Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 21 2023年的RTSF设计是一个位于上游(即最初的中心线，然后是上游)环形堤坝TSF的壁上旋风除尘器，带有抽水卸压系统、“替代屏障系统”和渐进式覆层，以及外坡的植被。FWGR采用的设计符合全球尾矿管理行业标准，并参考了SANS 10286和所有其他相关南非立法。该方法针对所考虑的尾矿的类别、数量和质量，对合适的尾矿处理方法进行了严格的迭代审查。在整个设计过程中，已考虑到液压过顶可能导致灾难性或后果性的故障，从而导致安全壳的侵蚀和相应的坍塌和岩土不稳定。Sound Mining认为，选定的选址适合RTSF的预期建设和运营，并赞同纳入拟议的屏障系统，作为RTSF未来地下水管理需求的可持续解决方案。1.11.市场研究黄金是一种贵金属，经过精炼后在国际市场上作为金条出售。它在全球金融市场上几乎不间断地进行交易，传统上被用于珠宝、易货贸易或储存财富。除中央银行持有的黄金外，目前黄金的用途包括珠宝、私人投资、牙科、医学和技术(表E)。表E：2022年地上黄金库存描述数量(T)贡献(%)珠宝94,464 46.0%私人投资45,456 22.2%银行控股34,592 16.9%其他30,726 15.0%来源：世界黄金协会，2022年DRDGold与兰德炼油厂签订了长期的承购协议，后者提炼FWGR生产的黄金。DRDGold使用代理人将FWGR的黄金出售给南非的金条银行，一旦出售，兰德炼油厂将把黄金转移到买家的金条银行存放处。1.12。环境许可和责任由一名独立的环境专家对环境状况进行审查。详细审查了NEMA、NEM：WA、NEM：AQA和NWA项下的“所列活动”所需的授权。对于位于Kloof和Driefontein矿区的TSFs，存在环境影响评估、环境管理计划和环境授权(EAs)。文中列举了需要修改的领域。环境许可正在进行中，并处于计划中的扩建的适当阶段。有足够的时间批准修改申请，从合规的角度来看，不存在致命缺陷。已经确定了一些遗产和具有重要文化意义的地区，并提交了适当的许可。表E列出了FWGR与业务要求相关的当前授权状态。表E：FWGR目前的许可证授权部门说明现状环境授权(GP 30/5/1/2/3/2/1(51)EM)。DMRE Driefontein资产(DP2工厂、管道、Driefontein 4 TSF上的沉淀物、回收Driefontein 5和Driefontein 3批准的综合环境授权GP 30/5/1/2/3/2/1(66)EM DMRE管道、RTSF的建造和运营、CPP从K10竖井批准的用水许可证编号10/C23E/ACEFGIJ/4527 DWS DP2工厂，管道，沉积到Driefontein 4 TSF上，从D10竖井中提取批准的用水许可证编号。10/C22B/ACFGI/4976 DWS管道，RTSF的建造和运营，从K10竖井提取CPP批准修订第10/C22B/ACFGI/4976 DWS更新的RTSF设计提交新的环境授权DMRE管道路线优化，与Libanon，Kloof 1，Venterspost North和Venterspost South的回收有关的额外活动等待新的用水许可证申请DWS管道优化，与Libanon，Kloof 1，Venterspost North和Venterspost South的回收相关的额外活动待定来源：DRDGold，2023
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 22 FWGR的活动已经对West兰特的社会经济环境做出了贡献。这一行动将通过减少失业和为延长的LOM投入资金，进一步改善这种情况，这将有助于全国国内生产总值(GDP)。该行动还在创造就业、技能发展、当地采购商品和服务以及地方和区域经济发展方面产生了长期的积极影响。社会影响评估指出，行动附近的非正式住区可能对社区稳定构成风险。当地农民的担忧可能也需要得到解决。Sound Mining相信，这些担忧是可以管理的，积极的影响将使周围社区受益。每年都会对关闭责任进行评估，以保持环境合规。这些构成了矿产资源和能源部(DMRE)所需的财政义务和担保的数量。它们是在“计划外”和“计划内”的基础上确定的。计划外估计数是根据在没有进行任何采矿活动的情况下恢复目前状态的临时稳定部队的费用计算的。向DMRE披露的信息和所需的财务担保数量是基于计划外估计的。《NEMA财务拨备条例》(2015)第7条规定的关闭责任银行担保必须确保财务拨备在任何时候都等于立即执行至少十年计划的实际成本总和(这包括年度修复、最终退役和关闭计划)。这一数字需要每年更新和调整。在FWGR的情况下，年度更新将显示数量减少，因为尾矿设施减少到只有足迹修复。预定的估计数假定进行了采矿，最后的恢复将仅限于TSF足迹和RTSF的恢复。尽管FWGR不属于MPRDA的要求，但NEMA第28条规定，每个人都有注意义务。《国家环境管理条例》规定各方面有义务防止重大污染的发生、持续或再次发生，并在无法合理避免或法律授权的情况下，尽量减少和纠正此类污染或退化。即使你通过许可或法律被授权损害环境，或者污染无法合理地避免，将这种污染或环境退化降至最低并加以纠正的责任仍然存在。造成这种污染的人以及污染存在的财产的所有者、控制或有权使用这种财产并在某些情况下甚至扩大到更远的人都要承担这一责任。GuardRisk已经为DMRE出具了490.5万兹罗提的财务担保。根据一项圈护环境恢复政策，还向GuardRisk囚禁牢房投资了474.8亿兹罗提。警卫风险小组所持有的财务担保和资金(截至2023年6月30日)足以支付2023年估计的预算外负债344.69亿兹罗提，包括初步和一般(P&G)和业务估计的应急费用。1.13.资本开支及营运成本用以审核估计矿产储量的可行性的资本及营运成本估计，是由处理RTSF及相关抽水及管道基础设施的当前营运及研究工作所提供的资料。运营成本估计数以实际成本为依据，而资本估计数则根据收到和支付的矿山发票的实际价格确定，而资本估计数则是使用单位费率(根据最近安装的报价或基准获得)和设计数量确定的。经济评估认为，在2027财年，当生产率为500ktpm时，运营成本将出现5%的意外事件，当运营增加到1.2Mtpm时，将出现15%的意外事件。尽管以前的可行性研究工作在大多数情况下都达到了明确的准确度，但一些估计已经不再是最新的。因此，该TRS被认为处于初步可行的准确度水平(即+/-25%)。在必要时，估计已适当地夸大到2023年6月的实际价值。Sound Mining在2024财年没有包括资本成本估计的应急费用，但此后每年都会在LOM上应用15%的应急费用，以反映对PFS研究水平的预期信心。考虑在2027年之前每年拨备8.7亿兹罗提(SIB)，在此之后，LOM剩余部分的拨备增加到1600万兹罗提。这笔经费包括整个行动的设备维护和更换费用。被囚禁的GuardRisk牢房超出了目前的环境责任，因此在资本估计数中没有额外拨备。图表B显示了该业务的年度资本支出预测。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 23图表B：资本支出预测来源：健全采矿，2023年DP2将从财政年度(FY)2024财年扩大到2027财年，而RTSF计划在五年内(即2024财年到2028财年)建造，剩余的资本支出主要用于管道和抽水基础设施。DP2业务费用估计数(表F)是根据当前业务发生的实际费用计算的。在DP2增加其吞吐量时，考虑到了规模经济，对增加的预算应用了一个系数。表F：单位运营成本超过LOM描述单位成本(ZAR/t)10.94承包商9.08试剂23.00其他工程储备7.16电力19.20水0.30机器租用2.85其他8.69其他公司成本3.61裁员0.33应急(15%)11.92运营成本97.08来源：Sound Mining，2023；FWGR，2023 1.14。经济评估采用贴现现金流建模法评估所述矿产储量的经济可行性。考虑到该业务的发展阶段和未来全球经济的不确定性，以及汇率、利率和金价的不确定性，实际DCF模型被认为比名义DCF模型更合适。贴现现金流模型生成于2023年6月，以实际南非兰特(ZAR)计算，基于收入预测、相关资本和运营成本预测以及适当和合理的经济假设(表G)。0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 C AP Ita L E XP en di tu Re(Z AR M)财政年度直接资本支出间接资本支出资本意外开支
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 24表G：对DCF模型的输入描述量子单位关键日期货币条款2023年6月30日计划产能DP2扩展Mtpm 1.2 Lom Lom考虑1.2Mpta运营18年应急%15%金价ZAR/美元ZAR/美元17.39美元/盎司黄金美元/盎司1,934 ZAR/公斤黄金ZAR/公斤1,081,261来源：Sound Mining，2023年；和FWGR，2023年这些假设是基于从FWGR和为矿产资源、LOM规划和技术研究做出贡献的各种顾问提供的信息，这些工作支撑了本矿产储量估计。经济评估假设100%以股权为基础的业务，没有考虑营运资本变化的影响。QP对这些信息的质量感到满意，包括收入和成本预测，并认为DCF模型的投入构成了PFS的总体准确度水平(即+/-25%)。由测试工作和当前工厂性能数据支持的以下加工回收率应用于相应TSF的材料，以计算黄金销售量：·Driefontein 5 TSF材料为49.5%；·Driefontein 3 TSF材料为56.6%；·Kloof 1 TSF材料为50.5%；·Libanon TSF材料为47.2%；·Venterspost South TSF材料为62.5%；以及·Venterspost North TSF材料为54.7%。收入预测是黄金销售和用于经济分析的定价假设的函数。扩大的DP2的投产使黄金销售量增加(图C)。图表C：黄金销售预测来源：Sound Mining，2023 0 500 1,000 1,500 2,500 2,500 3,500 3,500 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 G ol d d(G)财政年度
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 25在2041财年之后，当可用的TSF可能被并入运营时，处理能力可以继续。在现阶段，经济评估只考虑了构成目前矿产储量的TSFs的枯竭情况。这些TSFs出售的黄金相当于大约1.2 Moz。实际收入预测依赖于黄金价格1,081,261/公斤(即1,934美元/盎司，以17.39兹罗尔/美元计算)。税收将使用黄金开采税收公式确定，并将所有未赎回的资本考虑在内。这些资产是FWGR正在进行的业务的一部分，该业务不受2008年矿物和石油资源特许权使用费法案(2008年第28号法案)的约束，因此未精炼金属的特许权使用费公式不包括在收入确定中。图表D显示了一项业务的税后现金流，该业务不包括最终将从可用的TSF中获得的收益。图表D：税后贴现现金流来源：Sound Mining，2023年LOM累计税后现金流仍为正数。当假设贴现率为10.96%时，无杠杆业务反映的净现值(NPV)为22.7亿兹罗提。LOM计划、预算和预测的可实现性无法得到保证，因为它们是基于经济假设，其中许多假设超出了公司的控制。从这样的预测中得出的未来现金流和利润本质上是不确定的，实际结果可能或多或少是有利的。Sound Mining查明的技术风险载于第12.1项。上述及其他环境风险可能会影响预期收入及成本预测，因此已根据-20%至+20%的上升或下降变动进行评估。相应的潜在影响在表H中列出，并在图表E中用图表说明。表H：税后净现值差异敏感度NPV10.96(ZAR十亿)80%90%100%110%120%收入(0.38)0.97 2.27 3.57 4.81资本支出3.48 2.89 2.27 1.67 1.03运营成本3.17 2.72 2.27 1.83 1.35来源：声音挖掘，2023-4,000-2,000 0 2,000 4,000 8,000 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 Fr ee C as HF low(Z AR M)财政年度税后自由现金流税后累计自由现金流
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 26图表E显示，收入预测的变化对利润率的影响最大。图表E：对预期收入和成本的敏感度来源：健全的采矿，2023年表一显示了黄金价格变化的实质性。表一：金价敏感度金价ZAR/KG 700,000,000 900,000 1,000,100,200,000 NPV10.96(ZAR十亿)(2.87)(1.28)0.07 1.29 2.49 3.70来源：Sound Mining，2023年金价高于ZAR 894,576/Kg在经济上是可行的。合格投资者信纳所述的矿产储量在经济上都是可行的。事实上，对生存能力的经济评估包括为不断增长的业务提供大量额外资本，但没有考虑到设想的长期收入潜力的潜在好处。1.15。尽管通常存在环境、政治、社会和基础设施风险，但QPS对FWGR业务在整个南非采矿业中的风险相对较低感到满意。FWGR的合法任期得到修订的EMP以及开发可移动资产的访问和使用权利的支持。FWGR持有的资产是从Sibanye-Stillwater的子公司Sibanye Gold收购的，交易中确立了对包含矿产资源和矿产储量的各种TSF的普通法所有权。与Sibanye Gold签订的使用和访问协议明确规定了Sibanye Gold持有的各种权利、许可和许可证，FWGR根据这些权利、许可和许可证进行运营，等待将可转让的权利、许可和许可证转让给FWGR。FWGR除其他外，根据环境批准和《矿山健康与安全法》和条例的规定开展活动。将在其上建造RTSF的大部分土地已由FWGR购买，最后未偿还的物业通过期权协议获得。-1,000 0 1,000 2,000 3,000 5,000 6,000 80%90%100%110%120%N PV 10.9 6(Z AR M)参数变化营业成本资本支出
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 27勘探项目的钻探、取样、分析流程和治理都是适当的，符合行业最佳实践。他们被认为是高度自信的。用于根据体积确定数量的密度是根据现场测量值和经验数据确定的，被认为是可靠的。QP得出的结论是，这些估计是基于符合代码的信息的适当数据库。几十年来，从威特沃特斯兰德金矿开采作业的尾矿建造的TSFs已经被成功和经济地开采了几十年，从经验和FWGR资产本身的测试工作中可以很好地了解岩土和几何特征。尽管本文确定的风险是可以管理的，但尚未确定会对最终经济开采前景产生重大影响的岩土工程或几何几何性质的重大因素。DP2工厂的表现符合预期，其扩建到1.2Mtpm的设计是基于具有代表性的和充分的冶金测试工作。工厂的质量平衡是适当的。对LOM计划的仔细审查显示，目前正在实现的回收率与冶金测试工作的预期一致，报告的数量和品位与矿产资源估计的预测一致。新出现的最终将储存在RTSF中，从沉积速率(即2.4Mtpm)和最终容量角度(即800Mt)来看，RTSF都将具有过剩能力。已审查所有必要的基础设施要求，并认为这些要求是适当的。Sound Mining已经审查了FWGR专家为RTSF准备的设计，并得出结论，详细设计报告为RTSF未来的安全发展提供了框架和指导方针。估计资本开支和营运成本与当前营运的实际营运数据保持一致，并被视为适当和符合行业标准。经营稳健，矿产储量在经济上可行，QP认为LOM计划足以进行矿产储量估计。QPS指出，FWGR有必要及时为RTSF获得必要的监管批准，以实现预期的生产。
文件编号：PR/SMI/1330/23 28 2.简介项目2-(I)；(Ii)；(Iii)；(Iv)及(V)DRDGold Limited(DRDGold)是一家位于南非约翰内斯堡附近的尾矿再处理公司。它在约翰内斯堡证券交易所(JSE)第一上市，在纽约证券交易所(NYSE)第二上市。DRDGold业务由两个全资实体组成，涵盖东兰德(约翰内斯堡以东)和远西兰德(约翰内斯堡远西)业务。东兰德业务由Ergo矿业(专有)有限公司(ERGO)经营，西兰德业务由Far West Gold Recovery(专有)有限公司(FWGR)经营。FWGR目前拥有六个尾矿储存设施(TSF)以及额外的TSF，尽管FWGR不属于FWGR，但该地区可能可用于未来的复垦(可用TSF)。本技术报告摘要(TRS)是为作为注册人的DRDGold编写的。其编制符合1934年美国证券交易法下的S-K法规第1300分部(S-K法规)和S-K法规第601(B)(96)项(S-K1300法规)的要求。这是提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的第二份材料，介绍了FWGR的矿产资源和矿产储量。这是对FWGR第一次提交的更新，第一次提交的生效日期为2022年6月30日。FWGR完成了多项研究，以检验分阶段扩大现有业务的技术经济优势：·第一阶段是当前的业务，包括升级Driefontein加工厂2(DP2)，以处理最近TSF的尾矿，计划生产能力约为500ktpm。新出现的(即，后退的尾矿)被沉积到Driefontein 4 TSF上。这一阶段已成功投产，并于2019年达到稳定生产；·第二阶段涉及通过扩建DP2来建设额外的处理能力，以促进1.2Mtpm的吞吐量。升级计划于2026年投入使用，2027年全面稳定生产。新出现的将继续以每分钟500ktpm的速度向Driefontein 4 TSF报告，直到2026年年中。在区域尾矿储存设施(RTSF)投入使用之前，Driefontein 4 TSF的沉积职责将按计划减少。RTSF计划于2024年上半年动工，到2026年下半年可提供600ktpm的沉积能力，2027年增加到1.2Mtpm。如果RTSF的建造时间被推迟，Sibanye Gold(专有)有限公司(Sibanye Gold)将提供Leeudoorn TSF，直到RTSF能够适应新出现的情况。RTSF将有足够的存储容量，以适应未来在该地区开采可用TSFs时以每分钟1.2Mtpm的速度出现的新情况。这些例子包括Driefontein 1 TSF、Driefontein 2 TSF、Leeudoorn TSF和Kloof 2 TSF，它们一旦退役，将从Sibanye Gold转移到FWGR。2.1.公司结构和合规性图1显示了FWGR的公司结构。图1：DRDGold公司结构来源：Sound Mining，2023年Sibanye Gold拥有DRDGold 50.1%的股份。DRDGold的非公有制股权，包括子公司Ergo矿业运营(专有)有限公司持有的0.4%的股份和董事持有的0.2%的股份。这种持股被归类为非公开持股。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 29 2.2。目的及职权范围FWGR委托Sound Mining International SA(专有)有限公司(Sound Mining)编制符合美国证券交易委员会S-K1300标准的TRS，描述于2023年6月30日的矿产资源及储量估计。单据日期为2023年10月30日，这两个日期之间的时间段没有实质性变化。这是根据S-K规定提交的第二份TRS文件。在本财政年度，DRDGold决定在RTSF的设计中加入一种用于地下水保护的合成防水衬垫。这导致对用于审查估计矿产储量可行性的资本估计数进行了修订。QP为此目的依赖了FWGR在以下方面提供的信息：·QP专长之外的法律事项，例如影响采矿计划的法律和法规解释(第3项)；·宏观经济趋势、数据、假设和利率(第16项和第19项)；·登记人控制范围内的营销信息和计划；·QP专长以外的环境事项(第17项)；·登记人承诺或计划就其采矿计划向当地个人或团体提供的便利；以及·QP专长以外的政府因素；·DRA SA(专有)有限公司(DRA SA(专有)有限公司(DRA)负责DP2扩建及相关管道和泵送基础设施的详细设计和相关成本估算，以及RTSF设计的成本计算；以及·Geo Tail SA(专有)有限公司(GTSA)负责设计RTSF；QPS依赖于本研究的结果。Sound Mining是一家独立的咨询公司。职权范围要求对FWGR进行独立的技术审查，以确定将影响矿产储量未来生存能力的技术和战略因素。这项检讨符合国际公认的公司管治守则所体现的公开和透明披露的原则。它是基于FWGR及其指定的顾问提供的技术信息。与FWGR就编制TRS达成的合同协议是与Sound Mining签订的，而不是与QP作为个人签订的。QPS在整个TRS中提供独立的意见和结论。对矿产资源和矿产储量的估计固有地受到一定程度的不确定性和不准确性的影响，因为它们是基于通常只代表一小部分矿藏的样本的分析结果。估计的不确定性(如材料)在本TRS中解释，并在矿产资源和矿产储量类别的选择中反映出来。2.3.合格人士声明和资格本TRS的签字人有资格就所述矿产资产的技术方面和价值表达其专业意见。据QPS所知，所提供的技术和经济信息是正确的，并尽了最大努力。负责本TRS以及所述矿产资源和矿产储量的QP如下：·V Duke先生是指定的QP，负责编制和报告FWGR的矿产储量。他是Sound Mining的合伙人，位于南非里沃尼亚第五大道2A号。他拥有理科学士学位。采矿工程(荣誉)，在南非工程理事会注册，是南部非洲采矿和冶金研究所的会员(会员编号：37179)。他在矿产行业拥有超过35年的经验，擅长工程研究、尽职调查审计和估值。杜克先生拥有与所考虑的矿化类型和矿床类型相关的丰富经验。QP由位于南非约翰内斯堡布鲁马市欧内斯特·奥本海默大道2号水景角落大楼1楼Lake Office Park的ECSA认可；·D van布伦夫人是指定的QP，负责FWGR矿产资源的汇编和报告。拥有理科学士学位的范布伦夫人。(荣誉。)并在南非自然科学专业理事会(Pr.SCI。纳特。编号：440107/14)，以及位于南非约翰内斯堡奥克兰公园卡洛路和勒斯滕堡路拐角处的南非地质学会。她是一名首席地质学家，在采矿、地质和咨询方面有超过12年的经验；以及
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 30·K Raine先生是指定的QP，负责编制FWGR的环境和许可要求报告。雷恩先生拥有理科学士学位。(Hons.)，B.Sc.(动物学)，并在南非自然科学职业理事会(Pr.SCI。纳特。编号：114290)。他是一名顾问，在采矿项目、环境法律合规、可持续发展、建筑和野生动物保护方面拥有十多年的经验。QP得到了南非自然科学专业理事会(SACNASP)的认可，该理事会位于南非豪登省比勒陀利亚创新中心Mark Shuttleworth街管理企业大楼。·M·纳西里先生--负责采矿和生产计划的采矿工程师；·R·斯帕戈先生--负责DP2和RTSF的冶金专家；·N周先生--负责矿产资源估计的背景和模型的地质学家；·M·特恩布尔先生--负责贴现现金流(DCF)建模的财务建模师。QPS还依赖以下公司的报告：·DRA SA(专有)有限公司；·Geo Tail(专有)有限公司(Geo Tail)；和·Digby Wells Environmental(南非)(专有)有限公司(Digby Wells)。本技术报告所载的详细参考资料和信息和数据来源载于项目24。Sound Mining QPS和其他专家于2019年、2020年和2022年访问了FWGR，并检查了表1所示的运营情况。在现场访问期间，检查了基础设施、TSF以及拟议的RTSF和DP2地点。表1：2019年、2020年和2022年作为QP D范布伦访问过的个人检查专业人员站点访问V Duke在2019年和2020年作为QP K Raine访问过的QP K Raine在2020年作为QP M Nasiri访问过R Spargo在2020年访问了DP2 N周访问了2020年和2022年访问了M Turnbull来源：Sound Mining，2022 2.4.单位、货币和测量坐标系本TRS中的经济评估均在南非兰特(ZAR)进行。本TRS中使用的所有其他单位均在正文或词汇表中定义(第24项)。所有提到的吨位都是以公吨为单位的；黄金盎司(Oz Au)是金衡盎司(Oz)，用于转换为金衡盎司的换算系数是31.10348。除非明确说明，本TRS中的所有单位均采用国际计量单位(SI)，即公吨(T)、公里(Km)、米(M)和厘米(Cm)。在与《全球气候变化框架公约》有关的技术研究中，使用了许多缩略语，但出于报告目的，缩略语的使用一直保持在最低限度，惯例是在第一次使用时对缩略语进行定义。但是，在整个文件需要的情况下，为了清楚和便于阅读，可以使用完整的术语。作业中地面测量使用的坐标系是基于高斯一致投影(UTM)，Hartebeushek 94基准面，椭球体WGS84，中央子午线WG27。为便于阅读，本技术摘要中的某些区域比例尺地图可能会引用经纬度坐标。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 31 2.5.政治和经济气候南非于1961年5月31日脱离英国获得独立，并宣布为共和国。从1948年到1990年，南非的政治和法律制度以种族隔离的概念为基础。南非于1994年成为宪政民主国家，第一次民主选举结束了种族隔离，并迎来了非洲人国民大会(非国大)政党的多数统治，多个不同的政党参加了选举。该国继续举行民主、和平、自由和公正的选举，上一次选举是由非国大在2019年赢得的，他们任命西里尔·拉马福萨为总裁。2.6.矿产业南非拥有从19世纪末发现的黄金和钻石发展而来的成熟矿产业。它是世界上最大的铂和铬生产国，钻石、煤炭、铁矿石、钒和贱金属的产量位居前列。从1993年到2022年，南非采矿业创造的国内生产总值平均为每季度2230亿兹罗提，2006年第四季度达到2400亿兹拉尔的历史最高水平，2020年第二季度达到1470亿兹拉尔的创纪录低点。与南非矿产和采矿业相关的最大挑战之一是政治不稳定、高犯罪率、大规模腐败、对合法所有权可靠性的担忧、劳动力、电力、柴油和钢铁成本的上涨，以及其他成本。低工资造成的劳工和社区骚乱，特别是在合同工和资源不足的社区中，近年来被证明是有问题的，并加剧了市政当局无法向社区提供足够的基础设施。采矿业的其他重要关切是疾病(即艾滋病毒/艾滋病)对劳动力的影响。尽管南非政治制度具有公信力，但政治风险指数表明，该国高度联合化、劳工行动的威胁以及经济活动受到干扰等因素是投资者不断担忧的问题。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 32 3.物业说明第3(I)、(Ii)、(Iii)、(Iv)、(V)及(Vi)3.1项。物业位置FWGR业务位于南非豪登省，约翰内斯堡西南约70公里处(图2)。从约翰内斯堡出发，沿着柏油路面行驶大约一个小时就可以到达现场。作业地点位于北纬26°32‘34.90“S和26°5’32.68”S之间，东经27°24‘6.49“和27°49’4.84”，面积29,577.62公顷。图2：FWGR业务的位置来源：Sound Mining，2022年FWGR位于一个黄金开采历史悠久的地区，因此该地区分布着TSF和辅助采矿基础设施。该行动的基础设施和目前的TSFs横跨两个采矿权，从Westonaria延伸到Carletonville(图3)。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 33图3：FWGR运营来源：Sound Mining，2022 3.2.Sound Mining的环境和许可专家已经对资产的法律方面进行了审查。这项审查是基于DRDGold和FWGR提供的信息。DRDGold是Sibanye Gold的子公司，FWGR在Sibanye Gold持有的广泛合法保有权框架内运营。3.3.材料协议、访问和表面权利3.3.1。交换协议Sibanye Gold和DRDGold于2017年11月22日签署了交换协议。该协议包含与FWGR有关的条款，FWGR是专门为TSF打算进行的填海活动而设立的。协议规定，Sibanye Gold最初获得了DRDGold 38.05%的股份，以换取FWGR资产，并有权以现金认购的方式将其增加到501%。Sibanye Gold目前持有DRDGold 50.1%的股权，这意味着Sibanye Gold现在是FWGR的最终控股公司。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 34 3.3.2。使用和进入协议2017年11月签署的《使用和进入协议》授予FWGR下列权利：·进入位于Kloof采矿权地区的Kloof 10竖井和位于Driefontein采矿权地区的Driefontein 10竖井，以便抽水并向FWGR供应所需水量；·电力安装、供应和分配协议；·现有和拟议的管道路线；·服务、行车道和地面权许可证；和·进入Driefontein 1金矿厂。该协议规定，它将持续到FWGR的业务结束，FWGR将至少提前18个月向Sibanye Gold发出预期的业务结束的书面通知。Sibanye Gold持有的Driefontein和Kloof采矿权(由Sibanye Gold持有)和TSFs和加工厂场地的地表权协议对于目前的Sibanye Gold业务是足够的，因此也将适用于FWGR的业务。FWGR在Sibanye Gold土地上的所有基础设施都有服务到位。FWGR拥有或签订了协议，以获得将在其上建设RTSF的土地。FWGR已提交申请，以满足2016年《空间规划和土地使用管理法》(2016年第13号法案)的要求，将土地从农业用途细分并重新划分为采矿用途。3.4.与不同采矿权(MR)区域相关的许可(图4)评论如下。尾矿中的矿物不属于《矿物和石油资源开发法》(MPRDA)中对‘矿物’的定义，从技术上讲，该法案中定义的MR不是回收TSFs的要求。相反，FWGR的业务是在环境影响评估方面进行的。2016年，Sibanye Gold为其西兰德尾矿处理项目(WRTRP)申请并获得了环境影响评估(EIA)和环境管理项目报告(Empr)。FWGR向矿产资源和能源部(DMRE)申请将Sibanye Gold的EAs转让给FWGR。作为其扩张计划的一部分，FWGR将被要求为适当的EA提出类似的申请。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 35图4：Sibanye Gold的采矿权来源：Sound Mining，2022 3.4.1Driefontein作业区DMRE于2018年5月11日根据2014年环评法规(GNR 983和GNR 984)(2014年法规)向Sibanye Gold授予EA。批准记录在GP 30/5/1/2/3/2/1(51)EM中，并于2023年7月11日移交给FWGR。Driefontein MR：2007年发布了新的MR令(GP 30/5/1/2/2/51MR)，有效期至2037年1月，覆盖9,490.62公顷。Sibanye Gold有权开采位于该MR内的所有申报材料，并具备所有必要的法律要求。3.4.2。除了2016年在Kloof作业区外，Sibanye Gold还申请了综合环境授权(IEA)，其中包括Kloof从事各种上市活动的废物管理许可证，DMRE于2018年5月11日同样授予了IEA。赠款记录在GP 30/5/1/2/3/2/1(66)EM项下，国际能源署的有效期到地雷寿命结束为止。这一国际能源署于2022年1月移交给FWGR。Kloof MR：2007年发布的新MR令(GP 30/5/1/2/2/66MR)，有效期至2027年，覆盖20,087公顷。Sibanye Gold有权开采属于该MR范围内的所有申报材料，并具备所有必要的法律要求。2015年提交了两项第102条修正案，将Kloof MR扩展到包括Venterspost North、Venterspost South TSF和RTSF。2021年底批准了针对Venterspost North和Venterspost South TSFs的第102条修正案。RTSF第102条修正案获得批准，但尚未由Sibanye Gold执行。第102条是向DMRE部长提出的一项申请，要求修订与某一特定矿业权相关的权利许可证、方案或计划。Sound Mining先生指出，FWGR不涉及任何可能对采矿权或所有采矿权和地表权的合法所有权产生影响的法律程序。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 36 Sibanye Gold及FWGR均不知悉于2017年11月22日签署并于2018年7月底生效的交换协议所述适用于远西黄金回收(专有)有限公司的任何未决法律纠纷。据Sibanye Gold及FWGR所知，不存在对相关物业的土地索偿要求，亦不存在可能影响FWGR进一步开发资产权利的未决法律纠纷。据Sound Mining法律专家所知，所有法定许可证要么已经获得批准，要么正在获得批准。总之，FWGR的保有权保障被认为是完好无损的。Sibanye Gold将TSFs转让给FWGR涉及动产的转让；因此，不受相关MRS转让给FWGR的影响。根据交换协议，该业务的所有风险及利益均由Sibanye Gold转移至FWGR，包括TSFs的赔偿责任。Sibanye Gold的复兴信托基金中与这些资产有关的部分被转移到一个环境信托基金。2022年，这些资金随后被转移到一个被囚禁的警卫风险牢房，根据一项专门用于康复责任的围栏环境恢复保险政策。3.5.Driefontein环境授权转让Sibanye Gold的Driefontein EA已转让给FWGR。·扩大了FWGR的范围，将用于尾矿处理的DP2和Driefontein 4 TSF包括在内，并修改了Driefontein 5 TSF和Driefontein 3 TSF的尾矿后处理和处置顺序；以及·将EA(参考号：GP 30/5/1/2/2(51)EM)转移到FWGR。3.6.根据1998年国家水法(1998年第36号法令)第21节，Sibanye Gold于2017年3月9日被授予Driefontein和Kloof矿区的两个用水许可证，编号分别为：10/C22B/ACFG/496和10/C23E/ACEFGJ4527。《公约》的有效期为20年，自发布之日起计算，因此于2037年3月9日到期。Sibanye Gold获准通过水力开采回收TSFs，然后在加工厂内和在加工厂进行再处理。所有的水都来自Driefontein在Driefontein 10号竖井和Kloof 10号竖井的地下工程。目前，DP2的残留物被处置在Driefontein 4 TSF，但当RTSF建成并投入运营后，残留物将被处置在该设施。一个回水坝将接收来自RTSF的水，在那里这些水将在填海作业中回收和再用。FWGR选择使用封闭的水网系统，通过回收工艺水来减少用水量。《大坝安全条例》规定，修建RTSF必须持有大坝安全许可证。最重要的WRTRP WUL已成功转移到FWGR。此外，还提交了一份申请，要求将适用的用水从Driefontein WUL转移到FWGR。这项申请尚未得到水事务和卫生局的批准。3.7.其他许可要求南非钻石和贵金属监管机构(SADPMR)已向FWGR颁发了经营未锻造贵金属的炼油厂许可证。编写了一份涵盖Driefontein和Kloof的遗产影响评估(HIA)，并提交给南非遗产资源局(SAHRA)。Sahra在2016年4月22日的信函中作出了最后的法定评论，对Driefontein和Kloof的遗产地给予有条件的批准。根据第34条的规定，已向豪登省遗产资源局提交了拆除这些已确定的遗产结构的许可证申请。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 37 FWGR持有2019年7月颁发的注册证书281(COR)，涉及Driefontein 3 TSF、Driefontein 4 TSF、Driefontein 5 TSF、Kloof 1 TSF、Libanon TSF、Venterspost South TSF、Venterspost North TSF、Driefontein 2厂(DP2)Driefontein 3厂(DP3)和RTSF的国家核监管机构(NNR)。FWGR的业务受1996年《矿山健康和安全法》(1996年第29号法)(MHSA)管辖。3.8.根据MPRDA规定的特许权使用费，在将TSF再加工为黄金时，无需支付矿产特许权使用费。3.9.债务Driefontein和Kloof EAs载有关于存在哪些减轻和恢复义务的规定条款，并明确规定必须遵守恢复要求。1998年《国家环境管理法》(1998年第107号法)(《国家环境管理法》)(修订本)第24P节规定了补救环境损害的财政规定。FWGR于2023年7月从Digby Wells获得了两家黄金加工厂和七家TSF的关闭成本评估。目前，FWGR为其所有资产提供了足够的修复担保和资金，以满足DMRE的要求。该业务的关闭和修复负债在财政年度结束时每年更新一次。3.10.根据交换协议的结论意见，经营的所有风险和利益由Sibanye Gold转移到FWGR。特别是，TSFs和相关基础设施的修复责任已移交给FWGR。Sibanye Gold的修复信托基金中与这些资产有关的部分已经转移到GuardRisk牢房，根据一项专门用于环境修复活动的围栏环境修复保险单，任何缺口都由FWGR购买的保险单弥补。该物业的使用权、所有权或执行工作的能力不存在重大因素或重大风险。使用和进入协议的一个结果是，在目前和未来的许可要求方面，该财产没有重大的负担。正在按照所要求的时间框架(第17项)积极管理尚未解决的许可条件。FWGR尚未收到任何违规罚款。QP指出，根据西北地区的《大坝安全条例》，修建RTSF需要大坝安全许可证。现有的和主要的WRTRP WUL已成功转移到FWGR。
Far West Gold Recoves(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 38 4.可获得性、气候、当地资源、基础设施和地形项目4(1)；(2)；(3)和(4)FWGR作业位于约翰内斯堡以西70公里处，从那里可以沿着柏油路面行驶约一个小时即可到达。TSFs位于1,570至1,720 masl之间的海拔(图5)。图5：南部非洲地形资料来源：声音采矿，2022如地形图所示，构成南非内陆高原区域一部分的区域是典型的成熟地貌，有平缓起伏的起伏和较浅的河谷(图6)。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 39图6：FWGR地形图来源：Sound Mining，2022
远西部黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 40就气候而言，该地区被归类为“中等东部高原”，具有明确的季节特征，其特点是温暖到炎热，夏季潮湿，冬季凉爽干燥，往往伴随着霜冻(图7)。图7：南非的气候和降雨量来源：Sound矿业，2022年温带气候平均环境温度为20摄氏度，5月至7月冬季干燥(0摄氏度至18摄氏度)，9月至3月潮湿温暖的夏季(0摄氏度至27摄氏度)。1月和7月的日平均气温分别为21.2℃和9.8℃。兰德方丹地区平均每年降雨量为571毫米，大部分降雨量在夏季以雷暴的形式出现。最大降雨量出现在1月(107毫米)，最低降雨量出现在6月(0毫米)，雨季出现在11月至4月。除夏季雷雨外，气候条件对FWGR的采矿作业影响很小或没有影响，FWGR的采矿作业在一年中的所有时间都进行，而且没有作业季节。该地区的植被是典型的稀树草原(图8)，但该地区的大部分地区包括受干扰的牧场和少量作物生产。该地区的主要土地用途包括玉米和大豆生产形式的农业以及牲畜放牧、正式和非正式住宅、采矿和商业用途。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 41图8：南非的植被来源：健全的采矿，2022年该地区在黄金开采的支持下开发，现在得到了良好的服务，学校、郊区、医疗设施、铁路网和其他配套基础设施。该行动遍及Randfontein和Merafong市地方市政当局，向国家电力供应商--电力供应委员会(Eskom)提供饮用水，为行动供电(项目15)。基础设施包括正式和非正式住宅、建筑物、商业性农业基础设施、路边商店、私人拥有的基础设施，如通路、钻孔和水坝、公共基础设施(道路和传输线)和矿场。来自周边地区的人员和物资使用柏油和碎石道路连接农场、矿山和城市中心，如卡尔顿维尔和福奇维尔。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 42 5.历史项目5(I)和(Ii)表2列出了FWGR矿产资产开发的某些里程碑。19世纪末，南非威特沃特斯兰德盆地金矿开始开采黄金和铀矿，导致大量地表尾矿和其他矿渣的堆积。西兰德地区可能重新处理TSFs的历史由来已久，其中Gold Fields Limited(Gold Fields)、Rand铀矿Limited(Rand铀矿)、Harmony Gold Mining Company Limited(Harmony)、Gold One International Limited(Gold One)及Sibanye Gold完成了多项有关重新处理这些TSFs的平行独立研究。冶金测试工作和工艺设计有大约15年的历史，曾对回收的各种资产和产品组合进行过，如表2所概述。虽然这些历史研究是针对特定的资产组合，但它们并不都与目前形式的FWGR相关。2009年之前，Gold Fields启动了一个名为West Wits Project(WWP)的项目，旨在撤出其Kloof、Driefontein、Venterspost和South Deep四个采矿综合体的几个TSF(表2)，以回收剩余的金、铀和硫，并将尾矿储存在新的中央尾矿储存设施(CTSF)中。同样，兰德铀矿公司也开始了库克铀项目(CUP)，该项目致力于从库克铀矿场提炼金、铀和硫，并最终将尾矿存放在离该矿场非常近的Geluksdal矿场。这两个独立的项目有类似的运营和环境任务，彼此的半径都在25公里以内。2009年，Gold Fields和Rand铀矿评估了位于South Deep、Cooke、Kloof、Driefontein和Venterspost采矿综合体内的TSFs综合后处理计划的潜在协同效应。2012年，Gold One收购了兰德铀矿，并于同年根据与第一铀公司的协议收购了Ezulwini矿业公司(专有)有限公司(Ezulwini)。同年，Gold One重启尾矿后处理项目，Gold Fields与Gold One建立合资企业(合资企业)伙伴关系，以研究同时再处理位于大Carletonville/Westonaria/Randfontein地区多个矿场的现有尾矿和历史尾矿的经济可行性。2012年完成了一项范围界定研究。2013年初，Gold Fields将其位于自由州的Kloof和Driefontein Complex金矿和Beatrix金矿分拆，在Sibanye Gold创建了一个独立的实体，并将Sibanye Gold作为一家完全独立的公司在JSE和NYSE证券交易所上市。随后，于2013年10月，Sibanye Gold Limited购买了Gold One持有的兰德铀矿和Ezulwini铀矿的权益。成为Sibanye Gold一部分的Gold One资产包括用于黄金和铀生产的Cooke作业(地下采矿和地面回收作业)。这笔交易使Sibanye Gold获得了该地区相当大一部分地表矿产资源的控制权。初步可行性研究(PFS)已于二零一三年完成，并确认有重大机会从地表矿产资源中提取价值。随后还完成了关于各种技术转让框架组合的若干最终可行性研究。Sibanye Gold的TSF回收资产存放在名为WRTRP的特殊目的载体(SPV)中。2018年，Sibanye Gold将其在WRTRP的权益出售给DRDGold，以换取38.05%的股权，并有权认购额外股份以换取现金，使其持股比例达到50.1%。2018年年中，FWGR启动了其不断增长的填海作业的分阶段方法的第一阶段。2020年，FWGR完成了DFS，以了解使用不同的TSF组合、建设大型加工厂(CPP)和RTSF将业务扩展到更高加工能力的技术经济优势。研究得出的结论是，这种扩张被认为是稳健的，在经济上是可行的。
Far West Gold Recoves(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 43表2：FWGR所有者/运营者周期项目和/或交易资产的历史发展活动结果金矿集团有限公司WWP Driefontein Complex(Driefontein 1、2、3、4和5 TSFs)；Kloof Complex(Kloof 1和2 TSFs、Libanon和Leeudoorn TSFs；Venterspost Complex(Venterspost North和Venterspost South)；兰德铀矿有限公司(兰德铀)2009CUP COOKE REPLICATION CUP即将完成对金、铀和硫的处理。产生的尾矿将被沉淀到位于CTSF金矿和兰德铀矿附近的Geluksdal TSF 2009年底WWTTP和CUP的协同作用讨论WWTTP和CUP的结合WWTTP和CUP合并项目的评估需要进行重大的重新工程和冶金测试工作，项目被搁置2010年至2012年完成CUP和库克优化项目(COP)杯和COP可行性研究完成授权申请部分完成Gold One国际有限公司(Gold One)2012收购Rand铀和Ezulwini重新启动表面再处理整合讨论-更新杯Gold One合资公司DFS在此期间铀价大幅下降与Gold Fields 2012至2013合营公司合作调查Carletonville/Westonaria/Randfontein地区的Gold One/Gold Fields合资公司同时再处理当前上升矿量及TSF TSF及当前上升矿量的经济潜力已于二零一二年年底完成。研究工作重现进一步详细研究的潜力-工作进行分拆GFI矿业南非(专有)有限公司及创建Sibanye Gold Limited二零一三年年初将Kloof-Driefontein综合矿场与Beatrix金矿分拆，并将Sibanye Gold于JSE Limited上市，以及NYSE分拆Kloof-Driefontein综合建筑群及Beatrix Gold Mines Sibanye Gold 2013年收购Rand铀矿及Ezulwini资产。Sibanye Gold拥有该区域的大部分地表资源Gold One/Gold Fields合资企业完成了一项PFS PFS研究显示有重大机会从表层资源中提取价值Sibanye Gold 2015年为最初的版本1西兰德尾矿处理项目(V1-WRTRP)处理Driefontein 5 TSS和Driefontein 3 TSF使用Ezulwini铀矿加工厂DFS为V1-WRTRP第一阶段进行的综合研究证实了设想的尾矿后处理项目的可行性已于2015年12月对WRTRP(V2-WRTRP)Cooke、Driefontein 5 TSF、Driefontein 3 TSF和Cooke 4 South TSF进行了版本2的综合研究，以生产黄金铀和硫酸-V2-WRTRP的DFS在DFS完成后，项目进展到前端工程设计(FEED)的精度水平，同时寻求资金和许可Sibanye Gold 2016决定关闭Cooke 4号竖井DFS，以确定使用包括DP2和Ezulwini铀加工厂在内的现有基础设施的经济可行性此类战略的可行性已得到证实DRDGold 2018 DRDGold收购了Sibanye Gold的SPV(WRTRP)的100%，目前在DRDGold Driefontein 3、Driefontein 4、Driefontein 5、Kloof 1、Libanon、Venterspost North、Venterspost South、TSFs、DP2和RTSF和CPP的土地上拥有50.1%的股权根据联交所上市规定第12章的规定，就完成交易DRDGold的交易及WRTRP更名为FWGR FWGR 2020 FWGR第二期扩建Driefontein 3、Driefontein 4、Driefontein 5、Kloof 1、Libanon、Venterspost North、Venterspost South、TSF、DP2及土地以供RTSF及CPP DFS完成为了解扩大业务的技术经济价值，使用TSF的不同组合，建造大型加工厂(CPP)及RTSF的研究发现，扩建在经济上是稳健和可行的来源：DDRGold，2022
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 44 6.地质背景、矿化和矿床项目6(I)；(Ii)和(Iii)6.1.区域背景、矿化和矿床本TRS考虑的矿产资产是通过开采和加工Witwater srand金矿的Driefontein、Kloof、Libanon和Venterspost矿而产生的尾矿。因此，本TRS描述了产生尾矿的开采材料的矿化作用，该尾矿目前正由FWGR处理。虽然下伏地质的性质没有直接关系，但了解历史采矿作业中所针对的金矿化的规模和性质有助于洞察矿产资产的结构和组成。FWGR的资产来自晚太古代(2.7Ga至3.2Ga)、Witwater srand Supergroup(Witwater srand盆地)含金金矿的West Rand和Carletonville金矿。威特沃特斯兰德盆地是全球最大的金矿成矿省，是一个大致椭圆形的沉积盆地，沿东北-西南方向拉长。盆地的南北主轴长约160公里，从韦尔科姆延伸到约翰内斯堡，而东西向的次轴横跨约80公里。威特沃特斯兰德盆地充斥着大约14,000米的沉积和附属火山单元，其中只有一小部分露出约翰内斯堡南部和西部。Witwater srand超群覆盖在太古代(>3.1Ga)花岗岩-绿岩基底和3.08Ga至3.07Ga的Dominion群上，随后被Ventersdorp(~2.7Ga)、Transvaal(~2.6Ga)和Karoo(~280 Ma)超群单元令人不安地覆盖(图9)。该盆地拥有巨大的含金和含铀矿床，这些矿床已被划分为地理上不同的子盆地或金矿(图10)。金矿田由地层隔开，没有发现经济矿化。威特沃特斯兰德超级群的地层学大致分为两个群，即中央兰德群和西兰德群，这两个群又分为一系列亚群、群组和成员(图11)。Witwater srand超群的地层结构在亚群层面上得到了很好的了解，然而在地层层面上，定义的金矿之间遇到了对比问题。通过识别盆地范围的不整合，可以作为地层对比的基础，从而使不同金矿之间的地层对比达到更高的舒适度(McCarthy和Rubige，2006)。主要的经济礁在不同的金矿中相互关联，并不在同一地层水平上出现。最近的研究认为，威特沃特斯兰德沉积物中的沉积发生在河流体系和内陆海之间的界面上。具体地说，这一水体被认为是一个弧后-前陆盆地，它是在卡瓦尔克拉通北缘与津巴布韦克拉通北部碰撞期间因地壳增厚而形成的。狭窄的0.1m到2.0m厚的石英-卵石砾岩礁的不同地层位置被解释为代表了粗粒沉积物进入盆地的主要、历时的入口点。它们似乎是横向聚合的河流辫状平原，在那里金集中在砾岩中，这些砾岩主要沿着侵蚀不整合发育。各种不整合的发育程度在盆地边缘附近最大，向更远的地区逐渐减小。同沉积断裂和褶皱的复杂模式导致了沉积厚度的显着变化，盆地边缘的特征是近垂直向上褶皱的生物礁结构。在构造上，威特沃特斯兰德盆地经历了漫长而复杂的历史，受到几次叠加构造事件的影响，区分为同沉积变形和沉积后变形。同沉积变形对沉积物的原始分布起着关键作用，控制着含金砾岩的位置和包裹层序的厚度。后来的断层作用和层序的褶皱决定了维特沃特斯兰德盆地的哪些部分仍然被埋藏，以及相对于今天地表的可开采层位的深度范围。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 45图9：Witwater srand超级群的区域地质背景来源：Sound Mining，2022
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 46 6.2.当地地质环境、矿床和矿化就更本地化的描述而言，FWGR资产包括来自Driefontein、Kloof、Libanon和Venterspost采矿作业的尾矿材料的TSFs，这些采矿作业位于威特沃特斯兰德盆地西北边缘的West Rand和Carletonville金矿田(图10)。图10：威特沃特斯兰德盆地的地质资料来源：Sound Mining，2022
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 47这些作业利用了位于中央兰德群顶部的Ventersdorp Contact Reef(VCR)、靠近中央Rand Group底部的Carbon Leader Reef(CLR)以及位于Carbon Leader上方50米至75米的Middelvlei礁。在一些作业中开发了其他较小的珊瑚礁，包括Kloof、Elsburg、Kimberley和Libanon珊瑚礁(图11)。中央兰德群以粗粒硅质碎屑变沉积相为主，辅之以细粒(泥岩)相。其沉积环境解释为在河流-浅海界面形成的冲积三角洲和辫状河。近端高能相与碎屑金、黄铁矿和铀矿的浓度直接相关，因此中央兰德群占维特沃特斯兰德盆地黄金产量的95%。图11：威特沃特斯兰德超群地层剖面资料来源：Frimmel等人，2005
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 48含金生物礁的根本区别在于它们与石英卵石砾岩的组合，这些砾岩受到基底角不整合和将其与上复的石英瓦砾或粉砂岩单元隔开的上部平面层理的限制。不整合面的范围通常在盆地边缘最大，并向盆地的远端地区减小。由于覆盖的、更年轻的覆盖序列，Witwater srand Supergroup在露头时曝光率很低。矿区的地表地质包括Karoo Supergroup页岩和砂岩的离群值，其次是比勒陀利亚群沉积物和Transvaal Supergroup的Chuniespoort群白云岩。在威特沃特斯兰德盆地的中心，威特沃特斯兰德超群的单元被掀翻并暴露在弗雷德福德陨石撞击坑中，该陨石坑的年代为2,023 Ma。该地区结构复杂，有一个主要的构造断层--西兰德断层，将西兰德金矿与南深金矿向东隔开(图10)。更多的地垒构造叠加在东南向下的西兰德向斜上，包括岸断层(图10)，这是一个向西下倾的大型西倾断层。构造特征影响着经济礁的保存、深度和长度。在河岸断层以东地区，大多数采矿活动都开采VCR，米德尔夫莱礁和Kloof礁(金矿)的贡献很小。在海岸断裂带以西，CLR大体上是一个高等级的礁石，代表着主要的矿粉来源，VCR和Middelvlei珊瑚礁的贡献很小。6.3.财产地质、矿床和矿化FWGR TSFs位于West Rand和Carletonville金矿内的两个采矿权上(图12)。如上所述，它们是从Driefontein、Kloof、Libanon和Venterspost采矿作业中开采和加工含金和含铀矿石而产生的加工废物。采矿作业针对不同的珊瑚礁，即：·Driefontein TSFs包括主要加工的VCR、CLR和Middelvlei Reef；·Kloof TSF包括主要加工的VCR、Middelvlei Reef和Kloof Reef；·Venterspost TSFs包括主要加工的Middelvlei Reef和VCR；和·Libanon TSF包括VCR、Libanon Reef、Kloof Reef和Middelvlei Reef的材料。TSF的组成取决于被开采物质的地球化学组成以及采矿和开采过程中使用的化学品。除内部结构外，TSF还反映了每项作业所采用的采矿战略和沉积方法。由于下伏矿体贡献的变化、不同作业产生的尾矿沉积以及不同的沉积策略，单个TSF可能具有不同成分和比重(SG)的部分。尾矿料的堆积密度是准确估计尾矿量的关键因素，因此对尾矿料的横向和垂直变化进行了调查。这些因素可能导致整个TSF的黄金含量和分布有相当大的差异，这种差异会对最终回收率和运营的预计收入产生影响。各种勘探方案和随后的地质模拟使FWGR TSFs能够被归类为堆积密度从1.40克/立方米到1.45克/立方米的矿产资源。此外，金属再动员、侵蚀、风化、淋滤和酸性矿山废水等次生过程也会进一步影响TSF的地球化学性质。与原生矿体相比，TSF中的这些过程往往进展得更快，这是因为材料的细小粒度加速了风化、侵蚀和氧化，并且由于与TSFs相关的大量水而发生了淋溶和酸性矿山废水。随着时间的推移，金可以在TSF内进行活化，因此可能会出现再浓集的区域，甚至存在于亚结构土壤中。足迹地质的地球化学特征，如白云岩、花岗岩、石英岩，影响着TSF的动员动力学。因此，根据泥沙的足迹、沉积年龄、选矿作用和原生生物礁来源等几个因素，TSF可能会显示出不同品位剖面的区域/层。模拟的排土场显示出黄金品位的垂直和横向变化，尽管有例外情况，但总体上，品位倾向于向排土场底部和下盘增加。项目7和项目11分别概述了详细的勘探结果和地质模型。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 49图12：财产地质资料来源：Sound Mining，2022
远西金矿开采(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 50 7.勘探项目7(I)、(Ii)、(Iii)、(Iv)、(V)及(Vi)已在编制各TSF的矿产资源评估时使用。所有TSF都包括在LOM计划中，尚未完成对其他勘探目标的勘探。7.1.方法和数据库与常规矿床相比，TSFs的范围、形态和结构相对简单。因此，勘探计划也是简单和直接的。对FWGR资产的勘探包括：·钻探计划，以便对黄金含量进行采样，并绘制黄金分布图；在2007年、2008年和2009年，Gold Fields在Driefontein、Kloof、Libanon和Venterspost TSFs的钻探活动中进行了黄金分布测绘；·Gold Fields内部测量师进行了井筒测量，以确定由光探测和测距(LIDAR)顾问独立核实的物理尺寸和体积；·冶金和流程图开发测试工作，包括SGS南非(专有)有限公司(SGS)的历史研究和Mintek最近的测试工作；和·尾矿毒性测试和SG测定--由SLR咨询(非洲)(专有)有限公司和RVN集团(专有)有限公司(RVN集团)进行。7.2.地球物理特征没有对TSFs进行地球物理调查，作为勘探方案的一部分。7.3.地质水文特征对TSFs的地质水文调查不是勘探方案的一部分。FWGR的矿产资源的确定和分类不需要它。地表水的处理在采矿和加工项目(项目13和项目14)中作了说明。7.4.岩土工程特征对TSFs的岩土工程调查不是勘探方案的一部分。对于松散尾矿原料的水力开采不需要。斜坡角和台阶宽度不会对矿山设计构成风险(第13.1项)。为RTSF的设计进行了岩土技术评估(项目15.1.2)。在勘探过程中进行的螺旋钻探方法不允许对样品进行定向。岩土特性不适用于FWGR矿产资源的确定和分类。7.5。激光雷达和测量2008年底，Gold Fields进行了一次详细的直升机激光雷达测量。这项调查是由南方测绘(私有)有限公司进行的，调查总面积约为44,000公顷。航空测量是使用机载激光雷达系统进行的，该系统使用70 kHz激光扫描下面的地面。数字彩色图像也被收集起来，以产生彩色正射影像。这项调查是在距基准面1100米的高度进行的，图像像素大小为15厘米。垂直精度为10 cm，水平精度为20 cm。调查是用Hartebeesthoek94，LO27投影计算的，高度是椭球体。这些数据被提供给LO27角的黄金矿场，并提供了垂直高度。激光雷达调查提供了地表数据，根据这些数据构建了TSFs的三维(3D)模型。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 51利用差分全球定位系统(GPS)方法，分别于2004年和2006年由Gold Fields进行了Driefontein 5 TSF和Driefontein 3 TSF调查。在所有情况下，都发现如激光雷达调查所确定的那样，钻孔箍的垂直位置偏离了TSFs的表面。偏移量从大约0.5米到几米不等。假设激光雷达测量是两种测量中较准确的一种，并将钻孔位置移动到与TSF线框顶部相交。7.6.钻探历史勘探方案和矿产资源评估为整个勘探数据库做出了贡献，包括：·矿产资源评估(Minxcon 2008)；和·金矿(2007)在Driefontein 5 TSF和Driefontein 3 TSF开展了初步钻探活动。矿产资源已在Minxcon(私有)有限公司(Minxcon)报告R2008-14(2008)中报告。2008年继续钻探，覆盖了Kloof、Driefontein和Venterspost地区的13个TSFs。钻井是在100米乘100米或200米乘200米的网格上进行的。所有钻孔都是垂直的，因为钻孔很浅，所以认为没有必要进行井下测量，通常是
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 52 8.样品制备、分析和安全项目8(I)；(Ii)；(Iii)；(Iv)和(V)8.1。取样方法螺旋钻探：螺旋钻头由一个旋转的螺旋钻头组成，该钻头包裹在不锈钢取心桶中。芯筒由50 mm钻杆和内螺旋组成，随着尾矿材料的渗透，内螺旋与外壳相反方向旋转。伸长杆和螺旋螺旋有三个长度，即1.5米、3.0米和4.5米。典型的钻探周期包括以下顺序，重复进行，直到TSF底部相交：·用1.5米螺旋螺旋钻/样管钻取第一个样本，然后提取第一个样本；·用3.0米螺旋钻/样管钻取随后的样本，提取1.5米样本；·此后，使用4.5米螺旋螺旋钻/样本管并提取样本；以及·从4.5米螺旋螺旋钻加1.5米延长杆，然后是3.0米延长杆和4.5米钻杆抽取后续样本。前两个样品被直接提取到新的样品袋中，方法是使用钻机颠倒1.5米和3.0米螺旋/样品管内的螺旋旋转。将样品袋放在试管末端采集样品，然后用布和钢刷清理螺旋螺旋钻头和桶内，以去除尾矿物质。随后的样品通过移除螺旋螺旋钻和在橡胶槽中收集的样品来提取。前10厘米到15厘米的样品被丢弃，因为它们最有可能受到污染，其余的样品被转移到橡胶槽尽头的袋子里。然后将样品袋合上，按顺序放置，并添加门票。TSF地面的样本被收集到两个单独的袋子中，其中包含土壤/足迹样本和最低层的尾矿样本。采集了整个样品，因此对TSF的全长进行了采样，确保了代表性。样品回收率和等级之间没有关系，因为材料是细粒的，而且整个样品都是收集的，所以预计不会有优先的罚款损失。产生的每个样品的重量在2公斤到4公斤之间，被认为适合于尾矿的细粒尺寸。没有进行选择性抽样。独立顾问访问了钻探现场，他们得出结论，钻探人员对样品的采样和管理是高质量的，控制得很好，从质量控制数据的评估来看，钻探人员的错误数量非常少。这些样本既没有地质记录，也没有地质技术记录，因为这些标准不能从螺旋钻机样本中获得。8.2.样本安全性对用于矿产资源评估的数据库进行了彻底审查，发现其是可靠的。8.3.分析实验室四个独立实验室用于样品分析，即：·SGS，位于R559 Zubekom路，Randfontein的Santos路外；·设定点实验室，位于Kempton Park的Longmeadow商业区Ext 7，Angus新月55号；·ALS Chemex南非(专有)有限公司(ALS)，位于Edenvale的Longmeadow商业园3 Friesland Drive，和·Performance实验室(专有)，位于R559 Randfontein路的库克回收厂。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 53除Performance实验室外，所有黄金回收都获得了南非国家认可系统(SANA)的黄金分析认证。在开展工作时，绩效实验室确实满足国际标准化组织/国际电工委员会17025：2005年关于金分析的要求，该认证有效期至2015年2月。对SET POINT和ALS进行了独立检查，发现它们遵循质量管理的最佳实践原则。他们有符合规范要求的化学分析和化验程序。他们使用符合国际公认做法的样品制备设备和具有样品追踪功能的实验室信息管理系统。存在质量管理体系，在整个分析和分析过程中进行质量检查。8.4.分析方法金的分析是使用标准的火试金方法和重量法完成的，这被认为是合适的，并且是该样品类型的常规行业惯例。实验室样品制备是螺旋钻头样品的标准制备，包括干燥、咬合粉碎至标称10 mm(如果压实)、用圆盘粉碎机粉碎和手动均质。最终提交化验的样本大小为500克，样本不具代表性的可能性很低。8.5.质量保证和质量控制(QA/QC)每批都插入实验室内部标准和空白(每50个中有2到4个)。所有仪器均采用带有盲标的内标。实验室通过对所有质量控制数据的统计评估，定期对整体绩效进行评估。对实验室内部检查过程进行了独立检查，发现其标准和可靠。对向矿产资源估计软件输入数据进行了几次检查，没有突出显示任何问题。实验室报告表明，每100个样本中包括空白和认证标准物质(CRM)。提交的标准物质是非洲矿物标准AMS0046(0.67克/吨Au)、AMIS AMS0080(1.14克/吨Au)和认可空白AMIS AMS0069
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 54表3：其他后处理公司用于Witwater Srand运营公司TSF的干密度(吨/立方米)兰德铀西兰德运营1.45盎格鲁黄金阿散蒂瓦尔河运营1.45 Ergo Mining(专有)Limited Elsburg尾矿综合体1.42 Mintails SA West Rand项目1.40来源：Sound Mining，2022年QP因此假设于2023年6月30日矿产资源估计的一致密度为1.42吨/立方米。在原地矿产资源估算中使用干密度是标准的最佳做法，干密度值已应用于矿产资源估算。8.7.QP认为采样方法、样品制备和分析程序对于这种类型的矿化是足够的。样本安全性被认为是足够的，所产生的数据库是可靠的。使用标准分析程序确定样品等级，质量保证和质量控制(QA/QC)(项目9)提供了对结果的信心。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 55 9.数据核查项目9(I)、(Ii)和(Iii)9.1.独立验证TSFS勘探项目于2007至2009年间进行，由Minxcon(专有)有限公司提供独立监督和审查，结果由SRK Consulting(专有)有限公司审核。每一次钻探活动的总体结论表明，钻探和采样计划是按照行业标准进行的，可以接受矿产资源评估。TSF卷由南方测绘有限公司独立核实。自那以后，Sound Mining已经完成了对现有信息的独立审查，并对LOM开采FWGR矿产资产计划使用的数据进行了核实。这包括对数据捕获的完整性检查，以及与参与原始勘探计划的专家进行面谈。QP对矿产资源评估的准确性和完整性感到满意。令QP进一步感到欣慰的是，Driefontein 5 TSF的开采(2018年12月至目前)证实了TSF的产量和品位估计。还应指出的是，在建立TSF资产期间开采的原始珊瑚礁的矿化类型和类型与矿物资源估算无关。9.2.QP依赖于原始矿产资源估算中完成的核查过程，并认为这些数据足以用于本TRS。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 56 10.选矿和冶金测试项目10(I)；(Ii)；(Iii)；(Iv)和(V)10.1。冶金测试工作本文中介绍的测试工作与了解适用于TSF矿藏的回收率有关。从2000年至今，许多技术经济研究都涵盖了该地区TSFs的冶金特征。这些范围从范围研究到PFS工作到DFS的准确度水平。冶金测试工作涵盖了各种加工方案，包括直接浸出、磨矿、超细磨矿和浮选。关于FWGR TSFs的冶金测试工作由三个独立实验室完成，即SGS Lakefield(SA)，位于2091年约翰内斯堡布耶森斯梅尔维尔街58号；Mintek，位于兰德堡普雷格维尔Malibongwe Drive 200号，邮编：2194；Paterson&Cooke，位于Regus商务中心，Country Club Estate，约翰内斯堡，Woodland Drive，Woodmead，2191。业绩由ENC Minerals(Property)Limited独立审核，QP认为可接受。这些实验室都获得了SANA的黄金化验认证。所有三个实验室都接受了独立检查。它们遵循传统的质量管理最佳实践原则，并拥有被接受为满足现代矿业公司要求的合规性要求的化学分析和化验程序。他们使用的样品制备设备符合国际公认的做法。他们安装了完善的实验室信息管理系统，具有样本跟踪功能。他们发展了质量管理系统，在整个化验和分析过程中进行质量检查。测试工作已经在Driefontein 5 TSF、Driefontein 3 TSF、Libanon TSF、Kloof 1 TSF和Venterspost North TSF上进行。在Venterspost South TSF上进行的测试工作较少。表4包括Driefontein TSFs的诊断浸出结果以及每粒径分数的金含量，表5和表6.表4：未碾磨饲料样本的完整诊断浸出结果诊断结果未碾磨饲料样本协会Driefontein 5 TSF Driefontein 3 TSF(g/t Au)(g/t Au)(%Au)(%Au)可用于直接氰化的黄金0.22 52.4 0.24 54.7黄金，即预洗碳浸出(CIL)0.00 0.0 0.02 3.5与GCI可消化矿物有关的黄金0.05 11.4 0.06 149与HNO₃可消化矿物有关的金0.04 10.3 0.03 6.9与碳质有关的金0.00 0.0 0.02 4.1与石英有关的金(余额)0.11 25.9 0.07 16.0总计0.41 100.0 0.43 100.02015年表5：Driefontein 5 TSF饲料样本分析按大小粒度(微米)质量(%)累计质量(%质量)离散等级Au(g/t)离散分布(%)Au U3O8 S2 Au U3O8 S2 150 5.5 94.5 1.13 15.2 4.1 0.9 100.0 100.0 106 10.8 83.6 0.62 16.3 4.8 1.9 84.8 95.9 99.175 15.1 68.5 0.34 12.4 7.9 6.1 68.6 91.0 97.2 53 10.6 58.0 0.27 6.9 6.9 11.9 56.1 83.2 91.1 38 8.7 49.3 0.32 6.7 6.4 16.1 49.2 76.9 79.2 40.3 0.31 6.8 7.9 17.6 42.5 70.5 63.1 15 22.0 18.3 0.23 12.3 36.9 33.6 35.7 62.6 45.5-15 18.3 0.53 23.4 25.7 11.9 23.4 25.7 11.9总计100.0 100.0 100.0首长级(计算)0.41首长级(实测值)0.41方差0.70%2015年
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI1330/23 57表6：Driefontein 3TSF饲料样品分析粒度(微米)质量(%)累计质量(%质量)离散等级Au(g/t)离散分布(%)Au U3O8 S2 Au U3O8 S2 150 95.0 1.48 18.0 5.5 0.08 100.0 100.0 100.0 106 12.9 82.0 0.39 12.2 5.9 1.8 82.0 94.5 99.2 75 17.0 65.0 0.37 15.3 8.9 7.9 69.8 88.6 97.5 53 10.5 54.6 0.34 8.6 6.8 12.6 54.5 79.8 89.5 38 8.4 46.2 0.34 6.9 6.3 16.1 45.9 72.9 76.9 25 7.8 38.4 0.27 5.1 6.1 14.738.9 66.7 60.7 15 24.9 13.5 0.29 17.5 40.2 38.8 33.8 60.5 46.1-15 13.5 0.50 16.3 20.3 7.3 16.3 20.3 20.3 20.3 7.3总计100.0 100.0 100.0(计算)0.43(实测值)0.43方差4.10%来源：Mintek，2015年，从上述结果可以确定尾矿材料中是否存在预置强盗。预洗是金氰化物络合物Au(CN)2被矿石成分从溶液中除去的现象。预浸成分可以是矿石中存在的碳质物质，如木屑、有机碳或其他杂质，如元素碳。在某些样品中，孕激素的实际含量似乎从0%到10%不等。这一模式与类似作业的结果一致，是被重新开采的材料性质的函数。特别是，TSF上含有有机物和植物的区域(即侧墙、芦苇床等)会有更高的抢孕内容。因此，设计含碳浸取(CIL)系统而不是含碳纸浆(CIP)系统的工厂是既定的做法。工艺设计确实允许CIL减轻抢劫者对恢复潜力的影响。表7中的恢复是由测试工作和DP2的Driefontein 5 TSF当前吞吐量的记录支持的。FWGR还积极尝试通过额外的细磨释放锁定在硅酸盐中的额外黄金，采用再研磨球磨机以提高整体回收率。这一提高回收率的可能性得到以下事实的支持：约30%的含金量存在于粗粒级(>106微米)中。从历史上看，维特沃特斯兰德盆地最有利的含金矿石是在磨矿粒度为
时获得的
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 58 11.矿产资源评估项目11(I)；(Ii)；(Iii)；(Iv)；(V)；(Vi)及(Vii)Sound Mining于2018年确认了2009年的原始矿产资源评估。Sound Mining独立审查了数据库、地质模型、估计方法和分类标准。Sound Mining得出的结论是，估计数是基于一个适当的可靠信息数据库，没有发现可能影响总体估计数的重大问题。在2018年矿产资源量估算中，各种TSFs使用的密度假设为1.40吨/立方米。此后，根据Driefontein 5 TSF开采的FWGRS数据，将其修正为1.42吨/立方米。地质损失不计入，因为一旦纳入FWGR的矿产资源基地，TSF的全部容量将被加工，以供未来开采。11.1.几十年来，从威特沃特斯兰德金矿开采作业的尾矿建造的地质模型和解释TSF已经被成功和经济地开采，从FWGR资产本身的经验和测试工作中可以很好地了解岩土工程和几何冶金特征。除项目12.1中确定的潜在风险外，尚未确定会对最终经济开采前景产生重大影响的岩土或几何性质因素。勘探数据库已被证明包含从可靠的实验室分析获得的分析数据，这些分析数据是根据行业最佳做法对采样和钻探方案获得的样品进行的。对于典型的TSF钻井方案，钻孔网格间距相对较近，并且每个TSF的整个深度都被采样。因此，数据密度被认为足以确保矿化和构造的连续性，并为估计提供了充分的基础。将勘探数据库导入DataMineTM Studio 3软件，并进行数据验证，以确保导入数据的完整性和有效性。Driefontein 5 TSF和Driefontein 3 TSF的样品代表3.0m复合样品，而所有其他TSF的样品长度为1.5m。每个钻孔的最终样品长度，其中包含底板材料，被分离成尾矿和底板材料，并由实验室单独处理。根据测量数据和钻孔信息构建了三维线框包络。Driefontein 3、Driefontein 5、Kloof 1、Libanon、Venterspost北部和南部TSF的顶部线框曲面是根据LIDAR数据构建的。基础/足迹线框是根据钻孔数据和足迹周长中的土壤截距深度构建的。线框由TSFs体积的简单3D表示组成，因此不接受其他解释。11.2.估算方法采用普通克立格法对黄金品位进行估算，以检验估算的准确性和效率。由于TSFs的建设和潜在的黄金再动员，预计会有空间品位分布，而且由于Kriging是基于对矿体内的空间差异进行建模的，因此该方法被认为是最可靠和准确的。异常高级值的上限仅适用于Driefontein 5 TSF和Kloof 1 TSF。这些封顶值是从为每个TSF生成的概率图中确定的。在估计的方差分析阶段设置上限限制异常高等级的过度方差使分布偏离数据分布的代表性方差。克里金阶段的封顶限制了超高品位对周围地区估计的影响范围。这被认为是一种适当的数据处理方法。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 59在克里金过程中应用了以下参数：·根据100米乘100米的钻孔间距和1.5米的样本长度得出的50m×50m×3m的块大小；·Driefontein 5、Driefontein 3、Kloof 1、Libanon、Venterspost北部和南部TSF的样本长度；·每个TSF至少采用10m×10m(X和Y)的子单元；·第一搜索体积(SVOL1)：·X和Y大致在变异函数范围内；·Z搜索量一般是井下变差函数的范围，相当于搜索6米。鉴于TSFs的分层性质，在垂直方向上过度搜索可能会导致垂直涂抹等级；·搜索卷一内最少12个样本(SVOL1)；和·搜索卷一内最多40个样本(SVOL1)。·第二搜索量(SVOL2)：·约为第一搜索量的1.5倍；·搜索量内最少四个样本；和·搜索量内最多40个样本。用变异函数研究了样地等级间的空间关系。计算并模拟了井下和平面变差函数。井下变差函数的目的是确定块金值和适用的垂直连续性范围，而平面变差函数则使用由井下变差函数确定的块金值。研究了每个TSF中金的各向异性(沿不同轴测量时，材料的物理或机械性能的差异)。变差函数被认为是全方位模型最好的代表，变差函数参数如表9所示。平面变差函数模型的垂直(即Z)范围被从井下变差函数确定的范围所取代。必要时(Driefontein 5 TSF和Kloof 1 TSF)井下和平面变异函数都是使用顶部切割进行的，根据为每个TSF的每个元素生成的概率图确定。11.3.矿产资源分类应用矿产资源分类取决于对资产保有权的信心以及对从钻探、取样、地质理解到地质统计关系的整个过程的考虑。FWGR的合法使用权是通过获得和开发可移动资产所需的必要许可来确保的。勘探项目的钻探、取样、分析过程和治理一直是适当的，符合行业最佳实践，被认为具有很高的可信度。从体积到吨位换算所用的密度是根据现场测量值和经验数据确定的，被认为是可靠的。此外，对矿产资源分类采用了以下统计标准：·用于估计特定区块的样本数量：·测量：变异函数范围内至少四个钻孔和至少20个1.5米复合样本；·表明：变异函数范围内至少三个钻孔和至少12个1.5米复合样本；·推断：变异函数范围内少于三个钻孔。·到样本的距离(变异函数范围)：·测量：至少在变异函数范围的60%以内；·表示：在变异函数范围内；·推断：比变异函数范围更远。·可信限下限(方块)：·测量结果：与平均值相差不到20%(80%置信度)；·表示：与平均值相差20%至40%(80%至60%置信度)；·推断：超过40%(低于60%置信度)。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 60·克立格效率：·测量：超过40%；·表明：20%至40%；·推断：低于20%。·克里格方差：与其他标准一起使用的相对参数。·偏离90%可信下限(考虑分类的矿产资源区内的数据分布)：·测量：与平均值的偏差小于10%；·表明：10%至20%；·推断：超过20%。根据上述标准，所有TSF矿产资源都被归类为计量矿产资源。11.4.Sound Mining收到、询问和核实了以下数据(表8)。表8：根据TSF TSF调查的DataMineTM钻孔文件最终区块模型报告Driefontein 5 Compall1_au_u_s.dm dr5_krig_all fin.dm Minxcon 2009由Sound Mining更新2022年6月30日Driefontein 3 Compall.dm drth_krig_allfinal2b.dm Minxcon 2009 Kloof 1 Compall.dm kle1_krig_all_final3c.dm Minxcon 2009 Libanon Compall1.dm lib_krigall1_2010c.dm Minxcon 2009 Venterspost North BA.dn_krig_all1_find.dm Minxcon 2009 Venterspost VenteralL1.dm vs_krig_all1_final2dm来源：Sound，Mining2022未收到TSFs用于验证化验结果的原始实验室化验报告；然而，必须指出的是，Driefontein 5 TSF的头部等级分析与矿产资源模型的预期相符。对所述建模参数的询问产生了可接受的结果，并证明在克里金过程中使用的变分和参数是合理的(表9)。QP的结论是，报告的矿产资源估算方法和解释是合理的，可以依赖于反映FWGR的矿产资源基础。表9：变异函数参数tsf参数域希尔1 X1范围Driefontein 5 au 1 0.029 0.180 68.51 124 Driefontein 3 au 1 0.024 0.280 91.47 134 Kloof 1 au 1 0.008 0.560 82.82 120 Libanon au 1 0.018 0.450 91.59 130企业主营业务北Au1 0.025 0.290 90.98 123企业主营业务南Au 1 0.020 0.290 75.80 117 TSF Y1 Range Z1 Range Sill 2 X2 Range Y2 Range Z2 Range Driefontein 5 124 6 100 545 545 6 Driefontein 3134 6 100 655 655 6 Kloof 1 120 6 100 406 406 Libanon 130 10 100 522 522 10 Venterspost North 123 10 100 385 385 10 Venterspost South 117 6 100 272 272 62009年
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 61 11.5。横断面和坡面分布图13至图18提供了每个TSF的横断面和坡度分布。Driefontein 5 TSF自2018年12月以来一直在填海，东北面部分的填海已达到底层底墙。在这个耗尽的地区，由于TSF底部高度起伏的结果，原始区块模型的一部分仍然保留下来。QP现在删除了原始区块模型的这些部分，以反映对剩余数量的更准确估计。图13显示了截至2023年6月30日的TSF耗尽情况。在准备回收Driefontein 3 TSF期间(从2023年5月开始)，发现废石被作为覆盖层放置，以减少灰尘和侵蚀；并被计入原始块状模型的体积中。这一覆盖层现已拆除，并进行了一项新的调查，以记录这一变化以及2023年5月至6月期间的填海活动。图14显示了截至2023年6月30日的TSF耗尽情况。其他的TSFs尚未被回收。Driefontein 5 TSF和Driefontein 3 TSF的平均品位最高，分别为0.48g/t Au和0.47g/t Au，孤立剖面可达0.80g/t Au~1.05g/t Au。Driefontein 3 TSF和Venterspost North TSF显示出明显的趋势，品位随着深度的增加而增加，而Driefontein 5 TSF似乎没有这种模式。Kloof 1 TSF和Libanon TSF的品位随着深度的增加而略有增加，而Venterspost South TSF的情况正好相反，它们的品位随着深度的增加而显著增加。Libanon TSF和Venterspost North TSF的平均品位最低，但都是相当大的矿床，分别为74.3Mt和55.3Mt。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 62图13：断面和品位分布-Driefontein 5 TSF来源：Sound Mining，2023
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 63图14：断面和品位分布-Driefontein 3 TSF来源：Sound Mining，2023
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SM I/1330/23图15：剖面和品位分布-Kloof 1 TSF来源：Sound Mining，2022年
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 65图16：横截面和品位分布-Libanon TSF来源：Sound Mining，2022
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 66图17：横截面和品位分布-Venterspost North TSF来源：Sound Mining，2022
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 67图18：横截面和品位分布-Venterspost South TSF来源：Sound Mining，2022
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 68 11.6。经济开采的合理和现实前景FWGR的矿产资源和矿产储量取决于TSF的平均品位，该品位必须高于或等于植物饲料截止品位。对矿产资源减产的假设包括作业成本、平均工厂回收率、预期残渣品位、基于作业成本和金价的所需产量。FWGR的截止假设(项目13.2)是基于FWGR目前(即第一阶段)运营的经验。基础设施和采矿设备的资本和业务费用已按PFS精确度估算，所有服务，包括水和电，都是最新的，定价适当。在估计截至2023年6月的矿产资源和矿产储量时，使用了1,081,261兹罗提/公斤的实际黄金价格。在FWGR为其LOM和年度业务计划使用的长期共识定价的背景下，QP对这一价格假设感到满意。这些价格是基于从各种独立的大宗商品预测来源获得的信息。按2023年6月30日的实际价格计算，黄金价格被认为是在18年LOM期间预期的合理价格。本TRS提供的经济评估显示利润率为正，并确认了所有FWGR TSFs最终经济开采的合理前景，平均边际品位为0.17克/吨Au。因此，矿产资源声明中包括的TSFs的平均品位均高于0.17克/吨Au。这意味着，不包括矿产储量的矿产资源在申报时将为零，因为所有矿产资源都将被开采并转化为矿产储量。QP认为，已考虑合理的技术和经济因素，于2023年6月30日，矿产资源的经济开采具有合理和现实的前景。与最终开采有关的矿业权不存在许可风险。最终开采的保有权保障是以普通法所有权和经济分析法为前提的。可移动资产的使用权已在与Sibanye Gold签订的《使用和使用权协议》中规定。授予必要的环境授权和许可以继续运营的工作已经到位。11.7。矿产资源评估FWGR目前拥有6项TSF资产，总计221.86吨，总含金量为72.83吨。所有矿产资源估算均属于已测量矿产资源类别。表10列出了截至2023年6月30日FWGR的矿产资源估计数。表10：截至2023年6月30日FWGR的原地矿产资源估计TSF体积(‘000立方米)密度(吨/立方米)数量(公吨)品位(克/吨)含量(吨)Driefontein 5 1,748 1.42 2.48 0.48 1.20 39 Driefontein 3 34,191 1.42 48.55 0.47 22.79 733 Kloof 1 19,931 1.42 28.30 0.33 9.20 296 Libanon 52,351 1.42 74.34 0.27 20.23 650北部38,954 1.42 55.32 0.27 15.16 487南部9,068 1.42 12.88 0.33 4.24 136矿产资源总量估计156,242 1.42 221.86 0.33 72.83 2,3412023年注：由于四舍五入导致的表观计算误差所有这些矿产资源都高于0.17克/吨的平均边际品位Au这些矿产资源包括矿产储量矿产资源，如果申报不包括矿产储量，将相当于零原地矿产资源评估根据S-K1300要求报告没有地质损失表10中的矿产资源包括矿产储量。随着整个TSF的开采，不包括矿产储量的矿产资源将为零。经修订的容重为1.42吨/立方米，以应付2018年12月至2023年6月30日期间Driefontein 5 TSF的水力开采损耗，以及2023年5月至2023年6月30日期间Driefontein 3 TSF的水力开采损耗。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 69 11.8。额外矿产资源一旦退役，FWGR根据合同有权从Sibanye Gold获得Driefontein 1、Driefontein 2、Leeudoorn和Kloof 2 TSF，作为2018年交换协议的一部分。这些代表了FWGR可用于扩展LOM的增长选项，但不构成FWGR当前矿产资源的一部分。除了这些目前可用的TSFs外，该地区还拥有其他潜在的TSFs。11.9。在询问钻孔和生产数据后，Sound Mining观察到金品位继续超出TSF材料并进入底盘。这一等级不构成矿产资源评估的一部分。由于TSF的全部容量将被开采，因此没有造成任何地质损失。最初的TSF矿产资源量由Minxcon 2009年估计，Sound Mining于2018年通过TSF重塑确认，然后于2023年更新并重述。Driefontein 5 TSF及Driefontein 3 TSF正因填海而耗尽，Sound Mining已更新于2023年6月30日的矿产资源估计。QP认为，不存在预计会阻碍矿产资源合理和现实经济开采前景的重大风险。实际回收率和品位可能与开采TSF期间用于矿产资源评估的不同，但Driefontein 5 TSF的回收经验表明，这些变化不太可能是实质性的。QP还指出，构成TSF的基本地质条件相似，预计不会有重大变化。对矿产资源的估计必然会受到一定程度的不确定性和不准确性的影响，因为它们是基于只占矿藏一小部分的样品的分析结果。估计的不确定性反映在矿物资源类别的选择上。此外，FWGR进行年度对账，通常在估计所依赖的舒适度水平方面为QP提供帮助。当观察到预期和已实现的品位或回收率之间存在重大差异时，将更新矿产资源。
12.矿产储量估算项目12(I)、(Ii)、(Iii)、(Iv)、(V)和(Vi)矿产储量是按照S-K1300(表11)的要求编制的，实际黄金价格为每公斤1,081,261兹罗提。矿产储量是在它们被用作加工设施的原料时说明的。QP对FWGR的这一长期定价假设的使用感到满意，它已将其用于LOM和年度业务规划。预测价格假设是基于各种进行大宗商品预测的独立机构提供的信息。这些预测一般为五年期间，并提供长期的LOM估计(以实质计算)。以2023年6月30日的实际价格计算，ZAR1,081,261/公斤被认为是18年期LOM预期价格的合理代表。在金价894,576兹罗提/公斤(项目16.1)之上，这一作业在经济上仍然可行。LOM计划和采矿时间表由FWGR制定，并由Sound Mining修订，如项目13.2所述。LOM计划在贴现现金流模型中进行了经济可行性测试，该模型表明到LOM结束时有正的现金流。考虑到金价、预期回收和预期运营成本，FWGR的每一个TSFs都已计算出截止品位(第13.3项)。TSF全部开采，如果TSF的平均品位高于边际品位，则将TSF计入矿产储量估计。在厘定矿产储量估计时，并无采用采矿损失或稀释，因为TSFs已全部重新开采及再加工。所有其他修改因素都包括在矿山设计中，以及为资本和运营成本估计提供信息的所有相关技术方面。FWGR的六项TSF资产转换为总矿产储量221.9吨，含金量为72.83吨。表11：截至2023年6月30日符合S-K1300标准的矿产储量估计TSF体积(‘000立方米)密度(吨/立方米)数量(公吨)品位(克/吨)含量(吨)含量(COZ)Driefontein 5 1,748 1.42 2.48 0.48 1.20 38.57 Driefontein 3 34,191 1.42 48.55 0.47 22.79 732.78 Kloof 119,931 1.42 28.30 0.33 9.20 295.89 Libanon 52,351 1.42 74.340.27 20.23 650.41 Venterspost北38,954 1.42 55.32 0.27 15.16 487.26总探明矿产储量147,174 1.42 208.99 0.33 68.58 2,204.92 Venterspost South 9,068 1.42 12.88 0.33 4.24 136.47总可能储量9,068 1.42 12.88 0.33 4.24 136.47总储量估算156,243 1.42 221.86 0.33 72.83 2,341.392023年注：由于四舍五入而产生的明显计算误差使用1.42吨/立方米的干密度来报告矿物储量，并且在交付到工厂时的头品位上，矿物储量构成金矿厂的原料。矿产储量以ZAR1,081,261/kg的价格陈述。平均截止品位0.17克/吨Au适用于FWGR Lom计划，尽管另有说明，矿产资源包括矿产储量企业南方TSF被归类为可能的矿产储量由于加工回收铀的不确定性水平已被排除在矿产储量估计中，因为它没有被FWGR回收等级和数量测量以公制单位(Mt)四舍五入到两位小数点报告投入研究的精确度为PFS水平此处包含的矿产储量估计可能会受到法律、政治、环境或其他风险的影响，这些风险可能会对此类矿产储量的潜在开发产生重大影响
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 71 12.1。与FWGR业务相关的矿产储量估算的风险，以及矿产资源和矿产储量估算的不确定性，可以得到缓解。Sound Mining并未对成功执行LOM计划暴露出任何致命缺陷或技术风险，QP预计相关修改因素不会有任何重大变化。需要就其对这些估计的影响发表评论的不确定因素是：·采矿：虽然采矿方法和做法已经确立，并由经验丰富的水力采矿者进行，但产量可能受到各种问题的影响，包括但不限于电力和水的供应。·矿产资产质量：组成矿产储备的六个临时稳定框架都经过了充分钻探，其可能的内容得到了充分评估，回收测试工作圆满完成。实际回收率将受进入DP2的实际只读存储器等级和只读存储器中碳(元素和/或有机)的量的影响。在可能的情况下，可以通过混合来自不同TSF的材料来管理这种风险。·工厂性能：通过确保DP2设施的最佳研磨尺寸，可以减轻对低于预期的总吞吐量恢复的风险的管理。·尾矿产能：目前的LOM计划包括在2026年Driefontein 4 TSF达到其产能(500ktpm)时，在三个月内减产约200ktpm，而RTSF的建设尚未完成。如果监管批准进一步推迟RTSF的建设，Leeudoorn TSF仍可作为临时沉积设施提供给FWGR。在Leeudoorn TSF投产期间，如果在获得相关监管批准的过程中遇到延误，这种减产将需要延长。QP认为这是一个重大风险。·关键基础设施的延迟试运行：延迟RTSF的预定试运行或扩大DP2的处理能力将影响拟议的产量预测和预期收入。Sound Mining认为，除了目前正在对RTSF进行的许可和许可程序外，在没有不可预见的情况下，关键基础设施不太可能出现延误。·RTSF风险：合成衬垫的安装是RTSF建造过程的一个重要组成部分。虽然QP认识到衬砌可能穿孔的风险，但考虑到在建造这种性质的大坝时采用的QA/QC过程，这种可能性很低。·供水：南非是一个相对干旱的地区，预测干旱状况将会加剧。采矿严重依赖水来远距离运输材料和进行加工。FWGR将饮用水用于饮用水，而不是采矿作业。通过从处理后的尾矿收集回水，以及从当地竖井系统和当地井场进行脱水来确保工艺水的安全。·电力供应：电力由国家电力供应商Eskom提供。国家电力供应和配电基础设施受到严重破坏，这导致向南非采矿业输送的电力频繁中断。与Eskom有一项削减协议，要求在结构性负荷削减期间减少用电量，这通常是通过关闭设备来实现的。削减量减少了10%到20%的消耗(取决于实施的减负水平)，这可能包括关闭磨机。在停电的情况下，可以使用柴油发电机来防止浓缩机陷入停滞。Sound Mining了解到FWGR目前并无其他电力供应安排，因此认为因电力中断而造成生产损失的威胁构成重大生产风险。·重新安置坟墓：南非采矿业非常了解重新安置坟墓的过程，并得到全面的法律指导方针的支持。它将由FWGR专家管理，他们将确保与近亲进行充分协商，并实现适当的补偿。·长期可持续性：RTSF的设计和产能迎合了FWGR的长期可持续性，其中包括生产率可能提高到每分钟1.2百万吨以上。超出当前LOM计划和矿产储量估计的持续生产依赖于可在未来投产的可用TSF。在生产之前，有充足的时间进行额外的采样和资源建模，以确认其范围和内容，FWGR长期运营抱负设想的另外四个TSF由Sibanye Gold控制。Sound Mining预计未来不会因将这些TSF纳入整体LOM计划而产生任何保有权保障问题。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 72·气候变化：干旱、极端降雨和大风量等极端天气事件正在增加。具体地说，活动强度的增加，如业务所在的Highveld上的雷暴，将影响业务。极端天气事件也可能造成重大财产、基础设施和/或环境破坏以及人的生命损失。这被认为是可以管理的中等水平风险。·成本上升：全球经济环境、地缘政治紧张局势和世界范围内的通胀压力导致生产成本上升，以及无法获得影响生产和运营成本的试剂和关键设备等关键材料。FWGR仍然是一种成本相对较低的业务，但随着时间的推移，长期的高通胀将侵蚀财务价值。·国家风险和安全：日益加剧的通货膨胀、腐败和糟糕的服务是社会压力的主要驱动因素，特别是在较贫穷的社区。这些压力的后果主要表现在业务中断和由于抗议行动和更多犯罪而增加的安全措施。抗议行动还导致对现有基础设施的破坏。·金价：FWGR对金价有充分的敞口，因此金价下跌可能会侵蚀利润率或导致业务亏损。有关本公司风险的其他资料，请参阅表格20-F第3D项。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 73 13.采矿方法项目13(I)；(Ii)；(Iii)；(Iv)和(V)采矿方法为水力采矿，使用高压水监测器输送高压水射流，在TSFs内对尾矿进行水力再矿浆和动员。来自监测仪的水与尾矿混合，形成固体含量较高的泥浆。泥浆在重力作用下沿着排土场底部的沟槽流向正在开采的工作台最低标高处的集水池。安装了滤网以清除碎屑，必须定期清理这些碎屑，以防止对泵送作业的影响。监控器由200毫米自行跟踪监控枪(图1)组成，每门枪的生产率高达300ktpm。根据泥浆材料的硬度，它们通过可变大小的喷嘴以高达30bar的压力排放大约500立方米/小时的水，并且可以由操作员远程控制。为了最大限度地减少液压损失和降低回收喷枪的效率，水压被设计为在最小压力为25bar的情况下到达监控喷枪。图1：监视器枪源：FWGR，2020水力采矿的先决条件仅限于第14项和第15项中讨论的基础设施。预剥和充填过程不适用于这种采矿方法。早期的水力采矿形式是从联合王国为开采原生高岭土矿床而开发的方法改编而来的。这些早期的尝试使用了位于TSF底部的高压监测器来冲洗斜坡底部的材料。这种方法的一个缺点是，通过在斜坡底部引导水射流，斜坡被下切并可能变得不稳定，导致失控的斜坡破坏。由于斜坡与监控器和/或监控器操作员之间有足够的偏移距离，这不一定是问题，然而，鉴于许多可供后处理的尾矿库位于城市地区，随后开发了更安全的监控器操作系统。过去20年中开采的大多数尾矿库都使用了位于尾矿库上台阶上的监测器，引导水柱向下喷射，将稳定的坡面切割到TSF的表面。这种方法已经成功地应用于人口稠密的城市地区。它被认为是更安全的，并允许坡度快速变化，以应对可能遇到的任何操作差异。由此产生的坡度通常由一个15米高的板凳组成，坡度从45°到50°不等。利用图19和图20所示的自上而下水力开采技术，可以形成具有一致倾角的高工作面。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 74图19：采矿方法来源：声音采矿，2022年图20：采矿宽度来源：声音采矿，2022年产量增加是通过增加单位实现的，这种模块化方法提供了高度的灵活性，允许在各种生产率范围内的多个点同时采矿，因此，如果需要，很容易实现品位混合。监视器产生的泥浆密度由操作员控制。主动移动显示器并持续切割面会产生固体含量相对较高的浆料。FWGR持续运营的经验表明，固相含量在35%至50%之间的泥浆可以始终如一地实现。监控喷枪力求将最佳泥浆密度维持在1.42t/m~3的范围内。TSFs由细小的尾矿材料组成，典型的粒度为70%
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 75摄影2：运行中的监视器喷枪来源：FWGR，2022泥浆流经通道并通过筛网清除可能导致管道堵塞的碎屑。筛分后，泥浆在水池中收集，并被泵送到工厂进行处理。泥浆密度保持在约1.42t/m~3，以实现最佳管道性能。13.1.采矿规划和布置水力采矿和尾矿再沉积是一项专门的活动，因此由FWGR外包给有能力和有经验的服务提供商。所使用的水力开采性能假设是基于该方法已被成功地“试验和测试”的当前作业。在供水和电力供应方面，设备要求、人员配备和必要的辅助基础设施都得到了FWGR及其目前的服务提供商的充分了解和准确规划。目前还没有关于采矿的未经测试的技术假设。监测仪将尾矿材料从TSF的顶部移至自然地面，每15米层。监视器位于工作台的顶部，以引导水射流进入TSF。它将沿着大坝的前缘沿一个方向工作，然后在到达大坝的另一端时以相反的方向返回。随着采矿工作面的推进，泥浆通过洗衣机被引导到坑泵，然后再将泥浆转移到包括振动垃圾筛的固定传输泵站。采用阶梯式台阶法可在保持斜坡稳定性的同时，最有效地回收TSF。创建100米至200米的水平工作台，包括工作面角度，以保持在不同工作台高程的同时操作之间的安全工作距离。布局如示意性横截面所示(图21)。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 76图21：采矿顺序来源：Sound Mining，2022顶层和第二层同时进行，直到达到第三个15米层的安全距离(~200米)，依此类推，直到达到地面并回收整个TSF。随着采矿的进行和足迹的暴露，最后一层被清理、准备和修复。图3.13.2显示了FWGR操作的地图。修订因素及采矿时间表由于TSFs全部重新开采及重新加工，故在厘定矿产储量估计时并无采用采矿损失或稀释。所有其他修改因素都包括在矿山设计中，以及为资本和运营成本估计提供信息的所有相关技术方面。然而，QP从对采矿过程的现场检查中观察到，FWGR还回收被认为在经济上可行的下壁材料。这一做法可能意味着在不属于矿产资源估计的情况下，在计算矿产储量时采用适当的修正系数。FWGR正在保存适当的记录，以评估这一做法对矿产储量估计的重要性，以及材料是否可能包括在未来的矿产储量估计中。表12报告了FWGR拥有的TSFs按计划进行的生产。总回收率为221.86Mt，平均头品位为0.33g/t金。表12还列出了每个TSF预计的平均冶金回收率。表12：计划生产可再生能源矿产资源类别可再生能源储量(公吨)原地品位(克/吨金)回收率(%)Driefontein 5测量2.48 0.48 49.5%Driefontein 3测量48.55 0.47 56.6%Kloof 1测量28.30 0.33 50.5%Libanon测量74.34 0.27 47.2%Venterspost North测量55.32 0.27 54.7%Venterspost South可能12.88 0.33 62.5%总计221.86 0.332023年；和FWGR，2023年FWGR的回收顺序是按照FWGR的分阶段增产方法设计的(图1)。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 77图表1：LOM产量预测来源：Sound Mining，2023年图表2说明了FWGR的长期增长战略，证明了设想的RTSF产能和计划的DP2升级是合理的。图2：潜在LOM产量预测来源：声音挖掘，2023年13.3.FWGR的每一个TSFs的边际A级边际品位已考虑假设的金价、预期的工厂回收和预期的运营成本而计算。结果列于表13.0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2 4 6 8 10 14 16 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 G ol d Pod UC ed(K G)Q UA NT(M T)财政年度驱动项目5号倾倒利班农倾倒项目3号倾倒Libanon倾倒Kloof 1企业南企业北产黄金0 2 4 6 8 10 12 14 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2040 2041ITY(K T)财政年度Dump Driefontein第5位Dump Driefontein第3位Dump Libanon Dump Kloof 1 Venterspost South Venterspost North未来目标
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 78表13：计算截止品位TSF截止品位平均品位(克/吨)Driefontein 5 0.18 0.48 Driefontein 3 0.16 0.47 Kloof 1 0.18 0.33 Libanon 0.19 0.27 Venterspost North 0.16 0.27 Venterspost South 0.14 0.332023对于FWGR LOM计划，各个倾倒场的截止品位从0.14克/吨到0.19克/吨不等，平均截止品位为0.17克/吨。13.4.采矿承包人开垦地采矿设备、员工和其他业务资源的费用和维护费用由经营承包人承担。它们是与FWGR签订的合同协议的主题。表14：每个TSF TSF稳态生产(Ktpm)所需的采矿设备(数量)Driefontein 5 520 2 Driefontein 3 600 2 Kloof 1 600 2 Libanon 600 2 Venterspost North 600 2 Venterspost South 600 2来源：Sound Mining，2022采矿承包商目前依赖两个现役采矿单位，第三个单位正在运送到下一个计划的准备位置。尾矿开采和再沉积的运营成本估算得到了实际运营数据的支持。它们在工作费用估计数中作为“承包人费用”列报。项目18.13.5提供了管道和抽水设计的资本支出估计数，用于将只读存储器材料转移到各自的工厂进行加工，并将加工后的材料(新出现的)运回再沉积。结束语水力开采是一种现有的“经过试验和测试”的过程，这一点是众所周知的。承包商有权决定各种业务备选方案，并部署资本设备和管理成本。QP检查了矿山设计和相关成本的完整性，并对所完成研究工作的详细程度和准确性感到满意。Sound Mining不考虑选择性地挖掘TSFs的一部分。从健康和安全的角度来看，水力采矿不会产生，而是改善了往往与细粒尾矿材料相关的空气扬尘问题。安全台阶高度取决于材料的强度，而材料的强度受TSF内的潜水表面的影响。这些已经休眠了很多年，潜水表面预计将远远低于垃圾场的表面。确定矿产资源的钻探计划没有遇到饱和带或潜水面，因此认为斜坡坍塌或液化的风险很低。然而，斜坡的稳定性是有管理的，而影响临时稳定设施的水文因素被认为对运作并不重要。有一个带紧急围场的清洁/脏水分离系统，以防止设施中的任何泄漏或径流。这有助于防止因植被或暴雨事件而堵塞的滤网，在这些情况下，径流需要在通过回路泵回TSF之前得到控制。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 79 14.加工及回收方法项目14(I)；(Ii)；(Iii)及(Iv)计划扩建目前营运的DP2加工厂，以提高现有TSF矿物储备库存的加工能力。DRA负责DP2扩建工程以及管道和抽水基础设施的详细设计和相关费用估算。检疫和安检部门任命Spargo Consulting作为独立专家，协助审查冶金方面的问题。14.1.FWGR长期增长战略的第一阶段现有的DP2处理设施要求对原来的Driefontein工厂2(DP2)进行改造和翻新，以容纳来自TSFs的高达600ktpm的rom煤泥。这一点已经完成，但由于Driefontein 4 TSF上新出现的最大沉积速度的限制，吞吐量约为500ktpm。根据目前的沉积速度，这一TSF将于2026年年中达到其存储容量。该厂的第一阶段工作包括翻新传统的CIL工厂，并对磨矿和旋风电路进行改造，以确保按照冶金测试工作的建议生产更精细的磨矿以释放黄金。对现有的一次球磨机设计进行了修改，采用了溢流出料而不是格栅出料，并使用了35 mm球料而不是原始设计中包含的50 mm球料。这改善了磨矿介质与金矿石颗粒之间的接触，从而提高了黄金释放过程中的磨矿效率。还安装了一个新的45m直径高速浓缩机。70%的可实现研磨率
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SM I/1330/23 80图表4：2020财年至2023财年DP2回收率与预测回收率来源：FWGR，2023年现工艺流程如下：·水力采矿作业产生的泥浆通过25m2的线性垃圾筛(800μm)泵入调压室。来自合同供应商的石灰，作为石灰牛奶添加到浓缩器和CIL顶槽中，用于pH控制；·从接收调压槽，泥浆被泵送到研磨和分级段，旋风溢流从那里报告给浓缩器，浓缩到1.45吨/立方米，然后泵送到CIL工厂；·CIL段由七个储罐阶段组成，每个储罐1,600立方米，总共停留时间约12小时。每个储罐都装有碳挡板和一个凹形叶轮立式主轴碳转移泵。在CIL罐1和罐2中加入氰化钠溶液，以保持浸出反应所需的浓度。在回路的前五个储罐中加入氧气，以帮助溶解。泥浆流经筛网和洗涤器从CIL储罐1流向CIL储罐7，从那里通过两个13m2的线性筛网流出。当底流由CIL尾矿泵泵送到泥浆接收区的尾矿槽时，从屏幕溢流中回收细小的碳；·装载的碳从CIL槽7上游流向CIL槽1，每天通过将碳浆批量转移到装载的碳网并进入保持罐，在经历铜洗脱后进入保持罐，以转移到洗脱电路；·装载的碳通过9T洗脱电路进行批量处理，用剥离的溶液报告给128立方米保持罐；·溶液通过电积电路进行清洗。污泥随后被焙烧并熔化成Dorébar；·Dorébar被送往Rand Refinery(专有)有限公司进行最终精炼；·洗脱出的碳在700°C的卧式窑中热再生，并返回DP2，以便在CIL电路中重新使用。·CIL尾矿和来自即将到来的TSF重新开采的泥浆的超大废料被储存在机械搅拌的调压槽中，并由最终尾矿泵泵送到Driefontein 4 TSF。14.2.扩建DP2的计划最新的LOM计划要求扩建DP2，而不是建造一个CPP设施，这是FWGR战略计划的一部分。虽然CPP仍将是未来战略规划的一个选项，但DP2将从目前600ktpm的生产能力扩大到1.2Mtpm的更高吞吐能力。洗脱和冶炼厂土建工程计划于2024财年开始，计划于2026财年竣工。DP2扩建设计的设计方法是修改现有的球磨能力并复制现有的处理电路。图22所示的工艺流程框图描述了计划中更改的DP2工厂布局。0.00 0.10 0.20 0.30 0.40 0.50 0.60 0.70 0%10%20%30%40%50%60%70%7月19日10月19日至4月20日10月20日10月20日10月20日1月21日7月21日10月21日4月22日10月22日10月22日1月23日4月23日Au G rade(g/t)Pl an t R EC Over y(%)月预测恢复头级别(g/t)
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 81图22：DP2修订区块计划来源：DRA，2022年试剂，电力，水和劳动力供应，用于1.2Mtpm的加工设施，已纳入经济评估。LOM的预测单位成本和劳动力成本载于项目18；水电需求分别载于项目15.2和15.3。历史上可实现的工厂黄金回收预计将从扩大后的DP2工厂实现，而黄金回收主要由工厂进料头品位推动。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 82 LOM计划中已包括本次扩建的资本拨备。这笔经费涵盖的主要支出领域是：·泥浆接收和垃圾筛选：水力开采的材料在进入各自的接收罐之前被泵过垃圾筛网。可以在浓缩器和CIL头部槽中添加石灰，以进行pH校正。从浆料接收罐中，物料被泵送到分级和研磨回路，或者可以直接旁路到CIL或预浸浓缩器。该条款涉及工艺设计屏幕的更改和为满足增加的生产能力所需的储罐容量调整。·研磨和浓缩：在研磨之前，材料通过循环经过初级分级阶段，在此阶段之后，较粗的材料被闭合循环研磨，来自研磨电路的较细的材料被直接送往预浸出的浓缩机。在CIL之前，浓缩机底流被泵送到第二组垃圾线性筛网。该条款涉及新设计的旋风机组装置、新的45米直径浓缩机回路，以及对当前球磨回路所需的所有调整和修改。·淋滤和吸附：回收浆液要么直接泵送到CIL，要么首先通过分级、研磨和浓缩电路，然后通过CIL垃圾筛进入CIL。每个回路由一个预氧化阶段和七个CIL阶段组成，在CIL阶段，金被浸出并吸附到活性碳上，后者逆流流向含金泥浆。装载的碳被引导到淋洗和洗脱电路，而尾矿在被泵送到最终的尾矿槽之前通过碳安全屏障。这笔经费用于安装一个新的CIL段，该段将是目前装机容量的两倍，并增加了一个预氧化罐。·尾矿处理：CIL尾矿被吸引到碳安全屏障上。超大屏幕被泵送到精细碳处理电路，确保通过CIL电路的任何碳被回收。对尺寸不足的筛子进行取样，然后将其收集到最终的尾矿槽中，然后泵送到TSF。这笔经费确认需要额外的抽水基础设施，以向未来的实时抽水设施提供更高的吞吐能力。·服务和分销：这项规定考虑了工厂扩建所需的所有配套大宗服务，并包括扩建后的工厂场地所需的道路通道建设。·水和空气服务：这笔经费涵盖了生产能力增加时的工艺水和压缩空气服务所需经费。·试剂：这一规定涵盖了确保复制处理电路中正确的试剂剂量所需的基础设施。·洗脱和碳处理：洗脱CIL回路中的负载碳，以便在洗脱之前去除任何外来颗粒。吸附的金将通过氰化钠和烧碱的加热溶液从活性碳中洗脱。这个洗脱过程之后是漂洗和冷却阶段。分批洗脱过程中的贫碳将被引导到碳再生中，而怀孕的浸出液将被送到怀孕的溶液槽中进行锌的沉淀。来自洗脱回路的贫碳通过碳再生窑挥发掉杂质并重新激活碳，在那里它被酸洗并转移回每个回路的最后一个CIL槽中。再生碳被泵入酸洗料斗，在那里经历酸洗以去除沉淀物质(无机和有机)，以恢复额外的碳活性，然后被泵回相应的CIL电路。这笔经费涉及安装新的洗脱和碳处理电路的要求，这将使目前的装机容量加倍。·锌的沉淀和冶炼：洗脱回路中的溶液中的金将通过板式和框式过滤器中的锌沉淀来回收。这笔经费用于安装新的锌沉淀和冶炼电路，使多雷的产量与目前的装机容量相匹配。·间接资本：包括建设成本、首次填充消耗品、试运行和备件以及项目服务。14.3.总结意见目前的DP2工艺性能和对原DP2工厂电路的后续修改，以及配套的冶金测试工作表明，预测的DP2扩建将能够满足预期的财务预测。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 83 15.基础设施项目15(I)；(Ii)；(Iii)；(Iv)；(V)；(Vi)；(Vii)；()；(Ix)及(X)地面基础设施第一期资本开支主要用于Driefontein 4 TSF的泵站、管道和旋风沉积系统，以方便储存Driefontein 5 TSF初步填海和加工产生的尾矿。Driefontein 4 TSF目前的沉积能力为500ktpm，直到2026年6月30日。然后，TSFS的沉积关税计划减少到每分钟300ktm。图23显示了现有Driefontein 4 TSF和DP2工厂的所在地。RTSF计划于2024年开工建设，到2026年下半年可提供600ktpm的沉积能力，2027年增加到1.2Mtpm。如果在批准或建造RTSF方面出现任何延误，Leeudoorn TSF仍可供FWGR作为临时沉积设施使用。图23：Driefontein 4 TSF位置和基础设施来源：FWGR，2020 15.1。区域尾矿储存设施RTSF设计于2015年初步完成，并提交给供水和卫生部(DWS)，后者于2017年3月发布了西兰德尾矿处理项目的WUL。本WUL规定，在建造RTSF之前，HDPE衬里RTSF的最终设计应提交给DWS审批。2015年的设计被认为不经济，已于2023年进行了更新。它现在与FWGR的长期愿景和总体目标相一致：“发展一种在最坏的情况下具有良性但最好是积极的社会环境影响的无限期可持续景观”。RTSF网站位于FWGR拥有的土地上，位于Fochville以东约10公里处。它位于两条水道之间，东北部的Leeuspruit和西南部的一条未命名的短暂溪流/湿地，两者都在遗址的东南方向汇合。在地形上，这产生了一个略微凸起的马刺。该地区的海拔从北端约1,540英里到东南部约1,500英里不等，距离约6公里。这导致了典型的0.7%左右的平缓坡度，以及一些局部的坡度变化。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 84尾矿最终存储能力计划为800公吨，分两个阶段处置，第一阶段278公吨，第二阶段522公吨。RTSF占地约858公顷，最终顶面为500公顷，最大沉积速率为2.4Mtpm。表15：2015年和2023年的设计比较如表15：2015年和2023年设计比较说明项目参数2015设计2023年设计足迹阶段1=667公顷阶段2=1340公顷总计：858公顷(阶段1和阶段2合并)平均干密度1.35吨/立方米阶段2=1.0Bt总容量=1.3Bt阶段1=278Mt阶段2=522Mt总=800Mt最大允许上升速度3.0米/a至4.2米/a设计寿命阶段1=16年阶段2=未指明的阶段1=12年阶段2=18年总计=30年沉积系统单一浆液输送管道龙头沉积方法上游泥浆RD=1.55至1.60非分离尾矿多泥浆输送管道旋风(阶段1)和上游(阶段2)泥浆RD=1.35至1.40分离尾矿沉积速率阶段1=1.5Mtpm阶段2=1.0Mtpm阶段1=1.2Mtpm至1.8Mtpm至2.4Mtpm阶段2=2.4Mtpm最终设计高度阶段1=47米阶段2=阶段1=48米阶段2=108米甲板系统重力式压力钢管驳船泵池容量
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 85 2023年的设计是一个沿墙而上的旋风分离器，位于TSF上游(最初为中心线，然后是上游)的环形堤坝TSF上，带有抽水排水系统、“替代屏障系统”和渐进式覆层，以及外坡的植被。该设计的一个显著特点是椭圆形(图24)。卵形被设计成适合在可用表面积内。最终的设计高度计划为108米，最终的覆层和梯田坡度为1V：4H。最终设计周长为10.7公里，由低脚趾路堤定义。在开始沉积作业之前，将从RTSF盆地内回收覆层材料。图24：RTSF布局来源：Geo Tail，2023
Far West Gold Recovery(专利)Limited文件编号：PR/SMI/1330/23 86 RTSF的设计内容摘要如下：·雨水分流：为了管理与上游外部集水区相关的任何地表水流，将实施工程设计的雨水分流沟，在排放回自然排水路线之前，具有适当的能量消散和侵蚀保护。·覆层堆积物：将通过一层约400毫米的土壤和砾石混合物(岩层)在外坡上建立植被。这些材料将来自RSTF盆地足迹范围内，并将储存在盆地之外。由于预计将有大量的岩浆用于成功的斜坡植被，因此很可能需要在RTSF的使用期限内进口更多的岩浆。·路堤：以下路堤将纳入RTSF设计：·在RTSF区域周围设计了脚趾路堤。这起到了遏制屏障的作用，既起到了通路的作用，又起到了管道的作用，启动堤坝定义了旋风材料分为底流和溢流两部分的初始分离。最初，起始堤防后面的能力有限，导致盆地中溢流的上升速度很快，而底流墙仍在建立中。起始堤坝的材料来自RTSF盆地内部。STARTER堤坝是RTSF东南半球最大的堤坝，高度从大约2米到18米不等。·衬砌系统：RTSF衬砌由以下组件组成：·底基层规格为300 mm厚的粘性土层，渗透率不超过10-6 cm/S，塑性指数15或更高，颗粒尺寸不超过25 mm。为不合规的底基层材料和各种现场粘土厚度规定了替代底基层规格；·1.5 mm厚的高密度聚乙烯土工膜，符合SAN1526(2015年)和GRI-GM13规范，并安装符合SANS 10409标准。土工膜将从脚趾排水沟到放射状排水沟采用双重纹理；·将使用沙袋和盆地锚沟，以确保土工膜与底基之间有良好的水力接触；·衬里上方区域的排水，特别是在RTSF斜坡下的区域，以促进斜坡稳定；以及·沉积的相对低渗透性的尾矿。不暴露于紫外线(UV)的优质HDPE土工膜在35°C时的预期使用寿命为106年，大大长于RTSF的预期30年使用寿命。回水坝(RWDS)衬砌系统由以下组件组成：·渗漏检测排水系统；·一层被撕裂的150 mm深度的现场重新压实材料，以及另外两层150 mm深的重新压实层(98%标准Proctor最大干密度在0%至2%湿的最佳含水率下)。最后一层应没有SANS 10409中报告的突起和不连续；·符合SANS 1526(2015年)和GRI-GM13规范并安装到SANS 10409的2 mm厚的高密度聚乙烯土工膜；和·包含390g/m2针刺无纺布的土工布保护层。RWD屏障系统将被一层压舱层覆盖，这将减少暴露在紫外线和高温下。没有对土工膜进行现场特定的化学兼容性测试。审查已公布的耐化学性图表表明，只要温度保持在40˚C以下，土工膜将能够承受垃圾分类评估中确定的化学物质范围。在排水系统中：地下排水系统(图25)旨在控制潜水面，这反过来又能够控制边坡的稳定性。此外，水力沉积的尾矿需要排水来提高抗剪强度。地下排水系统由以下过滤排水沟组成：·位于RTSF脚趾的脚趾排水沟；·位于脚趾排水沟和启动路堤之间的中间排水沟；·位于启动路堤上游边坡的高台阶上的主排水；·位于启动路堤上游坡度的低台阶上的取土坑排水沟；以及·从取土坑排水沟向RTSF盆地延伸约100米的放射状排水。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 87图25：排水系统布局来源：Geo Tail，2023年为了限制尾矿被吸入穿孔过滤排水器收集管，所有管道都放置在用土工布包裹的洗净滤石中，然后用精选的洗净滤砂覆盖。所有非穿孔管道都埋在HDPE衬里下方的填土沟渠中。排水管将被布置到直径1.8米的检修孔，从那里可以记录来自不同区段的流量。一个大直径的排水集水器管道连接检修孔，并将水流引向下游的回水坝3和4。然后，这些水坝的水被泵送到加工厂，通过回水坝1和2进行再循环。·排水系统：当水池在盆地中迁移时，迪昂特沟渠和护堤可以方便地连接到压水泵。从上清液池中抽水是使用浮式甲板驳船抽水系统进行的，该系统是半自动的，将水抽往回水大坝1和2，最初是沿着甲板护堤，后来是沿着池壁，以大约65%的泥浆流入水的固定速率抽水。RTSF上清池保留了整个操作产生的水的预期容量150万立方米。仪表确保污水不会从池中抽出，回水坝也不会满溢。以1.2Mtpm的沉淀率泵送需要一个浮式吸入和压载驳船泵，以及一个相同的备用列车，以提供备用能力并输送到一个压载管道中。在1.8Mtpm的沉积速率下，需要第二条倾覆管道，以及一个额外的浮动吸入和卸载驳船泵。两个浮式吸水泵和甲板驳船泵由一个备用驳船泵运行。在2.4Mtpm的沉积速率下，将需要额外的两个浮动吸入泵和甲板驳船泵。三台泵将并入一条线路，两台泵运行，一台备用，备用能力保持在50%。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 88·矿浆分配系统：矿浆在每条管道600ktpm的管道列车中泵送，其中四条管道顺时针方向沿趾堤内侧波峰方向输送，另外四条管道逆时针方向输送。管道将通过大直径弯管连接到RTSF上，并在趾堤安装隔离阀。该设置提供了灵活性，并使浆料能够从任何方向输送到RTSF周长的任何部分。单个HDPE浆料环主管道允许浆料进一步分布到周长上的16个独立扇区。最终的浆料分配将通过直径为250 mm的旋风分离器进行，旋风分离器的中心距离为24米，安装在与HDPE浆料环主管道相邻的轮式支架上。旋风底流物料排到底流壁上，溢流物料排入水池，旋风位置不断进行人工管理和调整。较低的浆料相对密度约为1.35，这将确保改进颗粒分离并更好地对粗颗粒和细颗粒进行分类。·回水系统：回水系统由回水大坝1和2以及回水大坝3和4设施组成。下面和图26描述了这些设施：·回水大坝1和2的目的是作为回水泵站的蓄水池。排出管排入混凝土消力室以消散能量，然后进一步排入两个混凝土衬里的淤泥隔水池。回水坝1和2由两个2 mm高密度聚乙烯衬里隔间组成，内衬有相连的平衡溢洪道。水由四台回水泵泵送到加工厂的蓄水池，供两根陆上钢管使用。这些大坝的总库容为11万立方米。将在HDPE衬里下方安装渗漏检测排水系统；以及·回水坝3和4的目的是管理从排入回水坝隔间的集水器管道排出的排水和暴雨水流。这些由一条平衡溢洪道连接起来。带有长长浮动吸力的陆上水泵将水从回水坝3和4输送到回水坝1和2。这种布局提供了大约92,000立方米的能力。HDPE衬里下方将安装检漏排水系统。图26：水管理基础设施来源：Geo Tail，2023
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 89 15.1.2。岩土、水文和地质水文考虑岩土工程勘测证实，没有相关的致命缺陷。稳定性分析模型已确定，RTSF基础设施的稳定性是可以接受的，它不太可能易受静态和动态触发机制的影响。现已证明，该场址适合兴建临时临时机场及其相关的基础设施。现场可获得的天然材料在质量和数量上都适合建造各种结构，包括堤坝、运河、基础、道路、压实粘土衬里，以及用作盖层。目前的立法包含对经过处理的尾矿进行分类的机制，在经批准的RTSF的情况下，要求使用衬垫(C类屏障或类似物)。RTSF的设计采用了衬垫系统，以管理污染物流入当地含水层系统。用拟议的衬垫系统模拟污染物流动表明，污染物羽流很可能被控制在场地边界内，横向羽流迁移有限。然而，由于衬里在安装过程中存在缺陷的可能性，这种风险并未完全消除。因此，应持续监测渗漏羽流，并提议建立一个由十个监测钻孔组成的网络，以监测项目区的上下游水位和质量以及对地下含水层的潜在影响(图27)。图27：监测钻孔来源：Geo Tail，2023年
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 90地下水位接近3米至8米深的地形，地下水一般由西北向东南流向东南，局部向南和向东流向邻近溪流。当地水流主要与风化含水层带有关，有限的水流与地下裂隙含水层带有关。水文学研究评估了实时水文站对当地水文学的影响。平均降雨量约为600毫米。该地区的蒸发率非常高，约为2000毫米，这将有助于去除尾矿中的水分，这将有助于尾矿的稳定性。预计气候变化的影响在未来十年不太可能是实质性的。由于环形堤坝的设计和水文环境的影响，地表水将倾向于从RTSF地表足迹中流出。因此，正如最近的水文评估所证实的那样，RTSF将不会对河流产生直接影响，因为它远远高于1：100年的洪水线。当局会逐步在斜坡上铺上泥土和铺设草地，以控制径流的影响，并预测在投产约四年后，会出现清水径流。使用LOM上的动态水模拟模型对总体水管理进行了评估。该模型显示了RTSF池塘容量的季节性波动。正常运行池量预计为1.50Mm~3。预计峰值最大降雨量(PMP)将额外增加1.45Mm3，导致RTSF的总水量可能达到2.95Mm3。RTSF的模拟水量约为10Mm~3，这使得由于水文气象事件和运营实践而导致的溢流风险很低。通过实施以下设计方法来管理位于盆地顶部和周边脚趾之间的RTSF斜坡上的雨水管理：·在完成坡面复盖和修剪之前，将地表水引流到脚趾围场，以便积水和蒸发。水通过压力钢管进一步引向大直径集水器管道，进入RWD 3和RWD 4；当包层完成后，从长凳上流出的径流通过混凝土下滑槽通过受控长凳管理，然后排放到环境中。几十年来，这一系统已成功地用于当地的技术转让框架，并在预测的淘汰管理计划中进行了模拟，并被发现反应充分。2023年的RTSF设计是由Geo Tail SA为FWGR业务的当前配置进行的。这项研究由Sound Mining指定的一名专家独立审查，他得出的结论是，设计中没有致命缺陷。15.1.3。结论意见声音矿业审阅了Geo Tail(2023年)编制的远西金矿回收区域尾矿库报告，并得出结论认为，该报告为安全的RTSF的未来发展提供了坚实的基础。Sound Mining认为，通过遵循报告中概述的原则和设计策略，TSF失败的可能性将不大。然而，需要认识到下文主观讨论的不确定性。根据拟议的RTSF解决方案，以下固有风险显而易见：·上游开发的稳定性；·底流是否足以在周边环堤周围形成足够的围墙；·管理人员和劳动力按要求执行任务的能力；·与折痕和紫外线暴露相关的衬垫安装风险；·泵送系统充分排水的能力；以及·对环境的不当影响。在过去的三四十年里，拟议的解决方案已经在南非的一些技术转让框架上运行。每个TSF的表现都符合预期，表现出了对下溢情况的稳定性。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 91 RTSF的设计是由一组熟悉上游旋风方法应用的专家团队进行的，他们在南非的情况下提供了相对统一的尾矿粒度。首席RTSF设计师在类似的本地安装和操作方面经验丰富。建议的RTSF的有效性取决于可接受的底流颗粒的质量和数量的提供。如果不能实现这两个参数中的任何一个，都将损害墙的发展和稳定。对许多类似的TSF的历史观察表明，TSF的开发取得了充分的进展，没有实现重大的设计风险。底流需求在开发初期很高，随着大坝高程的增加和大坝周长的减小，底流需求也会增加。RTSF的设计考虑到了这一点，决定在启动期间部署更高效的250毫米旋风分离器。通过使用LOM上的动态水模拟模型对总体水管理进行了评估。正如预期的那样，模型显示了RTSF池塘容量的季节性波动，正常运行的池塘容量预计为1.50Mm~3。预计峰值最大降雨量(PMP)将额外增加1.45Mm3，导致RTSF的总水量可能达到2.95Mm3。RTSF的模拟水量约为10Mm~3，这使得由于水文气象事件和运营实践而导致的溢流风险很低。在1998年首次公布的SANS 10286中，对尾矿处置作业的管理规定了要求。最近通过国际金融管理中心和ICOLD采取的举措为公司管理提供了指导方针。尽管如此，公认的事实是，大多数TSF灾难都可归因于管理失误。FWGR对露天采矿风险的管理办法一直是采取积极主动的战略，即按时开展维护和降低风险活动。这一经营理念现在正在他们的管理系统中正式确定和概述。有效的操作性能将有助于实现必要的目标，包括适当的底流特性、墙体几何形状和一致可接受的干舷墙。要管理这一风险，必须根据其适当的经验、能力和能力任命所有有关的业务方，包括专业支助服务和设备供应商。基于FWGR在露天采矿和尾矿处置方面丰富的运营经验，Sound Mining认为运营风险可以得到充分控制。Sound Mining认为，选定的选址适合RTSF的预期建设和运营。一个系统的钻孔监测计划将使对未来任何潜在污染羽流的渐进监测成为可能。15.2.技术研究--TSFs的水力开采和再生材料的加工需要水。FWGR委托进行了一次外部评估，以评估2020年扩大作业所需的水。这项工作包括对水流进行建模，以建立稳定状态下运行的水平衡。Sound Mining对模型的输入进行了检查，发现它们是适当的。计划的供水将主要来自RTSF的回水和地下水源(图28)。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 92图28：TSF位置，补水竖井，加工厂和管道布局来源：Sound Mining，2023 Kloof 10竖井，位于Libanon TSF，将为Kloof 1 TSF，Libanon TSF，Venterspost North TSF和Venterspost South TSF的水力采矿供应补水。已为Kloof和Driefontein作业区批准了两个WL，允许从附近地下工作场所抽水，如表16所示。表16：地下水源设施许可数量(立方米/年)Kloof 10井9,487,500 Driefontein 10井2,555,000来源：声音采矿，2022年；和FWGR，2020 Driefontein 4 TSF目前重复用于Driefontein 5 TSF、Driefontein 3 TSF和DP2的相关处理。额外的补给水来自Driefontein 10竖井的脱水(约9,000立方米/天)，然后泵送到必要的地点进行水力开采和加工。水力开采远端TSFs的水和泥浆将被泵送到离水力采矿地点较近的泵站，以搭载这些地点，从而避免不得不使用额外的增压泵站(BPS)。DP2的水泵为Driefontein 5 TSF和Driefontein 3 TSF的水力采矿作业提供了足够的压力。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 93将在不同的TSF(不包括Driefontein 3 TSF)安装高压水泵，以避免在水力采矿场和加工厂之间有高压水管。它们将被串联使用，以提供所需的25bar到30bar的压力，用于水力开采。采矿作业将从各个矿场抽出约42,000立方米/天的水，以满足DP2扩建设施的需要。每个生产单元(或监控器)需要大约10,500立方米/天，用于水力开采TSF材料，每个地点将有两个监控器在稳定运行期间运行，一个处于待命状态。水将从各种沉积设施中回收，并返回系统。补给水(即总需水量的30%-40%)将在计入损失和降雨量(约18,000立方米/天)后进行补偿，仅Kloof 10竖井就有充足的可用水量(约36,000立方米/天)。15.2.1。结论意见：可用的水供应足以满足FWGR的要求，包括旱季的补水。Driefontein 10轴和Kloof 10轴的供应不超过WL中批准的允许泵送量。根据WURL的说法，返回的水将在先进的水处理设施中进行处理，然后排放到Leeuspruit或进行除尘处理。与这种开放式结构不同，FWGR选择了整个LOM的封闭式供水系统，因此不会进行水处理或排放到地表水河道。关闭时仍在使用的最终水将经过处理并适当排放。15.3.技术研究-供电运营的电源和交货点(POD)已由独立专家确定。这些都已经过审查，并被认为适合开展这项行动。目前，Eskom的132千伏和44千伏电网向不同地点的变压器供电(表17)，那里的电压降至6.6千伏。表17：FWGR运营现场安装的已使用备注(KVA)Leeefontein 8竖井20,000 11,000 9,000足以进行复垦作业Driefontein 13竖井10,000 6,600 3,400 DP2 40,000-40,000 18,000 kVA足以满足复垦作业1.2Mtpm的容量Libanon 40,000 22,000 18,000足以进行复垦作业的Kloof 4竖井80,000 64,000 16,000 3,500kVA RTSF Kloof主要建筑群140,000 81,000 59,000 Leeudon竖井所需的电力供应Leeudoorn TSF TSF合计430,000 245,600 184,400来源：FWGR，2022；Sound Mining，2022资本估计考虑了各自分站的可用设备和变电站的路线。表18：Eskom交货点Eskom Pod NMD最大利用率NMD变压器尺寸备注8井14.0MVA 11.0MVA 4 x 5MVA 4.3MVA 6.6MVA 4 x 5MVA有足够的变压器Kloof 1竖井(132千伏)81 MVA 81MVA 7 x 20MVA竖井5.2MVA 6.92MVA 1 x 20MVA安装1 x 20MVA金色22 MVA 19.3 MVA 2 x 20 MVA来源：FWGR，2022
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 94已确定适合FWGR作业的豆荚，如图28所示。Eskom将在适当的时候收到增加的负荷的通知--在现有合同中满足的名义最大需求(NMD)。尽量利用架空线路，降低安装成本，降低电缆被盗风险。综合负荷要求一直基于低压负荷的保守分集系数0.8，这代表了相对平坦的负荷分布。目前Eskom的供应是稳定的，因为它与主环进给相连。有一项削减协议已经到位，只有在严重的电力中断情况下，该地区才会失去供应。在这种情况下，仍然有足够的能力通过关闭制粉部分并使用柴油发电机来运行重要的工厂区域，这些发电机将提供足够的应急电力，以确保选定的关键工厂设备能够在发生电力故障时立即重新启动。15.3.1。结论意见指出，Sound Mining指出，所确定的电力估计数被认为对计划的业务是适当的。FWGR作业各组成部分的电力需求在相关正在进行和当前的地下采矿和加工作业可用的备用能力范围内。管理层将需要确保及时修改与Eskom的协议，并为不断上升的电力成本提供足够的补贴。15.4.技术研究-管道和泵送FWGR的扩建规划需要一个从TSF现场到DP2的泥浆管道网络，以及从DP2到RTSF的尾矿管道网络。将需要从RTSF到Libanon TSF站点、DP2和返回TSF站点的低压回水管道。高压泵将为采矿作业提供所需的压力(25bar至30bar)。这样就不必安装从加工厂到TSF现场的高压管道。FWGR与专家合作进行管道的设计和成本估算。还对环境、矿山拥有的土地和已经受到干扰的地区进行了审查。管道布置的设计是为了利用尽可能短的路线，同时也尽可能利用现有的矿井服务设施。使用了道路服务，以防止与清理和建造管道有关的额外影响，并确保管道易于接近以进行维护。考虑到地形和抽水费用对运营成本的影响，还考虑了避免湿地地区和现有受影响土地的替代路线。表19：现有管道和泵送基础设施现有管道和泵送基础设施批准现有管道和泵送基础设施Driefontein 5 TSF水力采矿场地预筛和泥浆泵送复垦站批准EA和环境管理计划(EMP)采矿场地精细筛选和泥浆输送泵站批准EA和EMP矿浆管道Driefontein 5 TSF和DP2之间的EMP泥浆管道批准EA和EMP尾矿管道从DP2到Driefontein 4 TSF批准向DP2和EMP工艺补给水供应Ea和EMP工艺补给水和竖井泵站综合用水许可证(IWUL)和EMP工艺水从Driefontein 10竖井到DP2批准的EA、IWUL和EMP来源：声音开采，2022表20提供了额外管道要求的摘要。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 95表20：第2期管道和泵送基础设施规划管道和泵送基础设施批准Driefontein 3 TSF的预筛和泥浆泵送填海站TSF批准的EA和EMP预筛和泥浆泵送Kloof 1 TSF的其他批准需要Libanon TSF的预筛和泥浆泵送填海站额外的批准需要预先筛选和泥浆泵送TSF在Venterspost北部的TSF和泥浆泵填海站需要额外的批准需要预先筛选和泥浆泵送在Venterspost南TSF的泥浆回收站需要从Libanon TSF到DP2和EMP的额外批准Kloof 1 TSF至Libanon TSF的泥浆管道额外批准从Kloof 1 TSF至DP2的泥浆管道IEA和EMP回水管道从Kloof 10竖井至DP2批准IEA和EMP回水管道从DP2至Driefontein 3 TSF批准EA和EMP回水管道从Kloof 10竖井至Libanon TSF额外批准要求从Kloof 10竖井至Venterspost South TSF的回水管道额外批准Kloof 10竖井的补给水储存和泵站，IWUL和EMP工艺水从Kloof 10竖井到DP2批准IEA，IWUL和EMP泥浆管道从DP2到RTSF批准IEA和EMP泥浆管道从Libanon TSF到DP2批准IEA和EMP来源：声音采矿，2022年已经考虑了公路/铁路管道交叉的土木工程基础设施要求，管道千斤顶涵洞，明渠/小涵洞，总计约65个安装。15.4.1。总结性意见QP认为管道基础设施设计是精心设计的，并以实践经验为基础。为了适应管道和泵送基础设施的变化，对各种环境影响评估和环境管理计划的修正案背后的思维似乎没有致命的缺陷。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 96 16.黄金市场项目16(I)及(Ii)所有生产的黄金均运往兰德精炼厂进行精炼，不受数量或时间框架的限制。DRDGold与Rand Refinery有长期的承购协议，Rand Refinery提炼FWGR生产的黄金。FWGR在南非兰特的主要地点向南非黄金银行出售黄金，一旦出售，兰德炼油厂将把黄金转移到买家的黄金银行存放处。当将2023年6月30日现货汇率(ZAR18.78/美元)应用于相关黄金价格1,943/盎司Au时，计算出的实际黄金价格为1,173,183.94 ZAR1,173,183.94/kg。黄金是一种贵金属，经过提炼后在国际市场上以金条的形式出售。它在全球金融市场上交易，传统上被用于珠宝、易货贸易或储存财富。除中央银行持有的黄金外，目前黄金的用途包括珠宝、私人投资、牙科、医药和科技(表21)。表21：2022年地面黄金库存描述数量(T)贡献(%)珠宝95,546.946%私人投资46,516.6 22%银行控股35,715.17%其他31,096.0 15%来源：GoldHub，2023年黄金使用最多的是珠宝，约占地面黄金的46%。黄金不遵循通常的供需逻辑，因为它几乎是坚不可摧的，可以很容易地回收利用。此外，储存在银行金库中的黄金流动性相对较差，容易受到全球经济变幻莫测的影响。黄金市场的这些特点使得对金价的预测具有挑战性。16.1.黄金价格趋势QP认为五年的历史分析是为了形成对未来金价和汇率的看法，因为QP认为五年的时间足以覆盖国际黄金市场的市场波动。这也与价格预测所依赖的五年共识定价期一致。由于新冠肺炎爆发相关的不确定性，2020年金价上涨。随后，截至2023年6月30日，现货价格稳步下降至每公斤1,173,183.94兹罗提(即1,943美元/盎司，按18.78兹拉尔/美元计算)(图5)。在询问黄金价格后，合格投资者认为，FWGR提供的每公斤1,081,261兹罗提(即1,934美元/盎司，以17.39兹罗尔/美元计算)的金价适合用于经济评估。图表5：金价历史趋势线来源：声音矿业，2023 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,200 2,400 6-18-19 6-20-6-21 6-22-23 U sd/o z年月平均趋势线上下限标准差区间
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 97这条直线趋势线表明近期至中期黄金价格潜力强劲。16.2.汇率预测ZAR对美元的汇率在2020年第二季度创下历史新高(ZAR19.35兑美元)，但随后在2023年6月30日回落至18.78 ZAR1美元。2020年人民币恶化的一个因素是新冠肺炎带来的封锁和经济波动。ZAR17.39/美元的汇率与图表6直观显示的六年历史趋势线比较良好。图表6：汇率历史趋势线来源：声音挖掘，2023年咨询各种服务提供商和金融机构，以确定对金价的共识预测(表22)。表22：长期共识预测按名义价值计算描述第一年(2024财年)第二年(2025财年)第三年(2026财年)第四年(2027财年)第五年(2028财年)黄金价格(美元/盎司)1,962 1,917 1,886 1,866 1,600汇率(ZAR/美元)17.65 18.15 18.33 18.48 16.60黄金价格(ZAR/kg)1,112,784 1,118,818 1,111,140 1,109,147 853,923来源：DRDGold，2023矿产储量估算的经济评估依赖于实际价格1,081,261/kg(即，ZAR/Kg)根据FWGR提供的条款，2023年6月30日，按ZAR17.39/美元计算，为1,934/盎司。QP已考虑FWGR根据2013年至2022年期间记录的黄金需求和供应的线性趋势提供的共识预测，以审查这些预测是否合理。10 12 14 16 18 20 22 6-18 6-19 6-20 6-21 6-21 U SD/oz年月平均趋势线上下限标准差波段
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 98 16.3。全球需求图7说明了过去十年(即2013年至2022年)的全球需求。图表7：2013-2022年全球黄金需求来源：GoldHub，2023年16.4。全球黄金供应同期来自采矿和回收活动的全球黄金供应如图8所示。图表8：2013-2022年全球黄金供应来源：GoldHub，2023年采矿供应满足了2022年约77%的需求，其余部分由再生黄金满足。0 500 1,000 1,500 2000 2,500 3,000 3,500 4,500 4,500,000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 QUA NT(T)年份4,100 4,200 4,300 4,400 4,500 4,600 4,700 4,900 5,000 2013 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 QUA NT(T)年
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 99以下是2022年最大的13个黄金生产国(表23)。表23：全球黄金产量排名国家(T)2017 2019 2020 2021 2022 1中国429 404 383 368 332 375 2俄罗斯281 295 327 327 332 331 325 3澳大利亚293 313 325 328 307 314 4加拿大171 185 193 195 5美国236 223 200 193 187 6加纳133 149 142 130 125 127 7秘鲁167 163 143 102 127 8印尼118 153 92 101 116 125 9墨西哥120 118 109 110 125 124 10乌兹别克斯坦91 92 93 100 105 111 11马里74 88 97 92 99 102 12布基纳法索75 78 83 93 103 96 13南非147 113 102 114 932023年16.5.结论：QP指出，尽管过去五年需求长期减少，供应基本稳定，但短期内仍出现回升。这些趋势与表21中预测的价格走势并不矛盾。合格投资者信纳，2023年6月30日每公斤1,081,261兹罗提的实际黄金价格是检验矿产储量估计的经济可行性的合理假设。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 100 17.环境研究、许可或与当地个人或团体的协议项目17(I)；(Ii)；(Iii)；(Iv)；(V)；(Vi)及(Vii)Sound Mining的QP对环境状况进行了审查，他在此提供了意见。它依赖于DRDGold和FWGR提供的信息。下面讨论了关键的环境方面，以及任何相关的责任和风险。通常按照公认的环境做法处理的、不会产生重大成本影响的风险或责任尚未讨论。17.1.项目21概述了与南非立法有关的环境和社会遵守状况。以下对所需的相关授权或许可进行了扩展。17.1.1。根据《国家环境管理法》和2014年《环境影响评估条例》，已经批准了《国家环境管理法》(NEMA)环境影响评估，如下所述。Driefontein采矿权区域：2016年3月，Sibanye Gold提交了一份IEA申请，其中包括Driefontein采矿权区域拟议活动的废物管理许可证(WML)。编号：GP 30/5/1/2/2(51)DMRE先生授予EA Ref.编号：GP 30/5/1/2/3/2/1(51)EM，2018年5月11日。Driefontein先生和EA拥有良好的法律地位。Sibanye Gold向MR申请了第102条修正案，将Driefontein 4 TSF包括在内，该修正案已获得批准。向DMRE申请转让现有Driefontein EA(参考文献编号：GP 30/5/1/2/3/2/1(51)EM)以及纳入现有Driefontein EMP所涵盖的与FWGR业务相关的相关活动也已获得批准。在Driefontein 4 TSF上沉积的许可包含在与MR相关的原始Driefontein EMP中。该EMP是运营废物管理义务所必需的。这些管道属于当前EA和EMP中记录的现有基础设施的范围。表24概述了Driefontein矿区目前的环境法律地位。表24：环境立法和《采矿区法》、《条例》或《采矿法》的现状2002年《采矿法》(2002年第28号法)采矿权不是必需的。目前正在实施NEMA，1998(1998年第107号法案)：2014年环境影响评估条例(GNR 982)EA目前已经到位Empr/EIA形成了环境保护计划/EIA恢复和关闭成本计划必须每年进行调整这是通过警戒风险单元专属国家环境管理法案保证的：2004年第39号法案(NEM：AQA)本法中列出的任何活动都需要大气排放许可证(AEL)N/A NEM：WA2008年(2008年第59号法案)该法范围内的任何活动都需要一份水资源综合管理许可证1999年Driefontein国家遗产资源法(1999年第25号法案)(NHRA)移走墓穴需要得到Sahra的许可这个地区目前正在运作，所有正确的工艺都遵循了NWA，1998(1998年第36号法案)任何水和污水的抽取、储存、分流、减流和处置都需要国际水资源保护协会这是Sibanye Gold拥有的Driefontein WUL所包含的。已提出将这些用途转让给FWGR的申请，目前仍在与DWS合作。已提交更改名称和将WRTRP IWUL的适用水用途转让给FWGR的申请，该申请已获得批准并成功转让来源：FWGR，2023；Sound Mining，2023
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 101 Kloof采矿权区域：于二零一六年三月，Sibanye Gold就Kloof采矿权区域的拟议活动提交一份包括WML的IEA申请(DMRE Ref)。编号：GP 30/5/1/2/2(66)MR)。DMRE批准了IEA(参考文献)编号：GP 30/5/1/2/3/2/1(66)EM，2018年5月11日。Kloof MR的法律地位良好，其国际能源署已被移交给FWGR。Sibanye Gold已申请对Kloof MR进行两项第102条修正案，将Venterspost北部和南部TSFs以及RTSF的土地包括在内。2021年底批准了针对Venterspost North和Venterspost South TSFs的第102条修正案。RTSF第102条修正案获得批准，但尚未由Sibanye Gold执行。17.1.2。《国家环境废物管理法》(NEM：WA)FWGR已经确认，他们的TSFs拥有根据MPRDA批准的关于矿渣堆积的业务守则(COP)。本公约涵盖Driefontein MR和Kloof MR上的TSF。在第二阶段，根据《国家废物管理条例》，根据2013年11月13日第921号国民总收入(经修订)，批准了下列废物管理活动：《瓦努阿图》，2008年(2008年第59号法令)(表25)。DMRE授予IEA参考。编号：GP 30/5/1/2/3/2/1(66)EM，2018年5月11日。表30中的废物管理活动使FWGR得以建造废物处理框架和相关的基础设施。已涵盖NEM：WA项下的要求。表25：需要废物管理许可证(WML)的第二阶段活动列出的相关政府公告的活动编号授权活动说明GNR 921活动B(1)RTSF和污水处理厂GNR 921活动B的建造和运营(7)RTSF GNR 921活动B的运营(11)RTSF来源：FWGR，2020 17.1.3。国家水法(NWA)FWGR在两个授权的IWUL下运营，FWGR许可证编号：10/C22B/ACFGI/4976和Driefontein许可证编号：10/C23E/ACEFGJ4527，这两个许可证均于2017年3月9日发布。FWGR IWUL的有效期为自发布之日起20年，并可每隔不超过5年进行审查。Driefontein IWUL的有效期为自发布之日起14年，并可每隔不超过5年进行审查。已经提交了将适用的Driefontein用途转让给FWGR的申请。还要求遵守1999年第704号国民公告所颁布的《采矿和相关活动用水条例》的一般规定。暴雨水需要按照1999年的GN 704进行管理。17.2.环境考虑Kloof和Driefontein作业区的环境影响评估指出，三氟化硫是永久性污染源。来自TSFs的粉尘对环境空气质量、周围土壤、湿地和地表水资源产生影响。地下水还受到位于白云岩含水层上方的TSFs污染物的淋溶和渗漏的严重影响。来自Driefontein 3 TSF、Driefontein 4 TSF、Kloof 1 TSF、Libanon TSF、Venterspost North TSF、Venterspost South TSF和Driefontein 5 TSF的任何渗漏预计都将向下迁移到含水层。监测数据表明，地下水中硫酸盐、总溶解固体(TDS)和硝酸盐的浓度升高，这些都是与金矿区产生的污染有关的典型成分。酸碱值范围在4.1至8.0之间，表明酸性矿山废水与现有尾矿和露天采矿设施的渗漏有关。这些地区的地下开采极大地脱水了白云岩系统，导致了许多天坑的形成。脱水降低了白云石内部的压力，这鼓励了从上覆的TSFs中排出。在该区域取消这些技术转让框架将给该区域带来长期的积极利益。预计移走地下白云岩中的地下水将会改善地下水水质。在RTSF区域内不存在白云岩风险。RTSF网站由Transvaal Supergroup Strubenkop页岩、Daspoort Quartzite和Silverton页岩部门提供支持。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 102地下水基线质量良好。然而，该地区的地下水质量将受到污染。令人关切的主要元素是硫酸盐和锰，其次是砷、铀和铁。这些可能会潜在地影响私人钻井和Leeuspruit或其支流。TSFs将迁至新的RTSF，后者的位置相对于地下水更合适，并包括一个屏障系统，以减轻对地下水的影响。需要适当地减轻与实时专题框架相关的新的环境影响和风险，并采取适当的措施。TSFs的粉尘测量一般在《国家粉尘控制条例》规定的范围内。然而，EIA发现，在干燥的冬季月份，一些地点是一个问题。该地区的土地用于采矿活动、种植农作物和放牧。管道路线将利用矿山和私人拥有的土地上的地役权。在最终修复回收的TSFs之前，以及之后的任何后续开发，将完成辐射评估，以确定该地点是否存在任何放射性热点。如果有的话，他们将被挖掘出来，并被带到RTSF。如果某幅土地符合《土地用途规则》的清理要求，建议的土地用途需要向国家土地储备委员会提交报告以供批准。一旦获得批准，该地块将被恢复原生植被，以供荒野使用，并归还给土地所有者。RTSF计划在农地上进行，其中包括一小块改良湿地区域。环境保护局规定，湿地抵消战略必须在任何湿地受到影响后一年内实施。通过正确和谨慎地剥离、储存和使用土壤资源，这些影响将得到缓解。由于受污染的水径流和风尘造成的影响，将通过使用防风板、同时修复RTSF和安装淤泥隔尘器来缓解。清除和挖掘用于建设的植被将使土壤容易受到侵蚀，这可能导致地表水、湿地的沉积和水生生境的恶化。这些影响将通过淤泥帷幕、截断排水渠或淤泥池塘来减轻。动植物影响评估是环境影响评估的一部分。植被包括卡尔顿维尔白云岩草原和豪腾页岩山灌木丛(都处于脆弱的保护状态)，以及兰德高地草原(濒危)和索韦托高地草原(濒危)。也有其他植被，即草原、山脊和湿地植被，由于它们对整个生态系统的影响，具有很高的生态重要性。它们被认为对维持生物多样性平衡很有价值，因此应该成为保护的优先事项。预计在该地区出现的动物包括哺乳动物、鸟类、爬行动物、两栖动物和无脊椎动物。重要的动物物种是白尾鼠(濒危)和粗毛金鼠(脆弱)。约三十七种雀鸟被确定，其中一些是“红色数据”鸟类。然而，草地猫头鹰(脆弱)预计会出现在湿地栖息地内。在作业区内发生概率较低的红色数据爬行动物物种包括巨型环带蜥蜴(易受攻击)和条纹小丑蛇(稀有)。已确认的两栖动物中没有一种令人担忧。预计将在现场出现的红色数据蝴蝶物种有沼泽斑蝶、鲁德波特铜蝶和高地蓝蝴蝶。Driefontein和Kloof采矿权地区的遗产资源综合管理进程于2016年完成。尽管该行动位于一个敏感的文化景观内，但没有发现任何致命缺陷。环保局在2023年1月进行的环境合规审计没有记录任何重大问题，总体合规率为98%。Kloof地区的建设尚未开始，因此无法进行环境合规审计。17.3.考虑到社会和政治因素，该行动位于以下四个地方市镇附近：莫盖尔市、威斯特纳里亚、伦方丹和梅拉方市。RTSF设在Westonaria和Merafong市地方市政当局。当地城镇包括福奇维尔、卡尔顿维尔、威斯特纳里亚和文斯特斯波斯特。这块土地用于采矿、农业、住宅和商业。农业覆盖了该地区最大的部分，其次是采矿和住宅用途。由于白云岩的开采活动和影响，人类住区相对分散。本地生产总值的三分之二来自金融、个人服务和政府服务。与整个地区相比，威斯特纳里亚和梅拉方市的经济更依赖采矿业。梅拉方市的失业率超过21%，而威斯特纳里亚的失业率超过42%。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 103扩建工程预计将改善社会经济状况，并有望在施工期间创造新的就业机会。FWGR业务的资本投资和对国内生产总值的贡献，以及明显的乘数效应，将对该地区产生积极影响。就业机会包括经营活动的直接就业、通过购买当地商品和服务创造的间接就业、通过消费产生的诱导就业以及经济中相关的创造就业机会。与业务相关的就业有可能极大地改善雇员及其家属的生计和收入稳定性。17.3.1。在Kloof环境影响评估过程的公众参与阶段，与当地感兴趣的个人或团体和受影响各方(I&AP)的讨论提出了关切。代表社区(农民、企业主和居民区)的“拒绝大型垃圾场论坛”在这方面汇编了一份793个签署者的请愿书。提出的关切包括：·现有TSFs对环境的影响以及FWGR作业是否会使条件恶化；·出于健康原因，灰尘是一个主要问题；·周围农场的安全和安保；·水质；·人口涌入；和·LOM后当地社区内的经济活动减少。一些独立及认可人士承认，FWGR行动将会产生长期的正面影响，因为他们取消了TSFs。其他积极影响预计包括技能发展、创造就业和乘数效应带来的好处，当地采购商品和服务以及地方和区域经济发展将从中受益。生活质量的提高和土地供应的增加也被认为是积极的影响。这些将由FWGR社会和劳工计划管理。社会影响评估(SIA)揭示了政治和社区对当地社区分享利益的期望。地方市政当局有时声称，与区级市政当局和各省相比，它们从采矿中获得的好处不成比例，或者根本没有受益。控制非正式住区或提供公共服务和设施不是FWGR的责任。然而，行动附近的非正式住区对行动的政治稳定和社区关系/支助构成了风险。FWGR的内部控制规定，该行动(与相关地方当局和主要利益攸关方一起)负有共同责任，处理因业务原因导致的移民流入受影响社区的问题。该地区的农民对采矿业更怀有敌意，他们造成了糟糕的社区关系。有一项社会和劳工计划，以解决该行动对东道国社区的任何负面社会影响。将以可持续的方式优化和加强对东道国社区的潜在积极影响。将把重点放在技能发展和地方经济发展上，因为这些方面将构成加强该行动的社会资本的基础。此外，当业务的社会资本得到加强时，可以更有效地减轻负面影响，例如对基础设施和服务的压力增加，以及经济对FWGR的依赖。预计大多数负面影响的后果和(或)可能性可以减少到可以接受的程度，业务的积极影响将超过负面影响。17.4.环境关闭责任估计Sound Mining一直依赖Digby Wells提供的环境关闭责任估计。他们是这一领域的专家，是为此而委托的。对关闭估计数和相关计划的审查涉及以下几个方面：·讨论用于计算拆除、关闭和修复费用的方法；以及·评论为业务提供的资金是否充足。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 104 17.4.1。根据关闭责任估计数，关闭费用评估是根据迪格比·威尔斯于2023年7月修订的NEMA的要求进行的。经费评估的目的是修订现有的关闭和修复估计数，以反映截至2023年7月的当前状况。17.4.2.关闭负债的数量关闭成本估计是为了在FWGR的年度财务报表中报告负债。修订后的NEMA第28条规定，每个人都有注意的义务，并规定了防止、最大限度地减少和纠正污染或退化的义务。该负债每年进行调整，FWGR已为恢复对环境的负面影响拨出资金。关闭费用是在“计划外”和“计划内”的基础上确定的。预算费用假设采矿仍在继续，最后的修复将仅限于修复TSF足迹。预算外费用假定立即停止采矿，并用于恢复该地区目前的状况。详细的关闭成本模型计算了拆除、拆除和修复每个基础设施组件的成本，这些成本可能包括(但不限于)：·修复泵站和管道足迹；·普遍的恢复和植被管理战略；·确保回收的足迹是自由排水的；·使关闭后仍将保留的TSF植物生长；·对每个修复的足迹进行辐射清除；和·关闭后的维护和监测费用。FWGR已在计划外估计的基础上拨备了财务担保的数量。表26列出了2023年6月Digby Wells年度财务拨备评估的关闭成本估计。表26：FWGR资产计划外成本2023(ZAR M)计划成本2023(ZAR M)Driefontein 5 TSF 9.85 9.96 Driefontein 3 TSF 32.45 13.66 Kloof 1 TSF 16.25 12.06 Libanon TSF 23.30 15.08 Venterspost North TSF 26.12 12.52 Venterspost South TSF 7.60 4.90 DP2 15.78 15.78 DP3 12.43 12.43 Driefontein 4 TSF 25.26 20.84管道5.04 5.04关闭后方面Driefontein 5 TSF 3.293.29关闭后问题3 TSF 10.49 4.18关闭后问题Kloof 1 TSF 26.89 4.27关闭后问题Libanon TSF 8.56 5.32关闭后问题TSF45.19 4.43关闭后问题TSF13.47 1.79关闭后问题DP2 2.64 1.64关闭后问题DP3 0.28 0.28关闭后问题驱动因素4 TSF 12.25 7.34项目管理17.83 9.29意外事件29.71 15.48总计344.682023注：四舍五入造成的明显计算误差
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 105随着TSFs开采的进展，修复和关闭的负债将从目前的意外成本344.68百万兹罗提降至最终预定成本179.56百万兹罗提，FWGR将向DMRE提出适当申请，要求对关闭责任进行调整，以应付这一减少的负债。GuardRisk保险有限公司(GuardRisk)已经为DMRE提供了490.5亿兹罗提的财务担保。根据圈护环境恢复保险单，还向GuardRisk专属牢房投资了474.8亿兹罗提。这些资金被限制用于在土地管理活动期间和结束时的未来康复活动的唯一目标。GuardRisk牢房(2023年6月30日)提供的财务担保和资金足以支付2023年估计的行动预算外负债344.68亿瑞士法郎。表27显示了根据NEMA财务拨备条例(2015)第7条在2016年Digby Wells环境影响评估和环境与管理方案报告中计算的RTSF的关闭责任，其中规定，在任何给定时间，财务拨备都等于立即实施计划至少十年的实际成本总和(包括年度修复、最终计划、退役和关闭计划)。FWGR已通知Sound Mining，FWGR已通过GuardRisk保证了RTSF关闭成本估计的169.0百万兹罗提，并满足IEA的要求。2023年的关闭费用估计是通过将2016年的估计增加6%来正常化的。表27：Kloof EIA的关闭成本估计，并通过GuardRisk资产担保2016年一年后的计划外成本(ZAR M)2016年计划外成本(ZAR M)2023年6月30日(ZAR M)计划成本(ZAR M)RTSF 77.17 172.31 123.00 274.64来源：Digby Wells，201617.5。结论意见注意到，伊斯兰会议组织发表了一项最后的法定意见，支持海地政府执行机构报告中所载的要求和条件。FWGR提交了第34条的拆迁许可证申请。环境专家认为，到目前为止，FWGR的运作得到了很好的规划和执行。已经确定并解决了立法要求，在有差距的地方，正在采取措施加以解决。FWGR非常了解已确定的风险，在编写本TRS时，正在处理这些风险，以避免对运营产生任何重大影响。在这次审查中没有发现致命的缺陷。通过GuardRisk购买的保险单为490.5亿兹罗提，再加上GuardRisk牢房自保的当前余额474.8亿兹罗提(2023年6月30日)，足以支付2023年为该行动估计的计划外负债344.68亿兹罗提。需要注意以下事项：·应根据《政府公报》第GNR 1147号完成风险评估，以确定应纳入的任何剩余或潜在成本；·FWGR正在修改其Driefontein IWUL并将其移交给FWGR；·FWGR已向水务事务部(DWA)提交了RTSF设计，如果未获批准，或如果需要进一步修订FWGR的IWUL或IEA，可能会对预测时间和业务收入产生重大影响；·在业务范围内确定了许多遗产地和墓地，并提交了适当的许可；·非法采矿活动和附近的非正式定居点可能侵占业务。关于1997年《延长保有权保障法》(1997年第62号法)，任何非法土地占有者也可能有权享有某些保有权，这可能会阻止土地所有者和政府驱逐他们，除非符合保有权保证法的规定；·需要管理技术转让框架和采矿活动产生的粉尘；以及·需要保护可用于农业活动的水的质量或数量。QP感到满意的是，这些项目正在按照所需的时间表进行处理。
Far West Gold Recoves(专有)Limited文件编号：PR/SMI/1330/23 106 18.资本及营运成本项目18(I)及(Ii)用以审核估计矿产储量可行性的资本及营运成本估计，是根据目前的营运及研究工作--有关加工、RTSF及相关抽水及管道基础设施的工作而作出的。运营成本估计数以实际成本为依据，而资本估计数则根据收到和支付的矿山发票的实际价格确定，而资本估计数则是使用单位费率(根据最近安装的报价或基准获得)和设计数量确定的。尽管以前的可行性研究工作在大多数情况下都达到了明确的准确度，但一些估计已经不再是最新的。话虽如此，大部分资本需求用于DP2扩建和RTSF建设，QP承认，这些资本估计已在之前的可行性研究工作后更新。因此，该TRS被认为处于初步可行的准确度水平(即+/-25%)。如有必要，估计已适当夸大至2023年6月的实际价值，Sound Mining已将所有成本计入15%的应急费用，以反映对PFS研究水平的预期信心。18.1。非经常开支非经常开支是以2023年6月30日实质计算的估计数字，摘要载於表28。2024财年的资本成本估算不适用于应急费用；但此后每年都会对LOM采用15%的应急费用。表28：资本支出说明摘要2023年6月(ZAR M)土地(RTSF和管道)土地(RTSF和管道)49.30物业采购49.30 DP2扩建设备和基础设施1,770.53 DP2扩建项目总计1,770.53 RTSF建造和基础设施3,146.97 DP2至RTSF 635.57 Libanon至DP2 467.27 Kloof 1至DP2 405.25企业成本南至DP2 361.03企业成本北至Libanon 252.65管道和抽水直接资本支出总额7,088.57资本支出修复拨备*-DP2维持/更换资本93.73继续经营(SIB)251.50间接资本支出总额345.23应急(15%)976.28资本支出总额8,410.08来源：健全矿业，2023年；和FWGR，2023年注：*相关信托基金的拨款目前超过了这一修复要求
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 107考虑在2027年之前每年保留8.7亿兹罗提的业务准备金，之后将LOM剩余部分的拨备增加到16.0百万兹罗提。这笔经费包括整个行动的设备维护和更换费用。Sound Mining指出，GuardRisk牢房被囚禁的金额超过了环境责任，因此没有列入任何条款。图9说明了该业务由此产生的年度资本支出需求。图9：资本支出预测来源：健全的采矿，2023年DP2将从2024财年扩大到2027财年，而RTSF计划在五年内(即2024财年至2028财年)建造，剩余的资本支出主要用于管道和抽水基础设施。18.2.运营成本DP2运营成本估算(表29)和预测(图10)是基于当前运营所发生的实际成本。在DP2增加其吞吐量时，考虑到了规模经济，对增加的预算应用了一个系数。表29：单位运营成本超过LOM描述单位成本(ZAR/t)10.94承包商9.08试剂23.00其他工程储备7.16电力19.20水0.30机器租用2.85其他8.69其他公司成本3.61裁员0.33应急(15%)11.92 DP2运营成本97.08来源：Sound Mining，2023年；和FWGR，2023年ZAR72.5百万ZAR72.5百万的削减拨款已列入生产计划的最后一年(即，2041财年)。经济评估认为，在2027财年，当生产率为500ktpm时，运营成本将出现5%的意外事件，当运营增加到1.2Mtpm时，将出现15%的意外事件。0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 C AP Ita L E XP en di tu Re(Z AR M)财政年度直接资本支出间接资本支出资本意外开支
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 108图表10：运营成本预测来源：Sound Mining，2023年18.2.1。结论意见指出，LOM的业务费用估计数中没有充分考虑到沉积地点、现有的TSFs、可用的TSFs和DP2之间的平均距离较长的泵送费用的变化的影响。有一种风险是，随着时间的推移，业务费用可能会更高，但考虑到以前的费用估计数与DP2投入使用后计算的实际业务费用的比较情况，预计这些费用不会很大。采矿成本记入了与开垦承包商签订的一份确定合同中。0 200 400 600 800 1,200 1,400 1,600 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041(Z AR M)财政年度
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 109 19.经济评估项目19(I)；(Ii)；(Iii)及(Iv)采用贴现现金流量(DCF)模型方法评估上述矿产储量的经济可行性。考虑到该业务的发展阶段和未来全球经济的不确定性，以及汇率、利率和金价的不确定性，实际DCF模型被认为比名义DCF模型更合适。贴现现金流模型产生于2023年6月南非兰特(ZAR)实际价值，基于收入预测、相关资本和运营成本预测以及适当和合理的经济假设(表30)。表30：对DCF模型的输入描述量子单位关键日期货币条款2023年6月30日计划产能DP2扩展Mtpm 1.2 Lom Lom考虑1.2Mpta运营年18年或有事项%15%金价ZAR/美元ZAR/美元17.39美元/盎司黄金美元/盎司1,934 ZAR/kg黄金ZAR/kg 1,081,261来源：Sound Mining，2023年；和FWGR，2023年。这些假设基于从FWGR和对矿产资源、LOM规划和技术研究工作做出贡献的各种顾问的信息，这些研究工作支撑着2023年6月30日的矿产储量估计。经济评估假设100%以股权为基础的业务，并忽略营运资本变化的影响。QP对这些信息的质量感到满意，包括收入和成本预测，并认为DCF模型的投入构成了PFS的总体准确度水平(即+/-25%)。19.1。收入预测收入预测是黄金销售和用于经济评估的定价假设的函数。由测试工作和当前工厂性能数据支持的以下加工回收率应用于相应TSF的材料，以计算黄金销售量：·Driefontein 5 TSF材料为49.5%；·Driefontein 3 TSF材料为56.6%；·Kloof 1 TSF材料为50.5%；·Libanon TSF材料为47.2%；·Venterspost South TSF材料为62.5%；以及·Venterspost North TSF材料为54.7%。随着时间的推移，DP2的扩展促进了黄金销售的增加(图11和错误！找不到引用来源。)。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 110图表11：黄金销售预测来源：Sound Mining，2023年当可用的TSF很可能被纳入运营时，2023年的加工产能可以在2041财年之后继续下去。在现阶段，经济评估只考虑了构成目前矿产储量的TSFs的枯竭情况。这些TSFs出售的黄金相当于大约1.2 Moz。实际收入预测依赖于黄金价格1,081,261/公斤(即1,934美元/盎司，以17.39兹罗尔/美元计算)。税收将使用黄金开采税公式确定，并将所有未赎回的资本考虑在内。这些资产是FWGR正在进行的业务的一部分，这些业务不在MPRDA条款的范围内，该条款规定有义务为业务收益支付特许权使用费。19.2.现金流图表12显示了一项业务的税后现金流，该业务不包括最终将从可用的TSF中获得的收益(请参阅错误！找不到引用来源。)。图表12：税后贴现现金流来源：健全矿业，2023 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 G ol d SOLD(K G)财政年度-4,000-2,000 0,000 2,000，4,000 8,000,000 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 Fr ee C as HF lo w(Z AR M)财政年度税后累计自由现金流
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 111 LOM累计税后现金流仍为正数。当假设贴现率为10.96%时，非杠杆业务的净现值为22.7亿兹罗提。FWGR是一项持续经营，因此内部回报率(IRR)和资本回收期不适用。19.3.敏感性LOM计划、预算和预测的实现不能得到保证，因为它们是基于经济假设的，其中许多假设超出了公司的控制。从这样的预测中得出的未来现金流和利润本质上是不确定的，实际结果可能或多或少是有利的。Sound Mining查明的技术风险载于第12.1项。上述及其他环境风险可能会影响预期收入及成本预测，因此已根据-20%至+20%的上升或下降变动进行评估。表31：税后NPV10.96差异的敏感度NPV10.96(ZAR十亿)80%90%100%110%120%收入(0.38)0.97 2.27 3.57 4.81资本支出3.48 2.89 2.27 1.67 1.03运营成本3.17 2.72 2.27 1.83 1.35来源：声音挖掘，2023年图表13显示，收入预测的变化对利润率的影响最大。图13：对预期收入和成本的敏感度来源：健全的采矿，2023年表32显示了黄金价格变化的重要性。表32：黄金价格敏感度ZAR/KG 700,000 800,000 900,000 1,000 1,200,000 NPV10.96(ZAR十亿)(2.87)(1.28)0.07 1.29 2.49 3.70来源：Sound Mining，2023年黄金价格高于ZAR 894,576/Kg，在经济上是可行的。-1,000 0 1,000 2,000 3,000 5,000 6,000 80%90%100%110%120%N PV 10.9 6(Z AR M)参数变化营业成本资本支出
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 112对贴现率的敏感度如表33所示。表33：贴现率敏感度0.0%5.0%7.5%10.0%12.5%15.0%净现值(ZAR亿)8.38 4.61 3.43 2.55 1.87 1.36来源：Sound Mining，2023 19.4QP认为所述的矿产储量在经济上都是可行的。20.邻近财产项目20(一)；(二)；(三)和(四)讨论邻近财产的特点通常与原地矿藏有关。TSF资产独立于邻近属性，在成矿方面没有相关性。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 113 21.其他相关数据和资料第21项与矿产资源和矿产储量声明有关的资料肯定将包括南非现行的立法框架。21.1。南非矿产政策和立法框架南非政府有一个广泛的法律框架，在这个框架内管理采矿、环境和社会方面的问题。框架内包括国际条约和议定书，以及涉及国际、国家、省和地方管理领域的国家法令、条例、标准和准则。政府和相关监管当局的作用可以概括如下：·作为宪法规定的环境和采矿立法的保管者；·公众和矿业公司之间的渠道，以确保矿业权持有者满足改革采矿业的目标，特别是增加该行业的黑人人数，以反映该国的人口结构，赋予他们权力并使他们能够有意义地参与和维持经济增长；从而确保透明度，以实现加速和共享的经济增长；·从社会经济和环境管理的角度倡导可持续发展；和·历史采矿遗产的最终保管人，包括废弃的矿山。政府对其环境立法进行了重大改革。这背后的推动力是需要支持可持续发展的总体国家目标。最近，在2015年，政府公布了《国家环境管理法修正案》征求公众意见，修订后的《财政拨款条例》草案于2017年11月10日R1228号政府公告41236号政府公告中公布，涉及探矿、勘探和采矿或生产业务。适用的法律如下：·南非《宪法》(1996年第108号法)；·1956年《采矿和工程法》(1956年第27号法)；·1996年《矿山健康和安全法》(1996年第29号法)；·1998年《国家环境管理法》(1998年第107号法)(全国环境管理法)；·1998年《国家水法》(1998年第36号法)(全国水务局)；·1999年《国家核监管法》(1999年第47号法)；·《国家环境管理：2004年生物多样性法》(2004年第10号法)；·《国家环境管理法：空气质量法》(2004年第39号法)；·《国家环境管理：废物法》(2008年第59号法)(NEM：WA)；·《竞争法》，1998年(1998年第89号法)；·《公司法》，2008年(2008年第71号法)；·《矿物和石油资源开发法》，2002年(2002年第28号法)；·《矿物和石油资源特许权使用费法》(2008年第28号法)(MPRRA)；·《矿业权登记法》(1967年第16号法)；·《2003年矿业权登记修正案法》(2003年第24号法)；·《基础广泛的社会经济宪章》(及相关修正案，2010年)，又称《采矿宪章》；·《国家遗产资源法》(1999年第25号法)(NHRA)；·《国家环境管理：2003年保护区法》(2003年第57号法)；·《国家环境管理：生物多样性法》(2004年第10号法)(NEM：BA)；·《国家森林法》(1998年第30号法)(NFA)；
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 114·1973年《危险物质法》(1973年第15号法)(HSA)；·1956年《爆炸物法》(1956年第25号法)；·1993年《国家道路交通法》(1996年第93号法)(NRTA)；和·2018年9月公布的《南非采矿业新的广泛黑人经济赋权宪章》(也称为《新采矿宪章》)。21.2。南非立法框架适用于采矿活动，特别是环境、社会和社区影响问题的南非立法如下：·1996年《南非宪法》(1996年第108号法)；·2008年《矿物和石油资源开发法》(2002年第28号法)(MPRDA)；·1998年《国家环境管理法》(1998年第107号法)(NEMA)；·1998年《国家水法》(1998年第36号法)；·《国家环境管理：废物法》(2008年第59号法)(NEM：WA)；·《国家环境管理法：空气质量法》(2004年第39号法)(NEM：AQA)；·《1973年危险物质法》(1973年第15号法)(HSA)；·《1999年国家遗产资源法》(1999年第25号法)(NHRA)；·《国家环境管理：保护区法》(2003年第57号法)；·《国家环境管理：生物多样性法》(2004年第10号法)；和·《国家森林法》(1998年第30号法)(NFA)。以下是上述法令的简要说明：1996年《南非宪法》(1996年第108号法令)：矿山必须遵守南非宪法和普通法，以应有的努力开展作业和关闭活动，并注意他人的权利。《宪法》第24(A)节规定，人人有权(A)拥有一个不损害其健康或福祉的环境；(B)通过合理的立法和其他措施，保护环境，造福今世后代：·防止污染和生态退化；·促进养护；和·确保自然资源的生态可持续发展和利用。《2002年矿物和石油资源开发法》(2002年第28号法)：《矿产和石油资源开发法》通过充分考虑经济、社会和环境成本以实现南非矿产资源的可持续发展，提供了从摇篮到坟墓的全面探矿和采矿方法。1998年《国家环境管理法》(1998年第107号法)(《国家环境管理法》)：《国家环境管理法》于1998年颁布，取代1989年《环境保护法》(1989年第73号法)，成为国家环境立法的总体框架。颁布《国家环境管理条例》是为了实施《环境管理政策》(2007年公布)，后来又进行了修订，包括2003年的《国家环境管理修正案法》和2004年的《国家环境管理第二修正案法》(2004年第8号法)。
Far West Gold Recovery(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 115修复和关闭所需经费不断变化。从历史上看，关闭和修复负债的计算和财务拨备的确定和拨备，必须符合《千年发展目标》(GN 527,2004年4月)条例第53和54条、DMRE在2004/5年度发布的一份评估与关闭相关的财务拨备数量的指导文件以及DMRE根据通货膨胀不时更新的一套总费率。财务拨备条例(GNR 1147)于2015年11月公布(经2020年1月修订)，以取代《MPRDA》下的条例53和54。新条例要求：·年度恢复，如年度恢复计划;所示·在作业结束时对探矿、勘探、采矿或生产作业进行最终恢复、退役和关闭，如最终恢复、退役和矿山关闭计划;所反映，以及·补救将来可能已知的潜在或残余环境影响，包括抽水和处理受污染或外来水；如环境风险评估报告所反映的；和·权利或许可证的申请人或持有人必须确保在任何给定时间，财政拨款等于立即实施条例6和条例第11(1)条所设想的至少10年期间实施计划和报告的实际费用之和。NEMA第24P条(2014年4月修订)也适用。它要求：·在DMRE颁发环境授权之前以规定的方式提供财政拨款；·年度环境责任评估；以及·每年“增加”可用财政拨款，使矿产资源部长满意。1998年《国家水法》(1998年第36号法)(《水法》)：《水法》第21条规定，水和污水的提取、储存、使用、转移、减少流量和处置都需要水利部。采矿和相关活动用水的使用也通过1999年《西北地区法》颁布后更新的条例进行管理--GN 704。GN 704涉及旨在保护水资源的采矿和相关活动用水条例。GNR 704包括活动的控制措施及其对水管理措施的规模、控制和监测的规定。2008年《国家环境管理：废物法》(2008年第59号法)(NEM：WA)：根据NEM：Wa(GN 921,2013年11月29日)列出的废物管理活动包括：废物储存；废物的再利用、回收和回收；废物处理；以及按特定阈值处置废物。从历史上看，地雷残留物是按照《地雷行动纲领》和《国家环境管理条例》进行管理的。随着2014年颁布了《国家环境管理：废物修正法案》，并将矿渣列为A类(危险)废物，以及将矿渣储存和残渣储存列入需要进行废物管理活动的清单，这种情况在2014年发生了变化。2008年，矿产资源和环境事务部长缔结了一项关于采矿方面的国家“一个环境制度”的协定。部长们通过了一个综合的矿山环境管理制度，并努力使MPRDA、NEMA、NEM：WA、NEM：AQA和NWA保持一致。简而言之，该协议意味着，采矿、探矿、生产和相关活动产生的环境问题将根据《国家环境管理条例》进行管理，而矿产资源部长将成为《国家环境管理条例》的主管当局。在接受上述协定之后，对环境立法进行了各种修订，特别是《环境管理条例》、《环境保护和可持续发展法》和《环境管理条例：华盛顿州》。对这些修订具有重要意义的是，将残留物库存列入《新能源管理：西澳清单》所列活动，并公布了关于规划和管理2015年GNR 632号和2015年7月921号GNR 632号和GN 921号勘探、采矿、勘探或生产作业的残留物库存和残留物矿藏的条例。
远西黄金回收(专有)有限公司编号：PR/SMI/1330/23 116号文件过渡性规定具体包括以下内容：·根据《MPRDA》第73条关于残渣储存和残渣矿床管理的任何活动，如能根据2015年GNR 632号规定进行的，必须被视为已经按照该规定进行；·在2015年GNR 632开始实施时，根据《MPRDA》核准的残渣储存和残渣矿床的管理措施必须被视为已获批准；·MPRDA规定的权利或许可证的持有者必须按照核准的管理措施继续管理残留物储存和残留物存放；和·在本通知生效之日合法开展《新能源管理：瓦州》附表所列废物管理活动的人可以继续进行废物管理活动，直到部长在公报中公告要求此人申请废物管理为止。国家环境管理：2004年空气质量法(2004年第39号法)(NEM：AQA)：根据NEM：AQA第21节：AQA，可能导致大气排放的所列过程需要大气排放许可证，这可能对环境、健康、社会和经济条件产生重大有害影响。这些要求适用于冶炼厂、炼油厂和某些加工厂。NEM：AQA GN 283 2015年4月要求地雷在环保部登记，并按照国家大气排放清单系统(NAEIS)的要求提交结果。《国家粉尘控制条例》(GNR 827,2013年11月1日)规定了住宅和非住宅地区的降尘标准，以及监测和向空气质量官员报告的要求。采矿作业有责任遵守这些标准。1973年危险物质法(1973年第15号法)(HSA)：关于第四类危险物质的条例(1993年2月26日GNR 247)适用于冶金加工厂中使用的放射性核素的使用和运输。1999年《国家遗产资源法》(1999年第25号法)(NHRA)：《NHRA》要求对该法所列发展项目进行遗产评估。该法禁止下列行为：改建、扰乱、损坏或拆除60年以上的建筑物和结构；考古和古生物文物；具有重要文化意义的坟墓和墓地；以及公共古迹，但有关省遗产资源管理局颁发许可证的除外。2003年《国家环境管理：保护区法》(2003年第57号法)(NEM：PAA)：NEM：PAA管理南非保护区系统及其管理。它区分了以下类型的保护区：国家公园、自然保护区、特殊自然保护区和“受保护环境”。禁止在国家公园、自然保护区和特殊自然保护区内采矿，但经环境事务部长和矿产资源部长的必要许可，可允许在“受保护环境”内采矿。2004年《国家环境管理：生物多样性法》(2004年第10号法)(NEM：BA)：采矿权持有人需要遵守《外来物种和入侵物种条例》(2014年8月1日GNR 598)，NEM：BA关于2016年7月29日GN 864所列物种，涉及不同类别的外来和入侵动植物物种，这些物种被禁止、必须打击或根除、控制、需要许可证或须受某些豁免和禁令的约束。1998年《国家森林法》(1998年第84号法)：《国家林业法》禁止砍伐、干扰、损害或毁坏天然林中的树木以及根据《国家林业法》公布的受保护树种清单中的树木，除非是由农业、林业和渔业部颁发许可证。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 117 22.解释和结论项目22项目24提供了编制技术报告所使用的所有技术文件的完整清单。QP在编制矿产资源和矿产储量估算的过程中询问了所有这些信息，并对LOM规划的技术经济价值以及所执行的信息和研究工作的完整性感到满意。QP认为，在当前方法和系统的背景下，FWGR的业务是相当稳健的。这些业务正在进行中，有一支经验丰富的管理团队、技术熟练的员工和一名采矿承包商，他们的记录证明了所需的能力。除本文所指的风险可控的不确定性外，并无发现任何营运或地质冶金性质的因素会对最终经济开采的前景或所述矿产储量的有效性造成重大影响。QP对用于经济评估的1,081,261兹罗提/公斤(即1,934美元/盎司，按17.39兹罗尔/美元计算)的金价感到满意。此价格由DRDGold提供，与2023年6月30日的现货价格1,173,183.94 ZAR1,173,183.94 ZAR1,173,183.94(即1,806.89美元/盎司，按ZAR18.78/U.S.计算)并无出入。Sound Mining已经审查了所提供的EIA和EMP。FWGR持有的资产是从Sibanye-Stillwater的子公司Sibanye Gold收购的，交易确立了对包含矿产资源和矿产储量的各种尾矿坝的普通法所有权。矿业局除其他外，根据环境保护局和“矿山健康和安全条例”的规定开展活动。与Sibanye Gold签订的使用和访问协议明确规定了Sibanye Gold持有的各种权利、许可和许可证，FWGR根据这些权利、许可和许可证进行运营，等待将可转让的权利、许可和许可证转让给FWGR。勘探计划的钻探、取样、分析流程和管理是适当的，并符合行业最佳实践。他们被认为是高度自信的。用于根据体积确定数量的密度是根据现场测量值和经验数据确定的，被认为是可靠的。声音挖掘得出的结论是，这些估计是基于一个合适的可靠信息数据库。对LOM计划的审查表明，回收率与冶金测试工作中实现的回收率一致，使用的数量和品位与矿产资源估计中估计的数量和品位一致。对DP2处理的回顾表明，该厂的表现符合预期，经过进一步的修改，将足以应对计划中的第二阶段产能增加到1.2Mtpm。扩建的设计基于具有代表性的和充分的冶金数据、知识和见解。工厂的质量平衡是适当的。DP2产生的尾矿材料将储存在Driefontein 4 TSF，直到RTSF投产，沉积速率为2.4Mtpm，最终透视能力为800Mt。Sound Mining已经审查了FWGR专家为RTSF准备的设计，并得出结论，详细的设计报告为未来安全RTSF的发展提供了坚实的基础。已经审查了所有必要基础设施所需的资本拨备，并认为这是适当的。已经进行了扩大DP2和区域业务框架的资本支出估计数，目前以PFS的准确度列报。业务支出是根据当前业务的实际数据估算的。这些估计被认为是适当的，符合行业标准。QP虽然认识到第12.1项确认的风险，但仍信纳FWGR的矿产资源及矿产储量不太可能因这些不确定因素而有重大变化。23.建议项目23 QPS建议FWGR继续及时主动地为RTSF寻求必要的监管批准，以确保预测的生产能够不间断地继续进行。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 118 24.参考文献第24项编制本技术报告所使用的数据和信息来源见表34。表34：TRS数据和信息源来源日期文件类型所有权工程DRA SA(专有)有限公司202年7月xlsx远西黄金回收DP2扩建研究预可行性研究资本成本估算DRA SA(专有)有限公司2022年5月远西黄金回收DP2扩建项目可行性研究流程流程图DRA SA(专有)有限公司2022年pdf 00301-区块计划DRA SA(专有)有限公司202年3月远西黄金回收DP2扩建项目可行性研究估算基础DRA SA(专有)有限公司2022年pdf FZADBR6245-PROC-PDC-005-Rev B_PDC RA SA(专有)有限公司2022 pdsx FZADBR6245-2022 pdfPROC-PDC-005-Rev B_PDC DRDGold Limited 2020年8月远西黄金回收区域尾矿设施DRDGold Limited 2020年8月电力交货点会议纪要Geo Tail SA(专有)有限公司2023年5月远西部黄金回收区域尾矿储存设施设计报告Geo Tail SA(专有)有限公司2023年7月修订设计演示文稿Rev2 Mintek和DRDGold Limited 2020年9月DRA SA(专有)有限公司2023年6月xlsx DRDGold RTSF成本估计2023(002)DRASA(专有)有限公司2023年6月xlsx DRDGold RTSF现金流Rev.1(002)矿产资源和能源部环境/法律部门2018年5月pdf WRTRP Driefontein环境授权GP30/5/1/2/3/2/1(51)EM矿产资源和能源部2018年5月pdf WRTRP Kloof综合环境授权GP30/5/1/2/3/2/1(66)EM水务和卫生部2017年3月pdf WRTRP综合用水许可证。许可证编号：10/C22B/ACFGI/4976水利部2017年3月PDF Driefontein用水许可证。许可证编号：10/C23E/ACEFGIJ/4527 Digby Wells Environmental(南非)(专有)有限公司2022年7月pdf Far West Gold回收关闭成本评估2022年。财务拨备评估报告Digby Wells环境(南非)(专有)有限公司2016年3月修订现有环境影响管理计划并纳入与Driefontein矿业权地区营运有关的上市活动的环境影响评估及环境管理方案、Sibanye Gold Limited Digby Wells环境(南非)(专有)有限公司2016年3月修订现有EMP并纳入与Kloof矿业权地区营运相关的上市活动的环境影响评估及环境管理方案Sibanye Gold Limited Digby Wells环境(南非)(专有)有限公司2020年5月远西黄金回收关闭成本评估(ERG6453)Digby Wells环境(南非)(专有)有限公司2020年9月Digby Wells环境(南非)(专有)有限公司2023年7月远西部黄金回收关闭成本评估2023年7月财务拨备评估报告2019年7月国家核监管机构根据国家核监管机构法案注册证书，1999年(1999年第4T号法案)沃克斯曼律师2017年11月Sibanye Gold Limited与K2017449061(WRTRP将更名)的交换协议pdf，包括DRDGold Schedule and Economics DRDGold Limited 2023 xlsx DP2 Expansion LOM PLAN_FY24_Base_V3 DRDGold Limited 2023 pdf DRDGold_Composal Perfers_TRS_FY2023 DRGold Limited 2023 xlsx Production INFO_Sound Mining_FY23 DRDGold Detail WACC 2023年6月xlsx 2023-DDRGold更新WACC_6月_V2黄金价格预测2023 xlsx Gold价格预测_DRS_Q4_V3_V3
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 119世界黄金理事会2023年HTTPS世界黄金理事会，黄金供需统计-https://www.gold.org/goldhub/data/gold-supply-and-demand-statistics世界黄金理事会2023年HTTPS https://www.gold.org/goldhub/data/how-much-gold世界黄金理事会2023年HTTPS https://www.gold.org/goldhub/data/gold-prices地质弗里梅尔等人2005年威特沃特斯兰德金矿的形成和保护，世界上最大的黄金省土木工程材料工程(专有)有限公司2020年11月黄金密度数据麦卡锡和鲁比奇2005年6月出版地球和生命的故事民康(专有)有限公司2009年6月关于West Wits HTO项目地表矿产资源评估、调度和财务评估的技术报告，Gold Fields(Pty)Ltd.南非民康(专有)有限公司2013年2月豪登省Gold1 TSFs的技术报告，南非Minxcon(专有)有限公司2013 dm d4_e_krig_all1 Minxcon(专有)有限公司2013 dm d4_w_krig_all1 Minxcon(专有)有限公司2009 dm drth_krig_allfinal2b Minxcon(专有)有限公司2009 dm DTOPO_pt/tr Minxcon(专有)有限公司2009 dm dr5_krig_all fin Minxcon(专有)有限公司2009 dm dtopo_pt/tr Minxcon(专有)有限公司2009 dm TOPO_pt/tr Minxcon(专有)有限公司2009 dlim_krig_all1_2010C Minxcon(专有)有限公司2009 dm dmdtopo_pt/tr Minxcon(专有)有限公司2009 dm TOPO_pt/tr Minxcon(专有)有限公司2009 dm dlim_krig_all1_2010C Minxcon(专有)有限公司(专有)有限公司2009 dm dtopo_pt/tr minxcon(专有)Limited 2009 dm vn_krig_all1_fin2d minxcon(专有)有限公司2009 dm vn_fin_pt/tr minxcon(专有)有限公司2009 dm vs_krig_all1_final2c Minxcon(专有)Limited 2009 dm vs_fin_pt/tr RVN Group(专有)Limited 2020年7月密度测量和监督dddGold Geografix调查cc 2023 pdfDriefontein 5 01072023 R1 Geografix测量cc 2023年7月PDF，Driefontein 3 01072023 R1 DWG数量报告本TRS中使用的术语、单位和缩略语的词汇表如表35所示。表35：词汇和缩略语术语解释来自2,500 Ma-4,000 Ma的太古代地质世代对矿石样品进行化学分析，以确定其金属含量含金量含金盆地地质盆地是一个大的低洼地区，通常低于海平面碎屑主要由从先前存在的岩石或矿物整合而来的运输碎屑组成的岩石或沉积物当它们代表一个完整的沉积砾岩时期时，称为整合层序列由圆形到次棱角碎屑组成的粗粒碎屑沉积岩，位于大陆岩石圈的一段古老而稳定的岩石圈中，经历了大陆合并和裂谷的循环。克拉通是现今普遍存在于构造板块内部的切割品位矿化岩石的最低品位，它决定了通过进一步浓缩密度来恢复其含金量是否经济，密度是指具有恒定体积的物体的相对“重量”，密度=质量/体积沉积任何一种通过风、水、冰或其他试剂去测量利用方位和倾角测量数据在3D空间中重建钻孔轨迹利用侵蚀的松散岩石和矿物材料稀释废料或低于边界品位的矿物形成的碎屑在采矿作业过程中污染矿石，从而降低采矿的平均品位最终可行性研究(DFS)对所有成本、收入、设备需求和产量的最终工程估计，精确度在-5%到+10%之间。该研究用于确定一个项目的经济可行性，并支持寻找与受地质活动影响的地区外部有关的或表示该地区外部的项目融资。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 120术语解释白云石碳酸盐矿物，CaMG(CO3)2。白云石一词也用于描述沉积碳酸盐岩，它主要由矿物白云岩Doréan未精炼的、因此不纯的金合金和不同数量的银和少量贱金属组成，在交付给精炼厂以升级到伦敦良好的交付标准之前，通常包括平均85%的金，为勘探和评估地下地质的目的而钻探。在这种情况下，金矿脉的存在和分布岩浆注入平面软弱带形成的垂直或近垂直的火成岩体，如与围岩的层理或面理不一致的断层或裂隙估计可变勘探、采样、测绘、钻探和其他工作的定量判断参与寻找成矿相的沉积特征的总和，其特征为沉积在特定环境中沉积；一种被认为是在相似的温度和压力条件下形成的变质岩组合断层地球物质中的一种断裂，沿着断裂的两边平行于运动平面移动火焰法分析金属矿石的方法需要利用采场或矿体底侧的溪流或河流的作用产生的熔炉热流作用产生的熔炉热流金矿金矿床定义在一个地理上不同的子盆地中的含金矿床花岗岩一种侵入长英质岩石，其结构是粒状的，热液作用于热水的循环。一般来说，这发生在火山活动附近，表明矿产资源是矿产资源的一部分，其数量和等级或质量是根据充分的地质证据和采样来估计的。与指定矿产资源相关的地质确定性水平足以让合资格的人士充分详细地应用修正因素，以支持矿山规划和对矿床的经济可行性进行评估。由于指示矿产资源的置信度低于测量矿产资源的置信度，因此指示矿产资源只能转换为可能的矿产储量。推断矿产资源是矿产资源的一部分，其数量、品位或质量是根据有限的地质证据和采样来估计的。与推断的矿产资源有关的地质不确定性水平太高，无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素，从而有助于评估经济可行性。由于推断矿产资源的地质置信度是所有矿产资源中最低的，因此无法以有助于评估经济可行性的方式应用修正系数，因此在评估采矿项目的经济可行性时，可能不考虑推断矿产资源，也不能将其转换为矿产储量。卡鲁：南非的一个大片半沙漠自然区，因其地质上的卡鲁超群而得名，常被用来描述145 Ma至360 Ma的年代，这是一种在确定矿产资源时使估计误差最小化的插值法。与所测量矿产资源相关的地质确定性水平足以让合资格人士应用足够详细的修正因素，以支持详细的矿山规划和对矿藏经济可行性的最终评估。由于测量矿产资源的置信度高于指示矿产资源或推断矿产资源的置信度，因此可将测量矿产资源转换为已探明矿产储量或可能矿产储量。可开采矿产资源中在技术上和经济上可行的那部分矿产资产(S)任何已被授予的勘探和/或采矿权利(“财产”)，或持有该财产或该实体证券的任何其他权利，包括但不限于所有物质和无形财产、矿业权、采矿权、采矿租约、知识产权、个人财产(包括工厂设备和基础设施)、采矿和勘探所有权及所有权或因发现和开采位于地壳内、之上或附近的矿物和石油而持有或获得的任何其他权利。矿产资产可分为闲置矿产、勘探矿产、开发矿产、采矿矿产或废弃矿产。矿产储量是对已指示和已测量矿产资源的吨位和品位或质量的估计，在合格投资者看来，这些资源可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，指已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。 确定测量或指示的矿产资源的一部分具有经济可行性必须基于QP应用
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 121术语解释对已指示或已测量矿产资源的修正因素。该研究必须证明，在本报告所述期间，在合理的投资和市场假设下，矿产储备的开采在经济上是可行的。这项研究必须建立一个技术上可行、经济上可行的矿山寿命计划，这将是确定矿产储量的基础。“经济上可行”一词是指QP已使用贴现现金流分析确定，或以其他方式分析确定，在合理投资和市场假设下，开采矿产储量在经济上是可行的。矿产资源是指在地壳中或在地壳上具有经济价值的物质的集中或赋存状态，其形式、等级或质量和数量是有合理的经济开采前景的。矿产资源是对矿化的合理估计，考虑到相关因素，如边际品位、可能的采矿规模、位置或连续性，在假设和合理的技术和经济条件下，可能全部或部分变得经济上可开采的矿化。它不仅仅是钻探或取样的所有矿化的清单。修正系数是一个有资格的人必须申请指示和测量的矿产资源，然后进行评价，以确定矿产储量的经济可行性的因素。合格的人员必须应用和评估修正系数，以将已测量和指示的矿产资源转换为已探明和可能的矿产储量。这些因素包括但不限于：采矿；加工；冶金；基础设施；经济；营销；法律；环境合规；计划、谈判或与当地个人或团体的协议；以及政府因素。所应用的改性因素的数量、类型和具体特性将必然是矿物、矿山、财产或项目的函数并取决于该矿物、矿山、财产或项目。珊瑚礁含贵金属的层状板状矿体(Rom)是指在爆破或开采页岩后获得的矿化、未经加工或未粉碎的物质。由粘土、泥浆或淤泥走向形成的细粒碎屑沉积岩是指地质特征的方位，它是一条代表该特征与水平面相交的直线。这被表示为走向线向斜的罗盘褶皱，从一个共同的山谷/底部向两边向上倾斜的地层在矿石处理后剩余的尾矿材料不整合连续地层之间的表面，代表着地质记录中缺失的一段时间，由沉积中断或岩性侵蚀后重新沉积而产生的铀矿一种黑色、棕色或灰色的铀矿矿物，UO2方差图作为样本分离线框的函数，对样本位置之间的平均方差的度量由带有连接直线或曲线的顶点构成的3D表面术语描述%百分比%Au百分比黄金%质量百分比质量~约‘分钟’000立方米千立方米“秒°C°C摄氏度微米3D三维AEL大气排放许可证ALS Chemex南非(专有)有限公司AMIS非洲矿产标准ANC非洲人国民大会Au Gold Au(CN)2金氰化物复合棒压力单位BT十亿吨BPS增压泵站CaSO4亚硫酸钙(石膏)CIL浸出碳CIP浆中碳CLR碳头珊瑚礁厘米厘米COP实用规程
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 122 COP炉灶优化项目COR注册证书新冠肺炎冠状病毒病2019年CPP中央加工厂CRM认证标准物质CTSF中央尾矿储存设施杯炉灶铀项目CWF中央水设施DAFF农林渔业部DCF贴现现金流DFS最终可行性研究DMRE Digby Wells Wells环境(南非)(专有)有限公司DMRE矿产资源和能源部(2019年前的矿产资源部)DP2 Driefontein工厂2 DP3 Drieftein工厂3 DRA DRA Gold SA(专有)有限公司DRDDRGold DRA Gold Limited水事务部水和卫生部E EAST EA环境授权根据NEMA ECA环境保护法ECSA南非工程委员会EIA环境影响评估EMP环境管理计划Empr环境管理计划报告EPCM工程，采购和建设管理Ergo Ergo矿业(专有)有限公司Eskom电力供应委员会ESTA保证期延长法案Ezulwini Ezulwini矿业公司(专有)有限公司FC精细粗料前端工程设计FSAIMM南部非洲矿冶研究所FSAIMM FWGR Far West黄金回收(专有)有限公司FY财政年度每立方厘米每立方厘米克/厘米3克每吨黄金每吨g/t Au g GaGiga年(为期10亿年)国内生产总值国内生产总值风险警示风险保险有限公司GISTM关于尾矿管理的全球行业标准GN政府通知GNR黄金法规菲尔德金田有限公司Gold One Gold One International Limited GPS全球定位系统南非地质学会GTSA Geo Tail SA(专有)有限公司硫酸公顷和谐和谐金矿有限公司HDPE高密度聚乙烯高密度聚乙烯管道HIA遗产影响评估
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 123 HIV/AIDS人类免疫缺陷病毒/获得性免疫缺陷综合征HNO3硝酸小时HSA危险物质法案HWSW高跟墙清扫井I和AP感兴趣和受影响的各方ICMM国际采矿和矿产理事会国际大型大坝理事会IEA综合环境授权IEC国际电工委员会ILanda ILanda水务CC IRR内部收益率ISO国际标准化组织IWUL综合用水许可证JSE约翰内斯堡证券交易所有限公司合资企业千克千赫千赫千米千克/月千吨千伏VA千伏-安培LIDAR光探测和测距LOM矿山寿命m/年m/年m³m³/a立方米m³/d立方米m³/d立方米/小时m Mega年(100万年)高于平均海平面MCNCF最大累积负现金流MDP多个沉积点MHSA矿山健康与安全法Minxcon Minxcon(专有)有限公司毫米mm mm3百万立方米/a百万立方米每年MZ百万盎司MPRDA矿产和石油资源特许权使用费法案MPRDA矿产和石油资源特许权使用费法案先生矿业权百万吨Mtpm百万吨/月百万吨兆伏安培N北NAEIS国家大气排放清单系统NEM：AQA国家环境管理空气质量法NEM：BA国家环境管理生物多样性法NEM：PAA国家环境管理：保护区法NEM：西澳国家环境管理废物NEMA国家环境管理法
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23124 NFA国家森林法NGL名义地面NHRA国家遗产资源法NMD名义最大需求NNR国家核监管机构NNRA国家核监管机构NPV净现值NPV10.17净现值为10.17%NRTA国家道路交通法案NWA国家水法纽约证券交易所盎司金衡盎司(换算为金衡盎司为31.10348)盎司黄金盎司P&G初步和一般面值风险PFS初步可行性研究pH标度用于指定水溶液的酸碱度PLL潜在的生命损失PMP可能的最大降雨量PSD颗粒大小分布QA/QC质量保证和质量控制QP合格人员兰德铀矿有限公司露天矿场RTSF地区尾矿储存设施RWD回水大坝S南S2硫渣南非标准局南非自然科学行业理事会南非钻石和贵金属监管机构南非钻石和贵金属监管机构南非矿冶研究所南非矿冶研究所南非矿冶单一沉积点美国证券交易委员会证券交易委员会设定点实验室SG比重SGSGS南非(专有)SISystème International SIA社会影响评估SIB继续经营Sibanye Gold Sibanye Gold Limited Sibanye-Stillwater Sibanye-Stillwater Limited S-K1300根据1934年美国证券交易法S-K法规第1300分部SLP社会和劳工计划单反单反咨询(非洲)(专有)有限公司SPCU SPCU自行式气旋单元SPLUMA空间规划和土地使用管理法案，SPV特殊用途车SRK SRK咨询(专有)有限公司SVOL1第一搜索量SVOL2第二搜索量SWD暴雨坝
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 125吨吨/立方米TDS总溶解固体信托DRDSA授权信托Tor职权范围TPA吨/年TPH吨/小时TPM吨/月TRS技术报告摘要TSF尾矿储存设施TWSW趾壁清理井U铀U/O底流/溢流U3O8三铀氧化合物美元美元/盎司美元每盎司紫外线V1版本1 V2版本2 VCR Ventersdorp联系WW West Witrsand Supergroup Witrsand Supergroup污水回收项目(专有WRP西部和尾矿回收项目)有限用水许可证WWP West Wits项目WWTTP West Wits尾矿处理项目ZAR南非兰特10亿ZAR百万南非兰特M/年数百万南非兰特/公斤南非兰特/吨南非兰特/吨南非兰特/美元南非兰特和美元的汇率
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 126 25.依据注册人项目25提供的信息，本技术报告中的信息和结论基于本项目所述，在编制本技术报告时，DRDGold和FWGR向合格投资者提供的信息。·宏观经济趋势、数据、假设和利率(项目19)；·登记人控制范围内的营销信息和计划(项目16)；·合格投资者专业知识以外的法律事项，例如影响采矿计划的法规和规章解释(项目3)；·合格投资者专业知识以外的环境事项(项目17)；·登记人承诺或计划就其采矿计划向当地个人或团体提供的住宿(项目17)；以及·合格投资者专业知识以外的政府因素(项目3)。合格投资者审查了这些信息的表面价值，并认为这些信息是合理和适当的。合格投资者相信，依赖FWGR提供的信息是合理的，因为他们非常熟悉FWGR自成立以来的运作和持续进展。因此，这为QPS在FWGR的管理、流程、程序和规划质量方面提供了更高的舒适度。
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 127 26.合资格人士披露同意项第26项我们，受让人以合资格人士的身份，就S-K法规第601(B)(96)项所要求的日期为2023年10月30日的远西黄金回收(专有)有限公司的技术报告概要(技术报告概要)，并作为证物存档于DRDGold Limited(DRDGold)截至2023年6月30日的Form 20-F年报及其任何修订或补充及/或证物(统称为，《表20-F》)根据美国证券交易委员会颁布的《S-K规则》第1300分部(《S-K 1300号规则》)，双方同意：·公开提交和使用我负责的《技术报告摘要》作为20-F表的证物；·在20-F表格和我负责的技术报告摘要中使用和提及我的名字，包括我作为专家或合格人员(由SK-1300定义)的身份；以及·使用20-F表格中的技术报告摘要的任何摘录或摘要，以及使用通过引用方式纳入或并入20-F表格中的技术报告摘要或其部分的任何派生、摘要、引用或参考的信息；以及对其进行的任何修改或补充。我负责编写技术报告摘要，并证明我已经阅读了20-F，并且它公平、准确地反映了我所负责的技术报告摘要中的信息。表36：合资格人士的职责范围及披露同意书物业名称TRS生效日期QP名称隶属于注册人所属的领域或责任范围签署Far West Gold Recovery专利有限公司(DRDGold Limited的子公司)2023年6月30日沃恩·杜克先生独立顾问矿产储量/S/Vaughn Duke Far West黄金回收专有有限公司(DRDGold Limited的子公司)2023年6月30日戴安娜·范布伦女士独立顾问矿产资源/S/戴安娜·范布伦Far West Gold Recovery Limited(DRDGold Limited的子公司)2023年6月30日雷恩先生独立环境和社会治理/S/Keith Raine
远西黄金回收(专有)有限公司文件编号：PR/SMI/1330/23 128附录A：DCF模型描述单位总计/平均2024 FY2025 FY2026 FY2027 FY2028 FY2029 FY2030 FY2031 FY2033 FY2034 FY2035 FY2036 FY2037 FY2038 FY2039 FY2039 FY2041回收吨kt 274,633 6,044 6,044 11,700 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14.28 0.27 0.27 0.27回收率%53%55%55%57%54%53%53%53%52%49%49%52%56%54%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%555%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55%55资本支出ZAR M 8,410 925 1,996 2,652 1,125 309 18 174 329 18 18 18 434 77 251 18 18 18 10税前自由现金流量ZAR M 11,740(51)(1,157)(1,597)540 1,412 1,604 1,636 1,238 887 887 887 635 1,156 721 944 944 944公司税ZAR M 3,362--169 338 199 273 273 273 24 198 487(51)(1,597)540 1,412 1,405 1,157 632 632 466 817 522 671 671累计税后自由现金流量ZAR M 8,379(51)(1,208)(2,805)(2,265)(854)552 1,700 2,578 3,210 3,842 4,474 4,939 5,757 6,278,949 7,620 8,291 8,379税后贴现现金流量ZAR M 2,265(46)(940)(1,169)356 839 753 555 382 248 223 201 134 211 122 141 127 115 13累计税后贴现现金流量ZAR M 2,265(46)(986)(2,155)(1,799)(959)(206)348 137 730 91,201 1,748 1,869 2,010 2,252 2,2652023注：四舍五入造成的明显计算误差
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 109 19. ECONOMIC ASSESSMENT Item 19 (i); (ii); (iii) and (iv) A Discounted Cashflow (DCF) modelling approach was adopted to assess the economic viability of the Mineral Reserves as stated. Considering the stage of development of the operation and the uncertainties of future global economics, as well as exchange rate, interest rate and gold price uncertainties, a real DCF model is deemed more appropriate than a nominal DCF model. The DCF model was generated in June 2023 South African Rand (ZAR) real terms and is based on the revenue forecast, associated capital and operating cost forecasts, and on appropriate and reasonable economic assumptions (Table 30). Table 30: Inputs to the DCF Model Description Quantum Unit Key Dates Money Terms 30 June 2023 Planned Capacity DP2 Expansion Mtpm 1.2 LoM LoM considering a 1.2Mpta Operation Years 18 Contingencies Contingency % 15% Gold Price ZAR/USD ZAR/USD 17.39 USD/oz Gold USD/oz 1,934 ZAR/kg Gold ZAR/kg 1,081,261 Source: Sound Mining, 2023; and FWGR, 2023 These assumptions are based on information received from FWGR and from the various consultants who contributed to the Mineral Resources, LoM planning and technical study-work that underpin the 30 June 2023 Mineral Reserve estimate. The economic assessment assumes a 100% equity-based business and ignores the effect of working capital changes. The QP is satisfied with the quality of this information, including the revenue and cost forecasts, and considers the inputs to the DCF model to constitute an overall PFS level of accuracy (i.e., +/-25%). 19.1. Revenue Forecast The revenue forecast is a function of gold sales and the pricing assumptions used for the economic assessment. The following processing recoveries, which are supported by test work and current plant performance data, were applied to the material from the respective TSFs to compute the amount of gold sold: • 49.5% for Driefontein 5 TSF material; • 56.6% for Driefontein 3 TSF material; • 50.5% for Kloof 1 TSF material; • 47.2% Libanon TSF material; • 62.5% for Venterspost South TSF material; and • 54.7% for Venterspost North TSF material. The expansion of DP2 facilitates an increase in gold sales over time (Graph 11 and Error! Reference source not found.).
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 110 Graph 11: Gold Sales Forecast Source: Sound Mining, 2023 Processing throughput can continue after FY2041 when the available TSFs are likely to be incorporated into the operation. At this stage, the economic assessment has only considered the depletion of the TSFs that comprise the current Mineral Reserves. The gold sold from these TSFs equate to approximately 1.2Moz. The real revenue forecast relies on a gold price of ZAR1,081,261/kg (i.e., USD1,934/oz at ZAR17.39/USD). Taxes would be determined using the gold mining tax formula with all unredeemed capital taken into account. The assets are part of the ongoing business of FWGR, which fall outside the ambit of the provision of the MPRDA that would place an obligation to pay royalties on the proceeds of the operations. 19.2. Cashflows Graph 12 presents the post-tax cashflow for an operation that excludes the benefits that would eventually be derived from the Available TSFs (see Error! Reference source not found.). Graph 12: Post-tax Discounted Cashflows Source: Sound Mining, 2023 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 G ol d So ld (k g) Financial Year -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 Fr ee C as hf lo w (Z AR M ) Financial Year Free Cashflow After Tax Cumulative Free Cashflow After Tax
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 111 The cumulative post-tax cashflows over the LoM remain positive. When assuming a discount rate of 10.96% the unleveraged operation reflects a NPV of ZAR2.27 Billion. FWGR is an ongoing operation and thus the Internal Rate of Return (IRR) and a capital payback period are not applicable. 19.3. Sensitivities The achievability of the LoM plans, budgets and forecasts cannot be assured as they are based on economic assumptions, many of which are beyond the control of the company. Future cashflows and profits derived from such forecasts are inherently uncertain and actual results may be significantly more or less favorable. The technical risks as identified by Sound Mining are provided in Item 12.1. These and other environmental risks can impact the anticipated revenue and cost forecasts and accordingly have been assessed against upside or downside changes of between -20% and +20%. The consequential potential impacts are presented in Table 31 and is illustrated graphically in Graph 13. Table 31: Sensitivity of Post-tax NPV10.96 Variance NPV10.96 (ZAR Billion) 80% 90% 100% 110% 120% Revenue (0.38) 0.97 2.27 3.57 4.81 Capital Expenditure 3.48 2.89 2.27 1.67 1.03 Operating Costs 3.17 2.72 2.27 1.83 1.35 Source: Sound Mining, 2023 Graph 13 shows that changes to the revenue forecast will impact margins the most. Graph 13: Sensitivity to Expected Revenue and Costs Source: Sound Mining, 2023 Table 32 shows the materiality of changes in the gold price. Table 32: Sensitivity of Gold Price Gold Price ZAR/kg 700,000 800,000 900,000 1,000,000 1,100,000 1,200,000 NPV10.96 (ZAR Billion) (2.87) (1.28) 0.07 1.29 2.49 3.70 Source: Sound Mining, 2023 The operation is economically viable above a gold price of ZAR894,576/kg. -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 80% 90% 100% 110% 120% N PV 10 .9 6 (Z AR M ) Variation of Parameter Revenue Operating Costs Capital Expenditure
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 112 A sensitivity on the discount rate is displayed in Table 33. Table 33: Sensitivity of the Discount Rate Discount Rate 0.0% 5.0% 7.5% 10.0% 12.5% 15.0% NPV (ZAR Billion) 8.38 4.61 3.43 2.55 1.87 1.36 Source: Sound Mining, 2023 19.4. Concluding Comments The QP is satisfied that the Mineral Reserves as stated are all economically viable. 20. ADJACENT PROPERTIES Item 20 (i); (ii); (iii) and (iv) A discussion of the characteristics of adjacent properties is usually relevant for in situ mineral deposits. The TSF assets are independent from adjacent properties with no correlation in mineralization.
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 113 21. OTHER RELEVANT DATA AND INFORMATION Item 21 Information relevant to the Mineral Resource and Mineral Reserve statements will certainly include the prevailing legislative framework in South Africa. 21.1. South African Minerals Policy and Legislative Framework The South African Government has an extensive legal framework within which mining, environmental and social aspects are managed. Inclusive within the framework are international treaties and protocols, and national acts, regulations, standards, and guidelines which address international, national, provincial and local management areas. The role of the Government and the relevant regulatory authorities can be summarized as follows: • the custodian of environmental and mining legislation as a Constitutional imperative; • a conduit between the public and mining companies to ensure that mineral rights holders satisfy the objectives of transforming the mining industry by, inter alia, increasing the number of black people in the industry to reflect the country’s population demographics, to empower and enable them to meaningfully participate in and sustain the growth of the economy; thereby ensuring transparency to achieve accelerated and shared economic growth; • advocate of sustainable development, from a socio-economic and environmental management perspective; and • ultimate custodian of historical mining legacies, inclusive of abandoned mines. The Government has significantly reformed its environmental legislation. The driving force behind this is the need to support the overall national objective of sustainable development. Most recently, in 2015, the government published the National Environmental Management Laws Amendment Bill for public comment and the Draft Revised Financial Provision Regulations were published in General Notice No.: R1228 of 10 November 2017 in Government Gazette No.: 41236 in respect of prospecting, exploration and mining or production operations. The applicable laws are listed below: • The Constitution of South Africa (Act No. 108 of 1996); • Mines and Works Act, 1956 (Act No. 27 of 1956); • the Mine Health and Safety Act, 1996 (Act No. 29 of 1996); • the National Environmental Management Act, 1998 (Act No. 107 of 1998) (NEMA); • National Water Act, 1998 (Act No. 36 of 1998) (NWA); • National Nuclear Regulator Act, 1999 (Act No. 47 of 1999) (NNRA); • National Environmental Management: Biodiversity Act, 2004 (Act No. 10 of 2004); • National Environmental Management: Air Quality Act, 2004 (Act No. 39 of 2004); • National Environmental Management: Waste Act, 2008 (Act No. 59 of 2008) (NEM:WA); • the Competition Act, 1998 (Act No. 89 of 1998); • the Companies Act, 2008 (Act No. 71 of 2008); • Mineral and Petroleum Resources Development Act, 2002 (Act No. 28 of 2002) (MPRDA); • Mineral and Petroleum Resources Royalty Act, 2008 (Act No. 28 of 2008) (MPRRA); • Mining Titles Registration Act, 1967 (Act No. 16 of 1967); • Mining Titles Registration Amendment Act, 2003 (Act No. 24 of 2003); • Broad-Based Socio-Economic Charter (and associated amendments, 2010), also known as the Mining Charter; • National Heritage Resources Act, 1999 (Act No. 25 of 1999) (NHRA); • National Environmental Management: Protected Areas Act, 2003 (Act No. 57 of 2003) (NEM:PAA); • National Environmental Management: Biodiversity Act, 2004 (Act No. 10 of 2004) (NEM:BA); • National Forests Act, 1998 (Act No. 30 of 1998) (NFA);
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 114 • Hazardous Substances Act, 1973 (Act No. 15 of 1973) (HSA); • Explosives Act, 1956 (Act No. 25 of 1956); • National Road Traffic Act, 1993 (Act No. 93 of 1996) (NRTA); and • New Broad-Based Black-Economic Empowerment Charter for the South African Mining Industry (also known as the New Mining Charter) published in September 2018. 21.2. South African Legislative Framework South African legislation applicable to mining related activities and specifically with regard to environmental, social and community impact issues are: • The Constitution of South Africa Act, 1996 (Act No. 108 of 1996); • Mineral and Petroleum Resources Development Act, 2008 (Act No. 28 of 2002) (MPRDA); • National Environmental Management Act, 1998 (Act No. 107 of 1998) (NEMA); • National Water Act, 1998 (Act No. 36 of 1998) (NWA); • National Environmental Management: Waste Act, 2008 (Act No. 59 of 2008) (NEM:WA); • National Environmental Management: Air Quality Act, 2004 (Act No. 39 of 2004) (NEM:AQA); • Hazardous Substances Act, 1973 (Act No. 15 of 1973) (HSA); • National Heritage Resources Act, 1999 (Act No. 25 of 1999) (NHRA); • National Environmental Management: Protected Areas Act, 2003 (Act No. 57 of 2003) (NEM:PAA); • National Environmental Management: Biodiversity Act, 2004 (Act No. 10 of 2004); and • National Forests Act, 1998 (Act No. 30 of 1998) (NFA). A brief description of the above Acts is summarized below: The Constitution of South Africa Act, 1996 (Act No. 108 of 1996): Mines must comply with South African constitutional and common law by conducting their operational and closure activities with due diligence and care for the rights of others. Section 24(a) of the Constitution states that everyone has the right to (a) an environment which is not harmful to their health or well-being; and (b) to have the environment protected, for the benefit of present and future generations, through reasonable legislative and other measures that: • prevent pollution and ecological degradation; • promote conservation; and • secure ecologically sustainable development and use of natural resources. Mineral and Petroleum Resources Development Act, 2002 (Act No. 28 of 2002) (MPRDA): The MPRDA provides a holistic cradle-to-grave approach to prospecting and mining by fully considering economic, social and environmental costs to achieve sustainable development of South African Mineral Resources. National Environmental Management Act, 1998 (Act No. 107 of 1998) (NEMA): NEMA was promulgated in 1998 to replace the Environmental Conservation Act, 1989 (Act No. 73 of 1989) (ECA) as the overarching national environmental legislative framework. NEMA was promulgated to give effect to the Environmental Management Policy (published in 2007), and has been subsequently amended, including the National Environmental Management Amendment Act of 2003, and the National Environmental Management Second Amendment Act, 2004 (Act No. 8 of 2004).
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 115 The requirements for financial provisions for rehabilitation and closure are evolving. Historically, closure and rehabilitation liability calculations and financial provisions had to be determined and provided for in accordance with Regulations 53 and 54 under the MPRDA (GN 527, April 2004), a guideline document for the evaluation of the quantum of closure-related financial provisions issued by the DMRE in 2004/5, and a set of master rates updated from time to time by the DMRE based on inflation. Financial provision regulations (GNR 1147) were published on November 2015 (as amended January 2020) to replace Regulations 53 and 54 under the MPRDA. The new regulations require the following: • annual rehabilitation, as reflected in an annual rehabilitation plan; • final rehabilitation, decommissioning and closure of the prospecting, exploration, mining or production operations at the end of the life of operations, as reflected in a final rehabilitation, decommissioning and mine closure plan; and • remediation of latent or residual environmental impacts which may become known in the future, including the pumping and treatment of polluted or extraneous water; as reflected in an environmental risk assessment report; and • the applicant or holder of a right or permit must ensure that the financial provision is, at any given time, equal to the sum of the actual costs of implementing the plans and report contemplated in regulation 6 and regulation 11 (1) for a period of at least 10 years forthwith. The NEMA Section 24P (as amended in April 2014) also applies. It requires: • financial provisions to be made in the prescribed manner before an environmental authorization is issued by the DMRE; • annual assessment of environmental liabilities; and • annual “increase” of available financial provisions to the satisfaction of the Minister of Mineral Resources. National Water Act, 1998 (Act No. 36 of 1998) (NWA): The NWA stipulates that a WUL is required for the abstraction, storage, use, diversion, flow reduction and disposal of water and effluent in terms of Section 21 of the Act. Use of water for mining and related activities is also regulated through regulations that were updated after the promulgation of the NWA in 1999 - GN 704. GN 704 addresses the regulations on use of water for mining and related activities aimed at the protection of water resources. Inclusive within GNR 704 are the control measures for activities and its regulation of the sizing, control and monitoring of water management measures. National Environmental Management: Waste Act, 2008 (Act No. 59 of 2008) (NEM:WA): Waste management activities listed in terms of the NEM:WA (GN 921, 29 November 2013) include: storage of waste; the reuse, recycling and recovery of waste; treatment of waste; and disposal of waste at specified thresholds. Historically, mine residues were managed in accordance with the MPRDA and the NEMA. This situation changed in 2014 with the promulgation of the National Environmental Management: Waste Amendment Act of 2014 and its inclusion of mine residue as a Category A (hazardous) waste, as well as the addition of mine residue stockpiles and residue deposits to the list of waste management activities requiring a WML. In 2008, the Ministers of Mineral Resources and Environmental Affairs concluded an agreement on the “One Environmental System” for the country with respect to mining. Ministers adopted an integrated mine environmental management system and sought to align the MPRDA, NEMA, NEM:WA, NEM:AQA and NWA. In short, the agreement implied that environmental issues resulting from mining, prospecting, production and related activities will be regulated in terms of the NEMA, whilst the Minister of Mineral Resources will become a competent authority in terms of NEMA. Following the acceptance of the above-mentioned agreement various amendments were made to environmental legislation, inter alia, the NEMA, MPRDA and NEM:WA. Significant to these amendments were the inclusion of residue stockpiles under the NEM:WA listed activities as well as the publication of regulations regarding the planning and management of residue stockpiles and residue deposits from the prospecting, mining, exploration or production operation in GNR 632 of 2015 and GN 921 July 2015.
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 116 Transitional provisions specifically include the following: • any activity in terms of regulation 73 of the MPRDA relating to the management of residue stockpiles and residues deposits, that can be done in terms of a provision of GNR 632 of 2015, must be regarded as having been done in terms thereof; • management measures of residue stockpiles and residue deposits approved in terms of the MPRDA, at the time of the coming into operation of GNR 632 of 2015, must be regarded as having been approved in terms thereof; • a holder of a right or permit in terms of the MPRDA must continue the management of the residue stockpiles and residue deposits in accordance with the approved management measures; and • a person who lawfully conducts a waste management activity listed in the NEM:WA Schedule on the date of the coming into effect of this Notice may continue with the waste management activity until such time that the Minister by notice in a Gazette calls upon such a person to apply for a WML. National Environmental Management: Air Quality Act, 2004 (Act No. 39 of 2004) (NEM:AQA): In terms of Section 21 of the NEM:AQA, an Atmospheric Emissions License (AEL) is required for listed processes that may result in atmospheric emissions, which may have a significant detrimental effect on the environment, health, social and economic conditions. These requirements apply to smelters, refineries and certain processing plants. NEM:AQA GN 283 April 2015 requires mines to register with the Department and submit results in-line with the National Atmospheric Emission Inventory System (NAEIS) requirements. The National Dust Control Regulations (GNR 827, 1 November 2013) provides standards for dust-fall in residential and non-residential areas, and the requirements of monitoring and reporting to the air quality officer. Mining operations have the responsibility to comply with the standards. Hazardous Substances Act, 1973 (Act No. 15 of 1973) (HSA): The regulations relating to Group IV Hazardous Substances (GNR 247 of 26 February 1993) in terms of the HSA apply to the use and transportation of radioactive nuclides used in metallurgical processing plants. National Heritage Resources Act, 1999 (Act No. 25 of 1999) (NHRA): The NHRA requires that a heritage assessment be undertaken for developments listed in the Act. The Act prohibits the following: the alteration, disturbance, damage or demolishment of buildings and structures older than 60 years; archaeological and paleontological artefacts; cultural significant graves and burial sites; and public monuments, except for where a permit was issued by the relevant Provincial Heritage Resources Authority. National Environmental Management: Protected Areas Act, 2003 (Act No. 57 of 2003) (NEM:PAA): The NEM:PAA regulates the system of protected areas in South Africa and their management. It distinguishes between the following types of protected areas: national parks; nature reserves; special nature reserves; and ‘protected environments. Mining is prohibited in national parks, nature reserves and special nature reserves, but mining in ‘protected environments’ may be allowed with the necessary permission from the Minister of Environmental Affairs as well as the Minister of Mineral Resources. National Environmental Management: Biodiversity Act, 2004 (Act No. 10 of 2004) (NEM:BA): Holders of a mining right need to comply with the alien and invasive species regulations (GNR 598 of 1 August 2014) in terms of NEM:BA for species listed in GN 864, of 29 July 2016, which deal with different categories of alien and invasive plant and animal species that are prohibited, must be combatted or eradicated, controlled, require a permit or are subject to certain exemptions and prohibitions. National Forest Act, 1998 (Act No. 84 of 1998) (NFA): The NFA prohibits the cutting, disturbance, damage or destruction of trees in natural forests and trees included in the lists of protected tree species published in terms of the NFA, except where a license was issued by the Department of Agriculture Forestry and Fisheries (DAFF).
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 117 22. INTERPRETATIONS AND CONCLUSIONS Item 22 A full list of all technical documents used in the compilation of the TRS is provided in Item 24. The QP has interrogated all of this information in the process of generating the Mineral Resource and Mineral Reserve estimates and remains satisfied with the technoeconomic merits of the LoM planning and of the integrity of the information and study-work performed. The QPs are of the opinion that the operations of FWGR are reasonably robust in the context of the current methodologies and systems. These operations are ongoing with an experienced management team, skilled employees and a mining contractor whose track record demonstrates the required competence. Apart from the uncertainties identified herein, which risks are manageable, no factors of an operational or geo-metallurgical nature have been identified that could significantly impact the prospects for eventual economic extraction, or the validity of the Mineral Reserves as stated. The QP is comfortable with the gold price of ZAR1,081,261/kg (i.e., USD1,934/oz at ZAR17.39/USD) used for the economic assessment. This price was provided by DRDGOLD and is not inconsistent with the spot price as at 30 June 2023 of ZAR1,173,183.94/kg (i.e., USD1,806.89/oz at ZAR18.78/USD). Sound Mining has reviewed the EIA and EMP that were provided. The assets held by FWGR were acquired from Sibanye Gold, a subsidiary of Sibanye-Stillwater, in a transaction in which common law ownership was established over the various tailings dams containing the Mineral Resources and Mineral Reserves. FWGR conducts its activities inter alia in accordance with EAs and the provisions of the Mine Health and Safety regulations. A Use and Access Agreement with Sibanye Gold articulates the various rights, permits and licenses held by Sibanye Gold in terms of which FWGR operates, pending the transfer to FWGR of those that are transferable. The drilling, sampling, analytical processes and governance of the exploration programs are appropriate and in-line with industry best practice. They are considered to be of high confidence. The density used to determine quantities from volumes has been determined from both in situ measured values and empirical data and is considered reliable. Sound Mining concludes that the estimations are based on a suitable database of reliable information. Scrutiny of the LoM plan has shown that the recoveries coincide with the recoveries achieved in the metallurgical test work and the quantities and grades used are consistent with those estimated in the Mineral Resource estimation. A review of the processing at DP2 reveals that the plant has performed in-line with expectations, and with further modifications, will adequately handle the planned increase in throughput to 1.2Mtpm for Phase 2. The design for the expansion is based on representative and adequate metallurgical data, knowledge and insights. The mass balance for the plant is appropriate. The tailings material arising from DP2 will be stored at the Driefontein 4 TSF until the RTSF is commissioned with a depositional rate of 2.4Mtpm and final perspective capacity of 800Mt. Sound Mining has reviewed the design for the RTSF prepared by FWGR’s specialists and has concluded that the detailed design report provides a solid basis for the future development of a safe RTSF. The capital provision for all of the necessary infrastructure requirements has been reviewed and is considered appropriate. The capital expenditure estimates for the expansion of DP2 and the RTSF were undertaken and are currently presented at a PFS level of accuracy. The operational expenditure has been estimated from actual data at the current operations. These estimates are considered appropriate and in-line with industry standards. The QP, while cognizant of the risks identified in Item 12.1, remains satisfied that Mineral Resources and Mineral Reserves of FWGR are not likely to change materially as a consequence of these uncertainties. 23. RECOMMENDATIONS Item 23 The QPs recommend that FWGR continues to proactively seek the necessary regulatory approvals for the RTSF timeously to ensure that forecast production can continue uninterrupted.
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 118 24. REFERENCES Item 24 The sources of data and information used in preparation of this TRS are presented in Table 34. Table 34: TRS Data and Information Sources Source Date File Type Title Engineering DRA SA (Proprietary) Limited July 2023 xlsx FAR WEST GOLD RECOVERIES DP2 Expansion Study Pre-Feasibility Study Capital Cost Estimate DRA SA (Proprietary) Limited May 2022 pdf Far West Gold Recoveries Dp2 Expansion Project Feasibility Study Process Flow Diagram DRA SA (Proprietary) Limited 2022 pdf 00301-Blockplan DRA SA (Proprietary) Limited March 2022 pdf Far West Gold Recoveries DP2 Expansion Project Feasibility Study Basis of Estimate DRA SA (Proprietary) Limited 2022 pdf FZADBR6245-PROC-PDC-005-Rev B_PDC DRA SA (Proprietary) Limited 2022 xlsx FZADBR6245-PROC-PDC-005-Rev B_PDC DRDGOLD Limited August 2020 docx Manual for the Management of the Disposal of Tailings on the Far West Gold Recoveries Regional Tailings Facility DRDGOLD Limited August 2020 pdf Electrical Point of Delivery Meeting minutes Geo Tail SA (Proprietary) Limited May 2023 pdf Far West Gold Recoveries Regional Tailings Storage Facility Design Report Geo Tail SA (Proprietary) Limited July 2023 pdf RTSF Revised Design Presentation Rev2 Mintek and DRDGOLD Limited September 2020 xlsx Predicted yields from the various dams based on test work results at September 2020 DRA SA (Proprietary) Limited June 2023 xlsx DRDGOLD RTSF Cost Estimate June 2023 (002) DRA SA (Proprietary) Limited June 2023 xlsx DRDGOLD RTSF Cash Flow Rev.1 (002) Environmental/Legal Department of Minerals Resources and Energy May 2018 pdf WRTRP Driefontein Environmental Authorization GP30/5/1/2/3/2/1(51)EM Department of Minerals Resources and Energy May 2018 pdf WRTRP Kloof Integrated Environmental Authorization GP30/5/1/2/3/2/1 (66)EM Department of Water and Sanitation March 2017 pdf WRTRP Integrated Water Use License. License No.: 10/C22B/ACFGI/4976 Department of Water and Sanitation March 2017 pdf Driefontein Water Use License. License No.: 10/C23E/ACEFGIJ/4527 Digby Wells Environmental (South Africa) (Proprietary) Limited July 2022 pdf Far West Gold Recoveries Closure Cost Assessment 2022. Financial Provision Assessment Report Digby Wells Environmental (South Africa) (Proprietary) Limited March 2016 pdf Environmental Impact Assessment and Environmental Management Programme for the Amendment of the existing EMP and Inclusion of Listed Activities Associated with Operations at Driefontein Mining Right Area, Sibanye Gold Limited Digby Wells Environmental (South Africa) (Proprietary) Limited March 2016 pdf Environmental Impact Assessment and Environmental Management Programme for the Amendment of the existing EMP and Inclusion of Listed Activities Associated with Operations at Kloof Mining Right Area, Sibanye Gold Limited Digby Wells Environmental (South Africa) (Proprietary) Limited May 2020 pdf Far West Gold Recoveries Closure Costs Assessment 2020 (ERG6453) Digby Wells Environmental (South Africa) (Proprietary) Limited September 2020 pdf Driefontein Environmental Authorization Audit Digby Wells Environmental (South Africa) (Proprietary) Limited July 2023 pdf Far West Gold Recoveries Closure Cost Assessment 2023 Financial Provision Assessment Report National Nuclear Regulator July 2019 pdf Certificate of Registration in terms of the National Nuclear Regulator Act, 1999 (Act No. 4T of 1999) Werksmans Attorneys November 2017 pdf Exchange agreement between Sibanye Gold Limited and K2017449061 (WRTRP to be renamed) and including DRDGOLD Schedule and Economics DRDGOLD Limited 2023 xlsx DP2 Expansion LOM plan_FY24_Base_V3 DRDGOLD Limited July 2023 pdf DRDGOLD_Competent Persons_TRS_FY2023 DRDGOLD Limited 2023 xlsx Production info_Sound Mining_FY23 DRDGOLD Detailed WACC June 2023 xlsx 2023 - DRDGOLD updated WACC_June_v2 Gold Price Forecasts June 2023 xlsx Gold Price Forecast_DRDGOLD_Q4_V3
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 119 World Gold Council 2023 https World Gold Council, Gold supply and demand statistics - https://www.gold.org/goldhub/data/gold-supply-and-demand-statistics World Gold Council 2023 https https://www.gold.org/goldhub/data/how-much-gold World Gold Council 2023 https https://www.gold.org/goldhub/data/gold-prices Geology Frimmel et al 2005 pdf The Formation and Preservation of the Witwatersrand Goldfields, the World’s Largest Gold Province Geoplan Materials Engineering (Proprietary) Limited November 2020 xlsx DRDGOLD Density Data McCarthy and Rubidge 2005 Book The Story of Earth and Life Minxcon (Proprietary) Limited June 2009 pdf Technical Report on the Surface Mineral Resource Estimation, Scheduling and Financial Valuation of the West Wits HTO Project, Gold Fields (Pty) Ltd. South Africa Minxcon (Proprietary) Limited February 2013 pdf A Technical Report on The Gold1 TSFs in the Gauteng Province, South Africa Minxcon (Proprietary) Limited 2013 dm d4_e_krig_all1 Minxcon (Proprietary) Limited 2013 dm d4_w_krig_all1 Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm drth_krig_allfinal2b Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm DTOPO_pt/tr Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm dr5_krig_all fin Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm dtopo_pt/tr Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm kl1_krig_all_final3c Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm DTOPO_pt/tr Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm lib_krig_all1_2010c Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm dtopo_pt/tr Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm vn_krig_all1_fin2d Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm vn_fin_pt/tr Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm vs_krig_all1_final2c Minxcon (Proprietary) Limited 2009 dm vs_fin_pt/tr The RVN Group (Proprietary) Limited July 2020 pdf Density Measurements and Supervision DRDGOLD Geografix Surveys cc July 2023 pdf, dwg Quantity Report of Driefontein 5 01072023 R1 Geografix Surveys cc July 2023 Pdf, dwg Quantity Report of Driefontein 3 01072023 R1 The glossary of terms, units and abbreviations used in this TRS are presented in Table 35. Table 35: Glossary and Abbreviations Term Explanation Archaean Geological eon from 2,500Ma - 4,000Ma Assay The chemical analysis of ore samples to determine their metal content Auriferous Containing, or producing, gold Basin A geological basin is a large low-lying area, often below sea level Clastic A rock or sediment composed principally of transported broken fragments derived from pre-existing rocks or minerals Conformable A sequence of beds is said to be conformable when they represent an unbroken period of deposition Conglomerate A coarse-grained clastic sedimentary rock composed of rounded to subangular fragments set in a fine-grained matrix Craton An old and stable section of the continental lithosphere which has survived cycles of merging and rifting continents. Cratons are today generally found in the interior of tectonic plates Cut-off grade The lowest grade of mineralized rock that determines as to whether or not it is economic to recover its gold content by further concentration Density Measure of the relative “heaviness” of objects with a constant volume, density = mass/volume Deposit Any sort of earth material that has accumulated through the action of wind, water, ice or other agents De-survey Mathematical reconstruction in 3D space of a borehole trace using azimuth and dip survey data Detrital Formed from eroded loose rock and mineral material Dilution Waste or material below the cut-off grade that contaminates the ore during the course of mining operations and thereby reduces the average grade mined Definitive Feasibility Study (DFS) A definitive engineering estimate of all costs, revenues, equipment requirements and production at a -5% to +10% level of accuracy. The study is used to define the economic viability of a project and to support the search for project financing Distal Relating to or denoting the outer part of an area affected by geological activity
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 120 Term Explanation Dolomite Carbonate mineral, CaMg(CO3)2. The word dolomite is also used to describe the sedimentary carbonate rock, which is composed predominantly of the mineral dolomite Doré An unrefined, therefore impure, alloy of gold with variable quantities of silver and smaller quantities of base metals, which is produced at a mine before passing on to a refinery for upgrading to London Good Delivery standard, which usually consists of 85% gold on average Drillhole Exploration hole drilled for the purposes of exploring for and evaluating sub-surface geology, in this instance the presence and distribution of gold Dyke A tabular vertical or near-vertical body of igneous rock formed by magmatic injection into planar zones of weakness such as faults or fractures that is discordant to the bedding or foliation of the country rock Estimation The quantitative judgement of a variable Exploration Prospecting, sampling, mapping, drilling and other work involved in the search for mineralization Facies The sum total of sedimentary features that characterize a sediment as having been deposited in a given environment; an assemblage of metamorphic rocks which are considered to have formed under similar conditions of temperature and pressure Fault A fracture in earth materials, along which the opposite sides have been displaced parallel to then plane of the movement Fire Assay The assaying of metallic ores by methods requiring the use of furnace heat Fluvial Produced by the action of a stream or river Footwall The underlying side of a stope or ore body Goldfield An auriferous deposit defined in a geographically distinct sub-basin Granite An intrusive felsic rock which is granular in texture Hydrothermal The circulation of hot water. Hydrothermal circulation occurs most often in the vicinity of sources of heat within the Earth's crust. In general, this occurs near volcanic activity Indicated Mineral Resource Is that part of a Mineral Resource for which quantity and grade or quality are estimated on the basis of adequate geological evidence and sampling. The level of geological certainty associated with an indicated Mineral Resource is sufficient to allow a qualified person to apply modifying factors in sufficient detail to support mine planning and evaluation of the economic viability of the deposit. Because an indicated Mineral Resource has a lower level of confidence than the level of confidence of a measured mineral resource, an indicated Mineral Resource may only be converted to a probable Mineral Reserve. Inferred Mineral Resource Is that part of a Mineral Resource for which quantity and grade or quality are estimated on the basis of limited geological evidence and sampling. The level of geological uncertainty associated with an inferred Mineral Resource is too high to apply relevant technical and economic factors likely to influence the prospects of economic extraction in a manner useful for evaluation of economic viability. Because an inferred Mineral Resource has the lowest level of geological confidence of all Mineral Resources, which prevents the application of the modifying factors in a manner useful for evaluation of economic viability, an inferred Mineral Resource may not be considered when assessing the economic viability of a mining project, and may not be converted to a Mineral Reserve. Karoo A large semi-desert natural region of South Africa which lends its name to the geological Karoo Supergroup which is often used as an age description for the eon from 145Ma - 360Ma Kriging An interpolation method that minimizes the estimation error in the determination of a mineral resource. Kriging is a method of interpolation for which the interpolated values are modelled by a Gaussian process governed by prior covariances License, Permit, Lease or other similar entitlement Any form of license, permit, lease or other entitlement granted by the relevant Government department in accordance with its mining legislation that confers on the holder certain rights to explore for and/or extract minerals that might be contained in the land, or ownership title that may prove ownership of the minerals Life-of-Mine (LoM) Number of years in the current mine plan that an operation will extract and treat ore Measured Mineral Resource is that part of a Mineral Resource for which quantity and grade or quality are estimated on the basis of conclusive geological evidence and sampling. The level of geological certainty associated with a measured Mineral Resource is sufficient to allow a qualified person to apply modifying factors, in sufficient detail to support detailed mine planning and final evaluation of the economic viability of the deposit. Because a measured Mineral Resource has a higher level of confidence than the level of confidence of either an indicated Mineral Resource or an inferred Mineral Resource, a measured Mineral Resource may be converted to a proven Mineral Reserve or to a probable Mineral Reserve. Mineable That portion of a mineral resource for which extraction is technically and economically feasible Mineral Asset(s) Any right to explore and/or mine which has been granted (“property”), or entity holding such property or the securities of such an entity, including but not limited to all corporeal and incorporeal property, mineral rights, mining titles, mining leases, intellectual property, personal property (including plant equipment and infrastructure), mining and exploration tenures and titles or any other right held or acquired in connection with the finding and removing of minerals and petroleum located in, on or near the Earth’s crust. Mineral Assets can be classified as Dormant Properties, Exploration Properties, Development Properties, Mining Properties or Defunct Properties Mineral Reserve Is an estimate of tonnage and grade or quality of indicated and measured Mineral Resources that, in the opinion of the QP, can be the basis of an economically viable project. More specifically, the economically mineable part of a measured or indicated Mineral Resource, which includes diluting materials and allowances for losses that may occur when the material is mined or extracted. The determination that part of a measured or indicated Mineral Resource is economically mineable must be based on a preliminary feasibility or feasibility study conducted by a QP applying the
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 121 Term Explanation modifying factors to indicated or measured Mineral Resources. The study must demonstrate that, at the time of the reporting, extraction of the Mineral Reserve is economically viable under reasonable investment and market assumptions. The study must establish a life of mine plan that is technically achievable and economically viable, which will be the basis of determining the Mineral Reserve. And the term “economically viable” means that the QP has determined, using a discounted cashflow analysis, or has otherwise analytically determined that the extraction of the mineral reserve is economically viable under reasonable investment and market assumptions. Mineral Resource Is a concentration or occurrence of material of economic interest in or on the Earth's crust in such form, grade or quality, and quantity that there are reasonable prospects for economic extraction. A Mineral Resource is a reasonable estimate of mineralization, taking into account relevant factors such as cut-off grade, likely mining dimensions, location or continuity, that, with the assumed and justifiable technical and economic conditions, is likely to, in whole or in part, become economically extractable. It is not merely an inventory of all mineralization drilled or sampled. Modifying Factors Are the factors that a qualified person must apply to indicated and measured Mineral Resources and then evaluate in order to establish the economic viability of Mineral Reserves. A qualified person must apply and evaluate modifying factors to convert measured and indicated Mineral Resources to proven and probable Mineral Reserves. These factors include, but are not restricted to: Mining; processing; metallurgical; infrastructure; economic; marketing; legal; environmental compliance; plans, negotiations, or agreements with local individuals or groups; and governmental factors. The number, type and specific characteristics of the modifying factors applied will necessarily be a function of and depend upon the mineral, mine, property, or project. Reef A precious metal bearing stratiform tabular ore body Run-of-Mine (RoM) Means the mineralized, raw unprocessed or uncrushed material obtained after blasting or excavating Shale A fine-grained detrital sedimentary rock formed from clay, mud or silt Strike Refers to the orientation of a geologic feature which is a line representing the intersection of that feature with a horizontal plane. This is represented as a compass bearing of the strike line Syncline A fold with strata sloping upward on both sides from a common valley/base Tailings Material remaining after ore has been processed Unconformity A surface between successive strata representing a missing interval in the geologic record of time and produced either by an interruption in deposition or by the erosion of lithology followed by renewed deposition Uraninite A black, brown or grey uranium ore mineral, UO2 Variogram A measure of the average variance between sample locations as a function of sample separation Wireframe A 3D surface constructed from vertices with connecting straight lines or curves Term Description % percentage % Au percentage gold % mass percentage mass ~ approximate ‘ minutes ‘000m3 thousand cubic meters “ seconds ° Degree °C Degrees Celsius µm micrometer 3D three dimensional AEL Atmospheric Emissions License ALS ALS Chemex South Africa (Proprietary) Limited AMIS African Mineral Standards ANC African National Congress Au Gold Au(CN)2 gold cyanide complex bar metric unit of pressure Bt Billion tons BPS Booster Pump Stations CaSO4 Calcium sulfite (gypsum) CIL Carbon-in-Leach CIP Carbon-in-Pulp CLR Carbon Leader Reef cm centimeter CoP Code of Practice
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 122 COP Cooke Optimization Project CoR Certificate of Registration Covid-19 Coronavirus Disease 2019 CPP Central Processing Plant CRM Certified Reference Material CTSF Central Tailings Storage Facility CUP Cooke Uranium Project CWF Central Water Facility DAFF Department of Agriculture Forestry and Fisheries DCF Discounted Cashflow DFS Definitive Feasibility Study Digby Wells Digby Wells Environmental (South Africa) (Proprietary) Limited DMRE Department of Mineral Resources and Energy (Department of Mineral Resources prior to 2019) DP2 Driefontein Plant 2 DP3 Driefontein Plant 3 DRA DRA SA (Proprietary) Limited DRDGOLD DRDGOLD Limited DWA Department of Water Affairs DWS Department of Water and Sanitation E east EA Environmental Authorization under NEMA ECA Environmental Conservation Act ECSA Engineering Council of South Africa EIA Environmental Impact Assessment EMP Environmental Management Plan EMPr Environmental Management Program Report EPCM Engineering, Procurement and Construction Management Ergo Ergo Mining (Proprietary) Limited Eskom Electricity Supply Commission ESTA Extension of Security of Tenure Act Ezulwini Ezulwini Mining Company (Proprietary) Limited FC fine coarse FEED Front End Engineering Design FSAIMM Fellow of the Southern African Institute of Mining and Metallurgy FWGR Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited FY Financial Year g gram g/cm3 grams per cubic centimeter g/t grams per ton g/t Au grams per ton gold Ga Giga annum (a period of 1 billion years) GDP Gross Domestic Product Guardrisk Guardrisk Insurance Company Limited GISTM Global Industry Standard on Tailings Management GN Government Notice GNR Government Notice Regulation Gold Fields Gold Fields Limited Gold One Gold One International Limited GPS Global Positioning System GSSA Geological Society of South Africa GTSA Geo Tail SA (Proprietary) Limited H2SO4 sulfuric acid ha Hectare Harmony Harmony Gold Mining Company Limited HDPE high-density polyethylene pipe HIA Heritage Impact Assessment
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 123 HIV/AIDS Human Immunodeficiency Viruses/Acquired Immunodeficiency Syndrome HNO3 nitric acid hr Hour HSA Hazardous Substances Act HWSW Heel Wall Scavenger Wells I&APs Interested & Affected Parties ICMM International Council for Mining and Minerals ICOLD International Council for Large Dams IEA Integrated Environmental Authorization IEC International Electrotechnical Commission iLanda iLanda Water Services CC IRR Internal Rate of Return ISO International Organization for Standardization IWUL Integrated Water Use License JSE Johannesburg Stock Exchange Limited JV Joint Venture kg kilogram kHz kilohertz km kilometer koz kilo ounce ktpm kiloton per month kV kilovolt kVA kilovolt-ampere LIDAR light detection and ranging LoM Life-of-Mine m meter M million m/yr meters per year m2 square meter m³ cubic meter m³/a cubic meter per annum m³/d cubic meters per day m³/hr cubic meter per hour Ma Mega annum (a period of 1 million years) mamsl meters above mean sea level MCNCF Maximum Cumulative Negative Cashflow MDP Multiple Deposition Point MHSA Mine Health and Safety Act Minxcon Minxcon (Proprietary) Limited mm millimeters Mm3 Million cubic meters Mm3/a Million cubic meters per annum Moz Millions of ounces MPRDA Mineral and Petroleum Resources Development Act MPRRA Mineral and Petroleum Resources Royalty Act MR Mining Right Mt Million tons Mtpm Million tons per month MVA Mega Volt Ampere N north NAEIS National Atmospheric Emission Inventory System NEM:AQA National Environmental Management Air Quality Act NEM:BA National Environmental Management Biodiversity Act NEM:PAA National Environmental Management: Protected Areas Act NEM:WA National Environmental Management Waste NEMA National Environmental Management Act
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 124 NFA National Forests Act NGL Nominal Ground Level NHRA National Heritage Resources Act NMD Nominal Maximum Demand NNR National Nuclear Regulator NNRA National Nuclear Regulator Act NPV Net Present Value NPV10.17 Net Present Value at 10.17% NRTA National Road Traffic Act NWA National Water Act NYSE New York Stock Exchange oz troy ounce (conversion to troy ounces is 31.10348) oz Au gold ounces P&Gs Preliminary and General PAR Population at Risk PFS Preliminary Feasibility Study pH scale used to specify the acidity or basicity of an aqueous solution PLL Potential Loss of Life PMP Probable Maximum Precipitation PoD Point of Delivery PSD particle size distribution QA/QC Quality Assurance and Quality Control QP Qualified Person Rand Uranium Rand Uranium Limited RoM Run-of-Mine RTSF Regional Tailings Storage Facility RWD return water dams S south S2 sulfur SABS South African Bureau of Standards SACNASP South African Council for Natural Scientific Professions SADPMR The South African Diamond and Precious Metals Regulator SAHRA South African Heritage Resources Agency SAIMM Southern African Institute of Mining and Metallurgy SANAS South African National Accreditation System SDP Single Deposition Point SEC Securities Exchange Commission Set Point Set Point Laboratories SG Specific Gravity SGS SGS South Africa (Proprietary) Limited SI Système Internationale SIA Social Impact Assessment SiB Stay-in-Business Sibanye Gold Sibanye Gold Limited Sibanye-Stillwater Sibanye-Stillwater Limited S-K 1300 Subpart 1300 of Regulation S-K under the U.S. Securities Exchange Act of 1934 SLP Social and Labor Plan SLR SLR Consulting (Africa) (Proprietary) Limited Sound Mining Sound Mining International SA (Proprietary) Limited SPCU Self-Propelled Cyclone Units SPLUMA Spatial Planning and Land Use Management Act, SPV Special Purpose Vehicle SRK SRK Consulting (Proprietary) Limited SVOL1 first search volume SVOL2 second search volume SWD storm water dam
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 125 t metric ton t/m3 tons per cubic meter TDS total dissolved solids the Trust DRDSA Empowerment Trust ToR Terms of Reference tpa tons per annum tph tons per hour tpm tons per month TRS Technical Report Summary TSF Tailings Storage Facility TWSW Toe Wall Scavenger Wells U uranium U/O Underflow/Overflow U3O8 triuranium octoxide USD United States Dollars USD/oz United States Dollars per ounce UV ultraviolet V1 Version 1 V2 Version 2 VCR Ventersdorp Contact Reef W west Witwatersrand Basin Witwatersrand Supergroup WML Waste Management License WRTRP West Rand Tailings Retreatment Project (Proprietary) Limited WUL Water Use License WWP West Wits Project WWTTP West Wits Tailings Treatment Project ZAR South African Rands ZAR Billion Billion South African Rands ZAR M Million South African Rands ZAR M/yr Millions of South African Rands per year ZAR/kg South African Rands per kilogram ZAR/t South African Rands per ton ZAR/USD South African Rands and United States Dollars exchange rate
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 126 25. RELIANCE ON INFORMATION PROVIDED BY THE REGISTRANT Item 25 The information and conclusions within this TRS are based on information made available to the QPs by DRDGOLD and FWGR at the time of the preparation of this TRS as noted in this Item. FWGR have provided the QPs with information on the following: • macroeconomic trends, data, assumptions and interest rates (Item 19); • marketing information and plans within the control of the registrant (Item 16); • legal matters outside the expertise of the QP, such as statutory and regulatory interpretations affecting the mine plan (Item 3); • environmental matters outside the expertise of the QP (Item 17); • accommodations the registrant commits or plans to provide to local individuals or groups in connection with its mine plans (Item 17); and • governmental factors outside the expertise of the QP (Item 3). The QPs have reviewed this information at face value and are satisfied that it is both reasonable and appropriate. The QPs believe that it is reasonable to rely on the information provided by FWGR as identified in this Item because they are intimately familiar with the operations and ongoing progress of FWGR since inception. As a consequence, this provides the QPs with an enhanced level of comfort with respect to the management, processes, procedures and quality of planning at FWGR.
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 127 26. QUALIFIED PERSONS DISCLOSURE CONSENT Item 26 We, the signees, in our capacity as Qualified Persons in connection with the Technical Report Summary of Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited dated 30 October 2023 (The Technical Report Summary) as required by Item 601(b)(96) of Regulation S-K and filed as an exhibit to DRDGOLD Limited’s (DRDGOLD) annual report on Form 20-F for the year ended 30 June 2023 and any amendments or supplements and/or exhibits thereto (collectively, the “Form 20-F”) pursuant to Subpart 1300 of Regulation S-K promulgated by the U.S. Securities and Exchange Commission (1300 Regulation S-K), each hereby consent to: • the public filing and use by DRDGOLD of the Technical Report Summary for which I am responsible as an exhibit to the Form 20-F; • the use and reference to my name, including my status as an expert or Qualified Person (as defined by SK-1300) in connection with the Form 20-F and Technical Report Summary for which I am responsible; and • use of any extracts from, or summary of, the Technical Report Summary in the Form 20-F and the use of any information derived, summarized, quoted or referenced from the Technical Report Summary, or portions thereof, that is included or incorporated by reference into the Form 20-F; and any amendments or supplements thereto. I am responsible for authoring, and this consent pertains to, the Technical Report Summary for which my name appears below and certify that I have read the 20-F and that it fairly and accurately represents the information in the Technical Report Summary for which I am responsible. Table 36: Qualified Person’s Area of Responsibility and Disclosure Consent Property Name TRS Effective Date QP Name Affiliation to Registrant Field or Area of Responsibility Signature Far West Gold Recoveries Proprietary Limited (A subsidiary of DRDGOLD Limited) 30 June 2023 Mr Vaughn Duke Independent Consultant Mineral Reserves /s/ Vaughn Duke Far West Gold Recoveries Proprietary Limited (A subsidiary of DRDGOLD Limited) 30 June 2023 Mrs Diana van Buren Independent Consultant Mineral Resources /s/ Diana van Buren Far West Gold Recoveries Proprietary Limited (A subsidiary of DRDGOLD Limited) 30 June 2023 Mr Keith Raine Independent Consultant Environmental and Social Governance /s/ Keith Raine
Far West Gold Recoveries (Proprietary) Limited Document No: PR/SMI/1330/23 128 Appendix A: Summary of the DCF Model Description Unit Total/Average FY2024 FY2025 FY2026 FY2027 FY2028 FY2029 FY2030 FY2031 FY2032 FY2033 FY2034 FY2035 FY2036 FY2037 FY2038 FY2039 FY2040 FY2041 Reclaimed Tons kt 274,633 6,044 6,044 6,044 11,700 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 Head Grade g/t 0.33 0.43 0.42 0.47 0.41 0.37 0.36 0.38 0.36 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.28 0.27 0.27 0.27 0.27 Recovery % 53% 55% 55% 57% 54% 53% 53% 53% 52% 49% 49% 49% 52% 56% 54% 55% 55% 55% 55% Gold Sold kg 38,646 1,426 1,392 1,593 2,573 2,863 2,771 2,945 2,720 2,107 2,107 2,107 2,258 2,410 2,169 2,160 2,160 2,160 725 Revenue ZAR M 41,689 1,534 1,498 1,714 2,777 3,089 2,990 3,178 2,935 2,274 2,274 2,274 2,437 2,601 2,340 2,331 2,331 2,331 782 Operating Costs ZAR M 21,538 659 659 659 1,112 1,368 1,368 1,368 1,368 1,368 1,368 1,368 1,368 1,368 1,368 1,368 1,368 1,368 660 Capital Expenditure ZAR M 8,410 925 1,996 2,652 1,125 309 18 174 329 18 18 18 434 77 251 18 18 18 10 Pre-tax Free Cashflow ZAR M 11,740 (51) (1,157) (1,597) 540 1,412 1,604 1,636 1,238 887 887 887 635 1,156 721 944 944 944 112 Corporate Tax ZAR M 3,362 - - - - - 169 338 199 273 273 273 24 198 487 360 255 255 255 Post-tax Free Cashflow ZAR M 8,379 (51) (1,157) (1,597) 540 1,412 1,405 1,148 878 632 632 632 466 817 522 671 671 671 88 Cumulative Post-tax Free Cashflow ZAR M 8,379 (51) (1,208) (2,805) (2,265) (854) 552 1,700 2,578 3,210 3,842 4,474 4,939 5,757 6,278 6,949 7,620 8,291 8,379 Post-tax Discounted Cashflow ZAR M 2,265 (46) (940) (1,169) 356 839 753 555 382 248 223 201 134 211 122 141 127 115 13 Cumulative Post-tax Discounted Cashflow ZAR M 2,265 (46) (986) (2,155) (1,799) (959) (206) 348 730 978 1,201 1,403 1,536 1,748 1,869 2,010 2,137 2,252 2,265 Source: Sound Mining, 2023 Note: Apparent computational errors due to rounding