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股票期权赠款会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：员工股权会员GWRS: Twentyseventeen 股票期权赠款会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员2024-01-012024-03-310001434728GWRS：基于股份的支付安排 TrancheFourmentTrancheFourmenUS-GAAP：员工股权会员GWRS: Twentyseventeen 股票期权赠款会员2024-01-012024-03-310001434728GWRS: Twentyseventeen 股票期权赠款会员2024-01-012024-03-310001434728GWRS: Twentyseventeen 股票期权赠款会员2024-03-310001434728GWRS: Twenty19eenstock Option Grant2019-08-012019-08-310001434728GWRS: Twenty19eenstock Option Grant2019-08-310001434728US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员GWRS: Twenty19eenstock Option Grant2024-01-012024-03-310001434728GWRS：基于股份的支付安排 TrancheFourmentTrancheFourmenUS-GAAP：员工股权会员GWRS: Twenty19eenstock Option Grant2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：员工股权会员GWRS：基于股份的支付安排 TrancheFive 成员GWRS: Twenty19eenstock Option Grant2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：员工股权会员GWRS：基于股份的支付安排 Tranchesix 成员GWRS: Twenty19eenstock Option Grant2024-01-012024-03-310001434728GWRS: Twenty19eenstock Option Grant2024-01-012024-03-310001434728GWRS: Twenty19eenstock Option Grant2024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员gwrs: q12020 会员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员gwrs: q12020 会员2024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员gwrs: q12020 会员2023-01-012023-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员gwrs: q12021 会员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员gwrs: q12021 会员2024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员gwrs: q12021 会员2023-01-012023-03-310001434728gwrs: q12022 会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001434728gwrs: q12022 会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001434728gwrs: q12022 会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员gwrs: q12023 会员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员gwrs: q12023 会员2024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员gwrs: q12023 会员2023-01-012023-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GWRS: Q12024会员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GWRS: Q12024会员2024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GWRS: Q12024会员2023-01-012023-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001434728GWRS: 2015 年第一季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2024-01-012024-03-310001434728GWRS: 2015 年第一季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2024-03-310001434728GWRS: 2015 年第一季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-01-012023-03-310001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员gwrs: 2018 年第 1 季度会员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员gwrs: 2018 年第 1 季度会员2024-03-310001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员gwrs: 2018 年第 1 季度会员2023-01-012023-03-310001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员2024-03-310001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-01-012023-03-310001434728GWRS：限制性股票单位和股票增值权会员2024-01-012024-03-310001434728GWRS：限制性股票单位和股票增值权会员2023-01-012023-03-310001434728SRT: 最低成员US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310001434728US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-310001434728GWRS: FarmersWater 公司会员2024-03-310001434728GWRS: redrockutilities会员2024-03-310001434728GWRS：图森市议会资产收购成员SRT: 附属机构身份会员GWRS: 全球水务2024收购公司会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-252024-04-250001434728GWRS：图森市议会资产收购成员SRT: 附属机构身份会员GWRS: 全球水务2024收购公司会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-250001434728GWRS：政府援助贷款成员GWRS: GWRinconUtilityMemberUS-GAAP：后续活动成员2024-04-300001434728GWRS: GWRinconUtilityMemberGWRS：政府援助免除贷款成员US-GAAP：后续活动成员2024-04-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549 
_____________________________________________________________
表单 10-Q 
_____________________________________________________________
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _______________ 到 _______________ 的过渡期内
委员会档案编号： 001-37756 
______________________________________________________________
全球水资源公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名） 
______________________________________________________________
特拉华90-0632193
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
北第 19 大道 21410 号 #220
凤凰城，亚利桑那州85027
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
 
注册人的电话号码，包括区号:(480) 360-7775
根据该法第12（b）条注册的证券：
______________________________________________________________
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元GWRS纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 x 是的☐ 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 x 是的☐ 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☐ 加速过滤器 ☐
非加速过滤器 x 规模较小的申报公司 x
    新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。☐ 是 x没有
截至 2024 年 5 月 8 日，注册人已经 24,176,113普通股，每股面值0.01美元，已发行。
-1-
目录
目录
 
第一部分
财务信息
 
第 1 项。
财务报表（未经审计）
3
 
简明合并资产负债表
3
 
简明合并运营报表
4
 
股东权益简明合并报表
5
 
简明合并现金流量表
6
 
未经审计的简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
25
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
37
第 4 项。
控制和程序
37
第二部分。
其他信息
 
第 1 项。
法律诉讼
38
第 1A 项。
风险因素
38
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
38
第 3 项。
优先证券违约
38
第 4 项。
矿山安全披露
38
第 5 项。
其他信息
38
第 6 项。
展品
39
签名
41

-2-
目录                第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
全球水资源公司
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
2024年3月31日2023年12月31日
资产
财产、厂房和设备：
土地$2,674 $2,674 
折旧财产、厂房和设备416,780 414,170 
施工在建工程51,750 48,147 
其他697 697 
减去累计折旧(145,306)(142,367)
不动产、厂房和设备净额326,595 323,321 
流动资产：
现金和现金等价物20,655 3,087 
应收账款，净额2,497 2,845 
客户在途付款516 543 
未计费收入2,835 2,755 
税款、预付费用和其他流动资产2,062 2,494 
流动资产总额28,565 11,724 
其他资产：
善意10,820 10,820 
无形资产，净额8,842 8,841 
监管资产2,888 2,898 
受限制的现金2,217 1,676 
使用权资产1,657 1,741 
其他非流动资产79 74 
其他资产总额26,503 26,050 
总资产$381,663 $361,095 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$609 $1,027 
应计费用8,927 7,129 
客户和电表押金1,619 1,628 
长期债务，流动部分3,881 3,880 
租赁，当期部分566 553 
流动负债总额15,602 14,217 
非流动负债：
信用额度— 2,315 
长期债务120,978 101,341 
长期租赁负债1,278 1,370 
递延收入-ICFA19,768 19,656 
监管负债6,075 6,076 
施工援助方面的进展112,723 111,529 
施工援助捐款，净额36,547 36,409 
递延所得税负债，净额8,516 8,284 
收购负债3,027 3,048 
其他非流动负债9,459 8,230 
非流动负债总额318,371 298,258 
负债总额333,973 312,475 
承付款和意外开支（参见附注16）
股东权益：
普通股，$0.01面值， 60,000,000授权股份； 24,498,195和 24,492,918分别于2024年3月31日和2023年12月31日发行的股票。
240 240 
库存股， 322,082和 317,677股票分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
(2)(2)
已缴资本46,655 47,585 
留存收益797 797 
股东权益总额47,690 48,620 
负债总额和股东权益$381,663 $361,095 
    
见简明合并财务报表的附注
-3-
目录

全球水资源公司
简明合并运营报表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
 
截至3月31日的三个月
20242023
收入：
供水服务$5,226 $4,839 
废水和回收水服务6,384 6,021 
不受监管的收入— 2,268 
总收入11,610 13,128 
运营费用：
操作和维护3,284 2,789 
一般和行政4,125 3,907 
折旧和摊销2,934 2,655 
运营费用总额10,343 9,351 
营业收入1,267 3,777 
其他收入（支出）：
利息收入238 5 
利息支出(1,566)(1,168)
施工期间使用的股权基金补贴207 299 
其他，净额795 418 
其他支出总额(326)(446)
所得税前收入941 3,331 
所得税支出(250)(865)
净收入$691 $2,466 
普通股每股基本收益$0.03 $0.10 
摊薄后的每股普通股收益$0.03 $0.10 
每股普通股申报的股息$0.08 $0.07 
用于确定：的普通股加权平均数：
基本24,175,699 23,871,046 
稀释24,295,067 24,026,617 
 
见简明合并财务报表的附注

-4-
目录

全球水资源公司
简明的股东权益合并报表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）

 
普通股普通股国库股国库股实收资本留存收益权益总额
余额——2022年12月31日24,095,139 $239 (224,093)$(2)$44,157 $— $44,394 
已申报的股息 $0.07每股
— — — — — (1,778)(1,778)
股票补偿— — — — 299 — 299 
净收入— — — — — 2,466 2,466 
余额-2023 年 3 月 31 日24,095,139 239 (224,093)(2)44,456 688 45,381 
余额-2023 年 12 月 31 日24,492,918 240 (317,677)(2)47,585 797 48,620 
已申报的股息 $0.08每股
— — — — (1,128)(691)(1,819)
股票期权行使5,277 — (4,405)— 198 — 198 
净收入— — — — — 691 691 
余额——2024 年 3 月 31 日24,498,195 240 (322,082)(2)46,655 797 47,690 
 
见简明合并财务报表的附注
-5-
目录

全球水资源公司
简明的合并现金流量表
（未经审计，以千计）
截至3月31日的三个月
20242023
来自经营活动的现金流：
净收入$691 $2,466 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
递延补偿275 286 
折旧和摊销2,934 2,655 
使用权摊销90 113 
递延债务发行成本和折扣的摊销20 11 
处置固定资产的亏损（收益）
2 (11)
信贷损失准备金14 19 
递延所得税支出252 738 
资产和负债的变化
应收账款335 (393)
其他流动资产379 1,181 
应付账款和其他流动负债1,380 1,225 
其他非流动资产(17)82 
其他非流动负债1,713 (1,888)
经营活动提供的净现金8,068 6,484 
来自投资活动的现金流：
资本支出(5,761)(6,540)
为收购支付的现金，扣除获得的现金— (6,246)
其他
(4)— 
用于投资活动的净现金(5,765)(12,786)
来自融资活动的现金流量:
已支付的股息(1,819)(1,779)
施工援助方面的进展372 202 
融资租赁下的本金支付
(51)(132)
信用额度借款
— 8,500 
信贷额度还款(2,315)(5,000)
贷款借款20,000 — 
贷款还款(11)— 
已支付的债务发行费用(370)— 
融资活动提供的净现金15,806 1,791 
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）18,109 (4,511)
现金、现金等价物和限制性现金 — 期初4,763 7,562 
现金、现金等价物和限制性现金 — 期末$22,872 $3,051 
 
见简明合并财务报表的附注

现金流信息的补充披露：
截至3月31日的三个月
20242023
现金和现金等价物$20,655 $1,907 
受限制的现金2,217 1,144 
现金、现金等价物和限制性现金总额$22,872 $3,051 
-6-
目录

全球水资源公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
1。列报依据、公司交易、重要会计政策和最近的会计声明
列报基础和合并原则
截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，全球水资源公司（“公司”、“GWRI”、“我们” 或 “我们的”）的简明合并财务报表及相关披露未经审计。2023年12月31日的简明合并资产负债表数据来自公司经审计的合并财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）要求的所有披露。根据美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些财务报表遵循与公司最新的年度合并财务报表相同的会计政策和应用方法。这些财务报表应与截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读。公司认为，这些财务报表包括中期业绩公允表所必需的所有正常和经常性调整。由于我们业务的季节性，截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。
公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制财务报表。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
公司交易
其他递延负债
该公司收到了 $6.7百万美元捐款，用于促进某些地区的基础设施建设，已包含在其他非流动负债中。随着基础设施的建成和投入使用，相应的金额将在退款期内从负债转为预付款，以援助施工。
私募发行 6.91% 优先担保票据
2023年10月26日，公司签订了票据购买协议，发行本金总额为美元20百万的 6.912034年1月3日到期的优先有担保票据百分比。根据票据购买协议的条款，公司于2024年1月3日发行了票据。
普通股的私募发行
2023年6月8日，公司签订了证券购买协议，由公司发行和出售总额为 230,000公司普通股的收购价为 $12.07根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第4（a）（2）条以及根据该法颁布的第506条，在免于注册的发行中每股。公司获得的总收益约为 $2.8本次发行的百万美元。该公司的一位董事总共购买了 30,000本次发行的普通股按收购价格计算。
农民自来水公司收购
2023年2月1日，该公司收购了Farmers Water Co. 的全部股权，该公司是一家位于亚利桑那州皮马县设有服务区的自来水公司的运营商。此次收购增加了大约 3,300活跃的供水服务连接以及大约 21.5收购时亚利桑那州萨瓦里塔及周边皮马县未建制地区的平方英里服务区。
规定谴责瓦伦西亚自来水公司的运营和资产
2015年7月14日，该公司结束了将瓦伦西亚自来水公司（“瓦伦西亚”）的业务和资产移交给七叶树市的规定谴责。谴责条款是通过和解协议商定的，并规定了最终的谴责判决，其中七叶树市收购了瓦伦西亚的所有业务和资产，并在关闭后接管了该公用事业公司的运营。七叶树市有义务向公司支付等于 $ 的增长溢价3,000对于在瓦伦西亚市以前的服务区内安装的每台新水表
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七叶树，简而言之 20 年截至 2034 年 12 月 31 日的期间，最高支付额为 $45.0在协议期限内超过百万美元。该公司获得的增长溢价为 $0.8百万和美元0.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别为百万美元，总共收到了 $11.5迄今为止，成长保费已达百万美元。增长溢价包含在简明合并运营报表的 “其他，净额” 中。
重要会计政策
普通股每股基本收益和摊薄收益
本报告每个期间的基本每股收益（“EPS”）的计算方法是将净收入除以这些时期的加权平均股票数。摊薄后的每股收益包括额外的加权平均普通股等价物（期权和限制性股票奖励）（如果是稀释性的）。除非另有说明，“每股收益” 一词是指基本每股收益。下表显示了基本每股收益和摊薄后每股收益计算中使用的分母的对账情况：
截至3月31日的三个月
20242023
（以千计）
基本加权平均已发行普通股 24,176 23,871 
稀释性证券的影响：
2017 年期权授予66 97 
2019 年期权授予14 27 
2020 年限制性股票奖励— 11 
2021 年限制性股票奖励39 21 
稀释性证券总额119 156 
摊薄后的加权平均已发行普通股24,295 24,027 
反稀释股票不包括在摊薄后的每股收益中(1)
— — 
(1) 由于未偿还奖励的行使价高于公司普通股的平均市场价格，因此将股票排除在稀释效应计算之外。
细分市场
运营部门被定义为企业的组成部分，首席运营决策者（“CODM”）在决定如何分配资源和评估经营业绩时定期评估这些财务信息。考虑到 ASC 280—分部报告该公司指出，它不是围绕特定的产品和服务、地理区域或监管环境组织的。该公司目前运营于 一亚利桑那州内的地理区域，其中每个运营公用事业公司在相同的监管环境中运营。
尽管公司在简明合并运营报表的正面上报告了按服务类型分列的收入，但公司并未根据个人收入来源层面的任何绩效指标来管理业务。公司没有任何客户对公司收入或收入来源的贡献超过10％。此外，公司指出，CODM使用合并财务信息来评估公司的业绩，这与他向董事会传达公司业绩和业绩的依据相同。他在合并基础上制定了有关公司资源分配的所有重大决策，都以此为基础。根据上述信息以及适用的文献，管理层得出结论，公司目前的组织和运营是 一运营和可报告的细分市场。
最近的会计公告
未来采用会计准则

2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，以扩大所得税的披露要求，特别是与税率对账和已缴所得税相关的披露要求。亚利桑那州立大学 2023-09 年在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度内有效，允许提前采用。这个
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公司正在评估采用这一新准则的时间和对其合并财务报表的影响。

2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07《分部报告（主题280）：对应申报分部披露的改进》，扩大了对重要分部支出的披露，并包括对拥有单一应申报分部的实体的新披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。该公司正在评估采用这一新准则的时间和对其合并财务报表的影响。
2. 监管决策及相关的会计和政策变更
公司受监管的公用事业和某些其他余额受亚利桑那州公司委员会（“ACC”）的监管，并符合会计准则编纂（“ASC 980”）中规定的监管会计要求， 受监管的运营.
根据ASC 980，向公用事业客户收取的费率旨在收回提供服务的费用以及同期的合理回报。费率的变更是通过向ACC申请正式的费率进行的，该公司通常会这样做。
在2023年第四季度，该公司通知澳大利亚竞争和消费者委员会，它打算在2024年对全球水农水务公司（“GW-Farmers”）提起费率诉讼。预计GW-Farmers的费率案例将基于截至2023年12月31日的测试年度，以及测试年后工厂变化的最新情况。该公司已开始就利率案例与利益相关者进行宣传。
在2023年第四季度，该公司通知澳大利亚竞争和消费者委员会，它打算在2025年对全球水务圣克鲁斯水务公司（“GW-Santa Cruz”）和全球水务-帕洛佛得公用事业公司（“GW-Palo Verde”）提起费率诉讼。预计GW-Santa Cruz和GW-Palo Verde的费率案例将基于截至2024年12月31日的测试年度，并提供测试年后工厂变化的最新情况。该公司已开始就利率案例与利益相关者进行宣传。

2023年7月3日，该公司的GW-Palo Verde和GW-Santa Cruz公用事业公司向澳大利亚竞争和协调委员会申请批准一项会计命令，将公司西南工厂记录的折旧费用以及按GW-Palo Verde和GW-Santa Cruz最新利率令中设定的授权回报率计算的账面成本并将其记录为监管资产，直到下一次GW-Palo Verde考虑恢复该电厂还有 GW-Santa Cruz 评分案例。西南水厂在2009年之前基本建成，旨在为马里科帕市西南部地区提供水、废水和再生水公用事业服务。由于大萧条期间房地产市场前所未有的崩溃，这座接近完工的工厂闲置了十多年。西南工厂的总成本约为 $38.4百万。2023 年 7 月，美元27.5与水生产厂和部分污水处理厂相关的建设成本为数百万美元，西南水厂的其余部分将在连接增长提供的充足流量建立后投入使用。但是，无法保证反腐败委员会会批准提交的申请，反腐败委员会可以对该申请采取其他行动。
2024 年 1 月，该公司发现大约 $7.82007年，出于费率制定目的，西南工厂的数百万美元施工成本过早被列为 “在役工厂”，并反映在第71878号费率决定（2010年9月15日）中对客户费率的计算中。在第74364号费率决定（2014年2月26日）和第78644号费率决定（2022年7月27日）中，这些成本也被列为 “投入使用的工厂”。该公司于2024年3月1日向澳大利亚竞争和消费者委员会披露了这一情况，2024年4月25日，GW-Palo Verde向澳大利亚竞争和消费者委员会提交了申请，要求为客户提供每月账单抵免，该抵免额将持续到下一次GW-Palo Verde利率案结案。如果批准备案，账单抵免的影响将使订单之后的收入减少约美元570,000每年。但是，无法保证反腐败委员会会批准提交的申请，反腐败委员会可以对该申请采取其他行动。此外，反腐败委员会可能会在下一个GW-Palo Verde费率案例中采取进一步行动。
2023年6月27日， 七该公司受监管的公用事业公司均向澳大利亚竞争和消费者委员会提交了费率申请，要求根据2022年的测试年度提高水费。除提高费率外，该公司还要求合并其某些公用事业公司的水费，包括全球水务-米拉贝尔水务公司（“GW-Mirabell”）、全球水利林李水务公司（“GW-Lyn Lee”）、环球水务弗朗西斯卡水务公司（“GW-Francesca”）、全球水务-托尔托利塔水务公司（“GW-Francesca”）（“GW-Francesca”）、全球水务-托尔托利塔水务公司（“GW-Francesca”）（“GW-Tortolita”）、Global Water-Rincon Water Company, Inc.（“GW-Rincon”）、Global Water-Las Quintas Serenas Water Company, Inc.（“GW-Las Quintas Serenas”）、全球水-红岩水务公司（“GW-Las Quintas Serenas”）和全球水-红岩水公司（”GW-Red Rock”），均位于皮马县。在公司的公用事业中，这些公用事业的申报费率申请约占 3公司活跃服务连接的百分比。2024年2月29日，公司与ACC公用事业部工作人员就费率案件申请签订了和解协议，该协议已于2024年4月15日提交给行政法法官。行政法法官发布了推荐意见
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以及2024年5月6日的命令（“ROO”），委员会定于2024年6月11日的公开会议上听取该命令。ROO建议批准和解协议, 其中包括, 除其他外, 建议的集体年收入增长约为 $351,000，收购溢价为 六在公司的公用事业中，资本结构与公司先前的利率相当 55持有 a 的权益百分比 9.6股本回报率百分比，合并 七公用事业，以及GW-Rincon的折旧费用会计延期。无法保证反腐败委员会会批准和解协议，而且反腐败委员会可以根据利率问题采取其他行动。此外，行政协调会有可能决定降低未来的利率。也无法保证批准的加息（如果有）何时生效。
2022年7月27日，澳大利亚竞争和消费者委员会发布了与公司先前的利率案例有关的第78644号利率决定。 根据第78644号税率决定，澳大利亚竞争和消费者委员会除其他外，批准将年度收入总额增加约1美元2.2百万（包括下文讨论的收购溢价）基于2019年测试年度的服务连接，并在大约两年内逐步推出，如下所示：
增量累积
2022年8月1日$1,457,462 $1,457,462 
2023年1月1日$675,814 $2,133,277 
2024年1月1日$98,585 $2,231,861 
如果活跃的服务连接数量比2019年的水平有所增加并继续增加，则额外收入可能超过上述金额。另一方面，如果活跃连接减少或公司每位客户的使用量下降，公司可能无法实现所有预期收入。

第78644号税率决定还涉及了《联邦减税和就业法》（“TCJA”）对公司的主要影响，其中包括从2018年1月1日起将联邦所得税税率从35％降至21％。TCJA要求公司重新衡量所有现有的递延所得税资产和负债，以反映联邦税率的降低。对于公司的监管实体而言，递延所得税的几乎所有变化都被记录为监管资产或负债的抵消，因为税率变动的影响预计将从客户那里收回或退还给客户。第78644号税率决定批准了所得税调整机制（如下所述），该机制允许公司顺应州和联邦所得税税率的潜在变化，并退还或收取与TCJA相关的资金。
行政协调会还批准了：
(i) 合并用水和/或废水费率，以创造规模经济，在合并费率后对所有客户都有利；
(ii) 与公司收购其GW-Red Rock和Global Water——Turner Ranches Irrivation, Inc.（“GW-Turner Ranches”）公用事业公司（“GW-Turner Ranches”）公用事业公司相关的收购溢价，这提高了此类公用事业的费率基础，并导致上表中所列的年度集体收入要求增加；
(iii) 公司能够每年调整税率，以应对税收支出的某些变化，主要与所得税有关，而无需进行税率案例诉讼；以及
(iv) 可持续的水费附加费，允许根据新水资源的核实成本，在客户账单中每半年增加一次的附加费。

最后，第78644号费率决定要求公司与ACC工作人员和住宅公用事业消费者办公室合作，起草一份私信裁决请求书，提交给美国国税局（“IRC”），以澄清未能取消受美国国税法（“IRC”）第1033条管辖的交易中应缴资产的递延税是否会违反IRC第168（i）（9）条的正常化条款。国税局接受了该请求，并于2023年9月22日发布了私人信函裁决。私人信函裁决决定，必须取消受IRC第1033条管辖的交易中应缴资产的递延税，不这样做将违反IRC第168（i）（9）条的正常化条款。根据第78644号税率决定的要求，私人信函裁决已提供给澳大利亚竞争和消费者委员会，澳大利亚竞争和消费者委员会将不采取进一步行动。
截至2022年6月30日，与第78644号利率决定相关的某些会计影响已得到确认和记录，具体如下：
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•GW-Red Rock Water、GW-Red Rock Wasterawate 和 GW-Turner Ranches 的收购溢价的重新分类约为 $0.8从商誉到监管资产的总额为百万美元，将计入利率基准。保费将摊销到期后 25年份。
•撤销2017年TCJA税收改革监管责任约为美元0.8百万，这被记录为所得税支出减少了大约 $0.7百万，并减少利息支出约为美元0.1百万。
•注销大约 $0.3百万美元的资本化利率案例成本。
监管资产和负债
监管资产和负债是在监管环境中运营的结果，在这种环境中，反腐败委员会制定费率，旨在回收服务成本和获得投资回报。公司将监管资产资本化并记录其成本，否则如果所产生的成本有可能按未来利率收回，则这些成本将记作支出。监管资产将在预计收回成本的未来时期内摊销。能否追回监管资产的最终决定由反腐败委员会在监管程序中决定。如果公司确定部分监管资产无法按客户利率收回，则公司将被要求确认不允许的资产的损失。
如果目前通过利率收回预期未来产生的成本，则公司将这些预期的未来成本记录为监管负债。
公司的监管资产和负债包括以下内容（以千计）：
恢复期2024年3月31日2023年12月31日
监管资产
可通过未来税率收回的所得税 (1)
各种各样$1,384 $1,404 
费率案例费用附加费(2)
2年份158 221 
收购溢价(3)
25年份1,261 1,269 
其他监管资产85 4 
监管资产总额$2,888 $2,898 
监管责任
通过未来税率缴纳的所得税(1)
$483 $488 
收购了 ICFA(4)
4,896 4,896 
折旧调整(5)
696 692 
监管负债总额$6,075 $6,076 
(1) TCJA要求公司重新衡量所有现有的递延所得税资产和负债，以反映联邦税率的降低。对于公司的监管实体而言，递延所得税的几乎所有变化都被记录为监管资产或负债的抵消，因为税率变动的影响预计将从客户那里收回或退还给客户。
(2) 2022年10月24日发布的第78743号利率决定批准了大约美元0.5百万美元的费率案例费用将通过费率案例费用附加费收回 两年时期。
(3) 2021年12月3日发布的第78319号利率决定批准了摊销的收购溢价 25与收购该公司GW-Rincon公用事业公司相关的年份。一旦公司收到2023年6月提起的利率案件的裁决，将批准将收购溢价计入客户利率，摊销将开始。截至2024年3月31日，收购溢价余额约为美元0.5百万。
2022年7月27日发布的第78644号利率决定批准了与收购该公司GW-Turner Ranches和GW-Red Rock公用事业公司相关的收购溢价。摊销始于2022年，收购溢价已包含在决定中批准的客户利率中。截至2024年3月31日，收购溢价余额约为美元0.7百万。
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(4) 收购的基础设施协调和融资协议（“ICFA”）监管责任涉及抵消与收购GW-Santa Cruz、GW-Palo Verde和索诺兰公用事业服务有限责任公司（“索诺兰”）相关的ICFA合同相关的无形资产。当收到与收购的ICFA相关的资金时，其中一部分资金会减少收购的ICFA监管负债，并部分抵消相关无形资产的摊销费用确认。
(5) 2022年7月27日发布的第78644号利率决定批准了一项调整，以更新先前批准的折旧率。根据费率决定，调整已纳入费率。
3. 收入确认
受监管的收入
该公司的营业收入主要来自基于澳大利亚竞争和消费者委员会批准的费率的受监管服务。受监管的服务收入包括根据批准的固定月费和消费费向客户计费的金额，以及根据记录为应计收入的历史客户数据估算的从上次抄表日期到会计期末的未开票收入。对客户销售额的衡量通常基于他们的仪表读数，该读数在整个月内系统地进行。在每个月底，公司都会估算自上次抄表之日以来的消耗量以及相应的未开票收入。未开单收入估算基于当月的未计费天数和上个月的平均每日客户账单费率（根据客户使用情况而波动）。公司运用发票的实际权宜之计，确认与客户签订合同的收入，金额为公司有权开具发票的金额。公司有权为消费量、服务费和其他授权费用开具发票。
随着时间的推移，公司履行了提供水、废水和回收水服务的履约义务。受监管的服务可以由客户随意终止，因此，公司向客户收取的款项不承认单独的融资部分，这通常要求在内部付款 15账单天数。公司主要根据历史支付经验进行判断来估算其客户的支付能力。
总收入不包括销售税，因为公司认为自己是征收和汇出销售税的直通渠道。
不受监管的收入
不受监管的收入是指不受澳大利亚竞争和协调委员会费率制定程序约束的收入。不受监管的收入主要与收到的部分ICFA资金的确认收入有关。
ICFA是与开发商和房屋建筑商签订的协议，在该协议中，拥有运营公用事业的公司提供服务，以规划、协调和融资供水和污水基础设施，否则这些基础设施必须由开发商或房屋建筑商进行或分包。这些协议中提供的服务包括协调水和废水处理设施的建筑服务，以及筹资、安排和协调公用事业服务的提供。作为回报，开发商和房屋建筑商向公司支付协议中合法描述的土地或其一部分的每个住宅单元的商定金额。根据ICFA协议，公司有合同义务确保其受监管的公用事业提供物理容量，以便在需要时为土地提供水和污水处理公用事业服务。无论连接增长如何，此义务仍然存在。
这些服务的费用通常是协议中合法描述的土地或其中一部分的每套同等住房单元的议定金额。付款通常分期支付，一部分在协议签署时到期，一部分在某些里程碑完成后支付，最后一笔款项在工厂最终批准或出售分区时支付。款项不可退还。协议通常由相应的记录员办公室根据土地记录下来，如果要出售或转让土地，则必须签订协议。各服务区域基础设施的区域规划和协调一直是公司业务模式的重要组成部分。
ICFA 的付款通常是提前收到的。第74364号费率决定要求为2013年12月31日之后到期并支付的所有ICFA确定连接费（“HUF”）费率，这是ACC根据公用事业和仪表大小确定的每套等效住宅单元的固定金额。同样根据第74364号利率决定，在收到款项时，70％的付款必须记录为匈牙利福林负债，直到福林负债到位为止，其余金额最初记为递延收入，直到赚到为止。公司有责任确保全额福林资费（由费率决定确定的设定金额）由福林负债提供资金，即使这会导致记录
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不到ICFA资金总额的30％作为递延收入。ICFA收入在公司完成协议规定的履约义务时予以确认。继2014年2月发布后，第74364号利率决定禁止公司签订任何新的ICFA。
公司将分配给福林负债的ICFA资金部分记作施工援助缴款（“CIAC”）。但是，根据澳大利亚竞争和消费者委员会的指令，在将匈牙利福林的资金用于公用事业设施之前，不会从基准费率中扣除CIAC。此类资金受到限制并隔离在单独的银行账户中，用于植物。对于福林或ICFA所要求的设施，公用事业公司必须首先使用收到的福林资金，之后，它可以使用债务或股权融资来完成剩余的施工。
由于这些安排是与开发商签订的，而不是与最终供水或废水处理客户签订的，因此收入确认恰逢公司根据与开发商达成的协议履行的履约义务及其受监管公用事业公司为供水和污水处理服务提供适当容量的能力。该公司在估算其受监管公用事业能够服务的等效住宅单元数量时会做出判断。该公司认为，这些协议中提供的服务在合同背景下没有区别，因为它们与受监管的公用事业公司为供水和污水处理服务提供适当容量的能力高度相互依存。该公司得出结论，根据ICFA合同提供的商品和服务构成单一履约义务。
2023 年 12 月 31 日余额
分配给递延收入的付款
已确认收入
2024 年 3 月 31 日余额
递延收入-ICFA
$19,656 $112 $— $19,768 
分类收入
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，按主要来源和客户类别划分的客户合同收入如下（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023
受监管的收入
供水服务
住宅$4,162 $3,891 
灌溉367 364 
商用385 285 
施工153 127 
其他水收入159 172 
水收入总额5,226 4,839 
废水和回收水服务
住宅5,834 5,533 
商用344 281 
回收水收入121 120 
其他废水收入85 87 
废水和再生水总收入6,384 6,021 
监管收入总额11,610 10,860 
不受监管的收入
ICFA 收入— 2,268 
不受管制的收入总额— 2,268 
总收入$11,610 $13,128 

合约余额

公司的合同资产和负债包括以下内容（以千计）：
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2024年3月31日2023年12月31日
合约资产
应收账款
供水服务$1,328 $1,588 
废水和回收水服务1,290 1,379 
合同资产总额
$2,618 $2,967 
合同负债
递延收入-ICFA$19,768 $19,656 
合同负债总额$19,768 $19,656 
剩余的履约义务
分配给剩余履约义务的收入是指尚未确认的合同收入，其中包括递延收入和将在未来各期开具发票并确认为收入的金额。预计未来各期将确认的合同收入约为 $19.8百万和美元19.7截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万人。递延收入-一旦履行了适用的ICFA中规定的义务，包括建设足够的运营能力来为收入递延的客户提供服务，ICFA即被确认为收入。由于未来事件的不确定性，公司无法估计何时会确认递延收入——ICFA。
4. 租赁
公司按未来租赁付款的现值衡量租赁负债，不包括基于使用情况或绩效的可变付款，并使用隐含费率计算现值。初始期限为十二个月或更短的租赁不记入资产负债表。

2023 年 8 月，公司签订了一项新的 十年和 九个月办公室租赁协议，生效日期为2024年6月1日。租金费用将为 $5,200在租金减免一段时间后的每个完整日历月内， 3从 2026 年 3 月开始及之后每年的租金上涨百分比。租户改善补助金已纳入租约，额外支付一个月 $1,840按与基本租金相同的时间表进行上涨.
运营租赁产生的租金支出总额约为 $99,000和 $93,000在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。
记录的使用权（“ROU”）资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，ROU租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁 ROU 资产和负债 在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，ROU资产包括以下内容（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
融资租赁$560 $561 
经营租赁1,0971,180 
总计$1,657 $1,741 

截至2024年3月31日和2023年12月31日的租赁负债包括以下内容（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
融资租赁$606 $623 
经营租赁1,2381,300 
总计$1,844 $1,923 

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截至2024年3月31日，剩余的年度最低租赁付款总额如下（以千计）：
 融资租赁债务经营租赁义务
2024（剩余时间）$190 $221 
2025224 430 
2026179 499 
202773 166 
20288 — 
此后— — 
小计674 1,316 
减去：代表利息的金额68 78 
总计$606 $1,238 
5. 不动产、厂房和设备

截至2024年3月31日和2023年12月31日，折旧不动产、厂房和设备包括以下内容（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
装备$61,252 $60,536 
办公大楼和其他建筑物64,107 64,084 
输电和配电厂291,421 289,550 
不动产、厂房和设备共计$416,780 $414,170 
不动产、厂房和设备的折旧是根据估计的使用寿命计算得出的，如下所示：
有用的生命
装备
3到 30年份
办公大楼和其他建筑物
30年份
输电和配电厂
10到 50年份
6. 应收账款

截至2024年3月31日和2023年12月31日的应收账款包括以下内容（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
已收账款$2,618 $2,967 
减去信贷损失准备金(121)(122)
应收账款，净额$2,497 $2,845 

7. 商誉和无形资产
善意
商誉余额为美元10.8截至2024年3月31日为百万美元，与GW-Turner Raches、GW-Red Rock、GW-Mirabell、GW-Francesca、GW-Tortolita、GW-Las Quintas Serenas、GW-Las Quintas Serenas、GW-Rincon、Twin Hawks Utility, Inc.和GW-Farmers的收购有关。公司对收购后与其商誉有关的事件和情况进行了审查，没有发现任何减值指标。
无形资产
截至2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产包括以下内容（以千计）：
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目录

 2024年3月31日2023年12月31日
格罗斯
金额		累积的
摊销		网
金额		格罗斯
金额		累积的
摊销		网
金额
无限期活期无形资产：    
CP Water 便利和必需品证书服务区1,532 $1,532 $1,532 $1,532 
无形商标13 13 13 13 
特许经营合同权利139 139 139 139 
组织成本164 164 163 163 
无限期活着的无形资产总额1,848 1,848 1,847 1,847 
确定的活期无形资产：    
收购了 ICFA17,978 (16,105)1,873 17,978 (16,105)1,873 
索诺兰合同权利7,406 (2,285)5,121 7,406 (2,285)5,121 
确定的活体无形资产总额25,384 (18,390)6,994 25,384 (18,390)6,994 
无形资产总额$27,232 $(18,390)$8,842 $27,231 $(18,390)$8,841 
便利和必要性证书（“CC&N”）是澳大利亚竞争和消费者委员会签发的许可证，允许公共服务公司在特定区域内提供服务，并防止其他公共服务公司在指定区域内提供相同的服务。CP Water CC&N无形资产是通过2006年收购CP Water Company收购的。该CC＆N许可证没有需要续订的未决条件。
特许经营合同权利和组织成本与2018年收购GW-Red Rock和2023年收购GW-Farmers有关。特许经营合同权是与皮马县和皮纳尔县签订的GW-Red Rock和皮马县与GW-Farmers签订的协议，允许公司将基础设施置于公共通行权中，许可证预计可以无限期续期。组织成本是指因注册特权而向联邦或州政府支付的费用，以及组织公司并为开展业务做准备所产生的支出。

收购的ICFA和索诺兰合同权分别涉及通过2004年收购GW-Santa Cruz和GW-Palo Verde以及2005年收购索诺兰资产在某些ICFA下的收购权，这些资产在收到的现金与根据基础协议预计收到的现金总额成比例摊销。由于根据ICFA协议和合同权利何时收到现金的时间尚不确定，公司无法可靠地估计剩余无形资产的摊销何时入账。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，这些余额没有摊销记录。
8. 与关联方的交易
公司通过参与由公司重要股东董事的关联公司赞助的集合计划为员工提供医疗福利。支付给该计划的医疗索赔约为 $0.2截至2024年3月31日的三个月中为百万美元，以及美元0.1截至2023年3月31日的三个月，为百万美元。
有关其他关联方披露的更多信息，请参阅附注1—— “列报基础、公司交易、重要会计政策和最近的会计声明——公司交易”（特别是 “普通股私募发行” 部分）。
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目录

9. 应计费用
截至2024年3月31日和2023年12月31日的应计费用包括以下内容（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
利息$2,018 $480 
财产税1,887 1,242 
客户预付款799 883 
应计项目负债795 1,001 
应付股息606 606 
应计的专业费用387 39 
应计采购订单356 200 
应计奖金333 602 
其他应计负债1,746 2,076 
应计费用总额$8,927 $7,129 
10. 公允价值
金融工具的公允价值
FASB ASC 820， 公允价值测量，建立公允价值层次结构，区分基于市场数据（可观察输入）的假设和公司的假设（不可观察的投入）。层次结构由三个级别组成，如下所示：
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第 2 级-第 1 级以外的可以直接或间接观察到的输入。
•第 3 级-使用公司的估计和假设得出的不可观察的输入，这些估计和假设反映了公司认为市场参与者会使用的估计和假设。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，以公允价值计量的经常性金融资产和负债如下（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产/负债类型：
HUF 基金-限制性现金(1)
$1,360 $— $— $1,360 $822 $— $— $822 
活期存款(2)
1 — — 1 1 — — 1 
存款证-受限(1)
857 — — 857 — 854 — 854 
或有对价(3)
— — 2,092 2,092 — — 2,113 2,113 
总计$2,218 $— $2,092 $4,310 $823 $854 $2,113 $3,790 
(1) HUF 基金-限制性现金和限制性存款证-列于公司简明的限制性现金项下 合并资产负债表，按摊销成本估值，摊销成本近似于公允价值。

(2) 活期存款按公司简明合并资产负债表的现金及现金等价物项列报，按摊销成本估值，约合公允价值。

(3) 作为收购GW-Red Rock的一部分，公司必须向卖方支付等于美元的增长溢价750（不是以千计）内设立的每个新账户 三特定的增长溢价区域，从第一台仪表安装之日起在每个区域开始，并于安装第一台水表之日结束 十年在首次安装日期之后，或 二十年从收购之日起。收购负债的公允价值是使用贴现现金流技术计算的，该技术使用了根据公司的估计和假设得出的不可观察的投入。公允价值计算中使用的重要投入如下：首次安装电表的年份、每年的新账户总额、完成全面建成的年份和贴现率。

此外，作为收购GW-Farmers的一部分，公司必须向卖方支付等于美元的增长溢价1,000在服务区开设的每个新账户（不是以千计），总增长溢价总额不超过美元3.5百万。成长保费的义务期开始于
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目录

收购的截止日期和结束 (i) 十年在第一个住宅用途新账户建立后，即在收购截止日期未开发或未开发且由卖方在服务区内拥有的土地上，或 (ii) 十年如果尚未建立新账户（如前所述），则在关闭之日之后。

收购负债的公允价值是使用贴现现金流技术计算的，该技术使用了根据公司的估计和假设得出的不可观察的投入。公允价值计算中使用的重要投入如下：首次安装电表的年份、每年的新账户总额、完成全面建成的年份和贴现率。
11. 债务
截至2024年3月31日和2023年12月31日的短期（包括长期债务的流动部分）和长期债务的未偿余额和到期日如下（以千计）：
 2024年3月31日2023年12月31日
 短期长期短期长期
应付票据-
    
4.38A系列优先担保票据百分比，将于2028年6月到期
$— 28,750 $— $28,750 
4.582036年6月到期的B系列优先担保票据百分比
3,833 72,833 3,833 72,833 
6.91优先担保票据百分比，将于2034年1月到期
— 20,000 — — 
 3,833 121,583 3,833 101,583 
其他
债务发行成本— (776)— (426)
应付贷款48 171 47 184 
债务总额$3,881 $120,978 $3,880 $101,341 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，债务按公允价值定期计量如下（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
长期债务(1)
— 121,722 — 121,722 — 100,746 — 100,746 

(1) 债务的公允价值是根据类似条款和剩余期限的工具的可用利率估算的。

高级担保票据
二零一六年六月二十四日，公司发行了 二本金余额总额为美元的系列优先担保票据115.0百万，混合利率为 4.55%。A系列的本金余额为$28.8百万，利率为 4.38% 超过 a 十二年期限，本金将于2028年6月15日到期（“A系列票据”）。B系列的本金余额为美元76.7百万，利率为 4.58% 超过 a 20-期限为一年，本金将于2036年6月15日到期（“B系列票据”）。B系列票据仅为第一批票据的利息 五年，用 $1.9从 2021 年 12 月开始，在 6 月和 12 月每半年支付一百万笔本金。
A系列票据和B系列票据要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息的还本付息的还本付息覆盖率至少维持在 1.10到 1.00。合并息税折旧摊销前利润按净收益加上折旧和摊销、税款、利息和其他非现金费用计算，扣除非现金收入。合并还本付息按利息支出、本金支付以及股息或股票回购计算。A系列票据和B系列票据还包含一项条款，限制在公司还本付息率低于以下时支付股息 1.25。但是，在截至2021年6月30日的季度至截至2024年3月31日的季度中，还本付息率降至 1.20。还本付息率增加到 1.25适用于截至2024年6月30日及之后期间的任何财政季度。截至2024年3月31日，公司遵守了与A系列票据和B系列票据相关的金融债务契约。
此外，2023年10月26日，公司签订了票据购买协议，发行本金总额为美元20百万的 6.912034年1月3日到期的优先有担保票据百分比（”6.91% 票据”，与A系列票据和B系列票据合称 “优先担保票据”）。根据条款 6.91% 票据购买协议，公司发行了 6.912024 年 1 月 3 日的票据百分比。这个 6.91% 票据累计利息为 6.91自发行之日起每年百分比，每半年在每年的1月3日和7月3日支付，从2024年7月3日开始，气球付款将于2034年1月3日到期。
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目录


这个 6.91% 票据要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息额的还本付息覆盖率至少维持在 1.10到 1.00。合并息税折旧摊销前利润按净收益加上折旧和摊销、税款、利息和其他非现金费用计算，扣除非现金收入。合并还本付息按利息支出、本金支付以及股息或股票回购计算。这个 6.91% 票据还包含一项条款，限制在公司还本付息覆盖率以下时支付股息 1.20对于截至2024年6月15日或之前的任何财政季度，以及 1.25对于在 2024 年 6 月 16 日及之后结束的任何财政季度。截至2024年3月31日，公司遵守了与以下内容相关的金融债务契约 6.91% 笔记.

优先担保票据由公司在其子公司股权中的担保权益作为抵押，包括所有代表利润和合格分配的款项。优先担保票据还有某些限制性契约，这些契约限制了公司的能力：设立留置权和其他抵押物；承担额外债务；与其他实体合并、清算或合并；处置或转移资产；进行分配或其他限制性付款；参与某些关联交易；改变业务性质。
循环信贷额度
2020年4月30日，该公司与伊利诺伊州的一家银行公司北方信托公司（“北方信托”）签订了一项协议，该协议最初的目标是 两年循环信贷额度最高为 $10.0百万美元，到期日为2022年4月30日。该信贷额度可用于为现有债务再融资、收购资产用于和/或扩大公司业务，以及用于一般公司用途，最初的利率等于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）+ 2.00% 并且没有未使用的线路费。
随后，公司和北方信托多次修订了信贷额度协议（经修订的 “北方信托贷款协议”），除其他外，（i）将预定到期日延长至2025年7月1日；（ii）将可供借款的最大本金额提高至美元15.0百万；（iii）用基于担保隔夜融资利率（SOFR）的条款取代伦敦银行同业拆借利率条款；以及（iv）增加等于的季度融资费 0.35循环信贷额度每日平均未使用金额的百分比。

北方信托贷款协议要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息的还本付息率维持在至少 1.10到 1.00。《北方信托贷款协议》还包含一项条款，如果公司的还本付息率低于以下水平，则限制支付股息 1.25。但是，在截至2021年6月30日的季度至截至2024年3月31日的季度中，还本付息率降至 1.20。此外，北方信托贷款协议包含某些限制性契约，除其他外，这些契约限制了公司：设立留置权和其他抵押物；承担额外债务；与其他实体合并、清算或合并；处置或转让资产；进行分配或其他限制性付款（包括股息）；参与某些关联交易；以及改变业务性质。上述契约受《北方信托贷款协议》中规定的各种资格和限制的约束。根据北方信托贷款协议，循环信贷额度受某些惯常违约事件的约束，在此之后，如果在宽限期内没有治愈，循环信贷额度可以宣布到期和应付，或者在某些情况下，可以宣布到期并立即付款。截至2024年3月31日，该公司遵守了《北方信托贷款协议》下的金融债务契约。
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司已经 不该信贷额度下的未偿还借款。截至2023年12月31日，该信贷额度的未偿借款约为美元2.3百万。大约有 $16,000和 $25,000分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的未摊销债务发行成本。

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目录

截至2024年3月31日，债务的剩余年度总到期日如下（以千计）：
 债务
2024（剩余时间）$3,869 
20253,884 
20263,887 
20273,892 
202832,604 
20293,833 
此后73,666 
小计125,635 
减去：代表未摊销折扣和债务发行成本的金额776 
总计$124,859 
12. 所得税
在截至2024年3月31日的三个月中，税收支出为美元0.3在税前收入中记录了百万美元0.9百万，相比之下，税收支出为美元0.9百万美元税前收入入账3.3截至2023年3月31日的三个月，为百万美元。
所得税准备金是根据公司的估计有效税率和全年预期收入（包括任何不寻常、不经常或非经常性项目的影响）计算得出的。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司的有效税率有所下降，这主要是由于下降了约美元2.4与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的税前收入为百万美元。
13. 递延补偿金
基于股票的薪酬
与期权奖励相关的股票薪酬是根据奖励的公允价值来衡量的。股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。公司确认归属期内与期权相关的薪酬支出。
2017 年股票期权授予
2017 年 8 月，GWRI 董事会授予了收购股票期权 465,000向全公司员工持有 GWRI 的普通股。这些期权的行使价为美元9.40，2017年8月10日收盘时公司在纳斯达克全球市场普通股的市场价格。期权归属于 a 四年周期，与 25% 已于 2018 年 8 月归属， 25% 已于 2019 年 8 月归属， 25已于 2020 年 8 月归还的百分比，以及 25% 已于 2021 年 8 月归属。这些选项有 10-一年的寿命。该公司花费了 $1.1百万股票期权授予的公允价值远高于 四年归属期。截至2021年8月，这些期权已全部支出。截至2024年3月31日， 84,671期权已行使， 115,708期权已被没收 264,621未完成的选择。
2019 年股票期权授予
2019年8月，GWRI董事会授予了收购股票期权 250,000向全公司员工持有 GWRI 的普通股。这些期权的行使价为美元11.26，2019年8月13日营业结束时公司在纳斯达克全球市场普通股的市场价格。期权归属于 四年周期，与 25% 已于 2020 年 8 月归属， 25% 已于 2021 年 8 月归属， 25已于 2022 年 8 月归还的百分比，以及 25% 已于 2023 年 8 月归属。选项有 10 年生命。公司花费了这美元0.8百万股票期权授予的公允价值远高于 四年归属期。截至2023年8月，这些期权已全部支出。股票薪酬支出为美元43,000是在截至2023年3月31日的三个月中记录的。截至2024年3月31日， 13,257期权已行使， 105,757期权已被没收 130,986未完成的选择。
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限制性库存单位
限制性股票单位是在第一季度根据上一年的表现授予的，并归属于 三年时期。这些单位按相应季度适用的记录日公司普通股的收盘价按季度存入贷方。 下表详细列出了截至2024年3月31日的发放奖励总额和未偿还的单位数量，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中向限制性股票单位（“RSU”）持有人支付的金额（以千计，单位金额除外）：
截至3月31日的三个月支付的金额，
授予日期授予的单位未偿单位20242023
Q1 202022,481 — — 24 
Q1 2021(1)
27,403 — 28 30 
Q1 2022(1)
22,262 7,112 23 25 
Q1 2023(1)
30,366 19,399 32 — 
Q1 2024(1)
30,962 30,962 — — 
总计133,474 57,473 $83 $79 
(1)根据自2020年5月7日起生效的全球水资源公司2020年综合激励计划，长期激励奖励不再以PSU的形式发放，而是以限制性股的形式发放。

股票增值权
下表详细列出了股票增值权（“SAR”）奖励的获得者、授予日期、授予单位、行使价、截至2024年3月31日的未偿还单位以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内支付的金额（以千计，单位和单位金额除外）：
截至3月31日的三个月支付的金额，
收件人授予日期授予的单位行使价格未偿单位20242023
管理层成员 (1)(2)
Q1 2015299,000 $4.26 12,500 $— $165 
管理层成员 (1)(3)
Q1 201833,000 $8.99 8,250 — — 
总计 332,000  20,750 $— $165 
(1)SARs的归属理所当然地结束了 16自授予之日起的几个季度。
(2)行使价确定为2015年2月11日授予日GWR环球水资源公司一股股票的公允市场价值。
(3)行使价被确定为2018年3月12日授予日一股GWRI股票的公允市场价值。

在截至2024年3月31日的三个月中，该公司的记录约为美元0.1与限制性股票单位和特别行政区相关的百万负薪酬支出。 没有已记录截至2023年3月31日的三个月的薪酬支出。这些是责任奖励，因此，当股价下跌时，累计薪酬支出会减少，这可能导致给定时期内的负薪酬。 根据GWRI在2024年3月28日（本季度最后交易日）的收盘价，截至12月31日的年度未来期间确认的递延薪酬支出估计如下（以千计）：
 
RSU
2024（剩余时间）
$259 
2025255 
2026131 
总计$645 

限制性股票奖励

2020年5月7日，公司的股东批准了Global Water Resources, Inc. 2020 Omnibus激励计划，该计划允许将限制性股票奖励作为一种补偿形式。限制性股票奖励（“RSA”）代表获得公司普通股的权利。RSA 的背心已经过去 二到 三年，从拨款之日开始。该公司
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假设没收将减少到最低限度，并在没收发生时予以确认，从而减少补偿支出。
下表详细列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内授予的RSA单位，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中与RSA的授予和部分归属相关的薪酬支出（以千计，股份金额除外）：
在截至3月31日的三个月中
20242023
补偿费用
$198 $255 
签发的 RSA
00
14. 补充现金流信息
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的补充现金流信息（以千计）：
 在截至3月31日的三个月中，
 20242023
补充现金流信息：
支付利息的现金
$25 $23 
非现金融资和投资活动：
资本支出包含在应付账款和应计负债中$95 $185 
通过发行或有应付对价进行业务收购$— 1,330 
增加融资租赁
$38 $— 
15. 收购
收购农民自来水公司

2023 年 2 月 1 日，公司以总对价收购了 Farmers Water Co. 的所有股权。Farmers Water Co. 是一家位于亚利桑那州皮马县的自来水公司的运营商，其服务区位于亚利桑那州皮马县7.6百万由 $ 组成6.2百万美元现金，外加增长溢价，估计为 $1.4百万。此次收购增加了大约 3,300活跃的供水服务连接以及大约 21.5收购时亚利桑那州萨瓦里塔及周边皮马县非法人区的平方英里服务区。

根据ASC 805 “业务合并”，此次收购被记为业务合并，收购价格根据收购日的公允价值分配给收购的公用事业资产和负债。公允价值是根据ASC 820 “公允价值衡量标准” 确定的，该衡量标准允许考虑收购的资产和负债的特征，特别是对资产和负债使用的限制。监管既被视为对资产和负债使用的限制，因为它与纳入利率基准有关，也是衡量企业合并中公允价值的基本投入。基本上，公司的所有业务都受澳大利亚竞争和消费者委员会利率制定权的约束，并根据受监管业务的会计指导进行核算。目前为公司受监管业务制定的利率设定和成本回收条款提供了来自成本的收入，包括利率基准中包含的资产和负债的投资回报率。因此，受这些利率设定条款约束的公司资产和负债的公允价值接近收购前的账面价值，不反映任何净估值调整。

根据购买协议的条款，公司有义务向卖方支付等于美元的增长溢价1,000对于在服务区开设的每个新账户，总增长溢价总额不超过美元3.5百万。增长溢价的义务期从收购截止之日开始，结束 (i) 十年在第一个住宅用途新账户建立后，即在收购截止日期未开发或未开发且由卖方在服务区内拥有的土地上，或 (ii) 十年如果尚未设立新账户（如上所述），则在关闭之日之后。在确定与增长溢价相关的收购负债时使用的假设和估计与先前的收购一致。截至2024年3月31日，剩余负债为美元1.3百万。
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截至收购之日，交易中收购的净资产的购买价格分配如下（以千计）：

收购的净资产：
现金$28 
应收账款72 
不动产、厂房和设备10,386 
施工在建工程126 
预付款8 
无形资产(1)
7 
其他税收(35)
其他应计负债(55)
开发者存款(22)
AIAC(1,481)
CIAC(7,322)
假设的净资产总额1,712 
善意5,863 
总购买价格$7,575 
(1) 无形资产包括特许经营合同权和组织成本。有关无形资产的更多信息，请参阅附注7 — “商誉和无形资产”。

商誉主要反映了由于公司规模和多样性的扩大、协同效应的机会以及风险状况的改善而为连接增长的长期潜力所支付的价值。
16. 承付款和意外开支
承诺
该公司拥有车辆、办公设备和办公空间的运营和融资租约。有关其他信息，请参阅注释 4 — “租赁”。
2018年10月16日，该公司完成了对GW-Red Rock的收购。GW-Red Rock是一家供水和污水处理设施的运营商，其服务区位于亚利桑那州的皮马县和皮纳尔县。根据购买协议的条款，公司有义务向卖方支付等于美元的增长溢价750对于在其中建立的每个新账户 三特定的增长溢价区域，从第一台仪表安装之日起在每个区域开始，并于安装第一台水表之日结束 十年在这样的首次安装日期之后，或 二十年从收购之日起。截至2024年3月31日， 不仪表已经安装完毕而且 不已在任何一个账户中建立了账户 三增长溢价区域。
突发事件
在正常业务过程中，公司可能会不时面临悬而未决或威胁要提起的诉讼，在这些诉讼中，有人提出金钱损害索赔。管理层不知道有任何法律诉讼的最终决议可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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17. 后续事件
公司对截至2024年5月8日（即财务报表的发布日期，也是申报日期）的后续事件进行了评估。除以下情况外，没有其他需要披露的后续事件：
Global Water-2024 Acquisition A, Inc.（“GW-Acquision”）是公司的全资子公司，与图森市签订了资产购买协议，该协议于2024年4月25日生效，根据该协议，GW-Acquisition将收购 七图森市的公共供水系统大约供水 2,200购买价格为美元的全现金交易中的供水服务连接8.4百万。公共供水系统位于皮马县及其周边地区。该交易仍需遵守惯例成交条件和澳大利亚竞争和协调委员会的批准。的估计费率基数 七供水系统约为 $7.8百万。

2024年4月30日，该公司的GW-Rincon公用事业公司与亚利桑那州水利基础设施金融管理局签订了贷款协议，本金为美元2.4百万美元用于改善公用事业的基础设施，其中 $0.7百万是可以原谅的。这笔贷款将于2044年4月1日到期，利率为 4.911%，每月付款从 2024 年 11 月 1 日开始。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对全球水资源公司（“公司”、“GWRI”、“我们” 或 “我们”）财务状况和经营业绩（“MD&A”）的讨论和分析涉及截至2024年3月31日的三个月，应与本报告第一部分第1项中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
关于前瞻性陈述的警示声明

本10-Q表季度报告中的某些陈述本质上是前瞻性的，可能构成适用证券法所指的 “前瞻性信息”。前瞻性陈述通常可以用 “相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“打算”、“项目”、“估计”、“目标”、“目标”、“重点”、“目标”、“目标”、“目标”、“目标”、“应该”、“可能” 和类似的表述来识别，但并非总是如此。这些前瞻性陈述包括《业务展望》、“影响我们经营业绩的因素” 和 “流动性和资本资源” 中描述的未来估计。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们战略的陈述；对未来业务计划、预期业绩、增长和机会的预期；未来的财务业绩；监管和亚利桑那州公司委员会（“ACC”）的程序、决定和批准，例如利率决策产生的预期收益，包括新的水和废水费率带来的任何集体收入增长，我们对ACC与西南工厂相关的行动的信念和期望，以及我们的费率案例和其他向澳大利亚竞争和消费者委员会提出的申请的结果和时间，包括我们要求批准与西南发电厂有关的会计命令和年度账单抵免的申请；我们与未来向澳大利亚竞争和协调委员会提交费率案件有关的计划；收购计划和我们完成额外收购的能力，包括预期从图森市收购的七个公共供水系统以及预计由此产生的活水服务连接的增加获取；人口和增长预测；技术，包括实施此类技术的预期收益；收入；指标；运营支出；与我们的行业、市场、人口和就业增长以及住房许可相关的趋势；我们的供水是否足以满足当前需求和可预见的将来的增长；流动性和资本资源；资本支出计划和预期；现金流和现金的使用；股息；折旧和摊销；纳税；我们偿还债务的能力并投资于各项举措；法律事务的预期影响和解决方案；新法律或拟议法律的预期影响，包括监管要求、税收变化和司法决定；以及会计变更和其他声明的预期影响。
不应将前瞻性陈述视为对未来业绩或业绩的保证。它们基于许多我们认为合理的假设，但它们容易受到各种不确定性和业务风险的影响。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。提醒投资者不要过分依赖前瞻性信息。许多因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异，包括与法律、监管和立法事项相关的风险；与我们的业务和运营相关的风险；与市场和财务问题相关的风险；与技术相关的风险；与普通股所有权相关的风险；以及某些可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响的总体风险。这些和其他因素在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险因素中进行了讨论，我们在随后向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中不时更新了该报告。其他风险和不确定性包括但不限于从图森市收购七个公共供水系统的资产购买协议中的所有先决条件是否都将得到满足，包括获得ACC批准，以及完成收购的其他风险，包括可能导致资产购买协议终止的情况以及交易在没有不当拖延、成本或开支的情况下无法完成或根本无法完成的风险。任何前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述进行的任何修订的结果，这些修订可能反映本声明发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
概述
GWRI 是一家水资源管理公司，在地理位置优越的社区（主要位于亚利桑那州凤凰城和图森市）拥有、运营和管理三十二个水、废水和循环水系统。该公司寻求采用一种名为 “全面水资源管理” 的综合方法。Total Water Management 是一种综合的水务管理方法，旨在减少对稀缺的不可再生水源和昂贵的可再生水供应的需求，从而确保可持续性，并使社区在环境和经济上都受益匪浅。这种方法采用了一系列可以针对每个社区量身定制的原则和实践：
•通过含水层补给，或者将来可能直接再利用饮用水，将回收的水直接再利用或用于非饮用用途；
•区域规划；
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•使用先进的技术和数据；
•聘请受人尊敬的主题专家，留住思想和应用领导者；
•领导宣传和教育举措，确保包括客户、开发合作伙伴、监管机构和公用事业工作人员在内的所有利益相关者都了解全面水管理方法的原则和实践；以及
•与社区、开发商和行业利益相关者建立合作伙伴关系，以获得对全面水管理原则和实践的支持。

商业展望

在2023年下半年，我们的连接增长率有所提高，这种增长一直持续到2024年的前三个月。根据美国人口普查的最新估计，菲尼克斯都会统计区（“MSA”）是美国第十大MSA，估计人口为510万，比2020年人口普查中报告的480万人增长了4.6％。大都会凤凰城继续增长，这要归因于其相对负担得起的住房、优越的天气、不断发展的大学、多样化的就业基础和低税收。亚利桑那州就业和人口统计部预测，到2030年，菲尼克斯都会区将有580万人口，到2040年将有650万人口。亚利桑那州2024年前三个月的就业增长与去年同期相比增长了2.2％，截至2024年3月31日，该州位居全国前十名。

根据大凤凰城凯里商学院蓝筹股房地产共识小组的数据，尽管我们在2023年上半年看到独栋住宅市场总体疲软，但前景正在改善。他们预计，由于2023年下半年开始的改善，加上预计2024年抵押贷款利率将略有下降，2024年的许可将增加。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，马里科帕市的单亲家庭许可证与去年同期相比增长了131％。管理层认为，由于地块的可用性、我们服务区域内现有的基础设施以及与多户住宅开发相关的活动增加，我们完全有能力从菲尼克斯都会区的预期增长中受益。
影响我们经营业绩的因素
我们的财务状况和经营业绩受到各种全行业因素的影响，包括但不限于：
•人口和社区增长;
•经济和环境公用事业监管;
•经济环境;
•基础设施投资的必要性;
•生产和处理成本;
•天气和季节性；以及
•获得水的机会和供水的质量。
我们受国家监管机构ACC的经济监管。美国联邦和州政府还监管环境、健康和安全以及水质问题。我们将继续执行优化和专注于公司的战略，以便通过提供可预测的财务业绩，进行谨慎的资本投资，并将精力集中在获得适当的投资回报率上，为我们的客户和股东提供更大的价值。
人口和社区增长
由我们的公用事业公司服务的凤凰城大都市地区的人口和社区增长直接影响了我们的收入。我们的活跃服务连接的增加或减少将以相应的方式影响我们的收入和可变支出。截至2024年3月31日，活跃服务连接增加了2642个，达到62,451个，增长了4.4％，而截至2023年3月31日的活跃服务连接为59,809个，这主要是由于我们的服务领域的有机增长。截至2024年3月31日，在62,451条活跃服务连接中，约有89.4％由我们的全球水务-圣克鲁斯水务公司（“GW-Santa Cruz”）和环球水务-帕洛维德公用事业公司（“GW-Palo Verde”）公用事业公司提供服务。
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下图显示了过去五年来我们持续运营的活跃连接的历史变化。
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经济和环境公用事业法规
我们的费率受到澳大利亚竞争和消费者委员会的广泛监管，澳大利亚竞争和消费者委员会负责根据以合理成本提供可靠的服务来确定费率，同时也为公用事业投资者提供获得公平利率基础回报率的机会。ACC使用历史测试年份来评估在役工厂是否已使用和有用，评估成本是否谨慎，并设定 “公正合理” 的费率。基准费率通常是根据主要延期协议的条款向公用事业公司提供的资金或财产，其价值可以退还的折旧后的在役电厂（“CIAC”）和施工援助预付款（“AIAC”），已确定已经 “谨慎投资” 和 “已使用和使用”，尽管公用事业厂的重建成本可能在确定基准费率时也要考虑。反腐败委员会还根据实际或假设的分析决定适用的资本结构。澳大利亚竞争和消费者委员会在该利率基础上确定 “回报率”，其中包括批准的资本结构和实际债务成本以及基于澳大利亚竞争和协调委员会的判断的公平合理的股本成本。以费率制定为目的的总体收入要求是通过将回报率乘以基准费率，再加上测试年度合理产生的运营费用、折旧和任何适用的预计调整来确定的。
为了确保获得用水和节水的最佳组合，同时为投资者提供公平的回报率，我们的自来水公司的运营收入基于两个组成部分：固定费用和消费或容量费用。对于我们的自来水公用事业而言，固定费用或 “基本服务费” 为居民提供用水，通常设定为约占总水收入的50％。容量费的计算方法是，在基本服务费所涵盖的最低加仑（如果有）后，向给定客户供应的总水量乘以澳大利亚竞争和协调委员会批准的费率设定的每加仑价格。批量费率折扣适用于使用量少于 ACC 指定金额的客户。对于所有投资者拥有的自来水公司，作为政策问题，ACC要求制定以保护为导向的倒置费率，这意味着水价会随着消费量的增加而上涨。对于污水处理公用事业而言，废水收集和处理可以按容量或固定费用计算。我们的污水公用事业服务仅按固定费用计费，该费用由安装的水表的大小决定。回收水按容量出售，不含固定费用。
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我们必须向澳大利亚竞争和消费者委员会提交费率申请，以获得费率变更的批准。费率案件和其他与利率相关的程序可能需要一年或更长时间才能完成。因此，从资本投资或运营费用增加的时间到这些成本反映在费率中，通常会出现延迟或监管延迟。我们认为，每三到五年申请加息是行业惯例。有关更多信息，请参阅下文的 “—利率案例和监管活动” 以及本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的附注2 — “监管决策及相关的会计和政策变更”。
此外，我们的供水和污水处理公用事业运营受美国联邦、州和地方监管机构的广泛监管，这些监管机构执行环境、健康和安全要求，这些要求影响到我们所有受监管的子公司。环境、健康和安全以及水质法规很复杂，变化频繁，而且随着时间的推移往往变得更加严格。尽管很难预测遵守待定或未来要求的最终成本，但我们预计现行法规的要求不会对我们的运营或财务状况产生重大影响，尽管如果未来其他法规生效，可能需要新的饮用水处理方法。
2024年4月10日，美国环境保护署（“EPA”）最终确定了《国家初级饮用水法规》（“NPDWR”），为饮用水中的六种全氟和多氟烷基物质或化合物（“PFAS”）设定了具有法律约束力的水平，即最高污染物水平（“MCL”）。美国环保局还最终确定了这些全氟辛烷磺酸基于健康、不可执行的最大污染物水平目标。最终规则要求：公共供水系统，例如公司，必须对这些全氟辛烷磺酸进行监测，并有三年的时间来完成初步监测，然后进行持续的合规监测。从2027年开始，公共供水系统还必须向公众提供有关饮用水中这些全氟辛烷磺酸含量的信息。如果监测显示饮用水水位超过适用的MCL，则公共供水系统有五年的时间来实施减少这些全氟辛烷磺酸的解决方案。从五年起，在饮用水中含有全氟辛烷磺酸并违反其中一项或多项MCL的公共供水系统必须采取行动降低饮用水中这些全氟辛烷磺酸的含量，并必须将违规行为通知公众。
我们正在遵守该规则的第一项要求，该规则要求对所有公用事业进行初步监控。截至2024年3月31日完成的初步监测显示，我们正在评估处理方案的两家小型公用事业公司的全氟辛烷磺酸含量超过了NPDWR，并且所有公用事业的监测都将按照规定要求进行。
传统上，反腐败委员会认为，水质标准所需的资本支出和运营成本是适当的，可以纳入费率的制定或单独的附加费。
基础设施投资
基础设施投资的资本支出是允许我们受监管的公用事业子公司获得股权回报率的利率基准的一部分。基础设施的资本支出通过扩大我们的 “二手和有用” 利率基准为收益增长提供了基础，这是我们允许的投资回报率和收入要求的一部分。通过我们收取的利率，我们通常能够收回这些资本支出（股本回报率和债务回报率）以及还本付息和某些运营成本的回报率。
我们制定了既定的资本改善计划，进行有针对性的资本投资，以根据需要修复和更换现有基础设施，满足运营冗余要求，改善我们的整体财务业绩，并在正在增长的领域扩大基础设施。
生产和处理成本
我们的水和污水处理服务需要大量的生产资源，因此会产生巨大的生产成本。尽管允许我们通过收取的费率收回这些成本，但如果生产成本或其他运营费用在我们能够通过提高费率来收回成本之前大幅增加，监管滞后可能会降低我们的利润率和收益。我们最重要的成本包括劳动力、用于处理水和废水的化学品以及用于运行泵和其他设备的电力。电力和化学品成本可能波动不定。但是，我们采用各种技术和方法来最大限度地降低成本并最大限度地提高运营效率。
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天气和季节性
我们能否满足客户现有和未来的用水需求取决于充足的水供应。干旱、过度使用水源、保护受威胁物种或生境或其他因素可能会限制地下水和地表水的供应。
此外，客户对水和回收水的使用会受到天气条件的影响，尤其是在夏季。由于气温升高以及客户越来越多地使用灌溉和其他户外用途，我们的供水系统在夏季的需求通常会更高。但是，夏季天气比平均水平凉爽或潮湿通常会抑制客户的用水需求，并可能对我们的营业收入和营业收入产生下行影响。相反，当天气条件极其干燥时，我们的业务可能会受到政府发布的干旱相关警告和/或用水限制的影响，这些警告和/或用水限制将人为地降低客户需求并减少我们的营业收入。
我们服务区域的地理多样性有限，这使得我们的运营结果对当地极端天气的影响更加敏感。今年的第二和第三季度通常是供水服务收入和污水服务收入最高的季度。有关天气和季节性的其他信息和风险，请参阅 2023 年 10-K 表格第一部分第 1A 项中包含的 “风险因素”。
获得水的机会和供水的质量
在亚利桑那州的许多地区（包括我们服务的某些地区），供水有限，在某些情况下，某些水资源的当前使用率超过了可持续水平。我们目前主要依赖（并且可能会继续依赖）抽取地下水以及用于非饮用用途的再生水的生产和输送，以满足我们服务区的未来需求。目前，地下水（以及源自地下水的再生水）是我们可用的主要水源。此外，对地下水使用和地下水井开发的监管限制、缺乏可用水权、干旱、过度使用当地或区域水源、保护受威胁物种或栖息地或包括气候变化在内的其他因素，都可能限制地下水或地表水的供应。此外，在菲尼克斯主动管理区的大部分地区，亚利桑那州水资源部（“ADWR”）已暂停签发基于地下水的新供水保障证书，并暂停为增加地下水而修改任何有保障的供水名称。该公司约有1.76％的供水管道位于菲尼克斯主动管理区内。我们相信，在可预见的将来，我们有足够的水供应来满足我们当前的需求和服务领域的增长。有关供水渠道和供水质量的更多信息和风险，请参阅 2023 年 10-K 表格第一部分第 1A 项中包含的 “风险因素”。
评级案例和监管活动
在2023年第四季度，该公司通知澳大利亚竞争和消费者委员会，它打算在2024年对全球水农水务公司（“GW-Farmers”）提起费率诉讼。同样在2023年第四季度，该公司通知澳大利亚竞争和消费者委员会，它打算在2025年对GW-Santa Cruz和GW-Palo Verde提起费率诉讼。
2023年7月3日，该公司的GW-Palo Verde和GW-Santa Cruz公用事业公司向澳大利亚竞争和协调委员会申请批准一项会计命令，将公司西南工厂记录的折旧费用以及按GW-Palo Verde和GW-Santa Cruz最新利率令中设定的授权回报率计算的账面成本并将其记录为监管资产，直到下一次GW-Palo Verde考虑恢复该电厂还有 GW-Santa Cruz 评分案例。2024年1月，该公司发现，出于费率制定目的，西南工厂约780万美元的施工成本在2007年过早被列为 “在役工厂”，并反映在第71878号费率决定（2010年9月15日）中对客户费率的计算中。在第74364号费率决定（2014年2月26日）和第78644号费率决定（2022年7月27日）中，这些成本也被列为 “投入使用的工厂”。该公司于2024年3月1日向澳大利亚竞争和消费者委员会披露了这一情况，2024年4月25日，GW-Palo Verde向澳大利亚竞争和消费者委员会提交了申请，要求为客户提供每月账单抵免，该抵免额将持续到下一次GW-Palo Verde利率案结案。如果按申报方式获得批准，账单抵免的影响将使订单后的收入每年减少约570,000美元。但是，无法保证反腐败委员会会批准提交的申请，反腐败委员会可以对该申请采取其他行动。此外，在下一次GW-Palo Verde费率案例中，ACC可能会采取进一步行动。
2023年6月27日，该公司七家受监管的公用事业公司分别向澳大利亚竞争和消费者委员会提交了费率申请，要求根据2022年测试年度提高水费。除提高费率外，该公司还要求合并其某些公用事业公司的水费，包括全球水务-米拉贝尔水务公司（“GW-Mirabell”）、全球水利林李水务公司（“GW-Lyn Lee”）、环球水务弗朗西斯卡水务公司（“GW-Francesca”）、全球水务-托尔托利塔水务公司（“GW-Francesca”）（“GW-Francesca”）、全球水务-托尔托利塔水务公司（“GW-Francesca”）（“GW-Tortolita”），全球水务-林康水务公司

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（“GW-Rincon”）、Global Water-Las Quintas Serenas Water Company, Inc.（“GW-Las Quintas Serenas”）和全球水-红岩水公司（“GW-Red Rock”），均位于皮马县。有关更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的附注2—— “监管决策及相关的会计和政策变化”。
2022年7月27日，澳大利亚竞争和消费者委员会发布了第78644号费率决定，该决定涉及公司先前的费率案件，涉及公司12家受监管的公用事业，在提交费率案例申请时，这些公用事业公司约占公司活跃服务连接的96％。根据第78644号费率决定，除其他外，澳大利亚竞争和消费者委员会批准根据2019年测试年度的服务连接将年度收入总额增加约220万美元（包括下文讨论的收购溢价），并在大约两年内逐步实施，具体如下：
增量累积
2022年8月1日$1,457,462 $1,457,462 
2023年1月1日$675,814 $2,133,277 
2024年1月1日$98,585 $2,231,861 

如果活跃的服务连接数量比2019年的水平有所增加并继续增加，则额外收入可能超过上述金额。另一方面，如果活跃连接减少或公司每位客户的使用量下降，公司可能无法实现所有预期收入。
澳大利亚竞争和协调委员会还批准了：（i）合并水和/或废水费率，以创造规模经济，在合并费率时有利于所有客户；（ii）与公司收购其GW-Red Rock和Global Water——Turner Ranches Irrivation, Inc.公用事业公司相关的收购溢价，这提高了此类公用事业的费率基础，并导致上表中所列的年度集体收入要求增加；(iii) 公司每年调整的能力税率将随着税收支出的某些变化而流动，主要与所得税有关，无需进行费率审理；以及（iv）可持续的水附加费，这将允许根据新水资源的核实成本将半年附加费添加到客户账单中。

最后，第78644号费率决定要求公司与ACC工作人员和住宅公用事业消费者办公室合作，起草一份私信裁决请求书，提交给美国国税局（“IRC”），以澄清未能取消受美国国税法（“IRC”）第1033条管辖的交易中应缴资产的递延税是否会违反IRC第168（i）（9）条的正常化条款。国税局接受了该请求，并于2023年9月22日发布了私人信函裁决。私人信函裁决决定，必须取消受IRC第1033条管辖的交易中应缴资产的递延税，不这样做将违反IRC第168（i）（9）条的正常化条款。根据第78644号税率决定的要求，私人信函裁决已提供给澳大利亚竞争和消费者委员会，澳大利亚竞争和消费者委员会将不采取进一步行动。
有关公司利率案例和监管活动的更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注中的附注2—— “监管决策及相关的会计和政策变化”。
公司交易
私募发行6.91％的优先担保票据
2023年10月26日，公司签订了票据购买协议，发行本金总额为2,000万美元的6.91％优先担保票据，将于2034年1月3日到期。根据票据购买协议的条款，公司于2024年1月3日发行了票据。
有关更多详情，请参阅本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注中的附注11——“ 债务”。
普通股的私募发行
2023年6月8日，根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第4（a）（2）条以及根据该法颁布的第506条，公司签订了证券购买协议，以每股12.07美元的收购价格发行和出售总共23万股公司普通股。公司从此次发行中获得的总收益约为280万美元。
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农民自来水公司收购
2023年2月1日，该公司收购了Farmers Water Co. 的全部股权。Farmers Water Co. 是一家位于亚利桑那州皮马县的自来水公司的运营商，提供服务。收购时，此次收购在亚利桑那州的萨瓦里塔和皮马县周边的非建制地区增加了约3,300个活跃的供水服务连接和约21.5平方英里的服务区域。有关更多详情，请参阅附注15——本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的 “收购”。
规定谴责瓦伦西亚的业务和资产
2015年7月14日，该公司结束了将瓦伦西亚的业务和资产移交给七叶树市的规定谴责。谴责条款是通过和解协议商定的，并规定了最终的谴责判决，其中七叶树市收购了瓦伦西亚的所有业务和资产，并在关闭后接管了该公用事业公司的运营。在截至2034年12月31日的20年内，七叶树市有义务向公司支付相当于3,000美元的增长溢价，在截至2034年12月31日的20年内，在七叶树市的瓦伦西亚先前服务区安装的每台新水表，但协议期限内的最高支付额为4,500万美元。
分部报告
运营部门被定义为企业中存在单独财务信息的组成部分，首席运营决策者在决定如何分配资源和评估经营业绩时定期评估这些信息。考虑到财务会计准则委员会的会计准则编纂第280号, 分部报告，公司不是围绕特定的产品和服务、地理区域或监管环境组织的。该公司目前在亚利桑那州的一个地理区域运营，每个运营公用事业公司都在相同的监管环境中运营。
虽然公司在运营报表正面报告了按服务类型分列的收入，但公司没有根据个人收入来源层面的任何绩效衡量标准来管理业务。公司没有任何客户对公司收入或收入来源的贡献超过10％。此外，首席运营决策者使用合并财务信息来评估业绩，这与他向公司董事会传达业绩和业绩的依据相同。正是在这个合并的基础上，他将有关公司资源分配的所有重大决策都建立在合并水平上。根据上述信息并根据适用的文献，管理层得出结论，公司目前是作为一个运营和应申报的细分市场进行组织和运营。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩比较
 
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩（以千计，股票金额除外）：
 在截至3月31日的三个月中，
 20242023
收入$11,610 $13,128 
运营费用10,343 9,351 
营业收入1,267 3,777 
其他支出总额(326)(446)
所得税前收入941 3,331 
所得税支出(250)(865)
净收入$691 $2,466 
普通股每股基本收益$0.03 $0.10 
摊薄后的每股普通股收益$0.03 $0.10 
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收入 — 下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入（以千计）：
 在截至3月31日的三个月中，
 20242023
供水服务$5,226 $4,839 
废水和回收水服务6,384 6,021 
不受监管的收入— 2,268 
总收入$11,610 $13,128 
 
截至2024年3月31日的三个月，总收入下降了150万美元，至1160万美元，下降了11.6％，而截至2023年3月31日的三个月为1,310万美元。收入减少的主要原因是，在截至2023年3月31日的三个月中，确认了与基础设施协调和融资协议（“ICFA”）相关的230万美元不受监管的收入，但与2023年2月收购GW-Farmers相比，本期未出现的收入增加80万美元，部分抵消了主要来自有机连接增长的80万美元监管收入以及2023年2月收购GW-Farmers所产生的额外一个月的收入与上一年同期。
水务服务 — 截至2024年3月31日的三个月，供水服务收入增长了40万美元，至520万美元，增长了8.0％，而截至2023年3月31日的三个月为480万美元。供水服务收入的增长主要与4.4％的有机连接增长有关。

截至2024年3月31日的三个月，按消费量计算的供水服务收入增长了10万美元，达到170万美元，增幅9.5％，而截至2023年3月31日的三个月为160万美元。温和增长主要是由有机增长推动的。
活水连接量从截至2023年3月31日的33,298个增加到2024年3月31日的34,715个，增长了4.4％，这主要是由于我们服务区域的有机增长。
截至2024年3月31日的三个月，耗水量从截至2023年3月31日的三个月的6亿加仑增长了6.8％，至7亿加仑。消费的增长主要归因于我们服务领域的有机增长。
截至2024年3月31日的三个月，与基本服务费（不包括杂费）相关的供水服务收入增加了30万美元，增幅8.0％，达到340万美元，而截至2023年3月31日的三个月为310万美元。增长主要是由于活跃服务连接的增长。
废水和回收水服务 — 截至2024年3月31日的三个月，废水和再生水服务收入增长了40万美元，至640万美元，增长了6.0％，而截至2023年3月31日的三个月为600万美元。废水和再生水服务收入的增长主要是由污水服务收入增加40万澳元推动的，这反映了活跃污水连接从2023年3月31日的26,511个增加到2024年3月31日的27,736个，增长了4.6％。
根据回收加仑的交付量，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，再生水服务收入均为10万美元。两个时期的再生水消耗量都保持一致。

运营费用 — 下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营支出（以千计）：
 在截至3月31日的三个月中，
 20242023
操作和维护$3,284 $2,789 
一般和行政4,125 3,907 
折旧和摊销2,934 2,655 
运营费用总额$10,343 $9,351 
操作和维护 — 截至2024年3月31日的三个月，运营和维护成本，包括人员成本、生产成本（主要是化学品和购买的电力）、维护成本和财产税，增加了50万美元，达到330万美元，增幅17.7％，而截至2023年3月31日的三个月为280万美元。
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截至2024年3月31日的三个月，人事支出总额增加了30万美元，增长了36.7％，达到130万美元，而截至2023年3月31日的三个月为90万美元。人事开支的增加主要与截至2024年3月31日的三个月中，与去年同期相比，工资和工资增加了10万美元，医疗保险费用增加了20万美元，以及归属于GW-Farmers的人事支出增加了一个月。
其他显著增长与购买的电力和财产税有关，但部分被化学品、消耗品和用品的适度减少所抵消。
一般和行政 — 一般和管理费用包括办公室运营的日常开支、人事费用、法律和其他专业费用、保险、租金和监管费用。截至2024年3月31日的三个月，这些成本增加了20万美元，至410万美元，增长了5.6％，而截至2023年3月31日的三个月为390万美元。
截至2024年3月31日的三个月，人事支出总额增加了20万美元，增幅11.5％，达到190万美元，而截至2023年3月31日的三个月为170万美元。增长主要与医疗保险费用增加以及员工人数增加导致的工资和工资增加有关。
其他显著增长与合同服务、监管费用和董事会薪酬支出有关，这是公司股价变动影响某些估值的直接结果，但专业费用的减少部分抵消了这些估值。
折旧和摊销-截至2024年3月31日的三个月，折旧和摊销费用增加了20万美元，至290万美元，增幅10.5％，而截至2023年3月31日的三个月为270万美元。增长主要是由固定资产增加直接导致的额外折旧费用所致，其中包括与2023年7月投入使用的西南工厂相关的某些资产。
其他费用— 截至2023年3月31日的三个月，其他支出从截至2023年3月31日的三个月的40万美元下降了10万美元，降幅26.9％，降幅26.9％，这主要归因于七叶树增长保费增加40万美元和利息收入增加20万美元，但主要与2024年1月发行的优先有担保票据相关的40万美元利息支出增加部分抵消（参见 “— 公司交易”（见上文为更多信息），股权减少了10万美元施工期间使用的资金补贴的一部分（“AFUDC”）。
所得税支出— 截至2024年3月31日的三个月，所得税支出为30万美元，而截至2023年3月31日的三个月，所得税支出为90万美元。变化的主要驱动因素是截至2024年3月31日的三个月的税前收入减少。
净收入 — 截至2024年3月31日的三个月，净收入总额为70万美元，而截至2023年3月31日的三个月的净收入为250万美元。180万美元的减少主要是由于在截至2023年3月31日的三个月中确认了230万美元的ICFA相关收入，但本期没有发生，运营费用增加了约100万美元，但部分被监管收入增加80万美元和税收支出减少的60万美元所抵消。
出色的股票数据
截至2024年5月8日，公司已发行普通股和股票奖励中有24,176,113股未偿还，用于额外收购公司395,607股普通股。
流动性和资本资源
公司的资本资源由运营产生的内部现金流以及债务和股权融资提供。此外，其受监管的公用事业子公司还从客户、房屋建筑商和房地产开发商那里获得预付款和捐款，以部分资助将服务扩展到新地区所必需的建设。公司将资本资源主要用于：
•为运营费用提供资金；
•资金需求，包括建筑支出；
•偿还债务和利息；
•基金收购；以及
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•支付股息。
该公司的公用事业子公司在利率监管的环境中运营，在这种环境中，新的投资回收量可能受到限制。这种复苏将在很长一段时间内进行，因为通过加息实现的复苏会受到监管滞后的影响。
截至2024年3月31日，除了2024年6月和2024年12月到期的B系列票据（定义见下文）的190万美元的本金外，该公司没有明显的短期现金支出。尽管具体事实和情况可能会发生变化，但该公司认为，凭借手头现金和提取1,500万美元循环信贷额度的能力，它将能够产生足够的现金流，以满足其运营现金流要求和资本支出计划，并在未来十二个月及以后继续遵守其债务契约。
2014年3月，公司启动了分红计划，宣布并支付每月股息。2023年11月30日，公司宣布将月股息从每股0.02483美元（每年每股0.29796美元）提高至每股0.02508美元（每年每股0.30096美元）。尽管公司预计将在可预见的将来申报和支付每月分红，但任何股息的申报均由公司董事会自行决定，并受法律要求和还本付息率契约要求的约束（请参阅 “—优先担保票据” 和 “—循环信贷额度”）。
来自经营活动的现金
经营活动提供的现金流用于满足运营需求和资本支出要求。公司未来来自运营活动的现金流将受到经济公用事业监管、基础设施投资、服务连接的增长、客户用水量、环境健康和安全标准的遵守情况、生产成本、天气和季节性的影响。
在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金总额约为810万美元，而截至2023年3月31日的三个月为650万美元。经营活动现金增加160万美元主要是由截至2024年3月31日的三个月非流动负债增加所致，这是由于2024年前三个月收到的与ICFA付款相关的资金，而截至2023年3月31日的三个月非流动负债的总体减少主要归因于确认了ICFA相关收入，但部分被截至2024年3月31日的三个月净收入下降所抵消上一年的时期。此外，营运资金账户还有其他显著波动。
来自投资活动的现金
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金总额约为580万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1,280万美元。用于投资活动的现金减少700万美元，主要是由2023年2月收购GW-Farmers支付的620万美元现金（扣除收购的现金）以及截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比，资本支出减少了80万美元。
公司继续谨慎地将资本投资于现有的核心服务领域，公司能够在这些领域部署全面水资源管理模式，因为这包括任何所需的维护资本支出以及建造新的水和废水处理和输送设施。预计的资本支出和其他投资需要定期审查和修订，以反映经济状况和其他因素的变化。因此，公司可能会调整资本支出，以适应服务区住房需求的任何实质性变化。
来自融资活动的现金

截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金总额为1,580万美元，与截至2023年3月31日的三个月中融资活动提供的180万美元现金相比，增加了1,400万美元。这一增长主要是由2024年1月发行的优先担保票据获得的2000万美元推动的，部分被截至2024年3月31日的三个月中公司循环信贷额度的230万美元还款所抵消，而截至2023年3月31日的三个月中，信贷额度的净借款为350万美元。
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债务
高级担保票据
2016年6月24日，公司发行了两个系列的优先担保票据，本金余额总额为1.15亿美元，混合利率为4.55％。A 系列载体 本金余额为2,880万美元，十二年期利率为4.38％，本金将于2028年6月15日到期（“A系列票据”）。B系列的本金余额为8,630万美元，20年期利率为4.58％，本金将于2036年6月15日到期（“B系列票据”）。B系列票据仅为前五年的利息，此后从2021年12月开始每半年支付190万澳元的本金。由于公司于2016年5月在美国首次公开募股普通股，A系列票据和B系列票据的收益主要用于根据103％的提前赎回期权再融资公司的长期免税债券，外加应计利息。
A系列票据和B系列票据要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息的还本付息比率维持在至少1.10比1.00的水平。合并息税折旧摊销前利润按净收益加上折旧和摊销、税款、利息和其他非现金费用计算，扣除非现金收入。合并还本付息按利息支出、本金支付以及股息或股票回购计算。A系列票据和B系列票据还包含一项条款，限制在公司偿债比率低于1.25时支付股息。但是，在截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度中，偿债比率降至1.20。在2024年6月30日及之后结束的任何财政季度，还本付息比率将增加到1.25。截至2024年3月31日，公司遵守了与A系列票据和B系列票据相关的金融债务契约。
此外，2024年1月3日，公司发行了本金总额为2,000万澳元的6.91％的优先担保票据（“6.91％票据”，与A系列票据和B系列票据合称 “优先担保票据”）。6.91％的票据自发行之日起每年累计利息6.91％，从2024年7月3日开始，每半年在每年1月3日和7月3日支付，气球还款将于2034年1月3日到期。
6.91％的票据要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息的还本付息率维持在至少1.10比1.00的还本付息率。6.91％的票据还包含一项条款，限制在公司截至2024年6月15日或之前的任何财政季度的还本付息覆盖率低于1.20以及截至2024年6月16日及之后的任何财政季度的还本付息率低于1.25的情况下支付股息。截至2024年3月31日，公司遵守了与6.91％票据相关的金融债务契约。
优先担保票据由公司在其子公司股权中的担保权益作为抵押，包括所有代表利润和合格分配的款项。优先担保票据还有某些限制性契约，这些契约限制了公司的能力：设立留置权和其他抵押物；承担额外债务；与其他实体合并、清算或合并；处置或转移资产；进行分配或其他限制性付款；参与某些关联交易；改变业务性质。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，债务发行成本分别为80万美元和40万美元。
循环信贷额度
2020年4月30日，公司与伊利诺伊州的一家银行公司北方信托公司（“北方信托”）签订了一项协议，该协议最初是为期两年的循环信贷额度，最高为1,000万美元，到期日为2022年4月30日。该信贷额度可用于为现有债务再融资，用于收购资产以用于和/或扩大公司的业务，以及用于一般公司用途，最初的利率等于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加上2.00％，并且没有未使用的额度费用。
该公司和北方信托随后多次修订了信贷额度协议（经修订的 “北方信托贷款协议”），除其他外，（i）将预定到期日延长至2025年7月1日；（ii）将最高可借款本金额提高至1,500万美元；（iii）用基于担保隔夜融资利率（SOFR）的条款取代伦敦银行同业拆借利率条款；（iv）增加季度利率融资费等于循环信贷额度每日平均未使用金额的0.35％。
与优先担保票据类似，北方信托贷款协议要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息的还本付息比率维持在至少1.10比1.00的水平。北方信托贷款协议还包含一项条款，限制在公司还本付息率低于以下时支付股息
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1.25。但是，在截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度中，偿债比率降至1.20。此外，北方信托贷款协议包含某些限制性契约，除其他外，这些契约限制了公司：设立留置权和其他抵押物；承担额外债务；与其他实体合并、清算或合并；处置或转让资产；进行分配或其他限制性付款（包括股息）；参与某些关联交易；以及改变业务性质。上述契约受《北方信托贷款协议》中规定的各种资格和限制的约束。根据北方信托贷款协议，循环信贷额度受某些惯常违约事件的约束，在此之后，如果在宽限期内没有治愈，循环信贷额度可以宣布到期和应付，或者在某些情况下，可以宣布到期并立即付款。截至2024年3月31日，该公司遵守了《北方信托贷款协议》下的金融债务契约。
截至2024年3月31日，该公司在北方信托的循环信贷额度下没有未偿借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，未摊销的债务发行成本分别约为16,000美元和25,000美元。
有关优先担保票据和公司循环信贷额度的更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注中的附注11——“ 债务”。
近期的其他融资活动
2023年6月8日，公司签订了证券购买协议，由公司以每股12.07美元的收购价发行和出售总共23万股公司普通股，这是根据《证券法》第4（a）（2）条和根据该法颁布的第506条免于注册的发行。公司从此次发行中获得的总收益约为280万美元。
保险范围
公司提供各种财产、意外伤害和金融保险，其限额、免赔额和除外情况均符合行业标准。但是，保险范围可能不足以承保意想不到的损失或索赔。如果损失在保单免赔额之内或超过所维持的保险金额，公司将自行投保。此类损失可能会对公司的短期和长期财务状况以及经营业绩和现金流产生重大不利影响。
合同义务
除下文所述外，与2023年10-K中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——合同义务” 中披露的合同义务相比，我们报告的合同义务没有其他重大变化。
2024 年 1 月 3 日，公司发行了 $20.0百万本金总额为 6.912034年1月3日到期的优先担保票据百分比。请参阅 “— 流动性和资本资源” 下的更多详细信息 — 上面的 “债务”。
关键会计估计
关键会计政策的应用对公司的财务状况和经营业绩尤其重要，为管理层提供了做出重大估计、假设和其他判断的框架。此外，公司的财务状况、经营业绩和现金流受到应用关键会计政策时使用的方法、假设和估算的影响。尽管管理层认为这些估计、假设和其他判断是适当的，但它们涉及本质上不确定的问题，这些问题可能会在后续时期发生变化。因此，适用于这些会计政策的估计、假设和其他判断的变化可能会对财务报表中反映的公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
与2023年10-K中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计估计” 中披露的政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化。
资产负债表外安排
截至2024年3月31日和2023年3月31日，该公司没有任何资产负债表外安排。
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第 3 项。关于市场风险的定性和定量披露
不适用

第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末，公司管理层在其首席执行官兼首席财务官的参与下，审查和评估了公司的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至2024年3月31日，披露控制和程序是有效的，可以确保在公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，如适当，以便及时就所需的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的财政季度中，公司对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的重大变化。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，公司可能会不时受到各种未决和威胁的诉讼，在这些诉讼中提出金钱损害索赔。据我们所知，公司没有参与任何预计会对公司产生重大影响的法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑 2023 10-K 第一部分第 1A 项中的 “风险因素” 中讨论的因素。与2023 10-K第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的风险因素相比，风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
a) 出售未注册证券
除了我们向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中报告外，在截至2024年3月31日的三个月中，没有出售任何未注册的证券。
b) 所得款项的使用
没有。
c) 发行人购买股权证券
下表显示了有关公司在截至2024年3月31日的三个月中购买普通股的信息。
时期购买的股票总数 (1)每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日— $— — $— 
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日3,314 12.94 — — 
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日1,091 12.95 — — 
总计4,405 — $— 
(1) 代表为履行与根据全球水资源公司2020年综合激励计划授予的限制性股票奖励的归属有关的某些纳税义务而扣留给员工的股份。预扣普通股每股支付的平均价格基于适用的归属日公司普通股的收盘价。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易计划

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1 (f) 条） 采用要么 终止“第10b5—1条交易安排” 或 “非规则10b5—1交易安排”，均定义见S-K法规第408项。
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第 6 项。展品
展览
数字		展品描述申报方法
   
3.1
Global Water Resources, Inc.第二次修订和重述公司注册证书
参照公司于2016年5月4日提交的8-K表附录3.1纳入。
 
3.2
Global Water Resources, Inc. 的章程修订和重述 
参照公司于2016年5月4日提交的8-K表附录3.2纳入。
 
4.1
2034年1月3日到期的6.91％优先担保票据的形式
参照公司于2024年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入。
10.1
Global Water, LLC 于 2024 年 1 月 3 日签订的担保协议
参照公司于2024年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入其中。
10.2
全球水务控股公司签订的担保协议，日期为2024年1月3日。
参照公司于2024年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入其中。
10.3
West Maricopa Combine, LLC 签订的担保协议，日期为 2024 年 1 月 3 日
参照公司于2024年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.4纳入其中。
10.4
全球水资源公司与作为抵押代理人的美国银行信托公司全国协会签订的截至2024年1月3日的质押和担保协议
参照公司于2024年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.5纳入其中。
10.5
Global Water, LLC与作为抵押代理人的美国银行信托公司全国协会签订的截至2024年1月3日的质押和担保协议
参照公司于2024年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.6纳入其中。
10.6
全球水务控股公司与作为抵押代理人的美国银行信托公司全国协会签订的截至2024年1月3日的质押和担保协议
参照公司于2024年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.7纳入其中。
10.7
West Maricopa Combine, LLC与作为抵押代理人的美国银行信托公司全国协会签订的截至2024年1月3日的质押和担保协议
参照公司于2024年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.8纳入其中。
31.1
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证
随函提交。
31.2
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证
随函提交。
32.1
第 1350 节首席执行官和首席财务官的认证
随函提供。
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中随函提交。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档随函提交。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交。
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101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交。
101。前内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档随函提交。
104封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，附录 101 中包含适用的分类扩展信息）随函提交。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
  全球水资源公司
    
日期： 2024年5月8日来自：/s/ 迈克尔·J·利布曼
   迈克尔·J·利布曼
   首席财务官兼公司秘书
   （经正式授权的官员兼首席财务和会计主任）

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