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RSU 成员2024-01-012024-03-310000716634美国公认会计准则：股票期权会员2023-01-012023-03-310000716634US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310000716634US-GAAP：家长会员2024-01-012024-03-310000716634US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310000716634US-GAAP：家长会员2023-01-012023-03-310000716634US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000716634US-GAAP：建筑和建筑改善成员2024-03-310000716634US-GAAP：建筑和建筑改善成员2023-12-310000716634RDI: PurchaseMoney PromissoryNote 会员US-GAAP：普通阶级成员2019-09-182019-09-180000716634RDI: PurchaseMoney PromissoryNote 会员2019-09-182019-09-180000716634RDI：卡尔弗城洛杉矶会员US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-05-012023-05-310000716634RDI：卡尔弗城洛杉矶会员US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2023-05-310000716634美国通用会计准则：Landmember2024-03-310000716634RDI：包括资本化利息成员在内的施工正在进行中2024-03-310000716634美国通用会计准则：Landmember2023-12-310000716634RDI：包括资本化利息成员在内的施工正在进行中2023-12-310000716634RDI：特伦顿大道宾夕法尼亚威廉斯波特会员US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员美国通用会计准则：Landmember2023-06-012023-06-300000716634SRT：管理成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310000716634RDI: EmeraldCreek Capital 会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：萨顿希尔地产会员2024-01-012024-03-310000716634RDI: ShadowView Land and FarmingLC 成员2024-01-012024-03-310000716634RDI：澳大利亚乡村电影院会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：萨顿希尔地产会员2023-01-012023-12-310000716634RDI: ShadowView Land and FarmingLC 成员2023-01-012023-12-310000716634RDI：澳大利亚乡村电影院会员2023-01-012023-12-310000716634RDI：美国联合广场 Lineof Credit 会员2024-03-310000716634RDI：美国美国银行信贷基金成员2024-03-310000716634RDI：信托优先证券会员2024-03-310000716634RDI: PurchaseMoney PromissoryNote 会员2024-03-310000716634RDI：新西兰企业信贷机构成员2024-03-310000716634RDI：澳大利亚国民银行澳大利亚企业定期贷款会员2024-03-310000716634RDI：澳大利亚国民银行澳大利亚企业贷款机构成员2024-03-310000716634RDI：Minettaandorpheum 剧院贷款会员2024-03-310000716634RDI：美国联合广场 Lineof Credit 会员2023-12-310000716634RDI：美国美国银行信贷基金成员2023-12-310000716634RDI：美国公司办公室TermLoan会员2023-12-310000716634RDI：美国电影院NetwoThreeTermLoan会员2023-12-310000716634RDI：信托优先证券会员2023-12-310000716634RDI: PurchaseMoney PromissoryNote 会员2023-12-310000716634RDI：新西兰企业信贷机构成员2023-12-310000716634RDI：澳大利亚国民银行澳大利亚企业定期贷款会员2023-12-310000716634RDI：Minettaandorpheum 剧院贷款会员2023-12-310000716634RDI：美国联合广场 Lineof Credit 会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-232024-04-230000716634RDI：考特尼中央开发部成员RDI：运营和投资地产会员2024-01-012024-03-310000716634货币：新西兰元RDI: SpotRate会员2024-01-012024-03-310000716634货币：新西兰元RDI: 平均费率会员2024-01-012024-03-310000716634货币：澳元RDI: SpotRate会员2024-01-012024-03-310000716634货币：澳元RDI: 平均费率会员2024-01-012024-03-310000716634货币：新西兰元RDI: SpotRate会员2023-01-012023-12-310000716634货币：新西兰元RDI: 平均费率会员2023-01-012023-12-310000716634货币：澳元RDI: SpotRate会员2023-01-012023-12-310000716634货币：澳元RDI: 平均费率会员2023-01-012023-12-310000716634货币：新西兰元RDI: SpotRate会员2023-01-012023-03-310000716634货币：新西兰元RDI: 平均费率会员2023-01-012023-03-310000716634货币：澳元RDI: SpotRate会员2023-01-012023-03-310000716634货币：澳元RDI: 平均费率会员2023-01-012023-03-310000716634US-GAAP：其他无形资产成员2024-03-310000716634US-GAAP：其他无形资产成员2023-12-310000716634RDI: 洛杉矶会员2024-03-310000716634SRT: 场景预测成员RDI：美国美国银行信贷基金成员2025-01-012025-01-010000716634RDI：美国电影院NetwoThreeTermLoan会员2024-03-310000716634RDI：美国联合广场 Lineof Credit 会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：美国美国银行信贷基金成员2024-01-012024-03-310000716634RDI：美国公司办公室TermLoan会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：美国电影院NetwoThreeTermLoan会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：信托优先证券会员2024-01-012024-03-310000716634RDI: PurchaseMoney PromissoryNote 会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：新西兰企业信贷机构成员2024-01-012024-03-310000716634RDI：澳大利亚国民银行澳大利亚企业定期贷款会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：Minettaandorpheum 剧院贷款会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：美国联合广场 Lineof Credit 会员2023-01-012023-12-310000716634RDI：美国美国银行信贷基金成员2023-01-012023-12-310000716634RDI：美国公司办公室TermLoan会员2023-01-012023-12-310000716634RDI：美国电影院NetwoThreeTermLoan会员2023-01-012023-12-310000716634RDI：信托优先证券会员2023-01-012023-12-310000716634RDI: PurchaseMoney PromissoryNote 会员2023-01-012023-12-310000716634RDI：新西兰企业信贷机构成员2023-01-012023-12-310000716634RDI：澳大利亚国民银行澳大利亚企业定期贷款会员2023-01-012023-12-310000716634RDI：Minettaandorpheum 剧院贷款会员2023-01-012023-12-3100007166342023-01-012023-12-3100007166342023-01-012023-03-310000716634RDI：其他房地产项目成员RDI：运营和投资地产会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：电影发展与改善会员RDI：运营和投资地产会员2024-01-012024-03-310000716634RDI：运营和投资地产会员2024-01-012024-03-3100007166342024-03-3100007166342023-12-310000716634US-GAAP：B类普通会员2024-01-012024-03-310000716634US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-03-310000716634US-GAAP：B类普通会员2024-05-140000716634US-GAAP：普通阶级成员2024-05-1400007166342024-01-012024-03-31iso421:USDxbrli: 股票iso421:audutr: sqftutr: acrerdi: 属性rdi: 项目xbrli: pureiso4217: 新西兰元iso421:USDxbrli: 股票
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________________________
表单 10-Q
（Mark One）
| |
þ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（D）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间： 2024 年 3 月 31 日
或者
| |
¨ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (D) 条提交的过渡报告 |
在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期
委员会档案编号 1-8625
雷丁国际有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| |
内华达州 公司或组织的州或其他司法管辖区） | 95-3885184 （国税局雇主识别号） |
第二大道 189 号, 2S 套房 纽约, 纽约 （主要行政办公室地址） | 10003 （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： (213) 235-2240
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A 类无表决权普通股，面值 0.01 美元 | | RDI | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
B 类有表决权的普通股，面值 0.01 美元 | | RDIB | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 þ没有¨
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。 是的 þ没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器¨加速文件管理器¨ 非加速文件管理器 þ规模较小的申报公司þ新兴成长型公司¨
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的¨没有þ
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。 截至 2024 年 5 月 14 日，有 20,745,819A类无表决权普通股，每股面值0.01美元，以及 1,680,590已发行的B类有表决权普通股，每股面值0.01美元。
阅读 国际，INC.和子公司
目录
| |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | 3 |
项目 1 — 财务报表 | 3 |
合并资产负债表（未经审计） | 3 |
合并收益表（未经审计） | 4 |
综合收益综合报表（未经审计） | 5 |
合并现金流量表（未经审计） | 6 |
合并财务报表附注（未经审计） | 7 |
项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
项目 3 — 有关市场风险的定量和定性披露 | 44 |
项目 4 — 控制和程序 | 46 |
第二部分 — 其他信息 | 47 |
项目 1 — 法律诉讼 | 47 |
第 1A 项 — 风险因素 | 47 |
项目2 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 47 |
第 3 项 — 优先证券违约 | 47 |
第 4 项 — 矿山安全披露 | 47 |
项目 5 — 其他信息 | 47 |
项目 6 — 展品 | 48 |
签名 | 49 |
认证 | |
第 1 部分 — 财务信息
项目 1-财务报表
雷丁国际有限公司
合并资产负债表
（以千美元计，股票信息除外）
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2024 | | 2023 |
资产 | | （未经审计） | | | |
流动资产： | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7,501 | | $ | 12,906 |
受限制的现金 | | | 831 | | | 2,535 |
应收款 | | | 7,104 | | | 7,561 |
库存 | | | 1,318 | | | 1,648 |
预付资产和其他流动资产 | | | 3,069 | | | 2,881 |
待售土地和财产 | | | 460 | | | 11,179 |
流动资产总额 | | | 20,283 | | | 38,710 |
经营财产，净额 | | | 253,809 | | | 262,417 |
经营租赁使用权资产 | | | 172,201 | | | 181,542 |
投资和开发物业，净额 | | | 8,353 | | | 8,789 |
投资未合并的合资企业 | | | 4,539 | | | 4,756 |
善意 | | | 24,671 | | | 25,535 |
无形资产，净额 | | | 1,944 | | | 2,038 |
递延所得税资产，净额 | | | 112 | | | 299 |
其他资产 | | | 8,948 | | | 8,965 |
总资产 | | $ | 494,860 | | $ | 533,051 |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债： | | | | | | |
应付账款和应计负债 | | $ | 47,826 | | $ | 43,828 |
电影租金应付 | | | 5,481 | | | 6,038 |
债务-流动部分 | | | 41,464 | | | 34,484 |
次级债务——流动部分 | | | 393 | | | 586 |
应付税款-当前 | | | 1,025 | | | 1,376 |
递延收入 | | | 9,893 | | | 10,993 |
经营租赁负债——流动部分 | | | 22,198 | | | 23,047 |
其他流动负债 | | | 6,569 | | | 6,731 |
流动负债总额 | | | 134,849 | | | 127,083 |
债务-长期部分 | | | 125,459 | | | 146,605 |
次级债务，净额 | | | 27,228 | | | 27,172 |
非流动税收负债 | | | 6,234 | | | 6,586 |
经营租赁负债——非流动部分 | | | 171,793 | | | 180,898 |
其他负债 | | | 11,569 | | | 11,711 |
负债总额 | | $ | 477,132 | | $ | 500,055 |
承付款和或有开支（注15） | | | | | | |
股东权益： | | | | | | |
A类无表决权普通股，面值美元0.01, 100,000,000授权股份， | | | | | | |
33,611,296发行和 20,675,185截至 2024 年 3 月 31 日的未缴款项以及 | | | | | | |
33,602,627发行和 20,666,516截至 2023 年 12 月 31 日未缴清 | | | 237 | | | 237 |
B类有表决权的普通股，面值美元0.01, 20,000,000授权股份；以及 | | | | | | |
1,680,590已于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发行和尚未到期 | | | 17 | | | 17 |
无表决权优先股，面值美元0.01, 12,000授权股份和 不发行的 | | | | | | |
或 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份 | | | — | | | — |
额外的实收资本 | | | 156,078 | | | 155,402 |
留存收益/（赤字） | | | (92,717) | | | (79,489) |
库存股 | | | (40,407) | | | (40,407) |
累计其他综合收益 | | | (5,211) | | | (2,673) |
雷丁国际公司股东权益总额 | | | 17,997 | | | 33,087 |
非控股权益 | | | (269) | | | (91) |
股东权益总额 | | | 17,728 | | | 32,996 |
负债和股东权益总额 | | $ | 494,860 | | $ | 533,051 |
见随附的未经审计的合并财务报表附注。
雷丁国际有限公司
合并收益表
(未经审计； 以千美元计，每股数据除外）
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | |
电影院 | | $ | 41,271 | | $ | 41,987 |
房地产 | | | 3,781 | | | 3,820 |
总收入 | | | 45,052 | | | 45,807 |
成本和开支 | | | | | | |
电影院 | | | (40,720) | | | (41,654) |
房地产 | | | (2,235) | | | (2,215) |
折旧和摊销 | | | (4,205) | | | (4,639) |
一般和行政 | | | (5,423) | | | (5,179) |
成本和支出总额 | | | (52,583) | | | (53,687) |
营业收入（亏损） | | | (7,531) | | | (7,880) |
利息支出，净额 | | | (5,286) | | | (4,117) |
出售资产的收益（亏损） | | | (1,125) | | | — |
其他收入（支出） | | | 341 | | | 174 |
未合并合资企业的所得税支出和权益收益前的收益（亏损） | | | (13,601) | | | (11,823) |
未合并合资企业的股权收益 | | | (25) | | | 19 |
所得税前收入（亏损） | | | (13,626) | | | (11,804) |
所得税优惠（费用） | | | 223 | | | 480 |
净收益（亏损） | | $ | (13,403) | | $ | (11,324) |
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损） | | | (175) | | | (213) |
归属于雷丁国际公司的净收益（亏损） | | $ | (13,228) | | $ | (11,111) |
每股基本收益（亏损） | | $ | (0.59) | | $ | (0.50) |
摊薄后的每股收益（亏损） | | $ | (0.59) | | $ | (0.50) |
已发行股票的加权平均数——基本 | | | 22,348,994 | | | 22,114,927 |
已发行股票的加权平均数——摊薄 | | | 22,348,994 | | | 22,114,927 |
见随附的未经审计的合并财务报表附注.
雷丁国际有限公司
C合并的综合收益表
(未经审计； 美元（以千计）
| | | | | |
| | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
净收益（亏损） | $ | (13,403) | | $ | (11,324) |
外币折算收益（亏损） | | (2,592) | | | (763) |
现金流套期保值的收益（亏损） | | — | | | (582) |
其他 | | 51 | | | 52 |
综合收益（亏损） | | (15,944) | | | (12,617) |
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损） | | (175) | | | (213) |
减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损） | | (1) | | | (1) |
综合收益（亏损） | $ | (15,768) | | $ | (12,403) |
见随附的未经审计的合并财务报表附注.
雷丁国际有限公司
欺骗合并的现金流量表
(未经审计； 美元（以千计）
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
运营活动 | | | | | | |
净收益（亏损） | | $ | (13,403) | | $ | (11,324) |
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | | | | | | |
未合并合资企业的股权收益 | | | 25 | | | (19) |
外币交易中确认的（收益）亏损 | | | 5 | | | — |
出售资产的（收益）亏损 | | | 1,125 | | | — |
经营租赁的摊销 | | | 5,414 | | | 5,523 |
融资租赁的摊销 | | | 10 | | | 8 |
经营租赁负债的变化 | | | (5,844) | | | (5,910) |
递延所得税净资产的变化 | | | 157 | | | 11 |
折旧和摊销 | | | 4,205 | | | 4,639 |
其他摊销 | | | 505 | | | 400 |
股票薪酬支出 | | | 678 | | | 443 |
经营资产和负债的净变动： | | | | | | |
应收款 | | | 335 | | | 1,333 |
预付费和其他资产 | | | (99) | | | (2,142) |
应计养老金的支付 | | | (171) | | | (171) |
应付账款和应计费用 | | | 5,805 | | | (1,656) |
电影租金应付 | | | (463) | | | (1,717) |
应付税款 | | | (295) | | | 351 |
递延收入和其他负债 | | | (759) | | | (1,321) |
由（用于）经营活动提供的净现金 | | | (2,770) | | | (11,552) |
投资活动 | | | | | | |
购买和增建运营和投资物业 | | | (1,926) | | | (1,527) |
对未合并合资企业的捐款 | | | (31) | | | — |
出售资产的收益 | | | 9,594 | | | — |
由（用于）投资活动提供的净现金 | | | 7,637 | | | (1,527) |
融资活动 | | | | | | |
偿还借款 | | | (11,124) | | | (1,116) |
偿还融资租赁本金 | | | (10) | | | (8) |
资本化借贷成本 | | | (90) | | | (154) |
（现金支付）员工股票交易结算的收益 | | | (1) | | | (131) |
由（用于）融资活动提供的净现金 | | | (11,225) | | | (1,409) |
汇率对现金和限制性现金的影响 | | | (751) | | | (114) |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加（减少） | | | (7,109) | | | (14,602) |
期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | | | 15,441 | | | 34,979 |
期末的现金和现金等价物以及限制性现金 | | $ | 8,332 | | $ | 20,377 |
| | | | | | |
现金和现金等价物以及限制性现金包括： | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7,501 | | $ | 14,628 |
受限制的现金 | | | 831 | | | 5,749 |
| | $ | 8,332 | | $ | 20,377 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
补充披露 | | | | | | |
已付利息 | | $ | 4,858 | | $ | 4,374 |
已缴所得税（已退还） | | | 106 | | | 57 |
非现金交易 | | | | | | |
通过应计费用增加运营和投资物业 | | | 2,475 | | | 3,127 |
见随附的未经审计的合并财务报表附注.
雷丁国际有限公司
注意事项 合并财务报表 （未经审计）
注1 — 业务和分部报告的描述
我们的公司
Reading International, Inc. 是一家内华达州公司（以下简称 “RDI”，与我们的合并子公司和前身 “公司”、“雷丁” 和 “我们”、“我们” 或 “我们的”）于1999年注册成立。我们的业务由我们的各个子公司拥有和运营，主要包括：
美国、澳大利亚和新西兰电影院的开发、所有权和运营；以及
在澳大利亚、新西兰和美国开发、拥有、运营和/或租赁零售、商业和直播场所房地产资产。
业务板块
下文报告的是我们公司的运营部门，首席执行官是我们公司的首席运营决策者，负责这些领域的单独财务信息并定期进行评估。作为我们房地产活动的一部分，我们在美国和新西兰的城市和郊区中心持有未开发的土地.
下表分别汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度我们每个业务部门的经营业绩。运营费用包括与电影院日常运营和租赁物业管理相关的成本，包括我们的现场剧院资产。
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
收入： | | | | | | |
电影展览 | | $ | 41,271 | | $ | 41,987 |
房地产 | | | 4,933 | | | 5,065 |
分段间淘汰 | | | (1,152) | | | (1,245) |
| | $ | 45,052 | | $ | 45,807 |
分部营业收入（亏损）： | | | | | | |
电影展览 | | $ | (4,165) | | $ | (4,612) |
房地产 | | | 890 | | | 1,006 |
| | $ | (3,275) | | $ | (3,606) |
分部营业收入与所得税前收入的对账情况如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
分部营业收入（亏损） | | $ | (3,275) | | $ | (3,606) |
未分配的公司费用 | | | | | | |
折旧和摊销费用 | | | (102) | | | (179) |
一般和管理费用 | | | (4,154) | | | (4,095) |
利息支出，净额 | | | (5,286) | | | (4,117) |
未合并合资企业的股权收益 | | | (25) | | | 19 |
出售资产的收益（亏损） | | | (1,125) | | | — |
其他收入（支出） | | | 341 | | | 174 |
所得税支出前的收入（亏损） | | $ | (13,626) | | $ | (11,804) |
附注2 — 重要会计政策摘要
整合的基础
随附的合并财务报表包括我们公司的全资子公司以及我们公司控制的多数股权子公司的账目，应与我们公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）一起阅读。合并后，所有重要的公司间余额和交易均已清除。这些合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期报告的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，并附有美国证券交易委员会（“SEC”）第S-X条例第10-Q表和第10-01条的说明。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。我们认为，我们已经纳入了公允列报过渡期间结果所必需的所有正常和经常性调整。
截至2024年3月31日的季度经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表及其脚注中报告的金额的估计和假设。重要估计包括（i）我们对资产（包括商誉和无形资产）可收回性和减值的预测，（ii）衍生工具的估值，（iii）递延所得税资产的可收回性，（iv）破损和赎回体验率的估计，这决定了我们如何识别礼品卡和礼品券的破损以及客户忠诚度计划的收入，以及（v）对增量借款利率的估计（这决定了我们如何识别礼品卡和礼券的破损情况），以及（v）对增量借款利率的估计（“IBR”），涉及我们的使用权资产和租赁负债的估值。实际结果可能与这些估计值不同.
注3 — COVID-19 疫情、2023 年好莱坞罢工、利率大幅上升和运营成本增加以及我们公司的资源对我们业务的影响
普通的
自 2020 年 3 月宣布全球疫情以来，COVID-19 对我们的业务产生了重大影响。在疫情期间，我们的电影院运营经历了强制性的全球关闭，但由于美国作家协会（WGA）和美国演员工会SAG-AFTRA（电影演员协会-美国电视和广播艺术家联合会）（SAG）2023年因与电影和电视制片人联盟（AMPTP）的劳资纠纷而举行罢工，再次受到重大不利影响。此外，在2022年3月至2023年7月之间，美联储将联邦基金利率从 0.25% 至 5.5％，这是美国历史上最快的利率紧缩政策。
由于这些和其他因素，我们正在经历电影收入疲软，与库存、劳动力和公用事业相关的成本增加等问题，而且我们的许多美国电影院都有义务按照2020-2024年谈判的协议向房东偿还延期租金。此外，我们的一些电影院面临租金自动上涨的问题。我们的影院运营部门继续努力降低成本，包括但不限于将基本运营支出限制在必要的最低水平、减少就业和公用事业成本以及最大限度地减少资本支出。我们将继续与房东合作管理我们的租金义务。我们认为，由于主要电影发行商决定在2023年好莱坞大罢工期间推迟主要电影的上映，以及没有演员来宣传在此期间上映的影片，我们的电影收入受到了不利影响。这些不利影响已经延续到我们的第一季度。
我们的房地产业务部门受到 COVID-19 疫情的影响较小，正在产生预期的现金流。
继续关注
我们将继续评估所要求的持续经营断言 ASC 205-40 Going Concern因为它与我们的公司有关。对持续经营主张的评估首先包括考虑截至财务报表发布之日我们公司是否可能有足够的资源来履行其在发布之日起十二个月内到期的债务。如果可能没有足够的资源，我们必须确定我们的计划是否有可能减轻由此产生的持续经营的实质性疑虑。我们的评估以当前的流动性状况、债务负债、现金流估计、已知资本和其他支出要求和承诺以及我们当前的业务计划和战略为依据。自 COVID-19 爆发以来，我们公司的业务计划——在三个国家（澳大利亚、新西兰和美国）开展两项业务（房地产和电影院）——一直为我们提供了良好的服务，也是管理层总体评估的关键 ASC 205-40 Going Concern.
截至2024年第一季度末，我们有美元41.9十二个月内到期的数百万笔债务。截至2024年3月31日，我们的现金为美元7.5百万美元和负营运资金 $114.6百万。为了缓解人们对我们公司能否在未来十二个月内产生足够现金流的疑虑，需要对这些贷款进行再融资，并需要通过改善运营和资产货币化来改善我们的收入和净收入。
2024年4月，我们行使了延长联合广场融资额度的第一选择权，延长了该贷款的到期日（美元）47.12024 年 3 月 31 日为百万人）至 2025 年 5 月 6 日。我们还延长了澳大利亚国民银行的设施（美元）65.2截至2024年3月31日为百万美元），将该贷款的到期日延长至2026年7月31日。此次延期还包括金额为澳元的过渡贷款20.0百万美元，将于2025年3月31日到期，但须从某些资产的净销售收益中提取预付款。我们正在与桑坦德银行进行讨论，并相信我们将能够就我们的桑坦德银行达成双方都能接受的条款（美元）8.0百万，2024 年第二季度到期）、电影院 123（美元）20.9百万美元，2024年第三季度到期）和我们的西太平洋银行（美元）8.3百万美元，2025年第一季度到期）信贷额度。
我们相信，全球电影业将在2024年下半年和2025年继续改善。这种信念支撑了我们的预测和现金流预测。除其他外，我们的预测取决于市场对当前电影的接受程度，例如Inside Out 2、Deadpool 和 Wolverine 神偷奶爸 4，目前的行业电影上映时间表，这表明主要制片厂和其他发行商发行的电影数量有所增加，电影标题质量有所提高，公众显然希望在戏剧环境中看电影。这些指定因素既不受管理层控制，也对实现管理层的预测和预期具有重要意义，无论是个人还是总体而言，都是至关重要的。如果我们的预测和现金流估计以及合理的再融资预期没有达到提供足够资金所需的水平，我们愿意并且能够寻求额外的资产货币化。自2021年以来，我们已经证明了我们完成此类房地产交易的能力。
总之，根据我们的评估，截至这些财务报表发布之日 ASC 205-40 Going Concern综合考虑当前的情况和事件，以及我们提高流动性的各种计划以及这些计划的进展程度，我们得出的结论是，我们的计划很可能会付诸实施，它们缓解了人们对我们公司继续经营能力的重大怀疑。
减值注意事项
我们公司认为上述事件和因素构成以下减值指标 ASC 360 不动产、厂房和设备。2023年12月31日，我们公司对其所有资产组的账面价值进行了定量可收回性测试。我们公司估算了使用这些资产组预计产生的未贴现的未来现金流，并发现没有必要收取减值费用。如上所述，我们电影院的财务业绩一直在改善。这改善了资产组层面的表现，以及这种表现对我们的减值建模的影响，导致 不2024年前三个月的减值费用已确认。与我们的预测相比，实际表现取决于多个变量和条件，其中许多变量和条件受到与上述因素等相关的不确定性的影响，因此，实际业绩可能与管理层的估计存在重大差异。
我们公司还认为，上述事件和因素继续构成减值指标 ASC 350 无形资产 — 商誉及其他。我们公司进行了量化商誉减值测试，并确定截至2023年12月31日我们的商誉没有减值。测试是在申报单位层面上进行的，将每个申报单位的账面价值（包括商誉）与其公允价值进行了比较。每个申报单位的公允价值是使用贴现现金流模型评估的，该模型基于管理层为应对 COVID-19 和不断发展的市场条件而进行的预算修订。鉴于交易条件的持续改善, 不减值费用记录在2024年的前三个月。与我们的预测相比，实际业绩取决于多个变量和条件，包括上述因素，因此，实际业绩可能与管理层的估计存在重大差异。
注4 — 外币业务
我们在澳大利亚和新西兰拥有大量资产。历史上，我们在澳大利亚和新西兰开展业务（统称为 “国外业务”）是在自筹资金的基础上开展的，我们使用国外业务产生的现金流来支付这些国外业务的费用。但是，最近一段时间，来自海外业务的现金流被用来支付我们的国内一般和管理费用、利息支出和国内电影业务的损失。根据截至2024年3月31日的汇率，我们的澳大利亚和新西兰资产负债分别从其本位货币澳元（“澳元”）和新西兰元（“新西兰元”）折算成美元。由于国外业务的本位货币与美元之间的汇率变化，我们对外业务资产和负债的账面价值会波动。折算调整累计在合并资产负债表中的累计其他综合收益中。
由于我们的融资政策对运营成本具有自然对冲性质，我们历来没有使用衍生金融工具来对冲外汇敞口的风险。我们以全球视角看待我们的财务资源，并灵活地使用来自一个司法管辖区的资源。
下表列出了澳大利亚和新西兰的货币汇率：
| | | | | | |
| | | | | | |
| 外币/美元 |
| 截至和
对于
25美分硬币
已结束 | | 截至和
对于
十二个月
已结束 | | 截至和
对于
25美分硬币
已结束 | |
| 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | | 2023年3月31日 |
即期汇率 | | | | | | |
澳元 | 0.6524 | 0.6828 | | 0.6704 |
新西兰元 | 0.5987 | 0.6340 | | 0.6271 |
平均费率 | | | | | | |
澳元 | 0.6572 | | 0.6647 | | 0.6841 | |
新西兰元 | 0.6124 | | 0.6145 | | 0.6299 | |
附注5 — 每股收益
每股基本收益（“EPS”）的计算方法是将归属于我们公司的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将归属于我们公司的净收益除以该期间已发行普通股和普通等价股的加权平均数，并使用库存股法计算股票薪酬奖励。
下表列出了基本每股收益和摊薄后每股收益的计算以及已发行普通股和普通等价股的加权平均数的对账情况：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
（千美元，股票数据除外） | | 2024 | | 2023 |
分子： | | | | | | |
归属于雷丁国际公司的净收益（亏损） | | $ | (13,228) | | $ | (11,111) |
分母： | | | | | | |
普通股的加权平均数——基本 | | | 22,348,994 | | | 22,114,927 |
奖励的加权平均摊薄影响 | | | — | | | — |
普通股的加权平均数——摊薄 | | | 22,348,994 | | | 22,114,927 |
每股基本收益（亏损） | | $ | (0.59) | | $ | (0.50) |
摊薄后的每股收益（亏损） | | $ | (0.59) | | $ | (0.50) |
奖励不包括在摊薄后的每股收益（亏损）中 | | | 207,657 | | | 783,063 |
我们的加权平均普通股数量（基本数）有所增加，这主要是由于限制性股票单位的归属。我们做到了 不t 在2024年和2023年的前三个月内回购任何A类普通股。
在股票期权和限制性股票单位项下可发行的某些股票在摊薄后的每股净收益（亏损）的计算中不包括在内；要么是因为我们公司在该期间出现净亏损，要么是期权的行使价高于该期间普通股的平均市场价格，要么由于采用库存股方法而产生了反稀释影响。
附注6 — 财产和设备
经营财产，净额
截至2024年3月31日和2023年12月31日，与我们的经营活动相关的财产汇总如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
土地 | | $ | 59,696 | | $ | 61,095 |
建筑和改进 | | | 201,096 | | | 205,821 |
租赁权改进 | | | 50,320 | | | 53,984 |
固定装置和设备 | | | 148,276 | | | 155,156 |
在建工程 | | | 4,335 | | | 4,290 |
总成本 | | | 463,723 | | | 480,346 |
减去：累计折旧 | | | (209,914) | | | (217,929) |
经营财产，净额 | | $ | 253,809 | | $ | 262,417 |
运营物业的折旧费用为 $4.1截至2024年3月31日的三个月中为百万美元，以及美元4.6截至2023年3月31日的三个月内为百万美元。
投资与开发物业，净额
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的投资和开发物业摘要如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
土地 | | $ | 3,642 | | $ | 3,856 |
在建工程（包括资本化利息） | | | 4,711 | | | 4,933 |
投资和开发物业 | | $ | 8,353 | | $ | 8,789 |
在建工程——运营和投资物业
在建工程余额包含在我们的运营和开发物业中。我们主要项目的余额以及截至2024年3月31日的三个月的变动情况如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
（千美元） | | 平衡，
十二月三十一日
2023 | | 在此期间新增的内容 | | 已完成
在此期间
期间 | | 国外
货币
翻译 | | 平衡，
3月31日
2024 |
考特尼中央开发项目 | | | 6,412 | | | — | | | — | | | (355) | | | 6,057 |
电影院的发展和改进 | | | 1,658 | | | 88 | | | (35) | | | (14) | | | 1,697 |
其他房地产项目 | | | 1,153 | | | 316 | | | (156) | | | (21) | | | 1,292 |
总计 | | $ | 9,223 | | $ | 404 | | $ | (191) | | $ | (390) | | $ | 9,046 |
2024 年房地产货币化
从2020年开始，我们持续审查了持有的各种房地产，因为我们的电影院运营现金流最初受到政府为应对 COVID-19 疫情而下令关闭的电影院以及漫长的2023年好莱坞罢工的不利影响，而且我们的整体现金流继续受到前所未有的利率上升以及通货膨胀和政府规定的劳动力成本增加对我们的商品销售成本和运营成本的影响的不利影响。在电影院收入恢复正常且利率降低之前，将需要其他现金来源来支持我们的运营，有限的资金将可用于对我们的物业进行资本投资。在2020年第四季度至2023年第四季度之间，我们将持有的待售资产处置集团归类为资产，然后将以下房地产资产货币化：奥本/雷德亚德娱乐主题中心（“ETC”）、曼努考（土地）、科切拉（土地）、皇家乔治剧院、我们在新南威尔士州梅特兰的房产、我们在新西兰因弗卡吉尔电影院和相关的附属用地以及我们在库拉的办公楼 Ver City（2024 年 2 月出售）。“处置组” 是指将在单笔交易中处置的资产。处置集团可以代表一项资产或多项资产。截至 2023 年 12 月 31 日，我们将大约归类为待售资产 26.6宾夕法尼亚州威廉斯波特的英亩工业用地，历史上曾用作铁路场地。
下文讨论的是那些影响我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并资产负债表列报的房地产交易，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并收益表中的盈利能力决定。
洛杉矶卡尔弗城
2023年5月，我们将卡尔弗城行政大楼（俗称塞普尔韦达大道5995号）列为待售。我们该物业的账面价值（相对于公允价值）为美元10.8百万，即成本和公允价值减去销售成本中较低的值。 没有需要调整该处置组所含资产的账面价值。处置组由土地、建筑物和各种租赁权益改善措施组成。此次出售于 2024 年 2 月 23 日完成。所得款项用于兑现美元8.3该财产所抵押的第一笔抵押贷款为百万美元。
出售该财产的损失计算如下：
| | | |
| | 3 月 31 日 |
（千美元） | | 2024 |
销售价格 | | $ | 10,000 |
账面净值 | | | (10,800) |
销售损失，直接成本总额 | | | (800) |
产生的直接销售成本 | | | (325) |
扣除直接成本后的销售损失 | | $ | (1,125) |
待售处置组
宾夕法尼亚州威廉斯波特特伦顿大道 2483 号
2023 年 6 月，我们对大概进行了分类 26.6位于宾夕法尼亚州威廉斯波特特伦顿大道2483号的-英亩工业地产按成本和公允价值减去出售成本的较低价格出售。该物业的当前账面价值（相对于公允价值）为美元460,000。该物业是我们历史悠久的铁路运营的一部分，由土地和 18,000平方英尺的工业建筑，以及某些轨道床改进。 没有需要调整该处置组所含资产的账面价值。我们预计将在12个月内完成销售。该财产不受债务支配。
附注 7 — 租赁
在所有租赁中，无论我们是出租人还是承租人，我们都将租赁期限定义为不可取消的租赁期限以及根据我们对与承租人相关的经济因素的评估，可以合理确定可以行使的续订期权所涵盖的任何续约。租赁的不可取消期限从出租人向承租人提供租约中的标的财产之日开始，无论合同何时开始付款。
作为承租人
我们为某些电影院提供运营租约，为某些设备资产提供融资租赁。我们的租约的剩余租赁条款为 1到 25年，某些租约可以选择延长 20年份。我们的电影院经营租赁的租赁付款包括固定基本租金，对于某些租赁，则包括合同收入百分比、相关消费者价格指数的变化和/或其他合同财务指标的可变租赁付款。
租赁费用的组成部分如下：
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
租赁成本 | | | | | | |
融资租赁成本： | | | | | | |
使用权资产的摊销 | | $ | 10 | | $ | 8 |
租赁负债的利息 | | | 1 | | | — |
运营租赁成本 | | | 7,801 | | | 8,208 |
可变租赁成本 | | | 511 | | | 271 |
总租赁成本 | | $ | 8,323 | | $ | 8,487 |
与租赁相关的补充现金流信息如下：
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
与租赁成本相关的现金流 | | | | | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金： | | | | | | |
融资租赁的运营现金流 | | $ | 11 | | $ | 9 |
经营租赁的运营现金流 | | | 7,391 | | | 8,435 |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | | — | | | — |
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
经营租赁 | | | | | | |
经营租赁使用权资产 | | $ | 172,201 | | $ | 181,542 |
经营租赁负债——流动部分 | | | 22,198 | | | 23,047 |
经营租赁负债——非流动部分 | | | 171,793 | | | 180,898 |
经营租赁负债总额 | | $ | 193,991 | | $ | 203,945 |
融资租赁 | | | | | | |
不动产、厂房和设备，总额 | | | 225 | | | 232 |
累计折旧 | | | (152) | | | (177) |
不动产、厂房和设备，净额 | | $ | 73 | | $ | 55 |
其他流动负债 | | | 41 | | | 40 |
其他长期负债 | | | 32 | | | 43 |
融资租赁负债总额 | | $ | 73 | | $ | 83 |
| | | | | | |
其他信息 | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | | 2 | | | 2 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | | 11 | | | 11 |
加权平均贴现率-融资租赁 | | | 7.07% | | | 7.07% |
加权平均折扣率——经营租赁 | | | 4.63% | | | 4.62% |
我们的租约到期日如下：
| | | | | | |
（千美元） | | 正在运营
租赁 | | 金融
租赁 |
2024 | | $ | 30,740 | | $ | 44 |
2025 | | | 28,928 | | | 34 |
2026 | | | 26,990 | | | — |
2027 | | | 24,215 | | | — |
2028 | | | 21,433 | | | — |
此后 | | | 116,048 | | | — |
租赁付款总额 | | $ | 248,354 | | $ | 78 |
减去估算的利息 | | | (54,363) | | | (5) |
总计 | | $ | 193,991 | | $ | 73 |
作为出租人
作为自有房地产的出租人，我们已经签订了各种租约。这些租约的长度各不相同 1和 20年，某些租约包含应适用租户要求延期的选项。租赁组成部分包括固定基本租金，对于某些租赁，包括合同收入百分比、相关消费者价格指数的变化和/或其他合同财务指标的可变租赁付款。我们的租约均未授予租户购买标的资产的任何权利。
与经营租赁付款相关的租赁收入如下：
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
租赁收入的组成部分 | | | | | | |
租赁付款 | | $ | 2,701 | | $ | 2,636 |
可变租赁付款 | | | 144 | | | 187 |
租赁收入总额 | | $ | 2,845 | | $ | 2,823 |
自有资产经营租赁下的标的资产的账面价值如下：
| | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
建筑和改进 | | | | | | |
总余额 | | $ | 125,323 | | $ | 127,222 |
累计折旧 | | | (23,414) | | | (23,270) |
账面净值 | | $ | 101,909 | | $ | 103,952 |
我们的租约应支付的最低合同租金如下：
| | | | | | |
（千美元） | | | | | 正在运营
租赁 |
2024 | | | | | $ | 7,105 |
2025 | | | | | | 9,461 |
2026 | | | | | | 7,910 |
2027 | | | | | | 7,131 |
2028 | | | | | | 7,048 |
此后 | | | | | | 22,326 |
总计 | | | | | $ | 60,981 |
附注8 — 商誉和无形资产
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日按业务领域划分的商誉。
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
（千美元） | | 电影院 | | 房地产 | | 总计 |
2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 20,311 | | $ | 5,224 | | $ | 25,535 |
外币折算调整 | | | (864) | | | — | | | (864) |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 19,447 | | $ | 5,224 | | $ | 24,671 |
我们公司必须每年对商誉和其他无形资产进行减值测试，如果时事或情况需要，则临时进行减值测试。我们的下一次商誉和其他无形资产年度评估定于2024年第四季度进行。为了测试商誉减值，我们公司将每个申报单位的公允价值与其账面金额（包括商誉）进行比较，以确定是否存在潜在的商誉减值。报告单位通常比运营部门低一级。截至2024年3月31日，除了上述事件外，我们还没有发现任何表明可能商誉减值的事件发生 注3 — COVID-19 疫情、2023 年好莱坞罢工、利率大幅上升和运营成本增加以及我们公司的资源对我们业务的影响.
下表分别汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日的商誉以外的无形资产。
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
（千美元） | | 有益的
租赁 | | 贸易
姓名 | | 其他
无形的
资产 | | 总计 |
总账面金额 | | $ | 11,247 | | $ | 9,024 | | $ | 4,363 | | $ | 24,634 |
减去：累计摊销 | | | (11,070) | | | (7,997) | | | (3,615) | | | (22,682) |
减去：减值 | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) |
商誉以外的无形资产净值 | | $ | 177 | | $ | 1,027 | | $ | 740 | | $ | 1,944 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
（千美元） | | 有益的
租赁 | | 贸易
姓名 | | 其他
无形的
资产 | | 总计 |
总账面金额 | | $ | 11,283 | | $ | 9,024 | | $ | 4,400 | | $ | 24,707 |
减去：累计摊销 | | | (11,089) | | | (7,961) | | | (3,611) | | | (22,661) |
减去：减值 | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) |
商誉以外的无形资产净值 | | $ | 194 | | $ | 1,063 | | $ | 781 | | $ | 2,038 |
如果我们是房东，通过企业合并获得的优惠租赁将在相关租赁的有效期内摊销。商品名称在其估计的使用寿命内根据加速摊销方法进行摊销 30年和其他无形资产在其估计的使用寿命内摊销，最高可达 30年（可转让的酒类许可证除外，它们是无限期资产）。下表汇总了截至本季度的无形资产摊销费用 2024 年 3 月 31 日
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
有益的租赁摊销 | | $ | 21 | | $ | 15 |
其他摊销 | | | 60 | | | 53 |
无形资产摊销总额 | | $ | 81 | | $ | 68 |
附注9 — 对未合并合资企业的投资
我们在未合并合资企业中的投资按权益会计法入账。
下表汇总了我们在以下方面的活跃投资持有量 二(2) 截至2024年3月31日和2023年12月31日的未合并合资企业：
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
（千美元） | | 利息 | | 2024 | | 2023 |
里亚托电影院 | | 50.0% | | $ | 764 | | $ | 848 |
山。格拉瓦特 | | 33.3% | | | 3,775 | | | 3,908 |
投资总额 | | | | $ | 4,539 | | $ | 4,756 |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，我们在未合并合资企业中投资的已确认股权收益份额如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
里亚托电影院 | | $ | (68) | | $ | (41) |
山。格拉瓦特 | | | 43 | | | 60 |
总股权收益 | | $ | (25) | | $ | 19 |
附注10 — 预付资产和其他资产
预付资产和其他资产汇总如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
预付资产和其他流动资产 | | | | | | |
预付费用 | | $ | 1,907 | | $ | 1,813 |
预付税款 | | | 597 | | | 802 |
应收所得税 | | | 245 | | | — |
存款 | | | 302 | | | 249 |
对有价证券的投资 | | | 18 | | | 17 |
预付资产和其他流动资产总额 | | $ | 3,069 | | $ | 2,881 |
其他非流动资产 | | | | | | |
其他非电影和非租赁房地产资产 | | | 674 | | | 674 |
投资雷丁国际信托基金I | | | 838 | | | 838 |
直线租金资产 | | | 7,426 | | | 7,445 |
长期存款 | | | 10 | | | 8 |
其他非流动资产总额 | | $ | 8,948 | | $ | 8,965 |
附注11 — 所得税
所得税的临时准备金不同于对合并税前收入或亏损适用美国联邦法定税率所确定的金额。这些差异归因于外国税率差异、未确认的税收优惠和估值补贴的变化。我们的有效税率是 1.6% 和 4.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。差异主要是由于2024年未确认的税收优惠准备金的增加。随着新信息的出现，预测的有效税率每季度都会更新。
附注12 — 借款
扣除递延融资成本，包括利率衍生品对实际利率的影响，我们公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的借款汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
（千美元） | | 到期日 | | 合同的
设施 | | 平衡，
格罗斯 | | 平衡，
网(1) | | 申明
利率 | | 有效
利息
费率 |
以美元计价 | | | | | | | | | | | | | | | |
信托优先证券（美国） | | 2027年4月30日 | | $ | 27,913 | | $ | 27,913 | | $ | 27,228 | | 9.58% | | 9.58% |
美国银行信贷额度（美国） | | 2025 年 8 月 18 日 | | | 17,750 | | | 17,750 | | | 17,665 | | 11.50% | | 11.50% |
电影院 1、2、3 定期贷款（美国） | | 2024 年 10 月 1 日 | | | 20,928 | | | 20,928 | | | 20,739 | | 8.83% | | 8.83% |
Minetta & Orpheum 剧院贷款（美国） | | 2024 年 6 月 1 日 | | | 8,000 | | | 8,000 | | | 7,984 | | 7.00% | | 7.00% |
联合广场融资（美国）(2) | | 2024 年 5 月 6 日 | | | 55,000 | | | 47,141 | | | 47,087 | | 12.52% | | 12.52% |
购票本票（美国） | | 2024 年 9 月 18 日 | | | 393 | | | 393 | | | 393 | | 5.00% | | 5.00% |
以外币（“FC”）计价 (3) | | | | | | | | | | | | | | | |
澳大利亚国民银行企业定期贷款（澳大利亚）(2) | | 2025 年 7 月 31 日 | | | 65,240 | | | 65,240 | | | 65,162 | | 6.10% | | 6.10% |
西太平洋银行公司（新西兰） | | 2025 年 1 月 1 日 | | | 8,286 | | | 8,286 | | | 8,286 | | 8.20% | | 8.20% |
| | | | $ | 203,510 | | $ | 195,651 | | $ | 194,544 | | | | |
(1)Net of 推迟融资成本总额为 $1.1百万。
(2)该设施在 2024 年 3 月 31 日之后进行了修改。请参阅下面的讨论。
(3)根据截至2024年3月31日的适用汇率，以外币计价的借款的合同安排和未清余额折算成美元。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
（千美元） | | 到期日 | | 合同的
设施 | | 平衡，
格罗斯 | | 平衡，
网(1) | | 申明
利息
费率 | | 有效
利息
费率 |
以美元计价 | | | | | | | | | | | | | | | |
信托优先证券（美国） | | 2027年4月30日 | | $ | 27,913 | | $ | 27,913 | | $ | 27,172 | | 9.65% | | 9.65% |
美国银行信贷额度（美国）(3) | | 2024 年 9 月 4 日 | | | 20,200 | | | 20,200 | | | 20,080 | | 11.00% | | 11.00% |
电影院 1、2、3 定期贷款（美国） | | 2024 年 10 月 1 日 | | | 21,008 | | | 21,008 | | | 20,780 | | 8.84% | | 8.84% |
Minetta & Orpheum 剧院贷款（美国） | | 2024 年 6 月 1 日 | | | 8,000 | | | 8,000 | | | 8,000 | | 8.34% | | 8.34% |
美国公司办公室定期贷款（美国） | | 2027年1月1日 | | | 8,401 | | | 8,401 | | | 8,356 | | 4.64% / 4.44% | | 4.64% / 4.44% |
联合广场融资（美国） | | 2024 年 5 月 6 日 | | | 55,000 | | | 47,141 | | | 46,925 | | 12.53% | | 12.53% |
购票本票（美国） | | 2024 年 9 月 18 日 | | | 586 | | | 586 | | | 586 | | 5.00% | | 5.00% |
以外币（“FC”）计价 (2) | | | | | | | | | | | | | | | |
澳大利亚国民银行企业定期贷款（澳大利亚） | | 2025 年 7 月 31 日 | | | 68,276 | | | 68,276 | | | 68,173 | | 6.11% | | 6.11% |
西太平洋银行公司（新西兰） | | 2025 年 1 月 1 日 | | | 8,775 | | | 8,775 | | | 8,775 | | 8.20% | | 8.20% |
总计 | | | | $ | 218,159 | | $ | 210,300 | | $ | 208,847 | | | | |
(1)扣除总额为 $ 的递延融资成本1.5百万。
(2)根据截至2023年12月31日的适用汇率，以外币计价的借款的合同安排和未清余额折算成美元。
(3)该融资机制在 2023 年 12 月 31 日之后延长。
扣除递延融资成本后，我们的贷款安排在合并资产负债表正面列报如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
资产负债表标题（千美元） | | 2024 | | 2023 |
债务-流动部分 | | $ | 41,464 | | $ | 34,484 |
债务-长期部分 | | | 125,459 | | | 146,605 |
次级债务——流动部分 | | | 393 | | | 586 |
次级债务-长期部分 | | | 27,228 | | | 27,172 |
借款总额 | | $ | 194,544 | | $ | 208,847 |
美国银行信贷额度
我们的美国银行贷款于2024年3月27日进行了修订，除其他条款和条件外，（i）将到期日延长至 2025 年 8 月 18 日，(ii) 需要 $275,000本金支付，（iii）取消最低流动性协议，（iv）减少本金摊销金额并提供本金休假期，（v）要求在出售某些房地产资产时进行一定的还款。利息的收取时间为 3.0比美国银行最优惠利率高出％，而美国银行本身的最低利率为 1.0%。实物支付利息，利率为 0.5% 从 2024 年 1 月 1 日开始，将持续到 2024 年 12 月 31 日，增加到 1.52025年1月1日的百分比，直到设施全额还清为止。如果我们决定出售某些特定资产，则必须从我们实现的部分净收益中预先偿还这笔贷款。
Minetta 和 Orpheum 剧院贷款
2023 年 11 月 1 日，我们的 $8.0向桑坦德银行提供的百万美元贷款已到期，该贷款由我们的Minetta和Orpheum剧院担保。2024 年 1 月 26 日，我们将这笔贷款又延长了六个月，直至 2024 年 6 月 1 日, 同时寻求全额再融资.
电影院 1,2,3 定期贷款
我们的电影院1,2,3定期贷款由萨顿希尔地产有限责任公司（“SHP”）持有， 75％是RDI的子公司。2023 年 9 月 29 日，我们将这笔贷款的到期日从 2023 年 10 月 3 日延长至 2024 年 10 月 1 日。这笔贷款来自山谷国家银行，利率为 3.50高于月度 SOFR 的百分比，下限为 7.50%，包括预付利息准备金。
联合广场融资
2021 年 5 月 7 日，我们关闭了新的 三年 $55.0由我们的担保向翡翠溪资本提供的百万美元贷款额度 44联合广场财产和某些有限担保。在逐步取消伦敦银行同业拆借利率之后，该融资机制的浮动利率为定期SOFR plus 6.9%，包括预付利息和财产税储备基金的准备金。2024年4月23日，我们对这笔贷款进行了首次12个月的延期，将到期日定为 2025 年 5 月 6 日。该贷款还有一个剩余的12个月期限可供延期，可以随时偿还，无需支付任何保费。由于此选项在我们的控制范围内，我们将继续将贷款归类为长期贷款。
购票本票
2019 年 9 月 18 日，我们以美元的价格购买了5.5百万 407,000根据我们的股票回购计划，通过私下协商交易获得我们的A类普通股股票。在这笔金额中，美元3.5百万美元是通过发行购货款本票支付的，该期票的利率为 5.0每年百分比，按季度等额支付本金加应计利息。购货款本票的到期日为 2024 年 9 月 18 日.
美国公司办公室定期贷款
我们偿还了这笔钱8.42024年2月将全额贷款100万英镑，部分收益来自出售我们的卡尔弗城办公大楼。
以外币计价的债务
西太平洋银行企业信贷额度（新西兰）
我们的西太平洋银行企业信贷额度为新西兰元13.8百万到期 2025 年 1 月 1 日。该设施目前的利率和信贷额度费用为 2.40比银行账单投标利率高出百分比以及 1.65分别为％。自2020年第三季度（包括截至2024年3月31日的季度）以来，西太平洋银行放弃了每个季度测试某些契约的要求。
澳大利亚国民银行企业定期贷款（AU）
在2024年3月31日之前，我们在澳大利亚国民银行（“NAB”）的循环企业市场贷款额度于2024年3月31日到期 2025 年 7 月 31 日。它目前由 (i) 澳元组成100.0百万美元企业贷款额度位于 1.75% 高于 BBSY，其中澳元60.0百万美元在周转，澳元40.0百万是核心，(ii) 澳元的银行担保额度5.0以百万的速度计算 1.9每年%。
2024 年 4 月 4 日，我们对该机制进行了修改，该机制现已于 2024 年到期 2026年7月31日。作为修正案的一部分，我们获得了额外的澳元20.0百万美元公司贷款额度，到期日 2025年3月31日（或更早时，在出售某些资产时），并修改了某些契约。从2025年3月31日起，我们还必须每季度还款澳元1.5百万美元兑澳元100.0百万企业贷款额度，直至到期日，这意味着该贷款上限的永久降低。银行担保额度减少到澳元3.0百万。
附注13 — 其他负债
其他负债汇总如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
流动负债 | | | | | | |
租赁责任 | | $ | 5,900 | | $ | 5,900 |
应计养老金 | | | 525 | | | 684 |
应付保证金 | | | 70 | | | 74 |
融资租赁负债 | | | 41 | | | 40 |
其他 | | | 33 | | | 33 |
其他流动负债 | | $ | 6,569 | | $ | 6,731 |
其他负债 | | | | | | |
租赁补贴条款 | | | 5,929 | | | 6,050 |
应计养老金 | | | 2,678 | | | 2,646 |
递延租金负债 | | | 1,273 | | | 1,314 |
环境保护区 | | | 1,656 | | | 1,656 |
收购的租约 | | | 1 | | | 2 |
融资租赁负债 | | | 32 | | | 43 |
其他非流动负债 | | $ | 11,569 | | $ | 11,711 |
养老金负债—补充高管退休计划
我们的补充高管退休计划的详细信息在中披露 附注13 — 养老金和其他负债 在我们的 2022 年表格 10-K 中。
我们的流动和非流动负债中包括应计养老金成本 $3.22024 年 3 月 31 日为百万美元。我们的养老金计划的福利已完全归属， 因此 不以下各项的服务成本已得到确认 三个月已结束2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日。我们的养老金计划没有资金。
在截至2024年3月31日的季度中，利息成本为美元44,000，精算损失为美元52,000。在截至2023年3月31日的季度中，利息成本为美元50,000，精算损失为美元52,000.
附注14 — 累计其他综合收益
下表汇总了归因于RDI的累计其他综合收益各组成部分的变化：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
（千美元） | 国外
货币
物品 | | 未实现
收益（亏损）
开启可用-
待售
投资 | | 应计
养老金
服务成本 | | 总计 |
2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | (986) | | $ | (18) | | $ | (1,669) | | $ | (2,673) |
| | | | | | | | | | | |
本期其他综合收益净额（亏损） | | (2,592) | | | 2 | | | 52 | | | (2,538) |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | (3,578) | | $ | (16) | | $ | (1,617) | | $ | (5,211) |
附注15 — 承付款和意外开支
诉讼事项
我们目前正在参与某些法律诉讼，并在要求的范围内，对解决这些索赔的可能和可估算的损失进行了应计估计，包括法律费用。
我们在哪里 原告，我们会持续累积所产生的律师费，在收到任何可能的和解金额之前，我们不会为任何潜在的和解金额做好准备。在澳大利亚，胜诉方通常有权收回其律师费，追回的费用通常约为按惯例聘用一流法律顾问时实际支出金额的60％。如果我们是原告，我们同样没有规定如果我们被确定不是胜诉方，则应承担被告的律师费。
我们在哪里 被告们，我们根据ASC 450-20的允许对可能的损害进行累计，这些损失在众所周知且可以合理估计的情况下可能无法承保 意外损失。我们认为，我们目前参与的任何索赔和诉讼都不太可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。我但是，任何特定季度或年度期间的未来业务业绩都可能受到法律诉讼最终结果的重大影响。 我们不时参与正常业务过程中产生的索赔和诉讼，其中可能包括合同义务、保险索赔、税收索赔、雇佣事务和反垄断问题等。
关于阅读遗产业务的环境和石棉索赔
我们的某些子公司历来参与铁路运营、煤炭开采和制造业。此外，其中一些子公司出现在可能遭受污染的财产所有权链中。因此，在根据适用的环境法提起的各种诉讼中，这些子公司中的某些子公司不时被点名，并且将来可能会被点名。此外，我们从事房地产开发业务，在我们收购的用于开发的房产中可能会不时遇到环境条件，这些条件将来需要作为开发过程的一部分加以解决。这些环境条件会增加此类项目的成本，并对此类项目的价值和潜在利润产生不利影响。我们目前认为，根据适用的环境法，我们的暴露量不大。
不时有人就前雇员接触石棉和/或煤尘向我们提出索赔。这些费用通常由1990年9月与我们的保险提供商达成的保险协议承保。但是，该保险和解协议不涵盖非我们历史铁路运营员工的人员提起的诉讼，他们可能要求直接或二手接触石棉、煤尘和/或其他现已被认为可能导致人类癌症的化学物质或元素。我们所知的此类索赔，无论是断言的还是可能被主张的，都不是实质性的。
附注16 — 非控股权益
它们由以下企业组成：
澳大利亚乡村电影私人有限公司- 25全景集团国际私人有限公司拥有的非控股权益百分比；
Shadow View 土地与农业有限公司- 50老詹姆斯·科特先生遗产（“科特庄园”）拥有的非控股性会员权益百分比；以及，
萨顿希尔地产有限责任公司- 25萨顿希尔资本有限责任公司拥有的非控股权益百分比（反过来又是 50% 归科特庄园所有）。
非控股权益的组成部分如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
澳大利亚乡村影院有限公司 | | $ | 60 | | $ | 76 |
Shadow View 土地与农业有限责任公司 | | | (2) | | | (2) |
萨顿希尔地产有限责任公司 | | | (327) | | | (165) |
合并子公司的非控股权益 | | $ | (269) | | $ | (91) |
归属于非控股权益的收益组成部分如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
（千美元） | | 2024 | | 2023 |
澳大利亚乡村影院有限公司 | | $ | (13) | | $ | 10 |
Shadow View 土地与农业有限责任公司 | | | — | | | — |
萨顿希尔地产有限责任公司 | | | (162) | | | (223) |
归属于非控股权益的净收益（亏损） | | $ | (175) | | $ | (213) |
控股和非控股股东权益摘要
控股股东和非控股股东权益变动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | 已保留 | | | 累积的 | 正在读取 | | | | |
| A 级 | A 级 | B 级 | B 级 | 额外 | 收益 | | | 其他 | 国际公司 | | | 总计 |
| 不投票 | 面值 | 投票 | 标准杆数 | 付费 | （累计 | 财政部 | 全面 | 股东 | 非控制性 | 股东 |
（以千美元计，股票除外） | 股份 | 价值 | 股份 | 价值 | 资本 | 赤字） | 股份 | 收入（亏损） | 公平 | 兴趣爱好 | 公平 |
2024 年 1 月 1 日 | 20,664 | $ | 237 | 1,681 | $ | 17 | $ | 155,402 | $ | (79,489) | $ | (40,407) | $ | (2,673) | $ | 33,087 | $ | (91) | $ | 32,996 |
净收益（亏损） | — | | — | — | | — | | — | | (13,228) | | — | | — | | (13,228) | | (175) | | (13,403) |
其他综合收益，净额 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | (2,538) | | (2,538) | | (3) | | (2,541) |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | — | | — | | 678 | | — | | — | | — | | 678 | | — | | 678 |
限制性股票单位 | 9 | | — | — | | — | | (2) | | — | | — | | — | | (2) | | — | | (2) |
2024 年 3 月 31 日 | 20,673 | $ | 237 | 1,681 | $ | 17 | $ | 156,078 | $ | (92,717) | $ | (40,407) | $ | (5,211) | $ | 17,997 | $ | (269) | $ | 17,728 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | 已保留 | | | 累积的 | 正在读取 | | | | |
| A 级 | A 级 | B 级 | B 级 | 额外 | 收益 | | | 其他 | 国际公司 | | | 总计 |
| 不投票 | 面值 | 投票 | 标准杆数 | 付费 | （累计 | 财政部 | 全面 | 股东 | 非控制性 | 股东 |
（以千美元计，股票除外） | 股份 | 价值 | 股份 | 价值 | 资本 | 赤字） | 股份 | 收入（亏损） | 公平 | 兴趣爱好 | 公平 |
2023 年 1 月 1 日 | 20,410 | $ | 235 | 1,680 | $ | 17 | $ | 153,784 | $ | (48,816) | $ | (40,407) | $ | (1,957) | $ | 62,856 | $ | 423 | $ | 63,279 |
净收益（亏损） | — | | — | — | | — | | — | | (11,111) | | — | | — | | (11,111) | | (213) | | (11,324) |
其他综合收益，净额 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | (1,293) | | (1,293) | | (1) | | (1,294) |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | — | | — | | 443 | | — | | — | | — | | 443 | | — | | 443 |
限制性股票单位 | 89 | | — | — | | — | | (132) | | — | | — | | — | | (132) | | — | | (132) |
2023 年 3 月 31 日 | 20,499 | $ | 235 | 1,680 | $ | 17 | $ | 154,095 | $ | (59,927) | $ | (40,407) | $ | (3,250) | $ | 50,763 | $ | 209 | $ | 50,972 |
附注17 — 基于股票的薪酬和股票回购
员工和董事股票激励计划
2020 年股票激励计划
2020年11月4日，公司颁布了2020年股票激励计划，该计划也于2020年12月8日获得公司股东的批准（经修订的 “2020年计划”）。根据2020年计划，允许发行的授权股票数量最初设定为 1,250,000，再加上根据2010年计划为未偿还的奖励而预留的任何股份，这些股票随后被没收（例如，通过当时已偿还的货币期权），或者如果回购了相关股份，则相应数量的股票将根据2020年计划自动可供发行。2023 年 12 月 7 日，该公司的股东
根据公司董事会的建议，批准了2020年股票激励计划的第一修正案，将根据2020年计划预留发行的A类普通股数量再增加一倍 971,807股份。
根据2020年计划，公司可以向符合条件的员工、董事和顾问授予我们的A类普通股的股票期权和其他基于股份的支付奖励。截至 2024 年 3 月 31 日，有 1,468,375根据2020年计划可供发行的A类普通股，其中包括2010年计划中因没收当时已发行的货币股票期权而可供发行的股票。
股票期权的授予行使价等于授予日的市场价格，通常不迟于到期 五年从拨款之日起。与股票期权相比，受赠方以授予日确定的行使价购买我们公司的股票，而受赠方则有权获得限制性股票单位（“RSU”） 一根据归属计划为每个 RSU 分配份额，通常介于 一年和 四年来自补助金。如下文进一步讨论的那样，在授予管理层的某些限制性单位中增加了绩效部分。在行使期权或限制性股票单位归属和结算时，管理层将酌情向期权或限制性股票持有人发行库存股或重新发行股票。
股票期权
我们使用Black-Scholes期权估值模型估算了股票期权的授予日公允价值，该模型考虑了股息收益率、无风险利率、预期股价波动率和期权预期寿命等假设。我们在归属期内按直线计算期权的预计授予日公允价值。根据我们的历史经验、到期价内期权的 “认定行使” 以及期权与行使价的相对市场价格，我们没有估计任何既得或未归属期权的没收情况。
可供购买的股票期权 207,657A 类普通股在 2023 年 12 月再次当选董事会时向董事会发行，以表彰他们在 2024 年任期内的服务。 没有其他股票期权是在2023年或2024年第一季度授予的。
在截至的三个月中 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我们录制了 薪酬开支为 $49,000 和 $9,000，分别涉及我们先前的股票期权授予。截至2024年3月31日，与非既得股票期权相关的未确认的估计薪酬支出总额为美元147,000，我们预计将在加权平均归属期内确认该值 0.75年份。截至2024年3月31日，归属和预计归属的所有未偿还期权的内在未实现价值为 零, 因为当天我们的A类普通股的收盘价为美元1.82.
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和可行使的期权数量：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 未兑现股票期权-A类股票 |
| | 数字
的期权 | | 加权
平均值
行使价格 | | 加权
平均值
剩余的
多年
合同的
生活 | | 聚合
固有的
价值 |
| | A 级 | | A 级 | | A 级 | | A 级 |
余额——2022年12月31日 | | 327,498 | | $ | 15.87 | | 1.24 | | $ | — |
已授予 | | 207,657 | | | 1.92 | | — | | | — |
已锻炼 | | — | | | — | | — | | | — |
被没收 | | (122,376) | | | — | | — | | | — |
余额-2023 年 12 月 31 日 | | 412,779 | | $ | 14.19 | | 1.79 | | $ | — |
已授予 | | — | | | — | | — | | | — |
已锻炼 | | — | | | — | | — | | | — |
被没收 | | (205,122) | | | — | | — | | | — |
余额——2024 年 3 月 31 日 | | 207,657 | | $ | 1.92 | | 9.69 | | $ | — |
限制性股票单位
下表汇总了截至2024年3月31日迄今为止发放的限制性股票单位的状况：
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票单位 |
| | RSU 补助金（单位） | | | | 既得的， | | 未归属， | | 被没收， |
授予日期 | | 导演 | | 管理 | | 总计
补助金 | | 3月31日
2024 | | 3月31日
2024 | | 3月31日
2024 |
| | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | 265,755 | | 793,353 | | 1,059,108 | | 839,176 | | 156,278 | | 63,654 |
| | | | | | | | | | | | |
2022年4月18日 | | — | | 428,899 | | 428,899 | | 75,721 | | 306,638 | | 46,540 |
2022年12月15日 | | 73,683 | | — | | 73,683 | | 73,683 | | — | | — |
2023年4月11日 | | — | | 413,536 | | 413,536 | | — | | 404,504 | | 9,032 |
2023 年 4 月 21 日 | | — | | 237,719 | | 237,719 | | — | | 229,194 | | 8,525 |
2023 年 4 月 28 日 | | — | | 20,427 | | 20,427 | | — | | 20,427 | | — |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | 339,438 | | 1,893,934 | | 2,233,372 | | 988,580 | | 1,117,041 | | 127,751 |
归属时间的 RSU 奖励通常授予管理层 25拨款日周年纪念日的百分比，剩余部分的期限为 四年。从2020年开始，在授予管理层的某些RSU中增加了绩效部分，根据某些绩效指标的实现情况，这些限制性单位将在授予日期三周年之际归属。从2021年起，限制性股票单位有两种归属结构，包括时间归属和绩效归属。大多数 RSU 背心 75% 在一段时间内均匀 四年，其余的 25百分比视特定绩效指标的实现情况而定，在拨款之日起三周年时全部归属。就我们的首席执行官而言，RSU 归属 50% 在一段时间内均匀 四年还有剩下的 50％，视特定绩效指标的实现情况而定，在拨款日三周年之日全部归属。2023年4月11日和4月21日，董事会确定我们公司无法支付某些管理层成员本应在公司2022年激励性薪酬计划下获得的现金奖励，并授权发行以代替此类现金奖励 85,139限制性股票单位，于 2024 年 4 月 11 日解锁，以及 52,360限制性股票单位，于 2024 年 4 月 21 日解锁。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们记录的薪酬支出为美元628,000和 $434,000，分别地。与非既得限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额为 $3.0截至 2024 年 3 月 31 日，我们预计将在加权平均归属期内确认这一数字 1.29年份。
股票回购计划
我们的股票回购计划已于2024年3月10日到期。 没有自2020年3月10日以来，我们公司已回购股票。
附注18 — 对冲会计
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们公司没有持有任何衍生工具。该公司在2023年第一季度持有利率衍生品。该工具公允价值的变化记录在其他综合收益中，并在套期保值交易影响收益的同期计入利息支出。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，衍生工具分别对综合收益的影响如下：
| | | | | | | |
（千美元） | 衍生品收入中确认的亏损地点 | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | 2024 | | | 2023 |
利率合约 | 利息支出 | | $ | — | | $ | (564) |
总计 | | | $ | — | | $ | (564) |
| | | | | | |
| | | | | | |
（千美元） | | 金额 |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | | 2024 | | | 2023 |
利率合约 | | $ | — | | $ | 18 |
总计 | | $ | — | | $ | 18 |
| | | | | | |
| | | | | | |
单列项目 | | 金额 |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | | 2024 | | | 2023 |
利息支出 | | $ | — | | $ | (564) |
总计 | | $ | — | | $ | (564) |
附注19 — 公允价值计量
ASC 820， 公允价值测量建立公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。该声明要求将按公允价值记账的资产和负债分为以下三类之一进行分类和披露：
级别1：相同资产或负债在活跃市场的报价；
第 2 级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重要价值驱动因素的模型推导估值；以及
第 3 级：估值源自估值技术，其中无法观察到一个或多个重要投入或重要价值驱动因素。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值层次结构中按成本记账并按公允价值计量的非经常性金融负债。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2024 年 3 月 31 日的公允价值计量 |
（千美元） | | 携带
价值(1) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
应付票据 | | $ | 167,345 | | $ | — | | $ | — | | $ | 168,391 | | $ | 168,391 |
次级债务 | | | 28,306 | | | — | | | — | | | 27,771 | | | 27,771 |
| | $ | 195,651 | | $ | — | | $ | — | | $ | 196,162 | | $ | 196,162 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023 年 12 月 31 日的公允价值计量 |
（千美元） | | 携带
价值(1) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
应付票据 | | $ | 181,801 | | $ | — | | $ | — | | $ | 148,325 | | $ | 148,325 |
次级债务 | | | 28,499 | | | — | | | — | | | 27,832 | | | 27,832 |
| | $ | 210,300 | | $ | — | | $ | — | | $ | 176,157 | | $ | 176,157 |
(1)这些 结余在扣除任何递延融资成本之前列报。
以下是对用于估算我们金融资产和负债公允价值的估值方法的描述。截至2024年3月31日和2023年12月31日，所使用的方法没有变化。
第 1 级有价证券投资主要包括与美国和新西兰有价证券所有权相关的投资。这些投资的估值是根据报告期最后交易日的可观察到的市场报价进行的。
第 2 级衍生金融工具的估值基于贴现现金流模型，该模型纳入了衍生品交易对手的利率和收益率曲线等可观测输入。与我们的不良行为风险和交易对手信用风险相关的信用估值调整已纳入我们衍生品的公允价值估算中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们得出的结论是，信用估值调整对我们衍生品的整体估值并不重要。
第 3 级借款包括我们的有担保和无担保应付票据、信托优先证券和其他债务工具。借款根据折现现金流模型进行估值，该模型包含适当的市场贴现率。我们计算市场贴现率的方法是，获取期限与债务到期日相对应的固定利率债务的期末国库利率，或浮动利率债务的伦敦银行同业拆借利率，再加上从第三方金融机构获得的信息得出的适当信贷利差。这些信贷利差考虑了我们的信贷利率、债务到期日、借款类型和债务的贷款价值比率等因素。
我们公司的金融工具还包括现金、现金等价物、应收账款和应付账款。由于到期日短，这些金融工具的账面价值接近公允价值。此外，还有 不在截至2024年3月31日的季度和2023年3月31日的季度中，在第1、2或3级之间转移资产和负债。
注释20 — 后续事件
2024 年 4 月 4 日，我们执行了澳大利亚国民银行贷款的修正案，2024 年 4 月 23 日，我们行使了第一项修正案 二 12-我们的联合广场设施可以延期一个月。参见 注意事项 12.
2024年4月，我们董事会授权管理层与澳大利亚国民银行签订2000万澳元的过渡贷款，该贷款将于2025年3月31日到期，该贷款将从出售坎农公园ETC的收益中偿还，并授权管理层继续出售该物业。
本MD&A应与第一部分第1项（财务报表）中随附的未经审计的合并财务报表一起阅读。上述讨论和分析包含某些前瞻性陈述。请参阅本节结尾处的 “关于前瞻性陈述的警示声明”，以及我们在2023年10-K表格第1部分——财务信息，第1A项和下面列出的风险因素中列出的 “风险因素”。
项目 2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）
MD&A应与本报告中的合并财务报表和相关附注一起阅读。
业务概述和更新
我们继续对电影业务和整个电影业当前的发展轨迹持乐观态度。尽管我们保持乐观，但我们目前和近年来都受到多种因素的影响，例如 COVID-19、2023 年好莱坞大罢工和当前的宏观经济形势。这些因素在很大程度上是我们无法控制的，与疫情前的水平相比，它们继续对我们全球电影板块的盈利能力产生不利影响：
尚未恢复到疫情前水平的电影院观众人数；
好莱坞主要电影制片厂和其他发行商发行的电影数量虽然比疫情水平有所增加，但尚未恢复到疫情前的较高水平；
独家影院上映窗口的持续时间受到来自有线和流媒体的持续压力；
通货膨胀压力、持续的供应链问题以及疫情后出现的运营费用增加继续推高我们的可变成本，同时我们遇到了消费者对门票价格上涨的抵制；
由于通货膨胀和劳动力短缺以及政府的指令，劳动力成本继续增加；
第三方电影院租金的固定成本增加，其中一些是由于固定租金上涨而增加的，有些是固定的，有些是根据生活成本指数的变化进行调整的，而在我们关闭或限制运营期间，还必须支付与 COVID-19 相关的延期租金，加剧了这种情况；
美国、澳大利亚和新西兰的储备银行提高了利率，导致我们的借贷成本大幅增加；以及
与美元相比，澳大利亚和新西兰货币的汇率下降。
除了上述影响我们全球电影业务收入来源的因素外，我们还在密切关注2023年好莱坞罢工对我们运营的影响。在我们庆祝罢工解决的同时，我们承认，罢工的后果将在整个2024年继续影响我们的全球电影业务，这主要是由于制作延迟和影院上映日期的重新安排。原定于2024年推出的几款著名游戏已推迟到2025年，包括 美国队长：勇敢的新世界, 雷电，迪士尼的 白雪公主, 埃利奥, 使命：不可能8, 海绵宝宝，还有詹姆斯·卡梅隆翘首以待 阿凡达续集。但是，剩余的2024年电影阵容仍然强劲，备受期待的上映预计将继续吸引观众进入我们的大银幕，包括： 《Inside Out 2》、《死侍与金刚狼》, 小丑：Folie a Deux, 邪恶，以及 角斗士 2.
尽管有上述因素，但我们认为，随着（i）主要制片厂和其他发行商，包括亚马逊和苹果等主播重新认可电影上映的经济重要性；（ii）与疫情水平相比，向电影院上映的电影数量和质量不断提高；（iii）某些电影观众（例如音乐会电影和基于信仰的电影的观众）的扩大，我们行业的长期前景是阳性。尽管如此，人们普遍认识到，目前美国的电影院太多了，我们正在尽可能地审查和剔除表现不佳的影院。幸运的是，我们的大多数电影院都处于强劲的市场中，在我们看来，这些市场并没有过度放映，而且我们认为，在疫情后的澳大利亚和新西兰，供应过剩并不是什么问题。我们相信，在未来几年中，我们将恢复能够再次使用电影院的现金流来支持我们的房地产开发活动。
我们将继续应对后COVID世界的挑战。例如，我们正在（i）增加和改善我们在电影院层面的自动化和自助服务选项，以降低劳动力成本；（ii）继续专注于我们的食品和饮料产品，现在每个美国电影院都有酒类许可证；（iii）继续扩大我们的替代内容计划，以吸引更广泛和更多样化的顾客。
我们还继续降低固定运营成本，在不良电影院的当前租赁条款到期时将其关闭。此外，鉴于2023年好莱坞大罢工对未来几年电影上映时间表的潜在影响，我们正在寻求现有电影院房东的入住减免。
2024年初，我们意识到企业对行政空间的需求有所减少，因此通过剥离位于加利福尼亚州卡尔弗城的行政大楼来简化运营。这一战略举措在支付抵押贷款结算、经纪佣金和交易费用后，腾出了约120万美元的现金储备。我们预计，从现在起到2025年底，这种资产处置将节省约150万美元的运营和控股费用。
此外，随着全球影院的持续复苏，我们预计电影院的运营业绩将持续改善。这种乐观情绪的驱动因素之一是我们餐饮菜单的持续扩展和完善。值得注意的是，如上所述，在2023年，我们的美国巡回赛获得了 100% 的白酒、啤酒和葡萄酒销售许可。展望未来，我们致力于获得酒类许可证，丰富我们在澳大利亚和新西兰的各行各业的餐饮服务。这一战略重点凸显了我们致力于为尊贵的客户改善整体影院体验的决心。
最近的票房改进
尽管受到2023年好莱坞大罢工的影响，但2024年第一季度末的票房业绩更强劲。观众看到了备受期待的备受喜爱的系列的回归，其亮点包括成功 沙丘：第二部分。超过了其前身自2021年以来的表现， 沙丘：第二部分全球总收入已飙升至超过7.1亿美元，巩固了其作为有史以来最成功的IMAX版本之一的地位。更令人兴奋的是，在中断了八年之后，《功夫熊猫》系列的第四部让全世界的观众大吃一惊。 功夫熊猫 4已在全球创造了超过5.29亿美元的总收入，使该系列突破了20亿美元大关，并确保了其作为有史以来票房第七高的动画系列的地位。备受期待的传记片进一步提振了2024年第一季度的票房， 鲍勃·马利：One Love。这部电影于2月14日首映，创造了历史上票房最高的情人节开场白，首次亮相时国内票房收入超过1400万美元。截至今天， 鲍勃·马利：One Love已经积累了超过1.77亿美元的全球总收入。2024 年第一季度结束， 哥斯拉 x 金刚：新帝国自3月29日发布以来，全球票房收入也超过5.58亿美元。
这些电影的成功不仅增强了我们对全球电影业持久实力的信心，也凸显了其面对持续挑战的韧性，包括改期上映日期、劳动力短缺、供应链中断和成本上涨。电影观众对电影体验的坚定热情在推动这一成功方面发挥了重要作用。在我们进入今年第二季度之际，我们准备利用这一势头推出另一部引人入胜的电影阵容。观众可以预测各种各样的发布内容，包括 Inside Out 2、《加菲尔德电影》、《安静的地方：第一天》和《坏男孩：骑或死》。
房地产开发
在美国，2022年第一季度，我们向Petco动物用品商店有限公司（“Petco”）租赁了联合广场44号物业的地下室、底层和二楼，约占该建筑可租赁面积的42％。Petco拥有该空间，并于2022年12月开始支付现金租金。Petco 的 44 家联合广场旗舰店于 2023 年 6 月 1 日开业。
我们认识到，疫情对纽约市办公租赁市场的持续影响，加上 “重返办公室” 工作的进展缓慢，为联合广场44号空间寻找办公室租户带来了挑战。因此，我们还在探索建筑物内剩余空间的非办公用途和其他用途。为了加强我们的努力，我们最近聘请了George Comfort & Sons作为剩余空间的独家租赁经纪人。凭借他们在纽约市房地产领域的尊敬声誉和丰富经验，我们对他们为纽约市房地产带来全新视角和创新战略的能力持乐观态度
吸引租户到联合广场 44 号。我们随时为可能出现的任何租赁机会做好准备。由于该项目的抵押贷款已经获得担保，我们完全有能力在确保租户后支付租赁和租户改善费用。
截至2024年3月31日，我们的所有租户目前都在澳大利亚和新西兰的物业开放营业。由于地震问题，我们在新西兰考特尼中心地带的大部分可出租零售部分继续关闭，但有一家租户仍在营业。此外，还有一位租户在交易我们的韦克菲尔德房产。我们在惠灵顿的空地创造了停车收入。
我们的开发工作基本上被搁置了（除了推进某些前期开发工作外）。我们在2023年和2024年第一季度的有限资本支出主要集中在改善现有电影院上。
关于我们在新西兰惠灵顿的资产，惠灵顿市议会（“WCC”）在2022年底与我们进行了接触，要求加快我们名为考特尼中心的电影院和零售物业的重建。在大约18个月的时间里，我们与WCC的代表就一项交易进行了接触，该交易将加速我们考特尼中央大楼的重建。尽管我们得以谈判达成一项协议，该协议已获得WCC的批准，该协议将为启动该项目的融资提供便利，但该协议需要就最终的额外文件进行谈判。该文件经过数月的谈判，并认为我们在所有实质性方面都已基本完成，据称世界基督教协会在没有警告的情况下单方面终止了谈判。此后，该公司正在重新评估其对我们在惠灵顿持有的所有房地产的选择。
公司概述
我们是一家国际多元化公司，主要专注于美国、澳大利亚和新西兰的娱乐和房地产资产的开发、所有权和运营。目前，我们在两个业务领域开展业务：
电影院展览，截至2024年3月31日，我们的61家电影院将展出。
真的财产， 包括房地产开发和零售、商业和现场剧院资产的租赁。
我们认为，这两个业务部门相互补充和支持。在 COVID-19 之前，我们使用电影院业务产生的现金流为房地产开发业务的前端现金需求提供资金。由于 COVID-19，我们更多地依赖房地产资产的收入，并利用这些资产的内在价值，支持我们的公司度过 COVID-19 危机。随着 COVID-19 和 2023 年《好莱坞大罢工》的剩余影响继续减弱，电影产品的质量将得到改善，吸引顾客重返我们的电影院，这再次证实了我们的信念，即我们将能够再次依赖电影投资组合产生的现金流。
尽管我们的全球电影板块的收入水平正在改善，但鉴于债务到期后我们即将到来的流动性需求，我们已经确定了某些房地产资产需要货币化以支持我们的流动性需求，并将探索在流动性需求所需的范围内将其他房产货币化。我们坚信，在我们继续应对近期宏观经济障碍带来的不确定性和挑战的过程中，我们的双管齐下、多元化的国际业务战略将继续带领我们公司度过这些困难时期。参见注释 3 — COVID-19 疫情、2023 年好莱坞罢工、利率急剧上升和运营成本增加以及我们公司的资源对我们业务的影响。
关键绩效指标
每位顾客的食品和饮料支出
管理层在电影领域使用的一项关键绩效指标是每位顾客的餐饮支出（“SPP”），该指标是根据我们在税后基础上的总餐饮收入除以特定时期的上座率计算得出的。
我们的战略优先事项之一是继续升级我们几家全球电影院的食品和饮料菜单。截至 2024 年 3 月 31 日，我们共有 39 个剧院提供更高的餐饮菜单（即除了传统爆米花、苏打水和糖果以外的菜单）。与竞争对手相比，我们使用餐饮SPP来衡量我们的食品和饮料运营业绩。尽管我们的食品和饮料业务的盈利能力受许多因素的影响，包括劳动力和商品成本，但F&B SPP是衡量我们实现持续强劲营收表现的能力的指标。此外，F&B SPP强调了我们在每次访问期间通过向客户有效推广和销售补充产品来优化收入的能力。此外，该指标有助于评估我们在多大程度上将我们的餐饮产品与竞争对手区分开来。反过来，管理层使用餐饮SPP来调整我们各个影院的食品和饮料定价策略，衡量促销营销计划的有效性，优化菜单供应，并确保不会为我们的出席者设置价格壁垒。
每位顾客的平均门票价格
另外一个 关键绩效指标 管理层在电影细分市场中使用的平均门票价格（“ATP”）是根据我们在税后基础上的总票房收入除以特定时期的上座率计算得出的。与竞争对手相比，ATP 用于衡量我们的运营影院表现。ATP是评估我们实现强劲收入绩效的能力、衡量电影定价策略的有效性以及我们吸引观众流向影院的能力的有用指标。管理层使用ATP来调整和告知我们各个影院的门票定价方案，衡量我们内容节目的有效性，并确保不会为核心客人设置价格壁垒。
房地产关键绩效指标
管理层在房地产板块中对待租房产（不包括我们的直播影院）使用的关键绩效指标是净营业收入、入住率（租赁物业净可出租面积的百分比）和平均租赁期限。下表列出了我们2024年第一季度与2023年第一季度的这些指标的比较。澄清一下，我们在计算可供租赁的净可出租面积时不包括任何因翻新或重建而关闭的空间（例如我们的Courtenay Central房产）。
就我们的直播剧院而言，在关键绩效指标方面，我们主要关注剧院的租金收入和剧院的辅助收入。这一关键绩效指标代表票房收入减去支付给制片人的许可费结算金额，再加上我们从某些剧院业务中获得的辅助收入。我们在2024年第一季度的直播剧院租金收入和辅助收入为413,402美元，2023年第一季度为339,364美元。
对于我们的开发物业（例如纽约市联合广场44号和我们在新西兰惠灵顿的各种物业），我们没有具体的关键绩效标准来比较不同时期的业绩。相反，我们查看预算和预测，不时将实际结果与预算或预计结果进行比较。
电影展概述
我们通过各种品牌的子公司经营全球电影展览业务：
在美国，以雷丁电影院、安吉利卡电影中心和联合影院品牌出售。
在 澳大利亚，隶属于雷丁电影院、Angelika Cinemas、Angelika旗下的State Cinema以及我们一家未合并的合资影院旗下的Event Cinemas品牌。
在 全新西兰岛，隶属于雷丁电影院和我们的两家未合并的合资影院，即里亚托电影院品牌。
下表显示了截至2024年3月31日按州/地区/地区、我们的电影品牌以及我们在标的资产中的权益分列的每个国家/地区的电影圈的地点和银幕数量。
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 州/领地/ | | 地点 | | 屏幕 | | 资产利息
电影院的底层 | | |
国家 | | 区域 | | 计数(3) | | 计数 | | 已租用 | | 已拥有 | | 运营品牌 |
美国 | | 夏威夷 | | 6 | | 74 | | 6 | | | | 合并剧院 |
| | 加利福尼亚 | | 6 | | 72 | | 6 | | | | 雷丁电影院，安吉丽卡电影中心 |
| | 纽约 | | 3 | | 16 | | 2 | | 1 | | 安吉丽卡电影中心 |
| | 德州 | | 2 | | 13 | | 2 | | | | 安吉丽卡电影中心 |
| | 新泽西 | | 1 | | 12 | | 1 | | | | 雷丁电影院 |
| | 弗吉尼亚州 | | 1 | | 8 | | 1 | | | | 安吉丽卡电影中心 |
| | 华盛顿特区 | | 1 | | 3 | | 1 | | | | 安吉丽卡电影中心 |
| | 美国总计 | | 20 | | 198 | | 19 | | 1 | | |
澳大利亚 | | 维多利亚 | | 9 | | 62 | | 9 | | | | 雷丁电影院 |
| | 新南威尔士州 | | 6 | | 44 | | 6 | | 0 | | 雷丁电影院 |
| | 昆士兰 | | 7 | | 64 | | 4 | | 3 | | 雷丁电影院、安吉丽卡电影院、活动电影院 (1) |
| | 西澳大利亚州 | | 4 | | 27 | | 3 | | 1 | | 雷丁电影院 |
| | 南澳大利亚州 | | 2 | | 15 | | 2 | | | | 雷丁电影院 |
| | 塔斯马尼亚 | | 2 | | 14 | | 2 | | | | 雷丁电影院，安吉丽卡的国家电影院 |
| | 澳大利亚合计 | | 30 | | 226 | | 26 | | 4 | | |
新西兰 | | 惠灵顿 | | 2 | | 15 | | 1 | | 1 | | 雷丁电影院 |
| | 奥塔哥 | | 3 | | 15 | | 2 | | 1 | | 雷丁电影院，里亚托电影院(2) |
| | 奥克兰 | | 2 | | 15 | | 2 | | | | 雷丁电影院，里亚托电影院(2) |
| | 坎特伯雷 | | 1 | | 8 | | 1 | | | | 雷丁电影院 |
| | 南国 | | 1 | | 5 | | 1 | | 0 | | 雷丁电影院 |
| | 丰盛湾 | | 1 | | 5 | | 0 | | 1 | | 雷丁电影院 |
| | 霍克湾 | | 1 | | 4 | | 0 | | 1 | | 雷丁电影院 |
| | 新西兰总计 | | 11 | | 67 | | 7 | | 4 | | |
总计 | | | | 61 | | 491 | | 52 | | 9 | | |
(1)我们的公司在位于山的一家16个屏幕的电影院中拥有33.3％的非法人合资权益昆士兰州格拉瓦特由活动影院管理。
(2)我们公司是两家新西兰里亚托电影院的50％合资合作伙伴，共有13个银幕。我们负责这些电影院的预订，我们的合资合作伙伴Event Cinemas负责管理它们的日常运营。
(3)截至2024年3月31日，我们的总位置反映了所有运营中的电影院，包括（i）澳大利亚南城广场的安吉丽卡电影院，于2023年8月24日开业；（ii）澳大利亚巴瑟尔顿的雷丁电影院，于2023年9月22日开业；（iii）新西兰考特尼中心的雷丁电影院，该电影院因地震问题仍然关闭，（iv）夏威夷两家表现不佳的综合影院关闭，截至2023年7月9日和2023年7月31日，北加州一家表现不佳的雷丁电影院分别关闭2023年11月1日，新西兰一家表现不佳的雷丁电影院于2023年5月7日关闭。
我们的电影收入主要包括电影票销售、餐饮销售、屏幕广告、礼品卡销售、电影租赁以及通过我们的网站和移动应用程序销售电影票所产生的在线便利费收入。 电影院运营费用包括直接归因于电影院运营的成本，包括（i）电影租金支出，（ii）运营成本，例如雇用成本和水电费，以及（iii）占用成本。电影收入和某些支出会随着高质量的首映电影的上市时间以及此类首映电影在市场上停留的周数而波动。有关我们拥有和/或管理的当前电影资产的明细，请参阅 第一部分，第 1 项 — 我们的业务 我们的 2023 年 10-K 表格。我们现在讨论最近的物质发展。
电影院增建和筹建流程
截至2024年3月31日，我们的电影组合的最新新增内容如下：
澳大利亚西澳大利亚州阿玛代尔: 2023 年 1 月 13 日，我们接管了位于澳大利亚西澳大利亚珀斯郊区阿玛代尔的现有六屏电影院。
澳大利亚布里斯班南城广场：2023 年 8 月 24 日，我们在布里斯班伍隆加巴的南城广场推出了我们在美国以外的首家 Angelika 电影院。 该地点以八个屏幕的综合大楼运营，提供高架食品和饮料（包括酒精饮料）和躺椅座位。
巴塞尔顿,西澳大利亚州，澳大利亚： 2023 年 9 月 22 日，我们在西澳大利亚州巴瑟尔顿新扩建的巴瑟尔顿中央购物中心区开设了一座五屏综合大楼。这座最先进的建筑群配有 TITAN LUXE 屏幕、高架餐饮和可躺式座椅。
我们的董事会已授权管理层继续就位于澳大利亚昆士兰州努萨的一家最先进的新电影院的租赁进行谈判。
影院升级
截至2024年3月31日，我们电影院巡回演出的电影展览技术和设施多年来的升级如下表所示：
| | | |
| | | |
| 位置数 | | 屏幕
计数 |
屏幕格式 | | | |
数字化（我们电影圈中的所有电影院） | 61 | | 491 |
IMAX | 1 | | 1 |
泰坦 XC 和 TITAN LUXE | 26 | | 32 |
堂食服务 | | | |
黄金酒廊（澳大利亚/新西兰）(1) | 11 | | 29 |
高级版（澳大利亚/新西兰）(2) | 17 | | 45 |
聚光灯（美国）(3) | 1 | | 6 |
升级后的食品和饮料菜单（美国）(4) | 17 | | 不适用 |
高级座椅（设有躺椅座椅） | 33 | | 198 |
酒类许可证 (5) | 46 | | 不适用 |
(1)黄金酒廊: 这是我们在澳大利亚和新西兰电影院提供的 “头等舱全套堂食服务”，其中包括升级的餐饮菜单（含酒精饮料）、豪华躺椅座位功能（可容纳25-50个座位的私密电影院）和服务员服务。
(2)优质服务：这是我们在澳大利亚和新西兰电影院提供的 “商务舱堂食服务”，通常包括升级的餐饮菜单（部分包含酒精饮料），可能包括豪华躺椅座位功能（不那么私密的80个座位的电影院），但不提供服务员服务。
(3)聚光灯服务：我们在美国加利福尼亚州穆列塔的雷丁电影院举办了首个堂食影院概念。在这家电影院的17个礼堂中，有6个在电影开始前提供服务员服务，包括全套餐饮菜单、豪华躺椅和专注于客户服务。自 COVID-19 首次关闭以来，我们的 Spotlight 服务已暂时暂停。
(4)升级后的食品和饮料菜单:提供更高级的餐饮菜单，包括本地灵感和新鲜烹制的菜品，这些菜品超出了我们与前美食网络高管合作创建的传统优惠。我们大多数分店的高级菜单还包括啤酒、葡萄酒和/或烈酒。
(5)酒类许可证： 许可证适用于每个电影院地点，而不是每个电影院礼堂。截至今天，我们在美国运营的100％的电影院都有酒类许可证。在澳大利亚，72％的电影院已获得许可，还有三张酒类许可证待批。在新西兰，我们33％的电影院已获得许可，还有两张酒类许可证待批。
最近的增强功能
美国
装修工作: 截至2024年3月31日，我们已将198个美国礼堂中的110个改建为豪华躺椅座位。我们已经与达拉斯安吉利卡的房东达成协议，对该电影院进行全面改造。
澳大利亚和新西兰
劳斯山翻新: Reading Cinema Rouse Hill将进行有租赁义务的翻新工程，重点是门厅、特许经营权，包括推出热食，以及增建另一座全倾斜的高级礼堂。初步图纸已经完成，将发展成一套施工套件，供项目/出租人批准、建筑许可和招标。
安吉丽卡电影中心，南城广场:澳大利亚首家 Angelika 于 2023 年 8 月 24 日在 Woolloongabba（昆士兰州）南城广场开发区开业。该综合大楼提供八个屏幕，所有座位均为可倾斜座椅，并提供特殊的热食和烈酒。
其他影院升级: 此外，在2021年至2023年的三年期间，我们改善了澳大利亚的森伯里和州立电影院，以及澳大利亚新南威尔士州劳斯山的一些非租赁驱动的翻新工程。
在2024年，我们将继续专注于增强我们专有的在线票务和食品和饮料能力，同时改善和扩展我们的社交媒体平台和界面。这些旨在增强我们产品的便利性，并提高宾客对我们提供的体验和产品的兴趣。
电影院关闭
2023 年 5 月 7 日，由于我们对新西兰的 Hutt Pop-up 的租约到期，该地点永久关闭。我们选择不继续上线，因为它只是作为 “弹出窗口” 而上线，以解决市场暂时开放的问题。2023年，我们还关闭并终止了夏威夷两个表现不佳的综合剧院（科科码头中心和卡阿胡曼努皇后中心）和加利福尼亚的雷丁电影院（罗纳特公园）的租赁协议。一家电影院按月安排，另外两家电影院各自的任期已到期。终止这三个场馆的决定是基于我们的信念，即在当前的环境下，按照各自房东要求的租金支付任何有意义的租金支付方式，这些地点都无法盈利。
房地产概述
通过我们的各个子公司，我们通过开发、拥有、租赁或向第三方许可零售、商业和现场剧院资产来从事房地产业务。我们的房地产业务通过持续改善和开发我们的投资和运营物业，包括我们的ETC，为股东创造长期价值。 除了拥有我们九家电影院的费用利息（如下表所示） 电影展概述），截至 2024 年 3 月 31 日，我们：
拥有我们在曼哈顿联合广场的44处房产，包括零售和办公空间，目前处于租赁阶段。现在，大楼的地下室、底层和二楼已全部租给Petco，Petco将其房屋按全额租金支付的方式入住。
拥有并经营三家ETC，分别是澳大利亚的纽马克特村（位于布里斯班郊区）、贝尔蒙特公园（珀斯郊区）和坎农公园（位于汤斯维尔）。我们还拥有新西兰的考特尼中心（位于惠灵顿），我们历来是作为ETC运营的；
拥有并经营我们在加利福尼亚州卡尔弗城的行政办公楼，该办公大楼已于2024年2月23日出售；
拥有并经营我们在澳大利亚南墨尔本的行政办公大楼；
拥有并经营曼哈顿两处已开发商业地产的收费权益，每个地点的现场剧院均由一个舞台组成；
拥有一家有限责任公司75％的管理成员权益，而有限责任公司又拥有我们位于曼哈顿的1,2,3电影院的费用权益和改善设施；
在宾夕法尼亚州威廉斯波特拥有一处占地约26.6英亩的房产，该房产目前正在出售；以及
从我们的传统铁路业务中主要在宾夕法尼亚州拥有约201英亩土地，包括费城市中心的雷丁高架桥；
有关我们的房地产资产明细（根据以下讨论得出），请参阅 第一部分，第 1 项 — 我们的业务 我们的 2023 年 10-K 表格。我们现在讨论最近的物质发展。
创造价值的机会
尽管 COVID-19 疫情严重影响了全球电影业，需要节省资金来维持我们的电影院运营，导致我们公司的许多房地产开发计划延迟执行，但随着我们在后疫情时代继续运营，我们现在正在积极调整重点推进这些举措。我们对谨慎开发房地产资产的承诺仍然坚定不移，我们致力于利用后疫情时期来推进我们的战略性房地产工作。
美国：
44 联合广场重建项目（纽约州纽约） – 2022年1月27日，我们与Petco敲定了长期租赁协议，确保了地下室、底层和大楼二楼的占用，占可租赁面积的42％。Petco开始以现金支付全额租金入住，并于2023年6月1日正式向公众开放。2024年3月中旬，我们聘请了George Comfort & Sons作为联合广场44号剩余空间的独家租赁经纪人。该物业最初被指定为办公用途，其在联合广场的引人注目的影响力，加上该地区人流量的复苏及其卓越的品牌潜力，促使我们探索传统办公租户以外的各种用途。这包括考虑短期和特殊用途安排。尽管我们无法保证剩余空间的成功租赁，但我们乐观地认为，以其在纽约市房地产领域的丰富经验而闻名的George Comfort & Sons将带来全新的视角和创新策略来激活联合广场44号的剩余空间。
米内塔·莱恩剧院（纽约州纽约） – 在疫情之前，我们的剧院举办了Audible作品，其中包括有限的演员阵容和在Audible平台上直播的特别现场表演。在中断了大约 1.5 年之后，公开演出于 2021 年 10 月 8 日恢复，在此期间我们提供了一定的减排措施。此后，Audible恢复了全面运营，并将其在我们这里的许可证延长至2026年3月15日，并可以选择再延长一年。
Orpheum 剧院（纽约州纽约） – 在 COVID-19 之前，我们的 Orpheum 剧院是 STOMP 的所在地。虽然由于疫情，演出从2020年4月到2021年6月停止，但之后的演出是断断续续的。在此期间，我们提供了某些减排措施。STOMP 于 2023 年 1 月 8 日结束了在我们剧院的 30 年演出。根据我们的终止协议，我们保留主持该节目未来制作的权利。STOMP 离开后，新作品，比如 帝国脱光衣服还有喜剧演员瑞秋·布鲁姆的 死亡，让我来做我的节目在 2023 年给观众带来了新的兴奋。在 2024 年第一季度，Orpheum 举办了 Eddie Izzard 的 哈姆雷特它持续了四周，直至2024年4月14日。而且，在 2024 年 9 月 14 日的演出 大型同性恋大露营从 Orpheum 开始。这个新节目来自制作团队 LuckyChap，幕后黑手包括玛格特·罗比芭比和Saltburn还有曾多次获得托尼奖的百老汇制作资深人士苏·瓦格纳和约翰·约翰逊（Stereophonic，Lempicka）摘自非百老汇热门音乐喜剧的合著者和原创明星玛拉·明德尔的一本书泰坦尼克。
电影院 1,2,3（纽约州纽约） – 该物业目前由Angelika以123号电影院的名义运营，历来我们一直将该物业视为长期开发的资产。但是，鉴于多种因素，例如曼哈顿房地产资产的市场状况、资本成本和对流动性的需求，我们已开始为该物业探索替代方案。举例来说，这些替代方案可能包括引进资本伙伴、签订长期地租（可以作为中长期融资的基础）和/或出售（全部或部分）我们在该物业中的权益。
费城高架桥和邻近房产（宾夕法尼亚州费城） – 随着我们将继续努力开发和最大限度地发挥我们在费城持有的房地产的潜力，这仍然是2024年的重点领域。自2023年以来，我们已恢复该项目的工作，特别集中在雷丁高架桥上。雷丁高架桥是一条长0.7英里的高架轨道床和桥梁系统，横跨卡洛希尔和波普勒社区，一直延伸到城市中央商务区中心的藤街，靠近费城76人队拟建的新主场。雷丁高架桥包括约6.5英亩的土地，以及横跨公共街道和人行道的各种连接桥梁，是一块重要的连续土地，不受公共通道的阻碍。尽管费城和市中心区有兴趣收购雷丁高架桥用于公园用途，但尚未采取任何具体措施来谴责或转让该财产。我们目前正在评估专用公共公园是否是该空间最有益的用途。虽然类似于纽约高线的公共公园和人行走廊可能是高架桥开发不可或缺的一部分，但我们也在探索住宅、零售和娱乐开发等混合用途选项。该地区最近的事态发展，例如2024年3月中旬宣布为唐人街Stitch项目提供1.58亿美元的联邦拨款，进一步凸显了雷丁高架桥的潜力。该项目旨在通过封闭藤街高速公路 I-676 来重新连接唐人街社区和周边社区，该高速公路与葡萄街的雷丁高架桥直接相交。我们认为，为我们物业设置高速公路封顶将大大提高雷丁高架桥对未来开发的吸引力和可行性。
澳大利亚：
纽马克特村ETC（澳大利亚布里斯班） – 到2024年和2025年，我们将继续运营我们的纽马克特村ETC，其中包括雷丁电影院作为主要租户。我们的场地包括一块毗邻市中心的23,218平方英尺的地块，并通过办公楼进行了改善。在接下来的几年中，我们将评估该领域的不同开发方案。截至本报告发布之日，中心和办公大楼的租赁率为99％。
坎农公园中心ETC，（澳大利亚昆士兰州）— 我们在澳大利亚昆士兰州的汤斯维尔拥有两处相邻的房产（坎农公园城市中心和坎农公园折扣中心），占地约9.4英亩，我们将其作为坎农公园中心ETC运营。总计 总的这两处房产的可租赁面积为126,433平方英尺。我们的多厅影院是主要租户。这些房产目前有 94% 已出租。
贝尔蒙特公园，（澳大利亚珀斯贝尔蒙特） – 贝尔蒙特公园的总可租赁面积为60,117平方英尺。我们的多厅影院是拥有六个第三方租户的主要租户。该场地目前是 100% 租赁的。
新西兰：
考特尼中央重建项目（惠灵顿）— 我们的惠灵顿房产由三块地块组成，占惠灵顿娱乐中心约161,082平方英尺的土地。尽管我们自己重建考特尼中央电影院的计划遇到了困难（见上文 “房地产开发” 标题下的讨论），但我们对惠灵顿组合的潜力仍然持乐观态度，除其他外，（i）该首府首个高级会议和展览空间塔基纳惠灵顿会展中心（wcec.co.nz）于2023年6月3日成功开放，（ii）松散的会议和展览空间有一定的高度和密度限制，以及（iii）缺乏可比的建筑物站点。我们目前正在重新评估我们的选择。
有关我们主要物业的完整列表，请参阅 第一部分，项目2 – 属性在标题下”投资和开发物业。”
公司事务
请参阅 第一部分—财务信息，第1项—合并财务报表附注—附注17—股票薪酬和股票回购 了解有关我们的股票回购计划以及董事会、高管和员工股票薪酬计划的详细信息。
有关我们的电影和房地产板块的更多详细信息，请参阅我们的 2023 年 10-K 表格。
操作结果
下表总结s我们每个主要业务板块的经营业绩以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度和三个月的非分部信息：
| | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | % 变化 |
（千美元） | | 3月31日
2024 | | 3月31日
2023 | | 最爱/
（Unfav） |
分部结果 | | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | |
| 电影展览 | | $ | 41,271 | | $ | 41,987 | | (2) | % |
| 房地产 | | | 4,933 | | | 5,065 | | (3) | % |
| 分段间淘汰 | | | (1,152) | | | (1,245) | | 7 | % |
| 总收入 | | | 45,052 | | | 45,807 | | (2) | % |
| 运营费用 | | | | | | | | | | |
| 电影展览 | | | (41,872) | | | (42,899) | | 2 | % |
| 房地产 | | | (2,235) | | | (2,215) | | (1) | % |
| 分段间淘汰 | | | 1,152 | | | 1,245 | | (7) | % |
| 运营支出总额 | | | (42,955) | | | (43,869) | | 2 | % |
| 折旧和摊销 | | | | | | | | | | |
| 电影展览 | | | (2,587) | | | (2,873) | | 10 | % |
| 房地产 | | | (1,517) | | | (1,587) | | 4 | % |
| 折旧和摊销总额 | | | (4,104) | | | (4,460) | | 8 | % |
| 一般和管理费用 | | | | | | | | | | |
| 电影展览 | | | (977) | | | (827) | | (18) | % |
| 房地产 | | | (291) | | | (257) | | (13) | % |
| 一般和管理费用总额 | | | (1,268) | | | (1,084) | | (17) | % |
| 分部营业收入 | | | | | | | | | | |
| 电影展览 | | | (4,165) | | | (4,612) | | 10 | % |
| 房地产 | | | 890 | | | 1,006 | | (12) | % |
| 分部总营业收入（亏损） | | $ | (3,275) | | $ | (3,606) | | 9 | % |
非分段结果 | | | | | | | | | |
| 折旧和摊销费用 | | | (102) | | | (179) | | 43 | % |
| 一般和管理费用 | | | (4,154) | | | (4,095) | | (1) | % |
| 利息支出，净额 | | | (5,286) | | | (4,117) | | (28) | % |
| 未合并合资企业的股权收益 | | | (25) | | | 19 | | (>100) | % |
| 出售资产的收益（亏损） | | | (1,125) | | | — | | - | % |
| 其他收入（支出） | | | 341 | | | 174 | | 96 | % |
| 所得税前收入 | | | (13,626) | | | (11,804) | | (15) | % |
| 所得税优惠（费用） | | | 223 | | | 480 | | (54) | % |
净收益（亏损） | | | (13,403) | | | (11,324) | | (18) | % |
| 减去：归属于非控股权益的净收益（亏损） | | | (175) | | | (213) | | 18 | % |
归属于雷丁国际公司的净收益（亏损） | | $ | (13,228) | | $ | (11,111) | | (19) | % |
每股基本收益（亏损） | | $ | (0.59) | | $ | (0.50) | | (18) | % |
合并和非分部业绩：
第一季度净值 结果
收入
截至2024年3月31日的季度收入与去年同期相比减少了80万美元，至4510万美元，这主要是由于 （i）电影院业务略有疲软，这是由于美国餐饮收入减少，美国广告和其他收入减少，以及新西兰入场人数减少，再加上平均门票价格下降，（ii）美国房地产租金收入减少，部分原因是我们在2024年2月出售的卡尔弗城办公大楼的第三方租金收入流失，以及（iii）澳大利亚/新西兰外汇汇率疲软。
分部营业收入/（亏损）
截至2024年3月31日的季度，我们的分部总营业亏损增加了30万美元，从亏损360万美元增至亏损330万美元，这主要是由于运营支出减少导致美国电影院的营业收入增加，但被一般和管理费用的增加部分抵消，以及房地产营业收益的减少，这主要是由于我们在2024年2月出售的卡尔弗城办公大楼损失了第三方租金收入。
在2024年第一季度，澳大利亚元和新西兰元兑美元均贬值。与2023年同期相比，2024年第一季度澳元兑美元的平均汇率下降了3.9％。2024年第一季度新西兰元兑美元的平均汇率同比下降了2.8％
2023 年这段时间。澳大利亚和新西兰货币的贬值对分市场的营业收入产生负面影响，并对该细分市场以美元计算的营业亏损产生积极影响。
净收益/（亏损）
我们的净亏损归属于雷丁国际有限公司 截至2024年3月31日的季度，与去年同期相比，增加了210万美元，从亏损1,110万美元增至1,320万美元，这主要是由于利息支出增加和出售我们的卡尔弗城办公大楼出现亏损。
所得税支出
截至2024年3月31日的季度所得税优惠与去年同期相比减少了30万美元。2024年至2023年之间的变化主要与2024年未确认的税收优惠准备金的增加有关。
业务板块业绩
电影展览
下表分别详细介绍了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度电影展览板块的经营业绩：
| | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | | |
（千美元） | 3月31日
2024 | 占收入的百分比 | 3月31日
2023 | 占收入的百分比 | | 三个月已结束 |
收入 | | | | | | | | | |
| 美国 | 招生收入 | $ | 12,245 | 30% | $ | 12,044 | 29% | | 2 | % |
| | 食品和饮料收入 | | 6,960 | 17% | | 7,448 | 18% | | (7) | % |
| | 广告和其他收入 | | 2,103 | 5% | | 2,319 | 6% | | (9) | % |
| | | $ | 21,308 | 52% | $ | 21,811 | 52% | | (2) | % |
| 澳大利亚 | 招生收入 | $ | 10,261 | 25% | $ | 10,371 | 25% | | (1) | % |
| | 食品和饮料收入 | | 5,765 | 14% | | 5,634 | 13% | | 2 | % |
| | 广告和其他收入 | | 1,296 | 3% | | 1,207 | 3% | | 7 | % |
| | | $ | 17,322 | 42% | $ | 17,212 | 41% | | 1 | % |
| 新西兰 | 招生收入 | $ | 1,600 | 4% | $ | 1,805 | 4% | | (11) | % |
| | 食品和饮料收入 | | 909 | 2% | | 991 | 2% | | (8) | % |
| | 广告和其他收入 | | 132 | 0% | | 168 | 0% | | (21) | % |
| | | $ | 2,641 | 6% | $ | 2,964 | 7% | | (11) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 41,271 | 100% | $ | 41,987 | 100% | | (2) | % |
运营费用 | | | | | | | | | |
| 美国 | 电影租金和广告成本 | $ | (6,139) | 15% | $ | (6,238) | 15% | | 2 | % |
| | 食物和饮料成本 | | (1,906) | 5% | | (1,981) | 5% | | 4 | % |
| | 占用费用 | | (5,787) | 14% | | (6,113) | 15% | | 5 | % |
| | 其他运营费用 | | (9,008) | 22% | | (9,899) | 24% | | 9 | % |
| | | $ | (22,840) | 55% | $ | (24,231) | 58% | | 6 | % |
| 澳大利亚 | 电影租金和广告成本 | $ | (4,448) | 11% | $ | (4,366) | 10% | | (2) | % |
| | 食物和饮料成本 | | (1,275) | 3% | | (1,209) | 3% | | (5) | % |
| | 占用费用 | | (4,402) | 11% | | (4,292) | 10% | | (3) | % |
| | 其他运营费用 | | (6,161) | 15% | | (5,822) | 14% | | (6) | % |
| | | $ | (16,286) | 39% | $ | (15,689) | 37% | | (4) | % |
| 新西兰 | 电影租金和广告成本 | $ | (682) | 2% | $ | (772) | 2% | | 12 | % |
| | 食物和饮料成本 | | (204) | 0% | | (192) | 0% | | (6) | % |
| | 占用费用 | | (760) | 2% | | (789) | 2% | | 4 | % |
| | 其他运营费用 | | (1,100) | 3% | | (1,226) | 3% | | 10 | % |
| | | $ | (2,746) | 7% | $ | (2,979) | 7% | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 运营支出总额 | $ | (41,872) | 101% | $ | (42,899) | 102% | | 2 | % |
折旧、摊销、减值以及一般和管理费用 | | | | | | | | | |
| 美国 | 折旧和摊销 | $ | (1,271) | 3% | $ | (1,483) | 4% | | 14 | % |
| | 长期资产的减值 | | — | 0% | | — | 0% | | (>100) | % |
| | 一般和管理费用 | | (633) | 2% | | (423) | 1% | | (50) | % |
| | | $ | (1,904) | 5% | $ | (1,906) | 5% | | - | % |
| 澳大利亚 | 折旧和摊销 | $ | (1,190) | 3% | $ | (1,244) | 3% | | 4 | % |
| | 减值支出 | | — | 0% | | — | 0% | | - | % |
| | 一般和管理费用 | | (344) | 1% | | (404) | 1% | | 15 | % |
| | | $ | (1,534) | 4% | $ | (1,648) | 4% | | 7 | % |
| 新西兰 | 折旧和摊销 | $ | (126) | 0% | $ | (146) | 0% | | 14 | % |
| | 减值支出 | | — | 0% | | — | 0% | | - | % |
| | 一般和管理费用 | | — | 0% | | — | 0% | | - | % |
| | | $ | (126) | 0% | $ | (146) | 0% | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 折旧、摊销、一般和管理费用总额 | $ | (3,564) | 9% | $ | (3,700) | 9% | | 4 | % |
营业收入（亏损）— 电影院 | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | (3,436) | (8)% | $ | (4,326) | (10)% | | 21 | % |
| 澳大利亚 | | (498) | (1)% | | (125) | (0)% | | (>100) | % |
| 新西兰 | | (231) | (1)% | | (161) | (0)% | | (43) | % |
| 电影院总营业收入（亏损） | $ | (4,165) | (10)% | $ | (4,612) | (11)% | | 10 | % |
第一季度 结果
收入
在截至2024年3月31日的季度中，电影院收入与去年同期相比减少了70万美元，至4,130万美元。下降的主要原因是（i）美国食品和饮料收入减少，美国广告和其他收入减少，新西兰入场人数减少，加上平均门票价格下降，以及（ii）澳大利亚/新西兰外汇汇率疲软。
电影院 分段 O运营 I收入/（损失）
截至2024年3月31日的季度，电影板块的营业亏损增加了40万美元，与去年同期相比，从亏损460万美元增至亏损420万美元。这种改善主要是由于关闭表现不佳的电影院导致运营费用降低，我们的美国电影圈的营业收入有所增加。
运营费用
与去年同期相比，截至2024年3月31日的季度的运营支出减少了100万美元，至4190万美元。这一下降是由于最近在2023年下半年关闭电影院导致美国和新西兰的入住费用和其他运营支出减少，但澳大利亚运营支出的增加部分抵消了这一下降。
折旧、摊销、减值、一般和管理费用
截至2024年3月31日的季度的折旧、摊销、减值以及一般和管理费用与去年同期相比减少了10万美元，至360万美元。这些下降是由于资本支出延迟导致折旧和摊销减少。
房地产
下表分别详细介绍了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度房地产板块的经营业绩：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | | |
（千美元） | 3月31日
2024 | % 的
收入 | 3月31日
2023 | % 的
收入 | | 三个月已结束 |
收入 | | | | | | | | | |
| 美国 | 现场剧院租金和辅助收入 | $ | 413 | 8% | $ | 339 | 7% | | 22 | % |
| | 物业租金收入 | | 1,072 | 22% | | 1,215 | 24% | | (12) | % |
| | | | 1,485 | 30% | | 1,554 | 31% | | (4) | % |
| 澳大利亚 | 物业租金收入 | | 3,083 | 62% | | 3,137 | 62% | | (2) | % |
| 新西兰 | 物业租金收入 | | 365 | 7% | | 374 | 7% | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 4,933 | 100% | $ | 5,065 | 100% | | (3) | % |
运营费用 | | | | | | | | | |
| 美国 | 现场剧院费用 | $ | (182) | 4% | $ | (172) | 3% | | (6) | % |
| | 物业成本 | | (419) | 8% | | (441) | 9% | | 5 | % |
| | 占用费用 | | (244) | 5% | | (243) | 5% | | - | % |
| | | | (845) | 17% | | (856) | 17% | | 1 | % |
| 澳大利亚 | 物业成本 | | (521) | 11% | | (512) | 10% | | (2) | % |
| | 占用费用 | | (489) | 10% | | (483) | 10% | | (1) | % |
| | | | (1,010) | 20% | | (995) | 20% | | (2) | % |
| 新西兰 | 物业成本 | | (269) | 5% | | (262) | 5% | | (3) | % |
| | 占用费用 | | (111) | 2% | | (102) | 2% | | (9) | % |
| | | | (380) | 8% | | (364) | 7% | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 总运营费用 | | $ | (2,235) | 45% | $ | (2,215) | 44% | | (1) | % |
折旧、摊销、一般和管理费用 | | | | | | | | | |
| 美国 | 折旧和摊销 | $ | (739) | 15% | $ | (739) | 15% | | - | % |
| | 一般和管理费用 | | (268) | 5% | | (176) | 3% | | (52) | % |
| | | | (1,007) | 20% | | (915) | 18% | | (10) | % |
| 澳大利亚 | 折旧和摊销 | $ | (591) | 12% | $ | (648) | 13% | | 9 | % |
| | 一般和管理费用 | | (24) | 0% | | (81) | 2% | | 70 | % |
| | | | (615) | 12% | | (729) | 14% | | 16 | % |
| 新西兰 | 折旧和摊销 | | (186) | 4% | | (200) | 4% | | 7 | % |
| | 一般和管理费用 | | — | 0% | | — | 0% | | - | % |
| | | | (186) | 4% | | (200) | 4% | | 7 | % |
| 折旧、摊销、一般和管理费用总额 | $ | (1,808) | 37% | $ | (1,844) | 36% | | 2 | % |
营业收入（亏损）-房地产 | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | (367) | (7)% | $ | (217) | (4)% | | (69) | % |
| 澳大利亚 | | 1,458 | 30% | | 1,413 | 28% | | 3 | % |
| 新西兰 | | (201) | (4)% | | (190) | (4)% | | (6) | % |
| 房地产总营业收入（亏损） | $ | 890 | 18% | $ | 1,006 | 20% | | (12) | % |
第一季度 结果
收入
截至2024年3月31日的季度房地产收入与去年同期相比减少了10万美元，至490万美元。租金收入下降的主要原因是2023年第四季度出售我们在梅特兰的房产导致的公司间租金收入损失，以及2024年2月出售的卡尔弗城总部大楼的第三方和公司间租金收入损失。
房地产板块收入/（亏损）
截至2024年3月31日的季度，房地产板块的营业收入下降了10万美元，至90万美元，而去年同期为100万美元。这一变化主要是由于我们在2024年2月出售卡尔弗城办公大楼的收入和2023年8月我们在梅特兰的房产的销售收入损失。
流动性和资本资源
我们的融资策略
在 COVID-19 疫情之前，我们使用运营产生的现金和其他多余的现金来支付我们的贷款和信贷额度，以免为我们的业务计划所考虑的资本投资提供资金。这为我们提供了贷款机制以备将来使用，从而降低了利息费用。我们定期审查借款安排的到期日，并在必要时就续约和延期进行了谈判。
但是，COVID-19 疫情、政府应对疫情的努力以及由此产生的疫情后果和这些努力导致的电影院现金流中断，使我们不得不推迟资本支出并依靠
借款和资产货币化收益以支付我们的运营成本、支付利息和偿还债务。自2020年3月31日以来，我们已经偿还了6,730万美元的机构债务。
我们在美国银行、澳大利亚国民银行和西太平洋银行的银行贷款要求我们公司遵守某些契约。此外，由于限制将资金从澳大利亚和新西兰转移到美国，我们公司对澳大利亚国民银行和西太平洋银行贷款资金的使用受到限制。我们认为，我们的贷款机构明白，当前与 COVID-19 疫情相关的情况不是我们造成的，我们正在尽一切合理的努力，而且总的来说，我们与贷款机构的关系良好。
尽管我们公司认为，由于2023年好莱坞罢工的影响，全球电影业务将出现复苏，但我们仍然面临宏观经济的不利因素，例如利率上升、通货膨胀、供应链问题以及电影租金、劳动力和运营成本的增加，其中许多是我们无法控制的。我们正在密切关注我们的债务到期日，以安排必要的修改。截至2024年3月31日，我们的债务为4190万美元，将在未来12个月内到期。
如果我们的公司无法在未来几个月内产生足够的现金流，我们将需要采取一种或多种替代方案，例如减少、推迟或取消计划资本支出，将额外资产货币化，重组债务和/或租赁义务或寻找额外的流动性来源（例如额外借款）。2024 年 2 月，我们以 1000 万美元的价格出售了卡尔弗城的办公楼。虽然我们在交易中蒙受了110万美元的损失，但我们得以减少840万美元的债务，并腾出120万美元的现金，用于支持业务活动。此外，由于洛杉矶县空缺办公室的范围和范围，我们预计将能够节省约150万美元从现在起到 2025 年底通过搬到其他场所。我们将位于宾夕法尼亚州威廉斯波特的约26.6英亩的工业地产列为待售资产。该物业历史上曾被用作铁路场地，因此可以直接通往该地区的铁路系统。我们以50万美元的账面价值（成本或市场价值中较低者，而不是公允市场价值）记入账面上的房产。之所以选择这项资产，是因为根据最近的评估，我们认为它将腾出大量现金，如果没有大量的资本投资，其价值不太可能在未来三到五年内大幅增加。
为了进一步增加流动性和资本资源，我们董事会已指示管理层审查公司的房地产投资组合，以寻找可能的资产获利。截至本报告发布之日，管理层已获得董事会的特别授权，以推进我们在澳大利亚昆士兰州汤斯维尔的Cannon Park资产的货币化。管理层还在分析其在新西兰的某些房地产资产的潜在货币化策略。
有关我们借款的更多信息，请参阅 第一部分—财务信息，第1项—合并财务报表附注-- 附注12 — 借款。有关我们为管理流动性问题所做的努力的更多信息，请参阅 第一部分——财务信息，第1项——合并财务报表附注——附注3 — COVID-19 疫情、艺术家罢工和流动性的影响.
变化s现金和现金等价物 讨论了分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 如下所示:
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | |
| | 3月31日 | | | |
（千美元） | | 2024 | | 2023 | | 百分比变化 |
由（用于）经营活动提供的净现金 | | $ | (2,770) | | $ | (11,552) | | 76 | % |
由（用于）投资活动提供的净现金 | | | 7,637 | | | (1,527) | | >100 | % |
由（用于）融资活动提供的净现金 | | | (11,225) | | | (1,409) | | (>100) | % |
汇率对现金和限制性现金的影响 | | | (751) | | | (114) | | (>100) | % |
现金和现金等价物及限制性现金的增加（减少） | | $ | (7,109) | | $ | (14,602) | | 51 | % |
经营活动
截至2024年3月31日的三个月，用于经营活动的现金减少了 $8.8百万，到280 万美元而去年同期使用的现金为1 160万美元.这主要是由应付账款中运营负债的增加所推动的。
投资活动
截至2024年3月31日的三个月，投资活动中提供的现金为760万美元，而去年同期使用的现金为150万美元。这是由于2024年2月出售卡尔弗城办公楼所得的970万美元收益。
筹资活动
截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的现金比去年同期的现金增加了980万美元，达到1,120万美元，原因是 在出售卡尔弗城办公大楼后，偿还了840万澳元的公民贷款，以及2024年3月27日美国银行信贷额度修订时所需的额外30万美元债务偿还。
下表显示了截至2024年3月31日的第一季度及前四年我们的可用资源总额（现金和借款）、债务与权益比率、营运资金以及其他相关信息的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至和
对于
3 个月
已结束 | | 截至12月31日的财年 |
（以千美元计） | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
资源总额（现金和借款） | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物（无限制） | | $ | 7,501 | | $ | 12,906 | | $ | 29,947 | | $ | 83,251 | | $ | 26,826 |
未使用的借贷额度 | | | 7,859 | | | 7,859 | | | 12,000 | | | 12,000 | | | 15,490 |
仅限于资本项目 | | | 7,859 | | | 7,859 | | | 12,000 | | | 12,000 | | | 9,377 |
容量不受限制 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,113 |
期末资源总额 | | | 15,360 | | | 20,765 | | | 41,947 | | | 95,251 | | | 42,316 |
期末无限制资源总额 | | | 7,501 | | | 12,906 | | | 29,947 | | | 83,251 | | | 32,939 |
债务与权益比率 | | | | | | | | | | | | | | | |
合同设施总额 | | $ | 203,510 | | $ | 218,159 | | $ | 227,633 | | $ | 248,948 | | $ | 300,449 |
债务总额（递延融资成本总额） | | | 195,651 | | | 210,300 | | | 215,633 | | | 236,948 | | | 284,959 |
当前 | | | 41,857 | | | 35,070 | | | 38,026 | | | 12,060 | | | 42,299 |
非当前 | | | 153,794 | | | 175,230 | | | 177,607 | | | 224,888 | | | 242,660 |
融资租赁负债 | | | 73 | | | 83 | | | 209 | | | — | | | — |
账面净值总额 | | | 17,728 | | | 32,996 | | | 63,279 | | | 105,060 | | | 81,173 |
债务与权益比率 | | | 11.04 | | | 6.37 | | | 3.41 | | | 2.26 | | | 3.51 |
营运资金的变化 | | | | | | | | | | | | | | | |
营运资金（赤字）(1) | | $ | (114,566) | | $ | (88,373) | | $ | (74,152) | | $ | (6,673) | | $ | (64,140) |
当前比率 | | | 0.15 | | | 0.30 | | | 0.39 | | | 0.94 | | | 0.47 |
资本支出（包括收购） | | $ | 1,926 | | $ | 4,711 | | $ | 9,780 | | $ | 14,428 | | $ | 16,759 |
(1)我们的营运资金被列为赤字，因为我们在必须偿还相关负债之前从电影业务中获得收入。我们首先用收到的钱来偿还借款。
截至2024年3月31日，我们的非限制性现金及现金等价物为750万美元，而2023年12月31日为1,290万美元。2024年3月31日，我们的未偿借款总额为1.957亿美元，而2023年12月31日为2.103亿美元。
我们管理现金、投资和资本结构，以履行业务的短期和长期义务，同时保持财务灵活性和流动性。我们预测、分析和监控我们的现金流，以便在财务战略的总体限制范围内进行投资和融资。过去，我们使用运营产生的现金和其他多余的现金来偿还贷款和信贷额度，这为我们提供了一些灵活的可用贷款以备将来使用，从而减少了利息费用。
C合同义务、承诺和突发事件
下表提供了截至2024年3月31日我们记录的合同债务以及某些已记录或资产负债表外的承诺和意外开支的到期日和计划本金偿还情况的信息：
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（千美元） | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
债务(1) | | $ | 31,928 | | $ | 74,091 | | $ | 61,327 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 167,346 |
经营租赁，包括估算利息 | | | 30,740 | | | 28,928 | | | 26,990 | | | 24,215 | | | 21,433 | | | 116,048 | | | 248,354 |
融资租赁，包括估算利息 | | | 44 | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 78 |
次级债务(1) | | | 393 | | | — | | | — | | | 27,913 | | | — | | | — | | | 28,306 |
养老金责任 | | | 392 | | | 547 | | | 576 | | | 607 | | | 638 | | | 443 | | | 3,203 |
养老金负债利息 | | | 121 | | | 137 | | | 108 | | | 77 | | | 45 | | | 11 | | | 499 |
预计债务利息 (2) | | | 13,327 | | | 10,479 | | | 5,228 | | | 1,311 | | | — | | | — | | | 30,345 |
Village East 购买选项(3) | | | 5,900 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,900 |
总计 | | $ | 82,844 | | $ | 114,217 | | $ | 94,229 | | $ | 54,123 | | $ | 22,116 | | $ | 116,502 | | $ | 484,031 |
(1)信息是预先发布的递延融资成本总额。
(2)估计的债务利息基于未来时期的预期贷款余额和当前的适用利率。
(3)代表租约 li与购买Village East Cinema地面租赁相关的期权的能力，我们于2022年11月4日对其进行了修改，使其在2024年7月1日或之前结算。
诉讼
我们目前正在参与某些法律诉讼，并根据要求对可能和可估算的损失进行了应计估计，以解决这些索赔。
请参阅 第一部分， 项目 3 — 法律诉讼请查看我们的 2023 年 10-K 表格，了解更多信息。自 2023 年 10-K 表格以来，我们的诉讼没有发生任何实质性变化，除非中另有规定 合并财务报表附注-- 附注15 — 承付款和意外开支此处包含在 第一部分—财务信息，第1项— 财务报表关于本10-Q表季度报告。本说明列出了我们的诉讼会计政策。
资产负债表外安排
没有任何对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能对当前或未来产生重大影响的资产负债表外安排或债务（包括或有债务）.
关键会计政策
我们认为，以下会计政策的适用需要在编制合并财务报表时做出重要的判断和估计，因此，对于我们的业务运营和对财务业绩的理解至关重要：
(i) 长期资产（商誉和寿命无限期的无形资产除外）的减值 — 我们使用现金流的历史和预测数据作为潜在减值的主要指标来评估我们的长期资产和有限寿命的无形资产，并考虑业务的季节性。如果估计的未贴现未来现金流总额小于资产账面金额，则根据评估或贴现现金流计算，资产账面价值超过其估计公允价值的金额将确认减值。对于某些非创收房产或历史或预计现金流不稳定的资产，我们会获取评估或其他证据，以评估这些资产是否存在减值指标。
截至2024年3月31日的季度，长期和有限寿命的无形资产均未记录减值损失。
(ii) 商誉和寿命无限期的无形资产减值— 商誉和使用寿命无限期的无形资产不摊销，而是至少每年按报告单位进行减值测试。减值评估基于每个报告单位的预计未来现金流的现值加上预期的终值。在确定未来的现金流和终值时，使用了重要的假设和估计值。最重要的假设包括我们的债务成本和权益成本假设，这些假设构成了每个报告单位的加权平均资本成本。因此，实际结果可能与此类估计有重大差异。
截至2024年3月31日的季度，商誉和无限期无形资产没有减值亏损。
关于前瞻性陈述的警示性声明
我们在本季度报告中的陈述，包括此处以引用方式纳入的文件，包含1995年《证券诉讼改革法》所定义的各种前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过诸如 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、“打算”、“未来” 和 “预测” 之类的词语以及对未来时期的类似提法来识别。前瞻性陈述的例子包括我们对电影院翻新和增建的期望；我们的信念
关于2023年好莱坞罢工对电影业务的影响；我们的预期经营业绩，包括我们最终恢复到疫情前的业绩；我们对电影展览业复苏和未来的预期，包括预计未来上映的电影的实力；我们对人们重返影院并继续使用的预期
用于家庭外娱乐的全权支配资金；我们对以电影为主的房地产的影响的看法
发展；我们对多元化业务战略成功的信念；我们对考特尼吸引力的信念
惠灵顿中心地段和邻近地区；我们对流媒体和移动视频服务对电影展览业的影响的期望；我们对联合广场44号对潜在租户的吸引力以及以可接受的条件租赁空间的能力的信念；我们对翻新项目竣工时间的期望；我们对增强餐饮服务对经营业绩的影响的预期；我们对信贷额度契约合规和我们继续承保能力的预期根据我们可接受的条款获得必要的契约豁免和贷款延期；以及我们对流动性和资本要求以及资金分配的期望。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来表现的保证。相反，它们仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些变化难以预测，其中许多是我们无法控制的。我们的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的业绩和财务状况存在重大差异。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述中显示的业绩和财务状况存在重大差异的重要因素包括：
关于我们的电影院和现场剧院业务：
通货膨胀压力导致消费者需求减少；
过去疫情的外部事件和罢工对我们公司经营、流动性、现金流、财务状况和信贷市场准入的业绩产生的持续不利影响；
COVID-19 疫情或其他传染病对顾客的短期和/或长期娱乐、休闲和自由支配消费习惯和行为的持续不利影响；
由于（i）门票价格上涨（ii）消费者的变化，我们的电影院和剧院的入场人数减少
偏向其他娱乐形式或媒介的行为，以及（iii）广泛发行内容的可用性有限；
由于（i）出席人数减少，（ii）广泛发布内容的可用性有限，以及（iii.）运营费用增加，营业利润率下降（或负营业利润率）；
由于传染病的不利影响，员工不愿报到工作或根据任何修订的工作环境协议以其他方式开展工作；
来自成功利用债务人法减少债务和/或租金风险的电影运营商的竞争；
我国政府应对未来传染病疫情的范围和程度的不确定性；
由于疫情、流行病、广泛的突发卫生事件、传染病爆发或消费者品味和习惯的改变而导致娱乐、购物和酒店场所以及我们的运营的使用中断或减少；
未来时期上映的电影的数量和对电影观众的吸引力，以及电影上映日期的潜在变化；
由于 (i) 主要电影发行商通过其他渠道发行预定影片或 (ii) 电影制作中断或 (iii) 将电影上映时间改为晚些时候而导致的短期或长期电影供应不足
由于2023年好莱坞大罢工的影响，目前经历的大部分时期；
电影发行商为宣传其电影所花费的金额；
电影发行商为放映电影而向电影参展商提供的许可费和条款；
电影作为娱乐来源的比较吸引力，以及消费者（i）将钱花在娱乐上和（ii）在户外环境中花钱购买电影的意愿和/或能力；
我们在多大程度上遇到来自其他影院参展商、其他家庭外娱乐来源以及家庭内部娱乐选择（例如 “家庭影院” 和竞争性电影产品发行技术，例如流媒体、有线电视、卫星广播、视频点播、蓝光/DVD 租赁和销售）的竞争；
我们有能力在需要的范围内继续从贷款人和房东那里获得豁免或其他财务便利；
主要电影直接向众多可用的流媒体服务之一上映的影响；
某些竞争对手的订阅或预付款计划的影响；
我们的新举措未能获得大量客户的认可和使用，也未能创造有意义的利润；
改善电影院的成本和影响，例如改善座位、增强餐饮服务以及其他改进；
能够与我们的房东（其中可能包括取消我们先前房东持有的抵押品赎回权的贷款人）谈判优惠的租金减免、延期和还款条款；
电影院改善期间的中断；
在美国，终止和逐步取消所谓的 “最高法令” 的影响；
由于我们的某些业务位于地质活跃地区，因此地震对电影业务造成损害和/或中断的风险；
抗议、示威和内乱对政府政策、消费者看电影意愿等的影响；
劳动力短缺和劳动力成本上涨与此类短缺以及适用于兼职非豁免工人的日益昂贵的劳动法律法规有关。由于2023年好莱坞大罢工，电影供应和电影营销中断；以及
来自新重组的Regal的竞争，该公司的入住成本可能比我们低。
关于我们的房地产开发和运营活动：
通货膨胀导致工资、物资、服务和其他发展开支成本增加；
通货膨胀压力对租户的影响；
政府应对传染病的不确定性；
适用于我们运营市场的租金和资本化率以及我们拥有的房产的质量；
与物资租户谈判和执行租赁协议的能力；
我们能在多大程度上及时获得开发物业所需的各种土地使用批准和权利；
与房地产开发相关的风险和不确定性；
劳动力和材料的可用性和成本；
获得所有施工改善许可的能力；
为改善融资的能力，包括但不限于增加借贷成本和收紧贷款人信贷政策；
施工和/或装修对我们的业务造成的干扰；
施工延迟、停工和材料短缺的可能性；
开发用地和租户的竞争；
环境补救问题；
我们的电影院可以在多大程度上继续作为主要租户，而这反过来又将受到影响我们电影院运营业绩的相同因素的影响；
随着建筑项目过渡到租赁不动产，折旧和摊销费用增加；
谈判和执行合资机会和关系的能力；
地震对房地产业务造成损害和/或中断的风险，因为我们的某些业务位于地质活跃地区；
由于疫情、流行病、广泛的突发卫生事件或传染病爆发或消费者品味和习惯的改变而导致娱乐、购物和酒店场所以及我们的运营的使用中断或减少；以及
抗议、示威和内乱对政府政策的影响，消费者访问购物中心的意愿。
总体而言，作为一家国际公司，我们既参与电影院的开发和运营，也参与房地产的开发和运营，此前曾在美国从事铁路业务多年：
我们续订、延期、重新谈判或替换将于2024年及以后到期的贷款的能力，以及提高利率的影响；
我们发展公司并为股东提供价值的能力；
我们持续获得借入资金和资本的机会、必须为该债务支付的利息以及必须为此类资本支付的回报，以及我们借款以弥补在 COVID-19 疫情期间出现的现金流中断的能力；
我们在司法管辖区之间重新分配资金以满足短期流动性需求的能力；
我们运营所在国家使用的货币的相对价值；
政府监管的变化，例如，萨班斯-奥克斯利法案的要求和其他更高的监管要求所产生的成本；
我们的劳资关系和劳动力成本（包括未来政府对最低工资、轮班安排、顾问的使用、养老金负债、伤残保险和健康保险以及休假和休假的要求）；
我们不时面临的法律索赔和不可保的风险，例如与我们历史上的铁路运营相关的风险，包括潜在的环境索赔和健康相关索赔，这些索赔涉及目前或将来涉嫌接触石棉或其他被认为可能导致癌症或其他健康相关问题的物质，以及集体诉讼和私人总检察长的工资和工时和/或安全工作场所索赔；
我们面临的网络安全风险，包括盗用客户信息或其他违反信息安全的行为；
未来重大传染病疫情的影响；
员工的可用性和/或他们在任何修订的工作环境协议下开展工作的能力或意愿；
与员工事务相关的风险增加，包括就业诉讼和与电影院和ETC关闭导致的解雇或休假有关的索赔增加；
如果我们的电影院和/或ETC的需求继续大大低于历史水平，我们有能力从运营中产生大量现金流，这可能会导致负债大幅增加，并对我们在债务协议中遵守财务契约（如果适用）的能力产生负面影响；
我们遵守信贷额度契约的能力以及我们获得必要契约豁免和必要信贷额度修正案的能力；
未来有效税率的变化以及对我们各公司拥有管辖权的税务机构当前正在进行的和将来可能进行的审计的结果；
劳动力和供应面临的通货膨胀压力，供应链中断；
适用会计政策和惯例的变化；
未来有效税率的变化以及对我们各公司拥有管辖权的税务机构当前正在进行的和将来可能进行的审计的结果；
东欧发生的冲突事件的影响和亚太地区潜在冲突的威胁；以及
在以色列发生的冲突事件的影响以及中东其他潜在冲突的威胁.
上面的清单并不一定详尽，因为顾名思义，业务是不可预测和有风险的，并且会受到我们无法控制的许多因素的影响，例如政府监管或政策的变化、竞争、利率、供应、技术创新、消费者品味和喜好的变化、天气、地震、流行病，以及我们市场上的消费者在多大程度上有经济实力将钱花在家庭以外的娱乐上。请参阅 第 1A 项-风险因素，以及根据经修订的1934年《证券法》提交的任何其他文件中规定的风险因素，包括我们在10-Q表上的任何季度报告，以了解更多信息。
鉴于最终影响我们的业务和经营业绩的因素多种多样，不可预测性，无法保证我们的任何前瞻性陈述最终会被证明是正确的。实际结果无疑会有所不同，无论是单独考虑，还是与其他证券或投资机会相比，都无法保证我们的证券会如何表现。
我们在本季度报告中做出的前瞻性陈述仅基于我们目前获得的信息，并且仅是截至2024年3月31日的10-Q表季度报告发布之日的最新信息。除非适用法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改我们的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。因此，您应始终注意我们的前瞻性陈述的截止日期。
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第 3 项 —关于市场风险的定量和定性披露
美国证券交易委员会要求注册人在申报中包括有关货币汇率和利率变动的潜在影响的信息。已经提供了几种替代方案，但都有一些限制。以下讨论以灵敏度分析为基础，该分析模拟了货币汇率和利率波动的影响。这种分析受到多个因素的限制，包括：
它以单一时间点为基础；以及
它不包括建模变化可能产生的其他复杂市场反应的影响。
尽管此类分析的结果可用作基准，但不应将其视为预测。
货币风险
虽然我们以美元报告收益和净资产，但我们的收入和债务中有很大一部分以澳元或新西兰元计价。与美元相比，这些货币的价值可能相差很大，也可能相互比较。我们不对冲货币风险，而是依赖自然的套期保值，这是因为我们的电影成本通常固定为票房的百分比，而我们的当地运营成本和债务同样通常以当地货币计价。但是，我们确实有公司间债务，澳元和新西兰元兑美元的相对价值下降可能会对我们偿还这笔债务的能力产生不利影响。此外，我们使用当地借款来降低货币波动的商业风险，这降低了我们在司法管辖区之间转移现金的灵活性。下表列出了自1996年以来这两种货币相对于美元的汇率比率：
最近，我们支付了大量的公司间股息并偿还了公司间债务，将这些收益用于为在美国的资本投资提供资金。因此，我们在澳大利亚的债务水平高于不为此目的退还资金时的债务水平。在整个公司范围内，这意味着美元兑美元的相对强度有所下降
澳元和/或新西兰元实际上将提高我们的借贷和资本的总体成本，并使从美国向澳大利亚和新西兰返还资金的成本更高。
我们公司在澳大利亚和新西兰开展业务，并面临与外币汇率波动相关的风险。在2024年第一季度，澳元和新西兰元兑美元的平均汇率与去年同期相比分别下跌了3.9％和2.8％。
截至2024年3月31日，我们约有36.5％和8.8％的资产分别投资于以澳元（澳大利亚雷丁娱乐）和新西兰元（新西兰雷丁）计价的资产，其中包括约500万澳元的现金和现金等价物。截至2023年12月31日，我们分别约有36.4％和8.9％的资产投资于以澳元（澳大利亚雷丁娱乐）和新西兰元（新西兰雷丁）计价的资产，其中包括约580万澳元的现金和现金等价物。
我们在澳大利亚和新西兰的政策是尽可能以当地货币匹配收入和支出。因此，我们在澳大利亚和新西兰的大部分支出都是以当地货币购买的。尽管存在这种自然的对冲措施，但最近外币的变动以及某些澳大利亚和新西兰子公司目前持有的美元对我们当前的收益产生了影响。截至2024年3月31日的季度，折算调整对我们在其他综合收益中列出的资产和负债的影响分别减少了260万美元。随着我们在澳大利亚和新西兰继续推进收购和开发活动，无法保证外汇对我们收入的影响在未来不会产生实质性影响。
从历史上看，我们的政策是以当地货币借款，为我们在澳大利亚和新西兰的长期资产的开发和建设提供资金。因此，当地货币的借款在某种程度上为抵御外汇风险提供了自然的对冲手段。过去，我们还向美国支付管理费，以支付部分国内管理费用。但是，澳大利亚和新西兰货币的波动可能会影响我们依靠此类资金持续支持国内管理费的能力。
我们记录未实现的外币折算收益或损失，这些收益或损失可能会对我们的财务状况产生重大影响。截至2024年3月31日和2023年12月31日，累计外币折算调整余额分别约为亏损360万美元和亏损（100万美元）。
利率风险
我们的利率风险敞口源于我们的长期利率风险 浮动利率借款。为了管理风险，我们使用利率衍生品合约转换肯定的 浮动利率借款转为固定利率借款。 我们公司的政策是仅在实现上述目标所必需的范围内进行利率衍生品交易。我们公司没有加入 这些交易或任何其他用于投机目的的套期保值交易。
从历史上看，我们将大部分现金和现金等价物余额维持在初始到期日为三个月或更短的短期货币市场工具中。由于此类投资的短期性质，短期利率的变化1％不会对我们的财务状况产生实质性影响。随着我们持有现金以提供安全网来支付开支，我们的借贷成本和所得利息之间的负利差将加剧。
我们有固定利率和浮动利率贷款的组合。就我们的浮动利率贷款而言，短期利率变动约1％将导致我们的季度利息支出增加或减少约48.8万美元。
有关市场风险的进一步讨论，请参阅 第一部分，第1A项 — 风险因素 包含在我们的 2023 年 10-K 表格中。
第 4 项 — 控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保需要在我们公司的披露信息中披露信息 根据证券提交的报告 《交易法》 1934 年的，经修正（ “《交易法》”)，将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括酌情传达给我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序进行了评估，因此，期限是根据《交易法》颁布的第13a-15（e）条定义的。根据该评估，我们得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的第一季度中，我们的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生其他变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
项目 1 — 法律诉讼
第二部分第 1 项所要求的信息 (法律诉讼）是通过引用中包含的信息纳入的 合并财务报表附注-- 附注15 — 承付款和意外开支此处包含在 第一部分—财务信息，第1项— 财务报表关于本10-Q表季度报告。
有关我们法律诉讼的更多详情，请参阅 第一部分，第 3 项 — L法律诉讼，包含在我们的 2023 年 10-K 表格中。
第 1A 项 — 风险因素
除了2023年好莱坞罢工对电影业和我们业务的潜在影响外，我们先前在2022年10-K表格第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
我们鼓励投资者审查2023年10-K表格中在 “风险因素” 标题或其他标题下披露的与我们的业务相关的风险和不确定性，以及自提交2023年10-K表格以来向美国证券交易委员会提交的季度报告修订或补充的第一部分——前瞻性陈述中包含的风险和不确定性。
项目 2 — 股权证券的销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项 — 优先证券违约
没有。
第 4 项 — 矿山安全披露
不适用。
项目 5 — 其他信息
在截至2024年3月31日的季度中，公司没有董事或高级职员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或非规则 10b5-1交易安排”（在每种情况下，定义见第S-K条例第408项）。
项目 6 — 展品
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10.1+† | 联合娱乐控股有限责任公司与北卡罗来纳州美国银行于2024年3月27日签订的第二份经修订和重述的信贷协议的豁免和第六修正案 |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32** | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行的认证。 |
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101 | 以下材料来自我们公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）合并资产负债表，（ii）合并收益表，（iii）综合收益表，（iv）合并现金流量表，以及（v）合并财务报表附注。 |
104 | 封面交互式数据文件（采用 ixBRL 格式并包含在附录 101 中） |
___________________
+ 随函归档或提供
† 根据S-K法规第601 (a) (5) 和601 (b) (10) (iv) 项，本附件的某些部分已被省略。本文档中注明了本展品中被遗漏的信息，并用商标标识了占位符。”[***]”。公司特此同意根据要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表或附录的副本。”
* 随函提交
** 随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
雷丁国际有限公司
日期：2024 年 5 月 15 日
来自： /s/ 艾伦 ·M.Cotter
艾伦·M·科特
总裁兼首席执行官
日期：2024 年 5 月 15 日
来自： /s/ 吉尔伯特·阿瓦内斯
吉尔伯特·阿瓦内斯
执行副总裁、首席财务官兼财务主管