附录 99.1
CVG 公布 2024 年第一季度业绩
每股收益为0.09美元,调整后的息税折旧摊销前利润为1,270万美元
尽管终端市场疲软,但电气系统收入同比增长1.9%
重申全年收入和调整后息税折旧摊销前利润指导区间
俄亥俄州新奥尔巴尼(2024年5月6日)——多元化工业产品和服务公司CVG(纳斯达克股票代码:CVGI)今天公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。
2024年第一季度亮点(与去年相比,其中注明了对比)
•收入为2.321亿美元,下降11.6%,这主要是由于客户需求疲软,但部分被电气系统销售额的增长所抵消。
•营业收入为660万美元,下降55.1%;调整后的营业收入为850万美元,下降44.8%。营业收入的减少主要是由销售量的减少所推动的,但销售和收购的减少在一定程度上抵消了这一下降。
•全面扩大后,本季度将赢得约4,500万美元的新业务;这些胜利集中在我们的电气系统领域,但也包括车辆解决方案领域的重大胜利。
•净收益为290万美元,摊薄每股收益为0.09美元,调整后净收益为440万美元,摊薄每股收益为0.13美元,而净收益为870万美元,摊薄每股收益为0.26美元,调整后净收益为920万美元,摊薄每股收益为0.28美元。
•调整后的息税折旧摊销前利润为1,270万美元,下降35.9%,调整后的息税折旧摊销前利润率为5.5%,低于7.5%。
总裁兼首席执行官詹姆斯·雷表示:“尽管与去年同期相比,我们第一季度的业绩有所下降,但CVG的转型计划仍步入正轨。我们在争取新业务方面取得了进一步的进展,我们将继续专注于推动运营效率的进一步提高,并将我们的电气系统部门发展成为我们最大的业务。根据我们展望中预期的市场疲软,我们执行了有针对性的重组行动,以应对需求较低的环境。我们还在采取更多措施,通过客户回收和降低成本来抵消通货膨胀和外汇阻力。总的来说,我们预计这些行动将推动财务业绩的改善。”
雷先生总结说:“我要感谢我们才华横溢的全球团队为实现我们的转型并推动我们每天向前迈进所做的辛勤工作,我期待我们的执行能够改善整个2024财年的财务业绩。”
首席财务官张安迪补充说:“随着我们从影响上一季度的项目中恢复过来,我们的第一季度业绩连续改善。但是,疲软的市场状况以及去年同期创纪录的季度收入导致收入和利润同比下降。尽管我们重申了2024财年的年度指导区间,但建筑和农业终端市场的恶化抵消了8级卡车产量的改善。在
针对这些市场发展,我们正在采取积极的成本行动,以帮助巩固调整后的息税折旧摊销前利润指导范围。此外,我们的资产负债表仍然强劲,净杠杆率为1.8倍。换句话说,我们正在采取行动积极应对当前的市场状况,我们预计在今年余下的时间里,我们的核心业务的盈利能力将得到改善。”
第一季度财务业绩
(金额以百万计,每股数据和百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
收入 | $ | 232.1 | | | $ | 262.7 | | | $ | (30.6) | | | (11.6)% |
毛利 | $ | 26.7 | | | $ | 35.2 | | | $ | (8.5) | | | (24.1)% |
毛利率 | 11.5 | % | | 13.4 | % | | | | |
调整后的毛利 1 | $ | 28.4 | | | $ | 35.9 | | | $ | (7.5) | | | (20.9)% |
调整后的毛利率 1 | 12.2 | % | | 13.7 | % | | | | |
营业收入 | $ | 6.6 | | | $ | 14.6 | | | $ | (8.0) | | | (54.8)% |
营业利润率 | 2.8 | % | | 5.6 | % | | | | |
调整后的营业收入 1 | $ | 8.5 | | | $ | 15.4 | | | $ | (6.9) | | | (44.8)% |
调整后的营业利润率 1 | 3.7 | % | | 5.9 | % | | | | |
净收入 | $ | 2.9 | | | $ | 8.7 | | | $ | (5.8) | | | (66.7)% |
调整后净收益 1 | $ | 4.4 | | | $ | 9.2 | | | $ | (4.8) | | | (52.2)% |
每股收益,摊薄 | $ | 0.09 | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.17) | | | (65.4)% |
调整后每股收益,摊薄 1 | $ | 0.13 | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.15) | | | (53.6)% |
调整后的息税折旧摊销前利润1 | $ | 12.7 | | | $ | 19.8 | | | $ | (7.1) | | | (35.9)% |
调整后的息税折旧摊销前利润率 1 | 5.5 | % | | 7.5 | % | | | | |
1 有关 GAAP 与非 GAAP 的对账,请参阅附录 A | | | | |
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合并业绩
2024 年第一季度业绩
•2024年第一季度的收入为2.321亿美元,而去年同期为2.627亿美元,下降了11.6%。收入的总体下降是由于客户需求疲软、汽车解决方案板块某些项目的结束以及我们的工业自动化和售后市场领域的进一步下降,但部分被电气系统销售的增长所抵消。
•2024年第一季度的营业收入为660万美元,而去年同期为1,460万美元。营业收入的下降归因于销量减少和重组费用增加的影响。2024年第一季度调整后的营业收入为850万美元,而去年同期为1,540万美元。
•2024年和2023年第一季度,与债务和其他支出相关的利息分别为230万美元和290万美元。
•2024年第一季度的净收益为290万美元,摊薄每股收益为0.09美元,而去年同期的净收益为870万美元,摊薄每股收益为0.26美元。
2024年3月31日,该公司的美国循环信贷额度有1750万美元的未偿借款,其中国信贷额度中没有未偿借款,4,680万美元的现金和1.425亿美元的信贷额度可用资金,使总流动性达到1.893亿美元。
2024 年第一季度分部业绩
车辆解决方案板块
•收入为1.379亿美元,上年同期为1.606亿美元,下降14.1%,这是由于客户需求减少和某些计划的结束。
•营业收入为1,040万美元,而去年同期为1,340万美元,下降22.7%,这主要归因于客户需求减少和运费增加,但部分被销售和收购的减少所抵消。2024年第一季度调整后的营业收入为1,090万美元,而去年同期为1,350万美元。
电气系统板块
•收入为5,580万美元,而去年同期为5,470万美元,增长1.9%,这主要是由于定价上涨所致。
•营业收入为200万美元,而去年同期为610万美元,下降了66.9%。营业收入的下降主要归因于重组成本、劳动力通货膨胀和不利的外汇影响。2024年第一季度调整后的营业收入为310万美元,而去年同期为610万美元。
售后市场和配件板块
•与去年同期的3,760万美元相比,收入为3,410万美元,下降9.5%,这主要是由于客户需求减少导致销售量下降。
•营业收入为450万美元,而去年同期为560万美元,下降了18.7%。营业收入下降的主要原因是销量减少。2024年第一季度调整后的营业收入为460万美元,而去年同期为560万美元。
工业自动化板块
•与去年同期的970万美元相比,收入为430万美元,下降了55.9%,这是由于客户需求减少导致销售量下降。
•营业亏损为200万美元,而去年同期为90万美元。营业亏损的增加主要归因于销售量减少和销售和收购增加。2024年第一季度调整后的营业亏损为190万美元,而去年同期的亏损为20万美元。
外表
CVG重申了以下2024年全年展望:
| | | | | |
指标 | 2024 年展望(百万美元) |
净销售额 | $915 - $1,015 |
调整后 EBITDA | $60 - $73 |
除其他外,该前景反映了当前行业对北美8级卡车制造的预测。根据ACT Research的数据,2024年北美8级卡车的产量预计将达到30.5万辆。根据澳大利亚首都直辖区的研究,2023年实际生产的8级卡车为340,247辆。
与我们在2024年3月的上一次更新相比,农业和建筑业市场状况有所恶化。根据行业数据,我们现在预计,到2024年,全球农业和建筑业市场需求中的细分市场将持平至下降10%。
GAAP 与非 GAAP 的对账
本新闻稿中提及的公认会计原则与非公认会计准则财务指标的对账载于本新闻稿的附录A。
电话会议
讨论该新闻稿的电话会议定于美国东部时间2024年5月7日星期二上午10点举行。管理层打算在电话会议期间参考2024年第一季度财报电话会议演示文稿。要参加,请使用会议代码 16332 拨打 (800) 549-8228。国际参与者使用会议代码 16332 拨打 (646) 564-2877。
本次电话会议正在进行网络直播,可通过CVG网站ir.cvgrp.com的 “投资者” 栏目进行访问,并将存档一年。
电话会议结束后的两周内将提供电话重播。要观看重播,请使用接入码 16332 拨打 (888) 660-6264,国际来电者可以使用接入码 16332 拨打 (646) 517-3975。
公司联系人
张安迪
首席财务官
CVG
IR@cvgrp.com
投资者关系联系人
罗斯·柯林斯或斯蒂芬·坡
阿尔法投资者关系集团
CVGI@alpha-ir.com
关于 CVG
在CVG,我们为复杂的设计、工程和制造问题提供真正的解决方案,同时为我们的客户、我们服务的行业和社区创造积极的变化。有关公司及其产品的信息可在互联网上查阅,网址为www.cvgrp.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。这些陈述通常包含 “相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“打算”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“项目”、“继续”、“可能” 等词语以及类似的表述。特别是,本新闻稿可能包含前瞻性陈述,内容涉及公司对未来时期的预期,改善财务业绩的计划、公司终端市场的未来、北美8级和5-7级卡车建造率的变化、全球建筑设备业务的业绩、公司在线束、仓库自动化和电动汽车市场的前景、公司为满足客户需求而采取的举措、有机增长、公司的战略计划和计划要集中精力某些细分市场、公司面临的竞争、全球经济环境的波动和中断以及公司的财务状况或其他财务信息。这些陈述基于公司根据其经验以及对历史趋势、当前状况、预期未来发展及其认为的其他因素的看法所做的某些假设
在这种情况下是适当的。由于某些风险和不确定性,包括公司向美国证券交易委员会提交的文件中包含的风险和不确定性,实际业绩可能与预期业绩存在重大差异。无法保证本新闻稿中有关未来事件的声明会得到落实。公司没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩随时间推移而发生的变化。随后归因于公司或代表公司行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均由此类警示性陈述作了明确的全部限定。
其他信息
在本文档中,由于四舍五入,表格或其他地方的某些数字可能不相和。四舍五入还可能影响了某些同比百分比变动的列报。
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商用车集团有限公司和子公司
简明合并运营报表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
(未经审计)
(金额以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
| | | | | | | |
| | | |
收入 | $ | 232,068 | | | $ | 262,709 | | | | | |
收入成本 | 205,403 | | | 227,500 | | | | | |
毛利 | 26,665 | | | 35,209 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 20,093 | | | 20,565 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 6,572 | | | 14,644 | | | | | |
其他费用(收入) | 212 | | | (202) | | | | | |
利息支出 | 2,251 | | | 2,890 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税准备金前的收入 | 4,109 | | | 11,956 | | | | | |
所得税准备金 | 1,170 | | | 3,256 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 2,939 | | | $ | 8,700 | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.09 | | | $ | 0.26 | | | | | |
稀释 | $ | 0.09 | | | $ | 0.26 | | | | | |
已发行股票的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 33,325 | | | 32,868 | | | | | |
稀释 | 33,403 | | | 33,182 | | | | | |
| | | | | | | |
商用车集团有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(金额以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
资产 | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 46,816 | | | $ | 37,848 | |
应收账款,净额 | 145,140 | | | 133,949 | |
库存 | 127,454 | | | 128,082 | |
| | | |
其他流动资产 | 36,786 | | | 27,863 | |
流动资产总额 | 356,196 | | | 327,742 | |
财产、厂房和设备,净额 | 73,865 | | | 73,468 | |
| | | |
| | | |
无形资产,净额 | 8,453 | | | 11,222 | |
递延所得税 | 33,016 | | | 33,568 | |
其他资产,净额 | 37,715 | | | 37,214 | |
总资产 | $ | 509,245 | | | $ | 483,214 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 90,401 | | | $ | 77,314 | |
应计负债和其他 | 48,158 | | | 52,562 | |
| | | |
长期债务和短期债务的当前部分 | 16,406 | | | 15,313 | |
流动负债总额 | 154,965 | | | 145,189 | |
长期债务 | 139,330 | | | 126,201 | |
| | | |
养老金和其他退休后福利 | 9,536 | | | 9,196 | |
其他长期负债 | 29,875 | | | 29,696 | |
负债总额 | $ | 333,706 | | | $ | 310,282 | |
股东权益: | | | |
优先股 | $ | — | | | $ | — | |
普通股 | 333 | | | 333 | |
库存股 | (16,152) | | | (16,150) | |
额外的实收资本 | 265,881 | | | 265,217 | |
留存赤字 | (43,245) | | | (46,184) | |
累计其他综合亏损 | (31,278) | | | (30,284) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 175,539 | | | 172,932 | |
负债总额和股东权益 | $ | 509,245 | | | $ | 483,214 | |
商用车集团有限公司和子公司
业务板块财务信息
(未经审计)
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 车辆解决方案 | | 电气系统 | | 售后市场和配件 | | 工业自动化 | | 公司/其他 | | 总计 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 137,910 | | | $ | 160,584 | | | $ | 55,795 | | | $ | 54,749 | | | $ | 34,061 | | | $ | 37,629 | | | $ | 4,302 | | | $ | 9,747 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 232,068 | | | $ | 262,709 | |
毛利 | 16,229 | | | 19,471 | | | 4,553 | | | 8,297 | | | 6,439 | | | 7,227 | | | (556) | | | 214 | | | — | | | — | | | 26,665 | | | 35,209 | |
销售、一般和管理费用 | 5,877 | | | 6,077 | | | 2,542 | | | 2,227 | | | 1,907 | | | 1,650 | | | 1,439 | | | 1,076 | | | 8,328 | | | 9,535 | | | 20,093 | | | 20,565 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 10,352 | | | $ | 13,394 | | | $ | 2,011 | | | $ | 6,070 | | | $ | 4,532 | | | $ | 5,577 | | | $ | (1,995) | | | $ | (862) | | | $ | (8,328) | | | $ | (9,535) | | | $ | 6,572 | | | $ | 14,644 | |
商用车集团有限公司和子公司
附录 A:GAAP 与非 GAAP 财务指标的对账
(未经审计)
(金额以千计,每股金额和百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
毛利 | $ | 26,665 | | | $ | 35,209 | | | | | |
重组 | 1,702 | | | 690 | | | | | |
调整后的毛利 | $ | 28,367 | | | $ | 35,899 | | | | | |
占收入的百分比 | 12.2 | % | | 13.7 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 6,572 | | | $ | 14,644 | | | | | |
重组 | 1,897 | | | 713 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入调整总额 | 1,897 | | | 713 | | | | | |
调整后的营业收入 | $ | 8,469 | | | $ | 15,357 | | | | | |
占收入的百分比 | 3.6 | % | | 5.8 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
净收入 | $ | 2,939 | | | $ | 8,700 | | | | | |
营业收入调整 | 1,897 | | | 713 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的所得税准备金1 | (474) | | | (178) | | | | | |
调整后净收益 | $ | 4,362 | | | $ | 9,235 | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后每股 | $ | 0.09 | | | $ | 0.26 | | | | | |
调整摊薄后每股收益 | $ | 0.04 | | | $ | 0.02 | | | | | |
调整后的摊薄后每股 | $ | 0.13 | | | $ | 0.28 | | | | | |
1. 申报的税收规定根据特别费用的税收影响调整为25%
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
净收入 | $ | 2,939 | | | $ | 8,700 | | | | | |
利息支出 | 2,251 | | | 2,890 | | | | | |
所得税准备金 | 1,170 | | | 3,256 | | | | | |
折旧费用 | 3,709 | | | 3,430 | | | | | |
摊销费用 | 763 | | | 832 | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDA | $ | 10,832 | | | $ | 19,108 | | | | | |
占收入的百分比 | 4.7 | % | | 7.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
息税折旧摊销前利润调整 | | | | | | | |
重组 | $ | 1,897 | | | $ | 713 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 12,729 | | | $ | 19,821 | | | | | |
占收入的百分比 | 5.5 | % | | 7.5 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 车辆解决方案 | | 电气系统 | | 售后市场和配件 | | 工业自动化 | | 公司/其他 | | 总计 |
营业收入(亏损) | $ | 10,352 | | | $ | 2,011 | | | $ | 4,532 | | | $ | (1,995) | | | $ | (8,328) | | | $ | 6,572 | |
重组 | 533 | | | 1,091 | | | 34 | | | 75 | | | 164 | | | 1,897 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入(亏损) | $ | 10,885 | | | $ | 3,102 | | | $ | 4,566 | | | $ | (1,920) | | | $ | (8,164) | | | $ | 8,469 | |
占收入的百分比 | 7.9 | % | | 5.6 | % | | 13.4 | % | | (44.6) | % | | | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 车辆解决方案 | | 电气系统 | | 售后市场和配件 | | 工业自动化 | | 公司/其他 | | 总计 |
营业收入(亏损) | $ | 13,394 | | | $ | 6,070 | | | $ | 5,577 | | | $ | (862) | | | $ | (9,535) | | | $ | 14,644 | |
重组 | 83 | | | 8 | | | — | | | 622 | | | | | $ | 713 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入(亏损) | $ | 13,477 | | | $ | 6,078 | | | $ | 5,577 | | | $ | (240) | | | $ | (9,535) | | | $ | 15,357 | |
占收入的百分比 | 8.4 | % | | 11.1 | % | | 14.8 | % | | (2.5) | % | | | | 5.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
来自经营活动的现金流 | $ | (2,356) | | | $ | 58 | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (5,059) | | | (3,321) | | | | | |
自由现金流 | $ | (7,415) | | | $ | (3,263) | | | | | |
非公认会计准则指标的使用
本财报包含未根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的财务指标。通常,非公认会计准则指标不包括以下项目:(i)管理层认为反映公司多年期公司活动;或(ii)与可能在多个时期或之前发生的没有可预测趋势的活动或行动有关。管理层在内部使用这些非公认会计准则财务指标来评估公司的业绩,参与财务和运营规划并确定激励性薪酬。
管理层向投资者提供这些非公认会计准则财务指标作为补充指标,以帮助读者评估项目和事件对公司财务和经营业绩的影响,并将公司的业绩与竞争对手的业绩以及可比报告期的业绩进行比较。公司使用的非公认会计准则财务指标的计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同,因此可能无法与之相提并论。
公司披露的非公认会计准则财务指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标。应仔细评估根据公认会计原则计算的财务业绩以及与上述财务报表的对账。