美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（标记一号）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至本季度
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
|
||
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
|
（美国国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码，包括区号:(
|
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
|
交易品种 |
每个交易所的名称 在哪个注册了 |
|
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的十二个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
☒ |
|
加速过滤器 |
|
☐ |
|
非加速过滤器 |
|
☐ |
|
规模较小的申报公司 |
|
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
|
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至 2024 年 4 月 30 日，有
目录
第一部分
物品 |
|
|
|
页面 |
1. |
|
财务报表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
2. |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
|
21 |
|
|
|
|
|
3. |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
28 |
|
|
|
|
|
4. |
|
控制和程序 |
|
28 |
第二部分
1. |
|
法律诉讼 |
|
30 |
|
|
|
|
|
1A. |
|
风险因素 |
|
30 |
|
|
|
|
|
2. |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
|
30 |
|
|
|
|
|
5. |
|
其他信息 |
|
30 |
|
|
|
|
|
6. |
|
展品 |
|
31 |
|
|
|
|
|
2
第一部分 — 财务信息
第 1 项： 财务报表
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明合并收益表
（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
||
销售成本 |
|
|
|
|
|
||
毛利 |
|
|
|
|
|
||
营销费用 |
|
|
|
|
|
||
销售、一般和管理费用 |
|
|
|
|
|
||
运营收入 |
|
|
|
|
|
||
关联公司收益权益 |
|
|
|
|
|
||
其他收入（支出），净额 |
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
|
|
|
|
||
净收入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
加权平均已发行股票——基本 |
|
|
|
|
|
||
加权平均已发行股票——摊薄 |
|
|
|
|
|
||
每股净收益-基本 |
$ |
|
|
$ |
|
||
每股净收益——摊薄 |
$ |
|
|
$ |
|
||
每股现金分红 |
$ |
|
|
$ |
|
||
综合收益的简明合并报表
（未经审计）
（以百万计）
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
净收入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
扣除税款的其他综合收入： |
|
|
|
|
|
||
外汇折算调整 |
|
( |
) |
|
|
|
|
固定福利计划调整收益（亏损） |
|
( |
) |
|
|
|
|
衍生协议的收益（亏损） |
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收益（亏损） |
|
( |
) |
|
|
|
|
综合收入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注（未经审计）。
3
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以百万计，股票和每股数据除外）
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
||
流动资产 |
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款，减去美元备抵金 |
|
|
|
|
|
||
库存 |
|
|
|
|
|
||
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
不动产、厂房和设备，净额 |
|
|
|
|
|
||
对关联公司的股权投资 |
|
|
|
|
|
||
商品名称和其他无形资产，净额 |
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
|
|
|
||
总资产 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
|
||
短期借款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
长期债务的当前部分 |
|
|
|
|
|||
应付账款 |
|
|
|
|
|
||
应计费用和其他负债 |
|
|
|
|
|
||
应缴所得税 |
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
|
|
|
||
递延负债和其他长期负债 |
|
|
|
|
|
||
业务收购负债 |
|
|
|
|
|
||
负债总额 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|||
股东权益 |
|
|
|
|
|
||
优先股，$ |
|
|
|
|
|
||
普通股，$ |
|
|
|
|
|
||
额外的实收资本 |
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
||
累计其他综合亏损 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
国库中的普通股，按成本计算： |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
||
负债总额和股东权益 |
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注（未经审计）。
4
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以百万计）
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
||
净收入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
|
|
|
|
|
||
折旧费用 |
|
|
|
|
|
||
摊销费用 |
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
关联公司净收益中的权益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自未合并关联公司的分配 |
|
|
|
|
|
||
非现金补偿费用 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存 |
|
|
|
|
( |
) |
|
其他流动资产 |
|
( |
) |
|
|
|
|
应付账款 |
|
|
|
|
( |
) |
|
应计费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应缴所得税 |
|
|
|
|
|
||
其他运营资产和负债，净额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
||
来自投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
||
不动产、厂房和设备的增加 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
||
长期债务（还款） |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
短期债务（还款额），扣除借款 |
|
|
|
( |
) |
||
行使股票期权的收益 |
|
|
|
|
|
||
现金分红的支付 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
|
( |
) |
|
|
|
|
现金及现金等价物的净变动 |
|
|
|
|
( |
) |
|
期初的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
||
期末的现金和现金等价物 |
$ |
|
|
$ |
|
||
见简明合并财务报表附注（未经审计）.
5
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明合并现金流报表-续
（未经审计）
（以百万计）
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
在此期间支付的现金用于： |
|
|
|
|
|
||
利息（扣除资本化金额） |
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税 |
$ |
|
|
$ |
|
||
非现金投资活动的补充披露： |
|
|
|
|
|
||
应付账款中包含的不动产、厂房和设备支出 |
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注（未经审计）。
6
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明的股东权益合并报表
（未经审计）
（以百万计）
|
股票数量 |
|
|
金额 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
常见 |
|
|
财政部 |
|
|
常见 |
|
|
额外 |
|
|
已保留 |
|
|
累积的 |
|
|
财政部 |
|
|
总计 |
|
||||||||
2022年12月31日 |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
净收入 |
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
||
其他全面 |
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
||
现金分红 |
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
( |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
( |
) |
基于股票的薪酬 |
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023年3月31日 |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
2023年12月31日 |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
净收入 |
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
||
其他全面 |
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
( |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
( |
) |
现金分红 |
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
( |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
( |
) |
基于股票的薪酬 |
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
2024年3月31日 |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
参见简明合并财务报表附注（未经审计）。
7
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）
这些简明的合并财务报表由Church & Dwight Co., Inc.（“公司”）编制。管理层认为，所有必要的调整（仅包括正常的经常性调整）均已作出，以公允列报所有期间的财务状况和经营业绩和现金流量。过渡期的经营业绩可能无法代表全年的预期业绩。
根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“10-K表格”）中包含的财务报表及其附注一起阅读。
公司在2024年和2023年第一季度产生了研发费用的 $
最近通过的会计公告
在 2022 年 9 月， 财务会计准则委员会（“FASB”）发布了 会计准则更新（“ASU”）2022-04，负债-供应商融资计划（主题 405-50）：供应商融资计划义务披露，旨在为供应商融资计划中的买方增加某些定性和定量披露要求。修正案要求使用供应商融资计划的买方每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、期末确认的未清金额以及相关的展期信息。只有期末的未清金额必须在过渡期内披露。修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度内对所有实体生效，包括这些财政年度内的过渡期，但披露展期信息的要求除外，该要求预计在2023年12月15日之后开始的财政年度内生效。该公司于 2023 年 1 月 1 日采用了该标准，这导致了更多披露。请参阅注释 13。
最近的会计公告尚未通过
2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07《分部报告（主题280）：对应申报分部披露的改进，旨在改善应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大支出的披露。修正案将要求公共实体披露定期向首席运营决策者提供并包含在分部损益中的重大分部支出。该准则对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用，并将追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期。公司目前正在评估采用对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，其中包括通过要求分解税率对账表中的信息以及按司法管辖区缴纳的所得税，进一步扩大所得税披露范围的修正案。修正案在2024年12月15日之后开始的财政年度内有效，允许提前通过，并且将前瞻性或追溯性地适用。该公司目前正在评估采用对公司相关披露的影响。
8
库存包括以下内容：
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
原材料和用品 |
$ |
|
|
$ |
|
||
工作正在进行中 |
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
||
总计 |
$ |
|
|
$ |
|
||
PP&E 包含以下内容：
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
土地 |
$ |
|
|
$ |
|
||
建筑物和装修 |
|
|
|
|
|
||
机械和设备 |
|
|
|
|
|
||
软件 |
|
|
|
|
|
||
办公设备和其他资产 |
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
||
PP&E 总额 |
|
|
|
|
|
||
减去累计折旧 |
|
|
|
|
|
||
Net PP&E |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
PP&E 的折旧费用 |
$ |
|
|
$ |
|
||
基本每股收益是根据公司普通股（“普通股”）持有人可获得的收入和报告期内已发行股票的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益包括根据公司股票薪酬计划可能发行的普通股的额外摊薄。
下表列出了在摊薄基础上已发行普通股的加权平均数与已发行普通股的加权平均数的对账情况：
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
加权平均已发行普通股——基本 |
|
|
|
|
|
||
股票期权和其他未归属股票奖励的稀释效应 |
|
|
|
|
|
||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
|
|
|
|
|
||
未发行的反稀释股票期权 |
|
|
|
|
|
||
9
2023年第一季度，公司更新了长期激励计划（“LTIP”），为员工提供股票期权奖励和限制性股票单位（“RSU”）的初始授予，并首次向公司执行领导团队（“ELT”）成员发放了绩效股份单位（“PSU”）。与本次更新相关的奖项现已在每年的第一季度颁发。在2023年之前，该奖项是在第二季度颁发的。公司将每项奖励的授予日公允价值，减去预计的没收额，视为归属期内的薪酬支出。对于符合退休资格要求的员工和董事，与股份薪酬相关的费用在发放之日予以确认，因为奖励无需将来的服务期。
股票期权
下表汇总了期权活动：
|
|
|
|
|
|
|
加权 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
加权 |
|
|
剩余的 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
平均值 |
|
|
合同的 |
|
|
聚合 |
|
||||
|
|
|
|
运动 |
|
|
任期 |
|
|
固有的 |
|
||||
|
选项 |
|
|
价格 |
|
|
（以年为单位） |
|
|
价值 |
|
||||
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
已授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已锻炼 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
可于 2024 年 3 月 31 日行使 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
下表提供了有关已行使股票期权的内在价值以及与股票期权奖励相关的股票补偿支出的信息：
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
已行使股票期权的内在价值 |
$ |
|
|
$ |
|
||
与股票期权奖励相关的股票补偿费用 |
$ |
|
|
$ |
|
||
已发行的股票期权 |
|
|
|
|
|
||
已发行股票期权的加权平均公允价值（每股） |
$ |
|
|
$ |
|
||
已发行股票期权的公允价值 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
无风险利率 |
|
% |
|
|
% |
||
预期寿命（年） |
|
|
|
|
|
||
预期波动率 |
|
% |
|
|
% |
||
股息收益率 |
|
% |
|
|
% |
||
限制性股票单位
公司向员工发放了奖励
此外，在英雄收购方面（参见注释 10），
10
高性能库存单位
在2024年和2023年第一季度，公司分别向包括首席执行官在内的执行领导团队成员授予PSU，总奖励等于
2021年10月28日，董事会批准了公司的股票回购计划，根据该计划，公司最多可以回购美元
下表列出了公司其他金融工具的账面金额和估计公允价值 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：
|
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||
|
输入 |
|
携带 |
|
|
公平 |
|
|
携带 |
|
|
公平 |
|
||||
|
级别 |
|
金额 |
|
|
价值 |
|
|
金额 |
|
|
价值 |
|
||||
金融资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
现金等价物 |
第 1 级 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
金融负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
短期借款 |
第 2 级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2024 年 12 月 22 日到期的定期贷款 |
第 2 级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
第 2 级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
第 2 级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
第 2 级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
第 2 级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
第 2 级 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司确认自活动实际发生之日起输入级别之间的转移。在截至2024年3月31日的三个月中，投入水平之间没有发生任何转移。
有关用于估算简明合并资产负债表中反映的每类金融工具公允价值的方法和假设的描述，请参阅10-K表中的附注2。
11
利率、外汇汇率、公司普通股价格和大宗商品价格的变化使公司面临市场风险。公司通过使用衍生工具来管理这些风险，例如现金流和公允价值套期保值、柴油和大宗商品对冲合约、股票衍生品和外汇远期合约。公司不将衍生品用于交易或投机目的。有关截至2023年12月31日生效的公司每种衍生工具的讨论，请参阅10-K表格中的注释3。
衍生工具的名义金额是用于计算该工具付款的名义金额或面值金额。名义金额列于下表：
|
|
名义上的 |
|
|
名义上的 |
|
||
|
|
金额 |
|
|
金额 |
|
||
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
被指定为对冲工具的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
||
外汇合约 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
柴油燃料合同 |
|
|
|
|
||||
大宗商品合约 |
|
|
|
|
||||
未指定为对冲工具的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
||
股票衍生品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在截至2024年3月31日的三个月中，与上述披露的衍生工具相关的收益和其他综合收益（“OCI”）中确认的公允价值和收益（亏损）金额对公司的简明合并财务报表没有重大影响。
12
2022年10月13日，公司收购了Hero Cosmetics, Inc.（“Hero”）的所有已发行和流通股本，该公司是包括MIGHTY PATCH® 痤疮治疗产品（“英雄收购”）在内的HERO® 品牌的开发商。公司支付了 $
收购时净资产的公允价值列示如下：
应收账款 |
$ |
|
|
库存 |
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
不动产、厂房和设备 |
|
|
|
商标名称 |
|
|
|
其他无形资产 |
|
|
|
善意 |
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
( |
) |
递延负债和其他长期负债 |
|
( |
) |
递延所得税 |
|
( |
) |
企业收购负债——长期 |
|
( |
) |
现金购买价格（扣除获得的现金） |
$ |
|
使用折扣现金流模型对商品名称和其他无形资产进行估值。英雄收购中确认的商品名称和其他无形资产的使用寿命从
该公司的合并资产负债表上有大量价值的无形资产。这些无形资产通常与具有使用寿命、无限期的商品名称和商誉的无形资产有关。公司根据多种因素来确定无形资产（商誉除外）是否有使用寿命，包括公司打算从该资产中产生现金流多长时间。以下各节将对这些无形资产进行更全面的解释。
具有使用寿命的无形资产
下表提供了与有使用年限的无形资产账面价值相关的信息：
|
2024年3月31日 |
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||
|
格罗斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
摊销 |
|
格罗斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
携带 |
|
|
累积的 |
|
|
|
|
|
时期 |
|
携带 |
|
|
累积的 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
网 |
|
|
（年份） |
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
损伤 |
|
|
网 |
|
|||||||
可摊销的无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
商标名称 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
客户关系 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
专利/配方 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
总计 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
无形摊销费用为 $
13
2022年第四季度，公司确定，鉴于一家大型零售商的某些产品已停产，有必要对我们收回全球FINISING TOUCH FLAWLESS无形资产账面价值的能力进行审查。FINISHING TOUCH FLAWLESS 资产包括收购时记录的明确有效的商品名称、客户关系和技术资产。公司通过将账面金额与未来的未贴现现金流进行比较来评估我们收回无形资产的能力，并确定现金流不足以收回资产的账面价值。在确定了资产的估计公允价值（包括由于上述分配损失而导致的现金流减少，以及全权消费的预期持续下降和利率的上升）后，非现金减值费用为美元
无限期无形资产
下表列出了无限期无形资产的账面价值：
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
商标名称 |
$ |
|
|
$ |
|
||
公司的无限期无形减值审查于每年第四季度完成。
无限期无形资产的公允价值是根据 “特许权使用费减免” 或 “超额收益” 贴现现金流法估算的，该方法包含许多变量，这些变量可能会随着业务状况的变化而变化，因此可能会影响未来的公允价值。确定公允价值的关键假设是销售增长、盈利率、税率、贴现率和特许权使用费率。根据预测的现金流和盈利能力，公司确定，在截至2023年12月31日的三年期内，每年所有无限期无形资产的公允价值均超过其各自的账面价值。
该公司的全球WATERPIK业务继续经历客户对其许多产品的需求大幅下降，这主要是由于通货膨胀导致消费者对非必需产品的支出减少，以及越来越多的水牙线消费者转向更有价值的品牌产品。Waterpik的盈利能力还受到对其进口到美国并在中国制造的产品征收的关税的影响。结果，WATERPIK业务的销售额和利润有所下降，导致预期的未来现金流减少，从而侵蚀了该商品名称的公允价值和账面价值之间的很大一部分盈余。这种无限期的无形资产可能容易受到减值，公允价值的持续下降可能会触发WATERPIK商品名称的未来减值费用。WATERPIK 商品名称的账面价值为 $
这个 维生素类别的增长从 COVID-19 疫情期间的历史新高水平持续放缓，新类别进入者也面临激烈的产品竞争。该类别已从十年前的几个竞争对手发展到60多个重要竞争对手。此外，先前维生素特异性供应链挑战的剩余影响导致某些零售商和消费者转向竞争对手品牌的VITAFUSION和LIL'CRITTERS的货架空间减少。这些因素加上更高的利率导致预期的未来现金流减少，从而侵蚀了该商品名公允价值和账面价值之间的很大一部分盈余。这种无限期的无形资产可能是
14
易感 减值和公允价值的持续下跌可能会引发未来VITAFUSION和LIL'CRITTERS商品名称的减值费用。VITAFUSION 和 LIL'CRITTERS 商品名的账面价值为 $
善意
商誉账面金额如下：
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
专业 |
|
|
|
|
||||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
产品 |
|
|
总计 |
|
||||
截至2023年12月31日的余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
公司于2023年第二季度初进行的年度商誉减值测试的结果确定，估计的公允价值大大超过了所有申报单位的账面价值。公允价值的确定包含许多变量，这些变量可能会随着业务状况的变化而变化，因此可能会影响未来的公允价值.
该公司租赁某些制造设施、仓库、办公空间、轨道车辆和设备。初始期限为十二个月或更短的租赁不记录在简明的合并资产负债表中。所有记录的租赁均归类为经营租赁，租赁费用在租赁期内按直线方式确认。对于2019年开始的租赁，租赁组成部分（基本租金成本）与非租赁部分（例如公共区域维护成本）分开计算。对于不提供隐含利率的租赁，公司使用根据开始日期可用信息估算的有担保增量借款利率来确定租赁付款的现值。
15
公司的租赁信息摘要如下：
|
|
3月31日 |
|
十二月三十一日 |
|
||
|
分类 |
2024 |
|
2023 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
||
使用权资产 |
$ |
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
||
当期租赁负债 |
$ |
|
$ |
|
|||
长期租赁负债 |
|
|
|
|
|||
租赁负债总额 |
|
$ |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
其他信息 |
|
|
|
|
|
||
加权平均剩余租赁期限（年） |
|
|
|
|
|
||
加权平均折扣率 |
|
|
% |
|
% |
||
|
三个月 |
|
|
三个月 |
|
||
|
已结束 |
|
|
已结束 |
|
||
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
收入表 |
|
|
|
|
|
||
租赁成本(1) |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
其他信息 |
|
|
|
|
|
||
为换取扣除修改后的新租赁负债而获得的租赁资产(2) |
$ |
|
|
$ |
|
||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 |
$ |
|
|
$ |
|
||
公司的最低年租金，包括租赁协议下合理保证的续订选项如下：
|
|
正在运营 |
|
|
|
|
租赁 |
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
2029 年及以后 |
|
|
|
|
未来最低租赁承诺总额 |
|
|
|
|
减去：估算利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债的现值 |
|
$ |
|
|
16
应付账款、应计负债和其他负债 包括以下内容：
|
3月31日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
||
贸易应付账款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
||
应计营销和促销成本 |
|
|
|
|
|
|
||
应计工资和相关福利成本 |
|
|
|
|
|
|
||
其他应计流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
||
2015 年，公司启动了供应链融资计划（“SCF 计划”）。根据SCF计划，符合条件的供应商可以选择出售公司的应收账款以提前付款。参与的供应商直接与第三方谈判其应收账款销售安排。公司不是这些协议的当事方，对供应商出售应收账款的决定不具有经济利益，也没有被要求质押任何资产作为担保，也没有被要求向第三方融资提供者或中介机构提供任何担保. SCF计划可能为供应商提供比他们自己所能获得的更优惠的条件。公司的付款义务条款不受供应商参与SCF计划的影响。在选择参与SCF计划的供应商和未参与的供应商之间，公司与供应商的付款条件是一致的。因此，该计划对公司的平均未偿还天数没有影响.
截至2024年3月31日，与SCF计划相关的未清债务为美元
短期借款和长期债务包括以下内容：
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
短期借款 |
|
|
|
|
|
||
欠国际银行的各种债务 |
|
|
|
|
|
||
短期借款总额 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
||
2024 年 12 月 22 日到期的定期贷款 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|||
减去：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|||
减去：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|||
减去：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|||
减去：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|||
减去：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务发行成本，净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期债务总额 |
|
|
|
|
|
||
减去：当前到期日 |
|
|
|
|
( |
) |
|
长期负债净额 |
$ |
|
|
$ |
|
||
17
累计其他综合收益（亏损）变动的组成部分如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积的 |
|
||||
|
国外 |
|
|
已定义 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
||||
|
货币 |
|
|
好处 |
|
|
衍生物 |
|
|
全面 |
|
||||
|
调整 |
|
|
计划 |
|
|
协议 |
|
|
收入（亏损） |
|
||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
重新分类前的其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
重新归类为合并报表的金额 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
税收优惠（费用） |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
截至2023年3月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
重新分类前的其他综合收益（亏损） |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
重新归类为合并报表的金额 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
税收优惠（费用） |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
其他综合收益（亏损） |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
16.承诺、突发事件和担保
承诺
a. 公司与一家开采和加工钠基矿床的原材料供应商建立了合作伙伴关系。该公司从合伙企业购买了大部分的钠基原材料需求。合伙协议在任一合伙人发出为期两年的书面通知后终止。根据合作协议，公司有年度购买承诺
b. 截至 2024 年 3 月 31 日，该公司的承诺约为 $
c. 截至2024年3月31日，公司的各种担保和信用证总额为美元
d. 与 2020 年 12 月 1 日有关 收购 ZICAM®品牌（ “收购 Zicam”），该公司推迟了增补所有现金支付 $
与2021年12月24日的TheraBreath收购有关，公司推迟了额外的现金支付 $
与 2022 年 10 月 13 日的英雄收购有关，公司推迟了额外的现金支付 $
18
法律诉讼
e. 此外，在公司的收购和资产剥离活动中，公司为履行公司在适用买卖协议下的承诺订立了部分业绩担保和赔偿。这些安排通常会赔偿买方或卖方因违反合同、陈述和担保中的不准确之处以及在适用合同下保留的责任和承诺的履行而造成的损失。在截止日期之前有效的陈述和担保通常有效期最长为五年或适用的时效法规到期。赔偿项下的潜在损失通常仅限于原始交易价格的一部分，或特定准备金的其他较不具体的美元金额。在销售交易方面，公司还经常签订不同时期的非竞争协议。与收购和资产剥离活动有关的担保和赔偿如果触发，可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
f. 除上述事项外，公司在其正常业务过程中不时成为各种待处理或威胁的法律、监管或政府行动或其他诉讼的标的或当事方，包括但不限于与知识产权、商业交易、产品责任、所谓的消费者集体诉讼、就业事务、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项相关的诉讼。此类诉讼通常存在相当大的不确定性，其结果和任何相关的损害可能无法合理地预测或估计。任何此类诉讼都可能导致重大不利结果，对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生负面影响。
以下总结了公司与阿曼德产品公司（“Armand”）和ArmaKleen公司（“ArmaKleen”）之间的余额和交易，公司在每项余额和交易中均持有
|
阿芒德 |
|
|
ArmaKleen |
|
||||||||||
|
三个月已结束 |
|
|
三个月已结束 |
|
||||||||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
公司采购 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
按公司划分的销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
未清的应收账款 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
未付的应付账款 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
行政和管理监督服务 (1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
细分信息
该公司运营
分部收入来自以下产品的销售：
细分市场 |
|
|
产品 |
|
国内消费者 |
|
家居和个人护理产品 |
||
消费者国际 |
|
主要是个人护理产品 |
||
SPD |
|
特种化学品 |
||
公司分部的收入包括关联公司的权益收益。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司持有
国际消费品板块中的某些子公司为国内消费品板块生产和销售个人护理产品。这些销售额已从下表中列出的国际消费品板块业绩中剔除。
19
分部净销售额和所得税前收入如下：
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
|
|
企业(3) |
|
|
总计 |
|
|||||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 年第一季度 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2023 年第一季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 年第一季度 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2023 年第一季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
来自外部客户的产品线收入如下：
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
家居用品 |
$ |
|
|
$ |
|
||
个人护理产品 |
|
|
|
|
|
||
国内消费总额 |
|
|
|
|
|
||
国际消费者总部 |
|
|
|
|
|
||
SPD 总计 |
|
|
|
|
|
||
合并净销售总额 |
$ |
|
|
$ |
|
||
20
CHURCH & DWIGHT CO., INC.和子公司
（以百万计，每股数据除外）
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于公司财务状况和经营业绩的讨论应与管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及公司于2024年2月14日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中所包含的合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
概述
我们开发、制造和销售各种消费类家用和个人护理产品以及专注于动物和食品生产、化学品和清洁剂的特种产品。我们广受认可的品牌包括 ARM & HAMMER® 小苏打、猫砂、衣物洗涤剂、地毯除臭剂和其他小苏打类产品；OXICLEAN® 去污剂、清洁液、洗衣液和漂白剂替代品；分别适用于成人和儿童的 VITAFUSION® 和 L'IL CRITTERS® 软糖膳食补充剂；BATISTE® 干洗洗发水；WATERPIK® 水牙线和淋浴喷头；THERABREATH® 口腔护理产品；HERO® 痤疮治疗产品；特洛伊木马避孕套、润滑剂和振动器；SPINBRUSH 电池供电的牙刷；FIRST RESPONSE 主页妊娠和排卵检测试剂盒；NAIR 脱毛剂；ORAJEL 口服镇痛药；XTRA 洗衣液；以及 ZICAM 感冒起酥和舒缓产品。这些品牌中有七个被指定为 “强势品牌”，因为它们在大型类别中竞争，而且我们认为它们有可能在全球范围内进行重大扩张。这七个品牌是 ARM & HAMMER®、OXICLEAN®、VITAFUSION® 和 L'IL CRITTERS®、BATISTE®、WATERPIK®、THERABREATH® 和 HERO®，约占我们净销售额和利润的70％。
我们通过广泛的分销平台以各种品牌销售消费品，其中包括超市、大众销售店、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、宠物和其他专卖店和网站以及其他电子商务渠道，所有这些渠道都将我们的产品销售给消费者。我们向工业客户、畜牧生产商和分销商销售我们的特种产品。
我们在三个主要领域开展业务：国内消费品、国际消费品和我们的特种产品部（“SPD”）。
最近的事态发展
在2024年第一季度，我们退出了SPD板块中动物营养业务的MEGALAC补充剂部分。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，净销售额分别为7.1美元和11.4美元。
3月，我们签署了收购Graphico, Inc.（“Graphico”）的最终协议，估计价格为35.0美元。Graphico是一家总部位于日本的分销商，专注于消费品、健康食品和化妆品，主要销往日本市场，我们自2008年以来一直与之合作。我们预计此次收购将于今年晚些时候完成，预计此次收购将有助于我们在亚太地区的业务进一步扩张。
其他
如需更多讨论，请参阅我们的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
21
运营结果
合并业绩
|
三个月已结束 |
|
|
改变 vs. |
|
三个月已结束 |
|
||
|
2024年3月31日 |
|
|
前一年 |
|
2023年3月31日 |
|
||
净销售额 |
$ |
1,503.3 |
|
|
5.1% |
|
$ |
1,429.8 |
|
毛利 |
$ |
687.0 |
|
|
10.5% |
|
$ |
622.0 |
|
毛利率 |
|
45.7 |
% |
|
+220 个基点 |
|
|
43.5 |
% |
营销费用 |
$ |
152.0 |
|
|
24.3% |
|
$ |
122.3 |
|
占净销售额的百分比 |
|
10.1 |
% |
|
+150 个基点 |
|
|
8.6 |
% |
销售、一般和管理费用 |
$ |
230.0 |
|
|
10.7% |
|
$ |
207.8 |
|
占净销售额的百分比 |
|
15.3 |
% |
|
+80 个基点 |
|
|
14.5 |
% |
运营收入 |
$ |
305.0 |
|
|
4.5% |
|
$ |
291.9 |
|
营业利润率 |
|
20.3 |
% |
|
-10 个基点 |
|
|
20.4 |
% |
每股净收益——摊薄 |
$ |
0.93 |
|
|
13.4% |
|
$ |
0.82 |
|
净销售额
截至2024年3月31日的季度净销售额为1,503.3美元，与2023年同期相比增长了73.5美元，增长了5.1％。净销售额增长的组成部分如下：
|
三个月已结束 |
|
|
|
3月31日 |
|
|
净销售额-合并 |
2024 |
|
|
产品销量(1) |
|
3.7 |
% |
定价/产品组合(2) |
|
1.5 |
% |
外汇汇率波动 |
|
0.3 |
% |
产品线的退出 (3) |
|
(0.4 |
%) |
净销售额增长 |
|
5.1 |
% |
(1) 在截至2024年3月31日的三个月中，销量变化反映了所有三个细分市场产品单位销售的增长。
(2) 在截至2024年3月31日的三个月中，所有三个细分市场的价格/组合均表现良好。
(3) 2024年第一季度，我们退出了SPD动物营养业务的产品线。
毛利润/毛利率
截至2024年3月31日的三个月，我们的毛利为687.0美元，与2023年同期相比增长了65.0美元。与2023年同期相比，2024年第一季度的毛利率增长了220个基点（“基点”），这要归因于130个基点的有利价格/组合/交易量、130个基点的生产力计划的影响以及80个基点的运输成本的降低，但部分被包括110个基点的劳动力和大宗商品在内的制造成本上涨以及10个基点的不利外汇所抵消。
运营费用
截至2024年3月31日的三个月，营销费用为152.0美元，与2023年同期相比增长了29.7美元，增长了24.3％。2024年第一季度营销费用占净销售额的百分比增长了150个基点至10.1％，而2023年同期为8.6％，这是由于支出增加200个基点，这主要是由于支持新产品推出而增加的营销支出，但净销售额增加的50个基点的杠杆率部分抵消了这一点。
2024年第一季度的销售和收购支出为230.0美元，与2023年同期相比增长了22.2美元，增长了10.7％。销售和收购占净销售额的百分比在2024年第一季度增长了80个基点至15.3％，而2023年同期为14.5％。这一增长归因于支出增加150个基点，部分被与销售额增加相关的70个基点的杠杆率所抵消。截至2024年3月31日的三个月期间，支出增加的主要原因是对我们国际部门和研发部门的增长投资。
22
截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，其他收入增加了1.7美元，这主要是由于投资收益的增加.
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的利息支出下降了3.8美元，至25.0美元，这主要是由于平均未偿债务减少.
所得税
截至2024年3月31日的三个月，有效税率为19.9％，而2023年同期为24.4％。税率的降低主要是由于股票期权行使量增加所带来的好处。
2021年10月4日，经济合作与发展组织（“经合组织”）的成员同意将全球最低税率定为15％。2021年12月20日，经合组织发布了其关于商定的最低税收的示范规则，即全球反税基侵蚀（“GloBE”）规则。Globe规则旨在将其纳入每个司法管辖区的国内法，以确保大型跨国企业集团在其运营的每个司法管辖区的最低有效税率为15％。2022年12月15日，欧洲理事会批准了其指令，以实施关于全球最低税率为15％的全球最低税率的Globe规则第二支柱。2024年1月1日是第二支柱征收的15％的全球企业最低税的正式生效日期。根据现行立法和现有指导方针，我们评估了第二支柱的影响，并确定对公司没有影响。
分部业绩
我们经营三个可申报的细分市场：国内消费品、国际消费者和SPD。 这些细分市场是根据产品性质和组织结构的差异确定的。我们还有一个企业部门。
细分市场 |
|
|
产品 |
|
国内消费者 |
|
家居和个人护理产品 |
||
消费者国际 |
|
主要是个人护理产品 |
||
SPD |
|
特种化学品 |
||
公司分部的收入包括关联公司的权益收益。截至2024年3月31日，我们分别持有Armand和ArmaKleen各50％的所有权。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们在Armand和ArmakLeen的收益总额分别为1.1美元和4.4美元，并包含在企业板块中。国际消费品板块中的某些子公司为国内消费品板块生产和销售个人护理产品。 这些销售额已从下文所列国际消费品板块的业绩中剔除。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分部净销售额和所得税前收入如下：
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
|
|
企业(3) |
|
|
总计 |
|
|||||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 年第一季度 |
$ |
1,165.2 |
|
|
$ |
255.0 |
|
|
$ |
83.1 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
1,503.3 |
|
2023 年第一季度 |
|
1,116.9 |
|
|
|
230.6 |
|
|
|
82.3 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1,429.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 年第一季度 |
$ |
239.2 |
|
|
$ |
33.0 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
284.1 |
|
2023 年第一季度 |
|
228.7 |
|
|
|
28.9 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
268.8 |
|
23
来自外部客户的产品线收入如下：
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
家居用品 |
$ |
638.9 |
|
|
$ |
601.6 |
|
个人护理产品 |
|
526.3 |
|
|
|
515.3 |
|
国内消费总额 |
|
1,165.2 |
|
|
|
1,116.9 |
|
国际消费者总部 |
|
255.0 |
|
|
|
230.6 |
|
SPD 总计 |
|
83.1 |
|
|
|
82.3 |
|
合并净销售总额 |
$ |
1,503.3 |
|
|
$ |
1,429.8 |
|
家居用品包括洗衣、除臭和清洁产品。个人护理产品包括避孕套、孕期套装、口腔护理产品、皮肤护理和护发产品、感冒和治疗产品以及软糖膳食补充剂。
24
国内消费者
2024年第一季度的国内消费净销售额为1,165.2美元，与2023年同期相比增长了48.3美元，增长了4.3％。净销售额变动的组成部分如下：
|
三个月已结束 |
|
|
|
3月31日 |
|
|
净销售额-国内消费者 |
2024 |
|
|
产品销量 |
|
3.3 |
% |
定价/产品组合 |
|
1.0 |
% |
净销售额增长 |
|
4.3 |
% |
截至2024年3月31日的三个月，净销售额的增长包括THERABREATH® 漱口水、HERO® 痤疮治疗产品、ARM & HAMMER® 猫砂、ARM & HAMMER® 小苏打、XTRA® 液体洗涤剂和BATISTE® 干洗发水的增长，但部分被VITAFUSION® 和L'IL CRITTERS® 软糖膳食补充剂以及WATERPIK® 水牙线和淋浴喷头的下降所抵消。
2024年第一季度所得税前的国内消费者收入为239.2美元，与2023年第一季度相比增长了10.5美元。增长的主要原因是销售额增加到21.0美元，生产力计划提高了18.2美元，有利的价格/组合为9.2美元，有利的利息和其他支出为5.8美元，但被24.7美元的营销费用增加以及19.7美元的销售和收购费用增加所抵消。
消费者国际
消费者国际在2024年第一季度的净销售额为255.0美元，与2023年同期相比增长了24.4美元，增长了10.6％。净销售额变动的组成部分如下：
|
三个月已结束 |
|
|
|
3月31日 |
|
|
净销售额-国际消费者 |
2024 |
|
|
产品销量 |
|
5.4 |
% |
定价/产品组合 |
|
3.4 |
% |
外汇汇率波动 |
|
1.8 |
% |
净销售额增长 |
|
10.6 |
% |
不包括外汇汇率的影响，销售增长是由欧洲的HERO® 痤疮治疗产品和STERIMAR® 鼻塞缓解剂、墨西哥的STERIMAR® 鼻塞缓解剂、全球市场集团（“GMG”）业务的STERIMAR® 鼻塞缓解剂、ULTRAMAX® 止汗除臭剂和THERABREATH® 漱口水以及加拿大的HERO® 痤疮治疗产品和OXICLEAN® 去污剂推动的。
25
国际消费者组织在2024年第一季度所得税前收入为33.0美元，与2023年第一季度相比增长了4.1美元。增长主要是由于10.1美元的有利价格/组合、6.4美元的销售量增加、0.6美元的有利外汇汇率以及0.2美元的制造和大宗商品成本下降所部分抵消了这一影响，但部分抵消了6.9美元的销售和收购支出的增加、6.0美元的营销费用增加以及0.2美元的不利利利息和其他支出的影响。
特殊产品（“SPD”）
SPD在2024年第一季度的净销售额为83.1美元，与2023年同期相比增长了0.8美元，增长了1.0％。净销售额变动的组成部分如下：
|
三个月已结束 |
|
|
|
3月31日 |
|
|
净销售额-SPD |
2024 |
|
|
产品销量 |
|
3.0 |
% |
定价/产品组合 |
|
4.2 |
% |
产品线的退出 (1) |
|
(6.2 |
%) |
净销售额增长 |
|
1.0 |
% |
2024年第一季度的净销售额增长主要归因于国际强劲增长和国内非乳制品细分市场的增长。
SPD在2024年第一季度所得税前收入为10.8美元，与2023年同期相比增长了4.0美元，这要归因于3.4美元的有利价格/产品组合，1.1美元的销售量增加以及1.1美元的营销费用减少的影响，部分被1.6美元的不利制造成本所抵消。
企业
企业板块分别包括来自Armand和ArmaKleen的关联公司在2024年和2023年前三个月的股权收益。2024年第一季度，企业分部的所得税前收入为1.1美元，而2023年同期为4.4美元。
26
流动性和资本资源
2022年6月16日，我们签订了一项信贷协议（“信贷协议”），规定我们的1,500.0美元无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”），除非延期，否则该额度将于2027年6月16日到期。我们有能力将借款额增加至最多750.0美元，但须遵守贷款人的承诺和信贷协议中描述的某些条件。信贷协议下的借款可用于一般公司用途，用于支持我们的1,500.0美元商业票据计划。
截至2024年3月31日，我们有349.7美元的现金及现金等价物，通过循环信贷额度和我们的商业票据计划可获得约1,495.0美元。为了保持流动性，我们将现金主要投资于政府货币市场基金、主要货币市场基金、短期商业票据和短期银行存款。
在2024年第一季度，我们用手头现金偿还了2024年12月22日到期的定期贷款中剩余的200.0美元。
当前的经济环境存在风险，可能会对我们的流动性产生不利影响。请参阅 10-K 表格第 1A 项 “风险因素” 下的 “不利的经济状况可能会对我们产品的需求产生不利影响”。我们将继续管理业务的各个方面，包括但不限于监控客户、供应商和其他第三方关系的财务状况，实施毛利率提高战略和开发新的增长机会。我们预计当前的经济状况不会对我们遵守信贷协议中财务契约的能力产生不利影响，因为我们目前正在遵守信贷协议下的最大杠杆率要求，并将继续遵守信贷协议的最大杠杆率要求。
2021 年 10 月 28 日，董事会批准了公司的股票回购计划，根据该计划，我们可以回购高达 1,000.0 美元的普通股（“2021 年股票回购计划”）。2021年股票回购计划尚未到期，取代了2017年的股票回购计划。2021年股票回购计划并未修改董事会于2014年1月29日批准的常青股票回购计划，根据该计划，我们可以不时回购普通股，以减少或消除与根据其激励计划发行普通股相关的稀释作用s. 2024年没有股票回购。
截至2024年3月31日，根据2021年股票回购计划，仍有658.9美元的股票回购可供回购。
2024年1月31日，董事会宣布将定期季度股息从每股0.2725美元增加4％，增至0.28375美元，相当于每股1.135美元的年度股息，支付给截至2024年2月15日的登记股东。按年计算，此次增加将年度股息支付从267.0美元提高到约276.0美元。
我们预计，我们的运营现金加上我们目前的借贷能力，将足以为管理层实施的股票回购计划提供资金，在到期时支付债务和利息，按最新批准的利率支付股息，并支付我们的资本支出计划成本，预计到2024年约为180.0美元，主要用于洗衣和垃圾的制造能力投资，以支持未来的预期销售增长。现金加上我们目前的借贷能力可用于收购，以补充我们现有的产品线或地域市场。
现金流分析
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
$ |
263.0 |
|
|
$ |
273.1 |
|
用于投资活动的净现金 |
$ |
(46.8 |
) |
|
$ |
(29.6 |
) |
用于融资活动的净现金 |
$ |
(209.1 |
) |
|
$ |
(311.7 |
) |
经营活动提供的净现金 — 我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金流，这取决于净收入和营运资金的变化。在截至2024年3月31日的三个月中，由于营运资金的增加被现金收益的增加（经非现金项目调整后的净收益）部分抵消，我们在截至2024年3月31日的三个月中运营活动提供的净现金减少了10.1美元，至263.0美元，而2023年同期为273.1美元。营运资金的增加主要与应收账款余额的增加有关，因为我们减少了应收账款保理计划以应对更高的利率，而与2023年相比，2024年更高的激励性薪酬支付额被库存投资的减少部分抵消。我们根据现金转换周期来衡量营运资本的有效性。下表显示了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的现金转换周期信息：
27
|
截至截至 |
|
|
|
|
||||||
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
改变 |
|
|||
应收账款（“DSO”）的未清销售天数 |
|
32 |
|
|
|
27 |
|
|
|
5 |
|
库存未清天数（“DIO”） |
|
67 |
|
|
|
72 |
|
|
|
(5 |
) |
应付账款未付天数（“DPO”） |
|
71 |
|
|
|
73 |
|
|
|
2 |
|
现金转换周期 |
|
28 |
|
|
|
26 |
|
|
|
2 |
|
我们的现金转换周期（定义为DSO和DIO的总和减去DPO）是使用两周期平均法计算的，比上年增加了两天。这一增长是由于应收账款余额增加，因为我们减少了应收账款保理计划，以应对更高的利率，而应付账款的减少通常是由于付款时机导致的应付账款减少被库存投资的减少部分抵消了。我们将继续专注于降低营运资金需求。
用于投资活动的净现金— 2024年前三个月，用于投资活动的净现金为46.8美元，主要反映了用于不动产、厂房和设备增建的46.3美元。2023年前三个月用于投资活动的净现金为29.6美元，主要反映了25.0美元的不动产、厂房和设备增建。
用于融资活动的净现金— 2024年前三个月用于融资活动的净现金为209.1美元，反映了200.0美元的净债务偿还额，69.0美元的现金股息支付，部分被股票期权行使的59.9美元收益所抵消。2023年前三个月用于融资活动的净现金为311.7美元，反映了255.6美元的净债务偿还额，66.3美元的现金股息支付，部分被股票期权行使收益的10.2美元所抵消。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
有关影响公司的市场风险的定量和定性披露，请参阅10-K表格第二部分第7A项中的 “有关市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。 控制和程序
a) 评估披露控制和程序
在本报告所涉期结束时，公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，公司的披露控制和程序可有效合理地保证公司在《交易法》提交的报告中要求披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会（“委员会”）规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，以及 (ii) 积累和沟通酌情向公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就披露做出决定。
b) 财务报告内部控制的变化
在公司最近一个财季中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
关于前瞻性信息的警示说明
本报告包含前瞻性陈述，除其他外，包括与净销售额和收益增长；毛利率变化；贸易和营销支出；营销费用占净销售额的百分比；运营现金流的充足性；每股收益；新会计声明的影响；成本节约计划；衰退条件；利率；通货膨胀；消费者需求和支出；竞争的影响；产品组合的影响；销量增长，包括新产品向新产品发布的影响现有类别；避孕套使用量的下降；公司的对冲计划；外汇和大宗商品价格波动的影响；减值和其他费用；公司对合资企业的投资；收购和剥离的影响；资本支出；公司的有效税率；税务审计的影响；税收变化；信贷环境对公司流动性和资本资源的影响；公司的固定利率债务；契约的遵守情况公司的债务工具；公司的商业工具纸
28
计划；公司当前和预期的未来用于支付资本支出计划成本的借款能力；公司的股票回购计划；股息的支付；环境和监管事宜；原材料的可用性和充足性，包括trona储备和此类储备的转换；以及客户和消费者对我们产品中某些成分的接受程度。本报告中的其他前瞻性陈述通常通过使用 “可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“相信”、“计划”、“估计”、“预测”、“项目”、“预期”、“将来”、“制定” 或其他类似术语来确定。这些陈述代表公司的意图、计划、期望和信念，并基于公司认为合理但可能被证明不正确的假设。此外，这些陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是公司无法控制的，可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述存在重大差异。可能导致这种差异的因素包括市场增长的下降、零售商分销和消费者需求的下降（除其他外，由于政治、经济和市场条件和事件），包括与传染病疫情有关的因素；美国CARES法案、欧盟医疗器械法规、墨西哥新的化妆品和器械法规以及美国化妆品监管现代化法案等新立法的影响；俄罗斯对全球经济的影响 /乌克兰战争或中东冲突加剧东方，包括出口管制和其他经济制裁的影响；潜在的衰退状况或经济不确定性；消费者行为持续转变的影响，包括加速向在线购物的转变；包括俄罗斯/乌克兰战争或中东冲突造成的原材料和能源价格意外上涨；制造和分销成本的延误和增加；运输成本的增加；劳动力短缺；我们产品价格上涨的影响；通货膨胀状况；供应链和劳动力中断的影响；恶劣天气对原材料和运输成本的影响；影响主要客户和供应商财务状况的不利发展；竞争；营销和促销支出的变化；各种产品类别的增长或下降以及客户为应对消费者需求和经济变化而采取行动的影响，包括增加自有品牌和零售商品牌产品的货架空间或在线份额或零售环境的其他变化；消费者和竞争对手对新产品推出和功能的反应和客户接受程度；公司将产品质量和特性维持在客户和消费者可以接受的水平的能力；银行系统和金融市场的中断；公司的借贷能力和为其运营和潜在收购融资的能力；更高的利率；外币汇率波动；向美国经济政策的过渡和转变；进出口和贸易法的潜在变化，美国和其他国家的法规和政策，包括任何增加的贸易限制；加强或改变对公司产品及其在美国及其供应商开展业务的其他国家的供应商的监管；市场波动；与公司信息技术和控制有关的问题；自然灾害，包括与气候变化有关的自然灾害对公司及其客户和供应商（包括第三方信息技术服务提供商）的影响；整合资产的收购或剥离；包括诉讼、未决监管程序和环境问题在内的突发事件的结果；以及我们开展业务的国家监管环境的变化。
除非美国联邦证券法要求，否则公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是，建议您查阅公司在向委员会提交的文件中就相关主题所作的任何进一步披露。
29
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
普通的
在正常业务过程中，公司会不时受到各种待处理或威胁的法律诉讼、政府调查和诉讼，包括但不限于与商业交易、产品责任、所谓的消费者集体诉讼、就业事务、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项有关的法律诉讼、政府调查和诉讼。此类诉讼存在许多不确定性，某些未决或威胁的法律诉讼的结果可能无法合理预测，任何相关的损害可能无法估计。某些法律行动可能会给我们带来不利后果，任何此类不利结果都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。 风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑10-K表格第1A项 “风险因素” 中讨论的因素，这些因素可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
公司根据其公开宣布的股票回购计划不时回购其普通股。
2021年10月28日，董事会批准了公司的回购计划，根据该计划，公司最多可以购买1,000.0美元的普通股（“2021年股票回购计划”）。2021年股票回购计划尚未到期，取代了公司的2017年股票回购计划。2021年股票回购计划并未修改董事会于2014年1月29日批准的公司常青股票回购计划，根据该计划，公司可以不时回购普通股，以减少或消除与激励计划下普通股发行相关的稀释作用。
在2024年第一季度，公司没有根据其股票回购计划回购任何普通股。下表包含2024年第一季度回购的股票信息，这完全是由于公司为履行与限制性股票归属相关的预扣税义务而预扣了普通股。
截至2024年3月31日，根据2021年股票回购计划，仍有658.9美元的股票回购可供回购。
时期 |
|
总计 |
|
|
平均值 |
|
|
的总数 |
|
|
近似美元 |
|
||||
2024 年 1 月 1 日到 2024 年 1 月 31 日 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
658,905,959 |
|
2024 年 2 月 1 日到 2024 年 2 月 29 日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
658,905,959 |
|
2024 年 3 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日 |
|
|
467 |
|
|
|
104.31 |
|
|
|
467 |
|
|
$ |
658,905,959 |
|
总计 |
|
|
467 |
|
|
$ |
104.31 |
|
|
|
467 |
|
|
|
|
|
|
第 5 项。 其他信息 |
(c) 在截至2024年3月31日的季度中，公司没有董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）
30
网站M 6. 展品
展品索引
|
|
|
|
|
|
|
(3.1) |
|
经修订和重述的公司注册证书，参照公司于2020年6月30日提交的10-Q表季度报告的附录3.1纳入。 |
|
|
|
|
|
|
|
(3.2) |
|
对公司经修订和重述的公司注册证书的修订，参照公司于2021年4月30日提交的当前8-K表报告的附录3.1纳入其中。 |
|
|
|
|
|
|
|
(3.3) |
|
截至2022年12月23日修订和重述的公司章程，参照公司于2022年12月23日提交的当前8-K表报告的附录3.1纳入其中。 |
|
|
|
|
|
|
|
(10.1) |
|
限制性股票单位协议的形式。 |
|
|
|
|
|
|
|
(10.2) |
|
绩效股票单位协议的形式。 |
|
|
|
|
|
|
|
(10.3) |
|
股票期权奖励协议的形式。 |
|
|
|
|
|
|
|
(10.4) |
|
经修订和重述的董事薪酬计划，日期为2023年2月1日，参照公司于2023年2月16日提交的10-K表年度报告附录10.14纳入其中. |
|
|
|
|
|
|
|
(31.1) |
|
根据《证券交易法》第13a-14（a）条对公司首席执行官进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
|
(31.2) |
|
根据《证券交易法》第13a-14（a）条对公司首席财务官进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
|
(32.1) |
|
根据《交易法》第13a-14（b）条和《美国法典》第18章第1350条对公司首席执行官进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
|
(32.2) |
|
根据《交易法》第13a-14（b）条和《美国法典》第18章第1350条对公司首席财务官进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
|
(101.INS) |
|
行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
|
|
|
|
|
|
|
(101.SCH) |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档。
|
|
|
(101.CAL) |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
|
|
|
|
|
|
|
(101.DEF) |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
|
|
|
(101.LAB) |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
|
|
|
|
|
|
|
(101.PRE) |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
|
|
|
|
|
|
|
(104) |
|
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
|
|
31
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
|
|
|
CHURCH & DWIGHT CO., INC.. |
|
|
|
|
（注册人） |
|
|
|
|
|
日期： |
|
2024年5月2日 |
|
/s/ 理查德·A·迪尔克 |
|
|
|
|
理查德·A·迪尔克 |
|
|
|
|
执行副总裁 |
|
|
|
|
兼首席财务官 |
|
|
|
|
（首席财务官） |
|
|
|
|
|
日期： |
|
2024年5月2日 |
|
/s/ Joseph J. Longo |
|
|
|
|
约瑟夫 J. 隆戈 |
|
|
|
|
副总裁和 |
|
|
|
|
控制器 |
|
|
|
|
（首席会计官） |
32