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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
|
截至本财政年度止7月29日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号：001-38291
STITCH Fix，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 27-5026540 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
蒙哥马利街1号, 1100号套房
旧金山, 加利福尼亚94104
(主要执行机构地址和邮政编码)
(415) 882-7765
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.00002美元 | | SFIX | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是☒没有☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是的 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器： | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒没有☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐没有☒
截至2023年1月28日，即注册人最近完成的第二财年的最后一天，注册人的投票A类普通股和注册人非附属公司持有的B类普通股的总市值约为美元412,419,941及$1,833,283分别基于2023年1月27日纳斯达克全球市场报告的注册人A类普通股每股4.94美元的收盘价。
截至2023年9月15日，登记人A类普通股已发行股数，每股面值0.00002美元 91,922,200，注册人B类普通股的流通股数（每股面值0.00002美元）为 25,405,020.
以引用方式并入的文件
注册人根据第14A条向美国证券交易委员会提交的2023年股东年会的最终委托书的部分内容，将在本10-K年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交，通过引用并入本10-K年度报告第三部分第10-14项。
目录表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面
数 |
| | | | |
第一部分 | | | | |
第1项。 | | 业务 | | 4 |
第1A项。 | | 风险因素 | | 12 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 31 |
第二项。 | | 属性 | | 31 |
第三项。 | | 法律诉讼 | | 32 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 32 |
| | | | |
第II部 | | | | |
第五项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 32 |
第六项。 | | 选定的财务数据 | | 33 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 34 |
第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 43 |
第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 44 |
第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 69 |
第9A项。 | | 控制和程序 | | 69 |
项目9B。 | | 其他信息 | | 69 |
| | | | |
第三部分 | | | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 70 |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 70 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 70 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | | 70 |
第14项。 | | 首席会计费及服务 | | 70 |
| | | | |
第IV部 | | | | |
第15项。 | | 展示、财务报表明细表 | | 71 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 74 |
| | | | |
签名 | | 75 |
| | | | |
除文意另有所指外，本年度报告中10-K表格(“年度报告”)中提及的“缝纫机”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是缝纫机公司及其子公司。
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述，如果这些风险、不确定性和假设从未实现或被证明是不正确的，可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。本年度报告中包含的非纯粹历史性陈述属于前瞻性陈述，符合1933年《证券法》(经修订)第27A条或《证券法》(经修订)和《1934年证券交易法》(经修订)第21E条或《交易法》的含义。前瞻性陈述通常通过使用下列词语来识别，例如但不限于，“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“将”，“以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述或变体。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设，而这些信念和假设又是基于管理层目前可以获得的信息。此类前瞻性表述会受到风险、不确定因素和其他重要因素的影响，这些因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于下文第一部分第1A项下题为“风险因素”一节所讨论的因素。此外，此类前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日发表。除法律另有规定外，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。
项目1.业务
概述
缝合修补法正在改变人们寻找自己所爱的方式。
Stich Fix的灵感来自于以客户为中心的新零售方式的愿景。人们买什么、穿什么很重要。当我们为客户提供良好的服务时，我们帮助他们发现和定义他们的风格，我们找到适合他们身体的牛仔裤，我们减轻他们早上准备时的焦虑和压力，我们在求职面试和第一次约会时给他们信心，我们让他们有时间投资于自己或与家人共度时光。最重要的是，我们很幸运地在我们的客户看起来、感觉到并最终成为最好的自己方面发挥了很小的作用。
Stich Fix在美国和英国运营。自2011年成立以来，我们通过个性化的服装、鞋子和配饰发货，帮助数百万男性、女性和儿童发现和购买他们喜欢的东西。目前，客户可以通过两种方式之一与我们互动，这两种方式结合在一起，形成了一个涵盖造型、购物和灵感的个性化体验生态系统：(1)通过我们的算法接收由Stitch Fix造型师发送的个性化发货；或(2)根据个性化的服装和款式推荐从我们的网站或移动应用程序直接购买(“Freestyle”)。客户可以选择安排自动发货或在填写我们网站或移动应用程序上的款式配置文件后按需订购Fix。在收到修复后，我们的客户购买他们想要保留的物品，并退回其他物品(如果有的话)。Freestyle利用我们的算法来推荐个性化的服装和单品推荐，这些推荐会在一天中不断更新，并随着我们对客户的更多了解而不断发展。
Stich Fix成立时专注于女装。在我们最初的几年里，我们能够对我们的客户和商品有深入的了解，并建立了倾听客户、回应反馈并提供个性化体验的能力。自那以后，我们将这些功能扩展到男装、童装、婴儿装、母装和Plus服装，以及鞋子和配饰。
当我们能够帮助客户一次又一次地找到他们所爱的东西，建立长期的、值得信赖的关系时，我们就是成功的。我们的客户与我们分享个人信息，包括详细的款式、尺寸、合身和价格偏好，以及独特的输入信息，例如他们在特定场合穿多长时间一次，或者他们喜欢炫耀或遮盖身体的哪些部位。我们的客户有动力与我们分享这些个人信息，并为我们提供持续的反馈，因为他们意识到这样做会带来更个性化和成功的体验。这种反馈还可以帮助我们更好地为其他客户服务，从而创造出有价值的网络效应。截至2023年7月29日，我们拥有约3,297,000名活跃客户。有关我们如何定义和计算活跃客户的信息，请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--关键财务和运营指标”一节。
我们提供的人类体验是由数据科学提供动力的。我们的数据科学能力由我们丰富的数据集和我们的专有算法组成，这些算法通过增强客户体验和推动商业模式效率来推动我们的业务。我们的绝大多数客户数据是由客户直接和明确地提供的，而不是推断、抓取或从其他来源获得的。我们还收集了大量的商品数据，如内缝、口袋形状、轮廓和合身。这一庞大且不断增长的数据集为我们在整个业务中使用的专有算法提供了基础，包括预测购买行为、预测需求、优化库存以及使我们能够设计新服装的算法。我们相信，我们的数据科学能力为我们提供了显著的竞争优势，随着我们数据集的增长，我们的算法变得更加强大。
有了Fix，我们通过定制的、基于Web的造型应用程序来利用我们的数据科学，该应用程序从我们广泛的商品选择中向我们的造型师提供建议。然后，我们的造型师会将我们商品中最相关的商品发送给他们的Fix客户。我们的造型师提供个人风格，为所选的每一件商品提供造型建议和背景，并帮助我们与客户发展长期关系。
我们提供来自老牌和新兴品牌以及我们自己的自有品牌的多种价位和款式的商品。我们的许多品牌合作伙伴也专门为我们的客户设计和供应产品。
行业概述
技术正在推动行业转型
技术创新深刻地影响了消费者发现和购买产品的方式，迫使企业适应并有效地与消费者打交道。我们相信，拥抱这些变化并真正以消费者为中心的新商业模式将成为这一不断变化的环境中的赢家。
服装、鞋子和配饰市场规模巨大，但许多零售商未能适应不断变化的消费者行为
服装、鞋子和配饰市场很大，但我们认为许多实体零售商未能适应不断变化的消费者偏好。从历史上看，实体零售商一直是服装、鞋子和配饰销售的主要来源。随着时间的推移，实体零售发生了变化，销售人员在个人层面上了解每一位客户的时代已经过去。我们相信，今天的许多消费者认为传统的零售体验是客观的、耗时的和不方便的。这导致了许多大型百货商店、专业零售商和零售连锁店的财务困难、破产和门店关闭。
电子商务正在增长，但它进一步削弱了购物体验的个性化
互联网为消费者购买服装创造了新的机会。电子商务继续从实体零售中夺取市场份额。第一波电子商务公司优先考虑低价和快速交货。这种以交易为中心的模式非常适合商品化产品，当消费者已经知道他们想要什么的时候。然而，我们认为，当消费者不知道他们想要什么，价格和交付速度不是主要的决策驱动因素时，电子商务公司往往会做不到。网上有大量的服装、鞋子和配饰供消费者选择，而标准的搜索栏和过滤器在寻找适合自己风格、身材和场合的物品时是糟糕的工具。电子商务公司也缺乏必要的关键个人接触点，以帮助消费者找到他们喜欢的东西，进一步使购物体验去个性化。
个性化
零售商必须找到一种方法，在个人层面上与消费者建立联系，并方便地适应他们的生活方式，才能在今天变得重要起来。零售中的个性化可能是困难和微妙的，因为消费者考虑了许多难以表达的因素，包括风格、大小、合身、感觉和场合。我们相信，消费者寻求个性化的零售体验，这是我们通过数据科学和人类判断的结合而提供的动力。
竞争
服装零售行业竞争激烈。我们的竞争对手包括销售服装、鞋子和配饰的电子商务公司；当地、全国和全球百货商店；专业零售商；折扣连锁店；独立零售店；以及这些传统零售竞争对手的在线产品。此外，我们还从其他购物类别和体验中争夺客户的消费者可自由支配支出。
我们的竞争主要基于客户体验、品牌、产品选择、质量、便利性和价格。我们相信，我们能够有效地竞争，因为我们为客户提供了我们的竞争对手无法比拟的个性化和有趣的购物体验。有关更多信息，请参阅第一部分第1A项“风险因素--我们的行业竞争激烈，如果我们不有效竞争，我们的经营业绩可能会受到不利影响”。
我们的服务
我们通过个性化的服装、鞋子和配饰帮助数百万客户发现和购买他们喜欢的东西。
我们的数据科学优势
我们的数据科学能力为我们的业务提供动力。这些功能包括我们丰富且不断增长的详细客户和商品数据集，以及我们的专有算法。我们在整个业务中使用数据科学，包括塑造我们的客户、提供个性化的直接购买选项、预测购买行为、预测需求和优化库存。
我们的数据集特别强大，因为：
•我们的绝大多数客户数据是由客户直接和明确地提供的，而不是推断、抓取或从其他来源获得的；
•我们的客户有动力向我们提供相关的个人数据，无论是在首次注册时，还是在他们使用我们的服务时，因为他们相信这将改善他们的购物体验；以及
•我们的商品数据跟踪维度，使我们能够预测购买行为并提供更个性化的体验。
平均而言，完成我们风格简介的客户会为我们提供超过91个有意义的数据点，包括详细的款式、尺码、合身程度和价格偏好，以及独特的输入信息，比如他们在特定场合的着装频率，或者客户喜欢炫耀或遮盖身体的哪些部位。随着时间的推移，客户通过对他们收到的修复和Freestyle订单的反馈，分享关于他们的偏好的更多信息，以及关于他们保留和退货的商品的详细数据。从历史上看，我们的Fix发货量中有81%以上是直接得到客户反馈的。这种反馈循环推动了重要的网络效应，因为我们的客户提供的数据不仅为我们提供了针对特定客户的个性化能力，而且还帮助我们更好地服务于其他客户。此外，Style Shuffle是一个互动的移动和基于网络的功能，参与者可以在其中对Stitch Fix的商品和服装进行评分，它已经收集了超过100亿个Style Shuffle评级，并提供了额外的数据，以加强我们对客户品味和风格偏好的了解。
我们相信，我们的专有商品数据集有别于其他零售商。我们使用大量信息属性对每个SKU进行编码，以帮助我们的算法为客户提供更好的推荐。我们为每个SKU存储的信息包括：
•基本数据，如品牌、大小、颜色、图案、轮廓和材料；
•物品尺寸，如袖口的长度、宽度、直径、领子到第一个纽扣的距离；
•细微差别的描述，比如这件衣服对喜欢预科生服装的客户来说有多合适，或者它是否适合正式活动；以及
•客户的反馈，比如这件衣服适合5英尺7英寸的客户，或者这件衣服在年轻母亲中有多受欢迎。
我们的算法使用我们的数据集将商品与我们的每个客户进行匹配。对于客户和商品的每一种组合，我们根据客户和其他客户的偏好和购买历史，以及商品的属性和过去的性能，计算客户保留该商品的可能性。
数据科学与人类判断的配对
数据科学和人类判断的结合推动了更好的客户体验和更强大的商业模式。我们先进的数据科学能力可以为我们的造型师和客户利用我们的数据的力量，通过生成预测性建议来简化管理过程，对于Freestyle来说，还可以近乎实时地生成高度个性化的衣服和服装建议。对于喜欢寻求造型师帮助的客户，这些造型师增加了关键的上下文、人工决策层，增强和改进了我们的算法选择，创造了终极个性化体验。
我们的差异化价值主张
我们对客户的价值主张
我们的客户喜欢我们的服务有很多原因。我们帮助客户以方便和有趣的方式找到他们喜欢的服装、鞋子和配饰。我们为客户提供个性化的购物体验和他们可以信赖的专业造型建议，无论是通过Freestyle还是Fix，从而节省了客户的时间。我们相信，我们的个性化能力消除了客户在其他电子商务平台上无休止地滚动数百件商品的挫折感。
客户也看重我们商品的质量和多样性，因为我们提供他们熟悉的品牌，提供他们在其他地方找不到的产品，并通过让他们接触他们可能从未尝试过的新品牌和风格来扩大他们的时尚调色板。我们自豪地为不同年龄、大小、品味、地理和价格偏好的女性、男性和儿童提供服务。
我们对品牌合作伙伴的价值主张
我们相信，我们是我们品牌合作伙伴的首选渠道。通过向我们的客户介绍他们可能没有购买的品牌，我们帮助我们的品牌合作伙伴接触到他们原本可能无法接触到的客户。此外，我们根据客户反馈为我们的品牌合作伙伴提供见解，帮助我们的品牌合作伙伴改进和发展他们的商品，以更好地满足消费者需求。
我们的优势
自2011年成立以来，我们已经向客户发运了数百万份订单。我们之所以取得这一成功，归功于我们的以下主要优势：
•我们丰富的客户和商品数据；
•我们的专业数据科学团队以及专有和预测算法；以及
•我们的专业造型师团队。
我们的战略
我们的目标是改变人们寻找自己所爱的方式。我们计划继续进行以下工作，以达致这个目标：
•扩大我们与现有客户的关系；
•争取新客户；以及
•拓展我们的潜在市场。
它是如何工作的
客户可以通过两种方式与我们互动，当它们结合在一起时，就形成了一个个性化造型体验的生态系统。第一个是“修复”，这是一种由算法通知并由缝纫修复样式列表发送的个性化物品发货。第二种是“Freestyle”，这是一种为每个客户个性化的服装、鞋子和配饰的在线分类，客户可以从这些客户那里购买。
A Fix是一个Stitch Fix品牌的盒子，其中包含由我们的算法通知的个性化的服装、鞋子和配饰分类，由Stitch Fix造型师发送并交付给客户，让他们在自己的家里舒适地试穿。他们可以保留Fix中的部分、全部或不保留任何项目，并轻松退回Fix中提供的预付邮资邮资袋中的任何项目。在每一次修复中，造型师都会向客户发送我们的算法为客户推荐的各种商品中的商品。这些算法推荐是基于客户的个人风格档案，他们自己的订购行为，我们客户基础的综合历史行为，以及我们收集的关于我们提供的每一种商品的综合历史数据。
我们与我们的客户有许多接触点。在客户收到他们的第一个修复程序之前，他们会与我们分享以下信息：
•样式配置文件。注册后，每个客户都会在我们的网站或移动应用程序上填写一份风格简介。风格配置文件允许我们向客户介绍自己，发起对话，并开始收集数据。
•给造型师的个人笔记。客户可以在下订单或收到订单后与他们的造型师分享个人笔记。例如，客户可能会为朋友的婚礼索要鞋子，或者为即将到来的假期索要短裤。这些个人笔记使我们能够更好地个性化修复。
在完成他们的初始风格配置文件后，客户可以选择他们喜欢的订购频率，并可以选择他们想要收到修复的确切日期。我们目前提供两种类型的修复计划：
•自动发货。客户可以选择每两到三周、每月、每两个月或每季度进行一次自动发货修复。
•按需。我们的按需选项允许客户在任何时间安排一次性修复，而不是使用自动发货选项，或者除了使用自动发货选项之外。按需客户每次退房时都会被提示安排他们的下一次修复，但没有义务这样做。
我们认识到我们的客户有不同的需求，因此我们的固定频率选项是我们个性化客户体验的另一种方式。客户可以随时增加或减少固定频率，还可以轻松地重新安排任何给定的发货时间，以更好地满足他们的需求。每一个Fix都被送到客户选择的地址。
除了个性化的服装、鞋子和配饰选择外，每个Fix还包括一份造型师的个人说明和一张款式卡片，为客户提供每件衣服的着装想法。
一旦客户决定保留哪些物品，他们就可以通过我们的网站或移动应用程序轻松结账并选择下一次修复的交付日期。
我们在美国向客户收取20美元的造型费用，在英国(“英国”)收取10 GB的造型费用，这笔费用将计入所购买的商品。对于我们的Style Pass客户，我们在美国收取49美元的年费，这是唯一提供Style Pass的国家，它提供全年无限的造型，并计入全年购买的商品中。如果客户选择保留造型师为他们挑选的所有商品，他们将获得整个发货的折扣，在美国和英国分别为25%和20%。客户可以退回他们不想要的物品，或者更换不同尺寸的物品，如果有的话，使用Fix递送的预付邮资的袋子。我们要求客户在收到修复后三个日历日内将他们不想购买的物品退回给我们。
通过Freestyle，客户可以访问我们的网站或移动应用程序，并从一系列个性化的推荐项目和服装中直接购买服装、鞋子和配饰。通过Freestyle登陆的客户将完成一项风格测试，我们使用该测试来建立一个带有精心策划的商品的个性化商店，并将随着我们对客户的更多了解而不断发展。对于以前在我们的平台上进行购买的客户，我们的Freestyle算法利用其他数据点，包括：客户的风格简档、过去的购买、风格洗牌反应，以及我们关于客户和商品的汇总历史数据。客户可以通过以下功能与Freestyle互动：
•为你量身定做。客户可以发现并购买一系列针对每个客户个性化的流行外观。这些选择基于他们的风格简介、风格洗牌反应和流行风格。
•完成你的装扮。在客户从我们这里购买了至少一件物品后，客户将能够购买完整的服装，以补充他们购买的缝纫修复。
•类别。客户可以找到按类别管理的作品，这些类别由他们的风格测验、风格简档和流行风格通知。
•再买一次吧。客户可以购买以前购买的任何商品的新颜色、新印花或新尺寸。
购买的自由式商品可以使用每个货件中包括的预付邮资邮资袋进行交换或退货。购买Freestyle不收取造型费用。
在客户收到订单后，他们被邀请就商品的合适性、价格、款式和质量提供反馈。这个反馈通知我们的算法和设计师来改进每一个未来的订单。我们还通过Style Shuffle收集反馈，提供额外的数据，以加强我们对客户品味和风格偏好的理解。
我们的商品、品牌合作伙伴和自有品牌
我们商品选择的广度对我们的成功至关重要。我们的算法过滤了1000多个SKU，向我们的造型师或客户推荐相关商品的子集，他们利用这些信息来选择或购买商品。我们从品牌合作伙伴那里采购商品，也制作自己的商品来满足未得到满足的客户需求。我们提供各种价位的服装、鞋子和配饰。我们目前为以下类别的客户提供服务：女性、男性、儿童，以及小儿科、母性和Plus。
品牌合作伙伴
我们与多个价位和款式的老牌和新兴品牌合作。与我们的许多品牌合作伙伴一起，我们开发专门销售给缝纫机客户的第三方品牌产品。这种排他性使我们的客户能够发现在其他地方买不到的个人推荐产品。
Stitch Fix独家品牌和产品
我们通过自己的自有品牌提供缝纫机的独家产品。
我们将自己的风格推向市场，我们称之为自有自有品牌，目的是瞄准特定的客户需求，这些需求是我们的销售团队在市场上采购无法满足的。我们使用数据科学为我们自己的自有品牌识别和开发新产品。然后，我们将数据与商品供应商的专业知识配对，将这些新产品推向市场。我们预计，随着我们获得更多的数据和反馈，我们的产品开发工作将为我们的客户提供更好的产品。
自有品牌是我们业务中有意义的一部分，我们希望它们成为我们投资组合中永久的一部分。然而，我们对我们的品牌合作伙伴和我们自己的自有品牌提供的商品组合没有具体的目标，预计它会随着时间的推移而波动。当我们发现市场上的机会或缺口时，我们将继续开发产品。
采购
我们几乎所有的商品都直接从我们的品牌合作伙伴或自有品牌商品供应商那里购买，他们负责整个制造过程。
为了生产我们自己的自有品牌，我们与商品供应商签订合同，他们中的一些人经营自己的制造设施，另一些人将制造转包给第三方。我们的供应商通常同意我们的标准供应商条款，这些条款管理着我们的业务关系。虽然我们没有与我们的供应商签订长期协议，但我们与各种不同的供应商有着长期的关系，我们认为这些供应商都是令人满意的。
我们拥有的所有自有品牌商品都是根据我们的规格生产的，我们要求我们的所有供应商遵守适用的法律和严格的行为标准。我们聘请了独立的公司，对生产我们自己的自有品牌的工厂的工作条件进行初步和持续的审计。如果审计发现潜在问题，我们要求供应商制定纠正措施计划，使工厂符合我们的标准，否则我们可能会终止与供应商的关系。
库存管理和实施
我们利用六个履行中心，其中五个在美国(位于亚利桑那州、德克萨斯州、宾夕法尼亚州、佐治亚州和印第安纳州)，一个在英国，由第三方运营。为了进一步推进和扩大2022年6月宣布的重组计划(“2022年重组计划”)，我们于2023年6月宣布打算关闭我们在宾夕法尼亚州和德克萨斯州的履行中心。关闭后，我们将在美国有一个三个履行中心战略，我们相信，通过展示最相关的库存广度和深度，我们将为全国各地的客户提供更优化的服务，供造型师现在发送给库存基数较低的客户，甚至在我们扩大客户基础的同时。此外，关于2022年重组计划，我们还在2023年6月宣布，根据英国法律，我们将进入咨询期，探索退出英国市场。2023年8月24日，我们结束了咨询期，决定退出在英国的业务，结束在英国的业务。有关详情，请参阅本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注内的附注13“重组”。
在我们的履行中心，我们的算法提高了分配、批量挑选、运输、发货、退货和持续流程改进等流程的效率。我们有一个逆向物流业务来管理退货商品。我们专门的退货接收区域的专家退货团队接受、处理退货并将其重新分配到我们的库存中，以便为另一个Fix或Freestyle订单提供商品。
季节性
我们业务的季节性并不遵循传统零售商的季节性，例如典型的收入高度集中在假期季度。从历史上看，我们的净销售额并不集中在特定时期或季节，年度净销售额的28%、25%、24%和23%是在截至财年的第一、第二、第三和第四季度确认的 2023年7月29日，分别为。
知识产权
我们通过商标、域名、版权、商业秘密和专利的组合以及合同条款和对使用我们专有技术的限制来保护我们的知识产权。我们的主要商标资产包括在美国和一些外国司法管辖区注册的商标“Sstich Fix”和“Fix”、我们的标志和标语，以及多个自有品牌服装和配饰品牌。我们已经申请在美国和其他司法管辖区注册或注册我们的许多商标，我们将寻求更多的商标注册，以达到我们认为它们将是有益和具有成本效益的程度。
我们在美国和国外申请专利，并打算寻求额外的专利保护，直到我们认为这将是有益的和具有成本效益的程度。
我们是多个国内和国际域名的注册持有人，其中包括“stitchfix”和类似的变体。我们还为我们的许多自有品牌名称和其他相关商品名称和口号进行域名注册。
我们的专有算法技术，除了那些被纳入专利申请的技术，受到商业秘密法律的保护。
除了我们的知识产权提供的保护外，我们还与我们的员工、顾问、承包商和业务合作伙伴签订保密和专有权利协议。我们的员工也受发明转让协议的约束。我们通过在我们网站和移动应用程序上的客户使用条款以及我们的供应商条款和条件中的规定，进一步控制我们专有技术和知识产权的使用。
政府监管
与所有在互联网上运营的零售商和公司一样，我们受到各种国际和美国联邦及州法律的约束，这些法律涉及支付处理、消费者保护、消费者信息隐私以及其他有关不公平和欺骗性贸易做法的法律。
我们销售的服装、鞋子和配饰也受到美国和英国政府机构的监管。这些法规主要涉及产品标签、许可要求、易燃性测试和产品安全。我们还受到环境法律、规则和法规的约束。同样，我们销售的服装、鞋子和配饰也受到美国和其他国家使用野生动物产品进行商业和非商业贸易的进口法规的约束，包括美国鱼类和野生动物服务机构。我们估计，在本财政年度或在不久的将来，环境控制事项不会有任何重大的资本支出。
人力资本
人员编制
截至2023年7月29日，我们拥有约5860名全职和兼职员工，其中包括2620名造型师、2270名履行中心员工、240名工程师和数据科学家、130名客户体验员工、180名销售员工以及420名一般和行政员工。截至目前，我们84%的员工、50%的管理团队和38%的董事会成员都是女性。
员工关系
我们的员工中没有一个由工会代表。我们没有因为员工纠纷而停工，我们认为我们与员工的关系很好。
我们重视员工的反馈，并至少每年进行匿名的员工敬业度和满意度调查，并进行季度脉搏调查，以确定什么对我们的员工重要，并发展公司的实践和政策。
薪酬公平
我们认为，薪酬平等是同值工作的同工同酬。通过根据员工的角色、地点和市场数据公平而一致地向员工支付薪酬，公司可以确保员工的薪酬不是基于性别、种族或民族等因素。我们知道，这些主观因素可以在薪酬中发挥作用，对员工不利，也可以对他们有利，因此我们的薪酬理念植根于薪酬公平作为指导原则。
从Sstich Fix成立以来，我们就建立了一套同工同酬的制度。我们相信，公平和不偏不倚的薪酬结构是在我们内部和外部推动更具包容性的文化的关键组成部分-最终帮助我们吸引和留住最高素质的人才。这也意味着，我们可以维持这样一个体系，它为自私自利的政治或个人目标创造了较少的动机，并创造了内在动机，以推动集体成功和客户的幸福。
我们每年都会聘请第三方来审计我们的薪酬数据。虽然我们对我们的做法和理念有信心，但我们希望通过采用适当和被接受的方法和标准，确保我们的薪酬制度经得起外部审查。结果继续表明，在缝合固定公司，不同性别、种族或任何其他受保护阶层的薪酬在统计上没有显著差异，女性每赚1.00美元，可比男性每赚1.00美元，有色人种员工每赚1.00美元，可比白人员工每赚1.00美元。
我们将继续每年分析这些数字，以确保我们保持薪酬公平。虽然我们同工同酬，但其他偏见也会影响薪酬。考虑到这一点，我们将继续保持警惕，并审查我们组织内的升级和晋升等领域，以确保我们正在努力识别和减轻这些过程中的任何偏见。
多样性、公平性和包容性
我们的多样性、公平性和包容性战略的目标是确保我们的人员和业务实践允许我们建立一家反映我们所在社区丰富性的公司、产品和体验。我们知道，多元化的员工基础使Sstich Fix变得更好，我们的想法更强大，我们的经验更广泛地与我们今天服务的客户产生共鸣，并将在未来服务。我们努力实现公平的做法，以减少招聘、员工绩效、评估和晋升、我们的员工体验以及我们的供应商和品牌参与等领域的偏见。我们投资于员工学习和成长的空间，以便他们有能力设计和维护公平的制度和流程。
为了确保我们正在进行的多元化、公平和包容战略以数据为基础并以此为基础，我们分析并在我们的网站上分享我们的公司人口统计数据。我们这样做是为了推动知识、精确度和透明度-不仅是为了我们自己，也是为了促进对话和信息共享，这对制定行业前进道路至关重要。
我们还建立了七个员工资源小组，我们称之为缝合修复社区。我们的缝合修复社区的目标是为来自历史上在我们更广泛的社会中被边缘化的代表不足的群体的个人创造更多的包容性和归属感，以我们的使命为基础，激励人们成为最好的、真实的自己，并为员工创造机会，与我们的领导人分享他们的观点，并在更深的层面上相互联系。每个缝纫修复社区都由员工领导，这些员工得到执行赞助商的支持，他们的领导能力得到认可，并通过学习和发展投资以及年度特别股权拨款来补偿他们的时间。
公司和可用信息
我们于2011年在特拉华州注册成立，名称为Rack Habit Inc.。2011年10月，我们更名为Sstich Fix，Inc.。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州旧金山市蒙哥马利街1号，Suite1100，邮编：94104，我们的电话号码是(4158828765)。我们的网站位于www.stitchfix.com，我们的投资者关系网站位于https://investors.stitchfix.com.
我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案。在我们向美国证券交易委员会存档或提供这些报告后，我们在合理可行的范围内尽快通过我们的投资者关系网站免费提供这些报告的副本。美国证券交易委员会有一个网站www.sec.gov，其中包含有关缝合固定和其他发行人的报告、委托书和信息声明以及其他以电子方式向美国证券交易委员会提交的信息。
我们网站上包含的或通过我们网站访问的信息不会纳入本年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，也不会成为其中的一部分，对我们网站的任何提及都只是非主动的文字参考。
第1A项。风险因素。
风险因素摘要
我们的业务面临着许多风险。以下摘要重点介绍了您对我们的业务和前景应考虑的一些风险。这一总结并不完整，下面总结的风险并不是我们面临的唯一风险。您应该仔细审查和考虑下面的“风险因素”中更详细地描述的风险和不确定性，其中包括对此处总结的风险的更完整的讨论。
与我们的业务相关的风险
•我们可能无法留住客户或与客户保持高水平的接触，并保持或增加他们与我们的支出，这可能会损害我们的业务、财务状况或经营业绩。
•我们的增长依赖于吸引新客户。
•我们依靠付费营销来帮助我们的业务增长，但这些努力可能不会成功或成本效益高，而且此类费用可能会因时期而异。
•如果我们不能有效地管理我们的库存，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
•运营限制或我们未能为我们的履行中心配备足够和有效的人员，可能会对我们的客户体验和运营结果产生不利影响。
•运输是我们业务的重要组成部分，运输安排的任何变化或运输的任何中断都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
•我们的业务，包括我们的成本和供应链，受到与商品和原材料的采购和定价相关的风险的影响。
•我们可能无法恢复收入增长，未来可能无法盈利。
•如果我们不能有效地管理我们的业务，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们不能吸引和留住关键人员，不能有效地管理继任，或者不能招聘、发展和激励我们的员工，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
•如果我们不能及时、经济高效地开发和推出新产品或拓展新市场，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
•在一个不断发展的行业中，我们的经营历史很短，因此，我们过去的业绩可能不能预示未来的经营业绩。
•我们的业务依赖于强大的品牌，我们可能无法维护我们的品牌和声誉。
•如果我们不能有效地管理我们的造型师，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
•如果我们无法收购新的商品供应商或留住现有的商品供应商，我们的经营业绩可能会受到损害。
•我们可能会因欺诈而蒙受重大损失。
•我们面临着与支付相关的风险。
与我们的行业、市场和经济有关的风险
•我们依赖消费者可自由支配的支出，可能会受到经济低迷和其他宏观经济状况或趋势的不利影响。
•我们的行业竞争激烈，如果我们不有效竞争，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
•我们的经营业绩一直受到自然灾害、公共卫生危机、政治危机或其他灾难性事件的不利影响，未来也可能如此。
网络安全、法律和监管风险
•影响客户访问我们网站的系统中断或我们技术基础设施中的其他性能故障可能会损害我们的业务。
•我们的数据安全或我们的第三方服务提供商的安全受损可能会导致我们产生意想不到的费用，并可能对我们的声誉和经营业绩造成实质性损害。
•我们的一些软件和系统包含开源软件，这可能会对我们的专有应用程序构成特别的风险。
•我们正在或可能参与的法律程序导致的不利诉讼判决或和解可能会使我们面临金钱损害或限制我们经营业务的能力。
•我们或我们的供应商未能遵守产品安全、劳工或其他法律，或我们的标准供应商条款和条件，或未能为我们或他们的工人提供安全的工厂条件，都可能损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务。
•我们对个人信息、个人数据和敏感信息的使用使我们受到隐私法和其他义务(如网络安全和合同中的数据保护)的约束，我们遵守或不遵守这些义务可能会损害我们的业务。
•我们的不利变化或未能遵守不断变化的互联网和电子商务法规，可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
•如果“Cookie”跟踪技术的使用进一步受到限制、监管或阻止，或者如果技术的变化导致Cookie作为跟踪消费者行为的一种手段变得不那么可靠或不被接受，我们收集的互联网用户信息的数量或准确性将会减少，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
•如果我们不能成功地保护我们的知识产权，我们的业务将受到影响。
•我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权。
与税务有关的风险
•美国对其他国家生产的服装的税收或关税政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们可能被要求征收额外的销售税或承担其他税收义务，这可能会增加我们的客户必须为我们的产品支付的成本，并对我们的经营业绩产生不利影响。
•联邦所得税改革可能会对我们的财务状况和运营结果产生意想不到的影响.
•我们可能会承担额外的税务负担，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
•我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
与我们A类普通股所有权相关的风险
•无论我们的经营业绩如何，我们A类普通股的市场价格可能会继续波动，或者可能急剧或突然下跌，我们可能无法满足投资者或分析师的预期。你可能会失去全部或部分投资。
•我们不能保证我们的股票回购计划将完全完成，也不能保证它将提高长期股东价值。股票回购还可能增加我们股票交易价格的波动性，并可能减少我们的现金储备。
•现有股东未来出售股份可能会导致我们的股票价格下跌。
•我们普通股的双层结构将投票控制权集中在我们的董事、高管及其附属公司，并可能压低我们A类普通股的交易价格。
•我们目前不打算对我们的A类普通股支付股息，因此，您实现投资回报的能力将取决于我们的A类普通股价值的增值。
•特拉华州的法律和我们修订和重述的公司证书以及修订和重述的章程中的条款可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得困难，从而压低我们A类普通股的交易价格。
•我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛来处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷。
一般风险因素
•未来的证券销售和发行可能会对我们的股东造成严重稀释，并损害我们A类普通股的市场价格。
•如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制，投资者可能会对我们报告的财务信息的准确性失去信心，这可能会导致我们的股价下跌。
•我们可能无法产生足够的资本来支持和发展我们的业务，外部资本可能无法获得或可能只有通过稀释现有股东的股权才能获得。
•如果证券或行业分析师不发表关于我们的研究，或者发表关于我们、我们的业务或我们的市场的不准确或不利的研究，或者如果他们对我们的A类普通股做出相反的建议，我们A类普通股的交易价格或交易量可能会下降。
风险因素
投资我们的A类普通股涉及高度风险。您应该考虑和仔细阅读下文描述的所有风险和不确定因素，以及本公司年度报告10-K表(本《年报》)以及我们其他公开申报文件中包含的其他信息。以下描述的风险并不是我们面临的唯一风险。以下任何一项风险或其他风险及不确定因素的出现，我们目前尚不知晓，或我们目前认为这些风险或不确定因素可能会对我们的业务、财务状况、财务状况或经营业绩造成重大影响及负面影响。*在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。本年报还包含一些涉及这些风险和不确定性的前瞻性声明和估计。由于具体的因素，包括下面描述的风险和不确定性，我们的实际结果可能与前瞻性声明中预期的大不相同。
与我们的业务相关的风险
我们可能无法留住客户或与客户保持高水平的接触，并保持或增加他们与我们的支出，这可能会损害我们的业务、财务状况或经营业绩。
如果我们的现有客户不再认为我们的服务和商品有吸引力或价格合理，他们可能会减少购买或完全停止使用我们的服务。即使我们的现有客户继续认为我们的服务和商品具有吸引力，但由于宏观经济状况或其他原因，他们对新服装的需求下降时，他们可能会决定收到更少的补丁或从他们的补丁或通过Freestyle购买更少的商品。我们很大一部分收入来自现有客户的重复购买，特别是那些参与度很高的现有客户，他们从我们这里购买了大量商品。如果最频繁收到补丁的客户或从我们那里购买了大量商品的客户购买更少或更低价格的商品，或者完全停止使用我们的服务，我们的财务业绩将受到负面影响。例如，在2023财年，由于我们无法吸引新客户和留住现有客户，我们的活跃客户数量全年都在下降。这对我们2023财年的收入产生了负面影响，预计将影响我们2024财年的收入。
我们寻求吸引高质量的客户，这些客户将长期保持客户地位，但我们的努力可能不会成功，也不会产生我们预期的结果。例如，如果我们不能有效地与新的Fix客户端接触，使他们在最初几次尝试后继续接收修复程序，我们的活跃客户端增长将继续受到影响。此外，在2021年秋天，我们向新缝合修复客户端推出了Freestyle。我们通过Freestyle获得的新客户并没有我们希望的那么多。我们无法吸引和留住高质量的客户，活跃客户数量的持续减少，或者客户支出的减少，都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的增长依赖于吸引新客户。
我们的成功取决于我们以具有成本效益的方式吸引新客户的能力。为了扩大我们的客户基础，我们必须吸引和吸引那些历史上使用其他方式购买服装、鞋子和配饰的客户，如传统的实体零售商或其他在线零售商。我们目前同时利用数字和线下渠道来吸引新的访问者访问我们的网站或移动应用程序，并随后将他们转化为客户。在任何给定时间，我们的广告努力可能包括社交媒体营销、关键字搜索活动、联盟计划、合作伙伴关系、与名人和有影响力的人的活动、展示广告、电视、广播、视频、内容、直接邮件、电子邮件、移动“推送”通信、短信和搜索引擎优化。我们的营销费用在不同时期有所不同，我们预计随着我们发展营销战略并采用有纪律的营销支出方法，这一趋势将继续下去。如果我们增加营销支出，我们不能确定这些增加会带来更多客户，实现有意义的投资回报，或者是具有成本效益的。如果我们没有达到预期的结果，或者如果我们认为投资回报不佳，我们还可能在一段时间内调整我们的营销策略或减少支出，这可能会导致任何给定时期的活跃客户增长速度更快或更慢。例如，在2022财年的第一季度和第二季度，我们在营销上的支出较少，因为我们经历了新客户的转化率弱于预期，并决定撤退，专注于发展Freestyle产品和完善客户入职体验。这对我们获得新客户的能力产生了负面影响，进而影响了我们在2022财年随后几个季度的净收入。我们在2022财年第二季度和第三季度的新客户转化率也低于预期，原因是入职挑战和较低的站点流量，部分原因是Apple iOS隐私变化的持续影响。在跟踪用户或在应用程序所有者以外的公司拥有的应用程序或网站之间共享用户数据之前，要求应用程序获得用户的选择加入权限.
此外，我们寻求通过提供新的产品、服务和与我们的平台互动的方式来吸引新客户，例如我们的Freestyle产品。如果这样的新产品或服务不能及时或成功地推出，或者不能成功地吸引新客户，我们的运营结果可能会受到影响。在2022财年，我们的业绩低于预期，这在很大程度上是因为Freestyle最初推出时并没有像我们预期的那样推动新客户增长。此外，新客户可能不会像现有客户那样频繁地从我们这里购买商品或与我们一起消费，新客户产生的收入可能没有我们现有客户产生的收入那么高。这些因素可能会损害我们的增长前景，我们的业务可能会受到不利影响。
我们依靠付费营销来帮助我们的业务增长，但这些努力可能不会成功或成本效益高，而且此类费用可能会因时期而异。
提升我们的服务意识对于我们发展业务、提高客户参与度和吸引新客户的能力非常重要。在任何给定的时间，我们的营销和广告努力可能包括客户推荐、社交媒体营销、关键词搜索活动、会员计划、合作伙伴关系、与名人和有影响力的人的活动、展示广告、电视、广播、视频、内容、直邮、电子邮件、移动“推送”通信、短信和搜索引擎优化。我们无法控制的外部因素，包括总体经济状况和消费者可自由支配支出的减少，已经并可能在未来影响我们营销计划的成功或我们决定在特定时期内在营销上花费多少。我们还在推出新的计划或产品(如Freestyle)、运行测试或根据预期回报率(例如当我们确定有利的每次收购成本趋势时)做出营销投资决定时，逐期或在一段时间内调整我们的营销活动。例如，在2022财年的第一财季和第二财季，我们在营销上的支出较少，因为我们经历了新客户的转化率弱于预期，并决定撤退，专注于发展Freestyle产品和完善客户入职体验。这导致获得的客户减少，这对我们2022财年剩余时间的净收入产生了负面影响。W我们已经看到某些数字营销渠道的成本增加，我们的营销计划可能会变得越来越昂贵；从这些计划中产生有意义的回报可能很困难。即使我们成功地通过付费营销努力增加了收入，也可能无法抵消我们所产生的额外营销费用.
我们目前通过有机搜索引擎结果获得了相当多的网站访问量。搜索引擎经常改变决定用户搜索结果排名和显示的算法，这可能会减少对我们网站的有机访问次数，进而减少新客户的获得，并对我们的运营结果产生不利影响。社交网络作为新客户的来源和与现有客户联系的手段是很重要的，而且它们的重要性可能会越来越大。我们可能无法有效地在这些网络中保持存在，这可能导致品牌亲和力和知名度低于预期，进而可能对我们的运营业绩产生不利影响。
此外，移动操作系统和网络浏览器提供商，如苹果和谷歌，已经实施了产品更改，以限制广告商收集和使用数据来定位和衡量广告的能力。例如，苹果在iOS 14中做出了改变，要求应用程序在跟踪用户或在应用程序所有者以外的公司拥有的应用程序或网站之间共享用户数据之前，必须获得用户的选择加入许可。谷歌更新了在Chrome浏览器中限制使用第三方Cookie的时间表，这与其他浏览器的所有者采取的类似行动是一致的，比如苹果在其Safari浏览器中采取了类似行动，Mozilla在其Firefox浏览器中采取了类似行动。2024年初，谷歌将开始禁止第三方Cookie，目标是在2024年底之前逐步淘汰它们。这些变化已经并将继续降低我们有效定位和衡量广告的能力，特别是通过在线社交网络，从而降低我们的广告成本效益和成功程度。我们预计将继续受到这些变化的影响。
在我们的电子邮件营销工作方面，如果我们无法成功地向我们的客户发送电子邮件，或者如果客户不使用我们的电子邮件，无论是出于选择，因为这些电子邮件被标记为低优先级或垃圾邮件，或者由于其他原因，我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的库存，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
为了确保及时交付商品，我们通常在特定季节之前签订采购合同，通常是在客户购买服装的趋势得到确认之前。因此，我们很容易受到需求和定价变化的影响，也容易受到商品购买的次优选择和时机的影响。我们依靠我们的销售团队来订购我们的客户将购买的款式和产品，我们依靠我们的数据科学来告知我们购买的库存的深度和广度，包括何时重新订购畅销的商品，何时注销畅销的商品。我们并不总是准确地预测需求和客户的偏好，这对收入产生了负面影响，或者当我们的库存分类不是最优的时候，就会导致大量减记。例如，在2022财年第四季度，我们经历了消费者需求疲软，这导致我们的库存水平更高，库存储备增加，这影响了我们的财务业绩。
在2023财年第三季度，我们宣布关闭另外两个美国履约中心，因为我们相信，我们的库存将在美国较小的仓库网络中得到更好的优化，使我们能够提供更好的客户体验，获得给定Fix的更广泛的库存，同时以更低、更具现金效率的库存水平运营。这种较小的库存基数和我们对库存效率的关注增加了与库存分类相关的风险。如果我们经历了次优的库存分类来满足需求，可能会影响本季度和未来几个季度的收入。如果我们没有准确地预测客户需求，没有及时重新订购或注销正确的产品，或者没有有效地管理我们的库存，我们可能会遇到大量的库存冲销或库存不足来满足需求，这将对我们的经营业绩产生不利影响。
此外，我们的许多库存供应商利用第三方提供融资，使他们能够生产和运输我们的产品。虽然我们没有管理与供应商及其金融中介的关系，但信贷市场的收紧以及我们最近的经营业绩，给我们的一些供应商获得融资的能力带来了压力。这可能会影响我们接收库存和管理分类的能力。
我们的库存水平还可能受到产品发布延迟、由于宏观经济因素引起的消费者需求波动、不确定性或其他因素、由于升级、发布或其他原因导致的系统中断、货运延迟、供应商关系、容量限制以及我们无法预测类别或产品需求的影响。例如，新冠肺炎导致的停工、港口关闭、港口拥堵以及航运集装箱和船舶短缺导致的货运延误影响了我们，并导致我们在接收库存方面遇到延误。这些问题或新问题造成的货运延误，包括劳动力中断或短缺，可能会影响我们未来几个季度的表现。此外，在过去，考虑到存储容量限制和招聘履行中心员工的困难，我们在履行中心内管理库存方面遇到了挑战。未来任何此类挑战都可能影响我们向客户提供的库存数量和类型，从而对我们的经营业绩产生负面影响。
我们履行中心的运营限制或我们未能充分有效地为我们的履行中心配备人员，都可能对我们的客户体验和运营结果产生不利影响。
我们目前在美国的五个履行中心接收和分发商品。我们在英国也有一个由第三方运营的履行中心。2023年6月，我们宣布计划进入咨询期，探讨退出英国市场的可能性。2023年8月24日，我们结束了咨询期，决定退出英国业务并逐步结束业务。2023年6月，我们宣布打算关闭我们的宾夕法尼亚州德克萨斯州履约中心。在关闭这些履行中心之后，我们将在美国运营三个履行中心。虽然我们认为三个履约中心是为我们的客户和造型师提供最大库存广度和深度的合适数字，并将使我们能够以较低的库存水平为相同数量的现有客户提供服务，但这种减少的履约系统可能会导致运营限制或能力下降，这可能会显著影响我们的客户体验或收入。此外，在过渡到新的履行中心模式时，我们可能会遇到运营问题，这可能会影响我们的客户体验和财务结果。
恶劣天气事件，包括地震、飓风、龙卷风、洪水、火灾、风暴和其他不利天气事件和气候条件，也可能导致运营受限或暂时降低我们向客户发货的能力。例如，2021年2月德克萨斯州和美国其他地区经历的严寒天气和气温导致我们暂时关闭了两个履行中心，并影响了货物进出我们履行中心的运输。随着气候变化的影响越来越大，我们预计未来的天气事件将变得更加频繁和严重，可能会对我们的运营和运营结果产生重大影响。此外，影响一个或多个履行中心的此类天气事件的影响可能会加剧，因为在这样的关闭期间，我们用于继续运营的履行中心将会减少，因此每个单独的履行中心将占我们整体业务的更大部分。此外，在2020财年第三季度，为了应对新冠肺炎疫情，我们暂时关闭了三个物流中心，并实施了导致运营受限的改革，这反过来又暂时降低了我们向客户发货和赚取收入的能力。在2021财年，我们经历了与我们履行中心的新冠肺炎案例增加相关的较小的间歇性中断。未来新冠肺炎的任何激增或未来的大流行都可能对我们履行中心的能力产生负面影响。
我们过去曾在我们的履行中心招聘员工时遇到过困难，我们将其归因于对新冠肺炎的担忧，以及电子商务履行中心员工竞争加剧和工资上涨。为了解决这个问题，我们提高了履行中心的工资，并实施了其他政策，以便在招聘员工方面更具竞争力。这些加薪影响了我们的经营业绩。由于竞争加剧或其他原因，我们未来可能难以在履行中心招聘员工，我们可能不得不增加履行中心员工的工资，这将影响我们的运营业绩。这些招聘困难在过去曾造成我们履行中心的能力限制，未来可能会造成能力限制。我们履行中心的能力限制可能会影响我们向客户提供的库存数量和类型，这将影响我们的运营结果。由于招聘困难而造成的任何产能限制可能会因为我们的履约中心数量减少而加剧。如果我们无法为我们的履行中心配备足够的人员来满足需求，或者如果由于竞争、强制加薪、法规变化或其他因素，此类人员配备的成本高于预期，我们的运营业绩将进一步受到损害。
此外，运营履行中心也有潜在的风险，如工作场所安全问题和因未能或被指控未能遵守劳动法或有关工会组织活动的法律而提出的雇佣索赔。任何此类问题都可能导致运输时间延迟、包装质量降低或昂贵的诉讼，我们的声誉和经营结果可能会受到损害。
运输是我们业务的重要组成部分，运输安排的任何变化或运输的任何中断都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们目前的发货依赖于三家主要供应商。如果我们不能与这些实体谈判可接受的价格和其他条款，运输价格以意想不到的水平上涨，或者我们的运输供应商遇到性能问题或其他困难，可能会对我们的经营业绩和我们客户的体验产生负面影响。此外，我们接收入库库存的能力
高效率地将商品运送到客户以及从客户接收退货可能会受到恶劣天气、火灾、洪水、停电、地震、公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)、劳资纠纷、短缺或罢工、战争或恐怖主义行为、电子商务高交易量时期(如假日季节)和类似因素的负面影响。由于我们的商业模式，以及我们在客户结账时而不是在补丁发货时确认补丁收入的事实，我们受到发货延迟的影响可能比我们的竞争对手更大。此外，发货延迟可能会导致自动发货客户的后续修复被安排在较晚的日期，因为他们的下一次修复在他们的结账完成之前不会被安排。在我们2021财年的第二季度，由于新冠肺炎疫情以及假日期间我们的航运合作伙伴压力增加，我们经历了承运人和客户的发货延误。这些延迟影响了我们在本季度内确认收入的能力，我们未来可能会经历这些延迟及其对我们财务业绩的影响，可能包括在未来的假日季节。过去，主要国际航运港口的罢工会影响我们供应商的库存供应，恶劣天气事件会导致长时间的交货延误和修复取消。此外，我们的一些商品在运输过程中可能会损坏或丢失。如果我们的大部分商品没有及时发货或在运输过程中损坏或丢失，可能会对我们的经营业绩产生不利影响，或者可能导致我们的客户不满并停止使用我们的服务，这将对我们的业务造成不利影响。
我们的业务，包括我们的成本和供应链，受到与商品和原材料的采购和定价相关的风险的影响。
我们目前提供的几乎所有商品都来自第三方供应商，其中许多供应商使用同一地理区域的制造商，因此我们可能会受到与我们的商品相关的价格上涨或波动、通胀压力、关税、需求中断、运输或运费成本增加或运输延迟的影响。劳资纠纷、短缺或罢工、恶劣天气、火灾、洪水、停电、地震、新冠肺炎等公共卫生危机、战争或恐怖主义行为以及电子商务高发期可能会导致或加剧运输或货运成本增加或运输和货运延误。我们的经营业绩现在和过去一直受到商品成本上升的负面影响，我们不能保证成本不会进一步上升或以更快的速度上升。此外，随着我们扩展到新的类别、产品类型和地理位置，我们预计我们在这些新领域的购买力可能不会很强，这可能会导致成本高于我们当前类别的历史水平。我们可能无法将增加的成本转嫁给客户，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们供应商使用的面料是由原材料制成的，包括但不限于石油产品和棉花。价格大幅上涨或波动、汇率波动或波动、关税、短缺、运输或运费成本增加或石油、棉花或其他原材料的运输延迟可能会显著增加我们销售商品的成本或影响我们的经营业绩。此外，我们对延误的可见性有限，对运输的控制也有限。我们还经历了由于货运挑战、原材料价格上涨、通胀压力、燃料和其他能源成本上涨以及汇率波动而导致的商品成本上升。任何额外的提价都会影响我们的经营业绩。
自然灾害等其他因素在过去增加了原材料成本，影响了我们某些供应商的定价，并导致我们某些商品的发货延迟。此外，美国政府禁止从新疆中国地区进口棉花，这可能会影响棉花价格和我们商品的棉花供应。新疆是世界棉花供应的很大一部分来源。此外，我们的产品和材料(可能包括非棉花材料)可能会被美国海关边境保护局(“美国CBP”)扣留检查，这将导致延误并意外影响我们的库存水平。此外，生产我们产品的劳动力成本可能会波动。如果用于生产我们所提供的商品的面料或原材料的供应发生重大中断，我们的供应商可能无法以可接受的价格找到类似质量的材料的替代供应商。我们提供的商品在原材料或制造方面的任何延误、中断、损坏或增加的成本都可能导致购买商品的价格更高，或者完全无法交付商品，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
此外，我们不能保证我们从供应商那里收到的商品具有足够的质量或没有损坏，也不能保证此类商品在运输过程中、储存在我们的履行中心或客户退回时不会损坏。虽然我们采取措施确保商品质量和避免损坏，但我们不能在商品不在我们拥有的情况下控制商品。如果客户和潜在客户认为我们的商品质量不高或可能受损，我们可能会产生额外的费用，我们的声誉可能会受到损害。
我们可能无法恢复收入增长，未来可能无法盈利。
我们过去的收入增长和盈利能力不应被视为我们未来业绩的指标。我们在2023财年的收入与2022财年相比下降了21.0%，2022财年与2021财年相比下降了1.4%，2021财年与2020财年相比增长了22.8%。由于许多因素，我们的收入在未来可能继续下降，这些因素可能包括我们无法吸引和留住客户、一般经济状况，包括经济衰退或可自由支配的消费者支出减少、营销支出减少、对我们的商品和服务的需求减少、竞争加剧、我们整个市场的增长率下降，或者我们未能抓住增长机会。
我们在2022年6月宣布了一项重组计划，旨在降低我们未来的固定和可变运营成本。然而，我们的重组计划可能不会像我们预期的那样充分减少开支或影响我们的业绩。此外，我们的费用可能会增加，特别是如果我们开发和推出新的商品产品，需要招聘和留住人员，或增加对我们的营销计划的投资。我们可能并不总是追求短期利润，但往往专注于长期增长，这可能会影响我们的财务业绩。如果我们的收入不增加以抵消运营费用的增加，我们未来可能就不会盈利。
如果我们不能有效地管理我们的业务，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们必须继续实施我们的运营计划和战略，并改善和扩大我们的人力和技术基础设施。此外，我们预计将继续推出新产品、业务战略和计划，并改进现有产品。我们的运营、供应商基础、履行中心、信息技术系统或内部控制和程序可能不足以支持我们不断变化的运营。推出新产品和计划需要投入时间和资源，可能需要更改我们的网站、移动应用程序、信息技术系统或流程，这涉及固有风险。这些举措和改革也可能不会像我们预期的那样及时或有效地展开，或者可能不会产生我们想要的结果。如果新产品和计划被推迟，可能会影响我们的库存水平。如果我们不能有效地管理我们组织的增长，或者如果没有及时推出增长计划，没有产生预期的结果，或者导致意想不到的问题，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们不能吸引和留住关键人员，不能有效地管理继任，或者不能招聘、发展和激励我们的员工，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们吸引和留住管理团队以及商品销售、算法、工程、营销、造型和其他组织中关键人员的能力。我们目前没有为我们的高级管理团队成员或其他关键员工维护关键人人寿保险。
我们与我们的任何人员都没有长期雇佣或竞业禁止协议。我们已经有一些高级员工离开了Sstich Fix，包括最近的首席财务官和首席技术官，他们不一定能预测未来什么时候会发生这种情况，以及我们是否能够迅速取代这些员工。此外，2023年1月，公司与公司当时的首席执行官伊丽莎白·斯波尔丁同意辞去公司的职务，董事会任命公司创始人兼董事会执行主席卡特里娜·莱克为临时首席执行官。莱克女士一直担任该职位，直到马特·贝尔于2023年6月加入公司担任首席执行官。最近我们管理团队和高级领导层的频繁变动可能会在现有员工中引起留住和士气方面的担忧，以及运营风险。如果贝尔先生对首席执行官的继任没有得到成功的管理，包括他领导一个能够有效实施公司战略计划的团队的能力，可能会扰乱我们的业务，影响我们的公司文化，引起对我们同事的留任担忧，并影响我们的财务状况和经营业绩。此外，失去一名或多名关键人员或无法迅速找到关键角色的合适继任者可能会对我们的业务产生不利影响，
由于美国整体市场状况和人才市场的竞争，以及股价下跌、业务表现和领导层变动等公司特有的因素，我们经历了员工流动率的增加，我们预计未来员工流动率将继续上升。我们于2022年6月宣布了一项重组计划，将裁员15%，占受薪职位总数的4%，并于2023年1月5日宣布进一步裁员，影响到公司当时6%的现有员工队伍，包括约20%的受薪职位员工。2023年6月，我们宣布关闭两个履行中心，并打算进入咨询期，以探索退出英国市场的可能性。2023年8月24日，我们结束了咨询期，决定退出英国业务并逐步结束业务。这一额外的裁员和运营变化可能会导致额外的自然减员，并影响员工士气。此外，由于我们运营业务的员工越来越少，我们还面临着额外的风险，即我们可能无法执行我们的战略计划和产品路线图，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们还面临着对人才的激烈竞争，特别是在我们的技术和产品组织中。为了吸引顶尖人才，我们必须提供有竞争力的薪酬和福利方案，我们相信我们还需要继续提供有竞争力的薪酬和福利方案，然后才能验证这些员工的生产率。过去，由于分销工人的竞争加剧和工资上涨，我们在履行中心招聘员工也遇到了困难，并根据需要提高了员工薪酬水平，以应对竞争。
我们不能确定我们未来是否能够吸引、留住和激励足够数量的合格人员，或者这样做的薪酬成本不会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们可能无法以足够快的速度招聘和培训新员工来满足我们的需求。如果我们不能留住员工并有效管理我们的招聘需求，我们的
效率、满足预测的能力、员工士气、生产力以及我们战略计划和产品路线图的成功可能会受到影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们不能及时、经济高效地开发和推出新产品或拓展新市场，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
我们最初提供的商品是女装，但自从我们成立以来，我们就扩大了我们的商品供应，包括Petite、孕妇、男士、Plus、Premium Brands和Kids，并在英国市场推出了我们的服务。2019年6月，我们通过Buy It Again引入了我们的直接购买功能(现在称为“Freestyle”)，允许美国客户购买以前购买的新颜色、新印花和新尺寸的商品。我们扩展了直接购买和完整您的外观，允许客户发现和购买个性化的服装与新的项目，以补充他们之前的购买，Trending for You，允许客户根据他们的风格配置文件购买个性化的外观，以及类别，这是一种新的方式，客户可以很容易地发现一系列类别中的产品，基于场合，品牌，或商品类型。2021年8月，我们向那些以前从未收到过我们的修复服务的新手客户开放了Freestyle。我们继续探索其他产品，以服务我们的现有客户，吸引新客户，并扩大我们的地理范围。
新的产品可能不会像我们现有的产品那样取得同样的成功，也不会像我们现有的产品那样迅速获得吸引力。如果我们的新产品不被客户接受或不吸引新客户，我们的销售额可能会低于预期，我们的品牌和声誉可能会受到不利影响，我们可能会产生销售额无法抵消的费用。开发新产品需要投入大量的资源和时间，如果新产品不成功，我们的业务可能不会像预期的那样增长。如果新类别或产品的推出需要比我们预期更大的投资，被推迟或执行得不好，我们的运营业绩可能会受到负面影响。例如，在我们的2022财年向新客户推出Freestyle时，我们实施了客户自注册更改，以努力推动新客户使用Freestyle。这些变化导致新客户对我们的Fix产品的转化率较低，这影响了我们的运营业绩。此外，如果我们不能吸引品牌和其他商品供应商生产足够的高质量、适当价格和流行的商品，我们的业务可能会受到不利影响。
我们目前的商品产品有一系列的利润率概况，我们相信新产品也将拥有广泛的利润率概况，这将影响我们的经营业绩。如果我们进入新的类别，我们可能没有现有产品那样高的购买力，这可能会增加我们销售商品的成本，并进一步降低我们的利润率。扩大我们的商品供应也可能会给我们的管理和运营资源带来压力，特别是需要雇用和管理更多的商品买家来采购新商品，并在我们的分销网络中分配新的类别。我们还可能面临来自更专注于这些领域的公司在特定类别上的更大竞争。例如，我们进入儿童类别意味着我们现在与其他一些公司竞争，这些公司在儿童类别中已经有更长的时间，可能在儿童服装方面有更多的经验。如果发生上述任何一种情况，可能会损害我们的声誉，限制我们的增长，并对我们的经营业绩产生不利影响。
在一个不断发展的行业中，我们的经营历史很短，因此，我们过去的业绩可能不能预示未来的经营业绩。
在一个快速发展的行业中，我们的运营历史很短，可能不会以有利于我们业务的方式发展。我们的经营历史相对较短，因此很难评估我们未来的表现。你们应该根据我们可能遇到的风险和困难来考虑我们的业务和前景。我们未来的成功在很大程度上将取决于我们的能力，其中包括：
•以符合成本效益的方式获得新客户，并与现有客户接洽并留住现有客户；
•有效管理我们的库存；
•为我们的履行中心配备充足和有效的工作人员；
•预测和应对宏观经济变化；
•提高市场占有率；
•提高消费者对我们品牌的认知度，维护我们的声誉；
•成功扩展我们的产品范围；
•预测并响应不断变化的风格趋势和消费者偏好；
•有效竞争；
•避免因信息技术停机、网络安全漏洞或劳工停工而中断我们的业务；
•有效管理我们的增长；
•继续提升我们的个性化能力；
•聘用、整合和留住我们组织各级的人才；
•维持和改善我们的技术基础设施的质量；
•开发新功能以增强客户体验；以及
•留住我们现有的商品供应商并吸引新的供应商。
如果我们不能解决我们面临的风险和困难，包括与上述挑战相关的风险和困难，以及本“风险因素”部分其他部分所述的风险和困难，我们的业务和经营业绩将受到不利影响。
我们的业务依赖于强大的品牌，我们可能无法维护我们的品牌和声誉。
我们相信，维护缝纫机的品牌和声誉对于推动客户参与度和吸引客户和商品供应商至关重要。打造我们的品牌将在很大程度上取决于我们是否有能力继续为我们的客户提供吸引人的个性化客户体验，包括有价值的个人造型服务、高质量的商品和合适的价位，而这一点我们可能做不到。客户对我们的造型服务、商品、交货时间或客户支持的投诉或负面宣传，特别是在社交媒体平台上，可能会损害我们的声誉，减少客户对我们服务的使用，降低客户对Stitch Fix的信任，以及供应商对我们的信心。
我们的品牌在一定程度上依赖于有效的客户支持，这需要大量的人员支出。未能正确管理或培训我们的客户支持代表，或无法有效处理客户投诉，可能会对我们的品牌、声誉和经营业绩产生负面影响。
如果我们不能以符合成本效益的方式推广和维护Stitch Fix品牌，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的造型师，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
截至2023年7月29日，我们大约有2620名员工是造型师，他们中的大多数都是我们的兼职工作，按小时计酬。造型师跟踪并报告他们为我们工作的时间。根据联邦和州法律，这些员工被归类为非豁免员工。如果我们不能有效地管理我们的造型师，包括确保准确跟踪和报告他们的工作时间，并适当处理他们的小时工资，那么我们可能面临违反工资和工时雇佣法律的索赔，包括但不限于拖欠工资、拖欠加班费和错过预期用餐和休息时间的索赔。任何此类员工诉讼都可以在类别或代表的基础上进行尝试。例如，2020年8月，根据加州私人总检察长法案对我们提起的代表诉讼，指控我们违反了与我们现任和前任非豁免造型师员工相关的加州工资和工时法。虽然我们能够解决这一问题，但无论针对我们的索赔是否有效，或者我们是否最终确定要承担责任，未来涉及我们造型员工的诉讼都可能代价高昂且耗时，并可能转移管理层对我们业务的注意力。我们还可能受到负面宣传、为这些索赔辩护而产生的诉讼费用以及我们运营中的时间和资源转移的不利影响。
如果我们无法收购新的商品供应商或留住现有的商品供应商，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们提供来自数百个老牌和新兴品牌的商品。为了继续吸引和留住高质量的商品品牌，我们必须帮助商品供应商增加他们的销售额，并为他们提供高质量、高成本效益的履行流程。
如果我们不继续以可接受的商业条款收购新的商品供应商或保留现有的商品供应商，我们可能无法为客户保持广泛的产品选择，我们的经营业绩可能会受到影响。
此外，我们拥有的自有品牌来自第三方供应商和合同制造商。由于任何原因失去一个自有自有品牌供应商，或我们无法为自有自有品牌采购所需的任何其他供应商，可能需要我们从另一个供应商或制造商采购自有自有品牌商品，这可能会导致库存延迟、影响客户体验，并以其他方式损害我们的经营结果。
我们可能会因欺诈而蒙受重大损失。
我们过去因各种类型的欺诈而蒙受损失，未来也可能因此蒙受损失，包括信用卡号码被盗、声称客户未授权购买、商家欺诈，以及关闭银行账户或打开银行账户的资金不足无法支付款项的客户。我们的客户可能会在多个网站上重复使用他们的登录信息(即用户名和密码组合)，因此，当第三方网站遭遇数据泄露时，这些信息可能会暴露给不良行为者，并被用来欺诈性地访问我们客户的帐户。除了此类损失的直接成本外，如果欺诈与信用卡交易有关并变得过度，可能会导致我们支付更高的费用或失去接受信用卡付款的权利。此外，在目前的信用卡做法下，我们通常要对欺诈性的信用卡交易负责。我们未能充分防止欺诈性交易，可能会损害我们的声誉，导致诉讼或监管行动，并导致可能对我们的经营业绩产生重大影响的费用。
我们面临着与支付相关的风险。
我们接受通过信用卡和借记卡以及贝宝(PayPal)等在线支付系统进行在线支付，这使我们受到某些法规和欺诈的约束。我们未来可能会向客户提供新的支付选择，这些选择将受到额外法规和风险的约束。我们支付与信用卡支付相关的交换费和其他费用，这些费用可能会随着时间的推移而增加，并对我们的经营业绩产生不利影响。虽然我们使用第三方处理支付，但我们必须遵守支付卡关联操作规则和认证要求，包括支付卡行业数据安全标准和电子资金转账规则。如果我们未能遵守适用的规章制度，我们可能会被罚款或收取更高的交易费，并可能失去接受在线支付或其他支付卡交易的能力。如果这些事件中的任何一个发生，我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到不利影响。
与我们的行业、市场和经济有关的风险
我们依赖消费者可自由支配的支出，可能会受到经济低迷和其他宏观经济状况或趋势的不利影响。
我们的业务和经营业绩受到国家和全球经济状况及其对消费者可自由支配支出的影响。可能对消费者支出产生负面影响的一些因素包括：高失业率；消费者债务水平上升；净资产减少和资产价值下降；宏观经济不确定；经济衰退的担忧；房屋丧失抵押品赎回权和房屋价值下降；利率波动、通货膨胀压力和信贷供应增加；燃料和其他能源成本上升；商品价格上升；以及关于整个未来政治和经济环境的普遍不确定性。我们经历了许多这样的因素，包括目前的通胀压力，并因此经历了对客户需求和可自由支配支出的负面影响。在经济衰退或经济不确定时期，当可支配收入减少或消费者信心下降时，消费者对非必需物品(包括我们提供的商品)的购买量通常会下降。此外，某些地区的经济状况还可能受到自然灾害的影响，如飓风、热带风暴、地震和野火；公共卫生危机；以及其他无法预见的重大事件。
不利的经济变化可能会降低消费者的信心，从而可能对我们的经营业绩产生负面影响。在充满挑战和不确定的经济环境中，我们无法预测这种情况是否或何时会改善或恶化，或者这种情况可能对我们的业务产生什么影响。此外，自新冠肺炎疫情爆发以来，我们一直经历的持续动荡和不确定的宏观经济环境可能已经并可能继续降低我们预测未来运营业绩的能力。
我们的行业竞争激烈，如果我们不有效竞争，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
服装零售行业竞争激烈。我们与销售与我们提供的商品和服务相同或相似的电子商务公司、当地、全国和全球百货商店、专业零售商、折扣连锁店、独立零售店以及这些传统零售竞争对手的在线产品展开竞争。此外，我们还经历了其他产品和体验类别对消费者可自由支配支出的竞争。我们相信，我们的竞争能力取决于我们控制之内和之外的许多因素，包括：
•有效地将我们的服务和价值主张与竞争对手区分开来；
•吸引新客户，与现有客户接触并留住现有客户；
•我们与客户的直接关系，以及他们愿意与我们分享个人信息；
•进一步发展我们的数据科学能力；
•保持良好的品牌认知度，有效地向客户推销我们的服务；
•向每个客户提供他们认为是个性化的商品；
•我们或我们的竞争对手提供的品牌和商品的数量、多样性和质量；
•我们有能力扩大和保持有吸引力的自有品牌和独家缝纫修复商品；
•我们能够提供商品的价格；
•我们向客户交付商品的速度和成本，以及他们使用我们的服务退货的便利性；以及
•预测并快速响应不断变化的服装趋势和消费者购物偏好。
我们目前的许多竞争对手拥有更长的运营历史；更大的履行基础设施；更强大的技术能力；更快的发货时间；更低的发货成本；更大的数据库；更强的购买力；更高的知名度；比我们更大的财务、营销、机构和其他资源；以及更大的客户基础。这些公司的并购可能会导致更大的竞争对手拥有更多的资源。这些因素可能会让我们的竞争对手从他们现有的客户群中获得更大的收入和利润；以更低的成本获得客户；或者比我们更快地对新技术或新兴技术、服装趋势和消费者购物行为的变化以及供应条件的变化做出反应。这些竞争对手可能会进行更广泛的研发工作，进入或扩大他们在个性化零售市场的存在，开展更深远的营销活动，并采取更激进的定价政策，这可能使他们能够比我们更有效地建立更大的客户群或从现有客户群中更有效地创造收入。如果我们未能在上述任何一项上比我们的竞争对手执行得更好，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们的经营业绩一直受到自然灾害、公共卫生危机、政治危机或其他灾难性事件的不利影响，未来也可能如此。
自然灾害，如地震、飓风、龙卷风、洪水、火灾、雪或冰暴以及其他不利天气事件和气候条件，我们预计随着气候变化影响的增加，这些灾害将变得更加频繁和严重；不可预见的公共卫生危机，如新冠肺炎大流行或其他流行病和流行病；政治危机，如恐怖袭击、战争和其他政治不稳定，包括乌克兰和俄罗斯之间持续的冲突；或其他灾难性事件，无论发生在美国或国际上，都可能扰乱我们的运营或导致我们关闭一个或多个办事处和履行中心，或可能中断、延迟或以其他方式对我们的一个或多个第三方提供商或供应商的运营产生负面影响。例如，2021年2月德克萨斯州和美国其他地区经历的严寒天气和气温导致我们暂时关闭了两个履行中心，并影响了货物进出履行中心的运输。此外，这类事件可能会影响我们的商品供应链，包括我们向受影响地区的客户发运商品或从客户那里接收退货的能力，并可能影响我们或第三方运营我们的网站和发货的能力。此外，这类事件可能会对受影响地区的消费者支出产生负面影响。
事实上，新冠肺炎疫情扰乱了我们在中国的运营，并导致我们暂时关闭了办公室，要求我们的大多数员工在家工作；中断了我们在履行中心的运营，并导致我们关闭了履行中心；要求我们实施各种运营变革，以确保员工的健康和安全；对我们的第三方供应商和供应商的运营产生了一系列负面影响，包括我们的商品供应链和航运合作伙伴；并总体上对消费者支出和经济产生了负面影响，这是由于采取了一些措施来遏制新冠肺炎的传播，比如政府强制关闭企业，关闭办公室，州和地方下令“就地避难”，以及旅行和交通限制，等等。我们在2020财年第三季度遇到了运力下降的情况，因为我们在应对疫情时暂时关闭了三个履行中心。我们允许员工选择参加工作，为他们提供四周的灵活带薪假期，并实施了额外的安全协议。这些努力导致我们的履约中心在2020财年第三季度的产能大幅下降，导致Fix发货延迟、Fix积压严重、库存和退货处理延迟、客户等待时间延长以及库存管理挑战。新冠肺炎大流行和随之而来的经济混乱也导致资本市场大幅波动。我们在2022年第三季度重新向员工开放了我们的总部，但大多数员工继续以远程身份或面对面和远程工作的混合方式工作。远程工作环境带来了额外的风险、不确定性和成本，可能会影响我们的业绩，包括运营风险增加、办公空间需求的不确定性、由于远程工作增加而更容易受到网络攻击、工作效率可能降低、我们公司文化的变化、我们业务连续性计划的潜在压力，以及为确保我们的办公室作为混合式办公室安全和运作而增加的成本，从而实现远程和面对面同事的有效协作。新冠肺炎疫情导致了上述许多风险，并在整个过程中这些风险因素成为现实，并对我们的业务和经营业绩产生了不利影响。未来新冠肺炎的任何复活或其他自然灾害、流行病或危机的发生都可能扰乱我们的运营或对消费者支出产生负面影响，对我们的业务和运营结果产生不利影响。
网络安全、法律和监管风险
影响客户访问我们网站的系统中断或我们技术基础设施中的其他性能故障或供应链问题可能会损害我们的业务。
我们的网站、移动应用程序、内部应用程序和技术基础设施(以及我们的第三方供应商和服务提供商)的令人满意的性能、可靠性和可用性对我们的业务至关重要。我们依靠我们的网站和移动应用程序与我们的客户互动，并向他们销售商品。我们还依赖大量内部定制应用程序来运行关键业务功能，如造型、商品采购、仓库操作和订单履行。此外，我们的技术基础设施的关键要素依赖于各种基于云的第三方解决方案供应商。这些系统很容易受到破坏或中断，我们过去也经历过中断。例如，2017年2月，由于托管我们大部分技术基础设施的Amazon Web Services出现故障，我们支持仓库运营和订单履行的应用程序中断，导致我们能够进行的Fix发货数量暂时放缓。此外，推出新类别或新产品需要对新技术进行投资和开发，这可能更容易受到性能问题或中断的影响。中断也可能是
由各种事件造成，包括人为错误、我们未能更新或改进我们的专有系统、网络攻击、火灾、洪水、地震、断电或电信故障。我们向更偏远的劳动力转移，加剧了这些风险。我们的网站、移动应用程序、内部业务应用程序或我们的技术基础设施(包括第三方供应商和服务提供商的任何此类问题)的任何故障或中断都可能损害我们为客户提供服务的能力，这将对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们的数据安全或我们的第三方服务提供商的安全受损可能会导致我们产生意想不到的费用，并可能对我们的声誉和经营业绩造成实质性损害。
在我们的正常业务过程中，我们和我们的供应商和服务提供商收集、处理和存储某些个人信息和与个人相关的其他数据，例如我们的客户和员工，其中可能包括客户支付卡信息。我们在很大程度上依赖商业上可用的系统、软件、工具和监控来为我们处理、传输和存储个人信息和其他机密信息提供安全保障。然而，不能保证我们或我们的供应商不会遭受数据泄露，不能保证黑客或其他未经授权的人不会访问个人信息或其他敏感数据，包括支付卡数据或机密商业信息，也不能保证任何此类数据泄露或未经授权的访问将被及时发现。用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标启动之前不会被识别，我们和我们的供应商可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。随着我们转移到更远程和混合的工作大军，我们的供应商和其他业务合作伙伴也转移到永久或混合远程工作，我们和我们的合作伙伴可能更容易受到网络攻击。此外，我们的员工、承包商、供应商或与我们有业务往来的其他第三方可能试图规避安全措施，以挪用此类个人信息、机密信息或其他数据，或可能无意中泄露或泄露此类数据。
损害我们的数据安全或与我们有业务往来的第三方的数据安全，未能防止或减少个人或业务信息的丢失，以及延误检测或提供任何此类损害或损失的及时通知，可能会扰乱我们的运营，损害我们的声誉，并使我们面临诉讼、政府行动或其他可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的额外成本和责任。
我们的一些软件和系统包含开源软件，这可能会对我们的专有应用程序构成特别的风险。
我们在已经开发的应用程序中使用开源软件来运营我们的业务，并将在未来使用开源软件。我们可能面临来自第三方的索赔，要求发布或许可我们从此类软件开发的开源软件或衍生作品(可能包括我们的专有源代码)，或者以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些主张可能会导致诉讼，并可能要求我们购买昂贵的许可证，公开发布受影响的源代码部分，或者停止提供隐含的解决方案，除非我们能够重新设计它们以避免侵权。此外，我们使用开源软件可能会带来额外的安全风险，因为开源软件的源代码是公开提供的，这可能会使黑客和其他第三方更容易确定如何入侵我们的网站和依赖开源软件的系统。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们正在或可能参与的法律程序导致的不利诉讼判决或和解可能会使我们面临金钱损害或限制我们经营业务的能力。
目前，我们正在参与各种法律诉讼，包括证券诉讼和本协议其他部分所述的其他事项。我们在过去和将来可能会卷入客户、员工、供应商、竞争对手、政府机构、股东或其他人的其他私人行动、集体行动、调查和各种其他法律程序。任何此类诉讼、调查和其他法律程序的结果本质上都是不可预测的，而且代价高昂。任何针对我们的索赔，无论是否有价值，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼，损害我们的声誉，需要大量的管理时间，并转移大量资源。如果这些法律程序中的任何一项对我们不利，或我们达成和解安排，我们可能面临金钱损害或我们经营业务能力的限制，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们或我们的供应商未能遵守产品安全、劳工或其他法律，或我们的标准供应商条款和条件，或未能为我们或他们的工人提供安全的工厂条件，都可能损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务。
我们销售给客户的商品受联邦消费品安全委员会、联邦贸易委员会以及类似的州和国际监管机构的监管。因此，此类商品未来可能会受到召回和其他补救行动的影响。产品安全、标签和许可问题可能会导致我们自愿从库存中删除选定的商品。此类召回或自愿移除商品可能会导致销售损失、资源转移、对我们声誉的潜在损害，以及增加客户服务成本和法律费用，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们销售的一些商品，包括我们的儿童商品，可能会使我们面临与人身伤害或环境或财产损害有关的产品责任索赔和诉讼或监管行动。虽然我们维持责任保险，但我们不能确定我们的承保范围是否足以应付实际发生的责任，或我们是否会继续获得保险。
在经济上合理的条件下，或者根本不是。此外，我们与供应商达成的一些协议可能不会使我们免除对特定供应商商品的产品责任，或者我们的供应商可能没有足够的资源或保险来履行其赔偿和防御义务。
我们从众多的国内外供应商那里购买我们的商品。我们的标准供应商条款和条件要求供应商遵守适用的法律。我们聘请了独立的公司，对生产我们自己的自有品牌产品的工厂的工作条件进行审计。如果审计发现潜在问题，我们要求供应商制定纠正措施计划，使工厂符合我们的标准，否则我们可能会终止与供应商的关系。由于未能遵守我们的标准而失去拥有自有品牌的供应商可能会导致库存延迟，影响我们客户的体验，并以其他方式损害我们的经营业绩。此外，如果我们的供应商不遵守适用的法律法规和合同要求，可能会导致针对我们的诉讼，从而增加法律费用和成本。此外，任何此类供应商未能提供安全和人道的工厂条件并监督其设施，可能会损害我们在客户中的声誉或导致对我们的法律索赔。
中国所在的新疆维吾尔自治区是全球服装供应链上大量棉花和纺织品的来源地。美国财政部对中国领导的新疆生产建设总公司(“兵团”)实施制裁，理由是该公司严重侵犯了新疆维吾尔自治区少数民族的人权。此外，美国《S维吾尔族强迫劳动预防法案》授权美国海关和边境保护局(以下简称海关和边境保护局)对新疆维吾尔自治区全部或部分生产的产品不予放行，或由政府创建的维吾尔族强迫劳动保护法案实体名单上的公司生产的产品，从而推定此类商品是使用强迫劳动生产的。兵团控制着该地区的许多棉花农场和大部分纺织业，新疆的许多大型工厂生产服装用面料和纱线。虽然我们并非有意从XUAR采购任何产品或材料(直接或间接通过我们的供应商)，但我们与XPCC或其子公司和附属公司没有任何已知的牵连，我们禁止我们的服装供应商与XPCC或其控制的实体做生意或使用强迫劳动，我们没有能力完整地绘制我们的产品供应链，如果我们从其购买商品的任何供应商被发现与XPCC或其控制的实体有直接或间接的交易，我们可能会受到处罚、罚款或制裁。此外，我们的产品或材料(可能包括非棉花材料)可能会被美国CBP扣留或推迟，这将导致延迟并意外影响我们的库存水平。即使我们没有受到惩罚、罚款或制裁，如果我们采购的产品以任何方式与XPCC、XUAR或UFLPA实体名单上的实体相关联，我们的声誉可能会受到损害。
我们对个人信息、其他个人数据和敏感信息的使用使我们受到隐私法和其他义务(如网络安全和合同中的数据保护)的约束，我们遵守或不遵守这些义务可能会损害我们的业务。
我们收集和维护大量与我们的客户和员工有关的个人信息和其他数据。美国和国际上有许多法律、规则和法规，包括欧盟(EU)的一般数据保护条例(GDPR)、加利福尼亚州的消费者隐私法(CCPA)和英国的数据保护法(英国GDPR)，管理隐私和个人信息的收集、使用和保护。这些法律、规则和法规经常演变，可能在不同的司法管辖区之间不一致，或者可能被解释为与我们的实践相冲突。我们或与我们有业务往来的任何第三方未能或被认为未能遵守这些法律、规则和法规，或我们可能或将承担的其他义务，可能会导致政府实体对我们采取行动、私人索赔和诉讼、罚款、处罚或其他责任。任何此类行动都将付出高昂的辩护代价，损害我们的声誉，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。例如，与以前的数据保护法相比，GDPR施加了更严格的数据保护要求，并对不遵守规定提供了更大的惩罚。此外，英国于2020年1月31日退出欧盟，但过渡期至2020年12月31日结束(即英国退欧)。自英国退欧以来监管英国数据保护的英国GDPR自2018年以来一直与欧盟GDPR保持一致，但它可能会演变，目前尚不确定我们在英国的运营以及往返英国的数据传输是否能够遵守未来法律的任何变化。
尽管目前有多种机制可用于依法将个人数据从英国转移到美国，如英国的标准合同条款、英国的国际数据转移协议/附录以及英国对欧盟-美国数据隐私框架的扩展(该框架允许自行认证合规并参与该框架的相关美国组织进行转移)，但这些机制受到法律挑战，并且不能保证我们能够满足或依赖这些措施来合法地向美国转移个人数据。如果我们没有合法的方式将个人数据从英国(或其他适用司法管辖区)转移到美国，或者如果合法转移的要求过于繁琐，我们可能面临重大不利后果，包括我们的业务中断或降级、需要以巨额费用将我们的部分或全部业务或数据处理活动转移到其他司法管辖区(如欧洲)、面临更多的监管行动、巨额罚款和处罚、无法转移数据和与合作伙伴、供应商和其他第三方合作，以及禁止我们处理或转移业务所需的个人数据。此外，将个人数据从英国转移到其他司法管辖区的公司，特别是转移到美国的公司，将受到监管机构、个人诉讼当事人和维权团体的更严格审查。一些欧洲监管机构已下令某些公司暂停或永久停止将某些资金转移出欧洲，理由是它们涉嫌违反了GDPR的跨境数据转移限制。
此外，经《2020年加州隐私权法案》(下称《加州隐私权法案》)(统称为《加州隐私权法案》)修订的CCPA适用于身为加州居民的消费者、商业代表和雇员的个人信息，并要求企业在隐私通知中提供具体披露，并尊重此等个人行使某些隐私权的要求。CCPA规定，每次违规最高可处以7500美元的行政罚款，并允许受某些数据泄露影响的私人诉讼当事人追回巨额法定损害赔偿。此外，CPRA扩大了CCPA的要求，包括增加了个人更正个人信息的新权利，并建立了一个新的监管机构来实施和执法。弗吉尼亚州和科罗拉多州等其他一些州也通过了全面的隐私法，其他几个州以及联邦和地方层面也在考虑类似的法律。这些事态发展使合规工作进一步复杂化，并增加了我们和我们所依赖的第三方的法律风险和合规成本。此外，联邦贸易委员会和许多州总检察长将联邦和州消费者保护法解读为对数据的在线收集、使用、传播和安全实施标准。此外，美国证券交易委员会采用了新规则，要求我们围绕我们采用的主动安全保护和反应性问题(如安全事件)提供更多信息。任何此类披露，包括根据州数据泄露通知法进行的披露，都可能代价高昂，我们为遵守或未遵守此类要求而进行的披露可能会导致不良后果。
遵守隐私和数据安全法律法规的成本和其他负担可能会降低我们的营销效率，导致负面宣传，使实现客户的期望或对客户的承诺变得更加困难或成本更高，或者导致巨额罚款、处罚或违反规定的责任，任何这些都可能损害我们的业务。这些法律还可能影响我们在某些地区提供产品的能力。如果美国其他司法管辖区开始采用类似或更具限制性的法律，现有隐私法施加的成本、负担和潜在责任可能会加剧。
即使认为个人信息隐私没有得到令人满意的保护或不符合监管要求，也可能会抑制客户使用我们的服务或损害我们的品牌和声誉。此外，我们的合同可能不包含责任限制，即使有，也不能保证此类合同中的责任限制足以保护我们免受与我们的数据隐私和安全义务相关的责任、损害或索赔。此外，尽管我们维持保险，但与重大安全漏洞或中断相关的成本可能是巨大的，并可能导致我们产生超出我们任何保险覆盖范围的巨额费用。
这些事项中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们的不利变化或未能遵守不断变化的互联网和电子商务法规，可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
我们受一般商业法规和法律以及专门管理互联网和电子商务的法规和法律的约束。这些法规和法律可能涉及税收、隐私和数据安全、消费者保护、收集或共享允许我们在互联网上开展业务的必要信息的能力、营销通信和广告、内容保护、电子合同或礼品卡。此外，影响互联网和电子商务业务的监管格局正在不断演变。例如，加州的自动续约法要求公司在与消费者签订自动续签合同时，必须遵守加强的披露要求。其结果是，消费者对以订阅或循环方式提供在线产品和服务的公司提起了一波集体诉讼。如果我们未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项，都可能导致我们的声誉受损、业务损失以及政府实体或其他机构对我们提起诉讼或采取行动，这可能会影响我们的经营业绩。
如果“Cookie”跟踪技术的使用进一步受到限制、监管或阻止，或者如果技术的变化导致Cookie作为跟踪消费者行为的一种手段变得不那么可靠或不被接受，我们收集的互联网用户信息的数量或准确性将会减少，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
Cookie是由网站发送并本地存储在互联网用户的计算机或移动设备上的小数据文件。我们和代表我们工作的第三方通过Cookie收集数据，这些Cookie用于跟踪访问我们网站的访问者的行为，提供更个人化和互动性的体验，并提高我们的营销效率。然而，互联网用户可以直接通过浏览器设置或通过物理阻止创建和存储Cookie的其他软件、浏览器扩展或硬件平台来轻松地禁用、删除和阻止Cookie。
隐私法规限制了我们部署Cookie的方式，这可能会(A)增加选择在其系统上主动禁用Cookie的互联网用户数量，或(B)导致或业务合作伙伴、服务提供商或供应商不再维护其Cookie进程。我们可能不得不开发替代系统来确定我们客户的行为，定制他们的在线体验，或者在客户阻止Cookie或法规在收集Cookie数据方面引入额外障碍的情况下有效地向他们营销。
如果我们不能成功地保护我们的知识产权，我们的业务将受到影响。
我们依靠商标、版权、商业秘密、专利、保密协议和其他做法来保护我们的品牌、专有信息、技术和流程。我们的主要商标资产包括注册商标“Stitch Fix”和“Fix”、多个自有品牌服装和配饰品牌名称以及我们的标志和标语。我们的商标是宝贵的资产，支持我们的品牌和消费者对我们的服务和商品的看法。我们还拥有“stitchfix.com”互联网域名和其他各种相关域名的权利，这些域名受到互联网监管机构和商标等相关机构的约束
每个适用司法管辖区的法律。如果我们无法保护我们在美国、英国或我们最终可能运营的其他司法管辖区的商标或域名，我们的品牌认知度和声誉将受到影响，我们将产生建立新品牌的巨额费用，我们的经营业绩将受到不利影响。
我们在美国拥有的专利，以及未来可能在美国、英国、欧洲、人民Republic of China颁发的专利，可能不会给我们提供任何竞争优势，也可能会受到第三方的挑战，我们的专利申请可能永远不会被批准。即使发出，也不能保证这些专利将充分保护我们的知识产权或经受住法律挑战，因为与专利和其他知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准是不确定的。我们有限的专利保护可能会限制我们保护我们的技术和工艺免受竞争的能力。我们主要依靠商业秘密法律来保护我们的技术和流程，包括我们在整个业务中使用的算法。其他公司可能独立开发相同或类似的技术和流程，或者可能不正当地获取和使用有关我们的技术和流程的信息，从而可能允许他们提供与我们类似的服务，从而损害我们的竞争地位。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权。
我们还面临其他人声称我们侵犯了他们的版权、商标或专利，或不当使用或披露他们的商业秘密的风险。支持与这些索赔相关的任何诉讼或纠纷的成本可能是相当高的，我们不能保证任何此类索赔都会取得有利的结果。如果任何此类索赔是有效的，我们可能会被迫停止使用此类知识产权并支付损害赔偿金，这可能会对我们的业务造成不利影响。即使这样的说法不成立，为它们辩护也可能代价高昂，令人分心，对我们的运营业绩产生不利影响。
与税务有关的风险
美国对其他国家生产的服装的税收或关税政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们销售的大部分服装最初都是在美国以外的国家生产的。导致关税和其他保护主义措施的国际贸易争端可能会对我们的业务产生不利影响，包括我们采购商品的既定模式中断和成本增加，以及在规划我们的采购战略和预测我们的利润率方面增加不确定性。例如，近年来，美国政府对中国征收了大量新关税，涉及服装、鞋类和其他商品等某些产品类别的进口。我们很大一部分产品都是在中国生产的。由于这些关税，我们从中国进口的商品成本略有增加。尽管我们继续与供应商合作，以减少我们受到当前或潜在关税的影响，但不能保证我们将能够抵消任何增加的成本。美国关税、配额、贸易关系或税收条款的其他变化也可能减少我们可用的商品供应或增加我们的商品成本。尽管这些变化将影响整个行业，但我们可能无法有效地适应和管理应对这些变化所需的战略调整。除了美国法律和政策潜在变化带来的总体不确定性和总体风险外，当我们在面临这种不确定性的情况下做出商业决策时，我们可能会错误地预测结果，错失对商业机会的期望，或者无法有效地调整我们的业务战略并管理必要的调整，以应对这些变化。这些风险可能会对我们的收入产生不利影响，降低我们的盈利能力，并对我们的业务产生负面影响。
我们可能被要求征收额外的销售税或承担其他税收义务，这可能会增加我们的客户必须为我们的产品支付的成本，并对我们的经营业绩产生不利影响。
一般来说，我们没有依据法院裁决和/或适用的豁免，在我们没有税收关系的任何司法管辖区征收州或地方销售、使用或其他类似税收，这些豁免限制或排除了对我们产品的在线销售征收此类税收的义务。此外，根据适用的豁免，我们没有在某些司法管辖区征收州或当地的销售、使用或其他类似税收，而我们在某些司法管辖区确实有实体存在。2018年6月21日，美国最高法院在南达科他州诉WayFair，Inc.州和地方司法管辖区至少在某些情况下可以对在这些司法管辖区没有实际存在的远程供应商强制执行销售和使用税收义务。所有州现在都制定了立法，要求远程供应商和在线市场销售和使用税收。这些收集要求的细节和生效日期因州而异。虽然我们现在在所有征收销售税的州征收、汇出和报告销售税，但仍有可能有一个或多个司法管辖区声称我们在以前的时期有责任，但我们没有征收销售税、使用税或其他类似的税，如果这样的主张成功，可能会导致大量的税收负担，包括过去的销售税、罚款和利息，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。.
联邦所得税改革可能会对我们的财务状况和运营结果产生意想不到的影响.
任何时候都可能颁布新的所得税或其他税收法律或法规，这可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外，现有的税收法律法规可能会被解释、修改或适用于我们。例如，减税和就业法案(“税法”)和CARE法案对美国税法进行了许多重大修改。美国国税局和其他税务机关未来关于税法和CARE法案的指导可能会影响我们，税法和CARE法案的某些方面可能会在未来的立法中被废除或修改。还可能出现进一步的监管或立法发展。我们目前无法预测这些变化是否会发生，如果会，对我们业务的最终影响。如果这些变化对我们、我们的供应商或我们的客户产生负面影响，包括由于相关的不确定性，这些变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能会承担额外的税务负担，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
在美国，我们要缴纳所得税和非所得税在联邦、州和地方司法管辖区以及在英国。适用的税法和适用税率因司法管辖区而异，并受解释的影响。。不同的税务机关可能不同意我们的税务立场，如果任何此类税务机关成功挑战我们的一个或多个税务立场，结果可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。此外，特定财务报表期间的最终应付税额可能会受到税法的突然或不可预见的变化、征税管辖区的收益组合和水平的变化或现有会计规则或法规的变化的重大影响。我们对所得税和其他税项的整体拨备的确定本身就是不确定的，因为它需要对复杂的交易和计算做出重大判断。因此，我们最终纳税义务的波动可能与我们财务报表中记录的金额大不相同，并可能对我们的业务、财务状况和做出此类决定的期间的经营业绩产生不利影响。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
截至2023年7月29日，我们结转的联邦和州净运营亏损为1.527亿美元，2.747亿美元，分别为。联邦净营业亏损结转可以无限期结转；州净营业亏损结转将从2025年开始到期，如果不使用的话。使用我们的净营业亏损结转的能力取决于未来的应税收入的可用性。此外，截至2023年7月29日，我们有联邦和加州研发税收抵免结转4950万美元和2390万美元。联邦研发信贷将于2036年开始到期，如果不使用的话；加州的研发信贷没有到期日。我们的部分税收属性受《国税法》第382和383节以及类似的州规定的约束，这些条款规定了所有权变更所产生的限制。对我们用税收属性抵消未来收入能力的任何潜在限制，都可能导致我们未来的税收负担增加。
与我们A类普通股所有权相关的风险
无论我们的经营业绩如何，我们A类普通股的市场价格可能会继续波动，或者可能急剧或突然下跌，我们可能无法满足投资者或分析师的预期。你可能会失去全部或部分投资。
我们A类普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动或下跌，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•我们的客户基础、客户参与度、客户获取和保留、收入和其他经营业绩的实际或预期下降；
•我们的实际经营业绩与证券分析师、投资者和金融界的预期之间存在差异；
•我们可能向公众或证券分析师提供的任何前瞻性财务或经营信息，这些信息的任何变化，或我们未能达到基于这些信息的预期；
•发起或维持对我们进行报道的证券分析师的行为，跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计，或我们未能满足这些估计或投资者的期望；
•根据我们的股票回购计划回购我们的A类普通股，这也可能导致我们的股价比没有这样的计划时更高，并可能降低我们股票的市场流动性；
•无论是投资者还是证券分析师都不看好我们的股票结构，特别是我们的双层股权结构和董事、高管及其关联公司的重大投票权控制；
•我们或我们的现有股东向市场出售的A类普通股的额外股份，或预期的此类出售；
•我们或我们的竞争对手宣布重大产品或功能、技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；
•本行业公司的经营业绩和股票市场估值的变化，包括我们的供应商和竞争对手；
•整体股票市场的价格和成交量波动，包括整个经济趋势的结果；
•社交媒体或其他团体有针对性地努力交易和影响Stitch Fix股票的价格，例如2021年初针对GameStop公司和其他公司的活动；
•威胁或对我们提起诉讼；
•新立法和未决诉讼或监管行动的发展，包括司法或监管机构的临时或最终裁决；以及
•其他事件或因素，包括战争或恐怖主义事件、新冠肺炎等公共卫生危机造成的事件或因素，或对这些事件的反应。
此外，股票市场的极端价格和成交量波动已经并将继续影响许多电子商务和其他科技公司的股价。通常，他们的股价波动的方式与公司的经营业绩无关或不成比例。过去，在市场波动期间，股东会提起证券集体诉讼。例如，从2018年10月开始，我们和我们的某些董事和高管在推定的集体诉讼和衍生品诉讼中被起诉，指控他们违反了联邦证券法，因为他们涉嫌做出重大虚假和误导性的陈述。2022年8月26日，我们的某些股东提起集体诉讼，指控违反联邦证券法，将我们、我们的某些高管和董事列为被告，原因是他们涉嫌对我们的Freestyle股票做出了重大虚假和误导性的陈述。我们未来也可能成为这类诉讼的目标。这类证券诉讼可能会使我们承担巨额费用，转移资源和管理层对我们业务的关注，并严重损害我们的业务。
此外，由于这些波动，对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。这种变化性和不可预测性也可能导致我们无法满足行业或金融分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们的收入或经营业绩低于分析师或投资者的预期，或低于我们向市场提供的任何预测，或者如果我们向市场提供的预测低于分析师或投资者的预期，我们A类普通股的价格可能会大幅下降。即使我们已经达到了我们可能提供的任何先前公开公布的收入或收益预测，这样的股价下跌也可能发生。
我们不能保证我们的股票回购计划将完全完成，也不能保证它将提高长期股东价值。股票回购还可能增加我们股票交易价格的波动性，并可能减少我们的现金储备。
2022年1月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，回购最多1.5亿美元的已发行A类普通股，没有到期日。在2023财年，我们没有回购任何普通股，截至2023年7月29日，我们还有1.2亿美元的股票回购能力。尽管我们的董事会已经批准了这一回购计划，但该计划并不要求我们回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的股票。回购的实际时间和金额仍受到多种因素的影响，包括股价、交易量、市场状况和其他一般商业考虑。此外，我们与硅谷银行(First-Citizens Bank&Trust Company)的分支机构硅谷银行(First-Citizens Bank&Trust Company)(以购买方式继承联邦存款保险公司，成为硅谷桥银行(Silicon Valley Bridge Bank，N.A.)的接管人(作为硅谷银行的继任者))和其他贷款人的修订和重述信贷协议的条款，对我们回购股票的能力施加了限制。股票回购计划可能随时被修改、暂停或终止，我们不能保证该计划将完全完成或它将提高长期股东价值。该计划可能会影响我们股票的交易价格并增加波动性，任何终止该计划的声明都可能导致我们股票的交易价格下降。此外，这一计划可能会减少我们的现金和现金等价物以及有价证券。
现有股东未来出售股份可能会导致我们的股票价格下跌。
如果我们的现有股东在公开市场上出售或表示有意出售大量A类普通股，那么我们A类普通股的交易价格可能会下降。此外，在各种归属协议的规定和证券法第144条允许的范围内，如果行使或结算任何未偿还期权和受限股票单位，相关股票将有资格出售。根据经修订的2011年股权激励计划、2017年激励计划和2019年激励计划(统称为“激励计划”)，所有受股票期权和限制性股票单位约束并预留供发行的A类和B类普通股的所有股票已根据证券法在S-8表格中登记，该等股票有资格在公开市场出售，但受适用于关联公司的第144条限制的限制。如果这些额外的股份被出售，或者如果人们认为它们将在公开市场上出售，我们A类普通股的交易价格可能会下降。
我们普通股的双层结构将投票控制权集中在我们的董事、高管及其附属公司，并可能压低我们A类普通股的交易价格。
我们的B类普通股每股有10个投票权，A类普通股每股有1个投票权。因此，我们B类普通股的持有者，包括我们的某些董事、高管及其附属公司，能够对需要股东批准的事项施加相当大的影响力，包括选举董事和批准重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们的公司或我们的资产，即使他们持有的股票占我们股本的流通股比例低于50%。截至2023年9月15日，在我们的117,327,220股流通股中，28,465,818股由我们的董事、高管及其关联公司持有，我们的董事、高管及其关联公司持有的此类股票中有25,033,910股是B类普通股。这种所有权集中将限制其他股东影响公司事务的能力，并可能导致我们做出可能涉及您的风险或可能与您的利益不一致的战略决策。这一控制可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
此外，2017年7月，富时罗素和标准普尔宣布，将停止允许大多数新上市公司使用双重或多层次资本结构纳入其指数。受影响的指数包括S指数、S中型股400指数和S小盘600指数，这些指数共同组成了S综合指数1500。根据已宣布的政策，我们的双重资本结构目前使我们没有资格被纳入标准普尔指数，因此，试图被动跟踪S指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的股票。目前尚不清楚这些政策对被排除在指数之外的上市公司的估值产生了什么影响，或者可能产生了什么影响，但与被纳入指数的其他类似公司相比，它们可能会压低这些估值。
我们目前不打算对我们的A类普通股支付股息，因此，您实现投资回报的能力将取决于我们的A类普通股价值的增值。
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，在可预见的未来，我们预计不会为我们的A类普通股支付任何现金股息。因此，我们的A类普通股的任何投资回报都将取决于我们A类普通股的价值增加，这一点并不确定。
特拉华州的法律和我们修订和重述的公司证书以及修订和重述的章程中的条款可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得困难，从而压低我们A类普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含的条款可能会压低我们A类普通股的交易价格，因为这些条款可能会阻止、推迟或阻止公司控制权的变更或公司股东可能认为有利的管理层变更。这些规定包括：
•建立一个分类的董事会，不是所有的董事会成员都是一次选举产生的；
•允许董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设立的董事职位；
•规定董事只有在有理由的情况下才能被免职；
•要求获得绝对多数票才能修改公司注册证书和公司章程中的一些条款；
•授权发行“空白支票”优先股，董事会可用来实施股东权益计划；
•取消我们的股东召开股东特别会议的能力；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行；
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除本公司的章程；
•将针对我们的某些诉讼的法庭限制在特拉华州；
•反映我们普通股的双重等级结构；以及
•为提名我们的董事会成员或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项规定事先通知的要求。
我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的章程中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们的普通股中获得溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛来处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列类型诉讼或程序的独家法院：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•主张违反受托责任的任何行为；
•根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼；以及
•任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。
这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼。此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类《证券法》诉讼拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们修订和重述的公司注册证书进一步规定，美国联邦地区法院是解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们预计将大力主张我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他法域解决这类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些规定将由这些其他法域的法院执行。
这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项独家法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的额外费用，这可能会严重损害我们的业务。
一般风险因素
未来的证券销售和发行可能会对我们的股东造成严重稀释，并损害我们A类普通股的市场价格。
我们未来可能会发行更多的股权证券。我们还向现有员工和新员工以及我们激励计划下的其他人颁发A类普通股奖励。接受此类奖励的股票数量通常基于目标美元价值，因此股票数量随着股票价格的下降而增加。未来发行我们A类普通股的股票或转换我们B类普通股的大量股票，或者认为这些出售或转换可能发生，可能会压低我们A类普通股的市场价格，并导致我们A类普通股的现有持有者的股权被稀释。此外，只要购买我们A类普通股或B类普通股的未偿还期权被行使，或者期权或其他基于股票的奖励被发行或归属，就会进一步稀释。稀释的金额可能会很大，这取决于发行或行使的规模以及我们的股价。此外，我们可能会发行额外的股本证券，这些证券的权利可能优先于我们A类普通股的权利。因此，我们A类普通股的持有者承担未来发行债务或股权证券可能会降低我们A类普通股的价值并进一步稀释他们的所有权权益的风险。
如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制，投资者可能会对我们报告的财务信息的准确性失去信心，这可能会导致我们的股价下跌。
我们必须遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)第404条。具体地说，萨班斯-奥克斯利法案要求管理层评估我们对财务报告的内部控制的有效性，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。我们以前在内部控制方面经历过重大弱点和重大缺陷。管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年7月29日起有效。然而，我们的测试，或我们独立会计师事务所随后的测试，可能会揭示我们在财务报告方面的内部控制缺陷，这些缺陷被认为是实质性的弱点。如果我们或我们的会计师事务所发现我们的财务报告内部控制存在被认为是重大弱点的缺陷，可能会损害我们的经营业绩，对我们的声誉造成不利影响，或导致财务报告不准确。此外，如果出现任何此类缺陷，我们可能会受到诉讼、制裁或监管部门的调查，包括执行美国证券交易委员会的行动，我们可能被要求重报我们的财务业绩，任何这些都将需要额外的财务和管理资源。
即使我们没有发现缺陷，我们对财务报告的内部控制也不能防止或发现所有错误和欺诈，个人，包括员工和承包商，可以绕过这种控制。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有控制问题和舞弊情况都会被发现。
此外，我们可能会在及时和准确地报告我们的财务业绩方面遇到困难，这将影响我们及时向投资者提供信息的能力。如果我们遇到这样的困难，我们的投资者可能会对我们报告的财务信息和A类普通股交易价格的可靠性失去信心。可能会受到负面影响。
我们可能无法产生足够的资本来支持和发展我们的业务，外部资本可能无法获得或可能只有通过稀释现有股东的股权才能获得。
我们需要足够的现金和流动性来运营我们的业务，为我们的运营提供资金，并支付资本支出。我们可能无法产生足够的现金来满足我们的营运资本和资本支出需求。我们还可能需要额外的资金来支持增长或应对业务挑战。我们与硅谷银行(First-Citizens Bank&Trust Company)(联邦存款保险公司的收购继承人，作为硅谷桥银行(Silicon Valley Bridge Bank，N.A.)的接管人)和其他贷款人签订了一份修订并重述的信贷协议，但我们资本结构或收入质量的恶化可能会导致我们不遵守债务契约，这将限制我们利用信贷工具的能力。经修订的信贷协议下的循环信贷额度将于2024年5月31日终止，除非贷款人选择延长终止日期。我们的意图是在终止日期之前续订或更换这一信贷额度，但我们可能无法以对公司合理的条款或根本无法做到这一点。
我们还可能希望或需要进行股权或债务融资，以获得更多资金。资本市场环境，包括市场混乱、有限的流动性或利率波动，可能会增加融资成本或限制获得潜在的流动性来源。此外，如果我们通过进一步发行股本或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股本证券可能拥有高于A类普通股持有人的权利、优先和特权。
我们经修订及重述的信贷协议亦包含限制我们的能力，包括处置资产、进行控制权变更、合并或合并、进行收购、招致债务、产生留置权、支付股息、回购股票及进行投资的能力，并包含财务契约，要求我们维持最低自由现金流及高于指定水平的经调整流动比率，并在每个财政季度结束时按个别情况计算。这项或任何未来债务融资的限制性条款，可能会使我们更难获得资本和寻找商业机会。我们日后获得的任何债务融资，都可能涉及与我们的集资活动及其他财务和营运事宜有关的限制性条款，使我们更难获得额外资金和寻找商机。此外，我们可能无法以对我们有利的条款获得额外融资(如果有的话)。如果我们无法产生足够的资本，或在我们需要的时候，以我们满意的条款获得足够的融资或融资，我们继续支持我们的业务和应对业务挑战的能力可能会受到极大的限制，我们的业务和前景可能会失败或受到不利影响。
如果证券或行业分析师不发表关于我们的研究，或者发表关于我们、我们的业务或我们的市场的不准确或不利的研究，或者如果他们对我们的A类普通股做出相反的建议，我们A类普通股的交易价格或交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场部分受到证券或行业分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果一个或多个分析师以不利评级启动研究，或下调我们的A类普通股评级，提供关于我们竞争对手的更有利的推荐，或发表关于我们业务的不准确或不利的研究，我们的A类普通股价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们A类普通股的交易价格或交易量下降。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
我们的主要物理资产位于美国和英国。我们的公司总部位于加利福尼亚州旧金山，占地约134,000平方英尺。考虑到我们的劳动力更加分散，以及我们最近减少了员工人数，我们正在积极营销这一空间的一部分，以供转租。
我们目前还在美国租赁和运营五个履约中心。我们目前总共使用了大约 3,235,000 平方英尺，我们在这里接收供应商的商品，将产品发货给客户，并接收和处理客户的退货。这些设施位于亚利桑那州、印第安纳州、佐治亚州、宾夕法尼亚州和德克萨斯州。此外，我们在英国有一个由第三方物流承包商租赁和运营的履行中心。
2023年6月，我们宣布打算关闭我们在宾夕法尼亚州和德克萨斯州的履约中心。此外，2023年6月，我们还宣布，根据英国法律，我们将进入咨询期，探索退出英国市场。2023年8月24日，我们结束了咨询期，并决定退出我们的业务，结束我们在
英国。有关详情，请参阅本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注内的附注13“重组”。
我们相信我们的设施足以满足我们目前的需求。
项目3.法律诉讼
合并财务报表附注8“承付款和或有事项”中“或有事项”标题下的资料载于本表格10-K年度报告的附注中，以供参考。
第4项矿山安全信息披露
没有。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
普通股市场信息
我们的A类普通股每股票面价值0.00002美元，于2017年11月17日在纳斯达克全球精选市场上市，代码为SFIX。在此之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。我们的B类普通股没有公开交易市场，每股票面价值0.00002美元。
纪录持有人
截至2023年9月15日收盘，我们A类普通股有39名登记股东，B类普通股有14名登记股东。我们A类和B类普通股的实际持有者人数超过了记录持有者的人数，其中包括作为实益所有者的股东，但他们的股票是由经纪人或其他被提名者以街头名义持有的。这里提供的登记持有人的数量也不包括其股份可能由其他实体以信托形式持有的股东。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来收益，为我们业务的发展和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。未来关于宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的条件，包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
累计股票表现图
下图比较了A类普通股股东的累计总回报相对于标准普尔零售精选行业指数(S零售精选行业)和纳斯达克综合指数(纳斯达克综合指数)的累计总回报。假设在2018年7月28日对我们的A类普通股和每个指数进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资)，并跟踪其相对表现至2023年7月29日。这些比较是基于历史数据，并不是对我们A类普通股未来表现的指示，也不是为了预测。
“累积股票表现图表”项下的资料不会被视为在美国证券交易委员会“征集资料”或“存档”，或不受第14A或14C条的约束，或承担交易所法令第18条的责任，并且不会以参考方式并入根据证券法或交易所法令提交给Stitch Fix的任何文件中，不论该等文件是在本年报日期之前或之后作出，亦不论该等文件中的任何一般合并语言如何。
最近出售的未注册证券
没有。
发行人购买股票证券
2022年1月，我们的董事会批准了一项股份回购计划，回购最多1.5亿美元的我们已发行的A类普通股，没有到期日(“2022年回购计划”)。我们可以不时通过公开市场回购、私下协商的交易或其他方式回购股票，包括通过规则10b5-1交易计划。未来回购股份的实际时间、数量和价值将由本公司酌情决定，并将取决于多个因素，包括价格、交易量、市场状况和其他一般业务状况。在2023财年，我们没有回购任何普通股，截至2023年7月29日，我们还有1.2亿美元的股票回购能力。
项目6.选定的财务数据。
自本年度报告之日起，不存在S-K法规第301项规定的信息披露。
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
阁下应阅读以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，以及本公司经审核综合财务报表及相关附注，载于本年度报告(“年报”)第II部分第8项。我们使用52周或53周的财政年度，我们的财政年度在离当年7月31日最近的星期六结束。每个财政年度通常由四个13周的财政季度组成，每个财政季度在最接近该季度最后一个月的最后一天的星期六结束。截至2023年7月29日(简称2023财年)、2022年7月30日(简称2022财年)、2021年7月31日(简称2021财年)的财年由52周组成。截至2024年8月3日的财年(简称2024财年)为53周。在本年度报告中，除非另有说明，否则所有提及季度和年度的内容均指我们的会计季度和会计年度。
此外，本讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。由于几个因素的影响，我们的实际结果和某些事件的发生时间可能与这些前瞻性陈述中预期或暗示的情况大不相同，这些因素包括本年度报告第I部分第1A项下“风险因素”一节中讨论的那些因素。请参阅本年度报告中的“关于前瞻性陈述的特别说明”。
关于我公司财务状况和经营业绩的讨论2023财年，与2022财年，如下所示。关于我们的财务状况和经营业绩的讨论2022财年，与2021财年，可在本署年报第7项下找到。2022财年，于2022年9月21日提交给美国证券交易委员会，可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和我们网站投资者关系部分的美国证券交易委员会备案部分获得，网址为：https://investors.stitchfix.com.
概述
自2011年成立以来，我们通过个性化的服装、鞋子和配饰发货，帮助数百万女性、男性和儿童发现和购买他们喜欢的东西。目前，客户可以通过两种方式之一与我们互动，这两种方式结合在一起，形成了一个涵盖造型、购物和灵感的个性化体验生态系统：(1)通过我们的算法接收由Stitch Fix造型师发送的个性化发货；或(2)根据个性化的服装和款式推荐从我们的网站或移动应用程序直接购买(“Freestyle”)。对于修复，客户可以选择安排自动发货或按需订购后，他们填写了我们的网站或移动应用程序的风格配置文件。在收到修复后，我们的客户购买他们想要保留的物品，并退回其他物品(如果有的话)。Freestyle利用我们的算法来推荐个性化的服装和物品分类，这些衣服和物品会在一天中不断更新，并随着我们对客户的更多了解而不断发展。
为2023财年，我们报告的收入为16亿美元，同比下降21.0%2022财年。截至2023年7月29日和2022年7月30日，我们分别拥有约3,297,000名和3,795,000名活跃客户，同比下降13.1%。有关如何定义和计算活跃客户的信息，请参阅下面标题为“关键财务和运营指标”的部分。
财年 2023年和财政2022，我们的净收入同比下降，这主要是由于我们在获取和留住客户方面面临的挑战。我们预计，在获取和留住活跃客户方面的这些挑战将继续对2024财年的净收入产生负面的复合影响。此外，我们正在应对当前宏观经济环境带来的不确定性，并继续专注于留住现有客户，改善新客户的转换，并增强我们对新客户和现有客户的整体客户体验。
本财年净亏损2023为1.72亿美元，而本财年净亏损为2.071亿美元2022。尽管收入同比下降，但由于以下所述的几项重组行动，我们在2023财年的净亏损较低，这些重组行动减少了固定和可变运营费用，以及广告费用的减少。
有关净亏损构成的更多信息，请参阅下面标题为“经营业绩”的章节。
重组
财年 2023,为配合及扩展于2022年6月公布的重组计划(“2022年重组计划”)，我们进行了数项重组行动。采取这些行动是为了降低我们未来的固定和可变运营成本，使我们能够集中关键能力，加强决策以提高效率，并确保我们将资源分配到最关键的优先事项上。我N关于为2022年结构调整计划开展的活动，下文将进一步说明，w我们记录了以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 现金重组费用： | | | | |
遣散费和与雇员有关的福利 (1) | | $ | 18,299 | | | $ | 10,869 | |
其他 (4) | | 3,526 | | | — | |
非现金重组费用： | | | | |
资产减值(1, 2) | | 18,190 | | | 6,154 | |
加速折旧(1) | | 2,805 | | | — | |
存货减值(3) | | 553 | | | 719 | |
其他 (1) | | 1,364 | | | — | |
| 全面重组 | | $ | 44,737 | | | $ | 17,742 | |
(1) 在综合经营报表和全面损失中确认为销售、一般和行政费用。
(2) 2023财年包括经营租赁使用权资产以及财产和设备的减损。
(3) 在综合经营报表和全面亏损中确认。
(4)主要包括未来收到库存的确定采购承诺预计产生的损失。
以下是年采取的重组行动摘要 与2022年重组计划相关的2023财年和2022财年：
•2022财年，2022年重组计划使我们当时的员工人数减少了约4%，其中包括当时受薪职位的约15%。
•为推进和扩大2022年重组计划，我们于2023年1月实施了终止计划(“2023年1月裁减部队”)。2023年1月的裁员使我们当时的员工队伍减少了大约6%，其中包括我们当时受薪职位的大约20%。关于2023年的裁员，我们当时的首席执行官同意从2023年1月5日起辞去公司和董事会的职务。
•为了推进和扩大2022年重组计划，2023年6月，我们宣布打算关闭我们在宾夕法尼亚州伯利恒和德克萨斯州达拉斯的履行中心。
•此外，2023年6月，我们还宣布，根据英国法律，我们将进入咨询期，探索退出英国市场。2023年8月24日，我们结束了咨询期，决定退出在英国的业务，结束在英国的业务。
与根据2022年重组计划，我们估计2024财年我们将产生900万至1200万美元的额外现金重组费用。我们预计这些支出将在2024财年前三个财季发生，基本上所有这些现金支付都将在截至2024年4月27日的第三财季结束前完成。有关重组行动的进一步详情，请参阅本年度报告第II部分第8项所载合并财务报表附注内附注13“重组”。2023财年和2022财年。
我们正在继续评估其他固定和可变运营成本，包括进一步理顺我们的房地产足迹，并继续优化和遵守我们的营销战略，以更好地定位我们的盈利能力。然而，我们未来的经营业绩将取决于我们成功驾驭当前业务挑战和整体宏观经济环境的能力。
关键财务和运营指标
非公认会计准则财务指标
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告我们的财务结果。然而，管理层认为，某些非GAAP财务指标为我们的财务信息使用者提供了更多有用的信息来评估我们的业绩。我们认为，调整后的EBITDA经常被投资者和证券分析师用于对公司的评估，这一补充措施有助于公司之间的比较。我们认为自由现金流是一个重要的衡量标准，因为它代表了在扣除资本支出后，我们有多少来自运营的现金可用于可自由支配和非可自由支配项目。这些非GAAP财务衡量标准可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。
我们的非GAAP财务指标不应与根据GAAP编制的财务信息分开考虑，也不应作为其替代品。与最接近的可比GAAP衡量标准相比，使用我们的非GAAP财务衡量标准存在几个限制。其中一些限制包括：
•调整后的EBITDA不包括利息收入和其他(收入)支出，因为这些项目不是我们核心业务的组成部分；
•调整后的EBITDA不反映我们的所得税拨备(利益)，这可能会增加或减少我们可用现金；
•调整后的EBITDA不包括财产和设备折旧和摊销的经常性非现金支出，虽然这些是非现金支出，但正在折旧和摊销的资产可能需要在未来更换；
•调整后的EBITDA不包括基于股票的薪酬的非现金支出，在可预见的未来，股票薪酬一直是我们吸引和留住员工的重要组成部分，也是我们业务中的一项重大经常性支出；
•经调整的EBITDA不包括与离散重组计划相关的成本，以及在战略性质和频率上与正在进行的计划根本不同的其他一次性成本。我们认为，剔除这些项目有助于更一致地比较一段时间以来的经营业绩，但这些成本确实包括现金流出；以及
•自由现金流不代表可自由支配的剩余现金流总额，也不反映我们未来的合同承诺。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为净亏损，不包括利息收入、其他收入(费用)、净额、所得税拨备(福利)、折旧和摊销、基于股票的薪酬支出、重组和其他一次性成本。下表列出了每个时期的净亏损(最具可比性的公认会计准则财务指标)与调整后的EBITDA的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| | | | | | |
| 净亏损 | | $ | (171,973) | | | $ | (207,121) | | | $ | (8,876) | |
| 加(减)： | | | | | | |
| 利息收入 | | (6,220) | | | (930) | | | (2,610) | |
其他(收入)费用，净额 | | (1,094) | | | 2,355 | | | 366 | |
所得税拨备(福利) | | 1,490 | | | (2,349) | | | (52,241) | |
折旧及摊销(1) | | 39,541 | | | 35,011 | | | 27,610 | |
基于股票的薪酬费用(2) | | 104,492 | | | 127,373 | | | 100,696 | |
重组和其他一次性成本(3) | | 50,578 | | | 26,206 | | | — | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 16,814 | | | $ | (19,455) | | | $ | 64,945 | |
(1) 在2023财年，折旧和摊销不包括反映在“重组和其他一次性成本”中的280万美元。
(2) 在2022财年，股票薪酬支出不包括反映在“重组和其他一次性成本”中的110万美元。
(3) 2023财年，重组费用为4470万美元，其他一次性成本为580万美元，用于留任员工的奖金。在2022财年，重组费用为1770万美元，其他一次性成本为850万美元，用于留任员工的奖金。有关详情，请参阅本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注内的附注13“重组”。
自由现金流
我们将自由现金流定义为经营活动的现金流量因购买财产和设备而减少，这些现金流量包括在投资活动的现金流量中。下表列出了最具可比性的公认会计准则财务指标--经营活动提供(用于)的现金流量净额的对账，以便在所列各期间实现自由现金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| | | | | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 57,830 | | | $ | 55,395 | | | $ | (15,675) | |
| 扣除： | | | | | | |
| 购置财产和设备 | | (19,012) | | | (46,351) | | | (35,256) | |
| 自由现金流 | | $ | 38,818 | | | $ | 9,044 | | | $ | (50,931) | |
| 投资活动提供的现金净额 | | $ | 64,326 | | | $ | 10,233 | | | $ | 39,093 | |
| 用于融资活动的现金净额 | | $ | (15,539) | | | $ | (60,250) | | | $ | (38,885) | |
运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 活跃客户（千） | | 3,297 | | | 3,795 | | | 4,165 | |
| | | | | | |
活动客户端
我们相信，活跃客户的数量是我们增长和业务整体健康状况的关键指标。我们将活跃客户定义为在之前52周内通过Freestyle退房或通过Freestyle发货的客户，截至该期间的最后一天。当客户通过我们的移动应用程序或在我们的网站上表明她保留了哪些物品时，她就会签出Fix。我们将每个女性、男性或儿童的账户视为客户，即使他们共享同一个家庭。截至2023年7月29日和2022年7月30日，我们分别拥有3,297,000和3,795,000活跃客户，同比下降13.1%。活跃客户的减少是由于新增客户减少，以及客户变得不活跃，我们认为这两者都受到了宏观经济环境的影响。
每个活跃客户的净收入
我们认为，每个活跃客户的净收入是衡量客户参与度和满意度的指标。我们根据前四个会计季度的净收入除以截至该期间最后一天的活跃客户数量来计算每个活跃客户的净收入。截至2023年7月29日和2022年7月30日，每个活跃客户的净收入分别为497美元和546美元，同比下降9.0%，因为我们观察到最近一段时间客户支出减少，包括新客户活动减少。
影响我们业绩的因素
宏观经济环境
我们的业务和经营业绩受到国家和全球经济状况及其对消费者可自由支配支出的影响。由于宏观经济环境正在经历通货膨胀、利率上升、衰退担忧、劳动力市场趋紧以及未来政治经济大环境的普遍不确定性，我们已经看到并预计消费者信心和消费需求将继续受到负面影响。随着这种充满挑战和不确定的经济环境继续下去，我们无法预测这种情况是否或何时会改善或恶化，或者这种情况可能对我们的业务产生什么影响。
库存管理
我们利用我们的数据科学来购买和管理我们的库存，包括商品分类和履行中心优化。由于我们的商品种类与客户成功直接相关，我们有时可能会优化库存，优先考虑客户的长期成功，而不是短期毛利率影响。为了确保有足够的商品供应，我们通常在客户购买服装的趋势得到确认之前，提前并经常发出采购订单。因此，我们很容易受到需求和定价变化以及购买时商品供应的影响。我们产生了库存冲销和库存储备的变化，这影响了我们的毛利率。此外，我们的库存投资将随着业务需求的变化而波动。
供应链约束和延误继续缓解，在2023财年，库存接收的时间和金额没有受到供应链延误的影响。因此，我们不再提前订购产品。
客户获取和接洽
为了发展我们的业务，我们必须继续获得客户，并成功地吸引和留住他们。我们的营销战略旨在保持流动性和实现盈利，同时吸引长期客户以推动增长。我们利用数字和线下渠道来吸引新的访问者访问我们的网站或移动应用程序，然后将他们转化为客户。我们的营销成本主要由广告、客户推荐和公关费用组成。在任何给定时间，我们的广告努力可能包括社交媒体营销、关键字搜索活动、联盟计划、合作伙伴关系、与名人和有影响力的人的活动、展示广告、电视、广播、视频、内容、直接邮件、电子邮件、移动“推送”通信、短信和搜索引擎优化。我们的营销费用在不同时期有所不同，我们预计这一趋势将继续下去。在2024财年，我们预计我们的营销支出占收入的百分比将与2023财年相对一致。
营销费用在合并运营报表和全面亏损中记录在销售、一般和管理费用中，营销费用中最大的组成部分是广告，2023财年为1.195亿美元，而2022财年为2.034亿美元。从2023财年第二季度开始，我们开始将有影响力的活动的成本计入广告费用，并修订了广告费用。2022财年以反映这些费用的计入。
运营和基础设施
我们打算利用我们的数据科学和对客户需求的深入了解，在技术和产品方面进行有针对性的投资，并计划优先进行近期正回报的投资。在2023财年第二季度，我们决定关闭盐湖城实施中心，以优化网络容量。2023年6月，我们宣布打算关闭我们在宾夕法尼亚州伯利恒和德克萨斯州达拉斯的履约中心。此外，2023年6月，我们还宣布，根据英国法律，我们将进入咨询期，探索退出英国市场。2023年8月24日，我们结束了咨询期，决定退出在英国的业务，结束在英国的业务。有关详情，请参阅本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注内的附注13“重组”。
商品组合
我们提供各种类别、品牌、产品类型和价位的服装、鞋子和配饰。我们目前为以下类别的客户提供服务：女性、小儿科、母体科、男科、优等科和儿童科。我们经营包括高端品牌在内的第三方品牌商品，以及我们自己的自有品牌。我们还提供各种各样的产品类型，包括牛仔、连衣裙、衬衫、裙子、鞋子、珠宝和手袋。我们销售各种价格点的商品，未来可能会进一步扩大我们的价格点产品。
从历史上看，我们商品组合的变化并没有导致我们的毛利率出现重大波动；然而，类别、品牌、产品类型和价位确实有一系列的利润率概况。例如，我们拥有的自有品牌通常比我们的第三方品牌贡献了更高的利润率，而第三方品牌通常贡献了更低的利润率。我们继续发展我们的商品组合，以改善客户体验并吸引新的活跃客户。商品组合的变化将导致我们的毛利率在不同时期之间波动。
经营成果的构成部分
收入
我们通过Fix和Freestyle产品销售商品获得收入。在我们的Fix服务中，我们收取一笔不可退还的预付费用，称为“造型费用”，计入所购买的任何商品。我们提供Style Pass，为精选的美国客户提供另一种选择，无需支付每次修复的造型费用。Style Pass客户为购买商品支付的无限造型年费是不可退还的。我们扣除折扣、销售税和预计退款，得出净收入，在本年度报告中我们将其称为收入。我们还确认了礼品卡的预计破损收入所产生的收入。
销货成本
销售成本包括商品成本、进出客户的运费和运费、库存冲销和库存储备的变化、支付处理费用和包装材料成本，并被预计退回的商品的可收回成本所抵消。我们预计我们销售的商品成本占收入的百分比将主要由于我们管理库存和商品组合的方式而波动。我们对销售商品成本的分类可能与我们行业中的其他公司不同，也可能无法进行比较。
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用(“SG&A”)主要包括我们员工的薪酬和福利成本，包括基于股票的薪酬支出，包括我们的造型师、实施中心运营、数据分析、商品销售、工程、营销、客户体验和公司人员。SG&A还包括营销和广告成本、第三方物流成本、我们履行中心和办公室的设施成本、专业服务费、信息技术成本以及折旧和摊销费用。作为我们整个重组和降低成本行动的结果2023财年和2022财年，我们预计2024财年SG&A与财年相比将继续下降2023。我们对SG&A中某些组件的分类可能与我们行业中的其他公司不同，可能无法进行比较。
利息收入
利息收入来自我们的现金等价物和可供出售证券的投资。
所得税拨备(福利)
我们的所得税拨备（福利）包括根据颁布的联邦、州和国际税率对联邦、州和国际所得税的估计，并根据允许的抵免、扣除、不确定的税收状况以及我们的联邦和州净递延税资产估值变化进行调整。
经营成果
截至2023年7月29日、2022年7月30日和2021年7月31日的财年比较
下表列出了我们在所示期间的业务成果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 | | 更改百分比 | | 更改百分比 |
| 收入，净额 | | $ | 1,638,423 | | | $ | 2,072,812 | | | $ | 2,101,258 | | | (21.0) | % | | (1.4) | % |
| 销货成本 | | 946,902 | | | 1,164,338 | | | 1,153,622 | | | (18.7) | % | | 0.9 | % |
| 毛利 | | 691,521 | | | 908,474 | | | 947,636 | | | (23.9) | % | | (4.1) | % |
| 销售、一般和管理费用 | | 869,318 | | | 1,116,519 | | | 1,010,997 | | | (22.1) | % | | 10.4 | % |
| 营业亏损 | | (177,797) | | | (208,045) | | | (63,361) | | | (14.5) | % | | 228.3 | % |
| 利息收入 | | 6,220 | | | 930 | | | 2,610 | | | * | | (64.4) | % |
| 其他收入(费用)，净额 | | 1,094 | | | (2,355) | | | (366) | | | (146.5) | % | | * |
| 所得税前亏损 | | (170,483) | | | (209,470) | | | (61,117) | | | (18.6) | % | | 242.7 | % |
| 所得税拨备(福利) | | 1,490 | | | $ | (2,349) | | | $ | (52,241) | | | (163.4) | % | | (95.5) | % |
| 净亏损 | | $ | (171,973) | | | $ | (207,121) | | | $ | (8,876) | | | (17.0) | % | | * |
*没有意义
下表载列我们的经营业绩组成部分占收益净额的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 收入，净额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 销货成本 | | 57.8 | % | | 56.2 | % | | 54.9 | % |
毛利率 | | 42.2 | % | | 43.8 | % | | 45.1 | % |
| 销售、一般和管理费用 | | 53.1 | % | | 53.9 | % | | 48.1 | % |
| 营业亏损 | | (10.9) | % | | (10.0) | % | | (3.0) | % |
| | | | | | |
| 利息收入 | | 0.4 | % | | — | % | | 0.1 | % |
| 其他收入(费用)，净额 | | 0.1 | % | | (0.1) | % | | — | % |
| 所得税前亏损 | | (10.4) | % | | (10.1) | % | | (2.9) | % |
| 所得税拨备(福利) | | 0.1 | % | | (0.1) | % | | (2.5) | % |
| 净亏损 | | (10.5) | % | | (10.0) | % | | (0.4) | % |
注：由于四舍五入，此表中的百分比之和可能不等于总数。
收入和毛利率
收入 2023财年与年收入相比减少4.344亿美元，即21.0% 2022财年.收入下降主要是由于2022年7月30日至2023年7月29日活跃客户下降13.1%，导致商品销售减少。收入还受到年每位活跃客户净收入下降9.0%的影响 2023财年，与2022财年，正如我们观察到客户最近一段时间的支出减少了一样。
毛利率 2023财年，较上年同期下降160个基点2022财年。减少的主要原因是产品和运输成本占收入的百分比上升，但由于我们更好地调整了库存构成，导致库存冲销占收入的百分比较低，因此我们的库存状况得到了很大程度的抵消。
销售、一般和管理费用
SG&A In2023财年与去年同期相比减少2.472亿美元，降幅22.1%2022财年这主要是由于薪酬和福利支出减少了1.495亿美元，包括基于股票的薪酬下降，这主要是由于我们的重组行动以及由于销售量下降导致可变劳动力成本的减少。这些减少被重组和其他一次性成本同比增加2440万美元部分抵消。由于我们决定减少广告支出，与2022财年相比，我们的广告支出减少了8390万美元，这也影响了SG&A支出2023财年.
年SG&A占收入的百分比降至53.1%2023财年，而去年同期为53.9%2022财年。SG&A利润率的下降主要与广告收入的减少有关，广告收入占#年净收入的7.3%2023财年，相比之下，年净收入的9.8%2022财年。这主要被重组和其他一次性成本所抵消，这些成本占净收入的比例从本财年的1.3%上升2022年至3.1%的财年2023.
所得税拨备
下表汇总了我们在所示期间的有效税率：
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| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 所得税前亏损 | | $ | (170,483) | | | $ | (209,470) | | | $ | (61,117) | |
| 所得税拨备(福利) | | 1,490 | | | (2,349) | | | (52,241) | |
| 实际税率 | | (0.9) | % | | 1.1 | % | | 85.5 | % |
我们在美国和英国都要缴纳所得税。我们的实际税率和所得税拨备在#年有所增加与2023财年相比 2022财年，主要是由于额外的外国所得税和由于时效法规失效而减少的准备金释放。
流动性与资本资源
流动资金来源
我们的流动性的主要来源是我们运营的现金流。
截至2023年7月29日，我们拥有2.394亿美元的现金和现金等价物，以及1820万美元的合同到期日不超过12个月的短期投资。
我们是2021年6月2日与硅谷银行签订并于2022年7月29日修订的1亿美元修订和重述信贷协议(“修订信贷协议”)的缔约方，硅谷银行是First-Citizens Bank&Trust Company(联邦存款保险公司的收购继承人，作为硅谷桥银行的接管人(作为硅谷银行的继承人)的一个部门)和其他贷款人的子公司。修订后的信贷协议包括3,000万美元的信用证分贷款和高达4,000万美元的Swingline分贷款。截至2023年7月29日，我们在经修订的信贷协议下的循环信贷额度上没有任何未偿还的借款，我们的借款能力因未偿还信用证而减少了7810万美元。
吾等根据经修订信贷协议及与任何贷款人订立的任何对冲或现金管理协议所承担的义务，以吾等现时及未来的所有财产、权利及资产作抵押，包括但不限于现金、货物、设备、合约权、金融资产及无形资产。经修订信贷协议载有限制(其中包括)处置资产、进行控制权变更、合并或合并、进行收购、招致债务、产生留置权、支付股息、回购股票及进行投资的能力，但均受若干例外情况所规限。经修订的信贷协议亦载有财务契约，要求我们维持最低自由现金流及高于指定水平的经调整流动比率，并于每个财政季度结束时按个别情况计算。经修订的信贷协议载有违约事件，包括(其中包括)未能支付本金、利息或费用、违反契诺、陈述及保证不准确、与某些其他债务交叉违约、破产及无力偿债事件，以及重大判决。
经修订的信贷协议下的循环信贷额度将于2024年5月31日终止，除非贷款人选择延长终止日期。我们的目的是在终止日期前续签或更换信用额度。
有关经修订信贷协议的条款，请参阅本年度报告第II部分第8项表格10-K所载综合财务报表附注内附注7“信贷协议”。
现金的用途
我们现金的主要用途包括运营成本，如购买商品、承担租赁义务、补偿和福利、营销以及支持我们业务所需的其他支出。
我们相信，我们现有的现金、现金等价物和投资余额将足以满足我们至少在未来12个月及以后的营运资本和资本支出需求。
股份回购
2022年1月，我们的董事会批准了一项股份回购计划，回购最多150.0美元的我们已发行的A类普通股，没有到期日(“2022年回购计划”)。我们可以不时通过公开市场回购、私下协商的交易或其他方式回购股票，包括通过规则10b5-1交易计划。未来回购股份的实际时间、数量和价值将由本公司酌情决定，并将取决于多个因素，包括价格、交易量、市场状况和其他一般业务状况。回购的资金将来自公司现有的现金和现金等价物或未来的现金流。回购计划可随时修改、暂停或终止。该公司在2023财年没有回购A类普通股。截至2023年7月29日，根据2022年回购计划，公司已回购了2,302,141股A类普通股，回购金额约为3,000万美元。截至2023年7月29日，我们还有120.0美元的股票回购能力。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 57,830 | | | $ | 55,395 | | | $ | (15,675) | |
| 投资活动提供的现金净额 | | 64,326 | | | 10,233 | | | 39,093 | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (15,539) | | | (60,250) | | | (38,885) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 1,885 | | | (4,228) | | | 1,797 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | $ | 108,502 | | | $ | 1,150 | | | $ | (13,670) | |
经营活动提供(用于)的现金
在.期间2023财年，经营活动提供的现金为5,780万美元，其中包括净亏损1.72亿美元，经150.1美元的非现金费用调整后，以及净营业资产和负债的变化7,970万美元。非现金费用主要是由1.045亿美元的股票薪酬支出，4330万美元的折旧、摊销和增值，以及1820万美元的资产减值费用推动的。我们净营业资产和负债的变化主要是由于库存收据减少，使库存余额与当前需求保持一致，导致我们的库存余额变化7840万美元，以及所得税退款带来的5300万美元的现金流入，但由于付款时间的原因，我们的应付账款和应计负债减少了6340万美元，部分抵消了这一变化。
在.期间2022财年，经营活动提供的现金为5540万美元，其中包括2.071亿美元的净亏损，经1.881亿美元的非现金费用和7440万美元的净运营资产和负债变动调整后的净亏损。非现金费用主要由1.285亿美元的股票薪酬支出，3720万美元的折旧、摊销和增值，1660万美元的库存准备金和620万美元的资产减值费用推动。我们净营业资产和负债的变化主要是由于存货收付的时间安排导致我们的应付账款余额增加了7130万美元。
投资活动提供的现金
在.期间2023财年，投资活动提供的现金为6,430万美元，主要涉及购买、销售和到期的高评级可供出售证券的净现金流约8,250万美元，部分被购买财产和设备的约1,900万美元所抵消。
在.期间2022财年投资活动提供的现金为1,020万美元，主要涉及购买、销售和到期的高评级可供出售证券的净现金流5660万美元，部分被购买财产和设备的4640万美元所抵消。
用于融资活动的现金
在.期间2023财年，用于融资活动的现金为1,550万美元，这主要是由于支付了与归属限制性股票单位有关的预扣税款1,560万美元。
在.期间2022财年，用于融资活动的现金为6,030万美元，主要是用于支付与归属限制性股票单位有关的预扣税款3,170万美元和回购普通股3,000万美元，但被行使股票期权所得的150万美元部分抵销。
汇率变动对现金及现金等价物的影响
2023年7月29日和2022年7月30日的现金和现金等价物都受到了英镑兑美元汇率波动的影响。
合同义务和其他承诺
我们最重要的合同义务与我们履行中心和公司办事处的库存采购承诺和运营租赁义务有关。截至2023年7月29日，我们有1.68亿美元的可执行和具有法律约束力的库存采购承诺，主要在一年内到期。有关本公司经营租赁的合约责任的资料，请参阅本年报第II部分第8项综合财务报表附注内的附注4“租赁”。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制我们的财务报表时，我们需要对未来事件做出假设和估计，并应用影响资产、负债、收入和费用报告金额以及相关披露的判断。我们的估计是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为对我们的合并财务报表有最重大影响的关键会计政策、估计和判断如下。
库存，净额
存货，净额是指按照先进先出(“FIFO”)法以成本或可变现净值中的较低者入账的产成品。我们根据历史趋势为过剩和缓慢移动的库存建立准备金，我们预计会以低于成本的价格注销或出售，这是基于历史趋势，考虑了库存的年龄和特定物品的直销率等因素。此外，我们估计并累计了客户库存的百分比，以及损坏的项目和我们打算清仓的项目的收缩。估计是为了将丢失、被盗、损坏或被清理的物品的库存价值降低到可变现净值。如果由于客户商品偏好、客户需求或经济状况的变化，实际情况与我们的估计有很大差异，可能需要额外的库存减记，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。截至2023年7月29日，我们的库存储量估计如果变化10%，将导致储量变化约420万美元。
在这两次2023财年和2022财年，我们记录了与过剩和缓慢移动的春季和夏季库存相关的额外特定储备。此外，在财政方面2023,与计划退出英国业务有关，我们记录了一项特定的库存储备，以成本或可变现净值较低的价格记录英国库存的预期损失，基于退出这项业务的预计销售额。除这些特定储备金外，我们并没有对计算财政年度成本或可变现净值储备金中较低者的假设作出任何重大改变。2023年或2022财年.
基于股票的薪酬
我们向员工和董事会成员授予股票期权和限制性股票单位(“RSU”)，并根据授予日此类奖励的公允价值确认基于股票的薪酬支出。我们使用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权的公允价值。此模型要求我们使用某些估计和假设，例如：
•我们普通股的预期波动率-基于我们普通股的历史波动率和隐含波动率的均匀混合；
•我们股票期权的预期期限-根据历史平均水平，我们的股票期权预计将有出色表现的时期。
•预期股息率-由于我们尚未支付也不预期支付普通股股息，我们的预期股息率为0%；以及
•无风险利率-基于授予日生效的美国财政部零息票据，其到期日等于授予的期权的预期条款。
我们记录基于股票的补偿费用，扣除估计的没收，因此只记录我们预期授予的股票期权和RSU的费用。我们根据我们以往对股票期权的丧失和RSU进行调整，以反映未来事实和情况的变化(如果有)，以估计没收。如果实际罚没与我们最初的估计不同，我们将修正我们的估计罚没率。
我们将继续使用判断来评估与我们的基于股票的薪酬支出相关的假设。随着我们继续积累与我们普通股相关的数据，我们可能会对我们的估计和假设进行改进，这可能会影响我们未来基于股票的薪酬支出。
所得税
我们在美国和英国都要缴纳所得税。我们使用资产负债法计算所得税拨备，在该方法下，递延税项资产和负债根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异以及税项抵免结转的预期未来税务后果进行确认。递延税项资产和负债采用现行颁布的税率计量，该税率预计将适用于预期实现或结算该等税项资产和负债的年度的应纳税所得额。
递延税项资产为未来变现进行评估，并减去估值准备金至更有可能变现的金额。在评估未来变现的可能性时，我们会考虑许多因素，包括我们最近的累积亏损、未来较早几年的盈利预期，以及其他相关因素。
在确定我们不确定的税收状况时，需要做出重大判断。我们不断审查与所有正在进行的审查和开始纳税年度有关的问题，以评估我们的纳税义务是否充分。我们在两步法下评估不确定的税收状况。第一步是评估不确定的税收状况以供确认，方法是确定现有证据的权重是否表明，根据其技术价值进行审查后，该状况更有可能得到维持。第二步是，对于那些符合认可标准的职位，将税收优惠衡量为实现可能性超过50%的最大金额。我们相信，根据我们的评估，我们记录的纳税义务足以覆盖所有未结纳税年度。这种评估依赖于估计和假设，并涉及对未来事件的重大判断。如果我们对这些问题的结果的看法发生变化，我们将在做出此类决定的期间内调整所得税支出。我们将与所得税有关的利息和罚金归类为所得税费用。
收入确认
收入确认为扣除销售税、折扣和预计退款后的净额。我们根据我们的历史退款模式记录退款准备金。我们的退款准备金对我们经营业绩的影响可能会根据客户退款活动随时间的变化而波动。
我们也向客户销售礼品卡，并根据礼品卡的面值建立赔偿责任。如果没有使用礼品卡，我们将按客户在预期礼品卡使用期内使用礼品卡的比例确认预计的礼品卡损坏收入，但要符合向政府机构汇出余额的要求。
我们在2023财年没有对我们的收入确认会计政策做出任何实质性的改变。
近期会计公告
有关最近的会计声明，请参阅本年度报告第二部分第8项表格10-K所载合并财务报表附注内的附注2“重要会计政策”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
由于利率波动，我们的现金等价物和可供出售证券的投资面临市场风险，这可能会影响我们的利息收入和我们投资的公平市场价值。然而，由于我们投资组合截至2023年7月29日的短期性质，我们不认为利率立即上升或下降10%会对我们投资组合的公平市场价值产生实质性影响。因此，我们预计市场利率的突然变化不会对我们的综合财务业绩产生重大影响。
外币风险
截至2023年7月29日，我们的收入以美元和英镑计价。我们在英国的业务使我们的运营费用受到外币汇率波动的影响。外币汇率的波动也可能导致美元或英镑以外货币交易的交易收益或亏损。对于2023财年，假设汇率上升或下降10%不会对我们的综合财务业绩产生实质性影响。
通货膨胀率 风险
我们的成本受到通胀压力的影响，我们预计这种压力将持续下去，如果这些压力变得很大，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这种更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。影响我们业务的主要通胀因素是商品成本、运输和运费以及劳动力成本。此外，尽管很难量化，但我们认为通胀正在对我们客户的可自由支配支出习惯产生不利影响，这已经并可能继续影响净收入。
项目8.财务报表和补充数据
STITCH Fix，Inc.
合并财务报表索引
| | | | | | | | |
| | 页面
数 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：34) | | 45 |
| 合并财务报表： | | |
合并资产负债表 | | 47 |
合并经营报表和全面亏损 | | 48 |
股东权益合并报表 | | 49 |
合并现金流量表 | | 50 |
合并财务报表附注 | | 51 |
独立注册会计师事务所报告
致Sstich Fix，Inc.的股东和董事会：
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附的截至2023年7月29日和2022年7月30日的Sstich Fix，Inc.及其子公司(“本公司”)的综合资产负债表，截至2023年7月29日、2022年7月30日和2021年7月31日的每个财政年度的相关综合经营报表和全面亏损、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年7月29日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2023年7月29日和2022年7月30日的财务状况，以及截至2023年7月29日、2022年7月30日和2021年7月31日的每个财政年度的经营业绩和现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。此外，我们认为，截至2023年7月29日，公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对这些财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
库存、净超额和缓慢流动的库存准备金--见财务报表附注2
关键审计事项说明
公司建立库存储备，以成本或可变现净值较低的价格记录库存。库存准备金的一部分是指预期在未来某一日期以低于成本的价格注销或以其他方式处置的手头过剩和移动缓慢的库存的数额。本公司对超额和缓慢移动的库存准备金的适当数额的估计利用了某些投入并涉及判断。这些输入包括与历史趋势、历史库存注销活动和现有库存账龄相关的数据。计算和分析历史趋势数据、历史核销活动以及将这一分析应用于现有库存涉及复杂的计算。
鉴于估计的不确定性受到许多主观因素的影响，包括当前和未来的客户商品偏好、消费者支出趋势和经济状况，我们将超额和缓慢移动库存的估计库存储备确定为关键审计事项。这要求审计师在执行审计程序时，结合用于确定过剩和缓慢流动库存的假设和投入，包括历史库存趋势、历史库存注销活动和现有库存账龄，评估这些主观因素的方法和合理性，并提高审计人员的判断力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与超额和缓慢流动的库存准备金有关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了对管理层超额和缓慢移动的库存储备估计进行控制的有效性。
•我们将本年度的实际冲销活动与公司上一年估计的超额和缓慢变动的准备金进行比较，以评估管理层准确估计准备金的能力。
•我们评估了支持管理层估计的特定投入的适当性，并执行了审计程序，包括现有库存的年龄、历史库存趋势和历史注销活动。
•我们评估了管理层在估算超额和缓慢变动的库存储备时使用的方法和假设的适当性和一致性，其中包括考虑按商品类别划分的注销趋势、现有库存的老化分布以及当前和未来客户商品偏好、消费者支出趋势和经济状况的影响。
•我们利用与管理层估计一致的投入、假设和方法，重新计算了超额和缓慢移动的库存准备金。
•我们通过评估2023年7月29日之后的库存冲销活动，寻找超额和缓慢移动的库存准备金可能被低估的迹象。
/s/ 德勤律师事务所
加州旧金山
2023年9月20日
自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。
缝合修复公司。
合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 239,437 | | | $ | 130,935 | |
| | | | |
| 短期投资 | | 18,161 | | | 82,049 | |
| 库存，净额 | | 137,176 | | | 197,251 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 30,014 | | | 39,456 | |
| 应收所得税 | | 673 | | | 27,561 | |
| 流动资产总额 | | 425,461 | | | 477,252 | |
| 长期投资 | | — | | | 17,713 | |
应收所得税，扣除流动部分 | | — | | | 26,091 | |
| 财产和设备，净额 | | 79,757 | | | 103,375 | |
经营性租赁使用权资产 | | 106,098 | | | 132,179 | |
| | | | |
| 其他长期资产 | | 3,162 | | | 7,925 | |
| 总资产 | | $ | 614,478 | | | $ | 764,535 | |
| 负债与股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 99,317 | | | $ | 143,934 | |
经营租赁负债 | | 29,343 | | | 29,014 | |
| 应计负债 | | 78,795 | | | 94,416 | |
| | | | |
| 礼品卡责任 | | 10,355 | | | 10,551 | |
| 递延收入 | | 11,551 | | | 14,441 | |
| 其他流动负债 | | 8,750 | | | 3,214 | |
| 流动负债总额 | | 238,111 | | | 295,570 | |
| 经营租赁负债，扣除当期部分 | | 125,418 | | | 141,334 | |
| | | | |
| 其他长期负债 | | 3,639 | | | 4,980 | |
| 总负债 | | 367,168 | | | 441,884 | |
承付款和或有事项(附注8) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
A类普通股，$0.00002面值-2,000,000,000截至2023年7月29日和2022年7月30日授权的股份; 90,217,226和86,187,911分别截至2023年7月29日和2022年7月30日已发行和发行股票 | | 1 | | | 1 | |
B类普通股，$0.00002面值-100,000,000截至2023年7月29日和2022年7月30日授权的股份; 25,405,020和25,405,020分别截至2023年7月29日和2022年7月30日已发行和发行股票 | | 1 | | | 1 | |
| 额外实收资本 | | 615,236 | | | 522,658 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | | 527 | | | (3,527) | |
累计赤字 | | (338,413) | | | (166,440) | |
按成本价计算的库存股(2,302,141和2,302,141股份) | | (30,042) | | | (30,042) | |
| 股东权益总额 | | 247,310 | | | 322,651 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 614,478 | | | $ | 764,535 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并经营报表和全面亏损
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 收入，净额 | | $ | 1,638,423 | | | $ | 2,072,812 | | | $ | 2,101,258 | |
| 销货成本 | | 946,902 | | | 1,164,338 | | | 1,153,622 | |
| 毛利 | | 691,521 | | | 908,474 | | | 947,636 | |
| 销售、一般和管理费用 | | 869,318 | | | 1,116,519 | | | 1,010,997 | |
| 营业亏损 | | (177,797) | | | (208,045) | | | (63,361) | |
| | | | | | |
| 利息收入 | | 6,220 | | | 930 | | | 2,610 | |
其他收入(费用)，净额 | | 1,094 | | | (2,355) | | | (366) | |
| 所得税前亏损 | | (170,483) | | | (209,470) | | | (61,117) | |
| 所得税拨备(福利) | | 1,490 | | | (2,349) | | | (52,241) | |
| 净亏损 | | $ | (171,973) | | | $ | (207,121) | | | $ | (8,876) | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
| 可供出售证券未实现收益（损失）变化，扣除税款 | | 1,738 | | | (2,050) | | | (1,503) | |
| 外币折算 | | 2,316 | | | (4,888) | | | 2,186 | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | | 4,054 | | | (6,938) | | | 683 | |
| 综合损失 | | $ | (167,919) | | | $ | (214,059) | | | $ | (8,193) | |
| 普通股股东应占净亏损： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (171,973) | | | $ | (207,121) | | | $ | (8,876) | |
| 稀释 | | $ | (171,973) | | | $ | (207,121) | | | $ | (8,876) | |
| 普通股股东应占每股亏损： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (1.50) | | | $ | (1.90) | | | $ | (0.08) | |
| 稀释 | | $ | (1.50) | | | $ | (1.90) | | | $ | (0.08) | |
| 用于计算归属于普通股股东的每股亏损的加权平均股数： | | | | | | |
| 基本信息 | | 114,684,980 | | | 108,762,589 | | | 105,975,403 | |
| 稀释 | | 114,684,980 | | | 108,762,589 | | | 105,975,403 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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股东权益合并报表
(单位为千，不包括份额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 保留
收益(累计亏损) | | 库存股 | | 总计
股东的
权益 |
| | | | | | | 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | |
截至2020年8月1日余额 | | | | | | 103,755,507 | | | $ | 2 | | | $ | 348,750 | | | $ | 2,728 | | | $ | 49,557 | | | — | | | $ | — | | | $ | 401,037 | |
行使股票期权时发行普通股 | | | | | | 2,067,751 | | | — | | | 25,932 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,932 | |
| 发行限制性股票单位，扣除预提税款后的净额 | | | | | | 2,132,730 | | | — | | | (64,316) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64,316) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 106,389 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106,389 | |
| 净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,876) | | | — | | | — | | | (8,876) | |
| 其他综合收益，税后净额 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 683 | | | — | | | — | | | — | | | 683 | |
截至2021年7月31日余额 | | | | | | 107,955,988 | | | $ | 2 | | | $ | 416,755 | | | $ | 3,411 | | | $ | 40,681 | | | — | | | $ | — | | | $ | 460,849 | |
行使股票期权时发行普通股 | | | | | | 176,977 | | | — | | | 1,534 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,534 | |
| 发行限制性股票单位，扣除预提税款后的净额 | | | | | | 3,459,966 | | | — | | | (31,742) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,742) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 136,111 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 136,111 | |
| 普通股回购 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,302,141) | | | (30,042) | | | (30,042) | |
| 净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (207,121) | | | — | | | — | | | (207,121) | |
| 其他综合亏损，税后净额 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (6,938) | | | — | | | — | | | — | | | (6,938) | |
截至2022年7月30日余额 | | | | | | 111,592,931 | | | $ | 2 | | | $ | 522,658 | | | $ | (3,527) | | | $ | (166,440) | | | (2,302,141) | | | $ | (30,042) | | | $ | 322,651 | |
行使股票期权时发行普通股 | | | | | | 121,687 | | | — | | | 161 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 161 | |
| 发行限制性股票单位，扣除预提税款后的净额 | | | | | | 6,209,769 | | | — | | | (15,583) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,583) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 108,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 108,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (171,973) | | | — | | | — | | | (171,973) | |
| 其他综合收益，税后净额 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 4,054 | | | — | | | — | | | — | | | 4,054 | |
截至2023年7月29日余额 | | | | | | 117,924,387 | | | $ | 2 | | | $ | 615,236 | | | $ | 527 | | | $ | (338,413) | | | (2,302,141) | | | $ | (30,042) | | | $ | 247,310 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
缝合修复公司。
合并现金流量表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 经营活动的现金流 | | | | | | |
| 净亏损 | | $ | (171,973) | | | $ | (207,121) | | | $ | (8,876) | |
| 对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 库存储备变动情况 | | (17,954) | | | 16,552 | | | 8,875 | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 104,492 | | | 128,485 | | | 100,696 | |
| | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 43,296 | | | 37,185 | | | 29,929 | |
| 资产减值 | | 18,190 | | | 6,154 | | | — | |
| 其他 | | 2,118 | | | (235) | | | (3,568) | |
| 营业资产和负债变动： | | | | | | |
| 库存 | | 78,359 | | | (2,594) | | | (96,056) | |
| 预付费用和其他资产 | | 14,459 | | | 8,110 | | | (20,096) | |
| 应收所得税 | | 52,979 | | | 1,069 | | | (31,700) | |
| 经营性租赁使用权资产负债 | | (3,854) | | | 4,301 | | | (1,818) | |
| 应付帐款 | | (44,256) | | | 71,349 | | | (12,385) | |
| 应计负债 | | (19,109) | | | (2,641) | | | 22,011 | |
| 递延收入 | | (2,899) | | | (3,679) | | | 5,082 | |
| 礼品卡责任 | | (197) | | | 649 | | | 1,313 | |
| 其他负债 | | 4,179 | | | (2,189) | | | (9,082) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | 57,830 | | | 55,395 | | | (15,675) | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | | |
| 出售财产和设备所得收益 | | 842 | | | — | | | — | |
| 购置财产和设备 | | (19,012) | | | (46,351) | | | (35,256) | |
| 购买可供出售的证券 | | (258) | | | (94,420) | | | (173,726) | |
| 出售可供出售的证券 | | 6,523 | | | 45,351 | | | 104,501 | |
| 可供出售证券的到期日 | | 76,231 | | | 105,653 | | | 143,574 | |
| 投资活动提供的现金净额 | | 64,326 | | | 10,233 | | | 39,093 | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
| 行使股票期权所得款项，净额 | | 161 | | | 1,534 | | | 25,932 | |
| 与限制性股票单位归属相关的预扣税付款 | | (15,583) | | | (31,742) | | | (64,316) | |
| | | | | | |
| 普通股回购 | | — | | | (30,042) | | | — | |
| 其他 | | (117) | | | — | | | (501) | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (15,539) | | | (60,250) | | | (38,885) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 1,885 | | | (4,228) | | | 1,797 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | 108,502 | | | 1,150 | | | (13,670) | |
| 现金和现金等价物，年初 | | 130,935 | | | 129,785 | | | 143,455 | |
| 现金和现金等价物，年终 | | $ | 239,437 | | | $ | 130,935 | | | $ | 129,785 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 补充披露 | | | | | | |
| 缴纳所得税的现金 | | $ | 1,111 | | | $ | 868 | | | $ | 461 | |
| 补充披露非现金投融资活动 | | | | | | |
| 应付账款和应计负债中所列财产和设备的购置 | | $ | 1,226 | | | $ | 2,443 | | | $ | 3,803 | |
| 资本化股票薪酬 | | $ | 6,421 | | | $ | 7,626 | | | $ | 5,693 | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
STITCH Fix，Inc.
合并财务报表附注
1.业务说明
Stitch Fix，Inc.(“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)通过数据科学和人类判断的结合为我们的客户提供个性化服务。目前，客户可以通过两种方式之一与我们互动，这两种方式结合在一起，形成了一个涵盖造型、购物和灵感的个性化体验生态系统：(1)通过我们的算法接收由Stitch Fix造型师发送的个性化发货；或(2)根据个性化的服装和款式推荐从我们的网站或移动应用程序直接购买(“Freestyle”)。客户可以选择安排自动发货或在填写我们网站或移动应用程序上的款式配置文件后按需订购Fix。在收到修复后，我们的客户购买他们想要保留的物品，并退回其他物品(如果有的话)。Freestyle利用我们的算法来推荐个性化的服装和单品推荐，这些推荐会在一天中不断更新，并随着我们对客户的更多了解而不断发展。我们在特拉华州注册成立，并在美国和英国(“英国”)设有业务。2023年6月，我们还宣布，根据英国法律，我们将进入咨询期，探索退出英国市场。2023年8月24日，我们结束了咨询期，决定退出在英国的业务，结束在英国的业务。
2.重大会计政策
陈述的基础
综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。合并财务报表包括Sstich Fix，Inc.和我们全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
我们的财政年度是52周或53周，在最接近7月31日的周六结束。截至2023年7月29日(简称2023财年)、2022年7月30日(简称2022财年)、2021年7月31日(简称2021财年)的财年由52周组成。截至2024年8月3日的财年(简称2024财年)为53周。
细分市场信息
我们有一运营部门和一作为我们的首席运营决策者，也是我们的首席执行官，为了分配资源和评估财务业绩，我们在综合的基础上审查财务信息。
预算的使用
按照公认会计原则编制我们的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额。
重要的估计和假设用于库存、基于股票的薪酬费用、所得税和收入确认。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
会计原则的变化
从2021年8月1日起，我们完成了新的库存管理流程和系统的实施，该流程和系统增强了我们的采购到付款流程。为了实现这一点，我们将库存成本计算方法从具体标识更改为先进先出(FIFO)方法。我们认为这种会计原则的改变是可取的，因为它简化了我们的库存会计流程，总体上与我们的库存的实物流动一致，并且与行业同行使用的库存成本计算方法更一致。会计原则的这一变化对列报的所有期间的存货、净额或售出货物成本没有实质性影响；因此，以前的比较财务报表没有重述。
现金和现金等价物
现金包括银行存款和客户信用卡和借记卡交易的银行转账金额，这些交易将在不到7天的时间内处理。现金等价物包括对短期货币市场基金的投资。
短期和长期投资
我们的短期和长期投资已被归类并计入可供出售的证券。我们在购买时确定我们的投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估分类。期限在12个月或以下的可供出售证券被归类为短期证券，期限超过12个月的可供出售证券被归类为长期证券。我们的可供出售证券按公允价值列账，扣除税项后的未实现收益和亏损在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)股东权益中列报。出售证券的成本根据具体的识别方法确定。
对于摊销成本基础超过估计公允价值的债务证券，我们确定预期信贷损失造成的赤字金额(如果有的话)。可归因于预期信贷损失的赤字部分在其他收入中确认。
(费用)，在我们的合并损益表中为净额，在2023财年无关紧要。我们的可供出售债务证券的预期信贷损失拨备在这两种情况下都不重要。2023年7月29日和2022年7月30日。
我们已选择在综合资产负债表中将应计应收利息与短期和长期投资分开列报。应计应收利息为#美元。0.1百万美元和美元0.3截至2023年7月29日和2022年7月30日，分别为100万欧元，并在合并资产负债表中计入预付费用和其他流动资产。我们还选择将应计应收利息从我们的可供出售证券的预期信贷损失估计中剔除，并在确定金额无法收回时通过利息收入冲销应计应收利息。我们在财政年度没有注销任何应计应收利息。2023或财政2022.
外币
我们国际子公司的本位币是英镑。对于该子公司，我们使用期末汇率以及收入、成本和费用的月平均汇率将资产和负债转换为美元。我们将换算损益计入AOCI，作为股东权益的一个组成部分。将交易货币转换为本位币所产生的净汇兑交易损益计入其他收入(费用)、综合经营报表净额和全面亏损。
库存，净额
库存，净额是指按照先进先出(FIFO)法以成本或可变现净值中的较低者入账的产成品。总库存成本既包括商品成本，也包括入境运费。库存，净额包括我们根据历史趋势预计将注销的过剩和缓慢移动的库存的准备金、我们打算清理的库存、损坏的库存和收缩。
我们的总库存储备减少了我们综合资产负债表中的库存，为$41.7百万美元和美元59.6分别截至2023年7月29日和2022年7月30日。在这两次2023财年和2022财年，我们记录了与过剩和缓慢移动的春季和夏季库存相关的额外特定储备。此外，在财政方面2023,与计划退出英国业务有关，我们记录了一项特定的库存储备，以成本或可变现净值较低的价格记录英国库存的预期损失，基于退出这项业务的预计销售额。除这些特定储备金外，我们并没有对计算财政年度成本或可变现净值储备金中较低者的假设作出任何重大改变。2023年或2022财年.
财产和设备，净额
财产和设备，净额按成本减去累计折旧和摊销入账。折旧和摊销以直线方式记录在各自资产的估计使用年限内。维修和维护费用在发生时计入费用。
我们资产的估计使用年限如下：
| | | | | | | | |
| | 预计使用寿命 |
| 计算机设备和大写软件 | | 3年份 |
| 办公家具和设备 | | 5年份 |
| | |
| 租赁权改进 | | 租期或预计使用年限较短 |
我们利用符合条件的成本来开发我们的专有系统、网站和移动应用程序。这些费用的资本化始于初步项目阶段完成，项目很可能将完成，软件将用于执行预期的功能。对内部使用软件的后续添加、修改或升级将在一定程度上增强软件的功能或延长其使用寿命。与设计或维护相关的费用在发生时计入费用。
租契
我们的租赁组合包括运营租赁，其中包括我们公司办公室、履行中心的租赁安排，以及较小程度的设备租赁安排。期限超过一年的经营租赁于开始日在综合资产负债表上作为经营租赁使用权资产和经营租赁负债入账。这些余额最初以未来最低租赁付款的现值记录，该现值是根据我们的递增借款利率和预期租赁期限计算的。对于支付的初始直接成本或收到的奖励等项目，可能需要对我们的经营租赁、使用权资产进行某些调整。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时，我们就审查我们的长期资产的减值。持有及使用资产之可收回程度，乃以资产之账面值与预期因使用该资产及其最终处置而产生之未来未贴现现金流量比较来衡量。如该等资产被视为减值，应确认的减值按账面金额超过减值资产公允价值的金额计量。待处置资产按其账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。
在……里面2023财年，并结合我们于2022年6月9日首次公布的重组计划(《2022年重组计划》)，识别了需要减值测试的触发事件的发生。我们记录的资产减值费用为#美元。16.9与公司办公空间的一部分有关，在经营租赁使用权资产和物业及设备之间分配的净额，用于按估计公平市价记录相应资产。此外，我们记录的资产减值费用为#美元。1.3100万英镑与英国的房地产和设备有关。详情见附注4，“租赁”和附注13，“重组”。
收入确认
我们的收入主要来自在Fix中向客户销售商品，以及当客户直接从Freestyle购买商品时。客户在我们的网站或移动应用程序上创建一个在线账户，完成一个风格简档，并订购一个固定或商品在指定的日期交付。
每一个Fix代表我们向客户提出的购买商品的报价。在Fix发货之前，客户将被收取不可退还的前期造型费用。作为造型费用的替代方案，我们为精选的客户提供购买造型通行证的选择。Style Pass的客户每年支付一笔不可退还的年费，以获得记入商品购买账户的无限修正。如果购买商品的提议被接受，我们向客户收取接受商品的订单金额，不包括预付造型费用或样式通行证年费。对于每一个Fix，当客户在我们的网站或移动应用程序上检查商品时，就会接受。我们为购买Fix中所有商品的客户提供折扣。
我们通过以下步骤确认收入：(1)确认与客户的合同；(2)确认合同中的履行义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配到合同中的履行义务；以及(5)当我们履行履行义务时，确认收入。
我们的造型费用和造型通行证安排代表购买商品的选择权。这些费用和安排在与我们的Fix客户的合同中并不明确，因此不会产生单独的履约义务。预付造型费用和Style Pass年费都包括在递延收入中，直到客户行使购买商品的选择权(即，在FIX结账时)或购买商品的选择权(S)到期时(S)履行履行义务为止。
收入在承诺货物的控制权转移到客户手中时确认。对于Fix，当客户接受或拒绝购买商品的提议时，控制权就转移了。在结账时在Fix内购买一件或多件物品接受后，订单的总金额，包括预付造型费用，将被确认为收入。如果Fix中的任何商品在结账时都不被接受，那么预付的造型费用将被确认为当时的收入。Style Pass年费在(I)客户接受并将Style Pass费用用于购买商品的要约时或(Ii)年限届满时确认，以较早者为准。根据Style Pass安排，如果客户不接受Fix内的任何项目，年费将继续推迟，直到应用于未来的购买或在年度期限届满时。如果客户想要交换物品，我们在交换物品发货时确认收入，这与控制权转移给客户的时间一致。对于Freestyle购买，控制权转移，收入在发货给客户时确认。
我们扣除折扣、销售税和预估退款，得出净收入。从客户那里收取的销售税不被视为收入，在汇给税务机关之前计入应计负债。所有运输成本计入售出货物成本，所有搬运成本计入销售、一般和行政费用(“SG&A”)内的履行成本，因此不作为单独的履约义务进行评估。当订单被接受时，折扣被记录为收入的减少。我们根据我们的历史退款模式记录退款准备金。我们的退款储备金包括在综合资产负债表的应计负债内，为#美元。6.6百万美元和美元10.3分别截至2023年7月29日和2022年7月30日。
我们有五种类型的合同负债：(I)预付定型费的现金收款，包括在递延收入中，并在较早申请商品购买或优惠到期时确认为收入；(Ii)样式通过年费的现金收款，包括在递延收入中，并在较早申请商品购买或样式通行证年度期限届满时确认；(Iii)未兑换礼品卡，包括在礼品卡负债中，并在使用礼品卡或计入礼品卡损坏估计时确认为收入；(Iv)推荐信用，计入其他流动负债，并在使用时确认为收入；(V)自由式采购的现金收款，计入递延收入，在装运时确认为收入。
我们向客户销售礼品卡，并根据礼品卡的面值建立赔偿责任。我们减少负债，并在使用礼品卡时确认收入。如果没有使用礼品卡，我们将按比例确认预计的礼品卡损坏收入。
在预期的礼品卡使用期内，根据要求将余额汇给政府机构，向客户使用礼品卡。在发放礼品卡时支付给第三方的所有佣金在SG&A中确认为已发生的费用，因为礼品卡平均在一年内使用。同样，被认为是与客户签订合同的增量成本的推荐积分在发放时在SG&A中确认，因为平均而言，推荐积分在一年内使用。
我们预计，预付造型费用、Freestyle订单和Style Pass年费的递延收入将在一年内确认。平均而言，我们的礼品卡负债和其他流动负债也在一年内确认。
下表汇总了截至所示日期递延收入、礼品卡负债和其他流动负债中的合同负债余额：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 递延收入： | | | | |
| 预付造型费用 | | $ | 6,260 | | | $ | 8,422 | |
| Style Pass年费 | | 4,521 | | | 4,337 | |
| 自由式顺序 | | 770 | | | 1,682 | |
| 递延收入总额 | | $ | 11,551 | | | $ | 14,441 | |
| 礼品卡责任 | | $ | 10,355 | | | $ | 10,551 | |
| 其他流动负债： | | | | |
| 推荐学分 | | $ | 401 | | | $ | 684 | |
| | | | |
下表总结了财年期间确认的净收入 2023，此前已计入2022年7月30日的递延收入、礼品卡负债和其他流动负债：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2022年7月30日从之前计入递延余额的金额中确认的收入 |
| 预付造型费用 | | $ | 8,350 | |
| Style Pass年费 | | 4,337 | |
| 自由式顺序 | | 1,160 | |
| 礼品卡责任 | | 2,456 | |
| 推荐学分 | | 545 | |
销货成本
销售商品成本包括商品成本、往返客户的运费和入境运费、库存核销和库存储备变化、付款处理费和包装材料成本，并由预计将退回的商品的可收回成本所抵消。
销售、一般和管理费用
SG&A费用主要包括我们员工的薪酬和福利成本，包括基于股票的薪酬支出，包括我们的造型师、实施中心运营、数据分析、销售、工程、客户体验、市场营销和公司人员。SG&A费用还包括营销和广告、第三方物流成本、我们履行中心和办公室的设施成本、专业服务费、信息技术以及折旧和摊销。
广告费
营销费用在合并经营报表和综合亏损中计入销售费用、一般费用和行政费用，而广告费用是我们营销费用中最大的组成部分。与广告制作相关的成本，如写作、复制、印刷和其他制作成本，在发生时计入费用。与在电视和广播上传播广告相关的成本在广告第一次播放时计入费用。网络广告费用在发生时计入费用。WE录制了一个广告费用$119.5百万, $203.4百万，以及$185.5百万分别为2023财年、2022财年和2021财年。从2023财年第二季度开始，我们开始将有影响力的活动的成本计入广告费用，并修订了广告费用。2022财年和2021财年以反映这些费用的计入。
营销计划
我们有一个客户推荐计划，根据这一计划，我们向客户发放未来购买的信用，当他们的推荐结果是一个新的客户谁已经订购了修复或在Freestyle上购买。我们在开立信用证时记录一项责任，并在将信用证用于客户的购买时减少责任。我们还有一个会员计划，根据该计划，我们向生活方式或时尚影响者或其他大量推荐客户的人支付现金。与这两个项目相关的金额都包括在综合经营报表和全面亏损的销售、一般和行政费用中。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税，在该方法下，递延税项资产和负债根据资产和负债的财务报告和计税基准之间的暂时性差异以及营业亏损和税项抵免结转的预期未来税务后果进行确认。递延税项资产和负债采用现行颁布的税率计量，该税率适用于预期实现或结算该等资产和负债的年度的实际应税收入。
递延税项资产为未来变现进行评估，并减去估值准备金，以达到最有可能变现的数额。。在评估未来变现的可能性时，我们会考虑许多因素，包括我们最近的累积亏损、未来较早几年的盈利预期，以及其他相关因素。
我们只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在综合财务报表中确认的来自该等仓位的税项利益然后根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来计量。我们确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款(如果有的话)作为所得税费用。
基于股票的薪酬费用
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型，根据授予日奖励的估计公允价值来衡量与向员工和董事会成员发放的期权奖励相关的基于股票的薪酬支出。我们根据授予日授予员工和董事会成员的限制性股票单位(“RSU”)奖励的公允价值来计量与该奖励相关的基于股票的薪酬支出。对于只有服务条件的期权和RSU，基于股票的补偿费用是在必要的服务期内使用直线方法确认的，扣除没收后，费用只对我们预期授予的那些奖励确认。对于有绩效条件的RSU，公司将通过发放数量可变的RSU来结算固定金额的奖金，并在评估绩效的会计年度记录基于股票的薪酬费用。除基于业绩的股票奖励外，没收在授予时估计，如果实际没收与该估计不同，如有必要，在随后的期间进行修订。基于业绩的股票奖励的没收在发生期间进行记录。
我们记录授予员工的股票期权的股票薪酬，方法是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计基于股票的奖励的公允价值，并在直线基础上摊销基于股票的奖励在适用的奖励归属期内的公允价值。授予员工的股票期权的公允价值在授予日采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估算，假设条件如下：
•普通股公允价值-作为我们股票期权基础的普通股的公允价值已根据市场价格确定。
•预期期限-预期期限代表我们的股票期权预期未偿还的时间段，我们的绝大多数奖励都是使用历史平均值确定的。
•预期波动率-预期波动率是根据首次公开募股以来的历史波动率和股票期权授予前30天Stitch Fix看涨期权的隐含波动率的均匀组合估计的。
•无风险利率-无风险利率以授予时有效的美国财政部零息票据为基础，期限与期权的预期期限相对应。
•预期股息-我们没有为我们的普通股支付股息，也不预期为我们的普通股支付股息；因此，我们使用的预期股息率为零.
综合损失
综合损失是指股东权益在一段时期内因与股东的交易以外的其他来源而发生的所有变动。综合亏损包括当期净亏损、外币折算损益、可供出售证券未实现损益变动。
信贷风险集中
我们面临集中的信用风险，主要来自现金和现金等价物以及投资证券。我们的大部分现金由美国境内的两家金融机构持有。我们这些机构持有的现金余额超过了联邦保险的限额。与现金集中相关的风险通过在信用良好的机构开展银行业务而得到缓解。通过维持高评级工具的多元化投资组合，缓解了现金等价物和投资的相关集中风险。
在2023财年、2022财年或2021财年，没有客户的净收入占总收入的10%以上。
最近采用的会计公告
近期没有新的会计公告预计会对我们的综合财务报表产生重大影响。
3.公允价值计量
我们的金融工具包括现金和现金等值物、短期和长期投资、应付账款和应计负债。于2023年7月29日和2022年7月30日，现金、应付账款和应计负债的公允价值由于其短期性质而接近公允价值。我们在公允价值层级的第1级或第2级内按公允价值计量我们的现金等值物和投资，因为我们分别使用市场报价或利用市场可观察输入的替代定价来源和模型对这些投资进行估值。
O截至2023年7月29日和2022年7月30日，按经常性公平价值计量的现金等值物和投资如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| (单位：千) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 金融资产： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金等价物： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | | $ | 80,251 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80,251 | | | $ | 16,267 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | | 7,226 | | | — | | | — | | | 7,226 | | | 42,260 | | | — | | | — | | | 42,260 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,985 | | | — | | | 2,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | | — | | | 10,935 | | | — | | | 10,935 | | | — | | | 54,517 | | | — | | | 54,517 | |
| 总计 | | $ | 87,477 | | | $ | 10,935 | | | $ | — | | | $ | 98,412 | | | $ | 58,527 | | | $ | 57,502 | | | $ | — | | | $ | 116,029 | |
没有将金融资产或负债转入或转出财务级别1、2或3 2023和财政2022.
下表列出了我们的摊销成本、未实现亏损总额和公允价值 截至2023年7月29日和2022年7月30日，计入可供出售证券的投资：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| (单位：千) | | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | | $ | 7,266 | | | $ | — | | | $ | (40) | | | $ | 7,226 | | | $ | 43,163 | | | $ | — | | | $ | (903) | | | $ | 42,260 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,985 | | | — | | | — | | | 2,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | | 11,069 | | | — | | | (134) | | | 10,935 | | | 55,526 | | | — | | | (1,009) | | | 54,517 | |
| 总计 | | $ | 18,335 | | | $ | — | | | $ | (174) | | | $ | 18,161 | | | $ | 101,674 | | | $ | — | | | $ | (1,912) | | | $ | 99,762 | |
截至2023年7月29日，处于持续未实现亏损状态的投资的公允价值和未实现亏损总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| (单位：千) | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
| | | | | | | | | | | | |
| 投资： | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | | $ | 265 | | | $ | (1) | | | $ | 6,961 | | | $ | (39) | | | $ | 7,226 | | | $ | (40) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | | — | | | — | | | 10,935 | | | (134) | | | 10,935 | | | (134) | |
| 总计 | | $ | 265 | | | $ | (1) | | | $ | 17,896 | | | $ | (173) | | | $ | 18,161 | | | $ | (174) | |
截至2022年7月30日处于持续未实现亏损状况的投资的公允价值和未实现亏损总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| (单位：千) | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
| | | | | | | | | | | | |
| 投资： | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | | $ | 42,260 | | | $ | (903) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42,260 | | | $ | (903) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | | 24,940 | | | (547) | | | 29,577 | | | (462) | | | 54,517 | | | (1,009) | |
| 总计 | | $ | 67,200 | | | $ | (1,450) | | | $ | 29,577 | | | $ | (462) | | | $ | 96,777 | | | $ | (1,912) | |
自2022年7月30日以来，由于我们的投资在财政期间到期，连续未实现亏损投资的公允价值总额和相关的未实现亏损总额均有所下降2023，以及我们投资组合中的证券接近到期日。我们每季度评估证券的预期信贷损失，并考虑发行人的财务状况和近期前景、我们是否打算出售证券，以及我们是否更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售证券。截至2023年7月29日，我们可供出售证券的亏损被认为是利率上调的直接影响，而不是发行人的信用。我们目前有意愿和能力保留这些证券，直到到期或收回摊销成本基础。因此，截至2023年7月29日的预期信贷损失无关紧要。
T截至2023年7月29日按合同到期日计算的可供出售证券的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | |
| (单位：千) | | 一年或更短时间 | | 一年到五年 | | 五年多来 | | 总计 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | | $ | 7,226 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,226 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | | 10,935 | | | — | | | — | | | 10,935 | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 18,161 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,161 | | | | | | | | | |
4.租契
我们的租赁组合包括公司办公室、履行中心的租赁安排，以及（较小程度上）设备的租赁安排。此类租赁的原始租赁期限通常为以下两个 五和十一年，并且通常包括一或更多续订选项。我们尚未认为我们的任何续订选择权在租赁开始时合理确定会被行使，并且没有与我们的租赁相关的剩余价值担保。
截至2023年7月29日的未来租赁付款如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 |
| 2024 | | $ | 36,623 | |
| 2025 | | 32,898 | |
| 2026 | | 32,037 | |
| 2027 | | 26,342 | |
| 2028 | | 22,544 | |
| 此后 | | 28,767 | |
| 未贴现的未来最低租赁付款总额 | | 179,211 | |
| 减去：推定利息 | | (24,450) | |
| 未来最低租赁付款贴现总额 | | $ | 154,761 | |
截至2023年7月29日和2022年7月30日，我们租约的加权平均剩余期限为。5.6年和6.3分别是几年。截至2023年7月29日和2022年7月30日，我们租赁的加权平均贴现率为5.2%和4.7%。
补充现金流信息
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 38,340 | | | $ | 34,261 | |
用经营性租赁负债换取的使用权资产，减值和其他减值后的净额(1) | | (411) | | | 40,067 | |
(1)在2023财年，我们修改了我们位于亚利桑那州凤凰城的履行中心的租赁协议，将租赁期限延长了五年。在2023财年，我们还记录了14.2百万美元的减值费用与我们公司办公空间的一部分相关。有关减值费用的进一步详情，请参阅附注2，“重大会计政策”和附注13，“重组”。经营租赁成本
经营租赁成本在租赁期内以直线法入账。某些租赁包含可变支付，这些支付在发生时计入费用，不包括在我们的经营租赁使用权资产和经营租赁负债中。这些金额主要包括我们办公室和履行中心租赁的维护、水电费、税费和保险费。
我们的租金费用组成部分（记录在综合经营报表和全面亏损中的销售、一般和行政费用）如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 经营租赁成本 | | $ | 34,592 | | | $ | 33,615 | |
| 可变租赁成本 | | 8,065 | | | 8,009 | |
| 短期租赁成本 | | 41 | | | 354 | |
经营租赁减损 (1) | | 14,168 | | | 5,428 | |
转租收入(2) | | (8,486) | | | (4,230) | |
| 总计 | | $ | 48,380 | | | $ | 43,176 | |
(1)更多详情请参阅注13“重组”。
(2) 在2022财年和2023财年，由于当前运营面积需求减少以及我们最近承诺为企业员工提供更分散的劳动力，我们对履行中心和公司办公室的某些部分进行了分包。根据需要，我们可能会在2024财年继续为某些公司办公室和履行中心寻求分包安排。
5.财产和设备，净额
财产和设备，净额包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 计算机设备 | | $ | 9,005 | | | $ | 9,281 | |
| 办公家具和设备 | | 51,073 | | | 53,999 | |
| 租赁权改进 | | 51,382 | | | 54,247 | |
| 大写软件 | | 105,483 | | | 84,605 | |
| 在建工程 | | — | | | 2,573 | |
| 建筑和土地 | | — | | | 430 | |
| 总资产和设备 | | 216,943 | | | 205,135 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (137,186) | | | (101,760) | |
| 财产和设备，净额 | | $ | 79,757 | | | $ | 103,375 | |
2023财年、2022财年和2021财年的折旧和摊销费用为美元42.3百万，$35.0百万美元，以及$27.6分别为100万美元。
6.应计负债
应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
| 补偿及相关福利 | | $ | 13,627 | | | $ | 11,319 | |
| 广告 | | 6,956 | | | 15,579 | |
| 销售税 | | 5,358 | | | 7,136 | |
| 航运和运费 | | 8,783 | | | 10,304 | |
| 应计应付帐款 | | 4,378 | | | 5,814 | |
| 库存采购 | | 25,934 | | | 24,712 | |
| 销售退款储备 | | 6,591 | | | 10,314 | |
| 其他 | | 7,168 | | | 9,238 | |
| 应计负债总额 | | $ | 78,795 | | | $ | 94,416 | |
7.信贷协议
我们是与硅谷银行签订并于2022年7月29日修订的修订及重述信贷协议(“修订信贷协议”)的一方，硅谷银行是First-Citizens Bank&Trust Company(联邦存款保险公司的购买继承人，作为硅谷桥银行的接管人(作为硅谷银行的继承人)的一个部门)和其他贷款人的一个部门，提供高达$的循环信贷额度。100.02000万美元，包括一项总金额为#美元的信用证分贷款30.02000万美元，以及Swingline子设施，总金额为$40.01000万美元。我们还可以选择申请最多额外$的递增贷款150.0根据经修订信贷协议，一名或多名贷款人提供1,000,000,000美元。
根据经修订信贷协议的条款，循环贷款可为有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)贷款或ABR贷款。未偿还的SOFR贷款在调整后的SOFR期限产生利息，在经修订的信贷协议中定义为SOFR期限加上SOFR调整期限)，外加2.25%。未偿还的ABR贷款按以下最高利率计息：(A)《华尔街日报》公布的最优惠利率，(B)当天的有效联邦基金利率加0.50%；及(C)调整后期限SOFR，为期一个月，于该日加1.00%，在每种情况下，外加1.25%。我们将被收取一笔承诺费0.25已承诺但未使用的金额为%。经修订的信贷协议下的循环信贷额度将于2024年5月31日终止，除非贷款人选择延长终止日期。
吾等根据经修订信贷协议及与任何贷款人订立的任何对冲或现金管理协议所承担的义务，以吾等现时及未来的所有财产、权利及资产作抵押，包括但不限于现金、货物、设备、合约权、金融资产及无形资产。经修订信贷协议载有契约，限制在某些情况下处置资产、变更控制权、合并或合并、进行收购、招致债务、产生留置权、派发股息、回购股票及进行投资的能力，但须受若干例外情况规限。经修订的信贷协议亦载有财务契约，要求我们维持最低自由现金流及高于指定水平的经调整流动比率，并于每个财政季度结束时按个别情况计算。经修订的信贷协议载有违约事件，包括(其中包括)未能支付本金、利息或费用、违反契诺、陈述及保证不准确、与某些其他债务交叉违约、破产及无力偿债事件，以及重大判决。
截至2023年7月29日，我们在修订的信贷协议下的循环信贷额度上没有任何未偿还的借款，我们有#美元。78.1因未付信用证而减少的百万借款能力。截至2023年7月29日，我们遵守了所有金融契约。
8.承付款和或有事项
或有事件
当负债很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们记录或有损失。当我们认为损失不可能发生但有合理的可能性时，我们也会披露重大或有损失。对或有事项的核算要求我们使用与损失可能性和损失金额或范围的估计有关的判断。虽然我们不能肯定地预测任何诉讼或税务问题的结果，但我们不认为目前存在任何此类行动，如果解决不当，将对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。
2022年8月26日，我们的某些股东向美国加州北区地区法院提起集体诉讼，指控违反联邦证券法，将我们、我们的某些高管和董事列为被告，并于2023年8月15日提交了修订后的起诉书。诉讼指控我们和我们的官员违反了修订后的1934年证券交易法，因为我们和我们的官员涉嫌在2020年12月至2022年6月期间对我们的Freestyle产品做出了重大虚假和误导性的陈述。原告寻求未指明的金钱损害赔偿和其他救济。2023年3月17日，我们的董事在同一法院被提起衍生品诉讼，指控其违反证券法和违反受托责任，与集体诉讼中指控的相同。
2018年10月11日、2018年10月26日、2018年11月16日、2018年12月10日，四我们的某些股东向美国加州北区地区法院提起了可能的集体诉讼，指控我们违反了联邦证券法，将我们和我们的某些官员列为被告。四每起诉讼都提出了同样的指控，即我们和我们的官员违反了修订后的1934年证券交易法，指控他们在2018年6月至2018年10月期间，就我们的活跃客户增长和电视广告战略做出了重大虚假和误导性的陈述。原告寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。四诉讼已经合并，并任命了一名主要原告。2019年9月18日，合并集体诉讼(简称《集体诉讼》)首席原告以违反联邦证券法为由提出合并诉状。2019年10月28日，我们和其他被告提出了驳回合并申诉的动议。首席原告于2019年12月9日对驳回动议提出异议，我们和其他被告于2019年12月30日提出答辩，支持我们的驳回动议。法院于2020年9月30日批准了我们的驳回动议，但允许主要原告提出修改后的申诉。2020年11月6日，首席原告提交了修改后的起诉书。我们于2020年12月7日提出动议，驳回修改后的申诉。主要原告于2021年1月8日提交了对驳回动议的反对意见，我们于2021年1月22日提交了答辩书，支持我们的驳回动议。法院于2021年10月1日批准了我们的驳回动议。2021年10月29日，原告向第九巡回上诉法院提出上诉通知书。2022年10月19日，美国第九巡回上诉法院确认了地区法院驳回申诉的决定。首席原告在2023年1月17日的最后期限前没有向最高法院提交请愿书。
2018年12月12日，我们的董事在同一法院被提起衍生品诉讼，指控与集体诉讼中指控的违反证券法和违反受托责任相同。2019年12月12日，我们在同一法院对我们的董事提起了第二起衍生品诉讼，指控其违反证券法和违反受托责任，与另一起衍生品诉讼相同。这两起派生诉讼相互关联，也与集体诉讼有关，所有相关案件现在都由美国加州北区地区法院的一名法官审理。派生诉讼已被搁置，等待原告根据当事人的规定提出的驳回集体诉讼的上诉得到解决。2023年2月15日，法院发布命令，在不构成损害的情况下驳回这两起衍生品诉讼。
弥偿
在正常业务过程中，我们可能会就某些事项向供应商、董事、高级管理人员和其他各方提供不同范围和条款的赔偿。本公司并无因该等赔偿而产生任何重大成本，亦未于综合财务报表中应计任何与该等责任有关的负债。
购买承诺
截至2023年7月29日，我们拥有168.0百万可执行和具有法律约束力的库存采购承诺，主要在一年内到期。
9.累计其他综合收益(亏损)
下表按构成部分列出了AOCI的变化，如果适用，还列出了财政年度AOCI外的重新分类2023年和财政 2022:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计其他综合收益（损失）变化 |
| (单位：千) | | 可供出售的证券 | | 外币折算 | | 总计 |
2022年7月30日余额 | | $ | (2,340) | | | $ | (1,187) | | | $ | (3,527) | |
改叙前的其他全面收入(1) | | 1,593 | | | 2,316 | | | 3,909 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | 145 | | | — | | | 145 | |
| AOCI的净变化 | | 1,738 | | | 2,316 | | | 4,054 | |
2023年7月29日余额 | | $ | (602) | | | $ | 1,129 | | | $ | 527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计其他综合收益（损失）变化 |
| (单位：千) | | 可供出售的证券 | | 外币折算 | | 总计 |
2021年7月31日余额 | | $ | (290) | | | $ | 3,701 | | | $ | 3,411 | |
重新分类前的其他全面亏损 (1) | | (1,873) | | | (4,888) | | | (6,761) | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | (177) | | | — | | | (177) | |
| AOCI的净变化 | | (2,050) | | | (4,888) | | | (6,938) | |
2022年7月30日余额 | | $ | (2,340) | | | $ | (1,187) | | | $ | (3,527) | |
|
|
(1) 曾经有过不是.
10.基于股票的薪酬
库存计划
2011股权激励计划
2011年，我们通过了2011年股权激励计划(“2011计划”)。2011年计划规定，根据董事会制定的条款和规定，向雇员、董事和非雇员授予股票奖励。
2011年计划允许授予激励性股票期权或非限制性股票期权以及限制性股票单位、限制性股票和股票增值权。根据2011年计划，只有激励性和非限制性股票期权被授予。员工股票期权奖励通常被授予25%于授出日期的第一周年，而受购股权规限的剩余股份将在下一年按比例归属三年以该雇员是否继续在公司服务为条件。期权通常在以下时间后到期10好几年了。自2017年首次公开募股起，2011年的计划被2017年的激励计划取代。
2017年激励计划
2017年11月，我们的董事会和股东通过了我们的2017年激励计划(《2017计划》)。根据我们的2011年计划可供发行的剩余股份成为2017年计划的预留发行。我们的2017年计划规定向包括子公司员工在内的员工授予A类激励性股票期权，并向员工、董事和顾问(包括子公司的员工和顾问)授予不合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU奖励、绩效股票奖励、绩效现金奖励和其他形式的股票奖励。员工股票期权奖励通常开始授予六个月在授予日期之后，受期权约束的剩余股份按比例归属于下一个30月份。期权通常在以下时间后到期10好几年了。授予员工的RSU奖励一般按季度按比例授予，但取决于员工是否继续为公司服务。根据2017年计划核准发行的股份数目为38,257,771截至2023年7月29日的A类普通股。
下表概述了2017年计划项下可供授予的股份：
| | | | | | | | |
| | 可供授予的股份 |
2022年7月30日余额 | | 4,461,798 | |
| 授权 | | 5,464,539 | |
| 授与 | | (11,569,298) | |
| | |
| 被没收 | | 8,855,115 | |
2023年7月29日余额 | | 7,212,154 | |
2019年激励计划
2019年10月，我们的董事会通过了2019年诱导计划（“2019年计划”）。我们的2019年计划规定向符合纳斯达克股票市场相关规则规定的奖励授予标准的个人授予A类非合格股票期权和RSU奖励。截至2023年7月29日，2019年计划项下授权发行的股票数量为 10,750,000A类普通股和可供授予的股份数量为1,201,427.
股票期权
2011年计划、2017年计划和2019年计划下的股票期权活动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 尚未行使购股权 |
| | 数量
选项 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 寿命(以年为单位) | | 集料
固有的
价值
(单位：千) |
2022年7月30日余额 | | 4,703,564 | | | $ | 21.07 | | | 7.58 | | $ | 638 | |
| | | | | | | | |
| 授与 | | 6,428,078 | | | 4.22 | | | | | |
| 已锻炼 | | (121,687) | | | 1.32 | | | | | |
| 被没收 | | (2,903,845) | | | 23.70 | | | | | |
2023年7月29日余额 | | 8,106,110 | | | $ | 7.06 | | | 8.78 | | $ | 4,770 | |
期权于2023年7月29日归属和可行使 | | 2,619,022 | | | $ | 12.75 | | | 6.90 | | $ | 552 | |
期权已归属并预计将于2023年7月29日归属 | | 7,488,969 | | | $ | 7.30 | | | 8.70 | | $ | 4,271 | |
重量2023财年、2022财年和2021财年授予的期权的平均授予日期公允价值为美元2.72, $6.26、和$29.07分别为每股。2023财年、2022财年和2021财年期间归属的期权的授予日期公允价值总额为美元11.8百万，$14.0百万美元，以及$13.3分别为百万。2023财年、2022财年和2021财年期间行使的期权的总内在价值为美元0.4百万，$3.5百万美元，以及$78.3分别为100万美元。行权的总内在价值是行权日相关普通股的公允价值与现金股票期权行权价格之间的差额。
限售股单位
员工RSU根据2017年计划和2019年计划授予，形成A类普通股，通常根据员工在公司的持续服务情况按季度按比例归属。
下表总结了2017年计划和2019年计划下的RSU奖励活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未归属的RSU | | | | |
| | A类普通股 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 | | | | |
2022年7月30日未归属 | | 19,217,622 | | | $ | 16.09 | | | | | |
| 授与 | | 8,441,220 | | | 4.25 | | | | | |
| 既得 | | (6,209,769) | | | 12.43 | | | | | |
| 被没收 | | (9,993,496) | | | 14.81 | | | | | |
未归属于2023年7月29日 | | 11,455,577 | | | $ | 10.47 | | | | | |
| | | | | | | | |
基于业绩的股票奖励
根据与某些员工的补偿安排，公司产生基于股票的补偿费用，根据该安排，公司将通过发行数量可变的限制性股票单位来结算固定美元金额的奖金。发行的限制性股票数量将基于公司在公开发布2023财年财务业绩后的过去7天平均股价。这些奖项既有服务条件，也有表演条件。
这些奖励在随附的综合资产负债表中被归类为应计费用中的基于负债的奖励，这些奖励是根据每个报告期结束时奖励的公允价值计量的，直到结算为止。该公司记录了与它打算以公司普通股股份结算的应计补偿相关的基于股票的补偿。然而，这笔补偿最终是以股票还是现金支付，这是公司的自由裁量权，因为公司有权在支付日期之前规定这些支付的形式。
基于股票的薪酬费用是在评估绩效的会计年度内记录的。
基于股票的薪酬费用
授予员工的期权和RSU的基于股票的薪酬支出为$104.5百万，$128.5百万美元，以及$100.72023财年、2022财年和2021财年，分别. 由于附注13“重组”中所述的2022年重组计划，基于股票的薪酬支出减少了#美元。4.410亿美元的财政收入2023由于先前授予的奖励被没收，超出了我们的估计。股票补偿费用计入合并经营报表和综合亏损中的销售费用、一般费用和行政费用。
公司在2023财年和2022财年没有确认基于股票的薪酬支出的所得税收益，因为公司目前在发生重大基于股票的薪酬支出的司法管辖区对其递延税项净资产保持全额估值准备金。在2021财年，由于《CARE法案》的净营业亏损结转条款，公司从基于股票的补偿费用中确认了一项重大所得税收益。
截至2023年7月29日，与未归属期权和RSU相关的未确认补偿支出总额，扣除估计没收，为$113.3百万，我们预计将在估计的加权平均期间内确认 2.3好几年了。
授予员工的股票期权的公允价值在授予日采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估算，假设条件如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 预期期限(以年为单位) | | 3.2 - 5.5 | | 3.1 - 5.5 | | 5.3 - 6.3 |
| 波动率 | | 80.3 - 87.3% | | 62.1 - 79.2% | | 55.5 - 55.9% |
| 无风险利率 | | 3.6 - 4.4% | | 0.8 - 2.9% | | 0.3 - 1.1% |
| 股息率 | | — | % | | — | % | | — | % |
11.所得税
所得税前损失的国内外部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
所得税前收入(亏损)： | | | | | | |
| 美国 | | $ | (172,334) | | | $ | (210,852) | | | $ | (62,341) | |
| 外国 | | 1,851 | | | 1,382 | | | 1,224 | |
所得税前总亏损 | | $ | (170,483) | | | $ | (209,470) | | | $ | (61,117) | |
所得税费用拨备（福利）的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 157 | | | $ | 88 | | | $ | (49,552) | |
| 状态 | | (253) | | | (2,472) | | | (2,562) | |
| 外国 | | 1,273 | | | 570 | | | (191) | |
| 总电流 | | 1,177 | | | (1,814) | | | (52,305) | |
| 延期： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 外国 | | 313 | | | (535) | | | 64 | |
| 延期合计 | | 313 | | | (535) | | | 64 | |
所得税拨备总额(福利) | | $ | 1,490 | | | $ | (2,349) | | | $ | (52,241) | |
我们的有效税率与法定联邦税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (除百分比外，以千为单位) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 按联邦法定税率缴税 | | $ | (35,801) | | | 21.0 | % | | $ | (43,989) | | | 21.0 | % | | $ | (12,835) | | | 21.0 | % |
| 扣除联邦影响后的州税 | | (351) | | | 0.2 | % | | (2,731) | | | 1.3 | % | | (2,417) | | | 4.0 | % |
| 基于股票的薪酬 | | 15,273 | | | (9.0) | % | | 8,909 | | | (4.3) | % | | (34,314) | | | 56.1 | % |
| CARES法案结转福利 | | — | | | 0.0 | % | | — | | | 0.0 | % | | (13,571) | | | 22.2 | % |
| 更改估值免税额 | | 28,195 | | | (16.5) | % | | 41,262 | | | (19.7) | % | | 21,789 | | | (35.7) | % |
| 研发学分 | | (8,426) | | | 4.9 | % | | (7,921) | | | 3.8 | % | | (13,582) | | | 22.2 | % |
| 不确定的税收状况 | | 31 | | | 0.0 | % | | 18 | | | 0.0 | % | | (40) | | | 0.1 | % |
| 返回到规定 | | 334 | | | (0.2) | % | | (208) | | | 0.1 | % | | 783 | | | (1.3) | % |
| 其他 | | 2,235 | | | (1.3) | % | | 2,311 | | | (1.1) | % | | 1,946 | | | (3.1) | % |
实际税率 | | $ | 1,490 | | | (0.9) | % | | $ | (2,349) | | | 1.1 | % | | $ | (52,241) | | | 85.5 | % |
递延所得税资产净值的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | |
| 递延税项资产： | | | | | | |
| 库存储备和UNICAP | | $ | 16,514 | | | $ | 25,867 | | | |
| 应计项目和准备金 | | 2,829 | | | 5,180 | | | |
| 研发学分 | | 44,923 | | | 35,843 | | | |
| 资本化的研发成本 | | 31,416 | | | — | | | |
| 基于股票的薪酬 | | 10,679 | | | 16,487 | | | |
| 递延收入 | | 1,095 | | | 390 | | | |
| 经营租赁负债 | | 40,423 | | | 43,280 | | | |
| 净营业亏损 | | 49,734 | | | 52,751 | | | |
| 其他 | | 1,996 | | | 2,001 | | | |
| 递延税项总资产 | | 199,609 | | | 181,799 | | | |
| 减去：估值免税额 | | (154,757) | | | (126,463) | | | |
| 递延税项资产，扣除估值准备后的净额 | | 44,852 | | | 55,336 | | | |
| 递延税项负债： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | (16,306) | | | (20,221) | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | | (27,505) | | | (33,254) | | | |
| 其他 | | (561) | | | (1,110) | | | |
| 递延税项负债总额 | | (44,372) | | | (54,585) | | | |
| | | | | | |
| 递延税项净资产，扣除估值准备后的净额 | | $ | 480 | | | $ | 751 | | | |
我们的有效税率和所得税拨备增加 与2023财年相比 2022财年，主要是由于额外的外国所得税和由于时效法规失效而减少的准备金释放。
我们的有效税率和所得税福利比财政有所下降 2021的财政 2022，主要是由于基于股票的薪酬费用的逆转以及《CARES法案》中缺乏上一年净营业亏损结转条款，而该条款在本年度并未生效。
我们尚未确认与未汇出海外收益相关的递延税务负债，因为与未来汇款相关的未来税收成本预计不会很大。
自2022年1月1日起，《减税和就业法案》(以下简称《税法》)取消了在本年度扣除研发支出的选项，并要求纳税人根据美国国税法(IRC)第174条的规定将这些支出资本化。资本化的支出在一年内摊销五年制家庭开支时期。由于税法的这一规定，与资本化研究费用相关的递延所得税资产增加了美元31.4百万美元，部分被研究费用摊销所抵消。
自.起2023年7月29日和 2022年7月30日，我们结转了联邦净营业亏损$152.7百万及$165.3分别百万，并将无限期结转。 自.起2023年7月29日2022年7月30日，我们将联邦研发税收抵免结转 $49.5百万及$38.7分别为百万。如果不使用，研发税收抵免将于2036年开始到期。
自.起2023年7月29日和 2022年7月30日，我们的州净营业亏损结转为 $274.7百万美元和美元256.0分别为100万美元。这些状态的净营业亏损结转将从#年开始到期，如果不加以利用2025年。自.起2023年7月29日，2022年7月30日，我们有加州研发税收抵免结转$23.9百万美元和美元21.4分别为100万美元，不受到期的影响。由于IRC第382条和类似国家规定的所有权变更限制，净营业亏损结转、税收抵免和其他税收属性的使用可能受到各种限制。年度限制可能导致净营业亏损和抵免在使用前到期，并降低我们用我们的税收属性抵消未来收入的能力。
不确定的税收状况
我们未确认的税收优惠对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
年初余额 | | $ | 26,106 | | | $ | 23,625 | | | $ | 16,693 | |
| 诉讼时效失效 | | (474) | | | (2,191) | | | (1,909) | |
| 与上期税务头寸有关的增加 | | 1,134 | | | 309 | | | 495 | |
| 与前期税务头寸相关的减少额 | | — | | | (12) | | | — | |
| 与本年度纳税状况有关的增加 | | 3,150 | | | 4,375 | | | 8,346 | |
年终结余 | | $ | 29,916 | | | $ | 26,106 | | | $ | 23,625 | |
与我们的税务状况相关的未确认税收优惠金额可能会根据未来的事件发生变化，包括但不限于持续审计的结算和/或适用的诉讼时效到期。虽然这类事件的结果和时间极不确定，但我们预期未确认税项利益及相关递延税项资产的负债余额将减少$1.2百万在接下来的12个月内，由于适用的诉讼时效失效。截至2023年7月29日，我们对不确定税收状况的责任包括$1.4百万与影响我们当前和未来税收支出的金额有关。
我们在所得税拨备中确认了与不确定税收状况相关的利息。
我们在美国联邦、各州和地方司法管辖区以及英国提交所得税申报单。截至2023年7月29日，我们2016财年至2020财年的纳税申报单将在一个或多个司法管辖区接受潜在审查。
我们定期评估我们是否更有可能在我们经营的每个税务管辖区实现我们的递延税项资产。在评估未来变现的可能性时，我们会考虑许多因素，包括我们最近的累积亏损、未来较早几年的盈利预期，以及其他相关因素。由于累积的历史亏损，我们继续对我们的美国和州净递延税项资产记录全额估值准备金。估值拨备主要涉及联邦和州递延税项资产，包括未实现的信贷结转和净营业亏损。估值免税额增加#美元。28.3在2023财年达到100万美元，到48.92000万英寸2022财年.
我们的估值津贴对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | |
年初估值免税额 | | $ | 126,463 | | | $ | 77,604 | | | |
| 计价免税额记入费用 | | 35,836 | | | 54,383 | | | |
| 记入其他账户的估值免税额 | | (7,542) | | | (5,524) | | | |
年终估值免税额 | | $ | 154,757 | | | $ | 126,463 | | | |
12.普通股股东和普通股应占每股亏损
普通股股东应占每股基本亏损和摊薄亏损的列报符合二-参股证券所需方式：A类普通股和B类普通股。A类和B类普通股持有人的权利相同，但投票权、转换权和转让权除外。A类普通股每股有权获得一每股投票权和每股B类普通股有权。十每股票。B类普通股的每股可根据股东的选择随时转换为一A类普通股股份。
普通股股东应占每股基本净亏损的计算方法为：普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。
在计算每股稀释亏损时，普通股股东应占每股基本亏损的净亏损根据稀释证券的影响进行调整。普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算方法是将普通股股东应占净亏损除以已发行普通股的加权平均数，包括所有可能稀释的普通股。在亏损期间，没有可能稀释的普通股添加到已发行普通股的加权平均数量上。未分配亏损是根据A类和B类普通股的合同参与权进行分配的，就像当年的亏损已经分配一样。由于清算权和股息权相同，未分配损失按比例分摊。
下表列出了在计算A类和B类普通股股东每股基本亏损和摊薄亏损时使用的分子和分母的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除每股和每股金额外，以千为单位) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| 分子： | | | | | | |
| A类和B类普通股股东应占净亏损 | | $ | (171,973) | | | $ | (207,121) | | | $ | (8,876) | |
| 分母： | | | | | | |
普通股加权平均股数–基本信息 | | 114,684,980 | | | 108,762,589 | | | 105,975,403 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股加权平均股数–稀释 | | 114,684,980 | | | 108,762,589 | | | 105,975,403 | |
| 归属于A类和B类普通股股东的每股亏损： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (1.50) | | | $ | (1.90) | | | $ | (0.08) | |
| 稀释 | | $ | (1.50) | | | $ | (1.90) | | | $ | (0.08) | |
| | | | | | |
由于公司已报告每个期间的净亏损，因此所有潜在稀释证券均被视为反稀释。 以下普通股等值股票被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为其影响在所列期间具有反稀释作用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 | | 2021年7月31日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 纳入A类普通股的限制性股票单位 | | 11,455,577 | | | 19,217,622 | | | 10,264,925 | |
| 购买A类普通股的股票期权 | | 7,297,653 | | | 3,629,617 | | | 2,361,055 | |
| 购买B类普通股的股票期权 | | 808,457 | | | 1,073,947 | | | 1,289,427 | |
| 总计 | | 19,561,687 | | | 23,921,186 | | | 13,915,407 | |
股份回购计划
2022年1月，公司董事会批准了一项股份回购计划，回购金额最高可达$150.02000万股我们发行的A类普通股，没有到期日(《2022年回购计划》)。未来回购股份的实际时间、数量和价值将由公司酌情决定，并将取决于许多因素，包括市场状况、适用的法律要求、我们的资本需求，以及是否有更好的资本替代用途。
我们在2023财年或财年没有回购任何股票 2021.截至2023年7月29日，美元120.0 根据2022年回购计划授权，仍有000万美元可用。 下表汇总了本财年的股份回购活动2022根据我们的股票回购计划：
| | | | | | | | | | |
| | | 2022年7月30日 |
| 回购股份数量 | | | | 2,302,141 | |
| 加权平均每股价格 | | | | $ | 13.03 | |
购买总价(千)(1) | | | | $ | 30,042 | |
(1)金额包括经纪佣金
在任何给定的财政期间，根据2022年回购计划进行的回购将减少相应时期的加权平均流通股数量。
13.重组
2022年6月，我们宣布了2022年重组计划，以降低我们未来的固定和可变运营成本，使我们能够集中关键能力，加强决策以提高效率，并确保我们将资源分配到最关键的优先事项上。在财年2022，我们实施了2022年重组计划，使我们当时的员工队伍减少了大约4%，包括大约15我们当时受薪职位的百分比。在2023财年，我们记录了0.9与2022年重组计划相关的额外重组费用，包括遣散费和与员工相关的福利。
为推进和扩大2022年重组计划，我们于2023年1月实施了终止计划(“2023年1月裁减部队”)。2023年1月的裁员使我们当时的员工队伍减少了大约6%，包括大约20我们当时受薪职位的百分比。关于2023年的裁员，我们当时的首席执行官同意辞去她在公司的工作和董事会的职务。我们还记录了部分公司写字楼的减值费用，原因是该空间的用途发生了变化，作为2022年重组计划的进一步推进，以及旧金山转租市场的进一步恶化，使回收变得不太可能。2023年1月的部队裁减还包括关闭我们的盐湖城履行中心。在2023财政年度，我们记录了以下与2023年1月部队裁减有关的情况：
•$17.9与遣散费和与雇员有关的福利和其他费用有关的重组费用，包括#美元16.8现金重组费用100万美元，基本上都是在2023财年支付的；
•$16.9如上所述，与我们公司办公空间的一部分相关的资产减值费用为100万美元；
•$1.8与我们盐湖城履约中心的资产相关的加速折旧费用达数百万美元，我们决定不会将其转移到我们网络中的其他履约中心，并且我们目前没有使用这些资产的计划。
为了推进和扩大2022年重组计划，我们于2023年6月宣布打算关闭我们在宾夕法尼亚州伯利恒和德克萨斯州达拉斯的履行中心(“伯利恒和达拉斯关闭”)。在2023财年，我们记录了与此行动相关的以下内容：
•$1.3数百万美元的重组费用与遣散费和员工相关福利有关。我们预计，在截至2024年4月27日的季度末，基本上所有这些现金支付都将完成，并且
•$1.3百万美元的加速折旧费用和其他重组成本。
与伯利恒和达拉斯的关闭有关，我们估计我们将招致#美元。5百万美元和美元7额外的现金重组费用，主要包括遣散费和与员工相关的福利，其次是将库存重新分配到其他履行中心的运输成本和其他关闭成本。我们预计这些支出将在2024财年前三个财季发生，基本上所有这些现金支付都将在截至2024年4月27日的第三财季结束前完成。
此外，2023年6月，我们还宣布，根据英国法律，我们将进入咨询期，探索退出英国市场。2023年8月24日，我们结束了咨询期，决定退出在英国的业务，结束在英国的业务。在2023财年，我们记录了与此行动相关的以下内容：
•$2.8对公司采购承诺对未来在英国的库存接收产生的损失进行会计处理的负债为100万欧元；
•$1.3与英国的财产和设备有关的资产减值费用为100万英镑；以及
•$0.6百万特定库存准备金，以成本或可变现净值较低的价格记录英国库存的预期损失，基于通过退出这项业务的预计销售额。
与英国退出有关，我们估计我们将产生额外的现金重组费用，41000万美元和300万美元52000万美元，主要代表遣散费和与员工相关的福利以及相关税收。我们预计这些费用将在接下来的两个财季发生，基本上所有这些现金支付都将在截至2024年1月27日的第二财季结束前完成。
重组费用总额的组成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本财政年度止 |
| (单位：千) | | 2023年7月29日 | | 2022年7月30日 |
现金重组费用： | | | | |
离职和离职福利 (1) | | $ | 18,299 | | | $ | 10,869 | |
其他(4) | | 3,526 | | | — | |
非现金重组费用： | | | | |
资产减值(1, 2) | | 18,190 | | | 6,154 | |
加速折旧(1) | | 2,805 | | | — | |
存货减值(3) | | 553 | | | 719 | |
其他(1) | | 1,364 | | | — | |
| 全面重组 | | $ | 44,737 | | | $ | 17,742 | |
(1) 在综合经营报表和全面损失中确认为销售、一般和行政费用。
(2) 2023财年包括经营租赁使用权资产以及财产和设备的减损。
(3) 在综合经营报表和全面亏损中确认。
(4)主要包括未来收到库存的确定采购承诺预计产生的损失。
下表列出了公司重组相关负债的变化情况，包括在合并资产负债表的应付账款和应计负债中：
| | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 遣散费和员工相关福利和其他 | | | | |
2022年7月30日余额 | | $ | 290 | | | | | |
| 已招致的费用 | | 21,825 | | | | | |
| 现金支付 | | (17,387) | | | | | |
| | | | | | |
2023年7月29日余额 | | $ | 4,728 | | | | | |
14. 后续事件
2023年6月，我们还宣布，根据英国法律，我们将进入咨询期，探索退出英国市场。2023年8月24日，我们结束了咨询期，决定退出在英国的业务，结束在英国的业务。我们预计，我们将在2024财年第一季度向英国客户发送最后的修复程序，并停止我们英国业务的运营，届时，我们将认为英国业务已停止运营。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(见1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)的有效性。
根据对截至2023年7月29日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年7月29日，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，负责根据《交易所法案》规则13a-15(F)和15d-15(F)的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认会计原则为我们的财务报告的可靠性和为外部目的编制我们的财务报表提供合理保证的过程。
在管理层(包括行政总裁及财务总监)的监督和参与下，我们已根据内部控制--综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据这些标准的评估，管理层确定我们对财务报告的内部控制自2023年7月29日起有效。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所对我们的财务报告内部控制的有效性进行了审计，并作为审计的一部分，发布了一份关于截至2023年7月29日我们的财务报告内部控制有效性的报告，该报告包含在本年度报告的第8项.财务报表和补充数据中。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年7月29日的财政年度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
一个有效的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性，包括可能出现人为错误或超越控制，因此只能对可靠的财务报告提供合理的保证。由于其固有的局限性，我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述，包括人为错误、规避或凌驾控制或欺诈的可能性。有效的内部控制只能为财务报表的编制和公平列报提供合理的保证。
项目9B。其他信息。
没有。
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
本项目所要求的有关董事和董事被提名人、高管、董事会及其委员会、若干公司治理事项以及遵守交易所法案第16(A)条的信息，是通过参考2023年股东周年大会最终委托书(“2023年委托书”)中“提案1：董事选举”、“高管”和“拖欠第16(A)条报告”标题下的信息而纳入的。
我们已经通过了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事的书面商业行为和道德准则(“行为准则”)，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。行为准则可在我们的公司网站https://investors.stitchfix.com上的“文件”下的“治理”部分找到。如果我们对我们的行为准则进行任何实质性修订，或给予我们的任何董事或高管任何豁免，包括任何隐含的豁免，我们将在我们的网站上或在当前的Form 8-K报告中披露修订或豁免的性质。
第11项.行政人员薪酬
本项目要求提供的有关高管薪酬的信息参考了我们2023年委托书中“高管薪酬”和“董事薪酬”标题下的信息。
项目12.某些受益所有人的安全所有权和管理及相关股东事项。
本项目所要求的有关某些实益拥有人和管理层的担保所有权以及根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息，是通过参考我们2023年委托书中“某些实益所有者和管理层的担保所有权”和“高管薪酬-股权补偿计划信息”标题下的信息而纳入的。
第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
本项目所要求的有关某些关系和关联交易以及董事独立性的信息，是通过参考我们2023年委托书中“与关联人的交易和赔偿”和“提案1：董事选举-董事会独立性”标题下的信息而纳入的。
第14项主要会计费用及服务
本项目要求提供的有关主要会计费用和服务的信息，将参考我们2023年委托书中“建议3：批准选择独立注册会计师事务所”中的信息。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
(A)以下文件作为本年度报告的一部分存档：
(1)财务报表作为本年度报告的一部分，在“第8项.财务报表和补充数据”项下提交。
(2)由于财务报表附表不适用，或所需资料已在财务报表及其附注的“第8项.财务报表和补充数据”下列报，因此略去这些附表。
(3)下列证物索引中所列的证物均作为本年度报告的一部分存档、提供或纳入作为参考。
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式成立为法团 | | |
展品
数 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 随信存档或提供 |
| 3.1* | | Stitch Fix，Inc.修订和重述的注册证书 | | 8-K | | 001-38291 | | 3.1 | | 11/21/2017 | | |
| 3.2* | | Stitch Fix，Inc.修订和重述章程 | | 8-K | | 001-38291 | | 3.1 | | 6/27/2023 | | |
| 4.1* | | A类普通股股票格式。 | | S-1/A | | 333-221014 | | 4.1 | | 11/6/2017 | | |
| 4.2* | | B类普通股证书格式。 | | S-8 | | 333-221650 | | 4.6 | | 11/17/2017 | | |
| 4.3* | | A类普通股说明。 | | 10-K | | 001-38291 | | 4.3 | | 9/25/2020 | | |
| 10.1* | | 修订和重述的投资者权利协议，日期为2014年4月10日。 | | S-1 | | 333-221014 | | 10.1 | | 10/19/2017 | | |
| 10.2*+ | | Stitch Fix，Inc 2011年股权激励计划，经修订。 | | S-1 | | 333-221014 | | 10.2 | | 10/19/2017 | | |
| 10.3*+ | | Stitch Fix，Inc.下的授予通知、股票期权协议、行使通知和提前行使股票购买协议的形式2011年股权激励计划，经修订。 | | S-1 | | 333-221014 | | 10.3 | | 10/19/2017 | | |
| 10.4*+ | | Stitch Fix，Inc 2017年激励计划，经修订。 | | S-8 | | 333-267543 | | 99.1 | | 9/21/2022 | | |
10.5+ | | Stitch Fix，Inc.下的股票期权授予通知、股票期权协议和行使通知的形式2017年激励计划。 | | | | | | | | | | X |
10.6* | | Stitch Fix，Inc.下副总裁及以上的限制性股票单位授予通知和授予协议的形式2017年激励计划。 | | | | | | | | | | X |
10.7 | | Stitch Fix，Inc.下的限制性股票单位授予通知和授予协议的形式2017年激励计划。 | | | | | | | | | | X |
10.8+ | | Stich Fix，Inc.2019年诱导计划，经修订。 | | S-8 | | 333-264376 | | 99.1 | | 4/19/2022 | | |
10.9+ | | 股票期权授予通知、股票期权协议和Sstich Fix，Inc.2019年激励计划下的行使通知的格式。 | | | | | | | | | | X |
10.10+ | | Sstich Fix，Inc.2019年激励计划下限制性股票单位授予通知和奖励协议的格式。 | | | | | | | | | | X |
10.11*+ | | 缝纫机修理公司与每个董事和高管之间签订的赔偿协议的格式。 | | S-1 | | 333-221014 | | 10.7 | | 10/19/2017 | | |
10.12*+ | | 独立董事薪酬政策 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.1 | | 3/9/2021 | | |
10.13+ | | Matt Baer和Stitch Fix，Inc.之间的邀请函，日期为2023年6月9日。 | | | | | | | | | | X |
10.14*+ | | Stitch Fix，Inc.和Katrina Lake之间的邀请函，日期为2017年9月5日。 | | S-1 | | 333-221014 | | 10.8 | | 10/19/2017 | | |
10.15*+ | | 首席执行官邀请函，由Stitch Fix，Inc.和Katrina Lake之间发出，日期为2023年1月4日。 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.2 | | 3/8/2023 | | |
10.16*+ | | 修改和重新签署了Sstich Fix，Inc.和Scott Darling之间的邀请函，日期为2017年9月5日。 | | S-1 | | 333-221014 | | 10.11 | | 10/19/2017 | | |
10.17*+ | | Sstich Fix，Inc.和Scott Darling之间的分居协议，日期为2022年10月6日。 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.1 | | 3/8/2023 | | |
10.18*+ | | Sstich Fix，Inc.和Elizabeth Spaulding之间的邀请函，日期为2021年6月23日. | | 10-K | | 001-38291 | | 10.18 | | 9/27/2021 | | |
10.19*+ | | Sstich Fix，Inc.和Elizabeth Spaulding之间的分居协议，日期为2023年1月5日。 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.3 | | 3/8/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式成立为法团 | | |
展品
数 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 随信存档或提供 |
10.20*+ | | Sstich Fix，Inc.和Dan Jedda之间的邀请函，日期为2020年10月29日。 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.1 | | 12/8/2020 | | |
10.21*+ | | Sachin Dhawan和Stitch Fix，Inc.之间的邀请函，日期为2021年12月20日。 | | 10-K | | 001-38291 | | 10.19 | | 9/21/2023 | | |
10.22+ | | Sachin Dhawan与Stitch Fix，Inc.的分离协议，日期为2023年7月20日。 | | | | | | | | | | X |
10.23*+ | | 首席财务官邀请函，由Sstich Fix，Inc.和David Aufderhaar撰写，日期为2023年4月4日。 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.1 | | 6/7/2023 | | |
10.24* | | 办公室租赁，由Stitch Fix，Inc.和Post-Montgomery Associates签订，日期为2015年11月10日，经修订。 | | S-1/A | | 333-221014 | | 10.12 | | 11/6/2017 | | |
10.25* | | 2016年2月22日，Stitch Fix，Inc.和Post-Montgomery Associates之间签署了对原始办公室租赁的第一修正案。 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.1 | | 3/13/2018 | | |
10.26* | | 对原始办公室租赁的第二修正案，于2017年9月6日在Stitch Fix，Inc.和Post-Montgomery Associates之间签署。 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.2 | | 3/13/2018 | | |
10.27* | | 对办公室租赁的第三修正案，由Stitch Fix，Inc.和Post-Montgomery Associates之间完成，日期为2018年1月29日。 | | 8-K | | 001-38291 | | 10.1 | | 2/2/2018 | | |
10.28* | | 办公室租赁第四修正案，由Stitch Fix，Inc.和Post-Montgomery Associates之间完成，日期为2018年6月4日。 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.2 | | 6/8/2018 | | |
10.29* | | 由Stitch Fix，Inc.和硅谷银行修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年6月2日。 | | 10-Q | | 001-38291 | | 10.1 | | 6/8/2021 | | |
10.30* | | 2022年7月29日，Stitch Fix，Inc.和硅谷银行之间修订和重新签署的信贷协议的第一修正案。 | | 10-K | | 001-38291 | | 10.26 | | 9/21/2022 | | |
| 21.1 | | 缝纫机修理公司子公司名单。 | | | | | | | | | | X |
| 23.1 | | 经独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。 | | | | | | | | | | X |
| 31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 | | | | | | | | | | X |
| 32.1† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | X |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 | | | | | | | | | | X |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X |
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| | | | 以引用方式成立为法团 | | |
展品
数 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 随信存档或提供 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面交互数据文件(封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 | | | | | | | | | | |
+表示管理合同或补偿计划。
* 该文件此前已提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
†本年度报告随附的附件32.1所附的认证不被视为已提交给美国证券交易委员会，也不以引用的方式纳入Stitch Fix，Inc.的任何文件中。根据经修订的1933年证券法或经修订的1934年证券交易法，无论是在本年度报告日期之前还是之后制定，无论该等文件中包含的任何一般注册语言如何。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据经修订的1934年证券交易法第13或15（d）条的要求，登记人已正式促使以下签署人代表其签署本10-K表格的年度报告，并获得正式授权.
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| | | | 缝合修复公司。 |
| 日期： | 2023年9月20日 | | 发信人： | /s/大卫·奥夫德哈尔 |
| | | | | 大卫·奥夫德哈尔 |
| | | | | 首席财务官 |
| | | | | (首席财务官) |
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| | | 发信人： | /s/莎拉·巴克马 |
| | | | 莎拉·巴克马 |
| | | | 首席会计官 |
| | | | (首席会计主任) |
权力 的 律师
以下签名的每个人都知道这些礼物，并任命Matt Baer、David Aufderhaar、Sarah Barkema和Casey O‘Connor，以及他们中的每一个人为其真正合法的事实代理人和代理人，并以其任何和所有身份以其名义签署任何和所有修正案，并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，授予上述事实代理人和代理人，而他们中的每一人都有完全的权力和权限来作出和执行与其一起作出的每一项和每一项必要的作为和事情，并尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准和确认所有上述事实代理人和代理人，以及他们中的任何一人，他或她的一名或多名代理人，可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
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名字 | | 标题 | | 日期 |
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| 撰稿/S/马特·贝尔 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2023年9月20日 |
| * | | (首席执行干事) | | |
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| */S/David·奥夫德哈尔 | | 首席财务官 | | 2023年9月20日 |
| **中国* | | (首席财务官) | | |
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| 撰稿/S/Sarah Barkema | | 首席会计官 | | 2023年9月20日 |
| 莎拉·巴克马 | | (首席会计官) | | |
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| /s/科菲·阿莫-戈特弗里德 | | 董事 | | 2023年9月20日 |
| 科菲·阿莫-戈特弗里德 | | | | |
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| /s/史蒂文·安德森 | | 董事 | | 2023年9月20日 |
| 史蒂芬·安德森 | | | | |
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| /s/J.威廉·格利 | | 董事 | | 2023年9月20日 |
| J·威廉·格利 | | | | |
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| /s/卡特里娜湖 | | 创始人兼董事 | | 2023年9月20日 |
| 卡特里娜湖 | | | | |
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| /s/莎朗·麦科勒姆 | | 董事 | | 2023年9月20日 |
| 莎朗·麦科勒姆 | | | | |
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| /s/尼尔·莫汉 | | 董事 | | 2023年9月20日 |
| Neal Mohan | | | | |
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| /s/伊丽莎白·威廉姆斯 | | 董事 | | 2023年9月20日 |
| Elizabeth Williams | | | | |
