美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(公司注册国) |
(国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(b)条注册的证券。用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件(§在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中(本章第 232.405 节)。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中对大型加速申报人、加速申报人、小型申报公司和新兴成长型公司的定义。
大型加速过滤器 ☐
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条提出的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2024年4月30日已发行的普通股,面值每股0.01美元
1
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
KOPPERS 控股公司
简明合并运营报表
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(以百万美元计,股票和每股金额除外) |
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||
净销售额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
销售、一般和管理费用 |
|
|
|
|
|
|
||
出售资产的(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
营业利润 |
|
|
|
|
|
|
||
其他损失,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税条款 |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于Koppers的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
归属于Koppers普通股股东的每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加权平均已发行股数(千股): |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
|
|
|
|
|
||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
KOPPERS 控股公司
简明综合收益表
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(百万美元) |
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他综合收益(亏损)的变化: |
|
|
|
|
|
|
||
货币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金流套期保值,扣除税收支出 $ |
|
|
|
|
|
|
||
养老金调整,扣除税收支出 $ |
|
|
|
|
|
|
||
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于非控股权益的综合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于Koppers的综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
KOPPERS 控股公司
简明的合并资产负债表
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(以百万美元计,股票和每股金额除外) |
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
减去美元备抵后的应收账款 |
|
|
|
|
|
|
||
库存,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
衍生合约 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
当期经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务的当前到期日 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应计退休后福利 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
||
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
(注十三) |
|
|
|
|
|
|
||
公平 |
|
|
|
|
|
|
||
高级可转换优先股,美元 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
额外的实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存股,按成本计算, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Koppers 股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股权益 |
|
|
|
|
|
|
||
权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
KOPPERS 控股公司
简明的合并现金流量表
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(百万美元) |
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||
经营活动提供的(用于)的现金: |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为核对经营活动中使用的净现金而进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
衍生合约的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非现金利息支出 |
|
|
|
|
|
|
||
出售资产的亏损(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
保险收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他负债的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他-净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
营运资金的变化: |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他营运资金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(用于)经营活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动提供的现金(用于): |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收到的保险收益 |
|
|
|
|
|
|
||
出售资产提供的现金 |
|
|
|
|
|
|
||
(用于)投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由(用于)融资活动提供的现金: |
|
|
|
|
|
|
||
信贷额度的借款 |
|
|
|
|
|
|
||
信贷额度的还款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
普通股的发行 |
|
|
|
|
|
|
||
回购普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付债务发行成本 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金和现金等价物的净增加(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非现金投资和融资活动的补充披露: |
|
|
|
|
|
|
||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计资本支出 |
|
|
|
|
|
|
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
KOPPERS 控股公司
简明合并股东权益表
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(以百万美元计,每股金额除外) |
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||
普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
期初和期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
额外的实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
||
员工股票计划 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股的发行 |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于Koppers的净收益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股股息 ($) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合亏损 |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
货币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
扣除税款的现金流套期保值(1) |
|
|
|
|
|
|
||
扣除税款的养老金调整(2) |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存股 |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股权益 |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
||
总权益 — 期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
总权益 — 期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
KOPPERS 控股公司
简明合并财务报表附注 (未经审计)
1。演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表和相关披露是根据美国普遍接受的适用于中期财务信息的会计原则以及S-X条例10-Q和第10-01条的说明编制的。因此,它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为,为公允列报Koppers Holdings Inc.及其子公司(Koppers、Koppers Holdings、公司、我们或我们)截至本报告所述期间的财务状况和中期业绩而认为必要的所有调整均已包括在内。除非另有披露,否则所有此类调整均为正常的经常性调整。由于我们的业务是季节性的,因此中期业绩不一定代表全年预期的业绩。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表摘自截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的资产负债表。简明合并财务报表和简明合并财务报表附注中的某些前期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
2。新会计声明
2023 年 11 月, 财务会计准则委员会(FASB)发布了第2023-07号会计准则更新(ASU),《分部报告》(主题280):对应报告的分部披露的改进。该亚利桑那州立大学通过扩大分部披露的频率和范围来更新可报告的细分市场披露。亚利桑那州立大学第2023-07号对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学,以确定其对我们披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税(主题740):所得税披露的改进》。该亚利桑那州立大学更新所得税披露,要求每年披露统一的类别,并进一步分解按司法管辖区分的税率对账和所得税缴纳的所得税信息。亚利桑那州立大学第2023-09号对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。修正案应在预期的基础上适用。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学,以确定其对我们披露的影响。
3。公允价值测量
下表列出了我们金融工具的估计公允价值和相关的账面金额:
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
公允价值 |
|
|
携带 |
|
|
公允价值 |
|
|
携带 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
金融资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资和其他资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
金融负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
长期债务(包括流动部分) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
投资和其他资产— 代表经纪人报价的万用寿险保单的现金退保价值。该资产在估值层次结构中被归类为二级。
债务— 我们的长期债务的公允价值是根据相同或相似发行的股票的市场价格或向我们提供的相同剩余期限(第二级)债务的当前利率估算的。由于该工具具有浮动利率性质,我们的信贷额度(定义见附注11——债务)的公允价值近似于账面价值。
有关我们衍生金融工具的公允价值,请参阅附注12——衍生金融工具。
6
4。普通股
下表显示了普通股和库存股的变化:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(千股) |
|
|
|
|
|
|
||
普通股: |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
||
为员工股票计划发行 |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
||
库存股: |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回购的股票 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
5。普通股每股收益和分红
下表列出了普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(以百万美元计,股票和每股金额除外) |
|
|
|
|
|
|
||
归属于Koppers的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
已发行普通股的加权平均值(千股): |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
|
|
|
|
|
||
稀释性证券的影响 |
|
|
|
|
|
|
||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
||
每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
||
其他数据: |
|
|
|
|
|
|
||
计算普通股摊薄后每股收益时不包括反稀释证券 |
|
|
|
|
|
|
开启
6。股票补偿
2024 年 1 月,董事会向某些员工参与者授予了限制性股票单位和绩效股票单位(统称为股票单位).
授予的绩效股票单位数量代表目标奖励,参与者有能力在两者之间赚钱
我们使用授予之日标的普通股的市场价格计算了限制性股票单位和具有业绩条件的绩效股票单位的公允价值。
|
|
2024 年 1 月拨款 |
|
|
绩效奖励的授予日期每股价格 |
|
$ |
|
|
预期波动率 |
|
|
% |
|
无风险利率 |
|
|
% |
|
以年为单位的回顾期 |
|
|
|
|
授予日期每股公允价值 |
|
$ |
|
7
下表汇总了非归属股票单位的状况和活动:
|
|
受限 |
|
|
性能 |
|
|
总计 |
|
|
加权 平均值 |
|
||||
截至 2023 年 12 月 31 日尚未归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
已授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
从股息中扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至 2024 年 3 月 31 日尚未归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
下表显示了股票期权的状态和活动摘要:
|
|
选项 |
|
|
加权 平均值 |
|
|
加权平均值 |
|
|
聚合 固有的 |
|
||||
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
已锻炼 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
可于 2024 年 3 月 31 日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
下表显示了简明合并运营报表中确认的股票薪酬支出总额:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
||
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
减少相关的所得税优惠 |
|
|
|
|
|
|
||
归因于Koppers的净收入减少 |
|
$ |
|
|
$ |
|
7。区段信息
我们有
我们的RUPS部门主要向铁路行业销售经过压力处理的铁路扎带,向公用事业市场销售经过处理的电线杆。铁路产品和服务包括采购和处理交叉口、开关扎带和用于铁路桥梁和交叉口的各种木材等物品。公用事业产品包括电力和电话公用事业输电和配电杆的压力处理。此外,我们还向铁路市场提供未经处理的木制品和轨道接头棒,即用于将铁路轨道连接在一起的钢筋,并向公用事业市场提供检验服务。我们还经营一家铁路服务公司,为铁路桥梁提供工程、设计、维修和检查服务,以及与回收二手交叉路口相关的业务,为与我们的北美铁路业务相同的客户群提供服务。
我们的个人电脑部门开发、制造和销售木材防腐化学品和木材处理技术和服务,涵盖住宅、基础设施和商业建筑以及农业等各种终端市场。
我们的 CMC 部门主要是杂酚油、碳沥青、萘、邻苯二甲酸酐和炭黑原料的制造商。杂酚油用于木材的处理,炭黑原料用于炭黑的生产。碳沥青是铝和钢生产中使用的关键原材料。萘用于生产邻苯二甲酸酐,并在混凝土生产中用作表面活性剂。邻苯二甲酸酐用于生产增塑剂、聚酯树脂和醇酸涂料。
8
我们衡量细分市场盈利能力的主要指标是扣除利息、所得税、折旧、摊销和某些不直接影响管理层对经营业绩评估的非现金和/或非经常性项目的调整后收益(根据我们的定义,调整后的息税折旧摊销前利润)。这些项目包括减值、重组和工厂关闭成本、按市值计价的大宗商品套期保值、出售资产的损益和后进先出库存的影响。本演示与我们的首席运营决策者评估运营结果和制定业务战略决策的方式一致。此外,调整后的息税折旧摊销前利润是用于确定管理层短期激励目标和相关支出实现水平的主要衡量标准,也是用于确定授予管理层的某些绩效分成单位的绩效和相关支出水平的衡量标准之一。出于这些原因,我们认为调整后的息税折旧摊销前利润是衡量细分市场损益的最相关指标。
调整后的息税折旧摊销前利润与合并净收益进行对账,这是根据美国公认会计原则确定和报告的最直接可比的财务指标。应申报部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。整合中消除了分段间交易。
合约余额
收入确认的时机会导致已开票的应收账款和未开票的应收账款,均归类为应收账款,减去简明合并资产负债表中的备抵额。美元的合约资产
下表列出了扣除所有细分市场间交易后重要产品线的收入:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
||
铁路和公用事业产品与服务: |
|
|
|
|
|
|
||
经过铁路处理的产品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
电线杆 |
|
|
|
|
|
|
||
铁路基础设施产品和服务 |
|
|
|
|
|
|
||
铁路和公用事业产品与服务总计 |
|
|
|
|
|
|
||
高性能化学品: |
|
|
|
|
|
|
||
木材防腐剂 |
|
|
|
|
|
|
||
其他产品 |
|
|
|
|
|
|
||
全性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
碳材料和化学品: |
|
|
|
|
|
|
||
Pitch 及相关产品 |
|
|
|
|
|
|
||
邻苯二甲酸酐、萘和其他化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
炭黑原料和馏出物 |
|
|
|
|
|
|
||
总碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
分部间收入: |
|
|
|
|
|
|
||
高性能化学品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
9
下表列出了我们分部的某些运营数据,其中不包括所有分段间交易:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销费用: |
|
|
|
|
|
|
||
铁路和公用事业产品与服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
高性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
|
|
|
|
|
||
铁路和公用事业产品与服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
高性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
分部利润确定中不包括的项目: |
|
|
|
|
|
|
||
LIFO 费用(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售资产的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
按市值计价的大宗商品套期保值收益 |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税条款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
下表列出了分配给我们每个细分市场的资产和商誉:
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
||
分部资产: |
|
|
|
|
|
|
||
铁路和公用事业产品与服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
高性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
所有其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
善意: |
|
|
|
|
|
|
||
铁路和公用事业产品与服务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
高性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
8。所得税
有效税率
过渡期的所得税准备金由适用于当年普通所得的估计年度有效所得税率和与离散项目相关的税收组成。这些离散项目通常与超额的股票补偿扣除、税法的变化、对未确认的税收优惠的调整以及在提交所得税申报表时确定的预计应纳税额对实际负债的变化有关。为了确定年度有效税率,管理层必须对我们开展业务的每个国内外司法管辖区的年度税前收入进行估算。具有历史税前亏损和本年度预计税前亏损且预计不会产生未来收益的实体不包括在估计的年度有效所得税税率中。
10
预计的年度有效所得税税率与美国联邦法定税率不同,原因是:
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
联邦所得税税率 |
|
|
% |
|
|
% |
||
按不同税率征税的国外收入 |
|
|
|
|
|
|
||
不可扣除的费用 |
|
|
|
|
|
|
||
州所得税,扣除联邦税收优惠 |
|
|
|
|
|
|
||
税收应急储备金的变化 |
|
|
|
|
|
|
||
GILTI 包括在内,扣除外国税收抵免 |
|
|
|
|
|
|
||
预计的年度有效所得税税率 |
|
|
% |
|
|
% |
所得税占税前收入的百分比是
在这一年中,管理层根据应纳税司法管辖区的税前收入预测变化、国外收益汇回、未确认的税收优惠和其他税收事项定期更新税前收入和所得税支出的估计。自2024年1月1日起,我们开展业务的某些司法管辖区已颁布了符合一项或多项经济合作与发展组织全球反税侵蚀模型规则(通常称为 “第二支柱”)的立法。这些第二支柱规则包括最低国内充值税、收入包容规则和税收不足的利润规则,均旨在确保跨国公司支付的最低有效公司税率为
未认可的税收优惠
我们在美国联邦司法管辖区、美国各州司法管辖区和非美国司法管辖区提交所得税申报表。除少数例外情况外,在2017年之前的几年中,我们不再需要接受税务机关的美国联邦、美国州或非美国所得税审查。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,未确认的税收优惠为美元
9。库存,净额
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
||
原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
工作正在进行中 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
减去对 LIFO 的重估 |
|
|
|
|
|
|
||
网 |
|
$ |
|
|
$ |
|
10。养老金和退休后福利计划
我们维持许多固定福利和固定缴款计划,为美国的员工以及美国以外的员工提供退休福利。
我们正在评估终止我们的美国合格养老金计划,并计划在2025年第一季度完成这项工作。我们估计,解雇将需要额外的现金资金 $
11
关于计划终止我们在英国的固定福利养老金计划,我们于2021年签订了一份买入的批量年金保险单,以换取保费的支付为美元
转换为收购政策的时机可能会受到英国高等法院对该案的裁决的影响 维珍传媒有限公司诉NTL养老金受托人II Limited等与英国养老金计划的某些修正有关。该裁决目前正在上诉中。
下表提供了养老金计划的定期净福利成本的组成部分:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
||
服务成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
||
计划资产的预期回报率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净亏损的摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
定期福利净成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
固定缴款计划费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
11。债务
下表汇总了债务:
|
|
加权 |
|
|
成熟度 |
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
信贷额度 |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
定期贷款 B |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
||||
债务 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
减少短期债务和长期债务的当前到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
减去未摊销的债务发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
信贷额度
我们与银行财团签订了信贷协议(信贷额度)。信贷额度提供了 $
信贷额度下的借款由Koppers Inc.、Koppers Holdings Inc.和我们的国内重要子公司几乎所有资产(不包括不动产和其他传统资产)的第一优先留置权作为担保。信贷额度包含某些契约,可能会限制Koppers Inc.及其受限制的子公司采取某些行动。除其他外,这些限制包括对额外债务、留置权、股息、投资、收购、某些分配、资产出售、与关联公司的交易以及对包括组织文件在内的重要文件的修改的限制。此外,由于Koppers Inc.及其受限子公司未能达到某些财务比率,此类契约可能会导致违约事件。
截至 2024 年 3 月 31 日,我们有大约 $
12
定期贷款 B
2023年4月,信贷额度下的新一类优先有担保定期贷款(定期贷款B)在以下地点发行
利率互换
有关利率互换协议的讨论,请参阅附注12——衍生金融工具,该协议有效地将我们部分浮动利率债务的浮动利率转换为固定利率。
后续事件
2024年4月12日,我们签订了信贷额度第3号修正案(第3号修正案),该修正案除其他修改外:(i)规定本金总额为美元的增量定期贷款
12。衍生金融工具
我们使用衍生工具来管理已识别、衡量并能够缓解的风险敞口。我们使用衍生工具管理的主要风险是与铜、燃料油、外币汇兑风险(主要是美元、澳元和英镑)相关的商品价格风险,以及与浮动利率借款相关的利率风险。通常,我们与交易对手签订主净额结算安排,并与相同的交易对手抵消净衍生品头寸。目前,我们的协议不要求现金抵押品。
公司将所有衍生工具视为资产负债表上按公允价值计算的资产或负债。根据预期的现金流时机,衍生工具分为流动工具或非流动工具,可根据我们的主净额结算安排进行抵消。衍生工具的公允价值是使用其他重要的可观测输入,即二级公允价值衡量标准来确定的。
对于被指定为现金流套期保值的衍生工具,衍生品收益或亏损的有效部分作为其他综合收益的组成部分列报,并重新归类为套期保值交易影响收益的同期收益。代表套期保值无效的衍生工具的收益和损失计入当期收益。
铜的掉期合约用于管理与我们的制造过程中所用材料的预测购买量相关的价格风险。通常,我们不会对冲持续时间超过的现金流敞口
我们签订取暖油互换合同,以管理与工厂运营和某些原材料需求购买燃油相关的价格风险。与这些掉期合约相关的公允价值不被指定为套期保值,衍生品的相关未实现收益或亏损在当前收益中列报。这些金额在合并运营报表中按销售成本分类。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我们总共有合同
我们签订外币远期合同,以管理与我们的应收账款和应付账款余额以及外币计价销售相关的外币风险。与未指定为套期保值的外币相关的远期合约相关的公允价值以及衍生品的相关未实现收益或亏损在当期收益中列报。这些金额在简明合并运营报表中按销售成本分类。
13
我们进行利率互换是为了有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率债务,以增加利息支出的稳定性并管理我们的利率变动风险。我们签订了利率互换协议,总名义价值为美元
有关记录在其他综合收益中的金额以及从累计其他综合收益重新分类为净收益的金额,请参阅简明合并综合收益表和简明合并股东权益表。
资产负债表中记录的未偿还衍生品合约的公允价值如下:
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
||||||||||||||
|
|
铜交换 |
|
|
取暖油合同 |
|
|
外币 |
|
|
利率 |
|
|
总计 |
|
|||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
衍生合约 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
资产负债表上的净资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
累积的其他综合收益, |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||||||
|
|
铜交换 |
|
|
取暖油合同 |
|
|
外币 |
|
|
利率 |
|
|
总计 |
|
|||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
衍生合约 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
应计负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
资产负债表上的净资产(负债) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
累计的其他综合收益(亏损), |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在接下来的时间里
铜互换合约
截至本报告所述期间,我们未偿还的铜互换合约金额如下:
|
|
未偿还的单位(以磅为单位) |
|
|
净公允价值—资产 |
|
||||||||||
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
(金额以百万计) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
现金流套期保值 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
没有套期会计的合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
未实现的 未选择套期会计的铜互换合约的收益如下:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
||
未选择对冲会计的合约的收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
14
外币远期合约
合约未偿还的净货币单位为:
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(以百万计) |
|
|
|
|
|
|
||
美国美元 |
|
|
美元 |
|
|
|
美元 |
|
英镑 |
|
|
英镑 |
|
|
|
英镑 |
|
澳元 |
|
|
AUD |
|
|
|
AUD |
|
13。承付款和或有负债
我们参与与环境法律法规、产品责任和其他事项有关的诉讼和各种诉讼。下文将讨论其中一些问题。这些突发事件的最终解决有很大的不确定性,如果我们未能在任何法律问题上占上风,或者其中一些法律问题在同一报告期内得到解决,则这些法律问题无论是单独还是总体上都可能对简明的合并财务报表具有重要意义。
法律诉讼
煤焦油沥青案例.Koppers Inc. 是美国提起的诉讼中的几名被告之一
总而言之,原告
我们有
环境和其他诉讼事项
我们受联邦、州、地方和外国法律法规的约束,以及与保护环境和人类健康与安全有关的潜在责任,包括清理受污染场所、处理、储存和处置废物、向水道排放污水、向空气中排放物质以及各种健康和安全事项。我们预计持续遵守此类法律和法规将产生巨额成本。我们还可能面临政府或第三方索赔,或以其他方式承担费用,这些索赔涉及清理与过去和当前运营相关的场地的污染或因污染而造成的伤害。当可以确定某项负债是可能的且可以合理估算时,我们会累计环境负债。
他人保留或承担的环境和其他责任。我们与某些运营地点的前所有者签订了协议,根据该协议,前所有者保留、承担和/或同意向我们赔偿某些环境和其他责任。其中最重要的协议是在1988年12月29日Koppers Inc.成立时签订的(收购)。根据Koppers Inc.和Beazer East之间的相关资产购买协议,除某些限制外,Beazer East保留对Koppers Inc.的某些负债、损害赔偿、损失和成本的责任并同意赔偿Koppers Inc.的某些负债,但有限的例外情况除外,环境法规定的负债和遵守环境法的费用(以收购前发生的行为或不作为为限)以及与Beazer East在收购前销售的产品相关的负债(赔偿)。Beazer East的母公司Beazer Limited根据担保无条件地为Beazer East履行赔偿提供担保。
15
赔偿提供了不同的机制,但须遵守某些限制,根据这些机制,Beazer East有义务就某些环境、产品和其他责任对Koppers Inc.进行赔偿,并在获得此类赔偿之前对Koppers Inc.施加某些条件,包括在某些情况下,对提出赔偿索赔的时限的某些限制。2004年7月,Koppers Inc.和Beazer East同意修改1988年12月29日资产购买协议中的环境赔偿条款,延长预结环境负债的赔偿期限,但须遵守以下条款,并同意分享因从Beazer East收购的任何场地而产生的有害侵权诉讼辩护。
赔偿项下的合格支出不受金额限制。赔偿项下的合格支出包括(i)第三方要求的环境清理责任,例如与Beazer East或其前身在1988年12月29日之前(收盘前)的行为或不作为有关的调查、补救和关闭费用;(ii)第三方就Beazer East或其前身的收盘前作为或不作为而提出的人身伤害、财产损失和自然资源损害的环境索赔;(iii)惩罚性的对Beazer East及其前身的行为或不作为造成的损失,不考虑以下因素被指控行为的发生日期,以及(iv)Beazer East或其前身销售的产品的产品责任索赔,不考虑被指控行为的发生日期。赔偿期截至2019年7月14日(索赔截止日期),Beazer East现在可以向Koppers Inc.提出上文第(i)和(ii)节所述的某些第三方索赔。但是,如果上文第(i)和(ii)节所述的第三方索赔是在索赔截止日期之前向Beazer East提出的,则Beazer East将继续需要根据保险支付此类索赔产生的费用赔偿。此外,索赔截止日期并未更改赔偿中关于非环境索赔(例如产品责任索赔)的赔偿条款,Koppers Inc.可能会继续向Beazer East提出此类索赔。
《赔偿》规定,仲裁员应任何一方的要求迅速解决Koppers Inc.和Beazer East之间的问题。除其他外,可以要求仲裁员就Koppers Inc.和Beazer East之间的环境责任分配做出决定。根据赔偿作出的仲裁决定是最终决定,对各方具有约束力。
我们子公司的大多数生产场所和其他场所都发现了污染。
迄今为止,保留、承担和/或同意向我们赔偿上述责任的各方,包括Beazer East,已在所有重大方面履行了其义务。Koppers Inc.与Beazer East和/或其他赔偿人之间定期会出现问题,这些问题未经仲裁即得到解决。Koppers Inc.和Beazer East不时进行讨论,其中除其他外,涉及与某些运营和封闭设施相关的环境成本分配。
如果出于任何原因(包括有争议的承保范围或财务能力不足),其中一个或多个当事方未能履行其义务,并且我们有责任或以其他方式被要求在不予偿还的情况下支付全部或部分负债,则向我们强加此类责任可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。此外,我们可能需要在资产负债表上记录与此类事项有关的或有负债,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生负面影响。
国内环境问题。Koppers Inc.被指定为位于俄勒冈州威拉米特河上的波特兰港CERCLA基地的潜在责任方(PRP)之一。Koppers Inc. 在场地附近运营着一个煤焦油沥青码头。Koppers Inc.已回应美国环保局的信息请求,并执行了一项PRP协议,该协议概述了在多个国家之间分配过去和未来成本的私人程序
美国环保局于2017年1月发布了波特兰港CERCLA场地的决策记录(ROD)。选定的补救措施包括清除沉积物、封盖、加强和监测自然恢复以及改善河岸。ROD不确定谁负责补救费用。当时,根据ROD的估计,所选补救措施的净现值和未贴现成本约为$
16
此外,Koppers Inc. 还参与了两起涉及波特兰港遗址自然资源损害的单独事件。一件事涉及受托人根据对威拉米特河排放危险物质造成的自然资源损害的评估,要求追回损失。该评估是估算自然资源损害索赔和解责任的基础,或向未与受托人团体达成和解的人追讨的诉讼。Koppers Inc.一直在着手解决其在评估领域的自然资源损害赔偿责任。第二件事涉及亚卡马民族于2017年1月在俄勒冈州联邦法院提起的诉讼。Yakama Nation要求追回应费用和评估当前评估区域以外水道中自然资源损害的费用。根据最近的法院裁决,在波特兰港CERCLA场地的私人分配程序完成之前,Yakama Nation案暂时搁置。
2009年9月,Koppers Inc.收到一封一般性通知信,称这可能是纽瓦克湾CERCLA基地的PRP。2010 年 1 月,Koppers Inc. 提交了对一般通知信的回应,声称Koppers Inc. 是 最低限度在这个网站上开派对。
我们已经计算了在波特兰港和纽瓦克湾CERCLA场地参与PRP小组的估计费用,并估算了这一点 最低限度捐款人在现场的和解金额共计 $
有
外国环境问题.澳大利亚有一处与高性能化学品业务相关的工厂场地,我们记录了收购该业务之前发生的土壤和地下水污染的环境修复责任。截至 2024 年 3 月 31 日,我们估计 收购网站的总金额为 $
环境储备向前滚动。
|
|
期限已结束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
开支 |
|
|
|
|
|
|
||
现金支出 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
货币换算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
14。后续事件
2024年4月1日,我们以约美元的价格完成了对布朗伍德保护公司及其某些附属公司(布朗伍德)几乎所有资产的收购
17
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本报告以及此处以引用方式纳入的任何文件均包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”,可能包括但不限于有关销售水平、收购、重组、Koppers资产价值下降以及任何相关减值费用、盈利能力和预期支出及现金流出的影响的陈述。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性。此处包含的所有不明确的历史陈述都是前瞻性的,“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“打算”、“可能” 或其他类似的词语或短语通常用于识别前瞻性陈述。此处、向美国证券交易委员会提交的新闻稿、书面陈述或文件中,或Koppers在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师的沟通和讨论中包含的任何前瞻性陈述,涉及未来分红、销售预期、收益、现金流、运营效率、重组、产品推出或扩张、收购和剥离的好处或其他事项以及融资和减少,取决于已知和未知的风险、不确定性和意外情况。其中许多风险、不确定性和突发事件是我们无法控制的,可能导致实际结果、业绩或成就与预期结果、业绩或成就存在重大差异。可能影响此类前瞻性陈述的因素包括石油和铜等大宗商品价格变动对产品利润率的影响;总体经济和商业状况;通货膨胀;保护知识产权方面的潜在困难;对债务的评级以及我们在未偿债务到期时偿还或再融资的能力;我们在债务契约范围内运营的能力;意想不到的业务中断;我们的潜在商誉减值和/或长期资产;需求Koppers的商品和服务;竞争条件;资本市场状况,包括利率、借贷成本和外币利率波动;煤焦油、木材和废铜等关键原材料的供应和价格波动;供应链的中断和效率低下;国际市场的经济、政治和环境状况;法律变化;环境法律法规的影响;对我们的索赔的不利解决以及更多讨论的内容完全在其他地方本报告以及Koppers向美国证券交易委员会提交的文件,尤其是我们最新的10-K表年度报告和随后的申报文件中。我们提醒您,上述重要因素清单可能不包含所有对您重要的重大因素。此外,鉴于这些风险和不确定性,本报告中所载的前瞻性陈述以及此处以引用方式纳入的文件中提及的事项实际上可能不会发生。本报告中的任何前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日,我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映该日期之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本第一部分第1项中包含的未经审计的财务报表和相关附注以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
概述
我们是经过处理的木制品、木材防腐化学品和碳化合物的全球领先综合供应商。我们的产品和服务用于各种终端市场的各种利基应用,包括铁路、特种化学品、公用事业、住宅木材、农业、铝、钢铁、橡胶和建筑行业。我们通过全面的全球制造和分销网络为客户提供服务,在北美、南美、大洋洲和欧洲拥有制造能力。我们经营三项主要业务:RUPS、PC 和 CMC。
通过我们的RUPS业务,我们相信我们是北美I类铁路的最大铁路十字路口供应商。我们的其他经过处理的木材产品包括用于美国和澳大利亚电力、电话和宽带公用事业行业的电线杆,以及美国的建筑打桩。此外,我们向铁路市场提供未经处理的木制品和轨道接头条,为公用事业市场提供检验服务。我们还经营一家铁路服务公司,为铁路桥梁提供工程、设计、维修和检查服务,以及与回收二手交叉路口相关的业务,为与我们的北美铁路业务相同的客户群提供服务。
通过我们的个人电脑业务,我们相信我们在开发、制造和销售用于住宅、工业和农业用木材压力处理的木材防腐化学品和木材处理技术方面处于全球领先地位。
18
我们的 CMC 业务将煤焦油加工成各种产品,包括杂酚油、碳沥青、炭黑原料、萘和邻苯二甲酸酐,它们是木材压力处理以及铝、钢、炭黑、高强度混凝土、增塑剂和特种化学品生产所需的中间材料.
非公认会计准则财务指标
我们使用某些不符合美国公认会计原则(U.S. GAAP)的财务指标来分析和管理我们的业务业绩。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者了解公司的基本经营业绩、我们的业务和业绩趋势提供了有用的信息,并便于不同时期的比较。排除某些项目允许对业务运营各期业绩进行评估和比较,我们的管理层正是在此基础上对我们的业绩进行内部评估。调整后的息税折旧摊销前利润是我们用来评估业务的盈利能力的主要指标。此外,调整后的息税折旧摊销前利润是用于确定管理层短期激励目标和相关支出实现水平的主要衡量标准,也是用于确定授予管理层的某些绩效分成单位的绩效和相关支出水平的衡量标准之一。
尽管我们认为这些非公认会计准则财务指标增强了投资者对我们业务和业绩的理解,但不应将这些非公认会计准则财务指标视为GAAP财务指标的替代方案,应与相关的GAAP财务指标一起阅读。类似行业的其他公司对这些衡量标准的定义或计算方式可能与我们不同,这限制了它们作为比较衡量标准的用处。由于这些限制,不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标,也不能将其作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,定义为扣除利息、所得税、折旧、摊销和其他调整前的收入。我们认为这些其他调整并不能代表基本业务业绩。调整后的项目通常包括与减值、重组和工厂关闭成本、资产处置或企业合并的重大收益和亏损、LIFO、按市值计价的大宗商品套期保值和其他不寻常项目相关的某些费用。LIFO费用调整消除了LIFO的全部影响,并有效地反映了结果,就好像我们以FIFO库存为基础一样。有关净收入与调整后息税折旧摊销前利润的合并对账情况,请参阅下节中的调整后息税折旧摊销前利润对账。
根据不合理的努力例外情况,我们不提供调整后息税折旧摊销前利润和调整后每股收益与可比的公认会计原则指标之间的对账情况。如果不做出不合理的努力,我们就无法预测制定有意义的可比GAAP财务指标所需的某些项目。这些项目包括但不限于重组和减值费用、收购相关成本、按市值计价的大宗商品套期保值以及后进先出调整,这些调整在GAAP估算中很难预测,可能意义重大。
外表
我们仍然致力于扩大和优化我们的业务,并在实现长期财务目标方面取得持续进展。在考虑了全球经济状况以及与地缘政治和供应链挑战相关的持续不确定性之后,以下内容总结了我们的2024年财务目标:
我们在 2024 年取得成功的关键如下:
19
我们业务的重要市场指标包括:
我们的业务和经营业绩受到各种竞争和其他因素的影响,包括(i)全球经济状况对我们产品需求的影响,包括我们开展业务的某些地区的竞争对手进口产品的影响;(ii)原材料的定价和可用性,特别是铁路交叉口硬木材、电线杆软木材的成本和可用性、废铜价格以及全球市场上可用的煤焦油的成本和数量,受到减少的负面影响高炉钢产量;(iii)石油价格的波动,这会影响煤焦油和某些其他原材料的成本,以及包括炭黑原料、邻苯二甲酸酐和萘在内的某些产品的销售价格和利润;(iv)全球碳沥青市场的竞争条件;(v)外汇汇率的变化。这些因素中的任何或全部都可能影响我们2024年的实际业绩。
季节性和天气对运营的影响
我们的季度经营业绩因各种我们无法控制的因素而波动,包括恶劣的天气条件,这些因素过去曾影响过经营业绩。在冬季,我们一些设施的运营有时会减少。此外,在恶劣天气期间,对我们某些产品的需求下降。综上所述,我们预计季度经营业绩可能会出现重大波动。从历史上看,与第二和第三日历季度相比,我们在第一和第四日历季度的经营业绩要低得多。
经营业绩——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较
合并业绩
净销售额在下表中按区段进行了汇总:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
铁路和公用事业产品与服务 |
|
$ |
225.1 |
|
|
$ |
213.1 |
|
|
$ |
12.0 |
|
|
|
6 |
% |
高性能化学品 |
|
|
150.1 |
|
|
|
146.9 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
2 |
% |
碳材料和化学品 |
|
|
122.4 |
|
|
|
153.4 |
|
|
|
(31.0 |
) |
|
|
-20 |
% |
|
|
$ |
497.6 |
|
|
$ |
513.4 |
|
|
$ |
(15.8 |
) |
|
|
-3 |
% |
20
RUPS 净销售额增长的主要原因是Crossties的销量增加了960万美元,以及多个市场,尤其是Crossties和家用电线杆的价格净增长了810万美元。由于客户暂时积压和预算调整,我们的道路维护业务活动减少以及国内电线杆业务的销量下降了4.2%,部分抵消了这些增长。与上年同期相比,外币变动对本年度60万澳元的销售额产生了不利影响,主要来自我们的澳大利亚电线杆业务。
个人电脑净销售额之所以增长,是因为本年度的销量增加了680万美元,其中包括美洲的销量增长6.1%,主要是我们的铜基防腐剂。美洲和大洋洲330万美元的价格下跌部分抵消了这些增长。与上年同期相比的外币变化对本年度20万美元的销售额产生了不利影响。
CMC 净销售额下降的主要原因是大多数产品的销售价格下降了2860万美元,其中包括碳沥青,全球价格下降了24.6%,以及碳沥青和炭黑原料的销量减少了1150万美元。碳沥青价格和销量的下降是由本年度市场需求减少所推动的。邻苯二甲酸酐体积的增加部分抵消了这些下降。与上年同期相比,我们国际市场的外币变化对本年度170万美元的销售产生了不利影响。
销售成本占净销售额的百分比为81%,而去年同期为80%,这是因为市场推动的CMC定价(主要是碳沥青)的下跌足以抵消CMC原材料成本的下降,尤其是在北美和澳大利亚。本文作为 “分部调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率” 的一部分,讨论了影响各个运营领域销售成本的重要项目。
折旧和摊销费用 是 与上年同期相比增加了210万美元,这是因为最近的资本支出包括增加对增长项目的投资,例如扩建我们在阿肯色州北小石城的RUPS设施以及我们在丹麦尼堡的CMC工厂的收益提高项目。此外,与去年同期相比,我们在欧洲CMC业务中的资产报废义务在2024年第一季度有所增加。
销售、一般和管理费用与上年同期相比增加了390万美元,这主要是由于与薪酬相关的费用增加以及专业服务费用的增加。
出售资产的收益截至2023年3月31日的季度与出售我们位于中国的前煤焦油蒸馏设施的资产有关。
利息支出与去年同期相比增加了310万美元,这主要是由于更高的利率。
所得税支出 与去年同期相比减少了550万美元,这主要是由于所得税前收入减少。参见附注 8 — 所得税。
分部业绩
分部调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前汇总在下表中:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
铁路和公用事业产品与服务 |
|
$ |
17.7 |
|
|
$ |
15.8 |
|
|
$ |
1.9 |
|
|
|
12 |
% |
高性能化学品 |
|
|
29.8 |
|
|
|
26.3 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
13 |
% |
碳材料和化学品 |
|
|
4.0 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
(15.4 |
) |
|
|
-79 |
% |
调整后息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
51.5 |
|
|
$ |
61.5 |
|
|
$ |
(10.0 |
) |
|
|
-16 |
% |
调整后的息税折旧摊销前利润率占GAAP销售额的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
铁路和公用事业产品与服务 |
|
|
7.9 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
7 |
% |
高性能化学品 |
|
|
19.9 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
11 |
% |
碳材料和化学品 |
|
|
3.3 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
-9.3 |
% |
|
|
-74 |
% |
21
RUPS 调整后的 EBITDA 增长的主要原因是净销售价格上涨以及工厂利用率提高所产生的370万美元,这两者加起来足以抵消运营、原材料和销售、一般和管理费用增加的1,060万美元。
个人电脑调整后的息税折旧摊销前 增长主要是由于销量增加。较低的销售价格被原材料价格的下跌所抵消。
CMC 调整后的 EBITDA 下降是由于价格和产量下降以及北美工厂利用率的下降主要是由于1月份的工厂停产,但部分被原材料成本减少的1,860万美元所抵消,尤其是在欧洲和北美。
分部业绩
调整后的息税折旧摊销前利润对账 下表将净收入与调整后的息税折旧摊销前利润进行了合并对账:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
13.0 |
|
|
$ |
26.2 |
|
利息支出 |
|
|
17.1 |
|
|
|
14.0 |
|
折旧和摊销 |
|
|
16.1 |
|
|
|
14.0 |
|
所得税条款 |
|
|
4.4 |
|
|
|
9.9 |
|
小计 |
|
|
50.6 |
|
|
|
64.1 |
|
为得出调整后的息税折旧摊销前利润而进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
||
LIFO 费用(1) |
|
|
2.6 |
|
|
|
0.3 |
|
出售资产的(收益) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(1.8 |
) |
按市值计价的大宗商品套期保值收益 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
调整总额 |
|
|
0.9 |
|
|
|
(2.6 |
) |
调整后 EBITDA |
|
$ |
51.5 |
|
|
$ |
61.5 |
|
现金流
用于经营活动的净现金 截至2024年3月31日的三个月,为1,230万美元,而去年同期为1,530万美元。这种改善主要是本年度营运资金使用量减少的结果,这足以抵消本年度净收入减少对现金的影响,其原因将在经营业绩中讨论。
用于投资活动的净现金 截至2024年3月31日的三个月,为2580万美元,而去年同期为2,850万美元,这主要是由资本支出推动的。由于对增长项目的投资,去年同期资本支出增加,例如我们在阿肯色州北小石城的RUPS设施的扩建已于2023年第四季度完成,以及我们在丹麦尼堡的CMC工厂的收益提高项目于2024年第一季度完成。
融资活动提供的净现金截至2024年3月31日的三个月,为2300万美元,而去年同期为5,680万美元。现金流的主要融资来源是净借款2790万美元,融资现金流的主要用途是与股票薪酬计划下的预扣税款和支付的股息相关的付款。去年,现金流的主要融资来源是6,350万美元的净借款,融资现金流的主要用途是回购普通股和支付的股息。
流动性和资本资源
附注11——债务中描述了我们的信贷额度。
对Koppers Holdings分红的限制
Koppers Holdings依靠Koppers Inc.及其子公司的收益分红来筹集履行其财务义务所需的资金,包括支付Koppers Holdings的任何已宣布的股息。信贷额度允许Koppers Inc.在满足某些条件的情况下向Koppers Holdings支付股息,包括允许的股息支付,包括能够为Koppers Holdings普通股的定期分红和回购提供资金,每年的总金额不超过 (a) 5,000万美元,任何财政年度的未使用金额结转到下一个财政年度,以及 (b) 6.0 市值的百分比。
22
流动性
截至2024年3月31日,流动性约为3.4亿美元。
未来十二个月我们对现金的需求主要与资本支出、收购承诺、运营租赁、营运资金、还本付息、养老金计划资金、分红和股票回购有关。我们还可能使用现金进行其他潜在的战略收购或自愿养老金计划缴款,包括养老金计划结算。2024年的资本支出,不包括收购(如果有),预计总额约为8000万至9000万美元,预计将由运营现金提供资金。根据我们目前的预期,我们预计,在可预见的将来,至少在未来十二个月内,我们的流动性将继续足以满足我们的现金需求。
我们管理营运资金,以增加偿还债务的灵活性。债务将在任何运营期内波动,具体取决于客户收款和向供应商付款的时机。截至2024年3月31日,大约90%的应付账款是流动账款,10%的应付账款已逾期1-30天。截至2023年12月31日,大约85%的应付账款是活期的,15%的应付账款是逾期1-30天的。
银行债务契约
影响信贷额度可用性并可能限制Koppers Inc.支付股息能力的银行债务契约包括以下财务比率:
我们目前遵守了管理信贷额度的所有契约。我们持续履行这些财务契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
法律事务
本第一部分第1项中包含的Koppers Holdings Inc.简明合并财务报表附注13中列出的信息以引用方式纳入此处。
最近发布的会计指南
本第一部分第1项中包含的Koppers Holdings Inc.简明合并财务报表附注2中列出的信息以引用方式纳入此处。
关键会计政策
正如我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的那样,我们的关键会计政策没有重大变化。
环境和其他事项
本第一部分第1项中包含的Koppers Holdings Inc.简明合并财务报表附注13中列出的信息以引用方式纳入此处。
23
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中对此事的披露没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,利用特雷德韦委员会(COSO)内部控制——综合框架(2013年)赞助组织委员会,评估了1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条规定的披露控制和程序的有效性。根据该评价,首席执行干事和首席财务官得出结论,这些控制和程序在本报告所涉期间结束时是有效的。在截至2024年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
本报告第一部分第1项中包含的Koppers Holdings Inc.简明合并财务报表附注13中载列的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
我们先前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的董事或执行官都没有
第 6 项。展品
3.1* |
Koppers Holdings Inc. 第三次修订和重述的章程,经2024年5月2日修订。 |
31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
101.INS* |
内联 XBRL 实例文档 — 该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
101.SCH* |
带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构 |
104 |
封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
* 随函提交。
24
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
KOPPERS H控股 INC. (R注册人) |
||
|
|
||
日期:2024 年 5 月 3 日 |
|
来自: |
/s/ Jimmi Sue S史密斯 |
|
|
|
吉米·苏·史密斯 首席财务官 |
|
|
|
(首席财务官兼正式授权人员) |
25