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延期补偿会员2021-08-012022-07-310000074046ODC: 延期补偿会员2023-07-310000074046ODC: 延期补偿会员2022-07-310000074046US-GAAP:延期奖励会员2022-08-012023-07-310000074046US-GAAP:延期奖励会员2021-08-012022-07-310000074046SRT: 董事会成员2022-08-012023-07-310000074046SRT: 董事会成员2021-08-012022-07-310000074046SRT: 董事会成员2023-07-310000074046SRT: 董事会成员2022-07-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告
在截至的财政年度 2023 年 7 月 31 日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
对于从 _____ 到 _____ 的过渡期
委员会档案编号 001-12622
美国石油钻探公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
特拉华 36-2048898
(公司或组织的州或其他司法管辖区)(美国国税局雇主识别号)
北密歇根大道 410 号, 400 套房 60611-4213
芝加哥, 伊利诺伊(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号 (312) 321-1515
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.10美元 | ODC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券: 没有
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。
是的☐ 没有☒
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。
是的☐ 没有☒
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
是的 ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否已根据法规 S-T 第 405 条(本章第 232.405 节)以电子方式提交了要求提交的所有交互式数据文件 在过去 12 个月内(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)。 是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☒ |
加速过滤器 | ☒ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的☐没有 ☒
截至2023年1月31日,非关联公司拥有的Oil-Dri普通股的总市值为美元186,610,921.
截至2023年9月30日,Oil-Dri每类已发行股本的股票数量:
普通股— 5,108,734股票B类股票— 2,170,415A类普通股— 0股份
以引用方式纳入的文档
如本文所示,Oil-Dri2023年年度股东大会委托声明(“委托声明”)的部分内容将不迟于2023年11月28日(Oil-Dri截至2023年7月31日的财政年度结束后的120天)提交给美国证券交易委员会(“SEC”),该委托书的部分内容已纳入本10-K表年度报告的第三部分。
内容 | | | | | | | | | | | | | | |
物品 | | | | 页面 |
第一部分 |
|
1 | | 商业 | | 5 |
| | | | |
1A. | | 风险因素 | | 15 |
| | | | |
1B. | | 未解决的员工评论 | | 27 |
| | | | |
2 | | 属性 | | 28 |
| | | | |
3 | | 法律诉讼 | | 32 |
| | | | |
4 | | 矿山安全披露 | | 32 |
| | | | |
第二部分 |
|
5 | | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | | 33 |
| | | | |
6 | | [已保留] | | 34 |
| | | | |
7 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 34 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
8 | | 财务报表和补充数据 | | 42 |
| | | | |
| | 管理层关于财务报告内部控制的报告 | | 71 |
| | | | |
| | 独立注册会计师事务所的报告,PCAOB ID: 248 | | 72 |
| | | | |
9 | | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | | 74 |
| | | | |
9A. | | 控制和程序 | | 74 |
| | | | |
9B. | | 其他信息 | | 74 |
| | | | |
9C. | | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | | 76 |
| | | | |
第三部分 |
|
10 | | 董事、执行官和公司治理 | | 76 |
| | | | |
11 | | 高管薪酬 | | 76 |
| | | | |
12 | | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | | 76 |
| | | | |
13 | | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | | 77 |
| | | | |
14 | | 首席会计师费用和服务 | | 77 |
内容(续)
| | | | | | | | | | | | | | |
物品 | | | | 页面 |
第四部分 |
|
15 | | 附录和财务报表附表 | | 78 |
| | | | |
| | 签名 | | 84 |
| | | | |
| | 附表二-估值和合格账户 | | 86 |
| | | | |
| | | | |
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述,包括 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下的陈述,以及本报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中其他部分的陈述,包含基于当前对我们未来业绩、业务、信念和管理层假设的预期、估计、预测和预测的前瞻性陈述。此外,我们或代表我们的其他人可以在新闻稿或书面陈述中作出前瞻性陈述,或者在正常业务过程中通过会议、网络直播、电话和电话会议与投资者和分析师的沟通和讨论中发表前瞻性陈述。诸如 “期望”、“展望”、“预测”、“将”、“可以”、“应该”、“项目”、“打算”、“计划”、“继续”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“假设”、“预测”、“可能”、“预测”、“可能”、“可能”、“承诺”、“设计”、“努力” 等词语以及变体此类措辞和类似表述旨在识别此类前瞻性陈述,这些陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。
此类陈述受某些风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果出现重大差异,包括下文第1A项 “风险因素” 和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的那些风险、不确定性和假设。如果其中一项或多项风险或不确定性出现,或者基本假设被证明不正确,则实际结果可能与预期、预期、预期、相信、估计、预测或计划的结果存在重大差异。提醒投资者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本文发布之日。除非法律要求,否则在本报告发布后,我们没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件、假设变化还是其他原因。
商标通知
Agsorb、Ambio、Amlan、Calibrin、Cat's Pride、Conditionade、Flo-Fre、Fresh & Light、Jonny Cat、KatKit、MD-09、Metal-X、Metal-Z、NeoPrime、Oil-Dri、Pel-Unite、Perform、Pro's Choice 运动场产品、Pure-Flo、速干、Saular、Select、Sorbiam、Terra-Green、Ultra-Clear、Ultra-Green、Ultra-Clear、Ultra-Green、Varium和Verge以及本10-K表年度报告中出现的其他注册或普通法商品名称、商标或服务商标均为美国石油钻井公司或其子公司的财产。Fresh Step 是高乐氏宠物用品公司的注册商标。
第一部分
项目 1 — 商务
O概述 OF B业务
除非此处另有说明或上下文另有要求,否则提及的 “Oil-Dri”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 是指美国Oil-Dri公司及其子公司。
Oil-Dri是开发、制造和/或销售吸附剂产品的领导者。我们的吸附剂产品主要由水合铝硅酸盐矿物制成,主要由钙膨润土、凹凸棒石和硅藻质页岩组成,我们将其统称为 “粘土”、“矿物质” 或 “富勒地球”。我们在密西西比州、乔治亚州、伊利诺伊州和加利福尼亚州的制造设施附近的租赁或自有土地上露天开采粘土。我们用粘土生产吸收剂和吸附剂产品。海绵等吸收剂会将液体吸入其许多毛孔。我们的吸水粘土产品的例子有 Cat's Pride 和 Jonny Cat 品牌的优质猫砂,以及其他自有品牌的猫砂。其他例子包括我们的Oil-Dri品牌的地板吸收剂、Amlan品牌的牲畜健康和营养解决方案,以及Agsorb和Verge农用化学品载体。吸附剂产品会吸引液体中的杂质,例如金属和表面活性剂,并形成低水平的化学键。我们的吸附剂产品的示例包括Ultra-Clear、Pure-Flo、Supreme、Perform、Select、Metal-X和Metal-Z,它们可用作食用油和非食用油的净化介质。我们还销售非粘土类产品,例如用于汽车、工业和海洋清洁的 Oil-Dri 合成吸附剂以及塑料猫砂盆衬垫。下文将详细描述我们的主要产品。
美国石油钻井公司于1969年在特拉华州成立,是1946年成立的伊利诺伊州公司的继任者(该公司是1941年开始营业的合伙企业的继任者)。有关近期业务发展的更多信息,请参阅此处以引用方式纳入的第二部分第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
P校长 P产品
农业和园艺产品
我们生产各种颗粒和粉末,用于增强农业和园艺产品。我们的矿物基吸收剂产品可用作生物和化学活性成分、干燥剂和生长介质的载体。我们的品牌包括:Agsorb,一种农业和园艺载体和干燥剂;Verge,一种用作载体和干燥剂的工程颗粒;以及用作流动性辅助剂的高吸水性微粒 Flo-Fre。
Agsorb 和 Verge 载体用于液体喷雾剂替代品的产品中。这些产品用于草坪、花园和行作物应用。粘土颗粒吸收活性成分,然后直接输送到地面或地面顶部,提供比液体喷雾更精确的涂抹效果。Verge 载体是球形的、大小均匀的颗粒,粉尘量非常低。Agsorb 干燥剂混入肥料-农药混合物中,用于吸收水分和提高流动性。谷物加工商和其他大型散装产品处理商使用 Flo-Fre 微颗粒吸收多余的水分,从而防止结块。这些产品主要由我们的技术销售队伍在美国销售。
动物健康和营养解决方案
我们生产或使用合同加工商生产Amlan品牌和自有品牌产品,以支持畜牧业物种的健康和生产力。例如,我们的产品,包括我们在国际市场上的Calibrin、Varium和NeoPrime产品,以及向北美客户提供的Sorbiam、Ambio P和Ambio S产品,为猪、家禽和奶牛的牲畜生产提供了多种解决方案。此外,我们的 MD-09 水分管理器产品是一种用于减少家禽湿粪便的饲料添加剂,而我们的 Pel-Unite 和 Pel-Unite Plus 产品是专门的动物饲料颗粒粘合剂。
我们的动物健康和营养产品既可以直接销售,也可以通过分销商网络向美国、拉丁美洲、非洲、墨西哥、中东和亚洲的畜牧生产商、饲料厂运营商、营养学家和兽医销售。我们位于中国、墨西哥和印度尼西亚的子公司的销售队伍也销售这些产品,详见下文 “国外业务”。
流体净化产品
我们生产一系列用于漂白、净化和过滤应用的吸附剂产品,供世界各地的食用油加工商以及可再生柴油、喷气燃料和其他石油基产品的炼油厂使用。食用油加工商使用漂白粘土吸附促进氧化问题的可溶性污染物。我们的 Pure-Flo 和 Perform 漂白粘土可去除各种食用油中的杂质,例如微量金属、叶绿素和色体。Perform 产品可增加难以漂白的油脂的活性。我们的精选吸附剂用于预处理工艺,以去除植物油加工中的金属和微量肥皂。我们的精选吸附剂还可用于在生物柴油加工过程中对石油进行预处理。Metal-X 和 Metal-Z 是适用于可再生柴油市场的高效吸附剂。我们的 Ultra-Clear 产品用作喷气燃料和其他石油基产品的净化和过滤介质。这些产品由我们的技术销售员工、分销商和销售代理团队在美国和国际市场上销售。
猫砂产品
我们生产两种类型的矿物基猫砂产品,即可挖掘式和粗糙的非结块猫砂产品,两者都具有吸收性和气味控制特性。可挖出的垃圾还有一个额外的特征,即暴露在潮湿环境中会结块,这使消费者能够有选择地处置垃圾中已用过的部分。Scoopable 猫砂产品进一步区分了轻质和重量级。轻质可铲式猫砂具有高性能,而且携带和倒入时更轻,更便于携带。
品牌产品。我们的铲式和非结块式猫砂以 Cat's Pride 和 Jonny Cat 品牌出售。我们的 Cat's Pride 猫砂创造了可挖掘式垃圾市场的轻量级细分市场。本财年末,我们推出了 Cat's Pride 抗菌结块垃圾,这是美国第一个、也是唯一一款经环境保护署(“EPA”)批准的抗菌猫砂。此外,我们还以 Cat's Pride KatKit 品牌的预包装一次性托盘提供不结块的垃圾。此外,我们还在 Cat's Pride 和 Jonny Cat 产品系列下提供垃圾箱衬垫。这些产品通过独立的食品经纪人以及我们的销售队伍向主要的杂货店、药店、美元店、大众销售商和宠物商店以及在线零售商出售。
自有品牌产品。我们生产自有品牌的可挖掘式和不结块的猫砂。我们的轻质可铲式猫砂产品引领我们的自有品牌猫砂产品。
共同包装的产品。我们与高乐氏公司(“Clorox”)的子公司A&M产品制造公司签订了长期供应安排,根据该协议,我们生产品牌的无结块垃圾。在这种联合制造关系下,营销人员控制销售、营销和分销的各个方面以及气味控制配方,我们负责制造。根据与高乐氏签订的长期供应协议,我们拥有供应高乐氏要求的Fresh Step粗猫砂的专有权利,最高可达一定水平。
工业和汽车产品
我们制造和/或销售由粘土、聚丙烯和可回收材料制成的产品,这些产品可吸收油、酸、油漆、油墨、水和其他液体。这些产品具有工业、汽车、船舶和家庭应用。我们的粘土基吸附剂产品,例如Oil-Dri品牌和自有品牌的地板吸收剂,用于工业应用的地板维护,为工人提供防滑和不易燃的表面。这些地板吸收剂还用于汽车维修设施、汽车经销商和其他工业应用,以及车库和车道中的家庭用途。我们的 Oil-Dri 品牌聚丙烯基和可回收产品以各种形式出售,例如护垫、卷轴、袜子、吊杆和防漏套件。
工业和汽车吸附剂产品通过分销网络销售,其中包括工业、汽车零部件、安全、卫生用品、化学品和纸张分销商。这些产品还通过环境服务公司、大众销售商、目录和电子商务出售。
体育用品
我们生产和销售品牌和自有品牌体育产品。Pro's Choice 运动场产品用于棒球、垒球、足球、板球和足球场。Pro's Choice 土壤调节剂用于田间施工或作为追肥,以改善排水、抑制灰尘和改善田间性能。Pro Mound 包装粘土用于建造投手的土堆、捕手站和击球手的箱子。Rapid Dry 干燥剂用于吸走多余的水分
内场。体育产品用于所有级别的比赛,包括专业、大学和高中以及市政场地。这些产品通过运动草坪材料的分销商以及运动场产品用户销售。
B业务 S片段
根据我们两个主要客户群体的不同特征,我们有两个可申报的财务报告业务部门:零售和批发产品集团和企业对企业产品组。零售和批发产品集团的客户包括批量销售商、农场和车队渠道、连锁药店、宠物专业零售店、一元店、零售杂货店、在线零售商、联合包装产品客户、工业清洁和汽车产品的分销商、环境服务公司以及运动场产品和运动草坪材料的用户。企业对企业产品集团的客户包括食用油、可再生柴油、石油基油和生物柴油燃料的加工商和炼油厂;动物饲料和农用化学品的制造商;动物健康和营养产品的分销商。这两个部门的某些财务信息包含在合并财务报表附注2中,并以引用方式纳入此处。
F外国的 O手动
我们的国外业务位于加拿大(属于零售和批发产品组)和英国、中国、瑞士、墨西哥和印度尼西亚,后者属于企业对企业产品组。
我们的全资子公司Oil-Dri Canada ULC是加拿大市场品牌和自有品牌猫砂的制造商、分销商和营销商。其领先品牌包括Saular、Cat's Pride和Jonny Cat。我们的加拿大业务还生产或购买和销售工业颗粒地板吸附剂、合成聚丙烯吸附剂材料和农用化学品载体。
我们的全资子公司Oil-Dri(英国)Limited是一家工业地板吸收剂、漂白土和猫砂的制造商、分销商和销售商。这些产品在英国和西欧销售。Oil-Dri(英国)Limited还销售合成聚丙烯吸附剂材料和塑料密封产品。
我们的全资子公司安兰贸易(深圳)有限公司位于中国深圳,致力于动物健康,为牲畜提供自然疾病管理解决方案。该子公司以我们的Amlan品牌和自有品牌安排销售动物健康和营养产品。
我们位于印度尼西亚的全资子公司PT Amlan Perdagangan Internasional也分销我们的动物健康和营养产品。
我们的全资子公司Oil-Dri SARL是一家瑞士公司,为我们国内业务的一些国际客户履行各种管理、客户服务和行政职能。
自2023年5月12日起,我们收购了Agromex Importaciones, S.A de C.V的剩余股权,该公司现为全资子公司。此前,我们拥有该实体78.4%的股权。这家墨西哥子公司销售我们的国际动物健康和营养产品。
我们的国外业务受在非美国国家开展业务的正常风险的影响,例如货币波动、资金转移限制和进出口关税;但是,从历史上看,我们的经营业绩并未受到这些因素的重大影响。此处以引用方式纳入了第1A项 “风险因素”,该项描述了可能影响我们国外业务的其他风险,以及包含有关我们国外业务的某些财务信息的合并财务报表附注2。
C顾客
沃尔玛百货公司(“沃尔玛”)及其附属公司的销售额分别约占我们2023和2022财年总净销售额的19%和16%。沃尔玛是我们零售和批发产品集团的客户。企业对企业产品组中没有销售额等于或大于总销售额10%的客户。我们在企业对企业产品组中的重要客户的利润贡献程度各不相同,某些客户对我们的经营业绩的影响更大. 除本段所述损失外,任何客户的损失预计不会对我们的业务产生重大不利影响。
C竞争
产品性能、价格、品牌知名度、客户服务、技术支持和分销资源是我们市场竞争的主要方式,历史上竞争非常激烈。广告、促销、销售和包装也对零售消费者的购买决策产生重大影响,这主要影响我们的零售和批发产品组。我们的零售和批发产品集团的大多数主要竞争对手都比我们拥有更多的财务资源或市场占有率,并且已经建立了品牌。与我们相比,这些竞争对手可能能够在广告和促销活动上投入更大的资金,更快地推出竞争产品,更有效地应对不断变化的商业和经济状况。
我们的零售和批发产品集团有六个主要竞争对手,其中一个也是我们的客户。其中两个主要竞争对手与我们的工业和体育产品有关。近年来,整个猫砂市场有所增长,2023财年,可挖猫砂和粗糙的非结块猫砂的市场份额均有所增加。所有猫砂中绝大多数是矿物基猫砂,包括可铲式和粗糙的非结块式猫砂。以纸张、各种农业废弃物和硅胶等替代阶层为基础的猫砂具有利基地位。Scoopable 产品占猫砂市场的大部分份额,其次是粗糙的非结块垃圾。
要通过杂货店、大众销售店、美元、宠物和药店以及在线零售商等多渠道吸引猫砂消费者,竞争激烈。新产品供应以及竞争对手和我们的广告和促销活动的增加继续影响着可挖掘垃圾市场的竞争。我们为客户提供产品创新、全国分销网络和强大的客户服务。我们卓越的销售和研发团队以及垂直整合使我们比小型和区域制造商更具优势。
我们的企业对企业产品组有六个主要竞争对手。我们的漂白粘土和液体净化产品在成本竞争激烈的全球市场上出售。性能是这些产品的主要竞争因素。该细分市场的动物健康部分也在全球市场上运营,价格和性能竞争来自跨国和本地竞争对手。我们的作物保护产品的竞争主要基于价格,但竞争对手的差异化也存在于满足客户产品规格的能力和工程颗粒技术的改进。
R研究和 D发展
我们在伊利诺伊州弗农希尔斯的研发中心开发新产品和应用并改进现有产品。该中心包括一个模拟客户和制造工厂生产过程的试点工厂。此外,我们的微生物实验室距离我们现有的研发中心仅几步之遥,主要用于开发我们的动物健康产品。我们的员工(以及他们不时聘用的各种顾问)具有生物学、微生物学、化学、物理、数学、地质和地球科学、材料科学、地球化学、物理催化、动物营养和动物科学等学科的经验。在过去的几年中,我们的研究工作产生了许多新的吸附剂产品和工艺。研发中心生产原型样品并测试新产品以供客户试用和评估。没有客户赞助任何重大研发,所有研发费用均计入发生期间的支出。有关研发费用的更多信息,请参阅合并财务报表附注1。
B积压; S季节性
截至2023年7月31日和2022年7月31日,我们积压的订单价值分别约为360万美元和660万美元。某些买家订购了整整一年的订单,并要求将来的发货日期。因此,我们将待办事项定义为从客户那里收到并已接受但尚未在客户要求的发货日期之前发货的采购订单。该值由积压订单的吨数和净销售价格决定。通过增加人员、扩大生产班次、优化设备和利用替代运输方式,我们得以减少2023财年的积压工作。
我们认为我们的业务总体上具有适度的季节性;但是,某些客户(例如农用化学品制造商和食用油生产商)的业务活动受作物种植面积、产品配方周期和天气条件等季节性因素的影响。
E的影响 I通货膨胀
通货膨胀通常会增加员工工资和福利、运输、加工设备、购买的原材料和包装、能源和信贷额度下的借款的成本,从而影响我们。有关这些费用的进一步讨论,请参阅第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
R资源
专利
我们已经为零售和批发产品组和企业对企业产品组的客户销售的某些工艺和产品获得了或申请了专利。目前,美国专利的授予期限为自专利申请之日起20年,在美国境外颁发的专利的期限因国家而异。我们的专利,尤其是我们的美国专利,对我们的业务非常重要,尽管没有任何一项专利被视为对整个业务具有重要意义,但我们维护自己的专利权,并在适当的情况下大力保护我们的专利免受明显侵权。第1A项 “风险因素” 中讨论了与我们的专利(以及一般的知识产权)相关的风险。
储备
我们在密西西比州、乔治亚州、伊利诺伊州和加利福尼亚州的制造工厂附近的租赁或自有土地上开采粘土;我们在内华达州和田纳西州也有储量。我们估计,截至2023年7月31日,我们的探明矿产储量总计约为9,210万吨,总体可能储量约为1.385亿吨,总矿产储量为2.306亿吨。根据我们在2023财年的消费率,不考虑我们在内华达州或田纳西州的任何储量,我们认为我们的探明和可能储量足以满足我们40多年的需求。尽管我们认为这些储备金对我们的业务非常有价值,但只有一小部分储备,即通过收购获得的储备,按成本反映在我们的资产负债表上。
我们的政策是努力将每个地点每种粘土的探明储量和可能储量保持至少四十年。我们正在进行额外储量的勘探计划,但我们无法保证会继续有更多储量可用。我们对这些储量的使用以及勘探额外储量的能力必须遵守有关采矿和环境合规的现有和未来联邦和州法规和法规。在 2023 财年,我们利用这些储量生产了我们销售的几乎所有吸附剂产品。
已探明储量是指 (a) 根据露头、沟槽、矿井或钻孔中显示的尺寸计算的储量;等级和/或质量是根据详细采样结果计算的;(b) 检查、取样和测量地点的间隔非常紧密,地质特征非常明确,以至于储量的大小、形状、深度和矿物含量都已得到充分证实。可能的储量是根据与探明储量类似的信息计算得出的,但是检查、采样和测量的地点相距更远或间隔不足。虽然保证程度低于探明储量,但足够高,足以假设观测点之间的连续性。我们聘请经过认证的专业地质学家和矿产专家,他们从质量、数量和可用性方面估算和评估现有和潜在的储量。
采矿业务
自1963年以来,我们一直在密西西比州的里普利进行采矿作业,自1968年起在佐治亚州的奥克洛克尼进行采矿作业,自1989年起在密西西比州的蓝山,自1998年起在伊利诺伊州的蒙兹进行采矿作业,自2002年起在加利福尼亚州的塔夫脱进行采矿作业。我们的粘土全年都在地表开采,使用大型推土机、推土机或挖掘机和越野卡车去除覆盖层(所需粘土上不可用的材料)。然后,所需的粘土被装入自卸卡车并运送到加工设施。我们的粘土的剥离、开采和运输由内部进行,也由独立承包商进行。我们目前正在运营的矿山距离不远,距离相关加工厂约11英里。加工设施通常通过私人和公共道路从采矿区进入,在某些情况下通过公共高速公路进入。我们的每个加工设施都有大约一周的生产要求的未加工粘土库存。所有关键许可证要么已由我们获得,要么预计将在正常业务过程中获得批准。有关我们的采矿属性和运营的更多信息,请参阅下文第 2 项 “特性”。
以下附表汇总了截至2023年7月31日我们每个制造设施的土地和其他厂房和设备的净账面价值(以千计)。在土地和矿产权中,220万美元与矿产权有关。截至2023年7月31日,我们在伊利诺伊州、加利福尼亚州和佐治亚州的房产的矿产权分别为120万美元、80万美元和10万美元。
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| | 土地和矿产权 | | 植物和 装备 |
佐治亚州奥克洛克尼 | | $ | 13,636 | | | $ | 37,078 | |
密西西比州里普利 | | $ | 2,893 | | | $ | 17,485 | |
伊利诺伊州土堆 | | $ | 1,637 | | | $ | 9,484 | |
密西西比州蓝山 | | $ | 939 | | | $ | 9,930 | |
加利福尼亚州塔夫脱 | | $ | 1,854 | | | $ | 12,590 | |
能量
在 2023 财年,我们在加工窑中主要使用天然气来干燥我们的粘土产品。我们监控天然气市场趋势,我们可能会使用远期购买合同来缩减部分预期燃料需求,以减轻窑燃料价格的波动。在截至2023年7月31日的财政年度中,我们购买了几份远期燃料合同,以满足我们在佐治亚州和加利福尼亚州的部分燃料需求。
H人力资本管理
概述
在 2023 财年,我们有大约 884 名员工,我们称他们为我们的队友,其中 121、18 和 704 名美国队友分别在我们的公司职能、研发和制造部门工作。此外,我们的41名员工受雇于我们的外国子公司从事公司和制造职能。我们认为,我们的公司办公室、研发中心和制造设施目前配备了充足的人员,但无法保证这将永远是可能的。我们在美国的大约71名队友和大约12名在加拿大的队友由工会代表,我们已经与工会签订了单独的集体谈判协议。我们认为我们的员工关系令人满意。
文化
Oil-Dri的文化和价值观及其同事是我们最宝贵的资产。我们为建立一种强调崇高道德和伦理价值观、以诚实、正直和追求卓越的激情开展业务的文化而感到自豪。我们的方法以协作、沟通和透明度为中心,我们相信开放和可访问的公司结构的价值。我们希望所有团队成员使用我们的 “WE CARE” 价值观框架,以合乎道德和公平的方式开展业务。
Oil-Dri的文化和我们在管理业务时注重的目标是基于我们的 “WE CARE” 价值观。“WE CARE” 是记住我们的核心价值观的缩写,这是我们努力应用于队友、客户、供应商和其他利益相关者的道德标准。我们不断努力通过以身作则、培训和奖励积极行为来强化这些价值观。我们以 “WE CARE” 价值观作为道德指南,不断努力实现持续改进。这些价值观融入我们所做的一切,并反映在我们的《道德和商业行为准则》、正式的政策和程序、包括工作场所骚扰培训在内的年度培训以及强大的治理结构中。我们的 “WE CARE” 价值观也是我们正式队友认可流程的基础。
我们的《道德和商业行为准则》详细说明了我们如何根据这些基本标准行事。“WE CARE” 中的第一个 “E” 代表道德。Oil-Dri的道德文化是我们董事会和管理团队最大的优势和重点领域之一。我们的首席执行官应邀在当地商学院就此话题发表演讲,包括西北大学凯洛格管理学院和马凯特大学。我们的首席执行官继续向所有Oil-Dri队友传达有关我们道德文化重要性的信息,这有助于保持整个组织高层的强烈基调。
我们通过《道德与商业行为守则》、《人权政策》和《举报人回应政策》编纂了我们的合规和道德要求。
我们的合规委员会每季度举行一次会议,由Oil-Dri领导层成员以及我们三个合规职能部门的所有者组成:贸易、监管和反腐败。我们的贸易合规职能部门努力确保我们遵守所有适用的出口法律法规,并在所有新的国际客户、分销商和/或代理商与Oil-Dri开展业务之前,根据各种限制和被拒绝方名单对他们进行筛选。我们的监管合规团队确保我们的产品注册满足不同国家以及我们开展业务的美国各州的复杂和多重要求。我们的反腐败合规团队与人力资源部合作,应对与遵守各个司法管辖区的反腐败法规相关的潜在风险,包括确保团队成员证实Oil-Dri于2021财年更新的道德和商业行为守则,以及公司的《道德和商业行为守则》为公司的团队成员提供适当的工具和指导。这两个小组还共同努力,确保团队成员了解有关利益冲突的具体要求,包括任何相关的披露。作为解决潜在风险和确保全球对各种适用政策和要求的理解的重点的一部分,我们还将我们的《道德和商业行为准则》翻译成了普通话和西班牙语。我们的董事会每年还会对Oil-Dri的《道德和商业行为守则》进行认证。反腐败团队还进行全面的第三方尽职调查流程,包括使用合规软件。第三方是根据风险分析选定的,该风险分析包括与政府官员的潜在互动,以及透明国际(一家国际非营利组织)发布的其业务所在国家的腐败感知指数。此外,分销商和代理协议还包括强制性的反腐败监管合规部分。
Oil-Dri为反腐败和利益冲突制定了强有力的政策和程序。这包括适当的培训和认证要求。Oil-Dri致力于保护举报人,并使用我们网站上提供的第三方匿名热线,全球各地的队友或第三方可以通过电话或互联网与他们联系,提出他们可能有的任何疑虑,如果他们愿意,可以确保匿名举报。该公司已记录并实施了程序,以确保保护举报人的就业状况并保护其免受工作场所的骚扰。我们的反腐败培训强调了举报人程序、保护和对报复零容忍的必要性。该培训将在受聘的最初几个月内提供给担任销售和/或领导职务的新队友,他们与美国境外的客户和/或队友互动。此外,我们的全球销售会议每年都会对所有参加的队友重复进行反腐败培训;这些队友是全球销售团队以及所有Oil-Dri领导人员。
在调查个别热线案件时,公司的合规部门与人力资源部和参与调查的任何其他团队合作,确保保密性并保护举报人;我们的合规培训强调,这不仅是法律所要求的,而且显然符合我们的 “WE CARE” 价值观。对所有案件进行调查直至结论,并在可能的情况下通过匿名第三方热线向举报人提供后续行动。
多元化、公平和包容性
“我们关心” 所有人。
作为一家公司,我们的优势来自于利用所有队友和社区成员的独特性。我们努力为所有人促进多元化和包容性的员工队伍。
通过努力培养一支能够反映我们生活和工作的社区和国家多样性的劳动力,Oil-Dri的成功得到了加强。我们欢迎所有人,不分种族、性别、性别认同、年龄、宗教、国籍、身体能力或性取向。我们鼓励并需要不同的视角,以帮助我们公司实现其愿景并继续发展。我们致力于培育和维护包容性文化。这就是为什么我们成立了多元化、公平和包容委员会,以帮助我们实现 “WE CARE” 的核心价值观。 该委员会代表着来自不同地点、职能和社区的多元化同事,他们是公司多元化、公平和包容性计划的拥护者。该委员会通过让团队成员参与相关的对话、培训和教育,努力提高人们对人类多样性作为企业当务之急的认识和理解。随着委员会的发展,将推出其他计划。
补偿
我们认为,我们的成功在很大程度上取决于我们持续吸引和留住高技能队友的能力。我们通过在公司各级提供有竞争力的薪水和奖金,包括为我们的高管提供递延薪酬计划和高管递延奖金,以及通过长期激励计划下的限制性股票计划获得股权所有权的机会,从而证明了投资队友的历史。我们还提供培训和发展机会,以及促进福祉的有吸引力的就业计划,包括医疗保健、退休计划和带薪休假。我们通过提供401(k)储蓄计划来支持员工为退休储蓄的愿望,在该计划中,我们为每位员工缴纳的1美元存款的100%,最高为收入的6%(6%),并且员工在工作两(2)年后可以全额存款。有竞争力的薪酬和福利待遇是我们留住员工的关键。
队友健康与保健
我们业务的成功与队友的福祉息息相关。因此,队友的健康和健康是重中之重。我们为符合条件的人提供强大而慷慨的福利计划,其中包括但不限于健康、处方药、牙科、人寿保险和伤残保险。我们还为符合条件的人提供健康计划,以帮助我们的队友过上健康的生活。向队友免费提供戒烟计划。我们还提供健身和减肥报销,以鼓励健康的生活方式。我们的员工援助计划提供面对面、电话和在线咨询服务,以满足我们的队友可能有的各种潜在需求。我们的带薪休假和病假计划进一步证明了我们对队友健康的承诺,这是 “WE CARE” 价值框架中工作/生活平衡部分的一部分。
工作场所灵活性
在2023财年,Oil-Dri继续为非制造业团队成员提供混合工作环境,部分职位可以选择 100% 远程办公。Oil-Dri提供广泛的就业机会,包括支持我们的工作/生活平衡价值观的全职和兼职职位。通过提供这些灵活的工作选择以及其他举措,我们能够在整个公司吸引和留住多元化人才。
持续的队友发展
我们鼓励我们的队友通过持续学习和改进来发挥自己的潜力。所有队友都可以访问我们的在线培训和发展库,获取按需课程、网络研讨会、书籍和播客。队友可以免费参加会议和项目和/或获得与其职位相关的认证。对于希望继续深造的队友,我们在工作一年后提供不同级别的学费报销计划。 这旨在提供财务支持,帮助队友实现教育目标,同时也为支持与组织确定的知识、技能和行为直接相关的学术活动提供一种方式,这些知识和行为支持公司的使命、愿景和价值观。
队友参与度
Oil-Dri维持开放政策,鼓励各级队友进行对话。沟通是双向的——分享想法,鼓励反馈。我们通过时事通讯、市政厅、视频公告、会议以及与首席执行官的新员工午餐会定期与队友互动。有时会发布匿名的在线调查,以征求有关各种工作主题的反馈意见。我们齐聚一堂,庆祝工作周年纪念、生日、退休和其他特殊场合。
安全
我们认为,在公司作出和代表公司做出决策时,安全必须是首要考虑因素。我们认为,从高级管理人员到一线员工,安全是每个人的责任。作为我们全公司安全政策的一部分,预计所有团队成员都要识别安全风险并采取行动,实施临时控制措施,确保控制措施得到维持,并推荐永久解决方案。此外,作为我们年度预算和资本规划流程的一部分,我们的企业确定了培训、教育、设备和流程所需的额外安全投资。我们致力于以保护员工和社区健康和安全的方式运营,并确保决策与可持续发展和管理的长期愿景保持一致。
通过我们的公司安全部门,我们实施了一项安全审计计划,以遵守地方、州和联邦安全标准和法规,包括矿山安全与健康管理局(“MSHA”)和职业安全与健康管理局(“OSHA”)的标准和法规。这些审计每年由第三方顾问对全球运营进行一次,对监管标准、内部程序和项目绩效进行严格评估。对审计评估和检查进行了评分,目前表明我们的运营合规性很高。审计计划确认了公司对最佳管理实践和原则的承诺。我们不断提高审查的严格程度和水平,以推动运营的持续改进。
G政府 和 E环境的 R监管和 C合规
我们 受与环境以及健康和安全问题有关的各种联邦、州、地方和外国法律和监管要求的约束。特别是,我们在乔治亚州、密西西比州、加利福尼亚州和伊利诺伊州的采矿和制造业务和设施必须遵守州露天采矿和环境保护法规以及MSHA的工作场所安全要求。这些国内办公场所和我们在加拿大的业务受各种联邦、州、省和地方法规、法规、建筑法规以及许可和许可要求的约束,这些法规、规章、条例、建筑法规以及许可和许可要求的约束,这些要求管理向环境排放、储存和处置材料、水和废物,维护我们的办公场所或以其他方式规范我们的运营。近年来,监管和执法变得越来越严格,我们预计这一趋势将继续下去。我们努力在任何时候和所有重要方面都遵守所有适用的环境、健康和安全控制和法规。因此,遵守各种法规、条例、条例、守则和其他要求需要持续的管理努力,多年来,与合规相关的支出各不相同;但是,这些支出没有实质性支出 对我们的资本支出、收益或竞争地位的不利影响。 作为我们持续的环境合规活动的一部分,我们会产生与开采矿场地相关的费用。从历史上看,回收费用并未对我们的销售成本产生实质性影响。
除了与我们的采矿和制造业务及设施相关的环境、健康和安全要求外,联邦、州和国际上对我们销售产品的内容、标签、使用、包装、注册、贸易合规、广告和处置的监管也有所增加。例如,在美国,我们的一些业务、产品、产品声明、标签和广告受美国食品药品监督管理局、消费品安全委员会、职业安全与健康管理局、MSHA、EPA和联邦贸易委员会的监管。大多数州
有与这些联邦机构并行监管的机构。此外,我们的国际销售和运营受制造、分销或销售产品的每个外国司法管辖区的监管。联邦和州对我们销售的各种产品的内容、标签、使用和使用后处置的监管越来越多。在世界各地,尤其是在美国和欧洲,政府对进入或影响食物链的食物链和产品的审查和监管也越来越多。我们努力在任何时候和所有重要方面都遵守这些法规,并协助我们的客户遵守这些法规。
我们无法保证,尽管做出了所有商业上合理的努力,但我们在所有重大方面都将始终遵守所有适用的环境法律和要求,也无法保证不时执行此类要求不会对我们的业务产生重大不利影响。 在此类条例下实施更严格的标准或要求可能导致支出增加。此外,我们可能需要改变我们的业务,以遵守环境法律或法规规定的任何新标准或要求。 有关政府监管对我们业务的影响以及其他业务风险的讨论,请参阅下文第1A项 “风险因素——与监管合规相关的风险”。
A可用 I信息
本10-K表年度报告,以及我们的10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及对上述所有报告的任何修订,均在合理可行的情况下通过我们网站www.oildri.com的 “投资者” 部分免费提供,或通过我们网站www.oildri.com的 “投资者” 栏目,或通过这些报告以电子方式提交或提供给美国证券交易委员会。与Oil-Dri公司治理相关的信息,包括其《道德和商业行为守则》、有关执行官、董事和董事会委员会的信息,以及董事和执行官的Oil-Dri证券交易,均可在我们网站www.oildri.com的 “投资者” 部分免费获得。我们网站上的信息未作为本10-K表年度报告的一部分收录,也未以引用方式纳入本年度报告中。
第 1A 项 — 风险因素
我们力求识别、管理和减轻业务风险,但风险和不确定性无法消除,也无法预测。在就我们的证券做出投资决策之前,除了本10-K表年度报告中包含的其他信息外,您还应仔细考虑以下因素。下述风险并不是我们面临的唯一风险。我们的业务运营还可能受到其他因素的影响,这些因素目前尚不为人知,或者我们目前认为这些因素对我们的运营无关紧要。
与我们的业务相关的风险
成功推出新产品对我们未来的增长和财务业绩产生了有意义的影响。
我们的净销售额中有很大一部分来自成熟类别产品的销售,其中一些产品的销量有时几乎没有或根本没有增长,或者在最近一个财年中销量有所下降。我们未来增长和财务业绩的很大一部分将要求我们成功推出新产品或扩展现有产品供应,以满足新兴的客户需求、技术趋势和产品市场机会。我们无法确定我们将实现这些目标。开发和引进新产品通常需要大量和有效的研究、开发和营销支出,如果新产品得不到市场接受,部分或全部支出可能无法收回。新产品开发本身具有内在的风险,因为即使我们付出了大量的努力和支出,仍可能发生研究失败、因他人知识产权而产生的竞争壁垒、上市和生产困难、客户拒绝、意外短的产品生命周期以及我们无法控制的其他因素和事件。有时,我们与客户进行工厂测试的能力可能会受到限制,这可能会影响我们的销售。即使成功推出新产品,如果新产品 “蚕食” 我们现有产品的销量超过预期水平,我们意识到的最终好处也可能不确定。参见”政府监管给我们带来了巨大的成本,未来的监管变化(或客户对监管变化的相关回应)可能会增加这些成本或限制我们生产和销售产品的能力” 以讨论与新产品开发和发布相关的其他风险。
我们在市场上面临激烈的竞争。
我们的市场竞争激烈,我们预计未来直接和间接竞争都将增加。我们的整体竞争地位取决于多种因素,包括价格、客户服务、营销、广告和贸易支出、技术支持、产品质量和交付。我们的一些竞争对手,特别是在猫砂(我们零售和批发产品集团中最大的产品)的销售方面,拥有大量的财务资源和知名品牌的市场占有率。在某些情况下,未来的竞争可能导致降价、促销支出增加或市场份额或产品分销的损失,所有这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的定期业绩可能不稳定。
在我们的经营历史中,我们的经营业绩每季度都有所不同,未来可能会出现大幅波动。我们的支出水平在一定程度上基于我们对未来净销售额的预期,而且我们的许多支出是固定的,尤其是在短期内。我们可能无法及时调整支出以弥补任何意想不到的收入短缺。与我们的预期相比,净销售额的任何重大短缺都可能对我们的季度经营业绩产生负面影响。由于多种因素,我们的经营业绩可能低于投资者的预期,其中许多因素是我们无法控制的。公司近期经历了增长,这可能不可持续或预示着未来的增长。可能影响我们季度经营业绩的因素包括:
• 对我们产品和服务的需求波动,包括宠物所有权和宠物支出水平的变化;
• 我们产品和服务的销售规模和时间;
• 在给定季度销售的具有不同盈利能力的产品组合;
• 我们的运营成本的变化,包括原材料、能源、运输、包装、去除过重负担、贸易支出和市场营销、工资和其他与员工相关的费用,例如医疗保健费用,以及其他成本;
• 我们预测和适应快速变化的条件的能力;
• 我们或我们的竞争对手推出新产品和服务;
• 我们成功实施提价和附加费的能力,尤其是及时实施价格上涨和附加费的能力,以应对成本上涨以及定价政策的其他变化;
• 客户购买模式的变化,包括由于天气状况、库存计划或其他我们无法控制的因素导致的变化;
• 主要客户和其他债务人在到期时履行对我们的义务的能力;
• 我们成功管理监管、知识产权、税务和法律事务的能力;
• 诉讼和监管判决和费用、和解或其他诉讼和监管相关费用;
• 我们业务的总体税率,可能会受到多种因素的影响,包括税收属性的使用、我们的国际子公司的财务业绩以及我们可能不时进行的收购的时间、规模和整合;
• 疾病或任何其他传染病的广泛爆发、任何其他公共卫生危机、自然灾害、不可抗力事件或其他灾难性或不可预见的事件的发生;
• 发生的重组、减值或其他费用;以及
• 我们行业和客户行业的总体经济状况和特定经济状况。
如果这些因素放缓或发生变化,消费者对我们产品的需求可能无法维持或可能逆转,我们的业绩可能会受到不利影响。因此,我们认为,对我们的经营业绩进行逐季比较不一定有意义。投资者不应将一个季度的业绩作为我们未来表现的指标。
经济状况的不确定性及其对消费者支出模式的影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国不时经历艰难的经济状况,全球金融市场最近经历了并将继续经历巨大的波动和混乱。我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到消费者信心、失业水平、通货膨胀、利率、税率的变化以及未来整体经济环境的普遍不确定性的重大不利影响。对于某些消费者而言,饲养宠物和购买宠物相关产品可能构成自由支出,消费者可自由支配支出金额的任何实质性下降都可能降低养宠物或宠物支出的总体水平。因此,经济衰退或放缓可能会导致对我们产品的需求下降。如果经济状况导致宠物支出减少并对我们的零售客户和供应商产生负面影响,则我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
收购涉及许多风险,其中任何一项都可能导致我们无法实现预期的收益。
我们打算不时地战略性地探索通过收购扩大业务和储备的潜在机会。寻找优秀的收购候选人既困难又竞争激烈。如果我们无法确定有吸引力的收购候选人,无法完成收购并成功整合我们收购的公司、业务或物业,则我们的盈利能力可能会下降,并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。收购涉及许多固有风险,包括:
• 在评估收购候选人的价值、优势和潜在盈利能力以及确定这些候选人的所有弱点、风险、或有负债(包括环境、传统产品或采矿安全负债)范围方面的不确定性;
• 收购企业的主要客户、管理层和员工的潜在损失;
• 实现收购预计产生的运营和财务协同效应的能力;
• 可能因收购业务的整合及其管理或其他意想不到的问题或负债而产生的问题;以及
• 业务、行业或总体经济状况发生意想不到的变化,这些变化影响了我们进行收购的理由所依据的假设。
这些因素中的任何一个或多个都可能导致我们无法意识到收购所带来的预期收益。此外,我们寻求的收购机会可能会对我们的流动性和资本资源产生重大影响,并可能要求我们承担债务,寻求股权资本或两者兼而有之,而且无法保证我们可以按照公司可接受的条件获得债务或股权资本。增加借款将相应地增加公司的财务杠杆率,并可能导致信用评级降低和未来借贷成本增加。这些风险还可能降低公司应对行业变化或总体经济状况变化的灵活性。此外,未来的收购可能导致我们假设的长期负债相对于收购资产的价值比我们在之前的收购中所假设的要多。
我们的净销售额的很大一部分依赖有限数量的客户。
如上文第 1 项 “业务” 中所述,有限数量的客户占我们净销售额的很大比例。沃尔玛或我们的任何其他顶级客户的购买损失或购买量的大幅减少可能会损害我们的销售和盈利能力。此外,我们与一个或多个重要客户的交易条款或财务资源或生存能力的不利变化可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们预计,我们的净销售额的很大一部分将继续来自少数客户,这些客户在净销售额中所占的百分比可能会增加。因此,我们最大客户战略的变化可能会减少我们的净销售额。这些战略变化可能包括减少其携带的品牌数量或产品种类,或将货架空间转移到自有品牌产品上,或者增加使用全球或集中采购计划。此外,我们的业务主要基于客户下达的个人销售订单,而不是固定期限的合同。因此,我们的大多数客户可以在相对较短的时间内降低购买水平或停止向我们购买产品。虽然我们确实与某些客户签订了长期合同,但在某些情况下,即使是这些协议也可能会终止。此外,我们的重要客户对利润率的贡献程度各不相同。如果利润率更高的重要客户终止与我们的关系或将其产品购买组合转移到利润率较低的产品上,那将对我们的经营业绩产生不成比例的不利影响。
价格或贸易优惠,或未能让它们留住客户,可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们销售的产品面临激烈的价格竞争,价格可能会因各种原因而波动。我们可能需要不时降低某些产品的价格,以应对竞争和客户压力并保持市场份额。在经济低迷时期,这些压力往往会加剧。此外,由于产品延迟发货,我们的产品不时出现以客户为导向的降价的情况。为应对这些压力而降低价格都会降低我们的利润率。此外,如果我们的销售量增长不足以抵消利润率的下降,我们的经营业绩就会受到影响。由于我们的许多客户,尤其是我们的大批量销售客户所面临的竞争环境,这些客户越来越多地寻求从产品供应商那里获得降价、减免、专业包装或其他优惠。这些业务需求可能与库存惯例、物流或客户与供应商关系的其他方面有关。只要我们提供这些优惠,我们的利润率就会降低。此外,如果我们无法维持客户可以接受的条款,这些客户可能会减少对我们产品的购买并增加从竞争对手那里购买的产品,这将损害我们的销售和盈利能力。
能源、大宗商品、运输、劳动力和其他成本的增加将增加我们的运营成本,我们可能无法以更高的价格和附加费的形式将所有这些增长转嫁给客户。
如果我们的能源、大宗商品、运输、劳动力和/或其他成本与净销售额不成比例地增加,我们的收入可能会大大减少。如果我们无法通过提价或附加费将所有增长转嫁给客户,则运营成本的增加可能会降低我们的盈利能力。反过来,持续的价格上涨、附加费或价格上涨(或一般的通货膨胀压力)可能导致销量下降,尽管我们试图预测价格上涨、附加费和通货膨胀与交易量之间的权衡,但无法保证我们的预测会被证明是准确的。
我们受到天然气以及其他能源价格和可用性的波动的影响。地缘政治紧张局势,包括战争和恐怖主义,以及其他干扰和市场对此类事件的反应,可能会加剧这种波动。在截至2023年7月31日的财政年度中,我们购买了几份远期燃料合约,以满足我们在佐治亚州和加利福尼亚州的部分燃料需求,我们可能会不时使用额外的远期购买合同或金融工具来缓解部分能源成本的波动。任何此类交易的成败
取决于许多因素,包括我们预测和管理能源价格波动的能力、制造业对燃料的总体需求、季节性和整个美国和世界各地的天气模式。
纸张、塑料树脂、合成橡胶、木材和钢铁等其他大宗商品的价格会显著影响我们在产品制造和设施维护中使用的包装、备件和设备的成本。购买的其他非商品材料的价格也会影响我们的商品销售成本。
竞争日益激烈的劳动力市场、员工可用性的变化以及供应链中的劳动力短缺可能会导致成本增加,例如提高工资率以吸引和留住员工,并可能对我们高效运营设施和整体业务的能力产生负面影响。
美国国内和国际运输选择的可用性(包括卡车运输和海运)的波动可能会增加成本。动荡的石油和天然气市场以及其他可能影响运输可用性和成本的全球因素可能会加剧这种情况。此外,运输问题可能导致客户发货延迟和客户因延迟发货而获得的扣除额增加,最终影响我们的盈利能力。
如果我们在这些领域出现成本上涨的情况,我们可能会提高价格,将涨幅转嫁给客户,或者以其他方式采取行动来抵消影响。但是,竞争压力和其他因素也可能限制我们快速提高价格以应对成本增加的能力。因此,我们可能无法及时完全或根本无法抵消增加的成本,也无法保证价格上涨将完全减轻这些上涨的影响,这可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的业务可能会受到供应、产能、劳动力、信息技术、物流和其他中断或为避免这些中断而产生的成本的负面影响。
供应、产能、信息技术和物流中断(可能由多种因素造成,包括疾病爆发等公共卫生危机) 天气状况、政府管制、关税、国家紧急情况、自然或人为灾害、其他不可抗力事件、突然的政治变动或其他政治、内乱或社会动乱或不稳定、大规模或其他人身暴力(或其威胁),包括 恐怖活动和武装冲突,或其他类似事件),或者我们未能缓解此类干扰,可能会对我们制造、包装或运输产品的能力产生不利影响,或者需要额外的资源来维持或恢复我们的供应链。我们的一些产品需要的原材料和/或包装由数量有限的供应商提供,或者是其他行业所要求的,或者有时根本不可用。这些供应商因劳动力短缺或其他事件而遇到的问题或延误可能会导致我们的生产能力短缺,这可能会影响我们满足客户需求的能力。此外,随着我们的增长或客户需求的增加,我们现有的供应商可能无法满足我们不断增长的需求,我们可能需要寻找更多的供应商。我们可能无法确保提供符合我们(或全部)要求的规格、数量和质量水平的材料或服务的供应商,也无法与任何此类供应商谈判可接受的费用和服务条款。此外,此类中断给解决我们的积压工作带来了挑战,如果持续中断,可能会出现进一步的积压问题。上述事件或其他事件造成的中断可能会对我们的业绩产生不利影响。
此外,我们的一些产品是在达到或接近其产能的设备上生产的,因此限制了我们在获得更多产能之前额外销售此类产品的能力。与所有制造设施一样,设备和基础设施会老化,并且会受到不断增加的维护和维修成本的影响,这可能相当可观。我们经历了成本增加和维修零件短缺的情况。供应链中各种限制或中断可能会对我们采购组件来维修制造过程必不可少的设备产生负面影响。参见”能源、大宗商品、运输、劳动力和其他成本的增加将增加我们的运营成本,我们可能无法以更高的价格和附加费的形式将所有这些增长转嫁给客户” 用于支付与运输成本增加和物流中断相关的其他风险。
我们的大部分吸附性矿物供应依赖采矿业务。
我们的大多数主要原材料是我们或独立承包商在我们拥有或租赁的土地上开采的吸附性矿物。虽然我们的采矿作业是在露天矿山进行的,不会带来许多与深层地下采矿相关的风险,但我们的采矿业务仍然受到许多我们无法控制的条件的影响。我们的采矿业务受到天气和自然灾害(如地震、龙卷风、飓风、暴雨和洪水)、停电、设备故障和其他意外维护问题、覆盖我们储量的岩石和土壤数量的变化、地质条件的变化、火灾和其他事故、供应价格或可用性的波动、土地所有者纠纷、许可证要求和其他事项的影响。这些风险中的任何一种都可能对我们的采矿财产或加工设施造成重大损害,对我们的员工造成人身伤害,环境损害,采矿或加工延迟,损失或可能的法律责任。我们无法预测未来我们是否或将在多大程度上遭受这些和其他条件的影响。
此外,我们受到矿山粘土质量的影响。尽管我们使用钻探和测量来评估粘土的预期成分,但我们并不总是能肯定地预测粘土的质量。粘土成分质量差或意想不到的差异可能会增加我们的加工成本,降低产量或影响产品性能。
将来我们可能无法成功获得足够的额外储备。
我们正在执行一项勘探现有房产的额外储量的计划,并可能通过收购新的自有或租赁房产来进行勘探;但是,无法保证我们未来收购额外储量的尝试会成功。我们未来收购额外储量的能力可能会受到其他人竞争、用于采矿或其他用途的竞争、缺乏可以按我们可接受的条件收购的合适房产,或者我们现有或未来债务安排下的限制。我们可能无法就新的租约进行谈判,也无法为含有额外储备的房产获得采矿合同,也无法续订我们在租赁期内未开始运营的物业的租赁权益。此外,环境合规要求可能会限制对本来可能被用作储量来源的土地的勘探或使用。
未能有效利用或成功维护知识产权,以及此类权利的丧失或到期,可能会对我们的竞争力产生重大不利影响。侵犯第三方知识产权可能会导致昂贵的诉讼和/或我们产品的修改或停产。
我们依靠基于商标、商业秘密、专利和版权法的知识产权来保护我们的品牌、产品和产品包装。我们无法确定这些知识产权是否会得到最大化,也无法确定它们能否成功地得到维护。我们有可能无法获得和完善自己的知识产权,也无法在适当的情况下许可支持新产品推出所需的知识产权。我们无法确定这些权利一旦获得,以后是否会失效、规避或受到质疑,并且我们可能会为维护我们的知识产权或捍卫这些权利免受无效指控而采取法律诉讼而承担巨额费用。此外,即使这些权利是在美国或其他国家获得的,我们销售或可能销售产品的其他一些国家的法律也可能无法像美国法律那样保护知识产权。如果其他各方侵犯我们的知识产权,他们可能会削弱我们品牌在市场上的价值,这可能会降低消费者与我们的品牌相关的价值并损害我们的销售。因此,我们已经采取并将来可能需要继续采取法律行动,以保护我们的专利、商业秘密或专有技术,或维护这些专利、商业秘密或专有技术免受他人声称的侵权。任何此类法律诉讼都可能既昂贵又耗时,无法保证任何诉讼都会成功。未能完善或成功维护我们的知识产权可能会降低我们的竞争力,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,如果发现我们的产品侵犯了他人的知识产权,这些权利的所有者可以对我们提起法律诉讼,要求对过去的侵权行为进行巨额赔偿,并试图禁止受影响产品的生产和销售。如果这些法律诉讼成功,除了可能因过去的侵权行为而承担损害赔偿责任外,我们还可能需要获得许可才能继续生产或销售受影响的产品,这可能会增加大量成本。同样,我们断言竞争对手出售的产品侵犯了我们拥有或许可的专利。我们可能无法在针对我们的任何诉讼中占上风,或者我们可能无法成功获得任何继续使用的许可证,因此必须停止产品的营销和销售。这可能会降低我们的竞争力,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们高级管理团队的任何关键成员的流失都可能阻碍我们业务计划的及时实施。
我们业务计划的执行在一定程度上取决于我们高级管理团队的持续服务,他们拥有独特而广泛的行业知识和经验。高级管理团队的一位或多位关键成员的流失或因其他原因无法出席,可能会对我们有效管理运营和/或推行业务战略的能力产生不利影响。目前团队成员没有获得公司自有的人寿保险。
与监管合规相关的风险
环境、健康和安全问题会带来潜在的合规和其他责任风险。
我们受与环境以及健康和安全问题相关的各种联邦、州、地方和外国法律和监管要求的约束。例如,我们的采矿业务在许可和许可要求、工作场所安全、植物和野生动物保护、湿地和其他环境保护、采矿完成后的开采和恢复、环境中材料的排放、储存和处置以及采矿对空气或地下水质量和水供应的影响等方面受到广泛的政府监管。我们认为,我们已经获得了开展目前业务所需的所有实质性许可证和执照。但是,将来我们将需要额外的许可证和许可证的延期。
与环境、健康和安全法律法规相关的费用、负债和要求既昂贵又耗时,可能会推迟勘探、采矿或制造业务的开始或继续。在遵守环境、健康和安全法律法规方面,我们已经并将继续承担巨额资本和运营支出及其他成本,以及管理层的重点和努力。近年来,对环境、健康和安全事务的监管和执法有所增加,我们预计这一趋势将继续下去。如果我们违反了其中某些法律法规,即使违规行为是无意或无意的,也可能会处以巨额罚款和其他费用。未能保持或实现对这些法律法规或我们运营所需的许可证的遵守还可能导致巨额的运营成本和资本支出,此外还会导致罚款和行政、民事或刑事制裁、第三方财产损失或人身伤害索赔、清理和场地修复费用、场地改造(例如为解决我们位于佐治亚州奥克洛克尼的唯一垃圾填埋场的容量问题而进行的修改)以及留置权、发布限制或禁令以限制或限制或限制或发布禁令停止运营、暂停或撤销许可证和其他执法措施,这些措施可能会限制我们的业务或以其他方式要求更改我们的业务。根据某些环境法的 “连带责任” 原则,我们可能对特定地点的所有补救费用负责,该责任的金额可能是重大的。此外,未来的环境法律法规可能会限制我们扩建设施或开采现有储量的能力,或者可能要求我们购买昂贵的设备或承担与业务相关的其他重大费用。此外,未能维持良好的环境、健康和安全运营规范,或者对我们行业或运营或产品的这些做法持负面看法,可能会对我们的声誉产生不利影响(或被认为失败)。无法保证未来的事件,包括任何环境要求的变化以及与遵守这些要求相关的成本,不会对我们产生重大不利影响。
政府监管给我们带来了巨大的成本,未来的监管变化(或客户对监管变化的相关回应)可能会增加这些成本或限制我们生产和销售产品的能力。
除了上述监管事项外,我们的业务还受与产品的采矿、制造、包装、标签、内容、存储、分销和广告以及业务运营行为相关的各种联邦、州、地方和外国法律和法规的约束。例如,在美国,我们的一些产品、产品声明、标签和广告受美国食品药品监督管理局、消费品安全委员会、OSHA、MSHA、EPA 和联邦贸易委员会的监管。大多数州都有与这些联邦机构并行监管的机构。此外,我们的国际销售和运营受制造、分销或销售产品的每个外国司法管辖区的监管。联邦和州对我们销售的各种产品的内容、标签、使用和使用后处置的监管越来越多。在世界各地,尤其是在美国和欧洲,政府对进入或影响食物链的食物链和产品的审查和监管也越来越多。
如果发现我们不遵守这些或其他领域的适用法律法规,我们可能会失去客户,并获得民事补救措施,包括罚款、禁令、召回或资产扣押,以及潜在的刑事制裁,其中任何一项都可能对我们的业务产生重大不利影响。丢失或未能获得必要物品
许可证和注册可能会延迟或阻止我们满足产品需求、推出新产品、建造新设施或收购新业务,并可能对经营业绩产生不利影响。此外,如果将来适用的法律或法规发生变化或以不同的方式解释,我们遵守法律或法规可能会变得更加困难或代价。此外,政府机构对我们产品的调查或评估可能要求我们采取额外的标签、安全措施或其他预防措施,或者可能有效地限制或消除我们营销和销售这些产品的能力。因此,无法保证我们将来能够获得或续订所需的政府许可证和登记。 此外,无法保证当前或未来的政府监管或其他规则制定(包括关于增加气候相关事项披露的提案)不会对我们的业务产生重大不利影响。我们努力遵守新的要求和法规可能会导致一般和管理费用增加,并将大量管理时间和精力从创收活动转移到合规活动上。
我们还面临越来越多的客户对我们产品的内容和制造的审查,尤其是我们进入或影响食物链的产品,与此同时,上文讨论的政府监管也越来越严格。我们的客户可能会强加产品规格、认证或其他要求,这些要求不同于适用的法律和法规,甚至比适用法律和法规更严格。因此,即使没有实际违反适用法律和法规,我们的产品未能满足这些额外要求也可能导致客户流失和产品销量下降。无法保证未来客户对我们产品内容或制造的要求不会对我们的业务产生重大不利影响。
由于政治、监管、经济和其他条件,我们的国内和国际销售和业务运营面临风险。
不稳定的经济、政治、监管和其他条件可能会对我们产品的需求产生不利影响,或干扰我们在美国和国际市场的业务。 我们业务的国际性质使公司面临多种风险,包括政治、内乱和/或不稳定(包括恐怖主义行为、内乱或社会动荡、劳工动荡、与政治或社会事件相关的暴力,以及战争和流行病或其他疾病爆发)。 国际和国内业务也受监管要求和问题的约束,包括与环境问题有关的监管要求和问题。这些问题中的任何一个都可能导致国内外对我们产品的需求突然发生变化,甚至可能是长期的变化。此外,美国政治和政府的持续发展给影响美国与其他国家之间贸易的税收政策、贸易关系、关税和政府监管带来了更大的不确定性。例如,国内销售可能会受到政府为可再生柴油生产商发布的激励措施变化的影响,例如退税和抵免。除了围绕美国政治和政府的考虑外,地缘政治问题还可能影响我们的业务;例如,国际冲突可能会增加原材料和包装材料及大宗商品的成本(包括石油和天然气的价格)、供应链和物流挑战以及外汇波动,并且无法预测此类冲突的更广泛或长期后果。这些事态发展以及上述风险可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,我们的国际销售和运营受到各种经济相关风险的影响。 除其他因素外,我们的国际销售和运营受货币汇率波动、资金转移和贸易限制以及进出口关税的影响。在某些情况下,我们可能难以通过外国法律体系执行协议和收取应收账款。此外,由于更高的就业成本、更高的运营成本、更高的融资成本和/或更高的供应商价格,通货膨胀率的上升可能会影响公司的盈利能力和现金流。通货膨胀还可能对外汇汇率产生不利影响。公司可能无法将如此高的成本转嫁给客户。此外,通货膨胀可能会对客户的运营产生不利影响。
我们可能会发生不良安全事件或产品责任索赔,这些索赔可能代价高昂,造成负面宣传,并可能增加进一步的政府法规。
如果我们销售的任何产品对我们的任何客户或消费者造成或似乎造成损害,我们可能会面临产品责任诉讼、加强监管审查、要求增加标签、产品退出市场、赔偿义务、处以罚款或刑事处罚或其他政府行动。这些行动中的任何一项都可能导致库存的实质性注销、无形资产、商誉和固定资产的重大减值、重大重组费用以及对我们的业务运营的其他不利影响。我们无法确定地预测任何未决或未来诉讼的最终结果,我们可能需要对我们作出实质性判决或和解,或者根据政府的行动改变我们的产品配方。此外,无论诉讼是否有法律依据,辩护的费用都可能很高,对这些行为的辩护可能会转移我们的注意力
管理层和其他原本用于管理我们的业务和声誉的资源可能会受到损害,其中任何一种都可能损害我们的业务。
因我们的收购而记录的商誉、长期资产和其他无形资产可能会受到损害。
每当情况或事件的变化可能表明账面金额无法收回时,我们会对商誉、包括不动产、厂房和设备在内的长期资产以及可识别的摊销无形资产进行减值审查。可能导致长期资产减值的因素包括股票交易价格下跌以及成本上涨的不利影响和为缓解供应链中断而增加的支出等。在2022财年,我们记录了与零售和批发产品集团报告部门的商誉减值相关的560万澳元商誉损失。我们每年至少按申报单位评估所有现有商誉的减值情况。我们的定性评估和商誉减值测试中使用的技术包含了许多可能发生变化的估计值和假设。尽管我们认为这些估计和假设是合理的,反映了评估之日预测的市场状况,但由于市场状况或其他原因对这些假设和估计值的任何变化都可能导致未来时期需要减值费用的结果。
我们可能会增加税收或波动税率,这可能会对我们的经营业绩和/或现金流产生不利影响。
作为一家在全球不同司法管辖区运营的公司,我们需要缴纳所得税和其他税,具体取决于我们经营所在的司法管辖区,以及我们的销售和利润被确定为赚取和纳税的地区。联邦、州和外国的法定税率和税收制度已经发生重大变化,并且还在继续演变。此外,在对我们所从事的企业征收各种税收方面存在很大的不确定性,这通常要求我们在确定纳税义务和全球所得税准备金时做出判断。
我们对现行税法的解释及其对我们业务的适用性,以及对现行法律的任何更改,都会对我们的有效税率产生重大影响。特别是,美国以及世界各地的司法管辖区正在考虑或已经颁布了相关税收法规和解释的变更。所得税法律法规的变化或其解释可能会导致评估的所得税税率提高或降低,或某些收入的纳税额或某些支出的可扣除性发生变化,从而影响我们的所得税支出和盈利能力。 在美国,各种提案如果获得通过,可能会提高美国公司税率并增加对非美国收入的税。这种不利的税收立法可能会增加我们的季度所得税准备金的波动性,并可能对我们未来的所得税准备和税率产生重大的不利影响。此外,许多因素可能导致我们的有效税率波动,包括:各个司法管辖区税率的变化、法定税率可能高于或低于美国税率的司法管辖区利润额的意外变化、递延所得税资产和负债估值的变化、各种纳税申报表最终确定后对所得税的调整、无法用于纳税目的扣除的支出增加以及可用税收抵免或我们能力的变化利用外国税收抵免。我们的有效税率可能与前一时期或当前的预期有很大不同,这可能会对我们的经营业绩或现金流产生不利影响。
美国国税局和其他税务机关可能对美国境内外的税收进行审查、审查和审计。尽管我们认为我们的税收估算是合理的,但不利地解决任何税务审计和争议都可能导致我们的纳税义务增加(包括利息和罚款),并可能对我们的所得税和税率准备产生重大不利影响。我们的有效税率还受交易的地理位置、时间、性质和规模的影响,例如收购和剥离、重组活动和减值费用。
与我们的普通股相关的风险
我们无法保证我们的股票回购会提高长期股东价值。
我们的董事会此前已批准了一项股票回购计划。根据这些授权,公司有权回购我们的普通股和B类股票的两股。该公司已在公开市场上回购普通股(包括根据10b5-1计划),还获准通过私下协商交易进行回购。公司没有义务回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的股份。股票回购的时间、数量和方式由管理层决定,可能取决于多种因素,包括交易价格、市场状况和公司的流动性需求,以及
管理其支出。此外,公司的股票回购可以随时受到限制、暂停或终止,恕不另行通知(受当时制定的回购计划的条款和条件的约束)。股票回购计划的存在可能会导致我们的股价高于没有此类计划时的股价,并有可能减少我们股票的市场流动性或以其他方式影响股价和/或波动性。此外,我们的股票回购计划可能会减少我们的现金储备,这可能会影响我们以其他方式部署此类现金的能力。无法保证这些股票回购会提高股东价值。
我们的主要股东有能力控制需要股东投票的事项,并且可以推迟、阻止或阻止我们公司的控制权变动。
根据我们的公司注册证书,我们的普通股持有人有权获得每股一票,B类股票的持有人有权获得每股十张选票;这两个类别通常不分类别一起投票(唯一的不同是,对我们的公司注册证书的任何修改更改授权股票数量或对普通股或B类股票的权利产生不利影响都需要受影响的类别的单独批准,也需要两个类别的共同投票)。因此,我们的B类股票的持有人对公司行使控制权,从而限制了其他股东影响公司事务的能力。Jaffee Investment Partnership, L.P. 及其附属公司(包括我们总裁、首席执行官兼董事会主席Daniel S. Jaffee)对普通股和B类股票的实益拥有使他们能够控制我们董事会的选举以及需要股东批准的大部分事项的结果,包括修订公司注册证书和章程的某些条款,批准任何股权基于员工的薪酬计划和基本面薪酬的批准公司交易,包括合并和大量资产出售。通过集中投票权,我们的主要股东可以推迟、阻止或阻止我们公司的控制权变更或其他可能对我们的其他股东有利的业务组合。
我们是纽约证券交易所(“NYSE”)规则所指的 “受控公司”,因此,我们有资格并打算依赖某些公司治理要求的豁免。
根据纽约证券交易所公司治理标准,我们是 “受控公司”。作为受控公司,我们可能会不时依赖某些原本适用的纽约证券交易所公司治理要求的豁免,包括以下要求:
•董事会的多数成员由独立董事组成;
•我们有一个完全由独立董事组成的提名和治理委员会,其书面章程规定了委员会的宗旨和责任;以及
•我们的薪酬委员会完全由独立董事组成,其书面章程规定了委员会的宗旨和责任。
我们之前一直依赖这些豁免(尽管我们目前不依赖上面列出的第一项豁免),我们打算将来继续依赖它们(视情况而定)。因此,您可能无法获得与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的纽约证券交易所上市公司的股东相同的福利和信息。
我们普通股的市场价格可能会波动。
由于多种因素,我们的普通股的市场价格将来可能会大幅波动,其中包括以下因素:
•我们的季度经营业绩或竞争对手经营业绩的波动;
•经济、金融市场或我们经营的行业总体状况的变化;
•我们、我们的客户、供应商或竞争对手的重大收购、战略联盟或合资企业的公告;
•公司、我们的高级管理人员或董事或无关联的第三方投资者出售我们的普通股;
•推出新产品或服务;
•能源和其他原材料价格上涨;以及
•影响我们、我们的行业、客户或竞争对手的其他事态发展。
此外,由于与运营无关的原因,股票市场可能会经历极端的价格和交易量波动,对包括公司在内的许多公司发行的证券的市场价格产生重大影响
性能。无论我们的经营业绩如何,这些广泛的市场波动都可能对我们的普通股价格产生重大不利影响。鉴于其公众持股量、股东人数和平均每日交易量相对较小,我们的普通股可能相对更容易受到这些因素引起的波动的影响。如果我们的股价出现重大波动,我们可能会面临证券集体诉讼,这可能会对我们的业务产生负面影响。无法保证我们的普通股价格将来会上涨或维持在最近的水平。
我们普通股的未来销售可能会压低其市场价格。
未来出售我们的普通股可能会对其现行市场价格产生不利影响。如果我们的高管、董事或重要股东出售大量股票,或者如果我们发行大量股票,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。此外,公开市场认为股东可能出售普通股的看法可能会抑制我们普通股的市场。我们的普通股相对较小的公开流通量和平均每日交易量可能使其相对更容易受到这些风险的影响。
此外,为了应对最近公众对双重类别资本结构的关注,某些股票指数提供商正在限制将双重类别股票结构纳入其指数。如果这些限制增加,可能会影响谁购买和持有我们的股票。
我们普通股的未来股息可能会受到限制或取消。
股息由董事会自行决定是否公布,未来的分红将取决于我们未来的收益、现金流、财务要求和其他因素,包括市场和经济状况。我们没有义务在任何固定期限内继续派发股息,并且可以随时自行决定暂停或终止分红的支付,恕不另行通知。无法保证我们会继续派发股息。任何未来分红的金额和时间可能会有所不同,任何股息的支付并不能保证我们将来会派发股息。
一般风险因素
技术故障或网络安全漏洞或其他未经授权访问我们的信息技术系统或敏感或专有信息可能会对公司的业务和运营产生不利影响。
我们依靠信息技术系统来处理、传输、存储和保护电子信息。例如,公司人员、客户、供应商和供应商之间的通信中有很大一部分依赖于信息技术,而我们的运营依赖于访问此类信息系统。此外,我们依靠第三方服务供应商来执行某些业务流程并维护某些信息技术系统和基础设施。我们无法保证现有的安全措施能够防止中断、故障、计算机病毒或其他恶意代码、恶意软件或勒索软件事件、未经授权的访问尝试、窃取知识产权、商业秘密或其他公司资产、拒绝服务攻击、网络钓鱼、黑客攻击 由普通黑客、犯罪集团或民族国家组织或社会活动家(“hacktivist”)组织实施的,以及本公司、我们的客户或第三方在信息技术、电话系统或其他系统中的其他网络攻击或其他隐私或安全漏洞(无论是由于第三方行为、错误或漏洞、物理入侵、员工失误、渎职行为或其他原因造成的),可能会对我们的通信和业务运营产生不利影响。此外,自然灾害、火灾、停电、系统故障、电信故障、员工失误或不当行为或其他灾难性事件等事件同样可能导致中断、中断或停机,或加剧上述故障的风险。随着越来越多的员工在家工作,这些风险可能会增加。我们可能没有足够的资源或复杂的技术来预测、预防或检测快速变化的网络攻击和其他安全风险。攻击可能针对我们、我们的客户、供应商或供应商,或其他委托我们提供信息的人。迄今为止,公司尚未受到信息或网络安全攻击对业务或运营造成的任何实质性影响;但是,由于攻击技术的频繁变化,以及攻击数量、持续性和复杂性的增加,公司有可能受到不利影响。由于此类技术经常变化,或者可能被设计为在预定事件发生之前保持休眠状态,并且通常要等到对目标发射后才能被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的控制措施来防御这些技术。一旦发现安全事件,我们可能无法及时补救或以其他方式应对此类事件。尽管公司制定了政策和程序,包括系统监控和数据备份流程,以防止或减轻这些潜在中断或漏洞的影响,但安全漏洞和其他信息技术系统中断可能会干扰我们的运营。任何未能维护或中断我们的信息技术系统的情况,无论是由于
网络安全攻击或其他攻击可能会损害我们的品牌或声誉,使公司面临法律索赔和诉讼或补救行动,造成违反数据隐私法律法规的风险,并导致我们承担大量额外费用。无法保证现有或新出现的威胁不会对我们的系统或通信网络产生不利影响,而且,为防止业务中断而进行的技术改进可能需要增加支出。此外,安全漏洞对机密数据和知识产权构成风险,这可能会损害我们的竞争力、品牌和声誉。我们无法保证应对网络事件和实施补救措施的成本、潜在金钱损失和运营后果将由我们可能不时投保的任何保险承保。 我们无法预测加强对网络安全问题的监测、评估或报告将对运营、财务状况和业绩产生多大的影响。
此外,就我们的全球业务而言,我们不时跨国界传输数据以开展业务,因此受有关隐私、数据保护和数据安全的各种法律和法规的约束,包括与收集、处理、存储、处理、使用、披露、传输和个人数据安全相关的法律法规,包括 《欧盟通用数据保护条例》、《加拿大个人信息保护和电子文件法》、《魁北克私营部门法》、中国的《个人信息保护法》以及美国各州和世界各国的类似法规。我们遵守隐私和数据保护法律的努力可能会带来巨大的成本和挑战,随着时间的推移,这些成本和挑战可能会增加。
我们的企业资源规划系统(“ERP”)旨在准确维护我们的账簿和记录,并提供对我们的业务运营至关重要的信息。ERP系统的任何潜在中断都可能影响我们处理订单、运送产品和发送发票的能力。这些困难反过来可能会对我们的财务业绩,包括销售、收益和现金流产生负面影响。企业资源规划系统的进一步开发和维护将继续需要投入人力和财政资源,这可能会导致成本增加和其他困难。 此外,我们可能会不时实施新的技术系统或更换和/或升级我们当前的信息技术系统。这些升级或更换可能无法将我们的生产力提高到预期的水平,并可能使我们承受与实施、更换和更新这些系统相关的固有成本和风险,包括内部控制结构的潜在中断、大量的资本支出、对管理时间的要求以及过渡到新系统或将新系统集成到其他现有系统时出现延迟或困难的其他风险。
技术故障或网络安全漏洞或其他未经授权访问我们的客户、供应商或供应商的信息技术系统可能会对公司的业务和运营产生不利影响。
我们依赖与一些主要客户、供应商和供应商的直接电子接口。我们客户的网络安全漏洞或技术故障可能会导致订单的时间和数量发生变化。此外,我们的供应商或供应商的网络安全漏洞或技术故障可能会影响关键材料的时间或可用性,从而对我们交付产品的能力产生负面影响。我们与主要客户、供应商和供应商密切合作,在发现任何已知威胁后管理和减轻其影响。
我们的业务可能会受到对公共卫生的广泛威胁的不利影响。
公共卫生危机可能会给我们的业务带来巨大的不确定性,并可能对我们的成本、客户订单和应收账款的收取产生负面影响,而这些都可能是重大的。此外,公共卫生危机可能导致全球经济状况恶化,影响金融和资本市场的正常运作、外币汇率、大宗商品和能源价格以及对我们产品的需求。
为了应对流行病等广泛的公共卫生威胁,国家和地方政府可能会再次实施隔离或类似的命令,限制员工和/或要求关闭 “非必要” 企业并限制旅行。此类限制可能会给我们的业务带来巨大的波动、不确定性和经济混乱。无法保证我们将来不会因为对员工健康和福祉的担忧或政府指令而关闭设施或遭受其他干扰。尽管历史上普遍存在的公共卫生威胁对我们的第三方业务合作伙伴、供应商、服务提供商和客户的干扰和影响有限,但无法保证未来对公共卫生的威胁不会对我们的运营或业绩产生更大的影响。
我们受到各种法律和监管程序的约束,包括正常业务过程中的诉讼,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
在正常业务过程中,我们受各种法律和监管程序的约束,其中可能包括但不限于涉及反垄断、税务、贸易、环境、知识产权、数据隐私和其他事务(包括一般商业诉讼)的诉讼。此类索赔和诉讼通常既昂贵又耗时(可能会转移管理层的注意力和资源),并可能导致我们承担巨额责任,这些责任和相关成本和支出可能无法通过保险或任何其他形式的报销来收回,还可能导致更高的保险成本。 此外,法律和监管程序的结果可能与我们的预期不同,因为这些诉讼的结果通常难以可靠地预测。各种因素和事态发展可能导致我们的负债估计发生变化。未来的不利裁决、和解或不利的事态发展可能会导致指控,从而可能对我们在任何特定时期的经营业绩产生重大不利影响。
未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们的业务、经营业绩和股价产生重大不利影响。
《萨班斯-奥克斯利法案》第404条和美国证券交易委员会的相关规则要求我们对财务报告内部控制的设计和有效性进行年度管理评估,并就我们的财务报告内部控制征求独立注册会计师事务所的意见。我们的评估得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年7月31日起生效,我们从独立注册会计师事务所获得了关于财务报告内部控制的无保留意见;但是,无法保证我们能够保持对财务报告的内部控制的充分性,因为此类准则将在未来不时修改、补充或修订。因此,我们无法保证能够持续得出结论,根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,我们对财务报告进行了有效的内部控制。此外,有效的内部控制对于我们生成可靠的财务报告是必要的,对于帮助防止金融欺诈也很重要。如果我们无法提供可靠的财务报告或防止欺诈,我们的业务和经营业绩可能会受到损害,投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心,普通股的交易价格可能会大幅下跌。
未能保持企业社会责任水平可能会损害我们的声誉,并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
鉴于对企业社会责任的期望不断变化,未能维持一定程度的企业责任(或被认为失败)可能会对我们的声誉或品牌产生不利影响。在当今的环境中,有关质量、安全或企业社会责任的指控或看法可能会对我们的声誉产生负面影响。这可能包括但不限于:未能在运营和活动中维持某些道德、社会和环境惯例,或未能要求我们的供应商或其他第三方这样做;我们的环境影响,包括我们的采矿业务及其对环境的影响;我们的员工、代理人、客户、供应商或其他第三方(包括我们行业中的其他人)对上述任何实际或想象中的行为的行为;未能被适当看待解决社会问题责任;消费者对我们、我们的员工和高管、代理商、客户、供应商或其他第三方(包括我们行业中的其他人)所作声明的看法;或我们对上述任何内容的回应。此外,我们可能会受到有关企业社会责任和/或披露的规则制定,因为公众意识和对社会和环境问题的关注促使立法和监管部门努力加强监管,并要求进一步披露。 因此,我们可能会受到新的或更严格的法规、立法或其他政府要求、客户要求或行业标准的约束,和/或越来越多的要求满足与此类问题相关的自愿标准的约束。包括有关气候变化问题的法规、客户要求或行业标准的增加可能会使我们承受额外的成本和限制,并要求我们对制造实践和/或产品设计进行某些更改,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和竞争地位产生负面影响。
我们的业务可能会受到劳资纠纷和无法以可接受的条件续订集体谈判协议的不利影响。
我们在美国和加拿大的一部分队友 由工会代表,我们已经与工会签订了单独的集体谈判协议。我们将来可能会遇到劳资纠纷,包括抗议和罢工,这可能会干扰我们的业务运营,提高工资率和其他劳动力成本,并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。我们也可能无法以可接受的条件重新谈判集体谈判协议,或者我们可能会
将来无法与我们的员工保持令人满意的工作关系。我们也可能受到供应商员工、客户和其他各方的罢工和其他劳资纠纷的不利影响。
第 1B 项 — 未解决的工作人员评论意见
没有。
项目 2 — 属性
粘土资源和储量
2018年,美国证券交易委员会通过了新规则,更新了对从事采矿业务的公司的披露要求。新的采矿业披露规则撤销了行业指南7,并将美国证券交易委员会的采矿财产披露要求编入了新的S-K法规第1300小节。这些规则自2021年8月1日起适用于我们的披露。第S-K 1300号法规要求披露矿产资源。但是,我们没有矿产资源估计,因为所有具有经济利益且具有合理经济开采前景的矿产储量要么目前正在生产,要么受经济上可行的未来开发计划的约束,并被归类为矿产储量。
在本10-K表格中,“矿产资源”、“矿产储量”、“已探明矿产储量” 和 “可能的矿产储量” 等术语是根据S-K法规第1300小节定义和使用的。根据S-K法规第1300分节,除非合格人员(定义见S-K法规第1300小节)确定矿产资源可以作为经济上可行的项目的基础,否则不得将矿产资源归类为 “矿产储量”。
以下内容概述了我们的采矿物业、业务和储量。在截至7月31日的三个财政年度中,我们的不动产持有量和产量如下:
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| | 不动产持股 | | 产量 |
| | 土地 已拥有 | | 土地 已租用 | | 土地 未获得专利 索赔 | | 总计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (英亩) | | (千吨) |
加利福尼亚 | | 795 | | | — | | | 1,030 | | | 1,825 | | | 57 | | | 61 | | | 65 | |
格鲁吉亚 | | 3,851 | | | 1,593 | | | — | | | 5,444 | | | 405 | | | 418 | | | 383 | |
伊利诺伊 | | 105 | | | 508 | | | — | | | 613 | | | 54 | | | 55 | | | 50 | |
密西西 | | 2,219 | | | 1,238 | | | — | | | 3,457 | | | 291 | | | 298 | | | 283 | |
内华达州 | | 535 | | | — | | | — | | | 535 | | | — | | | — | | | — | |
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田纳西 | | 178 | | | — | | | — | | | 178 | | | — | | | — | | | — | |
| | 7,683 | | | 3,339 | | | 1,030 | | | 12,052 | | | 807 | | | 832 | | | 781 | |
除了我们在伊利诺伊州的研发中心外,所有物业都包含粘土矿物储量或用于粘土的加工。我们开采的吸附性矿物主要由钙膨润土、凹凸棒石和硅藻质页岩组成,我们在聚合物中将其称为 “粘土”、“矿物” 或 “富勒地球”。我们聘请了经过认证的专业地质学家和矿物专家,他们在上表中编制了这些矿物的估计储量。另请参阅上文第 1 项 “业务” 以了解有关我们储备的更多信息。除了佐治亚州和伊利诺伊州的某些矿山外,密西西比州、乔治亚州、加利福尼亚州和伊利诺伊州的所有矿山目前都在积极生产,在2023和2022财年分别共生产了约80.7万吨和83.2万吨成品。我们在格鲁吉亚的某些矿山目前正在开发中。此类土地也是我们运营的制造设施的所在地。此外,我们在加拿大魁北克省拉瓦尔拥有大约一英亩的土地,这是我们加拿大子公司的加工、包装和分销设施所在地。虽然我们在内华达州和田纳西州有储量,但我们并没有积极开采这些财产。
M采矿 P属性
我们的采矿业务在自有和租赁的土地上进行。佐治亚州、伊利诺伊州和密西西比州的采矿租约通常要求我们支付最低月租金才能继续租期。租金通常用于支付规定的特许权使用费,该特许权使用费与从租赁物业中提取的未经处理(在某些情况下甚至经过处理)的大量矿物有关。我们的许多采矿租约没有明确的到期日期。但是,我们的一些租约的到期日期确实在2026年至2122年之间。我们不会因任何租约到期或终止而受到重大不利影响。我们有各种各样的准入安排,其中一些被视为租赁,供在与相关矿山不毗邻的设施中进行生产。任何这些安排的到期或终止都不会对我们造成重大不利影响。
我们在加利福尼亚持有的某些土地以我们向土地管理局租赁的未专利采矿权为代表。这些租赁通常赋予我们在索赔所涵盖的土地上进行采矿或加工活动的合同权利。但是,非专利索赔的所有权的有效性取决于许多事实问题。我们认为,我们租赁的非专利索赔符合所有适用的联邦、州和地方采矿法律、规章和法规。但是,未来对现行联邦采矿法的修正可能会对联邦土地上的采矿业务产生潜在影响,其中包括对开采非专利索赔征收特许权使用费、取消或重组专利制度以及增加维护非专利索赔的费用。在某种程度上,未来的提案可能导致对未获得专利的土地征收特许权使用费,因此开采我们的非专利权益可能会在经济上变得不利。我们无法预测任何此类修正案可能采取的形式,也无法预测此类修正案是否或何时会获得通过。此外,在这些地点建造和运营加工设施需要联邦、州和地方监管机构的批准。有关我们业务中与采矿物业相关的其他风险的讨论,请参阅上文第1A项 “风险因素”。
尽管我们在其他州也有探明储量,但我们经营的许多矿山都集中在加利福尼亚州、乔治亚州、伊利诺伊州和密西西比州的生产设施附近。根据适用的定量和定性因素,我们认为我们的任何矿山都不会对我们的业务或财务状况产生重大影响。因此,我们只需要披露与我们的矿产储量相关的摘要信息。截至2023年7月31日,我们的矿产储量已由我们的合格人士(QP)Fred Heivilin准备和认证,他是我们的合格人士(QP),他是我们签约的顾问和认证的专业地质学家。截至2023年7月31日,我们的已探明储量和可能储量摘要如下:
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| 矿产储量 |
| 估计的 经过验证 储备 | | 估计的 很可能 储备 | | 总计 |
| (千吨) |
加利福尼亚 | 3,361 | | 11,226 | | 14,587 |
格鲁吉亚 | 25,700 | | 21,406 | | 47,106 |
伊利诺伊 | 2,277 | | 1,596 | | 3,873 |
密西西 | 34,432 | | 98,324 | | 132,756 |
内华达州 | 23,316 | | 2,976 | | 26,292 |
| | | | | |
田纳西 | 3,000 | | 3,000 | | 6,000 |
| 92,086 | | 138,528 | | 230,614 |
根据我们在2023财年的消费率,不考虑我们在内华达州和田纳西州的任何储量(我们没有积极开采),我们认为我们的探明和可能储量足以满足我们40多年的需求。尽管我们认为这些储备金对我们的业务非常有价值,但只有一小部分储备,即通过收购获得的储备,按成本反映在我们的资产负债表上。
它 是 我们的 政策 到 尝试 到 保持 a 最小值 的 四十 年份 的 经过验证 和 很可能 储备 的 每 类型 的 粘土 在每个地点。我们正在进行额外储量的勘探计划,但我们无法保证会继续有更多储量可用。我们对这些储量的使用以及勘探额外储量的能力必须遵守有关采矿和环境合规的现有和未来联邦和州法规和法规。在 2023 财年,我们利用这些储量生产了我们销售的几乎所有吸附剂产品。
探明储量是指测资源中经济上可开采的部分,只能通过转换测得的矿产资源产生。此外,已探明储量是指 (a) 数量根据露头、沟槽、作业区或钻孔中显示的尺寸计算得出的储量;等级和/或质量是根据详细采样结果计算的;(b) 检查、取样和测量地点的间隔非常紧密,地质特征非常明确,以至于储量的大小、形状、深度和矿物含量都已得到充分证实。可能的储量是根据与探明储量类似的信息计算得出的,但是检查、采样和测量的地点相距更远或间隔不足。虽然保证程度低于探明储量,但足够高,足以假设观测点之间的连续性。我们聘请经过认证的专业地质学家和矿产专家,他们从质量、数量和可用性方面估算和评估现有和潜在的储量。
我们有内部控制措施,可以审查和记录支持矿产储量估算的信息,并确保估算值的有效性。用于编制矿产储量的信息由我们的 QP 编制和认证,并接受内部审查。有关与我们的矿产储量估算相关的风险的讨论,请参阅第 1A 项 “风险因素”。
M采矿和 M制造 M道德
采矿和运输
我们在乔治亚州、密西西比州、伊利诺伊州和加利福尼亚州的露天矿山开采粘土。除加利福尼亚外,Oil-Dri各地的采矿和运输业务都相似。要开采的土地首先被剥夺。剥离过程包括清除覆盖层和准备场地,使挖掘机能够到达所需的粘土。剥离完成后,挖掘机挖出粘土并将粘土装载到自卸卡车上。卡车将粘土直接运送到我们的加工厂,然后将其倾倒在粘土场中,必要时按粘土类型进行隔离。通常,矿场离加工厂很近;但是,目前粘土拖到工厂的最大距离约为11英里。
在我们的加利福尼亚矿山中,粘土被挖掘出来并拖到漏斗中。在卡车装载运往加工厂之前,在矿场进行初步的破碎和筛分作业。
处理中
我们的粘土的加工过程会根据干燥过程后粘土中所需的水分含量而有所不同。湿度水平被称为常规挥发性水分(“RVM”)或低挥发性水分(“LVM”)。
RVM Clay:使用前端装载机将粘土从粘土场装载到初级破碎机中。初级破碎机将粘土块的直径缩小到 2.0 英寸或更小。粘土通过皮带输送机从破碎机输送到粘土棚。粘土棚装载机将粘土输送到粉碎机中,粉碎机将粘土还原为直径为 0.5 英寸或更小的颗粒。然后,粘土直接进入 RVM 窑中。RVM 窑降低了粘土的水分含量。粘土从 RVM 窑中穿过一系列磨机和筛网,这些磨机和筛网进一步调整粘土的大小并将粘土分离成所需的颗粒大小。然后将大小的粘土输送到储罐中。然后,可以将经过RVM加工的粘土包装或加工成LVM材料。
LVM 粘土:RVM 粘土从储罐输送到 LVM 窑中,水分含量进一步降低。然后,粘土进入筛选回路,将粘土分离成所需的粒子大小。
此外,某些其他产品可能经过进一步加工或使用香精和添加剂。例如,某些液体净化和动物保健产品被加工成粉末状。我们还对工程颗粒使用专有工艺来制造球形、大小均匀的颗粒。
包装
粘土干燥到所需水平后,将对其进行大小和包装。我们的产品有各种包装尺寸和类型,从袋子、盒子、桶和罐装猫砂到农产品的轨道车辆,应有尽有。我们还将一些产品包装成散装(约一吨)袋子或散装卡车。我们成品的尺寸和交付配置由客户要求决定。
F设施
我们在我们拥有或租赁的物业上经营粘土制造和非粘土生产设施,如下图所示:
Oil-Dri工厂场地位置
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地点 | 自有/已租用 | 函数 |
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密西西比州蓝山 | 已拥有 | 制造和包装 |
伊利诺州芝加哥 | 已租用 | 首席行政办公室 |
瑞士科佩特 | 已租用 | 客户服务办公室 |
印度尼西亚雅加达 | 已租用 | 办公室 |
墨西哥哈利斯科 | 已租用 | 仓库和办公室 |
加拿大魁北克省拉瓦尔 | 已拥有 | 非粘土制造、粘土和非粘土包装、销售 |
伊利诺伊州土堆 | 已拥有 | 制造和包装 |
佐治亚州奥克洛克尼 | 已拥有 | 制造和包装 |
密西西比州里普利 | 已拥有 | 制造和包装 |
中国深圳 | 已租用 | 销售办公室、客户服务 |
加利福尼亚州塔夫脱 | 已拥有 | 制造和包装 |
伊利诺伊州弗农山庄 | 自有和已租赁 | 研究和开发 |
英国威斯贝克 | 已租用 | 非粘土制造以及粘土和非粘土包装、销售、客户服务 |
我们拥有的不动产没有抵押贷款。上述地点的租约到期时间如下:2024年中国深圳;2026年伊利诺伊州弗农希尔斯;2032年英国威斯贝克和2033年伊利诺伊州芝加哥。瑞士科佩特、印度尼西亚雅加达和墨西哥哈利斯科州办事处的租约按年计算。我们认为我们的房产总体状况良好,维护良好,适合并足以开展我们的业务。
项目 3 — 法律诉讼
有关与法律诉讼相关的突发事件的讨论,请参阅合并财务报表附注11,该附注以引用方式纳入。
项目 4 — 矿山安全披露
根据经修订的1977年《联邦矿山安全与健康法》,我们的采矿业务受矿山安全与健康管理局的监管。《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和第S-K号法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本10-K表年度报告的附录95中。
第二部分
第 5 项 — 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为ODC。我们的B类股票没有成熟的交易市场。目前没有流通的A类普通股。有关我们的普通股、B类股票和A类普通股的描述,请参阅本10-K表年度报告的附录4.1。根据我们的过户代理的报告,截至2023年9月30日,普通股和B类股票的登记持有人人数分别为719人和24人。在过去的三年中,我们没有出售任何未根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)注册的证券。
分红
我们的董事会决定任何股息的时间和金额。我们的董事会可以随时改变其分红做法。未来股息的申报和支付(如果有)将取决于我们未来的收益、资本要求、财务状况、法律要求、合同限制以及我们董事会认为相关的其他因素。我们与BMO Harris Bank N.A.(“BMO Harris”)的信贷协议以及与保诚签订的经修订的票据协议要求维持一定的最低净资产和有形净资产水平。如果没有达到这些余额,我们支付股息的能力可能会受到损害。有关我们的票据协议的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注3。
发行人回购股权证券
在截至2023年7月31日的三个月中,我们没有出售任何未根据《证券法》注册的证券。下图总结了我们在此期间购买的普通股。
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发行人购买股权证券 1,2 |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
截至2023年7月31日的三个月 | | 购买的股票总数3 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可以购买的最大股票数量4 |
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 | | 258 | | $40.34 | | — | | 428,775 |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | | 17,044 | | $49.43 | | 16,531 | | 411,731 |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | 260 | | $59.14 | | — | | 411,471 |
1该表汇总了我们普通股的回购(和剩余的回购权限)。我们的董事会于2018年3月21日批准回购30万股B类股票,但是在截至2023年7月31日的三个月中,没有回购B类股票,授权的B类股票也未包含在上表中。我们的A类普通股目前没有流通股票。我们的普通股、B类股票和A类普通股的描述包含在本截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告的附录4.1中。
2 表中的数字反映了根据结算日期进行的交易。就本10-K表中包含的合并财务报表而言,这些回购的影响是根据结算日期记录的。
3 员工交出1,031股普通股,用于缴纳与限制性股票奖励相关的税款。
4我们的董事会于2012年6月14日批准回购25万股股票,并于2019年3月11日批准再回购75万股股票。这些授权没有规定的到期日期。本列中的股票编号表示根据这些授权可能回购的普通股数量。回购可以在公开市场(根据规则10b5-1计划或其他规定)或通过谈判交易进行。回购股票的时间和数量将由我们的管理层决定。
第 6 项 — [保留的]
项目7——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与合并财务报表及本文其他地方的相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致差异的因素包括本10-K表年度报告中 “前瞻性陈述” 和第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。
O概述
我们开发、开采、制造和销售主要由粘土矿物生产的吸附剂产品,主要由钙膨润土、凹凸棒石和硅藻质页岩组成。我们的主要产品包括农业和园艺化学载体、动物健康和营养产品、猫砂、液体净化和过滤漂白粘土、工业和汽车地板吸收剂以及运动场产品。我们的产品销售给两个主要客户群体,包括将我们最初生产的产品转售给最终消费者的客户,以及将我们的产品用作生产过程的一部分或将其用作最终成品原料的其他客户。根据我们两个主要客户群体的不同特征,我们有两个应报告的运营部门:零售和批发产品组和企业对企业产品组。下文将分别讨论每个运营部门。上文第1项 “业务” 中包含对运营部门的更多详细描述。
操作结果
O概述
Oil-Dri经历了破纪录的一年,合并净销售额和净收入创历史新高。我们的所有业务领域都实现了创纪录的收入。在零售和批发产品集团中,提高盈利能力的定价行动推动了大部分销售增长。在企业对企业产品组中,收入增长是由价格上涨和销量增加推动的。与2022财年相比,2023财年的合并运营收入增加了3620万美元。
尽管本财年支出增加且出现重大一次性事件,但2023财年的合并净收入为2960万美元,摊薄后每股普通股收益为4.13美元,与2022财年的570万美元或摊薄普通股每股0.81美元相比增长了421%。一次性活动包括250万澳元的储备金,用于支付预期的改造费用,以解决我们位于佐治亚州奥克洛克尼的唯一垃圾填埋场的容量问题,以及与终止公司养老金计划有关的470万美元费用。有关更多详情,请参阅合并财务报表附注8和11。
我们截至2023年7月31日的合并资产负债表和2023财年的合并现金流量表显示,与2022财年年底相比,现金及现金等价物总额有所增加。增长主要是由净收入的改善以及应计费用和应付账款的增加所推动的,但被资本支出、应收账款和库存的增加、股息的支付和股票回购所抵消。请参阅下面的 “流动性和资本资源” 部分。
R结果 OF O手动
FISCAL Y耳朵 2023 C比较 TO FISCAL Y耳朵 2022
合并业绩
2023财年的合并净销售额达到4.13亿美元的历史新高,较2022财年的3.486亿美元净销售额增长了18%。我们的零售和批发产品组以及企业对企业产品组的净销售额均有所增长,这主要是由于两个产品组均实施了价格上涨,但在一定程度上是由于我们的企业对企业产品组的销量增长。
在 2023 财年,我们增加了人员,扩大了生产班次,优化了设备,并采用了替代运输方式以减少积压。自2022年7月31日起,我们成功地将积压量减少了45%,并回到了历史水平。我们将继续实施战略,进一步减少劳动力、制造和运费限制,以满足客户需求的增长。
2023财年的合并毛利为1.032亿美元,较上一财年的6,250万美元毛利增长了4,070万美元,增长了65%。我们在2023财年的毛利率(定义为毛利占净销售额的百分比)从2022财年的18%增至25%。我们的国内每吨商品销售成本增长了11%,这主要是受非燃料制造和运费每吨增长的推动,但被每吨包装成本的降低所抵消,而每吨天然气成本与去年持平。与2022财年相比,2023财年的每吨非燃料制造成本增长了15%,这主要是由于随着我们继续对设施进行再投资,每吨劳动力、维修和资产置换成本增加。与2022财年相比,2023财年的每吨国内运费增长了约4%。这不包括我们猫砂业务中的一个重要客户的影响,该客户在 2023 年 1 月将运输条款从提货改为交付,这进一步增加了我们的总体运费。由于出口费用以及我们客户全年产品和地理位置的混合,海运成本也促成了增长。尽管全年都有波动,但由于天然气价格,2023财年的天然气与2022财年相比保持相对平稳。由于大宗商品成本降低,尤其是树脂和托盘成本的降低,2023财年的每吨包装成本与2022财年相比下降了约6%。我们的许多包装采购合同都会定期进行价格调整,这会跟踪基础大宗商品价格的变化。
与2022财年相比,2023财年的销售、一般和管理费用(“SG&A”)总额增长了19%。未分配的公司支出增加了590万美元,增长了23%,增幅为23%,这是由于与公司年度激励计划下的绩效目标相比业绩有所改善,以及外部咨询服务,但被目前分配给运营部门的研发费用减少所抵消。下文对各细分市场营业收入的讨论描述了分配给运营部门的销售和收购费用的变化。
2023财年的其他支出总净额为640万美元,而2022财年的其他收入净额为90万美元。这主要是由于终止养老金造成的470万美元损失,以及为预期的垃圾填埋能力改造费用而记录的250万美元储备金,被其他杂项收入和利息收入所抵消。
2023财年的税收支出为520万美元,有效税率为15.0%,而2022财年为10万美元,有效税率为1.7%。税收支出的增加是由应纳税收入的增加所推动的。有关我们所得税的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注5。
企业对企业产品组
2023财年企业对企业产品集团的净销售额为1.424亿美元,较2022财年的1.134亿美元净销售额增加了2900万美元,增长了26%。所有产品类别的净销售额都有所增长,包括液体净化产品、农业和园艺产品以及动物保健品。这种增长主要是由价格上涨推动的,在较小程度上是由需求的增加所推动的。与上年相比,2023财年的流体净化产品的净销售额增长了约1,560万美元,增长了25%。净销售额的增长是由所有地区的价格上涨以及对我们用于过滤食用油、可再生柴油和喷气燃料的产品的持续需求共同推动的。与2022财年相比,所有地区的净销售额均有所增长,其中大部分增长是由北美地区,包括欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及拉丁美洲的销售推动的。与2022财年相比,我们的农业和园艺化学品载体产品的净销售额在2023财年增长了约990万美元,增长了32%。这是全年实施的战略定价措施的结果,以抵消不断增长的成本和几个大客户持续强劲的需求。与2022财年相比,我们的动物健康和营养产品的净销售额在2023财年增长了360万美元,增长了17%。除我们在中国和印度尼西亚的子公司外,我们在所有地区的净销售额均有所增长,其中最大的影响来自北美和拉丁美洲地区。北美销售额增长归因于新的产品线、增加对新老客户的分销以及对该市场的战略重视。欧盟(“欧盟”)要求进口不含抗生素的外国蛋白质的法规推动了拉丁美洲的销售,因为很大一部分肉类是从拉丁美洲出口到欧盟的。由于价格原因,亚洲(不包括中国)年初至今的净销售额有所增加。有关我们销售动物健康和营养产品的国外业务的净销售额的讨论,请参阅下文的 “国外业务”。
与上一财年相比,企业对企业产品组的销售和收购费用增加了约70万美元,增长了2023财年的5%。大部分增长与微生物实验室费用有关,这些费用现在分配给动物健康业务(与先前将现有成本计入未分配的公司支出有所不同)以及薪酬相关费用的增加。
企业对企业产品集团2023财年的营业收入为3,660万美元,较2022财年的2,430万美元营业收入增加了1,220万美元,增长了50%。如上所述,营业收入的增长主要是由该细分市场内所有业务的净销售额增加所推动的。
零售和批发产品组
零售和批发产品集团2023财年的净销售额为2.706亿美元,较2022财年的2.352亿美元净销售额增长了3540万美元,增长了15%,增长了15%,这得益于我们的猫砂以及工业和体育产品的增长。与上一财年相比,猫砂净销售总额增长了3,010万美元,增长了15%,这主要是由于定价上涨所致。国内猫砂净销售额为1.964亿美元,较2022财年增加了2710万美元,这主要是由于价格上涨。与此相辅相成,我们的品牌和自有品牌轻质铲式和自有品牌粗砂的有机产量增长被自有品牌重型垃圾数量和净销售额的下降所抵消。与2022财年相比,联合包装产品的净销售额增加了约90万美元。这一增长是由定价推动的,但由于我们的客户停止了对其中一个国外市场的出口销售以及国内销量疲软,销量减少所抵消。如下文 “国外业务” 所述,我们在加拿大的子公司的猫砂净销售额同比增长。与2022财年相比,我们的全球工业和体育产品的净销售额增长了约540万美元,增长了14%,这主要是由为重建利润率而实施的价格上涨所推动的。
与2022财年相比,零售和批发产品集团的销售和并购支出在2023财年增加了340万美元,增长了26%,这主要是由于第四季度广告成本的增加。我们预计,2024财年的广告支出将高于2023财年,并且与2023财年相比,全年广告支出分布更加均匀。
零售和批发产品集团2023财年的分部营业收入为3610万美元,较2022财年的630万美元营业收入增长了2990万美元,增长了478%。这主要是由价格上涨导致的毛利率的增加被较高的商品销售成本所部分抵消,以及2022财年第三季度确认的商誉减值所致。
外国子公司
国外业务包括我们在加拿大的子公司,隶属于零售和批发产品集团,以及我们在英国、中国、墨西哥和印度尼西亚的子公司,这些子公司属于企业对企业产品组。我们在2023财年的外国子公司的净销售额为2,210万美元,较2022财年的1,990万美元的净销售额增长了220万美元,增长了11%。与2022财年相比,我们在2023财年的净销售额均有所增长,在中国和印度尼西亚的子公司除外。受自有品牌猫砂净销售额增加的推动,我们在2023财年的加拿大子公司的总净销售额与2022财年相比增长了210万美元,增长了18%。猫砂销量的增长是由为应对成本上涨和销量增长而实行的价格上涨的共同推动的。加拿大的工业销售同比保持平稳。与2022财年的净销售额相比,我们在英国的子公司在2023财年的净销售额增长了30万美元,增长了14%。增长主要是由价格上涨推动的,这抵消了销售量疲软的影响。由于对我们动物保健产品的需求不断增长,我们在墨西哥的子公司在2023财年的净销售额与2022财年相比增长了50万美元,增长了24%。与2022财年相比,我们在中国的子公司的净销售额在2023财年下降了60万美元,下降了19%,这主要是由于我们的产品销售已过渡到主分销商。我们的外国子公司的净销售额占2023财年合并净销售额的5%,在2022财年占6%。
2023财年,我们的外国子公司报告的净收入为110万美元,而2022财年的净亏损为80万美元。2023财年的净收入是由加拿大、英国和墨西哥的价格和销量增加以及在中国和印度尼西亚销售的商品成本的降低推动的。
截至2023年7月31日,我们的外国子公司的可识别资产为1,460万美元,而截至2022年7月31日为1,300万美元。
L流动性和 C资本 R资源
我们的主要短期和长期资本需求包括:为营运资金需求提供资金;购买和升级设备、设施、信息系统和房地产;支持新产品开发;营销和广告成本支出;投资基础设施;回购股票;支付股息;以及不时进行业务收购。在2023财年,我们主要使用当前业务的现金为这些短期和长期资本需求提供资金。
截至2023年7月31日和2022年7月31日,现金和现金等价物总额分别为3180万美元和1,630万美元。
我们目前预计,来自运营的现金流和可用的流动性来源将足以满足我们的现金需求。此外,我们正在积极监控应收账款的时间和收款情况。鉴于当前的通货膨胀环境以及供应链中断对我们业务的影响,我们将不断评估我们的流动性需求并积极管理我们的支出。
下表列出了本财年合并现金流量表的某些内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 49,764 | | | $ | 9,017 | | | |
用于投资活动的净现金 | | (24,567) | | | (21,989) | | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | | (9,518) | | | 4,703 | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (223) | | | (24) | | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | $ | 15,456 | | | $ | (8,293) | | | |
经营活动提供的净现金
除了经折旧、摊销和其他非现金经营活动调整后的净收入外,2023和2022财年运营现金流的主要来源和用途如下:
与2022财年末相比,2023财年年底的应收账款(减去可疑账户备抵和现金折扣)增加了790万美元。增长主要是由于净销售额与前一时期相比有所增加。此外,应收账款余额的变化反映了收款水平和时间以及向不同客户提供的付款条件的差异。
与2022财年末相比,2023财年年底的库存增加了220万美元。增长主要是由于成本上涨和库存水平的增加以满足需求。在2023财年,我们管理库存余额,主要侧重于通过战略供应链管理增加成品库存,抵消包装减少和其他方面的影响。有关我们库存的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注1。
与2022财年年末相比,2023财年末的预付费用减少了110万美元,这主要是由于预付税支出的减少。
与2022财年末相比,2023财年末的应付账款增加了320万美元。增长是由于贸易应付账款增加,这主要是由于商品和运费成本的增加以及时机的波动。所有时期的贸易应付账款的变化都受付款时间、我们购买的商品和服务成本、生产量水平和供应商付款条件的正常波动的影响。
与2022财年末相比,2023财年末的应计支出增加了650万美元。2023财年应计支出的增加是由佐治亚州垃圾填埋场改造增加的250万美元储备金、更高的薪酬相关费用、更高的应计广告费用和应付所得税的推动的。
扣除股东权益调整后的养老金和其他退休后负债与2022财年年末相比减少了110万美元,这主要是由于养老金收入以及养老金终止前养老金和退休后负债的精算重估。有关我们退休后福利计划的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注8。
用于投资活动的净现金
2023财年,用于投资活动的现金为2460万美元。用于投资活动的现金主要与资本支出有关,用于扩建我们的工厂设备和改善设施,以支持对我们产品不断增长的需求。
融资活动提供的(用于)净现金
2023财年,用于融资活动的现金为950万美元,主要用于股息支付、股票回购和债务偿还。
其他
截至2023年7月31日和2022年7月31日,我们的外国子公司持有的现金和投资总余额分别为520万美元和330万美元。参见上文 “国外业务” 部分的进一步讨论。
截至2023年7月31日,根据董事会批准的回购计划,我们仍有权回购411,471股普通股和273,100股B类股票。回购可以在公开市场(根据规则10b5-1计划或其他规定)或通过谈判交易进行。回购股票的时间和数量将由我们管理层根据董事会批准的回购计划确定。在2022年和2023财年,我们回购了股票,详见第5项 “注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”。
我们认为,运营现金流、循环信贷额度下的可用性、当前的现金余额以及我们在必要时获得其他融资的能力,将为可预见的营运资金需求、现有设施的资本支出、递延薪酬支付、股息支付和至少未来12个月的还本付息义务提供足够的现金资金。
我们不断评估我们的流动性状况和预期的现金需求,以及获得额外现金储备的可用融资方案。我们为运营提供资金、进行计划资本支出、定期偿还债务以及遵守债务协议下的所有财务契约(包括但不限于当前的信贷协议)的能力取决于我们未来的经营业绩,而这反过来又受当前的经济状况以及金融、商业和其他因素的影响。我们完成的任何新业务或收购的时间和规模也可能影响我们的现金需求。截至2023年7月31日和2022年7月31日,我们遵守了所有债务契约。
OFF B平衡 SHEET A安排
我们没有任何未合并的特殊目的实体。截至2023年7月31日,我们没有任何对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的资产负债表外安排。“资产负债表外安排” 一词通常是指未与我们合并的实体为当事方的任何交易、协议或其他合同安排,根据这些安排,我们:(i)担保合同、衍生工具或可变利息产生的任何债务;或(ii)转让给该实体的资产的保留或或有权益或有利息,或为此类资产提供信贷、流动性或市场风险支持的类似安排。
C批评的 A会计 P政策和 E估计
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,该报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。我们每年都会审查我们的财务报告和披露做法以及会计政策,以确保我们的财务报告和披露提供与当前经济和商业环境相关的准确和透明的信息。我们认为,在合并财务报表附注1中列出的重要会计政策中,以下列出的政策涉及更高程度的判断和/或复杂性。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响报告期内报告的资产和负债金额以及报告的收入和支出金额。重要的估计包括所得税、促销计划、养老金会计和可疑账户补贴。实际结果可能与这些估计值有所不同。
所得税。我们的有效收益税率基于所得税、法定税率和我们在经营所在的各个司法管辖区可获得的税收筹划机会。在确定我们的有效税率和评估我们的税收状况时,需要做出重大判断。
我们根据会计准则编纂(“ASC”)740确定当期税和递延税 所得税。预期的税收差异逆转的税收影响是按照我们运营所在的每个司法管辖区目前颁布的税率记录的。如果暂时性差异将带来未来的税收优惠,我们必须估计逆转差异的时机,以及未来时期的应纳税营业收入是否足以完全确认任何递延所得税资产。
在递延所得税资产的全部或部分可能无法变现的情况下,我们会维持估值补贴。不同时期估值补贴的变化包含在变更期间的所得税准备金中。在确定估值补贴是否有保障时,我们会考虑诸如先前收益记录、预期未来收益和其他可能影响递延所得税资产变现的因素等因素。
截至2023年7月31日和2022年7月31日,我们记录的与国外净营业亏损结转相关的递延所得税优惠的估值补贴分别为170万美元和180万美元,因为我们认为未来我们不太可能实现这些税收属性的好处。
除了估值补贴外,当此类税收状况未达到特定的确认门槛或衡量标准时,我们可能会为不确定的税收状况提供便利。当有新信息可用或头寸得到有效结算时,将调整不确定税收状况的金额。截至2023年7月31日或2022年7月31日,我们均未记录未确认的税收优惠负债。有关进一步讨论,请参阅合并财务报表附注附注5。
贸易促销。我们经常承诺在我们的零售和批发产品组中实施一次性或持续的贸易促进计划。为直接向消费者提供的销售激励措施(例如优惠券)和向客户提供的销售激励措施(例如时段、基于销量的折扣、合作营销计划和其他安排)提供促销储备金。所有这些贸易促进费用均从销售额中扣除。促销储备金是根据我们对结清截至资产负债表日所售产品的未来和现有索赔所需金额的最佳估算得出的。为了估算贸易促进储备,我们依据的是贸易支出模式和行业的历史经验、当前的趋势和预测的数据。尽管我们认为我们的促销储备金是合理的,并且已经做出了适当的判断,但估计金额可能与未来的债务有所不同。我们在每个期末为估计的贸易支出计划累计了负债。截至2023年7月31日和2022年7月31日,我们记录的贸易促销负债分别约为230万美元和120万美元。
养老金和退休后福利成本。我们使用精算模型计算我们的养老金和退休后健康福利义务以及对经营业绩的相关影响。为了衡量支出和债务,我们必须做出各种估计,包括对用于估值某些负债的贴现率以及为这些成本提供资金的计划资产的预期回报率的关键假设。我们至少每年评估这些关键假设。其他涉及人口因素(例如退休年龄、死亡率和离职率)的假设会定期进行评估并进行更新以反映实际经验。随着这些假设在不同时期的变化,记录的养老金和退休后健康福利金额和资金需求也可能发生变化。由于经济和其他因素,任何一年的实际业绩通常与精算假设有所不同。
贴现率是用来衡量单一金额的假定利率,如果在计量之日将单一金额投资于高质量债务工具组合,将为支付到期的养老金福利提供必要的未来现金流。折扣率每年都会发生变化。我们参考适用的指数和预期的福利支付期限来选择我们认为可以有效结算福利的贴现率。贴现率是单一等值利率,其现值与该计划的预期现金流在投资级公司债券的收益率曲线上使用即期利率进行贴现的相同。2023年和2022财年使用的收益率曲线是富时养老金折扣曲线(以前称为花旗养老金折扣曲线)。我们对养老金支出或收入的确定基于与市场相关的计划资产估值,即公允市场价值。我们的计划资产预期回报率是根据资产配置和历史经验确定的。各种资产类别的预期长期通货膨胀率和风险溢价基于总体历史回报率和通货膨胀率。资产的目标配置用于制定综合回报率假设。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注附注8。
正如合并财务报表附注8中进一步描述的那样,我们在2023财年终止了养老金计划。
贸易应收账款。当成品的控制权移交给我们的客户时,我们会确认贸易应收账款。我们根据我们的预期和对应收账款的定期审查,包括对账款总体账龄的审查、对客户信用风险的考虑以及对特定账户事实和情况的分析,记录信用损失备抵金。当我们完成内部收款程序(包括终止发货、直接联系客户和正式要求付款)后,很可能会造成损失,则客户账户被确定为无法收款。我们认为我们对可疑账户的备抵是合理的;但是,持有重大贸易应收账款的客户可能会发生意想不到的违约。我们还记录了我们的付款条款中向某些客户提供的现金折扣的估计补贴。截至2023年7月31日和2022年7月31日,我们记录的信贷损失和现金折扣总额分别为110万美元和90万美元。
收入确认。当与客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时,我们就会确认收入。我们的履约义务通常包括承诺向批发商、分销商和零售商或消费者出售成品,我们的义务最初的期限为一年或更短。根据合同的具体条款,制成品的控制权在发货到客户所在地或在客户所在地收货时移交给客户。控制权移交后,我们已经完成了履约义务,我们相应地确认了收入。向客户收取并汇给政府机构的税款不包括在净销售额中。销售退货不是实质性的,担保和任何相关义务也不是实质性的。
库存。我们以成本(先入先出)或净可变现价值的较低者对库存进行估值。库存成本包括原材料成本、包装用品、劳动力和其他管理费用。我们会对库存进行详细审查,以确定是否需要调整储备金,同时考虑过时、库存水平、产品劣化和其他因素。该审查还调查了我们所有的运营设施和销售部门,以考虑历史和新的市场趋势。截至2023年7月31日和2022年7月31日,库存储备价值均为80万美元。
开垦。在采矿过程的正常过程中,我们会清除覆盖层并进行持续的开采活动。当覆盖层从矿场移除后,它会被拖到以前开采过的地点,用于填充旧的矿场。这一过程使我们能够持续回收较旧的矿址,同时处置覆盖物,从而最大限度地降低与回收过程相关的成本。我们每年根据ASC 410评估我们的潜在填海责任, 资产报废和环境义务。截至2023年7月31日和2022年7月31日,我们记录的净填海资产分别为220万美元和180万美元,截至2023年7月31日,相应的估计填海负债为450万美元,截至2022年7月31日为380万美元。这些值代表生产工厂预计的未来采矿开垦和垃圾填埋场关闭和监测成本的折扣现值。填海资产按各矿山的估计使用寿命折旧。回收负债是根据矿山估计使用寿命期间的年度增量费用增加的。
填海义务的核算要求我们对完成遵守现行法律和法规所需的开采工作所产生的未来成本进行独特的估算。未来发生的实际费用可能与估计金额有很大差异。未来对环境法的修改可能会增加所需的填海工程的范围。未来成本的任何此类增加都可能对回收成本产生的金额产生重大影响。
商誉、商标和其他无形资产的减值。我们会根据ASC 350定期审查商誉、商标和其他无限期无形资产的账面价值,以确定是否可能出现减值, 无形资产—商誉及其他。我们的减值审查要求对交易量、收入和支出等因素做出重大判断。当账面价值超过公允价值时,就会发生减值。我们的减值分析在本财年第三季度进行,当意想不到的不利经济因素、意想不到的技术变化、竞争活动以及政府和法院的行为等指标表明资产可能减值时,我们的减值分析可能会在年内重新进行。如第1A项 “风险因素” 所述,2023财年未发现此类触发事件或商誉减值,但未来这种情况可能会发生变化。
N新的 A会计 P声明
最近发布的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会根据ASC 848 “参考利率改革” 发布了指导方针。本指南提供了可选的权宜措施和例外情况,以考虑债务、租赁、合同、套期保值关系和其他在满足特定标准时参考伦敦银行同业拆借利率或其他参考利率的交易。该指南立即生效,可能适用于2022年12月31日当天或之前所做的合同修改以及签订或评估的对冲关系。2022年8月30日,我们修改了债务协议,以调整后的定期有担保隔夜融资利率(SOFR)取代基于伦敦银行同业拆借利率的参考利率,ASC 848将允许我们在不进行额外分析的情况下将修改视为现有合同的延续。
最近通过和发布的所有会计准则摘要载于合并财务报表附注1。
项目 8 — 财务报表和补充数据
美国石油钻探公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
资产 | | (以千计) |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 31,754 | | | $ | 16,298 | |
应收账款,减去美元备抵金1,087和 $922 分别在 2023 年和 2022 年 | | 59,287 | | | 51,683 | |
库存,净额 | | 42,612 | | | 40,466 | |
预付费用和其他资产 | | 2,854 | | | 3,664 | |
流动资产总额 | | 136,507 | | | 112,111 | |
不动产、厂房和设备 | | | | |
建筑物和租赁权改善 | | 40,940 | | | 40,294 | |
机械和设备 | | 184,471 | | | 165,350 | |
办公室家具和设备 | | 18,744 | | | 17,524 | |
车辆 | | 17,663 | | | 15,470 | |
折旧资产总额 | | 261,818 | | | 238,638 | |
减去累计折旧和摊销 | | (182,999) | | | (175,374) | |
折旧资产净额 | | 78,819 | | | 63,264 | |
在建工程 | | 15,856 | | | 24,496 | |
土地和矿产权 | | 22,905 | | | 20,106 | |
资本部分,净额 | | 3,292 | | | 2,570 | |
不动产、厂场和设备总额,净额 | | 120,872 | | | 110,436 | |
其他资产 | | | | |
善意 | | 3,618 | | | 3,618 | |
商标和专利,扣除累计摊销额 为 $578和 $524分别在 2023 年和 2022 年 | | 1,399 | | | 1,445 | |
客户名单,扣除累计摊销额 为 $7,763和 $7,608分别在 2023 年和 2022 年 | | 22 | | | 177 | |
递延所得税 | | 7,201 | | | 3,677 | |
经营租赁使用权资产 | | 9,386 | | | 10,601 | |
其他 | | 7,230 | | | 7,546 | |
其他资产总额 | | 28,856 | | | 27,064 | |
总资产 | | $ | 286,235 | | | $ | 249,611 | |
美国石油钻探公司
合并资产负债表
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日 | |
| | 2023 | | 2022 | |
负债和股东权益 | | (以千计) | |
流动负债 | | | | | |
应付票据的当前到期日 | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | |
应付账款 | | 17,101 | | | 13,401 | | |
应付股息 | | 1,927 | | | 1,851 | | |
经营租赁负债 | | 1,872 | | | 2,178 | | |
应计费用 | | 36,868 | | | 30,085 | | |
流动负债总额 | | 58,768 | | | 48,515 | | |
非流动负债 | | | | | |
应付票据,扣除未摊销的债务发行成本(美元)173和 $202分别在 2023 年和 2022 年 | | 30,827 | | | 31,798 | | |
递延补偿 | | 4,512 | | | 4,559 | | |
养老金和退休后福利 | | 1,753 | | | 798 | | |
长期经营租赁负债 | | 8,810 | | | 9,749 | | |
其他 | | 4,489 | | | 3,843 | | |
非流动负债总额 | | 50,391 | | | 50,747 | | |
负债总额 | | 109,159 | | | 99,262 | | |
| | | | | |
股东权益 | | | | | |
普通股,面值 $.10每股,已发行 8,750,2232023 年的股票以及 8,686,7682022 年的股票 | | 875 | | | 868 | | |
B 类股票,可兑换,面值 $.10每股,已发行 2,397,0562023 年的股票以及 2,397,0562022 年的股票 | | 240 | | | 240 | | |
额外的实收资本 | | 55,624 | | | 52,467 | | |
| | | | | |
留存收益 | | 200,796 | | | 178,754 | | |
非控股权益 | | — | | | (369) | | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | |
养老金和退休后福利 | | 1,012 | | | (2,242) | | |
累积翻译调整 | | (264) | | | 59 | | |
累计其他综合收益(亏损)总额 | | 748 | | | (2,183) | | |
按成本计算,减去库存股票 (3,658,989常见和 351,6412023 年的 B 类股票以及 3,609,938常见和 351,641B 类股票(2022年) | | (81,207) | | | (79,428) | | |
股东权益总额 | | 177,076 | | | 150,349 | | |
| | | | | |
负债和股东权益总额 | | $ | 286,235 | | | $ | 249,611 | | |
随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的财年 | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| | (以千计,每股数据除外) | | |
| | | | | | |
净销售额 | | $ | 413,021 | | | $ | 348,589 | | | |
销售商品的成本 | | (309,794) | | | (286,074) | | | |
毛利 | | 103,227 | | | 62,515 | | | |
销售、一般和管理费用 | | (62,187) | | | (52,050) | | | |
商誉减值损失 | | — | | | (5,644) | | | |
运营收入 | | 41,040 | | | 4,821 | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | |
利息收入 | | 465 | | | 45 | | | |
利息支出 | | (1,464) | | | (1,228) | | | |
养老金终止造成的损失 | | (4,652) | | | — | | | |
外汇收益(亏损) | | 105 | | | (303) | | | |
其他,净额 | | (816) | | | 2,374 | | | |
其他(支出)收入总额,净额 | | (6,362) | | | 888 | | | |
所得税前收入 | | 34,678 | | | 5,709 | | | |
所得税支出 | | (5,195) | | | (97) | | | |
净收入 | | $ | 29,483 | | | $ | 5,612 | | | |
归因于非控股权益的净亏损 | | (68) | | | (62) | | | |
归属于Oil-Dri的净收益 | | 29,551 | | | 5,674 | | | |
| | | | | | |
每股净收益 | | | | | | |
基本常见 | | $ | 4.45 | | | $ | 0.83 | | | |
基本 B 类 | | $ | 3.35 | | | $ | 0.63 | | | |
稀释后的普通股 | | $ | 4.13 | | | $ | 0.81 | | | |
稀释后的 B 类 | | $ | 3.35 | | | $ | 0.62 | | | |
| | | | | | |
平均已发行股数 | | | | | | |
基本常见 | | 4,825 | | | 4,987 | | | |
基本 B 类 | | 1,959 | | | 1,934 | | | |
稀释后的基本普通股 | | 6,784 | | | 5,099 | | | |
稀释后的基本 B 类 | | 1,959 | | | 1,962 | | | |
随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
综合收益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的财年 | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| | (以千计) | | |
| | | | | | |
归属于Oil-Dri的净收益 | | $ | 29,551 | | | $ | 5,674 | | | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | |
养老金和退休后福利(扣除税款) | | 3,254 | | | 2,186 | | | |
累积翻译调整 | | (323) | | | (252) | | | |
其他综合收入 | | 2,931 | | | 1,934 | | | |
综合收入 | | $ | 32,482 | | | $ | 7,608 | | | |
随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | (以千计) |
| 常见 & B 级 股票 | | 财政部 股票 | | 常见 & B 级 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 非控股权益 | | 总计 股东 公平 |
余额,2021 年 7 月 31 日 | 10,958,367 | | (3,539,193) | | | $ | 1,096 | | | $ | 48,271 | | | $ | 180,443 | | | | | $ | (66,154) | | | $ | (4,117) | | | $ | (307) | | | $ | 159,232 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,674 | | | | | — | | | — | | | (62) | | | 5,612 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,934 | | | — | | | 1,934 | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,363) | | | | | — | | | — | | | — | | | (7,363) | |
购买库存股 | — | | | (379,586) | | | — | | | — | | | — | | | | | (11,806) | | | — | | | — | | | (11,806) | |
长期激励计划下的股票净发行量 | 125,457 | | (42,800) | | | 12 | | | 1,455 | | | — | | | | | (1,468) | | | — | | | — | | | (1) | |
限制性股票的摊销 | — | | | — | | | — | | | 2,741 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 7 月 31 日 | 11,083,824 | | (3,961,579) | | | $ | 1,108 | | | $ | 52,467 | | | $ | 178,754 | | | | | $ | (79,428) | | | $ | (2,183) | | | $ | (369) | | | $ | 150,349 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,551 | | | | | — | | | — | | | (68) | | | 29,483 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,931 | | | — | | | 2,931 | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,509) | | | | | — | | | — | | | — | | | (7,509) | |
购买库存股 | — | | | (25,055) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,078) | | | — | | | — | | | (1,078) | |
长期激励计划下的股票净发行量 | 63,455 | | (23,996) | | | 7 | | | 695 | | | — | | | | | (701) | | | — | | | — | | | 1 | |
限制性股票的摊销 | — | | | — | | | — | | | 3,147 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 3,147 | |
来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | (685) | | | — | | | | | — | | | — | | | 437 | | | $ | (248) | |
余额,2023 年 7 月 31 日 | 11,147,279 | | | (4,010,630) | | | $ | 1,115 | | | $ | 55,624 | | | $ | 200,796 | | | | | $ | (81,207) | | | $ | 748 | | | $ | — | | | $ | 177,076 | |
随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的年底 | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| | (以千计) | | |
来自经营活动的现金流 | | |
净收入 | | $ | 29,483 | | | $ | 5,612 | | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | |
折旧和摊销 | | 15,528 | | | 13,474 | | | |
| | | | | | |
非现金股票补偿费用 | | 3,147 | | | 2,741 | | | |
养老金终止造成的损失 | | 4,652 | | | — | | | |
递延所得税准备金 | | (4,431) | | | (2,296) | | | |
坏账准备金和现金折扣 | | 284 | | | (227) | | | |
商誉减值亏损 | | — | | | 5,644 | | | |
专利申请减值损失 | | 61 | | | 323 | | | |
固定资产减值亏损 | | 914 | | | — | | | |
资产报废义务的增加 | | 161 | | | 145 | | | |
处置财产、厂房和设备的损失 | | 130 | | | 334 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(增加)减少: | | | | | | |
应收账款 | | (7,899) | | | (10,654) | | | |
库存 | | (2,204) | | | (13,087) | | | |
预付费用 | | 1,082 | | | 372 | | | |
递延所得税 | | 510 | | | 715 | | | |
其他资产 | | 59 | | | 1,607 | | | |
增加(减少): | | | | | | |
应付账款 | | 3,241 | | | 5,002 | | | |
应计费用 | | 6,455 | | | 4,702 | | | |
递延补偿 | | (47) | | | 189 | | | |
养老金和退休后福利 | | (1,085) | | | (1,938) | | | |
其他负债 | | (277) | | | (3,641) | | | |
调整总数 | | 20,281 | | | 3,405 | | | |
经营活动提供的净现金 | | 49,764 | | | 9,017 | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | | | |
资本支出 | | (24,368) | | | (22,010) | | | |
出售财产、厂房和设备的收益 | | 70 | | | 21 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收购 Agromex 的股权 | | (269) | | | — | | | |
用于投资活动的净现金 | | (24,567) | | | (21,989) | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | | | |
发行应付票据的收益 | | — | | | 25,000 | | | |
应付票据的本金支付 | | (1,000) | | | (1,000) | | | |
债务发行成本的支付 | | (7) | | | (114) | | | |
已支付的股息 | | (7,433) | | | (7,377) | | | |
购买库存股 | | (1,078) | | | (11,806) | | | |
| | | | | | |
融资活动提供的净现金(用于) | | (9,518) | | | 4,703 | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (223) | | | (24) | | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | 15,456 | | | (8,293) | | | |
现金和现金等价物,年初 | | 16,298 | | | 24,591 | | | |
现金和现金等价物,年底 | | $ | 31,754 | | | $ | 16,298 | | | |
合并现金流量表——续
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的年底 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千计) |
补充披露: | | | | |
其他现金流: | | | | |
利息支付,扣除资本化金额 | | $ | 1,135 | | | $ | 767 | |
所得税支付(退款) | | $ | 7,367 | | | $ | (178) | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
资本支出应计但未支付 | | $ | 4,279 | | | $ | 3,558 | |
已申报和应计但未支付的现金分红 | | $ | 1,927 | | | $ | 1,851 | |
随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。
美国石油钻探公司
合并财务报表附注
注释 1 — 重要会计政策摘要
N自然 的 O手动
我们在开发、制造和/或销售吸附剂产品方面处于领先地位。我们的吸附剂产品主要由粘土矿物制成。我们的吸水粘土产品包括猫砂、工业地板吸收剂、农用化学品载体和动物饲料添加剂。我们的吸附剂产品包括漂白粘土,用于过滤食用油、预处理可再生柴油和提纯石油基油。我们还出售用于工业清理的合成吸附剂。
P的原则 C合并
合并财务报表包括美国石油钻井公司及其子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易均已从合并财务报表中扣除。
R电子分类
上期财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期财务报表的列报方式。这些非实质性的重新分类对先前报告的净收入或净现金流没有影响。
M管理 U的使用 E估计
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响截至财务报表之日报告的资产、负债金额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额以及相关的披露。无法肯定地对未来事件做出估计和假设。我们所有的估计和假设都会定期修订。实际结果可能与这些估计值有所不同。
C灰分和 C灰 E等价物
现金等价物是高流动性的投资,到期日为 三个月或更少。
T贸易 R应收账款
当成品的控制权移交给我们的客户时,我们会确认贸易应收账款。我们根据我们的预期和对应收账款的定期审查,包括对账款总体账龄的审查、对客户信用风险的考虑以及对特定账户事实和情况的分析,记录信用损失备抵金。当我们完成内部收款程序(包括终止发货、直接联系客户和正式要求付款)后,很可能会造成损失,则客户账户被确定为无法收款。我们聘请外部收款机构以促进我们的收款工作。逾期状态是根据合同条款和客户付款历史记录确定的。
I库存
截至7月31日,库存构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
成品 | | $ | 21,943 | | | $ | 18,142 | |
包装 | | 8,007 | | | 9,515 | |
备件,网 | | $ | 5,981 | | | $ | 4,904 | |
其他 | | 6,681 | | | 7,905 | |
库存 | | $ | 42,612 | | | $ | 40,466 | |
库存按成本(先入先出)或可变现净值的较低者进行估值。库存成本包括原材料成本、包装用品、劳动力和其他管理费用。我们对库存物品进行了详细审查,以确定是否需要调整报废储备金。该审查调查了我们所有的运营设施和销售群体,以确保考虑到历史问题和新的市场趋势。报废储备金不仅考虑特定物品,还考虑了截至资产负债表日库存的总价值。我们记录的库存报废储备金约为 $0.8截至 2023 年 7 月 31 日和 2022 年 7 月 31 日,分别为 100 万。另一类库存包括各种物品,包括粘土、添加剂、香料和其他用品。库存备件在扣除基于时效的估值准备金后入账。备件储备为 $2.9截至 2023 年 7 月 31 日,百万美元2.7截至 2022 年 7 月 31 日,百万人。
T的翻译 F外国的 C货币
外国子公司的资产和负债(当地货币为本位货币)按期末的有效汇率折算成美元。损益表项目按月平均汇率折算。由此产生的折算调整作为股东权益的单独组成部分记录。
I无形资产和 GOODWILL
我们在直线基础上摊销大部分无形资产,期限从 10到 20年份。我们的客户清单无形资产在前几年以加速摊销率摊销,以反映相关收益随时间推移的预期下降模式。无形资产摊销额为美元0.32023 财年为百万美元0.52022财年为百万美元。一些无形资产被确定为无限期使用寿命且未摊销, 特别是一个以美元计价的收购商标0.4百万。
我们未来五个财政年度的估计无形摊销费用如下(以千计):
| | | | | |
2024 | $ | 129 | |
2025 | $ | 105 | |
2026 | $ | 102 | |
2027 | $ | 99 | |
2028 | $ | 94 | |
我们需要摊销的无形资产的剩余加权平均摊还期如下(以年为单位):
| | | | | |
| 加权平均摊销期 |
专利 | 11.0 |
客户名单 | 0.3 |
待摊销的无形资产总额 | 10.0 |
我们会定期审查无限期的无形资产和商誉,以评估减值情况。我们的审查需要对触发事件进行定性分析,如果确定,将根据现金流考虑因素和其他需要对数量、收入、支出和分配做出重大判断的方法进行进一步的分析。当账面价值超过公允价值时,就会发生减值。在 2023 财年,我们所有的商誉仅归因于
企业对企业运营部门。我们进行了年度减值评估,没有发现任何表明需要对商誉进行减值的触发事件。
在2022财年,由于股价下跌以及成本上涨和防止供应链中断的额外支出持续产生的不利影响,我们确定我们发生了触发事件,需要进行商誉减值测试。结果,确定我们的零售和批发产品集团申报单位的账面价值高于其公允价值,并确认了商誉减值美元5.6百万,这使零售和批发产品集团报告部门没有剩余的商誉。 没有2022财年企业对企业运营板块的减值得到确认。
O加重负担 R移除和 M采矿 C帖子
作为整体业务的一部分,我们在我们拥有或租赁的房产上露天开采吸附性矿物。我们总采矿成本的很大一部分是在清除矿场覆盖层的过程中产生的,因此暴露了我们大多数生产过程中使用的吸附材料。生产过程中产生的这些剥离成本被视为可变库存生产成本,并包含在发生期间的销售成本中。所售商品成本中包含的剥离成本约为 $4.0百万和美元2.72023和2022财年分别为百万美元。与在开发阶段开设新矿相关的生产前过重负担清除费用将推迟。2023和2022财年资本化的总预生产成本,包括去除过重负担的成本为美元0.1百万和美元1.3分别为百万。下降是由于一座新矿在2023财年投入生产。当吸附剂材料从矿山移出并用于生产待售产品时,资本化开发成本将摊销。在2023财年末,摊销的开发成本金额为美元4.3百万。
此外,我们的政策是将土地和矿产权的购买成本资本化,包括相关的律师费、调查费和房地产费。获得矿产权的成本,包括律师费和钻探费用,也被资本化。截至2023年7月31日和2022年7月31日的两个财政年度,我们的收入为美元13.6百万英镑的土地和美元2.2合并资产负债表上土地和矿产权中包含的总矿产权。任何可能抵消未来开采矿物时应付的特许权使用费的预付特许权使用费也被资本化。合并资产负债表上当前预付费用和非流动其他资产中包含的预付特许权使用费约为美元2.0截至2023年7月31日和2022年7月31日的两个财政年度均为百万美元。
R惊喜
我们在清理过重负荷的正常过程中进行持续的填海活动。当覆盖层从矿场移除后,它会被拖到以前开采过的地点,用于填补旧的矿场。这一过程使我们能够持续回收较旧的矿址,同时处置覆盖物,从而最大限度地降低与回收过程相关的成本。
我们每年根据ASC 410评估我们的潜在填海责任, 资产报废和环境义务。填海资产按各矿山的估计使用寿命折旧。回收负债是根据矿山估计使用寿命期间的年度增量费用增加的。
截至2023年7月31日和2022年7月31日,我们记录的净回收资产估计为美元2.2百万和美元1.8分别为百万美元,相应的估计回收负债为美元4.5截至 2023 年 7 月 31 日,百万美元3.8截至 2022 年 7 月 31 日,百万人。这些值代表生产工厂预计的未来采矿开采和垃圾填埋场关闭成本的折扣现值。2023财年的额外采矿活动和土地干扰占填海资产和负债增加的大部分。
P财产, P种植和 E装备
不动产、厂房和设备通常使用直线法折旧,估计使用寿命如下所列。折旧费用为 $15.3百万和美元13.02023和2022财年分别为百万美元。重大改进和改进记作资本,而未延长适用资产使用寿命的保养和维修按实际支出列为费用。对于需要一段时间才能为预期用途做好准备的资产,也可以将利息支出资本化。有 不2023年和2022财年的资本化利息。
| | | | | | | | | | | |
| 年份 |
建筑物和租赁权改善 | 3 | - | 40 |
机械和设备 | | | |
包装 | 2 | - | 20 |
处理中 | 2 | - | 25 |
采矿及其他 | 2 | - | 15 |
办公室家具和设备 | 2 | - | 15 |
车辆 | 2 | - | 15 |
不动产、厂房和设备按成本计入合并资产负债表,并每年进行一次减值审查,或在情况表明资产可能减值时进行减值审查。我们会考虑闲置和未充分利用的设备,并审查业务计划以防出现减值。当表明减值时,将记录资产账面价值与其公允市场价值之间的差额的减值费用。在 2023 财年,我们确认了 $0.9不再使用的固定资产的减值损失为百万美元。减值包含在合并运营报表中的销售商品成本中。有 不减值在2022财年确认。
资本部分是使用寿命长的备件,在扣除基于老化的估值准备金后入账。资本部分储备金为 $2.0截至 2023 年 7 月 31 日,百万美元1.8截至 2022 年 7 月 31 日,百万人。
其他流动和非流动负债
其他负债包括尚未支付的一般开支的应计费用、已收取的尚未作抵押的现金、法律储备金和应计的回收负债。流动负债将在未来12个月内支付。合并资产负债表应计费用中包含的流动负债为美元2.5百万美元用于格鲁吉亚垃圾填埋场改造储备,该储备始于2023财年第三季度。有关更多详细信息,请参阅注释 11。
T贸易 P促销
我们经常承诺实施一次性或持续的贸易促进计划,主要是在我们的零售和批发产品组中。所有这些成本都从销售额中扣除。我们在每个期末累计负债,用于支付这些计划所产生但尚未支付的估计费用。为直接向消费者提供的销售激励措施(例如优惠券)和向客户提供的销售激励措施(例如时段、基于销量的折扣、合作营销计划和其他安排)提供促销储备金。我们使用判断进行估算来确定我们的贸易支出负债。我们依靠我们在贸易支出模式和行业支出模式方面的历史经验、当前的趋势和预测数据。
A广告
制作印刷材料、电视广告、网络数字横幅、基于网络的社交媒体和销售视频的广告费用是递延的,并在首次使用这些材料时计为费用,除非这些金额不大。在一段时间内为传播广告支付的费用,例如电视播出时间、广播广告和平面媒体广告空间,是递延的,并按比例计费。所有其他广告费用,包括参加行业会议和展会以及市场研究,均在发生时计入支出。所有广告费用均为销售、一般和管理费用的一部分。广告费用约为 $7.4百万和美元4.02023和2022财年分别为百万美元。
F空气 V的价值 F金融 I乐器
合并资产负债表中包含的非衍生金融工具是现金和现金等价物以及应付票据。截至2023年7月31日和2022年7月31日,除应付票据外,这些工具的记账金额接近公允价值。有关我们的金融工具(包括应付票据)公允价值的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注4。
R收入 R识别
当与客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时,我们就会确认收入。我们的履约义务通常包括承诺向批发商、分销商和零售商或消费者出售成品,我们的义务最初的期限为一年或更短。根据合同的具体条款,制成品的控制权在发货到客户所在地或在客户所在地收货时移交给客户。控制权移交后,我们已经完成了履约义务,我们相应地确认了收入。向客户收取并汇给政府机构的税款不包括在净销售额中。销售退货不是实质性的,担保和任何相关义务也不是实质性的。
履行义务完成后,根据合同中规定的付款条款,我们有无条件的对价权。我们可能会要求某些客户在产品发货之前付款。我们记录了这些预付款的负债为美元0.5截至 2022 年 7 月 31 日,百万人。有 不截至 2023 年 7 月 31 日的预付款负债。该负债在合并资产负债表的其他应计费用中报告。2023 财年确认的年初预付款负债中包含的收入为 $0.5百万。
C已售商品的成本
商品销售成本包括所有制造成本,包括与制造和分销过程中使用的资产相关的折旧和摊销、入境和出境运费、检验成本、与生产过程中使用的材料和包装相关的购买成本以及仓库和配送成本。天然气远期合约被视为正常采购。
S运费和 H处理 C帖子
运费和手续费包含在销售商品的成本中,约为 $57.4百万和美元48.52023和2022财年分别为百万美元。增长主要与关键客户从提货转为送货有关。
S出售, G将军和 A行政的 E开支
销售、一般和管理费用包括与制造和分销职能以外的员工相关的工资、工资和福利、所有营销相关成本、净销售额中不要求包含的任何杂项贸易支出支出、研发成本、与制造和分销流程之外的资产相关的折旧和摊销以及所有其他非制造和非分销费用。
R研究和 D发展
研究和开发成本约为 $1.2百万和美元2.1百万美元分别记入2023年和2022财年的支出,并计入销售、一般和管理费用。
P紧张局势和 P退休后 B好处 C帖子
我们历来为符合条件的受薪员工和小时工提供固定福利养老金计划,并缴款为该计划提供资金。我们还为根据该计划条款符合条件的家庭雇员提供退休后健康福利计划。退休后健康福利计划没有资金。我们的养老金和退休后健康福利计划使用ASC 715要求的精算估值进行核算, 薪酬 — 退休金。我们的固定养老金和退休后健康福利计划的资金状况在合并资产负债表中确认。在此期间出现但未被确认为净定期福利成本组成部分的资金状况的变化在扣除所得税后的其他综合收益中确认。在2023财年,我们终止了养老金计划。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注附注8。
STOCK-B问了 C补偿
根据ASC 718的规定,我们将根据长期激励计划发行的股票期权和限制性股票入账, 补偿 — 股票补偿。股票薪酬的公允价值在授予之日确定。相关的补偿费用将在适当的归属期内确认。没收将在发生时予以确认。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注附注7。
I所得税
递延所得税资产和负债是根据资产和负债的纳税基础与为财务报告目的确认的金额之间的暂时差异而记录的。如果管理层认为递延所得税资产的某些部分很可能无法变现,则会对递延所得税资产进行审查并确定估值补贴。不同时期估值补贴的变化包含在变更期间的税收准备金中。
除了现有的估值补贴外,如果此类税收状况不符合ASC 740规定的确认门槛或衡量标准,我们还会在必要时为不确定的税收状况提供规定, 所得税。当有新信息可用或头寸得到有效结算时,将调整不确定税收状况的金额。我们确认与所得税支出的不确定税收状况相关的应计利息和罚款。
美国所得税支出和国外预扣税是针对外汇收入汇款和未无限期再投资的未汇出国外收入提供的。如果未汇出的国外收入无限期再投资,则不记录联邦或州税收支出的准备金。当情况发生变化并且我们确定部分或全部未分配收益将在可预见的将来汇出时,相应的费用将在本期内累计。有关所得税的更多信息,请参阅合并财务报表附注附注5。
每股收益
我们使用两类方法来报告我们的每股收益(“EPS”)。两类方法是一种收益分配公式,它根据申报的股息和未分配收益的参与权来确定每类普通股的每股收益。普通股有权获得至少等于的现金分红 133.33按每股支付的B类股票的现金股息的百分比。在计算每股收益时,公司根据每类股票的实际申报金额向普通股和B类股票分配了申报的股息,以及 33.33按每股计算,分配给普通股的未分配收益比分配给B类股票的未分配收益多出百分比。普通股有权 一每股投票,B类股票有权 十每股选票。普通股没有转换权。B类股票可以随时逐股转换为普通股,在某些情况下必须进行强制转换。基本每股收益的计算方法是,净收益除以分配给未归属限制性股票的任何已分配收益和未分配收益,再除以该期间每类股票的已发行股票的加权平均数。每类普通股的摊薄后每股收益的计算方法是将净收益除以该期间普通股和潜在已发行普通股的加权平均数。如果影响是稀释性的,普通股的稀释会考虑未归属限制性股票和可转换B类股票的影响。如果效应是稀释性的,则B类的稀释会考虑未归属限制性股票的影响。以下是基本每股收益和摊薄后每股收益的计算对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月31日的财年 |
| (以千计,每股数据除外) |
| 总计 | | 常见 | | B 级 |
净收入 | $ | 29,551 | | | $ | 22,712 | | | $ | 6,839 | |
限制性股票的分配和未分配收益 | (1,518) | | | (1,232) | | | (286) | |
股东可获得的收入 | $ | 28,033 | | | $ | 21,480 | | | $ | 6,553 | |
| | | | | |
净收入(分子) | | | $ | 21,480 | | | $ | 6,553 | |
已发行股票的加权平均值(分母) | | | 4,825 | | | 1,959 | |
基本每股收益 | | | $ | 4.45 | | | $ | 3.35 | |
| | | | | |
稀释的影响-净收益 (1) | | | $ | 6,553 | | | $ | — | |
假设摊薄后的净收益(Numerator) | | | $ | 28,033 | | | $ | 6,553 | |
| | | | | |
稀释的影响-股份 (1) | | | 1,959 | | | $ | — | |
假设摊薄后的股票(分母) | | | 6,784 | | | $ | 1,959 | |
摊薄后每股 | | | $ | 4.13 | | | $ | 3.35 | |
(1)未归属限制性股票的影响是反稀释的,因此不包括在摊薄后每股收益的计算中 |
N新的 A会计 P声明
最近通过的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会根据ASC 848 “参考利率改革” 发布了指导方针。本指南提供了可选的权宜措施和例外情况,以考虑债务、租赁、合同、套期保值关系和其他在满足特定标准时参考伦敦银行同业拆借利率或其他参考利率的交易。该指南立即生效,可能适用于2022年12月31日当天或之前所做的合同修改以及签订或评估的对冲关系。2022年8月30日,我们修改了债务协议,以调整后的定期有担保隔夜融资利率(SOFR)取代基于伦敦银行同业拆借利率的参考利率,ASC 848将允许我们在不进行额外分析的情况下将修改视为现有合同的延续。
我们尚未发布其他会计公告但尚未通过,预计这些公告将对我们的合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2 — 运营部门
由于2022财年管理组织变动,作为我们对各细分市场例行评估的一部分,我们位于英国的全资子公司现已纳入我们的企业对企业产品组,共同包装的粗猫砂现已纳入零售和批发产品组。去年的净销售额和营业收入也进行了重新分类,以反映这些变化。 组织变更旨在更好地为我们的客户提供服务,所提供的细分市场信息反映了我们的首席运营决策者定期审查的信息。
我们有 二应报告的运营部门:(1)零售和批发产品集团和(2)企业对企业产品组。这些运营部门是分开管理的,每个细分市场的主要客户具有不同的特征。零售和批发产品集团的客户包括大宗商品商、农场和车队渠道、连锁药店、宠物专业零售店、一元店、零售杂货店、工业清洁和汽车产品的分销商、环境服务公司、运动场产品用户和消费品营销商。企业对企业产品集团的客户包括:食用油、可再生柴油、石油基油和生物柴油燃料的加工商和炼油商;动物饲料和农用化学品的制造商;以及动物健康和营养产品的分销商。
按细分市场划分的主要产品的净销售额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企业对企业产品组 | | 零售和批发产品组 |
| 截至7月31日的财年 |
产品 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
猫砂 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 226,335 | | | $ | 196,278 | |
工业和体育 | — | | | — | | | 44,291 | | | 38,932 | |
农业和园艺 | 40,275 | | | 30,419 | | | — | | | — | |
漂白粘土和液体净化 | 77,643 | | | 62,051 | | | — | | | — | |
动物健康与营养 | 24,477 | | | 20,909 | | | — | | | — | |
净销售额 | $ | 142,395 | | | $ | 113,379 | | | $ | 270,626 | | | $ | 235,210 | |
| | | | | | | |
每个细分市场的净销售额和营业收入如下所示。各分部的会计政策与合并财务报表附注1中描述的相同。
我们不依赖任何运营部门的资产配置,由于我们生产设施的共享性质,我们认为这些配置没有意义;但是,对于我们可以合理确定的资产,我们在下文估算了该细分市场的资产配置。未分配资产类别是我们总资产的剩余部分。截至2023年4月30日,我们完善了某些资产的配置基础,为了提高可比性,我们重报了截至2022年7月31日的资产配置,如下所示。资产配置是估算出来的,不是我们的首席运营决策者在向运营部门分配资源或评估其业绩时使用的衡量标准。
下表中的公司支出项目代表某些未分配支出,主要包括工资、工资和福利、购买的服务、租金、公用事业以及与研发、信息系统、财务、法律、人力资源和客户服务等公司职能相关的折旧和摊销。公司支出还包括年度激励计划奖金的累积。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至7月31日, |
| | | | | | 资产 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | (以千计) |
企业对企业产品 | $ | 85,798 | | | $ | 77,840 | |
零售和批发产品 | 134,974 | | | 125,293 | |
未分配资产 | 65,463 | | | 46,478 | |
总资产 | $ | 286,235 | | | $ | 249,611 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的财年 |
| | 净销售额 | 收入 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | (以千计) |
企业对企业产品 | | $ | 142,395 | | | $ | 113,379 | | | $ | 36,573 | | | $ | 24,344 | | | |
零售和批发产品 | | 270,626 | | | 235,210 | | | 36,119 | | | 6,252 | | | |
净销售额 | | $ | 413,021 | | | $ | 348,589 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
公司开支 | (31,652) | | | (25,775) | | | |
| | | | | |
运营收入 | 41,040 | | | 4,821 | | | |
其他收入总额,净额 | (6,362) | | | 888 | | | |
所得税前收入 | 34,678 | | | 5,709 | | | |
所得税支出 | (5,195) | | | (97) | | | |
净收入 | $ | 29,483 | | | $ | 5,612 | | | |
归因于非控股权益的净亏损 | $ | (68) | | | $ | (62) | | | |
归属于Oil-Dri的净收益 | $ | 29,551 | | | $ | 5,674 | | | |
以下是按地理区域划分的财政年度财务信息摘要(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
通过以下方式向非关联客户进行销售: | | | | |
国内业务 | | $ | 390,963 | | | $ | 328,696 | |
外国子公司 | | $ | 22,058 | | | $ | 19,893 | |
地理区域之间的销售或转让: | | | | |
国内业务 | | $ | 6,436 | | | $ | 6,418 | |
外国子公司 | | $ | 69 | | | $ | 161 | |
所得税前收入(亏损): | | | | |
国内业务 | | $ | 33,686 | | | $ | 6,552 | |
外国子公司 | | $ | 992 | | | $ | (843) | |
归因于Oil-Dri的净收益(亏损): | | | | |
国内业务 | | $ | 28,494 | | | $ | 6,430 | |
外国子公司 | | $ | 1,057 | | | $ | (756) | |
可识别资产: | | | | |
国内业务 | | $ | 271,627 | | | $ | 236,622 | |
外国子公司 | | $ | 14,608 | | | $ | 12,989 | |
我们的外国子公司的可识别资产中包括在外国银行持有的现金 $5.2百万和美元3.3截至 2023 年 7 月 31 日和 2022 年 7 月 31 日,分别为 100 万。
对我们最大的客户沃尔玛的销售包含在我们的零售和批发产品组中。归属于沃尔玛的合并净销售额和净应收账款的百分比如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
截至7月31日止年度的净销售额 | | 19% | | 16% |
截至7月31日的净应收账款 | | 26% | | 21% |
没有其他客户的销售额等于或大于我们总销售额的10%。
注意事项 3 — 债务
截至7月31日,应付票据的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
经修订和重述的票据购买和私人货架协议。5月15日的年度本金分期付款:美元1,000在 2021 年至 2030 年的每个财政年度。利息每半年支付一次,年利率为 3.95% [B 系列] | | $ | 7,000 | | | $ | 8,000 | |
经修订和重述的票据购买和私人货架协议。12月15日的年度本金分期付款:美元5,000在 2028 年至 2032 年的每个财政年度。利息每半年支付一次,年利率为 3.25% [C 系列] | | 25,000 | | | 25,000 | |
减少应付票据的当前到期日 | | (1,000) | | | (1,000) | |
减去未摊销的债务发行成本 | | $ | (173) | | | $ | (202) | |
非流动应付票据 | | $ | 30,827 | | | $ | 31,798 | |
我们是与PGIM, Inc.(“Prudential”)以及其中提到的保诚关联的某些现有票据持有人和购买者签订的经修订和重述的票据购买和私募货架协议(经修订的,“票据协议”)的当事方。根据票据协议 2021 年 5 月 15 日我们发行了 $10我们的总本金总额为百万美元 3.95B系列优先票据到期百分比 2030年5月15日,其中 $7截至2023年7月31日,本金总额仍为百万美元。开启 2021 年 12 月 16 日,根据票据协议,我们额外发行了美元25我们的总本金总额为百万美元 3.25C系列优先票据到期百分比 2031年12月16日,截至2023年7月31日,所有这些资金仍未结清。经修订的票据协议还使我们能够不时要求保诚附属公司酌情购买Oil-Dri的额外优先无担保票据(“现成票据”,以及与A系列票据、B系列票据和C系列票据合称 “票据”),总本金不超过美元75百万减去当时未偿还的票据和已获准购买的现成票据的本金总额。根据该票据协议同意购买的任何现成票据的应付利息将按保诚确定的利率计算,并将自该现存票据最初发行之日起十五年内到期。
2022年8月30日,我们签订了票据协议的第3号修正案(“第三修正案”)。第三修正案修改了现有的固定费用保险财务契约,用最高债务收益比率取代了现有的合并债务财务契约,并进行了与信贷协议第六修正案(定义见下文)一致的某些修改,包括修改合并息税折旧摊销前利润和超额杠杆费的计算方法。
2023年9月21日,公司签订了票据协议的第4号修正案(“第四修正案”)。第四修正案将发行和出售货架票据的时间范围延长至2026年9月21日。
以下是截至2023年7月31日的应付票据未来本金到期日按财政年度分列的附表(以千计):
| | | | | |
2024 | $ | 1,000 | |
2025 | 1,000 | |
2026 | 1,000 | |
2027 | 1,000 | |
2028 | 6,000 | |
我们与BMO Harris Bank N.A(“BMO”)以及我们的某些国内子公司签订了截至2006年1月27日的信贷协议(经先前修订的 “信贷协议”)。该协议规定了 $45百万无抵押循环信贷额度,包括最高额度 $10百万美元用于信用证。
信贷协议包含限制性契约,除其他外,这些契约限制了我们在各种条件下承担额外债务或处置资产的能力。2022年8月30日,我们签订了信贷协议第六修正案(“第六修正案”)。 第六修正案将设施终止日期延长至 2027年8月30日;用调整后的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代了基于伦敦银行同业拆借利率的参考利率;为信贷协议的目的修订了合并息税折旧摊销前利润和合并债务的计算方法;修改了某些限制性契约,包括将无抵押债务篮子从美元上调高50百万到美元75百万;并修订了现有的财务契约,将合并债务契约改为维持最高债务收益比率的契约,降低了最低固定费用覆盖率水平,并修订了固定费用覆盖率的计算方法。截至2023年7月31日和2022年7月31日,我们遵守了契约。曾经有 不2023 或 2022 财年的借款。但是,我们有 $1.0根据本协议,截至2023年7月31日和2022年7月31日尚未偿还的100万张信用证。
信贷协议规定,我们可以根据BMO Harris最优惠利率或调整后的SOFR利率选择浮动利率,外加根据我们的债务收益率而变化的利率,或者我们与BMO Harris商定的固定利率。从 2023 年 7 月 31 日起,浮动利率将是 8.50基于 BMO Harris 主要利率的百分比或 5.37调整后的基于 SOFR 的费率的百分比。
注意事项 4 — 金融工具
公允价值
公允价值的定义是,在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。根据对公允价值衡量重要的最低投入水平,用于衡量公允价值的投入优先分为三个类别之一。层次结构中的类别如下:
级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
第 2 级:类似资产或负债的可观测市场投入,或可直接或间接观察到的估值模型。
级别 3:不可观察的输入。
现金等价物被归类为公允价值层次结构的第一级,因为它们是使用报价市场进行估值的
活跃市场的价格。这些现金工具主要是货币市场基金,包含在现金和现金中
合并资产负债表上的等价物。我们有 $15.4截至 2023 年 7 月 31 日,百万现金等价物,并有 不截至2022年7月31日的现金等价物。
由于应收账款和应付账款余额的期限较短且性质较短,因此应收账款和应付账款余额在2023年7月31日和2022年7月31日的公允价值接近其公允价值。
应付票据按未来到期日票据的面值列报。应付票据的估计公允价值, 包括当前到期日, 约为 $29.7截至 2023 年 7 月 31 日,百万美元31.8截至 2022 年 7 月 31 日,百万人。公允价值是使用公允价值的退出价格概念估算的,被归类为二级。公允价值的下降归因于本金和利息的支付。有关此类债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注3。
我们至少每年应用公允价值技术,涉及:(1)估值与商誉、商标和其他无限期无形资产相关的潜在减值损失,(2)估值与长期资产相关的潜在减值损失。有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注1。
信用风险的集中度
可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和应收账款。我们的现金存放在联邦存款保险公司承保的银行中;但是,我们的现金余额超过了最高投保金额。应收账款的信用风险集中程度取决于某些主要客户的财务状况,主要是合并财务报表附注2中提及的客户。我们通常不需要抵押品来保护客户的应收账款。
注意事项 5 — 所得税
按财政年度划分的所得税支出准备金包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
当前 | | | | | | |
联邦 | | $ | 7,503 | | | $ | 1,681 | | | |
国外 | | 4 | | | 16 | | | |
州 | | 2,119 | | | 696 | | | |
当期所得税总额 | | 9,626 | | | 2,393 | | | |
已推迟 | | | | | | |
联邦 | | (3,864) | | | (1,868) | | | |
国外 | | — | | | (41) | | | |
州 | | (567) | | | (387) | | | |
递延所得税总额 | | (4,431) | | | (2,296) | | | |
所得税支出总额 | | $ | 5,195 | | | $ | 97 | | | |
各财政年度联邦法定税率和有效税率之间出现差异的主要原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
美国联邦所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | |
允许对采矿进行耗尽扣除 | | (7.7) | | | (20.1) | | | |
州所得税支出,扣除联邦税收支出 | | 2.9 | | | 4.5 | | | |
不可扣除的官员薪酬 | | 1.5 | | | 2.4 | | | |
税收抵免 | | (0.3) | | | (3.1) | | | |
| | | | | | |
估值补贴——国外 | | (0.2) | | | 6.9 | | | |
外国税收差异 | | (0.6) | | | (5.3) | | | |
上一年的所得税 | | (1.3) | | | (9.5) | | | |
商誉减值 | | — | | | 3.1 | | | |
其他 | | (0.3) | | | 1.8 | | | |
有效所得税税率 | | 15.0 | % | | 1.7 | % | | |
截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的美国有效税率为 15.0% 和 1.7分别根据税前收入计算的百分比。2023财年的有效税率低于法定税率,这主要是由于有利的耗尽扣除额以及预期的联邦纳税申报表修正案的好处。2023财年的有效税率受到负面影响,主要是由于不可扣除的超额官员薪酬。2022财年的有效税率受益于有利的耗尽扣除额以及联邦纳税申报表修正案。2022财年的有效税率也受到负面影响,这主要是由于不可扣除的商誉减值以及不可扣除的官员薪酬。
截至7月31日,合并资产负债表包括以下累计临时差异的税收影响(以千计):
` | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
折旧 | | $ | — | | | $ | 4,338 | | | $ | — | | | $ | 4,356 | |
递延补偿 | | 1,246 | | | — | | | 1,499 | | | — | |
资本化研发 | | 269 | | | — | | | — | | | — | |
退休后福利 | | 478 | | | — | | | 209 | | | — | |
善意 | | — | | | 24 | | | 62 | | | — | |
租赁使用权资产 | | — | | | 2,412 | | | — | | | 2,700 | |
租赁负债 | | 2,747 | | | — | | | 3,040 | | | — | |
可疑账款备抵金 | | 135 | | | — | | | 95 | | | — | |
递延营销费用 | | — | | | 11 | | | — | | | 22 | |
其他资产 | | 608 | | | — | | | 1 | | | — | |
其他负债 | | — | | | 301 | | | — | | | 23 | |
应计费用 | | 5,303 | | | — | | | 2,362 | | | — | |
税收抵免 | | 301 | | | — | | | 223 | | | — | |
摊销 | | 935 | | | — | | | 1,046 | | | — | |
库存 | | 203 | | | — | | | 366 | | | — | |
枯竭 | | — | | | 158 | | | — | | | 154 | |
基于股票的薪酬 | | 1,634 | | | — | | | 1,522 | | | — | |
开垦 | | 627 | | | — | | | 549 | | | — | |
其他负债——国外 | | — | | | 41 | | | — | | | 42 | |
其他资产-国外 | | 1,698 | | | — | | | 1,761 | | | — | |
估值补贴 | | (1,698) | | | — | | | (1,761) | | | — | |
递延所得税总额 | | $ | 14,486 | | | $ | 7,285 | | | $ | 10,974 | | | $ | 7,297 | |
我们的养老金计划终止影响了退休后福利的递延所得税资产。有关退休后福利的更多信息,请参阅合并财务报表附注8。随着租约的到期,与租赁相关的递延所得税资产和负债有所减少。应计费用的递延所得税资产反映了年度全权奖金的更高应计额。
我们记录的估值补贴为美元1.7百万和美元1.8截至2023年7月31日和2022年7月31日,与我们的国外净营业亏损结转相关的递延所得税优惠金额分别为百万美元,因为我们认为未来我们不太可能实现这些税收属性的好处。截至2023年7月31日,我们来自州司法管辖区的净营业亏损结转总额约为美元3.4百万。结转到期日期因州而异。由于我们预计未来的盈利能力将使我们能够充分实现这些税收优惠,因此尚未为这些结转设定任何估值补贴。
除了我们在加拿大的外国子公司外,我们的外国子公司均未产生任何免税外国收入,因此我们没有为这些子公司提供任何相关的所得税。
我们有 不根据截至2023年7月31日和2022年7月31日的本财政年度和上一财政年度的税收状况,未确认的税收优惠负债;相应地, 不相关的利息和罚款被确认为所得税支出,还有 不这两个财政年度中此类项目的应计费用。
我们需要缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。我们目前正在接受美国国税局(“IRS”)对2020财年的审计。2019-2021财年的联邦纳税申报表仍然开放供审查。外国和美国州司法管辖区的诉讼时效通常包括 三到 五年。在正式通知各州后,任何联邦所得税变更对各州的影响仍需接受各州的审查,审查期限最长为一年。开放的州和地方所得税数量有限
初步未发现重大问题的审计。没有重大未结清或未结清的外国所得税审计。我们认为,我们的应计纳税负债足以应付所有开放的审计年度。
附注6 — 累计的其他综合(亏损)收益
下表汇总了按组成部分分列的累计其他综合收益的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金和退休后健康福利 | | 累积翻译调整 | | 累计其他综合(亏损)收益总额 |
截至 2021 年 7 月 31 日的余额 | | | $ | (4,428) | | | $ | 311 | | | $ | (4,117) | |
扣除税款后的其他综合收益(亏损) | | | 2,081 | | a) | (252) | | | 1,829 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额,扣除税款 | | | 105 | | | — | | | 105 | |
| | | | | | | |
本期其他综合收益(亏损)净额,扣除税款 | | | 2,186 | | | (252) | | | 1,934 | |
截至 2022 年 7 月 31 日的余额 | | | $ | (2,242) | | | $ | 59 | | | $ | (2,183) | |
扣除税款后的其他综合收益(亏损) | | | 1,736 | | a) | (323) | | | 1,413 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额,扣除税款 | | | (36) | | | — | | | (36) | |
养老金计划的削减/和解 | | | 1,554 | | b) | — | | | 1,554 | |
本期其他综合收益(亏损)净额,扣除税款 | | | 3,254 | | | (323) | | | 2,931 | |
截至2023年7月31日的余额 | | | $ | 1,012 | | | $ | (264) | | | $ | 748 | |
a) 金额已扣除税款 $0.4百万和美元0.72023和2022财年分别为百万美元,并包含在其他综合亏损中。
b) 金额已扣除税款 $0.52023 财年为百万美元。金额包含在养老金和退休后健康计划的定期净福利成本组成部分中。
有关养老金和退休后健康福利的更多信息,请参阅合并财务报表附注附注8。
注意事项 7 — 股票薪酬
美国石油天然气公司2006年长期激励计划(经修订的 “2006年计划”)允许授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票、限制性股票单位、绩效奖励和其他基于股票和现金的奖励。我们的员工和外部董事有资格获得2006年计划下的补助金。根据2006年计划授予的股票总数不得超过 1,219,500。截至 2023 年 7 月 31 日,有 241,540本计划下可供未来补助的股份。
受限 STOCK
截至2023年7月31日,所有非归属限制性股票均根据2006年计划发行,归属期通常从 二到 五年. 限制性股票的公允价值由授予之日我们普通股的收盘市场价格乘以授予的股票数量确定。归属股票的公允价值为美元2.6百万和美元2.52023 财年和 2022 财年分别为百万美元。
计划下的限制性股票交易摘要如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 (以千计) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权 平均值 剩余的 合同的 任期 (年份) | | 未摊销 开支 (以千计) |
截至2021年7月31日已发行的非归属限制性股票 | 370 | | | $ | 33.96 | | | 3.3 | | $ | 7,073 | |
已授予 | 126 | | | $ | 33.48 | | | | | |
既得 | (71) | | | $ | 34.64 | | | | | |
被没收 | (43) | | | $ | 34.29 | | | | | |
截至2022年7月31日已发行的非归属限制性股票 | 382 | | | $ | 33.63 | | | 3.0 | | $ | 7,064 | |
已授予 | 63 | | | $ | 29.88 | | | | | |
既得 | (73) | | | $ | 35.06 | | | | | |
被没收 | (24) | | | $ | 29.22 | | | | | |
截至 2023 年 7 月 31 日已发行的非归属限制性股票 | 348 | | | $ | 32.95 | | | 2.3 | | $ | 5,129 | |
限制性股票的股票补偿金为美元2.4百万和美元2.1扣除相关税收影响后,分别在2023和2022财年确认了百万美元。与限制性股票薪酬相关的税收优惠总额为 $0.8百万和美元0.72023和2022财年分别为百万美元。
注意事项 8 — 养老金和其他退休后福利
美国Oil-Dri公司养老金计划(“养老金计划”)是针对符合条件的受薪和小时工的固定福利养老金计划。养老金福利基于贷记服务年限和每年的贷记服务年限或报酬水平或规定金额的公式。2020年1月9日,Oil-Dri修订了养老金计划,冻结了参与、所有未来应计福利和应计福利服务,包括考虑增加薪酬,自2020年3月1日起生效。因此,养老金计划不对新参与者开放,现有参与者在2020年3月1日当天或之后不再获得额外福利。2022年9月20日,公司董事会批准了一项终止公司固定福利养老金计划的决议。
2023 年 4 月 20 日,Oil-Dri 结算了美元14通过购买年金支付的养老金的数百万美元。剩下的 $162023年4月28日,通过一次性付款结清了数百万美元的养老金债务。所有养老金资产在结算前都进行了重新测量,净盈余额为美元3.6百万美元和未实现净亏损美元1.9百万美元包含在累计的其他综合收益中。在结清养老金债务后,Oil-Dri通过净收入确认了所有未实现的亏损,结果为美元1.9在 “其他收入(支出),净额” 中 “养老金终止损失” 中包含的净收入减少了100万英镑。
2023 年 4 月 27 日,公司董事会执行委员会批准将盈余分配给符合条件的固定缴款退休基金。分配给养老金参与者的部分盈余于2023年4月28日不可撤销地分配给了401(k)计划,这导致了额外的美元2.8百万美元计入 “其他收入(支出),净额” 中的 “养老金终止损失” 中的净收入。剩下的 $0.8401(k)计划为支付符合条件的未来计划费用而持有的100万美元被确认为预付资产。
还向在退休时符合特定年龄、参与和服务年限要求的家庭佣金雇员提供退休后健康福利计划。符合条件的员工可以选择继续根据美国Oil-Dri公司员工福利计划获得医疗保险,直到满足某些标准(包括达到医疗保险资格年龄)为止。我们有权随时修改或终止退休后的健康福利计划。
维持401(k)储蓄计划,根据该计划,我们会匹配部分员工缴款。基本上所有家政雇员在特定工作天数后均可享受该计划。我们对该计划以及对外国子公司维持的类似计划的缴款为美元3.2百万和美元2.92023和2022财年分别为百万美元。
债务和资金状况
下表按财政年度(以千计)对计划福利债务、资产公允价值和资金状况的变化进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后的健康福利 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利义务的变化: | | | | | | | | |
年初的福利义务 | | $ | 33,741 | | | $ | 42,267 | | | $ | 2,119 | | | $ | 3,125 | |
服务成本 | | — | | | — | | | 84 | | | 123 | |
利息成本 | | 1,009 | | | 1,068 | | | 73 | | | 58 | |
精算收益 | | (3,054) | | | (8,386) | | | (429) | | | (1,155) | |
已支付的福利 | | (941) | | | (1,208) | | | 6 | | | (32) | |
| | | | | | | | |
定居点 | | (30,755) | | | — | | | — | | | — | |
福利义务,年底 | | — | | | 33,741 | | | 1,853 | | | 2,119 | |
| | | | | | | | |
计划资产的变化: | | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | | 34,989 | | | 40,388 | | | — | | | — | |
计划资产的实际回报率 | | 502 | | | (4,191) | | | — | | | — | |
雇主缴款 | | — | | | — | | | (6) | | | 32 | |
已支付的福利 | | (941) | | | (1,208) | | | 6 | | | (32) | |
定居点 | | (30,755) | | | — | | | — | | | — | |
盈余转账 | | (3,647) | | | — | | | — | | | — | |
计划资产的公允价值,年底 | | 148 | | | 34,989 | | | — | | | — | |
资金状况,记录在合并资产负债表中 | | $ | 148 | | | $ | 1,248 | | | $ | (1,853) | | | $ | (2,119) | |
有关雇主缴款和福利支付的更多信息,请参阅下面的 “现金流”。
有 不截至2023年7月31日,养老金计划的累计福利义务。养老金计划的累计福利义务为 $33.7截至 2022 年 7 月 31 日,百万人。
下表显示了截至7月31日合并资产负债表中确认的金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后健康 好处 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
递延所得税 | | $ | — | | | $ | (335) | | | $ | 478 | | | $ | 544 | |
其他流动资产 | | $ | 148 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他流动负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (100) | | | $ | (73) | |
其他非流动负债 | | $ | — | | | $ | 1,248 | | | $ | (1,753) | | | $ | (2,046) | |
累计其他综合亏损——扣除税款: | | | | | | | | |
净精算损失(收益) | | $ | — | | | $ | 2,998 | | | $ | (1,012) | | | $ | (756) | |
| | | | | | | | |
福利成本和摊销
下表显示了按财政年度分列的定期净养老金和退休后健康福利成本的组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金成本 | | | | 退休后健康福利成本 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 84 | | | $ | 123 | | | |
利息成本 | | 1,009 | | | 1,068 | | | | | 73 | | | 58 | | | |
计划资产的预期回报率 | | (1,673) | | | (2,586) | | | | | — | | | — | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | | |
先前服务收入 | | — | | | — | | | | | (6) | | | (6) | | | |
其他精算损失 | | 42 | | | 145 | | | | | (83) | | | — | | | |
结算成本 | | 5,544 | | | — | | | | | — | | | — | | | |
净定期福利(收入)成本 | | $ | 4,922 | | | $ | (1,373) | | | | | $ | 68 | | | $ | 175 | | | |
服务成本记录在 “其他” 中,在合并运营报表中的其他收入(支出)中净额。由于养老金计划被冻结,2022或2023财年没有记录服务成本。
下表显示了按财政年度在其他综合收入中确认的扣除税款的金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后的健康福利 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净精算收益 | | $ | (1,412) | | | $ | (1,203) | | | $ | (324) | | | $ | (878) | |
摊销: | | | | | | | | |
先前服务收入 | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
摊还精算损失 | | (32) | | | (110) | | | 63 | | | — | |
削减/结算 | | $ | (1,554) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他综合收益中确认的总额 | | $ | (2,998) | | | $ | (1,313) | | | $ | (256) | | | $ | (873) | |
现金流
我们根据精算确定的缴款为养老金计划提供资金,其中考虑了所得税可扣除的金额、正常成本和所需的最低缴款额以及适用法规允许的最大缴款额。我们做了 不2022 或 2023 财年的缴款。养老金计划已于2023财年终止,将有 不向养老金计划缴纳更多款项。退休后健康计划是一项没有资金的计划。我们的政策是从我们的资产中支付健康保险费和索赔。
下表显示了按财政年度分列的预计未来补助金支付(以千计):
| | | | | | | | |
| | 退休后 健康益处 |
2024 | | $ | 100 | |
2025 | | $ | 132 | |
2026 | | $ | 129 | |
2027 | | $ | 133 | |
2028 | | $ | 136 | |
2029-2033 | | $ | 867 | |
假设
我们的养老金福利和退休后健康福利义务以及对运营的相关影响是使用精算模型计算的。作为计划支出和资产/负债衡量标准重要要素的关键假设包括养老金计划的贴现率和预期资产回报率以及退休后健康计划的医疗保健成本趋势。我们至少每年评估这些关键假设。其他涉及退休年龄、死亡率和离职率等人口因素的假设会定期进行评估并进行更新,以反映我们的经验并满足监管要求。由于经济和其他因素,任何一年的实际业绩通常与精算假设有所不同。 先前按财年计算时使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后的健康福利 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净定期福利成本的折扣率 | | —% | | 2.57% | | 3.82% | | 2.10% |
年终债务的贴现率 | | —% | | 4.05% | | 4.90% | | 3.82% |
净定期福利成本薪酬水平的增长率 | | —% | | —% | | —% | | —% |
年终债务薪酬水平的增长率 | | —% | | —% | | —% | | —% |
长期预期资产回报率 | | —% | | 6.50% | | —% | | —% |
贴现率基于富时养老金折扣曲线,用于确定养老金计划和退休后健康计划的单一等效利率,其现值与特定计划的预期现金流相同。
我们的养老金计划资产预期回报率取决于我们的资产配置、我们的历史长期投资表现、按资产类别对未来长期回报的估计(使用我们的精算师、投资经理和投资顾问的意见)以及长期通货膨胀假设。
对于2023财年,用于退休后健康福利成本的医疗费用趋势假设为 8.2%。预计分级趋势率将降至最终比率为 4.9财政年度的百分比 2044.
养老金计划资产
养恤金计划资产的投资目标是在中等风险水平下优化长期回报,以合理的成本确保参与人的福利义务。为了实现这一目标,我们的投资结构包括各种资产类别、资产配置和投资管理风格,总体而言,这些资产合理地有可能实现足够的整体分散化,从而平衡预期回报和长期预期风险。养老金计划不直接投资于公司股票。
我们通过季度投资组合审查来衡量和监控该计划的资产投资表现和资产配置。投资业绩以绝对回报、相对于基准指数的回报以及任何其他适当的比较基础来衡量。养老金计划于2023财年终止,2024年的计划资产没有目标分配百分比。 截至 2023 年 7 月 31 日,计划资产的实际分配百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
资产分配 | | 2023 | | 2022 |
现金和应计收入 | | 100% | | —% |
固定收益 | | —% | | 36% |
股权 | | —% | | 64% |
下表在公允价值层次结构中按级别列出了养老金计划按公允价值(以千计)计值的资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月31日的公允价值 | | |
| | 总计 | | 引用 中的价格 活跃 的市场 相同 资产 (第 1 级) | | 意义重大 可观察 输入 (第 2 级) | | |
资产类别 | | | | | | | | |
现金和现金等价物(a) | | $ | 51 | | | $ | 51 | | | $ | — | | | |
股票证券(b): | | | | | | | | |
美国公司 | | 15,389 | | | 10,387 | | | 5,002 | | | |
国际公司 | | 521 | | | 521 | | | — | | | |
股票证券-国际共同基金: | | | | | | | | |
发达市场(c) | | 4,025 | | | 923 | | | 3,102 | | | |
新兴市场(d) | | 1,517 | | | 1,149 | | | 368 | | | |
大宗商品(e) | | 1,137 | | | 1,137 | | | — | | | |
固定收益: | | | | | | | | |
美国国债 | | 3,019 | | | 904 | | | 2,115 | | | |
债务证券 (f) | | 1,656 | | | — | | | 1,656 | | | |
| | | | | | | | |
政府赞助的实体(g) | | 1,256 | | | — | | | 1,256 | | | |
多策略债券基金(h) | | 5,079 | | | — | | | 5,079 | | | |
货币市场基金(i) | | 389 | | | — | | | 389 | | | |
其他(j) | | 950 | | | — | | | 950 | | | |
总计 | | $ | 34,989 | | | $ | 15,072 | | | $ | 19,917 | | | |
(a)现金和现金等价物包括在活跃市场上交易的高流动性投资。
(b)该类别代表在受监管交易所交易的股票,以及投资此类股票投资组合的基金。
(c)这些共同基金通过投资不少于以下来寻求长期资本增长 80他们在非美国公司股票中的资产百分比,这些公司主要位于发达市场,但也可能投资于新兴和欠发达市场。
(d)这些共同基金旨在追踪基准指数的表现,该指数衡量位于新兴市场国家的公司发行的股票的投资回报。
(e)这些投资主要通过投资于商品期货合约和固定收益投资的多元化投资组合来寻求有吸引力的总回报。
(f)该类别包括来自不同行业的美国和非美国公司发行人的债券和贷款以及国内外城市的债券。
(g)该类别代表单户住宅抵押贷款池中的实益所有权权益。这些投资通常没有得到美国政府的充分信任和信用的支持, 价值为美元的证券除外114,000截至2022年7月31日,我们的投资组合中。
(h)该类别至少将其净资产的80%投资于政府或私营部门实体发行的债券和其他固定收益工具。其净资产的30%以上投资于资产支持和抵押贷款支持证券。该基金最多可将其净资产的20%投资于低于投资等级的证券。
(i)这些货币市场共同基金寻求通过投资高质量、短期、以美元计价的债务证券的多元化投资组合,提供与流动性和本金稳定性相一致的当期收入。这些资金可能包括美国政府或其机构发行或担保的本金和利息的证券、国内或外国银行发行的短期证券、国内和以美元计价的外国商业票据,以及由一个或多个外国政府发行或担保的其他短期公司债务和债务。
(j)该类别包括使用多种其他策略(包括套利)来获得长期正回报的基金。工具组合可能包括股票、债务证券、房地产、认股权证、期权、掉期、期货合约、远期或其他类型的衍生工具。
注意事项 9 — 递延补偿
Oil-Dri的递延薪酬计划允许董事和某些管理层员工推迟部分薪酬,并从递延金额中赚取利息。参与者已延期 $0.6百万和美元0.7在2023年和2022财年分别向这些计划投入了数百万美元。我们记录了 $0.2在2023年和2022财年中,与这些计划相关的利息支出为数百万美元。向参与者支付的款项为 $0.9百万和美元0.42023年和2022财年分别为百万美元,递延补偿记录的总负债为美元4.6百万和美元4.8截至 2023 年 7 月 31 日和 2022 年 7 月 31 日,分别为 100 万。
如果某些财务目标得以实现,美国Oil-Dri公司年度激励计划为某些高管提供了获得递延高管奖励的机会。$ 的递延高管奖励1.42023 财年获得了 100 万美元的奖励,0.7由于该计划规定的财务目标得以实现,2022财年发放了100万份高管奖金。这些奖励将归属并累积利息3 年时期。
我们的递延薪酬计划没有资金。我们在发放补助金时为这些福利提供资金,支付的时间和金额根据计划的规定确定,对于某些计划,则根据个人员工协议确定。
注释 10- 应计费用
应计费用如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日 2023 | | 7月31日 2022 |
工资、工资、佣金和员工福利 | | 19,054 | | | $ | 13,439 | |
运费 | | 3,078 | | | 4,022 | |
乔治亚州垃圾填埋场改造保护区 | | 2,469 | | | — | |
贸易促销和广告 | | 2,292 | | | 1,180 | |
房地产税 | | 1,038 | | | 1,006 | |
其他 | | 8,937 | | | 10,438 | |
| | $ | 36,868 | | | $ | 30,085 | |
注释 11 — 其他突发事件
我们不时参与各种法律诉讼,这些诉讼本质上是普通的,是业务运营附带的,包括正在进行的诉讼。尽管目前无法确定这些或其他诉讼的最终结果,但我们认为,所有未决诉讼都不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。2020年6月,公司收到一家前服务提供商的通知,指控其在支付应急费方面违反了合同。该当事方随后于2020年7月提起诉讼,要求公司参与有关此事的具有约束力的调解。尽管我们认为该索赔毫无根据,但截至2020年7月31日,我们在一定范围内确定了对该负债的合理估计,在该范围内的任何金额都不比任何其他金额更能估算,因此将该估计值记录在应计费用范围内的其他金额中。在2023财年第四季度,我们更新了估计,以反映此事的最新进展。我们认为,与此事有关的任何损失都不可能是重大损失。但是,该法律事项的结果存在很大的不确定性。预测该法律事务最终结果的能力涉及判断、估计和固有的不确定性。实际结果可能与管理层的估计存在重大差异。
在2023财年第二季度,我们录得的储备金为美元2.5百万美元,用于支付预计的改造费用,以解决我们位于佐治亚州奥克洛尼的唯一垃圾填埋场的容量问题。当可能发生负债并且可以合理估计负债金额时,储备金即入账。储备金的数额是管理层对修改这一事项的费用的最佳估计。在2023财年的剩余时间里,储备金估计没有变化。这些估算中存在固有的不确定性,主要是由于未知的条件、不断变化的政府法规和法律标准以及处理场地改造的新兴技术。因此,修改成本超过应计金额的合理可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
注释 12 — 租赁
我们的经营租约主要用于房地产,包括公司总部、客户服务和销售办公室、制造和包装设施、仓库和研发设施,以及轨道、轨道车辆和办公设备。我们的某些共享仓库和办公设施、铁路轨道和轨道车辆的租约可以延期,我们有理由确信我们会行使这些租约,因此,在用于确认我们的ROU资产和租赁负债的租赁条款中,已考虑了这些租约。为了确定租赁负债的现值,我们使用增量借款利率,该利率定义为公司在类似经济环境下借款(在相似期限内以抵押为基础)借入等于租赁付款的金额所必须支付的利率。有关我们的租赁会计政策的更多信息包含在合并财务报表附注1中。
我们没有物资融资租赁,运营租赁的可变成本也无关紧要。根据租赁的性质,运营租赁成本包含在销售成本或销售和收购费用中。下表汇总了我们的运营租赁的总租赁成本(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至7月31日的十二个月中, |
| 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | | | |
运营租赁成本 | $ | 2,640 | | | $ | 2,776 | |
短期经营租赁成本 | 2 | | | 553 | |
与租赁相关的补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至7月31日的十二个月中, |
| 2023 | | 2022 |
其他信息 | | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | 2,229 | | | 2,490 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 983 | | | 4,377 | |
经营租赁ROU资产和经营租赁负债在未经审计的合并资产负债表上分别列报,不包括初始期限为十二个月或更短的租赁。与租赁相关的其他补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至7月31日的十二个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 7.7年份 | | 7.7年份 |
| | | |
| | | |
加权平均折扣率——经营租赁 | 4.03% | | 3.91% |
下表汇总了截至 2023 年 7 月 31 日,对于期限超过一年、现金流固定且可确定的运营租约,计划在十二个月内到期的最低未来租赁付款额(以千计):
| | | | | | |
| | |
| | |
2024 | $ | 2,257 | | |
2025 | 2,168 | | |
2026 | 1,848 | | |
2027 | 1,433 | | |
2028 | 884 | | |
此后 | 3,827 | | |
总计 | 12,417 | | |
减去:估算利息 | (1,735) | | |
净租赁债务 | $ | 10,682 | | |
注释 13 — 后续事件
2023年9月21日,公司与保诚签订了票据协议的第4号修正案(“第四修正案”)。第四修正案将发行和出售货架票据的时间范围延长至2026年9月21日。
注意 14 — 关联方
我们董事会的一名成员于2019年9月28日从我们客户的总裁兼首席执行官职位上退休,目前是与该客户签订的离职后咨询协议的当事方。该客户的总净销售额,包括对该客户子公司的销售额,为美元0.2百万和美元0.32023和2022财年分别为百万美元。有 $10,768截至2023年7月31日该客户及其子公司应付的未清应收账款和美元5,608截至2022年7月31日的未清应收账款。
目前,我们董事会的一名成员是我们一家供应商的总裁兼首席执行官。向该供应商支付的费用和成本报销总额为 $0.2百万和美元0.72023和2022财年分别为百万美元。有 不截至 2023 年 7 月 31 日或 2022 年 7 月 31 日应付给该供应商的未付款项。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,该术语在《交易法》第13a-15f条中定义。我们对财务报告的内部控制旨在合理保证财务报告的可靠性,以及根据美利坚合众国普遍接受的会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据以下框架对财务报告内部控制的有效性进行了评估 内部控制-综合框架(2013年框架)由特雷德韦委员会赞助组织(COSO)发布。根据我们的评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年7月31日起生效。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
正如其报告中所述,截至2023年7月31日,我们对财务报告的内部控制已由独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP进行了审计,该报告载于本10-K表年度报告的下一页。
董事会和股东
美国 Oil-Dri 公司
关于财务报表的意见和对财务报告的内部控制
我们审计了随附的截至2023年7月31日和2022年7月31日的美国Oil-Dri公司(一家特拉华州公司)及其子公司(“公司”)的合并资产负债表,以及截至2023年7月31日的两年中每年的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流表,以及第15(a)项下包含的相关附注和财务报表附表(统称为 “财务报表”))。我们还根据2013年制定的标准,对截至2023年7月31日的公司财务报告的内部控制进行了审计 内部控制—集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年7月31日和2022年7月31日的财务状况以及截至2023年7月31日的两年中每年的经营业绩和现金流量。我们还认为,根据2013年制定的标准,截至2023年7月31日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制—集成框架由 COSO 发行。
意见的依据
公司管理层负责这些财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见,并就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证,以确定财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及财务报告是否在所有重大方面都保持了有效的内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行程序,评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运营有效性。我们的审计还包括执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
关键审计事项是本期财务报表审计中产生的事项,这些事项已告知或需要传达给审计委员会,并且:(1) 与对财务报表至关重要的账目或披露有关,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。我们确定不存在任何关键审计问题。
/s/ GRANT THORNTON LLP
自2014年以来,我们一直担任公司的审计师。
伊利诺州芝加哥
2023 年 10 月 12 日
第9项 — 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
第 9A 项 — 控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-K表格所涉期末,管理层对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。控制评估是在包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下进行的。根据控制评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的,可以合理地保证《交易法》报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并酌情收集此类信息并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层关于财务报告内部控制的报告载于本10-K表年度报告的第二部分第8项。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年7月31日的财政年度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。无论设计和运行得多好,控制系统只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,必须将控制的好处与成本相比考虑在内。此外,由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而造成的错误陈述,也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都被发现。这些固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的,崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。也可以通过某些人的个人行为、两人或多人的串通或管理层推翻控制来规避管制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来各期控制有效性的任何评估的预测都存在风险。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化,控制可能会变得不足。
第 9B 项 — 其他信息
2023年6月29日,公司签订了高乐氏公司子公司A&M产品制造公司与美国Oil-Dri公司之间截至2001年3月12日的协议备忘录 #1450 “Fresh Step”® 的第六修正案(“修正案”)(经2002年12月13日第一修正案修订,2007年10月15日的第二修正案,2016年5月27日的第三修正案,2020年12月4日的第四修正案和2023年4月10日的第五修正案,即 “备忘录协议”)。该修正案延长了备忘录协议的初始期限。
2023年9月21日,公司签订了经第六修正案修订的协议备忘录第七修正案(“第七修正案”)。第七修正案进一步延长了该修正案的初始期限
备忘录协议。前述内容是对第六修正案和第七修正案的实质性条款的简要描述,并不旨在完整描述各方根据该修正案和第七修正案的权利和义务。上述描述是根据第六修正案和第七修正案进行全面限定的,这两修正案分别作为本10-K表年度报告的附录10.40和10.41提交。
第 9C 项-披露阻碍检查的外国司法管辖区
没有。
第三部分
项目 10 — 董事、执行官和公司治理
本项目所要求的信息(下文规定的信息除外)将包含在Oil-Dri2023年年度股东大会的委托书中,标题为 “提案-1.董事选举”、“执行官”、“公司治理事项——董事提名”、“董事会委员会成员和会议”(包括其下的 “审计委员会” 部分)和 “公司治理事项”,并以此提法纳入此处。
公司通过了适用于其所有董事、高级管理人员(包括公司首席执行官和高级财务官)和员工的《道德与商业行为守则》(“守则”)。该守则赋予公司首席执行官和高级财务官重大责任。该守则、公司的公司治理准则及其审计委员会章程可在公司网站www.oildri.com上查看,并可应要求向投资者关系部、位于伊利诺伊州芝加哥北密歇根大道410号400号套房60611-4213的投资者关系部索取,提供印刷版,电话号码 (312) 321-1515或发送电子邮件至 info@oildri.com。本守则中适用于公司首席执行官或高级财务官且与美国证券交易委员会定义的 “道德守则” 内容相关的任何条款的修正或豁免也将在公司网站上发布。正如 “受控公司” 对某些纽约证券交易所规则的豁免所允许的那样,公司没有提名/公司治理委员会(由纽约证券交易所规则定义),其薪酬委员会也没有章程。
第 11 项 — 高管薪酬
本项目所需的信息将包含在 Oil-Dri 中’其2023年年度股东大会的委托声明,标题为 “高管薪酬”、“公司治理事项——董事薪酬” 和 “董事会委员会成员和会议”(包括其下的 “薪酬委员会”),并以引用方式纳入此处。
第 12 项 — 某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务
除非此处另有规定, t本项目所要求的信息将包含在Oil-Dri2023年年度股东大会的委托书中,标题为 “主要股东” 和 “管理层的证券所有权”,并以引用方式纳入此处。
股权补偿计划信息。 下表列出了有关授权发行股票的薪酬计划的信息。截至2023年7月31日,没有未偿还的股票期权。有关这些股票薪酬计划的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注7。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 7 月 31 日的股权薪酬计划信息 |
计划类别 | | 行使未平仓期权时将发行的证券数量(以千计) (a) | | 未平仓期权的加权平均行使价 (b) | | 根据股权补偿计划剩余可供进一步发行的证券数量(不包括 (a) 栏中反映的证券)(以千计) (c) |
股东批准的股权薪酬计划 | | — | | $— | | 242 |
根据计划条款,上文(c)栏中剩余的证券数量包括:1)由于到期或终止而未全部归属或行使的股票,或2)为支付行使价或支付预扣税额而投标或扣留的股票。
第 13 项 — 某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息将包含在Oil-Dri的2023年年度股东大会委托书中,标题为 “公司治理事项— 某些关系和关联方交易” 和 “董事独立性”,并以引用方式纳入此处。
第 14 项 — 首席会计师的费用和服务
本项目所要求的信息将包含在Oil-Dri2023年年度股东大会的委托书中,标题为 “与独立审计师有关的其他事项——审计师费用”,并以引用方式纳入此处。
第四部分
项目 15 — 证物和财务报表附表
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(a)(1) | | 以下合并财务报表载于此。 |
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| | 截至 2023 年 7 月 31 日和 2022 年 7 月 31 日的合并资产负债表。 |
| | |
| | 截至2023年7月31日和2022年7月31日的财政年度的合并运营报表。 |
| | |
| | 截至2023年7月31日和2022年7月31日的财政年度的合并综合收益表。 |
| | |
| | 截至2023年7月31日和2022年7月31日的财政年度的合并股东权益表。 |
| | |
| | 截至2023年7月31日和2022年7月31日的财政年度的合并现金流量表。 |
| | |
| | 合并财务报表附注。 |
| | |
| | 独立注册会计师事务所的报告。 |
| | |
(a)(2) | | 以下财务报表附表载于此: |
| | |
| | 财务报表附表,如下所示: |
| | |
| | 附表二——截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的估值和合格账户。 |
| | |
| | 所有其他附表之所以被省略,是因为它们不适用,不是指示所要求的,也没有包含在合并财务报表或其附注中的信息。 |
| | |
(a)(3) | | 以下文件是本报告的附件: |
| | |
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展览 没有。 | | 描述 | | 美国证券交易委员会文件参考 |
3.1 | | Oil-Dri公司注册证书,经修正。 | | 参照Oil-Dri于1998年6月24日提交的S-8表格(注册号333-57625)的注册声明附录4.1纳入。 |
| | | | |
3.2 | | 美国石油钻井公司章程,经2017年12月12日修订和重述。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2018年3月9日提交的10-Q表季度报告的附录3纳入。 |
| | | | |
4.1 | | 资本存量描述 | | 随函提交 |
| | | | |
10.1 | | 协议备忘录 #1450 “新的一步”® A&M 产品制造公司与 Oil-Dri 之间的日期截至 2001 年 3 月 12 日。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2020年10月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.1纳入其中。 |
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展览 没有。 | | 描述 | | 美国证券交易委员会文件参考 |
10.2 | | 第一修正案发布于 2002 年 12 月 13 日,协议备忘录 #1450 “新的一步”® 截止日期为 2001 年 3 月 12 日。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2007年7月31日财年的10-K表年度报告的附录10.2纳入。 |
| | | | |
10.3 | | 协议备忘录第二修正案 #1450 “新的一步”,日期为 2007 年 10 月 15 日®截止日期为 2001 年 3 月 12 日。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2020年10月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.2纳入。 |
| | | | |
10.4 | | 第三修正案,截至2016年5月27日,协议备忘录 #1450 “新的一步”®截止日期为 2001 年 3 月 12 日。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2020年10月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.3纳入。 |
| | | | |
10.5 | | Church & Dwight Co., Inc. 与 Oil-Dri 于 1999 年 5 月 19 日签订的独家供应协议 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2020年10月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.5纳入其中。 |
| | | | |
10.6 | | 公司、公司的某些子公司和哈里斯·N.A. 于2006年1月27日签订的信贷协议 | | 参照2006年2月1日提交的Oil-Dri(文件编号001-12622)8-K表最新报告的附录10.1纳入其中。 |
| | | | |
10.7 | | 第一修正案,截至2008年12月19日,对截至2006年1月27日的信贷协议进行了修订。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2009年1月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.1纳入其中。 |
| | | | |
10.8 | | 第二修正案,截至2011年12月21日,对截至2006年1月27日的信贷协议进行了修订。 | | 参照2011年12月28日提交的Oil-Dri(文件编号001-12622)8-K表最新报告的附录10纳入其中。 |
| | | | |
10.9 | | 第三修正案,截至2012年6月21日,对截至2006年1月27日的信贷协议进行了修订。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2012年7月31日财年的10-K表年度报告的附录10.12纳入其中。 |
| | | | |
10.10 | | 第四修正案,截止日期为2014年12月4日,对截至2006年1月27日的信贷协议。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2014年10月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.1纳入其中。 |
| | | | |
10.11 | | 第五修正案,截至2019年1月31日,对截至2006年1月27日的信贷协议进行了修订。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2019年1月31日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入其中。 |
| | | | |
10.12 | | 截至2006年1月27日的信贷协议第五修正案附件A。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2019年1月31日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入其中。 |
| | | | |
10.13 | | 截至2010年11月12日,美国Oil-Dri公司、美国保诚保险公司、保诚退休保险和年金公司、远见人寿保险公司、医师互助保险公司和BCBSM, Inc. dba明尼苏达州蓝十字和蓝盾签订了截至2010年11月12日的1850万美元票据协议。 | | 参照2010年11月16日提交的Oil-Dri(文件编号001-12622)8-K表最新报告的附录10.1纳入其中。 |
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展览 没有。 | | 描述 | | 美国证券交易委员会文件参考 |
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10.14 | | 经修订和重述的票据购买和私有货架协议,日期为2020年5月15日,美国Oil-Dri Corporation、PGIM, Inc.以及其中提及的现有票据持有人和购买者签订。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2020年5月21日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入其中。 |
| | | | |
10.15 | | 美国石油钻油公司递延薪酬计划,经修订和重述,自2003年4月1日起生效。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2003年4月30日的季度10-Q表季度报告附录(10)(j)(1)纳入。 |
| | | | |
10.16 | | 美国石油公司递延薪酬计划的第一修正案自2007年1月1日起生效,经修订和重申,自2003年4月1日起生效。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2008年1月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.1纳入其中。 |
| | | | |
10.17 | | 美国石油公司递延薪酬计划的第二修正案自2008年1月1日起生效,经修订和重申,自2003年4月1日起生效。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2008年1月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.2纳入。 |
| | | | |
10.18 | | 美国石油钻井公司年度激励计划(经修订和重述,自2008年1月1日起生效)。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2008年1月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.4纳入。 |
| | | | |
10.19 | | 2005 年美国石油钻井公司递延薪酬计划(经修订和重述,自 2008 年 1 月 1 日起生效)* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2008年1月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.3纳入。 |
| | | | |
10.20 | | 美国石油钻井公司2005年递延薪酬计划的第一修正案,于2020年7月1日生效(经修订和重述,自2008年1月1日起生效)。* | | 参考 Oil Dri's 附录 10.24 并入 (文件编号:001-12622)截至2020年7月31日的财政年度的10-K表年度报告。 |
| | | | |
10.21 | | 2006 年美国石油钻井公司长期激励计划(经修订和重述,自 2006 年 7 月 28 日起生效)* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2006年11月3日提交的附表14A的最终委托书附录A纳入。 |
| | | | |
10.22 | | 美国石油钻井公司2006年长期激励计划第一修正案自2008年1月1日起生效(经修订和重述,自2006年7月28日起生效)* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2008年1月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.5纳入其中。 |
| | | | |
10.23 | | 美国石油钻井公司2006年长期激励计划第二修正案自2015年10月15日起生效(先前经过修订和重述,自2006年7月28日起生效)* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2015年10月28日提交的附表14A的最终委托书附录A纳入。 |
| | | | |
10.24 | | 美国石油天然气公司2006年长期激励计划的第三修正案* | | 参照Oil-Dri(文件编号 001-12622)于2019年10月30日提交的关于附表14A的最终委托书附录A纳入其中 |
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展览 没有。 | | 描述 | | 美国证券交易委员会文件参考 |
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10.25 | | 美国石油天然气公司2006年A类普通股长期激励计划员工股票期权协议的表格。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2006年12月11日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入其中。 |
| | | | |
10.26 | | 美国石油天然气公司2006年长期激励计划员工普通股股票期权协议的表格。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2006年12月11日提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入其中。 |
| | | | |
10.27 | | 美国石油天然气公司2006年B类股票长期激励计划员工股票期权协议的表格。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2006年12月11日提交的8-K表最新报告的附录10.4纳入其中。 |
| | | | |
10.28 | | 2006 年美国 Oil-Dri 公司普通股长期激励计划董事股票期权协议的表格。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2006年12月11日提交的8-K表最新报告的附录10.5纳入其中。 |
| | | | |
10.29 | | 美国石油天然气公司2006年A类普通股长期激励计划限制性股票协议的表格。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2006年12月11日提交的8-K表最新报告的附录10.6纳入其中。 |
| | | | |
10.30 | | 美国石油天然气公司2006年长期激励计划普通股限制性股票协议的表格。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2006年12月11日提交的8-K表最新报告的附录10.7纳入其中。 |
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10.31 | | 美国石油天然气公司2006年B类股票长期激励计划限制性股票协议的表格。* | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2006年12月11日提交的8-K表最新报告的附录10.8纳入其中。 | | |
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10.32 | | 美国石油钻井公司2006年长期激励计划下的2018年B类股票限制性股票协议表格。* | | 参照截至2018年7月31日财年的Oil-Dri(文件编号001-12622)10-K表年度报告的附录10.29纳入. | | |
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10.33 | | 第四修正案于2020年12月4日生效,日期为2001年3月12日的协议备忘录 #1450 “Fresh Step”®。† | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2020年10月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.4纳入。 | | |
| | | | | | |
10.34 | | 2021年12月16日对美国石油钻采公司、PGIM, Inc.及其所列现有票据持有人和购买者之间经修订和重述的票据购买和私人货架协议的第1号修正案。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2021年12月17日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入其中。 | | |
| | | | | | |
10.35 | | Oil-Dri BMO——对BMO哈里斯银行北美信贷协议的修改。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2022年4月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.1纳入其中。 | | |
| | | | | | |
10.36 | | 经修订和重述的票据购买和私人货架协议的第2号修正案。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)截至2022年4月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.2纳入。 | | |
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展览 没有。 | | 描述 | | 美国证券交易委员会文件参考 | | |
10.37 | | 美国Oil-Dri公司与BMO哈里斯银行北美分行于2022年8月30日签订的信贷协议第六修正案 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2022年9月6日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入其中。 | | |
| | | | | | |
10.38 | | 美国石油钻井公司、PGIM, Inc.及其所列现有票据持有人于2022年8月30日签订的经修订和重述的票据购买和私募货架协议第3号修正案。 | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12622)于2022年9月6日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入。 | | |
| | | | | | |
10.39 | | 第五修正案于 2023 年 4 月 10 日生效,日期为 2001 年 3 月 12 日的协议备忘录 #1450 “Fresh Step”®。† | | 参照Oil-Dri(文件编号001-12611)截至2023年4月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.1纳入其中。 | | |
| | | | | | |
10.40 | | 第六修正案于 2023 年 6 月 29 日生效,日期为 2001 年 3 月 12 日的协议备忘录 #1450 “Fresh Step”®。† | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
10.41 | | 第七修正案的日期为2023年9月21日,日期为2001年3月12日的协议备忘录 #1450 “Fresh Step”®。† | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
14.1 | | 经修订和重述的《道德守则》 | | 可在Oil-Dri的网站www.oildri.com上查阅,或应要求向位于北密歇根大道410号的美国Oil-Dri公司投资者关系部提供印刷版,400套房,伊利诺伊州芝加哥60611-4213,电话(312)321-1515或发送电子邮件至 info@oildri.com。 | | |
| | | | | | |
21.1 | | 美国石油钻井公司的子公司 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
31.1 | | 根据规则 13a — 14 (a) 进行认证。 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
32.1 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 1350 条进行认证。 | | 随函提供。 | | |
| | | | | | |
95 | | 矿山安全披露 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
101.INS | | XBRL 分类实例文档 | | 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | | |
| | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | | 随函提供。 | | |
| | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | 随函提供。 | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览 没有。 | | 描述 | | 美国证券交易委员会文件参考 | | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | 随函提供。 | | |
| | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) | | 随函提供 | | |
| | | | | | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | 随函提供。 | | |
| | | | | | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | | 随函提供。 | | |
† | | 本附件的某些部分已根据S-K法规第601(b)(10)项进行了编辑。经要求,将向美国证券交易委员会补充提供省略部分的副本。 | | |
* | | 管理合同或补偿计划或安排。 | | |
| | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,Oil-Dri已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
| | | | | | | | | | | |
| 美国石油钻探公司 |
| (注册人) |
| | | |
| 由 | /s/ 丹尼尔·贾菲 | |
| | 丹尼尔·S·贾菲 |
| | 总裁兼首席执行官、董事 |
日期:2023 年 10 月 12 日
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员以Oil-Dri的身份和日期在下文签署了本报告:
| | | | | | | | |
/s/ 丹尼尔·贾菲 | | 2023年10月12日 |
丹尼尔·S·贾菲 | | |
总裁兼首席执行官 董事会主席 | | |
(首席执行官) | | |
| | |
/s/ Susan M. Kreh | | 2023年10月12日 |
苏珊·克雷 | | |
首席财务官 | | |
(首席财务官) | | |
| | |
/s/ 大卫·阿特金森 | | 2023年10月12日 |
大卫·阿特金森 | | |
副总裁、公司财务总监 | | |
(控制器) | | |
| | |
/s/ Ellen-Blair Chube | | 2023年10月12日 |
艾伦-布莱尔·丘贝 | | |
导演 | | |
| | |
/s/ Paul M. Hindsley | | 2023年10月12日 |
保罗 M. 欣兹利 | | |
导演 | | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
/s/ 迈克尔·内默罗夫 | | 2023年10月12日 |
迈克尔·A·内默罗夫 | | |
导演 | | |
| | |
/s/ 乔治 ·C· 罗斯 | | 2023年10月12日 |
乔治 ·C· 罗斯 | | |
导演 | | |
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/s/ Amy L. Ryan | | 2023年10月12日 |
艾米 L. 瑞安 | | |
导演 | | |
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/s/ 帕特里夏·施梅达 | | 2023年10月12日 |
帕特里夏·施梅达 | | |
导演 | | |
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/s/ Allan H. Selig | | 2023年10月12日 |
艾伦·H·塞利格 | | |
导演 | | |
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/s/ 保罗 ·E.Suckow | | 2023年10月12日 |
保罗 E. 萨科夫 | | |
导演 | | |
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/s/ 劳伦斯 E. Washow | | 2023年10月12日 |
劳伦斯 E. 华秀 | | |
导演 | | |
附表二
美国石油钻探公司及其子公司
估值账户和合格账户
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| | 截至7月31日的财年 | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
| | (以千计)) |
可疑账户备抵金和现金折扣: | | | | | | |
余额,年初 | | $ | 922 | | | $ | 1,174 | | | |
(减少)添加 | | 165 | | | (237) | | | |
净回收率 | | | | (15) | | | |
余额,年底 | | $ | 1,087 | | | $ | 922 | | | |
| | | | | | |
所得税估值准备金: | | | | | | |
余额,年初 | | $ | 1,761 | | | $ | 1,362 | | | |
改变 | | (63) | | | 399 | | | |
余额,年底 | | $ | 1,698 | | | $ | 1,761 | | | |