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LiquidsLogistics分部成员US-GAAP:分段间消除成员2021-04-012021-09-300001504461US-GAAP:企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP:企业非细分市场成员2021-07-012021-09-300001504461US-GAAP:企业非细分市场成员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP:企业非细分市场成员2021-04-012021-09-300001504461NGL:水务解决方案部门成员US-GAAP:运营部门成员2022-09-300001504461NGL:水务解决方案部门成员US-GAAP:运营部门成员2022-03-310001504461NGL:原油物流板块成员US-GAAP:运营部门成员2022-09-300001504461NGL:原油物流板块成员US-GAAP:运营部门成员2022-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP:运营部门成员2022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP:运营部门成员2022-03-310001504461US-GAAP:企业非细分市场成员2022-09-300001504461US-GAAP:企业非细分市场成员2022-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP:非美国会员2022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP:非美国会员2022-03-310001504461US-GAAP:EquityMethodInvesteember2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP:EquityMethodInvesteember2021-07-012021-09-300001504461US-GAAP:EquityMethodInvesteember2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP:EquityMethodInvesteember2021-04-012021-09-300001504461SRT: 附属机构身份会员2022-07-012022-09-300001504461SRT: 附属机构身份会员2021-07-012021-09-300001504461SRT: 附属机构身份会员2022-04-012022-09-300001504461SRT: 附属机构身份会员2021-04-012021-09-300001504461US-GAAP:普通合伙人成员2022-09-300001504461US-GAAP:普通合伙人成员2022-03-310001504461US-GAAP:EquityMethodInvesteember2022-09-300001504461US-GAAP:EquityMethodInvesteember2022-03-310001504461SRT: 附属机构身份会员2022-09-300001504461SRT: 附属机构身份会员2022-03-3100015044612022-10-012022-09-3000015044612023-04-012022-09-3000015044612024-04-012022-09-3000015044612025-04-012022-09-3000015044612026-04-012022-09-3000015044612027-04-012022-09-3000015044612028-04-012022-09-300001504461美国公认会计准则:应收票据会员2022-03-310001504461US-GAAP:贸易账户应收账款会员2022-04-012022-09-300001504461美国公认会计准则:应收票据会员2022-04-012022-09-300001504461美国公认会计准则:应收票据会员2022-09-300001504461US-GAAP:后续活动成员NGL:SeniorNotes 75% 2023 年到期会员域名2022-11-012022-11-09
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2022年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号: 001-35172
NGL 能源伙伴有限责任公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 27-3427920 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | |
南耶鲁大道 6120 号,805 套房 | | |
塔尔萨, | 俄克拉何马州 | | 74136 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(918)481-1119
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
代表有限合伙人利益的普通单位 | | NGL | | 纽约证券交易所 |
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位 | | NGL-PB | | 纽约证券交易所 |
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位 | | NGL-PC | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | o | | 加速过滤器 | x |
非加速过滤器 | o | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
在 2022 年 11 月 4 日,有 130,695,970普通单位已发放和未付款。
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 截至2022年9月30日和2022年3月31日未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月的未经审计的简明合并运营报表 | 4 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月的未经审计的简明综合收益(亏损)报表 | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月未经审计的简明综合权益变动报表 | 6 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月未经审计的简明合并现金流量表 | 8 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 60 |
第二部分-其他信息 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 61 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 61 |
第 2 项. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 61 |
第 3 项. | 优先证券违约 | 61 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 61 |
第 5 项。 | 其他信息 | 61 |
第 6 项。 | 展品 | 62 |
签名 | 63 |
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告(“季度报告”)包含各种前瞻性陈述和信息,这些陈述和信息基于我们和普通合伙人的信念,以及我们做出的假设和目前可用的信息。这些前瞻性陈述被确定为与历史或当前事实不完全相关的任何陈述。本季度报告中的某些词语,例如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”,以及有关我们未来运营计划和目标的类似表述和陈述,均为前瞻性陈述。尽管我们和我们的普通合伙人认为此类前瞻性陈述是合理的,但我们和我们的普通合伙人都无法保证这些陈述将被证明是正确的。前瞻性陈述受各种风险、不确定性和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现,或者如果基本假设被证明不正确,我们的实际结果可能与预期存在重大差异。可能影响我们合并财务状况和经营业绩的关键风险因素包括:
•原油、液化天然气、汽油、柴油、生物柴油和能源的总体价格;
•原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油的总体需求水平和供应情况;
•在我们有业务和设施的地区,原油和天然气的钻探和生产水平;
•在供应或运输中断时获得充足产品供应的能力,以及将产品运送到市场区域的能力;
•天气条件对原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油供需的影响;
•自然灾害、地震、飓风、龙卷风、雷击或其他重大天气事件的影响;
•与我们的运输服务有关的地方、州内和州际交通基础设施的可用性;
•竞争燃料的供应、价格和营销;
•节能工作对产品需求的影响;
•能源效率和技术趋势;
•发布行政命令,变更适用法律、法规和政策,包括税收、环境、运输和就业法规,或监管机构对此类法律法规以及此类法律、法规和政策(现行或将来)对我们业务运营的影响的新解释;
•行政命令和立法及监管行动对水力压裂、水处理和运输以及回流和产水处理的影响;
•与运输和分销石油产品有关的危险或运营风险,这些风险或经营风险可能无法完全由保险承保;
•原油、液化天然气和成品行业的成熟度以及来自其他市场的竞争;
•关键人员的流失;
•与主要客户续订合同的能力;
•维持或增加我们通过服务获得的利润的能力;
•续订我们租赁设备和存储设施的租约的能力;
•通货膨胀、利率和总体经济状况(包括经济衰退和未来全球信贷市场的其他干扰和波动以及这些事件对客户和供应商的影响);
•我们的交易对手不付款、不履行义务或破产;
•资本的可用性和成本以及我们获得某些资本来源的能力;
•信贷和资本市场的恶化;
•成功识别和完成增值收购和有机增长项目以及整合收购资产和业务的能力;
•法律和行政诉讼的费用和影响;
•总体经济状况的变化,包括流行病(包括当前的 COVID-19 疫情)导致的市场和宏观经济混乱以及相关的政府应对措施;以及
•政治压力和环境团体对与原油、成品油、天然气、液化天然气、汽油、柴油或生物柴油的生产、收集、提炼、加工、分馏、运输和销售有关的政策和决策的影响。
您不应过分依赖任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非州和联邦证券法另有要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。在考虑前瞻性陈述时,请查看我们截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下讨论的风险。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并资产负债表
(以千计,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,540 | | | $ | 3,822 | |
应收账款交易,扣除预期信贷损失备抵额 $2,823和 $2,626,分别地 | 1,130,760 | | | 1,123,163 | |
应收账款关联公司 | 9,580 | | | 8,591 | |
库存 | 344,719 | | | 251,277 | |
预付费用和其他流动资产 | 153,265 | | | 159,486 | |
流动资产总额 | 1,642,864 | | | 1,546,339 | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 $958,669和 $887,006,分别地 | 2,446,675 | | | 2,462,390 | |
善意 | 744,439 | | | 744,439 | |
无形资产,扣除累计摊销额美元548,627和 $507,285,分别地 | 1,096,144 | | | 1,135,354 | |
对未合并实体的投资 | 21,557 | | | 21,897 | |
经营租赁使用权资产 | 97,685 | | | 114,124 | |
其他非流动资产 | 64,803 | | | 45,802 | |
总资产 | $ | 6,114,167 | | | $ | 6,070,345 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款交易 | $ | 993,748 | | | $ | 1,084,837 | |
应付账款-关联公司 | 70 | | | 73 | |
应计费用和其他应付账款 | 150,529 | | | 140,719 | |
从客户处收到的预付款 | 25,567 | | | 7,934 | |
长期债务的当前到期日 | 2,482 | | | 2,378 | |
经营租赁义务 | 35,257 | | | 41,261 | |
流动负债总额 | 1,207,653 | | | 1,277,202 | |
长期债务,扣除债券发行成本(美元)36,783和 $42,988分别和当前到期日 | 3,448,431 | | | 3,350,463 | |
经营租赁债务 | 62,092 | | | 72,784 | |
其他非流动负债 | 104,133 | | | 104,346 | |
承付款和意外开支(附注7) | | | |
| | | |
D 级 9.00% 首选单位, 600,000和 600,000分别发行和未偿还的优先单位 | 551,097 | | | 551,097 | |
| | | |
公平: | | | |
普通合伙人,代表 0.1% 的利息, 130,827和 130,827分别是名义单位 | (52,510) | | | (52,478) | |
有限合伙人,代表 99.9% 的利息, 130,695,970和 130,695,970已发行和未偿还的共同单位分别为 | 428,865 | | | 401,486 | |
B 类优先有限合伙人, 12,585,642和 12,585,642分别发行和未偿还的优先单位 | 305,468 | | | 305,468 | |
C 类优先有限合伙人, 1,800,000和 1,800,000分别发行和未偿还的优先单位 | 42,891 | | | 42,891 | |
累计其他综合亏损 | (440) | | | (308) | |
非控股权益 | 16,487 | | | 17,394 | |
权益总额 | 740,761 | | | 714,453 | |
负债和权益总额 | $ | 6,114,167 | | | $ | 6,070,345 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并运营报表
(以千计,单位和单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | | |
水解决方案 | | $ | 164,910 | | | $ | 136,210 | | | $ | 330,989 | | | $ | 266,436 | |
原油物流 | | 574,783 | | | 554,830 | | | 1,440,154 | | | 1,108,454 | |
液体物流 | | 1,269,754 | | | 1,063,097 | | | 2,735,687 | | | 1,867,902 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | 2,009,447 | | | 1,754,137 | | | 4,506,830 | | | 3,242,792 | |
销售成本: | | | | | | | | |
水解决方案 | | 920 | | | 6,423 | | | 11,145 | | | 16,761 | |
原油物流 | | 514,199 | | | 498,089 | | | 1,336,569 | | | 1,035,346 | |
液体物流 | | 1,249,001 | | | 1,021,081 | | | 2,671,417 | | | 1,798,279 | |
| | | | | | | | |
总销售成本 | | 1,764,120 | | | 1,525,593 | | | 4,019,131 | | | 2,850,386 | |
运营成本和支出: | | | | | | | | |
正在运营 | | 84,158 | | | 69,019 | | | 156,018 | | | 134,803 | |
一般和行政 | | 16,628 | | | 11,450 | | | 33,385 | | | 27,224 | |
折旧和摊销 | | 68,118 | | | 69,563 | | | 134,778 | | | 153,665 | |
处置损失或资产减值,净额 | | 7,653 | | | 13,694 | | | 7,485 | | | 81,230 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | 68,770 | | | 64,818 | | | 156,033 | | | (4,516) | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
未合并实体的收益权益 | | 1,207 | | | 434 | | | 1,881 | | | 646 | |
利息支出 | | (68,297) | | | (68,495) | | | (135,608) | | | (135,625) | |
提前清偿负债的收益,净额 | | 2,479 | | | 1,071 | | | 4,141 | | | 1,122 | |
其他(支出)收入,净额 | | (15) | | | 730 | | | 631 | | | 1,979 | |
所得税前收入(亏损) | | 4,144 | | | (1,442) | | | 27,078 | | | (136,394) | |
所得税(费用)补助 | | (537) | | | 235 | | | (365) | | | 685 | |
净收益(亏损) | | 3,607 | | | (1,207) | | | 26,713 | | | (135,709) | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | (97) | | | (330) | | | (342) | | | (768) | |
归属于NGL ENERGY PARTNERS LP的净收益(亏损) | | $ | 3,510 | | | $ | (1,537) | | | $ | 26,371 | | | $ | (136,477) | |
分配给普通基金单位持有人的净亏损(注3) | | $ | (26,899) | | | $ | (27,236) | | | $ | (31,578) | | | $ | (187,128) | |
每个普通单位的基本损失 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.24) | | | $ | (1.44) | |
每普通单位的摊薄亏损 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.24) | | | $ | (1.44) | |
基本加权平均未偿普通单位 | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | |
摊薄后的加权平均未偿还普通股单位 | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合收益(亏损)报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | | $ | 3,607 | | | $ | (1,207) | | | $ | 26,713 | | | $ | (135,709) | |
其他综合损失 | | (82) | | | (52) | | | (132) | | | (44) | |
综合收益(亏损) | | $ | 3,525 | | | $ | (1,259) | | | $ | 26,581 | | | $ | (135,753) | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至2022年9月30日的三个月零六个月
(以千计,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 有限合伙人 | | | | | | |
| | | | 首选 | | 常见 | | | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | 累积的 其他综合 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
截至2022年3月31日的余额 | | $ | (52,478) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 130,695,970 | | | $ | 401,486 | | | $ | (308) | | | $ | 17,394 | | | $ | 714,453 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股权益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (975) | | | (975) | |
根据激励性薪酬计划发行的股权(注8) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 497 | | | — | | | — | | | 497 | |
净(亏损)收入 | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | 22,866 | | | — | | | 245 | | | 23,106 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
截至2022年6月30日的余额 | | (52,483) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 130,695,970 | | | 424,849 | | | (358) | | | 16,664 | | | 737,031 | |
向非控股权益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (274) | | | (274) | |
根据激励性薪酬计划发行的股权(注8) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 479 | | | — | | | — | | | 479 | |
净(亏损)收入 | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | 3,537 | | | — | | | 97 | | | 3,607 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82) | | | — | | | (82) | |
截至2022年9月30日的余额 | | $ | (52,510) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 130,695,970 | | | $ | 428,865 | | | $ | (440) | | | $ | 16,487 | | | $ | 740,761 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至2021年9月30日的三个月零六个月
(以千计,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 有限合伙人 | | | | | | |
| | | | 首选 | | 常见 | | | | | | |
| | 普通的 合作伙伴 | | 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | 累积的 其他综合 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
截至 2021 年 3 月 31 日的余额 | | $ | (52,189) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 129,593,999 | | | $ | 582,784 | | | $ | (266) | | | $ | 69,471 | | | $ | 948,159 | |
向非控股权益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (444) | | | (444) | |
锯齿合资企业的处置 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,097) | | | (51,097) | |
根据激励性薪酬计划发行的股权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 960 | | | — | | | — | | | 960 | |
净(亏损)收入 | | (159) | | | — | | | — | | | — | | | (134,781) | | | — | | | 438 | | | (134,502) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
截至2021年6月30日的余额 | | (52,348) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 129,593,999 | | | 448,963 | | | (258) | | | 18,368 | | | 763,084 | |
向非控股权益所有者分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (513) | | | (513) | |
根据激励性薪酬计划发行的股权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,048 | | | — | | | — | | | 1,048 | |
净(亏损)收入 | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | (1,510) | | | — | | | 330 | | | (1,207) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52) | | | — | | | (52) | |
2021 年 9 月 30 日的余额 | | $ | (52,375) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 129,593,999 | | | $ | 448,501 | | | $ | (310) | | | $ | 18,185 | | | $ | 762,360 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 26,713 | | | $ | (135,709) | |
为将净收益(亏损)与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销,包括债务发行成本的摊销 | | 143,410 | | | 162,424 | |
提前清偿负债的收益,净额 | | (4,141) | | | (1,122) | |
基于非现金权益的薪酬支出 | | 976 | | | (1,793) | |
处置损失或资产减值,净额 | | 7,485 | | | 81,230 | |
预期信贷损失准备金的变化 | | (224) | | | 96 | |
对大宗商品衍生品公允价值的净调整 | | 13,075 | | | 40,680 | |
未合并实体的收益权益 | | (1,881) | | | (646) | |
未合并实体的收益分配 | | 2,567 | | | 2,009 | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | | 15,618 | | | 3,614 | |
其他 | | 63 | | | 721 | |
运营资产和负债的变化,不包括收购: | | | | |
应收账款交易和关联公司 | | (6,576) | | | (137,210) | |
库存 | | (144,118) | | | (175,910) | |
其他流动和非流动资产 | | (807) | | | 24,631 | |
应付账款-交易和关联公司 | | (90,380) | | | 139,688 | |
其他流动和非流动负债 | | 6,548 | | | (10,548) | |
用于经营活动的净现金 | | (31,672) | | | (7,845) | |
投资活动: | | | | |
资本支出 | | (93,963) | | | (77,808) | |
大宗商品衍生品的净结算 | | 19,785 | | | (65,688) | |
出售资产的收益 | | 14,054 | | | 4,551 | |
剥离业务和投资的收益,净额 | | — | | | 63,489 | |
对未合并实体的投资 | | (346) | | | (235) | |
未合并实体的资本分配 | | — | | | 562 | |
用于投资活动的净现金 | | (60,470) | | | (75,129) | |
融资活动: | | | | |
循环信贷额度下的借款收益 | | 1,037,000 | | | 826,000 | |
循环信贷额度的付款 | | (866,000) | | | (684,000) | |
偿还和回购优先无抵押票据 | | (73,472) | | | (40,249) | |
其他长期债务的付款 | | (1,273) | | | (6,169) | |
债务发行成本 | | (1,203) | | | (10,326) | |
向非控股权益所有者分配 | | (1,249) | | | (957) | |
| | | | |
结算或有对价负债的付款 | | (941) | | | (623) | |
融资租赁的本金支付 | | (2) | | | — | |
融资活动提供的净现金 | | 92,860 | | | 83,676 | |
现金和现金等价物的净增长 | | 718 | | | 702 | |
现金和现金等价物,期初 | | 3,822 | | | 4,829 | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 4,540 | | | $ | 5,531 | |
补充现金流信息: | | | | |
已支付的现金利息 | | $ | 129,000 | | | $ | 126,076 | |
已缴所得税(扣除所得税退款) | | $ | 2,170 | | | $ | 1,410 | |
补充非现金投资和融资活动: | | | | |
应计资本支出 | | $ | 13,124 | | | $ | 13,264 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项 1—组织和运营
NGL Energy Partners LP(“我们”、“我们的” 或 “合伙企业”)是特拉华州的有限合伙企业。NGL 能源控股有限责任公司是我们的普通合伙人(“GP”)。截至2022年9月30日,我们的业务包括 三段:
•我们的水务解决方案部门运输、处理、回收和处置原油和天然气生产产生的产水和回流水。我们还向我们的生产客户出售生产的水以供再利用和回收利用,并向生产者客户出售苦咸的非饮用水,用于他们的原油勘探和生产活动。作为加工用水的一部分,我们汇总和出售回收的原油,也称为脱脂油。我们还处置罐底、钻井液和钻井泥浆等固体,并提供其他辅助服务,例如清洗卡车和压裂油罐。我们在该领域的活动以长期的固定费用合同和土地用途为基础,其中一些合同包含与领先的石油和天然气公司(包括大型投资级生产商客户)签订的最低交易量承诺。
•我们的原油物流部门从生产商和营销商那里购买原油,然后将其运送到炼油厂,或者在管道注入站、储存码头、驳船装载设施、铁路设施、炼油厂和其他贸易中心转售,并通过其自有资产提供储存、码头和运输服务。我们在该领域的活动得到某些长期固定利率合同的支持,其中包括对我们自有和租赁管道的最低数量承诺。
•我们的液体物流部门向美国和加拿大的众多商业、零售和工业客户开展液化天然气、精炼石油产品和生物柴油的供应业务。这些操作是通过我们进行的 24自有终端、第三方存储和终端设施, 九公共运输管道和租赁的轨道车队。我们还通过位于弗吉尼亚州切萨皮克的工厂为丁烷的海运出口提供服务。我们在密歇根州的丙烷管道已于2022年8月8日完工。
注意事项 2—重要会计政策
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目和我们控股子公司的账目。公司间往来交易和账户余额已在合并中消除。我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。我们还拥有一条原油管道的不可分割权益,并在未经审计的简明合并财务报表中纳入了与该管道相关的资产、负债和支出的相应份额。
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度根据中期合并财务信息的美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。因此,未经审计的简明合并财务报表不包括GAAP所需的某些信息和附注,以完成年度合并财务报表。但是,我们认为,所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。未经审计的简明合并财务报表包括我们认为公允列报中期合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。除非本季度报告中另有披露,否则此类调整仅包含正常的经常性项目。截至2022年3月31日未经审计的简明合并资产负债表来自我们于2022年6月6日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的截至2022年3月31日财年的经审计的合并财务报表。
这些未经审计的中期简明合并财务报表应与年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。由于我们某些业务的季节性质和其他因素,中期经营业绩不一定代表未来时期或截至2023年3月31日的整个财年的预期经营业绩。
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估算和假设会影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及在报告期内报告的收入和支出金额。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
我们在编制未经审计的简明合并财务报表时做出的关键会计估计包括:确定商誉和长期资产的减值、不动产、厂房和设备以及可摊销无形资产的使用寿命和可收回性、衍生工具的公允价值、估计某些收入、资产报废义务的公允价值、收购中获得的资产和负债的公允价值、库存的可收回性、账目和票据的可收性环境事项的应收账款和应计账款。尽管我们认为这些估计是合理的,但实际结果可能与这些估计有所不同。
重要会计政策
我们的重要会计政策与年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注2中披露的政策一致。
所得税
出于所得税目的,我们有资格成为合伙企业。因此,我们通常不缴纳美国联邦所得税。相反,每个所有者在个人纳税申报表上报告其在我们收入或损失中所占的份额。我们无法轻易确定用于财务和税务报告目的的净资产基础的总差异,因为我们无法获得有关每个合作伙伴在合伙企业中的基础的信息。
我们的递延所得税负债为美元42.8百万和美元43.5截至2022年9月30日和2022年3月31日,分别为百万美元,这是由于收购了与我们的某些收购相关的公司,这些收购包含在我们未经审计的简明合并资产负债表中的其他非流动负债中。递延所得税负债是公司内部收购资产的GAAP基础和纳税基础之间受税影响的累积临时差异。出于公认会计原则的目的,某些收购的资产将随着时间的推移折旧和摊销,这将降低公认会计原则基础。截至2022年9月30日的六个月中记录的递延所得税优惠为美元0.8百万,有效税率为 27.4%。截至2021年9月30日的六个月中记录的递延所得税优惠为美元1.6百万,有效税率为 23.1%.
我们对不确定的税收状况进行评估,以便在未经审计的简明合并财务报表中进行确认和计量。为了确认税收状况,我们会根据该职位的技术优势,确定审查后,包括解决任何相关的上诉或诉讼,税收状况是否更有可能得以维持。衡量符合更可能性门槛的税收状况,以确定未经审计的简明合并财务报表中应确认的福利金额。我们有 不不确定的税收状况需要在我们截至2022年9月30日或2022年3月31日的未经审计的简明合并财务报表中予以确认。
库存
我们的库存按成本或净可变现价值中较低者进行估值,成本使用加权平均成本或先进先出(FIFO)方法确定,包括运输和储存成本,而净可变现价值定义为正常业务过程中的估计销售价格,较不合理的可预测的完工、处置和运输成本。在进行此分析时,我们会考虑固定价格的远期承诺。
在所示日期,库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以千计) |
丙烷 | | $ | 117,736 | | | $ | 43,971 | |
丁烷 | | 107,168 | | | 33,144 | |
原油 | | 53,008 | | | 135,485 | |
生物柴油 | | 43,992 | | | 20,474 | |
柴油 | | 6,581 | | | 3,504 | |
乙醇 | | 5,489 | | | 3,503 | |
其他 | | 10,745 | | | 11,196 | |
总计 | | $ | 344,719 | | | $ | 251,277 | |
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
对未合并实体的投资
我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。对合伙企业和有限责任公司的投资,除非我们的投资被视为微不足道,对非法人合资企业的投资也使用权益会计法进行核算。
在指定日期,我们在未合并实体中的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
实体 | | 细分市场 | | 所有权权益 | | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | | (以千计) |
水务和土地公司 | | 水解决方案 | | 50% | | $ | 15,331 | | | $ | 15,714 | |
水务和土地公司 | | 水解决方案 | | 10% | | 3,268 | | | 2,863 | |
水务和土地公司 | | 水解决方案 | | 50% | | 2,009 | | | 2,210 | |
飞机公司 (1) | | 企业和其他 | | 50% | | 416 | | | 538 | |
供水服务公司 | | 水解决方案 | | 50% | | 409 | | | 409 | |
液化天然气终端公司 | | 液体物流 | | 50% | | 124 | | | 163 | |
总计 | | | | | | $ | 21,557 | | | $ | 21,897 | |
(1) 这是一项与关联方的投资。
其他非流动资产
在所示日期,其他非流动资产包括以下资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以千计) |
Linefill (1) | | $ | 53,772 | | | $ | 28,065 | |
最低运费-管道承诺 (2) | | 6,764 | | | 8,899 | |
应收贷款 (3) | | — | | | 3,147 | |
其他 | | 4,267 | | | 5,691 | |
总计 | | $ | 64,803 | | | $ | 45,802 | |
(1) 表示根据长期运输承诺,我们需要在某些第三方拥有的管道上保留的最低产品量。在 2022 年 9 月 30 日和 2022 年 3 月 31 日,填充队伍包括 717,686和 423,978分别是桶原油。增长的主要原因是由于第三方自有管道的需求增加,将额外的原油桶资本化。在我们拥有的管道中储存的填充物包含在财产、厂房和设备中(见注释4)。
(2) 代表为与原油管道运营商签订的合同支付的最低运费中超过发货量或缺陷抵免额度的非当期部分。当出货量超过每月最低数量承诺时,可以收回此金额(参见注释 7)。截至2022年9月30日,亏损抵免额为美元11.0百万,其中 $4.2在我们未经审计的简明合并资产负债表中,百万美元记入预付费用和其他流动资产。
(3) 表示扣除预期信用损失备抵后的应收贷款的非流动部分,与前关联方共享。在截至2022年9月30日的六个月中,我们收到了总额为美元的款项3.1百万美元用于清偿这笔应收贷款,我们记录了亏损 $0.2在资产处置或减值损失之内为百万美元,扣除剩余余额后的净额。
应计费用和其他应付账款
在指定日期,应计费用和其他应付账款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以千计) |
应计利息 | | $ | 54,326 | | | $ | 56,104 | |
衍生负债 | | 25,946 | | | 27,108 | |
产品交易所负债 | | 16,678 | | | 853 | |
消费税和其他纳税负债 | | 13,549 | | | 10,451 | |
应计薪酬和福利 | | 13,368 | | | 18,417 | |
其他 | | 26,662 | | | 27,786 | |
总计 | | $ | 150,529 | | | $ | 140,719 | |
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最近的会计公告
2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2020-06号会计准则更新(“ASU”),“债务——带有转换和其他期权的债务(副主题470-20)和衍生品和套期保值——实体自有权益合约(副主题815-40):实体自有权益中可转换工具和合同的会计。”该ASU(i)取消了会计准则编纂(“ASC”)470-20中要求单独考虑嵌入式转换功能的三种模式中的两种,从而简化了发行人的可转换工具会计;(ii)要求使用可转换工具的摊薄后每股收益计算;(iii)简化结算评估实体在删除可能以实体自有权益结算的合同上履行的要求某些要求。我们于2022年4月1日使用修改后的回顾性方法通过了本指南。根据我们的D类优先单位(定义见注8)协议,我们被允许发行普通单位来兑换部分未偿还的D类优先单位。使用如果转换法,我们预计我们对每单位收益的计算将受到摊薄后的加权平均未偿普通股数量增加和D类优先单位分配金额减少的影响,前提是这些单位收益被确定为摊薄。除了对我们未来单位收益计算的潜在影响外,本指南的采用并未影响我们的财务状况、经营业绩或与采用前发行的任何债务或优先单位相关的现金流。
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04年《参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响》。亚利桑那州立大学为将GAAP应用于参考伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)利率或其他预计因参考利率改革而终止的参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。该指南预计在2022年12月31日之前发行时生效,并可能从包括本ASU发行日期在内的过渡期开始生效。2022年4月13日,ABL工具(定义见此处)进行了修订,将伦敦银行同业拆借利率基准替换为SOFR(定义见此处)基准(见注释6)。我们将继续评估该指导将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。
注意事项 3—每个普通单位的损失
下表显示了我们对所述期间未偿还的基本和摊薄后的加权平均普通股的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
该期间未偿还的加权平均普通单位数: | | | | | | | | |
常用单位-基本 | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通单位-稀释 | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月零六个月中,所有潜在的普通股或可转换证券都被视为反稀释证券。
在所示期限内,我们的每普通单位损失如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计,单位和单位金额除外) |
净收益(亏损) | | $ | 3,607 | | | $ | (1,207) | | | $ | 26,713 | | | $ | (135,709) | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | (97) | | | (330) | | | (342) | | | (768) | |
归属于NGL Energy Partners LP的净收益(亏损) | | 3,510 | | | (1,537) | | | 26,371 | | | (136,477) | |
减去:向优先单位持有人的分配 (1) | | (30,436) | | | (25,726) | | | (57,981) | | | (50,837) | |
减去:分配给GP的净亏损 (2) | | 27 | | | 27 | | | 32 | | | 186 | |
| | | | | | | | |
分配给普通单位持有人的净亏损 | | $ | (26,899) | | | $ | (27,236) | | | $ | (31,578) | | | $ | (187,128) | |
每个普通单位的基本损失 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.24) | | | $ | (1.44) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每个普通单位的摊薄亏损 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.24) | | | $ | (1.44) | |
基本加权平均未偿普通单位 | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | |
摊薄后的加权平均已发行普通单位 | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | | | 130,695,970 | | | 129,593,939 | |
(1) 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月零六个月的累计分配,这些分红已赚取但尚未申报或支付(有关暂停普通单位和优先单位分配的进一步讨论见附注8)。
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(2) 分配给 GP包括其作为激励分配权持有者有权获得的分配。
注意事项 4—不动产、厂房和设备
在指定日期,我们的财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 估计的 有用的生命 | | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以年为单位) | | (以千计) |
液化天然气终端和储存资产 | | 2 | - | 30 | | $ | 174,342 | | | $ | 173,199 | |
管道和相关设施 | | 30 | - | 40 | | 265,641 | | | 265,643 | |
车辆和轨道车辆 (1) | | 3 | - | 25 | | 92,590 | | | 93,126 | |
水处理设施和设备 | | 3 | - | 30 | | 2,102,400 | | | 2,040,687 | |
原油储罐和相关设备 | | 2 | - | 30 | | 237,468 | | | 236,805 | |
驳船和拖船 | | 5 | - | 30 | | 145,623 | | | 138,778 | |
信息技术设备 | | 3 | - | 7 | | 38,286 | | | 48,664 | |
建筑物和租赁权改善 | | 3 | - | 40 | | 148,937 | | | 151,071 | |
土地 | | | | | | 100,179 | | | 100,038 | |
水箱底部和填充物 (2) | | | | | | 39,794 | | | 30,443 | |
其他 | | 3 | - | 20 | | 12,211 | | | 15,252 | |
在建工程 | | | | | | 47,873 | | | 55,690 | |
| | | | | | 3,405,344 | | | 3,349,396 | |
累计折旧 | | | | | | (958,669) | | | (887,006) | |
不动产、厂房和设备净额 | | | | | | $ | 2,446,675 | | | $ | 2,462,390 | |
(1) 包括美元的融资租赁使用权资产0.1百万。
(2) 储罐底部是储罐运行所需的产品体积,按历史成本记录。当储罐停止使用时,我们会回收储罐底部。Linefill 代表我们在拥有的管道的相应份额中运营所需的产品量中所占的部分,按历史成本记录。
下表汇总了所示期间的折旧费用和资本化利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
折旧费用 | | $ | 48,806 | | | $ | 47,845 | | | $ | 95,857 | | | $ | 108,451 | |
资本化利息支出 | | $ | 241 | | | $ | 324 | | | $ | 490 | | | $ | 656 | |
我们在未经审计的简明合并运营报表中记录不动产、厂房和设备销售所得(收益)亏损以及任何减值导致的价值减记,计入资产处置损失或减值。下表按分部汇总了所述期间不动产、厂房和设备处置或减值的(收益)损失:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至2022年9月30日的六个月 |
| | (以千计) |
水解决方案 | | $ | 9,258 | | | $ | 10,670 | |
原油物流 | | (326) | | | (1,696) | |
液体物流 | | (3) | | | (3) | |
企业和其他 | | (520) | | | (520) | |
总计 | | $ | 8,409 | | | $ | 8,451 | |
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注意事项 5—无形资产
在指定日期,我们的无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
描述 | | 加权平均剩余使用寿命 | | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 | | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 |
| | (以年为单位) | | (以千计) |
可摊销: | | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | 19.2 | | $ | 1,200,919 | | | $ | (465,908) | | | $ | 735,011 | | | $ | 1,200,919 | | | $ | (436,837) | | | $ | 764,082 | |
客户承诺 | | 21.8 | | 192,000 | | | (24,960) | | | 167,040 | | | 192,000 | | | (21,120) | | | 170,880 | |
管道容量权 | | 21.2 | | 7,799 | | | (2,297) | | | 5,502 | | | 7,799 | | | (2,167) | | | 5,632 | |
通行权和地役权 | | 31.4 | | 92,081 | | | (13,647) | | | 78,434 | | | 91,664 | | | (12,201) | | | 79,463 | |
水权 | | 16.7 | | 99,869 | | | (23,428) | | | 76,441 | | | 99,869 | | | (20,404) | | | 79,465 | |
执行合同和其他协议 | | 23.1 | | 21,496 | | | (4,099) | | | 17,397 | | | 20,931 | | | (3,014) | | | 17,917 | |
非竞争协议 | | 0.6 | | 7,000 | | | (6,872) | | | 128 | | | 7,000 | | | (6,487) | | | 513 | |
债务发行成本 (1) | | 3.4 | | 23,352 | | | (7,416) | | | 15,936 | | | 22,202 | | | (5,055) | | | 17,147 | |
可摊销总额 | | | | 1,644,516 | | | (548,627) | | | 1,095,889 | | | 1,642,384 | | | (507,285) | | | 1,135,099 | |
不可摊销: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
商标名称 | | | | 255 | | | — | | | 255 | | | 255 | | | — | | | 255 | |
总计 | | | | $ | 1,644,771 | | | $ | (548,627) | | | $ | 1,096,144 | | | $ | 1,642,639 | | | $ | (507,285) | | | $ | 1,135,354 | |
(1) 包括与ABL融资机制(定义见此处)相关的债务发行成本。与固定利率票据相关的债务发行成本被报告为长期债务账面金额的减少。
所示期间的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
录制于 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
折旧和摊销 | | $ | 19,312 | | | $ | 21,718 | | | $ | 38,921 | | | $ | 45,214 | |
销售成本 | | 69 | | | 71 | | | 137 | | | 144 | |
利息支出 | | 1,198 | | | 1,693 | | | 2,361 | | | 2,375 | |
运营费用 | | 61 | | | 61 | | | 123 | | | 123 | |
总计 | | $ | 20,640 | | | $ | 23,543 | | | $ | 41,542 | | | $ | 47,856 | |
下表汇总了截至2022年9月30日我们无形资产的预期摊销额(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2023(六个月) | $ | 41,224 | |
2024 | 76,053 | |
2025 | 67,833 | |
2026 | 64,938 | |
2027 | 60,268 | |
2028 | 57,415 | |
此后 | 728,158 | |
总计 | $ | 1,095,889 | |
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注意事项 6—长期债务
在指定日期,我们的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | 脸 金额 | | 未摊销 债务发行 成本 (1) | | 本书 价值 | | 脸 金额 | | 未摊销 债务发行 成本 (1) | | 本书 价值 |
| | (以千计) |
高级担保票据: | | | | | | | | | | | | |
7.5002026年到期票据百分比(“2026年优先担保票据”) | | $ | 2,050,000 | | | $ | (30,598) | | | $ | 2,019,402 | | | $ | 2,050,000 | | | $ | (35,140) | | | $ | 2,014,860 | |
基于资产的循环信贷额度(“ABL 额度”) | | 287,000 | | | — | | | 287,000 | | | 116,000 | | | — | | | 116,000 | |
高级无抵押票据: | | | | | | | | | | | | |
7.5002023年到期票据百分比(“2023年票据”) | | 399,342 | | | (1,088) | | | 398,254 | | | 475,702 | | | (1,873) | | | 473,829 | |
6.1252025年到期票据百分比(“2025年票据”) | | 380,020 | | | (2,035) | | | 377,985 | | | 380,020 | | | (2,456) | | | 377,564 | |
7.5002026年到期票据百分比(“2026年票据”) | | 330,902 | | | (3,008) | | | 327,894 | | | 332,402 | | | (3,460) | | | 328,942 | |
其他长期债务 | | 40,432 | | | (54) | | | 40,378 | | | 41,705 | | | (59) | | | 41,646 | |
| | 3,487,696 | | | (36,783) | | | 3,450,913 | | | 3,395,829 | | | (42,988) | | | 3,352,841 | |
减去:当前到期日 | | 2,482 | | | — | | | 2,482 | | | 2,378 | | | — | | | 2,378 | |
长期债务 | | $ | 3,485,214 | | | $ | (36,783) | | | $ | 3,448,431 | | | $ | 3,393,451 | | | $ | (42,988) | | | $ | 3,350,463 | |
(1) 与ABL融资机制相关的债务发行成本在无形资产中列报,而不是作为长期债务账面金额的减少列报。
2026 年高级担保票据
2026年优先担保票据的利息为 7.5%,从2021年8月1日开始,每年2月1日和8月1日支付。2026年的优先担保票据将于2026年2月1日到期。2026年的优先担保票据是根据2021年2月4日的契约(“契约”)发行的。
2026年优先担保票据由除应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产以外的几乎所有资产的第一优先留置权以及应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产的二级优先留置权担保。
契约包含的契约除其他外,限制了我们的能力:支付分配或支付其他限制性付款或回购股票;承担或担保额外负债或发行不合格的股票或某些优先股;进行某些投资;创建或产生留置权;出售资产;订立影响受限子公司向担保人(包括合伙企业)进行分配、贷款或预付款或转让资产的能力的限制;与我们的关联公司进行某些交易; 指定限制性子公司作为不受限制的子公司;合并、整合、转让或出售我们的全部或几乎全部资产。契约特别限制了我们支付分配的能力,直到我们在分配时最近结束的四个完整财政季度的总杠杆率(定义见契约)不大于 4.75到 1.00。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。
合规
截至2022年9月30日,我们遵守了契约下的契约。
ABL 设施
ABL融资机制受借款基础的约束,其中包括信用证的次级限额。ABL融资机制下的初始承诺为美元500.0百万。2022年4月13日,我们修改了ABL融资机制,将承诺额度提高到美元600.0ABL设施内的手风琴下有百万英镑。作为修正案的一部分,我们同意将承诺减少到美元500.02023 年 3 月 31 日当天或之前为 100 万。此外,信用证的次级限额提高到美元250.0百万,伦敦银行同业拆借利率基准被基于担保隔夜融资利率(“SOFR”)作为利率基准的调整后的前瞻性定期利率所取代。ABL 设施由留置权担保
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我们几乎所有的资产,包括应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产的第一优先留置权以及我们所有其他资产的第二优先留置权。2022年9月30日,美元287.0在ABL融资机制下借了100万美元,未偿还的信用证约为美元142.8百万。 ABL融资最早计划在(a)2026年2月4日或(b)最早到期日前91天到期,如果本金总额在5,000万美元或以上的任何债务,前提是此类债务尚未偿还,但某些例外情况除外。
截至2022年9月30日,ABL融资机制下的借款的加权平均利率为 6.63% 按最优惠利率计算 6.25% 加上利润 2.00替代基础借款的百分比和加权平均SOFR的百分比 2.74% 加上利润 3.00SOFR 借款的百分比。2022年9月30日,信用证的有效利率为 3.00%.
ABL融资机制包含各种肯定和否定契约,包括财务报告要求和对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、资产出售、分配和其他限制性付款、投资(包括收购)以及与关联公司交易的限制。ABL融资机制包含固定费用覆盖率作为唯一的财务契约,该固定费用覆盖率是根据最近一个财政季度的财务报表在Cash Dominion事件(定义见ABL工具)发生时和持续期间进行测试的。截至2022年9月30日,尚未发生 Cash Dominion 事件。
合规
截至2022年9月30日,我们遵守了ABL融资机制下的契约。
高级无抵押票据
优先无担保票据包括将于2023年11月1日到期的2023年票据、于2025年3月1日到期的2025年票据和2026年4月15日到期的2026年票据(统称为 “优先无抵押票据”)。
回购
下表汇总了在指定期限内对优先无担保票据的回购:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至2022年9月30日的六个月 |
| | (以千计) |
2023 注意事项 | | | | |
已回购的票据 | | $ | 53,100 | | | $ | 76,360 | |
已付现金(不包括应计利息的付款) | | $ | 50,834 | | | $ | 72,351 | |
提前清偿债务的收益 (1) | | $ | 2,115 | | | $ | 3,777 | |
| | | | |
2026 年注意事项 | | | | |
已回购的票据 | | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | |
已付现金(不包括应计利息的付款) | | $ | 1,121 | | | $ | 1,121 | |
提前清偿债务的收益 (2) | | $ | 364 | | | $ | 364 | |
(1) 截至2022年9月30日的三个月零六个月提前清偿债务的收益包括注销的债券发行成本0.1百万和美元0.2分别为百万。收益列在提前清偿负债的收益范围内,在我们未经审计的简明合并运营报表中净额。
(2) 在截至2022年9月30日的三个月和六个月中,提前清偿债务的收益包括注销低于美元的债券发行成本0.1百万且小于 $0.1分别为百万。收益列在提前清偿负债的收益范围内,在我们未经审计的简明合并运营报表中净额。
合规
截至2022年9月30日,我们遵守了所有优先无担保票据契约下的契约。
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其他长期债务
2020 年 10 月 29 日,我们签订了价值为 $ 的设备贷款45.0百万,按利率计息 8.6% 并由我们的某些驳船和拖船保护。我们的总本金余额为 $40.4截至 2022 年 9 月 30 日,为百万美元。这笔贷款将于 2027 年 11 月 1 日到期。
债务到期日表
截至2022年9月30日,我们的长期债务的预定到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的财政年度 | | 2026 年高级担保票据 | | ABL 设施 | | 高级无抵押票据 | | 其他 长期 债务 | | 总计 |
| | (以千计) |
2023(六个月) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,104 | | | $ | 1,104 | |
2024 | | — | | | — | | | 399,342 | | | 2,816 | | | 402,158 | |
2025 | | — | | | — | | | 380,020 | | | 3,068 | | | 383,088 | |
2026 | | 2,050,000 | | | 287,000 | | | — | | | 3,343 | | | 2,340,343 | |
2027 | | — | | | — | | | 330,902 | | | 3,642 | | | 334,544 | |
2028 | | — | | | — | | | — | | | 26,459 | | | 26,459 | |
| | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 2,050,000 | | | $ | 287,000 | | | $ | 1,110,264 | | | $ | 40,432 | | | $ | 3,487,696 | |
债务发行成本的摊销
与长期债务相关的债务发行成本的摊销费用为美元3.0百万和美元3.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中分别为百万美元,以及美元6.0百万和美元6.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中,分别为百万人。
下表汇总了截至2022年9月30日的债务发行成本的预期摊销额(以千计):
| | | | | | | | |
截至3月31日的财政年度 | | |
2023(六个月) | | $ | 5,937 | |
2024 | | 11,460 | |
2025 | | 10,805 | |
2026 | | 8,529 | |
2027 | | 46 | |
2028 | | 6 | |
| | |
总计 | | $ | 36,783 | |
注意事项 7—承付款和或有开支
法律突发事件
2015年8月,LCT Capital, LLC(“LCT”)对全科医生和合伙企业提起诉讼,要求支付与2014年7月收购TransmonTaigne Inc.及相关资产有关的投资银行服务。在审前作出裁决后, LCT仅限于提出以下索赔:(i) 量子优点(LCT提供的服务的价值) 以及 (ii) 对被告的欺诈性虚假陈述.在 2018 年 7 月 23 日至 2018 年 8 月 1 日在特拉华州法院进行了陪审团审判之后,陪审团作出了裁决,裁决金额为 $4.0百万为 量子优点和 $29.0百万美元用于欺诈性虚假陈述, 受法定权益的约束。2019年12月5日,针对被告的审后动议,法院发布了一项命令,推翻了陪审团的损害赔偿裁决,并下令将该案定为仅限损害赔偿的审判(“12月5日命令”)。双方都向初审法院提交了申请,要求初审法院对12月5日的命令进行认证,以便上诉法院立即进行中间审查。2020年1月7日,特拉华州最高法院(“最高法院”)下达了一项命令,接受与两者有关的各种问题的中间上诉量子优点以及虚假陈述的虚假陈述判决。最高法院于2020年11月4日听取了双方的口头辩论,受理了根据建议提出的事项,并于2021年1月28日作出裁决:(a) LCT无权就其欺诈索赔获得 “讨价还价利益” 的赔偿;(b) LCT无权获得与其分开的欺诈性虚假陈述赔偿 量子优点损害赔偿;(c)初审法院滥用了自由裁量权,下令对与LCT的欺诈性虚假陈述索赔有关的损害赔偿进行新的审判;以及(d)初审法院正确地下令对LCT进行新的审判
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的索赔 量子优点损害赔偿。新试用的日期,仅限于 量子优点索赔,已由初审法院定为2023年2月6日。在获得所有信息后,GP和合伙企业之间的最终裁决裁决(如果有)的任何分配,都将由我们的GP董事会作出,在新的审判之后,任何审后和/或任何上诉程序已经结束,并且该判决是法律上的最终裁决。截至2022年9月30日,我们已经累积了美元2.5百万与这个问题有关。
我们是正常业务过程中出现的各种其他索赔、法律诉讼和投诉的当事方。我们的管理层认为,在考虑应计金额、保险范围和其他安排后,这些索赔、法律诉讼和投诉的最终解决预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,这些问题的结果本质上是不确定的,随着情况的发展,我们的负债估计可能会发生重大变化。
环境问题
截至2022年9月30日,我们的环境负债为美元(按未贴现计算)1.7百万,记录在我们未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款中。我们的运营受联邦、州和地方的广泛环境法律和法规的约束。尽管我们认为我们的运营基本符合适用的环境法律和法规,但额外成本和责任的风险是我们的业务固有的,无法保证我们不会产生巨额成本。此外,其他事态发展,例如越来越严格的环境法律、法规和执法政策,以及对业务造成的财产或人员损害的索赔,都可能导致巨额费用。因此,我们在污染控制、产品安全、职业健康以及危险材料的处理、储存、使用和处置领域采取了政策、做法和程序,旨在防止物质环境或其他损害,并限制此类事件可能造成的财务责任。但是,我们的业务固有环境或其他损害风险。
资产退休义务
我们对某些设施负有合同和监管义务,在资产报废后,我们必须对这些设施进行补救、拆除或拆除活动。我们的资产报废负债按现值折现。为了计算负债,我们对退休成本和退休时间做出了估算和假设。随着时间的流逝和未来事件的发生,我们的假设和估计值的变化可能会发生。
下表汇总了我们的资产报废义务的变化,资产报废义务在未经审计的简明合并资产负债表(以千计)中的其他非流动负债中列报:
| | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 29,941 | |
产生的负债 | 1,817 | |
| |
与处置资产相关的负债 (1) | (747) | |
负债已结算 | (170) | |
增值费用 | 1,287 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 32,128 | |
(1) 与销售有关 三我们的水解决方案业务中的盐水处理井和其他寿命长的资产。
除了上述义务外,我们可能有义务在退还某些其他资产后拆除设施或进行其他补救措施。但是,由于结算日期无法确定,目前无法合理估计资产报废义务的公允价值。我们将在结算日期可以合理确定的期限内记录这些资产的资产报废义务。
管道容量协议
我们与原油管道运营商签订了不可取消的协议,这保证了我们管道的最低每月运送能力。因此,如果实际出货量低于我们分配的容量,我们需要支付最低运费。根据某些协议,如果我们的运送量超过协议剩余的每个月的最低月度运费承诺,我们有能力收回先前支付的最低运费,有些合同包含允许我们继续运送至以下的规定 六个月在合同到期日之后,以收回先前支付的最低运费拖欠费。我们目前有一笔以预付费方式记录的资产
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支出和其他流动资产以及我们未经审计的简明合并资产负债表中的其他非流动资产,其中包含本期和前期支付的最低运费,这些费用预计将在未来时期通过超过最低月交易量来收回(见注释2)。
下表汇总了截至2022年9月30日这些协议下未来的最低吞吐量付款(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2023(六个月) | $ | 19,142 | |
2024 | 38,495 | |
2025 | 33,588 | |
| |
| |
总计 | $ | 91,225 | |
销售和购买合同
我们已经签订了产品销售和购买合同,我们预计双方将在未来期间实际结算并交付库存。
截至2022年9月30日,我们做出了以下大宗商品购买承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 (1) | | 液化天然气 |
| | 价值 | | 音量 (桶装) | | 价值 | | 音量 (以加仑为单位) |
| | (以千计) |
固定价格商品购买承诺: | | | | | | | | |
2023(六个月) | | $ | 167,753 | | | 2,023 | | | $ | 12,313 | | | 13,458 | |
2024 | | — | | | — | | | 7,367 | | | 8,904 | |
2025 | | — | | | — | | | 2,829 | | | 3,486 | |
2026 | | — | | | — | | | 1,982 | | | 2,730 | |
2027 | | — | | | — | | | 1,808 | | | 2,520 | |
总计 | | $ | 167,753 | | | 2,023 | | | $ | 26,299 | | | 31,098 | |
| | | | | | | | |
指数价格大宗商品购买承诺: | | | | | | | | |
2023(六个月) | | $ | 2,292,486 | | | 30,384 | | | $ | 655,856 | | | 633,211 | |
2024 | | 1,971,489 | | | 29,508 | | | 102,413 | | | 126,578 | |
2025 | | 1,428,772 | | | 22,775 | | | 5,257 | | | 10,501 | |
2026 | | 598,823 | | | 10,410 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 6,291,570 | | | 93,077 | | | $ | 763,526 | | | 770,290 | |
(1) 我们的原油指数价格购买承诺超过了我们的原油指数价格销售承诺(如下所示),这主要是由于我们承诺长期购买我们在大梅萨管道上购买和运送的原油。由于这些购买承诺是交付或付款的合同,根据该合同,我们的交易对手必须为未交付的任何数量向我们付款,因此我们尚未就可能未收到的数量签订相应的长期销售合同。
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截至2022年9月30日,我们做出了以下大宗商品销售承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 | | 液化天然气 |
| | 价值 | | 音量 (桶装) | | 价值 | | 音量 (以加仑为单位) |
| | (以千计) |
固定价格商品销售承诺: | | | | | | | | |
2023(六个月) | | $ | 169,832 | | | 2,023 | | | $ | 269,670 | | | 196,843 | |
2024 | | — | | | — | | | 17,794 | | | 18,039 | |
2025 | | — | | | — | | | 2,879 | | | 3,062 | |
2026 | | — | | | — | | | 2,034 | | | 2,711 | |
2027 | | — | | | — | | | 1,852 | | | 2,520 | |
总计 | | $ | 169,832 | | | 2,023 | | | $ | 294,229 | | | 223,175 | |
| | | | | | | | |
指数价格商品销售承诺: | | | | | | | | |
2023(六个月) | | $ | 1,643,082 | | | 23,265 | | | $ | 662,619 | | | 563,416 | |
2024 | | 765,660 | | | 10,858 | | | 26,087 | | | 24,379 | |
2025 | | 671,133 | | | 10,220 | | | — | | | — | |
2026 | | 24,901 | | | 390 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 3,104,776 | | | 44,733 | | | $ | 688,706 | | | 587,795 | |
我们使用正常购买和正常销售选择来核算上表中显示的合约。根据本会计政策选择,我们不会在每个资产负债表日期按公允价值记录实物合约;相反,我们在交割后按合同价值记录买入或出售。上表中的合约可能有抵消性衍生品合约(如附注9所述)或库存头寸(如附注2所述)。
某些其他远期买入和卖出合约不符合正常买入和正常销售选择的资格。这些合约按公允价值记录在我们未经审计的简明合并资产负债表中,未包含在上表中。这些合约包含在附注9的衍生品披露中,代表美元42.2百万美元的预付费用和其他流动资产,以及 $25.9截至2022年9月30日,我们的应计费用和其他应付账款中的百万美元。
其他承诺
我们在产品存储、轨道车辆配套和房地产方面有不可取消的协议。 下表汇总了截至2022年9月30日这些协议下的未来最低还款额(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2023(六个月) | $ | 5,683 | |
2024 | 8,657 | |
2025 | 3,574 | |
2026 | 1,209 | |
2027 | 1,195 | |
2028 | 1,195 | |
此后 | 4,168 | |
总计 | $ | 25,681 | |
作为收购Hillstone Environmental Partners, LLC的一部分,我们承担了在第三方设施未超过规定的容量阈值的情况下支付季度补贴的义务。该协议将于 2022 年 12 月 31 日到期。在截至2022年9月30日的三个月零六个月中,我们记录了美元0.4百万和美元0.8分别为百万美元,在截至2021年9月30日的三个月零六个月中,我们记录了美元0.6百万和美元1.2在我们未经审计的简明合并运营报表中,运营支出分别为百万美元。到2022年9月30日,根据补贴协议,我们可能有义务支付的潜在款项范围可能从美元起0 百万到 $0.8百万。
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注意事项 8—公平
合伙股权
该合伙企业的股权包括 0.1GP 利息百分比和 a 99.9有限合伙人权益百分比,由普通单位组成。我们的全科医生有权但没有义务向我们缴纳一定数额的资本以维持其水平 0.1国产总值利息百分比。我们的全科医生无需担保或偿还我们的任何债务和义务。2022年9月30日,我们拥有 8.69占我们全科医生的百分比。
暂停普通单位和优先单位分配
我们的GP董事会暂时暂停了所有分配(从截至2020年12月31日的季度开始的普通单位分配和从截至2021年3月31日的季度开始的优先单位分配),以去杠杆化我们的资产负债表,达到2026年优先担保票据契约中设定的财务绩效比率,如附注6所述。
B 类首选单位
截至 2022 年 9 月 30 日,有 12,585,642我们未偿还的B类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位(“B类优先单位”)。
2022年7月1日,B类优先单位分配利率从9.00%的固定利率变为三个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率(截至2022年9月30日的季度为2.29%)加上7.21%的利差。在截至2022年9月30日的季度中,我们没有向B类优先单位的持有人申报或支付分配,因此2022年9月30日的季度分配为美元0.5936自暂停以来,每个 B 类优先单位的累积分配为 $3.9686。此外,累积但未付的分配金额应继续按当时适用的利率累计,直到所有未付分配款均已全额支付。截至2022年9月30日,到期的总金额为美元53.2百万。
C 类首选单位
截至 2022 年 9 月 30 日,有 1,800,000我们未偿还的C类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位(“C类优先单位”)。
C类优先单位的当前分配率为每单位25.00美元的清算优先权的每年9.625%(相当于每年每单位2.41美元)。在截至2022年9月30日的季度中,我们没有向C类优先单位的持有人申报或支付分配,因此2022年9月30日的季度分配为美元0.6016自停牌以来,每个C类优先单位的累计分配额为$4.2109。此外,累积但未付的分配金额应继续按当时适用的利率累计,直到所有未付分配款均已全额支付。截至2022年9月30日,到期的总金额为美元8.1百万。
D 类首选单位
截至 2022 年 9 月 30 日,有 600,000优先单位(“D 类优先单位”)和可行使的认股权证,总共购买 25,500,000普通单位表现出色。
2022年7月1日,D类优先单位的当前分配率从每单位每年9.00%提高到10.00%(相当于每年每1,000美元的单位价值100.00美元),其中包括由于我们超过调整后的总杠杆率以及D类分配付款违约(如修订和重述的有限合伙协议中所定义)而额外增加1.50%的利率。在截至2022年9月30日的季度中,我们没有向D类优先单位的持有人申报或支付分配,因此截至2022年9月30日的平均季度分配为美元29.92自停牌以来,每个 D 类优先单位的平均累积分配为 $192.50。此外,累积但未付的分配金额应继续按当时适用的利率累计,直到所有未付分配款均已全额支付。截至2022年9月30日,到期的总金额为美元124.6百万。
基于股权的激励薪酬
我们的全科医生采用了长期激励计划(“LTIP”),允许发行股票薪酬。我们的全科医生向员工和董事授予了某些限制性单位,这些单位分批归属,但须继续为员工和董事提供服务
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在授予日期之前的获奖者(“服务奖励”)。服务奖励也可以根据控制权的变更归属,由我们的普通合伙人董事会自行决定。 没有在归属期内,分红按服务奖励累积或支付。LTIP 于 2021 年 5 月 10 日到期。
下表汇总了截至2022年9月30日的六个月期间的服务奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位数量 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 每单位 |
截至 2022 年 3 月 31 日的未归属服务奖励单位 | | 2,188,800 | | | $2.15 |
| | | | |
没收的单位 | | (99,000) | | | $2.15 |
截至 2022 年 9 月 30 日的未归属服务奖励单位 | | 2,089,800 | | | $2.15 |
由于 LTIP 已于 2021 年 5 月 10 日到期,我们有 不截至2022年9月30日的六个月内可供拨款的普通单位。
截至2022年9月30日,有 1,393,075预计将在截至2023年3月31日的财政年度内归属的未归属服务奖励单位,以及 696,725未归属的服务奖励单位预计将在截至2024年3月31日的财政年度内归属。此外,任何被没收或取消的当前未归属服务奖励都将不可用于未来的补助。
服务奖励的估值方法是截至授予日的高/低销售价格的平均值减去归属期内预期分销流的现值(使用无风险利率)。我们以直线方式记录每项服务奖励在整个奖励的必要期限内(即在最后一个单独授予部分的必要服务期内)的支出,确保在任何日期确认的补偿成本金额至少等于该日授予的奖励金额度中授予的部分。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,我们记录了与服务奖励单位相关的薪酬支出为美元0.5百万和美元1.0分别为百万。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中,我们记录了与服务奖励单位相关的薪酬支出为美元1.0百万和美元2.0分别是百万。
对于截至2022年9月30日的未归属服务奖励单位,我们估算的未来支出为美元2.0我们预计将在截至2023年3月31日的财年中创下百万美元和美元1.2我们预计在截至2024年3月31日的财政年度中将达到100万英镑。
注意事项 9—金融工具的公允价值
由于其短期性质,我们的现金和现金等价物、应收账款、应计费用以及其他流动资产和负债(不包括衍生工具)的记账金额合理接近其公允价值。
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商品衍生品
下表汇总了在指定日期未经审计的简明合并资产负债表中报告的大宗商品衍生资产和负债的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | 衍生物 资产 | | 衍生物 负债 | | 衍生物 资产 | | 衍生物 负债 |
| | (以千计) |
1 级测量 | | $ | 81,175 | | | $ | (17,622) | | | $ | 73,353 | | | $ | (47,585) | |
2 级测量 | | 47,456 | | | (27,216) | | | 51,968 | | | (27,372) | |
| | 128,631 | | | (44,838) | | | 125,321 | | | (74,957) | |
| | | | | | | | |
交易对手合约的净额结算 (1) | | (18,955) | | | 18,955 | | | (47,585) | | | 47,585 | |
提供的净现金抵押品(持有) | | (43,341) | | | (315) | | | 839 | | | — | |
商品衍生品 | | $ | 66,335 | | | $ | (26,198) | | | $ | 78,575 | | | $ | (27,372) | |
(1) 涉及预计将在交易所或通过与交易对手的净额结算安排进行净结算的大宗商品衍生资产和负债。我们不符合正常购买正常销售交易条件的实物合约不受此类净额结算安排的约束。
下表汇总了截至指定日期未经审计的简明合并资产负债表中包含我们的大宗商品衍生资产和负债的账目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以千计) |
预付费用和其他流动资产 | | $ | 66,335 | | | $ | 78,575 | |
| | | | |
应计费用和其他应付账款 | | (25,946) | | | (27,108) | |
其他非流动负债 | | (252) | | | (264) | |
净大宗商品衍生资产 | | $ | 40,137 | | | $ | 51,203 | |
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下表汇总了我们在指定日期的未平仓大宗商品衍生品合约头寸。我们不将这些衍生品视为套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同 | | 结算周期 | | 净长 (短) 名义单位 (桶装) | | 公允价值 的 净资产 (负债) |
| | | | (以千计) |
2022年9月30日: | | | | | | |
原油固定价格 (1) | | 2022 年 10 月至 2023 年 12 月 | | (117) | | | $ | 56,702 | |
丙烷固定价格 (1) | | 2022 年 10 月至 2024 年 3 月 | | 1,199 | | | (10,253) | |
成品固定价格 (1) | | 2022 年 10 月至 2023 年 9 月 | | (361) | | | 2,698 | |
丁烷固定价格 (1) | | 2022 年 10 月至 2023 年 12 月 | | (731) | | | 11,755 | |
其他 | | 2022 年 10 月至 2024 年 8 月 | | | | 22,891 | |
| | | | | | 83,793 | |
持有的净现金抵押品 | | | | | | (43,656) | |
净大宗商品衍生资产 | | | | | | $ | 40,137 | |
| | | | | | |
2022年3月31日: | | | | | | |
原油固定价格 (1) | | 2022 年 4 月至 2023 年 12 月 | | (1,330) | | | $ | 35,662 | |
丙烷固定价格 (1) | | 2022 年 4 月至 2023 年 12 月 | | 184 | | | 3,785 | |
成品固定价格 (1) | | 2022 年 4 月至 2022 年 12 月 | | 685 | | | (6,063) | |
丁烷固定价格 (1) | | 2022 年 4 月至 2023 年 12 月 | | (268) | | | (1,711) | |
其他 | | 2022 年 4 月至 2023 年 3 月 | | | | 18,691 | |
| | | | | | 50,364 | |
提供的净现金抵押品 | | | | | | 839 | |
净大宗商品衍生资产 | | | | | | $ | 51,203 | |
(1) 我们可能会进行固定价格的实物采购,包括库存,由浮动价格的实物销售所抵消,或者浮动价格的实物购买被固定价格的实物销售所抵消。这些合约是我们签订的衍生品,是为了对冲固定价格和浮动价格实物债务之间不匹配的风险。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,我们录得净收益为美元28.0百万和美元16.0从我们的大宗商品衍生品到未经审计的简明合并运营报表中的收入和销售成本,分别为百万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中,我们记录的净亏损为美元13.1百万和美元40.7从我们的大宗商品衍生品到未经审计的简明合并运营报表中的收入和销售成本,分别为百万美元。
信用风险
我们认为我们的信贷政策可以最大限度地降低我们的整体信用风险,包括评估潜在交易对手的财务状况(包括信用评级)、某些情况下的抵押品要求以及使用行业标准的主净额结算协议,这些协议允许抵消某些交易对手的应收账款和应付账款余额。截至2022年9月30日,我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。交易对手的这种集中可能会对我们的总体信用风险敞口产生正面或负面的影响,因为经济、监管或其他条件的变化也可能对交易对手产生类似的影响。如果交易对手不履行合同,我们可能无法兑现已记录在未经审计的简明合并资产负债表中并在净收益中确认的金额。
利率风险
ABL融资机制是浮动利率债务,其利率通常与《华尔街日报》最优惠利率或SOFR(基于担保隔夜融资利率的调整后的前瞻性期限利率)挂钩。在 2022 年 9 月 30 日,我们有 $287.0ABL融资机制下的百万未偿借款,加权平均利率为 6.63%.
2022年7月1日,B类优先单位分配利率从9.00%的固定利率变为三个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率(截至2022年9月30日的季度为2.29%)加上7.21%的利差。
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
对于我们的C类优先单位,2024年4月15日及之后的分配将按25.00美元清算优先权的百分比累计,等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率(或合伙协议中确定的替代利率),再加上7.384%的利差。2024年7月1日或之后,我们的D类优先单位的持有人可以不时选择根据浮动利率计算分配,该浮动利率等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率(或合伙协议中确定的替代利率)加上7.00%的利差(合伙协议中定义的 “D类浮动利率”)。每项 D 类浮动利率选择在该选择后的至少四个季度内有效。
固定利率票据的公允价值
下表提供了截至2022年9月30日的固定利率票据的公允价值估计(以千计):
| | | | | |
高级担保票据: | |
2026 年高级担保票据 | $ | 1,818,521 | |
高级无抵押票据: | |
2023 注意事项 | $ | 385,365 | |
2025 年笔记 | $ | 305,758 | |
2026 年注意事项 | $ | 247,901 | |
对于2026年的优先有担保票据和优先无担保票据,公允价值估算值是根据公开交易的报价制定的,将在公允价值层次结构中被归类为二级。
注意 10—细分市场
我们的业务组织为 三应报告的细分市场:(i)水务解决方案,(ii)原油物流和(iii)液体物流,这与我们的首席运营决策者评估绩效和分配资源的方式一致。这些细分市场是根据不同的产品和服务、监管环境以及这些业务所需的专业知识确定的。我们的液体物流应报告细分市场包括根据所提供产品和服务的性质汇总的运营细分市场。这些细分市场的营业收入由首席运营决策者审查,以评估业绩并做出业务决策。分段间交易是根据各分部之间协商的价格记录的,合并后予以消除。
有关我们应报告的细分市场的产品和服务的讨论,请参阅注释1。我们的其余业务运营以 “公司和其他业务” 的形式列报,包括未分配给应申报部门的某些公司费用。 下表汇总了所示时期内与我们的细分市场相关的收入:
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
收入: | | | | | | | | |
水解决方案: | | | | | | | | |
主题 606 收入 | | | | | | | | |
处置服务费 | | $ | 129,046 | | | $ | 101,892 | | | $ | 246,272 | | | $ | 200,189 | |
出售回收的原油 | | 27,472 | | | 17,182 | | | 65,921 | | | 30,983 | |
出售水 | | 3,365 | | | 11,570 | | | 9,173 | | | 24,852 | |
其他服务收入 | | 5,027 | | | 5,566 | | | 9,623 | | | 10,412 | |
水务解决方案总收入 | | 164,910 | | | 136,210 | | | 330,989 | | | 266,436 | |
原油物流: | | | | | | | | |
主题 606 收入 | | | | | | | | |
原油销售 | | 551,394 | | | 536,067 | | | 1,399,170 | | | 1,071,496 | |
原油运输及其他 | | 22,812 | | | 18,813 | | | 43,407 | | | 37,262 | |
非主题 606 收入 | | 1,827 | | | 2,120 | | | 3,686 | | | 4,365 | |
取消细分市场间销售 | | (1,250) | | | (2,170) | | | (6,109) | | | (4,669) | |
原油物流总收入 | | 574,783 | | | 554,830 | | | 1,440,154 | | | 1,108,454 | |
液体物流: | | | | | | | | |
主题 606 收入 | | | | | | | | |
精制产品 | | 635,703 | | | 444,268 | | | 1,384,334 | | | 837,377 | |
丙烷销售 | | 198,783 | | | 219,297 | | | 420,578 | | | 379,700 | |
丁烷销售 | | 151,716 | | | 167,337 | | | 352,192 | | | 285,877 | |
其他产品销售 | | 160,641 | | | 139,566 | | | 314,983 | | | 253,896 | |
服务收入 | | 3,661 | | | 3,065 | | | 6,643 | | | 8,488 | |
非主题 606 收入 | | 119,250 | | | 89,581 | | | 256,957 | | | 103,888 | |
取消细分市场间销售 | | — | | | (17) | | | — | | | (1,324) | |
液体物流总收入 | | 1,269,754 | | | 1,063,097 | | | 2,735,687 | | | 1,867,902 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 2,009,447 | | | $ | 1,754,137 | | | $ | 4,506,830 | | | $ | 3,242,792 | |
下表汇总了所示期间的折旧和摊销费用(包括在附注5和附注6中的利息支出、销售成本和运营费用中记录的摊销费用)以及按细分市场划分的营业收入(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
水解决方案 | | $ | 51,388 | | | $ | 50,731 | | | $ | 101,298 | | | $ | 113,774 | |
原油物流 | | 11,775 | | | 12,454 | | | 23,529 | | | 24,863 | |
液体物流 | | 3,465 | | | 4,758 | | | 6,914 | | | 11,803 | |
企业和其他 | | 5,814 | | | 6,500 | | | 11,669 | | | 11,984 | |
总计 | | $ | 72,442 | | | $ | 74,443 | | | $ | 143,410 | | | $ | 162,424 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
水解决方案 | | $ | 47,128 | | | $ | 32,772 | | | $ | 100,733 | | | $ | 40,355 | |
原油物流 | | 32,927 | | | 28,231 | | | 51,916 | | | 16,650 | |
液体物流 | | 1,653 | | | 11,461 | | | 28,293 | | | (41,948) | |
企业和其他 | | (12,938) | | | (7,646) | | | (24,909) | | | (19,573) | |
总计 | | $ | 68,770 | | | $ | 64,818 | | | $ | 156,033 | | | $ | (4,516) | |
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表汇总了所述期间按分部分列的不动产、厂房和设备及无形资产的增加情况。这些信息是按权责发生制编制的,包括在收购中获得的不动产、厂房和设备以及无形资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
水解决方案 | | $ | 40,862 | | | $ | 33,591 | | | $ | 81,697 | | | $ | 60,553 | |
原油物流 | | 2,144 | | | 1,008 | | | 6,277 | | | 1,471 | |
液体物流 | | 2,419 | | | 2,516 | | | 3,805 | | | 6,060 | |
企业和其他 | | 383 | | | 252 | | | 750 | | | 1,163 | |
总计 | | $ | 45,808 | | | $ | 37,367 | | | $ | 92,529 | | | $ | 69,247 | |
下表汇总了在指定日期按细分市场划分的长期资产、净资产(包括不动产、厂房和设备、无形资产、经营租赁使用权资产和商誉)和总资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以千计) |
长期资产,净额: | | | | |
水解决方案 | | $ | 2,933,432 | | | $ | 2,970,911 | |
原油物流 | | 1,038,836 | | | 1,050,546 | |
液体物流 (1) | | 370,347 | | | 385,783 | |
企业和其他 | | 42,328 | | | 49,067 | |
总计 | | $ | 4,384,943 | | | $ | 4,456,307 | |
(1) 包括 $15.9百万和美元17.1截至2022年9月30日和2022年3月31日,分别有数百万的非美国长期资产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以千计) |
总资产: | | | | |
水解决方案 | | $ | 3,106,215 | | | $ | 3,130,659 | |
原油物流 | | 1,917,130 | | | 1,952,048 | |
液体物流 (1) | | 1,041,099 | | | 888,927 | |
企业和其他 | | 49,723 | | | 98,711 | |
总计 | | $ | 6,114,167 | | | $ | 6,070,345 | |
(1) 包括 $66.9百万和美元40.2截至2022年9月30日和2022年3月31日,非美国总资产分别为百万美元。
注意 11—与关联公司的交易
下表汇总了我们在指定时期内的关联方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
| | | | | | | | |
从权益法被投资方处购买 | | $ | 381 | | | $ | 350 | | | $ | 879 | | | $ | 541 | |
从管理层附属实体处购买 | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 88 | |
| | | | | | | | |
截至所示日期,附属公司的应收账款包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以千计) |
NGL 能源控股有限责任公司 | | $ | 9,118 | | | $ | 8,483 | |
股票法被投资者 | | 462 | | | 107 | |
与管理层有关联的实体 | | — | | | 1 | |
总计 | | $ | 9,580 | | | $ | 8,591 | |
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
在指定日期,应付给关联公司的账款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以千计) |
股票法被投资者 | | $ | 69 | | | $ | 27 | |
与管理层有关联的实体 | | 1 | | | 46 | |
总计 | | $ | 70 | | | $ | 73 | |
其他关联方交易
KAIR2014 LLC(“KAIR2014”)的未偿贷款担保
与购买我们的产品有关 50在一家名为 KAIR2014 的飞机公司的利息百分比,我们为贷款人为 KAIR2014 的未偿贷款执行了联合担保。KAIR2014 的另一位所有者,我们的首席执行官迈克尔·克里姆比尔也是类似担保的当事方。该担保使我们有义务在偿还贷款方面偿还和履行 KAIR2014。截至2022年9月30日,贷款的未偿余额约为美元2.4百万。按月还款,减少了未偿余额,贷款将于2023年9月到期。由于担保是连带担保,我们可能要对贷款的全部未清余额负责。这笔贷款由 KAIR2014 拥有的飞机抵押,如果发生违约,贷款人可以要求我们全额还款。截至2022年9月30日, 不已记录与该担保有关的应计款项。
注意 12—与客户签订合同的收入
我们将根据收入合同确认服务和产品的收入,因为我们履行了根据合同提供服务或交付或销售产品的义务。我们在ASC 606范围内的收入合同主要有单一的履约义务,我们不收到大量的非现金对价。截至2022年9月30日,我们获得或履行收入合同的成本并不大。
我们的大多数收入协议都在ASC 606的范围内,其余收入来自根据ASC 815记作衍生品的合同,或者分别包含主题845和842范围内的非货币交易或租赁的合同。分列收入详情见附注10。根据ASC 815的规定,我们的液体物流板块中作为衍生品的合约收入包括美元13.5在截至2022年9月30日的六个月中,净亏损数百万与这些合约的市值变动有关。
剩余的履约义务
我们的大多数服务合同都规定,我们有权向客户收取对价,其金额与我们迄今为止完成的业绩为客户带来的价值直接对应。因此,我们利用了ASC 606-10-55-18中的实际权宜之计,根据该权宜之计,我们按有权开具发票的金额确认收入。运用这种实际权宜之计,我们无需披露分配给这些协议下剩余履约义务的交易价格。 下表汇总了截至2022年9月30日此类合同的收入确认金额和时间(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2023(六个月) | $ | 67,683 | |
2024 | 85,363 | |
2025 | 75,486 | |
2026 | 17,367 | |
2027 | 3,853 | |
2028 | 1,269 | |
此后 | 803 | |
总计 | $ | 251,824 | |
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合同资产和负债
下表汇总了我们在指定日期的合约资产和负债余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2022年3月31日 |
| | (以千计) |
与客户签订的合同产生的应收账款 | | $ | 523,911 | | | $ | 605,384 | |
合同资产(当前) | | $ | 1,668 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日的合同负债余额 | | $ | 7,667 | |
已收到和延期付款 | | 39,506 | |
在收入中确认的付款 | | (21,905) | |
截至2022年9月30日的合同负债余额 | | $ | 25,268 | |
注意 13—租赁
承租人会计
我们的经营租赁活动主要包括产品存储、办公空间、房地产、轨道车辆和设备。
下表汇总了所示时期内我们的租赁成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
经营租赁成本 (1) | | $ | 13,482 | | | $ | 15,020 | | | $ | 27,160 | | | $ | 30,294 | |
可变租赁成本 (1) | | 7,562 | | | 5,023 | | | 14,590 | | | 10,253 | |
短期租赁成本 (1) | | 54 | | | 89 | | | 148 | | | 159 | |
融资租赁成本 | | | | | | | | |
使用权资产的摊销 (2) | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
租赁债务利息 (3) | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
总租赁成本 | | $ | 21,101 | | | $ | 20,132 | | | $ | 41,901 | | | $ | 40,706 | |
(1) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的运营费用中。
(2) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的折旧和摊销费用中。
(3) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的利息支出中。
下表汇总了我们截至2022年9月30日的租赁债务的到期日(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 正在运营 | | 财务 |
截至3月31日的财政年度 | | 租赁 | | 租赁 (1) |
2023(六个月) | | $ | 21,882 | | | $ | 14 | |
2024 | | 32,505 | | | 28 | |
2025 | | 19,751 | | | 28 | |
2026 | | 8,703 | | | 28 | |
2027 | | 4,643 | | | 28 | |
2028 | | 4,405 | | | 10 | |
此后 | | 34,436 | | | — | |
租赁付款总额 | | 126,325 | | | 136 | |
减去估算的利息 | | (28,976) | | | (37) | |
租赁债务总额 | | $ | 97,349 | | | $ | 99 | |
(1) 截至2022年9月30日,融资租赁负债低于美元0.1短期融资租赁债务的百万美元包含在应计费用和其他应付账款以及长期融资租赁债务中0.1百万美元包含在其他非流动负债中。
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下表汇总了与我们在指定期限内的租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
补充现金流信息 | | | | |
为计量租赁义务中包含的金额支付的现金 | | | | |
经营租赁产生的运营现金流出 | | $ | 27,074 | | | $ | 30,267 | |
融资租赁产生的运营现金流出 | | $ | 2 | | | $ | — | |
为融资租赁的现金流出融资 | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | | |
为换取租赁义务而获得的使用权资产 | | | | |
经营租赁 | | $ | 7,846 | | | $ | 10,386 | |
融资租赁 | | $ | 102 | | | $ | — | |
出租人会计和转租
我们的出租安排包括仓储和轨道车辆合同。我们还不时将部分存储容量和轨道车辆转租给第三方。固定租金收入在租赁期内以直线方式确认。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,固定租金收入为美元3.3百万,其中包括 $0.9百万美元的转租收入,以及 $3.2百万,其中包括 $0.3分别为百万的转租收入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中,固定租金收入为美元6.8百万,其中包括 $1.1百万美元的转租收入和美元6.5百万,其中包括 $0.7分别为百万的转租收入。
下表汇总了截至2022年9月30日根据各种不可取消的经营租赁协议未来将收到的最低租赁付款(以千计):
| | | | | |
截至3月31日的财政年度 | |
2023(六个月) | $ | 5,647 | |
2024 | 15,277 | |
2025 | 4,308 | |
2026 | 4,017 | |
2027 | 4,017 | |
2028 | 4,015 | |
| |
总计 | $ | 37,281 | |
注意 14—当前预期信用损失备抵金(CECL)
亚利桑那州立大学2016-13年度要求确认某些金融资产的预期信用损失备抵金,以反映金融资产合同期内当前的预期信用损失。估值补贴考虑了损失风险,即使风险微乎其微,并考虑了过去的事件、当前的状况以及合理和可支持的预测。
我们主要通过销售产品和服务以及应收第三方的票据而遭受信贷损失。交易对手的支付能力是通过信用流程进行评估的,该流程考虑了付款条件、交易对手的既定信用评级或我们对交易对手信用价值和其他风险的评估。我们可以要求预付款或抵押品来降低信用风险。
我们将我们的金融资产归入具有相似风险特征的交易对手池中,以确定预期信用损失备抵额。 在每个报告期,我们都会评估预期信用损失风险是否发生了重大变化。在计算我们的预期信用损失备抵额时考虑的定量和定性因素包括历史财务数据,包括注销和备抵额、当前状况、行业风险和当前信用评级。当实际的追回努力已用尽且不存在合理的回收预期时,金融资产将被全部或部分注销。随后收回先前注销的款项记作预期信贷损失备抵额的增加。我们使用过期余额作为关键信贷质量指标来管理应收账款池。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表汇总了我们预期信贷损失备抵额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 应收账款-贸易 | | 应收票据及其他 |
| | (以千计) |
截至2022年3月31日的余额 | | $ | 2,626 | | | $ | 458 | |
预期信贷损失准备金的变化 | | 234 | | | (458) | |
| | | | |
从该项经费中扣除的注销 | | (37) | | | — | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | $ | 2,823 | | | $ | — | |
注意 15—其他事项
第三方应收贷款
正如先前披露的那样,我们有一笔未偿的应收贷款,包括应计利息,与我们在第三方使用的贷款中的利息有关。由于第三方破产,我们将剩余的未清余额减记为我们预计作为无担保债权收取的款项。截至2022年3月31日,我们的无抵押索赔的未清余额为美元0.6百万美元,扣除预期信用损失备抵金,该备抵金记入我们合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。在截至2022年6月30日的三个月中,我们收到了美元1.0百万美元用于偿还我们的无抵押索赔,我们撤销了预期信用损失的备抵金。
注意事项 16—后续事件
2022年11月,我们回购了美元12.02023 年票据中的数百万张。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下是对NGL Energy Partners LP(“我们”、“我们的” 或 “合伙企业”)截至2022年9月30日的三个月零六个月的财务状况和经营业绩的讨论。讨论应与本10-Q表季度报告(“季度报告”)、第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们向证券提交的截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读以及2022年6月6日的交易委员会(“SEC”)。
概述
我们是特拉华州的有限合伙企业。NGL 能源控股有限责任公司是我们的普通合伙人(“GP”)。截至2022年9月30日,我们的业务包括三个部门:水务解决方案、原油物流和液体物流。有关这些业务的进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注1。
全球疫情和乌克兰战争
COVID-19 疫情,包括几种变种的爆发,导致大宗商品价格持续波动,原因包括工业活动和旅行需求减少、全球限制措施各不相同,以及过去两年经济关闭和重新开放的时机。在 COVID-19 疫情初期,对旅行和经济活动的前所未有的限制显著减少了对成品的需求。COVID-19 疫情的挥之不去的影响继续波及美国经济,最值得注意的是通货膨胀率上升和供应链问题。此外,由于全球供应限制,俄罗斯从2022年2月开始入侵乌克兰以及持续的战争导致大宗商品价格进一步波动,似乎只会加剧美国的通货膨胀和供应链限制。
尽管自疫情开始以来,我们看到大宗商品价格持续回升,这主要是由于经济随着时间的推移重新开放以及乌克兰战争导致的石油和天然气供应减少,但由于 COVID-19 疫情和乌克兰战争的不确定性,我们预计仍会出现波动因素。这种波动可能会对大宗商品价格产生负面影响,或者通货膨胀率上升可能会影响对成品的需求。鉴于
尚不清楚成品需求恢复到历史水平的时机尚不确定,这些事件将在多大程度上对我们的经营业绩产生影响。
地震活动
地下注入产水进行处置与最近在得克萨斯州和新墨西哥州引发的地震事件有关。尽管这些事件的严重程度相对较低,但行业和相关州监管机构仍在采取积极措施,努力防止类似的诱发地震事件。更具体地说,我们正在与其他处置运营商和相关的州监管机构开展各种行业合作,努力收集和审查数据,增进对区域故障系统的理解,并最终制定和实施适当的长期缓解策略。作为这项工作的一部分,我们已经削减了某些设施的注入量,并在适当的情况下暂时关闭了设施。迄今为止,由于我们在受影响地区的综合系统的能力、处置设施的不同位置以及我们系统的连通性,我们处置产水的能力并未受到这些行动的重大影响。
合并经营业绩
下表汇总了我们在所述期间未经审计的简明合并运营报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
收入 | | $ | 2,009,447 | | | $ | 1,754,137 | | | $ | 4,506,830 | | | $ | 3,242,792 | |
销售成本 | | 1,764,120 | | | 1,525,593 | | | 4,019,131 | | | 2,850,386 | |
运营费用 | | 84,158 | | | 69,019 | | | 156,018 | | | 134,803 | |
一般和管理费用 | | 16,628 | | | 11,450 | | | 33,385 | | | 27,224 | |
折旧和摊销 | | 68,118 | | | 69,563 | | | 134,778 | | | 153,665 | |
处置损失或资产减值,净额 | | 7,653 | | | 13,694 | | | 7,485 | | | 81,230 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | 68,770 | | | 64,818 | | | 156,033 | | | (4,516) | |
未合并实体的收益权益 | | 1,207 | | | 434 | | | 1,881 | | | 646 | |
利息支出 | | (68,297) | | | (68,495) | | | (135,608) | | | (135,625) | |
提前清偿负债的收益,净额 | | 2,479 | | | 1,071 | | | 4,141 | | | 1,122 | |
其他(支出)收入,净额 | | (15) | | | 730 | | | 631 | | | 1,979 | |
所得税前收入(亏损) | | 4,144 | | | (1,442) | | | 27,078 | | | (136,394) | |
所得税(费用)补助 | | (537) | | | 235 | | | (365) | | | 685 | |
净收益(亏损) | | 3,607 | | | (1,207) | | | 26,713 | | | (135,709) | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | (97) | | | (330) | | | (342) | | | (768) | |
归属于NGL Energy Partners LP的净收益(亏损) | | $ | 3,510 | | | $ | (1,537) | | | $ | 26,371 | | | $ | (136,477) | |
影响我们财务业绩可比性的项目
我们当前和未来的经营业绩可能无法与我们在收购、处置和其他交易所涉期间的历史经营业绩相提并论。我们截至2022年9月30日的三个月零六个月的经营业绩不一定代表未来时期或截至2023年3月31日的整个财年的预期经营业绩。
最近的事态发展
回购优先无抵押票据
在截至2022年9月30日的三个月中,我们回购了2023年到期的7.5%的优先无担保票据(“2023年票据”)中的5,310万美元和2026年到期的7.5%的优先无担保票据(“2026年票据”)中的150万美元。
收购和处置
以下交易影响了我们本财年与上一财年经营业绩的可比性。
•2021年6月18日,我们将我们在Sawtooth Caverns, LLC(“Sawtooth”)的约71.5%权益出售给了一群买家。
后续事件
有关2022年9月30日之后发生的交易的讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注16。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的分部经营业绩
水解决方案
下表汇总了我们的水务解决方案板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计,每桶和每天的数量除外) |
收入: | | | | | | |
水处理服务费 | | $ | 126,295 | | | $ | 98,457 | | | $ | 27,838 | |
出售回收的原油 | | 27,472 | | | 17,182 | | | 10,290 | |
回收水 | | 2,962 | | | 3,136 | | | (174) | |
其他收入 | | 8,181 | | | 17,435 | | | (9,254) | |
总收入 | | 164,910 | | | 136,210 | | | 28,700 | |
费用: | | | | | | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 1,964 | | | 6,983 | | | (5,019) | |
衍生增益 | | (1,044) | | | (560) | | | (484) | |
运营费用 | | 55,539 | | | 42,465 | | | 13,074 | |
一般和管理费用 | | 961 | | | 1,918 | | | (957) | |
折旧和摊销费用 | | 51,327 | | | 50,670 | | | 657 | |
处置损失或资产减值,净额 | | 9,035 | | | 1,962 | | | 7,073 | |
| | | | | | |
支出总额 | | 117,782 | | | 103,438 | | | 14,344 | |
分部营业收入 | | $ | 47,128 | | | $ | 32,772 | | | $ | 14,356 | |
| | | | | | |
处理的产水(每天桶) | | | | | | |
特拉华盆地 | | 1,986,585 | | | 1,485,087 | | | 501,498 | |
鹰福特盆地 | | 112,337 | | | 95,728 | | | 16,609 | |
DJ Basin | | 153,766 | | | 149,426 | | | 4,340 | |
其他盆地 | | 13,150 | | | 30,142 | | | (16,992) | |
总计 | | 2,265,838 | | | 1,760,383 | | | 505,455 | |
回收水(每天桶) | | 93,898 | | | 67,027 | | | 26,871 | |
总计(每天桶) | | 2,359,736 | | | 1,827,410 | | | 532,326 | |
脱脂油售出(每天桶) | | 3,216 | | | 2,821 | | | 395 | |
加工出水的服务费(美元/桶)(1) | | $ | 0.61 | | | $ | 0.61 | | | $ | — | |
回收原油用于生产的水处理(美元/桶)(1) | | $ | 0.13 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.02 | |
加工出水的运营费用(美元/桶)(1) | | $ | 0.27 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.01 | |
(1) 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,加工的水桶总产量分别为208,457,135和161,955,2022个。
水处理服务费收入。增长是由于原油价格上涨和完工活动(主要是特拉华盆地)推动原油产量增加,加工的产水量增加,以及某些生产商为未交付的承诺量支付的款项增加。加工出水的服务费(美元/桶)也受益于这些短缺补助金。
回收的原油收入。增长的主要原因是由于加工水产量的增加以及原油价格的上涨,脱脂油的销售量增加。每处理一桶产水的脱脂油量减少抵消了这一点。
回收水收入。 回收水的收入包括出售生产用水和回收水,用于客户的完工活动。下降的主要原因是可供回收的生产用水供应的增加推动了回收水价格的降低。由于主要在特拉华盆地的钻探和完井活动的增加,以及我们的客户从微咸的非饮用水过渡到再生水,对完井用水的需求不断增加,抵消了这一点。
其他收入。 其他收入主要包括咸水非饮用水收入、输水管道收入、地表使用收入和固体处置收入。下降的主要原因是与终止联合营销协议相关的咸水非饮用水的销售减少,以及我们的客户从微咸的非饮用水过渡到再生水。
销售成本——不包括衍生品的影响。减少的主要原因是,由于联合营销协议的终止,为满足客户需求而从第三方购买的咸味非饮用水减少。
衍生收益。我们在水处理解决方案板块中涉足衍生品,以防我们在处理出产水和出售回收的脱脂油时预计将回收的原油市场价格下跌的风险。在截至2022年9月30日的三个月中,我们的衍生品未实现净收益为430万美元,衍生品的已实现净亏损为330万美元。在截至2021年9月30日的三个月中,我们的衍生品净已实现收益为210万美元,衍生品未实现净亏损为150万美元。
运营和一般及管理费用。增长的主要原因是处理的产水量增加导致公用事业、特许权使用费和化学品费用增加。公用事业、特许权使用费和化学品费用是我们最大的三项可变支出,由于谈判了固定费率的长期公用事业合同、没有升级条款的特许权使用费合同以及与我们的化学品供应商签订了每桶固定化学品费用,因此没有受到通货膨胀上升的影响。增长还归因于维修和临时增压站运营时间导致维修和维护费用增加,激励补偿支出增加,以及回收原油收入增加导致遣散税增加。
折旧和摊销费用。增长主要是由于新开发的设施和基础设施的折旧。在截至2022年3月31日的财政年度和截至2022年9月30日的六个月中,某些长期资产的全部摊销或减值部分抵消了这一增长。
资产处置损失或减值亏损,净额 在截至2022年9月30日的三个月中,我们记录了800万美元的减值费用,用于减记另一家盐水处置设施的非活动盐水处置设施和设备的价值。我们还记录了110万美元的净亏损,主要与某些资本项目的放弃以及某些其他杂项资产的出售和报废有关。在截至2021年9月30日的三个月中,我们记录了200万美元的净亏损,主要与放弃某些资本项目和出售某些其他杂项资产有关。
原油物流
下表汇总了我们原油物流板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计,每桶除外) |
收入: | | | | | | |
原油销售 | | $ | 551,394 | | | $ | 536,067 | | | $ | 15,327 | |
原油运输及其他 | | 24,639 | | | 20,933 | | | 3,706 | |
总收入 (1) | | 576,033 | | | 557,000 | | | 19,033 | |
费用: | | | | | | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 543,263 | | | 499,159 | | | 44,104 | |
衍生物(收益)损失 | | (27,814) | | | 1,100 | | | (28,914) | |
运营费用 | | 14,934 | | | 14,196 | | | 738 | |
一般和管理费用 | | 1,244 | | | 1,874 | | | (630) | |
折旧和摊销费用 | | 11,775 | | | 12,454 | | | (679) | |
资产处置或减值的收益,净额 | | (296) | | | (14) | | | (282) | |
支出总额 | | 543,106 | | | 528,769 | | | 14,337 | |
分部营业收入 | | $ | 32,927 | | | $ | 28,231 | | | $ | 4,696 | |
| | | | | | |
已售原油(桶) | | 5,839 | | | 7,518 | | | (1,679) | |
通过自有管道(桶)运输的原油 | | 6,600 | | | 7,337 | | | (737) | |
原油储存容量——自有和已租赁(桶)(2) | | 5,232 | | | 5,232 | | | — | |
租赁给第三方的原油储存容量(桶)(2) | | 1,501 | | | 1,501 | | | — | |
原油库存(桶)(2) | | 660 | | | 1,249 | | | (589) | |
原油售出(美元/桶) | | $ | 94.433 | | | $ | 71.304 | | | $ | 23.129 | |
每售出原油的成本(美元/桶)(3) | | $ | 93.040 | | | $ | 66.395 | | | $ | 26.645 | |
原油产品利润率(美元/桶)(3) | | $ | 1.393 | | | $ | 4.909 | | | $ | (3.516) | |
(1) 收入包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中分别为130万美元和220万美元的分部间销售额,这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 信息分别于2022年9月30日和2021年9月30日提供。原油库存减少的主要原因是,由于需求增加,将额外的原油桶资本化为填充物。
(3) 每桶成本和产品利润率不包括衍生品的影响。
原油销售收入。 上涨的主要原因是截至2022年9月30日的三个月中原油价格与截至2021年9月30日的三个月相比有所上涨。这被销量的减少所抵消,这主要是由于DJ Basin的产量下降以及截至2022年9月30日的季度买入/卖出交易的增加。买入/卖出交易是指我们从交易对手购买产品并在不同地点或时间向同一个交易对手出售相同数量的产品的交易。这些交易的收入、销售成本和销量均为净值。
原油运输和其他收入。 增长的主要原因是需求增加导致我们的海运业务的包机天数和日费率增加.
在截至2022年9月30日的三个月中,大梅萨管道的实物量平均每天约为72,000桶,而截至2021年9月30日的三个月,每天的实物量约为8万桶(量来自内部和外部各方)。由于DJ Basin的总产量下降,合同和非合同产量均有所下降,部分原因是生产商许可问题。
销售成本——不包括衍生品的影响。 上涨的主要原因是截至2022年9月30日的三个月中原油价格与截至2021年9月30日的三个月相比有所上涨。
衍生物(收益)损失。 在截至2022年9月30日的三个月中,我们的销售成本包括受原油价格下跌推动的衍生品净已实现收益2320万美元,以及衍生品未实现净收益460万美元。截至2022年9月30日的三个月,金额包括880万美元的已实现净收益和未实现净收益
与我们的CMA差额对冲相关的650万美元衍生工具,将在下文 “非公认会计准则财务指标” 中定义和讨论。在截至2021年9月30日的三个月中,我们的销售成本包括受原油价格上涨推动的衍生品净已实现亏损830万美元,以及衍生品未实现净收益720万美元。截至2021年9月30日的三个月,该金额包括1460万美元的已实现净亏损和与我们的CMA差额对冲相关的衍生工具相关的1450万美元未实现净收益。
原油产品利润。产品利润率下降的主要原因是向价格下跌的市场出售价格较高的库存。原油产品利润率的计算不包括可能抵消实物利润变动的衍生品的收益和损失。这一下降被某些生产商更高的合同费率以及某些其他销售合同的差异增加所抵消。
运营和一般及管理费用。增长主要与更高的激励性薪酬成本和更高的从价税支出有关,在截至2022年3月31日的三个月中,卡车运输业务的出售抵消了这一点。
折旧和摊销费用。 下降的主要原因是我们在截至2022年3月31日的三个月中出售了卡车运输资产。
资产处置或减值的收益,净额。在截至2022年9月30日的三个月中,我们录得30万美元的净收益,这主要是由于某些资产的处置和报废。在截至2021年9月30日的三个月中,由于处置某些资产,我们的净收益不到10万美元。
液体物流
下表汇总了我们液体物流板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计,每加仑量除外) |
成品销售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影响 (1) | | $ | 635,758 | | | $ | 444,294 | | | $ | 191,464 | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 629,166 | | | 441,628 | | | 187,538 | |
衍生物(收益)损失 | | (479) | | | 425 | | | (904) | |
产品利润 | | 7,071 | | | 2,241 | | | 4,830 | |
| | | | | | |
丙烷销售: | | | | | | |
收入 (1) | | 199,536 | | | 220,053 | | | (20,517) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 198,046 | | | 210,775 | | | (12,729) | |
衍生损失(收益) | | 12,750 | | | (14,714) | | | 27,464 | |
产品(亏损)利润 | | (11,260) | | | 23,992 | | | (35,252) | |
| | | | | | |
丁烷销售: | | | | | | |
收入 (1) | | 152,213 | | | 167,717 | | | (15,504) | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 159,484 | | | 153,747 | | | 5,737 | |
衍生物(收益)损失 | | (10,791) | | | 13,829 | | | (24,620) | |
产品利润 | | 3,520 | | | 141 | | | 3,379 | |
| | | | | | |
其他产品销售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影响 (1) | | 285,742 | | | 207,522 | | | 78,220 | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 269,529 | | | 212,373 | | | 57,156 | |
衍生增益 | | (614) | | | (16,058) | | | 15,444 | |
产品利润 | | 16,827 | | | 11,207 | | | 5,620 | |
| | | | | | |
服务收入: | | | | | | |
收入 (1) | | 4,946 | | | 5,033 | | | (87) | |
销售成本 | | 351 | | | 598 | | | (247) | |
产品利润 | | 4,595 | | | 4,435 | | | 160 | |
| | | | | | |
费用: | | | | | | |
运营费用 | | 13,685 | | | 12,358 | | | 1,327 | |
一般和管理费用 | | 1,967 | | | 1,765 | | | 202 | |
折旧和摊销费用 | | 3,396 | | | 4,686 | | | (1,290) | |
处置损失或资产减值,净额 | | 52 | | | 11,746 | | | (11,694) | |
支出总额 | | 19,100 | | | 30,555 | | | (11,455) | |
分部营业收入 | | $ | 1,653 | | | $ | 11,461 | | | $ | (9,808) | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计,每加仑量除外) |
液化天然气和成品储存容量-自有和租赁(加仑)(2) | | 167,559 | | | 169,087 | | | (1,528) | |
| | | | | | |
售出的成品油(加仑) | | 186,031 | | | 196,932 | | | (10,901) | |
售出的精制产品(美元/加仑) | | $ | 3.417 | | | $ | 2.256 | | | $ | 1.161 | |
每售出成品的成本(美元/加仑)(3) | | $ | 3.382 | | | $ | 2.243 | | | $ | 1.139 | |
成品油产品利润率(美元/加仑)(3) | | $ | 0.035 | | | $ | 0.013 | | | $ | 0.022 | |
成品库存(加仑)(2) | | 1,990 | | | 2,576 | | | (586) | |
| | | | | | |
售出的丙烷(加仑) | | 169,775 | | | 180,322 | | | (10,547) | |
丙烷售出(美元/加仑) | | $ | 1.175 | | | $ | 1.220 | | | $ | (0.045) | |
每售出丙烷的成本(美元/加仑)(3) | | $ | 1.167 | | | $ | 1.169 | | | $ | (0.002) | |
丙烷产品利润率(美元/加仑)(3) | | $ | 0.008 | | | $ | 0.051 | | | $ | (0.043) | |
丙烷库存(加仑)(2) | | 101,880 | | | 98,429 | | | 3,451 | |
| | | | | | |
出售的丁烷(加仑) | | 111,551 | | | 124,881 | | | (13,330) | |
丁烷售出(美元/加仑) | | $ | 1.365 | | | $ | 1.343 | | | $ | 0.022 | |
每售出丁烷的成本(美元/加仑)(3) | | $ | 1.430 | | | $ | 1.231 | | | $ | 0.199 | |
丁烷产品(亏损)利润(美元/加仑)(3) | | $ | (0.065) | | | $ | 0.112 | | | $ | (0.177) | |
丁烷库存(加仑)(2) | | 84,928 | | | 75,500 | | | 9,428 | |
| | | | | | |
出售的其他产品(加仑) | | 104,979 | | | 97,310 | | | 7,669 | |
其他已售产品(美元/加仑) | | $ | 2.722 | | | $ | 2.133 | | | $ | 0.589 | |
每售出其他产品的成本(美元/加仑)(3) | | $ | 2.567 | | | $ | 2.182 | | | $ | 0.385 | |
其他产品产品利润(亏损)(美元/加仑)(3) | | $ | 0.155 | | | $ | (0.049) | | | $ | 0.204 | |
其他产品库存(加仑)(2) | | 33,653 | | | 17,465 | | | 16,188 | |
(1) 收入包括截至2021年9月30日的三个月中不到10万美元的分部间销售额,该销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 信息分别于2022年9月30日和2021年9月30日提供。
(3) 每加仑的成本和产品利润率不包括衍生品的影响。
成品油收入和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的增加,不包括衍生品的影响,是由于成品价格的上涨。这被主要与某些市场供应紧张相关的销量减少所抵消。
成品衍生品(收益)损失。 截至2022年9月30日的三个月,我们的成品油利润率包括50万美元的已实现收益,截至2021年9月30日的三个月包括40万美元的已实现亏损。
在截至2022年9月30日的三个月中,成品油产品的利润率有所增加,这要归因于一些市场的需求增加,这些市场的供应紧张,而且在大宗商品价格持续的极端波动期间,从供应和库存的角度来看也是如此。
丙烷销售和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降是由于截至2022年9月30日的三个月中丙烷市场价格稳步下跌,而截至2021年9月30日的三个月中丙烷市场价格上涨。丙烷价格随着全球能源价格的下跌而下跌,这是由于提高利率以抑制通货膨胀,经济对潜在衰退的总体担忧,以及国内可用供应天数的增加,加上预测需求的降低。由于退役,销量下降 一个关键的 2022年4月位于中西部的地下存储设施。我们预计,通过将客户重定向到其他设施以及将产品从轨道车辆转移到卡车,将部分取代先前在该工厂的销售量。此外,随着我们逐渐缩减夏季产品的购买量,使其与预期的未来库存和销售需求更加一致,销量也有所下降,导致本年度的夏季超额购买和销售量与去年相比有所减少。
丙烷衍生物损失(收益)。在截至2022年9月30日的三个月中,我们的丙烷销售批发成本包括1190万美元的衍生品未实现净亏损和80万美元的衍生品已实现净亏损。
在截至2021年9月30日的三个月中,我们的丙烷销售批发成本包括2180万美元的衍生品未实现净收益和710万美元的衍生品已实现净亏损。
由于市场价格下跌,丙烷产品的利润率(不包括衍生品的影响)有所下降,这是因为适用于较低价格现货销售量的销售成本是基于在较高价格环境中购买的库存。当我们用在较低价格环境中购买的库存替换当前库存时,随着我们实现与远期固定价格销售合同相关的利润,我们预计利润率将增加。
丁烷销售和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入下降是由于价格下降以及对该产品,尤其是出口的需求疲软。在截至2022年6月30日的三个月中,出口经济开始疲软,这导致国内价格下跌,因为向国外的产品减少以及对经济和通货膨胀的总体担忧给国内市场造成压力。销量下降的主要原因是出口市场,因为我们能够在去年向出口公司提供更多产品。销售成本的增加主要是由于价格下跌导致截至2022年9月30日的三个月中记录的成本或净可实现价值费用减少了1150万美元。
丁烷衍生物(收益)损失。 在截至2022年9月30日的三个月中,我们的丁烷销售成本包括870万美元 衍生品未实现净收益和200万美元衍生品已实现净收益。在截至2021年9月30日的三个月中,我们的丁烷销售成本包括900万美元的衍生品未实现净亏损和480万美元的衍生品已实现净亏损。
在截至2022年9月30日的三个月中,丁烷产品的利润率(不包括衍生品的影响)与截至2021年9月30日的三个月相比有所下降,这是由于价格下跌、出口需求减少、由于记录成本或净可变价值费用降低导致库存价值下降以及燃料附加费上涨导致运费增加。
其他产品的销售和销售成本,不包括衍生品的影响。收入和销售成本的增加,不包括衍生品的影响,是由于去年签订了有利的供应合同,我们在截至2022年9月30日的三个月中出售的生物柴油供应与截至2021年9月30日的三个月相比有所增加。此外,由于供应链问题导致某些市场的需求增加,我们的沥青产量增加。
其他产品衍生收益。 在截至2022年9月30日的三个月中,我们的其他产品的衍生品包括90万美元的未实现净亏损和150万美元的衍生品已实现净收益。在截至2021年9月30日的三个月中,我们的其他产品的衍生品包括10万美元的未实现净收益和1,600万美元的衍生品已实现净收益。
如上所述,截至2022年9月30日的三个月,其他产品销售产品利润率比上年有所增加,这主要是由于生物柴油和沥青产量的增加。
服务收入。该收入包括存储、码头和运输服务收入。截至2022年9月30日的三个月,收入与截至2021年9月30日的三个月一致。
运营和一般及管理费用。增长主要与激励性薪酬成本的增加以及由于某些客户余额无法收回而导致的坏账支出增加有关。
折旧和摊销费用。 下降的主要原因是截至2021年9月30日某些无形资产已全部摊销,摊销费用减少。
资产处置损失或减值损失,净额。在截至2022年9月30日的三个月中,我们记录的净亏损为 10万美元主要是由于处置某些资产。在截至2021年9月30日的三个月中,我们记录了1170万美元的净亏损,这与出售我们的一个终端有关。
企业和其他
“公司及其他” 中的营业损失包括所示时期内的以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
费用: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
一般和管理费用 | | $ | 12,456 | | | $ | 5,893 | | | $ | 6,563 | |
折旧和摊销费用 | | 1,620 | | | 1,753 | | | (133) | |
资产处置或减值的收益,净额 | | (1,138) | | | — | | | (1,138) | |
支出总额 | | 12,938 | | | 7,646 | | | 5,292 | |
营业亏损 | | $ | (12,938) | | | $ | (7,646) | | | $ | (5,292) | |
一般和管理费用。 截至2022年9月30日的三个月中,支出高于截至2021年9月30日的三个月,这是由于与去年相比激励补偿金的增加以及发放时间有所增加。股票薪酬也有所增加,这主要是由于截至2021年9月30日的三个月中激励性薪酬累积的逆转。
折旧和摊销费用。 截至2022年9月30日的三个月,折旧和摊销费用与截至2021年9月30日的三个月一致。
资产处置或减值的收益,净额. 在截至2022年9月30日的三个月中,我们出售了一架飞机,收益为130万美元,这部分被预付2023年7月31日到期的应收贷款所记录的亏损所抵消(如本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2中进一步讨论的那样)。
未合并实体的收益权益
截至2022年9月30日的三个月,未合并实体的权益收益为120万美元,而截至2021年9月30日的三个月中为40万美元。在截至2022年9月30日的三个月中,增加了80万澳元,这主要是由于与特定陆地和水务服务业务相关的某些会员权益的收益增加,以及我们在飞机公司的权益亏损减少。
利息支出
下表汇总了我们在指定期间的合并利息支出的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计) |
优先担保票据 | | $ | 38,437 | | | $ | 38,437 | | | $ | — | |
高级无抵押票据 | | 20,284 | | | 22,145 | | | (1,861) | |
循环信贷额度 | | 4,662 | | | 2,425 | | | 2,237 | |
其他债务 | | 720 | | | 740 | | | (20) | |
债务利息支出总额 | | 64,103 | | | 63,747 | | | 356 | |
债务发行成本的摊销 | | 4,194 | | | 4,748 | | | (554) | |
利息支出总额 | | $ | 68,297 | | | $ | 68,495 | | | $ | (198) | |
在截至2022年9月30日的三个月中,债务利息支出增加了40万美元,这主要是由于循环信贷额度余额的增加以及浮动利率的增加,但被回购部分优先无抵押票据导致的利息支出减少所抵消。
提前清偿负债的收益,净额
截至2022年9月30日的三个月,提前清偿负债的净收益为250万美元,而截至2021年9月30日的三个月为110万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,净收益(包括注销的债务发行成本)与部分提前注销有关
未偿还的优先无抵押票据(定义见此处)。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注6。
其他(支出)收入,净额
截至2022年9月30日的三个月,扣除不到10万美元的其他支出主要包括2020财年收购中收购资产的结算亏损,部分被与破产和解相关的收益所抵消。截至2021年9月30日的三个月,扣除70万美元的其他收入主要包括与破产和解相关的收益、保留合同的利润和退税。
所得税(费用)补助金
截至2022年9月30日的三个月,所得税支出为50万美元,而截至2021年9月30日的三个月的所得税优惠为20万美元。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2。
非控股权益
非控股权益代表某些合并子公司中由第三方拥有的部分。截至2022年9月30日的三个月,非控制性利息收入为10万美元,而截至2021年9月30日的三个月为30万美元。在截至2022年9月30日的三个月中,下降的主要原因是截至2022年9月30日的三个月中,某些回收业务和水解决方案业务的收入减少。
该细分市场的经营业绩 截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月
水解决方案
下表汇总了我们的水务解决方案板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计,每桶和每天的数量除外) |
收入: | | | | | | |
水处理服务费 | | $ | 240,178 | | | $ | 193,185 | | | $ | 46,993 | |
出售回收的原油 | | 65,921 | | | 30,983 | | | 34,938 | |
回收水 | | 7,372 | | | 6,338 | | | 1,034 | |
其他收入 | | 17,518 | | | 35,930 | | | (18,412) | |
总收入 | | 330,989 | | | 266,436 | | | 64,553 | |
费用: | | | | | | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 6,782 | | | 15,948 | | | (9,166) | |
衍生品损失 | | 4,363 | | | 813 | | | 3,550 | |
运营费用 | | 103,736 | | | 82,490 | | | 21,246 | |
一般和管理费用 | | 4,224 | | | 3,726 | | | 498 | |
折旧和摊销费用 | | 101,175 | | | 113,651 | | | (12,476) | |
处置损失或资产减值,净额 | | 9,976 | | | 9,453 | | | 523 | |
| | | | | | |
支出总额 | | 230,256 | | | 226,081 | | | 4,175 | |
分部营业收入 | | $ | 100,733 | | | $ | 40,355 | | | $ | 60,378 | |
| | | | | | |
处理的产水(每天桶) | | | | | | |
特拉华盆地 | | 1,937,179 | | | 1,456,810 | | | 480,369 | |
鹰福特盆地 | | 105,463 | | | 93,796 | | | 11,667 | |
DJ Basin | | 152,057 | | | 134,197 | | | 17,860 | |
其他盆地 | | 15,505 | | | 29,118 | | | (13,613) | |
总计 | | 2,210,204 | | | 1,713,921 | | | 496,283 | |
回收水(每天桶) | | 115,294 | | | 88,116 | | | 27,178 | |
总计(每天桶) | | 2,325,498 | | | 1,802,037 | | | 523,461 | |
脱脂油售出(每天桶) | | 3,584 | | | 2,662 | | | 922 | |
加工出水的服务费(美元/桶)(1) | | $ | 0.59 | | | $ | 0.62 | | | $ | (0.03) | |
回收原油用于生产的水处理(美元/桶)(1) | | $ | 0.16 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.06 | |
加工出水的运营费用(美元/桶)(1) | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | — | |
(1) 总产量 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中,加工的水桶分别为404,467,330和313,647,489个。
水处理服务费收入。增长是由于原油价格上涨和完工活动(主要是特拉华盆地)推动原油产量增加,加工的产水量增加。这在一定程度上被每桶服务费的降低所抵消,这是由于长期种植面积专用或最低产量承诺且合同费用较低的客户的销量增加所致。
回收的原油收入。增长的主要原因是由于加工水产量的增加以及原油价格的上涨,脱脂油的销售量增加。此外,在回流活动增加期间,我们运营区完工的油井数量有所增加,导致每处理一桶产水的脱脂油量增加。
回收水收入。 回收水的收入包括出售生产用水和回收水,用于客户的完工活动。增长的主要原因是主要在特拉华盆地的钻探和完井活动的增加,以及我们的客户从微咸的非饮用水过渡到再生水,推动了竣工用水的需求增加。由于可供回收的生产水供应增加,回收水价格的降低抵消了这一增长。
其他收入。 下降的主要原因是与终止联合营销协议相关的咸水非饮用水的销售减少,以及我们的客户从微咸的非饮用水过渡到再生水。
销售成本——不包括衍生品的影响。减少的主要原因是,由于联合营销协议的终止,为满足客户需求而从第三方购买的咸味非饮用水减少。
衍生损失。在截至2022年9月30日的六个月中,我们的衍生品未实现净收益为450万美元,衍生品的已实现净亏损为880万美元。在截至2021年9月30日的六个月中,我们的衍生品净已实现收益为430万美元,衍生品未实现净亏损为510万美元。
运营和一般及管理费用。增长的主要原因是处理的产水量增加导致公用事业、特许权使用费和化学品费用增加。公用事业、特许权使用费和化学品费用是我们最大的三项可变支出,由于谈判了固定费率的长期公用事业合同、没有升级条款的特许权使用费合同以及与我们的化学品供应商签订了每桶固定化学品费用,因此没有受到通货膨胀上升的影响。增长还归因于维修和临时增压站运营时间导致维修和维护费用增加,激励补偿支出增加,以及回收原油收入增加导致遣散税增加。
折旧和摊销费用。下降的主要原因是某些长期资产在截至2022年3月31日的财政年度和截至2022年9月30日的六个月中全部摊销或减值。新开发的设施和基础设施的折旧部分抵消了这一下降。
资产处置损失或减值损失,净额。在截至2022年9月30日的六个月中,我们记录了800万美元的减值费用,用于减记另一家盐水处置设施的非活动盐水处置设施和设备的价值。我们还记录了160万美元的净亏损,主要与某些资本项目的放弃以及某些其他杂项资产的出售和报废有关,以及与终止联合销售协议有关的50万美元亏损。在截至2021年9月30日的六个月中,我们录得950万美元的净亏损,主要与雷击损坏的设施、某些资本项目的放弃以及某些其他杂项资产的出售有关。
原油物流
下表汇总了我们原油物流板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计,每桶除外) |
收入: | | | | | | |
原油销售 | | $ | 1,399,170 | | | $ | 1,071,496 | | | $ | 327,674 | |
原油运输及其他 | | 47,093 | | | 41,627 | | | 5,466 | |
总收入 (1) | | 1,446,263 | | | 1,113,123 | | | 333,140 | |
费用: | | | | | | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 1,344,625 | | | 1,000,621 | | | 344,004 | |
衍生物(收益)损失 | | (1,947) | | | 39,394 | | | (41,341) | |
运营费用 | | 27,122 | | | 27,783 | | | (661) | |
一般和管理费用 | | 2,574 | | | 3,868 | | | (1,294) | |
折旧和摊销费用 | | 23,529 | | | 24,863 | | | (1,334) | |
资产处置或减值的收益,净额 | | (1,556) | | | (56) | | | (1,500) | |
支出总额 | | 1,394,347 | | | 1,096,473 | | | 297,874 | |
分部营业收入 | | $ | 51,916 | | | $ | 16,650 | | | $ | 35,266 | |
| | | | | | |
已售原油(桶) | | 13,473 | | | 15,512 | | | (2,039) | |
通过自有管道(桶)运输的原油 | | 13,770 | | | 14,371 | | | (601) | |
原油储存容量——自有和已租赁(桶)(2) | | 5,232 | | | 5,232 | | | — | |
租赁给第三方的原油储存容量(桶)(2) | | 1,501 | | | 1,501 | | | — | |
原油库存(桶)(2) | | 660 | | | 1,249 | | | (589) | |
原油售出(美元/桶) | | $ | 103.850 | | | $ | 69.075 | | | $ | 34.775 | |
每售出原油的成本(美元/桶)(3) | | $ | 99.801 | | | $ | 64.506 | | | $ | 35.295 | |
原油产品利润率(美元/桶)(3) | | $ | 4.049 | | | $ | 4.569 | | | $ | (0.520) | |
(1) 收入包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中分别为610万美元和470万美元的分部间销售额,这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 信息分别于2022年9月30日和2021年9月30日提供。原油库存减少的主要原因是,由于需求增加,将额外的原油桶资本化为填充物。
(3) 每桶成本和产品利润率不包括衍生品的影响。
原油销售收入。 上涨的主要原因是截至2022年9月30日的六个月中原油价格与截至2021年9月30日的六个月相比有所上涨。这被销量的减少所抵消,这主要是由于DJ Basin的产量下降以及截至2022年9月30日的六个月中买入/卖出交易的增加。
原油运输和其他收入。 增长的主要原因是需求增加导致我们的海运业务的包机天数和日费率增加。
在截至2022年9月30日的六个月中,大梅萨管道的实物量平均每天约为7.5万桶,而截至2021年9月30日的六个月中,每天的实物量约为7.9万桶(量来自内部和外部各方)。由于DJ Basin的总产量下降,合同和非合同产量均有所下降,部分原因是生产商许可问题。
销售成本——不包括衍生品的影响。 上涨的主要原因是截至2022年9月30日的六个月中原油价格与截至2021年9月30日的六个月相比有所上涨。
衍生(收益)损失。在截至2022年9月30日的六个月中,我们的销售成本包括受原油价格上涨推动的5,360万美元的衍生品已实现净亏损和5,560万美元的衍生品未实现净收益。截至2022年9月30日的六个月中,该金额包括3,750万美元的已实现净亏损和3,600万美元的未实现净收益,这些衍生工具与我们在下文 “非公认会计准则财务指标” 中定义和讨论的CMA差额对冲相关的衍生工具。在截至2021年9月30日的六个月中,我们的销售成本包括
受原油价格上涨的推动,衍生品净已实现亏损6,100万美元,衍生品未实现净收益为2,160万美元。截至2021年9月30日的六个月中,该金额包括4,020万美元的已实现净亏损和与CMA差额对冲相关的衍生工具相关的2790万美元未实现净收益。
原油产品利润。产品利润率下降的主要原因是向本期下半年价格下跌的市场出售了价格较高的库存。去年,价格较低的库存被出售到去年下半年价格上涨的市场。原油产品利润率的计算不包括可能抵消实物利润变动的衍生品的收益和损失。此外,我们在本期内还增加了运费。产品利润率的下降被某些生产商更高的合同税率以及某些其他销售合同的差异增加所抵消。
运营和一般及管理费用。下降主要与截至2022年3月31日的三个月中卡车运输业务的出售有关,但激励性薪酬成本的增加和从价税支出的增加部分抵消了这一下降。
折旧和摊销费用。 下降的主要原因是我们在截至2022年3月31日的三个月中出售了卡车运输资产。
资产处置或减值的收益,净额。在截至2022年9月30日的六个月中,我们录得160万美元的净收益,这主要是由于某些资产的处置和报废。在截至2021年9月30日的六个月中,我们录得与某些资产的报废相关的净收益为10万美元。
液体物流
下表汇总了我们液体物流板块在指定时期内的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计,每加仑量除外) |
成品销售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影响 (1) | | $ | 1,384,437 | | | $ | 837,441 | | | $ | 546,996 | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 1,367,240 | | | 831,199 | | | 536,041 | |
衍生品损失 | | 573 | | | 1,120 | | | (547) | |
产品利润 | | 16,624 | | | 5,122 | | | 11,502 | |
| | | | | | |
丙烷销售: | | | | | | |
收入 (1) | | 422,110 | | | 380,943 | | | 41,167 | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 410,335 | | | 367,302 | | | 43,033 | |
衍生损失(收益) | | 10,818 | | | (24,829) | | | 35,647 | |
产品利润 | | 957 | | | 38,470 | | | (37,513) | |
| | | | | | |
丁烷销售: | | | | | | |
收入 (1) | | 352,807 | | | 286,236 | | | 66,571 | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 359,703 | | | 268,157 | | | 91,546 | |
衍生物(收益)损失 | | (18,923) | | | 21,513 | | | (40,436) | |
产品利润(亏损) | | 12,027 | | | (3,434) | | | 15,461 | |
| | | | | | |
其他产品销售: | | | | | | |
收入——不包括衍生品的影响 (1) | | 580,748 | | | 342,337 | | | 238,411 | |
销售成本——不包括衍生品的影响 | | 536,281 | | | 321,549 | | | 214,732 | |
衍生品损失 | | 18,191 | | | 2,668 | | | 15,523 | |
产品利润 | | 26,276 | | | 18,120 | | | 8,156 | |
| | | | | | |
服务收入: | | | | | | |
收入 (1) | | 9,084 | | | 12,303 | | | (3,219) | |
销售成本 | | 698 | | | 958 | | | (260) | |
产品利润 | | 8,386 | | | 11,345 | | | (2,959) | |
| | | | | | |
费用: | | | | | | |
运营费用 | | 25,160 | | | 24,530 | | | 630 | |
一般和管理费用 | | 3,988 | | | 3,555 | | | 433 | |
折旧和摊销费用 | | 6,777 | | | 11,653 | | | (4,876) | |
处置损失或资产减值,净额 | | 52 | | | 71,833 | | | (71,781) | |
支出总额 | | 35,977 | | | 111,571 | | | (75,594) | |
分部营业收入(亏损) | | $ | 28,293 | | | $ | (41,948) | | | $ | 70,241 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计,每加仑量除外) |
液化天然气和成品储存容量-自有和租赁(加仑)(2) | | 167,559 | | | 169,087 | | | (1,528) | |
| | | | | | |
售出的成品油(加仑) | | 374,657 | | | 382,238 | | | (7,581) | |
售出的精制产品(美元/加仑) | | $ | 3.695 | | | $ | 2.191 | | | $ | 1.504 | |
每售出成品的成本(美元/加仑)(3) | | $ | 3.649 | | | $ | 2.175 | | | $ | 1.474 | |
成品油产品利润率(美元/加仑)(3) | | $ | 0.046 | | | $ | 0.016 | | | $ | 0.030 | |
成品库存(加仑)(2) | | 1,990 | | | 2,576 | | | (586) | |
| | | | | | |
售出的丙烷(加仑) | | 334,619 | | | 350,601 | | | (15,982) | |
丙烷售出(美元/加仑) | | $ | 1.261 | | | $ | 1.087 | | | $ | 0.174 | |
每售出丙烷的成本(美元/加仑)(3) | | $ | 1.226 | | | $ | 1.048 | | | $ | 0.178 | |
丙烷产品利润率(美元/加仑)(3) | | $ | 0.035 | | | $ | 0.039 | | | $ | (0.004) | |
丙烷库存(加仑)(2) | | 101,880 | | | 98,429 | | | 3,451 | |
| | | | | | |
出售的丁烷(加仑) | | 232,076 | | | 247,455 | | | (15,379) | |
丁烷售出(美元/加仑) | | $ | 1.520 | | | $ | 1.157 | | | $ | 0.363 | |
每售出丁烷的成本(美元/加仑)(3) | | $ | 1.550 | | | $ | 1.084 | | | $ | 0.466 | |
丁烷产品(亏损)利润(美元/加仑)(3) | | $ | (0.030) | | | $ | 0.073 | | | $ | (0.103) | |
丁烷库存(加仑)(2) | | 84,928 | | | 75,500 | | | 9,428 | |
| | | | | | |
出售的其他产品(加仑) | | 198,616 | | | 190,163 | | | 8,453 | |
其他已售产品(美元/加仑) | | $ | 2.924 | | | $ | 1.800 | | | $ | 1.124 | |
每售出其他产品的成本(美元/加仑)(3) | | $ | 2.700 | | | $ | 1.691 | | | $ | 1.009 | |
其他产品产品利润率(美元/加仑)(3) | | $ | 0.224 | | | $ | 0.109 | | | $ | 0.115 | |
其他产品库存(加仑)(2) | | 33,653 | | | 17,465 | | | 16,188 | |
(1) 收入包括截至2021年9月30日的六个月中130万美元的分部间销售额,这笔销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 信息分别于2022年9月30日和2021年9月30日提供。
(3) 每加仑的成本和产品利润率不包括衍生品的影响。
成品油收入和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的增加,不包括衍生品的影响,是由于成品价格的上涨。这被主要与某些市场供应紧张相关的销量减少所抵消。
成品油衍生品损失。 截至2022年9月30日的六个月中,我们的成品油利润率包括60万美元的已实现亏损,截至2021年9月30日的六个月包括110万美元的已实现亏损。
截至2022年9月30日的六个月中,成品油产品利润率较截至2021年9月30日的六个月有所增加,这是由于在大宗商品价格持续极端波动期间,供应和库存处于有利地位,一些市场的需求增加,供应和库存处于有利地位。
丙烷销售和销售成本,不包括衍生品的影响。收入和销售成本的增加是由于大宗商品价格的上涨,但被销量的减少所抵消。在本期间的后半段,价格开始稳步下跌,全球能源价格下跌,这是由于提高利率以抑制通货膨胀,经济总体上担心潜在衰退,以及国内可用供应天数增加,加上预测需求降低。由于退役,销量下降 一个关键的 2022年4月位于中西部的地下存储设施。我们预计,通过将客户重定向到其他设施以及将产品从轨道车辆转移到卡车,将部分取代先前在该工厂的销售量。我们还缩减了夏季产品的购买量,以更紧密地满足预期的未来库存和销售需求,从而与去年相比,本年度夏季的超额购买和销售量有所减少。
丙烷衍生物损失(收益)。 我们的批发丙烷销售成本包括1190万美元 截至2022年9月30日的六个月中,衍生品的未实现净亏损和110万美元的衍生品已实现净收益。期间
在截至2021年9月30日的六个月中,我们的丙烷批发销售成本包括3,370万美元的衍生品未实现净收益和880万美元的衍生品已实现净亏损。
由于市场价格下跌,丙烷产品的利润率(不包括衍生品的影响)有所下降,这是因为适用于较低价格现货销售量的销售成本是基于在较高价格环境中购买的库存。当我们用在较低价格环境中购买的库存替换当前库存时,随着我们实现与远期固定价格销售合同相关的利润,我们预计利润率将增加。截至2022年3月31日,我们的库存价值减少了1,050万美元,降低了成本或净可变现价值,从而抵消了这一下降。
丁烷销售和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的增长主要是由于大宗商品价格的上涨,但由于出口经济在截至2022年6月30日的三个月中开始疲软,这被销量的减少所抵消,这导致国内价格下降,因为向国外转移的产品减少。由于对经济和通货膨胀给国内市场造成压力的总体担忧,在截至2022年9月30日的三个月中,价格也有所下降。我们的销售成本还包括在截至2022年9月30日的三个月中因价格下跌而录得的1150万美元的成本或净可变现价值费用。
丁烷衍生物(收益)损失。 在截至2022年9月30日的六个月中,我们的丁烷销售成本包括1,480万美元 衍生品的未实现净收益和410万美元的衍生品已实现净收益。在截至2021年9月30日的六个月中,我们的丁烷销售成本包括1,550万美元的衍生品未实现净亏损和600万美元的衍生品已实现净亏损。
在截至2022年9月30日的六个月中,丁烷产品的利润率(不包括衍生品的影响)低于截至2021年9月30日的六个月,这是由于价格下跌、出口需求减少、成本或净可变价值费用降低导致库存价值下降以及燃油附加费上涨导致运费增加。此外,由于我们在本季初签约购买的产品仍在与在折扣市场上购买的产品竞争,位置差异降低也对我们产生了负面影响。
其他产品的销售和销售成本,不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的增加,不包括衍生品的影响,是由于去年签订了有利的供应合同,本年度大宗商品价格上涨以及与去年同期相比可供销售的生物柴油供应增加。此外,由于供应链问题导致某些市场的需求增加,我们的沥青产量增加。
其他产品衍生品损失。 在截至2022年9月30日的六个月中,我们的其他产品的衍生品未实现净亏损包括120万美元的衍生品未实现净亏损和1,700万美元的衍生品已实现净亏损。在截至2021年9月30日的六个月中,我们的其他产品的衍生品包括10万美元的衍生品未实现净收益和270万美元的衍生品已实现净亏损。
在截至2022年9月30日的六个月中,其他产品销售产品利润率有所增加,这要归因于生物柴油和生物柴油可再生识别号市场价格的上涨,以及在中西部获得有利的生物柴油供应合同,将该产品运往更有利的市场销售,以及供应链中断导致对沥青的需求增加。
服务收入。该收入包括存储、码头和运输服务收入。在截至2022年9月30日的六个月中,这一下降是由于Sawtooth在2021年6月被处置,以及我们的某些丙烷和丁烷终端的吞吐量减少。
运营和一般及管理费用。增长主要是由于激励性薪酬成本的增加。此外,由于疫情后销售量增加,旅行和娱乐业也有所增加。由于处置了Sawtooth,材料和用品开支的减少部分抵消了这些增加。
折旧和摊销费用。下降的主要原因是Sawtooth在2021年6月被处置,以及由于某些无形资产自2021年9月30日起已全部摊销,摊销费用减少。
资产处置损失或减值亏损,净额 在截至2022年9月30日的六个月中,我们录得10万美元的净亏损,这主要是由于处置了某些资产。在截至2021年9月30日的六个月中,我们记录了与出售Sawtooth相关的净亏损6,010万美元,在截至2021年9月30日的三个月中,与出售另一台终端相关的净亏损为1170万美元。
企业和其他
“公司及其他” 中的营业损失包括所示时期内的以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
费用: | | | | | | |
| | | | | | |
一般和管理费用 | | $ | 22,599 | | | $ | 16,075 | | | $ | 6,524 | |
折旧和摊销费用 | | 3,297 | | | 3,498 | | | (201) | |
资产处置或减值的收益,净额 | | (987) | | | — | | | (987) | |
支出总额 | | 24,909 | | | 19,573 | | | 5,336 | |
营业亏损 | | $ | (24,909) | | | $ | (19,573) | | | $ | (5,336) | |
一般和管理费用。 截至2022年9月30日的六个月中,支出高于截至2021年9月30日的六个月,这是由于与去年相比激励补偿金的增加以及发放时间有所增加。股票薪酬也有所增加,这主要是由于在截至2021年9月30日的六个月中激励性薪酬累积的逆转。
折旧和摊销费用。 截至2022年9月30日的六个月的折旧和摊销费用与截至2021年9月30日的六个月一致。
资产处置或减值的收益,净额. 在截至2022年9月30日的六个月中,我们出售了一架飞机,收益为130万美元,这部分被预付2023年7月31日到期的应收贷款所记录的亏损所抵消(如本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2中进一步讨论的那样)。
未合并实体的收益权益
截至2022年9月30日的六个月中,未合并实体的权益收益为190万美元,而截至2021年9月30日的六个月中为60万美元。在截至2022年9月30日的六个月中,增加了130万澳元,这主要是由于与特定陆地和水务服务业务相关的某些会员权益的收益增加,以及我们在飞机公司的权益亏损减少。
利息支出
下表汇总了我们在指定期间的合并利息支出的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 改变 |
| | (以千计) |
优先担保票据 | | $ | 76,875 | | | $ | 76,875 | | | $ | — | |
高级无抵押票据 | | 41,103 | | | 44,674 | | | (3,571) | |
循环信贷额度 | | 7,902 | | | 4,247 | | | 3,655 | |
其他债务 | | 1,356 | | | 1,337 | | | 19 | |
债务利息支出总额 | | 127,236 | | | 127,133 | | | 103 | |
债务发行成本的摊销 | | 8,372 | | | 8,492 | | | (120) | |
利息支出总额 | | $ | 135,608 | | | $ | 135,625 | | | $ | (17) | |
在截至2022年9月30日的六个月中,债务利息支出增加了10万美元,这主要是由于循环信贷额度余额的增加和浮动利率的增加,但被回购部分优先无抵押票据导致的利息支出减少所抵消。
提前清偿负债的收益,净额
截至2022年9月30日的六个月中,提前清偿负债的净收益为410万美元,而截至2021年9月30日的六个月中为110万美元。在截至2022年9月30日的六个月中
而2021年,净收益(包括注销的债务发行成本)主要与部分未偿还的优先无抵押票据(定义见此处)的提前清偿有关。在截至2021年9月30日的六个月中,净收益被Sawtooth信贷协议提前终止的亏损部分抵消。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注6。
其他收入,净额
截至2022年9月30日的六个月中,扣除60万美元的其他收入主要包括与破产和解相关的收益。截至2021年9月30日的六个月中,扣除200万美元的其他收入主要包括撤销在2020财年结束的收购中承担的债务、保留合同的利润和退税。
所得税(费用)补助金
在截至2022年9月30日的六个月中,所得税支出为40万美元,而截至2021年9月30日的六个月中,所得税优惠为70万美元。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2。
非控股权益
截至2022年9月30日的六个月中,非控制性利息收入为30万美元,而截至2021年9月30日的六个月为80万美元,其中包括Sawtooth的运营亏损20万美元。在截至2022年9月30日的六个月中,下降的主要原因是截至2022年9月30日的六个月中,某些回收业务和水解决方案业务的收入减少。
非公认会计准则财务指标
除了根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)报告的财务业绩外,我们还提供了息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标无意取代根据公认会计原则报告的财务指标。这些指标可能与其他实体使用的非公认会计准则财务指标不同,即使使用相似的术语来识别此类衡量标准也是如此。
我们将息税折旧摊销前利润定义为归属于NGL Energy Partners LP的净收益(亏损),加上利息支出、所得税支出(收益)以及折旧和摊销费用。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润,不包括衍生品的未实现收益和亏损、成本较低者或净可变现价值调整、资产处置或减值的损益、提前清偿负债的损益、基于股权的薪酬支出、收购费用、负债重估、某些法律和解等。我们还在调整后的息税折旧摊销前利润中纳入了与液体物流板块中某些成品业务相关的某些库存估值调整,如下所述。不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为净收益(亏损)、所得税前收益(亏损)、经营活动现金流或根据公认会计原则计算的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案,因为这些项目用于衡量经营业绩、流动性或偿还债务的能力。我们认为,息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息,用于评估我们向单位持有人进行季度分配的能力,并且仅作为补充指标列报。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息,用于评估我们的财务业绩,而无需考虑我们的融资方法、资本结构和历史成本基础。此外,根据我们的定义,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他实体使用的息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润或其他类似标题的指标相提并论。
除了液体物流板块内的某些业务外,为了计算调整后的息税折旧摊销前利润,我们对衍生品的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生品合约未平仓期间,我们将衍生品公允价值的变化记录为未实现收益或亏损。当衍生品合约到期或结算时,我们会撤消先前记录的未实现收益或亏损,并记录已实现收益或亏损。我们对液体物流板块中某些业务衍生品的已实现和未实现损益进行这样的区分。这些企业的主要套期保值策略是对冲合同周期中库存价值下降的风险,许多套期保值的期限较长。对账表中的 “库存估值调整” 行反映了资产负债表日这些企业库存的市场价值与其成本之间的差额。我们将其纳入调整后息税折旧摊销前利润,因为与该细分市场库存相关的衍生合约的未实现收益和亏损也会影响调整后的息税折旧摊销前利润,这些合约主要用于对冲库存持有风险,并包含在净收益中。在我们的原油物流领域,我们
使用西德克萨斯中质原油(“WTI”)日历月平均价格(“CMA”)购买某些原油桶,并使用WTI CMA价格加上我们合约中的阿格斯CMA差价成分(“CMA差价合约”)出售原油桶。为了消除CMA差价合约的波动性,我们在2021年1月建立了衍生工具头寸,以确保从2021年5月到2023年12月每月150万桶的利润率约为每桶0.20美元。由于这些头寸的性质,根据公认会计原则确认的现金流和收益将因时期而异,具体取决于当前的原油价格和使用第三方市场报价估值的未来估计原油价格。我们在调整后的息税折旧摊销前利润中确认了2021年1月建立的衍生工具头寸的收益和亏损,以与我们在本次交易期限内每月套期保值的实际利润率保持一致。这种陈述与管理层对交易的评估一致。
下表将指定期间的净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
净收益(亏损) | | $ | 3,607 | | | $ | (1,207) | | | $ | 26,713 | | | $ | (135,709) | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | (97) | | | (330) | | | (342) | | | (768) | |
归属于NGL Energy Partners LP的净收益(亏损) | | 3,510 | | | (1,537) | | | 26,371 | | | (136,477) | |
利息支出 | | 68,313 | | | 68,512 | | | $ | 135,639 | | | $ | 135,642 | |
所得税支出(福利) | | 537 | | | (235) | | | 365 | | | (685) | |
折旧和摊销 | | 68,103 | | | 69,543 | | | 134,717 | | | 152,900 | |
EBITDA | | 140,463 | | | 136,283 | | | 297,092 | | | 151,380 | |
衍生品未实现净收益 | | (4,828) | | | (18,490) | | | (61,730) | | | (34,754) | |
CMA 差分滚动净亏损(收益)(1) | | (6,518) | | | 12,805 | | | 28,102 | | | 37,115 | |
库存估值调整 (2) | | (3,560) | | | (451) | | | (4,115) | | | 767 | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | | 10,143 | | | 3,521 | | | 857 | | | (285) | |
处置损失或资产减值,净额 | | 7,653 | | | 13,695 | | | 7,485 | | | 81,233 | |
提前清偿负债的收益,净额 | | (2,479) | | | (1,072) | | | (4,141) | | | (1,159) | |
基于股权的薪酬支出 | | 479 | | | (2,753) | | | 976 | | | (1,793) | |
收购费用 (3) | | — | | | 36 | | | — | | | 103 | |
| | | | | | | | |
其他 (4) | | 889 | | | 2,687 | | | 1,592 | | | 4,755 | |
调整后 EBITDA | | $ | 142,242 | | | $ | 146,261 | | | $ | 266,118 | | | $ | 237,362 | |
(1) 进行调整,在调整后的息税折旧摊销前利润范围内,使合伙企业CMA差额衍生工具头寸的净收益和亏损与对冲的实物利润率保持一致。有关进一步的讨论,请参阅上面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(2) 金额反映了资产负债表日库存的市场价值与其成本之间的差额。有关进一步的讨论,请参阅上面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(3) 金额代表我们与收购相关的法律和咨询费用相关的费用。
(4) 金额代表与我们的Grand Mesa Pipeline相关的非现金运营支出、有价证券的未实现收益/亏损以及资产报废义务的增值支出。
下表将上面息税折旧摊销前利润表中的折旧和摊销金额与所示期间未经审计的简明合并运营报表和未经审计的简明合并现金流量表中报告的折旧和摊销金额进行对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销 | | $ | 68,103 | | | $ | 69,543 | | | $ | 134,717 | | | $ | 152,900 | |
无形资产摊销记入销售成本 | | (69) | | | (71) | | | (137) | | | (144) | |
未合并实体的折旧和摊销 | | (194) | | | (192) | | | (364) | | | (358) | |
归因于非控股权益的折旧和摊销 | | 278 | | | 283 | | | 562 | | | 1,267 | |
未经审计的简明合并运营报表的折旧和摊销 | | $ | 68,118 | | | $ | 69,563 | | | $ | 134,778 | | | $ | 153,665 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销 | | $ | 134,717 | | | $ | 152,900 | |
债务发行成本的摊销记作利息支出 | | 8,372 | | | 8,492 | |
计入运营开支的特许权使用费的摊销 | | 123 | | | 123 | |
未合并实体的折旧和摊销 | | (364) | | | (358) | |
归因于非控股权益的折旧和摊销 | | 562 | | | 1,267 | |
未经审计的简明合并现金流量报表的折旧和摊销 | | $ | 143,410 | | | $ | 162,424 | |
下表将上面息税折旧摊销前利润表中的利息支出与所示期间未经审计的简明合并运营报表中报告的利息支出进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
每个 EBITDA 表的利息支出 | | $ | 68,313 | | | $ | 68,512 | | | $ | 135,639 | | | $ | 135,642 | |
归属于未合并实体的利息支出 | | (16) | | | (17) | | | (31) | | | (34) | |
归属于非控股权益的利息支出 | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
每份未经审计的简明合并运营报表的利息支出 | | $ | 68,297 | | | $ | 68,495 | | | $ | 135,608 | | | $ | 135,625 | |
下表按分部对所示期间的营业收入(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 水 解决方案 | | 原油 物流 | | 液体 物流 | | 企业 和其他 | | 合并 |
| (以千计) |
营业收入(亏损) | $ | 47,128 | | | $ | 32,927 | | | $ | 1,653 | | | $ | (12,938) | | | $ | 68,770 | |
折旧和摊销 | 51,327 | | | 11,775 | | | 3,396 | | | 1,620 | | | 68,118 | |
摊销记作销售成本 | — | | | — | | | 69 | | | — | | | 69 | |
衍生品未实现(收益)净亏损 | (4,340) | | | (4,575) | | | 4,087 | | | — | | | (4,828) | |
CMA 差价合约净亏损(收益) | — | | | (6,518) | | | — | | | — | | | (6,518) | |
库存估值调整 | — | | | — | | | (3,560) | | | — | | | (3,560) | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | — | | | (493) | | | 10,636 | | | — | | | 10,143 | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | 9,035 | | | (296) | | | 52 | | | (1,138) | | | 7,653 | |
基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 479 | | | 479 | |
| | | | | | | | | |
其他(支出)收入,净额 | (251) | | | 303 | | | (91) | | | 24 | | | (15) | |
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润 | 1,387 | | | — | | | (17) | | | 45 | | | 1,415 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | (373) | | | — | | | — | | | — | | | (373) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 861 | | | (260) | | | 288 | | | — | | | 889 | |
调整后 EBITDA | $ | 104,774 | | | $ | 32,863 | | | $ | 16,513 | | | $ | (11,908) | | | $ | 142,242 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 水 解决方案 | | 原油 物流 | | 液体 物流 | | 企业 和其他 | | 合并 |
| (以千计) |
营业收入(亏损) | $ | 32,772 | | | $ | 28,231 | | | $ | 11,461 | | | $ | (7,646) | | | $ | 64,818 | |
折旧和摊销 | 50,670 | | | 12,454 | | | 4,686 | | | 1,753 | | | 69,563 | |
摊销记作销售成本 | — | | | — | | | 71 | | | — | | | 71 | |
衍生品未实现净亏损(收益) | 1,521 | | | (7,153) | | | (12,858) | | | — | | | (18,490) | |
CMA 差价合约净亏损(收益) | — | | | 12,805 | | | — | | | — | | | 12,805 | |
库存估值调整 | — | | | — | | | (451) | | | — | | | (451) | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | — | | | — | | | 3,521 | | | — | | | 3,521 | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | 1,962 | | | (14) | | | 11,746 | | | — | | | 13,694 | |
基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | (2,753) | | | (2,753) | |
收购费用 | — | | | — | | | — | | | 36 | | | 36 | |
其他收入,净额 | 10 | | | 154 | | | 295 | | | 271 | | | 730 | |
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润 | 716 | | | — | | | (9) | | | (65) | | | 642 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | (614) | | | — | | | 3 | | | — | | | (611) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 387 | | | 2,299 | | | — | | | — | | | 2,686 | |
调整后 EBITDA | $ | 87,424 | | | $ | 48,776 | | | $ | 18,465 | | | $ | (8,404) | | | $ | 146,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的六个月 |
| 水 解决方案 | | 原油 物流 | | 液体 物流 | | 企业 和其他 | | 合并 |
| (以千计) |
营业收入(亏损) | $ | 100,733 | | | $ | 51,916 | | | $ | 28,293 | | | $ | (24,909) | | | $ | 156,033 | |
折旧和摊销 | 101,175 | | | 23,529 | | | 6,777 | | | 3,297 | | | 134,778 | |
摊销记作销售成本 | — | | | — | | | 137 | | | — | | | 137 | |
衍生品未实现净收益 | (4,464) | | | (55,580) | | | (1,686) | | | — | | | (61,730) | |
CMA 差价合约净亏损(收益) | — | | | 28,102 | | | — | | | — | | | 28,102 | |
库存估值调整 | — | | | — | | | (4,115) | | | — | | | (4,115) | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | — | | | 1,074 | | | (217) | | | — | | | 857 | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | 9,976 | | | (1,556) | | | 52 | | | (987) | | | 7,485 | |
基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 976 | | | 976 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 8 | | | 331 | | | (184) | | | 476 | | | 631 | |
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润 | 2,212 | | | — | | | (24) | | | 89 | | | 2,277 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | (905) | | | — | | | — | | | — | | | (905) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 1,086 | | | 125 | | | 381 | | | — | | | 1,592 | |
调整后 EBITDA | $ | 209,821 | | | $ | 47,941 | | | $ | 29,414 | | | $ | (21,058) | | | $ | 266,118 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的六个月 |
| 水 解决方案 | | 原油 物流 | | 液体 物流 | | 企业 和其他 | | 合并 |
| (以千计) |
营业收入(亏损) | $ | 40,355 | | | $ | 16,650 | | | $ | (41,948) | | | $ | (19,573) | | | $ | (4,516) | |
折旧和摊销 | 113,651 | | | 24,863 | | | 11,653 | | | 3,498 | | | 153,665 | |
摊销记作销售成本 | — | | | — | | | 144 | | | — | | | 144 | |
衍生品未实现净亏损(收益) | 5,087 | | | (21,607) | | | (18,234) | | | — | | | (34,754) | |
CMA 差价合约净亏损(收益) | — | | | 37,115 | | | — | | | — | | | 37,115 | |
库存估值调整 | — | | | — | | | 767 | | | — | | | 767 | |
成本或净可变现价值调整的较低值 | — | | | (11) | | | (274) | | | — | | | (285) | |
资产处置亏损(收益)或减值,净额 | 9,453 | | | (56) | | | 71,833 | | | — | | | 81,230 | |
基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | (1,793) | | | (1,793) | |
收购费用 | — | | | — | | | — | | | 103 | | | 103 | |
其他收入,净额 | 622 | | | 350 | | | 658 | | | 349 | | | 1,979 | |
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润 | 1,175 | | | — | | | (19) | | | (120) | | | 1,036 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | (1,568) | | | — | | | (526) | | | — | | | (2,094) | |
| | | | | | | | | |
其他 | 160 | | | 4,620 | | | (15) | | | — | | | 4,765 | |
调整后 EBITDA | $ | 168,935 | | | $ | 61,924 | | | $ | 24,039 | | | $ | (17,536) | | | $ | 237,362 | |
流动性、资本来源和资本资源活动
普通的
我们的流动性和资本资源需求的主要来源是来自我们运营的现金流、基于资产的循环信贷额度(“ABL Facility”)下的借款、债务发行以及普通股和优先单位的发行。我们预计,我们的主要现金流出将与资本支出、利息和债务到期日偿还有关。
我们认为,我们预期的运营现金流和ABL融资机制下的借贷能力将足以满足我们的流动性需求,包括偿还2023年票据。我们的借贷需求在一年中有所不同,部分原因是我们的液体物流板块中某些业务的季节性质。我们最大的营运资金借款需求通常发生在6月至12月期间,那时我们正在建立液化天然气库存,以应对丁烷混合季节和供暖季节。在1月至3月期间,我们的营运资金借款需求通常会下降,那时我们的液体物流板块的现金流入量最大。此外,我们的营运资金借贷需求随着大宗商品价格的变化而变化。
现金管理
我们通过集中现金管理计划来管理现金,该计划将运营子公司的现金资产集中在联名账户中,以提供财务灵活性并降低借贷成本、交易成本和银行费用。我们的集中现金管理计划规定,超过运营子公司日常需求的资金将集中起来、合并或以其他方式提供给合并集团内的其他实体使用。我们所有的全资运营子公司都参与该计划。根据现金管理计划,根据参与的子公司是否有短期现金盈余或现金需求,我们向子公司提供现金或子公司向我们提供现金。
短期流动性
我们的短期流动性主要来源包括经营活动产生的现金和ABL融资机制下的借款,我们认为这将为我们的业务运营、管理我们的营运资金需求和偿还当前到期日提供流动性。ABL融资机制目前的承诺为6亿美元,但作为2022年4月13日修订ABL融资机制的一部分,我们同意在2023年3月31日当天或之前将承诺减少到5亿美元。我们目前预计收购或扩张项目的需求将降至最低,并预计将通过运营现金流或ABL融资机制下的借款为这些项目提供资金。截至2022年9月30日,ABL融资机制下的借款2.870亿美元,未偿还的信用证约为1.428亿美元。ABL融资最早计划在(a)2026年2月4日或(b)最早到期日前91天到期,如果本金总额在5,000万美元或以上的任何债务,前提是此类债务尚未偿还,但某些例外情况除外。有关偿还2023年票据时机的进一步讨论,请参见下文。
截至2022年9月30日,我们的流动资产比流动负债高出约4.352亿美元。
有关我们的ABL融资的更多信息,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注6。
长期融资
除了上述短期流动性的主要来源外,我们预计还将通过发行长期票据、普通股和/或优先单位、金融机构贷款、资产证券化或出售资产来为我们的长期融资需求提供资金。
高级担保票据
2021年2月4日,我们以私募方式发行了20.5亿美元的 7.5% 的2026年优先担保票据(“2026年优先担保票据”)。2026年的优先担保票据计息,从2021年8月1日开始,于每年的2月1日和8月1日支付。2026年的优先担保票据将于2026年2月1日到期。
高级无抵押票据
优先无担保票据包括2023年11月1日到期的2023年票据、2025年3月1日到期的6.125%票据和2026年4月15日到期的2026年票据(统称为 “优先无担保票据”)。
回购
在截至2022年9月30日的三个月中,我们回购了2023年票据中的5,310万美元,总现金成本为5,080万美元(不包括应计利息支付),回购了150万美元的2026年票据,总现金成本为110万美元(不包括应计利息支付)。
我们预计,到2023年8月1日,2023年票据下的未偿还额将低于5000万美元,2023年票据的剩余未清余额将在2023年11月1日到期日之前使用自由现金流还清,并在需要时使用我们的ABL融资机制下的借款。目前正在实施的其他现金流积极举措产生的收益也可用于偿还2023年票据到期前的未清余额。
其他长期债务
2020年10月29日,我们签订了4,500万美元的设备贷款,利率为8.6%,由我们的某些驳船和拖船担保。根据该协议,当这笔贷款于2027年11月1日到期时,我们需要每月支付50万美元(本金和利息),并大笔支付2390万美元。
有关我们长期债务的更多信息,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注6。
资本支出、收购和其他投资
下表汇总了所述期间的扩建和维护资本支出(不包括油箱底部和填充物的增加,按应计制编制)、购置和其他投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资本支出 | | | | 其他 |
| | 扩张 | | 保养 | | 收购 (1) | | 投资 (2) |
| | (以千计) |
截至9月30日的三个月 | | | | | | | | |
2022 | | $ | 31,589 | | | $ | 14,219 | | | $ | — | | | $ | 346 | |
2021 | | $ | 20,388 | | | $ | 16,979 | | | $ | — | | | $ | 119 | |
| | | | | | | | |
截至9月30日的六个月 | | | | | | | | |
2022 | | $ | 62,943 | | | $ | 29,586 | | | $ | — | | | $ | 346 | |
2021 | | $ | 44,523 | | | $ | 24,724 | | | $ | — | | | $ | 235 | |
(1) 在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三个月或六个月中,没有进行任何收购。
(2) 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月零六个月的金额与向未合并实体的缴款有关。
截至2023年3月31日的财政年度的资本支出主要集中在该财年的上半年,预计约为1.05亿至1.15亿美元。
已宣布的发行版
我们普通合伙人董事会决定暂时暂停所有分配,以实现资产负债表去杠杆化,直到我们达到2026年优先担保票据契约中规定的4.75比1.00的总杠杆比率。这导致季度普通股分配(从截至2020年12月31日的季度开始)和所有优先单位分配(从截至2021年3月31日的季度开始)暂停。GP董事会预计将在适当时候评估恢复普通单位和所有优先单位分配的情况,同时考虑许多重要因素,包括杠杆率、流动性、现金流的可持续性、即将到期的债务、资本支出和我们业务的整体业绩。
合同义务
我们的合同义务主要包括购买承诺、未偿债务本金和利息债务、租赁义务、管道承诺、资产报废义务和其他承诺。
有关合同义务的讨论,请参阅本季度报告中我们未经审计的简明合并财务报表附注6、附注7和附注13。
现金流
下表汇总了我们在指定时期内现金流的来源(用途):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月 |
现金流提供方(用于): | | 2022 | | 2021 |
| | (以千计) |
运营资产和负债变动前的经营活动 | | $ | 203,661 | | | $ | 151,504 | |
经营资产和负债的变化 | | (235,333) | | | (159,349) | |
经营活动 | | $ | (31,672) | | | $ | (7,845) | |
投资活动 | | $ | (60,470) | | | $ | (75,129) | |
筹资活动 | | $ | 92,860 | | | $ | 83,676 | |
经营活动。我们的液体物流板块的季节性对我们来自经营活动的现金流有重大影响。液化天然气价格的上涨通常会减少我们的运营现金流,这是因为为库存增加提供资金的现金要求较高,而液化天然气价格的下跌通常会增加我们的运营现金流,这是因为为库存增加提供资金的现金要求降低。在我们的液体物流板块中,我们通常
在第一和第二季度或截至9月30日的六个月中,由于液化天然气销售量减少,以及我们正在为即将到来的丁烷混合和供暖季节增加库存水平,这些季节通常从深秋开始,在正常需求条件下,一直持续到2月或3月,出现营业亏损或营业收入降低。我们在循环信贷额度下借款,以补充我们在增加库存期间的运营现金流。由于收入和销售成本的增加和减少,我们的业务以及现金流也受到大宗商品价格正负波动的影响,这些波动导致库存、应收账款和应付账款价值的波动。在截至2022年9月30日的六个月中,用于经营活动的净现金的增加主要是由于截至2022年9月30日的六个月中营运资金的波动,尤其是应收账款、库存和应付账款的波动,但部分被运营收益的增加所抵消。
投资活动。在截至2022年9月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为6,050万美元,而截至2021年9月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为7,510万美元。投资活动中使用的净现金减少主要是由于:
•用于结算衍生品的付款减少了8,550万美元;以及
•在截至2022年9月30日的六个月中,某些资产出售的收益增加了950万美元。
用于投资活动的净现金的减少被以下因素部分抵消:
•由于我们在2021年6月出售Sawtooth的权益中获得了6,350万美元的净收益(总现金收益减去出售的现金金额,不包括应计费用),从而减少了业务和投资剥离的收益;以及
•资本支出从截至2021年9月30日的六个月中的7,780万美元(包括截至2021年3月31日的应计金额的支付)增加到截至2022年9月30日的六个月中的9,400万美元(包括截至2022年3月31日的应计金额的支付),这主要是由于我们的水解决方案板块的支出时间主要集中在本财年的上半年。
融资活动。在截至2022年9月30日的六个月中,融资活动提供的净现金为9,290万美元,而在截至2021年9月30日的六个月中,融资活动提供的净现金为8,370万美元。融资活动提供的净现金增加主要是由于:
•在截至2022年9月30日的六个月中,循环信贷额度的借款(扣除还款额)增加了2900万美元;
•在截至2022年9月30日的六个月中,循环信贷额度的债务发行成本减少了910万美元;以及
•在我们于2021年6月出售Sawtooth的所有权之前,Sawtooth信贷协议已还清并终止,因此其他长期债务的还款额减少了500万美元。
在截至2022年9月30日的六个月中,为回购部分优先无担保票据而支付的现金增加了3320万美元,部分抵消了融资活动提供的净现金的增长。
担保人补充信息
NGL Energy Partners LP(母公司)和NGL Energy Finance Corp. 是优先无抵押票据的共同发行人(见本季度报告中我们未经审计的简明合并财务报表附注6)。我们的某些全资子公司(“担保子公司”)已共同和单独为优先无担保票据提供全额和无条件担保。
这些担保是每家担保子公司的优先无担保债务,与该担保子公司其他现有和未来的优先债务在偿付权中排名相同,在偿付权中优先于该担保子公司所有现有和未来的次级债务。每家担保子公司对我们优先无担保票据的担保须遵守某些自动惯例释放,包括将此类担保子公司的所有股本或全部或几乎所有资产出售给一个或多个不是我们或限制性子公司的人,行使法律辩护或免除契约期权,履行和解除管理我们高级无担保的契约注意, 该担保子公司被指定为非担保子公司担保人受限子公司或根据管理我们高级人员的契约作为非限制性子公司
无抵押票据、解除此类担保子公司在我们的循环信贷额度下的担保、该担保子公司的清算或解散,或将担保子公司的所有资产合并、合并或转让给我们或担保子公司解散或不复存在的其他担保子公司时(统称为 “释放”)。根据适用法律,每家担保子公司在票据担保下的义务在必要时受到限制,以防止此类票据担保构成欺诈性转让。我们对担保子公司进行投资不受限制,对担保子公司向NGL Energy Partners LP(母公司)进行分配的能力也没有重大限制。根据经修订的1933年《证券法》第S-X条例第4-08(e)(3)条,担保子公司的资产(对非担保子公司的投资除外)均不是限制性净资产。
根据美国破产法、《统一欺诈性转让法》、《统一欺诈性转让法》或任何类似的联邦或州法律,我们针对担保子公司的优先无担保票据持有人的权利可能会受到限制。
2020年3月,美国证券交易委员会通过了对S-X法规第3-10条的修正案,并制定了S-X法规的第13-01条,以简化与某些注册证券相关的披露要求。修正案于 2021 年 1 月 4 日生效。由于这些修订,由一家或多家合并子公司担保的母公司和共同发行人子公司债务无需提供单独的财务报表,前提是将每个子公司的发行人/担保人合并到母公司的合并财务报表中,母公司发行债务,并提供第13-01条所要求的替代披露,包括叙述性披露以及汇总财务信息,但某些例外情况除外。因此,根据第13-01(a)(4)(vi)条的允许,我们排除了合伙企业的汇总财务信息,因为NGL Energy Partners LP(母公司)、NGL Energy Finance Corp. 和担保子公司的资产、负债和经营业绩与合并财务报表中的相应金额没有实质性差异,我们认为此类汇总财务信息将是重复的,不会为投资者提供增量价值。
环境立法
有关拟议的环境立法和法规的讨论,请参阅我们的年度报告,这些立法和法规如果颁布,可能会导致合规和运营成本增加。但是,目前我们无法预测任何未来立法或法规的结构或结果,也无法预测我们在合规方面可能产生的最终成本。
最近的会计公告
有关适用于我们的近期会计声明的讨论,请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注2。
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表和相关披露需要选择适当的会计原则,并将其应用于我们运营的相关事实和情况,并使用管理层的估计。在会计政策的应用方面,我们已经确定了某些更关键的判断领域,这些领域对于描述我们的合并财务状况和经营业绩最为重要。这些会计政策的应用可能会对我们的合并财务报表产生重大影响,这些会计政策需要对未来事件的估计和预测结果以及这些会计政策的变化做出主观或复杂的判断。我们先前在年度报告中披露的关键会计估计没有实质性变化。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的长期债务的一部分是浮动利率债务。利率的变化会影响我们的浮动利率债务的利息支付,但通常不会影响负债的公允价值。相反,利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值,但不会影响其现金流。
ABL融资机制是浮动利率债务,其利率通常与《华尔街日报》最优惠利率或SOFR(基于担保隔夜融资利率的调整后的前瞻性定期利率)挂钩。截至2022年9月30日,我们在ABL融资机制下有2.870亿美元的未偿借款,加权平均利率为6.63%。发生了变化
根据截至2022年9月30日的未偿借款,0.125%的利率将导致我们的40万美元年度利息支出增加或减少。
2022年7月1日,B类优先单位分配利率从9.00%的固定利率变为三个月伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)利率(截至2022年9月30日的季度为2.29%)的浮动利率,外加7.21%的利差。根据截至2022年9月30日未偿还的B类优先单位,0.125%的利率变动将导致我们的B类优先单位分配增加或减少10万美元。
对于我们的C类优先单位,2024年4月15日及之后的分配将按25.00美元清算优先权的百分比累计,等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率(或合伙协议中确定的替代利率),再加上7.384%的利差。2024年7月1日或之后,我们的D类优先单位的持有人可以不时选择根据浮动利率计算分配,该浮动利率等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率(或合伙协议中确定的替代利率)加上7.00%的利差(合伙协议中定义的 “D类浮动利率”)。每项D类浮动利率选择应在该选择后的至少四个季度内有效。
大宗商品价格风险
我们的业务受到某些业务风险的影响,包括大宗商品价格风险。大宗商品价格风险是指原油、液化天然气或精炼和可再生能源产品的市场价值根据不断变化的市场条件发生有利或不利变化的风险。我们的市场风险政策中规定了管理商品价格风险的程序和限额。每天监控未平仓大宗商品头寸和市场价格变化,并向高级管理层和营销运营人员报告。
原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品行业是 “基于利润” 和 “成本增加” 的业务,其毛利取决于销售价格与供应成本的差异。我们无法控制市场状况。因此,我们的盈利能力可能会受到原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品价格的突然重大变化的影响。
我们从事各种类型的远期合约和金融衍生品交易,以减少价格波动对产品成本的影响,保护我们的库存头寸的价值,并帮助确保产品在供应短缺期间的可用性。当我们的批发和零售客户做出相应的购买承诺时,我们会尝试通过购买量来平衡我们的合同组合。我们可能会不时出现净持仓不平衡的情况。除了维持平衡头寸的持续政策外,出于会计目的,我们还需要持续跟踪和报告衍生品投资组合的市场价值。
尽管我们使用金融衍生工具来降低与预测交易相关的市场价格风险,但我们不将金融衍生品交易视为套期保值。不符合正常购买和正常销售和结算(无论是现金交易还是非现金市值计价调整)的实物合约公允价值的所有变动均在未经审计的简明合并运营报表中的收入(销售合同)或销售成本(购买合同)中报告,无论合同是实物还是财务结算。
下表总结了标的商品价值增长10%(以千计)对我们的大宗商品衍生品2022年9月30日公允价值的假设影响:
| | | | | |
| 增加 (减少) 按公允价值计算 |
| |
原油(原油物流板块) | $ | (5,940) | |
丙烷(液体物流板块) | $ | 3,365 | |
丁烷(液体物流板块) | $ | (4,399) | |
成品油(液体物流板块) | $ | (4,437) | |
其他产品(液体物流板块) | $ | 6,153 | |
加元(液体物流板块) | $ | 137 | |
大宗商品价格的变化还可能影响我们能够运输、处置、储存和销售的数量,这也会影响我们的现金流。
信用风险
我们的业务还受到信用风险的影响,即因供应商、客户或财务交易对手不履行合同而遭受损失的风险。我们的信贷政策中规定了管理信用风险的程序和限额。每天都对信用风险进行监控,我们相信我们会通过以下方式最大限度地减少风险:
•要求某些客户为我们的产品和服务预付或存入押金;
•要求某些客户开具信用证或其他形式的担保书;
•监控与先前批准的信用额度相关的个人客户应收账款;
•要求某些客户按合同数量交货,而不是允许他们自行决定收货;
•订立主净额结算协议,允许抵消某些交易的对手应收账款和应付账款余额;
•定期审查应收账款账龄以确定可能出现的问题或趋势;以及
•要求营销人员管理其客户的应收账款状况,并暂停对未及时支付未付发票的客户的销售。
截至2022年9月30日,我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。
公允价值
我们使用公开价格确定交易所交易衍生金融工具的公允价值,对于非交易所交易的衍生金融工具,我们使用类似工具的定价模型,包括公开价格和从第三方收集的数据汇编中生成的远期曲线。
第 4 项。 控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13(a)-15(e)条和第15(d)-15(e)条的规定,我们维持披露控制和程序,旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交的申报和申报中要求披露的信息,而且此类信息会收集并传达给我们的管理层,包括首席执行官和校长酌情为我们的普通合伙人提供财务官员,以便及时就所需的披露做出决定。
2022年9月30日,我们在包括普通合伙人的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,完成了对披露控制和程序设计和运作有效性的评估。根据这项评估,我们普通合伙人的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2022年9月30日,此类披露控制和程序已生效。
在截至2022年9月30日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13(a)-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。 法律诉讼
我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔。有关法律诉讼的信息,请参阅标题下的讨论”法律突发事件” 在本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注7中,该报告以引用方式纳入了本第1项。
第 1A 项。 风险因素
我们之前在截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
第 3 项。 优先证券违约
根据我们2026年优先担保票据契约中的某些契约,我们的普通合伙人董事会暂时暂停了所有普通单位和优先单位的分配。有关暂停分配的更多信息,请参阅本季度报告中我们未经审计的简明合并财务报表附注8。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息
没有。
第 6 项。 展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 展览 |
22.1 | | NGL Energy Partners LP 的发行人和担保子公司名单(参照2022年6月6日向美国证券交易委员会提交的截至2022年3月31日止年度的10-K表年度报告(文件编号001-35172)附录22.1合并) |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 |
101.INS** | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH** | | 内联 XBRL 架构文档 |
101.CAL** | | 内联 XBRL 计算链接库文档 |
101.DEF** | | 内联 XBRL 定义链接库文档 |
101.LAB** | | 内联 XBRL 标签 Linkbase 文档 |
101. PRE** | | 内联 XBRL 演示链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
* 随本报告提交的证物。
** 以下文件采用Inline XBRL(可扩展业务报告语言)格式:(i)截至2022年9月30日和2022年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表,(ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月未经审计的简明综合运营报表,(iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月的未经审计的简明综合资产负债表,(iv) 三个月未经审计的简明综合权益变动报表以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月,(v)截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月未经审计的简明合并现金流量表,以及(vi)未经审计的简明合并财务报表附注。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| NGL 能源合作伙伴 LP |
| | |
| 来自: | NGL 能源控股有限责任公司,其普通合伙人 |
| | |
日期:2022 年 11 月 9 日 | | 来自: | /s/ H. 迈克尔·克里姆比尔 |
| | | H. 迈克尔·克里姆比尔 |
| | | 首席执行官 |
| | |
日期:2022 年 11 月 9 日 | | 来自: | /s/ 琳达 J. 布里奇斯 |
| | | 琳达·布里奇斯 |
| | | 首席财务官 |