展品99.2
狮门娱乐公司的工作室业务。
管理层:S讨论和分析狮门娱乐公司演播室业务的财务状况和经营结果。
以下S管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析反映了工作室业务的合并财务报表,该报表是在分拆的基础上编制的,派生自狮门娱乐公司 合并财务报表和会计记录。本讨论应与作为本修正案第1号附件99.1提交的综合财务报表和工作室业务的相关说明一起阅读。本讨论 包含基于当前预期的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。由于各种因素,演播室业务S的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,包括本修正案第1号中风险因素章节和招股说明书中风险因素章节中阐述的那些因素。
以下管理层S讨论和分析包括对截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度我们的财务状况和运营结果的讨论和分析,以及按年计算2024财年和2023财年的比较。讨论和分析我们截至2022年3月31日的财政年度的财务状况和经营结果以及按年计算在狮门影业公司2024年5月15日提交给美国证券交易委员会的招股说明书中,可以看到2023财年和2022财年的比较 狮门影业公司制片厂业务的财务状况和经营业绩的管理层讨论和分析。
概述
制片厂业务(公司、工作室、我们或我们的业务)在很大程度上反映了狮门娱乐公司S(狮门娱乐公司或母公司)电影和电视制作部门 以及狮门娱乐S公司的很大一部分一般和行政成本。S工作室世界级的电影和电视工作室运营为世界各地的消费者带来了独特和多样化的娱乐组合 。
电影部门包括故事片的开发和制作,收购北美和全球发行权,北美剧场、家庭娱乐和电视发行制作和收购的故事片,以及制作和收购的故事片的全球发行权。电视制作部门包括电视作品的开发、制作和全球发行,包括电视连续剧、电视电影和迷你剧以及非虚构类节目。电影部分包括电影许可,电视制作部分包括将Starz原创作品许可给Starz品牌的高级全球订阅平台(Starz 商业订阅平台)。电视制作部门还包括Starz原创产品和授权产品的辅助市场分销。此外,电视制作部分还包括人才管理公司3Arts Entertainment的运营结果。
制片厂业务通过电影和电视制作两个可报告的业务部门管理和报告其经营业绩,如下所述。
背景和业务组合
2024年5月13日,开曼群岛豁免公司(New SEAC)SEAC II Corp.与LG Orion Holdings ULC(不列颠哥伦比亚省无限责任公司(工作室)和狮门的全资子公司LG Orion Holdings ULC)完成了业务合并,该协议于2023年12月22日生效,经New SEAC、SEAC、本公司、LG、
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狮门娱乐公司的工作室业务。
天狼星控股ULC,不列颠哥伦比亚省的无限责任公司和狮门影业的全资子公司,StudioCo,SEAC MergerCo,开曼群岛豁免的 公司和新SEAC的全资子公司,1455941 B.C.无限责任公司,不列颠哥伦比亚省的无限责任公司和SEAC的全资子公司(?新BC子公司)(合并)。随着业务合并的结束,SEAC II Corp.更名为Lionsgate Studios Corp.(简称狮门工作室)。狮门影业延续了影视公司现有的 业务运营,该业务由影视业务组成。狮门影业成为一家独立的上市公司,其普通股于2024年5月14日在纳斯达克开始交易,交易代码为?狮子?
关于业务合并,狮门影业与影城公司订立分拆协议,据此,(I)狮门影城业务(包括狮门影业的若干附属公司)的资产及负债与狮门影业S影业的资产及负债(即构成狮门传媒网络分部的实质全部资产及 负债,包括狮门影业S影视业务的若干附属公司)分开,并转让予影城公司,使影城公司直接或间接持有影城业务的所有 资产及负债,及(Ii)狮门影业于影视公司的所有S股权转让予影城控股公司。
因此,狮门影业约87.2%的股份继续由狮门影业间接持有,而前SEAC公众股东和创始人以及普通股融资投资者拥有狮门影业约12.8%的股份。除了将工作室业务建立为一个独立的上市实体外,这笔交易还为狮门影业带来了约3.5亿美元的毛收入,其中包括2.743亿美元的公开股权(PIPE)融资的私人投资。在总收益中,约3.3亿美元在业务合并完成时或之后不久收到,其余2,000万美元预计不久收到。根据信贷协议,净收益将用于偿还定期贷款A和定期贷款B项下的未偿还金额。
业务合并将按照美国公认会计原则(GAAP?) 作为反向资本重组入账。在这种会计方法下,SEAC将被视为被收购公司,而演播室业务将被视为财务报告目的的收购方。因此,出于会计目的,新SEAC的财务报表将代表工作室业务财务报表的延续,业务合并被视为相当于工作室业务为SEAC的 历史净资产发行股票,并伴随资本重组。SEAC的净资产将按公允价值列报,接近历史成本,不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的操作将是工作室业务的操作。
在业务合并方面,狮门影业和狮门影业达成了共享服务和管理费用分担安排以及公司间债务安排等协议。
共享服务和管理费用分摊安排便于将狮门S公司的所有一般和行政职能和成本分配给工作室业务,但每年分配给狮门娱乐的1,000万美元除外。
公司间债务安排将规定,工作室业务的未偿还债务和偿债要求(本金和利息支付)将与狮门S高级信贷安排下的基本相同,如下所述和定义。此外,狮门影业与S的利率互换安排的条款将转移至演播室业务。然而,狮门影业循环信贷安排下的S工作室业务的可用资金将从狮门S的12.5亿美元减少到11亿美元,从而将部分借款能力分配给狮门影业的S Starz实体。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
陈述的基础
本修正案第1号包括工作室业务的历史审计合并财务报表,该报表是在分拆的基础上编制的,源自狮门S的合并财务报表和会计记录。这些合并财务报表反映了演播室业务与S合并的历史财务状况、运营结果和现金流量,因为它们是根据美国公认会计准则进行管理的。合并财务报表可能不能反映S工作室业务未来的业绩,也不一定反映出在本报告所述期间,如果工作室业务作为一家独立的上市公司运营,其财务状况、运营结果和现金流将会是什么样子。
工作室业务历来是狮门影业的一部分,而不是作为一个独立的公司运作。演播室业务合并财务报表 代表了构成全球演播室业务的业务合并的历史资产、负债、运营和现金流量,这些报表来自狮门影业维护的独立历史会计记录,并按剥离基准呈列。该等合并财务报表反映了 演播室业务在狮门影业通过使用管理方法来识别演播室业务的经营活动而呈列的历史期间内的合并历史业绩、财务状况、全面收益(亏损)和现金流量。在使用管理方法时,考虑 业务运作方式,以确定应在例外财务报表中列报的历史运作。采用这种方法是由于 组成工作室业务的某些法律实体的历史组织结构。
与制片厂业务活动直接相关的所有收入和成本以及与制片厂业务活动直接相关的资产和负债均包括在本修正案第1号其他部分的合并财务报表中。与制片厂业务相关的收入和成本可在狮门影业保存的会计记录中明确识别,主要代表用于确定狮门影视制作部门分部利润的收入和成本。此外,工作室业务成本包括分配给工作室业务的 公司一般和行政费用(包括基于股份的薪酬),如下所述。从电影和电视制作部门利润中剔除但与制片厂业务相关的其他成本一般在狮门影业的会计记录中明确确认为制片厂业务成本,并包括在随附的合并财务报表中。
狮门利用一种集中的方法进行现金管理。演播室业务产生的现金由狮门S集中财务职能管理,需要时,现金会定期转移到演播室业务或Starz业务,为运营活动提供资金。工作室业务的现金和现金等价物反映在合并资产负债表中。Lionsgate的应收账款和应收账款主要与Starz业务有关,通常通过在Lionsgate、Starz业务和Studio业务之间转移到公司间账户进行结算。除了与 未结清的应付款或应收账款有关的某些特定余额外,Studio Business和Lionsgate之间的公司间余额已计入母公司净投资。见本修正案第1号其他部分所载狮门娱乐公司制片厂业务经审计综合财务报表附注20。
演播室业务是狮门集团某些企业债务(循环信贷安排、定期贷款A和定期贷款B,统称为高级信贷安排)的主要借款人。高级信用贷款通常用作为狮门S的整体运营提供资金的一种方式,不能专门用于工作室业务或Starz业务。对于作为一家独立公司的演播室业务来说,确定其历史上的资本结构是不切实际的。 然而,狮门影业S高级信贷安排和相关利息支出反映在演播室业务S合并财务报表中。狮门娱乐的部分S公司债务、狮门娱乐S 2029年4月15日到期的优先票据及相关利息支出并未反映在狮门娱乐S的合并财务报表中,因为该优先票据是由斯塔兹业务实体发行的。工作室业务仍然是高级票据契约的担保人。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
同意。如本修订第1号其他部分所载狮门娱乐有限公司制片厂业务经审核综合财务报表附注21所述,制片厂业务仍为新5.500厘优先债券契约协议下的担保人。完成Starz业务与工作室业务的分离后,新的5.500优先票据将成为工作室业务的义务,并将 反映在工作室业务S的合并财务报表中。
如上所述,预计公司间债务安排将规定工作室业务的未偿还债务和偿债要求(本金和利息支付)将与狮门S高级信贷安排下的基本相同。此外,狮门影业S利率互换安排的 条款将转移至演播室业务。然而,狮门影业循环信贷安排下的工作室业务S的可用资金将从狮门影业S的12.5亿美元减少到11亿美元,从而将部分借款能力分配给狮门影业的S Starz实体。此类公司间债务安排的条款可能会发生变化,最终可能无法与高级信贷安排相媲美。见本修正案第1号其他部分所载狮门娱乐公司工作室业务经审计合并财务报表附注7流动性和资本 资源下面更进一步的部分。
与制片厂业务直接相关的额外债务,包括制作贷款、制作税收抵免贷款、知识产权抵免贷款和积压贷款(定义见下文)及其他债务,均反映在制片厂业务合并财务报表中。见本修正案第1号其他部分包括的狮门娱乐公司工作室业务经审计的合并财务报表的附注8。
狮门影业S的公司一般和行政职能和成本将主要通过共享服务协议保留在工作室业务中,如下所述,历来对Starz业务和工作室业务都进行了监督。这些职能和成本包括但不限于与行政监督有关的某些高管和其他公司高管的工资、投资者关系成本、公司设施维护成本以及其他常见的行政支持职能,包括公司会计、财务和财务报告、审计和税务成本、公司和其他法律支持职能,以及某些信息技术和人力资源支出。因此,本修正案第1号其他部分包括的工作室业务经审计的合并财务报表 包括狮门影业与这些历来由狮门影业提供的公司和共享服务职能相关的某些一般和行政费用(包括基于股份的薪酬)的分配。这些费用已根据可识别的直接使用情况 分配给演播室业务,其余部分按合并的狮门娱乐收入、工资支出或其他被认为合理反映这些服务历史使用水平的指标按比例分配。因此,如果工作室业务作为一个独立实体运营,工作室业务财务报表不一定能反映出当时的状况或经营结果,也不一定能反映出工作室业务未来将产生的费用。此外,在业务合并后,共享服务安排将反映狮门影业S公司的几乎所有一般和行政职能以及工作室业务剩余的成本。
演播室业务还代表Starz业务支付某些成本,如某些租金费用、员工福利、保险和其他行政运营成本,这些费用反映为Starz业务的费用。Starz业务还代表工作室业务支付某些成本,如法律费用、软件开发成本和遣散费,这些费用反映在工作室业务的费用中。Studio业务和Starz业务之间的可报销费用结算已计入母公司净投资 。见本修正案第1号其他部分所载狮门娱乐公司制片厂业务经审计综合财务报表附注20。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
管理层认为,合并财务报表所依据的假设,包括有关狮门影业向工作室业务分配一般和行政费用的假设是合理的。然而,如上所述,分配可能不包括工作室业务产生的所有实际费用,也可能不反映其综合运营结果、财务状况和现金流,如果它在本报告所述期间是一家独立公司的话。在本报告所述期间,如果工作室业务是一家独立公司并作为独立实体运营,则估计实际成本是不可行的。如果Studio Business是一家独立的公司,可能发生的实际成本将取决于许多因素,包括组织结构、Studio Business可能直接或外包执行的公司职能,以及Studio Business可能在执行管理、法律和其他专业服务以及某些公司管理职能等领域做出的战略决策。请参见?营运业绩组成部分—开支下文以及我们已审计的合并财务报表的注释20,了解本第1号修正案其他地方包含的Studio Business合并财务报表中包含的分配的更多详细信息。
运营结果的组成部分
收入
我们的 收入来自电影和电视制作部门,如下所述。如上所述,我们将电影和电视制作部门统称为我们的工作室业务。我们的收入来自美国,加拿大、英国等国家。截至2024年和2023年3月31日止年度,所有非美国国家的收入均未超过总收入的10%。
电影:我们的电影该部门包括从以下方面获得的收入:
| 戏剧性的。影院收入来自国内影院发行的电影, 授权影院放映商在逐个画面基础(由我们在美国直接分销,并通过加拿大的分销商进行分销)。来自加拿大的收入是扣除加拿大分销商的分销费用和发行费用后报告的。我们与我们在美国的影院放映商谈判的财务条款通常规定我们获得票房结果的一定比例。 |
| 家庭娱乐。家庭娱乐收入来自出售或租赁我们的电影作品以及获得或许可的电影和某些电视节目(包括影院和直播式视频发布)在打包媒体上和通过数字媒体平台(包括按次付费和视频点播平台、电子销售和数字租赁)。此外,我们与某些数字媒体平台有收入分享安排,通常规定,作为交换,我们象征性地或没有预付销售价格,我们分享平台在逐个标题基础。 |
| 电视。电视收入主要来自我们的戏剧作品和 收购的电影向线性付费、基本有线电视和免费电视市场的许可。此外,当我们传统付费电视窗口中的许可证被授予订阅时, 视频点播(ðSVODð)或其他数字平台,收入包含在此。 |
| 国际的。国际收入来自(1)向国际发行商授权我们的作品、收购的 电影、我们的目录产品和收购的图书库, 逐一领地基础;以及(2)在英国直接发行我们的 作品、收购的电影以及我们的目录产品和收购的图书库。 |
| 其他的。其他收入来自我们的电影和电视以及相关 内容(游戏、音乐、基于位置的娱乐版税等)的许可。其他辅助市场。 |
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狮门娱乐公司的工作室业务。
电视制作:我们的 电视制作分部包括来自以下内容的收入 :
| 电视。电视收入来自向国内市场(线性付费、基本 有线电视、免费电视和联合)授权有剧本和无剧本的剧集、电视电影、迷你剧和非小说类节目。电视收入包括固定费用安排以及 我们通过利用电视网络上的某些内容赚取广告收入的安排。电视收入还包括来自SVoD平台许可的收入,其中电视剧的初始许可是针对 SVoD平台。 |
| 国际的。国际收入来源于授权和联合进入国际市场的脚本和无脚本系列、电视电影、迷你系列和非小说类节目。 |
| 家庭娱乐。家庭娱乐收入来自于在包装媒体上和通过数字媒体平台销售或租赁电视制作电影或系列片。 |
| 其他的。其他收入来自(其中包括)我们的电视节目向其他辅助市场的许可、我们制作的电视广播音乐的销售和许可,以及与人才管理相关的佣金和执行制片人费用。 |
费用
我们的主要运营费用包括直接运营费用、分销和营销费用以及一般和管理费用。
直接经营费用包括影视制作或收购成本摊销、参与和剩余费用、坏账准备和汇兑损益。
参与成本是指根据电影或电视节目的表现向与电影或电视节目有关的各方支付的或有对价,包括制片人、编剧、导演或演员。剩余金额是指根据电影或电视节目在某些辅助市场的表现或基于S(即演员、董事、作家)在电视市场的个人工资水平,应支付给各种工会或行会的金额,如电影演员工会、美国电视联合会和 广播艺术家、美国导演工会和美国作家工会。
分销和营销费用主要包括影院版画和广告费用 (P&A?)和保费视频点播(高级VoD)费用以及DVD/蓝光复制和营销费用。 影院P&A包括向影院放映商交付影院版画的成本,以及与影院发行影片相关的广告和营销成本。高级视频点播费用是指与图片的高级视频点播相关的广告和营销成本。DVD/蓝光复制代表DVD/蓝光产品的成本以及与创建物理产品相关的制造成本。DVD/蓝光营销成本是指产品在发布时或接近发布时的广告成本或特别促销广告的成本。
一般和行政费用包括工资和其他管理费用,并包括与狮门公司历史上提供的某些公司和共享服务职能相关的特定一般和行政费用的分配,包括但不限于行政监督、投资者关系、会计、税务、法律、人力资源、占用和 其他共享服务。请参见?列报基准以上,我们经审计的合并财务报表的附注1和附注20,以了解我们分配这些成本的方法的进一步细节。Lionsgate的费用分配 不一定代表未来的费用,也不一定反映Studio Business作为一家独立的上市公司在本报告所述期间取得的成果。狮门影业S公司和分担的 服务职能费用及其在演播室业务S审计的合并财务报表中反映的分配如下表所示:
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狮门娱乐公司的工作室业务。
截至的年度 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
(以百万为单位) | ||||||||
狮门集团的一般和行政费用: |
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Lionsgate公司一般和行政费用,不包括基于股份的 薪酬 |
$ | 136.1 | $ | 122.6 | ||||
基于股份的薪酬 |
20.7 | 36.3 | ||||||
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狮门公司的一般和行政费用总额 |
$ | 156.8 | $ | 158.9 | ||||
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分配给制片厂业务 |
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一般和管理费用,不包括狮门影业公司和共享 员工基于股份的薪酬费用的分配 |
$ | 110.6 | $ | 100.8 | ||||
分摊基于员工股份的薪酬费用 |
15.0 | 26.7 | ||||||
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分配给工作室业务的总金额 |
$ | 125.6 | $ | 127.5 | ||||
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经常性独立成本可能高于历史分配,因为企业的一般和 行政职能将在业务合并后保留在演播室业务,这可能会对盈利能力和经营现金流产生影响。请参见列报基准有关更多信息,请参见上文。
收购eOne
2023年12月27日,狮门及其子公司、特拉华州的狮门娱乐公司(Lions Gate Entertainment Inc.)和卢森堡的社会责任有限责任公司狮门国际影业有限公司(Lions Gate International Motion Pictures S.à.r.l.)完成了之前宣布的从孩之宝(Hasbro,Inc.)收购组成Entertainment One TV and Filter(简称:孩之宝)业务的所有已发行和未偿还股权的交易。总现金收购价格约为3.851亿美元,包括某些收购价格调整,包括现金、债务和营运资本。初步收购价格将根据收购价格调整的最终确定进行进一步调整。收购影视制作和发行公司eOne,建立了S影视库,加强了S的剧本和非剧本电视业务,并继续扩大S在加拿大和英国的业务。
本次收购按照收购法会计核算,易趣网的财务业绩计入演播室 业务S综合2023年12月27日的业绩。EOne在2023年12月27日至2024年3月31日期间的所得税前收入和亏损分别约为1.138亿美元和490万美元。在截至2024年3月31日的财年中,该公司产生了大约940万美元的收购相关成本,这些成本在重组和其他方面支出。
截至2022年12月25日的财年,eOne的收入为8.278亿美元,而截至2021年12月26日的财年为9.21亿美元。截至2023年10月1日的9个月,eOne的收入为4.193亿美元,而截至2022年9月25日的9个月的收入为5.182亿美元。收入的下降是由于与2022年相比,2023年期间剧本和非剧本电视交付减少,以及电影发行和/或销售减少。这些下降主要是由于美国编剧工会和美国演员工会SAG-AFTRA长达数月的工人罢工的影响,这打乱了计划中的节目制作的数量和时间。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
有关详细信息,请参阅工作室业务指南附注2:S经审计的合并财务报表。
行业罢工
2023年5月,美国编剧协会(WGA?)在其与电影和电视制片人联盟(AMPTP?)的集体谈判协议到期后,开始了全行业的罢工。2023年7月,电影演员工会-美国电视和广播艺术家联合会(SAG-AFTRA)在与AMPTP的集体谈判协议到期后,也开始了全行业罢工。WGA罢工于2023年9月结束,SAG-AFTRA罢工于2023年11月结束,AMPTP与WGA和SAG-AFTRA随后达成了集体谈判协议。这些罢工导致我们某些电视和电影节目的制作暂时停产,导致可用于许可和分发的新内容减少,2024财年用于内容和营销成本的支出低于预期,以及由于整个行业的制作延迟,我们人才管理业务的收入减少。
关键会计政策和估算
我们的会计政策在我们经审核的合并财务报表附注1中有更全面的描述。正如我们的 经审计合并财务报表附注1所披露的那样,根据美国公认会计原则编制我们的财务报表时,管理层需要做出影响合并财务报表及附注中报告金额的估计、判断和假设。以下会计政策的应用对我们的财务状况和经营结果很重要,管理层需要做出重大的判断和估计。如下文更全面地描述的那样,由于估计的内在不确定性,这些估计承担了变化的风险。在某些情况下,会计估计的变化很可能在不同时期发生。因此,实际结果可能与我们的估计大不相同。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异,我们的财务状况或经营结果将受到影响。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他 假设来评估我们的估计,并持续评估这些估计。我们认为以下讨论涉及我们最关键的会计政策,这些政策对于我们的财务状况和经营结果的描述是最重要的,需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断。
电影和电视节目的记账
电影或电视节目的资本化成本主要是单独货币化的。
摊销。电影成本摊销以及参与和剩余费用乃根据管理层的估计。 购买和制作电影和电视节目的成本以及所收购的图书馆的成本进行了摊销,而参与成本和剩余成本的估计负债则采用单个电影预测法,根据 本期收入与管理层估计的剩余总收入(最终收入)的比率进行累计。在估计最终收入和每个电影或电视节目整个生命周期内产生的成本时,需要管理层作出判断 。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
管理层根据类似影片或影片类型的历史经验、演员阵容的一般公众吸引力、观众测试结果(如果有)、票房或当前正在开发的市场的实际表现(如果有)以及其他因素,如我们的竞争对手同时或几乎同时进入市场的电影或节目的质量和接受度、评论、总体经济状况和其他有形和无形的因素,来估计最终收入。 许多因素我们无法控制,可能会发生变化。
对于电影,最终收入包括自电影最初发行之日起不超过十年的估计值。影响我们对一部拟在影院上映的电影的最终收入估计的最敏感因素是电影《S》的院线表演,因为从历史上看,其他市场的授权和销售收入与其院线表现高度相关。在电影《S》上映后,我们对后续市场收入的估计将根据历史关系和对当前市场趋势的分析进行修正。
对于剧集电视连续剧,估计最终收入的期限不能超过第一集交付日期后的十年,如果仍在制作中,则不能超过最近一集交付日期后的五年。影响我们对电视连续剧最终收入估计的最敏感因素是 电视剧是否将在下一季订购,以及对二级市场收入(初始许可费除外)的估计,这可能取决于许多因素,其中包括该节目在 客户平台上获得的收视率或收视率。最终收入的初始估计可能包括对初始许可窗口(即国际、家庭娱乐和其他分发平台)以外的收入的估计,并基于类似节目(流派、时长等)的历史经验。以及该剧估计的季数。对于已经或预计将订购 多个季节的节目,超出初始许可费的收入上限通常更高。我们定期监测每个赛季的表现,并评估是否存在减值指标(即,低评级、取消或赛季未重新排序),并根据我们的审查,根据需要修改我们的估计,如果存在减值指标,则进行减值评估(见下文)。
对于采购图书馆中包含的图书, 最终收入包括从采购之日起不超过二十年的估计期。
由于对最终收入和支出进行此类估计所涉及的固有不确定性,这些估计在过去与实际结果有所不同,未来可能与实际结果有所不同。此外,在我们正常的业务过程中,一些电影和片名的成功程度或低于预期。管理层在必要时定期审查和修订其最终收入和成本估计,这可能会导致电影成本和参与及剩余部分摊销比率的变化,和/或将电影或电视节目的全部或部分未摊销成本减记至其估计公允价值(见下文)。
最终收益估计的增加通常会导致较低的摊销比率,从而减少电影和电视节目摊销费用,而最终收入估计的减少通常会导致较高的摊销比率,从而导致较高的电影和电视节目摊销费用,并且还会周期性地导致 减值,需要将电影成本减记到S的公允价值。这些减记包括在我们合并经营报表的直接运营费用中的摊销费用中。请参阅下面 下的进一步讨论减损评估.
减损评估。当事件或环境变化表明个别电影的公允价值低于其未摊销成本时,对个别电影或电视节目的减值进行评估。如果减值测试结果显示账面值超过估计公允价值,则将就差额计入减值费用 。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
公允价值估计。公允价值是根据对直接归属于该所有权的现金流的贴现现金流分析确定的。对于拟在影院上映的电影,在影院上映前的减值评估中使用的贴现现金流分析是主观的,关键输入 包括对未来预期收入的估计和对票房表现的估计,这可能与未来的实际结果不同。这些估计在一定程度上是基于类似电影的历史表现、测试观众结果(如果有)、关于竞争电影发行的信息以及评论家的评论。如经审核综合财务报表附注3所披露,于2024年3月31日,与已完成及未上映及正在上映的院线电影有关的未摊销结余为5.325亿美元。对于电视节目,减值评估中使用的贴现现金流分析包括关键输入,如上文讨论的对未来预期收入的估计。有关更多讨论,请参阅 估值假设下面。
估值假设。贴现现金流分析包括对最终收入和成本的现金流量估计,以及贴现率(第3级公允价值计量,见我们经审计的合并财务报表附注10)。贴现现金流分析中使用的贴现率是基于本公司的加权平均资本成本加上代表与制作特定电影或电视节目或电影集团相关的风险的风险溢价。对未来收入的估计涉及计量不确定性,因此,由于管理层对S未来收入估计的变化, 可能需要减少电影和电视节目投资的账面价值。
收入确认。我们的电影及电视制作分部的收入主要来自国内戏剧展览、家庭娱乐(例如,数字媒体和包装媒体)、电视和国际市场。
我们的内容许可安排包括固定费用和最低保证安排,以及基于销售或使用的版税。我们在电视、数字媒体和国际市场中的固定费用或最低保证许可安排在某些情况下可能包括多个标题、窗口之间具有实质性期限的多个许可期(窗口)、在不同媒体上使用的权利或在多个地区使用的权利,这些可能被视为不同的履行义务。当这些履行义务被认为是不同的时, 安排中的固定费用或最低担保将根据相对独立销售价格的估计分配给适用的标题、窗口、媒体权利或区域。与每项履行义务(即标题、窗口、媒体或地区)相关的金额在内容交付且该地区的使用权的窗口开始时确认,这是客户能够开始使用该内容并从中受益的时间点。
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基于销售或使用的版税是指基于客户对我们内容的销售或使用而应支付给我们的金额,收入将在后续销售或使用发生时确认,或部分或全部销售或基于使用的版税的履行义务已 得到满足(或部分满足)。通常,当我们许可完成的内容(具有独立功能,如电影或电视节目)时,我们的履行义务将在销售或使用之前得到履行。当我们许可不具有独立功能(例如,品牌、主题、徽标等)的知识产权时,我们的履行义务通常与销售或使用的期限相同。根据这些安排应支付给我们的实际金额 一般在报告期结束后才向我们报告。根据这些安排,我们根据这些客户的销售额或使用量估计数,并根据合同的条款,记录到期但尚未报告给我们的金额的收入。这些估计是基于我们客户的信息、该市场或地区类似游戏的历史经验、该游戏在其他市场的表现和/或该行业的可用数据。虽然我们 认为这些估计是对根据这些安排应支付的金额的合理估计,但这些估计金额可能与客户随后报告的实际金额不同,可能高于或低于我们的估计, 并可能导致未来期间收入的调整。
故事片在影院上映的收入被视为 基于销售或使用量的版税,并从放映日期开始确认,并根据我们对影院放映商票房收入的参与情况进行确认。
数字媒体收入分享安排被确认为基于销售或使用的版税。
在零售市场上销售实体光盘(DVD、蓝光或4K超高清)的收入,即包装媒体,在扣除估计收益和其他津贴后,在客户收到或街头销售日期(当客户可以出售时)确认。
佣金收入在提供此类服务时予以确认。
善意。截至2024年3月31日和2023年3月31日,商誉的账面价值分别为8.112亿美元和7.956亿美元。商誉被分配给我们的报告单位,这些单位是我们的运营部门或低于我们的运营部门的一个级别(组成部分级别)。报告单位由分部管理层是否定期审查该构成部分可获得的离散财务信息以及这些信息确定。如果各组成部分具有相似的经济特征,则将其汇总为一个报告单位。我们用于商誉减值测试的报告单位及其各自于2024年3月31日和2023年3月31日的商誉余额是电影(商誉分别为3.99亿美元和3.94亿美元)、我们的电视(商誉分别为3.2亿美元和3.09亿美元)和人才管理(商誉为9300万美元)业务,这两项业务都是我们电视制作部门的一部分。
商誉不会摊销,但会在每个财政年度或在年度测试之间审核减值,如果发生事件或情况发生变化,表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。我们在每个财政年度的1月1日进行年度减值测试。如果报告单位的账面金额(包括商誉)超过其公允价值,将确认商誉减值损失。实体可以对商誉存在减值的可能性进行定性评估。定性评估是基于所有确定的影响报告单位公允价值的事件和情况,评估公允价值是否极有可能低于报告单位的账面价值。如果吾等认为,由于我们的定性评估,报告单位的公允价值很可能大于其账面价值,则不需要进行量化 减值测试,但可由公司选择进行。量化评估需要确定我们报告单位的公允价值。公允价值的确定需要相当大的判断,需要对许多因素进行假设和估计,包括收入和市场增长、营业利润率和现金流、市场倍数和贴现率。
11
狮门娱乐公司的工作室业务。
在对商誉进行量化评估时,我们结合使用贴现现金流(DCF)分析和基于市场的估值方法来确定报告单位的公允价值。这些模型依赖于围绕一般市场和经济状况的重要判断和假设、 短期和长期增长率、贴现率、所得税税率以及对未来现金流和营业利润率预测的详细管理层预测,以及其他假设,所有这些都基于我们对未来业绩和历史趋势的内部预测。基于市场的估值方法利用了经营类似行业的准则上市公司的EBITDA倍数和控制溢价。这些估值方法的结果按其相对重要性按 加权,并确定单一公允价值。公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此,不能保证为进行年度或中期商誉减值测试而作出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。
商誉减值评估:
2024财年。对于我们2024财年的年度商誉减值测试,我们对我们所有的报告部门(Motion Picture以及我们的电视和人才管理业务,这两个业务都是我们电视制作部门的一部分)进行了定性商誉减值评估。我们的定性评估考虑了这些报告单位最近的业绩,以及对业绩和现金流的最新预测,以及与这些报告单位当前和预期业绩有关的当前微观和宏观经济环境,以及行业考虑因素,并确定自对这些报告单位进行最近一次量化评估以来,没有任何事件或情况上升到很可能使这些报告单位的公允价值低于其账面价值的水平;因此,不需要对这些报告单位进行商誉减值量化分析。有关进一步资料,请参阅经审计合并财务报表附注6。
12
狮门娱乐公司的工作室业务。
2023财年。在2023财年第二季度,我们根据最新数据和预期增长趋势更新了我们所有报告部门的量化减值评估。公允价值估计的贴现现金流分析部分主要按加权平均资本成本(贴现率)11.0%至13.0%折现估计未来现金流量,其中包括1.5%至3.5%的加权平均永久名义增长率,考虑了实现预计现金流量的风险,包括适用于报告单位、行业和整个市场的风险。根据量化减值评估,本公司确定其报告单位的公允价值超过其所有报告单位的账面价值。
管理层将继续监测其所有报告单位的业务环境的进一步变化,这些变化可能会影响未来一段时期的可恢复性。商誉的回收取决于我们业务活动的收入和现金流的持续增长。可能导致我们的商誉减值测试中使用的基本关键假设和判断发生变化并最终影响我们报告单位的估计公允价值的事件或情况的例子可能包括:全球经济;我们内容的消费者消费水平;与更高的通胀和利率和汇率波动有关的不利宏观经济状况,以及战争、恐怖主义和多重国际冲突以及未来银行倒闭对全球经济的影响;股票和债务市场的波动,可能导致加权平均资本成本上升;资本市场交易;工会罢工的持续时间和潜在影响;我们制作、获取和分发我们内容的能力;我们电视节目和电影的商业成功;我们与客户的持续合同关系;以及消费者行为的变化。如果我们的假设没有实现,未来可能需要记录额外的减值费用。
企业费用分摊。狮门影业和S公司的一般和行政职能及成本一直以来都是对斯塔兹业务和工作室业务的监督。这些职能和成本包括但不限于与行政监督有关的某些高管和其他公司高管的工资和工资、投资者关系成本、公司设施维护成本和其他常见行政支持职能,包括公司会计、财务和财务报告、审计和税务成本、公司和其他法律支持职能,以及某些信息技术和人力资源。因此,经审计的演播室业务合并财务报表包括狮门影业在截至2024年和2023年3月31日的年度中分配的某些一般和行政费用(包括基于股份的薪酬),分别为1.256亿美元和1.275亿美元,这些费用与狮门影业历史上提供的这些公司和共享服务职能有关。
制片厂业务的成本分配是主观的,需要相当大的判断。演播室业务的一般费用和管理费用的分配是以可识别的直接使用为基础的,其余部分是按比例分配的,合并的狮门公司收入、工资支出或其他措施管理被认为是对这些服务的估计历史使用水平的合理反映。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度内,此类分配分别约占狮门集团一般和管理费用总额的80.1%和80.2%。看见经营成果的构成部分--费用以上以获取更多信息。
因此,工作室 业务合并财务报表不一定指示本公司作为独立实体运营时可能存在的条件或运营结果,也不一定指示本公司未来将产生的费用 。分配给公司的费用的增加或减少或费用分配方法的改变可能会导致一般和行政费用的增加或减少。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
所得税。就我们的合并财务报表而言,所得税的计算方式如同我们在独立的基础上提交所得税申报单一样,反映了工作室业务的管理基础合并财务报表中包含的交易和余额的所得税处理。我们在美国的业务和我们的某些非美国业务历来包含在狮门或其子公司的所得税申报单中,而这些可能不是公司的一部分。我们相信支持我们在单独报税表基础上分配和列报所得税的假设 是合理的。然而,我们在合并财务报表中显示的税务结果可能不能反映我们预期在未来产生的结果。然而,正如演播室业务经审核合并财务报表附注1所述,合并财务报表以管理基础而非法人基础列报,某些扣减及其他项目 包括在狮门综合财务报表内,但不包括在演播室业务的合并财务报表内。因此,所得税拨备和递延税项(包括税务属性)预计在业务合并后会有所不同。
就分拆财务报表而言,我们 采用与上述合并工作室业务财务报表相同的管理基础方法,以独立回报基准厘定我们的税项拨备及递延税项,并相应记录与经营亏损结转净额及若干暂时性差异有关的递延税项资产,扣除各司法管辖区的适用准备金。我们承认未来的税收优惠,如果这种优惠更有可能实现的话按司法管辖区划分的司法管辖权否则,将适用估值免税额。为了实现我们的递延税项资产的好处,我们将需要在拥有这些递延税项资产的每个司法管辖区中产生足够的应税收入。然而,对一个司法管辖区是否有足够的应税收入来实现我们在该司法管辖区的递延税项净资产的评估是一个估计,未来可能会发生变化,主要取决于我们公司的实际业绩。截至2024年3月31日,我们对某些美国和外国递延 税资产有3.416亿美元的估值准备金,这些资产可能无法变现。
我们的有效税率与联邦法定税率不同, 受到许多因素的影响,包括税前收益(亏损)的总体水平、我们在运营的各个司法管辖区产生的税前收益(亏损)的组合、这些司法管辖区税收法律法规的任何变化、不确定税收状况的变化、我们递延纳税资产的估值免税额的变化、我们可用的税务筹划策略以及其他独立项目。
近期会计公告
有关近期会计指引的讨论,请参阅我们经审计的合并财务报表附注1。
2024财年与2023财年比较
综合经营成果
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年的综合运营结果。由于对eOne的收购,2024财年包含了eOne自2023年12月27日收购之日起的运营结果,有关详细信息,请参阅我们的合并财务报表附注2。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
截至的年度 | ||||||||||||||||
3月31日, | 变化 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||
收入 |
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演播室业务 |
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电影(1) |
$ | 1,656.3 | $ | 1,323.7 | $ | 332.6 | 25.1 | % | ||||||||
电视制作 (2) |
1,330.1 | 1,760.1 | (430.0 | ) | (24.4 | )% | ||||||||||
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总收入 |
2,986.4 | 3,083.8 | (97.4 | ) | (3.2 | )% | ||||||||||
费用: |
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直接运营 |
1,886.7 | 2,207.9 | (321.2 | ) | (14.5 | )% | ||||||||||
分销和营销 |
462.3 | 304.2 | 158.1 | 52.0 | % | |||||||||||
一般事务及行政事务 |
349.2 | 387.0 | (37.8 | ) | (9.8 | )% | ||||||||||
折旧及摊销 |
15.6 | 17.9 | (2.3 | ) | (12.8 | )% | ||||||||||
重组和其他 |
132.9 | 27.2 | 105.7 | 388.6 | % | |||||||||||
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总费用 |
2,846.7 | 2,944.2 | (97.5 | ) | (3.3 | )% | ||||||||||
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营业收入 |
139.7 | 139.6 | 0.1 | 0.1 | % | |||||||||||
利息支出 |
(222.5 | ) | (162.6 | ) | (59.9 | ) | 36.8 | % | ||||||||
利息和其他收入 |
19.2 | 6.4 | 12.8 | 200.0 | % | |||||||||||
其他费用 |
(20.0 | ) | (21.2 | ) | 1.2 | (5.7 | )% | |||||||||
债务清偿损失 |
(1.3 | ) | (1.3 | ) | | | % | |||||||||
投资收益,净额 |
3.5 | 44.0 | (40.5 | ) | (92.0 | )% | ||||||||||
股权收益 |
8.7 | 0.5 | 8.2 | NM | ||||||||||||
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所得税前收入(亏损) |
(72.7 | ) | 5.4 | (78.1 | ) | NM | ||||||||||
所得税拨备 |
(34.2 | ) | (14.3 | ) | (19.9 | ) | 139.2 | % | ||||||||
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净亏损 |
(106.9 | ) | (8.9 | ) | (98.0 | ) | NM | |||||||||
减去:非控股权益应占净亏损 |
13.4 | 8.6 | 4.8 | 55.8 | % | |||||||||||
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母公司应占净亏损 |
$ | (93.5 | ) | $ | (0.3 | ) | $ | (93.2 | ) | NM | ||||||
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NM- 百分比没有意义。
(1) | 截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度的电影收入分别包括向Starz Business授权电影部门产品的收入1.282亿美元和4,420万美元。 |
(2) | 截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度的电视制作收入分别包括向Starz Business授权电视制作部门产品的4.177亿美元和7.313亿美元的收入。 |
收入。2024财年合并收入减少了9,740万美元,反映了电影 部门收入的增加,但被电视制作部门收入的减少所抵消。
15
狮门娱乐公司的工作室业务。
2024财年,由于家庭娱乐收入的增加,电影收入增加了3.326亿美元。约翰·威克:第四章和《饥饿游戏:鸣鸟之歌》&蛇,增加了剧院和国际收入,主要来自《饥饿游戏:鸣鸟之歌》&蛇,以及更高的电视和其他收入。自2023年12月27日收购之日起,2024财年Motion Picture的收入包括来自eOne的约1,950万美元收入。 Motion Picture收入包括向Starz业务授权电影部门产品的1.282亿美元收入,较2023财年增加8,400万美元。
电视制作收入减少4.3亿美元,原因是Starz 原创电视剧向Starz Business的授权减少导致国内电视收入减少,国内电视收入减少,国际、其他和家庭娱乐收入减少。2024财年的电视制作收入包括eOne自2023年12月27日收购之日起的约9430万美元收入。电视制作收入包括向Starz业务授权电视制作部门产品的4.177亿美元收入,比2023财年减少3.136亿美元。
请参阅下面的部门运营结果部分中的进一步讨论。
直接运营费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年,我们部门和部门以外的直接运营费用如下:
截至三月三十一日止年度, | ||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 变化 | ||||||||||||||||||||||
金额 | 的百分比 细分市场 收入 |
金额 | 的百分比 细分市场 收入 |
金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||||||||||
直接运营费用 |
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电影 |
$ | 796.0 | 48.1 | % | $ | 666.5 | 50.4 | % | $ | 129.5 | 19.4 | % | ||||||||||||
电视制作 |
1,090.1 | 82.0 | 1,541.5 | 87.6 | (451.4 | ) | (29.3 | )% | ||||||||||||||||
新冠肺炎相关费用(受益) |
(0.9 | ) | NM | (8.9 | ) | NM | 8.0 | (89.9 | )% | |||||||||||||||
其他 |
1.5 | NM | 8.8 | NM | (7.3 | ) | (83.0 | )% | ||||||||||||||||
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$ | 1,886.7 | 63.2 | % | $ | 2,207.9 | 71.6 | % | $ | (321.2 | ) | (14.5 | )% | ||||||||||||
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NM-没有意义的百分比。
2024财年的直接运营费用有所下降,原因是电视制作部门的直接运营费用因电视制作收入减少而减少,但由于电影收入增加而导致电影部门的直接运营费用增加,部分抵消了这一下降。请参阅下文“分部经营业绩”部分的进一步讨论。
COVID—19相关费用(福利)。 2024财年,直接运营费用 包括90万美元的收益,反映了扣除保险追回100万美元的新冠相关成本(2023财年-收益890万美元,扣除保险追回840万美元)。 与COVID-19全球大流行相关的直接运营费用一直在下降,并且随着COVID-19全球大流行严重程度的持续减轻,预计将继续下降。我们正在 寻求额外的保险赔偿,以弥补所产生的一些费用。目前无法估计最终的保险追回金额。
16
狮门娱乐公司的工作室业务。
其他的。其他直接运营费用包括已注销的某些其他开发成本,在2023财年,其他直接运营支出还包括约720万美元的开发成本,这些成本与某些管理层变动和电影市场的变化有关,原因是整个影院的战略发生了变化。这些费用不包括在分部经营业绩中,但包括在合并经营报表中的直接经营费用中,并反映在上文的其他项目中。
分销和营销费用。以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年,按细分市场和非我们细分市场划分的分销和营销费用:
截至三月三十一日止年度, | 变化 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||
分销和营销费用 |
||||||||||||||||
电影 |
$ | 427.0 | $ | 270.9 | $ | 156.1 | 57.6 | % | ||||||||
电视制作 |
35.3 | 33.3 | 2.0 | 6.0 | % | |||||||||||
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$ | 462.3 | $ | 304.2 | $ | 158.1 | 52.0 | % | |||||||||
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美国影院P&A和高级VOD费用包括在电影发行中,以及 营销费用 |
$ | 277.7 | $ | 149.8 | $ | 127.9 | 85.4 | % | ||||||||
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2024财年增加的发行和营销费用主要反映了与2024财年影院上映相关的影院P&A和高级VoD费用的增加。请参阅下面的部门运营结果部分中的进一步讨论。
一般和行政费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度,按部门和部门以外的部门划分的一般和行政费用如下:
截至的年度 | ||||||||||||||||||||||||
3月31日, |
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变化 | ||||||||||||||||||||||
2024 | 的百分比 收入 |
2023 | 的百分比 收入 |
金额 | 百分比 | |||||||||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 |
||||||||||||||||||||||||
电影 |
$ | 113.9 | $ | 109.8 | $ | 4.1 | 3.7 | % | ||||||||||||||||
电视制作 |
57.9 | 51.9 | 6.0 | 11.6 | % | |||||||||||||||||||
狮门影业的公司分配,不包括基于股份的薪酬分配 费用 |
110.6 | 100.9 | 9.7 | 9.6 | % | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
54.8 | 69.2 | (14.4 | ) | (20.8 | )% | ||||||||||||||||||
采购会计及相关调整 |
12.0 | 55.2 | (43.2 | ) | (78.3 | )% | ||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||
一般和行政费用总额 |
$ | 349.2 | 11.7 | % | $ | 387.0 | 12.5 | % | $ | (37.8 | ) | (9.8 | )% | |||||||||||
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一般及行政开支在2024财年下降,原因是采购会计及相关调整及以股份为基础的薪酬开支减少,但电视制作、公司及电影的一般及行政开支增加则部分抵销。2024财年的演播室业务一般和行政费用包括从2023年12月27日收购之日起eOne的大约750万美元。请参阅下面的部门运营结果部分中的进一步讨论。
17
狮门娱乐公司的工作室业务。
如中所讨论的经营成果的构成部分为编制 分拆合并财务报表,本公司已获分配部分狮门集团S总开支,该部分开支包括在一般及行政开支内。公司一般和行政费用增加了约970万美元,或9.6%,这主要是由于基于激励的薪酬增加,以及自2023年12月27日收购之日起从eOne分配的约400万美元的公司一般和行政费用。Lionsgate的费用分配不一定代表未来的费用,也不一定反映作为一家独立的上市公司在本报告所述期间取得的结果。
我们的某些员工参与了由Lionsgate发起的基于股份的薪酬计划。向公司员工授予的狮门股份薪酬奖励在合并权益表(亏损)内反映在母公司净投资中,并在 运营的合并报表中支出。合并后的经营报表还包括对狮门公司和分摊的基于员工股份的薪酬支出的分配。与2023财年相比,2024财年一般和行政支出中包含的基于股票的薪酬支出减少,主要是因为与2023财年相比,2024财年产生支出的基于股票的薪酬奖励的数量减少,以及Lionsgate公司和 共享的员工基于股票的薪酬支出的分配减少。下表按财务报表行项目列出了基于股份的薪酬支出:
截至的年度 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
(以百万为单位) | ||||||||
基于股份的薪酬包括: |
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直播间员工股份薪酬费用 |
$ | 39.8 | $ | 42.5 | ||||
Lionsgate公司和共享员工股份薪酬费用的分配 |
15.0 | 26.7 | ||||||
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包括在一般和行政费用中的基于股份的薪酬总额 |
54.8 | 69.2 | ||||||
重组和其他(1) |
7.7 | 4.2 | ||||||
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基于股份的薪酬总支出 |
$ | 62.5 | $ | 73.4 | ||||
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(1) | 指重组及其他开支所包括的以股份为基础的薪酬开支,反映根据若干遣散费安排加快股权奖励归属时间表的影响。 |
收购 会计及相关调整包括与3art Entertainment相关的可分配收益中与非控股股权相关的费用,以及与3art Entertainment相关的非控股股权折扣的增加和收购价格中可收回部分的摊销的非现金费用,所有这些都作为补偿入账,并计入一般和行政费用 。由于与持续雇佣的关系,3Art Entertainment可分配收益中的非控股股权在合并经营报表中反映为费用而不是非控股股权。采购会计及相关调整减少4,320万美元,或78.3%,主要是由于与3Arts Entertainment相关的可分配收益中的非控股股权减少2,350万美元 由于行业罢工导致生产延迟导致3art Entertainment在2024财年的收益减少,以及由于我们收购了3Arts Entertainment的额外权益(见我们的综合财务报表附注11),非控股股权所有权百分比降低。此外,由于非控股权益折价摊销减少1320万美元,购买会计和相关调整减少,由于分别于2022年11月和2023年5月结束的摊销期间,3Arts Entertainment 640万美元收购价格的可偿还部分的摊销减少。
18
狮门娱乐公司的工作室业务。
折旧及摊销费用。2024财年折旧和摊销为1,560万美元,与2023财年折旧和摊销的1,790万美元相当。
重组等。与2023财年相比,2024财年重组和其他增加了1.057亿美元, 包括重组和遣散费、某些交易和其他成本,以及某些不寻常的项目(如果适用)。截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度的重组和其他费用如下(见我们 经审计的合并财务报表的附注15):
截至三月三十一日止年度, | 变化 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||
重组和其他: |
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内容和其他减损(1) |
$ | 12.8 | $ | 5.9 | $ | 6.9 | 116.9 | % | ||||||||
遣散费(2) |
||||||||||||||||
现金 |
27.5 | 10.8 | 16.7 | 154.6 | % | |||||||||||
加速股权奖励的授予(见我们经审计的合并财务报表的附注13) |
7.7 | 4.2 | 3.5 | 83.3 | % | |||||||||||
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|||||||||
离职费用共计 |
35.2 | 15.0 | 20.2 | 134.7 | % | |||||||||||
新冠肺炎相关费用 |
| 0.1 | (0.1 | ) | (100.0 | )% | ||||||||||
交易及其他成本(3) |
84.9 | 6.2 | 78.7 | NM | ||||||||||||
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$ | 132.9 | $ | 27.2 | $ | 105.7 | NM | ||||||||||
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NM-没有意义的百分比。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
(1) | 截至2024年3月31日的财政年度的金额是与收购eOne导致电视制作部门战略变化相关的 冲销开发成本。截至2023年3月31日的财政年度的金额包括经营租赁减值使用权与演播室业务和公司设施相关的资产,金额为580万美元,与公司将不再使用的设施租赁部分相关。 |
(2) | 遣散费主要用于重组活动和其他节省费用的举措。在截至2024年3月31日的财政年度,收入来自重组活动,包括整合收购eOne以及我们的电影和电视制作部门。 |
(3) | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度的金额反映了与某些战略交易和重组活动相关的交易、整合和法律成本,还包括与法律和其他事项相关的成本和收益。在2024财年,这些金额包括与收购3Arts Entertainment 额外权益相关的4920万美元。由于新安排修改了先前安排下补偿要素的条款,导致股权奖励被重新分类为责任奖励,因此,本公司确认了4920万美元的增量补偿支出,即修改后奖励的公允价值超过先前支出的金额。有关详细信息,请参阅我们的合并财务报表附注11。此外,2024财年的交易和其他成本包括与生产一个拥有51%股份的合并实体的盗窃有关的大约1660万美元的损失。本公司预期在其承保范围内及向该实体的非控股权益持有人收回这笔 金额的一部分。2024财年的剩余金额主要是与收购eOne相关的收购和整合成本,以及与Starz业务与工作室业务分离相关的成本。 |
利息支出。2024财年的利息支出为2.225亿美元,比2023财年增加了5990万美元,原因是可变利率公司债务和电影相关债务的平均利率和余额上升,但利率互换带来的更大好处部分抵消了这一影响。下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度的利息支出构成:
截至的年度 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
(以百万为单位) | ||||||||
利息支出 |
||||||||
基于现金的: |
||||||||
循环信贷安排 |
$ | 43.0 | $ | 12.9 | ||||
定期贷款 |
90.6 | 63.0 | ||||||
其他(1) |
63.8 | 64.9 | ||||||
|
|
|
|
|||||
197.4 | 140.8 | |||||||
债务发行成本和其他非现金利息的摊销 (2) |
25.1 | 21.8 | ||||||
|
|
|
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|||||
利息支出总额 |
$ | 222.5 | $ | 162.6 | ||||
|
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(1) | 其他利息开支包括与若干电影相关债务有关的付款(制作税、知识产权信贷贷款、积压贷款及其他,见本公司经审核合并财务报表附注8),以及与本公司S利率掉期相关的付款及收据(见经审核合并财务报表附注18)。 |
20
狮门娱乐公司的工作室业务。
(2) | 金额包括与非指定利率掉期相关的累计其他全面收益(亏损)中未实现亏损的摊销,这些未实现亏损将摊销至利息支出(见我们经审计的合并财务报表附注18)。 |
利息和其他收入。由于2024财年的某些保险回收,截至2024年3月31日的财政年度的利息和其他收入为1920万美元,而截至2023年3月31日的财政年度的利息和其他收入为640万美元。
其他费用。与2023财年2,120万美元的其他支出相比,2024财年2,000万美元的其他支出有所减少,这是与我们的应收账款项目货币化有关的损失(见我们经审计的合并财务报表的附注19)。
债务清偿损失。2024财政年度债务清偿损失为130万美元,原因是提前预付某些生产贷款的发行费用被注销。
在2023财年,130万美元的债务清偿损失与与自愿预付2023年3月22日到期的全部未偿还定期贷款A相关的债务发行成本的注销有关。
投资收益净额。2024财年净投资收益为350万美元,而投资净收益为4400万美元 2023财年,这主要是与出售我们在StarzPlay阿拉伯的部分所有权权益相关的收益。
股权收益。由于我们的股权方法被投资人产生了更高的收入,2024财年的股权收入为870万美元,而2023财年的股权收入为50万美元。
所得税规定。在这些分拆财务报表的独立实体基础上,我们在2024财年的所得税拨备为3420万美元,而2023财年的所得税拨备为1430万美元。我们的所得税拨备与联邦法定税率乘以税前收益(亏损)不同,这是因为我们在经营业务的各个司法管辖区产生的税前收益(亏损) 的组合,我们递延税项资产的估值免税额的变化,以及某些最低税额和外国预扣税。
根据单独的回报基础计算,工作室业务的合并历史结果按管理基础呈列,如 中所述 陈述的基础,于2024年3月31日,我们有国家净营业亏损约2.516亿美元结转至2025年到期,加拿大净营业亏损结转约3.596亿美元于2036年到期,西班牙净营业亏损结转约9610万美元于2036年到期,英国净营业亏损结转约9,510万美元无到期。然而,在工作室业务列报的管理基础下,合并的历史结果不包括某些扣除和其他项目,因此,就该等合并财务报表而言,这些项目不反映在计算工作室业务的净营业亏损结转中。在业务合并后,通过与狮门影业的税收分摊安排,狮门影业与S的联邦净运营亏损结转13亿美元和州净运营亏损结转12亿美元的很大一部分预计将由工作室业务保留。此外,截至2024年3月31日,狮门影业对S美国的外国税收抵免的很大一部分预计将由工作室业务保留,总额达6,490万美元。狮门影业的净营业亏损结转目前有相当大的估值拨备,工作室业务需要在业务合并后评估估值拨备的需求。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
母公司应占净亏损。截至2024年3月31日的财年,母公司应占净亏损为9350万美元。相比之下,在截至2023年3月31日的财年中,母公司的净亏损为30万美元。
分部经营业绩和非GAAP措施
S公司衡量分部业绩的主要指标是分部利润。分部利润定义为分部收入减去分部直接运营费用和分部分销和营销费用,减去分部一般费用和管理费用。部门利润总额是指我们各个部门的部门利润之和,扣除部门间交易的抵销。 分部利润和总分部利润不包括(如果适用)公司一般和行政费用、重组和其他成本、基于股份的薪酬、由于 管理层和/或节目和内容战略变化而产生的某些节目和内容费用、与新冠肺炎全球大流行有关的某些费用、因俄罗斯入侵乌克兰而产生的费用、以及采购会计和相关的 调整。分部溢利为公认会计原则财务指标,于经审核合并财务报表附注16披露。
我们还将我们所有细分市场的总利润列在下面。本公司经审计合并财务报表附注16所列分部信息和对账以外的分部利润总额,被视为非GAAP财务指标,应被视为对根据美国GAAP编制的财务业绩指标的补充,而不是替代或优于该指标。在其他衡量标准中,我们使用这一非GAAP衡量标准来评估我们业务的总体经营业绩。
本公司认为,分部利润总额的列报对投资者是相关和有用的,因为它使投资者能够以类似于本公司S管理层使用的主要方法来查看分部总业绩,并使投资者能够在 非营业项目之前了解本公司S业务的基本面业绩。分部溢利总额被视为衡量S业绩的重要指标,因为其反映的是本公司S分部的合计溢利贡献,而 代表与我们分部溢利一致的量度,以剔除管理层认为不一定能反映本公司基本业绩的金额。S认为,S业务并不经常发生,且在某些情况下为非现金开支。并非所有公司都以相同的方式计算分部利润或分部利润总额,由于计算方法和排除项目的不同,本公司定义的分部利润和总分部利润可能无法与其他公司提出的类似标题的措施相比较 。
下表对截至2024年3月31日和2023年3月31日的会计年度的GAAP指标(营业收入)和非GAAP指标(部门利润总额)进行了核对。此外,每个分部的直接营业费用、分销和营销费用以及一般和行政费用都与上一节基于公认会计原则的经营报表中列示的各自项目进行了核对。管理:S 财务状况和经营成果的讨论与分析其中讨论了操作的综合结果。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
截至的年度 | ||||||||||||||||
3月31日, | 变化 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 139.7 | $ | 139.6 | $ | 0.1 | 0.1 | % | ||||||||
狮门影业的公司一般和管理费用分配,不包括 基于股份的薪酬费用分配 |
110.6 | 100.9 | 9.7 | 9.6 | % | |||||||||||
调整后的折旧和摊销 |
10.5 | 12.2 | (1.7 | ) | (13.9 | )% | ||||||||||
重组和其他 |
132.9 | 27.2 | 105.7 | 388.6 | % | |||||||||||
新冠肺炎相关费用(受益) |
(0.9 | ) | (8.9 | ) | 8.0 | (89.9 | )% | |||||||||
内容收费 |
1.5 | 8.1 | (6.6 | ) | (81.5 | )% | ||||||||||
调整后的股份薪酬费用 |
54.8 | 69.2 | (14.4 | ) | (20.8 | )% | ||||||||||
采购会计及相关调整 |
17.1 | 61.6 | (44.5 | ) | (72.2 | )% | ||||||||||
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部门总利润 |
$ | 466.2 | $ | 409.9 | $ | 56.3 | 13.7 | % | ||||||||
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有关上述对账行项目的进一步信息, ,以及合并经营报表中呈列的折旧和摊销以及股份补偿费用分别与上述行项目中呈列的经调整折旧和摊销以及经调整股份补偿费用 的对账,请参见合并财务报表附注16。
下表列出了按部门划分的收入和部门利润:
截至的年度 | ||||||||||||||||
3月31日, | 变化 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||
收入 |
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电影 |
$ | 1,656.3 | $ | 1,323.7 | $ | 332.6 | 25.1 | % | ||||||||
电视制作 |
1,330.1 | 1,760.1 | (430.0 | ) | (24.4 | )% | ||||||||||
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$ | 2,986.4 | $ | 3,083.8 | $ | (97.4 | ) | (3.2 | )% | ||||||||
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分部利润 |
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电影 |
$ | 319.4 | $ | 276.5 | $ | 42.9 | 15.5 | % | ||||||||
电视制作 |
146.8 | 133.4 | 13.4 | 10.0 | % | |||||||||||
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部门利润总额 |
$ | 466.2 | $ | 409.9 | $ | 56.3 | 13.7 | % | ||||||||
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有关我们各个细分市场的更多详细信息,请参阅以下讨论。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
电影
下表列出了截至2024年和2023年3月31日财年的电影总贡献和分部利润:
截至的年度 | ||||||||||||||||
3月31日, | 变化 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||
电影片段: |
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收入 |
$ | 1,656.3 | $ | 1,323.7 | $ | 332.6 | 25.1 | % | ||||||||
费用: |
||||||||||||||||
直接运营费用 |
796.0 | 666.5 | 129.5 | 19.4 | % | |||||||||||
分销和营销费用 |
427.0 | 270.9 | 156.1 | 57.6 | % | |||||||||||
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总供款 |
433.3 | 386.3 | 47.0 | 12.2 | % | |||||||||||
一般和行政费用 |
113.9 | 109.8 | 4.1 | 3.7 | % | |||||||||||
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分部利润 |
$ | 319.4 | $ | 276.5 | $ | 42.9 | 15.5 | % | ||||||||
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美国影院P & A和Premium VOD费用包含在发行和营销中 费用 |
$ | 277.7 | $ | 149.8 | $ | 127.9 | 85.4 | % | ||||||||
直接运营费用占收入的百分比 |
48.1 | % | 50.4 | % | ||||||||||||
总贡献占收入的百分比 |
26.2 | % | 29.2 | % |
收入。下表列出了截至2024年和2023年3月31日的 财年按媒体和产品类别划分的电影收入。2024财年Motion Picture收入包括自2023年12月27日收购日起来自eOne的约1,950万美元收入。
截至三月三十一日止年度, | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 总计 增加 (减少) |
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狮门影业 原创 释放(1) |
其他 电影(2) |
总计 | 狮门影业 原创 释放(1) |
其他 电影(2) |
总计 | |||||||||||||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||||||||||||||
电影收入 |
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戏剧性 |
$ | 222.4 | $ | 4.1 | $ | 226.5 | $ | 115.6 | $ | 5.1 | $ | 120.7 | $ | 105.8 | ||||||||||||||
家庭娱乐 |
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数字媒体 |
459.7 | 192.6 | 652.3 | 354.7 | 172.8 | 527.5 | 124.8 | |||||||||||||||||||||
打包的媒体 |
57.3 | 26.7 | 84.0 | 35.8 | 34.7 | 70.5 | 13.5 | |||||||||||||||||||||
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整体家庭娱乐 |
517.0 | 219.3 | 736.3 | 390.5 | 207.5 | 598.0 | 138.3 | |||||||||||||||||||||
电视 |
240.5 | 33.9 | 274.4 | 173.8 | 44.0 | 217.8 | 56.6 | |||||||||||||||||||||
国际 |
332.9 | 58.1 | 391.0 | 298.7 | 66.3 | 365.0 | 26.0 | |||||||||||||||||||||
其他 |
19.8 | 8.3 | 28.1 | 15.1 | 7.1 | 22.2 | 5.9 | |||||||||||||||||||||
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$ | 1,332.6 | $ | 323.7 | $ | 1,656.3 | $ | 993.7 | $ | 330.0 | $ | 1,323.7 | $ | 332.6 | |||||||||||||||
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(1) | Lionsgate原创版本:包括 狮门影业最初计划在大剧院发行的作品,包括从计划的大剧院发行改为最初的 直接到流媒体release.这些版本包括内部开发 和制作的电影、共同开发和共同制作的电影以及从第三方获得或授权的电影。此外, Lionsgate原始版本还包括多平台, 直达平台最初由狮门影业发行或授权的电影,以及我们 原始发行电影内容向其他附属市场(基于位置的娱乐、游戏等)的许可。 |
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狮门娱乐公司的工作室业务。
(2) | 其他电影:包括最初由其他方发布的收购和授权品牌和库 ,例如第三方库产品,包括我们在收购公司之前由收购公司发布的标题(即,Summit Entertainment库),以及与我们的股权法投资对象发行的作品,路边景点和 Pantelion Films,以及其他作品。 |
与2023财年相比,2024财年影院收入增加了1.058亿美元,原因是在我们2024财年影院表现的推动下,狮门影业原版增加了1.068亿美元,尤其是,《饥饿游戏:鸣鸟之歌》蛇(&S), 在较小的程度上,SAW X。这一增长在较小程度上也是由于与2023财年相比,2024财年上映的影院石板数量更多。
与2023财年相比,2024财年家庭娱乐收入增加了1.383亿美元,增幅为23.1%,原因是数字媒体收入增加了1.248亿美元。数字媒体收入的增长是由于Lionsgate原始版本增加了1.05亿美元,这是由于约翰·威克:第四章(2023财年剧场名单标题),《饥饿游戏:鸣鸟之歌》&蛇和以前的版本饥饿游戏与2023财年相比,2024财年在家庭娱乐数字媒体上发布的影院书目数量更多,而2024财年发行的影院电影数量较少。数字媒体收入的增长也是由于从其他电影公司获得的图书馆图书增加了1,980万美元。
与2023财年相比,2024财年的电视收入增加了5660万美元,或26.0%,原因是狮门影业的原始版本增加了6670万美元,这是因为我们的2024财年和2023财年影院开设的电视窗口比上一财年的2023财年和2022财年的电视窗口更多,而且这些剧目的收入更高,尤其是,约翰·威克:第四章,部分被主要来自我们购买的图书馆图书的其他电影减少1,010万美元所抵消。
与2023财年相比,2024财年的国际收入增加了2600万美元,增幅为7.1%,原因是狮门影业的原始版本增加了3420万美元,这主要是因为我们的2024财年和2023财年剧场电影产生的收入增加,尤其是,《饥饿游戏:鸣鸟之歌》&蛇,与上一财年我们的2023财年和2022财年剧场电影产生的收入相比,部分抵消了来自较低收入的 直达平台和多平台版本。狮门影业原创发行的增加部分被其他电影公司从我们购买的图书馆图书中减少的800万美元所抵消。
25
狮门娱乐公司的工作室业务。
直接运营费用。直接运营费用的增加是由于 2024财年电影收入增加。直接运营费用占电影收入的百分比略有下降,这是由于与2023财年相比,2024财年产生收入的标题和产品类别的组合发生了变化,特别是与2023财年相比,我们2024财年的院线摊销比例较低。2024财年包括在电影部门直接运营费用中的电影减记投资为3460万美元,而2023财年为620万美元。
分销和营销费用 。 2024财年发行和营销费用的增加主要是由于与2024财年影院上映相关的更高的影院P&A和高级VoD费用。在截至 2024年3月31日的财年中,为随后几个季度发行的电影预付了约2,620万美元的P&A和高级视频点播费用,相比之下,截至2023年3月31日的财年约为2,320万美元。我们预计2025财年的电影发行和营销费用将比2024财年有所下降。
总贡献 。与2023财年相比,2024财年电影部门的毛收入增加了4700万美元,增幅为12.2%,原因是电影收入增加,但发行和营销费用以及直接运营费用的增加部分抵消了这一影响。
一般和行政费用。电影部门的一般和管理费用增加了410万美元,增幅为3.7%,主要原因是基于激励的薪酬增加。
电视制作
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度的电视制作总贡献和分部利润:
截至的年度 | ||||||||||||||||
3月31日, | 增加(减少) | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||
电视制作细分市场: |
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收入 |
$ | 1,330.1 | $ | 1,760.1 | $ | (430.0 | ) | (24.4 | )% | |||||||
费用: |
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直接运营费用 |
1,090.1 | 1,541.5 | (451.4 | ) | (29.3 | )% | ||||||||||
分销和营销费用 |
35.3 | 33.3 | 2.0 | 6.0 | % | |||||||||||
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|||||||||
总供款 |
204.7 | 185.3 | 19.4 | 10.5 | % | |||||||||||
一般和行政费用 |
57.9 | 51.9 | 6.0 | 11.6 | % | |||||||||||
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分部利润 |
$ | 146.8 | $ | 133.4 | $ | 13.4 | 10.0 | % | ||||||||
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直接运营费用占收入的百分比 |
82.0 | % | 87.6 | % | ||||||||||||
总贡献占收入的百分比 |
15.4 | % | 10.5 | % |
收入。下表列出了截至2024年和2023年3月31日财年的电视制作收入和 媒体收入变化。2024财年电视制作收入包括自2023年12月27日收购日起来自eOne的约9,430万美元收入。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
截至的年度 | ||||||||||||||||
3月31日, | 变化 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||
电视制作 |
(以百万为单位) | |||||||||||||||
电视 |
$ | 788.5 | $ | 1,144.3 | $ | (355.8 | ) | (31.1 | )% | |||||||
国际 |
228.8 | 277.7 | (48.9 | ) | (17.6 | )% | ||||||||||
家庭娱乐 |
||||||||||||||||
数位 |
240.6 | 241.7 | (1.1 | ) | (0.5 | )% | ||||||||||
打包的媒体 |
2.0 | 3.3 | (1.3 | ) | (39.4 | )% | ||||||||||
|
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整体家庭娱乐 |
242.6 | 245.0 | (2.4 | ) | (1.0 | )% | ||||||||||
其他 |
70.2 | 93.1 | (22.9 | ) | (24.6 | )% | ||||||||||
|
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$ | 1,330.1 | $ | 1,760.1 | $ | (430.0 | ) | (24.4 | )% | ||||||||
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电视制作收入的主要组成部分是国内电视收入。与2023财年相比,国内电视 收入下降3.558亿美元,降幅为31.1%,原因是Starz Networks获得的Starz原创电视剧数量减少带来的收入减少了2.434亿美元,以及受WGA和SAG-AFTRA罢工的不利影响, 交付的电视剧数量减少导致第三方收入下降。自2023年12月27日收购之日起,eOne的收入增加了约8,320万美元,部分抵消了国内电视收入的减少。
《大陆风云》第一季自2023年12月27日收购之日起,eOne的收入增加了约770万美元。
2024财年的家庭娱乐收入与2023财年相当。
与2023财年相比,2024财年的其他收入减少了2290万美元,降幅为24.6%,主要反映了3Arts Entertainment的收入下降,该收入来自与人才管理相关的佣金和执行制片费,并受到WGA和SAG-AFTRA罢工的不利影响。
直接运营费用。由于电视制作收入下降,2024财年电视制作部门的直接运营费用减少了4.514亿美元,降幅为29.3%。与2023财年相比,直接运营费用占电视制作收入的百分比有所下降,这主要是因为与2023财年相比,2024财年产生收入的标题组合,尤其是2024财年包括来自欧洲大陆与2023财年产生收入的图书相比,其摊销率较低。2024财年,计入电视制作部门直接运营费用的电影和电视节目减记投资为840万美元,而2023财年为460万美元。
总贡献。与2023财年相比,2024财年电视制作部门的毛收入增加了1,940万美元,原因是电视制作收入下降,这被直接运营费用占电视制作收入的百分比下降所抵消。
一般和行政费用。电视制作部门的一般和行政费用增加了600万美元,增幅为11.6%。2024财年的电视制作一般和行政费用包括eOne自2023年12月27日收购之日起的600万美元。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
流动性与资本资源
现金来源
我们在2024财年和2023财年的流动资金和资本需求主要通过运营产生的现金、我们的高级信贷安排、我们与电影相关的债务(如下所述)、贸易账户货币化和母公司净投资提供。有时,现金来源还包括Starz业务产生的现金和通过母公司净投资贡献给工作室业务的现金。
如中所讨论的背景和业务组合,2024年5月13日,狮门影业完成了业务合并,除了将工作室业务建立为一个独立的上市实体外,还产生了约3.5亿美元的毛收入,其中包括2.743亿美元的管道融资。在总收益中,约3.3亿美元在业务合并完成时或之后不久收到,其余2,000万美元预计将于短期内收到。在业务合并完成后不久,净收益将 转移到狮门影业的一家全资子公司,部分偿还狮门影业子公司与StudioCo子公司之间的公司间融资安排。根据信贷协议,所得款项净额将用于偿还 定期贷款A和定期贷款B项下的未偿还金额。
截至2024年3月31日和2023年3月31日,我们的现金和现金等价物分别为2.77亿美元和2.109亿美元。
如中所讨论的陈述的基础,我们在狮门S现金管理架构内运营,该架构使用集中化的方法对我们的运营进行现金管理和融资。这一安排并不反映我们在本报告所述期间是一家独立的上市公司的情况下为我们的运营提供资金的方式。
另请参见业务合并后工作室公司债务 下面。
高级信贷服务
我们在2024年3月31日和2023年3月31日的高级信贷安排,不包括下面进一步讨论的与电影相关的义务,包括以下 :
| 循环信贷安排。我们有12.5亿美元的循环信贷安排(截至2024年3月31日有5.75亿美元未偿还,2023年3月31日没有未偿还金额)将于2026年4月到期(循环信贷安排)。我们在循环信贷安排下维持大量可用资金,该安排目前用于满足我们的短期流动资金需求,也可用于长期流动资金需求。 |
| 定期贷款A。我们有一笔定期贷款A贷款将于2026年4月到期(定期贷款Aä),截至2024年3月31日和2023年3月31日,未偿还贷款分别为3.993亿美元和4.282亿美元。 |
如果超过2.5亿美元的未偿还本金总额超过2.5亿美元的未偿还定期贷款B的本金总额尚未偿还、再融资或延期至2026年7月6日或之后的到期日,循环信贷安排和定期贷款A项下的未偿还 金额可能于2024年12月23日(即2025年3月24日之前91天)到期。本公司预期于2024年12月23日前再融资及延长定期贷款B的到期日,以确保循环信贷安排及定期贷款A的到期日不会加快。
| 定期贷款B。我们有一笔定期贷款B贷款将于2025年3月到期(定期贷款B,连同循环信贷安排和定期贷款A,高级信贷安排),截至2024年3月31日和2023年3月31日,未偿还金额分别为8.192亿美元和8.317亿美元。 |
28
狮门娱乐公司的工作室业务。
有关公司债务的讨论,请参阅我们经审计的合并财务报表的附注7。
如前所述,关于业务合并,我们与狮门达成了一项公司间债务安排。请参见。企业联合工作室公司债务 下面作进一步讨论。
与电影相关的义务
我们利用与电影相关的义务为我们的电影和电视制作提供资金。我们在2024年3月31日和2023年3月31日的电影相关义务包括:
| 生产贷款:制作贷款是指为我们制作的电影和电视节目的制作提供的个人和多标题贷款。本公司大多数S生产贷款的合同还款日期为预期完工或发布日期或接近预期完成日期或发布日期,但某些贷款包含较长期还款日期 除外。截至2024年3月31日和2023年3月31日,未偿还生产贷款分别为12.922亿美元和13.499亿美元。 |
| 生产税抵免安排:我们有一笔2.6亿美元的无追索权优先担保循环信贷安排,将于2025年1月到期,其抵押品仅包括本公司的若干S税收抵免应收账款(生产税抵免贷款)。截至2024年3月31日,应收税额为3.414亿美元,是与生产税收抵免机制有关的抵押品。从相关抵押品(应收税项抵免)收取的现金用于偿还生产税项抵免贷款。截至2024年3月31日和2023年3月31日,生产税收抵免安排下分别有2.6亿美元和2.318亿美元的未偿还款项。 |
| 知识产权信贷安排:2021年7月,经2022年9月修订后,我们的某些子公司基于仅包含我们在某些已收购图书馆图书(包括望远镜和其他最近收购的图书馆)权利的抵押品, 进入2027年7月到期的高级担保定期信贷安排(知识产权信用安排)。知识产权信贷机制的最高本金金额为1.619亿美元,取决于可用抵押品的数额,而抵押品的数额是根据图书馆现金流的估值而定的。截至2024年3月31日和2023年3月31日,知识产权信贷安排下的未偿还金额分别为1.099亿美元和1.438亿美元。 |
| 积压设施和其他: |
| 积压设施。于2022年3月,经2022年8月修订的本公司若干附属公司订立了一项承诺担保循环信贷安排(积压安排),其抵押品完全由本公司的若干固定费用或最低保证合约组成,而该等合同将于未来收取现金。积压贷款的最高本金金额为1.75亿美元,取决于向该贷款提供的符合条件的抵押品的金额。积压贷款周转期将于2025年5月16日结束,届时将使用从标的抵押品中收取的现金来偿还贷款。贷款到期日最长为循环期结束后两年零90天,目前为2027年8月14日。截至2024年3月31日和2023年3月31日,积压融资机制下有1.75亿美元未偿还。 |
| 其他的。本公司还有其他以应收账款和合同应收账款为抵押的贷款,但根据某些许可协议,这些贷款尚未确认为收入。如果 公司收到这些其他贷款项下的未偿还贷款余额,则必须使用从基础抵押品中收取的任何现金来偿还,并且可以随时自愿偿还,而无需预付违约金。截至2024年3月31日,其他贷款项下的未偿还贷款为1.123亿美元,其中2410万美元的合同还款日期为2025年7月,8820万美元的合同还款日期为2027年4月(2023年3月31日--未偿还的金额为5100万美元)。截至2024年3月31日,应收账款4,780万美元 和截至2024年3月31日尚未在资产负债表上反映为应收账款的合同应收账款8,450万美元是与其他贷款有关的抵押品。 |
29
狮门娱乐公司的工作室业务。
有关我们与电影相关的义务的讨论,请参阅我们经审计的合并财务报表的附注8。
应收账款货币化与政府激励
我们的应收账款货币化计划包括将我们的某些贸易应收账款直接与第三方采购商货币化的个人协议,以及之前与各种金融机构达成的将指定贸易应收账款池货币化的循环协议。
此外,我们还利用来自州和外国的政府激励措施、计划和其他结构(例如,销售税退款、 可转让税收抵免、可退还税收抵免、低息贷款、直接补贴或现金返还,根据特定司法管辖区与制作有关的支出金额计算)用于资助我们的电影和电视制作 并降低财务风险。
关于我们的应收账款货币化计划和我们的应收税额,请参阅我们经审计的合并财务报表的附注19。
现金的用途
我们在营运中使用现金的主要用途包括为电影及电视制作、电影版权收购、电影及电视节目的发行及营销以及一般及行政开支提供资金。我们还将现金用于偿债(即本金和利息支付)要求、权益法或其他股权投资、资本支出以及 收购或投资业务,并不时通过母公司净投资为Starz业务的运营现金流需求提供资金。
可赎回的非控股权益。此外,截至2024年3月31日,本公司与收购控股权有关的可赎回非控股权余额为1.233亿美元 ,其中包括Pilgrim Media Group和3Arts Entertainment各自的有限责任公司权益,如果非控股权持有人 要求本公司回购其权益,可能需要使用现金(见我们经审计的合并财务报表附注11)。
| 3.艺术娱乐。截至2023年3月31日,公司拥有可赎回的非控股权益 ,占3art Entertainment 49%的股份。非控股权益须按公允价值受制于可于截至2023年12月31日期间行使的看跌期权和看涨期权。2024年1月2日,狮门影业以约1.94亿美元完成了对3Art Entertainment另外25%的收购,相当于非控股权益的大约一半。此外,Lionsgate购买了由某些经理持有的某些利润权益,并 签订了某些期权权利协议,通过向非控股权益持有人提供从2027年1月开始向Lionsgate和Lionsgate出售剩余(24%)权益的权利,取代了上述看跌和看涨权利 。 |
| 朝圣者传媒集团。本公司拥有剩余的可赎回非控股权益,占朝圣媒体集团12.5%。非控股权益持有人有权按公平值(受上限规限)赎回非控股权益,行使期限为2024年11月12日起三十(30)天,经修订。 |
我们可能会不时寻求通过现金购买、 和/或股票证券交换、公开市场购买、私下谈判交易、再融资或其他方式,购买或再融资我们的未偿债务。此类回购或交换或再融资(如有)将取决于当前市场条件、我们的流动性 要求、我们对降低利息支出机会的评估、合同限制和其他因素,此类回购或交换可能导致债务提前清偿的费用。涉及的金额可能是 重大。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
预期现金需求。我们的业务性质是,制作、获取、发行和营销电影和电视节目需要大量的初始支出,而这些电影和电视节目的收入是在完成或收购后的较长时间内赚取的。除了上文讨论的任何未来可能赎回我们的非控股权益的现金需求外,我们可能会通过手头现金、我们信用额度下的借款和/或新的融资安排来筹集资金,除了我们的正常运营之外,我们 还有其他预期的现金需求。
在短期内,我们目前预计,与2024财年相比,我们在2025财年对生产的现金需求将增加,而我们的营销支出将减少。
然而,我们 目前认为,运营现金流、手头现金、循环信贷工具可用性、应收贸易账款货币化、节税融资、我们 生产税收抵免工具、知识产权信贷工具和积压工具以及其他融资义务的可用性、可用的生产或知识产权融资以及股权融资收益(参见我们经审计的合并财务 报表的附注21)将足以满足未来12个月及以后已知的运营现金和债务偿还(即本金和利息支付)需求,包括未来电影和电视制作以及影院和家庭娱乐发行计划的资金,以及未来股权法或其他投资资金要求。我们监控我们的现金流流动性、可用性、固定费用覆盖率、资本基础、电影支出和杠杆率,以保持我们的信用价值为长期目标。
在业务合并后,我们的资本结构和流动资金来源将因公司间债务安排而改变我们的历史资本结构和流动资金来源。请参见。企业联合工作室公司债务 以下供进一步讨论。
我们目前的融资策略是通过我们的运营现金流、我们的循环信贷安排、制作贷款、政府激励计划、应收贸易账款货币化、我们的制作税收抵免安排、我们的知识产权信用安排、我们的积压 安排和其他义务,为短期和长期的电影和电视节目投资提供资金和杠杆。此外,我们可能会收购业务或资产,包括与我们的业务相辅相成的个别电影或图书馆。任何此类交易都可以通过我们的运营现金流、信贷融资、股权或债务融资来提供资金。如果除了我们现有的运营现金流和信贷安排之外的额外融资不能为此类交易提供资金,则不能保证此类融资将以我们可以接受的条款获得。 我们获得任何额外融资的能力将取决于我们的业务计划、经营业绩、我们寻求融资时的资本市场状况以及 独立评级机构分配的短期和长期债务评级。此外,与通胀、利率上升和银行倒闭相关的情况已导致资本市场中断,这可能会使融资变得更加困难和/或昂贵,我们可能无法获得此类融资。我们也可以处置业务或资产,包括个别电影或图书馆,并使用此类处置的净收益为运营或此类收购提供资金,或偿还债务。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
已知的合同义务和其他义务的材料现金需求。我们已知的合同债务和其他债务产生的现金需求主要与我们的高级信贷安排和电影相关债务有关。下表列出了我们截至2024年3月31日的重大合同债务和其他债务,以及在下文标题为??的部分讨论公司间债务安排之前的估计付款时间。企业联合工作室公司债务:
总计 | 接下来的12年 月份 |
12岁以上 月份 |
||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||
截至2024年3月31日记录的债务和其他义务的未来年度偿还(资产负债表内安排) |
||||||||||||
高级信贷安排(1) |
||||||||||||
循环信贷安排(2) |
$ | 575.0 | $ | | $ | 575.0 | ||||||
定期贷款A(2) |
399.3 | 41.1 | 358.2 | |||||||||
定期贷款B |
819.2 | 819.2 | | |||||||||
与电影有关的义务(3) |
1,949.4 | 1,393.1 | 556.3 | |||||||||
与内容相关的应付款(4) |
47.1 | 41.4 | 5.7 | |||||||||
经营租赁义务(5) |
374.1 | 44.4 | 329.7 | |||||||||
|
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|
|
|
|
|||||||
4,164.1 | 2,339.2 | 1,824.9 | ||||||||||
按预期偿还日期列出的合同承付款 (资产负债表外安排) |
||||||||||||
电影相关义务 承诺(6) |
283.3 | 221.4 | 61.9 | |||||||||
利息支付(7) |
178.8 | 126.3 | 52.5 | |||||||||
其他合同义务 |
449.9 | 98.5 | 351.4 | |||||||||
|
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|||||||
912.0 | 446.2 | 465.8 | ||||||||||
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未来偿还债务和合同义务项下其他承付款的总额 (8) |
$ | 5,076.1 | $ | 2,785.4 | $ | 2,290.7 | ||||||
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(1) | 有关我们公司债务的更多信息,请参阅我们经审计的合并财务报表注释7。 |
(2) | 循环信贷融资和定期贷款A项下的未偿还金额可能于2024年12月23日到期 (即2025年3月24日之前91天),如果未偿还定期贷款B的本金总额超过2.5亿美元尚未偿还,再融资或延期至 的到期日为2026年7月6日或之后。本公司预计将于2024年12月23日之前再融资并延长定期贷款B的到期日,以使循环信贷融资和定期贷款A的到期不会 加快。 |
(3) | 有关我们电影相关义务的更多信息,请参阅我们已审计的合并财务报表注释8。 |
(4) | 内容相关应付款项包括我们合并资产负债表中包含的最低担保,即 我们已收购或授权的电影或电视版权应付款项。 |
(5) | 有关租赁的进一步资料,请参阅我们的经审核合并财务报表附注9。 |
(6) | 电影相关债务承担包括发行和营销承诺、最低担保承诺和制作贷款承诺,由于当时它们不符合确认标准,因此没有反映在合并资产负债表中。有关进一步资料,请参阅我们经审计的合并财务报表附注17。 |
(7) | 包括对吾等高级信贷安排及电影相关债务的现金利息支付,按适用于2024年3月31日的SOFR利率、扣除本公司S利率掉期的付款及收入后计算,但不包括循环信贷安排的利息支付,因为未来的金额并不固定或无法厘定。 |
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狮门娱乐公司的工作室业务。
(8) | 上述金额未包括1.233亿美元的可赎回非控股权益,因为未来的 金额和时间会受到许多不确定性的影响,因此我们无法对未来的付款做出足够可靠的估计(见我们经审计的合并财务报表附注11)。 |
有关承诺和或有事项的更多详情,请参阅我们经审计的合并财务报表附注17。
剩余的履约义务和积压
剩余履约债务是指资产负债表上的递延收入加上固定费用或最低保证合同,其中将确认收入和未来收到的现金(即积压)。如我们经审计的合并财务报表附注12所披露,截至2024年3月31日(2023年3月31日-17亿美元),剩余的履约义务为18亿美元。截至2024年3月31日(2023年3月31日-15亿美元),剩余履约债务(不包括递延收入)的积压部分分别为15亿美元。
后业务合并工作室公司债务
关于业务合并,Studio Business和Lionsgate达成了共享服务安排和公司间债务安排,以及其他协议。共享服务安排将反映狮门影业S公司的所有一般和行政职能以及工作室业务剩余的成本,如上所述。公司间债务安排将规定,工作室业务的未偿还债务和偿债要求(本金和利息支付)将与狮门S高级信贷安排下的基本相同。 此外,狮门S利率互换安排的条款将转移到工作室业务。然而,狮门影业循环信贷安排下的工作室业务S的可用资金将为11亿美元,从狮门影业S的12.5亿美元总可用资金中减少了 ,因此部分借款能力分配给了狮门影业的S Starz实体。
见我们于2024年5月完成的狮门5.500高级票据交换交易的经审计合并财务报表附注21。
关于经营、投资、融资现金流的探讨
现金、现金等价物和限制性现金在截至2024年3月31日的财年增加了8,220万美元,在截至2023年3月31日的财年减少了1,710万美元,未计入汇率对现金的影响。下面将更详细地讨论这些更改的组成部分。
经营活动。截至2024年和2023年3月31日的财政年度,经营活动提供的现金流如下:
截至三月三十一日止年度, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 净变化 | ||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||
经营活动提供的现金流量净额 |
$ | 488.9 | $ | 346.1 | $ | 142.8 | ||||||
|
|
|
|
|
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截至2024年3月31日的财年,运营活动提供的现金流为4.889亿美元,而截至2023年3月31日的财年,运营活动提供的现金流为3.461亿美元。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
经营活动提供的现金增加是由于经营资产和负债变动提供的现金增加,为4.837亿美元。营运资产及负债变动所提供的较多现金,是由于用于电影及电视节目及节目版权投资的现金减少,应收账款净额减少及递延收入增加而带来的较大收益,但因参与及剩余收入增加较少以及应付账款及应计负债减少而部分抵销。2023财年还包括终止利率互换的收益(见下文关于2023财年利率互换交易的进一步讨论)。
于截至2023年3月31日止的财政年度,我们终止了若干利率掉期(其中一部分被视为具有融资成分的混合 工具以及作为指定现金流对冲的嵌入式市场衍生工具),并收到约5640万美元。收到的5,640万美元在合并现金流量表中被分类为经营活动提供的现金1.887亿美元,反映了终止掉期衍生部分收到的金额(并在合并现金流量表中终止利率掉期项目的收益中呈列),以及在融资活动中使用现金1.345亿美元,反映已终止掉期融资部分的偿付(包括2022年4月1日至终止日期之间支付的金额为320万美元)(见 融资活动(见下文)。见我们经审计的合并财务报表附注18。
投资活动。截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度,投资活动提供(用于)的现金流如下:
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
(以百万为单位) | ||||||||
投资活动: |
||||||||
购买eOne,扣除获得的现金(见附注2) |
$ | (331.1 | ) | $ | | |||
出售权益法及其他投资所得款项 |
5.2 | 46.3 | ||||||
对权益法被投资人和其他 |
(13.3 | ) | (17.5 | ) | ||||
权益法被投资人和其他人的分配 |
0.8 | 1.9 | ||||||
其他 |
16.5 | 7.1 | ||||||
资本支出 |
(9.9 | ) | (6.5 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
投资活动提供(用于)的现金流量净额 |
$ | (331.8 | ) | $ | 31.3 | |||
|
|
|
|
截至2024年3月31日的财年,用于投资活动的现金流为3.318亿美元,而截至2023年3月31日的财年,投资活动提供的现金流为3130万美元。2024财年投资活动中使用的现金反映了用于购买eOne的现金,扣除所获得的现金。2023财年投资活动提供的现金 反映了出售我们在StarzPlay阿拉伯的部分所有权权益的收益,但部分被用于股权投资的现金抵消,如上文所示。
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狮门娱乐公司的工作室业务。
融资活动。截至2024年和2023年3月31日的财政年度,融资活动中使用的现金流如下:
截至的年度 | ||||||||
3月31日, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
(以百万为单位) | ||||||||
融资活动: |
||||||||
债务--借款 |
$ | 3,145.0 | $ | 1,523.0 | ||||
债务回购和偿还 |
(2,611.4 | ) | (1,745.8 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
债务的净偿还和回购 |
533.6 | (222.8 | ) | |||||
与电影有关的债务--借款 |
1,820.8 | 1,584.7 | ||||||
与电影有关的债务--偿还 |
(1,942.9 | ) | (956.5 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
与电影有关债务的净收益 |
(122.1 | ) | 628.2 | |||||
母公司净投资 |
(290.1 | ) | (621.3 | ) | ||||
其他融资活动 |
(196.3 | ) | (178.6 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用于融资活动的现金流量净额 |
$ | (74.9 | ) | $ | (394.5 | ) | ||
|
|
|
|
截至2024年3月31日的财年,用于融资活动的现金流为7,490万美元,而截至2023年3月31日的财年,用于融资活动的现金流为3.945亿美元。母公司净投资反映了向Starz Business提供的净资金或从Starz Business收到的分配。
用于2024财年融资活动的现金流主要反映母公司净投资2.901亿美元,用于其他融资活动的现金净额1.963亿美元,主要是购买3Arts Entertainment约1.94亿美元的额外权益,以及电影相关债务偿还净额1.221亿美元,这是由于制作贷款和制作税收抵免机制项下的净偿还为1.463亿美元,但被积压贷款、知识产权信贷机制和其他项下的借款净额2420万美元所抵消。
这些现金的使用被2024财年5.336亿美元的债务净收益部分抵消,其中包括我们5.75亿美元循环信贷安排项下的净借款(其中3.75亿美元用于资助收购eOne,约1.94亿美元用于收购3Arts Entertainment的额外权益), 被我们定期贷款的要求偿还所抵消。
2024财年母公司净投资中使用的现金流为2.901亿美元 包括现金汇集和一般融资活动以及支付Starz业务的资金,以清偿与公司与Starz业务的许可安排有关的STARZ业务到期金额。
2023财年融资活动中使用的现金流主要反映债务偿还和回购净额2.228亿美元,母公司净投资6.213亿美元和其他融资活动1.786亿美元,但被电影相关债务借款净额6.282亿美元抵销,这是由于制作贷款和生产税收抵免安排项下的净借款3.854亿美元,以及积压贷款、知识产权信贷安排和发行贷款项下的借款净额2.428亿美元所抵消的。
2023财年2.228亿美元的净债务偿还和回购包括以下交易,以及我们定期贷款的必需偿还:
| 2022年4月,我们自愿预付了2023年3月22日到期的定期贷款A的全部未偿还本金1.936亿美元。 |
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狮门娱乐公司的工作室业务。
2023财年母公司净投资中使用的现金流为6.213亿美元,包括现金池和一般融资活动,以及支付Starz业务的资金,以清偿与公司与Starz业务的许可安排有关的应由Starz业务支付的款项。
此外,截至2023年3月31日的财政年度的其他融资活动包括1.345亿美元的利率互换和解付款,这是由于我们在2023财年终止的利率互换的融资部分的偿还(包括在2022年4月1日至终止日期之间支付的款项,金额为320万美元)(见上文第经营活动?,以及我们经审计的合并财务报表附注18)。其他融资活动还包括购买3650万美元的非控股权,这是对Pilgrim Media Group看跌期权的和解。
关于市场风险的定量和定性披露。
货币和利率风险管理
与我们业务相关的市场风险主要是由于利率和外币汇率的变化造成的。我们的利率风险敞口来自于在正常业务过程中进行的交易所产生的金融债务工具。作为我们整体风险管理计划的一部分,我们会持续评估和管理利率和货币兑换风险的风险敞口。未来将继续使用对冲和衍生金融工具,以管理我们的利率和货币敞口。我们无意签订 金融衍生品合约,只是为了对冲特定的金融风险。
汇率风险。我们签订了远期外汇合同,以对冲以各种外币计价的未来生产费用的外币风险。这些合同是与作为交易对手的主要金融机构签订的。如果交易对手不履行合同,我们将面临信用损失 ,这仅限于按当前市场汇率更换合同的成本。我们不需要抵押品或其他担保来支持这些合同。有关我们金融工具的更多信息,请参阅我们经审计的合并财务报表的附注18。
I利率风险最大。在2024年3月31日,我们达成了利率互换协议,以固定17亿美元可变利率SOFR债务的利率。有关更多信息,请参阅我们经审计的合并财务报表附注18。应支付的固定利率与根据利率互换协议条款收到的浮动利率之间的差额将确认为相关债务的利息支出。根据利率互换协议的条款支付或收取的浮动利率的变化将对未来的现金流产生相应的影响。
我们的某些借款,主要是我们的高级信贷安排下的借款,以及我们的电影相关债务,现在是,预计将继续是可变利率,并使我们面临利率风险。如果利率上升,我们对浮动利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变,我们的净收入也会减少。循环信贷安排和定期贷款A项下贷款的适用保证金为每 年利率等于SOFR加0.10%加1.75%保证金。对于我们定期贷款B项下的贷款,适用的保证金是每年相当于SOFR加0.10%加2.25%保证金的百分比。假设循环信贷安排的最大借款能力为12.5亿美元,根据截至2024年3月31日生效的适用SOFR,利率每变动四分之一个基点,循环信贷安排、定期贷款A、定期贷款B和利率互换协议的年净利息支出将产生190万美元的变化。
36
可变利率电影相关债务(包括我们的制作贷款、 制作税收抵免贷款、知识产权信贷贷款、积压贷款和其他)主要产生基于SOFR的利息,适用利润率为每年0.25%至3.25%。可变利息电影相关债务的利率上调25个基点将导致相应电影或电视资产的制作贷款资本化额外成本320万美元(基于此类贷款的未偿还本金),以及年度净利息支出变化160万美元(基于此类贷款的未偿还本金,并假设制作税收抵免贷款和积压贷款分别被利用到其最大容量2.6亿美元和1.75亿美元)。
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。该表还列出了金融工具本金金额的现金流,或与利率衍生工具名义金额相关的现金流,以及按预期到期日或要求本金支付日期计算的相关加权平均利率和工具截至2024年3月31日的公允价值:
截至三月三十一日止年度, | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 此后 | 总计 | 3月31日,2024 | |||||||||||||||||||||||||
(以百万为单位) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可变费率: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
循环信贷 贷款(1)(2) |
$ | | $ | | $ | 575.0 | $ | | $ | | $ | | $ | 575.0 | $ | 575.0 | ||||||||||||||||
平均利率 |
| | 7.17 | % | | | | |||||||||||||||||||||||||
定期贷款A(1)(2) |
41.1 | 44.5 | 313.7 | | | | 399.3 | 397.3 | ||||||||||||||||||||||||
平均利率 |
7.17 | % | 7.17 | % | 7.17 | % | | | | |||||||||||||||||||||||
定期贷款B(1) |
819.2 | | | | | | 819.2 | 818.1 | ||||||||||||||||||||||||
平均利率 |
7.67 | % | | | | | | |||||||||||||||||||||||||
与电影有关的义务(3) |
1,393.1 | 393.1 | 18.8 | 144.4 | | | 1,949.4 | 1,949.4 | ||||||||||||||||||||||||
平均利率 |
7.03 | % | 6.78 | % | 7.75 | % | 6.67 | % | | | ||||||||||||||||||||||
固定费率: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
利率互换(4) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
可变至固定名义金额 |
1,700.0 | | | | | | 1,700.0 | 35.6 |
(1) | 上表所列实际利率为未计入利率掉期影响前。 |
(2) | 循环信贷融资和定期贷款A项下的未偿还金额可能于2024年12月23日到期 (即2025年3月24日之前91天),如果未偿还定期贷款B的本金总额超过2.5亿美元尚未偿还,再融资或延期至 的到期日为2026年7月6日或之后。本公司预计将于2024年12月23日之前再融资并延长定期贷款B的到期日,以使循环信贷融资和定期贷款A的到期不会 加快。 |
37
(3) | 代表电影相关义务项下的未偿金额(即生产贷款、生产税收抵免 信贷、积压信贷和其他,以及知识产权信贷)、实际未偿还金额和预期未来还款的时间未来可能会有所不同(有关更多信息,请参阅我们已审计的合并财务报表的注释8)。 |
(4) | 代表我们某些基于SOFR的浮动利率债务的利率互换协议,支付固定利率从2.723%到2.915%不等,到期日期为2025年3月。请参阅我们经审计的合并财务报表附注18。 |
38