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年股权激励计划成员Snow：责任分类绩效股权成员Snow: 2024财年收购成员2024-04-300001640147Snow：2020 年股权激励计划成员Snow：责任分类绩效股权成员Snow: 2024财年收购成员2024-02-012024-04-300001640147Snow：2020 年股权激励计划成员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员Snow：责任分类绩效股权成员Snow: 2024财年收购成员2024-02-012024-04-300001640147Snow：2020 年股权激励计划成员Snow：责任分类绩效股权成员Snow: 2024财年收购成员2024-01-310001640147Snow：计划成员之外Snow：受限制的普通股成员2024-01-310001640147Snow：计划成员之外Snow：受限制的普通股成员2024-02-012024-04-300001640147Snow：计划成员之外Snow：受限制的普通股成员2024-04-300001640147US-GAAP：员工股票会员2023-02-012023-04-300001640147Snow：2020 年股权激励计划成员Snow：责任分类绩效股权成员2024-04-302024-04-300001640147Snow：2020 年股权激励计划成员Snow：责任分类绩效股权成员2024-01-312024-01-310001640147美国公认会计准则：销售成员成本2024-02-012024-04-300001640147美国公认会计准则：销售成员成本2023-02-012023-04-300001640147US-GAAP：销售和营销费用会员2024-02-012024-04-300001640147US-GAAP：销售和营销费用会员2023-02-012023-04-300001640147US-GAAP：研发费用会员2024-02-012024-04-300001640147US-GAAP：研发费用会员2023-02-012023-04-300001640147US-GAAP：一般和管理费用会员2024-02-012024-04-300001640147US-GAAP：一般和管理费用会员2023-02-012023-04-300001640147US-GAAP：B类普通会员2024-02-012024-04-300001640147US-GAAP：B类普通会员2023-02-012023-04-300001640147US-GAAP：员工股权会员2024-02-012024-04-300001640147US-GAAP：员工股权会员2023-02-012023-04-300001640147US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-02-012024-04-300001640147US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-02-012023-04-300001640147Snow：UNVESTED 限制性普通股和提前行使的股票期权会员2024-02-012024-04-300001640147Snow：UNVESTED 限制性普通股和提前行使的股票期权会员2023-02-012023-04-300001640147US-GAAP：员工股票会员2024-02-012024-04-300001640147US-GAAP：员工股票会员2023-02-012023-04-300001640147US-GAAP：关联党成员2024-02-012024-04-300001640147US-GAAP：关联党成员2023-02-012023-04-300001640147US-GAAP：关联党成员2024-04-300001640147US-GAAP：关联党成员2024-01-310001640147Snow: FranksLootman 会员2024-02-012024-04-300001640147Snow: FranksLootman 会员2024-04-300001640147Snow：grzegorzj.czajkowski 2023 年 12 月计划成员Snow: grzegorzj.czajkowski会员2024-02-012024-04-300001640147Snow: grzegorzj.czajkowskimarch2024PlanMeberSnow: grzegorzj.czajkowski会员2024-02-012024-04-300001640147Snow: grzegorzj.czajkowskimarch2024PlanMeberSnow: grzegorzj.czajkowski会员2024-04-300001640147Snow: TeresaBriggs会员2024-02-012024-04-300001640147Snow: TeresaBriggs会员2024-04-300001640147Snow: Benoit DageVille 会员2024-02-012024-04-300001640147Snow: Benoit DageVille 会员2024-04-30
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 4 月 30 日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号： 001-39504
snowflake logo v2.jpg
SNOWFLAKE INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
46-0636374
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
3A 套房, 东巴布科克街 106 号
博兹曼, 公吨59715
（主要行政办公室地址和邮政编码）1
(844) 766-9355
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股，面值0.0001美元雪纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐小型举报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 没有 ☒

截至 2024 年 5 月 7 日，有 334.8注册人已发行的100万股A类普通股，面值为每股0.0001美元（不包括注册人的全资子公司持有的约20万股A类普通股，出于会计目的，这些股票被视为库存股）。
1 我们是一家特拉华州公司，员工队伍分布在全球，没有公司总部。根据证券交易委员会的规定，我们必须指定 “主要执行办公室”。就本报告而言，我们已将蒙大拿州博兹曼的办公室指定为我们的主要行政办公室。

目录
目录
页面
关于前瞻性陈述的特别说明
4
影响我们业务的特定风险
6
第一部分财务信息
7
第 1 项。财务报表（未经审计）
7
简明合并资产负债表
7
简明合并运营报表
8
综合亏损简明合并报表
9
股东权益简明合并报表
10
简明合并现金流量表
11
简明合并财务报表附注
13
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
33
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
52
第 4 项。控制和程序
54
第二部分。其他信息
55
第 1 项。法律诉讼
55
第 1A 项。风险因素
55
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
84
第 3 项。优先证券违约
84
第 4 项。矿山安全披露
84
第 5 项。其他信息
85
第 6 项。展品
86
签名
87

3
目录
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第21E条所指的关于我们和我们的行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。除本报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略、资本需求、市场趋势以及管理层未来运营计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“设计”、“估计”、“目标”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“计划”、“可能”、“项目”、“应该”、“将” 等词语来识别，或者这些术语或其他类似表述的否定词。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

•我们对收入、支出和其他经营业绩的预期，包括与我们预计在未来时期确认为收入的剩余履约义务部分相关的报表；
•我们获得新客户和成功留住现有客户的能力；
•我们在平台上维持和增加消费的能力；
•我们继续创新并向客户普遍提供新功能的能力，包括我们对人工智能和机器学习的开发和使用；
•我们实现或维持盈利的能力；
•未来对我们业务的投资、我们的预期资本支出以及我们对资本需求的估计；
•我们的销售和营销工作的成本和成功程度，以及我们推广品牌的能力；
•我们平台和人工智能数据云（包括Snowflake Marketplace和Snowpark）的增长战略和市场接受度，以及我们执行此类战略的能力；
•我们成功整合和实现战略收购收益的能力；
•我们对关键人员的依赖以及我们识别、招聘和留住熟练人员的能力；
•我们有效管理增长（包括任何国际扩张）的能力；
•我们保护我们的知识产权以及与之相关的任何费用的能力；
•我们预防或缓解我们的平台或其所依赖的公共云和互联网基础设施中断、中断、缺陷以及其他性能和质量问题的能力；
•我们对总体市场状况的期望以及这些条件的影响，包括对客户和合作伙伴活动的影响；
•我们与现有竞争对手和新的市场进入者进行有效竞争的能力；
•我们竞争的市场的增长率；
•我们对股票回购计划的期望；以及
•全球经济的波动和不确定性对我们的业务以及客户和合作伙伴的业务的影响。
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述。

4
目录
前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设以及当前可用的信息。这些前瞻性陈述受许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，包括标题为 “风险因素” 的部分以及本10-Q表季度报告中其他地方描述的风险。本10-Q表季度报告的其他部分可能包括可能损害我们业务和财务业绩的其他因素。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果有所不同。

您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的事件和情况将会实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。除非法律要求，否则在本报告发布之日之后，我们没有义务出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述，也没有义务使这些陈述与实际业绩或我们的预期变化保持一致。您应阅读本10-Q表季度报告以及我们在本10-Q表季度报告中引用并作为本报告附录提交的文件，前提是我们未来的实际业绩、活动水平、绩效和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。

投资者和其他人应注意，我们可能会通过我们的投资者关系网站（investors.snowflake.com）、向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件、网络直播、新闻稿和电话会议向投资者公布重要的业务和财务信息。我们使用这些媒介，包括我们的网站，与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通。我们在网站上提供的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。


5
目录
影响我们业务的特定风险
投资我们的普通股涉及许多风险，包括下文列出的风险。本摘要不包含所有可能对您重要的信息，您应阅读本摘要以及本10-Q表季度报告中其他地方标题为 “风险因素” 的部分中对风险和不确定性的更详细的讨论。以下是其中一些风险的摘要，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。我们没有意识到或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。您不应将我们对以下任何风险的披露解释为暗示此类风险尚未发生。

•我们的收入增长迅速，运营历史有限，这两者都使得我们很难预测未来的经营业绩。
•我们可能无法了解我们未来的财务状况和经营业绩。
•我们有营业亏损的历史，将来可能无法实现或维持盈利。
•总体市场状况、波动性或中断，包括更高的通货膨胀、更高的利率、银行倒闭以及资本市场或外币汇率的波动或波动，可能会对我们或我们的客户或合作伙伴的业务产生不利影响，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生负面影响。
•我们经营的市场竞争非常激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们未能根据不断变化的客户需求、新技术或其他市场要求进行创新，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们未能成功执行对平台的投资，包括人工智能和机器学习技术或人工智能技术，则我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
•如果我们或第三方服务提供商遇到实际或感知的安全漏洞，或者未经授权的各方以其他方式获得对客户数据、数据或平台的访问权限，则我们的平台可能会被视为不安全，我们的声誉可能会受到损害，对我们平台的需求可能会减少，我们可能会承担重大责任。
•我们的平台或其所依赖的公共云和互联网基础设施可能会出现中断、中断、缺陷以及其他性能和质量问题。
•我们预计我们的财务业绩会出现波动，从而难以预测未来的业绩，如果我们未能达到证券分析师或投资者对经营业绩的预期，我们的股价可能会下跌。
•未能有效发展和扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们扩大客户群和获得更广泛市场对我们的产品和平台接受的能力。
•向大客户的销售工作所涉及的风险可能不存在或存在的程度较小，例如更长的销售周期和更复杂的客户要求。
•我们的行业或全球经济的不利条件、云支出的减少或消费低于预期，可能会限制我们发展业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响。
6
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
SNOWFLAKE INC.
简明的合并资产负债表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
2024年4月30日2024年1月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,330,411 $1,762,749 
短期投资2,200,935 2,083,499 
应收账款，净额345,505 926,902 
递延佣金，当前85,448 86,096 
预付费用和其他流动资产180,991 180,018 
流动资产总额4,143,290 5,039,264 
长期投资927,981 916,307 
财产和设备，净额263,667 247,464 
经营租赁使用权资产244,681 252,128 
善意975,906 975,906 
无形资产，净额307,967 331,411 
递延佣金，非当期179,917 187,093 
其他资产254,609 273,810 
总资产$7,298,018 $8,223,383 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$64,239 $51,721 
应计费用和其他流动负债398,002 446,860 
经营租赁负债，当前30,940 33,944 
递延收入，当前1,935,642 2,198,705 
流动负债总额2,428,823 2,731,230 
经营租赁负债，非流动247,501 254,037 
递延收入，非当期14,692 14,402 
其他负债39,310 33,120 
负债总额2,730,326 3,032,789 
承付款和或有开支（注10）
股东权益：
优先股; $0.0001每股面值； 200,000授权股份， 零截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日每年的已发行和流通股份
— — 
普通股；$0.0001每股面值； 2,500,000授权的A类股票， 335,264和 334,453分别截至2024年4月30日和2024年1月31日的已发行和流通股份（不包括 200截至2024年4月30日和2024年1月31日，由全资子公司持有并出于会计目的被视为库存股的股份； 185,461已获授权的B类股票， 零截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日每年的已发行和流通股份
34 34 
库存股票，按成本计算； 469和 492分别截至2024年4月30日和2024年1月31日持有的股份
(63,958)(67,140)
额外的实收资本9,546,792 9,331,238 
累计其他综合亏损
(15,713)(8,220)
累计赤字(4,908,921)(4,075,604)
Snowflake Inc. 股东权益总额4,558,234 5,180,308 
非控股权益9,458 10,286 
股东权益总额4,567,692 5,190,594 
负债和股东权益总额$7,298,018 $8,223,383 
参见简明合并财务报表的附注。
7
目录
SNOWFLAKE INC.
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
截至4月30日的三个月，
20242023
收入$828,709 $623,599 
收入成本272,517 209,414 
毛利556,192 414,185 
运营费用：
销售和营销400,822 331,558 
研究和开发410,794 277,412 
一般和行政93,148 78,453 
运营费用总额904,764 687,423 
营业亏损(348,572)(273,238)
利息收入54,779 43,131 
其他费用，净额
(21,302)(2,562)
所得税前亏损(315,095)(232,669)
所得税（受益）准备金
2,721 (6,605)
净亏损(317,816)(226,064)
减去：归属于非控股权益的净亏损(828)(437)
归因于 Snowflake Inc. 的净亏损$(316,988)$(225,627)
归属于Snowflake Inc. A类普通股股东的每股净亏损——基本亏损和摊薄后$(0.95)$(0.70)
用于计算归属于Snowflake Inc. A类普通股股东的每股净亏损的加权平均股票（基本和摊薄后）333,584 324,157 

参见简明合并财务报表的附注。
8
目录
SNOWFLAKE INC.
综合亏损的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
截至4月30日的三个月，
20242023
净亏损$(317,816)$(226,064)
其他综合收益（亏损）：
可供出售债务证券未实现收益或亏损的净变动
(7,421)7,444 
外币折算调整(23)— 
其他
(49)— 
其他综合收益总额（亏损）
(7,493)7,444 
综合损失
(325,309)(218,620)
减去：归属于非控股权益的全面亏损
(828)(437)
归因于 Snowflake Inc. 的综合亏损
$(324,481)$(218,183)

参见简明合并财务报表的附注。
9
目录
SNOWFLAKE INC.
简明的股东权益合并报表
（以千计）
（未经审计）
截至2024年4月30日的三个月
A 类普通股国库股额外
付费
资本
累积的
其他
全面
损失
累积的
赤字		Snowflake Inc. 股东权益总额非控股权益总计
股东
公平
股份金额股份金额
余额——2024 年 1 月 31 日
334,453 $34 (492)$(67,140)$9,331,238 $(8,220)$(4,075,604)$5,180,308 $10,286 $5,190,594 
行使股票期权时发行普通股1,370 — — — 10,517 — — 10,517 — 10,517 
根据员工股票购买计划发行普通股346 — — — 46,735 — — 46,735 — 46,735 
发行与企业合并相关的普通股1 — — — — — — — — — 
限制性股票单位的归属3,188 — — — — — — — — — 
与股权奖励的净股份结算相关的扣留股份(1,112)— — — (177,084)— — (177,084)— (177,084)
普通股的回购和退休(2,982)— — — — — (516,329)(516,329)— (516,329)
股权奖励结算后重新发行库存股— — 23 3,182 (3,101)— — 81 — 81 
基于股票的薪酬— — — — 338,487 — — 338,487 — 338,487 
其他综合损失
— — — — — (7,493)— (7,493)— (7,493)
净亏损— — — — — — (316,988)(316,988)(828)(317,816)
余额——2024 年 4 月 30 日
335,264 $34 (469)$(63,958)$9,546,792 $(15,713)$(4,908,921)$4,558,234 $9,458 $4,567,692 
截至 2023 年 4 月 30 日的三个月
A 类普通股国库股额外
付费
资本		累积的
其他
全面
损失		累积的
赤字		Snowflake Inc. 股东权益总额非控股权益总计
股东
公平
股份金额股份金额
余额——2023 年 1 月 31 日
323,305 $32 — $— $8,210,750 $(38,272)$(2,716,074)$5,456,436 $12,179 $5,468,615 
行使股票期权时发行普通股2,376 1 — — 15,332 — — 15,333 — 15,333 
根据员工股票购买计划发行普通股312 — — — 37,065 — — 37,065 — 37,065 
归属早期行使的股票期权— — — — 61 — — 61 — 61 
限制性股票单位的归属1,862 — — — — — — — — — 
与股权奖励的净股份结算相关的扣留股份(638)— — — (89,003)— — (89,003)— (89,003)
将普通股作为库存股回购— — (500)(68,299)— — — (68,299)— (68,299)
普通股的回购和退休(905)— — — — — (123,395)(123,395)— (123,395)
基于股票的薪酬— — — — 276,228 — — 276,228 — 276,228 
其他综合收入— — — — — 7,444 — 7,444 — 7,444 
净亏损— — — — — — (225,627)(225,627)(437)(226,064)
余额——2023 年 4 月 30 日
326,312 $33 (500)$(68,299)$8,450,433 $(30,828)$(3,065,096)$5,286,243 $11,742 $5,297,985 
见合并财务报表附注。
10
目录
SNOWFLAKE INC.
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至4月30日的三个月，
20242023
来自经营活动的现金流：
净亏损$(317,816)$(226,064)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销40,221 23,163 
非现金运营租赁成本13,722 12,869 
递延佣金的摊销22,764 17,672 
股票薪酬，扣除资本化金额331,936 264,509 
投资折扣的净增加
(11,992)(15,331)
股票证券战略投资的已实现和未实现净亏损
20,695 2,414 
递延所得税— (8,868)
其他669 9,978 
扣除业务合并影响后的运营资产和负债变化：
应收账款579,319 362,893 
延期佣金(14,940)(16,440)
预付费用和其他资产(1,111)5,527 
应付账款21,244 (3,093)
应计费用和其他负债(54,688)(8,542)
经营租赁负债(13,374)(10,763)
递延收入(261,181)(110,480)
经营活动提供的净现金
355,468 299,444 
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(16,519)(6,970)
资本化的内部使用软件开发成本(7,404)(9,341)
为企业合并支付的现金，扣除现金、现金等价物和获得的限制性现金— (123,112)
购买投资(1,078,261)(1,037,286)
投资的销售30,360 5,652 
投资的到期日和赎回921,395 808,844 
现金流套期保值的结算
(749)— 
用于投资活动的净现金
(151,178)(362,213)
来自融资活动的现金流：
行使股票期权的收益10,686 15,370 
根据员工股票购买计划发行普通股的收益46,735 37,065 
与股权奖励净股结算相关的已缴税款(174,590)(84,399)
回购普通股(516,329)(191,694)
用于融资活动的净现金
(633,498)(223,658)
11
目录
截至4月30日的三个月，
20242023
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2,633)535 
现金、现金等价物和限制性现金的净减少
(431,841)(285,892)
现金、现金等价物和限制性现金——期初1,780,977 956,731 
现金、现金等价物和限制性现金——期末$1,349,136 $670,839 
非现金投资和融资活动的补充披露：
应付账款和应计费用中包含的财产和设备$16,793 $8,071 
股票薪酬包含在资本化软件开发成本中$9,295 $11,719 
与权益奖励净股结算相关的未缴税款，包含在应计费用和其他流动负债中$9,354 $4,657 
现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$1,330,411 $653,014 
限制性现金——包含在其他资产、预付费用和其他流动资产中18,725 17,825 
现金、现金等价物和限制性现金总额$1,349,136 $670,839 
参见简明合并财务报表的附注。
12
目录
SNOWFLAKE INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1. 业务的组织和描述

Snowflake Inc.（Snowflake或公司）提供基于云的数据平台，该平台使客户能够将数据整合为单一事实来源，以获得有意义的见解，应用人工智能解决业务问题，构建数据应用程序以及共享数据和数据产品。该公司通过以客户为中心、以消费为基础的商业模式提供平台，只向客户收取他们使用的资源的费用。该公司通过其平台提供人工智能数据云，Snowflake的客户、合作伙伴、开发人员、数据提供商和数据消费者可以在该网络中打破数据孤岛，以安全、受管和合规的方式从快速增长的数据集中获得价值。Snowflake 于 2012 年 7 月 23 日在特拉华州注册成立。

2. 重要会计政策的列报基础和摘要

财政年度

该公司的财政年度于1月31日结束。例如，提及的2025财年是指截至2025年1月31日的财政年度。

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）关于中期财务报告的适用规则和条例编制的。因此，它们不包括根据公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常要求的所有披露。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与公司于2024年3月26日向美国证券交易委员会提交的截至2024年1月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。

管理层认为，这些未经审计的简明合并财务报表是在与年度财务报表相同的基础上编制的，反映了所有调整，其中仅包括公允表公司截至2024年4月30日的财务状况和截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的经营业绩，以及截至2024年和2023年4月30日的三个月的现金流所需的正常经常性调整。截至2024年1月31日的简明资产负债表来自经审计的合并财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。截至2024年4月30日的三个月的经营业绩不一定表示全年或任何其他未来中期或年度期间的预期业绩。

整合原则

简明的合并财务报表包括Snowflake Inc.、其全资子公司以及该公司拥有控股财务权益的控股子公司的账目。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除。公司在其简明合并财务报表中记录非控股权益，以确认其控股子公司的少数股权权益。使用假设的账面价值清算法，将控股权和非控股权益归因于控股权和非控股权益。

细分信息

该公司有一个单一的运营和可报告的部门。公司的首席运营决策者是其首席执行官，他审查合并后的财务信息，以做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。有关按地理区域划分的公司收入的信息，请参阅附注3 “收入、应收账款、递延收入和剩余履约义务”。

13
目录
下表按地理区域列出了公司的长期资产，包括财产和设备、净资产和经营租赁使用权资产（以千计）：
2024年4月30日2024年1月31日
美国$387,161 $379,664 
其他(1)
121,187 119,928 
总计$508,348 $499,592 
________________
(1)截至2024年4月30日和2024年1月31日，美国以外的任何国家占公司长期资产的10％以上。

估算值的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。此类估计包括但不限于每项不同履约义务的独立销售价格（SSP）、内部使用软件开发成本、递延佣金的预期收益期、企业合并中收购的无形资产的公允价值、长期资产的使用寿命、经营租赁使用权资产的账面价值、股票薪酬、所得税会计以及有价和非有价证券投资的公允价值。

该公司的估计基于历史经验，也基于管理层认为合理的假设。定期评估这些估计值；但是，实际结果可能与这些估计值有所不同。

重要会计政策摘要

公司于2024年3月26日向美国证券交易委员会提交的截至2024年1月31日财年的10-K表年度报告的 “附注2——重要会计政策的列报基础和摘要” 中讨论了公司的重要会计政策。

最近发布的会计公告尚未通过

2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进，这要求每年和中期披露定期向首席运营决策者提供并包含在每项报告的分部损益衡量标准中的重大分部支出，以及按应申报分部划分的其他细分市场项目的金额及其构成说明。该指南还要求披露首席运营决策者的头衔和职位，解释首席运营决策者如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源，以及中期披露应申报分部的损益和资产。本指导对公司自2024年2月1日开始的财政年度以及自2025年2月1日起的财政年度中的过渡期内有效，可追溯生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用该指导方针对其简明合并财务报表和披露的影响。

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进, 这要求每年披露税率对账类别和司法管辖区缴纳的所得税的分类.该指导方针对公司自2025年2月1日起的财政年度有效。允许提前收养和追溯申请。该公司目前正在评估采用该指导方针对其简明合并财务报表和披露的影响。

14
目录
3. 收入、应收账款、递延收入和剩余履约义务

收入分解

收入包括以下内容（以千计）：

截至4月30日的三个月，
20242023
产品收入$789,587 $590,072 
专业服务和其他收入39,122 33,527 
总计$828,709 $623,599 

根据公司客户（或经销商安排下的终端客户）的位置，按地理区域划分的收入如下（以千计）：

截至4月30日的三个月，
20242023
美洲：
美国$632,041 $482,989 
其他美洲(1)
23,735 16,856 
EMEA(1)(2)
131,657 94,890 
亚太地区和日本(1)
41,276 28,864 
总计$828,709 $623,599 
________________
(1)在所有报告期内，这些地区中没有一个国家的收入占公司收入的10％以上。
(2)包括欧洲、中东和非洲。

应收账款，净额

截至2024年4月30日和2024年1月31日，信贷损失备抵额为美元3.5百万和美元2.5该公司的应收账款净余额中分别包含百万美元。

重要客户

为了评估信用风险和重要客户的集中度，受共同控制的一组客户或相互关联的客户被视为单一客户。截至2024年4月30日和2024年1月31日，没有任何客户占公司应收账款净余额的10％或以上。此外，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，没有客户占公司收入的10％或以上。

递延收入

公司认可了 $673.5百万和美元494.7截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，收入分别来自截至2024年1月31日和2023年1月31日的递延收入余额，百万美元。

剩余的履约义务

剩余履约义务 (RPO) 是指尚未确认的未来合同收入金额，包括 (i) 递延收入和 (ii) 将开具发票并确认为未来时期收入的不可取消的合同金额。该公司的RPO将履约义务排除在按需安排之外，因为这些安排没有最低购买承诺，某些时间和材料合同也存在拖欠账单。尚未开具发票且以外币计价的RPO部分将在每个期间根据适用的期末汇率重新估值为美元。

15

截至2024年4月30日，该公司的RPO为美元5.0十亿美元，公司预计其中约为 51% 将在中确认为收入 十二个月根据历史客户消费模式，将于 2025 年 4 月 30 日结束。但是，收入确认的金额和时间通常取决于客户的未来消费，这在本质上是可变的，如果允许客户将未使用的容量延期到未来期限，通常是在续订时购买额外的容量，则可以延长到原始合同期限之外。

4. 现金等价物和投资

以下是公司在简明合并资产负债表中的现金等价物、短期投资和长期投资的摘要（以千计）：

2024年4月30日
摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		估计的
公允价值
现金等价物：
货币市场基金$492,568 $— $— $492,568 
美国政府证券367,494 — (1)367,493 
定期存款58,145 — — 58,145 
商业票据53,742 — (7)53,735 
公司票据和债券34,423 1 (13)34,411 
现金等价物总额1,006,372 1 (21)1,006,352 
投资：
公司票据和债券1,496,420 901 (6,658)1,490,663 
美国政府和机构证券785,243 — (6,125)779,118 
商业票据528,809 37 (798)528,048 
存款证331,079 153 (145)331,087 
投资总额3,141,551 1,091 (13,726)3,128,916 
现金等价物和投资总额$4,147,923 $1,092 $(13,747)$4,135,268 

2024年1月31日
摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		估计的
公允价值
现金等价物：
美国政府证券$742,235 $1 $(2)$742,234 
货币市场基金533,211 — — 533,211 
定期存款56,263 — — 56,263 
现金等价物总额1,331,709 1 (2)1,331,708 
投资：
公司票据和债券1,549,151 1,959 (3,394)1,547,716 
美国政府和机构证券877,496 574 (4,653)873,417 
商业票据353,525 154 (131)353,548 
存款证224,869 271 (15)225,125 
投资总额3,005,041 2,958 (8,193)2,999,806 
现金等价物和投资总额$4,336,750 $2,959 $(8,195)$4,331,514 

该公司包括 $22.6百万和美元24.2截至2024年4月30日和2024年1月31日，简明合并资产负债表中分别有数百万美元的预付费用和其他流动资产的应收利息。截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司未确认应收利息的信贷损失备抵金，因为此类潜在损失不是重大损失。
16
目录

截至2024年4月30日，公司可供出售的有价债务证券的合同到期日不超过 36月。 按剩余合同到期日计算，可供出售的有价债务证券（在公司简明合并资产负债表上归类为短期或长期投资）的估计公允价值如下（以千计）：

2024年4月30日
估计的
公允价值
1 年内到期$2,200,935 
在 1 年到 3 年内到期927,981 
总计$3,128,916 

下表显示了公司可供出售的有价债务证券在简明合并资产负债表中的公允价值和未实现亏损总额，按证券处于持续未实现亏损状态的时间长度进行分类，并按投资类型汇总（以千计）：

2024年4月30日
少于 12 个月12 个月或更长时间总计
公允价值格罗斯
未实现
损失		公允价值格罗斯
未实现
损失		公允价值格罗斯
未实现
损失
现金等价物：
美国政府证券$257,696 $(1)$— $— $257,696 $(1)
商业票据42,735 (7)— — 42,735 (7)
公司票据和债券21,406 (13)— — 21,406 (13)
现金等价物总额321,837 (21)— — 321,837 (21)
投资：
公司票据和债券974,840 (5,218)206,956 (1,440)1,181,796 (6,658)
美国政府和机构证券628,114 (3,628)151,004 (2,497)779,118 (6,125)
商业票据422,472 (798)— — 422,472 (798)
存款证109,602 (145)— — 109,602 (145)
投资总额2,135,028 (9,789)357,960 (3,937)2,492,988 (13,726)
现金等价物和投资总额$2,456,865 $(9,810)$357,960 $(3,937)$2,814,825 $(13,747)

17
目录
2024年1月31日
少于 12 个月12 个月或更长时间总计
公允价值格罗斯
未实现
损失		公允价值格罗斯
未实现
损失		公允价值格罗斯
未实现
损失
现金等价物：
美国政府证券$338,893 $(2)$— $— $338,893 $(2)
现金等价物总额338,893 (2)— — 338,893 (2)
投资：
公司票据和债券625,766 (1,259)321,952 (2,135)947,718 (3,394)
美国政府和机构证券525,408 (1,323)191,863 (3,330)717,271 (4,653)
商业票据172,422 (131)— — 172,422 (131)
存款证71,813 (15)— — 71,813 (15)
投资总额1,395,409 (2,728)513,815 (5,465)1,909,224 (8,193)
现金等价物和投资总额$1,734,302 $(2,730)$513,815 $(5,465)$2,248,117 $(8,195)

对于具有未实现亏损头寸的可供出售的有价债务证券，公司不打算出售这些证券，而且公司很可能会持有这些证券直到到期或成本基础恢复为止。截至2024年4月30日和2024年1月31日，由于信贷相关因素，这些证券的公允价值下降并不严重。

有关公司战略投资的信息，请参阅附注5 “公允价值衡量”。

5. 公允价值测量

公允价值的定义是，在报告日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格（退出价格）。会计指南建立了三层层次结构，该层次结构对估值方法中用于衡量公允价值的投入进行了优先排序，如下所示：

1 级输入： 报告实体在计量日可获得的相同资产或负债的活跃市场未经调整的报价。

2 级输入： 第一级输入中包含的报价除外，这些报价可以在资产或负债的整个期限内直接或间接观察到。

3 级输入：在没有可观测投入的情况下，用于衡量公允价值的资产或负债的不可观测投入，从而考虑到在计量之日该资产或负债几乎没有市场活动（如果有的话）的情况。

18
目录
下表列出了截至2024年4月30日以公允价值计量的公司资产和负债的公允价值层次结构（以千计）：

第 1 级
第 2 级
总计
资产：
现金等价物：
货币市场基金$492,568 $— $492,568 
美国政府证券— 367,493 367,493 
定期存款— 58,145 58,145 
商业票据— 53,735 53,735 
公司票据和债券— 34,411 34,411 
短期投资：
公司票据和债券— 834,770 834,770 
商业票据— 528,048 528,048 
美国政府和机构证券— 518,716 518,716 
存款证— 319,401 319,401 
长期投资：
公司票据和债券— 655,893 655,893 
美国政府和机构证券— 260,402 260,402 
存款证— 11,686 11,686 
衍生资产：
外币远期合约— 1,041 1,041 
总资产$492,568 $3,643,741 $4,136,309 
负债：
衍生负债：
外币远期合约$— $(1,512)$(1,512)
负债总额
$— $(1,512)$(1,512)
19
目录

下表列出了截至2024年1月31日以公允价值计量的公司资产和负债的公允价值层次结构（以千计）：

第 1 级
第 2 级
总计
资产：
现金等价物：
美国政府证券$— $742,234 $742,234 
货币市场基金533,211 — 533,211 
定期存款— 56,263 56,263 
短期投资：
公司票据和债券— 939,727 939,727 
美国政府和机构证券— 573,780 573,780 
商业票据— 353,548 353,548 
存款证— 216,444 216,444 
长期投资：
公司票据和债券— 607,989 607,989 
美国政府和机构证券— 299,637 299,637 
存款证— 8,681 8,681 
衍生资产：
外币远期合约— 60 60 
总资产$533,211 $3,798,363 $4,331,574 
负债：
衍生负债：
外币远期合约$— $(745)$(745)
负债总额
$— $(745)$(745)

公司根据公司服务提供商的定价和行业标准独立数据提供商的市场价格来确定其持有的证券的公允价值。此类市场价格可以是活跃市场中相同资产（一级投入）的报价，也可以是使用可直接或间接观察到的报价以外的投入（二级投入）确定的定价，例如收益率曲线、波动系数、信用利差、违约率、损失严重程度、标的工具的当前市场和合约价格或债务、经纪商和交易商报价，以及其他相关的经济指标。

战略投资

上表不包括公司的战略投资，主要包括（i）按成本减去减值（如果有）记账的非有价股权证券，并根据同一发行人的相同或相似投资（称为衡量替代方案）的可观察交易进行了调整，以及（ii）有价股权证券。

公司使用衡量替代方案核算的非有价股权证券按非经常性公允价值记录并归入公允价值层次结构的第三级，因为在估算其公允价值时使用了非活跃市场中大量不可观察的投入或数据。估算这些资产的公允价值需要使用可观察的交易价格或其他不可观察的输入，包括公司持有的证券的波动率、权利和义务。公司的有价股权证券定期按公允价值记账，归类为公允价值层次结构的第一级，因为它们是使用报价市场价格进行估值的。
20
目录

下表按类型列出了公司的战略投资（以千计）：

2024年4月30日2024年1月31日
股权证券：
计量替代方案下的非流通股权证券$198,579 $190,238 
权益法下的非有价股权证券5,388 5,307 
有价股权证券12,606 37,320 
债务证券：
非有价债务证券1,985 1,500 
战略投资总额——包含在其他资产中$218,558 $234,365 

下表汇总了与公司股票证券战略投资相关的收益和亏损（以千计）：

截至4月30日的三个月，
20242023
计量替代方案下非有价股权证券的未实现亏损：
损伤$(18,753)$— 
有价股权证券的未实现净亏损
(3,655)(2,414)
股票证券战略投资的未实现净亏损
(22,408)(2,414)
出售有价股票证券的已实现净收益(1)
1,713 — 
总计-包含在其他费用中，净额$(20,695)$(2,414)
________________
(1)代表期初或购买日期（如果晚于购买日期）出售收益与证券账面价值之间的差额。

截至2024年4月30日，使用公司持有的衡量替代方案核算的非有价股权证券账面价值的累计向上调整和累计减值为美元37.1百万和美元59.9分别是百万。

6. 财产和设备，净额

财产和设备，净额包括以下各项（以千计）：

2024年4月30日2024年1月31日
租赁权改进$96,281 $67,804 
计算机、设备和软件46,092 29,859 
家具和固定装置22,233 17,593 
资本化的内部使用软件开发成本150,350 93,222 
在建工程——资本化的内部使用软件开发成本37,807 78,737 
在建工程——其他1,548 34,890 
财产和设备总额，毛额354,311 322,105 
减去：累计折旧和摊销(1)
(90,644)(74,641)
财产和设备总额，净额$263,667 $247,464 
________________
(1)包括 $40.4百万和美元30.0截至2024年4月30日和2024年1月31日，与资本化内部用途软件开发成本相关的累计摊销额分别为百万美元。

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目录
折旧和摊销费用为 $16.8百万和美元7.6截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百万美元。这些金额中包括资本化内部使用软件开发成本的摊销 $10.9百万和美元3.5截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百万美元。

在截至2023年4月30日的三个月中，公司确认的减值费用为美元7.1百万美元与其资本化内部使用软件开发成本有关，此前已包含在建工程中，不太可能再完工。此类减值费用在简明合并运营报表中记为研发费用。 没有减值费用在截至2024年4月30日的三个月内得到确认。

7. 业务合并

2024 财年

美国山地公司（前身为Mobilize.Net Corporation）

2023年2月10日，公司收购了美国山地公司（前身为Mobilize.Net Corporation）（Mountain）的所有已发行股票， 一家私人控股公司，提供了一套用于将数据库高效迁移到AI数据云的工具，价格为美元76.3百万现金。该公司收购Mountain的主要原因是其人才和发达的技术。该公司已将这笔交易视为业务合并。

收购对价根据其各自的估计公允价值分配给所收资产和承担的负债。包括计量期调整在内的购买对价的分配如下：

估计公允价值
（以千计）		预计使用寿命
（以年为单位）
现金和现金等价物$11,594 
善意46,426 
发达的技术无形资产33,000 
5
其他有形负债净额(6,623)
递延所得税负债，净额(1)
(8,136)
总计$76,261 
________________
(1)递延所得税负债净额主要与收购的无形资产有关，列报的金额扣除递延所得税资产。

开发的技术无形资产的公允价值是使用重置成本法估算的，该方法利用替代成本的假设，例如所需的时间和资源，以及理论利润率和机会成本。

收购对价超过所购可识别净资产公允价值的部分记作商誉，不得扣除所得税。该公司认为，与该业务合并相关的商誉平衡代表了增强支持能力、加速向人工智能数据云的传统迁移以及扩大公司的专业服务范围所带来的协同效应。

LeapYear 科技公司

2023年2月10日，公司收购了LeapYear Technologies, Inc.（LeapYear）的所有已发行股票， 一家提供差异化隐私平台的私人控股公司，价格为美元62.0百万现金。该公司收购LeapYear主要是因为其人才和发达的技术。该公司已将这笔交易视为业务合并。

收购对价根据其各自的估计公允价值分配给所收资产和承担的负债。包括计量期调整在内的购买对价的分配如下：
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目录

估计公允价值
（以千计）		预计使用寿命
（以年为单位）
现金、现金等价物和限制性现金$3,563 
善意9,029 
发达的技术无形资产53,000 
5
其他有形负债净额(1,434)
递延所得税负债，净额(1)
(2,150)
总计$62,008 
________________
(1)递延所得税负债净额主要与收购的无形资产有关，列报的金额扣除递延所得税资产。

开发的技术无形资产的公允价值是使用重置成本法估算的，该方法利用替代成本的假设，例如所需的时间和资源，以及理论利润率和机会成本。

收购对价超过所购可识别净资产公允价值的部分记作商誉，不得扣除所得税。该公司认为，与该业务合并相关的商誉余额代表了将收购的开发技术与公司产品整合时扩大市场机会所预期的协同效应。

与上述每项业务合并相关的收购相关成本，记为一般和管理费用，为 不截至2023年4月30日的三个月中的材料。

由于Mountain和LeapYear每项业务合并的影响对公司的简明合并财务报表都不重要，因此尚未列报预计财务信息。

8. 无形资产和商誉

无形资产，净额

无形资产，净资产包括以下内容（以千计）：

2024年4月30日
格罗斯累计摊销网
有限寿命的无形资产：
开发的技术$243,596 $(59,853)$183,743 
开发者社区154,900 (63,072)91,828 
集结的劳动力55,732 (26,384)29,348 
专利8,874 (6,652)2,222 
有限寿命无形资产总额$463,102 $(155,961)$307,141 
无限期的无形资产——商标826 
无形资产总额，净额$307,967 

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目录
2024年1月31日
格罗斯累计摊销网
有限寿命的无形资产：
开发的技术$243,596 $(47,919)$195,677 
开发者社区154,900 (55,442)99,458 
集结的劳动力55,732 (22,945)32,787 
专利8,874 (6,211)2,663 
有限寿命无形资产总额$463,102 $(132,517)$330,585 
无限期的无形资产——商标826 
无形资产总额，净额$331,411 

无形资产的摊销费用为美元23.4百万和美元15.6截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百万美元。

截至2024年4月30日，未来的摊销费用预计将如下所示（以千计）：

金额
截至1月31日的财政年度，
2025 年的剩余时间$71,341 
202688,513 
202784,360 
202851,795 
202911,132 
此后— 
总计$307,141 
善意

截至2024年4月30日和2024年1月31日，商誉为美元975.9百万。

9. 应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下内容（以千计）：

2024年4月30日2024年1月31日
应计补偿$166,649 $205,056 
应计的第三方云基础架构费用71,741 48,571 
与销售、营销和业务发展计划相关的负债56,855 39,571 
员工股票购买计划下的员工缴款15,943 40,641 
应计税款11,926 37,108 
在员工股票交易中预扣的员工工资税11,728 22,479 
应计专业服务9,397 9,274 
财产和设备的应计购置9,121 4,508 
其他44,642 39,652 
应计费用和其他流动负债总额$398,002 $446,860 

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10. 承付款和或有开支

经营租赁—公司根据不可取消的运营租约租赁其办公空间设施，其到期日期各不相同，直至2035财年。某些租赁协议包括续订或终止租约的选项，这些选择权不能合理地确定是否可以行使，因此在确定租赁付款时不考虑这些选项。

此外，公司将其某些未使用的设施转租给第三方，其到期日期各不相同，直至2030财年。此类转租都被归类为经营租赁。转租收入记作公司运营租赁成本的减少。转租收入为 $2.4百万和美元3.1截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百万美元。

2024 年 5 月，公司签订了一项与位于美国的新办公设施相关的协议。该租约将于2025财年开始，到期日为2039财年。扣除预计将获得的租户激励措施后，租约下的承诺总额估计约为美元96百万。

其他合同承诺—其他合同承诺主要与第三方云基础设施协议和订阅安排有关，这些协议和订阅安排用于促进公司在企业层面的运营。在截至2024年4月30日的三个月中，没有在正常业务流程之外签订的重大合同义务。

401 (k) Plan—公司赞助了一项401（k）固定缴款计划，涵盖所有符合条件的美国员工。401（k）计划的缴款是自由决定的。该公司做到了 不在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，每个月向401（k）计划缴纳任何相应的缴款。

法律事务—2021年3月23日，一名前雇员向国家劳动关系委员会（NLRB）提起诉讼，声称他因参与《国家劳动关系法》保护的协调活动而被解雇，以报复。2023年9月15日，在NLRB行政法法官举行听证会后，行政法法官发布了有利于该前雇员的裁决，并下令给予他一定的补偿和其他赔偿。

该公司正在就该裁决向NLRB董事会提出上诉。该公司认为，损失最终可能是由不利的结果造成的，而对潜在损失范围的估计介于两者之间 零和 $25百万，外加利息。 没有截至2024年4月30日和2024年1月31日，已记录了应计的物质损失，因为管理层认为，鉴于即将进行的进一步上诉程序，该指控不太可能造成重大损失。

此外，公司不时参与正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。尽管预测或确定这些问题的最终结果是不可行的，但该公司认为，其当前的法律诉讼都不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

信用证—截至2024年4月30日，该公司的总资产为美元18.7数百万张未偿还的现金抵押信用证，这在很大程度上有利于某些房东购买公司租赁设施。这些信用证每年续订，到2033财年的不同日期到期。

赔偿—公司根据在正常业务过程中与其他各方达成的协议签订赔偿条款，包括商业伙伴、投资者、承包商、客户以及公司的高级职员、非雇员董事和某些员工。公司已同意赔偿受赔方因公司的活动或不遵守公司的某些陈述和担保而遭受或蒙受的索赔和相关损失，并为受赔方进行赔偿和辩护。由于公司先前的赔偿索赔历史有限，而且每项特定条款涉及独特的事实和情况，因此无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，简明合并运营报表中记录的与赔偿条款相关的损失均不大。

25
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11. 公平

普通股—该公司已为未来发行预留普通股如下（以千计）：

2024年4月30日2024年1月31日
2012 年股权激励计划：
未完成的期权25,296 26,767 
已发行的限制性股票单位388 789 
2020 年股权激励计划：
未完成的期权1,562 602 
已发行的限制性股票单位22,653 20,168 
可供未来授予的股票71,037 59,371 
2020 年员工股票购买计划：
可供未来授予的股票16,759 13,764 
留待未来发行的普通股总数137,695 121,461 

股票回购计划和库存股— 2023 年 2 月，公司董事会批准了一项高达 $ 的股票回购计划2.0其已发行的A类普通股数十亿。回购可以不时地在公开市场（包括通过预先设定的交易计划）、私下谈判的交易中进行，也可以根据适用的证券法通过其他交易进行。该计划由公司的营运资金资助，将于2025年3月到期。任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来确定。该计划不要求公司收购任何特定数量的普通股，公司可以随时自行决定暂停或终止回购计划。

下表汇总了公司股票回购计划下的股票回购活动（以千计，每股数据除外）：

截至4月30日的三个月，
20242023
回购的股票数量2,982 1,405 
加权平均每股价格(1)
$173.14 $136.39 
总购买价格(1)
$516,329 $191,694 
________________
(1)包括与回购相关的交易成本。

截至2024年4月30日，美元891.9根据股票回购计划，仍有100万美元可供未来股票回购。第一个 0.5在截至2023年4月30日的三个月中，回购的百万股股票作为简明合并资产负债表中股东权益的减少记入了库存股。随后回购的所有A类普通股均已报废。退休后，回购的普通股的面值从普通股中扣除，任何超过面值的回购价格（包括相关交易成本）将全部计入简明合并资产负债表中的留存收益（累计赤字）。

股权激励计划—公司的2020年股权激励计划（2020年计划）在首次公开募股（IPO）中生效，规定授予激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励（RSU）、绩效奖励和其他形式的股权补偿（统称为股权奖励）。所有仍可用于未来补助的股票均受2020年计划约束。

26
目录
公司的2012年股权激励计划（2012年计划）规定向公司的员工、非雇员董事和其他服务提供商发放股权奖励。2012年计划于2020年9月因首次公开募股而终止，但仍适用于2012年计划终止之前发放的未偿奖励的条款。根据2012年计划授予的任何普通股的未偿还股权奖励到期、没收、取消或重新收购后，根据2020年计划，同等数量的A类普通股将可供授予。根据2012年计划，将不再授予任何股权奖励。

公司的2020年员工股票购买计划（2020 ESPP）在首次公开募股中生效，授权根据授予员工的购买权发行普通股。发行期通常为 六个月长期，从每年的3月15日和9月15日开始，前两个发行期除外。首次发行期从2020年9月15日开始，并于2021年2月26日结束。第二个发行期从 2021 年 3 月 1 日开始，并于 2021 年 9 月 14 日结束。

2024年2月1日，2020年计划和2020年ESPP下可供授予的股份自动增加了 16.7百万股和 3.3根据2020年计划和2020年ESPP的年度常青增长条款，分别为百万股。

股票期权—根据2012年计划和2020年计划（统称 “计划”）授予的股票期权通常根据持续服务期限进行归属 四年并过期 十年自授予之日起。根据2012年计划授予的某些股票期权可在授予之日后的任何时候行使并到期 十年自拨款之日起。

截至2024年4月30日的三个月中，股票期权活动摘要如下：

股票数量
（以千计）		加权-
平均值
行使价格		加权平均剩余合同寿命
（以年为单位）		聚合
内在价值
（以千计）
余额——2024 年 1 月 31 日
27,369 $12.35 5.0$5,023,664 
已授予960 $163.04 
已锻炼(1,379)$7.69 
已取消(92)$3.75 
余额——2024 年 4 月 30 日
26,858 $18.01 4.8$3,723,873 
自 2024 年 4 月 30 日起归属并可行使
25,584 $10.61 4.7$3,715,804 

在截至2024年4月30日的三个月中，公司授予了股票期权，授予日公允价值为美元77.89每股。 没有期权是在截至2023年4月30日的三个月内授予的。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，行使的期权的内在价值为美元241.8百万和美元321.7分别为百万。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，归属期权的总授予日公允价值为美元7.3百万和美元16.5分别是百万。

股票分类的限制性股票单位—根据2012年计划授予的RSU是股票分类的，具有基于服务和基于绩效的归属条件，其中基于绩效的归属条件在2020年9月首次公开募股生效后得到满足。这些奖励的基于服务的归属条件通常得到满足 四年悬崖归属期为 一年并在此后继续每季度进行归属。从被认为可能满足归属条件到基于服务的归属条件实现之时起，与根据2012年计划发放的限制性股票单位相关的股票补偿就使用加速归因方法进行确认。
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根据2020年计划授予的股票分类的RSU包括那些仅包含基于服务的归属条件的RSU，该条件通常得到满足 四年，这些限制性股票单位的相关股票薪酬在必要的服务期内以直线方式确认。此外，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，公司根据2020年计划向其执行官和高级领导团队的某些其他成员授予具有基于服务和基于绩效的归属条件（领导力PRSU）的股票分类限制性股票单位。这些领导力 PRSU 的基于服务的归属条件通常已得到满足 四年悬崖归属期为 一年并在此后继续每季度进行归属。在实现公司董事会薪酬委员会设定的某些公司年度绩效目标后，基于绩效的归属条件即得到满足。有资格授予的领导力PRSU的最终数量介于 0% 至 120领导力PRSU目标数量的百分比，基于该公司在相应财年的年度绩效指标的加权平均成绩。根据公司对实现绩效条件概率的定期评估，在必要的服务期内，使用加速归因方法对与这些领导力PRSU相关的股票薪酬进行认可。公司确认的股票薪酬为美元12.5百万和美元3.9在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，分别有100万人与领导层的PRSU有关。

截至2024年4月30日的三个月中，股票分类的限制性股票单位活动摘要如下：

股票数量
（以千计）		加权平均拨款日期
公允价值
每股
未归还余额——2024 年 1 月 31 日
19,575 $169.82 
已授予(1)
5,869 $167.74 
既得(3,202)$162.47 
被没收(533)$168.85 
性能调整(2)
(50)$139.58 
未归还余额——2024 年 4 月 30 日
21,659 $170.44 
________________
(1)包括 0.8百万个领导力PRSU的发放时间为 120这些奖项目标数量的百分比，代表整个任期内可能有资格授予这些奖项的最大领导力PRSU数量。
(2)代表根据关联公司2024财年年度业绩目标的实际实现情况，对截至2023年4月30日的三个月内授予的领导层PRSU对已发行股票数量的调整。

负债分类的限制性股票单位—在2024财年第四季度，在业务合并方面，公司同意根据2020年计划向符合条件的现有或未来员工授予包含合并后基于服务和基于绩效的归属条件（收购PRSU）的RSU，但最大总数约为 1.7百万股。这些收购PRSU的合并后基于服务的归属条件已得到满足 四年悬崖归属期为 一年并在此后继续每季度进行归属。基于绩效的归属条件取决于在截至2027年1月31日的十二个月期间实现某些绩效指标。当基于服务和基于绩效的条件都得到满足时，收购的PRSU将归属。有资格归属的收购PRSU的最终数量是根据业绩指标的实际实现情况确定的，该指标考虑了某些因素，包括公司的股价和市值。

一旦获得批准，收购PRSU最初被归类为负债并记入公司简明合并资产负债表中的其他负债，因为在业绩状况的每种潜在结果下，该债务的货币价值主要基于初始已知的固定货币金额，并将以可变数量的股票进行结算。随后，这些奖励将在每个报告日重新计量为公允价值，直到有资格归属的收购PRSU的数量固定下来，届时这些奖励将重新归类为股权。与这些奖励相关的股票薪酬是根据业绩状况的可能结果进行确认的，在必要的服务期内使用加速归因方法，并根据每个报告日估算的公允价值变动确认累积补差额。截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日， 1.4这些收购PRSU的百万股已获授但仍未归属，相关负债为美元3.2百万和美元0.5分别为百万。这些收购PRSU确认的股票薪酬为 不截至2024年4月30日的三个月的材料。

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目录
限制性普通股—公司不时在计划之外授予限制性普通股。出于会计目的，限制性普通股在归属之前不被视为未偿还股票。

截至2024年4月30日的三个月中，限制性普通股活动摘要如下：

计划之外
股票数量
（以千计）		加权平均拨款日期
公允价值
每股
未归还余额——2024 年 1 月 31 日
671 $209.15 
既得(146)$223.42 
未归还余额——2024 年 4 月 30 日
525 $205.15 


股票薪酬—下表汇总了在估算截至2024年4月30日的三个月内授予员工的股票期权的公允价值时使用的假设：

截至2024年4月30日的三个月
预期期限（以年为单位）4.8
预期波动率56.7 %
无风险利率4.2 %
预期股息收益率— %

此外，对于截至2024年4月30日的三个月内授予的股票期权，行使时发行的股票受以下条件的约束 一年持有期。因此，该公司申请了 7.6根据上表中包含的假设，使用Black-Scholes期权定价模型估算的公允价值对缺乏适销性的折扣百分比。

没有股票期权是在截至2023年4月30日的三个月内授予的。

下表汇总了在估算截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月内根据2020年ESP授予的员工股票购买权的公允价值时使用的假设：

截至4月30日的三个月，
20242023
预期期限（以年为单位）0.50.5
预期波动率49.6 %71.3 %
无风险利率5.4 %4.7 %
预期股息收益率— %— %

预期期限—对于被视为 “普通期权” 的股票期权，公司根据简化方法估算预期期限，该方法本质上是归属期限和合同期限的加权平均值，因为公司的历史期权行使经验无法为估计预期期限提供合理的依据。根据2020年ESPP（ESPP Rights）授予的员工股票购买权的预期期限约为发行期。

预期波动率—在2023年和2024财年，公司使用其A类普通股和同行代表性上市公司股票的平均波动率来制定预期波动率假设。在截至2024年4月30日的三个月中，公司开始使用（i）其A类普通股的历史波动率和（ii）A类普通股公开交易期权的隐含波动率的平均值来制定预期波动率假设。

无风险利率—无风险利率是根据美国国债证券的报价市场收益率估算的，其期限与授予时有效的奖励的预期期限一致。
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目录

预期股息收益率—由于公司从未支付过，也无意支付普通股的现金分红，因此预期的股息收益率为 零.

标的普通股的公允价值—自首次公开募股完成以来，公司普通股的公允价值由其在纽约证券交易所上市的普通股在授予之日的收盘价决定。

下表汇总了在估算截至2024年4月30日和2024年1月31日的负债分类收购PRSU的公允价值时使用的假设：

2024年4月30日2024年1月31日
预期波动率57.0 %60.0 %
无风险利率4.9 %4.0 %

预期波动率—在2024财年，预期波动率是根据公司A类普通股的历史波动率估算的。在截至2024年4月30日的三个月中，公司开始使用（i）其A类普通股的历史波动率和（ii）A类普通股公开交易期权的隐含波动率的平均值来制定预期波动率假设。

无风险利率—无风险利率是根据美国国债证券的报价市场收益率估算的，期限约为从报告日到2027年1月31日的时期。

简明合并运营报表中包含的股票薪酬如下（以千计）：
截至4月30日的三个月，
20242023
收入成本$32,408 $30,462 
销售和营销73,407 72,295 
研究和开发194,672 136,417 
一般和行政31,449 25,335 
股票薪酬，扣除资本化金额331,936 264,509 
资本化股票薪酬9,295 11,719 
股票薪酬总额$341,231 $276,228 

截至2024年4月30日，与尚未确认的未归属奖励相关的总薪酬成本为美元3.6十亿，将在加权平均值期间内予以确认 3.0年份。

12. 所得税

公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今来自经常性业务的税前收入，并对该季度产生的离散税项进行调整来计算过渡期的税收准备金。

该公司的有效税率为 (0.9%) 和 2.8截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百分比。该公司在美国蒙受了营业损失，在外国司法管辖区的利润微乎其微。

该公司已经评估了所有可用的正面和负面证据，包括收入和预期的历史水平以及与未来应纳税所得额估计相关的风险，并确定其递延所得税净资产很可能无法在美国和英国变现。由于递延所得税资产变现的不确定性，公司维持其递延所得税净资产的全额估值补贴。

该公司在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。自2024年4月30日起，出于美国联邦和州税收目的，2012年及以后的纳税年度通常仍开放审查，2019年及以后的纳税年度通常仍开放接受外国税务审查。
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目录

该公司已申请了ASC 740，并确定其税收状况不确定，因此在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，每个月都有未确认的税收优惠。该公司的政策是确认与所得税支出中不确定税收状况相关的利息和罚款。公司预计，在未来12个月中，未确认的税收优惠不会发生任何重大变化。由于全额估值补贴，目前预计所有未确认的税收优惠如果得以实现，都不会影响公司的有效税率。

2022年8月16日，拜登总统签署了《2022年通货膨胀降低法》（《通货膨胀法》），使之成为法律。《通货膨胀法》包含某些税收措施，包括对一些大公司征收15％的公司替代性最低税，对股票回购征收1％的消费税。在截至2024年4月30日的三个月中，《通货膨胀法》对公司没有实质性影响，包括其股票回购计划。公司正在继续评估《通货膨胀法》的各项条款，预计其影响（如果有）不会对公司产生重大影响。

13. 每股净亏损

归属于Snowflake Inc. A类普通股股东的基本和摊薄后的每股净亏损是按照参与证券所需的两类方法计算的。公司将未归属的普通股视为参与证券，因为如果宣布普通股分红，此类股票的持有人有权按同等比例获得不可没收的股息。

归属于Snowflake Inc. A类普通股股东的基本每股净亏损的计算方法是将归属于Snowflake Inc.A类普通股股东的净亏损除以该期间已发行的Snowflake Inc.A类普通股的加权平均数，其中不包括库存股。归属于Snowflake Inc. A类普通股股东的摊薄后每股净亏损是通过在稀释性范围内对所有可能稀释的Snowflake Inc.A类普通股等价物生效计算得出的。出于本计算的目的，股票期权、限制性股票单位、限制性普通股、提前行使的股票期权和ESP权利被视为普通股等价物，但在计算归属于Snowflake Inc.A类普通股股东的摊薄后每股净亏损时不包括在内，因为它们在所有报告期内均具有反稀释效应。

下表计算了归属于Snowflake Inc. A类普通股股东的基本和摊薄后的每股净亏损（以千计，每股数据除外）：

截至4月30日的三个月，
20242023
分子：
净亏损$(317,816)$(226,064)
减去：归属于非控股权益的净亏损(828)(437)
归属于Snowflake Inc. A类普通股股东的净亏损$(316,988)$(225,627)
分母：
用于计算归属于Snowflake Inc. A类普通股股东的每股净亏损的加权平均股票（基本和摊薄后）333,584 324,157 
归属于Snowflake Inc. A类普通股股东的每股净亏损——基本亏损和摊薄后$(0.95)$(0.70)

没有在报告所述期间，B类普通股均处于流通状态。
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目录

在计算本报告所述期间归属于Snowflake Inc.A类普通股股东的摊薄后每股净亏损时，不包括以下可能具有稀释作用的证券，因为将它们包括在内会产生反摊薄的影响（以千计）：

截至4月30日的三个月，
20242023
股票期权26,858 33,428 
RSU23,041 20,544 
未归属的限制性普通股和提前行使的股票期权525 298 
2020 年 ESPP 下的员工股票购买权111 80 
总计50,535 54,350 


14。关联方交易

公司董事会成员目前担任一家私人控股公司（关联方）的首席执行官，该公司自 2018 年以来一直是公司的客户。在截至2024年4月30日的三个月中，作为少数投资者，公司进行了约美元的战略投资5.0通过购买关联方发行的非有价股权证券获得百万美元。关联方确认的收入为 不截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中每个月的材料。此外，截至2024年4月30日和2024年1月31日，该公司确实如此 不关联方有重大应收账款余额。

15. 后续事件
如附注10 “承诺和意外开支” 所述，公司于2024年5月签订了一项与位于美国的新办公设施相关的协议。该租约将于2025财年开始，到期日为2039财年。扣除预计将获得的租户激励措施后，租约下的承诺总额估计约为美元96百万。公司将在租赁开始之日确认尚未确定的相关使用权资产和租赁负债。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与（1）我们在本10-Q表季度报告中其他地方出现的未经审计的简明合并财务报表和相关附注，以及（2）10-K表年度报告中包含的截至2024年1月31日财年 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 标题下的讨论一起阅读向... 提交2024 年 3 月 26 日的美国证券交易委员会 (SEC)。本次讨论，特别是有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略和计划以及未来运营管理目标的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，如本10-Q表季度报告中 “前瞻性陈述特别说明” 标题下所述。您应查看本10-Q表季度报告中 “风险因素” 标题下的披露，以讨论可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述中预期的业绩存在重大差异的重要因素。

除了我们根据美国公认会计原则（GAAP）确定的业绩外，自由现金流（一种非公认会计准则的财务指标）也包含在标题为 “关键业务指标” 的部分中。该非公认会计准则财务指标不应单独考虑，也不能作为可比GAAP财务指标的替代品或优于可比的GAAP财务指标，只能与我们根据公认会计原则编制的未经审计的简明合并财务报表一起阅读。我们对该非公认会计准则财务指标的列报可能无法与其他公司使用的类似指标进行比较。我们鼓励投资者仔细考虑我们在GAAP下的业绩，以及我们的补充非公认会计准则信息以及标题为 “关键业务指标——自由现金流” 部分中包含的GAAP与非GAAP对账，以更全面地了解我们的业务。

除非上下文另有要求，否则本报告中提及 “Snowflake”、“公司”、“我们”、“我们的”、“我们” 或类似术语的所有内容均指Snowflake Inc.及其合并子公司。除非另有说明，否则本报告中提及我们普通股的所有内容均指我们的A类普通股。

概述

我们相信，以数据和人工智能为核心的云计算平台将使组织能够实现为业务提供动力的数据的价值，从而为组织带来巨大的好处。我们相信，通过为数据和应用程序提供丰富的基元，我们可以创造一个数据互联的世界，让组织可以无缝访问以探索、共享和解锁数据的价值。为了实现这一愿景，我们提供了 AI Data Cloud，这是一个网络，Snowflake 的客户、合作伙伴、开发者、数据提供商和数据使用者可以打破数据孤岛，以安全、受管和合规的方式从快速增长的数据集中获得价值。

我们的平台是支持 AI Data Cloud 的创新技术，使客户能够将数据整合为单一事实来源，以获得有意义的见解、应用人工智能解决业务问题、构建数据应用程序以及共享数据和数据产品。我们通过以客户为中心、以消费为基础的商业模式提供平台，只向客户收取他们使用的资源的费用。

我们的云原生架构由横跨计算、存储和云服务的三个可独立扩展但逻辑上集成的层组成。计算层提供专用资源，使用户能够以最小的延迟同时访问许多用例的通用数据集。存储层摄取大量和种类的结构化、半结构化和非结构化数据，以创建统一的数据记录。云服务层无需管理即可智能地优化每个用例的性能要求。该架构建立在三大公共云基础上，分布在全球 42 个区域部署。这些部署通常相互关联以交付 AI 数据云，从而实现一致的全球用户体验。

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我们的绝大部分收入来自向客户收取的费用，这些费用是根据我们的平台作为单一集成产品消耗的计算、存储和数据传输资源而向客户收取的。对于计算资源，消费费用基于所用计算资源的类型和使用时长，或者对于某些功能，根据处理的数据量。对于存储资源，消费费用基于存储在我们平台中的所有客户数据每月的平均 TB 数。对于数据传输资源，消费费用基于传输的数据量 TB、使用的公有云提供商以及执行传输的往返区域。

我们的客户通常签订期限为一到四年的容量安排，或者根据按需安排使用我们的平台，根据该安排，我们按月拖欠平台使用费。对于大多数客户来说，从使用开始到合同期满，消费都会加速，并且通常会超过其初始容量承诺金额。发生这种情况时，我们的客户可以选择修改与我们的现有协议，以购买更多容量或要求提前续订。如果客户在合同期内的消耗量不超过其容量承诺金额，则可以选择将任何未使用的容量延期到未来的期限，通常是在购买额外容量时才进行的。出于这些原因，我们认为我们的递延收入不是衡量在任何给定时间段内将确认的未来收入的有意义指标。

我们的市场进入战略侧重于吸引新客户和推动现有客户更多地使用我们的平台。我们主要将销售工作重点放在大型组织上，主要通过直销队伍销售我们的平台，直销队伍的目标是采用云战略并利用数据来改善业务绩效的技术和商业领袖。我们的销售队伍由销售开发、内部销售和现场销售人员组成，并按潜在客户的行业、规模和地区进行细分。一旦我们的平台被采用，我们将专注于增加向平台迁移更多客户工作负载，以推动消费增长，截至2024年4月30日和2024年1月31日，我们的净收入留存率分别为128％和131％，就证明了这一点。有关净收入留存率的定义，请参阅标题为 “关键业务指标” 的部分。

我们的平台在全球范围内被各行各业的各种规模的组织所使用。截至2024年4月30日，我们的客户总数为9,822人，高于截至2024年1月31日的9,455名客户。我们的客户数量可能会因收购、合并、分拆和其他市场活动而进行调整，我们列出了反映这些调整的历史时期的客户总数。我们的平台已被许多世界上最大的组织所采用，这些组织将Snowflake视为其云和数据转型计划的关键战略合作伙伴。根据2023年福布斯全球2000强榜单，截至2024年4月30日，我们的客户包括福布斯全球2000强中的709家，在截至2024年4月30日的三个月中，这些客户贡献了我们收入的约42％。我们的《福布斯全球 2000 强》客户数量可能会根据福布斯对全球 2000 强榜单的年度更新以及与此类客户相关的收购、合并、分拆和其他市场活动进行调整，我们提供反映这些调整的历史时期的《福布斯全球 2000 强》客户数量。

财政年度

我们的财政年度于 1 月 31 日结束。例如，提及的2025财年是指截至2025年1月31日的财政年度

宏观经济状况的影响

我们的业务和财务状况已经并将继续受到不利宏观经济状况的影响，包括通货膨胀、更高的利率以及资本市场或外币汇率的波动或波动。这些条件已经导致并可能继续导致客户合理化预算，优先考虑现金流管理（包括缩短合同期限），并优化消费，包括通过缩短数据保留政策减少存储。我们将继续监测总体宏观经济状况对我们业务的实际和潜在影响。有关其他详细信息，请参阅 “风险因素” 一节。

股票回购计划
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2023 年 2 月，我们董事会批准了一项高达 20 亿美元的已发行普通股的股票回购计划。该计划由我们的营运资金资助，将于2025年3月到期。在截至2024年4月30日的三个月中，我们回购了约300万股已发行普通股，总收购价为5.163亿美元，包括交易成本，加权平均价格为每股173.14美元。所有回购都是在公开市场交易中进行的（包括通过预设的交易计划）。截至2024年4月30日，根据股票回购计划，仍有8.919亿美元可供未来回购。有关更多详情，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注11 “股权”。

任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来确定。该计划不要求我们收购任何特定数量的普通股，回购计划可以随时自行决定暂停或终止。

影响我们绩效的关键因素

采用我们的平台和扩展 AI 数据云

我们未来的成功在很大程度上取决于我们平台的市场采用情况，包括新产品功能，例如Snowpark和我们的人工智能和机器学习技术（AI Technology）。尽管我们看到对我们平台的需求不断增长，尤其是大型企业的需求，但其中许多组织尽管存在固有的局限性，但仍在其传统数据库产品或大数据产品上投入了大量的技术、财务和人力资源。此外，在宏观经济的不确定性下，许多客户正试图合理化预算，优先考虑现金流管理并优化消费。此外，客户对我们人工智能技术的使用通常取决于他们满足不断变化的监管标准的能力。尽管这使得预测客户采用率和未来需求变得困难，但我们认为，我们平台的优势使我们处于有利地位，可以抓住未来的重大市场机会。

我们的平台为 AI Data Cloud 提供支持，这是一个由数据提供商、数据消费者和数据应用程序开发人员组成的网络，使我们的客户能够安全地共享、获利和获取实时数据集和数据产品。人工智能数据云包括访问Snowflake市场，客户可以通过该市场访问或获取第三方数据集、数据应用程序和其他数据产品。我们未来的增长越来越依赖于我们通过构建和扩展 AI 数据云来增加平台消费的能力。

在我们现有的客户群中扩展

我们庞大的客户群为进一步消费我们平台提供了重要机会。尽管在过去的12个月中，我们看到贡献了超过100万美元产品收入的客户数量有所增加，但我们认为仍有很大的机会继续进一步发展这些客户，并继续在其他现有客户中扩大我们平台的使用范围。我们计划继续投资，以鼓励现有客户，尤其是大型企业增加消费和采用新的用例。

部署后，我们的客户通常会在企业内部以及客户和合作伙伴生态系统中更广泛地扩展对我们平台的使用，因为他们将更多数据迁移到公有云，确定新的用例，并实现我们的平台和人工智能数据云的优势。但是，由于我们通常根据消费确认产品收入，而不是在合同期限内按比例确认，因此我们无法了解任何特定客户确认收入的时机。在任何给定时期，客户对我们平台的消费都有可能低于我们的预期，包括在不利的宏观经济条件下，这可能会导致我们的收入和经营业绩波动。

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新的软件版本或硬件改进，例如更好的存储压缩和云基础架构处理器的改进，可能会提高我们的平台效率，使客户能够消耗更少的计算、存储和数据传输资源来完成相同的工作负载。此外，新产品功能允许客户使用我们的平台提供计算服务，而无需存储数据。如果这些改进无法抵消新工作负载的增加，那么我们的收入可能会降低。我们能否通过现有客户，尤其是大型企业客户增加平台的使用量并向其出售额外的合同容量，将取决于多种因素，包括客户对我们平台的满意度、竞争、定价、宏观经济状况、客户支出水平的总体变化、客户优化消费的尝试、我们和我们的合作伙伴帮助客户实现我们平台优势的努力的有效性以及新客户迁移的程度随着时间的推移，我们平台的工作负载，包括数据科学、人工智能和机器学习工作负载。

获取新客户

我们认为，通过继续在销售、营销和品牌知名度方面进行大量投资，有很大的机会进一步扩大我们的客户群。我们吸引新客户的能力将取决于多种因素，包括销售组织的生产效率、目标市场的竞争动态、客户支出和平台消费因市场不确定性而发生的变化，以及我们建立和维护合作伙伴关系的能力，包括与全球系统集成商、经销商、技术合作伙伴和Snowflake Marketplace上原生应用的第三方提供商的关系。虽然我们的平台是为各种规模的组织构建的，但我们将销售工作重点放在大型企业客户、拥有大量数据的客户以及需要行业特定解决方案的客户上。如果我们无法吸引、雇用、发展、整合和留住有才华和有效的销售人员；如果我们的销售人员无法在合理的时间内达到预期的生产率水平并保持生产力；或者我们的销售和营销计划无效，我们可能无法实现预期的收入增长。

投资增长和扩大我们的业务

我们专注于我们的长期收入潜力，并相信我们的市场机会很大。我们将继续在研发方面进行大量投资，以改善我们的平台，包括在数据科学、人工智能和机器学习领域。此外，我们专注于在国内和国际上扩展我们的业务。作为这些努力的一部分，我们正在投资满足具有更高数据要求的地域和专业行业组织的需求，包括数据本地化、隐私和安全方面的需求。我们打算继续进行大量投资以发展业务，以利用我们广阔的市场机会，同时还将重点放在现金流和长期盈利能力上。

关键业务指标

我们监控下述关键业务指标，以帮助我们评估业务和增长趋势、制定预算、衡量销售和营销工作的有效性以及评估运营效率。下文讨论的关键业务指标的计算可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的其他类似标题的指标不同。

下表汇总了所列期间的关键业务指标：

三个月已结束
2024年4月30日2024年1月31日2023 年 10 月 31 日2023年7月31日2023年4月30日
产品收入（单位：百万）$789.6 $738.1 $698.5 $640.2 $590.1 
自由现金流（非公认会计准则）（以百万计）(1)(2)
$331.5 $324.5 $102.3 $69.0 $283.1 

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2024年4月30日2024年1月31日2023 年 10 月 31 日2023年7月31日2023年4月30日
净收入保留率(3)
128 %131 %135 %142 %151 %
过去 12 个月产品收入超过 100 万美元的客户(3)
485460435401373
福布斯全球 2000 名客户(3)
709694678675657
剩余履约义务（以百万计）(4)
$4,987.7$5,174.7$3,698.7$3,540.2$3,409.0
________________
(1)包括在员工股票交易中为工资税相关项目支付的净现金，如下所示（以百万计）：
三个月已结束
2024年4月30日2024年1月31日2023 年 10 月 31 日2023年7月31日2023年4月30日
 员工股票交易中工资税相关项目支付（收到）的净现金
$34.1 $(0.2)$8.5 $19.1 $3.8 
(2)与股权奖励净股结算相关的员工工资税项目的现金流出，截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为1.746亿美元和8,440万美元，包含在融资活动的现金流中，因此对非公认会计准则自由现金流的计算没有影响。有关非公认会计准则自由现金流与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况，请参阅标题为 “自由现金流” 的部分。
(3)（i）净收入留存率、（ii）过去12个月产品收入超过100万美元的客户以及（iii）《福布斯全球2000强》客户的历史数据反映了对收购、合并、分拆和其他市场活动的任何调整。此外，我们的《福布斯全球2000强》客户数量反映了对福布斯全球2000强榜单年度更新的调整。
(4)截至2024年4月30日，我们的剩余履约义务约为50亿美元，根据历史客户消费模式，我们预计在截至2025年4月30日的十二个月中，约有51％将确认为收入。截至2024年4月30日，我们的产能合同的加权平均剩余寿命为2.1年。但是，收入确认的金额和时间通常取决于客户的未来消费，这在本质上是可变的，如果允许客户将未使用的容量延期到未来期限，通常是在续订时购买额外容量后，客户可以自行决定。此外，我们的历史客户消费模式不一定代表未来的业绩。

产品收入

产品收入是我们的关键指标，因为我们根据平台消费来确认收入，平台消费本质上是可变的，由客户自行决定，而不是基于合同条款的金额和期限。产品收入主要来自计算、存储和数据传输资源的消耗，客户在我们的平台上将这些资源作为单一的集成产品消费。客户可以灵活地在合同期限内消耗超过合同容量的容量，并且可以将未使用的容量延期到未来期限，通常是在续订时购买额外容量后。我们基于消费的商业模式将我们与订阅型软件公司区分开来，后者通常在合同期内按比例确认收入，可能不允许展期。由于客户可以灵活选择消费时机，在许多情况下，消费时间可能会超过其合同产能或超过原始合同期限，因此在给定时期内确认的产品收入金额是衡量客户满意度和我们平台所得价值的重要指标。虽然客户在任何时期使用我们的平台都不一定预示着未来的使用，但我们使用基于客户历史使用情况的预测模型来估算未来的收入，以规划和确定财务预测。产品收入不包括我们的专业服务和其他收入，在每个报告期内，这些收入都不到收入的10％。
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净收入留存率
我们认为，现有客户使用我们平台的增长是衡量我们业务健康状况和未来增长前景的重要指标。我们监控以美元为基础的净收入保留率，以衡量这种增长。为了计算该指标，我们首先指定一个计量周期，包括从当前期末算起的过去两年。接下来，我们将根据容量合同在测量期第一年的第一个月的任何时候使用我们平台的客户群定义为我们的衡量群组。用于计算净收入留存率的群组包括经销商安排下的终端客户。然后，我们将净收入留存率计算为商数，方法是将我们在测量期第二年的产品收入除以我们在测量期第一年来自该群组的产品收入。该群组中任何第二年未使用我们平台的客户仍在计算范围内，第二年的产品收入为零。我们的净收入保留率会根据收购、合并、分拆和其他市场活动进行调整，我们列出了反映这些调整的历史时期净收入保留率。由于我们将继续将历史产品收入归因于合并合同，因此合并客户组织内的产能合同通常不会影响我们的净收入留存率，除非其中一位客户在衡量期第一年的第一个月的任何时候都不是客户。我们预计，从长远来看，我们的净收入留存率将下降，因为长期使用我们平台的客户将占我们整体客户群和我们用来计算净收入留存率的产品收入的更大比例，而且他们的消费增长主要与现有用例而不是新的用例有关。此外，我们已经看到，并且可能会继续看到假日对客户消费模式的影响，而且我们的某些客户以低于预期的速度增加对我们平台的消费，这可能会对我们的未来净收入留存率产生负面影响。

过去 12 个月产品收入超过 100 万美元的客户

庞大的客户关系为我们的业务模式带来了规模和运营杠杆作用。与小型客户相比，大客户为我们提供了更大的销售额外容量的机会，因为他们有更大的预算，更广泛的潜在用例，并且随着时间的推移向我们的平台迁移新工作负载的可能性更大。为了衡量我们与客户一起扩大规模和吸引大型企业使用我们的平台的能力，我们统计了在过去 12 个月内根据产能安排贡献超过 100 万美元产品收入的客户数量。为了确定我们的客户数量，我们将每个客户账户，包括根据经销商安排为终端客户开设的账户，至少有一份相应容量合同的客户账户视为唯一客户，拥有多个部门、部门或子公司的单一组织可以算作多个客户。我们不包括仅在按需安排下使用我们平台以确定客户数量的客户。我们的客户数量可能会因收购、合并、分拆和其他市场活动而进行调整，我们提供反映这些调整的历史时期的客户数量。
福布斯全球 2000 名客户
我们认为，福布斯全球2000强客户的数量是衡量我们业务增长和未来收入趋势的重要指标，因为我们将销售工作重点放在大型企业客户和拥有大量数据的客户身上。我们的《福布斯全球 2000 强》客户数量是基于 2023 年福布斯全球 2000 强榜单的客户数量的一部分。我们的《福布斯全球 2000 强》客户数量可能会根据福布斯对该名单的年度更新以及与此类客户相关的收购、合并、分拆和其他市场活动进行调整，我们提供反映这些调整的历史时期的《福布斯全球 2000 强》客户数量。

自由现金流

我们将自由现金流（一种非公认会计准则财务指标）定义为经营活动提供的GAAP净现金通过购买不动产和设备以及资本化内部用途软件开发成本减少而减少。与股权奖励净股结算相关的员工工资税项目的现金流出量包含在融资活动的现金流中，因此对自由现金流的计算没有影响。我们认为，有关自由现金流的信息为投资者提供了有用的补充信息，因为它是我们核心业务运营实力和业绩的指标。
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目录

下表显示了经营活动提供的净现金与所列期内自由现金流的对账情况（以千计），这是根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标：

三个月已结束
2024年4月30日2024年1月31日2023 年 10 月 31 日2023年7月31日2023年4月30日
经营活动提供的净现金$355,468 $344,580 $120,907 $83,191 $299,444 
减去：购买财产和设备(16,519)(13,072)(8,746)(6,298)(6,970)
减去：资本化的内部用途软件开发成本(7,404)(7,029)(9,889)(7,874)(9,341)
自由现金流（非公认会计准则）(1)(2)
$331,545 $324,479 $102,272 $69,019 $283,133 
________________
(1)包括员工股票交易中工资税相关项目支付（收到）的净现金，如下所示（以千计）：
三个月已结束
2024年4月30日2024年1月31日2023 年 10 月 31 日2023年7月31日2023年4月30日
 员工股票交易中工资税相关项目支付（收到）的净现金
$34,146 $(182)$8,541 $19,138 $3,785 
(2)与股权奖励净股结算相关的员工工资税项目的现金流出，截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为1.746亿美元和8,440万美元，包含在融资活动的现金流中，因此对自由现金流的计算没有影响。

从历史上看，我们在每年第四财季收到的新老客户的订单量有所增加。因此，从历史上看，我们在每年的第一和第四财季看到更高的自由现金流。

剩余的履约义务

剩余履约义务 (RPO) 是指尚未确认的未来合同收入金额，包括 (i) 递延收入和 (ii) 将开具发票并确认为未来时期收入的不可取消的合同金额。RPO将履约义务排除在按需安排和某些拖欠计费的时间和材料合同中。尚未开具发票且以外币计价的RPO部分将在每个期间根据适用的期末汇率重新估值为美元。RPO不一定代表未来的产品收入增长，因为它没有考虑到客户的消费时机或消费量超过合同产能。此外，RPO受许多因素的影响，包括续订的时间和规模、购买额外容量的时间和规模、平均合同条款、季节性、外币汇率的变化，以及允许客户在多大程度上将未使用的容量延期到未来时期（通常是在续订时购买额外容量后）。由于这些因素，必须结合本文其他地方披露的产品收入和其他财务指标来审查RPO。

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运营结果的组成部分

收入

我们通过互联网以服务形式提供我们的平台。客户选择根据容量安排使用我们的平台，即他们承诺按指定价格支付一定数量的消费，也可以选择按需使用我们的平台，即我们按月拖欠的平台使用费。根据容量安排，我们的大部分收入来自容量安排，我们通常每年在客户消费之前向他们开具账单。但是，在未来，随着我们的客户越来越希望调整消费和付款时间，我们预计产能合同将增加，规定季度预付账单和每月拖欠账单。按需安排的收入通常与使用水平较低或超出客户合同使用量或在客户合同到期后的超额消费量相关的客户。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，来自按需安排的收入分别约占我们收入的2％。

当客户根据这两种安排消耗计算、存储和数据传输资源时，我们会确认收入。在有限的情况下，客户需要支付年度部署费才能访问虚拟私有部署的专用实例。我们在合同期限内按比例确认部署费。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，此类部署收入占我们每个月收入的不到1％。

我们的客户产能合同的期限通常为一到四年。在截至2024年4月30日的三个月中签订的产能合同的加权平均期限约为2.5年。如果我们的客户签订此类合同，要么在超过容量承诺的情况下使用我们的平台，要么在合同期限到期后继续使用我们的平台，则需要为其增量消费付费。在许多情况下，我们的客户合同允许客户将任何未使用的容量延期到后续订单，通常是在购买额外容量后。对于那些没有容量安排的客户，我们的按需安排通常按月订立合同期限，客户或我们都可以随时终止。

我们的绝大部分收入来自向客户收取的费用，这些费用是根据我们的平台作为单一集成产品消耗的计算、存储和数据传输资源而向客户收取的。如果没有其他资源，我们不会将这些资源中的任何一种用于消费。取而代之的是，计算、存储和数据传输共同推动我们平台上的消费。对于计算资源，消耗量取决于所用计算资源的类型和使用时长，对于某些功能，取决于处理的数据量。对于存储资源，给定客户的消耗量基于存储在我们平台上的此类客户的所有数据每月的平均 TB 数。对于数据传输资源，消耗量基于传输的数据量 TB、使用的公有云提供商以及执行传输的进出区域。

由于客户可以灵活地进行消费，而且我们通常根据消费来确认收入，而不是在合同期限内按比例确认收入，因此我们无法像典型的订阅型软件公司那样了解任何特定客户合同的收入确认时间。随着客户群的增长，我们预计我们预测总体客户消费的能力将得到提高。但是，在任何给定时期，客户使用我们平台的速度都存在比我们预期的更慢的风险，包括应对不利的宏观经济状况，这可能会导致我们的收入和经营业绩波动。

我们的收入还包括专业服务和其他收入，主要包括咨询、技术解决方案服务和与我们的平台相关的培训。我们的专业服务收入是根据投入衡量标准逐步确认的，包括与总成本相关的时间和材料成本，同时考虑产出衡量标准，例如合同交付成果（如果适用）。其他收入主要包括现场或通过公开课程提供的客户培训的费用。

间接费用的分配

基本上未专门用于特定职能组的间接费用是根据人数分配的。此类成本包括与办公设施相关的成本、财产和设备的折旧、信息技术（IT）和一般招聘相关费用以及软件和订阅服务等其他费用。

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收入成本

收入成本包括产品收入成本、专业服务成本和其他收入。收入成本还包括分配的管理费用。

产品收入成本. 产品收入成本主要包括（i）与客户使用我们的平台以及在公有云上部署和维护我们的平台（包括不同的区域部署）相关的第三方云基础设施费用，以及（ii）与客户支持和维护我们平台的服务可用性和安全性相关的人员相关成本，包括工资、福利、奖金和股票薪酬。我们会定期收到来自第三方云提供商的积分，这些积分被记录为第三方云基础设施支出的减少额。产品收入成本还包括资本化内部使用软件开发成本的摊销、收购的无形资产的摊销，以及与专门供我们的客户支持团队和负责维护平台的工程团队使用的软件和订阅服务相关的费用。

专业服务成本和其他收入. 专业服务成本和其他收入主要包括与我们的专业服务和培训部门相关的人事相关成本，包括工资、福利、奖金和股票薪酬、收购的无形资产的摊销以及签约的第三方合作伙伴和软件工具的成本。

我们打算继续向我们的平台基础设施以及客户支持和专业服务组织投入更多资源，以支持我们的业务增长。其中一些投资，包括某些支持成本和在国际上扩展业务的成本，是在创收之前产生的，未能产生预期收入或收入时机的波动都可能影响我们的毛利率。

运营费用

我们的运营费用包括销售和市场营销、研发以及一般和管理费用。人事成本是运营支出中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、股票薪酬和销售佣金。运营费用还包括分配的管理费用。

销售和营销

销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销人员相关的人事费用，包括工资、福利、奖金和股票薪酬。销售和营销费用还包括向我们的销售队伍支付的销售佣金和提款以及支付给第三方的某些推荐费，包括递延佣金的摊销。支付给销售队伍的一部分销售佣金是根据客户对我们平台的消费水平获得的，而支付给销售人员的部分佣金是在签订客户合同时赚取的。与客户消费挂钩的销售佣金在赚取的同期内计费。签订新客户或客户扩张合同时赚取的销售佣金和推荐费将延期，然后在我们确定为五年的福利期内摊销。随着我们进入市场活动的发展，更多的销售人员将根据客户对我们平台的消费水平获得报酬。因此，我们将减少销售佣金，并且我们预计，在截至2025年1月31日的财政年度中，与客户消费挂钩的销售佣金相关的支出将增加。销售和营销费用还包括广告费用以及与我们的销售、营销和业务发展计划（包括我们的用户会议）相关的其他费用，由此类会议和计划的收益所抵消。此外，销售和营销费用包括差旅相关费用、专门供我们的销售和营销组织使用的软件和订阅服务、收购的无形资产的摊销以及为销售和营销目的签订的外部服务。我们预计，随着业务的增长，我们的销售和营销费用按绝对美元计算将增加，并且在可预见的将来将继续成为我们最大的运营支出。但是，我们预计，随着时间的推移，我们的销售和营销费用占收入的百分比将减少，尽管该百分比可能会根据这些支出的时间和范围而在不同时期之间波动。

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研究和开发

研发费用主要包括与我们的研发人员相关的人事费用，包括工资、福利、奖金和股票薪酬。研发费用还包括承包商或专业服务费、在开发我们的平台（包括用于开发人工智能技术的图形处理单元或GPU）时产生的第三方云基础设施费用、收购的无形资产的摊销以及专门供我们的研发组织使用的软件和订阅服务。我们预计，随着业务的增长，我们的研发费用按绝对美元计算将增加，尤其是当我们承担与持续投资平台相关的额外成本时。但是，我们预计，随着时间的推移，我们的研发费用占收入的百分比将减少，尽管该百分比可能会根据这些支出的时间和范围而在不同时期之间波动。此外，符合内部用途软件开发成本的研发费用被资本化，其金额可能在不同时期之间波动很大。

一般和行政

一般和管理费用主要包括我们的财务、法律、人力资源、设施和行政人员的人事相关费用，包括工资、福利、奖金和股票薪酬。一般和管理费用还包括外部法律、会计和其他专业服务费用、专供我们的一般和管理职能部门使用的软件和订阅服务、保险、与未使用办公设施相关的未分配租赁成本，以适应计划的人数增长，以及其他公司支出。我们预计，随着业务的增长，我们的一般和管理费用绝对值将增加，但随着时间的推移，占收入的百分比将下降，尽管该百分比可能会根据这些支出的时间和范围而在不同时期之间波动。

利息收入

利息收入主要包括我们的现金和现金等价物以及短期和长期投资的利息收入，包括保费摊销和与可供出售有价债务证券相关的折扣的增加，扣除相关费用。

其他收入（支出），净额

其他收入（支出），净额主要包括（i）已实现净额和 我们在股票证券方面的战略投资的未实现收益（亏损），以及（ii）汇率对我们以外币计价的资产和负债余额的影响。

所得税（受益）准备金

所得税准备金（受益）主要包括我们开展业务的某些外国和美国联邦和州司法管辖区的所得税。我们维持美国和英国递延所得税资产的全额估值补贴，因为我们得出的结论是，递延所得税资产很可能无法变现。

归属于非控股权益的净收益（亏损）

我们的简明合并财务报表包括Snowflake Inc.、我们的全资子公司以及我们拥有控股财务权益的控股子公司的账目。归属于非控股权益的净收益（亏损）代表我们使用假设账面价值清算法归因于非控股权益的控股子公司的净收益（亏损）。有关更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注2 “重要会计政策的列报基础和摘要”。

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运营结果

下表列出了我们在所述期间（以千计）的简明合并运营报表数据：

截至4月30日的三个月，
20242023
收入$828,709 $623,599 
收入成本(1)
272,517 209,414 
毛利556,192 414,185 
运营费用(1):
销售和营销400,822 331,558 
研究和开发410,794 277,412 
一般和行政93,148 78,453 
运营费用总额904,764 687,423 
营业亏损(348,572)(273,238)
利息收入54,779 43,131 
其他费用，净额(21,302)(2,562)
所得税前亏损(315,095)(232,669)
所得税（受益）准备金2,721 (6,605)
净亏损(317,816)(226,064)
减去：归属于非控股权益的净亏损(828)(437)
归因于 Snowflake Inc. 的净亏损$(316,988)$(225,627)
________________
(1)包括以股票为基础的薪酬如下（以千计）：

截至4月30日的三个月，
20242023
收入成本$32,408 $30,462 
销售和营销73,407 72,295 
研究和开发194,672 136,417 
一般和行政31,449 25,335 
股票薪酬总额$331,936 $264,509 

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月，股票薪酬的增加主要归因于向新员工和现有员工发放的额外股权奖励，但部分被完全归属的股权奖励的影响所抵消。

截至2024年4月30日，与尚未确认的未归属奖励相关的总薪酬成本为36亿美元，将在3.0年的加权平均时间内予以确认。有关更多详情，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注11 “股权”。

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下表列出了我们的简明合并运营报表数据，以所示期间收入的百分比表示：

截至4月30日的三个月，
20242023
收入100 %100 %
收入成本(1)
33 34 
毛利67 66 
运营费用(1):
销售和营销48 53 
研究和开发50 44 
一般和行政11 13 
运营费用总额109 110 
营业亏损(42)(44)
利息收入7 7 
其他费用，净额(3)— 
所得税前亏损(38)(37)
所得税（受益）准备金— (1)
净亏损(38)(36)
减去：归属于非控股权益的净亏损— —
归因于 Snowflake Inc. 的净亏损(38%)(36%)
________________
(1)上表中以股票为基础的薪酬占收入的百分比如下：

截至4月30日的三个月，
20242023
收入成本4 %5 %
销售和营销9 12 
研究和开发23 21 
一般和行政4 4 
股票薪酬总额40 %42 %

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的比较

收入

截至4月30日的三个月，
20242023% 变化
（以千美元计）
收入：
产品$789,587$590,07234%
专业服务及其他39,12233,52717%
总计$828,709$623,59933%
收入百分比：
产品95%95%
专业服务及其他5%5%
总计100%100%

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月，产品收入增加了1.995亿美元，这主要是由于现有客户对我们平台的消费增加，截至2024年4月30日的净收入保留率为128％，就证明了这一点。

44
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在截至2024年4月30日的过去12个月中，我们有485名客户的产品收入超过100万美元，比截至2023年4月30日的373名客户有所增加。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的过去12个月中，这些客户分别约占我们产品收入的65％和64％。在这些客户中，在截至2024年4月30日的过去12个月中，我们有85和31名客户的产品收入分别超过500万美元和1000万美元。我们的绝大部分收入来自产能安排下的现有客户，约占截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中每个月收入的98％。其余部分来自按需安排和容量安排下的新客户。上述历史指标反映了对收购、合并、分拆和其他市场活动的任何调整。为了确定来自（i）过去12个月产品收入超过100万美元的客户，（ii）新客户以及（iii）现有客户的收入，我们将每个客户账户，包括根据经销商安排为终端客户开设的账户，至少有一份相应产能合同的唯一客户，以及拥有多个部门、部门或子公司的单一组织可以算作多个客户。

截至2024年4月30日的三个月，专业服务和其他收入与截至2023年4月30日的三个月相比增加了560万美元，原因是我们继续扩大专业服务组织以帮助客户进一步实现我们平台的好处。

收入成本、毛利（亏损）和毛利率

截至4月30日的三个月，
20242023% 变化
（以千美元计）
收入成本：
产品$219,657$159,37838%
专业服务及其他52,86050,0366%
总收入成本$272,517$209,41430%
毛利（亏损）：
产品$569,930$430,69432%
专业服务及其他(13,738)(16,509)(17%)
毛利总额$556,192$414,18534%
毛利率：
产品72%73%
专业服务及其他(35%)(49%)
总毛利率67%66%
人数（期末）
产品417383
专业服务及其他546524
总人数963907

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月，产品收入成本增加了6,030万美元，这主要是由于客户对我们平台的消费增加导致第三方云基础设施支出增加了3,490万美元。截至2024年4月30日的三个月，与去年同期相比，人事相关成本和分配的管理费用也增加了890万美元，这是由于支持我们业务增长的员工人数和总成本的增加，以及股票薪酬的增加主要与向新员工和现有员工发放的额外股权奖励有关。产品成本收入的剩余增长主要是由截至2024年4月30日的三个月中资本化内部用途软件开发成本和收购的已开发技术无形资产的摊销额与去年同期相比增加了1,300万美元。

45
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截至2024年4月30日的三个月，我们的产品毛利率为72％，而截至2023年4月30日的三个月，这一比例为73％。这种小幅下降的主要原因是新推出的产品功能和功能尚未达到规模经济。我们预计，由于多种因素，我们的产品毛利率将逐期波动，包括但不限于：（i）客户消费组合和时间的波动，这在本质上是可变的，由客户自行决定，（ii）客户是否通过公共云市场与我们签订合同，（iii）我们的定价模式和折扣做法，（iv）我们在新产品能力、功能、运营方面的投资程度，例如对人工智能技术的投资和性能改进，这可能会使我们平台或底层云基础设施更高效，（v）股票薪酬，（vi）资本化内部使用软件开发成本和收购的无形资产的摊销。

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月，专业服务成本和其他收入增加了280万美元，这主要是由于人事相关成本和分配的管理费用增加，这是支持我们业务增长的员工人数和总成本增加所致。

截至2024年4月30日的三个月，专业服务和其他毛利率为（35％），而截至2023年4月30日的三个月中，专业服务和其他毛利率为（49％）。鉴于我们的专业服务和其他收入仅占我们收入的一小部分，我们认为专业服务和其他毛利率的同比变化没有意义。

销售和营销

截至4月30日的三个月，
20242023% 变化
（以千美元计）
销售和营销$400,822$331,55821%
收入百分比48%53%
人数（期末）3,1302,866

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月中，销售和营销费用增加了6,930万美元，这主要是由于员工人数、股票薪酬和支持我们业务增长的总体成本的增加，人事相关成本（不包括佣金支出）和分配的管理费用增加了2750万美元。截至2024年4月30日的三个月，与销售佣金和支付给销售队伍的提款以及支付给第三方的某些推荐费相关的费用，包括延期佣金的摊销，也与去年同期相比增加了1760万美元，这主要归因于与客户消费相关的销售佣金。

销售和营销费用的剩余增长主要归因于广告成本和与我们的销售、营销和业务发展计划相关的其他支出的增加，以及在较小程度上与差旅相关的支出的增加。

研究和开发

截至4月30日的三个月，
20242023% 变化
（以千美元计）
研究和开发$410,794$277,41248%
收入百分比50%44%
人数（期末）2,1081,612
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目录

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月，研发费用增加了1.334亿美元，这主要是由于人事相关成本和分配的管理费用增加了1.088亿美元，这是基于股票的薪酬、员工人数和支持我们业务增长的总体成本增加所致。人事相关成本的增加包括股票薪酬增加5,830万美元，主要与向新员工和现有员工发放的额外股权奖励有关，但部分被完全归属的股权奖励的影响所抵消。截至2024年4月30日的三个月，开发我们的平台（包括用于开发人工智能技术的GPU）产生的第三方云基础设施费用也与去年同期相比增加了2410万美元。

在截至2023年4月30日的三个月中，确认的710万美元减值费用部分抵消了研发支出的总体增长。这些减值费用与我们之前包含在建工程中的资本化内部用途软件开发成本有关，这些成本不太可能再完工。

一般和行政

截至4月30日的三个月，
20242023% 变化
（以千美元计）
一般和行政$93,148$78,45319%
收入百分比11%13%
人数（期末）1,095925

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月中，一般和管理费用增加了1470万美元，这主要是由于人事相关成本和分配的管理费用增加，这是支持我们业务增长的员工人数和总成本增加所致。

利息收入
截至4月30日的三个月，
20242023% 变化
（以千美元计）
利息收入$54,779$43,13127%

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月的利息收入增加了1160万美元，这主要是由于我们的现金等价物的收益率提高以及利率提高对可供出售的有价债务证券的投资。有关我们的现金等价物和投资的更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注4 “现金等价物和投资”。
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其他费用，净额

截至4月30日的三个月，
20242023% 变化
（以千美元计）
与非有价股票证券的战略投资相关的减值$(18,753)$—NM
有价股权证券战略投资的未实现净亏损(3,655)(2,414)51%
出售有价股票证券的已实现净收益1,713—NM
其他(607)(148)310%
其他费用，净额$(21,302)$(2,562)731%
NM-没有意义。

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月，其他支出净额增加了1,870万美元，这主要是由于我们对非有价股票证券的战略投资出现减值。有关我们战略投资的更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注5 “公允价值衡量”。

所得税（受益）准备金

截至4月30日的三个月，
20242023% 变化
（以千美元计）
所得税前亏损$(315,095)$(232,669)35%
所得税（受益）准备金$2,721$(6,605)(141%)
有效税率(0.9%)2.8%

截至2024年4月30日的三个月，我们的所得税准备金为270万美元，而截至2023年4月30日的三个月，我们的所得税收益为660万美元，这主要是由于在截至2023年4月30日的三个月中完成的企业合并中释放了部分估值补贴。

我们维持美国和英国递延所得税资产的全额估值补贴，而我们记录的税收支出的重要组成部分是各个司法管辖区的当期现金税。现金税支出受每个司法管辖区的个人税率、有关收入和扣除时间确认的法律以及净营业亏损和税收抵免的可用性的影响。我们的有效税率可能会大幅波动，并可能受到不利影响，因为法定税率较低的国家的收益低于预期，而法定税率较高的国家则高于预期。

流动性和资本资源

截至2024年4月30日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物以及总额为45亿美元的短期和长期投资。我们的现金等价物和投资主要包括公司票据和债券、美国政府和机构证券、商业票据、货币市场基金、存款证和定期存款。

截至 2024 年 4 月 30 日，我们的 RPO 为 50 亿美元。我们的RPO代表尚未确认的未来合同收入金额，包括（i）递延收入和（ii）不可取消的合同金额，这些金额将在未来期间开具发票并确认为收入，但未记录在资产负债表上。尚未开具发票且以外币计价的RPO部分将在每个期间根据适用的期末汇率重新估值为美元。

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我们的主要现金来源是从客户那里收到的付款。我们现金的主要用途包括人事相关费用、第三方云基础设施费用、销售和营销费用、管理费用、我们可能不时进行的收购和战略投资，以及根据我们的授权股票回购计划回购普通股。截至2024年4月30日，我们对已知合同义务和承诺的实质性现金需求主要涉及（i）第三方云基础设施协议，（ii）办公设施的运营租赁，以及（iii）用于促进我们在企业层面运营的订阅安排。这些协议具有强制执行性和法律约束力，并规定了所有重要条款，包括要使用的固定或最低服务、固定、最低或可变价格条款以及合同规定的行动的大致时间。在截至2024年4月30日的三个月中，我们在2024年3月26日向美国证券交易委员会提交的截至2024年1月31日财年的10-K表年度报告中披露的承诺和合同义务在正常业务流程之外没有发生任何重大变化。有关更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注10 “承付款和意外开支”。

2024 年 5 月，我们签订了一项与位于美国的新办公设施相关的协议。该租约将于2025财年开始，到期日为2039财年。扣除预计将获得的租户激励措施后，租约下的承付总额估计约为9,600万美元。

2023 年 2 月，我们董事会批准了一项高达 20 亿美元已发行普通股的股票回购计划。回购可以不时地在公开市场（包括通过预先设定的交易计划）、私下谈判的交易中进行，也可以根据适用的证券法通过其他交易进行。该计划由我们的营运资金资助，将于2025年3月到期。任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来确定。该计划不要求我们收购任何特定数量的普通股，回购计划可以随时自行决定暂停或终止。在截至2024年4月30日的三个月中，我们回购了300万股已发行普通股，总收购价为5.163亿美元，包括交易成本，加权平均价格为每股173.14美元。所有回购都是在公开市场交易中进行的（包括通过预设的交易计划）。截至2024年4月30日，根据股票回购计划，仍有8.919亿美元可供未来回购。有关更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注11 “股权”。

我们认为，我们现有的现金、现金等价物、短期和长期投资，以及预计由我们的运营产生的现金流，将足以支持我们在未来12个月及以后可能进行的营运资本和资本支出需求、我们可能不时进行的收购和战略投资，以及根据授权股票回购计划回购普通股。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、与员工人数增长相关的支出、从客户那里获得现金的时机和金额、销售和营销活动的扩大、支持开发工作的支出时间和范围、我们购买公有云容量的价格、我们对第三方云提供商的现有承诺、与我们的国际扩张相关的费用、平台增强的引入、市场的持续采用我们的平台，以及股票回购的数量和时间。我们可能会继续达成收购或投资互补业务、产品和技术的安排。由于这些安排或我们业务的普遍扩张，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外的融资，我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法筹集此类融资。如果我们无法筹集额外资本或产生必要的现金流来扩大业务和投资持续创新，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

下表汇总了我们在报告所述期间的现金流（以千计）：

截至4月30日的三个月，
20242023
经营活动提供的净现金$355,468 $299,444 
用于投资活动的净现金$(151,178)$(362,213)
用于融资活动的净现金$(633,498)$(223,658)

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运营活动

经营活动提供的净现金主要包括我们对某些非现金项目调整后的净亏损，主要包括（i）扣除资本金额的股票薪酬，（ii）财产和设备的折旧和摊销以及收购的无形资产的摊销，（iii）递延佣金的摊销，（iv）股权证券战略投资的已实现和未实现净亏损，（v）经营租赁使用权资产的摊销，（vi）经营租赁使用权资产的摊销，（vi）) 投资折扣的净增加，以及（vii）递延所得税收益或支出，以及每个时期运营资产和负债的变化。

在截至2024年4月30日的三个月中，经营活动提供的净现金为3.555亿美元，其中包括经非现金支出调整后的3.178亿美元净亏损以及运营资产和负债变动产生的2.553亿美元的净现金流入。在截至2024年4月30日的三个月中，运营资产和负债变动的主要驱动因素是账单和收款时机导致应收账款减少了5.793亿美元，因为我们历来每年第四财季收到的客户订单量增加，但被以下因素部分抵消：（i）由于收入确认超过预付容量协议的发票，递延收入减少了2.612亿美元，以及（ii）5,470万美元的递延收入减少了2.612亿美元应计费用和其他负债减少了百万美元，这主要是由于根据我们的2020年员工股票购买计划，应计、付款和购买的时间安排。

在截至2023年4月30日的三个月中，经营活动提供的净现金为2.994亿美元，包括我们的净亏损2.261亿美元，经非现金支出调整后的3.064亿美元，以及扣除业务合并影响后运营资产和负债变动产生的2.191亿美元净现金流入。

与截至2023年4月30日的三个月相比，经营活动提供的净现金在截至2024年4月30日的三个月中增加了5,600万美元，这主要是由于销售额增加导致向客户收取的现金增加了2.816亿美元。由于员工人数增加和业务增长，支出增加部分抵消了这一点。我们预计，在截至2025年1月31日的财年中，经营活动将继续产生正净现金流。

投资活动

截至2024年4月30日的三个月，用于投资活动的净现金为1.512亿美元，这主要是由1.265亿美元的净投资购买量以及在较小程度上为支持我们的办公设施而购买的不动产和设备以及资本化内部用途软件开发成本的推动。

截至2023年4月30日的三个月，用于投资活动的净现金为3.622亿美元，主要受投资净购买额2.228亿美元、扣除现金、现金等价物和收购的限制性现金后的总额为1.231亿澳元的推动，以及在较小程度上资本化的内部用途软件开发成本以及为支持我们的办公设施而购买的物业和设备。

融资活动

截至2024年4月30日的三个月，用于融资活动的净现金为6.335亿美元，这主要是由于根据我们的授权股票回购计划回购了5.163亿美元的普通股，以及与净股权奖励结算相关的1.746亿美元税款，部分被根据我们的股权激励计划发行股票证券所得的5,740万美元收益所抵消。

截至2023年4月30日的三个月，用于融资活动的净现金为2.237亿美元，这主要是由于根据我们的授权股票回购计划回购了1.917亿美元的普通股，以及与净股权奖励结算相关的8,440万美元税款，部分被根据我们的股权激励计划发行股权证券所得的5,240万美元收益所抵消。

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关键会计估计

我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表，这些财务报表是根据公认会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。就其性质而言，这些估计和假设存在固有的不确定性，实际结果可能与管理层的估计有很大差异。如果我们的估计和实际业绩之间存在差异，我们未来的财务报表列报方式、财务状况、经营业绩和现金流将受到影响。

与我们在2024年3月26日向美国证券交易委员会提交的截至2024年1月31日财年的10-K表年度报告中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中所述的估算相比，我们的关键会计估计没有重大变化。

最近的会计公告
有关近期会计公告的讨论，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注2 “重要会计政策的列报基础和摘要”。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

截至2024年4月30日，我们在各种证券中拥有45亿美元的现金、现金等价物以及短期和长期投资，包括公司票据和债券、美国政府和机构证券、商业票据、货币市场基金、存款证和定期存款。此外，我们有1,870万美元的限制性现金，这主要是由于根据我们的设施租赁协议开立的未清信用证。我们的现金、现金等价物以及短期和长期投资用于营运资金、资本支出和一般公司用途，包括根据股票回购计划回购普通股以及我们可能不时进行的收购和战略投资。我们不以交易或投机为目的进行投资。截至2024年4月30日，假设利率提高或降低100个基点将导致我们的现金等价物以及短期和长期投资的市值减少或增加1,990万美元。

截至2024年1月31日，我们有48亿美元的现金、现金等价物以及短期和长期投资，假设利率上升或下降100个基点将导致市值减少或增加1760万美元。

外币兑换风险

我们的报告货币是美元。我们外国子公司的本位币主要是美元。我们的大部分销售额目前以美元计价，尽管我们的销售额也以欧元计价，在较小程度上以英镑、澳元和巴西雷亚尔计价。因此，我们的收入目前不受重大外币风险的影响，但是随着我们增加以这些国际货币计算的销售额并允许以其他货币进行销售，这种情况将来可能会发生变化。我们的运营费用以我们业务所在国家的货币计价，这些国家的货币主要在美国，在较小程度上是欧洲、亚太地区和加拿大。以非本位币计价的货币资产和负债按期末汇率重新计量为本位货币。因此，由于外币汇率的变化，我们的简明合并经营业绩和现金流会受到波动的影响，并且将来可能会由于外汇汇率的变化而受到不利影响。

为了管理我们面临的某些外币汇兑风险敞口，我们使用外币远期合约主要对冲部分净未偿货币资产和负债头寸以及以美元以外货币计价的某些公司间余额。我们还可能不时签订外币远期合约，将其指定为现金流套期保值，以管理与某些预测的资本支出相关的现金流波动，以及以美元以外的某些货币计价的部分预测运营费用。我们所有的外币远期合约都在十二个月内到期。这些远期合约减少了货币汇率不利变动的影响，但并未完全消除。我们签订这些远期合约不是为了交易或投机目的。

我们认为，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，美元的相对价值上涨或下降10％不会对我们每个月的经营业绩产生重大影响。但是，美元的走强使我们的平台对国际客户来说更加昂贵，这可能会减缓消费。

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其他市场风险

我们的战略投资主要包括（i）按成本减去减值（如果有）入账的非有价股票证券，并根据同一发行人的相同或相似投资（称为衡量替代方案）的可观察交易进行了调整，以及（ii）有价股权证券。这些战略投资受到各种与市场相关的风险的影响，包括公共和私人市场的波动，这些风险可能会大大减少或增加我们投资的账面价值，导致我们的财务业绩波动。战略投资需要定期进行减值分析，其中包括对定性和定量因素的评估，包括被投资者的财务指标、市场对被投资方产品或技术的接受程度以及被投资方使用现金的比率。

下表按类型列出了我们的战略投资（以千计）：

2024年4月30日2024年1月31日
股权证券：
计量替代方案下的非流通股权证券$198,579 $190,238 
权益法下的非有价股权证券5,388 5,307 
有价股权证券12,606 37,320 
债务证券：
非有价债务证券1,985 1,500 
战略投资总额——包含在其他资产中$218,558 $234,365 

有关更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注5 “公允价值衡量”。

作为企业发展计划的一部分，我们计划继续进行这些类型的战略投资。我们预计，由于市场价格的变化、同一发行人相同或相似投资的可观察交易所产生的变化以及我们的战略投资减值，我们的简明合并运营报表将出现额外的波动。

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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至2024年4月30日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年4月30日，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，如适当，以便及时就所需的披露作出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年4月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估相关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，都认为，我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证。但是，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，因此无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，控制措施可能会变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。

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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们一直并将继续不时受到法律诉讼和索赔。我们目前不是任何法律诉讼的当事方，这些诉讼如果裁定对我们不利，将对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。我们已经收到第三方提出的声称其知识产权受到侵犯的索赔，并将来可能会继续收到这些索赔。此外，2024年2月29日，我们在加利福尼亚北区的美国地方法院对我们、我们的前首席执行官和首席财务官提起了股东集体诉讼，指控其违反《交易法》第10（b）和20（a）条。该申诉要求赔偿金额不详的损害赔偿、律师费、专家费和其他费用。该案处于非常初步的阶段。我们和其他被告打算对该诉讼中的指控进行有力辩护。未来的诉讼可能需要通过确定第三方专有权利的范围、可执行性和有效性来为我们自己、我们的合作伙伴和客户辩护，或者确立我们的所有权。无法肯定地预测当前或未来任何诉讼的结果，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。有关更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注10 “承付款和意外开支”。

第 1A 项。风险因素
我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定性。在做出投资决策之前，您应仔细考虑并阅读下述所有风险和不确定性，以及本10-Q表季度报告中包含的所有其他信息，包括标题为 “前瞻性陈述特别说明” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 的章节以及我们未经审计的简明合并财务报表和相关附注。下文描述的风险并不是我们面临的唯一风险。发生以下任何风险或我们目前未知或我们目前认为不重要的额外风险和不确定性都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或增长前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌。您不应将我们对以下任何风险的披露解释为暗示此类风险尚未发生。
与我们的业务和运营相关的风险
我们的收入增长迅速，运营历史有限，这两者都使得我们很难预测未来的经营业绩。
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，我们的收入分别为8.287亿美元和6.236亿美元。由于我们的历史快速增长、有限的运营历史和不稳定的宏观经济状况，我们准确预测未来经营业绩，包括收入、剩余绩效义务（RPO）以及我们预计在未来时期确认为收入的RPO百分比的能力是有限的，并且受许多不确定性的影响，包括我们规划和建模未来增长和平台消费的能力。不应将我们的历史收入增长视为我们未来表现的指标。

此外，我们的收入增长可能会放缓或收入可能下降，原因有很多，包括竞争加剧、技术变化（例如软件或底层云基础设施的变化）或人工智能等新技术的日益突出以及对我们平台的需求减少。例如，客户可以继续优化消费，合理调整预算，优先考虑现金流管理，包括通过缩短数据保留政策和缩短承诺合同期限来减少存储。由于上述情况以及我们在前几个时期的快速收入增长，我们的收入增长率在最近几个时期有所放缓。我们收入增长率的任何进一步下降都可能对投资者对我们业务的看法产生不利影响，并对我们普通股的交易价格产生负面影响。我们还遇到并将继续遇到快速变化的行业中成长型公司经常遇到的风险和不确定性，例如下文描述的风险和不确定性。如果我们对这些风险和不确定性以及未来收入增长的假设不正确或发生变化，或者如果我们没有成功应对这些风险，我们的运营和财务业绩可能与我们的预期存在重大差异，我们的业务可能会受到影响。
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我们可能无法了解我们未来的财务状况和经营业绩。
客户通常使用计算、存储和数据传输资源来使用我们的平台。与基于订阅的商业模式（在订阅期内按比例确认收入）不同，我们通常确认消费收入。由于我们的客户可以灵活选择消费时间，因此我们无法像典型的订阅型软件公司那样了解收入确认的时机。客户有可能以低于我们预期的水平使用我们的平台，包括应对不利的宏观经济状况或假期。例如，在 2023 年 4 月和 2023 年 5 月的部分时间里，我们平台的消费增长速度低于预期。客户消费的意外波动可能会导致实际结果与我们的预测有所不同。因此，不应将我们在给定时期内的经营业绩作为未来业绩的指标。
我们有营业亏损的历史，将来可能无法实现或维持盈利。
自成立以来，我们在每个时期都经历了净亏损。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，我们的净亏损分别为3.178亿美元和2.261亿美元。截至2024年4月30日和2024年1月31日，我们的累计赤字分别为49亿美元和41亿美元。我们预计我们的成本和支出将在未来增加。特别是，我们打算继续投入大量资源来进一步开发我们的平台，扩大我们的研发团队，留住员工，并收购其他业务，包括数据科学、人工智能和机器学习领域的业务。此外，我们的平台目前在亚马逊网络服务（AWS）、微软Azure（Azure）和谷歌云平台（GCP）提供的公有云基础设施上运行，我们的成本和毛利率受到我们能够与这些公有云提供商谈判的价格的重大影响，这些提供商在某些情况下也是我们的竞争对手。如果我们未能履行第三方云基础设施协议下的任何最低承诺，我们可能需要支付差额，我们的运营业绩可能会受到负面影响。我们还将承担与增长相关的一般和管理费用增加，包括与内部系统、上市公司运营以及针对受监管行业或市场相关的成本。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，或者我们的收入增长速度可能低于我们的预期，而且我们的收入增长可能不足以抵消这些投资带来的运营支出的增加。如果我们无法实现和维持盈利能力，或者我们无法实现预期的这些投资的收入增长，我们的业务和普通股的价值可能会大幅下降。
我们经营的市场竞争非常激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们的市场进入战略侧重于吸引新客户和推动现有客户更多地使用我们的平台。我们经营的市场瞬息万变且竞争激烈，随着我们在人工智能和机器学习技术或人工智能技术、新的工作负载类型和新产品能力方面的投资，我们在这些市场中面临的竞争持续加剧，例如我们增加了对开放数据格式的支持，允许客户使用我们的平台提供计算服务而无需存储数据（例如，Iceberg 表，预计将在三年中向我们的客户全面开放）截至 2024 年 7 月 31 日的月份）。随着这些市场的持续成熟以及新技术和竞争对手进入这些市场，我们预计竞争将加剧。我们目前的竞争对手包括：

•大型知名公有云提供商，通常在我们的所有市场（包括AWS、Azure和GCP）中竞争；
•不太成熟的公有云和私有云公司，其产品可以在我们的某些市场上竞争；
•传统数据库解决方案或大数据产品的其他知名供应商；以及
•寻求开发竞争技术的新兴进入者。
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我们的竞争基于各种因素，包括价格、性能、用例的广度、多云可用性、品牌知名度和声誉、客户支持以及差异化能力，包括易于实施和数据迁移、易于管理和使用、可扩展性和可靠性、数据治理、安全性以及与现有标准、编程语言和第三方产品的兼容性。我们的许多竞争对手拥有比我们更高的品牌知名度、客户关系以及财务、技术和其他资源，并且可能比我们更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准、客户要求和购买行为。此外，我们可能无法像小型公司那样快速应对市场机会。我们对开放数据格式的支持还可以降低我们与竞争对手之间的切换成本。

我们目前仅在 AWS、Azure 和 GCP 提供的公有云上提供我们的平台，这些公有云也是我们的主要竞争对手。目前，我们的绝大多数业务都在 AWS 公有云上运行。这些公有云提供商中的一家或多家有可能利用其各自对公有云的控制权，在竞争产品中嵌入创新或特权互操作能力，捆绑竞争产品，为我们提供不利的定价，利用其公有云客户关系将我们排除在机会之外，在条款和条件或监管要求方面对我们和我们的客户的待遇与对待处境相似的客户的方式不同。此外，他们有资源收购、投资竞争技术的现有和新兴提供商或与之合作，从而加快这些竞争技术的采用。所有这些都可能使我们难以或不可能提供与公有云提供商竞争激烈的产品和服务。

出于所有这些原因，竞争可能会对我们获取新客户以及维持和增加平台使用量的能力产生负面影响，也可能给我们的价格和毛利率带来下行压力，其中任何一种都可能对我们的业务、声誉、经营业绩、收入保留率和财务状况造成重大损害。
如果我们未能根据不断变化的客户需求、新技术或其他市场要求进行创新，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们在快速发展的市场中竞争。我们相信，随着客户越来越多地基于多种因素购买云数据平台，包括性能和规模、所针对的市场、处理的数据类型、数据流入和流出的难易程度、用户体验和编程语言、人工智能的使用以及数据治理和监管合规性，创新步伐将继续加快。2014 年，我们在平台上引入了数据仓库作为核心用例，随后我们的客户开始使用我们的平台来处理其他工作负载，包括数据湖、数据工程、人工智能/机器学习、应用程序、协作、网络安全和 Unistore。我们未来的成功取决于我们能否继续快速有效地进行创新，提高客户对我们平台和人工智能数据云（包括Snowflake市场和Snowpark）的采用率。

此外，只要客户能够使用我们的平台来处理和访问所有类型的数据，我们的平台对他们的价值就会增加。我们需要继续投资技术、服务和合作伙伴关系，以增加我们平台上可用和处理的数据类型，并使客户能够轻松地将数据引入我们的平台。我们还必须继续增强我们的数据共享和市场能力，以便客户可以与内部业务部门、客户和其他第三方共享数据，获取额外的第三方数据和数据产品以与自己的数据相结合，以获得更多的业务见解，并在我们的平台上开发应用程序并从中获利。当我们开发、收购和引入新的服务和技术（包括可能包含人工智能和机器学习的服务和技术）时，我们可能会面临新的或更严峻的法律、道德和其他挑战。此外，我们的平台需要第三方公有云基础设施才能运行。目前，我们使用 AWS、Azure 和 GCP 提供的公有云产品。我们将需要继续创新，以优化我们为客户所需的这些和其他公有云提供的服务，尤其是在我们向国际扩张的过程中。此外，我们竞争的市场受不断变化的行业标准和法规的约束，这导致我们以及我们的客户和合作伙伴的数据治理和合规要求越来越高。如果我们进一步扩展到公共部门和高度监管的国家和行业，我们的平台和业务可能需要满足针对这些市场的额外要求，包括数据主权要求。

如果我们无法增强我们的平台或运营以适应这些快速变化的客户需求，或者如果出现了能够以比我们的平台更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品的新技术，我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
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如果我们未能成功执行对人工智能技术的投资，包括生成式人工智能技术，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们正在对人工智能技术进行大量投资。我们的投资包括内部开发人工智能技术，收购拥有互补人工智能技术的公司，以及与公司合作将人工智能技术引入我们的平台。我们的竞争对手正在寻求类似的机会，并且由于更多的资源、品牌或其他原因，可能会比我们更快或更成功地开发、采用和实施人工智能技术，这可能会损害我们的有效竞争能力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们成功开发人工智能技术取决于我们对GPU的访问权限，而GPU目前需求量很大。最后，客户对我们人工智能技术的使用通常取决于他们满足不断变化的监管标准的能力。如果他们无法做到这一点，他们可能不会像我们预期的那样使用我们的人工智能技术。我们对人工智能技术的投资也可能无法带来我们预期的收益，也无法使我们保持竞争优势，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如，我们可能无法准确预测市场需求或提供增强我们核心数据平台的人工智能技术。
如果我们或第三方服务提供商遇到实际或感知的安全漏洞，或者未经授权的各方以其他方式获得对客户数据、数据或平台的访问权限，则我们的平台可能会被视为不安全，我们的声誉可能会受到损害，对我们平台的需求可能会减少，我们可能会承担重大责任。
我们的平台处理、存储和传输我们自己的敏感数据以及客户和合作伙伴的专有、机密和敏感数据，例如个人信息、受保护的健康信息和财务数据。我们的平台建立在第三方公有云提供商的基础架构之上，例如 AWS、Azure 和 GCP。我们还使用第三方服务提供商、子处理商和技术来帮助我们向客户及其最终用户以及我们的内部业务运营提供服务。客户还可以使用连接器等第三方技术来访问我们的平台。这些第三方提供商可能会处理、存储或传输我们的员工、合作伙伴、客户和客户最终用户的数据，或可能以其他方式用于帮助操作我们的技术。其中一些第三方技术，包括开源软件，可以用作攻击载体。尽管我们可能无法控制这些第三方的安全措施，但我们可能会因违反此类措施而承担责任或遭受声誉损害。

对信息系统和数据的威胁来自多种来源，包括传统的计算机 “黑客”、内部和外部人员（例如盗窃或滥用）、复杂的民族国家和民族国家支持的行为者。我们和可能提供我们平台访问权限的第三方面临各种不断变化的网络威胁，包括未经授权的入侵、拒绝服务攻击、勒索软件攻击、商业电子邮件泄露、计算机恶意软件、社会工程攻击（包括通过深度伪造和网络钓鱼）、内部和外部人员的不当行为或错误、供应链攻击、软件漏洞、软件或硬件中断或故障，以及由人工智能技术增强或促成的攻击，所有这些都在 AI Technology 中普遍存在我们的行业和我们的客户和合作伙伴的行业。此外，未来的业务扩张、收购或合作伙伴关系可能会使我们面临额外的网络安全风险和漏洞。用于破坏或未经授权访问我们和第三方提供商存储或处理数据或传输数据的平台、系统、网络或物理设施的技术经常变化，并且变得越来越难以检测。此外，勒索软件攻击变得越来越频繁和严重，我们可能不愿或无法支付赎金，例如适用法律或法规禁止此类付款。总的来说，网络安全漏洞或安全漏洞可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损害、资金转移、意外服务中断、保险成本增加以及对我们的业务、声誉和竞争地位的其他损害。此外，无法保证旨在防范安全事件的安全措施会有效。

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我们是威胁行为者的目标，他们试图未经授权访问我们或我们的客户或合作伙伴的系统、数据或技术，或者破坏我们的运营或提供服务的能力。威胁行为者还可能利用我们的第三方服务提供商使用的平台、系统、网络或物理设施中的漏洞，或未经授权访问这些平台、系统、网络或物理设施。我们可能无法及时检测、缓解或修复我们的信息安全系统（例如我们的硬件和软件，包括我们所依赖的第三方的漏洞）中的漏洞。我们的平台、操作系统、软件（包括开源软件）、我们的物理设施或我们的第三方服务提供商或子处理者的系统的任何安全漏洞，或认为已经发生的安全漏洞，都可能导致诉讼、赔偿义务、监管执法行动、调查、罚款、缓解和补救成本、争议、声誉损害、管理层注意力转移以及其他责任和对我们的业务造成损害。安全漏洞和漏洞造成的后果，包括负面宣传，也可能阻止或导致客户停止使用我们的产品，阻止新客户使用我们的产品，并对我们发展和运营业务的能力产生负面影响。

我们采用责任共担模式，客户有责任以符合适用的网络安全标准的方式使用和配置我们的平台。作为这种共享安全模型的一部分，客户全权负责为我们的平台创建和保护其访问凭证。但是，即使我们不是影响客户的安全事件的起因，我们与这些客户的关系也可能会受到影响，我们可能面临声誉损害。

我们有合同和其他法律义务将安全漏洞通知相关的利益相关者。例如，美国证券交易委员会的规则要求在表格8-K上披露任何重大网络安全事件的性质、范围和时间以及此类事件可能产生的合理影响。确定网络安全事件是应报告还是应报告可能并不简单，任何此类强制性披露都很昂贵，并可能导致负面宣传、客户或合作伙伴对我们的安全措施有效性失去信心、转移管理层注意力、政府调查，以及花费大量资本和其他资源来应对或缓解实际或感知的安全漏洞造成的问题。

安全事件还可能导致我们违反客户合同或其他法律义务，或导致我们索赔我们违反了客户合同或其他法律义务。因此，我们可能会受到法律诉讼（包括处以罚款或罚款），我们的客户可能会终止与我们的关系。此外，无法保证我们合同中的任何责任限制是可执行的或充分的，也无法保证以其他方式保护我们免受与数据隐私和安全义务相关的责任、损害或索赔。

因安全漏洞或与我们的信息安全实践相关的诉讼和监管行动可能会对我们的业务产生不利影响。未经授权访问我们的平台、系统、网络或物理设施可能会导致与我们的客户、客户的最终用户或其他相关利益相关者提起诉讼，或者监管机构的调查、查询或行动。监管机构要求我们提供有关我们的安全实践、经验和问题的信息，并且过去也曾收到过此类请求。涉嫌与我们的信息安全相关的故障、问题或问题，包括遵循此类信息请求，可能会导致包括州检察长、联邦贸易委员会（FTC）、美国证券交易委员会和其他机构在内的各种监管机构进行正式调查或采取行动。这些诉讼可能迫使我们花钱进行辩护或和解，转移管理层的时间和注意力，增加我们的经商成本，或对我们的声誉产生不利影响。我们可能需要从根本上改变我们的业务活动和惯例，或者修改我们的平台能力，以应对此类诉讼，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的保险范围可能不足以支付因数据安全漏洞、赔偿义务或其他责任而产生的责任。成功向我们提出一项或多项超出我们可用保险承保范围的巨额索赔，或导致我们的保险单发生变化（包括保费增加或施加大额免赔额或共同保险要求），可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们无法确定我们现有的保险范围以及错误和遗漏保险能否继续以可接受的条款提供，也无法确定我们的保险公司不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。随着我们继续扩大平台和地理覆盖范围、扩大客户和合作伙伴基础以及处理、存储和传输越来越多的数据，与我们的系统和安全漏洞相关的风险可能会增加。

此外，我们的一些员工远程办公，包括出差时，这增加了我们的网络安全风险，造成了数据可访问性问题，并使我们更容易受到安全漏洞或业务中断的影响。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响。
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我们的平台或其所依赖的公共云和互联网基础设施可能会出现中断、中断、缺陷以及其他性能和质量问题。
我们的业务取决于我们的平台不受干扰地可用。我们的平台以及我们平台所依赖的公有云和互联网基础架构已经出现中断、中断、缺陷以及其他性能和质量问题，并且将来可能会遇到这些问题。这些问题可能由多种因素引起，包括专有和开源软件中新功能的引入、漏洞和缺陷、人为错误或不当行为、自然灾害（例如龙卷风、地震或火灾）、容量限制、设计限制、拒绝服务攻击或其他与安全相关的事件。

此外，如果我们与公共云提供商的合同和其他业务关系终止、暂停或发生我们无法适应的实质性变化，例如取消我们所依赖的服务或功能，则我们可能无法提供我们的平台，并且在将客户过渡到其他公共云提供商时可能会遇到重大延误并产生额外费用。

我们的平台或其所依赖的公共云和互联网基础设施的任何中断、中断、缺陷以及其他性能和质量问题，或者我们与公有云提供商的合同和其他业务关系的任何实质性变化，都可能导致我们平台的使用减少，包括服务信贷义务在内的费用增加，并损害我们的品牌和声誉，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们预计我们的财务业绩会出现波动，从而难以预测未来的业绩，如果我们未能达到证券分析师或投资者对经营业绩的预期，我们的股价可能会下跌。
由于各种因素，我们的经营业绩过去曾波动，预计将来还会波动，其中许多因素是我们无法控制的。因此，我们过去的业绩可能无法预示我们未来的表现。除了本文描述的其他风险外，可能影响我们经营业绩的因素还包括以下因素：

•对我们平台的需求波动或定价模式的变化；
•我们平台使用情况的波动，包括客户优化工作导致执行工作负载消耗减少的结果；
•我们吸引新客户的能力；
•我们留住现有客户并推动他们增加对我们平台消费的能力；
•客户扩张率；
•我们为扩大公共云提供商的容量而进行投资的时机、金额和成本；
•季节性，包括假期的影响；
•对新特性、功能和编程语言的投资，包括对人工智能技术的投资，以及使我们的平台可用于存储和处理高度监管的数据或遵守新的或现有的数据主权要求；
•由于向我们的软件、系统或底层云基础设施引入新特性、技术或功能而导致的消耗波动，包括可能增加或减少执行现有或未来工作负载所需的消耗（例如更好的存储压缩和云基础架构处理器改进）或允许客户使用我们的平台提供计算服务而无需存储数据的特性或功能；
•我们执行业务战略的能力，包括与人工智能数据云相关的战略，例如Snowpark和Snowflake市场；
•购买的时间和频率；
•客户将数据迁移到我们平台的速度；
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•由于预计我们或我们的竞争对手会推出新产品或改进而做出购买决策的波动或延迟；
•客户预算和现金流管理策略的变化，以及预算周期和购买决策的时间变化；
•我们控制成本的能力，包括我们的运营支出；
•运营支出的金额和时间，特别是研发费用，包括用于开发人工智能技术的 GPU 的研发费用，以及销售和营销费用，包括佣金；
•非现金支出的金额和时间，包括股票薪酬、商誉减值和其他非现金费用；
•与招聘、培训和整合新员工以及留住和激励现有员工相关的成本金额和时间；
•收购及其整合的影响和时机；
•国内和国际的总体政治、社会、市场和经济状况、不确定性或波动性，以及特别影响我们的客户和合作伙伴参与或依赖的行业的政治、社会和经济状况；
•公共卫生危机，例如 COVID-19 疫情；
•新会计公告的影响或采用的时机；
•监管或法律环境的变化，包括监管或法律要求的解释或执行，这些变化可能导致我们产生与合规相关的费用等；
•我们业务的总体税率，这可能会受到我们在美国和不同税率的司法管辖区赚取的收入组合、股票薪酬的影响以及我们业务变化的影响的影响；
•税法变更或税法司法或监管解释的影响，这些解释记录在税法颁布或解释发布期间，可能会对该期间的有效税率产生重大影响；
•通货膨胀率上升以及我们控制成本的能力，包括我们的运营开支；
•货币汇率的波动以及我们以外币计价或计量的收入和支出比例的变化；
•我们的战略投资或投资组合的市场价值的波动或减值或全部损失，包括由于经济状况或银行倒闭而导致的现金和现金等价物的价值或可及性的变化；
•利率波动；
•我们市场竞争动态的变化，包括竞争对手或客户之间的整合；
•我们平台的重大安全漏洞；以及
•我们平台的交付和使用出现技术问题或中断。
这些因素中的任何一个都可能导致我们的经营业绩发生重大差异或受到不利影响。如果我们的经营业绩低于关注我们股票的投资者和证券分析师的预期，我们的普通股价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
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未能有效发展和扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们扩大客户群和获得更广泛市场对我们的产品和平台接受的能力。
我们必须提高销售和营销组织的生产力，以增加对新老客户的销售。这需要大量的时间和资源来有效地招募新的销售和营销人员，培训新的和现有的人员，使他们能够成功销售我们的产品。我们还计划继续为针对特定行业且以大型组织为重点的销售和营销计划投入大量资源。一旦新客户开始使用我们的平台，我们的销售团队就需要专注于扩大该客户的消费。所有这些努力将要求我们投入大量的财政和其他资源，包括投资于我们迄今为止经验有限的行业和销售渠道。如果我们的销售和营销工作产生的收入增长低于预期，我们的业务和经营业绩将受到损害。如果我们无法吸引、雇用、培养、整合和留住有才华和有效的销售人员，如果我们的销售人员无法达到预期的生产力水平，或者我们的销售和营销计划无效，我们可能无法实现预期的销售队伍收入增长。
向大客户的销售工作所涉及的风险可能不存在或在较小程度上存在于向小型组织销售时存在的风险较小。
向大客户销售所涉及的风险可能不存在或在较小程度上存在于较小组织中，例如更长的销售周期、更强的客户在谈判定价和其他条款方面的杠杆作用、更复杂的客户要求，包括我们与向此类客户提供建议或帮助他们整合 IT 解决方案的第三方合作的能力、可观的前期销售成本、完成部分销售的可预测性降低以及更高的客户支持期望。例如，在做出购买决定之前，大客户可能需要相当长的时间来评估和测试我们的平台或新功能。此外，大型客户在购买我们的产品时可能会放弃传统的本地解决方案，并且在做出购买决策时可能会依赖与我们没有关系的第三方。许多因素也影响着我们销售周期的长度和可变性，包括需要教育潜在客户了解我们平台的用途和优势、重新谈判现有协议以涵盖额外的工作量、不断变化的法律、采购和预算周期的自由裁量性质以及评估和采购批准流程的竞争性质。因此，我们从发现机会到完成交易的销售周期长度可能因客户而异，向大型企业的销售通常需要更长的时间才能完成。历史上，我们还看到，与小型企业相比，大型企业的消费增长需要更长的时间。此外，大客户通常开始在有限的基础上部署我们的产品，但仍然需要实施服务并协商定价折扣，这增加了我们在销售方面的前期投资，但不能保证向这些客户的销售将证明我们的巨额前期投资是合理的。如果我们未能有效管理与销售周期和向大客户销售相关的这些风险，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
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我们行业或全球经济的不利条件，或云支出的减少，可能会限制我们发展业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的经营业绩可能会根据我们行业或全球经济的变化对我们或我们的客户和潜在客户的影响而有所不同。美国和国外总体经济的负面状况或波动，包括国内生产总值增长变化、金融和信贷市场波动、银行倒闭、国际贸易关系、通货膨胀和利率波动，或流行病、流行病或其他公共卫生危机（例如 COVID-19 疫情）、政治动荡和地缘政治冲突、自然灾害、战争或对美国、欧洲的恐怖袭击造成的状况亚太地区、日本或在其他地方，可能会导致商业投资减少，包括云技术支出，并对我们的业务增长产生负面影响。例如，持续的哈马斯-以色列和俄罗斯-乌克兰冲突造成了全球资本市场的波动，并可能造成进一步的全球经济后果，包括全球供应链中断。此外，总体经济中的不利条件可能会对客户的预算或现金流产生负面影响，这可能会影响合同条款，包括客户对我们的要求。竞争对手中的许多人比我们规模更大，拥有更多的财务资源，他们可能会通过降低价格来应对充满挑战的市场条件，试图吸引我们的客户。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时机、力度或持续时间，无论是总体上还是任何特定行业内。
我们的成长取决于合作伙伴关系的发展、扩张和成功。
作为我们对人工智能数据云愿景的一部分，我们将需要发展和维护一个由数据提供商、数据消费者和数据应用程序开发人员组成的网络。我们与这些合作伙伴的关系以及合作伙伴与客户的关系，为客户提供了我们平台和人工智能数据云（包括Snowflake Marketplake Marketplace）带来的更多价值。我们未来的增长将越来越依赖于这些关系的成功，如果我们未能成功发展和维持这些关系，或者我们平台支持或可供我们平台使用的数据和数据应用程序的类型和质量，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

此外，我们与全球系统集成商、托管服务提供商和经销商的关系产生了收入的一小部分，但仍在不断增加。我们和我们的客户越来越依赖这些合作伙伴来提供专业服务，包括客户实施和从传统解决方案迁移，可能没有足够的合格合作伙伴可用，或者我们可能无法与足够的合作伙伴建立或维持关系，以满足客户需求。虽然我们为合作伙伴提供培训和其他支持计划，但这些计划可能无法有效或无法持续利用，而且我们的这些投资回报可能低于预期。此外，新合作伙伴可能需要大量的培训或大量的时间和资源才能提高工作效率。如果我们未能有效管理和扩大这些合作伙伴的网络，或者未能正确监控他们与客户互动的质量和效率，我们吸引和留住新客户以及扩大客户对我们平台的消费的能力可能会受到影响，我们的经营业绩和增长率可能会受到损害。
如果我们无法成功管理专业服务业务的增长并提高这些服务的利润率，我们的经营业绩可能会受到损害。
随着产品收入的增加，我们的专业服务业务规模越来越大，越来越复杂，为客户提供实施服务。我们认为，我们未来的成功在一定程度上取决于对专业服务的投资，以促进客户代码转换和从传统解决方案迁移以及我们平台的采用，尤其是对于大型企业而言。因此，我们的销售工作一直并将继续侧重于帮助我们的客户更快地实现我们平台和AI Data Cloud的价值，而不是我们的专业服务业务的盈利能力。我们根据这些服务的预期成本对专业服务进行定价，因此，我们预计随着时间的推移，专业服务业务的毛利百分比将有所提高。如果我们无法管理专业服务业务的增长并提高这些服务的利润率，那么我们的经营业绩，包括利润率，可能会受到损害。
如果我们失去了管理团队的关键成员，或者无法吸引和留住支持我们的运营和增长所需的高管和员工，我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。
我们的成功在一定程度上取决于我们的执行官以及我们在研发、销售和营销领域的其他关键员工的持续服务。

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由于这些人员的雇用或离职，我们的执行管理团队或其他关键员工可能会不时发生变化。我们的执行官和其他关键员工是随意雇用的，这意味着这些人员可以随时终止在我们的工作。例如，2024年2月，弗兰克·斯洛特曼以首席执行官的身份退休，斯里达尔·拉马斯瓦米被任命接替他。我们的一名或多名执行官的流失或执行领导层的任何重大变动都可能损害士气，导致更多人员离职，或者在继任高管了解我们的业务时出现运营延误或风险，每种情况都可能损害我们的经营业绩。

此外，为了执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质的人员。对这些人员的竞争非常激烈，特别是对于在设计和开发基于云的数据平台产品方面有经验的工程师而言，这些产品包括具有人工智能能力的产品以及经验丰富的销售、客户支持和专业服务人员。由于我们平台的复杂性，我们还依赖于现有软件工程师的持续服务。

为了继续雇用和留住高素质的人员，我们将需要继续在世界各地的新地点招聘，并管理复工和远程工作政策，这可能会增加我们业务运营的复杂性和成本。我们在招聘和留住具有适当资格的员工方面不时遇到困难，我们预计将继续遇到困难。我们与之竞争的许多公司都拥有比我们更多的资源，可以提供更具竞争力的薪酬和福利。此外，我们要求大多数员工在实体办公室工作，而我们的某些竞争对手则允许远程工作环境。此外，潜在和现有员工通常会考虑他们获得的与工作相关的股权奖励的价值。如果我们的股票奖励的实际或感知价值下降或继续出现大幅波动，或者如果我们的现有员工通过清算先前的既得股权奖励获得大量收益，则可能会对我们招聘和留住关键员工的能力产生不利影响。此外，现有和潜在的员工可能认为他们的股权奖励提议的上行空间有限，我们的竞争对手可能能够提供更具吸引力的薪酬待遇。为了留住现有员工并管理潜在的人员流失，包括股价下跌和影响股票奖励实际或感知价值的市场波动所造成的人员流失，我们可能会发放额外的股权奖励或增加员工的现金薪酬，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响，并削弱股东利益。最后，如果我们从竞争对手或其他公司雇用员工，他们的前雇主可能会试图断言我们或这些员工违反了我们或他们的法律义务，从而分散了我们的时间和资源。

我们还相信，迄今为止，我们的文化一直是我们成功的关键因素，我们提供的平台的关键性质可以促进员工更大的目标感和成就感。随着我们的员工队伍越来越多，分布在世界各地，我们可能无法维持我们文化的重要方面。任何未能维护我们文化的行为都可能对我们留住和招聘人员的能力产生负面影响。如果我们未能吸引和招聘新员工，或者未能留住和激励现有员工，我们的业务和未来的增长前景将受到损害。
如果我们平台的可用性不符合我们对客户的服务级别承诺，我们当前和未来的收入可能会受到负面影响。
我们通常向客户承诺，我们的平台将保持最低的可用性服务级别。如果我们无法履行这些承诺，我们可能有义务免费为客户提供额外的容量，这可能会严重影响我们的收入。我们依赖公有云提供商，例如 AWS、Azure 和 GCP，公有云中的任何可用性中断都可能导致我们无法履行对客户的服务级别承诺。在某些情况下，我们可能与我们的公有云提供商没有合同权利来补偿我们因公有云可用性中断而造成的任何损失。此外，任何未能履行服务级别承诺的行为都可能损害我们的声誉并阻碍我们平台的采用，并且我们可能因未来平台消费减少而面临收入损失。任何服务级别故障都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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我们对数据泄露、知识产权侵权和其他索赔承担责任，这使我们面临巨大的潜在责任。
在我们的客户合同和某些战略合作协议中，我们对我们以及我们所依赖的某些第三方引起的安全漏洞和数据保护索赔承担责任。我们与客户、合作伙伴、投资者和其他第三方签订的合同还可能包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意为他们进行辩护和赔偿，使其免受因涉嫌侵权、挪用或其他侵犯知识产权行为以及其他事项而产生的索赔和损失。我们试图限制我们的责任和赔偿义务并从供应商和合作伙伴那里获得相应的责任和赔偿义务，从而要求他们履行我们的义务，但可能无法成功，而触发我们的责任或赔偿义务的事件可能会引发涉及多个客户或其他第三方的多项索赔。无法保证我们的适用保险（如果有）会全部或部分涵盖任何此类责任或赔偿义务。我们可能对最多全额的合同索赔负责，这可能会对我们的业务造成重大责任或实质性干扰，或者可能对我们与客户或其他第三方的关系产生负面影响，减少对我们平台的需求，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别，可能构成整合挑战，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，削弱股东价值，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们过去和将来都在寻求收购或投资企业、合资企业和平台技术，我们认为这些业务可以补充或扩展我们的平台，增强我们的技术，或以其他方式提供增长机会。例如，在截至2024年1月31日的财政年度中，我们收购了几家公司，包括开发数据净化室技术的私人控股公司Samooha, Inc.；利用生成式人工智能的私营互联网搜索公司Neeva Inc.；Mountain US Corporation（f/k/a Mobilize.net Corporation），一家为高效将数据库迁移到人工智能数据云提供了一套工具的私营公司；以及LEE APYear Technologies, Inc.，一家提供差异化隐私平台的私人控股公司。无论交易是否完成，任何此类收购或投资都可能转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查、融资和寻求适当机会方面承担各种费用，并可能导致不可预见的运营困难和支出。特别是，我们在吸收或整合任何被收购公司的业务、技术、产品、人员、合同或运营时可能会遇到困难或意想不到的成本，特别是如果被收购公司的关键人员选择不为我们工作，他们的软件不容易适应我们的平台，或者由于所有权、管理层或其他方面的变动，我们难以留住任何收购业务的客户、供应商或合作伙伴。我们能够完成的任何此类交易都可能不会产生我们预期的协同效应或其他收益，这可能会导致巨额减值费用。这些交易还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们可能会继承我们收购的公司的承诺、风险和负债，但我们无法成功减轻这些承诺、风险和负债，而现有业务可能会放大这些承诺、风险和责任。最后，我们的收购或投资可能会导致争议或诉讼，包括与实现收益有关的争议或诉讼。

作为企业发展计划的一部分，我们对公司进行投资以支持我们的关键业务计划。这些公司既有早期的成长阶段公司，也有收入来源成熟的成熟公司。我们的战略投资面临无法实现预期的战略协同效应以及部分或全部投资资本损失的风险。此外，我们的竞争对手可能会与我们一起投资这些公司，并可能获得有关我们的企业发展计划或其他业务计划的信息。我们投资的财务成功通常取决于在有利的市场条件下退出。如果我们投资的任何公司都不成功，包括未能实现战略业务目标以及未能实现有利的退出，我们可能会确认全部或部分投资的减值或亏损。此外，在某些情况下，我们可能需要将战略投资方的一项或多项财务业绩合并到我们的财务业绩中。由于总体市场状况、银行倒闭或其他原因，任何此类被投资者的财务业绩波动都可能对我们简明的合并财务状况、经营业绩、现金流或普通股价格产生负面影响。如果其中一个或多个被投资方未能及时向我们提供编制简明合并财务报表和披露所需的信息，我们可能无法及时报告财务业绩，这将对我们的业务和普通股价格产生负面影响。

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我们还建立了战略合作伙伴关系，同意将第三方技术整合到我们的平台和服务中。在某些情况下，我们与提供该技术的战略合作伙伴签订了收入分享安排。我们可能无法按照我们可接受的条件与潜在的战略合作伙伴达成协议，而且我们可能无法成功地与拥有所需技术的公司合作。这种战略伙伴关系还面临许多风险，包括安全控制、赔偿义务以及知识产权和其他专有信息的所有权。上述任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
季节性可能会导致我们的剩余履约义务或客户消费的波动。
从历史上看，我们在每年第四财季收到的新老客户的订单量有所增加。因此，从历史上看，我们在每年的第一和第四财政季度的非公认会计准则自由现金流都有所增加，而我们剩余绩效义务的连续增长历来是每年第四财季的最高水平。我们尝试使现金流出与现金收入保持一致可能不会成功，尤其是因为我们预计，随着我们继续根据大型企业客户的采购、预算和部署周期，这种季节性将变得更加明显。此外，尽管假日期间的消费通常较低，但任何下降幅度都难以预测，这可能会导致不准确的财务指导。有关非公认会计准则自由现金流的更多信息，包括非公认会计准则自由现金流的定义以及自由现金流与根据美国公认会计原则（GAAP）计算的最直接可比财务指标的对账，请参阅标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节。
我们与联邦、州、地方和外国政府和机构以及受到严格监管的组织开展业务；因此，我们面临着与采购流程、预算、延误和产品决策相关的风险，这些风险是由法定和监管决定、合同终止和遵守政府合同要求所驱动的。
我们直接或通过我们的合作伙伴向美国政府、州和地方政府、外国政府和受到严格监管的组织提供平台。我们已经进行了并将继续进行大量投资，以支持政府部门未来的销售机会，包括获得政府认证。但是，政府认证要求可能会发生变化，我们可能无法获得或维持一项或多项必需的政府认证，或者我们可能需要对业务、运营或产品进行意想不到的更改以获得或维持此类认证。因此，在我们满足此类认证的要求之前，我们向政府部门销售产品的能力可能会受到限制。

我们对政府实体的销售中有很大一部分是通过我们的分销和经销商合作伙伴间接完成的。与政府实体做生意，无论是直接还是间接，都会带来各种风险。许多政府机构需要就我们的商业模式以及我们平台的用途和优势进行大量的教育。政府及其机构的采购过程竞争激烈且耗时，在某些情况下，政府关于其采购需求的决定可能会受到政治影响。为了抓住这些机会，我们需要投入大量的前期时间和费用，这使我们面临额外的合规风险和成本，而无法保证我们（或第三方分销商或经销商）会赢得合同。除此之外，对我们平台的需求可能会受到公共部门预算周期的不利影响，在任何给定的财政周期中，资金可用性都可能减少或延迟，包括与联邦政府延长关闭有关的资金供应情况。此外，如果我们或我们的合作伙伴成功获得竞争性合同授予，则一个或多个竞争性投标人可能会在被称为 “投标抗议” 的法律诉讼中对该裁决提出质疑。投标抗议可能导致与获得或保留合同授予相关的费用增加，或授标的修改或损失不利。如果投标抗议不成功，由此导致这些合同项下工程的启动和融资延迟，可能会导致我们的实际业绩与预期存在重大不利差异。由于这些漫长而不确定的销售周期，我们很难预测与政府实体或政府市场的分销和经销商合作伙伴签订客户协议的时机。

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此外，为了方便或违约，公共部门客户可能拥有合同、法定或监管权终止与我们或我们的第三方分销商或经销商的当前合同。如果为方便起见终止合同，我们可能只能在终止和结算费用之前收取平台消费费用。如果合同因违约而终止，我们可能对客户购买替代产品或服务所产生的额外费用负责，或者被禁止与政府实体开展进一步的业务。此外，直接或间接向政府提供产品或服务的实体必须遵守与政府合同的订立、管理和履行相关的各种复杂法律、法规和合同条款。此类法律、法规和合同条款规定的合规义务比商业合同中常见的合规义务更加繁重，而且它们通常赋予政府市场的客户实质性的权利和补救措施，其中许多权利和补救措施通常不存在于商业合同中。这些权利和补救措施可能涉及知识产权、价格保护、向政府提供的信息的准确性、事故通知和终止权。此外，政府可以利用采购要求作为立法的替代方案，在与采购没有直接关系的领域施加比商业部门更严格的要求。这些规则和要求可能适用于我们或我们可能无法控制其做法的第三方经销商或分销商。此类当事方的违规行为可能会在合同和客户满意度问题上对我们造成影响。

此外，联邦、州和地方政府及监管机构定期调查和审计承包商是否遵守适用的法律、法规和合同条款。如果通过审计或调查确定我们未能遵守适用的要求，我们可能会受到民事和刑事处罚及行政制裁，包括终止合同、没收我们收到的利润或付款、与触发降价条款相关的费用、罚款、失去政府认证、暂停或取消未来政府业务的资格，并且我们可能会遭受声誉损害。

此外，我们越来越多地投资于与监管严格的行业（例如金融服务和医疗保健行业）的客户和合作伙伴开展业务。现有和潜在客户，例如这些行业的客户，可能需要遵守与使用和实施我们的平台或服务有关的更严格的法规，或者有关第三方供应商的特定法规，这些法规可能会被不同的客户解释。此外，监管机构可能会对第三方供应商，尤其是我们公司施加我们可能无法或可能选择不满足的要求。我们可能会做出比我们预期更昂贵或无法履行的特殊合规承诺。此外，这些监管严格的地区的客户及其监管机构通常有权对我们的系统、产品和做法进行审计。如果一个或多个客户或其监管机构确定我们业务的某些方面不符合监管要求，我们继续或扩大业务的能力可能会受到限制。

我们的客户还包括许多非美国政府，美国政府合同中类似的采购、预算、合同和审计风险也适用于这些政府，特别是在我们的客户群不太成熟的某些新兴市场。此类销售还可能增加我们在反腐败法下的责任敞口。此外，遵守各种司法管辖区的复杂法规、安全认证和合同条款可能非常昂贵，并且会消耗大量的财务和管理资源。在某些司法管辖区，我们赢得业务的能力可能会受到与我们在市场上的竞争地位无关的政治和其他因素的限制。此外，如果我们与政府和严格监管的组织开展业务的努力没有带来预期的收入增长，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。所有这些困难都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
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针对我们的任何诉讼的辩护都可能既昂贵又耗时。
我们可能会不时受到法律诉讼和索赔，例如客户提出的与商业纠纷有关的索赔、就业索赔（包括与解雇时员工股权补助金损失相关的索赔）、知识产权索赔、证券集体诉讼或其他与普通股交易价格波动相关的索赔。例如，我们目前正在联邦法院提起证券集体诉讼，指控我们的首次公开募股（IPO）违反了联邦证券法。有关更多信息，请参见标题为 “法律诉讼” 的部分。诉讼可能导致巨额成本，转移管理层的注意力和资源，这可能会严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。我们现有的保险可能无法承保此类索赔，可能无法提供足够的款项来支付解决一项或多项此类索赔的所有费用，或者继续按我们可接受的条款（包括保费上涨或施加大额免赔额或共同保险要求）提供服务。对我们提出的没有保险或投保不足的索赔可能会导致意想不到的费用，从而可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
自然灾害、公共卫生危机和其他灾难性事件可能会对我们的业务、运营以及我们、合作伙伴和客户开展业务的市场和社区产生不利影响。
我们的平台和我们平台所依赖的公有云基础设施容易受到灾难性事件的破坏或中断，例如地震、洪水、火灾、断电、电信故障、网络攻击、军事冲突或战争、恐怖袭击、犯罪行为、破坏、其他故意破坏和不当行为、地缘政治事件以及流行病、流行病或其他公共卫生危机，例如 COVID-19 疫情。我们运营的一些美国公司办公室以及运行我们平台的某些公共云数据中心位于旧金山湾区和太平洋西北地区，这些地区以地震活动而闻名。尽管我们可能采取任何预防措施，但我们的设施或公共云提供商的设施发生自然灾害或其他意想不到的问题可能会导致中断、中断以及其他性能和质量问题。

我们的客户也面临灾难性事件的风险。如果这些事件发生，对我们平台的需求可能会减少。

如果我们无法制定和维持足够的计划来确保我们的业务职能在灾难性事件发生期间和之后继续运作，也无法在灾难性事件发生时成功执行这些计划，我们的业务可能会受到严重损害。
我们目前的业务范围是国际性的，我们计划进一步扩张地域，这带来了各种运营挑战。
我们增长战略的一个组成部分是进一步扩大我们的国际业务和客户群。在截至2024年4月30日的三个月中，美国以外的客户账户创造了我们收入的24％。我们正在继续适应和制定战略以应对国际市场，但无法保证这些努力会产生预期的效果。例如，我们预计我们需要与新的合作伙伴建立关系才能将业务扩展到包括中国在内的某些国家，如果我们未能确定、建立和维持这种关系，我们可能无法执行我们的扩张计划。我们预计，在可预见的将来，随着我们继续在现有和新的国际市场中寻求机会，我们的国际活动将继续增长，这将需要管理层投入大量精力和财政资源。

我们当前和未来的国际业务和运营涉及各种风险，包括：

•国际企业采用公有云的速度低于预期；
•特定国家或地区的政治、经济或法律和监管环境的变化，包括流行病、关税、贸易战、制裁或长期环境风险的影响；
•需要针对中国和其他国家调整和本地化我们的平台，包括出于数据主权要求以及我们在进行这些更改时可能产生的工程和相关成本；
•收取应收账款的难度更大，付款周期更长；
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•贸易关系、法规或法律的意外变化或选择性适用；
•与隐私和数据安全、数据本地化以及未经授权使用或访问商业和个人信息有关的新的、不断变化的、更严格的法规；
•与人工智能技术有关的新的、不断变化的、可能更严格的法规；
•不同且可能更为繁琐的劳动法规，在这些法规中，与美国相比，劳动法通常对雇员更有利，包括关于在不允许随意就业的地点进行解雇的法规，以及被视为小时工资和加班法规的法规；
•有效管理远距离员工人数增加所固有的挑战以及与之相关的成本增加，包括需要实施针对每个司法管辖区的适当系统、政策、福利和合规计划；
•在具有不同文化、语言、习俗、法律制度、替代性争议制度和监管制度的新市场中管理业务的困难；
•与国际业务相关的旅行、房地产、基础设施和法律合规成本增加，包括与不断变化和可能发生冲突的环境法规和要求相关的成本增加；
•货币汇率波动及其对我们的收入、RPO和支出的影响，以及利用缓解性衍生品交易和在未来进行套期保值交易的成本和风险；
•对我们在一个国家的运营收益进行再投资以为我们在其他国家的业务的资本需求提供资金的能力的限制，或与之相关的收费或税收；
•有利于当地竞争对手的法律和商业惯例或当地供应商的普遍市场偏好;
•知识产权保护有限或不足，或难以获得、维护、保护或执行我们的知识产权，包括我们的商标和专利；
•政治不稳定、军事冲突或战争或恐怖活动；
•根据反腐败和反洗钱法律承担的责任，包括经修订的1977年《美国反海外腐败法》（FCPA）、美国贿赂法、英国贿赂法以及其他司法管辖区的类似法律法规；
•遵守税收相关法律法规的负担；以及
•监管, 不利的税收负担和外汇管制, 这些都可能使汇回收入和现金变得困难或昂贵.
我们预计将投入大量时间和资源来进一步扩大我们的国际业务，如果我们无法成功及时地做到这一点，我们的业务和经营业绩可能会受到影响。
在我们准备向某些跨国客户的中国分支机构提供平台时，与中国经济、政治和社会事件相关的风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生负面影响。
我们目前正准备向某些跨国客户的中国分支机构提供我们的平台。根据中国法律，我们必须通过中资运营合作伙伴提供我们的平台，该合作伙伴必须控制和管理我们平台的某些方面，并充当登记销售商。这需要新的运营和市场进入模式，并且存在功能或客户体验可能会受到影响的风险，并且我们可能会因运营合作伙伴的行为或不作为而承担责任或品牌损害。此外，开发和实施这种新模式是一项重大投资，可能不会产生预期的回报。

我们还可能遇到以下风险：

•中国知识产权的有效性、可执行性和保护范围的不确定性以及执行此类权利的实际困难；
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•无法保护我们在中国的知识产权和其他专有信息免遭未经授权的访问或盗窃；
•网络事件的风险增加，这可能导致未经授权的访问或泄露客户数据；
•无法遵守广泛且不断演变的中国法律，这些法律通常模棱两可或执行不一致；
•可能影响我们中国运营模式经济性的税收法规变化；
•经济或政治不稳定;
•中国经济放缓；以及
•政府控制的外汇汇率和资本管制，包括限制人民币与其他货币的兑换。
此外，中美或其他国家之间的地缘政治和国家安全紧张局势可能导致进一步限制我们在中国的运营能力，加强对我们在中国的业务运营的审查，或者某些客户不愿与我们做生意，包括美国联邦政府。

由于这些风险和其他风险，我们在中国的业务可能比预期的更昂贵或困难，或者可能会失败，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生不利影响。
我们可能需要额外的资金来支持我们的业务增长，而这笔资金可能无法以可接受的条件提供，如果有的话。
自成立以来，我们主要通过股权融资（包括首次公开募股）和从客户那里收到的款项为我们的运营提供资金。我们无法确定我们的业务是否会产生足够的现金来为我们的持续运营或业务增长提供全额资金。我们打算继续进行投资以支持我们的业务，这可能需要我们进行股权或债务融资以获得更多资金。可能无法以对我们有利的条件提供额外融资，尤其是在市场波动和普遍经济不稳定的时期。如果在可接受的条件下没有足够的资金，我们可能无法投资未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们承担债务，债务持有人将拥有优先于普通股持有人的权利，可以对我们的资产提出索赔，而且任何债务的条款都可能限制我们的业务，包括我们回购股票和支付普通股股息的能力。此外，如果我们发行更多股权证券，股东将经历稀释，而新的股票证券的供股权可能会优先于我们的普通股。由于我们未来发行证券的决定将取决于许多考虑因素，包括我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计未来发行任何债务或股权证券的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担了未来发行的债务或股权证券的风险，这会降低我们普通股的价值并稀释他们的利益。
我们面临货币汇率波动的影响，这可能会对我们的经营业绩以及投资和持有现金的能力产生负面影响。
我们的销售额目前以美元、欧元、英镑、澳元和巴西雷亚尔计价，将来可能会以其他货币计价。由于我们以美元报告经营业绩和收入，因此我们目前面临外币折算风险，将来可能面临其他外币风险。如果我们无法成功对冲与货币波动相关的风险，我们的经营业绩可能会受到不利影响。例如，美元走强可能会增加我们平台对国际客户的实际成本，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，随着我们国际业务的扩大，越来越多的运营费用发生在美国境外。这些运营费用以外币计价，可能会因外币汇率的变化而波动。面临这些风险和波动可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
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如果我们对关键会计估算的估计或判断被证明不正确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响我们简明合并财务报表及本文其他地方的附注中报告的金额。正如标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计估计” 的部分所述，我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。这些估计的结果构成了判断资产、负债、收入、成本和支出以及相关披露的账面价值的基础。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们普通股的市场价格下跌。
与我们的知识产权相关的风险
我们的知识产权可能无法保护我们的业务或为我们提供竞争优势。
为了取得成功，我们必须通过商标、商业秘密、专利、版权、服务标志、发明转让、合同限制以及其他知识产权和保密程序来保护我们在美国和其他司法管辖区的业务、技术和品牌。尽管我们努力实施这些保护措施，但由于各种原因，它们可能无法保护我们的业务或为我们提供竞争优势，包括：

•我们未能获得重要创新的专利和其他知识产权，也未能保持适当的保密和其他保护措施以建立和维护我们的商业秘密；
•如果客户或合作伙伴拥有通过专业服务或其他活动产生的任何知识产权，则我们无法将该知识产权作为业务的一部分使用或从中获利；
•与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准的不确定性和演变；
•我们的知识产权可能因行政程序或诉讼而失效；
•我们无法发现和保护我们的知识产权免受第三方的侵权或其他侵占；
•知识产权保护对人工智能技术（包括人工智能技术产生的产出）的适用性的不确定性；以及
•对我们行使权利能力的其他实际、资源或业务限制。
此外，某些外国的法律，特别是某些发展中国家的法律，对公司专有信息和资产，例如知识产权、商标、商业秘密、专有技术和记录的保护，与美国法律的保护水平不一样。因此，我们在国外保护和捍卫我们的知识产权或所有权时可能会遇到重大问题。我们还可能面临盗窃或未经授权对我们的专有信息和其他知识产权（包括技术数据、数据集或其他敏感信息）进行逆向工程的重大风险。我们在这些外国行使知识产权的努力可能不足以从我们开发的知识产权中获得显著的商业优势，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们无法阻止向第三方披露我们的商业秘密，或者如果我们的竞争对手独立开发了我们的任何商业秘密，我们可能无法在市场上建立或保持竞争优势，这可能会严重损害我们的业务。

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为了执行我们的知识产权或所有权、保护我们的商业秘密或确定他人主张的所有权的有效性和范围，可能需要提起诉讼。任何诉讼，无论是否以有利于我们的方式解决，都可能给我们带来巨额开支，分散我们的技术和管理人员的精力，并导致对我们侵犯知识产权的反诉。如果我们无法阻止第三方侵犯或盗用我们的知识产权，或者需要为捍卫我们的知识产权支付大量费用，则我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们可能会陷入知识产权纠纷，这些争议代价高昂，并可能使我们承担重大责任并增加经商成本。
我们在存在大量专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权和专有权利以及与侵犯这些权利有关的争议的市场中竞争。此外，许多专利、版权、商标、商业秘密以及其他知识产权和专有权利的持有者拥有广泛的知识产权组合，并且比我们行使他们的权利的资源还要多。与我们的大型竞争对手相比，我们的专利组合相对不发达，可能无法对此类主张起到实质性的威慑作用，也无法为我们提供反诉或谈判和解的坚实基础。此外，如果持有专利但不是运营公司的实体对我们提出指控，我们的专利组合可能无法起到威慑作用，因为这些实体不关心反诉。

我们成为当事方的任何知识产权诉讼都可能要求我们采取以下一项或多项措施：

•停止销售、许可或使用包含我们涉嫌侵犯、盗用或侵犯的知识产权的产品、功能或数据集；
•要求我们更改产品或服务的名称；
•支付大量的律师费、和解金或其他费用或损害赔偿，包括对第三方的赔偿；
•为了获得出售或使用相关知识产权的权利，获得许可或签订特许权使用费协议，这两种协议都可能无法以合理的条件提供，也可能根本不存在；或
•重新设计涉嫌侵权的产品，以避免侵权、挪用或违规，这可能代价高昂、耗时或不可能。
知识产权诉讼通常复杂、耗时且解决成本高昂，并且会分散我们管理和技术人员的时间和注意力。它还可能导致负面宣传，从而损害我们的声誉以及吸引或留住员工、客户或合作伙伴的能力。随着我们的发展，我们遭受知识产权侵权指控的风险可能会增加。对我们的任何诉讼索赔的不利结果都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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如果我们使用与我们的政策和程序或适用于此类软件的许可条款不一致的开源软件，我们可能会承担法律费用、损害赔偿或昂贵的补救措施或业务中断。
我们在平台和专业服务中使用开源软件。使用第三方开源软件的公司不时面临索赔，质疑此类开源软件的使用及其对适用开源许可证条款的遵守情况。我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件的所有权或声称不遵守适用的开源许可条款的当事方的诉讼。此外，尽管我们的政策和程序旨在管理我们对开源软件的使用，但我们可能会将开源软件与繁琐的许可条款合并，包括有义务在不向我们提供补偿的情况下提供我们的源代码供他人使用或修改，或者无意中使用第三方开源软件，使我们面临不遵守此类许可适用条款的指控，包括侵犯知识产权或违反合同的索赔。如果我们收到违反开源许可证的指控，我们可能会承担巨额法律费用，遭受损失，被要求重新设计我们的产品以删除开源软件或公开发布我们专有源代码的某些部分，或者被要求遵守严格的许可限制，所有这些都可能对我们的业务产生重大影响。即使没有索赔，如果我们发现开源软件的使用不符合我们的政策，我们可能会花费大量时间和资源来更换开源软件或获得商业许可证（如果有）。所有这些风险都因以下事实而加剧：开源软件的所有权可能不确定，从而引发诉讼，许多适用于开源软件的许可证未经法院解释，这些许可证可能被解释为对我们产品商业化的能力施加意想不到的条件或限制。任何与我们的政策或许可条款不一致的开源软件的使用都可能损害我们的业务和财务状况。
与我们的法律、监管和税收环境相关的风险
我们受与数据相关的严格且不断变化的义务的约束，包括数据隐私和安全，不履行或被认为未能遵守这些义务可能会导致巨额罚款和责任，或以其他方式对我们的业务和前景造成重大损害。
我们受数据隐私和保护法律、法规、指导、外部和内部政策以及其他文件、行业标准、认证，以及适用于个人信息收集、传输、存储、使用和其他处理的合同和其他义务的约束。这些义务变化迅速、广泛、复杂，包括不一致和不确定性。影响或可能影响我们业务的近期和预期事态发展示例如下：

•欧盟（EU）的《一般数据保护条例》（GDPR）和英国的《通用数据保护条例》规定了适用于个人信息处理的严格要求。
•印度的 《数字个人数据保护法》（DPDP 法案）， 于 2023 年 8 月通过，对印度个人数据的收集、使用、处理和存储制定了严格的规定。在印度政府公布生效日期（预计于2024年）之前，DPDP法案不会生效。

•欧盟提出了《隐私和电子通信条例》，该条例如果获得通过，将对在电子通信背景下使用个人信息，特别是在在线跟踪技术和直接营销方面使用个人信息规定新的义务。
•某些其他司法管辖区已经颁布了数据本地化法和跨境个人信息传输法，例如巴西和中国，这可能会使我们更难跨司法管辖区传输个人信息（例如传输或接收源自欧盟或中国的个人或其他敏感信息），或者使我们的客户能够使用我们的平台跨司法管辖区传输或复制他们的数据。可能促进跨境个人信息传输的现有机制可能会改变或失效。由于我们的商业模式涉及跨地理区域传输和移动数据，因此我们无法向美国或其他国家传输个人数据的能力或受到实质性限制可能会对我们的业务运营和收入产生重大影响。
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•在美国，联邦、州和地方政府已经颁布或提议了数据隐私和安全法，包括数据泄露通知法、个人数据隐私法和消费者保护法。此外，在过去的几年中，包括加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州在内的许多美国州都颁布了全面的隐私法，对受保企业规定了某些义务，包括在隐私声明中提供具体披露以及赋予居民有关其个人数据的某些权利。此类权利可能包括访问、更正或删除某些个人数据的权利，以及选择退出某些数据处理活动的权利，例如定向广告、分析和自动决策，如果行使，可能会对我们的业务和提供产品和服务的能力产生不利影响。某些州还对处理某些个人数据（包括敏感信息）施加了更严格的要求，例如进行数据隐私影响评估。这些州法律允许对违规行为处以法定罚款。例如，经2020年《加州隐私权法》（CPRA）修订的《加州消费者隐私法》（CCPA）提供了更多的隐私权和保护，包括个人选择不披露其个人信息的能力，并规定对每起故意违规行为处以最高7,500美元的罚款，并允许受某些数据泄露影响的私人诉讼当事人追回巨额法定赔偿。美国其他州已经通过或正在考虑通过类似的法律。
•我们可能维护的认证以及可能适用于我们业务的标准，例如美国联邦风险与授权管理计划 (FedRAMP)、美国国防部影响等级 4 (IL4)、支付卡行业数据安全标准 (PCI-DSS)、国际标准化组织 (ISO) /国际电工委员会 (IEC) 27001、健康信息信任联盟共同安全框架 (HI-TRUST CSF)、StateRamp，除其他外，正变得越来越严格。
•我们也可能受到专门规范非个人数据的新法律的约束。例如，我们可能会受欧盟《数据法》的某些部分的约束，该法规定了某些数据和云服务的互操作性和切换义务，使用户能够毫不拖延地在云服务提供商之间切换，也需要遵守有关在欧洲经济区以外跨境国际传输和政府访问非个人数据的某些要求。
这些以及其他类似的法律和监管发展可能会增加法律和经济的不确定性，增加我们的责任风险，影响我们设计、营销和销售平台的方式，以及我们的业务运营方式，客户和合作伙伴处理和共享数据的方式，我们如何处理和使用数据，以及我们如何将个人数据从一个司法管辖区转移到另一个司法管辖区，所有这些都可能增加我们的成本，要求我们在合同中承担更繁重的义务，影响我们的能力在某些司法管辖区开展业务，和/或产生负面影响我们平台上可用的数据类型或对我们的平台的需求。可能会通过新法律或以与我们的惯例不一致的方式解释和适用现行法律，我们为遵守不断变化的数据保护规则所做的努力可能会失败。为了遵守此类法律法规，满足客户对自身遵守适用法律法规的要求，以及制定和维护支持我们合规计划的内部政策、自我认证和第三方认证，我们可能会承担大量成本。我们的客户可能会将其某些GDPR合规义务或其他隐私法义务委托给我们，否则我们可能需要花费资源来帮助我们的客户履行此类合规义务。

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我们或我们的第三方服务提供商和分处理者任何实际或被认为不遵守适用的数据隐私和安全义务的行为都可能导致监管机构、客户或其他人对我们提起诉讼、调查或索赔，从而导致声誉损害、更高的责任和赔偿义务、巨额罚款、诉讼费用、额外的报告要求或监督、禁止处理个人信息、下令销毁或不使用个人信息、限制我们的开发能力或将我们的平台商业化，无法处理个人信息或在某些司法管辖区开展业务，以及其他损失。例如，如果监管机构断言我们未能遵守GDPR或英国GDPR，我们可能会被处以最高（i）2,000万欧元或1,750万英镑（视情况而定）或（ii）全球年收入的4％（以较高者为准）的罚款，以及潜在的数据处理限制和处罚。此外，私人原告越来越积极地向公司提出与隐私和信息安全相关的索赔，包括集体诉讼索赔。其中一些索赔允许在每次违规行为的基础上追回法定损害赔偿，如果可行，则有可能造成巨额法定赔偿，具体取决于数据量和违规次数。即使我们未确定违反了这些法律和其他义务，对这些问题的调查通常也需要花费大量资源并造成负面宣传。此外，我们或我们的第三方服务提供商和分处理商未能遵守适用义务的任何行为都可能导致对我们提起诉讼。由于此类诉讼，某些监管机构，例如联邦贸易委员会，可能会禁止我们使用某些个人信息。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们会发布有关我们的安全计划以及我们收集、处理、使用和披露个人信息或其他机密信息的隐私政策、认证和其他文件。我们或我们的供应商可能无法遵守这些政策、认证或文件，或者可能被认为没有遵守这些政策、认证或文件。监管机构或私人团体声称我们没有遵守我们发布的文件或以其他方式侵犯了个人隐私权或未能遵守数据保护法，即使我们不承担任何责任，也可能会花费大量的辩护费用和时间，并可能导致负面宣传，从而损害我们的业务。
人工智能技术开发和使用中的问题，加上不确定的监管环境，可能会对我们的业务运营造成声誉损害、责任或其他不利后果。
适用于人工智能技术的法律和监管环境不确定且变化迅速，这可能会导致新的和更严格的政府或监管审查、诉讼、保密、隐私或安全风险、道德问题、法律责任或其他可能对我们的业务、声誉或财务状况或经营业绩产生不利影响的复杂情况。例如，各州、地区和超国家机构，包括欧盟和美国，已经通过或提出了与使用或销售人工智能技术有关的新规章制度。这些法规可能会对我们开发、提供和使用人工智能技术施加繁重的义务，使我们面临更大的监管执法和诉讼风险。如果我们无法使用人工智能技术或限制其使用，我们的业务效率可能会降低，或者我们可能处于竞争劣势。

特别是，知识产权和隐私法对人工智能技术的应用存在很大的不确定性。法院或其他联邦或州法律或法规尚未完全解决围绕人工智能技术的知识产权所有权和许可权，包括版权，我们在产品和服务中使用人工智能技术或采用人工智能技术可能会导致有关所有权或知识产权的争议，或面临版权或其他知识产权侵权索赔。此外，我们的人工智能技术可能涉及个人和其他敏感数据的处理，并可能受与隐私、数据保护和信息安全相关的法律、政策、法律义务和合同要求的约束。某些隐私法将权利扩展到消费者（例如获得同意或删除某些个人数据的权利），并规范自动决策。涉嫌或实际未能履行这些义务可能会导致监管部门调查和罚款或处罚，要求我们改变业务惯例或重新培训我们的算法，或者阻止或限制我们对人工智能技术的使用。例如，联邦贸易委员会要求其他公司交出或发布通过使用人工智能技术产生的宝贵见解或培训，联邦贸易委员会认定这些公司违反了隐私和消费者保护法。我们还可能对我们使用的第三方人工智能技术的知识产权、隐私或其他违法行为承担责任，并且我们可能无法对遭受的任何损失拥有全部追索权（例如，我们对第三方人工智能技术的使用可能受责任限制或不提供任何责任保障（例如，免费或开源技术））。

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我们使用或提供的人工智能技术中使用的算法或训练方法可能存在缺陷。数据集可能过于宽泛、不足，或包含不恰当的偏见信息。我们的生成式 AI 技术还可能生成不准确、误导性、有害或其他缺陷的输出。如果模型所依赖的输入不准确、不完整或存在缺陷（包括不良行为者用错误的输入或逻辑 “毒害” 模型），或者算法的逻辑存在缺陷（所谓的 “幻觉”），则可能会发生这种情况。我们的客户或其他人可能会依赖或使用此类输出对他们不利，或者可能导致不利后果，这可能会使我们面临品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。最后，如果我们启用或提供引起审查或争议的服务或技术，我们可能会遭受品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。
我们受反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使我们承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们受FCPA、美国国内贿赂法、2010 年英国反贿赂法以及我们开展业务的国家的其他反腐败和反洗钱法律的约束。近年来，反腐败和反贿赂法得到严格执行，被广泛解释为普遍禁止公司、其员工和第三方中介机构授权、提供或直接或间接向公共或私营部门的收款人提供不当付款或福利。随着我们增加国际销售（包括在中国）和对公共部门的销售，我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构合作，以推销或转售我们的产品，并获得必要的许可、执照和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介机构可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员进行直接或间接的互动。我们可能对这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动承担责任，即使我们没有明确授权此类活动。

如果我们的员工、代理商、客户、合作伙伴、供应商和其他与我们有业务往来的第三方的行为违反我们的政策和适用法律，我们可能会对这些行为负责。随着我们向国际扩张和进入公共部门市场，我们在这些法律下的风险可能会增加。

侦查、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败、反贿赂或反洗钱法的行为可能需要大量分散高级管理层的时间、资源和注意力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、其他民事或刑事处罚或禁令、暂停或禁止与某些人签约、声誉损害、媒体的负面报道以及其他附带后果。如果发起任何传票或调查，或实施政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们受到政府的进出口管制，这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，或者如果我们违反管制，我们将承担责任。
我们的平台受美国出口管制，包括《美国出口管理条例》的约束，我们将加密技术整合到我们的平台中。只有获得所需的出口授权，包括许可证、许可证例外或其他适当的政府授权，包括提交加密分类申请或自我分类报告，才能将这种加密技术出口到美国境外。

为特定销售获得必要的出口许可证或其他授权可能很耗时，并可能导致销售机会的延迟或丧失。此外，我们的活动受包括美国财政部外国资产控制办公室在内的美国各机构管理的美国经济制裁法律和法规的约束，这些法律和法规禁止向禁运司法管辖区或受制裁方出售或供应大多数产品和服务。违反美国制裁或出口管制法规可能会导致巨额罚款或处罚，并可能对负责任的员工和管理人员进行监禁。

如果我们的渠道合作伙伴未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或许可证，我们还可能因声誉损害以及包括政府调查和处罚在内的其他负面后果而受到不利影响。

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此外，除美国外，各国还监管某些加密和其他技术的进出口，包括进出口许可要求，并颁布了可能限制我们在这些国家分发平台的能力的法律。我们平台的变化或进出口法规的未来变化可能会导致我们的平台延迟在国际市场上推出，使我们的国际业务客户无法在全球范围内使用我们的平台，或者在某些情况下，完全阻止我们的平台向某些国家、政府或个人出口或进口。各种政府机构不时提议对加密技术进行额外的监管。进出口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、进出口管制的加强，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们平台的使用减少，或者我们向从事国际业务的现有或潜在客户出口或销售平台的能力降低。对我们平台的任何使用减少或对我们出口或销售平台能力的限制都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的国际业务可能会使我们承担超过预期的纳税义务。
我们正在扩大我们的国际业务，以更好地支持我们在国际市场的增长。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了国际市场的未来增长，并考虑了参与公司间交易的各个实体的职能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税款金额取决于包括美国在内的不同司法管辖区的税法对我们国际业务活动的适用、税率的变化、新的或修订的税法或对现行税法和政策的解释，以及我们以符合公司结构和公司间安排的方式经营业务的能力。我们经营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们根据公司间安排对公司间交易进行定价的方法，或者不同意我们对归属于特定司法管辖区的收入和支出的决定。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的立场得不到维持，我们可能会被要求缴纳额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、减少现金流并降低我们业务的整体盈利能力。我们的财务报表可能无法反映足够的储备金来应付这种突发事件。
税法或税收裁决的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
我们所适用或运营的税收制度，包括所得税和非所得税，尚未结算，可能会发生重大变化。税法、法规或裁决的变化，或对现行法律和法规解释的变化，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。例如，2017年非正式命名为《税收法》的立法对经修订的1986年《美国国税法》（以下简称《法典》）进行了重大改革。2022年8月，美国通过了《通货膨胀降低法》，该法规定最低税率等于某些大公司调整后财务报表收入的15％，并对股票回购征收1％的消费税。2023 年 2 月，我们董事会批准通过股票回购计划回购高达 20 亿美元的普通股。我们预计，根据我们的股票回购计划对回购征收的消费税不会对我们的总应纳税额产生重大影响。此外，许多国家最近提出、建议或颁布了对现行税法或新税法的修改，这可能会显著增加我们在开展业务的国家/地区的纳税义务或要求我们改变业务运营方式。

在过去几年中，经济合作与发展组织一直在制定税基侵蚀和利润转移项目，该项目如果得以实施，将改变我们开展业务的许多国家确定纳税义务的现有框架的各个方面。截至2024年2月，已有140多个国家批准了将最低税率定为15％的框架以及其他条款。由于该框架有待每个成员国的进一步谈判和实施，因此任何此类变化对我们的纳税义务产生的时间和最终影响尚不确定。同样，欧盟委员会和一些国家也发布了提案，这些提案将适用于我们征税的当前税收框架的各个方面。这些提案包括修改现有所得税计算框架，以及修改或征收新类型的非所得税（例如基于收入百分比的税收或适用于数字服务的税收）的提案，这可能适用于我们的业务。

由于我们的国际商业活动规模庞大且不断扩大，这些类型的活动税收变化可能会提高我们的全球有效税率，增加对我们业务征收的税额，并损害我们的财务状况。此类变更也可能追溯适用于我们的历史业务，并导致税收超过我们财务报表中估计和记录的金额。我们将继续监测新的全球和美国立法对我们有效税率的影响。
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我们使用净营业亏损结转的能力可能受到限制。
我们在历史上蒙受了巨大损失，预计在不久的将来不会盈利，也可能永远无法实现盈利。从2018年1月1日之前开始的应纳税年度未使用的美国联邦净营业亏损（NOL）可以结转以抵消未来的应纳税所得额（如果有），直到此类未使用的NOL到期为止。根据经2020年名为《CARES法案》的立法修订的《税收法》，在2017年12月31日之后的应纳税年度中产生的美国联邦净利润可以无限期结转，但在2020年12月31日之后的应纳税年度中，此类美国联邦净值的扣除额仅限于该年度应纳税收入的80％。在州一级，可能会暂停或以其他方式限制NOL的使用，这可能会加速或永久增加所欠州税。

截至2024年1月31日，我们的美国联邦、州和外国NOL结转额分别为62亿美元、56亿美元和1.752亿美元。在62亿美元的美国联邦净利润结转额中，61亿美元可以无限期结转，使用仅限于应纳税收入的80％，其余的1亿美元将于2032年开始到期。州NOL结转资金将于2024年开始到期。在1.752亿美元的外国NOL结转额中，1.696亿美元可以无限期结转，其余的560万美元将于2027年开始到期。

此外，根据该法第382条和州法律的相应条款，如果公司进行 “所有权变更”（通常定义为拥有我们至少5％股票的一位或多位股东或一组股东在连续三年内将所有权比最低所有权百分比增加50个百分点以上），则公司有能力使用其变更前的NOL结转来抵消其变更后的收入或税收可能会受到限制。由于我们的股票所有权转移，我们可能已经或可能经历过所有权变更，其中一些变更可能超出我们的控制范围。这可能会限制我们每年可以用来抵消未来应纳税所得额或纳税负债的净额度。随后的所有权变更和美国税收规则在使用NOL方面的变化可能会进一步影响未来几年的限制。
我们的有效税率或纳税义务的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在美国和各个外国司法管辖区缴纳所得税。我们在全球范围内的所得税和其他纳税义务准备金的确定需要管理层的重大判断，而且在许多交易中，最终的税收决定尚不确定。我们认为我们的所得税准备是合理的，但最终的纳税结果可能与我们的简明合并财务报表中记录的金额不同，并可能对我们在确定此类结果的一个或多个时期的财务业绩产生重大影响。

由于多种因素，我们的有效税率可能会提高，包括：

•在我们开展业务的不同法定税率的司法管辖区中，税前相对收入金额的变化；
•税法、税收协定和法规的变更或其解释；
•根据对未来业绩的估计、可能的税收筹划策略的审慎性和可行性以及我们开展业务的经济和政治环境，对我们实现递延所得税资产能力的评估发生了变化；
•当前和未来的税务审计、审查或行政上诉的结果；以及
•收购和资产剥离的影响。
这些事态发展中的任何一项都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
与普通股所有权相关的风险
我们的股价可能会波动，普通股的价值可能会下跌。
我们普通股的市场价格一直并且可能继续保持高度波动性，并可能由于各种因素而大幅波动或下跌，其中一些因素是我们无法控制的，包括：

•我们的财务状况或经营业绩的实际或预期波动；
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•我们的实际或预计财务业绩与证券分析师和投资者的预期的差异；
•我们平台定价或消费的变化；
•我们预计的运营和财务业绩的更新；
•适用于我们业务的法律或法规的变化；
•我们或我们的竞争对手发布的重大业务发展、收购、投资或新产品的公告；
•涉及我们或我们行业中其他公司的谣言和市场投机；
•涉及我们平台的重大数据泄露、中断或其他事件；
•我们对诉讼的参与以及此类诉讼的发展和结果；
•高级管理层或主要人员的变动；
•公司估值的波动，尤其是高增长或云公司的估值波动，被认为与我们相当；
•我们普通股的交易量；
•我们的内部人士或其他股东购买和出售我们的普通股；
•我们市场的预期未来规模和增长率的变化；
•我们发行或回购我们的普通股或可转换为普通股或可兑换成普通股的证券；以及
•一般的政治、社会、经济和市场状况。
广泛的市场和行业波动，以及总体经济、政治、监管和市场状况，例如衰退、通货膨胀、利率变化或国际货币波动，也可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。此外，科技股历来经历过高波动性。过去，经历证券市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼。我们一直是此类诉讼的目标，而且将来可能会成为此类诉讼的目标，这可能会导致巨额开支并转移管理层的注意力。我们目前正在联邦法院提起证券集体诉讼。有关更多信息，请参见标题为 “法律诉讼” 的部分。
未来我们在公开市场上出售普通股可能会导致普通股的市场价格下跌。
在公开市场上出售大量普通股，或者认为这些出售可能发生，可能会压低我们普通股的市场价格，并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。根据我们在首次公开募股中出售股票的价格，我们的许多股东在首次公开募股完成之前持有股权的价值会获得大量未确认的收益，因此，他们可能会采取措施出售股票或以其他方式确保这些股票的未确认收益。我们无法预测此类出售的时机或可能对我们普通股的现行市场价格产生的影响。

根据我们的股权激励计划，受未偿还期权、限制性股票单位和其他股权奖励约束的普通股，以及根据我们的股权激励计划为未来发行而预留的股票，将在发行后有资格在公开市场上出售，但须遵守适用的证券法。
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我们发行的与融资、收购、投资、股权激励计划或其他相关的额外股本将削弱所有其他股东。
我们预计将来会发行额外的股本，这将导致所有其他股东的稀释。我们预计将根据我们的股权激励计划向员工、非雇员董事和顾问发放股权奖励。将来我们还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们已经并将继续收购或投资公司、产品或技术，并发行股权证券以支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行都可能导致股东的所有权权益大幅稀释，普通股的每股价值下降。
我们可能无法实现股票回购计划的预期长期股东价值，在我们宣布打算回购普通股后未能回购普通股都可能对我们的股价产生负面影响。
2023 年 2 月，我们董事会批准通过股票回购计划回购高达 20 亿美元的普通股。回购可以不时地在公开市场（包括通过预先设定的交易计划）、私下谈判的交易中进行，也可以根据适用的证券法通过其他交易进行。该计划将于 2025 年 3 月到期。

任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来确定。该计划不要求我们收购任何特定数量的普通股，并且可以随时自行决定暂停或终止。在我们宣布打算回购股票后，任何未能回购股票的行为都可能对我们的声誉、投资者对我们的信心或我们的股价产生负面影响。

我们的股票回购计划的存在可能会导致我们的股价高于原来的水平，并有可能减少我们股票的市场流动性。尽管我们的股票回购计划旨在提高长期股东价值，但无法保证它会这样做，因为我们普通股的市场价格可能会跌至回购股票的水平以下，而短期股价波动可能会降低该计划的有效性。回购普通股会减少我们可用于为营运资金、资本支出、战略收购或投资、其他商业机会和其他一般公司项目提供资金的现金量，而且我们可能无法实现任何股票回购计划的预期长期股东价值。
如果证券或行业分析师对我们的业务发表不利或不准确的研究，我们普通股的市场价格或交易量可能会下降。
我们普通股的市场价格和交易量在很大程度上受到分析师解释我们的财务信息和其他披露的方式的影响。我们无法控制这些分析师。如果证券分析师或行业分析师停止对我们的报道，我们的股价将受到负面影响。如果证券或行业分析师下调我们的普通股评级或发布有关我们业务的负面报告，我们的股价可能会下跌。此外，投资者和分析师可能不明白我们的基于消费的商业模式与基于订阅的商业模式有何不同。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，发布有关我们业务的不准确研究，或者未能定期发布有关我们的报告，则对普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价下跌并可能减少普通股的交易量。
我们不打算在可预见的将来派发股息，因此，我们的普通股持有人获得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。
我们从未申报或支付过任何股本的现金分红，我们也不打算在可预见的将来支付任何现金分红。未来支付股息的任何决定都将由我们董事会自行决定。因此，我们普通股的持有人可能需要依赖在价格上涨后出售普通股，这是实现未来投资收益的唯一途径，而这种情况可能永远不会发生。
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作为上市公司，我们的运营成本巨大，我们的管理层必须投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理惯例。
作为一家上市公司，我们须遵守《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和条例的报告要求。我们的管理层和其他人员投入了大量时间来遵守这些要求。此外，这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本，使某些活动更加耗时和昂贵。此外，与公司治理和公开披露有关的法律、法规和标准的变化给上市公司带来了不确定性。这些法律、法规和标准会受到不同的解释，在许多情况下，这是由于它们缺乏具体性，因此，随着监管和管理机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而发生变化。这可能会导致合规问题持续存在不确定性，并导致持续修订披露和治理做法所必需的成本增加。我们打算继续投入资源以遵守不断变化的法律、法规和标准，这种投资可能会增加一般和管理费用，并将管理层的时间和精力从创收活动转移到合规活动上。如果尽管我们做出了努力，但我们仍未能遵守不断变化的法律、法规和标准，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。不遵守这些规定还可能使我们更难获得某些类型的保险，包括董事和高级管理人员责任保险，我们可能被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或相似的保险承担更高的成本。我们无法预测或估计作为上市公司将产生的额外成本金额或此类成本的具体时间。
全球法规、我们的投资者、客户和员工对ESG的审查越来越严格，期望的变化可能会影响我们的声誉和业务。
在美国和国际上，许多行业的公司都面临着与其环境、社会和治理（ESG）实践和报告相关的越来越多的审查。例如，正在考虑或通过与ESG事宜（包括环境可持续性、气候变化和人力资本管理）有关的新国内和国际法律法规，其中可能包括具体的、以目标为导向的披露要求或义务。我们应对不断增加的ESG披露要求可能需要额外的投资并实施新的做法和报告流程，所有这些都会带来额外的合规风险和成本。就我们共享有关ESG实践的信息而言，我们可能会因此类披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。此外，我们可能会不时传达ESG目标或举措，这可能成本高昂且难以实施。我们无法保证我们会实现任何这些目标，也无法保证我们的举措将实现预期成果，我们实施这些ESG相关举措或实现ESG相关目标的能力可能取决于我们无法控制的外部因素。

此外，我们可能会遭到客户、政府实体、倡导团体、员工或其他利益相关者的强烈反对，他们不同意我们的实际或感知立场，或者不同意我们在社会、环境、治理、政治、公共政策、经济、地缘政治或其他敏感问题上的立场。如果认为这些问题缺乏透明度，就会损害我们的品牌和声誉、员工的参与度和留存率以及客户和合作伙伴与我们开展业务的意愿。
作为一家上市公司，我们有义务对财务报告制定和维持适当有效的内部控制，任何未能维持这些内部控制措施的充分性都可能对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而对我们普通股的价值产生不利影响。
根据萨班斯-奥克斯利法案第404条（第404条），管理层必须在每个财政年度结束时提交一份报告，说明我们对财务报告的内部控制的有效性等。该评估包括披露我们的管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大缺陷。此外，我们的独立注册会计师事务所必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们遵守第 404 条要求我们承担大量开支并花费大量管理精力。我们已经成立了内部审计小组，随着我们的持续发展，我们预计将雇用更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员，并更新必要的系统和流程文件，以进行必要的评估，以遵守第404条。

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目录
在内部控制的评估和测试过程中，如果我们发现财务报告内部控制中存在一个或多个重大缺陷，我们将无法证明我们对财务报告的内部控制是有效的。我们无法向您保证，将来我们的财务报告内部控制不会出现重大缺陷或重大缺陷。任何未能维持对财务报告的内部控制都可能严重抑制我们准确报告财务状况或经营业绩的能力。如果我们无法得出对财务报告的内部控制有效的结论，或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷或重大缺陷，我们可能会对财务报告的准确性和完整性失去投资者信心，普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能纠正我们在财务报告内部控制方面的任何重大缺陷，或者未能实施或维持上市公司要求的其他有效控制体系，也可能限制我们未来进入资本市场的机会。
我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制股东更换或罢免现任管理层的尝试，并限制我们普通股的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变动。我们经修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包括以下条款：

•授权我方董事会在股东不采取进一步行动的情况下发行未指定优先股，其条款、权利和优惠由董事会决定，这些优先股可能优先于普通股；
•要求我们的股东采取的任何行动都是在正式召开的年度会议或特别会议上采取的，而不是书面同意；
•明确规定股东特别会议只能由董事会、董事会主席或首席执行官召开；
•为在年度会议或特别会议上提出的股东提案，包括提名候选董事会的人选，制定事先通知程序；
•确定董事会分为三类，每类董事会任期三年，错开任期；
•禁止在董事选举中进行累积投票；
•规定我们的董事只能因故被免职；
•规定尽管少于法定人数，但我们董事会的空缺只能由当时在职的多数董事填补；以及
•需要获得董事会或至少66 2/ 3％的有表决权股票持有人的批准才能修改章程和公司注册证书的某些条款。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而阻碍或阻止股东更换或罢免我们现任管理层的任何尝试。此外，由于我们在特拉华州注册成立，我们受《特拉华州通用公司法》第203条的约束，该条款通常禁止特拉华州公司在股东成为 “感兴趣” 股东之日起的三年内与任何 “感兴趣” 的股东进行任何广泛的业务合并，但有某些例外情况。上述任何条款都可能限制投资者将来可能愿意为我们的普通股支付的价格，并可能阻止我们公司的潜在收购者，从而降低我们的普通股持有人在收购中获得普通股溢价的可能性。
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我们经修订和重述的公司注册证书指定特拉华州财政法院以及在可执行的范围内，美利坚合众国联邦地方法院为我们与股东之间某些纠纷的专属论坛，这将限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的争议选择司法法庭的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州财政法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的以下类型的诉讼或诉讼的专属论坛：任何代表我们提起的衍生诉讼或诉讼，任何声称我们现任或前任董事、高级管理人员或其他雇员违反对我们公司或股东的信托义务的诉讼，对我们提出索赔的任何诉讼根据或根据我们修订的《特拉华州通用公司法》以及重述的公司注册证书，或我们修订和重述的章程，《特拉华州通用公司法》赋予特拉华州财政法院管辖权的任何诉讼，或对我们或我们任何现任或前任董事、高级管理人员或其他受内政原则管辖的员工提出索赔的任何诉讼。该法院选择条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。

此外，《证券法》第22条为联邦和州法院规定了对所有此类证券法诉讼的并行管辖权。因此，州和联邦法院都有受理此类索赔的管辖权。除其他因素外，为了防止不得不在多个司法管辖区提起诉讼，避免不同法院可能作出不一致或相反的裁决，我们修订和重述的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地方法院将是解决任何主张《证券法》引起的诉讼理由的投诉的专属论坛。尽管特拉华州法院已裁定此类法院选择条款表面上是有效的，但股东仍可以寻求在排他性法庭条款中指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们希望大力维护我们经修订和重述的公司注册证书中专属法庭条款的有效性和可执行性。这可能需要在其他司法管辖区解决此类诉讼时支付大量额外费用，而且无法保证这些条款将由其他司法管辖区的法院执行。此外，投资者不能放弃对联邦证券法及其相关规章制度的遵守。

这些法院选择条款可能会限制股东向其认为有利于我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的争议的司法法庭提出索赔的能力。如果法院认定我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项专属法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决争议相关的额外费用，这可能会严重损害我们的业务。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
近期未注册股权证券的销售
没有。

发行人购买股票证券
下表显示了截至2024年4月30日的三个月中我们在授权股票回购计划下的股票回购活动（以千计，每股数据除外）：

购买的股票总数
每股支付的平均价格(2)
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数
根据该计划可能购买的股票的大致美元价值(1)
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 28 日—$— —$1,408,268 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日2,982$173.14 2,982$891,939 
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日—$— —$891,939 
总计2,9822,982 

________________
(1)2023 年 2 月，我们董事会批准了一项高达 20 亿美元已发行普通股的股票回购计划，2023 年 3 月 1 日，我们公开宣布了一项股票回购计划。回购可以不时地在公开市场（包括通过预先设定的交易计划）、私下谈判的交易中进行，也可以根据适用的证券法通过其他交易进行。该计划由我们的营运资金资助，将于2025年3月到期。任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来确定。该计划不要求我们收购任何特定数量的普通股，回购计划可以随时自行决定暂停或终止。
(2)每股支付的加权平均价格包括与回购相关的交易成本。

第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。

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第 5 项。其他信息
交易安排
行动日期规则 10b5-1*非规则 10b5-1**受交易安排约束的股份总数到期日期
弗兰克·斯洛特曼, 导演
已通过2024年3月25日X
1,024,562(1)
2024年12月17日
Grzegorz J. Czajkowski, 工程与支持执行副总裁
已终止
2024年3月27日(2)
X
561,001(1)
2025年3月31日
Grzegorz J. Czajkowski, 工程与支持执行副总裁
已通过2024年3月27日X
1,279,758(1)
2025年6月24日
特蕾莎·布里格斯, 导演
已通过2024年3月29日X
848
2024年7月9日
Benoit Dageville, 产品总裁兼董事
已通过2024年3月29日X
420,136(1)(3)
2025年6月27日
* 旨在满足规则 10b5-1 (c) 的肯定抗辩
** 无意满足规则 10b5-1 (c) 的肯定辩护
(1) 受规则10b5-1计划交易安排约束的股票的实际数量可能会有所不同，这是因为（i）我们预扣了某些股票以履行与限制性股票单位归属相关的预扣税义务和/或（ii）与四舍五入归属限制性股票单位相关的分配的全股金额（视情况而定）。
(2) 该交易安排最初是在2023年12月22日通过的。
(3)交易安排规定赠送最多90,000股普通股。

根据规则 16a-1 (f) 的定义，没有其他董事或高级职员， 采用和/或 终止上一财季的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，定义见法规S-K第408项。
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第 6 项。展品
展览
数字		描述表单文件编号展览申报日期随函提交
3.1
经修订和重述的 Snowflake Inc. 公司注册证书
8-K001-395043.19/18/2020
3.2
经修订和重述的 Snowflake Inc. 章程
8-K
001-39504
3.1
11/29/2023
3.3
退休证明。
8-K001-395043.13/3/2021
10.1+
经修订和重述的Snowflake Inc.和Sridhar Ramaswamy之间于2024年2月27日签订的报价信。
8-K
001-39504
10.1
2/28/2024
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
X
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
X
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
X
32.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
X
101
Snowflake Inc.截至2024年4月30日的季度期10-Q表季度报告中的以下财务信息包括：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明合并运营报表，（iii）简明合并综合股东权益表，（v）简明合并股东权益表，（v）简明合并股东权益表现金流量表和 (vi) 简明合并财务附注声明。
X
104封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL 并包含在附录 101 中）。X

+ 管理合同或补偿计划或安排。
* 本附录32.1和32.2中提供的认证被视为本10-Q表季度报告的附件，就《交易法》第18条而言，不被视为 “已提交”，也不应以其他方式受该节的责任约束，也不应被视为以引用方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，无论此类文件中包含任何一般公司注册语言。

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目录
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

日期：2024 年 5 月 31 日
SNOWFLAKE INC.
来自：
/s/ Sridhar Ramaswamy
姓名：
斯里达尔·拉马斯瓦米
标题：
首席执行官
（首席执行官）
来自：/s/ 迈克尔·P·斯卡佩利
姓名：迈克尔·P·斯卡佩利
标题：首席财务官
（首席财务官）
来自：
/s/ Emily Ho
姓名：
何艾米丽
标题：
首席会计官
（首席会计官）
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