目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One) | |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 | |
在截至的季度期间 | |
或者 | |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 | |
在从到的过渡期间 |
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
|
| |
注册人的电话号码,包括区号:(
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中,是否以电子方式提交了根据第 S-T 条例(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | |
大型加速申报器 ☐ | 非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用勾号表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
每类普通股的标题 |
| 股票数量 |
A类普通股 |
| |
目录
AMC 娱乐控股公司
索引
| | 页面 |
| 第一部分—财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 简明合并运营报表 | 3 |
| 综合亏损简明合并报表 | 4 |
| 简明合并资产负债表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 34 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 60 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 62 |
| 第二部分——其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 62 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 62 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 62 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 62 |
第 5 项。 | 其他信息 | 62 |
第 6 项。 | 展品 | 64 |
| 签名 | 66 |
2
目录
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表。(未经审计)
AMC 娱乐控股公司
简明合并运营报表
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计,股票和每股金额除外) |
| 2021年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||
| | (未经审计) | ||||
收入 | | | | | | |
招生 | | $ | | | $ | |
食物和饮料 | |
| | |
| |
其他剧院 | |
| | |
| |
总收入 | | | | | | |
运营成本和支出 | | | | | | |
电影展费用 | | | | | | |
食物和饮料成本 | |
| | |
| |
运营费用,不包括以下折旧和摊销 | |
| | |
| |
租金 | |
| | |
| |
一般和行政: | | | | | | |
合并、收购和其他成本 | |
| | |
| |
其他,不包括以下折旧和摊销 | |
| | |
| |
折旧和摊销 | | | | | | |
长期资产、固定和无限期无形资产和商誉的减值 | |
| — | |
| |
运营成本和支出 | |
| | | | |
营业亏损 | | | ( | | | ( |
其他费用(收入): | | | | | | |
其他费用(收入) | |
| ( | |
| |
利息支出: | | | | | | |
企业借款 | |
| | |
| |
融资租赁债务 | |
| | |
| |
非现金 NCM 参展商服务协议 | | | | | | |
非合并实体的亏损权益 | |
| | |
| |
投资费用(收入) | |
| ( | |
| |
其他支出总额,净额 | |
| | | | |
所得税前净亏损 | |
| ( | | | ( |
所得税准备金(福利) | |
| ( | |
| |
净亏损 | | | ( | | | ( |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | | | ( | | | — |
归属于AMC娱乐控股公司的净亏损 | | $ | ( | | $ | ( |
归属于AMC娱乐控股公司的每股净亏损。”s 普通股股东: | | | | | | |
基本 | | $ | ( | | $ | ( |
稀释 | | $ | ( | | $ | ( |
平均已发行股数: | | | | | | |
基本(以千计) | | | | | | |
稀释(以千计) | | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
3
目录
AMC 娱乐控股公司
综合亏损的简明合并报表
(以百万计) |
| 2021年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||
| | (未经审计) | ||||
净亏损 | | $ | ( | | $ | ( |
其他综合收益(亏损): | | | | | | |
扣除税款的未实现外币折算调整 | |
| ( | |
| ( |
养老金调整: | | | | | | |
期内产生的净收益 | |
| | |
| |
其他综合损失 | |
| ( | |
| ( |
综合损失总额 | | | ( | | | ( |
归属于非控股权益的全面亏损 | | | ( | | | |
归属于AMC娱乐控股公司的综合亏损 | | $ | ( | | $ | ( |
参见简明合并财务报表附注。
4
目录
AMC 娱乐控股公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以百万计,股票数据除外) |
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
资产 | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | | | $ | | |
受限制的现金 | | | | | | | |
应收账款,净额 | |
| | |
| | |
其他流动资产 | |
| | |
| | |
流动资产总额 | |
| | |
| | |
财产,净额 | |
| | |
| | |
经营租赁使用权资产,净额 | | | | | | | |
无形资产,净额 | |
| | |
| | |
善意 | |
| | |
| | |
递延所得税资产,净额 | |
| | |
| | |
其他长期资产 | |
| | |
| | |
总资产 | | $ | | | $ | | |
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | |
应付账款 | | $ | | | $ | | |
应计费用和其他负债 | |
| | |
| | |
递延收入和收入 | |
| | |
| | |
公司借款的当前到期日 | |
| | |
| | |
融资租赁负债的当前到期日 | | | | | | | |
经营租赁负债的当前到期日 | | | | | | | |
流动负债总额 | |
| | |
| | |
企业借款 | |
| | |
| | |
融资租赁负债 | | | | | | | |
经营租赁负债 | | | | | | | |
参展商服务协议 | |
| | |
| | |
递延所得税负债,净额 | |
| | |
| | |
其他长期负债 | |
| | |
| | |
负债总额 | |
| | |
| | |
承付款和意外开支 | | | | | | | |
股东赤字: | | | | | | | |
AMC 娱乐控股公司's 股东赤字: | | | | | | | |
A类普通股(美元) | |
| | |
| | |
B类普通股(美元) | |
| — | |
| | |
额外的实收资本 | |
| | |
| | |
库存股( | |
| ( | |
| ( | |
累计其他综合收益(亏损) | |
| ( | |
| | |
累计赤字 | |
| ( | |
| ( | |
道达尔 AMC 娱乐控股有限公司s 股东赤字 | |
| ( | |
| ( | |
非控股权益 | | | | | | | |
赤字总额 | | | ( | | | ( | |
负债总额和股东赤字 | | $ | | | $ | | |
参见简明合并财务报表附注。
5
目录
AMC 娱乐控股公司
简明的合并现金流量表
| | | | | | |
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020 年 3 月 31 日 | ||
来自经营活动的现金流: | | (未经审计) | ||||
净亏损 | | $ | ( | | $ | ( |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | | |
递延所得税 | | | ( | | | |
长期资产、固定和无限期无形资产和商誉的减值 | | | — | | | |
将公司借款的净溢价摊销至利息支出 | | | | | | |
将递延融资成本摊销为利息支出 | | | | | | |
PIK 利息支出 | | | | | | — |
股票薪酬的非现金部分 | | | | | | |
处置收益 | | | — | | | ( |
衍生资产和衍生负债损失 | | | — | | | |
未合并实体的亏损权益,扣除分配 | | | | | | |
房东缴款 | | | | | | |
其他非现金租金支出(福利) | | | ( | | | |
递延租金 | | | ( | | | ( |
定期福利净成本 | | | ( | | | |
资产和负债的变化: | | | | | | |
应收款 | | | ( | | | |
其他资产 | | | ( | | | |
应付账款 | | | ( | | | ( |
应计费用和其他负债 | | | | | | ( |
其他,净额 | | | ( | | | |
用于经营活动的净现金 | | | ( | | | ( |
来自投资活动的现金流: | | | | | | |
资本支出 | | | ( | | | ( |
处置长期资产的收益 | | | | | | |
对非合并实体的投资,净额 | | | ( | | | — |
其他,净额 | | | — | | | |
用于投资活动的净现金 | | | ( | | | ( |
来自融资活动的现金流: | | | | | | |
发行 2023 年到期的 Odeon 定期贷款的收益 | | | | | | — |
2026年到期的第一留置权切换票据的收益 | | | | | | — |
循环信贷额度下的借款(还款) | | | ( | | | |
2026年到期定期贷款下的预定本金还款额 | | | ( | | | ( |
A类普通股发行的收益 | | | | | | — |
与出售非控股权益相关的付款 | | | ( | | | — |
融资租赁债务项下的本金付款 | | | ( | | | ( |
用于支付递延融资成本的现金 | | | ( | | | ( |
用于支付股息的现金 | | | — | | | ( |
为受限单位预扣所缴纳的税款 | | | — | | | ( |
融资活动提供的净现金 | | | | | | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | | | ( | | | ( |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增长 | | | | | | |
期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | | | | | | |
期末的现金和现金等价物以及限制性现金 | | $ | | | $ | |
现金流信息的补充披露: | | | | | | |
在此期间支付的现金用于: | | | | | | |
6
目录
利息(包括资本化为美元的金额) | | $ | | | $ | |
已缴所得税(已收到),净额 | | $ | ( | | $ | |
非现金活动时间表: | | | | | | |
对NCM的投资 | | $ | | | $ | |
期末施工应付账款 | | $ | | | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
7
目录
AMC 娱乐控股公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日
(未经审计)
注释 1 — 演示基础
AMC Entertainment Holdings, Inc.(“控股公司”)通过其直接和间接子公司,包括American Multi-Cinema, Inc.及其子公司(除非另有要求,否则与控股公司合称 “公司” 或 “AMC”)主要参与戏剧展览业务,并在位于美国和欧洲的剧院中拥有、经营或拥有权益。
暂时暂停或限制运营。截至2020年3月17日或之前,公司根据地方、州和联邦政府对社交聚会的限制和建议,暂时暂停了其在美国市场和国际市场的所有剧院运营,以防止 COVID-19 的传播,并作为帮助确保公司客人和剧院工作人员健康和安全的预防措施。该公司于2020年6月初恢复了在国际市场的有限业务,并于2020年8月下旬在美国市场恢复了有限的业务。2020 年第四季度,COVID-19 卷土重来,导致地方、州和联邦政府采取更多限制,国际市场上许多先前重新开放的影院再次暂时暂停运营。由于这些暂时暂停或有限的业务,公司截至2021年3月31日的三个月的收入和支出大大低于截至2020年3月31日的三个月的收入和支出。
截至2021年1月1日,该公司的运营时间为
流动性。为应对 COVID-19 疫情,公司调整了其业务战略的某些要素,并已采取并将继续采取重大措施,通过消除非必要成本来保留现金,包括削减可变成本和固定成本结构要素,包括但不限于:
● | 暂停非必要的运营支出,包括一些营销和促销以及差旅和娱乐费用,并在可能的情况下暂停公用事业,并在剧院关闭期间将基本运营支出减少到必要的最低水平。 |
● | 在剧院限时营业或关闭期间,终止或推迟所有非必要的资本支出至必要的最低水平。 |
● | 在关闭期间实施了降低公司层面雇用成本的措施,包括让公司所有员工(包括高级管理人员)在一段时间内全部或部分休假,个人工作量和工资减免范围从 |
● | 所有国内剧院级别的工作人员都已全部休假,剧院级管理人员的工作时间减少到在允许的情况下开始恢复运营所需的最低水平。根据公司运营所在司法管辖区的适用法律,在国际上也采取了类似的措施来降低剧院层面和企业的雇佣成本。随着公司恢复有限的运营, |
8
目录
就业成本增加。 |
● | 与公司的房东、供应商和其他业务合作伙伴合作,管理、推迟和/或减少相关的租金支出和运营费用。 |
● | 引入了积极的现金管理流程,除其他外,该流程要求高级管理层批准所有汇出的款项。 |
● | 自2020年4月24日起,公司被禁止根据其信贷协议(定义见下文)中的契约暂停条件支付股息。该公司此前还选择将2020年第一季度支付的股息减少美元 |
● | 根据其优先担保信贷额度协议中的契约暂停条件,禁止公司根据其授权的股票回购计划进行购买。 |
公司打算根据公司符合国内和国际条件的未来政府计划寻求任何可用的潜在利益,包括贷款、投资或担保。该公司利用了美国和国际上多种形式的政府援助,包括但不限于收入和固定成本报销、工资补贴、租金支持计划、直接补助和财产税免税期。公司无法预测此类福利的分配或管理方式,公司也无法保证能够及时或根本获得此类福利。
除了保留现金外,公司还通过债券发行、债务交易和股票出售增强了流动性,如下所示。有关更多信息,请参阅附注6—公司借款和融资租赁义务和附注7—股东权益。
● | 2020 年 4 月发行的 $ |
● | 2020年7月完成的债券交换要约,该公司在该要约中发行了约美元 |
● | 2020 年 7 月发布的 |
● | 启动了几次 “在市场上” 的股票发行,通过出售公司的A类普通股筹集资金。在截至2020年12月31日的年度中,公司出售了 |
● | 2020 年 12 月发行的 |
● | 2021 年 1 月所有美元持有者的兑换 |
● | 2021 年 2 月新增英镑 |
9
目录
其现有循环信贷额度下的债务 (包括本金、利息、费用和现金抵押信用证) 以及剩余的净收益将用于一般公司用途。 |
如果出席人数的增加与公司下述假设一致,该公司目前估计,其现有的现金和现金等价物将足以满足其债务契约、资金运营下的最低流动性要求,并履行包括当前和截至2022年5月初租金增加的现金流出和计划资本支出在内的债务。这要求公司从2021年第三季度开始大幅提高出勤率,并最终达到
公司继续探索额外流动性的潜在来源,包括:
● | 额外的股权融资。2021 年 4 月 27 日,公司董事会(“董事会”)决定不寻求股东批准批准公司第三次修订和重述的公司注册证书修正案,以增加 A 类普通股总数(面值 $)的提案 |
该公司计划为其剩余的授权股票进行股权发行。有关其他市场产品的信息,请参阅附注13—后续活动
● | 房东谈判。从2021年开始,由于租金义务已推迟到2021年及未来年份约为美元,公司的租金现金支出预计将大幅增加 |
● | 其他债权人讨论。尽管公司筹集的流动性已大大延长了其流动性跑道,但公司已经发行或已承诺的新债务,以及未来需要但基本上已推迟的更高利率支付,将大大增加其杠杆率和未来的现金需求。如果其营业收入无法恢复到COVID之前的水平,这些未来的现金需求,例如公司的递延租金义务,将对其长期生存能力构成挑战。即便如此,该公司仍认为需要与债权人进行讨论,以大幅降低其杠杆率。该公司预计将继续探索替代方案,包括新的- |
10
目录
货币融资,可能涉及将债务转换为股权,这将有助于管理其杠杆率,但可能会削弱其普通股持有者的利益。这些讨论可能不会就商业上可接受的条款达成任何协议。 |
● | 暂停契约。公司签订了第九修正案,根据该修正案,其中的必要循环贷款人同意将适用于优先担保循环信贷额度的财务契约的暂停期从2021年3月31日延长至2022年3月31日,如所述,并按照其中规定的条款和条件。有关更多信息,请参阅附注6——公司借款和融资租赁债务。 |
● | 与现有业务伙伴的合资或其他安排以及股本中的少数股权投资。公司继续探索其他潜在安排,包括股权投资,以产生额外的流动性。 |
很难估计公司的流动性需求、未来的现金消耗率和未来的出勤率。根据公司对实现更正常的营业收入水平的时机和能力的假设,对所需流动性金额的估计差异很大。同样,很难预测剧院的上座率何时会恢复正常,该公司预计,这将取决于有效的冠状病毒疫苗的广泛供应和使用。但是,该公司目前的现金消耗率是不可持续的。此外,一旦电影观众做好了大量回归的准备,该公司无法准确预测可供影院放映的电影的供应或发行日期未来会发生什么变化。该公司也无法确定华纳兄弟决定在影院上映的同时在HBO Max上发行其2021年全部电影对消费者看电影行为的影响,也无法确定其他制片厂为加快影院电影在家上映而做出的决定对上座率的潜在影响。制片厂正在就不断变化的影院上映模式和电影许可条款进行谈判。无法保证出席人数和其他用于估计公司流动性需求和未来现金消耗率的假设是正确的,而且由于 COVID-19 疫情的规模和持续时间未知,其预测能力尚不确定。此外,无法保证公司将成功地创造必要的额外流动性,以在这些财务报表发布后的十二个月后按照公司可接受的条件或完全可以接受的条件履行其债务。如果公司无法维持或重新谈判其最低流动性契约要求,则可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
该公司还大幅取消了与债务重组相关的债务收入(“CODI”)。由于这种CODI,该公司估计,由于税收属性的降低,其净营业亏损的很大一部分将被消除。此类CODI导致的任何税收属性的损失都可能对公司的现金流及其偿还债务的能力产生不利影响。
估算值的使用。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
整合原则。如上所述,随附的未经审计的简明合并财务报表包括AMC的账目,应与公司截至2020年12月31日止年度的10—K表年度报告一起阅读。随附的截至2020年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表,以及未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则和表10—Q的说明编制的。因此,它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的完整信息和脚注合并财务报表。管理层认为,这些中期财务报表反映了公允列报公司财务状况和经营业绩所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)。在合并中,所有重要的公司间余额和交易均已清除。公司控制的多数股权子公司合并为公司的合并子公司;因此,本报告所述期间的部分股东权益、净收益(亏损)和总综合收益(亏损)归属于非控股权益。由于公司业务的季节性质以及由于 COVID-19 疫情导致公司所有影院暂停运营,截至2021年3月31日的三个月的业绩不一定表示预期的业绩
11
目录
截至2021年12月31日的财年。该公司通过以下方式管理其业务
波罗的海的剧院销售协议。2020年8月28日,该公司签订了一项出售其在Forum Cinemas OU的股权的协议,该协议包括
累计的其他综合收益(亏损)。下表按组成部分列出了累计其他综合收益(亏损)的变化:
| | 国外 | | | | | |||
(以百万计) |
| 货币 |
| 养老金福利 |
| 总计 | |||
2020 年 12 月 31 日余额 | | $ | | | $ | ( | | $ | |
其他综合(收益)亏损 | | | ( | | | | | | ( |
余额 2021 年 3 月 31 日 | | $ | | | $ | ( | | $ | ( |
累计折旧和摊销。累计折旧为美元
其他费用(收入)。下表列出了其他支出(收入)的组成部分:
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | ||
可转换票据嵌入式转换功能的衍生负债公允价值调整 | | $ | — | | $ | ( |
与B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产公允价值调整 | | | — | | | |
与或有租赁担保相关的信贷损失(收入) | | | ( | | | |
因为 COVID-19 提供的政府援助 | | | ( | | | — |
外币交易(收益)损失 | | | ( | | | |
净定期福利成本的非营业组成部分 | | | ( | | | — |
与修改债务协议相关的融资费用 | | | | | | — |
其他支出总额(收入) | | $ | ( | | $ | |
12
目录
损伤。下表汇总了公司的减值资产:
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计) |
| 2021年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||
长期资产的减值 | | $ | — | | $ | |
固定寿命无形资产的减值 | | | — | | | |
无限期无形资产的减值 | | | — | | | |
商誉减值 | | | — | | | |
长期资产、固定和无限期无形资产和商誉的减值 | | | — | | | |
记录在投资费用(收入)中的其他资产减值 | | | — | | | |
减值损失总额 | | $ | — | | $ | |
在截至2020年3月31日的三个月中,国内影院和国际影院申报单位的企业公允价值低于其账面价值和商誉减值费用美元
根据具体事件或情况的要求或情况的变化表明该资产组的账面金额可能无法完全收回,公司每年或更频繁地对确定期限和无限期的无形资产进行减值评估。
在截至2020年3月31日的三个月中,公司记录的长期资产的非现金减值为美元
在截至2020年3月31日的三个月中,公司对其与AMC、Odeon和Nordic商品名称相关的无限期无形资产进行了量化减值评估,并记录的减值费用为美元
最近通过的会计声明
所得税。2019年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度《所得税(主题740)简化所得税会计》(“ASU 2019-12”),旨在提高一致性并简化现有指南的多个领域。亚利桑那州立大学2019-12年度取消了与期内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及外部基础差异递延所得税负债确认有关的一般原则的某些例外情况。新指南还澄清了导致商誉税基提高的交易的会计核算。亚利桑那州立大学2019-12年度于2021年第一季度对公司生效。2019-12年度亚利桑那州立大学的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
13
目录
注释 2—租赁
该公司根据运营和财务租赁租赁租赁剧院和设备。公司通常认为在租赁开始时无法合理确定续订期权的行使,因此将初始基本期限视为租赁期限。租赁条款各不相同,但一般而言,租赁规定了固定和逐步上涨的租金,基于消费者价格指数和其他指数的临时上涨租金,不得超过一定规定金额,可变租金基于收入的百分比。公司经常收到房东的捐款,用于对现有地点进行翻新。公司将从房东那里收到的款项记录为对使用权资产的调整,并将余额摊销,以减少租赁协议基本期限内的租金支出。设备租赁主要包括食品和饮料设备。
公司已收到或正在谈判出租人提供的租金优惠,这些租金优惠帮助或将要帮助减轻 COVID-19 的经济影响。这些优惠主要包括减免租金和延期支付租金。如果租赁条款没有实质性变化,即修改导致修改后的租约的总付款基本相同或少于现有租约的总付款额,则公司会选择财务会计准则委员会工作人员提供的与某些租赁特许权会计核算有关的救济。公司选择不将这些优惠视为租赁修改,因此公司重新评估了相关的租赁负债和使用权资产,但没有重新评估租赁分类或将贴现率更改为调整后生效的当前费率。延期付款金额已记录在公司的租赁负债中,以反映付款时间的变化。经营租赁负债和长期经营租赁负债当前到期日中包含的延期付款金额作为应计费用和其他负债变动的一部分反映在简明合并现金流量表中。那些不符合财务会计准则委员会救济标准的租约被评估为租赁修改。合同租金到期和未付的应付账款中包含的延期付款金额反映在简明合并资产负债表的应付账款中,以及作为应付账款变动一部分的简明合并现金流量表中。此外,由于租赁调整,该公司将延期租赁付款纳入了经营租赁使用权资产。
与已延期至2021年及未来年度的租金义务相关的延期付款金额摘要如下:
| | 截至截至 | | | | 截至截至 | |||
| | 十二月三十一日 | | 增加(减少) | | 3月31日 | |||
(以百万计) | | 2020 | | 按递延金额计算 | | 2021 | |||
固定经营租赁延期金额 (1) (2) | | $ | | $ | | | $ | | |
融资租赁延期金额 | | | | | | ( | | | |
可变租赁延期金额 (2) | | | | | | ( | | | |
延期租赁总金额 | | $ | | | $ | | | $ | |
(1) | 在截至2021年3月31日的三个月中,固定经营租赁递延金额的增加额为扣除美元 |
(2) | 在截至2021年3月31日的三个月中,可变租赁延期金额的减少主要是由于意外开支的解决,因此,可变金额变为固定金额,并重新归类为固定运营租赁延期金额。 |
14
目录
下表反映了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的租赁成本:
| | | | 三个月已结束 | ||||
| | 合并报表 | | 3月31日 | | 3月31日 | ||
(以百万计) | | 的运营 | | 2021 | | 2020 | ||
运营租赁成本 | | | | | | | | |
剧院房产 | | 租金 | | $ | | | $ | |
剧院房产 | | 运营费用 | | | | | | |
装备 | | 运营费用 | | | | | | |
办公室及其他 | | 一般和行政:其他 | | | | | | |
融资租赁成本 | | | | | | | | |
融资租赁资产的摊销 | | 折旧和摊销 | | | | | | |
租赁负债的利息支出 | | 融资租赁债务 | | | | | | |
可变租赁成本 | | | | | | | | |
剧院房产 | | 租金 | | | | | | |
装备 | | 运营费用 | | | | | | |
总租赁成本 | | | | $ | | | $ | |
现金流和补充信息如下所示:
| | 三个月已结束 | ||||
| | 3月31日 | | 3月31日 | ||
(以百万计) | | 2021 | | 2020 | ||
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | |
融资租赁中使用的运营现金流 | | $ | ( | | $ | ( |
运营租赁中使用的运营现金流 | | | ( | | | ( |
为融资租赁中使用的现金流融资 | | | ( | | | ( |
| | | | | | |
房东缴款: | | | | | | |
运营租赁提供的运营现金流 | | | | | | |
非现金租赁活动的补充披露: | | | | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 (1) | | | | | | |
(1) | 包括租约延期和期权行使。 |
下表显示了截至2021年3月31日的加权平均剩余租赁期限和折扣率:
| | 截至 2021 年 3 月 31 日 | ||||
| | 加权平均值 | | 加权平均值 | ||
| | 剩余的 | | 折扣 | ||
租赁期限和折扣率 | | 租赁期限(年) | | 费率 | ||
经营租赁 | | | | | ||
融资租赁 | | | | |
15
目录
截至2021年3月31日,现有运营和财务租赁所需的最低年度付款额及其净现值如下:
| | 经营租赁 | | 融资租赁 | ||
(以百万计) | | 付款 | | 付款 | ||
截至2021年12月31日的九个月 (1) | | $ | | | $ | |
2022年 (1) | | | | | | |
2023 | | | | | | |
2024 | | | | | | |
2025 | | | | | | |
2026 | | | | | | |
此后 | | | | | | |
租赁付款总额 | | | | | | |
减去估算的利息 | | | ( | | | ( |
总计 | | $ | | | $ | |
(1) | 不包括递延租金应付账款中记录的金额。 |
截至2021年3月31日,公司已经签署了额外的运营租赁协议
附注 3—收入确认
收入分列。下表按主要收入类型和收入确认时间对收入进行了分类:
| | | | | | |
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | ||
主要收入类型 | | | | | ||
招生 | | $ | | | $ | |
食物和饮料 | | | | | | |
其他剧院: | | | | | | |
屏幕广告 | | | | | | |
其他剧院 | | | | | | |
其他剧院 | | | | | | |
总收入 | | $ | | | $ | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020 年 3 月 31 日 | ||
收入确认时间 | | | | | ||
在某个时间点转移的产品和服务 | | $ | | | $ | |
随着时间的推移转移的产品和服务 (1) | | | | | | |
总收入 | | $ | | | $ | |
(1) | 金额主要包括订阅和广告收入。 |
下表提供了应收账款余额和递延收入收入:
| | | | | | |
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | ||
流动资产 | | | | | | |
与客户签订的合同相关的应收账款 | | $ | | | $ | |
杂项应收款 | | | | | | |
应收账款,净额 | | $ | | | $ | |
16
目录
| | | | | | |
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | ||
流动负债 | | | | | | |
与客户签订的合同相关的递延收入 | | $ | | | $ | |
杂项递延收入 | | | | | | |
递延收入和收入 | | $ | | | $ | |
递延收入和收入中包含的与客户的合同负债的重大变化如下:
| | | |
| | 递延收入 | |
| | 与合同相关 | |
(以百万计) | | 与客户在一起 | |
2020 年 12 月 31 日余额 | | $ | |
预先收到的现金 (1) | | | |
累积的客户忠诚度奖励,扣除到期时间: | | | |
入场收入 (2) | | | |
食品和饮料 (2) | | | |
其他剧院 (2) | | | — |
履行义务后重新归类为收入: | | | |
入场收入 (3) | | | ( |
食品和饮料 (3) | | | ( |
其他剧院 (4) | | | ( |
外币折算调整 | | | ( |
2021 年 3 月 31 日余额 | | $ | |
(1) | 包括电影票、食品和饮料、礼品卡、交易所门票和 AMC Stubs® 忠诚度会员费。 |
(2) | 归因于 AMC Stubs® 和其他忠诚度计划的累积奖励金额(扣除到期日)。 |
(3) | 兑换的奖励金额,归因于礼品卡、交易所门票、电影票、AMC Stubs® 忠诚度计划和其他忠诚度计划。 |
(4) | 金额涉及来自未兑换或部分兑换的礼品卡、未兑换的兑换券、AMC Stubs® 忠诚度会员费和其他忠诚度计划的收入。 |
在暂时暂停运营期间,公司暂停了与某些忠诚度计划、礼品卡和交易所门票相关的递延收入的确认。随着公司重新开放影院,A-List会员可以选择重新激活订阅,这重新开始了该节目的月度收费。公司恢复了与某些忠诚度计划、礼品卡和交易所门票相关的递延收入的确认。
简明合并资产负债表中参展商服务协议中包含的合同负债的重大变化如下:
| | 参展商服务 | |
(以百万计) | | 协议 (1) | |
2020 年 12 月 31 日余额 | | $ | |
负公用单位调整—减少常用单位 | | | ( |
由于履行义务得到履行,将期初余额重新归类为其他剧院收入 | | | ( |
2021 年 3 月 31 日余额 | | $ | |
(1) | 代表先前根据年度普通单位调整(“CUA”)收到的National CineMedia, LLC(“NCM”)普通单位的账面金额。递延收入将在剩余部分中分摊给其他剧院收入 |
礼品卡和交换票。包括未兑换的礼品卡和兑换券的总金额
17
目录
截至2021年3月31日,递延收入和收入为美元
忠诚度计划。截至2021年3月31日,分配给递延收入和收入中包含的忠诚度计划的递延收入金额为美元
公司运用了ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计,不披露有关原预计期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。
注释4—善意
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月中按申报单位划分的商誉变动:
| | | | | | | | | |
(以百万计) |
| 国内剧院 |
| 国际剧院 | | 总计 | |||
2020 年 12 月 31 日余额 | | $ | | | $ | | | $ | |
货币折算调整 | | | — | | | ( | | | ( |
波罗的海国家的位置——爱沙尼亚 (1) | | | — | | | ( | | | ( |
余额 2021 年 3 月 31 日 | | $ | | | $ | | | $ | |
(1) | 有关波罗的海剧院销售协议的更多信息,请参见附注1—演示依据。 |
公司评估公司记录的商誉
附注5——投资
对非合并关联公司的投资以及按权益法计入的某些其他投资通常包括公司或其子公司具有重大影响力的所有实体,但不超过
与权益法被投资方的关联方交易。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司记录的权益法投资方应收账款净额为美元
18
目录
百万,美元
附注6—公司借款和融资租赁债务
公司借款和融资租赁债务的账面价值摘要如下:
(以百万计) |
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
第一留置权有担保债务: | | | | | | |
2026 年到期的高级担保信贷额度定期贷款 ( | | $ | | | $ | |
2024年到期的高级担保信贷额度——循环信贷额度 | | | — | | | |
| | | | | — | |
2022年到期的Odeon循环信贷额度 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | — | | | | |
| | | | | | |
| | | | | — | |
第二留置权有担保债务: | | | | | | |
| | | | | | |
次级债务: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | $ | | | $ | |
融资租赁债务 | |
| | |
| |
实物实收利息 | | | | | | |
递延融资成本 | | | ( | | | ( |
净保费 (1) | | | | | | |
| | $ | | | $ | |
减去: | | | | | | |
当前到期日企业借款 | | | ( | |
| ( |
当前到期日为租赁债务融资 | | | ( | | | ( |
| | $ | | | $ | |
(1) | 下表提供了公司借款的净溢价(折扣)金额: |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 | ||
(以百万计) | | 2021 | | 2020 | ||
| $ | | | $ | | |
| | — | | | ( | |
| | ( | | | — | |
|
| ( | |
| ( | |
|
| ( | |
| ( | |
2026年到期的高级担保信贷额度定期贷款 | | | ( | | | ( |
| | ( | | | — | |
|
| | |
| — | |
| | $ | | | $ | |
19
目录
下表提供了截至2021年3月31日所需的本金还款额和公司借款的到期日:
| | 校长 | |
| | 的金额 | |
| | 企业 | |
(以百万计) |
| 借款 | |
截至 2021 年 12 月 31 日的九个月 | | $ | 15.0 |
2022 | | | |
2023 | |
| |
2024 | |
| |
2025 | |
| |
2026 | |
| |
此后 | |
| |
总计 | | $ | |
高级担保信贷设施
公司是截至2013年4月30日的某些信贷协议(经截至2015年12月11日的信贷协议第一修正案修订)、截至2016年11月8日的信贷协议第二修正案、截至2017年5月9日的某些信贷协议第三修正案、截至2017年5月9日的某些信贷协议第三修正案、截至2017年6月13日的某些信贷协议第四修正案,该信贷协议第五修正案的日期为 2018年8月14日,截至2019年4月22日的第六修正案,第七修正案,日期为2020年4月23日,截至2020年7月31日的第八修正案,即第九修正案和第十修正案(定义见下文),由发行银行和贷款机构以及威尔明顿储蓄基金协会(FSB)作为行政代理人(作为花旗集团北美公司的继任者,即 “行政代理人”),根据该修正案,贷款人同意提供由(a)美元组成的优先担保融资
2021年3月8日,公司与信贷协议第九修正案(“第九修正案”)签订了信贷协议第九修正案(“第九修正案”),根据该修正案,必要的循环贷款方同意将信贷协议中财务契约的暂停期从截至2021年3月31日的期限延长至截至2022年3月31日的期限(“延长契约暂停期”)。在延长的契约暂停期内,公司将不会、也不会允许其任何受限制的子公司(i)支付某些限制性付款,(ii)除某些例外情况外,对循环贷款(定义见信贷协议)的同等价值或优先付款权或担保的借款承担任何债务,或(iii)对公司任何子公司进行任何投资或以其他方式处置任何资产那不是为新融资提供便利的贷款方(定义见信贷协议)由该公司的子公司提供。此外,作为暂停财务契约的持续条件,公司还同意(i)对美元进行最低流动性测试
Odeon 定期贷款机制
2021年2月15日,公司的全资子公司奥迪恩电影集团有限公司(“Odeon”)签订了新的英镑
20
目录
公司记录的递延融资成本注销额为美元
2026 年到期的第一份 Lien 切换票据
2021 年 1 月 15 日,公司发行了 $
2020 年 12 月 14 日,穆德里克总共收到了
2026年到期的可转换票据
2021年1月27日,Silver Lake的关联公司和某些共同投资者(统称为 “票据持有人”)选择转换(“转换”)所有美元
在截至2020年3月31日的三个月中,公司记录的其他支出(收入)为美元(
21
目录
债务工具和重置转换价格导致转换功能不被视为与公司股权挂钩,(2)单独的转换功能符合衍生品的定义,(3)2026年到期的可转换票据在每个报告期都没有按公允价值重新计量,公允价值的变化记录在简明合并运营报表中。
在截至2020年3月31日的三个月中,公司记录的其他支出为美元
附注 7—股东权益
股权分配协议。2020年12月11日,公司与高盛公司签订了股权分配协议。LLC和B. Riley Securities, Inc.,作为销售代理向其出售股票
B类普通股。2021年1月27日,根据截至2018年9月14日与万达签订的股票回购和取消协议,以及关于Silver Lake和某些共同投资者将2026年到期的可转换票据转换为公司A类普通股的协议,
2021年2月1日,万达行使了转换所有已发行的B类普通股的权利
分红。有
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 每笔金额 | | 总金额 | ||
|
| |
| |
| 的份额 |
| 已宣布 | ||
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 普通股 | | (以百万计) | ||
2020 年 2 月 26 日 | | 2020 年 3 月 9 日 | | 2020 年 3 月 23 日 | | $ | | | $ | |
关联方交易。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司记录了万达到期的应收账款为美元
22
目录
股票薪酬
公司记录的股票薪酬支出为 $
2021 年颁发的奖项
在截至2021年3月31日的三个月中,AMC董事会批准根据2013年股权激励计划向公司的某些员工和董事授予股票、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)。在截至2021年3月31日的三个月中,这些奖励的授予日期公允价值基于AMC在2021年2月23日的A类普通股的收盘价为美元
2021 年的奖励协议通常具有以下特征:
● | 股票奖励协议:公司授予了 |
● | 限制性股票单位奖励协议:公司授予了RSU的奖励 |
● | 绩效股票单位奖励协议:在截至2021年3月31日的三个月中,PSU总数为 |
薪酬委员会在每年年初制定年度绩效目标,因此,每个阶段的授予日期(和公允价值衡量日期)是每年年初根据ASC 718-10-55-95对关键条款和条件达成共同理解的日期。2021年PSU奖励的公允价值为2021年2月23日,2021年PSU奖励的公允价值为2021年2月23日
● | 特殊绩效股票单位(“SPSU”)高管奖励协议:2021年1月,由于超过了 |
23
目录
下表显示了截至2021年3月31日的三个月中非归属的RSU、PSU和SPSU的活动:
| | | | | |
|
| |
| 加权 | |
| | | | 平均值 | |
| | RSU 的股票 | | 授予日期 | |
| | PSU 和 SPSU | | 公允价值 | |
2021 年 1 月 1 日的期初余额 (1) | | | | $ | |
已批准 (2) | | | | | |
被没收 | | ( | | | |
2021 年 3 月 31 日未归属 | | | | $ | |
(1) | 包括在2020年修改的奖励,其中授予日期的公允价值直到2021年才确定。 |
(2) | 不包括根据2021年PSU奖励颁发的2022年和2023年。 |
24
目录
简明合并股东赤字表
截至2021年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | 累积的 | | | | | | | | | |||||||||||||||
| | A 类投票 | | B 类投票 | | 额外 | | | | 其他 | | 累积的 | | AMC 总计 | | | | | |||||||||||||||
| | 普通股 | | 普通股 | | 付费 | | 国库股 | | 全面 | | 收益 | | 股东 | | 非控制性 | | 总计 | |||||||||||||||
(以百万计,股票和每股数据除外) |
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 | | 股份 |
| 金额 |
| 收入(亏损) |
| (赤字) |
| 权益(赤字) | | 兴趣爱好 | | 赤字 | |||||||||
余额 2020 年 12 月 31 日 | | | | $ | | | | | $ | | | $ | | | | | $ | ( | | $ | | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | ( |
净亏损 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
其他综合损失 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( | | | ( | | | ( |
波罗的海国家的非控制性资本出资 | | — | | | — | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | ( | | | ( |
A 类普通股,应计股息等值调整 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( | | | — | | | ( |
A类普通股发行 | | | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
万达将B类股票转换为A类股票 | | | | | | | ( | | | ( | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
2026年到期的可转换票据股票转换 | | | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
万达没收和注销B类股票 | | — | | | — | | ( | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
为受限单位预扣所缴纳的税款 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
基于股票的薪酬 | | | | | — | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
2021 年 3 月 31 日的余额 | | | | $ | | | — | | $ | — | | $ | | | | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | ( |
25
目录
简明合并股东赤字表
在截至2020年3月31日的三个月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累积的 | | | | | | | |
| | A 类投票 | | B 类投票 | | 额外 | | | | | | | 其他 | | | | 总计 | ||||||||||
| | 普通股 | | 普通股 | | 付费 | | 国库股 | | 全面 | | 累积的 | | 股东 | |||||||||||||
(以百万计,股票和每股数据除外) |
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 | | 股份 |
| 金额 |
| 损失 |
| 赤字 |
| 权益(赤字) | |||||||
2019 年 12 月 31 日的余额 | | | | $ | | | | | $ | | | $ | | | | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | |
采用新会计原则的累积效应调整(亚利桑那州立大学2016-13) | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
净亏损 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
其他综合损失 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
已申报的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A 类普通股,$ | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
B 类普通股,$ | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
为受限单位预扣所缴纳的税款 | | — | | | — | | — | | | — | | | ( | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( |
基于股票的薪酬 | | | | | — | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
2020 年 3 月 31 日的余额 | | | | $ | | | | | $ | | | $ | | | | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( |
26
目录
附注 8—所得税
公司的全球有效所得税税率基于实际收入(亏损)、法定税率、递延所得税资产的估值补贴以及其运营所在司法管辖区可用的税收筹划机会。由于无法确定由 COVID-19 引起的应纳税所得额(亏损)的可靠年度估计值,该公司在截至2021年3月31日的三个月中使用离散所得税计算方法。从历史上看,在中期财务报告中,公司根据全年预计的应纳税所得额(亏损)估算了全球年所得税税率,并根据预期年税率记录了季度所得税准备金或福利,并根据离散项目(如果有)进行了调整。当有更可靠的年收入估计值时,公司将在未来的过渡期内恢复基于年度有效税率计算季度税收支出的历史方法。公司将与所得税相关的利息支出和罚款分别认定为所得税支出以及一般和管理费用。
公司每个时期都会评估其递延所得税资产,以根据递延所得税资产的某些部分是否 “更有可能” 无法变现,来确定是否需要估值补贴。这些递延所得税资产的最终实现取决于未来在联邦、州和外国司法管辖区基础上产生足够的应纳税所得额。公司在进行评估时会考虑所有可用的正面和负面证据,包括历史经营业绩、未来盈利能力预测、法定结转期限以及美国电影和整体经济前景等。
估值补贴是针对公司的美国递延所得税资产和公司的大多数国际递延所得税资产记录的,因为我们已经确定这些资产的变现不符合更有可能的标准。
为了确定当期和递延所得税准备金以及截至2021年3月31日的三个月的不确定税收状况,公司估计,由于与2020年7月发生的债务交换交易相关的税收属性降低,其净营业亏损和税收抵免的很大一部分已被取消。确定属性减免的过程很复杂,需要纳税人就减少哪些属性做出一定的选择,并且要等到CODI发生当年的应纳税所得额完成后才能计算。因此,在2020年纳税申报表最终确定之前,税收属性降低的估计影响可能会发生变化,该申报表将包含债务交易所的税收后果。
截至2021年3月31日的三个月的有效税率反映了这些估值补贴对三个月期间产生的美国和国际递延所得税资产的影响。截至2021年3月31日的三个月的实际有效利率为
由于公司股票所有权于2021年1月27日发生变化,公司的净营业亏损结转、不允许的商业利息结转和其他税收属性的使用受第382条所有权变更限制的约束。因此,公司使用任何净营业亏损结转额和其他税收属性的能力可能受到严重限制。因此,尽管它们已全部估值并且不会对财务报表产生影响,但公司在未来时期使用任何净营业亏损结转和其他税收属性的能力可能会受到严重限制。
27
目录
附注 9—公允价值计量
公允价值是指在实体开展业务的市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。用于制定这些公允价值衡量标准的输入是按层次结构确定的,层次结构对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排名。公允价值分类以投入水平为基础。按公允价值记账的资产和负债按以下类别之一进行分类和披露:
第 1 级: | 相同资产或负债的活跃市场报价。 |
第 2 级: | 基于市场的可观察输入或由市场数据证实的不可观察的输入。 |
第 3 级: | 未得到市场数据证实的不可观察的输入。 |
定期公允价值计量。下表汇总了截至2021年3月31日公司定期按公允价值记账的金融资产和负债的公允价值层次结构:
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 使用 2021 年 3 月 31 日的公允价值衡量 | ||||||||
| | | | | | | | 意义重大 | ||||
|
| 总携带量 |
| 报价在 |
| 重要的另一半 |
| 不可观察 | ||||
| | 价值为 | | 活跃的市场 | | 可观察的输入 | | 输入 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级) | ||||
其他长期资产: | | | | | | | | | | | | |
货币市场共同基金 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — |
以资产净值计量的投资 (1) | | | | |
| — | |
| — | |
| — |
有价股权证券: | | | | | | | | | | | | |
对NCM的投资 | | | | | | | | | — | | | — |
按公允价值计算的总资产 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — |
(1) | 这些投资涉及代表某些管理层成员作出的不合格递延薪酬安排。公司对该关联方交易负有等值负债,记录在递延补偿义务的其他长期负债中。 |
估值技术。 该公司的货币市场共同基金投资于旨在保留本金、具有高流动性的基金,因此按存入的本金记录在资产负债表上,等于公允价值。对NCM的投资是使用National CineMedia, Inc.在计量之日的标的股票价格按公允价值计量的。
其他公允价值计量披露。公司必须在财务状况表中披露未按公允价值确认的金融工具的公允价值,但可以据此估算该价值:
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | 使用 2021 年 3 月 31 日的公允价值衡量 | |||||||
| | |
| |
| 重要的另一半 |
| 意义重大 | ||||
| | 总携带量 | | 报价在 | | 可观察 | | 不可观察 | ||||
| | 价值为 | | 活跃的市场 | | 输入 | | 输入 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级) | ||||
公司借款的当前到期日 | | $ | | | $ | — | | $ | | | $ | — |
企业借款 | |
| | |
| — | |
| | | | |
估值技术。 使用报价市场价格和可观测的基于市场的投入来估算二级投入的公允价值。第三级公允价值计量代表在估计的市场条件下公司借款的交易价格。公司按本金价值减去反映市场到期收益率的估计折扣对这些票据进行估值。有关更多信息,请参阅附注6——公司借款和融资租赁债务。
由于这些工具的到期日短,现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面金额接近公允价值。
28
目录
附注 10—运营部门
公司根据ASC 280-10 “分部报告” 报告有关运营部门的信息,该细分市场要求根据管理层在公司内部组织各部门以制定运营决策和评估绩效的方式来报告财务信息。该公司已经确定
以下是按可申报的运营部门分列的特定财务信息明细:
| | 三个月已结束 | ||||
收入(百万美元) |
| 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | ||
美国市场 | | $ | | | $ | |
国际市场 | | | | | | |
总收入 | | $ | | | $ | |
| | 三个月已结束 | ||||
调整后的息税折旧摊销前利润(百万美元) |
| 2021年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||
美国市场 | | $ | ( | | $ | ( |
国际市场 | | | ( | | | |
调整后息税折旧摊销前利润总额 (1) | | $ | ( | | $ | |
(1) | 公司将调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量其业绩的补充指标。公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损)加上(i)所得税准备金(收益),(ii)利息支出以及(iii)折旧和摊销,经进一步调整以消除公司认为不代表公司持续经营业绩的某些项目的影响,并包括国际市场剧院运营股权投资的应占息税折旧摊销前利润以及其他股票法被投资者的任何现金分配。公司用来评估业绩和分配资源的分部损益的衡量标准是调整后的息税折旧摊销前利润,这与公司债务契约中调整后的息税折旧摊销前利润的定义一致。 |
| | 三个月已结束 | ||||
资本支出(百万美元) |
| 2021年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||
美国市场 | | $ | | | $ | |
国际市场 | | | | | | |
资本支出总额 | | $ | | | $ | |
| | 截至截至 | | 截至截至 | ||
长期资产,净额(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | ||
美国市场 | | $ | | | $ | |
国际市场 | | | | | | |
长期资产总额 (1) | | $ | | | $ | |
(1) | 长期资产包括财产、经营租赁使用权资产、无形资产、商誉、递延所得税资产和其他长期资产。 |
29
目录
下表列出了净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | ||
净亏损 | | $ | ( | | $ | ( |
另外: | | | | | | |
所得税准备金(福利) | |
| ( | |
| |
利息支出 | |
| | |
| |
折旧和摊销 | |
| | |
| |
长期资产、固定和无限期无形资产和商誉的减值 (1) | |
| — | |
| |
某些运营费用 (2) | |
| | |
| |
非合并实体的亏损权益 | |
| | |
| |
来自非合并实体的现金分配 (3) | |
| | |
| |
应占息税折旧摊销前利润 (4) | | | ( | | | ( |
投资费用(收入) | |
| ( | |
| |
其他费用(收入)(5) | |
| ( | |
| |
其他非现金租金支出(福利)(6) | | | ( | | | |
一般和行政 — 未分配: | | | | | | |
合并、收购和其他成本 (7) | |
| | |
| |
股票薪酬支出 (8) | |
| | |
| |
调整后 EBITDA | | $ | ( | | $ | |
(1) | 在截至2020年3月31日的三个月中,公司记录的非现金减值费用为美元 |
(2) | 金额表示与翻新中暂时关闭的屏幕相关的开业前费用、永久关闭屏幕的剧院和其他关闭费用,包括相关的利息增加、非现金递延数字设备租金支出以及运营费用中包含的资产处置和其他非营业损益。公司已将这些项目排除在外,因为它们本质上是非现金或非经营性质。 |
(3) | 包括股票法投资的美国非地区分配,以及股票法投资所得的国际非地区分配。公司认为,包括现金分配可以恰当地反映这些投资对公司运营的贡献。 |
(4) | 应占息税折旧摊销前利润包括某些国际市场对剧院运营商的股权投资产生的息税折旧摊销前利润。公司非合并实体权益(收益)亏损与应占息税折旧摊销前利润的对账情况见下文。由于这些股权投资是针对公司拥有大量市场份额的地区的剧院运营商的,因此该公司认为应占息税折旧摊销前利润更能表明这些股票投资的表现,管理层使用这一衡量标准来监测和评估这些股权投资。该公司还为这些剧院运营商提供服务,包括信息技术系统、某些屏幕广告服务以及公司的礼品卡和套票计划。 |
30
目录
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | ||
非合并实体的亏损权益 | | $ | | | $ | |
减去: | | | | | | |
不包括国际剧院合资企业在内的非合并实体的亏损权益 | | | | | | |
国际剧院合资企业亏损后的股权 | | | ( | | | ( |
所得税优惠 | | | ( | | | ( |
投资收益 | | | — | | | ( |
折旧和摊销 | | | | | | |
其他费用 | | | | | | |
应占息税折旧摊销前 | | $ | ( | | $ | ( |
(5) | 截至2021年3月31日的三个月的其他支出(收入)包括美元的外币交易收益 |
在截至2020年3月31日的三个月中,公司录得亏损美元
(6) | 反映了由于采用ASC 842、租赁和与使用权经营租赁资产减值相关的递延租金福利而从折旧和摊销重新分类为租金支出的某些无形资产的摊销费用。 |
(7) | 合并、收购和其他成本不包括在内,因为它们本质上是非经营性的。 |
(8) | 一般和管理费用中包含的非现金支出:其他。 |
附注11——承付款和意外开支
在正常业务过程中,公司是供应商(包括食品和饮料供应商和电影发行商)、房东、竞争对手和其他法律诉讼的各种普通索赔的当事方。如果管理层认为这些行为可能造成的损失是可能的,并且可以合理地估计,则公司会在使用区间估算损失时记录损失金额或最低估计责任,没有比另一个点更可能的了。在获得更多信息后,将对与这些行动相关的任何潜在责任进行评估,并在必要时修订估计。管理层认为,下文讨论的此类事项的最终结果,无论是个人还是总体而言,都不会对公司的财务状况或经营业绩的总体趋势产生重大不利影响。但是,诉讼和索赔受到固有的不确定性的影响,可能会出现不利的结果。不利的结果可能包括金钱损失。如果出现不利结果,则有可能对结果发生期间或未来时期的经营业绩产生重大不利影响。
在 2018 年 1 月 12 日和 2018 年 1 月 19 日,
31
目录
2018年5月21日,一项股东衍生品投诉,标题是 Gantulga 诉 Aron 等人,第 2:18 号-CV-02262-JAR-TJJ案件(“甘图尔加诉讼”)是在美国堪萨斯特区地方法院对该公司的某些高管和董事提起的。代表公司提起的甘图尔加诉讼根据《交易法》第14(a)条提出索赔,并根据与诉讼基本相似的指控对违反信托义务和不当致富提出索赔。2018年10月12日,双方提出联合动议,要求将诉讼移交给美国纽约南区地方法院,该法院于2018年10月15日批准了该动议。当该动作移交给纽约南区时,改了字幕 Gantulga 诉 Aron 等人,案例编号 1:18-cv-10007-AJN。双方共同提出了一项暂停诉讼的规定,法院于2018年12月17日批准了该条款。
2019年10月2日,一项股东衍生品投诉,标题是 肯纳诉阿隆案等人,第 1:19-CV-09148-AJN 号案件(“肯纳诉讼”)已在美国纽约南区地方法院提起。双方共同提出了一项暂停诉讼的规定,法院于2019年10月17日批准了该条款。2020年4月20日,原告提出了修改后的申诉。肯纳诉讼根据《交易法》第10(b)、14(a)和21D条提出索赔,并根据与诉讼和甘图尔加行动基本相似的指控对违反信托义务和不当致富提出索赔。该行动仍处于停滞状态。
2020年3月20日,一项股东衍生品投诉,标题是 曼努埃尔诉阿隆等人.,第 1:20 号-CV-02456-AJN案件(“曼努埃尔诉讼”)已向美国纽约南区地方法院提起。曼努埃尔诉讼根据《交易法》第10(b)、21D和29(b)条提出索赔,并根据与诉讼、甘图尔加行动和肯纳行动基本相似的指控对违反信托义务提出索赔。双方共同提出了一项暂停诉讼的规定,法院于2020年5月18日批准了该条款。
2020 年 4 月 7 日,一项股东衍生品投诉,标题是 丁克维奇诉阿隆等人.,第 1:20 号-CV-02870-AJN案件(“丁克维奇诉讼”)已向美国纽约南区地方法院提起。丁克维奇诉讼案提出的指控与曼努埃尔行动相同,其指控与曼努埃尔行动、甘图尔加行动、肯纳行动和曼努埃尔行动基本相似。双方共同提出了一项暂停诉讼的规定,该规定于2020年6月25日获得批准。
2019年12月31日,公司收到股东诉讼请求,要求董事会调查诉讼中的指控,并根据这些指控代表公司提出索赔。2020 年 5 月 5 日,董事会决定目前不处理要求中提出的索赔。
2020年7月15日,公司收到了第二份股东诉讼请求,要求采取与2019年12月31日收到的股东要求基本相同的行动。2020 年 9 月 23 日,董事会决定目前不处理要求中提出的索赔。
2019年4月22日,一项假定的股东类别和衍生品投诉,标题是 老挝诉大连万达集团有限公司等人在特拉华州财政法院对公司的某些董事、万达、万达的两家附属公司银湖和银湖的一家附属公司提起诉讼,编号为2019-0303-JRS(“老挝诉讼”)。Lao Action代表假定类别的公司股东直接提出索赔,并以衍生方式代表公司提出索赔,指控该公司在2018年9月14日与万达和银湖关联公司达成的交易中违反信托义务以及协助和教唆违反信托义务的行为,以及特别现金股息为美元
如果受让人无法履行其未来的租赁付款义务,公司仍对先前剥离的某些剧院租约下的租赁付款负有临时责任。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,公司记录了与美元或有租赁担保相关的估计信贷损失(收入)
32
目录
附注12—每股亏损
每股基本亏损的计算方法是净亏损除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股亏损包括可转换票据转换功能(如果摊薄)产生的潜在稀释股票的影响。
下表列出了每股普通股基本亏损和摊薄亏损的计算方法:
| | 三个月已结束 | ||||
| | 3月31日 | | 3月31日 | ||
(以百万计) |
| 2021 |
| 2020 | ||
分子: | | | | | | |
归属于AMC娱乐控股公司的每股基本亏损净亏损 | | $ | ( | | $ | ( |
归属于AMC娱乐控股公司的摊薄后每股亏损净亏损 | | $ | ( | | $ | ( |
| | | | | | |
分母(千股): | | | | | | |
普通股每股基本亏损的加权平均股数 | |
| | |
| |
普通股每股摊薄亏损的加权平均股数 | | | | | | |
每股普通股的基本亏损 | | $ | ( | | $ | ( |
摊薄后每股普通股亏损 | | $ | ( | | $ | ( |
既得限制性股票单位、PSU和SPSU的股息权与公司的A类普通股相同,在计算基本和摊薄后的每股收益时,被视为已发行股票。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,未归属的限制性股票单位为
未归属的PSU和SPSU分别受业绩和市场条件的约束,如果是摊薄后的每股收益,则包含在摊薄后的每股收益中,如果报告期结束是应急期的结束,则根据公司2013年股权激励计划的条款可以发行的股票数量(如果有)。未归属的 PSU
2021 年 1 月 29 日,美元
注释 13-后续事件
额外的股权融资。2021年4月27日,公司董事会决定不寻求股东批准批准公司第三次修订和重述的公司注册证书修正案的提案,该修正案旨在增加A类普通股的总股数(面值美元)
2021年4月27日,公司与高盛公司签订了股权分配协议。有限责任公司、B. Riley Securities, Inc.和花旗集团环球市场公司作为销售代理,将出售至
33
目录
普通股,面值美元
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
除历史信息外,本10—Q表季度报告还包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过使用 “可能”、“将”、“预测”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“期望”、“应该”、“相信” 等词语以及其他预测或表明未来事件或趋势或非历史问题陈述的类似表述来识别。前瞻性陈述的示例包括我们就 COVID-19 的影响、未来的出勤率和我们的流动性所做的陈述。这些前瞻性陈述仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设,仅代表截至发表之日的信念、预期和假设。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素,包括 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中讨论的因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容:
● | 与我们现有现金和现金等价物以及可用借贷能力是否足以满足债务契约、资金运营和履行当前和截至2022年5月初的租金和计划资本支出所需的现金流出等义务相关的风险和不确定性。这要求我们从 2021 年第三季度开始大幅提高上座率,并最终在 2021 年第四季度以及 2022 年第一和第二季度达到大约 85% 的上座率,因为疫苗的持续推出以及更多好莱坞产品将在我们的影院上映。COVID-19如果我们无法如上所述实现更正常的出勤率和营业收入水平,则可能需要获得额外的流动性。如果这种额外的流动性得不到实现或不足,我们很可能会寻求对我们的负债进行庭内或庭外重组,如果将来有这样的清算或破产程序,我们的普通股和其他证券的持有人可能会遭受全部投资损失; |
● | COVID-19 病毒对我们、电影展览业乃至整个经济的影响,包括我们对 COVID-19 病毒的回应,这些措施涉及影院暂停运营、裁员和其他削减成本的措施,以及维持必要流动性的措施,以及与保护客户和员工健康和福祉的设施预防措施相关的费用增加; |
● | 与我们的巨额债务相关的风险和不确定性,包括我们的借款以及我们履行财务维持和其他契约的能力; |
● | 缩小影院独家上映窗口; |
● | 协议中管理我们债务的某些契约可能会限制我们利用某些商机的能力,限制或限制我们支付股息的能力; |
34
目录
● | 与减值损失相关的风险,包括与商誉和其他无形资产有关的风险,以及剧院和其他关闭费用; |
● | 与电影制作和表演相关的风险; |
● | 我们对电影发行商缺乏控制; |
● | 我们经营的地理区域内的激烈竞争; |
● | 更多地使用其他电影放映方式,包括优质视频点播或其他形式的娱乐; |
● | 一般和国际经济、政治、监管、社会和金融市场状况及其他风险,包括英国退出欧盟的影响; |
● | 对资本可用性的限制或财务业绩不佳可能会阻止我们部署战略举措; |
● | 我们通过战略举措实现预期的协同效应、收益和绩效的能力; |
● | 我们以对我们有利或完全有利的条件为债务再融资的能力; |
● | 我们通过新建剧院、改造现有剧院以及战略性地关闭表现不佳的剧院来优化剧院线路的能力可能会受到延误和意想不到的成本的影响; |
● | AMC 存根® A-List可能无法达到预期的收入预期,这可能会对经营业绩产生负面影响; |
● | 我们的信息系统故障、不可用或安全漏洞; |
● | 由于2017年《减税和就业法》第163(j)条,我们每年使用利息支出扣除的能力可能会受到限制; |
● | 我们有能力确认利息扣除结转额、净营业亏损结转额和其他税收属性,以减少我们未来的纳税义务; |
● | 我们确认目前未记录估值补贴的某些国际递延所得税资产的能力; |
● | 取消美元伦敦银行同业拆借利率的计算对我们与美元伦敦银行同业拆借利率挂钩的合约的影响: |
● | 反垄断机构对收购机会的审查; |
● | 与承担法律责任相关的风险,包括与正在进行的证券集体诉讼相关的费用; |
● | 对关键人员的当前和未来业绩的依赖,以及我们吸引和留住高级管理人员和其他关键人员的能力,包括与未来收购相关的人员; |
● | 为遵守政府法规(包括《通用数据保护条例》(“GDPR”)、《加州消费者隐私法》(“CCPA”)以及未来待定的国内隐私法律和法规而导致的成本增加; |
35
目录
● | 我们最近和未来出售A类普通股所造成的稀释可能会对A类普通股的市场价格产生不利影响; |
● | 我们的A类普通股的市场价格和交易量一直波动并且可能继续波动,我们证券的购买者可能会蒙受巨额损失; |
● | 未来发行的债务将优先于我们的A类普通股,用于分配或清算,可能会对我们的A类普通股的市场价格产生不利影响; |
● | 地缘政治事件,包括恐怖主义威胁或网络攻击,或广泛的突发卫生事件,例如新型冠状病毒或其他流行病或流行病,导致人们避开我们的剧院或其他有大量人群的公共场所; |
● | 我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的法律中的反收购保护措施可能会阻止或阻止对我们公司的收购,即使收购将使我们的股东受益; |
● | 优先股的发行可能会削弱普通股股东的投票权,并对我们的A类普通股的市值产生不利影响;以及 |
● | 向美国证券交易委员会提交的文件中不时提及的其他风险。 |
这份可能影响未来表现和前瞻性陈述准确性的因素清单是说明性的,但并非详尽无遗。此外,可能不时出现新的风险和不确定性。因此,评估所有前瞻性陈述时都应了解其固有的不确定性,因此我们谨慎不要依赖前瞻性陈述。
我们敦促读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。有关这些风险和其他风险和不确定性以及战略举措的更多信息,请参阅第1A项。“风险因素” 和第 1 项。我们截至2020年12月31日止年度的10—K表年度报告以及其他公开文件中的 “业务”。
这些警示性陈述明确限制了随后归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述。此处包含的前瞻性陈述仅在本表10—Q季度报告发布之日作出,我们没有义务公开发布对此类前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
暂时暂停或受限运营
在2020年3月17日当天或之前,我们根据地方、州和联邦政府对社交聚会的限制和建议,暂时暂停了美国市场和国际市场的所有剧院运营,以防止 COVID-19 的传播,并作为帮助确保客人和剧院工作人员健康和安全的预防措施。我们于2020年6月初恢复了国际市场的有限业务,并于2020年8月下旬在美国市场恢复了有限的业务。2020 年第四季度,COVID-19 卷土重来,导致地方、州和联邦政府采取更多限制,国际市场上许多先前重新开放的影院再次暂时暂停运营。由于这些暂时暂停或有限的业务,我们截至2021年3月31日的三个月的收入和支出大大低于截至2020年3月31日的三个月的收入和支出。
截至2021年1月1日,我们在394家国内剧院运营,座位有限,约占国内剧院的67%。在截至2021年3月31日的第一季度中,为了应对州和地方政府放松的限制,我们恢复了在纽约和洛杉矶等主要市场的运营。截至2021年3月31日,我们在585家国内剧院运营,座位有限,约占我们国内剧院的99%。截至2021年1月1日,我们在109个国际租赁和合作剧院运营,座位有限,约占我们国际剧院的30%。截至2021年3月31日,我们在97家国际剧院运营,座位有限,约占我们国际剧院的27%。在截至三月的三个月中,我们的平均屏幕运行情况
36
目录
2021 年 31 月 31 日比上年下降了 24.2%。
概述
AMC 是全球最大的戏剧展览公司,也是创新和卓越运营方面的行业领导者。我们在13个国家经营剧院,包括美国、欧洲和沙特阿拉伯。
我们的戏剧展览收入主要来自票房入场费和剧院食品和饮料销售。我们的收入余额来自辅助来源,包括屏幕广告、从我们的AMC Stubs® 客户忠诚度计划中获得的费用、剧院礼堂的租金、礼品卡和交易所门票销售收入以及在线票务费用。截至2021年3月31日,我们在945家剧院和10,518个银幕中拥有、经营或拥有权益。
票房招生和电影内容
票房入场是我们最大的收入来源。我们主要向主要电影制作公司拥有的发行商以及独立发行商的 “首映” 电影授权,逐个电影和逐个剧院进行许可。电影展览费用是根据适用的入场收入和根据我们的电影许可对最终和解的估计来计算的。这些许可证通常规定,租金是根据照片开场前确定的总体条款计算的。在某些情况下,且频率较低,我们的租金基于图片结束后双方商定的和解协议。在一些欧洲地区,租金是根据下周的百分比预测按周确定的。一些欧洲许可证改用人均协议,按固定金额支付每张门票的费用,金额是在电影放映之前在长期协议中商定的。根据总额公式,我们通常向分销商支付票房总额的特定百分比,或根据与不同票房总额挂钩的百分比表付款,或者在欧洲,我们根据发行以来的周数付款。和解程序允许根据电影的实际表现进行谈判。
在截至2021年3月31日的三个月中,北美和国际行业的票房也受到了 COVID-19 疫情的重大影响。结果,电影制片厂推迟了新电影的发行或将其转移到家庭视频市场,电影的发行日期在未来可能会继续变化。原定于2020年上映的主要电影要么改期到2021年,要么计划直接转到流媒体或付费视频点播(“PVOD”)以代替影院上映,这使得2020年的电影上映时间有所减少,上映日期可能会继续变化。鉴于持续的疫情和电影发行量减少,某些竞争对手已决定暂时重新关闭影院,这可能会进一步加剧上述趋势。由于首次上映电影的数量减少,我们已经授权并展出了更多在前几年或几十年上映的电影,这些电影的租赁条款远低于首映电影的租赁条款。
与截至2020年3月31日的三个月相比,剧院关闭、重新开放限制和有限的新电影发行相结合,导致截至2021年3月31日的三个月的行业票房大幅下降。为了应对当前的低上座率,(除了当地的容量限制外),我们调整了开放市场的剧院营业时间,以使屏幕可用性和相关的影院运营成本与每个剧院的上座率保持一致。我们还推出了AMC私人放映会,允许电影观众单独预订AMC 安全又干净 礼堂最多可容纳20人进行私人放映,起价为99美元(不含税)。
2020年,我们与康卡斯特公司(纳斯达克股票代码:CMCSA)旗下的环球影业签订协议,在至少17天的影院放映期内发行电影,之后环球影业将可以选择在PVOD平台上提供其影片。这项为期多年的协议至少在电影上映的前三个周末保留了影院观赏的独家经营权,这段时间电影的相当大部分的影院票房收入通常是在此期间产生的。AMC还将分享PVOD为电影生态系统带来的新收入来源。
我们归属于个人发行商的收入每年可能有很大差异,具体取决于每个发行商的电影在任何一年中的商业成功。根据电影上映的时间和受欢迎程度,我们的经营业绩在每个季度和每年之间可能会有很大差异。
37
目录
电影屏幕
下表提供了有关数字交付、支持 3D 的投影、大屏幕格式(例如 IMAX)的详细信息® 以及我们专有的杜比影院™、其他优质大幅面(“PLF”)屏幕、增强版食品和饮料产品以及2021年3月31日在整个巡回赛中部署的高级座位。该数据代表了COVID-19之前环境中的可用服务。由于政府规定的出勤限制,房客使用所有这些便利设施的能力已大大减少:
| | 美国市场 | | 国际市场 | ||||
|
| 的数量 |
| 的数量 | | 的数量 |
| 的数量 |
| | 截止到目前的屏幕 | | 截止到目前的屏幕 | | 截止到目前的屏幕 | | 截止到目前的屏幕 |
格式 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
IMAX® |
| 185 |
| 188 | | 37 |
| 35 |
杜比影院TM |
| 153 |
| 150 | | 6 |
| 5 |
其他优质大幅面(“PLF”) |
| 55 |
| 55 | | 74 |
| 71 |
在剧院用餐 |
| 735 |
| 725 | | 8 |
| 8 |
高级座位 |
| 3,339 |
| 3,282 | | 531 |
| 470 |
宾客便利设施
我们相信我们在剧院的开发和运营方面处于行业领先地位。通常,我们的影院有 12 个或更多屏幕,并提供增强看电影体验的便利设施,例如提供畅通无阻观看的体育场座位、数字音响和高级座椅设计。作为我们长期战略的一部分,我们力求通过对座位概念进行大规模翻新、收购、新建筑(包括扩建)、扩大食品和饮料供应(包括在剧院就餐),以及通过关闭和销售来处置旧屏幕,不断提升剧院的质量。如上所述,由于 COVID-19 疫情对我们业务的影响,我们长期战略的某些方面,例如增长资本支出,除先前的承诺外,目前暂停执行。我们目前无法确定何时能够恢复长期增长战略的这些方面。
躺椅是剧院装修的关键特征。我们相信,为了保持和提高我们的相关性,将越来越需要为客户提供最大的舒适度和便利性。这些翻新工程,加上房东的资本出资,包括拆除剧院的基本结构,以更换整体装修,提升视听体验,安装现代化的销售点,最重要的是,用毛绒电动躺椅取代传统的剧院座椅,让顾客只需按一下按钮即可部署腿部休息并完全倾斜。截至 2019 年 12 月 31 日,也就是 COVID-19 疫情之前,客户体验质量的改善可能会推动这些地点在装修后的第一年平均出勤率增加 33%。只有当出席人数恢复到COVID-19之前的正常水平时,这种增长才会持续到COVID-19大流行之后。重新开放改建后的剧院后,我们通常会提高门票价格以反映增强的消费者体验。
截至2021年3月31日,我们在美国市场的大约345家美国影院(包括剧院内用餐)设有躺椅座位,共计约3,339个屏幕,占美国银幕总数的43.5%。在我们的国际市场上,截至2021年3月31日,我们在大约83个国际影院设有躺椅座位,共计约531个屏幕,占国际银幕总数的18.7%。
开源互联网票务使我们在所有美国剧院和礼堂的AMC座位(截至2021年3月31日约为110万个),在尽可能多的网站上提供所有放映时间。我们的门票目前直接或通过移动应用程序、我们自己的网站和移动应用程序以及其他第三方票务供应商出售。
食品和饮料销售是我们仅次于票房收入的第二大收入来源。我们的部署计划也适用于食品和饮料改进。我们扩大了增强型食品和饮料产品的菜单,将餐食、健康零食、优质啤酒、葡萄酒和混合饮料以及其他美食产品包括在内。我们的长期增长战略要求对一系列增强型食品和饮料形式进行投资,从简单、资本密集度较低的餐饮设计改进到开发新的就餐剧院选项,不一而足。由于 COVID-19 疫情,我们暂时修改了餐饮业务,加入了更简化的优惠菜单、无现金交易技术、洗手液和消毒湿巾,以及根据要求补充调味品和饮料,所有这些都是为了减少触摸次数
38
目录
客人和员工之间的积分。我们还升级了可口可乐 Freestyle 饮料机,加入了一个移动应用程序,让宾客无需使用机器的触摸屏即可配送饮品。
我们的 MacGuffins 酒吧和酒廊(“MacGuffins”)为我们提供了吸引法定年龄客户的机会。截至2021年3月31日,我们在美国市场的大约341家AMC剧院和国际市场的243家剧院提供酒精类饮品,并将继续探索全球扩张机会。
忠诚度计划和其他营销
在我们的美国市场,我们开始了与客户忠诚度计划AMC Stubs® 的合作流程,该计划允许会员获得奖励、获得折扣并参与仅限会员的独家优惠和服务。它具有名为AMC Stubs Premiere™ 的传统付费套餐,年费为15美元,还有一个名为AMC Stubs Insider™ 的非付费套餐。这两个项目都会奖励赞助AMC剧院的忠实客人。获得的奖励可在将来在 AMC 门店购物时兑换。
由于入场费和餐饮收入的减少,归因于奖励的入场费和餐饮收入部分被递延,并根据预期的会员兑换情况在入场费和餐饮收入之间分配。兑换后,递延奖励与相关的商品成本一起记作收入。我们根据历史趋势估算销售时点赋值时的积分损失。该计划的年度会员费分配给折扣或免费产品和服务的实质性权利,最初是延期的,扣除预计的退款后,在扣除预计退款后,根据预计使用率在入会费、食品和饮料以及其他收入的会员期内进行兑换。与重大权利相关的部分收入使用相对独立的销售价格方法作为虚拟奖励履约义务递延,并在权利的赎回或到期时进行记录。
AMC Stubs® A-List 是我们 AMC Stubs® 忠诚度计划中基于月度订阅的等级。该计划为客人提供每周最多三次在AMC观看电影的门票,包括每天多部电影以及重复观看已看过的电影,价格为每月19.95美元至23.95美元,视地域市场而定。AMC Stubs® A-List还包括高端产品,包括IMAX®、AMC的杜比影院™、RealD、Prime和其他专有PLF品牌。AMC Stubs® A-List 会员可以提前在线预订门票,并在 AMC 剧院选择预留座位的特定座位。由于 COVID-19 疫情,剧院暂时暂停运营,所有每月的A-List订阅费用均被搁置。当我们重新开放剧院时,A-List会员可以选择重新激活他们的订阅,这重新开始了该节目的月度收费。
截至2021年3月31日,我们共有超过23,400,000个成员家庭注册了AMC Stubs® A-List、AMC Stubs Premiere™ 和AMC Stubs Insider™ 计划。在截至2021年3月31日的年度中,我们的AMC Stubs® 成员约占AMC美国市场出席人数的35%。我们庞大的已识别电影观众数据库还使我们能够进一步了解客户的电影偏好。这使我们能够开展更大、更个性化和更有针对性的营销工作。
在我们的国际市场上,我们目前在运营的主要地区都有忠诚度计划。电影观众可以通过在剧院花钱来获得积分,这些积分可以在以后兑换门票和优惠物品。目前,我们的各种国际忠诚度计划拥有超过11,400,000名会员。我们目前正在评估Odeon忠诚度计划,以确定如何最好地奖励我们的欧洲电影观众并提高宾客忠诚度,以增加Odeon影院的观众人数。
我们的营销工作不仅限于我们的忠诚度计划,因为我们将继续通过我们的网站和移动应用程序改善客户关系,并扩大我们的在线和电影产品。我们继续在美国巡回赛上推出升级后的移动应用程序,能够通过我们的移动应用程序订购食品和饮料,同时在预定放映时间之前订购门票。我们的移动应用程序还包括 AMC Theatres On Demand,这是一项面向 AMC Stubs® 成员的服务忠诚度计划,允许他们租借或购买电影。
为应对 COVID-19 疫情,AMC 在美国市场上强大的在线和移动平台允许客户在线购买门票和优惠物品,避开售票队伍,限制与 AMC 员工和其他客人的其他高接触互动,从而为他们提供增强社交距离的安全和便利。我们的国际市场上也提供在线和移动平台。
39
目录
关键会计政策与估计
长期资产减值。我们每年对无限期无形资产进行减值评估,或根据具体事件或情况的要求更频繁地进行减值评估。我们在竞争激烈的商业环境中运营,我们的收入高度依赖电影制片人提供的电影内容。此外,我们通常会密切监视某些运营业绩可能不符合我们预期的地点。
每当事件或情况变化表明该资产组的账面金额可能无法完全收回时,我们就会审查长期资产,包括固定寿命的无形资产和剧院资产(包括经营租赁使用权资产)。当管理层确定内部使用软件的剩余账面价值无法通过未来使用实现时,我们会确定与内部使用软件相关的损失。我们会评估事件或情况,包括我们经营所在市场的竞争,这些事件或情况表明剧院资产的账面价值可能无法完全收回。我们使用剧院层面现金流的历史和预测数据作为潜在减值的主要指标来评估剧院,并在进行这些评估时考虑业务的季节性。如果发现表明账面价值可能无法收回的事件或情况,则将未来未贴现现金流的总和与账面价值进行比较。如果账面价值超过未来的未贴现现金流,则资产的账面价值将降至公允价值。资产的减值评估以个别地区为基础,管理层认为这是有可识别现金流的最低水平。资产的公允价值确定为预期销售价格减去销售成本(如果适用)或估计的未来现金流的现值,并根据市场参与者因素进行必要调整。
在截至2020年3月31日的三个月中,我们记录的减值费用主要与长期资产和固定活期无形资产相关的1.065亿美元。在截至2021年3月31日的三个月中,没有记录任何减值费用。管理层在进行这些减值评估时做出了许多估计和重大判断。此类判断和估计包括对未来出勤率、收入、租金减免、成本节约、现金流、资本支出和资本成本等的估计。预计在重新开放后的前几个月中,出席人数将大大低于历史水平,但随着客户对体验越来越满意,预计会增加。我们认为我们已经使用了合理和适当的商业判断。管理层对现金流估算和用于确定公允价值的适当贴现率有相当大的判断力,因此,实际结果可能与此类估计有很大差异,后者属于公允价值衡量层次结构中的第三级。这些估计值确定是否出现了减值,并量化了任何相关的减值费用的金额。鉴于我们业务的性质和最近的历史,未来的减值是可能的,而且可能是实质性的,这取决于不断变化的业务条件和我们运营所在的竞争激烈的商业环境。
在截至2020年3月31日的三个月中,我们在美国市场的57家影院(阿拉巴马州、阿肯色州、加利福尼亚州、哥伦比亚特区、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密歇根州、明尼苏达州、新泽西州、纽约州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南田纳西州、德克萨斯州、华盛顿州)记录了8140万美元的长期资产的非现金减值威斯康星州和怀俄明州),990万美元用于国际市场23家影院,213个银幕(德国、意大利、西班牙、英国和瑞典)。在截至2020年3月31日的三个月中,我们记录了与800万美元的固定寿命无形资产相关的减值亏损。此外,我们在投资支出(收益)中记录了720万美元的减值亏损,这与成本法下没有易于确定的公允价值的股权利息投资有关。在截至2021年3月31日的三个月中,没有记录长期资产的非现金减值费用。
在截至2020年3月31日的三个月中,我们对与AMC、Odeon和北欧商品名称相关的无限期无形资产进行了量化减值评估,并在截至2020年3月31日的三个月中记录了与Odeon商品名相关的590万美元减值费用以及与北欧商品名称相关的240万美元的减值费用。为了估算无限期商品名称的公允价值,我们采用了收入法(即特许权使用费储蓄法)的推导。特许权使用费储蓄法通过估算通过资产所有权节省的特许权使用费来对无形资产进行估值。使用有效税率,我们在税后基础上,对AMC和Odeon商品名适用0.5%的特许权使用费税率,对相关剧院收入适用1.0%的特许权使用费。AMC的相关现金流折扣为12.5%,Odeon和Nordic的相关现金流折扣为14.0%。在截至2021年3月31日的三个月中,没有记录与我们的无限期商品名称相关的减值费用。
40
目录
善意。截至第四财季初,我们每年都会对两个申报单位(国内剧院和国际影院)记录的商誉进行减值评估,或根据具体事件或情况的要求更频繁地进行减值评估。根据ASC 350-20-35-30的规定,我们进行了评估,以确定截至2021年3月31日是否存在任何值得进行中期ASC 350减值分析的事件或情况变化。根据2020年12月31日至2021年3月31日期间我们企业市值的增长,我们进行了一项定性减值测试,以评估我们两个申报单位的公允价值是否更有可能低于截至2021年3月31日各自的账面金额。我们得出的结论是,我们两个申报单位的公允价值降至各自账面金额以下的可能性不大。因此,我们得出结论,截至2021年3月31日,不需要进行中期量化减值测试。
2020年3月31日,我们进行了第一步量化商誉减值测试,并使用企业价值方法来衡量申报单位的公允价值。国内影院和国际影院报告单位的企业公允价值低于其账面价值,截至2020年3月31日,我们的国内影院和国际影院报告单位记录的商誉减值费用分别为11.249亿美元和6.194亿美元。
基于2020年第一季度 COVID-19 疫情导致我们所有影院在2020年3月17日当天或之前暂停运营、2020年第二和第三季度暂停运营、部分国际影院在此前恢复运营后于2020年第四季度再次暂停运营,以及电影发行比原先估计的进一步推迟或取消,我们从12月开始进行了第1步量化商誉减值测试 2020 年 31 日。商誉减值测试包括估算申报单位的公允价值,并将该价值与我们的账面价值进行比较。如果申报单位的估计公允价值低于我们的账面价值,则差额将记为商誉减值费用,不得超过分配给该报告单位的商誉总额。在执行截至2020年12月31日的第1步量化商誉减值测试时,我们使用企业价值方法来衡量申报单位的公允价值。截至2020年3月31日和2020年9月30日,国内影院和国际影院报告单位的企业公允价值低于其账面价值,截至2020年12月31日,国际影院报告单位的公允价值低于其公允价值,在截至2020年12月31日的年度中,我们的国内影院和国际影院报告单位的商誉减值费用分别为12.761亿美元和10.303亿美元。
重大事件
额外的股权融资。2020年12月11日,我们与高盛公司签订了股权分配协议。LLC和B. Riley Securities, Inc. 作为销售代理将通过 “现场” 发行计划出售多达1.780亿股A类普通股,面值每股0.01美元。2021年1月25日,我们与高盛公司签订了股权分配协议。LLC和B. Riley Securities, Inc. 作为销售代理将通过 “现场” 发行计划出售最多5,000万股A类普通股,面值每股0.01美元。在截至2021年3月31日的三个月中,我们通过在市面上发行187,066,293股A类普通股的股权分配协议下的剩余可用股票,筹集了约5.969亿美元的总收益,并向销售代理支付了约1,490万美元的费用和40万美元的其他费用。我们打算将根据股权分配协议出售A类普通股的净收益用于一般公司用途,其中可能包括偿还、再融资、赎回或回购现有债务或营运资金、资本支出和其他投资。有关公司额外在市场上发行4,300万股A类普通股的信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的附注13——简明合并财务报表附注中的后续事件。
波罗的海的剧院销售协议。2020年8月28日,我们签订了出售我们在Forum Cinemas OU的股权的协议。Forum Cinemas OU由位于波罗的海地区(拉脱维亚、立陶宛和爱沙尼亚)的九家影院组成,并被纳入我们的国际市场应申报板块,总对价约为7725万欧元,包括约6,435万欧元的现金,即不计任何交易成本的7,660万美元。本次交易由我们进行,旨在进一步增加我们的流动性并加强我们的资产负债表,交易倍数表明市场参与者将业务视为正值。此次出售将分几个步骤完成,并取决于每个国家竞争监管委员会的批准。我们在2020年8月28日签订销售协议时获得了3,750万美元(合3,153万欧元)的现金对价,向买方转让了Forum Cinemas OU49%的股权,并在总股权(赤字)中记录了3,490万美元的初始非控股权益。在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的三个月中,我们收到了爱沙尼亚和拉脱维亚4.1美元的剩余权益的现金对价
41
目录
分别为640万美元(340万欧元)和640万美元(540万欧元)。在截至2020年12月31日的六个月中,与出售立陶宛和爱沙尼亚49%的股权以及出售拉脱维亚的100%股权相关的140万美元交易成本和120万美元的净收益计入了额外的实收资本。在截至2021年3月31日的三个月中,额外实收资本中记录了与出售爱沙尼亚51%股权相关的10万美元额外交易成本和30万美元的净收益。在处置立陶宛剩余的51%权益时,交易成本和额外实收资本中记录的净收益将计入收益。截至2021年3月31日,先前包含在国际市场应报告分部的处置组的主要资产和负债类别的账面金额为:商誉为3,630万美元,净资产为910万美元,经营租赁使用权资产,净额为1,240万美元,当前和长期经营租赁负债分别为120万美元和1140万美元。剩余的现金对价约3190万美元(合2630万欧元)是在2021年5月6日完成出售立陶宛剩余的51%股权时支付的。截至2021年3月31日,我们在立陶宛49%的非控股权益为2,240万美元的净资产。
42
目录
经营业绩
下表列出了我们的合并收入、运营成本和支出。
|
| 三个月已结束 |
| |
| ||||
| | 3月31日 |
| 3月31日 |
| | | ||
(以百万计) | | 2021 |
| 2020 |
| % 变化 | | ||
收入 | | | | | | | | | |
招生 | | $ | 69.5 | | $ | 568.0 | | (87.8) | % |
食物和饮料 | |
| 50.1 | |
| 288.1 | | (82.6) | % |
其他剧院 | |
| 28.7 | |
| 85.4 | | (66.4) | % |
总收入 | | | 148.3 | | | 941.5 | | (84.2) | % |
运营成本和费用 | | | | | | | | | |
电影展费用 | | | 22.0 | | | 271.7 | | (91.9) | % |
食物和饮料成本 | |
| 9.7 | |
| 53.4 | | (81.8) | % |
运营费用,不包括以下折旧和摊销 | |
| 179.7 | |
| 356.9 | | (49.6) | % |
租金 | |
| 192.1 | |
| 237.8 | | (19.2) | % |
一般和行政: | | | | | | | | | |
合并、收购和其他成本 | |
| 6.7 | |
| 0.2 | | * | % |
其他,不包括以下折旧和摊销 | |
| 51.8 | |
| 33.2 | | 56.0 | % |
折旧和摊销 | |
| 114.1 | |
| 122.5 | | (6.9) | % |
长期资产、固定和无限期无形资产和商誉的减值 | |
| — | |
| 1,851.9 | | (100.0) | % |
运营成本和支出 | |
| 576.1 | |
| 2,927.6 | | (80.3) | % |
营业亏损 | |
| (427.8) | |
| (1,986.1) | | (78.5) | % |
其他费用(收入): | | | | | | | | | |
其他费用(收入) | |
| (17.4) | |
| 26.9 | | * | % |
利息支出: | | | | | | | | | |
企业借款 | |
| 151.5 | |
| 71.3 | | * | % |
融资租赁债务 | |
| 1.4 | |
| 1.6 | | (12.5) | % |
非现金NCM参展商服务协议 | | | 9.9 | | | 9.9 | | — | % |
非合并实体的亏损权益 | |
| 2.8 | |
| 2.9 | | (3.4) | % |
投资费用(收入) | |
| (2.0) | |
| 9.4 | | * | % |
其他支出总额,净额 | |
| 146.2 | |
| 122.0 | | 19.8 | % |
所得税前净亏损 | |
| (574.0) | |
| (2,108.1) | | (72.8) | % |
所得税准备金(福利) | |
| (6.8) | |
| 68.2 | | * | % |
净亏损 | | | (567.2) | | | (2,176.3) | | (73.9) | % |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | | | (0.3) | | | — | | * | % |
归属于AMC娱乐控股公司的净亏损 | | $ | (566.9) | | $ | (2,176.3) | | (74.0) | % |
* 百分比变化超过 100%
43
目录
|
| 三个月已结束 | ||
| | 3月31日 | | 3月31日 |
操作数据: | | 2021 | | 2020 |
屏幕新增内容 |
| 32 |
| 13 |
屏幕布置 |
| 63 |
| 74 |
建筑开口(封闭),网 |
| 6 |
| (7) |
平均屏幕 (1) |
| 6,724 |
| 8,873 |
操作的屏幕数量 | | 8,329 | | — |
运营的剧院数量 | | 682 | | — |
电路屏幕总数 |
| 10,518 |
| 10,973 |
巡回剧院总数 |
| 945 |
| 996 |
每个剧院的屏幕 |
| 11.1 |
| 11.0 |
出席人数(千人)(1) |
| 6,797 |
| 60,495 |
(1) | 仅包括合并后的影院,不包括因施工和因 COVID-19 疫情而暂停运营而导致的离线银幕。 |
44
目录
分部经营业绩
下表按可申报细分市场列出了我们的收入、运营成本和支出。
| | 美国市场 | | 国际市场 | | 合并 | ||||||||||||
| | 三个月已结束 | | 三个月已结束 | | 三个月已结束 | ||||||||||||
| | 3月31日 | | 3月31日 | | 3月31日 | ||||||||||||
(以百万计) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | ||||||
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
招生 | | $ | 64.9 | | $ | 389.1 | | $ | 4.6 | | $ | 178.9 | | $ | 69.5 | | $ | 568.0 |
食物和饮料 | |
| 47.6 | |
| 216.6 | |
| 2.5 | |
| 71.5 | |
| 50.1 | |
| 288.1 |
其他剧院 | |
| 24.7 | |
| 55.6 | |
| 4.0 | |
| 29.8 | |
| 28.7 | |
| 85.4 |
总收入 | | | 137.2 | | | 661.3 | | | 11.1 | | | 280.2 | | | 148.3 | | | 941.5 |
运营成本和费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
电影展费用 | | | 20.2 | | | 198.9 | | | 1.8 | | | 72.8 | | | 22.0 | | | 271.7 |
食物和饮料成本 | |
| 8.5 | |
| 34.9 | |
| 1.2 | |
| 18.5 | |
| 9.7 | |
| 53.4 |
运营费用 | |
| 142.0 | |
| 251.9 | |
| 37.7 | |
| 105.0 | |
| 179.7 | |
| 356.9 |
租金 | |
| 136.5 | |
| 174.4 | |
| 55.6 | |
| 63.4 | |
| 192.1 | |
| 237.8 |
一般和管理费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并、收购和其他成本 | |
| 3.7 | |
| 0.3 | |
| 3.0 | |
| (0.1) | |
| 6.7 | |
| 0.2 |
其他,不包括以下折旧和摊销 | |
| 36.0 | |
| 17.3 | |
| 15.8 | |
| 15.9 | |
| 51.8 | |
| 33.2 |
折旧和摊销 | |
| 86.4 | |
| 92.4 | |
| 27.7 | |
| 30.1 | |
| 114.1 | |
| 122.5 |
长期资产、固定和无限期无形资产和商誉的减值 | | | — | | | 1,214.3 | | | — | | | 637.6 | | | — | | | 1,851.9 |
运营成本和支出 | |
| 433.3 | |
| 1,984.4 | |
| 142.8 | |
| 943.2 | |
| 576.1 | |
| 2,927.6 |
营业亏损 | |
| (296.1) | |
| (1,323.1) | |
| (131.7) | |
| (663.0) | |
| (427.8) | |
| (1,986.1) |
其他费用(收入): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他费用(收入) | |
| (3.5) | |
| 25.5 | |
| (13.9) | |
| 1.4 | |
| (17.4) | |
| 26.9 |
利息支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
企业借款 | |
| 143.0 | |
| 70.5 | |
| 8.5 | |
| 0.8 | |
| 151.5 | |
| 71.3 |
融资租赁债务 | |
| 0.2 | |
| 0.4 | |
| 1.2 | |
| 1.2 | |
| 1.4 | |
| 1.6 |
非现金NCM参展商服务协议 | | | 9.9 | | | 9.9 | | | — | | | — | | | 9.9 | | | 9.9 |
非合并实体的亏损权益 | |
| 0.9 | |
| 1.9 | |
| 1.9 | |
| 1.0 | |
| 2.8 | |
| 2.9 |
投资费用(收入) | |
| (2.0) | |
| 9.4 | |
| — | |
| — | |
| (2.0) | |
| 9.4 |
其他支出总额,净额 | |
| 148.5 | |
| 117.6 | |
| (2.3) | |
| 4.4 | |
| 146.2 | |
| 122.0 |
所得税前净亏损 | |
| (444.6) | |
| (1,440.7) | |
| (129.4) | |
| (667.4) | |
| (574.0) | |
| (2,108.1) |
所得税准备金(福利) | |
| (4.5) | |
| (2.9) | |
| (2.3) | |
| 71.1 | |
| (6.8) | |
| 68.2 |
净亏损 | | | (440.1) | | | (1,437.8) | | | (127.1) | | | (738.5) | | | (567.2) | | | (2,176.3) |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — |
归属于AMC娱乐控股公司的净亏损 | | $ | (440.1) | | $ | (1,437.8) | | $ | (126.8) | | $ | (738.5) | | $ | (566.9) | | $ | (2,176.3) |
| | 美国市场 | | 国际市场 | | 合并 | ||||||
| | 三个月已结束 | | 三个月已结束 | | 三个月已结束 | ||||||
| | 3月31日 | | 3月31日 | | 3月31日 | ||||||
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分部运营数据: | | | | | | | | | | | | |
屏幕新增内容 |
| 31 |
| 11 | | 1 | | 2 | | 32 | | 13 |
屏幕布置 |
| 23 |
| 57 | | 40 | | 17 | | 63 | | 74 |
建筑开口(封闭),网 |
| 6 |
| — | | — | | (7) | | 6 | | (7) |
平均屏幕 (1) |
| 6,390 |
| 6,665 | | 334 | | 2,208 | | 6,724 | | 8,873 |
操作的屏幕数量 | | 7,609 | | — | | 720 | | — | | 8,329 | | — |
运营的剧院数量 | | 585 | | — | | 97 | | — | | 682 | | — |
电路屏幕总数 |
| 7,682 |
| 8,048 | | 2,836 | | 2,925 | | 10,518 | | 10,973 |
巡回剧院总数 |
| 590 |
| 630 | | 355 | | 366 | | 945 | | 996 |
每个剧院的屏幕 |
| 13.0 |
| 12.8 | | 8.0 | | 8.0 | | 11.1 | | 11.0 |
出席人数(千人)(1) |
| 6,239 |
| 39,669 | | 558 | | 20,826 | | 6,797 | | 60,495 |
(1) | 仅包括合并后的影院,不包括因施工和因 COVID-19 疫情而暂停运营而导致的离线银幕。 |
45
目录
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们业绩的补充指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损)加上(i)所得税准备金(收益),(ii)利息支出以及(iii)折旧和摊销,经进一步调整以消除某些我们认为不代表我们持续经营业绩的项目的影响,并包括来自国际市场剧院运营股权投资的应占息税折旧摊销前利润以及来自其他股票法投资者的任何现金收益分配。下文逐项列出了这些进一步的调整。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为它们适合进行补充分析的原因。在评估调整后的息税折旧摊销前利润时,您应该意识到,将来我们产生的费用可能与本演示文稿中的某些调整相同或相似。不应将我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报解释为推断我们未来的业绩将不受异常或非经常性项目的影响。
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润减少了2.978亿美元。美国市场调整后的息税折旧摊销前利润减少了1.966亿美元,这主要是由于出席人数的减少主要是由于 COVID-19 疫情导致的有限或暂时暂停运营、一般和管理支出:其他的增加以及股票法投资者的现金分配减少,但部分被出席人数、租金减少和政府对 COVID-19 的援助增加导致的运营费用减少所抵消。国际市场调整后的息税折旧摊销前利润减少了1.012亿美元,这主要是由于出席人数减少的主要原因是 COVID-19 疫情导致的有限或暂时暂停运营,但由于出席人数减少、租金减少以及政府对 COVID-19 的援助增加而导致的运营费用减少,部分抵消了这一减少。
下表列出了我们按应申报业务分部划分的调整后息税折旧摊销前利润以及调整后息税折旧摊销前利润的对账:
| | 三个月已结束 | ||||
调整后的息税折旧摊销前利润(百万美元) | | 2021年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||
美国市场 | | $ | (200.4) | | $ | (3.8) |
国际市场 | | | (94.3) | | | 6.9 |
调整后息税折旧摊销前利润 | | $ | (294.7) | | $ | 3.1 |
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | ||
净亏损 | | $ | (567.2) | | $ | (2,176.3) |
另外: | | | | | | |
所得税准备金(福利) | |
| (6.8) | |
| 68.2 |
利息支出 | |
| 162.8 | |
| 82.8 |
折旧和摊销 | |
| 114.1 | |
| 122.5 |
长期资产、固定和无限期无形资产和商誉的减值 (1) | |
| — | |
| 1,851.9 |
某些运营费用 (2) | |
| 2.3 | |
| 2.1 |
非合并实体的亏损权益 | |
| 2.8 | |
| 2.9 |
来自非合并实体的现金分配 (3) | |
| 0.3 | |
| 7.6 |
应占息税折旧摊销前利润 (4) | | | (0.8) | | | (0.1) |
投资费用(收入) | |
| (2.0) | |
| 9.4 |
其他费用(收入)(5) | |
| (4.8) | |
| 26.9 |
其他非现金租金支出(福利)(6) | | | (7.5) | | | 2.3 |
一般和行政 — 未分配: | | | | | | |
合并、收购和其他成本 (7) | |
| 6.7 | |
| 0.2 |
股票薪酬支出 (8) | |
| 5.4 | |
| 2.7 |
调整后 EBITDA | | $ | (294.7) | | $ | 3.1 |
(1) | 在截至2020年3月31日的三个月中,我们记录的非现金减值费用分别为11.249亿美元和6.194亿美元,与国内影院和国际影院报告单位的企业公允价值有关。我们记录了与我们在美国市场57家影院的8,140万美元长期资产相关的非现金减值费用,共有658个银幕,涉及房地产、净值、经营租赁使用权资产、净资产和其他长期资产,以及美国23家影院的990万美元 |
46
目录
在截至2020年3月31日的三个月中,国际市场有213个屏幕与财产、净资产和经营租赁使用权资产相关的净值。在截至2020年3月31日的三个月中,我们记录了与Odeon和北欧商品名相关的无限期无形资产的非现金减值费用,分别为590万美元和240万美元。我们还记录了与固定寿命无形资产相关的800万美元非现金减值费用。 |
(2) | 金额表示与翻新中暂时关闭的屏幕相关的开业前费用、永久关闭屏幕的剧院和其他关闭费用,包括相关的利息增加、非现金递延数字设备租金支出以及运营费用中包含的资产处置和其他非营业损益。我们已将这些项目排除在外,因为它们本质上是非现金或非经营性的。 |
(3) | 包括股票法投资的美国非地区分配,以及股票法投资所得的国际非地区分配。我们认为,包括现金分配可以恰当地反映这些投资对我们运营的贡献。 |
(4) | 应占息税折旧摊销前利润包括某些国际市场对剧院运营商的股权投资产生的息税折旧摊销前利润。有关我们的非合并实体权益(收益)亏损与应占息税折旧摊销前利润的对账情况,请参见下文。由于这些股权投资是针对我们拥有大量市场份额的地区的剧院运营商的,因此我们认为应占息税折旧摊销前利润更能表明这些股票投资的表现,管理层使用这一衡量标准来监测和评估这些股权投资。我们还为这些剧院运营商提供服务,包括信息技术系统、某些屏幕广告服务以及我们的礼品卡和套票计划。 |
| | 三个月已结束 | ||||
(以百万计) | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | ||
非合并实体的亏损权益 | | $ | 2.8 | | $ | 2.9 |
减去: | | | | | | |
不包括国际剧院合资企业在内的非合并实体的亏损权益 | | | 1.2 | | | 2.1 |
国际剧院合资企业亏损后的股权 | | | (1.6) | | | (0.8) |
所得税优惠 | | | (0.2) | | | (0.1) |
投资收益 | | | — | | | (0.2) |
折旧和摊销 | | | 0.9 | | | 0.8 |
其他费用 | | | 0.1 | | | 0.2 |
应占息税折旧摊销前 | | $ | (0.8) | | $ | (0.1) |
(5) | 截至2021年3月31日的三个月,其他支出(收入)包括380万美元的外币交易收益和与200万美元或有租赁担保相关的收入,部分被主要与Odeon循环信贷额度的递延融资成本注销相关的100万美元融资费用所抵消。 |
在截至2020年3月31日的三个月中,我们记录了与2026年到期可转换票据相关的衍生资产的公允价值调整亏损2,010万美元,与530万美元或有租赁担保相关的信用损失以及200万美元的外币交易亏损,部分被2026年到期可转换票据相关衍生负债公允价值调整的50万美元收益所抵消。
(6) | 反映了由于采用ASC 842、租赁和与使用权经营租赁资产减值相关的递延租金福利而从折旧和摊销重新分类为租金支出的某些无形资产的摊销费用。 |
(7) | 合并、收购和其他成本不包括在内,因为它们本质上是非经营性的。 |
(8) | 一般和管理费用中包含的非现金支出:其他。 |
调整后的息税折旧摊销前利润是我们行业中常用的非公认会计准则财务指标,不应被解释为净收益(亏损)作为经营业绩指标(根据美国公认会计原则确定)的替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。我们之所以纳入调整后的息税折旧摊销前利润,是因为我们认为它为管理层和投资者提供了更多信息来衡量我们的业绩和估算我们的价值。
47
目录
调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具有重要的局限性,您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润,也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。例如,调整后的息税折旧摊销前利润:
● | 不反映我们的资本支出、未来资本支出要求或合同承诺; |
● | 不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | 不反映巨额利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求; |
● | 不包括代表我们可用现金减少的所得税;以及 |
● | 不反映折旧和摊销资产的任何现金需求,这些资产将来可能必须更换。 |
细分信息
我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的历史经营业绩反映了我们两个戏剧展览应报告的细分市场(美国市场和国际市场)的经营业绩。
经营业绩—截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的对比
简明合并经营业绩
收入。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,总收入下降了84.2%,下降了7.932亿美元。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,入场收入下降了87.8%,即4.985亿美元,这主要是由于入场人数下降了88.8%,但平均门票价格的上涨8.9%部分抵消了这一点。上座率下降的主要原因是 COVID-19 疫情,这促使电影发行商推迟或以其他方式发行电影,阻碍了客户到我们的影院上映,并导致我们在美国市场和国际市场的影院暂时暂停运营。平均门票价格的上涨主要是由于去年采取的战略定价举措、外币折算率的提高以及我们的A-List订阅计划的频率降低,但部分被3D优质内容出席人数的减少所抵消。
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,食品和饮料收入下降了82.6%,达到2.38亿美元,这主要是由于出席人数的减少。每位顾客的食品和饮料从4.76美元增加到7.37美元,增长了54.8%,这要归因于多种促成因素,包括每笔交易的销售量增加以及由于儿童百分比增加而导致的顾客购买百分比的增加、私人剧院租金、堂食百分比的增加、移动订单以及价格上涨、忠诚度计划渗透率下降以及外币折算率的提高。
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,其他剧院收入总额下降了66.4%,达到5,670万美元,这主要是由于门票费用、礼品卡和套餐门票收入以及入场人数减少导致的银幕广告的减少,但部分被外币折算率的提高所抵消。
运营成本和开支。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,运营成本和支出减少了23.515亿美元,这主要是由于18.519亿美元的长期资产减值下降以及出席人数减少和平均屏幕运营减少导致的运营费用下降,但部分被外币折算率的上升所抵消。在截至2021年3月31日的三个月中,电影展览费用与截至2020年3月31日的三个月相比下降了91.9%,达到2.497亿美元,这主要是由于入场收入的减少。按入场收入的百分比计算,截至2021年3月31日的三个月,电影展览费用为31.7%,截至2020年3月31日的三个月为47.8%。电影展览成本百分比的下降主要是由于本年度票房收入集中在票房较低的电影上,这通常会导致电影展览成本和图书馆内容的降低。
在截至2021年3月31日的三个月中,食品和饮料成本下降了81.8%,达到4,370万美元
48
目录
相比之下,截至2020年3月31日的三个月。食品和饮料成本的下降主要是由于食品和饮料收入的减少。截至2021年3月31日的三个月,食品和饮料成本占食品和饮料收入的百分比为19.4%,截至2020年3月31日的三个月为18.5%。由于剧院暂停运营,食品和饮料成本包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中分别为过时库存支付的130万美元和270万美元的费用。
按收入的百分比计算,截至2021年3月31日的三个月,运营支出为121.2%,截至2020年3月31日的三个月为37.9%。在截至2021年3月31日的三个月中,租金支出与截至2020年3月31日的三个月相比下降了19.2%,下降了4,570万美元,这主要是由于房东的现金租金减免、2019年和2020年日历使用权资产减值导致的递延租金支出下降以及剧院关闭,但部分被外币折算率的上升所抵消。有关 COVID-19 对截至2021年3月31日推迟至2021年和未来年度的约4.73亿美元租赁和租金义务影响的更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的附注2——简明合并财务报表附注中的租赁。
合并、收购和其他费用。截至2021年3月31日的三个月,合并、收购和其他成本为670万美元,而截至2020年3月31日的三个月,合并、收购和其他成本为20万美元,这主要是由于与战略应急计划相关的法律和专业成本增加。
其他。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,其他一般和管理费用增长了56.0%,达到1,860万美元,这主要是由于奖金支出增加、本年度和上一年度修改和加速奖励归属导致的股票薪酬支出以及相关投资公允价值增加导致的非合格递延薪酬支出增加。有关股票薪酬支出的更多信息,请参阅本10-Q表格第一部分第1项下的附注7——简明合并财务报表附注中的股东权益。
折旧和摊销。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,折旧和摊销额下降了6.9%,至840万美元,这主要是由于在2019年和2020年日历中减值的影院折旧费用减少,但部分被外币折算率的上升所抵消。
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值。在截至2020年3月31日的三个月中,我们确认了美国市场57家影院的非现金减值损失8,140万美元,共有658个银幕(位于阿拉巴马州、阿肯色州、加利福尼亚州、哥伦比亚特区、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密歇根州、新罕布什尔州、纽约州、北卡罗来纳州、北达科他州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、宾夕法尼亚州、南田纳西州、德克萨斯州、威斯康星州、华盛顿州和怀俄明州),这些资产涉及财产、净资产、经营租赁使用权资产、净资产和其他长期资产资产和990万美元的国际市场23家影院,共有213个银幕(在德国、意大利、西班牙、瑞典和英国),净资产和经营租赁使用权资产有关。在截至2021年3月31日的三个月中,没有记录长期资产的非现金减值费用。
截至2020年3月31日,我们对与AMC、Odeon和北欧商品名称相关的无限期无形资产进行了量化减值评估,并在截至2020年3月31日的三个月中记录了与Odeon和北欧商品名称相关的830万美元减值费用。此外,我们对截至2020年3月31日的固定寿命无形资产进行了量化减值评估,并在美国市场记录了800万美元的减值费用。在截至2021年3月31日的三个月中,没有记录与我们的无限期无形资产相关的减值费用。
截至2020年3月31日,我们对商誉进行了量化减值评估,在截至2020年3月31日的三个月中,我们的国内影院和国际影院报告单位的减值费用分别为11.249亿美元和6.194亿美元。在截至2021年3月31日的三个月中,没有记录任何商誉减值费用。
其他费用(收入)。截至2021年3月31日的三个月中,其他收入为1,740万美元,主要来自与 COVID-19 相关的1,240万美元政府援助、380万美元的外币交易收益以及与或有租赁担保相关的预计200万美元信贷收入,部分被与注销Odeon左轮手枪未摊销的递延费用相关的100万美元融资费用所抵消。在截至2020年3月31日的三个月中,其他支出为2690万美元,主要是由于我们的公允价值下降
49
目录
与2,010万美元的B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产以及与或有租赁担保相关的估计信贷损失530万美元,但部分被2024年到期的可转换票据嵌入式转换功能的衍生负债的公允价值减少50万美元所产生的收入所抵消。有关其他支出组成部分的更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的简明合并财务报表附注中的附注1列报基础。
利息支出。截至2021年3月31日的三个月,利息支出增加了8,000万美元,至1.628亿美元,而截至2020年3月31日的三个月,利息支出为8,280万美元,这主要是由于:
● | 于2020年4月24日发行2025年到期的5亿美元10.5%的第一留置权票据; |
● | 在截至2020年3月31日的三个月中,循环信贷额度下约3.251亿美元的借款,这些借款在2021年2月和3月之前仍未偿还; |
● | 于2020年7月31日发行3亿美元的10.5%的2026年到期的第一留置权票据; |
● | 2021年1月15日发行1亿美元的 15%/17% 现金/PIK/Toggle 第一留置权票据,2026年到期; |
● | 根据ASC 815-15-40-1的指导,2026年到期的6.0亿美元2.95%的可转换票据于2021年1月27日转换为44,422,860股A类普通股,这导致在转换之日将7,000万美元的未摊销折扣和递延费用注销为利息支出:以及 |
● | 于2021年2月19日发行了1.4亿英镑和2.960亿欧元 10.75%/11.25% /PIK 定期贷款,将于2023年到期, |
部分抵消了:
● | 2020年7月31日,我们的优先次级票据本金总额为20.175亿美元,将实际利率从6.37%下调至4.46%,交换了第二留置权票据的本金总额为14.623亿美元; |
● | 注销于2020年12月14日到期的1.045亿美元第二留置权票据,以换取普通股; |
● | 2021年2月19日,根据Odeon左轮手枪偿还了8,970万英镑和1,280万欧元的未偿款项; |
● | 与2026年到期的优先有担保定期贷款下的借款相关的利率下降;以及 |
● | 2021年3月根据优先担保循环信贷额度偿还了2.122亿美元。 |
有关我们债务的更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的简明合并财务报表附注中的附注6——公司借款和融资租赁债务。
非合并实体的亏损权益。截至2021年3月31日的三个月,非合并实体的股本亏损为280万美元,而截至2020年3月31日的三个月为290万美元。股权亏损减少10万美元的主要原因是DCIP的股本亏损减少了190万美元,部分被其他投资的股权损失增加180万美元所抵消。
投资(收益)费用。截至2021年3月31日的三个月,投资收益为(200万美元),而截至2020年3月31日的三个月,投资支出为940万美元。投资收益包括截至2021年3月31日的三个月中我们非合格递延薪酬计划投资的增加。投资支出包括与投资相关的720万美元减值费用以及截至2020年3月31日的三个月中我们不合格递延薪酬计划投资的下降。
所得税条款(福利)。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,所得税准备金(福利)分别为(680万美元)和6,820万美元。所得税支出的减少主要是由于在截至2020年3月31日的三个月中,西班牙和德国持有的递延所得税资产的国际估值补贴为4,010万美元,德国为3310万美元。有关更多信息,请参阅本10-Q表格第一部分第1项下的附注8——简明合并财务报表附注中的所得税。
净亏损。截至2021年3月31日的三个月,净亏损为5.672亿美元和21.763亿美元,
50
目录
分别是2020年3月31日。与截至2020年3月31日的三个月的净亏损相比,截至2021年3月31日的三个月的净亏损受到了与长期资产、固定和无限期无形资产和商誉相关的减值费用的下降、折旧支出的减少、租金支出金额的减少、其他收入的增加、投资收入的增加和所得税准备金的减少的积极影响,部分被COVID-19 疫情导致的出席人数减少以及利息增加所抵消费用、一般和行政费用成本,以及外币折算率的增加。
戏剧展览——美国市场
收入。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,总收入下降了79.3%,下降了5.241亿美元。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,入场收入下降了83.3%,下降了3.242亿美元,这主要是由于入场人数下降了84.3%,但平均门票价格的6.0%上涨部分抵消了这一点。上座率下降的主要原因是 COVID-19 疫情,这促使电影发行商推迟或以其他方式发行电影,阻碍了客户到我们的影院上映,并导致我们在美国市场的影院暂时暂停运营。在截至2021年3月31日的三个月中,我们的平均屏幕运行量比上年下降了4.1%。平均门票价格的上涨主要是由于去年推出的战略定价举措以及我们的A-List订阅计划的频率降低,但3D优质内容出席人数的减少部分抵消了这一增长。
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,食品和饮料收入下降了78.0%,达到1.690亿美元,这主要是由于出席人数的减少。每位顾客的食品和饮料从5.46美元增加到7.63美元,增长了39.7%,这要归因于多种促成因素,包括每笔交易的销售量增加以及由于儿童百分比增加而导致的顾客购买百分比的增加、私人剧院租金、堂食百分比的增加、移动订单以及价格上涨和忠诚度计划渗透率的降低。
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,其他剧院收入总额下降了55.6%,至3,090万美元,这主要是由于门票费用、礼品卡和套餐门票收入以及入场人数减少导致的银幕广告的减少。
运营成本和开支。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,运营成本和支出减少了15.511亿美元,这主要是由于12.143亿美元的长期资产减值下降以及出席人数减少和平均屏幕运行减少导致的运营费用下降。在截至2021年3月31日的三个月中,电影展览费用与截至2020年3月31日的三个月相比下降了89.8%,达到1.787亿美元,这主要是由于入场收入的减少。按入场收入的百分比计算,截至2021年3月31日的三个月,电影展览费用为31.1%,截至2020年3月31日的三个月为51.1%。电影展览成本百分比的下降主要是由于本年度票房收入集中在票房较低的电影上,这通常会导致电影展览成本和图书馆内容降低。
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,食品和饮料成本下降了75.6%,达到2640万美元。食品和饮料成本的下降主要是由于食品和饮料收入的减少。截至2021年3月31日的三个月,食品和饮料成本占食品和饮料收入的百分比为17.9%,截至2020年3月31日的三个月为16.1%。由于剧院暂停运营,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,餐饮成本分别包括50万美元和70万美元的过时库存费用。
按收入的百分比计算,截至2021年3月31日的三个月的运营支出为103.5%,截至2020年3月31日的三个月的运营支出为38.1%。在截至2021年3月31日的三个月中,租金支出与截至2020年3月31日的三个月相比下降了21.7%,下降了3,790万美元,这主要是由于房东减免了现金租金,2019年和2020年日历使用权资产减值导致的递延租金支出下降以及剧院关闭。有关 COVID-19 对截至2021年3月31日推迟至2021年和未来年度的约3.7亿美元租赁和租金义务影响的更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的附注2——简明合并财务报表附注中的租赁。
合并、收购和其他费用。截至2021年3月31日的三个月,合并、收购和其他成本为370万美元,而截至2020年3月31日的三个月为30万美元,这主要是由于与战略应急计划相关的法律和专业成本增加。
51
目录
其他。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,其他一般和管理费用增加了1,870万美元,这主要是由于奖金支出的增加、本年度和上一年度修改和加速奖励归属导致的股票薪酬支出以及相关投资公允价值增加导致的非合格递延薪酬支出增加。有关股票薪酬支出的更多信息,请参阅本10-Q表格第一部分第1项下的附注7——简明合并财务报表附注中的股东权益。
折旧和摊销。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,折旧和摊销额下降了6.5%,至600万美元,这主要是由于在2019年和2020年日历中减值的剧院折旧费用减少。
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值。在截至2020年3月31日的三个月中,我们确认了美国市场57家影院的非现金减值损失8,140万美元,共有658个银幕(位于阿拉巴马州、阿肯色州、加利福尼亚州、哥伦比亚特区、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密歇根州、新罕布什尔州、新泽西州、纽约州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、宾夕法尼亚州、南田纳西州、德克萨斯州、威斯康星州、华盛顿州和怀俄明州),这些资产涉及财产、净资产、经营租赁使用权资产、净资产和其他长期资产资产。
截至2020年3月31日,我们对固定寿命的无形资产进行了量化减值评估,并在美国市场记录了800万美元的减值费用。
截至2020年3月31日,我们对商誉进行了量化减值评估,并在截至2020年3月31日的三个月中记录的国内影院报告部门的减值费用为11.249亿美元。
其他费用(收入)。在截至2021年3月31日的三个月中,350万美元的其他收入主要来自与 COVID-19 相关的420万美元政府援助和90万美元的外币交易损失。在截至2020年3月31日的三个月中,2550万美元的其他支出主要是由于我们与B类普通股购买和取消协议相关的或有看涨期权的衍生资产的公允价值下降了2,010万美元,估计与或有租赁担保相关的信贷损失为530万美元,但部分被2024年到期的可转换票据嵌入式转换功能的衍生负债的公允价值减少50万美元所产生的收入所抵消。有关其他支出组成部分的更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的简明合并财务报表附注中的附注1列报基础。
利息支出。截至2021年3月31日的三个月,利息支出增加了7,230万美元,至1.531亿美元,而截至2020年3月31日的三个月,利息支出为8,080万美元,这主要是由于:
● | 于2020年4月24日发行2025年到期的5亿美元10.5%的第一留置权票据; |
● | 在截至2020年3月31日的三个月中,循环信贷额度下约2.122亿美元的借款,这些借款在2021年2月和3月之前仍未偿还; |
● | 于2020年7月31日发行3亿美元的10.5%的2026年到期的第一留置权票据; |
● | 2021年1月15日发行2026年到期的1亿美元15%/ 17%的现金/PIK/Toggle第一留置权票据;以及 |
● | 根据ASC 815-15-40-1的指导,2026年到期的6亿美元2.95%的可转换票据于2021年1月27日转换为44,422,860股A类普通股,这导致在转换之日将7000万美元的未摊销折扣和递延费用注销为利息支出, |
部分抵消了:
● | 2020年7月31日,我们的优先次级票据本金总额为20.175亿美元,将实际利率从6.37%下调至4.46%,交换了第二留置权票据的本金总额为14.623亿美元; |
● | 注销于2020年12月14日到期的1.045亿美元第二留置权票据,以换取普通股; |
● | 与2026年到期的优先有担保定期贷款下的借款相关的利率下降;以及 |
52
目录
● | 2021年3月根据优先担保循环信贷额度偿还了2.122亿美元。 |
有关我们债务的更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的简明合并财务报表附注中的附注6——公司借款和融资租赁债务。
非合并实体的亏损权益。截至2021年3月31日的三个月,非合并实体的股本亏损为90万美元,而截至2020年3月31日的三个月为190万美元。股本亏损减少100万美元的主要原因是DCIP的股本亏损减少了190万美元,部分被其他投资的股票亏损增加90万美元所抵消。
投资(收益)费用。截至2021年3月31日的三个月,投资收入为200万美元,而截至2020年3月31日的三个月的投资支出为940万美元。投资收益包括截至2021年3月31日的三个月中我们非合格递延薪酬计划投资的增加。投资支出包括与投资相关的720万美元减值费用以及截至2020年3月31日的三个月中我们不合格递延薪酬计划投资的下降。
所得税优惠。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,所得税(福利)分别为450万美元和290万美元。有关更多信息,请参阅本10-Q表格第一部分第1项下的附注8——简明合并财务报表附注中的所得税。
净亏损。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,净亏损分别为4.401亿美元和14.378亿美元。与截至2020年3月31日的三个月净亏损相比,截至2021年3月31日的三个月的净亏损受到了与长期资产、固定和无限期无形资产和商誉相关的减值费用下降的积极影响、折旧支出的减少、租金支出金额的减少、其他收入的增加、投资收入的增加和所得税优惠的增加,部分被 COVID-19 疫情导致的出席人数减少和利息上升所抵消费用、一般和行政费用成本。
戏剧展览-国际市场
收入。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,总收入下降了96.0%,下降了2.691亿美元。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,招生收入下降了97.4%,即1.743亿美元,这主要是由于入场人数下降了97.3%,平均门票价格下降了4.1%。上座率下降的主要原因是 COVID-19 疫情,这促使电影发行商推迟或以其他方式发行电影,阻碍了客户到我们的影院上映,并导致我们的影院国际市场暂时暂停运营。在截至2021年3月31日的三个月中,我们的平均屏幕运行量比上年下降了84.9%。平均门票价格的下降包括外币折算率上升的影响,也反映了最低的出席人数。
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,食品和饮料收入下降了96.5%,下降了6,900万美元,这主要是由于出席人数的减少。由于出席人数最少以及外币折算率的提高,每位顾客的食品和饮料从3.43美元增加到4.48美元,增长了30.6%。
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,其他剧院收入总额下降了86.6%,至2580万美元,这主要是由于门票费用、礼品卡和套餐门票收入以及入场人数减少导致的银幕广告的减少,但部分被外币折算率的上升所抵消。
运营成本和开支。在截至2021年3月31日的三个月中,与截至2020年3月31日的三个月相比,运营成本和支出减少了8.004亿美元,这主要是由于6.376亿美元的长期资产减值下降以及出席人数减少和平均屏幕运营减少导致的运营费用下降,但部分被外币折算率的上升所抵消。在截至2021年3月31日的三个月中,电影展览费用与截至2020年3月31日的三个月相比下降了97.5%,达到7,100万美元,这主要是由于入场收入的减少。按入场收入的百分比计算,截至2021年3月31日的三个月,电影展览费用为39.1%,截至2020年3月31日的三个月为40.7%。
53
目录
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,食品和饮料成本下降了93.5%,达到1,730万美元。食品和饮料成本的下降主要是由于食品和饮料收入的减少。截至2021年3月31日的三个月,食品和饮料成本占食品和饮料收入的百分比为48.0%,截至2020年3月31日的三个月为25.9%。由于剧院暂停运营,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,餐饮成本分别包括80万美元和200万美元的过时库存费用。
按收入的百分比计算,截至2021年3月31日的三个月的运营支出没有意义,这是由于收入水平较低,截至2020年3月31日的三个月为37.5%。在截至2021年3月31日的三个月中,租金支出与截至2020年3月31日的三个月相比下降了12.3%,或780万美元,这主要是由于房东的现金租金减免、2019年和2020年日历使用权资产减值导致的递延租金支出下降以及剧院关闭,但部分被外币折算率的上升所抵消。有关 COVID-19 对截至2021年3月31日推迟至2021年和未来年度的约1.03亿美元租赁和租金义务影响的更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的附注2——简明合并财务报表附注中的租赁。
合并、收购和其他费用。截至2021年3月31日的三个月,合并、收购和其他成本为300万美元,而截至2020年3月31日的三个月中,合并、收购和其他成本为300万美元,这主要是由于与战略应急规划相关的法律和专业成本增加。
其他。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,其他一般和管理费用下降了0.6%,至10万美元。
折旧和摊销。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,折旧和摊销额下降了8.0%,至240万美元,这主要是由于2019年和2020年日历减值的影院折旧支出的减少被外币折算率的上升部分抵消。
长期资产、无限期无形资产和商誉的减值。在截至2020年3月31日的三个月中,我们确认了国际市场23家影院(德国、意大利、西班牙、瑞典和英国)的990万美元的非现金减值亏损,净资产和经营租赁使用权资产净值为213个。
截至2020年3月31日,我们对与Odeon和北欧商品名称相关的无限期无形资产进行了量化减值评估,并在截至2020年3月31日的三个月中记录了与Odeon和北欧商品名称相关的830万美元减值费用。
截至2020年3月31日,我们对商誉进行了量化减值评估,在截至2020年3月31日的三个月中,我们的国际剧院报告部门记录的减值费用为6.194亿美元。
其他费用(收入)。截至2021年3月31日的三个月中,1,390万美元的其他收入主要来自与 COVID-19 相关的820万美元政府援助、470万美元的外币交易收益以及与或有租赁担保相关的200万美元估计信贷收入,部分被与注销Odeon左轮手枪未摊销的递延费用相关的100万美元融资费用所抵消。有关其他支出组成部分的更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的简明合并财务报表附注中的附注1列报基础。
利息支出。截至2021年3月31日的三个月,利息支出增加了770万美元,至970万美元,而截至2020年3月31日的三个月,利息支出为200万美元,这主要是由于:
● | 于2021年2月19日发行了1.4亿英镑和2.960亿欧元 10.75%/11.25% /PIK 定期贷款,将于2023年到期, |
部分抵消了:
● | 2021年2月19日,根据Odeon左轮手枪偿还了8,970万英镑和1,280万欧元的未偿还款项。 |
有关我们的更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项下的简明合并财务报表附注中的附注6——公司借款和融资租赁债务
54
目录
债务。
非合并实体的亏损权益。截至2021年3月31日的三个月,非合并实体的亏损权益为190万美元,而截至2020年3月31日的三个月为100万美元。
投资(收益)费用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,投资收益为0万美元。
所得税条款(福利)。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,所得税准备金(福利)分别为(230万美元)和7,110万美元。所得税支出的减少主要是由于在截至2020年3月31日的三个月中,西班牙和德国持有的递延所得税资产的国际估值补贴为4,010万美元,德国为3310万美元。有关更多信息,请参阅本10-Q表格第一部分第1项下的合并财务报表附注中的附注8—所得税。
净亏损。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,净亏损分别为1.271亿美元和7.385亿美元。与截至2020年3月31日的三个月的净亏损相比,截至2021年3月31日的三个月,净亏损受到了与长期资产、固定和无限期无形资产和商誉相关的减值费用下降、折旧支出的减少、租金支出金额减少、其他收入的增加以及所得税准备金减少的积极影响,但由于 COVID-19 疫情、利息支出增加以及一般和管理支出导致的出席人数减少被部分抵消成本,以及国外收入的增加货币折算汇率。
流动性和资本资源
我们的合并收入主要以现金形式收集,主要通过票房入场和食品和饮料销售。在 COVID-19 对我们的业务产生影响之前,我们的运营 “浮动” 为我们的运营提供了部分资金,这通常使我们能够维持较少的营运资本能力。之所以存在这种浮动是因为入场收入是以现金形式获得的,而展览费用(主要是电影租金)通常在收到票房入场收入后的20至45天内支付给发行商。电影发行商通常会发行他们预计将在夏季和年终假期期间最成功的电影。因此,在这段时间内,我们通常会产生更高的收入。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的营运资本赤字(不包括限制性现金)分别为5.975亿美元和11.046亿美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,营运资金分别包括5.911亿美元和5.836亿美元的运营租赁负债,以及分别为4.043亿美元和4.054亿美元的递延收入。截至2021年3月31日,在2.25亿美元的优先担保循环信贷额度下,扣除信用证后,我们有2.119亿美元可供借款。截至2020年12月31日,我们已经借入了优先担保循环信贷额度下的所有可用金额。截至2020年12月31日,我们在2.25亿美元的优先担保循环信贷额度下借入了2.122亿美元(扣除备用信用证的全部可用性)。我们还维持了Odeon子公司2022年2月14日到期的循环信贷额度(“Odeon Revolver”)。该融资机制于2021年2月15日被Odeon定期贷款机制所取代。有关Odeon定期贷款机制的更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项下的简明合并财务报表附注中的附注6——公司借款和融资租赁债务。截至2020年12月31日,我们在1亿英镑的Odeon Revolver(按2020年12月31日1.3628的外币折算率计算为1.363亿美元)下借入了1.208亿美元(扣除备用信用证的全部可用性)。
为应对 COVID-19 疫情,我们调整了业务战略的某些要素,并已采取并将继续采取重大措施,通过消除非必要成本来保留现金,包括降低可变成本和固定成本结构的要素,包括但不限于:
● | 暂停非必要的运营支出,包括一些营销和促销以及差旅和娱乐费用,并在可能的情况下暂停水电费,并在剧院关闭期间将基本运营支出减少到必要的最低水平; |
● | 在剧院限时营业或关闭期间,终止或推迟所有非必要的资本支出至必要的最低水平; |
● | 在关闭期间实施了降低公司层面雇用成本的措施,包括让所有公司级员工(包括高级管理人员)在一段时间内全部或部分休假,个人工作量和工资减幅度从20%到100%不等;取消待定的年度绩效 |
55
目录
加薪;取消或减少非医疗补助金。随着业务的恢复,我们取消了全部和部分休假,就业成本也随之增加。在截至2021年3月31日的三个月中,就业成本的增加主要是由于奖金支出的增加、本年度和上一年度奖励归属的修改和加速导致的股票薪酬支出以及相关投资公允价值增加导致的非合格递延薪酬支出增加; |
● | 所有国内剧院级别的工作人员都已全部休假,剧院级管理人员的工作时间减少到在允许的情况下开始恢复运营所需的最低水平。根据我们运营所在司法管辖区的适用法律,在国际上也采取了类似的措施来降低剧院层面和企业的雇佣成本。随着我们恢复有限的业务,雇用成本增加; |
● | 与我们的房东、供应商和其他业务合作伙伴合作,管理、推迟和/或减少相关的租金支出和运营费用; |
● | 引入了积极的现金管理程序,该程序除其他外,要求高级管理层批准所有汇出的款项; |
● | 自2020年4月24日起,根据我们的优先担保信贷额度协议中的契约暂停条件,我们被禁止支付股息。我们此前还选择将2020年第一季度支付的股息减少每股0.17美元。与截至2020年3月31日的三个月相比,在截至2021年3月31日的三个月中,由于先前的减少和目前禁止支付股息而节省的现金为430万美元;以及 |
● | 根据我们的优先担保信贷额度协议中的契约暂停条件,我们被禁止根据股票回购计划进行购买。 |
我们打算根据我们有资格在国内和国际上获得的未来政府计划寻求任何可用的潜在利益,包括贷款、投资或担保。我们利用了美国和国际上多种形式的政府援助,包括但不限于收入和固定成本报销、工资补贴、租金支持计划、直接补助和财产税免税期。我们无法预测此类福利的分配或管理方式,也无法保证它能够及时或根本无法获得此类福利。
除了保留现金外,我们还通过债券发行、债务交易和股票出售增强了流动性,如下所示。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中附注6——公司借款和融资租赁义务以及简明合并财务报表附注中的附注7——股东权益。
● | 2020年4月发行2025年到期的5亿美元第一留置权票据。 |
● | 2020年7月完成了一项债务交换要约,在该要约中,我们发行了2026年到期的第二留置权票据本金总额约14.6亿美元,以换取约20.2亿美元的优先次级票据本金,将债务本金减少了约5.55亿美元,并将约17亿美元债务的到期日延长至2026年,其中大部分在2024年和2025年到期。根据2026年到期的第二留置权票据的条款,2026年到期的第二留置权票据在发行之日后的前三个六个月利息期的利息预计将全部或部分以实物形式支付。 |
● | 2020年7月发行了2026年到期的第一留置权票据,其中扣除折扣和递延费用后,我们获得了2.7亿美元的收益。 |
● | 启动了几种 “在市场上” 的股票发行,通过出售我们的A类普通股筹集资金。在截至2020年12月31日的年度中,我们出售了9,100万股股票,产生了2.728亿美元的总收益,并向销售代理支付了680万美元的费用。2021年1月,我们出售了1.871亿股股票,产生了5.969亿美元的总收益,并向销售代理支付了1,490万美元的费用和40万美元的其他费用。有关与我们的剩余A类普通股相关的4,300万股额外市面发行的信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的附注13——简明合并财务报表附注中的后续事件。 |
● | 2020年12月向Mudrick Capital Management, LP(“Mudrick”)发行21,978,022股A类普通股,以换取2026年到期的第二留置权票据的本金总额为1.045亿美元,以及穆德里克承诺购买本金总额为15%/ 17%的1亿美元 |
56
目录
Cash/PIK Toggle 2026年到期的第一留置权担保票据(“2026年到期的第一留置权切换票据”),我们于2021年1月以现金形式向穆德里克发行了该票据。 |
● | 2021年1月,持有人将2026年到期的2.95%可转换优先担保票据的全部6亿美元转换为我们的A类普通股,转换价格为13.51美元,这导致我们的A类普通股发行了44,422,860股,年度现金利息支出减少了1,770万美元。 |
● | 2021年2月,Odeon Cinemas Group Limited(“Odeon”)签订了新的1.4亿英镑和2.96亿欧元的定期贷款融资协议(“奥迪昂定期贷款额度”)。Odeon定期贷款机制的净收益中约有8,970万英镑和1,280万欧元用于全额偿还Odeon在我们现有循环信贷额度下的债务(包括本金、利息、费用和现金抵押信用证),其余净收益将用于一般公司用途。 |
如果出席人数的增加符合下述假设,我们目前估计,我们现有的现金和现金等价物将足以满足债务契约、资金运营下的最低流动性要求,并履行包括当前和截至2022年5月初租金增加的现金流出在内的债务和计划资本支出。这要求我们从 2021 年第三季度开始大幅提高上座率,并最终在 2021 年第四季度达到 COVID-19 前出席人数的 85%,随着疫苗的持续推出以及更多好莱坞产品在影院上映,一直持续到2022年第一和第二季度。我们签订了第九修正案,根据该修正案,其中的必要循环贷款人同意将适用于优先担保循环信贷额度的财务契约的暂停期从2021年3月31日延长至2022年3月31日,如所述,并按照其中规定的条款和条件。因此,从截至2022年6月30日的季度开始,我们将受财务契约的约束。我们的最低流动性要求约为1.45亿美元,其中1亿美元是根据经修订的延期契约暂停期内优先担保循环信贷额度的延长契约暂停期的条件,而Odeon定期贷款机制要求的3,250万英镑(约合4,500万美元)。除其他外,我们的流动性需求将取决于全面恢复运营的时机、电影上映的时间以及我们从运营中获得现金的能力。
我们将继续探索额外流动性的潜在来源,包括:
● | 额外的股权融资。2021 年 4 月 27 日,董事会(“董事会”)决定不寻求股东批准批准第三次修订和重述的公司注册证书修正案,以增加 A 类普通股(面值每股 0.01 美元)的总股数(面值每股 0.01 美元),我们将有权发行 5 亿股,总计 1,024,173,073 股 A 类普通股(“提案 1”)),并已将提案1从2021年年度股东大会(“年会”)的议程中撤回。董事会保留在未来任何时候提出公司注册证书修正案的权利,以增加授权股份或其他项目。 |
我们计划为剩余的授权股票进行股票发行。有关与我们的剩余A类普通股相关的4,300万股额外市面发行的信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项下的附注13——简明合并财务报表附注中的后续事件。我们可能产生的流动性量将主要取决于我们的A类普通股的市场价格、交易量(影响我们能够出售的股票数量)以及可能进行出售的可用期限。由于我们的市场价格和交易量波动不定,因此无法保证我们可能产生的流动性量,也无法保证我们以前的经验可以准确预测我们将取得的结果。
● | 房东谈判。从2021年开始,我们的租金现金支出预计将大幅增加,这是由于租金义务已推迟到2021年以及未来年份截至2021年3月31日约为4.730亿美元。鉴于我们的流动性挑战,为了确立我们的长期生存能力,我们认为,除了通过股票发行和下文讨论的其他潜在融资安排创造足够的流动性外,我们还必须继续与房东达成妥协,以减少或推迟很大一部分租金义务。因此,我们进行了额外的房东谈判,以寻求实质性削减、减免和延期履行我们的租金义务。在这些谈判中,我们原则上已经与房东敲定了协议或协议,涉及我们已经开始谈判的大多数租约。至 |
57
目录
如果我们实现了大幅延期但没有减免,我们的现金需求将在未来大幅增加。 |
● | 其他债权人讨论。尽管我们筹集的流动性大大延长了我们的流动资金来源,但我们已经发行或已经承诺的新债务,加上未来需要但基本上已推迟的更高利率支付,将大大增加我们的杠杆率和未来的现金需求。如果我们的营业收入无法恢复到COVID之前的水平,这些未来的现金需求,例如我们的递延租金义务,将对我们的长期生存能力构成挑战。即便如此,我们仍认为我们需要与债权人进行讨论,以大幅降低我们的杠杆率。我们预计将继续探索替代方案,包括新资金融资,并可能涉及将债务转换为股权,这将有助于管理我们的杠杆率,但可能会削弱普通股持有人的利益。这些讨论可能不会就商业上可接受的条款达成任何协议。 |
● | 暂停契约。我们签订了第九修正案,根据该修正案,其中的必要循环贷款人同意将适用于优先担保循环信贷额度的财务契约的暂停期从2021年3月31日延长至2022年3月31日,如所述,并按照其中规定的条款和条件。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注第一部分第1项下的附注6——公司借款和融资租赁债务。 |
● | 与现有业务伙伴的合资或其他安排以及对我们股本的少数股权投资。我们将继续探索其他潜在安排,包括股权投资,以产生额外的流动性。 |
很难估计我们的流动性需求、未来的现金消耗率和未来的出勤率。根据我们对实现更正常的营业收入水平的时机和能力的假设,对所需流动性金额的估计差异很大。同样,很难预测剧院的上座率何时会恢复正常,我们预计这将取决于有效的冠状病毒疫苗的广泛供应和使用。但是,我们目前的现金消耗率是不可持续的。此外,一旦电影观众做好了大量回归的准备,我们无法准确预测可供影院放映的电影的供应或发行日期未来会发生什么变化。我们也无法确定华纳兄弟决定在影院上映的同时在HBO Max上发行其2021年全部电影清单对消费者看电影行为的影响,或者其他制片厂为加快影院电影在家上映而做出的决定对上座率的潜在影响。制片厂正在就不断变化的影院上映模式和电影许可条款进行谈判。无法保证出席人数和其他用于估计我们的流动性需求和未来现金消耗率的假设是正确的,而且由于 COVID-19 疫情的规模和持续时间未知,我们的预测能力尚不确定。此外,无法保证我们将成功地创造必要的额外流动性,以便在这些财务报表发布后的十二个月后按照我们可接受的条件或完全可以接受的条件履行我们的债务。如果我们无法维持或重新谈判我们的最低流动性契约要求,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们还大幅取消了与债务重组相关的债务收入(“CODI”)。由于这种CODI,我们估计,由于税收属性的降低,我们的净营业亏损中有很大一部分将被消除。此类CODI导致的任何税收属性的损失都可能对我们的现金流产生不利影响,从而对我们偿还债务的能力产生不利影响。
来自经营活动的现金流
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金流分别为3.129亿美元和1.840亿美元,如简明合并现金流报表所示。用于经营活动的现金流的增加主要是由于上座率下降以及我们所有剧院在2020年3月17日当天或之前暂时暂停运营,这导致截至2021年3月31日的三个月中经营业绩下降。
来自投资活动的现金流
在截至2020年3月31日和2020年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金流分别为1,600万美元和8,740万美元,如简明合并现金流报表所示。投资活动的现金流出包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中分别为1190万美元和9,170万美元的资本支出。2020 年,由于 COVID-19 疫情,我们
58
目录
资本支出大幅降至维持水平,除先前的承诺外,此时已暂时暂停增长资本支出。在截至2021年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金流包括处置520万美元资产的收益,主要与出售我们在爱沙尼亚波罗的海剧院之一的380万美元剩余权益以及处置一处140万美元房产所获得的收益有关。在截至2021年3月31日的三个月中,我们向沙特电影公司有限责任公司额外投资了930万美元。在截至2020年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金流包括处置与一处房产相关的340万美元长期资产的收益。
我们在必要时通过现有现金余额、运营产生的现金、房东捐款或借入的资金,为建造、维护和改造剧院的费用提供资金。我们通常根据长期不可取消的运营租约租赁来租赁剧院,这可能要求拥有该物业的开发商向我们偿还建筑费用。我们预计,截至2021年12月31日的年度资本支出(扣除房东出资)将在1亿至1.2亿美元之间,主要用于维持运营。
来自融资活动的现金流
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,融资活动提供的现金流分别为8.547亿美元和3.124亿美元,如简明合并现金流报表所示。在截至2021年3月31日的三个月中,来自融资活动的现金流的增加主要是由于Odeon定期贷款机制下的借款5.343亿美元,2026年到期的第一留置权切换票据的发行1.00亿美元,以及出售A类普通股的净收益为5.816亿美元,部分被循环信贷额度下的3.35亿美元还款所抵消,延期融资成本的支付 1,900万美元,2026年到期的定期贷款下的本金为500万美元。
在截至2020年3月31日的三个月中,来自融资活动的现金流入包括循环信贷额度下的借款为3.251亿美元,部分被2026年到期的500万美元定期贷款下的本金支付额所抵消。在截至2020年3月31日的三个月中,我们支付了430万美元的股息和股息等价物。以下是向股东申报的股息摘要:
| | | | | | 每笔金额 | | 总金额 | ||
|
| |
| |
| 的份额 |
| 已宣布 | ||
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 普通股 | | (以百万计) | ||
2020 年 2 月 26 日 | | 2020 年 3 月 9 日 | | 2020 年 3 月 23 日 | | $ | 0.03 | | $ | 3.2 |
优先担保信贷额度(2026年到期的优先担保循环信贷额度和优先担保定期贷款)。2021年3月8日,我们签订了第九修正案,根据该修正案,必要的循环贷款方同意将我们的信贷协议中财务契约的暂停期从截至2021年3月31日的期限延长至截至2022年3月31日的期限(“延长的契约暂停期”)。作为暂停财务契约的持续条件,我们还同意(i)1亿美元的最低流动性测试,(ii)在未偿还循环贷款的任何时候进行反现金囤积测试,(iii)额外的申报义务。2021年3月8日,我们签订了第十修正案,根据该修正案,未经第十修正案缔约方的大多数循环贷款人的同意,我们同意不同意对第十修正案中描述的信贷协议的某些修改。
Odeon 定期贷款机制。2021年2月15日,公司的全资子公司Odeon Cinemas Group Limited(“Odeon”)与作为代理人的Lucid Agency Services Limited和Lucid Trustee Services Limited签订了新的1.40亿英镑和2.960亿欧元的定期贷款额度协议(“Odeon定期贷款额度”),该协议由Odeon的子公司、贷款人和其他贷款方以及作为代理人的Lucid Agency Services Limited和Lucid Trustee Services Limited签订了一项新的1.4亿英镑和2.960亿欧元的定期贷款额度协议(“Ode作为安全代理。Odeon定期贷款机制的净收益中约有8,970万英镑和1,280万欧元用于全额偿还Odeon在其现有循环信贷额度下的债务(包括本金、利息、费用和现金抵押信用证),其余净收益将用于一般公司用途。Odeon定期贷款机制的到期日为自首次提取之日起2.5年。根据Odeon定期贷款机制的借款第一年的年利率为10.75%,之后为11.25%。利息在每个利息期的最后一天资本化,并添加到未偿还的本金中,但是Odeon可以选择以现金支付利息。Odeon定期贷款机制下的所有债务均由Odeon的某些子公司担保。我们须遵守Odeon定期贷款机制要求的最低流动性要求为3,250万英镑(约合4,500万美元),以每个季度结束日计算。
59
目录
2026 年到期的第一份 Lien Toggle 票据。2021年1月15日,按照先前披露的截至2020年12月10日与穆德里克资本管理有限责任公司签订的承诺书的设想,我们发行了2026年到期的第一留置权切换票据本金总额为1亿美元。2026年到期的第一批留置权切换票据是根据我们、其中指定的担保人和作为受托人和抵押代理人的美国银行全国协会于2021年1月15日签订的契约发行的。从2021年7月15日开始,2026年到期的第一批留置权切换票据按年利率15%的现金利息每半年支付一次,于1月15日和7月15日拖欠一次。我们可以选择以PIK利息支付发行日之后的前三个利息期的利息,年利率为17%,此后利息将仅以现金支付。2026年到期的第一批留置权切换票据将于2026年4月24日到期。该契约规定,2026年到期的第一留置权切换票据是公司的一般优先担保债务,与优先信贷额度、2026年到期的第一留置权票据、2025年到期的第一留置权票据和2026年到期的可转换票据同等担保。
可转换票据。2021年1月27日,Silver Lake的关联公司和某些共同投资者(统称 “票据持有人”)选择以每股13.51美元的转换价格将2026年到期的全部6亿美元可转换票据本金转换为我们的A类普通股(“转换”)。转换于2021年1月29日结算,最终向票据持有人发行了44,422,860股A类普通股。转换使我们的第一留置权债务减少了6亿美元。根据截至2018年9月14日与大连万达集团有限公司(“万达”)签订的股票回购和取消协议,万达持有的5,666,000股B类普通股因转换被没收和取消。
有关上述内容的更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的附注6——公司借款和融资租赁债务。
合同义务、承诺和意外情况
我们在融资租赁、公司借款、运营租赁、资本相关改善和养老金资金方面有承诺和意外开支,这些承诺和意外开支汇总在截至2020年12月31日止年度的10—K表年度报告中的表格中。自2020年12月31日以来,除上文和下文中有关公司借款和租赁的规定外,在正常业务过程之外,承诺和意外开支没有任何实质性变化。
我们在Odeon定期贷款机制下借款,发行了2026年到期的第一留置权切换票据,Silver Lake和某些共同投资者选择将2026年到期的所有可转换票据转换为我们的A类普通股。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的附注6——公司借款和融资租赁债务,包括提供截至2021年3月31日所需的本金还款和到期日的表格。
我们收到了出租人提供的租金优惠,这些出租人协助或将要帮助减轻 COVID-19 的经济影响。这些优惠主要包括延期支付租金和减免租金。有关更多信息,包括截至2021年3月31日现有运营和融资租赁负债(其净现值)所需的最低年度还款额表,请参阅本10-Q表格第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的附注2——租赁。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们的财务业绩受到利率和外币汇率波动的影响。根据适用的指导,我们提交了一份敏感度分析,显示了利率和外币汇率变动对净收入的潜在影响。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,我们的分析使用假设浮动利率债务工具的平均利率上调或下降100个基点来说明利率变动对利息支出的潜在影响。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,我们的分析使用假设的固定利率债务工具的市场利率上调或下降100个基点来说明利率变动对公允价值的潜在影响。
同样,在同一时期,我们的分析使用统一假设的美元兑适用货币的平均汇率上涨10%,以描述外汇汇率变动对净收入的潜在影响。这些市场风险工具以及对简明合并运营报表的潜在影响如下所示。
60
目录
浮动利率金融工具的市场风险。截至2021年3月31日和2020年3月31日,我们维持了优先担保信贷额度,包括2.25亿美元的优先担保循环信贷额度和2026年到期的20亿美元优先担保定期贷款。信贷协议(管辖优先担保信贷额度)规定,每年的借款利率等于(1)基准利率参照(a)每年 0.50% 加上联邦基金有效利率的最高利率,以及(b)行政代理人宣布的最优惠利率,或(2)优先有担保定期贷款的伦敦银行同业拆借利率加(x),基准利率为2.0% 贷款利率或伦敦银行同业拆借利率贷款的3.0%,或者(y)如果是优先担保循环信贷额度,则根据担保杠杆率计算适用的利润(在信贷协议中定义)。截至2021年3月31日,2026年到期的未偿还优先有担保定期贷款的有效利率为每年3.195%,截至2020年3月31日为每年4.61%。截至2020年3月31日,我们还维持了Odeon子公司到期的循环信贷额度,该额度将于2020年2月14日到期。
市场利率的提高将导致利息支出增加和所得税前收益减少。利息支出和所得税前收益的变化将取决于市场利率提高后的报告期内未偿借款的加权平均值。截至2021年3月31日,我们的循环信贷额度下没有未偿浮动利率借款,2026年到期的定期贷款的未偿还本金余额总额为19.6亿美元。在截至2021年3月31日的三个月中,市场利率变动100个基点将使优先担保信贷额度的利息支出增加或减少490万美元。截至2020年3月31日,我们的循环信贷额度下的总本金余额为2.15亿美元,Odeon循环信贷额度下的总本金余额为1.098亿美元,2026年到期的优先有担保定期贷款的未偿本金余额总额为19.8亿美元。在截至2020年3月31日的三个月中,市场利率变动100个基点将使我们的循环信贷额度和2026年到期的优先有担保定期贷款的利息支出增加或减少550万美元,Odeon循环信贷额度的利息支出增加或减少30万美元。
固定利率金融工具的市场风险。截至2021年3月31日,长期公司借款中包括2025年到期的第一留置权票据的5亿美元本金,2026年到期的14.236亿美元第二留置权票据,5.388亿美元(1.40亿英镑和2.960亿欧元)2023年到期的Odeon定期贷款,3亿美元2026年到期的第一留置权票据,983亿美元 2025年到期的票据中有100万张,2026年到期的5,560万美元票据,2027年到期的1.307亿美元票据以及2024年到期的400万英镑(合550万美元)的英镑票据。截至2021年3月31日,市场利率变动100个基点将导致我们的固定利率金融工具的公允价值分别增加或(减少)约9,930万美元和9,490万美元。
截至2020年3月31日,长期公司借款中包括2024年到期的6亿美元可转换票据的本金、2025年到期的6亿美元票据、2026年到期的5.95亿美元票据、2027年到期的4.75亿美元票据以及2024年到期的5亿英镑(6.173亿美元)的英镑票据。截至2020年3月31日,市场利率变动100个基点将导致我们的固定利率金融工具的公允价值分别增加或(减少)约4,230万美元和4,020万美元。
外币汇率风险。由于我们拥有Odeon和Nordic,我们还面临因外币汇率变化而产生的市场风险。Odeon的收入和运营费用以英镑和欧元进行交易,而Nordic的收入和运营费用主要以瑞典克朗和欧元进行交易。美国公认会计原则要求我们的子公司使用其运营所在的主要经济环境的货币作为其本位货币。如果Odeon和Nordic在高度通货膨胀的经济中运营,则美国公认会计原则要求将美元用作Odeon和Nordic的本位货币。我们经营所在国家的货币波动导致我们报告汇兑收益(亏损)或外币折算调整。根据截至2021年3月31日我们在Odeon和Nordic的所有权,保持其他一切不变,假设美元兑适用货币的平均汇率上涨10%,以描述外汇汇率变动对净收益(亏损)的潜在影响,将使截至2021年3月31日的三个月中我们国际影院的净亏损总额减少约1,260万美元。根据截至2020年3月31日我们在Odeon和Nordic的所有权,保持其他一切不变,假设美元兑适用货币的平均汇率上涨10%,以描述外汇汇率变动对净损失的潜在影响,将使截至2020年3月31日的三个月中我们国际影院的总净收益减少约7,380万美元。
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,我们的外币折算率增长了约9.2%。
61
目录
第 4 项。控制和程序。
(a) | 评估披露控制和程序。 |
公司维持一套披露控制措施和程序,旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告1934年《证券交易法》要求在申报中披露的重要信息,并收集重要信息并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。截至本10—Q表季度报告所涉期末,该公司的首席执行官兼首席财务官已经对这些披露控制和程序进行了评估,并确定此类披露控制和程序是有效的。
(b) | 内部控制的变化。 |
在 COVID-19 疫情期间,按照《交易法》第13a-15(f)条的定义,公司的财务报告内部控制没有受到任何重大影响。由于 COVID-19 的影响,在我们编制这些财务报表期间,公司的大多数员工都在远程办公。该公司在结算和报告过程中加强了监督和监测,并评估了控制频率,以适应在有限或暂时暂停剧区运营期间发生的交易量减少或没有交易量。除了加强公司的监督和监督程序外,公司没有改变或损害其披露控制和程序。公司一直在监测和评估修改或加强其披露控制的必要性,以确保披露控制和程序继续有效。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们参与的某些诉讼的信息,请参阅本10—Q表季度报告第一部分中包含的公司简明合并财务报表附注的附注11——承付款和意外开支。
第 1A 项。风险因素
参见第一部分第 1A 项。我们截至2020年12月31日止年度的10—K表年度报告中的风险因素。截至2021年3月31日的三个月,我们的10-Q表季度报告中包含的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 5 项。其他信息
不合格递延薪酬计划终止
2021 年 5 月 3 日,公司董事会薪酬委员会批准了美国多影院公司不合格递延薪酬计划(“NQDC”)的终止和清算,这是一项不合格的固定缴款计划,惠及公司一批高薪员工。
62
目录
为了记录终止行动,薪酬委员会批准了NQDC修正案(“NQDC修正案”),该修正案已作为本10-Q表格的附录提交。有关NQDC的更多信息,包括在NQDC下拥有账户余额的指定执行官,可以在公司于2021年3月19日向美国证券交易委员会提交的2021年年度股东大会附表14A的委托声明(“委托声明”)中找到。
根据《美国国税法》第409A条和根据该法发布的财政部条例,(i)2021年5月3日之后不得向NQDC进一步缴款,(ii)NQDC的清算付款在终止12个月后支付,(iii)参与者应在NQDC规定的清算日期之前在正常业务过程中获得分配。
截至2021年3月31日,NQDC的总余额约为1180万美元。NQDC的分配将以现金形式从NQDC中包含的投资余额中进行。有关指定执行官截至2020年12月31日的个人账户余额的信息,请参阅委托书。
NQDC中的账户余额是由于参与者先前获得的薪酬而累积的,缴款反映了参与者的选择性薪酬延期。
年会延期
2021 年 5 月 4 日,公司董事会将年度股东大会从 2021 年 5 月 4 日推迟至 2021 年 7 月 29 日。董事会还创下了新的纪录日期,即2021年6月2日,股东有权出席重新安排的会议并在会上投票。延期获得批准,目的是为公司现任股东的投票提供更多时间,也使公司有更多时间就某些提案征集代理人。
该公司于2021年3月19日向美国证券交易委员会提交了最终委托书,并将在新的记录日期之后向美国证券交易委员会提交经修订的委托声明。延期将使股东有更多时间在年会之前审查和考虑此类信息。由于创下了新的纪录日期,股东将收到新的年会通知,即使他们之前已经投过票,也需要重新提交选票。
公司此前宣布,根据经修订的1934年《证券交易法》第14a-8条提交的任何股东提案必须不迟于2020年12月31日在公司主要执行办公室收到,才能纳入年会的代理材料。截至该截止日期,尚未收到任何此类股东提案。希望在规则14a-8程序之外提交改期会议的提案或向董事会提名个人的股东必须遵守公司章程的预先通知和其他规定,为了及时起见,股东的通知必须不迟于中部时间下午 5:00 在堪萨斯州利伍德阿什街 11500 号 One AMC Way 11500 号交给公司主要办公地点的公司秘书 211,不早于 2021 年 5 月 30 日或晚于 2021 年 6 月 29 日。
章程修正案
2021 年 5 月 4 日,公司董事会批准了对公司章程第 II 条第 6 款的修订,将构成开展业务法定人数所需的出席股东大会的股份数量从已发行和流通股份的多数减少到已发行和流通股份的三分之一(1/3)。章程修正案已作为本 10-Q 表格的附录提交。
63
目录
第 6 项。展品。
展览索引
展览 | | 描述 |
3.1 (a) | | AMC Entertainment Holdings, Inc. 第三次修订和重述的章程(以引用方式纳入公司于2013年11月22日提交的S-1表格(文件编号333-190904)的附录3.2,经修订)。 |
| | |
3.1 (b) | | AMC娱乐控股公司第三次修订和重述章程修正案,自2020年7月29日起生效(以引用方式纳入AMC于2020年7月31日提交的8-K表最新报告(文件编号1-33892)附录3.2)。 |
| | |
3.1 (c) | | AMC娱乐控股公司第三次修订和重述章程的第二修正案(以引用方式纳入AMC于2021年1月25日提交的8-K表最新报告(文件编号1-33892)附录3.2)。 |
| | |
*3.1 (d) | | AMC娱乐控股公司第三次修订和重述章程的第三修正案自2021年5月4日起生效。 |
| | |
4.1 | | 自2021年2月15日起,由奥迪恩电影集团有限公司、奥迪恩电影集团有限公司的子公司、其中的贷款人和其他贷款方以及作为代理人和担保代理人的Lucid Agency Services Limited签订的定期贷款融资协议(以引用方式纳入AMC于2021年2月17日提交的8-K表最新报告(文件编号1-33892)附录10.1)。 |
| | |
4.2 | | 2026年到期的15%/ 17%现金/PIK切换第一留置权担保票据的表格(以引用方式纳入AMC于2021年1月19日提交的8-K表最新报告(文件编号1-33892)附录4.2(并包含在附录4.1中))。 |
| | |
4.3 | | 第九修正案于2021年3月8日生效,由AMC娱乐控股公司及其不时当事方和威尔明顿储蓄基金协会作为行政代理人(以引用方式纳入AMC于2021年3月9日提交的8-K表最新报告(文件编号1-33892)附录10.1)。 |
| | |
4.4 | | 第十修正案于2021年3月8日生效,由AMC娱乐控股公司及其贷款机构不时签署(以引用方式纳入AMC于2021年3月9日提交的8-K表最新报告(文件编号1-33892)附录10.2)。 |
| | |
4.5 | | 截至2021年2月24日的AMC娱乐控股公司51,769,784股B类普通股的报废证书(以引用方式纳入AMC于2021年3月12日提交的10-K表年度报告(文件编号1-33892)附录4.32)。 |
| | |
10.1 | | AMC Entertainment Holdings, Inc.、Goldman Sachs & Co. 之间签订的截至2020年12月11日的股权分配协议。有限责任公司和B. Riley Securities, Inc.(以引用方式纳入AMC于2020年12月11日提交的8-K表最新报告(文件编号1-33892)附录1.1)。 |
| | |
10.2 | | AMC Entertainment Holdings, Inc.、Goldman Sachs & Co. 之间签订的截至2021年1月25日的股权分配协议。有限责任公司和B. Riley Securities, Inc.(以引用方式纳入AMC于2021年1月25日提交的8-K表最新报告(文件编号1-33892)附录1.1)。 |
| | |
***10.3 | | 2021年3月19日执行的AMC娱乐控股公司与肖恩·古德曼之间于2020年10月6日签署的雇佣协议修正案(以引用方式纳入AMC于2021年3月19日提交的8-K表最新报告(文件编号1-33892)附录10.1)。 |
64
目录
| | |
*10.4 | | 美国多影院公司非合格固定缴款计划的终止修正案,自2021年5月3日起生效。 |
| | |
*31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
| | |
*31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
| | |
*32.1 | | 亚当·阿伦(首席执行官)和肖恩·古德曼(首席财务官)根据证券法第33-8212版提供的第906条认证。 |
| | |
**101.INS | | 内联 XBRL 实例文档 |
| | |
**101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
**101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | |
**101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
**101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
**101. PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | |
**104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
* 随函提交。
** 随本报告一起以电子方式提交。
*** | 管理合同、补偿计划或安排。 |
65
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| AMC 娱乐控股公司 |
| |
| |
日期:2021 年 5 月 6 日 | /s/ Adam M. Aron |
| 亚当·M·阿隆 |
| 首席执行官、董事兼总裁 |
| |
| |
日期:2021 年 5 月 6 日 | /s/ 肖恩·古德曼 |
| 肖恩·古德曼 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
66