Earlyworks有限公司企业介绍2023年1月自由撰写副本于2023年1月17日提交，以1933年修正案的证券法规第433条规定为基础文件0关于2023年1月13日初步招股意向书的内容。注册声明编号为333-269068。

自由撰写副本声明此自由撰写副本涉及拟议中的美国存托股份（“ADSs”），代表Earlyworks有限公司（“我们”，“我们”，“我们”或“公司”）普通股的公开发行，并应与我们向美国证券监督管理委员会（“SEC”）提交的F-1表格注册声明（文件号码为333-269068）一起阅读，该注册声明尚未生效。在您投资之前，您应该完整阅读注册声明（包括其中描述的风险因素）和我们与SEC的所有其他文件，以获得关于我们和发行的更完整信息，您可以通过访问EDGAR上的SEC网站（http://www.sec.gov）免费获得这些文件。或者，如果您通过电子邮件联系Univest Securities，LLC：info@univest.us或通过电子邮件联系Earlyworks有限公司：ir@e-arly.works，我们或我们的承销商将安排发送招股书。1

前瞻性声明本演示文稿包含反映我们目前的期望和未来事件观点的前瞻性声明，所有这些声明都受到风险和不确定性的影响。前瞻性声明给出我们对未来事件的当前期望或预测。您可以通过这些放眼的声明得出结论，因为它们不是严格涉及历史或当前事实的。您可以在此演示文稿中使用“大约”、“信任”、“希望”、“期望”、“预测”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“将”、“会”、“应该”、“可以”“可能”或其他类似表达式找到许多（但并非全部）此类声明。这些声明可能涉及我们的增长战略、财务结果和财务需求。您必须仔细考虑任何这样的声明，并应了解许多因素可能导致实际结果与我们的前瞻性声明有所不同。这些因素可能包括不准确的假设和各种各样的其他风险和不确定性，包括某些已知的风险和一些未知的风险。无法保证任何前瞻性声明，并且实际未来结果可能会有所不同。可能导致实际结果与在前瞻性声明中讨论的结果不同的因素包括但不限于我们对未来财务和经营结果（包括收入，收入，支出，现金余额和其他财务项目）的假设；我们能否执行我们的增长策略，包括我们实现目标的能力；当前和未来的经济和政治条件；我们的资本需求以及我们可以筹集所需的任何额外融资的能力；我们的能力吸引客户并进一步提高我们的品牌知名度；我们的能力雇用和留住合格的管理人员和关键员工，以使我们能够开发我们的业务；COVID-19大流行病；区块链产业的趋势和竞争；与任何前瞻性声明有关的其他基础或相关的假设。我们在“风险因素”下描述了可能影响我们业务（包括我们的财务状况和业务结果）的某些重大风险、不确定性和假设。我们基于我们的管理层的信念和假设，根据我们的管理层在声明时可以获得的信息做出我们的前瞻性声明。我们提醒您，实际结果可能会与我们的前瞻性声明所表达的内容、暗示或预测有所不同。因此，在依赖任何前瞻性声明之前，您应该小心。本演示文稿中的前瞻性声明仅涉及本演示文稿发布之日的事件或信息。除法律要求外，我们无义务公开更新或修订任何前瞻性声明，无论是因为存在新信息、未来事件还是其他原因，在声明日期之后公开更新或修订情况。您应该充分阅读我们的招股书以及我们在本演示文稿中提到并作为注册声明展示的文件。本演示文稿包含对市场数据和行业预测和预测的引用和描述，这些数据是从公开可得的信息、政府机构的报告、市场研究报告和行业出版物和调查中获得或推导出来的。这些来源通常声明所包含的信息已从可信来源获得，但该信息的准确性和完整性不得保证。虽然我们相信此类信息是准确的，但我们尚未独立核实来自这些来源的数据。由于许多因素（包括在本节、标题为“风险因素”的注册声明和本演示文稿的其他地方描述的因素）的影响，这些来源获得的预测和其他前瞻性信息与本演示文稿中其他前瞻性声明所涉及的风险、不确定性和其它基础信息涉及到的风险存在相同的限制和附加不确定因素。这些和其他因素可能会导致结果与预测和预估中表达的结果有实质性不同。

发行摘要发行人Earlyworks有限公司证券ADSs，每个代表公司（“普通股”）的一只普通股上市类型首次公开发行拟议上市/符号纳斯达克股市：ELWS 120万ADS，代表120万普通股（基于假定初始公开发行价格为每股5.00美元，这是预估的首次公开发行价格范围的中点计算）预计发行价格为ADS，以初始公开发行价格范围的中点（基于每ADS5.00美元的假定初始公开发行价格）计算，预计发行价格范围为4至6美元，净收益为560万美元（基于假定初始ADS5.00美元的公开发行价格，这是预估的公开发行价格范围的中点计算），如果承销商的代表（“代表”）在完全行使超额配售期权，则为640万美元。•大约50%用于GLS*和GLS-SDK的研究和开发。•大约30%用于全球人才招募。资金用途•大约20%用于加强内部治理体系和投资于从事开发基于区块链的产品和服务的业务。代表Univest Securities，LLC 3注：*GLS是一种并行处理的区块链技术，可实现快速交易批准。有关进一步风险和披露，请参见招股文件。不保证会取得任何具体结果。投资可能是投机的、不流动的，存在风险。过去的表现不代表未来的结果。

P5-10 第1部分 公司概述 P11-13 第2部分 行业概述 P14-18 第3部分 投资亮点 P19-20 第4部分 财务亮点 P21-22 第5部分 增长策略P23 第5部分 公司结构4

我们是一家日本公司，运营我们的专有私有区块链技术，用于在各种行业中利用区块链技术。我们认为日本落后于区块链系统开发的国际进展。缓慢开发进展的一个原因是日本能够处理区块链技术的工程师数量极少，学习成本很高。我们的目标是增加GLS的用例数量，并提供面向外部工程师的通用系统开发工具包（“SDK”）以改进GLS。我们的使命是不断更新GLS，使其成为未来基础设施的一部分。 GLS特点验证适用域我们的目标防篡改房地产增加用例数量GLS，提供面向外部工程师的通用的 Metaverse 可靠性金融服务处理速度高其他 5有关进一步风险和披露，请参阅招股文件。不保证会取得任何具体结果。投资可能是投机的、不流动的，存在风险。过去的表现不代表未来的结果。

尽管传统区块链通过连接连续块形成交易分类账数据库，但我们的GLS实现了节点（参与区块链网络的计算机设备）的循环网络结构，使得参与网络的多个节点能够同时执行并行批准流程，从而加速交易批准过程并确保可扩展性。一般区块链我们的区块链6有关进一步风险和披露，请参阅注册声明。不保证会取得任何具体结果。投资可能是投机的、不流动的，存在风险。过去的表现不代表未来的结果。

多功能应用，高处理速度，紧急停止，较传统数据库基础设施低的建筑，并行处理和安装和自动缩放功能维护成本，高抗篡改性，灵活费用，零服务器停机时间。有关进一步风险和披露，请参见交易文件。没有保证任何特定结果将被实现。投资可能是投机性的，不流动的，并存在损失风险。过去的表现不是未来结果的指示符。

多功能应用，高处理速度。传统区块链由于缺乏绝对的最终性而在商业应用方面受到限制，而我们认为GLS在商业应用方面具有更广泛的业务应用范围，部分原因是GLS通过采用明确的共识算法实现最终性。与传统的区块链系统相比，GLS能够并行生成块，而且每个GLS的交易批准时间可以达到0.016秒，同时提供增强的安全性。紧急停止，并行处理和自动缩放功能。传统的区块链在紧急情况下无法停止，因为它们缺乏断电开关。相比之下，GLS可以在发生紧急情况时停止，因为系统中的单个节点，代表着一个区块链网络中的个人电脑。与传统区块链不同，GLS以环形方式安排网络中的节点，并通过将中间处理节点之间的处理负载共享来降低每个节点的处理负载，从而适应用户的不同需求。低的建筑成本，安装和维护费用，高抗篡改性。传统的数据库基础设施通常在昂贵的高性能服务器上存储数据。相比之下，GLS可以将数据存储在用户的个人电脑上，从而降低GLS支持的服务的初始和持续成本，并使受到篡改的数据更加难以覆盖。即使发生篡改事件，也可以追溯到数据被篡改的时间和篡改的人员记录。灵活的费用，零服务器停机时间。一般来说，公共区块链的结构是为每个发生的交易收费。我们是面向企业的，并拥有一个私人的区块链GLS，使我们能够以高速处理大量交易，并灵活地设置费用。主要产业运用区块链技术，日本区块链市场规模。有关进一步风险和披露，请参见交易文件。没有保证任何特定结果将被实现。投资可能是投机性的，不流动的，并存在损失风险。过去的表现不是未来结果的指示符。

软件和咨询与解决方案系统开发服务预计通过将GLS扩展到各个行业而增加。有关进一步风险和披露，请参见交易文件。没有保证任何特定结果将被实现。投资可能是投机性的，不流动的，并存在损失风险。过去的表现不是未来结果的指示符。

2018-2019年，2012-2022年，2020年•AMBITI-Sign开始运营。•“Microsoft for Startups”在2021年1月选择•开始与NEC Communication Systems Ltd. 合作•在2018年5月1日在日本成立•开始商业联盟，并且进行合作研究项目•在2020年2月对GLS进行了性能评估，从PC到PC的数据传输速度，并自7月合作，NTT•评估在5G环境下使用GLS时，GLS节点单独或与其他RDB产品使用SQL时的同时处理性能和对恶意攻击的抗性。Docomo Inc.的演示测试站点，同时通过减少中间处理节点之间的交换负载并共享处理负载来降低对中间处理节点和任何未经授权的访问的攻击的影响，GLS允许使用防火墙和其他手段来防止网络攻击，从而提供交易安全性。有关进一步风险和披露，请参见交易文件。没有保证任何特定结果将被实现。投资可能是投机性的，不流动的，并存在损失风险。过去的表现不是未来结果的指示符。

全球区块链市场规模总支出（十亿美元，2017-2026E），预测期复合年增长率2017-2021 2021-2026E 总和65.2％46.2％44.731.722.215.110.26.74.42.81.60.9201720182019202020212022E 2023E 2024E 2025E 2026E来源：Frost & Sullivan。有关进一步风险和披露，请参见交易文件。没有保证任何特定结果将被实现。投资可能是投机性的，不流动的，并存在损失风险。过去的表现不是未来结果的指示符。

应用区块链技术的主要产业和日本区块链市场规模。日本市场规模（以区块链技术的总支出为度，USD百万，2017-2026E）金融服务，支付，国际交易，保险政策，网络，房地产，身份管理，房地产交易，知识产权管理交通管理，广告，供应链管理，食品追溯，能源，涉及支付，销售，交易和分销。有关进一步风险和披露，请参见交易文件。没有保证任何特定结果将被实现。投资可能是投机性的，不流动的，并存在损失风险。过去的表现不是未来结果的指示符。

区块链市场在日本的驱动力。不断渗透区块链技术的各种业务应用。加速通过数字化转型推动区块链技术的采用。区块链和新兴技术的整合。日本区块链市场的未来趋势。越来越广泛地采用区块链作为服务（“BaaS”）。多链互操作性解决方案的崛起。来源：Frost & Sullivan。有关进一步风险和披露，请参见交易文件。没有保证任何特定结果将被实现。投资可能是投机性的，不流动的，并存在损失风险。过去的表现不是未来结果的指示符。

基于我们的转型区块链技术、专业人才团队、业务合作伙伴以及GLS科技，我们与业务合作伙伴建立了可信赖的关系。我们的业务合作伙伴与我们一起进行咨询、联合研究以及系统开发等方面的合作。我们拥有专业的管理团队和强大的研发团队，致力于区块链技术研究、运营和发展，以支持区块链技术不断的提升。我们的外包资源和与学术界的联系，让我们能够在区块链技术和系统开发方面得到学术视角的帮助。我们的系统开发业务合作伙伴包括房地产、娱乐、电信、贸易、电子商务、化工、广告和金融领域的公司。请参阅发售文件以了解更多风险和披露信息。没有任何特定结果的保证。投资可能具有投机性、不流动性和损失风险。过去的表现不代表未来的结果。

我们的专业管理团队拥有195年的跨行业经验，与不同规模的企业进行区块链研究、运营和开发的工作。我们有外部工程师的第三方公司协议，并计划为各行业引入GLS技术，并创造使GLS成为数据社会基础技术的环境，以便该公司能够通过现有和未来的收益分成安排产生更多的基础设施费用或许可收入。我们同时期望能够通过现有和未来的收益分成安排与我们的客户生成更多基于GLS的系统收入。请参阅发售文件以了解更多风险和披露信息。没有任何特定结果的保证。投资可能具有投机性、不流动性和损失风险。过去的表现不代表未来的结果。

Ryotaro Namba, Satoshi Kobayashi, Hiroki Yamamoto和Akihisa Nagasaka是我们的高管人员和董事。其中，Namba先生自2021年5月以来一直担任我们的高管董事；Kobayashi先生自成立以来一直担任我们的CEO和董事；Yamamoto先生自2020年3月以来一直担任我们的CTO和董事；Nagasaka先生自2018年8月以来一直担任我们的CFO和董事。我们的董事会包括Namba先生、 Kobayashi先生、Yamamoto先生、Nagasaka先生、Tominaga先生、Nakamura先生和Takayama先生。请参阅发售文件以了解更多风险和披露信息。没有任何特定结果的保证。投资可能具有投机性、不流动性和损失风险。过去的表现不代表未来的结果。

Masahiro Tominaga、Yukio Nakamura和Kiyomitsu Takayama是我们的独立董事。其中，Takayama先生自2021年2月以来一直担任我们的独立董事；Nakamura先生自2021年2月以来一直担任我们的独立董事；Tominaga先生自2019年7月以来一直担任我们的独立董事。我们的独立董事会是由Tominaga先生、Nakamura先生、Takayama先生和其他独立董事组成。请参阅发售文件以了解更多风险和披露信息。没有任何特定结果的保证。投资可能具有投机性、不流动性和损失风险。过去的表现不代表未来的结果。

我们的合作伙伴和联盟。请参阅发售文件以了解更多风险和披露信息。没有任何特定结果的保证。投资可能具有投机性、不流动性和损失风险。过去的表现不代表未来的结果。

营业收入细分。指定会计期间内软件和系统开发服务的收入。请参阅发售文件以了解更多风险和披露信息。没有任何特定结果的保证。投资可能具有投机性、不流动性和损失风险。过去的表现不代表未来的结果。毛利润/净利润/不含股权报酬费用的净利润。指定会计期间。万元。

营业收入细分。指定会计期间内软件和系统开发服务的收入和咨询和解决方案服务的收入。请参阅发售文件以了解更多风险和披露信息。没有任何特定结果的保证。投资可能具有投机性、不流动性和损失风险。过去的表现不代表未来的结果。万元。

将SQL应用于GLS的演示测试（与NEC Communication Systems，Ltd.合作）。将GLS应用于在线身份验证和身份认证，以及计划到2022年。将GLS应用于基于AMBITION DX HOLDINGS Co.Ltd的在线签署租赁协议系统。将GLS应用于金融领域、虚拟空间（元宇宙）和NFT平台。当前，我们计划将GLS引入到各个行业，并提供通用的GLS-SDK，以创造使GLS成为数据社会基础技术的环境，使公司能够通过现有和未来的收益分成安排产生更多的基础设施费用或许可收入。我们还期望通过现有和未来与我们的客户的收益分成安排，从基于GLS的系统生成更多的收入。请参阅发售文件以了解更多风险和披露信息。没有任何特定结果的保证。投资可能具有投机性、不流动性和损失风险。过去的表现不代表未来的结果。

保险GLS有望验证身份和管理合同数据，以促进保险交易的完成，并实现快速、准确和顺畅的保险政策转移处理。有大量用户之间进行的大量交易，用户身份验证和游戏活动记录。GLS有望实现所需的快速处理。交易GLS有望提供快速实时数据管理，使涉及贸易领域的企业能够获得有意义的信息。GLS有望提供快速实时数据管理，使涉及供应链的企业能够获得有意义的信息。请参阅交易文件以了解进一步的风险和披露。不能保证达到任何特定结果。投资可能具有投机性，流动性不足，并具有风险。过去的表现不预示未来的结果。

(1) (2) Satoshi Kobayashi Themis Capital GK少数股东公共股东（3）上市前/上市后%39.47% / 36.32%28.90% / 26.60%31.63% / 29.10%0% / 7.98% Earlyworks Co.，Ltd.注意：所有百分比均反映了我们的股东所持的股权。 （1）表示2023年1月13日前由我们首席执行官兼代表董事小林智持有的400万普通股。 （2）表示我公司的50名股东持有的4,377,135股普通股的总和，每个股东持有的持股比例均不到5％，截至2023年1月13日。 （3）此次发行前的普通股比例不包括2023年1月13日前未行使的期权可能发行的303.5万股普通股的总和。发行后的普通股比例基于2023年1月13日的13,839,400股普通股和1,200,000公开发行ADS代表1,200,000股普通股的发行，根据假定的首次公开发行价格5.00美元，这是幻灯片3中设定的范围的中心点，并且不包括截至2023年1月13日的未行使的期权可能发行的303.5万股普通股。请参阅交易文件以了解进一步的风险和披露。不能保证达到任何特定结果。投资可能具有投机性，流动性不足，并具有风险。过去的表现不预示未来的结果。

承销商Univest Securities，LLC Edric Guo电子邮件：info@univest.us地址：纽约市洛克菲勒中心75号1838号