美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本财政年度止
或
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
(主要执行办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易 符号 |
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各交易所名称 在其上注册的 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐
通过勾选标记确定注册人是否(1)在过去十二个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2023年6月30日(注册人最近完成的第二财年的最后一个工作日),非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为 $
截至2024年2月12日,已有
引用成立为法团的文件
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关于前瞻性信息的警示
本年度报告包含前瞻性陈述,除其他外,包括与净销售额和收益增长有关的陈述;毛利率变化;贸易和营销支出;营销费用占净销售额的百分比;运营现金流的充分性;每股收益;新会计声明的影响;成本节约计划;衰退状况;利率;通货膨胀;消费者需求和支出;竞争的影响;产品组合的影响;销量增长,包括新产品进入新类别和现有类别的影响;避孕套使用量的下降;公司的对冲计划;外汇和大宗商品价格波动的影响;减值和其他费用;公司在合资企业中的投资;收购和资产剥离的影响;资本支出;公司的实际税率;税务审计的影响;税收变化;信用环境对公司流动性和资本资源的影响;公司的固定利率债务;遵守公司债务工具的契诺;公司的商业票据计划;公司目前和预期的未来借款能力,以满足资本支出计划的成本;公司的股票回购计划;股息的支付;环境和监管事项;原材料的可用性和充分性,包括trona储量和此类储量的转换;以及客户和消费者对我们产品中某些成分的接受程度。本报告中的其他前瞻性陈述一般使用“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“相信”、“计划”、“估计”、“预测”、“项目”、“预期”、“将要”、“作出”或其他类似术语。这些陈述代表了公司的意图、计划、期望和信念,并基于公司认为合理但可能被证明是不正确的假设。此外,这些陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,其中许多因素不在公司的控制范围之内,可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的因素包括市场增长、零售商分销和消费者需求下降(除其他外,政治、经济和市场状况和事件的结果),包括与传染病爆发有关的因素;美国《CARE法案》、欧盟《医疗器械条例》、墨西哥新的化妆品和器械条例以及美国《化妆品现代化条例》等新立法的影响;俄罗斯/乌克兰战争或中东冲突加剧对全球经济的影响,包括出口管制和其他经济制裁的影响;潜在的衰退条件或经济不确定性;消费者行为持续转变的影响,包括加速转向网上购物;原材料和能源价格意外上涨,包括由于俄罗斯/乌克兰战争或中东冲突;制造和分销的延迟和成本增加;运输成本增加;劳动力短缺;我们产品价格上涨的影响;通货膨胀条件的影响;供应链和劳动力中断的影响;恶劣天气对原材料和运输成本的影响;影响主要客户和供应商财务状况的不利事态发展;竞争;营销和促销支出的变化;不同产品类别的增长或下降以及客户针对消费者需求和经济的变化而采取的行动的影响,包括增加自有品牌和零售商品牌产品的货架空间或在线份额或零售环境的其他变化;消费者和竞争对手对新产品推出和功能的反应和客户接受程度;公司将产品质量和特征保持在客户和消费者可以接受的水平的能力;银行系统和金融市场的中断;公司的借款能力和为其运营和潜在收购融资的能力;利率上升;外汇汇率波动;向美国过渡和转变经济政策;美国和其他国家进出口和贸易法律、法规和政策的可能变化,包括任何增加的贸易限制;在美国及其供应商开展业务的其他国家对公司产品及其供应商的监管增加或改变;市场波动;与公司信息技术和控制有关的问题;自然灾害(包括与气候变化有关的自然灾害)对公司及其客户和供应商(包括第三方信息技术服务提供商)的影响;收购或资产剥离的整合;意外事件的结果,包括诉讼、未决的监管程序和环境问题;以及我们开展业务的国家监管环境的变化。
有关可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的其他因素的说明,请参阅本年度报告第1A项“风险因素”。
公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,除非美国联邦证券法要求。 然而,建议您查阅公司在向美国证券交易委员会(“委员会”)提交的文件中就相关主题所做的任何进一步披露。
除非另有规定或上下文另有要求,否则本年度报告表格10-K中所有提及的“Church & Dwight”、“我们”、“我们的”和“公司”均指Church & Dwight Co.,Inc.及其合并子公司。
2
目录
第一部分
项目 |
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页面 |
1. |
业务 |
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4 |
1A. |
风险因素 |
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15 |
1B. |
未解决的员工意见 |
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30 |
1C. |
网络安全 |
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30 |
2. |
属性 |
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31 |
3. |
法律诉讼 |
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31 |
4. |
煤矿安全信息披露 |
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31 |
第II部
5. |
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买 |
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32 |
6. |
已保留 |
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34 |
7. |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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35 |
7A. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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48 |
8. |
财务报表和补充数据 |
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49 |
9. |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
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84 |
9A. |
控制和程序 |
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84 |
9B. |
其他信息 |
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84 |
9C. |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
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84 |
第三部分
10. |
董事、高管与公司治理 |
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85 |
11. |
高管薪酬 |
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85 |
12. |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
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85 |
13. |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
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85 |
14. |
首席会计费及服务 |
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85 |
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第四部分 |
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15. |
展示,财务报表明细表 |
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86 |
16. |
表格10-K摘要 |
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90 |
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3
P艺术一
它EM 1.业务
业务概述
我们成立于1846年,1925年在特拉华州注册成立。我们开发、制造和营销广泛的消费性家庭和个人护理产品以及专注于动物和食品生产、化学品和清洁剂的特殊产品。我们的知名品牌包括ARM&HAMMER®小苏打、猫砂、洗衣液、地毯除臭剂和其他以小苏打为基础的产品;OxiClean®去污剂、清洁液、洗衣清洁剂和漂白剂替代品;VITAFUSION®和L生物®成人和儿童膳食补充剂;Batiste®干性洗发水;Waterpik®水线和花洒头;THERABREATH®口腔护理产品;HERABREATH®痤疮治疗产品;特洛伊安全套、润滑剂和振动器;旋转电池操作的牙刷;First Response家用和排卵测试试剂盒;Nair脱毛;Orajel口服止痛药;Xtra洗衣洗涤剂;Zicam感寒缩短及舒缓产品。这些品牌中有7个被指定为“强势品牌”,因为它们在大类别中竞争,我们相信它们具有显著的全球扩张潜力。这七个品牌都是ARM HAMMER®;OxiClean®;VITAFUSION®和L‘il Critters®;Batiste®;Waterpik®;THERABREATH®;和HERABREATH®,约占我们净销售额和利润的70%。
我们通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、宠物和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,所有这些都将我们的产品销售给消费者。我们向工业客户、牲畜生产者和分销商销售我们的特色产品。
我们的可持续发展 战略与环境、社会和治理(“ESG”)支柱
可持续性是指我们的环境、社会和治理(“ESG”)努力在产生有意义和积极影响的同时实现增长和盈利。我们相信,可持续发展对我们所在社区的健康至关重要,有助于建设一个更美好的世界,并在财务和运营方面使我们的业务受益。我们每年发布一份可持续发展报告,披露我们的业务和公司责任承诺,并详细说明我们的ESG绩效指标和目标 以及我们ESG工作的其他组成部分。我们的《2022年可持续发展报告》可在我们的网站https://churchdwight.com/pdf/Sustainability/2022-Sustainability-Report.pdf,上查阅,我们的《2023年可持续发展报告》将于2024年4月发布(《2023年可持续发展报告》以及《2022年可持续发展报告》,简称《可持续发展报告》)。对我们可持续发展报告的引用仅供参考,可持续发展报告或我们网站上的其他信息都不会以引用的方式并入本Form 10-K年度报告中。
我们的全球可持续发展战略源于我们的传统和组织价值观。以下六大支柱是我们 环境和社会努力. 每一项都通过我们的治理实践得到支持,我们的治理实践旨在维持一套规则和实践体系,这些规则和实践体系决定了我们如何运营并协调利益相关者的利益,以支持道德商业实践和财务成功。
环境。我们的运营受到联邦、州、地方和外国与环境相关的法律、规则和法规的约束,包括空气排放、废水排放、固体和危险废物管理活动以及我们员工的安全。我们努力采取必要的行动来遵守这些规定。这些步骤包括对我们的设施进行定期的环境、健康和安全审计。这些审计由在环境、健康和安全合规方面具有专业知识的独立公司进行,包括对每个地点的现场访问,以及对文件信息的审查,以确定是否符合这些联邦、州、当地和外国的法律、规则和法规。然而,我们的环境优先事项远远超出了我们的合规努力,包括我们专注于提供对我们的消费者、他们所护理的动物和环境安全的有效产品,利用消费者友好型和
4
环保包装、减少温室气体排放、减少用水量、回收固体废物和改善我们供应商的环保做法。
社交.我们的社会焦点领域是由我们的目标推动的,即通过我们对更可持续的世界的贡献,用我们的品牌取悦消费者,改善我们供应商的劳动力、健康和安全、环境和道德实践,以及支持我们的员工和社区-所有这些都是为了创建一家更强大、更具弹性的公司,同时为更美好的世界做出贡献。在他们的日常工作中,员工体现了我们对诚信、质量和创新的承诺,通过这样做,我们的长期品格和声誉直接做出了贡献。员工安全和健康仍然是我们最优先考虑的两个问题。我们制定了全公司范围的政策,以确保每个团队成员的安全,并遵守OSHA和当地标准。我们欢迎员工的多样性,并相信多元化和包容性的员工队伍有助于促进创新,促进包含独特视角、人才和经验的环境。我们努力培养一种文化和流程,以支持和提高我们在各个层面招聘、培养和留住多样化人才的能力。作为我们增强多样性和包容性倡议的一部分,以及我们对透明度和问责制的承诺,我们在可持续发展报告中公布员工的工作场所人口统计数据。我们还通过我们的员工捐赠基金和丘奇和德怀特慈善基金会(“基金会”)鼓励我们的员工参与到他们的社区中来,该基金会专注于帮助创造Dei机会和促进环境保护。基金会由我们的员工管理。有关人力资本管理的讨论,请参阅本年度报告第1项“雇员与人力资本”下的第12至13页。
治理.我们的治理重点包括支持我们的运营、可持续发展和ESG努力的流程、规则、资源和系统,这在我们2023年的委托书中有所描述,并将在我们即将召开的股东年会的委托书中以“可持续发展战略和ESG支柱”为标题进行描述,并在我们的2023年可持续发展报告中进行描述。我们的企业问题委员会(“理事会”)由代表我们所有关键职能领域的高级管理人员组成,指导可持续发展与我们业务的几乎所有部分的整合,并推动我们的可持续发展方法和业绩的持续改进。理事会带头制定和实施我们的六大ESG支柱的可持续发展战略。我们还通过了一项政治捐款政策,该政策发布在我们网站的投资者关系部分。我们的董事会主要通过其治理、提名和企业责任委员会监督我们的可持续发展努力,包括我们的气候变化政策和计划,该委员会以及薪酬和人力资本审计委员会每个委员会都专注于可持续发展的特定领域,包括合规和道德、人力资本和Dei。我们的独立负责人董事负责确保股东的请求、建议和提案由治理、提名和公司责任委员会、董事会内部的其他委员会酌情评估,然后在需要时由董事会评估。
正如我们的可持续发展报告中所描述的那样,我们在ESG关键领域的持续进展赢得了各种第三方的认可。
我们使用全球报告倡议、可持续发展会计准则委员会行业特定标准和气候相关财务披露特别工作组的标准和准则,为本年度报告、委托书和可持续发展报告中包含的可持续发展披露提供信息。这些标准和指南中的“重要性”门槛可能不同于联邦证券法的“重要性”概念以及本年度报告中委员会规则所要求的披露。此外,在本年度报告和我们提交给委员会的其他文件中包括可持续发展披露并不一定意味着我们认为它们是实质性的 为联邦证券法或委员会管理此类披露的规则和条例的目的。
关于细分市场和主要产品的财务信息
正如下面更详细讨论的,我们在三个主要部门运营:国内消费者、国际消费者和我们的特色产品事业部(“SPD”)。请参阅本年度报告中包含的合并财务报表附注17和“项目7:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的讨论,以了解我们每个分部的结果。
本年度报告中包含的所有国内品牌“排名”均基于截至2023年12月24日的信息资源公司(“IRI”)Total US-MULO(“MULO”)的美元份额排名。外国品牌的“排名”有几个来源。
国内消费者
我们的创始人在1846年首次推出了碳酸氢钠,也就是众所周知的小苏打,用于家庭烘焙。今天,该产品在家庭中的用途非常广泛,包括用作冰箱和冰柜除臭剂、厨房表面和烹饪用具的免刮擦清洁剂和除臭剂、沐浴添加剂、牙膏、猫砂除臭剂和游泳池pH稳定剂。我们专注于以小苏打为基础的产品,以及使用相同原材料或技术的其他产品,这些产品在多个消费和专业用途类别中销售。我们的消费者国内细分市场包括我们的七个动力品牌,以及其他知名品牌和家居及个人护理产品。我们将国内消费者细分为家居用品和个人护理产品两大类。
5
家居用品
2023年,家居产品约占我们国内消费品销售额的54%,约占我们综合净销售额的42%。
在消费者对品牌名称的认知度以及质量和价值的声誉方面,ARM&HAMMER小苏打仍然是小苏打的头号领导品牌。小苏打的清洁和除臭特性导致了许多以小苏打为基础的家用产品的开发。例如,我们销售ARM&HAMMER冰箱Fresh®,一种配备了小苏打过滤器以帮助保持食物味道更新鲜的冰箱除臭器,以及ARM&HAMMER地毯除臭器。我们的其他主要家用产品包括ARM&HAMMER、OXIO CLEAN和XTRA品牌销售的洗衣粉、ARM&HAMMER品牌销售的织物柔软剂床单、ARM&HAMMER品牌销售的猫砂,以及CLEAN SLARAME®、OXIO GLO®和OXCLEAN品牌销售的家居清洁产品。以净销售额衡量,我们的洗衣粉构成了我们最大的消费业务。
个人护理产品
2023年,个人护理产品约占我们国内消费品销售额的46%,约占我们综合净销售额的36%。
我们的个人护理业务是建立在我们ARM&HAME商标和小苏打技术的独特优势之上的。我们通过收购止汗剂、口腔护理产品,包括漱口水、脱毛剂、生殖保健品、口腔止痛剂、鼻盐水保湿剂、缩短和缓解感冒、痤疮治疗和膳食补充剂等多种其他领先品牌,扩大了我们的个人护理业务。
手臂锤子苏打,当用作牙膏时,有助于美白和抛光牙齿,去除牙菌斑,让口腔感觉清新干净。这些特性导致了以碳酸氢钠为基础的全系列牙膏产品的开发,这些产品主要以ARM&HAMMER®品牌名称在全国范围内营销和销售。我们其他的个人护理产品还包括ARRID®和ARM&HAMMER®品牌的止汗剂和除臭剂、®品牌的电池驱动牙刷、特洛伊®品牌(美国排名第一的避孕套品牌)的避孕套、Waterpik®品牌(美国排名第一的水洁洁品牌)的水线和花洒、First Response®品牌(美国排名第二的怀孕测试套件品牌)的家用验孕套、Nair®品牌的脱毛产品。 (Orajel®品牌的口腔镇痛剂和口腔护理产品(美国最大的口腔护理止痛药)、L‘il Critters®品牌的儿童口香糖膳食补充剂和成人口香糖膳食补充剂(美国第二大口香糖补充剂品牌)、Zicam®品牌的缩短感冒和舒缓产品 (美国头号冷剪短发品牌)、Batiste®品牌(美国头号干洗香波品牌)、Viviscal®(美国头号稀发补充剂)、Toppik®头发纤维品牌(美国头号稀发纤维化妆品)、THERABREATH®品牌口腔护理产品(美国头号无酒精漱口水)、Simply生理盐水保湿霜和解决方案,以及英雄®痤疮治疗产品品牌(美国头号痤疮贴片).
国际消费者
我们的国际消费者部门在国际附属市场销售各种个人护理、家居和非处方药产品,包括澳大利亚、加拿大、法国、德国、墨西哥和英国。我们还通过我们的全球市场集团(“全球市场集团”或“GMG”),利用广泛的第三方经销商网络,向包括中国和日本在内的全球130多个市场出口产品。
消费者国际净销售额总额约占我们2023年综合净销售额的17%。来自欧洲、加拿大、澳大利亚和墨西哥的子公司的净销售额分别占我们2023年这一细分市场国际净销售额的36%、25%、8%和9%。我们经营业务的其他国家/地区的销售额占我们国际净销售额总额的20%以上,产品线占我们国际净销售额总额的比例也没有超过20%。
我们的一些美国动力品牌,如ARM&HAMMER,Batiste,OxiClean,VITAFUSION和L‘il Critters,以及Waterpik在我们的许多国际市场都有分销。此外,我们还出口独特的品牌,如英国的Sterimar®和FemFresh®,以及我们的点睛之笔完美无瑕的品牌,销往世界许多国家。
我们还在澳大利亚销售CURASH®系列婴儿护理产品,在加拿大和其他国际市场销售GraVol®止吐和RUB-A535局部止痛药。我们还在澳大利亚、加拿大、德国、法国、英国、墨西哥和其他国际市场销售沃特彼克水线和花洒喷头。
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特产事业部
我们的SPD部门专注于对企业的销售,参与三个产品领域:动物和食品生产、特种化学品和特种清洁剂,约占我们2023年综合净销售额的5%。
动物和食品生产产品
自1972年ARM&HAMMER动物和食品生产业务成立以来,我们推出了ARM&HAMMER小苏打作为饲料添加剂,帮助奶牛生产更多的牛奶,我们已经建立了领先的营养补充剂组合,旨在帮助改善奶牛的健康和生产力。此外,我们还销售一系列高质量的蛋白质和氨基酸产品,包括生物氯®和FERMENTEN®,旨在帮助减少与产犊相关的健康问题,并提供必要的蛋白质,以确保正常生长和牛奶生产。
在过去的几年里,我们扩大了我们的产品供应,包括独特的益生菌和益生菌。CELMANAX®精制功能性碳水化合物是一种以酵母为基础的益生元,有助于确保奶牛、肉牛、家禽和其他牲畜的胃肠道功能正常。CERTILLUS®是一系列益生菌产品,用于家禽、乳制品、牛肉和养猪业。Passport食品安全解决方案公司专注于为牛肉、家禽和猪提供收获前和收获后的食品安全解决方案,主要用于屠体,以减少食源性病原体。
特种化学品
我们的特种化学品业务主要包括工业市场上使用的各种牌号和颗粒的碳酸氢钠的制造、营销和销售。在工业市场上,碳酸氢钠被其他制造公司用作商业烘焙食品的发酵剂、药品中的抗酸剂、灭火器中的二氧化碳释放剂、游泳池化学品中的碱性试剂以及肾脏透析中的缓冲剂。
我们和西方化学公司是一家合资企业Armand Products Company的平等合作伙伴,该公司生产和销售碳酸钾和碳酸氢钾,在国内外市场销售。钾基产品应用广泛,包括农产品、特种玻璃和陶瓷以及硅酸钾。Armand还生产一种以碳酸钾为基础的动物饲料添加剂,供我们在乳制品行业销售,上面在“动物和食品生产产品”一节中进行了描述。阿曼德的业绩包括在我们的公司部分。
专业清洁工
我们还提供一系列清洁和除臭产品,用于商业和工业应用,如写字楼、酒店、餐馆和其他设施。
我们和安全-克莱恩系统公司(“安全-克莱恩”)是一家合资企业ARMAKLEEN®的平等合作伙伴,该合资企业基于我们的技术和安全-克莱恩的销售和分销组织建立了一家特种清洁产品业务。在北美,这家合资企业经销我们专有的水性清洗剂生产线和ARMEX®喷砂介质生产线,该生产线专为去除各种表面涂层而设计。这些结果包含在我们的公司部分中。
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竞争
我们在家居和个人护理消费产品类别上竞争,这是高度创新的类别,其特点是不断涌现新产品和延伸产品线,需要大量的广告和促销。我们在这些类别中的竞争主要基于产品创新和性能、品牌认知度、价格、价值和其他消费者利益。消费品,特别是洗衣和膳食补充剂,面临着激烈的价格竞争。因此,我们可能需要不时降低一些产品的价格,以应对竞争和客户压力,并保持市场份额。在推出产品的第一年,产品推介通常涉及大量的营销和贸易支出,我们通常无法确定新产品和产品线扩展是否会成功,直到新产品或产品线扩展之后的一段时间过去。
由于竞争激烈的零售环境,我们面临来自我们的零售客户和通过其他渠道销售的客户的定价压力,特别是包括基于互联网的零售商在内的大量零售客户,他们越来越多地寻求获得可能降低我们利润率的定价优惠或更好的贸易条件。此外,如果我们无法维持客户可以接受的价格或贸易条件,他们可能会增加从竞争对手那里购买产品,减少从我们那里购买产品,这将损害我们的销售和盈利能力。
我们在国内和国际消费领域的竞争对手包括宝洁公司(“宝洁”)、高露洁公司、高露洁棕榄公司、强生公司、雀巢普利纳宠物护理公司和雀巢健康科学公司、Haleon公司、汉高、利洁时集团、肯维公司、辉瑞、拜耳股份公司、NBTY公司、Koninklijke飞利浦公司、联合利华(英国)、赛诺菲、Pharmavite LLC和Edgewell Personal Care。其中许多公司拥有比我们更多的财政资源,有能力在他们试图获得市场份额的过程中花费比我们更多的钱。此外,越来越多的销售渠道和商业模式,如利基品牌,纯互联网品牌 和零售商共同开发和拥有的品牌,在某些产品类别上加剧了竞争, 特别是在个人护理、特殊头发和皮肤护理以及膳食补充剂方面,来自资本较少的竞争对手。
我们的动物和食品生产以及我们的特种化学品产品线内的竞争非常激烈。特种化学品业务在竞争环境中运营,受到产能利用率、客户杠杆以及原材料和能源成本影响的影响。产品介绍通常涉及推出一年的介绍性教育成本,我们通常无法确定新产品和产品线扩展是否会成功,直到推出新产品或产品线扩展后的一段时间。关于我们的SPD部门,我们的主要竞争对手是嘉吉公司、Lallemand Inc.、Solvay Chemals,Inc.、Genesis Alkali和Natural Soda,Inc.。有关我们开展业务的竞争环境的更多讨论,请参阅项目1A,“风险因素”。
我们的产品经销
我们的国内和国际消费者细分市场产品主要通过一个广泛的分销平台进行营销,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、宠物和其他专卖店,以及网站和其他电子商务渠道,所有这些都将我们的产品销售给消费者。国内消费者部门在美国各地雇佣了一支销售队伍,并利用独立经纪人的服务,这些经纪人在食品、大众、宠物、美元、俱乐部和许多其他类别的贸易中代表我们的产品。我们的国际消费者部门通过子公司和全球出口市场开展业务。我们的子公司雇佣了当地的销售和营销团队来管理零售商和贸易关系,而出口销售和营销专业人员也在我们的全球出口市场管理着广泛的分销商网络。我们的产品储存在我们的工厂和第三方拥有的仓库中,要么由独立的卡车运输公司发货,要么由客户在我们的设施提货。
SPD主要向美国和加拿大的工农业客户销售碳酸氢钠和其他化学品。分销是通过一支专门的销售队伍完成的,并辅之以制造商代表和独立分销商。我们在这一领域的产品储存在我们的工厂和公共仓库中,由独立的卡车运输公司交付,或由客户在我们的设施提货。
季节性
我们的业务总体上不是季节性的,尽管国内和国际消费品细分市场受到以下因素的影响:Spinbrush电池驱动的牙刷和Waterpik水线的销售(通常在秋季假期之前销售较高),Nair脱毛剂和脱毛蜡的销售(通常在春季和夏季销售较高),VITAFUSION和L‘il的销售,膳食补充剂和Zicam缩短和缓解感冒的产品(通常在每年第四季度略有上升,在寒冷和流感季节之前,以及对健康的新承诺)。在SPD,我们的几种动物和食品生产产品在天气较暖和的月份经历了更高的需求,从而在今年第二季度和第三季度创造了更高的季节性需求。
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原材料和供应来源
我们在位于怀俄明州格林河和俄亥俄州老堡的工厂为我们的消费品和特种产品业务生产碳酸氢钠。纯碱是一种用于生产碳酸氢钠的基本原料,其主要来源是矿物trona,在怀俄明州西南部靠近我们的Green River工厂有大量的发现。根据矿产租约,我们拥有充足的碳酸氢钠储量,以支持我们在可预见的未来对碳酸氢钠的需求。
我们与塔塔化工(纯碱)合作伙伴签署了一项合作协议,该公司在怀俄明州开采和加工Trona储量。我们通过合作伙伴关系及相关的供应和服务协议满足了大量的纯碱需求,使我们能够实现从基本原材料生产碳酸氢钠及相关产品的综合业务的一些经济性。我们还有另一家公司供应纯碱的协议。塔塔化工(纯碱)合作伙伴和我们之间的合作协议和其他供应协议可在我们任何一方发出两年通知后终止。我们认为,有足够的替代纯碱供应来源。
我们相信,我们所有其他主要产品都有充足的原材料来源,作为我们弹性供应重点的一部分,我们已将合格的双重材料来源增加到我们在直接材料上的总支出的约60%。在供应协议中断或终止的情况下,可使用替代供应来源。
与2022年相比,2023年主要用于消费品业务的原材料(包括表面活性剂、柴油和油基原材料和包装材料)的成本有所下降。如果我们不能以涨价的形式将这些成本转嫁给我们的客户,某些原材料价格的上涨可能会对我们的成本和财务业绩产生重大影响。
我们利用世界各地的第三方合同制造商的服务来生产某些产品。
专利和商标
在本年度报告中,我们的商标以大写字母显示。我们的大多数商标都是在美国专利商标局或许多外国商标局注册的。ARM&HAMMER商标自1867年以来一直被我们使用,是一项宝贵的资产,对我们业务的成功运营非常重要。我们的产品以我们拥有的许多其他有价值的商标销售,包括特洛伊、奈尔、Orajel、Watpik、First Response、Xtra、OxiClean、SpinBrush、Batiste、Simple Sales、VITAFUSION、L Critters、Zicam、THERABREATH和英雄。我们的商标组合在使用商标的企业中代表着巨大的价值。
目前,美国专利的授予期限为20年,自专利申请提交之日起算。尽管我们积极寻求和维护多项专利,但没有一项专利被认为对整个业务具有重要意义。
客户和订单积压
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,对我们最大的客户沃尔玛公司及其附属公司(“沃尔玛”)的净销售额分别占我们合并净销售额的23%、24%和24%。在这三年期间,没有其他客户占我们合并净销售额的10%或更多。从收到订单到发货之间的时间通常很短,因此,积压的情况并不严重。
政府监管
一般信息
我们的所有产品都受到一个或多个美国机构的监管,包括美国食品和药物管理局(FDA)、环境保护局(EPA)、联邦贸易委员会(FTC)、消费品安全委员会(CPSC)、联邦通信委员会(FCC),以及欧盟委员会、加拿大卫生部、澳大利亚治疗用品管理局、墨西哥联邦健康风险保护委员会(COFEPRIS)、英国药品和保健产品监管局、中国国家医疗产品管理局等外国机构。
FDA的法规管理着与我们产品相关的各种事务,如产品开发、制造、上市前的批准或批准、标签、分销和上市后监督,包括投诉警觉。FDA和类似外国机构通过的法规和实施的标准会随着时间的推移而发展,可能会要求我们在制造工艺和质量体系方面做出改变,以保持合规性。这些机构定期检查制造和其他设施。为了保持我们质量体系的认证和我们产品的某些技术文件,我们必须监控并适应适用标准的变化。这些变化可能会带来繁重的新要求,需要大量投资或返工。如果我们不遵守适用的法规和标准,我们可能会受到制裁,包括罚款和处罚、召回产品以及停止制造和/或分销。
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此外,我们销售受《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案》和《有毒物质控制法》监管的产品,这两部法案由美国环保局管理。类似的法律也存在于其他市场,可能适用于我们的产品。
我们还受到联邦贸易委员会和其他司法管辖区对应机构在标签、广告、促销、贸易做法和其他事项的内容和真实性方面的监管。联邦贸易委员会和外国机构对未能充分证明广告中提出的主张或使用其他虚假或误导性广告主张和做法的公司采取了许多执法行动。这些执法行动导致有关公司颁布同意法令,并支付民事罚款和/或赔偿。此类行为可能会导致巨额罚款,并极大地限制我们产品的营销。
CPSC和世界各地的消费者保护机构对消费品拥有管辖权,监管其安全,并有权召回。CPSC管理《毒物预防包装法》,并已发布法规,要求某些产品,包括药品、膳食补充剂和含有某些成分(如铁)的饮食物质,必须采用特殊的儿童保护包装。CPSC和类似的外国机构还制定和执行强制性的产品安全标准,以解决日益流行的安全问题,如使用纽扣电池或消费品中存在有毒化学物质。
联邦通信委员会监管所有50个州、哥伦比亚特区和美国领土上通过无线电、电视、有线、卫星和电缆进行的州际和国际通信。该委员会是一个由国会监督的独立的美国政府机构,是负责实施和执行美国通信法律和法规的联邦机构。联邦通信委员会管理1934年的《通信法》,特别是第47章第301条。这一条款授权联邦通信委员会监管和监督电磁频谱的使用,包括产生能量或射频的电子产品。我们的电子产品,如WatPik牙线、无瑕疵脱毛剂、旋转刷动力牙刷和特洛伊振动器,也受到联邦FDCA的辐射控制条款的约束。这项由FDA执行的法律适用于发射辐射的产品,包括医疗设备和发射辐射的电子产品。
我们与某些工会员工的关系由我们销售产品的国家、州、省和其他地区的不同机构管理。
医疗器械的审批
除非获得豁免,否则医疗器械必须根据《联邦食品、药物和化妆品法》(FDCA)获得FDA的批准或批准,才能在美国进行商业分销。对于风险较低的II类设备,我们通常必须提交一份上市前通知,要求获得商业分销的许可,即所谓的“510(K)”许可。我们的避孕套、润滑剂、Sterimar鼻塞缓释剂、家用验孕试剂盒和Waterpik专业牙科产品均被列为II类设备。其他一些低风险的设备,包括喷雾器和其他电池供电的牙刷、治疗性淋浴按摩器、缓解鼻塞和伤口清洗、手腕支架、Waterpik水线和英雄粉刺贴片,属于I类或未分类,一般不受510(K)要求的限制。为了获得510(K)许可,必须确定一种装置在预期用途、安全性和有效性方面与基准装置或已经在商业销售中合法使用的“断言”基本相同。对510(K)许可设备的任何修改,如果可能严重影响其安全性或有效性,或将构成其预期用途的变化,通常需要新的510(K)许可。我们可以确定不需要新的510(K)许可,但如果FDA不同意,它可能会追溯要求510(K)许可,并可能要求我们停止销售或召回修改后的设备,直到获得510(K)许可。
在美国以外的许多国家,要合法销售医疗器械,我们必须证明符合当地或地区的质量、安全和性能标准。对于II类医疗器械,我们必须获得政府批准或得到认可和批准的通知机构(“NB”)的认证,该机构还对我们的文件和质量体系进行定期的计划和突击审计。这些审计在某些情况下是共享的,特别是在美国、加拿大、澳大利亚、巴西和日本的监管机构之间。对经过认证的设备的修改通常需要政府或NB在实施更改之前进行审查和批准。此外,报告给卫生当局的所有安全事件也必须报告给国家安全局。
非处方药/药品和化妆品要求
我们销售非处方药(“OTC”)药品,如局部痤疮产品、防洞牙膏、防洞冲洗、止汗剂、止痔剂、护肤剂、抗创伤性药物、口服止痛药和防晒药产品,这些产品受FDA和外国监管。在美国非处方药专著制度下,符合既定条件的非处方药产品通常被认为是安全有效的,不需要提交和批准新药申请。FDA的非处方药专著包括众所周知的成分,并规定了允许的适应症要求、必要的警告和预防措施、允许的成分组合和剂量水平。在非处方药专著制度下销售的药品必须符合特定的质量、配方和标签要求。在CARE法案通过后,FDA正在更新和努力最终确定当前的专著,包括那些影响我们的口腔护理产品和HERO防晒霜的专著。有了这些新的法规,非处方药产品现在需要达到最先进的水平,并将重点放在GMP上,特别是制造、最终配方测试、稳定性测试和安全事件报告。不在专著系统中的产品可以被认为是未经批准的新药,并可以强制
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从市场上买的。顺势疗法药物产品尤其如此,比如某些Zicam产品。FDA和FTC都认为顺势疗法产品是未经批准的新药。除非这些产品存在不合理的安全风险,否则不太可能对这些产品采取监管行动。Zicam顺势疗法产品目前被认为没有构成这种风险。
生产、测试、包装、储存或分销非处方药产品的所有设施必须符合cGMP法规和/或设施所在国主管部门颁布的法规。我们所有的药品都是按照cGMP规定生产、测试、包装、储存和分销的。FDA定期进行审计,以确保我们的设施符合所有适当的法规。设施未能合规可能导致违反向客户作出的陈述,或导致针对我们在该设施中制造的产品的监管行动,例如扣押、禁令或召回。严重的产品质量问题也可能导致政府对我们采取行动,其中包括可能导致我们的产品暂停生产或分销、产品被扣押、某些许可证被吊销或其他政府处罚,并可能对我们的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。我们被要求报告与使用我们在美国和其他销售此类产品的国家销售的非处方药产品有关的严重不良事件。
我们无法预测是否会制定新的法律来规范我们的活动,或者任何法律会对我们的业务产生什么影响。
医疗器械、非处方药/制药和化妆品上市前和上市后监管
在医疗器械、非处方药/药品和/或化妆品商业化之前和之后,适用许多法规要求,包括:
食品产品
我们销售小苏打和动物饲料产品,如瘤胃发酵增强剂和日粮阳离子-阴离子差(DCAD)平衡剂,这些产品也受到FDA和外国的监管。食品安全现代化法案(“FSMA”)监管食品和动物饲料产品,并强制实施预防性控制,包括危害分析、风险控制、供应商资格和控制以及加强记录保存。FSMA授权FDA在某些情况下强制召回产品。FDA目前正在制定规则和指南,以实施FSMA的规定。这些规则和适用指南的潜在影响将在发布时确定,合规计划将在必要时生效。
膳食补充剂
我们的膳食补充剂的加工、配方、安全、制造、包装、标签、广告、分销、进口、销售和储存都受到一个或多个联邦机构的监管,包括FDA、FTC、CPSC、EPA,以及我们产品销售所在州和地区的各种机构。美国食品药品监督管理局管理膳食补充剂的成分、安全性、标签、制造和营销。此外,在美国以外销售的膳食补充剂可能会被作为药物进行监管。
任何被批准为新药或被授权作为新药进行研究并已对其进行大量临床研究并公开的物品,除非该物品最初是作为膳食补充剂或食品销售的,否则不得将其作为膳食补充剂销售。FDA有权通过发布一项认定该产品合法的规定来有效地取消这一限制。FDA已向销售含有未经批准的新饮食成分、不安全食品添加剂和/或药物声明的补充剂的公司发出警告信。
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1994年10月15日之前未在美国上市的饮食成分必须在最初上市前至少75天向FDA提交新的饮食成分通知,除非该成分已作为食品中的一种未经化学改变的物品存在于食品供应中。通知必须提供使用历史的证据或其他证据,证明合理地预期使用该饮食成分是安全的。FDA可能会认定,该通知不能提供充分的依据来断定一种新成分被合理预期是安全的,这可能会有效地阻止该成分的营销。2022年5月,FDA发布了关于新饮食成分上市前通知的执行政策指南草案。尽管该指南草案是向公众征求意见,并不具有法律效力,但它强烈表明了FDA目前对FDA执法方法的想法。FDA已经发出信号,要求提交“新”饮食成分的上市前安全通知,以此来执行适用的法规和法规。
在标签中使用营养支持声明的公司必须拥有信息,证明声明是真实的,没有误导性。如果FDA确定特定的营养支持声明是不可接受的药物声明或健康声明的未经授权版本,或者如果FDA确定特定声明没有得到现有科学证据的充分支持,或者在其他方面是虚假的或具有误导性的,则不能使用该声明,任何带有该声明的产品都可能受到监管行动的影响。
FDA的cGMP法规管理着膳食补充剂制造商的制造、包装、标签和控股业务。与非处方药产品一样,FDA定期进行审计,以确保我们的膳食补充剂设施符合所有适当的法规。设施不合规可能导致违反向消费者作出的陈述,或导致针对我们在该设施生产的产品的监管行动、扣押、禁令或召回。FDA对cGMP条例的解释和实施存在相当大的不确定性。如果制造设施未能遵守cGMP规定,可能会导致在该设施生产的产品被掺假,并使这些产品和制造商受到各种潜在的FDA执法行动的影响。在美国销售的膳食补充剂的制造商、包装商或分销商的名字出现在补充剂标签上的,必须向FDA报告与使用该补充剂有关的严重不良事件。
可能会引入额外的立法,如果通过,将对膳食补充剂施加大量新的监管要求。如果颁布了额外的国内或国际政府立法、条例或行政命令,其效力是无法确定的。新的立法或条例可能要求重新配制某些产品以符合新的标准,并要求召回或停止某些不能重新配制的产品。
人力资本
概述
我们的成功很大程度上来自我们的文化。我们的人民拥有共同的能量和雄心,通过为日常生活提供负担得起的高质量产品来支持更大的利益,并通过回馈他们的社区,这一点体现在我们的ESG和可持续发展承诺中。我们的文化每天都会产生一种集体的激情、力量和决心,以产生巨大的影响。
安全与健康
员工的安全和健康--在工厂和办公室--仍然是我们最优先考虑的两个问题。我们制定和管理全公司的政策,以确保每个团队成员的安全并遵守OSHA标准。
我们的员工
截至2023年12月31日,我们在全球拥有约5550名员工,与2022年12月31日相比增加了约300人。我们大约86%的员工位于美洲,10%在欧洲、中东和非洲,4%在亚太地区。我们大约51%的员工是工薪族,大约49%的员工是按小时计薪的。在2023财年,我们的整体流失率约为18%。我们在2023财年的每位员工收入约为105万美元。
多样性、公平性和包容性
我们欢迎员工的多样性,我们的Dei努力希望帮助我们实现更多样化和更具包容性的员工队伍,并优化我们的长期业绩。我们还努力培养一种文化和程序,以支持和提高我们在各个层面招聘、培养和留住多样化人才的能力。
作为一家公司,我们仍然致力于公平待遇、机会、机会和进步,同时努力找出并消除阻碍代表性不足群体充分参与的障碍。
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2020年,我们成立了多元化、公平和包容理事会(“DE&I理事会”),为我们的DEI倡议提供战略指导、指导和倡导。在我们的首席执行官和我们的董事-人才管理与多元化、股权与包容的领导下,DE&I理事会包括世界各地不同级别的员工。我们的董事会主要通过薪酬和人力资本委员会采取行动,监督我们的Dei努力。
2023年,我们成立了几个员工资源小组(ERG)。这些由公司支持、由员工运营的团体有助于实现我们的目标,即在丘奇和德怀特建立和维护一个多样化和包容性的工作场所。我们开始了针对退伍军人(V.A.L.O.R.)、黑人雇员(B.O.L.D.)的ERG项目。和女性(W.A.V.E.)。ERGS旨在创造安全、包容的环境,让所有全球员工感受到联系、重视和激励,以建立客户价值并为我们公司的成功做出贡献。
我们致力于透明度和问责制,这将推动不断取得进展。作为我们增强多样性和包容性倡议的一部分,以及我们对透明度和问责制的承诺,我们在可持续发展报告中公布员工的工作场所人口统计数据。
招聘、发展和留住
我们的人才战略专注于吸引最优秀的人才,认可和奖励业绩,同时不断发展、吸引和留住我们有才华的员工。
我们将资源投入到专业发展和成长中,以此作为提高员工绩效和留住员工的一种手段。这包括旨在持续学习的管理培训、专业培训和发展机会、针对不同资历的新领导和现有领导的有针对性的领导力发展课程、学费报销、入职努力、针对员工的具体工作计划、文化强化等。
薪酬和福利
吸引和留住人才是丘奇与德怀特的首要任务。我们提供有竞争力的薪酬和一系列福利,以支持我们日益多样化的劳动力的福祉。这包括提供有竞争力的工资和工资,以及医疗保险、退休和利润分享计划以及带薪休假等福利。
员工有资格获得医疗保险、处方药福利、牙科、视力、医院赔偿金、意外、危重疾病和残疾保险、人寿保险、健康储蓄账户、灵活支出账户、生殖权利保险、参加储蓄计划和身份盗窃保险,在每种情况下都要遵守适用计划和计划的条款和条件。
社区
我们鼓励我们的员工参与到他们的社区中来,2023年,我们的员工捐赠基金通过年度赠款、救灾和其他金钱支持,向221个值得的社区组织提供了130万美元,以支持我们的社区。员工在网上购买返校用品以支持弱势青年,捐赠衣物和非易腐物品用于衣物和食品活动,并为有需要的家庭提供夏令营和节日晚餐的用品。该基金会成立于2020年,重点是帮助创造公平和包容的机会,推进环境保护。基金会由我们的员工管理。2023年,选定了7个组织,获得总额为875 000美元的赠款。在Dei领域,以下组织获得了资助:初级成就、特雷弗项目和弗吉尼亚州立大学。在可持续发展领域,下列组织获得了赠款:回收伙伴关系、海洋保护协会、东北荒野信托基金和Xerces无脊椎动物保护协会。
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公共信息
我们维持一个网站,网址为www.chweight.com,在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或提交这些材料后,我们在合理可行的范围内尽快在“投资者-金融信息-美国证券交易委员会备案”页面上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的这些报告的修正案。在我们网站的“投资者-公司治理”页面上还提供了我们的公司治理准则、审计、薪酬、人力资本和治理章程、董事会的提名和公司责任委员会(“董事会”)、我们的行为准则和委托书。我们还发布了一份可持续发展报告,其中总结了我们的业务和公司责任承诺和成就,包括与我们的环境、社会和治理绩效相关的承诺和成就。有关我们的可持续发展战略和ESG支柱的更多信息,请参阅我们网站上的“责任”页面和大写“我们的可持续发展”下的讨论 战略 以及上文所列的环境、社会和治理(“ESG”)支柱“。上述每一项也可免费印刷,并可通过书面要求获得:丘奇和德怀特公司,地址:新泽西州尤文查尔斯尤因大道500号,邮编:08628,邮编:秘书。本公司网站上提供的信息不是本年度报告的一部分,对本公司网站的引用仅作为非活跃的文本参考。
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I项目1A。风险因素
以下风险和不确定因素,以及本年度报告中其他地方或我们提交给委员会的其他文件中描述的其他因素,可能单独或共同对我们的业务、声誉、财务业绩、财务状况和/或我们普通股的交易价格产生重大不利影响:
业务和运营风险
我们面临着来自消费品公司的激烈竞争,无论是在美国还是在国际市场。我们的大多数产品在每个产品类别内和来自零售商的其他广泛宣传的促销和商品品牌竞争,包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、一元店和其他折扣店、宠物和其他专卖店和网站以及其他电子商务渠道,这些公司越来越多地在某些类别中提供自有品牌和零售商品牌以及普通非品牌产品,这些产品通常售价较低。在中国,我们尤其面临着来自当地制造商的激烈竞争,这些制造商既提供仿制产品,也提供品牌产品。零售商使用不断发展的技术来开发更复杂的定价模型,已经并可能继续导致某些类别的定价压力。此外,在经济不确定时期,消费者可能会购买更多的“自有品牌”或其他价格较低的品牌,尤其是在通胀上升的时候。这些发展加剧了某些产品类别的竞争,特别是包括膳食补充剂、诊断试剂盒和口服止痛药。除了我们所有产品类别的竞争外,胶状膳食补充剂类别的产品竞争仍然很激烈,从十年前的大约10家竞争对手发展到近年来的60多家重要竞争对手。消费者行为的转变,包括继续转向网购,也加剧了我们许多类别的电子商务竞争,来自我们更大的传统竞争对手和更新的本土数字品牌,它们越来越多地进入消费品和日用品领域。
我们的许多竞争对手都是大公司,其中包括宝洁、高露洁公司、高露洁棕榄公司、S.C.强生公司、雀巢普利纳宠物护理公司和雀巢健康科学公司、Haleon公司、汉高、利洁时集团、肯维公司、辉瑞、拜耳股份公司、NBTY公司、Koninklijke Philps N.V.、联合利华(英国)、赛诺菲、Pharmavite LLC和Edgewell Personal Care。这些公司中有很多比我们拥有更多的财政资源,因此,这些竞争对手以及新的市场进入者可能有能力比我们更快、更成功和更有效地对不断变化的商业和经济状况做出更有效的反应,在广告和促销活动上的支出超过我们,并推出竞争对手的产品或采用新技术,如人工智能和机器学习。
我们的产品通常以性能、品牌认知度、价格、价值或其他对消费者有利的方式进行竞争。激烈的价格竞争可能需要我们将一些产品的价格降低到不能抵消制造成本增加的价格水平,以应对竞争和客户压力,并保持市场份额。 由于通胀压力或其他原因,我们的价格上涨,可能会导致我们提高了价格的产品的销售额下降。为了应对持续的通胀压力和其他因素,我们最近在过去几年里提高了我们全球品牌组合中的许多产品的价格。持续的高通胀可能会导致这些或我们其他产品的价格进一步上涨。广告、促销、商品销售和包装也对零售客户关于他们销售的品牌和产品线的决策以及消费者购买决策产生重大影响。一种新推出的消费品(无论是改进的还是新开发的)通常会遇到激烈的竞争,需要在广告、促销和贸易促销方面投入大量资金。如果一种产品获得消费者的认可,它通常需要持续的广告、促销支持和产品改进才能保持其相对的市场地位。如果我们的广告、营销和促销计划,包括使用数字和社交媒体接触消费者,没有效果,我们的销售增长可能会下降。
尽管我们越来越多地转向电子商务,但我们的产品在传统的大众销售商、食品和药品零售店的销售额仍然最高,我们的产品也在俱乐部商店和一元店渠道销售。然而,替代零售渠道,包括直接面向消费者、电子商务零售商、硬折扣店、订阅服务和购买俱乐部,已经变得更加普遍,通过这些替代零售渠道销售的消费品数量继续增加,这可能会影响客户和消费者的偏好,包括任何消费品的定价压力,因为零售商面临建立或进一步扩大其电子商务能力的额外成本。此外,在我们服务的市场中,出现了越来越多的替代销售渠道和商业模式,如利基品牌、本土在线品牌、自有品牌和商店品牌、直接面向消费者的品牌和渠道以及折扣渠道。特别是,电子商务零售商日益增长的存在和通过电子商务增加的销售额已经并可能继续影响消费者的行为或偏好(随着消费者越来越多地在网上以及通过移动和社交应用进行购物)和市场动态,包括任何消费品的定价压力,因为零售商面临建立其电子商务能力的额外成本。此外,由于若干因素,消费者的偏好继续发生变化,其中包括消费市场的碎片化和消费者人口结构的变化,包括一般人口的老龄化以及支出、消费和购买习惯不同的千禧一代和Z世代的出现;消费者对制造商的ESG做法不断变化的关切或看法,包括塑料包装等包装材料及其对环境的影响;温室气体排放;废物处理做法;对天然气和天然气的需求日益增长。
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不同人口群体对非本地产品或来源的看法发生变化;消费者对某些消费品中存在的成分或物质的影响的担忧或看法不断变化;品牌忠诚度下降;以及对包括Dei在内的人力资本做法的担忧。
由于消费者行为的转变,受益于规模、品牌认知度和其他因素,我们和我们的许多竞争对手增加了在线销售额。然而,随着消费者继续改变他们的行为,零售商可能会招致更高的电子商务运营成本,并将寻求通过将成本转嫁给客户和制造商来收回这些成本。此外,我们无法预测我们增加的电子商务需求将持续到何种程度,也无法预测随着零售商寻求收回更高的电子商务相关运营成本,对我们利润的影响。消费者偏好或行为的任何重大变化都可能对我们产品的需求产生实质性的负面影响,进而影响我们的净销售额和经营业绩。消费者的偏好还受到以下因素的影响:对我们品牌形象或产品的认知、广告和营销活动的成功、我们以消费者喜欢的方式(包括使用数字媒体或资产)与消费者互动的能力、对我们广告内容的认知、对社交媒体的使用以及对政治和社会问题的参与程度。如果我们不能成功地继续适应不断变化的消费者偏好和市场动态,或者通过电子商务零售商或替代零售渠道扩大销售,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
我们和我们的某些供应商和合同制造商使用的主要原材料和包装包括表面活性剂(清洁剂)、纸制品和基于树脂的模压部件。波动性,以及原材料成本的增加,而不抵消价格的上涨, 生产或运输的中断,或能源、劳动力、航运和其他必要服务成本的增加,或其他通胀压力,包括市场状况、通胀、银行倒闭、供应商产能限制、地缘政治事态发展(包括乌克兰和中东持续的冲突)、美国总统选举的影响和结果、联邦政府支出纠纷和政府停摆、港口拥堵或延误、运输能力限制或其他中断,如果我们无法以价格上涨的形式转嫁任何更高的成本或以其他方式实现成本效率,如制造和分销,可能会显著影响我们的利润率。材料、组件和联合包装机投入成本的大幅上涨影响了我们2022年的毛利率,虽然我们预计2024年总体通胀压力将会降温,但我们仍可能受到影响我们供应、运输或制造流程的成本上升的影响。虽然近年来我们提高了大多数产品的价格,但不能保证我们能够完全抵消任何投入成本的增加, 通过降低成本计划或提高我们产品的价格,或达成锁定价格安排或对冲协议,特别是在竞争环境下。如果持续下去,这些价格上涨可能会导致销量下降,因为竞争对手可能会降低价格,或者客户可能决定不支付更高的价格或购买价格更低的替代产品,这可能会导致销售下降和市场份额的损失。虽然我们寻求在价格上涨和成交量之间进行权衡,但我们的预测可能无法准确预测价格上涨对成交量的影响。此外,某些大宗商品市场的波动可能会对我们的生产成本产生重大影响。
我们不时使用对冲协议来缓解大宗商品和柴油价格的波动。对冲协议旨在增加产品成本的稳定性,使我们能够做出定价决定,并减少合同期限内价格突然变化对经济的影响。然而,在燃料或其他大宗商品价格下跌的时期,对冲协议可能会以高于市场价的价格锁定我们。
有限数量的客户占我们的净销售额和/或特定产品线净销售额的很大比例。沃尔玛是我们最大的客户,2023年约占净销售额的23%,2022年占净销售额的24%,2021年占净销售额的24%。2023年和2022年,我们的前四大客户分别约占净销售额的44%和42%,2021年,我们的前三大客户约占净销售额的37%。我们预计我们的净销售额的很大一部分将继续来自少数客户,如果大规模销售商的增长继续下去,这些百分比可能会增加。因此,沃尔玛或我们任何其他最大客户战略的变化,包括他们所拥有的品牌数量或他们专门用于自有品牌产品的货架空间的减少,可能会对我们的净销售额和盈利能力造成实质性损害。消费者行为的变化,包括继续转向在线购物而不是实体零售购物,也可能影响我们对最大客户的销售。我们的一些零售客户已经并可能在未来经历财务业绩下滑,这可能会影响他们及时或根本不能支付欠我们的款项的能力。如果这些影响持续下去,可能会进一步增加行动计划的难度。此外,我们的客户使用不断发展的技术来开发更复杂的定价模型,可能会导致类别定价压力。我们还可能因客户服务水平或实际或感知的产品质量或外观问题而失去重要客户。由于我们的业务主要基于个人销售订单,而不是长期合同,而且大多数客户协议包括客户在短时间内通知后的解约权,我们的许多客户可能会随时减少他们的购买量或以任何理由停止购买我们的产品。
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可能影响需求的因素包括竞争对手的产品、广告和定价行动、通胀压力、失业率、消费者信心、医疗成本,包括联邦法规变化导致的成本增加、政府政策的重大转变、国家或地区之间经贸关系的恶化、大宗商品成本、燃料和其他能源成本以及其他影响消费者支出行为的经济因素,包括汽油和家庭取暖油价格,高失业率时期失业救济金的减少, 对旅行和进入公共场所的限制,以及税收政策的变化,政府关门或拨款失误的其他影响,或对大范围疾病暴发的暴露或实际影响的恐惧。特别是,我们收入的很大一部分来自洗衣粉的销售,客户对这些产品的持续需求对我们未来的成功至关重要。近年来,由于人口结构和其他方面的变化,包括避孕套在内的一些产品的需求有所下降。我们认为,随着消费者减少这些类别的支出,转向成本更低的替代品,通胀和经济衰退的担忧正在继续推动我们最自由支配的品牌Waterpik和FLaw less的消费者支出下降。最值得注意的是,越来越多的水绵消费者正在继续转向竞争对手的价值品牌产品。此外,在我们的维生素业务中,我们正在经历以前特定维生素供应链挑战的残余影响,这些挑战导致我们的某些竞争对手增加了货架空间和/或陈列。此外,我们的特色产品业务受到美国乳制品市场外国竞争回归的负面影响。
我们越来越多的产品本质上更具自由裁量性,因此更有可能受到消费者控制支出决定的影响。
规模更大且日益整合的零售商的影响力越来越大,并因这种影响而寻求获得更低的定价、特殊包装库存做法、物流或客户-供应商关系的其他变化。只要我们向这些客户提供优惠或更优惠的贸易条件,我们的利润率就会降低。此外,如果我们不能有效地回应客户的需求,这些客户可以减少他们对我们产品的购买,而增加他们对竞争对手产品的购买。我们的客户减少库存,包括由于零售业的整合,或者这些客户管理他们的营运资金需求,可能会导致我们产品订单的减少,并对受此类削减影响的财政期间的运营业绩和现金流产生不利影响。
长期的不利市场状况导致我们的许多客户对他们销售的品牌数量进行了更严格的分析,并减少或停止了我们的某些产品线,特别是那些不是同类产品中排名第一或第二的产品。
此外,零售贸易连锁店销售的自有品牌和零售品牌产品的售价通常低于品牌产品。随着消费者寻找机会减少可自由支配的支出,我们的客户已经停止或减少了我们的一些产品的分销,以鼓励这些消费者购买客户更便宜的、在某些情况下更有利可图的自有品牌和零售品牌产品(主要是膳食补充剂、诊断试剂盒和口腔止痛药类别)。
我们未来可能会继续寻求和完善更多的收购、资产剥离或对互补业务或产品的重大投资。然而,我们可能无法以有吸引力的估值确定并成功谈判合适的战略收购,无法以令人满意的条款为未来收购获得融资,或以其他方式完成未来收购。潜在的收购可能会比过去完成的收购规模大得多,可能需要我们增加债务水平,可能会导致我们被赋予较低的信用评级。最近的利率上调可能会使以有吸引力的利率借款变得更加困难。最近一段时间,来自寻求类似机会的其他消费品公司的竞争尤其激烈,潜在收购资产的估值一直很高,这给我们识别、构建和执行交易的能力带来了压力。此外,收购和投资还涉及各种风险,包括进入新市场、产品类别或业务模式的困难、整合被收购业务或产品的运营和人员的挑战、我们正在进行的业务和被收购公司正在进行的业务的潜在中断、需要审查并在必要时升级被收购公司的流程和系统,以符合我们自己的流程和系统以及适用的法律和法规要求,管理越来越广泛和复杂的业务和产品,以及我们通常无法从收购或投资中获得所需的财务和战略利益。这些风险中的任何一个都可能转移管理层和其他资源,要求我们产生意想不到的成本,或推迟对我们的业务和收购结果产生预期的积极影响。如果我们收购拥有独立业务的企业,或者属于不容易整合的新类别的企业,或者收购美国和加拿大以外的业务或供应来源,其产品由第三方在当地生产,那么与同化相关的风险就会增加。
被收购的公司或业务或新成立的企业可能没有盈利,或者可能达不到证明所作投资合理的销售水平和盈利能力。此外,未来的收购或投资可能导致大量现金支出,潜在的
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本公司发行稀释新股本或产生额外债务或业务收购负债,或承担或有负债,例如与广告索赔、环境问题及诉讼有关的负债。
我们相当大比例的收入来自竞争激烈的成熟市场。2023年,我们大约83%的销售额来自美国市场。美国消费品市场被认为是成熟的,通常以高家庭渗透率为特征,特别是在我们最重要的产品类别方面,如洗涤剂、除臭剂、家用清洁产品、牙膏、膳食补充剂、止汗剂和除臭剂。我们快速创新以调整我们的产品(包括产品包装和可持续发展概况)以满足不断变化的消费者需求的能力至关重要,特别是在电子商务显著降低了即使是小型竞争对手也能迅速将新品牌和产品直接介绍给消费者的情况下。即使我们在我们的产品类别中成功地增加了销售额,我们产品整体市场的持续或加速下滑也可能对我们的财务业绩产生负面影响。我们已经实施了提价,未来可能会实施额外的提价,这可能会在短期内减缓销售增长或造成销量下降,因为客户和消费者正在适应这些提价。此外,我们的特色产品业务也受到了美国乳制品市场新的外国竞争对手的负面影响。我们预计低价进口商品将继续进入市场。我们的特色产品部门在2023年下滑,主要是由于我们的动物营养业务中我们的MEGALAC乳制品补充剂的销售额下降。我们将在2024年第一季度退出这部分动物营养业务。
不利的经济状况继续影响我们的一部分业务。我们认为,随着消费者减少这些类别的支出,转向成本更低的替代品,通胀和经济衰退的担忧正在继续推动我们最自由支配的品牌Waterpik和FLaw less的消费者支出下降。最值得注意的是,越来越多的水绵消费者正在继续转向竞争对手的价值品牌产品。此外,在我们的维生素业务中,我们正在经历以前特定维生素供应链挑战的残余影响,这些挑战导致我们的某些竞争对手增加了货架空间和/或陈列。总体而言,我们的在线销售额继续增长。潜在的衰退经济状况可能会影响消费者对我们某些产品的需求,并对产品价格构成下行压力。
我们未来的业绩和增长取决于我们成功识别、开发和推出新产品、产品线扩展、与现有产品相邻类别的产品的能力,以及预测消费者偏好的变化。此外,我们的一些产品寿命较短,在很大程度上依赖于我们持续及时地向市场推出创新产品的能力。新产品的成功开发和推出涉及大量的研究、开发、营销和促销支出,如果新产品得不到广泛的市场接受,我们可能无法收回这些支出。新产品开发和营销努力,包括努力进入我们以前经验有限或没有经验的市场或产品类别,存在固有的风险。这些风险包括产品开发或发布延迟、竞争对手的行动、监管审批障碍以及新产品和生产线扩展未能达到预期的市场接受度。此外,新产品产生的销售可能会导致现有产品的销售相应下降。
每年,我们都会推出大多数品牌的新产品,包括推出新的“白色空间”类别。然而,并不能保证 我们的新产品将继续被广泛接受。成功推出新产品还取决于我们在不断变化的媒体环境(包括数字媒体)中提供有效和高效营销的能力,而媒体环境受到动态和日益严格的隐私要求的制约。如果产品推出不成功,与这些努力相关的成本可能无法完全收回,我们的净收益或利润率可能会受到不利影响。我们不时地停产某些产品和产品线,导致客户退货、资产注销和关闭成本。如果我们停止生产不符合零售商或消费者预期或不再满足消费者需求的产品,我们未来可能会遭受类似的不利后果。
我们不时对我们的设施以及我们的合同制造商和其他供应商的设施启动计划内和计划外的扩建项目,这些项目面临以下风险,并且我们不时遇到因多种因素而导致的延误或成本超支,这些因素包括:设备、材料或熟练劳动力短缺;停工;订购的材料和设备的交付意外延误;意外的成本增加;在获得必要的许可或满足许可条件方面的困难;在满足监管或质量要求或获得监管批准方面的困难;供应商是否可根据现有和增强的监管规定认证设备;设计和工程问题;第三方服务提供商的故障或延误;以及内乱,劳资纠纷, 自然灾害和流行病。如果我们将来遇到延误或成本超支的情况,可能会导致产品
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分配和零售商受挫,失去一个或多个重要客户 以及我们一个或多个产品销量的实质性下降。此外,我们可能会错误计算我们任何类别的预期产能需求,例如洗衣粉、猫砂和膳食补充剂类别,包括由于满足客户的预期需求,或扩展到新产品线或新市场的结果。
此外,我们产品的供应取决于我们的制造设施以及我们的合同制造商和其他供应商的制造设施的不间断高效运行,以及我们满足客户服务水平的能力。我们某些产品的生产集中在我们的一家或多家工厂、合同制造商或其他供应商,可用的替代合格设施有限。我们的许多制造过程以及我们的合同制造商和其他供应商的制造过程都很复杂,面临着艰难的技术挑战,以获得盈利运营所需的制造产量,并可能需要复杂和专业的设备,维修或更换这些设备的成本可能很高,所需的交货期长达一年。
任何扰乱或以其他方式对制造设施、制造系统或设备、合同制造商或其他供应商产生负面影响的事件都可能导致劣质产品的交付 或我们满足客户要求或服务水平的能力。
我们的某些商品和原材料依赖于多家合同制造商和供应商,包括我们某些原材料、包装、产品零部件、成品和其他必要用品的独家来源供应商。新供应商必须符合我们的标准,也可能必须符合政府和行业标准以及我们客户的任何其他标准,这可能需要额外的投资和时间。我们可能会遇到生产中的材料中断和其他供应链问题,主要是因为供应商劳动力短缺,这继续影响许多原材料和包装材料的可用性,这继续导致缺货状况。此外,由于供应链问题导致的持续缺货或产品可能会导致我们的客户转向更容易获得的竞争对手的产品。此外,如果新的或现有的供应商无法达到我们、政府或行业法规或我们的客户设定的任何标准,如果我们无法以我们业务所需的数量、质量和价格水平与供应商签订合同,如果我们的任何关键供应商破产、停止或大幅缩减运营或遭遇财务困境,或者如果任何环境、经济或其他外部因素影响其运营,我们与客户的关系可能会受到不利影响。我们可能无法鉴定任何需要的新合同制造商或供应商,或基于各种因素维持供应商安排和关系;我们可能无法与供应商签订业务所需的数量、质量和价格水平的合同;我们的某些供应商可能达不到客户或许可人的标准;或者我们的某些主要合同制造商或供应商可能破产或经历其他财务困境。 否则将面临关闭或暂停运营。如果发生上述任何事件,并且我们未能确定替代供应商并获得资格,则我们可能无法履行我们的合同义务和客户期望,这可能会损害我们的声誉并导致客户和销售流失,或产生罚款或高于预期的费用。此外,近年来,我们的供应链网络及其满足需求的能力持续承受压力,包括新冠肺炎疫情造成的中断、乌克兰和中东持续的冲突以及其他因素。此外,我们的供应链依赖来自亚洲和其他地区的材料、零部件和其他产品,这些产品可能会受到供应链中断的影响,导致短缺,这将影响我们的收入和运营利润率。
我们主要通过卡车、铁路和轮船以及各种入境口岸分销我们的产品并接收原材料和包装部件。由于劳动力短缺、恶劣天气条件、自然灾害,包括气候事件(包括气候变化的任何潜在影响)、将资产分配到其他行业或地区或其他原因、工作停工、由于政府限制或生病员工或流行病的其他影响而关闭运营、罢工或进口港口或此类运输来源的关闭,可能会导致通胀成本压力,导致我们产生意想不到的费用,并损害我们及时分销产品或接收原材料或包装组件的能力,这可能会扰乱我们的运营,使我们的客户关系和竞争优势受到影响。
我们的财务成功直接依赖于我们品牌的声誉和成功,特别是我们的实力品牌。这些品牌中有7个被指定为“强势品牌”,因为它们在大类别中竞争,我们相信它们具有显著的全球扩张潜力。这七个品牌都是ARM HAMMER®;OxiClean®;VITAFUSION®和L‘il Critters®;Batiste®;Waterpik®;THERABREATH®;和HERABREATH®,约占我们净销售额和利润的70%。如果我们的营销计划或产品计划不能对品牌形象或其吸引消费者的能力产生预期的影响,这些品牌的有效性可能会受到影响。我们的品牌可能会因真实或感知的、可持续性、质量或安全问题而受损,包括但不限于重大产品召回、产品相关诉讼、产品中的缺陷或杂质、产品误用、改变消费者对某些成分的看法或环境影响(包括包装、能源和用水以及浪费)。
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管理),或对产品篡改的指控。此外,随着我们在各种电子商务平台上的销售增长,我们可能无法阻止销售假冒、盗版或被盗商品、非法或不道德的销售、未经授权的在线经销商或违反我们政策的销售。
此外,我们在营销活动中提出的索赔可能会受到指控虚假广告的诉讼,并可能导致我们改变营销计划,并可能影响销售或导致对我们施加重大损害赔偿。
消费者广泛使用社交媒体和社交网站,大大提高了负面信息的可及性和传播速度。在线消费者的负面评论或在媒体或任何社交网络网站上对我们或我们的品牌的不准确的张贴或评论,无论是准确的还是不准确的,或者通过社交媒体披露非公开的敏感信息,都可能产生负面宣传,可能损害我们品牌的声誉。此外,考虑到我们单个产品与我们的关联,我们其中一个产品的问题可能会对我们其他产品或整个我们的声誉产生负面影响。
我们继续增长销售额和利润的能力取决于在我们已经开展业务的地点进行扩张以及进入新的地理位置,这两者都需要大量的资源和投资,这将影响我们的风险状况。此外,我们的国际业务使我们面临与外国业务通常相关的风险,包括:
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贸易关系的重大发展,包括美国和/或其他国家征收新的或增加的关税或制裁,以及特定国家出现的任何民族主义趋势,都可能改变贸易环境和消费者购买。所有上述风险可能会对我们在国际市场上以竞争基础将产品商业化的能力产生重大影响。
此外,在我们开展业务的所有外国司法管辖区,我们都受到管理外国投资、对外贸易和货币兑换交易的法律和法规的约束。最近几年对从某些国家进口的产品征收关税,给影响美国与其他国家之间贸易的贸易政策和政府法规带来了更大的不确定性。为回应乌克兰冲突而实施的制裁进一步加剧了这些问题。贸易关系的重大发展,包括美国和/或其他国家征收新的或增加的关税,以及特定国家出现的任何民族主义趋势,都可能改变贸易环境和消费者购买行为,进而可能对我们的资产负债表和运营结果产生实质性影响。所有上述风险可能会对我们在国际市场上以竞争基础将我们的产品商业化的能力产生重大影响,并可能对我们的运营业绩和现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们依靠商标、商业秘密、专利法和版权法来保护我们的知识产权。我们产品的市场在很大程度上取决于与我们的商标和品牌名称相关的价值。我们拥有与我们的主要产品在美国和其他国家的营销和分销有关的材料商标和品牌名称。虽然我们的产品拥有几项有价值的专利,但它们可能不会成为新竞争对手进入的有效壁垒。尽管我们的大部分物质知识产权是在美国和我们开展业务的某些外国注册的,但我们不能确保我们的知识产权将得到充分或有效的利用,或者在必要时成功主张。存在这样的风险,即我们将无法获得和完善我们自己的知识产权,或者在适当的情况下,从其他公司获得必要的知识产权许可,以支持我们在某些国家或全球制造、进口、出口、营销和/或销售某些产品或推出新产品的能力。我们不能确保这些权利一旦获得,将来不会被无效、规避或挑战,而且我们可能会在与这些权利有关的法律行动中招致巨额费用。此外,即使在美国获得了此类权利,我们产品所在或可能制造或销售的其他一些国家的法律对知识产权的保护程度也不如美国法律。如果其他各方侵犯了我们的知识产权,他们可能会稀释我们品牌在市场上的价值,这可能会降低消费者与我们品牌的关联价值,并损害我们的销售。我们未能完善、成功维护或许可知识产权可能会降低我们的竞争力,并可能对我们的业务产生重大不利影响,包括我们在某些国家或全球范围内制造、进口、出口、营销和/或销售某些产品的能力、我们的经营业绩和我们的财务状况。
此外,如果我们的产品被发现侵犯了他人的知识产权,这些权利的所有者可以对我们提起法律诉讼,要求我们对过去的侵权行为进行大量赔偿,并试图禁止在某些国家或全球范围内制造、进口、出口、营销和/或销售受影响的产品。如果这些法律诉讼成功,除了过去侵权行为的任何潜在损害赔偿责任外,我们还可能被要求获得许可证,以便继续在某些国家或全球范围内制造、进口、出口、营销和/或销售受影响的产品,可能会增加大量成本。我们可能不会在针对我们的任何诉讼中获胜,或者我们可能无法获得任何继续使用的许可证,因此必须停止在某些国家或全球范围内制造、进口、出口、营销和/或销售产品。
我们拥有大量商誉、商标和其他无形资产,以及其他长期使用的有形资产,根据现行会计准则定期评估减值。我们的盈利能力和/或与特定无形资产相关的预计现金流的下降,以及类似资产的市场估值和市场贴现率的潜在变化,不时导致减值费用,并可能导致未来的减值费用。在2022年第四季度,我们基于一家主要零售商停产某些产品的情况,决定有必要对我们收回全球无瑕疵无形资产账面价值的能力进行审查。这种分配的损失,加上可自由支配消费的预期持续下降和更高的利率,导致了减值费用,这在本Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中有更详细的讨论。
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监管和诉讼风险
有时,我们会受到产品责任或其他产品相关索赔的影响。我们可能被要求赔偿由我们的产品实际或据称造成的损失或伤害,包括由第三方供应商提供的包括在我们产品中的原材料或其他组件造成的损失或伤害。索赔可能基于以下指控:我们的产品含有污染物,测试、标签或设计不当,或提供的使用说明不充分,或与使用相关的潜在危险警告不充分。无论成功与否,产品责任索赔都可能导致负面宣传,从而损害我们的销售和经营业绩以及我们品牌的声誉。此外,如果我们的一个产品被发现有缺陷或不符合适用的规则或法规,我们可能会被要求撤回或召回它,这可能会导致负面宣传和巨额费用。尽管我们维持产品责任和产品召回保险范围,但潜在的产品责任或其他与产品相关的损害索赔和/或撤回和召回费用可能超过保险范围的金额或可能被排除在保单条款之外。
我们不时地成为各种未决或威胁的法律诉讼(包括集体诉讼)、政府调查和诉讼的主体或当事人,包括但不限于与商业交易、产品责任、消费者、就业、反垄断、环境、健康、安全和合规相关的事项有关的诉讼。此类诉讼受到许多不确定性的影响,某些未决或威胁的法律行动、调查和诉讼的结果可能无法合理预测,任何相关的损害赔偿、禁令和/或和解可能不可估量。
我们必须遵守我们所在司法管辖区的各种环境法律和法规,包括与固体和危险废物的处理和处置以及与使用和处置危险物质相关的污染的补救措施。由于意外或故意行为而释放这类物质可能导致对政府当局或第三方承担重大责任。我们已经并将继续因遵守环境法律法规而产生资本和运营支出以及其他成本。
随着气候变化和其他ESG问题变得更加突出,联邦、州和地方政府、非政府组织以及我们的客户、消费者和投资者的审查也变得更加突出。这可能会导致新的或更多的监管要求,如美国证券交易委员会关于气候变化的披露提案和各种州级生产者责任延伸计划,加利福尼亚州最近颁布的气候报告立法,以及客户和消费者标准。此外,我们的利益相关者越来越多地要求我们的Dei努力以及我们为减轻对气候变化的影响、消除令人担忧的化学品以及以其他方式减少或减轻对环境的不利影响所做的努力的透明度。例如,我们的一些主要客户要求我们回答各种问卷,包括CDP气候变化、水和森林问卷,并使用我们的答复和CDP分数来评估我们。遵守这些要求、标准和披露要求可能具有挑战性,并可能导致我们的产品制造中断和/或导致运营成本增加,以及额外的法律、合规和监管风险和成本。我们还可能被要求出资支持回收和其他废物管理基础设施,和/或产生与对我们的运营进行必要的更改以及控制、评估和报告某些ESG指标相关的成本。这些中断和额外成本可能会使我们的产品比其他产品成本更高、竞争力更差,这将对我们的业务产生不利影响。
虽然我们努力将全球业务的不利影响降至最低,但我们实现任何既定的ESG目标、指标或目标的能力受到许多因素和条件的影响,其中许多因素和条件是我们无法控制的。如果我们的消费者更换品牌,大型零售商退市我们的产品,或者我们的零售客户因为我们没有有效地响应监管要求、遵守他们的ESG要求或满足他们对我们可持续发展努力的期望,包括在Dei、气候变化、塑料使用或成分方面,我们可能会损失收入。此外,我们的实际或被认为未能实现或在实现我们所述的ESG目标或遵守ESG相关法规方面取得足够进展可能会导致诉讼、监管审查或负面宣传,这可能会损害我们的声誉、减少消费者需求并使我们的品牌资产贬值。此外,注重ESG的投资者可能会
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如果我们不符合他们的期望,选择不投资我们的证券,投资经理可能不会将我们的证券纳入ESG指定的基金。
我们产品的开发、制造、加工、配方(包括稳定性)、包装、标签、营销、分销和销售都受到联邦机构的监管,包括美国FDA、FTC、EPA和CPSC以及外国监管机构和机构。此外,我们和我们的供应商的运营受到职业安全和健康管理局和国家劳动关系委员会的监督。我们的活动还受到制造和销售我们的产品及其组成材料和部件的州、地方和外国的各种机构的监管。
特别是,FDA和外国同行管理避孕套的配方、安全性、开发、制造、包装、标签和分发、家庭怀孕和排卵检测试剂、阴道润滑剂、 电动和电池供电的医疗设备、伤口敷料、非处方药和膳食补充剂,包括维生素、矿物质、 以及顺势疗法产品。FDA或类似的外国机构也对脱毛剂、头发护理和护肤产品等化妆品进行监督。此外,根据FDA和FTC之间的谅解备忘录,FTC对这些产品的推广和广告拥有管辖权,FTC也对我们其他产品的推广和广告进行监管。作为其监管权力的一部分,FDA可以定期检查我们和我们的供应商用来生产受监管产品的物理设施、机械、流程和程序,并可能发现要求我们和我们的供应商对我们的制造设施和流程进行某些更改的合规问题。设施未能遵守规定可能导致对该设施生产的产品采取监管行动,包括扣押、禁令或召回,并可能对设施/制造商的所有者采取行动。我们可能被要求支付额外的费用来解决这些问题,或者可能停止销售某些产品,直到合规性问题得到补救。
同样,FDA、EPA或类似的外国机构,或我们在审查我们是否遵守适用的规则和法规时,如果未来认定我们的产品或质量体系不符合适用的法规,可能会导致未来的合规活动,包括产品撤回或召回、进口拘留、禁止产品发货的禁令或其他执法行动。例如,FDA可能确定我们用来支持产品营销的特定声明未经证实,可能不接受我们希望营销的新产品的安全性证据,可能基于(除其他外)配方变化、稳定性不佳或“保质期”、消费者投诉或不当标签而挑战现有产品的安全性或有效性,可能会以我们的Zicam冷起酥油产品为未经批准的药物为由对我们的顺势疗法产品采取行动,并可能确定我们的膳食补充剂业务制造、包装、标签和持有操作不符合cGMP。同样,我们可能会在对我们的运营以及供应商和被收购公司的运营和产品的内部合规性审查中确定这些或其他问题。这些其他问题可能包括确定污染物或特定成分的不合规水平。上述任何情况都可能使我们受到负面宣传,迫使我们产生意想不到的成本,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,FDA或EPA对产品的接受、审查和批准或其他所需的政府批准的延迟,可能是由于国会未能制定定期拨款而导致政府停摆造成的。
我们必须遵守有关运输、储存或使用某些化学品以保护环境的规定,以及委员会关于“冲突矿物”的规定。最近的贸易政策、关税和影响美国与其他国家贸易的政府法规,以及美国和欧盟为回应俄罗斯/乌克兰战争而实施的制裁, 带来了更大的不确定性和波动性。此外,与流行病或其他卫生紧急情况有关的新的重大政府行动,包括封锁、隔离或对我们的员工旅行或执行必要业务职能的能力、我们开发、制造、分销、营销或销售我们的产品的能力、或我们的供应商、客户或第三方合作伙伴有效运营其业务的能力的其他限制,可能会对我们制造、分销、营销和销售我们的产品的能力产生负面影响。我们无法预测这些变化的性质或此类未来法律、法规、废除或解释的性质,也无法预测额外或变化的政府监管在何时和如果发生,将对我们未来的业务产生什么影响。这些发展可能需要重新配制某些产品以满足新的标准,召回或停止某些不能重新配制的产品,额外的记录保存要求,增加某些产品的属性文件,额外或不同的标签,额外的科学证实,扩大不良事件报告或其他新要求。
在某些外国司法管辖区,欺诈或腐败的风险也增加了,在维持有效的内部控制方面也存在相关困难。此外,我们可能会受到政府和其他监管机构未来的调查或调查,这些调查可能会因为任何政府休假而被推迟或中断。我们还可能受到违反《反海外腐败法》和类似国际反贿赂法律的行为或违反行为的指控的不利影响。《反海外腐败法》和类似的国际反贿赂法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向政府官员或其他第三方支付不当款项。
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我们在日常业务过程中收集、使用和存储员工、客户和其他第三方的个人数据,我们必须遵守日益复杂和不断变化的数据隐私和安全法律法规,这些法律和法规适用于收集、存储、使用、传输和保护个人信息和其他消费者和员工数据,特别是在国家之间或国家之间转移个人数据。一些政府机构和美国公司的信息系统遭到高调的安全破坏,可能会导致更多的法规和新的安全法律。美国现任政府和国会可能会寻求在这些领域通过更严格的法规,或者更积极地执行现有法规。
许多地方、市政、州、联邦和国际法律和法规涉及隐私和安全,包括加州在线隐私保护法、个人信息保护和电子文件法、控制攻击非请求色情和营销(CAN-Spam)法、1991年电话消费者保护法、1996年健康保险可携带性和问责法、联邦贸易委员会法第5©条以及加州消费者隐私法。这些隐私和安全法律法规经常变化,新的立法不断出台 例如,2022年1月1日生效并对CCPA进行了重大修改的加州隐私权法案(CPRA),以及2023年生效的弗吉尼亚州消费者数据保护法、科罗拉多州隐私法、犹他州消费者隐私法和康涅狄格州数据隐私法。特别是,CCPA要求向加州消费者提供新的披露,赋予加州消费者关于其数据的新权利,并允许加州消费者选择退出某些个人信息的销售。CCPA规定,每次违规最高可处以7500美元的罚款。我们的网站电子商务和客户关系业务存储、处理或传输支付卡持卡人数据,必须遵守信用卡公司(Visa、万事达卡和美国运通)的支付卡行业(PCI)合规要求和支付卡协会数据安全标准(PCI-DSS)。
在欧洲,欧洲联盟(“EU”)采取了严格的数据隐私法规。随着欧盟《一般数据保护条例》((EU)2016/679)(《GDPR》)和《隐私和电子通信条例》(《电子隐私条例》)的通过,欧盟的数据隐私和安全合规日益复杂和具有挑战性。GDPR尤其具有广泛的治外法权效力,并实施了严格的数据保护合规制度,对不合规行为进行了重大处罚(最高可达全球年营业额的4%或2000万欧元,以较高者为准)。还必须指出的是,许多国家正在效仿欧盟,制定一项与隐私保护有关的宽泛的综合性法律。总体而言,GDPR和电子隐私法规、CCPA和其他地方隐私法也可能要求我们适应我们的技术或做法,增加成本并改变运营,以满足当地的隐私要求和标准。
我们还可能面临一个或多个国内或外国政府机构对我们遵守这些规定的审计或调查。任何此类调查或审计的不利结果可能会使我们面临罚款、处罚或命令,要求我们停止、推迟或修改个人数据的收集、使用或转移。我们还可能面临来自我们收集、使用和存储其数据的人的权利请求、投诉、索赔或诉讼,以及政府调查和罚款。任何这些事件或与我们收集、使用和转移个人数据有关的其他情况也可能导致媒体的负面关注、损害我们在市场上的声誉或以其他方式对我们的业务造成不利影响。
我们未来的有效税率可能会受到税收法律和法规的变化或解释的影响,不同法定税率国家收益组合的变化,或递延税项资产和负债估值的变化。此外,我们评估我们的递延所得税资产,并在“更有可能”无法实现全部或部分递延所得税资产的情况下记录估值备抵。如果我们未来应税收入的实际金额少于我们目前就特定税务管辖区预测的金额,或者如果递延税项资产的可抵扣时间发生变化,我们可能被要求对我们的递延税项资产计入估值扣除。计入估值免税额将导致我们的实际税率增加,并将对我们的经营业绩产生不利影响。此外,法定税率的变化可能会改变我们的递延税项资产或负债余额,这也会影响我们的实际税率。
2021年10月4日,经济合作与发展组织(OECD)成员国同意将全球最低税率定为15%。2021年12月20日,经济合作与发展组织公布了其关于商定的最低税额的示范规则,称为全球反基地侵蚀(GLOBAL)规则。全球规则由一个相互关联和协调的规则体系组成,这些规则旨在实施到每个司法管辖区的国内法中,并共同运作,以确保大型跨国企业集团对在其运营的每个司法管辖区产生的任何超额利润征收最低15%的有效税率。2022年12月15日,欧洲理事会批准了其指令,实施关于15%全球最低税率的全球第二支柱规则。日本和韩国已经制定了国内第二支柱立法,包括英国、瑞士、爱尔兰和德国在内的许多其他国家也公布了立法草案或公开宣布计划引入基于经合组织示范规则的立法。第二支柱的许多方面将在2024年1月开始的纳税年度生效,其余某些影响将在2025年生效。根据目前的立法和现有的指导,我们已经评估了第二支柱的影响,并确定对公司没有影响。随着第二支柱立法的演变和各国制定新的立法,我们将继续评估第二支柱和第二支柱可能提高我们未来的实际税率。
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在确定我们的有效税率和评估我们的纳税状况时,需要做出重大判断。我们就不符合适用会计指引所规定的确认门槛或计量标准的税务头寸拨备不确定的税务头寸。联邦、州、地方和外国税收的波动或不确定税收状况的变化,包括相关的利息和罚款,可能会影响我们的有效税率和我们的财务业绩。我们定期接受税务机关的审计,虽然我们相信我们的税务估计是合理的,但税务审计和相关诉讼的最终结果可能与我们历史所得税拨备和应计项目中反映的结果大不相同。此外,当出现特定的税务问题时,可能需要数年时间才能对该等问题进行审计并最终解决。对此类问题的有利解决可被视为在解决年度降低了我们的有效税率。任何税收问题的不利解决都可能增加实际税率。任何税务问题的解决都可能需要在解决当年使用现金。
我们修订和重述的章程包括一项“专属法院”条款,该条款可能限制我们的股东向司法法院提出此类股东认为有利于与我们或我们的董事或高级管理人员发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事和高级管理人员的此类诉讼。如果特拉华州以外的法院发现这一专属法院条款不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况或运营或现金流的结果产生不利影响。
金融风险
截至2023年12月31日,扣除债务发行成本,我们的合并债务总额约为240.6万美元。这一数额的债务可能会产生重要后果,包括:
此外,我们的期限和周转设施受某些财务和其他习惯契约的约束。在违反该等契约的情况下,我们在每项信贷安排下的贷款人可能有权加速相关债务(而就适用交叉违约条款的任何其他债务而言,任何贷款人可能有权加速该等其他债务),而我们可能被要求根据债务工具寻求修订或豁免,或为该等债务进行再融资。我们可能会在未来产生大量额外的债务,以资助收购、回购股票或为一般业务目的的其他活动提供资金。如果在目前的债务水平上再增加新的债务,我们现在面临的相关风险可能会加剧。我们的债务大幅增加也可能对我们的信用评级产生负面影响。在这方面,如果我们的信贷评级恶化,可能会对我们未来融资的利率、我们的流动性、竞争地位和进入资本市场的机会产生不利影响。自2022年3月以来,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)一直在不断提高利率,虽然它已经发出信号,预计未来将保持利率不变或降低利率,但进一步加息或不降息可能会影响我们未来可供借款的利率。关于未来借款的任何决定都将基于当时存在的事实和情况,包括市场状况和对我们信用评级的影响。
我们的每项定期和循环信贷安排在逐步取消LIBOR后,均采用基于担保隔夜融资利率(“SOFR”)的利率。鉴于LIBOR与SOFR或任何其他可能确立的替代基准利率之间的内在差异,从LIBOR过渡存在额外的不确定性,包括但不限于这种过渡可能对我们的可变利率债务和某些衍生金融工具的成本产生的影响。自2018年首次发布SOFR以来,SOFR的变化有时比美元LIBOR等其他基准利率或市场利率的变化更不稳定。
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对于以美元以外的货币计价的销售、利润、资产和负债,我们面临外币汇率风险(交易和换算)。在美国以外,销售和成本以多种货币计价,包括加拿大元、欧元、英镑、墨西哥比索、澳元和人民币等。产生销售额的货币相对于以成本计价的货币的贬值将减少营业利润和现金流。货币汇率的变化也可能影响我们在国外市场购买材料和服务的相对价格。虽然我们不时订立远期外汇合约,以减少与以美元、加元、英镑、欧元、墨西哥比索、澳元及人民币计价的预期但尚未承诺的销售或购买有关的汇率波动的影响,但外汇波动可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
我们的财务预测,包括我们可能不时提供的任何销售或收益指引或展望,取决于某些估计和假设,其中包括类别增长、创新新产品的开发和推出、市场份额预测、产品定价和销售、数量和产品组合、汇率和波动性、税率、商品价格、分配、成本节约、估计负债的应计项目,包括诉讼准备金、养老金和其他退休后福利计划的福利义务的衡量,以及我们产生足够现金流再投资于现有业务、为内部增长提供资金、回购我们的股票的能力。进行收购、支付股息和履行债务义务。我们的财务预测以历史经验、各种我们认为在当时情况下是合理的其他估计和假设为基础,而我们的实际结果可能与我们的财务预测大相径庭。我们的财务预测和实际结果之间的任何重大差异都可能对我们未来的盈利能力和现金流的预期产生不利影响,这可能会影响我们的股票价格。
一般风险
我们的运营以及我们的第三方制造商、供应商和客户的运营可能会受到各种原因的干扰,包括长期的经济低迷或衰退状况、材料短缺、通货膨胀、财务困难、停工、网络攻击和信息技术系统的其他中断、示威、 这些问题包括:美国或国外的政治不稳定或不确定性;地缘政治紧张局势和敌对行动的加剧(例如在中东或中国与台湾之间的关系);疾病爆发或流行病(例如新冠肺炎病毒的爆发);战争行为、恐怖主义、火灾、地震、洪灾或其他自然灾害;物流中断;燃料和能源成本(例如汽油价格);关键制造场所的损失或受损;供应商产能限制;原材料和产品质量或安全问题;工业事故或其它职业健康与安全问题。如果发生重大中断,可能会对人类或自然环境造成损害,延误向客户发货或暂停运营。
我们主要市场的其他金融不确定性和某些市场不稳定的地缘政治状况,包括国内动乱和政府更迭,可能会削弱全球消费者信心,降低消费者的购买力,从而减少对我们产品的需求。对我们跨境转移收益或资本能力的限制、价格管制、利润限制、报复性关税、进口授权要求以及其他由于政治和经济不稳定、国家之间经济关系恶化或其他原因而施加或扩大的商业活动限制,可能会影响我们的盈利能力。此外,美国对被美国政府指定为恐怖主义国家支持者的国家和/或接受此类国家内商业交易的金融机构的贸易制裁可能会大幅增加,这可能使我们无法继续向这些国家的客户销售产品。正在或可能成为美国贸易制裁对象的国家对美国跨国公司实施报复性制裁,或者作为对美国贸易制裁或其他政府行动或政策的回应,各国零售商将我们的品牌产品摘牌,也可能对我们的业务产生负面影响。许多国家持续的政治不明朗因素,包括香港正在进行的政治过渡,以及英国退出欧盟,都增加了经济上的不明朗因素和金融市场的波动。2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰,2023年10月,以色列和哈马斯在加沙地带的敌对行动增加,我们已经并预计将继续经历乌克兰冲突的间接影响,包括原材料、包装材料和商品成本上涨(包括石油价格)、供应链和物流挑战以及外汇波动,无法预测这场冲突或迄今实施的制裁的更广泛或更长期的后果。与气候变化相关的自然灾害增加也可能对我们的第三方供应商、服务提供商或其他利益相关者构成直接威胁,包括供应链或信息技术中断或我们公司的其他必要服务。
26
我们广泛依赖信息技术系统来开展业务,其中一些系统由第三方服务提供商管理。这些系统包括但不限于与内部通信和与其他方的通信相关的程序和流程、从供应商订购和管理材料、将材料转换为成品、向客户发货、向客户开具账单、接收和申请付款、处理交易、汇总和报告运营结果、遵守法规、法律或税务要求、收集和存储客户、消费者、员工、投资者和其他利益相关者的信息和个人数据,以及管理我们业务所需的其他流程。我们在网上和通过网站、移动应用程序和联网设备直接向消费者销售我们的某些产品,我们提供促销、回扣、客户忠诚度和其他计划,通过这些计划,我们或我们的供应商可能会经历网络攻击、隐私泄露、数据泄露或其他可能导致未经授权访问、披露和滥用消费者、客户、员工、供应商或公司信息的事件。
越来越多的信息技术安全威胁和更复杂的计算机犯罪,包括勒索软件、拒绝服务和网络钓鱼攻击以及高级持续威胁,对我们的信息技术系统、网络和服务以及我们的客户和其他业务合作伙伴的安全,以及我们的数据的机密性、可用性和完整性以及我们的客户和其他业务合作伙伴的数据构成了潜在的风险。人工智能技术的快速发展和越来越多的采用可能会加剧我们的网络安全风险。因此,我们的信息技术系统、网络或服务提供商可能会损坏或停止正常运行,或者我们可能会因为各种原因而遭受业务、个人或利益相关者信息的丢失或泄露,包括灾难性事件、停电和安全漏洞。虽然我们已经制定了业务连续性计划,并实施了应对网络安全事件的漏洞响应计划,但如果这些计划不能及时提供有效的替代流程,我们管理或进行运营的能力可能会中断,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,如果我们的服务提供商、供应商或客户遭遇违规或未经授权的披露或系统故障,他们的业务可能会中断或以其他方式受到负面影响,这可能会导致我们的供应链中断或客户订单或其他业务运营减少。此外,与入侵相关的任何成本可能超过保险覆盖范围或被排除在我们的网络安全政策条款之外。随着网络攻击的频率和规模的增加,我们可能无法获得网络安全保险的金额和条款,我们认为适合我们的行动。
我们的信息技术系统和我们的第三方提供商的系统一直并可能继续受到高级计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程、黑客攻击和其他网络攻击的影响。如果我们的任何合作伙伴、分销商、合资伙伴或供应商使用单独的信息系统,但没有与我们的信息系统集成,发生网络安全事件,并可能导致与他们无法及时履行对我们的承诺和/或我们参与这些第三方进行的调查或通知有关的成本增加,也可能存在这些风险。如果我们收购的企业不使用我们的信息系统、经历系统关闭、服务中断或网络安全事件,这些风险也可能存在。由于乌克兰冲突和以色列-哈马斯战争,紧张局势升级有可能导致网络攻击,从而直接或间接影响我们的行动。此类攻击可能来自国家,也可能来自外部各方、黑客、犯罪组织或其他威胁行为者的企图。此外,内部行为者--无论是恶意的还是非恶意的--可能导致技术中断和/或机密数据泄露。到目前为止,我们还没有看到这些攻击对我们的业务或运营产生实质性影响;但是,我们不能保证我们的安全努力将防止我们或我们的第三方服务提供商的数据库或系统受到攻击和由此导致的破坏或故障。近几个月来,我们的几家同行或类似情况的公司都经历了网络安全事件。此外,尽管我们制定了管理网络安全风险、安全存储我们或我们的第三方服务提供商收集的个人信息的政策和程序,但由于人为错误或有意或无意行为而导致的数据泄露在未来可能会发生,特别是在我们转向更多员工和其他员工远程工作并能够远程访问我们的技术基础设施的情况下。
我们不断对我们的系统进行企业范围的升级,并将继续适当地监控和升级系统,但遗留系统可能容易受到更大风险的影响。此外,如果新系统不能正常运行,可能会影响我们订购用品、处理和交付客户订单以及处理和接收产品付款的能力。这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。升级或新技术可能无法按设计发挥作用,任何此类升级都可能无法按计划进行。此外,由于网络攻击中使用的技术、工具和战术经常发生变化,可能在一段时间内很难被发现,因此我们可能在预测和实施充分的预防措施或在此类攻击后完全减轻危害方面面临困难。因此,我们可能需要在未来花费更多资源和产生更多成本,以继续防范或解决任何业务中断或数据安全漏洞造成的问题。网络威胁正变得越来越复杂,不断演变,由具有广泛专业知识和动机的团体和个人制造,这增加了发现和成功防御它们的难度。我们已经并将继续承担遵守法律、法规、行业标准和合同义务规定的隐私和数据保护标准和协议的费用。加强对数据收集、使用和保留做法的监管,包括自我监管和行业标准,现有法律和法规的变化,包括报告要求、新法律法规的颁布、执法活动的增加和法律解释的变化,可能会增加我们的合规和运营成本,限制我们的业务增长能力或以其他方式损害我们的业务。
27
美国的劳动力市场竞争非常激烈。我们未来的业绩在很大程度上取决于我们的高管和其他关键人员的持续服务,包括在我们的工厂。对合格工厂人员的竞争仍然激烈。失去一名或多名高管或其他关键员工的服务可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果任何军官或其他关键人物集体离开或同时离开,这种影响可能会加剧。我们的成功在一定程度上还取决于我们继续吸引、留住和培养高素质的人员和多样化的劳动力的能力。对这类人才的竞争依然存在,我们无法保证未来能够留住我们的关键员工或吸引、吸收和留住其他高素质的人才,美国劳动力市场已经经历了工资上涨、持续的劳动力短缺和向远程工作的转移。可能影响我们吸引和留住足够数量关键员工的因素包括员工士气、我们的声誉、来自其他雇主的竞争以及在日益紧张的劳动力市场中能否获得合格的人才。我们在2021年(20.6%)和2022年(21.5%)经历了劳动力流动率的增加,但在2023年(17.6%)看到了这一放缓。与2023年相比,我们未来可能会继续经历人员流动率上升的情况,无论是由于我们的业务运营,还是其他广泛的经济或文化因素。
此外,美国的劳动力成本也在上升。劳动力成本是我们业务运营成本的主要组成部分之一。如果我们因员工竞争加剧、员工流失率上升、员工福利成本增加或工会组织努力而面临劳动力短缺和劳动力成本上升,我们的运营成本可能会增加,我们的增长和运营结果可能会受到不利影响。劳动力短缺、更高的员工流失率以及工会的组织努力也可能导致我们的业务中断。我们可能无法提高产品价格,以便将未来增加的劳动力成本转嫁给客户,在这种情况下,我们的利润率将受到负面影响。此外,如果我们提高产品价格来弥补增加的劳动力成本,更高的价格可能会对销售量产生不利影响。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是根据美国公认的会计原则为外部目的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。由于其固有的局限性,财务报告内部控制不能绝对保证我们的财务报表错误陈述将被防止或发现。我们在国内和全球分散市场的持续增长和扩张,例如我们对Zicam、THERABREATH、HERO和其他业务的收购,可能会给我们的财务报告内部控制系统带来巨大的额外压力,并要求我们更新财务报告内部控制,以整合此类收购。此外,我们聘请第三方服务来协助业务运作和财务报告程序,这给内部控制系统带来了额外的监测义务和风险,包括因网络攻击而产生的风险。当我们被要求遵守新的或修订的会计准则时,我们必须对我们的财务报告内部控制进行任何适当的改变,以全面实施这些准则,这可能需要做出重大的努力和判断。任何未能维持有效的财务报告内部控制系统的情况,都可能限制我们准确和及时地报告经营结果的能力,或发现和防止欺诈的能力,并可能使我们面临监管执法行动和股东索赔。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务造成或促成以下方面的负面影响:
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尽管世界卫生组织和联邦政府已分别宣布结束新冠肺炎为全球和国家卫生紧急情况,但与新冠肺炎相关的风险已经并可能继续对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
近年来,代理权竞争, 主动收购和其他形式的股东激进主义针对的是许多公司 在我们这个行业,包括我们。如果对我们发起这样的运动或提议,我们很可能会招致巨大的成本。股东维权人士也可能试图通过股东提案或以其他方式扰乱我们的业务并转移我们管理层和员工的注意力,参与我们业务的治理、战略方向和运营,或我们的ESG和可持续性管理和披露,而这种情况对我们未来方向的任何感知到的不确定性可能导致失去潜在的商业机会,我们需要改变业务方向的看法,或者我们不稳定或缺乏连续性的看法,这可能被我们的竞争对手利用,引起我们现有或潜在客户的担忧,并可能使我们更难吸引和留住合格的人员和业务合作伙伴。维权股东的行动可能会基于临时或投机性的市场看法或其他因素,导致我们的股价大幅波动,这些因素不一定反映我们业务的潜在基本面和前景。我们也可能成为卖空者的目标,他们从事负面宣传活动,可能使用可能断章取义或可能歪曲事实和情况的选择性信息。
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I项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们在正常业务过程中收集、使用和存储员工、消费者和其他第三方的个人信息。此外,我们在网上和通过网站、移动应用程序和联网设备直接向消费者销售某些产品,我们还提供促销、回扣、忠诚度和其他计划,通过这些计划,我们的数据系统可能会接收个人信息。我们认识到数据隐私和安全的重要性,并致力于保护我们的信息和委托给我们的任何其他信息。我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划,旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性,并将其与我们的整体风险管理计划相结合。我们的网络安全风险管理计划包括网络安全事件响应计划,以应对安全漏洞和网络攻击。我们的网络安全事件应对计划是我们整体信息安全计划的一部分,该计划由公司全球首席信息安全官总裁副总裁领导,由公司全球首席信息官高级副总裁监督,旨在保护和维护公司所有或由公司管理的所有信息的机密性、完整性和持续可用性,以及公司的运营能力。我们的网络安全事件应对计划包括及时准确报告任何重大网络安全事件的控制和程序。我们基于国家标准与技术研究所(NIST)网络安全框架(CSF)来设计和评估我们的计划。
我们的网络安全风险管理计划包括:
我们尚未从已知的网络安全威胁(包括之前的任何网络安全事件)中确定对我们产生重大影响或有合理可能对我们产生重大影响的风险,包括我们的运营、业务战略、运营结果或现金流。
网络安全治理
本委员会认为网络安全风险是其风险监督职能的一部分,并已委托审计委员会监督网络安全和其他信息技术风险。审计委员会监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划,包括审查管理层对我们的信息技术系统和程序的风险评估,并监督我们的网络安全风险管理流程。
审计委员会负责监督包括网络安全在内的某些风险问题,每个季度都会收到全球首席信息官高级副总裁和副首席信息安全官总裁的报告。董事会和审计委员会至少每年都会收到有关演习和应对准备情况评估的最新结果,评估工作由
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外部顾问,他们为我们的技术计划和内部响应准备提供第三方独立评估。审计委员会定期向全体董事会通报这些事项,全体董事会也定期收到关于我们的信息安全计划和网络威胁的简报,包括我们同行面临的威胁,以提高我们董事在网络问题上的素养。此外,管理层将在必要时向审计委员会通报我们可能遇到的网络安全事件的最新情况。
我们的管理团队,包括首席信息官,负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。该团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任,并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。我们的管理团队的网络安全风险管理由我们的CISO领导,他在数字创新和技术支持的增长、信息安全、基础设施、运营和合规方面拥有丰富的经验。
我们的管理团队通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作,包括内部安全人员的简报;从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息;以及部署在IT环境中的安全工具生成的警报和报告。
I项目2.特性
我们在新泽西州尤因租用了一栋公司办公楼,作为我们的全球公司总部。租约将于2033年到期,并包括两个10年的展期,由我们选择。此外,我们在科罗拉多州柯林斯堡拥有一座办公楼,在新泽西州普林斯顿拥有一座办公楼,由我们的研发部门占用。
我们在美国16个不同的州和美国以外的11个不同的国家拥有或租赁制造设施、仓库和其他办公室。我们的许多国内和国际站点为我们的多个业务部门制造和分销产品。我们相信,我们的运营和行政设施充足,适合开展我们的业务。我们还相信,我们的生产设施适合我们消费和特种产品业务目前的制造要求。
I项目3.法律程序
在我们的正常业务过程中,我们不时成为各种未决或威胁的法律行动、政府调查和诉讼的对象或一方,包括但不限于与商业交易、产品责任、据称的消费者集体诉讼、雇佣事务、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项有关的调查和诉讼。此类诉讼受许多不确定因素的影响,某些未决或受到威胁的法律行动的结果可能无法合理预测,任何相关损害也可能无法估量。某些法律行动可能会给我们带来不利结果,任何此类不利结果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。 在此期间,本项目下没有相关事项可供披露。
I项目4.煤矿安全信息披露
不适用.
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P艺术二
项目5.3月注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的KET
我们的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码为“CHD”。
截至2023年12月31日,我们普通股的大约记录持有者人数:1,600人。
下图将过去五个会计年度普通股股东累计总回报的年度变化与S指数和S家居产品指数的累计总回报进行了比较,下文将进行更全面的描述。截至2018年12月31日,这些回报的价值为100美元。股息再投资已被假定。
公司、S指数和S家居产品指数五年累计总回报的比较(1)
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*公司/指数 |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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■ 丘奇与德怀特公司 |
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100.00 |
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108.36 |
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135.96 |
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161.63 |
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128.63 |
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152.70 |
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■*S标准普尔500指数 |
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100.00 |
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131.48 |
|
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155.66 |
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200.30 |
|
|
163.99 |
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207.05 |
|
■ *S标准普尔500家居产品指数 |
|
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100.00 |
|
|
131.49 |
|
|
152.22 |
|
|
175.42 |
|
|
165.04 |
|
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165.25 |
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股份回购授权
2021年10月28日,董事会批准了一项新的股份回购计划,根据该计划,公司可以回购最多1,000.0美元的普通股(“2021年股份回购计划”)。2021年股票回购计划没有到期,取代了2017年的股票回购计划。根据2017年股票回购计划授权回购的所有剩余美元已被取消。2021年股份回购计划并未修改董事会于2014年1月29日批准的本公司常青股回购计划,根据该计划,本公司可不时回购普通股,以减少或消除与其激励计划下发行普通股相关的摊薄。
2023年11月,本公司签署协议,以300.1美元购买330万股股份,包括费用,其中229.3美元是根据常青树股份回购计划购买的,70.8亿美元是根据2021年股份回购计划购买的。
作为公司股票回购的结果,截至2023年12月31日,根据2021年股票回购计划,仍有658.9美元的股票回购可用。
期间 |
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购买的股份总数(1) |
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每股平均支付价格 |
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总人数 |
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近似值 |
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2023年10月1日至2023年10月31日 |
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346 |
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|
$ |
90.11 |
|
|
|
346 |
|
|
$ |
729,727,297 |
|
2023年11月1日至2023年11月30日 |
|
|
3,144,242 |
|
|
|
91.62 |
|
|
|
3,144,242 |
|
|
$ |
658,905,959 |
|
2023年12月1日至2023年12月31日 |
|
|
126,245 |
|
|
|
94.92 |
|
|
|
126,245 |
|
|
$ |
658,905,959 |
|
总计 |
|
|
3,270,833 |
|
|
$ |
91.75 |
|
|
|
3,270,833 |
|
|
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项目6.保留
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丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
I项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表一起阅读。
概述
我们的业务
我们开发、制造和销售各种家用、个人护理和特色产品。我们的知名品牌包括ARM&HAMMER®小苏打、猫砂、洗衣液、地毯除臭剂和其他以小苏打为基础的产品;OxiClean®去污剂、清洁液、洗衣清洁剂和漂白剂替代品;VITAFUSION®和L生物®成人和儿童膳食补充剂;Batiste®干性洗发水;Waterpik®水线和花洒头;THERABREATH®口腔护理产品;HERABREATH®痤疮治疗产品;特洛伊安全套、润滑剂和振动器;旋转电池操作的牙刷;First Response家用和排卵测试试剂盒;Nair脱毛;Orajel口服止痛药;Xtra洗衣洗涤剂;Zicam感寒缩短及舒缓产品。这些品牌中有7个被指定为“强势品牌”,因为它们在大类别中竞争,我们相信它们具有显著的全球扩张潜力。这七个品牌都是ARM HAMMER®;OxiClean®;VITAFUSION®和L‘il Critters®;Batiste®;Waterpik®;THERABREATH®;和HERABREATH®,约占我们净销售额和利润的70%。
我们通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元、宠物和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,所有这些都向消费者销售产品。我们向工业客户、牲畜生产者和分销商销售我们的特色产品。
我们的业务分为三个细分市场:国内消费者、国际消费者和特种产品事业部(SPD)。这些细分基于产品性质以及组织和所有权结构的差异。2023年,国内消费者、国际消费者和SPD细分市场分别约占我们综合净销售额的78%、17%和5%。
供应链、通货膨胀、消费者需求与竞争
我们继续监察通胀和衰退指标的影响,包括政府采取相应行动的影响,例如提高利率以对抗通胀,这些行动可能会对消费者支出产生负面影响,特别是对我们的非必需品牌来说,以及这些因素将如何潜在地影响未来短期和长期的现金流。.
我们认为,随着消费者减少这些类别的支出,转向成本更低的替代品,通胀和经济衰退的担忧正在继续推动我们最自由支配的品牌Waterpik和FLaw less的消费者支出下降。最值得注意的是,越来越多的水绵消费者已经转向更具价值的品牌产品。为了应对这些需求变化,我们正在采取措施,更好地管理这些产品的生产计划和库存水平,同时增加促销活动和营销支出,并继续努力开发成本较低的水洗涤剂替代品。
我们的维生素业务增长继续从新冠肺炎疫情期间的创纪录高位回落,来自胶状维生素类别新进入者的竞争显著增强,从十年前的约6名竞争对手增加到今天的60多名重要竞争者。此外,之前维生素供应链挑战的残余影响导致我们的某些竞争对手增加了货架空间和/或展示。我们正在改进我们的产品供应,重新设计包装,推出新的广告,并加强全球推广和营销努力,以巩固业务,并最终夺回失去的市场份额。
我们特种产品部门的净销售额在2023年下降,主要是由于我们的动物营养业务中我们的MEGALAC乳制品补充剂的销售额下降。在2024年第一季度,由于美国乳制品市场外国竞争的回归,我们将退出这部分动物营养业务。
展望未来,这些挑战将继续对我们的运营和财务表现产生影响,部分将取决于未来的发展,包括通胀影响、利率、经济衰退的担忧,以及零售客户对所有或部分价格上涨的接受程度。此外,我们可能会受到我们招聘和保留劳动力以及聘请第三方制造和分销我们的产品的能力的影响,以及未来影响雇主和雇员、消费者和整体经济的任何政府行动。尽管我们预计其中许多影响将是暂时的,而且我们注重价值的投资组合让我们在充满挑战的经济环境中处于有利地位,但我们不可能预测它们的影响。
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丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
2023年金融亮点
2023年的主要财务业绩包括:
战略目标、挑战和举措
我们创造销售的能力取决于消费者对我们产品的需求和零售客户销售我们产品的决定,这在一定程度上受到我们市场总体经济状况的影响。虽然我们的绝大多数产品是消费者必需品,与其他产品相比,不太容易受到可自由支配支出减少的影响,但我们的某些产品更有可能受到消费者控制支出决定的影响。一些零售客户对经济状况的反应是增加他们的自有品牌供应(主要是在膳食补充剂、诊断试剂盒和口腔止痛药类别中),推出自己的品牌,并整合他们向每个类别的前几个领先品牌提供的产品选择。此外,我们越来越多的产品类别由俱乐部商店、一元店、大众销售商和基于互联网的零售商销售。这些因素给我们的销售额和毛利率带来了下行压力。
我们打算继续积极推行几个关键的战略举措:保持有竞争力的营销和贸易支出,严格控制我们的成本结构,扩大我们的在线市场份额,继续开发和推出新的差异化产品,以及寻求战略收购。我们还打算继续在全球范围内增加我们的产品销售,并继续提供优质和有价值的品牌产品,以吸引广泛的消费者。
我们收入的很大一部分来自液体洗涤剂的销售。因此,如果我们下面讨论的产品类别多样化努力不成功,这些产品的任何延迟或销售减少都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们继续评估并积极应对这些压力,其中包括推出新产品以及增加营销和贸易支出。然而,不能保证这一类别在未来不会下降,也不能保证我们能够抵消任何这种下降。
我们不断专注于通过推出创新的新产品来加强我们的关键品牌,这些产品涵盖了各种产品类别,包括由增加的营销和贸易支出支持的优质和高价值家居产品。不能保证这些措施会成功。
我们的全球产品组合包括优质品牌(2023年占全球消费者总收入的63%)和价值型品牌(2023年占全球消费者总收入的37%),我们相信这些品牌使我们能够在一系列经济环境中取得成功。我们打算继续开发一系列有吸引力的新产品,以在注重成本的消费者中建立忠诚度。
在过去的二十年里,我们实现了多元化,从一家几乎只在美国开展业务的公司,发展成为一家全球性公司,到2023年,大约17%的销售额来自美国以外的国家。我们在七个国家(加拿大、墨西哥、英国、法国、德国、中国和澳大利亚)设有子公司。我们还通过我们的全球市场集团,利用广泛的第三方经销商网络,将产品出口到其他130多个国家和地区。2023年,我们受益于我们不断扩大的全球足迹,并预计将继续专注于有选择地扩大我们的全球业务。如果我们不能以我们预期的速度在国际上扩张业务,我们可能无法实现预期的增长目标。
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丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
虽然我们认为正在进行的国际扩张是我们业务增长的重要机会,但我们在全球市场日益增长的活动使我们面临额外的复杂性和不确定性。在美国以外产生的销售受到外币汇率波动和政治不确定性的影响,这可能会影响未来的经营业绩。此外,当前的国内和国际政治环境,包括与全球贸易和关税相关的美国政策的现有和潜在变化,导致了全球经济的不确定性。美国对某些产品征收关税的影响是截至2023年12月31日的一年中销售成本增加的一个组成部分。在我们制造或销售大量产品的国家实施更具限制性的贸易政策,例如更高的关税或新的进入壁垒,可能会对我们的业务、现金流、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们还将继续专注于控制成本。从历史上看,我们主要是通过实施成本削减计划来缓解成本增加的影响,其次是通过将成本增加转嫁给客户。我们还与某些供应商达成了既定的定价和预购安排,并就柴油和其他商品达成了对冲协议。此外,我们专注于严格的成本控制,使我们能够有效地驾驭具有挑战性的经济状况。
战略收购的确定和整合是我们整体战略和产品类别多样化的重要组成部分。在过去的十年里,收购大大增加了我们的销售额、利润和产品类别的多样化。我们在2015年收购了Variable Industries Corporation的某些资产(“Vi-cor收购”),2016年收购了Toppik的制造商Spencer Forrest公司(“Toppik收购”),从强生手中收购了Anusol和RECTINOL业务(“Anusol收购”),2017年从Lifes2Good控股有限公司收购了Viviscal品牌(“Viviscal收购”),从Pik Holdings,Inc.收购了Waterpik品牌(“Waterpik收购”),2020年从Consumer Health Holdco LLC收购了Zicam品牌,2021年从Harold Katz博士手中收购了THERABREATH品牌LLC和HK-IP International,Inc.,以及2022年收购HERO品牌,其中包括强大的Patch痤疮治疗产品。未能有效地识别或整合任何收购或实现预期的协同效应可能会导致我们发生重大资产减记。我们积极寻求符合我们指导方针的收购,我们强大的财务状况为我们提供了利用收购机会的灵活性。此外,我们快速整合收购和利用现有基础设施的能力使我们能够在进行增值收购方面建立良好的记录。自2001年以来,我们已经收购了7个“实力品牌”中的6个。
我们相信,由于我们雄厚的财务状况、在具有挑战性的环境中运营的经验以及对关键战略举措的持续关注,我们有能力应对上述持续不断的挑战。我们的重点是保持有竞争力的营销和贸易支出,管理我们的成本结构,继续开发和推出新的差异化产品,同时寻求战略收购。这种专注,再加上我们优质和超值品牌组合的实力,使我们能够在一系列经济环境中取得成功。此外,运营产生的大量现金为我们提供了财务灵活性,以进行收购、推动新产品开发、进行资本支出以支持有机增长和毛利率改善、通过股息和股票回购将现金返还给股东,以及减少未偿债务。这些因素使我们能够在长期内继续增加股东价值。
有关可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响的风险和不确定因素的信息,请参阅本年度报告第1A项中的“风险因素”。
最新发展动态
增加股息
2024年1月31日,董事会宣布将向截至2024年2月15日登记在册的股东支付的定期季度股息增加4%,从每股0.2725美元增加到0.28375美元(相当于每股1.135美元的年度股息)。这一增长使年化股息支出从每年267.0美元增加到约276.0美元。
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丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响资产、负债、收入和费用的报告数额以及或有资产和负债的相关披露。就其性质而言,这些判断受到不确定性的影响。它们是基于我们的历史经验、我们对行业趋势的观察、我们的客户提供的信息以及适当的其他外部来源提供的信息。我们的主要会计政策和估计如下所述。
收入确认以及促销和销售退货准备金
我们几乎所有的收入都是成品库存的销售,当我们的客户收到或提货时,我们的收入就会确认。消费者及贸易推广负债及销售退回准备金乃根据吾等对结算截至资产负债表日已售出产品的未来及现有索偿所需金额的最佳估计而厘定。为向消费者提供优惠券等销售激励措施和向客户提供销售激励措施(如分时段、合作广告、基于销售量的奖励折扣和直接与客户作出的其他安排)提供了促销准备金。所有这些成本都扣除了销售额。开槽成本在产品交付给客户时进行记录。合作广告费用在客户为我们的产品投放广告时入账。与减价安排和优惠券有关的折扣在相关销售发生时记录。当销售受促销活动影响的产品时,记录与末端过道或其他店内陈列相关的成本。我们依靠历史经验和预测数据来确定所需的储量。例如,我们利用历史经验预测票面利率来确定存款准备金率。根据过去几年赎回的国内消费券的总面值,如果实际赎回率与财务报表中应计准备金的比率偏离0.1%,则所需的息票准备金将产生约0.7美元的差异。关于其他促销储备和销售回报,我们使用基于经验的估计、客户和销售组织的投入以及历史趋势分析来得出所需的储备。如果我们对促销活动和销售退货准备金的估计发生10%的变化,对促销支出和销售退货应计项目的影响将约为16.0美元。虽然管理层认为其促销和销售退货准备金是合理的,并已作出适当的判断,但估计金额可能与未来的实际债务大不相同。
商誉、商号和其他无形资产减值
该公司在其综合资产负债表上拥有大量价值可观的无形资产。无形资产是指具有使用寿命、无限期存在的商号和商誉的无形资产。本公司根据多种因素决定一项无形资产(商誉除外)是否具有使用年限,包括本公司打算从该资产产生现金流的期限。
具有使用年限的无形资产在发生业务触发事件时进行减值评估。商誉和无限期商品名称的账面价值至少每年审查一次,以确定可能的减值。
我们的减值分析基于贴现现金流方法,需要对单位数量、收入和费用增长率做出重大判断,并选择适当的贴现率和特许权使用费比率。管理层在做出这些假设时使用基于预期趋势的估计。关于商誉,当报告单位的账面价值超过该报告单位的现金流量的贴现现值时,发生减值。至于商号及其他无形资产,则就账面价值与估计未来现金流量净现值(代表资产的估计公允价值)之间的差额计入减值费用。无限期无形资产的公允价值是根据“特许权使用费减免”或“超额收益”贴现现金流法估计的,该方法包含许多变量,这些变量可能会随着业务状况的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。在评估资产在年度估值之间是否可能已减值时,需要做出判断。诸如意想不到的不利经济因素、意想不到的技术变化、分销损失或政府和法院的竞争活动和行为等指标可能表明一项资产已受损。
我们的年度商誉减值测试结果确定,估计公允价值大大超过所有报告单位的账面价值。我们根据预测的现金流和盈利能力,确定截至2023年12月31日止三年期间内所有无限期无形资产的公允价值均超过其各自的账面价值。
近期,我们的全球木马业务得益于新产品的成功推出,如Trojan Bareskin RAW,这有助于扩大分销,从而带来2023年的销售增长,并改善了该业务的预期销售增长前景。虽然该公司无法预测经济或竞争因素的未来变化,这些变化可能对用于估计该商标公允价值的基本现金流产生不利影响,但该公司相信,这项业务增长和盈利前景的改善已经降低了该特洛伊木马商标的短期减值风险。截至2023年10月1日,特洛伊木马商标的账面价值为176.4美元,公允价值占账面价值的162%。
38
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
我们的全球沃特皮克业务对其许多产品的客户需求持续大幅下降,这主要是由于消费者在非必需产品上的支出减少,部分原因是通胀以及越来越多的水渍消费者转向更具价值的品牌产品。沃特彼克的盈利能力也受到了对其进口到美国的中国制造的产品征收关税的影响。因此,Waterpik业务的销售额和利润不断下降,导致预期的未来现金流减少,这侵蚀了该商标的公允价值和账面价值之间的很大一部分盈余。这项寿命不定的无形资产可能会受到减值的影响,而公允价值的持续下降可能会引发Watpik商标未来的减值费用。虽然管理层能够并已实施应对风险的策略,但经营计划的重大改变或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基本现金流,并可能导致公允价值下降,从而可能引发这些资产的未来减值费用。截至2023年10月1日,Watpik商标的账面价值为644.7美元,公允价值占账面价值的109%。
维生素类别的增长继续从新冠肺炎大流行期间的创纪录高位回落,来自新类别进入者的产品竞争也很激烈。该类别已从10年前的约6个竞争者发展到近年来的60多个重要竞争者。此外,之前维生素供应链挑战的残余影响导致某些零售商和消费者转向竞争对手品牌的VITAFUSION和LIL生物的货架空间减少。这些因素,加上较高的利率,导致预期未来现金流减少,侵蚀了该商标公允价值和账面价值之间的很大一部分盈余。这项寿命不定的无形资产可能会受到减值的影响,而公允价值的持续下降可能会引发VITAFUSION和LIL‘Critters商标的未来减值费用。虽然管理层已经实施了应对风险的策略,但经营计划的重大变化或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基本现金流。截至2023年10月1日,VITAFUSION和LIL‘CITS商标的账面价值为281.3美元,公允价值占账面价值的154%。
在2022年第四季度,我们基于一家主要零售商停止销售某些产品,决定有必要对我们收回全球无瑕疵无形资产账面价值的能力进行审查。画龙点睛的完美资产包括明确存在的商号、客户关系和收购时记录的技术资产。我们通过将账面金额与未来未贴现现金流量进行比较,评估了我们收回无形资产账面价值的能力,并确定现金流量将不足以收回资产的账面价值。在确定资产的估计公允价值后,其中包括上述分配损失造成的现金流减少,以及可自由支配消费预计继续下降和利率上升,2022年第四季度记录了411.0美元的非现金减值费用。截至2023年12月31日,该商标的剩余账面净值为30.9美元,将在剩余两年的使用寿命内摊销。我们已经实施了应对盈利能力下降的战略。然而,如果不成功,进一步下跌可能会引发未来的减值费用。
我们关于商誉或其他无形资产减值或可收回的结论可能会在未来期间发生变化,例如,(I)业务或品牌的表现没有达到预期,(Ii)未来几年的整体经济状况与当前的假设不同(包括贴现率的变化),(Iii)业务状况或战略与当前的假设不同,(Iv)投资者要求市场上的股权投资回报率更高,或(V)可比上市公司的企业价值或可比公司的实际销售交易下降,导致收入和EBITDA的倍数较低。未来商誉或无形资产的减值费用可能会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大影响。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债予以确认,以反映因现有资产及负债的账面值与其各自的课税基础之间的差额,以及结转的营业亏损及税项抵免之间的差额而产生的未来税项后果。递延税项资产及负债采用制定税率计量,预计适用于预计收回或结算差额的年度的应税收入。管理层为不被认为“更有可能”变现的金额提供了递延税项资产的估值准备。根据美国公认会计准则,我们记录了各个税务管辖区潜在评估的负债。该等负债与报税仓位有关,该等报税表仓位虽然可获吾等支持,但可能会受到税务机关的质疑,且不符合适用会计指引所要求的最低确认门槛,以便在损益表上确认相关税项利益。我们根据税收立法的变化、法院的法律解释、税务机关发布的指导和裁决、估计的变化和诉讼时效的到期来调整这一负债。调整负债所涉及的许多判断涉及高度不确定并可能发生变化的假设和估计。在这方面,与税务当局解决任何问题,或在诉讼中作出不利的裁决,都可能需要使用现金,并导致我们的年实际税率增加。相反,税务机关对问题的有利解决将被视为降低了我们的年度有效税率。
39
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
新会计公告
关于最近采用的会计公告和最近发布的截至2023年12月31日尚未采用的会计公告,请参阅本年度报告中的合并财务报表附注1。
40
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的经营业绩
下文对综合层面的经营业绩进行了更详细的讨论,随后按分部对经营业绩进行了更详细的讨论。 10-K表格的这一部分一般讨论2023年和2022年的结果以及2023年和2022年的同比比较。 未包含在本10-K表格中的2021年项目讨论以及2022年与2021年之间的同比比较可在截至2022年12月31日的年度10-K表格年度报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到。部分讨论还涉及某些产品线信息。 我们的经营分部与我们的可报告分部一致。
合并结果
2023年与2022年相比
|
截至12个月 |
|
|
更改与 |
|
截至12个月 |
|
||
|
2023年12月31日 |
|
|
上一年 |
|
2022年12月31日 |
|
||
净销售额 |
$ |
5,867.9 |
|
|
9.2% |
|
$ |
5,375.6 |
|
毛利 |
$ |
2,588.5 |
|
|
15.0% |
|
$ |
2,250.0 |
|
毛利率 |
|
44.1 |
% |
|
220个基点 |
|
|
41.9 |
% |
营销费用 |
$ |
641.3 |
|
|
19.8% |
|
$ |
535.2 |
|
净销售额百分比 |
|
10.9 |
% |
|
90个基点 |
|
|
10.0 |
% |
销售、一般和管理费用 |
$ |
889.8 |
|
|
-20.3% |
|
$ |
1,117.0 |
|
净销售额百分比 |
|
15.2 |
% |
|
-560个基点 |
|
|
20.8 |
% |
营业收入 |
$ |
1,057.4 |
|
|
76.9% |
|
$ |
597.8 |
|
营业利润率 |
|
18.0 |
% |
|
690个基点 |
|
|
11.1 |
% |
每股净收益—摊薄 |
$ |
3.05 |
|
|
81.5% |
|
$ |
1.68 |
|
净销售额
截至2023年12月31日的年度净销售额为5867.9美元,比2022年净销售额增加492.3美元,增幅为9.2%。净销售额增长的组成部分如下:
净销售额--合并 |
2023年12月31日 |
|
|
产品销售量 |
|
0.9 |
% |
定价/产品组合 |
|
4.4 |
% |
收购的产品线(1) |
|
3.9 |
% |
净销售额增长 |
|
9.2 |
% |
销量的变化反映了国内消费者和国际消费者细分市场销量的增加,部分被SPD销量的下降所抵消。国内消费和国际消费部分的价格/组合有利,部分抵消了SPD部分略有不利的价格/组合。
毛利
我们2023年的毛利润为2588.5美元,比2022年增加了338.5美元。与2022年的41.9%相比,2023年的毛利率为44.1%,增长了220个基点。这一增长是由于220个基点的有利价格/销量/组合、150个基点的生产力计划的影响、100个基点的较低运输成本以及90个基点的英雄收购带来的好处,但部分被包括劳动力在内的更高的制造成本和340个基点的大宗商品价格上涨所抵消。
运营成本
2023年的营销费用为641.3美元,比2022年增加了106.1美元。与2022年相比,2023年营销费用占净销售额的百分比增加了90个基点,达到10.9%,这是因为随着我们满足客户需求的能力提高,营销费用增加了180个基点,但被净销售额增加的90个基点所抵消。
41
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
2023年的SG&A费用为889.8美元,与2022年相比减少了227.2美元或20.3%。SG&A占净销售额的百分比在2023年下降了560个基点,降至15.2%,而2022年为20.8%,原因是费用降低了390个基点,以及与销售额增加相关的170个基点的杠杆率。支出减少390个基点,主要是由于2022年非现金无瑕疵无形资产减值费用为411.0美元或760个基点,但被与收购英雄相关的支出增加78.7%、未来增长的投资支出以及反映业务业绩改善的激励薪酬成本增加部分抵消。
其他收入和支出
与2022年相比,2023年其他收入增加了9.4美元主要由于较高的投资收益.
2023年的利息支出为110.9美元,增加了21.3%主要是由于未偿债务的平均利率较高.
税收
2023年的有效所得税税率为21.9%,而2022年为20.9%。税率的提高是由于2022年记录的完美减值费用的税率优惠。
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀法案》,该法案包含了2023年1月1日生效的条款,包括15%的公司最低税和1%的股票回购消费税。在截至2023年12月31日的一年中,新法律对我们的综合财务状况、运营结果或现金流没有重大影响。
2023年、2022年和2021年的细分结果
我们经营三个可报告的细分市场:国内消费者、国际消费者和社保。这些细分市场是根据产品性质以及组织和所有权结构的不同而确定的。我们还有一个企业部门。
细分市场 |
产品 |
国内消费者 |
|
国际消费者 |
主要是个人护理产品 |
SPD |
特种化工产品 |
公司分部收入由关联公司收益中的权益组成。截至2023年12月31日,我们分别持有Armand和ArmaKleen各50%的所有权权益。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的三年中,我们在Armand和ArmaKleen的收益中的权益总额分别为8.7美元、12.3美元和9.4美元,包括在公司部分。
42
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
包括在国际消费部门的一些子公司生产和销售个人护理产品给国内消费部门。这些销售将从下文所述的国际消费者部门的业绩中剔除。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三个年度的部门净销售额和所得税前收入如下:
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
|
|
公司(3) |
|
|
总计 |
|
|||||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 |
$ |
4,571.2 |
|
|
$ |
975.7 |
|
|
$ |
321.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
5,867.9 |
|
2022 |
|
4,131.0 |
|
|
|
896.1 |
|
|
|
348.5 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
5,375.6 |
|
2021 |
|
3,941.9 |
|
|
|
912.2 |
|
|
|
336.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
5,190.1 |
|
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 |
$ |
842.7 |
|
|
$ |
94.8 |
|
|
$ |
21.2 |
|
|
$ |
8.7 |
|
|
$ |
967.4 |
|
2022(4) |
|
427.3 |
|
|
|
38.8 |
|
|
|
44.9 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
523.3 |
|
2021(5) |
|
861.4 |
|
|
|
127.3 |
|
|
|
33.6 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
1,031.7 |
|
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,面向外部客户的产品线收入如下:
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
家居用品 |
|
$ |
2,484.1 |
|
|
$ |
2,272.0 |
|
|
$ |
2,103.0 |
|
个人护理产品 |
|
|
2,087.1 |
|
|
|
1,859.0 |
|
|
|
1,838.9 |
|
国内总消费额 |
|
|
4,571.2 |
|
|
|
4,131.0 |
|
|
|
3,941.9 |
|
国际消费总额 |
|
|
975.7 |
|
|
|
896.1 |
|
|
|
912.2 |
|
总SPD |
|
|
321.0 |
|
|
|
348.5 |
|
|
|
336.0 |
|
合并净销售总额 |
|
$ |
5,867.9 |
|
|
$ |
5,375.6 |
|
|
$ |
5,190.1 |
|
家用产品包括除臭、清洁和洗衣产品。个人护理产品包括避孕套、妊娠包、口腔护理产品、护肤产品、头发护理产品和口香糖膳食补充剂。
43
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
国内消费者
2023年与2022年相比
2023年国内消费者净销售额为4,571.2美元,比2022年的净销售额4,131.0美元增加了440.2美元,增幅为10.7%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-国内消费者 |
2023年12月31日 |
|
|
产品销售量 |
|
1.0 |
% |
定价/产品组合 |
|
4.7 |
% |
收购的产品线 (1) |
|
5.0 |
% |
净销售额增长 |
|
10.7 |
% |
2023年净销售额的增长反映了收购英雄的影响,以及THERABREATH®漱口水、ARM&HAMMER®猫砂、ARM&HAMMER®液体洗涤剂和ARM&HAMMER®小苏打销售增加的影响,但被Finish Touch Perfect®脱毛产品、VITAFUSION®和L‘il Citters®胶状膳食补充剂和Waterpik®水线的销售下降部分抵消了这一影响。
2023年消费者所得税前国内收入为842.7美元,比2022年增加415.4美元。2022年的业绩包括349.3美元的SG&A费用的点睛之笔,毫无瑕疵的无形资产减值费用。撇除减值费用后,除所得税前收益增加66.1美元,原因是有利的价格/组合为193.0美元、与收购Hero有关的销售量增加所带来的毛利收益138.1美元、制造及分销开支减少12.0美元,但因与收购Hero相关的开支增加及激励薪酬成本增加而导致的SG&A开支增加165.2美元、营销费用增加96.5美元,以及利息及其他开支增加15.3美元而部分抵销。
国际消费者
2023年与2022年相比
2023年消费者国际净销售额为975.7美元,比2022年增加79.6%或8.9%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-国际消费者 |
2023年12月31日 |
|
|
产品销售量 |
|
3.4 |
% |
定价/产品组合 |
|
5.1 |
% |
外汇汇率波动 |
|
0.1 |
% |
收购的产品线 (1) |
|
0.3 |
% |
净销售额增长 |
|
8.9 |
% |
剔除汇率和收购产品线的影响,截至2023年12月31日的年度净销售额增长是由以下产品推动的:全球市场集团的Sterimar®鼻塞缓解产品、THERABREATH®洗口水、Batiste®干洗发水、OxiClean®污渍去污剂和Waterpik;加拿大的Batiste®干洗发水、OxiClean®污渍去污剂、THERABREATH®口腔洗涤剂和GRAVOL®止吐剂;欧洲的Sterimar®鼻塞缓解剂和Batiste®干洗剂;墨西哥的Sterimar®鼻塞缓释剂、ARM&®牙科护理、ARM&®发酵剂和ARM&HAMMER®液体洗涤剂。
2023年,消费者国际所得税前收入为94.8美元,比2022年增加了56.0美元。这一增长是由于53.4美元的有利价格/组合、33.3美元的SG&A费用(包括2022年完美的无形资产减值费用61.7美元,但被较高的激励薪酬成本部分抵消)、销售额增加带来的12.1美元的毛利率收益以及3.1美元的有利汇率,但被33.5美元的制造和大宗商品成本增加、10.2美元的营销费用增加以及2.1美元的利息和其他费用增加部分抵消。
44
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
特产
2023年与2022年相比
2023年SPD的净销售额为321.0美元,比2022年减少了27.5%,降幅为7.9%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-SPD |
2023年12月31日 |
|
|
产品销售量 |
|
(7.2 |
%) |
定价/产品组合 |
|
(0.7 |
%) |
净销售额下降 |
|
(7.9 |
%) |
在截至2023年12月31日的一年中,净销售额下降,主要原因是我们国内乳制品业务的进口竞争.
2023年社民党所得税前收入为21.2美元,比2022年减少23.7美元。2023年所得税前收入减少的原因是销售收入下降16.4美元(包括Passport无形资产减值费用3.5美元和激励薪酬成本上升)、销售额下降对毛利率的影响7.2美元、不利的制造成本3.4美元和不利的价格/组合2.5美元,但被5.4美元的利息和其他费用减少以及0.5美元的营销费用减少部分抵消。
公司
公司包括生产、计划和物流职能的行政成本,这些成本在我们的综合收益表中是销售成本的要素,但在SG&A费用中分配到运营部门,以确定所得税前的运营部门收入。2023年、2022年和2021年的这一数字分别为60.4美元、34.3美元和47.1美元。与2022年相比,2023年的增长主要是由于更高的激励性薪酬成本。
公司还包括Armand和ArmaKleen附属公司的股本收益,在截至2023年、2022年和2021年12月31日的三年中,分别为8.7美元、12.3美元和9.4美元。
流动性与资本资源
2022年6月16日,我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”),规定我们的1,500.0美元无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)将于2027年6月16日到期,除非延期。该信贷协议取代了我们之前于2018年3月29日签订的本应于2024年3月29日到期的1,000.0美元无担保循环信贷安排。我们有能力将我们的借款增加到额外的750.0美元,这取决于贷款人的承诺和信贷协议中描述的某些条件。信贷协议下的借款可用于一般企业用途,用于支持我们的1,500.0美元商业票据计划。
截至2023年12月31日,我们拥有344.5美元的现金和现金等价物,约1,495.0美元可通过循环信贷安排和我们的商业票据计划获得。为了保持流动性,我们主要将现金投资于政府货币市场基金、优质货币市场基金、短期商业票据和短期银行存款。
在2022年10月31日,我们发行了本金总额为500.0美元,2032年到期的5.60%的优先债券(“2032年债券”)。出售2032年债券所得款项用于偿还为收购Hero而产生的商业票据债务,以及相关费用和支出。2032年发行的债券将于2032年11月15日到期,除非提前退休或根据管辖2032年债券条款的补充契约的条款赎回。
2022年6月2日,我们发行了本金总额为500.0美元、2052年到期的5.00%优先债券(下称“2052年债券”)。2022年7月,发售2052年债券所得款项的一部分,用来偿还所有于2022年8月1日到期的300.0元优先债券。2052年发行的债券将于2052年6月15日到期,除非提前退休或根据管辖2052年债券条款的补充契据的条款赎回。
2022年10月,我们用2052年债券的部分收益和手头现金偿还了2022年10月1日到期的所有未偿还的400.0美元2.875%优先债券。
2021年12月22日,我们与多家银行签订了一项400.0美元的无担保定期贷款安排(于2022年6月16日修订,称为“定期贷款安排”)。定期贷款融资项下的贷款(“定期贷款”)已于成交时悉数提取。除非提前偿还,否则定期贷款将于2024年12月22日到期。利率为有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上利差和适用的
45
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
保证金基于公司的信用评级,范围从60个基点到125个基点。定期贷款的收益用于为收购TheraBreath提供部分资金,其余收益用于偿还商业票据。2023年,我们用手头的现金和商业票据借款偿还了200.0美元的定期贷款。2024年1月,我们用手头的现金额外偿还了100.0美元的定期贷款。
此外,我们还用2021年12月10日完成的本金总额为400.0美元、本金为2.3%的2031年到期的优先债券(“2031年债券”)的包销公开发行所得部分资金,为收购TheraBreath提供了资金。2031年债券将于2031年12月15日到期,除非提前退休或根据管辖2031年债券条款的补充契据的条款赎回。
我们用于2017年7月25日完成的本金总额为1,425.0美元的优先债券的包销公开发售所得款项的一部分,包括于2019年到期并已悉数偿还的浮动利率优先债券本金总额300.0美元、于2022年到期并已悉数偿还的本金总额2.45厘的优先债券本金总额300.0美元、2027年到期的本金总额3.15厘的优先债券总额425.0美元及2047年到期的本金总额3.95%的优先债券总额400.0美元。
2015年,我们启动了供应链金融计划(“SCP计划”)。 根据SCP计划,符合资格的供应商可以选择出售其从我们处的应收账款以提前付款。参与供应商直接与第三方谈判其应收账款销售安排。我们不是这些协议的一方,并且对供应商出售应收账款的决定没有经济利益。 SCP计划可能会为供应商提供比他们自己获得的更优惠的条款。 我们的付款义务条款不受供应商参与SCP计划的影响。 我们与供应商的付款条款在选择参与SCP计划的供应商和未参与的供应商之间是一致的。 因此,该计划不会对我们的平均未偿天数产生影响。
参与SCF计划的供应商的所有未付款项都记录在我们的综合资产负债表中的应付账款中,相关付款包括在我们的综合现金流量表中的经营活动中。
目前的经济环境带来的风险可能会对我们的流动性产生不利影响。见本年度报告第1A项“风险因素”下对这一风险和其他风险的讨论。我们继续管理我们业务的方方面面,包括但不限于监控我们的客户、供应商和其他第三方关系的财务健康状况,实施毛利率提升战略,并开发新的增长机会。我们预计,目前的经济状况不会对我们遵守信贷协议中的财务契约的能力产生不利影响,因为我们目前正在并预计我们将继续遵守信贷协议的最高杠杆率要求。
2021年10月28日,董事会批准了一项新的股份回购计划,根据该计划,我们可以回购最多1,000.0美元的普通股(“2021年股份回购计划”)。2021年股票回购计划没有到期,取代了2017年的股票回购计划。根据2017年股票回购计划授权回购的所有剩余美元已被取消。2021年股份回购计划并未修改董事会于2014年1月29日批准的长青股份回购计划,根据该计划,我们可以不时回购普通股,以减少或消除与其激励计划下普通股发行相关的摊薄。
2023年11月,我们签署了一项协议,以300.1美元的价格购买330万股票,包括费用,其中229.3美元是根据常青树股份回购计划购买的,70.8亿美元是根据2021年股票回购计划购买的。
由于我们的股票回购,截至2023年12月31日,根据2021年股票回购计划,仍有658.9美元的股票回购可用。
2024年1月31日,董事会宣布将定期季度股息从每股0.2725美元增加到0.28375美元,相当于向截至2024年2月15日登记在册的股东支付的年度股息每股1.135美元。这一增长使每年的股息支出从267.0美元增加到大约276.0美元。
我们预计,我们的运营现金,加上我们目前的借款能力,将足以在管理层实施的范围内为我们的股票回购计划提供资金,在到期时支付债务和利息,按最新批准的利率支付股息,并满足我们的资本支出计划成本,预计2024年资本支出计划成本约为180.0美元,主要用于洗衣、垃圾和维生素方面的产能投资,以支持预期的未来销售增长。现金,加上我们目前的借款能力,可以用于收购,以补充我们现有的产品线或地理市场。
46
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
现金流分析
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截至的年度 |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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经营活动提供的净现金 |
$ |
1,030.6 |
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$ |
885.2 |
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$ |
993.8 |
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用于投资活动的现金净额 |
$ |
(234.3 |
) |
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$ |
(728.6 |
) |
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$ |
(682.0 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
$ |
(725.6 |
) |
|
$ |
(120.9 |
) |
|
$ |
(252.1 |
) |
2023年与2022年相比
经营活动提供的净现金-我们的主要流动资金来源是我们的经营活动提供的现金流,这取决于净收益水平和营运资本的变化。2023年我们通过经营活动提供的净现金增加了145.4美元,增至1,030.6美元,而2023年为885.2美元。2022年,由于营运资本的改善和现金收益(经非现金项目调整的净收入)的增加,包括最近收购的影响。营运资本的改善主要是由于美国的库存投资减少,因为填充率有所提高,与我们的非必需品牌相关的库存投资减少,以及激励性薪酬应计项目增加。我们根据现金转换周期来衡量营运资本效率。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度的现金转换周期信息:
|
自.起 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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变化 |
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应收账款销售未付天数(“DSO”) |
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29 |
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28 |
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1 |
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库存未付天数(“DIO”) |
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70 |
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69 |
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1 |
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应付帐款未付天数(“DPO”) |
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72 |
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78 |
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6 |
|
现金转换周期 |
|
27 |
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19 |
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8 |
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我们在2023年12月31日的现金转换周期(定义为DSO加DIO减去DPO的总和),使用两期平均法计算,比前一年增加了8天,主要是由于DPO减少了6天。与2022年相比,2023年DPO的减少部分是由我们最近的收购推动的。我们将继续专注于降低营运资金要求。
用于投资活动的现金净额-2023年用于投资活动的现金净额为234.3美元,主要反映房地产、厂房和设备增加223.5美元。2022年用于投资活动的现金净额为728.6美元,主要是用于收购英雄的546.8美元和用于房地产、厂房和设备扩建的178.8美元。
用于融资活动的现金净额-2023年12个月期间用于筹资活动的现金净额为725.6美元,反映了300.1美元的库存股购买、266.5美元的现金股息支付和270.6美元的债务净偿还,但被行使股票期权所得的111.7美元部分抵消。2022年头12个月用于融资活动的现金净额为120.9美元,其中现金股息支付为255.0美元,融资成本为1.2亿美元,但被119.9美元的净债务借款和2620万美元的股票期权收益部分抵消。
47
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
其他项目
市场风险
风险集中
2023年和2022年,四个客户分别约占合并净销售额的44%和42%。2021年,三个客户组成的集团约占合并净销售额的37%,其中单个客户(沃尔玛公司及其附属公司)在2023年、2022年和2021年分别约占23%、24%和24%。
利率风险
截至2023年12月31日,我们的未偿债务总额为2,406.0美元,扣除债务发行成本,其中约92%的固定加权平均利率为4.1%,其余8%主要由2024年到期的定期贷款组成,当前利率约为6.2%。本公司将不时订立利率锁定协议,以对冲因预期发行债务而引起的利率变动而导致利息支付变动的风险。
其他市场风险
我们还面临与我们的柴油和其他大宗商品成本、外币汇率波动以及普通股市场价格变化有关的市场风险。请参阅本年度报告中的综合财务报表附注3,以讨论这些市场风险以及用于管理与柴油和其他大宗商品价格、汇率和我们普通股价格变化相关的风险的衍生品。
ITEM 7A。关于市场风险的定量和定性披露
这些信息出现在“管理层的讨论和分析”部分的“市场风险”标题下。请参阅本年度报告第48页。
48
I项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
Church&Dwight Co.,Inc.(以下简称“公司”)管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;提供合理保证,记录必要的交易,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表;公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了评估。在进行这项评估时,管理层使用了#年建立的框架内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。作为评估的结果,根据COSO框架中的标准,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
公司的独立注册会计师事务所Deloitte&Touche LLP对公司财务报告的内部控制进行了审计。他们对公司财务报告内部控制的有效性以及对公司合并财务报表和财务报表明细表的意见载于本年度报告的第50页和第52页Form 10-K。
/S/马修·T·法雷尔 |
|
/S/理查德·A·迪尔克 |
马修·T·法雷尔 |
|
Richard A.迪尔克 |
总裁与首席执行官 |
|
总裁常务副总经理 |
|
|
和首席财务官 |
|
|
(首席财务官) |
2024年2月15日 |
|
|
49
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
丘奇与德怀特公司
尤因,新泽西州
对财务报表的几点看法
我们审计了Church & Dwight Co.随附的合并资产负债表,Inc.和子公司(“公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的相关合并利润表、综合收益表、股东权益表和现金流量表,以及指数第15项所列的相关附注和附表(统称“财务报表”)。 我们认为,财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日期间三年中每年的经营结果和现金流量,符合美国普遍接受的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,并对公司2024年2月15日的报告发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商品名称和其他无形资产,净- Waterpik和Vitamin-参阅合并财务报表附注1和7
关键审计事项说明
该公司拥有被认为具有无限生命期的商标名。这些商标需要定期进行减值测量。
该公司的全球沃特皮克业务对其许多产品的客户需求继续下降,这主要是由于价值品牌的竞争产品以及消费者在非必需产品上的支出减少,部分原因是通胀。因此,Waterpik业务的销售额和利润不断下降,导致预期的未来现金流减少,侵蚀了该商标的公允价值和账面价值之间的很大一部分盈余。截至2023年10月1日,Waterpik商标的账面价值为6.447亿美元,公允价值占账面价值的109%。
在新冠肺炎大流行期间以及来自新进入类别的竞争期间,维生素类别的增长继续从较高水平放缓。此外,之前维生素供应链挑战的残余影响导致某些零售商和消费者转向竞争对手品牌的VITAFUSION和LIL‘Critter的货架空间减少。这些因素,加上较高的利率,导致预期的未来现金流减少,从而侵蚀了很大一部分过剩资金。
50
在商号的公允价值和账面价值之间。截至2023年10月1日,VITAFUSION和LIL‘Critters商标的账面价值为2.813亿美元,公允价值占账面价值的154%。
管理层根据“超额收益”贴现现金流法定期估计这些商号的公允价值。公允价值的确定要求管理层作出与未来业绩相关的重大估计和假设,如收入增长率,以及选择适当的估值假设,如贴现率。这些假设的变化可能会对商品名称的公允价值产生重大影响,导致减值。
鉴于管理层就估计商标的公允价值作出重大判断,执行审计程序以评估管理层与收入增长率相关的估计和假设的合理性以及选择折扣率,需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与确定收入增长率和选择商品名称贴现率有关的审计程序包括以下内容:
/s/
2024年2月15日
自1968年以来,我们一直担任本公司的审计师。
51
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
丘奇与德怀特公司
尤因,新泽西州
财务报告内部控制之我见
我们审计了Church & Dwight Co.财务报告的内部控制,Inc.和子公司(“公司”)截至2023年12月31日,基于特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架》(2013)中制定的标准。 我们认为,截至2023年12月31日,公司根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日止年度的合并财务报表,我们于2024年2月15日发布的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
新泽西州莫里斯敦
2024年2月15日
52
教会公司,Inc.和子公司
控制台标明的收入报表
(单位:百万,不包括每股数据)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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营销费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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关联公司收益中的权益 |
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其他收入(费用),净额 |
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利息支出 |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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$ |
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加权平均流通股-基本 |
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加权平均流通股-稀释 |
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每股净收入—基本 |
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每股净收益—摊薄 |
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每股现金股息 |
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综合统计员综合收益的TS
(单位:百万)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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其他综合收入,税后净额: |
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外汇换算调整 |
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( |
) |
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固定福利计划收益(损失) |
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( |
) |
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衍生协议的收入(损失) |
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其他全面收益(亏损) |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
53
教会公司,Inc.和子公司
C不良资产负债表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去备用金#美元 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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对附属公司的股权投资 |
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商品名称和其他无形资产,净 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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短期借款 |
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长期债务的当期部分 |
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应付帐款 |
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应计费用和其他负债 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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递延负债和其他长期负债 |
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业务收购负债 |
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总负债 |
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股东权益 |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库务普通股,按成本计算: |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
54
教会公司,Inc.和子公司
C现金流量未合并报表
(单位:百万)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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经营活动产生的现金流量 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧费用 |
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摊销费用 |
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业务收购负债公允价值变动 |
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递延所得税 |
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完美的损害 |
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关联公司净收益中的权益 |
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来自未合并关联公司的分配 |
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非现金补偿费用 |
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资产减损费用和其他资产核销 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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( |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付账款和应计费用 |
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应付所得税 |
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( |
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( |
) |
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其他经营性资产和负债,净额 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流量 |
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物业、厂房和设备的附加费 |
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( |
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( |
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收购 |
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( |
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( |
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其他 |
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( |
) |
用于投资活动的现金净额 |
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( |
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( |
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筹资活动产生的现金流量 |
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长期债务借款 |
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长期债务(还款) |
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( |
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) |
短期债务(还款),扣除借款 |
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( |
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) |
行使股票期权所得收益 |
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支付现金股利 |
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( |
) |
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购买库存股 |
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) |
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延期融资和其他 |
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( |
) |
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) |
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( |
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用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
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) |
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现金及现金等价物净变动 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注.
55
教会公司,Inc.和子公司
现金流动合并报表-续
(单位:百万)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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年内支付的现金: |
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利息(扣除资本化金额后的净额) |
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所得税 |
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$ |
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补充披露非现金投资活动: |
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不动产、厂房和设备支出计入应付账款 |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
56
教会公司,Inc.和子公司
共管公寓股东权益申报表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(单位:百万)
|
股份数量 |
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金额 |
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普普通通 |
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财务处 |
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普普通通 |
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其他内容 |
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保留 |
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累计 |
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财务处 |
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总计 |
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2020年12月31日 |
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$ |
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净收入 |
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0.0 |
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其他全面收益(亏损) |
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0.0 |
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现金股利 |
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股票购买 |
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0.0 |
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基于股票的薪酬 |
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2021年12月31日 |
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净收入 |
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其他全面收益(亏损) |
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现金股利 |
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股票购买 |
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0.0 |
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( |
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基于股票的薪酬 |
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2022年12月31日 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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净收入 |
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0.0 |
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其他全面收益(亏损) |
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现金股利 |
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0.0 |
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股票购买 |
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基于股票的薪酬 |
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2023年12月31日 |
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请参阅合并财务报表附注。
57
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
业务
该公司成立于1846年,开发、制造和营销各种家居、个人护理和特种产品,重点是动物生产力、化学品和清洁剂。该公司通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元、宠物等专卖店和网站等电子商务渠道,所有这些都向消费者销售产品。该公司还向工业客户、畜牧业生产者和分销商销售特种产品。
陈述的基础
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及披露或有损益和报告期内报告的收入和支出。管理层就存货估值、促销及销售回报储备、商誉及其他无形资产的账面金额、递延税项资产的变现、税项储备、业务收购负债、与其他退休后福利债务有关的负债及其他影响财务报表所呈报金额及其他披露的事项作出估计。这些估计是基于判断和可获得的信息。实际结果可能与这些估计值大不相同,这种估计值有可能在短期内发生变化。
收入确认
当承诺货物的控制权转让给客户时,收入即确认,该数额反映了公司预期有权以该货物换取的对价。这通常发生在成品交付给公司的客户或由客户或客户的承运人提货的时候。
该公司主要向客户发运成品,并在
该公司通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元、宠物等专卖店和网站等电子商务渠道,所有这些都将其产品销售给消费者。该公司向工业客户、畜牧业生产者和分销商销售其特色产品。
有关本公司各部门的收入分类资料,请参阅附注17。
58
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
对于与产品运输和开具发票相关的履约义务,在成品交付给公司客户或客户或客户承运人提货的时间点进行控制权转移。一旦产品被客户交付或提货,客户就能够直接使用该资产,并从资产中获得基本上所有剩余的好处。本公司认为控制权已在交付或客户收到时转让,因为本公司当时拥有可强制执行的支付权,客户对资产拥有法定所有权,公司已转让对资产的实际占有,且客户对资产的所有权具有重大风险和回报。
该公司开展广泛的促销活动,主要通过使用清单外折扣、老虎机、优惠券、合作广告、定期降价安排以及末端过道和其他店内展示。这类活动的成本从销售额中扣除,并在发生相关销售时入账。销售退回和消费者及贸易促进负债准备金是根据公司对截至资产负债表日销售的产品清偿未来和现有债务所需金额的最佳估计而建立的。该公司使用历史趋势经验和优惠券赎回投入来确定优惠券准备金要求,并使用预测拨款、客户和销售组织投入以及历史趋势分析来确定其他促销活动和销售回报的准备金。
当相关销售发生时,公司为获得合同而增加的直接成本(经纪人佣金)。这些成本在随附的综合损益表中记入SG&A费用。
本公司将运输和搬运成本记为履行活动,因此在货物装运时确认。
本公司已对所有未平仓合约采用投资组合方法,因为它们具有相似的特点,并可合理预期,将本指引应用于合约组合对财务报表的影响,与将本指引应用于投资组合内的个别合约,对财务报表的影响不会有实质差别。
应收账款的销售
销售、市场营销和销售成本、一般费用和管理费用
销售成本包括与公司产品的制造和分销相关的成本,包括原材料、入境运费、进口关税和关税、直接人工(包括员工补偿福利)和间接工厂成本,如工厂监督、接收、检验、维护劳动力和材料、折旧、税收和保险、采购、生产计划、运营管理、物流、客户运费、仓储成本、内部转移运费和工厂减损费用。
营销费用包括广告费用(不包括合作广告项目的费用,反映在净销售额中)、优惠券插入费用(主要是印刷和分发费用)、消费者推广费用(如货架广告和地板美国存托股份)、公关费用、包装设计费用和市场研究费用。
销售、一般及行政(“SG&A”)开支包括(其中包括)与销售、公司管理、研发、市场管理、资讯科技及法律等职能有关的成本。此类成本包括与薪酬相关的成本(如福利、激励性薪酬和利润分享)、股票期权成本、折旧、差旅和娱乐相关费用、专业和其他咨询费以及无形资产的摊销。
外币折算
与货币换算有关的未实现损益计入累计其他全面收益(亏损)。外币交易的损益记入综合损益表。
59
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
现金等价物
现金等价物由高流动性的短期投资和定期银行存款组成,在原到期日的三个月内到期。
盘存
存货按成本或市价(可变现净值,反映出售或处置的任何成本)中较低者计价。本公司识别任何移动缓慢、陈旧或过剩的库存,以确定是否需要进行调整以确定新的账面价值。要确定库存项目是否移动缓慢、过时或超出需求,需要对公司产品、技术变化和新产品推出的未来需求进行估计和假设。对库存估价中使用的未来需求的估计涉及对公司产品持续成功的判断。该公司定期评估其库存水平和预期使用量,并根据需要记录调整。按可变现净值反映存货的调整数为#美元。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备(“PP及E”)按成本列账。折旧是用直线方法在各自资产的估计使用年限内记录的。建筑和改善、机器和设备以及办公设备的估计使用寿命范围为
软件
该公司将开发计算机软件的某些成本资本化。在软件的估计使用年限内使用直线方法记录摊销,估计使用年限不超过
金融工具的公允价值
商誉及其他无形资产
该公司在其综合资产负债表上拥有大量价值可观的无形资产。无形资产一般是指具有使用寿命、无限期使用的商号和商誉的无形资产。本公司根据多种因素决定一项无形资产(商誉除外)是否具有使用年限,包括本公司打算从该资产产生现金流的期限。
携带商誉和无限期商品名称的价值定期进行审查,以确定可能出现的减值。该公司的减值分析基于贴现现金流方法,需要对单位数量、收入和费用增长率进行重大判断,并选择适当的贴现率和特许权使用费比率。管理层在做出这些假设时使用基于预期趋势的估计。关于商誉,当报告单位的账面价值超过该报告单位的现金流量的贴现现值时,发生减值。至于商号及其他无形资产,则就账面价值与估计未来现金流量净现值(代表资产的估计公允价值)之间的差额计入减值费用。在评估资产在年度估值之间是否可能已减值时,需要做出判断。诸如意想不到的不利经济因素、意想不到的技术变化、分销损失或政府和法院的竞争活动和行为等指标可能表明一项资产已受损。具有有限寿命的无形资产在其估计的基础上摊销
60
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
有用生活,范围从
研究与开发
该公司产生的研究和开发费用为f $
每股盈利(“EPS”)
基本每股收益是根据公司普通股(“普通股”)持有者的可用收入和报告期内已发行股票的加权平均数计算的。稀释每股收益包括根据行使已发行股票期权而可能发行的普通股的摊薄。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
|
|||
加权平均已发行普通股-基本 |
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股票期权的稀释效应 |
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加权平均已发行普通股-稀释后 |
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已发行的反稀释股票期权 |
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基于员工和董事股票的薪酬
股票薪酬的公允价值在授予日确定,相关费用一般在股票薪酬所需的雇员服务期内确认。对于符合退休资格要求的雇员和董事,与基于股票的薪酬相关的支出在授予之日确认,因为奖励中不需要授予服务期。
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
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2021 |
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销售成本 |
$ |
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$ |
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$ |
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销售、一般和行政费用 |
|
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总计 |
$ |
|
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$ |
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|
$ |
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所得税
最近采用的会计公告
2022年9月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-04,负债-供应商财务计划(主题405-50):供应商财务计划债务的披露,旨在为供应商融资计划中的买方增加某些定性和定量的披露要求。修正案要求使用供应商融资计划的买方每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、
61
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
期末确认的未清偿金额,以及相关的前滚信息。只有期末的未清偿金额必须在过渡期内披露。这些修正案在追溯的基础上对2022年12月15日之后开始的财政年度的所有实体有效,包括这些财政年度内的过渡期,但披露前滚信息的要求除外,这一要求在2023年12月15日之后开始的财政年度前瞻性地生效。该公司采用了这一标准,从而导致了额外的披露。请参阅注9。
近期尚未采用的会计公告
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进,旨在改善可报告分部的披露要求,主要是通过加强对重大费用的披露。修正案将要求公共实体披露定期提供给首席运营决策者并计入部门损益的重大部门支出。该标准适用于2023年12月15日之后的会计年度和2024年12月15日之后的会计年度内的中期,并允许提前采用,并将追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。该公司目前正在评估采用该技术的影响关于我们的合并财务报表和相关披露.
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(主题740):所得税披露的改进,其中包括进一步扩大所得税披露的修正案,要求拆分税率调节表中的信息,以及司法管辖区支付的所得税。这些修正案在2024年12月15日之后的财年生效,允许提前采用,并将以前瞻性或追溯方式实施。该公司目前正在评估采用该技术对本公司相关披露的影响。
公允价值层次结构
关于公允价值计量和披露的会计指南建立了一个层次结构,该层次结构根据输入数据所提供的信息的质量和可靠性对用于计量公允价值的输入数据(通常是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设)进行优先级排序,如下:
第1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第三级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
其他金融工具的公允价值
下表列出了公司其他金融工具于2023年和2022年12月31日的公允价值和估计公允价值:
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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输入 |
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携带 |
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公平 |
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携带 |
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公平 |
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水平 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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金融资产: |
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现金等价物 |
1级 |
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$ |
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$ |
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$ |
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财务负债: |
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短期借款 |
2级 |
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2024年12月22日到期的定期贷款 |
2级 |
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2级 |
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2级 |
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2级 |
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2级 |
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公司承认自活动实际日期起输入级别之间的转移。 截至2023年12月31日的十二个月内,投入水平之间没有转移。
62
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
综合资产负债表中反映的每一类金融工具的公允价值估计采用了下列方法和假设:
现金等价物:现金等价物包括流动性高的短期投资和三个月内到期的定期银行存款。本公司现金等价物的估计公允价值接近其账面价值。
短期借款:该公司的无担保信贷额度和商业票据发行的账面价值接近公允价值,因为它们的到期日较短,利率变化不定。
高级注释:本公司根据优先票据的报价市值或经纪商报价(如有可能)确定其优先票据的公允价值。在缺乏可观察到的市场报价的情况下,票据的估值采用非约束性市场共识价格,本公司寻求用可观察到的市场数据来证实该价格。
利率、汇率、普通股价格和大宗商品价格的变化使公司面临市场风险。本公司透过使用衍生工具管理这些风险,例如现金流量及公允价值对冲、柴油及商品对冲合约、股票衍生工具及外汇远期合约。本公司不将衍生品用于交易或投机目的。
本公司正式指定符合资格的工具,并将其作为订立衍生安排时相关风险的对冲。被指定为对冲并符合对冲会计资格的衍生工具的公允价值变动在其他全面收益中记录,并在对冲敞口影响收益的期间重新分类为收益。该公司每季度审查其套期保值工具的有效性。如本公司认为衍生工具在抵销公允价值或现金流量变动方面不再有效,则会确认当期收益的对冲无效,并终止有关衍生工具的对冲会计。未被指定为套期保值或不符合对冲会计资格的衍生品的公允价值变动在本期收益中确认。在终止现金流量对冲时,本公司会根据相关现金流量的时间安排,对累积的其他全面收益中的损益重新分类,除非终止是由于预期的交易未能在预期时间框架内发生。这种不合时宜的交易需要立即在收益中确认以前记录在其他全面收益中的收益和损失。
在2023年至2022年期间,该公司使用衍生工具来缓解风险,其中一些被指定为对冲工具。以下各表概述了本公司衍生工具的公允价值,以及衍生工具对本公司综合损益表和其他全面收益的影响。
指定为对冲工具的衍生工具
柴油对冲
该公司使用独立的货运公司来交付其产品。承运商向该公司收取每英里柴油的基本费率。该公司已与交易对手订立对冲协议,以减轻柴油价格的波动,而不会投机柴油未来的价格。根据对冲协议,该公司同意支付在执行协议时确定的每加仑柴油的固定价格,并接受浮动利率付款,该浮动利率付款是根据能源部柴油指数在适用月份的平均价格确定的,旨在抵消该公司支付给其公共运输公司的燃料成本的任何增减。这些协议涵盖了大约泰利
外币
本公司受到外币汇率波动的影响,主要是美元/欧元、美元/英镑、美元/加元、美元/墨西哥比索、美元/人民币和美元/澳元。
这个公司签订远期外汇合同,以减少美元、加元、英镑、欧元、墨西哥比索、人民币和人民币计价的预期但尚未承诺的销售或购买相关汇率波动的影响
63
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
澳籍一美元。本公司签订远期外汇合约,以对冲因货币汇率波动而受到现金净流出不利影响的风险。截至2023年12月31日,未到期合同的面值总计为1美元。
利率锁定协议
本公司将不时订立利率锁定协议,以对冲因预期发行债务相关的利率变动而导致利息支付变动的风险。截至2021年12月31日尚未完成的利率锁定协议在2022年第二季度达成,亏损1美元。
商品套期保值
由于用于生产的商品的价格变化,该公司可能会受到风险的影响。为限制未来支付市场价格波动及相关现金流波动的影响,本公司订立商品远期掉期合约。出于会计目的,这些对冲被指定为现金流量对冲,因此,当被对冲的交易影响收益时,合同公允价值的变化被记录在AOCI中并重新分类为收益。该等商品对冲协议的公允价值于综合资产负债表中其他流动资产及应付帐款及应计开支内反映。
未被指定为对冲工具的衍生工具
股权衍生品
该公司已签订涵盖其普通股的股权衍生品合同,以最大限度地减少其在高管递延薪酬计划下因其普通股报价公允价值变化而对根据该计划对名义普通股基金进行投资的参与者造成的责任。合同以现金结算。 由于股权衍生品合约不符合对冲会计资格, 公司必须在整个合同期限内将此类合同按市场计价,并在综合利润表中记录公允价值的变化。
衍生工具的名义金额是用于计算该工具付款的名义金额或面值。 名义金额如下表所示:
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概念上的 |
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概念上的 |
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金额 |
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金额 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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指定为对冲工具的衍生工具 |
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外汇合约 |
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$ |
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$ |
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柴油合同 |
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大宗商品合约 |
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未被指定为对冲工具的衍生工具 |
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外汇合约 |
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$ |
|
$ |
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股票衍生品 |
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$ |
|
$ |
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64
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
库存包括以下内容:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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原材料和供应品 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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总计 |
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$ |
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PP&E包括以下内容:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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土地 |
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建筑物和改善措施 |
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机器和设备 |
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软件 |
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办公设备和其他资产 |
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在建工程 |
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PP&E总额 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净PP&E |
$ |
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$ |
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截至12月31日止年度, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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PP&E折旧费用 |
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$ |
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$ |
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65
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
2022年10月13日,本公司收购了英雄化妆品公司(“英雄”)的全部已发行和流通股,英雄化妆品公司是英雄®品牌的开发商,该品牌包括强大的Patch®痤疮治疗产品(“英雄收购”)。该公司支付了$
收购时净资产的公允价值列示如下:
应收账款 |
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库存 |
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其他流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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商号 |
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其他无形资产 |
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商誉 |
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应付账款和应计费用 |
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递延负债和其他长期负债 |
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递延所得税 |
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( |
) |
企业收购负债--长期 |
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( |
) |
现金收购价格(扣除购入现金后的净额) |
$ |
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该商号和其他无形资产使用贴现现金流模型进行估值。从Hero收购中确认的商号和其他无形资产的使用寿命从
2021年12月24日,公司收购了口腔护理产品THERABREATH®品牌的所有者Dr.Harold Katz,LLC和HK-IP International,Inc.的全部已发行股权(“收购TheraBreath”)。该公司支付了$
收购时净资产的公允价值列示如下:
应收账款 |
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库存 |
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商品名(无限期) |
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其他无形资产 |
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商誉 |
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应付账款和应计费用 |
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( |
) |
企业收购负债 |
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( |
) |
现金收购价格(扣除购入现金后的净额) |
$ |
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66
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
该公司在其综合资产负债表上拥有大量价值可观的无形资产。这些无形资产一般与具有使用寿命、无限期存在的商号和商誉的无形资产有关。本公司根据多种因素决定一项无形资产(商誉除外)是否具有使用年限,包括本公司打算从该资产产生现金流的期限。以下各节将对这些无形资产进行更全面的说明。
具有使用寿命的无形资产
下表提供了与可摊销无形资产账面价值相关的信息:
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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毛收入 |
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摊销 |
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毛收入 |
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携带 |
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累计 |
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期间 |
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携带 |
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累计 |
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金额(1) |
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摊销(1) |
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减值 |
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网络 |
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(年) |
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金额 |
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摊销 |
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减值 |
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网络 |
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应摊销无形资产: |
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商号 |
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客户关系 |
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专利/配方 |
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(1)
无形摊销费用为#美元
在2022年第四季度,由于一家主要零售商停产了某些产品,公司决定有必要对我们收回全球无瑕疵无形资产账面价值的能力进行审查。画龙点睛的完美资产包括明确存在的商号、客户关系和收购时记录的技术资产。本公司通过将账面金额与未来未贴现现金流量进行比较来评估我们收回无形资产的能力,并确定现金流量将不足以收回资产的账面价值。在确定资产的估计公允价值后,其中包括上述分配损失造成的现金流减少,以及可自由支配消费预计继续下降和利率上升,非现金减值费用为#美元。
该公司的护照食品安全业务经历了销售额和利润的下降,这主要是由于新冠肺炎疫情导致的需求减少,以及一个关键产品线失去独家经营权而带来的新竞争活动的压力。2021年第四季度,管理层对护照业务前景的审查表明,有必要对我们收回与该业务相关的长期资产的账面价值的能力进行评估。该审查确定,估计的未来现金流量将不足以收回资产的账面价值,从而导致相关商号和其他无形资产减值#美元。
67
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
$
无限期-活着的无形资产
下表列出了活着的无限无形资产的账面价值:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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商号 |
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本公司的无限期无形减值审查于每年第四季度完成。
无限期无形资产的公允价值是根据“特许权使用费减免”或“超额收益”贴现现金流法估计的,该方法包含许多变量,这些变量可能会随着业务状况的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。在确定公允价值时使用的主要假设是销售增长、利润率、税率、贴现率和特许权使用费。本公司确定,截至2023年12月31日的三年期间,所有无限期无形资产的公允价值均超过了基于预测现金流和盈利能力的各自账面价值。
68
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
最近,公司的全球特洛伊木马®业务受益于新产品的成功推出,如特洛伊巴雷斯金RAW®,这有助于扩大分销,导致2023年销售额增长,并改善了该业务的预期销售增长前景。虽然该公司无法预测经济或竞争因素的未来变化,这些变化可能对用于估计该商标公允价值的基本现金流产生不利影响,但该公司相信,这项业务增长和盈利前景的改善已经降低了该特洛伊木马商标的短期减值风险。特洛伊木马商标的账面价值为$
该公司的全球沃特皮克业务对其许多产品的客户需求持续大幅下降,这主要是由于消费者在非必需品上的支出因通货膨胀而减少,以及越来越多的水渍消费者转向更具价值的品牌产品。沃特彼克的盈利能力也受到了对其进口到美国的中国制造的产品征收关税的影响。因此,Waterpik业务的销售额和利润不断下降,导致预期的未来现金流减少,这侵蚀了该商标的公允价值和账面价值之间的很大一部分盈余。这项寿命不定的无形资产可能会受到减值的影响,而公允价值的持续下降可能会引发Watpik商标未来的减值费用。沃特皮克商标的账面价值为$
维生素类别的增长继续从新冠肺炎大流行期间的创纪录高位回落,来自新类别进入者的产品竞争也很激烈。该类别已从10年前的约6个竞争者发展到近年来的60多个重要竞争者。此外,之前维生素供应链挑战的残余影响导致某些零售商和消费者转向竞争对手品牌的VITAFUSION和LIL‘Critter的货架空间减少。这些因素加上较高的利率导致预期的未来现金流减少,这侵蚀了该商标的公允价值和账面价值之间的很大一部分盈余。这项寿命不定的无形资产可能会受到减值的影响,而公允价值的持续下降可能会引发VITAFUSION和LIL‘Critters商标的未来减值费用。VITAFUSION和LIL‘CITHITS商标的账面价值为$
商誉
截至2023年和2022年12月31日止年度,善意的公允价值变化如下:
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消费者 |
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消费者 |
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专业 |
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国内 |
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国际 |
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产品 |
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总计 |
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2021年12月31日的余额 |
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呼吸机调节 |
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英雄获得的善意 |
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2022年12月31日的余额 |
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英雄习得调整 |
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2023年12月31日的余额 |
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本公司于2023年第二季度初进行的年度商誉减值测试结果确定,估计公允价值大幅超过所有报告单位的账面价值。公允价值的确定包含许多变量,这些变量可能会随着业务条件的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。
69
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
该公司租赁某些制造设施、仓库、办公空间、有轨电车和设备。初始期限为十二个月或以下的租赁不会记录在综合资产负债表中。 所有记录的租赁均被分类为经营租赁,租赁费用在租赁期内以直线法确认。对于2019年开始的租赁,租赁组成部分(基本租赁成本)与非租赁组成部分(例如,公共区域维护费用)。 对于未提供隐含利率的租赁,公司根据开始日期可用的信息使用其估计的有担保增量借款利率来确定租赁付款的现值。
公司租赁信息摘要如下:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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分类 |
2023 |
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2022 |
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资产 |
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使用权资产 |
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长期租赁负债 |
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租赁总负债 |
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其他信息 |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
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12个月 |
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12个月 |
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12个月 |
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告一段落 |
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告一段落 |
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|
告一段落 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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损益表 |
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租赁费(1) |
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12个月 |
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12个月 |
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告一段落 |
|
|
|
告一段落 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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其他信息 |
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以租赁资产换取新的租赁负债(2) |
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$ |
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为计入租赁负债的金额支付的现金 |
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$ |
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$ |
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70
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
该公司的最低年租金,包括租赁协议下合理保证的续期选择如下:
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运营中 |
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租契 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029年及其后 |
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未来最低租赁承诺额总额 |
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减去:推定利息 |
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租赁负债现值 |
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应付账款、应计账款和其他负债包括以下各项:
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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应付贸易帐款 |
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应计营销和促销费用 |
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应计工资和相关福利费用 |
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其他应计流动负债 |
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总计 |
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2015年,本公司启动了供应链金融计划(“SCF计划”)。在SCF计划下,符合条件的供应商S可选择出售本公司的应收账款,以便提前付款。参与的供应商直接与第三方谈判他们的应收账款销售安排。本公司并非该等协议的一方,在供应商出售其应收账款的决定中并无经济利益,亦无被要求质押任何资产作为抵押,亦无要求向第三方融资提供者或中介机构提供任何担保。SCF计划可能允许供应商获得比他们自己获得的更优惠的条款。本公司的付款义务条款不受供应商参与SCF计划的影响。本公司与供应商的付款条件在选择参加SCF计划的供应商和不参加SCF计划的供应商之间是一致的。因此,该计划不会对公司的平均未偿还天数产生影响。
截至2023年12月31日,与SCF计划相关的未偿债务总额为$
71
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
短期借款和长期债务包括以下内容:
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十二月三十一日, |
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|
十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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短期借款 |
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商业票据发行 |
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应付国际银行的各种债务 |
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短期借款总额 |
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长期债务 |
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2024年12月22日到期的定期贷款 |
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减价:折扣 |
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减价:折扣 |
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减价:折扣 |
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减价:折扣 |
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减价:折扣 |
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债务发行成本,净额 |
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( |
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长期债务总额 |
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减:当前到期日 |
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长期债务净额 |
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$ |
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商业票据
根据公司的商业票据计划,公司可在任何给定时间发行本金总额不超过$的商业票据
2024年12月22日定期贷款
2021年12月22日,本公司签订了一项
定期贷款融资还包含常规违约事件,包括到期未能根据定期贷款融资支付某些款项、违反契诺、重大不正确的陈述和担保、其他重大债务违约、破产事件、重大不利判断、与养老金计划有关的某些事件、任何贷款文件未能保持完全有效,以及对公司的控制权发生任何变化。
72
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
3.15%优先债券,2027年8月1日到期
2017年7月25日,公司发行美元
优先债券将于2031年12月15日到期,息率2.3%
该公司用承销的公开募股所得的一部分资金为TheraBreath的收购提供资金。
利率5.6%的优先债券将于2032年11月15日到期
2022年10月31日,公司发行了美元
3.95厘优先债券将于2047年8月1日到期
2017年7月25日,公司发行美元
利率5.0%的优先债券将于2052年6月15日到期
2022年6月2日,该公司发行了美元
循环信贷安排
2022年6月16日,本公司签订了一项
循环信贷安排亦包含惯常的违约事件,包括在宽限期过后未能根据定期贷款安排支付若干款项、其他重大债务违约事件、违反契诺、重大不正确的陈述及保证、破产事件、重大不利判断、与退休金计划有关的若干事件、任何贷款文件未能保持十足效力,以及对本公司的控制权发生任何变动。
除税前收入的组成部分如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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国内 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外国 |
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|||
总计 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
73
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
下表汇总了美国联邦、州和外国所得税的规定:
|
|
2023 |
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2022 |
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2021 |
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当前: |
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美国联邦政府 |
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状态 |
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外国 |
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延期: |
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美国联邦政府 |
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状态 |
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( |
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外国 |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
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拨备总额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
于2023年和2022年12月31日,递延所得税资产(负债)包括以下各项:
|
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2023 |
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2022 |
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递延税项资产: |
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应收账款 |
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$ |
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$ |
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递延补偿 |
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养恤金、退休后和离职后福利 |
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库存储备 |
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第174节研发资本 |
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税收抵免结转/其他税收属性 |
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国际营业损失结转 |
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其他 |
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递延税项总资产总额 |
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估值免税额 |
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( |
) |
递延税项资产总额 |
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递延税项负债: |
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商誉 |
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( |
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( |
) |
商标和其他无形资产 |
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( |
) |
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( |
) |
财产、厂房和设备 |
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( |
) |
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( |
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利率互换 |
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( |
) |
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( |
) |
递延税项负债总额 |
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( |
) |
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( |
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递延税项净负债 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
长期净递延所得税资产 |
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长期净递延所得税负债 |
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( |
) |
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|
( |
) |
递延税项净负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
74
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
税收费用与适用联邦法定税率产生的税收之间的差异如下:
|
|
2023 |
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|
2022 |
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2021 |
|
|||
法定费率 |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
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使用联邦法定税率产生的税收 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
州和地方所得税,扣除联邦影响 |
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外国子公司税率变化 |
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估值免税额 |
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行使的股票期权 |
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不确定税务头寸准备金 |
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其他 |
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已记录的税费 |
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$ |
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$ |
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实际税率 |
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% |
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% |
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% |
于2023年12月31日,本公司若干海外附属公司的净营业亏损结转约为$
本公司还认为,外国子公司的某些额外递延税项资产的好处更有可能无法实现。考虑到这一风险,该公司保留了#美元的估值准备金。
截至2020年12月31日,公司维持估值津贴为$
本公司已记录与不确定税务状况有关的负债,虽然本公司可以支持这些负债,但可能会受到税务机关的质疑。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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截至1月1日未确认的税收优惠 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
增加总额--本期税收状况 |
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|
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毛收入增长--上期税收状况 |
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毛减--上期税务头寸 |
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( |
) |
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因结算和付款而减少 |
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诉讼时效失效 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至12月31日未确认的税收优惠 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的未确认税收优惠余额包括
该公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和国际司法管辖区的所得税。该公司的美国联邦所得税申报单在截至2019年的纳税年度内关闭。该公司目前正在接受几个州税务机关2017年至2021年的审计。合理的可能性是,大约减少1美元
75
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
本公司记录与所得税审查相关的利息的政策是将利息记录为所得税前收入的一个组成部分。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12个月内,公司确认了与不确定税务状况相关的利息支出约为$
2022年8月16日,总裁·拜登签署了2022年《降低通货膨胀率法》(以下简称《法案》),其中包含了2023年1月1日生效的条款,其中包括
2023年第一季度,公司更新了长期激励计划(LTIP),为员工提供股票期权奖励和限制性股票单位(RSU)初始授予,并向公司高管领导团队(ELT)成员初步授予绩效股票单位(PSU)。与这一最新情况有关,前几年第二季度颁发的奖项是在2023年第一季度颁发的,预计将在随后几年的第一季度颁发。本公司确认每一项奖励的授予日公允价值减去估计的没收金额,作为归属期间按比例计算的补偿费用。对于符合退休资格要求的雇员和董事,与基于股份的薪酬相关的支出在授予之日确认,因为未来的服务期不需要归属于奖励。
股票期权
根据长期投资协议,本公司拥有未偿还的无保留期权。已发行的股票期权在授予日按市值发行,在授予日的三周年时授予,并必须在
不过,在参与者终止受雇(因其他原因、死亡、伤残或退休而被解雇)后,参与者一般会有30天(如在2022年5月13日后作出授予,则为90天)行使任何既得股票期权,但须受特定条件规限。如果参与者在终止雇用(因原因终止以外)时,至少
截至2023年12月31日的年度股票期权交易情况如下:
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加权 |
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加权 |
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平均值 |
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平均值 |
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剩余 |
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集料 |
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锻炼 |
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合同 |
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固有的 |
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选项 |
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价格 |
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术语 |
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价值 |
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截至2022年12月31日的未偿还债务 |
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授与 |
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已锻炼 |
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取消 |
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截至2023年12月31日的未偿还债务 |
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自2023年12月31日起可行使 |
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$ |
|
76
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
下表总结了截至2023年12月31日尚未行使和可行使期权的相关信息:
|
|
未完成的期权 |
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可行使的期权 |
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加权 |
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加权 |
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加权 |
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杰出的 |
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平均值 |
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平均值 |
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可操练 |
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平均值 |
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范围 |
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截至 |
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剩余 |
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锻炼 |
|
|
截至 |
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锻炼 |
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行权价格 |
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12/31/2023 |
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合同 生命 |
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价格 |
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12/31/2023 |
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价格 |
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$ |
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上表是本公司对完全归属和预期归属的股票期权的估计。预期的没收不是实质性的,因此没有反映在上表中。
下表提供了有关行使股票期权的内在价值以及与股票期权奖励相关的股票补偿费用的信息:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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行使股票期权的内在价值 |
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与股票期权奖励相关的股票薪酬支出 |
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已发行股票期权 |
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已发行股票期权的加权平均公允价值(每股) |
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已发行股票期权的公允价值 |
$ |
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$ |
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$ |
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下表汇总了已发行股票期权估值中使用的假设:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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无风险利率 |
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% |
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% |
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% |
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预期寿命(以年为单位) |
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预期波动率 |
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% |
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% |
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% |
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股息率 |
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% |
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% |
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|
% |
股票期权的公允价值是基于布莱克·斯科尔斯期权定价模型。该公司根据股票价格和股息支付的历史变化,根据历史行权行为及其预期波动率和股息收益率确定股票期权的寿命。无风险利率以适用的定期国库券的收益率为基础。
截至2023年12月31日,公允价值为
限售股单位
公司授予员工
此外,关于英雄收购(见附注6),
77
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
这个截至2023年12月31日及2022年12月31日止的12个月是$
2021年1月,公司向总裁副职及以下全体员工发放了总括股权计划下的现金结算股票单位。这些受限制的股票单位计划在授予日期的三周年时授予和结算,但在该日期之前继续受雇。
由于发行了现金结算的股票单位,公司记录的股票补偿支出为#美元。
绩效股票单位
2023年第一季度,公司向包括首席执行官在内的ELT成员授予PSU,奖励公允价值合计等于$
其他福利计划
递延补偿计划
公司维持一项不受限制的递延薪酬计划,根据该计划,某些管理层成员有资格推迟最多
对指定用于普通股名义投资的缴款的计划参与者的责任是根据普通股的报价公允价值加上任何计入的股息。该公司使用现金结算的对冲工具,以最大限度地减少与普通股波动性有关的成本。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司在递延补偿计划下的负债金额计入流动负债、递延负债和其他长期负债,总额为#美元
公司董事会的非雇员成员有资格推迟到
2017年11月1日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司可回购至多$
2021年8月,该公司签署了一项协议,最高可购买
2021年10月28日,董事会批准了一项新的股份回购计划,根据该计划,公司可以回购至多$
78
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
取代 2017年股票回购计划。根据2017年股票回购计划授权回购的所有剩余美元已被取消。2021年股份回购计划并未修改董事会于2014年1月29日批准的本公司常青股回购计划,根据该计划,本公司可不时回购普通股,以减少或消除与其激励计划下发行普通股相关的摊薄。
于2021年12月,本公司公开市场买入
2023年11月,本公司签署了一项购买协议
综合收益定义为股东以外来源的交易和其他事件产生的净收益和股东权益的其他变化。
累计其他全面收益(“AOCI”)变动组成部分如下:
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累计 |
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外国 |
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已定义 |
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其他 |
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货币 |
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效益 |
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导数 |
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全面 |
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调整 |
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平面图 |
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协议 |
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收入(亏损) |
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余额2020年12月31日 |
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$ |
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) |
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改叙前的其他全面收入 |
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重新分类至综合报表的金额 |
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税收优惠(费用) |
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) |
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其他全面收益(亏损) |
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余额2021年12月31日 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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重新分类至综合报表的金额 |
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税收优惠(费用) |
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其他全面收益(亏损) |
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余额2022年12月31日 |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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重新分类至综合报表的金额 |
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税收优惠(费用) |
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其他全面收益(亏损) |
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余额2023年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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79
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
承付款
A.该公司与一家开采和加工钠基矿的原材料供应商建立了合作伙伴关系。该公司从这一合作伙伴关系中购买了其大部分基于钠的原材料需求。合伙协议在任何一方发出两年的书面通知后终止。根据合伙协议,该公司承诺每年购买
B.截至2023年12月31日,公司的承诺额约为
C.截至2023年12月31日,公司拥有各种担保和信用证,总额为$
d. 与2020年12月1日的收购该公司齐卡姆®品牌(“Zicam收购“),公司推迟了一笔额外的现金付款#
关于2021年12月24日收购TheraBreath,该公司MPANY推迟了额外的现金付款#美元
关于2022年10月13日收购英雄的交易,Com公司推迟了额外的现金付款,金额为$
E.此外,结合本公司的收购和剥离活动,本公司就履行本公司在适用买卖协议下的承诺达成了特定的履约担保和赔偿。这些安排一般会赔偿买方或卖方因违反合同、在成交日期后陈述和保证中的不准确之处以及履行适用合同下保留的责任和承诺而遭受的损害。超过截止日期的陈述和保证通常最长可持续五年或在适用的诉讼时效到期后继续有效。赔偿项下的潜在损失一般限于原始交易价格的一部分,或部分拨备的其他较具体的美元金额。在销售交易方面,本公司亦会定期签订不同期限的竞业禁止协议。与收购和剥离活动有关的担保和赔偿如果被触发,可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
法律程序
80
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
以下汇总了公司与Armand和ArmaKleen各自之间的余额和交易,其中公司持有
|
阿尔芒 |
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ArmaKleen |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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按公司分类的采购量 |
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按公司分类销售 |
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未付应收账款 |
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未偿应付账款 |
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行政与管理监督服务(1) |
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细分市场信息
本公司经营
分部收入来自以下产品的销售:
细分市场 |
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产品 |
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国内消费者 |
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家庭和个人护理产品 |
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国际消费者 |
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主要是个人护理产品 |
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SPD |
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特种化工产品 |
公司分部收入包括附属公司盈利中的权益。 截至2023年12月31日,公司持有
国际消费品部门的某些子公司向国内消费品部门制造和销售个人护理产品。 这些销售额已从下表列出的国际消费者分部业绩中剔除。
81
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
下表列出了截至2023年12月31日止三年中每年与公司分部相关的选定财务信息:
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消费者 |
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消费者 |
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国内 |
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国际 |
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SPD |
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公司(1) |
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AS 已报告 |
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净销售额 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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毛利 |
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2023 |
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( |
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2022 |
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2021 |
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营销费用 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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销售、一般和行政费用 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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营业收入 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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关联公司收益中的权益 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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所得税前收入 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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可确认资产 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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资本支出 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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折旧及摊销 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(A)生产规划和物流职能的行政成本是公司合并利润表中销售成本的要素,但 在销售、一般和行政费用中分配给经营分部,以确定所得税前的经营分部收入。 此类金额为美元
(B)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度Armand和ArmaKleen附属公司的盈利(亏损)权益。
除上述脚注中指出的差异外,每个分部所遵循的会计政策(包括分部间交易)与注1所述的会计政策实质一致。
82
教会公司,Inc.和子公司
合并财务报表附注--(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
从国际消费品到国内消费品的部门间销售额(未反映在上表中)为美元
截至2023年、2022年和2021年12月31日止三个年度各年来自外部客户的产品线收入如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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家居用品 |
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个人护理产品 |
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国内总消费额 |
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国际消费总额 |
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合并净销售总额 |
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$ |
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家居产品包括洗衣、卫生棉条和清洁产品。个人护理产品包括避孕套、怀孕套件、口腔护理产品、护肤产品、护发产品和软糖膳食补充剂。
地理信息
大致
顾客
一个由四个客户组成的集团约占
83
I项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
ITEM 9A。控制和程序
在本年度报告所涉期间结束时,公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司的披露控制和程序的有效性(见修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)。基于这项评估,行政总裁及首席财务官认为,截至本年度报告所涵盖期间结束时,本公司的披露控制及程序有效,可提供合理保证,确保本公司根据交易所法案提交的报告所须披露的资料已(I)在证监会规则及表格所指定的时间内记录、处理、总结及报告,及(Ii)累积及传达至公司管理层,包括行政总裁及首席财务官,以便就披露作出及时决定。
本公司管理层关于财务报告内部控制的报告载于本年度报告第8项,并入本文作为参考。本公司独立注册会计师事务所已出具本公司财务报告内部控制有效性审计报告,该报告载于本年度报告第8项。
在公司最近一个会计季度内,公司对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
ITEM 9B。其他信息
(C)在截至2023年12月31日的季度内,本公司并无董事或高级职员(定义见交易法第16a-1(F)条)
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
84
P第三条
I项目10.董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息通过参考“董事选举”、“有关公司高管的信息”、“公司治理和其他董事会事项-行为准则”和“公司治理和其他董事会事项-董事会会议和委员会-审计委员会”标题下的信息纳入本公司的最终委托书,该委托书将在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交给证监会。
I主题11.高管薪酬
本项目所要求的信息是通过参考公司最终委托书中“薪酬讨论和分析”、“2023年薪酬摘要表”、“2023年基于计划的奖励授予”、“2023年财政年度末未偿还股权奖励”、“2023年期权行使和股票归属”、“2023年非限制性递延薪酬”、“终止或控制权变更时的潜在付款”和“薪酬和人力资本委员会报告”等标题下的信息纳入的,这些委托书将在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交给委员会。
I项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
本项目所需资料为参考本公司最终委托书中“截至2023年12月31日的股权补偿计划资料”及“若干实益拥有人及管理层的证券拥有权”项下的资料,该最终委托书将于本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交委员会。
I项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所要求的信息是通过参考本公司最终委托书中“公司治理和其他董事会事项--董事会独立性”项下的信息而纳入的,最终委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交给委员会。
I项目14.主要会计费用和服务
本项目要求提供与我们的主要会计师德勤会计师事务所有关的信息(PCAOB ID编号
85
P第四条
I项目15.证据、财务报表明细表
(a) 1. 财务报表和明细表
以下合并财务报表包括在本表格10-K第8项中:
截至2023年12月31日的三个年度的合并损益表 |
53 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 |
54 |
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截至2023年12月31日的三个年度的合并现金流量表 |
55 |
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截至2023年12月31日的三个年度的股东权益合并报表 |
57 |
|
|
合并财务报表附注 |
58 |
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附表二--2023年12月31日终了期间每年的估值和合格账户 |
93 |
(a) 3. 陈列品
除非另有说明,否则公司向美国证券交易委员会提交的所有文件编号如下:1-10585。
|
|
(3.1) |
经修订及重订的本公司注册证书,于本公司截至2020年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件3.1中注册成立。 |
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(3.2) |
2021年4月30日提交的公司当前8-K报表的附件3.1,对公司修订后的公司注册证书的修正案。 |
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(3.3) |
自2023年4月27日起修订和重述的公司章程,通过引用附件3.1并入公司于2023年4月28日提交的当前8-K表格报告中。 |
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(4.1) |
作为受托人的Church&Dwight Co.,Inc.和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的契约,日期为2010年12月15日,与2022年到期的2.875%债券有关,通过参考公司于2010年12月15日提交的当前8-K报表的附件4.1并入。 |
|
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|
(4.2) |
第二份补充契约,日期为2012年9月26日,由Church&Dwight Co.,Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司作为受托人,涉及2022年到期的2.875%债券,通过引用公司于2012年9月26日提交的当前8-K报表的附件4.2并入。 |
|
|
|
|
|
|
(4.3) |
契诺,日期为2014年12月9日,由Church&Dwight Co.,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人,通过引用公司于2014年12月9日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成。 |
|
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|
|
(4.4) |
第二补充契约,日期为2017年7月25日,由Church&Dwight Co.,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人,与票据有关,通过引用公司于2017年7月25日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入。 |
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(4.5) |
丘奇和德怀特公司与作为受托人的德意志银行美洲信托公司于2021年12月10日签署的与票据有关的契约,以参考附件4.1的方式并入 公司目前提交的Form 8-K报告于2021年12月10日提交。 |
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(4.6) |
第一补充契约,日期为2021年12月10日,由Church&Dwight Co.,Inc.和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司作为受托人,与票据有关,通过参考2021年12月10日提交的公司当前8-K报表的附件4.2并入。 |
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(4.7) |
第二补充契约,日期为2022年6月2日,由Church&Dwight Co.,Inc.和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司作为受托人,通过引用公司于2022年6月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成。 |
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(4.8) |
第三补充契约,日期为2022年11月2日,由Church&Dwight Co.,Inc.和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司作为受托人,通过引用公司于2022年11月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.2注册成立。 |
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(4.9) |
注册人证券说明,在截至2019年12月31日的年度报告10-K表格中通过引用附件4.5并入本公司。 |
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|
86
|
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(10.1) |
2022年6月16日签署的信贷协议,最初的贷款人是丘奇和德怀特公司,牵头管理代理、摆动额度贷款机构和L/C发行人是美国银行,共同管理代理和辛迪加代理的是富国银行,辛迪加代理是Truist银行,参考2022年6月21日提交的公司当前8-K报表的附件10.1成立。 |
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(10.2) |
一份日期为2021年12月22日的定期信贷协议,由作为贷款方的Church&Dwight Co.,Inc.和作为行政代理的美国银行签订,在公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中引用附件10.2并入。 |
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(10.3) |
《信贷协议第一修正案》,日期为2022年6月16日,其中提到的贷款人丘奇和德怀特公司与北卡罗来纳州的美国银行作为行政代理通过引用公司于2022年6月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.2成立。 |
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(10.4) |
商业票据交易商协议表格,日期为2017年2月23日,由Church&Dwight Co.和交易商签署,通过引用附件10.2并入公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告中。 |
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(10.5) |
由Church&Dwight Co.和交易商之间于2017年2月23日修订和重新签署的商业票据交易商协议表格,通过引用附件10.3并入公司截至2016年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
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(10.6) |
Church&Dwight Co.,Inc.、PIK Holdings,Inc.、代表人和股东之间的股票购买协议,日期为2017年7月17日,通过引用2017年7月17日提交的公司当前报告8-K表的附件2.1并入。 |
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|
|
* |
(10.7) |
丘奇和德怀特公司高管递延薪酬计划,自1997年6月1日起生效,通过引用附件10(F)并入公司截至1997年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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(10.8) |
丘奇和德怀特公司高管递延薪酬计划修正案,自2007年1月1日起生效,通过引用附件10.4.1并入公司截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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(10.9) |
丘奇和德怀特公司高管递延薪酬计划修正案,自2012年2月1日起生效,通过引用附件10.4.2并入公司截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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* |
(10.10)
|
丘奇和德怀特公司高管递延薪酬计划II修正案,日期为2023年7月25日,通过引用附件10.3并入公司截至2023年9月30日的10-Q表格季度报告中。 |
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* |
(10.11) |
丘奇和德怀特公司高管延期补偿计划II修正案,日期为2024年1月10日 |
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(10.12) |
丘奇和德怀特公司高管递延薪酬计划II,于2012年1月1日修订和重述,通过引用附件10.5并入公司截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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(10.13) |
自2008年5月1日起生效的董事递延薪酬计划,通过引用附件10.5并入公司截至2008年3月28日的季度报告10-Q表中。 |
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|
* |
(10.14) |
修订和重新制定的董事薪酬计划,自2015年1月1日起生效,通过引用附件10.7并入本公司截至2015年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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(10.15) |
修订及重订的董事薪酬计划,日期为2017年11月1日,参考附件10.9.2并入本公司截至2017年12月31日止年度的10-K表格年报。 |
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(10.16)
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经修订及重订的董事薪酬计划,日期为2023年2月1日,参考附件10.14并入本公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报。 |
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* |
(10.17) |
修订和重订的董事薪酬计划,日期为2023年11月1日,参照本公司截至2023年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1并入。 |
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(10.18) |
丘奇和德怀特公司股票奖励计划经修订,通过引用附件10并入公司截至2007年6月29日的季度报告10-Q表中。 |
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* |
(10.19) |
自1991年1月1日起生效的董事股票期权计划,通过引用附件10(J)并入公司截至2005年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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(10.20) |
CHorch&Dwight Co.,Inc.修订并重新启动了Omnibus股权补偿计划,该计划通过参考公司于2013年3月21日提交的2013年股东周年大会委托书的附件A并入。 |
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87
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* |
(10.21) |
丘奇和德怀特公司的第一修正案修订并重新启动了综合股权补偿计划,该计划通过引用附件10.1并入公司截至2019年9月30日的季度报告10-Q表中。 |
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(10.22) |
Church&Dwight Co.,Inc.下CEO和EVP奖励协议的表格,修订和重新启动的综合股权薪酬计划,通过引用附件10.2并入公司截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q。 |
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* |
(10.23) |
Church&Dwight Co.,Inc.下CEO和EVP奖励协议的格式,修订和重新启动了综合股权薪酬计划,该计划通过引用附件10.13.1纳入公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
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(10.24) |
Church&Dwight Co.,Inc.下的员工奖励协议表格,修订和重新启动的综合股权补偿计划,通过引用附件10.12.2并入公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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(10.25) |
丘奇与德怀特股份有限公司员工奖励协议的格式,修订和重新制定了综合股权薪酬计划,该计划通过引用附件10.14.1纳入公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
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(10.26) |
Church&Dwight Co.,Inc.下的董事奖励协议表格,修订和重新启动的综合股权薪酬计划,通过引用附件10.12.1并入公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
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* |
(10.27) |
丘奇和德怀特公司修订和重新启动了综合股权补偿计划,该计划通过参考公司于2022年3月18日提交的2022年股东年会委托书的附录A而并入。 |
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(10.28) |
非限制性股票期权授予协议表格,通过引用本公司于2022年6月3日提交的当前8-K表格中的附件10.1并入。 |
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(10.29) |
限制性股票单位授予协议表格,通过引用附件10.1并入公司于2023年2月6日提交的当前8-K表格报告中。 |
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(10.30) |
绩效股票单位授予协议表,通过引用附件10.2并入公司于2023年2月6日提交的当前8-K表报告中。 |
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(10.31) |
本公司截至2022年12月31日止年度10-K表格的非限制性股票期权授出协议表格,以引用附件10.28的方式并入本公司。 |
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(10.32) |
董事限制性股票单位授出协议表格,参考本公司截至2022年12月31日止年度10-K表格的附件10.29而纳入。 |
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(10.33) |
丘奇和德怀特公司第三次修订和重新修订的年度激励计划,通过引用附件10.1并入公司于2018年12月6日提交的当前8-K表格报告中。 |
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* |
(10.34)
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丘奇和德怀特公司于2023年10月31日对年度激励计划进行了第四次修订和重申,该计划通过引用附件10.2并入公司截至2023年10月31日的季度报告Form 10-Q中. |
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* |
(10.35) |
丘奇和德怀特公司于2023年4月27日批准的员工股票购买计划,通过参考公司于2023年3月17日提交的2023年股东年会委托书的附录A纳入。 |
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(10.36) |
本公司与Patrick de Maynadier之间于二零一一年十月三十一日订立的雇佣协议,于截至二零一一年十二月三十一日止年度的Form 10-K年度报告中引用附件10.18纳入本公司。 |
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(10.37) |
本公司与Matthew T.Farrell签订的、日期为2006年8月23日的雇佣协议,通过引用本公司截至2006年9月29日的10-Q表格季度报告中的附件10.1而纳入。 |
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(10.38) |
修订并重新签署了本公司与Matthew T.Farrell之间签订的控制和服务变更协议,该协议通过引用本公司于2016年2月2日提交的当前8-K表格中的附件10.1合并而成。 |
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(10.39) |
本公司与各高级管理人员(Matthew T.Farrell除外)之间订立的经修订及重订的控制及服务变更协议表格,于2016年2月2日提交的本公司当前8-K表格中引用附件10.2并入。 |
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88
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(10.40) |
本公司与Barry Bruno之间签订的雇佣协议,日期为2021年9月4日,参考本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告附件10.21成立。 |
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(10.41) |
Church&Dwight Co.,Inc.和CD 95 L.L.C.于2011年7月20日签订的租赁协议(按需建造),通过引用附件10.1并入公司截至2011年9月30日的Form 10-Q季度报告中。 |
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(21) |
本公司子公司名单。 |
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(23) |
独立注册会计师事务所同意。 |
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(31.1) |
根据《证券交易法》第13a-14(A)条对公司首席执行官的证明。 |
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(31.2) |
根据《证券交易法》第13a-14(A)条对公司首席财务官进行认证。 |
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(32.1) |
根据《交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条对公司首席执行官的证明。 |
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(32.2) |
根据《交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条对公司首席财务官的证明。 |
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(97.1) |
与追回错误判给的赔偿有关的政策 |
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(101.INS) |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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(101.SCH) |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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(101.CAL) |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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(101.DEF) |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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(101.LAB) |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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(101.PRE) |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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(104) |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
___________
* 构成管理合同或补偿计划或安排,要求作为本年度报告的附件提交。
89
项目16.表格10-K摘要
没有。
90
签名
根据1934年证券交易法第13或15(d)条的要求,登记人已于2024年2月15日正式促使以下签署人并经正式授权代表其签署本年度报告。
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教会公司,Inc. |
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发信人: |
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/S/马修·T·法雷尔 |
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马修·T。法雷尔 |
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总裁和首席执行官 |
91
根据1934年《证券交易法》的要求,本年度报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人的身份签署。
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/S/马修·T·法雷尔 |
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董事长、总裁兼首席执行官、董事 |
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2024年2月15日 |
马修·T法雷尔 |
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/s/布拉德伦S.收银台 |
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董事 |
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2024年2月15日 |
布拉德伦·S收银台 |
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/s/布拉德利C. Irwin |
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董事 |
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2024年2月15日 |
布拉德利·C Irwin |
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/s/ Penry W.价格 |
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董事 |
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2024年2月15日 |
彭里·W价格 |
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/s/ Susan G.赛德曼 |
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董事 |
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2024年2月15日 |
Susan G.赛德曼 |
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/s/Ravichandra K.萨利格拉姆 |
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董事 |
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2024年2月15日 |
拉维钱德拉K.萨利格拉姆 |
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/s/罗伯特·K.采煤机 |
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董事 |
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2024年2月15日 |
Robert K.采煤机 |
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/s/ Janet S.威吉斯 |
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董事 |
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2024年2月15日 |
珍妮特·S·弗吉斯 |
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/s/亚瑟·B.温克尔布莱克 |
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董事 |
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2024年2月15日 |
亚瑟·B·温克尔布莱克 |
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/s/ Laurie J. Younge |
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董事 |
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2024年2月15日 |
劳里·J·杨格
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/S/理查德·A·迪尔克 |
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总裁常务副总经理 |
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2024年2月15日 |
Richard A.迪尔克 |
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和首席财务官 |
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(首席财务官) |
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/s/约瑟夫·J·隆戈 |
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总裁副主计长 |
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2024年2月15日 |
约瑟夫·J·隆戈 |
|
(首席会计主任) |
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92
教会公司,Inc.和子公司
附表二-估值及合资格账目
截至2023年12月31日止期间的三年中的每年
(百万美元)
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加法 |
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扣除额 |
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起头 |
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收费至 |
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金额 |
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外国 |
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收尾 |
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天平 |
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费用 |
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后天 |
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核销 |
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交易所 |
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天平 |
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坏账准备 |
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2023 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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|||||
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2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
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2021 |
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( |
) |
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现金折扣津贴 |
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2023 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
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2022 |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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2021 |
|
|
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|
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|
( |
) |
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销售报税表和折扣 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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2022 |
|
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
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2021 |
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( |
) |
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库存储备 |
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2023 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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2022 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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2021 |
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( |
) |
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( |
) |
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93