目录表

已于2024年5月13日向美国证券交易委员会提交

注册号：333—269724

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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：S-4

（预生效 修正案第3号)

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注册声明

在……下面

1933年《证券法》

西部收购风险投资公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

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百老汇42号^这是地板

纽约州纽约市，邮编：10004

310-740-0710

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(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

詹姆斯·帕特里克·麦考密克

百老汇42号^这是地板

纽约州纽约市，邮编：10004

310-740-0710
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(服务代理商的名称、地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

复制到：

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建议向公众出售的大致开始日期：在本登记声明生效后，以及在达成或豁免《业务合并协议》项下的所有条件后，在切实可行的范围内尽快完成建议合并。

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如果在本表格上登记的证券是与成立控股公司有关的要约，并且符合一般指示G，请勾选以下方框：☐

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如果本表格是根据《证券法》第462（b）条提交的，以登记发行的额外证券，则勾选以下方框，并列出同一发行的较早有效登记声明的《证券法》登记声明编号： ☐

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如果本表格是根据《证券法》第462（d）条提交的生效后的修正案，请勾选以下方框，并列出同一发行的较早生效登记声明的《证券法》登记声明编号： ☐

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通过复选标记注册人是否是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司和新兴增长公司。参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

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如果适用，请在框中加上X，以指定在执行此交易时所依赖的相应规则规定：

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注册人特此修订本注册声明，其生效日期可能需要延迟，直至注册人提交进一步的修订，其中明确指出，本注册声明将根据1933年证券法（经修订）第8（a）节生效，或直至《登记声明》在证券交易委员会根据第8（a）节决定的日期生效。

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初步委托书/招股说明书

完成日期为2024年5月13日

的特别会议的委托书

西部收购风险投资公司

和

公司普通股股份之前景

西部收购风险投资公司

西部收购风险投资公司

百老汇42号12楼

New York，NY 10004

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致Western Acquisition Ventures Corp.的股东：

正如我们先前宣布的，西部收购风险投资公司（Western Acquisition Ventures Corp.）（"西式"）、Western Acquisition Merger Inc.，特拉华州一家公司和西部（“合并子”），和Cycurion，Inc.，特拉华州公司（"赛库里翁“）于2022年11月21日签订了某些协议和合并计划，随后于2024年4月26日修订和重述（可能会不时进一步修订和/或重述，”企业合并协议”），据此，合并子公司将与Cycurion合并并并入Cycurion，而Cycurion在合并后存续为Western的全资附属公司（业务合并协议拟进行的交易，业务合并"）.此外，随着业务合并的完成，Western将更名为“Cycurion，Inc.”。（"新赛库里奥”).

企业合并协议规定，西部公司已同意以总计9,500,000股西部公司普通股的价格收购Cycurion的全部已发行股权，每股面值0.0001美元。合并对价股份”).

根据业务合并协议的条款及条件，于合并生效时，（“生效时间”）、所有股权及若干债务证券以及若干认股权证、期权，在生效时间之前尚未发行的Cycurion受限制股票单位应被注销，其中许多股票单位应随后被交换为接收股本证券的权利，认股权证，期权和限制性股票单位的西部。下表载列将予注销的Cycurion股权及债务证券及认股权证、购股权及受限制股票单位，以及于生效时间将予该等人士或实体（统称为“Cycurion遗留利益相关者”）发行的Western股权证券及认股权证、购股权及受限制股票单位的总额。

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就执行业务合并协议而言，保荐人及Western董事及高级管理人员(“内部人士”)与Western及Cycurion订立支持协议(“保荐人支持协议”)，据此，保荐人及内部人士同意(其中包括)投票赞成业务合并、反对与业务合并无关的业务合并、反对业务、管理层及西部公司董事会的任何变动(与业务合并有关者除外)及反对任何续会建议(根据保荐人支持协议准许的除外)。此外，西部、保荐人和内部人士同意，禁售期证券(定义见保荐人支持协议)在成交日期后12个月内不得转让。截至发起人之日，AGP和内部人士拥有西部公司普通股已发行和流通股的90.8%。

此外，在执行业务合并协议时，Cycurion的高级管理人员、董事和某些主要股东(“Cycurion主要股东“)签订了支持协议(”公司支持协议“)，据此，Cycurion主要股东同意(其中包括)投票表决所有股东股份(定义见公司支持协议)，赞成业务合并，反对与业务合并无关的业务合并。Cycurion的各种生效前的Time股权和债务持有人以及Cycurion的主要股东也与Western签订了锁定协议或泄密协议，根据这些协议，除其他外，这些个人或实体同意，锁定股份(如锁定协议中定义的)在截止日期后12个月内不得转让。除某些例外情况及渗漏股份(定义见渗漏协议)外，向公开市场出售的股份不得超过西部普通股每日交易量的10%或20%(取决于具体的渗漏协议)。

预计业务合并完成后，西部公司的公众股东、保荐人和内部人士(包括AG.P.)将保留约1.0%的所有权权益。将保留约13.2%的所有权权益，Cycurion Legacy股东将拥有约85.5%的股份，作为部分补偿获得股票的服务提供商将拥有业务后合并后公司约0.3%的股份。业务合并后的新Cycurion的所有权百分比并未计入(I)西部的公众股东进一步赎回任何股份、(Ii)根据拟于业务合并完成后采纳的股权激励计划于完成交易时发行任何股份、或(Iii)紧随业务合并后仍未发行并可于其后行使的公开认股权证及私募认股权证。在业务合并后，保荐人和A.G.P.在新Cycurion的潜在所有权权益总额，假设行使和转换他们拥有的所有证券，为3,877,000股新Cycurion普通股，或10.8%，假设最大赎回和在行使保荐人拥有的已发行认股权证、转换所有优先股以及行使向Cycurion Legacy利益相关者发行的已发行认股权证(但不包括行使公共认股权证)时发行和发行的新Cycurion普通股总计35,868,011股。如果实际情况与这些假设不同(很可能是不同的)，西部公司现有股东在业务后合并公司中保留的主要百分比所有权将不同。

西部公司的单位，每个包括一股普通股和一个可赎回的认股权证，西部公司的普通股，每股票面价值0.0001美元，以及西部公司的认股权证，每股可行使一股普通股(公开认股权证“)，目前分别以”WAVSU“、”WAVS“和”WAVSW“的代码在纳斯达克上市。根据目前的章程，西部公司为其公众股东提供机会，在企业合并结束时，赎回他们当时持有的普通股，现金相当于他们在信托账户(截止日期前两个工作日)存款总额的按比例份额。信托帐户）持有西方首次公开募股（“西部IPO”).

西部公司正在举行一次特别会议(“特别会议“)，以获得完成企业合并所需的股东批准。在将于9月1日举行的西方特邀会议上。[●]，2024，东部时间上午10：00，通过网络直播，地址如下：[●]，除非延期或延期至较后日期，否则西部将要求其股东采纳业务合并协议，从而批准业务合并，并批准本委托书/招股说明书中所述的其他建议。

西部公司向西部股东提供这份委托书/招股说明书和随附的委托卡，以征求将在特别会议和特别会议的任何延期或延期中投票的委托书。

无论您是否计划参加特别会议，WESTERN敦促您仔细阅读本委托书/招股说明书(以及通过参考方式并入本委托书/招股说明书中的任何文件)。请特别注意标题为“风险因素，“从第页开始”58.

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在仔细考虑之后，西部公司董事会的这位公正的成员批准了业务合并协议和本委托书/招股说明书中描述的其他提议，西部公司董事会认为完成业务合并是可取的。

我谨代表西部航空的董事会感谢你们的支持，并期待着业务合并的成功完成。

真诚地

詹姆斯·帕特里克·麦考密克

首席执行官

西方收购风险投资公司。

证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准根据随附的委托书/招股说明书发行的证券，或确定随附的委托书/招股说明书是准确或完整的。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

随附的委托书/招股说明书注明日期[●]2024年，并首次邮寄给西部的股东， [●], 2024.

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西方收购风险投资公司。

百老汇42号12楼

New York，NY 10004

股东特别大会的通知

西部收购风险投资公司

被扣留[●], 2024

致Western Acquisition Ventures Corp.的股东：

特此通知，股东特别会议(“特别会议”）的西方收购风险投资公司，特拉华州公司（"西式,” “我们,” “我们的、“或”我们“)，将在[●]2024年，上午10点，东部时间，通过现场网络直播在以下地址： [●].

您将需要打印在代理卡上的12位会议控制号码才能进入特别会议。Western建议您在特别会议开始前至少15分钟登录，以确保您在特别会议开始时登录。谨邀请阁下出席特别会议，目的如下：

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只有在营业结束时持有西方普通股的记录， [●]、2024年（“记录日期”）有权收到特别会议的通知并在特别会议上投票以及特别会议的任何休会或延期。有权在特别会议上投票的西方记录股东的完整名单将在特别会议前十天在西方主要行政办公室提供，供股东在正常营业时间出于与特别会议相关的任何目的进行检查。

根据现行章程，西方为其公众股东提供（“公众股东)有机会在企业合并结束时赎回西方普通股(公开发行股票”）然后由他们持有的现金相等于他们在信托帐户（“信托帐户“)持有西部IPO的收益(包括之前没有释放给西部为纳税而支付的利息)。为了说明起见，根据截至提交本委托书/招股说明书之日信托账户中的资金(扣除应付赎回)约290万美元，估计每股赎回价格约为10.55美元(不考虑任何允许的清算分配，并基于对利息、所得税和其他因素的某些估计)。

公众股东可选择赎回其股份，无论他们投票赞成业务合并建议，反对业务合并建议，如果他们放弃投票，或如果他们没有投票他们的股份。公众股东及其任何附属公司或与其一致行动或作为“集团”(定义见交易所法案第13节)的任何其他人士，将被限制就其在西方首次公开募股中出售的普通股股份的15%或以上赎回他或她的股份，或如果是该集团的一部分，则赎回集团的股份。西方收购风险投资公司是特拉华州的一家有限责任公司(The赞助商“)，及其高级职员、董事和AGP已同意放弃他们就完成企业合并而可能持有的任何西方普通股股份的赎回权利，该等股份将不包括在用于确定每股赎回价格的按比例计算之外。截至本文发布之日，保荐人、AG.P.和西部公司的董事和高级管理人员拥有西部公司普通股已发行和流通股的90.8%。发起人AG.P.和西部公司的董事和高级管理人员已同意投票表决他们所拥有的任何西部公司普通股，支持企业合并提议。

宪章修正案的批准需要在特别会议的记录日期获得65%的已发行和已发行的西方普通股的赞成票。企业合并建议、纳斯达克建议、股权激励计划建议和休会建议均需要出席特别会议或由代表出席特别会议并有权在特别会议上投票的西方普通股多数股份的持有人投赞成票。《咨询宪章》建议的批准是一项不具约束力的咨询投票，需要出席特别会议或派代表出席特别会议的西方普通股多数股份的持有人投赞成票。

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会议可采用投票、代表投票或电子投票的方式，并有权在特别会议上表决。要批准董事的提议，必须有出席或由代表出席并有权在特别会议上投票的西方普通股的多数股份投票。如果企业合并提案未获批准，纳斯达克提案、董事提案、宪章修正案提案、咨询宪章提案和股权激励计划提案将不会提交西方股东表决。业务合并方案、纳斯达克方案、董事方案、章程修正案方案、股权激励计划方案获批是完成业务合并的前提条件。西部航空的董事会已经一致批准了这项业务合并。作为这些协议的结果，可以肯定的是，无论公众股东的投票如何，每一项提议都将获得批准。

截至本委托书/招股说明书提交之日，信托账户中约有290万美元(扣除应付赎回)。公众股东每次赎回西方普通股股票将减少信托账户中的金额。在完成业务合并后，有形净资产必须保持在至少5,000,001美元。

阁下请参阅随附本通告（包括其附件）的委任代表声明书/招股说明书，以了解建议业务合并及相关交易以及各项建议的更完整说明。无论阁下是否计划出席特别大会，我们促请阁下仔细阅读委托书/招股章程。请特别注意其中题为"风险因素。”

如阁下有任何问题或需要协助投票，请致电我们， [●]或Morrow Sodali LLC，公司的委托书征集代理：免费电话：（800）662—5200或收取：（203）658—9400。感谢您的参与。我们期待您的继续支持。

[●], 2024

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根据董事会的命令

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詹姆斯·帕特里克·麦考密克

首席执行官

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关于本委托书/招股说明书

本文件构成西方公司向美国证券交易委员会提交的表格S—4注册声明的一部分（文件号：333—269724）（“注册声明”），构成西方公司根据《证券法》第5节的招股说明书，涉及如果完成下述业务合并，将发行的西方普通股股份。本文件还构成根据《交易法》第14（a）节关于西部股东特别会议的会议通知和委托书，在该会议上，西部股东将被要求考虑并表决通过企业合并协议批准企业合并的提案，其中包括其他事项。

西方根据《交易法》的要求向SEC提交报告、委托书/招股说明书和其他信息。您可以通过SEC网站阅读Western向SEC提交的文件，包括本委托书/招股说明书 Http://www.sec.gov.

如阁下欲索取本委托书/招股章程的额外副本，或阁下对业务合并或于特别会议上提出的建议有疑问，请致电：

次日索达利有限责任公司

333 Ludlow St，5^这是地板

南塔

康涅狄格州斯坦福德06902号

免费电话：（800）662—5200

电话：（203）658—9400

电子邮件：www.example.com @ www.example.com

如果您是Western的股东，并希望索取文件，请通过以下方式办理： [●]2024年，在西部特别股东大会之前接受他们。如果您向我们索取任何文件，我们将以头等邮件或其他同样迅速的方式邮寄给您。

阁下应仅依赖本委托代表声明/招股章程所载或以提述方式纳入之资料。概无任何人士获授权向阁下提供与本委托书/招股说明书所载或以引用方式纳入本委托书/招股说明书的资料不同的资料。本委托书/招股章程的日期为本封面所载日期。阁下不应假设本委托书/招股说明书所载资料于该日期以外的任何日期均属准确。阁下不应假设本委托书/招股说明书以提述方式纳入之资料于除该等纳入文件日期以外的任何日期均属准确。无论是邮寄本委托书/招股说明书给西方股东，还是西方发行其与业务合并有关的普通股，都不会产生任何相反的含义。

本委托书/招股说明书中包含的有关WESTERN的信息由WESTERN提供，而本委托书/招股说明书中包含的有关Cycurion的信息已由Cycurion提供。

本委托书/招股说明书不构成在任何司法管辖区向任何人出售或邀请购买任何证券的要约，或向在该司法管辖区提出任何此类要约或要约非法的任何人征求委托书。

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市场和行业数据

我们对本委托书/招股说明书中包含的披露负责。然而，本文中包含的某些信息涉及或基于从第三方来源获得的研究、出版物、调查和其他数据，以及WESTERN和Cycurion自己的内部估计和研究。虽然我们相信这些第三方消息来源在本委托书/招股说明书提交之日是可靠的，但我们尚未独立核实本委托书/招股说明书中包含的市场和行业数据或其中所依赖的基本假设。最后，虽然我们相信我们自己的内部研究是可靠的，但此类研究尚未得到任何独立来源的证实。本委托书/招股说明书中使用的市场和行业数据涉及许多假设和限制，任何与此类市场信息和其他因素相关的估计，包括题为“风险因素”一节中描述的估计，都可能导致实际结果与第三方估计和我们估计中所表达的结果大相径庭。

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商标

本文档包含对属于其他实体的商标、商号和服务标记的引用。仅为方便起见，本委托书/招股说明书中提及的版权、商标、商品名称和服务标记可不带^©, ^®, ^TM，或^SM但是，此类提及并不意味着适用的许可人不会根据适用法律最大限度地主张其对这些著作权、商标、商号和服务标记的权利。我们不打算使用或展示其他公司的版权、商标、商号或服务标志，以暗示我们与任何其他公司的关系，或我们的背书或赞助。

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常用术语

除另有说明或文意另有所指外，术语“我们”、“我们”、“我们”和“西部”指的是西方收购风险投资公司，术语“新的Cycurion”和“业务后合并公司”指的是完成业务合并后的Cycurion公司及其子公司。

在本文档中：

“AG.P./Alliance Global Partners，”或“AG.P.”指的是西部资本IPO的主承销商，以及西部资本与IPO相关的财务顾问。

“BCMA”指日期为2022年1月11日的某些业务组合营销协议，由WESTERN和AGP签署，并在两者之间达成。

“董事会”是指西部公司的董事会。

“业务合并”指业务合并协议中设想的交易，包括合并Sub与Cycurion并合并为Cycurion，Cycurion在合并后作为Western的全资子公司继续存在。

“企业合并协议“是指Western、Merger Sub和Cyclurion之间于2024年4月26日签署的修订和重述的合并协议和计划。

“宪章“或者……”现行宪章” 是指Western向特拉华州国务卿提交的日期为2022年1月11日的当前修订和重述的公司注册证书，并于2023年1月9日、2023年7月11日、2024年1月10日和2024年4月10日修订。

“结案”是指企业合并的结案。

“税法”系指经修订的1986年国内税法。

“合并公司”是指业务合并完成后的Western和Cycurion，Cycurion作为Western和Western的全资子公司生存，并更名为Cycurion，Inc.

“Cycurion”指的是在业务合并之前的特拉华州公司Cycurion，Inc.。

“Cycurion遗产利益相关者”是指持有Cycurion的生效前股权和债务证券以及将被注销的认股权证、期权和受限股票单位的持有人，该持有者将交换将于生效时间向该等个人或实体发行的西部的股权证券和认股权证、期权和受限股票单位。

“DGCL”指特拉华州一般公司法。

“生效时间”是指企业合并根据其条款生效的时间。

“交易法”系指修订后的1934年证券交易法。

“创始人股份”是指发起人和AGP最初在私募中购买的西方普通股股份。

“公认会计原则”是指公认的会计原则。

“就业法案”指的是修订后的2012年创业法案。

“合并注意事项“和”合并对价股份“是指作为业务合并对价的一部分而发行的普通股和优先股股份。

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“Merge Sub”是指WAV Merge Sub Inc.，该公司是特拉华州的一家公司，也是West的全资子公司。

“纳斯达克”是指纳斯达克证券市场有限责任公司。

“纳斯达克资本市场“是指纳斯达克资本市场上市层。

“新天鹅”指的是随着企业合并的完善而出现的西方企业。

“私募”是指与西方IPO同时进行的对私募认股权证保荐人(和/或其指定人)的私募。

“私募认股权证”是指以私募方式出售的认股权证。

“公开发行股份”是指作为西部IPO单位的一部分出售的西部普通股(无论是在发行时购买的，还是此后在公开市场上购买的)。

“公共股东”是指我们的公共股票的持有者，包括我们的初始股东和管理团队，只要我们的初始股东和/或我们的管理团队成员购买了公共股票，前提是每个初始股东和我们管理团队成员的“公共股东”地位将仅就该等公共股票而存在。

“公开认股权证”是指在西部IPO中出售的单位的认股权证。

“建议书“指业务合并提案、纳斯达克提案、章程修正提案、咨询章程提案、董事提案、股权激励计划提案和休会提案。

“赎回”是指公众股票持有人根据本委托书/招股说明书中规定的程序赎回其股票的权利。

“特别会议“是指将于2011年举行的西部股东特别会议 [•]，2024年，上午10：00，东部时间，通过网络直播。

“保荐人”是指西方收购风险投资公司保荐人有限责任公司，特拉华州。

“交易”是指业务合并以及与之相关或业务合并协议设想的其他交易的完成。

“信托账户”是指西部信托账户，该账户持有西部IPO的净收益，连同由此赚取的利息，减去为缴纳税款而释放的金额。

“单位”是指由一股普通股和一份公共认股权证组成的西部单位。

“西部”指的是西部收购风险投资公司。

“西方普通股“或”普通股“指西方普通股，面值0.0001美元。

“西方IPO”是指西方首次公开募股，于2022年1月11日完成。

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关于提案的问答

下面的问题和答案简要地回答了一些关于将在西方股东特别会议上提交的提案的常见问题。以下问题和答案不包括所有重要的信息，是对西方股东。我们敦促Western的股东仔细阅读整个委托书/招股说明书，包括附件和本文中提到的其他文件。

本委托书╱招股章程及其附件载有有关建议业务合并及将于特别大会上采取行动的其他事项的重要资料。阁下应仔细阅读本委任代表声明书/招股章程及其附件。

你的投票很重要。我们鼓励阁下在仔细审阅本委托书╱招股章程及其附件后尽快递交委托书。

以下是要求西方股东投票的提案。

提案1 - 企业合并建议书 - 批准Western、Merger Sub和Cyclurion之间的业务合并协议;以及由此设想的交易，包括Merger Sub与Cyclurion合并，Cyurion作为Western的全资子公司在合并后继续存在。此外，随着业务合并的完成，Western将更名为“Cyclurion，Inc.”（“新Cyclurion”）。业务合并协议副本附于本委托书/招股说明书， 附件A;

建议2 — “纳斯达克”倡议 - 为了遵守纳斯达克证券市场有限责任公司的适用上市规则，批准就业务合并发行总计不超过35，912，208股普通股;

建议3— 《宪章修正案》建议 - 批准拟议章程，该章程将取代西方现行章程，并将在业务合并完成后生效。建议章程副本附于本委托书/招股章程， 附件B;

建议4— 《咨询约章》的建议 - 在不具约束力的咨询基础上，批准并采纳拟议章程和现行章程之间的以下重大差异，这些差异根据SEC的要求作为单独的子提案提出：

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建议5 — 董事建议-审议并表决一项提案，选举Emmit McHenry、L.Kevin Kelly和Peter Ginsberg(Cycurion董事会现任成员)以及Reginald S.Bailey和Kevin E.O‘Brien担任企业合并后公司董事会成员，自业务合并完成时起生效，直到他们各自的继任者正式选出并具有资格为止；

建议6 — 股权激励计划方案批准股权激励计划，该计划的副本作为本委托书/招股说明书的附件附件C，与企业合并有关，包括股权激励计划项下的初始股份储备的授权；及

建议7：休会提案 - 批准将特别会议延期至较晚日期的提案，如有必要，以允许进一步征求和投票代表，如果根据特别会议举行时的列表表决，没有足够票数批准业务合并提案、纳斯达克提案、章程修订提案、董事提案或股权激励计划提案。

由于申办方A.G.P.的所有权，以及创始股东，无论公众股东的投票如何，每项提案都将获得批准。

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见标题为“”的部分未经审计的备考简明合并财务资料“以获取更多信息。

如下文所述，“提案1—企业合并提案—企业合并背景“A.G.P.协助本公司就一项业务合并制定和谈判最终购买协议；（ii）协助本公司安排与本公司股东的会议，在法律允许的范围内讨论此及其他潜在的业务合并；（iii）向潜在投资者介绍本公司购买与业务合并有关的本公司证券；及（iv）协助本公司进行相关财务分析、简报、新闻稿及档案，尽管其利益可能与西方股东的利益不同或额外（且可能与西方股东的利益相冲突）。例如，A.G.P.与西方公司就A.G.P.的数额进行了谈判。在A.G.P.和Cycurion就Cycurion的估值进行谈判，以确定将分配给业务合并各方的股权金额的同时，A.G.P.和Cycurion的递延承销费。

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企业合并提案、纳斯达克提案、股权激励计划提案和延期提案的批准均需要出席或代表出席特别会议的西方普通股多数股份持有人以投票、代理或电子投票方式投赞成票，并有权在特别会议上投票。咨询章程提案的批准是一项不具约束力的咨询投票，需要出席特别会议或代表出席特别会议的西方普通股多数持有人通过投票、代理或电子投票方式投赞成票，并有权在特别会议上就此投票。董事提案的批准将需要通过虚拟出席或由代理代表出席并有权在特别会议上投票的普通股多数股股份进行表决。西部股东未能在特别会议上通过代理人投票或在线投票将不计入有效建立法定人数所需的西部普通股股份数量，并且，如果有效的法定人数另有规定，它将不会对纳斯达克提案、董事提案、股权激励计划提案和休会提案的投票结果产生影响。咨询章程建议的批准并非完成业务合并的先决条件。

如果企业合并提案未获批准，纳斯达克提案、章程修订提案、咨询章程提案、董事提案和股权激励计划提案将不会提交给西方股东投票。企业合并建议书、纳斯达克建议书、章程修订建议书、董事建议书及股权激励计划建议书的批准是企业合并完善的先决条件。

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创始人股份和西方普通股的其他股份按照西方的公众股东的大多数投票。

鉴于上述情况，申办方A.G.P.，和Western的董事和执行人员将从业务合并的完成中获得重大利益，并可能被激励完成与Cycurion的业务合并而不是清算，即使（i）Cycurion是一个不利的目标公司或（ii）业务合并的条款对股东不利。因此，申办方A.G.P.，董事和高级管理人员在完成企业合并时可能拥有与其他股东利益有重大差异并可能与其他股东利益发生冲突的利益。此外，即使西方的公众股东在业务合并完成后经历了负投资回报，发起人和西方持有创始人股份或私募单位的董事和执行人员也可能从其投资中获得正回报。

这些利益可能会影响西方的董事建议您投票赞成批准业务合并。

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Equiniti Trust Company，LLC挑战者道55号，2楼
新泽西州里奇菲尔德公园泽西

收件人：Felix Orihuela

电子邮件：Felix.orihuela@equIniti.com

寻求行使赎回权并选择交付实物凭证的股东应分配足够的时间从转让代理获得实物凭证，并分配足够的时间进行交付。韦斯特的理解是，股东通常应该至少分配两周的时间来从转让代理那里获得实物证书。然而，WESTERN无法控制这一过程，可能需要两周以上的时间。以街头名义持有股票的股东必须与他们的银行、经纪人或其他被指定人协调，才能通过电子方式认证或交付股票。

任何赎回要求一旦提出，可随时撤回，直至执行赎回请求的最后期限，之后，经WESTERN同意，直至对企业合并进行表决。如果你把你的股票

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如需向西部证券的转让代理赎回股份，并在规定的时间内决定不行使您的赎回权利，您可以要求西部证券的转让代理退还股票(以实物或电子方式)。您可以通过问题下面列出的电话号码或地址与Western的转会代理联系，提出这样的请求。谁能帮我回答我的问题？“下面。

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你应阅读本委托书声明/招股说明书中标题为“未经审计的备考简明合并财务信息了解更多信息。

税务问题很复杂，行使赎回权的税收后果将取决于您自己的情况。您应该咨询您自己的税务顾问，了解在您的特定情况下行使赎回权对您产生的具体税务后果。

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如果由于企业合并协议的终止或其他原因，Western无法在2024年7月11日之前完成企业合并或另一项初始企业合并交易，则本宪章规定，它将(I)停止除清盘目的外的所有业务，(Ii)在合理可能的情况下尽快赎回100%公开发行的股票，但不超过十个工作日，但须受合法可用资金的限制，赎回100%的公开股票，代价是每股价格，以现金支付，相当于通过(A)除以当时存入信托账户的总金额所获得的商数，包括从信托账户中持有的资金赚取的利息，以及(I)支付不超过100,000美元的应付税款，以支付与解散相关的各种费用，(B)当时已发行的公开股票总数，根据适用的法律，赎回将完全消除公众股东的权利(包括获得进一步清算分派的权利，如果有)，以及(Iii)在此类赎回后，在获得其余股东和董事会根据适用法律批准的情况下，尽快解散和清算，但(在上文第(Ii)款和第(Iii)款的情况下)须遵守DGCL规定的义务，即规定债权人的债权和适用法律的其他要求。Western预期，其公众股东在解散时有权获得的任何分派的金额将与他们在与企业合并相关的情况下赎回其股份时收到的金额大致相同，但在每一种情况下，均受西部公司根据DGCL规定的为债权人的债权作出规定的义务和适用法律的其他要求所规限。方正股份的持有者已放弃与这些股份有关的任何清算分配的权利。

有关完成业务合并的条件的说明，请参阅标题为“企业合并建议书.”

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如果在记录日期，您的股票不是以您的名义持有的，而是在经纪公司、银行、交易商或其他类似组织的账户中持有的，则您是以“街道名称”持有的股票的实益所有者，这些代理材料将由该组织转发给您。作为受益所有人，您有权指示您的经纪人或其他代理人如何投票您账户中的股票。我们还邀请您在线参加特别会议。然而，由于您不是记录在案的股东，您不得在特别会议上在线投票，除非您首先向您的经纪人或其他代理人请求并获得有效的合法代表。然后，您必须将您的法定委托书的副本(一张清晰的照片就足够了)通过电子邮件发送给Equiniti Trust Company，LLC(“Equiniti“)发送至proxy@equIniti.com。通过电子邮件向有效的合法代表发送电子邮件的受益所有人将获得一个12位会议控制号码，该号码将允许他们注册参加并参与特别会议。希望在线参加特别会议的受益业主应不迟于[●]2024年，获取这些信息。

您可以在线预先注册参加特别会议， [●]，2024年。在浏览器中输入URL地址，然后输入12位会议控制号、姓名和电子邮件地址。在特别会议之前或开始时，您需要使用您的12位会议控制号码重新登录。WESTERN建议您至少在特别会议开始前15分钟登录，以确保您在特别会议开始时登录。

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如果您的股票是以“街道名称”持有的，您可以参加特别会议。您需要通过上述号码或电子邮件地址联系Equiniti，才能收到12位会议控制号码并获得特别会议的访问权限，或者尽快联系您的经纪人、银行或其他被提名人。请在特别会议之前留出最多72小时来处理您的12位会议控制号码。

如果您没有Internet功能，则只能通过拨号收听特别会议[●]，当系统提示时，输入PIN号[●]。这是只听，在特别会议期间，您将不能投票或输入问题。

西部收购风险投资公司。注意：秘书
百老汇42号^这是地板
纽约州纽约市，邮编：10004

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次日索达利有限责任公司

333 Ludlow St，5^这是地板

南塔

康涅狄格州斯坦福德06902号

免费电话：（800）662—5200

电话：（203）658—9400

电子邮件：www.example.com @ www.example.com

为了及时交货，西方股东必须在特别会议召开前五（5）个工作日要求材料。

您还可以按照标题为“”的章节中的指示，从提交给SEC的文件中获取有关西方的更多信息。在那里您可以找到更多信息.”

如果您打算寻求赎回您的公众股份，您将需要在特别会议之前发送一封要求赎回的信件，并根据问题下详述的程序将您的股票（以实物或电子方式）交付给Western的转让代理人。 我如何行使我的赎回权"上面。如果您对您的头寸认证或库存交付有任何疑问，请联系：

Equiniti Trust Company，LLC挑战者道55号，2楼
新泽西州里奇菲尔德公园

收件人：Felix Orihuela
电邮：Felix. equiniti.com

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委托书/招股说明书摘要

本摘要连同标题为“有关建议的问题及答案”一节概述本委托书/招股章程所载的若干资料，并可能不包含对阁下而言重要的所有资料。为更好地了解业务合并及将于特别大会上考虑的建议，阁下应仔细阅读本委任代表声明书/招股章程全文，包括附件。另请参阅标题为“您可以在哪里找到更多信息”的章节。

除另有指明或文意另有所指外，本委托书╱招股章程概要中所提述“New Cycurion”指于业务合并生效后的Western及其合并附属公司。提及“公司”或“西部”是指西部收购风险投资公司。

除非另有说明，所有股份计算均假设公司的公众股东没有行使赎回权。

企业合并的各方

西方收购风险投资公司。

Western是一家特拉华州公司，于2021年4月28日成立。本公司的成立目的是与一个或多个业务或实体进行合并、股份交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组或类似业务合并。本公司不限于某一特定行业或部门，以完成业务合并。本公司为早期及新兴成长型公司，因此，本公司须承受与早期及新兴成长型公司有关的所有风险。

西方的单位，普通股和公开认股权证目前在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，代码分别为“WAVSU”，“WAVS”和“WAVSW”。

Western的邮寄地址为42 Broadway，12th Floor，New York，NY 10004，电话号码为（310）740—0710。

合并子

合并附属公司为特拉华州公司及Western之全资附属公司，仅为实现业务合并而成立。合并附属公司并无拥有任何重大资产，亦无经营任何业务。

Merge Sub的邮寄地址是百老汇42号，12号^这是Floor，New York，NY 10004，电话号码是(310)7400710。

赛库里翁

Cycurion是特拉华州的一家公司，成立于2017年10月，目的是收购和控股网络安全行业的运营实体。2020年7月14日，我们的公司名称从KAE Holdings，Inc.更名为Cyber Secure Solutions，Inc.，并于2021年2月24日更名为Cycurion，Inc.。Cycurion有三个全资子公司：(I)AxxumTechnologies LLC(“Axxum)，一家成立于2006年12月的弗吉尼亚州有限责任公司，(Ii)CloudBurst Security LLC(暴雨)，以及(Iii)于2021年9月成立的特拉华州公司Cycurion Innovation，Inc.，与我们从Sabres Security Ltd.收购资产有关。佩剑“)，一家总部设在以色列的领先网络安全提供商。

Cycurion的主要执行办公室位于弗吉尼亚州22102，McLean，Boro Place 4楼1640号，电话号码是(703)854-1652。它的网站地址是www.cycurion.com。Axxum的网站地址是www.axxumtech.com。CloudBurst的网站地址是www.Cloudburstsecurity.com。本委托书/招股说明书不包含任何这些网站上的信息或通过这些网站获取的信息，也不是本委托书/招股说明书的一部分。

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这些建议

建议1—业务合并建议

将要求西方股东批准日期为2024年4月26日的修订和重新签署的合并协议和计划(如可能不时进行进一步修订和/或重述，企业合并协议"），由西方，西方收购合并公司，特拉华州一家公司和西部（“合并子”），和Cycurion，Inc.，特拉华州公司（"赛库里翁"）；以及由此设想的交易，包括合并子公司与Cycurion，Cycurion在合并后作为Western的全资子公司（该建议，业务合并建议书"）.此外，随着业务合并的完成，Western将更名为“Cycurion，Inc.”。（"新赛库里奥"）.业务合并协议的副本附于本招股章程， 附件A.

企业合并中Cycurion遗留利益相关者的思考

业务合并协议规定，Western已同意以总计35，912，208股Western普通股（包括在转换优先股和行使期权后可发行的股份）收购Cycurion的所有未发行股权，每股面值0.0001美元（“合并对价股份”).

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企业合并后的董事会

每一位企业合并交易后的董事将任职至我们的下一次股东年会，或其继任者被选出并符合资格，或直至其去世、辞职或免职。我们的执行人员由董事会任命，并按董事会的意愿任职，直至其去世、辞职或免职为止。执行官的任命基于他们的资历，包括他们之前在其他公司的领导历史，战略愿景，以及对我们增长和盈利能力的潜在贡献。

在业务合并结束后，我们的董事和高级管理人员及其职位如下：

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业务体验

以下是上述每名董事及行政人员至少在过去五年内的教育及商业经验简介，包括他们在该段期间各自的主要职业或受雇工作、他们分别受雇的名称及主要业务机构，以及他们各自担任的若干董事职务：

Emmit McHenry，董事会主席

Emmit McHenry自2017年10月4日起担任Cycurion董事会主席，并担任首席执行官至2023年1月25日。在加入Cycurion之前，McHenry先生于2006年担任Archura，LLC的创始负责人，并担任董事长兼首席执行官。在他职业生涯的早期，McHenry先生创立并发展了其他几家公司，包括NetCom Solutions International，Inc.。以及网络解决方案公司，互联网域名服务提供商。此外，他还曾在IBM、康涅狄格州通用人寿保险公司（现为CIGNA）、Union Mutual和Allstate保险公司担任管理职务，担任多个职位，包括西北五个州（爱达荷州、俄勒冈州、华盛顿州、阿拉斯加州和夏威夷州）的区域副总裁。

McHenry先生曾在竞争力委员会执行委员会和James Martin Government Intelligence and Global Technology董事会任职。McHenry先生获得丹佛大学传播学文学学士学位和西北大学传播学文学硕士学位。McHenry先生还获得逸夫大学荣誉哲学博士学位。麦克亨利先生是一名退役军人，曾在美国海军陆战队服役。我们相信McHenry先生有资格在我们的董事会任职，因为他在企业领导方面的丰富经验和丰富的信息安全知识。

L.凯文·凯利，首席执行官

L. Kevin Kelly自2023年1月25日以来一直担任Cycurion的首席执行官和董事。Kelly先生将继续担任Cycurion的首席执行官（并在关闭后，在关闭后的前10天担任New Cycurion的首席执行官）。自2015年3月起，他担任Halo Privacy的首席执行官，这是一家总部位于伊利诺伊州芝加哥的网络安全组织，专注于为知名人士和财富500强公司提供数字安全解决方案。于2014年及2015年，彼担任亚洲制浆造纸公司北美业务的首席执行官兼总裁，该公司是一家亚洲制浆造纸公司，是全球最大的制浆造纸公司之一。凯利先生的职业生涯还包括在Heidrick & Struggles International Incorporated工作16年，该公司是一家全球领先的高管猎头公司；在任期的最后6年（2013年结束）中，他担任该公司的首席执行官。在加入Halo Privacy之前的16个月里，Kelly先生在大芝加哥地区担任总部位于瑞典的全球专业服务公司BTS Group AB的执行顾问。Kelly先生在乔治梅森大学获得理学学士学位，在杜克大学—富库商学院获得工商管理硕士学位，目前他是该校顾问委员会的成员。

Alvin McCoy，首席财务官

Alvin McCoy，III自2017年10月4日起担任Cycurion的首席财务官及其董事之一。在加入Cycurion之前，McCoy先生担任Quantum Capital Partners，LLC（“Quantum Capital Partners”）的管理合伙人，该公司是一家商业银行，自2004年起专门从事企业财务咨询、房地产咨询和利基结构性融资交易。他专门为中间市场公司提供战略财务管理和并购活动的建议。2004年至2010年期间，McCoy先生担任The McCoy Group，LLC的总裁兼首席执行官，为中间市场和早期公司提供临时首席财务官服务、融资和战略建议。在此之前，McCoy先生于1994年至1999年期间在Merrill Lynch，Pierce，Fenner & Smith Incorporated的销售和交易以及结构化融资部门担任多个管理职位。

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McCoy先生曾在Merrill Lynch，Pierce，Fenner & Smith Incorporated的销售和交易以及结构化融资部门担任多个管理职位。McCoy先生在巴克内尔大学获得经济学和历史学文学学士学位，在杜克大学—富库商学院获得工商管理硕士学位。他曾担任拉斐特联邦信贷联盟（Lafayette Federal Credit Union）董事会主席，该联盟是一家服务于华盛顿特区市场的5.6亿美元金融机构，也曾担任波托马克商业服务有限责任公司（Potomac Business Services，LLC）董事会成员，该公司是一家商业房地产承销、贷款和服务组织，拥有超过50亿美元的资产，代表金融机构。McCoy先生曾在巴克内尔校友会董事会任职，并一直活跃在青少年成就导师计划。我们相信，McCoy先生有资格在我们的董事会任职，因为他拥有丰富的投资银行和金融经验，无论是在中型市场和大型组织的跨行业。

Peter Ginsberg，导演

Peter R.金斯伯格自2023年11月30日以来一直担任Cycurion的董事之一。他是一名执业律师，拥有广泛的经验，并于2020年成功代表Cycurion处理其中一项事宜。2023年2月，他共同创立了Moskowitz Colson Ginsberg & Schulman，LLP，他是该公司的合伙人。此前，彼自二零二一年七月起担任Moskowitz & Book，LLP的合伙人，直至共同创立其目前事务所。彼于二零二零年十二月至二零二一年七月期间为Michelman & Robinson，LLP之合伙人。在此之前，于二零一八年九月至二零二零年十二月期间，彼为Robinson Brog Leinwand Greene Genovese & Gluck，P.C.的合伙人。然后与多名律师一起搬到Sullivan & Worcester LLP（美国）。在他职业生涯的早期，金斯伯格先生是一名助理美国检察官在纽约东区，

金斯伯格先生获得了学士学位。1976年从宾夕法尼亚大学获得历史学硕士学位，1977年从伦敦经济学院获得国际关系硕士学位，以及他的法学博士学位。1980年从哥伦比亚法学院毕业我们相信，Ginsberg先生有资格在我们的董事会任职，因为他在Cycurion工作的悠久历史以及向董事会提供广泛的法律意见的能力。

雷金纳德·S·贝利，老

雷金纳德·S·贝利将从闭幕时起担任Cycurion的董事之一。他是CyInsurance LLC的联合创始人，从2019年到现在，他是CyInsurance LLC的首席运营官，该公司是一家总部位于华盛顿和纽约的完全整合的网络事件计划提供商。2017年，贝利与他人共同创立了BoxTop Growth Partners LLC，此后一直担任该公司的管理负责人。BoxTop Growth Partners LLC是一家位于华盛顿和纽约的精品咨询公司。2012年至2013年，他担任霍夫曼品牌的首席运营官，然后从2014年至2017年，他担任霍夫曼品牌的首席执行官和董事会成员，霍夫曼品牌是一家总部位于纽约锡拉丘兹的投资组合公司，投资对象包括霍夫曼香肠公司、霍夫曼·霍茨有限责任公司和Handwich®。2008年至2012年，贝利先生担任菲尼克斯国际管理集团有限责任公司的执行合伙人，这是一家总部位于华盛顿特区的私人所有咨询公司，专门从事全球网络基础设施和业务运营解决方案。2000年至2008年，他担任Worldwide Network Services，LLC的管理合伙人兼首席运营官。Worldwide Network Services，LLC是一家总部位于华盛顿特区的小型企业管理局认证的国防承包商，由他与人共同创立，专门从事全球危险、偏远或地理环境中的专用网络的工程、设计、安装和维护。

Bailey先生于1995年获得北卡罗莱纳州农业技术州立大学商业管理理学士学位。我们相信贝利先生有资格在我们的董事会任职，因为他在网络行业的广泛经验和他的投资公司咨询服务。

凯文·E·奥布莱恩

凯文·E·奥布莱恩将从闭幕式开始担任Cycurion的董事之一。2000年，他创立并于2002年被Revere Data，LLC收购，担任GRadience，Inc.的首席执行官，GRadience，Inc.是一家总部位于加利福尼亚州旧金山的云服务和软件提供商，为按需营销和金融服务应用提供服务和软件。在2002年至2013年的那次收购中，奥布莱恩曾担任锐威数据有限责任公司的总裁、首席执行官兼董事总裁。Revere Data是一家总部位于加利福尼亚州旧金山的专业数据、分析和索引服务提供商，为财富500强和国防客户提供专业数据、分析和索引服务。Revere Data于2013年被FactSet Research Systems，Inc.(纽约证券交易所代码：FDS)收购，在接下来的三年里，他在该公司担任美洲地区董事。FactSet是一家总部位于旧金山、纽约和伦敦的企业级软件、分析和服务提供商，向24个国家和地区的12.6万人提供服务。从2016年到现在，他一直受雇于Orbary Insight，Inc.，这是一家总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的地球空间软件和分析公司，将人工智能和创新相结合，以解决

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世界上最大的企业，国家安全和社会问题的规模。 在任职的前四年，他担任Orbital Insight的首席运营官，此后从2020年起担任首席执行官。

奥布莱恩先生获得了学士学位他于1987年获得詹姆斯麦迪逊大学管理信息系统专业学位，1994年获得EDHEC商学院（法国巴黎）创新、战略和信息技术MBA学位。 我们相信奥布莱恩先生有资格在我们的董事会任职，因为他在科技行业的广泛经验。

企业合并的会计处理

根据美国公认会计原则，业务合并将作为反向资本重组入账。根据此会计方法，尽管Western将发行股份以换取业务合并中Cycurion的未偿还股权，但就财务报告而言，Western将被视为“被收购”公司。因此，业务合并将被视为等同于Cycurion发行西方净资产的股票，伴随着资本重组。Western的净资产将按历史成本列账，并无记录商誉或其他无形资产。业务合并前的业务将是Cycurion的业务。

评价权

根据特拉华州法律，西部的股东或其单位或公共认股权证的持有人均不享有与企业合并有关的评估权。

相关协议

本节描述根据业务合并协议已订立或将订立的若干额外协议，但无意描述其所有条款。以下摘要参照每项协定的全文，对全文作了限定。相关协议全文或其格式均作为本委托书/招股说明书的附件或本委托书/招股说明书的附件存档，而以下说明均受该等附件及附件的全文限制。股东及其他利益相关方在就特别会议上提出的提案进行表决之前，应仔细阅读相关协议。

赞助商支持协议

就业务合并协议的执行而言，发起人、A.G.P.和Western的董事和高级管理人员（“内部人士“)签订了支持协议(”赞助商支持协议“)，据此，保荐人及内部人士同意(其中包括)表决所有涵盖股份(定义见保荐人支持协议)、赞成业务合并、反对与业务合并无关的业务合并、反对业务、管理层及西部公司董事会的任何变动(与业务合并有关者除外)及反对任何休会建议，除非根据保荐人支持协议准许。此外，西部、保荐人和内部人士同意，锁定证券(定义见保荐人支持协议)在成交日期后12个月内不得转让。截至本委托书/招股说明书提交之日，保荐人、AGP和西部公司的内部人士拥有西部公司普通股已发行和流通股的81.6%。

公司支持协议

此外，与业务合并协议的执行有关，Cycurion的高级管理人员，董事和某些主要股东，（“Cycurion主要股东”）签署了支持协议（“公司支持协议”），根据该协议，Cycurion主要股东同意（其中包括）对所有股东股份进行投票表决（定义见公司支持协议），支持业务合并，反对与业务合并无关的业务合并。

禁售协议

于执行业务合并协议时，Cycurion主要股东亦与Western订立禁售协议，根据该等协议，Cycurion主要股东同意(其中包括)禁售股份(定义见其禁售协议)在截止日期后12个月内不得转让，但须受若干条件规限。

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例外情况。此外，将交换新Cycurion普通股、A系列可转换优先股和C系列可转换优先股的Cycurion证券的某些其他持有人与西部公司签订了锁定协议，根据这些协议，这些持有人同意，除某些例外情况外，锁定股份(在各自的锁定协议中定义)在成交日期后12个月内不得转让。最后，将交换新Cycurion的B系列可转换优先股和D系列可转换优先股的Cycurion证券的某些其他持有人与WESTERN签订了泄漏协议，根据这些协议，除其他事项外，该等持有人同意，在成交日期之后的九(9)个月内，泄漏的股份(如各自的泄漏协议所界定)的转让金额不得超过某些市场驱动的限制。

请参阅标题为“”的部分《企业合并协议》"以获取进一步资料。以下是西方股东被要求在特别会议上投票的其他提案的简要摘要。

企业合并结束的条件

业务合并之完成须视（其中包括）（i）任何命令或法律不得限制或禁止或对完成业务合并协议拟进行之交易施加任何条件，（ii）West及Cycurion之必要股东批准业务合并协议及其拟进行之交易，（iii）Western就业务合并向纳斯达克首次上市申请已获有条件批准；及（iv）于业务合并协议拟进行的交易生效后，Western拥有至少5，000美元的有形资产净值，001（根据交易法第3a51—1（g）（1）条确定）在企业合并完成时。

企业合并协议包含双方在企业合并协议之日或其他特定日期向对方作出的陈述、担保和契诺。该等陈述、保证及契诺所载的声明乃为双方当事人之间的合约目的而作出，并须受双方在商议业务合并协议时同意的重要约束及限制所规限。业务合并协议中的陈述、保证及契诺亦部分受基本披露附表(“披露附表”)修订，该等披露附表并非公开提交，并受与一般适用于股东的标准不同的重大合约标准所规限，并用于在各方之间分担风险，而非将事项确定为事实。我们不认为披露时间表包含对投资决策具有重大意义的信息。此外，业务合并协议各方的陈述和担保在任何特定日期可能是准确的，也可能不是准确的，并且在本委托书/招股说明书提交日期并不声称是准确的。因此，任何人都不应依赖业务合并协议中的陈述和保证或本委托书/招股说明书中的摘要，将其作为有关西部公司、Cycurion公司或任何其他事项的实际情况的表征。

第2章：纳斯达克的提议

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作为业务合并对价的一部分，Western有义务向Cyclurion Legacy利益相关者发行35，912，208股普通股（包括相关优先股和期权的股份）。为了遵守纳斯达克上市标准，将要求西方股东批准发行与业务合并相关的总计不超过35，912，208股普通股（“纳斯达克倡议”);

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提案3—宪章修正案提案

西方股东将被要求批准及采纳，惟须在业务合并建议书、纳斯达克建议书、董事建议书及股权激励计划建议书获得批准及完成业务合并后（但须立即生效），拟议的约章”），该证书将取代Western于2022年1月11日修订并重述的公司证书，并于2023年1月9日、2023年7月11日、2024年1月10日和2024年4月10日修订（“现行宪章），并将于业务合并完成后生效（宪章修正案建议"）.建议章程副本附于本委托书/招股章程， 附件B;

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建议4—咨询章程建议

西方股东将被要求批准和采纳，在不具约束力的咨询基础上，拟议章程和现行章程之间的以下重大差异，这些差异是根据SEC的要求作为单独的子提案提出的（我们统称为“咨询章程提案”）：

建议5—董事建议

西部公司建议其股东投票选举艾米特·麦克亨利、L.凯文·凯利和彼得·金斯伯格(Cycurion公司董事会的现任成员)以及雷金纳德·S·贝利和凯文·E·奥布莱恩担任企业合并后公司的董事会成员，直到他们各自的继任者正式选出并获得资格为止。

建议6—股权激励计划建议

西部公司提议其股东批准并通过Cycurion，Inc.股权激励计划，该计划将在交易结束后生效。股权激励计划的摘要载于“股权激励计划方案“本委托书/招股说明书的部分以及股权激励计划的完整副本随附于此， 附件C.

建议7—延期建议

西方建议其股东投票批准一项提议，将特别会议延期至稍后日期或日期（如有必要），以允许进一步征求和投票代理，如果根据特别会议时的列表表决，没有足够的票数批准业务合并提案，纳斯达克提案，章程修订提案，董事提案，或股权激励计划建议书。

企业合并的原因

西方企业合并的原因

在评估业务合并时，Western的董事会审查了许多材料，包括交易文件、Western的管理层和顾问准备的某些尽职调查摘要材料、投资者陈述以及各种行业和财务数据，并咨询了Western的管理层、法律、财务和其他顾问。顾问可全面查阅向Western提供的所有资料，并就业务合并的机会和风险向董事会提供建议。

鉴于其评估业务合并时考虑的因素众多且种类繁多，西部资本董事会认为对其在作出决定并支持其批准业务合并的决定时考虑的特定因素进行量化或以其他方式赋予其相对权重是不可行的，也没有试图对其进行量化或以其他方式赋予其相对权重。西部公司的董事会认为，其决定是基于所有可获得的信息和提交给

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此外，个别董事可能对不同的因素给予不同的权重。对Western董事会业务合并原因的解释以及本节中提供的所有其他信息具有前瞻性，因此，应根据“下讨论的因素”进行阅读关于前瞻性陈述的警告性声明”

Western的管理人员及董事在评估公司的经营及财务效益方面拥有丰富经验，并认为彼等的经验及背景使彼等能够就业务合并作出必要的分析及决定。

在评估业务合并时，Western董事会考虑了Western管理团队在Western IPO招股说明书中设定的评估潜在商业机会的标准和指导方针，并确定Cycurion符合其中许多标准。具体而言，西方的董事会指出，除其他外，

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Western的董事会还考虑了与业务合并有关的各种不确定性和风险以及其他潜在的负面因素，包括但不限于：

除考虑上述因素外，西方董事会还考虑了其他因素，包括但不限于：

西方公司董事会的结论是，预期西方公司及其股东因业务合并而获得的潜在利益超过了与业务合并相关的潜在负面因素。因此，西方的董事会确定，业务合并协议和其中设想的业务合并是明智的，公平的，并符合西方及其股东的最佳利益。

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西方公司董事及管理人员在企业合并中的利益

在考虑西方公司董事会对业务合并提案和章程提案投赞成票的建议时，股东应记住，发起人和西方公司的董事和执行人员在这些提案中拥有的利益不同于西方公司股东的利益，或除了西方公司股东的利益之外。特别是：

如果与Cyclurion的业务合并或其他业务合并未能在2024年7月11日之前完成，Western将停止所有业务，但清算除外，以现金赎回100%的已发行公众股，并在获得剩余股东和董事会批准的情况下解散和清算。在此情况下，发起人和AGP持有的2，875，000股创始人股份，这些股份是在西方IPO之前以25，000美元的总购买价格收购的，将毫无价值，因为持有人无权参与此类股份的任何赎回或分配。

赞助商以每单位10.00美元的价格向Western购买合共376，000个私人配售单位。这次收购是在私募基础上进行的，与西方IPO的完成同时进行的。西方从这些收购中获得的几乎所有收益都用于资助企业合并或信托账户。

如果Western无法在Western宪章规定的时间内完成业务合并，则申办者将在本文所述的某些情况下负责确保信托账户中的收益不会因目标企业的索赔或供应商或其他实体的索赔而减少，这些索赔是Western就提供或承包的服务或向Western销售的产品而欠下的。另一方面，如果西方公司完成业务合并，西方公司将对所有此类索赔负责。

赞助商和西部公司的董事和高级管理人员及其附属公司有权代表西部公司获得活动补偿，例如确定和调查可能的业务目标和业务组合。然而，如果西部公司未能在《西部宪章》规定的规定时间内完成业务合并，他们将不会向信托账户提出任何补偿要求。因此，如果业务合并或其他业务合并不能在2024年7月11日之前完成，西部公司可能无法偿还这些费用。截至记录日期，赞助商和西部公司的董事和高级管理人员及其附属公司尚未发生任何未支付的可偿还费用。

发起人将受益于企业合并的完成，并可能被激励完成对不太有利的目标公司的收购，或以对公众股东不利的条款进行收购，而不是清算，

根据保荐人及A.G.P.就2，875，000股创始人股份支付的购买价每股0.009美元（总购买价为25，000美元），与首次公开发售时出售的每股公众单位购买价10.00美元相比，即使合并后公司的股价在收盘后低于在西部首次公开募股中为单位支付的最初价格，并且公众股东经历了负回报率，企业合并结束后的回报。

如果业务合并未生效，申办者将无权获得任何在Western投资的资金的偿还。总的来说，保荐人已投资3，785，000美元的证券，如果没有完成业务合并，这些证券将毫无价值。

业务合并协议规定继续向西方现任董事和高级管理人员提供赔偿，并继续为西方现任董事和高级管理人员投保董事和高级管理人员责任保险。

Janes Patrick McCormick，Western的董事长兼首席执行官将在业务合并结束后成为New Cyclurion的董事会成员，因此，在未来McCormick先生将获得New Cyclurion董事会决定支付给其非执行董事的任何现金费用，股票期权或股票奖励。

目前，西部公司的某些董事和高级管理人员对其他实体负有受托或合同义务，根据这些义务，该高级管理人员或董事必须向该实体提供业务合并机会。西部公司的董事和高级管理人员也可能已经意识到业务合并的机会，这些机会可能适合向西部公司和他们负有某些受托或合同义务的其他实体介绍。因此，他们在确定某一特定商业机会本应提交给哪个实体时可能存在利益冲突。这些冲突可能没有以对西部公司有利的方式得到解决，而且这种潜在的业务合并机会可能在他们的

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给西方人做演示。西部资本修订和重新发布的公司注册证书规定，在适用法律允许的范围内，西部资本放弃在以下任何潜在交易或事宜中拥有的任何权益或预期，或放弃参与其中的任何机会：(1)一方面可能是与董事或西部资本有关的实体的业务合并机会，另一方面是与董事或高管人员有关的实体的业务合并机会；或(2)向另一实体提交董事或高管人员的现有法律义务将违反法律义务的行为，西部资本放弃可能就此提出的任何索赔或诉讼因由。然而，西部不认为其高级管理人员或董事的受托责任或合同义务或放弃公司机会对其寻找收购目标产生重大影响，也不会对其完成拟议业务合并的能力产生重大影响。

西部委员会的建议

西方公司董事会已确定，上述每一项提案都符合西方公司及其股东的最佳利益，并建议西方股东投票“赞成”业务合并提案，“赞成”每一项宪章提案和“赞成”延期提案，如果提交。

Cycurion合并的原因

在作出批准业务合并的决定的过程中，Cycurion董事会咨询了其高级管理层、财务顾问和法律顾问，审查了大量信息，并考虑了许多因素，其中包括：

特别会议的日期、时间和地点

特别会议将于[●]2024年，上午10点，东部时间，在以下地址通过网络直播进行 [●].您将需要打印在代理卡上的12位会议控制号码才能进入特别会议。Western建议您在特别会议开始前至少15分钟登录，以确保您在特别会议开始时登录。请注意，您将无法亲自出席特别会议。

代理征集

代理可以通过邮件征求。我们已经聘请莫罗·索达利协助征集代理人。如果股东授予委托书，如果股东在特别会议前撤销其委托书，它仍然可以在线投票其股票。股东也可以通过提交一份日期较晚的委托书来改变其投票，如标题为“西方股东特别会议—撤销您的委托书.”

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特别会议提案的法定人数和所需票数

召开有效的会议需要法定人数的西方股东。股东特别大会的法定人数，如果西方公司已发行和发行在外并有权投票的大部分股份，亲自出席、虚拟出席或委派代表出席特别大会。就确定法定人数而言，弃权将算作出席。为确定法定人数，经纪人无投票权将不计算在内。

宪章修正案建议的批准需要截至记录日期已发行和已发行的西方普通股的65%的赞成票。因此，任何西方股东未能在特别会议上委托代表投票或在网上投票或投弃权票，将与投票反对宪章修正案提案具有相同的效果。然而，由于发起人和AGP必须投票赞成所有提案，而且发起人和AGP的投票权总和约为81.6%，因此宪章修正案肯定会获得通过。

企业合并建议、纳斯达克建议、股权激励计划建议和延期建议的批准均需出席或代表出席特别会议的西方普通股多数股份持有人以投票、代理或电子投票方式投赞成票，并有权在特别会议上投票。咨询章程提案的批准是不具约束力的咨询投票，需要出席特别会议或代表出席特别会议的西方普通股多数持有人通过投票、代理或电子投票的方式投赞成票，并有权在特别会议上投票。西方股东未能在特别会议上通过代理人投票或在线投票将不计入有效建立法定人数所需的普通股股份数量，如果有效法定人数另有规定，则对企业合并提案、纳斯达克提案、董事提案、股权激励计划提案和延期提案的表决结果无影响。董事提案的批准将需要通过虚拟出席或由代理代表出席并有权在会议上投票的普通股多数股股份进行表决。然而，由于申办者和A.G.P.必须对所有提案投赞成票，且申办者和A.G.P.的合并投票权约为81%，因此章程修正案得以通过。

纳斯达克建议、章程修订建议、董事建议及股权激励计划建议须经业务合并建议批准并以此为条件，而业务合并建议则须经纳斯达克建议、章程修订建议、董事建议及股权激励计划建议批准并以此为条件。休会提案不受任何其他提案的制约，也不以任何其他提案为条件，也不需要任何其他提案的批准才能生效。请务必注意，如果企业合并提案、纳斯达克提案、宪章修正案提案、董事提案和股权激励计划提案未获得必要的投票批准，则西部资本将不会完成业务合并。如果西部航空没有完成业务合并，也未能在2024年7月11日之前完成初步业务合并，它将解散和清算其信托账户，将该账户中当时剩余的资金返还给其公众股东。然而，由于发起人和AGP必须投票赞成所有提案，而且发起人和AGP的投票权总和约为81.6%，因此宪章修正案肯定会获得通过。

对西方股东的建议

我们的董事会认为，在特别会议上提交的提案符合西方及其股东的最佳利益，并一致建议西方股东投票“赞成”提案。

新兴成长型公司

西方是一家“新兴增长公司”，定义在证券法第2（a）节，并经JOBS法修订，它可以利用适用于其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，这些要求是适用于非新兴增长公司，包括但不限于，无需遵守《萨班斯—奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求，减少了定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务，以及豁免就高管薪酬举行非约束性咨询表决的要求，以及股东批准任何先前未经批准的金降落伞付款。

此外，JOBS法案第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私人公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据交易法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或修订的财务会计准则

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修订后的财务会计准则。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。西部公司选择不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当一项标准发布或修订时，它对上市公司或私人公司有不同的应用日期，西部公司作为一家新兴的成长型公司，可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表很难或不可能与某些其他上市公司进行比较，因为所使用的会计准则可能存在差异。

Western仍将是一家新兴增长型公司，直至以下日期：（i）财政年度的最后一天（a）西部首次公开募股结束五周年后，（b）西部的年度总收入至少为10.7亿美元，或（c）西部被视为大型加速申请人，这意味着，截至我们最近完成的第二财政季度的最后一个营业日，我们由非关联公司持有的普通股的市值超过了7亿美元；及（ii）西方在上一个三年期间发行超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。此处提及的“新兴增长型公司”具有《就业法》中与之相关的含义。

较小的报告公司

此外，Western是第S—K条第10（f）（1）款所定义的“较小报告公司”。规模较小的报告公司可以利用某些减少的披露义务，其中包括仅提供两年的经审计财务报表。西部将继续是一个规模较小的报告公司，直到财政年度的最后一天（i）非附属公司持有的西部普通股的市值超过2.5亿美元，截至前6月30日，或（ii）西方在该完成的财政年度内的年收入超过1亿美元，且非附属公司持有的西方普通股的市值超过美元，截至6月30日，7亿美元。

风险因素摘要

在评估本委托书/招股章程所载建议时，阁下应仔细阅读本委托书/招股章程（包括附件），并特别考虑标题为“风险因素。”

Cycurion相关风险总结

有几个重大风险因素与我们的业务和网络安全行业有关，以及Cycurion的安全性可能对其业务产生不利影响。Cycurion的业务运营及其行业相关风险包括但不限于（i）我们有限的运营历史影响了我们赢得新业务的能力，（ii）实现和保持盈利能力方面的重大挑战，（iii）沉重的债务负担，（iv）依赖人才和创新来赢得新业务，（v）来自大型网络安全公司的重大竞争，（vi）客户及本公司整体遭受网络攻击的持续风险；（vii）与未来收购有关的风险，包括实现协同效应、盈利能力及持续业务增长；及（viii）依赖政府合约以支持及加强我们的大部分业务。

此外，值得注意的是，Cycurion对SLG的收购可能完成相关的即时风险，包括但不限于：（i）与该潜在收购相关的重大成本，（ii）拟议收购可能无法实现，（iii）潜在收购可能导致我们的业务中断，以及（iv）SLG在潜在收购后的盈利能力。

与Cycurion的业务和行业相关的风险

Cycurion的运营历史有限，您可以据此评估我们未来的业务和前景。

Cycurion的运营历史有限。它于2017年成立。自成立以来，Cycurion已经收购了两家运营子公司：2017年的Axxum和2019年的CloudBurst。它还在2021年9月收购了Sabres的某些技术资产。因此，Cycurion及其子公司的运营历史各不相同，作为一家合并公司，它们的运营历史有限，这可能会使投资者难以评估Cycurion的运营和前景，并可能增加与投资相关的风险。不能保证Cycurion的商业计划能够以预期的方式实现，不能保证它永远不会实现任何重大的运营收入，也不能保证它的运营永远是盈利的，因此，它的股东可能会损失他们的全部或大部分投资。

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Cycurion已发生净亏损，不能向您保证它将实现或保持盈利运营。

截至2023年12月31日的年度，Cycurion的净亏损为2,097,013美元，截至2022年12月31日的年度，其净亏损为1,538,013美元。由于一些原因，Cycurion未来可能会继续遭受重大损失，包括不可预见的费用、困难、并发症和延误以及其他未知事件。

Cycurion打算提高其品牌知名度，扩大客户群，并期望在可预见的将来继续大力投资其业务，因为管理层继续试图扩大和发展核心业务。此外，Cycurion的净收入可能受到各种因素的影响，包括竞争环境、客户偏好以及我们服务的成功。

因此，管理层无法向您保证，Cycurion将继续努力扩大其产品和专业服务，并实施其增长计划，从而实现可持续的经营利润。任何未能实现和维持盈利能力的行为都将对Cycurion实施其业务计划、业绩和运营以及财务状况产生重大不利影响，并可能导致其普通股价值下降，从而导致您的投资出现重大或完全损失。

Cycurion的债务水平和偿债义务可能会对其财务状况产生不利影响，并使管理层更难为其运营提供资金。

截至2023年12月31日，Cycurion的债务和其他未偿债务约为155.490.88亿美元。

尽管现有的债务水平，Cycurion及其子公司可能会产生额外债务，这可能进一步加剧上述风险。

如果Cycurrion没有足够的资金或无法以优惠的条件获得，那么Cycurrion未来的增长和竞争能力将受到不利影响。

Cycurion的资本资源有限。迄今为止，它已通过非关联第三方的股权投资和银行债务融资的混合方式为其运营提供资金，除与本次发行有关外，它预计在可预见的将来将继续这样做。Cycurion继续其正常和计划的运营、发展其业务以及在网络安全行业中竞争的能力将取决于是否有足够的资本。

管理层无法向您保证，Cycurion将能够在所需的时间或金额、可接受的条款或根本不需要的情况下从这些或其他来源获得额外的融资。如果它通过出售股权或可转换为股权的证券来筹集资本，这将导致对当时的现有股东的稀释，这可能会很大，这取决于它可能能够出售证券的价格。如果Cycurion通过产生额外的债务来筹集额外的资本，它可能会受到更多限制其业务活动的契约的约束，债务工具的持有者将拥有比当时现有股东更高的权利和特权。此外，偿还债务融资项下的利息和本金偿还义务可能会将原本可用于支持新项目开发和营销的资金转移到现有和潜在的新客户。如果Cycurion无法在需要时或以有吸引力的条款筹集资金，它可能会被迫推迟、减少或

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取消某些产品或专业服务或未来的营销努力，或减少或停止运营。任何这些事件都可能严重损害Cycurion的业务、财务状况和前景，并可能导致其普通股价值下降，导致您的投资遭受重大或完全损失。

如果Cycurion不继续创新，提供解决方案和专业服务，以应对动态威胁，它可能无法保持竞争力，其收入和经营业绩可能会受到影响。

Cycurion的成功将部分取决于其开发和实施创新的客户解决方案和专业服务的能力，这些解决方案和专业服务能够预测并跟上技术、行业标准和客户偏好的快速和持续变化，以及继续吸引顶尖人才和专业知识，以开发创新的解决方案产品和专业服务，以跟上动态的行业格局。Cycurion可能无法及时预测或响应这些发展，我们的产品可能无法在市场上取得成功。此外，我们的竞争对手开发的服务、解决方案和技术可能会使我们的服务或解决方案缺乏竞争力或过时。任何该等情况均可能对其取得及成功完成重要客户合约的能力造成重大不利影响，反过来又会对收益及经营业绩造成负面影响。

Cycurion依赖于拥有广泛信息安全专业知识的人员，如果在竞争激烈的劳动力市场中失去或无法吸引和留住合格人员，这些专业知识可能会损害我们的业务。

Cycurion的未来表现取决于其吸引和留住合格网络安全人员的能力。信息技术咨询和网络安全行业拥有高度竞争的劳动力市场，这取决于技术专长和经验。未来，它可能无法继续招聘和留住人才。如果它无法招聘和/或留住人才，它可能无法扩大。最后，它的竞争对手可能会提供比它所能提供的更具竞争力的薪酬方案。Cycurion定期尝试将其员工和承包商的薪酬与我们行业内支付的薪酬进行基准，并在可能的情况下，对支付的薪酬进行年度调整，以保持市场竞争力。

为了吸引和留住Cycurrion发展业务所需的员工数量，未来可能需要提高薪酬水平。这可能对其经营利润率造成不利影响，进而可能对其财务状况及经营业绩造成不利影响。

如果Cycurion无法雇佣、留住、培训和激励合格的员工和高级管理人员，其业务可能会受到影响。

Cycurion未来的成功在很大程度上取决于其高级管理层和其他合格人员的持续贡献、吸引力和保留。如果Cycurion的一名或多名执行官无法或不愿继续担任目前的职位，它可能无法随时更换他们，如果有的话。此外，征聘和保留新的执行干事可能会产生额外费用。如果其任何执行官加入竞争对手或成立竞争对手公司，它可能会失去部分或全部客户。最后，它不为其任何执行官员提供"关键人物"人寿保险。由于这些因素，失去这些关键人物的服务可能会对Cycurion的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，从而对其普通股的投资产生不利影响。

Cycurion必须不断加强其培训、现有解决方案和技术工具，并开发或获取新的解决方案和工具，否则将失去客户，竞争地位将受到影响。

网络安全格局随着攻击规模、频率和组织的增加而不断变化。因此，Cycurion现有解决方案和技术的不断改进和更新非常必要。Cycurion面临着其服务产品缺乏充分竞争力的风险，包括无法：（i）准确地针对客户和潜在客户最需要的解决方案；（ii）对其客户和潜在客户具有成本效益；（iii）易于使用。

如果Cycurion不能满足客户和潜在客户的期望，或充分降低这些风险，它可能失去竞争地位和客户，这反过来又会减少其营业利润、收入和净收入。

我们在网络安全行业面临着激烈的竞争，尤其是来自规模较大、成熟的公司。

我们面临着来自其他网络安全公司的激烈竞争，特别是那些被认为是规模更大、更成熟的实体的公司。与我们相比，这些公司中的许多公司拥有更大的财务、技术、营销和

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其他资源，更长的经营历史，更成熟的品牌和商业用户认知度，更大的客户基础，更大和更成熟的知识产权组合，以及更多样化的战略计划和服务。来自这些传统和新兴网络安全公司的激烈竞争导致许多网络安全服务的价格和利润率下降，我们预计随着未来竞争的加剧，这一趋势将继续下去。我们定价或利润率的任何下降都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果，导致您的投资遭受重大或完全损失。

此外，由于参与者人数众多，此类专业服务的价格下降，多少削弱了我们因服务定价而享有的竞争优势。如果我们的竞争对手采用与我们类似的商业模式，那么我们在市场上的竞争地位可能会被削弱。如果发生这种情况，我们获取和留住客户的能力将受到削弱。我们的竞争对手也可能引入新的技术或服务，从而降低我们的产品和专业服务对我们的客户或潜在客户的吸引力。无法维持或改善我们在网络安全行业的竞争地位，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

基于所有这些原因，我们可能无法成功地与现有或未来的竞争对手竞争，或者我们可能需要花费大量资源以保持竞争力。如果我们的竞争对手在开发新产品和服务或吸引和留住客户方面比我们更成功，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

如果我们的产品或专业服务未能检测到漏洞或识别和应对网络安全事件，或如果我们的产品包含未检测到的错误或缺陷，我们的品牌和声誉可能受到损害，这可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。

如果我们的产品或专业服务未能检测到客户网络安全基础设施中的漏洞，或者如果我们的产品或专业服务未能识别和应对新的和日益复杂的网络攻击方法，我们的业务和声誉可能会受到影响。我们无法保证我们的产品或专业服务能够检测到所有漏洞，特别是考虑到我们必须应对的快速变化的安全环境。此外，我们的产品可能会错误地检测到实际上不存在的漏洞或威胁。

我们的产品也可能包含未检测到的错误或缺陷。我们产品的任何错误、缺陷、服务中断或其他性能问题都可能损害我们客户的业务并损害我们的声誉。如果我们的产品或专业服务因任何原因未能检测到漏洞，我们可能会产生重大成本，我们主要人员的注意力可能会转移，我们的客户可能会延迟或拒绝向我们付款，或选择不续订，或可能会出现其他重大客户关系问题。我们也可能会因产品的错误或缺陷而受到责任索赔。损害我们声誉或降低市场对我们产品的接受度的重大责任索赔或其他事件可能会损害我们的业务和经营成果。

许多联邦、州和外国政府已经制定法律，要求公司通知个人涉及其个人数据的数据安全漏洞。这些关于安全漏洞的强制性披露通常会导致广泛的负面宣传，我们与此类宣传的任何联系都可能导致我们的客户对我们的安全解决方案的有效性失去信心。实际或感知到的安全漏洞或我们某位客户的敏感数据被盗，无论该漏洞是否归因于我们的产品或专业服务的故障，都可能对市场对我们产品的看法产生不利影响，并使我们面临法律索赔。

作为网络安全供应商，我们是网络攻击和其他网络风险的目标，可能对我们的声誉和经营业绩造成不利影响。

作为一家网络安全提供商，我们一直是，也可能是网络攻击的目标，这些攻击旨在阻碍我们的产品性能，渗透我们或我们客户的网络安全，盗用专有信息和/或导致我们的服务中断。如果我们的系统因第三方行为、员工错误或不当行为而被攻破，攻击者可能会了解到有关我们的产品如何运行的关键信息，以帮助保护我们客户的基础设施免受网络风险，从而使我们的客户更容易受到网络攻击。此外，如果我们的网络安全发生实际或预期的破坏，可能会对市场对我们产品的看法产生不利影响，对我们的声誉产生负面影响，并可能使我们面临我们的专有信息或属于客户的信息的丢失、调查或诉讼以及可能的责任，包括禁令救济和金钱损害。这种安全漏洞还可能分散我们主要人员的努力。此外，这样的

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安全漏洞可能会削弱我们运营业务以及向客户提供产品和服务的能力。如果发生这种情况，我们的声誉可能会受到损害，我们的收入可能会下降，我们的业务可能会受到影响。

此外，我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的数据安全责任，是否包括与任何事件有关的对我们的任何赔偿索赔，是否继续以经济合理的条款向我们提供保险，或根本不能确定任何保险公司不会拒绝任何未来索赔的保险。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保单发生变化，包括保费增加或实施大笔免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。

我们任何较大客户的采购损失或大幅减少可能对我们的业务及财务业绩造成不利影响。

目前，我们的大部分收入依赖于少数客户。如果我们未能及时为这些客户提供专业服务，或未能达到他们的业绩预期，包括未能增强、维护、升级或改善我们的产品和专业服务，我们可能会失去一些为我们带来大量收入的客户。如果发生这种情况，我们将需要收购几个小客户或另一个大客户来弥补损失的收入，至于哪些收购是无法保证的。

任何重要客户的流失都可能增加我们的每位客户成本，降低我们的运营效率，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。我们无法保证我们可以轻松减轻任何大客户的潜在损失（如果有的话）。

国会未能及时批准我们支持的联邦政府机构和部门的拨款法案，或政府和国会未能就财政问题达成协议，都可能推迟和减少开支，导致我们失去收入和利润，并影响我们的现金流。

每年，国会必须批准拨款法案，管理我们支持的每个联邦政府机构和部门的开支。当国会或国会和行政当局无法就预算优先事项达成一致，从而无法及时通过年度拨款法案时，国会通常会颁布一项持续性决议。持续的决议通常允许联邦政府机构和部门在上一个财政年度的基础上运作。当各机构和部门根据一项持续的决议运作时，我们预期从客户那里获得的资金用于我们已经执行的工作和用于新举措的资金可能会被推迟或取消。国会和政府不时未能就一项持续的决议达成一致，导致非必要的联邦政府职能和我们在这些职能方面的工作暂时关闭。此类关闭可能导致延迟向我们付款和/或我们参与的某些计划和项目的延迟。因此，国会和行政当局未能及时通过拨款法案，可能导致联邦政府机构和部门取消或改变现有或新的倡议，或由于现有或新的倡议的关闭或延误而将收入和利润推迟到后期。还有一种可能性是，国会在必要时无法提高美国债务上限。这也可能导致联邦政府关门。联邦政府许多部门的延迟拨款或关闭，包括我们支持的机构、部门、项目和项目，可能会对我们的收入、利润和现金流产生重大负面影响。

我们几乎所有的收入都来自与联邦政府实体的合同。

2019年和2018年，我们几乎所有的收入都来自与联邦政府客户的合同。向政府实体销售可能竞争激烈、成本高昂、耗时长，而且往往需要大量的前期时间和费用，而我们不能保证我们会赢得销售。我们的联邦政府客户的进一步支出可能会受到行政或国会行动、管理和预算办公室的行动、个别机构或部门的行动或其他行动的限制或减少。因此，我们预计，由于政府预算和支出优先顺序的变化以及国会和政府之间的相关纠纷，我们的一些政府客户未来可能会推迟应向我们支付的款项，最终可能无法支付他们欠我们的款项，和/或可能会推迟某些计划和项目。对于一些政府客户来说，我们可能面临一个艰难的选择：由于预算的不确定性而拒绝(或停止)工作，冒着损害有价值的客户关系的风险；或者冒着得不到及时付款的风险执行工作，甚至可能根本得不到报酬。国会选举也可能影响支出

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各级政府的优先事项和预算。此外，各级政府的赤字和债务增加，可能会导致各机构和部门在我们支持的项目或计划上的支出减少。

政府实体还对购买网络安全解决方案提高了敏感性，因为它们的信息技术基础设施至关重要，这些基础设施所含信息的性质，以及它们是网络攻击的高度可见的目标。因此，增加我们的产品和专业服务对政府实体的销售可能是具有挑战性的。此外，在向政府实体提供我们的产品和专业服务的过程中，我们的员工和我们渠道合作伙伴的员工可能会接触到敏感的政府信息。我们或我们的渠道合作伙伴未能保护和维护此类信息的机密性，可能会使我们承担责任和声誉损害，这可能会对我们的运营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。

我们依赖美国总务管理局多重授标时间表（“GSA时间表”）合约及其他不确定交货/不确定数量（“IDIQ”）合约，导致我们的收入和利润水平出现波动的风险。

我们认为，我们成功的因素之一是我们作为GSA附表合同和其他IDIQ合同的主承包商的地位，我们相信这一地位对我们向联邦政府客户销售服务的能力非常重要。然而，这些合同工具要求我们为每个交付订单和任务订单竞争，而不是在多年合同期限内拥有更可预测的活动流。此外，我们可能会花费大量的成本和管理时间和精力来为我们可能无法赢得的合同、交货单或任务单准备投标和建议书。无法保证我们将继续从该等合约中获得现有水平或未来任何金额的收益。如果联邦政府机构和部门选择使用GSA附表合同和其他IDIQ合同，涵盖我们无法竞争或提供服务的活动，我们可能会失去业务，这将对我们的收入和盈利能力产生负面影响。

未来的收购可能会扰乱我们的业务，损害我们的财务状况和经营业绩。

为了保持竞争力，我们过去和将来可能寻求收购其他业务、产品或技术。我们行业的收购环境竞争激烈，收购候选人的收购价格可能会超过我们愿意支付的价格。我们也可能找不到合适的收购候选人，我们完成的收购可能会失败。

实现未来收购的预期利益将部分取决于我们能否及时和具有成本效益的方式整合所收购的业务、产品和技术，并成功地将其作为新产品或现有产品的新功能进行营销和销售。采购和集成过程复杂、昂贵且耗时，可能导致产品开发、销售活动和运营中断或失去动力。如果我们无法有效地执行或整合收购，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

此外，我们可能只能对被收购公司的运营进行有限的尽职调查，或者可能发现所收购的产品或技术不如我们根据初始或有限的尽职调查所认为的那样有效。收购后，我们可能会承担因被收购公司过去或现在的运营而产生的不可预见的责任，这些责任可能会超过我们协商的保修和赔偿限制。任何超出这些保证和赔偿限制的不可预见的责任都可能对我们的财务状况产生负面影响。

我们的策略合作伙伴关系使我们面临一系列业务风险及不确定因素，可能对我们的业务及财务业绩造成重大不利影响。

我们及我们的附属公司已并有意继续与第三方建立战略合作伙伴关系，以支持我们未来的增长计划。我们无法保证我们将能够继续建立更多的战略伙伴关系。战略合作伙伴关系需要相关各方之间的重大协调，特别是如果合作伙伴要求我们将其产品与我们的产品集成。此外，我们已经投入并将继续投入大量时间、金钱和资源来建立和维持与战略合作伙伴的关系，但我们无法保证任何特定关系将持续任何特定时间段，导致我们可以有效地商业化的新产品，或导致我们现有产品的增强。

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我们依赖高级管理层及其他主要雇员的持续服务及表现，当中任何一位人士的流失均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。

我们未来的表现取决于我们的高级管理层（尤其是Emmit McHenry）和其他关键员工的持续服务和贡献，以执行我们的业务计划，并识别和追求新的机会和产品创新。我们的高级管理团队不时可能因我们的行政人员及主要雇员的终止或离职而发生变动。我们的高级管理层（尤其是Emmit McHenry）或其他关键员工因任何原因失去服务，都可能严重延迟或阻碍我们实现发展和战略目标，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

第三方指控我们侵犯或其他侵犯其知识产权，无论这些指控的准确性如何，都可能导致重大成本并损害我们的业务和经营业绩。

我们无法确保我们的专业服务和解决方案，或我们向客户提供的第三方解决方案，不会侵犯第三方的知识产权，并且，将来，我们可能会对我们或我们的客户提出侵权索赔。这些索赔可能会损害我们的声誉，要求我们承担重大费用和金钱责任，并阻止我们提供一些现有的专业服务或解决方案。针对我们知识产权的法律挑战以及第三方对知识产权侵权的索赔可能要求我们以不优惠的条款签订版税或许可协议。即使我们认为任何此类挑战或索赔都是毫无道理的，但它们可能会耗费时间和代价，损害我们的声誉，并转移管理层的注意力和资源，使我们的业务失去关注。倘发生任何该等事件，我们可能需要改变我们的业务常规，这可能会限制我们的有效竞争能力，并可能对我们的经营业绩造成不利影响。

我们依赖独立的第三方软件来提供我们的解决方案和专业服务并支持我们的运营。

我们的服务和运营的很大一部分依赖于从第三方供应商获得许可的软件。与该等许可协议相关的费用在未来期间可能会增加，导致经营开支增加。如果我们的许可协议的条款和条件发生重大变化，或者如果我们无法续订这些许可协议，我们可能需要对我们的供应商或信息技术系统进行更改。这些变化可能会影响我们向客户提供的解决方案和服务，或我们为支持我们的运营而制定的流程，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们内部监控的任何重大弱点都可能对我们的业务造成不利影响。

未来，根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》（“SOX法案”）第404条，我们将被要求提供管理层关于财务报告内部控制的报告。本报告必须载有（其中包括）对财务报告内部监控有效性的评估，包括就财务报告内部监控是否有效作出的声明。此评估必须包括披露管理层识别的财务报告内部监控的任何重大弱点。

迄今为止，我们尚未发现财务报告内部监控的重大弱点。然而，如果我们日后发现内部监控存在任何重大缺陷，则可能影响我们提供可靠财务报表的能力，我们的业务决策过程可能受到不利影响，我们的业务和经营业绩可能受到损害，投资者可能对我们报告的财务信息失去信心，我们的证券市场价格可能下跌，以及我们获得额外融资的能力，特别是优惠条件下的额外融资，可能会受到不利影响。此外，未能对财务报告保持有效的内部控制可能导致监管当局进行调查或制裁。

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我们可能无法有效地管理我们的增长或改善我们的运营、财务和管理信息系统，这将损害我们的运营业绩。

短期内，我们打算大幅扩大我们的业务活动范围。如果我们成功执行我们的业务计划，我们将经历业务增长，这可能会给我们的业务运营，财务，管理和其他资源带来重大压力。可能对我们的资源造成压力的因素包括但不限于以下各项：

此外，我们的策略预期会有一段快速增长的时期，这可能会对我们的行政和业务资源造成重大负担。我们有效管理增长的能力将要求我们大幅扩展我们的行政和运营资源的能力，并吸引、培训、管理和留住合格的管理人员和其他人员。无法保证我们将成功招聘及挽留新员工或挽留现有员工。

我们无法保证我们的管理层将能够有效地管理这种增长。我们未能成功管理增长可能导致我们的销售额不能随着资本投资（如果有的话）同步增长，或对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

如果我们无法不断增加新客户产品、创新和提高效率，我们吸引新客户的能力可能会受到不利影响。

在创新领域，我们必须能够增加新的解决方案和专业的服务产品，并采取吸引我们的客户和潜在客户的销售奖励和政策。这在一定程度上取决于我们员工的创意和营销技能，以及我们吸引客户和制造商的能力。我们可能无法成功开发、引进、营销及采购新产品或销售政策，以满足客户需求、达到市场认可度或产生理想财务回报，其中任何情况均可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。

与SLG转让协议有关的风险

我们可能无法完善SLG转让协议所设想的部分或全部假设。

概不保证吾等可能承担任何或全部待转让SLG协议（倘由吾等承担，将导致吾等成为该协议项下的主承建商）将获得交易对手方批准。可能阻碍其收购的缓解因素包括：

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尽职调查可能不会揭示与SLG有关的所有问题。

我们无法保证我们的尽职调查将披露有关待转让SLG协议的所有相关信息，如果我们承担该等信息，将导致我们成为该协议项下的主承包商。我们依赖于我们与SLG（待转让SLG协议的对手方）的工作关系，如果我们承担，将导致我们成为协议项下的主承包商，以及SLG、其管理层、法律顾问和审计师向我们提供的信息。我们无法保证我们将收到所有相关信息，或识别任何当前或历史因素，以其他方式阻止我们完成拟转让SLG协议的任何或所有假设，如果我们承担，将导致我们成为该协议项下的主承包商，或导致重大财务成本。

吾等可能承担拟转让SLG协议的重大不可预见费用，倘吾等承担，将导致吾等成为该协议项下的主承判商，而该等承判为SLG转让协议的标的。

我们认识到，与承担待转让SLG协议相关的重大额外成本，如果由我们承担，将导致我们成为该协议项下的主承包商，这是SLG转让协议的主题，包括与法律和尽职调查、整合和合并待转让SLG协议本身相关的成本，如果由我们承担，将导致我们成为该协议项下的主承判商（有别于我们作为该等协议的分包商经营），以及其他意外或不可预见的费用。此外，完成SLG转让协议所设想的交易可能导致我们：

无法保证我们将能够将成为将被指派的SLG协议项下的主承建商融入我们的业务模式，这可能会对我们的业务造成重大影响。

我们无法整合待转让的SLG协议，如果由我们承担，将导致我们成为该协议下的主承包商，这可能妨碍我们实现可能转让的所有好处。待分配的SLG协议的整合过程，如果由我们承担，将导致我们成为该协议的主承包商，可能会破坏我们目前作为一个重要分包商的商业模式， 项目，而不是主承包商本身。主承包商的角色对于投标未来合同有某些重大好处，但它带来了重大的行政负担，目前我们可能无法成功履行。

概不保证待转让SLG协议的任何或所有对手方（倘吾等能够假设，将导致吾等成为该协议项下的主承建商）将允许SLG进行有关转让及吾等承担。

吾等并无理由相信任何对手方不会批准SLG协议的预期转让；然而，由于SLG同意转让给我们的每一项协议的条款都有一项条款，规定该协议的对手方有权在转让生效前批准转让，（即使各适用对手方均知道吾等为主要分包商），吾等不能保证任何或所有对手方将批准建议转让。然而，如无该等批准，吾等将继续作为各协议项下的主要分包商，而根据SLG转让协议的条文，SLG及吾等将减少吾等向SLG投标的代价。

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目录表

我们不能保证待转让的SLG协议（如由我们承担，将导致我们成为该协议项下的主承建商）将按预期履行。

我们无法保证待转让的SLG协议（如由我们承担，将导致我们成为该协议项下的主承包商）将继续以当前或历史水平运作。虽然我们没有理由相信其他情况，但这与我们作为该等协议的主要分包商所面临的风险相同；然而，作为该等协议的主要承包商，我们的成本将高于目前。

西部与企业合并风险综述

与西部及业务合并有关的部分风险概述如下。以下摘要中提及的“我们”、“我们”、“我们的”及“本公司”一般是指现在时的Western或业务合并后的New Cycurion。

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目录表

Cyurion的历史财务信息精选

Cyclurion截至2023年12月31日和2022年12月31日的资产负债表数据以及Cyclurion截至2023年12月31日和2022年12月31日的历史运营报表数据来自本委托书/招股说明书其他地方包含的Cyclurion已审计财务报表。Cyclurion管理层认为，经审计的财务报表包括所有必要的调整，以公平地陈述Cyclurion截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日止年度和截至2022年12月31日止年度的运营业绩。

Cycurion提供以下选定的历史财务信息，以帮助您分析业务合并的财务方面。

下文所列的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。你应该仔细阅读以下精选的财务信息以及标题为“管理层对Cycurion财务状况和经营结果的讨论和分析”和Cycurion的财务报表和出现在本委托书/招股说明书其他地方的相关附注。

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目录表

CYCURION，INC.及其附属公司

合并资产负债表

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见合并财务报表附注.

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目录表

CYCURION，INC.及其附属公司

合并经营报表和全面亏损

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见合并财务报表附注。

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目录表

西方国家历史财务资料选编

Western截至2023年12月31日和2022年12月31日的资产负债表数据以及Western截至2023年12月31日和2022年12月31日的历史运营报表数据来自本委托书/招股说明书其他地方包含的Western已审计财务报表。Western管理层认为，经审计的财务报表包括所有必要的调整，以公平地说明Western截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的经营业绩。

WESTERN将提供以下精选的历史财务信息，以帮助您分析业务合并的财务方面。

西部收购风险投资公司

资产负债表

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下文所列的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。你应该仔细阅读以下精选的财务信息以及标题为“西部地区财务状况与经营成果管理层的探讨与分析”和西方的财务报表和相关附注出现在本委托书/招股说明书其他地方。

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目录表

西部收购风险投资公司

营运说明书

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目录表

未经审计的备考简明合并财务信息

以下选定的未经审核备考简明合并财务数据来自本委托书/招股章程其他地方所载的未经审核备考简明合并资产负债表及未经审核备考简明合并经营报表，并提供以协助阁下分析交易的财务方面。

未经审计的备考简明合并财务报表基于西部收购风险投资公司(“WAV”)的历史财务报表、Cycurion，Inc.(“Cycurion”)的历史合并财务报表以及SLG Innovation，Inc.(“SLG”)的历史财务报表进行了调整以使交易生效。未经审计的备考压缩合并资产负债表使交易具有备考效果，就好像它们已于2023年12月31日完成一样。截至2023年12月31日止年度的未经审核备考简明综合经营报表使该等交易生效，犹如该等交易发生于2023年1月1日，即呈列的最早期间开始之日。

未经审计的备考简明合并财务报表是根据SEC条例S—X第11条编制的，该条例经最终规则第33—10786号修订， 有关收购及出售业务之财务披露之修订。第33—10786号版本用简化要求取代了先前的备考调整标准，以描述交易的会计处理（“交易会计调整”），并呈现已发生或合理预期发生的可合理估计的协同效应和其他交易影响（“管理层的调整”）。管理层已选择不呈列管理层之调整，而只会于未经审核备考简明合并财务资料呈列交易会计调整。未经审核备考简明合并财务报表所呈列之调整已予识别及呈列，以提供了解反映该等交易之合并公司所需之相关资料。

未经审核备考简明合并财务报表仅供说明之用，并不一定显示于指定日期进行交易时的实际经营业绩及财务状况，亦不显示合并后公司未来的综合经营业绩或财务状况。

截至2023年12月31日的未经审计备考简明综合资产负债表是根据以下内容编制的，应结合以下内容阅读：

截至2023年12月31日的年度未经审计的备考合并经营报表是根据以下内容编制的，应结合以下内容阅读：

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目录表

业务合并说明

2024年4月26日，WAV、Merge Sub和Cycurion签署了经修订和重新签署的合并协议，根据该协议，Merge Sub将与Cycurion合并并并入Cycurion，而Cycurion将作为WAV的全资子公司继续存在。合并将在合并证书正式提交特拉华州州务卿之日起生效，或在合并证书中规定的其他时间生效。从结束时起，WAV将更名为“Cycurion，Inc.”。

企业合并的会计核算

根据美国公认会计原则(“GAAP”)，这项业务合并将作为“反向资本重组”入账。在这种会计方法下，WAV将在财务报告中被视为“被收购”的公司。这一决定主要是基于这样一个事实：在业务合并之后，Cycurion的股东预计将拥有合并后公司的多数投票权，Cycurion将包括合并后公司的所有正在进行的业务，Cycurion将包括合并后公司的管理机构的多数，而Cycurion的高级管理层将包括合并后公司的所有高级管理人员。因此，为了会计目的，业务合并将被视为等同于Cycurion发行股票换取WAV的净资产，并伴随着资本重组。WAV的净资产将按历史成本列报。不会记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务将是Cycurion的业务。

对SLG潜在收购的描述和会计处理

Cycurion和SLG签署了一份意向书(“意向书”)，根据意向书，除其他事项外，业务合并后的实体Cycurion Inc.将以996,355股业务合并后的WAV普通股收购SLG的全部流通股。根据公认会计原则，对SLG的收购将被视为一项业务合并，因此SLG将被视为被收购的公司，并将成为Cycurion公司的全资子公司。Cycurion公司将计算超出SLG资产净值的对价的商誉。​

形式演示的基础

本委托书/招股说明书中包含的未经审核备考合并财务资料已使用以下有关WAV普通股潜在赎回为现金的假设编制。

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目录表

下表显示了企业合并完成后合并公司普通股的估计所有权，假设公众股东最大限度赎回，且不计及优先股或认股权证相关的普通股。

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下表显示了可能的稀释来源以及非赎回公众股东在完成业务合并时可能经历的稀释程度。为了说明这种稀释的程度，下表假设WAV的所有公开认购权和私人认购权均被行使，这些认购权可以以每股11.50美元的价格对一股普通股行使。下表说明了合并公司普通股的估计所有权，假设公众股东进行最大赎回，并且所有优先股和期权分别完全转换和行使。

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目录表

未经审计的备考压缩合并资产负债表

截至2023年12月31日

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