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附录 99 |
投资者关系联系人： |
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媒体联系人： |
詹妮弗·拉尔森 |
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戴夫·德塞科 |
(617) 368-5152 |
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(914) 261-6572 |
jennifer.larson@bostonbeer.com |
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dave.dececco@bostonbeer.com |
波士顿啤酒报道
第一季度财务业绩
波士顿（2024年4月25日）——波士顿啤酒公司（纽约证券交易所代码：SAM）今天公布了截至2024年3月30日的第一季度财务业绩。主要结果是：
2024 年第一季度摘要：
资本结构
董事长兼创始人吉姆·科赫表示：“我们很高兴看到第一季度枯竭趋势持平，收入实现增长。”“我们仍然致力于投资我们的品牌组合，以推动长期收入增长，同时扩大我们的利润率。我们的高现金生成业务和强劲的资产负债表使我们能够在年初至今回购6500万美元的股票，并将推动我们在2024年的投资。”
总裁兼首席执行官迈克尔·斯皮兰说：“我很高兴最近加入波士顿啤酒担任首席执行官。”“我们第一季度的业绩反映了今年的良好开端，我们重申了2024年的交易量和每股收益指导。我们仍然专注于通过投资我们的标志性品牌、启动纪律创新和优化供应链来执行我们的战略，以恢复增长并扩大利润率。”
结果详情如下：
2024 年第一季度（截至 2024 年 3 月 30 日的 13 周）业绩摘要
第一季度的枯竭与上年持平。该季度的出货量约为160万桶，比上年增长0.9％，这主要是由于Twisted Tea的增长被Truly Hard Seltzer和该公司其他品牌的下降所抵消。
由于分销商增加了库存以支持公司的销售旺季以及公司新的自动化客户订购和库存管理系统的实施，出货量超过了枯竭。该公司认为，截至2024年3月30日，每家分销商的库存处于适当水平
其品牌的平均手续时间约为四周半，而2023年第四季度末为四周，2023年第一季度末为四周半。
由于销量增加、定价和回报降低，该季度的收入增长了3.9％。
毛利率为43.7％，较2023年第一季度实现的38.0％增长，同比增长570个基点。毛利率主要得益于价格上涨、与去年Truly Vodka Soda品牌重塑相关的高回报率和库存报废成本的比较，以及去年向第三方合同啤酒厂支付的非经常性款项、采购节省以及由于产量增加而降低的每桶啤酒加工成本被通货膨胀成本部分抵消。第一季度毛利率为43.7％，其中包括100万美元的缺口费，按绝对值计算对毛利率产生了约20个基点的负面影响，以及420万美元的第三方生产预付款的非现金支出，对毛利率的绝对负面影响了约100个基点。
2024年第一季度的广告、促销和销售费用比2023年第一季度减少了520万美元，下降了4.1％，这是由于较低的费率和运费效率的提高，向分销商运费减少了360万美元，但部分被销量的增加所抵消。品牌投资减少了160万美元，其他促销活动的减少被媒体的增加部分抵消。
与2023年第一季度相比，一般和管理费用增加了670万美元，增长了15.3％，这主要是由于工资和福利成本的增加，其中包括在第一季度全部计入的首席执行官过渡成本，但被咨询成本的减少部分抵消。
该公司第一季度的有效税率为33.0％，而去年同期为27.8％。在2024年和2023年第一季度，根据会计准则 “基于员工股份的支付会计”（“ASU 2016-09”），公司记录的摊薄后每股税收支出分别为0.05美元和0.04美元。
该公司预计，其2024年3月30日的2.054亿美元现金余额，加上其预计的未来运营现金流和1.50亿美元信贷额度的未使用余额，将足以为未来的现金需求提供资金。
在截至2024年3月30日的13周期间以及从2024年4月1日至2024年4月19日期间，公司分别回购了5,000万美元和1,500万美元的A类普通股，今年迄今为止总额为6,500万美元。截至2024年4月19日，在董事会设定的12亿美元股票回购支出限额中，该公司还有大约2.015亿美元的剩余。
耗尽量估计
该公司估计，截至2024年4月20日的16周期间，年初至今的枯竭量比2023年同期下降了约2％。
2024年全年预测
除了有效税率的变化外，该公司没有更改其在2024年2月27日财报中公布的全年指导方针，这是由于主要与首席执行官过渡成本相关的估计不可扣除薪酬支出增加。
该公司2024年的实际业绩可能与目前的预测有很大差异，并且对销量预测的变化（尤其是与硬苏打水类别相关的预测）、供应链表现以及通货膨胀影响高度敏感。
2024 年全年 |
当前指南 |
事前指导 |
损耗和出货百分比变化 |
向下低个位数到向上低位个位数 |
向下低个位数到向上低位个位数 |
价格上涨 |
1% 到 2% |
1% 到 2% |
毛利率 |
43% 到 45% |
43% 到 45% |
广告、促销和销售费用同比变化（百万美元） |
（5 美元）到 15 美元 |
（5 美元）到 15 美元 |
有效税率 |
28.5% |
27.5% |
GAAP EPS |
7.00 美元到 11.00 美元 |
7.00 美元到 11.00 美元 |
资本支出（百万美元） |
90 美元到 110 美元 |
90 美元到 110 美元 |
公司当前的2024年预测的基础是以下全年估计值和目标：
前瞻性陈述
本新闻稿中陈述公司或管理层对未来的意图、希望、信念、预期或预测的声明均为前瞻性陈述。值得注意的是，公司的实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息不时包含在公司的美国证券交易委员会文件中，包括但不限于公司截至2023年12月30日止年度的10-K表报告以及公司随后通过10-Q和8-K表向美国证券交易委员会提交的报告。这些文件的副本可从美国证券交易委员会获得，也可以在该公司的网站www.bostonbeer.com上找到。您不应过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表其发表之日。公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。
关于本公司
波士顿啤酒公司（纽约证券交易所代码：SAM）于1984年开始酿造塞缪尔·亚当斯啤酒，此后发展成为美国最大和最受尊敬的精酿啤酒生产商之一。我们始终如一地为饮酒者提供最优质的产品，并将从制作美味的精酿啤酒中学到的知识应用到制作美味和创新的 “超越啤酒” 的产品上。波士顿啤酒公司不仅开创了精酿啤酒，还开创了硬苹果酒、硬苏打水和硬茶。我们的核心品牌包括家喻户晓的名字，如 Angry Orchard Head、Truly Hard Seltzer、Twisted Tea Hard Iced Tea 和 Samuel Adams。我们在加利福尼亚州、特拉华州、马萨诸塞州、纽约和俄亥俄州设有洗手间和招待所。欲了解更多信息，请访问我们的网站www.bostonbeer.com，其中包括指向我们各自品牌网站的链接。
2024年4月25日，星期四
波士顿啤酒公司和子公司 |
|
|||||||
综合收益的简明合并报表 |
|
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（以千计，每股数据除外） |
|
|||||||
|
|
（未经审计） |
|
|||||
|
|
十三周结束了 |
|
|||||
|
|
3月30日 |
|
|
4月1日 |
|
||
收入 |
|
$ |
452,208 |
|
|
$ |
435,156 |
|
减去消费税 |
|
|
26,156 |
|
|
|
25,156 |
|
净收入 |
|
|
426,052 |
|
|
|
410,000 |
|
销售商品的成本 |
|
|
239,704 |
|
|
|
254,338 |
|
毛利 |
|
|
186,348 |
|
|
|
155,662 |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
||
广告、促销和销售费用 |
|
|
120,275 |
|
|
|
125,428 |
|
一般和管理费用 |
|
|
50,384 |
|
|
|
43,694 |
|
啤酒厂资产减值 |
|
|
335 |
|
|
|
484 |
|
运营费用总额 |
|
|
170,994 |
|
|
|
169,606 |
|
营业收入（亏损） |
|
|
15,354 |
|
|
|
(13,944 |
) |
其他收入： |
|
|
|
|
|
|
||
利息收入 |
|
|
3,493 |
|
|
|
1,644 |
|
其他费用 |
|
|
(38 |
) |
|
|
(102 |
) |
其他收入总额 |
|
|
3,455 |
|
|
|
1,542 |
|
所得税准备金（收益）前的收入（亏损） |
|
|
18,809 |
|
|
|
(12,402 |
) |
所得税准备金（福利） |
|
|
6,212 |
|
|
|
(3,446 |
) |
净收益（亏损） |
|
$ |
12,597 |
|
|
$ |
(8,956 |
) |
普通股每股净收益（亏损）——基本 |
|
$ |
1.05 |
|
|
$ |
(0.73 |
) |
普通股每股净收益（亏损）——摊薄 |
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
(0.73 |
) |
普通股的加权平均数——基本 |
|
|
12,054 |
|
|
|
12,309 |
|
普通股的加权平均数——摊薄后 |
|
|
12,055 |
|
|
|
12,309 |
|
净收益（亏损） |
|
$ |
12,597 |
|
|
$ |
(8,956 |
) |
其他综合（亏损）收入： |
|
|
|
|
|
|
||
外币折算调整 |
|
|
(162 |
) |
|
|
18 |
|
其他综合（亏损）收益总额 |
|
|
(162 |
) |
|
|
18 |
|
综合收益（亏损） |
|
$ |
12,435 |
|
|
$ |
(8,938 |
) |
波士顿啤酒公司和子公司 |
|
|||||||
简明的合并资产负债表 |
|
|||||||
（以千计，共享数据除外） |
|
|||||||
|
|
（未经审计） |
|
|
|
|
||
|
|
3月30日 |
|
|
12月30日， |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
205,444 |
|
|
$ |
298,491 |
|
应收账款 |
|
|
72,962 |
|
|
|
66,997 |
|
库存 |
|
|
146,783 |
|
|
|
115,773 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
27,489 |
|
|
|
20,538 |
|
应收所得税 |
|
|
244 |
|
|
|
1,711 |
|
流动资产总额 |
|
|
452,922 |
|
|
|
503,510 |
|
不动产、厂房和设备，净额 |
|
|
635,131 |
|
|
|
642,509 |
|
运营使用权资产 |
|
|
33,644 |
|
|
|
35,559 |
|
善意 |
|
|
112,529 |
|
|
|
112,529 |
|
无形资产，净额 |
|
|
59,581 |
|
|
|
59,644 |
|
第三方生产预付款 |
|
|
30,662 |
|
|
|
33,581 |
|
应收票据 |
|
|
18,739 |
|
|
|
— |
|
其他资产 |
|
|
40,980 |
|
|
|
42,661 |
|
总资产 |
|
$ |
1,384,188 |
|
|
$ |
1,429,993 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款 |
|
$ |
98,107 |
|
|
$ |
87,245 |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
104,960 |
|
|
|
126,930 |
|
当期经营租赁负债 |
|
|
8,351 |
|
|
|
9,113 |
|
流动负债总额 |
|
|
211,418 |
|
|
|
223,288 |
|
递延所得税，净额 |
|
|
85,710 |
|
|
|
85,721 |
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
34,297 |
|
|
|
36,161 |
|
其他负债 |
|
|
6,035 |
|
|
|
6,894 |
|
负债总额 |
|
|
337,460 |
|
|
|
352,064 |
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
A类普通股，面值0.01美元；已授权22,700,000股；截至2024年3月30日和2023年12月30日分别已发行和流通9,908,668和10,033,303股 |
|
|
99 |
|
|
|
100 |
|
B类普通股，面值0.01美元；授权4,200,000股；2,068,000股 |
|
|
21 |
|
|
|
21 |
|
额外的实收资本 |
|
|
662,942 |
|
|
|
656,297 |
|
累计其他综合亏损 |
|
|
(219 |
) |
|
|
(57 |
) |
留存收益 |
|
|
383,885 |
|
|
|
421,568 |
|
股东权益总额 |
|
|
1,046,728 |
|
|
|
1,077,929 |
|
负债和股东权益总额 |
|
$ |
1,384,188 |
|
|
$ |
1,429,993 |
|
波士顿啤酒公司和子公司 |
|
|||||||
简明的合并现金流量表 |
|
|||||||
（以千计） |
|
|||||||
|
|
（未经审计） |
|
|||||
|
|
十三周结束了 |
|
|||||
|
|
3月30日 |
|
|
4月1日 |
|
||
用于经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
12,597 |
|
|
$ |
(8,956 |
) |
为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
23,404 |
|
|
|
21,915 |
|
啤酒厂资产减值 |
|
|
335 |
|
|
|
484 |
|
出售不动产、厂房和设备的收益 |
|
|
(23 |
) |
|
|
(195 |
) |
使用权资产的变更 |
|
|
1,915 |
|
|
|
1,921 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
7,127 |
|
|
|
4,073 |
|
递延所得税 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(430 |
) |
其他非现金支出（收入） |
|
|
99 |
|
|
|
(55 |
) |
运营资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
(6,304 |
) |
|
|
(23,372 |
) |
库存 |
|
|
(29,342 |
) |
|
|
(3,002 |
) |
预付费用、应收所得税和其他资产 |
|
|
(4,241 |
) |
|
|
(16,972 |
) |
第三方生产预付款 |
|
|
2,919 |
|
|
|
6,362 |
|
应付账款 |
|
|
11,352 |
|
|
|
15,258 |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
(22,356 |
) |
|
|
(12,758 |
) |
经营租赁负债 |
|
|
(2,355 |
) |
|
|
(2,095 |
) |
用于经营活动的净现金 |
|
|
(4,884 |
) |
|
|
(17,822 |
) |
用于投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
为应收票据支付的现金 |
|
|
(20,000 |
) |
|
|
— |
|
购买不动产、厂房和设备 |
|
|
(15,737 |
) |
|
|
(17,312 |
) |
处置不动产、厂房和设备的收益 |
|
|
23 |
|
|
|
195 |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(35,714 |
) |
|
|
(17,117 |
) |
用于融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
A类普通股的回购和报废 |
|
|
(49,967 |
) |
|
|
(21,096 |
) |
行使股票期权和出售投资股份的收益 |
|
|
479 |
|
|
|
442 |
|
在融资租赁上支付的现金 |
|
|
(557 |
) |
|
|
(414 |
) |
为股票支付奖励和投资份额的预扣税款 |
|
|
(2,404 |
) |
|
|
(1,993 |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
(52,449 |
) |
|
|
(23,061 |
) |
现金和现金等价物的变化 |
|
|
(93,047 |
) |
|
|
(58,000 |
) |
期初的现金和现金等价物 |
|
|
298,491 |
|
|
|
180,560 |
|
期末的现金和现金等价物 |
|
$ |
205,444 |
|
|
$ |
122,560 |
|
|
|
|
|
|
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||
波士顿啤酒公司新闻稿的副本，包括季度财务业绩， |
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可在互联网上查阅，网址为 www.bostonbeer.com |
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