文档
假的--03-31Q1202100015044611289011289010.0010.0010.9990.9991287717151287717151287717151287717150.090.090125856421800000125856421800000125856421800000125856421800000P9MP1YP1YP1YP1YP1Y60000060000060000060000000015044612020-04-012020-06-300001504461NGL: 回购域名US-GAAP：高级次级票据成员2020-04-012020-06-3000015044612020-08-050001504461交易所：xnysngl: 首选 B 类域名2020-04-012020-06-300001504461交易所：xnysNGL：有限合伙人资本账户普通单位会员2020-04-012020-06-300001504461交易所：xnysNGL: C级首选会员2020-04-012020-06-3000015044612020-03-3100015044612020-06-300001504461ngl: 首选 B 类域名2020-03-310001504461ngl: 首选类域2020-06-300001504461NGL: C级首选会员2020-03-310001504461NGL: C级首选会员2020-06-300001504461ngl: 首选 B 类域名2020-06-300001504461ngl: 首选类域2020-03-310001504461NGL：有限合作伙伴域名2019-04-012020-03-310001504461US-GAAP：贸易账户应收账款会员2020-06-300001504461ngl: 首选类域2020-04-012020-06-300001504461NGL：普通合作伙伴域名2020-04-012020-06-300001504461NGL：有限合作伙伴域名2020-04-012020-06-300001504461US-GAAP：贸易账户应收账款会员2020-03-310001504461NGL：普通合作伙伴域名2019-04-012020-03-310001504461ngl: 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目录



美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2020年6月30日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号： 001-35172

NGL 能源伙伴有限责任公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华
 
27-3427920
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
 
（美国国税局雇主识别号）
 
 
 
 
南耶鲁大道 6120 号，805 套房
 
 
塔尔萨，
俄克拉何马州
 
74136
（主要行政办公室地址）
 
（邮政编码）
(918) 481-1119
（注册人的电话号码，包括区号）

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
x
 
加速过滤器
o
非加速过滤器
o
 
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
 
 
 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题
 
交易符号
 
注册的每个交易所的名称
代表有限合伙人利益的普通单位
 
NGL
 
纽约证券交易所
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位
 
NGL-PB
 
纽约证券交易所
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位
 
NGL-PC
 
纽约证券交易所

在 2020 年 8 月 5 日，有 128,771,715普通单位已发放和未付款。

目录


目录

第一部分-财务信息
 
 
 
第 1 项。
财务报表
3
 
截至2020年6月30日和2020年3月31日未经审计的简明合并资产负债表
3
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月未经审计的简明合并运营报表
4
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月未经审计的综合（亏损）收益简明综合报表
5
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月未经审计的简明综合权益变动报表
6
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月未经审计的简明合并现金流量表
8
 
未经审计的简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
37
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
56
第 4 项。
控制和程序
58
第二部分-其他信息
 
 
 
第 1 项。
法律诉讼
59
第 1A 项。
风险因素
59
第 2 项.
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
59
第 3 项.
优先证券违约
59
第 4 项。
矿山安全披露
59
第 5 项。
其他信息
59
第 6 项。
展品
60
签名
61


i
目录


前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（“季度报告”）包含各种前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于我们和普通合伙人的信念，以及我们做出的假设和目前可用的信息。这些前瞻性陈述被确定为与历史或当前事实不完全相关的任何陈述。本季度报告中的某些词语，例如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”，以及有关我们未来运营计划和目标的类似表述和陈述，均为前瞻性陈述。尽管我们和我们的普通合伙人认为此类前瞻性陈述是合理的，但我们和我们的普通合伙人都无法保证这些陈述将被证明是正确的。前瞻性陈述受各种风险、不确定性和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际结果可能与预期存在重大差异。可能影响我们合并财务状况和经营业绩的关键风险因素包括：

•
总体经济状况的变化，包括新型冠状病毒（“COVID-19”）疫情造成的市场和宏观经济混乱以及相关的政府对策；
•
原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油的价格；
•
总体能源价格；
•
原油、天然气和液化天然气生产的总体水平；
•
原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油的总体需求水平和供应情况；
•
在我们有水处理和处置设施的地区，原油和天然气的钻探和生产水平；
•
在供应或运输中断时获得充足产品供应的能力，以及将产品运送到市场区域的能力；
•
外国石油和天然气生产国采取的行动；
•
外国石油和天然气生产国的政治和经济稳定；
•
天气条件对原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油供需的影响；
•
自然灾害、雷击或其他重大天气事件的影响；
•
与我们的卡车、轨道车辆和驳船运输服务相关的当地、州内和州际交通基础设施的可用性；
•
竞争燃料的供应、价格和营销；
•
节能工作对产品需求的影响；
•
能源效率和技术趋势;
•
适用法律法规的变化，包括税收、环境、运输和就业法规，或监管机构对此类法律法规的新解释，以及此类法律法规（现行或将来）对我们业务运营的影响；
•
立法和监管行动对水力压裂、水处理和运输以及回流和产水处理的影响；
•
与运输和分销石油产品有关的危险或运营风险，这些风险或经营风险可能无法完全由保险承保；
•
原油、液化天然气和成品行业的成熟度以及来自其他市场的竞争；
•
关键人员的流失；
•
与主要客户续订合同的能力；
•
维持或增加我们在码头、驳船、卡车运输、水处理、回收和排放服务中实现的利润率的能力；
•
续订我们租赁设备和存储设施的租约的能力；

1
目录


•
我们的交易对手不付款、不履行义务或破产；
•
资本的可用性和成本以及我们获得某些资本来源的能力；
•
信贷和资本市场的恶化;
•
成功识别和完成增值收购以及整合收购资产和业务的能力；
•
水处理过程中回收的原油量的变化；
•
我们拥有非控股权益的实体的财务状况和经营业绩的变化；
•
法律和行政诉讼的费用和影响；
•
政治压力和环保组织对与原油、成品油、天然气、液化天然气、汽油、柴油或生物柴油的生产、收集、提炼、加工、分馏、运输和销售有关的政策和决策的影响；以及
•
我们的管道资产的司法管辖特征或适用的监管政策的变化。

您不应过分依赖任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非州和联邦证券法另有要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。在考虑前瞻性陈述时，请查看本财年10-K表年度报告第一部分第1A项— “风险因素” 下讨论的风险 截至 2020 年 3 月 31 日的年度.

2
目录


第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表
  
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并资产负债表
（以千计，单位金额除外）
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
26,400

 
$
22,704

应收账款交易，分别扣除3,674美元和4,540美元的预期信贷损失备抵金
424,814

 
566,834

应收账款关联公司
14,814

 
12,934

库存
135,918

 
69,634

预付费用和其他流动资产
75,433

 
101,981

流动资产总额
677,379

 
774,087

不动产、厂房和设备，分别扣除570,806美元和529,068美元的累计折旧
2,833,002

 
2,851,555

善意
993,114

 
993,587

无形资产，分别扣除670,382美元和631,449美元的累计摊销额
1,574,216

 
1,612,480

对未合并实体的投资
22,626

 
23,182

经营租赁使用权资产
177,010

 
180,708

其他非流动资产
48,739

 
63,137

总资产
$
6,326,086

 
$
6,498,736

负债和权益
 
 
 
流动负债：
 
 
 
应付账款交易
$
367,463

 
$
515,049

应付账款-关联公司
22,864

 
17,717

应计费用和其他应付账款
142,836

 
232,062

从客户处收到的预付款
25,326

 
19,536

长期债务的当前到期日
4,521

 
4,683

经营租赁义务
53,720

 
56,776

流动负债总额
616,730

 
845,823

长期债务，分别扣除24,022美元和19,795美元的债务发行成本以及当前到期日
3,281,402

 
3,144,848

经营租赁债务
120,986

 
121,013

其他非流动负债
112,034

 
114,079

承诺和意外开支 (附注9)


 


 
 
 
 
D 类优先股 9.00%，已发行和流通的优先股分别为 600,000 和 600,000
544,151

 
537,283

 
 
 
 
公平：
 
 
 
普通合伙人，代表0.1％的权益，分别为128,901和128,901个名义单位
(51,474
)
 
(51,390
)
有限合伙人，占99.9％的利息，已发行和未偿还的分别为128,771,715和128,771,715个普通单位
1,283,491

 
1,366,152

B类优先有限合伙人，已发行和流通的优先股分别为12,585,642和12,585,642个
305,468

 
305,468

C类优先有限合伙人，分别发行和流通的1,800,000和1,800,000个优先单位
42,891

 
42,891

累计其他综合亏损
(341
)
 
(385
)
非控股权益
70,748

 
72,954

权益总额
1,650,783

 
1,735,690

负债和权益总额
$
6,326,086

 
$
6,498,736


所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

3
目录



NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并运营报表
（以千计，单位和单位金额除外）
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
收入：
 
 
 
 
原油物流
 
$
276,039

 
$
716,160

水解决方案
 
88,065

 
71,783

液体和精制产品
 
479,998

 
1,083,693

其他
 
313

 
255

总收入
 
844,415

 
1,871,891

销售成本：
 
 
 
 
原油物流
 
217,557

 
649,240

水解决方案
 
4,700

 
(2,807
)
液体和精制产品
 
454,336

 
1,043,032

其他
 
454

 
465

总销售成本
 
677,047

 
1,689,930

运营成本和支出：
 
 
 
 
正在运营
 
64,987

 
61,312

一般和行政
 
17,158

 
20,342

折旧和摊销
 
83,986

 
53,754

资产处置亏损（收益）或减值，净额
 
12,022

 
(967
)
营业（亏损）收入
 
(10,785
)
 
47,520

其他收入（支出）：
 
 
 
 
未合并实体的收益权益
 
289

 
8

利息支出
 
(43,961
)
 
(39,877
)
提前清偿负债的收益，净额
 
19,355

 
—

其他收入，净额
 
1,035

 
1,010

所得税前持续经营收入（亏损）
 
(34,067
)
 
8,661

所得税优惠
 
301

 
321

持续经营收入（亏损）
 
(33,766
)
 
8,982

已终止业务的亏损，扣除税款
 
(1,486
)
 
(943
)
净（亏损）收入
 
(35,252
)
 
8,039

减去：归因于非控股权益的净（收益）亏损
 
(51
)
 
268

归属于NGL ENERGY PARTNERS LP的净（亏损）收入
 
$
(35,303
)
 
$
8,307

分配给普通单位持有人的持续经营业务净亏损（注3）
 
$
(55,815
)
 
$
(120,126
)
分配给普通单位持有人的已终止业务的净亏损（注3）
 
$
(1,485
)
 
$
(942
)
分配给普通单位持有人的净亏损
 
$
(57,300
)
 
$
(121,068
)
每个普通单位的基本损失
 
 
 
 
持续经营造成的损失
 
$
(0.43
)
 
$
(0.95
)
已终止业务的亏损，扣除税款
 
$
(0.01
)
 
$
(0.01
)
净亏损
 
$
(0.44
)
 
$
(0.96
)
每普通单位的摊薄亏损
 
 
 
 
持续经营造成的损失
 
$
(0.43
)
 
$
(0.95
)
已终止业务的亏损，扣除税款
 
$
(0.01
)
 
$
(0.01
)
净亏损
 
$
(0.44
)
 
$
(0.96
)
基本加权平均未偿普通单位
 
128,771,715

 
125,886,738

摊薄后的加权平均未偿还普通股单位
 
128,771,715

 
125,886,738


所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

4
目录


NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合报表 （亏损）收入
（以千计）
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
净（亏损）收入
 
$
(35,252
)
 
$
8,039

其他综合收入
 
44

 
37

综合（亏损）收入
 
$
(35,208
)
 
$
8,076


所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

5
目录


NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至2020年6月30日的三个月
（以千计，单位金额除外）
 
 
 
 
有限合伙人
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
首选
 
常见
 
累积的
其他
 
 
 
 
 
 
普通的
合作伙伴
 
单位
 
金额
 

单位
 
金额
 
全面
收入（亏损）
 
非控制性
兴趣爱好
 
总计
公平
截至2020年3月31日的余额
 
$
(51,390
)
 
14,385,642

 
$
348,359

 
128,771,715

 
$
1,366,152

 
$
(385
)
 
$
72,954

 
$
1,735,690

向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配（注10）
 
(26
)
 
—

 
—

 
—

 
(47,652
)
 
—

 
—

 
(47,678
)
向非控股权益所有者分配
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2,257
)
 
(2,257
)
根据激励性薪酬计划发行的股权（注10）
 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,349

 
—

 
—

 
1,349

净（亏损）收入
 
(57
)
 
—

 
—

 
—

 
(35,246
)
 
—

 
51

 
(35,252
)
其他综合收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
44

 
—

 
44

2016-13年度采用亚利桑那州立大学的累积效应调整（注释16）
 
(1
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,112
)
 
—

 
—

 
(1,113
)
截至2020年6月30日的余额
 
$
(51,474
)
 
14,385,642

 
$
348,359

 
128,771,715

 
$
1,283,491

 
$
(341
)
 
$
70,748

 
$
1,650,783



6
目录


NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至2019年6月30日的三个月
（以千计，单位金额除外）

 
 
 
 
有限合伙人
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
首选
 
常见
 
累积的
其他
 
 
 
 
 
 
普通的
合作伙伴
 
单位
 
金额
 

单位
 
金额
 
全面
收入（亏损）
 
非控制性
兴趣爱好
 
总计
公平
截至2019年3月31日的余额
 
$
(50,603
)
 
8,400,000

 
$
202,731

 
124,508,497

 
$
2,067,197

 
$
(255
)
 
$
58,748

 
$
2,277,818

向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配
 
(85
)
 
—

 
—

 
—

 
(63,274
)
 
—

 
—

 
(63,359
)
C类优先单位的发行，扣除发行成本
 
—

 
1,800,000

 
42,638

 
—

 
—

 
—

 
—

 
42,638

根据激励性薪酬计划发行的股权
 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,752

 
—

 
—

 
2,752

行使认股权证
 
—

 
—

 
—

 
1,458,371

 
15

 
—

 
—

 
15

增加10.75％的A类可转换优先单位的受益转换功能
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(36,517
)
 
—

 
—

 
(36,517
)
10.75% A 类可转换优先单位赎回-支付的金额超过账面价值
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(78,797
)
 
—

 
—

 
(78,797
)
投资液化天然气能源控股有限责任公司
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2,361
)
 
—

 
—

 
(2,361
)
净（亏损）收入
 
(85
)
 
—

 
—

 
—

 
8,392

 
—

 
(268
)
 
8,039

其他综合收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
37

 
—

 
37

截至2019年6月30日的余额
 
$
(50,773
)
 
10,200,000

 
$
245,369

 
125,966,868

 
$
1,897,407

 
$
(218
)
 
$
58,480

 
$
2,150,265


所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

7
目录


NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
经营活动：
 
 
 
 
净（亏损）收入
 
$
(35,252
)
 
$
8,039

为将净（亏损）收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
 
 
 
 
已终止业务的亏损，扣除税款
 
1,486

 
943

折旧和摊销，包括债务发行成本的摊销
 
87,680

 
56,117

提前清偿负债的收益，净额
 
(19,355
)
 
—

基于非现金权益的薪酬支出
 
2,302

 
3,701

资产处置亏损（收益）或减值，净额
 
12,022

 
(967
)
预期信贷损失准备金
 
(27
)
 
280

对大宗商品衍生品公允价值的净调整
 
27,402

 
(5,559
)
未合并实体的收益权益
 
(289
)
 
(8
)
未合并实体的收益分配
 
742

 
—

成本或净可变现价值调整的较低值
 
1,950

 
155

其他
 
1,223

 
(1,061
)
运营资产和负债的变化，不包括收购：
 
 
 
 
应收账款交易和关联公司
 
139,734

 
208,572

库存
 
(68,281
)
 
(26,954
)
其他流动和非流动资产
 
30,606

 
(34,761
)
应付账款-交易和关联公司
 
(142,439
)
 
(148,413
)
其他流动和非流动负债
 
42,348

 
32,554

经营活动提供的净现金——持续经营
 
81,852

 
92,638

用于经营活动的净现金——已终止的业务
 
(1,439
)
 
(22,744
)
经营活动提供的净现金
 
80,413

 
69,894

投资活动：
 
 
 
 
资本支出
 
(97,815
)
 
(155,391
)
收购，扣除获得的现金
 
—

 
(54,548
)
大宗商品衍生品的净结算
 
(26,653
)
 
2,072

出售资产的收益
 
150

 
1,673

对未合并实体的投资
 
—

 
(889
)
未合并实体的资本分配
 
103

 
439

液化天然气设施的贷款还款
 
—

 
3,022

用于投资活动——持续经营的净现金
 
(124,215
)
 
(203,622
)
投资活动所提供的净现金——已终止的业务
 
—

 
4,375

用于投资活动的净现金
 
(124,215
)
 
(199,247
)
融资活动：
 
 
 
 
循环信贷额度下的借款收益
 
442,500

 
1,139,000

循环信贷额度的付款
 
(254,500
)
 
(1,155,000
)
发行优先无抵押票据和定期信贷协议
 
250,000

 
450,000

偿还过渡期信贷协议
 
(250,000
)
 
—

回购优先无抵押票据
 
(25,040
)
 
—

其他长期债务的付款
 
(163
)
 
(163
)
债务发行成本
 
(9,479
)
 
(7,873
)
向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配
 
(40,810
)
 
(62,288
)
向非控股权益所有者分配
 
(2,257
)
 
—

出售优先单位的收益，扣除发行成本
 
—

 
42,638

兑换优先单位的付款
 
—

 
(265,128
)
清偿和提前清偿负债的付款
 
(62,753
)
 
(543
)
投资液化天然气能源控股有限责任公司
 
—

 
(2,361
)
融资活动提供的净现金
 
47,498

 
138,282

现金和现金等价物的净增长
 
3,696

 
8,929

现金和现金等价物，期初
 
22,704

 
18,572

现金和现金等价物，期末
 
$
26,400

 
$
27,501

补充现金流信息：
 
 
 
 
已支付的现金利息
 
$
56,096

 
$
36,538

已缴所得税（扣除所得税退款）
 
$
590

 
$
2,537

补充非现金投资和融资活动：
 
 
 
 
已申报但未向B类、C类和D类优先单位持有人支付分配
 
$
15,030

 
$
5,796

应计资本支出
 
$
21,042

 
$
32,926

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

8
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注


注意事项 1—组织和运营

NGL Energy Partners LP（“我们”、“我们”、“我们的” 或 “合作伙伴关系”）是 特拉华州有限合伙企业. NGL 能源控股有限责任公司是我们的普通合伙人。 在 2020年6月30日, 我们的业务包括三个部门：

•
我们的原油物流部门从生产商和营销商那里购买原油，然后将其运送到炼油厂，或在管道注入站、储存码头、驳船装载设施、铁路设施、炼油厂和其他贸易中心转售，并通过其自有资产提供储存、码头和运输服务。我们在该领域的活动得到某些长期固定利率合同的支持，其中包括对我们管道的最低交易量承诺。
•
我们的水务解决方案部门运输、处理、回收和处置原油和天然气生产产生的产水和回流水。我们还处置罐底、钻井液和钻井泥浆等固体，并提供其他辅助服务，例如清洗卡车和压裂油罐。作为加工用水的一部分，我们能够聚合水中含有的回收原油，也称为脱脂油，然后出售原油。我们还向我们的生产商客户出售苦咸的非饮用水，用于他们的原油勘探和生产活动。我们在该领域的活动以长期的固定费用合同和土地用途为支撑，其中一些合同包含最低交易量承诺，领先的石油和天然气公司包括大型投资级生产商客户。
•
我们的液体和成品部门向美国和加拿大的众多商业、零售和工业客户开展液化天然气、精炼石油产品和生物柴油的营销业务。这些业务是通过我们公司拥有的航站楼、其他第三方存储和码头设施、公共承运管道和我们庞大的租赁轨道车辆车队进行的。我们还在犹他州的盐穹储存设施合资企业中提供液化天然气和成品的终端和储存服务，并通过我们位于弗吉尼亚州切萨皮克的设施提供海运出口。我们采用多种合同和套期保值策略来最大限度地减少大宗商品敞口并最大限度地提高该细分市场的收益稳定性。

备注 2—重要会计政策

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目和我们控股子公司的账目。公司间往来交易和账户余额已在合并中消除。 我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。我们还拥有一条原油管道的不可分割权益，并在未经审计的简明合并财务报表中纳入了与该管道相关的资产、负债和支出的相应份额。

我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度根据中期合并财务信息的美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。因此，未经审计的简明合并财务报表不包括GAAP所需的某些信息和附注，以完成年度合并财务报表。但是，我们认为，所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。未经审计的简明合并财务报表包括我们认为公允列报中期合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。除非本季度报告中另有披露，否则此类调整仅包含正常的经常性项目。截至2020年3月31日未经审计的简明合并资产负债表来自我们经审计的财年合并财务报表 截至 2020 年 3 月 31 日的年度包含在我们于2020年6月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（“年度报告”）中。

这些未经审计的中期简明合并财务报表应与年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。由于我们某些业务的季节性质和其他因素，中期经营业绩不一定代表未来时期或整个财政年度的预期经营业绩 2021年3月31日.


9
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


估算值的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及在报告期内报告的收入和支出金额。

我们在编制未经审计的简明合并财务报表时做出的关键估计包括：确定收购中收购的资产和负债的公允价值、衍生工具的公允价值、应收账款和应收票据的可收回性、存货的可收回性、不动产、厂房和设备以及可摊销无形资产的使用寿命和可收回性、长期资产和商誉的减值、资产退休义务的公允价值、股权的价值基于补偿, 环境事务应计费用和估计某些收入.尽管我们认为这些估计是合理的，但实际结果可能与这些估计有所不同。

重要会计政策

我们的重要会计政策与年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注2中披露的政策一致。

所得税

出于所得税目的，我们有资格成为合伙企业。因此，我们通常不缴纳美国联邦所得税。相反，每个所有者在个人纳税申报表上报告其在我们收入或损失中所占的份额。我们无法轻易确定用于财务和税务报告目的的净资产基础的总差异，因为我们无法获得有关每个合作伙伴在合伙企业中的基础的信息。

我们的递延所得税负债为 $55.6百万和 $56.4百万在 2020年6月30日和 2020年3月31日，分别是由于收购了与我们的某些收购相关的公司，这些收购包含在我们未经审计的简明合并资产负债表中的其他非流动负债中。递延所得税负债是公司内部收购资产的GAAP基础和纳税基础之间受税影响的累积临时差异。出于公认会计原则的目的，某些收购的资产将随着时间的推移折旧和摊销，这将降低公认会计原则基础。在截至止的三个月中记录的递延税收优惠 2020年6月30日是 $0.8百万有效税率为 23.5%。在截至止的三个月中记录的递延税收优惠 2019年6月30日是 $1.0百万有效税率为 24.6%.

我们评估不确定的税收状况，以便在未经审计的简明合并财务报表中进行确认和计量。为了确认税收状况，我们会根据该职位的技术优势，确定审查后，包括解决任何相关的上诉或诉讼，税收状况是否更有可能得以维持。衡量符合更可能性门槛的税收状况，以确定未经审计的简明合并财务报表中应确认的福利金额。我们在未经审计的简明合并财务报表中没有需要确认的重大不确定的税收状况 2020年6月30日要么 2020年3月31日.

库存

我们的库存按成本或净可变现价值中较低者进行估值，成本使用加权平均成本或先进先出（FIFO）方法确定，包括运输和储存成本，而净可变现价值定义为正常业务过程中的估计销售价格，较不合理的可预测的完工、处置和运输成本。在进行此分析时，我们会考虑固定价格的远期承诺。


10
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


在所示日期，库存包括以下内容：
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以千计）
原油
 
$
44,246

 
$
18,201

丙烷
 
39,329

 
25,163

丁烷
 
32,714

 
9,619

生物柴油
 
8,247

 
8,195

乙醇
 
5,525

 
1,834

柴油
 
2,239

 
2,414

其他
 
3,618

 
4,208

总计
 
$
135,918

 
$
69,634



对未合并实体的投资

我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。对合伙企业和有限责任公司的投资，除非我们的投资被视为微不足道，对非法人合资企业的投资也使用权益会计法进行核算。

在指定日期，我们在未合并实体中的投资包括以下内容：
实体
 
细分市场
 
所有权
利息 (1)
 
收购日期
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
（以千计）
水务和土地公司 (2)
 
水解决方案
 
50%
 
2019 年 11 月
 
$
16,623

 
$
16,607

水务和土地公司 (3)
 
水解决方案
 
50%
 
2019 年 11 月
 
1,976

 
2,092

水务和土地公司 (4)
 
水解决方案
 
10%
 
2019 年 11 月
 
3,103

 
3,384

飞机公司 (5)
 
企业和其他
 
50%
 
2019 年 6 月
 
286

 
447

自来水服务公司 (6)
 
水解决方案
 
50%
 
2018 年 8 月
 
443

 
449

液化天然气终端公司 (7)
 
液体和精制产品
 
50%
 
2019 年 3 月
 
195

 
203

总计
 
 
 
 
 
 
 
$
22,626

 
$
23,182

 
(1)
所有权利息百分比为 2020年6月30日.
(2)
这是我们在2019年11月作为收购的一部分收购的一部分收购的投资，代表有限责任公司的某些成员权益，与特定的土地运营有关。
(3)
这是我们在2019年11月作为收购的一部分收购的一部分收购的投资，代表有限责任公司的某些成员权益，与特定的土地运营有关。
(4)
这是我们在2019年11月作为收购的一部分收购的一部分收购的投资，代表有限责任公司的某些会员权益，与特定的供水服务业务有关。
(5)
这是一项与关联方的投资。
(6)
这是我们在2018年8月作为收购的一部分收购的一部分收购的投资。
(7)
这是我们在2019年3月作为收购的一部分收购的一部分收购的投资。


11
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


其他非流动资产

在所示日期，其他非流动资产包括以下资产：
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以千计）
应收贷款 (1)
 
$
2,830

 
$
5,374

线路填充 (2)
 
23,039

 
25,763

最低运费-管道承诺 (3)
 
16,374

 
17,443

其他
 
6,496

 
14,557

总计
 
$
48,739

 
$
63,137

 
(1)
金额为 2020年6月30日和 2020年3月31日代表Victory Propane, LLC应收贷款的非流动部分，扣除预期信用损失备抵后的净额。此外，金额为 2020年3月31日代表与我们在建造供第三方使用的液化天然气装卸设施（“设施”）中的权益相关的应收贷款的非流动部分。第三方于2019年7月申请了第11章破产。有关进一步的讨论，见注17。
(2)
表示根据长期运输承诺，我们需要在某些第三方拥有的管道上留下的最低产品量。在 2020年6月30日，线路填充包括 335,069桶装原油。在 2020年3月31日，线路填充包括 335,069桶装原油和 262,000桶装丙烷。在我们拥有的管道中储存的管线填充物包含在财产、厂房和设备中（见注释5）。
(3)
表示支付的最低运费中超过配送量或缺陷抵免额度的非当期部分 一与原油管道运营商签订合同。当出货量超过每月最低数量承诺时，可以收回此金额（参见注释 9）。截至 2020年6月30日，亏损信贷是 $21.1百万，其中 $4.7百万记入我们未经审计的简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。

应计费用和其他应付账款

在指定日期，应计费用和其他应付账款包括以下内容：
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以千计）
应计薪酬和福利
 
$
26,646

 
$
29,990

消费税和其他纳税负债
 
9,549

 
9,941

衍生负债
 
3,469

 
17,777

应计利息
 
24,106

 
39,803

产品交易所负债
 
2,749

 
1,687

或有对价负债 (1)
 
36,169

 
102,419

其他
 
40,148

 
30,445

总计
 
$
142,836

 
$
232,062


 
(1)
减少的原因是我们在截至2020年6月30日的三个月中每月分期付款，这笔款项涉及我们收购梅斯基特处置无限有限责任公司（“梅斯基特”）的某些资产。我们已经做了 二2020年6月30日之后的每月付款，根据协议，我们目前有 四剩余的每月付款。

改叙

我们对某些前期财务报表信息进行了重新分类，以使其与本财年使用的分类方法一致。这些重新分类并未影响先前报告的资产、负债、股权、净收入或现金流金额。

最近的会计公告

2020年3月，美国证券交易委员会发布了《关于担保证券担保人和发行人以及其证券为注册人证券提供担保的关联公司的财务披露》，该文件修订了担保人的披露要求

12
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


以及根据第S-X条例第3-10条注册或正在注册的担保证券的发行人。该修正案简化了披露要求，并允许在所有申报文件中经审计的年度或未经审计的中期合并财务报表的脚注之外提供经修订的披露。尽管允许提前采用，但该指导方针在2021年1月4日之后结束的财政期内对该伙伴关系有效。我们采用了自2020年4月1日起生效的本指导方针，并选择在 “项目2” 中纳入所需的财务摘要信息。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析–流动性、资本来源和资本资源活动–担保人汇总财务信息.”

2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2016-13号会计准则更新（“ASU”），“金融工具——信贷损失”。亚利桑那州立大学要求按摊销成本计量的金融资产（或一组金融资产）按预计收款净额列报，其中包括贸易应收账款。预期信贷损失的衡量基于有关过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。我们于2020年4月1日通过了亚利桑那州立大学第2016-13号，采用了修改后的回顾性方法，累积效应调整为 $1.1百万转为在收养期开始时开立股票。参见 注释 16进一步讨论采用该亚利桑那州立大学对我们未经审计的简明合并财务报表的影响。

注意事项 3—每个普通单位的损失

下表显示了我们对所述期间未偿还的基本和摊薄后的加权平均普通股的计算：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
该期间未偿还的加权平均普通单位数：
 
 
 
 
常用单位-基本
 
128,771,715

 
125,886,738

普通单位-稀释
 
128,771,715

 
125,886,738


对于 三个月已结束 2020年6月30日和 2019，所有潜在的普通股或可转换证券都被视为反稀释证券。


13
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


在所示期限内，我们的每普通单位损失如下：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计，单位和单位金额除外）
来自持续经营业务的（亏损）收入
 
$
(33,766
)
 
$
8,982

减去：归因于非控股权益的持续经营（收益）亏损
 
(51
)
 
268

归属于NGL Energy Partners LP的持续经营业务的净（亏损）收益
 
(33,817
)
 
9,250

减去：向优先单位持有人的分配 (1)
 
(22,054
)
 
(129,460
)
减去：分配给普通合伙人的持续经营净亏损 (2)
 
56

 
84

分配给普通单位持有人的持续经营净亏损
 
$
(55,815
)
 
$
(120,126
)
 
 
 
 
 
已终止业务的亏损，扣除税款
 
$
(1,486
)
 
$
(943
)
减去：分配给普通合伙人的已终止业务亏损 (2)
 
1

 
1

分配给普通单位持有人的已终止业务的净亏损
 
$
(1,485
)
 
$
(942
)
 
 
 
 
 
分配给普通单位持有人的净亏损
 
$
(57,300
)
 
$
(121,068
)
 
 
 
 
 
每个普通单位的基本损失
 
 
 
 
持续经营造成的损失
 
$
(0.43
)
 
$
(0.95
)
已终止业务的亏损，扣除税款
 
$
(0.01
)
 
$
(0.01
)
净亏损
 
$
(0.44
)
 
$
(0.96
)
每个普通单位的摊薄亏损
 
 
 
 
持续经营造成的损失
 
$
(0.43
)
 
$
(0.95
)
已终止业务的亏损，扣除税款
 
$
(0.01
)
 
$
(0.01
)
净亏损
 
$
(0.44
)
 
$
(0.96
)
基本加权平均未偿普通单位
 
128,771,715

 
125,886,738

摊薄后的加权平均已发行普通单位
 
128,771,715

 
125,886,738

 
(1)
该金额包括对优先单位持有人的分配。10.75％的A类可转换优先单位的实益转换的最终增量以及10.75％的A类可转换优先单位回购价格超过单位账面价值的部分包含在截至的三个月中 2019年6月30日.
(2)
分配给普通合伙人的净亏损包括其作为激励分配权持有人有权获得的分配。

备注 4—收购

以下汇总了2020年4月1日之前完成的收购的初步收购价格分配状况：

收购希尔斯通环境合作伙伴有限责任公司（“Hillstone”）

在截至2020年6月30日的三个月中，我们收到了更多信息，并记录了增长 小于 $0.1百万转为流动资产，减少 $0.5百万转为流动负债，抵消商誉。在截至2020年6月30日的三个月中，收购资产和承担的负债的公允价值没有其他调整。自2020年6月30日起，收购价格的分配被视为初步分配，因为我们将继续收集更多信息，以（i）完成递延所得税负债的计算和（ii）最终确定营运资金项目。


14
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


备注 5—不动产、厂房和设备

在指定日期，我们的财产、厂房和设备包括以下内容：
描述
 
估计的
有用的生命
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以年为单位）
 
（以千计）
液化天然气终端和储存资产
 
2
-
30
 
$
316,327

 
$
314,694

管道和相关设施
 
30
-
40
 
244,937

 
244,751

车辆和轨道车辆
 
3
-
25
 
126,199

 
123,937

水处理设施和设备
 
3
-
30
 
1,743,555

 
1,525,859

原油储罐和相关设备
 
2
-
30
 
233,402

 
234,143

驳船和拖船
 
5
-
30
 
125,169

 
125,162

信息技术设备
 
3
-
7
 
37,686

 
34,261

建筑物和租赁权改善
 
3
-
40
 
154,054

 
151,690

土地
 
 
 
 
 
96,645

 
91,446

储罐底部和管路填充物 (1)
 
 
 
 
 
20,346

 
20,346

其他
 
3
-
20
 
14,996

 
14,627

在建工程
 
 
 
 
 
290,492

 
499,707

 
 
 
 
 
 
3,403,808

 
3,380,623

累计折旧
 
 
 
 
 
(570,806
)
 
(529,068
)
不动产、厂房和设备净额
 
 
 
 
 
$
2,833,002

 
$
2,851,555

 
(1)
储罐底部是储罐运行所需的产品体积，按历史成本记录。当储罐停止使用时，我们会回收储罐底部。管线填充量是指我们在拥有的管道中按比例运营所需的产品量中所占的份额，按历史成本记录。

下表汇总了所示期间的折旧费用和资本化利息支出：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
折旧费用
 
$
46,723

 
$
25,456

资本化利息支出
 
$
1,668

 
$
—



上表中的金额 三个月已结束 2019年6月30日不包括与TPSL（定义见此处）相关的折旧费用和资本化利息支出，因为这些金额在我们未经审计的简明合并运营报表中被归类为已终止业务（见 注十八).

我们将不动产、厂房和设备销售所得（收益）亏损以及因减值而导致的任何价值减记记入记录 资产处置亏损（收益）或减值，净额在我们未经审计的简明合并运营报表中。下表按分部汇总了所述期间不动产、厂房和设备处置或减值的（收益）损失：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
原油物流
 
$
1,844

 
$
(533
)
水解决方案
 
326

 
48

液体和精制产品
 
4

 
(3
)
总计
 
$
2,174

 
$
(488
)



15
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


注意事项 6—善意

下表汇总了在此期间按细分市场划分的商誉变化 三个月已结束 2020年6月30日:
 
 
原油
物流
 
水
解决方案
 
液体和
精制产品
 
总计
 
 
（以千计）
截至2020年3月31日的余额
 
$
579,846

 
$
294,658

 
$
119,083

 
$
993,587

收购会计的修订（注4）
 
—

 
(473
)
 
—

 
(473
)
截至2020年6月30日的余额
 
$
579,846

 
$
294,185

 
$
119,083

 
$
993,114



注意事项 7—无形资产

在指定日期，我们的无形资产包括以下内容：
 
 
 
 
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
描述
 
可摊还的寿命
 
总承载量
金额
 
累积的
摊销
 
网
 
总承载量
金额
 
累积的
摊销
 
网
 
 
（以年为单位）
 
（以千计）
可摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户关系
 
3
-
30
 
$
1,435,573

 
$
(469,398
)
 
$
966,175

 
$
1,435,573

 
$
(445,250
)
 
$
990,323

客户承诺
 
10
-
25
 
502,000

 
(121,347
)
 
380,653

 
502,000

 
(111,677
)
 
390,323

管道容量权
 
30
 
 
 
7,799

 
(1,712
)
 
6,087

 
7,799

 
(1,647
)
 
6,152

通行权和地役权
 
1
-
45
 
89,709

 
(7,194
)
 
82,515

 
89,476

 
(6,506
)
 
82,970

水权
 
13
-
30
 
100,937

 
(9,972
)
 
90,965

 
100,937

 
(8,441
)
 
92,496

执行合同和其他协议
 
5
-
30
 
48,601

 
(18,990
)
 
29,611

 
48,570

 
(18,210
)
 
30,360

非竞争协议
 
2
-
24
 
12,723

 
(5,255
)
 
7,468

 
12,723

 
(4,735
)
 
7,988

债务发行成本 (1)
 
3
-
5
 
44,457

 
(36,515
)
 
7,942

 
44,051

 
(34,983
)
 
9,068

可摊销总额
 
 
 
 
 
2,241,799

 
(670,383
)
 
1,571,416

 
2,241,129

 
(631,449
)
 
1,609,680

不可摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商标名称
 
 
 
 
 
2,800

 
—

 
2,800

 
2,800

 
—

 
2,800

总计
 
 
 
 
 
$
2,244,599

 
$
(670,383
)
 
$
1,574,216

 
$
2,243,929

 
$
(631,449
)
 
$
1,612,480

 
(1)
包括与循环信贷额度（定义见此处）和Sawtooth信贷协议相关的债务发行成本。与固定利率票据、过渡性定期信贷协议（定义见此处）和定期信贷协议（定义见此处）相关的债务发行成本被报告为长期债务账面金额的减少。

无形资产的加权平均剩余摊还期约为 18.7年份.

所示期间的摊销费用如下：
 
 
截至6月30日的三个月
录制于
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
折旧和摊销
 
$
37,263

 
$
28,298

销售成本
 
77

 
87

利息支出
 
1,532

 
1,276

运营费用
 
62

 
151

总计
 
$
38,934

 
$
29,812



16
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


上表中的金额 三个月已结束 2019年6月30日不包括与TPSL相关的摊销费用，因为在我们未经审计的简明合并运营报表中，这些金额已被归类为已终止业务（见 注十八).

我们无形资产的预期摊销额如下（以千计）：
截至3月31日的财政年度
 
2021 年（九个月）
$
105,660

2022
131,329

2023
122,766

2024
116,563

2025
100,334

此后
994,764

总计
$
1,571,416



注意事项 8—长期债务

在指定日期，我们的长期债务包括以下内容：
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
脸
金额
 
未摊销
债务发行
成本 (1)
 
本书
价值
 
脸
金额
 
未摊销
债务发行
成本 (1)
 
本书
价值
 
 
（以千计）
循环信贷额度：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
扩张资本借款
 
$
1,400,000

 
$
—

 
$
1,400,000

 
$
1,120,000

 
$
—

 
$
1,120,000

营运资金借款
 
258,000

 
—

 
258,000

 
350,000

 
—

 
350,000

高级无抵押票据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7.5002023年到期票据百分比（“2023年票据”）
 
592,323

 
(4,904
)
 
587,419

 
607,323

 
(5,405
)
 
601,918

6.1252025年到期票据百分比（“2025年票据”）
 
380,020

 
(3,927
)
 
376,093

 
387,320

 
(4,217
)
 
383,103

7.5002026年到期票据百分比（“2026年票据”）
 
425,081

 
(6,316
)
 
418,765

 
450,000

 
(6,975
)
 
443,025

过渡期信贷协议
 
—

 
—

 
—

 
250,000

 
(3,198
)
 
246,802

定期信贷协议
 
250,000

 
(8,875
)
 
241,125

 
—

 
—

 
—

其他长期债务
 
4,521

 
—

 
4,521

 
4,683

 
—

 
4,683

 
 
3,309,945

 
(24,022
)
 
3,285,923

 
3,169,326

 
(19,795
)
 
3,149,531

减去：当前到期日
 
4,521

 
—

 
4,521

 
4,683

 
—

 
4,683

长期债务
 
$
3,305,424

 
$
(24,022
)
 
$
3,281,402

 
$
3,164,643

 
$
(19,795
)
 
$
3,144,848

 
(1)
与循环信贷额度和锯齿信贷协议相关的债务发行成本在无形资产中列报，而不是作为长期债务账面金额的减少来报告。

上表中与长期债务相关的债务发行成本的摊销费用为 $2.0百万和 $0.8百万在 三个月已结束 2020年6月30日和 2019，分别地。


17
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未经审计的简明合并财务报表附注（续）


债务发行成本的预期摊销额如下（以千计）：
截至3月31日的财政年度
 
 
2021 年（九个月）
 
$
4,852

2022
 
6,429

2023
 
6,421

2024
 
3,322

2025
 
1,864

此后
 
1,134

总计
 
$
24,022



信贷协议

我们是与银行集团签订的信贷协议（“信贷协议”）的当事方。信贷协议最多提供 $1.915十亿总的承诺和包括一项为营运资金需求提供资金的循环信贷额度（“营运资本额度”）和另一项为收购和扩张项目提供资金的循环信贷额度（“扩张资本额度”）。 2020年4月27日，我们修订了信贷协议，在两个循环信贷额度之间重新分配可用性。我们将营运资金机制的容量减少到 $350.0百万并将扩张资本基金增加到 $1.565十亿(“扩张资本额度”, 加上周转资金额度的 “循环信贷额度”).我们的信用证是 $85.2百万关于营运资金机制 2020年6月30日. 营运资金机制下的能力可能受到 “借款基础”（定义见信贷协议）的限制，该基础是根据某些营运资金项目在任何时候的价值计算的。 信贷协议下的承诺将于2021年10月5日到期。

在 2020年6月30日，信贷协议下的借款的加权平均利率为 2.74%，按加权平均伦敦银行同业拆借利率计算 0.19%再加上边距 2.50%对于伦敦银行同业拆借利率和最优惠利率 3.25%再加上边距 1.50%关于替代基准利率借款。在 2020年6月30日, 信用证的有效利率是 2.50%。承诺费的收取费率介于 0.375%到 0.50%在任何未使用的容量上。

信贷协议规定，我们的优先担保杠杆率不能超过 3.50到 1，我们的利息覆盖率不能低于 2.50到 1而且总杠杆负债比率不能超过 5.50到 1在任何季度末。在 2020年6月30日，我们的优先担保杠杆率约为 3.06到 1，我们的利息覆盖率约为 3.47到 1，而且我们的总杠杆负债比率约为 5.36到 1。

我们遵守了信贷协议下的承诺在 2020年6月30日.

高级无抵押票据

优先无担保票据包括2023年票据、2025年票据和2026年票据（统称为 “优先无担保票据”）。

18
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未经审计的简明合并财务报表附注（续）



回购

下表汇总了所述期间优先无担保票据的回购：
 
 
三个月已结束
 
 
6月30日
 
 
2020
 
 
（以千计）
2023 注意事项
 
 
已回购的票据
 
$
15,000

已付现金（不包括应计利息的付款）
 
$
8,421

提前清偿债务的收益 (1)
 
$
6,449

 
 
 
2025 年笔记
 
 
已回购的票据
 
$
7,300

已付现金（不包括应计利息的付款）
 
$
3,647

提前清偿债务的收益 (2)
 
$
3,575

 
 
 
2026 年注意事项
 
 
已回购的票据
 
$
24,919

已付现金（不包括应计利息的付款）
 
$
12,972

提前清偿债务的收益 (3)
 
$
11,567

 
(1)
提前清偿2023年票据债务的收益包括注销的债券发行成本 $0.1百万。收益在内部报告 提前清偿负债的收益，净额在我们未经审计的简明合并运营报表中。
(2)
提前清偿2025年票据债务的收益包括注销的债券发行成本 $0.1百万。收益在内部报告 提前清偿负债的收益，净额在我们未经审计的简明合并运营报表中。
(3)
提前清偿2026年票据债务的收益包括注销的债券发行成本 $0.4百万。收益在内部报告 提前清偿负债的收益，净额在我们未经审计的简明合并运营报表中。

合规

在 2020年6月30日，我们遵守了所有优先无担保票据契约下的契约。

定期信贷协议

2020 年 6 月 3 日，我们签订了一项新的 $250.0百万与阿波罗环球管理公司的关联公司管理的某些基金和账户签订定期信贷协议（“定期信贷协议”），为现有的过渡性定期信贷协议（定义见此处）进行再融资。

定期信贷协议下的承诺将于2023年6月3日到期，两年后我们可以按面值赎回。如果我们进行某些交易以出售资产、发行股权或获得新的借款，则需要预付本金。

定期信贷协议下的债务由合伙企业和NGL Energy Operating LLC（“借款人”）的部分全资子公司担保，并由借款人、合伙企业和其他子公司担保人的几乎所有资产担保，但有某些惯例例外情况。

定期信贷协议下的所有借款均按伦敦银行同业拆借利率（以一个月或三个月伦敦银行同业拆借利率中较高者为准）计息，前提是 1.50%伦敦银行同业拆借利率下限， 8.00%。在 2020年6月30日，定期信贷协议下的借款利率为 9.50%（截至 2020年6月30日参考伦敦银行同业拆借利率低于伦敦银行同业拆借利率下限 1.50%).


19
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


定期信贷协议包含合伙企业及其子公司的各种惯常陈述、担保和承诺，包括但不限于：(i) 限制杠杆的财务契约，包括优先担保杠杆率和总杠杆率，并要求最低利息承保范围；(ii) 限制债务、留置权、投资、股权分配、处置和基本面变革并涉及合伙企业或其子公司的负面契约；以及 (iii) 除其他外要求申报的肯定契约财务的维持生存和纳税的信息和重大事件和契约，在每种情况下都与借款人现有的循环信贷额度基本一致。

定期信贷协议规定，我们的优先担保杠杆率不能超过 3.50到 1，我们的利息覆盖率不能低于 2.50到 1而且总杠杆负债比率不能超过 5.75到 1在截至财政年度的四个财政季度中 3月31日 2021。截至 6月30日 2021到2023年6月3日，最大总杠杆负债比率将为 5.50到 1。在 2020年6月30日，我们的优先担保杠杆率约为 3.06到 1，我们的利息覆盖率约为 3.47到 1，而且我们的总杠杆负债比率约为 5.36到 1.

在 2020年6月30日，我们遵守了定期信贷协议下的承诺。

过桥定期信贷协议

2019年7月2日，我们与多伦多道明（德克萨斯州）有限责任公司签订了过渡性定期信贷协议（“过渡性定期信贷协议”），内容为 $250.0百万定期贷款机制。根据我们的信贷协议，多伦多道明（得克萨斯州）有限责任公司及其某些附属公司也是贷款人。2020年6月3日，我们使用定期信贷协议的收益偿还了过渡性定期信贷协议的未清余额。我们注销了 $2.2百万的债务发行成本为 提前清偿负债的收益，净额在我们未经审计的简明合并运营报表中。

锯齿信贷协议

2019 年 11 月 27 日，Sawtooth Caverns LLC（“Sawtooth”），这是一家合资企业，我们在其中拥有大约 71.5%利息，与锡安银行（以 “Amegy Bank” 的名义开展业务）签订了信贷协议。Sawtooth 信贷协议的容量为 $20.0百万. 锯齿信贷协议下的承诺将于2022年11月27日到期。在 2020年6月30日, 不这笔款项是根据锯齿信贷协议借来的。承诺费按以下费率收取 0.50%在任何未使用的容量上。

其他长期债务

我们还有其他与设备融资有关的应付票据。这些工具的利率范围为 4.13%到 7.10%每年且本金余额总额为 $4.5百万在 2020年6月30日.

债务到期日表

我们的长期债务的预定到期日如下 2020年6月30日:
截至3月31日的财政年度
 
旋转
信用
设施
 
资深
不安全
注意事项
 
定期信贷
协议
 
其他
长期
债务
 
总计
 
 
（以千计）
2021 年（九个月）
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
4,521

 
$
4,521

2022
 
1,658,000

 
—

 
—

 
—

 
1,658,000

2023
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

2024
 
—

 
592,323

 
250,000

 
—

 
842,323

2025
 
—

 
380,020

 
—

 
—

 
380,020

此后
 
—

 
425,081

 
—

 
—

 
425,081

总计
 
$
1,658,000

 
$
1,397,424

 
$
250,000

 
$
4,521

 
$
3,309,945




20
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未经审计的简明合并财务报表附注（续）


注意事项 9—承付款和或有开支

法律突发事件

2015年8月，LCT Capital, LLC（“LCT”）对NGL Energy Holdings LLC（“GP”）及其合伙企业提起诉讼，要求支付与2014年7月收购TransMontaigne Inc.及相关资产有关的投资银行服务。在审前裁决后，LCT仅限于提出以下索赔： 量子优点(LCT提供的服务的价值) 以及 (ii) 对被告的欺诈性失实陈述.在特拉华州法院于2018年7月23日至2018年8月1日进行陪审团审判后，陪审团作出了由以下裁决组成的裁决 $4.0百万为了 量子优点和 $29.0百万用于欺诈性的虚假陈述， 受法定利息约束。GP和伙伴关系争辩说 陪审团的裁决，至少是关于欺诈性虚假陈述的裁决， 两者都不支持 控制法或 证据记录。2019年12月5日，针对被告的审后动议，法院发布了一项命令，推翻了陪审团的损害赔偿裁决，并下令将该案安排为仅限损害赔偿的审判。双方向初审法院提出申请，要求初审法院对12月5日的命令进行认证，以便上诉法院立即进行中间审查。2019年12月23日，初审法院发布了一项命令，证明上诉法院立即审查陪审团裁定的损害赔偿类型是否具有法律支持的问题，因为法院还裁定双方之间没有合同。2020年1月7日，特拉华州最高法院下达了一项命令，扩大了上诉审查的范围，将NGL各方申请中提出的其他问题包括在内，即12月5日的命令是否正确地撤销了陪审团的裁决 $4.0百万 量子优点裁决，陪审团的某些指示是否正确，以及审判中提供的证据是否支持LCT的主张。最高法院合并了上诉程序以提高司法效率，并设定了当事方简报周期，据此，双方于2020年8月10日全面提交了与上诉相关的案情摘要和材料。我们的立场是，这些奖项即使各有效，也不是累积的。普通合伙人和合伙企业之间的最终裁决裁决的任何分配都将由我们普通合伙人的董事会在获得所有信息后，在审后和任何上诉程序结束之后，依法作出最终裁决。由于合伙企业是诉讼中的指定被告，而且最终作出的任何判决都将与全科医生共同作出，因此我们已经确定，合伙企业很可能对本判决的一部分承担责任。目前，我们认为可以分配给该伙伴关系的金额并不大，因为据估计，该金额将低于 $4.0百万。截至 2020年6月30日，我们已经累积了 $2.5百万与此事有关。

我们是正常业务过程中出现的各种其他索赔、法律诉讼和投诉的当事方。我们的管理层认为，在考虑应计金额、保险范围和其他安排后，这些索赔、法律诉讼和投诉的最终解决预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，这些问题的结果本质上是不确定的，随着情况的发展，我们的负债估计可能会发生重大变化。

环境问题

在 2020年6月30日，我们的环境责任按未贴现的方式衡量，为 $1.9百万，记录在我们未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款中。我们的运营受广泛的联邦、州和地方环境法律法规的约束。尽管我们认为我们的运营在很大程度上符合适用的环境法律法规，但额外成本和负债的风险是我们的业务固有的，无法保证我们不会承担巨额成本。此外，其他事态发展，例如越来越严格的环境法律、法规和执法政策，以及对业务造成的财产或人员损害的索赔，可能导致巨额费用。因此，我们在污染控制、产品安全、职业健康以及危险材料的处理、储存、使用和处置领域采取了政策、做法和程序，旨在防止物质环境或其他损害，并限制此类事件可能造成的财务责任。但是，我们的业务中固有一些环境或其他损害的风险。

资产退休义务

我们对某些设施负有合同和监管义务，在资产报废后，我们必须对这些设施进行补救、拆除或拆除活动。我们的资产报废负债按现值折现。为了计算负债，我们对退休成本和退休时间做出了估算和假设。我们的假设和估计值的变化可能是时间的流逝和未来的发生造成的

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事件。 下表汇总了我们的资产报废义务的变化，资产报废义务在未经审计的简明合并资产负债表（以千计）中的其他非流动负债中列报：
截至2020年3月31日的余额
$
18,416

产生的负债
830

增值费用
354

截至2020年6月30日的余额
$
19,600



除了上述义务外，我们可能有义务在退还某些其他资产后拆除设施或进行其他补救措施。但是，由于结算日期无法确定，目前无法合理估计资产报废义务的公允价值。我们将在结算日期可以合理确定的期限内记录这些资产的资产报废义务。

其他承诺

我们在产品存储、轨道车辆配套和房地产方面有不可取消的协议。 下表汇总了这些协议下未来的最低付款额 2020年6月30日（以千计）：
截至3月31日的财政年度
 
2021 年（九个月）
$
12,455

2022
11,838

2023
4,497

2024
197

2025
172

此后
526

总计
$
29,685



作为收购Hillstone的一部分，讨论了 备注 4，我们承担了在第三方设施未超过规定的容量阈值的情况下支付季度补贴的义务。该协议将于 2022 年 12 月 31 日到期。对于 三个月已结束 2020年6月30日，我们录制了 $0.7百万在我们未经审计的简明合并运营报表中的运营费用范围内。在 2020年6月30日，根据补贴协议，我们可能有义务支付的潜在补助金范围可能来自 $0.0百万到 $8.1百万.

管道容量协议

我们与原油管道运营商签订了不可取消的协议，这保证了我们管道的最低每月运送能力。因此，如果实际出货量低于我们分配的容量，我们需要支付最低运费。根据某些协议，如果我们的运送量超过协议剩余的每个月的最低月度运费承诺，我们有能力收回先前支付的最低运费，有些合同包含允许我们继续运送至以下的规定 六个月在合同到期日之后，以收回先前支付的最低运费拖欠费。目前，我们在未经审计的简明合并资产负债表中有一笔资产记录在预付费用和其他流动资产以及其他非流动资产中，本期和前期支付的最低运费预计将在未来时期通过超过最低月交易量来收回（见 备注 2).


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下表汇总了这些协议下未来的最低吞吐量付款，网址为 2020年6月30日（以千计）：
截至3月31日的财政年度
 
2021 年（九个月）
$
26,509

2022
35,314

2023
35,314

2024
35,410

2025
30,897

总计
$
163,444



施工承诺

在 2020年6月30日，我们的施工承诺为 $2.5百万.

销售和购买合同

我们已经签订了产品销售和购买合同，我们预计双方将在未来期间实际结算并交付库存。

在 2020年6月30日，我们做出了以下大宗商品购买承诺（以千计）：
 
 
原油 (1)
 
液化天然气
 
 
价值
 
音量
（桶装）
 
价值
 
音量
（以加仑为单位）
固定价格商品购买承诺：
 
 
 
 
 
 
 
 
2021 年（九个月）
 
$
48,972

 
1,347

 
$
11,545

 
25,416

2022
 
—

 
—

 
2,495

 
5,766

总计
 
$
48,972

 
1,347

 
$
14,040

 
31,182

 
 
 
 
 
 
 
 
 
指数价格大宗商品购买承诺：
 
 
 
 
 
 
 
 
2021 年（九个月）
 
$
787,180

 
22,005

 
$
456,844

 
937,433

2022
 
707,480

 
18,484

 
17,601

 
37,069

2023
 
643,062

 
15,702

 
—

 
—

2024
 
602,350

 
14,359

 
—

 
—

2025
 
436,785

 
10,220

 
—

 
—

此后
 
17,426

 
390

 
—

 
—

总计
 
$
3,194,283

 
81,160

 
$
474,445

 
974,502


 
(1)
我们的原油指数价格购买承诺超过了我们的原油指数价格销售承诺（如下所示），这主要是由于我们承诺长期购买我们在大梅萨管道上购买和运送的原油。由于这些购买承诺是交付或付款的合同，根据该合同，我们的交易对手必须为未交付的任何数量向我们付款，因此我们尚未就可能未收到的数量签订相应的长期销售合同。

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在 2020年6月30日，我们做出了以下大宗商品销售承诺（以千计）：
 
 
原油
 
液化天然气
 
 
价值
 
音量
（桶装）
 
价值
 
音量
（以加仑为单位）
固定价格商品销售承诺：
 
 
 
 
 
 
 
 
2021 年（九个月）
 
$
49,667

 
1,347

 
$
89,105

 
142,845

2022
 
—

 
—

 
5,522

 
10,010

2023
 
—

 
—

 
28

 
35

总计
 
$
49,667

 
1,347

 
$
94,655

 
152,890

 
 
 
 
 
 
 
 
 
指数价格商品销售承诺：
 
 
 
 
 
 
 
 
2021 年（九个月）
 
$
545,789

 
13,865

 
$
582,198

 
871,580

2022
 
193,108

 
4,745

 
11,309

 
18,682

2023
 
198,301

 
4,745

 
—

 
—

2024
 
204,146

 
4,758

 
—

 
—

2025
 
208,894

 
4,745

 
—

 
—

此后
 
17,426

 
390

 
—

 
—

总计
 
$
1,367,664

 
33,248

 
$
593,507

 
890,262



我们使用正常购买和正常销售选择对上表中显示的合约进行核算。根据本次会计政策选择，我们不在每个资产负债表日按公允价值记录实物合约；相反，我们在交割后按合同价值记录购买或出售。上表中的合约可能有抵消性衍生品合约（如所述） 备注 11）或库存状况（如中所述） 备注 2).

某些其他远期买入和销售合同不符合正常买入和正常销售选择的资格。这些合约以公允价值记录在我们未经审计的简明合并资产负债表中，不包含在上表中。这些合约包含在衍生品披露中 备注 11，并代表 $3.5百万我们的预付费用和其他流动资产，以及 $2.7百万我们的应计费用和其他应付账款的金额为 2020年6月30日.

注意事项 10—公平

合伙股权

该合伙企业的股权包括 0.1%普通合伙人的利息和 99.9%有限合伙人权益，由普通单位组成。我们的普通合伙人有权但没有义务向我们出资一定数额的资本以维持其 0.1%普通合伙人的利益。我们的普通合伙人无需担保或偿还我们的任何债务和义务。截至 2020年6月30日，我们拥有 8.69%我们的普通合伙人。

普通单位回购计划

2019年8月30日，我们普通合伙人的董事会批准了一项普通单位回购计划，根据该计划，我们最多可以回购 $150.0百万 在2021年9月30日之前，我们不时在公开市场或其他私下谈判的交易中出售我们的未偿还普通单位。 在此期间，我们没有根据该计划回购任何单位 三个月已结束 2020年6月30日.


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我们的发行版

下表汇总了过去两个季度中我们的普通单位申报的分布：
申报日期
 
记录日期
 
付款日期
 
每单位金额
 
已付/应付金额
致有限合伙人
 
已付/应付金额
致普通合伙人
 
 
 
 
 
 
 
 
（以千计）
 
（以千计）
2020年4月27日
 
2020年5月7日
 
2020 年 5 月 15 日
 
$
0.2000

 
$
25,754

 
$
26

2020 年 7 月 23 日
 
2020 年 8 月 6 日
 
2020年8月14日
 
$
0.2000

 
$
25,754

 
$
26



B 类首选单位

2017 年 6 月 13 日，我们发布了 8,400,000我们的 9.00%代表有限合伙人权益的B类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位（“B类优先单位”），价格为 $25.00每单位的净收益为 $202.7百万（扣除承销商的折扣 $6.6百万并提供以下费用 $0.7百万).

2019 年 7 月 2 日，我们发布了 4,185,642B类优先单位将为收购梅斯基特的部分收购价格提供资金。

B类优先单位的当前分配率为每单位25.00美元的清算优先权的每年9.00％（相当于每年每单位2.25美元）。 下表汇总了过去两个季度我们的B类优先单位申报的分布：
 
 
 
 
 
 
 
 
支付给 B 类的金额
申报日期
 
记录日期
 
付款日期
 
每单位金额
 
首选单位持有人
 
 
 
 
 
 
 
 
（以千计）
2020 年 3 月 16 日
 
2020年3月31日
 
2020 年 4 月 15 日
 
$
0.5625

 
$
7,079

2020 年 6 月 15 日
 
2020年6月30日
 
2020 年 7 月 15 日
 
$
0.5625

 
$
7,079



支付的分配金额 2020 年 7 月 15 日包含在我们未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款中 2020年6月30日.

C 类首选单位

2019 年 4 月 2 日，我们发布了 1,800,000我们的 9.625%代表有限合伙人权益的C类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位（“C类优先单位”），价格为 $25.00每单位的净收益为 $42.9百万（扣除承销商的折扣 $1.4百万并提供以下费用 $0.7百万).

C类优先单位的当前分配率为每单位25.00美元的清算优先权的每年9.625％（相当于每年每单位2.41美元）。 下表汇总了过去两个季度我们的C类优先单位申报的分布：
 
 
 
 
 
 
 
 
支付给 C 类的金额
申报日期
 
记录日期
 
付款日期
 
每单位金额
 
首选单位持有人
 
 
 
 
 
 
 
 
（以千计）
2020 年 3 月 16 日
 
2020年3月31日
 
2020 年 4 月 15 日
 
$
0.6016

 
$
1,083

2020 年 6 月 15 日
 
2020年6月30日
 
2020 年 7 月 15 日
 
$
0.6016

 
$
1,083



支付的分配金额 2020 年 7 月 15 日包含在我们未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款中 2020年6月30日.


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D 类首选单位

2019 年 7 月 2 日，我们完成了总额为 400,000优先单位（“D 类优先单位”）和可行使的认股权证，总共购买 17,000,000净收益的普通单位 $385.4百万。2019 年 10 月 31 日，我们完成了总额为 200,000D 类优先单位和认股权证可行使购买总计 8,500,000净收益的普通单位 $194.7百万。截至 2020年6月30日，所有逮捕令仍未执行。

D类优先单位的当前分配率为每单位每年9.00％（相当于每年每1,000美元的单位价值90.00美元）。 下表汇总了过去两个季度我们在D类优先单位上申报的分布：
 
 
 
 
 
 
 
 
支付给 D 类的金额
申报日期
 
记录日期
 
付款日期
 
每单位金额
 
首选单位持有人
 
 
 
 
 
 
 
 
（以千计）
2020年4月27日
 
2020年5月7日
 
2020 年 5 月 15 日
 
$
11.25

 
$
6,868

2020 年 7 月 23 日
 
2020 年 8 月 6 日
 
2020年8月14日
 
$
11.25

 
$
6,946



以现金支付的分配 三个月已结束 2020年6月30日的 $6.9百万代表的 50%D 类优先单位分配金额的。根据我们的合作协议的条款，每个 D 类优先单位的价值将通过非现金增值自动增加，这大约是 $6.9百万就其分布而言，总体而言 三个月已结束 2020年6月30日.

基于股权的激励薪酬

我们的普通合伙人采用了长期激励计划（“LTIP”），该计划允许发行基于股票的薪酬。我们的普通合伙人已向员工和董事授予某些受限单位，这些单位分批归属，前提是受益者在归属之日之前继续提供服务（“服务奖励”）。这些奖励也可以在控制权变更时归属，由我们普通合伙人的董事会自行决定。 没有在归属期内，分红按服务奖励累积或支付。

下表汇总了在此期间的服务奖励活动 三个月已结束 2020年6月30日:
2020 年 3 月 31 日未归属服务奖励单位
 
1,371,425

授予的单位
 
3,000

没收的单位
 
(10,500
)
2020 年 6 月 30 日未归属服务奖励单位
 
1,363,925



下表汇总了我们未归属的服务奖励单位的预定归属情况 2020年6月30日:
截至3月31日的财政年度
 
 
2021 年（九个月）
 
907,700

2022
 
456,225

总计
 
1,363,925



服务奖励的估值方法是截至授予日的高/低销售价格的平均值减去归属期内预期分销流的现值（使用无风险利率）。的加权平均补助价格 2020年6月30日是 $4.54。我们以直线方式记录每项服务奖励在整个奖励的必要期限内（即在最后一个单独授予部分的必要服务期内）的支出，确保在任何日期确认的补偿成本金额至少等于该日授予的奖励金额度中授予的部分。

在 三个月已结束 2020年6月30日和 2019，我们记录了与服务奖励单位相关的薪酬支出 $1.3百万和 $2.8百万，分别地。

26
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）



下表汇总了我们预计将在未投入的服务奖励单位上记录的未来预计支出 2020年6月30日（以千计）：
截至3月31日的财政年度
 
 
2021 年（九个月）
 
$
3,602

2022
 
1,706

总计
 
$
5,308



截至 2020年6月30日，大约有 2.9百万根据LTIP，普通单位仍可供发行。

备注 11—金融工具的公允价值

由于其短期性质，我们的现金和现金等价物、应收账款、应计费用以及其他流动资产和负债（不包括衍生工具）的记账金额合理接近其公允价值。

商品衍生品

下表汇总了在指定日期未经审计的简明合并资产负债表中报告的大宗商品衍生资产和负债的估计公允价值：
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
衍生物
资产
 
衍生物
负债
 
衍生物
资产
 
衍生物
负债

 
（以千计）
1 级测量
 
$
23,080

 
$
(8,509
)
 
$
64,037

 
$
(2,235
)
2 级测量
 
3,486

 
(3,584
)
 
25,217

 
(17,635
)

 
26,566

 
(12,093
)
 
89,254

 
(19,870
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
交易对手合约的净额结算 (1)
 
(8,530
)
 
8,530

 
(2,282
)
 
2,282

提供（持有）的净现金抵押品
 
3,688

 
—

 
(50,104
)
 
(370
)
商品衍生品
 
$
21,724

 
$
(3,563
)
 
$
36,868

 
$
(17,958
)
 
(1)
涉及预计将在交易所或通过与交易对手的净额结算安排进行净结算的大宗商品衍生资产和负债。我们不符合正常购买正常销售交易条件的实物合约不受此类净额结算安排的约束。

下表汇总了截至指定日期未经审计的简明合并资产负债表中包含我们的大宗商品衍生资产和负债的账目：
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以千计）
预付费用和其他流动资产
 
$
21,724

 
$
36,868

应计费用和其他应付账款
 
(3,469
)
 
(17,777
)
其他非流动负债
 
(94
)
 
(181
)
净大宗商品衍生资产
 
$
18,161

 
$
18,910




27
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


下表汇总了我们在指定日期的未平仓大宗商品衍生品合约头寸。我们不将这些衍生品视为套期保值。
合同
 
结算周期
 
净长
（短）
名义单位
（桶装）
 
公允价值
的
净资产
（负债）
 
 
 
 
（以千计）
2020 年 6 月 30 日：
 
 
 
 
 
 
原油固定价格 (1)
 
2020 年 7 月至 2021 年 12 月
 
(2,565
)
 
$
13,408

丙烷固定价格 (1)
 
2020 年 7 月至 2021 年 12 月
 
1,209

 
3,024

成品固定价格 (1)
 
2020 年 7 月至 2021 年 3 月
 
(193
)
 
(727
)
其他
 
2020 年 7 月至 2022 年 3 月
 
 
 
(1,232
)
 
 
 
 
 
 
14,473

提供的净现金抵押品
 
 
 
 
 
3,688

净大宗商品衍生资产
 
 
 
 
 
$
18,161

 
 
 
 
 
 
 
2020 年 3 月 31 日：
 
 
 
 
 
 
原油固定价格 (1)
 
2020 年 4 月至 2021 年 12 月
 
(2,252
)
 
$
41,721

丙烷固定价格 (1)
 
2020 年 4 月至 2021 年 12 月
 
415

 
(738
)
成品固定价格 (1)
 
2020 年 4 月至 2021 年 1 月
 
(26
)
 
27,401

其他
 
2020 年 4 月至 2022 年 3 月
 
 
 
1,000

 
 
 
 
 
 
69,384

持有的净现金抵押品
 
 
 
 
 
(50,474
)
净大宗商品衍生资产
 
 
 
 
 
$
18,910

 
(1)
我们可能会进行固定价格的实物采购，包括库存，由浮动价格的实物销售抵消，或者浮动价格的实物购买被固定价格的实物销售所抵消。这些合约是我们签订的衍生品，是为了对冲固定价格和浮动价格实物债务之间不匹配的风险。

在结束的三个月中 2020年6月30日和 2019，我们录制了 净亏损的 $27.4百万和 净收益的 $5.6百万，分别从我们的大宗商品衍生品到未经审计的简明合并运营报表中的收入和销售成本。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的金额不包括与Mid-Con（定义见此处）、天然气混合（定义见此处）和TPSL相关的净收益和亏损，因为这些金额在我们未经审计的简明合并运营报表中被归类为已终止业务（见 注十八).

信用风险

我们认为我们的信贷政策可以最大限度地降低我们的整体信用风险，包括评估潜在交易对手的财务状况（包括信用评级）、某些情况下的抵押品要求以及使用行业标准的主净额结算协议，这些协议允许抵消某些交易对手的应收账款和应付账款余额。 在 2020年6月30日, 我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。交易对手的这种集中可能会对我们的总体信用风险敞口产生正面或负面的影响，因为经济、监管或其他条件的变化也可能对交易对手产生类似的影响。如果交易对手不履行合同，我们可能无法兑现已记录在未经审计的简明合并资产负债表中并在净收益中确认的金额。

利率风险

循环信贷额度是浮动利率债务，其利率通常与银行优惠利率或伦敦银行同业拆借利率挂钩。 在 2020年6月30日, 我们有 $1.7十亿 循环信贷额度下未偿借款的百分比，加权平均利率为 2.74%.


28
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未经审计的简明合并财务报表附注（续）


定期信贷协议是浮动利率债务，其利率通常与伦敦银行同业拆借利率挂钩。 在 2020年6月30日, 我们有 $250.0百万 定期信贷协议下的未偿借款，利率为 9.50%.

固定利率票据的公允价值

下表提供了我们的固定利率票据的公允价值估计 2020年6月30日（以千计）：
高级无抵押票据：
 
2023 注意事项
$
497,551

2025 年笔记
$
292,972

2026 年注意事项
$
324,788



对于优先无担保票据，公允价值估算值是根据公开交易的报价制定的，将在公允价值层次结构中被归类为二级。

备注 12—细分市场

由于出售了构成前成品油和可再生能源应申报板块的很大一部分资产，首席运营决策者（CODM）在2020财年第四季度决定，前成品油和可再生能源应申报板块的剩余业务将与前液体应申报板块合并，形成当前的液体和成品应申报板块。为了反映这些变化，已对截至2019年6月30日的三个月中应报告细分市场的经营业绩进行了重估。我们的原油物流和水务解决方案应申报细分市场与先前报告的细分市场保持不变。

下表汇总了与我们的细分市场相关的收入。区段之间的交易是根据区段之间协商的价格记录的。下表中的 “公司和其他” 类别包括未分配给应申报部门的某些公司支出。

29
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未经审计的简明合并财务报表附注（续）


 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
收入：
 
 
 
 
原油物流：
 
 
 
 
主题 606 收入
 
 
 
 
原油销售
 
$
230,728

 
$
682,069

原油运输及其他
 
42,641

 
39,997

非主题 606 收入
 
3,169

 
3,621

取消细分市场间销售
 
(499
)
 
(9,527
)
原油物流总收入
 
276,039

 
716,160

水解决方案：
 
 
 
 
主题 606 收入
 
 
 
 
处置服务费
 
81,378

 
51,140

出售回收的原油
 
1,368

 
14,335

出售微咸的非饮用水
 
1,833

 
2,096

其他服务收入
 
3,486

 
4,212

水务解决方案总收入
 
88,065

 
71,783

液体和精制产品：
 
 
 
 
主题 606 收入
 
 
 
 
成品销售
 
210,547

 
674,713

丙烷销售
 
121,528

 
139,374

丁烷销售
 
55,197

 
82,225

其他产品销售
 
48,335

 
114,605

服务收入
 
6,342

 
8,787

非主题 606 收入
 
38,717

 
65,178

取消细分市场间销售
 
(668
)
 
(1,189
)
液体和成品油总收入
 
479,998

 
1,083,693

公司和其他：
 
 
 
 
非主题 606 收入
 
313

 
255

公司收入和其他收入总额
 
313

 
255

总收入
 
$
844,415

 
$
1,871,891



30
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下表汇总了折旧和摊销费用（包括记入利息支出、销售成本和运营费用中的摊销费用） 注意事项 7和 注意事项 8）和所示期间按分部划分的营业收入（亏损）。
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
折旧和摊销：
 
 
 
 
原油物流
 
$
16,795

 
$
17,585

水解决方案
 
58,195

 
28,223

液体和精制产品
 
8,233

 
7,441

企业和其他
 
4,457

 
2,868

折旧和摊销总额
 
$
87,680

 
$
56,117

 
 
 
 
 
营业收入（亏损）：
 
 
 
 
原油物流
 
$
23,320

 
$
33,802

水解决方案
 
(16,047
)
 
13,689

液体和精制产品
 
4,562

 
15,371

企业和其他
 
(22,620
)
 
(15,342
)
营业（亏损）收入总额
 
$
(10,785
)
 
$
47,520



下表汇总了所述期间按分部分列的不动产、厂房和设备及无形资产的增加情况。这些信息是按权责发生制编制的，包括在收购中获得的不动产、厂房和设备以及无形资产。以下信息不包括按细分市场划分的商誉。
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
原油物流
 
$
5,672

 
$
14,805

水解决方案
 
20,702

 
203,900

液体和精制产品
 
1,532

 
5,553

企业和其他
 
2,032

 
739

总计
 
$
29,938

 
$
224,997


以上所有表格均不包括截至2019年6月30日的三个月中与Mid-Con、天然气混合和TPSL相关的金额，因为这些金额在我们未经审计的简明合并运营报表中被归类为已终止业务（见 注十八).

下表汇总了截至指定日期按分部划分的长期资产（包括不动产、厂房和设备、无形资产、经营租赁使用权资产和商誉）和总资产：
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以千计）
长期资产，净额：
 
 
 
 
原油物流
 
$
1,553,137

 
$
1,567,503

水解决方案
 
3,344,740

 
3,382,727

液体和精制产品 (1)
 
639,063

 
654,530

企业和其他
 
40,402

 
33,570

总计
 
$
5,577,342

 
$
5,638,330


 
(1)
包括 $23.9百万和 $25.9百万的非美国长期资产为 2020年6月30日和 2020年3月31日，分别地。


31
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未经审计的简明合并财务报表附注（续）


 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以千计）
总资产：
 
 
 
 
原油物流
 
$
1,896,491

 
$
1,886,211

水解决方案
 
3,472,566

 
3,539,328

液体和精制产品 (1)
 
896,997

 
972,684

企业和其他
 
60,032

 
100,513

总计
 
$
6,326,086

 
$
6,498,736

 
(1)
包括 $44.9百万和 $37.8百万非美国总资产的比例为 2020年6月30日和 2020年3月31日，分别地。

注意事项 13—与关联公司的交易

我们普通合伙人的董事会成员是WPX能源公司（“WPX”）的执行官。我们从WPX购买原油并向其出售原油（某些相互考虑的购买和销售在未经审计的简明合并运营报表中按净额计入收入中）。我们还处理和处置从WPX收到的产水和固体。

下表汇总了所示期间的这些关联方交易：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
向 WPX 的销售
 
$
9,756

 
$
8,436

从 WPX 购买的商品 (1)
 
$
33,773

 
$
80,771

向管理层附属实体的销售
 
$
880

 
$
1,021

从管理层附属实体处购买
 
$
67

 
$
1,156

从权益法被投资方处购买
 
$
453

 
$
—


 
(1)
金额主要涉及根据我们与WPX签署的最终协议购买原油。

截至所示日期，附属公司的应收账款包括以下各项：
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以千计）
来自NGL能源控股有限责任公司的应收账款
 
$
7,940

 
$
7,781

来自WPX的应收账款
 
4,784

 
3,563

来自管理层附属实体的应收账款
 
104

 
151

来自权益法被投资者的应收账款
 
1,986

 
1,439

总计
 
$
14,814

 
$
12,934



在指定日期，应付给关联公司的账款包括以下内容：
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以千计）
应付给 WPX
 
$
22,365

 
$
17,039

应付给管理层附属实体的应付款
 
1

 
149

应付给权益法被投资者的应付账款
 
498

 
529

总计
 
$
22,864

 
$
17,717




32
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未经审计的简明合并财务报表附注（续）


注意 14—与客户签订合同的收入

自2018年4月1日起，我们将根据收入合同确认服务和产品的收入，因为我们履行了根据合同提供服务或交付或销售产品的义务。我们在ASC 606范围内的收入合同主要有单一的履约义务，我们不收到大量的非现金对价。截至目前，我们获得或履行收入合同的成本并不大 2020年6月30日.

我们的大多数收入协议都在ASC 606的范围内，其余收入来自根据ASC 815记作衍生品的合同，或者包含非货币交易或租赁且分别属于主题845和842范围的合同。参见 备注 12了解分类收入的详细信息。根据ASC 815，我们的液体和成品板块中作为衍生品的合约收入包括 $1.0百万的 净收益与截至止三个月期间记录的这些安排按市值计价的变化有关 2020年6月30日.

剩余的履约义务

我们的大多数服务合同都规定，我们有权向客户收取对价，其金额与我们迄今为止完成的业绩为客户带来的价值直接对应。因此，我们正在利用ASC 606-10-55-18中的实际权宜之计，根据该权宜之计，我们按有权开具发票的金额确认收入。运用这种实际权宜之计，我们无需披露分配给这些协议下剩余履约义务的交易价格。 下表汇总了此类合同的收入确认金额和时间 2020年6月30日（以千计）：
截至3月31日的财政年度
 
2021 年（九个月）
$
181,644

2022
210,387

2023
204,131

2024
173,712

2025
147,638

此后
164,437

总计 (1)
$
1,081,949


 
(1)
金额包括来自于2020年6月申请第11章破产的交易对手的收入。有关进一步的讨论，请参见附注17。

合同资产和负债

下表汇总了我们在指定日期的合约资产和负债余额：
 
 
余额为
 
 
2020年3月31日
 
2020年6月30日
 
 
（以千计）
与客户签订的合同产生的应收账款
 
$
372,930

 
$
324,290

截至2020年3月31日的合同负债余额
 
$
19,536

已收到和延期付款
 
12,711

在收入中确认的付款
 
(6,921
)
截至2020年6月30日的合同负债余额
 
$
25,326



备注 15—租赁

承租人会计

我们的租赁活动主要包括产品存储、办公空间、房地产、轨道车辆和设备。


33
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下表汇总了所示期间我们的租赁费用的组成部分：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
运营租赁费用
 
$
18,277

 
$
29,398

可变租赁费用
 
4,879

 
1,808

短期租赁费用
 
396

 
126

租赁费用总额
 
$
23,552

 
$
31,332


上表中的金额 三个月已结束 2019年6月30日不包括与TPSL和天然气混合相关的租赁费用，因为在我们未经审计的简明合并运营报表中，这些金额已被归类为已终止业务（见 注十八).

下表汇总了我们的经营租赁债务的到期日 2020年6月30日（以千计）：
截至3月31日的财政年度
 
2021 年（九个月）
$
61,077

2022
44,199

2023
30,703

2024
19,332

2025
10,252

此后
59,762

租赁付款总额
225,325

减去估算的利息
(50,619
)
经营租赁债务总额
$
174,706



下表汇总了与我们在指定期间的经营租赁相关的补充现金流和非现金信息：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019 (1)
 
 
（以千计）
为计量经营租赁义务所含金额而支付的现金
 
$
17,678

 
$
29,108

为换取经营租赁义务而获得的经营租赁使用权资产
 
$
12,642

 
$
552,527

 
(1)
截至2019年6月30日的三个月，表中的金额包括在截至2020年3月31日的财年中出售的TPSL和天然气混合业务的租赁和活动（见附注18）。

出租人会计和转租

我们的出租安排包括仓储和轨道车辆合同。我们还会不时将部分存储容量和轨道车辆转租给第三方。固定租金收入在租赁期内以直线方式确认。在此期间 三个月已结束 2020年6月30日，固定租金收入为 $4.3百万，其中包括 $0.7百万的转租收入。在此期间 三个月已结束 2019年6月30日，固定租金收入为 $5.4百万，其中包括 $1.4百万的转租收入。


34
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下表汇总了各种不可取消的经营租赁协议下未来应收的最低租赁款项 2020年6月30日（以千计）：
截至3月31日的财政年度
 
2021 年（九个月）
$
12,666

2022
8,112

2023
5,605

2024
3,001

2025
2,165

此后
11,275

总计
$
42,824



注释 16—当前预期信用损失备抵金（CECL）

亚利桑那州立大学2016-13年度要求确认某些金融资产的预期信用损失备抵金，以反映金融资产合同期内当前的预期信用损失。估值补贴考虑了损失风险，即使风险微乎其微，并考虑了过去的事件、当前的状况以及合理和可支持的预测。

我们主要通过销售产品和服务以及应收第三方的票据而遭受信贷损失。交易对手的支付能力是通过信用流程进行评估的，该流程考虑了付款条件、交易对手的既定信用评级或我们对交易对手信用价值和其他风险的评估。我们可以要求预付款或抵押品来降低信用风险。

我们将我们的金融资产归入具有相似风险特征的交易对手池中，以确定预期信用损失备抵额。 在每个报告期，我们都会评估预期信用损失风险是否发生了重大变化。在计算我们的预期信用损失备抵额时考虑的定量和定性因素包括历史财务数据，包括注销和备抵额、当前状况、行业风险和当前信用评级。当实际的追回努力已用尽且不存在合理的回收预期时，金融资产将被全部或部分注销。随后收回先前注销的款项记作津贴的增加额。我们使用过期余额作为关键信贷质量指标来管理应收账款池。

下表汇总了我们预期信贷损失备抵额的变化：
 
 
应收账款-贸易
 
应收票据及其他
 
 
（以千计）
截至2020年3月31日的余额
 
$
4,540

 
$
—

累积效应调整
 
433

 
680

本期预期信贷损失准备金
 
(27
)
 
—

从津贴中扣除的注销款
 
(1,272
)
 
(222
)
截至2020年6月30日的余额
 
$
3,674

 
$
458



注意事项 17—其他事项

第三方应收贷款
正如先前在附注2中所讨论的那样，我们的未偿应收贷款为 $26.7百万，包括与我们在第三方使用的贷款中的利息相关的应计利息。我们的应收贷款由该贷款的所有权和留置权利息作为担保。第三方于2019年7月根据破产法第11章提交了破产申请，当时我们在破产案中提交了索赔证明。经补充的第11章计划于2020年2月获得破产法院的批准，根据该计划，我们预计将获得一笔报酬 $26.7百万作为未受损债权人的有担保债权。补充计划获得批准后，第三方试图与我们进行谈判，以接受低于我们索赔全额的金额，或者以实物形式收回该融资。2020年5月，我们向破产法院提出动议，要求第三方根据批准的计划向我们全额支付索赔。破产法院在2020年5月裁定，第三方需要向我们支付全部索赔金额，或者在我们合理选择的目的地向我们交付融资。2020 年 6 月 26 日，我们与第三方和解了我们的索赔

35
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同意接收 $16.3百万，我们为此发放了与该设施相关的所有索赔和/或留置权，并将该设施的所有权转让给了第三方。对于剩下的 $10.4百万在应收贷款中，我们已经在破产中提出了无抵押的索赔。截至 2020年6月30日，我们大约注销了 $9.4百万，我们认为无担保索赔中无法收回的部分，这笔款项已记为损失 资产处置亏损（收益）或减值，净额在我们未经审计的简明合并运营报表中。截至2020年6月30日，剩余的余额为 $0.6百万，扣除预期信用损失备抵后，记入我们未经审计的简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。

第三方破产

在截至2020年6月30日的三个月中，作为我们原油管道重要托运人的第三方根据破产法第11章提交了破产申请。该第三方签订了运输合同，根据该合同，它承诺在2026年10月之前在我们的管道上运送原油。作为破产申请的一部分，第三方已要求法院授权其驳回这些自2020年6月14日起生效的运输合同。我们对第三方拒绝运输合同的能力提出异议，除其他外，我们在破产中提出了异议，目前，关于此事的听证会定于2020年9月3日举行。第三方还与我们的水务解决方案部门签订了水处理合同，根据该合同，我们可以付费处置其生产的水。对于这份合同，由于我们受法定留置权的担保，我们要求他们根据破产法院的授权向我们支付申请前服务的费用。在收到这笔款项之前，我们将在破产案中提出有担保的索赔。2020年8月10日，第三方向破产法院提出动议，要求也驳回我们的水处理合同，自他们提交之日起，我们有14天的时间对我们的异议做出回应。自提交破产申请以来，第三方继续使用运输合同和水处理合同下的服务，并且第三方已缴纳了申请日后的所有应收账款。

注十八—已终止的业务

正如先前披露的那样，我们于2019年9月30日完成了对Trajectory Acquisition Company, LLC对TransMontaigne产品服务有限责任公司（“TPSL”）的出售。2020年1月3日，我们完成了向第三方出售我们在美国中部大陆地区（“Mid-Con”）的精炼产品业务。2020年3月30日，我们完成了向另一第三方出售我们在美国东南部和东部地区的天然气混合业务（“混合气体”）的交易。由于每项业务的出售都代表着战略转移，因此与这些业务相关的经营业绩和现金流被归类为所有列报期间的已终止业务，在未经审计的简明合并运营报表和未经审计的简明合并现金流量表中对前期进行了追溯调整。


36
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


下表汇总了所示期间已终止业务的经营业绩：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
收入
 
$
16,198

 
$
4,766,000

销售成本
 
16,311

 
4,763,537

运营费用
 
208

 
2,955

一般和管理费用
 
—

 
21

折旧和摊销
 
—

 
454

资产处置损失或减值，净额 (1)
 
1,065

 
—

已终止业务造成的营业亏损
 
(1,386
)
 
(967
)
利息支出
 
(100
)
 
(31
)
其他收入，净额
 
—

 
65

已终止业务的税前亏损
 
(1,486
)
 
(933
)
所得税支出
 
—

 
(10
)
已终止业务的亏损，扣除税款
 
$
(1,486
)
 
$
(943
)
 
(1)
的金额 三个月已结束 2020年6月30日包括损失 $1.0百万关于销售混合气和 $0.1百万在出售中 TPSL.

持续参与

截至 2020年6月30日，我们承诺销售至 56.8百万加仑的丙烷，价值为 $37.4百万（基于合同价格），在2021年5月之前向我们以前的零售丙烷板块的购买者Superior Plus Corp. 和DCC LPG提供给他们。在这段时间里 三个月已结束 2020年6月30日，我们收到了 $0.6百万在此期间，从DCC液化石油气中出售给他们的丙烷。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下是对截至及截至三个月的NGL Energy Partners LP（“我们”、“我们的” 或 “合伙企业”）的财务状况和经营业绩的讨论 2020年6月30日。讨论应与本10-Q表季度报告（“季度报告”）、第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们向证券提交的截至2020年3月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读以及2020年6月1日的交易委员会。

概述

我们是 特拉华州有限合伙企业. NGL 能源控股有限责任公司是我们的普通合伙人。 在 2020年6月30日, 我们的业务包括三个部门：原油物流、水处理解决方案以及液体和成品油。参见 注意事项 1查看本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表，以进一步讨论这些业务。

由于出售了构成前成品油和可再生能源应申报细分市场的很大一部分资产（见”收购和处置” 下方和 注十八对于我们未经审计的简明合并财务报表（包含在本季度报告）中，首席运营决策者（CODM）在2020财年第四季度决定，前成品油和可再生能源应申报板块的剩余业务将与以前的液体应申报板块合并，形成当前的液体和成品应申报板块。为了反映这些变化，已对截至2019年6月30日的三个月中应报告细分市场的经营业绩进行了重估。我们的原油物流和水务解决方案应申报细分市场与先前报告的细分市场保持不变。


37
目录


合并经营业绩

下表汇总了我们在所述期间未经审计的简明合并运营报表：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
总收入
 
$
844,415

 
$
1,871,891

总销售成本
 
677,047

 
1,689,930

运营费用
 
64,987

 
61,312

一般和管理费用
 
17,158

 
20,342

折旧和摊销
 
83,986

 
53,754

资产处置亏损（收益）或减值，净额
 
12,022

 
(967
)
营业（亏损）收入
 
(10,785
)
 
47,520

未合并实体的收益权益
 
289

 
8

利息支出
 
(43,961
)
 
(39,877
)
提前清偿负债的收益，净额
 
19,355

 
—

其他收入，净额
 
1,035

 
1,010

所得税前持续经营业务的（亏损）收入
 
(34,067
)
 
8,661

所得税优惠
 
301

 
321

来自持续经营业务的（亏损）收入
 
(33,766
)
 
8,982

已终止业务的亏损，扣除税款
 
(1,486
)
 
(943
)
净（亏损）收入
 
(35,252
)
 
8,039

减去：归因于非控股权益的净（收益）亏损
 
(51
)
 
268

归属于NGL Energy Partners LP的净（亏损）收益
 
$
(35,303
)
 
$
8,307


影响我们财务业绩可比性的项目

由于业务合并、出售和其他交易，我们当前和未来的经营业绩可能无法与本报告所述期间的历史经营业绩相提并论。我们截至三个月的经营业绩 2020年6月30日不一定代表未来时期或整个财政年度结束时的预期经营业绩 2021年3月31日.

最近的事态发展

在我们2020财年第四季度末，能源行业经历了历史性事件，导致需求和供应同时受到冲击。随着两国争夺市场份额，沙特阿拉伯和俄罗斯增加了原油产量。结果，全球原油供应大大超过需求，导致全球原油价格暴跌。

此外，世界卫生组织宣布新型冠状病毒毒株（“COVID-19”）为全球流行病，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施，这导致了经济大规模放缓和原油需求减少。这段前所未有的旅行和经济活动限制显著减少了对成品油的需求。成品油需求减少、原油价格下降和储存容量有限共同给国内原油和天然气生产商在评估未来钻探和生产计划时带来了巨大的下行压力。我们的三个细分市场都受到大宗商品价格下跌和需求减少的负面影响。

此外，大宗商品价格的下跌对能源市场的许多参与者产生了不利影响，当大宗商品价格低迷或下跌时，客户或交易对手表现不佳的固有风险会更高。2020年6月，我们原油管道上的一家重要托运人根据第11章破产申请并在申请中要求法院批准其驳回该运输合同。我们已提出异议，目前正在等待有关此事的听证会。法院批准拒绝该合同可能会对我们的经营业绩产生重大影响。 同一第三方还与我们的水务解决方案部门签订了水处理合同，根据该合同，我们将处置他们生产的产品。

38
目录


水收费。参见 注意事项 17查看本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表以供进一步讨论。

尽管一些全球和地区经济体开始重新开放，但 COVID-19 对我们业务的潜在未来限制和影响尚不清楚。原油价格有所上涨，但仍相对较低，未来的钻探和生产计划仍在评估中。鉴于炼油产品需求恢复到历史水平以及大宗商品价格回升的时机尚不确定，这些事件将继续对我们的经营业绩产生多大影响尚不清楚，但可能是实质性的。

收购和处置

在截至2020年3月31日的财政年度中，我们完成了多次收购和处置。这些交易影响了我们本财年与上一财年经营业绩的可比性。在此期间，我们尚未完成任何收购或处置 三个月已结束 2020年6月30日.

在截至2020年3月31日的财政年度中，我们完成了以下收购：

•
2019年7月2日，我们收购了梅斯基特处置无限有限责任公司（“梅斯基特”）的所有资产（包括34口盐水处置井和大约175英里的管道）；
•
2019年10月31日，我们收购了Hillstone Environmental Partners, LLC（“Hillstone”）的所有股权（包括19口盐水处置井）；
•
2019年11月7日，我们获得了使用新墨西哥州利县某些土地用于一个实体的生产和处理水业务、另一个实体的某些成员权益和其他资产的专有权利；
•
在截至2020年3月31日的财政年度中，我们在新墨西哥州埃迪县收购了一座盐水处置设施（包括三口盐水处置井）；以及
•
在截至2020年3月31日的财政年度中，我们在德克萨斯州佩科斯县收购了土地和两口盐水处理井。

在截至2020年3月31日的财政年度中，我们完成了以下处置：

•
2019年9月30日，我们完成了对TransMontaigne产品服务有限责任公司（“TPSL”）向轨迹收购公司有限责任公司的出售；
•
2020年1月3日，我们完成了向第三方出售我们在美国中部大陆地区（“Mid-Con”）的精炼产品业务；以及
•
2020年3月30日，我们完成了向另一第三方出售我们在美国东南部和东部地区的天然气混合业务（“混合气体”）的交易。

由于每项业务的出售都代表着战略转移，因此与这些业务相关的经营业绩和现金流被归类为所有列报期间的已终止业务，前期已在未经审计的简明合并运营报表和未经审计的简明合并现金流量表中进行了追溯调整。参见 注十八查看本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表，以进一步讨论这些交易。

定期信贷协议

2020 年 6 月 3 日，我们签订了一项新的 2.500 亿美元与阿波罗环球管理公司的关联公司管理的某些基金和账户签订的定期信贷协议（“定期信贷协议”），为现有的过渡性定期信贷协议（“过渡性定期信贷协议”）进行再融资。 定期信贷协议下的承诺将于2023年6月3日到期，两年后我们可以按面值赎回。参见 注意事项 8查看本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表以供进一步讨论。

回购优先无抵押票据


39
目录


在 三个月已结束 2020年6月30日，我们回购了 1,500 万美元在2023年到期的7.50％的优先无担保票据（“2023年票据”）中， 730 万美元2025年到期的6.125％的优先无担保票据（“2025年票据”）以及 2490 万美元2026年到期的7.50％的优先无担保票据（“2026年票据”）。

 
该细分市场的经营业绩 截至2020年6月30日的三个月和 2019

原油物流

下表汇总了我们原油物流板块在指定时期内的经营业绩：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
 
 
2020
 
2019
 
改变
 
 
（以千计，每桶除外）
收入：
 
 
 
 
 
 
原油销售
 
$
230,728

 
$
682,069

 
$
(451,341
)
原油运输及其他
 
45,810

 
43,618

 
2,192

总收入 (1)
 
276,538

 
725,687

 
(449,149
)
费用：
 
 

 
 

 
 

销售成本——不包括衍生品的影响
 
193,592

 
662,038

 
(468,446
)
衍生损失（收益）
 
24,464

 
(3,271
)
 
27,735

运营费用
 
14,826

 
14,378

 
448

一般和管理费用
 
2,091

 
1,771

 
320

折旧和摊销费用
 
16,795

 
17,585

 
(790
)
资产处置亏损（收益）或减值，净额
 
1,450

 
(616
)
 
2,066

支出总额
 
253,218

 
691,885

 
(438,667
)
分部营业收入
 
$
23,320

 
$
33,802

 
$
(10,482
)
 
 
 
 
 
 
 
已售原油（桶）
 
9,292

 
11,291

 
(1,999
)
通过自有管道（桶）运输的原油
 
10,476

 
11,789

 
(1,313
)
原油储存容量——自有和已租赁（桶）(2)
 
5,239

 
5,232

 
7

租赁给第三方的原油储存容量（桶）(2)
 
2,062

 
2,563

 
(501
)
原油库存（桶）(2)
 
1,622

 
1,125

 
497

原油售出（美元/桶）
 
$
24.831

 
$
60.408

 
$
(35.577
)
每售出原油的成本（美元/桶）
 
$
23.467

 
$
58.344

 
$
(34.877
)
原油产品利润率（美元/桶）
 
$
1.364

 
$
2.064

 
$
(0.700
)
 
(1)
收入包括 50 万美元和 950 万美元期间的细分市场间销售额 三个月已结束 2020年6月30日和 2019，分别在我们未经审计的简明合并运营报表中取消了这些内容。
(2)
信息显示截止于 2020年6月30日和 2019年6月30日，分别地。

原油销售收入。 这个 减少主要是由于在此期间原油价格和销量下降 三个月已结束 2020年6月30日，相比之下 三个月已结束 2019年6月30日.

原油运输和其他收入。 增长部分归因于我们的大梅萨管道，该管道使收入增加了 130 万美元在 三个月已结束 2020年6月30日，相比之下 三个月已结束 2019年6月30日，主要是由于2019年7月的关税上调。在此期间 三个月已结束 2020年6月30日，大梅萨管道的平均财务量约为 119,000每天桶（数量来自内部和外部各方）。在截至的三个月中，管道购买和运输的某些数量的净已实现利润率受到极端原油价格波动的负面影响 2020年6月30日。此外，由于我们在截至2020年3月31日的财政年度中收到了新的驳船和拖船设备，增加了130万美元。

销售成本——不包括衍生品的影响。 这个 减少主要是由于 减少在此期间的原油价格中 三个月已结束 2020年6月30日，相比之下 三个月已结束 2019年6月30日.


40
目录


衍生损失（收益）。 我们在此期间的销售成本 三个月已结束 2020年6月30日包括在内 980 万美元衍生品的已实现净亏损和 1460 万美元衍生品未实现净亏损的百分比。我们在此期间的销售成本 三个月已结束 2019年6月30日包括在内 140 万美元衍生品的已实现净收益和190万美元的衍生品未实现净收益。

运营和一般及管理费用.业务、一般和管理费用与上一年度持平。

折旧和摊销费用。 这个减少是由于资产报废。

资产处置或减值亏损（收益），净额。在 三个月已结束 2020年6月30日，我们记录的净亏损为 150 万美元与处置某些资产有关。在这段时间里 三个月已结束 2019年6月30日，我们录得与处置某些资产有关的净收益为60万美元。

水解决方案

下表汇总了我们的水务解决方案板块在指定时期内的经营业绩：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
 
 
2020
 
2019
 
改变
 
 
（以千计，每桶和每天的数量除外）
收入：
 
 
 
 
 
 
水处理服务费
 
$
78,317

 
$
45,927

 
$
32,390

出售回收的原油
 
1,368

 
14,335

 
(12,967
)
其他服务收入
 
8,380

 
11,521

 
(3,141
)
总收入
 
88,065

 
71,783

 
16,282

费用：
 
 
 
 
 
 
销售成本——不包括衍生品的影响
 
115

 
248

 
(133
)
衍生损失（收益）
 
4,585

 
(3,055
)
 
7,640

运营费用
 
39,299

 
32,456

 
6,843

一般和管理费用
 
1,651

 
963

 
688

折旧和摊销费用
 
58,133

 
28,071

 
30,062

资产处置亏损（收益）或减值，净额
 
329

 
(589
)
 
918

支出总额
 
104,112

 
58,094

 
46,018

分部经营（亏损）收入
 
$
(16,047
)
 
$
13,689

 
$
(29,736
)
 
 
 
 
 
 
 
处理的产水（每天桶）
 
 
 
 
 
 
特拉华州北部盆地
 
915,188

 
88,089

 
827,099

二叠纪盆地
 
214,340

 
311,540

 
(97,200
)
鹰福特盆地
 
95,375

 
267,244

 
(171,869
)
DJ Basin
 
132,365

 
169,620

 
(37,255
)
其他盆地
 
9,151

 
12,394

 
(3,243
)
总计
 
1,366,419

 
848,887

 
517,532

处理的固体（每天桶）
 
1,899

 
5,442

 
(3,543
)
脱脂油出售（每天桶）(1)
 
687

 
2,860

 
(2,173
)
加工生产水的服务费（美元/桶）(2)
 
$
0.63

 
$
0.59

 
$
0.04

回收原油用于生产水处理（美元/桶）(2)
 
$
0.01

 
$
0.19

 
$
(0.18
)
生产水处理的运营费用（美元/桶）(2)
 
$
0.32

 
$
0.42

 
$
(0.10
)
 
(1)
在 三个月已结束 2020年6月30日，大约 1,054由于原油价格的原因，每天的每桶脱脂油没有出售，而是储存起来供日后出售。
(2)
在此期间处理的水桶总产量 三个月已结束 2020年6月30日和 2019是 124,344,088和 77,248,629，分别地。


41
目录


水处理服务费收入。 这个 增加 主要是由于 增加 按照我们处置一桶水所得的价格以及 增加 在收购的设施（主要是梅斯基特和希尔斯通）和新开发的设施中处理的产水量中。

回收的原油收入。 这个 减少 主要是由于大约 1,054 在此期间，每天储存而不是出售的每桶脱脂油 三个月已结束 2020年6月30日 由于原油价格低迷。 我们预计将在截至2020年9月30日的三个月内出售储存的原油。

其他服务收入。 其他服务收入主要包括固体处理收入、输水管道收入、地表使用收入和微咸非饮用水收入。 这个 减少 主要是由于原油价格下跌导致客户钻探活动减少，固体处置收入、输水管道收入和陆地表面使用收入减少. 这些 减少s 向客户出售供其运营使用的水被部分抵消。

销售成本——不包括衍生品的影响.这个 减少主要是由于原油价格下跌导致客户钻探活动下降，处置量减少。

衍生损失（收益）. 我们在水处理解决方案板块中涉足衍生品，以防我们在处理所产水和出售脱脂油时预计将回升的原油市场价格下跌的风险。 我们在此期间的销售成本 三个月已结束 2020年6月30日 包括在内 1330 万美元的 未实现净亏损关于衍生品和 870 万美元的 已实现净收益关于衍生品。 我们在此期间的销售成本 三个月已结束 2019年6月30日 包括在内 290 万美元的 已实现净收益关于衍生品和 20 万美元的 未实现净收益关于衍生品。 2019年6月，我们结算了原定结算日期为2020年4月至2020年12月的衍生品合约，这些衍生品的收益为190万美元。

运营和一般及管理费用. 这个 增加 主要是由于 通过收购和开发新设施，我们拥有和运营的水处理设施和水井的数量有所增加.

折旧和摊销费用. 这个 增加 主要归因于收购和新开发的设施.

资产处置或减值亏损（收益），净额. 在 三个月已结束 2020年6月30日，我们录制了 净亏损的 30 万美元关于处置某些资产。在此期间 三个月已结束 2019年6月30日，我们记录的收益为 100 万美元用于收到的与前一时期注销的应收贷款相关的现金。此外，在 三个月已结束 2019年6月30日，我们录制了 净亏损的 40 万美元关于处置某些资产。



42
目录


液体和精制产品

下表汇总了我们的液体和成品板块在指定时期内的经营业绩：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
 
 
2020
 
2019
 
改变
 
 
（以千计，每加仑量除外）
 
 
 
 
 
 
 
成品销售：
 
 
 
 
 
 
收入——不包括衍生品的影响 (1) (2)
 
$
210,642

 
$
668,558

 
$
(457,916
)
销售成本——不包括衍生品的影响 (3)
 
207,612

 
659,679

 
(452,067
)
衍生损失（收益）
 
445

 
(427
)
 
872

产品利润
 
2,585

 
9,306

 
(6,721
)
 
 
 
 
 
 
 
丙烷销售：
 
 
 
 
 
 
收入 (1)
 
122,323

 
140,159

 
(17,836
)
销售成本——不包括衍生品的影响
 
114,622

 
135,199

 
(20,577
)
衍生物（收益）损失
 
(4,334
)
 
2,810

 
(7,144
)
产品利润
 
12,035

 
2,150

 
9,885

 
 
 
 
 
 
 
丁烷销售：
 


 


 
 
收入 (1)
 
55,429

 
82,312

 
(26,883
)
销售成本——不包括衍生品的影响
 
51,655

 
75,541

 
(23,886
)
衍生损失（收益）
 
1,013

 
(6,105
)
 
7,118

产品利润
 
2,761

 
12,876

 
(10,115
)
 
 
 

 
 
 
 
其他产品销售：
 
 
 
 
 
 
收入——不包括衍生品的影响 (1)
 
84,166

 
195,956

 
(111,790
)
销售成本——不包括衍生品的影响
 
81,725

 
182,269

 
(100,544
)
衍生品损失
 
1,230

 
4,490

 
(3,260
)
产品利润
 
1,211

 
9,197

 
(7,986
)
 
 
 
 
 
 
 
服务收入：
 
 
 
 
 
 
收入 (1)
 
9,056

 
11,115

 
(2,059
)
销售成本
 
1,986

 
3,983

 
(1,997
)
产品利润
 
7,070

 
7,132

 
(62
)
 
 
 
 
 
 
 
费用：
 
 
 
 
 
 
运营费用
 
10,862

 
14,173

 
(3,311
)
一般和管理费用
 
2,078

 
3,765

 
(1,687
)
折旧和摊销费用
 
8,156

 
7,355

 
801

资产处置亏损（收益）或减值，净额
 
4

 
(3
)
 
7

支出总额
 
21,100

 
25,290

 
(4,190
)
分部营业收入
 
$
4,562

 
$
15,371

 
$
(10,809
)

43
目录


 
 
截至6月30日的三个月
 
 
 
 
2020
 
2019
 
改变
 
 
（以千计，每加仑量除外）
 
 
 
 
 
 
 
液体和成品存储容量-自有和租用（加仑）(4)
 
399,251

 
400,409

 
(1,158
)
 
 
 
 
 
 
 
售出的成品油（加仑）
 
211,974

 
321,634

 
(109,660
)
售出的精制产品（美元/加仑）
 
$
0.994

 
$
2.102

 
$
(1.108
)
每售出精制产品的成本（美元/加仑）
 
$
0.979

 
$
2.077

 
$
(1.098
)
成品油产品利润率（美元/加仑）
 
$
0.015

 
$
0.025

 
$
(0.010
)
成品库存（加仑）(4)
 
2,656

 
4,420

 
(1,764
)
 
 
 
 
 
 
 
售出的丙烷（加仑）
 
252,289

 
245,267

 
7,022

丙烷售出（美元/加仑）
 
$
0.485

 
$
0.571

 
$
(0.086
)
每售出丙烷的成本（美元/加仑）
 
$
0.437

 
$
0.563

 
$
(0.126
)
丙烷产品利润（美元/加仑）
 
$
0.048

 
$
0.008

 
$
0.040

丙烷库存（加仑）(4)
 
77,968

 
76,012

 
1,956

租赁给第三方的丙烷存储容量（加仑）(4)
 
46,066

 
45,436

 
630

 
 
 
 
 
 
 
出售的丁烷（加仑）
 
119,566

 
142,479

 
(22,913
)
丁烷售出（美元/加仑）
 
$
0.464

 
$
0.578

 
$
(0.114
)
每售出丁烷的成本（美元/加仑）
 
$
0.440

 
$
0.487

 
$
(0.047
)
丁烷产品利润（美元/加仑）
 
$
0.024

 
$
0.091

 
$
(0.067
)
丁烷库存（加仑）(4)
 
73,291

 
53,219

 
20,072

租赁给第三方的丁烷存储容量（加仑）(4)
 
33,894

 
33,894

 
—

 
 
 
 
 
 
 
出售的其他产品（加仑）
 
114,222

 
154,592

 
(40,370
)
其他已售产品（美元/加仑）
 
$
0.737

 
$
1.268

 
$
(0.531
)
每售出其他产品的成本（美元/加仑）
 
$
0.726

 
$
1.208

 
$
(0.482
)
其他产品产品利润（美元/加仑）
 
$
0.011

 
$
0.060

 
$
(0.049
)
其他产品库存（加仑）(4)
 
31,583

 
52,071

 
(20,488
)
 
(1)
收入包括 70 万美元和 120 万美元期间的细分市场间销售额 三个月已结束 2020年6月30日和 2019，分别在我们未经审计的简明合并运营报表中取消了这些内容。
(2)
收入包括在内 750 万美元期间的细分市场间销售额 三个月已结束 2019年6月30日在液体和成品板块的某些业务与TPSL、Mid-Con和Gas Blended之间，这些业务在我们未经审计的简明合并运营报表中已删除。
(3)
包括销售成本 880 万美元期间的分部间销售成本 三个月已结束 2019年6月30日在液体和成品板块的某些业务与TPSL、Mid-Con和Gas Blended之间，这些业务在我们未经审计的简明合并运营报表中已删除。
(4)
信息显示截止于 2020年6月30日和 2019年6月30日，分别地。

成品油收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降，不包括衍生品的影响，是由于成品价格和销量的下降所致。总体价格的下降是由于汽油和柴油产品的需求大幅减少 COVID-19。由于我们与TPSL业务的买方签订了不竞争条款，我们在东北和东南部的销售被取消，销量也大幅下降。

成品油衍生品亏损（收益）。 在截至2020年6月30日的三个月中，我们的成品油利润率包括风险管理活动亏损40万美元，这主要是由于未平仓远期实物头寸的未实现亏损。在截至2019年6月30日的三个月中，我们的成品油利润率包括风险管理活动的40万美元收益，这主要是由于未平仓远期实物头寸的未实现收益。

丙烷销售和销售成本，不包括衍生品的影响。 这个 减少收入和销售成本的增加，不包括衍生品的影响，主要是由于大宗商品价格的下跌。

丙烷衍生物（收益）损失。 我们的丙烷批发销售成本包括390万美元的衍生品未实现净收益和40万美元的衍生品已实现净收益 三个月已结束 2020年6月30日。在 三

44
目录


几个月已结束 2019年6月30日，我们的丙烷批发销售成本包括320万美元的衍生品未实现净亏损和40万美元的衍生品已实现净收益。

由于库存价值与大宗商品价格的下跌保持一致，丙烷产品的利润率（不包括衍生品的影响）有所增加。

丁烷销售和销售成本，不包括衍生品的影响。 这个 减少收入和销售成本的增加，不包括衍生品的影响，是由于需求减少导致大宗商品价格和销量下降。

丁烷衍生物损失（收益）。 我们在丁烷销售期间的成本 三个月已结束 2020年6月30日包括290万美元的衍生品未实现净亏损和190万美元的衍生品已实现净收益。我们的丁烷销售成本包括480万美元的衍生品未实现净收益和130万美元的衍生品已实现净收益 三个月已结束 2019年6月30日.

由于供应成本上涨和需求疲软，不包括衍生品的影响，丁烷产品的利润率与上一季度相比有所下降。

其他产品的销售和销售成本，不包括衍生品的影响。收入和销售成本的下降，不包括衍生品的影响，是由于大宗商品价格下跌所致。

其他产品衍生损失。 我们其他产品的销售成本包括30万美元的衍生品未实现净收益和不到150万美元的衍生品已实现净亏损 三个月已结束 2020年6月30日。我们在此期间销售其他产品的费用 三个月已结束 2019年6月30日包括450万美元的衍生品净已实现亏损和不到10万美元的衍生品未实现净收益。

其他产品销售期间的产品利润率 三个月已结束 2020年6月30日受到大宗商品价格下跌的影响。

服务收入。该收入包括存储、码头和运输服务收入。由于大宗商品价格下跌和销量减少，本季度的收入有所下降。

运营和一般及管理费用。 本季度的支出是 更低这主要是由于较低的激励性薪酬以及其他各种成本降低和效率的提高。

折旧和摊销费用。 这一增长是由于资产减记所致。

资产处置或减值亏损（收益），净额. 在 三个月已结束 2020年6月30日和 2019，我们记录的与资产出售/报废相关的净亏损分别不到10万美元和不到10万美元的净收益。


45
目录


企业和其他

“公司及其他” 中的营业损失包括所示时期内的以下组成部分：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
 
 
2020
 
2019
 
改变
 
 
（以千计）
其他收入
 
 
 
 
 
 
收入
 
$
313

 
$
255

 
$
58

销售成本
 
454

 
465

 
(11
)
损失
 
(141
)
 
(210
)
 
69

 
 
 
 
 
 
 
费用：
 
 
 
 
 
 
运营费用
 
—

 
305

 
(305
)
一般和管理费用
 
11,338

 
13,843

 
(2,505
)
折旧和摊销费用
 
902

 
743

 
159

处置损失或资产减值，净额
 
10,239

 
241

 
9,998

支出总额
 
22,479

 
15,132

 
7,347

营业亏损
 
$
(22,620
)
 
$
(15,342
)
 
$
(7,278
)

一般和管理费用。 期间的下降 三个月已结束 2020年6月30日主要是由于购置费用的减少。在这段时间里 三个月已结束 2020年6月30日收购费用约为10万美元，而收购费用为210万美元 三个月已结束 2019年6月30日，其中包括我们收购梅斯基特所产生的大约150万美元费用。此外，基于股份的薪酬支出在此期间减少了约140万美元 三个月已结束 2020年6月30日，相比之下 三个月已结束 2019年6月30日。这些减少被大约90万美元的法律费用增加所部分抵消.

资产处置损失或减值亏损，净额 期间的增长 三个月已结束 2020年6月30日主要是由于注销了与建造设施有关的应收贷款（见 注意事项 17转至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表以供进一步讨论）。造成损失的还有与投资第三方的期权协议有关的分期付款的注销。该期权协议已终止 三个月已结束 2020年6月30日.

 
未合并实体的收益权益

这个 增加的 30 万美元在 三个月已结束 2020年6月30日主要是由于2019年11月收购的与特定陆地和水务服务业务相关的某些会员权益的收益，但部分被我们在飞机公司的权益亏损所抵消 三个月已结束 2020年6月30日.

利息支出

利息支出包括循环信贷额度、定期贷款信贷额度、过渡期定期贷款额度和优先无抵押票据的利息，以及债务发行成本的摊销、信用证费用、设备融资票据的利息和无息债务的利息增加。这个 增加的 410 万美元在 三个月已结束 2020年6月30日这是由于我们签订了过渡性定期信贷协议，该协议于2019年7月2日与收购梅斯基特有关，取而代之的是定期信贷协议、循环信贷额度（定义见此处）的平均未偿还余额增加以及债务发行成本摊销增加。参见 注意事项 8转至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。

提前清偿负债的收益，净额

在 三个月已结束 2020年6月30日, 净收益（包括注销的债务发行成本）与部分未偿还的优先无抵押票据的提前清偿有关。 参见 注意事项 8 查看本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表以供进一步讨论。


46
目录


其他收入，净额

其他收入，净额对于 三个月已结束 2020年6月30日与 三个月已结束 2019年6月30日.

所得税优惠

所得税优惠是 30 万美元在 三个月已结束 2020年6月30日，相比之下，所得税优惠为 30 万美元在 三个月已结束 2019年6月30日. 参见 备注 2 查看本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表以供进一步讨论。

非控股权益

非控股权益代表某些合并子公司中由第三方拥有的部分。这个 减少在非控股权益损失中 30 万美元在 三个月已结束 2020年6月30日这主要是由于我们在2019年7月收购了梅斯基特的运营收入，以及Sawtooth合资企业运营亏损的减少。

非公认会计准则财务指标

除了根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告的财务业绩外，我们还提供了息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标无意取代根据公认会计原则报告的财务指标。这些指标可能与其他实体使用的非公认会计准则财务指标不同，即使使用相似的术语来识别此类衡量标准也是如此。

我们定义 息税折旧摊销前利润为归属于NGL Energy Partners LP的净收益（亏损），加上利息支出、所得税支出（收益）以及折旧和摊销费用。我们定义 调整后的息税折旧摊销前利润为息税折旧摊销前利润，不包括衍生品的未实现收益和亏损、成本较低者或净可变现价值调整、资产处置或减值损益、提前清偿负债的损益、基于股权的薪酬支出、收购费用、负债重估、某些法律和解等。我们还包括 在调整后的息税折旧摊销前利润中，与某些库存估值调整有关包含在已停止业务中的TPSL、Mid-Con和气体混合业务，以及我们内部的某些精炼产品业务 液体和成品细分市场，如下所述。 不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为替代方案 净（亏损）收入, 所得税前持续经营收入（亏损）, 经营活动产生的现金流或根据公认会计原则计算的任何其他财务业绩指标，因为这些项目用于衡量经营业绩、流动性或偿还债务的能力。我们相信 息税折旧摊销前利润为投资者提供了额外的信息以供评估我们的 能够按季度分配给我们的 单位持有人，仅作为补充衡量标准列报。我们相信 调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息以供评估我们的 财务业绩不考虑我们的 融资方法、资本结构和历史成本基础。 此外，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，如我们定义 它们可能无法与其他实体使用的息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润或其他类似标题的指标相提并论。

除了用于包含在已终止业务中的TPSL、Mid-Con和气体混合业务，以及我们内部的某些业务 液体和成品细分市场，用于我们的 调整后的息税折旧摊销前利润计算，我们做 衍生品已实现和未实现收益和亏损之间的区别。 在衍生品合约开仓期间，我们录制 衍生品公允价值变动为未实现收益或亏损。 当衍生合约到期或结算时，我们反向 先前记录的未实现收益或亏损，并记录已实现的收益或亏损。我们确实如此 不要对衍生品的已实现和未实现的损益进行这样的区分包含在已终止业务中的TPSL、Mid-Con和气体混合业务，以及我们内部的某些业务 液体和成品细分市场。 这些企业的主要套期保值策略是对冲合同周期中库存价值下降的风险，许多套期保值的期限较长。 对账表中的 “库存估值调整” 行 反映了这些企业库存的市场价值之间的差异 按资产负债表日期及其成本计算，并根据与我们的基本库存和相关套期保值相关的季节性市场波动的影响进行了调整。我们包括 这是调整后的息税折旧摊销前利润，因为与该细分市场库存相关的衍生合约相关的未实现收益和亏损也影响调整后的息税折旧摊销前利润，这些合约主要用于对冲库存持有风险并包含在净收益中。


47
目录


下表对比了 净（亏损）收入至息税折旧摊销前利润和调整后 EBITDA：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
净（亏损）收入
 
$
(35,252
)
 
$
8,039

减去：归因于非控股权益的净（收益）亏损
 
(51
)
 
268

归属于NGL Energy Partners LP的净（亏损）收益
 
(35,303
)
 
8,307

利息支出
 
44,066

 
39,910

所得税优惠
 
(301
)
 
(311
)
折旧和摊销
 
83,202

 
54,844

EBITDA
 
91,664

 
102,750

衍生品未实现净亏损（收益）
 
26,671

 
(3,474
)
库存估值调整 (1)
 
3,820

 
(19,746
)
成本或净可变现价值调整的较低值
 
(32,003
)
 
(918
)
资产处置亏损（收益）或减值，净额
 
13,084

 
(967
)
提前清偿负债的收益，净额
 
(19,355
)
 
—

股权薪酬支出 (2)
 
2,302

 
3,701

收购费用 (3)
 
157

 
2,091

其他 (4)
 
4,348

 
3,323

调整后 EBITDA
 
$
90,688

 
$
86,760

调整后的息税折旧摊销前利润-已终止业务 (5)
 
$
(294
)
 
$
(16,958
)
调整后的息税折旧摊销前利润-持续经营
 
$
90,982

 
$
103,718

 
(1)
金额反映了资产负债表日库存的市场价值与其成本之间的差额，并根据与我们的基本库存和相关套期保值头寸相关的季节性市场变动的影响进行了调整。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(2)
上表中基于股票的薪酬支出可能与附注10中报告的股票薪酬支出与本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表有所不同。上表中报告的金额包括预计以普通单位支付的奖金的应计费用，而我们未经审计的简明合并财务报表附注10中报告的金额仅包括与正式授予的股票奖励相关的支出。
(3)
金额代表我们与收购相关的法律和咨询费用相关的费用。
(4)
截至三个月的金额 2020年6月30日和 2019代表与我们的Grand Mesa Pipeline相关的非现金运营支出、有价证券的未实现亏损和资产报废义务的增值支出。
(5)
金额包括TPSL、气体混合和Mid-Con的业务。


48
目录


下表将上面息税折旧摊销前利润表中的折旧和摊销金额与所示期间未经审计的简明合并运营报表和未经审计的简明合并现金流量表中报告的折旧和摊销金额进行对账：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
与未经审计的简明合并运营报表的对账：
 
 
 
 
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销
 
$
83,202

 
$
54,844

无形资产摊销记入销售成本
 
(77
)
 
(87
)
未合并实体的折旧和摊销
 
(93
)
 
(6
)
归因于非控股权益的折旧和摊销
 
954

 
741

归因于已终止业务的折旧和摊销
 
—

 
(1,738
)
未经审计的简明合并运营报表的折旧和摊销
 
$
83,986

 
$
53,754

 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
与未经审计的简明合并现金流量报表的对账：
 
 
 
 
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销
 
$
83,202

 
$
54,844

债务发行成本的摊销记作利息支出
 
3,555

 
2,125

计入运营开支的特许权使用费的摊销
 
62

 
151

未合并实体的折旧和摊销
 
(93
)
 
(6
)
归因于非控股权益的折旧和摊销
 
954

 
741

归因于已终止业务的折旧和摊销
 
—

 
(1,738
)
未经审计的简明合并现金流量报表的折旧和摊销
 
$
87,680

 
$
56,117


下表将上面息税折旧摊销前利润表中的利息支出与所示期间未经审计的简明合并运营报表中报告的利息支出进行了对账：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
每个 EBITDA 表的利息支出
 
$
44,066

 
$
39,910

归属于非控股权益的利息支出
 
13

 
—

归属于未合并实体的利息支出
 
(18
)
 
(2
)
归因于已终止业务的利息支出
 
(100
)
 
(31
)
每份未经审计的简明合并运营报表的利息支出
 
$
43,961

 
$
39,877


下表汇总了上述期间的息税折旧摊销前利润表中归因于已终止业务的额外金额：
 
 
截至6月30日的三个月
 
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
所得税支出
 
$
—

 
$
10

库存估值调整
 
$
(20
)
 
$
(19,780
)
成本或净可变现价值调整的较低值
 
$
20

 
$
705

处置损失或资产减值，净额
 
$
1,065

 
$
—



49
目录


下表按分部对所示期间的营业收入（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润进行了对账。
 
截至2020年6月30日的三个月
 
原油
物流
 
水
解决方案
 
液体和
精制产品
 
企业
和其他
 
继续
运营
 
已终止的业务
（TPSL、Mid-Con、气体混合）
 
合并
 
（以千计）
营业收入（亏损）
$
23,320

 
$
(16,047
)
 
$
4,562

 
$
(22,620
)
 
$
(10,785
)
 
$
—

 
$
(10,785
)
折旧和摊销
16,795

 
58,133

 
8,156

 
902

 
83,986

 
—

 
83,986

摊销记作销售成本
—

 
—

 
77

 
—

 
77

 
—

 
77

衍生品未实现净亏损（收益）
14,638

 
13,312

 
(1,279
)
 
—

 
26,671

 
—

 
26,671

库存估值调整
—

 
—

 
3,840

 
—

 
3,840

 
—

 
3,840

成本或净可变现价值调整的较低值
(29,060
)
 
—

 
(2,963
)
 
—

 
(32,023
)
 
—

 
(32,023
)
处置损失或资产减值，净额
1,450

 
329

 
4

 
10,239

 
12,022

 
—

 
12,022

基于股权的薪酬支出
—

 
—

 
—

 
2,302

 
2,302

 
—

 
2,302

收购费用
—

 
12

 
—

 
145

 
157

 
—

 
157

其他收入，净额
338

 
256

 
377

 
64

 
1,035

 
—

 
1,035

归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润
—

 
465

 
(1
)
 
(62
)
 
402

 
—

 
402

归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润
—

 
(487
)
 
(536
)
 
—

 
(1,023
)
 
—

 
(1,023
)
分段间交易 (1)
—

 
—

 
(27
)
 
—

 
(27
)
 
—

 
(27
)
其他
3,373

 
953

 
22

 
—

 
4,348

 
—

 
4,348

已终止的业务
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(294
)
 
(294
)
调整后 EBITDA
$
30,854

 
$
56,926

 
$
12,232

 
$
(9,030
)
 
$
90,982

 
$
(294
)
 
$
90,688


50
目录


 
截至2019年6月30日的三个月
 
原油
物流
 
水
解决方案
 
液体和
精制产品
 
企业
和其他
 
继续
运营
 
已终止的业务
（TPSL、Mid-Con、气体混合）
 
合并
 
（以千计）
营业收入（亏损）
$
33,802

 
$
13,689

 
$
15,371

 
$
(15,342
)
 
$
47,520

 
$
—

 
$
47,520

折旧和摊销
17,585

 
28,071

 
7,355

 
743

 
53,754

 
—

 
53,754

摊销记作销售成本
—

 
—

 
87

 
—

 
87

 
—

 
87

衍生品未实现净收益
(1,858
)
 
(167
)
 
(1,449
)
 
—

 
(3,474
)
 
—

 
(3,474
)
库存估值调整
—

 
—

 
34

 
—

 
34

 
—

 
34

成本或净可变现价值调整的较低值
—

 
—

 
(1,623
)
 
—

 
(1,623
)
 
—

 
(1,623
)
资产处置（收益）亏损或减值，净额
(616
)
 
(589
)
 
(3
)
 
241

 
(967
)
 
—

 
(967
)
基于股权的薪酬支出
—

 
—

 
—

 
3,701

 
3,701

 
—

 
3,701

收购费用
—

 
20

 
—

 
2,071

 
2,091

 
—

 
2,091

其他（支出）收入，净额
(4
)
 
—

 
20

 
994

 
1,010

 
—

 
1,010

归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润
—

 
—

 
4

 
11

 
15

 
—

 
15

归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润
—

 
(75
)
 
(397
)
 
—

 
(472
)
 
—

 
(472
)
分段间交易 (1)
—

 
—

 
(1,281
)
 
—

 
(1,281
)
 
—

 
(1,281
)
其他
3,165

 
140

 
18

 
—

 
3,323

 
—

 
3,323

已终止的业务
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(16,958
)
 
(16,958
)
调整后 EBITDA
$
52,074

 
$
41,089

 
$
18,136

 
$
(7,581
)
 
$
103,718

 
$
(16,958
)
 
$
86,760

 
(1)
金额反映了在合并中取消的与TPSL、Mid-Con和Gas Blending 的交易。

流动性、资本来源和资本资源活动

普通的

我们的流动性和资本资源需求的主要来源是来自我们运营的现金流、循环信贷额度下的借款、债务发行以及普通股和优先单位的发行。我们预计，我们的主要现金流出将与资本支出、利息和债务到期日偿还以及向优先和普通单位持有人支付的分配有关。2020年4月27日，我们宣布将支付给普通单位持有人的季度分配从 $0.39每个常用单位到 $0.20每个普通单位。按年计算，减少约1亿美元，预计将增加流动性并降低资产负债表的杠杆作用。我们还宣布削减2021财年用于增长和维护支出的预期资本支出。

我们认为，我们预期的运营现金流和循环信贷额度下的借贷能力将足以满足我们的流动性需求。我们的借贷需求在一年中有所不同，部分原因是我们的液体和成品细分市场中某些业务的季节性质。我们最大的营运资金借款需求通常发生在6月至12月期间，那时我们正在建立液化天然气库存，以应对丁烷混合季节和供暖季节。在1月至3月期间，我们的营运资金借款需求通常会下降，那时我们的液体和成品板块的现金流入量最大。

现金管理

我们通过集中现金管理计划来管理现金，该计划将运营子公司的现金资产集中在联名账户中，以提供财务灵活性并降低借贷成本、交易成本和银行费用。我们的集中现金管理计划规定，超过运营子公司日常需求的资金将集中起来、合并或以其他方式提供给我们内部的其他实体使用

51
目录


合并组。我们所有的全资运营子公司都参与该计划。根据现金管理计划，根据参与的子公司是否有短期现金盈余或现金需求，我们向子公司提供现金或子公司向我们提供现金。

短期流动性

我们的短期流动性主要来源包括经营活动产生的现金和根据我们的借款 19.15 亿美元信贷协议（“信贷协议”），包括一项为营运资金需求提供资金的循环信贷额度（“营运资本额度”）和另一项为收购和扩张项目提供资金的循环信贷额度（“扩张资本额度”，以及周转资本额度，即 “循环信贷额度”）。2020年4月27日，我们修订了信贷协议，在两个循环信贷额度之间重新分配可用性。我们将营运资金机制的容量减少到 3.500 亿美元并将扩张资本基金增加到 15.65 亿美元。这一变化是由于出售TPSL、Mid-Con和天然气混合成品业务导致未来营运资金借贷需求减少。信贷协议下的承诺将于2021年10月5日到期。

截至 2020年6月30日，我们过去和现在都将遵守信贷协议的所有条款。

截至 2020年6月30日，我们的流动资产比流动负债高出大约 6,060 万美元.

有关我们的信贷协议的更多信息，请参阅 注意事项 8转至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。

长期融资

除了上述短期流动性的主要来源外，我们预计还将通过发行长期票据、普通股和/或优先单位、金融机构贷款、资产证券化或出售资产来为我们的长期融资需求提供资金。

高级无抵押票据

优先无担保票据包括2023年票据、2025年票据和2026年票据（统称为 “优先无担保票据”）。

债务回购

在 三个月已结束2020年6月30日，我们回购了1,500万美元的2023年票据、730万美元的2025年票据和2,490万美元的2026年票据。

定期信贷协议

2020 年 6 月 3 日，我们签订了一项新的 2.500 亿美元与阿波罗环球管理公司的关联公司管理的某些基金和账户签订定期信贷协议，为现有的过渡性定期信贷协议再融资。 定期信贷协议下的承诺将于2023年6月3日到期，两年后我们可以按面值赎回。

过桥定期信贷协议

2020年6月3日，我们使用定期信贷协议的收益偿还了过渡性定期信贷协议的未清余额。

有关循环信贷额度、优先无抵押票据、定期信贷协议和过渡性定期信贷协议的进一步讨论，请参阅 注意事项 8转至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。


52
目录


资本支出、收购和其他投资

下表汇总了所述期间的扩建和维护资本支出（不包括储罐底部和管道填充的增建费用，按应计制编制）、购置和其他投资。下表中未包括与TPSL、Mid-Con和天然气混合相关的资本支出、收购和其他投资。
 
 
资本支出
 
 
 
其他
 
 
扩展 (1)
 
保养
 
收购
 
投资 (2)
 
 
（以千计）
截至6月30日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
 
2020
 
$
20,770

 
$
9,168

 
$
—

 
$
—

2019
 
$
159,265

 
$
16,929

 
$
54,548

 
$
889

 
(1)
截至三个月的金额 2019年6月30日包括 1,300 万美元被归类为资产收购的交易。在截至的三个月中，没有收购资产 2020年6月30日.
(2)
截至三个月的金额 2019年6月30日与向未合并实体的捐款有关。在截至的三个月中没有其他投资 2020年6月30日.

预计在本财年剩余时间内，资本支出将继续减少，全年增长和维护资本支出合计为1亿美元。

已宣布的发行版

我们的合作协议要求，在每个季度结束后的45天内，我们将截至记录日期的所有可用现金（定义见合作协议）分配给单位持有人。有关现金分配政策的进一步讨论，请参阅我们的年度报告中包含的第二部分第5项—— “注册人普通股市场、相关单位持有人事项和发行人购买股权证券”。

开启 2020 年 6 月 15 日，我们普通合伙人的董事会宣布分配9.00％的B类固定至浮动利率累计可赎回永久优先股和9.625％的C类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位（“C类优先单位”） 三个月已结束 2020年6月30日的 710 万美元和 110 万美元，分别地。分配款已支付 2020 年 7 月 15 日.

开启 2020 年 7 月 23 日，我们普通合伙人的董事会宣布对普通单位和D类优先单位进行分配 2580 万美元和 690 万美元，分别适用于登记在册的持有者 2020 年 8 月 6 日。分配款将按时支付 2020年8月14日.

有关我们发行版的进一步讨论，请参阅 注意事项 10转至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。

现金流

下表汇总了所述期间我们来自持续经营业务的现金流的来源（用途）：
 
 
截至6月30日的三个月
现金流提供方（用于）：
 
2020
 
2019
 
 
（以千计）
运营资产和负债变动前的经营活动
 
$
79,884

 
$
61,640

经营资产和负债的变化
 
1,968

 
30,998

经营活动——持续经营
 
$
81,852

 
$
92,638

投资活动——持续经营
 
$
(124,215
)
 
$
(203,622
)
融资活动——持续经营
 
$
47,498

 
$
138,282



53
目录


经营活动-持续经营。我们的液体和成品业务的季节性对我们来自经营活动的现金流有重大影响。液化天然气价格的上涨通常会减少我们的运营现金流，这是因为为库存增加提供资金的现金要求较高，而液化天然气价格的下跌通常会增加我们的运营现金流，这是因为为库存增加提供资金的现金要求降低。在我们的液体和成品业务中，我们通常在第一和第二季度或截至9月30日的六个月中出现营业亏损或营业收入减少，这是由于液化天然气销售量减少以及我们正在为即将到来的丁烷混合和供暖季节增加库存水平，这些季节通常从秋末开始，在正常需求条件下，一直持续到2月或3月。我们在循环信贷额度下借款，以补充我们在增加库存期间的运营现金流。由于收入和销售成本的增加和减少，我们的业务以及现金流也受到大宗商品价格正负波动的影响，这些波动导致库存、应收账款和应付账款价值的波动。这个 减少在经营活动期间提供的净现金中 三个月已结束 2020年6月30日主要是由于在此期间应收账款、库存和其他流动和非流动资产价值的波动 三个月已结束 2020年6月30日.

投资活动-持续经营。用于投资活动的净现金为 1.242 亿美元在 三个月已结束 2020年6月30日，相比之下，用于投资活动的净现金为 2.036 亿美元在 三个月已结束 2019年6月30日。这个 减少用于投资活动的净现金主要是由于:

•
减少在资本支出中 1.554 亿美元（包括截至2019年3月31日的应计金额的付款） 三个月已结束 2019年6月30日到 9,780 万美元（包括截至2020年3月31日的应计金额的付款） 三个月已结束 2020年6月30日这主要是由于我们在水务解决方案领域开展的扩建项目 三个月已结束 2019年6月30日；以及
•
5,540 万美元在此期间，以现金支付对未合并实体的收购和投资 三个月已结束 2019年6月30日.

这些 减少用于投资活动的净现金的s部分被a抵消 2870 万美元增加结算衍生品的付款。

融资活动-持续经营。融资活动提供的净现金为 4750 万美元在 三个月已结束 2020年6月30日，相比之下，融资活动提供的净现金为 1.383 亿美元在 三个月已结束 2019年6月30日。这个 减少融资活动提供的净现金主要是由于:

•
4.50亿美元在此期间发行2026年票据的收益 三个月已结束 2019年6月30日;
•
作为收购梅斯基特期间的一部分，有6,280万美元的或有对价付款 三个月已结束 2020年6月30日;
•
4260 万美元在此期间发行C类优先股的净收益中 三个月已结束 2019年6月30日；以及
•
回购 2500 万美元在此期间我们的优先无抵押票据 三个月已结束 2020年6月30日.

这些 降低融资活动提供的净现金被以下因素部分抵消:

•
2.651 亿美元用于支付在此期间赎回10.75％的A类可转换优先股的费用 三个月已结束 2019年6月30日;
•
增加的 2.04 亿美元在此期间，循环信贷额度（扣除还款额）的借款 三个月已结束 2020年6月30日；以及
•
减少了 1920 万美元在此期间向我们的普通合伙人和普通单位持有人、优先单位持有人和非控股权益所有者支付的分派中 三个月已结束 2020年6月30日这主要是由于季度共同单位分配率的降低.

担保人汇总财务信息

NGL Energy Partners LP（母公司）和NGL Energy Finance Corp. 是优先无抵押票据的共同发行人（见 注意事项 8转至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表）。我们的某些全资子公司（“担保子公司”）共同或单独为优先无担保票据提供了全面和无条件的担保。


54
目录


这些担保是每家担保子公司的优先无担保债务，与该担保子公司其他现有和未来的优先债务在偿付权中排名相同，在偿付权中优先于该担保子公司所有现有和未来的次级债务。每家担保子公司对我们优先无担保票据的担保须遵守某些自动惯例释放，包括将此类担保子公司的所有股本或全部或几乎所有资产出售给一个或多个不是我们或限制性子公司的人，行使法律辩护或免除契约期权，履行和解除管理我们高级无担保的契约注意, 该担保子公司被指定为非担保子公司担保人限制子公司或根据我们优先无抵押票据的契约作为非限制性子公司、解除该担保子公司在循环信贷额度下的担保、清算或解散该担保子公司或将担保子公司的所有资产合并、合并或转让给我们或担保子公司解散或不复存在的其他担保子公司（统称为 “释放”）。根据适用法律，每家担保子公司在票据担保下的义务在必要时受到限制，以防止此类票据担保构成欺诈性转让。我们对担保子公司进行投资不受限制，对担保子公司向NGL Energy Partners LP（母公司）进行分配的能力也没有重大限制。根据经修订的1933年《证券法》第S-X条例第4-08（e）（3）条，担保子公司的资产（对非担保子公司的投资除外）均不是限制性净资产。

根据美国破产法、《统一欺诈性转让法》、《统一欺诈性转让法》或任何类似的联邦或州法律，我们针对担保子公司的优先无担保票据持有人的权利可能会受到限制。

以下是取消公司间交易后NGL Energy Partners LP（母公司）和担保子公司的合并财务信息摘要，其中包括相关的应收账款和应付账款余额以及对非担保子公司的投资和股权收益。

资产负债表信息：
 
 
NGL Energy Partners LP（母公司）和担保子公司
 
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
 
（以千计）
资产：
 
 
 
 
流动资产
 
$
662,845

 
$
766,026

非流动资产 (1) (2)
 
$
5,437,214

 
$
5,454,609

负债和权益 (3):
 
 
 
 
流动负债
 
$
607,035

 
$
837,577

非流动负债
 
$
3,501,072

 
$
3,374,143

D 类首选单位
 
$
544,151

 
$
537,283

 
(1)
排除170 万美元公司间应付账款净额和7,000 万美元NGL Energy Partners LP（母公司）和担保子公司到/来自非担保子公司的公司间净应收账款净额为 2020年6月30日和 2020年3月31日，分别地。
(2)
包括 25 亿美元和 25 亿美元的商誉和无形资产位于 2020年6月30日和 2020年3月31日，分别地。
(3)
在两个报告期内，共同发行人或担保子公司均未持有非控股权益。


55
目录


运营报表信息：
 
 
NGL Energy Partners LP（母公司）和担保子公司
 
 
三个月已结束
2020年6月30日
 
十二个月已结束
2020年3月31日
 
 
（以千计）
收入
 
$
841,719

 
$
7,548,659

营业亏损
 
$
(9,765
)
 
$
(16,210
)
持续经营造成的损失
 
$
(32,690
)
 
$
(193,375
)
净亏损 (1)
 
$
(34,176
)
 
$
(411,610
)
分配给普通单位持有人的持续经营亏损
 
$
(54,739
)
 
$
(380,076
)
 
(1)
在两个报告期内，共同发行人或担保子公司均未持有非控股权益。

合同义务

有关合同义务的讨论，请参见 注意事项 8, 注意事项 9和 备注 15转至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。

资产负债表外安排

除了中讨论的信用证外，我们没有任何资产负债表外安排 注意事项 8至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表以及中讨论的短期租约 备注 15转至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。

环境立法

有关拟议的环境立法和法规的讨论，请参阅我们的年度报告，这些立法和法规如果颁布，可能会导致合规和运营成本增加。但是，目前我们无法预测任何未来立法或法规的结构或结果，也无法预测我们在合规方面可能产生的最终成本。

最近的会计公告

有关适用于我们的近期会计声明的讨论，请参阅 备注 2转至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。

关键会计政策

根据公认会计原则编制财务报表和相关披露需要选择适当的会计原则，并将其应用于我们运营的相关事实和情况，并使用管理层的估计。我们已经确定了某些会计政策，这些政策对于描述我们的合并财务状况和经营业绩最为重要。这些会计政策的应用可能会对我们的合并财务报表产生重大影响，这些会计政策需要对未来事件的估计和预测结果以及这些会计政策的变化做出主观或复杂的判断。我们先前在年度报告中披露的关键会计政策没有重大变化。

 
第 3 项。    关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们的长期债务中有很大一部分是浮动利率债务。利率的变化会影响我们的浮动利率债务的利息支付，但通常不会影响负债的公允价值。相反，利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值，但不会影响其现金流。

循环信贷额度是浮动利率债务，其利率通常与银行优惠利率或伦敦银行同业拆借利率挂钩。 在 2020年6月30日, 我们有 17 亿美元 循环信贷额度下的未偿借款额度为

56
目录


加权平均利率为 2.74%。利率的变化是 0.125%将导致我们的年度利息支出增加或减少 210 万美元，基于未偿还的借款 2020年6月30日.

定期信贷协议是浮动利率债务，其利率通常与伦敦银行同业拆借利率挂钩。 在 2020年6月30日, 我们有 2.500 亿美元 定期信贷协议下的未偿借款，利率为 9.50%。由于本协议下的利息计入伦敦银行同业拆借利率（下限为1.50％），因此伦敦银行同业拆借利率的变动为 0.125%根据未偿还的借款，不会导致我们的年度利息支出的增加或减少 2020年6月30日.

大宗商品价格和信用风险

我们的业务受到某些业务风险的影响，包括大宗商品价格风险和信用风险。大宗商品价格风险是指原油、液化天然气或精炼和可再生能源产品的市场价值根据不断变化的市场条件发生有利或不利变化的风险。信用风险指供应商、客户或财务对手不履行合同而遭受损失的风险。

我们的市场风险政策和信贷政策分别规定了管理商品价格风险和信用风险的程序和限额。每天监控未平仓大宗商品头寸和市场价格变化，并向高级管理层和营销运营人员报告。通过客户存款、产品提货限制、信用证以及签订允许抵消某些交易对手应收账款和应付余额的主净额结算协议，每天都对信用风险进行监控，并将风险降至最低。 在 2020年6月30日, 我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。

原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品行业是 “基于利润” 和 “成本增加” 的业务，其毛利取决于销售价格与供应成本的差异。我们无法控制市场状况。因此，我们的盈利能力可能会受到原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品价格的突然重大变化的影响。

我们从事各种类型的远期合约和金融衍生品交易，以减少价格波动对产品成本的影响，保护我们的库存头寸的价值，并帮助确保产品在供应短缺期间的可用性。当我们的批发和零售客户做出相应的购买承诺时，我们会尝试通过购买量来平衡我们的合同组合。我们可能会不时出现净持仓不平衡的情况。除了维持平衡头寸的持续政策外，出于会计目的，我们还需要持续跟踪和报告衍生品投资组合的市场价值。

尽管我们使用金融衍生工具来降低与预测交易相关的市场价格风险，但我们不将金融衍生品交易视为套期保值。不符合正常购买和正常销售和结算（无论是现金交易还是非现金市值计价调整）的实物合约公允价值的所有变动均在未经审计的简明合并运营报表中的收入（销售合同）或销售成本（购买合同）中报告，无论合同是实物还是财务结算。

下表总结了对以下方面的假设影响 2020年6月30日我们的大宗商品衍生品的公允价值使标的商品价值增长了10％（以千计）：
 
增加
（减少）
按公允价值计算
原油（原油物流板块）
$
(6,705
)
原油（水务解决方案板块）
$
(2,492
)
丙烷（液体和成品部门）
$
2,359

丁烷（液体和成品细分市场）
$
(1,079
)
成品油（液体和成品细分市场）
$
(613
)
其他产品（液体和精制产品部门）
$
(179
)
加元（液体和成品板块）
$
287


大宗商品价格的变化还可能影响我们能够运输、处置、储存和销售的数量，这也会影响我们的现金流。


57
目录


公允价值

我们使用可观察的市场价值来确定衍生工具的公允价值。如果无法获得主动报价，则使用其他外部来源，其中包括有关活跃报价市场大宗商品价格、不太活跃市场的报价和其他市场基本面分析的信息。

第 4 项。
控制和程序

我们维持经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）条和15（d）-15（e）条所定义的披露控制和程序，旨在合理地保证在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交的申报和申报中要求披露的信息并确保收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括主要高管视情况为我们的普通合伙人担任高管和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

我们在包括普通合伙人的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作有效性完成了评估 2020年6月30日。根据这项评估，我们普通合伙人的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至目前 2020年6月30日, 此类披露控制和程序有效地提供了上述合理的保证.

在此期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13（a）-15（f）条）没有变化 三个月已结束 2020年6月30日对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能对我们财务报告的内部控制产生重大影响的。

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目录


第二部分-其他信息

第 1 项。    法律诉讼

我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔。有关法律诉讼的信息，请参阅标题下的讨论”法律突发事件” 在 注意事项 9本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表，该报告以引用方式纳入本第1项。

第 1A 项。    风险因素

此前我们在本财年10-K表年度报告第一部分第1A项（“风险因素”）中披露的风险因素没有重大变化 截至 2020 年 3 月 31 日的年度.

第 2 项。    未注册的股权证券销售和所得款项的使用

不适用。

第 3 项。    优先证券违约

不适用。

第 4 项。    矿山安全披露

不适用。

第 5 项。    其他信息

没有。


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第 6 项。    展品
展品编号
 
展览
4.1*
 
作为受托人的NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其担保子公司、其担保方和作为受托人的美国银行全国协会签订的第六份补充契约，日期截至2020年6月30日
4.2*
 
第五份补充契约，日期截至2020年6月30日，由NGL Energy Partners LP、NGL 能源金融公司、其担保子公司、其担保方和作为受托人的美国银行全国协会签订
4.3*
 
作为受托人的NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其担保子公司、其担保方和作为受托人的美国银行全国协会签订的第三份补充契约，日期截至2020年6月30日
10.1
 
2020年4月27日由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Operating LLC、其其他附属借款方、德意志银行股份公司、纽约分行、德意志银行美洲信托公司及其其他金融机构签订的截至2020年3月31日财年的10-K表年度报告（文件编号001-35172）附录10.11（参照向美国证券交易委员会提交的截至2020年3月31日财年的10-K表年度报告（文件编号001-35172）附录10.11签订的2020年4月27日信贷协议第10号修正案于 2020 年 6 月 1 日）
10.2
 
定期信贷协议，由作为借款人的NGL能源运营有限责任公司、NGL Energy Partner LP及其贷款人以及作为管理代理人的全国协会威尔明顿信托基金签订的2020年6月3日签订的定期信贷协议（参照2020年6月5日向美国证券交易委员会提交的表格8-K最新报告（文件编号001-35172）附录10.1）
22.1*
 
发行人和担保人子公司名单
31.1*
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31.2*
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1*
 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
32.2*
 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证
101.INS**
 
XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH**
 
内联 XBRL 架构文档
101.CAL**
 
内联 XBRL 计算链接库文档
101.DEF**
 
内联 XBRL 定义链接库文档
101.LAB**
 
内联 XBRL 标签 Linkbase 文档
101. PRE**
 
内联 XBRL 演示链接库文档
104
 
封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
 
*
随本报告提交的证物。
**
以下文件采用Inline XBRL（可扩展业务报告语言）格式：（i）未经审计的简明合并资产负债表，网址为 2020年6月30日和 2020年3月31日，(ii) 截至止三个月的未经审计的简明合并运营报表 2020年6月30日和 2019，(iii) 未经审计的综合简明合并报表 （亏损）收入在结束的三个月里 2020年6月30日和 2019，(iv) 截至止三个月未经审计的简明综合权益变动报表 2020年6月30日和 2019，（v）截至三个月的未经审计的简明合并现金流量表 2020年6月30日和 2019，以及 (vi) 未经审计的简明合并财务报表附注。

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签名

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
 
NGL 能源合作伙伴 LP
 
 
 
 
来自：
NGL 能源控股有限责任公司，其普通合伙人
 
 
 
日期：2020 年 8 月 10 日
 
来自：
/s/ H. 迈克尔·克里姆比尔
 
 
 
H. 迈克尔·克里姆比尔
 
 
 
首席执行官
 
 
 
日期：2020 年 8 月 10 日
 
来自：
/s/ 罗伯特 W. 卡洛维奇三世
 
 
 
罗伯特·W·卡洛维奇三世
 
 
 
首席财务官


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