摘要

1.发行人的活动

1.1-简要描述发行人的历史

Bradesco 成立于1943年，是一家商业银行，名为Banco Brasileiro de Descontos S.A.。1948年，我们进入了紧张的扩张期，到20世纪60年代末，我们成为巴西私营部门最大的商业银行。我们在20世纪70年代将我们的活动扩展到全国各地，赢得了巴西的城市和农村市场。

1988年，根据巴西中央银行的规定，公司以多银行的形式进行了重组，房地产贷款公司合并为商业和房地产贷款组合，公司名称更名为Bradesco S.A.-Banco ComerSocial e de Crédito Imobiliário，1989年1月13日再次更名为Banco Bradesco S.A.。

在，金融公司更改了其对象和公司名称，取消了作为金融机构经营的授权，随后成立了Carteira de Crédito，Financial amento e Invstientos1992年，Bradesco成立了Banco Bradesco de Invstiento S.A.(BBI)，在这一时刻，建立了投资组合。

就总资产而言，我们是巴西最大的银行之一。我们在巴西和国外为个人和法人(小型、中型和大型企业)提供广泛的银行、金融产品和服务。我们拥有巴西私营部门最广泛的分支机构和服务网络 ，这使我们能够覆盖多样化的客户基础。我们的服务和产品包括银行业务，如：贷款业务和收取存款、信用卡发行、保险、资本化、联合体、租赁、账单 和支付处理、养老金计划、资产管理和经纪服务以及证券经纪业务。

战略规划

2023年充满挑战，但我们对战略所做的调整已经开始显示出积极的效果。我们预计2024年将是过渡的一年，我们意识到转型的必要性，我们现在正在加快转型。我们开始执行我们认为是创新的 战略计划。

我们的目标是以灵活的方式转变业务，使技术和人员与我们的公司文化保持一致。如果我们实现这一转型， 我们预计它将提高我们的盈利能力。我们相信盈利能力会随着时间的推移出现复苏的轨迹，并预计最初的影响将在2025年开始显现。

我们正在 加快转型，执行一项战略计划，该计划从对需要 改变的一切进行深入而现实的诊断开始。这项计划的实施将在未来几年内延长。我们预计将在2024年看到一些结果，但相信这一战略计划的好处将主要从2025年开始。

我们将继续作为一家提供全方位服务的银行，提供广泛的服务和产品，贴近客户。我们将继续为我们的客户提供实体和数字支持。此外，我们还将调整我们的客户服务，以改善我们 客户的体验，为客户提供更多价值，并提高我们的效率。

我们 希望为一家以客户为中心的灵活的大型银行实施一种变革性的文化，而不会失去我们的价值观。我们 加快了优先计划，并推出了新的计划。我们相信，我们对员工议程的关注将使我们能够实施 变化，为我们的持续发展做好准备。

我们的战略计划旨在未来几年以可持续的方式恢复我们的历史盈利能力。作为其中的一部分，我们将改变我们的组织结构，减少层级，同时保持有效的内部控制环境。我们将拥有一支完全致力于执行这些变革的团队，转变我们的业务，加快我们员工、文化和技术的变革，使我们能够在不断变化的环境中变得更具竞争力。

宏观经济和行业政策

考虑到最近两次全球经济收缩，信贷行为相当不同。2015-2016年期间，GDP增速放缓导致信贷低迷，而基本利率上调提升了银行中介活动的融资成本 。2020年，由于大流行，贷款组合出现扩张，受到监管 刺激措施的支持--如降低存款准备金率和提高工资可扣除贷款限额，以及其他措施--重新谈判利差支付、增加贷款业务担保、设立补贴额度 和降低基本利率。与此同时，由于大流行，在储蓄积累的情况下，银行资金流入增加，特别是对家庭来说。2021年，这些措施的延长、资金的相当逐步正常化和经济的重新开放导致了信贷的显著扩张。2022年，巴西中央银行的货币紧缩(以及随之而来的信贷成本增加)以及通胀加速对实际收入的影响导致拖欠增加 ，因此收紧了信贷优惠政策。除了2023年较为温和的信贷增长外，从2022年开始实施的调整 也使发放给个人的贷款拖欠水平在第一学期末达到峰值后有所下降。

2024年，有利的经济前景、违约率的改善和基本利率的下调应该会维持信贷周期的有利 演变。必须强调的是，与巴西有关的结构性愿景对银行业仍然具有建设性，在竞争扩大的环境下，银行业应继续在效率提高方面取得进展。

1.2-简要描述发行人及其子公司开展的主要活动

目前，按总资产计算，我们是全国最大的银行之一。我们在巴西和国外提供广泛的银行和金融产品和服务，面向个人、大中型、小型和微型企业以及当地和国际的主要公司和机构。我们的产品和服务包括银行和非银行业务，如贷款和垫款、存款、信用卡发行、采购联合体、保险、资本化、租赁、支付收付和处理、养老金计划、资产管理和经纪服务等。要更好地了解发行人经济集团的主要公司及其各自的活动，请参阅本参考表格第6项。

1.3-运营细分市场的信息

我们通过两个部门经营和管理我们的业务：(I)银行部门；(Ii)保险、养老金计划和资本债券。

银行业 产品和服务

为了满足每位客户的需求，我们提供一系列产品和服务，例如：

保险、养老金计划和资本化债券产品和服务

我们通过不同细分市场提供保险、养老金计划和资本化债券产品，统称为“Grupo Bradesco Seguros”，是巴西保险市场的领导者。以满足每个客户的需求为目标，我们提供一系列产品和服务，例如：

B) 部门收入及其在发行人净收入中的份额

以下关于分部的信息是根据向管理层提供的报告编制的，以评估业绩和作出关于投资和其他用途的资源分配的决定。我们的管理层使用各种信息， 包括根据BR GAAP编制的财务信息，以及按不同的 基础计量的非财务信息。因此，各部分所载信息是按照巴西采用的会计惯例编制的 ，合并信息是根据《国际财务报告准则》编制的。

本部门对收入和支出的主要 假设包括：(I)保险、私人养老金和资本化所持有的多余现金， 计入这一部门，导致净收入利息增加；(Ii)包括在保险部门、养老金计划和资本化中的工资和福利以及行政成本，仅包括与这些业务直接相关的成本； 和(Iii)银行部门发生的与分行网络基础设施和其他间接费用相关的成本，未分配 。

c） 该分部和参与发行人净利润产生的损益

(1)它们指的是 ：合并调整，源自按比例合并的公司（Grupo Cielo、Grupo Alelo等）用于管理 目的;（2）源自独家基金“非合并”的合并调整;（3）由于管理报告和本组织财务报表中使用的会计准则差异而应 的调整， 在IFRS中编制。主要调整是指贷款和预付款的减损、实际利率和业务合并; （4）在合并国际财务报告准则中，包括与“以公允价值 计入收益的金融资产和负债的净收益/（损失）”相关的余额，“以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产的净收益/（损失）”和 “外币交易的净收益/（损失）”;和（5）在合并国际财务报告准则中，它包括指 折旧和摊销的余额。

1.4-与项目1.3中披露的运营部门相关的产品和服务信息

下面我们介绍Bradesco的主要产品和服务的一些特点。

银行业务 细分市场

存款 账户

我们提供多种存款账户，包括：

· 支票账户，例如：

-轻松 帐户(康塔·法赛尔)-同一银行账号下的支票账户和储蓄账户，这两个账户使用同一张卡，发往个人和公司；

-点击 帐户(单击Conta)-为0至17岁的儿童和青少年提供支票账户，拥有专属网站和借记卡、自动零用钱服务和免费在线课程、专属伙伴关系等福利；

-学术 帐户(康塔大学)-为本科生提供低学费、学生资助、独家网站、免费在线课程、独家合作伙伴关系等福利；以及

-正在检查 帐户(Conta Corente)-面向具有特定法律性质的公司和公共实体的账户，这些企业和公共实体没有 关联的储蓄账户。

· 传统储蓄账户，目前按巴西参考利率或分类群参考利率赚取利息，称为 tr，如果Selic利率目标高于8.5%，则外加0.5%的月息。或如果SELIC目标等于或低于每年8.5%，则为TR加SELIC目标的70.0%；以及

· 定期存款，以银行存单(里约热内卢中央银行- 或CDBS)，并以固定或浮动利率赚取利息。

截至2023年12月31日，我们有3810万账户持有人(拥有可使用的存款账户的客户)，其中3630万是个人，170万是公司。截至同一天，我们有6900万个储蓄账户。

给客户的贷款和垫款

下表显示了在指定日期按产品类型细分的对客户的贷款和垫款：

(1)指与支票账户和信用卡挂钩的预先设定限额的未完成业务，其限额在支付所用金额时自动重新组合 。

融资 和转贷

进口和出口融资

我们的巴西外贸相关业务包括为客户的进出口活动提供金融服务。

在 进口融资/再融资中，我们直接将外币资金转移到外国出口商，为巴西进口商固定本币付款 。在出口融资中，出口商在结束出口外汇合同时获得雷亚尔的预付款，以便在合同到期日收到外币。这种形式的出口融资可以在服务的加载前或加载/执行后阶段进行 ，并且是

称为外汇业务预付款，或(AOCS)，即收到的资源用于制造出口的商品/服务的时刻， 或作为一种预期销售的形式，在已经装入/执行的商品/服务的价差付款中。

还有其他形式的出口融资，如出口预付款、BNDES-EXIM基金的贷款、出口信用证票据和出口信贷票据(在当地分别称为NCEs和CCES)，以及利率均衡的出口融资计划-PROEX。

我们的外贸组合资金主要来自代理银行的信贷额度。为此，我们与美国、欧洲、亚洲和拉丁美洲的多家金融机构保持联系，利用我们在海外的770家代理银行网络，其中65家银行的信贷/担保额度截至2023年12月31日。

房地产融资

截至2022年12月31日，我们签订了34万份融资合同。

房地产融资用于：(I)收购住宅和商业地产以及城市地块；以及(Ii)住宅和商业开发项目的建设。

购买住宅物业的融资最长期限为35年，合同的年利率可能在10.5%至11.7%之间。加房租，或年利率4.5%。外加储蓄薪酬。收购商业地产的融资期限最长为10年，年利率最高为12.2%。加tr。

建设融资，也称为Plano Empresário，工作期长达36个月，外加实施向借款人转让的宽限期 6至12个月不等。利率是根据具体情况定价的，既有tr+形式，也有储蓄+ 形式。

巴西中央银行法规要求我们以房地产融资的形式提供至少65.0%的储蓄账户余额。 剩余资金将用于融资和现行法律条款允许的其他操作。

BNDES/FINAME 再贷款

BNDES是联邦政府支持各种规模的企业家的主要工具，包括个人、农村生产者 执行其现代化、扩展和实施新业务的计划，有可能在巴西创造就业机会、收入和社会包容。它的投资组合有一定的产品和计划，提供政府资助的不同利率的长期贷款，专注于经济发展。我们是BNDES基金的结构代理之一，面向经济中几个部门的借款人。我们根据借款人的信用来确定贷款的回报率。虽然我们承担这些BNDES和FINAME转贷交易的风险，但这些交易始终是有担保的。

2023年，我们支付了74亿雷亚尔，其中53.6%贷款给了微型、小型和中型企业。

车辆贷款

车辆贷款是为个人和法人购买轻型和重型车辆的融资额度，包括新车和二手车。我们通过分支机构网络、通过Bradesco App以完全数字化的流程和Bradesco Financiamentos提供这些产品，并与客户和业务伙伴进行直接 联系，以采购轻型车辆、摩托车、卡车、公共汽车、机械和设备。

由于优惠政策的优化、经济复苏和采购流程的改善，汽车贷款组合在2023年有所增长 ，保持了在巴西市场主要投资组合中的地位。

租赁

截至2023年12月31日，我们有3395个有效的租赁协议。根据Abel的说法，我们的租赁公司在行业中处于领先地位，考虑到市场，我们在巴西的市场份额为27.9%

租赁组合价值157亿雷亚尔。

金融租赁涉及卡车、起重机、飞机、船舶和重型机械。在同一时期，我们23.4%的交易是汽车 (轿车、公交车、微型巴士和卡车)。

我们通过我们的主要租赁子公司Bradesco租赁和Bradesco Financiamentos进行我们的租赁交易。

借款

流动资金

提供给公司的信贷额度 ，目的是支付公司营运资金中固有的费用或投资，如：支付第13期工资、更新股票、培训和其他。

个人贷款/工资单-可扣除贷款

它们 是具有预先批准的额度的贷款，用于满足无特定目的的需求。它还包括向社会保障(INSS)养老金计划受益人和退休人员、公务员和私营部门提供工资可扣除贷款。

截至2023年12月31日，这些操作的平均期限为61个月，利率从1.6%到3.1%不等。

农村贷款

向农业企业部门提供贷款和融资是在以下资源的支持下进行的：

大多数贷款每半年或每年支付一次，付款条件与收获周期相匹配。担保通常是财产和机器的处置/抵押，最后一项担保对除农业或畜牧业的货物融资有效 留置权。

有限制的运营

信用卡 卡

我们为我们的客户提供一系列信用卡，包括Elo、美国运通、Visa、万事达卡品牌，以及自有标签卡， 由于为员工提供的福利和便利而脱颖而出。

我们通过以下方式从信用卡业务中获得收入：

我们为客户提供完整的信用卡系列和相关服务，包括：

我们 持有投资控股公司Elopar 50.01%的股份，该公司的投资包括Alelo(福利和预付卡)、Livelo (联盟忠诚度计划)和参与Elo Serviços(支付网络)。在支付解决方案公司Cielo S.A.，我们共享控制权和相关参与。

我们在国外也有一个卡业务部门，BradesCard墨西哥，在该国领先的连锁店中独家经营。

我们有 几个合作伙伴，我们与他们一起提供联合品牌/混合品牌卡和自有标签卡。这使我们能够整合我们与 客户的关系，并通过融资和保险等银行产品提供服务。

下表显示了我们在所示年份的信用卡交易量和交易总数：

透支

透支是在支票账户中签订并提供的紧急循环信贷额度，当自身资源不足时，该额度允许更多的财政资源用于提款、转账、承兑付款和其他借记。

有保证的 帐户(Conta Garantida)

Conta Garantida 是针对公司和个人的循环信贷额度，用于满足短期需求。期货溢价的限制允许谈判更具吸引力的费率。然而，在大多数情况下，它需要担保，担保、资产处置、合同担保或应收账款预期和投资等。

现金管理解决方案

应收账款管理 -为了满足我们公共和私营部门客户的现金管理需求，我们提供广泛的高质量的应付和应收账款产品和服务组合，并由我们的分支机构、银行代理行、数字渠道和Bradesco App网络提供支持，所有这些都为客户 数据和交易提供了更快、更稳定和更安全的服务。我们的解决方案包括收款和支付服务；以及资源管理，使我们的客户能够向供应商付款、 向政府或公共实体支付工资、税款和其他税收。

这些也可以定制的 解决方案，方便了我们客户的日常工作，有助于创造更多的业务。我们还从与托收、支票托管、信用订单、托收和支付处理服务相关的手续费和投资中获得收入，以及 从相关收款人收到的在途资金中获得收入。

我们的客户 可以灵活地使用移动和互联网银行进行PIX交易，包括贷款PIX的选项。此外，他们 还可以依靠WhatsApp上的BIA(Bradesco人工智能)进行交易。2023年，我们通过PIX记录了超过55亿笔交易。

收付解决方案 -2023年，我们通过Cobrança Bradesco的服务结算了11亿张发票，并通过税收系统和水电费账单(如水、电、电话和天然气)、支票托管服务、已确认的存款和信用订单 结算了5.07亿张发票。公司系统处理了9.138亿份与向供应商付款、工资和税收有关的文件。

全球 现金管理-Global Cash Management旨在为希望在巴西市场运营的外国公司和在国际市场开展业务的巴西公司构建解决方案。通过定制的 解决方案、与国际银行的合作伙伴关系以及接入环球银行间金融电信协会(SWIFT)的网络，我们的专属客户服务团队提供定制的产品和服务，以确定公司的解决方案。此外，全球现金管理 区域集中接收企业客户的所有正式建议书请求(RFP)，与 其他银行部门协调制定技术和商业建议书，并集中公共机构对现金管理服务的投标。

利基市场 – 我们在各种利基市场开展业务，如特许经营业务、个人微型企业家(MEI)、教育、健康、公寓、公证处等，在这些市场中，我们的客户得到专业 团队的支持，其使命是构建为其业务增值的定制解决方案。

例如，特许经营利基市场拥有一支特许经营专家团队，通过他们与特许经营品牌的关系，确定 为所有特许经营商及其员工提供融资和服务的机会。与特许经营网络的伙伴关系 通过与管理部门、商业部门和附属公司协同的结构化商业活动进行。 通过构建适当的解决方案，特别是通过提供差异化和专业化服务的战略，对该行业的特殊性的关注创造了一个具有竞争力和可持续的地位。我们已与特许经营公司签订了约600份协议，创造了大量机会开设新的支票账户，并利用与各自特许经营商的业务 。

这一领域的另一个重要特点是我们通过为企业提供服务和向这些客户提供帮助，为当地生产组(APL)的发展提供支持。参与APL可以加强公司的实力，因为它们可以共同组成一个明确的、对当地发展至关重要的集团，为微型和小型企业提供更大的竞争和可持续的优势。 目前，巴西有839个地方生产安排(APL)，分布在2580个城市。

微型企业家 使用美的门户网站，包括合作伙伴提供的免费服务来满足他们的日常需求。

公共 权威解决方案

除了独立的政府机构、公共基金会、国有和混合公司、武装部队(陆军、海军和空军)以及辅助部队(联邦和州警察部队)之外，我们还有一个专门服务于公共行政管理的专门领域，为联邦、州和市政各级行政、立法和司法部门的实体和机构提供专门的服务，确定商业机会和构建定制的解决方案。

我们的独家网站是为我们的客户开发的，为联邦、州和市政府提供支付、收据、人力资源和财务服务的企业解决方案。

我们与此类公共机构的商业关系是由位于全国各地的分销平台上的专业业务经理 开发的，可以在我们的网站上找到。我们有九个专门的平台来协助政府、首都、法院、等级议会、商会、检察官、公设辩护人和巴西国内生产总值中最大的市政当局，此外还有31个运营平台，为市政厅和其他当局提供服务。

2023年，我们参与了由巴西政府赞助的薪资竞标过程，并取得了成功。此外，根据INSS的数据，我们 继续是INSS福利支付的领先者，有超过1170万退休人员和养老金领取者。

第三方资金的管理和管理

我们为投资基金和管理的投资组合提供 受托管理服务，负责投资基金的运营监管。

Bradesco Asset还管理第三方资源，负责投资决策：

基金和投资组合的管理：2023年12月31日，Bradesco Asset管理着1,785只基金和448个投资组合，为320万名投资者提供服务。它最大的客户包括我们经营的企业和Grupo Bradesco Seguros，以及巴西和海外的机构投资者。这些基金包括广泛的固定收益、非固定收益、海外投资和多市场基金等。

2024年3月，根据第6,404/76号法律第227条的规定，我们批准成立Bradesco Asset Management Distribuidora de Títulos e Valore MobiliáRios S.A.(Bradesco Asset) 。此次合并旨在促进公司 重组，以优化Bradesco集团的组织结构，由此我们将管理资产管理类别的证券投资组合 ，将所有权利和义务转移到Bradesco Asset。

下表显示了每个时期的基金权益、我们管理的投资组合、投资者数量以及投资基金和管理投资组合的数量：

（1） 资料来源：ANBIMA。我们列出这些金额是为了表明我们基金活动的规模。我们通常按基金股权金额的一定比例赚取管理费 和/或管理费。

第三方资金的管理 -2023年12月31日，我们为4，531只基金、481个投资组合和48个投资俱乐部提供了管理服务，为340万投资者提供了服务。

下表显示了所管理的基金和投资组合的权益、每个时期的投资者数量、投资基金、投资组合 和投资俱乐部：

(1) 所示金额为第三方资金，由我们计算(不是源自我们的财务报表)。我们列报这些金额是为了显示我们基金活动的规模。我们通常按基金权益金额的百分比 赚取行政和/或管理费。

与资本市场和投资银行活动相关的服务

作为我们的投资银行，Bradesco BBI负责(I)发起和执行项目融资业务；(Ii)发起和执行合并和收购；(Iii)在巴西和海外发起、构建、辛迪加和分销固定收益证券；以及 (Iv)在巴西和国外发起、构建、辛迪加和分销股权证券的发行。

Bradesco BBI于2023年荣获Global Finance颁发的“新兴市场最佳银行”大奖。

2023年，Bradesco BBI为客户提供了总计316项业务的咨询，涉及一系列投资银行产品，总额达3500亿雷亚尔。

合并和收购 – Bradesco BBI在并购和企业出售交易方面提供咨询服务，包括公司和资产的出售和购买、私募、合资企业的创建、财务和公司重组、 和私有化。2023年，Bradesco BBI为17笔披露的交易提供咨询，总金额达170亿雷亚尔。

股权 -Bradesco BBI协调在国内和国际市场公开发行股票。2023年，Bradesco BBI协调了12项业务，总额达260亿雷亚尔。

固定收益-Bradesco BBI协调固定收益证券在当地和国际债务资本市场的公开发行。2023年，Bradesco BBI在资本市场上协调了总计3060亿雷亚尔的交易，共进行了287笔交易。在固定收益方面， 我们可以强调：

投资咨询

我们为客户提供远程和亲自的差异化投资咨询服务，考虑到Bradesco Asset、安戈拉投资、财政部和Bradesco Previdíncia(养老金)的整个投资组合的产品，考虑到客户的生命时刻、目标和 客户对风险的承受能力。客户还受益于推荐的投资组合，结合了各种金融产品，根据其个人资料和国内和国际市场的观点每月准备。除了依靠分行网络经理的帮助外，我们还拥有一支投资专家团队，他们随时准备通过网上银行或Bradesco App的在线聊天和我们呼叫中心的电话 为我们的客户提供帮助。

中介服务和交易服务

安戈拉投资

安戈拉是Banco Bradesco的官方经纪公司，是一个完整、开放和独立的投资平台，优先考虑投资者的旅程和经验，它汇集了技术和创新，以及为所有客户提供的金融教育、优质内容和建议 。它致力于照顾非机构个人和法人实体，无论是否为Bradesco账户持有人 。通过网站或App，客户找到现代Home Broker、其在B3上的资产交易平台和从市场上最相关的机构中精心挑选的精选投资组合，在固定收益、投资基金、COE、LIGS、公开发售和私人养老金方面提供最佳机会 ，包括访问海外投资；所有这些都在 一个地方，每天24小时，通过网站或安戈拉应用程序。

为了在投资时帮助 做出决策，安戈拉洞察网站上的客户可以自由支配建议、报告、分析、交易时段的实况流和播客，以及对证券交易所上市公司的更大覆盖，内容 由知名经济学家和市场分析师团队准备。如果有必要，在安戈拉，无论是什么情况，客户都有一个专家团队，他们了解投资的主题，根据目标找到最佳机会。

除了完整的投资产品 ，安戈拉客户还为他们的日常生活提供独家计划和服务，如安戈拉Visa无限信用卡，拥有1%的投资和几项优势，与Veloe和安戈拉加计划合作，提供独家优惠，如收费标签和免费停车 ，该计划在几个合作伙伴商店提供折扣券和现金返还。

在金融教育的支柱领域，通过安戈拉学院，我们提供90多门课程，其中50门是完全免费的。这些都是由全国最好的商学院开发的：面向那些想要在市场上学习、专业化甚至职业化的人。

年轻人和大学生可以通过安戈拉儿童和大学的特殊计划开始他们的投资之旅。 市场专业人士拥有现代和先进的资产交易平台，由安戈拉交易员提供。

2023年12月，该公司拥有100万客户，托管资产总额达969亿雷亚尔，在B3个人托管排名中排名第四，这是通过技术和创新关注投资者的旅程和经验的结果，以及向所有客户传播金融教育、优质内容和专业建议的结果。

布拉德斯科 Corretora

Bradesco S.A.CTVM或Bradesco Corretora专门为机构部门提供服务，提供涵盖拉美市场主要行业和公司的全面投资分析服务，由29名行业专家组成的团队通过后续报告和股票指南向客户提供咨询，提供广泛的预测和比较倍数。Bradesco Corretora也有自己的资本经济学家和固定收益分析师团队，专门为机构客户服务。每月有360多份英语和葡萄牙语报告被转发给世界各地最重要的投资者，例如那些在巴西、美国、欧洲和亚洲注册的投资者。

Bradesco Corretora的目标是调解股票、大宗商品期货合约、金融资产、指数、期权、股票租赁、掉期和远期合约的买卖，在一级和二级市场、B3市场和有组织的场外交易市场进行谈判，以满足大型企业和机构投资者的需求。

根据MacLagan的数据，关于2023年的B3可变收益市场，Bradesco Corretora的交易额为5060亿雷亚尔，按交易总收入计算在巴西排名第二，考虑到来自全球投资者的收入排名第三。

此外，在同一时期，Bradesco Corretora在B3交易了16亿雷亚尔的期货、远期、掉期和期权，总额达43.6万亿雷亚尔。2023年，就执行的期货合约、条款、掉期和期权数量而言，它在巴西市场上排名第三。

Bradesco Corretora仍然遵守运营资格认证计划(PQO)，确认其期货合约和可变的 收入市场的高质量。

Capital 营销解决方案

2023年，我们是资本市场服务的主要提供商之一，根据安比玛的资产托管排名，我们在国内和全球市场保持了领先地位。

在我们在这一领域提供的主要服务中，我们强调：为投资者和发行人提供合格的证券托管， 投资基金、俱乐部和管理的投资组合的管理人；证券(股票、BDR、投资基金额度、CRI和债券)的簿记； 由存托凭证(DR)支持的股票托管、股票贷款、清算银行、托管(托管账户-受托人)、结算 代理人、为非居民投资者提供的税务和法律代理，以及投资基金的受托管理。

Bradesco Custódia拥有ISO 9001：2015质量管理体系认证和GoodPriv@Cy认证。我们还拥有ISAE 3402(国际保证活动标准)认证，其中包括在服务提供商组织中发布控制保证报告。 这些认证扩展了我们的控制结构，提高了流程的有效性和质量水平。

截至2023年12月31日，我们提供的一套服务(我们称之为Bradesco Custódia)包括：

-托管资产2.3万亿雷亚尔；

-控制下的3.6万亿雷亚尔资产；以及

-市值2525亿雷亚尔，涉及50个ADR(美国存托凭证)计划和4个GDR(全球存托凭证)计划。

-受托管理下的投资基金在投资基金、投资组合和投资俱乐部中的股东权益总额为1.1万亿雷亚尔。

--Bradesco簿记股份制的237家成员公司，拥有1,050万名股东；

-Bradesco Book-Entry债券系统中的454家公司，发行785份债券，市值为7734亿雷亚尔；

-布拉德斯科入账配额制度中的1114个投资基金(价值977亿雷亚尔)；以及

-管理44个BDR项目，市值11亿雷亚尔。

-31,285份合同，资金总额为180亿雷亚尔。

国际业务

在私人商业银行的质量方面，我们在我们的企业银行活动平台和全球私人银行业务平台上提供广泛的国际服务，包括对外贸易融资和贷款、外币营运资金、外汇业务和国际担保、个人和法人信用额度。为跨国公司提供的服务体现在对在巴西运营的外国跨国公司或在海外运营的巴西跨国公司的支持上。 作为潜在跨国客户与Bradesco Brasil沟通的主要纽带。

2020年10月，我们完成了对Bradesco Bank及其子公司的收购，以提供同样在美国的银行和投资产品和服务的完整平台。

巴西和海外的国际和外汇领域通过外汇和外贸业务的专家团队协调我们的国际业务，为我们的客户和零售和批发部门、外汇产品、贸易融资(进出口融资)、金融转移和海外直接贷款提供技术支持。除了数字外汇，我们还有一支专门从事结构化 运营(银团贷款、俱乐部交易、风险参与、桥梁设施等)和国际担保的团队，这支团队致力于满足使用我们的数字渠道(net Empresa、移动和网上银行)购买 所有用途现成外汇业务的客户的需求。

境外分支机构和子公司

我们的外国分支机构和子公司主要为巴西和非巴西客户提供外币融资(特别是外贸融资业务)。考虑到集团内部交易的消除，截至2023年12月31日，外国分行的总资产为350亿雷亚尔，以雷亚尔以外的货币计价。

巴西对外贸易融资所需的资金主要是通过国外代理行授予的信贷额度从国际金融界获得的。我们在国际资本市场发行了债务证券，2023年达到16亿美元 ，融资交易额达到26亿美元，作为额外的资金来源。

以下是我们在海外的子公司的简要说明：

Cidade 资本市场-2002年2月，我们收购了大开曼群岛的Cidade Capital Markets，直至收购了其在巴西的母公司Banco Cidade。

Bradesco证券(美国、英国和香港)-我们的全资子公司Bradesco Securities是美国、英国和香港的经纪交易商：

Bradesco 贸易服务-非金融机构，是我们在开曼群岛的分支机构的子公司，我们于2007年1月与当地的渣打银行合作，在香港成立了该公司。

BradesCard 墨西哥-信用卡发行的业务部门。

Bradesco 银行-美国商业银行，存款由FDIC担保，向 居民和非居民个人以及公司和机构客户提供银行产品和服务。

Bradesco 投资-经纪交易商，为私人、高收入、企业和机构客户提供完整和开放的投资平台。

Bradesco Global Advisors-为私人和高收入客户管理可自由支配和非可自由支配投资组合的投资咨询公司 。

美国的银行业务

2004年1月，美国联邦储备银行授权我们在美国作为金融控股公司运营。因此，我们可以直接或通过子公司在美国开展业务，除其他活动外，还可以销售保险产品和 存单、提供承销服务、担任私募顾问、提供投资组合管理和商业银行服务以及管理共同基金投资组合。

Bradesco 银行定位于通过提供投资、银行和融资解决方案来满足巴西和拉丁美洲客户的需求，这些客户希望通过提供投资、银行和融资解决方案使其资产在全球市场多样化。

外汇产品

除了进出口融资，我们的客户还可以获得一系列服务和外汇产品，例如：

财团

在巴西，希望购买某些商品的个人或实体可以成立一个称为“财团”的集团。巴西的财团是由集合资金组成的，目的是为收购提供资金。为购买房地产、汽车、摩托车、卡车和其他资产而组成的财团有固定的期限和配额，以前由其成员决定，并由 管理人管理。

Bradesco Consórcios管理着财团集团，截至2023年12月31日，登记的总销售额为1,531,419雷亚尔；净收入为20亿雷亚尔；来自财团的手续费和佣金收入为23亿雷亚尔，应计收入为1,016亿雷亚尔。

保险 产品和服务、养老金计划和资本债券

我们通过不同的细分市场提供保险产品、养老金计划和资本债券，我们统称为Grupo Bradesco Seguros。

我们以满足每个客户的需求为目标，提供一系列产品和服务，例如：

人寿保险和人身意外险

我们通过子公司Bradesco Vida e Previdència提供人寿保险和人身意外保险，以及针对失业等其他事件的保险。截至2023年12月31日，共有2530万寿险投保人。

健康保险

医疗保险单涵盖医疗/住院费用。我们通过Bradesco Saúde为希望为员工提供福利的小型、中型或大型企业提供医疗保险。

2023年12月31日，Bradesco Saúde及其子公司MediService Adminsiradora de Planos de Saúde S.A.以及Bradesco Saúde Operadora de Planos S.A.有380万受益人参加了公司计划和个人/家庭计划。巴西约有173,000家公司 参加了Bradesco Saúde及其子公司提供的计划，其中包括该国100家最大公司中的47家。

截至2023年12月31日，它包括11,544个实验室，18,804个专科诊所，15,470名医生和2,157家医院。

汽车， 财产/伤亡和责任保险

我们通过我们的子公司Bradesco Auto/RE根据客户的个人资料提供灵活的汽车保险。“车险”更实惠(车险)，而“车险”则涵盖车险和住处。Banco Bradesco的车队和账户持有人也有选择。我们承保对车辆、乘客和第三方造成的损害，包括几个额外的购买选项，以及机构和完整的Bradesco Seguros应用程序的折扣，以方便管理。

零售财产和意外伤害保险包括住宅、商业、公寓和设备风险保障 ，根据每个企业或住宅的需求定制承保范围。我们重点介绍了面向个人的“Lar mais Seguro”(更安全的家庭)和“ResidenSocial Sob Medida”(定制的家庭保险)，以及面向个人和法人的“Bradesco Seguro(Br)Equipamento”(设备保险)，全面覆盖农业、民用建筑、医疗、音乐、便携式电气和电子设备和林业等各个领域。

截至2023年12月31日，Bradesco Auto/RE拥有150万辆汽车保险和150万份财产保单，使其成为巴西 主要保险公司之一。

资本化债券

Bradesco 根据Susep 2023年的数据，Capitalização是该行业公司收入的市场领先者，市场份额为21.1%。我们的客户可以一次性或按月购买10雷亚尔起的资本化债券，并竞选净金额高达150万雷亚尔的奖品。

截至2023年12月，我们拥有310万活跃客户和1920万资本债券，其中820万采用传统模式，1100万采用激励债券。

传统的 模式是我们业务中最具代表性的，客户可以省钱，并可以作为金融监管的工具获奖。 在计划结束时，支付的金额是TR重述的支付金额的100%。

在激励方式中，证券的目的是为合作伙伴公司的产品增加价值，甚至鼓励客户迅速付款 。在这些情况下，证券根据合伙人的需要有条款、宽限期和金额。

随着我们投资组合的多样化，我们在2023年又推出了5款产品。

将Bradesco Capitalização的重点保持在促进可持续性的行动上，并不断寻找非物质化和数字化其服务，向Bradesco Seguros App上的非账户持有人提供了检查报表和证券的可能性，以及证书、所得税收益报告和有关抽奖的信息，如结果和幸运数字。目前，数字渠道向个人客户出售的证券数量占证券总量的40%。

补充养老金计划

自1981年以来，我们一直通过我们的全资子公司Bradesco Vida e Previdència管理个人和企业养老金计划，以投资组合和技术拨备标准衡量，Bradesco Vida e Previdència现在是巴西领先的养老金计划管理公司之一， 基于FENAPREVI和Susep发布的信息。

Bradesco Vida e Previdència提供并管理一系列个人和团体养老金计划。我们最大的个人计划 称为VGBL和PGBL，对基金投资组合产生的收入免税。这些基金的参与方在赎回配额和/或领取福利时征税。

根据Susep的数据，截至2023年12月31日，Bradesco Vida e Previdència占补充养老金计划缴费的23.0%。根据FENAPREVI的数据，截至2023年12月31日，Bradesco Vida e Previdíncia占管理资产的21.8%：2023年VGBL的20.9%，PGBL的20.6%和传统养老金计划的40.3%。

巴西法律目前允许存在“开放式”和“封闭式”私人养老金实体。开放式私人养老金 实体是所有希望通过定期缴费加入福利计划的个人和法人实体可用的实体。封闭式 补充养老金计划实体是指可供不同群体的人员使用的实体，例如同一部门的特定公司或一组公司的员工、同一领域的专业人员或工会成员。私营养老金实体以其成员或雇主或两者的定期缴款为基础发放福利。

截至2023年12月31日，我们管理的开放式补充养老金计划覆盖290万参与者，抵押品资产余额总计3,040亿雷亚尔 。

根据VGBL和PGBL计划规则，参与者可以分期付款或一次性付款。养老金计划的参与者 在进行年度纳税申报时，可以扣除缴纳PGBL的金额，最高可扣除参与者应纳税所得额的12.0%。在赎回和/或福利支付时，根据现行法律，将对应计收入征收与赎回/接受福利总额相关的税款。VGBL计划参与者在申报所得税时不得扣除其缴费 。在赎回和/或支付福利时，将根据现行法律对应计收入征税。

这些 计划可以单独签订合同，也可以在业务计划中签订合同。个人计划占总参与人数的55.1%，商业计划占44.9%。商业计划占14.7%，个人占85.3%。

正在商业化的 计划允许贡献、可携带性、赎回和转化为收入。

Bradesco Vida e Previdència还为企业客户提供养老金计划，这些计划在大多数情况下都是经过协商和调整的，以适应这类客户的特定需求。

Bradesco Vida e Previdència的收入主要来自：

分销渠道

下表列出了我们在所述时期的主要分销渠道：

保险产品、养老金计划和资本化债券的分销渠道

我们通过我们的网站、分支机构、位于我们银行分支机构网络中的经纪人 和巴西各地的非独家经纪人销售 我们的保险、养老金计划和资本化产品，所有这些经纪人都获得佣金补偿。我们的资本化债券通过 我们的分支机构、互联网、呼叫中心、ATM机和外部分销渠道提供。

下表显示了这些产品通过我们的分支机构和分支机构外部的销售分布：

与零售公司的合作伙伴关系-Bradesco Expresso

通过与超市、药店、杂货店、百货商店和其他零售连锁店建立合作伙伴关系，Bradesco Expresso使我们能够扩大我们在代理银行部门的份额。这些公司提供由机构员工自己提供的基本银行服务，而关于授信或开户的决定由我们决定。

我们通过Bradesco Expresso提供的主要服务包括：

· 账户申请表的接收和提交；

·接收和提交贷款、融资和信用卡申请表；

·{br]从支票账户和储蓄账户取款；

·{br]社会保障国家服务(INSS)福利支付；

· 支票账户、储蓄账户和INSS余额报表；

·收到水电费账单、银行手续费和税金；以及

· 预付费手机充值。

截至2023年12月31日，Bradesco Expresso网络共有38,264个服务点，平均每月交易量为3240万笔，即每个工作日的交易量为150万笔。

数字频道

我们通过移动应用、网上银行、自动柜员机和联系中心数字渠道提供 各种产品和服务。可以随时随地访问它们，目的是为客户提供方便、实用和安全。2023年，数字渠道占Bradesco交易的98%以上，突出了手机和网上银行业务，占总数的94%。

下面是对每个数字频道的简要说明：

移动 App-截至2023年12月底，我们拥有2590万个活跃的自然人客户端(在最近三个月内进行交易的账户 )。与2021年12月相比，该渠道的客户总数增加了420万。我们相信 移动渠道在未来几年的巩固和持续增长。

目前， 我们有一套广泛且多样化的解决方案。该通道支持iOS和Android系统，客户可使用该通道进行支付、转账、购买贷款、联合体、进行外汇操作、获取非金融收益等服务。他们 还利用了与我们的投资平台安戈拉应用程序的集成。有了它，客户可以通过“单点登录”获得提示、市场新闻和 专家评论。

企业客户使用Bradesco Net Empresa应用程序进行银行操作，如支付、转账、PIX、DOC/TED、支票存款、应收账款保理、购买贷款等交易。手机应用程序的便利性包括现金终端(TEF)、POS和电子商务的即时二维码的全面在线 承包。

2023年，个人和法人客户通过手机完成交易205亿笔。

BIA -与客户端的距离越来越近，服务的定制也越来越重要。考虑到继续 客户体验，我们投资于研究和技术，也包括开创性的解决方案。Bradesco于2016年推出的人工智能BIA就是一个例子。BIA最初是为巴西各地的分行员工建立的，后来发展成熟，直到开始通过Bradesco应用程序和其他渠道与客户互动。变革仍在继续，BIA越来越成为客户 礼宾，以坚定而灵活的方式行事。

BIA 是与客户和非客户建立关系的主要渠道之一。BIA出现在Bradesco的数字渠道 和WhatsApp消息应用程序上，确保移动性并帮助客户

无论他们 在哪里，都是数字化的。例如，BIA在即时通讯应用程序中的功能之一是，在涉嫌信用卡和Pix欺诈的情况下与客户互动。 在Bradesco应用程序上，客户还可以通过语音或文本在Bradesco账户之间转账，此外还可以澄清对银行产品和服务的疑虑。

受联合国教科文组织“嘿，更新我的声音”运动的启发，我们改变了BIA的回答，以便她能够公平而坚定地应对 骚扰。我们将继续以其发展为重点进行投资，利用资源扩展她的技能，帮助客户组织他们的财务流程，并提高她的沟通能力，以提供越来越直观和智能的体验。

互联网 -从1996年开始，我们是巴西第一家在互联网上拥有电子邮件地址的金融机构。我们为个人 客户提供Bradesco网上银行的金融服务，这一解决方案改变了客户和金融市场之间的关系，并继续成为重要的信息和交易来源。

在2023年3月31日迎来27周年纪念日之际，Bradesco网上银行继续发展。该组织拥有自己的域名(banco.bradesco)，是少数几家拥有顶级域名或通用顶级域名(GTLD)的巴西公司之一，这是ICANN(互联网名称与数字地址分配公司)的倡议，ICANN 是负责互联网协议的机构，负责管理 全球网络上的地址。

这个 交流平台分为两大支柱，分别是：

频道的新视觉概念更加现代和技术，呈现设施，例如根据每个客户的喜好定制主页上的服务分发 。此外，它还拥有投资组合的相关信息， 可以定制提示，查看信用卡额度和实时购买，并让客户使用交易额度管理器拥有更多自主权 。

在Bradesco Net Empresa上，企业客户可以以简单的 且安全的方式进行查询、转账、Pix、投资、文件提交等交易。我们还强调，MEI数字平台通过满足个人微型企业家主要需求的合作伙伴为他们提供金融和非金融服务。

2023年， 个人和法人实体客户使用Bradesco互联网银行进行了48亿笔交易。

ATM -ATM机专注于创新、发展和可用性，可为我们客户的日常生活提供便利，为他们提供毛细血管和直观的旅行。

目前有超过43,000台活动机器，分布在Bradesco自己的网络(19,582台)和共享网络-Banco24Horas (24,186台)中。我们所有的机器都配备了生物识别读数，为无卡交易带来了更多的安全和便利。

我们的机器 园区也有回收机器，由于不需要使用信封，因此可以提高效率并降低成本。目前，有8,520台机器可以回收纸币，这使得现金存款可以在受益人的账户上立即贷记。渠道的 功能也有助于可持续性以及通过电子邮件发送收据。自2022年以来，Banco24Horas的3635台回收机也启用了不带信封的现金押金 。

考虑到我们客户的体验，我们还具有颠覆性功能，如购买美元和欧元(超过115台机器) -在一台机器上兑换两种货币-有代表参与外汇业务。在2021年，我们还植入了虚拟保险箱，客户可以通过Bradesco App自主购买外币，并在 BDNS中检索。

此外，自2020年以来，代理在个人客户交易中拥有更多自主权，可以访问自助服务机器， 他们可以通过生物识别注册和6个独占数字的PIN号直观而安全地进行交易。该项目 获得了Prímio Smart2023奖。

电话 服务-冯·法西尔(联系中心)-我们允许客户通过电话银行，可以通过 选择电子服务或个性化服务访问。

在电子服务中，我们提供了以语音命令为动力的复杂服务系统，为客户提供了通过简单的语音命令来做他们想做的事情的体验，而不需要听取各种服务选项，也不需要通过在电话上输入选项来进行选择。客户端可以请求所需的服务，然后选择首选选项，直接执行服务。

通过此渠道，我们提供主要的金融服务，如支付、Bradesco账户之间的转账、TED、投资、贷款合同等。

通过呼叫 Fone Fácel，客户可以访问其他关系中心，例如信用卡、私人养老金计划、资本化以及 对网上银行和手机的支持等。

社交网络 我们是社交网络的创新者和先驱，自2009年开始在社交网络中运营，并成为市场参考。 重点放在沟通、关系、内容创作和业务激活上。社交网络团队监控、分析和 与寻求我们或提及我们品牌的人进行互动，依靠细分市场、经理和分支机构的参与来解决需求。 这项工作加强了与人的关系，并保护了组织。该团队还负责解答疑惑、投诉、 建议，并与用户进行关系互动。

下表显示了通过数字渠道进行的交易数量和数字客户端的数量：

(1) WebTA是通过互联网向Bradesco提供的文件传输服务，由使用Net Empresa渠道的公司客户执行。

下一首

NeXT成立于2017年，是一个专注于超互联一代的数字平台，致力于简化人们的生活，提供解决方案 以促进财务管理并成为合作伙伴，以便客户可以实现他们的梦想和目标。

NeXT 拥有包括各种金融和非金融服务的解决方案组合，这些服务是根据客户和 非客户进行研究的。

除了支票账户和信用卡和借记卡，它还提供各种投资和贷款、保险、财务管理工具、 工资账户、儿童和青少年专用账户(NextJoy)、手机充值、礼品卡、通行费和停车标签(Veloe)，以及 与超过35个品牌合作的Mimos(小费)中心和集成Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay和WhatsApp Pay数字钱包的福利。

在Open Finance中，Next依靠“Minhas Finanças”(我的财务)功能，聚合账户，以便客户可以在 一个地方查看他们的支票账户信息、信用卡和参与系统的多个机构的贷款，以及为客户更好地管理财务而提出的建议和个性化提示。

Next的 重点是以客户为中心，持续投资于数据分析和智能以识别趋势和行为， 预测新服务和建议的创建。此外，它还使用人类学研究来了解趋势并预测客户的需求。更现代化的设计和用户体验解决方案，与所有接触点的反馈相结合，是提供最佳体验和积极听取需求的基本要素。

接下来， 制定目标，旨在实现可持续增长、服务质量以及对平台使用的实际满意度和参与度指数。由于采取了寻求客户关注和忠诚度的行动，2023年年底，活跃客户数量比2022年同期增长了15%，处理了8亿笔金融交易， 占前一年增长的24%。

digio

Digito 是一家创建于2016年的多元数字银行。银行产品组合包括信用卡、工资可扣除贷款(INSS和FGTS提前生日取款)、个人贷款和100%数字支付账户。Digito的目标是通过API交叉销售Digito产品和Bradesco产品来增加参与度，提供完全数字化的银行体验。 Digito致力于成为拉丁美洲最好的金融产品和服务平台之一，提供简单、快速和安全的体验 。

截至2023年，Digito的账户总数为700万个，较2022年同期增长38%，投资组合总额为62亿雷亚尔，全年增长50%。Digito提供的卓越客户服务得到了应用商店(iOS和Android)和重命名阿奎尔，评价率为8.2，为RA1000级。

伊诺瓦布拉

我们的目标是为个人成就以及公司和社会的可持续发展创造机会。我们相信，我们可以通过创新 改善客户的体验。这样，我们创建了一个创新生态系统，能够支持和激励机构，创造路径和条件，使金融和非金融产品走在前列。

我们在三个方面开展工作：

为了应对这三个领域的挑战，inovabra与各业务领域携手合作，确定优先事项并开发 计划组合，确保业务的长期竞争力。Inovabra拥有以下企业创新渠道：

O 赋权：激励和增强我们的员工对新兴技术、促进工具和创新主题的认识；

O 参与：连接内部企业家社区， 加强知识、经验的交流，并在所有层面引起变革；以及

O 实现：以挑战、实验、结果和创新行为的衡量标准 的形式将文化物化。

该计划 包括针对有影响力的人(由来自银行不同领域的代表组成的选定小组，这些代表是其部门创新的催化剂)、针对组织的高管和所有员工的计划。在2023/2024周期中，217名有影响力的人参与了该计划，占我们地区的70%。

i）参与每个市场 ：

在 以下部分中，我们展示了Bradesco在银行和保险部门及其分销渠道方面的参与率百分比：

(1)参考日期：2023年9月

二)市场中的竞争条件

截至2023年9月30日，国有金融机构持有全国金融系统(SFN)资产的34.0%，其次是国内民营金融机构(考虑金融集团)，占49.9%，外资金融机构，占16.1%。

公共部门金融机构在巴西银行业中发挥着重要作用。基本上，它们在与私营部门金融机构相同的法律和监管框架内运作，除了涉及公共实体的某些银行交易必须完全通过公共部门金融机构进行 (包括但不限于存入联邦政府资金或司法存款)。

由于一些监管要求，我们在下面重点介绍了一些可能影响竞争力的规则：

根据修订后的第3,590/12号通告，公司控制权的转让、收购、合并、业务转让、旨在 金融领域合作的合同、收购大于或等于5%的股份以及导致买方 在投资者持有5%或以上有表决权资本、直接或间接涉及金融机构的情况下拥有等于或高于5%的股权的收购必须提交巴西中央银行。

通过经修订的CMN第4,970/21号决议，CMN规定了与巴西中央银行授权的金融机构和其他实体的业务有关的授权和程序。

简而言之，它包括在CMN第4970/21号决议适用范围内的机构，例如(一)开发银行；(二)外汇银行；(三)开发银行；(四)投资银行；(五)多家银行；(六)外汇经纪商；(七)证券和交易所经纪商和房地产经纪公司；()证券和交易所经销公司；和(Ix)私人之间的贷款公司。 此外，巴西中央银行于2022年8月30日发布了经修订的第299/22号规范性指令，其中披露了指示与CMN第4,970/21号决议所涵盖机构的运营有关的授权请求所需的程序、文件、条款和信息。

通过经修订的第5,050/22号决议，CMN对信贷金融技术进行了监管，规定了直接贷款公司(SCD)和人际贷款公司(SEP)的成立和运营，监管使用电子平台的人之间的贷款和融资。总而言之，SCD 和SEP必须以股份公司的形式组成，并且可能符合比其他金融机构 获得授权的标准更宽松的标准。然而，商务部只能利用自有资源或通过在回购操作和来自BNDES的贷款中获得资源来进行贷款和融资，而环境保护局不能利用自己的资源进行业务 ，充当债权人和债务人之间的中间人，并提供决议规定的其他服务。

2019年，CMN通过修订后的4,721/19号决议为微型企业家和小企业信用协会(SCMEPP)制定了规则，其中规定了成立、授权经营、公司重组和取消经营授权。 SCMEPP的作用是根据其项目的生存能力向个人、微型企业和小企业发放资金。 SCMEPP不能向公众筹集资金，也不能通过发行债券和证券进行投标和公开发行。

在这种情况下，已经在巴西市场扩张的金融技术公司可能会以受监管的方式行事，独立于已经成立的金融机构，如SCD或SEP。与多家银行相比，获得SCD、SEP和SCMEPP业务授权的过程要求较少；相反，这些实体的行动范围更有限。

2020年6月，CMN颁布了第4,822/20号决议，对联合担保协会和反担保协会进行了规范，并根据第169/19号补充法律对这些协会的组成、组织和运作作出了规定。联合担保协会的主要目标是在其参与成员签订贷款合同的情况下提供有利于其成员的担保，而反担保协会的目的是向联合担保协会提供反担保。

随后，债务管理委员会于2022年11月分别发布了第5,046/22号、第5,047/22号、第5,050/22号和第5,051/22号决议，其中分别规定了(一)投资银行、(二)开发银行、(三)直接信贷公司(SCD)和个人对个人贷款(葡萄牙语)、(四)以及信用社的组织和运作。

通过撤销第4,792/20号决议和第4,656/18号决议的5,050/22号决议，CMN开始规定直接信贷公司和个人对个人借贷公司的组织和运营，并通过电子平台规范同行之间贷款和融资业务的执行 。

打开财务

开放金融 被视为促进创新和竞争的途径之一。巴西中央银行和国家货币委员会颁布了第01/20号联合决议，旨在激励创新、促进竞争、提高国家金融系统和巴西支付系统的效率，并促进金融公民身份。为此目的， 它规定，参与机构之间必须采用系统整合的标准。

经巴西中央银行授权经营的机构 作为开放金融的参与者承担以下角色：

由于我们在国家金融系统中的重要性及其活动的特点，必须将开放金融 作为证券“a”、“c”和“e”的参与者。尽管我们是可选的，但我们将与数据接收方和支付发起方一起考虑商机参与 其他证券。

根据巴西中央银行制定的时间表，巴西开放金融的实施 包括四个阶段，重点如下：

我们的 开放金融团队在Bradesco拥有高素质的专业人员，专注于开发有关新金融系统的最佳解决方案， 插入多功能小组，Bradesco团队以灵活的心态工作，并练习端到端的愿景，创建直观的 和个性化的旅程，以实现越来越积极的结果。

存款

存款市场高度集中，我们的主要竞争对手是ItaúUnibanco、Caixa Econômica Federal、Banco do Brasil和Santander。这五家最大的机构持有巴西市场67.6%的存款。参考文献：2023年9月。

贷款 和垫款

近年来，贷款和垫款方面的竞争一直在加剧。我们的主要竞争对手是ItaúUnibanco、巴西银行和巴西桑坦德银行。

信用卡 张

巴西的信用卡市场竞争激烈。我们在市场上的主要竞争对手是大银行。然而，数字银行增加了它们在巴西市场的重要性。管理层认为，这一领域的主要竞争因素是卡分销 实体和数字渠道、提供的服务和好处，以及持卡人 客户更好的用户体验。

财团

根据巴西中央银行的数据，2023年12月，财团市场包括136名管理人，分为银行、制造商和独立管理人。

我们的主要竞争对手是房地产领域的巴西银行和Porto Seguro；房地产领域的巴西银行和伊塔乌。

我们的竞争优势之一是Bradesco品牌的信誉，我们每月的思考次数，这加强了 管理财团客户的集团和资源的能力，以及我们广泛的分销网络，在巴西拥有最大的服务网络 。

投资银行 银行

巴西的投资银行市场竞争激烈，涉及国家和国际金融机构的参与。主要参与者包括ItaúBBA、BTG Ptual、桑坦德银行和其他国家和国际机构。尽管如此，Bradesco BBI在这个市场上取得了巨大的成功，获得了全球跟踪该行业的知名国际机构的认可。

租赁

总体而言，我们在巴西租赁市场的主要竞争对手是桑坦德租赁公司、IBM银行、惠普金融服务公司和Daycoval租赁公司。我们目前享有一定的竞争优势，因为我们拥有比任何私营部门竞争对手都更大的服务网络。

资产 管理

根据安比玛投资基金管理排名，2023年12月31日，巴西资产管理行业管理的基金股东权益价值8.3万亿雷亚尔。Bradesco Asset持有6,592亿雷亚尔的一部分，或7.9%的市场份额。以320万投资基金投资者数量衡量，我们是领先的 机构之一。我们的主要竞争对手是BB DTVM和ItaúUnibanco。

保险、养老金计划和资本化债券

保险 行业

根据Susep/ans的数据，2023年，我们是巴西保险市场的市场份额领先者。Grupo Bradesco Seguros在该行业的所有分支机构都面临着来自几家国内和跨国公司的日益激烈的竞争，近年来巴西的情况发生了变化。在这方面，主要的竞争因素是价格、财务稳定性以及公司提供的名称和服务的认知度。 在服务方面，竞争主要涉及为销售此类服务的分支机构提供服务的能力，包括理赔处理、自动化水平和发展长期客户关系。

我们的主要竞争对手是Sulamérica、Porto Seguro、BB Seguridade、HDI和Tokio，根据Susep/ANS在2023年的报告，这些公司合计占市场产生的所有保费的36.7%。

我们相信 我们遍布巴西所有城市的服务网络使Grupo Bradesco Seguros相对于大多数保险公司具有显著的竞争优势，从而促进了成本节约和营销协同效应。

关于医疗保健部门，虽然大多数保险活动是由在全国范围内运营的公司进行的，但也存在来自当地或地区运营的公司的竞争。

补充 养老金计划部门

巴西政府的货币稳定政策刺激了补充养老金计划部门，并吸引了新的国际参与者。

Bradesco Vida e Previdència的主要竞争优势是“Bradesco”品牌、我们广泛的分支网络、我们的战略 以及我们走在产品创新前沿的记录。

我们的主要竞争对手是BrasilPrev、Caixa Seguridade、ItaúSeguridade、苏黎世/桑坦德、Icatu和XP Previdéncia。

资本化 债券部门

我们在该领域的竞争优势包括我们提供的低成本产品具有更高的抽奖数量、安全性、财务稳定性、 和品牌认知度。

我们的主要竞争对手是BrasilCap、Santander、CIA。根据Susep在2023年提供的信息，Itaúde Capitalização、Icatu、Caixa Seguridade和Capemisa共占市场总市值收入的63.4%。

我们通常 在业务的某些部分有一定的季节性。我们的消费融资业务(包括我们的信用卡业务、商品融资和其他业务)具有一定的季节性，信用卡交易和商品融资的水平在年底增加，随后在年初下降。我们在年初收取的费用也有一定的季节性 ，这是巴西通常要缴纳税款和其他财政捐款的时候。对于我们的PGBL和VGBL业务， 季节性发生在年底，这是通常支付第13个工资和利润分享分配的时候。

I) 描述与供应商的关系，包括它们是否受政府管制或监管、与机构的关系以及适用的法律：

Bradesco 雇用供应商，并与符合与组织 兼容的道德标准运营的合作伙伴建立业务关系，通过严格的认证流程进行后续选择，并且不与那些经核实不尊重其道德行为准则规定的人谈判，并通过采购专业人员行业道德行为准则指导其业务关系。

此外，在本组织的合同中，供应商声明了解《布拉德斯科组织道德行为准则》、《布拉德斯科组织采购专业人员行业道德行为准则》、《公司信息安全政策》和《布拉德斯科诚信计划》以及所有政策、规范和标准的规定，这些政策、规范和标准可在www.bradescofornecedores.com.br上查阅，供应商 承诺将向其员工、代理和分包商的员工和代理(视情况而定)提供这些规定。

Ii) 对少数供应商的任何依赖：

Banco Bradesco拥有广泛的供应商基础，并鼓励不断寻找和使用新公司进行审批和竞争。 然而，对于某些特定情况，世行依赖供应商来开展其活动。对于这些情况，由各专门领域通过本组织的业务连续性计划(PCN)进行监测。

对于供应商短缺的任何 情况，无论是由于供应商在整个市场和/或相关地区的供应有限 ，除了确保我们流程的稳健性外，在风险治理方面，我们非常重视这种业务关系中的一个重要点，即与该供应商保持良好的沟通。然而，布拉德斯科通常选择多元化经营。

因此，除了开发新供应商的工作之外，还避免了对少数几个供应商开展活动的依赖。

Iii) 可能影响其价格的波动：

价格的波动性，如贷款资源、产品利率等，取决于宏观经济状况和市场利率。

如果存在预期的通胀增长率，巴西中央银行可能会提高基本利率，从而提高贷款利率。另一个可以增加贷款的因素是客户拖欠率的增加。此外，贷款税率的变化也使这些业务的成本更高。

1.5-客户占总净收入的10%以上

Bradesco 没有客户的净收入占该机构总净收入的10%以上。

1.6--国家活动管制的相关影响

巴西金融体系的基本制度框架是1964年由被称为“银行业改革法”的4595/号法律确立的。《银行业改革法》涉及货币、银行和信贷政策和机构，并设立了CMN。

主要监管机构

CMN

CMN 负责全面监督货币、信贷、预算、财政和公共债务政策。CMN具有以下功能：

·监管巴西金融机构发放的贷款和垫款；

· 管理巴西货币问题；

·监督巴西的黄金和外汇储备；

·确定巴西的储蓄、外汇和投资政策；以及

·监管巴西的资本市场。

在其职能范围内，CMN通过经修订的第3,427/06号决议规定，CVM采用基于风险的监管模式作为其活动的一般指导，基于风险的监管系统(SBR)就是在此基础上创建的。SBR也受云服务器 第53/21号决议规范，该决议设定了SBR的目标。

巴西中央银行

巴西中央银行是根据第4,595/号法律设立的，是巴西中央银行准则的主要执行者，负责确保巴西国家货币的购买力，包括负责：

巴西中央银行通过以下方式监管金融机构：

巴西中央银行通过第179/21号补充法确保了其自主权。因此，它赋予巴西中央银行更大的自由，可以使用货币工具来实现中央银行制定的目标。通过这项法律，物价稳定被定义为巴西中央银行的主要目标，此外还确保金融体系的稳定和效率，消除经济活动水平的波动，促进充分就业。巴西中央银行被认为是一种特殊性质的专制机构，其特点是与各部没有任何联系。

云服务器

CVM是一个地方实体，隶属于财政部，有自己的法人资格和自己的资本，有独立的行政权力，没有等级从属关系，任务固定，管理人员稳定，财务和预算自主。它是根据第6,385/76号法律于1976年12月7日设立的，目的是根据CMN制定的证券和资本市场政策，监督、规范、规范和发展巴西证券市场。

云服务器的主要目标 包括：

CVM监督和监管巴西资本市场的主要重点是：

银行业监管规定

对金融机构活动的主要限制和限制

根据适用的法律和法规，在巴西运营的金融机构：

适用于金融机构的惩罚性工具

经修订的第13,506/17号法律和BCB第131/21号决议规定了巴西中央银行和CVM活动范围内的行政制裁程序，并在银行监管、资本市场、巴西支付系统、支付机构和财团方面大幅修订了惩罚性文书。

资本充足率和杠杆

根据经修订的CMN第4,958/21号和第4,955/21号决议，总部设在巴西的金融机构须遵守基于加权风险-资产比率的资本计量和标准。这一方法的参数类似于《巴塞尔协议》采用的国际最低资本衡量框架。

根据《巴塞尔协议III》的第3,748/15号通函和CMN第4,615/17号决议的建议，规定了作为补充资本措施的杠杆率(LR)的最低要求。这是一个比率，旨在限制金融机构承担的风险敞口水平 ，并通过其一级资本与总敞口之间的关系来评估杠杆率，计算方法是将会计价值中登记的资产加到表外敞口(限额、背书、担保和衍生品)的总和，详见通告。 第1(S1)和第2(S2)部分归类的相关机构必须遵守3%的最低LR要求。

为了建立对金融机构流动性的最低量化要求，并限制过度的流动性风险承担，《巴塞尔协议III》引入了两个流动性指数：流动性覆盖率(LCR)和净稳定融资比率(NSFR)。

经修订的bcb 第207/22号决议规定，金融机构编制和转交与以下方面有关的信息：(1)短期流动性指标(LCR)；和(2)流动性风险敞口，必须由巴西中央银行处理至少五年，并附上计算方法的文件和相应的 原始数据。

根据CMN第4,950/21号决议，只要金融机构直接或间接、单独或与合伙人共同持有被投资公司的控股权，金融机构必须保存其在公司的投资的合并会计记录(用于计算其资本需求) 。如果他们的利益不会导致控制一家公司，金融机构可以选择将 权益确认为未合并公司收益的权益，而不是合并此类权益。

在某些条件和限制范围内，金融机构在确定其资本金要求时可纳入符合条件的工具，以计算其经营限额，前提是该工具符合现行法规的要求。

风险 权重

根据经修订的BCB第229/22号决议，巴西中央银行合并了适用于不同风险敞口的风险加权资产(RWA)，以便通过标准化方法(RWAcpad)计算资本需求。巴西中央银行经常改变适用于不同风险敞口的风险权重因素。随后，通过第3,809/16号通函，为通过RWAcpad计算资本需求的RWA中与信用风险敞口有关的部分提供了缓解工具。第3,921/18号通函确立了适用85%风险加权因数的新标准。

此外， 巴西中央银行有具体的标准来确定计算与其他风险敞口相关的风险加权资产部分的程序。2022年3月，经修订的BCB第202/22号决议进行了编辑，现在确定了与CMN第4,958/21号和4,606/17号决议以及经修订的BCB第200/22号和第201/22号决议中规定的支付服务相关风险所需资本的计算有关的RWA部分的计算。

根据CMN第4,956/21号决议，金融机构对外币、黄金和受汇率变动影响的交易的总综合风险敞口限制为其参考股本(RE)的30.0%，根据CMN第4,956/21号决议，这一限制可由巴西中央银行更改， 遵守参考股本(RE)的最小值15%和最大值75%。应注意的是，作为同一审慎企业集团成员的机构必须以合并的方式遵守上述限制。

经巴西中央银行授权经营的金融机构应告知(I)受汇率变动影响的黄金、外币和业务敞口；(Ii)RWA金额中的RWAMint部分；以及(Iii)RWA金额及其组成部分中的RWAMPAD部分，根据BCB第100/21号决议(经修订，于2021年7月1日生效)规定，在5年内每天向BACEN提供。

2022年11月，编辑了BCB第266/22号决议，推动对通函和BCB决议进行修改，这些决议确立了计算与信用风险、市场风险和操作风险有关的风险加权资产(RWA)的部分的程序和参数，以便适用于由支付机构领导并由金融机构或巴西中央银行授权运营的另一机构(第三类企业集团)整合的审慎企业集团。此外，本决议还修订了涉及计算额外反周期本金资本(ACPContraciclico)和银行投资组合中分类工具的利率变动风险(IRRBB)的规范性法案，使其适用于 3型企业集团。

此外，巴西中央银行发布了经修订的BCB第229/22号决议，其中规定了计算信用风险敞口的RWA部分的程序。

通过标准化方法(RWAcpad)满足资本要求，该方法涉及CMN 2021年10月的4,958/21号决议和经修订的2022年3月BCB第200/22号决议。

Bcb第229/22号决议旨在改进两个要点，即：(1)风险敞口价值的计量方法，也允许使用一种计算特定资产类别按市值计价的方法。即使受巴西中央银行(COSIF)监管的机构的会计准则没有对此作出规定，也可以使用这种方法；和(Ii)风险加权系数，特别是对主权实体和多边机构(EMD)、金融机构、非金融、零售和房地产法人实体的风险敞口。

2022年8月，巴西中央银行发布了第92/22号公开调查公告，其中披露了一项决议的动议，该决议改进了通过内部信用风险分类系统计算信用风险敞口资本要求的程序。

2023年2月，巴西中央银行发布了BCB第291/23号决议，该决议规定了计算因交易对手(RWACVA)信用质量变化而导致衍生工具价值变化风险的RWA部分的程序，并修订了3,646/13号通告。

强制性存款

巴西中央银行定期为总部设在巴西的金融机构设定强制存款和相关要求。巴西中央银行使用准备金要求作为一种机制来控制SFN的流动性。

根据巴西中央银行的规定，我们必须将我们从客户那里收到的活期存款、储蓄存款和定期存款的一定比例存入巴西中央银行：

定期存款以银行存单(CDBS)和票据(豁免)为代表；支付固定或浮动利率，如Copom披露的那样，这通常是银行间利率(CDI)的一个百分比。

2013年2月，巴西中央银行制定了关于不遵守强制存款、准备金或强制转让要求的财务成本收取规则。

2022年2月，编辑了BCB第188/22号决议，对储蓄存款资源强制征收规则进行了定义和合并。2022年同月，颁布了经修订的BCB第190/22号决议，其中取消了关于强制收取存款资源和所作担保的可执行性。

此外， 目前的巴西中央银行条例要求我们：

强制性存款标准和额外准备金要求由巴西中央银行定期修改。

资产 构成要求

根据修订后的CMN第4,677/18号决议，总部设在巴西的金融机构必须将其对单一客户的风险敞口限制在其一级RE的最高金额25.0%，或如果该机构被金融稳定委员会列为全球范围内具有系统重要性的 ，则不得超过其一级RE的15%。

Bcb 第76/21号决议规定了巴西中央银行为执行汇率政策而在巴西外汇市场上的操作工具，规定购买外币并承诺转售和出售外币并承诺回购的回购操作的条款对应于 买入或卖出操作的清算日期和相应的转售或回购承诺的清算日期之间的期间，不包括在内。

回购 笔交易

回购 交易受基于金融机构股本的运营资本限制，并根据巴西中央银行的规定进行调整。金融机构只能持有不超过其净资产收益率30倍的回购交易。在该限额内，涉及私募证券的回购交易不得超过金融机构净回购金额的五倍。涉及巴西政府当局发行的证券的回购交易的限额根据交易中涉及的证券类型和巴西中央银行确定的发行人的感知风险而有所不同。

2016年9月，巴西中央银行禁止执行、延长或续签从关联机构或属于同一审慎集团成员的机构发行或接受的证券的回购交易。

随后，巴西中央银行于2021年9月发布了BCB第76/21号决议，其中规定了巴西中央银行为执行外汇政策而在巴西外汇市场上的操作工具。

转借境外资金

允许金融机构和租赁公司在国际市场上借入以外币计价的资金(通过直接贷款或发行债务证券)，以便在巴西转借此类资金。这些转贷的形式是以雷亚尔计价、以美元为指数的贷款。转贷交易的条款必须反映原始交易的条款。标的外国贷款的利率也必须符合国际市场惯例。除了交易的原始成本，金融机构可能只收取贷款佣金。

此外，任何外币贷款的金额应限于贷款资金流向的金融机构进行的境外交易总额。

外币头寸

在巴西涉及买卖外币的业务只能由巴西中央银行授权在外汇市场经营的机构进行。

从1999年开始，巴西中央银行采用了外汇自由浮动制度，这增加了波动性。自2011年年中以来，巴西雷亚尔兑美元贬值，巴西央行干预外汇市场以控制汇率波动。

巴西中央银行不对获准在外汇市场经营的银行的外汇业务多头头寸和外汇业务空头头寸 进行限制。

针对外汇市场的标准 经常被CMN和巴西中央银行改变。

2022年12月，第14,286/21号法律生效，该法律涉及巴西外汇市场、巴西在海外的资本、巴西境内的外国资本以及向巴西中央银行提供信息的问题，目的是考虑到最佳国际标准和做法，并在这些问题上实现现代化、简化和带来更大的法律确定性，以及将巴西纳入全球化经济。有鉴于此，CMN发布了CMN第5,042/22号和第5,056/22号决议，巴西央行也发布了旨在规范外汇业务的BCB第277/22号、第278/22号、第279/22号、第280/22号和第281/22号决议。

结合具体情况， 新汇率框架呈现的主要变化：

跨境衍生品和套期保值交易登记以及有关衍生品的信息

2009年12月，巴西中央银行发布了于2010年2月生效的具体规则，要求巴西金融机构 在巴西中央银行和CVM监管的清算机构登记其跨境衍生品交易。具体而言， 跨境衍生工具交易必须(I)在两个营业日内登记；及(Ii)包括标的资产、价值、涉及的货币、条款、交易对手、结算方式及所用参数的详情。

2010年1月，登记规则扩大到涵盖境外场外市场或交易所的套期保值交易。

2010年11月，为便于管理金融机构产生的衍生品相关风险，CVM规定，市场参与者 应建立机制，以共享在其系统中交易或注册的衍生品合约的信息，但须遵守银行保密规则 。

贷款和垫款的处理

出于法定报告目的，金融机构需要根据其风险将其贷款和垫款分类为9个类别，从AA到H不等。这些信用风险分类是根据巴西中央银行有关以下方面的标准确定的：

在企业借款人的案例中，根据我们的分类，在我们使用的九种类别中，有五种被认为是可操作的， 四种被认为是可疑清算。

操作类别分类遵循以下概念：

贷款 和先行交易如果有信用支持，则可以升级；如果违约，则可以降级。

根据E-H评级，根据损失角度对可疑贷款进行分类如下：

对于与个人进行的交易，也有类似的九类排名系统。我们根据个人的收入、股票和信用记录等数据以及其他数据库、行为和交易信息对信用进行评级，同时考虑到内部和市场相关来源。

出于监管目的，金融机构必须根据巴西中央银行的标准对其贷款的风险水平进行分类，同时考虑借款人和担保人的特征以及交易的性质和价值等，以确定潜在的贷款损失。

必须每月审查过期的贷款和垫款。对于这类贷款，监管规定设定了以下最低风险分类：

金融机构需要确定是否有任何贷款必须根据这些最低分类进行重新分类。如果是这样，它们 必须相应地调整其受监管的会计拨备。

条例规定了每类贷款的最低拨备(BR GAAP)，按贷款和预付款业务总额的百分比计算，具体如下：

(1) 金融机构必须在任何贷款初始分类为H 贷款六个月后对其进行记账。

高达10,000雷亚尔的贷款和垫款可按金融机构本身使用的方法或上文所述的欠款标准进行分类。根据巴西央行的规定，评级至少应为A级。

金融机构必须向巴西中央银行及其独立会计师提供贷款和贷款分类政策。 金融机构还必须向巴西中央银行提交与其贷款组合相关的信息以及财务报表。此信息必须包括：

巴西中央银行要求经授权的金融机构汇编和提交有关贷款和垫款组合的信息。

客户贷款和垫款的排他性

根据巴西中央银行第3,522/11号通告中的规定，禁止金融机构提供服务和贷款，禁止金融机构 签订协议、合同或其他安排，以阻止或限制其客户获得其他机构提供的贷款和垫款的能力，包括工资扣减贷款，旨在增加信贷提供者之间的竞争，防止国有银行和政府机构之间就工资扣减贷款达成排他性协议。

借方 信用卡账单余额

通过修订后的CMN第4,549/17号决议，巴西中央银行开始规范信用卡账单和其他后付费工具的借方余额的融资，这些票据在到期时没有全部结清，因此，信用卡管理人不再允许 通过循环信贷为客户的未偿还余额提供超过一个月的资金。

CMN 第4,882/20号决议规定，如果延迟支付或清偿与这些股份相关的债务，可以只收取某些 费用，如报酬利息、罚款和逾期付款利息。禁止因逾期支付或清偿与贷款业务有关的债务而收取其他任何 报酬或欠款。

透支

2018年4月，联邦自律委员会-巴西班科斯联邦(巴西银行联合会)，发布了第19/18号监管标准(有意识地使用透支的监管标准)，并制定了新的指导方针，以促进和鼓励适当使用透支设施。

在监管标准第19/18号主要指导方针中，我们强调：(I)已签署监管标准的金融机构应随时为消费者提供更有利的条件来结算其透支余额，包括 分期付款的可能性；(Ii)如果消费者在连续30天内使用了超过15%的可用透支限额，且只要价值超过200.00雷亚尔，金融机构应主动向消费者提供结算 余额的替代方案；以及(3)金融机构应促进与透支有关的财务指导，特别是在紧急情况下和临时使用透支方面。

2019年11月，CMN发布了修订后的第4,765/19号决议，其中规定金融机构对现金 存款账户进行透支。该决议规定，对所使用的金额收取的利率限制为每月8%。

巴西清算系统(Sistema de Pagamentos Brasileiro，简称“SPB”)

SPB是根据第12865/13号法律进行监管和重组的。这些法规旨在通过采用多边清算来精简系统，并通过降低系统性违约风险以及金融机构的信用和流动性风险来提高安全性和稳定性。

SPB 包括与处理和结算资金转移、外币业务或金融资产和证券交易有关的实体、系统和程序。SPB中的子系统负责维护安全机制和控制风险和意外情况的规则、市场参与者之间的损失分担以及参与者直接执行 合同和抵押品的托管头寸。此外，结算所和结算服务提供者作为系统的重要组成部分，拨出一部分资产作为结算业务的额外担保。

目前，已将结算交易的责任分配给负责该交易的票据交换所或服务提供商。一旦金融业务提交清算和结算，一般情况下，相关结算所和/或结算服务提供商有义务进行清算和结算，提交清算和结算的市场参与者不再面临破产或资不抵债的风险。

CMN 第4,952/21号决议界定了清算和支付(结算)厅和服务提供商在巴西支付系统下的活动，以便SPB的结构符合确保清算和支付(结算)厅和服务提供商在其中运作的安全、效率、完整性和可靠性的原则。

巴西中央银行和CVM有权监管和监督SPB。SPB的唯一成员是资金规模较大的支付机构 和支付安排。在过去12个月中积累的这些交易额相当于5亿雷亚尔 交易总额和2500万笔交易(就付款安排而言)。

经修正的bcb 第80/21号决议规定了支付机构的设立和运作，为这些机构提出的由巴西中央银行授权经营和提供支付服务的其他机构提出的请求确定了授权参数。BCB第81/21号决议规定了与支付机构业务和由巴西中央银行授权经营的其他机构提供支付服务有关的授权程序。

值得一提的是，2022年3月，巴西中央银行编辑了BCB第205/22号决议，修订了BCB第81/22号决议，以包括以下可能性：(1)投资基金持有合格的支付机构；和(Ii)适用于持有BCB第81/21号决议规定的合格持股的个人或法人实体的规定，除了防止投资基金成为支付机构的控制人或控制组成员的可能性外，还应涵盖投资基金的股东，他们实际上已获授权开展业务。

经修订的第150/21号决议规定了有关BR代码的规则，BR代码是付款安排使用的快速响应代码标准(QR代码)，必须以标准化方式提供

方式，以促进零售支付的互操作性、国际化和提高效率。

Pix由BCB第01/20号决议设立和管理，BCB第79/21号决议实现了一些功能，如允许将公司名称与PIX令牌关联、更改详细信息、避免在纠正情况下排除 以及限制最终用户可以重新发送或接收的交易数量的门槛金额。

Bcb 经修订的第195/22号决议建立了即时支付系统(SPI)和即时支付账户(PI账户)，批准了它们各自的条例。SPI于2020年11月3日开始运行，可能会逐步提供系统功能，包括与运行时间相关的功能。

2022年3月，编辑了BCB第243/22号规范指令，其中披露了直接参与SPI应遵守的程序， 开立即时支付账户(PI账户)。并设置即时支付订单生效和结算的最长时限。

PIX 眼镜蛇BCB第30/20号决议根据经修订的BCB第43/20号规范性指示规定的实施期限，将收款用户能够以便利的方式管理和接收与即期付款和到期付款有关的收款的功能列入条例。

BCB第291/22号规范指令和BCB第373/23号规范指令规定了获准机构加入PIX所需的程序。

经修订的bcb第243/22号规范指示规定了直接参与SPI、开立即时支付账户(PI账户)应遵循的程序，其条款与被撤销的规范指示相同。此外，本决议 还规定了即时支付订单生效和结算的最长时限，这一规定载于BCB第195/22号决议附件 。此外，2022年12月9日，经BCB第290/23号规范指示修订的BCB第200/22号规范指示确立了收取和执行报销每个PIX在SPI以外进行提款或兑换的运营成本的操作程序，并确定了PIX参与者就这些交易提供的格式、周期和信息。

PIX 参与者还可以通过交易账户为购买或转让目的启动PIX设定最大价值限制， 必须针对每笔交易和每一期间，根据经修订的BCB第331/22号规范指令，可以区分为白天和 夜间确定的限制。

2021年10月，编辑了BCB规范指令第171/21号，披露了专门用于共享Open Banking中PIX支付交易的发起服务的 接口计划和有效进入的操作限制和条款。

后来，2021年12月发布了经修订的BCB第177/21号决议，其中批准了PIX的惩罚手册，重新制定了应受惩罚的行为的分布 ，并为未能在实施应用程序、应用程序编程接口(API)和任何其他与PIX相关的系统时采用基本安全机制的参与者制定了惩罚措施，这可能会显著危及 安排的安全性或用户数据的安全和隐私。

2022年12月1日，编辑了BCB第270/22号决议，该决议修订了BCB第177/21号决议附件一，以调整处罚装置。

在BCB第177/21号决议的同时，还发布了BCB第293/23号决议，修订了BCB第1/20号决议所附的管理PIX支付安排运作的条例。

Bcb 第293/23号决议旨在确定在投资计划参与方之间建立伙伴关系的安排，并规范关于外包活动的标准和条件以及在投资计划参与方之间建立伙伴关系的过渡性规定。

2023年12月7日，编辑了BCB第361/23号决议，该决议调整并插入了与在不遵守有关自动PIX的规则的情况下实施处罚有关的装置。

同日，编辑了BCB规范说明第436/23号，其中规定了与自动像素、计划像素和集合像素相关的操作程序。

特别临时行政、干预和法外清算制度--根据6024/74号法律

干预

巴西中央银行将干预不受联邦政府控制的任何金融机构的运营和管理 如果该机构：

干预 也可以根据金融机构管理层的要求下令进行，干预时间不得超过12个月。在干预 期间，机构与逾期债务、干预前签订的待决债务的到期日 以及下令干预之日存在的机构存款的负债将暂停。

行政 清算

如果出现以下情况，巴西中央银行将清算金融机构：

作为 行政清算的后果：

在以下情况下，巴西中央银行可以终止金融机构的非司法和解：

临时 特别管理制度

临时特别管理制度(RAET)是巴西中央银行对金融机构进行干预的一种不那么严重的形式，允许金融机构继续正常运营。RAET可在符合以下条件的机构中订购：

信贷 担保基金(Fundo Garantidor de Crédito)

在金融机构清算案件中，雇员的工资、赔偿和税务索赔在对破产机构的索赔中具有最高的优先权。 1995年11月，巴西中央银行设立了信用担保基金(FGC)，以保证在发生干预、行政清算、破产或其他破产状态时支付存放在金融机构的资金。FGC成员是接受活期、定期和储蓄存款以及储蓄和贷款协会的金融机构 。FGC的资金主要来自巴西所有接受客户存款的金融机构的强制性捐款 。

FGC是一种存款保险制度，为同一客户持有的一定金额的存款和某些信贷工具提供担保，以对抗一家金融机构(或同一金融集团的成员金融机构)。参与机构的责任仅限于其对FGC的缴款金额，但在有限情况下，如果FGC的付款 不足以弥补保险损失，则可要求参与机构支付非常捐款和垫款。根据FGC不应支付的无担保信贷和客户保证金的支付，必须事先支付所有担保信贷和特定法律可能授予特殊特权的其他 信贷。

根据CMN的规定，FGC目前提供的担保的最高金额为250,000.00雷亚尔，一直维持到现在 。

CMN 第4,653/18号决议规定，当参考值高于调整后股东权益的4倍时，将收取额外的每月缴款。2019年11月，CMN修订了4,764/19号决议，增加了额外的 捐款金额，并规定自2020年7月起收取此类捐款。

巴西中央银行颁布了BCB第102/21号决议，其中撤销了3,915/18号通知，确立了金融机构向金融机构提供信息的新义务，根据该义务，这些机构应具备能够在最多两个工作日内以电子文件的形式产生和提供此类信息的系统和控制 通知中所列各种数据。

内部 合规程序

所有金融机构都必须制定内部政策和程序，以控制：

金融机构执行干事董事会负责实施有效的内部控制结构，确定责任和控制程序，并在机构各级建立相应的目标和程序。 执行干事董事会还负责核实所有内部程序的合规性。

对外资的限制

巴西宪法允许外国个人或公司投资于总部设在巴西的金融机构的有表决权的股份，但前提是他们必须获得巴西政府的具体授权，并根据《过渡宪法条款法》第52条颁布总统令，宣布外国资本的参与符合巴西政府的利益。2019年9月26日，联邦政府发布了第10,029号法令，授权巴西中央银行 承认政府对投资业务可行性的兴趣。2020年1月22日，巴西中央银行发布了第3,977/20号通知，其中承认总部设在巴西的金融机构、居住或居住在国外的自然人或法人实体在资本中的持股符合巴西政府的利益，条件是满足《巴西中央银行条例》规定的要求，包括：宪法程序、经营许可、取消许可、控制变更和金融机构的公司重组。因此，有关外资在金融机构中的持股情况的分析将与分析国有资本金融机构的资本构成和持股情况相同。然而，不遵守巴西中央银行规定的要求和程序的外国投资者可以购买巴西金融机构公开交易的无投票权股票或在国外发行的代表无投票权股票的存托凭证。对普通股的任何投资将取决于 政府授权。2012年1月，巴西中央银行授权我们为我们在美国市场的普通股创建ADR计划。外资对我们股本的兴趣目前被限制在30.0%。

反洗钱法规、银行保密和与恐怖主义有关的金融交易

根据巴西反洗钱规则和与恐怖主义有关的金融业务，特别是第9,613/98号法律(经 12,683/12号法律修订)、第13,260/16号法律、BCB第119/21号决议，以及经BCB第282/22号决议修订的4,005/20号和3,978/20号通知，其中规定必须在客户识别阶段告知资格程序中所要求的地址，以使所提供的产品能够运作；识别最终受益人；以及BCB第344/2023号决议，该决议确立了在购买贷款业务中无视客户资格 程序和客户分类的案例，该程序基于联邦机构制定的方案，促进对在默认数据库中登记的个人的债务进行 重新谈判。除其他事项外，金融机构必须：

金融机构必须审查其特征可能表明存在犯罪的交易或提议，并将提议或执行的交易的可疑操作通知COAF ，并实施控制政策和内部程序。 多笔交易的记录必须保存至少十年，除非通知银行正在进行云服务器调查，在这种情况下， 可以延长十年义务。

此外， 经修订的CVM第50/21号决议规定，并在经修订的巴西中央银行通函第3,978/20号中合并，延长了政治曝光者的资格。政治曝光是指在过去五年中在巴西或国外担任或担任重要公职的人及其亲属和亲密伙伴。这些个人包括国家元首和政府首脑、高级政治家和公务员、法官或高级军官、国有公司或政党的领导人、司法、立法和行政权力机构的成员、联邦公共部门。

检察官、国务部长、(联邦、州和市政)审计法院成员以及在外国政府中担任或仍然担任相关职位的个人。

此外，第50/21号决议除其他事项外：(1)确定并详细说明将由决议所述人员通过的反洗钱、资助恐怖主义和资助大规模毁灭性武器扩散的政策；(2)规定组织和内部控制的方法和程序；(3)说明负责遵守决议规定的规则的官员的责任，以及该实体高级管理人员的责任。

2008年，巴西中央银行扩大了控制与恐怖主义有关的金融交易的适用规则。第12,683/12号法律， 为洗钱犯罪制定了更严格的标准。根据新法律，任何犯罪或轻罪--不仅是贩毒和恐怖主义等严重犯罪--都可以被视为洗钱犯罪的先例。 此外，该法在很大程度上扩大了受可疑交易控制机制约束的个人和法人实体名单，这些个人和法人实体需要通知COAF，其中包括为金融和资本市场业务提供咨询或咨询服务的公司，罚款最高可达2000万雷亚尔。我们有义务向监管机构或检查机构发送有关可疑金融交易的存在或不存在的信息，以及 产生通信需求的其他情况。

巴西中央银行修改了与AMLTF有关的程序，要求支付机构遵守，以满足金融行动特别工作组(FATF)范围内提出的国际要求，金融行动特别工作组是负责制定20国集团国家应遵守的AMLTF 标准的机构。因此，除了已经要求的AMLTF程序外，支付机构 还必须采用程序和控制来确认客户的身份并实施AMLTF风险管理系统。CVM 第50/21号决议也取代了第617/19号规范指令，规定了AMLTF的标准，定义了负责人的职能，定义了与实施了解您的客户的政策相关的阶段，以及关于要监测的警告信号的更多细节，以及必须结合对所检测到的操作或非典型情况的分析的要点。

同样在2014年，Susep在保险、再保险、资本化和私人养老金计划市场(CPLD)成立了反洗钱和打击恐怖主义融资常设委员会。CPLD是一个常设管理机构，旨在防止洗钱和减少恐怖主义融资，这两个机构都与Susep以及保险、再保险、资本化和私人养老金计划市场有关。

2019年3月，颁布了第13810/19号法律，该法律涉及执行BCB第44/20号决议管理的联合国安全理事会(CSNU)决议所施加的制裁，并根据第262/22号规范性指示对其程序作出了业务上的澄清。

2020年1月，巴西中央银行发布了经修订的第3,978/20号通告，具体如下。本通告撤销通告3,461/09， 加强将采取的政策、程序及内部监控，以提高防止清洗黑钱及恐怖分子筹资活动的程序的效率。在通告3,978/20所载的主要指引中，我们特别指出：

Bcb第119/21号决议规定了新的主题，目的是改进一些监管要点，以使 能够充分和有效地遵守巴西中央银行3,978/20号通告确立的规则，这些规则是：

2020年8月，苏塞普发布了经第622/21号通告修订的第612/20号通告，其中规定了专门用于预防和打击洗钱或隐瞒资产、权利和价值的犯罪或与之有关的犯罪的政策、程序和内部控制，以及防止和打击资助恐怖主义行为。

反腐败法

2013年8月，颁布了第12,846/13号法律，以规范法人因实施违反国内或国外公共管理的行为而承担的民事和行政责任。根据这一法律规定，法人应在行政和民事领域对为其专有或非专有利益或利益而实施的有害行为承担严格责任。

第11,129/22号法令规定了第12,846/13号法律的适用范围，其中规定了关于腐败丑闻案件罚款计算的准则。适用经济处罚的计算基础将是在制定《行政问责程序》之前的最后一年的总法人帐单，不包括 税。该法令第22和23条涉及罚款的“折衷”，规定了“减轻”和“加重”因素。在第一种情况下，有关于违法行为的不完善、损害赔偿、合作程度、不存在或缺乏损害行为所造成的利益和损害的证据、自发沟通、治理方案的准备和合规的内部结构等条款；在第二种情况下，作为“加重因素”，它规定了行为在相关期间的连续性、有害行为的数量、公司董事会的任何容忍度、暂停建设或公共服务以及积极的经济情况、复发。如果不能使用收入作为计算罚款的参数 ，则适用的值可能介于最低6000雷亚尔和最高6000万雷亚尔之间。如果在“腐败”行为发生后五年内再次发生这种“腐败”行为，将额外征收3%的罚款。

审核 合作伙伴轮换要求

根据巴西法规，所有金融机构必须：

各独立会计师事务所必须立即向巴西中央银行通报任何可能对相关金融机构的状况产生重大不利影响的事件。

根据经修订的BCB第130/21号决议，注册为上市公司且属于S1、S2或S3类企业集团领导者的支付机构应组成一个名为审计委员会的法定机构，负责 履行决议的归属和责任。

对于受SUEP监管的实体，适用的标准确定每五个会计年度更换精算师和负责独立会计审计的成员(CNSP第432/21号决议第107条)。根据上述经CNSP第448/22号决议修订的CNSP第432/21号决议第119条第八款，该决议同时撤销了CNSP第321/15号决议，负责独立会计审计的成员是作为负责独立会计审计工作团队成员的管理职能中的技术负责人、高级管理人员、经理、监事或任何其他成员。负责独立会计审计的成员 被替换后三年才能返回。

对于受ANS监管的实体，自2016年起生效的适用标准确定，负责签署 审计师报告的专业人员应至少每五个会计年度更换一次，要求从更换起至少间隔三年。

按照《巴西公司法》第141条第4款的规定选举产生的董事会成员将拥有否决权，但前提是独立会计师事务所的任命或解聘必须得到证实。

审核 要求

由于我们是一家金融机构，并在当地证券交易所注册，我们必须按照BR GAAP编制财务报表，每六个月审计一次，适用于巴西中央银行授权运营的机构。 向CVM提交的季度财务信息也要接受独立审计师的审查。此外，根据CMN 第4,818/20号决议的要求，我们必须公布按照

《国际财务报告准则》，并附独立审计师报告和关于社会事务的管理报告以及该期间的主要行政事实。

第4,818/20号决议统一了编制和披露财务报表和巴西中央银行授权的其他机构的一般标准，但财团和支付机构的管理人员除外。这些机构必须编制和公布与截至6月30日和12月31日的六个月有关的财政年度和半年度财务报表，即：(1)资产负债表；(2)损益表；(3)综合收益表；(4)现金流量表 流量表；(V)股东权益变动表。

此外，巴西中央银行于2020年12月颁布了第4,877/20号决议，其中规定了由巴西中央银行授权经营的机构(财团经理和支付机构除外)衡量和确认社会和劳工义务的一般标准。根据这项决议，认可机构在编制试算性资产负债表或资产负债表时，有义务将分配给或将分配给雇员、经理或雇员的基金和援助及其他债务的期间业绩部分的到期价值确认为每月负债。

独立审计师还必须向被审计公司管理层声明，他们提供的这些服务不会影响外部审计服务所需的独立性和客观性。

CMN 发布了CMN第4,910/21号决议，该决议撤销了第3,198/04号决议，规定金融机构和巴西中央银行授权经营的其他机构必须(I)注册为开放公司；(Ii)根据具体规定，是分类为S1、S2或S3类的审慎企业集团的领导人；或(Iii)符合关于S1、S2和S3框架的具体条例 中规定的标准，在这些标准中，它们必须组成一个称为“审计委员会”的法定机构。

该决议明确了金融机构在选举审计委员会成员时应遵守的最低要求，确定了组成、任务和职责。

审计委员会负责向董事会推荐聘请哪一家独立会计师事务所，审查公司的财务报表(包括附注)和审计师在公开发布前的意见，评估所提供审计服务的有效性和内部合规程序，评估管理层遵守独立会计师事务所提出的建议的情况，以及其他事项。我们的章程在2003年12月进行了修订，规定了审计委员会的存在。2004年5月，我们的董事会批准了审计委员会的内部规定，并任命了第一批成员。我们的审计委员会自2004年7月以来一直全面运作。

审计委员会应将审计委员会的报告保留至少五年，供巴西中央银行和董事会使用，自其编制之日起计算。此外，各机构应披露审计委员会报告的摘要，连同其个人财务报表以及合并财务报表、半年度财务报表和年度财务报表，以显示本文件所载的主要信息。

在其他司法管辖区的业务

我们在纽约、佛罗里达、伦敦、大开曼群岛、香港、墨西哥、危地马拉和卢森堡等其他几个司法管辖区设有分支机构和子公司。巴西中央银行监管巴西金融机构的外国分行、子公司和公司财产，设立任何新的分行、子公司或代表处，或收购或增加任何海外公司的权益，都需要事先获得巴西中央银行的批准。无论如何，子公司的活动应该是互补的 或与我们自己的主要活动相关。在大多数情况下，在开始业务之前，我们必须获得当地央行和外国司法管辖区货币当局的政府批准。在我们运营的每个司法管辖区，我们都受到地方当局的监督。

资产 管理

2004年8月，CVM下发了第409/04号指令，整合了此前所有适用于固定收益资产基金和股票型共同基金的规定。在这项裁决之前，固定收益资产基金由巴西中央银行监管，股票共同基金由CVM监管。

2014年12月，国资委颁布了第555/14号指令，取代了第409/04号指令，以改善电子通信，理顺信息披露的数量、内容和方式，并降低对某些金融资产，特别是外国金融资产的投资限制。

2022年12月，CVM发布了第175/22号决议，取代了第555/14号指令，旨在实现投资基金监管框架的现代化，对2019年9月20日第13,874号法律带来的创新进行系统化和规范，以完善投资基金监管框架。被称为“经济自由法”。总体而言，它确立了更高的透明度、治理、投资组合构成标准，并明确了股东和服务提供者的权利和责任，力求为资本市场参与者提供更大的法律确定性。

除上述规定外，经修订的CVM第175/22号决议在该决议所作的修改中强调：(I)基金有可能定义股东的责任是有限的还是无限的配额价值；(Ii)基金的基本服务提供者(管理人和管理人)和其他服务提供者的责任 ，他们将在各自的活动范围内对CVM 自己违反法律、基金监管或现行监管规定的行为和不作为作出回应；(3)设立不同类别的配额，具有不同的权利和义务，并且必须与基金属于同一类别 ；(4)确定所有投资组合资产都使用国际证券识别代码(ISIN)进行识别，以便在识别金融资产方面建立国际标准化，为市场上交易的每项资产分配一个唯一的识别代码；(5)投资于新的资产类别的可能性，如加密资产、脱碳信贷和碳信贷。

根据第175/22号决议，证券以及作为投资基金组合组成部分的其他金融资产，在任何情况下都应在登记系统中向托管人或中央托管机构正式登记，登记机构应在巴西中央银行或中央托管所正式授权的机构在其各自的职权范围内开展此类活动。

经纪公司和交易商公司

经纪商和交易商公司是SFN的一部分，受到CMN、巴西中央银行和CVM的监管和监督。经纪公司和经销公司必须获得巴西中央银行的授权，是巴西境内唯一有权在巴西证券交易所进行交易的机构。经纪商和交易商均可担任公开发行证券的承销商，在任何交易所市场从事外币经纪业务。

经纪人 必须遵守CVM之前批准的B3行为规则，并必须指定一名高管负责遵守 这些规则。

经纪商和交易商公司不得：

经纪商 和交易商公司的员工、经理、合伙人、控制和受控实体只能通过与其相关的经纪商进行自己的证券交易。

2022年3月，CMN第5,008/22号决议完全撤销了CMN第4,750/19号决议，该决议修订了适用于经纪商和分销商的法规，允许他们扮演电子货币发行者的角色。新决议关于证券交易商和经纪商(CTVM)以及证券分销商和经纪商(DTVM)的章程、组织和运作的规定。

互联网经纪服务

云服务器批准了互联网经纪活动的规定，只能由注册公司进行。经纪人网站 必须包含执行订单的系统、费用、安全和程序的详细信息。它们还必须包含有关市场的一般功能以及所提供的每种投资类型所涉及的风险的信息。

通过互联网进行交易的经纪商 必须保证其系统的安全性和可操作性，并且必须每年至少审计 两次。

租赁

管理租赁交易的基本法律框架由经修订的第6,099/74号法律(《租赁法》)和CMN定期发布的相关条例确立。《租赁法》为租赁公司的成立及其可能开展的业务活动提供了一般准则。CMN作为金融系统的监管机构，负责发布《租赁法》相关规定 并监督租赁公司的交易。巴西中央银行为金融机构颁布的法律法规 一般也适用于租赁公司，如报告要求、资本充足率和杠杆法规、资产构成限制和可疑贷款处理。

巴西央行第178/22号决议规定了适用于财团管理人和经巴西中央银行授权经营的支付机构承包的租赁业务的会计准则。

保险，健康和养老金计划监管

主要监管机构

国家 私人保险委员会(CNSP)

国家私人保险委员会(CNSP)是负责制定私人保险保单准则和标准的机构。该机构由财政部、司法部、社会保障部、私人保险监管的社会援助局、巴西中央银行和CVM的代表组成。

除了制定私人保险单的指导方针和标准外，国家保险计划还负责：

私人 保险监督(Susep)

Susep 负责执行和监督CNSP的保单，并确保保险公司、保险经纪人和投保人遵守此类保单。SUSEP隶属于财政部，是根据1966年11月第73号法令设立的。

因此，保险公司要运营，需要政府批准，以及苏塞普的具体批准才能将其每种产品商业化， 保险公司可以直接向消费者承保保单，也可以通过合格的经纪人承保(第4,594/号法律第13条和第2款)。

Susep 负责：

国家补充卫生局(ANS)

ANS是一个与卫生部有联系的市，在巴西各地开展业务，作为监管、标准化、控制和监督活动的机构，以确保补充保健部门的卫生保健资格。

ANS的主要举措是促进补充卫生部门的质量，并鼓励在其所在部门促进和预防疾病的计划 。

为实现其目标，ANS应履行以下职责：

保险 法规

巴西保险业受修订后的第73/66号法令监管，该法令设立了两个监管机构：国家保险公司和国家保险公司。苏塞普负责执行和监督国家保险公司的保单，并确保保险公司、资本化公司、开放的私营养老金实体、保险经纪人、再保险公司和被保险人遵守这些保单。保险公司需要政府批准以及Susep的具体批准才能提供其每种产品。保险公司可以 直接向消费者承保保单，也可以通过合格的经纪人承保保单(第4,594/号法律第13条)。

保险公司必须根据CNSP标准拨备准备金。涵盖这些准备金的投资必须多样化，并符合一定的流动性、偿付能力和安全标准，CNSP第321/15号决议对这些标准进行了合并，CNSP第432/21号决议撤销了这些规则，后来CNSP第448/22号和第453/22号决议对这些标准进行了修订。保险公司是巴西金融市场的主要投资者，它们的投资和技术储备的覆盖范围受CMN规则和条件的约束。

保险公司除其他活动外，不得：

保险公司必须根据CNSP规则在Susep批准的特定保留限额内运营。这些规则反映了保险公司的经济和财务状况及其投资组合的状况。保险公司还必须满足苏塞普法规规定的某些资本金要求。

根据第126/07号补充法，让与方(当地保险人或再保险人)在签订再保险合同或按40%的风险让渡时，必须向当地再保险人提供优惠。

补充法还对将风险转让给外国再保险公司和将保险承包到国外进行了更严格的限制。 保险公司必须对超过其留存限额的金额进行再保险。

由于CNSP第168/07号决议由CNSP第353/17号决议修订，因此它不要求保险公司使用最低数量的本地再保险公司。然而，根据CNSP第168/07号决议第15条，保险公司需要在每个自动或可选合同的再保险协议转让的至少40%中给予当地再保险人优惠 。此外，根据CNSP第168/07号决议，对保险公司将风险转移给属于其金融集团的公司没有更多限制。根据CNSP第353/17号决议的修正案，确定同一经济集团内的再保险和转分业务应“确保各方之间有效转移风险”，并“在公平竞争的条件下进行”。

随后，CNSP第168/07号决议被CNSP第451/22号决议撤销，该决议受第683/22号通函管理，其中规定将再保险和转分业务及其中介、共同保险业务、外币业务和保险合同转移到国外并予以接受。这些规则就向本地再保险公司提供优惠的新规则作出规定，表明保险公司为履行优惠要约的目的，应根据法例规定的限制，与他们自由选择的一家或多家本地再保险公司进行正式磋商。

经第448/22号决议和第453/22号决议修订的第432/21号决议，以及经第678/22号通函修订的第648/21号通告，规定了适用于保险公司、开放式养老基金实体(EAPC)、资本化公司和再保险公司的技术条款、减少技术条款覆盖需求的资产、风险资本、调整后的股东权益、偿付能力规范计划、保留限额、投资标准、会计和独立精算审计，以及审计委员会。

保险公司在破产时不受普通财务清算程序的限制，而是遵循苏塞普管理的特别程序 。CNSP第444/22号决议规定了预防性审慎措施，旨在维护国家私人保险制度、国家资本化制度和补充养老金制度的稳定性和稳健性，并确保受监管机构的偿付能力、流动性和正常运作。金融清算可以是自愿的，也可以是强制的。

与受CMN约束的实体的情况一样，Susep于2008年12月发布了规则，其中规定了预防和打击洗钱犯罪的具体内部控制措施。这些规则包括一系列条款，用于通知拟议与政治风险敞口的个人进行的交易，以及遏制恐怖分子融资活动。这些规则后来进行了修订和合并。经苏塞普第622/21号通函修正的CNSP第416/21号决议和苏塞普612/20号通函目前有效。

CNSP于2020年3月发布的第383/20号决议（后来经第454/22号和第461/23号决议修订）规定，保险公司、 EAPCs、资本化公司和当地再保险公司必须记录其保险业务、开放式补充养老金计划、资本化 和再保险（视情况而定）在注册系统中：（i）先前由SUSDP批准;和（ii）由SUSDP认证的注册实体 管理，以加强对这些公司所开展业务的控制。

目前对外资投资保险公司没有限制。

健康保险

私人健康保险和健康计划受修订后的第9,656/98号法律监管，我们称之为“健康保险法”， 载有根据第10,185/01号法律适用于健康保险公司的一般条款，以及健康保险公司与其客户之间签订的协议的一般条款和条件。

根据补充健康理事会(Conselho de Saúde Suplementar)规定的指令，ANS负责管理和监督健康保险公司提供的补充健康服务。

在2001年前，Susep拥有对保险公司的权力，这些保险公司被授权提供私人健康计划。自2001年以来，根据ANS条例和监管，只有私人健康计划的经营者才能提供此类计划。我们在1999年创建了Bradesco Saúde，以满足这一要求。然而，根据第10,185/01号法律第1条第5款的规定，专门从事健康保险的保险公司将继续遵守CMN发布的关于担保技术规定的资产应用规则。

私人养老金计划

出于检查和控制的目的，开放的养老金计划受财政部监管机构CNSP和SUSEP的管辖。CMN、CVM和巴西中央银行还可能发布关于私人养老金计划的规定，特别是与担保技术储备的资产有关的规定。

私营养老金实体必须预留准备金和技术准备金，作为其负债的抵押品。

自2006年1月以来，EAPC和保险公司已被允许创建、交易和运营具有独立资产的投资基金。尽管如此，第11,196/05号法律的某些条款只有在Susep和CVM发布管理文本时才会生效。这两项规定均被第175/22号决议撤销，该决议规定设立、运作和传播投资基金的信息，并为这些基金提供服务。2013年1月，CMN确定了管理保险公司、资本化公司和EAPC准备金、准备金和资金运用的规则。2019年12月，CMN发布了第4,769/19号决议，更改了第4,444/15号决议所述的资源投资限制。这两个标准随后都被CMN第4,993/22号决议废除，该决议规定了管理技术储备资源投资的规则，这些资源来自保险公司、资本化公司、开放式补充养老金实体和当地再保险公司的准备金和资金，以及为保证获准再保险人的义务而在该国投资所需的资源，以及个人定期退休基金(FAPI)的投资组合。后来经CMN第5,016/22号决议修订。CNSP又颁布了CNSP第432/21号决议，后来经CNSP第448/22号决议和第453/22号决议修订，废除了第321/15号决议，该决议除其他事项外，还规范了保险公司、补充养老金计划的开放实体、资本化公司和当地再保险公司的投资。

目前，除第109/01号补充法律外，管理开放式补充养恤金活动的主要规则是经第585/19号通告、第458/22号决议和第685/22号通告修正的CNSP第349/17号决议和CNSP第348/17号决议、Susep通告第563/17号、Susep通告564/17号。

再保险

保险 公司必须与在Susep注册的再保险公司合作，在例外情况下，当当地和外国再保险公司缺乏足够的能力时，可以将未获授权在巴西运营的再保险或转分业务外包出去。

目前，根据第10、167/19号法令，巴西法律规定，保险人或合作社可以根据其每一历年的全部业务，向临时再保险人提供再保险保费的最高95%的优惠。同样地，本地再保险人亦可按其承保的风险所发保费的最高95%作出让步，该等保费亦以每一历年的业务总额计算。值得注意的是，某些额度或保险形式可能对再保险中可能放弃的保费百分比有或多或少的限制。

苏塞普的规定规定，与巴西再保险公司签订的强制合同最低不得超过所转让再保险金额的15%。此外，它还将某些行业的风险限制在最高75%，以便总部位于巴西的保险公司或再保险公司可以将风险转移到属于同一金融集团的相关公司或外国公司。当CNSP第353/2017号决议和CNSP第451/22号决议生效时，这些限制被取消。CNSP第451/22号决议指出，为了履行与巴西再保险公司有关的优惠要约，保险公司必须遵守现行法律中规定的适用于每一份自动或可选合同的百分比。此外，它规定，保险公司应在下一个日历年的3月31日之前向Susep提交超过90%的再保险转让百分比的技术理由，考虑到其业务的总体， 每个日历年。此外，在链接或属于同一金融集团的公司之间进行的再保险和转分业务必须在平衡的竞争条件下进行，相关各方将负责证明 遵守这些条件。

最近，CNSP第380/20号决议扩大了可以购买再保险的人员名单，包括：(1)开放式补充养老基金实体(EAPC)(第2条第1款)；(2)封闭式补充养老基金实体(EFPC)和私人医疗保健计划的经营者(第2条第2款)。尽管它被CNSP第451/22号决议废除，但这方面的规定仍得到保留。

对我们的主要交易征税

金融交易税(IOF)

关于 贷款交易

对贷款业务征收的贷款的IOF 将向借款人交付债务金额或价值或其安置作为其应税事项 。

适用于任何类型的贷款和垫款的利率 法人借款人每天0.0041%，个人借款人0.0082%。

贷款日利率将根据借款人可获得的贷款和垫款本金收取，从而：

自2008年1月起，除上述交易的IOF每日贷款利率外，贷款及垫款亦须缴交IOF额外利率0.38%，不论还款期或借款人是个人或法人。这样，在有固定本金的贷款业务中，对于法人单位，贷款利率的IOF不超过1.8765%，对于个人，不超过3.373%的利率，这对应于对交易规定的每笔本金按日利率计算的结果， 乘以365天，再加上0.38%的额外利率，即使贷款是分期偿还的。

对在巴西居住的个人和法人实体之间的贷款业务以及债权人居住在巴西的业务征收IOF，即使债务人在国外也是如此。但是，贷款人在国外且借款人在巴西的贷款不征收IOF。

保险 交易记录

对保险业务征收的保险的IOF以收取保费为其应税事项。适用的税率如下：

所得税 和社会缴款税

联邦 公司利润税包括两个组成部分，称为IRPJ的所得税和称为社会贡献或CSLL的净收入税， 两者都是根据调整后的净收入计算的。所得税费用按15.0%的税率加上每年超过24万雷亚尔的应税 收入10.0%的附加费计算，合并税率为25.0%。大多数金融机构应缴纳的社会缴款税按2019年1月1日起按15%的税率计算。

然而，随着第103/19号宪法修正案的颁布，自2020年3月1日起，任何类型的银行和开发机构都开始 被提高20%的税率。2021年3月1日，颁布了第1,034/21号暂行措施，从2021年7月1日至2021年12月31日期间，将大多数金融机构(包括任何类型的银行)的社会缴款率提高5%。1,034/21号暂行措施被改为第14,183/21号法律，该法律(I)将任何类型银行的CSL比率提高到25%，从2022年1月1日起降至20%；(Ii)将大多数其他金融机构的社会缴费率提高到20% ，直到2021年12月31日，后来降至15%。

然而，在2022年，第1,115/22号暂行措施被编辑，后来转变为第14,446/22号法律，增加到2022年12月31日：(I)任何类型的银行的CSL利率从20%增加到21%；以及(Ii)其他金融机构的CSL利率从15%增加到16%。

在巴西的法人实体根据其全球收入征税，而不仅仅是根据在巴西产生的收入征税。因此，巴西实体在海外获得的利润、资本利得和其他收入在确定其应纳税利润时按年计算。

作为 规则，海外分支机构的股息(而不是公司利润)将在有效分配时在巴西纳税， 但以下情况除外：(I)如果它们是在避税港注册的，或者如果它们采用了分税制，或者(Ii)它们被视为子公司。关于子公司，巴西的主控人法人必须：(I)将投资账户按所持股份的比例记录在子账户中，该份额相当于子公司在巴西或国外直接或间接赚取的相当于公司利润(在当地所得税 税前计算)的投资价值调整份额，涉及其在资产负债表中计算的日历年度 ；以及(Ii)在其IRPJ和社会贡献的计算基础上计算这些价值。

总部设在巴西的公司支付或记入贷方的利息：(I)居住在国外的收件人，无论是否持有支付公司的股权 ；或(Ii)收件人居住、居住或注册在低或优惠税制的避税天堂或地区的， 须遵守稀薄资本化和转让定价规则规定的扣减限额。

税收 对受益人居民或在避税天堂国家居住的任何付款的扣除还须满足以下条件：(1)居住在国外的人的实际受益人的身份证明；(2)位于国外的人完成交易的能力的证明； 和(3)相应价格和收到的资产、权利或服务使用的书面证明。

公司在巴西的信贷权利和义务因汇率变化而产生的货币价值变化可以按现金或权责发生制计算 。税收制度的选举必须在每个日历年的1月份进行，只有在财政部指令发布的“汇率出现重大变化”的情况下，才能在财政年度内进行修改。

PIS 和焦炭

对法人实体PIS和Cofins的总收入征收两项联邦税：PIS和Cofins。然而，许多收入，如股息、未合并公司的权益 、出售非流动资产(投资、固定资产和无形资产)的收入 以及以外币支付的出口收入一般不包括在PIS和Cofins的计算基础上。在巴西注册的公司赚取的收入 需缴纳与自有资本利息相对应的PIS和Cofins税。

巴西法律授权根据业务部门和其他方面对这些税种的计算基数进行某些调整。

在2002年(PiS)至2003年(Cofins)期间，政府实施了PIS和Cofins税的非累积征收制度，允许纳税人 从其计算基础上扣除某些交易产生的信用。为了抵消这些信贷，PIS和COFINS的费率都大幅提高。在对PIS和COFINS进行修改后，自2004年5月起，当纳税人是在巴西注册的进口公司时，这两种税都适用于货物和服务的进口。

自2004年8月以来，应按财务收入支付的PIS和Cofins税率为0.0%，其中包括受非应计供款制度约束的法人实体为对冲目的而进行的操作所产生的收入。然而，第8,426/15号法令规定，从2015年7月起，PIS的税率将恢复到0.65%，COFINS的税率将恢复到4.0%。请注意，2022年12月30日，公布了第11322/22号法令，将相关税率分别降至0.33%和2.0%，然而，如果恢复第8,426/15号法令规定的原始措辞，该法令于2023年1月1日被第11,374/23号法令撤销。

另一方面，根据第8,451/15号法令对第8,426/15号法令所作的修订，对PIS和COFINS的贡献适用零税率，特别是与以下财务收入有关的：(I)因汇率而定的货币变动、货物和服务出口业务的货币变动，以及法律实体产生的债务，包括贷款和融资；以及(Ii)在证券交易所、商品和期货或有组织的场外交易市场进行的对冲操作。明确将某些经济活动 排除在非应计收集PIS和COFINS的程序之外。金融机构的情况就是如此， 按照第10,833/03号法律第10条第一款的规定，金融机构应通过“应计”程序继续遵守PIS和Cofins，不允许对任何信贷进行贴现。尽管不可能应计信贷，但现行法律 允许这些实体在计算PIS和Cofins的计算基础时排除某些支出(例如，银行在财务调解业务中发生的支出和与私营保险公司发生的事故对应的遣散费支出 )。在这种情况下，金融机构收到的收入应分别按0.65%和4.0%的费率缴纳PIS和COFINS。

2010年7月，巴西税务当局引入了PIS和COFINS税的数字税务记录(escrituração Fiscal Digital-EFD)，必须采用这些记录，包括金融机构。

2023年，国民议会批准了负责巴西税制改革的第45/19号PEC，产生了第132/23号宪法修正案。 这项宪法修正案重组了巴西的消费税，作为主要里程碑，以增值税(VAT)税率取代了现行的五种税种(PIS、COFINS、ICMS、ISS和IPI)，分为两部分：(I)对商品和服务的贡献

(2)商品和服务税(IBS)，它将分配给各州和市政当局。

从这个意义上说，税制改革过渡进程结束后，从2026年开始，社会贡献，即PIS和COFINS，将不复存在，取而代之的是对商品和服务的贡献。

目前，我们无法估计PEC第45/19号批准的税制改革的实施将对该公司发展的业务 产生的影响。从这个意义上说，虽然消费税发生了重大变化，可能导致税负增加，但无法预测对公司毛利率的影响。

遵守《外国账户税收合规法》(FATCA)和《通用报告标准》(CRS)(外国账户税收合规法)。

基于遵守适用于其业务的法律法规的承诺，我们遵守旨在打击和遏制逃税、洗钱和恐怖分子融资的国际条约、FATCA和CRS建立的标准。

由美国政府设立，目的是识别居住在其他国家的美国纳税人的财务账户。 巴西通过行政部门第8,506/15号法令公布了FATCA法律。

巴西联邦税务局在经济合作与发展组织(OECD)的协调下，通过1,680/16号规范性指令发布了CRS，遵循了与美国Fatca Law相同的准则，即识别加入该协议的外国纳税人的财务账户。

为满足国家和国际要求，制定了内部合规标准，以突出信息的透明度，并采取有效措施控制、监测和改进现有流程。

金融资产证券集中登记存管

2017年8月，巴西国会将巴西总裁于2017年4月发布的临时措施(PM)第775/17号改为第13,476/17号法律。新法律整合了关于设立金融资产和证券留置权的条款。同一天，CMN发布了经修订的第4,593/17号决议，以规范第13,476/17号法律规定的规定，并整合关于由巴西中央银行授权经营的金融机构和其他机构发行或拥有的金融资产和证券的集中存管和登记的规定 。经修正的第4 593/17号决议对金融资产提出了更明确的定义，其中除证书和银行存款收据等传统金融工具外，还包括贴现和信用卡应收账款的信贷证券。此外，该规则规定，金融资产和证券的记录适用于(I)双边业务(指直接与客户进行的业务)，在某些情况下有一些豁免；以及(Ii)集中保证金适用于有付款义务的信贷证券以及由巴西中央银行授权经营的金融机构或其他机构发行的证券，作为参与某些谈判和承担托管的条件。 巴西中央银行将发布有关此类规则的实施规定，包括为留置权和产权负担的构成建立一个电子 系统。

自2020年12月起，根据BCB第61/20号规范指令，巴西中央银行授权经营的金融机构和其他机构应在巴西中央银行授权的资产登记和财务结算系统中，在代表贷款和租赁业务的金融工具登记处(包括那些必须转让信贷、动产和可转移性的金融工具)中，通知经BCB第36/20号决议修订的第3,953/19号通知中规定的标准化贷款标识(IPOC)。

2023年3月，巴西中央银行发布了BCB第308/23号决议，其中规定了中央金融资产登记机构和托管机构开展不动产应收账款登记和集中存管活动的条件。在这些条件中，该决议规定，除其他外，合同必须确定企业的房地产应收款将专门登记或存放在登记实体或合同中央托管机构，从而承认可转移性。

就BCB决议第308/23号而言，已构成或将构成的房地产信用权被视为应收账款，该权利是买卖合同或买卖承诺的结果，无论是否发行抵押债券(CCI)， 由辛迪加或开发商与自主房地产单位或地段的买家或承诺买家达成的协议。

可持续发展 是Bradesco的战略驱动力之一，因为我们明白，环境、社会和治理(葡萄牙语中的ESG或ASG)问题的管理已成为我们在日益动态和具有挑战性的环境中生存和增长的关键。由于我们寻求为投资者、员工、供应商、客户和社会创造共享的长期价值，我们也为国家的可持续发展做出了贡献。

准则 和治理

我们的行动受到一套政策和标准的指导，这些政策和标准纳入了可持续性管理方面的最佳实践，也规范了我们的自愿承诺。

我们的 企业可持续发展政策旨在促进我们的可持续发展目标，并指导与我们业务的社会环境因素相关的行动。其他政策和规则纳入了这些准则，巩固了社会和环境责任的做法，包括从风险管理的角度。

社会环境和气候责任标准(PRSAC)定义了社会环境和气候标准的主要合规程序，这些标准管理着我们的业务、与利益相关者的关系以及主题的整体治理。《社会、环境和气候风险标准》确定了管理这些风险的范围和方法，具体内容见《商业决策中的社会、环境和治理标准》一节。

主持这一议题的主要治理机构是可持续发展和多样性委员会，其成员包括董事会成员和执行官员董事会成员，包括首席执行官。可持续发展委员会是一个执行机构，由不同领域的官员和管理人员组成，确保战略的实施，监测项目的执行情况及其对我们业绩的影响。从社会环境风险的角度来看，主要的决策论坛是执行风险管理委员会和综合风险管理和资本分配委员会。

可持续发展战略

根据本组织优先考虑的可持续发展目标(SDGs)，我们的可持续发展战略以推动变革议程为基础，重点关注以下三个重要主题：

这些战略目标与联合国2030年议程相一致，并纳入了为可持续发展目标(SDGs)作出贡献的承诺，重点是我们优先考虑的六个目标：

4--优质教育

5--性别平等

8-体面的工作和经济增长

9-工业、创新和基础设施

10-约化的不等式

13--气候行动

自愿承诺

我们遵守国际公认的商业倡议和自愿承诺，例如：全球契约、可持续发展目标(SDGs)、赤道原则、负责任投资原则(PRI)、可持续保险原则(PSI)、银行责任原则(PRB)、妇女赋权原则(WEP)、气候投资者(IPC)、碳会计财务伙伴关系(PCAF)等。

我们承诺在向低碳经济转型的过程中提高客户的认识和融资，并坚持净零银行联盟 (NZBA)，承诺在2050年前实现贷款和投资组合的脱碳，实现净排放量为零。

商业决策的社会、环境和气候标准

我们寻求将社会、环境和气候标准的分析纳入并不断改进商业决策，以及信贷、投资和保险的提供。

信用

我们有一个由委员会、政策、标准和程序组成的治理结构，旨在识别、衡量、缓解、监测和报告社会、环境和气候风险。这一结构符合巴西中央银行的决议 ，并遵守相关性和相称性原则，鉴于金融产品的复杂性和我们活动的概况，这些原则是必要的。

在机构治理之后，社会环境和气候风险分析和控制领域主要根据《社会、环境和气候风险标准》中指出的范围和标准，以及巴西法律法规确立的要求和义务，开展对业务和客户的评估、社会环境风险评级的制定和活动监测的流程。

投资

Bradesco资产根据其负责任投资政策的指导方针，采用了一种分析方法，该方法考虑了其管理的所有类型资产的环境、社会和治理因素(ESG)。这种方法适用于私人证券和公共证券，可以更全面地评估风险和机会，使资产管理与可持续性和社会责任原则保持一致。

对于私人证券，该方法考虑了每个行业的相关主题，确定了 公司面临的风险和机会。就公共证券而言，评估监管质量和旨在向民众提供基本服务、环境保护和减少社会不平等的公共政策的指标被考虑在内。因此，Bradesco Asset在其业务中融入了社会环境方面的因素，旨在为其客户的投资管理提供卓越和可持续的回报。

此外， Bradesco Asset努力让公司和业务合作伙伴在各自的行业采用最佳实践。每年，它都会在《负责任投资原则透明度报告》(PRI)中公布这项工作的成果，它是该报告的签署方之一。

Bradesco Asset以各种形式提供致力于ESG的策略的基金，如可变收益、固定收益和基金的基金。在地方基金中，具有可变收益的FIA企业可持续发展基金和具有固定收益的私人信用业绩SRI 20是特色基金 。此外，Bradesco Asset还有其他基金采用不同的积极管理战略，将本地和全球 行动战略相结合，例如FIC FIA ESG Global BDR Level I和FIC MM ESG Global。

2023年，Bradesco Asset管理着6,592亿雷亚尔的投资基金，其中6,587亿雷亚尔是考虑ESG问题进行评估的，占总资产的99.9%。

保险

Grupo Bradesco Seguros通过提供广泛多样化和可访问性的解决方案、产品和服务，将ESG方面整合到其业务中， 寻求进一步推动我们为国家可持续发展做出贡献的承诺。因此，自2012年以来，Grupo Bradesco Seguros将可持续保险原则(PSI)及其对联合国环境规划署金融倡议(UNEP-FI)的自愿承诺纳入其业务，旨在持续评估对为客户提供适当解决方案的金融和保险产品的需求，以促进低碳经济，保护客户免受气候变化造成的变化的影响，或使其适应气候变化。该小组还作为环境署-FI全球指导委员会的成员参加。

2022年5月，该小组签署了工作队气候相关财务披露(TCFD)承诺倡议，旨在制定和实施关于传播和分析与气候问题相关的风险和机会及其管理方式的建议。

此外，集团还拥有自己的可持续发展委员会，受制于Bradseg Participaçóes S.A.的指导委员会，该委员会依赖于本公司各公司的高管和主管的参与。该委员会旨在 提出战略和解决方案，促进公司、联营公司和子公司的活动和业务实施可持续性最佳实践，为其长期增值能力做出贡献。Bradesco Seguros还有一个专门负责社会-环境和气候风险管理的领域，该领域向其风险委员会报告，并通过后者向各业务单位的执行干事董事会报告可持续性风险(社会、环境和与气候变化有关)的演变情况。

集团还受自己的可持续发展政策和关于社会与环境责任和社会环境风险的内部规则的管辖，这些规则采用环境、社会和治理标准来监控Grupo Bradesco Seguros公司的流程和运营。

不依赖与Bradesco活动发展相关的专利、商标、许可证、特许权、特许经营权和版税合同。

根据第9,504/1997号法律(选举法)和第9,096/1995号法律(政党法)的规定，在我们的“布拉德斯科诚信计划”中，禁止法人实体向候选人或政党进行标准捐款，因此，明确禁止布拉德斯科组织及其共同或单独控制的公司 进行任何政治捐款。

尽管允许个人捐款，但建议所有在Bradesco组织中行使法定职能的人不要为竞选活动进行个人捐款，并将同样的建议延伸到那些插入其经济依赖圈子的人。

Bradesco RI网站https://www.bradescori.com.br/en/corporate-governance/compliance-and-ethics/integrity-program/.上提供了Bradesco诚信计划标准

1.7-发行人产生大量收入的国家/地区

Bradesco 不会从其在外国持有的股份中获得相关收入。

1.8-项目1.7中披露的外国，描述这些国家的监管对发行人业务产生的相关影响

由于它们不提供相关收入，Bradesco开展业务的国家的具体规定不会对该银行的运营产生相关影响 。

1.9--环境、社会和公司治理(ESG)信息，表明：

A) 如果发行人在年报或其他特定文件中为此披露ESG信息

Bradesco的综合报告根据被认为与本组织及其利益攸关方最相关的专题，包括主要的财务和非财务行动和成果。此外，具体内容还将在投资者关系网站(www.bradescori.com.br/en/)和Sustainability (banco.bradesco/html/classic/sobre/sustentabilidade/en/index.shtm)网站上披露。

B) 在编写本报告或文件时遵循的方法或标准

为编制报告，我们遵循全球报告倡议(GRI)和国际综合报告理事会(IIRC)的方法。我们还考虑可持续发展会计准则委员会(SASB)的透明度准则和Abrasca自律准则以及上市公司的良好做法。我们寻求满足B3‘S企业可持续发展指数(ISE)和道琼斯可持续发展指数(DJSI)等所使用的透明度要求。

C) 如果本报告或文件由独立实体审计或审查，请在适用的情况下指明该实体

准备过程和综合报告中公布的信息由毕马威审计师独立有限公司保证。

D) 可以在互联网上找到报告或文件的页面

有关综合报告以及Bradesco的政策、做法和规则的更多信息，请访问：www.bradescori.com.br/en/ 和https://banco.bradesco/html/classic/sobre/sustentabilidade/en/index.shtm.

E) 如果出具的报告或文件考虑披露重要性矩阵和ESG关键绩效指标，发行人的重要指标是什么？

我们使用双重重要性作为方法论，分析了社会环境影响、财务重要性和利益攸关方对相关性的感知等优先事项中的可持续性方面。综合报告中列出了若干ESG关键指标，其中特别强调了金融公民、可持续商业和气候议程主题章节中插入的指标。可在：https://www.bradescori.com.br/en/bradesco/integrated-report/.上找到

F) 如果报告或文件考虑了联合国制定的可持续发展目标(SDGs)，发行人业务的可持续发展目标是什么

与可持续发展战略保持一致，并利用我们为利益相关者创造价值的承诺，我们优先考虑六个可持续发展目标，这些目标 加强了将业务与2030年议程保持一致的承诺，监测对社会目标的影响和贡献及其在实施银行责任原则(PRB)方面的 进展。

确定优先次序的进程于2019年进行，审议了与利益攸关方的协商、行业基准的比较研究、本组织的相关性矩阵和战略支柱、巴西情景(主要社会和环境问题)和建议以及报告和业绩准则等。结果和排序过程通过外部咨询进行了验证，并提出了意见。

流程中列出的优先可持续发展目标包括：

4--素质教育

5-性别平等

8-体面的工作和经济增长

9- 产业、创新和基础设施

10- 减少的不平等

13- 气候行动

是的， 我们遵循特别工作组关于气候变化相关财务披露的准则(TCFD)，并报告与气候相关的要求， 主要市场指数和评级，如CDP、ISE和道琼斯。

自2006年以来，我们遵循ABNT ISO 14,964-1标准的指导方针，制定了我们业务的排放清单。从2008年开始， 我们还将巴西温室气体议定书计划的规范纳入了这一过程。清单可在以下网站上找到：https://banco.bradesco/assets/classic/pdf/sustentabilidade/en/bradesco-inventory-of-GHG-emissions-2023.pdf.

1.10-混合经济公司具体信息

不适用。

1.11-表明收购或处置任何不属于发行人业务正常经营的相关资产

Bv DTVM(Tivio Capital)

2022年8月24日，Bradesco通过其子公司Kartra Participaçóes Ltd.与Banco Votorantim S.A.敲定了一份合同，通过收购BV Distribuidora de Títulos e Valore MobiliáRios S.A.(“BV DTVM”，Tivio Capital Distribuidora de Títulos e Valore MobiliáRios S.A.)51%的股权，成立一家独立的投资管理公司。2023年2月28日，在符合之前的法律和监管条件后，收购完成。

圣塔L医院

2023年8月31日，由Banco Bradesco S.A.和Bradseg Participaçáes S.A.(Grupo Bradesco Seguros的成员)间接控股的Atlántica Hospital itais e Participaçóes S.A.(以下简称ATL)与圣诞老人医院(HSL)及其子公司(Grupo Santa)及其目前的合作伙伴(Grupo Santa)(“Grupo Santa”)达成协议。Família Leal“)、一份股份投资、买卖协议及其他契诺，供Atlántica收购HSL的20%股本。圣诞老人集团是中西部地区最大的医院网络，在联邦区、盖阿S、马托格罗索州和南马托格罗索州都有业务。交易的完成取决于遵守某些暂停条件，包括适当的监管批准。

医院 Mater Dei

2023年12月21日，由Banco Bradesco S.A.和Bradseg Participaçáes S.A.(Grupo Bradesco Seguros的成员)间接控股的Atlántica Hospital itais e Participaçóes S.A.(“Atl？ntica”)与Mater Mater Dei S.A.(“Mater Dei”)敲定了一项投资协议，成立一家特殊目的实体(“SPE”)，Atl？ntica将持有该公司51%的股份，Mater Dei a？a将持有49%的股份。旨在开发和运营位于圣保罗市S北部地区的一家新的综合医院。医院将建在Bradesco组织的一家公司拥有的物业上，该公司将负责大楼的开发和租赁给SPE，并以适合的方式建造。 交易的完成需要遵守某些暂停条件，包括适当的监管批准。

1.12-注明涉及发行人的合并、分立、注册、股权注册、增资或减资以及可找到更详细信息的文件

在2023财年，未发生涉及发行人的合并、剥离、注册、股份注册、增资或减资事件。

2024年3月11日，我们根据6.404/76号法律第227条的规定批准了我们与Bradesco Asset的合并。此次合并是我们公司重组的一部分，旨在优化组织结构，我们将承担管理证券投资组合活动的角色 作为资源管理人，在所有权利和义务上接替Bradesco Asset。

1.13-注明股东协议的确定、废止或修改，以及详细信息可在其中找到的文件

2023财年没有出现这种情况。

1.14-表明发行人开展业务的方式发生重大变化

在2023财年，发行人开展业务的方式没有重大变化。

1.15-表明与发行人或其子公司签订的经营活动没有直接关系的重大合同

我们认为相关的所有 合同均已在本参考表格的第1.11项中进行了适当说明。

1.16-其他相关资料

目前没有其他被认为相关的信息。

2.军官笔记

2.1--一般财务和股权条件

本组织的管理人员了解，公司具备所有的财务和资产条件，以确保履行义务，确保短期和长期的业务扩张。

管理人员的分析依据是根据国际会计准则(IFRS-国际财务报告准则)在资产负债表日的最后两个财务报表中的信息，如下：

2023年，我们采用了国际财务报告准则第17号。过渡日期是2023年1月1日。因此，12月31日、2023年和2022年终了期间的财务报表是根据《国际财务报告准则》第17条编制的。详情见项目2.3.a。

2023

经济活动保持一致。劳动力市场仍然充满活力，收入增长持续高于通胀和消费增长。 2023年结束时，GDP增长2.9%。今年，我们预计增长2.0%。通胀图表是有利的，主要是服务业通胀放缓，强化了我们对IPCA 2024年3.6%的预测。

Copom应该保持Selic的切割。我们预测，2024年底基本利率将为9.5%，完成降息周期，累计降幅为4.25个百分点。

发达国家已经完成了高利率周期。然而，主要央行的言论还没有暗示即将下调基本利率。尽管最近美国和欧洲的通胀有所缓解，但价格变动仍高于目标水平。这些地区经济活动的逐渐减速也不表明有开始降息的紧迫性。中国，另一方面， 连续出现通货紧缩和经济低增长。

2023年，该财年的净收入为145.03亿雷亚尔，相当于平均净股东权益的盈利能力为8.8%。平均总资产回报率为0.8%。归属于控股股东的合并股东权益达到1663.31亿雷亚尔，总资产余额为1.928万亿雷亚尔。

贷款 以及筹款操作和资源管理

我们扩大了分销渠道，特别是数字媒体的分销渠道，并以分行网络和银行记者为补充。 我们的毛细血管使我们能够直接或通过与各种业务链的战略合作伙伴关系提供贷款和融资， 将重点放在改善客户体验和评估他们的真正需求上。

我们已具备全面的作战能力。我们的政策指导管理层的行动，并不断更新，与经济现实保持一致。

在这些行中，我们突出显示：

农业综合企业： 我们是这个利基市场上最大的融资者之一。我们有14个农业平台，分布在巴西各地，每个地区都有专门的农业企业经理和农学家。我们在大门内外行动，参加巴西主要的农业综合企业交易会，维护与制造商的协议以及投入和农业机械及器具的转售；

特殊业务：面向批发客户的结构化运营解决方案，是应急计划中最大的资助者之一，国家经济和社会发展银行(BNDES)资源转移的领先者 ，租赁市场的领先者，市场上最大的证券组合 ，以及向供应商预付款的市场领先者；

房地产融资：我们是这个市场上最相关的公司之一，致力于满足该行业和我们的客户的需求，为建筑业和收购

对于最终借款人的房产，他们拥有100%的住宅物业数字租赁，包括合同的签署和电子注册 以及通过房地产合作伙伴通过API执行的流程的数字化。我们有覆盖全国的房地产平台 ；

对于 公司：营运资金项目、应收账款预付款和以中小企业为重点的货物融资。与巴西大中型企业资产市场的领导者Bradesco Corporation合作，我们为不同的需求和业务部门提供完整的解决方案；以及

个人 (大众市场)：所有个人贷款、工资可扣除贷款、车辆和旋转信贷额度，我们通过商业化和数字售后服务的发展不断改变我们的客户 使用这些产品的体验，并突出使用算法和高级分析，实时映射客户的需求，根据每个配置文件的上下文和生命周期以最佳的产品和业务条件做出响应 ，并采用平稳、多渠道的方法。

会计年度主要投资组合余额 ：

截至2023年底，考虑到B3的普通股和优先股的收盘价，Bradesco的市值总计1722亿雷亚尔， 相当于股东权益的1.1倍。

以下是我们的关键指标：

必须强调的是，关于平均股东权益回报率(ROAE)和平均资产回报率(ROAA)的评论载于第2.1.h项。项目2.1.d、2.1.e、2.1.f和2.1.h中列出了与我们的财务和经济状况有关的与流动资金来源和负债水平有关的其他分析。

2023年，运营覆盖率下降了1.7个百分点。与2022年相比，由于我们的人事支出增加--考虑到集体谈判协议的影响--以及服务和佣金净收入的减少，尤其是支票账户和收款。

关于 关于手续费和佣金收入、薪金和相关福利以及行政费用的变动情况，评论意见载于项目2.1.h。

我们将仅使用这些指标中的一部分来监控和支持与贷款业务和预付款相关的决策过程。

以下 表汇总了我们的贷款和垫款指标：

(1)考虑预期的贷款损失、应解除的承诺和提供的财务担保；以及

(2)净资产核销总额除以平均总资产。

(1)考虑应释放的承诺的预期损失、提供的财务担保和信贷回收收入。

(2)在BR GAAP中，不包括2023年信贷回收价值46.73亿雷亚尔(2022年为58.71亿雷亚尔)的收入，而在国际财务报告准则中，这些收入在其他营业收入下分配，而在IFRS中，它们在具有预期损失的费用下分配。

2023年，我们的预期贷款和垫款损失增加了14.5%，反映了本信贷周期内的主要经济状况(通胀和利率波动) 以及与批发部门客户的更高支出。我们 注意到，我们的预期亏损支出继续集中在较老的群体中，而较新的信贷群体表现积极， 因为这是一项专注于较低风险运营的优惠政策，因此根据实施的新战略，预期亏损支出较低。我们的信贷损失水平，扣除回收后，达到了2023年客户贷款和垫款平均余额的5.6%(2022年为2.0%)。

我们 在2023年为贷款和垫款的预期损失计提了536.62亿雷亚尔的准备金，90天以上的贷款覆盖率达到164.6(2022年为209.4) ，60天以上的贷款覆盖率为140.3(2022年为172.8)。

我们对客户的贷款组合和垫款减少了4.1%，从2022年的6.296.87亿雷亚尔下降到2023年的6.296.87亿雷亚尔，反映了与客户业务的减少 公司与2022年相比减少了10.0%， 重点是贷款(包括营运资金、农村贷款和 其他)减少了12.5%，融资和转移(包括进出口融资、房地产、车辆、 BNDES/FINAME转让和租赁)减少了6.2%。值得一提的是，与2022年相比，个人业务增长了0.7%，其中融资和转移业务增长了1.4%(包括房地产和车辆融资、BNDES/FINAME转移和其他)，有 限额的业务增长了1.8%(包括信用卡和透支)。个别细分反映了新选择的客户群的质量，其特点是让步了风险状况较低的产品，他们倾向于及时付款，导致逾期分录的数量 低于前几年。

分析 下表后，我们了解到银行当前的资本结构充足且与我们的业务扩张策略一致 。我们运营的最大资金来源是第三方资本。

过去两年，Bradesco将第三方持有的资本比例保持在90%以上，这被视为金融中介业务机构的正常水平 。

(1)考虑 因追加资本而在各个时期发生的奖金。

（1） 调整后的负债总额（不包括控股股东权益）。

巴塞尔 比率

巴西 金融机构须遵守基于风险加权资产指数的资本指标和水平方法。该方法的参数 类似于巴塞尔协议采用的最低资本衡量国际框架。

我们的巴塞尔比率计算 如下所示：

每晚0.8分一级资本比率增加(与2022年12月相比)，原因是产生净收益、调整股权估值和减少风险加权资产(RWA)，但被审慎调整的影响部分抵消。

官员们理解，资产负债表中按条款列出的上一财年运营情况表明，Bradesco 拥有充足的流动性，可以在短期内履行其义务。值得强调的是，管理政策是 定期审查的，以确保有足够的流动性来兑现提款、存款、到期偿还其他债务、向客户发放贷款或 其他形式的信贷，并满足其自身对投资营运资金的需求。

下表按用于管理流动性风险的到期日分列的本组织的金融资产和负债，按照合并财务报表编制之日的剩余合同到期日分列：

按到期日列报的综合财务状况表(根据国际财务报告准则-IFRS)：

(一)主要包括外汇交易、保证金债务人和证券的谈判、中介；

(2)包括VGBL和PGBL产品的保险合同的活期和储蓄 存款和负债被归类为1至30天，不考虑平均历史成交额 ；

(3)主要包括信用卡交易、外汇交易、证券谈判和中介、融资租赁和资本化债券 。

主要资金来源(根据“国际财务报告准则--国际财务报告准则”)

我们关于资产和负债管理的一般政策是管理利率、流动性、外汇和到期日风险，以根据我们的内部风险管理政策，使我们的净利息收入和资产和股本回报率最大化，并保持 充足的流动性和资本水平。

作为我们资产和负债管理的一部分，我们寻求通过将我们发放的贷款的期限、货币和利率结构与我们为这些贷款提供资金的交易条款相匹配，在可能的范围内避免资产和负债之间的重大不匹配。受我们的政策限制和董事会设定的限制，我们偶尔会在利率、到期日和(在更有限的情况下)外币方面持有不匹配的头寸，当我们认为此类头寸根据市场状况和前景是合理的 时。

我们根据巴西中央银行的要求和指导方针监控我们的资产和负债状况。我们负责资产和负债管理的执行财务委员会每两周召开一次会议，以：

我们还考虑其他潜在的风险，以及市场流动性、我们的制度需求和预期的获利机会。我们的资产和负债管理执行财务委员会根据需要召开特别会议，以应对意外的宏观经济变化。

此外， 我们每天都会收到有关错配和未平仓的报告，而我们的资产和负债管理执行财务委员会 每两周评估一次我们的风险头寸。

下表显示了截至所示日期我们的资金来源以及其他无息负债：

存款

我们的 主要资金来源是巴西个人和法律实体的存款。截至2023年12月31日，我们的存款总额为6，258亿雷亚尔，占我们总负债的35.5%。

我们提供 以下类型的存款和注册账户：

公开市场融资

公开市场的资金主要是我们通过出售有回购协议的证券从市场上的银行获得的资金。

受回购协议约束的这些金融资产中，大部分由巴西政府债券担保。这类交易通常是短期的(通常是日内或隔夜)，一旦受到市场流动性的直接影响，交易量就会波动。我们认为，鉴于抵押品资产的质量，与这些交易相关的风险很低。此外，回购交易受到基于金融机构股本的资本运营限额的限制，根据巴西中央银行的规定进行了调整。金融机构只能以其RE的最高 至30倍的价值进行回购交易，这是我们遵守的限制。回购交易的限额涉及巴西政府当局发行的证券 ，并根据交易中涉及的证券类型以及巴西中央银行确定的发行人的感知风险而有所不同。

贷款 和再贷款

贷款的债务主要是从银行往来行获得的进出口融资额度的资金构成。 我们一直能够获得这一资源来源，资金根据市场情况按利率和条款发生。

转贷的义务包括用于地方转让的资源，我们从实体和国家政府机构借款，用于转贷给巴西公司，用于设施、设备、农业等方面的投资。

我们进行转贷交易，作为发展机构资金的转让代理，向第三方发放信贷，这些信贷又由发展组织(BNDES、国际复兴开发银行(IBRD)和美洲开发银行(IDB))提供资金，这些组织是这些资金的主要提供者。贷款标准、贷款决定和信用风险是我们的责任，并受到提供资金的机构设定的某些限制。

来自已发行证券的资金

从我们发行的证券中获得的资金 主要来自以下业务：

下表汇总了我们在所述期间发行证券方面的资源：

与2022年相比，增长10.2%是由于价值116.55亿雷亚尔的金融票据、价值88.87亿雷亚尔的农业综合企业票据和价值58.54亿雷亚尔的房地产债券的演变。

次级债务

次级债务余额的变化(2023年与2022年相比)反映了各期间债务的发行量/到期日。

技术储量

2023年与2022年结馀中出现的差异主要与VGBL/PGBL产品准备金的变化有关。

我们的 财政部通过管理我们的资金和流动性状况，并根据我们的资产和负债管理政策执行我们的投资目标，为我们的不同业务部门充当支持中心。我们还负责为我们的不同产品设定费率，包括交易所和银行间交易。我们的财政部通过在银行间市场借款来弥补任何资金缺口。它寻求通过将任何盈余投资于银行间市场的流动性工具，最大限度地有效利用我们的存款基础。

我们已使用我们的过剩流动性投资于巴西政府证券，并预计将继续这样做，但要符合监管要求和投资考虑。我们的主要资金来源是：

我们的资本市场业务作为资源的来源，通过我们与金融机构、共同基金、固定和可变收益投资基金以及外国投资基金的业务。

关于流动性风险，2015年，国家货币理事会(CMN)发布了经修订的第4,401/15号决议，解决了LCR的定义和最低限度，LCR的定义是高流动性资产准备金与压力条件下30天期间预计的现金流出总额的比率。LCR的主要目的是确保在正常市场条件下存在最低数量的净资产，以便在严重短缺或必要的流动性时期使用，以维持

业务持续进行，并确保金融系统的稳定。2017年，CMN和巴西中央银行发布了关于净稳定资金比率(NSFR)的第4,616/17号决议和第3,869/17号通告，分别确立了最低限额/合规条件 和计算和向市场披露信息的方法。为了确定金融机构量化流动性的最低要求，《巴塞尔协议III》提出了两种流动性比率：短期流动性比率(LCR)和长期流动性比率(NSFR)。流动性覆盖率(LCR)的目的是表明机构保持足够的高流动性资金，以承受一个月的财务 压力情景。净稳定资金比率(NSFR)的目的是鼓励机构从更稳定的资金来源为其活动提供资金，规定从2019年1月和2018年1月起，LCR和NSFR的比率必须超过100% 。2020年1月1日，巴西中央银行关于第3支柱报告的第3,930/19号通告被BCB第54/20号决议撤销，该通告涉及第3支柱报告，并撤销了关于披露NSFR信息的第3,869/17号通告的部分内容。由于新冠肺炎的开展，巴西中央银行编辑了3,749/15号通告，修改了巴西中央银行收取的总准备金金额的限制， 不考虑在(I)自由准备金或未来 30天内在中央银行释放的部分；(Ii)巴西中央银行收取的有关储蓄存款和活期存款的准备金要求， 限于上述每种方式的估计现金流出总额，以及(Iii)巴西中央银行收取的其他准备金要求，限于因规定的资金流出而返还给该机构的金额，从该机构在巴西的一级资本总资产的15%至30%不等。

巴西中央银行在2020年2月发布了3,986/20号和3,987/20号通告，并在2020年3月发布了3,993/20号通告，将定期存款的强制存款利率从31%降至17%，并允许在计算LCR时使用存放在巴西中央银行的强制性准备金的30%，而不是15%。随后，巴西中央银行2021年3月第78/21号决议重新定义了17%定期存款强制存款利率的有效期，直到2021年11月才恢复到20%。然而，2021年11月，通过BCB第145/21号决议，巴西中央银行允许以银行在巴西中央银行远期流动资金额度上的银行总财务限额 的价值补偿定期存款强制性存款计算基数的最高3%(这一限额是通过存放私人担保证券产生的)。这些措施和其他影响较小的措施导致了对新冠肺炎大流行造成的事实的反应。

自2002年4月巴西新支付系统实施以来，巴西中央银行从国库发行的政府债券组合中提供了一项信贷额度，为金融机构提供流动性，定义为再贴现 (或“Redesconto”)。这一额度可以在“日内”条件下使用，也可以在与巴西中央银行谈判的较长期情况下使用，巴西中央银行披露接受这些证券作为抵押品的差异化价格。

还有一种传统的再贴现额度，即金融机构通过贷款操作或非流动性证券提供资产。 在这种情况下，金融机构将向巴西中央银行提起正式诉讼，说明提出请求的原因、预计的现金流、流动性回收计划，以及详细说明要重新贴现的资产和向巴西中央银行提出的付款流程 。

巴西中央银行将根据分析，决定是否释放流动性额度、成本和其他被认为必要的措施。

我们从未使用过这些流动资金资源。

没有我们认为相关的贷款和融资协议或与金融机构的长期关系。

金融机构必须遵守国家货币委员会和巴西中央银行规定的经营限额，根据现行条例的规定，特别是规定了国家金融体系的第4 595/号法律。

在定义的限额中，值得注意的是：(一)与其活动的风险相一致的参考权益；(二)固定资产，将投资于永久资产的资金总额限制在参考权益金额的50%以内；(三)客户风险敞口，规定客户风险敞口的最高限额为第一级参考权益金额的25%；(四)在外汇变动业务中的黄金、外币和 风险敞口，不得超过参考权益金额的30%；(五)经营的已实现资本和股东权益的最低限额。

规则 还禁止金融机构开展某些业务，值得注意的是：(一)向相关公司、经理和亲属发放贷款或垫款；(二)收购非自用房地产。

合同融资的使用没有任何限制。

下面， 我们展示我们的资产负债表和损益表。

合并资产负债表

关于管理综合资产负债表项目的重大变化，下表比较了2023年和2022年的主要事件：

2023年，与2022年相比，总资产增长7.7%，金融资产总额为17,680亿雷亚尔，占总资产的91.7%，这是由于我们对金融机构的贷款和垫款(扣除损失拨备)、通过收入按公允价值计算的金融资产以及银行可用现金增加。

第2.1.d项（主要资金来源）讨论了我们的金融负债（金融机构资源、客户存款、债券发行、次级债务和 技术准备金）的 分析。

收益表

为了 更好地了解影响我们业绩（收入和费用）的关键影响，以下是截至2023年和2022年12月31日的 年度的合并财务报表。它们是根据国际会计准则理事会（IASB）颁布的国际财务报告准则（IFRS）编制的。

选定的 财务指数

(1)根据BR GAAP，股息 和自有资本利息(税后净额)除以净收入，扣除法定准备金。

接下来， 我们将评论在与上一财年的比较中影响我们系列业绩的主要原因。

利息 和类似收入

与2022年相比，我们的利息和类似收入在2023年增加了108.45亿雷亚尔，或5.4%，这是由于计息资产平均数量的增长 对我们148.37亿雷亚尔的收入产生了积极影响，但被我们利息收益资产利率的下降部分抵消了，反映了SELIC利率从2022年的13.75%下降到2023年的11.75%，此外还有其他经济-金融指数的变化，如通货膨胀，这使我们的收入减少了39.92亿雷亚尔。

利息 和类似费用

与2022年相比，我们2023年的利息和类似费用增加了255.74亿雷亚尔，或19.6%，这是由于平均资金量的增加，使费用增加了123.81亿雷亚尔，此外，支付的平均利率也有所增加，使我们的利息和类似费用增加了131.93亿雷亚尔，其中一个重要组成部分与定期存款有关，其利息和类似费用增加了7633雷亚尔。

手续费和佣金收入

我们的手续费和佣金净收入在2023年比2022年减少了1.67亿雷亚尔，或0.6%，反映了收入的减少： (I)支票账户(减少6.78亿雷亚尔，或8.8%)；(Ii)收款和收入(减少1.44亿雷亚尔，或6.3%)；与托管和经纪业务(减少8,600万雷亚尔或6.5%)，所有这些减少都受到我们的投资组合调整策略的影响，其中包括 产品免收费用以适应市场趋势和客户对更容易获得的服务的需求，除了是吸引和留住客户的 战略的一部分，部分被来自以下方面的收入增加所抵消：(I)信用卡(增加3.81亿雷亚尔 或4.2%)，反映出交易数量的增加；(Ii)基金管理费(增加2.28亿雷亚尔或18.2%)；及(Iii)资本市场/金融咨询服务(增加1.9亿雷亚尔或18.4%)。

按公允价值计入损益的金融资产和负债净收益 (亏损)

我们的通过损益按公允价值计算的金融资产和负债净收益增加了100.77亿雷亚尔，2023年达到108.96亿雷亚尔，而2022年为8.19亿雷亚尔，这主要是由于证券投资的较高结果：(I) 固定收益，2023年收益总计73.07亿雷亚尔，而2022年亏损11.95亿雷亚尔，这是由于2023年投资巴西政府债券增加了720.48亿雷亚尔，或34.2%；以及(Ii)2023年股权收益15.55亿雷亚尔，而2022年亏损1.77亿雷亚尔。

保险和养老金计划毛利

与2022年相比，我们2023年来自保险和养老金计划的毛利增加了12.04亿雷亚尔，或29.8%，原因是保险和养老金收入增加(增加70.07亿雷亚尔或+15.8%)，由此产生的保费变动以及养老金计划(包括VGBL)缴费的增加部分被保险和养老金费用的增加(增加48.81亿雷亚尔或+14.4%)所抵消。

预计贷款和垫款损失

与2022年相比，我们2023年贷款和垫款预期亏损的支出增加了38.31亿雷亚尔，增幅为14.5%，这是由于批发部门的预期亏损增加，零售费用的减少部分抵消了这一增长。

其他金融资产的预期损失

与2022年相比，我们2023年其他金融资产预期亏损的支出增加了45.19亿雷亚尔，这是由于新发起/购买的资产的费用增长导致2023年按摊销成本计算的金融资产预期亏损较高。2022年，金融资产预期损失的冲销反映了对将从一些特定的大公司客户那里收到的金额的重新评估。

人事费用

与2022年相比，我们2023年的人事支出增加了9.25亿雷亚尔，或4.7%，原因是工资和社会保障费用增加了6.5%，福利增加了5.3%，反映了从每年9月起生效的集体谈判协议，2023年商定的工资和福利增加了4.58%(2022年工资和福利增加了8%和10%)。

其他 管理费用

与2022年相比，我们2023年的其他管理费用减少了2.88亿雷亚尔，降幅为1.7%，反映了我们对费用的控制和对运营效率的关注。

所得税和社会贡献

下表在综合基础上反映了我们的所得税和社会缴费的细目：

(1) 主要包括：(1)除银行、保险公司和非金融公司以外的财务公司的实际税率相对于所示税率的均衡化；(2)激励性扣除。

我们的所得税和社会缴款的 变化在很大程度上与所得税和社会缴款前收入的减少有关 （应税税基），以及JCP（股东权益）福利的较高金额。

2.2 -财务和营业收入

官员 必须对以下内容发表评论：

i） 收入的任何重要组成部分的描述

(1)由贷款和租赁业务组成。

来自金融资产的收入 占主要营业收入的73.0%，与2022年相比增长了5.4%，反映了 较高的收入、对金融机构的预付款和巴西中央银行的强制性存款，但部分被金融资产的减少所抵消。

以下是这几个时期出现的主要变化：