目标全球收购 I CORP.

目录

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

提及 “公司”、“Target Global Acquisition I Corp.”、“我们的” 或 “我们” 是指Target Global Acquisition I Corp. 以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明财务报表及其附注一起阅读。下述讨论和分析中包含的某些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。

关于前瞻性陈述的警示说明

本10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和预测。这些前瞻性陈述受有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险和假设可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“应该”、“可能”、“将”、“期望”、“计划”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“继续” 等术语或此类术语的否定词或其他类似表述来识别前瞻性陈述。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于我们在其他美国证券交易委员会文件中描述的因素。该公司的文件可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov的EDGAR栏目上查阅。除非法律另有要求，否则我们没有义务更新我们对任何此类风险或不确定性的看法，也没有义务公开宣布对本10-Q表季度报告中前瞻性陈述的任何修订结果。

概述

我们是一家空白支票公司，于2021年2月2日作为开曼群岛豁免公司注册成立，目的是与一个或多个企业或实体进行合并、股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并（“业务合并”）。

我们的赞助商是开曼群岛股份有限公司塔吉特全球赞助商有限公司。我们首次公开募股的注册声明已于2021年12月8日宣布生效。2021年12月13日，我们开始以每单位10.00美元的价格进行2,000万单位的首次公开募股。与首次公开募股相关的交易成本为12,535,264美元，包括400万美元的承保佣金、700万美元的延期承保佣金（包括美国银行随后于2023年1月10日免除的延期承保佣金部分）、51万美元的超额配股权价值以及1,025,264美元的其他发行成本。在完成首次公开募股的同时，我们完成了向保荐人私募6,6667份私募认股权证的私募配售，私募股权证的价格为每份私募认股权证1.50美元。出售与首次公开募股相关的私募认股权证产生了1,000万美元的总收益。2021年12月29日，承销商部分行使了超额配股权，从而又发行了1,489,658个单位，总收益为14,896,580美元。

继2021年12月13日完成首次公开募股以及随后于2021年12月29日结束部分超额配股权之后，出售首次公开募股、超额配股以及出售私募认股权证的净收益共计219,194,512美元存入信托账户。2023年11月24日，我们指示Continental将信托账户中的资金以现金形式存入银行的计息活期存款账户，直至我们的业务合并完成或公司清算之前。除信托账户中可能发放给我们用于缴纳所得税的资金所赚取的利息（减去用于支付解散费用的不超过100,000美元的利息）外，首次公开募股和出售私募认股权证的收益要等到 (i) 完成初始业务合并，(ii) 在以下情况下赎回我们的公开股票：

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根据适用法律，我们无法在章程规定的截止日期之前完成初始业务合并，或者（iii）赎回在股东投票修改我们修订和重述的备忘录和公司章程时正确提交的公开股票，以（A）修改我们允许赎回与初始业务合并相关的义务的实质或时机，如果我们尚未在截止日期之前完成初始业务合并，则赎回其100％的公开股份我们规定的与股东权利或初始业务合并前活动有关的任何其他重要条款的条款或（B）条。存入信托账户的收益可能会受债权人的索赔（如果有）的约束，债权人可能优先于我们的公众股东的索赔。

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从首次公开募股结束到2023年6月13日，我们最初有18个月的时间来完成初始业务合并（如果我们延长完成业务合并的时间，则自首次公开募股结束之日起最多24个月，前提是我们的保荐人将额外资金存入我们的信托账户）。

2023年6月2日，我们修订了条款，将完成初始业务合并的截止日期从2023年6月13日延长至2023年9月13日，并允许公司选择在2023年9月13日之后按月将终止日期再延长六次，每次延长一个月，直至2024年3月13日，除非初始业务合并在此之前完成。关于此类延期，我们还修订了信托协议，将Continental必须开始清算信托账户的日期与我们修订后的条款中规定的日期保持一致。

此外，赞助商、其关联公司和指定人同意于2023年6月14日将贷款作为贷款（“2023年6月股东特别大会捐款”，赞助商、其关联公司或指定人作为 “捐款人”）（i）将延期至2023年9月13日时存入信托账户，金额等于（x）270,000美元或（y）0.084美元中较小值每股公开股乘以已发行的公开股票数量，以及 (ii) 公司公开发布披露公司董事会后的一个工作日已决定将公司必须完成初始业务合并的截止日期再延长一个月，延期每延长一个月，金额等于（x）每股公开股90,000美元或（y）0.028美元乘以已发行的公开股票数量中的较小值，2023年6月股东特别股东大会供款的最高总额为81万美元。双方进一步商定，2023年6月的股东特别大会供款将由2023年6月的股东特别大会供款票据证明，并将在到期日由公司偿还。

在首次修订公司章程后，公司董事会应保荐人的要求，选择将终止日期从2023年9月13日延长至2024年1月13日四次，每次延长一个月。与这些延期有关，捐款人将每次此类每月延期的9万美元存入信托账户，每次延期均作为2023年6月的临时股东大会供款。

2023年6月的股东特别大会供款票据可以转换为业务合并后实体的认股权证，其条款应与首次公开募股同时出售的私募认股权证相同，每份认股权证可按每股11.50美元的收购价行使一股A类普通股，每份认股权证的价格为1.50美元，由出资人选择。2023年6月股东大会捐款票据中包含的转换功能不符合衍生工具的定义。

截至2024年3月31日，2023年6月EGM向信托账户的总捐款为975,015美元。

2023年12月15日，我们再次修订了条款，将完成初始业务合并的截止日期从2024年1月13日延长至2024年5月8日，并允许公司选择在2024年5月8日之后按月将终止日期再延长七次，每次延长一个月，直至2024年12月8日，除非初始业务合并在此之前完成。关于第二次延期，我们对信托协议进行了另一项修正案，将Continental必须开始清算信托账户的日期与我们修订后的条款中规定的日期保持一致。

此外，在第二次延期中，公司561,310股A类普通股的持有人正确行使了以每股约11.01美元的赎回价格将其股票赎回现金的权利。结果，从信托账户中提取了61.823.6563亿美元用于赎回此类股票，赎回生效后，公司的9,281,635股A类普通股仍在流通。支付赎回款后，信托账户中仍有43,332,181.06美元。

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关于第二次延期，出资人同意在2024年1月13日当天或之前向信托账户存入2023年12月股东特别大会捐款 (i)，金额等于34.5万美元，以及 (ii) 在公司公开宣布公司董事会已决定延长公司必须完成初始业务合并的日期后的一个工作日再延长一个月，即每项此类附加条款的延期日期，金额等于9万美元，2023年12月股东特别大会捐款的最高总额为97.5万美元。双方进一步商定，2023年12月的股东特别大会缴款将由2023年12月的股东特别大会供款票据证明，并将在业务合并完成后由公司偿还。2024年1月11日，在第二次延期期间，捐款人将34.5万美元作为2023年12月股东特别大会的捐款存入信托账户。

2023年12月的股东特别大会供款票据可以转换为业务合并后实体的认股权证，其条款应与首次公开募股同时出售的私募认股权证相同，每份认股权证可按每股11.50美元的收购价行使一股A类普通股，每份认股权证的价格为1.50美元，由出资人选择。2023 年 12 月捐款票据中包含的转换功能不符合衍生工具的定义。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，2023年12月EGM向信托账户的总捐款分别为975,015美元和630,015美元。

如果我们没有在条款规定的期限内完成初始业务合并，我们将：（i）停止除清盘之外的所有业务；（ii）尽快但此后不超过十个工作日，以每股价格赎回公开股票，以现金支付，等于当时存入信托账户的总金额，包括信托账户中持有的和以前未发放的资金所赚取的利息要求我们缴纳所得税（如果有）（减去最多100,000美元的利息）解散费用）除以当时已发行的公开股票的数量，赎回将完全消灭公众股东作为股东的权利（包括获得进一步清算分配的权利，如果有的话）；以及（iii）在赎回后尽快清算和解散，但须经我们剩余股东和董事会批准，但第 (ii) 和 (iii) 条中规定的我们在开曼群岛法律下的义务除外为债权人的债权和债权的要求作出规定其他适用的法律。我们的认股权证将没有赎回权或清算分配，如果我们未能在公司章程规定的期限内完成业务合并，认股权证将毫无价值地到期。

流动性、资本资源和持续经营

截至2024年3月31日，我们在信托账户外有10,044美元的现金可用于营运资金需求，营运资金赤字为4,004,540美元。在我们的业务合并完成之前，我们将使用信托账户之外持有的资金，以及来自初始股东、我们的高级管理人员和董事或其各自关联公司或其他第三方的任何额外营运资金贷款，用于识别和评估潜在的收购候选人，对潜在目标企业进行业务尽职调查，往返潜在目标企业的办公室、工厂或类似地点，审查潜在目标企业的公司文件和重要协议业务，选择要收购的目标业务和架构，谈判和完善业务合并。

我们截至2024年3月31日的流动性需求已经得到满足，保荐人支付了25,000美元，购买了创始人股票，以支付某些发行成本，并根据保荐人提供的不超过95万美元的无抵押本票贷款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些票据下的款项已全部提取和未清。此外，我们的保荐人向信托账户存入了345,000美元和630,015美元，这与我们在2024年3月31日和2023年12月31日的第二次延期有关。

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此外，为了为与企业合并相关的交易成本融资，保荐人、初始股东、高级职员、董事或其关联公司可以但没有义务向我们提供营运资金贷款。截至2024年3月31日，任何营运资金贷款项下均无未偿金额。

如果我们无法在条款规定的期限内完成业务合并，我们将按比例赎回已发行的公开股票的100％，以换取信托账户中持有的资金的比例，等于当时存入信托账户的总金额，包括信托账户中持有的资金所得的利息，此前未向我们发放以支付所得税（如果有）（减去用于支付解散费用的不超过100,000美元的利息），按当时已发行的公开股票数量计算，但须遵守适用法律，以及我们的注册声明中有进一步的描述，然后寻求解散和清算。关于我们根据权威指南FASB会计准则更新（“ASU”）主题2014-15年 “披露实体持续经营能力的不确定性” 对持续经营考虑因素的评估，我们的管理层已经确定，如果我们无法完成业务合并，上述潜在的流动性和资本短缺以及强制性清算和随后的解散会使人们对我们继续作为持续经营企业的能力产生严重怀疑。没有对资产或负债的账面金额进行任何调整，如果我们无法继续经营下去，则可能需要进行调整。

风险和不确定性以及可能对我们的经营业绩产生不利影响的因素

我们的管理层目前正在评估当前全球经济不确定性的影响，包括高通胀、利率上升、供应链中断、以色列-哈马斯冲突、俄乌战争（包括为此实施的任何制裁的影响）所造成的影响，并得出结论，尽管其中任何一种都可能对我们的财务状况、经营业绩和/或目标公司的搜索产生负面影响，但具体影响尚不容易确定，因为本年度之日报告。未经审计的简明财务报表不包括这种不确定性可能导致的任何调整。目前，我们无法完全预测上述一个或多个事件的可能性、持续时间或规模，也无法预测它们可能对我们的业务和我们完成初始业务合并的能力产生负面影响的程度。

运营结果

截至2024年3月31日，我们尚未开始任何运营。从2021年2月2日（开始）到2024年3月31日期间的所有活动都与我们的组建和首次公开募股有关。迄今为止，我们既没有从事任何业务，也没有产生任何收入。我们最早要等到初始业务合并完成后才会产生任何营业收入。我们从首次公开募股的收益中以信托账户中持有的投资的利息收入的形式产生非营业收入。我们预计，作为一家上市公司（法律、财务报告、会计和审计合规）以及尽职调查费用将增加支出。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的净亏损为109,698美元，其中包括信托账户和运营账户中持有的投资收入479,568美元，被589,266美元的一般和管理费用所抵消。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们的净收入为2,105,779美元，其中包括信托账户和运营账户中持有的投资收入2,358,021美元，被252,242美元的一般和管理费用所抵消。

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合同义务

我们没有任何长期债务、资本租赁债务、经营租赁债务、购买义务或长期负债。

办公空间、秘书和行政服务

从2021年12月9日开始，通过较早的完成初始业务合并和清算，我们同意每月向保荐人支付总额为10,000美元的办公空间、公用事业、秘书和行政支持费用，并向保荐人偿还与确定、调查和完成初始业务合并相关的任何自付费用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司分别产生了3万美元的行政支持费。自首次公开募股之日起，所有行政支持费用均未支付，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司资产负债表上的应付关联方款项中已包括247,419美元中的277,419美元。

注册权

根据注册和股东权利协议，创始人股票、私募认股权证、私募认股权证所依据的A类普通股以及转换营运资金贷款和延期贷款时可能发行的任何认股权证（以及在行使私募认股权证和认股权证时可能发行的任何A类普通股）的持有人有权根据注册和股东权利协议获得注册权。这些证券的持有人有权提出三项要求，要求我们注册此类证券，但不包括简短的要求。此外，对于在我们完成初始业务合并后提交的注册声明，持有人拥有某些 “搭便车” 注册权。我们将承担与提交任何此类注册声明有关的费用。

承保协议

自首次公开募股之日起，承销商有45天的期权，可以额外购买最多300万个单位，以支付超额配股（如果有的话）。2021年12月29日，承销商部分行使了超额配股权，导致额外发行了1,489,658个单位，总收益为14,598,648美元。

首次公开募股结束后，承销商获得了每单位0.20美元的承销佣金，合计400万美元。承销商于2021年12月29日行使超额配股权后，承销商额外赚取了297,932美元，与首次公开募股和超额配售相关的承销佣金总额为4,297,932美元。

此外，还向承销商支付了7,000,000美元的延期承保佣金（包括美国银行随后于2023年1月10日免除的延期承保佣金部分）。承销商于2021年12月29日行使超额配股权后，承销商额外赚取了521,380美元，与首次公开募股和超额配股相关的递延承保佣金总额为7,521,380美元（包括美国银行随后免除的延期承保佣金部分）。2023年1月10日，美国银行签署了一份豁免信，确认美银辞职，并放弃了其支付3,760,690美元的延期承保佣金的权利。截至本年度报告发布之日，我们不能排除免除欠瑞银的3,760,690美元的剩余余额。除非瑞银明确放弃，否则只有在我们完成业务合并的情况下，信托账户中持有的金额才到期和应付的款项，但须遵守承保协议的条款。

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关键会计政策

与首次公开募股相关的发行成本

延期发行成本包括截至资产负债表日产生的与首次公开募股直接相关的承保、法律、会计和其他费用。我们符合 ASC 340-10-S99-1 的要求。发行成本与其分配的可赎回和不可赎回股份按比例分配。2021年12月13日完成首次公开募股后，与认股权证负债相关的发行成本被列为支出，与A类普通股相关的发行成本记入临时权益。由于首次公开募股，我们产生的发行成本为12,964,576美元，其中包括4,297,932美元的承保佣金、7,521,380美元的延期承保佣金（包括美国银行随后于2023年1月10日免除的延期承保佣金部分）以及1,145,264美元的其他发行成本。

可能需要赎回的普通股

根据ASC主题480 “区分负债和权益” 中的指导，我们对可能需要赎回的普通股进行了核算。需要强制赎回的普通股（如果有）被归类为负债工具，按公允价值计量。有条件可赎回的普通股（包括具有赎回权的普通股，这些股票要么在持有人控制范围内，要么发生不完全在我们的控制范围内的不确定事件时需要赎回）被归类为临时股权。在所有其他时候，普通股都被归类为股东赤字。我们的A类普通股具有某些赎回权，这些赎回权被认为不在我们的控制范围内，可能会发生不确定的未来事件。因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，3,934,220股可能需要赎回的A类普通股分别作为临时权益按赎回价值列报，不属于资产负债表中股东赤字部分。

我们会在赎回价值发生变化时立即予以确认，并将A类普通股的账面价值调整为等于每个报告期末的赎回价值。可赎回普通股账面金额的增加或减少受额外已付资本和累计赤字的费用影响。

每股普通股净收益

每股普通股的净收益是通过净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，不包括保荐人可以没收的普通股。由于总共有75万股普通股，如果承销商不行使超额配股权，则加权平均股票将被没收。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们没有任何稀释性证券和其他合约可以行使或转换为普通股，然后分享我们的收益。因此，每股普通股的摊薄收益与本报告所述期间的每股基本收益相同。

最新会计准则

我们的管理层认为，任何最近发布但没有生效的会计准则，如果目前获得通过，都不会对我们未经审计的简明财务报表产生重大影响。

资产负债表外安排

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们没有任何S-K法规第303（a）（4）（ii）项所定义的资产负债表外安排。

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新兴成长型公司地位

根据经2012年《Jumpstart our Business Startups法》（“JOBS法”）修订的1933年《证券法》（“《证券法》”）第2（a）条的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”，它可以利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不被要求遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条的审计师认证要求，减少了以下方面的披露义务我们的定期报告和委托书中包含高管薪酬，并豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款的要求。

此外，《乔布斯法》第102（b）（1）条免除了新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则的要求，直到私营公司（即那些尚未宣布证券法注册声明生效或没有根据《交易法》注册某类证券的公司）遵守新的或修订后的财务会计准则为止。《乔布斯法案》规定，公司可以选择退出延长的过渡期并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当标准发布或修订且上市公司或私营公司的申请日期不同时，作为新兴成长型公司，我们可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们未经审计的简明财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较变得困难或不可能，后者由于所使用的会计准则可能存在差异而选择不使用延长的过渡期。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

根据《交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项目下其他要求的信息。

第 4 项。控制和程序。

评估披露控制和程序

披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保收集根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息，并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。

在包括首席执行官和首席财务会计官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至2024年3月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语的定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务和会计官得出的结论是，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼。

没有。

第 1A 项。风险因素。

截至本10-Q表季度报告发布之日，我们在2024年4月4日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。股权证券的未注册销售和所得款项的使用。

不适用。

第 3 项。优先证券的违约。

没有。

第 4 项矿山安全披露。

不适用。

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第 5 项。其他信息。

没有。

第 6 项。展品

以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。

* 随函提交。

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签名

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。