道德行为指南副本。我们打算在我们的网站上披露对我们的道德行为指南的任何修订，以及对高管或董事的任何豁免。

第11项.高管薪酬

有关高管薪酬的信息可在我们2020年委托声明中的“薪酬讨论与分析”、“管理发展和薪酬委员会报告”、“薪酬委员会互锁和内部人士参与”、“高管薪酬”和“非员工董事的薪酬”标题下找到。该信息通过引用并入本文。

项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项

我们2020年委托声明中标题为“某些受益所有人和管理层的担保所有权”的信息通过引用并入本文。

股权薪酬计划信息

下表提供了截至2019财年末根据我们的股权薪酬计划可发行的普通股的信息：


				中国证券的数量
				剩余部分可用于以下项目
	中国证券的数量			未来债券发行正在进行中
	将于7月1日发布。	加权平均		股权和薪酬
	行使未偿还债务	行使以下价格：		计划(不包括
	期权、认股权证	未偿还的股票期权，		反映出的证券价格
	和其他权利	认股权证和认股权证		第(A)栏)
计划类别	(a)	(b)⁽³⁾		(c)⁽⁴⁾
证券持有人批准的股权补偿计划⁽¹⁾	6,933,747	$	70.21	19,982,400
未经证券持有人批准的股权补偿计划⁽²⁾	1,490,241		73.70	884,764
总计	8,423,988			20,867,164

(1)	包括根据截至2017年3月8日修订及重述的TE Connectivity Ltd.2007股票及奖励计划(“2017计划”)及泰科电子有限公司储蓄相关股份计划下的未偿还期权及权利而可发行的证券。2017年计划规定向董事会成员、高级职员和非高级职员颁发年度业绩奖金和长期业绩奖励，包括股票期权；限制性、业绩和递延股份单位；以及其他基于股份的奖励(统称为“奖励”)。2017年计划规定最多发行69,843,452股普通股作为奖励，可根据2017年计划的条款进行调整。

目录表

(2)	关于2011财年收购ADC Telecications，Inc.(“ADC”)，我们承担了根据ADC发起的计划发行的股权奖励以及该计划下可供授予的剩余股份池。收购完成后，我们通过S-3和S-8表格登记了与该计划相关的6,764,455股股票，并将主要的ADC计划更名为TE Connectivity Ltd.2010年股票和激励计划，截至2017年3月9日修订和重述(下称“2010年计划”)。2010年计划下的赠款以TE Connectivity普通股结算。

(3)	不考虑没有行权价格的限制性、业绩或递延股份单位奖励。

(4)	包括根据2017年计划、2010年计划、泰科电子有限公司储蓄相关计划和员工购股计划，未来仍可发行的证券。2017年计划和2010年计划分别适用于已发行的非既得性限制股、业绩股和递延股的权重为1.80和1.21。根据2017年计划、2010年计划和泰科电子有限公司储蓄计划可发行的剩余股份通过没收和注销等因素增加。金额包括根据我们的泰科电子有限公司储蓄相关股票计划剩余可供发行的954,783股，以及根据我们的员工股票购买计划剩余可供发行的1,959,897股。

第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性

我们2020年的委托书中标题为“公司治理”、“董事会和董事会委员会”以及“某些关系和相关交易”的信息在此并入作为参考。

项目14.总会计师费用和服务

本公司2020年委托书中标题为“议程项目7--审计师选举--议程项目7.1”的信息以引用的方式并入本文。

目录表

第IV部

项目15.展品和财务报表附表

(a)1.财务报表。参见第8项。

财务报表附表。参见第8项。

展品索引：


展品			在此引用作为参考
数		描述	表格	展品	提交日期
2.1		泰科电子集团和皇冠海底收购有限责任公司之间的股票购买协议，日期为2018年9月16日⁽¹⁾	关于Form 8-K的当前报告	2.1	2018年9月17日
3.1		经修订和重述的TE Connectivity Ltd.公司章程	关于Form 8-K的当前报告	3.1	2019年5月21日
3.2		经修订和重述的TE Connectivity Ltd.组织章程	关于Form 8-K的当前报告	3.2	二〇一五年三月六日
4.1	*	注册人的证券说明
4.2(a)		泰科电子集团股份有限公司之间的契约，泰科电子有限公司和德意志银行信托公司美洲，作为受托人，日期为2007年9月25日	截至2007年9月28日的财政年度Form 10-K年报	4.1(a)	2007年12月14日
4.2(b)		泰科电子集团股份有限公司第三份补充契约，泰科电子有限公司和德意志银行信托公司美洲，作为受托人，日期为2007年9月25日	截至2007年9月28日的财政年度Form 10-K年报	4.1(d)	2007年12月14日
4.2(c)		泰科电子集团股份有限公司第五次补充契约，泰科电子有限公司和德意志银行信托公司美洲，作为受托人，日期为2010年12月20日	关于Form 8-K的当前报告	4.1	2010年12月20日
4.2(d)		泰科电子集团股份有限公司第七次补充契约，TE Connecability Ltd.和德意志银行信托公司美洲，作为受托人，日期为2012年2月3日	关于Form 8-K的当前报告	4.2	2012年2月3
4.2(e)		泰科电子集团股份有限公司第十份补充契约，TE Connecability Ltd.和德意志银行信托公司美洲，作为受托人，日期为2014年7月31日	关于Form 8-K的当前报告	4.2	2014年7月31日
4.2(f)		泰科电子集团股份有限公司第十二次补充契约，TE Connecability Ltd.和德意志银行信托公司美洲，作为受托人，日期为2015年2月27日	关于Form 8-K的当前报告	4.1	2015年2月27日

目录表


展品			在此引用作为参考
数		描述	表格	展品	提交日期
4.2(g)		泰科电子集团股份有限公司第十三份补充契约，作为发行人，TE Connective Ltd.，作为担保人，德意志银行信托公司美洲作为受托人，日期为2016年1月28日	关于Form 8-K的当前报告	4.1	2016年1月28日
4.2(h)		泰科电子集团股份有限公司第十四次补充契约，作为发行人，TE Connective Ltd.，作为担保人，德意志银行信托公司美洲作为受托人，日期为2017年8月3日	关于Form 8-K的当前报告	4.2	2017年8月3日
4.2(i)		第十五补充契约，泰科电子集团股份有限公司，作为发行人，TE Connective Ltd.，作为担保人，德意志银行信托公司美洲作为受托人，日期为2018年12月5日	关于Form 8-K的当前报告	4.1	2018年12月6日
10.1		泰科国际有限公司、Covidien Ltd.和Tyco Electronics Ltd.，日期截至2007年6月29日	关于Form 8-K的当前报告	10.1	2007年7月5日
10.2		泰科电子集团股份有限公司于2018年11月14日修订和重述的五年期高级信贷协议，作为借款人TE Connective Ltd.，作为担保人，贷款人和美国银行，不适用，作为行政代理人	关于Form 8-K的当前报告	10.1	2018年11月14日
10.3	‡	TE Connectivity Ltd.年度奖励计划(经修订及重述)	截至2018年9月28日的财政年度Form 10-K年度报告	10.29	2018年11月13日
10.4	‡	TE Connective Ltd. 2007年股票和激励计划（修订和重述于2017年3月8日）	关于Form 8-K的当前报告	10.1	2017年3月9日
10.5	‡	TE Connective Ltd.员工股票购买计划（修订和重述于2017年11月13日）	截至2017年9月29日的财政年度的10-K表格年度报告	10.6	2017年11月14日
10.6	‡	期权奖励条款和条件的格式	截至2010年12月24日的季度报告Form 10-Q	10.3	2011年1月24日
10.7	‡	2017年11月开始的期权授予条款和条件	截至2017年9月29日的财政年度的10-K表格年度报告	10.8	2017年11月14日
10.8	‡*	2019年11月开始的期权授予条款和条件的格式
10.9	‡	限制单位奖励条款和条件表格	截至2010年12月24日的季度报告Form 10-Q	10.4	2011年1月24日

目录表


展品			在此引用作为参考
数		描述	表格	展品	提交日期
10.10	‡	从2017年11月开始的RSU赠款的限制性股票单位奖励条款和条件表格	截至2017年9月29日的财政年度的10-K表格年度报告	10.10	2017年11月14日
10.11	‡*	从2019年11月开始的RSU赠款的限制性股票单位奖励条款和条件表格
10.12	‡	绩效股票单位奖励条款和条件形式	截至2012年12月28日季度期间的10-Q表格季度报告	10.1	2013年1月25日
10.13	‡	2016财年和2017财年开始的绩效周期绩效股票单位奖励条款和条件的形式	截至2016年9月30日的财政年度10-K表格年度报告	10.11	2016年11月15日
10.14	‡	2018财年及之后开始的绩效周期绩效股票单位奖励条款和条件的形式	截至2017年9月29日的财政年度的10-K表格年度报告	10.13	2017年11月14日
10.15	‡*	绩效存量单位奖励形式2019财年及以后开始的绩效周期的条款和条件
10.16	‡	针对某些美国高管的TE连接变更控制分离计划(自2014年12月17日起修订和重述)	截至2015年9月25日的财政年度的10-K表格年度报告	10.10	2015年11月10日
10.17	‡	面向美国高管的TE连接服务计划(自2018年9月13日起修订和重述)	截至2018年9月28日的财政年度Form 10-K年度报告	10.15	2018年11月13日
10.18	‡	Tyco Electronics Ltd.董事递延薪酬计划	截至2007年9月28日的财政年度Form 10-K年报	10.16	2007年12月14日
10.19	‡	TE Connective补充储蓄和退休计划（修订并重述于2018年1月1日）	截至2009年9月25日财年的10-K表格年度报告	10.13	2009年11月18日
10.20	‡	TE Connectivity Ltd.储蓄相关股票计划(截至2018年3月14日修订和重述)	关于Form 8-K的当前报告	10.1	2018年3月14日
10.21		弥偿协议的格式	截至2016年9月30日的财政年度10-K表格年度报告	10.17	2016年11月15日
10.22	‡	TE Connectivity Ltd.2010年股票和激励计划(截至2017年3月9日修订和重述)	截至2017年9月29日的财政年度的10-K表格年度报告	10.20	2017年11月14日
10.23	‡	特伦斯·R·柯廷与泰科电子公司于2015年12月15日签订的雇佣协议	关于Form 8-K的当前报告	10.2	2015年12月16日

目录表


展品			在此引用作为参考
数		描述	表格	展品	提交日期
10.24	‡	史蒂文·T·默克特与泰科电子公司于2015年12月15日签订的雇佣协议	关于Form 8-K的当前报告	10.6	2015年12月16日
10.25	‡	2016年9月30日希思·A·米茨与泰科电子公司签订的雇佣协议	关于Form 8-K的当前报告	10.1	2016年10月3日
10.26	‡	约翰S之间的就业协议。Jenkins和Tyco Electronics Corporation，日期：2015年12月15日	截至2017年12月29日季度期间的10-Q表格季度报告	10.1	2018年1月24日
10.27	‡	凯文·N之间的就业协议Rock和TE Connective Corporation日期：2015年12月15日	截至2018年12月28日季度期间的10-Q表格季度报告	10.2	2019年1月24日
10.28	*	泰科电子集团和皇冠海底通信控股公司于2018年11月2日签署的信贷支持协议。
21.1	*	TE Connectivity Ltd.的子公司。
23.1	*	独立注册会计师事务所的同意
24.1	*	授权书
31.1	*	首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条所作的证明
31.2	*	首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条所作的证明
32.1	**	首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条所作的证明
101.INS		内联XBRL实例文档⁽²⁾⁽³⁾
101.SCH		内联XBRL分类扩展架构文档⁽³⁾
101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库文档⁽³⁾
101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档⁽³⁾
101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档⁽³⁾
101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档⁽³⁾
104		封面交互数据文件⁽⁴⁾

‡	管理合同或补偿计划或安排

随函存档

随信提供

目录表

(1)	根据S-K法规第601(B)(2)项，股票购买协议的附表已从本文件中省略。应美国证券交易委员会的要求，我们将向其提供此类时间表的副本；但是，如果我们可以根据交易法第24b-2条要求对如此提供的任何时间表进行保密处理。

(2)根据S-T法规的规定，以电子方式与本报告一起提交

(3)	实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

(4)	格式为内联XBRL，如图101所示

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。


	TE Connectivity Ltd.

	发信人：	/S/希思·A·米茨
		希思·A·米茨
		总裁常务副总经理
		和首席财务官
		(首席财务官)

日期：2019年11月12日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。


签名	标题	日期


/S/特伦斯·R·柯廷	董事首席执行官兼首席执行官	2019年11月12日
特伦斯·R·柯廷	(首席行政主任)

/S/希思·A·米茨	常务副秘书长总裁和
希思·A·米茨	首席财务官	2019年11月12日
	(首席财务官)

/S/罗伯特·J·奥特	高级副总裁和
罗伯特·J·奥特	企业控制器	2019年11月12日
	(首席会计主任)

*	董事	2019年11月12日
皮埃尔·R·勃朗多

*	董事	2019年11月12日
卡罗尔·A·戴维森

*	董事	2019年11月12日
威廉·A·杰弗里

*	董事	2019年11月12日
David M.凯尔科

*	董事	2019年11月12日
托马斯·J·林奇

*	董事	2019年11月12日
永南

*	董事	2019年11月12日
丹尼尔·J·费兰

*	董事	2019年11月12日
保拉·A Sneed

目录表


*	董事	2019年11月12日
阿比吉特·Y·塔尔沃卡尔

*	董事	2019年11月12日
马克·特鲁多

*	董事	2019年11月12日
劳拉·H·赖特

*	根据上述个人正式签署的授权书，小John S.Jenkins，Jr.在此签名，代表上述个人签署本文件，该授权书已作为本报告附件24.1存档。


	发信人：	/S/小约翰·S·詹金斯
		小约翰·S·詹金斯
		事实律师

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并财务报表索引

		页面
独立注册会计师事务所报告		51
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财政年度综合经营报表		55
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财政年度综合全面收益表		56
截至2019年9月27日和2018年9月28日的合并资产负债表		57
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财政年度股东权益合并报表		58
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财政年度合并现金流量表		59
合并财务报表附注		60
附表二-估值及合资格账目		106

目录表

独立注册会计师事务所报告

致TE Connectivity Ltd.的股东和董事会。

对财务报表的几点看法

我们已审计TE Connectivity Ltd.及其附属公司(“贵公司”)截至2019年9月27日及2018年9月28日的综合资产负债表，截至2019年9月27日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量，以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称“财务报表”)。我们认为，该等财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2019年9月27日及2018年9月28日的财务状况，以及截至2019年9月27日止三个年度内各年度的营运结果及现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了截至2019年9月27日的公司财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2019年11月12日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

商誉-运输解决方案可报告部分-请参阅财务报表附注2和8

关键审计事项说明

本公司的商誉减值评估包括在第四财季的第一天或公司认为需要更频繁评估的触发事件发生时，将每个报告单位的账面价值与其公允价值进行比较。本公司采用以未来现金流量现值为基础的收益法来估计公允价值。收入法得到准则分析(市场法)的支持。这些方法在评估公允价值时纳入了几个假设，包括未来增长率、贴现率和市场活动，并报告了具体的单位。截至2019年9月27日，商誉余额为57亿美元，其中11亿美元分配给运输解决方案可报告部门内的一个报告单位。该报告单位的公允价值超过其于计量日期的账面值，因此未确认减值。

目录表

我们将这一报告部门的商誉确定为一项重要的审计事项，因为管理层对估计其公允价值做出了重大判断，特别是考虑到未来的增长率是基于对历史经营业绩有限的产品组合的净销售额增长的预期，以及可获得的第三方行业报告有限。这需要高度的核数师判断力和更大的努力程度，包括在执行审计程序时需要我们的公允价值专家参与，以评估管理层与未来收入和营业利润率预测以及贴现率选择有关的估计和假设的合理性。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序涉及对未来收入和营业利润率的预测(“预测”)，以及为运输解决方案可报告部门中的报告单位选择贴现率，包括以下内容：

•

我们测试了对管理层商誉减值评估控制的有效性，包括对公允价值确定的控制，如与预测和管理层对贴现率的选择有关的控制。

•

我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较来评估管理层准确预测未来收入和营业利润率的能力。

•

我们通过将预测与以下各项进行比较来评估管理层预测的合理性：

−

报告单位的历史经营业绩。

−

公司其他报告单位的历史经营业绩。

−

与管理层和董事会进行内部沟通。

−

管理层向分析师和投资者进行的对外沟通。

−

类似产品的第三方行业报告。

●

在我们公允价值专家的帮助下，我们通过以下方式评估了(1)估值方法和(2)贴现率的合理性：

–

测试作为确定贴现率和计算的数学准确性的基础的源信息。

−

制定一系列独立估计，并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。

所得税--递延纳税资产的变现能力--见财务报表附注2和15

关键审计事项说明

该公司为财务报告和税务目的确认的资产和负债额之间的暂时性差异确认递延所得税。如果根据现有证据，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，则提供估值拨备以抵销递延税项资产。递延税项资产的未来变现取决于到期前是否有足够的适当性质的应纳税所得额。应税收入来源包括递延税项资产和负债的未来冲销、预期未来应税收入、在税法允许的情况下以前结转年度的应税收入以及税务筹划策略。管理层已确定，未来更有可能产生足够的应税收入来实现其部分递延税项资产，因此，已计入50亿美元的估值准备金，以抵消公司截至2019年9月27日的77亿美元的递延税项资产总额。

我们认为递延税项资产的变现能力是一项重要的审计事项，因为公司的税务结构以及管理层作出重大判断和估计，以确定未来在到期前将产生足够的应税收入来变现其部分递延税项资产。这需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括在执行审计程序以评估合格税务筹划策略的适当性和管理层对到期前应纳税收入估计的合理性时，需要我们的所得税专家参与。

目录表

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序与确定未来更有可能产生足够的应税收入以实现递延税项资产有关，包括以下内容：

•

我们测试了对管理层对递延税项资产变现的估计的控制的有效性，包括对应纳税所得额估计的控制，对税务筹划策略的批准，以及对递延税项资产是否更有可能在到期前实现的确定。

•

我们通过将实际结果与管理层的历史估计进行比较，并评估是否有任何变化会影响管理层继续准确估计应纳税所得额的能力，来评估管理层准确估计应纳税所得额的能力。

•

我们测试了管理层对应税收入估计的合理性，方法是将估计数与以下各项进行比较：

–

历史应纳税所得额。

–

管理层和董事会批准的内部沟通和公司战略计划。

–

管理层执行既定计划的历史，以及考虑到合同承诺、可用资金或债务契约而执行计划的能力。

●

我们评估了对未来应税收入的估计是否与审计其他领域获得的证据一致。

●

我们评估了以前结转年度的应税收入是否具有适当的性质并符合税法的规定。

•

在我们所得税专家的协助下，我们评估了(1)符合条件的税务筹划策略的适当性，包括它们是审慎、可行的，而且很可能不会导致实现递延税项资产，以及(2)管理层对未来将产生足够的应税收入以在到期前实现部分递延税项资产的评估。

/s/德勤律师事务所

费城，宾夕法尼亚州

2019年11月12日

自2007年以来，我们一直担任本公司的审计师。

目录表

独立注册会计师事务所报告

致TE Connectivity Ltd.的股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

截至2019年9月27日，我们已根据中规定的标准审计了TE Connective Ltd.及其子公司（“公司”）财务报告的内部控制 内部控制--综合框架（2013）由特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布。我们认为，截至2019年9月27日，公司根据《财务报告》中规定的标准，在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制--综合框架（2013）由COSO发布。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准审计了公司截至2019年9月27日的财年的财务报表，我们日期为2019年11月12日的报告对这些财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

费城，宾夕法尼亚州

2019年11月12日

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并业务报表

截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财年


		财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元，每股收益除外)
净销售额	$	13,448	$	13,988	$	12,185
销售成本		9,054		9,243		8,002
毛利率		4,394		4,745		4,183
销售、一般和管理费用		1,490		1,594		1,543
研究、开发和工程费用		644		680		611
收购和整合成本		27		14		6
重组和其他费用，净额		255		126		147
营业收入		1,978		2,331		1,876
利息收入		19		15		16
利息支出		(68)		(107)		(130)
其他收入(费用)，净额		2		1		(42)
所得税前持续经营所得		1,931		2,240		1,720
所得税(费用)福利		15		344		(180)
持续经营收入		1,946		2,584		1,540
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额		(102)		(19)		143
净收入	$	1,844	$	2,565	$	1,683

基本每股收益：
持续经营收入	$	5.76	$	7.38	$	4.34
非持续经营的收益(亏损)		(0.30)		(0.05)		0.40
净收入		5.46		7.33		4.74

稀释后每股收益：
持续经营收入	$	5.72	$	7.32	$	4.30
非持续经营的收益(亏损)		(0.30)		(0.05)		0.40
净收入		5.42		7.27		4.70

加权平均流通股数量：
基本信息		338		350		355
稀释		340		353		358

请参阅合并财务报表附注。

目录表

TE Connectivity Ltd.

综合全面收益表

截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财年


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
净收入	$	1,844	$	2,565	$	1,683
其他全面收益(亏损)：
货币换算		(48)		(117)		37
对未确认的养恤金和退休后福利费用的调整，扣除所得税		(195)		83		330
现金流套期保值的收益(亏损)，扣除所得税		46		(74)		15
其他全面收益(亏损)		(197)		(108)		382
综合收益	$	1,647	$	2,457	$	2,065

请参阅合并财务报表附注。

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并资产负债表

截至2019年9月27日和2018年9月28日


	财政年度结束
	2019		2018
	(单位：百万，但不包括
	共享(数据)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	927	$	848
应收账款，扣除坏账准备净额#美元25及$22，分别		2,320		2,361
盘存		1,836		1,857
预付费用和其他流动资产		471		661
持有待售资产		—		472
流动资产总额		5,554		6,199
财产、厂房和设备、净值		3,574		3,497
商誉		5,740		5,684
无形资产，净额		1,596		1,704
递延所得税		2,776		2,144
其他资产		454		1,158
总资产	$	19,694	$	20,386
负债和股东权益
流动负债：
短期债务	$	570	$	963
应付帐款		1,357		1,548
应计负债和其他流动负债		1,613		1,711
为出售而持有的负债		—		188
流动负债总额		3,540		4,410
长期债务		3,395		3,037
长期养恤金和退休后负债		1,367		1,102
递延所得税		156		207
所得税		239		312
其他负债		427		487
总负债		9,124		9,555
承付款和或有事项(附注12)
股东权益：
普通股，瑞士法郎 0.57面值，350,951,381授权和发行的股份，以及 357,069,981分别授权和发行的股份		154		157
累计收益		12,256		12,114
国库股，按成本价计算，15,862,337和12,279,603分别为股票		(1,337)		(1,134)
累计其他综合损失		(503)		(306)
股东权益总额		10,570		10,831
总负债和股东权益	$	19,694	$	20,386

请参阅合并财务报表附注。

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并股东权益报表

截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财年


											累计
											其他		总计
	普通股			国库股			投稿		累计		全面		股东的
	股票	金额		股票	金额		盈馀		收益		损失		权益
	(单位：百万美元)
2016财年末余额	383	$	168	(28)	$	(1,624)	$	1,801	$	8,682	$	(542)	$	8,485
通过亚利桑那州立大学第2016-09号	—		—	—		—		—		165		—		165
净收入	—		—	—		—		—		1,683		—		1,683
其他综合收益	—		—	—		—		—		—		382		382
基于股份的薪酬费用	—		—	—		—		99		—		—		99
分红	—		—	—		—		(564)		—		—		(564)
行使购股权	—		—	3		117		—		—		—		117
限售股奖励、法衣及其他活动	—		—	2		195		(184)		(6)		—		5
普通股回购	—		—	(8)		(621)		—		—		—		(621)
库存股的注销	(26)		(11)	26		1,512		(1,152)		(349)		—		—
2017财年末余额	357	$	157	(5)	$	(421)	$	—	$	10,175	$	(160)	$	9,751
通过亚利桑那州立大学第2018-02号	—		—	—		—		—		38		(38)		—
净收入	—		—	—		—		—		2,565		—		2,565
其他综合损失	—		—	—		—		—		—		(108)		(108)
基于股份的薪酬费用	—		—	—		—		98		—		—		98
分红	—		—	—		—		—		(610)		—		(610)
行使购股权	—		—	1		100		—		—		—		100
限售股奖励、法衣及其他活动	—		—	2		153		(98)		(54)		—		1
普通股回购	—		—	(10)		(966)		—		—		—		(966)
2018财年末余额	357	$	157	(12)	$	(1,134)	$	—	$	12,114	$	(306)	$	10,831
通过亚利桑那州立大学第2016-16号	—		—	—		—		—		(443)		—		(443)
净收入	—		—	—		—		—		1,844		—		1,844
其他综合损失	—		—	—		—		—		—		(197)		(197)
基于股份的薪酬费用	—		—	—		—		75		—		—		75
分红	—		—	—		—		—		(613)		—		(613)
行使购股权	—		—	1		85		—		—		—		85
限售股奖励、法衣及其他活动	—		—	1		154		(75)		(77)		—		2
普通股回购	—		—	(12)		(1,014)		—		—		—		(1,014)
库存股的注销	(6)		(3)	6		572		—		(569)		—		—
2019财年末余额	351	$	154	(16)	$	(1,337)	$	—	$	12,256	$	(503)	$	10,570

请参阅合并财务报表附注。

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并现金流量表

截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财年


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
经营活动的现金流：
净收入	$	1,844	$	2,565	$	1,683
(所得税)非持续经营造成的损失，扣除所得税		102		19		(143)
持续经营收入		1,946		2,584		1,540
对持续业务收入与业务活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销		690		667		611
递延所得税		(218)		(791)		(142)
应收账款和存货损失准备		43		30		20
基于股份的薪酬费用		75		95		95
其他		51		5		25
资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响：
应收账款净额		31		(269)		(204)
盘存		64		(247)		(270)
预付费用和其他流动资产		144		(63)		(62)
应付帐款		(178)		201		314
应计负债和其他流动负债		(15)		5		224
所得税		(135)		54		(1)
其他		(44)		30		123
持续经营活动提供的现金净额		2,454		2,301		2,273
非持续经营活动提供(用于)的现金净额		(32)		150		48
经营活动提供的净现金		2,422		2,451		2,321
投资活动产生的现金流：
资本支出		(749)		(935)		(679)
出售财产、厂房和设备所得收益		43		23		19
收购业务，扣除收购现金后的净额		(283)		(153)		(250)
剥离已终止业务的收益，扣除已出售业务保留的现金		297		—		—
其他		2		(8)		1
用于持续投资活动的现金净额		(690)		(1,073)		(909)
用于非连续性投资活动的现金净额		(2)		(21)		(23)
用于投资活动的现金净额		(692)		(1,094)		(932)
融资活动的现金流：
商业票据净增(减)		(51)		270		(330)
发行债券所得款项		746		119		589
偿还债务		(691)		(708)		—
行使购股权所得款项		85		100		117
普通股回购		(1,091)		(879)		(614)
向股东支付普通股股息		(608)		(588)		(546)
从已停止业务转入（转入）		(34)		129		25
其他		(33)		(36)		(30)
用于持续融资活动的现金净额		(1,677)		(1,593)		(789)
非持续融资活动提供(用于)的现金净额		34		(129)		(25)
用于融资活动的现金净额		(1,643)		(1,722)		(814)
货币换算对现金的影响		(8)		(5)		(4)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)		79		(370)		571
会计年度开始时的现金、现金等价物和限制性现金		848		1,218		647
会计年度末的现金、现金等价物和受限现金	$	927	$	848	$	1,218

补充现金流信息：
支付的债务利息，净额	$	75	$	127	$	128
已缴纳所得税，扣除退款后的净额		338		393		323

请参阅合并财务报表附注。

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并财务报表附注

1.陈述依据

合并财务报表反映了TE Connectivity Ltd.及其子公司的综合业务，并已在美国(“美国”)编制。按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)支付的美元。

业务描述

我们通过三可报告的细分市场：

●

交通解决方案-运输解决方案部门在连接和传感器技术方面处于领先地位。我们的产品必须经得起严酷的条件，用于汽车、商业运输和传感器市场。

●

工业解决方案- 工业解决方案部门是连接和分配电力、数据和信号的领先产品供应商。我们的产品用于工业设备;航空航天、国防、石油和天然气;以及能源市场。

●

通信解决方案-通信解决方案部门是数据和设备以及家电市场电子元器件的领先供应商。

预算的使用

按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

财政年度

2.主要会计政策摘要

合并原则

我们合并我们拥有或控制的实体超过50%的投票权股份或以其他方式通过类似的权利控制。所有的公司间交易都已被取消。收购或出售公司的结果自收购生效之日或至出售之日计入综合财务报表。

收入确认

我们根据会计准则编纂(“ASC”)606对收入进行会计核算，与客户签订合同的收入，它引入了单一的、全面的、五步收入确认模式。我们的收入主要来自我们产品的销售。收入被确认为合同条款下的履约义务，如与客户的采购订单得到满足；这通常发生在控制权转移时。当我们将产品发货给客户时，我们将控制权转移并确认收入，客户接受并拥有合法的所有权

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合并财务报表附注(续)

产品，我们有权获得此类产品的付款。收入是指我们预期从这些产品的交换中获得的对价金额，不包括由政府当局评估并在销售产品的同时从客户那里收取的税款。运输和搬运成本被视为履行成本，并计入销售成本。由于我们通常在履行履约义务时向客户开具发票，因此我们没有实质性的合同资产或合同负债。我们的信贷条款是惯例，不包含超过一年履行履约义务的重要融资部分。我们适用ASC 606关于融资部分的实际权宜之计，不对在相关履约义务履行后一年内到期的合同进行评估。由于我们交付产品的履约义务是合同的一部分，合同的原始期限通常为一年或更短时间，因此我们选择使用可选豁免，不披露截至2019财年末与未履行或部分履行履约义务相关的交易价格总额。按行业终端市场及地理区域分类的净销售额见附注20，按分部汇总，我们认为有意义地描述受经济因素影响的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。

盘存

存货采用先进先出成本法，按成本或可变现净值中较低者入账。

财产、厂房和设备，净值

财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。维护和维修费用在发生时计入费用。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的，估计使用年限为10至20年在土地改良方面，5至40年用于建筑和改善，以及1至15年用于机器和设备。

当事件和环境允许时，我们根据经营业绩、业务计划、经济预测和预期未来现金流等几个因素定期评估物业、厂房和设备以及其他长期资产的可变现净值。当存在潜在减值指标时，资产组的账面价值将根据相关资产组的经营业绩和估计未来未贴现现金流进行评估。当预期未来未贴现现金流量估计低于资产的账面价值时，确认账面价值的减值。公允价值估计是基于有关估计未来现金流量和贴现率的金额和时间的假设，反映不同程度的感知风险。

商誉及其他无形资产

无形资产既包括无法确定的剩余商誉，也包括可确定的可确认的无形资产。具有可确定寿命的无形资产主要包括知识产权，包括专利、商标和非专利技术，以及客户关系。可采矿性估计范围在1至50年成本一般按直线法摊销。对可确定寿命的无形资产的剩余使用寿命的评估定期并在事件和情况需要时进行。

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合并财务报表附注(续)

截至2019财年末，我们五报告单位，所有这些单位都包含善意。有几个二运输解决方案和工业解决方案部门的报告部门以及一通信解决方案部门的报告股。当一个或多个报告单位的组成发生变化时，商誉将根据其相对公允价值重新分配给受影响的报告单位。

研究与开发

研究和开发支出在发生时列为费用，并计入综合经营报表中的研究、开发和工程费用。研究和开发费用包括工资、产生的直接成本以及建筑和管理费用。2019财年、2018财年和2017财年的支出金额为美元572百万，$606百万美元，以及$548分别为100万美元。

所得税

所得税按照美国会计准则第740条的规定计算，所得税。递延税项负债和资产就已在综合财务报表中反映的事件的预期未来税务后果予以确认。递延税项负债及资产乃根据特定资产及负债的账面及课税基准与营业亏损结转之间的差额而厘定，按预期差额将转回的年度的有效税率计算。如果根据现有证据，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，则提供估值拨备以抵销递延税项资产。

在计算我们的纳税义务时，包括对在我们开展业务的多个全球司法管辖区应用复杂税收法规的不确定性的估计。根据ASC 740的不确定税务状况条款，吾等根据吾等对是否应缴额外税款及相关利息以及应付的程度的估计，就税务管辖区内的问题确认税务及相关利息的责任。该等税项负债及相关利息已扣除相关税项亏损结转的影响后反映，因为该等税项亏损结转将用于抵销该等税项负债，并将减少最终与税务机关结算时应付的现金税款。这些估计可能会因不断变化的事实和情况而改变。由于这些不确定性的复杂性，最终解决方案可能导致与我们目前对税收负债和相关利息的估计不同的和解。

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合并财务报表附注(续)

金融工具

我们的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、债务和衍生金融工具。

我们按公允价值在综合资产负债表中计入衍生金融工具合约。对于未根据ASC 815指定为套期保值的工具，衍生工具和套期保值，这些工具公允价值的变化目前在收益中确认。对于被指定为现金流量对冲的工具，衍生工具的公允价值变动的有效部分计入其他全面收益(亏损)，并重新分类为标的对冲项目影响收益的同期或多个期间的收益。被排除在套期保值关系之外的金额目前在收益中确认。被指定为公允价值对冲的工具的公允价值变动影响被对冲资产或负债的账面价值，衍生工具和被对冲资产或负债的变动均在当前收益中确认。

我们采用基于每个资产负债表日的市场状况和风险的方法和假设来确定我们金融工具的公允价值。标准市场惯例用于确定包括衍生品在内的金融工具的公允价值。

与衍生金融工具相关的现金流量在综合现金流量表的经营活动部分报告。

我们的衍生金融工具存在一定的市场风险和交易对手风险。然而，通过我们使用世界各地的金融机构，交易对手风险的集中得到了缓解，这些机构基本上都拥有A/A2或更高的长期标准普尔、穆迪和/或惠誉信用评级。此外，我们只使用传统的衍生金融工具。如果交易对手未能按照其协议条款履行义务，我们将面临潜在的损失。关于在2019财年末确认的交易对手净资产头寸，我们已评估交易对手违约的可能性很小。我们目前从一家全资子公司向我们的商品掉期衍生品交易对手提供担保，并与我们某些交叉货币掉期合约的交易对手交换现金抵押品。据评估，履行担保的可能性微乎其微。对于所有其他衍生金融工具，我们不需要，也不要求交易对手提供抵押品或其他担保。

公允价值计量

ASC 820，公允价值计量和披露，根据某些资产和负债的估值中使用的可观察投入，规定了公允价值层次。可观察到的投入(最高水平)反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入(最低水平)反映了内部发展的市场假设。公允价值计量按以下层次分类：

●

1级-相同资产和负债在活跃市场上的报价。

●

2级-类似资产和负债的活跃市场报价，或资产或负债的其他直接或间接可见的投入，基本上在资产或负债的整个期限内。

●

3级-很少或根本没有市场活动支持的、对资产和负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。这包括某些定价模型、贴现现金流方法，以及使用重大不可观察投入的类似技术。

按公允价值按经常性基础计量的衍生金融工具一般使用第2级投入进行估值。

目录表

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合并财务报表附注(续)

衍生工具以外的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和债务。这些工具按账面价值计入综合资产负债表。对于现金和现金等价物、应收账款和应付账款，由于这些工具的短期性质，我们认为账面价值接近公允价值。关于债务公允价值的披露，见附注11。以下是对各自金融工具使用的估值方法的说明：

●

现金和现金等价物-现金和现金等价物按账面价值计价，我们认为这相当于未调整的报价(第1级)。

●

应收账款-应收账款是根据预期实现的净值进行估值的。可变现净值通常代表可观察到的合同协议(第2级)。

●

应付帐款-应付账款根据预期支付的净值进行估值，通常有可观察到的合同协议(第2级)支持。

●

债务-债务的公允价值，包括当期和非当期到期日，是根据采用可观察市场数据(如最近报告的交易、买卖信息和基准证券(第2级))的市场方法估值模型的结果，根据报价市场价格或其他定价决定得出的。

养老金

我们的固定收益养老金计划的资金状况在综合资产负债表上确认，并以计划资产的公允价值与计量日期的预计福利债务之间的差额计量。预计福利债务是退休时预计支付的福利的精算现值，考虑到估计的未来赔偿水平。计划资产的公允价值是指公司和参与者对不可撤销的信托基金的累计捐款的当前市场价值，这些基金是由基金受托人投资的，这些基金是为参与者的唯一利益而持有的。我们的固定收益养老金计划下的福利基于各种因素，如服务年限和薪酬。

福利债务和定期福利净成本的计量是基于我们管理层确定的估计和假设。这些估值反映了计划的条款，并使用了特定于参与者的信息，如薪酬、年龄和服务年限，以及某些假设，包括对贴现率、计划资产预期回报率、补偿增加率、利息抵扣率和死亡率的估计。

基于股份的薪酬

我们在授予之日确定股票奖励的公允价值。股票期权使用Black-Scholes-Merton估值模型进行估值；限制性股票奖励和业绩奖励使用授予日收盘时的股价进行估值。公允价值在预期服务期间按比例列支，并计入根据员工历史活动估计的没收金额。定期审查业绩标准实现情况的估计数；业绩标准实现情况估计数变化的累积影响记录在发生变化的期间。

每股收益

每股基本收益的计算方法是将净收益除以基本的已发行普通股加权平均数。每股摊薄收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数，并根据基于股份的补偿安排的潜在摊薄影响进行调整。

目录表

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合并财务报表附注(续)

货币换算

对于我们的非美元功能货币子公司，资产和负债使用财政年终汇率转换为美元。销售额和费用按月平均汇率换算。外币折算损益计入权益内累计其他综合收益(亏损)的组成部分。外币交易产生的损益计入收益。

重组费用

重组活动涉及与员工相关的终止成本、设施退出成本以及因裁员、设施或产品线从成本较高的国家迁移到成本较低的国家或国家内部设施整合而导致的资产减损。我们根据遣散费政策、政府法律或之前行为规定的要求确认解雇费用。设施退出成本通常反映在设施租赁期限结束前终止设施租赁的成本（按我们停止使用该设施时的公允价值计量）或根据设施租赁将继续产生且不给我们带来未来经济利益的成本。重组活动通常会导致资产的处置或放弃，需要加速折旧或减损，反映资产的公允价值超过公允价值。

确认重组成本需要我们对与计划退出活动相关的成本的性质、时间和金额做出某些判断和估计。如果我们的实际结果与我们的估计和假设不同，我们可能需要修改估计负债，要求确认额外的重组成本或减少已确认的负债。在每个报告期结束时，我们评估剩余的应计余额，以确保这些余额得到适当的陈述，并根据制定的退出计划将储备用于预期目的。

或有负债

当可获得的信息表明我们可能发生了一项负债，并且损失的金额可以合理估计时，我们就记录或有损失。当存在相同可能性的可能损失范围时，我们记录该范围的低端。与某一特定意外事件有关的损失的可能性往往很难预测，根据现有信息确定对损失或损失范围的有意义的估计可能是不切实际的。此外，此类问题在多年后才能得到解决的情况并不少见，在此期间，必须不断评估有关事态发展和新信息，以确定是否可能发生损失，并对损失作出合理估计。当损失可能发生但无法作出合理估计时，或当损失至少在合理情况下可能发生时，应予以披露。

近期发布的会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号，其中编码为ASC 842，租契。经随后修订的本指南要求承租人确认大多数租赁的租赁负债和使用权资产，并于2020财年第一季度对我们生效。在2019财年，我们基本上完成了更新政策、内部控制、财务报表披露和系统的过程，以将新标准的影响纳入我们的财务报告流程。在2020财年，我们使用ASU第2018-11号允许的可选过渡方法采用该标准，该方法允许在采用日期应用该标准，并且不重述比较期间。我们计划在新标准内选出过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，其中包括允许对现有和过期的租约进行历史租约分类。我们预计将记录约#美元的使用权资产和相关租赁负债530在我们的综合资产负债表上有100万美元。采用不会对我们的运营结果或现金流产生实质性影响。

目录表

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合并财务报表附注(续)

最近采用的会计公告

2017年8月，FASB发布了ASU 2017-12号，这是ASC 815的更新，衍生工具和套期保值。这一更新改进和简化了对冲会计和相关披露。我们选择在2019财年提前采用这一更新，它对我们的合并财务报表没有实质性影响。

2016年10月，FASB发布了ASU第2016-16号，这是ASC 740的更新，所得税。本指导意见要求确认在发生转移的期间内实体内转移除库存以外的资产的所得税后果。这一更新是在2019财年以修改后的追溯性基础上通过的，结果是443对期初累计收益的累计影响调整，这是与实体内转移存货以外的资产的递延税项影响有关的所有结余的净冲销。其中包括其他资产减少#美元。798百万美元，递延税项资产增加#美元418百万美元，预付费用和其他流动资产减少美元63合并资产负债表上的百万美元。

2014年5月，FASB发布了ASO No. 2014-09，将ASC 606编入法典， 与客户签订合同的收入.该指南取代ASC 605， 收入确认，并引入了单一、全面、五步收入确认模型。ASC 606还加强了与收入确认相关的披露。我们在2019财年使用修改后的追溯方法采用了经修订的ASC 606。前期金额尚未调整，并继续根据该期间有效的会计准则报告。过渡影响主要与激励薪酬安排有关，对我们的经营业绩或财务状况并不重大。由于采用的影响并不重大，因此我们尚未记录对初始累积收益的累积效应调整。

3.重组和其他费用，净额

净重组和其他费用包括以下费用：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
重组费用，净额	$	255	$	140	$	146
资产剥离收益		—		(2)		—
其他费用(积分)，净额		—		(12)		1
重组和其他费用，净额	$	255	$	126	$	147

按分部划分的净重组费用如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
交通解决方案	$	144	$	42	$	69
工业解决方案		63		83		73
通信解决方案		48		15		4
重组费用，净额	$	255	$	140	$	146

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合并财务报表附注(续)

我们重组储备的活动如下：


	平衡点：												平衡点：
	起头												端部
	美国财政部长				发生的变化		现金		非现金		货币		美国财政部长
	年		收费		估算		付款		项目		翻译		年
	(单位：百万美元)
2019财年活动：
2019财年行动：
员工遣散费	$	—	$	252	$	(3)	$	(55)	$	(3)	$	(3)	$	188
设施和其他撤离费用		—		2		—		(1)		—		—		1
物业、厂房和设备		—		3		—		—		(3)		—		—
总计		—		257		(3)		(56)		(6)		(3)		189
2018财年行动：
员工遣散费		114		3		(5)		(57)		—		(3)		52
设施和其他撤离费用		4		4		(2)		(5)		—		—		1
物业、厂房和设备		—		2		(2)		—		—		—		—
总计		118		9		(9)		(62)		—		(3)		53
2017财年行动：
员工遣散费		36		2		(4)		(19)		—		(1)		14
2017财年前行动：
员工遣散费		13		4		(3)		(6)		—		(1)		7
设施和其他撤离费用		—		4		—		(3)		—		—		1
物业、厂房和设备		—		1		(3)		—		2		—		—
总计		13		9		(6)		(9)		2		(1)		8
2019财年活动总额	$	167	$	277	$	(22)	$	(146)	$	(4)	$	(8)	$	264
2018财年活动：
2018财年行动：
员工遣散费	$	—	$	130	$	—	$	(16)	$	—	$	—	$	114
设施和其他撤离费用		—		6		—		(2)		—		—		4
物业、厂房和设备		—		6		—		—		(6)		—		—
总计		—		142		—		(18)		(6)		—		118
2017财年行动：
员工遣散费		102		5		(10)		(60)		—		(1)		36
设施和其他撤离费用		1		2		—		(3)		—		—		—
物业、厂房和设备		—		1		(2)		2		(1)		—		—
总计		103		8		(12)		(61)		(1)		(1)		36
2017财年前行动：
员工遣散费		35		7		(9)		(19)		—		(1)		13
设施和其他撤离费用		—		6		—		(5)		—		(1)		—
物业、厂房和设备		—		1		(3)		3		(1)		—		—
总计		35		14		(12)		(21)		(1)		(2)		13
2018财年活动总额	$	138	$	164	$	(24)	$	(100)	$	(8)	$	(3)	$	167
2017财年活动：
2017财年行动：
员工遣散费	$	—	$	141	$	(5)	$	(39)	$	—	$	5	$	102
设施和其他撤离费用		—		2		—		(1)		—		—		1
物业、厂房和设备		—		9		—		—		(9)		—		—
总计		—		152		(5)		(40)		(9)		5		103
2017财年前行动：
员工遣散费		76		8		(13)		(33)		—		(3)		35
设施和其他撤离费用		1		4		—		(5)		—		—		—
总计		77		12		(13)		(38)		—		(3)		35
2017财年活动总额	$	77	$	164	$	(18)	$	(78)	$	(9)	$	2	$	138

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合并财务报表附注(续)

2019财年行动

2019财年，我们启动了一项重组计划，与影响所有部门的足迹整合和结构改进相关。与该计划相关，在2019财年，我们记录了净重组费用为美元254万我们预计将在2021财年结束前完成2019财年期间开始的所有重组行动，并产生约2019财年期间的额外费用35百万主要与运输解决方案和工业解决方案部门的员工遣散费和设施退出成本有关。

下表按部门总结了2019财年计划的预期、已发生和剩余费用：


	总计		累计		剩余
	预期		收费		预期
	收费		已招致		收费
	(单位：百万美元)
交通解决方案	$	160	$	144	$	16
工业解决方案		80		66		14
通信解决方案		49		44		5
总计	$	289	$	254	$	35

2018财年行动

2018财年，我们启动了一项与足迹整合和结构改进相关的重组计划，主要影响工业解决方案和运输解决方案部门。与该计划相关，在2018财年，我们记录了价值美元的重组费用142万我们预计将在2020财年结束前完成2018财年开始的所有重组行动，并预计任何额外费用都将微不足道。

2017财年行动

在2017财年，我们启动了一项与影响所有部门的最近收购和结构改进相关的足迹整合相关的重组计划。与该计划相关，在2019年、2018年和2017财年，我们记录了净重组信贷为美元2百万，学分为$4百万美元，费用为$147分别为百万。我们预计，对于2017财年开始的重组行动来说，任何额外费用都微不足道。

2017财年前行动

2019年、2018年和2017财年，我们记录了净重组费用为美元3百万美元，费用为$2百万美元，学分为美元1分别为百万。我们预计，对于2017财年之前开始的重组行动来说，任何额外费用都微不足道。

重组准备金总额

综合资产负债表中包括的重组准备金如下：


	财政年度结束
	2019		2018
	(单位：百万美元)
应计负债和其他流动负债	$	245	$	141
其他负债		19		26
重组储备	$	264	$	167

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4.非持续经营

在2019财年，我们以净现金收益$出售了我们的海底通信(SubCom)业务297百万美元，并在销售中产生税前亏损$86100万美元，主要与确认累计换算调整损失#美元有关67百万美元和下文讨论的担保负债。最终协议规定，如果购买者在两年在截止日期之前，我们将有权20协议所界定的未来销售净收益的%，超过#美元325百万美元。出售SubCom业务意味着我们退出了电信市场，对我们的通信解决方案部门和合并后的公司的销售和盈利能力都具有重要意义。我们的结论是，资产剥离是一种战略转变，对我们的运营和财务业绩产生了重大影响。因此，SubCom业务符合持有待售和停止运营的标准，并在我们的合并财务报表中列报的所有期间都是如此。

于订立最终协议后，吾等评估SubCom业务的账面价值并确定其超出其公允价值，该最终协议被吾等视为公允价值中的第二级可见投入。2018财年，我们记录的税前减值费用为19已计入综合经营报表非持续经营收益(亏损)的百万元现金，将业务的账面价值减去出售成本后的估计公允价值。

关于此次出售，我们在合同上同意继续履行截至出售之日与SubCom业务项目相关的履约保函和信用证。这些担保的总价值约为#美元。1.55截至2019年财年结束，预计将在不同日期到期，直至2025财年；然而，大多数预计将在2020财年结束前到期。在出售时，我们确定这些担保的公允价值为$12百万美元，我们通过计入销售税前亏损确认了这一数字。此外，根据最终协议的条款，我们需要发行最多$300为分通业务在出售后签订的项目提供百万份新的履约保证，但受某些限制的限制，期限最长为三年。在2019财年结束时，不是这样的新性能保证非常突出。如果我们被要求履行任何SubCom担保，我们对SubCom业务有合同追索权；然而，根据历史经验，我们预计不必履行。

下表列出了SubCom业务和以前的资产剥离的非持续业务收入(亏损)的汇总部分，扣除所得税后的净额：


	财政
	2019		2018			2017
	(单位：百万美元)
净销售额	$	41	$	702		$	928
销售成本		50		602			653
毛利率		(9)		100			275
销售、一般和管理费用		11		48			50
研究、开发和工程费用		3		39			40
重组和其他费用（抵免），净额		3		30	⁽¹⁾		(3)
营业收入(亏损)		(26)		(17)			188
营业外收入，净额		—		—			22	⁽²⁾
已终止业务的税前收入（亏损）		(26)		(17)			210
出售已终止业务的税前收益（损失）		(86)		(2)			3
所得税(费用)福利		10		—			(70)
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额	$	(102)	$	(19)		$	143

(1)	包括 $19与出售SubCom业务有关的损失记录了百万美元。

(2)包括 $19与SubCom业务削减退休后福利计划有关的百万信贷。

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下表列出了2018财年末持作出售的资产和负债的资产负债表信息; 2019财年末没有此类余额：


	财政年度结束
	2018
	(单位：百万美元)
应收账款净额	$	72
盘存		130
其他流动资产		32
财产、厂房和设备、净值⁽¹⁾		221
其他资产		17
持有待售资产总额	$	472

应付帐款	$	63
应计负债和其他流动负债		26
递延收入		60
其他负债		39
持有待售负债总额	$	188

(1)

包括减少 $19百万美元与出售SubCom业务相关记录的减损费用有关。

5.收购

在2019财年，我们收购了三企业的现金购买合计价格为$296百万美元，扣除收购现金后的净额。从收购之日起，这些收购就被报告为我们运输解决方案部门的一部分。

我们获得了二2018财年期间的业务，现金购买总价为153百万美元，扣除收购现金后的净额。在2019财年，我们收到了13作为其中一项收购的惯常营运资金净额结算的结果。从收购之日起，这些收购就被报告为我们工业解决方案部门的一部分。

在2017财年，我们收购了二企业的现金购买合计价格为$250百万美元，扣除收购现金后的净额。从收购之日起，这些收购就被报告为我们运输解决方案和工业解决方案部门的一部分。

待完成的收购

在2019财年，我们签订了一项业务合并协议，并开始自愿公开要约收购总部位于德国的传感解决方案提供商第一传感器股份公司(“第一传感器”)的所有流通股。这一报价被接受了大约72第一传感器股份的百分比。这笔交易，包括承担第一传感器公司的未偿净债务和少数股权，价值约为欧元307百万美元。收购要约的完成将取决于惯例的成交条件，包括监管部门的批准。我们预计在2020财年完成交易。

6.库存

库存包括以下内容：


	财政年度结束
	2019		2018
	(单位：百万美元)
原料	$	260	$	276
正在进行的工作		739		656
成品		837		925
盘存	$	1,836	$	1,857

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7.物业、厂房和设备，净值

净财产、厂房和设备包括：


	财政年度结束
	2019		2018
	(单位：百万美元)
财产、厂房和设备，总值：
土地和改善措施	$	152	$	171
建筑物和改善措施		1,393		1,379
机器和设备		7,298		7,124
在建工程		637		724
		9,480		9,398
累计折旧		(5,906)		(5,901)
财产、厂房和设备、净值	$	3,574	$	3,497

折旧费用为$510百万，$487百万美元，以及$4422019财年、2018财年和2017财年分别为百万。

8.商誉

按分部划分的商誉账面值变动如下：


	交通运输		工业		通信
	解决方案		解决方案		解决方案		总计
	(单位：百万)
2017财年末余额⁽¹⁾	$	2,011	$	3,047	$	593	$	5,651
收购		—		80		—		80
购进价格调整		—		(2)		—		(2)
货币换算		(18)		(21)		(6)		(45)
2018财年末余额⁽¹⁾		1,993		3,104		587		5,684
收购		167		—		—		167
购进价格调整		—		(12)		—		(12)
货币换算		(36)		(53)		(10)		(99)
2019财年末余额⁽¹⁾	$	2,124	$	3,039	$	577	$	5,740

(1)	于2019年、2018年和2017财年末，运输解决方案、工业解决方案和通信解决方案部门的累计减损损失为 $2,191百万，$669百万美元，以及$489分别为100万美元。

我们在2019财年和2018财年确认了与最近的收购有关的善意。有关收购的更多信息，请参阅注释5。

我们在2019财年第四季度完成了年度善意减损测试，并确定不是存在损害。

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9.无形资产，净额

无形资产包括以下内容：


	财政年度结束
	2019						2018
	毛收入				网络		毛收入				网络
	携带		累计		携带		携带		累计		携带
	金额		摊销		金额		金额		摊销		金额
	(单位：百万)
客户关系	$	1,513	$	(459)	$	1,054	$	1,468	$	(389)	$	1,079
知识产权		1,260		(734)		526		1,261		(653)		608
其他		33		(17)		16		33		(16)		17
总计	$	2,806	$	(1,210)	$	1,596	$	2,762	$	(1,058)	$	1,704

无形资产摊销费用为#美元。180百万，$180百万美元，以及$1692019财年、2018财年和2017财年分别为百万美元。截至2019财年末，无形资产摊销费用总额预计如下：


	(单位：百万美元)
2020财年	$	179
2021财年		176
2022财年		176
2023财年		175
2024财年		145
此后		745
总计	$	1,596

10.应计及其他流动负债

应计负债和其他流动负债包括：


	财政年度结束
	2019		2018
	(单位：百万美元)
应计工资总额和员工福利	$	455	$	565
支付给股东的股息		308		303
重组储备		245		141
应付所得税		94		109
递延收入		36		27
应付利息		31		34
应付股份回购计划		18		94
其他		426		438
应计负债和其他流动负债	$	1,613	$	1,711

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11.债务

债务情况如下：


	财政年度结束
	2019		2018
	(单位：百万美元)
本金债务：
商业票据，加权平均利率为2.20%和2.35分别为%	$	219	$	270
2.3752018年到期优先票据百分比		—		325
2.352019年到期优先票据百分比		—		250
2020年到期的浮动利率优先票据⁽¹⁾		350		—
4.8752021年到期的优先票据百分比		250		250
2021年到期的欧元计价固定至浮动利率优先票据⁽²⁾		383		—
3.502022年到期的优先票据百分比		500		500
1.102023年到期的以欧元计价的优先票据		602		639
3.452024年到期的优先票据百分比		350		350
3.702026年到期的优先票据百分比		350		350
3.1252027年到期的优先票据百分比		400		400
7.1252037年到期的优先票据百分比		477		477
其他		94		210
		3,975		4,021
未摊销折扣、保费和债务发行成本，净额		(10)		(21)
债务总额	$	3,965	$	4,000

(1)2020年到期的浮息优先票据的息率为三个月伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)加0.45%每年。

(2)2021年到期的欧元计价固定利率至浮动利率优先票据的利息为0%直到2020年6月，然后以三个月欧元银行同业拆息(“EURIBOR”)加0.30%每年一次，直到成熟。

在2019财年，泰科电子集团(TEGSA)，我们的100持股%的子公司，发行欧元3502021年6月到期的固定利率至浮动利率优先票据的本金总额为百万美元。在2020年6月，我们可以选择赎回整个固定利率到浮动利率的优先票据，价格为100本金的%。此外，在2019财年，TEGSA发行了$3502020年6月到期的浮动利率优先债券本金总额为百万美元。固定利率至浮动利率优先票据及浮动利率优先票据为TEGSA的无抵押优先债务，与TEGSA的所有现有及任何未来优先债务及TEGSA可能产生的任何次级债务享有同等的偿付权。

TEGSA有一个五年制无担保优先循环信贷安排(“信贷安排”)，承诺总额为#美元1.5十亿美元。信贷安排于2018年11月修订，主要是将到期日从2020年12月延长至2023年11月。经修订的信贷安排包含允许递增承诺的规定，最多可达#美元。500100万，一项在合格收购后暂时增加财务比率契约的选择权，以及以指定货币借款。TEGSA有不是2019财年末或2018财年信贷安排下的借款。

信贷安排下的借款按年利率计息，利率为：(1)伦敦银行同业拆借利率加基于泰格萨的优先、无担保、长期债务评级的适用保证金，或(2)替代基本利率，等于(I)美国银行，N.A.S基本利率，(Ii)联邦基金有效利率加¹/₂利率为1%，以及(Iii)一个月期LIBOR加1%，在每种情况下，外加基于TEGSA的优先、无担保、长期债务评级的适用保证金。TEGSA被要求支付的年费范围为5.0至12.5基点基于贷款人在信贷安排下的承诺额和TEGSA的适用信用评级。

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信贷安排包含一项财务比率契约，规定如在每个财政季度的最后一天，我们的综合总债务与综合EBITDA(定义见信贷安排)的比率为四连续会计季度超过3.75至1.0，则触发违约事件(如信贷安排中所定义)。信贷安排和我们的其他债务协议包含其他习惯契约。

TEGSA在其优先票据、商业票据和信贷安排下的付款义务由其母公司TE Connectivity Ltd.提供全面和无条件的担保。

在2019年财政年度结束时，债务需要支付的本金如下：


	(单位：百万美元)
2020财年	$	571
2021财年		633
2022财年		500
2023财年		602
2024财年		350
此后		1,319
总计	$	3,975

根据指示性估值，我们债务的公允价值约为#美元。4,278百万美元和美元4,1492019财年末和2018财年末分别为百万美元。

12.承付款和或有事项

法律诉讼

环境问题

我们参与了多个地点与环境修复事宜相关的各个阶段的调查和清理工作。鉴于所需清理程度、适用法律和法规的解释以及替代清理方法的不确定性，现场清理的最终成本很难预测。截至2019财年末，我们得出的结论是，我们将在这些地点产生调查和补救费用，合理范围为美元15百万至美元43一百万美元，我们累积了$18百万作为可能损失，这是该范围内的最佳估计。我们相信，此类估计金额的任何潜在付款都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

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租契

我们的设施、土地、车辆和设备租赁在不同日期到期。这些经营租赁项下的租金费用为美元162百万，$141百万美元，以及$1472019财年、2018财年和2017财年分别为百万美元。于2019财年末，不可取消经营租赁义务项下的未来最低租赁付款如下：


	(单位：百万美元)
2020财年	$	117
2021财年		102
2022财年		81
2023财年		67
2024财年		55
此后		118
总计	$	540

有关我们采用ASC 842的信息，请参阅注释2中的“最近发布的会计公告”， 租约，2020财年。

担保

截至2019财年末，我们有未偿还的信用证、担保书和担保债券为美元309百万美元。

我们在2019财年出售了SubCom业务。就此次销售而言，我们根据合同同意履行与SubCom业务相关的某些绩效担保和信用证。有关这些担保和SubCom业务剥离的更多信息，请参阅注4。

13.金融工具和公允价值计量

我们使用衍生和非衍生金融工具来管理对外币、利率、投资和大宗商品风险的某些敞口。

衍生工具对合并经营报表的影响对2019财年、2018财年和2017财年并不重要。

外币汇率风险

作为管理外币汇率变动风险的一部分，我们使用交叉货币掉期合约及外币远期合约，其中一部分被指定为现金流量对冲。该等合约旨在尽量减少因公司间及其他现金交易之外币汇率变动而对现金流量及盈利能力之影响。我们预计，与现金流量对冲指定工具有关的累计其他全面收益（亏损）的绝大部分结余将于下一个月内重新分类至综合经营报表， 12个月.

在2015财年，我们签订了总名义价值为欧元的交叉货币互换合同1,000100万美元，以减少与某些公司间贷款相关的外币汇率风险。根据这些被指定为现金流对冲的合同的条款，我们以欧元支付利息，3.50年利率，并以美元计息，加权平均利率为5.33年利率。在这些产品成熟后

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在2022财年，我们将以欧元支付合同的名义价值，并从我们的交易对手那里获得美元。就交叉货币互换合约而言，每份合约的交易双方均须提供现金抵押品。

截至2019财年末，这些交叉货币掉期合约的资产头寸为#美元。19并记入综合资产负债表中的其他资产。交叉货币互换合同的负债为#美元。100于2018财政年度结束时，已记入综合资产负债表的其他负债。于2019及2018财政年度末，收到或支付予吾等交易对手的抵押品与衍生工具仓位相若，并计入综合资产负债表的应计负债及其他流动负债(当合约处于资产状况时)或预付开支及其他流动资产(当合约处于负债状况时)。这些交叉货币互换合约的影响如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
计入其他综合收益(亏损)的损益	$	53	$	(25)	$	(20)
被排除在套期保值关系之外的损益⁽¹⁾		66		21		(58)

(1)

不包括在对冲关系中的收益和亏损在销售、一般和行政费用中预期确认，并被重新计量若干公司间美元贷款所产生的亏损和收益所抵销。

净投资对冲

我们使用以相同货币计值的公司间贷款及外部借款对冲若干海外业务的净投资。这些对冲的总名义价值为美元，3,374百万美元和美元4,0642019财年末和2018财年末分别为100万。

在2019财年，我们扩大了交叉货币互换计划，以对冲我们对某些海外业务的净投资。2019财年合同的名义总价值为#美元。1,844在2019财年结束时达到100万。根据这些合同的条款，我们收取美元利息的加权平均利率为2.9年利率%并支付不是利息。当这些合同在不同的日期到期到2023财年时，我们将以指定的外币支付合同的名义价值，并从我们的交易对手那里获得美元。我们不需要为这些合同提供抵押品。

我们的净投资对冲计划的影响如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万)
公司间贷款和对外借款的外币汇兑收益(损失)⁽¹⁾	$	162	$	36	$	(74)
被指定为净投资对冲的交叉货币掉期合约的收益⁽²⁾		74		—		—

(1)

公司间借款和对外借款的外币汇兑损益记为货币折算，是累计其他全面收益(亏损)的组成部分，并由净投资折算产生的变动所抵消。

(2)

被指定为净投资对冲的交叉货币互换合约的收益和损失被记录为货币换算。

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利率与投资风险管理

商品套期保值

作为管理某些大宗商品价格波动风险的一部分，我们利用指定为现金流对冲的大宗商品掉期合同。这些合同的目标是最大限度地减少生产中使用的商品价格变化对现金流和盈利能力的影响。

在2019年和2018财年末，我们的大宗商品对冲名义价值为美元316百万美元和美元401 分别为百万。我们预计，与商品对冲相关的累计其他全面收益（损失）中的绝大部分余额将在明年重新分类到合并经营报表中 12个月.

公允价值计量

在2019年和2018财年末，按经常性公平价值记录的金融工具（包括衍生工具和有价证券）并不重要。

14.退休计划

固定收益养老金计划

我们有几个缴费和非缴费固定福利退休计划，覆盖我们的某些非美国和美国员工，根据当地习俗和惯例设计。

所有非美国和美国固定福利养老金计划的净定期养老金福利成本如下：


	美国以外的国家计划									美国的投资计划
	财政									财政
	2019			2018			2017			2019			2018			2017
	(美元，单位：亿美元)
运营费用：
服务成本	$	47		$	46		$	50		$	13		$	14		$	12
其他(收入)支出：
利息成本		42			42			35			46			43			43
计划资产的预期回报		(64)			(69)			(68)			(58)			(59)			(53)
精算损失净额摊销		24			24			41			17			22			40
前期服务信贷和其他摊销		(8)			(6)			(4)			—			—			—
定期养老金净收益成本	$	41		$	37		$	54		$	18		$	20		$	42
用于确定财年净养老金福利成本的加权平均假设：
贴现率		1.94	%		1.87	%		1.44	%		4.35	%		3.77	%		3.58	%
计划资产的预期回报		4.65	%		4.92	%		5.21	%		6.57	%		6.45	%		5.93	%
补偿增值率		2.57	%		2.53	%		2.52	%		—	%		—	%		—	%

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下表显示了所有非美国和美国固定收益养老金计划的福利义务和计划资产的变化，以及在合并资产负债表上确认的净额：


	美国以外的国家计划						美国的投资计划
	财政						财政
	2019			2018			2019			2018
	(美元，单位：亿美元)
福利义务的变化：
财政年度开始时的福利义务	$	2,220		$	2,292		$	1,093		$	1,191
服务成本		47			46			13			14
利息成本		42			42			46			43
精算(收益)损失		347			(22)			125			(69)
已支付的福利和行政费用		(82)			(77)			(82)			(86)
货币换算		(92)			(43)			—			—
其他		1			(18)			—			—
财政年度结束时的福利义务		2,483			2,220			1,195			1,093

计划资产变动：
会计年度初计划资产的公允价值		1,390			1,402			917			963
计划资产的实际回报率		186			51			100			37
雇主供款		43			51			2			3
已支付的福利和行政费用		(82)			(77)			(82)			(86)
货币换算		(42)			(30)			—			—
其他		(6)			(7)			—			—
会计年度末计划资产的公允价值		1,489			1,390			937			917
资金状况	$	(994)		$	(830)		$	(258)		$	(176)

综合资产负债表中确认的金额：
其他资产	$	128		$	107		$	—		$	—
应计负债和其他流动负债		(25)			(23)			(5)			(5)
长期养恤金和退休后负债		(1,097)			(914)			(253)			(171)
确认净额	$	(994)		$	(830)		$	(258)		$	(176)

包括在累计其他综合收益(亏损)中但尚未计入定期养恤金福利净成本的税前金额：
净精算损失	$	(656)		$	(476)		$	(290)		$	(224)
前期服务(成本)抵免		43			58			(2)			(2)
总计	$	(613)		$	(418)		$	(292)		$	(226)

用于确定财政年度末养老金福利义务的加权平均假设：
贴现率		1.01	%		1.94	%		3.14	%		4.35	%
补偿增值率		2.53	%		2.57	%		—	%		—	%

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在所有非美国和美国固定收益养老金计划的累计其他全面收益(亏损)中确认的税前金额如下：


	美国以外的国家计划				美国的投资计划
	财政				财政
	2019		2018		2019		2018
	(单位：百万美元)
本年度净精算（收益）亏损计入累计其他全面收益（亏损）	$	(204)	$	13	$	(83)	$	46
精算损失净额摊销		24		24		17		22
计入累计其他综合收益(损失)的本年度前期服务成本(贷项)		(8)		5		—		—
摊销先前服务费用(贷方)		(7)		(6)		—		—
	$	(195)	$	36	$	(66)	$	68

在2019财年，累计其他全面收益(亏损)中记录的未确认精算亏损主要是由于贴现率较低，但与2018财年相比，非美国和美国固定收益养老金计划的良好资产表现部分抵消了这一损失。2018财年，累计其他全面收益(亏损)中记录的未确认精算收益主要是由于与2017财年相比，非美国和美国固定收益养老金计划的贴现率更高，资产表现良好。

预计2020财年非美国和美国固定收益养恤金计划的精算损失从累积的其他全面收益(损失)摊销为定期养恤金净成本预计为#美元。40百万美元和美元9分别为100万美元。预计2020财政年度非美国固定收益养恤金计划将累积的其他全面收入(损失)中的先前服务信用摊销至定期养恤金福利净成本预计为#美元。6百万美元。

在确定计划资产的预期收益时，我们考虑了按类别划分的计划资产的相对权重和个别资产类别的业绩预期。

非美国和美国养老金计划的投资策略受当地监管。我们对养老金计划的投资策略是在持续经营的基础上管理计划。现行的投资政策是在审慎的投资组合风险水平下，取得合理的资产回报，以加强参与者的利益保障。预计收益主要基于预计资产配置、预期长期收益以及对积极投资组合和投资管理的前瞻性估计。

在2019财年末，我们的美国计划总信托中的长期目标资产配置是5%寻求回报的资产和95%负债-对冲资产。寻求回报的资产，包括非美国和美国的股票证券，是旨在产生高于养老金负债增长的回报的资产。债务对冲资产，包括政府债券和公司债券，是旨在具有类似养老金负债特征的资产，用于更好地匹配资产现金流和预期的债务现金流。为实现这一目标，正在根据资金状况在多年期间进行资产重新分配。我们预计当计划的资金状况超过时，我们将达到目标分配115%。根据截至2019财年末各计划的资金状况，我们的目标资产配置是67寻求退货的百分比和33%负债-套期保值。

目录表

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非美国和美国养老金计划的目标加权平均资产配置和加权平均资产配置如下：


	美国以外的国家计划						美国的投资计划
			财政		财政				财政		财政
			年终		年终				年终		年终
	目标		2019		2018		目标		2019		2018
资产类别：
股权证券	25	%	26	%	29	%	67	%	41	%	53	%
固定收益	55		53		49		33		59		47
保险合同和其他投资	17		18		20		—		—		—
房地产投资	3		3		2		—		—		—
总计	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%

我们的普通股不是我们养老基金的直接投资；然而，养老基金可能间接包括我们的股份。相对于养老基金总资产，我们普通股的总金额不会被认为是实质性的。

我们的资助政策是根据我们所在国家的法律和习俗进行捐款，并不时进行酌情的自愿捐款。我们预计将支付最低要求的捐款#美元。42百万美元和美元262020财年，我们的非美国养老金计划和美国养老金计划分别增加100万美元。我们还可以自行决定自愿捐款。

在2019财年结束时，预计将按以下方式支付反映未来预期服务的福利付款：


	美国以外的国家计划		美国的投资计划
	(单位：百万美元)
2020财年	$	82	$	77
2021财年		77		74
2022财年		81		74
2023财年		85		74
2024财年		86		74
2025-2029财年		490		361

以下是所有非美国和美国养老金计划的累计福利义务，以及与累计福利义务超过计划资产的计划和计划的预计福利义务超过计划资产的计划相关的附加信息。


	美国以外的国家计划				美国的投资计划
	财政年度结束				财政年度结束
	2019		2018		2019		2018
	(单位：百万美元)
累积利益义务	$	2,340	$	2,099	$	1,195	$	1,093
累计福利义务超过计划资产的养老金计划：
累积利益义务		1,304		1,400		1,195		1,093
计划资产的公允价值		316		580		937		917
预计福利义务超过计划资产的养老金计划：
预计福利义务		1,453		1,560		1,195		1,093
计划资产的公允价值		331		623		937		917

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我们根据ASC 820的公允价值层次对我们的养老金资产进行估值，公允价值计量和披露。公允价值层次结构的详细信息在附注2中说明。下表显示了我们的固定收益养老金计划的资产类别及其在公允价值层次结构中的关联公允价值：


	2019财年末
	美国以外的国家计划									美国的投资计划
	第1级		二级		第三级		总计			第1级		二级		第三级		总计
	(单位：百万美元)
股本：
混合型股票型基金⁽¹⁾	$	—	$	339	$	—	$	339	$		—	$	385	$	—	$	385
固定收益：
政府债券⁽²⁾		—		315		—		315			—		—		—		—
公司债券⁽³⁾		—		137		—		137			—		—		—		—
混合债券基金⁽⁴⁾		—		359		—		359			—		540		—		540
其他⁽⁵⁾		—		162		157		319			—		11		—		11
小计	$	—	$	1,312	$	157		1,469		$	—	$	936	$	—		936
按计划资产公允价值对账的项目⁽⁶⁾								20									1
计划资产的公允价值							$	1,489								$	937


	2018财年末
	美国以外的国家计划								美国的投资计划
	第1级		二级		第三级		总计		第1级		二级		第三级		总计
	(单位：百万美元)
股本：
非美国股权证券⁽⁷⁾	$	—	$	—	$	—	$	—	$	220	$	—	$	—	$	220
美国股票证券⁽⁷⁾		—		—		—		—		265		—		—		265
混合型股票型基金⁽¹⁾		—		397		—		397		—		—		—		—
固定收益：
政府债券⁽²⁾		—		213		—		213		—		45		—		45
公司债券⁽³⁾		—		6		—		6		—		283		—		283
混合债券基金⁽⁴⁾		—		464		—		464		—		87		—		87
其他⁽⁵⁾		—		184		120		304		—		11		—		11
小计	$	—	$	1,264	$	120		1,384	$	485	$	426	$	—		911
按计划资产公允价值对账的项目⁽⁶⁾								6								6
计划资产的公允价值							$	1,390							$	917

(1)	混合股票型基金是对多种股票型证券的集合投资。公允价值的计算方法是标的投资的收盘价，这是一种可观察到的市场状况，除以基金的流通股数量。

(2)	政府债券根据市场报价或市场方法估值模型使用可观察市场数据（例如报价、价差和收益率曲线数据点）按公允价值标记。

(3)	公司债券根据市场报价或市场方法估值模型使用可观察市场数据（例如报价、价差和收益率曲线数据点）按公允价值标记。

(4)	混合债券基金是对多种债务类型证券的集合投资。公允价值的计算方法是标的投资的收盘价，这是一种可观察到的市场状况，除以基金的流通股数量。

(5)	其他投资包括保险合同、衍生品、短期投资、结构性产品，如抵押债券、抵押贷款和资产支持证券、房地产投资和对冲基金。保险合同的估值使用现金退还价值，或如果没有现金退还价值，则使用合同面值(第2级)，因为这些价值代表计划在基础合同终止时将获得的金额。衍生品、短期投资和结构性产品使用可观察到的基于市场的数据支持的模型按公允价值计价(第2级)。房地产投资包括对混合型房地产基金的投资，按资产净值估值，资产净值是使用市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入来计算的(第3级)。对冲基金的估值是根据其资产净值计算的，该资产净值是使用很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入来计算的(第3级)。

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(6)	按计划资产公允价值对账的项目包括出售证券的应收金额、购买证券的应付金额以及计划中持有的被视为按账面价值记账的任何现金余额。

(7)	非美国和美国的股权证券按个别证券交易所报的收盘价进行估值。

非美国计划中3级资产的变化主要是2019财年和2018财年购买的结果。

固定供款退休计划

我们维持着几个固定缴款退休计划，其中最重要的是位于美国。这些计划包括401(K)匹配计划，以及合格和不合格的利润分享和股票红利退休计划。固定缴款计划的费用按参与人报酬的百分比计算，为#美元。63百万，$62百万美元，以及$602019财年、2018财年和2017财年分别为100万美元。

递延补偿计划

我们维持不受限制的递延薪酬计划，允许符合条件的员工推迟部分薪酬。为每个参与者建立一个记录保存账户，参与者从各种计量基金中选择其账户的被视为投资。计量基金对应于我们的401(K)计划中的几个基金，账户余额随着这些基金的投资回报而波动。在2019和2018财政年度末，递延补偿负债总额为#美元203百万美元和美元189这两项负债分别为100万美元，并主要记入综合资产负债表的其他负债。有关我们与递延补偿负债有关的风险管理策略的更多信息，请参阅附注13。

退休后福利计划

除了提供养老金和401(K)福利外，我们还为符合条件的退休人员从退休之日起至65岁期间继续提供一定的医疗保险。累计退休后福利债务为#美元。18截至2019财政年度末和2018财政年度末，退休福利计划的资金不足状况主要包括在综合资产负债表的长期养恤金和退休后负债中。2019财年、2018财年和2017财年的活动并不显著。

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15.所得税

所得税支出(福利)

所得税支出(福利)的重要组成部分如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
当期所得税支出(福利)：
美国：
联邦制	$	(28)	$	20	$	(9)
状态		2		21		9
非美国		229		406		322
		203		447		322
递延所得税费用(福利)：
美国：
联邦制		(25)		499		(119)
状态		(8)		(30)		(15)
非美国		(185)		(1,260)		(8)
		(218)		(791)		(142)
所得税支出(福利)	$	(15)	$	(344)	$	180

所得税前持续业务收入的美国和非美国部分如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
美国	$	(216)	$	(245)	$	(273)
非美国		2,147		2,485		1,993
所得税前持续经营所得	$	1,931	$	2,240	$	1,720

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按法定税率计算的美国联邦所得税与所得税费用（福利）之间的对账如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
按法定税率计算的名义美国联邦所得税支出⁽¹⁾	$	406	$	551	$	602
与所得税费用（福利）相符的调整：
美国州所得税优惠，净额		(5)		(7)		(4)
税法变化		15		638		7
税收抵免		(22)		(8)		(8)
非美国净收益⁽²⁾		(166)		(213)		(355)
应计所得税负债变动		(61)		13		24
估值免税额		(163)		33		(1)
法人重组和公司间交易		3		(1,329)		(40)
基于股份支付的超额税收优惠		(8)		(24)		(40)
其他		(14)		2		(5)
所得税支出(福利)	$	(15)	$	(344)	$	180

(1)

美国联邦法定利率为21%在2019年财政年度，24.58%2018财年，以及35%2017财年。

(2)

排除单独显示的项目。

2019财年的所得税优惠包括1美元216与《瑞士联邦税改和AHV融资法案》(“瑞士税改”)某些措施的税收影响有关的所得税优惠，a#90与在非美国司法管辖区有效结算税务审计有关的所得税优惠100万美元，以及15与某些法人实体重组和公司间交易的税收影响相关的所得税支出。有关瑞士税制改革的其他信息，请参阅下面的“瑞士税制改革”。

2018财年的所得税优惠包括1美元1,222与截至2018年9月28日的季度发生的某些法人实体重组和公司间交易的税收影响相关的百万净所得税优惠。净所得税优惠为1美元1,222百万美元主要与确认某些非美国亏损结转和子公司的基差，预计将用于未来的应税收入，部分抵消了一美元46美国某些联邦税收抵免结转的估值免税额增加了100万英镑。2018财年的所得税优惠还包括567与减税和就业法案(“法案”)的税收影响有关的所得税支出百万美元和#美元61与截至2017年12月29日的季度发生的某些法人重组的税收影响有关的净所得税优惠。有关减税和就业法案的更多信息，请参见下文的“减税和就业法案”。

2017财年的所得税支出包括1美元52与某些公司间交易的税收影响有关的所得税优惠，以及相应减少的美国税收损失结转估值免税额，a美元40与股份支付和采用ASO No. 2016-09相关的百万所得税优惠，以及一美元14与分居前税务相关的百万所得税优惠。

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递延税项资产和负债

递延所得税是指为财务报告和税务目的确认的资产和负债金额之间的暂时差异。递延所得税资产净额的组成部分如下：


	财政年度结束
	2019		2018
	(单位：百万美元)
递延税项资产：
应计负债和准备金	$	245	$	255
税损和信用结转		6,041		3,237
盘存		43		58
无形资产		964		—
养恤金和退休后福利		248		179
递延收入		4		5
利息		134		30
未确认的所得税优惠		7		8
子公司基差		—		946
其他		8		13
递延税项总资产		7,694		4,731
估值免税额		(4,970)		(2,191)
递延税项资产，扣除估值准备后的净额		2,724		2,540

递延税项负债：
无形资产		—		(552)
物业、厂房和设备		(57)		(13)
其他		(47)		(38)
递延税项负债总额		(104)		(603)

递延税项净资产	$	2,620	$	1,937

我们于2019财年末的税收损失和信用结转（已缴税）如下：


	到期周期
			2025财年
	穿过		穿过		不是
	2024财年		2039财年		期满		总计
	(单位：百万美元)
美国联邦政府：
净营业亏损结转	$	128	$	359	$	41	$	528
税收抵免结转		42		123		—		165
资本损失结转		1		—		—		1
美国各州：
净营业亏损结转		50		39		—		89
税收抵免结转		8		13		3		24
非美国：
净营业亏损结转		12		3,437		1,756		5,205
税收抵免结转		—		—		1		1
资本损失结转		—		2		26		28
税收损失和抵免结转总额	$	241	$	3,973	$	1,827	$	6,041

递延税项资产估值免税额为#美元。4,970百万美元和美元2,1912019财年末和2018财年末分别为百万，主要与某些递延所得税资产利用的不确定性有关，主要是各个司法管辖区的税收损失、资本损失和信贷结转。2019财年，税收损失和结转增加

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主要是由于美元2,891对某些司法管辖区子公司的投资净减记为百万美元（受税收影响），但被估值备抵的相应增加所抵消。我们相信，我们将产生足够的未来应税收入，以实现与合并资产负债表上剩余净递延所得税资产相关的所得税优惠。

我们已经为目前分配的收入提供了所得税，以及与几个子公司的收入相关的税收，预计未来将分配。对于附属公司未分配收益的瑞士或非瑞士所得税，或与子公司投资基差相关的临时差额的未确认递延税项负债，并无额外拨备，因为该等收益预期会永久再投资、该等投资基本上是永久性的，或吾等已断定不会因分配该等收益而产生额外的税务负担。截至2019财年末，某些子公司拥有约26无限期保留并再投资于我们全球制造业务的累计未分配收益，包括营运资本、房地产、厂房和设备、无形资产以及研发活动。如果我们永久再投资这些收益的意图发生变化，并且金额由这些子公司分配，或者如果这些子公司最终被处置，可能会产生负债。估计与永久性再投资收益有关的额外所得税或与子公司投资有关的基差是不可行的。截至2019财年末，我们拥有约9.1数十亿现金、现金等价物和公司间存款，主要存在于我们的子公司，我们有能力将其分配给卢森堡子公司TEGSA(我们几乎所有债务的债务人)和我们的瑞士母公司TE Connectivity Ltd.，但我们认为可以永久再投资。我们估计最高可达美元。1.0如果我们永久再投资这些金额的意图发生变化，将在合并财务报表中确认10亿美元的税费支出。我们目前的计划没有表明有必要将被指定为永久再投资的现金、现金等价物和公司间存款汇回国内，以资助我们的运营，包括投资和融资活动。

不确定的税收状况

截至2019财年末，我们的未确认所得税优惠总额为542百万美元。如果在未来几年确认，$397这些目前未确认的所得税优惠中，有100万将影响所得税支出(优惠)和有效税率。截至2018财年末，我们的未确认所得税优惠总额为566百万美元。如果在未来几年确认，$467这些目前未确认的所得税优惠中，有100万将影响所得税支出(优惠)和有效税率。下表汇总了与未确认所得税优惠相关的活动：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
财政年度开始时的余额	$	566	$	501	$	490
与前几年纳税状况有关的增加		13		14		40
与前几年税收状况有关的减税		(101)		(11)		(9)
与本年度税务状况有关的增加		98		105		70
聚落		(2)		(7)		(4)
因适用的诉讼时效失效而减少		(32)		(36)		(86)
财政年度末余额	$	542	$	566	$	501

我们将与不确定的税收状况相关的应计利息和罚金记录为所得税支出(收益)的一部分。截至2019财年末和2018财年，我们拥有42百万美元和美元60与合并资产负债表上不确定的税务状况相关的应计利息和罚款分别为百万美元，主要记录在所得税中。2019年、2018年和2017财年，我们确认了美元的所得税优惠14百万美元，费用为$5百万美元，福利$51000万美元，分别与合并业务报表的利息和罚款有关。

我们在多个州和地方司法管辖区以统一、合并或独立的方式提交所得税申报表，这些司法管辖区的诉讼时效通常从3到3不等 4年。各种州和地方所得税申报单目前正在审查或行政上诉过程中。

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我们的非美国子公司在其运营所在国家/地区提交所得税申报表。一般来说，这些国家的诉讼时效从3到3不等 10年。税务机关目前正在审查各种非美国子公司的所得税申报单。

截至2019财年末，根据适用法规，以下纳税年度仍需接受所示主要税务管辖区的审查：


管辖权		开放四年
巴西		2014年至2019年
中国		2009年至2019年
捷克共和国		2016年至2019年
法国		2016年至2019年
德国		2017年至2019年
香港		2013年至2019年
爱尔兰		2014年至2019年
意大利		2014年至2019年
日本		2013年至2019年
卢森堡		2014年至2019年
墨西哥		2014年至2019年
新加坡		2014年至2019年
韩国		2014年至2019年
西班牙		2015年至2019年
瑞士		2014年至2019年
泰国		2017年至2019年
英国		2017年至2019年
美国-联邦		2016年至2019年

在大多数司法管辖区，税务机关保留审查以前纳税年度的能力，并有权调整从这些年度结转的任何净营业亏损和税收抵免，这些净亏损和税收抵免结转用于后续期间。

虽然很难预测我们的全球考试的时间或结果，但我们估计大约有$。100数百万未确认的所得税优惠，不包括与应计利息和罚款有关的影响，可以在未来12个月内解决。

我们不知道有任何其他事项会导致截至2019财年末合并资产负债表上反映的未确认所得税福利金额发生重大变化。

其他所得税事项

瑞士税制改革

瑞士议会于2018年9月批准了《联邦税收改革和AHD融资法案》，并于2019年5月19日经公众投票批准。瑞士税收改革取消了某些优惠税种，并在联邦和州一级实施新税率。

继瑞士税改获得公众批准后，2019年5月24日，联邦税务机关发布指导意见，取消自2020年1月1日起生效的某些利息扣除。截至2019年9月27日的季度，瑞士税制改革的联邦条款被颁布为法律。根据我们对应纳税所得额的预测和某些利息扣除的取消，我们认为未来更有可能实现瑞士税项亏损结转的额外递延税项资产。因此，在2019财年，我们记录了216百万所得税优惠，主要与减少递延税项资产的估值免税额有关

2019年10月，沙夫豪森州将瑞士税制改革颁布为法律。我们目前正在评估州实施的影响，包括降低税率。

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减税和就业法案

2017年12月颁布的《减税和就业法案》对现行税法进行了多项重大修改，包括将美国联邦企业所得税税率永久下调至21%，从2018年1月1日起生效；进一步限制利息支出和某些高管薪酬的扣除；废除公司替代最低税；以及对外国子公司被视为汇回的收益征收一次性汇回税的地区税制。在颁布期间，我们将我们的美国联邦递延税项资产和负债重估为21%税率和记录的所得税费用$567百万美元，主要与减记我们的美国联邦递延税项资产净营业亏损和利息结转至较低税率有关。包括在#美元的费用中567一百万美元是一项所得税优惠。34100万美元，与某些美国联邦税收抵免结转记录的现有估值免税额减少有关。

分税制协议

根据我们在2007财年从泰科国际公司(“泰科国际”)分离时签订的税收分享协议，我们、泰科国际和Covidien plc(“Covidien”)分享31%, 27%，以及422007年6月29日以前(包括该日)因税务机关对集体所得税申报表进行调整而产生的所得税负债的百分比。根据分税协议，我们与泰科国际和Covidien达成了某些担保承诺和赔偿。在税收分享协议涵盖的时期内，我们已与美国国税局基本上解决了所有联邦所得税事宜。某些共同的美国州和非美国所得税问题仍然悬而未决。我们预计这些事项不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。作为后续交易的结果，泰科国际和Covidien现在分别作为江森自控国际有限公司和美敦力的一部分运营。

16.每股收益

在计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的加权平均流通股数量如下：


	财政
	2019	2018	2017
	(单位：百万美元)
基本信息	338	350	355
基于股份的薪酬安排的稀释影响	2	3	3
稀释	340	353	358

以下股票期权没有包括在稀释后每股收益的计算中，因为这些工具的基本行使价格高于我们普通股的平均市场价格，包括在内将是反稀释的：


	财政
	2019	2018	2017
	(单位：百万)
反摊薄股票期权	1	1	1

17.股东权益

普通股

我们是根据瑞士的法律组织的。我们股票持有人的权利受瑞士法律、我们的瑞士公司章程和我们的瑞士组织法规的管辖。因此，我们普通股的面值以瑞士法郎(“瑞士法郎”)表示。然而，我们继续使用美元作为合并财务报表的报告货币。

目录表

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合并财务报表附注(续)

在符合本公司组织章程细则规定的若干条件的前提下，本公司获授权发行合共不超过 50我们授权股份的%。2018年3月，我们的股东重新批准并将我们董事会发行额外新股的授权延长至2020年3月14日，但须遵守公司章程规定的某些条件，总计不超过 50我们授权股份金额的%。

国库持有的普通股

截至2019财年末，约 16100万股普通股以国库形式持有，其中， 4我们的一家子公司拥有100万美元。在2018财年结束时，大约12100万股普通股以国库形式持有，其中， 6其中一个子公司拥有百万美元。我们及附属公司直接持有之股份于综合资产负债表呈列为库存股份。

在2019财年和2017财年，我们的股东批准取消6百万美元和26根据我们的股份回购计划分别购买了100万股股票。这些通过取消股份进行的资本削减须经过通知期并向瑞士商业登记处备案。

缴款盈余

2017财年，累计股权交易，包括股息活动和库存股注销，使我们的贡献盈余余额减少到零根据综合股东权益表所反映的累计收益记录剩余活动。在缴入盈余余额继续为零的情况下，未来交易的影响将计入累计收益，而未来交易的影响通常会被记录为缴入盈余的减少。为瑞士税收和法定目的建立的实缴盈余(“瑞士实缴盈余”)不受我们的公认会计准则处理的影响。

瑞士缴款盈余是一种可自由分配的储备，但受某些条件的制约。截至2019财年末和2018财年，瑞士贡献的盈余为瑞士法郎6,107百万和瑞士法郎6,724分别为百万美元(等同于$5,195百万美元和美元5,809分别为100万)。

分红

我们向股东支付了现金股息#美元。1.80, $1.68、和$1.542019财年、2018财年和2017财年分别为每股。

根据瑞士法律，在符合某些条件的情况下，从资本贡献准备金支付的股息(相当于瑞士贡献的盈余)可免除瑞士预扣税。我们股票的分红必须得到我们股东的批准。

目录表

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我们的股东批准了我们普通股的以下股息：


批准日期	年度每股股息	付款时机
2016年3月	$1.48，须于四每季度分期付款$0.37	2016财年第三季度2016财年第四季度 2017财年第一季度 2017财年第二季度
2017年3月	$1.60，须于四每季度分期付款$0.40	2017财年第三季度 2017财年第四季度 2018财年第一季度 2018财年第二季度
2018年3月	$1.76，须于四每季度分期付款$0.44	2018财年第三季度 2018财年第四季度 2019财年第一季度 2019财年第二季度
2019年3月	$1.84，须于四每季度分期付款$0.46	2019财年第三季度 2019财年第四季度 2020财年第一季度 2020财年第二季度

在股东批准支付股息后，我们记录负债并对股东权益进行相应的扣除。于2019年和2018年财年末，合并资产负债表应计及其他流动负债中记录的股息未付部分总计为美元308百万美元和美元303分别为100万美元。

股份回购计划

在2019财年和2018财年，我们的董事会授权增加美元1.510亿美元在我们的股票回购计划中。根据股份回购计划回购的普通股如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
回购的普通股数量		12		10		8
回购价值	$	1,014	$	966	$	621

2019财年末，我们有美元1.5我们的股票回购授权下仍有10亿美元的可用性。

目录表

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18.累计其他综合收益(亏损)

累计其他综合收益(亏损)各部分的变动情况如下：


	外国			无法识别		收益(亏损)		累计
	货币			养老金和		在现金上		其他
	翻译			退休后		流动		全面
	调整⁽¹⁾			收益和成本		套期保值		收益(亏损)
	(单位：百万美元)
2016财年末余额	$	316		$	(826)	$	(32)	$	(542)
其他综合收入，税后净额：
改叙前的其他全面收入		38			378		32		448
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额		(1)			74		(14)		59
所得税费用		—			(122)		(3)		(125)
其他综合收益，税后净额		37			330		15		382
2017财年末余额		353			(496)		(17)		(160)
通过亚利桑那州立大学第2018-02号		—			(39)		1		(38)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
重新分类前的其他综合收益(亏损)		(117)			64		(60)		(113)
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额		—			40		(23)		17
所得税(费用)福利		—			(21)		9		(12)
其他综合收益(亏损)，税后净额		(117)			83		(74)		(108)
2018财年末余额		236			(452)		(90)		(306)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
重新分类前的其他综合收益(亏损)		(115)			(295)		35		(375)
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额		67	⁽²⁾		34		15		116
所得税(费用)福利		—			66		(4)		62
其他综合收益(亏损)，税后净额		(48)			(195)		46		(197)
2019财年末余额	$	188		$	(647)	$	(44)	$	(503)

(1)	包括对净投资、外币汇兑收益或损失的套期，以抵消可归因于净投资折算的外币汇兑损失或收益。

(2)	代表因出售SubCom业务而重新分类的外币换算调整净额。这一净亏损计入综合经营报表中非持续业务的收入(亏损)。有关剥离SubCom的更多信息，请参见附注4。

19.分享计划

我们的股权薪酬计划，其中于2017年3月8日修订和重述的TE Connectivity Ltd.2007股票和激励计划是主要计划，规定授予年度业绩奖金和长期业绩奖励，包括股票期权；限制性、业绩和递延股票单位；以及其他基于股票的奖励(统称为“奖励”)，并允许使用未发行的股票或库存股来满足此类奖励。截至2019财年末，我们的计划最多提供77百万股将作为奖励发行，可根据计划条款进行调整。总计18截至2019财年末，根据我们的计划，仍有100万股可供发行。

目录表

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基于股份的薪酬费用

以股份为基础的薪酬支出主要包括在综合经营报表的销售、一般和管理费用中，具体如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
基于股份的薪酬费用	$	75	$	95	$	95

我们确认了与我们基于股票的薪酬安排相关的税收优惠，金额为#美元。16百万，$20百万美元，以及$312019财年、2018财年和2017财年分别为百万。

限制性股票奖

限制性股份奖励通常以限制性股份单位的形式授予，受某些限制。归属条件在授予时确定。员工死亡或残疾后，对奖励的所有限制将失效。如果员工满足退休要求，部分奖励可以归属，具体取决于特定奖励的条款和条件。限制性股票单位的接受者没有投票权，但确实获得股息等值。对于随着时间推移而归属的补助，授予时奖励的公允价值在归属期内摊销为费用。限制性股份奖励的公允价值根据授予日期我们股份的收盘价值确定。限制性股份奖励通常在一段时间内以增量方式授予四年由管理发展和薪酬委员会确定。

限制性股份奖励活动如下：


		加权平均
		授予日期
	股票	公允价值
2018财年末未归属	1,631,470	$	75.39
授与	692,899		77.77
既得	(689,040)		70.31
被没收	(232,910)		78.80
2019财年末未归属	1,402,419	$	78.36

2019年、2018年和2017财年授予的限制性股票奖励的加权平均授予日公允价值为美元77.77, $93.45、和$67.72，分别为。

2019年、2018年和2017财年授予的限制性股票奖励的总公允价值为美元48百万，$50百万美元，以及$50分别为100万美元。

截至2019财年末，有美元64与非既得限制性股票奖励有关的未确认薪酬支出，预计将在加权平均期间确认1.7好几年了。

业绩分享奖

业绩股份奖励一般以业绩股份单位的形式授予，并根据授予时确定的归属要求和某些业绩条件进行支付。根据我们的业绩，业绩份额单位的支付范围可以从0%至200原批出单位数量的%。一旦认为有可能达到业绩标准，业绩股票奖励的授予日公允价值将在业绩期间支出。业绩股单位的接受者没有投票权，但确实获得股息等价物。业绩股票奖励通常在一段时间后授予三年由管理发展和薪酬委员会确定。

目录表

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合并财务报表附注(续)

业绩分享奖励活动如下：


		加权平均
		授予日期
	股票	公允价值
2018财年末未偿	688,903	$	73.38
授与	397,716		71.38
既得	(448,652)		65.84
被没收	(52,844)		74.87
2019财年末未偿	585,123	$	77.44

2019、2018和2017财年授予的绩效股票奖励的加权平均授予日公允价值为美元71.38, $92.96、和$62.88，分别为。

2019、2018和2017财年授予的绩效股票奖励的总公允价值为美元30百万，$19百万美元，以及$15分别为100万美元。

截至2019财年末，有美元16与未归属业绩股奖励有关的未确认薪酬支出，预计将在加权平均期间内确认， 1.0好几年了。

股票期权

授予的购股权是为了以等于或高于授予购股权之日普通股市场价格的价格购买我们的普通股。归属条件在授予时确定。员工死亡或残疾后，对奖励的所有限制将失效。如果员工满足退休要求，部分奖励可以归属，具体取决于特定奖励的条款和条件。期权通常在一段时间内每年平等分期归属和可行使四年并且到期了十年在批出日期之后。

购股权奖励活动如下：


				加权平均
		加权平均		剩余	集料
		锻炼		合同	固有的
	股票	价格		术语	价值
				(按年计算)	(单位：百万美元)
2018财年末未偿	6,759,077	$	65.85
授与	1,608,300		76.91
已锻炼	(1,546,377)		54.09
过期	(19,099)		85.80
被没收	(456,958)		75.95
2019财年末未偿	6,344,943	$	70.72	7.0	$	140
已归属并预计将于2019财年末归属	6,000,393	$	70.31	7.0	$	135
可于2019财年末取消	2,855,129	$	62.01	5.6	$	88

2019、2018和2017财年授予的股票期权奖励的加权平均行使价为美元76.91, $93.44、和$66.76，分别为。

2019、2018和2017财年期间行使的期权的总内在价值为美元58百万，$106百万美元，以及$130分别为100万美元。我们收到了与行使期权有关的现金#美元。85百万，$100百万美元，以及$1172019财年、2018财年和2017财年分别为百万。

截至2019财年末，有美元30根据我们的购股权计划授予的与非既有股票期权相关的未确认补偿支出，预计将在加权平均期间确认1.7好几年了。

目录表

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基于股份的薪酬假设

每个股票期权授予的授予日期的公允价值是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计的。评估模型的使用要求管理层对选定的模型输入做出某些假设。我们在使用Black-Scholes-Merton期权定价模型计算股票期权授予的授予日期公允价值时，使用了我们的历史股票波动率。目前，我们没有足够期限的交易所交易期权在计算中采用隐含波动率假设，因此仅依赖历史波动率计算。平均预期寿命基于期权的合同期限、预期的员工行使和授予后的雇佣终止行为。无风险利率是基于美国财政部发行的零息债券，剩余期限接近授予之日假设的预期寿命。预期的年度每股股息是基于我们的预期股息率。已确认的基于股份的补偿费用是扣除基于自愿终止行为以及对实际期权没收的分析的估计没收。

授予期权的加权平均授予日期公允价值和我们在Black-Scholes-Merton期权定价模型中使用的加权平均假设如下：


	财政
	2019			2018			2017
加权平均授予日公允价值	$	13.40		$	16.49		$	12.80

假设：
预期股价波动		20	%		20	%		24	%
无风险利率		3.0	%		2.2	%		1.9	%
预期年度每股股息	$	1.76		$	1.60		$	1.48
期权的预期寿命(年)		5.2			5.3			5.6

20.细分市场和地理数据

我们通过三可报告部门：运输解决方案、工业解决方案和通信解决方案。有关我们运营的分部的描述，请参阅注1。

分部业绩根据净销售额和营业收入进行评估。一般来说，我们认为所有费用都具有经营性质，并相应地将其分配到每个可报告分部。特定于分部的成本计入该分部。总部行政成本等企业费用根据分部营业收入分配至分部。分部间销售并不重大，并以接近市场价格的售价记录。企业资产根据分部资产分配至分部。

目录表

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按细分市场和行业终端市场划分的净销售额⁽¹⁾具体情况如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
运输解决方案：
汽车	$	5,686	$	6,092	$	5,228
商业运输		1,221		1,280		997
感应器		914		918		814
整体运输解决方案		7,821		8,290		7,039
行业解决方案：
工业设备		1,949		1,987		1,747
航空航天、国防、石油和天然气		1,306		1,157		1,075
能量		699		712		685
整体工业解决方案		3,954		3,856		3,507
通信解决方案：
数据和设备		993		1,068		963
家用电器		680		774		676
整体通信解决方案		1,673		1,842		1,639
总计	$	13,448	$	13,988	$	12,185

(1)

行业终端市场资料呈列与我们的内部管理报告一致，并可于管理层认为必要时定期修订。

按地理区域和细分市场划分的净销售额如下：


	财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万)
欧洲/中东/非洲(“EMEA”)：
交通解决方案	$	3,099	$	3,417	$	2,786
工业解决方案		1,466		1,534		1,354
通信解决方案		258		304		259
欧洲、中东和非洲地区总数		4,823		5,255		4,399
亚太地区：
交通解决方案		2,812		3,025		2,715
工业解决方案		625		668		634
通信解决方案		964		1,069		963
亚太地区合计		4,401		4,762		4,312
美洲：
交通解决方案		1,910		1,848		1,538
工业解决方案		1,863		1,654		1,519
通信解决方案		451		469		417
总美洲		4,224		3,971		3,474
总计	$	13,448	$	13,988	$	12,185

目录表

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合并财务报表附注(续)

按部门分列的营业收入如下：


		财政
	2019		2018		2017
	(单位：百万)
交通解决方案	$	1,226	$	1,578	$	1,294
工业解决方案		543		465		364
通信解决方案		209		288		218
总计	$	1,978	$	2,331	$	1,876

2019年、2018年或2017财年，没有单一客户占我们净销售额的很大一部分。

由于我们不是按产品或服务组织的，因此披露按产品或服务分类的净销售额是不可行的。

折旧、摊销和资本支出如下：


	折旧和
	摊销						资本支出
	财政						财政
	2019		2018		2017		2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
交通解决方案	$	442	$	416	$	362	$	530	$	711	$	473
工业解决方案		181		178		165		145		145		123
通信解决方案		67		73		84		74		79		83
总计	$	690	$	667	$	611	$	749	$	935	$	679

分部资产和分部资产与总资产的对账如下：


	细分为资产
	财政年度结束
	2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
交通解决方案	$	4,781	$	4,707	$	4,084
工业解决方案		2,100		2,049		1,909
通信解决方案		849		959		951
部门总资产⁽¹⁾		7,730		7,715		6,944
其他流动资产		1,398		1,981		2,141
其他非流动资产		10,566		10,690		10,318
总资产	$	19,694	$	20,386	$	19,403

(1)

分部资产由应收账款、存货及物业、厂房及设备净额组成。

目录表

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合并财务报表附注(续)

按地区划分的销售净额及物业、厂房及设备净额如下：


							物业、厂房及
	净销售额⁽¹⁾						器材的
	财政						财政年度结束
	2019		2018		2017		2019		2018		2017
	(单位：百万美元)
欧洲、中东和非洲地区：
瑞士	$	3,251	$	3,478	$	3,016	$	92	$	94	$	80
德国		404		443		235		443		448		413
其他欧洲、中东和非洲地区		1,168		1,334		1,148		851		829		741
欧洲、中东和非洲地区总数		4,823		5,255		4,399		1,386		1,371		1,234
亚太地区：
中国		2,443		2,739		2,414		642		627		555
其他亚太地区		1,958		2,023		1,898		449		436		390
亚太地区合计		4,401		4,762		4,312		1,091		1,063		945
美洲：
美国		3,794		3,583		3,136		991		964		880
其他美洲		430		388		338		106		99		100
总美洲		4,224		3,971		3,474		1,097		1,063		980
总计	$	13,448	$	13,988	$	12,185	$	3,574	$	3,497	$	3,159

(1)	对外部客户的净销售额根据记录销售的法人实体归因于个别国家/地区。

21.季度财务数据（未经审计）

季度财务数据汇总如下：


	财政
	2019								2018
	第一		第二		第三		第四		第一		第二		第三		第四
	季度⁽¹⁾		季度		季度⁽²⁾		季度		季度⁽³⁾		季度		季度		季度⁽⁴⁾
	(单位：百万美元，每股收益除外)
净销售额	$	3,347	$	3,412	$	3,389	$	3,300	$	3,336	$	3,562	$	3,581	$	3,509
毛利率		1,114		1,118		1,110		1,052		1,164		1,212		1,187		1,182
收购和整合成本		5		7		9		6		2		3		4		5
重组和其他费用，净额		75		42		67		71		34		6		64		22
持续经营的收入(亏损)		383		429		758		376		(33)		490		453		1,674
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额		(107)		10		(1)		(4)		(7)		—		1		(13)
净收益(亏损)		276		439		757		372		(40)		490		454		1,661
每股基本收益(亏损)：
持续经营的收入(亏损)	$	1.12	$	1.27	$	2.25	$	1.12	$	(0.09)	$	1.40	$	1.30	$	4.82
净收益(亏损)		0.81		1.30		2.25		1.11		(0.11)		1.40		1.30		4.79
每股摊薄收益(亏损)：
持续经营的收入(亏损)	$	1.11	$	1.26	$	2.24	$	1.11	$	(0.09)	$	1.38	$	1.29	$	4.78
净收益(亏损)		0.80		1.29		2.23		1.10		(0.11)		1.38		1.29		4.75

(1)	截至2018年12月28日的季度业绩包括税前亏损 $86出售SubCom业务，该业务在我们的合并财务报表中被报告为已终止业务。有关已终止业务的更多信息，请参阅注4。

目录表

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合并财务报表附注(续)

(2)	截至2019年6月28日的季度业绩包括$214与瑞士税制改革某些措施的税收影响有关的百万所得税优惠$93与在非美国司法管辖区有效结算税务审计相关的百万所得税优惠。有关所得税的其他信息，请参阅附注15。

(3)	截至2017年12月29日的季度业绩包括$567与减税和就业法案的税收影响有关的所得税支出为100万美元。有关所得税的其他信息，请参阅附注15。

(4)	截至2018年9月28日的季度业绩包括$1,222与某些法人实体重组和公司间交易的税收影响相关的净所得税优惠。有关所得税的其他信息，请参阅附注15。

22.泰科电子集团有限公司

泰科电子集团有限公司(“TEGSA”)，一家卢森堡公司和我们的100控股子公司，是一家直接或间接拥有我们所有运营子公司的控股公司。TEGSA是我们的优先票据、商业票据和信贷工具的债务人，由其母公司TE Connectivity Ltd.提供全面和无条件的担保。下表使用权益会计方法提供了TE Connectivity Ltd.、TEGSA和所有其他不提供债务担保但代表TEGSA资产的子公司的简明合并财务信息。

简明的综合业务报表

截至2019年9月27日的财政年度


	TE
	连通性				其他		正在巩固
	LTD.		TEGSA		附属公司		调整		总计
	(单位：百万美元)
净销售额	$	—	$	—	$	13,448	$	—	$	13,448
销售成本		—		—		9,054		—		9,054
毛利率		—		—		4,394		—		4,394
销售、一般和管理费用，净⁽¹⁾		128		(155)		1,517		—		1,490
研究、开发和工程费用		—		—		644		—		644
收购和整合成本		—		—		27		—		27
重组和其他费用，净额		—		—		255		—		255
营业收入(亏损)		(128)		155		1,951		—		1,978
利息收入		—		1		18		—		19
利息支出		—		(64)		(4)		—		(68)
其他收入，净额		—		1		1		—		2
子公司净收入中的权益		2,194		2,287		—		(4,481)		—
已终止业务子公司净亏损中的权益		(102)		(52)		—		154		—
公司间利息收入（费用），净额		(120)		(186)		306		—		—
所得税前持续经营所得		1,844		2,142		2,272		(4,327)		1,931
所得税优惠		—		—		15		—		15
持续经营收入		1,844		2,142		2,287		(4,327)		1,946
非持续经营亏损，扣除所得税后的净额		—		(50)		(52)		—		(102)
净收入		1,844		2,092		2,235		(4,327)		1,844
其他综合损失		(197)		(197)		(290)		487		(197)
综合收益	$	1,647	$	1,895	$	1,945	$	(3,840)	$	1,647

(1)	TEGSA销售、一般和管理费用包括 $194百万美元与公司间交易有关。这些收益被其他子公司记录的相应亏损所抵消。

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并财务报表附注(续)

简明的综合业务报表

截至2018年9月28日的财年


	TE
	连通性				其他		正在巩固
	LTD.		TEGSA		附属公司		调整		总计
	(单位：百万美元)
净销售额	$	—	$	—	$	13,988	$	—	$	13,988
销售成本		—		—		9,243		—		9,243
毛利率		—		—		4,745		—		4,745
销售、一般和管理费用，净		154		6		1,434		—		1,594
研究、开发和工程费用		—		—		680		—		680
收购和整合成本		—		—		14		—		14
重组和其他费用，净额		—		—		126		—		126
营业收入(亏损)		(154)		(6)		2,491		—		2,331
利息收入		—		2		13		—		15
利息支出		—		(105)		(2)		—		(107)
其他收入，净额		—		—		1		—		1
子公司净收入中的权益		2,808		2,841		—		(5,649)		—
已终止业务子公司净亏损中的权益		(19)		(19)		—		38		—
公司间利息收入（费用），净额		(70)		76		(6)		—		—
所得税前持续经营所得		2,565		2,789		2,497		(5,611)		2,240
所得税优惠		—		—		344		—		344
持续经营收入		2,565		2,789		2,841		(5,611)		2,584
非持续经营亏损，扣除所得税后的净额		—		—		(19)		—		(19)
净收入		2,565		2,789		2,822		(5,611)		2,565
其他综合损失		(108)		(108)		(82)		190		(108)
综合收益	$	2,457	$	2,681	$	2,740	$	(5,421)	$	2,457

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并财务报表附注(续)

简明的综合业务报表

截至2017年9月29日的财年


	TE
	连通性				其他		正在巩固
	LTD.		TEGSA		附属公司		调整		总计
	(单位：百万美元)
净销售额	$	—	$	—	$	12,185	$	—	$	12,185
销售成本		—		—		8,002		—		8,002
毛利率		—		—		4,183		—		4,183
销售、一般和管理费用，净⁽¹⁾		184		1,911		(552)		—		1,543
研究、开发和工程费用		—		—		611		—		611
收购和整合成本		—		—		6		—		6
重组和其他费用，净额		—		—		147		—		147
营业收入(亏损)		(184)		(1,911)		3,971		—		1,876
利息收入		—		—		16		—		16
利息支出		—		(129)		(1)		—		(130)
其他费用，净额		—		—		(42)		—		(42)
子公司净收入中的权益		1,756		3,686		—		(5,442)		—
已终止业务子公司净利润中的权益		143		156		—		(299)		—
公司间利息收入（费用），净额		(32)		110		(78)		—		—
所得税前持续经营所得		1,683		1,912		3,866		(5,741)		1,720
所得税费用		—		—		(180)		—		(180)
持续经营收入		1,683		1,912		3,686		(5,741)		1,540
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额⁽²⁾		—		(13)		156		—		143
净收入		1,683		1,899		3,842		(5,741)		1,683
其他综合收益		382		382		375		(757)		382
综合收益	$	2,065	$	2,281	$	4,217	$	(6,498)	$	2,065

(1)	TEGSA销售、一般和管理费用包括 $1,965百万美元与公司间交易有关。这些亏损被其他子公司记录的相应收益所抵消。

(2)	包括与剥离宽带网络解决方案业务相关的损益的内部分配。

100

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并财务报表附注(续)

简明合并资产负债表

截至2019年9月27日


	TE
	连通性				其他		正在巩固
	LTD.		TEGSA		附属公司		调整		总计
	(单位：百万美元)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	—	$	—	$	927	$	—	$	927
应收账款净额		—		—		2,320		—		2,320
盘存		—		—		1,836		—		1,836
公司间应收账款		49		2,959		60		(3,068)		—
预付费用和其他流动资产		4		36		431		—		471
流动资产总额		53		2,995		5,574		(3,068)		5,554
财产、厂房和设备、净值		—		—		3,574		—		3,574
商誉		—		—		5,740		—		5,740
无形资产，净额		—		—		1,596		—		1,596
递延所得税		—		—		2,776		—		2,776
对子公司的投资		13,865		28,336		—		(42,201)		—
应收公司间贷款		—		2,562		16,033		(18,595)		—
其他资产		—		72		382		—		454
总资产	$	13,918	$	33,965	$	35,675	$	(63,864)	$	19,694
负债和股东权益
流动负债：
短期债务	$	—	$	568	$	2	$	—	$	570
应付帐款		1		—		1,356		—		1,357
应计负债和其他流动负债		328		57		1,228		—		1,613
公司间应付款		3,019		—		49		(3,068)		—
流动负债总额		3,348		625		2,635		(3,068)		3,540
长期债务		—		3,395		—		—		3,395
应付公司间贷款		—		16,033		2,562		(18,595)		—
长期养恤金和退休后负债		—		—		1,367		—		1,367
递延所得税		—		—		156		—		156
所得税		—		—		239		—		239
其他负债		—		47		380		—		427
总负债		3,348		20,100		7,339		(21,663)		9,124
股东权益总额		10,570		13,865		28,336		(42,201)		10,570
总负债和股东权益	$	13,918	$	33,965	$	35,675	$	(63,864)	$	19,694

101

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并财务报表附注(续)

简明合并资产负债表

截至2018年9月28日


	TE
	连通性				其他		正在巩固
	LTD.		TEGSA		附属公司		调整		总计
	(单位：百万美元)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	—	$	—	$	848	$	—	$	848
应收账款净额		—		—		2,361		—		2,361
盘存		—		—		1,857		—		1,857
公司间应收账款		37		2,391		48		(2,476)		—
预付费用和其他流动资产		5		112		544		—		661
持有待售资产		—		—		472		—		472
流动资产总额		42		2,503		6,130		(2,476)		6,199
财产、厂房和设备、净值		—		—		3,497		—		3,497
商誉		—		—		5,684		—		5,684
无形资产，净额		—		—		1,704		—		1,704
递延所得税		—		—		2,144		—		2,144
对子公司的投资		13,626		26,613		—		(40,239)		—
应收公司间贷款		2		6,535		17,887		(24,424)		—
其他资产		—		—		1,158		—		1,158
总资产	$	13,670	$	35,651	$	38,204	$	(67,139)	$	20,386
负债和股东权益
流动负债：
短期债务	$	—	$	961	$	2	$	—	$	963
应付帐款		2		—		1,546		—		1,548
应计负债和其他流动负债		400		36		1,275		—		1,711
公司间应付款		2,437		—		39		(2,476)		—
为出售而持有的负债		—		—		188		—		188
流动负债总额		2,839		997		3,050		(2,476)		4,410
长期债务		—		3,033		4		—		3,037
应付公司间贷款		—		17,888		6,536		(24,424)		—
长期养恤金和退休后负债		—		—		1,102		—		1,102
递延所得税		—		—		207		—		207
所得税		—		—		312		—		312
其他负债		—		107		380		—		487
总负债		2,839		22,025		11,591		(26,900)		9,555
股东权益总额		10,831		13,626		26,613		(40,239)		10,831
总负债和股东权益	$	13,670	$	35,651	$	38,204	$	(67,139)	$	20,386

102

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并财务报表附注(续)

现金流量表简明合并表

截至2019年9月27日的财政年度


	TE
	连通性				其他		正在巩固
	LTD.		TEGSA		附属公司		调整		总计
	(单位：百万美元)
经营活动的现金流：
持续经营活动提供的现金净额⁽¹⁾	$	998	$	4,107	$	2,920	$	(5,571)	$	2,454
用于非连续性经营活动的现金净额		—		—		(32)		—		(32)
经营活动提供的净现金		998		4,107		2,888		(5,571)		2,422
投资活动产生的现金流：
资本支出		—		—		(749)		—		(749)
出售财产、厂房和设备所得收益		—		—		43		—		43
收购业务，扣除收购现金后的净额		—		—		(283)		—		(283)
剥离已终止业务的收益，扣除已出售业务保留的现金		—		312		(15)		—		297
公司间贷款变化		—		1,483		—		(1,483)		—
其他		—		—		2		—		2
持续投资活动提供(用于)的现金净额		—		1,795		(1,002)		(1,483)		(690)
用于非连续性投资活动的现金净额		—		—		(2)		—		(2)
投资活动提供(用于)的现金净额		—		1,795		(1,004)		(1,483)		(692)
融资活动的现金流：
母公司股权变动⁽²⁾		78		(4,642)		4,564		—		—
商业票据净减少		—		(51)		—		—		(51)
发行债券所得款项		—		746		—		—		746
偿还债务		—		(691)		—		—		(691)
行使购股权所得款项		—		—		85		—		85
普通股回购		(1,052)		—		(39)		—		(1,091)
向股东支付普通股股息		(608)		—		—		—		(608)
公司间分配⁽¹⁾		—		(1,260)		(4,311)		5,571		—
与父母的贷款活动		584		—		(2,067)		1,483		—
转移至停产业务		—		—		(34)		—		(34)
其他		—		(4)		(29)		—		(33)
用于持续融资活动的现金净额		(998)		(5,902)		(1,831)		7,054		(1,677)
非连续性融资活动提供的现金净额		—		—		34		—		34
用于融资活动的现金净额		(998)		(5,902)		(1,797)		7,054		(1,643)
货币换算对现金的影响		—		—		(8)		—		(8)
现金、现金等价物和限制性现金净增加		—		—		79		—		79
会计年度开始时的现金、现金等价物和限制性现金		—		—		848		—		848
会计年度末的现金、现金等价物和受限现金	$	—	$	—	$	927	$	—	$	927

(1)	2019财年，其他子公司向TEGSA进行了分配，金额为 $4,311百万和TEGSA向TE Connecability Ltd进行了分发。金额为 $1,260万现金流量根据分配的性质呈列。

(2)	母公司股权变化包括与某些公司间股权和融资交易以及其他公司间活动相关的现金流。

103

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并财务报表附注(续)

现金流量表简明合并表

截至2018年9月28日的财年


	TE
	连通性				其他		正在巩固
	LTD.		TEGSA		附属公司		调整		总计
	(单位：百万美元)
经营活动的现金流：
持续经营活动提供的现金净额⁽¹⁾	$	486	$	343	$	2,625	$	(1,153)	$	2,301
非持续经营活动提供的现金净额		—		—		150		—		150
经营活动提供的净现金		486		343		2,775		(1,153)		2,451
投资活动产生的现金流：
资本支出		—		—		(935)		—		(935)
出售财产、厂房和设备所得收益		—		—		23		—		23
收购业务，扣除收购现金后的净额		—		—		(153)		—		(153)
公司间分配收据⁽¹⁾		—		794		—		(794)		—
公司间贷款变化		—		62		—		(62)		—
其他		—		—		(8)		—		(8)
持续投资活动提供(用于)的现金净额		—		856		(1,073)		(856)		(1,073)
用于非连续性投资活动的现金净额		—		—		(21)		—		(21)
投资活动提供(用于)的现金净额		—		856		(1,094)		(856)		(1,094)
融资活动的现金流：
母公司股权变动⁽²⁾		112		(170)		58		—		—
商业票据净增加		—		270		—		—		270
发行债券所得款项		—		119		—		—		119
偿还债务		—		(708)		—		—		(708)
行使购股权所得款项		—		—		100		—		100
普通股回购		(478)		—		(401)		—		(879)
向股东支付普通股股息		(594)		—		6		—		(588)
公司间分配⁽¹⁾		—		(710)		(505)		1,215		—
与父母的贷款活动		474		—		(1,268)		794		—
从已停止业务转移		—		—		129		—		129
其他		—		—		(36)		—		(36)
用于持续融资活动的现金净额		(486)		(1,199)		(1,917)		2,009		(1,593)
用于非连续性融资活动的现金净额		—		—		(129)		—		(129)
用于融资活动的现金净额		(486)		(1,199)		(2,046)		2,009		(1,722)
货币换算对现金的影响		—		—		(5)		—		(5)
现金、现金等价物和限制性现金净减少		—		—		(370)		—		(370)
会计年度开始时的现金、现金等价物和限制性现金		—		—		1,218		—		1,218
会计年度末的现金、现金等价物和受限现金	$	—	$	—	$	848	$	—	$	848

(1)	2018财年，其他子公司向TEGSA进行了分配，金额为 $505百万美元和TEGSA向TE Connecability Ltd.分发了金额 $710万现金流量根据分配的性质呈列。

(2)	母公司股权变化包括与某些公司间股权和融资交易以及其他公司间活动相关的现金流。

104

目录表

TE Connectivity Ltd.

合并财务报表附注(续)

现金流量表简明合并表

截至2017年9月29日的财年


	TE
	连通性				其他		正在巩固
	LTD.		TEGSA		附属公司		调整		总计
	(单位：百万美元)
经营活动的现金流：
持续经营活动提供(用于)的现金净额⁽¹⁾	$	(180)	$	102	$	2,581	$	(230)	$	2,273
非持续经营活动提供的现金净额		—		—		48		—		48
经营活动提供(用于)的现金净额		(180)		102		2,629		(230)		2,321
投资活动产生的现金流：
资本支出		—		—		(679)		—		(679)
出售财产、厂房和设备所得收益		—		—		19		—		19
收购业务，扣除收购现金后的净额		—		—		(250)		—		(250)
公司间分配收据⁽¹⁾		—		516		—		(516)		—
公司间贷款变化		—		(1,369)		—		1,369		—
其他		—		(12)		13		—		1
用于持续投资活动的现金净额		—		(865)		(897)		853		(909)
用于非连续性投资活动的现金净额		—		—		(23)		—		(23)
用于投资活动的现金净额		—		(865)		(920)		853		(932)
融资活动的现金流：
母公司股权变动⁽²⁾		97		559		(656)		—		—
商业票据净减少		—		(330)		—		—		(330)
发行债券所得款项		—		589		—		—		589
行使购股权所得款项		—		—		117		—		117
普通股回购		—		—		(614)		—		(614)
向股东支付普通股股息		(550)		—		4		—		(546)
公司间分配⁽¹⁾		—		(50)		(696)		746		—
与父母的贷款活动		633		—		736		(1,369)		—
从已停止业务转移		—		—		25		—		25
其他		—		(5)		(25)		—		(30)
持续融资活动提供(用于)的现金净额		180		763		(1,109)		(623)		(789)
用于非连续性融资活动的现金净额		—		—		(25)		—		(25)
融资活动提供(用于)的现金净额		180		763		(1,134)		(623)		(814)
货币换算对现金的影响		—		—		(4)		—		(4)
现金、现金等价物和限制性现金净增加		—		—		571		—		571
会计年度开始时的现金、现金等价物和限制性现金		—		—		647		—		647
会计年度末的现金、现金等价物和受限现金	$	—	$	—	$	1,218	$	—	$	1,218

(1)	2017财年，其他子公司向TEGSA进行了分配，金额为 $696百万美元和TEGSA向TE Connecability Ltd.分发了金额 $50万现金流量根据分配的性质呈列。

(2)	母公司股权变化包括与某些公司间股权和融资交易以及其他公司间活动相关的现金流。

105

目录表

TE Connectivity Ltd.

附表二-估值及合资格账目

截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日的财年


			加法
	平衡点：		被收费至		收购，				平衡点：
	开始日期：		成本和		资产剥离，				结束日期：
描述	本财年		费用		以及其他		扣除额		本财年
	(单位：百万美元)
2019财年：
应收账款坏账准备	$	22	$	9	$	—	$	(6)	$	25
递延税项资产的估值准备		2,191		3,248		—		(469)		4,970

2018财年：
应收账款坏账准备	$	18	$	7	$	(1)	$	(2)	$	22
递延税项资产的估值准备		3,627		261		—		(1,697)		2,191

2017财年：
应收账款坏账准备	$	17	$	5	$	—	$	(4)	$	18
递延税项资产的估值准备		3,096		1,072		—		(541)		3,627

106