联合天然食品公司报告

2024财年第三季度业绩

2024年6月5日，罗德岛普罗维登斯 - 联合天然食品公司（纽约证券交易所：UNFI）（简称“公司”或“UNFI”）今天报告了截至2024年4月27日（13周）的财年第三季度的财务结果。

2024财年第三季度业绩（与2023财年第三季度的比较）

•净销售额下降0.1%，为75亿美元

•净亏损2100万美元；每股摊薄股份净损失（EPS）为（0.34）美元

•调整后EBITDA下降18.2%，至1.3亿美元

•调整后每股收益下降至0.10美元

最近的财务和运营摘要

•在重置盈利能力、加强基础的同时，改建长期策略

◦推动逐步改善的财务业绩，包括逐渐改善的销量和第三个连续季度加速ECTDA，主要是由于纪律严明的费用管理（包括供应链效率）所致

◦将期贷款到期时间延长至2031年5月

◦财务审核正在进行，正在完成2025财年开始的多年战略计划；预计将继续加强运营和财务表现和资本结构

•修订2024财务展望：

◦与成本削减行动有关的费用使净收入和EPS的预期范围降低

提高调整后的EBITDA和每股调整后的EPS中点；减少资本和云实施支出

“我们按照财政2024计划交付了又一个季度，第三个连续季度实现了盈利能力的提高，这要归功于继续推进短期的运营和效率举措。这些进展包括大量的成本削减措施和供应链效率改进，我们认为这些领域还有机会进一步提高，”UNFI首席执行官Sandy Douglas表示。

“我们正在进行董事会和管理层领导的财务审查，即将迎来一个重要的里程碑，即我们的新多年战略计划，将于2025财年开始。我们开始看到这个过程带给我们财务绩效的实际好处，专注于通过优化新计划中的可控变量推动短期和长期的改进。我们预计我们的更新策略将在2025财年产生接近1亿美元的自由现金流，并实现稳定可靠的利润和现金流的增长，以及在多年的基础上提高资本回报率和降低净杠杆比率。”

2024财年第三季度摘要

请参阅本新闻稿中的表格，以了解这些非依照美国一般会计准则计算的财务指标与最直接可比财务指标之间的关明。

第三财季的净销售额较上一财年同期下降了0.1％，主要是由于销售数量下降，部分被通胀和与现有客户的新业务的提升所抵消。

第三财季的毛利润为10亿美元，比第三财季的13.8％增加了2000万美元，增长了2.0％。第三财季的毛利率为净销售额的13.6％，包括了600万美元的LIFO费用。不包括这项非现金费用，毛利率是净销售额的13.7％。第三财季的毛利率为净销售额的13.3％，包括了3300万美元的LIFO费用。不包括这项非现金费用，毛利率为净销售额的13.8％。毛利率的下降，不包括LIFO费用的影响，主要是由于采购收益的下降以及较低的零售毛利率的影响，但几乎被低缩水费用的好处所抵消。

第三财季的营业费用为9.92亿美元，占净销售额的13.2％，而上一财年同期为9.67亿美元，占净销售额的12.9％。营业费用增加了2500万美元，主要是由于由于在第三财季中因之前在财年2023表现不佳而导致的重新计提激励费用支出的1300万美元而增加了3300万美元。这部分增加的费用被低运输成本和其他供应链运营效率所抵消。

第三财季的净利润为3700万美元，而上一财年同期为4400万美元。

第三财季的净亏损为2100万美元。上一财年同期的净收入为700万美元。

2024财年第三季度净亏损为2100万美元。2023财年第三季度净利润为700万美元。

2024财年第三季度每股股票摊薄后净亏损为$(0.34)，相比之下，2023财年第三季度每股摊薄后净收益为$0.12。调整后的每股收益为2024财年第三季度为$0.10，相比之下，2023财年第三季度为$0.54。

2024财年第三季度调整后EBITDA为1.3亿美元，相比之下，2023财年第三季度为1.59亿美元，其中包括3300万美元的更高激励报酬。

资本配置和融资概述

•自由现金流-2024财年第三季度，自由现金流为4900万美元，相比之下，2023财年第三季度为6500万美元。2024财年第三季度的自由现金流反映了运营活动提供的净现金流12500万美元减去资本支出7600万美元。

•杠杆率-2024财年第三季度末，扣除现金的总债务为21.3亿美元，相比2024财年第二季度末降低了3000万美元。截至2024年4月27日，净债务与调整后EBITDA的杠杆率为4.6倍。

•流动性-截至2024年4月27日，总流动性约为12.6亿美元，包括大约3900万美元的现金和公司资产负债表中基于资产的贷款工具未使用金额约为12.3亿美元。

2024财年展望(1)

公司调整了全年展望，预计净收益和每股收益的预期将下调，主要是由于成本削减行动所产生的费用。调整后的EBITDA和调整后的每股收益将高于以前提供的展望：

上述展望仅针对2024财年。这一前景展望是前瞻性的，基于管理团队的目前估计和预期，并面临着许多管理团队无法控制的风险。请参见下方的警示性安全港口声明。第53周预计将为净销售额增加约6亿美元，并在所提供的范围内将调节EBITDA适当约900万美元。

（2）呈现的每股（亏损）收益金额包括四舍五入。所呈现的数字包括类似于在2024年5月1日发生的条款贷款修正和延期以及ABL贷款修正的影响。

（3）公司在计算调整后的EPS时使用调整后的有效税率。该调整后的有效税率是基于调整后的税前净（亏损）收入计算的。它还排除了潜在的改变不确定税务立场、计量准备、与归属股权报酬奖励的解禁相关的税务影响以及可能影响运营有效税率比较性的离散GAAP税务项目。公司认为使用该调整后的有效税率能够提供更好的一致性，旨在避免每个中期报告期之间的不明确性，并引导股东在公司运营的实质中获得有意义、一致的各个有效税率比较。通过提供这个非GAAP测量，管理层意图为投资者提供公司在持续经营中有效税率的有意义、一致的比较。

（4）请参见本新闻稿中的表格，以了解这些非GAAP财务指标与按照GAAP计算的最直接可比财务指标之间的对应关系。

（5）反映了资本支出和云技术实施支出的总和。公司认为提供这个非GAAP指标能够为投资者更好地呈现公司的总投资支出。与2023财年相比的增长主要由公司的转型计划的投资驱动。2024财年的成分将主要取决于要执行的某些合同的性质。

电话会议和网络直播

公司将于2024财年第3季度的今天，即2024年6月5日，上午8:30在东部时间举行电话会议和在线音频网络研讨会。电话会议的网络研讨会(和补充材料)将以只听模式对公众开放，通过公司网站WWW.unfi.com的投资人部分，其他人可以通过888-660-6768（会议ID 1099581）进行访问。可在线存档网络研讨会(和补充材料)120天。

关于联合原生态食品

联合原生态食品是北美的首席零售商，向北美超过30,000个地点提供最广泛的新鲜、品牌和自有品牌产品，包括天然产品超市、独立零售商、传统超市连锁、电子商务提供商和餐饮客户。联合原生态食品还提供广泛的增值服务和分割营销专业知识，包括专有技术、数据、市场洞察和货架管理，以帮助客户和供应商建立他们的业务和品牌。作为北美最大的全套服务杂货业务伙伴，联合原生态食品致力于建立一个更好的食品系统，为所有人提供更好的食物选择和新的想法。了解联合原生态食品如何为其利益相关方提供价值，请访问www.unfi.com。

1995年《私人证券诉讼改革法》下的安全港声明：本新闻稿中与公司业务有关的陈述并非历史事实，而是涉及风险和不确定性，并基于目前的预期和管理估计；实际结果可能会有所不同。影响这些声明的风险和不确定因素在公司根据1934年证券交易法（经修正）的备案文件中得到描述，包括公司在2023财年7月29日的年度报告表格10-K在2023年9月26日提交给证券交易委员会(SEC)和公司向SEC提交的其他备案文件。其中包括，但不限于，我们对主要客户的依赖性；我们的业务较低的利润率，受货币通胀和通货紧缩压力影响，以及由于零售商的持续整合和消费者购买食品杂货和消耗品选择的增长带来的激烈竞争；我们实现转型计划预期益处的能力；与我们的供应商关系的变化；我们能够操作并依赖第三方来操作可靠和安全的技术系统；劳工和其他人力资源短缺和挑战；添加或失去重要客户或这些客户的重要关系发生重大变化；我们实现收购的预期益处的能力；我们能够持续增长销售额，包括我们的高利润率的天然和有机食品和非食品产品，并管理这种增长；我们能够在我们的批发部门保持足够的销售额，以支撑我们的运营基础设施；任何大流行病或疾病爆发的影响和持续时间；我们能够获得额外的资本；我们和多雇主福利计划下的医疗保健、养老金和其他成本的增加；额外的资产减值损失的可能性；我们对一般经济情况的敏感度，包括通货膨胀的变化、可支配收入水平的变化和消费者购买习惯的变化；我们能够及时和成功地通过我们的仓储管理系统部署到我们的分销中心，以及通过公司跨公司的运输管理系统并取得这些努力的效率和成本节省；由于无法控制的情况，包括缺乏长期合同、恶劣的天气、劳动力短缺或停止工作等原因，导致我们的供应链或分销能力发生破裂的潜在影响；体面的供应商促销活动，包括减少的倒买机会；工会组织活动可能导致劳动关系的困难和成本的增加；我们能够维护食品质量和安全；以及燃油成本的波动。任何前瞻性声明都是根据1995年《私人证券诉讼改革法》制定的，因此仅在发表时进行。公司没有承诺在适用法律规定的未来报告的有效日期之前更新上述报告中的任何信息。操作结果的任何未来估计均基于多个假设，其中许多假设是公司所无法控制的，并且不应以任何方面解释为保证这些结果实际上会发生。这些估计是可以改变的，并且可能与最终报告的结果存在重大差异。公司可能会不时更新这些公开宣布的估计，但不具有义务这样做。

为补充基于美国普通会计准则（“GAAP”）表述的财务信息，本公司在本新闻稿中包括非GAAP财务指标调整后的息税折旧及摊销前利润（“调整后的EBITDA”）、调整后的摊薄普通股每股收益（“调整后的EPS”）、调整后的实际所得税率、自由现金流、净债务与调整后的EBITDA杠杆比率和资本和云实施支出。调整后的EPS是一项综合指标，公司通过将归属于聚福（UNFI）的净收益加上LIFO费用或收益、商誉减值收益和费用、重组、收购和整合相关费用、资产出售收益和损失、某些法律费用和收益、剩余财产折旧和利息费用、债务兑付损失、当GAAP利润呈现为亏损，而调整后的非GAAP利润呈现为收益时，以及调整及调整后的实际所得税率的税收影响和特定的非现金费用或项目，由管理层确定。非GAAP调整后的实际所得税率排除了各种不确定的税收地位和估值准备的潜在影响，以及与分享基于股票获得的补偿奖励相关的税收影响。非GAAP调整后的EBITDA指标是一项综合指标，公司通过将包括非控制利益的净（收益）损失，减去非控制权益的净收益，再加上非营业性收入和支出，包括净周期性福利收入，除了服务成本，利息费用，净其他收支以及（益）损失的（好处）所得税和折旧及摊销，均按照GAAP计算，再加上调整后的股权补偿，非现金LIFO费用或收益，重组、收购和整合相关费用、商誉减值费用，资产出售的损失（益）和其他资产费用、某些法律费用和收益，以及由管理层确定的某些其他非现金费用或其他项目计算得出。从2023财年四季度开始对调整后的EBITDA定义的变更反映了我们合并财务报告中行项目参考的变更，这不影响调整后的EBITDA的计算。非GAAP自由现金流定义为从运营活动中产生的净现金流入减去资本支出的支付。非GAAP净债务与调整后的EBITDA杠杆比率定义为公司尚未偿还的短期和长期债务及融资租赁负债的总账面价值减去净现金及现金等价物，二者之和除以最近四季度的调整后EBITDA。非GAAP资本和云实施支出的计算方式被定义为资本支出和云技术实施支出的支付总和。2024财年的资本和云实施支出的组成将主要取决于将要执行的某些合同的性质。公司目前预期将继续从非GAAP财务指标中排除所列出的项目。管理层利用和计划利用这些非GAAP财务指标，将公司2024财年的运营业绩与2023年财年的同期进行比较，并与内部准备的预测进行比较。这些非GAAP财务指标可能与其他公司的同名指标不同。

这些非GAAP财务指标与其可比GAAP财务指标的调节和净债务与调整后的EBITDA杠杆比率计算显示在下面的表格中。提供非GAAP财务指标并不意味着将其孤立地或作为符合GAAP要求的任何指标的替代品。公司认为，提供非GAAP财务指标调整后的EBITDA和调整后的EPS，有助于进行期间对期间的比较，评估公司业务的表现并了解排除某些预期在业务正常经营中不会重新发生的调整或不是实际和预估经营绩效的有意义指标的潜在经营业绩和核心业务的趋势。包括自由现金流有助于投资者理解公司通过资产销售产生现金之外的现金生成能力。净债务与调整后的EBITDA杠杆比率是一个常用的指标，有助于投资者了解和评估公司的资本结构及其资本结构随时间的变化情况。公司认为，提供非GAAP资本和云实施支出可为投资者提供更好的对公司总投资支出的可见性。2024财年的资本和云实施支出组成主要取决于将要执行的某些合同的性质。公司目前预期将继续从非GAAP财务指标中排除所列出的项目。

联合自然食品公司（United Natural Foods, Inc.）

压缩的合并收支表（未经审计）

（以百万美元为单位，每股数据除外）

联合自然食品公司

精简合并资产负债表（未经审计）

（以百万美元计，除每股面值外）

联合天然食品公司。

未经审计的现金流量表（摘要）

						截至39周年纪日
（单位百万）						2024年4月27日。 2024						4月29日 2023
经营活动产生的现金流量：
净（亏）收益，包括非控制权益。						$	(73)					$	97
调整为将净（亏损）收益调节为经营活动提供的现金流量：
折旧和摊销						228						224
股权酬金						27						33
资产出售获利						(7)						-9
长期资产减值费用						28						—
养老金及其他离退休福利收入净额						(11)						(22)
递延所得税费用						—						2
后进先出法（LIFO）成本调整						19						83
应收账款损失准备（收回）						3						(2)
非现金利息费用和其他调整						5						11
营运资产和负债的变化						(165)						(15)
经营活动产生的现金流量净额						54						402
投资活动产生的现金流量：
资本支出						(217)						(218)
其他资产出售的收益						14						14
投资支出						（23）						(7)
投资活动产生的净现金流出						(226)						(211)
筹资活动产生的现金流量：
可循环信贷额度借款收益						1,957						2,387
其他贷款发行收益						15						—
可循环信贷额度借款偿还						(1,743)						(2,348)
长期债务和融资租赁偿还						(41)						(149)
购回普通股						—						(41)
支付员工受限股票税款扣除						(6)						（39）
对非控股权益的分配						(4)						(5)
偿还其他贷款						(2)						(2)
其他						(2)						—
筹集资金的净现金流量						174						（197）
汇率变动对现金的影响						—						—
现金及现金等价物净增减额						2						(6)
期初现金及现金等价物余额						37						44
期末现金及现金等价物余额						$	39					$	38
补充现金流信息披露：
支付的利息现金						$	118					$	114
联邦、州和国外所得税的现金退款，净额						$	（10）					$	(4)
获得的租入资产以换取新的经营租赁负债						$	317					$	198
获得的租入资产以换取新的融资租赁负债						$	6					$	—
账款中包含的资产和设备增加额						$	29					$	42

补充非依照美国通用会计准则计量的财务信息（未经审计）

/s/ Giorgio Matteo Tarditi

包括非控股权益的净（亏）收入与调整后的调整前利润、利息、折旧及摊销（未经审计）的调整

（1）2024财年主要包括与2024财年第一季度公司自有办公地点的一项非现金资产减值损失，以及决定关闭某些零售店铺的第三财季的700万美元的非现金资产减值损失有关的2100万美元的非现金资产减值损失。

（2）反映业务转型倡议所涉及的成本，主要包括第三方咨询成本和许可成本，以及涉及董事会领导的2024财年第三季度财务审查的第三方专业服务费，所有这些成本均包含在经营费用中的简明合并利润表中。

（3）主要反映与股东谈判有关的第三方专业服务费，其中包括2024财年第一季度的股东谈判。

将归属于联合天然食品公司的净（亏损）收益与调整后的净（亏损）收益和调整后的每股收益进行调和

（1）出售资产和其他资产费用的损失（收益）不包括应收账款证券化计划下的应收账款损失，这些损失包含在综合损益表的出售资产和其他资产费用的损失中，并不包括计算调整后每股收益。在2024财年，包括 2,100万美元的非现金资产减值费用，相关于2024财年第一季度我们拥有的一个公司办公地点，以及700万美元的非现金资产减值费用，相关于2024财年第三季度关闭某些零售店的决定。

（2）反映了盈余的、非营运的财产折旧和利息费用。

（3）反映了与业务转型倡议相关的成本，主要包括第三方咨询成本和许可成本，以及与2024财年第三季度董事会领导的财务审查有关的第三方专业服务费用，全部包含在简明合并综合收益表的营业费用中。

主要反映了2024财年第一季度与股东谈判相关的第三方专业服务费用。

代表使用调整后的有效税率计算税前调整的税效应。调整后的有效税率是基于税前调整后的净利润计算的，其影响反映了排除不确定税务职位、估值免除、与股权报酬奖项兑现相关的税收影响和离散的GAAP税务项目，这些可能影响公司经营有效税率的可比性。公司认为使用这个调整后的有效税率将在中间报告期间提供更好的一致性，因为这些离散项的每一个都可以导致GAAP税率的波动，而这种波动并不代表公司的基本持续营运。通过提供这个非GAAP指标，管理层打算为投资者提供一个有意义、一致的公司持续经营有效税率比较。

调整后的每股收益数是使用实际未调整的数据计算的。

净债务与调整后的EBITDA杠杆率计算 (未经审计)

（1）为了计算这个比率，调整后的EBITDA反映了截至2024年4月27日的过去四个季度之和。有关调整后EBITDA过去四个季度的调和请参见下表。

包括非控制利益的过去52周纯损失调和为调整后EBITDA (未经审计)

（1）本计算所使用的调整后的EBITDA反映了截至2024年4月27日的过去四个季度的总和。

资本支出和云技术实施支出的付款对账（未经审计）

云技术实施支出包括于现金流量表的经营活动中

2024财年前景

联合自然食品公司净亏损与调整后的息税折旧及摊销前利润对账（未经审计）

2024年展望——预计归属于联合天然食品公司的净亏损调整后净（损失）收益和调整后每股收益（未经审计）

（1）在此反映的资产出售损失和其他资产费用不包括应收账款货币化计划的应收账款出售损失，这些损失计入损失资产出售损失和其他资产费用，不在调整后每股收益的计算中进行调整。

估计调整后的有效税率不包括可能的不确定税务处置变化、与股票期权授予的税务影响以及评估准备金。请参考调整后有效税率的调整表。

调整后（亏损）每股收益金额包括四舍五入。

预计2024年和实际2023年美国通用会计准则（U.S. GAAP）有效税率的调整表（未经审计）

注：作为年末调节的一部分，我们会更新实际结果的GAAP有效税率的调整表。

（1）反映税法变化、不确定税务处置、与行使股票期权相关的税务影响以及任何往年递延税款或应付款调整。这包括往年的美国国税局或其他税务管辖区的审计调整。

（2）反映被排除在调整后每股收益计算的税前收益之外的税前调整的税收影响。

（3）反映与改变对递延税款资产或当年业务实现性判断相关的减值准备金变动。

公司在财年开始时建立了估计调整后的有效税率，基于最佳可用信息。公司在财年内根据情况重新评估其估计的调整后有效税率，并对任何重大变化进行调整。财年结束时的实际调整后有效税率基于实际结果，因此可能与年度中使用的估计调整后有效税率不同。