美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本季度末
或
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
(主要执行办公室地址)
电话号码:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是
2024年4月28日,
第一部分财务信息
第1项。财务报表
Deere & Company | |||||||||||||
合并收益表 | |||||||||||||
截至2024年4月28日和2023年4月30日的三个月和六个月 | |||||||||||||
(以百万美元和股票计,每股金额除外)未经审计 | |||||||||||||
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| |||||
净销售额和收入 | |||||||||||||
净销售额 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
财务和利息收入 |
|
| |||||||||||
其他收入 |
|
| |||||||||||
总计 |
|
| |||||||||||
成本和开支 | |||||||||||||
销售成本 |
|
| |||||||||||
研发费用 |
|
| |||||||||||
销售、行政和一般费用 |
|
| |||||||||||
利息支出 |
|
| |||||||||||
其他运营费用 |
|
| |||||||||||
总计 |
|
| |||||||||||
合并集团所得税前收入 |
|
| |||||||||||
所得税拨备 |
|
| |||||||||||
综合集团收入 |
|
| |||||||||||
未合并附属公司收入中的权益 |
|
| |||||||||||
净收入 |
|
| |||||||||||
减去:非控股权益应占净亏损 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
归属于Deere & Company的净利润 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
每股数据 | |||||||||||||
基本信息 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
稀释 |
|
| |||||||||||
宣布的股息 | |||||||||||||
已支付的股息 | |||||||||||||
普通股流通股 | |||||||||||||
基本信息 |
|
| |||||||||||
稀释 |
|
| |||||||||||
请参阅中期合并财务报表简明附注。
2
Deere & Company | |||||||||||||
综合全面收益表 | |||||||||||||
截至2024年4月28日和2023年4月30日的三个月和六个月 | |||||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | |||||||||||||
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| |||||
| |||||||||||||
净收入 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | |||||||||||||
退休福利调整 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
累计平移调整 | ( |
|
| ||||||||||
衍生工具的未实现收益(亏损) |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
债务证券的未实现收益(亏损) | ( |
| ( |
| |||||||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | ( |
| ( | ( |
| ||||||||
合并集团综合收益 |
|
| |||||||||||
减:归属于非控股权益的全面收益(损失) | ( |
| ( |
| |||||||||
迪尔公司的综合收益 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
请参阅中期合并财务报表简明附注。
3
Deere & Company | ||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | ||||||||||
| 四月28 |
| 10月29日 |
| 四月30 |
| ||||
2024 | 2023 | 2023 |
| |||||||
资产 | ||||||||||
现金和现金等价物 |
| $ | $ | $ | ||||||
有价证券 |
|
| ||||||||
应收贸易账款和票据--净额 |
|
| ||||||||
融资应收账款--净额 |
|
| ||||||||
|
| |||||||||
其他应收账款 |
|
| ||||||||
营运租赁设备.净额 |
|
| ||||||||
盘存 |
|
| ||||||||
财产和设备--净值 |
|
| ||||||||
商誉 |
|
| ||||||||
其他无形资产--净额 |
|
| ||||||||
退休福利 |
|
| ||||||||
递延所得税 |
|
| ||||||||
其他资产 |
|
| ||||||||
总资产 |
| $ | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||||
负债 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
短期证券化借款 |
|
| ||||||||
应付账款和应计费用 |
|
| ||||||||
递延所得税 |
|
| ||||||||
长期借款 |
|
| ||||||||
退休福利及其他负债 |
|
| ||||||||
总负债 |
|
| ||||||||
承付款和或有事项(附注16) | ||||||||||
可赎回的非控股权益 | ||||||||||
股东权益 | ||||||||||
普通股,$ |
|
| ||||||||
国库普通股 | ( |
| ( |
| ( | |||||
留存收益 |
|
| ||||||||
累计其他综合收益(亏损) | ( |
| ( |
| ( | |||||
Deere&Company股东权益总额 |
|
| ||||||||
非控制性权益 |
|
| ||||||||
股东权益总额 |
|
| ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ | $ | |||||||
请参阅中期合并财务报表简明附注。
4
Deere & Company | |||||||
合并现金流量表 | |||||||
截至2024年4月28日和2023年4月30日的六个月 | |||||||
(以百万美元计)未经审计 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
经营活动的现金流 |
|
| |||||
净收入 |
| $ | $ | ||||
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | |||||||
信贷损失准备金(信贷) |
| ( | |||||
折旧和摊销准备 |
| ||||||
其他非现金调整(注21) |
|
| |||||
基于股份的薪酬费用 |
| ||||||
递延所得税抵免 | ( |
| ( | ||||
资产和负债变动情况: | |||||||
与销售相关的应收账款 | ( |
| ( | ||||
盘存 | ( |
| ( | ||||
应付账款和应计费用 | ( |
| ( | ||||
应付/应收应计所得税 | ( |
| ( | ||||
退休福利 | ( |
| ( | ||||
其他 |
| ||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| ( | |||||
投资活动产生的现金流 | |||||||
应收款收款(不包括与销售有关的应收款) |
| ||||||
有价证券到期及出售所得收益 |
| ||||||
经营租赁销售设备的收益 |
| ||||||
应收账款购置成本(不包括与销售有关的应收账款) | ( |
| ( | ||||
购买有价证券 | ( |
| ( | ||||
购置财产和设备 | ( |
| ( | ||||
收购的经营租赁设备成本 | ( |
| ( | ||||
衍生品抵押品-净值 | |||||||
其他 | ( |
| ( | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( |
| ( | ||||
融资活动产生的现金流 | |||||||
短期借款净收益(原期限三个月或以下) |
| ||||||
已发放借款的收益(原期限超过三个月) |
| ||||||
借款的支付(原期限超过三个月) | ( |
| ( | ||||
普通股回购 | ( |
| ( | ||||
已支付的股息 | ( |
| ( | ||||
其他 | ( |
| ( | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | ( |
| |||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( |
| |||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | ( | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| ||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | |||||
现金、现金等值物和限制现金的组成部分 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
现金总额、现金等值和限制现金 | $ | $ | |||||
请参阅中期合并财务报表简明附注。
5
Deere & Company | |||||||||||||||||||||||
合并股东权益变动报表 | |||||||||||||||||||||||
截至2024年4月28日和2023年4月30日的三个月和六个月 | |||||||||||||||||||||||
(以百万美元计)未经审计 | |||||||||||||||||||||||
股东权益总额 | |||||||||||||||||||||||
迪尔公司股东 |
| ||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||
总计 | 其他 | 可赎回 | |||||||||||||||||||||
股东的 | 普普通通 | 财务处 | 保留 | 全面 | 非控制性 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 权益 |
| 库存 |
| 库存 |
| 收益 |
| 收益(亏损) |
| 利益 |
|
| 利息 | |||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
截至2023年4月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
余额2023年1月29日 |
| $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | |||||||||||||
净收益(亏损) |
| ( | |||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
| ( | ( |
| |||||||||||||||||||
回购股普通股 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新发行的库存股 |
| ||||||||||||||||||||||
宣布的股息 |
| ( | ( | ( |
| ||||||||||||||||||
基于股票的奖励和其他 |
| ( |
| ||||||||||||||||||||
余额2023年4月30日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
截至2023年4月30日的六个月 |
|
| |||||||||||||||||||||
余额2022年10月30日 |
| $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ |
| ||||||||||||
净收益(亏损) |
| ( | |||||||||||||||||||||
其他综合收益 |
|
| |||||||||||||||||||||
回购股普通股 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新发行的库存股 |
| ||||||||||||||||||||||
宣布的股息 |
| ( | ( | ( |
| ||||||||||||||||||
基于股票的奖励和其他 |
| ( | |||||||||||||||||||||
余额2023年4月30日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
截至2024年4月28日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
余额2024年1月28日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ( |
| ( | |||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新发行的库存股 | |||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ( | ( |
| |||||||||||||||||||
基于股票的奖励和其他 | ( |
| |||||||||||||||||||||
余额2024年4月28日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
截至2024年4月28日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
余额2023年10月29日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) | ( | ( |
| ||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新发行的库存股 | |||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ( | ( |
| |||||||||||||||||||
基于股票的奖励和其他 | ( |
| |||||||||||||||||||||
余额2024年4月28日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
请参阅中期合并财务报表简明附注。
6
中期合并财务报表简明附注(未经审计)
(1) 组织整合
185年来,Deere & Company一直在开发创新解决方案,以帮助其客户提高利润。提及“Deere & Company”、“John Deere”、“我们”、“我们”或“我们的”包括我们的合并子公司。我们通过以下运营部门管理业务:生产和精准农业(PPA)、小型农业和草坪(SAT)、建筑和林业(CF)以及金融服务(FS)。“农业和草坪”的提及包括PPA和SAT。
我们使用52/53周的财年,季度于报告期的最后一个星期日结束。2024财年和2023财年第二季度结束日期分别为2024年4月28日和2023年4月30日。第二季度都包含
除非另有说明,所有金额均以百万美元为单位。
(2) 重大会计政策和新会计公告摘要
季度财务报表
迪尔公司的中期合并财务报表是由我们根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制的,未经审计。按照美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露,已在此类规则和法规允许的情况下被浓缩或省略。所有正常的经常性调整都已包括在内。管理层相信,该等披露足以公平地列报有关日期及期间的财务状况、经营业绩及现金流。建议将这些中期合并财务报表与我们最新的Form 10-K年度报告中的合并财务报表及其附注一并阅读。中期的结果不一定代表本财政年度的预期结果。
财务报表中估计数的使用
某些会计政策要求管理层在确定财务报表和相关披露中反映的数额时作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
新会计公告
我们密切关注财务会计准则委员会(FASB)发布的所有会计准则更新(ASU)和其他权威指南。
采用的会计公告
我们在2024年采用了以下准则,这些准则都没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
拟采用的会计公告
2024年3月,美国证券交易委员会通过规则,加强和规范年报和登记报表中的气候相关披露。新规则将在我们从2026财年开始的年度报告期内生效。2024年4月,美国证券交易委员会暂停实施与气候相关的披露要求,等待法律挑战完成。我们正在关注这些发展,同时评估这些规则对我们相关披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了
7
我们还将在未来期间采用以下准则,预计这些准则不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
(3) 收入确认
我们按主要地理市场、主要产品线和收入确认时间划分的净销售额和收入如下:
截至2024年4月28日的三个月 | ||||||||||||||||
| 生产与精密银 |
| 小型农业草坪(&C) |
| 建设与发展林业 |
| 金融 |
| 总计 | |||||||
主要地理市场: |
|
| ||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
|
| ||||||||||||||
西欧 |
|
| ||||||||||||||
中欧和独联体 |
|
| ||||||||||||||
拉丁美洲 |
|
| ||||||||||||||
亚洲、非洲、大洋洲和中东 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要产品线: |
|
| ||||||||||||||
生产农业 | $ |
|
|
| $ | |||||||||||
小农业 |
| $ |
|
|
|
| ||||||||||
草皮 |
|
|
|
|
| |||||||||||
施工 |
|
| $ |
|
|
| ||||||||||
紧凑的结构 |
|
|
| |||||||||||||
筑路 |
|
|
|
|
| |||||||||||
林业 |
|
|
|
|
| |||||||||||
金融产品 | $ |
| ||||||||||||||
其他 |
|
|
| |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已确认收入: |
|
| ||||||||||||||
在某个时间点 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
8
| 截至2024年4月28日的六个月 | |||||||||||||||
生产与精密银 |
| 小型农业草坪(&C) |
| 施工 |
| 金融 |
| 总计 | ||||||||
主要地理市场: | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
|
| ||||||||||||||
西欧 |
|
| ||||||||||||||
中欧和独联体 |
|
| ||||||||||||||
拉丁美洲 |
|
| ||||||||||||||
亚洲、非洲、大洋洲和中东 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要产品线: |
|
| ||||||||||||||
生产农业 | $ |
|
|
| $ | |||||||||||
小农业 |
| $ |
|
|
|
| ||||||||||
草皮 |
|
|
|
|
| |||||||||||
施工 |
|
| $ |
|
|
| ||||||||||
紧凑的结构 |
|
|
| |||||||||||||
筑路 |
|
|
|
|
| |||||||||||
林业 |
|
|
|
| ||||||||||||
金融产品 | $ |
| ||||||||||||||
其他 |
|
|
| |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已确认收入: |
|
| ||||||||||||||
在某个时间点 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2023年4月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 生产与精密银 |
| 小型农业草坪(&C) |
| 施工 |
| 金融 |
| 总计 | |||||||
主要地理市场: |
|
| ||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
|
| ||||||||||||||
西欧 |
| |||||||||||||||
中欧和独联体 |
| |||||||||||||||
拉丁美洲 |
| |||||||||||||||
亚洲、非洲、大洋洲和中东 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要产品线: |
|
| ||||||||||||||
生产农业 | $ |
|
| $ | ||||||||||||
小农业 | $ |
|
|
|
| |||||||||||
草皮 |
|
|
|
| ||||||||||||
施工 |
| $ |
|
|
| |||||||||||
紧凑的结构 |
|
| ||||||||||||||
筑路 |
|
|
|
| ||||||||||||
林业 |
|
|
|
| ||||||||||||
金融产品 | $ |
| ||||||||||||||
其他 |
|
|
| |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已确认收入: |
|
| ||||||||||||||
在某个时间点 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
9
截至2023年4月30日的六个月 | ||||||||||||||||
| 生产与精密银 |
| 小型农业草坪(&C) |
| 施工 |
| 金融 |
| 总计 | |||||||
主要地理市场: | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
| |||||||||||||||
西欧 |
| |||||||||||||||
中欧和独联体 |
| |||||||||||||||
拉丁美洲 |
| |||||||||||||||
亚洲、非洲、大洋洲和中东 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要产品线: |
|
| ||||||||||||||
生产农业 | $ |
|
|
| $ | |||||||||||
小农业 |
| $ |
|
|
| |||||||||||
草皮 |
|
|
|
| ||||||||||||
施工 |
|
| $ |
|
| |||||||||||
紧凑的结构 |
|
|
| |||||||||||||
筑路 |
|
|
|
| ||||||||||||
林业 |
|
|
|
| ||||||||||||
金融产品 | $ |
| ||||||||||||||
其他 |
|
| ||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已确认收入: |
|
| ||||||||||||||
在某个时间点 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
我们在确认某些产品的销售和某些服务的收入之前开具发票。这些涉及延长保修费、未来设备销售的预付款,以及与精确制导、远程信息处理服务和其他信息支持解决方案相关的订阅和服务收入。这些预付客户付款在“应付帐款和应计费用”中作为递延收入和合同负债列示。收到的递延收入为#美元,但未在收入中确认。
原始期限超过一年的合同未履行的履约债务数额为#美元。
(4) 其他全面收入项目
累计其他全面收益(亏损)的税后组成部分如下:
四月28 | 10月29日 | 四月30 | ||||||||
2024 | 2023 | 2023 | ||||||||
退休福利调整 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
累计平移调整 | ( | ( | ( | |||||||
衍生工具的未实现收益(亏损) | ( | ( | ( | |||||||
债务证券的未实现收益(亏损) | ( | ( | ( | |||||||
累计其他综合收益(亏损)合计 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
10
下表反映了其他全面收益(亏损)中记录的金额以及从其他全面收益(亏损)中重新分类的金额。
| 在此之前 |
| 税收 |
| 之后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2024年4月28日的三个月 | 金额 | 信用 | 金额 |
| ||||||
累计平移调整 |
| $ | ( |
|
|
| $ | ( | ||
衍生工具的未实现收益(亏损): | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | $ | ( | ||||||||
已实现(收益)损失重新分类为: | ||||||||||
利率合同--利息支出 | ( | ( | ||||||||
衍生工具未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
债务证券未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
退休福利调整: | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
通过摊销以下各项重新分类至其他运营费用: | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | ( | ||||||||
前期服务(信用)成本 | ( | |||||||||
聚落 |
| |||||||||
退休福利调整未实现净收益(损失) | ( | ( | ||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | ( | $ | $ | ( |
| 在此之前 |
| 税收 |
| 之后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2024年4月28日的六个月 | 金额 | 信用 | 金额 |
| ||||||
累计平移调整 |
| $ | $ | $ | ||||||
衍生工具的未实现收益(亏损): | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | ( | |||||||||
已实现(收益)损失重新分类为: | ||||||||||
利率合同--利息支出 | ( | ( | ||||||||
衍生工具未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
债务证券未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
已实现(收益)损失的重新分类-其他收入 | ( | |||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休福利调整: | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
通过摊销以下各项重新分类至其他运营费用: | ||||||||||
精算(收益)损失 | ( | ( | ||||||||
前期服务(信用)成本 | ( | |||||||||
聚落 | ||||||||||
退休福利调整未实现净收益(损失) | ( | ( | ||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | ( | $ | $ | ( |
11
| 在此之前 |
| 税收 |
| 之后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2023年4月30日的三个月 | 金额 | 信用 | 金额 |
| ||||||
累计平移调整 |
| $ |
| $ | ||||||
衍生工具的未实现收益(亏损): | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | ( | $ | ( | |||||||
已实现(收益)损失重新分类为: |
| |||||||||
利率合同--利息支出 | ( | ( | ||||||||
衍生工具未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
债务证券未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
退休福利调整: | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
通过摊销以下各项重新分类至其他运营费用: |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | ( | ||||||||
前期服务(信用)成本 | ( | |||||||||
聚落 | ( | |||||||||
退休福利调整未实现净收益(损失) | ( | ( | ||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | ( | $ | $ | ( |
| 在此之前 |
| 税收 |
| 之后 |
| ||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
截至2023年4月30日的六个月 | 金额 | 信用 | 金额 |
| ||||||
累计平移调整 |
| $ | $ | $ | ||||||
衍生工具的未实现收益(亏损): | ||||||||||
未实现套期保值收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
已实现(收益)损失重新分类为: |
| |||||||||
利率合同--利息支出 | ( | ( | ||||||||
衍生工具未实现净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
债务证券未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(亏损) | ( | |||||||||
债务证券未实现净收益(亏损) | ( | |||||||||
退休福利调整: | ||||||||||
精算净收益(亏损) | ( | ( | ||||||||
通过摊销以下各项重新分类至其他运营费用: |
| |||||||||
精算(收益)损失 | ( | ( | ||||||||
前期服务(信用)成本 | ( | |||||||||
聚落 | ( | |||||||||
退休福利调整未实现净收益(损失) | ( | ( | ||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | $ | $ |
(5) 每股收益
Deere&Company的基本净收入和稀释后每股净收入的对账单位为百万美元,但每股金额除外:
| 三个月后结束。 | 截至六个月 |
| ||||||||||
四月28 | 四月30 | 四月28 | 四月30 |
| |||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| |||||||||
迪尔公司的净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
平均流通股 |
|
| |||||||||||
基本每股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
平均流通股 |
|
| |||||||||||
稀释性股票期权和限制性股票奖励的效果 |
|
| |||||||||||
潜在流通股总数 |
|
| |||||||||||
稀释后每股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
不包括在每股收益计算中的股票,作为反稀释 |
12
(6) 退休金和其他退休后福利
我们有几个有资金和无资金的固定福利养老金计划和其他退休后福利(OPB)计划。这些计划涵盖美国员工和某些外国员工。
截至三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||
四月28 | 四月30 | 四月28 | 四月30 |
| |||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| |||||||||
退休金: | |||||||||||||
服务成本 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
| ||||||||||||
( |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
( |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
|
| ||||||||||||
|
| ||||||||||||
净(收益)成本 | $ | ( | $ | $ | ( | $ | |||||||
OPB: | |||||||||||||
服务成本 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
| ||||||||||||
( |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
( |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
( |
|
| ( |
| ( | ||||||||
净成本 | $ | $ | $ | $ |
净定期养老金和OPB(福利)成本(不包括服务成本部分)的组成部分包含在“其他运营费用”行项目中。
2024年前六个月,我们向养老金和OPB计划缴纳并预计缴纳以下金额。
养老金 | OPEB | ||||||
投稿 |
| $ |
| $ |
| ||
今年剩余时间的预期捐款 |
|
13
(7) 段数据
按经营分部划分的有关经营的信息如下:
三个月后结束。 | 止六个月 |
| |||||||||||||||
| 四月28 | 四月30 | % | 四月28 | 四月30 | % |
| ||||||||||
2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 |
| |||||||||||
净销售额和收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
生产和精密农业净销售额 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
小型农业和草皮网销售 | - | - | |||||||||||||||
建筑业和林业净销售额 |
| - |
| - | |||||||||||||
金融服务收入 |
| + |
| + | |||||||||||||
其他收入 |
| + |
| + | |||||||||||||
净销售额和收入合计 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
营业利润: | |||||||||||||||||
生产与精密农业 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
小型农场草皮(&T) | - | - | |||||||||||||||
建筑业与林业 |
| - |
| - | |||||||||||||
金融服务业 |
| + |
| + | |||||||||||||
营业利润总额 |
| - |
| - | |||||||||||||
对账项目 |
| ( |
| ( | |||||||||||||
所得税 | ( |
| ( | - | ( |
| ( | - | |||||||||
迪尔公司的净收入 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | - | |||||||||
部门间销售额和收入: | |||||||||||||||||
生产和精密农业净销售额 |
| $ | $ | - |
| $ | $ | + | |||||||||
小型农业和草皮网销售 | - | - | |||||||||||||||
建筑业和林业净销售额 |
|
|
|
|
| ||||||||||||
金融服务收入 |
| + |
| - |
PPA、SAT和CF的营业利润是持续经营收入(扣除企业费用、某些外部利息费用、某些外汇损益以及所得税)。金融服务的营业利润包括利息费用和外汇损益的影响。与净利润挂钩的项目主要是企业费用、某些利息收入和费用、某些外汇损益、养老金和OPB福利(成本)金额(不包括服务成本部分)、未合并附属公司的收入权益以及归属于非控股权益的净利润。
可识别经营资产如下:
| 四月28 |
| 10月29日 | 四月30 |
| |||||
2024 | 2023 | 2023 |
| |||||||
生产与精密农业 |
| $ | $ | $ | ||||||
小型农场草皮(&T) | ||||||||||
建筑业与林业 |
|
| ||||||||
金融服务业 |
|
| ||||||||
公司 |
|
| ||||||||
总资产 |
| $ | $ | $ |
(8)
我们根据拖欠状况监控融资应收账款的信用质量,定义如下:
● | 逾期余额代表任何付款 |
● | 不良融资应收账款是指我们已停止计入融资收入的应收账款。这种情况通常发生在应收账款 |
● | 注销通常发生在应收账款 |
14
按发行年份划分的零售票据、融资租赁和循环费用账户(统称为零售客户应收账款)的信用质量分析如下:
2024年4月28日 | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 之前 年份 | 循环费用帐户 | 总计 | ||||||||||||||||||
零售客户应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
农业和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
不良资产 | |||||||||||||||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||||||||||||||
当前 | |||||||||||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
不良资产 | |||||||||||||||||||||||||
零售客户应收账款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2023年10月29日 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 前一年 | 循环费用帐户 | 总计 | ||||||||||||||||||
零售客户应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
农业和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 | |||||||||||||||||||||||||
不良资产 | |||||||||||||||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||||||||||||||
当前 | |||||||||||||||||||||||||
逾期30-59天 |
| ||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
不良资产 | |||||||||||||||||||||||||
零售客户应收账款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2023年4月30日 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 循环费用帐户 | 总计 | ||||||||||||||||||
零售客户应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
农业和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||
不良资产 | |||||||||||||||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||||||||||||||
当前 | |||||||||||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
不良资产 | |||||||||||||||||||||||||
零售客户应收账款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
15
按产生年份划分的批发应收账款的信贷质量分析如下:
2024年4月28日 | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 之前 | 旋转 | 总计 | ||||||||||||||||||
批发应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
农业和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
不良资产 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||||||||||||||
当前 |
|
| |||||||||||||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
不良资产 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
批发应收账款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2023年10月29日 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 旋转 | 总计 | ||||||||||||||||||
批发应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
农业和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30+天 |
| ||||||||||||||||||||||||
不良资产 |
| ||||||||||||||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||||||||||||||
当前 |
|
| |||||||||||||||||||||||
逾期30+天 |
| ||||||||||||||||||||||||
不良资产 |
| ||||||||||||||||||||||||
批发应收账款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2023年4月30日 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 旋转 | 总计 | ||||||||||||||||||
批发应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
农业和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
不良资产 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||||||||||||||
当前 |
| ||||||||||||||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
不良资产 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
批发应收账款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
16
信用损失拨备和应收融资投资的分析如下:
零售债券 | 旋转 | ||||||||||||
与融资 | 收费 | 批发 | |||||||||||
租契 | 帐目 | 应收账款 | 总计 | ||||||||||
截至2024年4月28日的三个月 | |||||||||||||
津贴: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
期初余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
规定 |
| ||||||||||||
核销 | ( | ( |
| ( | |||||||||
复苏 |
| ||||||||||||
翻译调整 | ( |
|
| ( | |||||||||
期末余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
截至2024年4月28日的六个月 | |||||||||||||
津贴: |
| ||||||||||||
期初余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
规定 |
| ||||||||||||
核销 | ( | ( |
| ( | |||||||||
复苏 |
| ||||||||||||
翻译调整 | ( |
| ( | ( | |||||||||
期末余额 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
应收融资: | |||||||||||||
期末余额 |
| $ |
| $ | $ | $ |
零售债券 | 旋转 |
| |||||||||||
与融资 | 收费 | 批发 |
| ||||||||||
租契 | 帐目 | 应收账款 | 总计 | ||||||||||
截至2023年4月30日的三个月 | |||||||||||||
津贴: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
期初余额 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
规定 |
|
|
| ||||||||||
核销 |
| ( | ( |
|
| ( | |||||||
复苏 |
|
|
| ||||||||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2023年4月30日的六个月 | |||||||||||||
津贴: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
期初余额 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
规定 |
| | |
| |||||||||
拨备转入持有待售 | ( |
|
| ( | |||||||||
拨备(贷项)小计 | ( | |
| ( | |||||||||
核销 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
复苏 |
| | |
| |||||||||
翻译调整 | ( |
|
|
| ( | ||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
应收融资: | |||||||||||||
期末余额 | $ | |
| $ | | $ | | $ |
信贷损失准备金在2024年第二季度和前六个月有所增加,主要是由于拖欠增加和市场状况下降导致农业应收账款组合的预期损失增加。
2023年第一季度,我们确定俄罗斯的金融服务业务符合待售标准。在俄罗斯的融资应收账款被重新分类为“其他资产”。冲销了信贷损失相关拨备,并记录了持有待售资产的估值拨备。这些业务在2023年第二季度出售(见附注20)。不包括在俄罗斯的投资组合,信贷损失拨备在2023年第二季度和前六个月增加,主要是由于投资组合余额增加以及地盘和建筑融资应收账款的预期亏损增加。
17
按起始年份分列的核销情况如下:
截至2024年4月28日的六个月 | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 前几年 | 循环费用帐户 | 总计 | ||||||||||||||||||
零售客户应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
农业和草坪 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
建筑业和林业 |
| ||||||||||||||||||||||||
零售客户应收账款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
修改
我们偶尔会向遇到财务困难的客户提供合同修改。在提供修改之前,我们会评估客户满足修改后的付款条件的能力。提供的修改包括延期付款、延长期限或其组合。在延期或延期期间,财务费用继续增加。我们的信贷损失准备金包含历史损失信息,包括与客户的贷款修改的影响。因此,对津贴的额外调整一般不会在贷款修改时入账。
在第二季度和截至2024年4月28日的六个月内,借款人遇到财务困难的修改贷款的期末摊销成本为$
在2024年第二季度和前六个月,前十二个月修改的贷款的冲销和随后的核销并不重大。此外,截至2024年4月28日,向这些客户提供额外融资的承诺并不重大。
(9) 融资凭证证券化
我们的融资战略包括应收账款证券化,这使我们能够立即获得现金来融资应收账款。虽然这些证券化计划以各种形式管理,但它们是通过以下基本步骤完成的:
1. | 我们将融资应收账款转移到一个远离破产的特殊目的实体(SPE)。 |
2. | SPE向投资者发行债券。债务由融资应收账款担保。 |
3. | 投资者根据融资应收账款的现金收入获得回报。 |
作为第1步的一部分,这些应收账款在法律上与我们一般债权人的债权隔离。这确保了融资应收账款的现金收入可以偿还证券化计划投资者。这些交易的结构不符合应收账款销售的会计标准。因此,它们被视为有担保借款。应收账款和借款仍留在我们的资产负债表上,并分别单独报告为“证券化融资应收账款-净额”和“短期证券化借款”。
证券化计划的组成部分如下:
| 四月28 |
| 10月29日 |
| 四月30 |
| ||||
2024 | 2023 | 2023 |
| |||||||
融资应收账款证券化(零售票据) |
| $ | $ | $ | ||||||
信贷损失准备 | ( |
| ( |
| ( | |||||
其他资产(主要是受限现金) |
|
| ||||||||
受限证券化资产总额 |
| $ | $ | $ | ||||||
短期证券化借款 | $ | $ | $ | |||||||
应计借款利息 |
| |||||||||
与受限证券化资产相关的负债总额 | $ | $ | $ |
18
(10) 库存
我们拥有的大部分库存均按“后发先出”(LIFO)原则按成本估值。
| 四月28 |
| 10月29日 |
| 四月30 |
| ||||
2024 | 2023 | 2023 |
| |||||||
原材料和供应品 |
| $ | $ | $ | ||||||
在制品 |
|
| ||||||||
制成品和零件 |
|
| ||||||||
总先进先出值 |
|
| ||||||||
FIFO超过LIFO |
|
| ||||||||
盘存 |
| $ | $ | $ |
(11) 善意和其他无形资产-净值
按经营分部划分的善意金额变化如下。不存在累计善意减损损失。
| 生产与 |
| 小银 |
| 施工 |
|
|
|
| ||||
精密银 | 草坪(&T) | &林业 | 总计 |
| |||||||||
2022年10月30日的商誉 |
| $ | $ | $ | $ | ||||||||
采办 |
|
|
| ||||||||||
翻译调整 |
| ||||||||||||
2023年4月30日的善意 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
2023年10月29日的善意 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
翻译调整 | |||||||||||||
2024年4月28日的善意 | $ | $ | $ | $ |
其他无形资产的组成部分如下:
| 四月28 |
| 10月29日 |
| 四月30 |
| ||||
2024 | 2023 | 2023 |
| |||||||
客户列表和关系 | $ | $ | $ | |||||||
技术、专利、商标和其他 |
|
| ||||||||
按成本合计 |
|
| ||||||||
减去累计摊销: |
|
| ||||||||
客户列表和关系 | ||||||||||
技术、专利、商标和其他 | ||||||||||
累计摊销总额 | ||||||||||
其他无形资产--净额 | $ | $ | $ |
2024年第二季度及前六个月其他无形资产摊销为美元
(12) 短期借款
短期借款如下:
四月28 | 10月29日 | 四月30 | ||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | |||||
商业票据 | $ | $ | $ | |||||||
应付给银行的票据 | ||||||||||
一年内到期的融资租赁债务 | ||||||||||
一年内到期的长期借款 |
|
|
| |||||||
短期借款 | $ | $ | $ |
19
(13) 应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括以下内容:
| 四月28 |
| 10月29日 |
| 四月30 |
| ||||
2024 | 2023 | 2023 | ||||||||
应付帐款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
贸易应付款 | $ |
| $ |
| $ | |||||
应付股息 |
|
|
| |||||||
扣留经销商和商人的押金 | ||||||||||
应付款给未合并的附属公司 | ||||||||||
其他 |
|
|
| |||||||
应计费用: | ||||||||||
员工福利 |
|
|
| |||||||
产品保修 |
|
|
| |||||||
应计税 | ||||||||||
衍生负债 | ||||||||||
经销商销售折扣 |
|
|
| |||||||
延期保修保费 | ||||||||||
未实现收入(合同责任) |
|
|
| |||||||
未发现的经营租赁收入 | ||||||||||
应计利息 | ||||||||||
零件退货责任 | ||||||||||
其他 |
|
|
| |||||||
应付账款和应计费用 |
| $ |
| $ | $ |
金额经扣除冲销后呈列,其中主要包括经销商销售激励措施,并有权对贸易应收账款进行抵消 $
(14) 长期借款
长期借款包括:
四月28 | 10月29日 | 四月30 | ||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | |||||
承保定期债务 |
|
|
| |||||||
美元票据和债券: | ||||||||||
| $ | $ | ||||||||
$ |
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
欧元纸币: | ||||||||||
连续发行 | ||||||||||
中期票据 |
| |||||||||
其他票据和融资租赁义务 |
|
|
| |||||||
减少债务发行成本和债务贴现 | ( | ( | ( | |||||||
长期借款 |
| $ | $ | $ |
截至2034年到期的中期票据主要通过招股说明书提供,并以固定和可变利率发行。中期票据本金余额为美元
20
(15) 租赁-出租人
我们通过John Deere Financial租赁我们制造或销售的设备。销售型和直接融资租赁在“融资应收账款-净额”中报告。经营租赁在“经营租赁设备-净额”中报告。
我们获得的租赁收入如下:
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
四月28 | 四月30 | 四月28 | 四月30 | ||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||
销售型和直接融资租赁收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
经营租赁收入 | |||||||||||||
可变租赁收入 | |||||||||||||
租赁总收入 | $ | $ | $ | $ |
(16) 承付款和或有事项
提供标准保修以保证设备将按预期运行。标准保修期因产品和地区而异。在确认销售时,我们根据历史索赔率经验和估计保修人口记录未来保修成本的估计。
保修责任变更的对账如下:
截至三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||
四月28 | 四月30 | 四月28 | 四月30 |
| |||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| |||||||||
期初余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
已支付保修索赔 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
新产品保修应计费用 |
|
| |||||||||||
外汇 | ( |
| ( |
| |||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ |
延长保修计划的成本被确认为已发生。
在某些国际市场,我们为约翰迪尔设备的零售融资向银行提供担保。截至2024年4月28日,这些担保的名义价值为$
我们还有其他杂项或有负债和担保,总额约为#美元。
截至2024年4月28日,我们的承诺约为
我们受到各种悬而未决的法律行动的影响。截至2024年4月28日,这些事项的累计损失并不重大。我们相信,这些悬而未决的法律行动的合理可能损失范围不会对我们的财务报表产生实质性影响。最普遍的法律索赔涉及产品责任(包括与石棉有关的责任)、零售信贷、就业、专利、商标和反垄断事项。
(17) 公允价值计量
未接近账面价值的金融工具的公允价值如下。长期借款不包括融资租赁负债。
2024年4月28日 | 2023年10月29日 | 2023年4月30日 |
| ||||||||||||||||
进位值 | 公平 | 携带 | 公平 | 携带 | 公平 |
| |||||||||||||
融资应收账款--净额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
融资应收账款证券化净额 | |||||||||||||||||||
短期证券化借款 | |||||||||||||||||||
一年内到期的长期借款 | |||||||||||||||||||
长期借款 |
所有融资应收账款的公允价值计量高于3级,所有借款的公允价值计量高于2级。
长期发行的融资应收账款的公允价值基于其相关现金流量的贴现价值,按我们目前为类似融资应收账款提供的利率计算。其余应收融资款项的公允价值与其公允价值接近。
21
长期借款及短期证券化借款的公允价值乃根据相同或相似借款及信用风险的当前市场报价,或其相关现金流按当前市场利率的折现值厘定。
以下是按经常性公平价值计量的资产和负债,不包括我们的现金等值物,这些现金等值物的成本接近公平价值,包括货币市场基金和定期存款。
| 四月28 |
| 10月29日 |
| 四月30 |
| ||||
2024 | 2023 | 2023 |
| |||||||
1级 | ||||||||||
有价证券: | ||||||||||
国际股权证券 | $ | $ | $ | |||||||
国际共同基金证券 |
| |||||||||
美国股票基金 | ||||||||||
美国固定收益基金 |
|
| ||||||||
美国政府债务证券 |
|
| ||||||||
1级有价证券总计 | ||||||||||
2级 | ||||||||||
有价证券: | ||||||||||
公司债务证券 |
|
| ||||||||
国际债务证券 | ||||||||||
抵押贷款支持证券 |
|
| ||||||||
市政债券 |
|
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美国政府债务证券 | ||||||||||
2级有价证券总额 |
|
| ||||||||
其他资产--衍生工具 |
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应付账款和应计费用--衍生工具 |
| |||||||||
3级 | ||||||||||
应付账款和应计费用--递延对价 |
抵押贷款支持证券主要由美国政府支持的企业发行。
债务证券在2024年4月28日的合同到期日如下:
| 摊销 |
| 公平 |
| |||
成本 | 价值 |
| |||||
在一年或更短的时间内到期 |
| $ | $ | ||||
在一到五年后到期 | |||||||
在5至10年后到期 | |||||||
在10年后到期 | |||||||
抵押贷款支持证券 | |||||||
债务证券 |
| $ |
| $ |
实际到期日可能与合同到期日不同,因为一些证券可能是提前赎回或预付的。抵押贷款支持证券包含提前还款条款,不按合同到期日进行分类。
以下是我们用来按公允价值计量资产负债表上某些金融工具的估值方法的说明:
有价证券 – 投资组合的估值采用市场法(矩阵定价模型),在这种方法中,所有重要的投入都是可观察到的,或者可以从可观察到的市场数据中得出或得到证实,如利率、收益率曲线、波动性、信用风险和提前还款速度。基金的估值使用基金的资产净值,以标的证券的公允价值为基础。国际债务证券使用非活跃市场中相同资产的报价进行估值。
衍生品 – 我们的衍生金融工具包括利率合约(掉期)、外币兑换合约(期货、远期和掉期)和跨货币利率合约(掉期)。投资组合的估值基于收益法(贴现现金流),使用市场可观察到的投入,包括掉期曲线以及货币的远期和现货汇率。
融资应收账款-特定准备金减值以抵押品的公允价值为基础,该公允价值是采用市场法(评估价值或可变现价值)计量的。
22
(18) 衍生工具
我们衍生工具的公允价值和相关名义金额如下。资产记录在“其他资产”中,负债记录在“应付账款和应计费用”中。
2024年4月28日 | 2023年10月29日 | 2023年4月30日 |
| |||||||||||||||||||||||||
公允价值 | 公允价值 | 公允价值 |
| |||||||||||||||||||||||||
概念上的 | 资产 | 负债 | 概念上的 | 资产 | 负债 | 概念上的 | 资产 | 负债 |
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现金流对冲: |
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利率合约 |
| $ | $ | $ |
| $ | $ |
| $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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公允价值对冲: | ||||||||||||||||||||||||||||
利率合约 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
未被指定为对冲工具的: | ||||||||||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||||||||||
外汇合约 |
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|
| ||||||||||||||||||||||||
交叉货币利率合约 |
|
|
|
|
合并资产负债表中记录的与指定为公允价值对冲关系的借款相关的金额如下。公允价值对冲调整计入被对冲项目的公允价值。
积极的对冲关系 | 中断的套期保值关系 | ||||||||||||
账面金额 | 累计公允价值 | 账面金额 | 累计公允价值 | ||||||||||
边框项目的数量 | 套期保值金额 | 以前有边框的项目 | 套期保值金额 | ||||||||||
2024年4月28日 | |||||||||||||
短期借款 | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||
长期借款 | ( | ( | |||||||||||
2023年10月29日 | |||||||||||||
短期借款 | $ | $ | |||||||||||
长期借款 | $ | ( | ( | ||||||||||
2023年4月30日 | |||||||||||||
短期借款 | $ | $ | |||||||||||
长期借款 | $ | $ | ( | ( |
综合收益表上与衍生工具相关的分类和收益(损失)(包括应计利息费用)包括以下内容:
截至三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||
四月28 | 四月30 | 四月28 | 四月30 |
| |||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
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公允价值对冲 |
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利率合同--利息支出 |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | $ | ||||
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现金流对冲 | |||||||||||||
获保险业保监处认可: | |||||||||||||
利率合约-OCI(税前) | $ | $ | ( | $ | $ | ( | |||||||
从保监处改叙为: | |||||||||||||
利率合同--利息支出 |
|
| |||||||||||
| |||||||||||||
未指定为模糊限制语 | |||||||||||||
利率合约--净销售额 |
| $ |
| $ | ( | ||||||||
利率合同--利息支出 |
| $ |
| $ | ( | ( | |||||||
外汇合约--净卖出 | ( | ( | ( | ||||||||||
外汇合同--销售成本 |
| ( | |||||||||||
外汇合同--其他业务费用 |
| ( |
| ( | |||||||||
合计未指定 |
| $ | $ |
| $ | ( | $ |
我们的某些衍生品协议包含信用支持条款,可能要求我们根据净负债头寸和信用评级的大小提供抵押品。具有信用风险相关或有事项的所有衍生品的总公允价值
23
在2024年4月28日、2023年10月29日和2023年4月30日处于净负债头寸的要素为$
衍生品被记录在没有抵销净额结算安排或抵押品的情况下。有关净额结算安排及抵押品对衍生工具资产及负债的影响如下:
总金额 | 编织成网 |
| |||||||||||
| 公认的 |
| 安排 |
| 抵押品 |
| 净资产金额 |
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2024年4月28日 |
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资产 |
| $ |
| $ | ( |
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| $ | ||||
负债 | ( | $ | ( | ||||||||||
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2023年10月29日 |
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资产 | $ |
| $ | ( |
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| $ | |||||
负债 |
| ( | $ | ( | |||||||||
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2023年4月30日 |
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资产 | $ |
| $ | ( |
| $ | ( | $ | |||||
负债 |
| ( | ( |
|
(19) 股份为基础的奖励
我们被授权授予股票期权和限制性股票单位的股份。授权的流通股为
截至2024年4月28日的六个月内,以千股为单位授予的限制性股票单位(RSU)和加权平均授予日公允价值(使用授予日普通股收盘价),以美元为单位:
授予日期 | ||||||
股票 | 公允价值 | |||||
基于服务的 |
|
| $ |
| ||
基于性能/服务 | ||||||
基于市场/服务 |
2023年12月,我们批准了基于市场/服务的RSU。基于市场/服务的RSU的归属期限为
(20) 配置
2023年3月,我们将在俄罗斯的金融服务业务出售给了Insight Investment Group。扣除出售的受限现金,总收益为#美元。
(21) 特别项目
在2023年第二季度,我们修正了
(22) 后续事件
2024年5月,我们达成了一项零售票据证券化交易,产生了$
2024年5月29日,季度股息为美元
24
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
行动的结果
除非另有说明,所有金额均以百万美元为单位。
概述
组织
迪尔公司是生产农业、草坪、建筑和林业设备和解决方案的全球领先者。John Deere Financial为John Deere的设备、部件、服务和客户运营所需的其他投入成本提供融资。我们的业务通过生产和精准农业(PPA)、小型农业和草坪(SAT)、建筑和林业(CF)以及金融服务运营部门进行管理。“设备作业”包括PPA、SAT和CF,而“农业和草坪”则包括PPA和SAT。
智能工业运营模式与飞跃野心
我们在2020年宣布了智能产业运营模式。这种运营模式基于三个重点领域:
(a) | 生产系统:围绕客户的运营对产品和解决方案进行战略调整。 |
(b) | 技术堆栈:对技术以及研发的投资,通过数字功能、自动化、自主性和替代电力技术为我们的客户提供智能解决方案。 |
(c) | 生命周期解决方案:整合我们的售后服务和支持能力,以便在John Deere产品的整个生命周期内更有效地管理客户设备、服务和技术需求。 |
我们的飞跃雄心是在2022年启动的。这些雄心壮志旨在提高我们客户的经济价值和可持续性。这些雄心壮志贯穿于我们客户的生产系统中,寻求优化他们的运营,以更少的资源实现更好的结果。
趋势和经济状况
2024财年行业销售展望
农业与草坪
建筑业与林业
公司趋势
客户寻求通过技术提高盈利能力、工作效率和可持续性。将技术集成到设备中是持久的市场趋势。我们的智能工业运营模式和Leap雄心旨在利用这一市场趋势。这些技术被整合到我们每个运营部门的产品中。我们预计,在可预见的未来,这一趋势将持续下去。我们的进步在一定程度上体现在John Deere运营中心(我们的数字运营管理系统)的使用越来越多,在全球范围内涉及更多的农业英亩。通过深入了解客户对John Deere技术的利用,我们可以对其有一个基本的了解。在这些技术上的投资和建立解决方案即服务业务模式可能会增加我们的运营成本,并在过渡期内降低运营利润率。
2024年公司展望
预计2024年剩余时间内产量将继续下降,原因是全球农业和草坪行业面临挑战,加上积极的生产和库存管理,而建筑业保持相对稳定,需求发生变化。
25
2024年农业和草坪展望
● | 我们预计北美、欧洲和南美的大小农业设备销量将比2023年的水平有所下降。 |
● | 由于全球股市上涨、大宗商品价格下跌、利率上升和天气波动,预计2024年我们所有主要市场的农业基本面都将放缓。在美国和加拿大,这部分被具有弹性的农场资产负债表所抵消。 |
● | 拖拉机和联合收割机的美国设备机队寿命都提高了。然而,二手库存水平的增加正在影响采购决策。 |
● | 在欧洲,预计乳制品和畜牧业将有所改善,因为在饲料成本较低的情况下,定价更高,而春季天气条件导致冬季种子作物产量存在不确定性。此外,持续高企的投入成本降低了欧洲的需求。 |
● | 由于强劲的全球产量压低了大宗商品价格,不利的天气条件和高利率,预计巴西的需求将会下降。 |
● | 由于大宗商品价格变化、库存减少和天气影响,亚洲的行业销售额预计将适度下降。 |
● | 由于美国消费市场的宏观经济趋势,包括房屋销售水平下降,利率持续上升,以及库存减少,紧凑型多功能拖拉机和骑行草坪设备的销售继续下降。 |
2024年建筑业和林业展望
● | 预计建筑设备行业的销售额将与2023年持平至下降。 |
● | 美国基础设施支出增加、制造业投资水平上升以及独户住房开工情况改善的好处,预计将在一定程度上抵消商业房地产建设下降和租赁需求疲软的影响。 |
● | 美国的筑路需求依然强劲,这在很大程度上被欧洲需求疲软所抵消。 |
2024年金融服务业展望
净收入 | 适度上涨 | ||||||
+更高的平均投资组合 | 有利的 | ||||||
+非经常性前期特别项目 | 有利的 | ||||||
(-)信贷损失准备金 | 不利的 | ||||||
(-)融资利差 | 不利的 |
其他趋势
农产品市场景气循环。农产品市场受到各种因素的影响,包括大宗商品价格、种植面积、作物产量和政府政策。这些因素影响了农民的收入,并可能导致对设备的需求下降。在不利的市场条件下,我们可能会经历以下任何影响:净销售额下降、销售折扣增加、应收账款冲销增加以及运营租赁设备的损失。一个潜在的好处是,客户可能会投资于集成技术解决方案和精准农业,以降低投入成本并提高利润率。
利率。央行政策利率在2023年上调,并一直居高不下。利率上升在几个方面影响了我们,主要影响了金融服务业务的融资利差和对我们产品的需求。
我们产品的市场受到利率上升的负面影响。我们预计,客户借款成本上升将影响2024年的产品销售。
大多数零售客户应收账款是固定利率的。批发融资应收账款一般是浮动利率的。这两种类型的应收账款都是通过固定利率和浮动利率借款融资的。我们通过将应收账款与资金来源相匹配来管理我们对利率波动的敞口。我们还签订利率互换协议,以匹配我们的利率敞口。
从历史上看,利率上升对我们借款的影响比从应收账款和租赁投资组合中实现的好处要早。因此,与2023年相比,我们的金融服务业务在2024年经历了35美元(税后)的有利融资利差。我们预计2024年将继续经历扩散压缩,但与2023年经历的扩散压缩相比,速度有所放缓。
更高的利率是由我们无法控制的因素推动的,因此,我们无法合理地预测这种状况何时会消退。
26
其他令人关注和不明朗的事项-其他可能影响我们结果的项目包括:
● | 全球和地区政治局势,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争和中东冲突, |
● | 经济,税收和贸易政策, |
● | 新的或报复性的关税, |
● | 资本市场混乱, |
● | 外币和资本管制政策, |
● | 关于修理权或修改权的法规和立法, |
● | 天气状况, |
● | 我们投资的技术的市场采用和货币化, |
● | 我们加强数字能力、自动化、自主性和替代电力技术的能力, |
● | 新设备和旧设备的需求和价格变化, |
● | 我们供应链中的延误或中断, |
● | 外币汇率大幅波动, |
● | 许多大宗商品价格波动,以及 |
● | 经济增长放缓或衰退。 |
综合业绩-2024年与2023年相比
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
迪尔公司 | 四月28 | 四月30 | % | 四月28 | 四月30 | % | |||||||||||
(单位:百万美元,每股除外) | 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||
净销售额和净收入 | $ | 15,235 | $ | 17,387 | -12 | $ | 27,420 | $ | 30,038 | -9 | |||||||
迪尔公司的净收入 | 2,370 | 2,860 | -17 | 4,121 | 4,819 | -14 | |||||||||||
稀释后每股收益 | 8.53 | 9.65 | 14.74 | 16.18 |
本季度和今年迄今的净销售额和收入均下降,主要是由于销量下降。受销售额下降的推动,净利润和稀释后的每股收益下降。净销售额和营业利润的讨论包含在下面的业务分部业绩中。
销售成本与净销售比率以及其他重大综合收益变化表的解释如下:
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
四月28 | 四月30 | % | 四月28 | 四月30 | % | ||||||||||||
迪尔公司 | 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||
销售成本与净销售额之比 | 67.3% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | |||||||||||||
(+)价格实现 | 有利的 | 有利的 | |||||||||||||||
(+)运费 | 有利的 | 有利的 | |||||||||||||||
(-)管理费用 | 不利的 | 不利的 | |||||||||||||||
其他收入 | $ | 238 | $ | 229 | +4 | $ | 577 | $ | 484 | +19 | |||||||
由于国际共同基金证券赚取的投资收入,前六个月较高。 | |||||||||||||||||
研发费用 | 565 | 547 | +3 | 1,098 | 1,043 | +5 | |||||||||||
由于继续专注于开发和整合技术解决方案,因此较高。 | |||||||||||||||||
销售、行政和一般费用 | 1,265 | 1,330 | -5 | 2,330 | 2,283 | +2 | |||||||||||
第二季度较低,因为前期受到向约翰迪尔经销商提供的融资激励会计处理累计更正的影响,税前173美元(税后135美元)。不包括该项目的影响,这两个时期的销售、行政和一般费用都有所增加,主要是由于通货膨胀条件和利润分享激励导致的信贷损失拨备增加和员工工资增加。 | |||||||||||||||||
利息支出 | 836 | 569 | +47 | 1,638 | 1,049 | +56 | |||||||||||
这两个时期的增长主要是由于平均借款利率和平均借款较高。 | |||||||||||||||||
其他运营费用 | 295 | 363 | -19 | 664 | 660 | +1 | |||||||||||
由于养老金福利增加(见注6)和外汇损失减少,第二季度下降。 | |||||||||||||||||
所得税拨备 | 751 | 991 | -24 | 1,220 | 1,528 | -20 | |||||||||||
由于税前收入较低,这两个时期均有所下降。 | |||||||||||||||||
27
业务部门业绩- 2024年与2023年相比
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
四月28 | 四月30 | % | 四月28 | 四月30 | % | ||||||||||||
生产与精准农业 | 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||
净销售额 | $ | 6,581 | $ | 7,822 | -16 | $ | 11,430 | $ | 13,021 | -12 | |||||||
营业利润 | 1,650 | 2,170 | -24 | 2,695 | 3,378 | -20 | |||||||||||
营业利润率 | 25.1% | 27.7% | 23.6% | 25.9% | |||||||||||||
价格变现 | +2 | +3 | |||||||||||||||
货币换算对净销售额的影响 |
由于出货量下降(主要在巴西、美国、和欧洲),受需求疲软的推动。这被美国和加拿大的价格实现部分抵消。营业利润下降主要是由于发货量下降和生产成本上升,但部分被价格实现所抵消。
生产和精准农业运营利润
2024年第二季度与2023年第二季度相比
由于出货量下降(主要在巴西、美国、和欧洲),部分被美国和加拿大的价格实现所抵消。由于销量下降、销售、行政和一般费用以及研发费用增加,前六个月的营业利润下降,但部分被价格实现所抵消。
生产和精准农业运营利润
2024年前六个月与2023年前六个月相比
28
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
四月28 | 四月30 | % | 四月28 | 四月30 | % | ||||||||||||
小农业与草坪 | 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||
净销售额 | $ | 3,185 | $ | 4,145 | -23 | $ | 5,610 | $ | 7,146 | -21 | |||||||
营业利润 | 571 | 849 | -33 | 897 | 1,296 | -31 | |||||||||||
营业利润率 | 17.9% | 20.5% | 16.0% | 18.1% | |||||||||||||
价格变现 | +2 | +2 | |||||||||||||||
货币换算对净销售额的影响 |
由于出货量下降(主要在美国,欧洲和墨西哥),部分被美国的价格实现所抵消。由于出货量下降,部分被价格实现所抵消。
小型农业和草坪运营利润
2024年第二季度与2023年第二季度相比
由于出货量下降(主要在美国,欧洲和墨西哥),部分被价格实现所抵消。前六个月的营业利润下降主要是由于销量下降、销售、行政和一般费用以及研发费用增加以及保修费用增加。这些项目被价格实现、有利的组合和较低的生产成本部分抵消。
小型农业和草坪运营利润
2024年前六个月与2023年前六个月相比
29
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
四月28 | 四月30 | % | 四月28 | 四月30 | % | ||||||||||||
建筑业与林业 | 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||
净销售额 | $ | 3,844 | $ | 4,112 | -7 | $ | 7,057 | $ | 7,314 | -4 | |||||||
营业利润 | 668 | 838 | -20 | 1,234 | 1,463 | -16 | |||||||||||
营业利润率 | 17.4% | 20.4% | 17.5% | 20.0% | |||||||||||||
价格变现 | +1 | ||||||||||||||||
货币换算对净销售额的影响 |
由于全球发货量下降,本季度建筑和林业销售额下降。由于销量下降以及销售、行政和一般费用以及研发费用增加,营业利润下降。
建筑和林业运营利润
2024年第二季度与2023年第二季度相比
由于美国以外所有主要地区出货量下降,该部门六个月的销售额下降,部分被价格实现和货币兑换的有利影响所抵消。由于销量下降、销售、行政和一般费用以及研发费用增加、生产成本增加以及货币兑换的不利影响,前六个月的营业利润下降。这些因素被价格实现部分抵消。
建筑和林业运营利润
2024年前六个月与2023年前六个月相比
30
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
四月28 | 四月30 | % | 四月28 | 四月30 | % | ||||||||||||
金融服务 | 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||
收入(包括公司间收入) | $ | 1,588 | $ | 1,297 | +22 | $ | 3,140 | $ | 2,542 | +24 | |||||||
利息支出 | 780 | 540 | +44 | 1,542 | 983 | +57 | |||||||||||
净收入 | 162 | 28 | +479 | 370 | 212 | +75 |
与去年同期相比,2024年第二季度融资的应收账款和租赁平均余额增加了16%,2024年前六个月增加了18%。由于这两个时期的平均融资利率较高,收入也有所增加。与前两个期间相比,利息支出有所增加,原因是平均借款和平均借款利率上升。这两个时期的金融服务净收入都有所增加,原因是从较高的平均投资组合余额中赚取的收入被较高的信贷损失准备金和不太有利的融资利差部分抵消。这两个时期的业绩也受到了对向John Deere经销商提供融资激励的会计处理的更正的影响。这一修正的累积影响,税前为173美元(税后为135美元),记录在2023年第二季度。
关键会计估计
请参阅管理层对最近提交的10-K表格年度报告的讨论和分析中讨论的关键会计估计。这些政策没有发生实质性的变化。
资本资源和流动性-2024年与2023年的对比
我们可以以合理的成本进入全球市场。流动资金来源包括:
● | 手头的现金、现金等价物和有价证券, |
● | 运营资金, |
● | 商业票据和定期债券的发行, |
● | 零售票据证券化,以及 |
● | 银行的信用额度。 |
我们密切监控我们的现金需求。根据可用的流动资金来源,我们预计将在短期(未来12个月)和长期(超过12个月)满足我们的资金需求。我们预计2024年的运营现金流将低于2023年。
我们在多个行业开展业务,这些行业有独特的资金要求。设备运营是资本密集型的。从历史上看,这些业务一直受到来自经销商的库存和应收账款融资需求的季节性变化的影响。
金融服务业务依赖于它们筹集大量资金为其应收账款和租赁投资组合提供资金的能力。
下表提供了关键指标:
四月28 | 10月29日 | 四月30 | ||||||||
2024 | 2023 | 2023 | ||||||||
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 6,647 | $ | 8,404 | $ | 6,123 | ||||
应收贸易账款和票据--净额 | 8,880 | 7,739 | 9,971 | |||||||
与前12个月净销售额的比率 | 17% | 14% | 18% | |||||||
盘存 | 8,443 | 8,160 | 9,713 | |||||||
与前12个月销售成本的比率 | 24% | 22% | 25% | |||||||
未使用的信贷额度 | 2,787 | 841 | 785 | |||||||
金融服务: | ||||||||||
计息债务与股东权益的比率 | 8.7至1 | 8.4至1 | 8.0比1 |
2024年上半年,我们投资了177美元阿根廷央行发行的美元计价债券。债券记录在“有价证券”中,被归类为“国际债务证券”。这些债券可以持有至到期,也可以在阿根廷境外的二级市场出售以结算公司间债务(见注17)。
与前两个时期相比,2024年未使用信贷额度的增加与未偿商业票据的减少有关。
31
我们预测,由于经非现金拨备调整后的净利润减少和应计费用减少,2024年的运营现金流将低于2023年。
我们最近提交的10-K表格年度报告中确定的合同义务和其他现金需求没有重大变化。
现金流
截至六个月 | |||||||
2024年4月28日 | 2023年4月30日 | ||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 944 | $ | (147) | |||
用于投资活动的现金净额 | (1,670) | (1,494) | |||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | (1,162) | 2,017 | |||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (5) | 70 | |||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | $ | (1,893) | $ | 446 |
2024年前六个月合并经营活动的现金流入为944美元。这主要是由于经非现金拨备调整后的净收入,但被营运资金变化部分抵消。营运资金变动包括来自应付帐款和应计费用的现金流出1,300美元,原因是基于2023财年强劲的业绩,2024年第一季度的利润分享支出增加,与经销商销售折扣相关的应计费用减少,以及与我们预测的产量下降相一致的贸易应付款减少。今年前六个月,投资活动的现金流出为1670美元。主要驱动因素是房地产和设备的购买以及零售客户应收账款组合和经营租赁设备的增长。2024年上半年,融资活动的现金流出为1162美元,这是因为返还给股东的现金被较高的外部借款部分抵消。2024年前六个月,向股东返还的现金为3218美元。现金、现金等价物和限制性现金在2024年前六个月减少了1,893美元。
关键指标和资产负债表变化
贸易账款和应收票据。贸易帐款和应收票据产生于向客户销售货物。应收贸易账款在2024年前六个月增加了1,141美元,主要是由于季节性增加。与一年前相比,这些应收账款减少了1091美元,原因是销售额下降。截至2024年4月28日,全球未偿还贸易应收账款总额的比例为2%,截至2023年10月29日,未偿还贸易应收账款占全球应收账款总额的比例为1%,截至2023年4月30日,占1%。
经营租赁中的应收账款和设备融资。经营租赁的融资应收账款及设备包括与新设备和旧设备融资有关的零售票据、经营租赁、循环费用账户、销售型和直接融资租赁以及批发票据。由于经销商库存水平上升以及新的和二手零售库存的销售增加,2024年前六个月的应收融资和经营租赁设备增加了1,580美元,过去12个月增加了8,368美元。与去年同期相比,2024年前六个月融资应收账款和设备的总采购量增加了16%,这是因为批发票据、零售票据、融资租赁和经营租赁量较高,而循环费用账户与2023年4月30日持平。
库存。库存在2024年前六个月增加了283美元,主要是由于季节性增加。与一年前相比,库存减少了1270美元,原因是预测出货量较低。这些库存大多采用后进先出(LIFO)方法进行估值。
财产和设备。2024年前六个月的财产和设备现金支出为719美元,而去年同期为584美元。2024年的资本支出估计约为1900美元。
应付账款和应计费用。2024年上半年,应付账款和应计费用减少了1,521美元,这主要是由于与经销商销售折扣和员工福利相关的应计费用减少,以及与贸易应付账款相关的应付账款减少。与一年前相比,应付账款和应计费用减少了107美元,这是因为与贸易应付账款相关的应付账款减少,但与衍生债务、延长保修债务和应计利息相关的应计费用增加部分抵消了这一下降。
借款。2024年前六个月的外部借款总额增加了2226美元,与一年前相比增加了7538美元,总体上符合应收账款和租赁组合的水平以及其他周转资金需求。
32
美国金融服务子公司John Deere Capital Corporation(Capital Corporation)拥有一个循环仓库设施,利用银行管道设施将零售钞票证券化(见附注9)。该融资机制于2023年11月续签,2024年11月到期,总容量或“融资限额”从1,500美元增至2,000美元。截至2024年4月28日,该安排下未偿还的证券化借款为1,434美元。在合同周转期结束时,除非银行和Capital Corporation同意续期,Capital Corporation将随着零售票据付款的收取,随着时间的推移清算担保借款。
在2024年前六个月,金融服务业务发行了1,880美元,注销了1,900美元的零售票据证券化借款,这些借款以“短期借款(最初的到期日为三个月或更短)的净收益”列示。
信用额度。我们还可以在世界各地的银行获得信贷额度。截至2024年4月28日,全球信贷额度总计10,934美元,其中2,787美元未使用。为了计算未使用的信贷额度,商业票据和短期银行借款被视为使用率。在截至2024年4月28日的总信贷额度中,包括一份为期364天的5,000美元信贷安排协议,该协议将于2025年第二季度到期。此外,总信贷额度包括2028年第二季度到期的2750美元长期信贷安排协议和2029年第二季度到期的2750美元长期信贷安排协议。这些信贷协议要求Capital Corporation和我们的其他业务部门保持一定的业绩指标和流动性目标。在财务报表所列期间,信贷协议中的所有要求都得到了满足。
债务评级。为了进入公共债务资本市场,我们依靠信用评级机构为我们的债务证券分配短期和长期信用评级,作为固定收益投资者信用质量的指标。证券评级不是评级机构购买、出售或持有我们证券的建议。信用评级机构可能会根据其对我们当前和未来履行利息和本金偿还义务的能力的评估来更改或撤销评级。每个机构的评级应独立于任何其他评级进行评估。较低的信用评级通常会导致借贷成本上升,包括衍生品交易成本,并减少进入债务资本市场的机会。我们聘请的评级机构目前赋予无担保公司证券的高级长期和短期债务评级和展望如下:
| 高年级 |
|
|
| |||
长期的 | 短期 | 展望 |
| ||||
惠誉评级 | A+ | F1 | 稳定 | ||||
穆迪投资者服务公司 |
| A1 |
| 素数-1 |
| 稳定 | |
标准普尔 |
| A |
| A-1 |
| 稳定 |
前瞻性陈述
本文中包含的某些陈述,包括标题为“概述”一节中有关未来事件、预期和趋势的陈述,构成1995年“私人证券诉讼改革法”所界定的“前瞻性陈述”,涉及可能导致实际结果大不相同的变化、假设、风险和不确定因素。其中一些风险和不确定性可能会普遍影响我们的所有业务,而其他风险和不确定因素可能会更严重地影响到特定的业务。
前瞻性陈述基于当前可获得的信息以及对未来事件的当前假设、预期和预测,不应依赖。除法律另有规定外,我们明确表示不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务。许多因素、风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。这些因素包括与以下方面相关的风险:
● | 美国的变化和遵守,与贸易、经济制裁、数据隐私、支出、税收、银行、货币、环境(包括气候变化和发动机排放)和农业政策相关的外国和国际法律、法规和政策; |
● | 我们运营所在地区的政治、经济和社会不稳定,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及中东冲突; |
● | 不利的宏观经济状况,包括失业、通货膨胀、利率上升、经济增长放缓导致的消费者行为变化以及区域或全球流动性限制; |
● | 全球对粮食和不同形式可再生能源的需求; |
● | 执行业务战略的能力,包括我们的智能工业运营模式、飞跃雄心和并购; |
● | 能够理解和满足客户对John Deere产品和解决方案不断变化的期望和需求; |
● | 准确预测客户对产品和服务的需求,并充分管理库存; |
● | 能够集成自动化和机器学习等新技术,并向客户提供精确技术和解决方案; |
33
● | 改变政府通信渠道(无线电频率技术); |
● | 适应竞争激烈的市场的能力; |
● | 经销商实践及其管理John Deere产品分销以及支持和服务精密技术解决方案的能力; |
● | 气候格局变化、不利天气事件和自然灾害; |
● | 政府和其他旨在应对向低碳经济转型过程中的气候变化的行动; |
● | 更高的利率和汇率波动,可能会对美元、客户信心、获得资金的机会以及对John Deere产品和解决方案的需求产生不利影响; |
● | 原材料、零部件和整体商品的供应情况和价格; |
● | 我们供应链中的延迟或中断; |
● | 我们的设备未能按预期运行,这可能导致保修索赔、售后维修或召回、产品责任诉讼和监管调查; |
● | 吸引、培养、聘用和留住人才的能力; |
● | 安全漏洞、网络安全攻击、技术故障以及John Deere信息技术基础设施和产品的其他中断; |
● | 知识产权的丧失或挑战; |
● | 引入或颁布可能影响我们的商业模式和知识产权的立法,例如修理权或修改权; |
● | 调查、索赔、诉讼或其他法律程序; |
● | 损害公司声誉或品牌的事件; |
● | 农业商业周期可能是不可预测的,并受到以下因素的影响:世界谷物库存、可用农场英亩、种植面积、土壤条件、收获产量、商品和牲畜价格、投入成本和作物运输的可得性; |
● | 住房开工和供应、房地产和房价、公共和非住宅建设水平以及基础设施投资。 |
有关我们和我们的业务的进一步信息,包括可能对我们的财务业绩产生重大影响的因素,都包含在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中(包括但不限于第1A项中讨论的因素)。我们最新的Form 10-K年度报告和本季度Form 10-Q报告中的“风险因素”)。还可能有其他我们无法预料的因素,或者没有在这里描述的因素,因为我们目前并不认为它们是实质性的。
补充整合数据
以下各页所载的补充综合数据仅供参考。设备运营代表没有金融服务的企业。设备业务包括生产和精准农业业务、小型农业和草坪业务、建筑和林业业务,以及未在金融服务中反映的其他公司资产、负债、收入和费用。为编制合并财务报表,设备业务和财务服务之间的交易已取消。
设备运营和金融服务涉及不同的行业。设备业务主要通过向经销商和零售客户制造和销售设备、服务部件和技术解决方案来产生收益和现金流。金融服务为经销商销售和租赁新设备和二手设备提供资金,这些设备主要由设备运营部门制造。这些收益和现金流通常是从客户付款中获得的财务收入减去利息支出和受经营租赁约束的设备折旧之间的差额。这两家公司的资本状况不同,并有不同的业绩衡量标准。由于这些差异,补充合并数据也被管理层使用。
34
Deere & Company | ||||||||||||||||||||||||||
补充整合数据 | ||||||||||||||||||||||||||
损益表 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2024年4月28日和2023年4月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
未经审计 | ||||||||||||||||||||||||||
装备 | 金融 | |||||||||||||||||||||||||
运营 | 服务 | 淘汰 | 已整合 |
| ||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| ||||||||||||||||||
净销售额和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
净销售额 | $ | 13,610 | $ | 16,079 | $ | 13,610 | $ | 16,079 | ||||||||||||||||||
财务和利息收入 | 129 |
| 121 | $ | 1,496 | $ | 1,206 | $ | (238) | $ | (248) | 1,387 | 1,079 | 1 | ||||||||||||
其他收入 | 198 |
| 185 | 92 |
| 91 | (52) |
| (47) | 238 |
| 229 | 2, 3 | |||||||||||||
总计 | 13,937 |
| 16,385 | 1,588 |
| 1,297 | (290) |
| (295) | 15,235 |
| 17,387 | ||||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||||||||||||
销售成本 | 9,164 |
| 10,737 | (7) |
| (7) | 9,157 | 10,730 | 4 | |||||||||||||||||
研发费用 | 565 |
| 547 | 565 | 547 | |||||||||||||||||||||
销售、行政和一般管理费用 | 1,007 |
| 935 | 260 |
| 397 | (2) |
| (2) | 1,265 |
| 1,330 | 4 | |||||||||||||
利息支出 | 114 |
| 103 | 780 |
| 540 | (58) |
| (74) | 836 |
| 569 | 1 | |||||||||||||
对金融服务的利息补偿 | 180 |
| 174 | (180) |
| (174) |
|
| 1 | |||||||||||||||||
其他运营费用 | 1 |
| 85 | 337 |
| 316 | (43) |
| (38) | 295 |
| 363 | 3, 5 | |||||||||||||
总计 | 11,031 |
| 12,581 | 1,377 |
| 1,253 | (290) |
| (295) | 12,118 |
| 13,539 | ||||||||||||||
所得税前收入 | 2,906 |
| 3,804 | 211 |
| 44 |
|
|
| 3,117 |
| 3,848 | ||||||||||||||
所得税拨备 | 700 |
| 974 | 51 |
| 17 |
|
|
| 751 |
| 991 | ||||||||||||||
扣除所得税后的收入 | 2,206 |
| 2,830 | 160 |
| 27 |
|
|
| 2,366 |
| 2,857 | ||||||||||||||
未合并关联公司的收入权益 |
|
| 1 | 2 |
| 1 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||
净收入 | 2,206 |
| 2,831 | 162 |
| 28 |
|
|
| 2,368 |
| 2,859 | ||||||||||||||
减:归属于非控股权益的净亏损 | (2) |
| (1) |
|
|
|
| (2) | (1) | |||||||||||||||||
归属于Deere & Company的净利润 | $ | 2,208 | $ | 2,832 | $ | 162 | $ | 28 |
|
| $ | 2,370 | $ | 2,860 | ||||||||||||
1消除公司间利息收入和费用。
2从转移到运营租赁设备的库存中消除设备运营的利润率。
3消除与某些国际市场投资的公司间担保以及公司间服务收入和费用相关的设备运营和金融服务之间的收入和费用。
4取消公司间服务费。
5消除与通过经营租赁转移到设备的库存相关的金融服务租赁折旧费用。
35
Deere & Company | ||||||||||||||||||||||||||
补充合并数据(续) | ||||||||||||||||||||||||||
损益表 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2024年4月28日和2023年4月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||
未经审计 | ||||||||||||||||||||||||||
装备 | 金融 | |||||||||||||||||||||||||
运营 | 服务 | 淘汰 | 已整合 |
| ||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| ||||||||||||||||||
净销售额和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
净销售额 | $ | 24,097 | $ | 27,481 | $ | 24,097 | $ | 27,481 | ||||||||||||||||||
财务和利息收入 | 285 |
| 234 | $ | 2,929 | $ | 2,274 | $ | (468) | $ | (435) | 2,746 | 2,073 | 1 | ||||||||||||
其他收入 | 487 |
| 417 | 211 |
| 268 | (121) |
| (201) | 577 |
| 484 | 2, 3 | |||||||||||||
总计 | 24,869 |
| 28,132 | 3,140 |
| 2,542 | (589) |
| (636) | 27,420 |
| 30,038 | ||||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||||||||||||
销售成本 | 16,371 |
| 18,675 | (14) |
| (12) | 16,357 | 18,663 | 4 | |||||||||||||||||
研发费用 | 1,098 |
| 1,043 | 1,098 | 1,043 | |||||||||||||||||||||
销售、行政和一般管理费用 | 1,882 |
| 1,719 | 453 |
| 569 | (5) |
| (5) | 2,330 |
| 2,283 | 4 | |||||||||||||
利息支出 | 223 |
| 204 | 1,542 |
| 983 | (127) |
| (138) | 1,638 |
| 1,049 | 1 | |||||||||||||
对金融服务的利息补偿 | 341 |
| 297 | (341) |
| (297) |
|
| 1 | |||||||||||||||||
其他运营费用 | 91 |
| 137 | 675 |
| 707 | (102) |
| (184) | 664 |
| 660 | 3, 5 | |||||||||||||
总计 | 20,006 |
| 22,075 | 2,670 |
| 2,259 | (589) |
| (636) | 22,087 |
| 23,698 | ||||||||||||||
所得税前收入 | 4,863 |
| 6,057 | 470 |
| 283 |
|
|
| 5,333 |
| 6,340 | ||||||||||||||
所得税拨备 | 1,117 |
| 1,455 | 103 |
| 73 |
|
|
| 1,220 |
| 1,528 | ||||||||||||||
扣除所得税后的收入 | 3,746 |
| 4,602 | 367 |
| 210 |
|
|
| 4,113 |
| 4,812 | ||||||||||||||
未合并关联公司的收入权益 |
|
| 1 | 3 |
| 2 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||
净收入 | 3,746 |
| 4,603 | 370 |
| 212 |
|
|
| 4,116 |
| 4,815 | ||||||||||||||
减:归属于非控股权益的净亏损 | (5) |
| (4) |
|
|
| (5) | (4) | ||||||||||||||||||
归属于Deere & Company的净利润 | $ | 3,751 | $ | 4,607 | $ | 370 | $ | 212 |
|
| $ | 4,121 | $ | 4,819 | ||||||||||||
1消除公司间利息收入和费用。
2从转移到运营租赁设备的库存中消除设备运营的利润率。
3消除与某些国际市场投资的公司间担保以及公司间服务收入和费用相关的设备运营和金融服务之间的收入和费用。
4取消公司间服务费。
5消除与通过经营租赁转移到设备的库存相关的金融服务租赁折旧费用。
36
Deere & Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
补充合并数据(续) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
简明资产负债表 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未经审计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
装备 | 金融 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
运营 | 服务 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
4月28日 | 10月29日 | Apr 30 | 4月28日 | 10月29日 | Apr 30 | 4月28日 | 10月29日 | Apr 30 | 4月28日 | 10月29日 | Apr 30 | |||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | 3,800 | $ | 5,720 | $ | 3,587 | $ | 1,753 | $ | 1,738 | $ | 1,680 |
|
|
| $ | 5,553 | $ | 7,458 | $ | 5,267 | |||||||||||||||||
有价证券 | 148 |
| 104 |
| 14 | 946 |
| 842 |
| 842 |
|
|
|
|
| 1,094 |
| 946 |
| 856 | ||||||||||||||||||
金融服务应收账款 | 4,480 |
| 4,516 |
| 5,899 | $ | (4,480) | $ | (4,516) | $ | (5,899) |
|
|
| 6 | |||||||||||||||||||||||
贸易账款和应收票据净额 | 1,320 |
| 1,320 |
| 1,562 | 10,263 |
| 8,687 |
| 10,422 | (2,703) |
| (2,268) |
| (2,013) | 8,880 |
| 7,739 |
| 9,971 | 7 | |||||||||||||||||
融资应收账款--净额 | 80 |
| 64 |
| 54 | 45,198 |
| 43,609 |
| 38,900 |
|
|
|
|
| 45,278 |
| 43,673 |
| 38,954 | ||||||||||||||||||
融资应收账款证券化净额 |
|
| 1 | 7,262 |
| 7,335 |
| 5,658 |
|
|
|
|
| 7,262 |
| 7,335 |
| 5,659 | ||||||||||||||||||||
其他应收账款 | 1,822 |
| 1,813 |
| 2,201 | 760 |
| 869 |
| 481 | (47) |
| (59) |
| (89) | 2,535 |
| 2,623 |
| 2,593 | 7 | |||||||||||||||||
营运租赁设备.净额 | 6,965 |
| 6,917 |
| 6,524 |
|
|
|
|
| 6,965 |
| 6,917 |
| 6,524 | |||||||||||||||||||||||
盘存 | 8,443 |
| 8,160 |
| 9,713 |
|
|
| 8,443 | 8,160 | 9,713 | |||||||||||||||||||||||||||
财产和设备--净值 | 6,999 |
| 6,843 |
| 6,254 | 35 |
| 36 |
| 34 |
|
|
|
|
| 7,034 |
| 6,879 |
| 6,288 | ||||||||||||||||||
商誉 | 3,936 |
| 3,900 |
| 3,963 |
|
|
| 3,936 | 3,900 | 3,963 | |||||||||||||||||||||||||||
其他无形资产--净额 | 1,064 |
| 1,133 |
| 1,222 |
|
|
|
|
|
|
| 1,064 |
| 1,133 |
| 1,222 | |||||||||||||||||||||
退休福利 | 2,980 |
| 2,936 |
| 3,450 | 77 |
| 72 |
| 69 | (1) |
| (1) |
|
| 3,056 |
| 3,007 |
| 3,519 | 8 | |||||||||||||||||
递延所得税 | 2,210 |
| 2,133 |
| 1,355 | 71 |
| 68 |
| 59 | (345) |
| (387) |
| (106) | 1,936 |
| 1,814 |
| 1,308 | 9 | |||||||||||||||||
其他资产 | 2,105 |
| 1,948 |
| 1,961 | 504 |
| 559 |
| 564 | (17) |
| (4) |
| (15) | 2,592 |
| 2,503 |
| 2,510 | ||||||||||||||||||
总资产 | $ | 39,387 | $ | 40,590 | $ | 41,236 | $ | 73,834 | $ | 70,732 | $ | 65,233 | $ | (7,593) | $ | (7,235) | $ | (8,122) | $ | 105,628 | $ | 104,087 | $ | 98,347 | ||||||||||||||
负债与股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期借款 | $ | 1,055 | $ | 1,230 | $ | 1,755 | $ | 16,644 | $ | 16,709 | $ | 15,354 |
|
|
| $ | 17,699 | $ | 17,939 | $ | 17,109 | |||||||||||||||||
短期证券化借款 |
|
|
| 6,976 |
| 6,995 |
| 5,379 |
|
|
|
|
| 6,976 |
| 6,995 |
| 5,379 | ||||||||||||||||||||
应付款至设备运营 |
|
|
|
|
| 4,480 |
| 4,516 |
| 5,899 | $ | (4,480) | $ | (4,516) | $ | (5,899) |
|
|
|
|
| 6 | ||||||||||||||||
应付账款和应计费用 | 13,771 |
| 14,862 |
| 13,759 | 3,605 |
| 3,599 |
| 3,074 | (2,767) |
| (2,331) |
| (2,117) | 14,609 |
| 16,130 |
| 14,716 | 7 | |||||||||||||||||
递延所得税 | 421 |
| 452 |
| 402 | 415 |
| 455 |
| 215 | (345) |
| (387) |
| (106) | 491 |
| 520 |
| 511 | 9 | |||||||||||||||||
长期借款 | 6,575 |
| 7,210 |
| 7,310 | 34,387 |
| 31,267 |
| 28,301 |
|
|
|
|
| 40,962 |
| 38,477 |
| 35,611 | ||||||||||||||||||
退休福利及其他负债 | 1,995 |
| 2,032 |
| 2,410 | 111 |
| 109 |
| 110 | (1) |
| (1) |
|
| 2,105 |
| 2,140 |
| 2,520 | 8 | |||||||||||||||||
总负债 | 23,817 | 25,786 | 25,636 | 66,618 | 63,650 | 58,332 | (7,593) | (7,235) | (8,122) | 82,842 | 82,201 | 75,846 | ||||||||||||||||||||||||||
承付款和或有事项(附注16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可赎回的非控股权益 | 98 | 97 | 102 |
|
|
|
|
|
| 98 | 97 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||
股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
迪尔公司股东权益总额 | 22,684 |
| 21,785 |
| 22,395 | 7,216 | 7,082 | 6,901 | (7,216) | (7,082) | (6,901) | 22,684 | 21,785 | 22,395 | 10 | |||||||||||||||||||||||
非控制性权益 | 4 |
| 4 |
| 4 |
|
|
|
|
|
| 4 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
金融服务股权 | (7,216) |
| (7,082) |
| (6,901) |
|
|
| 7,216 | 7,082 | 6,901 |
|
|
| 10 | |||||||||||||||||||||||
调整后的股东权益总额 | 15,472 |
| 14,707 |
| 15,498 | 7,216 |
| 7,082 |
| 6,901 |
|
|
|
|
| 22,688 |
| 21,789 |
| 22,399 | ||||||||||||||||||
负债总额和股东权益 | $ | 39,387 | $ | 40,590 | $ | 41,236 | $ | 73,834 | $ | 70,732 | $ | 65,233 | $ | (7,593) | $ | (7,235) | $ | (8,122) | $ | 105,628 | $ | 104,087 | $ | 98,347 | ||||||||||||||
6消除设备运营和金融服务之间的应收账款/应付账款。
7主要重新分类出售给金融服务的应收账款的销售激励应计费用。
8 养老金净资产/负债的重新分类。
9 同一征税司法管辖区的递延所得税资产/负债重新分类。
10 消除金融服务的股权。
37
Deere & Company | ||||||||||||||||||||||||||
补充合并数据(续) | ||||||||||||||||||||||||||
现金流量表 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2024年4月28日和2023年4月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||
未经审计 | ||||||||||||||||||||||||||
装备 | 金融 | |||||||||||||||||||||||||
运营 | 服务 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
净收入 | $ | 3,746 | $ | 4,603 | $ | 370 | $ | 212 |
|
| $ | 4,116 | $ | 4,815 | ||||||||||||
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | ||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备金(信贷) |
| 10 |
| 4 |
| 121 |
| (93) |
|
|
|
|
| 131 |
| (89) | ||||||||||
折旧和摊销准备 |
| 608 |
| 565 |
| 509 |
| 500 | $ | (72) | $ | (70) |
| 1,045 |
| 995 | 11 | |||||||||
其他非现金调整(注21) |
|
|
|
|
|
| 173 |
|
|
|
|
|
|
| 173 | |||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
|
|
|
| 104 | 54 | 104 | 54 | 12 | |||||||||||||||||
金融服务业的分配收益 |
| 247 |
| 12 |
|
|
|
|
| (247) |
| (12) |
|
|
|
| 13 | |||||||||
递延所得税抵免 |
| (74) |
| (304) |
| (46) |
| (73) |
|
|
|
|
| (120) |
| (377) | ||||||||||
资产和负债变动情况: | ||||||||||||||||||||||||||
与销售相关的应收账款 |
| (58) |
| (255) |
|
| (2,411) | (4,152) | (2,469) | (4,407) | 14, 16 | |||||||||||||||
盘存 |
| (300) |
| (910) |
|
| (109) | (72) | (409) | (982) | 15 | |||||||||||||||
应付账款和应计费用 |
| (1,012) |
| 161 |
| 147 |
| 243 |
| (435) |
| (717) |
| (1,300) |
| (313) | 16 | |||||||||
应付/应收应计所得税 |
| (20) |
| (97) |
| (9) |
| 1 |
|
|
|
|
| (29) |
| (96) | ||||||||||
退休福利 |
| (205) |
| (67) |
| (3) |
| (1) |
|
|
|
|
| (208) |
| (68) | ||||||||||
其他 |
| 89 |
| 54 |
| 65 |
| 103 |
| (71) |
| (9) |
| 83 |
| 148 | 11, 12, 15 | |||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| 3,031 |
| 3,766 |
| 1,154 |
| 1,065 |
| (3,241) |
| (4,978) |
| 944 |
| (147) | ||||||||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||||||||
应收账款(不包括与销售有关的应收账款) |
|
|
| 14,175 |
| 13,169 |
| (472) |
| (576) |
| 13,703 |
| 12,593 | 14 | |||||||||||
有价证券到期及出售所得收益 |
| 58 |
| 62 |
| 142 |
| 36 |
|
|
|
|
| 200 |
| 98 | ||||||||||
经营租赁销售设备的收益 |
|
|
| 1,011 |
| 993 |
|
|
|
|
| 1,011 |
| 993 | ||||||||||||
收购应收账款成本(不包括与销售相关的应收账款) |
|
|
| (14,238) |
| (13,584) |
| 147 |
| 133 |
| (14,091) |
| (13,451) | 14 | |||||||||||
购买有价证券 | (226) |
| (21) |
| (206) |
| (167) |
|
|
|
|
| (432) |
| (188) | |||||||||||
购置财产和设备 |
| (718) |
| (583) |
| (1) |
| (1) |
|
|
|
|
| (719) |
| (584) | ||||||||||
收购的经营租赁设备成本 |
|
|
| (1,516) |
| (1,327) |
| 147 |
| 98 |
| (1,369) |
| (1,229) | 15 | |||||||||||
金融服务投资减少(增加) | 10 | (799) |
|
|
|
|
| (10) |
| 799 |
|
|
|
| 17 | |||||||||||
贸易和批发应收账款增加 |
|
|
| (3,171) |
| (5,310) |
| 3,171 |
| 5,310 |
|
|
|
| 14 | |||||||||||
衍生品抵押品-净值 |
|
| 96 | 367 |
|
| 96 | 367 | ||||||||||||||||||
其他 |
| (68) |
| (119) |
| (2) |
| 25 |
| 1 |
| 1 |
| (69) |
| (93) | ||||||||||
用于投资活动的现金净额 |
| (944) |
| (1,460) |
| (3,710) |
| (5,799) |
| 2,984 |
| 5,765 |
| (1,670) |
| (1,494) | ||||||||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||||||||
短期借款(原期限三个月或以下)的净收益(付款) |
| 189 |
| (225) |
| (131) |
| 4,217 |
|
|
|
|
| 58 |
| 3,992 | ||||||||||
公司间应收账款/应付账款变化 |
| 31 |
| 932 |
| (31) |
| (932) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
已发放借款的收益(原期限超过三个月) |
| 34 |
| 41 |
| 10,155 |
| 4,827 |
|
|
|
|
| 10,189 |
| 4,868 | ||||||||||
借款的支付(原期限超过三个月) |
| (1,012) |
| (47) |
| (7,127) |
| (3,520) |
|
|
|
|
| (8,139) |
| (3,567) | ||||||||||
普通股回购 |
| (2,422) |
| (2,546) |
|
|
|
| (2,422) | (2,546) | ||||||||||||||||
来自设备运营的资本投资 |
|
|
| (10) | 799 | 10 | (799) |
|
| 17 | ||||||||||||||||
已支付的股息 |
| (796) |
| (697) |
| (247) | (12) |
| 247 | 12 |
| (796) | (697) | 13 | ||||||||||||
其他 |
| (27) |
| (5) |
| (25) |
| (28) |
|
|
|
|
| (52) |
| (33) | ||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| (4,003) |
| (2,547) |
| 2,584 |
| 5,351 |
| 257 |
| (787) |
| (1,162) |
| 2,017 | ||||||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 |
|
|
| 62 |
| (5) |
| 8 |
|
|
|
|
| (5) |
| 70 | ||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) |
| (1,916) |
| (179) |
| 23 |
| 625 |
|
|
|
|
| (1,893) |
| 446 | ||||||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 5,755 |
| 3,781 |
| 1,865 |
| 1,160 |
|
|
|
|
| 7,620 |
| 4,941 | ||||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,839 | $ | 3,602 | $ | 1,888 | $ | 1,785 |
|
| $ | 5,727 | $ | 5,387 | ||||||||||||
现金、现金等值物和限制现金的组成部分 | ||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 3,800 | $ | 3,587 | $ | 1,753 | $ | 1,680 |
|
| $ | 5,553 | $ | 5,267 | ||||||||||||
受限现金(其他资产) | 39 | 15 | 135 | 105 | 174 | 120 | ||||||||||||||||||||
现金总额、现金等值和限制现金 | $ | 3,839 | $ | 3,602 | $ | 1,888 | $ | 1,785 |
|
| $ | 5,727 | $ | 5,387 | ||||||||||||
11抵销与在经营租赁中转移到设备的存货有关的租赁折旧。
12股份薪酬费用的重新分类。
13取消财务服务对设备业务的红利,这些红利包括在设备业务的业务活动中。
14与设备销售相关的应收账款的主要重新分类。
15与零售客户的直接租赁协议重新分类。
16出售给金融服务的应收账款的销售激励应计费用的重新分类。
17消除从设备运营到金融服务的投资变化.
38
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
请参阅我们最近提交的表格10-K年度报告(第二部分,第7A项)。该信息没有重大变化。
第四项。控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官根据对《交易法》第13a-15(B)或15d-15(B)条所要求的披露控制和程序的评估得出结论,我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》经修订的《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)于2024年4月28日生效。于2024年第二季度,并无重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。
第二部分:其他信息
第1项。法律诉讼
我们在正常业务过程中面临各种悬而未决的法律诉讼,其中最常见的涉及产品责任(包括与石棉有关的责任)、零售信贷、雇佣、专利、商标和反垄断事宜。我们相信,这些尚未解决的法律行动的合理可能损失范围不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
第1A项。风险因素
请参阅我们最近提交的10-K表格年度报告(第I部分,第1A项)。这一信息没有实质性的变化。Form 10-K年度报告中描述的风险以及本报告中的“前瞻性陈述”并不是我们面临的唯一风险。其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。人们不应该认为风险因素是对风险、不确定性和假设的完整讨论。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
我们在2024年第二季度购买的普通股如下:
|
| 总人数: |
|
|
| ||||||
购买股票的时间为 | 最大数量为 |
|
| ||||||||
总人数: | 公开的第二部分 | 股票表示,可能还没有 |
|
| |||||||
股票 | 宣布了新的计划或 | 根据该协议购买的产品 |
|
| |||||||
购得 | 平均价格 | 节目单(1) | 计划或实施计划(1) |
|
| ||||||
期间 | (千人) | 每股收益 | (千人) | (百万) |
|
| |||||
1月29日至2月25日 | 1,049 |
| $ | 383.61 | 1,049 | 28.6 | |||||
2月26日至3月24日 | 1,330 | 374.48 | 1,330 | 27.3 | |||||||
3月25日至4月28日 | 505 | 404.58 | 505 | 26.8 | |||||||
总计 | 2,884 | 2,884 |
(1) | 我们有一项股票回购计划,该计划于2022年12月宣布,将购买最多180亿美元的普通股。根据该计划,根据该计划可能购买的最大股票数量为2,680万股,这是基于我们截至2024年第二季度末在纽约证券交易所的普通股收盘价每股393.33美元。在2024年第二季度末,根据这一计划,仍有105亿美元的普通股需要购买。 |
39
出售未登记的证券
2024年第二季度,我们根据迪尔公司非雇员董事股权计划(“NEDSOP”)向非雇员董事发行了4,500个递延股票单位,以表彰他们在我们董事会的服务。在本计划所述的服务终止后,递延股票单位按一对一的基础转换为普通股。根据NEDSOP发行的递延股票单位和普通股,根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节和美国证券交易委员会D规则D第506条,免予登记。
在2024年第二季度,我们根据2012和2022年NEDSOP向参与者账户分配了4,399股普通股。
第三项。高级证券违约
没有。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。其他信息
董事与高管交易安排
在……上面
在……上面
40
第六项。陈列品
根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项,与占注册人总资产不到10%的长期借款有关的某些文书未作为证据提交本文件。登记人应委员会的要求向委员会提供此类文书的副本。
3.1 | 公司注册证书(截至2019年7月28日的注册人表格10-Q的附件3.1,美国证券交易委员会档案号1-4121*) |
3.2 | 经修订的章程(截至2023年7月30日的注册人表格10-Q的附件3.2,美国证券交易委员会档案号1-4121*) |
10.1 | 登记人,John Deere Capital Corporation,John Deere Bank S.A.,多家金融机构,管理代理摩根大通银行,联合辛迪加代理美国银行和花旗银行,以及可持续发展结构代理J.P.Morgan Securities LLC |
10.2 | 2028年信贷协议,日期为2024年3月25日,注册人为John Deere Capital Corporation,John Deere Bank S.A.,多家金融机构,行政代理为摩根大通银行,美国银行和花旗银行为联合辛迪加代理,J.P.摩根证券有限责任公司为可持续发展结构代理 |
10.3 | 2029年信贷协议,日期为2024年3月25日,注册人为John Deere Capital Corporation,John Deere Bank S.A.,多家金融机构,行政代理为摩根大通银行,美国银行和花旗银行为联合辛迪加代理,J.P.摩根证券有限责任公司为可持续发展结构代理 |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
32 | 第1350条证书(随本文件提供) |
101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* Inc.通过引用成立。
41
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Deere & Company | ||||
日期: | 2024年5月30日 | 发信人: | /s/ Joshua A. Jepsen | |
Joshua A. Jepsen (首席财务官和 首席会计官) |
42