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Georgia纸板制造设施成员Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember2024-02-19 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K | | | | | |
☑ | 根据第13条提交的年度报告 或15(D) 1934年《证券交易法》 |
| 截至本财政年度止12月31日, 2023 |
或 |
☐ | 根据第13条提交的过渡报告 或15(D) 1934年《证券交易法》 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:001-33988
图文包装控股公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | 26-0405422 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主 识别号码) |
Riveredge Parkway 1500号,100套房 | |
亚特兰大, | 佐治亚州 | 30328 |
(主要行政人员地址 办公室) | (邮政编码) |
(770) 240-7200
注册人的电话号码,包括区号:
根据该法第12(B)节登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | GPK | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☑ 不是的。☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示是。☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ 不是☐
在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内),通过复选标记确认注册人是否已经以电子方式提交并张贴了根据法规S—T第405条要求提交和张贴的每个交互式数据文件。 是☑ 不是的。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| |
非加速文件服务器 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐:
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司(定义见该法案第12 b-2条)。是的否 ☑
截至2023年6月30日,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为美元7.31000亿美元。
截至2024年2月20日,大约有 306,053,777 登记人普通股的股份,每股发行股票面值0.01美元。
通过引用并入的文件:
注册人为2024年股东年度会议提交的最终委托声明的部分内容通过引用纳入本年度报告10-K表格的第三部分。
表格10-K目录 | | | | | | | | |
关于前瞻性声明的信息 | 3 |
| 第I部分 | |
第1项。 | 生意场 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 15 |
项目1C。 | 网络安全 | 15 |
第二项。 | 特性 | 16 |
第三项。 | 法律程序 | 19 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 19 |
| 登记人的行政人员 | 20 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 21 |
第六项。 | [已保留] | 22 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 23 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 37 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 84 |
第9A项。 | 控制和程序 | 84 |
项目9B。 | 其他信息 | 84 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 84 |
| 第III部 | |
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 85 |
第11项。 | 高管薪酬 | 85 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 85 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 85 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 85 |
| 第IV部 | |
第15项。 | 表和财务报表明细表 | 86 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 90 |
签名 | 91 |
| | |
关于前瞻性声明的信息
本报告中有关图形包装控股公司(“GPhC”及其子公司“公司”)预期的某些表述,包括但不限于2024年的资本投资、折旧和摊销费用以及养老金计划缴款,构成了“1995年私人证券诉讼改革法案”所界定的“前瞻性表述”。此类陈述基于目前可获得的经营、财务和竞争信息,会受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与公司的历史经验和目前的预期大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于:原材料和能源成本的膨胀和波动、消费者购买习惯和产品偏好的变化、与其他纸板制造商和转换器的竞争、产品替代、公司实施其业务战略的能力、公司成功整合收购、生产力举措和成本削减计划的能力、公司的债务水平、汇率变动和开展国际业务的其他风险,以及监管和诉讼事项的影响。包括可能影响公司利用其美国联邦所得税属性抵销应纳税所得额或美国联邦所得税的能力,以及影响公司保护和使用其知识产权的能力。不应过度依赖此类前瞻性陈述,因为此类陈述仅说明发表之日的情况,公司不承担更新此类陈述的义务,除非法律要求。
第I部分
第1项。生意场
概述
图形包装控股公司(“GPhC”和其子公司,“公司”)致力于提供消费者包装,使世界不同。该公司是一家领先的可持续消费包装供应商,在全球范围内运营,是美国最大的消费品包装纸箱和容器生产商之一,也是纸板食品包装解决方案的最大生产商之一。并在用于生产消费包装解决方案(包括回收、未漂白和漂白纸板)的纸板领域占据市场领先地位。
该公司的客户包括许多世界上最广为人知的公司和品牌,它们在饮料、食品、餐饮服务和其他消费产品方面拥有突出的市场地位。本公司致力于为消费者提供创新的纸板包装解决方案。该公司通过其全球包装网络、其专有的纸箱和包装设计以及对质量、服务和环境管理的承诺,为客户提供营销和性能方面的好处。
收购、关闭和处置
该公司在过去三年中成功完成了几笔收购,并预计未来将寻求收购机会,作为其整体增长战略的一部分。
2023
2023年1月,公司完成了以约1亿美元从Greif Packaging LLC手中收购位于爱荷华州塔马的再生纸板制造厂Tama Paperboard,LLC(“Tama”)的交易。这在纸板制造可报告部分中进行了报告。随后,在2023年第二季度,该公司关闭了这一设施。有关详细信息,请参阅“注18--退出活动在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
在2023年期间,该公司决定在2023年底和2024年初关闭多家包装设施。这些设施的生产已经整合到我们现有的包装设施中。有关详细信息,请参阅“注18--退出活动在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
2023年9月8日,该公司以2.64亿美元完成了对贝尔公司(Bell)的收购,在南达科他州苏福尔斯和俄亥俄州格罗夫波特增加了三家包装设施。贝尔是在美洲纸板包装报告部分报告的。有关详细信息,请参阅“附注4--业务合并在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
2023年第三季度,本公司决定停止其在德克萨卡纳的项目,即对现有纸板机进行改造,以增加漂白和未漂白纸板之间的摆动能力,以便将增长投资集中在涂布再生纸板产能的战略扩展上。有关详细信息,请参阅“注18--退出活动在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
2023年第三季度,该公司宣布决定永久停用密歇根州卡拉马祖市的K3再生纸板机,这是该公司于2019年启动的再生纸板网络优化计划的一部分。有关详细信息,请参阅“附注1--业务合并、退出活动和其他特别费用,净额在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
2022年第二季度,该公司开始剥离其在俄罗斯的两个包装设施(“俄罗斯业务”)的权益。与这笔交易相关的待处置资产和负债符合截至2022年6月30日和随后每个季度结束至出售日的持有待售标准。2023年11月30日,该公司完成了对其俄罗斯业务的出售。有关详细信息,请参阅“附注19--俄罗斯业务的减值和剥离在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
2022
2022年5月,该公司关闭了密歇根州巴特尔克里克的回收纸板制造工厂。有关详细信息,请参阅“注18--退出活动在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
2022年9月,该公司关闭了俄亥俄州诺沃克的纸箱工厂,该工厂于2022年3月宣布关闭。有关详细信息,请参阅“注18--退出活动在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
2021
2021年7月1日,该公司收购了北美最大的独立包装设施运营商amerraft Carton,Inc.(“amerraft”)的几乎所有资产。此次收购包括在美国各地的七个包装设施,并在美洲纸板包装报告部分报道。有关详细信息,请参阅“附注4--业务合并在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
2021年11月1日,本公司收购了欧洲第二大纸板消费包装生产商AR包装集团AB(以下简称AR包装)的全部股份。此次收购包括在13个国家的30个包装设施,并在欧洲纸板包装报告部门报告。有关详细信息,请参阅“附注4--业务合并在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
股份回购和分红
2023年7月27日,公司董事会批准了一项额外的股份回购计划,允许公司通过公开市场购买、私下谈判交易和规则10b5-1计划,购买至多5亿美元的公司已发行和已发行普通股(以下简称2023年股份回购计划)。此前5亿美元的股份回购计划于2019年1月28日获批(《2019年股份回购计划》)。
股份回购反映为普通股按股票面值减少,超过面值的任何股份回购价格在超过面值的资本和留存收益之间分配。
以下是公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股票回购计划:
| | | | | | | | | | | |
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以百万为单位的回购金额,不包括每股和每股金额 | 回购金额 | 回购股份数量 | 每股平均价格 |
| | | |
2023 | $ | 54 | | 2,389,224 | | $ | 22.80 | |
2022 | $ | 28 | | 1,315,839 | | $ | 20.91 | |
2021 | $ | — | | — | | $ | — | |
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截至2023年12月31日,公司有5.65亿美元可用于2023年和2019年股份回购计划的额外回购。
在2023年、2022年和2021年期间,GPhC分别支付了1.23亿美元、9200万美元和8700万美元的现金股息。尽管分配现金红利的决定完全由董事会决定,但公司目前打算保持季度现金红利,这取决于收益和流动性方面的考虑。
产品
该公司有三个可报告的部门如下:
纸板制造以前称为纸板厂可报告部门,包括生产未漂白、漂白和回收纸板的七家北美纸板制造工厂,这些纸板在内部消费,为美洲和欧洲包装部门生产纸板消费包装。没有在内部消费的纸板被出售给各种纸板包装转换商和经纪人。纸板制造部门的净销售额仅代表纸板销售给外部客户。公司间转移到纸板包装部门的影响已从纸板制造部门中消除,以反映这些部门整合的经济性。
美洲纸板包装包括主要销售给消费品公司的纸板包装,以及主要销售给美洲食品、饮料和消费品市场的食品服务公司和快餐店的杯子、盖子和食品容器。
欧洲纸板包装包括主要销售给CPG公司的纸板包装,这些公司服务于食品、饮料和消费品市场,包括医疗保健和美容,主要是在欧洲。
该公司在三个地理区域开展业务:美洲、欧洲和亚太地区。
有关最近三个财年每年的可报告区段和地理区域信息,请参阅注15-业务分类和地理区域信息在本文件“第8项.财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注
纸板包装
该公司的纸板包装产品以具有竞争力的成本提供品牌、营销、可持续性和性能方面的好处。该公司提供用于保护和保持产品的纸板箱、托架和容器,同时提供:
•便于携带、储存、交付、分发产品和为消费者准备食物;
•光滑的表面印有高分辨率、多色图形图像,有助于提高商店货架上产品的品牌知名度和可见度;以及
•耐用性、刚性和干湿撕裂强度;泄漏、磨损和耐热性;防潮、防氧、防油和防油脂,以及增强的微波加热性能。
该公司为以下终端市场提供一系列创新的纸板包装解决方案:
•饮料,包括啤酒、苏打水、软饮料、能量饮料、茶、水和果汁;
•食品,包括谷类、甜点、冷冻、冷藏、微波炉食品和宠物食品;
•为餐馆和餐饮服务提供者准备的食品和饮料,包括零食、快餐和饮料;
•家用产品,包括洗碗机和洗衣粉、纸巾和纸张;
•空气滤清器框架;以及
•医疗保健和美容辅助设备。
该公司的包装应用程序可满足客户对以下方面的需求:
实力包装。*该公司的产品坚固耐用,可满足各种包装、搬运和交付需求,包括干湿撕裂强度、抗穿刺性、耐用性和抗压强度(提供用自有品牌纸箱装运产品的能力和堆叠强度,以满足商店陈列包装要求)。
促销包装。该公司提供广泛的促销包装选择,帮助其客户的产品在市场上脱颖而出。这些促销活动增强了商店货架上的品牌知名度和知名度。
方便与烹饪包装。*这些包装解决方案改善了包装使用和食品准备:
•饮料多包装-啤酒、软饮料、能量饮料、茶、水和果汁的多包装;
•主动微波技术--改善食品在微波炉中的加热和褐变的包装;
•轻松打开和关闭具有自动分配功能、倾倒喷嘴和可密封内衬。
阻隔包装。*该公司提供的包装可防止潮湿、温度(热和冷)、油脂、油、氧、阳光、昆虫和其他潜在的产品损坏因素。
纸板制造和包装运营设施
该公司在其制造设施中生产纸板;在其包装设施中将纸板印刷、切割、折叠和胶合(“转化”)为纸箱、容器和其他包装;并设计和制造专门的专有包装机,用于包装瓶子和罐子,以及在较小程度上包装非饮料消费品。该公司还在客户工厂安装包装机,并提供支持、服务和先进的机器性能监控。
该公司提供各种层压、涂层和印刷包装结构,这些结构由其回收、未漂白和漂白纸板等级以及从第三方供应商购买的其他等级纸板制成。
以下是2023年公司各纸板制造工厂的产量:
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位置 | 纸板产品 | 机器数量 | 2023年净吨产量 |
洛杉矶西门罗 | 未漂白 | 2 | 863,482 |
佐治亚州梅肯 | 未漂白 | 2 | 693,847 |
德克萨斯州特克萨卡纳 | 漂白 | 2 | 570,720 |
佐治亚州奥古斯塔 | 漂白 | 2 | 521,391 |
密苏里州卡拉马祖(a) | 回收利用 | 2 | 956,276 |
俄亥俄州米德尔敦 | 回收利用 | 1 | 156,407 |
魁北克省东安格斯 | 回收利用 | 1 | 90,088 |
亚利桑那州塔玛(b) | 回收利用 | 1 | 15,407 |
(a) 2023年第三季度,该公司宣布决定永久停用密歇根州卡拉马祖市的K3再生纸板机,这是该公司于2019年启动的再生纸板网络优化计划的一部分。
(b) 于2023年第二季度关闭。
该公司在其包装业务中消耗了大部分纸板产量,这是客户价值主张的组成部分。2023年,未漂白、漂白和回收纸板的总产量中,约有78%用于内部消费。
未漂白纸板生产。*该公司是全球四家未漂白纸板生产商中最大的。未漂白纸板主要由松木纤维制成,是一种专门的高品质涂布纸板,具有出色的干湿撕裂强度特性和高分辨率图形的印刷性,使其特别适合各种包装应用。木材和回收纤维都是在纸板机上制浆,并涂上粘土,以提供出色的印刷表面,以获得卓越的图形质量和外观特征。
漂白纸板生产。该公司是北美最大的漂白纸板生产商之一。漂白纸板主要由漂白松木和硬木基木纤维制成,是最高质量的纸板基材,具有出色的湿干强度特性和卓越的高端包装印刷适宜性。木材和回收纤维都是在纸板机上制浆,并涂上粘土,以提供出色的印刷表面,以获得优质的图形和外观特征。漂白的纸板也涂有树脂,用于湿强液体和食品包装最终用途。
再生纸板生产。*该公司是北美最大的再生纸板生产商。再生纸板完全由再生纤维制成,主要是旧瓦楞纸箱(“OCC”)、瓦楞纸箱厂的双衬牛皮纸剪纸(“DLK”)、旧报纸(“ONP”)、制造工厂的纸箱剪纸以及办公室和混合纸包。回收的纤维经过重新制浆,在纸板机上成型,并涂上粘土,以提供出色的印刷表面,以获得卓越的图形质量和外观特征。
该公司将回收的、未漂白的和漂白的纸板以及其他等级的纸板转化为纸箱、容器和其他消费品包装。该公司在全球各地设有包装设施,包括与公司在日本的合资企业有关的包装设施,以及在美国以外的特许企业,包装设施将纸板印刷、切割、折叠和粘合成纸箱和容器,以满足客户的要求。
合资企业
该公司是一家日本合资企业Rengo Riverwood包装有限公司的一方,该公司持有该合资企业50%的所有权。合资协议包括未漂白纸板的供应,使用专有纸箱设计,以及营销和分销包装系统。
销售和市场营销
该公司主要向跨国饮料、食品、快餐店、保健/美容和其他知名消费品公司推销其产品。这些饮料公司包括安海斯-布希公司、MillerCoors LLC、百事公司和可口可乐公司等。消费品客户包括卡夫亨氏公司、通用磨坊公司、雀巢美国公司、WK凯洛格公司、凯拉诺瓦公司和金佰利公司等。快餐店的顾客包括鸡肉、麦当劳、温迪、熊猫快餐、乳品皇后、Chipotle、Panera和肯德基。保健/美容客户包括葛兰素史克、拜耳、强生、雅培、诺华、L、宝洁和高露洁。该公司还在公开市场上向独立和综合的纸板包装生产商销售纸板。
该公司主要产品的销售主要通过设在美国、澳大利亚、巴西、中国、法国、德国、意大利、日本、墨西哥、西班牙、荷兰和英国的销售办事处完成,其次是通过与第三方的经纪人安排完成。
在2023年、2022年和2021年期间,该公司没有一个客户占其净销售额的10%或更多。
竞争
尽管数量相对较少的大型竞争对手占据了纸板包装市场的很大份额,但该公司的业务面临着激烈的竞争。该公司和WestRock公司是美国两家主要的未漂白纸板生产商。在国际上,巴西的KLabin公司和瑞典的Stora Enso生产类似等级的纸板。
在非饮料消费包装和食品服务领域,该公司的纸板与使用未漂白纸板的包装以及来自众多竞争对手的回收和漂白纸板以及国际上的折叠纸板和白衬芯片展开竞争。纸板市场上有大量的生产商。纸板包装供应商在包装材料的价格、强度和适印性、质量和客户服务的基础上与纸板和塑料包装商以及其他一次和二次包装进行竞争。
在饮料包装中,由未漂白的纸板制成的纸箱与塑料和瓦楞包装等替代品竞争,用于包装玻璃或塑料瓶、罐和其他主要容器。尽管塑料和瓦楞包装的价格可能低于未漂白的纸板,但该公司相信,由未漂白的纸板制成的包装在可回收性(相对于塑料替代品)、设计灵活性、分销、品牌知名度、纸箱设计、包装性能和包装生产线速度等方面比这些材料具有优势。
原材料
该公司的主要原材料是松树和阔叶树以及再生纤维。松浆、硬木纸浆、纸张和再生纤维(包括DLK、OCC和ONP)和纸板生产所用的能源,以及用于纸板涂布的聚合板、塑料树脂和各种化学品,是公司纸板生产可变成本(不包括劳动力)的最大组成部分。
对于洛杉矶的西门罗、佐治亚州的梅肯、德克萨斯州的特克萨卡纳和佐治亚州的奥古斯塔的纸板制造工厂,该公司依赖私人土地所有者和公开市场来满足其所有松木和阔叶木纸浆和再生纤维的需求,并辅之以从其包装业务中获得的剪报。本公司遵循尽职调查程序,以确保原始纤维投入物来自受管理森林的可持续森林,不会导致具有高保护价值的生态系统的森林砍伐或栖息地丧失。该公司相信,目前在其纸板生产设施附近有来自私人土地所有者和公开市场纤维销售商的充足供应,以满足其原材料需求。
在密歇根州卡拉马祖、俄亥俄州米德尔敦、爱荷华州塔玛市和魁北克省东安格斯的纸板制造厂生产的纸板等级都是100%由再生纤维制成的。该公司从外部供应商和内部包装业务采购其再生纤维。每种再生纤维的市场价格都随供需情况而波动。考虑到公司高度分散的供应商基础,公司的内部再生纤维采购职能使公司能够为其再生纤维需求支付更低的价格。该公司相信,有足够的再生纤维供应其纸板制造设施。
在北美,除了从自己的纸板制造厂供应给其包装业务的纸板外,该公司还在其包装业务中使用各种其他纸板等级。本公司从外部供应商购买此类纸板要求,包括额外的回收和漂白纸板。大部分外部纸板采购是通过与其他主要行业供应商的长期安排获得的。该公司的欧洲包装业务消耗由公司纸板制造设施供应的未漂白纸板,并在其包装设施中使用其他纸板等级,如从外部供应商购买的白衬芯片和折叠纸箱板。
能量
能源,包括天然气、燃料、石油和电力,占该公司制造和分销成本的很大一部分。该公司已签订合同,旨在管理与未来现金流变化相关的风险,以及与其美国纸板制造设施的部分天然气需求未来能源成本增加相关的价格风险。本公司的天然气套期保值计划在“附注10--金融工具、衍生工具和对冲活动在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
季节性
该公司的净销售额、运营收入和运营现金流受到适度季节性的影响,由于对饮料和食品的需求增加,需求通常在春末至初秋增加。
研究与开发
该公司的研发团队直接与其销售、营销和消费者洞察人员合作,了解消费者和零售商的长期趋势,并创造相关的新包装。这些创新的解决方案为客户提供差异化的包装,以满足消费者的偏好。该公司的开发努力包括但不限于开发可再生资源的可持续消费包装、替代塑料包装的包装、延长客户产品的货架寿命、降低生产和浪费成本、增强食品包装的热管理特性、提高包装的坚固性和压缩强度以使货物能够装在自己的品牌容器中运输并满足商店展示需求,以及通过新的印刷技术和材料改进包装外观。
消费者对日益严重的塑料包装废物问题的担忧代表了包装行业最强劲的趋势之一,该公司专注于开发可回收的创新、可持续的消费包装解决方案,帮助客户实现包装可持续发展目标。该公司的战略是将功能性和创新包装设计与保质期包装结合起来,为客户和消费者创建循环包装解决方案。
有关研发费用的更多信息,请参阅“注1 -业务性质和重要会计政策摘要在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
专利和商标
截至2023年12月31日,该公司拥有庞大的专利组合,目前拥有、控制或持有2900多项美国和外国专利,目前有850多项美国和外国专利申请正在审理中。该公司的专利组合主要包括与包装机械、制造方法、结构纸箱设计、有源微波包装技术和屏障保护包装相关的专利。这些专利和工艺对公司的运营具有重要意义,并得到了诸如™、冰箱供应商™、IntegraPak™、KeelClip™、Microflex-Q™、MicroRite™、Quilt Wave™、Qwik Crisp™、Tite-Pak™和Z-Flute™等商标的支持。该公司采取重大措施保护其知识产权和专有权利。
人力资本
我们相信,公司最大的资产是我们的员工。解决日常运营和业务挑战,以便为利益相关者带来积极成果,需要吸引、培养和留住具有不同技能、想法和经验的人才。我们的2030年愿景勾勒出我们将如何成为创新的领导者,建设世界级的文化,保护我们的地球,并为我们所有的利益攸关方带来成果。
文化是我们2030远景的支柱之一,我们员工的安全和福祉是我们的首要任务。员工敬业度是员工队伍安全稳定的关键。我们正在制定计划和计划,以将参与度提高到75%(使用盖洛普Q12®框架)。在2023年,我们进行了一项员工敬业度调查,并执行了一项强有力的沟通计划,以确保每位员工都能听到领导的结果和行动承诺。我们已经在全球各地的地方制定了行动计划,努力进一步吸引我们的员工。此外,我们的人才获取、发展、继承和多样性以及包容战略都是我们专注于我们的员工和文化的多年计划的关键组成部分。
随着业务和战略的发展,我们正在增强员工队伍的能力。我们在创新、研发和数字能力方面进行了投资,以实现消费者对低影响、可回收包装的偏好所支持的有机销售增长。随着我们业务的不断发展,我们将继续投资于作为公司竞争优势的能力发展领域,我们将调整我们的员工队伍并投资于我们的员工,以确保我们拥有必要的人力资本能力,以支持我们的增长战略。
截至2023年12月31日,该公司在全球26个不同国家和地区的122个地点拥有约23,500名员工。我们大约68%的员工在美洲,32%在欧洲和世界其他地区。我们大约58%的员工由工会代表,并由集体谈判协议涵盖或由欧洲的劳资委员会涵盖。截至2023年12月31日,公司550名员工的合同到期,目前正在谈判中,1,015名员工的集体谈判协议在一年内到期。该公司认为其员工关系令人满意。
员工健康与安全
维护安全的工作环境对公司至关重要,我们致力于员工的健康、安全和健康。我们的总可记录事故率,即每年每100名全职雇员的工伤发生率为1.0,反映出我们的表现好于行业平均水平。我们通过各种安全倡议和计划努力实现无伤害工作场所,我们的愿景2030目标是零生命伤害。
多样性和包容性
我们相信,多元化和包容性的工作环境鼓励创造力、创新和协作,多元化和包容性的文化推动我们为全球客户和社区提供服务的能力。我们对多样性和包容性的承诺反映在我们核心价值观的定义中,这些价值观决定了我们的行为规范。在《2030年愿景》中,我们设定了美国劳动力中40%的种族多样性的目标,大致相当于美国整体人口的多样性。我们还致力于提高妇女在整个组织中的领导地位。目前,我们的高级领导人中约有四分之一是女性,我们在2030年远景规划中的目标是至少达到35%。
我们董事会的薪酬和管理发展委员会每年都会审查与员工多样性和包容性计划相关的流程和做法,以确保继续公平对待所有员工和包容文化。我们未来的目标不仅是反映我们运营的社区的多样性,而且要在释放多样化劳动力所能产生的潜力方面出类拔萃。
社区参与
在我们的员工、他们的家人和我们的社区之间建立联系,可以创造一个更有意义、更有成就感和更愉快的工作场所。我们在世界各地的员工将他们的时间和才华奉献给改善我们生活和工作的社区。在我们核心价值观的推动下,为我们的客户、我们的消费者和我们的社区做出改变是我们社区参与战略的根本。该公司专注于指导我们的社区服务活动和慈善承诺的战略的三个支柱:(1)把食物摆在餐桌上,(2)保护环境,(3)投资于教育。
环境和监管事项
该公司受到外国、联邦、州和地方的环境、健康和安全以及其他政府法规的广泛约束,并雇佣了一支专业团队,以保持其每个设施的合规性。2023年,公司在项目上花费了1800万美元的资本,以保持对环境法律、法规和公司在其下授予的许可证的遵守。2024年和2025年,该公司估计将分别花费1.34亿美元和3300万美元,用于新的废水处理系统和升级我们某些纸板制造设施的废水处理系统等项目。有关此类监管和遵守情况的更多信息,请参阅“项目7,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“环境事项”和“附注14--环境和法律事项在合并财务报表附注“第8项,财务报表和补充数据”下。
气候变化给公司及其社区带来了挑战和机遇。公司面临的气候变化挑战可能是由我们工厂所在的自然气候的变化以及法律法规的变化推动的,包括对温室气体(“GHG”)排放的限制、限额和交易制度以及对温室气体排放、燃料和能源的税收。气候变化也为公司带来了机遇,因为它推动了对低碳足迹产品和制造技术的需求增长。我们相信,本公司处于有利地位,能够充分利用消费者需求增加和/或立法强制或激励使用实现低碳、低废物经济所需的产品和技术所带来的机遇。我们遵守复杂的环境法律法规以及自愿认证和披露计划的成本是巨大的,在可预见的未来仍将是巨大的。随着时间的推移,这些法律法规和利益相关者驱动的自愿认证和披露计划可能会变得更加严格,这可能会导致显著的额外合规成本。此外,各国或各州在实施和执行此类法律和法规方面的重大差异可能会在全球市场上构成竞争挑战。通过跟踪并采取行动,通过能效计划和集中的温室气体管理努力来减少我们的温室气体排放和能源使用,我们可以减少这些监管事项未来的潜在影响。
公司的核心价值观巩固了我们对利益相关者的承诺,以及我们提供可持续、可回收包装解决方案的战略。我们的愿景2030年计划概述了我们保护环境的目标,包括:实现我们批准的2032年基于科学的1、2和3类温室气体减排目标;在木纤维纸板制造设施中实现90%的可再生燃料使用;将我们购买的可再生电力百分比提高到50%;以及确保我们购买的森林产品100%来自可持续管理的来源。
可用信息
该公司的网站位于Http://www.graphicpkg.com。本公司于以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交有关材料后,于合理可行范围内尽快透过其网站免费提供其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格现行报告、委托书及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的该等报告的修订本。该公司还通过其网站提供某些投资者介绍和分析师电话会议,以及某些环境、社会和治理信息。包含或并入公司网站的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分。
美国证券交易委员会维护一个互联网网站,其中包含报告、委托书和信息声明,以及有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人(如该公司)的其他信息,网址为:http://www.SEC.gov.
第1A项。 危险因素
我们的运营和财务业绩可能会受到各种风险的影响,其中许多风险是我们无法控制的。以下风险可能会影响(在某些情况下已经影响)公司的实际结果,并可能导致这些结果与当前的估计或预期大不相同:
行业风险
如果原材料、能源、运输和其他产品的价格大幅上涨,公司的财务业绩可能会受到不利影响 必要的供应和服务,公司无法提高价格或提高生产率来降低成本。
原材料成本的增加,包括二次纤维、基于石油的材料、能源、木材、运输和其他必要的商品和服务,可能会对公司的财务业绩产生不利影响。纸板制造过程需要大量能源和原材料,其成本受全球供需因素、供应链中断(可能影响供应并导致价格上涨)、贸易法规和关税、基于温室气体排放的法规以及其他我们无法控制的因素的影响。能源成本的变化主要反映了石油和天然气以及原材料的市场价格,这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。由于商定的销售合同和市场在很大程度上决定了我们产品的定价,公司提高价格并将公司可能引起的任何通货膨胀或其他成本增加转嫁给客户的能力有时是有限的。
该公司通过提高生产率和其他举措来降低成本、抵消通货膨胀并保持充足的原材料供应。这些行动包括全球持续改进倡议,这些倡议使用一流的行业方法和统计过程控制来帮助设计和管理许多类型的活动,包括规划、采购、生产和维护。这些努力不仅降低了成本,还建立了整个供应链的弹性。该公司能否从这些改进中实现预期的节省,受到重大的经营、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多不是公司所能控制的。如果该公司不能成功实施成本节约计划,它可能无法继续成功地与其他制造商竞争。此外,任何未能产生预期效率和节约的情况都可能对公司的财务业绩产生不利影响。
竞争和产品替代可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
该公司与国内和国际的消费品包装公司竞争,包括纸板包装生产商。该公司的产品与由其他制造商的纸板制造的产品以及主要由塑料、收缩膜、纸、瓦楞容器、生物基材料和其他包装材料制成的消费包装竞争。产品替代可能是对价格、质量和服务问题以及环境和社会问题的回应,例如在生产过程中使用回收的消费后塑料和生物基材料。
此外,如果公司的运营受到劳工、安全和气候变化法规的约束,而我们的竞争对手所在的州和国家没有严格执行这些法规和要求,我们的竞争对手就可能获得成本或其他竞争优势。虽然本公司与其许多客户有长期关系,但相关合同可能会不时重新投标或重新谈判,本公司可能无法以有利的条款续签此类合同,甚至根本不能成功续签。该公司致力于通过效率、产品创新和战略采购来保持市场份额;然而,定价和其他竞争压力,如提供最低碳足迹包装解决方案或实现温室气体减排目标,有时可能会导致失去客户关系。
客户和消费者购买习惯和产品偏好的变化可能会对我们的销售量产生影响。
饮食习惯和偏好的变化影响了该公司包装的许多食品和饮料产品的销售增长。客户和消费者的偏好根据经济、便利性、成本和健康考虑以及环境、社会问题和看法等因素不断变化,例如通过改用可重复使用的容器而减少包装浪费的压力。一次性包装选择。如果这些趋势持续下去而公司无法适应,那么公司的财务业绩可能会受到不利影响。
操作风险
公司可能会在我们的设施遭遇重大中断,这可能对公司的财务业绩产生不利影响,并可能增加保险成本和免赔额水平。
虽然本公司已采取适当措施,尽量减少物质中断对我们工厂业务的风险和影响,但飓风、龙卷风、热浪、冰冻事件、洪水、干旱、火灾和其他极端天气事件等自然灾害(所有这些事件都可能因气候变化而恶化),以及其他意外中断,如关键原材料不可用、停电和设备故障或故障,可能会减少生产和增加制造成本。这些类型的中断,无论是由气候变化还是其他事件造成的,都可能对我们的收益产生实质性的不利影响,这取决于中断的持续时间以及我们将业务转移到其他设施或寻找其他材料或能源的能力。此外,鉴于公司的综合供应链,必须将纸板供应管理和纸板生产停机和停机时间的适当计划与包装设施的预测整合在一起。如果不能做到这一点,可能会对公司的财务业绩产生不利影响。由于这些事件造成的任何损失可能不在我们现有保单的承保范围内,并可能受到重大免赔额的影响。保险保费最近有所增加,而且可能会继续增加,以及免赔额的水平。
已经为脆弱设施制定了备灾计划,并详细说明了在发生不可预见的事件或恶劣天气时所需采取的行动。我们还获得保险,以减少因人身损害和业务中断而造成的损失。这些措施历来是有的,这些活动和相关费用是由正常的业务准备工作推动的。然而,不能保证这些措施对我们可能经历的特定事件有效。
除了如上所述可能对我们的设施生产造成的干扰外,由于公司约62%的员工由工会代表,公司可能会不时遭遇工作放缓或罢工等中断。如果公司因减速、罢工或其他工作中断而无法阻止公司任何设施的运营长期中断,公司的财务业绩可能会受到负面影响。
公司的信息技术系统可能会受到中断、故障、未经授权的访问或入侵,我们的业务运营可能会中断,对运营结果和公司声誉造成不利影响。
公司的信息技术系统,其中一些依赖于第三方提供的服务,在业务运营中发挥着重要作用。这些系统可能由于许多原因而损坏或停止正常运行,例如灾难性事件、停电、安全漏洞、计算机病毒或基于网络的攻击。公司已制定应急计划,以防止或减轻这些事件的影响,但如果这些事件不能及时有效,可能会发生业务中断,这可能会对运营结果产生不利影响。
本公司一直并可能继续受到计算机黑客、破坏或盗窃、恶意软件、勒索软件、计算机病毒或其他恶意代码、网络钓鱼、员工错误或渎职或其他网络攻击的行为的影响。到目前为止,公司还没有经历过这些类型的攻击或事件对我们的业务或运营造成的实质性影响。未来数据安全的任何重大损害或破坏,无论是外部还是内部,或滥用客户、员工、供应商或公司数据,都可能导致重大成本、运营中断、销售损失、罚款、诉讼和公司声誉受损。这些不断变化的威胁意味着公司及其第三方服务提供商和供应商必须不断评估和调整各自的系统和流程以及整体安全环境,以及我们收购的任何业务的系统和流程。不能保证这些措施将足以防范所有数据安全漏洞、系统泄露或数据滥用,而且保险可能不能完全覆盖网络事件的成本。此外,与信息安全、数据收集和使用以及隐私相关的监管环境日益严格,对公司的业务提出了新的要求。遵守这些要求还可能导致额外的费用。
公司的运营和财务业绩可能会受到公司无法控制的事件的不利影响,例如流行病或其他全球卫生紧急情况,或地缘政治冲突和其他社会和政治动荡或变化。
由于疫情或其他全球卫生突发事件以及东欧、非洲和中东广泛的军事和地缘政治冲突以及其他社会和政治动荡等事件的发生,公司的运营可能会出现不可预测的中断,可能会限制产量,减少未来的收入,并对公司的财务状况产生负面影响。这些事件可能会导致进出我们工厂的供应链和运输中断,并可能影响公司以及时或具有成本效益的方式运营其设施和向客户分销产品的能力。此外,这些事件可能导致资本和信贷市场的极端波动和混乱,以及更广泛经济领域工人的大范围休假和裁员。这种波动和失业可能会对消费者的购买习惯产生负面影响,这可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
如果公司不能成功整合被收购的业务,公司可能会受到不利影响。
该公司在其历史上已经进行了大量的收购,并预计未来将进行更多的收购。公司成功整合收购业务的能力,包括在一段合理的时间内获得预期的成本节约或协同效应以及预期的经营结果,是公司未来业绩的重要因素。如果公司无法从收购中实现预期的收益,公司可能需要花费更多的时间或金钱进行整合,否则将花费在核心业务的发展和扩张上。
公司可能无法开发和推出新产品并充分保护其知识产权和 所有权,这可能会损害其未来的成功和竞争地位。
该公司致力于通过产品创新和新产品的推出来增加市场份额和盈利能力。不能及时开发新的或更好的产品来满足客户和消费者的偏好,可能会影响公司的竞争地位。该公司未来的成功和竞争地位在一定程度上还取决于其对其增值产品中使用的某些专有纸箱和包装机技术的保护能力,特别是那些整合了冰箱供应商、IntegraPak、KeelClip、Microflex-Q、MicroRite、Opti-Cycle、PaperSeal切片和PaperSeal楔形、PaperSeal Shape、Boardio、Product Pack、Quilt Wave、Qwik Crisp、Tite-Pak和Z-Flute技术的技术。未能保护本公司现有的知识产权可能会导致宝贵技术的损失,或可能需要本公司许可其他公司的知识产权。公司拥有的任何专利可能被宣布无效、无法强制执行、规避、挑战或授权给他人,或者其任何未决或未来的专利申请可能不在公司寻求的索赔范围内发布(如果有的话)。此外,其他公司可能开发类似或优于公司技术的技术,复制公司的技术或围绕其专利进行设计,公司为保护其技术而采取的措施可能无法防止此类技术被盗用。
该公司的资本支出可能达不到预期的效益,这可能会对未来的财务业绩产生不利影响。
公司每年在资本项目上投入大量现金,这些项目预期会给公司带来回报。公司执行这些项目以实现计划结果的能力,包括在合理的时间内获得预期回报和战略性长期目标的能力,是公司财务业绩和对市场的承诺的重要因素。随着这些投资的启动,公司可能会遇到意想不到的业务中断,无法实现预期的收益或时间表。此外,该公司的收购可能需要比预期更多的资本来实现协同效应或预期的经营业绩。额外的支出和未实现的收益可能会对公司的现金流和经营业绩产生不利影响。
该公司可能面临熟练工人和关键管理人员的短缺。
公司维持或扩大业务的能力取决于我们在组织内各级吸引、培养和留住熟练员工的能力,包括生产员工和关键经理。随着有经验的工人退休或辞职,不断变化的人口结构和劳动力趋势可能会导致知识和技能的丧失。公司可能会产生更高的雇佣和留住新员工的成本,而未能吸引和留住足够的熟练工人可能会导致运营效率低下或需要额外的资本投资来减少对劳动力的依赖,这可能会对公司的业绩产生不利影响。
该公司在国外做生意要承担风险。
该公司在美国以外的20个国家和地区拥有包装设施和一家纸板制造厂,产品销往世界各地。2023年,在公司间业务扣除之前,来自美国以外业务的净销售额约占公司净销售额的30%。该公司的海外销售收入随着外币汇率的变化而波动。此外,截至2023年12月31日,公司总资产的约27%以美元以外的货币计价。该公司实行货币对冲计划,以减少外汇汇率波动对财务业绩的影响。
该公司还面临以下与在国外经营有关的重大风险:
•出口合规性;
•遵守和执行公司所在国家的环境、健康和安全、劳动法和数据隐私等法规;
•难以将资金从某些国家转回美国;
•对外国子公司的汇款和其他付款征收或增加预扣税和其他税;以及
•外国政府实施新的或增加的资本投资要求和其他融资要求。
金融风险
公司的债务可能会对其财务状况和 能够对以下变化做出反应 这是它的生意。
截至2023年12月31日,该公司的未偿债务本金总额为53.96亿美元。
由于公司的债务水平,其运营现金流的一部分专门用于偿还债务,公司未来为营运资本、资本支出、收购或一般公司目的获得额外融资的能力可能会受到限制。
此外,本公司第四份经修订及重订的信贷协议(经修订为“现行信贷协议”)及管理2024年到期的0.821%优先票据、2024年到期的4.125%优先票据、2026年到期的1.512%优先票据、2027年到期的4.75%优先票据、2028年到期的3.50%优先票据、2029年到期的3.50%优先票据、2029年到期的2.625%优先票据及2030年到期的3.75%优先票据的契约,限制了本公司产生额外债务的能力。现行信贷协议及附属公司所载额外契诺可能(其中包括)限制本公司处置资产、产生担保责任、预付其他债务、回购股票、支付股息及作出其他受限制付款、设立留置权、进行股权或债务投资、进行收购、修订附属公司条款、进行合并或合并、改变本公司及其附属公司所进行的业务,以及与联属公司进行若干交易。这些限制可能会限制该公司应对不断变化的市场状况、为其资本支出计划提供资金、提供意外资本投资或利用商业机会的能力。这些限制可能会限制公司应对不断变化的市场条件和竞争压力的灵活性。债务义务和限制还可能使公司更容易受到总体经济状况或业务下滑的影响,或无法执行对其增长战略和生产率提高计划必要或重要的资本支出。
截至2023年12月31日,公司约20%的债务受浮动利率的约束,在市场利率上升的情况下,公司的偿债义务增加。
法律和监管风险
该公司受到广泛的外国、联邦、州和地方法律法规的约束,包括环境、健康和安全、可持续性、数据隐私、劳工和就业、腐败、税收和医疗保健,以及 遵守该等法律和法规的费用,或任何法律责任或义务 根据新的法律或法规强制实施,可能会对其财务产生负面影响 手术的条件和结果。
公司必须遵守各种各样的环境、健康和安全法律和法规,包括管理温室气体排放和其他排放到空气、土壤和水中的法律和法规,以及危险物质的管理、处理和处置、危险物质排放造成的污染的调查和补救、废物处理、包装回收、延长的生产者责任、森林砍伐风险以及员工的健康和安全。这些法律和法规,特别是与温室气体排放相关的法律和法规,正在不断演变,预计将随着时间的推移变得更加严格,这可能会导致重大的额外合规成本(如安装或修改排放控制设备)、购买能源或其他原材料的成本增加、运输成本增加、对我们运营的限制,或者与空气和水排放相关的额外成本。该公司正在跟踪并采取行动减少我们的温室气体和其他空气和水的排放,以减少这些监管事项未来可能产生的影响。然而,公司目前无法评估未来的排放标准、气候控制举措、法规变化和执法做法将对公司的运营和资本支出要求产生的影响。
此外,在过去的几年里,美国和国际上的数据隐私法律法规的数量有所增加,变得更加复杂和严格。违反隐私法律和法规,如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、加州隐私权法案(CPRA)、弗吉尼亚州消费者数据保护法(CDPA)和加拿大消费者隐私保护法(CPPA),不当处理和披露或获取个人数据可能会对公司的声誉造成损害,导致消费者失去信心,使公司受到政府执法行动,或导致针对公司的私人诉讼。这些结果中的任何一个都可能对公司的财务状况和经营结果产生负面影响。此外,由于美国和国际数据隐私法律法规没有统一的标准,为了遵守大量的数据隐私法律法规,公司可能会产生额外的合规成本,这可能会对公司的运营业绩造成负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
无
项目1C:关于网络安全的问题
本公司有网络安全事件响应政策和程序,用于识别、评估和管理网络安全事件产生的重大风险,包括由第三方服务提供商产生的风险。我们的网络安全计划基于美国国家标准与技术研究所(“NIST”)网络安全框架的组成部分。本公司信息安全副总裁总裁拥有15年的信息安全经验,并拥有多个行业认证,如注册信息安全经理、风险与信息系统控制认证和注册信息隐私专业人员,主要负责管理和评估网络安全风险。公司使用其他一些内部和外部资源来管理其整个公司的信息技术(“IT”)和网络安全业务,包括为公司的所有关键IT系统提供全天候支持的全球受管服务提供商,以及定期受聘协助公司评估其预防和减轻网络安全事件的系统和流程的顾问。公司的全球受管服务提供商还根据公司的事件响应计划评估网络安全事件,并根据严重程度对其进行分类,该计划决定了如何管理和传达每个网络安全事件。事故响应计划还概述了公司随后为评估和从事故中恢复所遵循的程序,包括控制受影响的系统,以使我们的系统恢复正常运行。到目前为止,该公司还没有发生过对其运营、财务状况或其专有数据的安全产生重大影响的网络安全事件。
被视为优先级别的网络安全事件(在事件响应计划中被描述为影响关键运营和财务系统的事件)将报告给公司高管领导团队的某些成员,包括首席执行官、首席财务官、总法律顾问和首席信息官(“CIO”),以评估事件的重要性,并将使用定量和定性分析来确定事件的直接和合理的未来影响。被认为是重大的网络安全事件,无论是个别的还是总体的,都会报告给公司董事会的审计委员会,该委员会已被授权负责监督网络安全风险。公司还向公司的独立审计人员和内部审计团队通报重大网络安全事件。
公司每年进行一次企业风险评估,在此期间,管理层确定并量化公司运营、财务状况和战略面临的风险,包括网络安全风险。年度企业风险评估的结论与审计委员会分享。审计委员会与首席信息官和信息安全副主任总裁合作,定期审查网络安全计划的战略、优先事项和目标,首席信息官和信息安全副主任总裁定期向审计委员会提供最新情况。
项目2.合作伙伴关系特性
总部
该公司租用其位于佐治亚州亚特兰大的主要执行办公室。
运营设施
本公司拥有或租赁及经营的主要物业清单如下。该公司的建筑物足够和适合公司的业务,并有足够的容量来满足目前的要求。该公司还不时在美国各地和其他国家租赁某些较小的设施、仓库和办公空间。
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位置 | 相关产品或设施的使用 |
纸板制造设施: | |
佐治亚州奥古斯塔 | 漂白纸板 |
魁北克省东安格斯 | 回收纸板 |
密苏里州卡拉马祖 | 回收纸板 |
佐治亚州梅肯 | 未漂白纸板 |
俄亥俄州米德尔敦 | 回收纸板 |
亚利桑那州塔玛(a) | 回收纸板 |
德克萨斯州特克萨卡纳 | 漂白纸板 |
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洛杉矶西门罗 | 未漂白纸板,研究与开发 |
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其他: | |
佐治亚州亚特兰大(b) | 总部、研发、包装机械与设计 |
Clemson,SC(b) | 研究与开发 |
新罕布什尔州康科德(b) | 研发、设计中心 |
明尼苏达州克罗斯比 | 包装机械工程、设计与制造 |
科罗拉多州路易斯维尔(b) | 研究与开发 |
威斯康星州梅诺莫尼瀑布 | 食品服务重建中心 |
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(a) 于2023年第二季度关闭。 | |
(b) 租赁设施。 |
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北美包装设施: | 国际包装设施: |
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印第安纳州奥本(d) | New Albany,IN(b) | 德国亚琛 | 克罗地亚坎法纳尔 |
卡罗尔溪,伊利诺伊州 | 牛顿,IA | 新西兰奥克兰(a) | 克拉科夫,波兰 |
伊利诺伊州森特利亚 | 俄勒冈州北波特兰 | 德国奥格斯堡 | 英国利兹 |
北卡罗来纳州夏洛特市 | 内华达州奥马哈 | 英国巴登(b) | 瑞典隆德(A)(B) |
伊利诺伊州芝加哥(a) | 加利福尼亚州奥罗维尔(a) | 印度尼西亚巴文 | 德国马格德堡(a) |
田纳西州克拉克斯维尔 | Pacific,MO | 印度尼西亚贝卡西 | 西班牙马利亚尼奥 |
安大略省科布林(a) | 佐治亚州佩里 | 德国柏林(b) | 法国马西尼耶尔(a) |
伊利诺伊州埃尔金 | 北卡罗来纳州皮内维尔 | 德国不来梅(b) | 澳大利亚墨尔本(a) |
伊利诺伊州埃尔克格罗夫(A)(B) | 宾夕法尼亚州皮特斯顿 | 联合王国布里斯托尔(e) | 慕尼黑,德国(a) |
阿肯色州史密斯堡(b) | 繁荣,南卡罗来纳州 | 英国剑桥(a) | 英国泰恩河畔的纽卡斯尔(a) |
田纳西州戈登斯维尔(a) | 墨西哥克雷塔罗(a) | 法国绍莱(a) | 澳大利亚珀斯 |
密歇根州大急流城 | 北卡罗来纳州兰德尔曼 | 德国法兰克福(a) | 爱尔兰波特劳伊斯(a) |
格雷沙姆,或(a) | 伊利诺伊州谢尔比维尔 | 英国盖茨黑德(a) | 波兰波兹南(b) |
俄亥俄州格罗夫波特(a) | 南卡罗来纳州苏福尔斯(A)(B) | 格拉茨,奥地利 | 西班牙雷克哈达 |
明尼苏达州哈默尔 | 俄亥俄州索伦 | 瑞典哈尔姆斯塔德(a) | 英国罗瑟勒姆(a) |
加利福尼亚州欧文 | 圣-魁北克省雅辛特(a) | 德国汉诺威 | 荷兰斯尼克 |
密苏里州卡拉马祖 | 明尼苏达州圣保罗 | 英国海布里奇(a) | 瑞士圣加仑(a) |
印第安纳州肯德尔维尔 | 弗吉尼亚州斯汤顿 | 荷兰胡格海德 | 俄罗斯圣彼得堡(d) |
俄亥俄州肯顿 | Stone Mountain,GA(a) | 尼日利亚伊巴丹 | 澳大利亚悉尼(a) |
田纳西州金斯顿斯普林斯 | 密歇根州斯特吉斯 | 西班牙伊瓜拉达 | 爱沙尼亚塔巴萨鲁 |
德克萨斯州兰开斯特 | 墨西哥提华纳(a) | 芬兰英格鲁瓦(a) | 瑞典蒂布罗 |
田纳西州劳伦斯堡 | 阿拉巴马州塔斯卡卢萨 | Jundiai,圣保罗,巴西 | 俄罗斯蒂马舍夫斯克(d) |
田纳西州黎巴嫩(a) | 宾夕法尼亚州福吉谷 | | 英国温斯福德(a) |
马萨诸塞州洛厄尔 | 华盛顿州温哥华(a) | | |
北卡罗来纳州兰伯顿 | 加利福尼亚州维萨利亚 | | |
佐治亚州玛丽埃塔 | 威斯康星州沃索 | | |
马里恩,俄亥俄州 | 新泽西州韦恩 | | |
田纳西州孟菲斯 | 洛杉矶西门罗(b) | | |
安大略省密西索加(A)(B)(C) | 马尼托巴省温尼伯 | | |
南卡罗来纳州米切尔 | 温斯顿·塞勒姆,北卡罗来纳州 | | |
洛杉矶门罗(a) | 俄亥俄州香奈儿(A)(C) | | |
蒙特雷,墨西哥(a) | | | |
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(a) 租用的设施。 | | | |
(b) 在这个位置有多个设施。 | | |
(c) 于2023年第三季度关闭。 | | |
(d) 在2023年第四季度售出。 | | |
(e) 该地点有多个设施,包括一个租赁设施和一个自有设施。 |
第3项美国正在进行法律诉讼。
该公司是在其业务的正常运作中引起的多起诉讼的一方。虽然这些诉讼的时间和结果不能确切地预测,但公司认为这些诉讼的处置不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。请参阅“附注14--环境和法律事项在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
项目4.合作伙伴关系煤矿安全信息披露
不适用。
登记人的行政人员
根据表格10-K的一般指示G.(3),以下清单作为一个未编号的项目包括在本报告的第I部分,而不是包括在将于2023年12月31日后120天内提交的最终委托书中。
迈克尔·P·多斯现年57岁的总裁是图形包装控股公司的首席执行官。他于2015年5月20日当选为董事会成员。2016年1月1日之前,多斯先生于2015年5月20日至2015年12月31日担任总裁兼首席运营官,2014年1月1日至2015年5月19日担任首席运营官。在此之前,他曾担任平面包装控股公司商业运营执行副总裁总裁。在此之前,多斯先生曾担任过高级副总裁消费品包装部的职务。在2008年3月之前,他从2006年9月开始担任图形包装公司消费品包装部门的高级副总裁。2000年7月至2006年9月,任通用包装事业部运营副总裁总裁。在被提升为运营副总裁总裁之前,多斯先生是通用包装事业部网络系统公司的董事总裁。自1990年加入图形包装国际公司以来,Doss先生一直担任管理责任越来越大的职位,包括田纳西州戈登斯维尔和威斯康星州沃索工厂的工厂经理。
Doss先生是美国森林与造纸协会、可持续森林倡议、纸张回收联盟、美国童子军亚特兰大地区委员会、亚特兰大大都会商会、伍德拉夫艺术中心、美国鸟类保护协会和帝王雷克斯诺公司(RRX)的董事会成员。
史蒂芬·R·谢格尔现年59岁,现任图形包装控股公司常务副董事长兼首席财务官总裁。从2014年10月1日到2014年12月31日,谢格尔是高级副总裁财务部的负责人。2012年4月至2014年9月,谢格尔先生担任消费品包装部高级副总裁。Scherger先生于2012年4月从MeadWestVaco公司加盟图形包装控股公司,在那里他曾担任总裁、饮料和消费电子部门的职务。Scherger先生于1986年至2012年在美赞臣公司任职,先后担任过企业战略副总裁总裁;饮料包装副总裁总裁兼总经理;纸业集团副总裁总裁兼首席财务官;亚太及拉丁美洲副总裁总裁;饮料包装副总裁兼首席财务官及其他高管职位。
Maggie·比德林迈尔现年53岁,于2022年1月28日加入图形包装控股公司,担任美洲业务部执行副总裁总裁和总裁。Maggie最近担任科赫工业公司子公司因维斯塔性能解决方案部门的总裁,在那里她领导了地板、服装和安全气囊纤维领域的许多数百万美元的全球业务。在此之前,她是副总裁总裁,在英维斯塔,在成功的职业生涯后,艾利丹尼森在全球销售和营销角色的责任越来越大。
迈克尔·法雷尔现年57岁的总裁于2018年9月成为图形包装控股公司磨坊事业部常务副经理。在此之前,他在2018年1月至9月担任高级副总裁,供应链。在2018年1月之前,Farrell先生从2013年1月1日起担任图形包装国际公司及其前身公司再生板厂副经理总裁,并于2009年10月28日至2012年12月31日担任图形包装国际公司高级制造经理。2008年12月11日至2009年10月27日,Farrell先生担任路易斯安那州西门罗市工厂的制造经理,2006年9月1日至2008年12月10日,他担任俄亥俄州米德尔敦工厂的总经理。
伊丽莎白·斯宾塞44,是总裁人力资源部常务副主任。她于2022年4月1日加入公司。在此之前,她在石膏管理和供应公司担任副总裁兼首席人力资源官,此前她在Assuant担任人力资源副总裁。斯宾塞是一位经验丰富的人力资源高管,还曾在贝尔南方/AT&T和可口可乐公司工作过。
劳伦·S·塔什马现年57岁,常务副秘书长总裁,图形包装控股公司总法律顾问兼秘书。她于2014年2月加入本公司。此前,塔什玛曾担任财富品牌家居安全公司总法律顾问兼秘书高级副总裁,负责法律、合规和EHS职能。在此之前,塔什玛曾在Fortune Brands,Inc.担任过多个职务,包括总裁副律师和副总法律顾问。
约瑟夫·P·约斯特现年56岁,现任国际平面包装控股公司常务副经理总裁、总裁。2022年1月5日之前,任常务副经理总裁、总裁,美洲。在2017年1月5日之前,约斯特先生于2015年9月1日至2017年1月4日担任全球饮料和欧洲部高级副总裁,2014年3月1日至2015年8月31日担任高级副总裁欧洲部,2013年2月至2014年2月担任欧洲首席集成官/首席财务官高级副总裁。从2009年到2013年2月,约斯特先生担任图形包装控股公司供应链主管高级副总裁。2006年至2009年,总裁先生在国际图形包装公司担任消费品包装运营支持副总裁。他还曾在以下职位任职:2003年至2006年在图形包装国际公司担任董事、财务和集中服务;2000年至2003年在图形包装公司担任运营规划与分析部门经理;1999年至2000年在图形包装公司担任消费品运营规划与分析经理;1997年至1999年在詹姆斯堡公司担任其他管理职位。
第II部
项目5.合作伙伴关系注册人普通股市场、关联股东市场 股权证券的事项和发行人购买
GPhC的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“GPK”。
截至2024年2月20日,GPhC普通股的登记股东约为911人,受益股东约为126,193人。
在2023年、2022年和2021年期间,GPhC分别支付了1.23亿美元、9200万美元和8700万美元的现金股息。尽管分配现金红利的决定完全由董事会决定,但公司目前打算保持季度现金红利,这取决于收益和流动性方面的考虑。
2019年1月28日,公司董事会批准了一项股份回购计划,允许公司通过公开市场购买、私下谈判交易和规则10b5-1计划,购买至多5亿美元的公司已发行和已发行普通股(以下简称2019年股份回购计划)。
2023年7月27日,公司董事会批准了一项额外的股份回购计划,允许公司通过公开市场购买、私下谈判交易和规则10b5-1计划(“2023年股份回购计划”),购买至多5亿美元的公司已发行和已发行普通股。截至2023年12月31日,公司有5.65亿美元可用于2023年和2019年股票回购计划的额外回购。
股份回购反映为普通股按股票面值减少,超过面值的任何股份回购价格在超过面值的资本和留存收益之间分配。
以下是公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股票回购计划:
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以百万为单位的回购金额,不包括每股和每股金额 | 回购金额 | 回购股份数量 | 每股平均价格 | |
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2023 | $ | 54 | | 2,389,224 | | $ | 22.80 | | |
2022 | $ | 28 | | 1,315,839 | | $ | 20.91 | | |
2021 | $ | — | | — | | $ | — | | |
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2023
2023年2月7日,特拉华州有限责任公司、图形包装国际合作伙伴有限责任公司的直接子公司、特拉华州有限责任公司、本公司的全资子公司图形包装国际有限责任公司(“GPIL”)签订了第四次修订和重新签署的信贷协议(“第三修正案”)第3号修正案(“第三修正案”)。第三修正案规定,未来替代浮动利率基准(加拿大隔夜回购利率平均值)将在国内循环信贷安排下加元借款的加元拆借利率停止时生效。第三修正案还修改了国内循环信贷额度下某些有担保隔夜融资利率(SOFR)贷款的借款机制。
2022
2022年11月4日,GPIL签订了《第四次修订和重新签署的信贷协议》(以下简称《第二修正案》)第2号修正案。第二修正案规定将国内循环信贷安排和以美元计价的定期贷款的浮动利率基准从基于伦敦银行间同业拆借利率改为定期SOFR加10个基点。第二修正案还将JSC AR包装添加到允许资产出售的附表中,以便利出售公司的俄罗斯业务。
于2022年11月15日,本公司从优先担保的国内循环信贷安排中提取2.5亿美元,并将所得款项连同手头现金用于赎回2022年到期的4.875%优先债券。
股东的总回报
下图比较了图形包装控股公司普通股、标准普尔(“S”)500指数和道琼斯(“DJ”)美国集装箱运输和包装指数的总回报(假设股息再投资)。该图表假设2018年12月31日在GPhC的普通股和每个指数上投资了100美元。下图中的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
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| 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
图形包装控股公司 | $ | 100.00 | | | $ | 159.82 | | | $ | 166.14 | | | $ | 194.34 | | | $ | 225.18 | | | $ | 253.58 | |
S&标普500指数 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
*道琼斯美国集装箱运输和包装指数 | 100.00 | | | 128.59 | | | 155.76 | | | 172.84 | | | 142.07 | | | 152.91 | |
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.合作伙伴关系管理层对财务状况和财务状况的讨论与分析 行动的结果
引言
这一管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在让投资者了解公司过去的业绩、财务状况和前景。以下内容将进行讨论和分析:
•业务概述
•2023年成果概览
•经营成果
•财务状况、流动性与资本来源
•关键会计政策
•新会计准则
•业务展望
关于2023年财政年度同比变化的详细讨论见下文,关于2022年财政年度同比变化的详细讨论可见项目7。在我们截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中,我们提到了管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
业务概述
该公司的目标是加强其作为可再生资源消费包装的领先供应商的地位。为了实现这一目标,公司设计并提供可持续发展的包装解决方案,如纸箱、托架、纸板罐、杯子和盖子等,深受消费者喜爱。包装产品包括由该公司回收、漂白和未漂白的纸板生产的各种层压、涂布和印刷包装结构。纸板、薄膜、铝箔、金属化、全息和压花的创新设计和组合可根据客户的个性化需求进行定制。
该公司正在实施以下战略:(I)扩大当前市场的市场份额,并开拓和渗透新市场;(Ii)继续利用公司的客户关系、业务能力以及纸板制造和包装设施;(Iii)继续开发和营销受益于消费者主导的可持续发展趋势的创新包装产品和应用;以及(Iv)继续通过专注于运营改进来降低成本。公司全面实施战略和实现目标的能力可能会受到各种因素的影响,其中许多因素是公司无法控制的,例如原材料和其他成本的膨胀(公司不能总是将其转嫁给客户),以及全球纸板包装行业产能过剩的影响。
影响公司业务和经营业绩的重大因素
通货膨胀/通货紧缩的影响。*公司的销售成本主要包括能源(包括天然气、燃料、石油和电力)、松木和硬木纤维、化学品、二次纤维、购买的纸板、铝箔、油墨、塑料薄膜和树脂、折旧费和劳动力。2023年,成本同比增加1.75亿美元。2023年较高的成本是由于劳动力和福利(9600万美元)、其他成本、净额(7300万美元)和大宗商品通胀成本(600万美元)的增加。其他成本净额包括制造用品、财产税、工人补偿成本和其他保险成本。大宗商品通胀主要是由于外板(5000万美元)、磨坊化学品(3800万美元)、保理(3600万美元)、转换化学品(700万美元)和其他成本(1500万美元),被二次纤维(5500万美元)、能源(4000万美元)、运费(2700万美元)和木材(1800万美元)成本的下降所抵消。由于天然气价格波动很大,该公司签订了一些合同,旨在管理与天然气价格变化导致的未来现金流变化相关的风险。该公司已签订天然气掉期合同,以对冲2024年部分预期使用量的价格。由于协商的销售合同和市场在很大程度上决定了其产品的定价,本公司提高价格并将本公司可能引起的任何通胀或其他成本增加转嫁给客户的能力有时是有限的。
公司的运营和财务业绩可能会受到公司无法控制的全球事件的不利影响。公司的运营和财务业绩可能会受到公司无法控制的全球事件的不利影响,例如流行病或其他全球卫生紧急情况,或地缘政治冲突和其他社会和政治动荡或变化。由于这些全球性事件,公司的运营可能会受到不可预测的干扰,可能会限制产量,减少未来的收入,并对公司的财务状况产生负面影响。全球事件可能导致供应链和交通中断,来往于工厂和受影响的员工可能会影响公司运营其设施和及时向客户分销产品的能力。此外,这些全球事件可能导致资本和信贷市场的极端波动和混乱,以及更广泛经济领域工人的大范围休假和裁员。
致力于降低成本。*公司制定了旨在降低成本、提高生产率和增加盈利能力的计划。该公司利用全球持续改进计划,使用统计过程控制来帮助设计和管理许多类型的活动,包括生产和维护。这包括六西格玛流程,重点是减少可变和固定的制造和管理成本,以及在制造和供应链流程中使用精益西格玛原则。
公司能否继续成功地实施其业务战略并实现预期的节约和运营效率,受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多不是公司所能控制的。如果该公司不能成功实施其战略性成本削减或其他成本节约计划,它可能无法继续与其他制造商竞争。此外,任何未能产生预期效率和节约的情况都可能对公司的财务业绩产生不利影响。
竞争和市场因素。由于一些产品可以用不同类型的材料包装,公司的销售受到来自其他制造商的回收、漂白和未漂白纸板、折叠纸板和回收粘土涂层新闻的竞争的影响。其他替代产品还包括塑料、收缩膜、瓦楞纸箱和可重复使用的产品。此外,尽管本公司与其许多客户有长期关系,但相关合同可能会不时重新投标或重新谈判,本公司可能无法以有利的条款续约,甚至根本不能成功续约。该公司致力于通过效率、产品创新、改善循环、服务和向客户提供战略采购来保持市场份额;然而,定价和其他竞争压力有时可能会导致失去客户关系。
此外,该公司的销售是由其客户服务的市场中的消费者购买习惯推动的。在推出新的包装产品以满足消费者对可回收、可持续消费包装解决方案的渴望的支持下,该公司历来报告了有机净销售增长。消费者饮食习惯和偏好的变化、生活成本的增加、失业率、信贷市场的准入以及其他宏观经济因素,可能会对消费者的消费行为产生负面影响。公司客户的新产品介绍和促销活动也会影响其销售。
债务义务。*截至2023年12月31日,公司的未偿债务本金总额为53.96亿美元。 这笔债务对公司有影响,因为它需要运营现金流的一部分用于支付本金和利息,使公司面临利率上升的风险,并可能限制公司获得额外融资的能力。本公司第四份经修订及重订信贷协议(“现行信贷协议”)的契诺,以及规管2024年到期的0.821%优先票据、2024年到期的4.125%优先票据、2026年到期的1.512%优先票据、2027年到期的4.75%优先票据、2028年到期的3.50%优先票据、2029年到期的3.50%优先票据、2029年到期的2.625%优先票据及2030年到期的3.75%优先票据的契诺,可能(其中包括)限制本公司处置资产、产生担保责任、预付其他债务的能力,回购股票、支付股息、支付其他限制性款项以及进行收购或其他投资。目前的信贷协议还要求遵守最高综合杠杆率和最低综合利息覆盖率。公司在未来期间遵守财务契约的能力将取决于其持续的财务和经营业绩,而这又将受到许多其他因素的影响,其中许多因素超出了公司的控制范围。有关公司债务的更多信息,请参阅“财务状况、流动性和资本资源”中的“公约限制”。
债务以及现行信贷协议和契约的限制可能会限制公司应对不断变化的市场条件和竞争压力的灵活性。未偿债务和限制也可能使公司更容易受到一般经济状况或业务下滑的影响,或无法进行对其增长战略和生产率提高计划必要或重要的资本支出。
成果总览
管理层的讨论和分析包括对净销售额、运营收入和其他与了解公司运营结果相关的信息的分析。综合计算:
•2023年的净销售额从2022年的94.4亿美元下降到94.28亿美元,降幅为1200万美元,这是由于有机销售和公开市场销售额下降,但部分被更高的定价、新产品推出、收购Bell和有利的外汇所抵消。
•2023年运营收入增加2.68亿美元或30%,从2022年的9.06亿美元增加到11.74亿美元,原因是更高的定价、持续改进和其他计划节省的成本以及新产品的推出,但这部分被公开市场交易量下降、有机销售减少、维护和市场停机水平上升以及不利的大宗商品通胀和其他通胀(主要是劳动力和福利)所抵消。经营收入减少的原因还包括不利的外汇兑换、与关闭三个较小的再生纸板制造设施相关的加速折旧、与关闭多个包装设施相关的费用和加速折旧、与公司决定将其位于密歇根州卡拉马祖的K3再生纸板机器退役相关的费用和加速折旧以及与停止德克萨卡纳周转产能项目相关的费用。与2022年相比,2023年与出售其俄罗斯业务相关的减值费用减少,运营收入也有所增加。
收购和处置
•2023年1月,该公司完成了对Tama的收购,Tama是一家位于爱荷华州塔马的回收纸板制造工厂,从Greif Packaging LLC手中以约1亿美元的价格收购。这在纸板制造可报告部分中进行了报告。随后,在2023年第二季度,该公司关闭了这一设施。
•在2023年期间,该公司决定在2023年底和2024年初关闭多家包装设施。这些设施的生产将整合到我们现有的包装网络中。
•2023年9月8日,该公司完成了对贝尔的收购,以2.64亿美元在南达科他州苏福尔斯和俄亥俄州格罗夫波特增加了三个包装设施。贝尔是在美洲纸板包装报告部分报告的。
•2023年第三季度,该公司宣布决定永久停用密歇根州卡拉马祖市的K3再生纸板机,这是该公司于2019年启动的再生纸板网络优化计划的一部分。
•2023年第三季度,本公司决定停止在德克萨卡纳改造现有纸板机的项目,以增加漂白和未漂白纸板之间的摆动能力,以便将增长投资集中在涂布再生纸板产能的战略扩展上。
•2022年,该公司开始剥离其在俄罗斯的两个包装设施(“俄罗斯业务”)的权益。与这笔交易相关的待处置资产和负债符合截至2022年6月30日以及截至出售日的每个后续季度结束的持有待售标准,导致2022年和2023年的累计减值费用为1.06亿美元,其中包括1200万美元的商誉减值。2023年11月30日,该公司完成了对其俄罗斯业务的出售。
•2022年5月,该公司关闭了密歇根州巴特尔克里克的回收纸板制造工厂。
•2022年9月,该公司关闭了俄亥俄州诺沃克的包装工厂,该工厂已宣布将于2022年3月关闭。
股份回购和分红
•2023年7月27日,公司董事会批准了一项额外的股份回购计划,允许公司通过公开市场购买、私下谈判交易和规则10b5-1计划,购买至多5亿美元的公司已发行和已发行普通股(以下简称2023年股份回购计划)。此前5亿美元的股份回购计划于2019年1月28日获批(《2019年股份回购计划》)。
•2023年期间,该公司根据2019年股票回购计划以平均价格22.80美元回购了2,389,224股普通股。截至2023年12月31日,公司有5.65亿美元可根据2023年和2019年股票回购计划进行额外回购。
•2023年,公司宣布并支付现金股息1.23亿美元。
行动的结果
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
营业收入 | $ | 1,174 | | $ | 906 | | $ | 407 | |
非营业养老金和退休后福利(RST)收入 | (3) | | 7 | | 5 | |
利息支出,净额 | (239) | | (197) | | (123) | |
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未合并实体的所得税和股权收入前收入 | $ | 932 | | $ | 716 | | $ | 289 | |
所得税费用 | (210) | | (194) | | (74) | |
未合并实体股权收益前的收入 | $ | 722 | | $ | 522 | | $ | 215 | |
未合并实体的股权收入 | 1 | | — | | 1 | |
净收入 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 216 | |
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2023年与2022年相比
净销售额
净销售额变化的组成部分如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | 方差 | | | |
以百万计 | 2022 | 价格 | 音量/混合 | | | 外汇交易 | | 2023 | 减少量 | 百分比变化 |
已整合 | $ | 9,440 | | $ | 556 | | $ | (580) | | | | $ | 12 | | | $ | 9,428 | | $ | (12) | | (0.1) | % |
由于有机销售额下降和公开市场销售量下降,该公司2023年净销售额从2022年同期的94.4亿美元下降1200万美元(0.1%)至94.28亿美元。这一下降被更高的定价、新产品的推出、有利的外汇(主要是欧元、墨西哥比索和英镑)部分抵消,但被加元和澳元以及2023年9月收购贝尔公司部分抵消。饮料、谷物、干货、冷冻食品、乳制品、便利品和医疗保健的核心包装量较低,但食品服务、纸巾和美容品的包装量较高部分抵消了这一点。
营业收入
经营收入变化的组成部分如下:
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| 截至2013年12月31日止的年度, | | |
| | 方差 | | | |
以百万计 | 2022 | 价格 | 音量/混合 | | 通货膨胀率 | 外汇交易 | 其他(a) | | 2023 | 增加 | 百分比变化 |
已整合 | $ | 906 | | $ | 556 | | $ | (204) | | | $ | (175) | | $ | (11) | | $ | 102 | | | $ | 1,174 | | $ | 268 | | 30 | % |
(a) 包括公司的成本削减举措、计划中的工厂维护成本和市场停工时间、与收购和整合活动有关的费用、退出活动以及其他特别费用。
该公司2023年的运营收入增加了2.68亿美元或30%,从2022年同期的9.06亿美元增加到11.74亿美元,这是由于更高的定价、持续改进和其他计划以及新产品的推出节省了成本。这一增长被以下因素部分抵消:公开市场交易量下降、有机销售下降、不利的大宗商品通胀和其他通胀(主要是劳动力和福利)、较高的维护和市场停机时间、不利的外汇、加速折旧以及与关闭三个较小的再生纸板制造设施有关的费用(参见附注18--离境活动在本文“第8项财务报表和补充数据”项下的合并财务报表附注中,包括加速折旧、与公司决定在密歇根州卡拉马祖市退役K3回收纸板机相关的费用以及2023年第三季度德克萨卡纳周转产能项目的终止。与2022年相比,2023年与出售公司俄罗斯业务相关的减值费用减少,运营收入也有所增加。请参阅“附注19--俄罗斯业务的减值和剥离在本文件“第8项.财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注中,提供更多信息。
2023年的通货膨胀率上升,原因是劳动力和福利(9600万美元)、其他成本、净额(7300万美元)和大宗商品通胀成本(600万美元)增加。其他成本净额包括制造用品、财产税、工人补偿成本和其他保险成本。大宗商品通胀主要是由于外板(5000万美元)、工厂化学品(3800万美元)、保理(3600万美元)、转换化学品(700万美元)和其他成本(1500万美元),被二次纤维(5500万美元)、能源(4000万美元)、运费(2700万美元)和木材(1800万美元)所抵消。
利息支出,净额
2023年和2022年的利息支出净额分别为2.39亿美元和1.97亿美元。利息支出,由于更高的利率和更高的债务余额而净增加。截至2023年12月31日,公司总债务的约20%为浮动利率。
所得税费用
2023年和2022年期间,公司确认的所得税支出分别为2.1亿美元和1.94亿美元,税前收入分别为9.32亿美元和7.16亿美元。
2023年的有效税率与法定税率不同,主要是由于公司在瑞典、挪威和荷兰的估值免税额减少了2200万美元,针对尼日利亚的递延税净资产设立了300万美元的估值免税额,以及与美国联邦、州和外国所得税抵免相关的2200万美元的税收优惠。
2022年的有效税率与法定税率不同,主要是由于计划出售本公司俄罗斯业务的减值费用,导致除了国外和国内司法管辖区(包括有或没有估值津贴的司法管辖区)的收益组合外,没有相应的税收优惠。本公司还确认了1000万美元的税费,以释放期内某些掉期结算后留在其他全面收益中的税费,从而提高了实际税率。
未合并实体的股权收入
未合并实体的股权收入在2023年为100万美元,2022年不到100万美元,与公司对Rengo Riverwood包装有限公司合资企业的股权投资有关。
细分市场报告
该公司有三个可报告的部门如下:
纸板制造以前称为纸板厂可报告部门,包括生产回收、未漂白和漂白纸板的七家北美纸板制造工厂,这些纸板在内部消费,为美洲和欧洲包装部门生产纸板消费包装。没有在内部消费的纸板被出售给各种纸板包装转换商和经纪人。纸板制造部门的净销售额仅代表纸板销售给外部客户。公司间转移到纸板包装部门的影响已从纸板制造部门中消除,以反映这些部门整合的经济性。
美洲纸板包装包括主要销售给消费品公司的纸板包装,以及主要销售给美洲食品、饮料和消费品市场的食品服务公司和快餐店的杯子、盖子和食品容器。
欧洲纸板包装包括纸板包装,主要是纸箱,主要销售给CPG公司,服务于食品、饮料和消费品市场,包括主要在欧洲的保健和美容产品。
本公司将若干纸板制造及企业成本分配至须呈报分部,以适当地反映该等分部的经济情况。公司和其他标题包括环太平洋地区和澳大利亚的运营部门以及未分配的公司和一次性成本。
首席运营决策者主要根据经折旧和摊销调整后的运营收入对这些部门进行评估。可报告分部的会计政策与“附注1-业务性质及主要会计政策摘要在本文件“第8项.财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额: | | | |
纸板制造 | $ | 1,022 | | $ | 1,290 | | $ | 1,007 | |
美洲纸板包装 | 6,200 | | 6,015 | | 4,996 | |
欧洲纸板包装 | 2,024 | | 1,973 | | 992 | |
| | | |
公司/其他/抵销(a) | 182 | | 162 | | 161 | |
总计 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
| | | |
营业收入(亏损): | | | |
纸板制造(B)(C) | $ | (23) | | $ | 45 | | $ | (10) | |
美洲纸板包装(C)(D) | 1,088 | | 800 | | 456 | |
欧洲纸板包装(C)(E) | 127 | | 59 | | 82 | |
| | | |
公司和其他(c) | (18) | | 2 | | (121) | |
总计 | $ | 1,174 | | $ | 906 | | $ | 407 | |
(a) 包括与澳大利亚和环太平洋运营分部客户签订的合同的收入。
(b) 包括与2023年、2022年和2021年退出活动相关的加速折旧。见“附注18--离境活动“在本文第8项下包含的简明合并财务报表注释中,财务报表和补充数据”,以了解更多信息。
(c) 包括与企业合并、退出活动和其他特殊费用相关的费用。见“注1 -一般信息“在本文第8项下包含的简明合并财务报表注释中,财务报表和补充数据”,以了解更多信息。
(d) 包括与2023年退出活动相关的加速折旧。见“附注18--离境活动“在本文第8项下包含的简明合并财务报表注释中,财务报表和补充数据”,以了解更多信息。
(e) 包括与俄罗斯相关的减损费用。见“附注19--俄罗斯业务的减值和剥离请参阅本文“项目8,财务报表和补充数据”下的“合并财务报表附注”,以了解更多信息。
2023年与2022年相比
纸板制造
由于公开市场交易量下降,净销售额下降,但部分被较高的定价所抵消。
业务收入减少,原因是公开市场交易量减少、维护和市场停机时间增加、加速折旧以及与关闭三家回收纸板制造设施有关的费用(请参阅附注18--离境活动在合并财务报表附注中的“第8项.财务报表和补充数据,”以了解更多信息),其他通货膨胀(主要是劳动力和福利),加速折旧和与公司决定停用K3回收纸板机相关的费用,以及与终止德克萨卡纳周转产能项目相关的费用。价格上涨、生产率提高(包括资本项目的好处)以及大宗商品通缩(主要是二级纤维、能源、木材和货运)部分被化学品抵消,部分抵消了这一下降。
美洲纸板包装
净销售额增加的原因是更高的定价和新产品的推出,这是由于转换到我们的可持续消费包装解决方案和2023年9月收购贝尔所推动的,但有机销售的下降部分抵消了这一增长。饮料、谷类食品、干食品、冷冻食品和乳制品的较低包装量被食品和纸巾的较高包装量部分抵消。在饮料方面,大型啤酒、精酿啤酒、特色饮料和软饮料的包装量有所下降。
运营收入增加,原因是持续改进和其他计划带来的更高定价和成本节约,但部分抵消了商品通胀和其他通胀(主要是劳动力和福利)、更高水平的维护和市场停工以及与关闭包装设施有关的费用(请参阅附注18--离境活动在本文件“项目8.财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注中提供补充资料)。大宗商品价格上涨主要是由于外板、化学品和保理价格上涨,但二次纤维、能源、运费和木材成本较低部分抵消了这一影响。
欧洲纸板包装
净销售额增长的原因是定价、产品组合、转换为我们的可持续消费包装解决方案所推动的新产品推出以及有利的外汇兑换,但部分被饮料、便利、医疗保健和食品的有机销售下降所抵消,部分被食品服务和美容方面的更高销量所抵消。
运营收入的增长是由于定价较高以及持续改进和其他计划节省的成本,但部分抵消了主要与外部板、能源和其他通胀(主要是劳动力和福利)有关的大宗商品通胀、不利的外汇兑换和有机销售下降。由于与出售其俄罗斯业务相关的减值费用减少,业务收入也有所增加。请参阅“附注19--俄罗斯业务的减值和剥离在本文件“第8项.财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注中,提供更多信息。
财务状况、流动资金和资金来源
本公司广义上将流动资金定义为从内部和外部来源获得足够资金以履行其义务和承诺的能力。此外,流动资金包括获得适当的债务和股权融资的能力,以及将不再需要实现现有战略和财务目标的资产转换为现金的能力。因此,不能将流动性与资本资源分开考虑,资本资源包括用于实现长期业务目标和履行偿债承诺的当前或潜在可用资金。
流动性与资本资源
本公司预期其于未来十二个月的重大现金需求将包括:资本开支、定期缴交所得税、定期支付相关债务的利息及偿债(如附注5所述)、有固定租赁付款责任的租赁协议(如附注6所述)、最低购买承诺(如附注13所述)以及持续经营成本、营运资金、股份回购及股息支付。该公司预计其主要流动资金来源将是正常运营过程中销售和经营活动的现金流,以及根据需要从其循环信贷安排获得的现金流量。该公司预计,这些来源将足以满足我们在可预见的未来,至少包括未来12个月的持续现金需求。
定期贷款融资及循环信贷融资项下的本息支付,连同本公司于2024年到期的0.821厘优先票据、2024年到期的4.125厘优先票据、2026年到期的1.512厘优先票据、2027年到期的4.75%优先票据、2028年到期的3.50%优先票据、2029年到期的3.50%优先票据、2029年到期的2.625%优先票据及2030年到期的3.75%优先票据(“票据”)的本金及利息,代表本公司的流动资金需求。根据目前的运营水平、预期的成本节约和对未来增长的预期,公司相信,运营产生的现金,加上其循环信贷安排和其他可用融资来源下的可用金额,将足以使公司能够履行其偿债义务、必要的资本支出计划要求以及持续的运营成本和营运资本需求,尽管在这方面不能给予保证。公司未来的财务和经营业绩、偿还或再融资债务的能力以及遵守债务协议所载契约和限制的能力(见下文“契约限制”)将受到未来经济条件的制约,包括信贷市场的条件,以及金融、商业和其他因素的影响,其中许多因素是公司无法控制的,并将在很大程度上取决于对公司产品的销售价格和需求、原材料和能源成本,以及公司成功实施其整体业务和盈利战略的能力。
应收账款是指客户所欠的金额,扣除估计的坏账准备、退货和备抵以及现金折扣后的净额。坏账准备是根据历史经验、当前的经济状况和客户的信誉来估算的。当应收账款被确定为不再应收时,将计入备抵。
本公司已订立协议,以循环方式向第三方金融机构出售若干贸易应收账款。这些协议项下的转让符合按照转接和服务财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编撰(“编撰”)的主题。销售损失不是重大损失,已计入综合经营报表中的其他费用(收入)、净额项目。下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日终了年度这些方案下的活动:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 |
已出售并取消确认的应收款 | $ | 3,696 | | $ | 3,299 | |
代表金融机构收取的收益 | 3,646 | | 3,179 | |
从金融机构收到的净收益 | 28 | | 152 | |
12月31日的延期收购价格(a) | 1 | | — | |
12月31日的应收账款质押 | 150 | | 197 | |
(a) 计入综合资产负债表的其他流动资产,代表出售予金融机构的应收账款的实益权益,属第3级公允价值计量。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,在所有计划下销售的应收账款(主要包括催收服务)分别约为7.7亿美元和7.53亿美元。
本公司还参与由某些客户提供的供应链融资安排,这些客户符合根据FASB编码的转让和服务主题进行销售会计的资格。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司分别销售了11.36亿美元和11.24亿美元的应收账款,与这些安排相关。
本公司已与金融中介安排了供应商融资计划(“SFP”),为某些供应商提供了金融中介在适用发票上的到期日之前付款的选项。交易由供应商和金融机构自行决定,本公司不是协议的一方,在供应商出售应收账款的决定中没有任何经济利益。无论供应商是否参与该计划,公司与其供应商协商的付款条件范围都是一致的。与金融中介机构达成的协议并不要求公司为供应商融资计划提供质押资产作为担保或其他形式的担保。选择参加SFP计划的欠公司供应商的金额包括在公司综合资产负债表上的应付账款中,根据SFP计划支付的款项反映在综合现金流量表中的经营活动现金流量中。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,根据SFP确认有效的公司未偿债务的结转情况如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 |
年初已确认的未偿债务 | $ | 34 | | $ | 26 | |
年内确认的发票 | 117 | 127 |
本年度已支付的已确认发票 | (121) | | (119) | |
年终未清偿已确认债务 | $ | 30 | | $ | 34 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,包括在公司综合资产负债表应付账款中的房地产、厂房和设备的非现金增加分别为1.45亿美元、5500万美元和1.69亿美元。
现金流 | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,144 | | $ | 1,090 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (1,025) | | $ | (435) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (106) | | $ | (666) | |
2023年经营活动提供的净现金总额为11.44亿美元,而2022年为10.9亿美元。有利的增长主要是由于运营收入的增加,但被更高的营运资本水平所抵消。2023年和2022年的养恤金缴费分别为1500万美元和2400万美元。2022年第一季度,公司通过有效利用与2020年终止的美国固定收益计划相关的超额余额,为其剩余的美国固定收益计划贡献了600万美元。
2023年用于投资活动的净现金总额为10.25亿美元,而2022年为4.35亿美元。该公司于2023年1月31日完成了以约1亿美元从Greif Packaging LLC手中收购Tama的交易。该公司还于2023年9月8日完成了对贝尔公司的收购,价格约为2.64亿美元(包括获得的现金300万美元)。有关本公司收购的再生纸板制造设施及包装设施的进一步讨论,请参阅“附注4-业务合并在合并财务报表附注中的“第8项,财务报表和补充数据”下。2023年和2022年的资本支出分别为8.04亿美元和5.49亿美元。资本支出的增加是由该公司在德克萨斯州韦科的新回收纸板制造厂的建设推动的。有关在德克萨斯州韦科市建造新的再生纸板制造厂的更多信息,请参阅下面的资本投资部分。2023年和2022年,与应收账款证券化和销售计划相关的现金净收入分别为1.39亿美元和1.19亿美元。
2023年用于融资活动的净现金总额为1.06亿美元,而2022年为6.66亿美元。本年度的融资活动包括主要用于资本支出的循环信贷机制下的借款、5400万美元的普通股回购和2600万美元的债务偿付。该公司还支付了1.23亿美元的股息,并扣留了2200万美元的限制性股票单位,以履行与支付限制性股票单位有关的预扣税款义务。在2022年期间,公司还在循环信贷安排下借款,主要用于资本支出、回购普通股2800万美元和偿还1400万美元的债务。如中进一步讨论的“附注5--债务在本文“项目8,财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注中,2022年的活动包括赎回2022年到期的4.875的优先票据2.5亿美元。公司还支付了9200万美元的股息和分配,并扣留了1800万美元的限制性股票单位,以满足与支付限制性股票单位相关的预扣税款。
补充担保人财务信息n
作为2021年国际纸业公司最终交换的结果,该公司目前拥有GPIP的100%未偿还权益。出于美国联邦和州所得税的目的,GPIP继续被视为合伙企业,尽管GPIP作为少数合伙人退出,直到2022年9月1日,由于内部重组,GPIP成为一家单一成员有限责任公司,出于所得税目的终止了合伙企业。因此,GPIL不再受到单独的美国证券交易委员会备案要求的约束。因此,该公司在本文中包括了以前包括在GPIL美国证券交易委员会申报文件中的补充担保人披露。
正如在“附注5--债务在本文“第8项,财务报表和补充数据”项下的综合财务报表附注中,GPIL(“发行人”)发行的优先票据由某些国内子公司(“子公司担保人”)担保,这些子公司由发行人除其境外子公司以外的所有重大的100%拥有的子公司组成,在某些情况下由本公司(母公司担保)(统称为“担保人”)担保。GPIL的其余子公司(“非担保人子公司”)包括GPIL的所有境外子公司和非实质性国内子公司。子担保人在担保项下承担连带责任、全部责任和无条件责任。
GPhC和GPIL的运营、资产和负债结果基本相同。因此,以下摘要财务资料乃按综合基准列报,由发行人及附属担保人(统称“债务人集团”)组成,并于剔除以下各项后列报:(I)发行人及附属担保人之间的公司间交易及结余,及(Ii)非担保人附属公司的权益收益及投资。
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以百万计 | 截至2023年12月31日的12个月 |
业务汇总表 | |
净销售额(a) | $ | 7,166 | |
销售成本 | 5,458 | |
营业收入 | 1,032 | |
净收入 | 631 | |
(a) 包括对非担保人子公司的净销售额5.2亿美元。
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以百万计 | 2023年12月31日 | | |
汇总资产负债表 | | | |
流动资产(不包括非担保人的公司间应收款项) | $ | 1,612 | | | |
非流动资产 | 6,463 | | | |
公司间非担保人应收账款 | 1,300 | | | |
流动负债 | 2,067 | | | |
非流动负债 | 5,478 | | | |
圣约限制
目前信贷协议及契约所载之契诺可能(其中包括)限制本公司产生额外债务、处置资产、产生担保责任、预付其他债务、回购股份、支付股息及作出其他受限制付款、设定留置权、进行股权或债务投资、进行收购、修改发行票据所依据的契约条款、进行合并或合并、改变本公司及其附属公司所进行的业务,以及与联属公司进行若干交易。这些限制,以及信贷市场的中断,可能会限制该公司应对不断变化的市场状况、为其资本支出计划提供资金、提供意外资本投资或利用商业机会的能力。
根据当前信贷协议的条款,公司必须遵守最高综合总杠杆率契约和最低综合利息支出比率契约。
目前的信贷协议要求公司保持低于4.25至1.00的最高综合总杠杆率。于2023年12月31日,本公司遵守该公约,比率为2.58比1.00。
公司还必须遵守3.00至1.00的最低综合利息支出比率。于2023年12月31日,本公司遵守该公约,比率为7.96比1.00。
截至2023年12月31日,该公司的信用被标准普尔评为BB+,被穆迪投资者服务公司评为Ba1。标准普尔和穆迪投资者服务公司对该公司的评级包括稳定前景。
资本投资
该公司2023年的资本投资为8.85亿美元(已支付8.04亿美元),而2022年为4.3亿美元(已支付5.49亿美元)。2023年期间,该公司用于增加产能和改善工艺能力的资本支出为8.38亿美元,资本备件支出为2400万美元,包装机械制造支出为2300万美元。这一增长主要是由于该公司在德克萨斯州韦科的新回收纸板制造厂的建设正在进行中。有关本公司新的再生纸板生产设施的进一步讨论,以及作为收购整合的一部分所作的持续投资,请参阅“附注18--离境活动在本文件“财务报表和补充数据”项下的合并财务报表附注中。2022年,资本投资主要是由于美国纸板制造设施的计划资产升级,包括密歇根州卡拉马祖市现已完工的回收纸板机。
利息是对在建一年或更长时间的资产进行资本化,估计支出为100万美元或更多。资本化利息被记录为与其相关的资产的一部分,并在该资产的估计使用年限内摊销。截至2023年12月31日和2022年12月31日,资本化利息分别为800万美元和500万美元。
环境问题
该公司的一些现有和以前的设施是环境调查和补救的对象,这些调查和补救是由于历史运营和危险物质或其他成分的释放造成的。一些现有和以前的设施有工业使用历史,未来可能会对其施加调查和补救义务,或可能向公司提出赔偿要求。此外,关闭或出售设施可能需要进一步调查,并可能导致这些设施的补救。本公司已为可能承担责任且成本可合理估计的设施或问题建立了准备金。本公司相信,或有亏损的应计金额,以及应计金额以外合理可能出现的亏损,对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流并无重大影响。
有关本公司环境事宜的进一步讨论,请参阅“附注14--环境和法律事项在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
国际运营
该公司在美国以外的20个国家和地区拥有包装设施和一家纸板制造厂,产品销往世界各地。2023年,在公司间业务扣除之前,来自美国以外业务的净销售额约占公司净销售额的30%。该公司的出口销售收入随着外币汇率的变化而波动。此外,截至2023年12月31日,公司总资产的约27%以美元以外的货币计价。该公司在使用欧元、英镑、瑞典克朗、波兰兹罗提、澳元、加元、墨西哥比索或日元作为其功能货币的国家和地区拥有大量业务。美元对这些货币汇率变动的影响产生了6500万美元的净货币换算调整亏损,该亏损计入截至2023年12月31日的年度的其他全面(亏损)收入。未来这种调整的幅度和方向取决于美元与其他货币的关系。该公司实行货币对冲计划,以减少外汇汇率波动对财务业绩的影响。请参阅下面的“金融工具”。
金融工具
该公司实行货币对冲计划,利用衍生品来减少外汇汇率波动对其综合财务业绩的影响。根据这一计划,该公司此前在正常业务过程中签订了远期外汇合同,以对冲某些以外币计价的交易。这些远期合约的已实现和未实现损益在记录时计入相关外币交易的基础。该公司还实施了一项对冲计划,利用旨在管理与未来现金流变化相关的风险以及与未来能源成本增加相关的价格风险的衍生品。根据该计划,该公司已签订天然气互换合同,以对冲其2024年预测的天然气使用量的一部分。这些合同的已实现损益在确认所消费商品的同时计入财务结果。此外,本公司使用利率掉期来管理因其浮动利率定期贷款安排的利率变化而导致的未来利息支付的利率风险。本公司不持有或发行用于交易目的的金融工具。见“项目7A,关于市场风险的定量和定性披露”。
表外安排
本公司并无任何表外安排。
关键会计判断和估计
根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的净销售额和费用。实际结果可能与这些估计值不同,这些估计值中的变化在已知时会被记录下来。管理层在编制公司综合财务报表时使用的关键会计政策是那些对公司财务状况和经营结果的呈报都很重要的政策,需要管理层对所使用的估计做出重大判断。管理层的关键判断涉及收购、与商誉和长期资产减值测试相关的未来现金流以及递延所得税。
收购
本公司对被收购业务采用收购核算的收购方式。根据收购会计方法,本公司根据收购当日的估计公允价值,将收购代价分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债。收购价格超过所收购的可识别净资产的估计公允价值的任何部分计入商誉。可确认净资产的估计公允价值超过购买价的任何部分,都记录为讨价还价的收益。用于确定长期资产(如无形资产)公允价值的估计可能很复杂,需要做出重大判断。因此,我们使用我们可获得的信息来确定公允价值,并在必要时经常聘请独立的估值专家,以协助确定重大收购的长期资产的公允价值。公允价值的确定需要对贴现率、增长和留存率、特许权使用费、预期未来现金流和其他具有判断性的未来事件进行估计。虽然我们使用我们的最佳估计和假设作为采购价格分配过程的一部分,但我们的估计天生就是不确定的,需要进行改进。因此,在自收购日期起计最长一年的计量期内,我们获准记录对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。于计量期结束或收购资产或承担负债的价值最终厘定后(以先到者为准),其后的任何调整均记入综合损益表。本公司还必须估计无形资产的使用年限,以确定与收购相关的无形资产摊销费用的金额,以便在未来期间记录。此类使用年限是根据无形资产将产生的未来现金流的预期期间确定的。本公司定期审核分配给我们无形资产的估计可用年限,以确定该等估计可用年限是否继续适用。
2021年11月1日,本公司通过以14.12亿美元现金收购AR包装全部股份(扣除收购现金7500万美元后的净额),完成了对AR包装公司的收购(“AR交易”)。自收购之日起,AR包装公司的经营业绩就已包含在公司的财务业绩中。本公司根据收购当日的估计公允价值,将转移至收购的有形和无形资产及承担的负债的购买代价的公允价值分配给该等资产。该公司确认,收购的资产包括客户关系,使用贴现现金流分析为客户关系分配了4.39亿美元的公允价值。在2022年第四季度,公司完成了收购会计,导致客户关系减少了3800万美元。评估这项资产的重要假设包括贴现率、年度收入增长率、客户流失率、预计运营费用、预计利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)利润率、税率、折旧、缴款资产费用和未来收益预测等。本公司认为,适用的估计是基于合理的假设,但这些假设本身是不确定的。因此,实际结果可能与用于确定收购资产公允价值的假设和判断不同,这可能导致未来出现重大减值损失。有关我们收购的更多信息包含在“附注4-业务合并” 在合并财务报表附注“第8项,财务报表和补充数据”下。
商誉
本公司于10月1日起每年评估潜在减值的商誉,并在事件或环境变化显示报告单位的公允价值可能不再超过其账面值时评估商誉。商誉的潜在减值按报告单位水平计量,方法是将报告单位的账面金额(包括商誉)与报告单位的估计公允价值进行比较。截至2023年10月1日,公司拥有7个报告单位,其中5个具有商誉。
本公司可定期对与其每个报告单位相关的商誉进行定性减值分析,以确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其公允价值。如果任何报告单位的定性分析结果不确定,或者自上次量化减值评估以来业务发生重大变化,本公司将对该报告单位进行量化分析。
截至2023年10月1日,公司进行了量化减值测试。定量分析包括利用基于公司业务计划的贴现现金流量分析计算每个报告单位的公允价值,该贴现现金流量分析使用加权平均资本成本贴现,以及基于利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)倍数的年终现金流量市场指标。
估计报告单位的公允价值涉及不确定性,因为它要求管理层考虑一系列因素,包括但不限于未来的经营结果、业务计划、对收入和经营利润率的经济预测、估计的未来现金流以及市场数据和分析,包括市值。公允价值的确定对上述因素的变化很敏感。这些因素和判断存在固有的不确定性,用于估计报告单位公允价值和潜在商誉减值的相关分析。
管理层用来进行商誉减值测试的假设的可变性取决于许多条件,包括对未来事件和现金流的不确定性。因此,由于市场因素的变化,公司的会计估计可能会在不同时期发生重大变化。如果公司使用其他假设和估计,或者如果未来时期出现不同的情况,未来的经营业绩和现金流可能会受到重大影响,有关商誉可恢复性的判断和结论可能会发生变化。商誉减值测试过程中使用的假设也可能受到“项目1A.风险因素”中讨论的某些风险的不利影响,从而可能导致未来的商誉减值费用。
截至2023年10月1日,公司进行了年度商誉减值测试。本公司的结论是,所有具有商誉的报告单位的公允价值都超过了其账面价值,因此商誉没有受到损害。每个报告单位使用的贴现率从8%到9%不等,我们利用8.0倍的交易倍数来计算末期现金流。欧洲报告单位的公允价值比其各自的账面价值高出26%,而所有其他报告单位的公允价值超过90%。如果我们得出的结论是,将我们用来估计各自报告单位公允价值的贴现率增加100个基点是合适的,那么每个报告单位的公允价值将继续超过其账面价值。欧洲报告部门的商誉总额为4.62亿美元。本公司认为,用于计算报告单位公允价值的假设或估计不太可能发生重大变化。
追回长寿资产
本公司通过分析经营业绩并考虑可能引发减值的重大事件或商业环境变化来评估其长期资产的回收情况。当事件或环境变化显示长期资产(包括物业、厂房及设备及无形资产)之账面值可能无法完全以未贴现现金流量收回时,本公司便会审核该等长期资产之减值。减值损失(如有)的计量以资产的公允价值为基础,该公允价值由收入、成本或市场法确定。
递延所得税和潜在评估
根据《财务会计准则》汇编的所得税专题,如果根据现有信息和其他因素,递延税资产的全部或部分很有可能无法变现,则需要建立或维持估值拨备。财务报告准则编纂为决定递延税项资产是否会变现提供了重要因素,包括近年是否有足够的应课税收入,以及未来数年是否合理预期有足够的收入以利用递延税项资产。本公司已根据其评估是否更有可能透过产生未来应课税收入而实现递延税项优惠,评估是否有需要维持递延税项资产的估值拨备。在评估是否需要估值免税额时,适当考虑了所有现有的证据,无论是积极的还是消极的。在决定是否需要估值免税额时,考虑了许多因素,包括具体的课税管辖区、结转期、现有应税临时差异的冲销、累计税前账面收益、所得税策略和每个司法管辖区实体的预测收益。
截至2023年12月31日,该公司在某些外国司法管辖区的递延税项净资产以及与某些联邦税收抵免结转相关的国内递延税项资产的估值准备金为3700万美元。截至2022年12月31日,总共记录了5700万美元的估值津贴。
截至2023年12月31日,公司已为与公司在合资企业Rengo Riverwood Packaging,Ltd.的股权投资相关的未来预扣税支出拨备了递延美国所得税。此外,公司在考虑了加拿大子公司加拿大图形包装国际公司的营运资金需求和其他债务清偿后,为未来加拿大预扣税提供了递延所得税,前提是考虑到营运资金需求和其他债务清偿后可用于分配的多余现金。该公司继续声称,在考虑营运资金需求和其他债务清偿后,它永久性地再投资于加拿大子公司的累计收益,超过手头可供分配的现金金额。该公司确定,截至2023年12月31日,不应记录与其加拿大子公司的外部基差有关的递延税项负债。
由于公司打算将其收益无限期地再投资于美国以外的地区,公司没有为其其他国际子公司大约9200万美元的外部基础差额拨备递延美国所得税。由于计算相关的复杂性,确定未汇出收益或任何其他相关外部基础差额的未确认递延所得税负债(在某些司法管辖区主要是预扣税)的金额是不可行的。
本公司已选择将全球无形低税收入(“GILTI”)确认为已发生的期间成本,因此不存在因基差而确认的递延税项,这些差异预计将在冲销时影响GILTI的计入金额。
新会计准则
有关影响本公司的近期会计声明的讨论,请参阅“注1 -业务性质和重要会计政策摘要在本文件“合并财务报表附注”第8项“财务报表和补充数据”中。
商业前景
2024年的资本投资总额预计约为9.5亿美元。
该公司还预计2024年将实现以下目标:
•折旧和摊销费用在5.9亿美元到6.1亿美元之间。
•养老金计划缴费在1000万至2000万美元之间。
第7A项。*加强对市场风险的定量和定性披露
本公司不以赚取利息或货币利率的财务收益为目标而交易或使用衍生工具,亦不使用杠杆工具或未发现潜在风险的工具。
利率
该公司面临利率变化的风险,这主要是由于其短期和长期债务,其中包括固定和浮动利率债务。本公司使用利率掉期来管理因其浮动利率定期贷款安排的利率变化而导致的未来利息支付的利率风险。截至2023年12月31日,本公司有名义金额7.5亿美元的有效利率互换协议将于2024年4月到期。
下表列出了与本公司债务有关的利率敏感性信息。
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| 按期限划分的长期债务本金金额-平均利率 | | |
| 预期到期日 | | |
以百万计 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 | 总计 | 公允价值 |
债务总额 | | | | | | | | |
固定费率 | $719 | $27 | $960 | $300 | $1,125 | $1,071 | $ | 4,202 | | $ | 4,036 | |
平均利率 | 2.34% | 7.60% | 4.05% | 4.75% | 3.87% | 3.33% | | |
可变利率 | $20 | $16 | $978 | $— | $— | $1 | $ | 1,015 | | $ | 1,003 | |
| SOFR+扩展 | SOFR+扩展 | SOFR+扩展 | SOFR+扩展 | SOFR+扩展 | SOFR+扩展 | | |
净投资对冲
2021年10月29日和2021年11月19日,该公司动用了2.1亿欧元的延迟提取定期贷款安排的全部金额,并分别完成了2029年到期的2.625%优先无担保票据的本金总额2.9亿欧元的非公开发行。该公司将这笔欧元计价债务指定为我们对欧元功能货币计价子公司的一部分净投资的非衍生净投资对冲,以抵消货币波动。
未被指定为对冲的衍生品
本公司订立远期外汇合约,以有效对冲所有以外币计价交易所产生的应收账款。这些远期外汇合同的目的是保护公司免受因收取这些应收账款而产生的最终功能货币现金流受到汇率变化不利影响的风险。截至2023年12月31日,存在多个外币远期外汇合约,期限长达三个月。截至2023年12月31日未偿还的远期货币兑换合约,按2023年12月31日的合同利率汇总并以美元计算时,净名义金额总计1.31亿美元。本公司持续监测这些远期外汇合约,并作出相应调整,以尽量减少风险敞口。
交易或有对冲
2021年5月14日,关于AR包装收购,该公司签订了交易或有外汇远期合同,没有预付现金成本,以对冲收购价格的7亿欧元。这些远期合约于2021年10月29日在收购AR包装公司之前交割,根据ASC 815衍生品和套期保值计入衍生品。在截至2021年12月31日的一年中,这些合同造成的4800万美元的已实现亏损在业务合并、退出活动和其他特别费用中确认,并在合并经营报表中确认。有关详细信息,请参阅“注1 -一般信息公司截至2021年12月31日的2021年年报Form 10-K。
天然气合同
该公司已对2024年天然气预期使用量的一部分进行了对冲。截至2023年12月31日,天然气掉期合约的账面价值和公允价值为净负债700万美元。该等合约被指定为现金流量对冲,并在累计其他股东权益全面亏损中按未偿还合约的公允价值递延季度变动入账。由此产生的收益或损失重新归类为销售成本,同时确认所消耗的商品。
第八项。以下是财务报表和补充数据
财务报表索引
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| 页面 |
图形包装控股公司 | |
截至2023年12月31日止三年内各年度的综合业务报表 | 38 |
截至2023年12月31日止期间三年各年的合并全面收益表 | 39 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | 40 |
截至2023年12月31日止期间三年各年的合并股东权益表 | 41 |
截至2023年12月31日止三个年度的合并现金流量表 | 42 |
合并财务报表附注 | 43 |
独立注册会计师事务所报告(普华永道会计师事务所PCAOB ID号238) | 82 |
图形包装控股公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万美元计,每股金额除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
销售成本 | 7,311 | | 7,610 | | 6,085 | |
销售、一般和行政 | 805 | | 774 | | 528 | |
其他费用(收入),净额 | 64 | | 19 | | (2) | |
业务合并、退出活动和其他特殊费用,净 | 74 | | 131 | | 138 | |
营业收入 | 1,174 | | 906 | | 407 | |
非营业养老金和退休后福利(RST)收入 | (3) | | 7 | | 5 | |
利息支出,净额 | (239) | | (197) | | (123) | |
| | | |
未合并实体的所得税和股权收入前收入 | 932 | | 716 | | 289 | |
所得税费用 | (210) | | (194) | | (74) | |
未合并实体股权收益前的收入 | 722 | | 522 | | 215 | |
未合并实体的股权收入 | 1 | | — | | 1 | |
净收入 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 216 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | — | | (12) | |
归属于图形包装控股公司的净利润 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 204 | |
| | | |
归属于图形包装控股公司的每股净利润-基本 | $ | 2.35 | | $ | 1.69 | | $ | 0.69 | |
归属于图形包装控股公司的每股净利润-稀释 | $ | 2.34 | | $ | 1.69 | | $ | 0.68 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: |
2023 |
以百万计 | 图形包装控股公司 | 非控股权益 | 总计 |
净收入 | $ | 723 | | $ | — | | $ | 723 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | |
衍生工具 | 3 | | — | | 3 | |
养老金和退休后福利计划 | (4) | | — | | (4) | |
货币换算调整 | 65 | | — | | 65 | |
| | | |
| | | |
其他综合收入总额,扣除税 | 64 | | — | | 64 | |
综合收入总额 | $ | 787 | | $ | — | | $ | 787 | |
截至十二月三十一日止的年度: |
2022 |
净收入 | $ | 522 | | $ | — | | $ | 522 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
衍生工具 | 4 | | — | | 4 | |
养老金和退休后福利计划 | (9) | | — | | (9) | |
货币换算调整 | (148) | | (1) | | (149) | |
其他全面亏损合计,扣除税金 | (153) | | (1) | | (154) | |
综合收益(亏损)合计 | $ | 369 | | $ | (1) | | $ | 368 | |
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截至十二月三十一日止的年度: |
2021 |
| | | | |
净收入 | $ | 204 | | $ | 12 | | | $ | 216 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | |
衍生工具 | 5 | | 1 | | | 6 | |
养老金和退休后福利计划 | 45 | | — | | | 45 | |
货币换算调整 | (28) | | — | | | (28) | |
其他综合收入总额,扣除税 | 22 | | 1 | | | 23 | |
综合收入总额 | $ | 226 | | $ | 13 | | | $ | 239 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
合并资产负债表
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
单位:百万,份额和每股金额除外 | 2023 | 2022 |
资产 | | |
流动资产: | | |
现金和现金等价物 | $ | 162 | | $ | 150 | |
应收账款净额 | 835 | | 879 | |
库存,净额 | 1,754 | | 1,606 | |
| | |
其他流动资产 | 94 | | 71 | |
| | |
流动资产总额 | 2,845 | | 2,706 | |
财产、厂房和设备、净值 | 4,992 | | 4,579 | |
商誉 | 2,103 | | 1,979 | |
无形资产,净额 | 820 | | 717 | |
其他资产 | 415 | | 347 | |
总资产 | $ | 11,175 | | $ | 10,328 | |
| | |
负债 | | |
流动负债: | | |
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 764 | | $ | 53 | |
应付帐款 | 1,094 | | 1,123 | |
薪酬和员工福利 | 273 | | 295 | |
应付利息 | 63 | | 51 | |
其他应计负债 | 395 | | 411 | |
流动负债总额 | 2,589 | | 1,933 | |
长期债务 | 4,609 | | 5,200 | |
递延所得税负债 | 731 | | 668 | |
累积养老金和退休后福利 | 104 | | 111 | |
其他非流动负债 | 360 | | 266 | |
| | |
承诺(注13) | | |
| | |
股东权益 | | |
优先股,面值$.01每股;100,000,000授权股份;不是已发行或已发行股份 | — | | — | |
普通股,面值$.01每股;1,000,000,000授权股份;306,058,815和307,116,089分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行和发行的股份 | 3 | | 3 | |
超出票面价值的资本 | 2,062 | | 2,054 | |
留存收益 | 1,029 | | 469 | |
累计其他综合损失 | (313) | | (377) | |
图形包装控股公司股东权益总额 | 2,781 | | 2,149 | |
非控股权益 | 1 | | 1 | |
总股本 | 2,782 | | 2,150 | |
总负债与股东权益 | $ | 11,175 | | $ | 10,328 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超出票面价值的资本 | (累计亏损)留存收益 | 累计其他综合(亏损)收入 | 非控制性权益 | 总股本 |
以百万为单位,不包括股份 | 股票 | 金额 |
2020年12月31日的余额 | 267,726,373 | | $ | 3 | | $ | 1,715 | | $ | (48) | | $ | (246) | | $ | 416 | | $ | 1,840 | |
净收入 | — | | — | | — | | 204 | | — | | 12 | | 216 | |
| | | | | | | |
会员利益分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (6) | | (6) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 5 | | 1 | | 6 | |
养老金和退休后福利计划 | — | | — | | — | | — | | 45 | | — | | 45 | |
| | | | | | | |
货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | (28) | | — | | (28) | |
| | | | | | | |
赎回知识产权的所有权权益 | 38,080,072 | | — | | 319 | | — | | — | | (423) | | (104) | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (90) | | — | | — | | (90) | |
对子公司的投资 | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | |
股票补偿的确认 | — | | — | | 12 | | — | | — | | — | | 12 | |
发行股票奖励 | 1,297,106 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2021年12月31日的余额 | 307,103,551 | | $ | 3 | | $ | 2,046 | | $ | 66 | | $ | (224) | | $ | 2 | | $ | 1,893 | |
净收入 | — | | — | | — | | 522 | | — | | — | | 522 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
养老金和退休后福利计划 | — | | — | | — | | — | | (9) | | — | | (9) | |
货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | (148) | | (1) | | (149) | |
普通股回购 | (1,315,839) | | — | | (8) | | (20) | | — | | — | | (28) | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (99) | | — | | — | | (99) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票补偿的确认 | — | | — | | 16 | | — | | — | | — | | 16 | |
发行股票奖励 | 1,328,377 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2022年12月31日的余额 | 307,116,089 | | $ | 3 | | $ | 2,054 | | $ | 469 | | $ | (377) | | $ | 1 | | $ | 2,150 | |
净收入 | — | | — | | — | | 723 | | — | | — | | 723 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | |
养老金和退休后福利计划 | — | | — | | — | | — | | (4) | | — | | (4) | |
货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | 65 | | — | | 65 | |
普通股回购 | (2,389,224) | | — | | (14) | | (40) | | — | | — | | (54) | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (123) | | — | | — | | (123) | |
| | | | | | | |
股票补偿的确认 | — | | — | | 22 | | — | | — | | — | | 22 | |
发行股票奖励 | 1,331,950 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2023年12月31日的余额 | 306,058,815 | | $ | 3 | | $ | 2,062 | | $ | 1,029 | | $ | (313) | | $ | 1 | | $ | 2,782 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 216 | |
| | | |
净利润与(用于)经营活动提供的净现金的调整: | | | |
折旧及摊销 | 619 | | 553 | | 489 | |
| | | |
延期债务发行成本摊销 | 6 | | 9 | | 9 | |
递延所得税 | 22 | | 131 | | 55 | |
退休后补助金金额少于资助 | (5) | | (18) | | (24) | |
资产减值费用 | 29 | | 96 | | — | |
| | | |
其他,净额 | 58 | | 15 | | 93 | |
扣除收购后的经营资产和负债变化(见注4) | (308) | | (218) | | (229) | |
经营活动提供的净现金 | 1,144 | | 1,090 | | 609 | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
资本支出 | (781) | | (522) | | (775) | |
包装机械支出 | (23) | | (27) | | (27) | |
| | | |
| | | |
收购业务,扣除收购现金 | (361) | | — | | (1,704) | |
| | | |
已售出应收账款的受益利息 | 184 | | 125 | | 130 | |
以换取收益而获得的受益利息 | (45) | | (6) | | (11) | |
其他,净额 | 1 | | (5) | | (5) | |
用于投资活动的现金净额 | (1,025) | | (435) | | (2,392) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
普通股回购 | (54) | | (28) | | — | |
偿还债务 | (26) | | (14) | | (16) | |
发行债务的收益 | — | | — | | 2,965 | |
偿还长期债务 | — | | (250) | | (1,626) | |
赎回非控制性权益 | — | | — | | (150) | |
循环信贷安排下的借款 | 4,449 | | 3,929 | | 4,485 | |
循环信贷设施的付款 | (4,314) | | (4,195) | | (3,649) | |
知识产权应收税款协议付款 | — | | — | | (109) | |
发债成本 | — | | — | | (27) | |
与股份支付相关的普通股回购 | (22) | | (18) | | (15) | |
支付给股东的股息和支付给GPIP合作伙伴的分配 | (123) | | (92) | | (92) | |
| | | |
其他,净额 | (16) | | 2 | | 12 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (106) | | (666) | | 1,778 | |
| | | |
现金及现金等值物增加(减少),包括分类为待售资产的现金 | 13 | | (11) | | (5) | |
减重新分类为待售资产的现金 | — | | 5 | | — | |
汇率变动对现金的影响 | (1) | | (6) | | (2) | |
现金及现金等价物净增(减) | 12 | | (22) | | (7) | |
年初现金及现金等价物 | 150 | | 172 | | 179 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 162 | | $ | 150 | | $ | 172 | |
| | | |
非现金投资活动: | | | |
以换取贸易应收账款而获得的受益利息 | $ | 141 | | $ | 118 | | $ | 121 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 70 | | $ | 52 | | $ | 118 | |
| | | |
非现金融资活动: | | | |
为换取新融资租赁负债而获得的使用权资产 | $ | — | | $ | 42 | | $ | 11 | |
非现金交换股票发行赎回非控制性权益 | $ | — | | $ | — | | $ | (652) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
图形包装控股公司
合并财务报表附注
注1。 业务性质和重要会计政策摘要
业务性质
图形包装控股公司(“GPhC”和其子公司,“公司”)致力于提供消费者包装,使世界不同。该公司是一家领先的可持续消费包装供应商,在全球范围内运营,是美国最大的消费品包装纸箱和容器生产商之一,也是纸板食品包装解决方案的最大生产商之一。并在用于生产消费包装解决方案(包括回收、未漂白和漂白纸板)的纸板领域占据市场领先地位。
该公司的客户包括许多世界上最广为人知的公司和品牌,它们在饮料、食品、餐饮服务和其他消费产品方面拥有突出的市场地位。本公司致力于为消费者提供创新的纸板包装解决方案。该公司通过其全球包装网络、其专有的纸箱和包装设计以及对质量、服务和环境管理的承诺,为客户提供营销和性能方面的好处。
列报依据和合并原则
公司的综合财务报表包括公司有能力对经营和财务政策进行直接或间接控制的所有子公司。公司间交易和余额在合并中被冲销。
该公司是日本合资企业Rengo Riverwood包装有限公司的一方,在该合资企业中,该公司持有50使用权益法核算的所有权权益百分比。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响财务报表日期的资产及负债报告金额,以及报告期内的销售及开支净额。实际结果可能与这些估计值不同,这些估计值中的变化在已知时会被记录下来。估计用于会计(其中包括)退休金利益、留存可保风险、缓慢及过时存货、呆账准备、折旧及摊销可用年限、商誉及长期资产的减值测试、与收购会计有关的公允价值、衍生金融工具的公允价值、基于股份的补偿、递延所得税资产及潜在所得税评估,以及或有亏损。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括银行存款和其他具有高流动性的有价证券,到期日不超过三个月。
应收账款及备抵
应收账款是指客户所欠的金额,扣除估计的坏账准备、退货和备抵以及现金折扣后的净额。坏账准备是根据历史经验、当前的经济状况和客户的信誉来估算的。当应收账款被确定为不再应收时,将计入备抵。
本公司已订立协议,以循环方式向第三方金融机构出售若干贸易应收账款。这些协议项下的转让符合按照转接和服务财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编撰(“编撰”)的主题。销售损失计入其他费用(收入),在合并经营报表中为净额。下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日终了年度这些方案下的活动:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 |
已出售并取消确认的应收款 | $ | 3,696 | | $ | 3,299 | |
代表金融机构收取的收益 | 3,646 | 3,179 |
从金融机构收到的净收益 | 28 | | 152 | |
12月31日的延期收购价格(a) | 1 | — |
12月31日的应收账款质押 | 150 | 197 |
(a) 计入综合资产负债表的其他流动资产,代表出售予金融机构的应收账款的实益权益,属第3级公允价值计量。
在继续参与的所有方案下出售的应收款,主要包括催收服务,为#美元。770百万美元和美元753分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
本公司还参与由某些客户提供的供应链融资安排,这些客户符合根据FASB编码的转让和服务主题进行销售会计的资格。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司销售应收账款为美元。1,1361000万美元和300万美元1,124与这些安排相关的资金分别为1.6亿美元。
应付帐款和供应商财务计划
本公司已与金融中介安排了供应商融资计划(“SFP”),为某些供应商提供了金融中介在适用发票上的到期日之前付款的选项。交易由供应商和金融机构自行决定,GPhC不是协议的一方,在供应商出售应收账款的决定中没有任何经济利益。无论供应商是否参与该计划,公司与其供应商协商的付款条件范围都是一致的。与金融中介机构的协议不要求GPhC为供应商融资计划提供质押资产作为担保或其他形式的担保。选择参加SFP计划的欠公司供应商的金额包括在综合资产负债表上的应付账款中,根据SFP计划支付的款项反映在综合现金流量表中经营活动的现金流量中。
公司未清偿债务的前滚,根据其供应商财务计划截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 |
年初已确认的未偿债务 | $ | 34 | | $ | 26 | |
年内确认的发票 | 117 | 127 |
本年度已支付的已确认发票 | (121) | | (119) | |
年终未清偿已确认债务 | $ | 30 | | $ | 34 | |
不动产、厂房和设备的非现金增加,包括在综合资产负债表应付账款中的净额为#美元。1451000万,$552000万美元,和美元169 于二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日,本集团分别为人民币100,000,000元及人民币100,000,000元。
信用风险集中
公司的现金、现金等价物和应收账款可能会受到信用风险的集中影响。现金和现金等价物存放在管理层认为具有高信用质量的金融机构。应收账款来自来自美国和国际客户的收入,通常不需要抵押品。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,不是客户占净销售额的10%以上。
盘存
存货按成本和可变现净值中较低者列报,成本根据标准成本(接近实际成本)、平均成本或实际成本确定。在制品和产成品库存以消耗的原材料成本加上发生的直接制造成本(如劳动力、公用事业和用品)和制造间接费用的适用部分进行估值。存货是扣除移动缓慢和陈旧的存货后列报的。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本入账。延长资产寿命的改进、更新和特别维修计入资本化;其他维修和保养费用计入已发生的费用。适用于报废或出售资产的本公司成本和相关累计折旧从账目中撇除,处置收益或亏损计入运营收入。
利息以在建一年或更长时间的资产为本金,估计支出为#美元。1百万或更多。资本化利息被记录为与其相关的资产的一部分,并在该资产的估计使用年限内摊销。资本化利息为$8百万,$5百万美元和美元14截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
当事件或情况显示某项资产的账面价值可能无法收回时,本公司评估其长期资产,包括若干可识别无形资产,以计提减值。为了分析可回收性,该公司预测这些资产剩余寿命内未贴现的、未计利息的未来现金流。如果这些预计现金流少于账面金额,将确认减值,导致资产减记,并在收益中计入相应的费用。减值损失是根据资产的账面价值和公允价值之间的差额计量的。本公司定期评估其长期资产的使用年限是否适当。
折旧及摊销
折旧是根据下列相关资产的估计使用年限采用直线法计算的:
| | | | | |
建筑物 | 40年份 |
土地改良 | 15年份 |
机器和设备 | 3至40年份 |
家具和固定装置 | 10年份 |
汽车、卡车和拖拉机 | 3至5五年 |
2023年、2022年和2021年的折旧费用,包括融资租赁资产的折旧费用为#美元528百万,$463百万美元和美元420分别为100万美元。
无形资产
具有可确定寿命的无形资产在其使用寿命内以直线或加速摊销。每项无形资产的摊销费用根据该资产的性质记录在综合经营报表中。
善意是公司唯一无需摊销的无形资产。 下表显示了截至2023年和2022年12月31日继续需要摊销的无形资产和累计摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
以百万计 | 总账面金额 | *累计摊销 | 账面净值 | | 总账面金额 | *累计摊销 | 账面净额 |
可摊销无形资产: | | | | | | | |
客户关系(a) | $ | 1,574 | | $ | (796) | | $ | 778 | | | $ | 1,382 | | $ | (706) | | $ | 676 | |
竞业禁止协议(a) | 3 | | — | | 3 | | | — | | — | | — | |
专利、商标、许可证、租赁和开发技术 | 157 | | (118) | | 39 | | | 152 | | (111) | | 41 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,734 | | $ | (914) | | $ | 820 | | | $ | 1,534 | | $ | (817) | | $ | 717 | |
(a) 请参阅“附注4-业务合并“对于通过收购Tama Paperboard、LLC(”TAMA“)和贝尔公司(”Bell“)获得的无形资产。
本公司于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度录得摊销费用$91百万,$90百万美元和美元69分别为100万美元。该公司预计未来连续五年的摊销费用大致如下:89百万,$641000万,$59百万,$57百万美元,以及$56百万美元。
商誉
本公司自10月1日起每年测试商誉减值,并在事件或情况变化表明报告单位的估计公允价值可能不再超过其账面价值时测试商誉。
本公司在报告单位层面测试商誉减值,报告单位层面为营运分部或低于营运分部的水平,称为组成部分。经营部门的一个组成部分是一个报告单位,如果该组成部分构成了一项可获得离散财务信息的业务,并且管理层定期审查该组成部分的经营结果。如果经营部门的两个或两个以上组成部分具有相似的经济特征,则汇总并被视为单一报告单位。
潜在商誉减值是在报告单位层面通过比较报告单位的账面金额(包括商誉)与报告单位的公允价值来计量的。在进行量化分析时,每个报告单位的估计公允价值是通过利用基于公司预测的贴现现金流量分析确定的,该贴现现金流量分析使用加权平均资本成本和基于EBITDA倍数的年终现金流量市场指标进行贴现。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,商誉被视为减值。在确定公允价值时,管理层依赖并考虑多个因素,包括但不限于未来经营业绩、业务计划、对收入和营业利润率的经济预测、包括未来现金流的预测以及市场数据和分析,包括市值。所使用的假设是基于假设的市场参与者在估计公允价值时会使用什么。公允价值的确定对上述因素的变化很敏感。在将这些因素和判断应用于商誉减值分析时,存在固有的不确定性。
本公司可定期对与其每个报告单位相关的商誉进行定性减值分析,以确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其公允价值。然而,该公司截至2023年10月1日进行了一次量化减值测试,得出结论是其任何报告单位的商誉都没有减损。
以下为按可报告分部划分的善意结转:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 纸板制造 | 美洲纸板包装 | 欧洲纸板包装 | 公司/其他(a) | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | 506 | | $ | 968 | | $ | 528 | | $ | 13 | | $ | 2,015 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收购业务 | — | | 10 | | 11 | | — | | 21 | |
俄罗斯商业受损(b) | — | | — | | (12) | | — | | (12) | |
外币效应 | — | | 2 | | (46) | | (1) | | (45) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 506 | | $ | 980 | | $ | 481 | | $ | 12 | | $ | 1,979 | |
| | | | | |
收购业务(c) | 59 | | 42 | | — | | — | | 101 | |
| | | | | |
外币效应 | — | | 6 | | 18 | | (1) | | 23 | |
2023年12月31日余额 | $ | 565 | | $ | 1,028 | | $ | 499 | | $ | 11 | | $ | 2,103 | |
(a) 包括澳大利亚运营部门。
(b) 与公司剥离其俄罗斯业务有关。请参阅 “注19 -俄罗斯业务的减损和资产剥离”以获取更多信息。
(c) 代表与Tama和Bell收购相关的善意。
留存可保险别
该公司的政策是为与集团健康福利和工人赔偿索赔相关的某些预期损失提供自我保险或提供部分资金。预期亏损准备是根据本公司对已知索赔和已发生但未报告的估计索赔的总负债的估计,按未贴现的基础入账的。
资产报废债务
资产报废债务按照《企业会计准则》的规定入账。资产报废和环境义务财务会计准则委员会编纂的主题。在存在法律或合同义务且负债可以合理估计的情况下,负债和资产被记录为与长期资产报废相关的估计成本的现值。负债随着时间的推移而增加,资产在资产的剩余寿命内折旧。在清偿债务后,本公司将就清偿金额与所记录负债之间的任何差额确认损益。结算日期不定的资产报废债务在作出合理估计之前不会入账。该公司的资产报废义务主要包括我们某些纸板制造设施的垃圾填埋场关闭和关闭后的成本。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司负债为美元141000万美元和300万美元13分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该等负债主要在综合资产负债表中作为其他非流动负债反映。
国际货币
国际子公司的本位币通常是子公司拥有其主要资产的国家的当地货币。对于资产负债表账户,使用资产负债表日的现行汇率进行适用货币到美元的折算,对于收入和费用账户,使用期间的平均汇率。任何相关的换算调整均直接计入股东权益的单独组成部分,除非出售或实质上完全清算相关的外国投资。外币交易的损益计入综合业务报表中汇率变动期间的净额其他费用(收入)。
该公司实行货币对冲计划,利用衍生品来减少外汇汇率波动对其综合财务业绩的影响。根据这一计划,公司在正常业务过程中签订了远期外汇合同,以对冲某些以外币计价的交易。这些远期合约的已实现和未实现损益在记录时计入相关外币交易的基础。
收入确认
该公司拥有二主要活动、制造纸板和将纸板转化为使用可再生资源制造的消费包装,并从与客户的合同中获得收入。收入主要按地理位置和活动类型分列,详见“注15-业务分类和地理区域信息。” 所有可申报分部及澳洲及环太平洋营运分部均以相同方法确认收入,以类似方法分配交易价格,并具有影响收入及相关现金流不确定性的相似经济因素。
当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,收入在公司的年度和多年供应合同中确认,这通常基于运输条款和时间点确认方法下的所有权通过。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司确认9,3831000万,$9,410百万美元和美元7,131分别从与客户的合同中获得收入。
分配给每项履约义务的交易价格由独立销售价格、回扣和其他销售或合同续签激励措施的估计、现金折扣和销售回报(“可变对价”)组成,不包括销售税。估计数是根据合同条款和实际结果的历史经验作出的可变对价,并在履行义务得到履行时适用于履行义务。公司主要客户的采购是以最短的交货期制造和发货的,因此,通常在制造和发货后不久就履行了履约义务。该公司使用符合行业惯例的标准付款条款。
该公司的合同资产主要包括对客户的合同续签奖励付款,这些款项在履行与合同续签有关的履约义务期间摊销。截至2023年12月31日和2022年12月31日,合同资产为美元28百万美元和美元8分别为100万美元。该公司的合同负债主要包括回扣,截至2023年12月31日和2022年12月31日,合同负债为60百万美元和美元65分别为100万美元。
运输和搬运
该公司将运输和搬运成本计入销售成本。
研究与开发
研发成本主要与新包装机器和产品的开发和设计有关,并作为销售、一般和行政费用的组成部分入账,作为已发生的支出。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度支出为16百万,$14百万美元,以及$10分别为100万美元。
业务合并、退出活动和其他特殊费用,净
下表汇总了在截至12月31日的年度合并经营报表中记录的业务合并、退出活动和其他特别费用净额中的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
与企业合并相关的费用(a) | $ | 4 | | | $ | 23 | | | $ | 84 | |
退出活动(b) | 47 | | | 10 | | | 21 | |
与资产剥离相关的费用(c) | 14 | | | 96 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
其他特别收费(d) | 9 | | | 2 | | | 33 | |
总计 | $ | 74 | | | $ | 131 | | | $ | 138 | |
(a) 这些成本与amerraft Carton,Inc.、AR包装集团AB、TAMA和Bell的收购有关(见附注4-业务合并”).
(b) 与该公司关闭其三较小的回收纸板生产设施(包括TAMA),关闭多个包装设施,以及停止德克萨卡纳周转产能项目(见“附注18--离境活动”).
(c) 涉及出售该公司的俄罗斯业务(见“附注19--俄罗斯业务的减值和剥离”).
(d)这些成本包括$9与2023年尼日利亚奈拉贬值有关的1.6亿美元。
2023
2023年1月31日,本公司完成了对Tama的收购,Tama是一家位于爱荷华州Tama的回收纸板制造工厂。与此次收购相关的成本不到1美元。1100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,包括在上表与业务合并相关的费用中。有关详细信息,请参阅“附注4-业务合并“。”随后,在2023年第二季度,该公司关闭了这一设施。与该项目相关的费用包括在上表的退出活动中。有关详细信息,请参阅“附注18--离境活动”.
2023年2月7日,该公司宣布了一项约美元的120亿美元投资于德克萨斯州韦科市的一家新的回收纸板制造厂。随着该项目的完成,该公司预计将关闭二增加规模较小的再生纸板生产设施,以便在降低成本的同时战略性地扩大产能。与这些关闭相关的费用包括在上表的退出活动中。有关详细信息,请参阅“附注18--离境活动”.
在2023年期间,该公司决定在2023年底和2024年初关闭多家包装设施。这些设施的生产将整合到我们现有的包装网络中。与该项目相关的费用包括在上表的退出活动中。有关详细信息,请参阅“附注18--离境活动”.
2023年9月8日,该公司完成了对独立包装公司贝尔的收购,价格为1美元2642000万美元,须按惯例进行营运资本调整。此次收购包括三包装设施位于南达科他州和俄亥俄州,并报告在美洲纸板包装报告部分。与本次收购相关的费用包括在上表中与业务合并相关的费用中。有关详细信息,请参阅“附注4-业务合并”.
2023年第三季度,本公司决定停止之前宣布的在德克萨卡纳的项目,即对现有纸板机进行改造,以增加漂白和未漂白纸板之间的周转能力,以便将增长投资集中在涂布再生纸板产能的战略扩张上。截至2023年12月31日,该公司产生的费用为$16700万美元与资产核销有关,主要是该项目的工程、许可和咨询费用。与该项目相关的费用包括在上表的退出活动中。有关详细信息,请参阅“附注18--离境活动”.
2023年第三季度,公司决定永久停用密歇根州卡拉马祖市的K3再生纸板机,这是公司于2019年启动的再生纸板网络优化计划的一部分。截至2023年12月31日,公司产生的费用为$20本公司综合经营报表中列入销售成本的资产的存货注销和加速折旧所涉费用为100万美元。该公司预计将产生额外的费用$52000万美元至2000万美元102000万美元,用于到2024年拆除K3回收纸板机。
在2022年第二季度,本公司开始剥离其在其二在俄罗斯的包装设施(“俄罗斯业务”)。与这笔交易相关的待处置资产和负债符合截至2022年6月30日和随后每个季度结束至出售日的持有待售标准。2023年11月30日,该公司完成了对其俄罗斯业务的出售。与本次资产剥离相关的减值费用包括在上表中与资产剥离相关的费用中。有关详细信息,请参阅“附注19--俄罗斯业务的减值和剥离”.
2022
2022年3月,该公司宣布决定关闭俄亥俄州诺沃克的包装设施,并于2022年9月关闭该设施。与该项目相关的费用包括在上表的退出活动中。有关详细信息,请参阅“附注18--离境活动”.
2021
2019年,该公司宣布计划在密歇根州卡拉马祖市投资一台新的回收纸板机。在宣布时,该公司预计将关闭二将在2022年关闭其规模较小的再生纸板生产设施,以保持产能中立。2021年第三季度,公司决定继续经营一的二原有的较小的回收纸板制造设施。2022年第二季度,该公司关闭了密歇根州巴特尔克里克的回收纸板制造工厂。上表中的离职活动包括遣散费、留任费用、启动费用和其他与该项目相关的费用。有关详细信息,请参阅“注18--退出活动。”
2021年5月14日,关于AR包装收购,该公司签订了交易或有外汇远期合同,没有预付现金成本,以对冲欧元700收购价格的1000万美元。这些远期合约于2021年10月29日在收购AR包装公司之前交割,根据ASC 815衍生品和套期保值计入衍生品。未实现亏损#美元48在截至2021年12月31日的一年中,这些合同产生的600万美元在上表中与业务合并相关的费用中确认。有关详细信息,请参阅“注10--金融工具、衍生工具和对冲活动。”
2021年7月1日,该公司以1美元收购了北美最大的独立包装设施运营商amerraft的几乎所有资产2921000万美元。此次收购包括七包装设施遍布全美,并在美洲纸板包装可报告细分市场内报告。与本次收购相关的费用包括在上表中与业务合并相关的费用中。有关详细信息,请参阅“附注4-业务合并”.
2021年11月1日,本公司以美元收购了欧洲第二大纸板消费包装生产商AR包装的全部股份。1,4121亿美元现金,扣除收购的现金净额751000万美元。此次收购包括30中国的包装设施13并在欧洲纸板包装可报告类别中报告。与本次收购相关的成本包括在上表与业务合并相关的费用中。有关详细信息,请参阅“附注4-业务合并”.
股份回购和分红
2023年7月27日,公司董事会批准了一项额外的股票回购计划,允许公司购买至多$500通过公开市场购买、私下协商的交易和规则10b5-1计划(“2023年股份回购计划”),持有公司已发行和已发行的普通股。之前的$5002019年1月28日批准了亿股回购方案(《2019年股份回购方案》)。
股份回购反映为普通股按股票面值减少,超过面值的任何股份回购价格在超过面值的资本和留存收益之间分配。
以下是公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股票回购计划:
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位的回购金额,不包括每股和每股金额 | 回购金额 | 回购股份数量 | | 每股平均价格 | |
| | | | | |
2023 | $ | 54 | | 2,389,224 | | | $ | 22.80 | | |
2022 | $ | 28 | | 1,315,839 | | | $ | 20.91 | | |
2021 | $ | — | | — | | | $ | — | | |
截至2023年12月31日,公司拥有565根据2023年和2019年的股票回购计划,可用于额外的回购。
在2023年、2022年和2021年期间,GPhC支付了美元的现金股息1231000万,$921000万美元和300万美元87分别为2.5亿美元和2.5亿美元。尽管分配现金红利的决定完全由董事会决定,但公司目前打算保持季度现金红利,这取决于收益和流动性方面的考虑。
采用新会计准则
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04,负债-供应商财务计划(子主题405-50): 供应商财务计划义务的披露旨在提高供应商融资计划的透明度,并要求供应商融资计划的买家披露关于该计划的足够信息,使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。该公司在2023财年第一季度采用了这一准则,在过渡期间没有导致会计原则的任何变化。采用这一会计准则并未对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,企业合并(专题805):取得的合同资产和合同负债的会计。根据新的指导方针,收购方应确定截至收购日其将根据ASC 606记录哪些合同资产和/或合同负债,就好像收购方在与被收购方相同的日期以相同的条款签订了原始合同一样。对这些合同资产和合同负债的确认和计量可能与被收购方截至收购日在ASC 606项下的账面记录相当。该公司在2023财年第一季度采用了这一标准,对公司的财务状况和经营结果没有实质性影响。
尚未采用的会计准则
2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03,公允价值计量(主题820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量.该ASO澄清了在衡量股权证券的公允价值时不应考虑合同销售限制。该ASO在2023年12月15日之后开始的财年有效,包括其中的过渡期,允许提前采用。公司将继续评估该ASO对其披露的影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露,旨在改善可报告分部披露要求,主要通过加强对重大分部费用的披露。该ASO在2023年12月15日之后开始的财年以及2024年12月15日之后开始的财年内的中期期间有效,允许提前采用。公司将继续评估该ASO对其披露的影响。
注2.交易记录。补充资产负债表数据
下表提供了与合并资产负债表中某些细列项目组成部分相关的披露。
收件箱,净:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
贸易 | $ | 739 | | $ | 825 | |
减去:津贴 | (23) | | (21) | |
| 716 | | 804 | |
其他 | 119 | | 75 | |
总计 | $ | 835 | | $ | 879 | |
库存,按主要类别划分的净值:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
成品 | $ | 602 | | $ | 515 | |
进行中的工作 | 201 | | 218 | |
原材料 | 684 | | 645 | |
供应品 | 267 | | 228 | |
总计 | $ | 1,754 | | $ | 1,606 | |
财产、厂房和设备,净值:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
财产、厂房和设备,按成本计算: | | |
土地和改善措施 | $ | 195 | | $ | 187 | |
建筑物(a) | 1,122 | | 1,067 | |
机器和设备(b) | 7,686 | | 7,383 | |
在建工程 | 657 | | 234 | |
| 9,660 | | 8,871 | |
减去:累计折旧(A)(B) | (4,668) | | (4,292) | |
总计 | $ | 4,992 | | $ | 4,579 | |
(a) 包括融资租赁项下的总资产为美元146百万美元和相关累计折旧美元31截至2023年12月31日,融资租赁下的总资产为美元146百万美元和相关累计折旧美元22截至2022年12月31日,为100万。
(b) 包括融资租赁项下的总资产为美元51百万美元和相关累计折旧美元21截至2023年12月31日,融资租赁下的总资产为美元51百万美元和相关累计折旧美元16截至2022年12月31日,为100万。
其他应计负债:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
经营租赁负债,当前部分 | $ | 62 | | $ | 66 | |
暂估账款 | 61 | | 66 | |
其他应计税 | 49 | | 51 | |
应计客户回扣 | 48 | | 44 | |
应付股息 | 31 | | 31 | |
递延收入 | 30 | | 32 | |
应付所得税 | 15 | | 7 | |
衍生品的公允价值,当前部分 | 13 | | 12 | |
应计分期费 | 6 | | 3 | |
不利的供应协议 | 2 | | 2 | |
其他(a) | 78 | | 97 | |
总计 | $ | 395 | | $ | 411 | |
(a) 其他应计费用包括应计奖金、外部外部服务和生产成本等几种费用。
其他非流动负债:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
经营租赁负债,非流动部分 | $ | 189 | | $ | 184 | |
fin 48负债 | 38 | | 4 | |
递延补偿 | 30 | | 19 | |
多雇主计划 | 17 | | 18 | |
工人赔偿准备金 | 8 | | 8 | |
递延收入 | 8 | | 8 | |
不利的供应协议 | 2 | | 3 | |
其他 | 68 | | 22 | |
总计 | $ | 360 | | $ | 266 | |
注3.交易记录。补充现金流量信息
因经营资产和负债变化而由运营部门提供的现金流(使用),扣除收购:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
应收账款净额 | $ | (39) | | $ | (184) | | $ | (106) | |
库存,净额 | (117) | | (268) | | (80) | |
其他流动资产 | (15) | | 2 | | (12) | |
其他资产 | (19) | | (1) | | (22) | |
应付帐款 | (140) | | 132 | | 77 | |
薪酬和员工福利 | (25) | | 87 | | (15) | |
所得税 | 7 | | (2) | | (6) | |
应付利息 | 12 | | 16 | | 4 | |
其他应计负债 | (22) | | (11) | | 3 | |
其他非流动负债 | 50 | | 11 | | (72) | |
总计 | $ | (308) | | $ | (218) | | $ | (229) | |
支付利息的现金和支付所得税的现金(扣除退款)如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
利息 | $ | 221 | | $ | 176 | | $ | 116 | |
所得税 | $ | 157 | | $ | 43 | | $ | 25 | |
注4.交易记录。企业合并
公司根据ASC 805《业务合并》(“ASC 805”)使用收购会计法将收购作为企业合并进行会计处理。
贝尔公司
2023年9月8日,公司完成对贝尔的收购,并补充道 三位于南达科他州苏福尔斯和俄亥俄州格罗夫波特的包装工厂,价格为美元264 百万美元,但须接受惯常的营运资本调整,使用其循环信贷安排下的现有现金和借款。此次收购在美洲纸板包装报告部门中报告。
截至2023年12月31日初步收购价格分配如下:
| | | | | |
以百万计 | 截至收购日确认的金额(经调整) |
购进价格 | $ | 264 | |
| |
现金和现金等值物 | 3 | |
应收账款净额 | 19 | |
库存,净额 | 17 | |
物业、厂房及设备 | 30 | |
无形资产(a) | 161 | |
其他资产 | 15 | |
收购的总资产 | 245 | |
流动负债 | 11 | |
其他非流动负债 | 12 | |
承担的总负债 | 23 | |
取得的净资产 | 222 | |
商誉 | 42 | |
购买对价已转移 | $ | 264 | |
(a) 无形资产主要由客户关系组成,加权平均寿命约为 15好几年了。
购买价格已根据截至收购日的估计公允价值初步分配至所收购的资产和所承担的负债,并在后续期间进行进一步调整。购买价格超过所收购净资产公允价值的部分被分配至善意,预计可用于税收目的。
塔玛纸板有限责任公司
2023年1月31日,本公司完成了对位于爱荷华州塔马市的回收纸板制造厂Tama的收购,收购价格约为美元1002000万美元,使用现有现金和循环信贷安排下的借款。
于2023年第二季度,本公司完成了对TAMA的收购会计调整,收购价格已按收购日期的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超出收购净资产公允价值的部分已分配给商誉,预计可为税务目的扣除,并在纸板制造应报告部分中报告。
美式飞机
2021年7月1日,该公司收购了americraft的几乎所有资产。该公司支付了大约$2922000万美元,使用现有现金和循环信贷安排下的借款。此次收购包括七美国各地的包装设施。
Americraft的收购价是根据收购之日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。有形资产和负债于购置日采用间接和直接成本法计价,无形资产采用折现现金流分析计价,属于第三级计量。转让商誉是在美洲纸板包装可报告部分中报告的,该商誉可为税收目的而扣除。
最终采购价格分配如下:
| | | | | | | |
以百万计 | | | 截至收购日确认的金额(经调整) |
购进价格 | | | $ | 292 | |
| | | |
应收账款净额 | | | 22 | |
库存,净额 | | | 36 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | 94 | |
无形资产,净额(a) | | | 74 | |
其他资产 | | | 1 | |
收购的总资产 | | | 227 | |
流动负债 | | | 13 | |
承担的总负债 | | | 13 | |
取得的净资产 | | | 214 | |
商誉 | | | 78 | |
收购净资产的估计公允价值总额 | | | $ | 292 | |
(a) 无形资产净值主要由客户关系组成,其加权平均寿命约为15好几年了。
2022年第二季度,该公司完成了对americraft的收购。
贝尔公司、塔玛公司和americraft公司的收购没有进行形式上的披露,因为它们对公司的财务业绩没有重大影响。
AR包装
2021年11月1日,本公司通过收购截至收购日已发行和已发行的全部AR包装集团AB股票,完成了对欧洲第二大纸板消费包装生产商AR包装的收购。此次收购包括30中国的包装设施13并增强了公司的全球规模、创新能力和对欧洲及周边地区客户的价值主张。
收购AR包装的总现金对价为$1,412获得的现金净额为4亿美元751000万欧元,通过使用交易或有外汇远期合同支付,通过使用公司高级担保循环信贷安排的现有借款能力购买,以及美元400第四次修订和重新签署的信贷协议的增量融资修正案。有关详细信息,请参阅“注5--债务。”
收购价是根据收购之日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。购置的有形资产和承担的负债的公允价值是使用收入和成本法确定的。在许多情况下,公允价值的确定需要对贴现率、未来预期现金流和其他具有判断性并可能发生变化的未来事件进行估计。公允价值计量主要基于无法在市场上观察到的重大投入,因此代表ASC 820公允价值计量(“ASC 820”)所界定的公允价值等级的第三级计量。使用贴现现金流分析对包括客户关系、技术和商号在内的无形资产进行估值。用于评估客户关系无形资产价值的重要假设包括贴现率、年度收入增长率、客户流失率、预计运营费用、预计EBITDA利润率、税率、折旧和缴款资产费用。管理层认为,可归因于商誉的收购价格代表了预期的好处,包括扩大能力和地理存在带来的收入增长,以及减少重复管理费用、精简运营和提高运营效率所节省的大量成本。转让的商誉在欧洲纸板包装可报告部分中报告,这是不可扣除的税收目的。
最终采购价格分配如下:
| | | | | | | |
以百万计 | | | 截至收购日确认的金额(经调整)(a) |
购买总对价 | | | $ | 1,487 | |
| | | |
获得的现金 | | | 75 | |
应收账款净额 | | | 206 | |
盘存 | | | 166 | |
其他流动资产 | | | 12 | |
物业、厂房及设备(b) | | | 556 | |
无形资产(c) | | | 409 | |
其他资产 | | | 62 | |
收购的总资产 | | | 1,486 | |
应付帐款 | | | 109 | |
薪酬和员工福利 | | | 12 | |
其他应计负债 | | | 99 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | | | 9 | |
长期债务 | | | 17 | |
递延所得税负债 | | | 139 | |
累积养老金和退休后福利 | | | 55 | |
其他非流动负债 | | | 43 | |
非控制性权益 | | | 2 | |
承担的总负债 | | | 485 | |
取得的净资产 | | | 1,001 | |
商誉 | | | 486 | |
收购净资产的估计公允价值总额 | | | $ | 1,487 | |
(a) 该金额使用收购日的汇率从欧元兑换为美元 1.1539.
(b) 财产、厂房和设备主要包括价值美元的机械和设备374 百万,加权平均寿命约为 13好几年了。
(c) 无形资产主要包括客户关系美元401 百万,加权平均寿命约为 15好几年了。
2022年第四季度,公司最终确定了AR Packages的收购会计处理。
合并经营报表包括美元1,135 百万净销售额和美元17 截至2022年12月31日止年度AR Packages运营损失为百万美元和美元176 百万净销售额和美元8 截至2021年12月31日止年度的运营损失为百万美元。截至2022年12月31日的年度包括美元96 与剥离其相关的价值百万美元的减损费用 二俄罗斯的包装设施。见“注19 -俄罗斯业务的减损和资产剥离了解更多信息。
注5.交易记录。债务
短期债务和长期债务的流动部分包括以下内容:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
短期借贷 | $ | 18 | | $ | 16 | |
融资租赁的当前部分 | 7 | | 11 | |
长期债务的当期部分(a) | 739 | | 26 | |
短期债务总额和长期债务的流动部分 | $ | 764 | | $ | 53 | |
(a)包括 0.821%和4.1252024年到期的优先债券百分比。
短期借款主要来自公司的国际子公司。截至2023年和2022年12月31日的短期借款加权平均利率为 6.5%和6.2%。
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
| | |
优先票据,每半年支付利息, 0.821%,有效率0.82%,2024年支付(a) | $ | 400 | | $ | 400 | |
优先票据,每半年支付利息, 4.125%,有效率4.13%,2024年支付(b) | 300 | | 300 | |
优先票据,每半年支付利息, 1.512%,有效率1.52%,2026年支付(a) | 400 | | 400 | |
优先票据,每半年支付利息, 4.75%,有效率4.78%,2027年支付(a) | 300 | | 300 | |
优先票据,每半年支付利息, 3.50%,有效率3.53%,2028年支付(a) | 450 | | 450 | |
优先票据,每半年支付利息, 3.50%,有效率3.53%,2029年支付(a) | 350 | | 350 | |
高级笔记(欧元290百万),每半年支付利息 2.625%,有效率2.65%,2029年支付(a) | 321 | | 311 | |
优先票据,每半年支付利息, 3.75%,有效率3.79%,2030年支付(a) | 400 | | 400 | |
绿色债券,扣除未摊销溢价,应付利息 4.00%,有效率1.72%,2026年支付(a) | 106 | | 108 | |
高级担保定期贷款A-2融资,每季度支付利息 2.67%,有效率2.682028年应付%(a) | 425 | | 425 | |
高级担保定期贷款A-3贷款,每月按浮动利率支付利息(6.572023年12月31日%),有效率 6.59%,2028年支付(a) | 250 | | 250 | |
高级担保定期贷款融资,按浮动利率在不同日期支付利息(6.322023年12月31日的%)支付至2026年(a) | 508 | | 529 | |
高级担保定期贷款工具(欧元206百万),按浮动利率在不同日期支付利息(5.232023年12月31日的%)支付至2026年(a) | 227 | | 225 | |
高级担保循环信贷融资,按浮动利率支付利息(6.962023年12月31日的%)于2026年支付(A)(C) | 774 | | 634 | |
融资租赁 | 161 | | 170 | |
其他 | 6 | | 15 | |
长期债务总额,包括流动部分 | 5,378 | | 5,267 | |
减:当前部分 | 746 | | 37 | |
长期债务总额(不包括流动部分) | 4,632 | | 5,230 | |
减:未摊销的延期债务发行成本 | 23 | | 30 | |
长期债务总额 | $ | 4,609 | | $ | 5,200 | |
(a) 由Graphic Packages International Partners,LLC担保,该公司是一家特拉华州有限责任公司,也是公司的全资子公司(“GPIP”)以及某些国内子公司。
(b) 由GPHC和某些国内子公司担保。
(c) 公司高级担保循环信贷融资的加权平均有效利率为 6.61%和3.52截至2023年、2023年和2022年12月31日的百分比。
2023
2023年2月7日,特拉华州的一家有限责任公司和GPIP的直接子公司(“GPIL”)图形包装国际有限责任公司(“GPIL”)签订了第四次修订和重新签署的信贷协议(“第三次修订”)第3号修正案。第三修正案规定,未来替代浮动利率基准(加拿大隔夜回购利率平均值)将在国内循环信贷安排下加元借款的加元拆放利率(CDOR)停止时生效。第三修正案还修改了国内循环信贷额度下某些有担保隔夜融资利率(SOFR)贷款的借款机制。
2022
2022年11月4日,GPIL签订了《第四次修订和重新签署的信贷协议》(以下简称《第二修正案》)第2号修正案。第二修正案规定将国内循环信贷安排和以美元计价的定期贷款的浮动利率基准从基于伦敦银行间同业拆借利率改为定期SOFR加10个基点。第二修正案还将JSC AR包装添加到允许资产出售的附表中,以便利出售公司的俄罗斯业务。
2022年11月15日,该公司提取了美元250从高级担保国内循环信贷安排,并使用所得款项,连同手头的现金,赎回其4.8752022年到期的优先债券百分比。
下文描述了公司在第四次修订和重新签署的信贷协议中的优先担保定期贷款和循环信贷安排:
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| 文档(a) | 规定 | 期满 | |
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| 第四次修订和重新签署的信贷协议 | ·将国内循环信贷额度增加#美元400百万至美元1,850百万美元。 ·将欧洲循环信贷安排增加了1欧元7百万欧元兑1欧元145百万美元。 ·将日本循环信贷额度减少人民币8501000万元到1000万元1,650百万美元,以及 ·减少定期贷款约美元5百万至美元550万LIBOR加上可变利差(之间 125基点和200基点)取决于综合总杠杆率。 | 2026年4月 | |
| 修正案1 | 欧洲循环信贷安排增加欧元25百万欧元兑1欧元170万新增欧元定期贷款额度欧元210百万美元。 | 2026年4月 | |
| 增量期限A-2贷款修订 | 增量$425 第四份经修订和重述的信贷协议项下的百万美元定期贷款融资,具有延迟提款功能,已于2021年1月行使。 | 2028年1月 | |
| 增量期限A-3贷款修正案 | 增量$250第四份经修订和重述的信贷协议项下的百万美元定期贷款融资已于2021年7月行使。 | 2028年7月 | |
| 第二个递增条款A-4设施修正案 | 增量$400根据第四次修订和重新签署的信贷协议提供的100万定期贷款安排,该协议于2021年10月获得资金,并于2021年11月结算。 | 2021年11月 | |
(a) 本公司于第四次修订及重订信贷协议(经递增条款A-3贷款修订、第一修订、递增条款A-4贷款修订及第二修订(统称“现行信贷协议”)修订)项下的责任以本公司几乎所有国内资产作抵押。
截至2023年12月31日,公司及其美国和国际子公司有以下承诺、未偿还金额和循环信贷安排下的可用金额:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 总承诺额 | 未偿债务总额 | 可用总数量 |
优先担保国内循环信贷安排(a) | $ | 1,850 | | $ | 774 | | $ | 1,071 | |
高级担保国际循环信贷安排 | 200 | | — | | 200 | |
其他国际设施 | 53 | | 24 | | 29 | |
总计 | $ | 2,103 | | $ | 798 | | $ | 1,300 | |
(a) 根据其债务协议,该公司在其循环信贷安排下的可获得性已减去签发的备用信用证金额#美元。5截至2023年12月31日,为100万。这些信用证主要用来担保其自我保险义务和工人赔偿义务。除非延期,否则这些信用证将在2024年的不同日期到期。
长期债务期限(不包括融资租赁)如下:
| | | | | |
以百万计 |
2024 | $ | 739 | |
2025 | 43 | |
2026 | 1,938 | |
2027 | 300 | |
2028 | 1,125 | |
2028年后 | 1,072 | |
总计 | $ | 5,217 | |
圣约协议
本公司第四份经修订及重新签署的信贷协议(“现行信贷协议”)中的契诺及管限0.8212024年到期的优先债券百分比,4.1252024年到期的优先债券百分比,1.5122026年到期的优先债券百分比,4.752027年到期的优先债券百分比,3.502028年到期的优先债券百分比,3.502029年到期的优先债券百分比,2.6252029年到期的优先债券百分比和3.752030年到期的优先票据(“企业债券”),限制了公司产生额外债务的能力。现行信贷协议及附属公司所载额外契诺可能(其中包括)限制本公司处置资产、产生担保责任、预付其他债务、回购股票、支付股息及作出其他受限制付款、设立留置权、进行股权或债务投资、进行收购、修订附属公司条款、进行合并或合并、改变本公司及其附属公司所进行的业务,以及与联属公司进行若干交易。这些限制可能会限制该公司应对不断变化的市场状况、为其资本支出计划提供资金、提供意外资本投资或利用商业机会的能力。
截至2023年12月31日,本公司遵守了当前信贷协议和契约中的契诺。
注6.交易记录。租契
公司在开始时就确定合同是否为租赁或包含租赁。该公司拥有仓库、公司和地区办事处以及机械和设备的运营和融资租赁。该公司签订的租赁合同范围包括一至25年,大多数租约都有条款的三至七年份,其中许多包括以各种增量扩展的选项。可变租赁成本主要包括可变仓储成本、公共区域维护、税收和保险。该公司的租赁不存在任何重大剩余价值担保或限制性契约。
由于公司大多数租赁协议的隐含利率不易确定,因此公司使用估计增量借款利率来确定租赁付款的初始现值。这些租赁贴现率是使用根据当前市场因素(包括固定利率掉期、欧元银行间同业拆借利率和外币利率)调整的公司信用利差计算的。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 |
融资租赁成本: | | |
使用权资产摊销 | $ | 14 | | $ | 11 | |
租赁负债利息 | 9 | | 8 | |
经营租赁成本 | 86 | | 82 | |
短期租赁成本 | 29 | | 21 | |
可变租赁成本 | 14 | | 16 | |
| | |
总租赁成本,净额 | $ | 152 | | $ | 138 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 84 | | $ | 83 | |
融资租赁的营运现金流 | 9 | | 8 | |
融资租赁产生的现金流 | 9 | | 9 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | |
经营租约 | 70 | | 52 | |
融资租赁 | — | | 42 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
单位:百万,租期和贴现率除外 | 资产负债表分类 | 2023 | 2022 |
经营租赁: | | | |
经营性租赁使用权资产 | 其他资产 | $ | 228 | | $ | 245 | |
流动经营租赁负债 | 其他应计负债 | $ | 62 | | $ | 66 | |
非流动经营租赁负债 | 其他非流动负债 | 189 | | 184 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 251 | | $ | 250 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
物业、厂房及设备 | | $ | 197 | | $ | 197 | |
累计折旧 | | (52) | | (38) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 145 | | $ | 159 | |
流动融资租赁负债 | 短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 7 | | $ | 11 | |
非流动融资租赁负债 | 长期债务 | 154 | | 159 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 161 | | $ | 170 | |
| | | |
加权平均剩余租期(年): | | |
经营租约 | | 6 | 7 |
融资租赁 | | 16 | 16 |
| | | |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | | 4.10 | % | 3.76 | % |
融资租赁 | | 5.17 | % | 5.31 | % |
租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 经营租约 | 融资租赁 |
2024 | $ | 69 | | $ | 16 | |
2025 | 56 | | 15 | |
2026 | 43 | | 14 | |
2027 | 34 | | 15 | |
2028 | 21 | | 16 | |
此后 | 59 | | 165 | |
租赁付款总额 | $ | 282 | | $ | 241 | |
扣除计入的利息 | (31) | | (80) | |
总计 | $ | 251 | | $ | 161 | |
注7.交易记录。股票激励计划
该公司拥有一可提供新赠款的现役股权薪酬计划、图形包装控股公司2014年综合股票和激励薪酬计划(“2014计划”)。2014年计划允许授予股票、期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、限制性股票奖励(“RSA”)以及其他类型的基于股票和现金的奖励。2014年计划下的奖励授予并根据授予时确定的条款到期。根据2014年计划的奖励发行的股票来自GPhC的授权但未发行的股份。报酬费用在奖励的必要服务期间以直线方式确认,并根据基于业绩的奖励的实际业绩进行调整。截至2023年12月31日,有8.9根据2014年的计划,仍有300万股可供授予。
股票奖励、限制性股票和限制性股票单位
根据2014年计划和相关RSU赠款协议,授予员工的RSU通常授予并在三年自授予之日起生效。授予员工的RSU通常包含基于各种财务目标的服务和业绩目标的某种组合,以及RSU必须达到的相对总股东回报。作为非雇员董事递延薪酬授予的RSU是完全归属的,但在董事选择的分配日期之前不会支付。授予非雇员董事的股票奖励,作为他们在董事会服务的补偿的一部分,在授予之日不受限制。
在截至12月31日的年度内,有关获批出的股份单位及股票奖励数据如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
RSU-员工和非员工董事 | 1,780,345 | | 1,943,769 | | 1,680,997 | |
加权平均授予日公允价值 | $ | 23.74 | | $ | 20.19 | | $ | 16.14 | |
股票奖励-董事会 | 25,588 | | 34,160 | | 55,055 | |
加权平均授予日公允价值 | $ | 25.01 | | $ | 20.49 | | $ | 17.80 | |
| | | |
| | | |
2020年12月31日至2023年12月31日期间未归属受限制单位数量的变化摘要如下:
| | | | | | | | |
| RSU | 加权平均授予日期公允价值 |
杰出-2020年12月31日 | 5,141,706 | | $ | 14.02 | |
授与(a) | 1,680,997 | | 16.14 | |
已释放 | (2,121,203) | | 14.88 | |
被没收 | (359,100) | | 14.39 | |
绩效调整(b) | 587,461 | | 15.09 | |
未完成—2021年12月31日 | 4,929,861 | | $ | 14.47 | |
授与(a) | 1,943,769 | | 20.19 | |
已释放 | (2,180,435) | | 12.34 | |
被没收 | (193,145) | | 17.59 | |
绩效调整(b) | 324,814 | | 12.52 | |
| | |
未偿还-2022年12月31日 | 4,824,864 | | $ | 17.48 | |
授与(a) | 1,780,345 | | 23.74 | |
已释放 | (2,313,891) | | 15.62 | |
被没收 | (102,583) | | 20.21 | |
绩效调整(b) | 753,702 | | 15.59 | |
未偿还-2023年12月31日 | 4,942,437 | | $ | 20.20 | |
(a) 所有基于绩效的RSU的授权活动在TARGET中披露。
(b) 反映根据在执行期结束时衡量的实际执行情况支付的高于目标水平的预算资源单位数目。
基于服务的RSU的初始价值一般基于授予日GPhC普通股的收盘市值,进行贴现以反映RSU在归属期间不应计股息。2023年基于业绩的RSU赠款是使用蒙特卡洛模拟进行估值的,因为股东总回报包含市场条件。RSU计入股东权益。截至2023年12月31日的未确认费用约为$49百万美元,预计将在加权平均时期内确认2好几年了。
授予公司董事的股票奖励的价值是以授予之日GPhC普通股的市场价值为基础的。这些奖励在授予之日不受限制。
2023年、2022年和2021年期间,44百万,$34百万美元和美元27股票激励计划的薪酬支出分别为100万欧元,这些金额包括在综合经营报表的销售、一般和行政费用中。
在2023、2022和2021年间,公允价值合计为54百万,$44百万美元和美元35分别有100万英镑被授予和支付。2023年授予和支付的RSU主要是在2020年期间授予的。
注8.调查结果。养老金和其他退休后福利
固定福利计划
该公司维持固定福利养老金计划和退休后医疗保健计划,为北美符合条件的受薪和小时退休员工及其家属提供医疗和人寿保险。该公司维持国际固定福利养老金计划,该计划为非缴费型或缴费型,并根据适用的当地法律提供资金。养老金或解雇福利主要基于服务年数和员工的报酬。目前,北美计划不对新雇用的员工开放。
养老金和退休后费用
与公司计划相关的养老金和退休后费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
净定期成本的组成部分: | | | | | | |
服务成本 | $ | 9 | | $ | 14 | | $ | 15 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
利息成本 | 22 | | 12 | | 10 | | 2 | | 1 | | 1 | |
| | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (23) | | (21) | | (19) | | — | | — | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
精算损失(收益)摊销 | 5 | | 3 | | 5 | | (3) | | (2) | | (2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净定期成本(收益) | $ | 13 | | $ | 8 | | $ | 11 | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (1) | |
用于确定养老金和退休后费用的某些假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
加权平均假设: | | | | | | |
贴现率 | 4.86 | % | 2.46 | % | 2.11 | % | 5.12 | % | 2.92 | % | 2.52 | % |
未来薪酬水平的增长率 | 3.16 | % | 1.80 | % | 3.62 | % | — | | — | | — | |
预期长期计划资产收益率 | 5.59 | % | 3.86 | % | 3.59 | % | — | | — | | — | |
初始医疗保健成本趋势率 | — | | — | | — | | 7.25 | % | 6.15 | % | 6.40 | % |
最终医疗保健成本趋势率 | — | | — | | — | | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
终极一年 | — | | — | | — | | 2032 | 2031 | 2028 |
资金状况
下表列出了截至12月31日公司养老金和退休后计划的资金状况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后福利 |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
福利义务的变化: | | | | |
年初福利义务 | $ | 471 | | $ | 627 | | $ | 26 | | $ | 33 | |
服务成本 | 9 | | 14 | | — | | — | |
利息成本 | 22 | | 12 | | 2 | | 1 | |
精算净亏损(收益) | 10 | | (152) | | — | | (7) | |
外币兑换 | 10 | | (27) | | — | | — | |
| | | | |
| | | | |
已支付的福利 | (28) | | (24) | | (2) | | (1) | |
采办 | — | | 12 | | — | | — | |
| | | | |
其他 | — | | 9 | | — | | — | |
年终福利义务 | $ | 494 | | $ | 471 | | $ | 26 | | $ | 26 | |
| | | | |
计划资产变更: | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 397 | | $ | 557 | | $ | — | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | 34 | | (149) | | — | | — | |
雇主供款 | 14 | | 24 | | 2 | | 1 | |
外币兑换 | 10 | | (27) | | — | | — | |
已支付的福利 | (28) | | (24) | | (2) | | (1) | |
采办 | — | | 7 | | — | | — | |
| | | | |
其他 | — | | 9 | | — | | — | |
年末计划资产的公允价值 | $ | 427 | | $ | 397 | | $ | — | | $ | — | |
计划资产低于预计福利义务 | $ | (67) | | $ | (74) | | $ | (26) | | $ | (26) | |
| | | | |
合并资产负债表上确认的金额包括: | | | | |
养老金资产 | $ | 18 | | $ | 19 | | $ | — | | $ | — | |
应计养老金和退休后福利负债-当前 | $ | (4) | | $ | (5) | | $ | (3) | | $ | (3) | |
应计养老金和退休后福利负债-非流动 | $ | (81) | | $ | (88) | | $ | (23) | | $ | (23) | |
累计其他综合收入: | | | | |
精算净亏损(收益) | $ | 83 | | $ | 82 | | $ | — | | $ | (1) | |
前期服务成本(积分) | $ | 4 | | $ | 3 | | $ | (19) | | $ | (21) | |
加权平均计算: | | | | |
贴现率 | 4.69 | % | 4.86 | % | 4.96 | % | 5.12 | % |
未来薪酬水平的增长速度 | 2.90 | % | 3.16 | % | — | | — | |
初始医疗保健成本趋势率 | — | | — | | 8.50 | % | 7.25 | % |
最终医疗保健成本趋势率 | — | | — | | 4.45 | % | 4.50 | % |
终极一年 | — | | — | | 2033 | 2032 |
该公司使用资产的公允价值和计算出的数年平均损益的价值来确定养老金支出。投资收益或损失代表预期资产收益和实际资产收益之间的差额。截至2023年12月31日,累计其他综合亏损中的精算净亏损为美元。83百万美元。这些净亏损如果不被以下因素抵消,可能会增加未来的养老金支出:(I)超过假定投资回报的实际投资回报,或(Ii)其他因素,包括用于计算养老金债务的较高贴现率导致的养老金负债减少,或(Iii)其他精算收益,包括在每个计量日期的此类累积精算损失是否超过根据薪酬福利--退休福利财务会计准则委员会编纂的主题。对于最大的计划,精算损失在预期领取福利的雇员的平均剩余服务期内摊销。
用于确定2023年12月31日未来养老金债务现值的贴现率是基于一条收益率曲线,该收益率曲线是由一系列期限不等的优质公司债券组合构建的。1一年到30三年了。每年预期的未来福利支付按现货收益率曲线折现至现值,从而产生公司养老金债务的总体贴现率。用于确定养恤金债务的加权平均贴现率为4.69%和4.862023年和2022年分别为%。
养恤金净精算损失#美元。103.6亿美元的主要原因是贴现率的变化。2023年12月31日的加权平均贴现率为4.69百分比与4.862022年12月31日。
累积利益义务
所有固定福利养老金计划的累积福利义务(“ASO”)为美元491百万美元和美元4652023年12月31日和2022年12月31日分别为百万。预计福利义务(“PBO”)和PBO超过计划资产的计划资产公允价值为美元3231000万美元和300万美元311 2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万。ABO和ABO超过计划资产的计划资产公允价值为美元3191000万美元和300万美元304截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分别为2.5亿美元。
雇主供款
该公司赚了$15百万美元和300万美元242023年和2022年分别为其养老金计划缴纳了数百万美元的缴款。2022年,公司盈利1美元6 通过有效利用与2020年终止的美国固定福利计划相关的超额余额,向剩余的美国固定福利计划提供100万美元的缴款。公司预计捐款范围为美元10百万至美元202024年将达到2.5亿美元。
该公司还支付了退休后医疗保健福利500美元2百万美元和美元12023年和2022年分别为百万。2024年,该公司预计收入约为美元2 为其退休后医疗保健计划捐款数百万美元。
养老金资产
该公司的总体投资战略是通过资产类型、基金策略和基金经理的多样化,实现长期增长和短期利益支付的投资组合。投资风险是通过年度负债计量、定期资产/负债研究和季度投资组合审查持续进行的。该计划投资于以下主要资产类别:现金、股权证券、固定收益证券、房地产和多元化增长基金。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,养老金投资不包括对公司股票或公司债务的任何直接投资。
该公司对其北美地区实施了降低风险或负债驱动的投资战略。和英国的养老金计划。这一战略将资产从寻求回报的(股票)转移到反映潜在福利义务的投资(固定收益)。
计划资产的加权平均分配和按资产类别划分的目标分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 目标 | 2023 | 2022 |
现金 | 4 | % | 2 | % | 4 | % |
股权证券 | 17 | | 25 | | 26 | |
固定收益证券 | 78 | | 65 | | 45 | |
其他投资 | 1 | | 8 | | 25 | |
总计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
该计划对股权证券的投资主要包括对不同规模和行业的美国公司和国际公司的投资。这些投资的战略是1)超过这类股票类别的适当基准的回报,2)通过分散投资,在提高长期实际增长的同时降低波动性。
该计划对固定收益证券的投资包括政府债券、投资级债券和非投资级债券,发行人基础广泛且多样化。这些投资的战略是提供收入和稳定性,并使计划资产的固定收益敞口多样化,从而减少波动性。
公司制定养老金计划资产的预期长期回报率的方法基于公允价值,并结合了对按资产类别划分的历史投资业绩的分析、公司的投资指导方针以及当前和预期的经济基本面。
下表按类别和公允价值层次列出了公司养老金资产在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的公允价值计量 | |
以百万计 | 总计 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的可观察到的输入(第2级) | 无法观察到的重要输入(3级) | 2023年12月31日的资产净值(b) |
资产类别: | | | | | |
现金 | $ | 7 | | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 3 | |
股权证券: | | | | | |
国内 | 101 | | 3 | | 1 | | — | | 97 | |
外国 | 6 | | 6 | | — | | — | | — | |
固定收益证券 | 281 | | 21 | | 259 | | 1 | | — | |
其他投资: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
多元化成长型基金(a) | 23 | | — | | 15 | | 8 | | — | |
保险合同 | 9 | | — | | — | | 9 | | — | |
总计 | $ | 427 | | $ | 32 | | $ | 277 | | $ | 18 | | $ | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日的公允价值计量 | |
以百万计 | 总计 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的可观察到的输入(第2级) | 无法观察到的重要输入(3级) | 2022年12月31日的资产净值(b) |
资产类别: | | | | | |
现金 | $ | 15 | | $ | 10 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 3 | |
股权证券: | | | | | |
国内 | 94 | | 5 | | 1 | | — | | 88 | |
外国 | 7 | | 7 | | — | | — | | — | |
固定收益证券 | 180 | | 15 | | 165 | | — | | — | |
其他投资: | | | | | |
房地产 | 4 | | — | | 4 | | — | | — | |
负债驱动型投资 | 56 | | 35 | | 21 | | — | | — | |
多元化成长型基金(a) | 32 | | — | | 8 | | 24 | | — | |
保险合同 | 9 | | — | | — | | 9 | | — | |
总计 | $ | 397 | | $ | 72 | | $ | 201 | | $ | 33 | | $ | 91 | |
(a) 该基金投资于传统投资(股票、债券和外汇)的组合,寻求通过积极资产配置实现回报 三至五年制地平线
(b) 作为实际权宜方法以资产净值(或其等值)计量的投资尚未分类到公允价值等级中。
使用重大不可观察投入(第三级)对计划资产的公允价值计量进行对账如下:
| | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | | |
1月1日的余额, | $ | 33 | | $ | 33 | | | |
| | | | |
购买 | — | | 11 | | | |
转出,净额 | (17) | | (7) | | | |
外币兑换 | 2 | | (4) | | | |
| | | | |
截至12月31日的结余, | $ | 18 | | $ | 33 | | | |
预计未来的福利支付
以下是该公司到2033年预计的未来养老金和退休后医疗福利支出:
| | | | | | | | |
以百万计 | 养老金计划 | 退休后医疗福利 |
2024 | $ | 29 | | $ | 2 | |
2025 | 30 | | 2 | |
2026 | 32 | | 2 | |
2027 | 33 | | 2 | |
2028 | 34 | | 2 | |
2029— 2033 | 183 | | 9 | |
多雇主计划
公司的某些员工参加了多雇主计划,根据工会-雇主组织协议,这些计划为员工提供养老金和其他退休后医疗福利。
已确定与部分或全部退出某些已关闭设施的多重就业福利计划有关的估计负债。于2023年12月31日及2022年12月31日,本公司的提款负债为$17百万美元和美元18分别与这些计划相关的百万美元,在综合资产负债表上记为薪酬和员工福利以及其他非流动负债,这是本公司对预期提取负债的最佳估计。
固定缴款计划
该公司为某些符合条件的员工提供固定缴款计划。公司对这些计划的贡献是基于员工的贡献、符合条件的薪酬的百分比和公司的年度经营业绩。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度对这些计划的捐款为#美元。87百万,$73百万美元和美元69分别为100万美元。
注9.调查结果。所得税
未合并实体的所得税前收入和股权收入的美国和国际部分包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
美国 | $ | 852 | | $ | 683 | | $ | 237 | |
国际 | 80 | | 33 | | 52 | |
未合并实体的所得税和股权收入前收入 | $ | 932 | | $ | 716 | | $ | 289 | |
未合并实体的所得税和股权收益前收入所得税(NPS)福利的拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
当期费用: | | | |
美国 | $ | (150) | | $ | (25) | | $ | (2) | |
国际 | (38) | | (38) | | (17) | |
总电流 | $ | (188) | | $ | (63) | | $ | (19) | |
| | | |
递延(RST)福利: | | | |
美国 | (49) | | (137) | | (57) | |
国际 | 27 | | 6 | | 2 | |
延迟合计 | $ | (22) | | $ | (131) | | $ | (55) | |
所得税费用 | $ | (210) | | $ | (194) | | $ | (74) | |
按联邦法定税率对未合并实体的所得税前收入和股权收入的所得税发票(福利)进行对账 21.0与公司实际所得税(RST)福利相比的%如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
以百万计 | 2023 | 百分比 | 2022 | 百分比 | 2021 | 百分比 |
按美国法定税率缴纳所得税 | $ | (196) | | 21.0 | % | $ | (150) | | 21.0 | % | $ | (61) | | 21.0 | % |
美国州和地方税务收件箱 | (34) | | 3.6 | | (29) | | 4.1 | | (12) | | 4.1 | |
永久性物品 | 2 | | (0.3) | | 2 | | (0.3) | | (9) | | 3.2 | |
退货调整拨备 | (3) | | 0.3 | | 4 | | (0.5) | | 4 | | (1.4) | |
更改估值免税额 | 19 | | (2.1) | | (21) | | 2.9 | | (1) | | 0.4 | |
未实现外汇 | (7) | | 0.8 | | 22 | | (3.1) | | 5 | | (1.7) | |
国际税率差异 | (4) | | 0.5 | | (6) | | 0.8 | | (3) | | 1.0 | |
| | | | | | |
美国联邦和州税收抵免 | 22 | | (2.3) | | 9 | | (1.3) | | 13 | | (4.5) | |
| | | | | | |
国内少数族裔利益 | — | | — | | — | | — | | 2 | | (0.7) | |
因IP退出而推迟调整 | — | | — | | — | | — | | (4) | | 1.5 | |
俄罗斯减损 | (3) | | 0.3 | | (20) | | 2.8 | | — | | — | |
保监处公布的税务影响 | — | | — | | (10) | | 1.4 | | — | | — | |
其他 | (6) | | 0.7 | | 5 | | (0.6) | | (8) | | 2.8 | |
所得税费用 | $ | (210) | | 22.5 | % | $ | (194) | | 27.2 | % | $ | (74) | | 25.7 | % |
2023年的实际税率与法定税率不同,主要是由于公司在瑞典、挪威和荷兰的估值免税额减少了#美元。222000万美元,为尼日利亚某些递延税净资产设立估值津贴#美元31000万美元,以及美元的税收优惠221.6亿美元与美国联邦、州和外国所得税抵免有关。该公司还确认了所得税支出#美元。7与公司间贷款的未实现外币活动有关,其中实体的本位币和贷款面额不同于纳税申报货币(主要在瑞典)。
2022年期间,税费与按法定税率计算的金额相差$20百万美元,原因是计划出售公司俄罗斯业务的减值费用导致没有相应的税收优惠,以及由于记录#美元10在某些掉期结算后,用于释放其他全面收益中剩余的税费。该公司还确认了大约#美元的税收优惠。22与公司间贷款的未实现外币活动确认的递延税项资产和负债有关,其中实体的本位币和贷款面值货币与纳税申报货币不同(主要在瑞典)。然而,估值津贴约为#美元。25年内,根据瑞典的递延税项资产,包括与未实现外币活动有关的递延税项资产,入账100万欧元。此外,该公司还记录了大约#美元的税收优惠。52000万美元与其巴西子公司根据历史收益记录的递延税项净资产计入的估值津贴的发放有关。
由于北美消费品包装公司(“NACP”)的合并,在2021年期间,联邦和州所得税不会记录可归因于公司少数股权合作伙伴的综合国内收益,导致实际税率和法定税率之间的差异。
此外,于2021年期间,本公司确认的税项支出约为#美元。4 由于IP在期内交换了其在GPIP中的剩余股份,重新计量高管薪酬的递延所得税资产,约为美元3 由于第二季度颁布的法定税率提高,因此重新计算其英国子公司的净递延所得税负债。
截至12月31日,产生大部分递延所得税资产和递延所得税负债的差异的税务影响如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
递延所得税资产: | | |
基于薪酬的应计金额 | $ | 34 | | $ | 37 | |
净营业亏损结转 | 74 | | 103 | |
退休后福利 | 24 | | 26 | |
税收抵免 | 8 | | 26 | |
资本化研究与开发成本 | 64 | | 44 | |
未实现外汇 | — | | 28 | |
其他 | 89 | | 81 | |
评税免税额 | (37) | | (57) | |
递延所得税资产总额 | $ | 256 | | $ | 288 | |
递延所得税负债: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
物业、厂房及设备 | (672) | | (661) | |
善意及其他无形资产 | (263) | | (280) | |
| | |
其他 | (3) | | — | |
非流动递延所得税净负债 | $ | (938) | | $ | (941) | |
递延所得税净负债 | $ | (682) | | $ | (653) | |
本公司已根据其评估递延税项资产是否更有可能透过产生未来应课税收入而变现,评估是否有需要维持递延税项资产的估值拨备。在评估是否需要估值免税额时,适当考虑了所有现有的证据,无论是积极的还是消极的。该公司分别审查了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的递延所得税资产,并确定部分资产更有可能无法变现。估值免税额为#美元37百万美元和300万美元57截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司已确定不太可能实现的递延所得税资产分别保留了100万美元。在2023年12月31日的总估值免税额中,10百万美元涉及瑞典的递延税项净资产,$241百万美元涉及其他各个外国司法管辖区的递延税项净资产和#美元。3100万美元与美国某些州的抵免结转以及美国外国税收抵免结转有关。估值免税额的需要是根据每个司法管辖区的情况而定的。截至2023年12月31日,本公司的结论是,由于累计税前亏损和缺乏足够的未来适当性质的应纳税所得额,主要与本公司在澳大利亚的业务以及在德国和尼日利亚的某些业务有关的递延所得税净资产实现的可能性不大。
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止三个年度的递延税项资产估值免税额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
以百万计 | | 加法 | 扣除额 | |
12月31日, | 期初余额 | 计入成本和费用 | 记入其他账户 | 记入成本和费用项下 | 记入其他账户贷方 | 期末余额 |
2023 | $ | 57 | | $ | 6 | | $ | 1 | | $ | (25) | | $ | (2) | | $ | 37 | |
2022 | 38 | | 29 | | 1 | | (8) | | (3) | | 57 | |
2021 | 34 | | 4 | | 4 | | (3) | | (1) | | 38 | |
在2023年,该公司利用了其剩余的美国联邦净营业亏损结转。该公司的美国州净营业亏损结转总额为$52100万美元,并在2041年之前的不同年份到期。国际净营业亏损结转总额为$2961000万美元,其中几乎所有都没有到期日。
税收抵免结转总额为$8100万美元,在2042年之前的不同年份到期。
不确定的税收状况
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
1月1日余额, | $ | 26 | | $ | 24 | | $ | 20 | |
本年度新增纳税头寸 | 2 | | 2 | | 1 | |
前几年税位的增加 | 8 | | 1 | | 3 | |
往年税务职位减少 | (2) | | (1) | | — | |
余额于12月31日, | $ | 34 | | $ | 26 | | $ | 24 | |
2023年12月31日,$30未确认税收优惠总额的100万美元,如果得到确认,将影响年度有效所得税税率。截至2023年12月31日,所有记录的未确认税收优惠总额均与无限期活期递延纳税资产有关,对税收支出总额没有影响。
该公司确认其全球业务所得税支出中与未确认税收优惠相关的潜在应计利息和罚款。本公司于2023年12月31日有一项支付利息及罚款的无形应计项目。
本公司预计,截至2023年12月31日的未确认税收优惠总额中的非实质性部分可能会在未来12个月内发生变化。
该公司在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单,各州和外国司法管辖区以及我们的所得税申报文件都会由联邦、州和非美国税务机关定期审查。该公司2018年美国联邦公司和合伙企业所得税申报文件目前正在接受美国国税局的审查。除极少数例外,该公司在2018年前的几年内不再接受美国联邦、州和地方税务审查。
截至2023年12月31日,公司已为与公司在合资企业Rengo Riverwood Packaging,Ltd.的股权投资相关的未来外国预扣税支出拨备递延所得税。此外,公司在考虑其加拿大子公司加拿大图形包装国际公司的营运资金需求和其他债务清偿后,为未来加拿大预扣税提供递延所得税,前提是考虑到营运资金需求和其他债务结算后可供分配的多余现金。该公司继续声称,在考虑营运资金需求和其他债务清偿后,它永久性地再投资于加拿大子公司的累计收益,超过手头可供分配的现金金额。该公司决定不是递延税项负债应记录与其加拿大子公司截至2023年12月31日的外部基差相关的负债。
该公司没有为大约#美元的递延美国所得税做准备92由于公司打算无限期地将这些收益再投资于美国以外的其他国际子公司,其未分配收益中的1000万美元。由于与计算相关的复杂性,确定未汇出收益或任何其他相关外部基差的未确认递延美国所得税负债(在某些司法管辖区主要是预扣税)的金额是不可行的。
本公司已选择将全球无形低税项收入(“GILTI”)确认为已发生的期间成本,因此不会为基差确认递延税项,而基差预计会在冲销时影响GILTI的计入金额。
注10.调查结果。金融工具、衍生工具和套期保值活动
本公司仅为风险管理目的而订立衍生工具,包括根据衍生工具和套期保值FASB编纂的主题和本指导下未指定为套期保值工具的主题。该公司使用利率掉期、天然气掉期合约和远期外汇合约。该等衍生工具被指定为现金流量对冲,就其有效抵销对冲现金流量的变动而言,衍生工具的公允价值变动不计入当期收益,但计入累计其他全面亏损。公允价值的这些变动随后将重新归类为收益,同时抵销相关对冲风险的变动,并在预期的对冲项目的损益表中列示。
利率风险
本公司使用利率掉期来管理因其浮动利率定期贷款安排的利率变化而导致的未来利息支付的利率风险。公允价值的变动随后将重新分类为收益,作为利息支出的一部分,净额为定期贷款安排项下未偿还金额的利息。
下表汇总了公司截至2023年12月31日的当前利率互换持仓量:
| | | | | | | | | | | |
开始 | 端部 | 名义金额(单位:百万) | 加权平均利率 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
04/03/2023 | 04/01/2024 | $750 | 4.71% |
该等衍生工具被指定为现金流量对冲,并在其有效抵销对冲现金流量的可变性的范围内,衍生工具公允价值的变动不计入当期收益,但计入累计其他全面亏损。在套期保值关系中衡量的无效在发生期间的收益中记录。在2023年至2022年期间,不是效率低下的程度。此外,还有不是被排除在有效性衡量之外的金额。
截至2021年12月31日,公司持有名义价值为美元的利率掉期头寸2002000万美元,于2022年1月到期。正如在“附注9--所得税", a $102022年第一季度这些掉期结算后,记录了100万英镑的支出,以释放其他全面收益中剩余的税费支出。
商品风险
为管理与未来现金流变化相关的风险和购买天然气的价格风险,该公司签订天然气掉期合同,以对冲其预期天然气使用量的指定百分比的价格。这类合约被指定为现金流对冲。该等合约按公允价值列账,公允价值变动于累计其他全面亏损及由此产生的损益重新分类为销售成本,同时确认所消耗的商品。该公司已经对冲了大约65占其2024年预期天然气使用量的%。
在2023年至2022年期间,不是与天然气交换合同公允价值变化有关的无效金额。此外,还有不是被排除在有效性衡量之外的金额。
未被指定为对冲的衍生品
本公司订立远期外汇合约,以有效对冲因销售交易而产生的应收账款及以外币计价的公司间贷款,以管理与现金流变动有关的风险,而现金流变动可能会受到汇率变动的不利影响。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,存在多个外币远期外汇合约,到期日最长可达三个月。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日未偿还的外币兑换合约,当分别在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以美元合同汇率汇总并以美元计量时,净名义金额总计为#美元。131百万美元和美元111百万美元。这些合同产生的未实现损益在重新计量这些应收账款时确认为其他费用(收入)、净额和大约抵销相应的已确认但未实现的损益。
交易或有对冲
2021年5月14日,关于AR包装收购,该公司签订了交易或有外汇远期合同,没有预付现金成本,以对冲欧元700收购价格的1000万美元。这些远期合约于2021年10月29日在收购AR包装公司之前交割,根据ASC 815衍生品和套期保值计入衍生品。已实现亏损1美元48截至2021年12月31日的年度,这些合同产生的100万美元在业务合并、退出活动和其他特别费用中确认,净额在综合经营报表中确认。有关详细信息,请参阅“注1 -一般信息公司截至2021年12月31日的2021年年报Form 10-K。
外币变动效应
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,在确定运营收入时计入的净货币兑换损失为#美元。6百万,$3百万美元,以及$3分别为100万美元。
注11.交易记录。公允价值计量
本公司遵循纳入公允价值指引的公允价值 量度及披露财务会计准则委员会关于金融和非金融资产和负债的编纂专题。非金融资产和非金融负债包括在商誉减值测试中按公允价值计量的资产和非金融负债、最初按公允价值计量的资产报废负债以及企业合并中最初按公允价值计量的资产和负债。
财务会计准则委员会的指引定义了公允价值,建立了公允价值计量框架,并扩大了公允价值披露要求。会计准则适用于要求或允许公允价值计量的会计声明。它表明,除其他事项外,公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场,或在没有主要市场的情况下,发生在资产或负债的最有利市场。该指引基于退出价格模型定义公允价值,根据该模型,公允价值是在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。指导意见澄清,公允价值应基于市场参与者将使用的假设,包括考虑非业绩风险。
估值层次结构
这个公允价值计量和披露主题为披露用于计量公允价值的投入建立了一个估值层次结构。此层次结构将输入划分为三个大致级别,如下所示:
第一级在活跃的市场上为相同的资产或负债输入报价(未调整)。
第2级投入-活跃市场中类似资产和负债的报价,或在金融工具的大部分完整期限内,通过市场证实直接或间接可观察到的资产或负债的投入。
第三级投入-基于公司自己的假设的不可观察的投入,用于按公允价值计量资产和负债。
层次结构内的资产或负债分类是根据对公允价值计量重要的最低水平输入确定的。
本公司已确定其金融资产及金融负债包括按公允价值列账的衍生工具,并采用公允价值体系中的第二级投入进行估值。本公司采用基于贴现现金流分析的估值技术,该技术反映了衍生品的条款,使用了可观察到的基于市场的投入,包括远期汇率,并使用了从第三方衍生品经纪商获得的市场价格报价,并与从第三方定价服务提供商获得的信息进行了证实。
金融工具的公允价值
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,由于公司自身信用风险,公司衍生负债的公允价值没有受到任何重大影响。同样,根据对本公司交易对手信用风险的评估,本公司的衍生资产并未受到任何重大不利影响。截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司有商品合约衍生负债,并计入综合资产负债表的其他应计负债,金额为#美元。71000万美元和300万美元12分别为100万美元。
本公司于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的其他金融资产及负债的公允价值,除长期债务外,大致等于综合资产负债表所报告的账面价值。公司长期债务(不包括融资租赁和递延融资费用)的公允价值为#美元。5,039百万美元和美元4,749百万美元,而账面金额为#美元5,217百万美元和美元5,097分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。公司总债务(包括优先票据)的公允价值是基于报价的市场价格(第二级投入)。长期债务的二级估值技术基于从独立定价服务提供商处获得的报价。
衍生工具的效力
截至2023年和2022年12月31日止年度合并经营报表中现金流对冲关系衍生工具的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他综合损失中确认的损失(收益)金额 | | 作业说明书中的位置 | 经营报表中确认的损失(收益)金额 | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 | | | |
商品合同 | $ | 32 | | $ | 2 | | $ | (11) | | | 销售成本 | $ | 35 | | $ | (12) | | $ | (11) | | | | | |
外币合同 | — | | — | | (2) | | | 其他费用(收入),净额 | — | | — | | 2 | | | | | |
利率互换协议 | (4) | | — | | — | | | 利息支出,净额 | (3) | | — | | 6 | | | | | |
总计 | $ | 28 | | $ | 2 | | $ | (13) | | | | $ | 32 | | $ | (12) | | $ | (3) | | | | | |
2023年12月31日,公司预计将重新分类$8未来十二个月内从累计其他全面亏损到盈利的税前亏损为百万美元,与相关对冲风险的变化同时并抵消。由于市场状况的变化,将重新分类为未来收益的实际金额可能会与此金额有所不同。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合经营报表中未指定为对冲工具的衍生工具的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 2023 | 2022 | 2021 |
外币合同 | 其他费用(收入),净额 | $ | (3) | | $ | (9) | | $ | (5) | |
交易或有外汇对冲(a) | 业务合并、退出活动和其他特殊费用,净 | $ | — | | $ | — | | $ | 48 | |
(a)有关详细信息,请参阅“注10 -金融工具、衍生品和对冲活动”。
附注12.调查结果。累计其他综合收益(亏损)
图形包装控股公司应占其他全面收益(损失)组成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
以百万计 | 税前金额 | 税收效应 | 净额 | | 税前金额 | 税收效应 | 净额 | | 税前金额 | 税收效应 | 净额 |
衍生工具收益(损失) | $ | 4 | | $ | (1) | | $ | 3 | | | $ | 22 | | $ | (18) | | $ | 4 | | | $ | 7 | | $ | (2) | | $ | 5 | |
养老金和退休后福利计划(损失)收益 | (5) | | 1 | | (4) | | | (22) | | 13 | | (9) | | | 53 | | (8) | | 45 | |
货币兑换调整收益(损失) | 61 | | 4 | | 65 | | | (156) | | 8 | | (148) | | | (28) | | — | | (28) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | $ | 60 | | $ | 4 | | $ | 64 | | | $ | (156) | | $ | 3 | | $ | (153) | | | $ | 32 | | $ | (10) | | $ | 22 | |
归属于图形包装控股公司的累计其他综合损失(扣除适用税款)余额如下:
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以百万计 | 2023 | 2022 |
累计衍生工具损失 | $ | (1) | | $ | (4) | |
养老金和退休后福利计划 | (107) | | (103) | |
货币换算调整 | (205) | | (270) | |
| | |
| | |
累计其他综合损失 | $ | (313) | | $ | (377) | |
注13.调查结果。承诺
该公司还签订了其他长期合同,主要用于购买纤维和木片加工,并承诺在德克萨斯州韦科建造一座新的回收纸板制造工厂。最低购买承诺延长至2028年之后。 截至2023年12月31日,这些合同项下的总承诺如下:
| | | | | |
以百万计 | |
2024 | $ | 713 | |
2025 | 296 | |
2026 | 19 | |
2027 | 9 | |
2028 | 8 | |
此后 | 24 | |
总计 | $ | 1,069 | |
注14.调查结果。环境和法律事务
环境问题
本公司受广泛的外国、联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束,包括有关向空气、土壤和水的排放,危险物质、固体废物和危险废物的管理、处理和处置,历史现场操作和危险物质排放造成的污染的调查和补救,包装回收以及员工的健康和安全的法律和法规。合规举措可能会导致巨额成本,这可能会对公司的综合财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。任何不遵守环境、健康和安全法律法规或其所要求的任何许可和授权的行为都可能使公司受到罚款、纠正措施或其他制裁。
该公司的一些现有和以前的设施是环境调查和补救的对象,这些调查和补救是由于历史运营和危险物质或其他成分的释放造成的。一些现有和以前的设施有工业使用历史,未来可能会对其施加调查和补救义务,或可能向公司提出赔偿要求。此外,关闭或出售设施可能需要进一步调查,并可能导致这些设施的补救活动。
本公司已为可能发生责任且费用可合理估计的设施或问题建立了准备金。本公司相信,或有亏损的应计金额,以及应计金额以外合理可能出现的亏损,对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流并无重大影响。公司无法确定地估计未来的其他合规、调查或补救成本。本公司认为合理可能导致责任的一些与历史使用有关的成本目前无法量化。该公司将继续监测其每个设施的环境问题以及监管发展,并将在获得更多信息后修订与过去、现在和未来运营有关的应计项目、估计和披露。
法律事务
该公司是在其业务的正常运作中引起的多起诉讼的一方。虽然这些诉讼的时间和结果不能确切地预测,但公司认为这些诉讼的处置不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注15.交易记录。业务细分和地理区域信息
该公司拥有三可报告的细分市场如下:
纸板制造,以前称为纸板厂可报告部门, 包括七北美纸板工厂生产回收的、未漂白的和漂白的纸板,这些纸板在内部消费,为美洲和欧洲包装细分市场生产纸板消费包装。没有在内部消费的纸板被出售给各种纸板包装转换商和经纪人。纸板制造部门的净销售额仅代表纸板销售给外部客户。公司间转移到纸板包装部门的影响已从纸板制造部门中消除,以反映这些部门整合的经济性。
美洲纸板包装包括主要销售给消费品公司的纸板包装,以及主要销售给美洲食品、饮料和消费品市场的食品服务公司和快餐店的杯子、盖子和食品容器。
欧洲纸板包装包括主要销售给CPG公司的纸板包装,这些公司服务于食品、饮料和消费品市场,包括医疗保健和美容,主要是在欧洲。
本公司将若干纸板制造及企业成本分配至须呈报分部,以适当地反映该等分部的经济情况。公司和其他标题包括环太平洋地区和澳大利亚的运营部门以及未分配的公司和一次性成本。
这些分部由首席运营决策者主要根据运营收入进行评估,并根据折旧和摊销进行调整。可报告分部的会计政策与上述“注1 -业务性质和重要会计政策摘要。”
2023年、2022年或2021年,公司没有任何客户占公司净销售额10%或以上。
业务分部信息如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额: | | | |
纸板制造 | $ | 1,022 | | $ | 1,290 | | $ | 1,007 | |
美洲纸板包装 | 6,200 | | 6,015 | | 4,996 | |
欧洲纸板包装 | 2,024 | | 1,973 | | 992 | |
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公司/其他/抵销(a) | 182 | | 162 | | 161 | |
总计 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
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营业收入(亏损): | | | |
纸板制造(B)(C) | $ | (23) | | $ | 45 | | $ | (10) | |
美洲纸板包装(C)(D) | 1,088 | | 800 | | 456 | |
欧洲纸板包装(C)(E) | 127 | | 59 | | 82 | |
| | | |
公司和其他(c) | (18) | | 2 | | (121) | |
总计 | $ | 1,174 | | $ | 906 | | $ | 407 | |
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资本支出: | | | |
纸板制造 | $ | 479 | | $ | 336 | | $ | 615 | |
美洲纸板包装 | 144 | | 131 | | 113 | |
欧洲纸板包装 | 101 | | 43 | | 37 | |
| | | |
公司和其他 | 80 | | 39 | | 37 | |
总计 | $ | 804 | | $ | 549 | | $ | 802 | |
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折旧和摊销: | | | |
纸板制造(b) | $ | 284 | | $ | 242 | | $ | 231 | |
美洲纸板包装(d) | 186 | | 173 | | 176 | |
欧洲纸板包装 | 113 | | 109 | | 53 | |
| | | |
公司和其他 | 36 | | 29 | | 29 | |
总计 | $ | 619 | | $ | 553 | | $ | 489 | |
(a) 包括来自澳大利亚和环太平洋运营分部客户的收入。
(b) 包括与2023年、2022年和2021年退出活动相关的加速折旧(请参阅“附注18--离境活动”).
(c) 包括与企业合并、其他特殊费用和退出活动相关的费用(请参阅“注1 -一般信息”).
(d) 包括与2023年退出活动相关的加速折旧(见“附注18--离境活动”).
(e) 包括与俄罗斯相关的减损费用。(see "附注19--俄罗斯业务的减值和剥离”).
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| 十二月三十一日, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
12月31日资产: | | | |
纸板制造 | $ | 3,905 | | $ | 3,516 | | $ | 3,482 | |
美洲纸板包装 | 4,220 | | 3,822 | | 3,682 | |
| | | |
欧洲纸板包装 | 2,484 | | 2,474 | | 2,669 | |
| | | |
公司和其他 | 566 | | 516 | | 624 | |
总计 | $ | 11,175 | | $ | 10,328 | | $ | 10,457 | |
业务地理区域信息如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额: | | | |
美国 | $ | 6,646 | | $ | 6,741 | | $ | 5,543 | |
国际(a) | 2,782 | | 2,699 | | 1,613 | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | 9,428 | | $ | 9,440 | | $ | 7,156 | |
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
12月31日长寿资产: | | | |
美国 | $ | 4,178 | | $ | 3,813 | | $ | 3,865 | |
国际(a) | 814 | | 766 | | 812 | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | 4,992 | | $ | 4,579 | | $ | 4,677 | |
(a)美国以外各个国家/地区的净销售额和长期资产并不重要。
注16.交易记录。每股收益
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万美元计,每股数据除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
归属于图形包装控股公司的净利润 | $ | 723 | | $ | 522 | | $ | 204 | |
加权平均股份: | | | |
基本信息 | 308.2 | | 308.8 | 297.1 |
RSU的稀释效应 | 0.9 | | 0.7 | | 0.8 | |
稀释 | 309.1 | | 309.5 | | 297.9 | |
每股收益-基本 | $ | 2.35 | | $ | 1.69 | | $ | 0.69 | |
每股收益-稀释 | $ | 2.34 | | $ | 1.69 | | $ | 0.68 | |
注17.交易记录。累积其他综合损失的变化
以下为截至2023年12月31日止年度按构成部分应占图形包装控股公司累计其他全面亏损的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 衍生品工具 | 养老金和退休后福利计划 | | 货币折算调整 | | 总计 |
2022年12月31日的余额 | $ | (4) | | $ | (103) | | | $ | (270) | | | $ | (377) | |
重新分类前的其他全面(损失)收入 | (21) | | (6) | | | 65 | | | 38 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 24 | | 2 | | | — | | | 26 | |
本期净其他综合收益(损失) | 3 | | (4) | | | 65 | | | 64 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2023年12月31日的余额 | $ | (1) | | $ | (107) | | | $ | (205) | | | $ | (313) | |
(a) 有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。
以下代表截至2023年12月31日止年度累计其他全面亏损的重新分类:
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以百万计 | | | | |
累计其他全面损失构成明细 | | 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 报表中列报净利润的受影响细目 |
衍生工具: | | | | |
商品合同 | | $ | 35 | | | 销售成本 |
| | | | |
利率互换协议 | | (3) | | | 利息支出,净额 |
| | 32 | | | 税前总额 |
| | (8) | | | 税费支出 |
| | $ | 24 | | | 总计,扣除税款 |
| | | | |
固定福利养老金计划摊销: | | | | |
| | | | |
| | | | |
精算损失 | | $ | 5 | | (a) | 税前总额 |
| | (1) | | | 税收优惠 |
| | $ | 4 | | | 总计,扣除税款 |
| | | | |
退休后福利计划摊销: | | | | |
| | | | |
| | | | |
精算收益 | | $ | (3) | | (a) | 税前总额 |
| | 1 | | | 税费支出 |
| | $ | (2) | | | 总计,扣除税款 |
| | | | |
本期重新分类总数 | | $ | 26 | | | 总计,扣除税款 |
(a) 这些累积的其他综合损失部分计入定期养恤金净费用的计算(见“附注8--养恤金和其他退休后福利”).
注18.中国政府。退出活动
2023年2月7日,该公司宣布计划投资约美元1在德克萨斯州韦科的一家新的回收纸板制造厂投资10亿美元。在这个项目的同时,公司宣布关闭三规模较小的回收纸板生产设施,以管理产能,同时降低成本。与这些撤离活动相关的费用列于下表,截至2023年12月31日的年度。
2023年第二季度,公司宣布决定加快关闭一在这三家回收纸板制造厂中,位于爱荷华州塔马的一家工厂于2023年第二季度关闭了工厂。与此关闭相关的成本包括在截至2023年12月31日的年度的下表中。
在2023年期间,该公司决定在2023年底和2024年初关闭多家包装设施。这些设施的生产将整合到我们现有的包装网络中。与这些撤离活动相关的费用列于下表,截至2023年12月31日的年度。
2023年第三季度,本公司决定停止在德克萨卡纳改造现有纸板机的项目,以增加漂白和未漂白纸板之间的周转能力,以便将增长投资集中在再生纸板产能的战略扩张上。“公司”(The Company)已发生费用共$16纸板制造可报告部分内与资产注销相关的1000万美元,主要是本项目的工程、咨询和许可成本。下表列出了截至2023年12月31日的年度与该项目相关的费用。
2022年3月,该公司宣布决定关闭俄亥俄州诺沃克的包装设施,并于2022年9月关闭该设施。本公司已就离职后福利、留任奖金和奖励产生相关费用,这些费用包括在截至2022年12月31日的年度的离职费和其他项目中。
2019年,该公司宣布计划在密歇根州卡拉马祖市投资一台新的回收纸板机。在宣布时,该公司预计将关闭二将在2022年关闭其规模较小的再生纸板生产设施,以保持产能中立。2021年第三季度,公司决定继续经营一的二原有的较小的回收纸板制造设施。2022年第二季度,该公司关闭了密歇根州巴特尔克里克的回收纸板制造工厂。本公司已就离职后福利、留任奖金和奖励产生相关费用,这些费用包括在截至2022年12月31日的年度的离职费和其他项目中。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,公司录得891000万,$171000万美元和300万美元38分别有100万美元的退出成本与这些重组相关。与启动新的回收纸板机有关的其他费用,记录在发生费用的期间。
下表汇总了2023年、2022年和2021年期间与这些重组有关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
以百万计 | 作业说明书中的位置 | 2023 | 2022 | 2021 |
遣散费和其他费用(a) | 业务合并、退出活动和其他特殊费用,净 | $ | 25 | | $ | 1 | | $ | 21 | |
| | | | |
资产核销和开办成本(b) | 业务合并、退出活动和其他特殊费用,净 | 22 | | 9 | | — | |
加速折旧 | 销售成本 | 42 | | 7 | | 17 | |
总计 | | $ | 89 | | $ | 17 | | $ | 38 | |
(a) 发生的成本包括离职后福利、保留奖金、激励和专业服务活动。(see "注1 -业务合并、退出活动和其他特别费用,净”).
(b)发生的成本包括机械、用品和库存等项目的非现金核销。
下表汇总了与重组相关的应计费用余额:
| | | | | | |
以百万计 | 总计 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 8 | | |
已招致的费用 | 1 | | |
付款 | (6) | | |
调整(a) | (2) | | |
| | |
2022年12月31日的余额 | $ | 1 | | |
已招致的费用 | 25 | | |
付款 | (4) | | |
调整(a) | (1) | | |
2023年12月31日的余额 | $ | 21 | | |
(a)与遣散费估计变化相关的调整。
由于TAMA在2023年第二季度关闭,公司在纸板制造可报告部门产生了离职后福利、留任奖金和激励费用$31000万美元,加速折旧以及库存和资产核销#美元272000万至2023年12月31日。预计不会有与TAMA相关的进一步费用或加速折旧。
此外,由于预计将关闭另外的二回收纸板制造设施,该公司在纸板制造可报告部门发生了离职后福利、留任奖金和奖励费用$131000万美元,加速折旧以及库存和资产核销#美元52000万至2023年12月31日。该公司预计与这些离职活动有关的离职福利、留任奖金和激励措施的总费用在#美元之间。202000万美元至2000万美元25以及加速折旧、存货和资产核销,费用在#美元之间。152000万美元至2000万美元20到2026年,将达到400万人。
由于预计将关闭包装设施,该公司在美洲纸板包装和欧洲纸板包装报告部门发生了离职后福利、留任奖金和奖励费用$92000万至2023年12月31日。该公司还在美洲纸板包装可报告部分产生了加速折旧、库存和资产注销的费用#美元102000万至2023年12月31日。该公司预计与这些离职活动有关的离职福利、留任奖金和激励措施的总费用在#美元之间。102000万美元至2000万美元15以及加速折旧、存货和资产核销,费用在#美元之间。152000万美元至2000万美元20到2024年将达到400万人。
此外,该公司在韦科的新回收纸板制造工厂的可报告纸板制造部门中产生了启动费用$22000万至2023年12月31日。该公司预计产生的启动费用总额约为#美元。252000万美元至2000万美元30到2026年,为新的回收纸板制造设施提供100万美元。
注19. 俄罗斯业务的减值和剥离
2022年第二季度,本公司开始剥离其在其二在俄罗斯的包装设施(“俄罗斯业务”),符合被视为企业的标准,通过出售100%的流通股。与这笔交易相关的待处置资产和负债符合截至2022年6月30日和随后每个季度结束至出售日的持有待售标准。在2022年至2023年期间,该公司产生了106与俄罗斯业务相关的减值损失1.5亿美元,其中包括962022年为万美元,其中包括122022年第二季度初步确认的商誉减值102023年1,000万美元,所有这些都包括在合并经营报表中的业务合并、退出活动和其他特别费用净额中。
2023年11月30日,该公司完成了对其俄罗斯业务前管理层成员(“买方”)的出售,总代价为#美元62这笔贷款主要是向买方提供的、到期日为2038年的长期贷款(“供应商贷款”)。鉴于目前的政府制裁和限制货币流出俄罗斯以支付纸币上的付款,该公司设定了#美元的估值津贴。481,000,000美元,抵销供应商应收贷款。卖方贷款与其他交易协议一起,赋予买方全面权力指导对俄罗斯业务影响最大的活动以及对俄罗斯业务的经济权利,但不授予公司任何权力或参与权。但是,有担保权利来保护和便利供应商贷款的偿还。出售中包括的其他权利是或有性质的,本公司不认为该等权利具有重大价值,也不赋予公司评估哪一方是本VIE的主要受益人的权力。我们将继续监测这些权利及其对本公司的影响(如果有的话)。该公司的结论是,在出售完成时,它不是该业务的主要受益者,俄罗斯业务于当日解除合并。供应商贷款,净额计入综合资产负债表上的其他资产。在出售之日,该公司记录了出售#美元的最后一笔额外损失。41,000,000美元,记录在业务合并、退出活动和其他特别费用中,在合并经营报表中净额。截至2023年11月30日的11个月,俄罗斯业务部门的经营业绩包含在公司综合业务报表中的销售额和净收入中。在此期间,俄罗斯业务部门的总净销售额和净收入为#美元。901000万美元和300万美元8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
此外,该公司历史上有一笔向俄罗斯业务部门支付的公司间付款。截至出售之日,公司间应付贷款已转换为外部第三方应付贷款(“应付贷款”)。应付贷款将于2037年到期。应支付的贷款总额为$35100万美元反映在综合资产负债表上的其他非流动负债中。
附注20.交易记录。关联方交易
关于与NACP的合并,该公司与纽约的国际纸业公司(“IP”)就过渡服务、纤维采购费、瓦楞纸品和油墨供应签订了协议。截至2021年12月31日的12个月内,向知识产权支付的款项为$4100万美元用于纤维采购费(与直通木材采购有关#美元81(百万美元)和$13700万美元用于瓦楞纸板产品。截至2021年5月21日,IP在GPIP中没有剩余的所有权权益。
注21. 后续事件
2024年2月16日,公司宣布董事会宣布季度股息为$0.10每股普通股于2024年3月15日收盘时向登记在册的股东出售。股息将于2024年4月5日支付。
2024年2月20日,该公司与Clearwater Paper Corporation达成了一项最终协议,将以约美元的价格出售其位于佐治亚州奥古斯塔的纸板制造厂的所有资产7001.2亿美元现金。这笔交易预计将在2024年第二季度完成,这取决于监管部门的批准和其他惯常的完成条件。
独立注册会计师事务所报告
致图形包装控股公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计图形包装控股公司及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益表、股东权益表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层的《财务报告内部控制报告》中所述,截至2023年12月31日,管理层已将贝尔公司(Bell Inc.)排除在其财务报告内部控制评估之外,因为它是在2023年被公司以收购业务合并的形式收购的。我们还将贝尔排除在财务报告内部控制审计之外。贝尔是一家全资子公司,其总资产和总收入不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外,分别占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的相关综合财务报表金额的2.4%和0.6%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-欧洲报告股
如综合财务报表附注1所述,截至2023年12月31日,公司的综合商誉余额为21.3亿美元。据管理层披露,截至2023年12月31日,与欧洲报告部门相关的商誉为4.99亿美元。管理层自10月1日起每年测试商誉减值,以及当事件或情况变化表明报告单位的估计公允价值可能不再超过其账面价值时进行测试。潜在商誉减值是在报告单位层面通过比较报告单位的账面金额(包括商誉)与报告单位的公允价值来计量的。在进行量化分析时,每个报告单位的估计公允价值是通过利用基于公司预测的贴现现金流量分析确定的,该贴现现金流量分析使用加权平均资本成本和基于EBITDA倍数的年终现金流量市场指标进行贴现。在确定欧洲报告部门的公允价值时,管理层依赖并考虑多个因素,包括但不限于未来经营业绩、业务计划、对收入和营业利润率的经济预测、包括未来现金流的预测以及市场数据和分析,包括市值。
我们确定与欧洲报告单位商誉减值评估相关的执行程序是关键审计事项的主要考虑因素是:(I)由于管理层在确定欧洲报告单位的估计公允价值时作出重大判断,审计师在执行与报告单位公允价值相关的程序时具有高度的判断力和主观性;(Ii)在评估管理层与营业利润率的经济预测相关的重大假设方面进行了重大审计工作;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制的有效性,包括对公司欧洲报告部门的估值进行控制,以及制定与营业利润率的经济预测有关的重大假设。除其他外,这些程序还包括测试管理层确定欧洲报告单位公允价值的程序;评估贴现现金流分析的适当性;以及评估与营业利润率的经济预测有关的重大假设的合理性。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评价贴现现金流分析的适当性。
/s/ 普华永道会计师事务所
佐治亚州亚特兰大
2024年2月21日
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
第九项。 与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A.答复:控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层建立了披露控制和程序,旨在确保公司根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。此类披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。根据管理层对本Form 10-K年度报告所涵盖期间结束的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(如根据交易法颁布的规则13a-15(E)和15d15(E)所界定)于2023年12月31日,即本Form 10-K年度报告所涵盖期间结束时生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对公司财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录相关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且只有在获得适当授权的情况下才能进行收支;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。本公司管理层未将贝尔公司(“贝尔”)的内部控制纳入其评估,该公司于2023年以业务合并的形式收购了贝尔公司,并将其计入本公司截至2023年12月31日的年度业绩。截至2023年12月31日,贝尔收购的总资产占公司合并总资产的2.4%。在截至2023年12月31日的12个月中,可归因于Bell收购的净销售额不到公司综合净销售额的0.6%。
本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,如本文所述。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。*和其他信息
没有。
项目9C。*拒绝披露有关阻止检查的外国司法管辖区
不适用。
第III部
第10项。包括董事、高管和公司 治理
根据构成第10-K条的指示第G(3)条,有关注册人董事的资料、遵守交易所法案第16(A)节的情况、遵守本公司道德守则的情况,以及第10项所要求的若干其他资料,均以参考注册人为2024年股东周年大会提交的最终委托书的方式纳入,该委托书将根据第(14A)条于截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交。
第11项。增加高管薪酬。
根据关于形成A10-K的指示,通过参考注册人为2024年股东年会提交的最终委托书而并入第(11)项所要求的信息,该最终委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交。
第12项。*支持某些受益所有者和管理层的担保所有权 以及与股东有关的事项
根据关于形成A10-K的指示,第(12)项所要求的信息通过参考注册人为2024年股东年会提交的最终委托书而并入,该最终委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交。
第13项。*建立某些关系和相关交易,以及董事 独立
根据形成10-K的指示,第13项所要求的资料将参照注册人为2024年股东周年大会提交的最终委托书并入,该最终委托书将于注册人截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交。
第14项。包括总会计师费用和服务费
根据形成10-K的指示,第(14)项所要求的信息通过参考注册人为2024年股东年会提交的最终委托书而并入,该最终委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交。
第IV部
第15项。表和财务报表明细表
a.*作为本报告一部分提交的财务报表、财务报表明细表和证物:
1.截至2023年12月31日止三年内各年度的综合业务报表
截至2023年12月31日止期间三年各年的合并全面收益表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
截至2023年12月31日止期间三年各年的合并股东权益表
截至2023年12月31日止三个年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告
2.所有附表均被省略,因为所需资料要么已列入本综合财务报表的其他部分,要么不适用。
3.截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中的展品。
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展品 数 | *说明 |
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3.1 | 重述新巨人公司注册证书。作为附件3.1提交给图形包装控股公司于2008年3月10日提交的8-K表格的当前报告,并通过引用并入本文。 |
3.2 | 2015年5月20日修订的《图形包装控股公司章程》。作为附件3.1提交给图形包装控股公司于2015年5月27日提交的8-K表格的当前报告,并通过引用并入本文。 |
3.3 | 图形包装国际有限责任公司成立证书。作为注册人于2018年1月1日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文。 |
3.4 | 修订和重新签署了国际图形包装有限责任公司经营协议。作为注册人于2018年1月1日提交的8-K表格当前报告的附件3.2提交,并通过引用并入本文。 |
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4.1 | 契约日期为2014年11月6日,由图形包装国际公司、其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会签署。作为注册人于2014年11月6日提交的8-K表格当前报告的附件4.1提交,并通过引用并入本文。 |
4.2 | 第一补充契约日期为2014年11月6日,由图形包装国际公司、其中指定的担保人和美国银行全国协会作为受托人。作为注册人于2014年11月6日提交的8-K表格当前报告的附件4.2提交,并通过引用并入本文。 |
4.3 | 第二份补充契约日期为2016年8月11日,由图形包装国际公司、图形包装控股公司、其中指定的其他担保人以及作为受托人的美国银行全国协会签署。作为注册人于2016年8月11日提交的8-K表格当前报告的附件4.2提交,并通过引用并入本文。 |
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4.4 | 图形包装国际公司、图形包装控股公司、其其他担保方和作为受托人的美国银行全国协会之间的补充契约,关于2022年到期的4.875%优先债券。作为注册人于2017年10月24日提交的8-K表格当前报告的附件10.2提交,并通过引用并入本文。 |
4.5 | 图形包装国际公司、图形包装控股公司、其其他担保方和作为受托人的美国银行全国协会之间的补充契约,关于2024年到期的4.125%优先债券。作为注册人于2017年10月24日提交的8-K表格当前报告的附件10.3提交,并通过引用并入本文。 |
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4.6 | 第三份补充契约日期为2019年6月25日,由国际图形包装有限责任公司、其中列出的担保人和美国银行全国协会签署。作为附件4.2提交给图形包装控股公司和图形包装国际公司,LLC的当前Form 8-K报告于2019年6月25日提交,并通过引用并入本文。 |
4.7 | 第四次补充契约日期为2020年3月6日,由图形包装国际有限责任公司、其中列出的担保人和作为受托人的美国银行全国协会就2028年到期的3.5%优先票据发行。作为2020年3月6日提交的注册人Form 8-K的附件4.2提交,并通过引用并入本文。 |
4.8 | 第五次补充契约日期为2020年8月20日,由图形包装国际有限责任公司、其中列出的担保人和作为受托人的美国银行全国协会就2029年到期的3.5%优先票据发行。作为2020年8月31日提交的注册人表格8-K的附件4.2提交,并通过引用并入本文。 |
4.9 | 第六份补充契约日期为2021年3月8日,由国际图形包装有限责任公司、国际图形包装合作伙伴有限责任公司、其中所列担保人和北卡罗来纳州美国银行签署(包括作为证据附呈的票据形式)。作为注册人于2021年3月8日提交的8-K表格当前报告的附件4.2提交,并通过引用并入本文。 |
4.10 | 第七份补充契约,日期为2021年11月19日,由国际图形包装有限责任公司、国际图形包装合作伙伴有限责任公司、其中列出的担保人和美国银行全国协会签署(包括作为附件附上的附注形式)。作为注册人于2021年11月19日提交的8-K表格当前报告的附件4.2提交,并通过引用并入本文。 |
4.11 | 第八份补充契约,日期为2021年11月19日,由国际图形包装有限责任公司、国际图形包装合作伙伴有限责任公司、其中列出的担保人、美国银行、国家协会、埃莱蒙金融服务DAC英国分行和埃莱蒙金融服务DAC之间签署(包括作为附件附上的附注形式)。作为注册人于2021年11月19日提交的8-K表格当前报告的附件4.3提交,并通过引用并入本文。 |
10.1* | GPI美国综合养老金计划总文件经修订和重述,2017年1月1日生效。作为注册人于2017年2月8日提交的Form 10-K年度报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.2* | 由国际图形包装公司、注册人和Michael P.Doss于2015年11月19日修订和重新签署的雇佣协议。作为注册人于2015年11月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.3* | 图形包装超额福利计划,经修订和重述,自2009年1月1日起生效。作为2010年2月23日提交的注册人年度报告10-K表的附件10.22提交,并通过引用并入本文。 |
10.4* | 图形包装补充退休计划,经修订和重述,自2009年1月1日起生效。作为2010年2月23日提交的注册人年度报告10-K表的附件10.23提交,并通过引用并入本文。 |
10.5* | 图形包装控股公司2014年综合股票和激励薪酬计划自2014年5月21日起生效。作为注册人于2014年4月10日提交的关于附表14A的最终委托书的附录A提交,并通过引用并入本文。 |
10.6* | 国际图形包装,有限责任公司管理激励计划,自2024年1月1日起生效。 |
10.7* | 图形包装国际公司Riverwood International员工退休计划参与者补充计划,经修订和重述,自2009年1月1日起生效。作为2010年2月23日提交的注册人10-K表格年度报告的附件10.36,并通过引用并入本文。 |
10.8 | 修订和重新制定的《董事赔偿协议》格式。作为2010年11月4日提交的注册人季度报告10-Q表的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.9* | Riverwood International员工退休计划参与者补充计划的第一修正案。作为注册人于2012年5月24日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.10* | 图形包装国际公司、图形包装控股公司和Stephen Scherger于2012年4月1日签订的雇佣协议。作为注册人于2012年4月5日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.11* | 修订和重新签署了注册人、图形包装国际公司和约瑟夫·P·约瑟之间的雇佣协议,2015年9月1日生效。作为注册人于2016年2月12日提交的Form 10-K年度报告的附件10.38提交,并通过引用并入本文。 |
10.12* | 国际图形包装公司高管离职计划日期为2014年2月25日。作为注册人于2016年2月12日提交的Form 10-K年度报告的附件10.39提交,并通过引用并入本文。 |
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10.13* | 《2014年图形包装控股公司综合股票和激励薪酬计划第一修正案》于2017年1月1日生效。作为注册人于2017年2月8日提交的Form 10-K年度报告的附件10.33提交,并通过引用并入本文。 |
10.14* | GPI美国综合养老金计划第一修正案,日期为2017年5月19日,自2017年1月1日起生效。作为注册人于2017年7月26日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.15* | 图形包装国际公司非限定延期补偿计划,自2017年11月1日起修订和重述。作为注册人于2017年10月25日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.16* | 修订和重新修订的图形包装国际公司非限定延期补偿计划第一修正案,自2018年1月1日起生效。作为2018年2月7日提交的注册人年度报告10-K表的附件10.51提交,并通过引用并入本文。 |
10.17* | 截至2017年11月8日的GPI美国综合养老金计划第二修正案。作为2018年2月7日提交的注册人年度报告10-K表的附件10.52提交,并通过引用并入本文。 |
10.18* | GPI美国综合养老金计划第三修正案自2018年1月1日起生效。作为2018年2月7日提交的注册人年度报告10-K表的附件10.53提交,并通过引用并入本文。 |
10.19* | 截至2018年12月20日的GPI美国综合养老金计划第四修正案。作为注册人于2019年2月13日提交的Form 10-K年度报告的附件10.50提交,并通过引用并入本文。 |
10.20* | GPI美国综合养老金计划第五修正案自2017年1月1日起生效。作为注册人于2020年2月11日提交的Form 10-K年度报告的附件10.44提交,并通过引用并入本文。 |
10.21 | 由国际图形包装公司、有限责任公司、美国普通人寿保险公司和美国人寿保险公司在纽约市提出的、日期为2020年1月16日的非参与单一溢价集团年金合同提案。作为注册人于2020年4月21日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.22* | 2021年1月1日生效的董事非限制性递延薪酬计划。于2021年4月27日提交,作为注册人截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1,并通过引用并入本文。 |
10.23 | 图形包装国际合作伙伴、有限责任公司、图形包装控股公司、GPI Holding III、LLC和国际纸业公司之间于2021年2月16日签署的同意和放弃协议。作为注册人于2021年2月16日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.24 | 第四次修订和重新签署的信贷协议日期为2021年4月1日,由国际图形包装有限责任公司及其某些子公司作为借款人、其中指定的贷款人和代理以及美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理。于2021年4月1日作为注册人当前报告的表格8-K的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.25 | Sarcina Holdings S.a.r.l.、其中点名的其他卖方和图形包装国际欧洲控股公司于2021年5月12日签订的股份购买协议,作为2021年5月14日提交的注册人当前8-K报表的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.26 | 图形包装国际合作伙伴有限责任公司、图形包装控股公司、GPI Holding I,Inc.和国际纸业公司之间于2021年5月19日签署的同意和放弃协议。作为注册人于2021年5月20日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.27 | 作为借款人的国际图形包装有限责任公司、作为担保人的图形包装国际合作伙伴有限责任公司和现场容器公司Queretaro(美国)有限责任公司、作为行政代理的美国银行和作为递增条款A-3的牵头安排者和作为递增条款A-3的贷款人的CoBank,ACB。作为注册人于2021年7月21日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.28 | 第四次修订和重新签署的信贷协议和第四次修订和重新签署的担保和抵押品协议和增量贷款修正案(增量欧元部分增加和增量欧元期限贷款)的第1号修正案,由国际图形包装公司及其某些子公司作为借款人、其中指定的贷款人和代理人以及北卡罗来纳州的美国银行作为行政代理。作为注册人于2021年7月21日提交的8-K表格当前报告的附件10.2提交,并通过引用并入本文。 |
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10.29 | 作为借款人的国际图形包装有限责任公司、作为担保人的国际图形包装合作伙伴有限责任公司和现场容器公司Queretaro(美国)有限责任公司、作为行政代理的美国银行和A-4贷款人之间的增量贷款修订,并得到图形包装控股公司的确认和同意。作为注册人于2021年10月6日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文。 |
10.30* | 修订和重新启动了2022年12月16日的GPI储蓄计划,并于2023年1月1日生效。作为注册人于2023年2月9日提交的Form 10-K年度报告的附件10.55提交,并通过引用并入本文。 |
10.31 | 2022年11月4日修订和重新签署的第四次修订和重新签署的信贷协议,内容涉及国际图形包装公司、国际图形包装公司、图形包装国际合伙公司、有限责任公司、图形包装控股公司、修订各方的几家银行和其他金融机构,以及作为行政代理的美国银行。作为注册人于2023年2月9日提交的Form 10-K年度报告的附件10.56提交,并通过引用并入本文。 |
10.32 | 国际图形包装有限责任公司及其某些子公司作为借款人和担保人、图形包装国际合伙公司、其中指定的贷款人和代理商、美国银行、北卡罗来纳州作为行政代理,以及图形包装控股公司确认和同意的于2023年2月7日修订和重新签署的第四份修订和重新签署的信贷协议的第3号修正案。作为注册人于2023年2月9日提交的Form 10-K年度报告的附件10.57提交,并通过引用并入本文。 |
10.33 | 修订和重新签署了图形包装国际有限责任公司和NTT数据美洲公司于2023年12月15日签订的主服务协议。 |
10.34* | 2023年12月12日对GPI储蓄计划的第二次修正案(经修订和重新确定,于2023年1月1日生效)。 |
14.1 | 截至2020年12月23日的《商业行为和道德准则》。于2022年2月22日提交,作为注册人10-K的附件14.1提交,并通过引用并入本文。 |
19.1 | 图形包装控股公司证券交易政策(自2023年7月27日修订重新确定)。 |
21.1 | 子公司名单。 |
22.1 | 担保证券的担保人和发行人。 |
23.1 | 独立注册会计师事务所同意。 |
24.1 | 授权书。引用本年度报告的10-K表格签名页。 |
31.1 | 规则13a-14(A)所要求的认证。 |
31.2 | 规则13a-14(A)所要求的认证。 |
32.1 | 美国法典第18篇第63章第1350节要求的认证。 |
32.2 | 美国法典第18篇第63章第1350节要求的认证。 |
97.1 | 图形包装控股公司补偿补偿政策于2023年11月15日生效。 |
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101.INS | 实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其MBE标签嵌入在Inline MBE文档中(包括在附件101中)。 |
_________* 高管薪酬计划或协议
项目16. 表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
图形包装控股公司
(注册人)
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/s/斯蒂芬·R. Scherger | 常务副总裁兼首席财务官 (首席财务官) | 2024年2月21日 |
史蒂芬·R·谢格尔 | |
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根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员代表注册人以所示的身份和日期签署了本10-K表格的报告。
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/s/迈克尔·P·多斯 | 总裁与首席执行官 (首席行政主任) | 2024年2月21日 |
迈克尔·P·多斯 | |
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/s/斯蒂芬·R. Scherger | 常务副总裁兼首席财务官 (首席财务官) | 2024年2月21日 |
史蒂芬·R·谢格尔 | |
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/s/查尔斯·D.利舍尔 | 高级副总裁与首席会计官 (首席会计主任) | 2024年2月21日 |
Charles D.利舍尔 | |
授权委托书
注册人的每位董事(签名如下)特此任命Stephen R。Scherger和Lauren S。Tashma和他们各自作为他或她的实际律师,以下文所述的任何和所有身份以他或她的名义和代表签署,并向证券交易委员会提交对本10-K表格报告的任何和所有修订,并酌情对本10-K表格报告做出此类更改,并一般以董事和/或高级职员的身份代表他们做所有此类事情,以使注册人能够遵守1934年证券交易法的规定以及证券交易委员会的所有要求。
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签名 | 标题 | 日期 |
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/s/阿齐兹·阿吉利 | 董事 | 2024年2月21日 |
阿齐兹·阿吉利 | | |
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/s/ Laurie Brlas | 董事 | 2024年2月21日 |
劳里·布拉斯 | | |
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/s/迈克尔·P·多斯 | 董事、总裁和首席执行官 | 2024年2月21日 |
迈克尔·P·多斯 | | |
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/s/罗伯特·A. Hagemann | 董事 | 2024年2月21日 |
Robert A. Hagemann | | |
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/s/ Philip R. Martens | 董事会主席 | 2024年2月21日 |
菲利普·R Martens | | |
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/s/玛丽·K. Rhinehart | 董事 | 2024年2月21日 |
Mary K. Rhinehart | | |
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/s/ Dean A.斯卡伯勒 | 董事 | 2024年2月21日 |
迪恩·A斯卡伯勒 | | |
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/s/ Larry M.文图雷利 | 董事 | 2024年2月21日 |
拉里·M文图雷利 | | |
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/S/林恩·A·温特沃斯 | 董事 | 2024年2月21日 |
林恩·A·温特沃斯 | | |
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