美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(标记一号)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至本季度
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
c
在过渡期内 到
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
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(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 证件号) |
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号:(
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根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
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交易品种 |
每个交易所的名称 在哪个注册了 |
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用复选标记表明注册人 (1) 在过去的十二个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2023年7月26日,有
目录
第一部分
物品 |
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页面 |
1. |
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财务报表 |
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3 |
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2. |
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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22 |
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3. |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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29 |
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4. |
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控制和程序 |
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29 |
第二部分
1. |
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法律诉讼 |
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30 |
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1A. |
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风险因素 |
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31 |
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2. |
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未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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31 |
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5. |
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其他信息 |
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31 |
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6. |
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展品 |
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32 |
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2
第一部分 — 财务信息
第 1 项: 财务报表
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明合并收益表
(未经审计)
(以百万计,每股数据除外)
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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营销费用 |
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销售、一般和管理费用 |
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运营收入 |
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关联公司收益权益 |
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其他收入(支出),净额 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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加权平均已发行股票——基本 |
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加权平均已发行股票——摊薄 |
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每股净收益-基本 |
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每股净收益——摊薄 |
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每股现金分红 |
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综合收益的简明合并报表
(未经审计)
(以百万计)
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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扣除税款的其他综合收入: |
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外汇折算调整 |
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固定福利计划调整收益 |
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衍生协议的收益(亏损) |
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其他综合(亏损)收入 |
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综合收入 |
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参见简明合并财务报表附注(未经审计)。
3
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以百万计,股票和每股数据除外)
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款,减去美元备抵金 |
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库存 |
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其他流动资产 |
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不动产、厂房和设备,净额 |
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对关联公司的股权投资 |
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商品名称和其他无形资产,净额 |
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善意 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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短期借款 |
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应付账款 |
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应计费用和其他负债 |
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应缴所得税 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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递延负债和其他长期负债 |
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业务收购负债 |
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负债总额 |
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股东权益 |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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国库中的普通股,按成本计算: |
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股东权益总额 |
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负债总额和股东权益 |
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$ |
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参见简明合并财务报表附注(未经审计)。
4
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(以百万计)
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六个月已结束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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经营活动产生的现金流 |
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净收入 |
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为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
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折旧费用 |
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摊销费用 |
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递延所得税 |
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关联公司净收益中的权益 |
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来自未合并关联公司的分配 |
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非现金补偿费用 |
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其他 |
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资产和负债的变化: |
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应收账款 |
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库存 |
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其他流动资产 |
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应付账款、应计负债和其他负债 |
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应缴所得税 |
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其他运营资产和负债,净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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不动产、厂房和设备的增加 |
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其他 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流 |
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长期债务借款 |
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长期债务(还款) |
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短期债务(还款额),扣除借款 |
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行使股票期权的收益 |
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现金分红的支付 |
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递延融资及其他 |
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) |
由(用于)融资活动提供的净现金 |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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( |
) |
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现金及现金等价物的净变动 |
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期初的现金和现金等价物 |
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期末的现金和现金等价物 |
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$ |
|
见简明合并财务报表附注(未经审计).
5
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明合并现金流报表-续
(未经审计)
(以百万计)
|
六个月已结束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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在此期间支付的现金用于: |
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利息(扣除资本化金额) |
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所得税 |
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非现金投资活动的补充披露: |
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应付账款中包含的不动产、厂房和设备支出 |
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参见简明合并财务报表附注(未经审计)。
6
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以百万计)
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股票数量 |
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金额 |
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常见 |
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财政部 |
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常见 |
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额外 |
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已保留 |
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累积的 |
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财政部 |
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总计 |
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2021年12月31日 |
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净收入 |
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其他全面 |
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现金分红 |
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购买股票 |
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股票薪酬支出和 |
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其他全面 |
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现金分红 |
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股票薪酬支出和 |
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2022年6月30日 |
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股票数量 |
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金额 |
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常见 |
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财政部 |
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额外 |
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2022年12月31日 |
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其他全面 |
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现金分红 |
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0.0 |
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( |
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0.0 |
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股票薪酬支出和 |
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参见简明合并财务报表附注(未经审计)。
7
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以百万计,每股数据除外)
这些简明的合并财务报表由Church & Dwight Co., Inc.(“公司”)编制。管理层认为,所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)均已作出,以公允列报所有期间的财务状况和经营业绩和现金流量。过渡期的经营业绩可能无法代表全年的预期业绩。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“10-K表格”)中包含的财务报表及其附注一起阅读。
该公司在2023年和2022年第二季度产生了研发费用的 $
最近通过的会计公告
2022 年 9 月,FASB 发布了新的会计指南,旨在为供应商融资计划中的买方增加某些定性和定量披露要求。修正案要求使用供应商融资计划的买方每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、期末已确认的未付金额以及相关的展期信息。只有期末的未缴数额必须在过渡期内披露。修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度的所有实体均具有追溯效力,包括这些财政年度内的过渡期,但披露展期信息的要求除外,该要求预计在2023年12月15日之后开始的财政年度生效。公司采用了导致额外披露的标准。请参阅注释 13。
库存包括以下内容:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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原材料和用品 |
$ |
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$ |
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工作正在进行中 |
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成品 |
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总计 |
$ |
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$ |
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8
PP&E 包含以下内容:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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土地 |
$ |
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$ |
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建筑物和装修 |
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机械和设备 |
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软件 |
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办公设备和其他资产 |
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在建工程 |
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PP&E 总额 |
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减去累计折旧和摊销 |
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Net PP&E |
$ |
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$ |
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三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
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6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
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|
2022 |
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||||
PP&E 的折旧费用 |
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
基本每股收益是根据公司普通股(“普通股”)持有人可获得的收入和报告期内已发行股票的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益包括根据公司股票薪酬计划可能发行的普通股的额外摊薄。
下表列出了在摊薄基础上已发行普通股的加权平均数与已发行普通股的加权平均数的对账情况:
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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||||
加权平均已发行普通股——基本 |
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||||
股票期权的稀释效应 |
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已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
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未发行的反稀释股票期权 |
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2023年第一季度,公司更新了长期激励计划(“LTIP”),为员工提供股票期权奖励和限制性股票单位(“RSU”)的初始授予,并首次向公司执行领导团队(“ELT”)成员发放了绩效股份单位(“PSU”)。与本次更新相关的奖项是在往年的第二季度颁发的,于2023年第一季度颁发,预计将在随后几年的第一季度颁发。股票期权条款保持不变,并在公司2022年10-K表格中的股票薪酬脚注中进行了更详细的总结。公司将每项奖励的授予日公允价值,减去预计的没收额,视为归属期内的薪酬支出。
9
股票期权
下表汇总了期权活动:
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加权 |
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平均值 |
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加权 |
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剩余的 |
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平均值 |
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合同的 |
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聚合 |
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运动 |
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任期 |
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固有的 |
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选项 |
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价格(每股) |
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(以年为单位) |
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价值 |
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截至 2022 年 12 月 31 日已发行 |
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$ |
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已授予 |
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已锻炼 |
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( |
) |
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已取消 |
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( |
) |
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截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
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$ |
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$ |
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||||
可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 |
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$ |
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$ |
|
下表提供了有关已行使股票期权的内在价值以及与股票期权奖励相关的股票补偿支出的信息:
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||
|
2023 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
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2022 |
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||||
已行使股票期权的内在价值 |
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
与股票期权奖励相关的股票补偿费用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
已发行的股票期权 |
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已发行股票期权的加权平均公允价值(每股) |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
已发行股票期权的公允价值 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表汇总了已发行股票期权估值中使用的假设:
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三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
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||||||||
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6月30日 |
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
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|||
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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|||
无风险利率 |
不适用 |
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% |
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% |
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% |
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预期寿命(年) |
不适用 |
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预期波动率 |
不适用 |
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% |
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% |
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% |
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股息收益率 |
不适用 |
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% |
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|
% |
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|
% |
限制性股票单位
该公司在2023年第一季度更新了其LTIP,在其年度员工薪酬计划中增加了限制性股份。此次更新的结果是,公司准确地授予了员工
此外,关于英雄获取(参见注释10),确切地说
10
高性能库存单位
2023年第一季度,公司向包括首席执行官在内的ELT成员授予PSU,总奖励公允价值等于美元
2021年10月28日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司最多可以回购美元
由于公司的股票回购,仍有 $
下表列出了公司其他金融工具的账面金额和估计公允价值 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日:
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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输入 |
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携带 |
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公平 |
|
|
携带 |
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|
公平 |
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级别 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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|
价值 |
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金融资产: |
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现金等价物 |
第 1 级 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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金融负债: |
|
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短期借款 |
第 2 级 |
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||||
2024 年 12 月 22 日到期的定期贷款 |
第 2 级 |
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||||
第 2 级 |
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|||||
第 2 级 |
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|||||
第 2 级 |
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|||||
第 2 级 |
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|
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|||||
第 2 级 |
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|
自事件实际发生之日起,公司确认输入级别之间的转移。在截至2023年6月30日的六个月中,投入水平之间没有转移。
有关用于估算简明合并资产负债表中反映的每类金融工具公允价值的方法和假设的描述,请参阅10-K表中的附注2。
应收账款、应付账款、应计账款和其他负债的账面金额,近似于截至2023年6月30日和2022年12月31日的估计公允价值.
11
利率、外汇汇率、公司普通股价格和大宗商品价格的变化使公司面临市场风险。公司通过使用衍生工具来管理这些风险,例如现金流和公允价值套期保值、柴油和大宗商品对冲合约、股票衍生品和外汇远期合约。公司不将衍生品用于交易或投机目的。有关截至2022年12月31日生效的公司每种衍生工具的讨论,请参阅10-K表格中的注释3。
衍生工具的名义金额是用于计算该工具付款的名义金额或面值金额。名义金额列于下表:
|
|
名义上的 |
|
|
名义上的 |
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||
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|
金额 |
|
|
金额 |
|
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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||
被指定为对冲工具的衍生品 |
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|
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|
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||
外汇合约 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
柴油燃料合同 |
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大宗商品合约 |
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||||
未指定为对冲工具的衍生品 |
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外汇合约 |
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$ |
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$ |
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||
股票衍生品 |
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$ |
|
|
$ |
|
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,与上述衍生工具相关的收益和其他综合收益(“OCI”)中确认的公允价值和收益(亏损)金额并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
2022年10月13日,公司收购了Hero Cosmetics, Inc.(“Hero”)的所有已发行和流通股本,该公司是包括MIGHTY PATCH® 痤疮治疗产品(“英雄收购”)在内的HERO® 品牌的开发商。公司支付了 $
收购时净资产的初步公允价值列出如下:
应收账款 |
$ |
|
|
库存 |
|
|
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其他流动资产 |
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1.2 |
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不动产、厂房和设备 |
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商标名称 |
|
|
|
其他无形资产 |
|
|
|
善意 |
|
|
|
应付账款、应计负债和其他负债 |
|
( |
) |
递延负债和其他长期负债 |
|
( |
) |
递延所得税 |
|
( |
) |
企业收购负债——长期 |
|
( |
) |
现金购买价格(扣除获得的现金) |
$ |
|
使用折扣现金流模型对商品名称和其他无形资产进行估值。英雄收购中确认的商品名称和其他无形资产的使用寿命从
12
2021年12月24日,公司收购了哈罗德·卡茨博士有限责任公司和HK-IP International, Inc.的所有已发行股权。,THERABREATH® 品牌口腔护理产品业务(“TheraBreath 收购”)的所有者。公司支付了 $
收购时净资产的公允价值列示如下:
应收账款 |
$ |
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|
库存 |
|
|
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商品名称(无限期) |
|
|
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其他无形资产 |
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|
善意 |
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
( |
) |
企业收购负债——长期 |
|
( |
) |
现金购买价格(扣除获得的现金) |
$ |
|
使用折扣现金流模型对商品名称和其他无形资产进行估值。通过收购TheraBreath确认的可摊销无形资产的使用寿命范围为
该公司的简明合并资产负债表上有价值可观的无形资产。这些无形资产通常与具有使用寿命、无限期的商品名称和商誉的无形资产有关。公司根据多种因素来确定无形资产(商誉除外)是否有使用寿命,包括公司打算从该资产中产生现金流多长时间。以下各节将对这些无形资产进行更全面的解释。
具有使用寿命的无形资产
下表提供了与有使用年限的无形资产账面价值相关的信息:
|
2023年6月30日 |
|
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|
|
2022年12月31日 |
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格罗斯 |
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|
摊销 |
|
格罗斯 |
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|||||||
|
携带 |
|
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累积的 |
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时期 |
|
携带 |
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累积的 |
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|
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|
|
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|
|||||||
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
网 |
|
|
(年份) |
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
损伤 |
|
|
网 |
|
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可摊销的无形资产: |
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商标名称 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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客户关系 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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专利/配方 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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总计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
无形摊销费用为 $
在 2022年第四季度,该公司决定,鉴于一家大型零售商停止销售某些产品,有必要对我们收回全球FINISING TOUCH FLAWLESS无形资产账面价值的能力进行审查。FINISTING TOUCH FLAWLESS资产包括收购时记录的明确存在的商品名称、客户关系和技术资产。公司通过将账面金额与账面金额进行比较来评估我们收回无形资产的能力
13
将来 未贴现的现金流,并确定现金流不足以收回资产的账面价值。在确定了资产的估计公允价值(包括上述分配损失导致的现金流减少,以及预计全权消费持续下降和利率上升)之后,非现金减值费用为美元
无限期无形资产
下表列出了无限期无形资产的账面价值:
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6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
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|
2023 |
|
|
2022 |
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||
商标名称 |
$ |
|
|
$ |
|
公司的无限期无形减值审查于每年第四季度完成。
无限期无形资产的公允价值是根据 “特许权使用费减免” 或 “超额收益” 贴现现金流法估算的,该方法包含许多变量,这些变量可能会随着业务状况的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。确定公允价值的关键假设是销售增长、盈利率、税率、贴现率和特许权使用费率。根据预测的现金流和盈利能力,公司确定,在截至2022年12月31日的三年期内,每年所有无限期无形资产的公允价值均超过其各自的账面价值。
近年来,该公司的全球TROJAN® 业务,特别是避孕套类别,没有增长,竞争也加剧了。此外,盈利能力在整个 2022 年受到通货膨胀的负面影响,导致投入成本和折扣率上升,包装材料供应短缺。结果,特洛伊木马业务的销售额和利润下降,导致预期的未来现金流减少,这削弱了该商品名称的公允价值和账面价值之间的部分盈余。这种无限期无形资产可能容易受到减值,公允价值的持续下降可能会引发未来对特洛伊木马商品名称的减值费用。特洛伊木马商品名称的账面价值为 $
该公司的全球WATERPIK业务最近经历了客户对其许多产品的需求大幅下降,这主要是由于通货膨胀导致消费者对非必需产品的支出减少,以及越来越多的水牙线消费者转向更有价值的品牌产品。结果,WATERPIK业务的销售额和利润有所下降,导致预期的未来现金流减少,从而侵蚀了该商品名称的公允价值和账面价值之间的很大一部分盈余。这种无限期的无形资产可能容易受到减值,公允价值的持续下降可能会触发WATERPIK商品名称的未来减值费用。WATERPIK 商品名称的账面价值为 $
14
a 按季度计算。根据该审查,自公司上次减值测试以来,公司对全球WATERPIK业务盈利能力的预期没有实质性变化。
善意
商誉账面金额如下:
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
专业 |
|
|
|
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||||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
产品 |
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|
总计 |
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||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||
英雄营运资金调整 |
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||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
公司于2023年第二季度初进行的年度商誉减值测试的结果确定,估计的公允价值大大超过了所有申报单位的账面价值。公允价值的确定包含许多变量,这些变量可能会随着业务状况的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。
该公司租赁某些制造设施、仓库、办公空间、轨道车辆和设备。初始期限为十二个月或更短的租赁不记录在简明的合并资产负债表中。所有记录的租赁均归类为经营租赁,租赁费用在租赁期内按直线方式确认。对于2019年开始的租赁,租赁组成部分(基本租金成本)与非租赁部分(例如公共区域维护成本)分开计算。对于不提供隐含利率的租赁,公司使用根据开始日期可用信息估算的有担保增量借款利率来确定租赁付款的现值。
15
公司的租赁信息摘要如下:
|
|
6月30日 |
|
十二月三十一日 |
|
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|
分类 |
2023 |
|
2022 |
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资产 |
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使用权资产 |
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$ |
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负债 |
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当期租赁负债 |
$ |
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$ |
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|||
长期租赁负债 |
|
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租赁负债总额 |
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$ |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
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其他信息 |
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||
加权平均剩余租赁期限(年) |
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||
加权平均折扣率 |
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% |
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% |
|
三个月 |
|
|
三个月 |
|
|
六个月 |
|
|
六个月 |
|
||||
|
已结束 |
|
|
已结束 |
|
|
已结束 |
|
|
已结束 |
|
||||
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年6月30日 |
|
||||
收入表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
租赁成本(1) |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
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|
|
|
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|
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其他信息 |
|
|
|
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|
|
|
|
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为换取扣除修改后的新租赁负债而获得的租赁资产(2) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
公司的最低年租金,包括租赁协议下合理保证的续订选项如下:
|
|
正在运营 |
|
|
|
|
租赁 |
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 及以后 |
|
|
|
|
未来最低租赁承诺总额 |
|
|
|
|
减去:估算利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债的现值 |
|
$ |
|
16
应付账款、应计负债和其他负债包括以下内容:
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
贸易应付账款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
应计营销和促销成本 |
|
|
|
|
|
||
应计工资和相关福利成本 |
|
|
|
|
|
||
其他应计流动负债 |
|
|
|
|
|
||
总计 |
$ |
|
|
$ |
|
2015 年,公司启动了供应链融资计划(“SCF 计划”)。根据SCF计划,符合条件的供应商可以选择出售公司的应收账款以提前付款。参与的供应商直接与第三方谈判其应收账款销售安排。公司不是这些协议的当事方,对供应商出售应收账款的决定不具有经济利益,也没有被要求质押任何资产作为担保,也没有被要求向第三方融资提供者或中介机构提供任何担保. SCF计划可能允许供应商获得比他们自己所能获得的更优惠的条件。公司的付款义务条款不受供应商参与SCF计划的影响。选择参与SCF计划的供应商和不参与的供应商之间,公司与供应商的付款条件是一致的。因此,该计划不会对公司的平均未偿还天数产生影响.
截至2023年6月30日,与SCF计划相关的未偿债务总额为 $
17
短期借款和长期债务包括以下内容:
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
短期借款 |
|
|
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|
||
商业票据的发行 |
$ |
|
|
$ |
|
||
欠国际银行的各种债务 |
|
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||
短期借款总额 |
$ |
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|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
||
2024 年 12 月 22 日到期的定期贷款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|||
减去:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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|
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减去:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|||
减去:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|||
减去:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|||
减去:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务发行成本,净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期负债净额 |
$ |
|
|
$ |
|
18
累计其他综合收益(亏损)变动的组成部分如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积的 |
|
||||
|
国外 |
|
|
已定义 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
||||
|
货币 |
|
|
好处 |
|
|
衍生物 |
|
|
全面 |
|
||||
|
调整 |
|
|
计划 |
|
|
协议 |
|
|
收入(亏损) |
|
||||
2021 年 12 月 31 日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
重新归类为合并报表的金额 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
税收优惠(费用) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年6月30日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
金额重新归类为简明合并损益表 (a) (b) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
税收优惠(费用) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
16。承诺、突发事件和担保
承诺
a. 公司与一家开采和加工钠基矿床的原材料供应商建立了合作伙伴关系。该公司从合伙企业购买了其所需的大部分钠基原材料。合伙协议在任何一方发出两年书面通知后终止。根据合伙协议,公司有年度购买承诺
b. 截至 2023 年 6 月 30 日,该公司的承诺约为 $
c. 截至 2023 年 6 月 30 日,该公司有各种担保和信用证,总额为美元
d. 关于收购Zicam,公司推迟了额外的现金支付
在收购TheraBreath方面,公司推迟了额外的现金支付
在收购英雄方面,公司推迟了额外的现金支付
19
法律诉讼
e. 此外,在公司的收购和剥离活动的同时,公司就履行适用的收购和销售协议下的承诺签订了精选的履约担保和赔偿。这些安排通常赔偿买方或卖方因违反合同、陈述和保证不准确以及履行适用合同下保留的责任和承诺而造成的损失。在截止日期之后仍然有效的陈述和保证通常有效期最长为五年或适用的时效法规到期。赔偿项下的潜在损失通常仅限于原始交易价格的一部分,或者某些准备金的其他不太具体的美元金额。在销售交易方面,公司还经常签订不同期限的非竞争协议。与收购和剥离活动有关的担保和赔偿如果触发,可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
f. 除上述事项外,公司在其正常业务过程中不时成为各种待处理或威胁的法律、监管或政府行动或其他诉讼的标的或当事方,包括但不限于与知识产权、商业交易、产品责任、所谓的消费者集体诉讼、就业事务、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项相关的诉讼。此类诉讼通常存在相当大的不确定性,其结果和任何相关的损害可能无法合理地预测或估计。任何此类诉讼都可能导致重大不利结果,对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生负面影响。
以下总结了公司与阿曼德产品公司(“Armand”)和ArmaKleen公司(“ArmaKleen”)之间的余额和交易,公司在每项余额和交易中均持有
|
阿芒德 |
|
|
ArmaKleen |
|
||||||||||
|
六个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
公司采购 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按公司划分的销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
未清的应收账款 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
未付的应付账款 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
行政和管理监督服务 (1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
细分信息
该公司运营
分部收入来自以下产品的销售:
细分市场 |
|
|
产品 |
|
国内消费者 |
|
家居和个人护理产品 |
||
消费者国际 |
|
主要是个人护理产品 |
||
SPD |
|
特种化学品 |
公司分部收入由关联公司收益中的权益组成。截至2023年6月30日,该公司持有
20
国际消费品板块中包含的某些子公司生产并向国内消费品领域销售个人护理产品。这些销售额已从下表所列消费者国际板块的业绩中剔除。
分部净销售额和所得税前收入如下:
|
消费者 |
|
|
消费者 |
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|
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|
|
|
|
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|||||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
|
|
企业(3) |
|
|
总计 |
|
|||||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 年第二季度 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2022 年第二季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 年的前六个月 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2022年前六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 年第二季度 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2022 年第二季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 年的前六个月 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2022年前六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的产品线收入如下:
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
家居用品 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
个人护理产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
国内消费总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
国际消费者总部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
SPD 总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并净销售总额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
家居用品包括洗衣、除臭和清洁用品。个人护理产品包括避孕套、妊娠套装、口腔护理产品、护肤和护发产品、感冒和补救产品以及软糖膳食补充剂。
21
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
(以百万计,每股数据除外)
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
最近的事态发展
供应链、通货膨胀、劳动力、消费者需求和竞争
基础广泛的显著成本通胀和更高的利率继续影响投入成本和消费者对我们非必需品的需求。为了抵消其中的一些成本压力,我们已经颁布并将继续评估某些类别的价格上涨。尽管情况正在改善,我们预计定价和生产率将在短期内抵消通货膨胀,但我们预计一些原材料和劳动力短缺以及投入成本上涨将持续下去。
通货膨胀和衰退担忧正在推动我们最具自由支配性的品牌Waterpik和Flawless的消费者支出下降,因为消费者减少了这些类别的支出,转向成本较低的替代方案。最值得注意的是,越来越多的水牙线消费者转向更具价值的品牌产品。为了应对这些需求变化,我们正在采取措施更好地管理这些产品的生产计划和库存水平,同时增加促销活动和营销支出,并继续努力开发成本更低的牙线替代品。我们的投资组合由40%的价值产品组成,而且我们对自有品牌的风险敞口很低,这应该有助于我们缓解潜在的衰退环境。
在我们的维生素业务中,我们经历了先前维生素特异性供应链挑战的残留影响,在某些情况下,这些挑战导致某些零售商的货架空间减少。
此外,美国乳制品市场出现新的外国竞争,对我们的特种产品业务产生了负面影响。我们预计,低价进口商品将继续进入市场。
有关我们如何应对消费者对非必需品品牌需求下降以及维生素类别增长放缓和竞争加剧的更多讨论,请参阅 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 在我们的 10-K 表年度报告中。
展望未来,这些挑战将继续对我们的运营和财务业绩产生的影响将取决于未来的发展,包括通货膨胀的影响、零售客户对全部或部分价格上涨的接受程度、COVID-19 新变体的传播和严重程度以及疫苗的长期影响。此外,我们可能受到以下因素的影响:我们能否招募和留住员工,聘请第三方来制造和分销我们的产品,以及影响雇主和员工、消费者和整个经济的未来政府行动。考虑到快速变化的格局,这些潜在的未来发展的影响都是不确定的,也很难预测。
我们正在监测通货膨胀和衰退指标的影响,包括可能对消费者支出产生负面影响的相应政府行动(例如提高利率以抵消通货膨胀)的影响,以及这些因素将如何可能影响未来的短期和长期现金流。尽管我们预计其中许多影响将是暂时的,并且我们以价值为重点的投资组合使我们在通货膨胀和放缓的经济环境中处于有利地位,但无法预测其影响。
22
运营结果
合并业绩
|
三个月已结束 |
|
|
改变 vs. |
|
三个月已结束 |
|
||
|
2023年6月30日 |
|
|
前一年 |
|
2022年6月30日 |
|
||
净销售额 |
$ |
1,454.2 |
|
|
9.7% |
|
$ |
1,325.1 |
|
毛利 |
$ |
638.9 |
|
|
17.2% |
|
$ |
545.3 |
|
毛利率 |
|
43.9 |
% |
|
270 个基点 |
|
|
41.2 |
% |
营销费用 |
$ |
132.2 |
|
|
28.5% |
|
$ |
102.9 |
|
占净销售额的百分比 |
|
9.1 |
% |
|
130 个基点 |
|
|
7.8 |
% |
销售、一般和管理费用 |
$ |
213.1 |
|
|
17.9% |
|
$ |
180.8 |
|
占净销售额的百分比 |
|
14.6 |
% |
|
100 个基点 |
|
|
13.6 |
% |
运营收入 |
$ |
293.6 |
|
|
12.2% |
|
$ |
261.6 |
|
营业利润率 |
|
20.2 |
% |
|
40 个基点 |
|
|
19.8 |
% |
每股净收益——摊薄 |
$ |
0.89 |
|
|
17.1% |
|
$ |
0.76 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
六个月已结束 |
|
|
改变 vs. |
|
六个月已结束 |
|
||
|
2023年6月30日 |
|
|
前一年 |
|
2022年6月30日 |
|
||
净销售额 |
$ |
2,884.0 |
|
|
10.0% |
|
$ |
2,622.3 |
|
毛利 |
$ |
1,260.9 |
|
|
14.9% |
|
$ |
1,097.8 |
|
毛利率 |
|
43.7 |
% |
|
180 个基点 |
|
|
41.9 |
% |
营销费用 |
$ |
254.5 |
|
|
24.3% |
|
$ |
204.8 |
|
占净销售额的百分比 |
|
8.8 |
% |
|
100 个基点 |
|
|
7.8 |
% |
销售、一般和管理费用 |
$ |
420.9 |
|
|
20.0% |
|
$ |
350.7 |
|
占净销售额的百分比 |
|
14.6 |
% |
|
120 个基点 |
|
|
13.4 |
% |
运营收入 |
$ |
585.5 |
|
|
8.0% |
|
$ |
542.3 |
|
营业利润率 |
|
20.3 |
% |
|
-40 个基点 |
|
|
20.7 |
% |
每股净收益——摊薄 |
$ |
1.72 |
|
|
8.2% |
|
$ |
1.59 |
|
2023年第二季度的摊薄后每股净收益为0.89美元,而2022年第二季度为0.76美元。2023年前六个月的摊薄后每股净收益为1.72美元,而2022年同期为1.59美元。
净销售额
截至2023年6月30日的季度净销售额为1,454.2美元,与2022年同期相比增长了129.1美元,增长了9.7%。截至2023年6月30日的六个月中,净销售额为2,884.0美元,比2022年同期增长261.7美元,增长10.0%。净销售额增长的组成部分如下:
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
净销售额-合并 |
2023 |
|
|
2023 |
|
||
产品销量 |
|
(0.4 |
%) |
|
|
(0.2 |
%) |
定价/产品组合 |
|
5.8 |
% |
|
|
5.8 |
% |
外汇汇率波动 |
|
(0.2 |
%) |
|
|
(0.4 |
%) |
收购的产品线 (1) |
|
4.5 |
% |
|
|
4.8 |
% |
净销售额增长 |
|
9.7 |
% |
|
|
10.0 |
% |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销量变化反映了国际消费品板块产品销量的增加,但被国内消费品和SPD细分市场产品单位销售的下降所抵消。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,国内消费品和国际消费品板块的价格/组合都表现良好,但SPD板块部分抵消。
23
毛利润/毛利率
截至2023年6月30日的三个月,我们的毛利为638.9美元,与2022年同期相比增长了93.6美元。2023年第二季度的毛利率与2022年同期相比增长了270个基点(“基点”),这要归因于有利的价格/组合/交易量为280个基点,生产率计划的影响为160个基点,业务收购组合收益为120个基点,运输成本降低了110个基点和10个基点,但被包括劳动力在内的制造成本上涨的310个基点和更高的影响所抵消大宗商品价格为100个基点。截至2023年6月30日的六个月中,毛利为1,260.9美元,与2022年同期相比增长了163.1美元。2023年前六个月的毛利率与2022年同期相比增长了180个基点,这要归因于有利的价格/组合/交易量为210个基点,生产率计划的影响为160个基点,业务收购组合收益为120个基点,运输成本降低了90个基点,外汇有利为10个基点,但被制造成本上涨的影响(包括劳动力为330个基点)和大宗商品上涨80个基点所抵消。
运营费用
截至2023年6月30日的三个月,营销费用为132.2美元,与2022年同期相比增长29.3美元,增长28.5%。2023年第二季度的营销费用占净销售额的百分比增长了130个基点至9.1%,而2022年同期为7.8%,这是由于支出增加200个基点,原因是随着填充率的提高,我们增加了营销支出,但被净销售额增加的70个基点的杠杆所抵消。截至2023年6月30日的六个月中,营销费用为254.5美元,与2022年同期相比增长了49.7美元,增长了24.3%。2023年前六个月的营销费用占净销售额的百分比增长了100个基点至8.8%,而2022年同期为7.8%,这是由于支出增加170个基点,原因是随着填充率的提高,我们增加了营销支出,但被净销售额增加的70个基点的杠杆所抵消。
2023年第二季度的销售和收购支出为213.1美元,与2022年同期相比增长了32.3美元,增长了17.9%。销售和收购占净销售额的百分比在2023年第二季度增长了100个基点至14.6%,而2022年同期为13.6%。增长是由于支出增加220个基点,这主要是由于收购HERO、更高的激励性薪酬成本以及新产品和技术投资,但被与销售增加相关的120个基点的杠杆所抵消。2023年前六个月的销售和收购支出为420.9美元,与2022年同期相比增长了70.2美元,增长了20.0%。销售和收购占净销售额的百分比在2023年前六个月增长了120个基点至14.6%,而2022年为13.4%,这是由于支出增加240个基点,这主要是由于收购HERO、更高的激励性薪酬成本以及新产品和技术投资,但被与销售增加相关的120个基点的杠杆所抵消。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,其他(收入)支出净额为名义支出。
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的利息支出分别增加了8.6美元和20.8美元,至27.9美元和56.7美元,这主要是由于未偿债务的平均利率上升.
所得税
截至2023年6月30日的三个月,有效税率为17.9%,而2022年同期为24.1%。
截至2023年6月30日的六个月中,有效税率为21.1%,而2022年同期为23.6%。
这两个时期的税率下降主要是由于股票期权行使量增加所带来的税收优惠。
分部业绩
我们经营三个可申报的细分市场:国内消费品、国际消费者和SPD。 这些细分市场是根据产品性质和组织结构的差异确定的。我们还有一个企业部门。
细分市场 |
|
|
产品 |
|
国内消费者 |
|
家居和个人护理产品 |
||
消费者国际 |
|
主要是个人护理产品 |
||
SPD |
|
特种化学品 |
24
公司分部收入由关联公司收益中的权益组成。截至2023年6月30日,我们分别持有Armand和ArmaKleen各持有50%的所有权。我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,Armand和ArmaKleen的净收益分别为2.0美元和3.9美元,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为6.4美元和6.3美元,均包含在公司板块中。国际消费品板块中包含的某些子公司生产并向国内消费品领域销售个人护理产品。这些销售额已从下文列出的国际消费品板块业绩中剔除。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的分部净销售额和所得税前收入如下:
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
|
|
企业(3) |
|
|
总计 |
|
|||||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 年第二季度 |
$ |
1,128.2 |
|
|
$ |
241.9 |
|
|
$ |
84.1 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
1,454.2 |
|
2022 年第二季度 |
|
1,004.7 |
|
|
|
230.5 |
|
|
|
89.9 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1,325.1 |
|
2023 年的前六个月 |
$ |
2,245.1 |
|
|
$ |
472.5 |
|
|
$ |
166.4 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
2,884.0 |
|
2022年前六个月 |
|
1,999.8 |
|
|
|
445.1 |
|
|
|
177.4 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
2,622.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 年第二季度 |
$ |
230.7 |
|
|
$ |
27.5 |
|
|
$ |
9.2 |
|
|
$ |
2.0 |
|
|
$ |
269.4 |
|
2022 年第二季度 |
|
201.7 |
|
|
|
28.5 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
246.5 |
|
2023 年的前六个月 |
$ |
459.4 |
|
|
$ |
56.4 |
|
|
$ |
16.0 |
|
|
$ |
6.4 |
|
|
$ |
538.2 |
|
2022年前六个月 |
|
424.4 |
|
|
|
58.1 |
|
|
|
23.9 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
512.7 |
|
来自外部客户的产品线收入如下:
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
家居用品 |
$ |
619.2 |
|
|
$ |
572.8 |
|
|
$ |
1,220.8 |
|
|
$ |
1,093.3 |
|
个人护理产品 |
|
509.0 |
|
|
|
431.9 |
|
|
|
1,024.3 |
|
|
|
906.5 |
|
国内消费总额 |
|
1,128.2 |
|
|
|
1,004.7 |
|
|
|
2,245.1 |
|
|
|
1,999.8 |
|
国际消费者总部 |
|
241.9 |
|
|
|
230.5 |
|
|
|
472.5 |
|
|
|
445.1 |
|
SPD 总计 |
|
84.1 |
|
|
|
89.9 |
|
|
|
166.4 |
|
|
|
177.4 |
|
合并净销售总额 |
$ |
1,454.2 |
|
|
$ |
1,325.1 |
|
|
$ |
2,884.0 |
|
|
$ |
2,622.3 |
|
家居用品包括洗衣、除臭和清洁产品。个人护理产品包括避孕套、孕期套装、口腔护理产品、皮肤护理和护发产品、感冒和治疗产品以及软糖膳食补充剂。
25
国内消费者
2023年第二季度的国内消费净销售额为1,1282美元,与2022年同期相比增长了123.5美元,增长了12.3%。截至2023年6月30日的六个月中,国内消费者净销售额为2,245.1美元,与2022年同期相比增长245.3美元,增长12.3%。净销售额变化的组成部分如下:
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
净销售额-国内消费者 |
2023 |
|
|
2023 |
|
||
产品销量 |
|
(0.2 |
%) |
|
|
(0.6 |
%) |
定价/产品组合 |
|
6.5 |
% |
|
|
6.5 |
% |
收购的产品线 (1) |
|
6.0 |
% |
|
|
6.4 |
% |
净销售额增长 |
|
12.3 |
% |
|
|
12.3 |
% |
截至2023年6月30日的三个月中,净销售额的增长反映了收购HERO的影响,以及THERABREATH® 漱口水、ARM & HAMMER® Cat Litter、ARM & HAMMER® 液体洗涤剂和ARM & HAMMER® 单位剂量洗衣液销售增长的影响,部分被FINISH TOUCH FLAWLESS® 脱毛产品、WATERPIK® 淋浴喷头的下降所抵消 第一反应®。截至2023年6月30日的六个月期间,净销售额的增长反映了收购HERO的影响,以及THERABREATH® 漱口水、ARM & HAMMER® 液体洗涤剂、ARM & HAMMER® 猫砂和BATISTE® 干性洗发水销售增长的影响,部分被WATERPIK® 淋浴喷头、VITAFUSION® 和L'IL CRITTERS® 软糖维生素以及FINISTE® FLAWLESS® Hair的下降所抵消移除产品。
2023年第二季度国内消费者所得税前收入为230.7美元,与2022年第二季度相比增长29.0美元。增长的主要原因是66.6美元的有利价格/组合,以及与收购HERO相关的34.6美元销售量增加带来的毛利率收益,但被增加的30.5美元的营销费用、增加的30.2美元的销售和收购费用、6.9美元的利息和其他费用增加以及4.6美元的制造和分销费用增加所抵消。在截至2023年6月30日的六个月期间,所得税前收入为459.4美元,与2022年前六个月相比增长了35.0美元。增长的主要原因是122.3美元的有利价格/组合,以及与收购HERO相关的销售量增加带来的毛利率收益为61.4美元,但被66.2美元的销售和收购费用增加、49.7美元的营销费用增加、16.7美元的利息和其他费用增加以及16.2美元的制造和分销费用增加所抵消。
消费者国际
国际消费者组织2023年第二季度的净销售额为241.9美元,与2022年同期相比增长11.4美元,增长4.9%。消费者国际在2023年前六个月的净销售额为472.5美元,与2022年同期相比增长27.4美元,增长6.2%。净销售额变化的组成部分如下:
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
净销售额-国际消费者 |
2023 |
|
|
2023 |
|
||
产品销量 |
|
0.6 |
% |
|
|
3.6 |
% |
定价/产品组合 |
|
5.5 |
% |
|
|
5.3 |
% |
外汇汇率波动 |
|
(1.2 |
%) |
|
|
(2.7 |
%) |
净销售额增长 |
|
4.9 |
% |
|
|
6.2 |
% |
不包括外汇汇率的影响,截至2023年6月30日的第二季度的销售增长是由GMG的WATERPIK、THERABREATH和BATISTE、欧洲的BATISTE和STERIMAR、加拿大的BATISTE和OXICLEAN以及墨西哥的STERIMAR、A&H DENTAL CARE和小苏打推动的。截至2023年6月30日的六个月期间,净销售额的增长得益于GMG的BATISTE、THERABREATH、FEMFRESH和OXICLEAN,加拿大的BATISTE、GRAVOL、THERABREATH和OXICLEAN,欧洲的BATISTE和STERIMAR以及墨西哥的STERIMAR和A&H Dental CARE。
26
2023年第二季度国际消费者所得税前收入为27.5美元,与2022年第二季度相比下降1.0美元。制造业和大宗商品成本上涨9.8美元,销售和收购费用增加4.2美元,利息和其他支出增加0.5美元,不利的外汇汇率0.1美元,被12.2美元的有利价格/组合、0.7美元的销售量增加和0.6美元的营销费用减少的影响所抵消。2023年前六个月,所得税前收入为56.4美元,与2022年同期相比减少了1.7美元。制造业和大宗商品成本上涨20.9美元、销售和收购费用增加6.5美元、不利的外汇汇率1.7美元、更高的利息和其他支出1.2美元以及更高的营销费用0.1美元,被21.2美元的有利价格/组合以及7.5美元的销售量增加的影响所抵消。
特殊产品(“SPD”)
SPD在2023年第二季度的净销售额为84.1美元,与2022年同期相比下降了5.8美元,下降了6.5%。社民党2023年前六个月的净销售额为166.4美元,与2022年同期相比下降了11.0美元,下降了6.2%。净销售额变化的组成部分如下:
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
净销售额-SPD |
2023 |
|
|
2023 |
|
||
产品销量 |
|
(4.2 |
%) |
|
|
(5.8 |
%) |
定价/产品组合 |
|
(2.3 |
%) |
|
|
(0.4 |
%) |
净销售额下降 |
|
(6.5 |
%) |
|
|
(6.2 |
%) |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,净销售额有所下降,这主要是由于我们国内乳制品业务的进口竞争激烈。
2023年第二季度社民党所得税前收入为9.2美元,与2022年同期相比减少3.2美元,这是由于不利的价格/产品组合为2.1美元,销售和收购费用和其他费用增加2.1美元,销量减少1.1美元,部分被1.4美元的有利制造成本和0.6美元的营销成本降低所抵消。2023年前六个月,社民党所得税前收入为16.0美元,与2022年同期相比减少7.9美元,这主要是由于销售和收购和其他成本上涨4.7美元,销量减少3.0美元,不利的价格/组合为0.7美元,部分被0.5美元的有利制造成本所抵消。
企业
公司板块包括Armand和ArmaKleen关联公司在2023年和2022年的三个月和六个月中的收益权益。2023年第二季度,公司分部所得税前收入为2.0美元,而2022年同期为3.9美元。2023年前六个月的公司分部所得税前收入为6.4美元,而2022年同期为6.3美元。
27
流动性和资本资源
2022年6月16日,我们签订了一份信贷协议(“信贷协议”),规定我们的1,500.0美元无抵押循环信贷额度(“循环信贷额度”),除非延期,否则该额度将于2027年6月16日到期。该信贷协议取代了我们先前于2018年3月29日签订的信贷协议,其中包括将于2024年3月29日到期的1,000.0美元的无抵押循环信贷额度。我们有能力将借款额增加至750.0美元,但须遵守贷款人的承诺和信贷协议中描述的某些条件。信贷协议下的借款可用于一般公司用途,用于支持我们的1,500.0美元商业票据计划。
截至2023年6月30日,我们有396.9美元的现金及现金等价物,通过循环信贷额度和我们的商业票据计划可获得约1,495.0美元。为了保持流动性,我们主要将现金投资于政府货币市场基金、主要货币市场基金、短期商业票据和短期银行存款。
在2023年第一季度,我们用手头现金和商业票据借款偿还了2024年12月22日到期的400.0美元定期贷款中的200.0美元。
当前的经济环境存在风险,可能会对我们的流动性产生不利影响。请参阅我们的10-K表格第1A项 “风险因素” 下的 “不利的经济状况可能会对我们产品的需求产生不利影响”。我们将继续管理业务的各个方面,包括但不限于监控客户、供应商和其他第三方关系的财务状况,实施毛利率提高战略和开发新的增长机会。我们预计当前的经济状况不会对我们遵守信贷协议中财务契约的能力产生不利影响,因为我们目前正在遵守信贷协议的要求,而且预计我们将继续遵守信贷协议的要求。
2021年10月28日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以回购不超过1,000.0美元的普通股(“2021年股票回购计划”)。2021年股票回购计划尚未到期,取代了2017年的股票回购计划。2021年股票回购计划并未修改董事会于2014年1月29日批准的常青股票回购计划,根据该计划,我们可以不时回购普通股,以减少或消除与根据其激励计划发行普通股相关的稀释。
截至2023年6月30日,2021年股票回购计划下仍有729.7美元的股票回购可用资金。
2023年2月1日,董事会宣布将定期季度股息从每股0.2625美元增加4%,至0.2725美元,相当于支付给截至2023年2月15日的登记股东的每股1.09美元的年度股息。这一增长将年度股息支出从255.0美元提高到约265.0美元。
我们预计,我们的运营现金加上我们目前的借贷能力,将足以为我们的股票回购计划提供资金,支付到期的债务和利息,为分红提供资金以及支付我们的资本支出计划成本。预计2023年的资本支出约为250.0美元,主要用于洗衣、垃圾和维生素的制造产能投资,以支持预期的未来销售增长。现金加上我们目前的借贷能力,可用于收购,以补充我们现有的产品线或地域市场.
现金流分析
|
六个月已结束 |
|
|||||
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
$ |
509.2 |
|
|
$ |
310.4 |
|
用于投资活动的净现金 |
$ |
(69.2 |
) |
|
$ |
(39.8 |
) |
用于融资活动的净现金 |
$ |
(315.4 |
) |
|
$ |
132.2 |
|
经营活动提供的净现金 — 我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金流,这取决于净收入和营运资金的变化。在截至2023年6月30日的六个月中,我们的经营活动提供的净现金与2022年同期的310.4美元相比增加了198.8美元,至509.2美元,这是由于营运资金的改善和现金收益(经非现金项目调整后的净收益)的增加,包括最近收购的影响。营运资金的改善主要与我们的非必需品牌的库存投资减少有关。我们根据现金转换周期来衡量营运资金的有效性。下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度现金转换周期信息:
28
|
截至截至 |
|
|
|
|
||||||
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年6月30日 |
|
|
改变 |
|
|||
应收账款(“DSO”)的未清销售天数 |
|
28 |
|
|
|
27 |
|
|
|
1 |
|
库存未清天数(“DIO”) |
|
73 |
|
|
|
73 |
|
|
0 |
|
|
应付账款未付天数(“DPO”) |
|
73 |
|
|
|
76 |
|
|
|
3 |
|
现金转换周期 |
|
28 |
|
|
|
24 |
|
|
|
4 |
|
我们的现金转换周期(定义为DSO和DIO之和减去DPO)是使用两周期平均法计算的,比上年增加了四天。DPO的减少是由于我们大多数品牌的库存购买时机以及与我们的全权品牌相关的库存购买量减少的结果。我们将继续专注于降低营运资金需求。
用于投资活动的净现金— 2023年前六个月用于投资活动的净现金为69.2美元,主要反映了用于增建不动产、厂房和设备的63.2美元。2022年前六个月用于投资活动的净现金为39.8美元,主要用于增加不动产、厂房和设备38.8美元。
用于融资活动的净现金— 2023年前六个月用于融资活动的净现金为315.4美元,相当于270.6美元的净债务支付和133.0美元的现金分红支付,部分被股票期权行使收益的88.3美元所抵消。2022年前六个月融资活动提供的净现金为132.2美元,反映了250.3美元的净负债借款,16.9美元的股票期权行使收益,减去127.4美元的现金分红支付和7.6美元的递延融资成本。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
有关影响公司的市场风险的定量和定性披露,请参阅10-K表格第二部分第7A项中的 “有关市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。 控制和程序
a) 评估披露控制和程序
在本报告所涉期结束时,公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了公司披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,公司的披露控制和程序可有效合理地保证公司在《交易法》提交的报告中要求披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会(“委员会”)规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,以及 (ii) 积累和沟通酌情向公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就披露做出决定。
b) 财务报告内部控制的变化
在公司最近一个财季中,公司对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
关于前瞻性信息的警示说明
本报告包含前瞻性陈述,包括与净销售额和收益增长;毛利率变化;贸易、营销和销售和收购支出;营销费用占净销售额的百分比;运营现金流充足性;每股收益;新会计公告的影响;成本节约计划;衰退状况;利率;通货膨胀;消费者需求和支出;竞争的影响;产品组合的影响;销量增长,包括新产品推出的影响新的和现有的类别;避孕套使用量的下降;公司的套期保值计划;外汇和大宗商品价格波动的影响;减值和其他费用;公司对合资企业的投资;收购(包括盈利)和剥离的影响;资本支出;公司的有效税率;税务审计的影响;税收变化;信贷环境对公司流动性和资本的影响
29
资源;公司的固定利率债务;遵守公司债务工具下的契约;公司的商业票据计划;公司当前和预期的未来用于支付资本支出计划成本的借款能力;公司的股票回购计划;股息的支付;环境和监管问题;包括trona储备在内的原材料的供应和充足性以及此类储备的转换;以及客户和消费者对我们产品中某些成分的接受程度。本报告中的其他前瞻性陈述通常通过使用 “可能”、“可以”、“预期”、“打算”、“相信”、“计划”、“估计”、“预测”、“项目”、“预期”、“将来”、“做出” 或其他类似术语等术语来识别。这些陈述代表了公司的意图、计划、期望和信念,并基于公司认为合理但可能被证明不正确的假设。此外,这些陈述还受风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是公司无法控制的,可能导致实际结果与此类前瞻性陈述存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括市场增长、零售商分销和消费者需求的下降(除其他外,政治、经济和市场状况和事件造成的),包括与传染病爆发有关的影响;COVID-19 疫情及其对公司运营、客户、供应商、员工和其他组成部分的影响,以及市场波动和对经济的影响(包括对衰退状况的影响),由此产生的,来自全球、全国或本地或地区疫情或感染增加、新变种以及公司无法成功执行针对疫情或局部疫情的应对计划的风险以及相应的不确定性;与 COVID-19 疫情相关的监管变化或政策的影响,包括不同司法管辖区零售和其他业务的持续或重新关闭;美国 CARES 法案、欧盟医疗器械法规、墨西哥新的化妆品和器械法规等新立法的影响,以及的美国《化妆品监管法案》现代化;俄罗斯/乌克兰战争对全球经济的影响,包括出口管制和其他经济制裁的影响;潜在的衰退状况或经济不确定性;消费者行为持续转变的影响,包括加速转向在线购物;原材料和能源价格意外上涨,包括俄罗斯/乌克兰战争或其他通货膨胀压力所致;制造和分销延误和成本增加;在运输中成本;劳动力短缺;我们产品价格上涨的影响;通货膨胀条件的影响;供应链和劳动力中断的影响;恶劣或恶劣天气对原材料和运输成本的影响;影响主要客户和供应商财务状况的不利事态发展;竞争;营销和促销支出的变化;各种产品类别的增长或下降以及客户应对消费者需求和经济变化的行为的影响,包括增加架子空间或在线分享自有品牌和零售商品牌产品或零售环境的其他变化;消费者和竞争对手对新产品推出和功能的反应和客户接受度;公司将产品质量和特性保持在客户和消费者可以接受的水平的能力;银行系统和金融市场的中断;公司的借贷能力以及为其运营和潜在收购融资的能力;更高的利率;外币汇率波动;英国退出欧盟的影响;向美国过渡和经济政策的转变;美国和其他国家的进出口和贸易法律、法规和政策的潜在变化,包括任何增加的贸易限制或关税;增加或改变对公司产品及其在美国及其供应商开展业务的其他国家的供应商的监管;市场波动;与公司信息技术和控制有关的问题;自然灾害(包括与气候变化有关的灾害)对公司及其客户和供应商(包括第三方信息技术服务提供商)的影响;资产收购或剥离的整合;包括诉讼、未决监管程序和环境问题在内的突发事件的结果;以及我们开展业务的国家监管环境的变化。
除非美国联邦证券法有要求,否则公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是,建议您查阅公司在向美国证券交易委员会(“委员会”)提交的文件中就相关主题所作的任何进一步披露。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
普通的
在正常业务过程中,公司会不时受到各种待处理或威胁的法律诉讼、政府调查和诉讼,包括但不限于与商业交易、产品责任、所谓的消费者集体诉讼、就业事务、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项有关的法律诉讼、政府调查和诉讼。此类诉讼存在许多不确定性,某些未决或威胁的法律诉讼的结果可能无法合理预测,任何相关的损害可能无法估计。某些法律行动可能会给我们带来不利后果,任何此类不利结果都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
30
第 1A 项。 风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑10-K表格第1A项 “风险因素” 中讨论的因素,这些因素可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
公司根据其公开宣布的股票回购计划不时回购其普通股。
在2023年第二季度,公司没有根据其股票回购计划回购任何普通股。下表包含2023年第二季度回购的股票的信息,这些股票仅归因于公司为履行与限制性股票归属相关的预扣税义务而预扣的普通股。
由于公司的股票回购,截至2023年6月30日,2021年股票回购计划下仍有729.7美元的股票回购可用资金。
时期 |
|
总计 |
|
|
平均值 |
|
|
的总数 |
|
|
近似美元 |
|
||||
2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 30 日 |
|
|
391 |
|
|
$ |
83.63 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
729,727,297 |
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2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 |
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381 |
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94.79 |
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- |
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$ |
729,727,297 |
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2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 |
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438 |
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94.10 |
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- |
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$ |
729,727,297 |
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总计 |
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1,210 |
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$ |
90.93 |
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- |
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网站M 5. 其他信息
董事和执行官的证券交易计划
在截至2023年6月30日的三个月中,我们的董事或执行官均未加入
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31
网站M 6. 展品
展品索引
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(3.1) |
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经修订和重述的公司注册证书,参照公司于2020年6月30日提交的10-Q表季度报告的附录3.1纳入。 |
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(3.2) |
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对公司经修订和重述的公司注册证书的修订,参照公司于2021年4月30日提交的当前8-K表报告的附录3.1纳入其中。 |
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(3.3) |
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截至2022年12月23日修订和重述的公司章程,参照公司于2022年12月23日提交的当前8-K表报告的附录3.1纳入其中。 |
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(31.1) |
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根据《证券交易法》第13a-14(a)条对公司首席执行官进行认证。 |
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(31.2) |
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根据《证券交易法》第13a-14(a)条对公司首席财务官进行认证。 |
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(32.1) |
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根据《交易法》第13a-14(b)条和《美国法典》第18章第1350条对公司首席执行官进行认证。 |
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(32.2) |
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根据《交易法》第13a-14(b)条和《美国法典》第18章第1350条对公司首席财务官进行认证。 |
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(101.INS) |
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行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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(101.SCH) |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档。
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(101.CAL) |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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(101.DEF) |
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
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(101.LAB) |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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(101.PRE) |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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(104) |
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封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)
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32
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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CHURCH & DWIGHT CO., INC.. |
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(注册人) |
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日期: |
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2023年7月28日 |
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/s/ 理查德·A·迪尔克 |
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理查德·A·迪尔克 |
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执行副总裁 |
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兼首席财务官 |
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(首席财务官) |
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日期: |
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2023年7月28日 |
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/s/ Joseph J. Longo |
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约瑟夫 J. 隆戈 |
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副总裁和 |
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控制器 |
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(首席会计官) |
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