附录 99.2

布莱恩·西格尔

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谢谢你，操作员。

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早上好，欢迎收看Moving Image Technologies的财报电话会议和网络直播。

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今天和我一起的是董事长兼首席执行官菲尔·拉夫森，他将提供行业概况；联合创始人兼销售和营销执行副总裁乔·德尔加多，他将提供战略和业务概述；以及我们的首席财务官比尔·格林。对于那些没有看过今天新闻稿的人，可以在我们网站的 “投资者” 部分找到。

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在开始之前，我想提醒大家，除历史信息外，本演示文稿中讨论的事项均为前瞻性陈述，涉及多种风险和不确定性。相信、期待、预测等词语意味着这些是我们在撰写本文时的最佳估计，但无法保证预期或预期的结果或事件会真正发生。未来的实际结果可能与这些陈述存在重大差异。有关公司风险因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的季度和年度报告中。

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现在，我想把电话交给菲尔。菲尔，把它拿走。

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菲尔·拉夫森

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谢谢你，布莱恩，也感谢大家今天加入我们。我是移动影像技术（Mit）首席执行官菲尔·拉夫森。当你将麻省理工学院视为一项投资时，行业和公司的特定因素将影响我们未来的业绩。首先，我将谈谈今天的电影行业，然后乔将讨论为什么我们对未来如此兴奋，我们正在将潜在的颠覆性技术引入电影院、电子竞技、体育场馆、竞技场和其他现场娱乐场所。

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从历史上看，我们的业务是周期性的，受新技术和技术升级周期的推动。我们目前正处于这种技术的初期，人们正在购买新技术，例如带有升级服务器的激光投影机、新的屏幕和智能音响系统，以取代旧的技术。此外，我们看到电影院老板建造新影院，并升级或翻新旧影院。这些新影院通常包括新的便利设施，例如就餐、酒吧等，所有这些都是为了让看电影成为一种目的地体验。

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从行业增长的角度来看，正如我之前在这些电话会议上讨论的那样，COVID对行业造成了损失。在过去的几年中，我们已经恢复了更加正常化的环境，票房最初预计将在2023年接近疫情前的水平。不幸的是，现已解决的好莱坞罢工影响了2023年下半年，由于拍摄延误和

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发布新内容。在2024财年的剩余时间里，这将对我们的业务产生细流影响，乔和布莱恩将对此进行更详细的讨论。

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在把电话交给 Joe 之前，我要感谢我们敬业的员工。没有他们，从运营、金融产品和竞争的角度来看，我们就不会处于我认为作为一家公司所处的最强地位。

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谢谢。乔？

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乔·德尔加多

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谢谢你，菲尔，大家早上好。

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首先，我将简要回顾一下我们的业务并介绍每个领域的最新情况。今天，电影是我们的核心传统业务，包括电影和娱乐项目以及销售我们的专有美国制造的产品和第三方技术。正如菲尔所说，从历史上看，我们的这部分业务更具周期性和波动性，项目开始日期经常被推迟。此外，尽管FF＆E业务的这一部分具有很强的运营杠杆作用，但我们的毛利率往往处于较低水平。

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总的来说，FF&E 是我们业务中最大的部分。但是，考虑到我刚才提到的较低的利润率、不稳定性和时机因素，我们未来战略的主要部分是将我们的组合转向利润率更高的产品，同时平滑不稳定和周期性。

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对于Cinema而言，这包括扩大我们现有的50多种专有制造产品的阵容，包括我们的ADA合规产品和Caddy系列，前者为我们强劲的第一季度业绩做出了贡献。通过制造这些产品，我们可以显著提高FF＆E项目的利润率，以及按单点销售时的公司整体毛利率。

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此外，我们与LEA Professional在智能功率放大器方面的合作是FF＆E项目和单点销售的另一个潜在增长和利润增长来源。这个机会有两个部分。首先是功率放大器的损耗。平均而言，每个电影屏幕需要5到6个功率安培，而这些屏幕的年损耗率往往为5-10％。我们估计，北美功率放大器的总装机市场约为6.3亿美元，因此每年的TAM约为3000万至6000万美元。鉴于LEA对其产品质量非常有信心，其保修期是行业标准的两倍，再加上供应链和竞争对手面临的质量挑战，他们也没有强调电影市场，我对24财年的销售额持续增长感到乐观，因为我们目前正在对几家大型连锁影院进行测试。这个机会的第二部分是电影院的新建筑和翻新/升级。例如，我们已将LEA智能功率放大器范围定为两家连锁影院即将推出的项目，我们预计将在2024年及以后继续扩大这一机会。

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现在，我将介绍一下MiTranslator的最新情况，这是我们的多语言技术解决方案，其经常性收入来源构成了我们无障碍策略的高端。仅北美的市场就非常庞大，有超过7000万不懂英语的人，他们以前可能没有看过电影。有了这项产品和服务，以前参加过的人现在可以获得显著增强的看电影体验。这是该行业的新产品类别，尚未被采用。

我们正在与多个行业团体合作，以提高人们对该产品的认知度并对该技术进行标准化。我们认为，这项行业努力对MiTranslator的成功发展是个好兆头，但很可能在2025财年。随着事态的发展，我们会及时通知您。

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我们基于SaaS的质量控制平台CineQC是另一个例子。CineQC实际上是第三方开发的平台，我们拥有全球电影发行权。在过去的一年中，我们一直在与大型国际电影院National Amusements合作升级和改进该产品。尽管我们取得了重大进展，但我们认为仍有工作要做，我们计划更直接地控制未来的软件开发。但是，一旦完成，我们将为其他客户提供更强大、经过测试和可扩展的产品。

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我们的下一个机会是超越电影。在这里，我们的目标是两个领域——其他现场娱乐场所和电子竞技。

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我相信电子竞技有可能在未来几年成为我们重要的增量增长动力。有机会创建电子竞技小联盟，在当地的电影院礼堂举行，为孩子们创造一个安全、包容的环境，让他们通过游戏进行面对面的互动。我们认为，对于父母、电影院所有者、我们和我们的合作伙伴SNDBX来说，这是一个非常有吸引力的价值主张。在这里，我们的产品MoveSports集成了6个游戏站和一个主购物车，可以在大屏幕上进行现场直播。目前，SNDBX正在进行一轮融资，不幸的是，这所花费的时间比我们预期的要长。因此，我们正在研究应急措施，以更快地启动这项业务，但现在讨论细节还为时过早。

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最后，我最兴奋的增长机会是我们目前所说的eCaddy。我们已经为我们的 Caddy 杯架产品系列注入了技术，并将开发用于体育场和竞技场的应用程序和服务。在过去的几个月中，我们向美国职业棒球大联盟少数体育场的高管们介绍了eCaddy的概念。关于哪些应用程序会激发他们的兴趣，我们得到了很好的反馈，还确定了其他潜在的合作伙伴。目前，我们正准备在工厂进行硬件和固件的验证和测试工作，这是体育场实地试验的先导。同时，既然我们已经与潜在客户进行了讨论，我们正在确定将成为该产品一部分的初始服务。

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这里的TAM规模庞大，除了建造新的体育场和竞技场外，还有数百万个现有座位成为改造候选者。它本身的潜力是巨大的，但与电子竞技、MiTranslator和CineQC相结合，它可以在未来重塑我们的商业和财务模式。当我们达到里程碑时，我们会随时对你进行评估。

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正如我在之前的电话会议上提到的那样，我们已经加快了向北美以外地区扩张的战略。这里的机会包括许多我们认为可以顺利过渡到国际市场的产品，包括我们的新产品和开发产品线。此外，大约两年后，欧洲的电影市场才刚刚开始从疫情中复苏，因此我们探索这些机会的时机再好不过了。最初，我们看到了LEA智能功率放大器的机会，并且已经收到了英国和德国电影院的报价请求。我们还看到了MiTranslator和CineQC在未来几年进入国际市场的机会，而SNDBX已经在北美以外地区建立了渠道。

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最后，我们还有一项活跃的企业发展计划，其中包括我们与SNDBX和LEA达成的业务发展协议、ADA产品线等收购以及其他正在进行的活动。

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总之，在传统业务持续改善的同时，我们的新兴技术增长机会仍处于初期。

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有了这个，我就谢谢你，我会把它交给布莱恩的。

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布莱恩·西格尔

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谢谢 Joe，也感谢大家参加我们的财报电话会议。我将花一点时间回顾一下我们的模型，然后我会带你了解这个季度，然后是问答。

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迄今为止，我们传统的FF＆E项目一直是我们业务的关键驱动力，约占收入的60％至65％。正如乔和菲尔所提到的那样，FF&E项目的周期性更强，开工日期通常会被推迟，正如我们在23财年所看到的那样。

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我们担任项目经理，负责采购和转售 FF&E 以及翻新、升级和建造新剧院的服务。由于这些项目中有很大一部分涉及直通成本，但增加了少量利润，因此项目利润率处于十几岁左右。我们有几种方法可以提高这些利润，包括向上销售安装服务，将我们的专有制成品范围扩大到该项目，通过转售利润率更高的技术产品，包括投影仪和服务器，以及最近通过我们与LEA Professional的关系转售音响系统产品。

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接下来，我们按单销售利润率更高的专有制造产品，利润率从35％到55％不等，包括我们的制造、Caddy和ADA合规产品。此外，由于我们正处于多年技术升级周期的初期，我们收到了服务器、投影仪和LEA功率放大器的谨慎订单，所有这些产品的毛利率都高于公司的平均水平。

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在不久的将来，随着我们的MiTranslator、CineQC和eCaddy等新兴产品进入市场并开始扩大规模，我们预计我们的产品组合将进一步从FF＆E转移出去，因为这些产品的毛利率可能会超过50％。

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现在，来看看我们的第二季度业绩。我们报告的收入为330万美元，与去年同期相比下降了33％。虽然我们在上次电话会议上表示，由于去年SVOG支出的尾声中受益，我们预计本季度收入将大幅下降，但实际上我们的收入超出了内部预期。值得注意的是，项目约占该季度收入结构的三分之一。

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毛利下降了42％，至80万美元。本季度毛利率下降了390个基点至23.2％，这是由于我们出售了许多转售利润率较低的大型投影机，因此产品组合不利。

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GAAP运营支出为160万美元，比去年增长10％，这主要是由于薪酬支出增加。

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GAAP营业亏损为80万美元，而去年的亏损为10万美元，这表明了我们高运营杠杆率的不利之处。

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GAAP和非GAAP净亏损均为80万美元，合每股亏损0.07美元，而去年的GAAP和非GAAP净收益为零。

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从资产负债表来看，截至第二季度末，我们的现金和现金等价物为510万美元，第一季度末下降了130万美元，这反映了应付账款的减少、与系统升级相关的预付账款增加以及应收账款的增加。最后，即使流动性较低，我们在本季度回购了约10.9万股股票。

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现在，我将介绍我们的24财年展望的最新情况。作家和演员的罢工给他们的2024年预算流程带来了不确定性，从而影响了我们的客户。例如，我们的许多客户直到最近才完成此流程，而其他客户仍在努力完成该流程。因此，除了我们收到的押金和现有订单外，我们在下半年的知名度低于正常水平。话虽如此，我们确实预计第三季度的收入将恢复到同比增长，但是，由于大量座椅订单，毛利率可能会比去年下降，毛利率很低，但对增量运营支出没有影响。

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接下来，我提供了我们预测中未包含的上行机会。我现在要更新这些商品。

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总而言之，尽管预计罢工将在今年的大部分时间里扰乱整个行业，但我们将继续推进推动公司未来几年增长的举措，但我们谨慎地希望在开始更积极的营销之前确保我们有合适的产品并做好黄金时段的准备。

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关于催化剂，我们计划在今年通过新闻稿和财报电话会议宣布我们可能的订单，当然，我们将酌情提供与我们的关键新兴增长计划相关的任何里程碑更新。

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我要感谢大家参加今天的电话会议，并期待在五月中旬的下一次电话会议上再次与你们交谈。