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现金购买要约
通过
X 财务
高达200万股美国存托股份
每个 ADS 的现金购买价格为 4.52 美元

致我们的客户：

X Financial是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司（“公司”、“X Financial”、“我们”、“我们的” 或 “我们”），邀请我们的证券持有人投标公司最多200万股美国存托股票（“ADS”），每股代表六股A类普通股，面值0.0001美元，供我们以每股4.52美元的价格购买向卖家支付的现金 ADS（“购买价格”），减去任何适用的预扣税，减去优惠中接受购买的每个 ADS 0.05 美元的取消费用根据本收购要约（及其任何修正案或补充，即 “收购要约”）、相关送文函（及其任何修正案或补充，“送文函”）以及可能修订或补充的其他相关材料中描述的条款和条件，向公司的ADS存托机构纽约梅隆银行（“ADS存托机构”），不收取利息。不时（与购买要约和送文函合称 “要约”）。

根据要约的条款和条件，如果正确投标了200万份或以下的美国存托凭证且未在到期日之前正确撤回，则公司将购买所有正确投标的美国存托凭证。在要约中获得的所有ADS（如果有）将按购买价格收购。只有正确投标且未正确撤回的ADS才能购买。但是，由于按比例分配和收购要约中描述的有条件招标条款，如果超过200万份美国存托凭证投标且未正确撤回，则公司可能无法购买所有已投标的美国存托凭证。未在要约中购买的ADS将在到期日后尽快退还给投标证券持有人。

此处使用但未定义的大写术语应具有购买要约中赋予的含义。本信函中对要约的描述仅为摘要，受购买要约、送文函和其他相关材料中规定的要约条款和条件的限制。

公司不会购买任何以高于收购价格的价格投标的ADS。当与特定时间一起使用时，“到期日期” 一词是指优惠到期的日期。根据要约的条款和条件，如果正确投标了200万份或更少的ADS且未正确撤回，则公司将购买所有在到期日之前正确投标且未正确撤回的ADS。只有经过适当投标且未正确撤回的ADS才能根据要约条款和条件（包括收购要约中描述的按比例分配和有条件投标条款）在要约中购买。在任何情况下，无论是否延迟付款，都不会根据ADS的购买价格支付利息。在要约中获得的所有ADS（如果有）将按购买价格收购。在适用法律的前提下，公司保留自行决定提高或降低购买价格以及增加或减少要约中寻求的ADS数量的权利。根据美国证券交易委员会的规定，如果在要约中正确投标了超过200万份美国存托凭证，则公司可以在不延长要约的情况下将本要约中接受付款的ADS数量增加不超过未偿还ADS的2％，或者在不延长要约的情况下将ADS的总购买价格提高不超过2％。

公司保留自行决定以下权利：（i）在收购要约中更具体描述的要约出现任何特定条件时，（a）终止要约并将所有已投标的ADS退还给投标证券持有人，（b）延长要约，并在遵守撤回权的前提下

在收购要约中规定，保留所有已投标的美国存托凭证，直到延期的要约到期，（c）放弃要约的条件，并在符合延长要约开放期限的要求的前提下，购买所有在到期日之前正确投标但未正确撤回的美国存托凭证，或（d）延迟接受ADS的付款或付款，前提是遵守适用法律，直至该条件得到满足或放弃，或 (ii) 根据适用法律在任何方面修改优惠。

如果优惠的条款和条件得到满足或免除，并且200万份或更少的ADS被正确投标且未在到期日之前正确撤回，我们将购买所有正确投标的ADS。

根据要约的条款和条件，如果在到期日之前已正确投标了超过200万份或我们可能选择购买的更多美国存托凭证（受适用法律约束），则我们将按比例购买经过适当投标但未正确撤回的美国存托凭证，并进行适当调整，以避免购买部分ADS，如下所述。这种按比例分配将适用于所有证券持有人，没有优先权。如果需要按比例分配已投标的ADS，我们将在到期日之后立即确定按比例分配系数。为避免购买部分ADS而进行调整，每位投标ADS的受益所有人的比例将基于正确投标但未经受益所有人正确撤回的ADS数量与所有证券持有人正确投标但未正确撤回的ADS总数的比例。

由于上述优先权适用于购买经过适当投标的美国存托凭证，购买的美国存托凭证可能少于所有证券持有人投标的存托凭证，或者如果投标以购买指定数量的美国存托凭证为条件，则即使这些存托凭证已正确招标且未正确撤回，也不会购买任何此类存托凭证。未在要约中购买的ADS，包括因按比例分配或有条件投标而未购买的ADS，将在到期日后立即退还给投标证券持有人，费用由公司承担。参见购买要约的第 1 节、第 3 节和第 5 节。

该优惠不以投标的最低ADS数量为条件。但是，本优惠受某些其他条件的约束。请参阅《购买要约》第 7 节。

我们是您账户持有的ADS记录的所有者。因此，我们是唯一可以投标您的ADS的人，我们只能根据您的指示投标您的ADS。我们向您发送送文函和其他要约材料，仅供您参考；您不能使用它或任何其他材料来投标我们为您的账户持有的广告。

请告知我们您是否希望我们根据要约条款和条件投标我们为您的账户持有的全部或全部美国存托凭证。

请注意以下几点：

1。您应咨询经纪人或其他财务或税务顾问，探讨在按比例分配的情况下指定购买ADS的优先顺序的可能性。

2。除非公司根据要约的条款和条件延长或终止要约，否则要约、按比例分配期限和撤回权将于纽约时间2024年7月12日下午 5:00 到期，但须遵守适用法律。

3.如果您希望以购买您投标的所有美国存托凭证或公司购买您投标的特定最低数量的美国存托凭证为条件进行投标，则可以选择这样做，从而避免可能的按比例分配。公司从所有符合条件的投标中购买美国存托凭证将在可行范围内通过随机批次选择来决定，为了有资格通过随机批次选择进行购买，任何有条件地投标ADS的证券持有人都必须投标其所有ADS。要选择这样的条件，请填写所附说明表中标题为 “有条件招标” 的方框。

4。投标以其名义注册的存托凭证并直接向存托机构Broadridge企业发行人解决方案有限责任公司投标此类ADS的证券持有人没有义务

向公司支付任何经纪佣金或费用，或者，除非收购要约和送文函中另有规定，否则公司根据要约购买ADS的股票转让税。

要求您立即采取行动。应将您的指示表转发给我们，以便我们有足够的时间在到期日之前代表您提交投标书。请注意，除非优惠延期或终止，否则该优惠、按比例分配期限和提款权将在纽约时间2024年7月12日下午 5:00 到期。

如果您希望我们对您的任何或全部ADS进行投标，请通过填写、执行、分离所附的说明表并将其退还给我们来指导我们。如果您授权我们投标您的ADS，除非您在随附的说明表中另有说明，否则我们将招标所有此类ADS。

该要约仅根据收购要约、送文函和相关材料提出，并且是向所有ADS记录持有者提出的。本要约不是向居住在任何司法管辖区的ADS持有人提出，也不会接受来自该司法管辖区的证券、“蓝天” 或其他适用法律的司法管辖区的ADS持有人或其代表的投标。

指令表

下列签署人确认收到了您于2024年6月5日发出的信函和所附的购买要约（连同其中的任何修正案或补充，即 “收购要约”）、相关的送文函（及其任何修正案或补充，“送文函”）和其他相关材料（及其任何修正或补充、购买要约和送文函，即 “要约”），与之相关的任何修订或补充 X Financial的报价，这是一家根据法律注册成立的受豁免的有限责任公司开曼群岛（“公司”），向卖方购买最多200万股美国存托股票（“ADS”），每股代表六股A类普通股，面值每股0.0001美元，由我们以每股ADS4.52美元（“收购价格”）的价格向卖方购买，减去任何适用的预扣税，减去接受购买的每股ADS0.05美元的取消费用优惠将根据条款和条件支付给公司的ADS存托机构（“ADS存托机构”）纽约梅隆银行（“ADS存托机构”），不收取利息优惠的条件。此处使用但未定义的大写术语应具有购买要约中赋予的含义。

下列签署人特此指示您根据要约条款和条件向公司投标下述数量的美国存托凭证，或者，如果未指定数字，则按下述每份ADS的价格向公司投标您为下列签署人账户持有的所有美国存托凭证。

待投标的ADS总数
由您为下列签名人的账户撰写：ADSS*。

*

除非另有说明，否则将假定我们为您的账户持有的所有存托凭证均已投标。

​

有条件的招标

（参见送文函第10号指示）

证券持有人可以投标美国存托凭证，但条件是，如果购买了任何投标的美国存托凭证，则必须购买根据送文函投标的证券持有人的特定最低数量的美国存托凭证，所有这些都如收购要约中所述，尤其是其中第6节所述。除非公司根据要约条款购买了至少下述最低数量的ADS，否则您投标的任何ADS都不会被购买。投标证券持有人有责任计算必须购买的最低ADS数量（如果有），并且公司敦促证券持有人在完成本节之前咨询自己的财务或税务顾问。除非选中此复选框并规定了最低限度，否则投标将被视为无条件投标。

☐

必须购买的 ADS（如果有）的最低数量为：ADS。

​

如果由于按比例分配而无法购买指定的最低数量的ADS，则公司可以在必要时接受随机抽签的有条件投标。但是，要获得随机抽签购买的资格，投标股东必须已投标其所有ADS并选中此复选框：

☐

投标的存托凭证代表下列签署人持有的所有存托凭证。

​

本文件的交付方式由投标股东自行决定，风险由投标股东承担。如果通过邮寄方式交付，则建议使用带有退货收据的挂号邮件，并附上适当的保险。在任何情况下，都应留出足够的时间来确保及时交货。

公司董事会已授权公司提出要约。但是，公司、其董事会的任何成员、Broadridge Corporate Issuer Solutions, LLC、信息代理机构或存托机构均未就证券持有人应投标还是不投标其存托凭证向证券持有人提出任何建议。本公司、其董事会的任何成员、信息代理人或存托机构均未授权任何人就您是否应该投标或不投标您的ADS向您提出任何建议。证券持有人应仔细评估收购要约和送文函中的所有信息，咨询自己的财务和税务顾问，并就是否投标或不投标ADS，以及是否决定招标以及招标多少ADS做出自己的决定。

签名