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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2020年12月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号: 001-35172
NGL 能源伙伴有限责任公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 27-3427920 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | |
南耶鲁大道 6120 号,805 套房 | | |
塔尔萨, | 俄克拉何马州 | | 74136 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(918)481-1119
(注册人的电话号码,包括区号)
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | o |
非加速过滤器 | o | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
代表有限合伙人利益的普通单位 | | NGL | | 纽约证券交易所 |
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位 | | NGL-PB | | 纽约证券交易所 |
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位 | | NGL-PC | | 纽约证券交易所 |
2021 年 2 月 5 日,有 129,168,035普通单位已发放和未付款。
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 截至2020年12月31日和2020年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月零九个月未经审计的简明合并运营报表 | 4 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的未经审计的综合(亏损)收益简明综合报表 | 5 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月零九个月未经审计的简明综合权益变动表 | 6 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月未经审计的简明合并现金流量表 | 8 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 37 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 66 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 67 |
第二部分-其他信息 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 68 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 68 |
第 2 项. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 68 |
第 3 项. | 优先证券违约 | 69 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 69 |
第 5 项。 | 其他信息 | 69 |
第 6 项。 | 展品 | 69 |
签名 | 70 |
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告(“季度报告”)包含各种前瞻性陈述和信息,这些陈述和信息基于我们和普通合伙人的信念,以及我们做出的假设和目前可用的信息。这些前瞻性陈述被确定为与历史或当前事实不完全相关的任何陈述。本季度报告中的某些词语,例如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”,以及有关我们未来运营计划和目标的类似表述和陈述,均为前瞻性陈述。尽管我们和我们的普通合伙人认为此类前瞻性陈述是合理的,但我们和我们的普通合伙人都无法保证这些陈述将被证明是正确的。前瞻性陈述受各种风险、不确定性和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现,或者如果基本假设被证明不正确,我们的实际结果可能与预期存在重大差异。可能影响我们合并财务状况和经营业绩的关键风险因素包括:
•总体经济状况的变化,包括新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情造成的市场和宏观经济混乱以及相关的政府对策;
•原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油的价格;
•总体能源价格;
•原油、天然气和液化天然气生产的总体水平;
•原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油的总体需求水平和供应情况;
•在我们有水处理和处置设施的地区,原油和天然气的钻探和生产水平;
•在供应或运输中断时获得充足产品供应的能力,以及将产品运送到市场区域的能力;
•外国石油和天然气生产国采取的行动;
•外国石油和天然气生产国的政治和经济稳定;
•天气条件对原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油供需的影响;
•自然灾害、雷击或其他重大天气事件的影响;
•与我们的卡车、轨道车辆和驳船运输服务相关的当地、州内和州际交通基础设施的可用性;
•竞争燃料的供应、价格和营销;
•节能工作对产品需求的影响;
•能源效率和技术趋势;
•适用法律法规的变化,包括税收、环境、运输和就业法规,或监管机构对此类法律法规的新解释,以及此类法律法规(现行或将来)对我们业务运营的影响;
•立法和监管行动对水力压裂、水处理和运输以及回流和产水处理的影响;
•与运输和分销石油产品有关的危险或运营风险,这些风险或经营风险可能无法完全由保险承保;
•原油、液化天然气和成品行业的成熟度以及来自其他市场的竞争;
•关键人员的流失;
•与主要客户续订合同的能力;
•维持或增加我们在码头、驳船、卡车运输、水处理、回收和排放服务中实现的利润率的能力;
•续订我们租赁设备和存储设施的租约的能力;
•我们的交易对手不付款、不履行义务或破产;
•资本的可用性和成本以及我们获得某些资本来源的能力;
•信贷和资本市场的恶化;
•成功识别和完成增值收购以及整合收购资产和业务的能力;
•水处理过程中回收的原油量的变化;
•我们拥有非控股权益的实体的财务状况和经营业绩的变化;
•法律和行政诉讼的费用和影响;
•政治压力和环保组织对与原油、成品油、天然气、液化天然气、汽油、柴油或生物柴油的生产、收集、提炼、加工、分馏、运输和销售有关的政策和决策的影响;以及
•我们的管道资产的司法管辖特征或适用的监管政策的变化。
您不应过分依赖任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非州和联邦证券法另有要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。在考虑前瞻性陈述时,请查看我们截至2020年3月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项—— “风险因素”、截至2020年9月30日的季度报告第二部分第1A项—— “风险因素” 以及本季度报告第二部分第1A项—— “风险因素” 下讨论的风险。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并资产负债表
(以千计,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 9,223 | | | $ | 22,704 | |
应收账款交易,扣除预期信贷损失备抵额 $3,681和 $4,540,分别地 | 599,207 | | | 566,834 | |
应收账款关联公司 | 17,194 | | | 12,934 | |
库存 | 169,654 | | | 69,634 | |
预付费用和其他流动资产 | 120,414 | | | 101,981 | |
流动资产总额 | 915,692 | | | 774,087 | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 $663,185和 $529,068,分别地 | 2,744,374 | | | 2,851,555 | |
善意 | 744,439 | | | 993,587 | |
无形资产,扣除累计摊销额美元494,910和 $631,449,分别地 | 1,322,697 | | | 1,612,480 | |
对未合并实体的投资 | 21,589 | | | 23,182 | |
经营租赁使用权资产 | 156,398 | | | 180,708 | |
其他非流动资产 | 46,521 | | | 63,137 | |
总资产 | $ | 5,951,710 | | | $ | 6,498,736 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款交易 | $ | 506,792 | | | $ | 515,049 | |
应付账款-关联公司 | 42,604 | | | 17,717 | |
应计费用和其他应付账款 | 102,769 | | | 232,062 | |
从客户处收到的预付款 | 17,024 | | | 19,536 | |
长期债务的当前到期日 | 2,146 | | | 4,683 | |
经营租赁义务 | 48,082 | | | 56,776 | |
流动负债总额 | 719,417 | | | 845,823 | |
长期债务,扣除债券发行成本(美元)20,426和 $19,795分别和当前到期日 | 3,278,443 | | | 3,144,848 | |
经营租赁债务 | 106,292 | | | 121,013 | |
其他非流动负债 | 103,888 | | | 114,079 | |
承诺和意外开支 (附注9) | | | |
| | | |
D 级 9.00% 首选单位, 600,000和 600,000分别发行和未偿还的优先单位 | 551,097 | | | 537,283 | |
| | | |
公平: | | | |
普通合伙人,代表 0.1% 的利息, 129,297和 128,901分别是名义单位 | (51,935) | | | (51,390) | |
有限合伙人,代表 99.9% 的利息,129,168,035和 128,771,715已发行和未偿还的共同单位分别为 | 826,973 | | | 1,366,152 | |
B 类优先有限合伙人, 12,585,642和 12,585,642分别发行和未偿还的优先单位 | 305,468 | | | 305,468 | |
C 类优先有限合伙人, 1,800,000和 1,800,000分别发行和未偿还的优先单位 | 42,891 | | | 42,891 | |
累计其他综合亏损 | (266) | | | (385) | |
非控股权益 | 69,442 | | | 72,954 | |
权益总额 | 1,192,573 | | | 1,735,690 | |
负债和权益总额 | $ | 5,951,710 | | | $ | 6,498,736 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并运营报表
(以千计,单位和单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
原油物流 | | $ | 485,289 | | | $ | 690,989 | | | $ | 1,228,169 | | | $ | 2,048,301 | |
水解决方案 | | 98,925 | | | 121,607 | | | 275,668 | | | 294,639 | |
液体和精制产品 | | 877,491 | | | 1,413,653 | | | 1,969,813 | | | 3,559,017 | |
其他 | | 314 | | | 280 | | | 942 | | | 799 | |
总收入 | | 1,462,019 | | | 2,226,529 | | | 3,474,592 | | | 5,902,756 | |
销售成本: | | | | | | | | |
原油物流 | | 448,933 | | | 628,443 | | | 1,053,261 | | | 1,847,382 | |
水解决方案 | | 3,280 | | | 14,004 | | | 8,559 | | | 4,701 | |
液体和精制产品 | | 826,211 | | | 1,292,588 | | | 1,857,633 | | | 3,361,185 | |
其他 | | 455 | | | 437 | | | 1,363 | | | 1,337 | |
总销售成本 | | 1,278,879 | | | 1,935,472 | | | 2,920,816 | | | 5,214,605 | |
运营成本和支出: | | | | | | | | |
正在运营 | | 61,427 | | | 94,412 | | | 182,468 | | | 230,610 | |
一般和行政 | | 16,044 | | | 29,150 | | | 50,677 | | | 93,400 | |
折旧和摊销 | | 78,200 | | | 73,726 | | | 249,655 | | | 190,593 | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | | 373,776 | | | (12,626) | | | 391,752 | | | (10,482) | |
重估负债 | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
营业(亏损)收入 | | (346,307) | | | 96,395 | | | (320,776) | | | 174,030 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
未合并实体的收益权益 | | 344 | | | 534 | | | 1,134 | | | 277 | |
利息支出 | | (47,252) | | | (46,920) | | | (138,148) | | | (131,814) | |
提前清偿负债的收益,净额 | | 11,190 | | | — | | | 44,292 | | | — | |
其他收入(支出),净额 | | 440 | | | (226) | | | 3,060 | | | 967 | |
所得税前持续经营收入(亏损) | | (381,585) | | | 49,783 | | | (410,438) | | | 43,460 | |
所得税优惠(费用) | | 1,162 | | | (677) | | | 2,237 | | | (996) | |
持续经营收入(亏损) | | (380,423) | | | 49,106 | | | (408,201) | | | 42,464 | |
已终止业务的亏损,扣除税款 | | (107) | | | (6,115) | | | (1,746) | | | (192,800) | |
净(亏损)收入 | | (380,530) | | | 42,991 | | | (409,947) | | | (150,336) | |
减去:归因于非控股权益的净亏损(收益) | | 34 | | | 166 | | | (185) | | | 563 | |
归属于NGL ENERGY PARTNERS LP的净(亏损)收入 | | $ | (380,496) | | | $ | 43,157 | | | $ | (410,132) | | | $ | (149,773) | |
分配给普通单位持有人的持续经营业务的净(亏损)收入(注释3) | | $ | (403,755) | | | $ | 28,895 | | | $ | (477,503) | | | $ | (123,792) | |
分配给普通单位持有人的已终止业务的净亏损(注3) | | $ | (107) | | | $ | (6,109) | | | $ | (1,744) | | | $ | (192,607) | |
分配给普通基金单位持有人的净(亏损)收入(注3) | | $ | (403,862) | | | $ | 22,786 | | | $ | (479,247) | | | $ | (316,399) | |
每个普通单位的基本(亏损)收入 | | | | | | | | |
持续经营收入(亏损) | | $ | (3.13) | | | $ | 0.23 | | | $ | (3.71) | | | $ | (0.97) | |
已终止业务的亏损,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.01) | | | $ | (1.52) | |
净(亏损)收入 | | $ | (3.13) | | | $ | 0.18 | | | $ | (3.72) | | | $ | (2.49) | |
每个普通单位的摊薄(亏损)收益 | | | | | | | | |
持续经营收入(亏损) | | $ | (3.13) | | | $ | 0.22 | | | $ | (3.71) | | | $ | (0.97) | |
已终止业务的亏损,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.01) | | | $ | (1.52) | |
净(亏损)收入 | | $ | (3.13) | | | $ | 0.18 | | | $ | (3.72) | | | $ | (2.49) | |
基本加权平均未偿普通单位 | | 128,991,414 | | | 128,201,369 | | | 128,845,214 | | | 127,026,510 | |
摊薄后的加权平均未偿还普通股单位 | | 128,991,414 | | | 129,358,590 | | | 128,845,214 | | | 127,026,510 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的综合(亏损)收益简明合并报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | | $ | (380,530) | | | $ | 42,991 | | | $ | (409,947) | | | $ | (150,336) | |
其他综合收入 | | 41 | | | 16 | | | 119 | | | 7 | |
综合(亏损)收入 | | $ | (380,489) | | | $ | 43,007 | | | $ | (409,828) | | | $ | (150,329) | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至2020年12月31日的三个月零九个月
(以千计,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 有限合伙人 | | | | | | |
| | | | 首选 | | 常见 | | 累积的 其他 | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | 全面 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | (51,390) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 128,771,715 | | | $ | 1,366,152 | | | $ | (385) | | | $ | 72,954 | | | $ | 1,735,690 | |
向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配(注10) | | (26) | | | — | | | — | | | — | | | (47,652) | | | — | | | — | | | (47,678) | |
向非控股权益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,257) | | | (2,257) | |
根据激励性薪酬计划发行的股权(注10) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,349 | | | — | | | — | | | 1,349 | |
净(亏损)收入 | | (57) | | | — | | | — | | | — | | | (35,246) | | | — | | | 51 | | | (35,252) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
2016-13年度采用亚利桑那州立大学的累积效应调整(注释16) | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1,112) | | | — | | | — | | | (1,113) | |
截至2020年6月30日的余额 | | (51,474) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 128,771,715 | | | 1,283,491 | | | (341) | | | 70,748 | | | 1,650,783 | |
向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配(注10) | | (26) | | | — | | | — | | | — | | | (47,808) | | | — | | | — | | | (47,834) | |
向非控股权益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (598) | | | (598) | |
根据激励性薪酬计划发行的股权(注10) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,308 | | | — | | | — | | | 1,308 | |
净(亏损)收入 | | (18) | | | — | | | — | | | — | | | 5,685 | | | — | | | 168 | | | 5,835 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
截至2020年9月30日的余额 | | (51,518) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 128,771,715 | | | 1,242,676 | | | (307) | | | 70,318 | | | 1,609,528 | |
向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配(注10) | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (36,647) | | | — | | | — | | | (36,660) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股权益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (842) | | | (842) | |
普通单位回购和取消(注10) | | — | | | — | | | — | | | (50,155) | | | (134) | | | — | | | — | | | (134) | |
根据激励性薪酬计划发行的股权(注10) | | — | | | — | | | — | | | 446,475 | | | 1,170 | | | — | | | — | | | 1,170 | |
净亏损 | | (404) | | | — | | | — | | | — | | | (380,092) | | | — | | | (34) | | | (380,530) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | 41 | |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | (51,935) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 129,168,035 | | | $ | 826,973 | | | $ | (266) | | | $ | 69,442 | | | $ | 1,192,573 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至2019年12月31日的三个月零九个月
(以千计,单位金额除外)
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| | | | 有限合伙人 | | | | | | |
| | | | 首选 | | 常见 | | 累积的 其他 | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | 全面 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
截至2019年3月31日的余额 | | $ | (50,603) | | | 8,400,000 | | | $ | 202,731 | | | 124,508,497 | | | $ | 2,067,197 | | | $ | (255) | | | $ | 58,748 | | | $ | 2,277,818 | |
向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配 | | (85) | | | — | | | — | | | — | | | (63,274) | | | — | | | — | | | (63,359) | |
C类优先单位的发行,扣除发行成本 | | — | | | 1,800,000 | | | 42,638 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,638 | |
根据激励性薪酬计划发行的股权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,752 | | | — | | | — | | | 2,752 | |
行使认股权证 | | — | | | — | | | — | | | 1,458,371 | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
增加的有益转换功能 10.75% A 类可转换优先单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,517) | | | — | | | — | | | (36,517) | |
10.75% A 类可转换优先单位赎回-支付的金额超过账面价值 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,797) | | | — | | | — | | | (78,797) | |
投资液化天然气能源控股有限责任公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,361) | | | — | | | — | | | (2,361) | |
净(亏损)收入 | | (85) | | | — | | | — | | | — | | | 8,392 | | | — | | | (268) | | | 8,039 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
截至2019年6月30日的余额 | | (50,773) | | | 10,200,000 | | | 245,369 | | | 125,966,868 | | | 1,897,407 | | | (218) | | | 58,480 | | | 2,150,265 | |
向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配 | | (85) | | | — | | | — | | | — | | | (55,025) | | | — | | | — | | | (55,110) | |
向非控股权益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (570) | | | (570) | |
普通单位回购和取消 | | — | | | — | | | — | | | (78,229) | | | (1,098) | | | — | | | — | | | (1,098) | |
B类优先单位的发行,扣除发行成本 | | — | | | 4,185,642 | | | 102,757 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 102,757 | |
C类优先单位发行成本 | | — | | | — | | | 267 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 267 | |
认股权证的发行,扣除发行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,685 | | | — | | | — | | | 41,685 | |
根据激励性薪酬计划发行的股权 | | 27 | | | — | | | — | | | 2,151,781 | | | 26,566 | | | — | | | — | | | 26,593 | |
投资液化天然气能源控股有限责任公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,466) | | | — | | | — | | | (11,466) | |
净亏损 | | (183) | | | — | | | — | | | — | | | (201,054) | | | — | | | (129) | | | (201,366) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | (46) | |
截至2019年9月30日的余额 | | (51,014) | | | 14,385,642 | | | 348,393 | | | 128,040,420 | | | 1,697,015 | | | (264) | | | 57,781 | | | 2,051,911 | |
向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配 | | (86) | | | — | | | — | | | — | | | (69,353) | | | — | | | — | | | (69,439) | |
普通单位回购和取消 | | — | | | — | | | — | | | (10,489) | | | (107) | | | — | | | — | | | (107) | |
认股权证的发行,扣除发行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,057 | | | — | | | — | | | 11,057 | |
根据激励性薪酬计划发行的股权 | | 3 | | | — | | | — | | | 318,975 | | | 1,760 | | | — | | | — | | | 1,763 | |
收购梅斯基特处置无限有限责任公司(“梅斯基特”) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,124 | | | 17,124 | |
投资液化天然气能源控股有限责任公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,399) | | | — | | | — | | | (1,399) | |
净收益(亏损) | | 59 | | | — | | | — | | | — | | | 43,098 | | | — | | | (166) | | | 42,991 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | (51,038) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,393 | | | 128,348,906 | | | $ | 1,682,071 | | | $ | (248) | | | $ | 74,739 | | | $ | 2,053,917 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
(以千计)
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| | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | | |
净亏损 | | $ | (409,947) | | | $ | (150,336) | |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
已终止业务的亏损,扣除税款 | | 1,746 | | | 192,800 | |
折旧和摊销,包括债务发行成本的摊销 | | 260,054 | | | 198,613 | |
提前清偿负债的(收益)亏损,净额 | | (44,292) | | | 10,000 | |
基于非现金权益的薪酬支出 | | 5,678 | | | 27,209 | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | | 391,752 | | | (10,482) | |
预期信贷损失准备金 | | 5,693 | | | 718 | |
对大宗商品衍生品公允价值的净调整 | | 55,162 | | | (773) | |
未合并实体的收益权益 | | (1,134) | | | (277) | |
未合并实体的收益分配 | | 3,355 | | | — | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | | 754 | | | 291 | |
其他 | | 1,405 | | | 1,630 | |
运营资产和负债的变化,不包括收购: | | | | |
应收账款交易和关联公司 | | (42,759) | | | 58,457 | |
库存 | | (100,806) | | | (50,658) | |
其他流动和非流动资产 | | 34,454 | | | 11,061 | |
应付账款-交易和关联公司 | | 97,842 | | | (31,862) | |
其他流动和非流动负债 | | (71,643) | | | 17,197 | |
经营活动提供的净现金——持续经营 | | 187,314 | | | 273,588 | |
经营活动所提供的净现金(用于)——已终止的业务 | | (1,714) | | | 59,890 | |
经营活动提供的净现金 | | 185,600 | | | 333,478 | |
投资活动: | | | | |
资本支出 | | (151,644) | | | (427,253) | |
收购,扣除获得的现金 | | — | | | (1,262,853) | |
大宗商品衍生品的净结算 | | (40,815) | | | 2,735 | |
出售资产的收益 | | 42,121 | | | 17,056 | |
对未合并实体的投资 | | (638) | | | (21,272) | |
未合并实体的资本分配 | | 10 | | | 440 | |
液化天然气设施的贷款还款 | | — | | | 3,022 | |
用于投资活动——持续经营的净现金 | | (150,966) | | | (1,688,125) | |
投资活动所提供的净现金——已终止的业务 | | — | | | 281,908 | |
用于投资活动的净现金 | | (150,966) | | | (1,406,217) | |
融资活动: | | | | |
循环信贷额度下的借款收益 | | 1,016,000 | | | 3,461,000 | |
循环信贷额度的付款 | | (805,000) | | | (3,240,000) | |
发行优先无抵押票据和定期信贷协议 | | 250,000 | | | 700,000 | |
偿还过渡期信贷协议 | | (250,000) | | | — | |
回购优先无抵押票据 | | (75,081) | | | — | |
其他长期债务的借款收益 | | 48,750 | | | — | |
其他长期债务的付款 | | (5,013) | | | (489) | |
债务发行成本 | | (10,145) | | | (13,198) | |
向普通和普通单位合伙人以及优先单位持有人分配 | | (118,358) | | | (180,021) | |
向非控股权益所有者分配 | | (3,697) | | | (570) | |
出售优先单位的收益,扣除发行成本 | | — | | | 622,965 | |
兑换优先单位的付款 | | — | | | (265,128) | |
普通单位回购和取消 | | (134) | | | (1,205) | |
清偿和提前清偿负债的付款 | | (95,437) | | | (1,953) | |
投资液化天然气能源控股有限责任公司 | | — | | | (15,226) | |
| | | | |
| | | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | | (48,115) | | | 1,066,175 | |
现金和现金等价物的净减少 | | (13,481) | | | (6,564) | |
现金和现金等价物,期初 | | 22,704 | | | 18,572 | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 9,223 | | | $ | 12,008 | |
补充现金流信息: | | | | |
已支付的现金利息 | | $ | 145,375 | | | $ | 123,562 | |
已缴所得税(扣除所得税退款) | | $ | 2,232 | | | $ | 4,272 | |
补充非现金投资和融资活动: | | | | |
已申报但未向B类、C类和D类优先单位持有人支付分配 | | $ | 21,976 | | | $ | 12,612 | |
应计资本支出 | | $ | 3,146 | | | $ | 40,834 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项 1—组织和运营
NGL Energy Partners LP(“我们”、“我们的” 或 “合伙企业”)是特拉华州的有限合伙企业。NGL 能源控股有限责任公司是我们的普通合伙人。截至2020年12月31日,我们的业务包括三个部门:
•我们的原油物流部门从生产商和营销商那里购买原油,然后将其运送到炼油厂,或在管道注入站、储存码头、驳船装载设施、铁路设施、炼油厂和其他贸易中心转售,并通过其自有资产提供储存、码头和运输服务。我们在该领域的活动得到某些长期固定利率合同的支持,其中包括对我们管道的最低交易量承诺。
•我们的水务解决方案部门运输、处理、回收和处置原油和天然气生产产生的产水和回流水。我们还处置罐底、钻井液和钻井泥浆等固体,并提供其他辅助服务,例如清洗卡车和压裂油罐。作为加工用水的一部分,我们能够聚合水中含有的回收原油,也称为脱脂油,然后出售原油。我们还向我们的生产商客户出售苦咸的非饮用水,用于他们的原油勘探和生产活动。我们在该领域的活动以长期的固定费用合同和土地用途为支撑,其中一些合同包含最低交易量承诺,领先的石油和天然气公司包括大型投资级生产商客户。
•我们的液体和成品部门向美国和加拿大的众多商业、零售和工业客户开展液化天然气、精炼石油产品和生物柴油的营销业务。这些运营是通过我们公司拥有的航站楼、其他第三方存储和码头设施、公共承运管道和我们庞大的租赁轨道车辆车队进行的。我们还在犹他州的盐穹储存设施合资企业中提供液化天然气和成品的终端和储存服务,并通过我们位于弗吉尼亚州切萨皮克的设施提供海运出口。我们采用多种合同和套期保值策略来最大限度地减少大宗商品敞口并最大限度地提高该细分市场的收益稳定性。
注意事项 2—重要会计政策
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目和我们控股子公司的账目。公司间往来交易和账户余额已在合并中消除。我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。我们还拥有一条原油管道的不可分割权益,并在未经审计的简明合并财务报表中纳入了与该管道相关的资产、负债和支出的相应份额。
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度根据中期合并财务信息的美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。因此,未经审计的简明合并财务报表不包括GAAP所需的某些信息和附注,以完成年度合并财务报表。但是,我们认为,所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。未经审计的简明合并财务报表包括我们认为公允列报中期合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。除非本季度报告中另有披露,否则此类调整仅包含正常的经常性项目。截至2020年3月31日未经审计的简明合并资产负债表来自我们于2020年6月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的截至2020年3月31日财年的经审计的合并财务报表。
这些未经审计的中期简明合并财务报表应与年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。由于我们某些业务的季节性质和其他因素,中期经营业绩不一定代表未来时期或截至2021年3月31日的整个财年的预期经营业绩。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估算和假设会影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及在报告期内报告的收入和支出金额。
我们在编制未经审计的简明合并财务报表时做出的关键估计包括:确定收购中收购的资产和负债的公允价值、衍生工具的公允价值、应收账款和应收票据的可收回性、存货的可收回性、不动产、厂房和设备以及可摊销无形资产的使用寿命和可收回性、长期资产和商誉的减值、资产退休义务的公允价值、股权的价值基于补偿, 环境事务应计费用和估计某些收入.尽管我们认为这些估计是合理的,但实际结果可能与这些估计有所不同。
重要会计政策
我们的重要会计政策与年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注2中披露的政策一致。
所得税
出于所得税目的,我们有资格成为合伙企业。因此,我们通常不缴纳美国联邦所得税。相反,每个所有者在个人纳税申报表上报告其在我们收入或损失中所占的份额。我们无法轻易确定用于财务和税务报告目的的净资产基础的总差异,因为我们无法获得有关每个合作伙伴在合伙企业中的基础的信息。
我们的递延所得税负债为美元47.4百万和美元56.4截至2020年12月31日和2020年3月31日,分别为百万美元,这是由于收购了与我们的某些收购相关的公司,这些收购包含在我们未经审计的简明合并资产负债表中的其他非流动负债中。递延所得税负债是公司内部收购资产的GAAP基础和纳税基础之间受税影响的累积临时差异。出于公认会计原则的目的,某些收购的资产将随着时间的推移折旧和摊销,这将降低GAAP基础。在截至2020年12月31日的九个月中记录的递延所得税优惠为美元3.0百万,有效税率为 23.9%。在截至2019年12月31日的九个月中记录的递延所得税优惠为美元1.4百万,有效税率为 25.1%.
我们对不确定的税收状况进行评估,以便在未经审计的简明合并财务报表中进行确认和计量。为了确认税收状况,我们会根据该职位的技术优势,确定审查后,包括解决任何相关的上诉或诉讼,税收状况是否更有可能得以维持。衡量符合更可能性门槛的税收状况,以确定未经审计的简明合并财务报表中应确认的福利金额。截至2020年12月31日或2020年3月31日,我们在未经审计的简明合并财务报表中没有需要确认的重大不确定的税收状况。
库存
我们的库存按成本或净可变现价值中较低者进行估值,成本使用加权平均成本或先进先出(FIFO)方法确定,包括运输和储存成本,而净可变现价值定义为正常业务过程中的估计销售价格,较不合理的可预测的完工、处置和运输成本。在进行此分析时,我们会考虑固定价格的远期承诺。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
在所示日期,库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
丙烷 | | $ | 83,164 | | | $ | 25,163 | |
丁烷 | | 22,341 | | | 9,619 | |
原油 | | 41,837 | | | 18,201 | |
生物柴油 | | 10,400 | | | 8,195 | |
乙醇 | | 2,885 | | | 1,834 | |
柴油 | | 1,803 | | | 2,414 | |
其他 | | 7,224 | | | 4,208 | |
总计 | | $ | 169,654 | | | $ | 69,634 | |
对未合并实体的投资
我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。对合伙企业和有限责任公司的投资,除非我们的投资被视为微不足道,对非法人合资企业的投资也使用权益会计法进行核算。
在指定日期,我们在未合并实体中的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
实体 | | 细分市场 | | 所有权 利息 (1) | | 收购日期 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | | | | | | | (以千计) |
水务和土地公司 | | 水解决方案 | | 50% | | 2019 年 11 月 | | $ | 15,143 | | | $ | 16,607 | |
水务和土地公司 | | 水解决方案 | | 50% | | 2019 年 11 月 | | 2,016 | | | 2,092 | |
水务和土地公司 | | 水解决方案 | | 10% | | 2019 年 11 月 | | 3,200 | | | 3,384 | |
飞机公司 (2) | | 企业和其他 | | 50% | | 2019 年 6 月 | | 627 | | | 447 | |
供水服务公司 | | 水解决方案 | | 50% | | 2018 年 8 月 | | 429 | | | 449 | |
液化天然气终端公司 | | 液体和精制产品 | | 50% | | 2019 年 3 月 | | 174 | | | 203 | |
总计 | | | | | | | | $ | 21,589 | | | $ | 23,182 | |
(1) 所有权利息百分比截至2020年12月31日。
(2) 这是一项与关联方的投资。
其他非流动资产
在所示日期,其他非流动资产包括以下资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
应收贷款 (1) | | $ | 2,917 | | | $ | 5,374 | |
线路填充 (2) | | 23,039 | | | 25,763 | |
最低运费-管道承诺 (3) | | 14,239 | | | 17,443 | |
其他 | | 6,326 | | | 14,557 | |
总计 | | $ | 46,521 | | | $ | 63,137 | |
(1) 截至2020年12月31日和2020年3月31日的金额代表Victory Propane, LLC扣除预期信贷损失备抵后的应收贷款的非流动部分。此外,截至2020年3月31日的金额代表应收贷款的非流动部分,该应收贷款与我们在建造供第三方使用的液化天然气装卸设施(“设施”)中的权益有关。第三方于2019年7月申请了第11章破产。有关进一步的讨论,见注17。
(2) 表示根据长期运输承诺,我们需要在某些第三方拥有的管道上保留的最低产品量。在 2020 年 12 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日,线路填充包括 335,069桶装原油。2020 年 3 月 31 日,线路填充还包括 262,000桶装丙烷。在我们拥有的管道中储存的管线填充物包含在财产、厂房和设备中(见注释5)。
(3) 代表支付的最低运费中超过配送量或缺陷抵免额度的非当期部分 一与原油管道运营商签订合同。当出货量超过每月最低数量时,可以收回此金额
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
承诺(见注释9)。截至2020年12月31日,亏损抵免额为美元18.5百万,其中 $4.3在我们未经审计的简明合并资产负债表中,百万美元记入预付费用和其他流动资产。
应计费用和其他应付账款
在指定日期,应计费用和其他应付账款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
应计薪酬和福利 | | $ | 27,579 | | | $ | 29,990 | |
消费税和其他纳税负债 | | 10,273 | | | 9,941 | |
衍生负债 | | 679 | | | 17,777 | |
应计利息 | | 23,126 | | | 39,803 | |
产品交易所负债 | | 4,972 | | | 1,687 | |
或有对价负债 (1) | | 2,419 | | | 102,419 | |
其他 | | 33,721 | | | 30,445 | |
总计 | | $ | 102,769 | | | $ | 232,062 | |
(1) 减少是由于在截至的九个月中每月分期付款 2020年12月31日与我们收购梅斯基特的某些资产有关。我们在 2020 年 12 月支付了最后一次分期付款。
改叙
我们对某些前期财务报表信息进行了重新分类,以使其与本财年使用的分类方法一致。这些重新分类并未影响先前报告的资产、负债、股权、净收入或现金流金额。
最近的会计公告
2020年3月,美国证券交易委员会发布了《关于担保证券担保人和发行人以及其证券为注册人证券提供担保的关联公司的财务披露》,该文件修订了对在第S-X条例第3-10条中注册或注册的担保证券的担保人和发行人的披露要求。该修正案简化了披露要求,并允许在所有文件中经审计的年度或未经审计的中期合并财务报表的脚注之外提供经修订的披露。尽管允许提前采用,但该指导方针在2021年1月4日之后结束的财政期内对伙伴关系有效。我们采用了自2020年4月1日起生效的本指导方针,并选择在 “项目2” 中纳入所需的财务摘要信息。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—流动性、资本来源和资本资源活动—担保人汇总财务信息.”
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-13号会计准则更新(“ASU”),“金融工具——信贷损失”。亚利桑那州立大学要求按摊销成本计量的金融资产(或一组金融资产)按预计收款净额列报,其中包括贸易应收账款。预期信贷损失的衡量基于有关过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。我们于2020年4月1日通过了亚利桑那州立大学第2016-13号,采用了修改后的回顾性方法,累积效应调整为美元1.1在采用期开始时,百万美元转为期初股本。有关采用该亚利桑那州立大学对我们未经审计的简明合并财务报表影响的进一步讨论,请参阅附注16。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
注意事项 3—每个普通单位的(亏损)收益
下表显示了我们对所述期间未偿还的基本和摊薄后的加权平均普通股的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
该期间未偿还的加权平均普通单位数: | | | | | | | | |
常用单位-基本 | | 128,991,414 | | | 128,201,369 | | | 128,845,214 | | | 127,026,510 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
服务奖励 | | — | | | 1,157,221 | | | — | | | — | |
普通单位-稀释 | | 128,991,414 | | | 129,358,590 | | | 128,845,214 | | | 127,026,510 | |
在截至2020年12月31日的三个月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月中,所有潜在的普通股或可转换证券都被视为反稀释证券。在截至2019年12月31日的三个月中,认股权证具有反稀释作用。
在所示期限内,我们的每个普通单位的(亏损)收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计,单位和单位金额除外) |
来自持续经营业务的(亏损)收入 | | $ | (380,423) | | | $ | 49,106 | | | $ | (408,201) | | | $ | 42,464 | |
减去:归因于非控股权益的持续经营亏损(收益) | | 34 | | | 166 | | | (185) | | | 563 | |
归属于NGL Energy Partners LP的持续经营业务的净(亏损)收益 | | (380,389) | | | 49,272 | | | (408,386) | | | 43,027 | |
减去:向优先单位持有人的分配 (1) | | (23,770) | | | (20,312) | | | (69,594) | | | (166,835) | |
减去:分配给普通合伙人的持续经营净亏损(收益)(2) | | 404 | | | (65) | | | 477 | | | 16 | |
| | | | | | | | |
分配给普通单位持有人的持续经营业务净(亏损)收入 | | $ | (403,755) | | | $ | 28,895 | | | $ | (477,503) | | | $ | (123,792) | |
| | | | | | | | |
已终止业务的亏损,扣除税款 | | $ | (107) | | | $ | (6,115) | | | $ | (1,746) | | | $ | (192,800) | |
减去:分配给普通合伙人的已终止业务亏损 (2) | | — | | | 6 | | | 2 | | | 193 | |
分配给普通单位持有人的已终止业务的净亏损 | | $ | (107) | | | $ | (6,109) | | | $ | (1,744) | | | $ | (192,607) | |
| | | | | | | | |
分配给普通单位持有人的净(亏损)收入 | | $ | (403,862) | | | $ | 22,786 | | | $ | (479,247) | | | $ | (316,399) | |
| | | | | | | | |
每个普通单位的基本(亏损)收入 | | | | | | | | |
来自持续经营业务的(亏损)收入 | | $ | (3.13) | | | $ | 0.23 | | | $ | (3.71) | | | $ | (0.97) | |
已终止业务的亏损,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.01) | | | $ | (1.52) | |
净(亏损)收入 | | $ | (3.13) | | | $ | 0.18 | | | $ | (3.72) | | | $ | (2.49) | |
每个普通单位的摊薄(亏损)收益 | | | | | | | | |
来自持续经营业务的(亏损)收入 | | $ | (3.13) | | | $ | 0.22 | | | $ | (3.71) | | | $ | (0.97) | |
已终止业务的亏损,扣除税款 | | $ | — | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.01) | | | $ | (1.52) | |
净(亏损)收入 | | $ | (3.13) | | | $ | 0.18 | | | $ | (3.72) | | | $ | (2.49) | |
基本加权平均未偿普通单位 | | 128,991,414 | | | 128,201,369 | | | 128,845,214 | | | 127,026,510 | |
摊薄后的加权平均已发行普通单位 | | 128,991,414 | | | 129,358,590 | | | 128,845,214 | | | 127,026,510 | |
(1) 该金额包括对优先单位持有人的分配。有益转换的最终增量 10.75% A 类可转换优先股及超出部分 10.75截至2019年12月31日的九个月中,A类可转换优先股回购价格超过单位账面价值的百分比已包括在内。
(2) 分配给普通合伙人的净亏损(收益)包括其作为激励分配权持有人有权获得的分配。
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注意事项 4—收购
以下汇总了2020年4月1日之前完成的收购的初步收购价格分配状况:
收购希尔斯通环境合作伙伴有限责任公司(“Hillstone”)
截至2020年12月31日,我们完成了本次收购的收购会计。在截至2020年12月31日的九个月中,我们收到了更多信息,并记录了美元的减少0.7百万美元转为流动资产,减少美元5.1百万美元归为流动负债,减少美元6.0百万美元计入递延所得税负债,抵消商誉。另外,还有一美元0.9由于收购的营运资金不变,初步收购价格下降了百万美元。这笔金额被记录为抵消商誉。在截至2020年12月31日的九个月中,收购资产和承担的负债的公允价值没有其他调整。
注意事项 5—不动产、厂房和设备
在指定日期,我们的财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 估计的 有用的生命 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以年为单位) | | (以千计) |
液化天然气终端和储存资产 | | 2 | - | 30 | | $ | 317,112 | | | $ | 314,694 | |
管道和相关设施 | | 30 | - | 40 | | 244,079 | | | 244,751 | |
车辆和轨道车辆 | | 3 | - | 25 | | 126,097 | | | 123,937 | |
水处理设施和设备 | | 3 | - | 30 | | 1,869,594 | | | 1,525,859 | |
原油储罐和相关设备 | | 2 | - | 30 | | 234,037 | | | 234,143 | |
驳船和拖船 | | 5 | - | 30 | | 136,759 | | | 125,162 | |
信息技术设备 | | 3 | - | 7 | | 48,956 | | | 34,261 | |
建筑物和租赁权改善 | | 3 | - | 40 | | 159,364 | | | 151,690 | |
土地 | | | | | | 100,492 | | | 91,446 | |
储罐底部和管路填充物 (1) | | | | | | 20,275 | | | 20,346 | |
其他 | | 3 | - | 20 | | 15,176 | | | 14,627 | |
在建工程 | | | | | | 135,618 | | | 499,707 | |
| | | | | | 3,407,559 | | | 3,380,623 | |
累计折旧 | | | | | | (663,185) | | | (529,068) | |
不动产、厂房和设备净额 | | | | | | $ | 2,744,374 | | | $ | 2,851,555 | |
(1) 储罐底部是储罐运行所需的产品体积,按历史成本记录。当储罐停止使用时,我们会回收储罐底部。管线填充量是指我们在拥有的管道中按比例运营所需的产品量中所占的份额,按历史成本记录。
下表汇总了所示期间的折旧费用和资本化利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
折旧费用 | | $ | 45,139 | | | $ | 37,687 | | | $ | 145,152 | | | $ | 94,477 | |
资本化利息支出 | | $ | 450 | | | $ | 439 | | | $ | 2,563 | | | $ | 439 | |
上表中截至2019年12月31日的三个月零九个月的金额不包括与TransMontaigne Product Services, LLC(“TPSL”)相关的折旧费用和资本化利息支出,因为这些金额在我们未经审计的简明合并运营报表中被归类为已终止业务(见附注18)。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
我们在未经审计的简明合并运营报表中记录不动产、厂房和设备销售所得(收益)亏损以及因减值而产生的价值减记(收益)或资产减值后的净额。下表按分部汇总了所述期间不动产、厂房和设备处置或减值的(收益)损失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
原油物流 | | $ | (72) | | | $ | 198 | | | $ | 1,772 | | | $ | (592) | |
水解决方案 | | (17,877) | | | 4,476 | | | (11,137) | | | 8,075 | |
液体和精制产品 | | (43) | | | (26) | | | 4 | | | (33) | |
企业和其他 | | 1 | | | — | | | (1) | | | — | |
总计 | | $ | (17,991) | | | $ | 4,648 | | | $ | (9,362) | | | $ | 7,450 | |
注意事项 6—善意
下表汇总了截至2020年12月31日的九个月中按细分市场划分的商誉变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 物流 | | 水 解决方案 | | 液体和 精制产品 | | 总计 |
| | (以千计) |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 579,846 | | | $ | 294,658 | | | $ | 119,083 | | | $ | 993,587 | |
收购会计的修订(注4) | | — | | | (11,348) | | | — | | | (11,348) | |
| | | | | | | | |
减值 | | (237,800) | | | — | | | — | | | (237,800) | |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 342,046 | | | $ | 283,310 | | | $ | 119,083 | | | $ | 744,439 | |
商誉减值
正如附注17中所讨论的那样,我们在2020年12月达成了和解 开采石油与天然气有限公司(“开采”) 破产案,预计这将导致我们某些资产的未来现金流减少。基于上述事件,我们得出结论,触发事件已发生,这要求我们从2020年12月31日起对原油物流报告部门进行量化减值测试。我们根据收益法(也称为贴现现金流法)估算了原油物流申报单位的公允价值,该方法利用未来预期现金流的现值来估算公允价值。原油物流报告部门的未来现金流是根据截至测试日期对支持这些现金流所需的未来收入、运营费用和现金流出(包括营运资本和维护资本支出)的估算得出的。我们还考虑了对以下方面的预期:(i)截至测试日期的原油远期价格所反映的原油价格环境,(ii)基于历史信息和未来钻探和完井活动估计的交易量,以及对未来需求复苏的预期,以及(iii)估计的固定和可变成本。原油物流报告单位的折扣现金流基于五年的预计现金流,我们采用了折扣率和终期倍数,我们认为理论上的市场参与者将在类似的市场交易中采用这些折现率和终期倍数。根据这项测试,我们得出结论,原油物流申报单位的公允价值比其账面价值低大约 17.0%.
在截至2020年12月31日的三个月中,我们的原油物流报告部门记录的商誉减值费用为美元237.8在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除资产处置或减值的亏损(收益)以内,为百万美元。
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注意事项 7—无形资产
在指定日期,我们的无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
描述 | | 可摊还的寿命 | | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 | | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 |
| | (以年为单位) | | (以千计) |
可摊销: | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | 3 | - | 30 | | $ | 1,318,639 | | | $ | (394,285) | | | $ | 924,354 | | | $ | 1,435,573 | | | $ | (445,250) | | | $ | 990,323 | |
客户承诺 | | 10 | - | 25 | | 192,000 | | | (11,520) | | | 180,480 | | | 502,000 | | | (111,677) | | | 390,323 | |
管道容量权 | | 30 | | | | 7,799 | | | (1,842) | | | 5,957 | | | 7,799 | | | (1,647) | | | 6,152 | |
通行权和地役权 | | 1 | - | 45 | | 90,620 | | | (8,522) | | | 82,098 | | | 89,476 | | | (6,506) | | | 82,970 | |
水权 | | 13 | - | 30 | | 100,368 | | | (12,933) | | | 87,435 | | | 100,937 | | | (8,441) | | | 92,496 | |
执行合同和其他协议 | | 5 | - | 30 | | 48,689 | | | (20,512) | | | 28,177 | | | 48,570 | | | (18,210) | | | 30,360 | |
非竞争协议 | | 2 | - | 24 | | 12,100 | | | (5,626) | | | 6,474 | | | 12,723 | | | (4,735) | | | 7,988 | |
债务发行成本 (1) | | 3 | - | 5 | | 44,592 | | | (39,670) | | | 4,922 | | | 44,051 | | | (34,983) | | | 9,068 | |
可摊销总额 | | | | | | 1,814,807 | | | (494,910) | | | 1,319,897 | | | 2,241,129 | | | (631,449) | | | 1,609,680 | |
不可摊销: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商标名称 | | | | | | 2,800 | | | — | | | 2,800 | | | 2,800 | | | — | | | 2,800 | |
总计 | | | | | | $ | 1,817,607 | | | $ | (494,910) | | | $ | 1,322,697 | | | $ | 2,243,929 | | | $ | (631,449) | | | $ | 1,612,480 | |
(1) 包括与循环信贷额度(定义见此处)和Sawtooth Caverns, LLC(“Sawtooth”)信贷协议相关的债务发行成本。与固定利率票据、过渡性定期信贷协议(定义见此处)和定期信贷协议(定义见此处)相关的债务发行成本被报告为长期债务账面金额的减少。
无形资产的加权平均剩余摊还期约为 20.3年份。
在截至2020年12月31日的三个月中,我们记录的减值费用为 $145.8百万 违背客户承诺,与Extraction签订的运输合同相关的无形资产,该合同因Extraction破产的一部分而被拒绝。参见 注意事项 17进一步讨论Extraction的破产和无形资产的减值。
所示期间的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
录制于 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
折旧和摊销 | | $ | 33,061 | | | $ | 36,039 | | | $ | 104,503 | | | $ | 96,116 | |
销售成本 | | 77 | | | 86 | | | 230 | | | 262 | |
利息支出 | | 1,595 | | | 1,371 | | | 4,687 | | | 3,927 | |
运营费用 | | 62 | | | 110 | | | 185 | | | 372 | |
总计 | | $ | 34,795 | | | $ | 37,606 | | | $ | 109,605 | | | $ | 100,677 | |
上表中截至2019年12月31日的三个月零九个月的金额不包括与TPSL相关的摊销费用,因为这些金额在我们未经审计的简明合并运营报表中被归类为已终止业务(见附注18)。
我们无形资产的预期摊销额如下(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2021 年(三个月) | $ | 27,060 | |
2022 | 100,347 | |
2023 | 91,729 | |
2024 | 85,527 | |
2025 | 69,296 | |
此后 | 945,938 | |
总计 | $ | 1,319,897 | |
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
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注意事项 8—长期债务
在指定日期,我们的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | 脸 金额 | | 未摊销 债务发行 成本 (1) | | 本书 价值 | | 脸 金额 | | 未摊销 债务发行 成本 (1) | | 本书 价值 |
| | (以千计) |
循环信贷额度: | | | | | | | | | | | | |
扩张资本借款 | | $ | 1,478,000 | | | $ | — | | | $ | 1,478,000 | | | $ | 1,120,000 | | | $ | — | | | $ | 1,120,000 | |
营运资金借款 | | 203,000 | | | — | | | 203,000 | | | 350,000 | | | — | | | 350,000 | |
高级无抵押票据: | | | | | | | | | | | | |
7.5002023年到期票据百分比(“2023年票据”) | | 555,251 | | | (3,908) | | | 551,343 | | | 607,323 | | | (5,405) | | | 601,918 | |
6.1252025年到期票据百分比(“2025年票据”) | | 380,020 | | | (3,507) | | | 376,513 | | | 387,320 | | | (4,217) | | | 383,103 | |
7.5002026年到期票据百分比(“2026年票据”) | | 386,323 | | | (5,247) | | | 381,076 | | | 450,000 | | | (6,975) | | | 443,025 | |
过渡期信贷协议 | | — | | | — | | | — | | | 250,000 | | | (3,198) | | | 246,802 | |
定期信贷协议 | | 250,000 | | | (7,692) | | | 242,308 | | | — | | | — | | | — | |
其他长期债务 | | 48,421 | | | (72) | | | 48,349 | | | 4,683 | | | — | | | 4,683 | |
| | 3,301,015 | | | (20,426) | | | 3,280,589 | | | 3,169,326 | | | (19,795) | | | 3,149,531 | |
减去:当前到期日 | | 2,146 | | | — | | | 2,146 | | | 4,683 | | | — | | | 4,683 | |
长期债务 | | $ | 3,298,869 | | | $ | (20,426) | | | $ | 3,278,443 | | | $ | 3,164,643 | | | $ | (19,795) | | | $ | 3,144,848 | |
(1) 与循环信贷额度和锯齿信贷协议相关的债务发行成本在无形资产中列报,而不是作为长期债务账面金额的减少列报。
最近的事态发展
2021 年 2 月 4 日,我们完成了美元的私募发行2.05十亿 7.52026%优先担保票据(“2026年优先担保票据”)和我们的新信贷协议(“新信贷协议”),其中包括美元500.0百万资产循环信贷额度(“ABL额度”)。我们估计,总的产品成本和支出约为 $150.0百万,其中包括某些改造和同意费用。我们使用发行2026年优先担保票据(以及我们新的ABL融资机制下的借款)的净收益来(i)偿还所有未偿还的借款并终止我们现有的循环信贷额度;(ii)偿还定期信贷协议下的所有未偿借款并终止我们的定期信贷协议;(iii)支付与此相关的费用和开支以及与发行2026年优先担保票据相关的费用和开支进入 ABL 设施。
2026 年高级担保票据
2026年优先担保票据的利息为 7.5%,从2021年8月1日开始,每年2月1日和8月1日支付。2026年的优先担保票据将于2026年2月1日到期。2026年的优先担保票据是根据2021年2月4日的契约(“契约”)发行的。
2026年优先担保票据由我们几乎所有资产的第一优先留置权担保,但我们的应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产除外,以及应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产中的二级优先留置权担保。
契约中包含的契约除其他外限制了我们的能力:支付分配款或进行其他限制性付款或回购股票;承担或担保额外债务或发行丧失资格的股票或某些优先股;进行某些投资;设立或承担留置权;出售资产;限制受限子公司向担保人(包括合伙企业)进行分配、提供贷款或垫款或转让资产的能力;订立限制与我们的关联公司的某些交易;指定受限子公司作为非限制性子公司;并合并、合并或转让或出售我们的全部或基本上全部资产。契约特别限制了我们支付分配款的能力,直到我们在分配时最近结束的四个完整财政季度的总杠杆比率(定义见契约)不大于 4.75到 1.00。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。
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我们可以选择在2023年2月1日当天或之后随时按契约中包含的固定赎回价格赎回2026年优先担保票据的全部或部分股份。在此之前,我们可以选择按契约中规定的赎回价格赎回2026年优先担保票据本金总额的40%,现金金额不超过某些股票发行的净现金收益。此外,在2023年2月1日之前,我们可能会按赎回的2026年优先担保票据本金总额的100%的赎回价格赎回部分或全部2026年的优先担保票据,外加契约中规定的适用溢价以及截至但不包括赎回日的应计和未付利息(如果有)。如果我们遇到某些类型的控制权变更触发事件,我们将被要求提议按回购的2026年优先担保票据本金总额的101%以及截至但不包括购买之日回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息,回购2026年优先担保票据。
ABL 设施
我们的新 $500.0百万ABL融资机制受借款基础的约束,其中包括信用证的次级限额。初始借款基础为美元500.0百万,信用证的次级限额为 $200.0百万。ABL融资机制由对我们几乎所有资产的留置权担保,其中包括对我们的应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产的第一优先留置权。以及我们所有其他资产的第二优先留置权。
ABL融资最早计划在(a)2026年2月4日或(b)最早到期日前91天到期,如果本金总额在5,000万美元或以上的任何债务,前提是此类债务尚未偿还,但某些例外情况除外。ABL融资机制按基于伦敦银行同业拆借利率的利率(ABL融资机制下的此类惯例条款规定以任何后续利率取代伦敦银行同业拆借利率)或替代基准利率计息,在每种情况下,加上基于我们的固定费用覆盖率(定义见新信贷协议)的适用借款利率。替代基准利率贷款的适用利润率从1.50%到2.00%不等,基于伦敦银行同业拆借利率的贷款的适用利润率从2.50%到3.00%不等。此外,将根据ABL融资机制下循环承付款的平均每日未使用部分,按季度收取和支付承诺费。此类承诺费为每年0.50%,如果我们的固定费用覆盖率大于1.75比1.00,则可降至0.375%。
新信贷协议包含各种肯定和否定承诺,包括财务报告要求和对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、资产出售、分配和其他限制性付款、投资(包括收购)以及与关联公司交易的限制。作为唯一的财务契约,新信贷协议包含最低固定费用覆盖率财务契约,该契约是根据最近结束的财政季度的财务报表在Cash Dominion事件(定义见新信贷协议)发生时和持续期间的财务报表进行测试的。
我们遵守了ABL机制下的所有契约。
关联方交易
为了完成上述交易,我们需要获得D类优先单位(定义见此处)持有人的同意,这些持有人在我们普通合伙人的董事会中有代表。征得他们的同意,我们向D类优先单位的持有人支付了$40.0百万。
信贷协议
我们是与银行集团签订的信贷协议(“信贷协议”)的当事方。信贷协议提供的最高金额为 $1.915总承付额为10亿美元,包括为营运资金需求提供资金的循环信贷额度(“营运资本额度”),以及另一项为收购和扩张项目提供资金的循环信贷额度(“扩张资本额度”)。2020年4月27日,我们修订了信贷协议,在两个循环信贷额度之间重新分配可用性。我们将营运资金机制的容量减少到美元350.0百万并将扩张资本额度增加到美元1.565十亿美元(扩张资本额度,加上营运资金额度,即 “循环信贷额度”)。我们的信用证是 $140.1截至2020年12月31日,营运资金额度为百万美元。周转资金机制下的能力可能受到 “借款基础”(定义见信贷协议)的限制,该基础是根据某些营运资金项目在任何时候的价值计算的。
截至2020年12月31日,信贷协议下的借款的加权平均利率为 2.94%,按加权平均伦敦银行同业拆借利率计算 0.16% 加上利润 2.75伦敦银行同业拆借利率的百分比和最优惠利率
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3.25% 加上利润 1.75替代基准利率借款的百分比。截至2020年12月31日,信用证的有效利率为 2.75%。承诺费的收取费率介于 0.375% 至 0.50所有未使用容量的%。
如上所述,2021年2月4日,我们偿还了信贷协议下的所有未偿借款,并终止了信贷协议。信贷协议下的承诺定于2021年10月5日到期。由于我们能够长期为这笔短期债务进行再融资,因此我们将信贷协议下的应付金额列为截至2020年12月31日的长期款项。
高级无抵押票据
优先无担保票据包括2023年票据、2025年票据和2026年票据(统称为 “优先无担保票据”)。
回购
下表汇总了在指定期限内对优先无担保票据的回购:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
| | 2020 | | 2020 |
| | (以千计) |
2023 注意事项 | | | | |
已回购的票据 | | $ | 17,605 | | | $ | 52,072 | |
已付现金(不包括应计利息的付款) | | $ | 11,814 | | | $ | 33,566 | |
提前清偿债务的收益 (1) | | $ | 5,661 | | | $ | 18,096 | |
| | | | |
2025 年笔记 | | | | |
已回购的票据 | | $ | — | | | $ | 7,300 | |
已付现金(不包括应计利息的付款) | | $ | — | | | $ | 3,647 | |
提前清偿债务的收益 (2) | | $ | — | | | $ | 3,575 | |
| | | | |
2026 年注意事项 | | | | |
已回购的票据 | | $ | 14,500 | | | $ | 63,677 | |
已付现金(不包括应计利息的付款) | | $ | 8,768 | | | $ | 37,868 | |
提前清偿债务的收益 (3) | | $ | 5,529 | | | $ | 24,878 | |
(1) 截至2020年12月31日的三个月零九个月提前清偿债务的收益包括债务发行成本的注销0.1百万和美元0.4分别为百万。收益列在提前清偿负债的收益范围内,在我们未经审计的简明合并运营报表中净额。
(2) 截至2020年12月31日的九个月中,提前清偿债务的收益包括债务发行成本的注销0.1百万。收益列在提前清偿负债的收益范围内,在我们未经审计的简明合并运营报表中净额。
(3) 截至2020年12月31日的三个月零九个月提前清偿债务的收益包括债务发行成本的注销0.2百万和美元0.9分别为百万。收益列在提前清偿负债的收益范围内,在我们未经审计的简明合并运营报表中净额。
合规
截至2020年12月31日,我们遵守了所有优先无担保票据契约下的契约。
定期信贷协议
2020 年 6 月 3 日,我们签订了新的 $250.0百万定期信贷协议(“定期信贷协议”),由阿波罗环球管理公司的关联公司管理的某些基金和账户,为先前的过渡性定期信贷协议(定义见此处)进行再融资。
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定期信贷协议下的承诺定于2023年6月3日到期,两年后我们可以按面值赎回。如果我们进行某些交易以出售资产、发行股权或获得新的借款,则需要预付本金。
定期信贷协议下的债务由合伙企业和NGL Energy Operating LLC(“借款人”)的部分全资子公司担保,并由借款人、合伙企业和其他子公司担保人的几乎所有资产担保,但有某些惯例例外情况。
定期信贷协议下的所有借款均按伦敦银行同业拆借利率(以一个月或三个月伦敦银行同业拆借利率中较高者为准)计息,前提是 1.50% 伦敦银行同业拆借利率下限,加 8.00%。截至2020年12月31日,定期信贷协议下的借款利率为 9.50%(截至2020年12月31日,伦敦银行同业拆借利率参考利率低于伦敦银行同业拆借利率下限 1.50%).
如上所述,2021年2月4日,我们偿还了定期信贷协议下的所有未偿借款,并终止了定期信贷协议。此次终止要求我们支付 $ 的整改费55.6百万。
过桥定期信贷协议
2019年7月2日,我们与多伦多道明(德克萨斯州)有限责任公司签订了过渡性定期信贷协议(“过渡性定期信贷协议”),价格为美元250.0百万定期贷款额度。根据我们的信贷协议,多伦多道明(得克萨斯州)有限责任公司及其某些附属公司也是贷款人。2020年6月3日,我们使用定期信贷协议的收益偿还了过渡性定期信贷协议的未清余额。我们注销了 $2.3百万美元的债务发行成本列在提前清偿负债的收益范围内,净计入我们未经审计的简明合并运营报表。
锯齿信贷协议
2019 年 11 月 27 日,合资企业 Sawtooth,我们在其中拥有大约 71.5利息%,与锡安银行签订了信贷协议(以 “Amegy Bank” 的名义开展业务)。Sawtooth 信贷协议的容量为 $20.0百万。锯齿信贷协议下的承诺将于2022年11月27日到期。截至2020年12月31日,美元3.8根据Sawtooth信贷协议借了100万美元。该融资机制下的借款平均利率为 2.65%。承诺费按以下费率收取 0.50所有未使用容量的%。
其他长期债务
2020 年 10 月 29 日,我们签订了价值为 $ 的设备贷款45.0向斯通布莱尔商业金融有限责任公司存款100万美元,后者的利率为 8.6% 并由我们的某些驳船和拖船保护。我们的总本金余额为 $44.7截至 2020 年 12 月 31 日,为百万人。这笔贷款将于 2027 年 11 月 1 日到期。
债务到期日表
截至2020年12月31日,我们的长期债务的预定到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的财政年度 | | 旋转 信用 设施 | | 资深 不安全 注意事项 | | 定期信贷 协议 | | 锯齿 信用 协议 | | 其他 长期 债务 | | 总计 |
| | (以千计) |
2021 年(三个月) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 376 | | | $ | 376 | |
2022 | | 1,681,000 | | | — | | | — | | | — | | | 2,373 | | | 1,683,373 | |
2023 | | — | | | — | | | — | | | 3,759 | | | 2,585 | | | 6,344 | |
2024 | | — | | | 555,251 | | | 250,000 | | | — | | | 2,816 | | | 808,067 | |
2025 | | — | | | 380,020 | | | — | | | — | | | 3,068 | | | 383,088 | |
此后 | | — | | | 386,323 | | | — | | | — | | | 33,444 | | | 419,767 | |
总计 | | $ | 1,681,000 | | | $ | 1,321,594 | | | $ | 250,000 | | | $ | 3,759 | | | $ | 44,662 | | | $ | 3,301,015 | |
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债务发行成本的摊销
与长期债务相关的债务发行成本的摊销费用为美元1.6百万和美元1.6在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中分别为百万美元,以及美元5.3百万和美元3.5在截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月中,分别为百万人。
债务发行成本的预期摊销额如下(以千计):
| | | | | | | | |
截至3月31日的财政年度 | | |
2021 年(三个月) | | $ | 1,609 | |
2022 | | 6,393 | |
2023 | | 6,384 | |
2024 | | 3,204 | |
2025 | | 1,775 | |
此后 | | 1,061 | |
总计 | | $ | 20,426 | |
注意事项 9—承付款和或有开支
法律突发事件
2015年8月,LCT Capital, LLC(“LCT”)对NGL Energy Holdings LLC(“GP”)及其合伙企业提起诉讼,要求支付与2014年7月收购TransMontaigne Inc.及相关资产有关的投资银行服务。在审前裁决后,LCT仅限于提出以下索赔: 量子优点(LCT提供的服务的价值) 以及 (ii) 对被告的欺诈性虚假陈述.在 2018 年 7 月 23 日至 2018 年 8 月 1 日在特拉华州法院进行了陪审团审判之后,陪审团作出了裁决,裁决金额为 $4.0百万为 量子优点和 $29.0百万美元用于欺诈性虚假陈述, 受法定利息约束。2019年12月5日,针对被告的审后动议,法院发布了一项命令,推翻了陪审团的损害赔偿裁决,并下令将该案安排为仅限损害赔偿的审判。双方向初审法院提出申请,要求初审法院对12月5日的命令进行认证,以便上诉法院立即进行中间审查。2020年1月7日,特拉华州最高法院(“最高法院”)下达命令,接受与两者有关的各种问题的中间上诉量子优点以及虚假陈述的虚假陈述判决。最高法院于2020年11月4日听取了双方的口头辩论,受理了根据建议提出的事项,并于2021年1月28日作出裁决:(a) LCT无权就其欺诈索赔获得 “讨价还价利益” 的赔偿;(b) LCT无权获得与其分开的欺诈性虚假陈述赔偿 量子优点损害赔偿;(c) 初审法院滥用了自由裁量权,下令就与LCT的欺诈性虚假陈述指控有关的损害进行新的审判;以及 (d) 初审法院适当地下令对LCT的索赔进行新的审判 量子优点损害赔偿。新试用的日期,仅限于 量子优点索赔,尚未由初审法院确定。在获得所有信息后,普通合伙人和合伙企业之间的最终裁决裁决(如果有)的任何分配,都将由我们普通合伙人的董事会作出,在新的审判之后,任何审后和/或任何上诉程序已经结束,并且该判决是法律上的最终裁决。截至2020年12月31日,我们已经累积了美元2.5百万与这个问题有关。
我们是正常业务过程中出现的各种其他索赔、法律诉讼和投诉的当事方。我们的管理层认为,在考虑应计金额、保险范围和其他安排后,这些索赔、法律诉讼和投诉的最终解决预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,这些问题的结果本质上是不确定的,随着情况的发展,我们的负债估计可能会发生重大变化。
环境问题
截至2020年12月31日,我们的环境负债为美元(按未贴现计算)1.8百万,计入我们未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款。我们的运营受广泛的联邦、州和地方环境法律法规的约束。尽管我们认为我们的运营在很大程度上遵守了适用的环境法律法规,但额外成本和负债的风险是我们的业务固有的,无法保证我们不会承担巨额成本。此外,其他事态发展,例如越来越严格的环境法律、法规和执法政策,以及对业务造成的财产或人员损害的索赔,可能导致巨额费用。因此,我们在污染控制、产品安全、职业健康等领域采取了政策、做法和程序
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处理、储存、使用和处置危险材料,旨在防止物质环境或其他损害,并限制此类事件可能造成的财务责任。但是,我们的业务中固有一些环境或其他损害的风险。
资产退休义务
我们对某些设施负有合同和监管义务,在资产报废后,我们必须对这些设施进行补救、拆除或拆除活动。我们的资产报废负债按现值折现。为了计算负债,我们对退休成本和退休时间做出了估算和假设。随着时间的流逝和未来事件的发生,我们的假设和估计值的变化可能会发生。 T下表汇总了我们的资产报废义务的变化,资产报废义务在未经审计的简明合并资产负债表(以千计)中的其他非流动负债中列报:
| | | | | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 18,416 | |
产生的负债 | 5,778 | |
| |
与处置资产相关的负债 (1) | (22) | |
负债已结算 | (9) | |
增值费用 | 1,314 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 25,477 | |
(1) 该金额与出售某些资产有关(见附注17)。
除了上述义务外,我们可能有义务在退还某些其他资产后拆除设施或进行其他补救措施。但是,由于结算日期无法确定,目前无法合理估计资产报废义务的公允价值。我们将在结算日期可以合理确定的期限内记录这些资产的资产报废义务。
其他承诺
我们在产品存储、轨道车辆配套和房地产方面有不可取消的协议。 下表汇总了截至2020年12月31日这些协议下的未来最低还款额(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2021 年(三个月) | $ | 1,411 | |
2022 | 7,506 | |
2023 | 4,399 | |
2024 | 4,399 | |
2025 | 74 | |
此后 | 331 | |
总计 | $ | 18,120 | |
作为附注4中讨论的收购Hillstone的一部分,我们承担了在第三方设施未超过规定的容量阈值的情况下支付季度补贴的义务。该协议将于2022年12月31日到期。在截至2020年12月31日的三个月零九个月中,我们记录了美元0.6百万和美元2.0在我们未经审计的简明合并运营报表中,运营支出分别为百万美元。到2020年12月31日,根据补贴协议,我们可能有义务支付的潜在补助金范围可能从美元起0.0百万到美元6.5百万。
管道容量协议
我们与原油管道运营商签订了不可取消的协议,这保证了我们管道的最低每月运送能力。因此,如果实际出货量低于我们分配的容量,我们需要支付最低运费。根据某些协议,如果我们的运送量超过协议剩余的每个月的最低月度运费承诺,我们有能力收回先前支付的最低运费,有些合同包含允许我们继续运送至以下的规定 六个月在合同到期日之后,以收回先前支付的最低运费拖欠费。目前,在未经审计的简明合并资产负债表中,我们的资产记录在预付费用和其他流动资产以及其他非流动资产中
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之前支付的最低运费预计将在未来一段时间内通过超过最低月量来收回(参见注释 2)。
下表汇总了截至2020年12月31日这些协议下未来的最低吞吐量付款(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2021 年(三个月) | $ | 8,708 | |
2022 | 35,314 | |
2023 | 35,314 | |
2024 | 35,410 | |
2025 | 30,897 | |
| |
总计 | $ | 145,643 | |
销售和购买合同
我们已经签订了产品销售和购买合同,我们预计双方将在未来期间实际结算并交付库存。
截至2020年12月31日,我们做出了以下大宗商品购买承诺(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 (1) | | 液化天然气 |
| | 价值 | | 音量 (桶装) | | 价值 | | 音量 (以加仑为单位) |
固定价格商品购买承诺: | | | | | | | | |
2021 年(三个月) | | $ | 100,635 | | | 2,155 | | | $ | 9,771 | | | 20,514 | |
2022 | | — | | | — | | | 2,406 | | | 5,586 | |
总计 | | $ | 100,635 | | | 2,155 | | | $ | 12,177 | | | 26,100 | |
| | | | | | | | |
指数价格大宗商品购买承诺: | | | | | | | | |
2021 年(三个月) | | $ | 544,253 | | | 11,555 | | | $ | 269,443 | | | 359,329 | |
2022 | | 928,468 | | | 19,760 | | | 36,449 | | | 50,929 | |
2023 | | 726,406 | | | 15,702 | | | — | | | — | |
2024 | | 652,178 | | | 14,359 | | | — | | | — | |
2025 | | 458,811 | | | 10,220 | | | — | | | — | |
此后 | | 17,437 | | | 390 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 3,327,553 | | | 71,986 | | | $ | 305,892 | | | 410,258 | |
(1) 我们的原油指数价格购买承诺超过了我们的原油指数价格销售承诺(如下所示),这主要是由于我们承诺长期购买我们在大梅萨管道上购买和运送的原油。由于这些购买承诺是交付或付款的合同,根据该合同,我们的交易对手必须为未交付的任何数量向我们付款,因此我们尚未就可能未收到的数量签订相应的长期销售合同。
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截至2020年12月31日,我们做出了以下大宗商品销售承诺(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 | | 液化天然气 |
| | 价值 | | 音量 (桶装) | | 价值 | | 音量 (以加仑为单位) |
固定价格商品销售承诺: | | | | | | | | |
2021 年(三个月) | | $ | 102,064 | | | 2,174 | | | $ | 85,512 | | | 121,917 | |
2022 | | — | | | — | | | 5,993 | | | 10,373 | |
2023 | | — | | | — | | | 289 | | | 454 | |
总计 | | $ | 102,064 | | | 2,174 | | | $ | 91,794 | | | 132,744 | |
| | | | | | | | |
指数价格商品销售承诺: | | | | | | | | |
2021 年(三个月) | | $ | 477,990 | | | 9,814 | | | $ | 390,678 | | | 415,439 | |
2022 | | 495,340 | | | 10,331 | | | 40,493 | | | 42,948 | |
2023 | | 219,785 | | | 4,745 | | | — | | | — | |
2024 | | 216,292 | | | 4,758 | | | — | | | — | |
2025 | | 213,429 | | | 4,745 | | | — | | | — | |
此后 | | 17,492 | | | 390 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 1,640,328 | | | 34,783 | | | $ | 431,171 | | | 458,387 | |
我们使用正常购买和正常销售选择对上表中显示的合约进行核算。根据本次会计政策选择,我们不在每个资产负债表日按公允价值记录实物合约;相反,我们在交割后按合同价值记录购买或出售。上表中的合约可能有抵消性衍生品合约(如附注11所述)或库存头寸(如注2所述)。
某些其他远期买入和销售合同不符合正常买入和正常销售选择的资格。这些合约以公允价值记录在我们未经审计的简明合并资产负债表中,不包含在上表中。这些合约包含在附注11的衍生品披露中,代表美元5.5百万美元的预付费用和其他流动资产,以及 $0.7截至2020年12月31日,我们的应计费用和其他应付账款中的百万美元。
注意 10—公平
合伙股权
该合伙企业的股权包括 0.1普通合伙人利息百分比和 99.9有限合伙人权益百分比,由普通单位组成。我们的普通合伙人有权但没有义务向我们出资一定数额的资本以维持其 0.1普通合伙人利息百分比。我们的普通合伙人无需担保或偿还我们的任何债务和义务。截至2020年12月31日,我们拥有 8.69我们普通合伙人的百分比。
普通合伙人捐款
关于发放共同单位以供在此期间授予受限制单位的问题 截至2020年12月31日的九个月,我们发行了 396以低于美元的价格向我们的普通合伙人提供名义单位0.1百万美元,以维持其状态 0.1对我们的利息百分比。
普通单位回购计划
2019年8月30日,我们普通合伙人的董事会批准了一项普通单位回购计划,根据该计划,我们最多可以回购美元150.0截至2021年9月30日,我们将不时在公开市场或其他私下谈判交易中发行100万个未偿还普通单位。在截至2020年12月31日的九个月中,我们没有根据该计划回购任何单位。
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我们的发行版
下表汇总了过去三个季度中我们的普通单位申报的分布:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每单位金额 | | 已支付金额 致有限合伙人 | | 已支付金额 致普通合伙人 |
| | | | | | | | (以千计) | | (以千计) |
2020 年 4 月 27 日 | | 2020年5月7日 | | 2020年5月15日 | | $ | 0.2000 | | | $ | 25,754 | | | $ | 26 | |
2020 年 7 月 23 日 | | 2020年8月6日 | | 2020年8月14日 | | $ | 0.2000 | | | $ | 25,754 | | | $ | 26 | |
2020年10月27日 | | 2020年11月6日 | | 2020 年 11 月 13 日 | | $ | 0.1000 | | | $ | 12,877 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | | | | |
没有宣布了截至2020年12月31日的三个月中普通单位的分配,因为我们普通合伙人的董事会决定暂时暂停所有分配(从截至2020年12月31日的三个月开始的普通单位分配,以及从截至2021年3月31日的三个月开始的所有优先单位分配),以便去杠杆化资产负债表并达到2026年优先担保票据契约中设定的财务绩效比率,详情见下文注释 8.
B 类首选单位
2017 年 6 月 13 日,我们发布了 8,400,000我们的 9.00% B类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位(“B类优先单位”),代表有限合伙人的权益,价格为美元25.00每单位净收益为 $202.7百万(扣除承销商的折扣 $6.6百万美元,发行成本为 $0.7百万)。
2019 年 7 月 2 日,我们发布了 4,185,642B类优先单位将为收购梅斯基特的部分收购价格提供资金。
B类优先单位的当前分配率为每单位25.00美元的清算优先权的每年9.00%(相当于每年每单位2.25美元)。下表汇总了过去四个季度我们的B类优先单位申报的分配情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 支付给 B 类的金额 |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每单位金额 | | 首选单位持有人 |
| | | | | | | | (以千计) |
2020年3月16日 | | 2020年3月31日 | | 2020年4月15日 | | $ | 0.5625 | | | $ | 7,079 | |
2020年6月15日 | | 2020年6月30日 | | 2020年7月15日 | | $ | 0.5625 | | | $ | 7,079 | |
2020 年 9 月 15 日 | | 2020年9月30日 | | 2020年10月15日 | | $ | 0.5625 | | | $ | 7,079 | |
2020年12月17日 | | 2021年1月1日 | | 2021 年 1 月 15 日 | | $ | 0.5625 | | | $ | 7,079 | |
2021年1月15日支付的分配金额包含在我们截至2020年12月31日未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款中。
C 类首选单位
2019 年 4 月 2 日,我们发布了 1,800,000我们的 9.625% C类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位(“C类优先单位”),代表有限合伙人的权益,价格为美元25.00每单位净收益为 $42.9百万(扣除承销商的折扣 $1.4百万美元,发行成本为 $0.7百万)。
C类优先单位的当前分配率为每单位25.00美元的清算优先权的每年9.625%(相当于每年每单位2.41美元)。下表汇总了过去四个季度我们在C类优先单位上申报的分布:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 支付给 C 类的金额 |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每单位金额 | | 首选单位持有人 |
| | | | | | | | (以千计) |
2020年3月16日 | | 2020年3月31日 | | 2020年4月15日 | | $ | 0.6016 | | | $ | 1,083 | |
2020年6月15日 | | 2020年6月30日 | | 2020年7月15日 | | $ | 0.6016 | | | $ | 1,083 | |
2020 年 9 月 15 日 | | 2020年9月30日 | | 2020年10月15日 | | $ | 0.6016 | | | $ | 1,083 | |
2020年12月17日 | | 2021年1月1日 | | 2021 年 1 月 15 日 | | $ | 0.6016 | | | $ | 1,083 | |
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2021年1月15日支付的分配金额包含在我们截至2020年12月31日未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款中。
D 类首选单位
2019 年 7 月 2 日,我们完成了总额为 400,000优先单位(“D 类优先单位”)和可行使的认股权证,总共购买 17,000,000净收益为美元的普通单位385.4百万。2019 年 10 月 31 日,我们完成了总额为 200,000D 类优先单位和认股权证可行使购买总计 8,500,000净收益为美元的普通单位194.7百万。截至2020年12月31日,所有认股权证仍未兑现。
D类优先单位的当前分配率为每单位每年9.00%(相当于每年每1,000美元的单位价值90.00美元)。下表汇总了过去四个季度我们在D类优先单位上申报的分布:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 已付/应付给 D 类的金额 |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每单位金额 | | 首选单位持有人 |
| | | | | | | | (以千计) |
2020 年 4 月 27 日 | | 2020年5月7日 | | 2020年5月15日 | | $ | 11.25 | | | $ | 6,868 | |
2020 年 7 月 23 日 | | 2020年8月6日 | | 2020年8月14日 | | $ | 11.25 | | | $ | 6,946 | |
2020年10月27日 | | 2020年11月6日 | | 2020 年 11 月 13 日 | | $ | 26.01 | | | $ | 15,608 | |
2021年1月20日 | | 2021年2月5日 | | 2021年2月12日 | | $ | 26.01 | | | $ | 15,608 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日和2020年12月31日的季度的分配包括 1.0利率上调百分比是由于我们超过了经修订和重述的有限合伙协议中定义的调整后的总杠杆比率。截至2020年3月31日和2020年6月30日的三个月,以现金支付的分配额均为美元6.9百万代表 50D 类优先单位分配金额的百分比,如上表所示。根据我们的合作协议条款,每个 D 类优先单位的价值通过非现金增值自动增加,约为 $6.9截至2020年3月31日和2020年6月30日的三个月,分配总额为百万美元。截至2020年9月30日的三个月的分配以现金支付,截至2020年12月31日的三个月的分配也将以现金支付。
基于股权的激励薪酬
我们的普通合伙人采用了长期激励计划(“LTIP”),该计划允许发行基于股票的薪酬。我们的普通合伙人已向员工和董事授予某些受限单位,这些单位分批归属,前提是受益者在归属之日之前继续提供服务(“服务奖励”)。这些奖励也可以在控制权变更时归属,由我们普通合伙人的董事会自行决定。 没有在归属期内,分红按服务奖励累积或支付。
下表汇总了截至2020年12月31日的九个月期间的服务奖励活动:
| | | | | | | | |
2020 年 3 月 31 日未归属服务奖励单位 | | 1,371,425 | |
授予的单位 | | 6,000 | |
归属和发放的单位 | | (446,475) | |
没收的单位 | | (39,000) | |
截至 2020 年 12 月 31 日的未归属服务奖励单位 | | 891,950 | |
在截至2020年12月31日的九个月中,关于某些受限单位的归属,我们取消了 50,155新增的满足美元普通单位的百分比0.1我们支付了数百万的员工纳税义务。根据LTIP的条款,这些取消的单位可用于LTIP下的未来补助。
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下表汇总了截至2020年12月31日我们未归属的服务奖励单位的计划归属情况:
| | | | | | | | |
截至3月31日的财政年度 | | |
2021 年(三个月) | | 445,475 | |
2022 | | 446,475 | |
| | |
| | |
总计 | | 891,950 | |
服务奖励的估值方法是截至授予日的高/低销售价格的平均值减去归属期内预期分销流的现值(使用无风险利率)。截至2020年12月31日的九个月的加权平均补助金价格为美元3.86。我们以直线方式记录每项服务奖励在整个奖励的必要期限内(即在最后一个单独授予部分的必要服务期内)的支出,确保在任何日期确认的补偿成本金额至少等于该日授予的奖励金额度中授予的部分。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中,我们记录了与服务奖励单位相关的薪酬支出为美元1.2百万和美元1.8分别为百万。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月中,我们记录了与服务奖励单位相关的薪酬支出为美元3.8百万和美元6.6分别是百万。
下表汇总了截至2020年12月31日,我们预计将在未投入的服务奖励单位上记录的未来预计支出(以千计):
| | | | | | | | |
截至3月31日的财政年度 | | |
2021 年(三个月) | | $ | 898 | |
2022 | | 1,669 | |
| | |
| | |
总计 | | $ | 2,567 | |
截至2020年12月31日,大约有 3.1根据LTIP,仍有百万个普通单位可供发行。
注意 11—金融工具的公允价值
由于其短期性质,我们的现金和现金等价物、应收账款、应计费用以及其他流动资产和负债(不包括衍生工具)的记账金额合理接近其公允价值。
商品衍生品
下表汇总了在指定日期未经审计的简明合并资产负债表中报告的大宗商品衍生资产和负债的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | 衍生物 资产 | | 衍生物 负债 | | 衍生物 资产 | | 衍生物 负债 |
| | (以千计) |
1 级测量 | | $ | 8,248 | | | $ | (14,451) | | | $ | 64,037 | | | $ | (2,235) | |
2 级测量 | | 5,466 | | | (700) | | | 25,217 | | | (17,635) | |
| | 13,714 | | | (15,151) | | | 89,254 | | | (19,870) | |
| | | | | | | | |
交易对手合约的净额结算 (1) | | (8,264) | | | 8,264 | | | (2,282) | | | 2,282 | |
提供的净现金抵押品(持有) | | (203) | | | 6,203 | | | (50,104) | | | (370) | |
商品衍生品 | | $ | 5,247 | | | $ | (684) | | | $ | 36,868 | | | $ | (17,958) | |
(1) 涉及预计将在交易所或通过与交易对手的净额结算安排进行净结算的大宗商品衍生资产和负债。我们不符合正常购买正常销售交易条件的实物合约不受此类净额结算安排的约束。
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下表汇总了截至指定日期未经审计的简明合并资产负债表中包含我们的大宗商品衍生资产和负债的账目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
预付费用和其他流动资产 | | $ | 5,247 | | | $ | 36,868 | |
| | | | |
应计费用和其他应付账款 | | (679) | | | (17,777) | |
其他非流动负债 | | (5) | | | (181) | |
净大宗商品衍生资产 | | $ | 4,563 | | | $ | 18,910 | |
下表汇总了我们在指定日期的未平仓大宗商品衍生品合约头寸。我们不将这些衍生品视为套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同 | | 结算周期 | | 净长 (短) 名义单位 (桶装) | | 公允价值 的 净资产 (负债) |
| | | | (以千计) |
2020 年 12 月 31 日: | | | | | | |
原油固定价格 (1) | | 2021 年 1 月至 2021 年 12 月 | | (1,113) | | | $ | (1,163) | |
丙烷固定价格 (1) | | 2021 年 1 月至 2022 年 12 月 | | (670) | | | (2,793) | |
成品固定价格 (1) | | 2021 年 1 月至 2021 年 12 月 | | (172) | | | (430) | |
丁烷固定价格 (1) | | 2021 年 1 月至 2022 年 1 月 | | (56) | | | (1,698) | |
其他 | | 2021 年 1 月至 2022 年 3 月 | | | | 4,647 | |
| | | | | | (1,437) | |
提供的净现金抵押品 | | | | | | 6,000 | |
净大宗商品衍生资产 | | | | | | $ | 4,563 | |
| | | | | | |
2020 年 3 月 31 日: | | | | | | |
原油固定价格 (1) | | 2020 年 4 月至 2021 年 12 月 | | (2,252) | | | $ | 41,721 | |
丙烷固定价格 (1) | | 2020 年 4 月至 2021 年 12 月 | | 415 | | | (738) | |
成品固定价格 (1) | | 2020 年 4 月至 2021 年 1 月 | | (26) | | | 27,401 | |
其他 | | 2020 年 4 月至 2022 年 3 月 | | | | 1,000 | |
| | | | | | 69,384 | |
持有的净现金抵押品 | | | | | | (50,474) | |
净大宗商品衍生资产 | | | | | | $ | 18,910 | |
(1) 我们可能会进行固定价格的实物采购,包括库存,由浮动价格的实物销售所抵消,或者浮动价格的实物购买被固定价格的实物销售所抵消。这些合约是我们签订的衍生品,是为了对冲固定价格和浮动价格实物债务之间不匹配的风险。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中,我们记录的净亏损为美元24.6百万美元,净亏损美元15.1从我们的大宗商品衍生品到未经审计的简明合并运营报表中的收入和销售成本,分别为百万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月中,我们记录的净亏损为美元55.2百万美元,净收益为美元0.8从我们的大宗商品衍生品到未经审计的简明合并运营报表中的收入和销售成本,分别为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月零九个月的金额不包括与Mid-Con(定义见此处)、天然气混合(定义见此处)和TPSL相关的净收益和亏损,因为这些金额在我们未经审计的简明合并运营报表中被归类为已终止业务(见附注18)。
信用风险
我们认为我们的信贷政策可以最大限度地降低我们的整体信用风险,包括评估潜在交易对手的财务状况(包括信用评级)、某些情况下的抵押品要求以及使用行业标准的主净额结算协议,这些协议允许抵消某些交易对手的应收账款和应付账款余额。截至2020年12月31日,我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。交易对手的这种集中可能会对我们的总体信用风险敞口产生正面或负面的影响,因为经济、监管或其他条件的变化也可能对交易对手产生类似的影响。如果
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交易对手不履行合同,我们可能无法兑现已记录在未经审计的简明合并资产负债表中并在净收益中确认的金额。
利率风险
循环信贷额度是浮动利率债务,其利率通常与银行优惠利率或伦敦银行同业拆借利率挂钩。在 2020 年 12 月 31 日,我们有 $1.7循环信贷额度下的十亿美元未偿借款,加权平均利率为 2.94%.
定期信贷协议是浮动利率债务,其利率通常与伦敦银行同业拆借利率挂钩。2020 年 12 月 31 日,我们有 $250.0根据定期信贷协议,百万笔未偿借款,利率为 9.50%.
固定利率票据的公允价值
下表提供了我们截至2020年12月31日的固定利率票据的公允价值估计(以千计):
| | | | | |
高级无抵押票据: | |
2023 注意事项 | $ | 389,601 | |
2025 年笔记 | $ | 238,463 | |
2026 年注意事项 | $ | 237,267 | |
对于优先无担保票据,公允价值估算值是根据公开交易的报价制定的,将在公允价值层次结构中被归类为二级。
注意 12—细分市场
由于出售了构成前成品油和可再生能源应申报板块的很大一部分资产,首席运营决策者(CODM)在2020财年第四季度决定,前成品油和可再生能源应申报板块的剩余业务将与前液体应申报板块合并,形成当前的液体和成品应申报板块。为了反映这些变化,已对截至2019年12月31日的三个月零九个月的应报告细分市场的经营业绩进行了重估。我们的原油物流和水务解决方案应申报细分市场与先前报告的细分市场保持不变。
下表汇总了与我们的细分市场相关的收入。区段之间的交易是根据区段之间协商的价格记录的。下表中的 “公司和其他” 类别包括未分配给应申报部门的某些公司支出。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
收入: | | | | | | | | |
原油物流: | | | | | | | | |
主题 606 收入 | | | | | | | | |
原油销售 | | $ | 455,790 | | | $ | 646,296 | | | $ | 1,104,692 | | | $ | 1,925,039 | |
原油运输及其他 | | 28,407 | | | 44,613 | | | 118,615 | | | 127,767 | |
非主题 606 收入 | | 2,919 | | | 3,585 | | | 9,193 | | | 10,825 | |
取消细分市场间销售 | | (1,827) | | | (3,505) | | | (4,331) | | | (15,330) | |
原油物流总收入 | | 485,289 | | | 690,989 | | | 1,228,169 | | | 2,048,301 | |
水解决方案: | | | | | | | | |
主题 606 收入 | | | | | | | | |
处置服务费 | | 82,008 | | | 94,218 | | | 239,390 | | | 226,635 | |
出售回收的原油 | | 6,778 | | | 16,470 | | | 16,532 | | | 45,566 | |
出售微咸的非饮用水 | | 5,221 | | | 5,634 | | | 8,201 | | | 9,737 | |
其他服务收入 | | 4,918 | | | 5,285 | | | 11,545 | | | 12,701 | |
水务解决方案总收入 | | 98,925 | | | 121,607 | | | 275,668 | | | 294,639 | |
液体和精制产品: | | | | | | | | |
主题 606 收入 | | | | | | | | |
成品销售 | | 286,640 | | | 627,590 | | | 785,968 | | | 1,942,146 | |
丙烷销售 | | 276,459 | | | 309,668 | | | 534,525 | | | 564,820 | |
丁烷销售 | | 191,710 | | | 226,730 | | | 336,827 | | | 396,776 | |
其他产品销售 | | 99,624 | | | 145,082 | | | 238,377 | | | 376,148 | |
服务收入 | | 4,685 | | | 5,181 | | | 17,710 | | | 22,230 | |
非主题 606 收入 | | 20,302 | | | 105,944 | | | 59,816 | | | 269,748 | |
取消细分市场间销售 | | (1,929) | | | (6,542) | | | (3,410) | | | (12,851) | |
液体和成品油总收入 | | 877,491 | | | 1,413,653 | | | 1,969,813 | | | 3,559,017 | |
公司和其他: | | | | | | | | |
非主题 606 收入 | | 314 | | | 280 | | | 942 | | | 799 | |
| | | | | | | | |
公司收入和其他收入总额 | | 314 | | | 280 | | | 942 | | | 799 | |
总收入 | | $ | 1,462,019 | | | $ | 2,226,529 | | | $ | 3,474,592 | | | $ | 5,902,756 | |
下表汇总了所述期间按分部划分的折旧和摊销费用(包括利息支出、附注7和附注8中的销售成本和运营费用中记录的摊销费用)和营业收入(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
原油物流 | | $ | 16,513 | | | $ | 17,950 | | | $ | 50,540 | | | $ | 53,228 | |
水解决方案 | | 53,388 | | | 48,184 | | | 173,865 | | | 114,438 | |
液体和精制产品 | | 7,071 | | | 7,030 | | | 22,406 | | | 21,296 | |
企业和其他 | | 4,576 | | | 3,752 | | | 13,243 | | | 9,651 | |
折旧和摊销总额 | | $ | 81,548 | | | $ | 76,916 | | | $ | 260,054 | | | $ | 198,613 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
原油物流 | | $ | (382,192) | | | $ | 28,696 | | | $ | (310,633) | | | $ | 101,018 | |
水解决方案 | | 15,821 | | | (583) | | | (13,503) | | | 34,380 | |
液体和精制产品 | | 32,438 | | | 89,038 | | | 51,338 | | | 113,207 | |
企业和其他 | | (12,374) | | | (20,756) | | | (47,978) | | | (74,575) | |
营业(亏损)收入总额 | | $ | (346,307) | | | $ | 96,395 | | | $ | (320,776) | | | $ | 174,030 | |
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表汇总了所述期间按分部分列的不动产、厂房和设备及无形资产的增加情况。这些信息是按权责发生制编制的,包括在收购中获得的不动产、厂房和设备以及无形资产。以下信息不包括按细分市场划分的商誉。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
原油物流 | | $ | 785 | | | $ | 4,953 | | | $ | 9,555 | | | $ | 23,817 | |
水解决方案 | | 5,177 | | | 692,826 | | | 38,139 | | | 1,838,237 | |
液体和精制产品 | | 2,572 | | | 2,641 | | | 7,292 | | | 13,689 | |
企业和其他 | | 2,983 | | | 2,427 | | | 10,887 | | | 5,485 | |
总计 | | $ | 11,517 | | | $ | 702,847 | | | $ | 65,873 | | | $ | 1,881,228 | |
以上所有表格均不包括截至2019年12月31日的三个月零九个月与Mid-Con、天然气混合和TPSL相关的金额,因为这些金额在我们未经审计的简明合并运营报表中被归类为已终止业务(见附注18)。
下表汇总了截至指定日期按分部划分的长期资产(包括不动产、厂房和设备、无形资产、经营租赁使用权资产和商誉)和总资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
长期资产,净额: | | | | |
原油物流 | | $ | 1,101,836 | | | $ | 1,567,503 | |
水解决方案 | | 3,209,163 | | | 3,382,727 | |
液体和精制产品 (1) | | 614,966 | | | 654,530 | |
企业和其他 | | 41,943 | | | 33,570 | |
总计 | | $ | 4,967,908 | | | $ | 5,638,330 | |
(1) 包括 $19.3百万和美元25.9截至2020年12月31日和2020年3月31日,分别有数百万的非美国长期资产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
总资产: | | | | |
原油物流 | | $ | 1,542,429 | | | $ | 1,886,211 | |
水解决方案 | | 3,319,273 | | | 3,539,328 | |
液体和精制产品 (1) | | 1,023,861 | | | 972,684 | |
企业和其他 | | 66,147 | | | 100,513 | |
总计 | | $ | 5,951,710 | | | $ | 6,498,736 | |
(1) 包括 $47.3百万和美元37.8截至2020年12月31日和2020年3月31日,非美国总资产分别为百万美元。
注意 13—与关联公司的交易
我们普通合伙人的董事会成员是WPX Energy, Inc.(“WPX”)的执行官。我们从WPX购买原油并向其出售原油(某些相互考虑的购买和销售在未经审计的简明合并运营报表中的收入和销售成本中按净额计入收入和销售成本)。我们还处理和处置从WPX收到的产水和固体。2021 年 1 月 7 日,德文能源公司(“德文郡”)收购了 WPX,我们普通合伙人的董事会成员此后已从 WPX/Devon 退休。由于他退休,在2020年12月31日之后,我们将不再将与WPX或Devon的交易归类为关联方交易。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表汇总了我们在指定时期内的关联方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
向 WPX 的销售 | | $ | 16,888 | | | $ | 13,888 | | | $ | 39,129 | | | $ | 36,716 | |
从 WPX 购买的商品 (1) | | $ | 100,427 | | | $ | 81,578 | | | $ | 216,487 | | | $ | 247,745 | |
向管理层附属实体的销售 | | $ | 5,369 | | | $ | 3,642 | | | $ | 7,492 | | | $ | 5,362 | |
从管理层附属实体处购买 | | $ | 393 | | | $ | 953 | | | $ | 684 | | | $ | 3,068 | |
| | | | | | | | |
从权益法被投资方处购买 | | $ | 689 | | | $ | 188 | | | $ | 1,434 | | | $ | 317 | |
(1) 金额主要涉及根据我们与WPX签署的最终协议购买原油。
截至所示日期,附属公司的应收账款包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
NGL 能源控股有限责任公司 | | $ | 8,226 | | | $ | 7,781 | |
WPX | | 5,349 | | | 3,563 | |
与管理层有关联的实体 | | 1,260 | | | 151 | |
股票法被投资者 | | 2,359 | | | 1,439 | |
总计 | | $ | 17,194 | | | $ | 12,934 | |
在指定日期,应付给关联公司的账款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
WPX | | $ | 41,712 | | | $ | 17,039 | |
与管理层有关联的实体 | | 205 | | | 149 | |
股票法被投资者 | | 687 | | | 529 | |
总计 | | $ | 42,604 | | | $ | 17,717 | |
有关与2026年优先担保票据和ABL融资机制发行相关的关联方交易的讨论,请参阅附注8。
注意 14—与客户签订合同的收入
自2018年4月1日起,我们将根据收入合同确认服务和产品的收入,因为我们履行了根据合同提供服务或交付或销售产品的义务。我们在ASC 606范围内的收入合同主要有单一的履约义务,我们不收到大量的非现金对价。截至2020年12月31日,我们获得或履行收入合同的成本并不大。
我们的大多数收入协议都在ASC 606的范围内,其余收入来自根据ASC 815记作衍生品的合同,或者包含非货币交易或租赁且分别属于主题845和842范围的合同。分列收入详情见附注12。根据ASC 815,我们的液体和成品板块中作为衍生品的合约收入包括美元0.4在截至2020年12月31日的九个月中,记录的与这些安排的市值变动相关的净亏损为百万美元。
剩余的履约义务
我们的大多数服务合同都规定,我们有权向客户收取对价,其金额与我们迄今为止完成的业绩为客户带来的价值直接对应。因此,我们正在利用ASC 606-10-55-18中的实际权宜之计,根据该权宜之计,我们按有权开具发票的金额确认收入。运用这种实际权宜之计,我们无需披露分配给这些协议下剩余履约义务的交易价格。 下表汇总了截至2020年12月31日此类合同的收入确认金额和时间(以千计):
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2021 年(三个月) | $ | 38,060 | |
2022 | 107,276 | |
2023 | 101,540 | |
2024 | 78,242 | |
2025 | 56,287 | |
此后 | 22,638 | |
总计 | $ | 404,043 | |
合同资产和负债
下表汇总了我们在指定日期的合约资产和负债余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
与客户签订的合同产生的应收账款 | | $ | 464,610 | | | $ | 372,930 | |
| | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年3月31日的合同负债余额 | | $ | 19,536 | |
已收到和延期付款 | | 29,018 | |
在收入中确认的付款 | | (31,530) | |
截至2020年12月31日的合同负债余额 | | $ | 17,024 | |
注意 15—租赁
承租人会计
我们的租赁活动主要包括产品存储、办公空间、房地产、轨道车辆和设备。
下表汇总了所示期间我们的租赁费用的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
运营租赁费用 | | $ | 17,048 | | | $ | 22,320 | | | $ | 53,278 | | | $ | 66,707 | |
可变租赁费用 | | 4,737 | | | 6,170 | | | 13,950 | | | 11,835 | |
短期租赁费用 | | 293 | | | 219 | | | 1,094 | | | 478 | |
租赁费用总额 | | $ | 22,078 | | | $ | 28,709 | | | $ | 68,322 | | | $ | 79,020 | |
上表中截至2019年12月31日的三个月零九个月的金额不包括与TPSL和Gas Blending相关的租赁费用,因为这些金额在我们未经审计的简明合并运营报表中被归类为已终止业务(见附注18)).
下表汇总了我们截至2020年12月31日的经营租赁债务的到期日(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2021 年(三个月) | $ | 54,882 | |
2022 | 41,684 | |
2023 | 26,495 | |
2024 | 16,593 | |
2025 | 7,735 | |
此后 | 52,584 | |
租赁付款总额 | 199,973 | |
减去估算的利息 | (45,599) | |
经营租赁债务总额 | $ | 154,374 | |
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下表汇总了与我们在指定期间的经营租赁相关的补充现金流和非现金信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 (1) |
| | |
为计量经营租赁义务所含金额而支付的现金 | | $ | 52,849 | | | $ | 81,779 | |
为换取经营租赁义务而获得的经营租赁使用权资产 | | $ | 24,073 | | | $ | 584,538 | |
(1) 金额包括在截至2020年3月31日的财政年度中出售的TPSL和天然气混合业务的租赁和活动(见附注18)。
出租人会计和转租
我们的出租安排包括仓储和轨道车辆合同。我们还会不时将部分存储容量和轨道车辆转租给第三方。固定租金收入在租赁期内以直线方式确认。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中,固定租金收入为美元4.1百万,其中包括 $0.5百万美元的转租收入,以及 $4.9百万,其中包括 $1.3分别为百万的转租收入。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月中,固定租金收入为美元12.6百万,其中包括 $1.9百万美元的转租收入,以及 $15.8百万,其中包括 $3.7分别为百万的转租收入。
下表汇总了截至2020年12月31日各种不可取消的经营租赁协议下的未来应收最低租赁款项(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2021 年(三个月) | $ | 3,938 | |
2022 | 11,783 | |
2023 | 8,927 | |
2024 | 4,817 | |
2025 | 690 | |
此后 | 1,192 | |
总计 | $ | 31,347 | |
注意事项 16—当前预期信用损失备抵金(CECL)
亚利桑那州立大学2016-13年度要求确认某些金融资产的预期信用损失备抵金,以反映金融资产合同期内当前的预期信用损失。估值补贴考虑了损失风险,即使风险微乎其微,并考虑了过去的事件、当前的状况以及合理和可支持的预测。
我们主要通过销售产品和服务以及应收第三方的票据而遭受信贷损失。交易对手的支付能力是通过信用流程进行评估的,该流程考虑了付款条件、交易对手的既定信用评级或我们对交易对手信用价值和其他风险的评估。我们可以要求预付款或抵押品来降低信用风险。
我们将我们的金融资产归入具有相似风险特征的交易对手池中,以确定预期信用损失备抵额。 在每个报告期,我们都会评估预期信用损失风险是否发生了重大变化。在计算我们的预期信用损失备抵额时考虑的定量和定性因素包括历史财务数据,包括注销和备抵额、当前状况、行业风险和当前信用评级。当实际的追回努力已用尽且不存在合理的回收预期时,金融资产将被全部或部分注销。随后收回先前注销的款项记作津贴的增加额。我们使用过期余额作为关键信贷质量指标来管理应收账款池。
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下表汇总了我们预期信贷损失备抵额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 应收账款-贸易 | | 应收票据及其他 |
| | (以千计) |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 4,540 | | | $ | — | |
累积效应调整 | | 433 | | | 680 | |
本期预期信贷损失准备金 | | 24 | | | — | |
从津贴中扣除的注销款 | | (1,316) | | | (222) | |
| | | | |
| | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 3,681 | | | $ | 458 | |
除了上面提到的预期信贷损失准备金外,我们还注销了美元5.7在截至2020年12月31日的三个月中,有百万美元如中所述 注意事项 17.
注意事项 17—其他事项
第三方应收贷款
如前文附注2所述,我们的未偿应收贷款为美元26.7百万美元,包括应计利息,与我们在第三方使用的贷款中的利息有关。我们的应收贷款由该贷款的所有权和留置权利息作为担保。第三方于2019年7月根据破产法第11章提交了破产申请,当时我们在破产案中提交了索赔证明。经补充的第11章计划于2020年2月获得破产法院的批准,根据该计划,我们预计将获得一美元的报酬26.7作为未受损债权人的百万有担保债权。补充计划获得批准后,第三方试图与我们进行谈判,以接受低于我们索赔全额的金额,或者以实物形式收回该融资。2020年5月,我们向破产法院提出动议,要求第三方根据批准的计划向我们全额支付索赔。破产法院在2020年5月裁定,第三方需要向我们支付全部索赔金额,或者在我们合理选择的目的地向我们交付融资。2020 年 6 月 26 日,我们与第三方和解了索赔并同意收取 $16.3百万,我们为此发放了与该设施相关的所有索赔和/或留置权,并将该设施的所有权转让给了第三方。对于剩下的美元10.4在数百万美元的应收贷款中,我们已经在破产中提出了无抵押索赔。截至2020年6月30日,我们注销了大约美元9.4百万,这是我们认为无法收回的无抵押索赔部分,该金额在未经审计的简明合并运营报表中记为资产处置亏损(收益)或资产减值后的亏损(收益)。截至2020年12月31日,剩余余额为美元0.6扣除预期信用损失备抵后的百万美元计入我们未经审计的简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
第三方破产
在截至2020年6月30日的三个月中,我们原油管道的重要托运人Extraction根据破产法第11章提交了破产申请。Extraction签订了运输合同,根据该合同,它承诺在2026年10月之前通过我们的管道运送原油。作为破产申请的一部分,Extraction要求法院批准其驳回自2020年6月14日起生效的这些运输合同。我们对它拒绝运输合同的能力提出异议,提出了异议,并在破产程序中采取了其他各种法律措施来保护有争议的合同对我们的价值。2020年11月2日,破产法院发布了一项法官裁决,批准了Extraction提出的驳回自2020年6月14日起生效的运输合同的动议。 我们对驳回动议提出异议,并对破产法院批准驳回运输合同一事提出上诉。2020年12月21日,我们宣布了与Extraction签订的全球和解协议,该协议与Extraction于2021年1月21日摆脱破产有关。除其他考虑因素外,全球和解协议规定了以下内容:(i)一项新的长期供应协议,其中包括在DJ盆地投入大量土地,并保留Extraction的原油量,用于我们的大梅萨管道的运输;(ii)供应协议下的新利率结构,其基础是纽约商品交易所(“NYMEX”)的日历月平均价格,商定的差额加上这些价格的上涨纽约商品交易所价格超过美元50.00每桶;以及 (iii) 收据 $35.0百万来自 Extraction 作为我们无抵押索赔的清算付款,这笔款项已于 2021 年 1 月 21 日收到。
由于签订了新的供应协议并撤回了我们对运输合同被拒绝的上诉,我们确定 截至2020年12月31日,与其中一份运输合同相关的客户承诺无形资产受到减值。我们 记录的减值费用为 $145.8百万,计算方法是无形资产账面价值之间的差额 $180.8百万和 $35.0百万从提取处获得。我们在其中记录了减值费用 资产处置亏损(收益)或减值,净额在我们未经审计的简报中
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
截至2020年12月31日的三个月的合并运营报表以及 $35.0百万截至2020年12月31日,在我们未经审计的简明合并资产负债表中记入其他流动资产。通过这些交易,我们还确定,我们的原油物流报告部门的公允价值很可能低于其账面价值和评估的减值商誉,这导致减值费用为 $237.8百万。参见 注意事项 6以进一步讨论商誉减值。
在破产期间,Extraction继续利用运输合同规定的服务,提名并交付桶装运到我们的管道上。在截至2020年9月30日的三个月中,Extraction向我们支付了实际出货的桶的费用,但没有支付合同中规定的最低容量承诺与实际出货量(“不足量”)之间的差额。Extraction所欠的与缺陷量相关的金额为美元5.7百万。根据我们的全球和解,我们认为这笔款项无法收回,并在截至2020年12月31日的三个月中,在未经审计的简明合并运营报表中注销了全部坏账支出。
Extraction还与我们的水处理部门签订了水处理合同,根据该合同,我们可以付费处置其生产的水。2020年8月10日,他们向破产法院提出动议,要求也驳回我们的水处理合同,但随后提出动议,要求将该合同从要求法院许可驳回的合同清单中删除。自提交破产申请以来,Extraction继续使用水处理合同下的服务,并将继续使用破产后的所有应收账款,但欠我们约美元0.8截至2020年12月31日,百万美元用于申请前服务。我们于2021年1月26日收到了这笔未清余额的付款。
出售某些资产
在截至2020年12月31日的三个月中,我们将某些许可证、土地和盐水处置设施出售给了第三方,总收益为美元43.2百万,其中 $2.0在满足某些条件之前,百万美元被扣留了。 我们录得的收益为 $12.1百万 之内 资产处置亏损(收益)或减值,净额在我们截至三个月的未经审计的简明合并运营报表中 2020年12月31日.
注意 18—已终止的业务
正如先前披露的那样,我们于2019年9月30日完成了对Trajectory Acquisition Company, LLC的出售。2020年1月3日,我们完成了向第三方出售我们在美国中部大陆地区(“Mid-Con”)的精炼产品业务。2020年3月30日,我们完成了向另一第三方出售我们在美国东南部和东部地区的天然气混合业务(“混合气体”)的交易。由于每项业务的出售都代表着战略转变,因此与这些业务相关的经营业绩和现金流在所有报告期内均被归类为已终止业务。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表汇总了所示期间已终止业务的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
收入 | | $ | — | | | $ | 1,938,398 | | | $ | 16,198 | | | $ | 10,493,630 | |
销售成本 | | 106 | | | 1,936,324 | | | 16,535 | | | 10,497,492 | |
运营费用 | | 1 | | | 397 | | | 281 | | | 5,898 | |
一般和管理费用 | | — | | | — | | | — | | | 53 | |
折旧和摊销 | | — | | | — | | | — | | | 749 | |
资产处置损失或减值,净额 (1) | | — | | | 7,791 | | | 1,181 | | | 182,240 | |
已终止业务造成的营业亏损 | | (107) | | | (6,114) | | | (1,799) | | | (192,802) | |
利息支出 | | — | | | (1) | | | — | | | (111) | |
其他收入,净额 | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
已终止业务的税前亏损 | | (107) | | | (6,115) | | | (1,799) | | | (192,780) | |
所得税优惠(费用) | | — | | | — | | | 53 | | | (20) | |
已终止业务的亏损,扣除税款 | | $ | (107) | | | $ | (6,115) | | | $ | (1,746) | | | $ | (192,800) | |
(1) 截至2020年12月31日的九个月的金额包括亏损美元1.0出售混合气体所得金额为百万美元,亏损美元0.2出售TPSL的收入为百万美元。截至2019年12月31日的三个月的金额包括亏损美元6.8出售TPSL的收入为百万美元,亏损美元1.02018年7月10日,我们向Superior出售了几乎所有剩余的零售丙烷板块。截至2019年12月31日的九个月的金额包括亏损美元181.2出售TPSL的收入为百万美元,亏损美元1.02018年7月10日,我们向Superior出售了几乎所有剩余的零售丙烷板块。
持续参与
截至2020年12月31日,我们承诺销售至 32.7百万加仑丙烷,价值美元29.3截至2021年12月,向我们前零售丙烷板块的购买者Superior Plus Corp. 和DCC LPG提供百万美元(按合同价格计算)。在截至2020年12月31日的三个月零九个月中,我们收到了美元12.7百万和美元20.4在此期间,向DCC LPG和Superior Plus Corp. 出售丙烷的费用分别为100万英镑。
注意事项 19—后续事件
2021年2月4日,我们结束了2026年优先担保票据和新的ABL融资机制的私募发行。我们使用本次发行的净收益来(i)偿还所有未偿还的借款并终止我们现有的循环信贷额度;(ii)偿还定期信贷协议下的所有未偿借款并终止我们的定期信贷协议;(iii)支付与发行2026年优先有担保票据和进入ABL融资机制相关的费用和开支。有关这些交易的进一步讨论以及对2026年优先担保票据和ABL融资机制的描述,请参阅附注8。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下是对NGL Energy Partners LP(“我们”、“我们的” 或 “合伙企业”)截至2020年12月31日的三个月零九个月的财务状况和经营业绩的讨论。讨论应与本10-Q表季度报告(“季度报告”)、第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们向证券提交的截至2020年3月31日财年的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读以及2020年6月1日的交易委员会。
概述
我们是特拉华州的有限合伙企业。NGL 能源控股有限责任公司是我们的普通合伙人。截至2020年12月31日,我们的业务包括三个部门:原油物流、水解决方案以及液体和成品油。有关这些业务的进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注1。
由于出售了构成前成品油和可再生能源应申报细分市场的很大一部分资产(见”收购和处置” 见下文以及我们未经审计的简明合并财务报告附注18
本季度报告中包含的声明),首席运营决策者(CODM)在2020财年第四季度决定,前成品油和可再生能源应申报板块的剩余业务将与以前的液体应申报板块合并,形成当前的液体和成品应申报细分市场。为了反映这些变化,已对截至2019年12月31日的三个月零九个月的应报告细分市场的经营业绩进行了重估。我们的原油物流和水务解决方案应申报细分市场与先前报告的细分市场保持不变。
合并经营业绩
下表汇总了我们在所述期间未经审计的简明合并运营报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
收入 | | $ | 1,462,019 | | | $ | 2,226,529 | | | $ | 3,474,592 | | | $ | 5,902,756 | |
销售成本 | | 1,278,879 | | | 1,935,472 | | | 2,920,816 | | | 5,214,605 | |
运营费用 | | 61,427 | | | 94,412 | | | 182,468 | | | 230,610 | |
一般和管理费用 | | 16,044 | | | 29,150 | | | 50,677 | | | 93,400 | |
折旧和摊销 | | 78,200 | | | 73,726 | | | 249,655 | | | 190,593 | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | | 373,776 | | | (12,626) | | | 391,752 | | | (10,482) | |
重估负债 | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
营业(亏损)收入 | | (346,307) | | | 96,395 | | | (320,776) | | | 174,030 | |
未合并实体的收益权益 | | 344 | | | 534 | | | 1,134 | | | 277 | |
利息支出 | | (47,252) | | | (46,920) | | | (138,148) | | | (131,814) | |
提前清偿负债的收益,净额 | | 11,190 | | | — | | | 44,292 | | | — | |
其他收入(支出),净额 | | 440 | | | (226) | | | 3,060 | | | 967 | |
所得税前持续经营业务的(亏损)收入 | | (381,585) | | | 49,783 | | | (410,438) | | | 43,460 | |
所得税优惠(费用) | | 1,162 | | | (677) | | | 2,237 | | | (996) | |
来自持续经营业务的(亏损)收入 | | (380,423) | | | 49,106 | | | (408,201) | | | 42,464 | |
已终止业务的亏损,扣除税款 | | (107) | | | (6,115) | | | (1,746) | | | (192,800) | |
净(亏损)收入 | | (380,530) | | | 42,991 | | | (409,947) | | | (150,336) | |
减去:归属于非控股权益的净亏损(收益) | | 34 | | | 166 | | | (185) | | | 563 | |
归属于NGL Energy Partners LP的净(亏损)收益 | | $ | (380,496) | | | $ | 43,157 | | | $ | (410,132) | | | $ | (149,773) | |
影响我们财务业绩可比性的项目
由于业务合并、出售和其他交易,我们当前和未来的经营业绩可能无法与本报告所述期间的历史经营业绩相提并论。我们截至2020年12月31日的三个月零九个月的经营业绩不一定代表未来时期或截至2021年3月31日的整个财年的预期经营业绩。
最近的事态发展
在我们2020财年第四季度末,能源行业经历了历史性事件,导致需求和供应同时受到冲击。随着两国争夺市场份额,沙特阿拉伯和俄罗斯增加了原油产量。结果,全球原油供应大大超过需求,导致全球原油价格暴跌。
此外,世界卫生组织宣布新型冠状病毒毒株(“COVID-19”)为全球流行病,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施,这导致了经济大规模放缓和原油需求减少。这段前所未有的旅行和经济活动限制显著减少了对成品油的需求。成品油需求减少、原油价格下降和储存容量有限共同给国内原油和天然气生产商在评估未来钻探和生产计划时带来了巨大的下行压力。我们的三个细分市场都受到大宗商品价格下跌和需求减少的负面影响。
此外,大宗商品价格的下跌对能源市场的许多参与者产生了不利影响,当大宗商品价格低迷或下跌时,客户或交易对手表现不佳的固有风险会更高。2020年6月,Extraction Oil & Gas, Inc.(“Extraction”)是我们原油管道的重要托运人,根据破产法第11章提交了破产申请,并在申请中要求法院批准其驳回其运输合同,我们对此提出了异议。2020年11月2日,破产法院发布了一项法官裁决,批准了Extraction提出的驳回自2020年6月14日起生效的运输合同的动议。我们对驳回动议提出异议,并对破产法院批准驳回运输合同一事提出上诉。2020年12月21日,我们宣布了与Extraction签订的全球和解协议,该协议与Extraction于2021年1月21日摆脱破产有关。除其他考虑因素外,全球和解协议规定了以下内容:(i)一项新的长期供应协议,其中包括在DJ盆地投入大量土地,并保留Extraction的原油量,用于我们的大梅萨管道的运输;(ii)供应协议下的新费率结构,该结构基于纽约商品交易所(“NYMEX”)日历月平均价格,商定的差额加上费率的上调这些纽约商品交易所的价格超过每桶50.00美元;以及(iii)收到 3,500 万美元来自 Extraction 作为我们无抵押索赔的清算付款,这笔款项已于 2021 年 1 月 21 日收到。 有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注17。
尽管一些全球和地区经济体开始重新开放,但 COVID-19 对我们业务的潜在限制和影响目前尚不清楚,尽管当大宗商品价格长期大幅下跌时,我们对某些服务和产品的需求往往会减少,而且鉴于成品需求恢复到历史水平和大宗商品价格回升的时机尚不确定,这些事件对我们的经营业绩的影响程度尚不清楚。原油价格上涨,但仍相对较低,未来的钻探和生产计划仍在评估中。
后续事件
2021年2月4日,我们完成了20.5亿美元的优先担保票据发行,并签订了新的信贷协议(“新信贷协议”),其中包括5亿美元的资产循环信贷额度(“ABL额度”)。我们使用发行优先担保票据(以及我们新的ABL融资机制下的借款)的净收益来(i)偿还所有未偿还的借款并终止我们现有的循环信贷额度,(ii)偿还定期信贷协议下的所有未偿借款并终止我们的定期信贷协议,以及(iii)支付与发行2026年到期的优先有担保票据相关的费用和开支进入 ABL 设施。
作为再融资的一部分,我们还同意优先有担保票据和ABL融资机制下的某些限制性支付条款,其中之一是从截至2020年12月31日的季度开始暂停季度普通股分配,并从截至2021年3月31日的季度开始暂停所有优先单位分配。暂停分配所节省的现金将加速资产负债表的去杠杆化,增加我们的流动性,这将为未来创造更大的财务灵活性。由于以更高的利率用新的固定利率债务对旧的浮动利率债务进行再融资,随着我们努力实现资产负债表去杠杆化,与前几期相比,我们的利息支出预计将增加。
有关这些交易的讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注8以及下文 “流动性、资本和资本资源活动来源” 部分。
收购和处置
在截至2020年3月31日的财政年度中,我们完成了多次收购和处置。这些交易影响了我们本财年与上一财年经营业绩的可比性。在截至2020年12月31日的九个月中,我们尚未完成任何收购。在截至2020年12月31日的三个月中,我们将某些许可证、土地和盐水处置设施出售给了第三方(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17)。
在截至2020年3月31日的财政年度中,我们完成了以下收购:
•2019年7月2日,我们收购了梅斯基特处置无限有限责任公司(“梅斯基特”)的所有资产(包括34口盐水处置井和大约175英里的管道);
•2019年10月31日,我们收购了Hillstone Environmental Partners, LLC(“Hillstone”)的所有股权(包括19口盐水处置井);
•2019年11月7日,我们获得了使用新墨西哥州利县某些土地用于一个实体的生产和处理水业务、另一个实体的某些成员权益和其他资产的专有权利;
•在截至2020年3月31日的财政年度中,我们在新墨西哥州埃迪县收购了一座盐水处置设施(包括三口盐水处置井);以及
•在截至2020年3月31日的财政年度中,我们在德克萨斯州佩科斯县收购了土地和两口盐水处理井。
在截至2020年3月31日的财政年度中,我们完成了以下处置:
•2019年9月30日,我们完成了对TransMontaigne产品服务有限责任公司(“TPSL”)向轨迹收购公司有限责任公司的出售;
•2020年1月3日,我们完成了向第三方出售我们在美国中部大陆地区(“Mid-Con”)的精炼产品业务;以及
•2020年3月30日,我们完成了向另一第三方出售我们在美国东南部和东部地区的天然气混合业务(“混合气体”)的交易。
由于每项业务的出售都代表着战略转变,因此与这些业务相关的经营业绩和现金流在所有报告期内均被归类为已终止业务。有关这些交易的进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注18。
回购优先无抵押票据
在截至2020年12月31日的三个月中,我们回购了2023年到期的7.50%的优先无担保票据(“2023年票据”)中的1,760万美元和2026年到期的7.50%的优先无担保票据(“2026年票据”)中的1,450万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的分部经营业绩
原油物流
下表汇总了我们原油物流板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计,每桶除外) |
收入: | | | | | | |
原油销售 | | $ | 455,790 | | | $ | 646,296 | | | $ | (190,506) | |
原油运输及其他 | | 31,326 | | | 48,198 | | | (16,872) | |
总收入 (1) | | 487,116 | | | 694,494 | | | (207,378) | |
费用: | | | | | | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 444,356 | | | 623,640 | | | (179,284) | |
衍生品损失 | | 6,404 | | | 8,308 | | | (1,904) | |
运营费用 | | 16,799 | | | 14,439 | | | 2,360 | |
一般和管理费用 | | 1,985 | | | 1,643 | | | 342 | |
折旧和摊销费用 | | 16,513 | | | 17,950 | | | (1,437) | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | | 383,251 | | | (182) | | | 383,433 | |
支出总额 | | 869,308 | | | 665,798 | | | 203,510 | |
分部经营(亏损)收入 | | $ | (382,192) | | | $ | 28,696 | | | $ | (410,888) | |
| | | | | | |
已售原油(桶) | | 10,733 | | | 11,217 | | | (484) | |
通过自有管道(桶)运输的原油 | | 6,368 | | | 12,202 | | | (5,834) | |
原油储存容量——自有和已租赁(桶)(2) | | 5,239 | | | 5,362 | | | (123) | |
租赁给第三方的原油储存容量(桶)(2) | | 2,062 | | | 2,564 | | | (502) | |
原油库存(桶)(2) | | 1,019 | | | 866 | | | 153 | |
原油售出(美元/桶) | | $ | 42.466 | | | $ | 57.618 | | | $ | (15.152) | |
每售出原油的成本(美元/桶)(3) | | $ | 41.401 | | | $ | 55.598 | | | $ | (14.197) | |
原油产品利润率(美元/桶)(3) | | $ | 1.065 | | | $ | 2.020 | | | $ | (0.955) | |
(1) 收入包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中分别为180万美元和350万美元的分部间销售额,这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 信息分别截至2020年12月31日和2019年12月31日提供。
(3) 每桶成本和产品利润率不包括衍生品的影响。
原油销售收入。 下降的主要原因是与截至2019年12月31日的三个月相比,截至2020年12月31日的三个月销量和原油价格有所下降。由于二叠纪地区向市场交付产品的方法发生了变化以及总体产量下降,销量下降。大量生产转向由他人拥有或控制的长途管道。
原油运输和其他收入。 下降的主要原因是我们的大梅萨管道在截至2020年12月31日的三个月中,与截至2019年12月31日的三个月相比,该管道的收入减少了1,700万美元。下降的原因是破产法院批准了拒绝与Extraction签订的运输协议(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17)。在截至2020年12月31日的三个月中,大梅萨管道的财务量平均每天约为69,000桶,而截至2019年12月31日的三个月,每天的财务量约为13.4万桶(交易量来自内部和外部各方)。
销售成本——不包括衍生品的影响。 下降的主要原因是与截至2019年12月31日的三个月相比,截至2020年12月31日的三个月销量和原油价格有所下降。
衍生损失。 在截至2020年12月31日的三个月中,我们的销售成本包括150万美元的衍生品已实现净收益和790万美元的衍生品未实现净亏损。在截至2019年12月31日的三个月中,我们的销售成本包括220万美元的衍生品净已实现亏损和610万美元的衍生品未实现净亏损。
原油产品利润。下降的主要原因是市场价格下跌导致生产和运输的销售量减少,以及由于开采运输协议被拒绝,大梅萨管道的产量减少。
运营和一般及管理费用。运营支出的增加是由于注销了570万美元的Extraction的亏损量(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17)。由于疫情期间的旅行限制和某些其他削减成本的措施,这一增长被部分抵消。
折旧和摊销费用。 减少是由于某些资产的报废。
资产处置或减值亏损(收益),净额。在截至2020年12月31日的三个月中,我们记录了1.458亿美元的无形资产减值净亏损,该减值与Extraction的运输协议有关(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17),商誉减值净亏损2.378亿美元(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注6)。在截至2019年12月31日的三个月中,我们录得与处置某些资产相关的净收益20万美元。
水解决方案
下表汇总了我们的水务解决方案板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计,每桶和每天的数量除外) |
收入: | | | | | | |
水处理服务费 | | $ | 79,015 | | | $ | 85,971 | | | $ | (6,956) | |
出售回收的原油 | | 6,778 | | | 16,470 | | | (9,692) | |
其他服务收入 | | 13,132 | | | 19,166 | | | (6,034) | |
总收入 | | 98,925 | | | 121,607 | | | (22,682) | |
费用: | | | | | | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 2,086 | | | 3,407 | | | (1,321) | |
衍生品损失 | | 1,194 | | | 10,597 | | | (9,403) | |
运营费用 | | 34,819 | | | 57,331 | | | (22,512) | |
一般和管理费用 | | 1,645 | | | 4,957 | | | (3,312) | |
折旧和摊销费用 | | 53,327 | | | 48,074 | | | 5,253 | |
资产处置或减值的收益,净额 | | (9,967) | | | (12,176) | | | 2,209 | |
重估负债 | | — | | | 10,000 | | | (10,000) | |
支出总额 | | 83,104 | | | 122,190 | | | (39,086) | |
分部营业收入(亏损) | | $ | 15,821 | | | $ | (583) | | | $ | 16,404 | |
| | | | | | |
处理的产水(每天桶) | | | | | | |
北特拉华盆地 (1) | | 1,032,335 | | | 845,817 | | | 186,518 | |
特拉华盆地 | | 183,790 | | | 279,074 | | | (95,284) | |
鹰福特盆地 | | 72,951 | | | 242,238 | | | (169,287) | |
DJ Basin | | 96,383 | | | 162,456 | | | (66,073) | |
其他盆地 | | 26,503 | | | 55,800 | | | (29,297) | |
总计 | | 1,411,962 | | | 1,585,385 | | | (173,423) | |
处理的固体(每天桶) | | 1,433 | | | 6,132 | | | (4,699) | |
脱脂油售出(每天桶) | | 2,004 | | | 3,429 | | | (1,425) | |
加工生产水的服务费(美元/桶)(2) | | $ | 0.61 | | | $ | 0.62 | | | $ | (0.01) | |
回收原油用于生产水处理(美元/桶)(2) | | $ | 0.05 | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.07) | |
生产水处理的运营费用(美元/桶)(2) | | $ | 0.27 | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.15) | |
(1) 在截至2019年12月31日的三个月中,Hillstone交易中收购的资产每天处理的产水桶数是根据我们拥有资产的天数计算的。
(2) 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中,加工的水桶总产量分别为129,900,413和137,572,510个。
水处理服务费收入。下降的主要原因是除特拉华州北部盆地以外的所有盆地的产水处理量减少,这是由于原油价格、钻探活动和产量下降所致。特拉华州北部盆地生产水处理量的增加主要是由我们对Hillstone的收购以及该合作伙伴关系的Poker Lake管道建成和启动后获得的新产水量所推动的。管道和配套设施已于2020年10月成功完工,其初始容量为每天超过35万桶,并连接到我们的特拉华盆地综合产水管道基础设施网络。
回收的原油收入。下降的主要原因是每处理一桶生产的脱脂油回收量的百分比下降以及原油价格的下跌。脱脂油回收量百分比降低的主要原因是通过管道输送的产水增加(每桶出产水所含的石油较少),以及增加了允许某些生产商保留从出产水中回收的脱脂油的合同结构。
其他服务收入。 其他服务收入主要包括固体处理收入、输水管道收入、地表使用收入和微咸非饮用水收入。下降的主要原因是原油价格下跌导致客户钻探活动减少以及对这些服务的需求。向客户出售供其运营使用的水被部分抵消了这些下降。
销售成本——不包括衍生品的影响。下降的主要原因是与我们的产品销售相关的购买和运输成本降低。
衍生损失。我们在水处理解决方案板块中涉足衍生品,以防我们在处理所产水和出售脱脂油时预计将回升的原油市场价格下跌的风险。在截至2020年12月31日的三个月中,我们的销售成本包括580万美元的衍生品未实现净亏损和460万美元的衍生品已实现净收益。在截至2019年12月31日的三个月中,我们的销售成本包括130万美元的衍生品净已实现收益和1190万美元的衍生品未实现净亏损。
运营和一般及管理费用。减少的主要原因是自动化系统的部署以及随后员工人数、设备租赁(包括发电机)、维修和维护费用以及相关的柴油燃料的减少。在截至2019年12月31日的三个月中,与收购Hillstone相关的400万美元收购费用也促成了下降。
折旧和摊销费用。增长的主要原因是去年完成的收购以及新开发的设施和基础设施。
资产处置或减值的收益,净额。 在截至2020年12月31日的三个月中,我们记录了与出售某些许可证、土地和盐水处置设施相关的1,210万美元的收益(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17)。此外,在截至2020年12月31日的三个月中,我们录得净亏损200万美元,主要与某些资本项目的放弃有关。在截至2019年12月31日的三个月中,我们出售某些供水许可证的收益为1,450万美元,处置某些资产的净亏损为430万美元。
负债重估。 在截至2019年12月31日的三个月中,负债重估代表我们在收购梅斯基特时发行的或有对价负债估值的变化。根据该协议,我们需要根据收购资产处理的产水量向卖方支付额外款项。在截至2019年12月31日的三个月中,超过了生产水处理量的门槛,从而触发了我们向卖方付款的义务。
液体和精制产品
下表汇总了我们的液体和成品板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计,每加仑量除外) |
成品销售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影响 (1) | | $ | 286,990 | | | $ | 630,063 | | | $ | (343,073) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 (2) | | 283,442 | | | 618,911 | | | (335,469) | |
衍生品损失 | | 175 | | | 914 | | | (739) | |
产品利润 | | 3,373 | | | 10,238 | | | (6,865) | |
| | | | | | |
丙烷销售: | | | | | | |
收入 (1) | | 277,696 | | | 311,216 | | | (33,520) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 254,810 | | | 271,955 | | | (17,145) | |
衍生损失(收益) | | 4,542 | | | (2,477) | | | 7,019 | |
产品利润 | | 18,344 | | | 41,738 | | | (23,394) | |
| | | | | | |
丁烷销售: | | | | | | |
收入 (1) | | 193,378 | | | 227,620 | | | (34,242) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 167,449 | | | 191,233 | | | (23,784) | |
衍生品损失 | | 12,288 | | | 1,202 | | | 11,086 | |
产品利润 | | 13,641 | | | 35,185 | | | (21,544) | |
| | | | | | |
其他产品销售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影响 (1) | | 114,985 | | | 239,174 | | | (124,189) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 105,357 | | | 216,607 | | | (111,250) | |
衍生增益 | | (3) | | | (3,455) | | | 3,452 | |
产品利润 | | 9,631 | | | 26,022 | | | (16,391) | |
| | | | | | |
服务收入: | | | | | | |
收入 (1) | | 6,603 | | | 8,481 | | | (1,878) | |
销售成本 | | 312 | | | 599 | | | (287) | |
产品利润 | | 6,291 | | | 7,882 | | | (1,591) | |
| | | | | | |
费用: | | | | | | |
运营费用 | | 9,809 | | | 22,628 | | | (12,819) | |
一般和管理费用 | | 2,100 | | | 2,482 | | | (382) | |
折旧和摊销费用 | | 6,976 | | | 6,943 | | | 33 | |
资产处置或减值的收益,净额 | | (43) | | | (26) | | | (17) | |
支出总额 | | 18,842 | | | 32,027 | | | (13,185) | |
分部营业收入 | | $ | 32,438 | | | $ | 89,038 | | | $ | (56,600) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计,每加仑量除外) |
液体和成品存储容量-自有和租用(加仑)(3) | | 426,962 | | | 405,281 | | | 21,681 | |
| | | | | | |
售出的成品油(加仑) | | 214,132 | | | 326,928 | | | (112,796) | |
售出的精制产品(美元/加仑) | | $ | 1.340 | | | $ | 1.927 | | | $ | (0.587) | |
每售出成品的成本(美元/加仑)(4) | | $ | 1.324 | | | $ | 1.893 | | | $ | (0.569) | |
成品油产品利润率(美元/加仑)(4) | | $ | 0.016 | | | $ | 0.034 | | | $ | (0.018) | |
成品库存(加仑)(3) | | 1,190 | | | 5,208 | | | (4,018) | |
| | | | | | |
售出的丙烷(加仑) | | 381,590 | | | 468,332 | | | (86,742) | |
丙烷售出(美元/加仑) | | $ | 0.728 | | | $ | 0.665 | | | $ | 0.063 | |
每售出丙烷的成本(美元/加仑)(4) | | $ | 0.668 | | | $ | 0.581 | | | $ | 0.087 | |
丙烷产品利润率(美元/加仑)(4) | | $ | 0.060 | | | $ | 0.084 | | | $ | (0.024) | |
丙烷库存(加仑)(3) | | 128,568 | | | 123,265 | | | 5,303 | |
租给第三方的丙烷存储容量(加仑)(3) | | 53,947 | | | 45,436 | | | 8,511 | |
| | | | | | |
出售的丁烷(加仑) | | 212,697 | | | 276,046 | | | (63,349) | |
丁烷售出(美元/加仑) | | $ | 0.909 | | | $ | 0.825 | | | $ | 0.084 | |
每售出丁烷的成本(美元/加仑)(4) | | $ | 0.787 | | | $ | 0.693 | | | $ | 0.094 | |
丁烷产品利润(美元/加仑)(4) | | $ | 0.122 | | | $ | 0.132 | | | $ | (0.010) | |
丁烷库存(加仑)(3) | | 31,847 | | | 50,867 | | | (19,020) | |
租赁给第三方的丁烷存储容量(加仑)(3) | | 56,700 | | | 33,894 | | | 22,806 | |
| | | | | | |
出售的其他产品(加仑) | | 122,645 | | | 169,092 | | | (46,447) | |
其他已售产品(美元/加仑) | | $ | 0.938 | | | $ | 1.414 | | | $ | (0.476) | |
每售出其他产品的成本(美元/加仑)(4) | | $ | 0.859 | | | $ | 1.281 | | | $ | (0.422) | |
其他产品产品利润率(美元/加仑)(4) | | $ | 0.079 | | | $ | 0.133 | | | $ | (0.054) | |
其他产品库存(加仑)(3) | | 21,326 | | | 23,166 | | | (1,840) | |
(1) 收入包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中分别为190万美元和650万美元的分部间销售额,这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 销售成本包括在截至2019年12月31日的三个月中,液体和成品板块内某些业务与TPSL、Mid-Con和Gas Blended的分部间销售成本减少了100万美元,这些业务已在未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(3) 信息分别截至2020年12月31日和2019年12月31日提供。
(4) 每加仑的成本和产品利润率不包括衍生品的影响。
成品油收入和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降,不包括衍生品的影响,是由于成品价格和销量的下降所致。总体价格的下降是由于汽油和柴油产品的需求大幅减少 COVID-19。由于我们与TPSL业务的买方签订了不竞争条款,我们在东北和东南部的销售被取消,销量也大幅下降。
成品油衍生品损失。 在截至2020年12月31日的三个月中,我们的成品油利润率包括20万美元的已实现亏损,截至2019年12月31日的三个月包括90万美元的已实现亏损。
丙烷销售和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降是由于对与 COVID-19 和相关的封锁相关的产品的需求疲软。
丙烷衍生物损失(收益)。 在截至2020年12月31日的三个月中,我们的丙烷批发销售成本包括180万美元的衍生品未实现净亏损和270万美元的衍生品已实现净亏损。在截至2019年12月31日的三个月中,我们的丙烷批发销售成本包括580万美元的衍生品未实现净收益和330万美元的衍生品已实现净亏损。
由于与 COVID-19 相关的市场状况疲软,不包括衍生品的影响,丙烷产品利润率下降。
丁烷销售和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降是由于移动量的减少所致。
丁烷衍生物损失。 在截至2020年12月31日的三个月中,我们的丁烷销售成本包括560万美元 衍生品的未实现净亏损和660万美元的衍生品已实现净亏损。在截至2019年12月31日的三个月中,我们的丁烷销售成本包括470万美元的衍生品未实现净亏损和350万美元的衍生品已实现净收益。
由于供应成本上涨以及 COVID-19 市场状况导致的混合需求大幅疲软,不包括衍生品的影响,丁烷产品的利润率与上一季度相比有所下降。
其他产品的销售和销售成本,不包括衍生品的影响。收入和销售成本的下降,不包括衍生品的影响,是由于与 COVID-19 相关的封锁导致的大宗商品价格下跌和需求减少。
其他产品衍生收益。 我们其他产品的销售成本包括不到10万美元的衍生品未实现净收益,以及小于 在截至2020年12月31日的三个月中,衍生品的已实现净亏损为10万美元。在截至2019年12月31日的三个月中,我们其他产品的销售成本包括330万美元的衍生品已实现净收益和20万美元的衍生品未实现净收益。
在截至2020年12月31日的三个月中,其他产品销售产品利润率受到需求下降的影响。此外,截至2019年12月31日的三个月的利润率包括因2019年12月恢复税收抵免而产生的1,380万美元的生物柴油税收抵免。截至2020年12月31日的三个月,生物柴油税收抵免的影响约为100万美元。
服务收入。该收入包括存储、码头和运输服务收入。由于生产商关闭或减产,需求疲软,本季度的收入有所下降。
运营和一般及管理费用。 本季度的支出减少的主要原因是激励性薪酬减少以及其他各种成本降低和效率提高。
折旧和摊销费用。 这些支出与上一年度持平。
资产处置或减值的收益,净额. 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月中,我们记录的与出售/退出某些资产相关的净收益均不到10万美元。
企业和其他
“公司及其他” 中的营业损失包括所示时期内的以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计) |
其他收入 | | | | | | |
收入 | | $ | 314 | | | $ | 280 | | | $ | 34 | |
销售成本 | | 455 | | | 437 | | | 18 | |
损失 | | (141) | | | (157) | | | 16 | |
| | | | | | |
费用: | | | | | | |
| | | | | | |
运营费用 | | — | | | 14 | | | (14) | |
一般和管理费用 | | 10,314 | | | 20,068 | | | (9,754) | |
折旧和摊销费用 | | 1,384 | | | 759 | | | 625 | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | | 535 | | | (242) | | | 777 | |
支出总额 | | 12,233 | | | 20,599 | | | (8,366) | |
营业亏损 | | $ | (12,374) | | | $ | (20,756) | | | $ | 8,382 | |
一般和管理费用。 在截至2020年12月31日的三个月中,下降的主要原因是收购费用的减少。在截至2020年12月31日的三个月中,收购费用约为60万美元,而截至2019年12月31日的三个月为750万美元。下降的主要原因是截至2019年12月31日的三个月中与收购Hillstone有关的成本。此外,与截至2019年12月31日的三个月相比,截至2020年12月31日的三个月中,薪酬支出和基于股份的薪酬分别减少了约330万美元和110万美元。这些减少被约290万美元的法律费用增加所部分抵消,这主要与为我们的合同被拒绝进行辩护有关 提取的破产程序(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17)。
未合并实体的收益权益
在截至2020年12月31日的三个月中,股本收益减少了20万美元,这主要是由于2019年11月收购的与特定陆地和水务服务业务相关的某些会员权益的收益减少,但部分被我们在截至2020年12月31日的三个月中在一家飞机公司权益的减少所抵消。
利息支出
利息支出包括循环信贷额度、定期贷款信贷额度、过渡期定期贷款额度和优先无抵押票据的利息,以及债务发行成本的摊销、信用证费用、设备融资票据的利息和无息债务的利息增加。在截至2020年12月31日的三个月中,增加了30万澳元,这主要是由于新的定期信贷协议(定义见此处)取代了过渡期贷款,这导致我们支付了更高的利率。回购部分优先无担保票据部分抵消了这一增长。请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注8。
提前清偿负债的收益,净额
在截至2020年12月31日的三个月中,净收益(包括注销的债务发行成本)与部分未偿还的优先无抵押票据的提前清偿有关。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注8。
其他收入(支出),净额
本季度的其他收入(支出)净额与上一季度一致。
所得税优惠(费用)
在截至2020年12月31日的三个月中,所得税优惠为120万美元,而截至2019年12月31日的三个月中,所得税支出为70万美元。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2。
非控股权益
非控股权益代表某些合并子公司中由第三方拥有的部分。在截至2020年12月31日的三个月中,非控股权益损失减少了10万美元,这主要是由于我们在2019年7月收购的梅斯基特的运营收入增加,但部分被Sawtooth合资企业运营亏损的增加所抵消。
该细分市场的经营业绩 截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月
原油物流
下表汇总了我们原油物流板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计,每桶除外) |
收入: | | | | | | |
原油销售 | | $ | 1,104,692 | | | $ | 1,925,039 | | | $ | (820,347) | |
原油运输及其他 | | 127,808 | | | 138,592 | | | (10,784) | |
总收入 (1) | | 1,232,500 | | | 2,063,631 | | | (831,131) | |
费用: | | | | | | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 1,025,478 | | | 1,864,467 | | | (838,989) | |
衍生损失(收益) | | 32,114 | | | (1,755) | | | 33,869 | |
运营费用 | | 44,566 | | | 43,054 | | | 1,512 | |
一般和管理费用 | | 6,044 | | | 5,047 | | | 997 | |
折旧和摊销费用 | | 50,540 | | | 53,228 | | | (2,688) | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | | 384,391 | | | (1,428) | | | 385,819 | |
支出总额 | | 1,543,133 | | | 1,962,613 | | | (419,480) | |
分部经营(亏损)收入 | | $ | (310,633) | | | $ | 101,018 | | | $ | (411,651) | |
| | | | | | |
已售原油(桶) | | 30,203 | | | 32,929 | | | (2,726) | |
通过自有管道(桶)运输的原油 | | 26,836 | | | 34,913 | | | (8,077) | |
原油储存容量——自有和已租赁(桶)(2) | | 5,239 | | | 5,362 | | | (123) | |
租赁给第三方的原油储存容量(桶)(2) | | 2,062 | | | 2,564 | | | (502) | |
原油库存(桶)(2) | | 1,019 | | | 866 | | | 153 | |
原油售出(美元/桶) | | $ | 36.576 | | | $ | 58.460 | | | $ | (21.884) | |
每售出原油的成本(美元/桶)(3) | | $ | 33.953 | | | $ | 56.621 | | | $ | (22.668) | |
原油产品利润率(美元/桶)(3) | | $ | 2.623 | | | $ | 1.839 | | | $ | 0.784 | |
(1) 收入包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月中分别为430万美元和1,530万美元的分部间销售额,这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 信息分别截至2020年12月31日和2019年12月31日提供。
(3) 每桶成本和产品利润率不包括衍生品的影响。
原油销售收入。 下降的主要原因是截至2020年12月31日的九个月中,与截至2019年12月31日的九个月相比,原油价格和销量有所下降。由于二叠纪地区向市场交付产品的方法发生了变化以及总体销量下降,销量有所下降。大量生产转向由他人拥有或控制的长途管道。
原油运输和其他收入。 下降的主要原因是我们的大梅萨管道在截至2020年12月31日的九个月中收入与截至2019年12月31日的九个月相比减少了1,370万美元,这主要是由于法院批准了对开采运输协议的驳回(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17)。在截至2020年12月31日的九个月中,大梅萨管道每天的财务量平均约为10.3万桶,而截至2019年12月31日的九个月中,每天的财务量为13.1万桶(交易量来自内部和外部各方)。
销售成本——不包括衍生品的影响。 下降的主要原因是截至2020年12月31日的九个月中,与截至2019年12月31日的九个月相比,原油价格有所下降。
衍生损失(收益)。在截至2020年12月31日的九个月中,我们的销售成本包括1,290万美元的衍生品净已实现亏损和1,920万美元的衍生品未实现净亏损。在截至2019年12月31日的九个月中,我们的销售成本包括180万美元的衍生品已实现净收益和10万美元的衍生品未实现净亏损。
原油产品利润。增长主要是由于在截至2020年6月30日的三个月中以较低的价格购买了库存,并在截至2020年9月30日的三个月和截至2020年12月31日的三个月中持有待售库存。
运营和一般及管理费用. 由于注销了Extraction的570万美元应收账款,支出与去年相比有所增加(有关进一步讨论,请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17)。由于大梅萨管道的运输量减少以及其他削减成本的措施,公用事业的减少部分抵消了这一点。
折旧和摊销费用。 下降是由于在截至2019年12月31日的九个月中,某些资产和其他资产的报废已全部折旧或摊销。
资产处置或减值亏损(收益),净额。在截至2020年12月31日的九个月中,我们记录了1.458亿美元的无形资产减值净亏损,该减值与Extraction的运输协议有关(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17),商誉减值净亏损2.378亿美元(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注6)。在截至2019年12月31日的九个月中,我们记录了与处置某些资产相关的净收益140万美元。
水解决方案
下表汇总了我们的水务解决方案板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计,每桶和每天的数量除外) |
收入: | | | | | | |
水处理服务费 | | $ | 231,069 | | | $ | 206,233 | | | $ | 24,836 | |
出售回收的原油 | | 16,532 | | | 45,566 | | | (29,034) | |
其他服务收入 | | 28,067 | | | 42,840 | | | (14,773) | |
总收入 | | 275,668 | | | 294,639 | | | (18,971) | |
费用: | | | | | | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 2,458 | | | 4,694 | | | (2,236) | |
衍生品损失 | | 6,101 | | | 7 | | | 6,094 | |
运营费用 | | 105,505 | | | 133,647 | | | (28,142) | |
一般和管理费用 | | 4,842 | | | 6,866 | | | (2,024) | |
折旧和摊销费用 | | 173,680 | | | 114,066 | | | 59,614 | |
资产处置或减值的收益,净额 | | (3,415) | | | (9,021) | | | 5,606 | |
重估负债 | | — | | | 10,000 | | | (10,000) | |
支出总额 | | 289,171 | | | 260,259 | | | 28,912 | |
分部经营(亏损)收入 | | $ | (13,503) | | | $ | 34,380 | | | $ | (47,883) | |
| | | | | | |
处理的产水(每天桶) | | | | | | |
北特拉华盆地 (1) | | 939,085 | | | 788,630 | | | 150,455 | |
特拉华盆地 | | 188,691 | | | 271,469 | | | (82,778) | |
鹰福特盆地 | | 83,151 | | | 263,064 | | | (179,913) | |
DJ Basin | | 114,256 | | | 167,178 | | | (52,922) | |
其他盆地 | | 28,262 | | | 62,724 | | | (34,462) | |
总计 | | 1,353,445 | | | 1,553,065 | | | (199,620) | |
处理的固体(每天桶) | | 1,396 | | | 5,779 | | | (4,383) | |
脱脂油售出(每天桶) | | 1,771 | | | 3,124 | | | (1,353) | |
加工生产水的服务费(美元/桶)(2) | | $ | 0.62 | | | $ | 0.62 | | | $ | — | |
回收原油用于生产水处理(美元/桶)(2) | | $ | 0.04 | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.10) | |
生产水处理的运营费用(美元/桶)(2) | | $ | 0.28 | | | $ | 0.40 | | | $ | (0.12) | |
(1)在截至2019年12月31日的九个月中,在梅斯基特和希尔斯通交易中收购的资产每天处理的产水桶数是根据我们拥有这些资产的天数计算的。
(2) 总产量 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月中,加工的水桶分别为372,197,325和330,589,724个。
水处理服务费收入。增长的主要原因是特拉华州北部盆地的产水处理量增加,这主要是由于我们对梅斯基特和希尔斯通的收购,以及该合作伙伴关系的扑克湖管道建成和启动后获得的新产水量。管道和配套设施已于2020年10月成功完工,其初始容量为每天超过35万桶,并连接到我们的特拉华盆地综合产水管道基础设施网络。由于原油价格、钻探活动和产量下降,所有其他盆地的产水处理量减少,部分抵消了这些增长。
回收的原油收入。下降的主要原因是每处理一桶生产的脱脂油回收量的百分比下降以及原油价格的下跌。脱脂油回收量百分比降低的主要原因是通过管道输送的产水增加(每桶出产水所含的石油较少),以及增加了允许某些生产商保留从出产水中回收的脱脂油的合同结构。
其他服务收入。 下降的主要原因是原油价格下跌导致客户钻探活动减少以及对这些服务的需求。向客户出售供其运营使用的水被部分抵消了这些下降。
销售成本——不包括衍生品的影响。下降的主要原因是与我们的产品销售相关的购买和运输成本降低。
衍生损失。我们在水处理解决方案板块中涉足衍生品,以防我们在处理所产水和出售脱脂油时预计将回升的原油市场价格下跌的风险。在截至2020年12月31日的九个月中,我们的销售成本包括2350万美元的衍生品未实现净亏损和1,740万美元的衍生品已实现净收益。在截至2019年12月31日的九个月中,我们的销售成本包括590万美元的衍生品净已实现收益和590万美元的衍生品未实现净亏损。2019年6月,我们结算了原定结算日期为2020年4月至2020年12月的衍生品合约,这些衍生品的收益为190万美元。
运营和一般及管理费用。减少的主要原因是自动化系统的部署以及随后员工人数、设备租赁(包括发电机)、维修和维护费用以及相关的柴油燃料的减少。在截至2019年12月31日的九个月中,与收购Hillstone相关的400万美元收购费用也促成了下降。
折旧和摊销费用。增长的主要原因是去年完成的收购以及新开发的设施和基础设施。
资产处置或减值的收益,净额。在截至2020年12月31日的九个月中,我们记录了与出售某些许可证、土地和盐水处置设施相关的1,210万美元的收益(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注17)。此外,在截至2020年12月31日的九个月中,我们录得870万美元的净亏损,主要与减记因雷击而损坏的设备和某些资本项目的放弃有关。在截至2019年12月31日的九个月中,我们记录了出售某些水资源许可证的收益为1,450万美元,与先前应收贷款相关的现金收益为100万美元。此外,在截至2019年12月31日的九个月中,我们记录了处置某些资产的净亏损810万美元。
负债重估。在截至2019年12月31日的九个月中,负债重估代表我们在收购梅斯基特时发行的或有对价负债估值的变化。根据该协议,我们需要根据收购资产处理的产水量向卖方支付额外款项。在截至2019年12月31日的九个月中,超过了生产水处理量的门槛,从而触发了我们向卖方付款的义务。
液体和精制产品
下表汇总了我们的液体和成品板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计,每加仑量除外) |
成品销售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影响 (1) (2) | | $ | 786,472 | | | $ | 1,936,373 | | | $ | (1,149,901) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 (3) | | 775,400 | | | 1,910,635 | | | (1,135,235) | |
衍生品损失 | | 580 | | | 409 | | | 171 | |
产品利润 | | 10,492 | | | 25,329 | | | (14,837) | |
| | | | | | |
丙烷销售: | | | | | | |
收入 (1) | | 537,183 | | | 567,824 | | | (30,641) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 493,588 | | | 515,510 | | | (21,922) | |
衍生物(收益)损失 | | (1,457) | | | 5,009 | | | (6,466) | |
产品利润 | | 45,052 | | | 47,305 | | | (2,253) | |
| | | | | | |
丁烷销售: | | | | | | |
收入 (1) | | 339,025 | | | 397,915 | | | (58,890) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 302,116 | | | 341,607 | | | (39,491) | |
衍生损失(收益) | | 18,765 | | | (6,287) | | | 25,052 | |
产品利润 | | 18,144 | | | 62,595 | | | (44,451) | |
| | | | | | |
其他产品销售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影响 (1) | | 284,929 | | | 639,379 | | | (354,450) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 269,312 | | | 597,958 | | | (328,646) | |
衍生物(收益)损失 | | (941) | | | 1,844 | | | (2,785) | |
产品利润 | | 16,558 | | | 39,577 | | | (23,019) | |
| | | | | | |
服务收入: | | | | | | |
收入 (1) | | 25,202 | | | 31,538 | | | (6,336) | |
销售成本 | | 3,268 | | | 8,512 | | | (5,244) | |
产品利润 | | 21,934 | | | 23,026 | | | (1,092) | |
| | | | | | |
费用: | | | | | | |
运营费用 | | 32,397 | | | 53,591 | | | (21,194) | |
一般和管理费用 | | 6,283 | | | 10,033 | | | (3,750) | |
折旧和摊销费用 | | 22,158 | | | 21,034 | | | 1,124 | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | | 4 | | | (33) | | | 37 | |
支出总额 | | 60,842 | | | 84,625 | | | (23,783) | |
分部营业收入 | | $ | 51,338 | | | $ | 113,207 | | | $ | (61,869) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计,每加仑量除外) |
液体和成品存储容量-自有和租用(加仑)(4) | | 426,962 | | | 405,281 | | | 21,681 | |
| | | | | | |
售出的成品油(加仑) | | 646,349 | | | 980,406 | | | (334,057) | |
售出的精制产品(美元/加仑) | | $ | 1.217 | | | $ | 1.975 | | | $ | (0.758) | |
每售出成品的成本(美元/加仑)(5) | | $ | 1.200 | | | $ | 1.949 | | | $ | (0.749) | |
成品油产品利润率(美元/加仑)(5) | | $ | 0.017 | | | $ | 0.026 | | | $ | (0.009) | |
成品库存(加仑)(4) | | 1,190 | | | 5,208 | | | (4,018) | |
| | | | | | |
售出的丙烷(加仑) | | 886,572 | | | 975,782 | | | (89,210) | |
丙烷售出(美元/加仑) | | $ | 0.606 | | | $ | 0.582 | | | $ | 0.024 | |
每售出丙烷的成本(美元/加仑)(5) | | $ | 0.557 | | | $ | 0.528 | | | $ | 0.029 | |
丙烷产品利润率(美元/加仑)(5) | | $ | 0.049 | | | $ | 0.054 | | | $ | (0.005) | |
丙烷库存(加仑)(4) | | 128,568 | | | 123,265 | | | 5,303 | |
租赁给第三方的丙烷存储容量(加仑)(4) | | 53,947 | | | 45,436 | | | 8,511 | |
| | | | | | |
出售的丁烷(加仑) | | 475,655 | | | 588,694 | | | (113,039) | |
丁烷售出(美元/加仑) | | $ | 0.713 | | | $ | 0.676 | | | $ | 0.037 | |
每售出丁烷的成本(美元/加仑)(5) | | $ | 0.635 | | | $ | 0.580 | | | $ | 0.055 | |
丁烷产品利润(美元/加仑)(5) | | $ | 0.078 | | | $ | 0.096 | | | $ | (0.018) | |
丁烷库存(加仑)(4) | | 31,847 | | | 50,867 | | | (19,020) | |
租赁给第三方的丁烷存储容量(加仑)(4) | | 56,700 | | | 33,894 | | | 22,806 | |
| | | | | | |
出售的其他产品(加仑) | | 351,591 | | | 475,586 | | | (123,995) | |
其他已售产品(美元/加仑) | | $ | 0.810 | | | $ | 1.344 | | | $ | (0.534) | |
每售出其他产品的成本(美元/加仑)(5) | | $ | 0.766 | | | $ | 1.257 | | | $ | (0.491) | |
其他产品产品利润率(美元/加仑)(5) | | $ | 0.044 | | | $ | 0.087 | | | $ | (0.043) | |
其他产品库存(加仑)(4) | | 21,326 | | | 23,166 | | | (1,840) | |
(1) 收入包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月中分别为340万美元和1,290万美元的分部间销售额,这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 收入包括截至2019年12月31日的九个月中,液体和成品板块中某些业务与TPSL、Mid-Con和Gas Blending之间的1,030万美元分部间销售额,这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(3) 销售成本包括截至2019年12月31日的九个月中,液体和成品板块中某些业务与TPSL、Mid-Con和Gas Blending之间的920万美元分部间销售成本,这些成本已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(4) 信息分别截至2020年12月31日和2019年12月31日提供。
(5) 每加仑的成本和产品利润率不包括衍生品的影响。
成品油收入和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降,不包括衍生品的影响,是由于成品价格和销量的下降所致。总体价格的下降是由于汽油和柴油产品的需求大幅减少 COVID-19。由于我们与TPSL业务的买方签订了不竞争条款,我们在东北和东南部的销售被取消,销量也大幅下降。
成品油衍生品损失。 在截至2020年12月31日的九个月中,我们的成品油利润率包括60万美元的已实现亏损,截至2019年12月31日的九个月包括40万美元的已实现亏损。
丙烷销售和销售成本,不包括衍生品的影响。在截至2020年12月31日的九个月中,收入和销售成本的下降是由于大宗商品价格的下跌,以及 COVID-19 导致的销量减少。
丙烷衍生物(收益)损失。 我们的批发丙烷销售成本包括180万美元 在截至2020年12月31日的九个月中,衍生品的未实现净亏损和320万美元的衍生品已实现净收益。在此期间
截至2019年12月31日的九个月,我们的丙烷批发销售成本包括220万美元的衍生品未实现净亏损和280万美元的衍生品已实现净亏损。
在截至2020年12月31日的九个月中,每售出一加仑丙烷的丙烷产品利润率低于截至2019年12月31日的九个月中。
丁烷销售和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降主要是由于储桶大宗商品价格下跌。由于汽油混合需求减少和出口销售减少,销量下降。
丁烷衍生物损失(收益)。 在截至2020年12月31日的九个月中,我们的丁烷销售成本包括370万美元 衍生品的未实现净亏损和1,510万美元的衍生品已实现净亏损。在截至2019年12月31日的九个月中,我们的丁烷销售成本包括30万美元的衍生品未实现净收益和590万美元的衍生品已实现净收益。
在截至2020年12月31日的九个月中,每加仑丁烷销售的丁烷产品利润率低于截至2019年12月31日的九个月,这主要是由于 COVID-19 导致国内市场需求疲软。
其他产品的销售和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降,不包括衍生品的影响,是由于与 COVID-19 疫情相关的封锁导致的大宗商品价格下跌和需求减少。
其他产品衍生品(收益)亏损。 在截至2020年12月31日的九个月中,我们其他产品的销售成本包括50万美元的衍生品未实现净收益和40万美元的衍生品已实现净收益。在截至2019年12月31日的九个月中,我们其他产品的销售成本包括10万美元的衍生品未实现净亏损和170万美元的衍生品已实现净亏损。
在截至2020年12月31日的九个月中,由于大流行期间产品需求疲软以及相关的经济放缓,其他产品销售产品利润率下降。此外,截至2019年12月31日的九个月的利润率包括因2019年12月恢复税收抵免而产生的1,380万美元的生物柴油税收抵免。截至2020年12月31日的九个月中,生物柴油税收抵免的影响约为40万美元。
服务收入。该收入包括存储、码头和运输服务收入。在截至2020年12月31日的九个月中,下降主要与生产商关闭或削减产量导致需求疲软有关。
运营和一般及管理费用。在截至2020年12月31日的九个月中,支出有所下降,这要归因于提供的数量和服务减少,以及激励性薪酬降低的成本降低,以及 COVID-19 导致的旅行限制。
折旧和摊销费用。 由于我们在出售终端设施之前加速了折旧支出,因此支出增加。
资产处置或减值亏损(收益),净额 在截至2020年12月31日的九个月中,我们录得的净亏损不到10万美元,在截至2019年12月31日的九个月中,我们录得的与资产报废相关的净收益不到10万美元。
企业和其他
“公司及其他” 中的营业损失包括所示时期内的以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | (以千计) |
其他收入 | | | | | | |
收入 | | $ | 942 | | | $ | 799 | | | $ | 143 | |
销售成本 | | 1,363 | | | 1,337 | | | 26 | |
损失 | | (421) | | | (538) | | | 117 | |
| | | | | | |
费用: | | | | | | |
运营费用 | | — | | | 318 | | | (318) | |
一般和管理费用 | | 33,508 | | | 71,454 | | | (37,946) | |
折旧和摊销费用 | | 3,277 | | | 2,265 | | | 1,012 | |
处置损失或资产减值,净额 | | 10,772 | | | — | | | 10,772 | |
支出总额 | | 47,557 | | | 74,037 | | | (26,480) | |
营业亏损 | | $ | (47,978) | | | $ | (74,575) | | | $ | 26,597 | |
一般和管理费用。在截至2020年12月31日的九个月中,下降的主要原因是基于股份的薪酬支出的减少。在截至2020年12月31日的九个月中,由于以普通单位支付奖金,基于股份的薪酬支出约为570万美元,而截至2019年12月31日的九个月中,基于股份的薪酬支出为2720万美元。此外,与截至2019年12月31日的九个月相比,截至2020年12月31日的九个月中,激励性薪酬和收购支出分别减少了约490万美元和1,370万美元。收购费用的减少主要是由截至2019年12月31日的九个月中与收购梅斯基特和希尔斯通相关的成本推动的。这些减少被约450万美元的法律费用增加所部分抵消,这主要与为我们的合同被拒绝进行辩护有关 提取的破产程序(见 未经审计的简明合并财务报表附注17(包含在本季度报告中)。
资产处置损失或减值亏损,净额 在截至2020年12月31日的九个月中,我们记录了1,080万美元的净亏损,这主要是由于注销了与设施建设相关的应收贷款(见本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注17),以及注销与投资第三方期权协议相关的分期付款造成的损失。该期权协议在截至2020年6月30日的三个月内终止。
未合并实体的收益权益
在截至2020年12月31日的九个月中,权益收益增长了90万美元,这主要是由于2019年11月收购的与特定陆地和水务服务业务相关的某些会员权益的收益增加,但部分被我们在截至2020年12月31日的九个月中在一家飞机公司权益的增加所抵消。
利息支出
在截至2020年12月31日的九个月中,增加了630万澳元,这主要是由于我们签订了与收购梅斯基特有关的过渡性定期贷款机制,取而代之的是利率更高的定期信贷协议(定义见此处),以及新的定期信贷协议导致债务发行成本的摊销增加。这些增长被我们定于2023年、2025年和2026年到期的部分优先无担保票据的回购所抵消。请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注8。
提前清偿负债的收益,净额
在截至2020年12月31日的九个月中,净收益(包括注销的债务发行成本)与部分未偿还的优先无抵押票据的提前清偿有关。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注8。
其他收入,净额
在截至2020年12月31日的九个月中,扣除210万美元的其他收入增加,主要是由于在截至2020年12月31日的九个月中从诉讼和解中获得的收益。
所得税优惠(费用)
在截至2020年12月31日的九个月中,所得税优惠为220万美元,而截至2019年12月31日的九个月中,所得税支出为100万美元。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2。
非控股权益
在截至2020年12月31日的九个月中,非控股权益损失减少了70万美元,这主要是由于我们在2019年7月收购的Sawtooth合资企业的运营亏损减少以及我们在2019年7月收购的梅斯基特的运营收入增加。
非公认会计准则财务指标
除了根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)报告的财务业绩外,我们还提供了息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标无意取代根据公认会计原则报告的财务指标。这些指标可能与其他实体使用的非公认会计准则财务指标不同,即使使用相似的术语来识别此类衡量标准也是如此。
我们将息税折旧摊销前利润定义为归属于NGL Energy Partners LP的净收益(亏损),加上利息支出、所得税支出(收益)以及折旧和摊销费用。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润,不包括衍生品的未实现收益和亏损、成本较低者或净可变现价值调整、资产处置或减值的损益、提前清偿负债的损益、基于股权的薪酬支出、收购费用、负债重估、某些法律和解等。我们还在调整后的息税折旧摊销前利润中纳入了与TPSL、Mid-Con和天然气混合业务相关的某些库存估值调整,这些业务包含在已终止业务中,以及我们的液体和成品板块中的某些成品业务,如下所述。不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为净(亏损)收入、所得税前持续经营收入(亏损)、经营活动现金流或根据公认会计原则计算的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案,因为这些项目用于衡量经营业绩、流动性或偿还债务的能力。我们认为,息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息,用于评估我们向单位持有人进行季度分配的能力,并且仅作为补充指标列报。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息,用于评估我们的财务业绩,而无需考虑我们的融资方法、资本结构和历史成本基础。此外,根据我们的定义,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他实体使用的息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润或其他类似标题的指标相提并论。
除了包含在已终止业务中的TPSL、Mid-Con和天然气混合业务以及我们的液体和成品板块中的某些业务外,为了计算调整后的息税折旧摊销前利润,我们对衍生品的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生品合约未平仓期间,我们将衍生品公允价值的变化记录为未实现收益或亏损。当衍生品合约到期或结算时,我们会撤消先前记录的未实现收益或亏损,并记录已实现的收益或亏损。我们没有区分包含在已终止业务中的TPSL、Mid-Con和天然气混合业务衍生品的已实现和未实现损益,以及我们的液体和成品板块中的某些业务。这些企业的主要套期保值策略是对冲合同周期中库存价值下降的风险,许多套期保值的期限较长。对账表中的 “库存估值调整” 行反映了这些企业在资产负债表日的市场价值与其成本之间的差异,并根据与我们的基本库存和相关套期保值相关的季节性市场变动的影响进行了调整。我们将其纳入调整后息税折旧摊销前利润,因为与该细分市场库存相关的衍生合约的未实现收益和亏损也会影响调整后的息税折旧摊销前利润,这些合约主要用于对冲库存持有风险,并包含在净收益中。
下表将净(亏损)收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
净(亏损)收入 | | $ | (380,530) | | | $ | 42,991 | | | $ | (409,947) | | | $ | (150,336) | |
减去:归属于非控股权益的净亏损(收益) | | 34 | | | 166 | | | (185) | | | 563 | |
归属于NGL Energy Partners LP的净(亏损)收益 | | (380,496) | | | 43,157 | | | (410,132) | | | (149,773) | |
利息支出 | | 47,253 | | | 46,946 | | | 138,159 | | | 131,969 | |
所得税(福利)支出 | | (1,163) | | | 676 | | | (2,291) | | | 1,015 | |
折旧和摊销 | | 77,531 | | | 72,939 | | | 247,555 | | | 191,049 | |
EBITDA | | (256,875) | | | 163,718 | | | (26,709) | | | 174,260 | |
衍生品未实现净亏损 | | 16,529 | | | 16,787 | | | 47,657 | | | 7,851 | |
库存估值调整 (1) | | (786) | | | (370) | | | 1,393 | | | (25,555) | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | | 321 | | | (646) | | | (33,213) | | | (2,465) | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | | 373,777 | | | (4,837) | | | 392,924 | | | 171,757 | |
提前清偿负债的收益,净额 | | (11,190) | | | — | | | (44,292) | | | — | |
股权薪酬支出 (2) | | 1,120 | | | 2,213 | | | 5,678 | | | 27,209 | |
收购费用 (3) | | 589 | | | 11,419 | | | 915 | | | 18,595 | |
负债重估 (4) | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
其他 (5) | | 1,448 | | | 4,026 | | | 9,049 | | | 10,681 | |
调整后 EBITDA | | $ | 124,933 | | | $ | 202,310 | | | $ | 353,402 | | | $ | 392,333 | |
调整后的息税折旧摊销前利润-已终止业务 (6) | | $ | (107) | | | $ | 1,799 | | | $ | (591) | | | $ | (35,362) | |
调整后的息税折旧摊销前利润-持续经营 | | $ | 125,040 | | | $ | 200,511 | | | $ | 353,993 | | | $ | 427,695 | |
(1) 金额反映了资产负债表日库存的市场价值与其成本之间的差额,并根据与我们的基本库存和相关套期保值头寸相关的季节性市场变动的影响进行了调整。有关进一步的讨论,请参阅上面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(2) 上表中基于股票的薪酬支出可能与本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注10中报告的股票薪酬支出有所不同。上表中报告的金额包括预计以普通单位支付的奖金的应计费用,而我们未经审计的简明合并财务报表附注10中报告的金额仅包括与正式授予的股票奖励相关的支出。
(3) 金额代表我们与收购相关的法律和咨询费用所产生的费用,包括截至2019年12月31日的三个月中的Hillstone,以及截至2019年12月31日的九个月中的梅斯基特和希尔斯通。
(4) 截至2019年12月31日的三个月零九个月的金额代表我们在收购梅斯基特时发行的或有对价负债的非现金估值调整。
(5) 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月零九个月的金额代表与我们的大梅萨管道相关的非现金运营支出、有价证券的未实现亏损和资产报废义务的增值支出。
(6) 金额包括TPSL、气体混合和Mid-Con的业务。
下表将上面息税折旧摊销前利润表中的折旧和摊销金额与所示期间未经审计的简明合并运营报表和未经审计的简明合并现金流量表中报告的折旧和摊销金额进行对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
与未经审计的简明合并运营报表的对账: | | | | | | | | |
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销 | | $ | 77,531 | | | $ | 72,939 | | | $ | 247,555 | | | $ | 191,049 | |
无形资产摊销记入销售成本 | | (77) | | | (86) | | | (230) | | | (262) | |
未合并实体的折旧和摊销 | | (199) | | | (111) | | | (542) | | | (193) | |
归因于非控股权益的折旧和摊销 | | 945 | | | 985 | | | 2,872 | | | 2,459 | |
归因于已终止业务的折旧和摊销 | | — | | | (1) | | | — | | | (2,460) | |
未经审计的简明合并运营报表的折旧和摊销 | | $ | 78,200 | | | $ | 73,726 | | | $ | 249,655 | | | $ | 190,593 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
与未经审计的简明合并现金流量报表的对账: | | | | |
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销 | | $ | 247,555 | | | $ | 191,049 | |
债务发行成本的摊销记作利息支出 | | 9,984 | | | 7,386 | |
计入运营开支的特许权使用费的摊销 | | 185 | | | 372 | |
未合并实体的折旧和摊销 | | (542) | | | (193) | |
归因于非控股权益的折旧和摊销 | | 2,872 | | | 2,459 | |
归因于已终止业务的折旧和摊销 | | — | | | (2,460) | |
未经审计的简明合并现金流量报表的折旧和摊销 | | $ | 260,054 | | | $ | 198,613 | |
下表将上面息税折旧摊销前利润表中的利息支出与所示期间未经审计的简明合并运营报表中报告的利息支出进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
每个 EBITDA 表的利息支出 | | $ | 47,253 | | | $ | 46,946 | | | $ | 138,159 | | | $ | 131,969 | |
归属于非控股权益的利息支出 | | 16 | | | — | | | 42 | | | — | |
归属于未合并实体的利息支出 | | (17) | | | (26) | | | (53) | | | (44) | |
归因于已终止业务的利息支出 | | — | | | — | | | — | | | (111) | |
每份未经审计的简明合并运营报表的利息支出 | | $ | 47,252 | | | $ | 46,920 | | | $ | 138,148 | | | $ | 131,814 | |
下表汇总了上述期间的息税折旧摊销前利润表中归因于已终止业务的额外金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
所得税(福利)支出 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (53) | | | $ | 20 | |
库存估值调整 | | $ | 16 | | | $ | 1,729 | | | $ | (6) | | | $ | (25,291) | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | | $ | (15) | | | $ | (628) | | | $ | 6 | | | $ | (976) | |
处置损失或资产减值,净额 | | $ | — | | | $ | 7,791 | | | $ | 1,181 | | | $ | 182,240 | |
下表按分部对所示期间的营业收入(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的三个月 |
| 原油 物流 | | 水 解决方案 | | 液体和 精制产品 | | 企业 和其他 | | 继续 运营 | | 已终止的业务 (TPSL、Mid-Con、气体混合) | | 合并 |
| (以千计) |
营业(亏损)收入 | $ | (382,192) | | | $ | 15,821 | | | $ | 32,438 | | | $ | (12,374) | | | $ | (346,307) | | | $ | — | | | $ | (346,307) | |
折旧和摊销 | 16,513 | | | 53,327 | | | 6,976 | | | 1,384 | | | 78,200 | | | — | | | 78,200 | |
摊销记作销售成本 | — | | | — | | | 77 | | | — | | | 77 | | | — | | | 77 | |
衍生品未实现净亏损 | 7,878 | | | 5,800 | | | 2,851 | | | — | | | 16,529 | | | — | | | 16,529 | |
库存估值调整 | — | | | — | | | (802) | | | — | | | (802) | | | — | | | (802) | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | (166) | | | — | | | 502 | | | — | | | 336 | | | — | | | 336 | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | 383,251 | | | (9,967) | | | (43) | | | 535 | | | 373,776 | | | — | | | 373,776 | |
基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 1,120 | | | 1,120 | | | — | | | 1,120 | |
收购费用 | — | | | 4 | | | — | | | 585 | | | 589 | | | — | | | 589 | |
其他收入,净额 | 2 | | | 1 | | | 341 | | | 96 | | | 440 | | | — | | | 440 | |
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润 | — | | | 573 | | | 3 | | | (16) | | | 560 | | | — | | | 560 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | — | | | (389) | | | (544) | | | — | | | (933) | | | — | | | (933) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | 1,046 | | | 384 | | | 25 | | | — | | | 1,455 | | | — | | | 1,455 | |
已终止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (107) | | | (107) | |
调整后 EBITDA | $ | 26,332 | | | $ | 65,554 | | | $ | 41,824 | | | $ | (8,670) | | | $ | 125,040 | | | $ | (107) | | | $ | 124,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的三个月 |
| 原油 物流 | | 水 解决方案 | | 液体和 精制产品 | | 企业 和其他 | | 继续 运营 | | 已终止的业务 (TPSL、Mid-Con、气体混合) | | 合并 |
| (以千计) |
营业收入(亏损) | $ | 28,696 | | | $ | (583) | | | $ | 89,038 | | | $ | (20,756) | | | $ | 96,395 | | | $ | — | | | $ | 96,395 | |
折旧和摊销 | 17,950 | | | 48,074 | | | 6,943 | | | 759 | | | 73,726 | | | — | | | 73,726 | |
摊销记作销售成本 | — | | | — | | | 86 | | | — | | | 86 | | | — | | | 86 | |
衍生品未实现净亏损(收益) | 6,060 | | | 11,924 | | | (1,197) | | | — | | | 16,787 | | | — | | | 16,787 | |
库存估值调整 | — | | | — | | | (2,099) | | | — | | | (2,099) | | | — | | | (2,099) | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | — | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
资产处置或减值的收益,净额 | (182) | | | (12,176) | | | (26) | | | (242) | | | (12,626) | | | — | | | (12,626) | |
基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 2,213 | | | 2,213 | | | — | | | 2,213 | |
收购费用 | — | | | 3,967 | | | — | | | 7,452 | | | 11,419 | | | — | | | 11,419 | |
其他收入(支出),净额 | 64 | | | (450) | | | 41 | | | 119 | | | (226) | | | — | | | (226) | |
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润 | — | | | 685 | | | 17 | | | (34) | | | 668 | | | — | | | 668 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | — | | | (203) | | | (616) | | | — | | | (819) | | | — | | | (819) | |
重估负债 | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
分段间交易 (1) | — | | | — | | | 979 | | | — | | | 979 | | | — | | | 979 | |
其他 | 2,987 | | | 976 | | | 63 | | | — | | | 4,026 | | | — | | | 4,026 | |
已终止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,799 | | | 1,799 | |
调整后 EBITDA | $ | 55,575 | | | $ | 62,214 | | | $ | 93,211 | | | $ | (10,489) | | | $ | 200,511 | | | $ | 1,799 | | | $ | 202,310 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的九个月 |
| 原油 物流 | | 水 解决方案 | | 液体和 精制产品 | | 企业 和其他 | | 继续 运营 | | 已终止的业务 (TPSL、Mid-Con、气体混合) | | 合并 |
| (以千计) |
营业(亏损)收入 | $ | (310,633) | | | $ | (13,503) | | | $ | 51,338 | | | $ | (47,978) | | | (320,776) | | | $ | — | | | $ | (320,776) | |
折旧和摊销 | 50,540 | | | 173,680 | | | 22,158 | | | 3,277 | | | 249,655 | | | — | | | 249,655 | |
摊销记作销售成本 | — | | | — | | | 230 | | | — | | | 230 | | | — | | | 230 | |
衍生品未实现净亏损 | 19,199 | | | 23,525 | | | 4,933 | | | — | | | 47,657 | | | — | | | 47,657 | |
库存估值调整 | — | | | — | | | 1,399 | | | — | | | 1,399 | | | — | | | 1,399 | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | (29,245) | | | — | | | (3,974) | | | — | | | (33,219) | | | — | | | (33,219) | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | 384,391 | | | (3,415) | | | 4 | | | 10,772 | | | 391,752 | | | — | | | 391,752 | |
基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 5,678 | | | 5,678 | | | — | | | 5,678 | |
收购费用 | — | | | 17 | | | — | | | 898 | | | 915 | | | — | | | 915 | |
其他收入,净额 | 1,515 | | | 259 | | | 1,004 | | | 282 | | | 3,060 | | | — | | | 3,060 | |
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润 | — | | | 1,883 | | | (11) | | | (143) | | | 1,729 | | | — | | | 1,729 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | — | | | (1,317) | | | (1,816) | | | — | | | (3,133) | | | — | | | (3,133) | |
| | | | | | | | | | | | | |
分段间交易 (1) | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
其他 | 6,600 | | | 2,398 | | | 75 | | | — | | | 9,073 | | | — | | | 9,073 | |
已终止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (591) | | | (591) | |
调整后 EBITDA | $ | 122,367 | | | $ | 183,527 | | | $ | 75,313 | | | $ | (27,214) | | | $ | 353,993 | | | $ | (591) | | | $ | 353,402 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的九个月 |
| 原油 物流 | | 水 解决方案 | | 液体和 精制产品 | | 企业 和其他 | | 继续 运营 | | 已终止的业务 (TPSL、Mid-Con、气体混合) | | 合并 |
| (以千计) |
营业收入(亏损) | $ | 101,018 | | | $ | 34,380 | | | $ | 113,207 | | | $ | (74,575) | | | $ | 174,030 | | | $ | — | | | $ | 174,030 | |
折旧和摊销 | 53,228 | | | 114,066 | | | 21,034 | | | 2,265 | | | 190,593 | | | — | | | 190,593 | |
摊销记作销售成本 | — | | | — | | | 262 | | | — | | | 262 | | | — | | | 262 | |
衍生品未实现净亏损 | 76 | | | 5,887 | | | 1,888 | | | — | | | 7,851 | | | — | | | 7,851 | |
库存估值调整 | — | | | — | | | (264) | | | — | | | (264) | | | — | | | (264) | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | — | | | — | | | (1,489) | | | — | | | (1,489) | | | — | | | (1,489) | |
资产处置或减值的收益,净额 | (1,428) | | | (9,021) | | | (33) | | | — | | | (10,482) | | | — | | | (10,482) | |
基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 27,209 | | | 27,209 | | | — | | | 27,209 | |
收购费用 | — | | | 3,987 | | | — | | | 14,608 | | | 18,595 | | | — | | | 18,595 | |
其他收入(支出),净额 | 103 | | | (452) | | | 41 | | | 1,275 | | | 967 | | | — | | | 967 | |
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润 | — | | | 685 | | | (5) | | | (170) | | | 510 | | | — | | | 510 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | — | | | (597) | | | (1,296) | | | — | | | (1,893) | | | — | | | (1,893) | |
重估负债 | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
分段间交易 (1) | — | | | — | | | 1,125 | | | — | | | 1,125 | | | — | | | 1,125 | |
其他 | 9,284 | | | 1,247 | | | 150 | | | — | | | 10,681 | | | — | | | 10,681 | |
已终止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,362) | | | (35,362) | |
调整后 EBITDA | $ | 162,281 | | | $ | 160,182 | | | $ | 134,620 | | | $ | (29,388) | | | $ | 427,695 | | | $ | (35,362) | | | $ | 392,333 | |
(1) 金额反映了在合并中取消的与TPSL、Mid-Con和Gas Blendend的交易。
流动性、资本来源和资本资源活动
普通的
我们的流动性和资本资源需求的主要来源是来自我们运营的现金流、循环信贷额度下的借款、债务发行以及普通股和优先单位的发行。我们预计,我们的主要现金流出将与资本支出、利息和债务到期日偿还以及向优先和普通单位持有人支付的分配有关。
2021年2月4日,我们完成了2026年20.5亿美元的优先担保票据发行,并签订了5亿美元的ABL融资。我们使用发行2026年优先担保票据(以及新ABL融资机制下的借款)的净收益来(i)偿还所有未偿还的借款并终止我们现有的循环信贷额度;(ii)偿还定期信贷协议下的所有未偿借款并终止我们的定期信贷协议;(iii)支付与发行2026年优先担保票据相关的费用和开支 ABL 设施。这些交易延长了我们债务的到期日,为我们提供了更高的流动性。此外,我们同意了某些限制性支付条款,其中一项要求我们从截至2020年12月31日的季度开始暂时暂停季度普通股分配,并从截至2021年3月31日的季度开始暂停所有优先单位的分配,直到我们的总杠杆比率(定义见2026年优先担保票据契约)降至4.75至1.00以下。暂停分配所节省的现金将加速资产负债表的去杠杆化,增加我们的流动性,这将为未来创造更大的财务灵活性。有关这些交易的进一步讨论以及对新的优先担保票据和ABL融资的描述,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注8。
我们认为,我们预期的运营现金流和ABL融资机制下的借贷能力将足以满足我们的流动性需求。我们的借贷需求在一年中有所不同,部分原因是我们的液体和成品细分市场中某些业务的季节性质。我们最大的营运资金借款需求通常发生在6月至12月期间,那时我们正在建立液化天然气库存,以应对丁烷混合季节和供暖季节。在1月至3月期间,我们的营运资金借款需求通常会下降,那时我们的液体和成品板块的现金流入量最大。
现金管理
我们通过集中现金管理计划来管理现金,该计划将运营子公司的现金资产集中在联名账户中,以提供财务灵活性并降低借贷成本、交易成本和银行费用。我们的集中现金管理计划规定,超过运营子公司日常需求的资金将集中起来、合并或以其他方式提供给合并集团内的其他实体使用。我们所有的全资运营子公司都参与该计划。根据现金管理计划,根据参与的子公司是否有短期现金盈余或现金需求,我们向子公司提供现金或子公司向我们提供现金。
短期流动性
我们的短期流动性主要来源以前包括经营活动产生的现金和19.15亿美元信贷协议(“信贷协议”)下的借款,该协议包括为营运资金需求提供资金的循环信贷额度(“营运资本额度”),以及另一项为收购和扩张项目提供资金的循环信贷额度(“扩张资本额度”,以及营运资本额度,即 “循环信贷额度”)。信贷协议下的承诺定于2021年10月5日到期。如上所述,所有未缴款项均已偿还,信贷协议于2021年2月4日终止。
2021年2月4日,我们关闭了新的5亿美元ABL融资,这将为我们的业务运营和管理我们的营运资金需求提供流动性。ABL融资机制的到期日为2026年2月4日。我们目前预计对收购或扩张项目的需求将降至最低,并预计通过运营现金流、特定收购融资交易或ABL融资机制下的借款为这些项目提供资金。
截至2020年12月31日,我们的流动资产比流动负债高出约1.963亿美元。随着资产负债表的杠杆化和某些债务的到期日,我们预计将从运营中产生正现金流,并利用现金流来偿还现有债务,为资本支出提供资金并运营我们的业务。
有关我们新的ABL设施的更多信息,请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注8。
长期融资
除了上述短期流动性的主要来源外,我们预计还将通过发行长期票据、普通股和/或优先单位、金融机构贷款、资产证券化或出售资产来为我们的长期融资需求提供资金。
高级担保票据
2021年2月4日,我们以私募方式发行了20.5亿美元的 7.5% 的2026年优先担保票据(“2026年优先担保票据”)。2026年的优先担保票据计息,从2021年8月1日开始,于每年的2月1日和8月1日支付。
有关我们2026年优先担保票据的更多信息,请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注8。
高级无抵押票据
优先无担保票据包括2023年票据、2025年到期的6.125%的优先无担保票据(“2025年票据”)和2026年票据(统称为 “优先无担保票据”)。
债务回购
在截至2020年12月31日的九个月中,我们回购了5,210万美元的2023年票据、730万美元的2025年票据和6,370万美元的2026年票据,累计现金成本为7,510万美元(不包括应计利息支付)。
定期信贷协议
2020年6月3日,我们与阿波罗环球管理公司的关联公司管理的某些基金和账户签订了一项新的2.5亿美元定期信贷协议(“定期信贷协议”),为之前的过渡性定期信贷协议再融资。定期信贷协议下的承诺定于2023年6月3日到期,两年后我们可以按面值赎回。如上所述,所有未缴款项均已偿还,定期信贷协议于2021年2月4日终止。
其他长期债务
2020年10月29日,我们向Stonebriar Commercial Finance LLC签订了4,500万美元的设备贷款,该公司的利率为8.6%,由我们的某些驳船和拖船担保。根据该协议,当这笔贷款于2027年11月1日到期时,我们需要每月支付50万美元(本金和利息),并支付2,420万澳元。
资本支出、收购和其他投资
下表汇总了所述期间的扩建和维护资本支出(不包括储罐底部和管道填充的增建费用,按应计制编制)、购置和其他投资。下表中未包括与TPSL、Mid-Con和天然气混合相关的资本支出、收购和其他投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资本支出 | | | | 其他 |
| | 扩展 (1) | | 保养 | | 收购 | | 投资 (2) |
| | (以千计) |
截至12月31日的三个月 | | | | | | | | |
2020 | | $ | 5,248 | | | $ | 6,269 | | | $ | — | | | $ | 31 | |
2019 | | $ | 143,655 | | | $ | 16,964 | | | $ | 615,805 | | | $ | 20,257 | |
| | | | | | | | |
截至12月31日的九个月 | | | | | | | | |
2020 | | $ | 43,606 | | | $ | 22,267 | | | $ | — | | | $ | 638 | |
2019 | | $ | 405,610 | | | $ | 50,354 | | | $ | 1,262,853 | | | $ | 21,272 | |
(1) 截至2019年12月31日的三个月和九个月的金额分别包括归类为资产收购的3,610万美元和4,910万美元的交易。在截至2020年12月31日的三个月零九个月中,没有收购任何资产。
(2) 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月零九个月的金额涉及向未合并实体的缴款以及2019年11月购买一家供水服务和土地公司的会员权益。
截至2021年3月31日的三个月,资本支出预计在1000万至2,000万美元之间,其中约三分之二分配给维护资本支出,三分之一分配给增长资本支出。
截至2022年3月31日的财年的资本支出预计将在1亿美元至1.25亿美元之间,其中约一半分配给维护资本支出,一半分配给增长资本支出。
已宣布的发行版
我们的合作协议要求,在每个季度结束后的45天内,我们将截至记录日期的所有可用现金(定义见合作协议)分配给单位持有人。有关现金分配政策的进一步讨论,请参阅我们的年度报告中包含的第二部分第5项—— “注册人普通股市场、相关单位持有人事项和发行人购买股权证券”。我们普通合伙人的董事会决定暂时暂停所有分配,以降低资产负债表的杠杆率,直到我们达到新的优先担保票据契约中规定的4.75倍总杠杆率。这导致从截至2020年12月31日的季度开始暂停季度普通股分配,并从截至2021年3月31日的季度开始暂停所有优先单位分配。我们普通合伙人的董事会预计将在适当时候评估恢复普通单位和所有优先单位分配的情况,同时考虑许多重要因素,包括我们的杠杆作用、流动性、现金流的可持续性、即将到期的债务、资本支出和我们业务的整体业绩。
2020 年 12 月 17 日,我们普通合伙人董事会宣布,截至2020年12月31日的三个月,9.00%的B类固定至浮动利率累计可赎回永久优先股和9.625%的C类固定浮动利率累计可赎回永久优先单位(“C类优先单位”)的分配分别为710万美元和110万美元。分配款已于 2021 年 1 月 15 日支付。
2021 年 1 月 20 日,我们普通合伙人的董事会宣布向 2021 年 2 月 5 日的登记持有人分配 1,560 万澳元的 D 类优先单位。分配款将于2021年2月12日支付。
有关我们分配情况的进一步讨论,请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注10。
现金流
下表汇总了所述期间我们来自持续经营业务的现金流的来源(用途):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 |
现金流提供方(用于): | | 2020 | | 2019 |
| | (以千计) |
运营资产和负债变动前的经营活动 | | $ | 270,226 | | | $ | 269,393 | |
经营资产和负债的变化 | | (82,912) | | | 4,195 | |
经营活动——持续经营 | | $ | 187,314 | | | $ | 273,588 | |
投资活动——持续经营 | | $ | (150,966) | | | $ | (1,688,125) | |
融资活动——持续经营 | | $ | (48,115) | | | $ | 1,066,175 | |
经营活动-持续经营。我们的液体和成品业务的季节性对我们来自经营活动的现金流有重大影响。液化天然气价格的上涨通常会减少我们的运营现金流,这是因为为库存增加提供资金的现金要求较高,而液化天然气价格的下跌通常会增加我们的运营现金流,这是因为为库存增加提供资金的现金要求降低。在我们的液体和成品业务中,我们通常在第一和第二季度或截至9月30日的六个月中出现营业亏损或营业收入减少,这是由于液化天然气销售量减少以及我们正在为即将到来的丁烷混合和供暖季节增加库存水平,这些季节通常从秋末开始,在正常需求条件下,一直持续到2月或3月。我们在循环信贷额度下借款,以补充我们在增加库存期间的运营现金流。由于收入和销售成本的增加和减少,我们的业务以及现金流也受到大宗商品价格正负波动的影响,这些波动导致库存、应收账款和应付账款价值的波动。在截至2020年12月31日的九个月中,经营活动提供的净现金减少的主要原因是截至2020年12月31日的九个月中应收账款、库存、应付账款和其他流动和非流动负债的价值波动。
投资活动-持续经营。在截至2020年12月31日的九个月中,用于投资活动的净现金为1.51亿美元,而截至2019年12月31日的九个月中,用于投资活动的净现金为17亿美元。用于投资活动的净现金减少主要是由于:
•在截至2019年12月31日的九个月中,为未合并实体的收购和投资支付了13亿美元的现金;以及
•资本支出从截至2019年12月31日的九个月的4.273亿美元(包括截至2019年3月31日的应计款项)减少到截至2020年12月31日的九个月中的1.516亿美元(包括截至2020年3月31日的应计款项的支付),这主要是由于我们的水务解决方案板块在截至2019年12月31日的九个月中进行了扩张项目。
用于投资活动的净现金的减少被衍生品结算付款增加的4,360万美元部分抵消。
融资活动-持续经营。在截至2020年12月31日的九个月中,用于融资活动的净现金为4,810万美元,而在截至2019年12月31日的九个月中,融资活动提供的净现金为11亿美元。融资活动提供的净现金减少主要是由于:
•在截至2019年12月31日的九个月中,发行C类优先单位和D类优先单位的净收益为6.23亿美元;
•在截至2019年12月31日的九个月中,2026年票据发行的收益为4.5亿美元;
•在截至2020年12月31日的九个月中,或有对价款增加了9,350万美元,这主要是由于与收购梅斯基特相关的分期付款;
•在截至2020年12月31日的九个月中,以现金支付了7,510万美元用于回购部分优先无抵押票据;以及
•在截至2020年12月31日的九个月中,循环信贷额度(扣除还款额)的借款减少了1,000万美元。
融资活动提供的净现金减少被以下因素部分抵消:
•在截至2019年12月31日的九个月中,为赎回10.75%的A类可转换优先股支付了2.651亿美元;以及
•在截至2020年12月31日的九个月中,支付给我们的普通合伙人和普通单位持有人、优先单位持有人和非控股权益所有者的分配减少了5,850万美元,这主要是由于季度普通单位分配率的降低。
担保人汇总财务信息
NGL Energy Partners LP(母公司)和NGL Energy Finance Corp. 是优先无抵押票据的共同发行人(见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注8)。我们的某些全资子公司(“担保子公司”)共同或单独为优先无担保票据提供了全面和无条件的担保。
担保是每家担保子公司的优先无抵押债务,与该担保子公司其他现有和未来的优先债务具有同等的偿付权,以及该担保子公司所有现有和未来次级债务的偿付权优先级。每家担保子公司对我们的优先无抵押票据的担保受某些惯例自动解除的约束,包括向一个或多个不是我们或受限制子公司的人出售、处置或转让该担保子公司的全部股本或全部或几乎全部资产、行使合法失权或契约失效期权、履行和解除管理我们高级无抵押品的契约注意,将此类担保子公司指定为非担保子公司担保人限制子公司或根据管理我们的优先无抵押票据的契约作为不受限制的子公司,解除该担保子公司在我们的循环信贷额度下的担保,该担保子公司的清算或解散,或者将担保子公司的所有资产合并、合并或转让给我们或担保子公司解散或不复存在的其他担保子公司(统称为 “发行书”)。根据适用法律,每家担保子公司在票据担保下的义务都受到必要的限制,以防止此类票据担保构成欺诈性转让。我们不受投资担保子公司的限制,担保子公司向NGL Energy Partners LP(母公司)进行分配的能力也没有重大限制。根据经修订的1933年《证券法》第S-X条第4-08(e)(3)条,担保子公司的资产(对非担保子公司的投资除外)均不属于限制性净资产。
根据美国破产法、《统一欺诈性转让法》、《统一欺诈性转让法》或任何类似的联邦或州法律,我们针对担保子公司的优先无担保票据持有人的权利可能会受到限制。
以下是取消公司间交易后NGL Energy Partners LP(母公司)和担保子公司的合并财务信息摘要,其中包括相关的应收账款和应付账款余额以及对非担保子公司的投资和股权收益。
资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | NGL Energy Partners LP(母公司)和担保子公司 |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
资产: | | | | |
流动资产 | | $ | 910,730 | | | $ | 766,026 | |
非流动资产 (1) (2) | | $ | 4,839,262 | | | $ | 5,454,609 | |
负债和权益 (3): | | | | |
流动负债 | | $ | 712,163 | | | $ | 837,577 | |
非流动负债 | | $ | 3,477,301 | | | $ | 3,374,143 | |
D 类首选单位 | | $ | 551,097 | | | $ | 537,283 | |
(1) 不包括截至2020年12月31日和2020年3月31日非担保子公司分别应付给NGL Energy Partners LP(母公司)和担保子公司的5,100万美元和7,000万美元净公司间应收账款。
(2) 包括截至2020年12月31日和2020年3月31日分别为20亿美元和25亿美元的商誉和无形资产。
(3) 在报告期内,共同发行人或担保子公司均未持有非控股权益。
运营报表信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | NGL Energy Partners LP(母公司)和担保子公司 |
| | 九个月已结束 2020年12月31日 | | 十二个月已结束 2020年3月31日 |
| | (以千计) |
收入 | | $ | 3,465,272 | | | $ | 7,548,659 | |
营业亏损 | | $ | (319,029) | | | $ | (16,210) | |
持续经营造成的损失 | | $ | (406,276) | | | $ | (193,375) | |
净亏损 (1) | | $ | (408,022) | | | $ | (411,610) | |
分配给普通单位持有人的持续经营亏损 | | $ | (475,578) | | | $ | (380,076) | |
(1) 在两个报告期内,共同发行人或担保子公司均未持有非控股权益。
合同义务
有关合同义务的讨论,请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注8、附注9和附注15。
资产负债表外安排
除了本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注8中讨论的信用证以及本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注15中讨论的短期租赁外,我们没有任何资产负债表外安排。
环境立法
有关拟议的环境立法和法规的讨论,请参阅我们的年度报告,这些立法和法规如果颁布,可能会导致合规和运营成本增加。但是,目前我们无法预测任何未来立法或法规的结构或结果,也无法预测我们在合规方面可能产生的最终成本。
最近的会计公告
有关适用于我们的近期会计声明的讨论,请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注2。
关键会计政策
根据公认会计原则编制财务报表和相关披露需要选择适当的会计原则,并将其应用于我们运营的相关事实和情况,并使用管理层的估计。我们已经确定了某些会计政策,这些政策对于描述我们的合并财务状况和经营业绩最为重要。这些会计政策的应用可能会对我们的合并财务报表产生重大影响,这些会计政策需要对未来事件的估计和预测结果以及这些会计政策的变化做出主观或复杂的判断。我们先前在年度报告中披露的关键会计政策没有重大变化。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的长期债务中有很大一部分是浮动利率债务。利率的变化会影响我们的浮动利率债务的利息支付,但通常不会影响负债的公允价值。相反,利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值,但不会影响其现金流。
循环信贷额度是浮动利率债务,其利率通常与银行优惠利率或伦敦银行同业拆借利率挂钩。截至2020年12月31日,我们在循环信贷额度下有17亿美元的未偿借款,加权平均利率为2.94%。根据截至2020年12月31日的未偿借款,0.125%的利率变动将导致我们的年度利息支出增加或减少210万美元。
定期信贷协议是浮动利率债务,其利率通常与伦敦银行同业拆借利率挂钩。截至2020年12月31日,根据定期信贷协议,我们有2.5亿美元的未偿借款,利率为9.50%。由于本协议下的利息按伦敦银行同业拆借利率计息,下限为1.50%,因此根据截至2020年12月31日的未偿借款,伦敦银行同业拆借利率变动0.125%不会导致我们的年度利息支出的增加或减少。
大宗商品价格和信用风险
我们的业务受到某些业务风险的影响,包括大宗商品价格风险和信用风险。大宗商品价格风险是指原油、液化天然气或精炼和可再生能源产品的市场价值根据不断变化的市场条件发生有利或不利变化的风险。信用风险指供应商、客户或财务对手不履行合同而遭受损失的风险。
我们的市场风险政策和信贷政策分别规定了管理商品价格风险和信用风险的程序和限额。每天监控未平仓大宗商品头寸和市场价格变化,并向高级管理层和营销运营人员报告。通过客户存款、产品提货限制、信用证以及签订允许抵消某些交易对手应收账款和应付余额的主净额结算协议,每天都对信用风险进行监控,并将风险降至最低。截至2020年12月31日,我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。
原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品行业是 “基于利润” 和 “成本增加” 的业务,其毛利取决于销售价格与供应成本的差异。我们无法控制市场状况。因此,我们的盈利能力可能会受到原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品价格的突然重大变化的影响。
我们从事各种类型的远期合约和金融衍生品交易,以减少价格波动对产品成本的影响,保护我们的库存头寸的价值,并帮助确保产品在供应短缺期间的可用性。当我们的批发和零售客户做出相应的购买承诺时,我们会尝试通过购买量来平衡我们的合同组合。我们可能会不时出现净持仓不平衡的情况。除了维持平衡头寸的持续政策外,出于会计目的,我们还需要持续跟踪和报告衍生品投资组合的市场价值。
尽管我们使用金融衍生工具来降低与预测交易相关的市场价格风险,但我们不将金融衍生品交易视为套期保值。不符合正常购买和正常销售和结算条件的实物合约公允价值的所有变动(无论是现金交易还是非现金)
无论合同是实物结算还是财务结算,均在未经审计的简明合并运营报表中在收入(销售合同)或销售成本(购买合同)中列报(按市值计价的调整)。
下表总结了标的商品价值增长10%(以千计)对2020年12月31日大宗商品衍生品公允价值的假设影响:
| | | | | |
| 增加 (减少) 按公允价值计算 |
原油(原油物流板块) | $ | (4,694) | |
原油(水务解决方案板块) | $ | (724) | |
丙烷(液体和成品部门) | $ | (2,100) | |
丁烷(液体和成品细分市场) | $ | (160) | |
成品油(液体和成品细分市场) | $ | (1,163) | |
其他产品(液体和精制产品部门) | $ | 2,858 | |
加元(液体和成品板块) | $ | 200 | |
大宗商品价格的变化还可能影响我们能够运输、处置、储存和销售的数量,这也会影响我们的现金流。
公允价值
我们使用可观察的市场价值来确定衍生工具的公允价值。如果无法获得主动报价,则使用其他外部来源,其中包括有关活跃报价市场大宗商品价格、不太活跃市场的报价和其他市场基本面分析的信息。
第 4 项。 控制和程序
我们维持经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13(a)-15(e)条和15(d)-15(e)条所定义的披露控制和程序,旨在合理地保证在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交的申报和申报中要求披露的信息并确保收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括主要高管视情况为我们的普通合伙人担任高管和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
截至2020年12月31日,我们在包括普通合伙人的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,完成了对披露控制和程序设计和运营有效性的评估。根据该评估,我们普通合伙人的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,此类披露控制和程序有效提供了上述合理的保证。
在截至2020年12月31日的三个月中,我们完成了新的企业资源规划(“ERP”)系统的实施。ERP的实施影响了各种系统和流程,因此,我们对内部控制进行了某些更改,以解决ERP的实施问题。作为2021财年财务报告内部控制评估的一部分,我们将继续评估这些变化。
除上述内容外,在截至2020年12月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13(a)-15(f)条)没有其他对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。 法律诉讼
我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔。有关法律诉讼的信息,请参阅标题下的讨论”法律突发事件” 在 Note 9 和 “第三方破产” 在本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注17中,该报告以引用方式纳入本第1项。
第 1A 项。 风险因素
除下文讨论的风险因素外,先前在截至2020年3月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项—— “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化,并由截至2020年9月30日的季度10-Q表季度报告第二部分第1A项—— “风险因素” 进行了补充和更新。
我们与大多数D类优先单位的持有人就2026年优先担保票据达成的同意将限制我们当前和未来的业务。
在发行2026年优先担保票据方面,我们必须获得大多数D类优先单位(“D类优先股权”)持有人的同意(“D类优先许可”),以便除其他外,使我们能够完成交易。D类优先同意修改了根据我们经修订和重述的合作协议授予D类优先多数的某些投票权和批准权。具体而言,D 类优先同意要求我们在以下方面获得 D 类优先多数的批准:
•除ABL融资机制之外的债务发生、票据的发行以及交易结束时未偿债务的某些再融资债务;
•在任何财政年度内收购或处置总收购价超过5,000万美元的任何资产;以及
•使任何财政年度的投资资本支出或扩张资本支出总额超过7,500万美元。
这些批准权补充了我们经修订和重述的D类优先多数合伙协议中现有的批准权。它们将在交易结束时生效,并将一直有效,直到我们不再拖欠D类优先单位的分配。由于2026年优先担保票据和ABL融资机制将限制我们在遵守某些杠杆和流动性契约之前支付D类优先单位分配分配的能力,因此我们无法预测此类行动何时将不再需要D类优先同意的批准,也无法确定我们能否获得此类同意。与2026年优先担保票据和ABL融资机制中的其他限制一样,这些限制可能会影响我们根据我们的战略增长的能力。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了截至2020年12月31日的三个月中普通单位的回购情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的总数 | | |
| | | | | | 常用单位 | | 大概的美元价值 |
| | 的总数 | | 平均价格 | | 作为零件购买 | | 常用单位的 |
| | 常用单位 | | 按每人支付 | | 已公开宣布的 | | 那可能还会被购买 |
时期 | | 已购买 | | 常用单位 | | 程式 | | 根据该计划 |
2020年10月1日至31日 | | | | $ | — | | | — | | | $ | 150,000,000 | |
2020年11月1日至30日 | | 50,155 | | | $ | 2.67 | | | — | | | $ | 150,000,000 | |
2020年12月1日至31日 | | | | $ | — | | | — | | | $ | 150,000,000 | |
| | 50,155 | | | | | — | | | $ | 150,000,000 | |
在公开宣布的计划下未回购的普通单位由员工交出,用于缴纳与限制性普通单位的归属相关的预扣税。因此,我们在 “购买的普通单位总数” 列中包括了交出的普通单位。
第 3 项。 优先证券违约
不适用。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息
没有。
第 6 项。 展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 展览 |
3.1 | | 截至2021年2月4日的NGL Energy Partners LP第七次修订和重述有限合伙协议的第一修正案(参照2021年2月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号001-35172)附录3.1纳入) |
4.1 | | 自2021年2月4日起签订的契约,由NGL能源运营有限责任公司、NGL能源金融公司及其担保方以及作为受托人和票据抵押代理人的美国银行全国协会共同签发(参照2021年2月8日向美国证券交易委员会提交的表格8-K最新报告(文件编号001-35172)附录4.1合并) |
4.2 | | 2026年到期的7.500%优先票据表格(参照附录4.1纳入,并作为2021年2月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表格(文件编号001-35172)的当前报告附录4.1附录A收录) |
10.1 | | 自2021年2月4日起由NGL能源运营有限责任公司、NGL Energy Partners LP、摩根大通银行和某些其他金融机构签订的信贷协议(参照2021年2月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号001-35172)附录10.1纳入) |
22.1 | | 发行人和担保子公司名单(参照2020年8月10日向美国证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-35172)附录22.1纳入) |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 |
101.INS** | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH** | | 内联 XBRL 架构文档 |
101.CAL** | | 内联 XBRL 计算链接库文档 |
101.DEF** | | 内联 XBRL 定义链接库文档 |
101.LAB** | | 内联 XBRL 标签 Linkbase 文档 |
101. PRE** | | 内联 XBRL 演示链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
* 随本报告提交的证物。
** 以下文件采用Inline XBRL(可扩展业务报告语言)格式:(i)截至2020年12月31日和2020年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表,(ii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月零九个月未经审计的简明合并运营报表,(iii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月零九个月未经审计的简明综合资产负债表,(iv) 三个月未经审计的简明综合权益变动报表以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月,(v)截至2020年12月31日和2019年12月31日的九个月未经审计的简明合并现金流量表,以及(vi)未经审计的简明合并财务报表附注。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| NGL 能源合作伙伴 LP |
| | |
| 来自: | NGL 能源控股有限责任公司,其普通合伙人 |
| | |
日期:2021 年 2 月 9 日 | | 来自: | /s/ H. 迈克尔·克里姆比尔 |
| | | H. 迈克尔·克里姆比尔 |
| | | 首席执行官 |
| | |
日期:2021 年 2 月 9 日 | | 来自: | /s/ 罗伯特 W. 卡洛维奇三世 |
| | | 罗伯特·W·卡洛维奇三世 |
| | | 首席财务官 |