全球蓝色报告了强劲的运营绩效，财务状况得到改善和资产负债表得以加强 • 集团营收同比增长36%，达到4.22亿欧元，调整后EBITDA同比增长91%，达到1.49亿欧元，符合短期指导 • 调整后的EBITDA利润率提高10个百分点至35.2%，90% 降低 • 资产负债表得到加强，截至2024年3月，实质净杠杆率(2) 降至3.4倍（2023年3月为6.5倍）并将债务期限延长至2030年 • 税收免费购物恢复持续到2024年4月/ 5月，欧洲大陆恢复率为141%，亚太地区恢复率为223%，较2024年第4季度/ 2023年全年分别为128%和166% • 在数字化、商业获利和产品开发方面取得了有力的进展 • 重申财务指南——2024/25财年EBITDA调整后金额> 2亿欧元 瑞士辛尼，2024年6月5日 全球蓝色集团控股公司（NYSE：GB和GB.WS）今天宣布其截至2024年3月31日的第四季度和十二个月期间的财务结果。 全球蓝色的首席执行官Jacques Stern评论说:“对于全球蓝色而言，2023/24年是取得重大进展的一年，我们实现了可观的增长和盈利能力，产生了强劲的现金流，并大幅减少了集团的债务。 “我们按照财务指导提供了149欧元的调整后EBITDA（同比增长91%）。这一表现转化为了现金流，每股未杠杆的自由现金流为95欧元，延续了COVID前所见的高现金生成率。这让我们将集团的净杠杆率(2)降至3.4倍（2023年3月为6.5倍），并致力于实现我们的长期净杠杆率目标。”
2 执行摘要 FY23/24年的财务结果显示实现了运营和战略目标的显着改进。 强大的运营绩效 集团营收同比增长36%，达到4.22亿欧元，调整后的EBITDA同比增长91%，达到1.49亿欧元，符合短期指导。 调整后的 EBITDA增长意味着利润率提高了10.2个百分点至35.2%，后续成本降低了64%。 快速去杠杆化和坚实的资产负债表 集团的净杠杆率(2)在2024年3月末从2023年3月末的6.5倍显著改善至3.4倍，符合集团的50%调整目标，净杠杆率(2)
3 财务绩效 四季度FY23/24财务业绩 €M Q4 FY21/22 Q4 FY22/23 Q4 FY23/24 Q4 FY23/24 vs. Q4 FY22/23 (%) 营业收入 免税购物解决方案 付款 购买后解决方案 28.1 7.3 3.8 62.4 17.7 6.7 76.6 21.7 6.9 营收 39.2 86.8 105.2 21% 变量成本 (7.9) (22.0) (26.9) 净贡献 31.3 64.8 78.3 21% 固定成本 (33.3) (43.5) (44.4) 调整后的EBITDA调整后的EBITDA利润率(%) (2.1) 21.3 24.5% 33.9 32.2% 60% 调整后的折旧与摊销 (9.9) (9.7) (11.8) 净融资成本 (5.9) (9.0) (13.8) 调整后的利润税前 (17.9) 2.5 8.4 调整后的所得税费用 1.3 (3.1) (5.5) 非控制权益 (0.1) (0.4) (1.3) 调整后的净收益群体份额 (16.4) (1.0) 1.6 营业收入 集团的财年第4季度营收为1.052亿欧元，同比增长21%，表明所有业务线表现强劲。 免税购物解决方案在财年第4季度创造了7660万欧元的收入，同比增长23%。欧洲大陆的收入达到了6270万欧元，同比增长16%，亚太地区的收入达到了1380万欧元，同比增长71%。这一强劲表现反映出包括内地中国离岸在内的所有原籍国的持续复苏。在欧洲大陆，内地中国的复苏在Q4 FY23/24达到了73%，去年同期为31%，而在亚太地区，内地中国的复苏率达到了125%，去年同期为34%。 付款在四季度FY23/24实现了2170万欧元的收入，同比增长23%，反映出两个业务板块的强烈表现。外汇方案的营业收入达到970万欧元，同比增长30%，而获取业务的收入达到1200万欧元，同比增长25%。 购买后的解决方案在四季度FY23/24实现了690万欧元的收入，同比增长3%。虽然经过管理层决定放弃一些低贡献ZigZag车厢合同后，营收增长并不多，但该部门（扣除运营商成本后）的后续净贡献增长率仍然强劲为31%。 调整后的EBITDA F23/24财年集团的调整后EBITDA为3390万欧元，同比增长60%，反映出营收的显着提高以及对成本基础的持续关注。这意味着利润率提高了7.7个百分点至32%，后续降低了69%。按照这个基础，在业绩年度调整后的EBITDA（6）在F23/24第四季度已经显示连续改善，达到了1.64亿欧元。
4 FY23/24财务表现 €百万 FY21/22 FY22/23 FY23/24 FY23/24年同比增长率 (%) 营业收入 免税购物解决方案 付款 购后解决方案 89.6 23.3 13.1 228.8 61.8 20.9 311.7 83.0 27.5 所有板块营业收入 125.9 311.5 422.3 36% 变量成本 (26.7) (78.8) (100.4) 贡献值 99.2 232.7 321.9 38% 固定成本 (109.2) (154.8) (173.3) 调整后的EBITDA 调整后的EBITDA利润率(%) (9.9) 78.0 25.0% 148.7 35.2% 91% 调整后的折旧和摊销费用 (40.2) (36.7) (39.4) 净财务费用 (24.6) (36.6) (50.3) 调整后的税前利润 (74.7) 4.7 59.0 调整后所得税费用 5.7 (10.6) (25.1) 非控股权益 (0.6) (2.1) (7.0) 调整后的净利润 (69.6) (8.1) 26.9 营业收入 FY23/24年，公司营业收入为4.223亿欧元，同比增长36%，表现在所有业务领域都强劲。 免税购物解决方案收入为3.117亿欧元，同比增长36%。欧洲大陆地区的收入达到了2.648亿欧元，同店销售额同比增长28%；而亚太地区的收入达到了4.69亿欧元，同店销售额同比增长106%，体现了所有来源国家的持续复苏。亚太地区的强劲表现反映出大陆中国消费的稳固增长，在FY23/24年已回归至2019年日历年100%的水平。 付款收入为8300万欧元，同比增长34%，反映了两个业务收入均表现强劲。FX解决方案的收入达到了4070万欧元，同店销售额同比增长48%；而收购业务的收入达到了4230万欧元，同店销售额同比增长33%，体现出澳大利亚旅游业复苏和新业务的获得。 购后解决方案收入为2,750万欧元，同比增长32%，反映出18%的有机增长（370万欧元），以及于2022年11月1日收购的ShipUp的合并部分的贡献。 调整后的EBITDA 公司在FY23/24年实现了1.487亿欧元的调整后的EBITDA，同比增长91％，反映出公司贡献值（收入少变量成本）的显著提高，以及对成本基础的持续关注，LfL基础上固定成本低于2019年水平。此外，考虑到英国免税购物计划废除对FY19/20调整后的EBITDA 1.707亿欧元的影响，FY23/24年的调整后的EBITDA现已超过2019年的水平（不包括英国）。 调整后的EBITDA的增加意味着利润率提高了10.2个百分点，达到35.2％，并且64％的降幅。 调整后的税前利润 公司在FY23/24年实现了5,900万欧元的调整后税前利润，同比增长5,430万欧元，主要反映出调整后的EBITDA的显著增加部分抵消了该时期净财务费用13.8亿欧元的增加。
5 现金流量表、资产负债表和净债务 公司在FY20/21年度实现税前未负债自由现金流95.2亿欧元的增长1.003亿欧元，这是自FY19/20年度以来首次出现正现金流量，并与公司历史表现一致。 截至2024年3月31日，公司净负债达到5.225亿欧元，由610.0万欧元的总财务债务和87.5万欧元的现金及现金等价物组成，因此净杠杆率为3.4倍。 报告期后的事件 重新定价贷款和RCF 2024年5月，公司成功地分配了重新定价贷款和RCF。重新定价预计将于2024年6月30日或之前关闭，关闭后将分别将公司在重新定价后在贷款和RCF下适用的利率边际从5.00%降至4.00%和从4.50%下降至3.50%，在杠杆基础上将进一步减少边际垫高。从2024年6月开始的利率边际下降100个百分点将导致其在实际LIBOR上为6.1亿欧元的高级负债支付的年化利息成本节约超过6,000万欧元，将其降至4750万欧元。
6 最新的免税购物趋势 店内销售额(3)销售量远高于2019年水平 2024年4月/5月，免税购物店内销售额(3)LfL报告了163%的增长，较Q4 FY23 / 24的140%上升，反映了欧洲大陆和亚太地区双方的强劲表现。 在欧洲大陆，复苏率从Q4 FY23/24的128%上升到了141%。复苏是由美国人、GCC人和欧洲区域购物者推动的，他们的复苏率分别为319%、298%和283%。大陆中国仍然是极少数国家之一，销售额低于疫情前的水平63%，低于去年第四季度的73%。 在亚太地区，复苏率从Q4 FY23/24的166%上升到了223%。强劲表现是由香港/台湾和东北亚购物者推动的，其中东北部购物者复苏率为352%，香港和台湾购物者复苏率为601%。大陆中国的复苏继续加强，达到了190%，而在Q4 FY23/24为125%。 高交易量的同比增长 欧洲大陆的年同店销售额(3)以高两位数增长，亚太地区的销售额以三位数增长。 2024年4月/5月，欧洲大陆的店内销售额(3)同比增长22%，比去年同期增长了18%，高于Q3 FY23/24的13%。 GCC购物者的表现领先，增长了47%，其次是大陆中国购物者，增长了43%，美国购物者增长了22%。 亚太地区，2024年4月/5月的店内销售额(3)同比增长了118%，明显超过了去年同期的增长97%和Q3 FY23/24的增长90%。所有国籍的销售表现都很强劲，其中大陆中国购物者的表现领先，增长了268%，其次是东北部购物者，增长了161%，香港和台湾分别为+71%。 FY23/24的成就 在这一时期，公司在数字化、商业获利和产品开发方面取得了重大进展。 在免税购物解决方案方面，发行、验证和退款流程的持续数字化努力提高了成功率(4)到FY23/24年56%。该部门的两个主要不同化因素，付款集成和移动客户服务，在全年内启动了许多关键客户的获取，加强了其领先的市场地位，最近5年净留存率(5)达到了102.8%。这种对数字化和商业动态的关注使全球蓝色公司在完成消费者店内购物增长152％、西班牙140％和意大利125％的过程中超过了竞争对手。 付款业务也保持了较强的留存率，在过去4年中留存率(5)为104.8%。在FY22/23年推出的付款网关计划继续扩大，安全保障5个取得方，并在该期间推出了350家酒店，产生了约200万欧元的调整后的EBITDA。
7 财务指导和长期目标 2023年9月，公司发布了财务指导和长期目标，继续从业务的强大增长驱动因素中受益；Global Blue Group Holding AG-全球蓝色公司推出财务指导和长期目标。 全球蓝色公司重申其指导意见，包括预计FY24/25年的调整后EBITDA将超过2亿欧元。随后，当环境恢复正常后，在长期内，全球蓝色公司的目标是年增长8-12%的营业收入，>50%的降幅(1)以及净杠杆率(2) <3倍
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