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成员为计价的借款US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:无担保债务成员2022-12-310000740260US-GAAP:伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:无担保债务成员2023-01-012023-03-310000740260US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:无担保债务成员2023-01-012023-03-31vtr: 时期0000740260US-GAAP:信用证会员2023-03-31iso421:cad0000740260VTR:加元优惠利率CDOR会员VTR:无担保定期贷款到期 2025 会员2023-01-012023-03-310000740260VTR: VentasCanadaFinanceLimited会员US-GAAP:后续活动成员2023-04-300000740260美国公认会计准则:SeniorNotes会员VTR: A5398SeniorNotes2028 年到期会员US-GAAP:后续活动成员2023-04-300000740260美国公认会计准则:SeniorNotes会员US-GAAP:后续活动成员2023-04-300000740260VTR:加元优惠利率CDOR会员美国公认会计准则:抵押贷款成员2023-01-012023-03-310000740260US-GAAP:伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:抵押贷款成员2023-05-012023-05-010000740260VTR:高级票据和抵押贷款会员2023-03-310000740260VTR:无担保循环信贷额度和商业票据会员2023-03-310000740260VTR:债务工具定期付款抵押贷款会员2023-03-310000740260VTR:可变利率债务成员US-GAAP: SWAP 会员2023-03-310000740260VTR:固定利率债务会员US-GAAP: SWAP 会员2023-03-310000740260VTR:2023 年 10 月至 2031 年 4 月之间的固定利率债务到期日成员US-GAAP: SWAP 会员2023-03-310000740260US-GAAP:利率互换成员VTR:无担保定期贷款到期 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(Mark One) | | | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日 |
或者 |
☐ | | 根据证券交易所第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告 |
| 1934 年关于从 _____________ 到 ________________ 过渡期的法案 |
委员会文件编号: 1-10989
Ventas, Inc.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 61-1055020 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
北克拉克街 353 号, 3300 套房
芝加哥, 伊利诺伊60654
(主要行政办公室地址)
(877) 483-6827
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的交易所名称 |
普通股面值0.25美元 | | VTR | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 ☐ | | 非加速文件管理器
| ☐ |
规模较小的申报公司 | ☐ | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
截至 2023 年 5 月 3 日,有 400,051,793注册人已发行普通股的股份。
VENTAS, INC.
表格 10-Q
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 页面 |
第一部分—财务信息 | | |
第 1 项。 | | 合并财务报表(未经审计) | | 1 |
| | 截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | | 1 |
| | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并收益表 | | 2 |
| | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并综合收益表 | | 3 |
| | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并权益表 | | 4 |
| | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并现金流量表 | | 5 |
| | 合并财务报表附注 | | 7 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 25 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 45 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | | 48 |
第二部分——其他信息 | | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | | 49 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | | 49 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 49 |
第 5 项。 | | 其他信息 | | 49 |
第 6 项。 | | 展品 | | 50 |
第一部分—财务信息
第 1 项。合并财务报表
VENTAS, INC.
合并资产负债表
(以千计,每股金额除外,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | | |
| | | |
资产 | | | |
房地产投资: | | | |
土地和改善 | $ | 2,434,312 | | | $ | 2,437,905 | |
建筑物和装修 | 26,078,611 | | | 26,020,048 | |
在建工程 | 335,879 | | | 310,456 | |
收购的租赁无形资产 | 1,345,415 | | | 1,346,190 | |
经营租赁资产 | 309,113 | | | 310,307 | |
| 30,503,330 | | | 30,424,906 | |
累计折旧和摊销 | (9,504,021) | | | (9,264,456) | |
房地产净值 | 20,999,309 | | | 21,160,450 | |
应收担保贷款和投资,净额 | 501,004 | | | 537,075 | |
对未合并房地产实体的投资 | 606,006 | | | 579,949 | |
房地产投资净额 | 22,106,319 | | | 22,277,474 | |
现金和现金等价物 | 145,357 | | | 122,564 | |
托管存款和限制性现金 | 49,924 | | | 48,181 | |
善意 | 1,044,699 | | | 1,044,415 | |
持有待售资产 | 20,233 | | | 44,893 | |
递延所得税资产,净额 | 10,889 | | | 10,490 | |
其他资产 | 616,747 | | | 609,823 | |
总资产 | $ | 23,994,168 | | | $ | 24,157,840 | |
负债和权益 | | | |
负债: | | | |
应付优先票据和其他债务 | $ | 12,342,506 | | | $ | 12,296,780 | |
应计利息 | 93,543 | | | 110,542 | |
经营租赁负债 | 189,911 | | | 190,440 | |
应付账款和其他负债 | 1,007,437 | | | 1,031,689 | |
与待售资产相关的负债 | 4,412 | | | 6,492 | |
递延所得税负债 | 31,871 | | | 35,570 | |
负债总额 | 13,669,680 | | | 13,671,513 | |
可赎回的OP单位持有人和非控股权益 | 259,886 | | | 264,650 | |
承付款和意外开支 | | | |
股权: | | | |
Ventas 股东权益: | | | |
优先股,$1.00面值; 10,000已获授权、未发行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.25面值; 600,000授权股份, 400,055和 399,707分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已发行的股份 | 100,065 | | | 99,912 | |
超过面值的资本 | 15,562,017 | | | 15,539,777 | |
累计其他综合亏损 | (40,469) | | | (36,800) | |
留存收益(赤字) | (5,611,067) | | | (5,449,385) | |
库存股, 275和 10分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日发行的股票 | (13,555) | | | (536) | |
Ventas股东权益总额 | 9,996,991 | | | 10,152,968 | |
非控股权益 | 67,611 | | | 68,709 | |
权益总额 | 10,064,602 | | | 10,221,677 | |
负债和权益总额 | $ | 23,994,168 | | | $ | 24,157,840 | |
参见随附的注释。
VENTAS, INC.
合并收益表
(以千计,每股金额除外,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | | | | | | | |
租金收入: | | | | | | | |
已租用三网 | $ | 149,739 | | | $ | 151,561 | | | | | |
办公室 | 203,004 | | | 200,540 | | | | | |
| 352,743 | | | 352,101 | | | | | |
居民费用和服务 | 704,993 | | | 651,121 | | | | | |
第三方资本管理收入 | 4,177 | | | 3,949 | | | | | |
贷款和投资收入 | 13,589 | | | 9,847 | | | | | |
利息和其他收入 | 1,743 | | | 536 | | | | | |
总收入 | 1,077,245 | | | 1,017,554 | | | | | |
开支 | | | | | | | |
利息 | 128,075 | | | 110,794 | | | | | |
折旧和摊销 | 282,119 | | | 289,064 | | | | | |
物业级别的运营费用: | | | | | | | |
老年人住房 | 537,222 | | | 475,530 | | | | | |
办公室 | 66,913 | | | 63,183 | | | | | |
已租用三网 | 3,796 | | | 4,008 | | | | | |
| 607,931 | | | 542,721 | | | | | |
第三方资本管理费用 | 1,706 | | | 1,313 | | | | | |
一般费用、行政费和专业费 | 44,798 | | | 42,998 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
交易费用和交易成本 | 1,386 | | | 19,992 | | | | | |
应收贷款和投资备抵金 | (8,064) | | | (54) | | | | | |
其他 | 7,762 | | | (27,190) | | | | | |
支出总额 | 1,065,713 | | | 979,638 | | | | | |
未合并实体、房地产处置、所得税和非控股权益前的收入 | 11,532 | | | 37,916 | | | | | |
来自未合并实体的损失 | (5,623) | | | (4,269) | | | | | |
房地产处置的收益 | 10,201 | | | 2,455 | | | | | |
所得税优惠 | 2,802 | | | 4,490 | | | | | |
持续经营的收入 | 18,912 | | | 40,592 | | | | | |
净收入 | 18,912 | | | 40,592 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 1,395 | | | 1,860 | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 17,517 | | | $ | 38,732 | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 0.05 | | | $ | 0.10 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | 0.04 | | | 0.10 | | | | | |
稀释:1 | | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 0.05 | | | $ | 0.10 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | 0.04 | | | 0.10 | | | | | |
______________________________1 当持续经营业务出现亏损时,潜在的普通股不包括在摊薄后的每股收益的计算中,因为其影响将是反稀释的每股金额。
参见随附的注释。
VENTAS, INC.
综合收益合并报表
(以千计,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
净收入 | $ | 18,912 | | | $ | 40,592 | | | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算收入(亏损) | 3,899 | | | (9,313) | | | | | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | (588) | | | | | |
衍生工具的未实现(亏损)收益 | (8,802) | | | 19,036 | | | | | |
其他综合(亏损)收入总额 | (4,903) | | | 9,135 | | | | | |
综合收入 | 14,009 | | | 49,727 | | | | | |
归属于非控股权益的综合收益 | 161 | | | 5,772 | | | | | |
归属于普通股股东的综合收益 | $ | 13,848 | | | $ | 43,955 | | | | | |
参见随附的注释。
VENTAS, INC.
合并权益表
(以千计,每股金额除外,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三个月中 |
2019 | 常见 股票面值 价值 | | 资本进入 超过 面值 | | 累积的 其他 全面 (亏损)收入 | | 已保留 收益 (赤字) | | 财政部 股票 | | 总销量 股东 公平 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 权益总额 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 99,912 | | | $ | 15,539,777 | | | $ | (36,800) | | | $ | (5,449,385) | | | $ | (536) | | | $ | 10,152,968 | | | $ | 68,709 | | | $ | 10,221,677 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 17,517 | | | — | | | 17,517 | | | 1,395 | | | 18,912 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (3,669) | | | — | | | — | | | (3,669) | | | (1,234) | | | (4,903) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的净变动 | — | | | 1,393 | | | — | | | — | | | — | | | 1,393 | | | (1,259) | | | 134 | |
普通股股东分红——美元0.45每股 | — | | | — | | | — | | | (179,199) | | | — | | | (179,199) | | | — | | | (179,199) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为股票计划发行普通股、限制性股票补助等 | 153 | | | 17,839 | | | — | | | — | | | (13,019) | | | 4,973 | | | — | | | 4,973 | |
将可赎回的OP单位持有人权益调整为当前公允价值 | — | | | 3,077 | | | — | | | — | | | — | | | 3,077 | | | — | | | 3,077 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
兑换 OP 单位 | — | | | (69) | | | — | | | — | | | — | | | (69) | | | — | | | (69) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 100,065 | | | $ | 15,562,017 | | | $ | (40,469) | | | $ | (5,611,067) | | | $ | (13,555) | | | $ | 9,996,991 | | | $ | 67,611 | | | $ | 10,064,602 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 常见 股票面值 价值 | | 资本进入 超过 面值 | | 累积的 其他 全面 (亏损)收入 | | 已保留 收益 (赤字) | | 财政部 股票 | | 总销量 股东 公平 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 权益总额 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 99,838 | | | $ | 15,498,956 | | | $ | (64,520) | | | $ | (4,679,889) | | | $ | — | | | $ | 10,854,385 | | | $ | 91,375 | | | $ | 10,945,760 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 38,732 | | | — | | | 38,732 | | | 1,860 | | | 40,592 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | 5,224 | | | — | | | — | | | 5,224 | | | 3,911 | | | 9,135 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的净变动 | — | | | 858 | | | — | | | — | | | — | | | 858 | | | (1,862) | | | (1,004) | |
普通股股东分红——美元0.45每股 | — | | | — | | | — | | | (180,496) | | | — | | | (180,496) | | | — | | | (180,496) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为股票计划发行普通股、限制性股票补助等 | 50 | | | 15,290 | | | — | | | — | | | — | | | 15,340 | | | — | | | 15,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整可兑换 OP 单位持有人 利息与当前公允价值之比 | — | | | (36,637) | | | — | | | — | | | — | | | (36,637) | | | — | | | (36,637) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 99,888 | | | $ | 15,478,467 | | | $ | (59,296) | | | $ | (4,821,653) | | | $ | — | | | $ | 10,697,406 | | | $ | 95,284 | | | $ | 10,792,690 | |
参见随附的注释。
VENTAS, INC.
合并现金流量表
(以千计,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 18,912 | | | $ | 40,592 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 282,119 | | | 289,064 | |
递延收入和租赁无形资产的摊销,净额 | (14,913) | | | (17,401) | |
其他非现金摊销 | 4,154 | | | 3,109 | |
应收贷款和投资备抵金 | (8,064) | | | (54) | |
基于股票的薪酬 | 15,060 | | | 15,796 | |
租金收入的直线 | (445) | | | (3,841) | |
| | | |
房地产处置的收益 | (10,201) | | | (2,455) | |
| | | |
| | | |
| | | |
所得税优惠 | (4,299) | | | (5,805) | |
来自未合并实体的损失和其他损失 | 5,623 | | | 4,269 | |
| | | |
来自未合并实体的分配 | 5,472 | | | 4,356 | |
| | | |
其他 | 1,526 | | | (24,324) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
其他资产的增加 | (16,885) | | | (18,177) | |
应计利息减少 | (17,006) | | | (13,201) | |
应付账款和其他负债 (减少) 增加 | (18,236) | | | 2,625 | |
经营活动提供的净现金 | 242,817 | | | 274,553 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
房地产净投资 | — | | | (343,792) | |
| | | |
| | | |
投资应收贷款 | (289) | | | (5,117) | |
不动产处置的收益 | 46,417 | | | 6,124 | |
应收贷款的收益 | 44,354 | | | 177 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
开发项目支出 | (69,079) | | | (37,591) | |
资本支出 | (43,577) | | | (36,728) | |
| | | |
对未合并实体的投资 | (35,792) | | | (23,790) | |
财产损失索赔的保险收益 | 1,686 | | | 3,391 | |
用于投资活动的净现金 | (56,280) | | | (437,326) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
循环信贷额度下借款的净变化 | 14,340 | | | (9,867) | |
商业票据计划下的借款净变化 | 22,164 | | | 356,674 | |
债务收益 | 343,900 | | | 70,029 | |
偿还债务 | (343,876) | | | (65,000) | |
购买非控股权益 | (110) | | | (170) | |
递延融资费用的支付 | (4,027) | | | (427) | |
| | | |
向普通股股东分配现金 | (181,422) | | | (180,021) | |
向可赎回的OP单位持有人分配现金 | (1,539) | | | (1,534) | |
为兑换 OP 单位而发放的现金 | (655) | | | — | |
来自非控股权益的出资 | 2,973 | | | 19 | |
对非控股权益的分配 | (2,566) | | | (3,983) | |
股票期权行使的收益 | 1,736 | | | 5,794 | |
其他 | (13,025) | | | (6,132) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (162,107) | | | 165,382 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 24,430 | | | 2,609 | |
外币折算的影响 | 106 | | | 241 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 170,745 | | | 196,597 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 195,281 | | | $ | 199,447 | |
参见随附的注释。
VENTAS, INC.
合并现金流量表(续)
(以千计,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
非现金活动补充时间表: | | | |
通过收购和其他方式获得的资产和承担的负债: | | | |
房地产投资 | $ | — | | | $ | 3,171 | |
| | | |
其他资产 | — | | | 47 | |
| | | |
其他负债 | — | | | 2,624 | |
递延所得税负债 | — | | | 594 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
参见随附的注释。
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
附注1—业务描述
Ventas, Inc.(及其合并子公司,除非另有说明或另有要求,否则,“我们”、“我们的”、“公司” 和其他类似条款)是一家标普500指数公司,是一家在医疗保健和房地产交汇处运营的房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”)。我们拥有高度多元化的投资组合,包括老年人住房社区、医疗办公楼(“MOB”)、生命科学、研究和创新中心、医院和其他医疗机构,我们通常将其统称为 “医疗房地产”,分布在美国、加拿大和英国。截至2023年3月31日,我们拥有或投资了大约 1,200财产(包括归类为待售房产)。我们公司最初成立于1983年,总部位于伊利诺伊州芝加哥,在肯塔基州路易斯维尔和纽约州纽约设有其他公司办事处。
我们主要通过全资子公司和其他共同投资实体投资多元化的医疗保健房地产资产组合。我们通过以下方式运作 三应申报的业务板块:三网租赁物业、老年住房运营组合(我们也将其称为 “SHOP”,前身为老年人生活业务)和办公业务。请参阅 “附注2 — 会计政策” 和 “附注15 — 分部信息”。我们的养老住房社区要么受三网租约(在这种情况下,它们包含在我们的三网租赁房产应申报业务板块)的约束,要么由独立的第三方管理人运营,在这种情况下,它们包含在我们的SHOP应申报业务板块中。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们共租赁了 312根据三网或绝对净租约向多家医疗保健运营公司提供的房产(不包括我们办公室业务中应申报的房产),这些租赁要求租户支付所有与物业相关的费用,包括维护、公用事业、维修、税收、保险和资本支出。我们的 三最大的租户是布鲁克代尔老年生活公司(及其子公司 “Brookdale Senior Living”)、Ardent Health Partners, LLC(及其子公司 “Ardent”)和向我们租赁的Kindred Healthcare, LLC(及其子公司 “Kindred”) 121属性, 30属性(包括 19MOB)和 29分别是截至2023年3月31日的房产。
截至2023年3月31日,根据长期管理协议,我们聘请了独立运营商,例如Atria Senior Living, Inc.(及其子公司,包括Holiday Retirement(“Holiday”)、“Atria”)和Sunrise Senior Living, LLC(及其子公司 “Sunrise”)来管理 560老年人住房社区。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们共拥有或投资了 373我们办公室运营中的房产应申报业务板块。这些房产通常由主要位于卫生系统校园内或毗邻的暴民以及隶属于大学或学术医学园区并通常位于大学或学术医学园区内或毗邻的生命科学、研究和创新财产组成。通过我们的Lillibridge Healthcare Services, Inc.子公司和我们在PMB Real Estate Services LLC的所有权,我们还为美国各地备受好评的医院和卫生系统提供MOB管理、租赁、营销、设施开发和咨询服务。
此外,我们不时提供有担保和无抵押贷款以及与医疗房地产或运营商相关的其他投资。
我们拥有第三方机构资本管理业务——文塔斯投资管理公司(“VIM”),其中包括我们的开放式投资工具——文塔斯生命科学与医疗保健房地产基金(“Ventas基金”)。通过VIM,我们与第三方机构投资者合作,通过我们作为赞助商或普通合伙人的各种合资企业和其他共同投资工具投资医疗房地产。
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
附注2——会计政策
随附的合并财务报表是根据财务会计准则委员会(“FASB”)发布的《会计准则编纂》(“ASC”)中规定的中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)关于表10-Q和S-X条例第10条的指示编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,为公允列报中期业绩而认为必要的所有调整(包括正常的经常应计费用)均已包括在内。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。随附的合并财务报表和相关附注应与我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年年度报告”)中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。某些前期金额已重新分类,以符合本期列报方式。
会计估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们对影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的未来事件做出估算和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
整合原则
随附的合并财务报表包括我们的账目以及我们行使控制权的全资子公司和合资实体的账目。所有公司间交易和余额在合并中均已消除,我们的净收益减少了归属于非控股权益的净收益部分。
GAAP要求我们确定哪些实体是通过投票权以外的方式实现控制的,并确定哪个工商企业是可变利益实体(“VIE”)的主要受益人。VIE的几乎所有资产都是房地产投资,而VIE的几乎所有负债都是抵押债务。合并后的VIE的资产只能用于结算此类VIE的债务。合并后的VIE的负债是对VIE特定资产的索赔。下表汇总了合并资产负债表中报告的合并VIE的总资产和负债(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 总资产 | | 负债总额 | | 总资产 | | 负债总额 |
NHP/PMB L.P. | | $ | 746,751 | | | $ | 253,370 | | | $ | 741,890 | | | $ | 252,518 | |
Fonds Immobilier Groupe Maurice,S.E.C. | | 1,963,391 | | | 1,186,910 | | | 1,957,075 | | | 1,170,928 | |
其他已确定的VIE | | 1,688,060 | | | 326,910 | | | 1,699,949 | | | 333,185 | |
税收抵免 VIE | | 123,285 | | | 15,707 | | | 128,240 | | | 16,767 | |
美国卫生与公共服务部补助金
我们代表我们 SHOP 应申报业务领域的辅助生活社区申请了美国卫生与公共服务部(“HHS”)管理的提供者救济基金下的补助金,以部分减轻可归因于 COVID-19 的损失。这些补助金旨在补偿符合条件的提供商为预防、准备和应对 COVID-19 而产生的费用以及可归因于 COVID-19 的收入损失。收款人无需偿还提供者救济基金的分配,前提是他们必须证明并遵守某些条款和条件,包括不使用从提供者救济基金获得的补助金来偿还其他来源有义务报销、报告和记录保存要求以及配合任何政府审计的费用或损失。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有收到任何HHS补助金。在截至2022年3月31日的三个月中,我们收到了美元34.0与我们的申请相关的HHS补助金为百万美元,并在我们的合并收益表中将这些补助金计入物业级运营费用。
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
附注3——信用风险的集中度
截至2023年3月31日,Atria、Sunrise、Brookdale Senior Living、Ardent和Kindred的管理或运营量约为 26.0%, 9.9%, 7.8%, 5.3% 和 0.8根据账面总值,分别占我们合并房地产投资的百分比(不包括截至2023年3月31日被归类为待售的房产)。由于Atria和Sunrise管理我们的房产是为了换取我们的管理费,因此我们不会以与Brookdale Senior Living、Ardent和Kindred等三网租户相同或相同的方式直接面临他们的信用风险。
根据账面总价值,大约 11.7% 和 54.7我们的合并房地产投资的百分比分别是包含在三净租赁物业和SHOP应申报业务板块中的老年住房社区(不包括截至2023年3月31日被归类为待售的房产)。MOB、生命科学、研究和创新中心、住院康复设施(“IRF”)和长期急性护理机构(“LTAC”)、卫生系统、熟练护理机构(“SNF”)、应收担保贷款和投资共构成其余部分 33.6%。我们的合并物业位于 47各州,哥伦比亚特区, 七截至 2023 年 3 月 31 日,加拿大各省和英国的房产位于 一州(加利福尼亚州)的占比超过 10截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们每个月的合并收入和净营业收入(“NOI”,定义为总收入,减去利息和其他收入、物业级运营费用和第三方资本管理费用)的百分比。更多披露以及根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益与NOI的对账情况,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的 “非公认会计准则财务指标”。
三网租赁物业
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们向Brookdale Senior Living、Ardent和Kindred租赁的房产占我们三网租赁房地产板块收入和净资产净值的很大一部分。下表反映了与我们的三网租赁物业相关的集中风险,包括在本报告所述期间持有的待售资产:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
收入 (1): | | | |
布鲁克代尔老年生活 | 3.5 | % | | 3.7 | % |
Ardent | 3.1 | | | 3.2 | |
Kindred | 3.0 | | | 3.3 | |
没有 (2): | | | |
布鲁克代尔老年生活 | 8.0 | % | | 7.8 | % |
Ardent | 7.1 | | | 6.8 | |
Kindred | 7.0 | | | 7.0 | |
______________________________
(1)总收入包括第三方资本管理收入、贷款和投资收入以及利息和其他收入。
(2)更多披露以及根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益与NOI的对账表,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的 “非公认会计准则财务指标”。
我们与Brookdale Senior Living、Ardent和Kindred的每份租约均为三网租约,规定租户有义务支付所有与房地产相关的费用,包括维护、公用事业、维修、税收、保险和资本支出,并遵守影响房产的抵押贷款融资文件条款(如果有)。此外,我们的每份Brookdale Senior Living、Ardent和Kindred租约均由母公司提供担保。
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亲属租赁
截至 2023 年 3 月 31 日,我们租赁了 29根据单一的三网主租赁协议(以及与此类主租赁相关的某些其他协议,统称为 “Kindred Lease”)向Kindred提供房产。根据亲属租约, 29属性分为两组。第一组由 6属性(“组 1”),第二组由 23属性(“组 2”)。第1组的Kindred租约的现有期限将于2028年4月30日到期,第二组的现有期限将于2025年4月30日到期。Kindred 可以选择续订第 1 组房产 二, 5-以租金上涨和公平市场租金中较大者为准,延期一年。Kindred 可以选择续订第 2 组房产 一, 5-按上涨的租金延长一年,随后, 二额外 5-按上涨的租金和公平市场租金中的较大值延期一年。Kindred Lease由母公司担保。
高级住房运营投资组合
截至2023年3月31日,Atria和Sunrise共同提供了以下方面的全面物业管理和会计服务 334我们的 551合并后的老年人住房社区,我们根据长期管理协议为其支付年度管理费。
截至2023年3月31日,Atria及其子公司,包括Holiday,管理着一大笔资金 242文塔斯老年人住房社区。Ventas继续有权终止以下方面的管理合同 91在短期内通知的社区。
截至2023年3月31日,Sunrise管理 92根据多项管理协议(统称为 “日出管理协议”)为Ventas提供社区。我们的日出管理协议的初始条款将在2035年至2040年之间到期。在某些情况下,Ventas可以终止部分或全部Sunrise管理协议,无论是否支付费用。
我们依靠管理人员的人员、专业知识、技术资源和信息系统、专有信息、诚信和判断力来高效地管理我们的高级住房运营组合。我们还依赖我们的经理来设定适当的居民费,及时提供准确的物业级财务业绩,并以其他方式根据我们的管理协议和所有适用的法律法规来运营我们的老年住房社区。
注释4—性格和损伤
2023 年活动
在截至2023年3月31日的三个月中,我们出售了 五老年人住房社区(三其中空缺), 四暴徒和 二空置的三网租赁物业,总对价为美元46.4百万美元,并确认出售这些资产的净收益为美元10.2我们的合并损益表中有百万美元。
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(未经审计)
持有待售资产
下表汇总了我们归类为待售房地产资产,包括合并资产负债表中报告的金额,其中可能包括已处置房产的预计营运资金在收盘后结算(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 待售房产数量 | | 持有待售资产 | | 与资产相关的负债 待售 | | 待售房产数量 | | 持有待售资产 | | 与资产相关的负债 待售 |
商店 | | 2 | | | $ | 20,209 | | | $ | 3,557 | | | 3 | | | $ | 44,852 | | | $ | 5,675 | |
办公室运营 | | — | | | 24 | | | 855 | | | — | | | 41 | | | 817 | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | 2 | | | $ | 20,233 | | | $ | 4,412 | | | 3 | | | $ | 44,893 | | | $ | 6,492 | |
房地产减值
我们确认减值为 $8.6百万和美元14.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元,主要作为折旧和摊销的一部分记录在我们的合并收益表中。记录的减值主要是由于我们的持有意向发生变化或减值资产未来现金流的变化所致。
附注5——应收贷款和投资
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 $525.4百万和美元561.4扣除补贴后的应收贷款和投资分别为100万英镑,涉及老年住房和医疗保健运营商或房产。 以下是我们的应收贷款和投资净额摘要,包括摊销成本、公允价值和可供出售投资的未实现收益或亏损(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 津贴 | | | | 账面金额 | | 公允价值 |
截至 2023 年 3 月 31 日: | | | | | | | | | |
担保/抵押贷款及其他,净额 (1) | $ | 513,004 | | | $ | (12,000) | | | | | $ | 501,004 | | | $ | 501,073 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
应收非抵押贷款,净额 (3) | 28,975 | | | (4,557) | | | | | 24,418 | | | 23,585 | |
| | | | | | | | | |
应收贷款和投资总额,净额 | $ | 541,979 | | | $ | (16,557) | | | | | $ | 525,422 | | | $ | 524,658 | |
截至 2022 年 12 月 31 日: | | | | | | | | | |
担保/抵押贷款及其他,净额 (1) | $ | 513,669 | | | $ | (20,000) | | | | | $ | 493,669 | | | $ | 493,627 | |
政府赞助的集合贷款投资,净额 (2) | 43,406 | | | — | | | | | 43,406 | | | 43,406 | |
作为应收担保贷款和投资列报的投资总额,净额 | 557,075 | | | (20,000) | | | | | 537,075 | | | 537,033 | |
应收非抵押贷款,净额 (3) | 28,959 | | | (4,621) | | | | | 24,338 | | | 23,416 | |
应收贷款和投资总额,净额 | $ | 586,034 | | | $ | (24,621) | | | | | $ | 561,413 | | | $ | 560,449 | |
______________________________
(1)包括公司向Santerre Health Investors提供的现金支付无追索权夹层贷款(“桑特雷夹层贷款”),该贷款已不再偿还。其他投资的合同期限为2024年和2027年。
(2)2023 年 2 月按面值还款。
(3)包含在我们的合并资产负债表中的其他资产中。
2023年5月1日,我们通过将桑特雷夹层贷款的未偿本金转换为股权,获得了支持桑特雷夹层贷款的抵押品的所有权,无需支付额外对价。因此,桑特雷夹层贷款已不再偿还。这些物业包括美国多元化的医疗办公大楼、高级住房运营组合社区、三网租赁的熟练护理设施和医院资产(此类资产统称为 “Santerre Portfolio”)。我们对Santerre投资组合的所有权受现有约$的约束1十亿美元的无追索权优先贷款(“桑特雷优先贷款”)。请参阅 “附注9——优先应付票据和其他债务”。
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(未经审计)
截至2022年12月31日,我们确认了一美元20.0我们的合并损益表中的桑特雷夹层贷款补贴为百万美元。Santerre Mezzanine Loan的备抵金是使用 “当前预期信用损失” 或 “CECL” 模型计算的,该模型考虑了有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的相关信息,以估计截至最近资产负债表日的预期损失。在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录了美元8.0百万美元,部分冲销了我们的合并收益表中的补贴,结果为美元12.0截至2023年3月31日,补助金为百万美元,这主要是由于桑特雷优先贷款和营运资金的公允价值的变化。
附注6——对未合并实体的投资
我们报告对未合并实体的投资,根据权益会计法,我们有能力对其运营和财务政策施加重大影响。我们无需整合这些实体,因为我们的合资伙伴拥有重要的参与权,这些实体也不被视为VIE,因为它们由拥有足够资本的股东控制。我们投资房地产实体和运营实体,详情见下文。
对未合并房地产实体的投资
通过我们的Ventas投资管理平台,该平台将我们广泛的第三方资本企业整合到一个平台下,我们与第三方机构投资者合作,通过各种合资企业和其他共同投资工具投资医疗房地产,我们是发起人或普通合伙人。
以下是我们分别截至2023年3月31日和2022年12月31日对未合并房地产实体的投资摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的所有权 (1) | | 截至的账面金额 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
对未合并房地产实体的投资: | | | | | | | | |
Ventas 生命科学与医疗保健房地产基金 | | 21.0% | | 21.0% | | $ | 261,319 | | | $ | 263,979 | |
养老基金合资企业 | | 23.3% | | 22.9% | | 28,490 | | | 25,028 | |
研究与创新开发合资企业 | | 51.5% | | 51.0% | | 307,791 | | | 284,962 | |
Ventas 投资管理平台 | | | | | | 597,600 | | | 573,969 | |
中庭健康与维克森林合资企业 | | 48.5% | | 48.5% | | 9,359 | | | 5,403 | |
所有其他 (2) | | 34.0%-38.0% | | 34.0%-38.0% | | (953) | | | 577 | |
对未合并房地产实体的投资总额 | | | | | | $ | 606,006 | | | $ | 579,949 | |
______________________________
(1)我们拥有所有权的实体在标的房地产中的权益可能低于100%。表中的所有权百分比反映了我们对标的房地产的兴趣。合资企业成员,在某些情况下包括我们,根据投资的基本业绩拥有股权参与权,这可能会导致非按比例分配。
(2)包括对地块、停车结构的投资以及对未合并房地产实体的其他最低限度投资。
我们向未合并的房地产实体提供各种服务,以换取费用和报销。与这些服务相关的管理费总额为 $3.6百万和美元3.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。这些金额包含在我们的合并收益表中的第三方资本管理收入中。
对未合并运营实体的投资
我们拥有对Ardent和Atria等未合并运营实体的投资,这些投资包含在合并资产负债表的其他资产中。我们的 34Atria的所有权权益百分比使我们有权获得传统的少数群体权利和保护,包括任命权 二Atria董事会成员。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们举行了 9.8Ardent的所有权权益百分比,它使我们有权获得传统的少数群体权利和保护,包括任命权 一Ardent 董事会成员。2023 年 5 月,我们出售了
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(未经审计)
大约 24将我们在Ardent的所有权权益的百分比分配给第三方投资者,价格约为美元50总收益为百万美元。由于此次出售,我们预计将确认约美元342023年第二季度,我们的合并损益表中来自未合并实体的收入和我们在Ardent的所有权权益中的收益将减少到大约 7.5%。交易完成后,我们继续享有相同的少数群体权利和保护,包括任命权 一Ardent 董事会成员。
注释 7—无形资产
以下是我们的无形资产(以千美元计)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 平衡 | | 加权平均值 剩余摊销 以年为单位的时期 | | 平衡 | | 加权平均值 剩余摊销 以年为单位的时期 |
无形资产: | | | | | | | |
高于市场的租赁无形资产 (1) | $ | 128,867 | | | 5.2 | | $ | 129,038 | | | 5.4 |
就地租赁和其他租赁无形资产 (2) | 1,216,548 | | | 8.4 | | 1,217,152 | | | 8.0 |
善意 | 1,044,699 | | | 不适用 | | 1,044,415 | | | 不适用 |
其他无形资产 (2) | 34,408 | | | 5.4 | | 34,404 | | | 5.6 |
累计摊销 | (1,093,129) | | | 不适用 | | (1,061,305) | | | 不适用 |
净无形资产 | $ | 1,331,393 | | | 8.1 | | $ | 1,363,704 | | | 7.8 |
无形负债: | | | | | | | |
低于市场的租赁无形资产 (1) | $ | 333,652 | | | 8.5 | | $ | 333,672 | | | 8.6 |
其他租赁无形资产 | 13,498 | | | 不适用 | | 13,498 | | | 不适用 |
累计摊销 | (262,169) | | | 不适用 | | (258,639) | | | 不适用 |
购买期权无形资产 | 3,568 | | | 不适用 | | 3,568 | | | 不适用 |
无形负债净额 | $ | 88,549 | | | 8.5 | | $ | 92,099 | | | 8.6 |
______________________________
(1)在我们的合并收益表中,高于市场和低于市场的租赁无形资产的摊销分别记录为收入的减少和增加。
(2)租赁无形资产的摊销在我们的合并收益表中记录在折旧和摊销中。
不适用—不适用
在合并资产负债表中,高于市场的租赁无形资产以及就地和其他租赁无形资产包含在房地产投资中收购的租赁无形资产中。其他无形资产(包括竞业禁止协议、商品名称和商标)包含在我们的合并资产负债表的其他资产中。低于市场的租赁无形资产、其他租赁无形资产和购买期权无形资产包含在我们的合并资产负债表的应付账款和其他负债中。
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(未经审计)
附注8——其他资产
以下是我们的其他资产(以千美元计)的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
直线租金应收账款 | $ | 190,635 | | | $ | 187,536 | |
应收非抵押贷款,净额 | 24,418 | | | 24,338 | |
股票认股权证 | 24,592 | | | 23,621 | |
| | | |
其他无形资产,净额 | 6,189 | | | 6,393 | |
对未合并运营实体的投资 | 93,609 | | | 95,363 | |
其他 | 277,304 | | | 272,572 | |
其他资产总额 | $ | 616,747 | | | $ | 609,823 | |
股票认股权证是指2025年12月31日之前可随时行使的全部或部分认股权证,用于 16.3百万股布鲁克代尔老年生活普通股,行使价为美元3.00每股。这些认股权证按公允价值计量,公允价值的变动在我们的合并收益表中的其他支出中确认。
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附注9——优先应付票据和其他债务
以下是我们的优先应付票据和其他债务(千美元)的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
无抵押循环信贷额度 (1)(2) | $ | 40,210 | | | $ | 25,230 | |
商业票据票据 | 425,000 | | | 403,000 | |
| | | |
2.55优先票据百分比,2023年到期的D系列 (2) | — | | | 202,967 | |
3.502024 年到期的优先票据百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
3.752024 年到期的优先票据百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.1252024年到期的B系列优先票据百分比 (2) | 184,980 | | | 184,515 | |
2.802024年到期的E系列优先票据百分比 (2) | 443,951 | | | 442,837 | |
2025年到期的无抵押定期贷款 (2) | 369,959 | | | 369,031 | |
3.502025 年到期的优先票据百分比 | 600,000 | | | 600,000 | |
2.652025 年到期的优先票据百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
4.1252026 年到期的优先票据百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.252026 年到期的优先票据百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
2027 年到期的无抵押定期贷款 | 500,000 | | | 500,000 | |
2.452027年到期的G系列优先票据百分比 (2) | 351,461 | | | 350,579 | |
3.852027 年到期的优先票据百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.002028 年到期的优先票据百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.402029 年到期的优先票据百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
3.002030 年到期的优先票据百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.752030 年到期的优先票据百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
2.502031年到期的优先票据百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.302031年到期的H系列优先票据百分比 (2) | 221,976 | | | 221,419 | |
6.902037年到期的优先票据百分比 (3) | 52,400 | | | 52,400 | |
6.592038年到期的优先票据百分比 (3) | 22,823 | | | 22,823 | |
5.702043年到期的优先票据百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.3752045年到期的优先票据百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.8752049年到期优先票据百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
抵押贷款等 | 2,644,183 | | | 2,436,443 | |
总计 | 12,406,943 | | | 12,361,244 | |
递延融资费用,净额 | (62,321) | | | (63,410) | |
未摊销的公允价值调整 | 21,485 | | | 23,535 | |
未摊销的折扣 | (23,601) | | | (24,589) | |
应付优先票据和其他债务 | $ | 12,342,506 | | | $ | 12,296,780 | |
______________________________
(1)截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为 $18.5百万和美元3.7百万加元的总借款额是以加元计价的。总借款额为美元21.7百万和美元21.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,百万英镑分别以英镑计价。
(2)以美元显示的英镑和加元债务债务。
(3)我们的 6.902037年到期的优先票据百分比可由持有人选择于2027年10月1日按面值回购,而我们的 6.592038年到期的优先票据百分比须在2023年和2028年每年7月7日由持有人选择按面值回购。
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信贷额度、商业票据、无抵押定期贷款和信用证
我们有一个 $2.75十亿美元的无抵押循环信贷额度最初定价为伦敦银行同业拆借利率+ 0.825% 基于公司的债务评级。无抵押循环信贷额度将于2025年1月到期,但可以根据我们的选择延期,前提是满足某些条件 二额外的时期 六个月每个。无抵押循环信贷额度还包括手风琴功能,使我们能够将手风琴下的总借款能力提高到不超过美元3.7510亿美元,但须满足某些条件,包括收到额外增加的承诺。
我们的无抵押信贷额度对我们施加了某些惯常限制,包括以下方面的限制:(i)留置权;(ii)投资;(iii)产生额外债务;(iv)合并和解散;(v)某些股息、分配和其他支付;(vii)允许的业务;(viii)与关联公司的交易;(viii)限制某些留置权的协议;(ix)维持某些合并总杠杆率,有担保债务杠杆、无抵押债务杠杆率和固定费用覆盖率以及最低合并调整后净额价值,并包含惯常的违约事件。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们有 $2.7我们的无抵押循环信贷额度有十亿美元的未动用容量40.2百万美元未付款,另外还有一美元1.2百万美元仅限于支持未兑现的信用证。在商业票据未偿还时,我们会限制在必要范围内使用无抵押循环信贷额度来支持我们的商业票据计划。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们的 $100.0百万份备用信用证未承付额度的未清余额为美元14.5百万。管理该额度的协议包含某些习惯性契约,根据其条款,我们必须按固定利率为每张未清信用证支付佣金。
我们的全资子公司Ventas Realty, Limited Partnership(“Ventas Realty”)可能会不时发行无抵押商业票据,最高未偿还总额为美元1.0十亿。这些票据按惯例在美国商业票据市场出售,与Ventas Realty的所有其他无抵押优先债务的排名相当。这些票据由Ventas, Inc.提供全额无条件担保。截至2023年3月31日,我们有美元425.0根据我们的商业票据计划,数百万美元的未偿借款。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们有加元500.0百万美元无抵押定期贷款额度,定价为加元提供利率(“CDOR”) 0.902025年到期的百分比。
高级票据
2023 年 4 月,我们的 100% 的控股子公司加拿大文塔斯金融有限公司(“加拿大文塔斯”)发行和出售了加元600.0百万本金总额为 5.3982028年以面值私募方式到期的优先票据百分比。根据现金投标要约,我们用所得款项回购了加元613.72024年到期的未偿优先票据本金总额为百万加元,总收购价为加元600.0百万加上应计和未付利息,如下所示:
•2023 年 4 月,我们回购了加元527.0我们的百万本金 2.80优先票据百分比,2024年4月到期的E系列 97.6面值的百分比,加上截至但不包括结算日的应计和未付利息。
•2023 年 4 月,我们回购了加元86.7我们的百万本金 4.125优先票据百分比,2024年9月到期的B系列票据为 98.5面值的百分比,加上截至但不包括结算日的应计和未付利息。
抵押
2023 年 3 月,我们签订了加元271.8百万浮动利率抵押贷款债务将于2028年到期,利率为CDOR + 0.88%。抵押贷款由以下机构担保 14加拿大的购物社区。
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(未经审计)
2023年5月1日,我们通过将桑特雷夹层贷款的未偿本金转换为股权,获得了支持桑特雷夹层贷款(我们称之为桑特雷投资组合)的抵押品的所有权,无需支付额外对价。我们对Santerre投资组合的所有权受现有约$的约束1由桑特雷投资组合担保的十亿美元无追索权桑特雷优先贷款按目前伦敦银行同业拆借利率+的加权平均利率计息 1.84%,并将于 2023 年 6 月 9 日到期。我们已发出通知,将Santerre优先贷款的到期日延长至2024年6月,但须满足某些条件,包括为延期设定利率上限。Santerre优先贷款可以在到期前全部或部分偿还,无需支付罚款,资产可以从留置权中解除,但须遵守某些条件。
截至2023年3月31日,我们的债务到期日如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金额 到期时到期 | | 不安全 循环信贷 设施和商业票据票据 (1)(2) | | 定期 摊销 | | 到期日总额 |
2023 | $ | 133,125 | | | $ | — | | | $ | 40,145 | | | $ | 173,270 | |
2024 | 1,704,464 | | | — | | | 48,983 | | | 1,753,447 | |
2025 | 2,017,550 | | | 465,210 | | | 43,802 | | | 2,526,562 | |
2026 | 1,049,484 | | | — | | | 37,605 | | | 1,087,089 | |
2027 | 1,329,048 | | | — | | | 37,348 | | | 1,366,396 | |
此后 | 5,347,575 | | | — | | | 152,604 | | | 5,500,179 | |
到期日总额 | $ | 11,581,246 | | | $ | 465,210 | | | $ | 360,487 | | | $ | 12,406,943 | |
______________________________
(1)在 2023 年 3 月 31 日,我们有了 $319.9根据我们的无抵押循环信贷额度和商业票据计划,未偿还的数百万笔借款,扣除美元145.4百万的非限制性现金和现金等价物。
(2) 商业票据计划的借款由循环信贷额度支持。因此,我们的商业票据计划余额在循环信贷额度的到期日列报。
衍生品和套期保值
在我们的正常业务过程中,利率波动会影响我们的浮动利率债务、应收贷款和有价债务证券下的未来现金流,而外币汇率波动会影响我们的经营业绩。我们遵循既定的风险管理政策和程序,包括使用衍生工具,以减轻这些风险的影响。
我们不将衍生工具用于交易或投机目的,而且我们的政策是仅根据主要金融机构的信用评级和其他因素与其签订合同。如果将衍生品设计用于套期保值的潜在风险敞口考虑在内,我们预计以这种方式使用衍生品不会对我们未来的财务状况或经营业绩产生任何重大不利影响。
截至2023年3月31日,我们的浮动利率债务为美元1.3十亿美元在一定程度上反映了美元的影响144.22027年3月有100万名名义利率互换,有效将固定利率债务转换为浮动利率债务。
截至2023年3月31日,我们的固定利率债务为美元11.1十亿美元在一定程度上反映了美元的影响537.7百万加元538.0百万名义利率互换,到期日从2023年10月到2031年4月不等,在每种情况下,都能有效地将浮动利率债务转换为固定利率债务。
2023 年活动
在 2023 年第一季度,我们对冲了增量的 $200.0通过2023年3月执行两年期 $,将数百万的浮动利率债务转换为固定利率债务400.0我们将于2027年到期的无抵押定期贷款的百万名义互换,取代了美元200.0百万名义互换,于 2023 年 1 月到期。掉期工具被指定为现金流套期保值。
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
2023 年 3 月,与我们的新 C$ 有关271.8百万加元的抵押贷款债务,我们进行了利率互换,名义金额为加元271.8百万美元,到期日为2028年3月14日,可有效地将基于CDOR的浮动利率债务转换为固定利率债务。
在 2023 年 3 月和 4 月,我们输入的总金额为 $250.0共计百万次远期起始掉期,十年加权平均利率为 3.37%:
•2023 年 3 月,我们输入的总金额为 $200.0数百万笔名义远期起动互换,减少了我们受互换交易日和预计发行长期债务之间的利率变动相关的利率波动的风险。名义金额的利率锁定为十年加权平均利率为 3.41%。远期起始利率互换工具被指定为现金流套期保值。
•2023 年 4 月,我们输入的总金额为 $50.0数百万笔名义远期起动互换,减少了我们受互换交易日和预计发行长期债务之间的利率变动相关的利率波动的风险。名义金额的利率锁定为十年加权平均利率为 3.17%。远期起始利率互换工具被指定为现金流套期保值。
2023年5月1日,在收购作为桑特雷优先贷款抵押品的桑特雷投资组合的所有权方面,我们还收购了基于伦敦银行同业拆借利率的现有利率上限的所有权,名义总额为美元1.5十亿美元将于 2023 年 6 月到期。利率上限的目标是抵消桑特雷优先贷款利息支付中因伦敦银行同业拆借利率波动而导致的现金流的波动 3.36%。为了延长Santerre优先贷款的到期日(我们打算这样做),我们将需要根据市场条款和条件,在延长期内获得Santerre优先贷款的名义金额的利率上限。我们目前预计,延长桑特雷优先贷款所需的利率上限将以最低的成本提供,而且 “没钱”。因此,根据当前的市场状况,我们预计将在不享受新利率上限还款的情况下支付Santerre优先贷款下的实际应付利息。
附注10——金融工具的公允价值
我们的金融工具的账面金额和公允价值如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 (1) | $ | 145,357 | | | $ | 145,357 | | | $ | 122,564 | | | $ | 122,564 | |
托管存款和限制性现金 (1) | 49,924 | | | 49,924 | | | 48,181 | | | 48,181 | |
股票认股权证 (3)(5) | 24,592 | | | 24,592 | | | 23,621 | | | 23,621 | |
抵押贷款及其他,净额 (3)(4) | 501,004 | | | 501,073 | | | 493,669 | | | 493,627 | |
应收非抵押贷款,净额 (3)(4)(5) | 24,418 | | | 23,585 | | | 24,338 | | | 23,416 | |
| | | | | | | |
政府赞助的集合贷款投资,净额 (3) | — | | | — | | | 43,406 | | | 43,406 | |
衍生工具 (3)(5) | 17,998 | | | 17,998 | | | 24,316 | | | 24,316 | |
负债: | | | | | | | |
应付优先票据和其他债务,总额 (3)(4) | 12,406,943 | | | 11,694,570 | | | 12,361,244 | | | 11,493,824 | |
衍生工具 (3)(6) | 2,623 | | | 2,623 | | | 145 | | | 145 | |
可兑换 OP 单位 (2) | 157,432 | | | 157,432 | | | 162,663 | | | 162,663 | |
______________________________(1)由于这些工具的到期时间短,账面金额接近公允价值。
(2)级别 1:根据我们有能力进入的活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价计算的公允价值。
(3)第 2 级:使用资产或负债可直接或间接观测到的一级报价以外的投入计算公允价值。二级输入可能包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及在常用报价间隔内可以观察到的其他资产或负债投入,例如利率、外汇汇率和收益率曲线。
(4)第 3 级:使用不可观察的资产或负债输入计算的公允价值,这些输入通常基于我们自己的假设,因为相关的市场活动很少(如果有的话)。
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
(5)包含在我们的合并资产负债表中的其他资产中。
(6)包含在合并资产负债表上的应付账款和其他负债中。
使用不同的市场假设和估算方法可能会对报告的估计公允价值金额产生重大影响。因此,上述估计不一定代表我们在当前市场交易所将实现的金额。
附注11——承付款和意外开支
我们不时参与与我们的业务有关的各种诉讼、调查、索赔以及其他法律和监管程序。在某些情况下,无论我们是否是诉讼、调查、索赔或其他法律或监管程序的指定当事方,我们都有合同义务对我们的租户、运营商、经理或其他第三方进行赔偿、辩护,使其免受此类诉讼、诉讼或索赔的侵害,或可能对此类诉讼、诉讼或索赔负责。除其他外,这些索赔可能包括职业责任和一般责任索赔、商业责任索赔、不公平商业行为索赔和就业索赔,以及监管程序,包括与我们的养老住房运营组合相关的诉讼,我们通常是适用的医疗保健许可证的持有人。这些索赔可能没有全额保险,有些索赔可能声称损失金额巨大。
管理层认为,对任何此类诉讼、调查、索赔以及目前未决的法律和监管程序的处理,无论是个人还是总体而言,都不会对我们产生重大不利影响。但是,无论特定行动、调查或索赔的是非曲直如何,我们都可能被迫花费大量财政资源来捍卫和解决这些问题。我们无法预测这些诉讼、调查、索赔以及其他法律和监管程序的最终结果,如果管理层对我们相关责任的评估不正确,则此类行动、调查和索赔可能会对我们产生重大不利影响。
附注 12—所得税
根据经修订的1986年《美国国税法》的适用条款,我们选择从截至1999年12月31日的年度起每年作为房地产投资信托基金征税。我们还选择将我们的某些子公司视为应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS” 或 “TRS实体”),需要缴纳联邦、州和外国所得税。在本说明中,TRS实体以外的所有实体统称为 “房地产投资信托基金”。某些房地产投资信托基金实体需要缴纳外国所得税。
尽管TRS实体和某些其他外国实体在截至2023年3月31日的三个月中缴纳了最低的联邦、州和国外所得税,但随着我们耗尽净营业亏损(“NOL”)结转额以及我们的养老生活和其他业务的增长,其所得税负债在未来可能会增加。这样的增长可能很大。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的合并所得税准备金为美元2.8百万加上$的福利4.5分别为百万。截至2023年3月31日的三个月的所得税优惠主要是由于我们的某些TRS实体的亏损。截至2022年3月31日的三个月的所得税优惠主要是由于我们的某些TRS实体的亏损和美元2.0百万美元受益于美国应纳税房地产投资信托基金子公司的内部重组。
每个TRS都是纳税组成部分,用于对递延所得税资产和负债进行分类。我们的TRS实体的递延所得税负债总额为美元31.9百万和美元35.6截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万元,主要与扣除亏损结转后的固定资产和无形资产的财务报告和税基差异有关。我们的TRS实体的递延所得税资产总额为美元10.9百万和美元10.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万美元,主要与亏损结转有关。
通常,根据美国国税局的诉讼时效规定,在截至2019年12月31日的年度及后续年份中,我们需要接受美国国税局的审计,并接受州税务机关对截至2018年12月31日的年度及后续年度的审计。对于截至2018年12月31日的年度及后续年份,我们通常要根据加拿大税务局和省级当局的诉讼时效对加拿大实体进行审计。我们通常在截至2021年及以后的期间接受英国的审计。
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
附注13——股东权益
资本存量
我们参与了 “在市场上” 的股票发行计划(“ATM 计划”),根据该计划,我们可能会不时卖出高达美元的股票1.0我们普通股的总销售价格为十亿美元。在截至2023年3月31日的三个月中,自动柜员机计划下没有发行任何款项。截至 2023 年 3 月 31 日,美元1.0根据自动柜员机计划,我们普通股的总销售价格仍为数十亿美元可供发行。
累计其他综合亏损
以下是我们累计的其他综合亏损(千美元)的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
外币折算损失 | $ | (56,730) | | | $ | (60,364) | |
| | | |
衍生工具的未实现收益 | 16,261 | | | 23,564 | |
累计其他综合亏损总额 | $ | (40,469) | | | $ | (36,800) | |
附注14——每股收益
下表显示了用于计算我们的基本和摊薄后每股收益的金额(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
基本和摊薄后每股收益的分子: | | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 18,912 | | | $ | 40,592 | | | | | |
净收入 | 18,912 | | | 40,592 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 1,395 | | | 1,860 | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 17,517 | | | $ | 38,732 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母——加权平均股数 | 399,989 | | | 399,297 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权 | — | | | 25 | | | | | |
限制性股票奖励 | 320 | | | 421 | | | | | |
OP单位持有人权益 | 3,483 | | | 3,517 | | | | | |
摊薄后每股收益的分母——调整后的加权平均股数 | 403,792 | | | 403,260 | | | | | |
每股基本收益: | | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 0.05 | | | $ | 0.10 | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | 0.04 | | | 0.10 | | | | | |
摊薄后的每股收益: (1) | | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 0.05 | | | $ | 0.10 | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | 0.04 | | | 0.10 | | | | | |
| | | | | | | |
______________________________
(1)当持续经营业务出现亏损时,潜在的普通股不包括在摊薄后的每股收益的计算中,因为其影响将是反稀释的每股金额。
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
注释 15—区段信息
截至 2023 年 3 月 31 日,我们的运营方式为 三应报告的业务领域:三网租赁物业、商店和办公业务。在我们的三净租赁物业应申报业务板块中,我们在美国和英国投资并拥有老年人住房和医疗保健物业,并根据三网或绝对净租约将这些房产出租给医疗运营公司,这些租赁要求租户支付所有与房地产相关的费用。在我们的SHOP应申报业务领域,我们投资于美国和加拿大的养老住房社区,并聘请独立运营商,例如Atria和Sunrise来管理这些社区。在我们的办公室运营应申报业务领域,我们主要收购、拥有、开发、租赁和管理美国各地的MOB和生命科学、研究和创新中心。为 “非细分市场” 提供的信息包括管理费和促销收入,扣除与我们的第三方机构资本管理业务相关的支出、贷款和投资收入以及不能直接归因于我们任何业务的各种公司层面支出 三可报告的业务板块。“非分部” 中包含的资产主要由公司资产组成,包括现金、限制性现金、应收贷款和投资以及杂项应收账款。
我们的首席运营决策者评估每个应申报业务板块中合并资产的表现,并在很大程度上根据每个细分市场的NOI和相关衡量标准来确定如何向这些细分市场分配资源。我们将NOI定义为总收入,减去利息和其他收入,物业级别的运营费用和第三方资本管理费用。我们认为NOI很有用,因为它使投资者、分析师和我们的管理层能够衡量房地产层面的未分配经营业绩,并将我们的经营业绩与其他房地产公司在不同时期的经营业绩进行持续比较。为了便于清楚地了解我们的历史合并经营业绩,应将NOI与合并财务报表中列出的归属于普通股股东的净收益以及本10-Q表季度报告其他地方包含的其他财务数据一起进行审查。有关根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益对NOI的更多披露和对账,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的 “非公认会计准则财务指标”。
利息支出、折旧和摊销、一般费用、行政和专业费用、所得税支出和其他非房地产特定收入和支出不分配给个别应申报业务板块,用于评估分部业绩。有 不分段间销售或转让。
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
按应申报业务部门划分的摘要信息如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三个月中 |
| 商店 | | 办公室 运营 | | 三网 已租用 属性 | | 非分段 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 203,004 | | | $ | 149,739 | | | $ | — | | | $ | 352,743 | |
居民费用和服务 | 704,993 | | | — | | | — | | | — | | | 704,993 | |
第三方资本管理收入 | — | | | 628 | | | — | | | 3,549 | | | 4,177 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 13,589 | | | 13,589 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,743 | | | 1,743 | |
总收入 | $ | 704,993 | | | $ | 203,632 | | | $ | 149,739 | | | $ | 18,881 | | | $ | 1,077,245 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 704,993 | | | $ | 203,632 | | | $ | 149,739 | | | $ | 18,881 | | | $ | 1,077,245 | |
减去: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,743 | | | 1,743 | |
物业级别的运营费用 | 537,222 | | | 66,913 | | | 3,796 | | | — | | | 607,931 | |
第三方资本管理费用 | — | | | — | | | — | | | 1,706 | | 1,706 | |
NOI | $ | 167,771 | | | $ | 136,719 | | | $ | 145,943 | | | $ | 15,432 | | | 465,865 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 1,743 | |
利息支出 | | | | | | | | | (128,075) | |
折旧和摊销 | | | | | | | | | (282,119) | |
一般费用、行政费和专业费 | | | | | | | | | (44,798) | |
| | | | | | | | | |
交易费用和交易成本 | | | | | | | | | (1,386) | |
应收贷款和投资备抵金 | | | | | | | | | 8,064 | |
其他 | | | | | | | | | (7,762) | |
来自未合并实体的损失 | | | | | | | | | (5,623) | |
房地产处置的收益 | | | | | | | | | 10,201 | |
所得税优惠 | | | | | | | | | 2,802 | |
持续经营的收入 | | | | | | | | | 18,912 | |
净收入 | | | | | | | | | 18,912 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | | | | 1,395 | |
归属于普通股股东的净收益 | | | | | | | | | $ | 17,517 | |
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 商店 | | 办公室 运营 | | 三网 已租用 属性 | | 非分段 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 200,540 | | | $ | 151,561 | | | $ | — | | | $ | 352,101 | |
居民费用和服务 | 651,121 | | | — | | | — | | | — | | | 651,121 | |
第三方资本管理收入 | — | | | 617 | | | — | | | 3,332 | | | 3,949 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 9,847 | | | 9,847 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 536 | | | 536 | |
总收入 | $ | 651,121 | | | $ | 201,157 | | | $ | 151,561 | | | $ | 13,715 | | | $ | 1,017,554 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 651,121 | | | $ | 201,157 | | | $ | 151,561 | | | $ | 13,715 | | | $ | 1,017,554 | |
减去: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 536 | | | 536 | |
物业级别的运营费用 | 475,530 | | | 63,183 | | | 4,008 | | | — | | | 542,721 | |
第三方资本管理费用 | — | | | — | | | — | | | 1,313 | | | 1,313 | |
NOI | $ | 175,591 | | | $ | 137,974 | | | $ | 147,553 | | | $ | 11,866 | | | 472,984 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 536 | |
利息支出 | | | | | | | | | (110,794) | |
折旧和摊销 | | | | | | | | | (289,064) | |
一般费用、行政费和专业费 | | | | | | | | | (42,998) | |
| | | | | | | | | |
交易费用和交易成本 | | | | | | | | | (19,992) | |
应收贷款和投资备抵金 | | | | | | | | | 54 | |
其他 | | | | | | | | | 27,190 | |
来自未合并实体的损失 | | | | | | | | | (4,269) | |
房地产处置的收益 | | | | | | | | | 2,455 | |
所得税优惠 | | | | | | | | | 4,490 | |
持续经营的收入 | | | | | | | | | 40,592 | |
净收入 | | | | | | | | | 40,592 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | | | | 1,860 | |
归属于普通股股东的净收益 | | | | | | | | | $ | 38,732 | |
按应申报业务部门分列的资本支出,包括房地产投资和开发项目支出如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
资本支出: | | | | | | | |
商店 | $ | 68,132 | | | $ | 143,403 | | | | | |
办公室运营 | 40,804 | | | 274,074 | | | | | |
三网租赁物业 | 3,720 | | | 634 | | | | | |
资本支出总额 | $ | 112,656 | | | $ | 418,111 | | | | | |
VENTAS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
我们的房地产和抵押贷款及其他投资组合位于美国、加拿大和英国。收入根据每处房产的位置归入各个国家。 有关我们业务的地理信息如下(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 958,126 | | | $ | 897,933 | | | | | |
加拿大 | 112,122 | | | 112,144 | | | | | |
英国 | 6,997 | | | 7,477 | | | | | |
总收入 | $ | 1,077,245 | | | $ | 1,017,554 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
房地产净值: | | | |
美国 | $ | 18,002,715 | | | $ | 18,168,224 | |
加拿大 | 2,785,433 | | | 2,782,350 | |
英国 | 211,161 | | | 209,876 | |
房地产净资产总额 | $ | 20,999,309 | | | $ | 21,160,450 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非另有说明或除非上下文另有要求,否则本10-Q表季度报告第2项中的 “我们”、“我们”、“公司” 等术语是指Ventas, Inc.及其合并子公司。
警示声明
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。除其他外,这些前瞻性陈述包括对预期、信念、未来计划和战略的陈述、运营和发展的预期结果以及其他非历史事实的事项。除其他外,前瞻性陈述包括有关我们和我们高管意图、信念或期望的陈述,这些陈述是使用 “假设”、“可能”、“将”、“项目”、“期望”、“相信”、“打算”、“预期”、“寻求”、“目标”、“预测”、“计划”、“潜力”、“机会”、“估计”、“可能”、“将来” 等词语来确定的、” “应该” 和其他可比和衍生术语或其否定词。
前瞻性陈述基于管理层的信念以及有关未来事件的许多假设。您不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述不能保证业绩,并且受许多不确定性和其他因素的影响,这些不确定性和其他因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。我们没有义务更新这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表其发布之日。我们敦促您仔细审查我们就可能影响我们业务和未来财务业绩的风险和不确定性所做的披露,包括下文和我们向美国证券交易委员会提交的文件中披露的内容,例如我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中标题为 “警示声明——风险因素摘要”、“风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节。
可能影响我们未来业绩和我们实现既定目标能力的某些因素包括但不限于:(a) 正在进行的 COVID-19 疫情和其他病毒和感染,例如流感和呼吸道合胞病毒,及其长期后果,包括任何变体,对我们的收入、盈利水平、流动性和总体风险敞口,以及与 CARES 法案和其他刺激立法以及未来任何 COVID-19 救济措施相关的法规的实施和影响; (b) 我们实现目标的能力我们已完成或预期的收购和投资(包括我们对Santerre Portfolio的收购)带来的预期收益和协同效应,并有效地整合这些收购和投资;(c)我们的租户、经理和借款人面临的复杂医疗保健和其他监管的风险以及与遵守此类法规相关的挑战和费用;(d)可能导致我们或我们的租户、经理或借款人面临的重大一般和商业索赔、法律诉讼、监管程序或执法行动运营成本增加和未投保负债增加;(e)市场和总体经济状况对我们以及我们的租户、经理和借款人的影响,包括经济和金融市场事件,例如银行倒闭和其他影响金融机构的事件、市场波动、通货膨胀上升、利率和汇率变化、贷款标准收紧和信贷或资本可用性减少、供应链压力、劳动力成本上升和失业率历史最低水平,影响消费者信心的事件,我们的入住率和居民费收入,以及房地产市场、劳动力市场以及公共和私人资本市场的实际和感知状况;(f) 我们租户、经理和借款人对金融、信贷和资本市场的依赖和依赖,以及这些市场可能受到干扰或受到限制的风险,包括由于银行倒闭或对此类事件的担忧或传闻、收紧贷款标准以及信贷或资本可用性减少所致;(g)) 我们的能力,以及我们的租户、经理和借款人,了解影响我们或他们的业务以及我们或他们经营的行业的趋势;(h)我们的租户、经理、借款人和其他债务人的破产风险、无法从政府计划中获得收益、破产或财务恶化的风险,这些风险除其他外,可能对这些方偿还因我们或我们的财务业绩和财务状况而产生的债务的能力产生不利影响;(i)我们可能面临的风险无法成功取消担保我们贷款和其他抵押品的抵押品赎回权借款人违约时的投资,以及如果我们能够取消抵押品赎回权或以其他方式收购资产以代替丧失抵押品赎回权,我们将需要为此承担额外费用或债务,资产表现低于预期,或者我们随后可能无法以优惠条件处置全部或部分此类资产;(j) 储备金、备抵金、信贷损失或减值费用的确认是本质上是不确定的,将来可能会增加或减少,可能不代表或反映相关资产的最终价值或我们最终实现的损失,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响;(k) 不续订任何租赁或管理协议或租户或管理人员违约,以及我们无法以优惠条件更换这些租户或经理的风险(如果有的话);(l) 我们识别和完善未来对医疗资产的投资或处置的能力,以及
管理我们的投资组合机会以及对共同投资工具、合资企业和少数股权的投资,包括我们根据优先要约权或优先购买权向第三方处置此类资产的能力;(m) 与开发、重建和建设项目相关的风险,包括与通货膨胀、利率上升、劳动条件和供应链压力相关的成本;(n) 我们吸引和留住优秀员工的能力;(o) 局限性和重要性由于我们作为房地产投资信托基金的地位而对我们的业务施加的要求以及如果我们无法遵守这些要求可能产生的不利后果(包括我们作为房地产投资信托基金的地位可能丧失);(p) 医疗保健法律或法规或税法、指导和解释发生变化的风险,尤其是适用于房地产投资信托基金的指导和解释,可能会对我们或我们的租户、经理或借款人产生不利影响;(q) 我们的增加人数杠杆率提高导致的借贷成本,包括与收购或其他相关的借贷成本投资活动、利率上升和伦敦银行同业拆借利率的逐步取消;(r)我们依赖第三方运营我们的大部分资产,但我们对此类业务和业绩的控制和影响有限;(s)我们在收入和营业收入的很大一部分依赖有限的租户和经理;(t)租户、经理或其他交易对手维护的保单所提供的保险的充分性和定价;(u) 可能干扰我们运营的网络事件的发生,导致机密信息丢失或损害我们的业务关系和声誉;(v)医疗保健行业的合并、收购和投资活动的影响或以其他方式影响我们的租户、经理或借款人;(w)我们的业务管理和运营中断以及激进投资者造成的不确定性;(x)灾难性或极端天气和其他自然事件的风险以及气候变化的物理影响;(y)购买会计调整的影响、减值、减记等与我们收购Santerre Portfolio相关的非现金费用;以及(z)我们在定期向美国证券交易委员会提交的文件中列出的其他因素。
关于第三方信息的注意事项
本季度报告包括从我们的租户和经理提供给我们的美国证券交易委员会文件中得出的信息,或者来自美国证券交易委员会的文件或我们的租户和经理的其他公开信息。我们认为,此类信息是准确的,获得信息的来源是可靠的。但是,我们无法保证此类信息的准确性,也没有独立验证此类信息所依据的假设。
公司概述
Ventas, Inc. 是一家标普500指数公司,是一家在医疗保健和房地产交汇处运营的房地产投资信托基金。我们拥有高度多元化的投资组合,包括老年人住房社区、医疗办公楼(“MOB”)、生命科学、研究和创新中心、医院和其他医疗机构,我们通常将其统称为 “医疗房地产”,分布在美国、加拿大和英国。截至2023年3月31日,我们拥有或投资了约1,200处房产(包括归类为待售房产)。我们公司最初成立于1983年,总部位于伊利诺伊州芝加哥,在肯塔基州路易斯维尔和纽约州纽约设有其他公司办事处。
我们主要通过全资子公司和其他共同投资实体投资多元化的医疗保健房地产资产组合。我们通过三个应申报的业务领域开展业务:三网租赁物业、老年住房运营组合(我们也将其称为 “SHOP”,前身为老年人生活业务)和办公业务。请参阅我们的合并财务报表和相关附注,包括 “附注2——会计政策” 和 “附注15——分部信息”,载于本10-Q表季度报告第1项。我们的养老住房社区要么受三网租约(在这种情况下,它们包含在我们的三网租赁房产应申报业务板块)的约束,要么由独立的第三方管理人运营,在这种情况下,它们包含在我们的SHOP应申报业务板块中。
截至2023年3月31日,我们根据三净租约或绝对净租约向多家医疗保健运营公司共租赁了312处房产(不包括办公运营应申报业务板块内的房产),这些租赁要求租户支付所有与房地产相关的费用,包括维护、水电费、维修、税收、保险和资本支出。截至2023年3月31日,我们的三大租户布鲁克代尔老年生活公司(及其子公司 “布鲁克代尔老年生活”)、Ardent Health Partners, LLC(及其子公司 “Ardent”)和Kindred Healthcare, LLC(及其子公司 “Kindred”)分别向我们租赁了121处房产、30处房产(包括19处MOBs)和29处房产。
截至2023年3月31日,根据长期管理协议,我们聘请了独立运营商,例如Atria Senior Living, Inc.(及其子公司,包括Holiday Retirement(“Holiday”)、“Atria”)和Sunrise Senior Living, LLC(及其子公司 “Sunrise”),来管理SHOP应申报业务领域的560个老年人住房社区。
截至2023年3月31日,我们在办公运营应申报业务领域拥有或投资了373处房产。这些房产通常由主要位于卫生系统校园内或毗邻的暴民以及隶属于大学或学术医学园区并通常位于大学或学术医学园区内或毗邻的生命科学、研究和创新财产组成。通过我们的Lillibridge Healthcare Services, Inc.(“Lillibridge”)子公司以及我们在PMB房地产服务有限责任公司(“PMBRES”)的所有权,我们还为美国各地备受好评的医院和卫生系统提供MOB管理、租赁、营销、设施开发和咨询服务。
此外,我们不时提供有担保和无抵押贷款以及与医疗房地产或运营商相关的其他投资。
我们拥有第三方机构资本管理业务——文塔斯投资管理公司(“VIM”),其中包括我们的开放式投资工具——文塔斯生命科学与医疗保健房地产基金(“Ventas基金”)。通过VIM,我们与第三方机构投资者合作,通过我们作为赞助商或普通合伙人的各种合资企业和其他共同投资工具投资医疗房地产。
我们的目标是通过(1)产生可靠且不断增长的现金流,(2)维持平衡、多元化的高质量资产组合,(3)保持我们的财务实力、灵活性和流动性的战略,通过提供稳定、卓越的总回报来提高股东价值。
我们及时获得资本的能力对于我们业务战略的成功至关重要,因为这会影响我们履行现有债务(包括偿还到期债务)和进行未来投资的能力。总体市场状况、利率、证券信用评级、对未来潜在收益和现金分配的预期以及普通股的交易价格等因素会影响我们的外部资本准入和成本。出于这个原因,我们通常会尝试将不动产投资的长期期限与通过发行普通股或产生长期固定利率债务的长期融资相匹配。
2023 年亮点
COVID-19 的持续影响和应对措施及其延伸后果
从 2020 年开始,我们的业务受到 COVID-19 疫情本身(包括为防止病毒及其变种传播而采取的行动)及其长期后果的重大影响。COVID-19 的轨迹和未来影响仍然高度不确定。COVID-19 对我们运营和财务业绩的持续和最终影响程度将取决于多种因素,包括病毒新变种的影响和针对这些变异的可用疫苗的有效性;持续的临床经验,这些经验可能因政府和监管机构及地区而异,并且会随着时间的推移而波动;以及其他未来的发展,包括疫情的最终持续时间、传播和强度、检测的可用性、政府强加的程度,撤销或重新实施预防性限制,并确保政府向我们的企业、租户和运营商提供持续的财政支持。由于这些不确定性,我们目前无法估计 COVID-19 对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的最终影响。
投资和处置
•在截至2023年3月31日的三个月中,我们承诺在加利福尼亚州罗斯维尔的萨特罗斯维尔医学中心园区内进行MOB的初步开发。这个耗资6180万美元的项目包括开发新的A类暴民,100%预租给萨特健康的附属公司,租期为15年。
•在截至2023年3月31日的三个月中,我们出售了五个老年人住房社区(其中三个空置)、四个MOB和两个空置的三网租赁房产,总对价为4,640万美元,并在合并收益表中确认了出售这些资产的净收益1,020万美元。
•2023年5月1日,我们通过将桑特雷夹层贷款的未偿本金转换为股权,获得了支持向桑特雷健康投资者提供现金支付夹层贷款(“桑特雷夹层贷款”)的抵押品的所有权,无需支付额外对价。因此,桑特雷夹层贷款已不复存在
杰出的。截至2023年4月还款日,公司收到了桑特雷夹层贷款的全额合同利息。这些物业包括美国多元化的医疗办公大楼、高级住房运营组合社区、三网租赁的熟练护理设施和医院资产(此类资产统称为 “Santerre Portfolio”)。我们对桑特雷投资组合的所有权受现有约10亿美元无追索权优先贷款(“桑特雷优先贷款”)的约束,该贷款由桑特雷投资组合担保。
流动性和资本
•截至2023年3月31日,我们的流动性约为24亿美元,包括循环信贷额度下的可用资金以及手头现金和现金等价物,商业票据计划还有4.25亿美元的未偿借款。
•截至2023年3月31日,我们的 “市场” 股票发行计划(“ATM计划”)还剩下10亿美元,根据该计划,我们可能会出售高达10亿美元的普通股总销售价格。
•2023年3月,我们签订了新的五年期2.718亿加元抵押贷款债务,由加拿大14个SHOP社区担保,有效固定利率为4.36%。
•2023年第一季度,我们在2023年3月对2027年到期的无抵押定期贷款执行了为期两年的4亿美元名义互换,取代了2023年1月到期的2亿美元名义互换,从而将增量的2亿美元浮动利率债务对冲为固定利率债务。
•2023年3月和4月,我们签订了总额为2.5亿美元的远期起始掉期,十年加权平均利率为3.37%。
•2023年4月,我们的100%控股子公司加拿大文塔斯金融有限公司(“加拿大文塔斯”)以面值私募方式发行和出售了本金总额为6亿加元的2028年到期的5.398%的优先票据。根据现金要约,我们使用所得款项回购了2024年到期的本金总额为6.137亿加元的未偿还优先票据,总收购价为6亿加元,外加截至但不包括结算日的应计和未付利息。
•我们对桑特雷投资组合的所有权受现有约10亿美元的无追索权桑特雷优先贷款的约束,该贷款由桑特雷投资组合担保,按目前伦敦银行同业拆借利率+1.84%的加权平均利率计息,将于2023年6月9日到期。我们已发出通知,将Santerre优先贷款的到期日延长至2024年6月,但须满足某些条件,包括为延期设定利率上限。Santerre优先贷款可以在到期前全部或部分偿还,无需支付罚款,资产可以从留置权中解除,但须遵守某些条件。
其他物品
•截至2023年3月31日,我们持有Ardent9.8%的所有权,这使我们有权获得习惯上的少数群体权利和保护,包括任命一名成员加入Ardent董事会的权利。2023年5月,我们将Ardent约24%的所有权出售给了第三方投资者,总收益约为5000万美元。由于此次出售,我们预计将在2023年第二季度在合并收益表中确认来自未合并实体的收入约3,400万美元的收益,我们在Ardent的所有权权益将减少至约7.5%。交易完成后,我们继续享有相同的少数群体权利和保护,包括任命一名成员加入Ardent董事会的权利。
集中风险
我们使用集中度比率来识别、理解和评估经济衰退和其他可能影响我们的资产类型、地理位置、商业模式以及租户、运营商和管理者的不利事件的潜在影响。我们根据投资组合和运营组合来评估集中风险。投资组合衡量我们集中于特定资产类型或由特定租户、运营商或经理运营或管理的投资的百分比。运营组合衡量的是我们的经营业绩中归因于特定租户、运营商或经理、地理位置或商业模式的百分比。
下表反映了截至所列日期和期限内的集中风险:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
按资产类型划分的投资组合 (1): | | | |
老年人住房社区 | 66.4 | % | | 66.3 | % |
暴徒 | 18.0 | | | 18.0 | |
生命科学、研究和创新中心 | 7.0 | | | 6.9 | |
卫生系统 | 4.9 | | | 4.9 | |
住院康复设施(“IRF”)和长期急性护理 设施(“LTAC”) | 1.5 | | | 1.5 | |
熟练护理机构(“SNF”) | 0.6 | | | 0.6 | |
应收担保贷款和投资,净额 | 1.6 | | | 1.8 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
租户、运营商和经理的投资组合 (1): | | | |
阿特里亚 (2) | 26.0 | % | | 26.0 | % |
日出 | 9.9 | | | 9.8 | |
莉利布里奇 | 9.3 | | | 9.3 | |
布鲁克代尔老年生活 | 7.8 | | | 7.8 | |
莫里斯集团 | 7.1 | | | 7.0 | |
韦克斯福德 | 6.6 | | | 6.6 | |
Ardent | 5.3 | | | 5.3 | |
Kindred | 0.8 | | | 0.8 | |
所有其他 | 27.2 | | | 27.4 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
______________________________
(1)比率基于截至每个报告日的合并房地产投资(不包括归类为待售房产)的总账面价值。
(2)包括 Holiday 管理的资产。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
按租户和运营商以及商业模式划分的运营组合: | | | | | | | |
收入 (1): | | | | | | | |
商店 | 65.5 | % | | 64.0 | % | | | | |
布鲁克代尔老年生活 (2) | 3.5 | | | 3.7 | | | | | |
Kindred | 3.0 | | | 3.3 | | | | | |
Ardent | 3.1 | | | 3.2 | | | | | |
所有其他人 | 24.9 | | | 25.8 | | | | | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
净营业收入(“NOI”): | | | | | | | |
商店 | 36.0 | % | | 37.1 | % | | | | |
布鲁克代尔老年生活 (2) | 8.0 | | | 7.8 | | | | | |
Kindred | 7.0 | | | 7.0 | | | | | |
Ardent | 7.1 | | | 6.8 | | | | | |
所有其他人 | 41.9 | | | 41.3 | | | | | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
按地理位置划分的业务组合 (3): | | | | | | | |
加利福尼亚 | 14.3 | % | | 15.0 | % | | | | |
纽约 | 7.7 | | | 7.4 | | | | | |
德州 | 6.5 | | | 6.6 | | | | | |
宾夕法尼亚州 | 5.2 | | | 4.8 | | | | | |
北卡罗来纳 | 4.2 | | | 4.4 | | | | | |
所有其他人 | 62.1 | | | 61.8 | | | | | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
______________________________
(1)总收入包括第三方资本管理收入、贷款和投资收入以及利息和其他收入(包括与归类为待售资产相关的金额)。
(2)业绩不包括SHOP应报告业务板块中包含的九个老年人住房社区。
(3)比率基于每个列报期间的总收入(包括与归类为待售资产相关的金额)。
有关根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益对NOI的更多披露和对账,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的 “非公认会计准则财务指标”。
三网租赁绩效和到期时间
我们的租户不能、无法或不愿履行三网租赁下的义务都可能对我们产生重大不利影响。此外,如果我们的租户在到期时无法或不愿意续订我们的三网租约,我们可能无法及时或以相同或更好的经济条件(如果有的话)重新定位适用的房产。尽管我们的租约到期时间错开了,但不续订在任何一年到期的部分或全部三网租约都可能会对我们产生重大的不利影响。在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有延期的三净租约续订或到期,这总体上对我们该期间的财务状况或经营业绩产生了重大影响。
关键会计政策与估计
我们在本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表是根据财务会计准则委员会(“FASB”)发布的《会计准则编纂》(“ASC”)中规定的中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会第10-Q表的指示和第S-X条例第10条编制的。GAAP要求我们对影响报告的资产和负债金额以及或有资产披露的未来事件做出估算和假设
以及财务报表之日的负债以及报告期内报告的收入和支出金额.我们根据我们的经验和假设得出这些估计,我们认为在当时情况下是合理的。但是,如果我们对与各种交易或其他事项有关的事实和情况的判断或解释不同,我们可能采用了不同的会计处理方式,从而导致财务报表的列报方式有所不同。我们会定期重新评估我们的估计和假设,如果事实证明它们与实际结果不同,我们会在随后的时期进行调整,以反映对本质上不确定性的问题的最新估计和假设。
我们的2022年年度报告包含有关关键会计政策的更多信息,这些政策影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的估计和判断,这些估计和判断载于本10-Q表季度报告的第一部分第1项。2023年,这些政策没有实质性变化。
运营结果
截至2023年3月31日,我们通过三个应申报的业务领域开展业务:三网租赁物业、商店和办公业务。在我们的三净租赁物业应申报业务板块中,我们在美国和英国投资并拥有老年人住房和医疗保健物业,并根据三网或绝对净租约将这些房产出租给医疗运营公司,这些租赁要求租户支付所有与房地产相关的费用。在我们的SHOP应申报业务领域,我们投资于美国和加拿大的养老住房社区,并聘请独立运营商,例如Atria和Sunrise来管理这些社区。在我们的办公室运营应申报业务领域,我们主要收购、拥有、开发、租赁和管理美国各地的MOB和生命科学、研究和创新中心。为 “非分部” 提供的信息包括贷款和投资收入以及其他杂项收入以及不能直接归因于我们三个应申报业务领域中任何一个的公司层面支出。“非分部” 中包含的资产主要由公司资产组成,包括现金、限制性现金、应收贷款和投资以及杂项应收账款。
我们的首席运营决策者评估每个应申报业务板块中合并资产的表现,并在很大程度上根据每个细分市场的净营业收入(“NOI”)和相关衡量标准来确定如何向这些细分市场分配资源。有关我们应申报业务板块的更多信息以及对净资产净值定义的讨论,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表附注的 “附注15——分部信息”。有关根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益对NOI的更多披露和对账,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的 “非公认会计准则财务指标”。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
下表显示了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的经营业绩,以及这些业绩的同期变化对我们归属于普通股股东的净收益(千美元)的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | (减少)增加 至净收入 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
没有: | | | | | | | |
商店 | $ | 167,771 | | | $ | 175,591 | | | $ | (7,820) | | | (4.5) | % |
办公室运营 | 136,719 | | | 137,974 | | | (1,255) | | | (0.9) | |
三网租赁物业 | 145,943 | | | 147,553 | | | (1,610) | | | (1.1) | |
非分段 | 15,432 | | | 11,866 | | | 3,566 | | | 30.1 | |
NOI 总计 | 465,865 | | | 472,984 | | | (7,119) | | | (1.5) | |
利息和其他收入 | 1,743 | | | 536 | | | 1,207 | | | nm |
利息支出 | (128,075) | | | (110,794) | | | (17,281) | | | (15.6) | |
折旧和摊销 | (282,119) | | | (289,064) | | | 6,945 | | | 2.4 | |
一般费用、行政费和专业费 | (44,798) | | | (42,998) | | | (1,800) | | | (4.2) | |
| | | | | | | |
交易费用和交易成本 | (1,386) | | | (19,992) | | | 18,606 | | | 93.1 | |
应收贷款和投资备抵金 | 8,064 | | | 54 | | | 8,010 | | | nm |
其他 | (7,762) | | | 27,190 | | | (34,952) | | | (128.5) | |
未合并实体、房地产处置、所得税和非控股权益前的收入 | 11,532 | | | 37,916 | | | (26,384) | | | (69.6) | |
来自未合并实体的损失 | (5,623) | | | (4,269) | | | (1,354) | | | (31.7) | |
房地产处置的收益 | 10,201 | | | 2,455 | | | 7,746 | | | nm |
所得税优惠 | 2,802 | | | 4,490 | | | (1,688) | | | (37.6) | |
持续经营的收入 | 18,912 | | | 40,592 | | | (21,680) | | | (53.4) | |
净收入 | 18,912 | | | 40,592 | | | (21,680) | | | (53.4) | |
归属于非控股权益的净收益 | 1,395 | | | 1,860 | | | 465 | | | 25.0 | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 17,517 | | | $ | 38,732 | | | $ | (21,215) | | | (54.8) | |
______________________________
nm-没有意义
NOI—SHOP
下表汇总了我们的SHOP应申报业务板块的经营业绩,包括截至2023年3月31日已出售或归类为待售的资产(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少)NOI |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
NOI—SHOP: | | | | | | | |
居民费用和服务 | $ | 704,993 | | | $ | 651,121 | | | $ | 53,872 | | | 8.3 | % |
减去:物业层面的运营费用 | (537,222) | | | (475,530) | | | (61,692) | | | (13.0) | |
NOI | $ | 167,771 | | | $ | 175,591 | | | $ | (7,820) | | | (4.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的房产数量 | | 截至3月31日的三个月的平均单位入住率 | | 截至3月31日的三个月中,每间已入住房间的平均月收入 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
社区总数 | 551 | | | 546 | | | 80.6 | % | | 80.0 | % | | $ | 4,624 | | | $ | 4,370 | |
居民费用和服务包括从我们的养老住房社区的居民那里获得的所有金额,例如与居民租赁相关的租金、延期医疗保健费和其他辅助服务收入。与我们的SHOP应申报业务部门相关的物业级运营费用包括人工、食品、公用事业、营销、管理和其他运营物业的成本。对于我们的SHOP应报告业务板块中的老年住房社区,入住率通常反映了报告期内运营商报告的平均单位入住率。每个占用房间的平均月收入反映了报告期内运营商报告的每个占用单位的平均居民费用和服务。
截至2023年3月31日的三个月,与2022年同期相比,我们的SHOP应申报业务板块的NOI下降是由2022年获得的3,400万美元HHS补助金推动的,这反映在物业层面运营支出的减少,但被2023年因入住率和每间客房收入增加而增加的收入增加所抵消。2023 年没有收到 HHS 补助金。
下表比较了我们 507 个同店 SHOP 社区的运营业绩(以千美元计)。请参阅 “非公认会计准则财务指标—NOI” 包含在本10-Q表季度报告的其他地方,以进一步披露我们每个应报告的业务板块的同店净利润率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少)NOI |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
同店 NOI—SHOP: | | | | | | | |
居民费用和服务 | $ | 652,941 | | | $ | 605,469 | | | $ | 47,472 | | | 7.8 | % |
减去:物业层面的运营费用 | (494,380) | | | (440,725) | | | (53,655) | | | (12.2) | |
NOI | $ | 158,561 | | | $ | 164,744 | | | $ | (6,183) | | | (3.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的房产数量 | | 截至3月31日的三个月的平均单位入住率 | | 截至3月31日的三个月中,每间已入住房间的平均月收入 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
同店社区 | 507 | | | 507 | | | 81.3 | % | | 80.5 | % | | $ | 4,646 | | | $ | 4,352 | |
截至2023年3月31日的三个月,与2022年同期相比,我们的同店商店应申报业务板块的净收入下降主要是由2022年获得的3,070万美元HHS补助金推动的,但被2023年因入住率和每间客房收入增加而增加的收入增加所抵消。2023 年没有收到 HHS 补助金。
NOI — 办公室运营
下表汇总了我们办公室运营应申报业务板块的经营业绩,包括截至2023年3月31日已出售或归类为待售的资产(千美元)。对于我们的办公运营应报告业务板块中的房产,占用率通常反映截至报告期末的已占用平方英尺除以净可出租平方英尺。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少)NOI |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
NOI — 办公室运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 203,004 | | | $ | 200,540 | | | $ | 2,464 | | | 1.2 | % |
第三方资本管理收入 | 628 | | | 617 | | | 11 | | | 1.8 | |
总收入 | 203,632 | | | 201,157 | | | 2,475 | | | 1.2 | |
减去: | | | | | | | |
物业级别的运营费用 | (66,913) | | | (63,183) | | | (3,730) | | | (5.9) | |
| | | | | | | |
NOI | $ | 136,719 | | | $ | 137,974 | | | $ | (1,255) | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的房产数量 | | 3月31日入住, | | 截至3月31日的三个月中,每占用平方英尺的年化平均租金, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
办公楼总数 | 355 | | | 361 | | | 89.6 | % | | 90.5 | % | | $ | 37 | | | $ | 36 | |
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,办公运营应申报业务板块的NOI下降主要是由于非核心资产的处置,但2022年3月31日之后的租赁活动、高租户保留率、停车收入的改善和收购部分抵消了这一点。
下表比较了我们327栋同店办公大楼的运营业绩(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少)NOI |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
同店 NOI — 办公室运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 191,770 | | | $ | 187,593 | | | $ | 4,177 | | | 2.2 | % |
减去:物业层面的运营费用 | (62,690) | | | (59,513) | | | (3,177) | | | (5.3) | |
NOI | $ | 129,080 | | | $ | 128,080 | | | $ | 1,000 | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的房产数量 | | 3月31日入住, | | 截至3月31日的三个月中,每占用平方英尺的年化平均租金, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
同店办公楼 | 327 | | | 327 | | | 91.5 | % | | 91.2 | % | | $ | 37 | | | $ | 37 | |
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月中,我们的同店办公业务应报告业务板块的NOI增长主要是由租赁活动、高租户保留率和停车收入增加所推动的。
NOI—三网租赁物业
下表汇总了我们的三净租赁物业应申报业务板块的经营业绩,包括截至2023年3月31日已出售或归类为待售的资产(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | NOI(减少)增加 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
NOI—三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 149,739 | | | $ | 151,561 | | | $ | (1,822) | | | (1.2) | % |
减去:物业层面的运营费用 | (3,796) | | | (4,008) | | | 212 | | | 5.3 | |
NOI | $ | 145,943 | | | $ | 147,553 | | | $ | (1,610) | | | (1.1) | |
在我们的三净租赁物业应申报业务板块中,我们的收入通常由租户根据适用的租赁条款从租户那里获得的固定租金金额(视合同升级而定)组成。我们报告了三网租赁房产应申报业务板块的收入和物业层面的运营支出,这些费用是通过向租户收取的托管支付的房地产税和保险费用的。
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,我们的三净租赁物业的净资产净值下降主要是由过渡到我们的老年住房运营组合的社区的租金收入或与几位受到 COVID-19 重大影响的小型老年住房三网租户的出售和租赁决议所致,被收到的额外租金收入和合同租金自动扶梯所抵消。
入住率可能会影响我们租户运营的盈利能力。对于我们的三网租赁物业应报告业务板块中的老年住房社区和急性后期房产,入住率通常分别反映了报告期内运营商报告的平均单位和床位占用率。由于在报告期结束后向我们提供了三重净额的财务状况,因此据报告入住率拖欠了。下表列出了2022年第四季度和2021年第四季度分别与我们在2023年3月31日和2022年3月31日拥有的三网租赁物业相关的平均持续入住率。该表不包括不稳定的房产、通过投资未合并的房地产实体拥有的房产、我们未收到占用信息的某些房产以及收购的房产或我们没有完整季度入住业绩的已过渡运营商的房产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日拥有的房产数量 | | 截至2022年12月31日的三个月的平均入住率 | | | 截至2022年3月31日拥有的房产数量 | | 截至2021年12月31日的三个月的平均入住率 |
老年人住房社区 | 244 | | 77.8% | | | 261 | | 75.2% |
SNF | 16 | | 84.3 | | | 16 | | 79.5 |
IRF 和 LTAC | 36 | | 55.7 | | | 35 | | 57.0 |
下表比较了我们312处同店三网租赁物业的运营业绩(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加到 NOI |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
同店净资产——三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 149,738 | | | $ | 146,426 | | | $ | 3,312 | | | 2.3 | % |
减去:物业层面的运营费用 | (3,794) | | | (3,798) | | | 4 | | | 0.1 | |
NOI | $ | 145,944 | | | $ | 142,628 | | | $ | 3,316 | | | 2.3 | |
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,我们的同店三净租赁投资组合的NOI增长主要是由收到的额外租金收入和合同租金自动扶梯推动的,但此前与几位受到 COVID-19 重大影响的小型老年住房三网租户签订的租赁协议部分抵消了这一增长。
NOI — 非分段
为非分部NOI提供的信息包括与我们的第三方机构资本管理业务相关的管理费和促销收入(扣除支出)、贷款和投资收入以及不能直接归因于我们三个应申报业务领域中任何一个领域的各种公司层面支出。与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,非分部净资产净值增加了360万美元,这主要是由于利率上升导致应收贷款和投资的利息收入增加,但部分被2023年2月按面值偿还的4,340万美元贷款投资所抵消。
公司业绩
利息和其他收入
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,利息和其他收入增加了120万美元,这主要是由于我们的银行存款利率上升。
利息支出
截至2023年3月31日的三个月,利息支出与2022年同期相比增加了1,730万美元,这是由于有效利率的上升。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的加权平均未偿债务分别为124亿美元和123亿美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的加权平均有效利率分别为4.04%和3.49%。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,资本化利息分别为270万美元和250万美元。
折旧和摊销
截至2023年3月31日的三个月,折旧和摊销费用与2022年同期相比减少了690万美元,这主要是由于2023年第一季度确认的减值与2022年同期相比有所减少。
一般、行政和专业费用
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月中,一般费用、行政费和专业费用增加了180万美元,这主要是由于通货膨胀的影响和恢复了更加正常的商业环境。
交易费用和交易成本
截至2023年3月31日的三个月,与2022年同期相比,交易费用和交易成本减少了1,860万美元,这主要是由于2022年与股东关系事务有关的成本增加。
应收贷款和投资备抵金
截至2023年3月31日的三个月,应收贷款和投资备抵与2022年同期相比发生了800万美元的变化,这是由于本季度800万澳元部分逆转了2022年第四季度确认的2,000万美元桑特雷夹层贷款补贴,导致剩余的1,200万美元补贴,这主要是由于桑特雷优先贷款和营运资金公允价值的变化。截至2023年3月31日,桑特雷夹层贷款的账面总价值为4.853亿美元。2023年5月1日,我们通过将桑特雷夹层贷款的未偿本金转换为股权,获得了支持桑特雷夹层贷款的抵押品的所有权,无需支付额外对价。因此,桑特雷夹层贷款已不再偿还。
其他
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,其他支出发生了3500万美元的变化,主要是由于与Brookdale Senior Living租赁修改相关的股票认股权证的未实现收益减少了2760万美元,以及与重大破坏性事件(主要是与冬季风暴埃利奥特相关的清理成本和减值)相关的660万美元变动。截至2023年3月31日,股票认股权证的公允价值为2460万美元,比授予日的价值低350万美元。
来自未合并实体的损失
截至2023年3月31日的三个月,未合并实体的亏损与2022年同期相比增加了140万美元,这主要是由于我们在未合并实体的净亏损中所占份额增加。
房地产处置收益
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,房地产处置收益增加了770万美元,这主要是由于处置了五个老年住房社区(其中三个空置)、四个MOB和两个空置的三网租赁房产,这使2023年第一季度确认的出售收益为1,020万美元。
所得税优惠
截至2023年3月31日的三个月中,280万澳元的所得税优惠主要是由于我们的某些TRS实体的营业亏损。截至2022年3月31日的三个月中,450万美元的所得税优惠主要是由于我们的某些TRS实体的亏损以及美国应纳税房地产投资信托基金子公司内部重组产生的200万美元收益。
非公认会计准则财务指标
我们认为某些非公认会计准则财务指标是衡量我们经营业绩的有用补充指标。非公认会计准则财务指标是衡量历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的指标,不包括或包括根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比指标中未被排除或包含的金额。下文描述了管理层用来评估我们的经营业绩的非公认会计准则财务指标,我们认为这些指标对投资者最有用,以及这些指标与最直接可比的GAAP指标的对账。
由于并非所有房地产公司都使用相同的定义,我们在本10-Q表季度报告中提出的非公认会计准则财务指标可能无法与其他房地产公司提出的非公认会计准则财务指标相提并论。您不应将这些指标视为归属于普通股股东的净收益(根据公认会计原则确定)作为我们财务业绩指标的替代方案,也不应将这些指标视为衡量我们流动性的经营活动现金流的替代方案(根据公认会计原则确定),也不一定表示有足够的现金流来满足我们的所有需求。为了便于您清楚地了解我们的合并历史经营业绩,您应将这些指标与合并财务报表中列出的归属于普通股股东的净收益以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的其他财务数据一起研究。
归属于普通股股东的运营资金和正常运营资金
房地产资产的历史成本核算隐含地假设房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的下降。但是,由于房地产价值历来是随着市场状况而上升或下降的,因此许多行业投资者认为,使用历史成本核算的房地产公司的经营业绩表述本身是不够的。出于这个原因,我们将归属于普通股股东的运营资金(“FFO”)和正常化FFO视为衡量股票房地产投资信托基金经营业绩的适当补充指标。我们认为,FFO的列报,加上所需的GAAP财务指标的列报,增进了投资公众对房地产投资信托基金经营业绩的理解,并有助于使房地产投资信托基金经营业绩的比较更有意义。管理层普遍认为FFO是理解和比较我们经营业绩的有用衡量标准,因为通过排除与先前折旧的经营性房地产资产销售相关的损益、折旧房地产的减值损失以及房地产资产的折旧和摊销(根据历史成本会计和使用寿命估计,情况相似资产的所有者可能有所不同),FFO可以帮助投资者比较公司房地产在报告期内的经营业绩影响其他公司的经营业绩。我们认为,Normalized FFO很有用,因为它使投资者、分析师和我们的管理层能够将我们的经营业绩与其他房地产公司跨时期的经营业绩进行持续比较,而不必考虑非经常性项目和其他非运营事件(例如交易和诉讼)造成的差异。在某些情况下,我们会提供有关FFO和Normalized FFO中已确定的非现金组成部分的信息,因为这使投资者、分析师和我们的管理层能够评估这些项目对我们财务业绩的影响。
我们使用全国房地产投资信托协会(“Nareit”)对FFO的定义。Nareit将FFO定义为归属于普通股股东的净收益(根据公认会计原则计算),不包括房地产销售的收益(或亏损),包括权益法投资和折旧房地产减值减记的收益(或亏损),加上房地产折旧和摊销,以及未合并实体和非控股权益的调整后的收益(或亏损)。对未合并实体和非控股权益的调整将在相同的基础上进行计算,以反映FFO。我们将标准化FFO定义为Nareit FFO,不包括以下收入和支出项目,不包括重复:(a)交易费用和交易成本,包括交易、整合和分离相关成本和支出以及无形资产摊销,每种情况下均扣除非控股权益在这些项目中的份额,包括文塔斯在未合并实体中这些项目的份额;(b)与资产减值和估值补贴相关的支出的影响,注销未摊销的递延融资费用或额外费用, 开支,因提前退休或偿还债务而产生的折扣、整付款、罚款或保费;(c)所得税优惠或支出的非现金影响、我们的高管股权薪酬计划变更的非现金影响、对我们的合并收益表产生非现金按市值计价影响的衍生品交易以及与租赁相关的非现金费用;(d)或有对价的财务影响;(e)非经营性外国公司的损益货币对冲协议和公允价值的变化金融工具;(f)非房地产处置的损益以及与未合并实体相关的其他项目;(g)与重大破坏性事件相关的净支出或回收额;以及(h)此处包含的正常化FFO对账中列出的其他项目。
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月(以千美元计)的FFO和标准化FFO。截至2022年3月31日的三个月,正常化的FFO包括2022年收到的3,400万美元的HHS补助金,这减少了物业层面的运营支出。不包括HHS补助金,截至2023年3月31日的三个月的正常化FFO比2022年同期有所增加,这是由于收入增加导致我们的物业净营业收入增加,由SHOP可申报业务板块带动,部分被利息支出的增加所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 17,517 | | | $ | 38,732 | | | | | |
调整: | | | | | | | |
房地产资产的折旧和摊销 | 281,477 | | | 288,103 | | | | | |
与非控股权益相关的房地产资产的折旧 | (4,377) | | | (4,449) | | | | | |
与未合并实体相关的房地产资产折旧 | 10,177 | | | 7,265 | | | | | |
房地产处置的收益 | (10,201) | | | (2,455) | | | | | |
与非控股权益相关的不动产处置的(亏损)收益 | (5) | | | 17 | | | | | |
不动产处置收益和其他与未合并实体相关的收益 | (180) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的 Nareit FFO | 294,408 | | | 327,213 | | | | | |
调整: | | | | | | | |
金融工具公允价值的变化 | (77) | | | (29,881) | | | | | |
非现金所得税优惠 | (4,272) | | | (5,805) | | | | | |
| | | | | | | |
与未合并实体相关的交易亏损(收益) | 180 | | | (3) | | | | | |
交易费用和交易成本,扣除非控股权益,包括Ventas归属于未合并实体的股份 | 2,104 | | | 21,288 | | | | | |
其他无形资产的摊销,包括Ventas归属于未合并实体的股份 | 96 | | | 268 | | | | | |
与未合并实体有关的其他项目 | 1,087 | | | 131 | | | | | |
股权计划变更对非现金的影响 | 7,222 | | | 7,206 | | | | | |
重大破坏性事件,净包括归属于未合并实体的Ventas股份 | 4,186 | | | (3,709) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除非控股权益后的未合并实体的贷款投资和减值补贴 | (8,063) | | | (53) | | | | | |
归属于普通股股东的正常化 FFO | $ | 296,871 | | | $ | 316,655 | | | | | |
NOI
我们还将NOI视为一项重要的补充衡量标准,因为它使投资者、分析师和我们的管理层能够评估我们未公布的房地产层面的经营业绩,并将我们的经营业绩与其他房地产公司的经营业绩以及不同时期的经营业绩进行持续比较。我们将NOI定义为总收入,减去利息和其他收入,物业级别的运营费用和第三方资本管理费用。
下表列出了归属于普通股股东的净收益与NOI(千美元)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 17,517 | | | $ | 38,732 | | | | | |
调整: | | | | | | | |
利息和其他收入 | (1,743) | | | (536) | | | | | |
利息支出 | 128,075 | | | 110,794 | | | | | |
折旧和摊销 | 282,119 | | | 289,064 | | | | | |
一般费用、行政费和专业费 | 44,798 | | | 42,998 | | | | | |
| | | | | | | |
交易费用和交易成本 | 1,386 | | | 19,992 | | | | | |
应收贷款和投资备抵金 | (8,064) | | | (54) | | | | | |
其他 | 7,762 | | | (27,190) | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 1,395 | | | 1,860 | | | | | |
来自未合并实体的损失 | 5,623 | | | 4,269 | | | | | |
所得税优惠 | (2,802) | | | (4,490) | | | | | |
房地产处置的收益 | (10,201) | | | (2,455) | | | | | |
NOI | $ | 465,865 | | | $ | 472,984 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有关 NOI 和同店 NOI 的讨论,请参阅 “运营业绩”。我们将同店定义为在两个比较期内全程拥有、合并和运营的房产,但不排除在外;但是,如果符合同店标准的选定房产包含在一个或两个比较期的几乎所有时期,但不是整个期间,我们可能会将其包括在内,而且在我们看来,这种纳入可以更有意义地反映我们的细分市场表现。
新收购的开发物业和最近在SHOP可申报业务领域中开发或重新开发的房产将在两个报告期的整个时期内保持稳定后,将包括在同一门店中。在(a)实现80%的持续入住率或(b)自收购或基本完成工作之日起24个月后,这些房产被视为稳定,以较早者为准。一旦在两个报告期的整个时期内基本完成工作,我们办公室业务中最近开发或重建的房产以及三网租赁的应申报业务板块将包括在同一门店中。在两个报告期内,我们的高级住房运营组合和经过运营商或商业模式过渡的三网租赁房产一旦在稳定的运营结构下运营,将纳入同一门店。
如果物业是:(i)已售出、归类为待售房产或根据公认会计原则将其运营归类为已终止运营的房产;(ii)受洪水或火灾等重大破坏性事件的影响;(iii)对于SHOP而言,那些目前正在进行重大破坏性重建的房产;(iv)对于我们的办公业务和三网租赁物业的应申报业务板块,管理层拥有以下条件的物业,则不包括在同店范围内:打算制定或已经制定重建计划因为这些物业可能需要大量的房地产层面支出来实现价值最大化、增加净资产收益或维持市场竞争地位和/或实现物业稳定,最常见的是由于占用率或净资产净值的预期或实际发生实质性变化;或者(v)SHOP和三网租赁房产应申报业务板块,计划进行运营商或商业模式过渡的房产,或者在前一比较期开始后已过渡运营商或商业模式的房产。
为了消除汇率变动的影响,所有基于投资组合绩效的披露均采用以下方法,假设可比期间的汇率保持不变:本期的结果以实际值显示
报告美元,而前一个比较期的结果则根据当期的平均汇率进行调整并转换为美元。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营现金流、发行债务和股权证券的收益、我们的无抵押循环信贷额度和商业票据计划下的借款以及资产出售的收益。
在接下来的12个月中,我们的主要流动性需求是:(i)为运营费用提供资金;(ii)满足我们的还本付息要求;(iii)偿还到期抵押贷款和其他债务;(iv)为收购、投资和承诺以及任何开发和重建活动提供资金;(v)为资本支出提供资金;(vi)根据我们继续获得房地产投资信托基金资格的要求向股东和单位持有人进行分配。根据外部资本的可用性,我们认为我们的流动性足以为现金的这些用途提供资金。我们预计,这些流动性需求通常将通过以下措施的组合来满足:运营现金流、手头现金、债务假设和融资(包括担保融资)、债务和股权证券的发行、资产处置(全部或部分通过与第三方的合资安排)以及循环信贷额度和商业票据计划下的借款。但是,无法同时通过多种资本来源获得流动性可能会对我们产生重大的不利影响。
我们在正常业务过程中产生的重大合同义务主要包括长期债务和相关利息支付,以及包括地面租赁义务在内的运营义务。在截至2023年3月31日的三个月中,与2022年年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中披露的合同义务相比,我们的合同义务没有重大变化。有关我们重大债务活动的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表附注中的 “附注9——应付优先票据和其他债务”。
我们可能会不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式寻求偿还或购买我们的未偿债务,以换取现金或换取股权证券。此类回购或交易所(如果有)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制、资本前景和其他因素。所涉金额可能很大。
应收贷款和投资
截至2023年3月31日,桑特雷夹层贷款的本金余额为4.861亿美元,账面总值为4.853亿美元,定价为伦敦银行同业拆借利率+ 6.42%。2023年5月1日,我们通过将桑特雷夹层贷款的未偿本金转换为股权,获得了支持桑特雷夹层贷款的抵押品的所有权,无需支付额外对价。因此,桑特雷夹层贷款已不再偿还。
信贷额度、商业票据、无抵押定期贷款和信用证
截至2023年3月31日,我们的无抵押循环信贷额度有27亿美元的未动用容量,未偿还额度为4,020万美元,另外120万美元仅限于支持未偿还的信用证。在商业票据未偿还时,我们会限制在必要范围内使用无抵押循环信贷额度来支持我们的商业票据计划。
截至2023年3月31日,我们的1亿美元备用信用证未承诺额度的未清余额为1,450万美元。管理该额度的协议包含某些习惯性契约,根据其条款,我们必须按固定利率为每张未清信用证支付佣金。
我们的全资子公司Ventas Realty, Limited Partnership(“Ventas Realty”)可能会不时发行无担保商业票据,最高未偿还总额为10亿美元。这些票据按惯例在美国商业票据市场出售,与Ventas Realty的所有其他无抵押优先债务的排名相当。这些票据由Ventas, Inc.提供全额无条件担保。截至2023年3月31日,我们的商业票据计划有4.25亿美元的未偿借款。
截至2023年3月31日,我们有5亿加元的无抵押定期贷款额度,定价为加元提供利率(“CDOR”)加上0.90%,将于2025年到期。
高级票据
2023年4月,我们的100%控股子公司加拿大文塔斯金融有限公司(“加拿大文塔斯”)以面值私募方式发行和出售了本金总额为6亿加元的2028年到期的5.398%的优先票据。根据现金要约,我们使用所得款项回购了2024年到期的本金总额为6.137亿加元的未偿还优先票据,总收购价为6亿加元,外加应计和未付利息,如下所示:
•2023年4月,我们以面值的97.6%回购了2024年4月到期的2.80%E系列优先票据的本金5.27亿加元,外加截至但不包括结算日的应计和未付利息。
•2023年4月,我们以面值的98.5%回购了2024年9月到期的4.125%B系列优先票据的本金8,670万加元,外加截至但不包括结算日的应计和未付利息。
抵押
2023年3月,我们签订了2.718亿加元的浮动利率抵押贷款债务,将于2028年到期,利率为加元加元+0.88%。抵押贷款由加拿大的14个SHOP社区担保。
2023年5月1日,我们通过将桑特雷夹层贷款的未偿本金转换为股权,获得了支持桑特雷夹层贷款(我们称之为桑特雷投资组合)的抵押品的所有权,无需支付额外对价。我们对桑特雷投资组合的所有权受现有约10亿美元的无追索权桑特雷优先贷款的约束,该贷款由桑特雷投资组合担保,按目前伦敦银行同业拆借利率+1.84%的加权平均利率计息,将于2023年6月9日到期。我们已发出通知,将Santerre优先贷款的到期日延长至2024年6月,但须满足某些条件,包括为延期设定利率上限。Santerre优先贷款可以在到期前全部或部分偿还,无需支付罚款,资产可以从留置权中解除,但须遵守某些条件。
股票发行
我们参与 “市场” 股票发行计划(“ATM计划”),根据该计划,我们可能会不时出售高达10亿美元的普通股总销售价格。在截至2023年3月31日的三个月中,自动柜员机计划下没有发行任何款项。截至2023年3月31日,根据自动柜员机计划,我们普通股的总销售价格仍为10亿美元。
衍生品和套期保值
在我们的正常业务过程中,利率波动会影响我们的浮动利率债务、应收贷款和有价债务证券下的未来现金流,而外币汇率波动会影响我们的经营业绩。我们遵循既定的风险管理政策和程序,包括使用衍生工具,以减轻这些风险的影响。
2023年第一季度,我们在2023年3月对2027年到期的无抵押定期贷款执行了为期两年的4亿美元名义互换,取代了2023年1月到期的2亿美元名义互换,从而将增量的2亿美元浮动利率债务对冲为固定利率债务。掉期工具被指定为现金流套期保值。
2023年3月,我们就新的2.718亿加元抵押贷款债务进行了利率互换,名义总额为2.718亿加元,到期日为2028年3月14日,该利率互换实际上将基于CDOR的浮动利率债务转换为固定利率债务。
2023年3月和4月,我们签订了总额为2.5亿美元的远期起始掉期合约,十年加权平均利率为3.37%:
•2023年3月,我们签订了总额为2亿美元的名义远期起始互换,这减少了我们在互换交易日和预计发行长期债务之间的利率变动所面临的利率波动的风险。名义金额的利率锁定在十年加权平均利率为3.41%。远期起始利率互换工具被指定为现金流套期保值。
•2023年4月,我们签订了总额为5000万美元的名义远期起始互换,这减少了我们在互换交易日与预计发行长期债务之间的利率变动相关的利率波动的风险。名义金额的利率锁定在十年加权平均利率为3.17%。远期起始利率互换工具被指定为现金流套期保值。
2023年5月1日,在收购作为桑特雷优先贷款抵押品的桑特雷投资组合的所有权方面,我们还收购了基于伦敦银行同业拆借利率的现有利率上限的所有权,总名义金额为15亿美元,将于2023年6月到期。利率上限的目标是抵消由于伦敦银行同业拆借利率波动超过3.36%而导致的桑特雷优先贷款利息支付中现金流的波动。为了延长Santerre优先贷款的到期日(我们打算这样做),我们将需要根据市场条款和条件,在延长期内获得Santerre优先贷款的名义金额的利率上限。我们目前预计,延长桑特雷优先贷款所需的利率上限将以最低的成本提供,而且 “没钱”。因此,根据当前的市场状况,我们预计将在不享受新利率上限还款的情况下支付Santerre优先贷款下的实际应付利息。
分红
在截至2023年3月31日的三个月中,我们宣布普通股每股派发0.45美元的股息。为了继续获得房地产投资信托基金的资格,我们必须每年向股东分配至少90%的房地产投资信托基金应纳税收入(不包括净资本收益)。此外,如果我们分配的房地产投资信托基金应纳税所得额的不到100%,包括任何净资本收益,我们将按常规公司税率缴纳所得税。在使用任何净营业亏损结转后,我们打算在2023年支付超过应纳税所得额100%的股息。
我们预计,在计算房地产投资信托基金应纳税所得额时,由于折旧和其他非现金扣除,我们的现金流将超过房地产投资信托基金的应纳税所得额,并且我们将能够满足90%的分配要求。但是,我们可能不时没有足够的手头现金或其他流动资产来满足这一要求,或者我们可能会决定保留现金或分配必要的更多金额,以避免所得税和消费税。如果我们手头没有足够的现金或其他流动资产来满足90%的分配要求,或者如果我们希望保留现金,我们可以借入资金,发行额外的股权证券,支付应纳税股票分红,如果可能的话,分配其他财产或证券,或参与旨在使我们能够满足房地产投资信托基金分配要求或上述条件的任意组合的交易。
现金流
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月(以千美元计)的现金流的来源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | (减少)增加到现金 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 170,745 | | | $ | 196,597 | | | $ | (25,852) | | | (13.1)% |
经营活动提供的净现金 | 242,817 | | | 274,553 | | | (31,736) | | | (11.6) |
用于投资活动的净现金 | (56,280) | | | (437,326) | | | 381,046 | | | 87.1 |
融资活动提供的(用于)净现金 | (162,107) | | | 165,382 | | | (327,489) | | | (198.0) |
外币折算的影响 | 106 | | | 241 | | | (135) | | | (56.0) |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 195,281 | | | $ | 199,447 | | | $ | (4,166) | | | (2.1) |
来自经营活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,来自经营活动的现金流与2022年同期相比减少了3,170万美元,这主要是由于没有收到HHS补助金和2023年利息支出的增加,但2023年房地产净资产净值的增加以及2022年与股东关系事务相关的交易费用和交易成本的增加部分抵消了这一点。
来自投资活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,投资活动的现金流与2022年同期相比增加了3.81亿美元,这主要是由于2022年的收购量增加。
来自融资活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,来自融资活动的现金流与2022年同期相比减少了3.275亿美元,这主要是由于我们在2023年商业票据计划下的借款减少。
资本支出
我们的三网租赁条款通常要求我们的租户支付维护和改善我们的三网租赁房产所需的所有资本支出。但是,我们可能会不时通过向租户提供贷款或垫款来为我们的三网租赁房产的资本支出提供资金,这可能会增加在某些情况下房产的应付租金额。我们还可能为资本支出提供资金,如果我们的三网租约到期,或者我们的租户无法或不愿履行这些租约规定的义务,我们可能会对此负责。我们还预计,通过房产现金流或额外借款,为与我们的商店和办公业务应申报业务领域相关的资本支出提供资金。我们预计,这些流动性需求通常将通过以下措施的组合来满足:运营现金流、手头现金、债务假设和融资(包括担保融资)、债务和股权证券的发行、资产处置(全部或部分通过与第三方的合资安排)以及循环信贷额度和商业票据计划下的借款。
如果出现意想不到的资本支出需求或需要大量借款,我们的流动性可能会受到不利影响。在某些情况下,我们借入额外资金的能力可能会受到管理我们未偿债务的工具条款的限制。
我们是某些协议的当事方,这些协议要求我们开发老年人住房或医疗保健物业,这些资金来自我们以及在某些情况下我们的合资伙伴提供的资本。截至2023年3月31日,根据这些协议,我们有七个正在进行和承诺的项目,其中包括三个未合并的项目。
此外,我们不时参与针对现有老年人住房社区的重建项目,以实现价值最大化,增加自然投资回报率,保持市场竞争地位,实现房地产稳定或改变房产的主要用途。
资产负债表外安排
如 “附注6——对未合并实体的投资” 中所述,我们在某些未合并实体中拥有权益。除有限的情况外,我们的损失风险仅限于我们在合资企业中的投资和任何未偿的应收贷款。此外,如合并财务报表 “附注9——应付优先票据和其他债务” 所述,我们还有某些房产可用作某些设施的前所有者所欠债务的抵押品。我们对这些特定财产的损失风险仅限于未偿债务余额加上罚款(如果有)。此外,我们使用金融衍生工具来对冲利率和外币汇率敞口。最后,截至2023年3月31日,我们有1,570万美元的未偿信用证债务。除上述安排外,我们预计不会对我们的流动性和资本资源产生重大影响的其他重大资产负债表外安排。
担保人和发行人财务信息
Ventas, Inc.已全额无条件地担保了我们100%控股子公司Ventas Realty发行的未偿还优先票据的本金和利息的支付义务。我们的其他子公司对Ventas Realty的未偿还优先票据没有义务。
Ventas, Inc.还全额无条件地担保了我们100%控股子公司Ventas Canada Finance Limited(“Ventas Canada”)发行的未偿还优先票据的本金和利息的支付义务。我们的其他子公司对Ventas Canada的未偿还优先票据没有义务,所有这些票据都是在加拿大以私募方式发行的。
在收购全国健康地产有限公司(“NHP”)时,作为NHP的继任者,我们的100%控股子公司Nationwide Health Properties, LLC(“NHP LLC”)承担了支付本金和利息的义务
关于NHP发行的未偿还优先票据。我们和我们的任何子公司(除NHP LLC外)对NHP LLC的任何未偿还优先票据都没有义务。
此外,Ventas, Inc.还为我们27.5亿加元的无抵押循环信贷额度、5亿加元的无抵押定期贷款额度、新信贷协议以及1亿美元的备用信用证未承诺额度下的债务提供了全额无条件的担保。
在某些情况下,合同和法律限制,包括管理子公司未偿抵押贷款债务的文书中包含的限制,可能会限制我们从子公司获得现金以履行还本付息义务的能力,包括我们对Ventas Realty和Ventas Canada优先票据的付款担保。
以下概述了我们的担保人和发行人截至2023年3月31日和2022年12月31日以及截至2023年3月31日的三个月以及截至2022年12月31日止年度的担保人和发行人的资产负债表和损益表信息(以千计),作为某些票据的发行人的Ventas, Inc.(未合并担保)的每家票据的担保人和发行人资产负债表和损益表信息:
资产负债表信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 担保人 | | 发行人 |
资产 | | | |
对关联公司的投资和预付款 | $ | 17,774,593 | | | $ | 3,049,374 | |
总资产 | 17,839,481 | | | 3,154,642 | |
负债和权益 | | | |
公司间贷款 | 11,995,794 | | | (3,784,207) | |
负债总额 | 12,200,374 | | | 4,313,214 | |
可赎回的OP单位持有人和非控股权益 | 102,616 | | | — | |
权益总额(赤字) | 5,536,491 | | | (1,158,572) | |
负债和权益总额 | 17,839,481 | | | 3,154,642 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 担保人 | | 发行人 |
资产 | | | |
对关联公司的投资和预付款 | $ | 17,691,107 | | | $ | 3,049,374 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
总资产 | 17,752,892 | | | 3,155,014 | |
负债和权益 | | | |
公司间贷款 | 11,704,160 | | | (3,825,402) | |
负债总额 | 11,925,997 | | | 4,263,316 | |
可赎回的OP单位持有人和非控股权益 | 102,148 | | | — | |
权益总额(赤字) | 5,724,747 | | | (1,108,302) | |
负债和权益总额 | 17,752,892 | | | 3,155,014 | |
损益表信息
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三个月中 | | | | |
| 担保人 | | 发行人 | | | | |
关联公司的股权收益 | $ | 40,494 | | | $ | — | | | | | |
总收入 | 41,209 | | | 35,635 | | | | | |
扣除未合并实体、房地产处置、所得税和非控股权益前的收益(亏损) | 18,066 | | | (50,152) | | | | | |
净收益(亏损) | 17,517 | | | (50,152) | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | 17,517 | | | (50,152) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的财年 | | | | | | |
| 担保人 | | 发行人 | | | | | | |
关联公司的股权收益 | $ | 43,317 | | | $ | — | | | | | | | |
总收入 | 45,037 | | | 145,560 | | | | | | | |
未合并实体前的亏损,不动产处置, 所得税和非控股权益 | (45,383) | | | (173,407) | | | | | | | |
净亏损 | (47,447) | | | (173,407) | | | | | | | |
归属于普通股股东的净亏损 | (47,447) | | | (173,407) | | | | | | | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
以下关于我们面临的各种市场风险的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。这些预测结果是根据我们目前获得的信息使用某些假设得出的,这些假设被认为是合理的。尽管如此,由于利率和其他因素固有的不可预测性,实际结果可能与此类前瞻性信息中的预测存在重大差异。
我们面临与无抵押循环信贷额度、商业票据计划和无抵押定期贷款、某些浮动利率债务抵押贷款、浮动利率计息的应收抵押贷款和可供出售证券的利率变动相关的市场风险。这些市场风险主要来自基准利率的变化。为了管理这些风险,我们持续监控我们的浮动利率债务水平与总债务和其他因素,包括我们对当前和未来经济状况的评估。
根据我们对当前可比贷款现行利率的估计,截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的有担保和非抵押贷款的公允价值分别为5.247亿美元和5.17亿美元。
我们的固定利率债务的公允价值基于当前的市场利率,我们可以获得类似的借款。市场利率的提高通常会导致固定利率债务的公允价值下降,而市场利率的下降通常会导致固定利率日期的公允价值增加。尽管市场利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值,但这些变化不会影响与我们的固定利率债务相关的利息支出。因此,利率风险在固定利率债务到期或提前预付款和再融资之前不会对我们的固定利率债务产生重大影响。如果在我们寻求为固定利率债务进行再融资时利率上升,无论是在到期时还是其他时候,我们未来的收益和现金流都可能受到额外借贷成本的不利影响。相反,再融资时较低的利率可能会降低我们的总体借贷成本。
为了强调我们的固定利率债务对利率变化的敏感性,以下摘要显示了假设的100个基点(千美元)即时变化的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
账面总价值 | $ | 11,109,628 | | | $ | 10,863,436 | |
公允价值 | 10,412,218 | | | 10,010,935 | |
反映利率变化的公允价值: | | | |
-100 个基点 | 10,854,267 | | | 10,449,991 | |
+100 个基点 | 10,006,173 | | | 9,607,787 | |
下表列出了与我们的债务有关的某些信息,不包括保费和折扣(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2022年3月31日 |
余额: | | | | | |
固定利率: | | | | | |
高级笔记 | $ | 8,427,591 | | | $ | 8,627,540 | | | $ | 8,745,345 | |
无抵押定期贷款 | 400,000 | | | 200,000 | | | 200,000 | |
| | | | | |
抵押贷款等 | 2,282,037 | | | 2,035,896 | | | 2,120,384 | |
固定利率小计 | 11,109,628 | | | 10,863,436 | | | 11,065,729 | |
可变利率: | | | | | |
| | | | | |
无抵押循环信贷额度 | 40,210 | | | 25,230 | | | 46,037 | |
无抵押定期贷款 | 469,959 | | | 669,031 | | | 400,032 | |
商业票据票据 | 425,000 | | | 403,000 | | | 636,948 | |
| | | | | |
抵押贷款等 | 362,146 | | | 400,547 | | | 329,130 | |
浮动利率小计 | 1,297,315 | | | 1,497,808 | | | 1,412,147 | |
总计 | $ | 12,406,943 | | | $ | 12,361,244 | | | $ | 12,477,876 | |
占总债务的百分比: | | | | | |
固定利率: | | | | | |
高级笔记 | 67.9 | % | | 69.8 | % | | 70.1 | % |
无抵押定期贷款 | 3.2 | | | 1.6 | | | 1.6 | |
| | | | | |
抵押贷款等 | 18.4 | | | 16.5 | | | 17.0 | |
可变利率: | | | | | |
| | | | | |
无抵押循环信贷额度 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
无抵押定期贷款 | 3.8 | | | 5.4 | | | 3.2 | |
商业票据票据 | 3.4 | | | 3.3 | | | 5.1 | |
| | | | | |
抵押贷款等 | 3.0 | | | 3.2 | | | 2.6 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
期末加权平均利率: | | | | | |
固定利率: | | | | | |
高级笔记 | 3.7 | % | | 3.7 | % | | 3.7 | % |
无抵押定期贷款 | 4.7 | | | 3.6 | | | 3.6 | |
| | | | | |
抵押贷款等 | 4.0 | | | 3.7 | | | 3.6 | |
可变利率: | | | | | |
| | | | | |
无抵押循环信贷额度 | 5.4 | | | 4.5 | | | 1.6 | |
无抵押定期贷款 | 5.8 | | | 5.5 | | | 1.8 | |
商业票据票据 | 5.2 | | | 4.7 | | | 0.8 | |
| | | | | |
抵押贷款等 | 5.2 | | | 5.1 | | | 1.8 | |
总计 | 4.0 | | | 3.9 | | | 3.4 | |
上表中的浮动利率债务部分反映了2027年3月到期的1.442亿美元名义利率互换的影响,在每种情况下,它们实际上将固定利率债务转换为浮动利率债务。此外,上表中的固定利率债务在一定程度上反映了5.377亿美元和5.38亿加元的名义利率互换的影响,期限为2023年10月至2031年4月,在每种情况下,它们实际上将浮动利率债务转换为固定利率债务。2023年第一季度,我们在2023年3月对2027年到期的无抵押定期贷款执行了为期两年的4亿美元名义互换,取代了2023年1月到期的2亿美元名义互换,从而将增量的2亿美元浮动利率债务对冲为固定利率债务。掉期工具被指定为现金流套期保值。
与2022年12月31日相比,截至2023年3月31日,我们未偿还的浮动利率债务减少以及未偿固定利率债务的增加主要归因于2023年的利率互换活动,实际上将增量的2亿美元浮动利率债务转换为固定利率债务。
假设与合并浮动利率债务相关的加权平均利率提高100个基点,并假设截至2023年3月31日的未偿合并浮动利率债务13亿美元没有变化,则按年计算的利息支出将增加约1,300万美元,摊薄后每股普通股0.03美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的合资伙伴在合并债务总额中的总份额分别为2.803亿美元和2.790亿美元,涉及我们通过合并合资企业拥有的某些房产。
合并债务总额不包括我们在未合并房地产实体中与投资相关的未合并债务部分,截至2023年3月31日和2022年12月31日,这部分债务分别为4.691亿美元和4.544亿美元。
由于我们在加拿大和英国的业务,我们受到某些外币汇率波动的影响,这可能会不时影响我们的财务状况和经营业绩。仅根据我们截至2023年3月31日的三个月的业绩(包括现有套期保值安排的影响),如果美元兑英镑和加元的价值与年内平均汇率相比增加或减少一个标准差,则截至2023年3月31日的三个月中,我们的标准化每股FFO将酌情减少或增加,低于每股0.01美元或1%。我们将继续通过分层套期保值方法来降低这些风险,展望明年,并持续评估我们的外国运营资本结构。但是,我们无法向您保证,任何此类波动都不会对我们的收益产生影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)条和第15d-15(b)条的要求,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2023年3月31日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)自2023年3月31日起在合理的保证水平上生效。
对财务报告的内部控制
2023年第一季度,我们对财务报告的内部控制没有变化(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表附注 “附注11——承付款和意外开支” 中包含的信息以引用方式纳入本第1项。除其中所述外,我们的2022年年度报告中没有新的重大法律诉讼,也没有报告法律诉讼的实质性进展。
第 1A 项。风险因素
在2023年第一季度,在第一部分第1A项下披露的风险因素中,没有重大的新风险因素。我们2022年年度报告的 “风险因素”。但是,我们面临的风险和不确定性不仅限于2022年年度报告中提出的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
我们没有公开宣布的有效回购计划或计划。下表汇总了截至2023年3月31日的季度中对普通股的其他回购。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 已回购 (1) | | 平均价格 每股 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 计划或计划下可能购买的股票的最大数量(或近似美元价值) |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | 169,436 | | | $ | 48.77 | | | — | | | — | |
2 月 1 日至 2 月 28 日 | 60,896 | | | 50.73 | | | — | | | — | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | 34,327 | | | 48.56 | | | — | | | — | |
总计 | 264,659 | | | $ | 49.19 | | | — | | | — | |
______________________________
(1)回购是指根据我们的2012年激励计划向员工授予的限制性股票的归属所扣除的税款而预扣的股票。扣留的股票的价值是我们普通股在归属之日(或者,如果归属日期不是交易日,则是前一个交易日)的收盘价。
第 5 项。其他信息
不适用。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 文件描述 |
4.1 | | Ventas Canada Finance Limited于2023年4月21日签订的第九份补充契约,日期为 发行人Ventas, Inc. 作为担保人,加拿大计算机共享信托公司作为受托人,与 2028年到期的I系列票据为5.398%的优先票据。 |
22 | | 担保人和担保证券发行人名单。 |
31.1 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条,对董事长兼首席执行官黛布拉·卡法罗进行认证。 |
31.2 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条,执行副总裁兼首席财务官罗伯特·普罗布斯特的认证。 |
32.1 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(b)条和《美国法典》第18编第1350节,对董事长兼首席执行官黛布拉·卡法罗进行认证。 |
32.2 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(b)条和《美国法典》第18编第1350节,对执行副总裁兼首席财务官罗伯特·普罗布斯特进行认证。 |
101 | | 以下材料来自公司截至2023年3月31日的财季10-Q表季度报告,格式为XBRL(在线可扩展业务报告语言):(i)合并资产负债表,(ii)合并收益表,(iii)合并综合收益表,(iv)合并权益表,(v)合并现金流量表和(vi)合并财务报表附注。 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL)。 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
日期:2023 年 5 月 9 日
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| VENTAS, INC. |
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| 来自: | /s/ DEBRA A. CAFARO |
| | 黛布拉·A·卡法罗 主席和 首席执行官 |
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| 来自: | /s/ 罗伯特 F. 普罗布斯特 |
| | 罗伯特 F. 普罗布斯特 执行副总裁和 首席财务官 |