Document

healthequity报告截至2024年4月30日的首个季度财务结果
第一季度亮点：
营业收入为2.876亿美元，较上一财年第一季度的2.444亿美元增长18%。
净利润为2,880万美元，去年同期为410万美元，非GAAP净利润为7,030万美元，去年同期为4,280万美元，增长了64%。
每股稀释净收益为0.33美元，去年同期为0.05美元，非GAAP每股稀释净收益为0.80美元，去年同期为0.50美元。
调整后EBITDA为1.174亿美元，较2019财年第一季度的8660万美元增长了36%。
拥有910万个HSAs，较2019财年第一季度增长了13%。
HSAs总资产为273亿美元，较2019财年第一季度增长了22%。
总账户数为1,600万个，包括HSAs和其他消费者指向的福利（CDBs），较2019财年第一季度增长了7%。
该公司于2024年5月9日完成了对BenefitWallet HSA投资组合的收购。

犹他州德拉珀 - 2024年6月3日 - HealthEquity，Inc.（NASDAQ：HQY）（“HealthEquity”或“该公司”），这是美国最大的健康储蓄账户（“HSA”）托管人，今天宣布结束了截至2024年4月30日的第一季度的财务业绩。
HealthEquity的总裁兼首席执行官Jon Kessler表示：“创纪录的第一季度HSA销售、更广泛的增强利率采用以及两个三个BenefitWallet切片的及时转型为2025财年的杰出团队开局带来了助力。随着增长和利润率的增势，我们提高了全年指引并推动我们的平台投资，以提供卓越的体验，加深合作关系并推动成员成果。”
第一季度财务业绩
截至2024年4月30日的第一季度营业收入为2.876亿美元，较截至2023年4月30日的第一季度的2.444亿美元增长了18%。本季度收入包括服务收入1.182亿美元、托管收入1.216亿美元和互换收入0.477亿美元。
截至2024年4月30日的第一季度，HealthEquity的净收益为2,880万美元，每股稀释净收益为0.33美元；非GAAP净收益为7,030万美元，每股稀释净收益为0.80美元；截至2023年4月30日的第一季度，该公司的净收益为410万美元，每股稀释净收益为0.05美元；非GAAP净收益为4,280万美元，每股稀释净收益为0.50美元。
截至2024年4月30日的第一季度，调整后EBITDA为1.174亿美元，较截至2023年4月30日的第一季度的8660万美元增长了36%。调整后EBITDA占营收的41%，较截至2023年4月30日的第一季度的35%有所增长。
账户和资产指标
截至2024年4月30日，HealthEquity的HSAs为910万个，较上年同期增长13%，其中包括65.5万个带有投资的HSAs，较上年同期增长20%。截至2024年4月30日，该公司的总账户数为1600万个，包括6.9万个其他消费者指向的福利（CDBs）。
截至2024年4月30日，总HSA资产为273亿美元，同比增长22%。其中，HSA现金为159亿美元，HSA投资为114亿美元。客户持有的资金为9亿美元，这些资金是代表我们客户持有的存款，以便进行我们的CDB的管理，并从中产生托管收益。截至2024年4月30日，我们从Conduent Business Services, LLC收购了BenefitWallet HSA投资组合。根据购买协议，在2025财年第一和第二季度期间，约616,000个HSA和其他账户以及27亿美元的HSA资产分三次被转移至HealthEquity，合计购买价格为4.25亿美元。我们使用2.25亿美元的贷款支付了购买总价，其余部分使用手头现金支付。
收购BenefitWallet HSA投资组合
2023年9月，我们与Conduent Business Services, LLC达成协议，收购了BenefitWallet HSA投资组合。根据购买协议，约616,000个HSA和其他账户以及27亿美元的HSA资产在2025财年第一和第二季度期间分三次从Conduent转移到HealthEquity，以4.25亿美元的总购买价格购入。我们使用2.25亿美元的循环信贷设施借款支付了总购买价格，其余部分使用现有现金支付。
业务展望
截至2025年1月31日的财年，管理层预计营业收入为11.6亿至11.8亿美元。其净收入展望为9,000万至1.05亿美元，每股稀释净收入为1.01至1.18美元。根据以下方法计算，其非GAAP净收入展望为2.61亿至2.76亿美元，非GAAP稀释每股净收入为2.93至3.10美元（基于估计的权益稀释加权平均股数为8900万股）。管理层预计调整后EBITDA为4.54亿至4.74亿美元。
1

请参阅下面的“非GAAP财务信息”以获取我们调整后的EBITDA和非GAAP净收入的定义。我们在本公告的末尾的财务表中包含了适用的非GAAP财务指标与最相近的GAAP财务指标之间的核对。
为了补充我们基于GAAP的财务信息，我们披露非GAAP财务指标，包括调整后的EBITDA、非GAAP净收入和非GAAP每股稀释净收入。
电话会议
HealthEquity管理层将于2024年6月3日下午4:30（东部时间）举行电话会议，讨论2025财年第一季度的财务业绩。参加电话会议请致电1-833-630-1956，或拨打国际电话1-412-317-1837，并引用“HealthEquity”会议ID。现场音频网络广播将在我们网站的投资者关系部分http://ir.healthequity.com上提供。
非GAAP财务信息
为补充我们基于GAAP的财务信息，我们披露非GAAP财务指标，包括调整后的EBITDA、非GAAP净收入和非GAAP每股稀释净收入。
• 调整后的EBITDA是利息、税、折旧及摊销、已获得无形资产的摊销、股票授予赔偿费用、收购整合费用、收购成本、股权证券的收益和损失、为获得合同的增量成本摊销、与未使用的办公空间有关的成本以及某些其他非经营项目之前的利润。
• 非GAAP净收入是通过将税前GAAP净收入加上以下项目得出的：已获得无形资产的摊销、股票授予赔偿费用、收购整合费用、收购成本、股权证券的收益和损失、与未使用的办公空间有关的成本以及偿还债务的损失，并使用标准化的非GAAP税率减去非GAAP税收。
• 非GAAP每股稀释净收入是通过将非GAAP净收入除以加权平均稀释权益股数得出的。
应该在GAAP基础上考虑非GAAP财务指标，并且不应被视为GAAP结果的替代品或更好的替代品。我们相信，这些非GAAP财务指标提供了关于公司财务状况和业绩与某些财务和业务趋势的有用信息。本公司提醒投资者，非GAAP财务信息本质上与GAAP有所不同；因此，它的使用可能使得难以比较当前结果与其他报告期的结果以及其他公司的结果。此外，虽然已排除从获得的无形资产摊销计入非GAAP净收入，但将从这些获得的无形资产产生的收入不予排除。每当我们使用这些非GAAP财务指标时，我们提供适用的非GAAP财务指标与最相近GAAP财务指标的核对。鼓励投资者查阅相关的GAAP财务指标和非GAAP财务指标与它们最直接可比的GAAP财务指标的核对，详见下表。
关于HealthEquity
HealthEquity及其子公司管理着1600万个账户的HSA和其他各种消费者定向福利，并与雇主、福利顾问以及健康和养老计划提供商密切合作，共同致力于我们的使命：通过赋予医疗保健消费者的权力来拯救和改善生命。通过最新的解决方案、创新和对提高健康结果的不懈关注，我们赋予个人掌控他们的医疗保健旅程，最终增强其整体福祉。欲了解我们“紫色”的服务和方式，请访问www.healthequity.com。
前瞻性声明
这份新闻稿包含“前瞻性陈述”，根据1995年《证券诉讼改革法》 “安全港”规定的含义进行了说明，包括但不限于关于我们行业、业务策略、计划、目标和期望、关于我们市场和市场地位、产品扩展、未来业务、支出和其他业绩、营业额、利润率、盈利能力、收购协同效应、未来效率、税率、资本支出、流动性和资本资源和其他财务和经营信息的前瞻性。在本次讨论中使用“可能”、“相信”、“打算”、“寻求”、“目标”、“预计”、“计划”、“估计”、“期望”、“应该”、“假设”、“继续”、“可能”，“将来”以及这些类似的词语和短语，旨在在本新闻稿中识别前瞻性陈述。
2

前瞻性陈述反映了我们对未来事件、结果或结果的当前期望。这些期望可能或可能不会实现。尽管我们认为前瞻性陈述中所反映的期望是合理的，但我们不能确保这些期望将证明是正确的。其中一些期望可能基于被证明是不正确的假设、数据或判断。由于各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素，实际事件、结果和结果可能会与我们的期望有所不同。虽然我们认为前瞻性陈述反映了我们的当前预期，但我们无法保证这些期望将被证明是正确的。无论如何，我们并不是在承认我们有义务更新或修正任何前瞻性陈述的假设。
尽管我们认为前瞻性陈述中所反映的期望是合理的，但我们不能确保这些期望将证明是正确的。由于各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素，实际事件、结果和结果可能会与我们的期望有所不同。有关这些风险和因素，尽管无法确认所有风险和因素，但它们包括以下风险：
我们能否足够妥善地保管我们的客户资产或保管银行和保险公司的失败;
我们能否在快速发展的医保和福利管理行业有效竞争;
我们是否依赖于继续可用并受惠于税收优惠的健康储蓄账户和其他可用账户;
我们能否成功确定、收购和整合额外的投资组合购买或收购目标;
我们面临重大竞争和未来可能面临的竞争，包括来自比我们拥有更多资源的竞争者;
我们依赖我们技术和通信系统的可用性和性能;
我们技术和通信系统以及其他数据中断可能存在的潜在未来网络安全漏洞，包括相关成本和责任、声誉损失和业务损失;
现今不确定的医保环境，包括医保计划和开支以及相关法规的变化;
我们能否遵守当前和未来适用于我们业务的隐私、医疗保健、税收、员工退休福利、投资顾问和其他法规;
我们依赖合作伙伴和第三方厂商的分销和重要服务;
我们是否能够开发和实施我们技术平台和通信系统的更新功能;
我们依赖我们的管理团队和关键团队成员;
有关这些和其他风险因素的详细讨论，请参阅我们提交给证券交易委员会的文件中详细列出的风险，包括但不限于我们截至2024年1月31日的年度10-K报告和随后的定期和现行报告。过去的表现不一定预示未来的结果。我们无意或无义务更新或修订任何前瞻性声明，无论是基于新信息、未来事件还是其他原因。不应依赖前瞻性声明来代表我们在本新闻稿之后的任何日期的观点。
投资者关系联系人
Richard Putnam
801-727-1000
rputnam@healthequity.com
3

HealthEquity, Inc.和子公司
简明合并资产负债表 (以千为单位)
2024年4月30日保持原文格式2024年1月31日
（未经审计）
资产
流动资产
现金及现金等价物$251,229 $403,979
应收账款，减去截至2024年4月30日和2024年1月31日分别为$3741和$3947的坏账准备金净额106,218 104,893
其他资产47,455 48,564
总流动资产404,902 557,436
资产和设备，净值5,083 6,013
经营租赁权资产48,108 48,380
无形资产，净值1,071,371 835,948
商誉1,648,145 1,648,145
其他68,875 67,868
总资产$3,246,484 $3,163,790
负债和股东权益
流动负债
应付账款$18,167 $12,041
应计的薪酬23,103 49,608
应计负债41,192 46,038
经营租赁负债9,755 9,404
流动负债合计92,217 117,091
长期负债
长期负债，扣除发行成本净额925,675 874,972
非流动经营租赁负债48,253 48,766
其他长期负债19,273 19,270
递延所得税负债63,282 68,670
长期负债总额1,056,483 1,011,678
负债合计1,148,700 1,128,769
承诺和 contingencies
股东权益
优先股票，面值为$0.0001，授权100,000股，截至2024年4月30日和2024年1月31日，均未发行或持有— —
普通股票，面值为$0.0001，授权900,000股，截至2024年4月30日和2024年1月31日，分别已发行和持有股票87,010和86,127股9 9
额外实收资本1,863,334 1,829,384
未分配利润234,441 205,628 
股东权益总额2,097,784 2,035,021 
负债和股东权益总额$3,246,484 $3,163,790 

4

HealthEquity, Inc.及其子公司
未经审计的汇总经营及综合收益表
截止4月30日3个月
（以千为单位，每股数据除外）20242023
营业收入
服务收入$118,214 $111,073 
托管收入121,644 88,480 
互换收入47,739 44,879 
总收入287,597 244,432
营业收入成本
服务成本82,347 80,873
保管费用9,057 8,038
跨行交换费用9,055 7,051
营业成本总额100,459 95,962
毛利润187,138 148,470
营业费用
销售及营销费用23,494 19,935
科技和发展56,090 53,192
普通和管理38,236 25,538
已获得无形资产摊销25,545 23,166
合并整合2,143 3,458
营业费用总计145,508 125,289
营业利润41,630 23,181
其他费用
利息费用(11,795)(14,997)
其他收入，净额3,404 1,828
其他费用总计(8,391)(13,169)
税前收入33,239 10,012
所得税费用4,426 5,918
净利润和综合收益$28,813 $4,094
每股净利润：
基本$0.33 $0.05
摊薄$0.33 $0.05
计算每股净利润所使用的加权平均股份数为：
基本86,472 85,030
摊薄88,324 86,102

5

HealthEquity, Inc.和其子公司
未经审计的汇总现金流量表
截至4月30日的三个月
(以千为单位)20242023
经营活动现金流量：
净收入$28,813 $4,094
调整净利润以计入经营活动现金流量:
折旧和摊销38,938 39,041
以股票为基础的报酬计划32,020 18,204
摊销债务折扣和发行成本703 782
偿还债务损失— 1,157
递延所得税（5,388）（738）
经营性资产和负债变动:
应收账款净额（1,325）（1,579）
其他（227）（4,514）
经营租赁使用权资产1,741 1,844
应计的薪资(25,757)(25,381)
应付账款、应计费用及其他流动负债(2,347)（50）
非流动经营租赁负债(1,745)(1,921)
其他长期负债3 599
经营活动产生的现金流量净额资产净额31,538
投资活动现金流量：
购买软件和资本化的软件开发成本(13,106)(9,003)
购置物业和设备(721)(132)
购买HSA基金组合(256,123)—
投资活动产生的净现金流出(269,950)(9,135)
筹集资金的现金流量：
获得长期债务50,000 —
偿还长期债务本金— (54,375)
客户持有基金义务结算金额，净额(546)2,432 
行使普通股期权所募集的资金2,317 916 
筹集资金的净现金流量51,771 (51,027)
现金及现金等价物减少（152,750）（28,624）
期初现金及现金等价物403,979 254,266 
期末现金及现金等价物$251,229 $225,642 

6

HealthEquity，Inc. 及其子公司
简明合并现金流量表（未经审计）（续）
截至4月30日止的三个月
(以千为单位)20242023
补充现金流量数据:
现金支付的利息费用$18,850 $19,498 
所得税款（退款）净额277 (7)
非现金投资和筹资活动的补充披露:
在应付账款、应计负债或应计薪酬中包含的软件购置及资本化软件开发成本2,404 2,465
固定资产和设备采购款项计入应付账款或预提费用32 119
HSA投资包组收购计入应付账款或预提费用4,453 —
收到普通股期权行权款42 120
股票期权支出（未经审计）
综合收益及利润简明合并财务报表中的股票期权支出总额如下：
截至4月30日的三个月内
(以千为单位)20242023
营业收入成本$4,525 $3,606
销售及营销费用4,323 2,779
科技及研发5,940 4,892
普通和管理17,2326,927
共计股份奖励支出$32,020$18,204
总账户数（未经审计）
（以千计，百分比除外）2024年4月30日2023年4月30日% 变化2024年1月31日
HSAs9,0978,04513 %8,692
本季度新增销售的HSAs19413445%497
本年度新增销售的HSAs194134 45 %949
收购新增的健康储蓄账户 - 截至今日的年度总计400 — *—
投资健康储蓄账户665 556 20 %610
CDBs6,913 6,954 (1)%7,006
总账户数总计账户数 - 本季度至今14,999 7 %15,698
平均总账户数 - 本季度至今15,919 14,980 6 %15,318
年度平均总账户数15,919 14,980 6 %15,105



7

HSA资产（未经审计）
（以百万为单位，除百分比外）2024年4月30日2023年4月30日% 变化2024年1月31日
HSA现金$15,850 $14,113 12 %$15,006
HSA投资11,427 8,206 39 %10,208
HSA资产总额27,277 22,319 22 %25,214
截至本季度平均每日HSA现金流15,388 14,074 9 %14,210
截至今年平均每日HSA现金流15,388 14,074 9 %14,071
客户持有基金（未经审计）
（以百万为单位，除百分比外）2024年4月30日2023年4月30日% 变化2024年1月31日
所有基金类型$858$926(7)%$842
季度内的平均每日客户持有基金总额840902(7)%791
年初至今的平均每日客户持有基金总额840902(7)%845
净利润和调整后息税折旧及摊销前利润（未经审计）调节表
截至4月30日的三个月
(以千为单位)20242023
净收入$28,813$4,094
利息收入（3,881）（1,598）
利息费用11,79514,997
所得税费用4,426 5,918
折旧和摊销13,393 15,875
已取得无形资产的摊销25,545 23,166
股票补偿费用32,020 18,204
合并整合费用2,143 3,458
取得合同的额外成本的摊销1,632 1,304
未使用办公空间的成本790 1,016
其他759 153
调整后的EBITDA$117,435 $86,587


8

净利润展望与Adjusted EBITDA展望的调和（未经审计）
截至年底的展望
（单位百万）2025年1月31日
净收入$90 - 105
利息收入(15)
利息费用63
所得税费用30 - 35
折旧和摊销50
已获得无形资产的摊销112
股票补偿费用100
并购整合费用13
为获得合同而发生的额外成本的摊销7
未使用办公空间相关的费用3
其他支出1
调整后的EBITDA$454 - 474

净利润与非GAAP净利润的调和（未经审计）
截至4月30日的三个月
（以千为单位，每股数据除外）20242023
净收入$28,813 $4,094
所得税费用4,426 5,918
税前收入 - GAAP33,239 10,012
非GAAP调整：
取得无形资产的摊销25,545 23,166
股票补偿费用32,020 18,204
合并后整合费用2,143 3,458
与未使用办公空间有关的成本790 1,016
债务清偿损失— 1,157
税前收入 - GAAP的总调整60,498 47,001
净利润前税收-非 GAAP93,737 57,013
税前收入-非 GAAP (1)23,434 14,253
非 GAAP 净利润70,303 42,760
稀释后加权平均股数88,324 86,102
GAAP 稀释后每股净收益$0.33 $0.05
非 GAAP 稀释后每股净收益$0.80 $0.50
（1）公司使用标准化的非 GAAP 税率，以消除非经常性和特定时期的项目的影响，这些项目的大小和频率可能不同，并且不一定反映公司的长期运营状况。所呈现的每个期间所应用的标准化非 GAAP 税率为 25%。公司可能会根据可获得的其他信息以及与可能对该税率产生重大影响的任何其他重大事件，例如并购活动、商业展望的变化或有关税收法规的其他变化而调整其非 GAAP 税率。





9

净利润展望对非 GAAP 净利润展望的调和 (未经审计)
年度展望
（单位：百万美元，除每股数据外）2025年1月31日
净收入90-105美元
所得税费用30-35
所得税前收益 - GAAP120-140
非GAAP调整:
取得的无形资产摊销112
股票补偿费用100
合并整合费用13
未使用办公空间的成本3
所得税前收益的总调整 - GAAP228
所得税前收益 - 非GAAP348-368
所得税费用 - 非GAAP（1）87-92
非GAAP净利润261-276美元
摊薄加权平均股数89
摊薄每股GAAP净收益（2）1.01-1.18美元
每股非美国通用会计原则净利润(diluted share)为(2)$2.93 - 3.10
(1)公司利用规范化的非美国通用会计原则税率来提高在给定财政年度内中间报告期的一致性，消除非经常性和特定期间的项目效应，这些项目的大小和频率可能各不相同，并不一定反映公司的长期运营情况。每个期间呈现的规范化非美国通用会计原则税率为25%。公司可能会随着额外信息的可用性进行非美国通用会计原则税率调整，并与可能会重大影响此税率的任何其他重大事件一起进行调整，例如合并与收购活动，业务前景变化或关于税收法规的其他变化。
(2)由于四舍五入，美国通用会计原则和非美国通用会计原则净利润每股(diluted share)可能无法计算。

某些术语
术语定义
HSA消费者可以通过这个金融账户在税收优惠的基础上为医疗保健进行长期储蓄。
CDB由雇主提供的消费者导向的福利，包括弹性支出和健康补偿安排(FSAs和HRAs)、综合预算调整法(COBRA)管理、通勤和其他福利。
HSA会员我们服务的拥有HSA的客户。
HSA资产总额
HSA会员的托管现金资产由我们的联邦保险存款伙伴和我们的保险公司伙伴持有。总HSA资产也包括HSA会员通过我们的托管投资基金合作伙伴投资的共同基金。
客户我们雇主的客户。
总账户数我们平台上HSAs和CDBs的总和。
客户持有的资金代表我们客户持有的存款，以便促进我们CDB的管理。
网络合作伙伴我们的健康计划合作伙伴，福利管理员和养老计划记录员。
调整后的EBITDA
利息、税项、折旧及摊销前利润，收购无形资产摊销，以股票为基础的薪酬费用，合并整合费用，收购费用，股票权益证券的收益和损失，额外成本摊销到已获得合同，与未使用的办公空间相关的成本，以及某些其他的非经营性项目。
非GAAP净利润
通过将GAAP税前净利润增加以下项目而计算出：收购无形资产摊销，以股票为基础的薪酬费用，合并整合费用，收购费用，股票权益证券的收益和损失，与未使用的办公空间相关的成本，债务偿还损失，并使用正常化非GAAP税率减去非GAAP税收。
非GAAP每股摊薄净收益通过将非GAAP净收益除以摊薄后的平均流通股数计算出。
10