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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K/A
(第1号修正案)
(标记一)
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_到_的过渡期
佣金文件编号001-39403
算盘人寿公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 85-1210472 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
公园中心大道2101号，200套房 奥兰多佛罗里达州 | 32835 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(800) 561-4148
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股票面价值0.0001美元 | ABL | 纳斯达克股市有限责任公司 |
| 认股权证，每股可行使一股普通股的完整认股权证，行权价为每股11.50美元 | ABLLW | 纳斯达克股市有限责任公司 |
9.875厘固定利率优先债券，2028年到期 | ABLLL | 纳斯达克股市有限责任公司 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是 ☐ 不是 x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。 是 ☐ 不是 x
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了所需的每一份互动数据文件
根据S-T法规第405条(本章232.405节)在前12个月(或
登记人被要求提交此类文件的较短期限）。 是 x*o
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅“大型加速文件”、“加速的
《交易法》第12 b-2条中的“备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”。：
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| 大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | x | 规模较小的报告公司 | x |
| | 新兴成长型公司 | x |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。x
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对登记人的任何执行干事在相关恢复期间根据 §240.10D-1（b）. ☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o*x
只适用于涉及破产的登记人
在过去五年内的诉讼：
在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。o 是的 o不是
仅适用于贷款发行人：
非关联公司于2023年6月30日持有的普通股股份的总市值为$11,651,731.
注册人有63,960,379普通股，每股面值0.0001美元，截至2024年5月23日.
以提述方式纳入的文件：2023年股东周年大会的授权委托书的若干部分已以提述方式纳入本表格10—K第III部分。
解释性说明
Abacus Life，In.(“本公司”)现以Form 10-K/A格式提交本修订案第1号文件(“经修订10-K表格”)，以修订本公司最初于2024年3月21日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年报(“原10-K年报”)，以增补独立注册会计师事务所就本公司前身珠算清算有限公司的财务报表编制的前身报告。最初的10-K无意中遗漏了独立注册会计师事务所截至2022年12月31日的财政年度的前身报告。此外，原始10-K报表中包含的算盘清算有限责任公司截至2023年6月30日的6个月的财务报表未经审计。珠算结算的财务报表。修订后的10-K还进行了某些符合标准的更改，并更正了排版错误。
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302和906条的要求，公司在修订后的10-K文件中附上了由首席执行官和首席财务官在修订后的10-K文件中签署的最新证书。这些更新的证书作为附件31.1、31.2、32.1和32.2附在修订后的10-K之后。
除了如上所述，没有对原来的10-K进行任何其他修改。修订后的10-K不反映提交原始10-K之后发生的事件，也不以任何方式修改或更新其中包含的披露，除非需要反映上述修订。
ABACUS LIFE，Inc.
目录
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| | 页面 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 26 |
项目1C。 | 网络安全 | 26 |
第二项。 | 属性 | 27 |
第三项。 | 法律诉讼 | 27 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 27 |
第六项。 | [已保留] | 28 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 68 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 69 |
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| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 131 |
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| 第9A项。 | 控制和程序 | 132 |
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| 项目9B。 | 其他信息 | 133 |
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| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 133 |
| 第三部分 | |
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| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 134 |
| | |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 134 |
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| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 134 |
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| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 134 |
| | |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 134 |
| | |
| 第四部分 | |
| 第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 134 |
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| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 136 |
| | |
签名 | 137 |
第一部分
项目1.业务
有关前瞻性陈述的警示说明
本年度报告中包含的非纯粹历史性的10-K表格陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义，包括有关我们对未来的预期、希望、意图或战略的陈述。除历史财务分析外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设。. 本文件中包含的所有前瞻性表述均基于我们在本新闻稿发布之日获得的信息，我们不承担更新任何此类前瞻性表述的义务。 由于各种因素，选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，包括但不限于：我们的业务关系的潜在影响，包括与我们的员工、客户和竞争对手的关系；总体经济、商业和政治条件的变化，包括金融市场的变化；我们所在行业或我们关联公司的行业活动水平的疲软或不利变化，这可能是由高利率或不断上升的利率或疲软的美国经济造成的；我们的运营子公司面临的激烈竞争；遵守广泛的政府监管；以及在“风险因素”项下或本文档其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他公开文件中陈述的那些风险因素。
我们的使命
算盘人寿公司的S(“算盘”或“公司”)的使命是教育所有人寿保险保单持有人，他们的人寿保险保单是个人财产，并教育投资者使用基于寿命的产品作为核心战略的传统投资的替代方案。
算盘概述
Abacus是一家领先的垂直整合的另类资产管理公司和做市商，专门从事长寿和精算技术。该公司正在通过开创性的新渠道实现寿险领域的民主化：ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income基金。自2004年以来，Abacus从寻求流动性的消费者那里购买人寿保险，并随着时间的推移积极管理这些保单(通过交易、持有和/或服务)。凭借购买的超过50亿美元的保单面值，Abacus已帮助数千名客户实现了人寿保险价值的最大化。
在过去的20年里，该公司建立了一个制度化的发起和投资组合管理流程，该流程得到了100多人团队的支持，与78个机构合作伙伴和30,000名财务顾问建立了长期关系，并能够在49个州开展业务。本公司遵守适用的HIPAA和隐私法，以维护和保护金融、健康和医疗信息的机密性。算盘还自豪地成为BBB认证的企业，评级为A+。
承销
Abacus的发起准则侧重于被保险人的年龄、性别和健康、基础人寿保险单的期限、死亡风险和面值、在考虑到继续支付保费的成本后投资于基础人寿保险单的预计内部回报率，以及死亡抚恤金的最终金额和时间。这些指导方针旨在允许该公司瞄准其认为将产生有吸引力的风险调整后回报的人寿保险单。该公司主要投资于不变万能人寿保险。
起源
我们久经考验的保单发起流程，即所谓的“发起服务”，首先定位保单并筛选它们是否符合终身结算的资格。这一过程包括验证保单是否生效、获取同意书、向保单所有者披露信息以及获取或生成预期寿命估计数。
我们对我们发起的保单收取费用，这些费用来自三个渠道：(I)大约30,000名财务顾问和代理的网络，(Ii)直接面向消费者和(Iii)一些代表财务顾问、代理或其他客户向我们提交保单的传统生活结算中介机构。
投资组合管理
一旦确定，我们就利用我们专有的“热图”技术平台来确定政策的初始风险和可行性。此后，购买的保单被“主动管理”，通过选择(X)将保单交易给第三方机构投资者(即，获得交易价差)或(Y)随时间持有保单(即，支付保费并获得赔付)，我们始终监控保单风险以优化收入。此外，我们代表第三方提供保单服务，我们根据保单价值的百分比获得基于费用的收入。我们的多方面和动态的收入模式是因为我们处于整个生活住区行业的核心。
我们的创收平台和经济模式最好概括如下：
发端费用(按所获保单面值的百分比支付)
积极管理(交易保单的利差和持有保单的已实现收益)
第三方投资组合服务(按总资产价值的百分比支付)
我们目前是生活居住区行业的领先者，根据我们2021年的资本投资/行业总资本投资以及美国生活居住区行业新闻来源Deal and Life Benefits Report在2021年的报告中汇编的数据，我们拥有约20%的市场份额。这份报告的数据是根据2021年的年度报告汇总而来的。我们有经过验证的增长记录和强劲的资产回报。我们目前在49个州开展业务，这是一个进入门槛很高的行业的关键差异化因素，因为监管要求很高。我们的业务由大约106名员工和一支创新的领导团队支持，他们在该行业平均拥有20多年的经验。
我们通过我们的两家主要子公司运营，Abacus清算有限责任公司成立于2004年，是纽约的一家有限责任公司，LMA集团有限责任公司成立于2017年，是一家佛罗里达州的有限责任公司。2016年，算盘结算在佛罗里达州获得寿险结算经纪牌照，成为佛罗里达州的一家有限责任公司。我们不是一家保险公司，没有作为一家保险公司获得许可或受到监管，因此不为我们自己承保可保风险。
我们的行业
巨大的潜在市场，具有显著的增长潜力
我们在一个巨大的、不断增长的、目前渗透不足的市场中运营。美国人寿保险业所有有效保单的面值约为13万亿美元。从历史上看，超过90%的有效人寿保险单没有支付索赔。根据行业预测，大约75%的65岁以上的投保人将取消他们的保单或让他们的保险失效，放弃获得全额赔付的权利。生活安置业通过允许投保人有机会将他们的保单货币化来帮助解决这个问题。
庞大的美国人寿保险市场和从未赔付保单的高比例相结合，为Abacus和更广泛的寿险结算行业创造了相当大的机会。具体地说，人寿结算市场机会的规模为每年2330亿美元。然而，在2021年，寿险清算行业仅获得了40亿美元，约占失效寿险保单年度市场的2%。我们相信，这是增加这一市场渗透率的重要机会，主要是通过提高人们对利用我们的服务将人寿保险保单货币化的能力的认识和教育。
人寿保险往往是老年人最大的资产，也是可以用来缓解退休挑战的资产，但很少有人这样对待它。这在一定程度上可以归因于这样一个事实，即几乎一半的财务顾问没有意识到销售人寿保险单是他们客户的一种选择。我们帮助财务顾问及其客户理解，人寿保险单是个人财产，以公平的市场价值出售它是一个合法、安全和可行的选择，可以为客户创造更多的投资选择。虽然只有不到1%的财务顾问和代理人在寿险结算市场进行交易，但根据美国寿险结算行业的主要行业行业协会人寿保险结算协会进行的研究，我们相信，大约90%让他们的人寿保险单失效或交出保单的老年人，如果在他们的保单失效或交出之前被告知，他们会考虑这种替代方案。这项研究的参考资料可在人寿保险结算Association—https://www.lisa.org/life-settlements-industry-will-grow-as-more-seniors-are-informed-of-their-options-say-experts-at-lisa-conference/.中找到
销售人寿保险单是一笔有价值的交易，对于那些进行交易的消费者来说，好处可能是巨大的。平均而言，人寿和解公司向卖家支付的金额，几乎是保单当前现金价值的8倍。销售人寿保险单不仅减轻了投保人支付保费的要求，而且创造了一种有意义的、立即的货币化活动。卖家以各种方式使用这些收益，包括支持他们的退休、转移财富和支付医疗账单。
与机构投资级同行通常不相关的另类资产类别
虽然以公平的市场价值销售人寿保险可以对一个人的生活产生重大的积极影响，但这是一种互惠互利的交易。基础人寿保险单是一种极具吸引力的资产，支付风险最小，回报通常不相关。这些交易的交易对手一般都是优质的投资级保险公司。事实上，我们90%以上的航空公司都有A级或更高的评级。此外，这些人寿保险单是由承运人提供现金担保的，这意味着它们必须在任何其他合同义务(包括优先债务)之前支付保单索赔。
除了交易对手的质量，这在很大程度上是一种非周期资产类别。人寿保险单有时被描述为“死亡率驱动的零息债券”，因为随着时间的推移，它的潜在价值会随着它接近到期日而升值(即随着投保人年龄的增长)。这一点在将我们的历史风险调整回报与其他基准资产类别进行比较时得到了最好的证明。
我们是生活住区行业的核心
珠算起源模型
我们的“创始过程”是我们整个业务的核心，并推动着我们的经济。我们在保单发起费用中获得面值的一定比例，并在过去20年里开发了三个高质量的发起渠道(金融顾问或代理，直接面向消费者和生活结算经纪人)。
我们目标市场的一个例子包括75岁以上的投保人，他们对人寿保险的保险需求超过了即时现金的好处。然后，我们将我们的起源过程集中在这些方面
以个人为目标，制定确定和筛选具有诱人潜在回报的政策的流程和程序。
我们有三个不同的来源渠道来到达这个目标市场。
1. 财务顾问或代理-我们最大的发起渠道涉及直接与财务顾问合作，以促进客户保单的销售。自成立以来，我们一直站在开发这一市场的前沿，目前已在超过30,000名财务顾问的网络中根深蒂固。我们目前在多个国家金融咨询平台上，我们在会议上发言，我们开发营销工具，帮助顾问有效地向他们的客户展示人寿保险结算的好处。正如我们早些时候强调的那样，略低于一半的财务顾问不知道这种财务选择的存在，只有不到1%的人完成了人寿结算交易。这一来源渠道在过去五年中推动了我们的显著增长，我们相信它将继续是我们未来增长的优先事项。
2. 直接面向消费者-我们从202年开始建设这一渠道已有数年，并将重点放在提高消费者对人寿保险结算的广泛认识和教育上。我们一直活跃在各种常见的直接面向消费者的广告渠道，特别是广播和电视广告。此外，我们还创建了一个独特的在线“保单价值计算器”，使个人可以获得其人寿保险保单的即时估值。与我们的财务顾问或代理渠道相比，直接面向消费者的渠道历史上推动了面值较小的保单的发起，从而扩大了我们能够评估和获得的保单范围。
3. 传统生活居住区中介机构-在这个渠道内，我们与代表顾问或客户向我们提交保单的人寿结算中介机构或“经纪人”接洽，人寿结算中介机构为此赚取佣金。随着时间的推移，我们打算慢慢减少对这些中介机构的依赖，并将我们的努力集中在建立教育和获得财务顾问和直接面向消费者的渠道所需的技术上。
算盘拥有一支专门的90人始发团队，由渠道指派20名销售人员。我们打算继续通过扩大我们的团队和外展来推动创始增长。为了在所有来源渠道提高知名度，我们计划扩大我们的营销范围，并发起全国性的电视广告活动。
珠算的政策获取过程
寿险结算交易是指第三方中介以高于其当前现金退保额的金额收购现有人寿保险单的过程。在寿险结算交易结束时，被保险人立即收到现金付款，第三方中介获得保单的所有权。因此，第三方中间人成为被保险人索赔赔付的受益人，但现在完全负责未来的所有保费支付。我公司是这个第三方中介机构。
获得保单的过程受到高度监管，对投保人有利。独一无二的许可证是运营的强制性条件，需要向消费者提供重大披露。我们通过三个不同的渠道(即金融顾问/代理、直接面向消费者的和传统的生活结算中介)发起这些保单。我们首先筛选每一份保单，以确保它有资格获得终身和解，包括验证该保单是否有效、获得适当的同意、提供披露，以及提交医疗保险和预期寿命估计的案例。在这一过程中，我们使用我们专有的分析和风险评级系统来确定每个单独保单的估计市场价值。
本公司已就其购买人寿保险单订立保单及指引。这些指引侧重于被保险人的年龄、被保险人的性别、标的人寿保险单的存续期、标的人寿保险单的预期死亡风险、标的人寿保险单投资的预计内部回报率以及标的人寿保险单的死亡抚恤金金额。本公司不包括根据与投保人相关的某些类型的主要健康损害对人寿保险单进行投资，以确保所有保单都是根据既定的行业标准和州法律要求购买的。
在发起、承保和评估过程之后，我们将向投保人或顾问正式提出我们建议的购买价格。如果达成协议，结算结束过程将开始。适当的结案文件由我们的内部法律顾问审查，我们会将资金寄给独立的托管代理。同时，所有权变更和受益人文件被发送到基础保险公司。一旦承运人确认更改，托管代理将收益发送给适当的一方，我们将负责基础保险单(即，支付保费和接收索赔)。托管代理的收益还将包括我们欠经纪人和/或代理的佣金(S)以及我们完成发起服务的费用。
虽然交易被视为完成，但必须注意的是，保单所有人一般可在协议签署后30天内或自收到现金收益之日起15天内解除寿险结算合同。因此，在这个撤销过程结束之前，收入不会被记录下来。
一旦交易完成，保单就进入我们积极的投资组合管理，我们由此决定是否应该将保单出售给第三方机构投资者或在我们的资产负债表上持有。在某些情况下，我们在交易结束前确定买家，在这种情况下，保单在交易结束时直接转移给买家。
专有技术平台支持我们的业务
我们已经并将继续开发一套全面的技术产品，帮助推动发起、承保和交易。具体来说，我们创建了：
1. 风险评级热图-利用我们长期收集的大量数据，我们开发了一个专有的风险评级平台，衡量人寿保险合同的风险，范围从1到5(分别是低风险到高风险)。这一风险分数是根据各种因素计算的，包括(I)期限和延期风险，(Ii)保单面值和购买类型，(Iii)保单类型，(Iv)承运人评级，(V)预期寿命(“LE”)和LE延期比率，(Vi)LE日期的年龄和年龄，以及(Vii)生存概率。我们相信，与竞争对手相比，这个平台是一个关键的差异化因素，因为它在评估和购买人寿保险保单时给了我们一个有意义的优势。
2. 策略值创建者-我们的“保单价值计算器”通过使用专有数据即时评估个人和财务顾问的保单，从而推动数据的产生。这个简单易用的在线工具只需要四条信息：(一)性别、(二)年龄、(三)面值和(四)政策类型。然后，这些数据点生成一个估值范围，顾问和个人可以使用该范围来快速评估其保单的当前价值。该产品有助于教育消费者，并弥合我们的具体产品与每年2330亿美元的失效保单市场之间的差距。
3.“保险科技”的创新--最近，我们开始开发“Abacusmarket Place.com”，这是一个区块链第三级交易、服务和估值平台。鉴于我们将能够看到这个网站收集的大量数据，我们相信它将帮助我们保持领先的市场地位，并保持我们在生活住区行业的核心地位。我们在2023年第三季度增加了投资者直接购买保单的能力。AbacusMarketPlace.com仍处于开发的早期阶段，我们没有
目前预计Abacusmarket Place.com将对公司未来的财务业绩产生实质性影响。
积极的投资组合管理策略
在我们专有的风险评级热图的有意义的支持下，我们一致地评估保单(在发起时和整个生命周期)，以产生基本上不相关的风险调整后回报。在获得保单后，我们可以选择(I)将该保单交易给第三方机构投资者(即，在每笔交易中产生利差)或(Ii)在我们的资产负债表上持有该保单，直到到期(即，随着时间的推移支付保费并收到最终索赔/赔付)。这一过程的前提是为算盘带来最好的经济效益。
1。交易型投资组合-我们交易的投资组合回报是由(I)我们通过向第三方机构投资者出售保单产生的利差和(Ii)我们快速循环资本的能力推动的。我们的贸易利差平均为20%，历史上我们每年回收资本3.6次。这两个指标是由我们有效发起新保单的能力(供应)和市场对保单的潜在兴趣(需求)驱动的。
2. 持有投资组合-相对于我们的交易投资组合，我们的持有投资组合有可能产生比我们的交易投资组合更高的估计年回报，但需要大约3至4倍的资本投资，这是由于需要持有保单，而不是在交易中回收保单，并在保单持有期间为保费支付提供资金。在我们无法承诺所需资本的情况下，我们会更多地将精力集中在我们的交易组合上。我们的发起平台和专有风险评级热图使我们只能持有我们确定为最高质量的保单，这些保单具有我们最低的风险评级。
策略服务
除了为我们直接发起和积极管理的政策创造经济效益外，我们还拥有一个动态平台，为各种第三方机构提供一揽子政策服务。我们通过收取大约占投资组合总资产价值0.5%的基本服务费来创造收入。我们有为高度复杂的机构提供大量保单服务的经验，包括KKR和阿波罗的保单。除了我们的费用，规模化的服务政策支持我们的数据分析，并使我们处于生活结算行业的核心。我们拥有一支经验丰富的专业团队，专门致力于为这些政策提供服务。
未来增长前景展望
生活住区行业的不断成熟
如上所述，每年大约有2000亿美元的保单价值失效。然而，生活住区行业在2021年仅占据了约2%的潜在市场，这为行业参与者的未来增长留下了巨大的跑道。寿险保单的总面值预计将从2022年的约60亿美元增长到2028年的约80亿美元，复合年增长率为5%。鉴于我们在生活居住区行业的核心地位，我们相信我们处于有利地位，能够充分利用这一预期的市场增长。
专注于发展我们的发起流程
随着时间的推移，我们制定政策的能力对于扩大我们的业务至关重要。为了支持这一预期增长，我们继续投资于我们的技术和营销基础设施。总体而言，我们预计我们的努力将继续侧重于推动教育和对生活住区的认识。为了满足这一不断增长的需求，我们增加了员工总数。
技术上的持续创新
使用技术来改善我们的分析、市场流动性和资本使用速度是一个关键的优先事项。某些关键技术要素包括：
1.分析(算盘分析)-用于保单估值和投资组合评估的标准定价和估值平台，我们相信这将使我们能够了解行业内的每一笔交易。
2. 流动性(AbacusMarketPlace.com)--第三方交易、服务和估值平台(2023年新增直购)。AbacusMarketPlace.com是一个专有技术平台，旨在促进寿险结算行业的第三方交易、服务和估值。该平台旨在通过去除中介机构，提高交易的效率和安全性，增加整个行业的交易量。该公司希望通过与Abacusmarket Place.com的许可协议实现未来的收入。然而，AbacusMarketPlace.com仍处于开发的早期阶段，我们目前预计Abacusmarket Place.com不会对公司未来的财务业绩产生实质性影响。有了区块链技术，我们预计文档在私有区块链上是安全的，这将带来更大的安慰，我们相信这将促进更快的关闭时间。将使用的区块链技术仍处于早期开发阶段，目前不是该公司业务的重要组成部分。我们相信，Abacusmarket Place.com可能成为该行业的领先者，并将使投资者充分了解它可能如何影响未来的商业战略和财务业绩。
3. 速度(LAPTUS生命事件解决方案和年龄智商)-重要的合作伙伴关系和工具，补充和增强我们的核心分析平台。
Abacus和Laptus Solutions，Inc.合作，根据我们18年的数据建立和开发当前预期寿命表。这些信息包括数万个独特的数据点，有助于更准确地预测与年龄、收入和地点等人口统计数据相关的死亡体验。
我们利用我们的死亡率数据库开发了一种寿命预测工具，名为AgingIQ。该工具探索人们如何通过调整当前与生活方式相关的决定(财务、健康生活和教育)来延长寿命和健康寿命。
进入资本市场提供更具吸引力的融资
我们相信，作为一家上市公司，我们将获得更低的资金成本，这将优化我们的每项保单收入，并使我们能够为基础设施的额外投资提供资金。此外，正如下面更详细讨论的那样，获得额外资本将使我们能够增加我们的资产负债表持有投资组合，我们相信这可能会推动更高的长期回报。
将我们的业务模式转变为我们的资本基础规模
随着我们资本基础的扩大，我们有能力增加我们资产负债表上持有的保单比例。较大的持有组合最明显的好处之一是，它可能会增加回报的可预测性(即，持有的保单通常会随着时间的推移而增加价值，基本上与交易市场状况无关)。此外，有了更大的持有组合，就有了开始证券化保单的独特机会。从长期来看，我们相信证券化的投资组合可以推动更低的资本成本，并可以显著倍数的价格大规模出售给第三方。
经过验证的部署资本和规模的能力
在过去的几年里，我们通过与一家大型另类资产管理公司成立了一家合资企业，管理着1.5亿美元的资本基础。该合资企业于截止日期终止。根据公认会计原则，整个合资企业的财务结果不包括在我们的财务报表中，因为合资企业不在共同控制之下，Abacus和LMA都没有在合资企业中拥有直接所有权权益或投资。在财务报表中确认的合资企业的财务影响仅涉及Abacus和LMA向合资企业提供的服务，并在财务报表中各自的关联方交易附注中讨论。
业务合并
于2022年8月30日，东资源收购公司与合并子公司订立合并协议，根据该协议所载条款及条件，珠算合并附属公司与珠算结算合并及并入珠算结算，珠算结算于珠算合并后仍作为东资源收购公司的全资附属公司，而LMA合并子与LMA合并并并入LMA，而LMA则作为东资源收购公司的全资附属公司于LMA合并后继续存在。随着合并的完成，East Resources Acquisition Company更名为Abacus Life，Inc.(前述交易称为“业务合并”)。
根据合并协议所载条款及条件，业务合并于2023年6月30日完成。
我们的员工
截至2023年12月31日，我们有102(102)名员工，他们中没有人受到任何集体谈判协议的约束，也没有工会代表。我们所有的员工都在美国工作。到目前为止，我们没有经历过任何停工，我们认为我们的员工关系很好。我们相信我们的员工对我们的长期成功至关重要，2019年，根据员工评估，我们被评为奥兰多前三名的工作地点。
知识产权
我们的业务在一定程度上取决于我们开发和维护其核心技术的专有方面的能力。我们依靠商标来保护我们的知识产权。
我们已经获得了“算盘结算”和“算盘生命”商标的联邦注册。我们还持有各种我们在业务中使用的网站的域名。此外，我们还开发和维护了供我们内部使用的专有软件，以帮助对寿险结算保单进行定价、估值和风险分析。
监管概览
我们在美国受到各种法律、法规和许可要求的约束，这可能会使我们承担责任、增加成本或产生其他可能损害我们业务的不利影响。这些法律法规包括但不限于数据隐私和数据本地化、医疗保健、保险、版权或类似法律、反垃圾邮件、消费者保护、就业和税收。遵守这些法律可能需要改变我们的业务做法，并需要大量的管理时间和精力。此外，随着我们继续开发和改进面向消费者的产品和服务，以及这些产品越来越受欢迎，额外的法律法规影响我们业务的风险将继续增加。我们相信，我们在实质上遵守了所有这些法律、法规和许可证要求。
数据隐私法律法规
由于我们接收、使用、传输、披露和存储个人数据，我们受到许多州和联邦法律法规的约束，这些法规涉及隐私、数据保护以及某些类型数据的收集、存储、共享、使用、传输、披露和保护。我们受到TCPA的约束，该协议限制进行电话营销和使用自动电话拨号系统。违反TCPA的人将面临监管执法行动、实质性的民事处罚、禁令，在一些州，还将面临要求损害赔偿的私人诉讼。
美国的隐私和数据安全法规正在迅速演变。例如，加利福尼亚州颁布了《加州消费者隐私法》(CCPA)，该法案于2020年生效。CCPA和相关法规赋予加州居民更大的权利，可以访问和请求删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息，并获得有关他们的个人信息是如何使用和共享的详细信息。CCPA允许加州总检察长对违规行为实施民事处罚，并为某些数据泄露行为提供私人诉权。加州选民最近还通过了将于2023年1月1日生效的《加州隐私权法案》(CPRA)。CPRA对CCPA进行了重大修改，包括对覆盖的公司施加额外的义务，并扩大加州消费者在某些个人信息方面的权利。CCPA对“销售”个人信息的限制可能会限制我们将Cookie和类似技术用于广告目的，并增加我们的合规成本和潜在的责任。CCPA将《格拉姆-利奇-布莱利法案》、《驾驶员隐私保护法》、《公平信用报告法》和《加州金融信息隐私法》所涵盖的信息排除在CCPA的范围之外，但CCPA对“个人信息”的定义是宽泛的，可能包括我们维护的其他信息。
CCPA的通过可能标志着美国开始了一种更严格的隐私立法趋势，多个州已经制定或提出了类似的法律。例如，2020年，内华达州颁布了SB 220，限制个人信息的“出售”；2021年，弗吉尼亚州通过了消费者数据保护法，该法案将于2023年1月1日生效，并为弗吉尼亚州居民创造了新的隐私权。国会还在讨论新的全面的联邦数据保护和隐私法，如果颁布，我们可能会受到这些法律的约束。
多个监管机构正在解释现有的州消费者保护法，以对在线收集、使用、传播和其他个人数据的安全实施不断演变的标准。法院还可以采用公平信息做法的标准，这些标准涉及消费者的通知、选择、安全和获取。消费者保护法要求我们发布声明，描述我们如何处理个人信息，以及个人可能对我们处理其个人数据的方式的选择。
我们不遵守这些隐私法律或法规可能会使我们面临监管机构施加的巨额罚款和处罚，过去和未来可能会让我们面临买家或其他相关利益相关者的法律索赔。其中一些法律，如CCPA，允许对某些被指控的违规行为提出个人或集体诉讼，增加了此类法律索赔的可能性。同样，其中许多法律要求我们维护在线隐私政策、服务条款和其他信息页面，以披露我们在收集、处理和披露个人信息方面的做法。如果这些披露包含法院或监管机构认为不准确的任何信息，我们也可能面临法律或监管责任。任何此类诉讼或违规行为都可能迫使我们花费金钱进行辩护或解决这些诉讼，导致施加金钱责任或要求禁令救济，分散管理层的时间和注意力，增加我们的经营成本，并对我们的声誉造成实质性不利影响。
保险法律法规
我们在四十九(49)个州以生活结算生产商的身份运营。我们在每个获得许可的州都有很好的记录，没有发生任何需要报告的事件。我们的内部法律顾问和合规人员审查我们考虑购买的每一份人寿保险单，以符合适用的州法规。我们向其运营所在的每个州提交年度报告，每个州都有权要求进行审计。目前，42个州有法规支持将人寿保险单出售给像我们公司这样的第三方。每个州也有自己的面向投保人的披露要求，我们在正常的业务过程中遵守这些要求。
我们专注于收购和交易非可变、非细分人寿保险保单。根据1911年最高法院对Grigsby诉Russell的裁决，这些人寿保险单被视为所有者的个人财产。此外，根据联邦证券法，非可变、非分段人寿保险单不被视为证券，因此本公司不需要分别根据修订后的1940年《投资顾问法》或《投资公司法》注册为投资顾问或投资公司。
本公司未来可能会购买一些金额可变的人寿保险单或相关人寿保险单的死亡抚恤金权益。本公司最近收购了一家有限目的经纪交易商，本公司打算向其发放许可证，从事可变和细分人寿保险的交易。Abacus预计，可变或细分人寿保险单的任何交易将在公司任何时候获得的人寿保险单中所占比例低于20%。本公司不会，将来也不打算从事任何人寿保险证券化。
设施
我们的公司总部位于佛罗里达州奥兰多公园中心大道2101号，邮编：32835，电话号码是800-561-4148。根据一份将于2029年12月到期的租约，总部由18866平方英尺的“A类”办公空间组成。我们相信我们的设施是足够的，适合我们目前的需要，如果需要的话，我们将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。
法律诉讼
我们目前不是任何实质性法律程序的一方。然而，在正常的业务过程中，我们可能会不时受到各种索赔、诉讼和其他法律和行政诉讼的影响。其中一些索赔、诉讼和其他程序可能涉及高度复杂的问题，受到重大不确定性的影响，并可能导致损害赔偿、罚款、处罚、非货币制裁或救济。当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，我们打算确认索赔或未决诉讼的拨备。由于诉讼固有的不确定性质，最终结果或实际和解费用可能与估计大不相同。此外，任何此类索赔、诉讼和诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉和业务。
可用信息
我们的投资者关系网站地址是https://ir.abacuslife.com/.本公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书及其任何和所有修订均在提交或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，在合理可行的范围内尽快通过我们的投资者关系网站免费提供。这些材料也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上获得。
第1A项。风险因素
以下对“风险因素”的讨论确定了可能对我们的业务、运营、财务状况或未来业绩产生不利影响的因素。阅读本资料时应结合“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表和相关说明。以下关于风险的讨论不是包罗万象的，但旨在强调我们认为在评估我们的业务和预期时需要考虑的重要因素。这些因素可能导致我们未来的结果与我们的历史结果以及前瞻性陈述中反映的预期大不相同。
与公司业务有关的风险
本公司对寿险保单的估值存在不确定性，因为许多寿险保单的价值与其实际到期日挂钩，任何错误的估值都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
人寿保险保单的估值涉及内在的不确定性(包括但不限于被保险人的预期寿命和为使保单有效而未来保费成本的增加)。不能保证本公司就特定寿险结算保单所厘定的价值将代表本公司最终出售相关投资时将变现的价值，或事实上会在立即出售该投资时变现的价值。此外，不能保证此类估值准确反映此类寿险保单在实际到期日的当前现值。本公司所持人寿保险保单估值的不确定性可能需要对报告的资产净值进行调整，并可能对本公司的业务产生重大不利影响。估值方面的不确定性也可能导致本公司在发起新的寿险安排保单市场上竞争力下降，并可能对本公司买卖寿险安排实现的利润产生不利影响。
该公司可能无法准确预测预期寿命。预期寿命一般也可能发生变化，导致人们未来寿命更长，这可能导致本公司寿命结算政策的回报较低。
本公司可能获得的人寿保险单和年金的价格在很大程度上取决于相关被保险人的预期寿命。公司持有投资组合的回报几乎完全取决于与公司对被保险人的预期相比，被保险人的实际寿命有多准确。预期寿命是对被保险人的预期寿命或死亡率的估计。在确定被保险人的预期寿命时，本公司依赖于各种医疗承保公司进行的医疗承保。预期寿命估算背后的医疗承保过程是高度主观的，死亡率和寿命估算本身也是不确定的。此外，不能保证适用的医疗承保公司收到关于人寿保险单下被保险人健康的准确或完整的信息，或者该被保险人的健康自收到该信息以来没有改变。不同的医疗保险公司使用不同的方法，可能会根据相同的信息对同一个人得出截然不同的死亡率估计，从而导致人寿保险保单的价值不同。此外，随着计算死亡率估计的方法随着时间的推移而变化，任何医疗承保公司就获得人寿保险单而编制的死亡估计可能与同一人稍后编制的死亡估计不同。人寿保险单的估值将根据相关死亡率估计的日期和提供支持信息的医疗承保公司而有所不同。
其他因素，包括但不限于更好地获得医疗保健、更好地遵守治疗计划、改善营养习惯、改善生活方式、改善经济环境和提高生活水平，也可能导致人寿保险保单下投保人的寿命延长。除了影响预期寿命估计准确性的其他因素外，
药物、疾病治疗、药品和其他医疗卫生服务可能会使投保人活得更长。
被保险人的实际寿命可能与预计的死亡率估计有很大不同。若寿险保单的实际到期日较预期为长，将会延误本公司预期收到投资回报的时间，而本公司可能无法达到其投资目标及目标。例如，本公司可投资的定期人寿保险保单的到期日为标的被保险人达到某一年龄之日，在该日期之后，发行保险公司可能没有义务支付面值，而只须支付现金退保额，而现金退保额通常由投资者根据该人寿保险单的条款维持在较低的价值。因此，如果标的被保险人存活到人寿保险单条款中规定的到期日，发行保险的保险公司可能只有义务支付远低于面值的金额，这可能会对公司的业绩产生不利影响。
为本公司的预期寿命预测提供信息的医疗承保和其他公司通常不受美国联邦或州政府的监管，佛罗里达州和德克萨斯州除外，这两个州要求预期寿命提供者向各自的保险监管办公室注册。不能保证这项业务不会受到更广泛的监管，如果是这样的话，任何此类监管不会对本公司建立与购买或销售保单相关的适当预期寿命的能力产生重大不利影响。
本公司的保单收购受到符合本公司资格标准和购买参数的人寿保险单市场供应的限制，如果不能获得足够数量的优质人寿保险单，可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
寿险保单二级市场在过去几年大幅增长，但它是否会继续发展以及如何继续发展还不确定。市场上可供选择的人寿保险保单数量不时有限。不能保证本公司将能够以本公司可接受的条款获得人寿保险单。随着更多投资资金流入人寿保险市场，利润可能会受到挤压，抵押品的价值可能会变得相对更昂贵，或者受到购买方面更激烈的竞争。本公司不能保证会以令人满意或具竞争力的条款向本公司提供二级市场人寿保险。
市场上可供选择的人寿保险单供应可能会因以下原因而减少：(I)经济好转，令投保人及其他人寿保险单拥有人的投资组合获得更高的投资回报；(Ii)健康保险范围的改善，限制了投保人透过出售其人寿保险单以取得资金支付医疗费用的需要；(Iii)信誉较差的第三者经纪进入市场，他们向本公司提交不准确或虚假的人寿保险资料；(Iv)为市场参与者订立新的发牌规定，以及延迟遵守或不能遵守这些新规定；或。(V)发出人寿保险单的承运人拒绝同意转让。人寿保险单可获得性的变化可能会对公司执行其战略和实现其目标的能力产生不利影响。
本公司可能会遇到来自发起人寿保险公司、人寿保险经纪和投资基金的日益激烈的竞争，这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
人寿保险公司已经开始通过提供高于人寿保险合同条款规定的净现金退保额的“增强型现金退保值付款”，从目前的投保人手中回购自己有效的人寿保险保单，从而与本公司和其他寿险结算提供商直接竞争。寿险结算行业对寿险公司行为的法律效力提出了质疑，一些州保险监管机构已宣布，这些
回购提议是非法的，而其他州保险监管机构已经批准了它们。在人寿保险公司可以寻求回购其有效的人寿保险保单的范围内，它们在获得保单方面对本公司构成了竞争。
此外，本公司在购买人寿结算保单方面，亦面对来自其他人寿结算经纪及投资基金的激烈竞争。对寿险结算保单的竞争加剧可能导致本公司无法以其认为可接受的价格获得其希望为其业务提供的寿险结算保单数量。
从历史上看，公众对寿险结算业的负面看法可能会影响本公司投资的价值和/或流动性，而寿险结算业面临来自人寿保险公司的政治反对，这可能对本公司的业务产生重大不利影响。
许多监管机构、立法者和其他政府机构，以及许多保险公司和保险行业组织，都对长寿相关资产市场的某些方面怀有敌意，或对此表示担忧。一些广为阅读的出版物和其他形式的媒体也对生活安置业及其一些参与者进行了负面描述，并可能继续这样做。这些反对者经常辩称，寿险结算交易助长了对人命的金融投机，违反了公共政策，而且往往涉及欺诈和其他不法行为。公众对寿险结算行业的持续反对，以及该行业参与者的实际或被指控的不当行为，可能会对本公司及其投资者产生重大不利影响，包括对本公司投资的价值和/或流动性造成重大不利影响。
2010年3月，保险承运人行业协会美国人寿保险协会发布了一份新闻稿，呼吁全面禁止寿险结算证券化。虽然这一努力没有成功，但任何这样的联邦或州立法，如果获得通过，可能会严重限制或可能禁止本公司终身结算购买业务的继续运营。所有上述情况都可能对公司执行其投资战略和实现其投资目标的能力产生不利影响。
本公司或本公司所依赖的第三方可能无法准确评估、收购、维护、跟踪或收取寿险和解保单，这可能会对本公司的收入产生重大不利影响。
该公司依赖第三方数据来跟踪和服务其寿险结算保单。这包括由服务和跟踪代理、市场对手方和其他服务提供商发起和提供寿险结算保单，本公司可能无法核实此类第三方数据和系统的风险或可靠性。本公司及其他服务供应商、交易对手及其他各方所使用的系统出现故障，可能会导致在评估、取得、维护、追踪及收集寿险结算保单及其他与长寿有关的投资时出现错误。这可能导致公司为其收购的寿险结算保单支付过高的价格，或压低其销售的寿险结算保单的价格。此外，由于第三方系统故障导致公司运营中断，可能会导致公司遭受财务损失、业务中断、对第三方的责任、监管干预或声誉损害等。上述任何故障或中断都可能对公司产生重大不利影响。
在原始人寿保险单的发起或随后的人寿保险单销售中存在欺诈风险，这可能对本公司的回报产生不利影响，从而可能对本公司的业务产生重大不利影响。
本公司面临人寿保险单的原始所有人、相关被保险人、参与该人寿保险单签发的保险代理人或其他人可能犯下的风险
欺诈，或错误陈述或未能提供与该人寿保险单的发起或随后的销售有关的重要信息。虽然大部分人寿保险单在两年保单竞争期结束后可能不会因欺诈而受到质疑，但在某些情况下，与发出人寿保险单有关的欺诈行为可能会挺过竞争期。如果发证保险公司以欺诈为由成功挑战本公司收购的人寿保险单，本公司可能会损失其在该人寿保险单上的全部投资。此外，如果被保险人的年龄被错误申报，公司获得的死亡抚恤金可能会低于预期。此外，可能存在与人寿保险单价值直接相关的信息，包括但不限于与被保险人的健康或财务状况有关的信息，本公司无法获取这些信息。无法核实每一条信息的准确性或完整性，也无法核实此类缔约方提供的全部信息的完整性。任何这样的错误陈述或遗漏都可能导致公司依赖最终被证明是不准确的假设。此外，不能保证第三市场上人寿保险单的卖方从前所有人那里适当地获得了该保单，也不能保证前受益人或其他利害关系人不会试图质疑转让的有效性。这些因素中的任何一个或多个的发生都可能对公司的业绩和回报产生不利影响。
本公司可能成为人寿保险公司、个人及其家人或监管机构索赔的对象，这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
人寿保险单二级市场受到欺诈和不当行为的指控，如某些诉讼案件所反映的那样。其中一些案件(其中一些是由监管当局提起的)涉及对寿险和解交易中的欺诈、违反受托责任、操纵投标、未披露重大事实和相关不当行为的指控。人寿保险公司也以缺乏保险利益、欺诈和虚假陈述为由，对最初签发人寿保险保单的合法性提出了质疑。
此外，联邦和美国各州的法律都保护被保险人的私人健康信息。此外，投保人经常期望保密，即使他们在法律上没有资格这样做。即使本公司适当地获取和使用其他私人健康信息，但未能对此类信息保密，本公司也可能成为受影响个人及其家人和亲属投诉的对象，并可能成为感兴趣的监管机构的投诉对象。由于适用法律的不确定性，无法预测这些争端的结果。也有可能，由于对交易方拥有的同意范围存在误解，公司可能会从医疗保健提供者那里请求和接收它实际上无权请求或接收的信息。如果公司发现自己是这些行为的投诉对象，则无法预测结果会是什么。这种不确定性还增加了交易方可能违反适用法律出售或导致出售人寿保险单的可能性，这可能会导致与抗辩索赔或忍受监管调查、撤销此类交易、可能的法律损害和罚款以及受影响人寿保险单的市场价值可能下降相关的额外成本。上述各因素均可能延迟或减少保单的回报，并对本公司的业务及经营业绩造成不利影响。
我们投资的人寿保险和解目前不受联邦证券法的监管，但如果被视为有价证券，则需要进一步遵守联邦和州证券法，这可能会给公司带来重大的额外监管负担，并限制公司的投资，这可能会对公司的业务和运营结果产生不利影响。
从历史上看，完整的、不变寿险保单的发起和交易并不涉及证券交易。然而，2019年2月22日，美国第五巡回上诉法院在生活福利资产管理有限责任公司诉凯斯泰尔飞机公司一案(案件编号18-10510)中得出结论，向投资者出售的完整、不变寿险保单是《投资公司法》所指的证券。如果
如果在其他巡回法庭或最高法院得出同样的结论，并将其延伸到证券法，我们的行业将会发生重大变化，这将对公司开展业务的能力产生重大影响。
2002年，第11巡回上诉法院在美国证券交易委员会诉Mutual Benefits Corp.一案中，对根据不变保单应支付的死亡抚恤金分段得出了类似的结论，但哥伦比亚特区巡回上诉法院在1996年裁定的美国证券交易委员会诉生命伙伴案中，对死亡抚恤金分段得出了相反的结果。本公司目前不进行零碎死亡抚恤金交易，即购买或出售部分但不是全部的寿险和解保单，目前也不计划进行零碎死亡抚恤金交易。
2010年7月22日，美国证券交易委员会发布了一份工作人员报告，建议国会将寿险和解明确定义为证券，以便寿险和解交易的投资者受到美国联邦证券法的保护。到目前为止，美国证券交易委员会还没有向国会提出类似建议，国会也没有就美国证券交易委员会工作人员的报告采取行动。如果修改“证券”的法定定义以涵盖涉及非可变寿险保单的人寿保险和解，或者如果最高法院或其他巡回法院得出结论认为非可变寿险保单就证券法而言是证券，则本公司可能会受到联邦证券法下额外的广泛监管要求的约束。这些监管要求将包括根据证券法，将公司在美国证券交易委员会的销售和提供人寿和解登记为公开募股的义务。此外，如果非可变人寿保险单的转售被视为证券，公司对这些保单的所有权占其资产或收入来源的百分比可能会受到限制，因为它可能会管理自己的业务，以避免被要求根据《投资公司法》注册为“投资公司”。这些限制可能会对公司的业务和运营结果产生不利影响。任何法律、法院或监管解释导致这一监管变化或被描述为寿险结算交易的交易的变化可能会导致合规成本显著增加，并增加公司的责任风险，并可能对公司未来收购或销售人寿保险保单的能力产生不利影响。这可能会对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，进而可能对本公司的业绩产生重大不利影响。
本公司无法向您保证变更的最终内容、时间或效果，目前也无法估计任何此类管理或新法规变更对本公司的业务、财务状况或经营结果的影响，从而对本公司的业绩产生任何潜在的重大不利影响。
公司可能受到美国某些州证券法的约束，如果不遵守适用的要求，可能会被处以罚款、制裁和取消购买或销售交易。
美国某些州的法律明确将寿险结算定性为证券交易。因此，在美国一些州，本公司购买和销售人寿保险单可能受适用的美国州蓝天法律或其他美国州证券法的约束。本公司打算遵守所有适用的联邦和州证券法。然而，这并不一定使公司免于遵守美国联邦或州经纪自营商法律。未能遵守与购买或出售人寿结算保单有关的适用证券法律，可能会导致本公司受到罚款、行政及民事制裁，以及撤销购买或出售人寿结算保单的交易。上述各因素均可能对本公司的业绩造成重大不利影响。
T根据《投资公司法》，公司未来可能被要求注册为投资公司，或者可能不得不大幅改变其商业模式，以适应适用的豁免，不受此类注册要求的限制。
该公司销售人寿保险单以及投资和融资计划(购买或销售人寿保险单是其中的一部分)都受到不断变化的监管环境的影响。根据参与此类销售或计划的事实和情况，可能会牵涉到美国各州和联邦证券法，包括《投资公司法》，也有可能要求该公司在未来根据《投资公司法》注册为投资公司。如果公司被要求注册为一家投资公司，它将不能像现在这样继续经营其业务。在这种情况下，公司将不得不大幅改变其商业模式，以避免根据投资公司法注册为投资公司。如果要求本公司改变其业务模式以符合豁免注册的要求，将对本公司的业绩产生重大不利影响。
本公司面临与其维护专有信息有关的隐私和网络安全风险，包括有关寿险和解保单和相关投保人的信息，与该等风险相关的任何不利影响都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
该公司依靠数据处理系统为交易定价和完成交易、评估投资、监控其投资组合和资本，并生成对监督公司活动至关重要的风险管理和其他报告。此外，公司依靠信息系统存储有关公司、其附属公司及其投资的敏感信息，包括人寿结算保单和有关投保人和其他人的信息。虽然公司不知道与信息处理有关的安全漏洞或诉讼程序，但公司专有信息的丢失或不当访问、使用或披露可能会对公司造成不利影响。例如，该公司可能遭受财务损失、业务中断、对第三方的责任、监管干预或声誉损害等。上述任何事件都可能对本公司产生重大不利影响。
此外，该公司还收集与人寿保险相关的信息，包括非公开的个人信息(NPI)和受保护的健康信息(PHI)，以及来自其网站的信息，如联系信息和高级保单信息。该公司还收集员工的信息，如标准人力资源信息和第三方员工的业务联系信息。该公司与其服务提供商共享信息，并在适当的情况下签订了保密协议和商业关联协议。尽管本公司拥有并相信每个服务提供商都有其认为合理设计的程序和系统，以保护此类信息并防止数据丢失和安全漏洞，但此类措施不能保证绝对安全。
此外，用于获得对数据的未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术随着日益复杂而频繁变化，并且可能在很长一段时间内难以检测。例如，从第三方获得的硬件或软件可能包含设计缺陷或其他可能意外危及信息安全的问题。第三方向本公司提供的网络连接服务可能会受到影响，导致本公司的网络遭到破坏和/或业务中断。公司的系统或设施可能容易受到员工错误或渎职、政府监控或其他安全威胁的影响。
本公司受美国隐私法律和法规的约束。不履行此类义务可能导致监管调查或行动；诉讼；罚款和处罚；业务中断；声誉损害；收入或利润损失；以及其他不利的商业后果。
由于本公司收集的信息类型不同，包括有关承保人的个人、医疗和财务信息，以及其服务的性质，本公司受隐私法的约束。在美国，联邦、州和地方政府颁布了许多数据隐私和安全法律，以解决隐私、数据保护和收集以及某些类型信息的处理和披露问题。与这些法律相关的义务正在迅速变化，变得越来越严格，并造成了监管的不确定性。此外，这些义务可能适用于不同的情况，
解释，这可能导致司法管辖区之间的不一致或冲突。在这些法律中，本公司可能受到《电话消费者保护法》(TCPA)、2003年《控制对非应邀色情内容的攻击和营销法》、《格拉姆-利奇·布利利法》(GLBA)和《1996年健康保险流通与责任法案》(HIPAA)的约束。
公司可被视为GLBA下的金融机构，并通过GLBA收集的NPI接受GLBA的约束。除其他事项外，GLBA还规定在提供金融服务时使用关于个人的某些信息(NPI)。GLBA既包括“隐私规则”，它规定金融机构有义务使用或披露不良资产，也包括“保障规则”，它规定金融机构及其服务提供者有义务实施和维持保护不良资产安全的物理、行政和技术措施。
本公司有某些业务组件须受HIPAA约束。HIPAA对“承保实体”和“商业伙伴”规定了隐私、安全和违规通知义务。此外，HIPAA要求“承保实体”和“商业伙伴”制定和维护有关保护公共卫生设施的政策。如果违反HIPAA，公司可能面临巨额民事、刑事和行政罚款和处罚，和/或额外的报告和监督义务。HIPAA还授权州总检察长代表其居民提起诉讼。在这种情况下，法院可以判给与违反HIPAA有关的损害赔偿、费用和律师费。虽然HIPAA没有建立私人诉讼权利，允许个人就违反HIPAA的行为在民事法院起诉本公司，但其标准已被用作州民事诉讼中注意义务的基础，例如那些因滥用或违反PHI而疏忽或鲁莽的民事诉讼。
由于公司可能受到的各种数据隐私法的复杂性，合规成本可能会很高。该公司已采取一般步骤遵守数据隐私和安全法律。例如，该公司实施了一系列政策，包括关于访问控制、客户数据隐私、安全数据处理以及事件响应和风险评估的政策。尽管作出了这些努力，但由于这些法律的复杂性和不断演变的性质，公司有时可能会失败。不遵守相关数据隐私法律可能对本公司的运营产生负面影响，包括使本公司受到可能导致调查、罚款、处罚、审计、检查、诉讼、额外报告要求和/或监督的政府执法行动。
本公司的业务未来可能会受到额外或不同的政府监管，这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
该公司目前在49个州获得许可并开展业务。加强监管(无论是根据保险法或任何其他适用法律颁布)，以及对适用于寿险和解的法律进行监管和修改，可能会限制本公司按照目前的方式开展业务的能力。这还可能给公司带来额外的行政负担，包括回应考试和其他监管查询以及执行政策和程序。监管调查往往是保密的，可能涉及对个人或公司活动的审查，也可能涉及对行业或行业惯例的研究，以及特定机构的惯例。
目前还没有关于寿险和解的适当联邦税收处理的直接法律权威，美国国税局未来可能做出的裁决可能会对公司产生重大的税收后果。
关于美国联邦所得税对寿险和解的适当处理，没有直接的法律权威，该公司也不打算要求美国国税局做出裁决。因此，公司资产的税务处理的重要方面是不确定的，美国国税局或法院可能不同意公司将寿险和解视为非债务的预付金融合同。如果美国国税局成功地主张了一种替代待遇，那么居住住区的所有权和处置权的税收后果可能会受到实质性的不利影响。此外，2007年，美国财政部和美国国税局发布了一份通知，征求公众对有关美国联邦收入的各种问题的意见
“预付远期合同”及类似工具的税务处理。在考虑这些问题后颁布的任何财政部条例或其他指导意见，都可能对生活住区投资的税收后果产生实质性和不利影响，可能具有追溯力。
已有多个州的诉讼质疑人寿保险单的购买者是否在保单中拥有必要的“可保权益”，从而允许购买者收取保险利益，而这些诉讼中的任何一个不利的裁决都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
所有州都要求，为另一人的人寿提供保险的新人寿保险单的初始购买者在最初签发该人寿保险单时对该人的人寿具有可保权益。“可保利益”是指个人或实体购买保险单的事件中的经济利益。保险单最初只能由在被保险人中有可保利益的个人或实体购买。例如，如果配偶为其配偶购买了一份保险单，或者一家公司为一名员工购买了一份保险单。此外，一些州可能会要求本公司在被保险人中拥有可保权益。在购买人寿保险单的情况下是否存在可保利益是至关重要的，因为在缺乏有效的可保利益的情况下，根据大多数州的法律，人寿保险单是不可执行的。向投保人发出的人寿保险单，在被保险人的生命中没有可保利益的，人寿保险公司可以不支付保单面值，并有权保留所支付的保费。一般来说，个人生活中的保险利益有两种形式，家庭利益和经济利益。此外，个人被认为在他或她自己的生命中有可保险的利益。保险利益在保单开始时确定。究竟什么是“可保利益”的定义往往因州而异。一些案件也是由人寿保险公司发起的，以可保利益为由质疑最初签发保单的合法性，并声称这种保单构成了“陌生人发起的人寿保险”或“STOLI”，其定义是为在保单发起时对被保险人没有保险利益的第三方投资者发起人寿保险单的做法或计划。一些州(如犹他州和纽约州)允许被保险人的继承人和受益人收回此类STOLI保单下的面值，而不是缺乏保险利益的保单所有者。
虽然公司不相信自己投资了任何STOLI政策，并制定了确定潜在STOLI政策的政策和程序，但不能保证公司将确定所有STOLI政策。因此，如果本公司在考虑可保利息风险后仍认为该等人寿保险单是一项有吸引力的投资，或在本公司收购该等人寿保险单之前并未发现该人寿保险单的真正性质，本公司可收购该等可能被发证保险公司视为STOLI保单的某些人寿保险单，不论是故意的。如发证保险公司成功质疑本公司收购的人寿保险单的有效性，本公司将失去对该人寿保险单的投资。此外，如果被保险人的家庭成员成功地提出索赔，声称他或她而不是本公司有权获得根据人寿保险单支付的面值，该公司也将蒙受损失。
如本公司未能准确及及时追踪及支付其所持有的人寿保险保单的保费支付，可能会导致该等保单失效，从而对本公司的业务造成重大不利影响。
为了从人寿保险单的投资中获得收益，公司必须确保人寿保险单在到期或被公司出售之前一直有效。如本公司未能在保单到期时缴付保费，将导致该等人寿保险单终止或“失效”，并导致本公司对该等人寿保险单的投资损失。
发起人寿保险公司可能会增加保费成本，这将对公司的回报产生不利影响。
对于本公司可能获得的任何人寿保险保单，本公司将负责维护保单，包括支付保险费。如人寿保险公司提高其所持有的任何人寿保险单的保费，则须就该等人寿保险单支付的保费可能会增加，以致该公司须为该等人寿保险单招致额外费用，而该等费用可能会令该等人寿保险单的价值下降，从而影响该等人寿保险单的可得回报。
人寿保险公司过去曾大幅提高保险费的成本。不能保证本公司购买的人寿保险保单不会受到保险成本增加的影响。如果任何此类人寿保险单受到保险成本增加的影响，该人寿保险单的价值可能会大幅缩水，本公司可能决定或可能被迫允许该人寿保险单失效，从而给公司造成损失。
如果保险公司与经营和/或保单管理相关的费用显著高于预期，或在某些情况下投资回报较低，保险公司有权提高向每个保单所有者收取的费用，但不得超过保证的最高限额。虽然保险公司没有具体说明增加的原因，但人们普遍认为，低利率环境是决定提高保险成本的一个重要因素。
本公司可能无法清算其人寿保险单，这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
在其正常业务过程中，本公司从事人寿保险单的买卖。这些人寿保险单的清算价值很重要，例如，为了满足公司的现金流需求，包括支付未来的保费，需要出售公司持有投资组合中的人寿保险单。
在许多情况下，清算可能不是满足公司流动性的可行选择，原因除其他外包括：(1)当时此类人寿保险单缺乏市场；(2)围绕个人人寿保险单清算价值的不确定性；(3)销售人寿保险单可能需要大量的时间和精力；(4)过度销售人寿保险单可能对交易和未来现金流产生影响；以及(5)税收后果。
本公司承担与人寿保险公司相关的信用风险，并可能无法实现保险公司赔付的全部价值，这可能对本公司的利润产生重大不利影响。
本公司将承担与各寿险公司出具的寿险保单相关的信用风险。任何此类人寿保险公司的倒闭或破产都可能对本公司实现其投资目标的能力产生重大不利影响。人寿保险公司的业务往往跟踪其无法控制的一般经济和市场状况，包括长期的经济衰退、利率变化、次级贷款市场危机或投资者对保险公司整体实力及其提供的人寿保险保单或年金的看法的变化。不利的经济因素和金融市场的波动可能会对人寿保险公司支付保单面值的业务义务产生重大不利影响。
任何保险公司破产或一家保险公司评级下调，都可能对相关人寿保险单的价值、相关面值的可收集性、现金退还价值或该保险公司同意支付的其他金额产生重大不利影响。在人寿保险公司破产或破产的情况下，大多数国家担保协会对每个被保险人的保单面值设定30万美元或更低的上限。除了对承保金额的限制(因州而异)外，还对谁可以根据这种
保险范围和公司可能没有资格根据美国州担保基金提出索赔，因为大多数美国州担保基金法律的制定都是为了帮助居住在这些州的投保人。即使对本公司可用，担保基金的承保限额通常也小于本公司将收购的一些人寿保险单的面值。不能保证随着更多的寿险结算交易的进行，立法者不会对美国国家担保基金的可用性采取额外的限制。
该公司的成功有赖于其经验丰富的管理层和有才华的员工的服务。如果公司无法留住管理层和/或关键员工，其竞争能力可能会受到损害。
本公司的成功有赖于本公司聘用的高技能人士的才干和努力，以及本公司识别和愿意提供可接受薪酬以吸引、留住和激励经验丰富的管理人员、有才华的投资专业人士和其他员工的能力。根据本招股说明书登记出售的大部分股份均由我们的创办人拥有，他们也是本公司管理层的主要成员。
不能保证公司的管理层和专业人员将继续与公司保持联系，如果不能吸引或留住这些专业人员，可能会对公司执行其业务计划的能力产生重大不利影响。金融服务业对合格管理人员和员工的竞争非常激烈，不能保证一旦失去，本公司专业人员的人才可以被取代。
本公司的知识产权可能不足以保护本公司的业务。
为了取得成功，公司必须通过商标、商业秘密、专利、版权、服务标志、合同限制和其他知识产权和保密程序等手段来保护其技术、专有知识和品牌。尽管公司努力实施这些保护措施，但由于各种原因，这些保护措施可能无法充分保护其业务，包括：
·无法成功注册或获得专利和其他知识产权，用于重要创新，充分保护此类创新的全部范围；
·无法保持适当的机密性和其他保护措施，以建立和维护公司的商业秘密；
*·与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准的不确定性和演变；
·可能通过行政程序或诉讼使公司的知识产权无效；以及
·公司检测和防止侵犯或挪用我们的权利并强制执行我们的权利的能力受到其他实际、资源或业务限制。
为执行公司的知识产权或专有权利，保护公司的商业秘密，或确定他人要求的专有权利的有效性和范围，可能有必要提起诉讼。任何诉讼，无论是否以对公司有利的方式解决，都可能导致公司的巨额费用，并分散公司技术和管理人员的时间和精力。如果本公司无法阻止第三方侵犯、侵犯或挪用本公司的知识产权，或被要求支付维护本公司知识产权的巨额费用，则本公司的业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。
本公司可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷代价高昂，并可能使本公司承担重大责任和增加业务成本。
该公司未来可能会受到知识产权纠纷的影响。公司的成功在一定程度上取决于公司在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下运营的能力。然而，本公司可能不知道其行为正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权，这些第三方可能会对本公司或其业务合作伙伴提起诉讼，指控此类侵权、挪用或违规行为。
任何侵犯知识产权的索赔，即使是那些没有法律依据的索赔，解决起来都可能既耗时又昂贵，分散了管理层的时间和注意力，导致公司停止使用或纳入所声称的受质疑的知识产权，使其承担其他法律责任，或要求公司签订许可协议以获得使用第三方知识产权的权利。尽管公司承保一般责任保险，但它可能不包括此类潜在索赔，或者可能不足以为公司可能施加的所有责任提供赔偿。本公司无法预测诉讼的结果，也不能确保任何此类诉讼的结果不会对本公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
即使这些索赔不会导致诉讼或以对公司有利的方式解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移公司管理层的资源，损害公司的业务和运营结果。
流行病，加上利率上升和通货膨胀，可能会扰乱本公司及其供应商发起寿险和解保单的能力，这可能会对本公司的财务状况产生重大不利影响。
流行病，特别是在美国，可能会对我们的商业运营产生实质性的不利影响。这些可能包括中断或限制我们获得人寿结算保单的能力，以及暂时关闭我们的设施和我们第三方服务提供商的设施。我们第三方服务提供商的任何中断或延误都可能影响我们的运营业绩。此外，人口中传染性疾病的大规模爆发可能导致广泛的健康危机，这可能对美国和世界各地的经济和金融市场造成不利影响，导致经济低迷，可能影响对人寿保险保单的需求，并对公司的经营业绩产生重大影响。感知或实际经济环境的不利变化，包括
失业率、收入水平下降、通胀和经济衰退可能会改变时机，减少交易量，或减少长期使用我们服务的客户数量。
在过去，我们发现了截至2022年12月31日存在的财务报告内部控制的重大弱点，这些弱点已于2023年12月31日得到补救。
财务报告内部控制的变化与重大弱点有关的详细说明载于本年度报告10-K表格第II部分第9A项“控制和程序”。如果我们未来遇到更多重大弱点，或未能维持有效的内部控制制度，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果。
今后，我们可能会在内部财务和会计控制系统和程序中发现更多的重大弱点，这可能会导致我们的财务报表出现重大错报。我们对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有错误和欺诈。一个控制系统，无论设计和操作有多好，都只能提供合理的，而不是绝对的保证
控制系统的目标将会实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有控制问题和舞弊情况都会被发现。
与上市公司相关的风险
无论我们的经营业绩如何，我们票据的市场价格可能会波动，也可能会下降。你可能会损失部分或全部投资。
我们票据的交易价格可能会波动。证券市场最近经历了极大的波动。这种波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。由于以下几个因素，您可能无法以有吸引力的价格转售您的票据：
*疫情对我们的财务状况和业务结果的影响；
**·我们的运营和财务业绩及前景；
**·与市场预期相比，我们或本行业其他公司的季度或年度收益；
·影响对我们产品和/或服务需求的条件；
**·关于我们的业务、我们客户的业务或我们竞争对手的业务的未来公告；
中国·公众对我们的新闻稿、其他公开公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
**·市场对我们减少披露和其他要求的反应，因为我们是一家根据《快速启动我们的商业创业法案》(JumpStart Our Business Startups Act)(《JOBS法案》)成为一家“新兴成长型公司”的公司；
**·我们公开上市的规模；
**·证券分析师对财务估计的报道或更改，或未能达到他们的预期；
*·市场和行业对我们在追求增长战略方面的成功或不足的看法；
*·我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；
中国·法律或法规的变化，对我们的行业或我们产生不利影响；
**隐私和数据保护法，隐私或数据泄露，或数据丢失；
*·会计准则、政策、指导方针、解释或原则的变化；
**高级管理人员或关键人员的变动；
·发行、交换或出售，或预期的发行、交换或出售我们的股本；
**·我们股息政策的变化；
驳回·针对我们的新的或未决的诉讼的不利解决；以及
未来·美国和全球经济或金融市场的总体市场、经济和政治状况的变化，包括通胀、自然灾害、恐怖袭击、战争行为和对此类事件的反应造成的变化。
这些广泛的市场和行业因素可能会大幅降低票据的市场价格，无论我们的经营业绩如何。此外，如果我们的票据的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。因此，你的投资可能会蒙受损失。
在过去，在市场波动之后，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，无论这类诉讼的结果如何，都可能造成巨额成本，并将资源和管理层的注意力从我们的业务上转移出去。
如果我们不制定和实施所有必要的会计惯例和政策，我们可能无法及时、可靠地提供美国上市公司所需的财务信息。
实施所有必要的会计做法和政策以及雇用更多财务人员的工作已经增加，并可能继续增加我们的运营成本，需要我们的管理层投入大量时间和资源来执行这些工作。如果我们不能制定和维护有效的内部控制程序和程序以及披露程序和控制程序，我们可能无法提供及时可靠的财务信息和所需的美国证券交易委员会报告。任何此类延误或不足都可能对我们造成伤害，包括限制我们从公共资本市场或私人来源获得融资的能力，并损害我们的声誉，这两种原因都可能阻碍我们实施增长战略的能力。此外，任何此类延迟或缺陷都可能导致我们无法满足继续在纳斯达克上列出我们的笔记的要求。
我们未来及时筹集资金的能力可能有限，或者可能无法以可接受的条件获得资金，如果有的话。我们未能在需要的时候筹集资金，可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。为筹集额外资本而发行的债务可能会减少可用于支付票据所需款项的现金流，并影响我们执行投资战略的能力或影响我们投资的价值。
自成立以来，我们主要通过发起、积极管理和持有人寿保险结算保单来为我们的运营提供资金。我们不能确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们持续的业务或业务的增长提供资金。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务，并可能需要额外的资金。额外的融资可能不会以优惠的条款提供，如果有的话。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，我们可能无法投资于未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们产生债务，债务持有人可以拥有优先于票据持有人的权利，对我们的资产提出索赔。
本公司有一系列尚未发行的认股权证(统称为“认股权证”)，包括：(I)原来与本公司首次公开发售(“本公司首次公开发售”)有关而发行的认股权证(“私募认股权证”)，以购买最多7,120,000股本公司普通股，每股面值0.0001美元(“普通股”)，可于行使时发行，行使价为每股11.5美元；(Ii)与业务合并结束相关而发行的认股权证，以按每股11.50美元的行使价购买最多1,780,000股行权时可发行的普通股；。(Iii)与公司首次公开发售相关而发行的认股权证(“公开认股权证”)，以按每股11.50美元的行使价购买最多17,250,000股普通股。在认股权证被行使之前，我们不会获得资本，而认股权证要到2028年才会到期。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源”。
我们是一家“新兴的成长型公司”。适用于新兴成长型公司的上市公司报告要求降低，可能会降低我们的证券对投资者的吸引力。
我们符合《就业法案》所定义的“新兴成长型公司”的资格。虽然我们仍然是一家新兴成长型公司，但我们被允许并计划依赖于适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。这些规定包括：(1)根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，在评估我们对财务报告的内部控制时，豁免遵守审计师认证要求；(2)不要求遵守上市公司会计监督委员会可能通过的关于强制性审计公司轮换或审计师报告补充提供有关审计和财务报表的补充信息的任何要求；(3)减少我们定期报告中关于高管薪酬安排的披露义务。登记声明和委托书，以及(4)免除就高管薪酬和股东批准之前未批准的任何金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。因此，我们提供的信息将与其他非新兴成长型公司的上市公司提供的信息不同。此外，《就业法案》第107节规定，新兴成长型公司只要是新兴成长型公司，就可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)节规定的豁免遵守新的或修订的会计准则的机会。因此，新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们已选择不可撤销地选择退出延长的过渡期，这意味着当一项标准发布或修订时，如果该标准对上市公司或私营公司具有不同的应用日期，我们将在上市公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表与另一家新兴成长型公司进行比较，该公司并未因所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。
我们无法预测，如果我们依赖这些豁免，投资者是否会发现我们的证券吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的证券吸引力下降，我们的证券交易市场可能会变得不那么活跃。我们证券的市场价格可能会更加不稳定。
我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
我们的高管在管理上市公司方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理其向上市公司的过渡，因为根据联邦证券法，上市公司将受到重大监管和报告义务的约束。他们在处理与上市公司有关的日益复杂的法律方面的经验有限可能是一个劣势，因为他们可能会有越来越多的时间用于这些活动，这将导致用于公司管理和增长的时间更少。我们可能没有足够的人员，在美国上市公司要求的会计政策、实践或财务报告内部控制方面具有适当水平的知识、经验和培训。为使公司达到美国上市公司所要求的会计准则水平，制定和实施必要的标准和控制措施可能需要比预期更高的成本。该公司可能会被要求扩大其员工基础，并增聘员工以支持其作为上市公司的运营，这将增加其未来的运营成本。
税收法规或其解释的变化可能会对我们的现金流和运营结果产生负面影响。
在我们开展业务的司法管辖区内，税收和其他创收法律、法规和政策的变化可能会对我们的做法施加新的限制、成本或禁令，并对我们的运营结果产生负面影响。此外，对税务法规的解释要求我们行使我们的判断力，税务机关或我们的独立注册会计师事务所可能会就此类法规的适用得出与我们的结论不同的结论。美国税法、法规或解释的变化可能会影响我们对收益的税收处理，并对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
我们在不同的司法管辖区接受审计，这些司法管辖区可能会评估对我们征收的额外税款。审计、诉讼或法律、法规、行政惯例、原则和解释方面的发展可能会对我们的经营业绩或现金流产生实质性影响。税收的最终结果
审计、调查和任何相关诉讼可能与我们历史上的税收拨备和应计项目有很大不同。
我们在应用会计政策时使用不同的估计和假设可能会导致我们报告的财务状况和运营结果发生重大变化，而会计准则或其解释的变化可能会对我们报告的运营结果产生重大影响。
我们的会计政策对我们公布经营业绩和财务状况的方式至关重要。其中许多政策，包括与收入确认有关的政策，都非常复杂，涉及许多假设、估计和判断。我们需要定期审查这些假设、估计和判断，并在必要时进行修订。根据对这些估计的修订，我们的实际业务结果在不同时期有所不同。请参阅《关键会计》
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以获得进一步的信息。此外，制定会计和报告准则的监管机构，包括美国证券交易委员会和财务会计准则委员会，定期修订或发布
管理我们合并财务报表编制的新财务会计和报告准则。这些标准或其解释的变化可能会对我们未来报告的结果产生重大影响。
我们的负债可能会限制我们的经营。
截至2023年12月31日，我们的未偿债务总额约为139,820,514美元。这种债务可能会限制我们对企业、行业和经济状况的变化做出反应的灵活性，并增加借贷成本。我们必须将一部分运营现金流用于偿还债务和偿还债务，这将减少可用于战略举措和机会、股票回购、营运资本和其他一般企业需求的资金。它还增加了我们在不利经济和行业状况影响下的脆弱性。
如果我们无法遵守债务协议，或在需要时筹集额外资本，我们的业务、现金流、流动性和运营结果可能会受到损害。
我们对债务进行定期现金支付和再融资的能力取决于我们在未来产生大量运营现金流的能力，这在很大程度上受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。我们可能无法从经营活动中维持足够的现金流，以使我们能够支付债务的本金、保费和利息。
此外，我们的信用评级将影响未来借款的成本和可获得性，从而影响我们的资金成本。评级下调可能会对我们的业务、现金流、财务状况、经营业绩、股票和债务价格以及我们获得寿险结算保单的能力产生不利影响。未能按计划支付我们现有债务的现金，或未能遵守我们债务协议中的限制性契约和其他要求，可能会导致违约事件，如果不是这样的话
治愈或免除，可能会导致我们加快偿还债务的义务。我们可能没有足够的现金来偿还任何加速的债务义务，这将立即和实质性地损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们可能需要筹集额外的资本来为我们现有的债务进行再融资，或者扩大或支持我们的业务。我们获得融资的机会和融资成本，除其他因素外，将取决于经济状况、融资市场状况、是否有足够的融资、我们的前景和
我们的信用评级，以及我们整个行业的前景。未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约或要求增加抵押品，这可能会进一步限制我们的业务运营，或对我们获得额外融资的能力产生不利影响。不能保证未来债务或股权融资将以对我们有利的条款提供，或者根本不能。如果我们无法以可接受的条件获得额外资金，我们可能不得不调整我们的业务运营，我们获得额外人寿结算保单或对我们的业务进行其他投资的能力可能是
减值，其中任何一项都可能对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。
我们可能会承担更多债务，这可能会进一步加剧与我们杠杆相关的风险。
我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外的债务。在我们和我们的子公司产生额外债务或此类其他义务的范围内，风险
与我们如上所述的巨额债务相关的债务将增加。
与我们普通股所有权相关的风险。
我们的股票回购计划可能不会提高长期股东价值，可能会增加我们普通股的市场价格波动，减少我们的现金。
我们的股票回购计划并不要求我们回购任何普通股。回购的时间和金额取决于几个因素，包括市场条件、商业条件、法律和合同限制、我们普通股的交易价格以及我们可以获得的其他投资机会的性质。此外，回购我们的普通股可能会影响我们的股价，并增加其波动性。股票回购计划的存在可能会导致我们的股票价格高于没有该计划时的价格，并可能减少我们股票的市场流动性。使用我们的资金回购股票可能会减少我们的现金储备，这可能会影响我们为增长融资、寻求战略机会和偿还债务的能力。我们的股票回购可能不会提高股东价值，因为我们普通股的市场价格可能会跌破我们回购股票的价格，短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
管理层负责降低公司的风险，包括网络安全。董事会对公司的风险管理负有监督责任，并已将其在网络安全方面的责任委托给审计委员会。
审计委员会定期审查公司的网络安全政策和管理层为降低网络安全和数据风险而制定的计划。定期审查每季度进行一次，其中包括由公司首席信息安全官(CISO)领导的公司网络安全团队的报告，CISO拥有10年以上的数据安全经验。这份季度报告概述了
网络安全威胁是为减轻网络安全威胁和漏洞而采取的关键措施，它提供了为加强公司的网络安全态势而正在进行的安全项目的状况，以及应对未来可能的网络安全威胁和漏洞的计划和资源需求。公司的网络安全政策侧重于降低与网络安全、隐私、物理安全和信息安全风险管理相关的风险。
对公司的网络安全风险管理方法进行了审查，以符合公司的总体风险承受能力。公司有一个由CISO领导的专门网络安全团队，负责执行与公司首席执行官、首席财务官、总法律顾问、总裁以及财务和资本市场副总裁协调制定的风险战略和政策。
公司的网络安全政策概述了为保护敏感数据和公司技术资产而实施的每一种级别的保护，包括我们与供应商和第三方服务提供商互动带来的威胁和漏洞。这些保护层包括标准信息技术指南规定的物理层、本地层和网络层。网络安全政策还包含应对可能威胁公司系统和/或网络安全的事件的程序，其中包括使用当前安全措施和应用程序的多层保护。我们的安全政策和程序的有效性经常通过与高级管理层和审计委员会分享的定期有效性报告进行测试，以促进他们的风险监督责任。
网络安全威胁或过往网络安全事件并无对我们的业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响。然而，无法保证我们监控及减低网络威胁风险（包括补救关键信息安全及软件漏洞）的监控及程序将足够及╱或及时，以及我们日后不会蒙受重大损失或后果。此外，虽然我们已为网络风险的某些方面提供保险，但此类保险可能不足以涵盖所有保险损失或可能出现的所有类型的索赔。
项目2.财产
我们不拥有任何对我们的运营具有重大意义的房地产或其他有形财产。我们的行政办公室位于佛罗里达州奥兰多公园中心大道2101号，Suite200，邮编：32835。我们认为我们目前的办公空间足以满足我们目前的业务需要。
项目3.法律诉讼
作为其正常业务过程的一部分，该公司不时涉及各种民事诉讼。鉴于预测该等事项的结果本身存在困难，本公司不能说明该等事项的最终结果。然而，本公司认为，根据目前所知，并在咨询律师后，本公司并不是本报告所涉期间结束时S-K法规第103项所界定的对持续经营具有重大意义的任何诉讼的一方。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股、期权和固定利率优先票据目前在纳斯达克证券市场上市，股票代码分别为“ABL”、“ABLLW”和“ABLLL”。
持有者
2024年3月30日，有12名持有我们普通股的记录。普通股持有者的实际数量大于记录持有者的数量，其中包括作为受益所有者但其股份由经纪人和提名人持有的股东。记录持有人的数量也不包括其股份可能由其他实体信托持有的股东。
| | | | | | | | |
| 股东 | | 普通股 |
| 杰伊·杰克逊 | [1], [2] | 12,593,250 | |
| K.斯科特·柯比 | [1], [2] | 12,593,250 | |
| 肖恩·麦克尼利 | [1], [2] | 12,593,550 | |
| 马修·加诺夫斯基 | [1], [2] | 12,593,250 | |
| East Sponsor，LLC（Terry Pegula） | [1], [3] | 11,417,000 | |
| Cede & Co（公众浮盘） | | 1,827,240 | |
| 小托马斯·W·科比特 | [2] | 17,500 | |
| 亚当·古斯基 | [2] | 22,718 | |
| 玛丽·贝丝·舒尔特 | [2] | 22,000 | |
| 科内利斯·范卡特维克 | [2] | 7,500 | |
| 卡拉·拉达卡 | [2] | 7,500 | |
| | |
| 总计 | | 63,694,758 | |
[1]-5%股东。
[2]-董事和指定的执行人员。
[3]-EAST保荐人是(I)11,417,000股普通股和(Ii)目前可行使认股权证购买7,120,000股普通股的记录保持者。
分红
到目前为止，我们还没有宣布或支付我们的普通股股息。未来对普通股宣布现金分红的任何决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、一般商业状况、特拉华州法律以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付现金股息。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关我们的股票薪酬计划的进一步讨论，请参阅合并财务报表的附注15，基于股票的薪酬。
发行人购买股权证券
有关我们的股票回购计划的进一步讨论，请参阅合并财务报表的附注14，股东权益。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
算盘人寿股份有限公司管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和了解珠算人寿股份有限公司S的财务状况和经营业绩有关的信息。本讨论应与Abacus Life，Inc.的S财务报表及其相关附注一起阅读，这些报表和相关附注出现在本表格10-K的年报.
本年度报告中包含的非纯粹历史性的10-K表格陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义，包括有关我们对未来的预期、希望、意图或战略的陈述。除历史财务分析外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设，如标题“关于前瞻性陈述的告诫说明”所述。” 本文件中包含的所有前瞻性表述均基于我们在本新闻稿发布之日获得的信息，我们不承担更新任何此类前瞻性表述的义务。 由于各种因素，选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，包括但不限于：我们的业务关系的潜在影响，包括与我们的员工、客户和竞争对手的关系；总体经济、商业和政治条件的变化，包括金融市场的变化；我们所在行业或我们关联公司的行业活动水平的疲软或不利变化，这可能是由高利率或不断上升的利率或疲软的美国经济造成的；我们的运营子公司面临的激烈竞争；遵守广泛的政府监管；以及在本季度报表的“风险因素”或其他部分列出的。除文意另有所指外，本“Abacus Life，Inc.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提及的“我们”、“我们”、“我们”和“公司”意指Abacus Life，Inc.的业务和运营。
客观化
以下讨论从管理层的角度对公司的财务状况、现金流和经营成果进行了分析，阅读时应结合本年度报告第二部分第8项的综合财务报表及其附注。我们的目标是对管理层已知的事件和不确定性进行讨论，这些事件和不确定性很可能导致报告的财务信息不能指示未来的经营业绩或未来的财务状况，并提供了解我们的财务状况、现金流和经营结果的信息。本表格10-K的这一部分一般讨论2023年和2022年的项目，以及2023年和2022年之间的年度比较。
概述
Abacus Life，Inc.(“公司”)前身为华东资源收购公司(“ERES”)，是一家于2020年5月22日在特拉华州注册成立的空白支票公司。该公司通过其全资拥有的合并子公司开展业务，主要是特拉华州有限责任公司Abacus清算有限责任公司和长寿市场资产有限责任公司(LMA)。总部设在佛罗里达州奥兰多。
在考虑前述确定前任的原则时，并根据本公司的
具体事实和情况，管理层确定LMA和Abacus是双重前身
出于会计目的。Abacus Life，Inc.的财务报表演示包括购买
算盘合并截至完成日的会计影响，LMA的财务报表为
比较期间。算盘的前身财务报表单独列于
这份报告。
本公司透过其LMA附属公司，以互惠互利的交易方式直接收购人寿保险保单，对本公司及相关被保险人均有利。在我们专有的风险评级热图的有意义的支持下，我们一致地评估保单(在发起时和整个生命周期)，以产生基本上不相关的风险调整后回报。此外，我们还为寿险结算资产的所有者提供一系列服务。
在获得保单后，我们可以选择(I)将该保单交易给第三方机构投资者(即，在每笔交易中产生利差)或(Ii)在我们的资产负债表上持有该保单，直到到期(即，随着时间的推移支付保费并收到最终索赔/赔付)。这一过程的前提是为公司带来最好的经济效益，我们将这些收入归类为“交易收入”或“积极管理收入”。
此外，本公司透过其LMA附属公司，为寿险居所资产(即收购保单)的拥有者和购买者提供广泛的服务。更具体地说，Abacus Life，Inc.提供咨询、估值、精算服务，并执行与保持保单有效和保费水平对保主最有利有关的行政工作。我们有为高度复杂的机构提供大量保单服务的经验，包括为大型机构寿险结算基金提供保单。我们通过收取约占投资组合总资产价值0.5%的基本服务费或按保单统一费率来创造这些服务的收入。我们将这些收入归类为“服务收入”或“投资组合服务收入”。
公司通过其Abacus子公司，作为持牌寿险结算提供者代表第三方机构投资者(“融资实体”)发起寿险保单结算合约，并供本公司投资于寿险结算资产类别。具体地说，该公司通过三个主要发起渠道(代理商/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人)和第三方中介机构发起保单，通过核实保单是否有效、获得同意和披露以及提交预期寿命估计案例来筛选它们的资格。这个过程的特点是我们的发起服务，平均费用约为人寿保险保单面值的2%(“发起收入”).
我们的商业模式
如上文概述部分所述，该公司主要通过三种方式获得收入。第一个渠道是通过我们的主动投资组合管理策略(“主动管理收入”)，据此我们可以(I)产生交易保单的价差，(Ii)在我们的资产负债表上持有保单(随着时间的推移支付保费并收到支付/索赔)，或(Iii)通过我们的结构性票据产品(LMATT系列2024，Inc.、LMATT Growth Series 2.2024，Inc.和LMATT Growth and Income Series，Inc.)购买的保单产生未实现收益或损失。和收益型基金(LMA收入系列，LP和LMA收入系列II，LP)。第二个渠道来自投资组合和保单服务活动(“投资组合服务收入”)，我们借此向寿险结算资产所有者提供一系列服务。第三个渠道来自于作为寿险结算提供者在购买未偿还寿险保单时提供的发起服务。
积极的管理收入来自购买和销售保单；死亡抚恤金的收入来自我们持有的投保人死亡的保单。在购买的保单中，有些是出于持有到到期的意图，而另一些则是为了交易而出售以获利。我们历来选择使用投资法或公允价值法对寿险结算合同中的每一笔投资进行核算。一旦为每项政策选择了会计方法，它就不能更改。本公司对通过结构性票据和基金发行购买的寿险结算保单按公允价值和按成本加已支付保费的投资方法进行会计处理。对于2023年6月30日之后购买的所有保单，本公司将根据公允价值方法对其进行会计处理。对于在2023年6月30日之前购买的保单，本公司选择使用公允价值法或投资法(成本加已支付的保费)。估值方法是在合同取得时选择的，是不可撤销的。
就根据公允价值法入账的人寿交收保单而言，该等保单是根据LMX Series、LLC及LMA Series LLC附属公司发行的市场挂钩结构性票据的抵押品代价的一部分，该等附属公司的季度估值是私人配售备忘录的一项条件。鉴于附注订有估值要求，管理层已选择采用公允价值方法计算该等保单的估值。基于反映我们对市场参与者在为资产或负债定价时将使用哪些因素的假设的第三级输入，例如预期寿命和现金流贴现率。这些投入是基于最佳可用信息开发的，包括我们自己的数据。按公允价值方法计入的保单在发生这些变化时计入损益表内的公允价值变化，而不是在保单出售或到期时计入。对于按公允价值持有的保单，公允价值的变动在计算变动期间的运营中反映。在投资法下，合同中的投资按投资价格加上所有初始直接成本进行记录。保持保单有效的持续成本(例如保单保费、法定利息和直接外部成本，如有)被资本化。使用投资法进行的保单销售的收益或损失在销售或到期时入账。对于按公允价值法实施的保单，我们记录交易价格的初始投资，并在随后的每个报告期按公允价值重新计量投资。公允价值变动在发生时在收入中报告，包括与人寿保险收益(保单到期日)和保费支付相关的变动。在出售寿险结算合同时，我们记录与买方商定的购买价格与保单账面价值之间的差额的收益或损失。
产生投资组合服务收入包括通过共同所有权向一个附属公司和拥有人寿保险单的第三方提供服务。投资组合服务收入来自根据与已结算保单投资者达成的协议(“服务协议(S)”)维持该等已结算保单的相关服务。此外，服务收入中还包括与我们为第三方执行的政策评估相关的有限咨询服务的费用。投资组合服务收入在服务协议的有效期内按比例确认，服务协议的有效期从一个月到十年不等。公司根据这些安排履行的职责被视为单一的履约义务，当客户同时获得和消费我们提供的利益时，该义务被按比例履行。因此，收入确认为相应月份提供的服务。
投资组合服务收入还包括与咨询业务有关的收入。我们为寿险结算合同的业主提供咨询服务，他们通常是服务业务线的客户，或发起渠道的客户。这些咨询服务包括估值、精算服务和与寿险结算合同有关的总体政策评估，性质是短期的。履约义务通常被确定为单独的服务，具有在合同书或合同中商定的一个特定可交付物或一组可交付物同时提供。根据合同提供的每一项服务都被视为履行义务，收入在可交付物或可交付物组转移到客户时确认。
作为一家寿险结算提供商，本公司作为未偿还寿险保单的购买者。作为买方，公司在交易中的主要目的是通过发起过程将买家和卖家联系起来。发起过程是公司业务的核心，并推动其经济发展。该公司的发端费用平均约为人寿保险保单面值的2%，并开发了三个高质量的发端渠道，包括代理人和财务顾问、直接面向消费者和人寿清算经纪。该公司还与第三方中介机构共同发起保单。一般来说，跨多个发起渠道的多元化会降低平均保单获取成本，并增加估计收益。该公司通过其发起渠道在其核心市场采用战略营销做法寻找卖家，目的是找到希望在死亡前通过将保单出售给融资实体从其保单中提取价值以利用其投资的保单所有者。
影响我们业绩的关键因素
我们的咨询和投资组合服务市场受到经济、法规和立法变化、技术发展以及来自现有竞争对手和新竞争对手的日益激烈的竞争的影响。我们相信，选择Abacus Life，Inc.的主要因素包括声誉、提供可衡量的能力
提高股东价值和投资回报、全球规模、服务质量以及为每个客户的特定需求量身定做服务的能力。在这方面，凭借我们利用公司开发的技术的能力，我们专注于为内部运营以及维护行业标准和满足客户需求开发和实施数据和分析解决方案。
经营成果
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果。财务业绩的逐期比较并不代表未来的业绩：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 投资组合服务收入 | | | |
| 关联方服务收入 | $ | 778,678 | | $ | 818,300 | |
| 投资组合服务收入 | 223,496 | | 652,672 |
| 投资组合服务收入总额 | 1,002,174 | | 1,470,972 |
| 主动管理收入 | | | |
| 使用投资法持有的寿险保单的投资收益 | 17,980,987 | | 37,828,829 |
| 人寿保险单公允价值变化（使用公允价值法持有的保单） | 43,214,390 | | 5,413,751 |
| 主动管理收入总额 | 61,195,377 | | 43,242,580 |
| 原创收入 | | | |
| 关联方发起收入 | 494,972 | | — |
| 起源收入 | 3,708,928 | | — |
| 总发起收入 | 4,203,900 | | — |
| 总收入 | 66,401,451 | | 44,713,552 |
| | | | |
| 收入成本（不包括下文所述的折旧和摊销） | | |
| | | | |
| 关联方收入成本 | 99,456 | | | — | |
| 收入成本（包括2023年和2022年分别为322，607美元和-美元的股票薪酬） | 6,390,921 | | | 5,884,669 | |
收入总成本 | 6,490,377 | | 5,884,669 |
| 毛利 | 59,911,074 | | 38,828,883 |
运营费用 | | | |
| *负责销售和营销 | 4,905,747 | | | 2,596,140 |
| 一般、行政和其他（包括2023年和2022年分别为10，455，417美元和美元的股票补偿） | 26,482,571 | | | 1,426,865 |
| | | | |
| 投资中未实现的损失(收益) | (1,369,112) | | | 1,045,623 |
| 债务公允价值变动（收益）损失 | 2,356,058 | | | 90,719 |
| *折旧和摊销费用 | 3,409,928 | | | 4,282 |
| 总运营费用 | 35,785,192 | | 5,163,629 |
| 营业收入 | 24,125,882 | | | 33,665,254 |
| 其他收入(费用) | | | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | (4,204,360) | | | — |
| 其他收入(费用) | (146,443) | | | (347,013) |
| 利息(费用) | (9,866,821) | | | (42,798) |
| 利息收入 | 594,764 | | | 1,474 |
| 扣除所得税准备前的净收入 | 10,503,022 | | 33,276,917 |
所得税费用 | 1,468,535 | | | 889,943 |
净收入 | 9,034,487 | | 32,386,974 |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (482,139) | | | 704,699 |
| Abacus Life，Inc.的净收入。 | $ | 9,516,626 | | $ | 31,682,275 |
收入
关联方服务
我们与特拉华州有限责任公司Nova Trading(美国)LLC(“Nova Trading”)和特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”，并与Nova Trading共同拥有Nova基金)有关联方关系，因为公司的一些所有者和某些管理层成员共同拥有Nova基金11%的股份。我们与人寿结算合约的拥有人订立服务协议，并负责维持保单、管理在被保险人死亡时的索偿处理，以及确保及时支付为获得保单到期时的最大回报而计算的最佳保费。我们既不承担合同的所有权，也不承担支付相关保费的责任。我们根据这些安排履行的职责被视为一项单一的履约义务，随着时间的推移而履行，并为相应时间段提供的服务确认收入。我们代表Nova Funds投资组合(“Nova投资组合”)赚取与政策和行政服务相关的服务收入。维修费等于Nova Funds每月持有的保单投资额除以12的50个基点(0.50%)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 关联方服务收入 | $ | 778,678 | | $ | 818,300 | | $ | (39,622) | | | (4.8)% |
截至2023年12月31日止年度，关联方服务收入与截至2022年12月31日止年度相比减少了（39，622）美元，即（4.8%）。关联方服务收入减少主要是由于截至2023年12月31日的年度Nova Portfolio拥有的保单服务减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 投资组合服务收入 | $ | 223,496 | | | $ | 652,672 | | | $ | (429,176) | | (65.8)% | |
截至2023年12月31日止年度的投资组合服务收入与截至2022年12月31日止年度相比下降了（429，176）美元或（65.8%）。投资组合服务收入的减少主要归因于年内非经常性咨询项目的减少 年截至2023年12月31日相比 年截至2022年12月31日。截至2023年的年度内没有启动新的非经常性咨询项目来为更多外部资金提供服务s.
上午3。
主动管理收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
主动管理收入： | | | | | | | |
| 按投资法核算的保单 | $ | 17,980,987 | | $ | 37,828,829 | | $ | (19,847,842) | | | (52.5)% |
| 按公允价值法核算的保单 | 43,214,390 | | | 5,413,751 | | | 37,800,639 | | | 698.2% |
主动管理收入总额 | $ | 61,195,377 | | | $ | 43,242,580 | | | $ | 17,952,797 | | | 41.5% |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度主动管理总收入增加了17,952,797项，增幅为41.5%。主动管理收入增加的主要原因是，由于持有保单增加，持有保单未实现收益增加22,475,355美元，已实现收益总额增加1,849,216美元，持有保单总到期日减少6,371,774美元。截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较.
截至该年度，按投资法计算的保单收入减少(19,847,842美元)或(52.5)%2023年12月31日与截至2022年12月31日的一年相比。减少的主要原因是，由于2023年6月30日以后购买的所有保单改用公允价值会计方法，已实现收益减少(12,847,842美元)，持有保单的到期日减少(7,000,000美元)，截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比。
截至2023年12月31日，使用投资法核算的保单总面值为33,900,000美元，相应的账面价值为1,697,178美元。有关保单帐户的其他信息根据投资情况而进行的ED方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 投资方式： | | | |
| 购买的保单 | | 165 | | | 145 |
| 售出的保单 | | 164 | | | 127 |
| 政策成熟 | | 2 | | | 2 |
| 销售保单的平均已实现收益(亏损) | | 19% | | | 17% |
| 购买保单的外部交易对手数量 | | 15 | | | 25 |
| 已实现收益 | | $13,980,987 | | | $26,828,829 |
| 到期收入 | | $4,000,000 | | | $11,000,000 |
P的收入按公允价值法入账的保单收入增加37,800,639美元，增幅为698.2%。截至该年度为止2023年12月31日与截至2022年12月31日的一年相比。这一增长的主要原因是，与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，寿险结算保单的未实现收益增加22,475,355美元，已实现收益和到期日增加19,272,794美元，被支付的保费(4,281,610美元)抵消。
截至2023年12月31日，按公允价值持有的保单的总面值为520,503,710美元，相应的公允价值为122,296,559美元。对于按公允价值持有的保单，记录的未实现收益为截至27 889 106美元购买的382份保单是上述保单公允价值的变化。“公司”(The Company)在截至2023年12月31日的年度内，已实现收益19,606,894美元，包括到期金额828,226美元，出售了196份保单，这些保单计入使用公允价值法持有的寿险的公允价值变动，并支付了4,281,610美元的保费，这也包括在已实现收益总额中。关于按公允价值法计入的保单的其他信息如下：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 公允价值法： | | | | | |
| 购买的保单 | | 382 | | | 35 |
| 售出的保单 | | 196 | | | 0 |
| 政策成熟 | | 3 | | | 2 |
| 销售保单的平均已实现收益(亏损) | | 17% | | | —% |
| 购买保单的外部交易对手数量 | | 10 | | | 0 |
| 已实现收益，扣除已支付保费净额(4,281,610美元) | | $14,497,058 | | | $134,100 |
| 到期收入 | | $828,226 | | | $200,000 |
起源收入
通过发起分部，本公司作为持牌寿险结算提供商代表有兴趣投资寿险结算资产类别的第三方机构投资者发起寿险保单结算合同。具体地说，公司通过三个主要发起渠道(代理商/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人和第三方中介)发起保单，通过验证保单是否有效、获得同意和披露以及提交预期寿命估计案例来筛选它们的资格。公司与特拉华州有限责任公司Nova Trading(美国)LLC(“Nova Trading”)和特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”，与Nova Trading共同拥有Nova基金)有关联方关系，因为公司所有者共同拥有Nova基金11%的股份。起始费的定价由双方谈判达成的起始费合同决定，这些合同被认为是相互独立的，与向第三方客户收取的起始费一致。就其向Nova基金提供的发起服务而言，本公司赚取的发起费用相当于(I)保单死亡抚恤金净额的2%或(Ii)20,000美元中的较小者.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
关联方发起收入 | | $494,972 | | | $— | | | $494,972 | | —% | |
关联方发起收入增加到$494,972美元--，与截至2022年12月31日的年度比较。来自原创的收入源于2023年6月30日LMA和Abacus的业务合并，因为这笔收入来自Abacus业务。
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
起源收入 | | $3,708,928 | | | $— | | | $3,708,928 | | —% |
创始收入增加至 $3,708,928从$起-截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比。O2023年6月30日，由于LMA和Abacus的业务合并，Rrigination收入发生，因为这笔收入来自Abacus业务。
收入成本(不包括折旧和摊销)和毛利润
收入成本(不包括折旧和摊销)主要包括维修费，佣金费用、代管费、服务和现役管理工资、现役管理和服务员工的股票薪酬、预期寿命费用、潜在客户费用和现役管理咨询费用。与保单服务有关的工资成本是针对经常性和非经常性项目的，在这些项目中，为保单提供服务所花费的时间是可以衡量的，并与所赚取的收入直接相关。同样，咨询费用用于可自由支配的佣金，这些佣金与作为积极管理收入流一部分产生的收入直接相关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入成本(不包括折旧和摊销) | $ | 6,390,921 | | $ | 5,884,669 | | $ | 506,252 | | | 8.6% |
截至2023年12月31日的财年，收入成本(不包括折旧和摊销)比截至2022年12月31日的财年增加了506,252美元，增幅为8.6%。收入成本增加的主要原因是与员工人数增加相关的工资支出增加、基于股票的薪酬支出以及与2023年保单购买和销售活动增加相关的发起活动佣金增加。99,456的关联方收入成本与关联方发起活动的第三方佣金支出相关，在2023年6月30日发生业务合并后，这笔费用现已计入公司的综合财务报表.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 毛利 | $ | 59,911,074 | | $ | 38,828,883 | | $ | 21,082,191 | | | 54.3 | % |
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年毛利润增加了21,082,191美元，增幅为54.3%。毛利润的增长主要是由于主动管理服务的增加，但收入成本的增加抵消了这一增长。
运营费用
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括与广告和营销有关的费用。.
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 销售和市场营销费用 | $ | 4,905,747 | | $ | 2,596,140 | | $ | 2,309,607 | | 89.0 | % |
销售额和营销费用截至2023年12月31日止年度，S较截至2022年12月31日止年度增加2,309,607元，或89.0%。销售和营销费用增加的原因是与2023年保单购销活动增加相关的电视广告费用增加。
常规、管理和其他
一般、行政和其他主要包括与我们的财务、法律、人力资源、信息技术和行政职能相关的薪酬和福利成本。一般、行政和其他费用还包括外部法律、会计和其他咨询服务、租金和租赁费用、保险费和软件费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 一般、行政和其他（包括2023年和2022年分别为10，455，417美元和美元的股票补偿） | $ | 26,482,571 | | $ | 1,426,865 | | $ | 25,055,706 | | 1,756.0 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，一般、行政和其他部门增加了25,055,706美元，增幅为1,756.0%。一般费用、行政费用和其他费用的增加主要与基于股票的薪酬有关10,445,417美元的N，支付全部费用$7,653,559，会计和审计费为1,790,765美元，法律和专业费用为1 321 712美元，其他费用一般和行政费用增加3 844 253美元由于合并后积极的管理活动增加。
折旧及摊销费用
折旧和摊销费用主要包括购置和租赁的财产和设备的折旧lD无形资产的改进和摊销。该公司的物业目前包括家具、固定装置和办公室的租赁改善，并不直接用于支持终身结算保单的服务或交易。本公司的无形资产包括客户关系、内部开发和使用的技术以及竞业禁止协议。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 折旧及摊销 | $ | 3,409,928 | | $ | 4,282 | | $ | 3,405,646 | | 79,534.0 | % |
这是E增加折旧及摊销费用3,405,646美元，或79,534.0%，主要与无形资产摊销有关。
投资未实现亏损(收益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 投资中未实现的损失(收益) | $ | (1,369,112) | | $ | 1,045,623 | | $ | (2,414,735) | | (230.9) | % |
联合国与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度投资已实现亏损(收益)减少(2,414,735美元)或(230.9)%。在2022年第一季度和第三季度，本公司通过三家子公司，LMATT Series 2024，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.，Inc.购买了S&P500看涨期权，并通过经纪商出售了S&P500看跌期权，作为与下文所述市场指数化工具相关的经济对冲。原则性玛丽·C由于这一减少与这些期权的公允价值变化有关，而且我S将经营成果内的投资列为未实现亏损。
(收益)债务公允价值变动损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
债务公允价值变动（收益）损失 | $ | 2,356,058 | | $ | 90,719 | | $ | 2,265,339 | | 2497.1 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度债务公允价值收益变化增加了2265,339美元，增幅为2497.1%。增加主要是由于无风险公允价值变动所致。LMATT系列2024，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth and Inc.债务。
2022年3月31日，LMATT Series 2024，Inc.，一家拥有70%股权的子公司，经公司合并进行财务报告，发行了10,166,900美元的市场指数化私募票据。 这份名为《长寿市场资产目标期限系列2024》的票据是一种以市场为指数的工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这种票据有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达40%。任何随后低于40%门槛的损失都将一对一地减少票据。截至2023年12月31日，本金中仍有8,816,900美元未偿还。 这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2024，Inc.票据的公允价值为9,477,780美元。票据以发行实体的资产作抵押，包括现金、S及标普500期权，以及合共 $5,152,589截至2023年12月31日。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。各实体必须遵守的票据也没有限制性公约。
2022年9月16日，公司合并财务报告的全资子公司LMATTS Growth Series 2.2024，Inc.发行了2,333,391美元的按市场指数编制的私募债券。这份题为《长寿市场资产目标-长期增长系列2.2024》的报告(简称《长寿市场资产目标-长期增长系列2.2024》)是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据的一个特点是提供上行业绩参与，上限为S标准普尔500指数表现的120%。债券的另一层功能是，如果指数价格在投资期内遭受损失，债券持有人可以免受市场低迷的影响，最高可达20%。在标的指数下跌超过20%后，投资将在一对一的基础上经历所有后续损失。截至2023年12月31日，全部本金仍未偿还。这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2.2024，Inc.票据的公允价值为$3,551,852。这些票据由发行实体LMATT Series 2.2024，Inc.的资产担保，其中包括现金、S和标普500期权以及总计$1,086,735 截至2023年12月31日。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
2022年9月16日，公司合并财务报告的全资子公司LMATTS Growth and Income Series 1.2026，Inc.发行了400,000美元的按市场指数编制的私募债券。这份题为《长寿市场资产目标-长期增长和收入系列1.2026》的报告(《LMATTSTM增长和收入系列1.2026公司》)是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2026年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据的一个特点是提供上行业绩参与，上限为S标准普尔500指数表现的140%。债券的另一层功能是，如果指数价格在投资期内遭受损失，债券持有人可以免受市场低迷的影响，最高可达10%。在标的指数下跌超过10%后，投资将在一对一的基础上经历所有后续损失。这张票据还包括每年支付4%的股息。截至2023年12月31日，全部本金仍未偿还。这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT增长和收入系列1.2026的公允价值注意到
是$569,862。票据由发行实体LMATTS Growth and Income Series，Inc.的资产担保，其中包括现金、S&P500期权和人寿结算保单，共计$242,488截至2023年12月31日。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。见本公司中期财务报表附注12内的其他公允价值考虑。
其他收入(费用)
其他收入(开支)包括本公司透过SSES向两家寿险结算供应商提供的营运资金支持，详情见本公司简明财务报表附注11，承诺及或有事项。本公司与供应商订立SSES协议，并于供应商达到若干财务目标后，同时取得购买供应商未偿还股权的选择权。截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度，供应商被视为VIE，但由于我们并不持有供应商的控股权，故并未在我们的综合财务报表中合并。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change |
| 更改百分比 |
其他收入(费用) | $ | (146,443) | | $ | (347,013) | | $ | 200,570 | | (57.8) | % | |
| 利息(费用) | | (9,866,821) | | | (42,798) | | | (9,824,023) | | | 22954.4 | % | |
| 利息收入 | | 594,764 | | | | 1,474 | | | 593,290 | | | 100 | % | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | | (4,204,360) | | | — | | | (4,204,360) | | | 100 | % | |
其他收入(费用)减少了200,570美元，或57.8%截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比。减少的主要原因是向提供者提供的财政援助。有关更多信息，请参阅年度报告中的附注2，重要会计政策摘要。
截至2023年12月31日的年度的利息支出为9,824,023美元，而截至2022年12月31日的年度的利息支出为42,798美元。利息支出的增加主要与Owl Rock信贷安排(包括3,327,418美元的清偿损失)，SPV买卖票据(非现金利息支出1,538,004美元)，以及赞助商PIK票据(非现金利息644,217美元)，并推出两只收益基金，LMA Income Series LP和LMA Income Series II，LP，截至2023年12月31日的年度。
截至2023年12月31日的一年，利息收入为593,290美元，而截至2022年12月31日的一年，利息收入为1,474美元。利息收入的增加主要是由于2023年期间货币市场的大清洗。
截至2023年12月31日的年度，认股权证负债的公允价值变动亏损为4,204,360美元，而截至2022年12月31日的年度为-1美元。亏损主要是由于公募认股权证价格由2023年6月30日至2023年12月31日上升所致，而这是衡量私人认股权证公平价值的决定因素。
所得税费用
在业务合并之前，本公司选择作为S公司申报，以缴纳联邦和佛罗里达州所得税。因此，除与LMATT Series 2024，Inc.有关的所得税外，公司不产生任何联邦或佛罗里达州所得税。LMATT Series 2024是特拉华州的一家公司，也是LMX Series，LLC的全资子公司，由公司合并。交流因此，所得税费用在历史上一直可归因于LMATT Series 2024，Inc.的所得税费用。然而，业务合并导致某些实体的税收状况发生变化，影响了所得税拨备。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
所得税费用 | $ | 1,468,535 | | $ | 889,943 | | $ | 578,592 | | 65.0 | % | |
I所得税费增加578,592美元，或65.0%截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至2022年12月31日的年度相比。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的有效所得税税率为14.0%和22%，分别为。由于受到国家所得税和估值免税额的影响，公司截至2022年12月31日的有效税率与法定税率21%不同，因为有足够的证据表明公司有能力在2022年12月31日产生未来的应税收入。由于本公司内部存在非应课税流动实体，以及业务合并后某些实体的纳税状况发生变化，导致截至2023年12月31日止年度的实际税率大幅低于法定税率。企业所得税支出年截至2023年12月31日，主要与与IRC 162(M)限制的限制性股票奖励扣除相关的不利调整。
运营结果-细分市场结果
该公司将其业务组织成三个可报告的部门(I)投资组合服务，(Ii)积极管理，和(Iii)以不同方式产生收入。在2021年期间，我们主要专注于投资组合服务业务。2021年6月底，我们的业务发生了变化，除了投资组合服务外，我们还专注于积极的管理服务。最后，作为业务合并的结果，公司发起了人寿保险保单。
本分部结构反映了公司管理层，特别是其首席运营决策者(CODM)根据会计准则编纂(ASC)ASC 280做出关于公司业务的决策所使用的财务信息和报告，包括资源分配和业绩评估以及当前的运营重点。细分市场报告。公司的首席运营官是公司的首席执行官。
投资组合服务部门通过在合同基础上向客户提供保单服务来产生收入。主动管理部门通过购买、销售和交易保单以及维持保单直至死亡抚恤金来产生收入。来源部门通过以下方式产生收入作为持牌寿险结算提供者代表有意投资寿险结算资产类别的第三方机构投资者发起寿险保单结算合约。该公司的可报告部门并未汇总。
下表按运营部门提供了收入和盈利能力的补充信息：
产品组合服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | |
| 总收入 | $ | 1,002,174 | | | $ | 1,470,972 | | | $ | (468,798) | | | (31.9)% |
毛利(亏损) | 278,115 | | 300,235 | | (22,120) | | (7.4)% |
产品组合服务销售的总收入与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度总销售额减少了(468,798美元)或(31.9%)。投资组合服务收入减少的主要原因是，投资组合服务收入中的非经常性咨询项目减少。与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，我们投资组合服务部门的毛利减少了22,120美元，降幅为7.4%，这主要是由于收入成本的增加。
主动管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | |
| 总收入 | $ | 61,195,377 | | | $ | 43,242,580 | | $ | 17,952,797 | | 41.5% |
| 毛利 | 59,020,991 | | | 38,528,648 | | 20,492,343 | | 53.2% |
托特主动型管理部门的全部收入增加了截至2023年12月31日的年度为17,952,797美元，与截至2022年12月31日的年度相比，增幅为41.5%。截至2023年12月31日的年度，我们积极管理部门的毛利较截至2022年12月31日的年度增加20,492,343美元，增幅为53.2%。这是E主动管理收入和毛利润增加，主要是由于收入增加17 952 797美元，即41.5%，以及以下收入成本减少收入的10.9%2022年增加到2023年收入的3.6%。收入成本的下降与直接与主动管理交易收入有关的个人可自由支配佣金减少有关。
起源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | |
| 总收入 | $ | 19,247,972 | | $ | — | | $ | 19,247,972 | | —% |
| 毛利 | 611,968 | | — | | 611,968 | | | —% |
与截至2023年12月31日的年度相比，原始业务部门的总收入增加了19,247,972美元发送到年截至2022年12月31日。在总的原始收入中，大部分余额与已消除的公司间活动有关(15,044,072美元)，这与Abacus为LMA发起的保单有关。在2023年6月30日业务合并之前没有记录任何原始收入。
关键业务指标和非GAAP财务指标
Abacus Life，Inc.的综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的，并根据美国公认会计准则编制。我们监控关键业务指标和非GAAP财务指标，帮助我们评估业务、衡量业绩、识别趋势和做出战略决策。我们提出了以下非GAAP指标、它们最直接可比的GAAP指标以及关键业务指标：
| | | | | |
| 非GAAP衡量标准 | 可比GAAP衡量标准 |
| 调整后净收益、调整后每股收益 | Abacus Life，Inc.和EPS的净收入 |
| 调整后的EBITDA | 净收入 |
调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是根据GAAP衡量财务表现的指标，不应被视为GAAP衡量标准的替代品，净收益(亏损)(调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率)、可归因于Abacus Life，Inc.的净收入(亏损)(调整后的净收入)或每股收益(亏损)(调整后的每股收益)被认为是最直接可比的GAAP衡量标准。这些非GAAP财务指标作为分析工具有局限性，在评估公司的经营业绩时，不应单独考虑这些非GAAP财务指标，也不应将其作为Abacus Life，Inc.的净收益(亏损)、每股收益(亏损)或根据GAAP编制的其他综合经营报表和全面收益数据的替代品。
调整后净收入是为计算调整后每股收益而列报的。本公司将经调整的净收入定义为Abacus Life，Inc.应占的净收入(亏损)，经非控制利息收入、摊销、认股权证公允价值变化、非现金股票薪酬以及该等调整的相关税务影响调整后的净收入(亏损)。管理层认为，调整后的净收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它消除了与业务业绩无关的费用的影响。
调整后每股收益衡量我们的每股收益，计算方法为调整后净收入除以调整后加权平均流通股。我们认为，调整后每股收益对投资者是有用的，因为它使他们能够更好地评估报告期内的每股经营业绩，管理层认为调整后每股收益是衡量经营业绩的适当指标，因为它消除了与业务业绩无关的费用的影响。
调整后净收益和调整后每股收益
下表列出了调整后的净收入与最具可比性的GAAP财务指标、可归因于Abacus Life，Inc.的净收入(亏损)和可归因于最具可比性的GAAP财务指标每股收益(每股收益)的对账，其历史基础如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| Abacus Life，Inc.的净收入。 | | $ | 9,516,626 | | | | $ | 31,682,275 | |
| 可归于非控股权益的净收入 | | (482,139) | | | | 704,699 | |
| | | | | | |
| 摊销费用 | | 3,364,167 | | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | 10,768,024 | | | | — | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | | 4,204,360 | | | | — | |
| 税收影响 [1] | | 2,069,993 | | | | — | |
| 调整后净收益 | | $ | 29,441,031 | | | | $ | 32,386,974 | |
加权平均A类已发行普通股-基本 [2] | | 56,951,414 | | | | 50,369,350 | |
A类已发行普通股的加权平均股份-稀释 [2] | | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
| 形式调整后的EPS-基本版 | | $ | 0.52 | | | | $ | 0.64 | |
| 形式调整后每股收益-稀释 | | $ | 0.51 | | | | $ | 0.64 | |
[1]税收影响是指由于IRC 162(M)的限制，与授予首席执行官的限制性股票奖励相关的税收支出的永久性差异。
[2]Abacus Life，Inc.的流通股数量已追溯重算，以反映由于业务合并而产生的Abacus Life，Inc.的流通股。
调整后的该公司的净收入截至2023年12月31日的年度为29,441,031美元，而截至2022年12月31日的年度为32,386,974美元。这个减少量调整后净收益为2,945,943美元，或(9.1%)，主要是由于一般和行政费用以及销售和营销费用增加，以支持积极管理活动的增加。截至2023年12月31日的年度经调整的基本每股收益为0.52美元D至2022年12月31日止年度的0.64美元。截至2023年12月31日的年度的调整稀释每股收益为0.51美元，而截至2022年12月31日的年度的调整稀释每股收益为0.64美元.
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
经调整的EBITDA为经折旧支出、摊销、利息支出、所得税及其他非现金及某些非经常性项目调整后的净收入，我们认为这些项目对业绩及经营业绩的期间比较评估有重大影响。那与算盘人寿S控制的企业业绩没有直接关系。这些项目可能包括作为本公司支出支持承诺的一部分而支付的款项、债务公允价值变动损失、认股权证负债公允价值变动损失、作为与债务相关的经济对冲而订立的S看跌期权和看涨期权(描述为投资未实现亏损)、基于非现金股票的补偿以及某些非经常性项目。调整后的EBITDA不应被确定为替代净收益(亏损)、提供(用于)经营、投资和融资活动的现金流量、营业收入(亏损)或根据美国公认会计原则编制的其他指标。
管理层认为，调整后EBITDA的使用通过公布不同时期的可比财务业绩，帮助投资者了解正在进行的经营业绩。我们认为，通过剔除折旧和摊销的影响，并剔除某些非现金费用、利息和税项支出以及某些每年高度可变的非经常性费用，调整后的EBITDA为我们的投资者提供了业绩衡量标准，反映了收入、保单价值和运营费用变化趋势对运营的影响，提供了一个从净收益和运营收入看不到的视角。我们为得出调整后EBITDA的非GAAP计量所作的调整不包括可能导致净收益和营业收入短期波动的项目，我们不认为这些项目是我们业务的基本属性或主要驱动因素。
下表显示了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的历史基础上，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与最具可比性的GAAP财务指标--净收益(亏损)的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | | $ | 9,034,487 | | | | $ | 32,386,974 | |
| 折旧及摊销费用 | | 3,409,928 | | | | 4,282 | |
| 所得税 | | 1,468,535 | | | | 889,943 | |
| 利息(费用) | | 9,866,821 | | | | 42,798 | |
| 其他收入(费用) | | 146,443 | | | | 347,013 | |
| 利息收入 | | (594,764) | | | | (1,474) | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | | 4,204,360 | | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | 10,768,024 | | | | — | |
| 投资中未实现的损失(收益) | | (1,369,112) | | | | 1,045,623 | |
| 债务公允价值变动损失 | | 2,356,058 | | | | 90,719 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 39,290,780 | | | | $ | 34,805,878 | |
| 调整后EBITDA利润率 | | 59.2% | | | 77.8% |
| 净利润率 | | 13.6% | | | 72.4% |
调整后的EBI截至2023年12月31日止年度的TDA为39，290，780美元，而截至2022年12月31日止年度的TDA为34，805，878美元。调整后EBITDA增加4，484，902美元，即13%，主要是由于股票补偿10，768，024美元、利息费用9，824，023美元、认购证负债公允价值变动损失4，204，360美元、折旧和摊销费用增加3，405，646美元，以及增加2，265美元，债务公允价值变动收益339，部分被一般收益增加所抵消 和管理费用，不包括股票补偿（14，600，289）美元以及销售和营销费用增加（2，309，607）美元，以支持积极管理活动的增加。
我们监控以下关键业务指标：(I)提供服务的保单数量，(Ii)提供服务的保单价值，以及(Iii)总投资金额。服务收入包括由共同所有人和拥有人寿保险保单的第三方向一家附属公司提供服务。提供服务的保单数量和保单价值代表执行上述服务的保单数量和美元价值。总投资金额代表收购成本加上保单支付的保费。我们使用上述指标来评估业务运营并提供具体的基准，这些基准提供了所考虑时期之间的增长的清晰快照。请参考下面的关键业务指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 关键业务指标 | | | | | | | | |
| 提供服务的保单数量 | | 722 | | 473 | | 249 | | 52.6% |
提供服务的保单价值 | | $ | 1,143,584,088 | | | $ | 732,264,245 | | | $ | 411,319,843 | | | 56.2% |
总投资金额 | | $ | 257,129,186 | | | $ | 180,788,244 | | $ | 76,340,942 | | | 42.2% |
| | | | | |
| 非GAAP衡量标准 | 可比GAAP衡量标准 |
| 预计调整后净收入，预计调整后每股收益 | 算盘人寿公司的净收入和算盘清算公司的净收入以及算盘人寿公司的每股收益。 |
| 形式调整后的EBITDA | 算盘人寿公司的净收入和算盘清算公司的净收入 |
预计调整后净收益和预计调整后每股收益
预计调整后净收入，预计调整后每股收益，预计调整后EBITDA Abacus Life Inc.和预计调整的EBITDA利润率不是根据公认会计原则衡量财务表现的指标，不应被视为GAAP衡量标准的替代品，Abacus Life Inc.和Abacus清算公司的净收益(亏损)、Abacus Life，Inc.的净收益(亏损)和Abacus清算的净收入(亏损)被认为是最直接的GAAP衡量标准。这些非GAAP财务指标作为分析工具有局限性，在评估公司的经营业绩时，这些指标 不应单独考虑非GAAP财务指标，或将其作为Abacus人寿公司和Abacus清算公司的净收入(亏损)、Abacus人寿公司和Abacus清算公司的净收入(亏损)、每股收益(亏损)或其他根据GAAP编制的综合经营报表和全面收益数据的替代品。
列报预计调整后净收入是为了计算预计调整后每股收益。该公司将预计调整后的净收入定义为Abacus Life，Inc.应占的净收入(亏损)加上业务合并前Abacus清算有限责任公司的历史净收入，对非控股权益、摊销、基于股票的补偿、认股权证公允价值变化以及这些调整的相关税务影响进行了调整。管理层认为，形式调整后的净收入是一种适当的经营业绩衡量标准，因为它代表了两家传统经营公司--算盘清算有限责任公司和长寿市场资产有限责任公司--同比的综合结果，就像业务合并发生在所示年份的年初一样，并消除了与业务业绩无关的费用的影响。
下表显示了Abacus Life，Inc.的Proforma调整后净收入与最具可比性的GAAP财务指标、可归因于Abacus Life，Inc.的净收入(亏损)以及Abacus Life，Inc.和Proforma调整后每股收益与最具可比性的GAAP财务指标--每股收益--在历史基础上的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | 2022 |
| Abacus Life，Inc.的净收入。 | | $ | 9,516,628 | | | $ | 31,682,276 | |
| 珠算结算净收入有限责任公司 [1] | | (974,901) | | | (52,495) | |
| Abacus Life，Inc.的净收入。 | | 8,541,727 | | | 31,629,781 | |
| 可归于非控股权益的净收入 | | (482,139) | | 704,699 |
| 摊销费用 | | 3,364,167 | | | — | |
| 股票补偿费用 | | 10,768,024 | | | — | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | | 4,204,360 | | | — | |
| 税收影响 [2] | | 2,069,993 | | | — | |
| 形式调整后净收益 | | $ | 28,466,132 | | | $ | 32,334,480 | |
| | | | | |
| 加权平均A类已发行普通股-基本 | | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
| A类已发行普通股的加权平均股份-稀释 | | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
| 形式调整后的EPS-基本版 | | $ | 0.50 | | | $ | 0.64 | |
| 形式调整后每股收益-稀释 | | $ | 0.49 | | | $ | 0.64 | |
[1]算盘清算有限责任公司的净收入包括2023年的所有活动。
[2]税收影响是指由于IRC 162(M)的限制，与授予某些高管的限制性股票奖励相关的税收支出的永久性差异。
截至2023年12月31日的一年，预计调整后的净收入为28,466,132美元，而截至2022年12月31日的一年为32,334,480美元。预计调整后的净收入减少(3,868,348美元)或(12.0%)，主要是由于预计一般和行政费用的增加被收入的增加所抵消。截至2023年12月31日的一年，预计调整后每股收益为0.50美元，而截至2022年12月31日的一年为0.64美元。
形式调整后的EBITDA
预计调整后的EBITDA是Abacus Life，Inc.的净收入加上Abacus清算有限责任公司在业务合并前的历史净收入，并经折旧费用、摊销费用、利息费用、所得税和其他非现金和某些非经常性项目调整后，根据我们的判断，这些项目对Abacus Life，Inc.的经营业绩和经营业绩的期间评估产生重大影响，而这些项目与Abacus Life，Inc.的S控制的业务业绩没有直接关系。这些不寻常项目可能包括作为公司支出支持承诺的一部分而支付的款项、债务公允价值变动损失、认股权证负债公允价值变动损失、作为与债务相关的经济对冲而订立的S看跌期权和看涨期权(描述为投资未实现亏损)、基于非现金股票的补偿以及某些非经常性项目。形式调整后的EBITDA不应被确定为替代净收益(亏损)、提供(用于)经营、投资和融资活动的现金流量、营业收入(亏损)或根据美国公认会计原则编制的其他指标。
管理层认为，形式调整EBITDA的使用通过展示不同时期之间的可比财务业绩，帮助投资者了解持续的经营业绩，并代表了两家传统运营公司--算盘清算有限责任公司和长寿市场资产有限责任公司--的综合业绩，就像业务合并发生在所示年份的开始一样。我们认为，通过剔除折旧和摊销的影响，并剔除某些非现金费用、利息和税项支出以及某些每年高度可变的非经常性费用，Proforma调整后的EBITDA为我们的投资者提供了业绩衡量标准，反映了收入、保单价值和运营费用变化趋势对运营的影响，提供了从净收入和运营收入中看不出来的视角。我们为得出形式调整后EBITDA的非GAAP计量所作的调整不包括可能导致净收益和营业收入短期波动的项目，我们不认为这些项目是我们业务的基本属性或主要驱动因素。
下表列出了Abacus Life Inc.的形式调整后EBITDA和形式调整后EBITDA利润率与最具可比性的GAAP财务指标净利润（亏损）的对账。Abacus Settlements，LLC的历史净利润（亏损）和以下所示期间的历史基础：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | 2022 |
| Abacus Life，Inc.的净利润 | | $ | 9,034,489 | | | $ | 32,386,975 | |
| 珠算结算净收入有限责任公司 | | (974,901) | | | (52,495) | |
| 形式净收入 | | 8,059,588 | | | 32,334,480 | |
| | | | | |
| 折旧及摊销费用 | | 3,481,174 | | | 109,604 | |
| 利息支出 | | 9,866,657 | | | 51,615 | |
| 利息收入 | | (596,681) | | | (3,673) | |
| 所得税 | | 1,471,721 | | | 891,961 | |
| 股票薪酬 | | 10,768,024 | | | — | |
| 其他(收入)/支出 | | (108,200) | | | 346,740 | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | | 4,204,360 | | | — | |
| | | | | |
| 费用支持协议 | | — | | | — | |
| 债务公允价值变动损失 | | 2,356,058 | | | 90,719 | |
| 投资未实现(收益)/亏损 | | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
| 形式调整后的EBITDA | | $ | 38,133,589 | | | $ | 34,867,069 | |
| | | | | |
| 收入 | | $ | 79,588,733 | | | $ | 69,917,016 | |
| | | | | |
| 形式调整后的EBITDA利润率 | | 47.91 | % | | 49.87 | % |
| 形式净利润率 | | 10.13 | % | | 46.25 | % |
[1]算盘清算有限责任公司的净收入包括2023年的所有活动。
[2]税收影响是指由于IRC 162(M)的限制，与授予某些高管的限制性股票奖励相关的税收支出的永久性差异。
截至2023年12月31日的年度的预计调整EBITDA为38,133,589美元，而截至2023年12月31日的年度为34,867,069美元 截至2022年12月31日的年度。预计调整后EBITDA增加3,266,520美元或9.4%，主要是由于预计收入和利息支出增加，但被营业费用增加部分抵消。虽然运营费用也增加了，但由于业务合并，许多费用的增加反映在本文所示的非经常性和非现金调整中。
形式部门收入
预计分部收入不是根据GAAP衡量财务表现的指标，不应被视为GAAP衡量标准的替代品，Abacus Life Inc.和Abacus清算有限责任公司的分部收入被认为是最直接可比的GAAP衡量标准。这种非GAAP财务指标作为分析工具有局限性，在评估公司的经营业绩时，这一点 不应单独考虑非GAAP财务指标，或将其作为Abacus Life Inc.和Abacus清算有限责任公司的部门收入的替代品，或根据GAAP编制的其他综合经营报表和全面收益数据。
该公司将形式部门收入定义为Abacus Life，Inc.的部门收入加上Abacus清算公司的历史收入，在业务合并之前，根据部门间活动对Abacus清算公司代表长寿市场资产有限责任公司发起的保单进行了调整。管理层认为，形式部门收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它代表了两家传统运营公司--算盘清算有限责任公司和长寿市场资产有限责任公司--同比的综合结果，就像业务合并发生在所示年份的开始一样，消除了部门间收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 产品组合服务 | | $ | 1,002,174 | | | | $ | 1,470,972 | |
形式主动管理 | | 61,195,377 | | | | 43,242,580 | |
形式起源 | | 32,435,254 | | | | 25,203,463 | |
| 形式总收入(包括部门间) | | 94,632,805 | | | | 69,917,015 | |
| *部门间淘汰 | | (15,044,072) | | | | — | |
| 形式总收入 | | $ | 79,588,733 | | | | $ | 69,917,015 | |
在截至2023年12月31日的一年中，预计收入为79,588,733美元，而在截至2022年12月31日的一年中，预计收入为69,917,015美元。形式部门收入增加9,671,718美元或13.8%，主要是由于在部门间取消之前主动管理收入和原始收入的增加。
流动性与资本资源
该公司主要通过运营产生的现金以及债务或股权融资的净收益为其运营提供资金。本公司在提供保单服务时，积极管理营运资金及相关现金需求，同时有效地利用现金及其他流动资金来源购买额外保单。截至2023年12月31日，我们的主要流动性来源是现金$25,588,668。在截至2023年12月31日的年度内，本公司的净收入可归因于Abacus Life，Inc.$9,516,626.在截至2022年12月31日的年度内，本公司应占Abacus Life，Inc.的净收入为31,682,275美元。
本公司有义务按照本公司财务报表附注2《重要会计政策摘要》和附注11《承诺和或有事项》中的规定向供应商提供财务支持。自2021年1月1日至2021年12月31日上证所成立时，本公司已产生12万美元与运营初始资金相关的费用，以及与费用相关的美元。在截至2023年12月31日的年度内，公司发生了163,338美元的支出，以弥补供应商的赤字。2022年，供应商向公司偿还了120,000美元的初始资金。在截至2023年12月31日的年度，供应商被视为VIE，但由于缺乏电力标准或亏损/收益标准，因此未在我们的合并财务报表中合并。
2023年11月10日，公司发行了35,650,000美元的固定利率优先无担保票据(“固定无担保票据”)。扣除相关债务发行成本后所得款项净额由本公司用于偿还Owl Rock信贷融资，其余款项将用于一般企业用途。该批固定无抵押债券的固定息率为9.875厘，由2024年2月15日开始按季支付利息，至2028年11月15日到期。该公司有权以2027年11月15日或之后未偿还本金余额的100%的价格赎回全部或部分固定无担保票据。这些票据将是本公司的优先无担保债务，并将享有与本公司不时未偿还的所有其他优先无担保债务同等的偿付权。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率以及我们积极管理和投资组合活动的扩大。本公司未来可能会达成收购或投资于互补业务、产品和技术的安排。该公司可能被要求寻求额外的股本或债务融资。
关于影响流动性的权利和义务的进一步讨论，请参阅附注4，人寿保险结算保单，附注13，长期债务，以及附注19，租赁。
我们运营的现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
经营活动中提供/(使用)的现金净额 | $ | (64,523,149) | | | $ | 10,693,254 | |
投资活动提供/（使用）的现金净额 | | 2,241,502 | | | | (3,704,646) | |
| 融资活动提供的现金净额 | | 57,817,492 | | | | 22,961,795 | |
经营活动
杜林G截至2023年12月31日的年度，我们的经营活动使用了(64,523,149)美元的现金净额，而截至2022年12月31日的年度，我们的经营活动提供的现金净额为10,693,254美元。截至2023年12月31日止年度经营活动所用现金净额较截至2022年12月31日止年度增加，主要是由于用于购买人寿结算保单的现金净额(80,598,101)美元按公允价值计算，以及出售人寿结算保单所提供的现金净额7,018,933美元所致
在截至2023年12月31日的年度内，按成本计算的费用部分被7,188,332美元的运营费用应计项目和10,768,024美元的非现金股票薪酬所抵消，相比之下，在截至2022年12月31日的年度内，按公允价值购买的人寿结算保单和按成本计算的(8,716,111)美元的人寿结算保单的购买额分别为(8,066,975美元)和(8,716,111)美元。
投资活动
在年底，截至2023年12月31日，投资活动提供了2,241,502美元的现金净额，而截至2022年12月31日的一年中使用的现金净额为(3,704,646)美元。在截至2023年12月31日的年度内，投资活动中提供的现金净额为2,241,502美元，与收入#美元有关。2,781,176来自附属公司，$(350,000)用于购买其他投资，(189,674)用于购买设备。在截至2022年12月31日的年度内，投资活动中使用的现金净额与购买可供出售投资(750,000美元)、其他投资(50,000美元)以及附属公司应收金额增加(2,904,646美元)有关。
融资活动
在截至2023年12月31日的年度内，融资活动产生了57,817,492美元的净现金，而截至2022年12月31日的年度产生的净现金为22,961,795美元。这个增加到在截至2023年12月31日的年度内，融资活动产生的现金净额为34,855,697美元，与2022年12月31日相比，主要与#美元的收益有关124,672,976发行债务，抵销偿还债务(26250,000美元)，$(23,533,073)2023年12月至31日期间，向成员分配资本的费用，交易成本(11,397,402美元)，支付折扣和融资成本(5,547,943美元)，以及回购普通股(1,283,062美元)。在截至2022年12月31日的年度内，融资活动产生的现金净额与发行债务证券的金额增加300,028,640美元有关，但被应付附属公司的金额(666,845美元)和分发给前成员的金额(6,400,000美元)部分抵销。
有关我们融资来源的更多信息，请参阅附注12，公允价值计量，附注13，长期债务，以及附注14，股东权益。
合同义务和承诺
截至2023年12月31日，我们的重大合同义务包括三张票据，LMATTSTM2024年，LMATTSTM2.2024和LMATTSTM1.2026。价值10,166,900美元的LMATTSTM2024年债券是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达40%。任何随后低于40%门槛的损失都将减少票据。票据不向持票人支付利息。。截至2023年12月31日，美元8,816,900 本金的一部分仍未偿还。
2,333,391美元的LMATTSTM2.2024票据是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达20%。任何随后低于20%门槛的损失都将减少票据。票据不向持票人支付利息。。截至2023年12月31日，美元2,333,391本金仍未偿还。
价值40万美元的LMATTSTM1.2026票据是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2026年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达10%。任何随后的损失低于10%的门槛将减少音符。这些票据向持有者支付投资资本4%的年息。截至2023年12月31日，美元400,000本金仍未偿还。
此外，LMA Income Series，GP，LLC，由LMA Series，LLC全资拥有和控制，成立了有限合伙企业LMA Income Series，LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。此次发行的初始期限为三年，普通合伙人LMA Income Series，GP，LLC可以酌情延长两个额外的一年期限。有限合伙人将获得按季度支付的6.5%的年度股息，以及超过6.5%的内部回报率的25%的回报，内部净回报率上限为15%。普通合伙人将获得75%的回报，超过有限合伙人6.5%的内部回报率，然后100%超过15%的净内部回报率。经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
在.期间三截至2023年3月31日的几个月，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。此次发行的初始期限为三年，普通合伙人LMA Income Series II，GP，LLC可以酌情延长两个额外的一年期限。有限合伙人将获得相当于优先回报金额的年度股息如下：资本承诺低于50万美元，7.5%；介于50万美元至100万美元之间，7.8%；超过100万美元，8%。此后，将向普通合伙人支付100%的超额款项。经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
LMA收入系列Lp和LMA收入系列II Lp的私募发行收益将用于收购E积极管理的大型和多元化的金融资产组合。Abacus Life，Inc.根据ASC 810内的抵押融资实体指导，选择按公允价值计入担保借款，整合。截至2023年12月31日，LMA Income Series，LP担保借款的公允价值为$22,368,210。截至2023年12月31日，LMA Income Series II，LP担保借款的公允价值为$32,380,852.
2023年11月10日，公司发行了35,650,000美元的固定利率优先无担保票据(“固定无担保票据”)。扣除相关债务发行成本后所得款项净额由本公司用于偿还Owl Rock信贷融资，其余款项将用于一般企业用途。该批固定无抵押债券的固定息率为9.875厘，由2024年2月15日开始按季支付利息，至2028年11月15日到期。该公司有权以2027年11月15日或之后未偿还本金余额的100%的价格赎回全部或部分固定无担保票据。这些票据将是本公司的优先无担保债务，并将享有与本公司不时未偿还的所有其他优先无担保债务同等的偿付权。
此外，Abacus Life，Inc.对我们的办公空间负有运营租赁义务，这些义务作为负债计入我们的资产负债表。截至2023年12月31日，运营租赁债务为1,914,785美元，其中1,914,785美元在不到一年内到期，以及 $0在一到三年内到期，其中包括对我们办公空间的最低承诺。
近期会计公告
关于最近发布的会计声明的讨论，请参阅我们的合并财务报表的附注2，重要会计政策摘要，包括关于新会计准则和未来采用此类准则的信息。
关键会计政策和估算
本公司根据公认会计准则编制合并财务报表。我们编制这些财务报表要求我们作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响财务报表日期的资产、负债和相关披露的报告金额，以及收入和费用。
在报告所述期间记录的。本公司会持续评估我们的估计和判断。本公司根据过往经验及或本公司认为在当时情况下属合理的其他相关假设作出估计。实际结果可能与管理层的估计大不相同。
有关我们的关键会计政策和估计的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的附注2，主要会计政策摘要，如下：
商誉及其他无形资产的估值
如注1《业务说明》所述，以及于综合财务报表附注3，业务合并，本公司于2023年6月30日完成“业务合并”，收购Abacus清算有限公司(“Abacus”)100%的所有权权益。算盘的企业价值估计为165,361,332美元，其中140,287,000美元和32,900,000美元分别确认为商誉和无形资产.关于我们如何确定商誉和其他无形资产的公允价值、报告单位以及我们如何确定减值损失应在何时记录，请参阅附注2，重要会计政策摘要，以及附注6，商誉和其他无形资产。我们于2023年第四季度完成了年度商誉减值测试，并未记录任何减值费用。于2023年期间，我们还评估了我们的其他无形资产的减值，并未记录任何减值费用。
认股权证
如注1《业务说明》所述，以及合并财务附注3，业务合并根据声明，本公司有一系列未清偿认股权证(统称为“认股权证”)，包括：(I)
与公司首次公开招股有关而发行的认股权证(“私募认股权证”)
发售(“公司首次公开招股”)，购买最多7,120,000股公司普通股，面值
每股0.0001美元(“普通股”)，行使时可发行，行使价为每股11.5美元；
(Ii)因企业合并结束而发行的认股权证，最多可购买1,780,000
行使时可发行的普通股，行使价为每股11.50美元；(3)认股权证
(“公开认股权证”)与本公司首次公开招股相关发行，以购买最多17,250,000股
普通股，行使价格为每股11.50美元，为公共认股权证。私募认股权证按公允价值变动计入净收益，计入负债。我们每季度评估私募认股权证的公允价值。更多讨论见附注12，公允价值计量。于业务合并时，公开认股权证已重新计量，并计入首次公开招股的开支，从而计入股东权益。有关其他讨论，请参阅附注14，股东权益。
长寿市场资产目标期限系列(LMATTSTM)备注
2022年3月31日，公司合并用于财务报告的LMATT Series 2024，Inc.发行了10,066,900美元的按市场指数编制的私募债券。笔记，LMATTSTM2024年，是市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达40%。任何随后低于40%门槛的损失都将减少票据。票据不向持票人支付利息。s. 截至2023年12月31日，美元8,816,900本金的一部分仍未偿还。
2022年9月16日，该公司合并用于财务报告的LMATT Growth Series 2.2024，Inc.发行了2,333,391美元的按市场指数编制的私募债券。笔记，LMATTSTM2.2024是市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达20%。
任何随后低于20%门槛的损失都将减少票据。票据不向持票人支付利息。S。截至2023年12月31日，全部美元2,333,391本金仍未偿还。
2022年9月16日，Abacus Life，Inc.为财务报告整合的LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.发行了400,000美元的市场指数化私募债券。笔记，LMATTSTM1.2026是市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2026年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达10%。随后任何低于10%门槛的损失都将减少票据。这些票据支付的投资资本年利率为4%。对持有者来说。 截至2023年12月31日，整个$400,000本金仍未偿还。
本公司已选择公允价值选择对该等工具进行会计处理。公允价值是使用第三级投入确定的。估值方法基于Black-Scholes-Merton期权定价公式和贴现现金流分析。布莱克-斯科尔斯-默顿模型的输入包括(I)S指数价格，(Ii)S指数波动性，(Iii)基于美国财政部公布的数据的无风险利率，以及(Iv)基于LMATTS合同条款的期限假设TM 2024备注和LMATTSTM 2.2024注。贴现现金流分析包括基于隐含贴现率假设的贴现率，该隐含贴现率假设是通过将估值模型调整为初始投资日期的购买价格而制定的。隐含贴现率通过将其与活跃交易的可比证券的收益率进行基准来评估其合理性。
截至2023年12月31日止年度，本公司已确认亏损1,867,391美元及亏损666,013美元LMATTSTM 2024备注和LMATTSTM 2.2024分别关于无风险估值情景下债务的公允价值公允价值变动的附注，包括薄 (得)亏关于综合经营和全面收益表内债务的公允价值变动。见合并财务报表附注13(长期债务)和附注12(公允价值计量)以作进一步讨论。
长寿市场资产收益数列
2022年9月2日，由Abacus Life，Inc.合并的LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series，LP，随后在私募发行中向有限合伙人发放了合伙权益。据确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。有限合伙人将获得按季度支付的6.5%的年度股息和超过6.5%内部回报率的25%的回报，内部回报率上限为9%，这将要求15%的净内部回报率。普通合伙人将获得75%的回报，超过有限合伙人6.5%的内部回报率，然后100%超过15%的净内部回报率。普通合伙人承诺250,000美元，有限合伙人出资17,428,349美元。2023年第一季度又筹集了4,461,095美元的有限合伙人捐款，使存款总额达到21,889,444美元。
私募发行所得款项用于收购积极管理的大型和多元化金融资产组合。该公司通过其合并的子公司，担任金融资产组合的投资组合管理人，其中包括投资来源和监测。在担任这一角色时，本公司有权单方面收购和处置上述任何投资。本公司选择在ASC 810-10-30的担保融资实体指导下按公允价值计入担保借款。截至2023年12月31日，担保借款的公允价值，不包括美元250,000普通合伙人承诺的，为$32,380,852而且没有确认任何收益或损失。见合并财务报表附注13“长期债务”以作进一步讨论。
长寿市场资产收益系列II，LP
2023年1月31日，公司的全资子公司LMA Series，LLC签署了一项运营协议，成为新成立的普通合伙企业LMA Income Series II，GP，LLC的唯一成员。此后，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，随后在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。已确定LMA Series，LLC是LMA Income Series II，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。有限合伙人将获得相当于优先回报金额的年度股息如下：资本承诺低于50万美元，7.5%；介于50万美元至100万美元之间，7.8%；超过100万美元，8%。此后，将向普通合伙人支付100%的超额款项。
私募发行所得款项用于收购积极管理的大型和多元化金融资产组合。该公司通过其合并的子公司，担任金融资产组合的投资组合管理人，其中包括投资来源和监测。在担任这一角色时，本公司有权单方面收购和处置上述任何投资。本公司选择在ASC 810-10-3的担保融资实体指导下按公允价值计入担保借款0。截至2023年12月31日，担保借款的公允价值为#美元，不包括普通合伙人的承诺。32,380,852而且没有确认任何收益或损失。见合并财务报表附注13“长期债务”以作进一步讨论。
人寿保险保单的估价
Abacus Life，Inc.根据ASC 325-30按公允价值对其所持人寿保险结算保单进行会计处理，保险合同中的投资。任何由此产生的估计变化都反映在变化变得明显的期间的业务中。
本公司遵循ASC 820，公允价值计量和披露在估计其人寿保险保单的公允价值时，公允价值定义为退出价格，该价格代表在计量日期出售资产时将收到的金额或为在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，指导意见确立了一个三级公允价值等级，对用于计量公允价值的投入进行了优先排序。第1级涉及相同资产或负债在活跃市场的报价。第2级涉及第1级所列报价以外的可观察投入。第3级涉及很少或没有市场活动支持的、对资产或负债公允价值有重大影响的不可观测投入。Abacus Life，Inc.的S对寿险居民点的估值被认为是3级，因为目前还没有活跃的市场上Abacus Life，Inc.能够观察相同资产的报价。Abacus Life，Inc.的S估值模型纳入了无法观察到的重要投入。
这个按公允价值持有的保单的总面值为$520,503,710截至2023年12月31日，相应的公允价值为$122,296,559。使用投资法计算的保单总面值为$33,900,000截至2023年12月31日，相应的账面价值为$1,697,178. 请参阅综合财务报表附注4(人寿保险结算保单)和附注12(公允价值计量)以作进一步讨论。
对非上市公司的股权投资
没有易于确定的公允价值的股权投资包括我们对私人持股公司的投资，Abacus Life，Inc.在这些公司中持有不到20%的所有权权益，并且没有能力施加重大影响。Abacus Life，Inc.使用计量项下的第三级投入确定公允价值
另类选择。该等投资按成本减去减值(如有)，加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变动。
此外，公司监控这些投资，以确定是否主要根据这些公司的财务状况和近期前景来确定是否需要减值费用IES。截至2023年12月31日，算盘人寿。未发现任何减损指标和D确定账面价值为$1,650,000是这些私人持股公司股权投资的公允价值，因为没有可观察到的价格变化。见合并财务报表附注8“其他投资及其他非流动资产”以作进一步讨论。
可供出售的证券
该公司对归类为可供出售证券的证券有投资，这些证券按公允价值反映在综合资产负债表上。这些证券仅由一家私人公司的可转换本票组成，该票据是在一定范围内订立的。Abacus Life，Inc.根据协议中的合同条款，通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及转换或结算的可能性，使用不可观察的投入来确定公允价值。这些投资的未实现收益和亏损在综合资产负债表中作为累计其他综合亏损的一个单独组成部分计入税后净额。Abacus Life，Inc.根据投资的性质、到期日和可供当前业务使用的情况，将其可供出售的证券分类为短期或长期。当商业事件或环境变化表明投资的账面价值可能无法收回时，Abacus Life，Inc.监测其可供出售的证券是否存在可能的非临时性减值。截至2023年12月31日，算盘人寿对其投资的公允价值进行了评估，并确定公允价值接近账面价值1美元。1,105,935，未录得未实现损益。见合并财务报表附注8“其他投资及其他非流动资产”以作进一步讨论。
股票回购计划
2023年12月11日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，
公司可以购买我们普通股的股票，总购买价不超过15美元
在长达18个月的时间里，有关我们的股票回购计划的进一步讨论，请参阅合并财务报表的附注14，股东权益。
珠算结算，有限责任公司管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和了解算盘清算、有限责任公司的财务状况和经营结果相关的信息。本讨论应与本年度报告10-K表格中其他部分所载的算盘清算、有限责任公司的财务报表及其相关附注一并阅读。
除了历史财务分析之外，这一讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，如标题“关于前瞻性陈述的告诫”中所述。由于各种因素的影响，选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，包括本季度陈述中“风险因素”或其他部分陈述的那些因素。除文意另有所指外，本“算盘清算，有限责任公司管理层对财务状况及经营结果的讨论及分析”中提及的“我们”、“我们”、“我们”及“算盘”旨在指算盘清算有限责任公司的业务及营运。
概述
Abacus作为持牌寿险结算供应商代表有意投资寿险结算资产类别的第三方机构投资者(“融资实体”)发起寿险保单结算合约。具体地说，Abacus通过三个主要发起渠道(代理商/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人)和第三方中介发起保单。算盘通过验证政策是否有效，获得同意和披露，以及提交预期寿命估计案例来筛选他们的资格。这一过程的特点是我们的发起服务，平均费用约为面值的2%(“发起收入”)。
我们的商业模式
作为一家寿险结算提供商，算盘是未偿还寿险保单的购买者。作为买家，算盘在交易中的主要目的是通过发起过程将买家和卖家联系起来。创始流程是算盘业务的核心，并推动其经济发展。Abacus在保单发起费用中平均约为面值的2%，并已开发了三个高质量的发起渠道，包括代理人和财务顾问、直接面向消费者和生命清算经纪人。算盘还与第三方中介机构共同发起保单。一般来说，跨多个发起渠道的多元化会降低平均保单获取成本，并增加估计收益。Abacus通过其发起渠道在其核心市场使用战略营销实践寻找卖家，目的是找到希望在死前通过向融资实体出售保单从其保单中提取价值的保单所有者。
影响我们业绩的关键因素
我们的运营和财务业绩受到影响行业的经济因素的影响，包括：
生活住区行业的机遇
在生活安置业，每年都会有重大的政策价值失效。目前，生活居住区行业只占据了潜在市场的一小部分，为行业参与者的未来增长留下了巨大的跑道。随着预期寿险保单总面值的增长，我们相信我们处于有利地位，能够从整体市场的增长中获利。算盘目前在49个州和哥伦比亚特区开展业务。该公司在其中43个司法管辖区持有有效的结算和/或人寿结算提供商许可证。Abacus还在七(7)个司法管辖区开展业务，这些司法管辖区目前没有生命和/或实际结算提供商许可要求。算盘在美国法律允许的地方开展业务。Abacus目前唯一没有在阿拉斯加开展业务的州是阿拉斯加，目前也没有获得许可证的计划。
随着时间的推移，我们制定政策的能力对于扩大我们的业务至关重要。为了支持这一预期增长，我们继续投资于我们的技术和营销基础设施。总体而言，我们预计我们的努力将继续侧重于推动教育和对生活住区的认识。
宏观经济变化
全球宏观经济因素，包括监管政策、失业、退休储蓄的变化、医疗成本、通胀和税率变化，影响了对我们发起服务的需求。这些因素会随着时间的推移而演变，虽然这些变化目前没有对业绩产生任何重大影响，但这些趋势可能会改变交易的时间和数量，或使用我们发起服务的客户数量。
经营成果的构成部分
经营成果
下表列出了我们在所示每个时期的经营业绩，并以这些时期收入的百分比形式呈现和表达了某些细行项目的关系。财务业绩的期间比较并不一定表明未来的业绩。
下表载列我们于所示期间的历史业绩以及期间之间的变动：
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| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 原创收入 | $ | 3,252,738 | | | $ | 7,050,007 | |
| 关联方收入 | 9,931,938 | | | 18,153,456 | |
| 总收入 | 13,184,676 | | | 25,203,463 | |
| 收入成本 | 2,734,949 | | | 5,538,470 | |
| 关联方收入成本 | 6,558,354 | | | 11,022,535 | |
| 毛利 | 3,891,373 | | | 8,642,458 | |
| 运营费用 | | | |
| 一般和行政费用 | 4,848,580 | | | 8,674,425 | |
| 折旧费用 | 5,597 | | | 12,165 | |
| 总运营费用 | 4,854,177 | | | 8,686,590 | |
| 营业收入(亏损) | (962,804) | | | (44,132) | |
| 其他收入(费用) | | | |
| 利息收入 | 1,917 | | | 2,199 | |
| 利息(费用) | (11,725) | | | (8,817) | |
| 其他收入 | — | | | 273 | |
其他(费用)合计 | (9,808) | | | (6,345) | |
| 所得税前收入(亏损) | (972,612) | | | (50,477) | |
| 所得税拨备 | 2,289 | | | 2,018 | |
| 净利润（亏损）和综合收益 | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
起源收入
Abacus通过代表有兴趣在二级或三级市场购买人寿结算的投资者，充当人寿结算和流动结算的提供者来确认发起活动的收入。发起服务的收入包括向投资者每次购买和销售保单所协商的费用，其中还包括收到的任何代理人和经纪人佣金以及交易成本的报销。
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| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 原创收入 | $ | 3,252,738 | | | $ | 7,050,007 | |
截至2023年6月30日止六个月及截至2022年9月30日止年度的收入分别为3,252,738美元及7,050,007美元，包括经纪渠道的收入(基于始发第三方客户的保单面值计算)、发端费用、服务收入及交易费用报销。
关联方收入
Abacus与美国Nova Trading、特拉华州有限责任公司Nova Trading LLC(“Nova Trading”)以及特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”，与Nova Trading共同称为“Nova Funds”)有关联方关系，Abacus的所有者共同拥有Nova基金11%的股份。起始费的定价由双方谈判达成的起始费合同决定，这些合同被认为是相互独立的，与向第三方客户收取的起始费一致。就其向Nova基金提供的发起服务而言，Abacus赚取的发起费用相当于(I)保单死亡抚恤金净额的2%或(Ii)20,000美元中的较小者。
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| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 关联方收入 | $ | 9,931,938 | | | $ | 18,153,456 | |
截至2023年6月30日止六个月的关联方收入及年截至2023年12月31日，分别为9931,938美元和18,153,456美元。截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度，Abacus已为Nova基金发出72份及333份保单，总价值分别为96,674,080美元及87,143,005美元，包括向LMA提供的发起服务及关联方已偿还的交易费用。此外，在截至2023年6月30日的6个月里，算盘为LMA发起了103份保单，总价值为192,685,578美元。
收入成本、关联方收入成本和毛利率
收入成本主要包括第三方佣金，其中包括第三方销售和营销佣金，以及作为发起活动的一部分报销的交易成本以及折旧和摊销费用。Abacus收取发起费，外加买方为其安排寿险结算交易而支付的任何佣金。从这笔费用收入中，如果需要的话，Abacus向卖方的特许代表支付佣金。佣金费用在确认收入的同时入账，并计入收入成本。折旧费用包括财产和设备资产的折旧，这些资产和设备是计算机设备。摊销费用主要包括内部使用软件开发所发生的资本化成本的摊销。所发生的费用完全包括在项目开发阶段从外部咨询公司收取的费用，并按直线摊销，估计使用年限为三年。.
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| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 收入成本 | $ | 2,734,949 | | $ | 5,538,470 |
| 关联方收入成本 | 6,558,354 | | 11,022,535 |
| 毛利 | $ | 3,891,373 | | $ | 8,642,458 |
| 毛利率 | 30 | % | | 34 | % |
截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止年度的收入成本分别为2，734，949美元和5，538，470美元，主要包括 佣金费用、预期寿命费用和潜在客户生成费用.
截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止年度的关联方收入成本分别为6，558，354美元和11，022，535美元，包括LMA代理佣金费用、出售给Nova Funds的保单的发起以及交易费用报销。
截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的毛利润分别为3891,373美元和8,642,458美元。截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度的毛利率分别为30%及34%。
运营费用
运营费用包括一般和行政费用以及折旧费用。
一般和行政费用包括薪酬、工资、广告、营销、租金、保险、招聘、贸易展、电话和互联网、许可证和其他专业费用。
折旧费用包括不动产和设备资产（包括计算机设备、办公家具和租赁改进）的折旧。
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| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 一般和行政费用 | $ | 4,848,580 | | | $ | 8,674,425 | |
| 折旧费用 | 5,597 | | | 12,165 | |
截至2023年6月30日止六个月和截至2022年9月30日止九个月的一般和行政费用分别为4，848，580美元和8，674，425美元，包括行政支持、销售部门、营销费用、赞助、租金和办公室费用的工资费用。
截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的折旧费用分别为5597美元和12165美元。这两个期间的折旧费用都是按财产和设备(即计算机设备、办公家具和租赁改进)计算的。
其他收入(费用)
其他收入（费用）包括利息收入、咨询收入和其他收入。利息收入代表Abacus定期存款单赚取的利息。咨询收入指通过各种发起咨询服务赚取的收入。其他收入包括信用卡现金奖励收入。
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| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2023年12月31日 |
| 利息收入 | $ | 1,917 | | | $ | 2,199 | |
| 利息(费用) | (11,725) | | | (8,817) | |
| 其他收入 | — | | | 273 | |
截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止一年的利息收入分别为1，917美元和2，199美元。两个时期的利息收入均代表Abacus存款单赚取的利息。
截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的利息支出分别为11,725美元和8,817美元，包括递延融资费用的摊销。
截至2022年12月31日的年度其他收入为273美元。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
6月30日 | | 截至的年度
12月31日 |
| 所得税拨备 | $ | 2,289 | | | $ | 2,018 | |
截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的所得税准备金分别为2,289美元和2,018美元。这两个时期的金额主要是向各州提交年度报告的费用。
业务细分
作为中央领导的寿险保单中介机构，Abacus的首席执行官是首席运营决策者(CODM)，负责分配资源和评估财务业绩。作为这种管理方法的结果，算盘被组织为一个单一的运营部门。CODM审查业绩，并根据来源总额、当期产生的相应收入总额、毛利润和调整后的EBITDA分配资源。
关键业务指标和非GAAP财务指标
管理层将非GAAP财务措施与GAAP财务措施结合使用，作为管理我们业务的一个组成部分，并除其他外：(I)监测和评估我们业务运营的业绩和财务业绩；(Ii)促进我们业务运营历史运营业绩的内部比较；(Iii)审查和评估我们管理团队的运营业绩；(Iv)分析和评估有关未来运营投资的财务和战略规划决策；以及(V)计划和准备未来年度运营预算，并确定适当的运营投资水平。
我们监控以下关键业务指标和非GAAP财务指标，以帮助我们评估我们的业务、衡量我们的业绩、识别趋势和做出战略决策。因此，我们提出了以下非GAAP指标、它们最直接可比的美国GAAP指标和关键业务指标：
| | | | | |
| 非GAAP衡量标准 | 可比美国公认会计准则衡量标准 |
| 调整后的EBITDA | 净收入 |
经调整的EBITDA是经折旧开支、所得税拨备、利息收入及某些非经常性项目调整后的净收益，而我们认为这些项目会对业绩和经营业绩的期间对比评估产生重大影响。 调整后的EBITDA不应被解释为我们的经营业绩、流动性或由经营、投资和融资活动提供或使用的现金流的指标，因为可能存在它未能解决的重大因素或趋势。我们提醒投资者，非GAAP财务信息与传统会计惯例背道而驰。因此，它的使用可能会使目前的结果很难与其他报告期的结果以及其他公司的结果进行比较。
管理层认为，调整后的EBITDA指标的使用通过呈现不同时期的可比财务业绩，帮助投资者了解持续的经营业绩。我们认为，通过剔除折旧和摊销、利息和税项支出以及某些每年高度可变的非经常性收入和费用的影响，调整后的EBITDA为我们的投资者提供了业绩衡量标准，反映了收入和运营费用变化趋势对运营的影响，提供了一个从净收入和运营收入看不到立竿见影的视角。我们为得出调整后EBITDA的非GAAP计量所作的调整不包括可能导致净收益和营业收入短期波动的项目，我们不认为这些项目是我们业务的基本属性或主要驱动因素。
下表说明了截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的净收入与调整后EBITDA的对账：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 净亏损和综合亏损 | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
| 折旧费用 | 5,597 | | | 12,165 | |
| 所得税拨备 | 2,289 | | | 2,018 | |
| 利息收入 | (1,917) | | | (2,199) | |
| 利息支出 | 11,725 | | | 8,817 | |
| 调整后的EBITDA | $ | (957,207) | | | $ | (31,694) | |
截至2023年6月30日的6个月的调整后EBITDA为957,207美元，截至2022年12月31日的年度为31,694美元。
我们监控以下关键业务指标，例如每年发起的保单数量，以衡量我们的业绩。初始收入是指每次向投资者购买和销售保单所协商的费用。策略发起的数量表示对其执行上述发起服务的策略量。发起保单的数量与发起收入直接相关，从而使管理层能够评估每笔交易赚取的费用。对于发起保单的数量，没有特定的估计、假设或限制。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 发起策略的数量 | 253 | | | 487 | |
流动性与资本资源
自成立以来，我们主要通过客户付款和以成员出资形式进行股权融资的净收益来为业务提供资金。我们在最近几个时期主要使用现金和现金等价物来为我们的业务提供资金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的主要流动性来源分别是808,226美元和1,458,740美元的现金和现金等价物，以及509,953美元和1,927,137美元的留存收益。在截至2023年6月30日的6个月中，我们净亏损974,901美元，运营使用的现金净额为24,292美元。我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及股权融资收益将足以满足未来12个月的预期现金需求。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、我们销售和营销活动的扩大、支持产品开发努力的支出的时机和程度。我们未来可能会达成协议，收购或投资于互补的业务、产品和技术。我们可能被要求寻求额外的股权或债务融资。额外的债务融资将导致偿债义务，任何未来管理此类债务的工具都可能规定可能限制我们运营的运营和融资契约。
现金流
截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止年度的现金流：
下表总结了截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止年度的现金流量：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
用于经营活动的现金净额 | $ | (24,292) | | | $ | (383,292) | |
用于投资活动的现金净额 | (182,528) | | | (64,011) | |
用于融资活动的现金净额 | (443,694) | | | (693,259) | |
经营活动
截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止一年，我们的经营活动分别使用了24，292美元和383，292美元的经营活动中使用的净现金。
投资活动
在截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度内，我们的投资活动分别使用了182,528美元和64,011美元。
融资活动
在截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度内，我们的财务活动分别使用了443,694美元和693,259美元。
合同义务和承诺
截至2023年6月30日，我们的合同义务在资产负债表中列为负债，其中包括190，521美元的经营租赁义务，其中177，873美元在一年内到期，12，648美元在一至三年内到期，其中包括我们办公空间的最低承诺。
关键会计政策和估算
我们已经按照公认会计准则编制了财务报表。我们的重要会计政策在本年度申报报表中的财务报表附注2“重要会计政策摘要”中进行了更详细的说明。虽然吾等在编制该等财务报表时需要不时作出可能影响资产、负债及相关披露的呈报金额的估计、假设及判断，但截至该等财务报表的日期，吾等并未发现任何根据公认会计原则作出的估计，该等估计涉及重大程度的估计不确定性，而该等估计已对或可能对经营的财务状况或业绩产生重大影响。
关联方收件箱
关联方应收账款包括从预期寿命报告中向Abacus报销的费用、辅助医生服务以及因关联方融资实体作为与Abacus发起协议的一部分而购买的保单而产生的托管服务。关联方应收账款按其可变现净值列报。截至2023年6月30日的5,710美元未付应收款均于2023年7月收回。截至2022年12月31日，约43%的到期费用，即175,194美元，是在2023年1月收取的。算盘为坏账准备了相当于所有应收账款的收款预计损失的准备。估计损失是根据以往的催收经验以及对所有现有应收款的现状进行审查得出的。账户余额在用尽所有收款手段且追回的可能性微乎其微后，从坏账准备中注销。截至2023年6月30日或2022年12月31日，不计提坏账准备。
无形资产
无形资产按成本减去累计摊销后列报，由开发内部使用软件所产生的资本化成本组成。所发生的费用完全包括项目开发阶段从外部咨询公司产生的费用，并须根据ASC 350-40内部使用软件进行资本化。该软件按直线摊销，估计使用年限为3年。Abacus至少每年或每当发生表明资产账面价值可能无法收回的事件时，审查确定寿命的无形资产和其他长期资产的减值。截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度并无减值记录。
收入确认
Abacus通过充当寿险清算和虚拟清算的提供商，代表有兴趣在二级或三级市场购买寿险清算的投资者，确认发起活动的收入。发起服务的收入包括每次购买和向投资者出售保单的谈判费用，其中还包括收到的任何代理和经纪人佣金以及交易成本的补偿。
Abacus的创收安排在会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入”的范围内。Abacus与包括结算经纪人、人寿保险代理人和直接消费者或投保人在内的第三方发起人寿和解保单。然后，Abacus提供所需的管理服务，以启动向投资者转让寿险结算保单，以换取发起费。此类交易完全通过第三方托管代理进行。在这些安排中，客户是投资者，算盘有单一履约义务为投资者发起终身结算保单。在每一份保单上转移的对价由算盘直接与投资者谈判，并取决于每一份寿险结算保单持有的保单死亡抚恤金。收入在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时确认。Abacus确认来自寿险结算交易的收入时，根据适用的州法律，任何撤销权利已到期(即客户获得对保单的控制权，并有权使用保单并从保单中获得利益)。虽然解除期限可能因州而异，但大多数州都赋予所有者在合同执行日期后30个日历日或终身结算收益发送给所有者后15个日历日之前解除合同的权利。购买和销售保单通常同时进行，只有收到的费用，包括任何代理和经纪人佣金以及报销的交易费用，才被记录为毛收入。
对于收到的代理和经纪人佣金以及已偿还的交易成本，Abacus已确定他们作为关系中的委托人，因为他们在促进人寿结算保单转让给投资者之前，作为履约义务的一部分，保持对正在进行的服务的控制。
虽然起始费是以保单死亡抚恤金的面值为基础的固定金额，但由于所有者的撤销权，存在可变的对价。当合同中存在可变对价时，算盘估计它预期在合同开始时有权获得的可变对价金额，并在每个报告期再次估计，直到知道金额为止。Abacus应用可变对价限制，以便只有在估计的后续变化可能不会导致重大收入逆转的情况下，交易价格才包括可变对价。虽然发起费用因撤销期限的不同而有所不同，但鉴于撤销期限的性质相对较短，Abacus得出的结论是，此类费用在撤销期限届满之前受到充分限制，因此在撤销期限结束后以保单死亡抚恤金的面值为基础的固定金额记录收入。
新会计公告
见本公司合并财务报表附注2，主要会计政策摘要。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要。
就业法案选举
《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则，直至私营公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订后的财务会计准则为止。《就业法案》规定，新兴成长型公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。
本公司已不可撤销地选择退出该延长过渡期，即当一项准则发布或修订，而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时，本公司作为新兴成长型公司，将于上市公司采用新准则或修订准则时采用新准则或经修订准则。因此，在完成业务合并后，本公司将在非新兴成长型公司需要采用新的或修订的会计准则的相关日期遵守该等准则。
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | |
| 财务报表 |
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| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号248) |
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| Abacus Life，Inc.财务报表 |
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| 合并资产负债表 |
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| 合并经营表和全面收益表 |
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| 股东权益合并报表 |
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| 合并现金流量表 |
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| 合并财务报表附注 |
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| 独立注册会计师事务所前身报告(PCAOB ID号248) |
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| Abacus Settlements LLC（作为前身）的财务报表 |
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| 简明经营报表和全面收益表 |
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| 股东权益简明表 |
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| 现金流量表简明表 |
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| 简明财务报表附注 |
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
算盘人寿公司
对财务报表的几点看法
我们审计了Abacus Life，Inc.随附的合并资产负债表。（特拉华州公司）和子公司（“公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日的相关合并经营报表和综合收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及相关附注（统称“财务报表”）。
我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 均富律师事务所
自2022年以来，我们一直担任公司的审计师。
费城，宾夕法尼亚州
2024年3月21日
目录表
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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合并资产负债表 截至12月31日， |
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| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 25,588,668 | | | $ | 30,052,823 | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 2,252,891 | | | — | |
| 应收账款 | 2,149,111 | | | 10,448 | |
| 应收账款，关联方 | 79,509 | | | 198,364 | |
| 应由关联公司支付 | 1,007,528 | | | 2,904,646 | |
| | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 699,127 | | | 116,646 | |
| 流动资产总额 | 31,776,834 | | | 33,282,927 | |
| 财产和设备，净额 | 400,720 | | | 18,617 | |
| 无形资产，净额 | 29,623,130 | | | — | |
| 商誉 | 140,287,000 | | | — | |
| 经营性使用权资产 | 1,893,659 | | | 77,011 | |
| 生活结算政策，按成本计算 | 1,697,178 | | | 8,716,111 | |
| 人寿结算政策，按公允价值计算 | 122,296,559 | | | 13,809,352 | |
| 可供出售的证券，按公允价值计算 | 1,105,935 | | | 1,000,000 | |
| 其他投资，按成本计算 | 1,650,000 | | | 1,300,000 | |
| 其他资产 | 998,945 | | | — | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 96,107 | | | 890,829 | |
| 总资产 | $ | 331,826,067 | | | $ | 59,094,847 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的当期部分 | $ | 13,029,632 | | | $ | — | |
| 应计费用 | 4,354,225 | | | — | |
| 应付帐款 | — | | | 40,014 | |
| 经营租赁负债 | 118,058 | | | 48,127 | |
| 由于附属公司 | 5,236 | | | 263,785 | |
| 由于前成员 | 1,159,712 | | | — | |
| 合同负债、待结算押金 | 507,000 | | | — | |
| 应计交易成本 | — | | | 908,256 | |
| 其他流动负债 | 3,400,734 | | | 42,227 | |
目录表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
| 合并资产负债表 |
截至12月31日（续） |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 应付所得税 | 751,734 | | | — | |
| 流动负债总额 | 23,326,331 | | | 1,302,409 | |
| | | |
| 长期债务、关联方 | 37,653,869 | | | — | |
| 长期债务 | 89,137,013 | | | 28,249,653 | |
| 经营租赁负债 | 1,796,727 | | | 29,268 | |
| 递延税项负债 | 9,199,091 | | | 1,363,820 | |
| 认股权证法律责任 | 6,642,960 | | | — | |
| 总负债 | 167,755,991 | | | 30,945,150 | |
| 承付款和或有事项(附注11) | | | |
| 股东权益 | | | |
优先股，$0.0001票面价值；1,000,000授权股份; 无已发行或未偿还 | — | | | — | |
A类普通股，$0.0001票面价值；200,000,000授权股份；63,388,823和50,369,350分别发行的股份 | 6,339 | | | 5,037 | |
库存股--按成本计算；146,650和—分别为股票 | (1,283,062) | | | — | |
| 额外实收资本 | 199,826,278 | | | 704,963 | |
| (累计亏损)留存收益 | (34,726,135) | | | 25,487,323 | |
| 累计其他综合收益 | 108,373 | | | 1,052,836 | |
| 非控制性权益 | 138,283 | | | 899,538 | |
| 股东权益总额 | 164,070,076 | | | 28,149,697 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 331,826,067 | | | $ | 59,094,847 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
合并业务表和全面收益表 |
截至12月31日的年度， |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
| 投资组合服务收入： | | | | | | | |
| 关联方服务收入 | | | | | $ | 778,678 | | | $ | 818,300 | |
| 投资组合服务收入 | | | | | 223,496 | | | 652,672 | |
| 投资组合服务收入总额 | | | | | 1,002,174 | | | 1,470,972 | |
| 主动管理收入： | | | | | | | |
| 使用投资法持有的寿险保单的投资收益 | | | | | 17,980,987 | | | 37,828,829 | |
| 人寿保险单公允价值变化（使用公允价值法持有的保单） | | | | | 43,214,390 | | | 5,413,751 | |
| 主动管理收入总额 | | | | | 61,195,377 | | | 43,242,580 | |
| 起源收入： | | | | | | | |
| 关联方发起收入 | | | | | 494,972 | | | — | |
| 原创收入 | | | | | 3,708,928 | | | — | |
| 总发起收入 | | | | | 4,203,900 | | | — | |
| 总收入 | | | | | 66,401,451 | | | 44,713,552 | |
| 收入成本（不包括下文所述的折旧和摊销）： | | | | | | | |
| 关联方收入成本 | | | | | 99,456 | | | — | |
| 收入成本（包括股票补偿） | | | | | 6,390,921 | | | 5,884,669 | |
| 收入总成本 | | | | | 6,490,377 | | | 5,884,669 | |
| 毛利 | | | | | 59,911,074 | | | 38,828,883 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售和市场营销 | | | | | 4,905,747 | | | 2,596,140 | |
| 一般和行政（包括股票补偿） | | | | | 26,482,571 | | | 1,426,865 | |
| | | | | | | |
| 债务公允价值变动损失 | | | | | 2,356,058 | | | 90,719 | |
| 投资中未实现的损失(收益) | | | | | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
| 折旧及摊销费用 | | | | | 3,409,928 | | | 4,282 | |
| 总运营费用 | | | | | 35,785,192 | | | 5,163,629 | |
| 营业收入 | | | | | 24,125,882 | | | 33,665,254 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | | | | | (4,204,360) | | | — | |
| 利息(费用) | | | | | (9,866,821) | | | (42,798) | |
| 利息收入 | | | | | 594,764 | | | 1,474 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | (146,443) | | | (347,013) | |
| 其他收入(费用)合计 | | | | | (13,622,860) | | | (388,337) | |
| 扣除所得税准备前的净收入 | | | | | 10,503,022 | | | 33,276,917 | |
| 所得税费用 | | | | | 1,468,535 | | | 889,943 | |
| 净收入 | | | | | 9,034,487 | | | 32,386,974 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | (482,139) | | | 704,699 | |
目录表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
合并业务表和全面收益表 |
截至12月31日的年度（续） |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 普通股股东应占净收益 | | | | | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 每股收益-基本 | | | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.63 | |
| | | | | | | |
| 稀释后每股收益 | | | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.63 | |
| | | | | | | |
加权平均股票优秀基本 [1] | | | | | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
加权平均股票表现出色-稀释 [1] | | | | | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收入 | | | | | $ | 9,034,487 | | | $ | 32,386,974 | |
| 其他综合收入，税后净额： | | | | | | | |
| 债务公允价值变化（风险调整） | | | | | (1,248,330) | | | 1,395,830 | |
| 扣除非控股权益前的综合收益 | | | | | 7,786,157 | | | 33,782,804 | |
| 归属于非控股权益的净收益和全面收益（亏损） | | | | | (800,311) | | | 1,047,693 | |
| 普通股股东应占综合收益 | | | | | $ | 8,586,468 | | | $ | 32,735,111 | |
(1) 已对所有前期的已发行股份数量及其面值进行了回顾性重新计算，以反映Abacus Life，Inc.已发行股份的面值。作为业务合并的结果。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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合并股东权益变动表 |
截至2023年和2022年12月31日的十二个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | 库存股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 留存收益（累计赤字） | | 累计
其他
全面
收入 | | 非-
控管
利益 | | 总计
股东的
权益 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额(1) | | 50,369,350 | | | $ | 5,037 | | | — | | | $ | — | | | $ | 704,963 | | | $ | 205,048 | | | $ | — | | | $ | (148,155) | | | $ | 766,893 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,400,000) | | | — | | | — | | | (6,400,000) | |
| 其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,052,836 | | | 342,994 | | | 1,395,830 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,682,275 | | | — | | | 704,699 | | | 32,386,974 | |
截至2022年12月31日的余额(1) | | 50,369,350 | | | $ | 5,037 | | | — | | | $ | — | | | $ | 704,963 | | | $ | 25,487,323 | | | $ | 1,052,836 | | | $ | 899,538 | | | $ | 28,149,697 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (34,451,607) | | | — | | | — | | | (34,451,607) | |
| 递延交易成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (555,851) | | | (10,841,551) | | | — | | | — | | | (11,397,402) | |
| 公开认股权证 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,726,500 | | | (3,765,600) | | | — | | | — | | | 960,900 | |
| 与东方资源收购公司合并 | | 12,980,473 | | | 1,298 | | | — | | | — | | | 17,849,052 | | | (20,646,575) | | | — | | | — | | | (2,796,225) | |
| 收购Abacus Settlements，LLC | | — | | | — | | | — | | | — | | | 165,361,332 | | | — | | | — | | | — | | | 165,361,332 | |
| 从SPAC信托收到的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 972,262 | | | — | | | — | | | — | | | 972,262 | |
| 普通股回购 | | | | | | (146,650) | | | (1,283,062) | | | | | | | | | | | (1,283,062) | |
| 基于股票的薪酬 | | 39,000 | | | 4 | | | — | | | — | | | 10,768,020 | | | — | | | — | | | — | | | 10,768,024 | |
| 转让非控制性权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,751) | | | — | | | 24,751 | | | — | |
| 其他全面收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (944,463) | | | (303,867) | | | (1,248,330) | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,516,626 | | | | | (482,139) | | | 9,034,487 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | 63,388,823 | | $ | 6,339 | | | (146,650) | | | $ | (1,283,062) | | | $ | 199,826,278 | | | $ | (34,726,135) | | | $ | 108,373 | | | $ | 138,283 | | | $ | 164,070,076 | |
(1) 已对所有前期的已发行股份数量及其面值进行了回顾性重新计算，以反映Abacus Life，Inc.已发行股份的面值。由于成功的业务合并。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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合并现金流量表 |
截至12月31日的年度， |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 9,034,487 | | | $ | 32,386,974 | |
| 将净收入与现金净额进行调整 | | | |
| 由经营活动提供(用于)： | | | |
| 折旧及摊销 | 3,409,928 | | | 4,282 | |
| 基于股票的薪酬 | 10,768,024 | | | — | |
| 债务发行成本摊销 | 43,957 | | | — | |
| 债务清偿损失 | 2,086,303 | | | — | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | 4,204,360 | | | — | |
| 投资未实现(收益)损失 | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
| 政策未实现（收益） | (27,889,106) | | | (5,742,377) | |
| 债务公允价值变动损失 | 2,356,058 | | | 90,719 | |
| 递延所得税 | 466,577 | | | 889,943 | |
| 非现金利息支出 | 2,182,221 | | | — | |
| 非现金租赁费用 | 17,901 | | | 383 | |
| 非现金利息收入 | (105,935) | | | — | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | |
| 应收账款 | (2,117,411) | | | (10,448) | |
| 应收账款，关联方 | 124,565 | | | (130,873) | |
| 股权证券，按公允价值计算 | (89,057) | | | — | |
| 预付费用和其他流动资产 | (62,994) | | | (91,741) | |
| 其他资产 | (522,326) | | | (1,936,452) | |
| 应付帐款 | (40,014) | | | 40,014 | |
| 应计费用 | 3,829,825 | | | — | |
| 应计交易成本 | (908,256) | | | 908,256 | |
| 合同负债、待结算押金 | (474,217) | | | — | |
| 其他流动负债 | 3,358,507 | | | 22,037 | |
| 应付所得税 | 751,734 | | | — | |
| 按公允价值计算的人寿结算政策净变化 | (80,598,101) | | | (8,066,975) | |
| 按成本计算的生活结算政策净变化 | 7,018,933 | | | (8,716,111) | |
| 经营活动中提供的净现金（已使用） | (64,523,149) | | | 10,693,254 | |
| | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 购置财产和设备 | (189,674) | | | — | |
目录表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
合并现金流量表 |
截至12月31日的年度，（Cont '） |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 购买其他投资 | (350,000) | | | (50,000) | |
| 购买可供出售的证券 | — | | | (750,000) | |
| 附属公司应收账款的变化 | 2,781,176 | | | (2,904,646) | |
| 投资活动中提供(使用)的现金净额 | 2,241,502 | | | (3,704,646) | |
| | | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 应向前成员增加 | 442,283 | | | - | |
| 发行长期债务 | 99,201,328 | | | 30,028,640 | |
| 支付折扣和融资费用 | (5,547,943) | | | — | |
| 偿还债务 | (26,250,000) | | | — | |
| 长期债务的发行、关联方 | 25,471,648 | | | — | |
| 交易成本 | (11,397,402) | | | — | |
| 对前成员的资本分配 | (23,533,073) | | | (6,400,000) | |
| 普通股回购 | (1,283,062) | | | — | |
| 从SPAC信托收到的收益 | 972,262 | | | — | |
| 由于附属公司 | (258,549) | | | (666,845) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 57,817,492 | | | 22,961,795 | |
| | | |
| 现金及现金等价物净增(减) | (4,464,155) | | | 29,950,403 | |
| | | |
| 期初的现金和现金等价物 | 30,052,823 | | | 102,420 | |
| | | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 25,588,668 | | | $ | 30,052,823 | |
| | | |
| 补充披露： | | | |
| *人寿结算保单收据代替现金兑换 | | | |
| 对于SPV购销备注 | $ | 10,191,125 | | | $ | — | |
| *分发给关联公司的人寿结算保单 | $ | (10,191,125) | | | $ | — | |
| *应支付给前成员的分配 | $ | (717,429) | | | $ | — | |
| 支付的利息 | $ | (4,035,526) | | | $ | — | |
| 已缴纳的所得税，扣除退款后的净额 | $ | (150,000) | | | $ | — | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ABACUS LIFE，Inc.
合并财务报表附注
1.业务说明
组织与合并
Abacus Life，Inc.(“本公司”)前身为East Resources Acquisition Company(“ERES”)，是一家于2020年5月22日在特拉华州注册成立的空白支票公司。Abacus Life，Inc.通过其全资拥有的合并子公司开展业务，主要是Abacus清算有限责任公司和长寿市场资产有限责任公司(“公司”)，这两家公司统称为特拉华州有限责任公司。于2023年6月30日(“完成日期”)，ERES、LMA及Abacus完成日期为2022年8月30日(于2022年10月14日及2023年4月20日修订)的合并协议与ERES的全资附属公司LMA Merger Sub，LLC(“LMA合并子公司”)、ERES的全资附属公司Abacus Merge Sub，LLC(“Abacus合并子公司”)、LMA及Abacus(连同LMA，“遗留公司”)的合并协议所拟进行的合并。根据合并协议，于二零二三年六月三十日，(I)LMA合并子公司与LMA合并并并入LMA，而LMA于该等合并(“LMA合并”)下继续合并；及(Ii)Abacus合并子公司与Abacus合并及并入Abacus，而Abacus则于该等合并(“Abacus合并”及连同LMA合并一起，“合并”及连同合并协议预期进行的其他交易，即“业务合并”)中继续经营，而遗留公司则成为本公司的直接全资附属公司。截止日期，ERES更名为Abacus Life，Inc.
业务合并前的综合资产、负债、经营报表和全面收益为遗留LMA的资产、负债和综合收益。于业务合并前的普通股股份及相应的资本金额及每股收益，已根据反映业务合并所确立的交换比率的股份追溯重列。
股权结构在截至截止日期的所有比较期间进行了重塑，以反映公司普通股的股份数量，即$0.0001每股面值，与业务合并相关的向传统LMA股东发行的股票。因此，业务合并前与遗留LMA普通股相关的股份及相应的资本金额和每股收益已追溯重塑为反映以下交换比率的股份0.8在企业合并中成立。
商业活动
该公司通过其子公司LMA提供与人寿保险结算有关的服务，并向人寿保险结算资产的所有者和购买者提供保单服务，以及咨询、估值和精算服务。本公司亦从事买卖其自有资金的寿险结算保单，并购买寿险结算合约，目的是持有至到期日以收取相关死亡索偿赔款，或出售予另一名寿险结算合约买家以赚取销售收益。
本公司透过其Abacus附属公司，作为持牌人寿保险结算提供者代表投资者(“融资实体”)，亦为未偿还人寿保险保单的发起人。Abacus查找并筛选符合条件的商业寿险解决方案，包括验证政策是否有效、获得同意和披露，以及提交预期寿命估计案例，统称为发起服务。当一份保单的销售完成时，这被认为是“已解决的”，然后该保单被称为“寿命结算”，其中被保险人的预期寿命大于两年，或“实际结算”，其中被保险人的预期寿命不到两年。本公司不是一家保险公司，因此本公司不为自己承保可保风险。
2.重要会计政策摘要
陈述的基础-关于业务合并，合并被视为根据美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)与ERES进行的反向资本重组。根据美国公认会计准则，ERES在财务报告中被视为“被收购”的公司。这一决定主要基于拥有本公司相对多数投票权的LMA股东、有权任命董事会多数董事的LMA股东以及由合并后公司大多数高级管理人员组成的LMA高级管理层。然后，LMA被确定为财务报告的“收购人”，其依据是LMA相对于Abacus的相对规模，即它们的收入、股本、毛利和净收入。因此，出于会计目的，合并后实体的财务报表是LMA财务报表的延续，合并后的LMA被视为等同于LMA为ERES的净资产发行股票，并伴随着资本重组。ERES的净资产按历史成本列报，未记录商誉或其他无形资产。
珠算并购案已采用会计收购法核算。根据收购会计方法，Abacus的资产及负债于收购日期按公允价值入账。购买价格超过所购净资产估计公允价值的部分确认为商誉。
作为业务合并的结果，公司评估了ERES、Abacus或LMA是否为会计目的的前身。
在考虑前述确定前任的原则及本公司的具体事实及情况后，管理层决定就会计目的而言，LMA及Abacus为双重前任。Abacus Life，Inc.的财务报表列报包括截至完成日期的Abacus合并的采购会计影响，LMA的财务报表作为比较期间。本报告单独列出了算盘的前身财务报表。
随附的公司综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的，并根据美国公认会计准则编制。
可变利益主体的合并-对于公司拥有可变权益的实体，公司首先评估该实体是否符合可变权益实体(VIE)或有表决权权益实体(VOE)的定义。如果该实体是VIE，本公司将重点确定其是否有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，以及是否有义务承担VIE的损失或有权从VIE中获得利益。如果公司是VIE的主要受益人，VIE的资产、负债和经营结果将包括在公司的简明综合财务报表中。非本公司拥有的比例股份确认为非控制性权益及可归属于简明综合资产负债表及简明综合经营报表的非控制性权益的净收入
和综合收益。如果该实体是VOE，本公司评估其是否有权通过多数表决权权益或通过其他安排控制VOE。
财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题810，整合，(“ASC 810”)要求本公司在其综合资产负债表上分开披露综合VIE的资产和综合VIE的负债，而这些资产和负债对本公司没有追索权。截至2023年12月31日，合并VIE的总资产和负债为美元77,132,592及$65,031,207，分别为。截至2022年12月31日，合并VIE的总资产和负债为美元30,073,972及$27,116,762，分别为。
于2021年10月4日，本公司与LMX Series，LLC(以下简称LMX)及三其他非关联投资者将获得70LMX的%所有权权益，于2021年8月新成立。在签署运营协议之前，LMX没有任何运营活动。LMX有一家全资子公司LMATT Series 2024，Inc.，这是特拉华州C公司的一家公司。虽然公司和三其他投资者各出资1美元。100对于LMX，公司通过管理投资产品以及赞助和创建结构性投资级保险负债来指导最重要的活动，因此获得了70%的所有权权益。LMX是一家VIE，公司是LMX的主要受益者。公司已将LMX及其子公司的业绩纳入其截至2023年12月31日的年度综合财务报表。
2022年11月30日，公司的全资子公司LMA Series，LLC签署了一项运营协议，成为新成立的普通合伙企业LMA Income Series，GP，LLC的唯一成员。此后，LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series，LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
2023年1月31日，公司的全资子公司LMA Series，LLC签署了一项运营协议，成为新成立的普通合伙企业LMA Income Series II，GP，LLC的唯一成员。此后，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series II，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
可变利息主体不合并-于2021年1月1日，本公司与二共同拥有的全方位服务发起、服务和投资提供商(“提供商”)，其中本公司同意为某些资本需求提供资金，并有权购买提供商的未偿还股权(“期权协议”)。
根据ASC 321，本公司将其于期权协议项下的看涨期权的投资作为股权证券入账。投资--股票证券。在得出这一会计结论时，本公司首先考虑了看涨期权是否符合ASC 815对衍生工具的定义，衍生工具和套期保值，并得出结论认为，这些期权不提供净额结算，因此不是衍生产品。本公司还得出结论认为，根据ASC 810，认购期权不会为本公司提供在该法人实体中的控股权。看涨期权包括本公司预期不会解决的可行使性之前的重大或有事项；此外，看涨期权是一个法律实体，其股票价格没有随时可确定的公允价值。根据美国会计准则第321条，本公司认购期权的基准为零，因此认购期权不会反映在财务状况表中。
该公司提供了$144,721截至2023年12月31日的年度的周转资金，包括在综合经营和全面收益表的其他(费用)收入和#美元347,013截至2022年12月31日的年度资金总额。详情见附注11，承付款和或有事项。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，供应商被视为VIE，但由于缺乏电力标准或亏损/收益标准，并未并入本公司的综合财务报表。截至2023年12月31日，未合并VIE的未经审计财务信息如下：持有的资产为美元601,762和负债$2,900。截至2022年12月31日，未合并VIE的未经审计财务信息如下：持有的资产为美元987,964和负债$358,586.
非控股权益-非控股权益代表第三方拥有的合并实体的份额。于成立之日或收购时，本公司于综合资产负债表确认非控制性权益，金额等于非控制性权益在所收购的任何资产及负债的相对公允价值中所占的比例。非控股权益随后根据非控股股东的额外贡献、分配以及股东在各合并实体净收益或亏损中的份额进行调整。
合并实体的净收入根据非控股股东在该期间的所有权权益分配给非控股利益。不属于本公司的净收益或亏损反映在综合经营报表和全面收益中的非控股权益应占净收益(亏损)。
预算的使用-美国公认会计原则财务报表的编制要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响资产和负债及其变化的报告金额、财务报告日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。公司的估计、判断和假设不断根据现有信息和经验进行评估。由于使用了财务报告过程中固有的估计数，实际结果可能与估计数不同。预估用于核算购进价格分配、财产和设备使用年限的选择、其他应收款的估值、寿险结算保单的估值、其他投资和可供出售证券的估值、长期债务的估值、减值测试、所得税和法定准备金。
寿险结算保单-本公司所持人寿保险结算保单按美国会计准则第325-30条核算，保险合同中的投资.对于2023年6月30日之后购买的所有保单，公司均采用公允价值法核算。 对于2023年6月30日之前购买的保单，公司选择使用公允价值法或投资法（成本，加上已付保费）。估值方法是在合同获取时选择的，并且是不可撤销的。
本公司遵循ASC：820，公允价值计量和披露，估计其按公允价值持有的人寿保险单的公允价值。ASC 820将公允价值定义为退出价格，代表在计量日期出售资产时将收到的金额或为在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。本公司对寿险和解保单的估值被认为是3级。本公司的估值模型纳入了不可观察到的重大投入，并反映了我们对市场参与者在定价寿险和解保单时将使用哪些因素的假设。我们根据我们可以获得的最佳信息，包括我们自己的数据来开发我们的投入。我们相信，我们的模型将合理地与独立第三方使用的模型相比较。有关更多细节，请参阅附注12，公允价值计量。对于按公允价值持有的保单，公允价值的变动在计算变动期间的综合经营报表和现行管理收入项下的全面收益中反映。
对于根据投资法持有的保单，如果我们知道信息表明保单的账面价值加上未贴现的未来保费可能无法收回，本公司将对减值进行测试。这些信息最初通过广泛的承保程序收集，地址为
购买和解合同，以及通过定期承保审查，包括医疗报告和预期寿命评估。本公司使用投资方式持有的保单预计将在较短时间内拥有，并积极向潜在买家推销。通过这些互动收到的市场反馈为公司提供了与潜在减值相关的信息。如保单被确定已减值，本公司会将账面价值调整至减值分析所厘定的公允价值。
本公司将销售和到期人寿保险结算保单的现金收益以及用于支付保费的现金流出计入综合现金流量表中的经营活动。
持续经营的企业-管理层在每个年度和中期评估是否存在一些条件或事件，从总体上看，这些情况或事件使人对公司在合并财务报表发布后一年内作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。管理层的评估是基于在综合财务报表发布之日已知和合理可知的相关条件和事件。管理层认为，在综合财务报表发布之日起一年内，并无任何情况或事件令人对公司作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括以三个月或更短的原始期限购买的短期和所有高流动性债务工具。
公允价值计量-以下公允价值等级用于为那些按公允价值计量的资产和负债选择投入，这些投入区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司的假设(不可观察到的投入)。公司对这些投入进行评估，并在每个报告期结束时确认不同级别之间的转移(如果有)。该层次结构由三个级别组成：
1级-根据活跃市场上我们有能力在计量日期获得的相同资产或负债的报价进行估值。
2级-根据资产或负债可直接或间接观察到的第1级投入以外的投入进行估值。
3级-基于反映我们对市场参与者将使用哪些因素为资产或负债定价的假设的投入进行估值。这些投入是基于最佳可用信息开发的，包括我们自己的数据。
该公司的金融工具包括现金、现金等价物、应收联营公司应收账款、非上市公司的股权投资、S期权、寿险结算保单、可供出售的证券、与市场挂钩的债务和担保借款。现金、现金等价物、应收账款及应付联营公司按账面价值列报，由于距预期收款或付款日期的时间较短，因此账面价值与公允价值相若。
当相同或相似投资的有序交易出现可观察到的价格变动时，对没有随时可确定公允价值的私人持股公司的股权投资按公允价值非经常性基础确认。
可供出售证券使用无法轻易确定的投入，按公允价值计量。未实现的持股收益和损失不包括在收益中，并在实现之前在其他全面收益中报告。
标准普尔期权使用活跃市场的市场报价按公允价值确认，公允价值变化计入净利润。 市场指数债务按季度计量，公允价值的合格变化在净利润中确认，但公允价值总变化的部分除外
因工具特定信用风险变化而产生的负债，根据ASC 825-10-45-5，该负债单独计入其他综合收益。 人寿结算政策的衡量方法包含在上文人寿结算政策披露中。
应收账款、关联方-关联方应收账款指关联方客户因提供服务而欠本公司的款项。管理层定期审查客户帐户的可收款情况，并在认为必要时记录这些帐户的备用金。管理层根据对未偿还应收账款、历史催收经验、当前经济状况以及合理和可支持的预测的审查，确定信贷损失拨备。关联方应收账款在被认为无法收回时(在所有催收手段用尽且追回的可能性被认为微乎其微之后)从信贷损失拨备中注销。以前注销的关联方应收账款在收到时被记录下来。由于经营的性质，关联方应收账款主要来自本公司服务的各方。因此，管理层认为所有应收取的金额都是应该收回的。如果本公司关联方客户的财务状况恶化，导致其付款能力受损，则可能需要额外的津贴。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司没有记录信贷损失的重大拨备。
其他投资-公允价值不容易确定的股权投资包括本公司对私人持股公司的投资，该公司持有少于20%的所有权权益，并且没有能力行使重大影响力。本公司按成本计量该等投资，当该等投资被视为减值或因可见价格变动而有调整时(称为“计量替代方案”)，该等投资将按净收益作出调整。这些投资在合并资产负债表中按成本计入财务报表中的其他投资。此外，公司监测这些投资，以确定是否主要根据这些公司的财务状况和近期前景来确定是否需要减值费用
可供出售证券，按公允价值计算-该公司对归类为可供出售证券的证券有投资，这些证券按公允价值反映在综合资产负债表上。这些证券仅由一家私人公司的可转换本票组成，该票据是在一定范围内订立的。本公司通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及根据协议中的合同条款转换或结算的可能性，使用不可观察的投入来确定公允价值。如果这些投资产生任何未实现收益和亏损，则这些收益和亏损将作为累计其他综合亏损的单独组成部分计入综合资产负债表。该公司根据投资的性质、到期日和可供当前业务使用的情况，将其可供出售的证券分类为短期或长期。该公司监督证券的公允价值是否低于摊销成本基础。确认的信贷损失反映在信贷损失准备中，任何转回的信贷损失都在收益中确认。于2023年12月31日、2023年12月及2022年12月31日，该等证券的公允价值按实质上近似摊销成本厘定，因此并无录得未实现损益。该公司没有记录任何信贷损失准备金。本公司及时核销坏账应收利息余额。该公司记录了$105,935及$—关于其应计利息的可供出售的证券分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
股权证券，按公允价值计算-按公允价值余额计算的股权证券包括S看跌期权和看涨期权，这些期权是作为与长期债务中包含的市场指数工具相关的经济对冲而通过经纪商购买的。本公司按公允价值记录这些期权，并将公允价值变动确认为净收益的一部分。
财产和设备，净额—财产和设备按成本减去累计折旧列报，并在下列估计使用年限内按直线折旧：
预计使用寿命
计算机设备制造商、电信运营商。5年份
家具和固定装置，包括家具，家具和家具。5年份
租赁权的改善将缩短剩余租赁期或租赁期
预计使用寿命
不延长财产和设备使用寿命的维护和维修费用在发生时计入费用。于报废或出售资产时，成本及相关累计折旧予以撇账，任何由此产生的损益将反映于随附的综合经营报表及全面收益表内。
只要发生事件或环境变化表明财产和设备的账面金额可能无法收回，就会对财产和设备进行可收回测试。如果财产和设备的账面价值无法收回并超过其公允价值，则确认减值损失。可回收性是根据资产或资产组的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流确定的。分别在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内没有确认减值。待处置的物业及设备按账面值或公允价值减去出售成本两者中较低者呈报。
商誉和无形资产净额-商誉和无形资产作为业务合并的结果入账。商誉是指购买价格超过所获得的资产和承担的负债的公允价值。本公司在无形资产预期可直接或间接对其未来现金流作出贡献的期间内，摊销具有有限使用年限的可识别无形资产；但不摊销已存在的无限无形资产。本公司于第四季度每年评估商誉及不确定无形资产的可回收性，或在事件或情况变化显示账面值可能无法收回的情况下进行中期评估。
为测试减值，应进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。这项初步评估包括，除其他因素外，考虑：(I)过去、目前及预期的未来盈利及股本；(Ii)近期趋势及市况；及(Iii)涉及类似上市公司及收购类似公司的估值指标(如有)。如果达到可能性大于非可能性阈值，则通过将估计公允价值与账面价值进行比较来执行量化减值测试。如果与报告单位相关的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值，商誉将被视为减值，并将确定为报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，不超过商誉的账面价值。
该公司的报告单位处于经营部门层面；每个经营部门代表一项业务，管理层可以获得和定期审查离散的财务信息。确定其报告单位的公允价值本质上是主观的，涉及使用重大估计和假设，包括预计的净现金流量、贴现和长期增长率。
本公司根据收益法和市场法确定其报告单位的公允价值，据此，报告单位的公允价值根据与报告单位相关的估计未来现金流量的现值得出。对估计现金流的假设包括未来保费、损失和费用、一般和行政费用以及行业趋势等因素。该公司在确定其分析中使用的折扣率和长期增长率时，会考虑历史利率和当前市场状况。
如事实及情况显示其他估值方法提供更具代表性的公允价值近似值，本公司会考虑该等方法。根据不断变化的经济状况或业务战略，这些估计的变化可能会导致未来期间的重大减值费用。本公司根据其认为合理的假设作出其公允价值估计。实际结果可能与这些估计不同。截至2023年12月31日，没有发生任何事件或变化
表明商誉或无形资产的账面价值可能无法收回的情况。
该公司有一些微不足道的内部使用软件，按ASC 350-40核算，内部使用软件。该软件按直线摊销，预计使用寿命为3好几年了。
有关商誉和无形资产的更多信息，请参阅附注6，商誉和其他无形资产。
收入确认-该公司的收入一般来自人寿结算服务和咨询活动(投资组合服务收入)、人寿结算交易活动(主动管理收入)以及费用、佣金(发起服务)。
投资组合服务收入—投资组合服务包括服务活动和咨询活动。本公司与人寿结算合约的拥有人订立服务协议，并负责维持保单、管理在被保险人死亡时的索偿处理，以及确保及时支付为获得保单到期时的最大回报而计算的优化保费。公司既不承担合同的所有权，也不承担支付保费的责任，保单所有者仍有责任支付保费。这些服务安排的合同条款通常从一个月期至十年并在其合同中包括固定费用，作为按毛数确认的总交易价格的一部分。在可变对价不受限制的范围内，公司酌情将可变金额的估计包括在总交易价格内，并更新其对合同期限的假设。可变的考虑因素并不重要。本公司根据此等安排履行的责任被视为一项按月履行的单一履行义务，因客户在本公司执行服务期间同时收取及消费本公司提供的利益。因此，收入确认为相应月份提供的服务。
根据咨询合同，该公司通常为人寿结算合同的所有者提供服务，这些所有者通常是服务业务线的客户，或者是Abacus的客户。这些咨询服务包括估值、精算服务和与寿险结算合同有关的整体政策评估，性质是短期的。履约义务通常被确定为单独的服务，具有在合同书或合同中商定的一个特定可交付物或一组可交付物同时提供。根据合同提供的每一项服务都被视为履行义务，收入在可交付物或可交付物组转移到客户时确认。
主动管理收入—该公司还从事寿险结算保单的买卖，通过对每一份潜在保单进行独立研究，以确定它是否是一项有利可图的投资。其中一些保单的购买意图是持有到到期，而另一些保单则是为了交易而出售以获利。本公司选择使用投资法或公允价值法对寿险结算合同中的每一项投资进行会计处理。一旦为每项政策选择了会计方法，它就不能更改。根据投资法，合同的投资是以购买价的初始投资加上所有初始直接成本为基础的。保持保单有效的持续成本(例如保单保费、法定利息和直接外部成本，如有)被资本化。根据公允价值法，公司将记录交易价格的初始投资，并在随后的每个报告期按公允价值重新计量投资。公允价值变动在发生时按收益报告。在出售寿险结算合同时，公司将记录与买方商定的购买价格与合同账面价值之间的差额的收入(收益/损失)。
原创收入—该公司通过其Abacus子公司，通过充当Life Setting和Via Setting的供应商，确认发起活动的收入，代表有兴趣在二级或三级市场购买Life Setting的投资者。发起服务的收入包括每次向投资者购买和销售保单所协商的费用，
其中还包括收到的任何代理和经纪人佣金以及交易费用的报销。有关基于保单来源的收入分类，请参见下文。
该公司与包括结算经纪人、人寿保险代理人和直接消费者或投保人在内的第三方发起人寿保险和解保单。然后，该公司提供所需的管理服务，以启动向投资者转让寿险结算保单，以换取发起费。此类交易完全通过第三方托管代理进行。在这些安排中，客户是投资者，公司有单一履约义务为投资者发起终身结算保单。每份保单上转移的对价由本公司直接与投资者协商，并取决于每份寿险和解保单所持有的保单死亡抚恤金。收入在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时确认。本公司确认来自寿险结算交易的收入时，根据适用的州法律，任何撤销权已到期(即客户获得对保单的控制权，并有权使用保单并从保单中获得利益)。虽然解除期限可能因州而异，但大多数州都赋予所有者在合同执行日期后30个日历日或终身结算收益发送给所有者后15个日历日之前解除合同的权利。购买和销售保单通常同时进行，只有收到的费用，包括任何代理和经纪人佣金以及报销的交易费用，才被记录为毛收入。
对于收到的代理和经纪人佣金以及已偿还的交易成本，本公司已确定其作为关系中的委托人，因为在促进将寿险结算保单转让给投资者之前，作为履约义务的一部分，公司对所提供的服务保持控制。
虽然始发费是以保单死亡抚恤金的面值为基础的固定金额，但由于所有者解除权，因此存在可变的对价。当合同中存在可变对价时，公司估计其预期在合同开始时有权获得的可变对价金额，并在每个报告期再次估计，直到知道金额为止。该实体适用可变对价限制，以便只有在估计随后的变化可能不会导致重大收入逆转的情况下，才将可变对价计入交易价格。虽然发起费用因撤销期间的不同而有所变动，但鉴于撤销期间的性质相对较短，本公司已得出结论，该等费用在撤销期间届满前受到完全限制，因此在撤销期间届满后按保单死亡抚恤金的面值以固定金额记录收入。
•剩余履约义务-该公司在关闭发生且根据适用的州法律规定的任何撤销权到期的时间点确认收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日，507,000及$—分配给应履行的履约义务的收入，其中所有收入预计都将在撤销权期满后的下一年确认为收入。
•分类收入—下表按主要来源分列了该公司的收入如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 座席 | $ | 1,750,911 | | | $ | — | |
| 经纪人 | 2,148,141 | | | — | |
| 直接客户 | 304,848 | | | — | |
| 总计 | $ | 4,203,900 | | | $ | — | |
•合同余额—因与客户签订合同而产生的合同负债余额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 合同负债--年初 | $ | — | | | $ | — | |
| 合同负债的增加 | 507,000 | | | — | |
| 确认上一年度递延收入 | — | | | — | |
| 合同负债--年终 | $ | 507,000 | | | $ | — | |
其他注意事项—付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常要求在发票日期后30天内付款。在某些安排中，公司在履行义务履行之前或之后从客户那里收到付款；然而，公司的合同不包含重要的融资部分。
获得和履行合同的成本—获得合同的成本仅涉及作为现行管理收入流的一部分直接参与买卖保单的经纪人、代理人和雇员的佣金，并包括根据特定协议支付的经纪人或代理人佣金，这些佣金在没有合同的情况下不会在始发服务收入流项下产生。公司已选择应用ASC 606，与客户签订合同的收入“实际权宜之计”，允许我们在与所产生的资产相关的摊销期限为一年或更短的情况下按发生的方式支出这些成本。该公司没有重大合同将在一年以上的时间内摊销，因此没有为这些安排资本化合同成本。这些成本包括在收入成本中。
收入成本(不包括折旧和摊销)-收入成本是指与履行公司对其客户的义务相关的直接成本，主要是保单服务费、佣金费用(指获得和履行上述合同的成本)、第三方托管费、服务和现役管理薪资成本、现役管理和服务员工的股票薪酬、预期寿命费用、潜在客户产生费用和现役管理咨询费用。
细分市场-运营部门被定义为实体的组成部分，可获得单独的财务信息，并由首席运营决策者(“CODM”)定期审查，以决定如何将资源分配给个别部门和评估业绩。本公司首席执行官为总裁兼首席执行官(“首席执行官”)。该公司已确定其业务范围为三运营部门和三在CODM审查为作出经营决策、分配资源和评价财务业绩目的而提供的财务信息时，可报告部门、投资组合服务、积极管理和创新。
所得税-所得税拨备是使用所得税会计的资产和负债法确定的。根据这一办法，所得税准备金是指本年度已支付或应付(或已收到或应收)的所得税加上该年度递延税金的变动。递延税项是指在收回或支付所报告的资产和负债金额时预期发生的未来税收后果，由公司资产和负债的财务和税基之间的差异产生，并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
当税项优惠很可能(超过50%)不会实现时，计入估值准备以减少递延税项资产。在评估是否需要估值免税额时，管理层会考虑所有潜在的应税收入来源，包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测和税务筹划策略的收入，以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素，如盈利运营的历史、对结转期内未来盈利能力的预测，包括来自税务筹划战略的预测，以及该公司在类似业务方面的经验。现有的有利合同是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、未来亏损预测或结转期等项目，这些项目的时间不够长，不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现，从而导致未来需要计入估值准备。现行的估值免税额根据相同的正面和负面证据标准重新审查。如果确定递延税项资产更有可能变现，则释放适当数额的估值免税额(如有)。递延税项资产和负债也会重新计量，以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸有关的税收优惠，当此类优惠达到更有可能达到的门槛时被记录下来。否则，这些税收优惠将在税收状况得到有效解决时记录下来，这意味着诉讼时效已经过期，或者即使诉讼时效仍然开放，适当的税务机关也已经完成了审查。与不确定税务状况相关的利息和罚款被确认为所得税拨备的一部分，并从该等利息和罚款根据相关税法适用之期间开始计提，直至相关税收优惠被确认为止。
浓度-可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和可供出售的证券。该公司在高质量金融机构的银行存款账户中保留现金，有时可能会超过联邦保险的限额。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。该公司认为，其现金和现金等价物不存在任何重大信用风险。对于应收账款，如果客户不付款，本公司将面临信用风险，金额为随附的简明综合资产负债表上记录的金额。本公司向其客户提供不同级别的信贷，并根据预期的应收账款收款能力对可疑账款进行拨备。该公司确定这一津贴的程序包括评估个人客户应收账款、考虑客户的财务状况、监测信用记录和当前经济状况、利用适用于账龄的历史经验以及管理层对未来状况的预期(如适用)。
两名关联方客户占满 59%和33分别占截至2023年12月31日的关联方应收账款总余额的%，两家关联方客户占比75%和16截至2022年12月31日的应收账款和关联方应收账款总额的百分比。最大的应收账款余额来自关联方，其暴露的信用风险估计较低。因此，有不是截至2023年12月31日和2022年12月31日的坏账准备。
占了三个客户49%, 14%，以及12分别占截至2023年12月31日止年度主动管理收入的%。一名关联方客户占满 78截至2023年12月31日的年度投资组合服务收入的%。
一位客户入账51主动管理收入的%，而22在截至2022年12月31日的年度内，收入的10%与两份到期保单有关，这两份保单在投资方法下占比。两个关联方客户各占一席28截至2022年12月31日的年度投资组合服务收入的%。
认股权证-本公司根据对权证具体条款的评估和ASC 480中适用的权威指导，将权证作为股权分类或负债分类工具进行会计处理。区分负债与股权和ASC 815。评估考虑认股权证是否为ASC 480所指的独立金融工具，是否符合ASC 480所指的负债定义，以及认股权证是否符合ASC 815中有关股权分类的所有要求，包括认股权证是否与本公司本身的普通股挂钩，以及权证持有人是否可能在本公司无法控制的情况下要求“现金净额结算”，以及其他股权分类条件。这项评估需要使用专业判断，在权证发行时以及在权证尚未结清的每个季度结束日进行。
对于符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证，权证必须在发行时作为股权组成部分记录。对于不符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证，权证必须在发行当日及其之后的每个资产负债表日按初始公允价值计入负债。认股权证估计公允价值的变动在综合经营报表和全面收益中确认为非现金收益或亏损。
基于股票的薪酬-本公司根据ASC 718对股票薪酬进行会计处理，薪酬--股票薪酬这要求我们根据授予日的公允价值来衡量为换取股权工具奖励而收到的员工服务的费用。一般来说，授予我们员工的股票奖励按比例超过三年制句号。对于仅有服务归属条件的股票奖励，公司在必要的服务期内以直线方式记录补偿费用。当发生没收时，公司会对其进行核算。授予或修订的基于股票的奖励的公允价值于授予日期(或修改日期，如适用)按公允价值确定，采用适当的估值技术。对于授予非雇员董事的股票奖励，公司在授予日根据奖励的公允价值确认薪酬支出。
租契-本公司根据ASC 842对其租约进行会计处理，租契。如果合同中明确或隐含地规定了确定的财产、厂房和设备，并且承租人有权在整个合同期内控制财产、厂房和设备的使用，则合同是或包含租赁，这是基于对承租人是否有权指示使用财产、厂房和设备的评估。
该公司在佛罗里达州奥兰多有一份办公空间的租约，作为经营租约入账。本公司负责水电费、维护费、税金和保险费，这些费用是根据向出租人偿还出租人所发生的费用而变动支付的。该公司在计量租赁负债和在公司综合资产负债表上确认的使用权(“ROU”)资产时不计入可变租赁付款。可变租赁付款在发生期间的公司综合经营报表和全面收益中确认为租赁费用。本公司已选择实际的权宜之计，将租赁组成部分和非租赁组成部分一起作为上文所述的房地产租赁的单一租赁组成部分。
公司选择了短期租赁豁免，允许公司不确认原始租期为一年或以下的租赁的租赁负债和ROU资产。目前，该公司没有任何短期租约。该公司目前的租约包括续签选择权。本公司已确定，根据对合同、市场和基于资产的因素的评估，续签选择权不能合理确定是否可以行使，因此不包括所涉期间
在其租赁期内通过续期选择权。该公司的租约一般不包括购买选择权、剩余价值担保或重大限制性契约。
公司通过计算未来租赁付款的现值来确定其租赁负债和净资产收益率。未来租赁付款的现值使用公司的递增借款利率进行贴现。由于本公司的租约一般并无可随时厘定的隐含利率，本公司根据市场收益率及经租期调整后的可比信贷评级，采用递增借款利率，根据租赁开始日的资料厘定固定租赁付款的现值。
本公司并无任何融资租赁，亦非出租人(或分租人)。
有关租赁的其他披露，请参阅附注19，租赁。
每股收益-公司只有一类普通股。每股基本净收入的计算方法是净收入除以适用期间的加权平均流通股数量。如果流通股数量因股票分红或股票拆分而增加，或因反向股票拆分而减少，则每股基本净收入的计算将在所有列报期间追溯调整，以反映资本结构的变化。如该等变动在报告期结束后但在财务报表发布前发生，则该期间的每股计算及任何上期财务报表均以新的股份数目为基础。稀释每股收益的计算方式与基本每股收益相同，但增加股份数量以假定使用库存股方法发行潜在摊薄股份，除非这种增加的影响将是反摊薄的。普通股股东应占摊薄收益或每股亏损的计算方法是将报告期内已发行的所有潜在摊薄普通股计算在内。以流通股为基础的薪酬奖励的摊薄效应反映在普通股股东应占每股摊薄收益中，采用库存股方法。在普通股股东应占净亏损期间，任何潜在的摊薄股份都不计入计算范围，以避免产生反摊薄效应。
最近采用的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新第2023-07号，“分部报告(ASC 280)：对可报告分部披露的改进”(“ASU 2023-07”)，旨在改善可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。该指导意见适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早领养。该指导意见将追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。在过渡时，前几期披露的分部费用类别和金额应以采用期间确定和披露的重大分部费用类别为基础。我们目前正在评估对我们的合并财务报表和相关披露采用这一新指导方针的潜在影响。
2023年12月，FASB发布了会计准则更新第2023-09号，“所得税(ASC 740)：所得税披露的改进”(“ASU 2023-09”)，其中修改了所得税披露规则，要求实体披露(1)税率调节中的特定类别，(2)所得税支出或收益前持续经营的收入或亏损(国内和国外分开)和(3)持续经营的所得税费用或收益(按联邦、州和国外分开)。ASU 2023-09还要求实体披露其向国际、联邦、州和地方司法管辖区缴纳的所得税，以及其他变化。该指导意见适用于2024年12月15日之后的年度期间。对于尚未印发或可供印发的年度财务报表，允许尽早采用。ASU 2023-09应在前瞻性的基础上应用，但允许追溯应用。我们目前正在评估
采用这一新指南对我们的合并财务报表和相关披露的潜在影响。
在2023财年期间，没有其他最近的会计声明、会计声明的变化或最近通过的会计指导对我们具有重要意义或潜在意义。
重新分类-某些前期金额已重新分类，以符合当前
演示文稿。
3.业务合并
传达的合并对价为$531.81000万美元是根据通过收益法中的贴现现金流量法和市场法中的指导方针上市公司法得出的相对价值在两家公司之间分配的。在贴现现金流量法中，将公司合理预期从其经营中产生的现金流量的现值相加，以产生对公司商业价值的估计，这是基于可控、可市场的基础上的。贴现现金流量分析中使用的现金流量按加权平均资本成本折现。14.5对于LMA和16.5算盘：%。贴现现金流量法得出的企业价值范围为#美元。380.02000万美元至2000万美元460.01000万美元，LMA和美元180.02000万美元至2000万美元195.0Abacus的100万美元。在市场法中，公司采用了上市公司准则法，该方法采用的市盈率来自与公司从事相同或类似业务的公司的股票的市场价格，这些公司在自由和公开的市场上活跃地交易。指导方针上市公司法得出的企业价值范围为#美元。400.02000万美元至2000万美元440.01000万美元，LMA和美元180.02000万美元至2000万美元190.0Abacus的100万美元。管理层达成的企业价值为#美元。165.4算盘100万美元和美元366.4LMA基于分配给转让对价的公司的相对公允价值。
初步购买价格在确定的待收购资产之间进行分配。收购会计尚未最终确定的主要领域是我们对收购会计对递延所得税的影响的估计。根据截至2023年12月31日的信息，递延所得税的估计已记录在公司的账簿中。由于最初的收购会计是基于我们的初步评估，当最终信息可用时，实际价值可能会有所不同。公司认为，到目前为止收集的信息为估计已记录的递延税金的初步价值提供了合理的基础。本公司将继续对该项目进行评估，直到该项目得到满意的解决，并在ASC 805规定的允许计量期间内，相应地调整我们的收购会计核算。企业合并，（“ASC 805”）。业务合并产生的交易成本在截至2023年12月31日的综合资产负债表的保留收益/（累计赤字）中确认。
所有与现有资产有关的估值程序都是在执行程序后确定的，因为没有新资产。商誉被确认为收购的结果，该收购代表对价的公允价值高于相关净资产的公允价值，主要源于Abacus建立的广泛的行业专业知识。这被认为是适当的，因为根据ASC 805的规定，Abacus合并将被视为一项商业收购。
| | | | | |
| 已确认的净资产 | 公允价值 |
| |
| 无形资产 | $ | 32,900,000 | |
| 商誉 | 140,287,000 | |
| 流动资产 | 1,280,100 | |
| 非流动资产 | 901,337 | |
| 递延税项负债 | (8,310,966) | |
| 应计费用 | (524,400) | |
| 其他负债 | (1,171,739) | |
| 总公允价值 | $ | 165,361,332 | |
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| 传递的价值 | 金额 |
| |
| Abacus购买注意事项 | $ | 165,361,332 | |
| LMA商业企业价值 | $ | 366,388,668 | |
| 总对价 | $ | 531,750,000 | |
无形资产包括以下内容：
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| 资产类型 | 公允价值 | 使用寿命 | 估值方法论 |
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| 客户赞助-代理 | $ | 12,600,000 | | 5年份 | 多期超额收益法 |
| 客户赞助-融资实体 | 11,000,000 | | 8年份 | 多期超额收益法 |
| 内部开发和使用的技术-APA | 1,600,000 | | 2年份 | 免除版税方法 |
| 内部开发和使用的技术市场 | 100,000 | | 3年份 | 重置成本法 |
| 商品名称 | 900,000 | | 不定 | 免除版税方法 |
| 竞业禁止协议 | 4,000,000 | | 2年份 | 有方法和无方法 |
| 国家保险牌照 | 2,700,000 | | 不定 | 重置成本法 |
| 总公允价值 | $ | 32,900,000 | | | |
客户关系的有用寿命是使用代理商和融资实体的自然减员数据来制定的，这导致了5年和8分别是几年。对内部开发和使用的技术的使用寿命的估计考虑了公司预计使用该技术的期限，以及该技术预计在不进行重大投资的情况下在市场上保持认可和价值的时间长度。竞业禁止协议的有效期限与因业务合并而签署的竞业禁止协议相称。
下表中的补充备考财务信息汇总了业务合并的综合经营结果，就好像两个报告期的公司都被合并了一样。下文所列未经审计的补充备考财务资料仅供说明之用，并不表示在所示日期发生业务合并时的实际经营结果或任何未来期间的结果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的未经审计年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 形式收入 | | $ | 79,588,733 | | | $ | 69,917,015 | |
| 形式净收入 | | 8,541,727 | | | 31,629,781 | |
4.寿险结算保单
截至2023年12月31日，公司持有296生活安置ent政策，其中 287 a按公允价值法重新核算， 9使用投资法（成本加上已付保费）核算。 按公允价值持有的保单总面值为美元520,503,710截至2023年12月31日，相应公平v价值美元122,296,559。使用投资法计算的保单总面值为$33,900,000截至2023年12月31日，相应的公允价值为美元1,697,178.
截至2022年12月31日，本公司持有53人寿结算保单，其中35均按公允价值法入账，18使用投资法(成本加已支付的保费)进行核算。按公允价值持有的保单的总面值为$40,092,154截至2022年12月31日，相应的公允价值为美元13,809,352.使用投资法核算的保单总面值为美元42,330,000截至2022年12月31日，相应的账面价值为$8,716,111.
截至2023年12月31日，本公司对其销售保单的能力，包括作为发行长期债务抵押品的保单，没有任何合同限制。有关更多详情，请参阅附注13，长期债务。
预期寿命反映了受遗传、身体状况、营养和职业等因素影响的一类人在统计上确定的可能剩余寿命。它不是对实际预期到期日的估计或指示，也不是对死亡抚恤金预期现金流时间的估计或指示。下表汇总了本公司截至2023年12月31日按剩余预期寿命分组的人寿保险保单：
按公允价值计价的保单—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余预期寿命(年) | | 政策 | | 面值 | | 公允价值 |
| | | | | | |
| 0-1 | | 2 | | $ | 383,461 | | | $ | 315,248 | |
| 1-2 | | 6 | | 4,391,193 | | | 1,590,513 | |
| 2-3 | | 13 | | 20,692,550 | | | 10,850,243 | |
| 3-4 | | 41 | | 66,017,222 | | | 22,744,161 | |
| 4-5 | | 29 | | 57,814,969 | | | 19,326,245 | |
| 此后 | | 196 | | 371,204,315 | | | 67,470,149 | |
| | 287 | | $ | 520,503,710 | | | $ | 122,296,559 | |
使用投资法核算的保单-
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余预期寿命(年) | | 人寿保险单数量 | | 面值 | | 账面价值 |
| | | | | | |
| 0-1 | | 0 | | $ | — | | | $ | — | |
| 1-2 | | 1 | | 500,000 | | | 329,714 | |
| 2-3 | | 2 | | 1,500,000 | | | 443,544 | |
| 3-4 | | 1 | | 8,000,000 | | | 84,199 | |
| 4-5 | | 2 | | 500,000 | | | 320,110 | |
| 此后 | | 3 | | 23,400,000 | | | 519,611 | |
| | 9 | | $ | 33,900,000 | | | $ | 1,697,178 | |
截至2023年12月31日，公司在接下来的五个日历年及以后每年及其采用投资法核算的投资组合预计将支付的保费如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 88,039 | |
| 2025 | 100,785 | |
| 2026 | 78,850 | |
| 2027 | 50,388 | |
| 2028 | 32,736 | |
| 此后 | 366,103 | |
| 总计 | $ | 716,901 | |
该公司必须支付保费以保持其部分人寿保险保单有效。如果被保险人的实际死亡率与估计预期寿命不同，估计的未来保费支付总额可能会大幅增加或减少。
对于以投资法核算的保单，公司尚未获悉导致人寿保险结算收益变现时间相关假设发生重大变化的信息。该公司也尚未获悉表明保单公允价值出现减损的信息。
5.财产和设备--净值
财产和设备网络由以下内容组成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 计算机设备 | $ | 356,939 | | | $ | — | |
| 家具和固定装置 | 91,125 | | | 19,444 | |
| 租赁权改进 | 22,418 | | | 5,902 | |
| | | |
| 财产和设备-毛额 | 470,482 | | | 25,346 | |
| | | |
| 减去：累计折旧 | (69,762) | | | (6,729) | |
| 财产和设备--净值 | $ | 400,720 | | | $ | 18,617 | |
截至2023年和2022年12月31日止年度的折旧费用为 $63,033及$4,282，分别为。
6.商誉和其他无形资产
商誉为$140,287,000因业务合并而被确认，这代表对价公允价值超过基础净资产公允价值的超额部分，主要源于Abacus建立的广泛行业专业知识。基于Abacus合并将根据ASC 805被视为业务收购的确定，这被认为是适当的。公允价值的估计基于被认为合理的初步估值假设，但其本质上不确定和不可预测。有关更多详细信息，请参阅注3“业务合并”。
按可报告分部划分的声誉的公允价值变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 投资组合服务 | | 主动管理 | | 起源 |
| 2023年1月1日的商誉 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 加法 | | — | | | — | | | 140,287,000 | |
| 2023年12月31日的商誉 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,287,000 | |
收购的无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类型 | | 公允价值 | | 使用寿命 | | 估值方法论 |
| 客户关系-代理 | | $ | 12,600,000 | | | 5年份 | | 多期超额收益法 |
| 客户关系-财务关系 | | 11,000,000 | | | 8年份 | | 多期超额收益法 |
| 内部开发和使用的技术-APA | | 1,600,000 | | | 2年份 | | 免收版税方法 |
| 内部开发和使用的技术-市场场所 | | 100,000 | | | 3年份 | | 重置成本法 |
| 商品名称 | | 900,000 | | | 不定 | | 免收版税方法 |
| 竞业禁止协议 | | 4,000,000 | | | 2年份 | | 有或没有方法 |
| 国家保险牌照 | | 2,700,000 | | | 不定 | | 重置成本法 |
| | $ | 32,900,000 | | | | | |
截至2023年和2022年12月31日的无形资产及相关累计摊销如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
确定活着的无形资产： | | 总价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| 客户关系-代理 | | $ | 12,600,000 | | | $ | 1,260,000 | | | $ | 11,340,000 | |
| 客户关系-财务关系 | | 11,000,000 | | | 687,500 | | | 10,312,500 | |
| 内部开发和使用的技术-APA | | 1,600,000 | | | 400,000 | | | 1,200,000 | |
| 内部开发和使用的技术-市场场所 | | 100,000 | | | 16,667 | | | 83,333 | |
| 竞业禁止协议 | | 4,000,000 | | | 1,000,000 | | | 3,000,000 | |
| 2023年12月31日的余额 | | $ | 29,300,000 | | | $ | 3,364,167 | | | $ | 25,935,833 | |
| | | | | | |
| 不确定活体无形资产： | | | | | | |
| 商品名称 | | 900,000 | | | — | | | 900,000 | |
| 国家保险牌照 | | 2,700,000 | | | — | | | 2,700,000 | |
| 截至2023年12月31日的无形资产余额总额 | | $ | 32,900,000 | | | $ | 3,364,167 | | | $ | 29,535,833 | |
几乎所有使用年限有限的无形资产在其预期用途可用时都要摊销。确定的活体无形资产的摊销费用为#美元。3,364,167及$—截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。
截至12月31日及以后五年的无形资产年度摊销估计数如下：
| | | | | | | | |
| 2024 | | $ | 6,728,333 | |
| 2025 | | 5,328,333 | |
| 2026 | | 3,911,667 | |
| 2027 | | 3,895,000 | |
| 2028 | | 2,635,000 | |
| 此后 | | 3,437,500 | |
| 总计 | | $ | 25,935,833 | |
该公司还有其他微不足道的无形资产：87,297截至2023年12月31日。
公司于2023年10月1日进行了年度善意减损测试，为定性评估，未记录任何减损费用。 起源报告单位的估计公允价值超过了其最近公允价值估计日期的公允价值。
7.可供出售证券，按公允价值计算
可转换本票- 该公司在一家独立的不相关保险科技公司持有可转换期票。这家不相关的保险科技公司是预期寿命报告的制作商。 该公司购买预期寿命报告，并将其用作按公允价值持有的保单估值方法的输入。2021年11月，公司购买了一辆美元250,000票据，然后在2022年1月以$购买了另一张票据250,000作为第5批发行的一部分(“第5批本票”)。第5批本票付清6年利率为%。第5批本票于2025年9月30日(“到期日”)到期，除非第5批本票在2025年到期日之前兑换，否则将全数支付到期日的未偿还本金和应计利息。如果科技公司从事额外的股权融资活动，而现金收益总额超过美元，就会转换为优先股。1,000,000(“下一个股权融资”)。
2022年10月，本公司在同一家不相关的保险技术公司额外购买了一张可转换本票，价格为#美元。500,000作为第6批的一部分 提供产品 （“第6批期票”，统称为“可转换期票”）。 第6批期票支付百分之八（8年息%，于2024年9月30日(“2024年到期日”)到期，并将于2024年到期日全数支付未偿还本金及应计利息，除非第6批本票于2024年到期日前兑换。如果科技公司从事额外的股权融资活动，而现金收益总额超过美元，就会转换为优先股。5,000,000(“下一轮证券”)。我们评估了我们与无关保险科技公司的关系，包括我们在无关保险科技公司董事会中的首席执行官身份，并确定该公司对无关保险科技公司的决策过程没有控制权。
公司对其可转换本票的投资采用可供出售会计方法，这是一种债务投资。由于可转换本票的转换权，可转换本票不符合持有至到期法，也不符合交易证券法，因为公司持有可转换本票作为长期投资。可转换本票在每个报告期末按公允价值计量。未实现损益在实现前在其他全面收益中列报。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司对其投资的公允价值进行了评估，并确定公允价值接近账面价值#美元。1,105,935，其中包括$105,935非现金利息收入，且无未记录未实现损益。
8.其他投资和其他非流动资产
其他投资：
可转换优先股所有权-公司拥有可转换优先股二实体，下面将进一步描述。
2020年7月22日，公司采购224,551一家不相关的保险技术公司的系列种子首选单位，价格为$750,000(“种子单位”)。在2022年12月期间，公司同意购买119,760系列种子首选单位，价格为$400,000以现金代价的方式八每月支付$50,000从2022年12月15日开始，总共产生了$950,000截至2023年3月31日的投资1,100,000截至2023年6月30日的投资和美元1,150,000投资于2023年9月30日。转换后，本公司持有的种子单位将代表8.6技术公司的%所有权权益。
2020年12月21日，公司采购207,476购买一家独立的非相关保险技术公司的B-1系列优先股，价格为$500,000(“优先股”)优先股可根据公司的选择转换为有投票权的普通股。在转换时，优先股将代表不到1技术公司的%所有权权益。
本公司对其于种子单位及优先股的投资采用计量选择，因为该等投资属股权性质，即使在种子单位或优先股转换的情况下，本公司亦无能力对实体的经营及财务政策施加重大影响。根据计量替代方案，本公司根据原始成本减去减值(如有)，加上或减去因被投资方相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变化来记录投资。公司在这些公司的收入或亏损中的份额不包括在公司的综合经营报表和全面收益中。每当情况显示投资的账面价值可能无法收回时，本公司便会对其投资进行减值测试。不是我截至2023年和2022年12月31日止年度发生投资减损。
其他非流动资产-按公允价值计算：
S&普氏期权—该公司是标普500多头看涨期权和标普500空头看跌期权，通过经纪人买卖，作为与长期债务票据中包含的市场指数债务工具相关的经济对冲。 该价值基于活跃市场上拥有的股票和市场报价。公允价值变化记录在综合经营报表和全面收益表的未实现投资损失项目中。
9.可变利益主体的合并
本公司合并其为主要受益人的VIE或其通过多数表决权权益或其他安排控制的VIE。有关公司如何评估实体进行合并的更多信息，请参见附注2，重要会计政策摘要。
本公司对其在成立时拥有可变权益的任何实体进行评估，以确定该实体是否应合并。本公司还在每次复议活动期间评估合并结论，例如管理文件的变化或对实体的额外股本贡献。在截至2023年12月31日的年度内，公司的综合VIE、LMA Income Series II LP、LMX Series LLC(LMATT Series 2024，Inc.)和LMA Income Series LP的总资产为$77,132,592和负债$65,031,207。在截至2022年12月31日的年度内，公司的综合VIE、LMATT系列2024，Inc.、长寿市场顾问、区域投资服务和LMA Income Series，LP的总资产和负债为$30,073,972及$27,116,762，分别为。在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度内，本公司没有取消任何实体的合并。
截至2023年12月31日，公司持有的总资产为601,762和负债$2,900在未合并的VIE中。截至2022年12月31日，公司持有的总资产为987,964和负债$358,586在未合并的VIE中。
10.细分市场报告
细分市场信息-2023年6月30日发生的业务合并，ERES、LMA和Abacus清算完成了公司的合并，引发了Abacus Life Inc.的重组，在业务合并日期之后，遗留的Abacus清算业务和遗留的LMA业务都将在Abacus Life，Inc.的领导下运营。珠算聚居地的历史上有一运营区段一可报告部分，起源。 LMA历史上 二运营部门，（1）投资组合服务和（2）主动管理。 由于业务合并直到第二季度最后一天才发生，Abacus Life，Inc.尚未报告与Abacus Settlements相关的收入活动。因为这些企业直到2023年7月1日才开始作为合并后的公司运营。 因此，从第三季度开始，该公司现在将其业务组织为 三可报告的部门(1)投资组合服务，(2)积极管理和(3)创新，都以不同的方式产生收入和支出。
该分部结构反映了公司管理层（特别是其首席运营决策者（CODM））用于做出有关公司业务的决策的财务信息和报告，包括资源分配和绩效评估，以及当前的运营重点是否符合ASC 280， 细分市场报告.该公司的首席运营官是总裁兼首席执行官。该公司的可报告分部并未汇总。
投资组合服务部门通过以合同为基础向客户提供保单服务来产生收入。
主动管理部门通过购买、销售和交易保单以及维护保单直到领取死亡抚恤金来产生收入。
起源部门通过在投资者或买家与卖家（通常是原始保单所有者）之间发起人寿保险单结算来产生收入。保单通过顾问、经纪人或直接通过所有者从所有者或其他提供者处购买。
该公司衡量可报告分部盈利能力的方法是毛利润。主要经营决策者不会按分部审查分解资产。
与公司报告分部相关的收入如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 投资组合服务 | $ | 1,002,174 | | | $ | 1,470,972 | |
| 主动管理 | 61,195,377 | | | 43,242,580 | |
起源 | 19,247,972 | | | — | |
分部收入（包括分部间） | 81,445,523 | | | 44,713,552 | |
| 分部间抵销 | (15,044,072) | | | — | |
| 总收入 | $ | 66,401,451 | | | $ | 44,713,552 | |
截至2023年和2022年12月31日止年度，与公司报告分部相关的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 投资组合服务 | $ | 278,115 | | | $ | 300,235 | |
| 主动管理 | 59,020,991 | | | 38,528,648 | |
| 起源 | 611,968 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 毛利总额 | 59,911,074 | | | 38,828,883 | |
| | | |
| 销售和市场营销 | (4,905,747) | | | (2,596,140) | |
| 一般、行政和其他（包括股票补偿） | (26,482,571) | | | (1,426,865) | |
| | | |
| 折旧及摊销费用 | (3,409,928) | | | (4,282) | |
| 其他(费用)收入 | (146,443) | | | (347,013) | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | (4,204,360) | | | — | |
| 利息支出 | (9,866,821) | | | (42,798) | |
| 利息收入 | 594,764 | | | 1,474 | |
| 债务公允价值变动损益 | (2,356,058) | | | (90,719) | |
| 投资未实现(亏损)收益 | 1,369,112 | | | (1,045,623) | |
| 所得税拨备 | (1,468,535) | | | (889,943) | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 482,139 | | | (704,699) | |
| Abacus Life，Inc.的净收入。 | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
分部毛利的定义是收入减去收入成本，不包括折旧和摊销。毛利线以下的支出不会在各经营部门之间分配，因为它们主要与合并实体的整体管理有关。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的业务仅限于美国。
11.承付款和或有事项
法律诉讼-偶尔，公司可能会受到各种诉讼，如诉讼、纠纷或索赔。本公司在这些诉讼程序发生时进行评估，并在损失可能和合理估计的情况下应计负债。虽然法律程序本质上是不可预测的，但本公司目前并不知道任何事项，如果被确定为对本公司不利，将单独或合并在一起，对本公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
承诺-本公司已与供应商订立战略服务及开支支持协议(“SSES”或“开支支持协议”)，以换取购买供应商剩余股权的选择权。根据费用支持协议，Abacus Life，Inc.为提供商与其寿险结算交易业务相关的费用提供财务支持和建议，提供商必须雇用Abacus Life，Inc.附属公司的一名寿险结算交易运营员工。不迟于每个历年12月1日，Abacus Life，Inc.为提供商提供预算，其中Abacus Life，Inc.承诺为不超过预算金额的所有运营费用提供财务支持。费用支持协议中的“运营费用”是指提供商在正常业务过程中发生的所有年度运营费用，不包括为提供商支付的保险费
可分配给机构人寿控股公司(Institution Life Holdings，简称ILS)的保险范围，如果与提供商的结算业务无关，该公司拥有提供商的所有未偿还会员权益。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，Abacus Life，Inc.产生了144,721、和$347,013与费用支助协议有关的费用分别列在合并业务报表和全面收益表的其他(费用)项下，提供者尚未偿还。
12.公允价值计量
公司根据市场参与者在主要或最有利市场中为资产或负债定价时使用的假设确定公允价值。当在公允价值计量中考虑市场参与者假设时，注2“重要会计政策概要”中提及的公允价值等级区分了可观察输入和不可观察输入。
经常性公允价值计量—按经常性估计公允价值计量的资产和负债及其在公允价值层级中的相应位置如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构 |
| 截至2023年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | |
| 生活结算政策 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122,296,559 | | | $ | 122,296,559 | |
| 可供出售的证券，按公允价值计算 | — | | | — | | | 1,105,935 | | | 1,105,935 | |
| 其他投资 | — | | | — | | | 1,650,000 | | | 1,650,000 | |
| 标准普尔500指数期权 | 2,348,998 | | | — | | | — | | | 2,348,998 | |
| 其他资产 | 998,945 | | | — | | | — | | | 998,945 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值持有的总资产 | $ | 3,347,943 | | | $ | — | | | $ | 125,052,494 | | | $ | 128,400,437 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 一年内到期的债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,029,632 | | | $ | 13,029,632 | |
| 长期债务 | — | | | — | | | 55,318,924 | | | 55,318,924 | |
| 私募认股权证 | — | | | — | | | 6,642,960 | | | 6,642,960 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值持有的负债总额： | $ | — | | | $ | — | | | $ | 74,991,516 | | | $ | 74,991,516 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构 |
| 截至2022年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | |
| 生活结算政策 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,809,352 | | | $ | 13,809,352 | |
| 可供出售的证券，按公允价值计算 | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
| 其他投资 | — | | | — | | | 1,300,000 | | | 1,300,000 | |
| 标准普尔500指数期权 | 890,829 | | | — | | | — | | | 890,829 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值持有的总资产 | $ | 890,829 | | | $ | — | | | $ | 16,109,352 | | | $ | 17,000,181 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 长期债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,249,653 | | | $ | 28,249,653 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值持有的负债总额： | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,249,653 | | | $ | 28,249,653 | |
寿险结算保单—对于2023年6月30日之后购买的所有保单，公司采用公允价值法核算自有人寿结算保单。 2023年6月30日之前，公司选择使用公允价值法或投资法（成本加已付保费）。估值方法是在合同获取时选择的，并且是不可撤销的。
对于按公允价值计价的保单，估值基于第3级输入，反映了我们对市场参与者将使用哪些因素来定价资产或负债的假设，例如预期寿命和现金流贴现率。这些输入是根据最佳可用信息（包括我们自己的数据）开发的。 估值模型基于贴现现金流分析，并且对所用贴现率的变化敏感。该公司采用的混合平均贴现率为 212023年12月31日保单估值的%和 12分别为2022年12月31日所有保单的%，用于保单估值，这是基于经济和公司特定因素。本公司于每个报告期末重新评估其贴现率，以反映可在涉及本公司寿险结算组合的市场交易中合理使用的估计贴现率。
对于使用投资法进行的寿险结算保单，本公司以保单成本加支付的保费来衡量这些保单。使用投资法的保单总额为$。1,697,178于二零二三年十二月三十一日及8,716,111在2022年12月31日。
贴现率敏感性—21%被确定为用于估计LMA及其投资基金持有的保单公允价值的加权平均贴现率。 如果贴现率增加或减少2个百分点，而用于估计公允价值的其他假设保持不变，则截至2023年12月31日的估计公允价值变化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 公允价值 | | 更改中
公允价值 |
| 费率调整 | |
| +2% | $ | 111,206,993 | | | $ | (11,089,566) | |
| 没有变化 | 122,296,559 | | | |
| -2% | 130,749,053 | | | 8,452,494 | |
对保险公司的信贷敞口—下表提供了截至2023年12月31日超过公司人寿保险保单总面值10%或总公允价值10%的人寿保险发行人集中度的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 承运商 | 百分比
面值 | | 百分比
公允价值 | | 承运商
额定值 |
| 约翰·汉考克人寿保险公司(美国) | 28.0 | % | | 20.0 | % | | A+ |
| | | | | |
下表提供了截至2023年12月31日的年度寿险保单公允价值的前滚：
| | | | | |
| 2022年12月31日的公允价值 | $ | 13,809,352 | |
| 购买的保单 | 186,124,688 | |
| 到期/售出保单的已实现收益(亏损) | 19,606,894 | |
| 已支付的保费 | (4,281,610) | |
| 持有保单的未实现收益(亏损) | 27,889,106 | |
| 估计公允价值变动 | 43,214,390 | |
| 已到期/已售出保单 | (125,133,481) | |
| 已支付的保费 | 4,281,610 | |
| 2023年12月31日的公允价值 | $ | 122,296,559 | |
长期债务- 有关市场指数债务的背景信息，请参阅注释13“长期债务”。公司已选择公允价值选择权对工具进行会计处理。公允价值使用第三级输入数据确定。估值方法基于Black-Scholes-Merton期权定价公式和贴现现金流分析。Black-Scholes-Merton模型的输入包括（i）标准普尔500指数价格，（ii）标准普尔500指数波动率，（iii）基于数据的无风险利率
由美国财政部发布，以及（iv）基于LMAT票据合同条款的期限假设。贴现现金流分析包括基于通过将估值模型校准至初始投资日的购买价格而制定的隐含贴现率的贴现率。通过将隐含贴现率与活跃交易可比证券的收益率进行比较来评估其合理性。
债务公允价值的全部变动导致收益为#美元。4,028,189。这一收益包括$944,463，扣除税金后的净额，包括在累计其他综合收益及$303,867税后净额，包括在风险调整估值方案产生的非控股权益的权益中。该公司确认了#美元的损失。2,356,058关于无风险估值情景导致的债务公允价值变化，计入截至2023年12月31日的综合经营报表和全面收益表内债务公允价值变动损失(收益)。
下表为截至2023年12月31日止年度已发行票据的公允价值前滚：
| | | | | |
| 2022年12月31日的公允价值 | $ | 28,249,653 | |
| 向第三方发行的债务 | 71,720,713 | |
| 向关联方发行的债务 | 35,471,648 | |
| 公允价值变动未实现亏损(无风险) | 2,356,058 | |
| 公允价值变动未实现亏损(经信贷调整)计入保险业 | 1,265,103 | |
| 公允价值变动未实现收益(经信贷调整)计入NCI权益 | 407,028 | |
| 债务估计公允价值变动 | 4,028,189 | |
| 关联方债务的应计非现金利息 | 2,182,221 | |
| 递延发行成本和折扣 | (1,831,910) | |
| 2023年12月31日的公允价值 | $ | 139,820,514 | |
私募认股权证-在首次公开募股结束的同时，ERES完成了对8,900,000向East保荐人有限责任公司(“保荐人”)出售认股权证(“私募认股权证”)，其中包括出售额外的900,000与承销商于2020年8月25日全面行使其超额配售选择权有关的私人配售认股权证，价格为$1.00每份私募认股权证，总购买价为$8,900,000。每份私募认股权证可行使一A类普通股，价格为$11.50每股，可予调整。
私募认股权证与首次公开发售中出售的单位所涉及的公开认股权证相同，不同之处在于：(X)私募认股权证及在行使私募认股权证后可发行的A类普通股的股份不得转让、转让或出售，直至30除若干有限例外情况外，(Y)私募认股权证可在无现金基础上行使，且不可赎回，只要该等认股权证由初始购买者或其获准受让人持有，及(Z)私人配售认股权证及于行使私人配售认股权证后可发行的A类普通股股份将有权享有登记权。若私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人士持有，则私人配售认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
根据美国会计准则第815-40条，私募认股权证作为负债入账。认股权证负债在开始时按公允价值计量，并按经常性基础计量，公允价值变动在简明综合经营报表和全面收益中单独列报。
私募认股权证被认为是在风险中性框架下使用二叉格子模型进行的3级公允价值计量。在确定私募认股权证的公允价值时，二项格子模型的主要不可观测输入是普通股的预期波动率。截至报告日期的隐含波动率是根据彭博有限责任公司提供的可观察到的公共权证交易价格得出的。
下表列出了分析中的主要假设：
| | | | | |
| 私募认股权证 |
| 预期隐含波动率 | 极小的 |
| 无风险利率 | 4.09% |
| 期限到期满 | 5.0年份 |
| 行权价格 | $11.50 |
| 普通股价格 | $10.03 |
| 股息率 | —% |
公允价值股权证券：S标准普尔500指数期权-2022年2月，公司整合用于财务报告的LMATT Series 2024，Inc.通过经纪商购买和出售S标准普尔500指数看涨期权和看跌期权。本公司于202年6月透过其全资拥有及完全合并的子公司LMATT Growth Series，Inc.及LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.透过经纪商买入及出售额外的S&P500看涨期权。该等期权于交易所买卖，公允价值根据截至综合资产负债表日期的报价市价第1级资料厘定。公允价值变动被归类为综合经营表和全面收益表内的投资未实现(收益)/损失。
按公允价值非经常性基础计量的金融工具-以下金融资产由不容易确定的公允价值的权益证券组成，在发现可观察到的价格变化或确认减值费用时调整为公允价值。该等公允价值计量主要以账面值接近公允价值的金融工具以外的第三级投入为基准。
可供出售投资-可转换本票被归类为可供出售的证券。可供出售投资随后按公允价值计量。未实现的持股收益和损失不包括在收益中，并在实现之前在其他全面收益中报告。本公司根据协议中的合同条款，通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及转换或结算的可能性，使用不可观察的投入来确定其可供出售投资的公允价值。该公司最初购买了一美元250,0002021年从发行人那里购买了可转换本票，然后在2022年1月7日，公司额外购买了$250,000来自同一发行人的可转换期票，然后额外$500,0002022年10月。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司对其本票的公允价值进行了评估，并确定公允价值接近账面价值#美元。1,105,935及$1,000,000，其中包括$105,935及$—分别是应计利息。
其他投资-本公司使用计量替代方案下的第3级投入确定公允价值。这些投资按成本减去减值(如有)，加上或减去因同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变化而入账。减值是定性评估的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司没有确定任何减值指标，并确定了账面价值$1,650,000及$1,300,000，分别是这些私人持股公司股权投资的公允价值，因为没有可观察到的价格变化。
账面价值接近公允价值的金融工具-The现金、现金等值物、应收账款和应付附属公司款项的公允价值由于其到期日的短期性质而接近公允价值。
13.长期债务
长期债务的未偿本金余额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 |
| 市场指数票据： | | | | | | | |
| LMatt Series 2024，Inc. | $ | 9,124,944 | | | $ | 9,477,780 | | | $ | 9,866,900 | | | $ | 8,067,291 | |
| LMatt Series 2.2024，Inc. | 2,981,480 | | | 3,551,852 | | | 2,333,391 | | | 2,354,013 | |
| LMAT增长与收入系列1.2026，Inc | 492,582 | | | 569,862 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
| 担保借款： | | | | | | | |
| LMA收入系列，LP | 21,889,444 | | | 22,368,209 | | | 17,428,349 | | | 17,428,349 | |
| LMA收入系列II，LP | 32,380,852 | | | 32,380,852 | | | — | | | — | |
| 无担保借款： | | | | | | | |
| 固定利率优先无担保票据 | 35,650,000 | | | 35,650,000 | | | — | | | — | |
| SPV买卖说明 | 26,538,004 | | | 26,538,004 | | | — | | | — | |
| 赞助商PIK注释 | 11,115,865 | | | 11,115,865 | | | — | | | — | |
| 递延发行成本和折扣 | (1,831,910) | | | (1,831,910) | | | — | | | — | |
| 债务总额 | 138,341,261 | | | 139,820,514 | | | 30,028,640 | | | 28,249,653 | |
| 较少的当前部分 | | | | | | | |
| 长期债务 | (11,440,236) | | | (13,029,632) | | | — | | | — | |
| 长期债务总额 | $ | 126,901,025 | | | $ | 126,790,882 | | | $ | 30,028,640 | | | $ | 28,249,653 | |
固定利率优先无担保票据
2023年11月10日，该公司发行了美元35,650,000固定利率优先无担保票据(“固定无担保票据”)。扣除相关债务发行成本后所得款项净额由本公司用于偿还Owl Rock信贷融资，其余款项将用于一般企业用途。固定无抵押票据的固定息率为9.875%将于2024年2月15日开始按季度支付利息，2028年11月15日到期。公司有权全部或部分赎回固定无抵押票据，赎回价格为1002027年11月15日或之后未偿本金余额的%。该票据将是公司的高级无担保债务，并与公司所有其他不时未偿还的高级无担保债务享有同等的付款权。
猫头鹰摇滚信贷安排
于二零二三年七月五日(“猫头鹰信贷结算日期”)，本公司与作为借款人的本公司、数家银行及不时与之有关的其他人士(“猫头鹰贷款人”)及猫头鹰资本公司(“猫头鹰资本公司”)订立该若干信贷协议(“猫头鹰信贷安排”)，作为猫头鹰贷款人的行政及抵押代理。猫头鹰岩石信贷安排为(I)一笔本金总额为#美元的初始定期贷款提供信贷延期。25,000,000在结束猫头鹰岩石信贷安排和(Ii)可选的延迟提取定期贷款时，本金总额最高可达$25,000,000这是可用的180Owl Rock截止日期后的几天，但前提是在每个延迟的提款日期，收益可能已用于企业的运营资金和业务需求，并为收购、投资和贷款文件允许的其他交易提供资金。利率基于调整后的有担保隔夜融资利率（“SOFR”），计算方式为SOFR加上a 0.10调整的百分比一个月期利息期限，a0.15调整的百分比三个月利息期，或a0.25调整的百分比六个月利息期。它提供了延迟抽奖承诺
费率 0.50年利率适用于延迟提取定期贷款可用期内并于2028年7月5日到期的未提取承诺。
2023年11月10日，本公司在扣除相关债务发行成本后，从固定无担保票据净收益中偿还了猫头鹰岩石信贷融资。关于偿还未偿还本金，公司支付了一笔4%还款罚款$1,000,000和法律费用$73,339。该公司还因清偿而蒙受损失#美元。2,086,303。合并后的总额为$3,159,641计入综合经营表和全面收益表的利息支出。
赞助商PIK注释
2023年6月30日，为了完成业务合并，并根据合并协议的设想，特拉华州有限责任公司East Sponsor，LLC向公司提供了总额为美元的无担保贷款10,471,648(“保荐人实物票据”)，息率为12每年复利百分比每半年一次。应计利息从2023年9月30日开始按季度支付，方法是将其添加到未偿还本金余额中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，644,217及$—在非现金利息中，支出分别计入未偿还本金余额。保荐人PIK票据将于2028年6月30日到期，并可根据其条款随时预付，而无需支付任何溢价或罚款。
LMATT系列2024，Inc.市场索引票据：
2022年3月31日，公司合并后用于财务报告的LMATT Series Inc.发行了美元10,166,900在市场指数化的私募债券中。这份名为《长寿市场资产目标期限系列2024》的票据是一种以市场为指数的工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据的特点是保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达40%。任何随后的亏损低于40%Threshold将减少一-一对一的基础上。截至2023年12月31日，美元9,124,944本金的一部分仍未偿还。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2024，Inc.票据的公允价值为美元9,477,780.
票据以发行实体的资产作抵押，包括现金、S及标普500期权，以及总额达$的人寿结算保单。9,883,554截至2023年12月31日。票据的协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。各实体必须遵守的票据也没有限制性公约。
LMATT系列2.2024，Inc.市场索引票据：
2022年9月16日，LMATTS Series 2.2024，Inc.，a100公司为编制财务报告而合并的持股百分比子公司发行了$2,333,391在市场指数私募票据中。 该说明题为“长寿市场资产目标期限增长系列2.2024，Inc.”(“LMATTSTMSeries 2.2024，Inc.”）是一种市场指数工具，旨在提供标准普尔500指数的上行表现风险，同时限制下行风险。 票据于2024年到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该注释有一个功能，可以提供向上的绩效参与，上限为 120标准普尔500指数表现的%。 票据的单独一层具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达 20如果指数价格在投资期间出现亏损，则为%。 基础指数价值下跌超过后 20%，则该投资将遭受所有后续损失。一-一对一的基础上。截至2023年12月31日，全部本金仍未偿还。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2.2024，Inc.票据的公允价值为美元3,551,852.
这些票据以发行实体LMATT Series 2.2024，Inc.的资产为抵押，其中包括现金、S和标普500期权，以及总额达美元的人寿结算保单。3,389,167截至2023年12月31日。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.市场指数注释：
2022年9月16日，LMATTS增长和收入系列1.2026，Inc.，a100公司为编制财务报告而合并的持股百分比子公司发行了$400,000在市场指数私募票据中。 该说明题为“长寿市场资产目标短期增长和收入系列1.2026，Inc.”(“LMATTSTM增长和收入系列1.2026，Inc.”）是一种市场指数工具，旨在提供标准普尔500指数的上行表现风险，同时限制下行风险。 票据于2026年到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该注释有一个功能，可以提供向上的绩效参与，上限为 140标准普尔500指数表现的%。 票据的单独一层具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达 10如果指数价格在投资期间出现亏损，则为%。 基础指数价值下跌超过后 10%，则该投资将遭受所有后续损失。一- 对一基础。 本注释还包括 4将每年支付的%股息功能。截至2023年12月31日，全部本金仍未偿还。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.票据的公允价值为美元569,862.
这些票据以发行实体LMATTS Growth And Income Series 1.2026 Inc.的资产为抵押，其中包括现金、S&P500期权和人寿结算保单，总额为美元。374,458截至2023年12月31日。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
见附注12内的其他公允价值考虑。
LMA收入系列、LP和LMA收入系列、GP LLC担保借款
2022年9月2日，LMA Series，LLC全资拥有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series，LP，并随后在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。 发行的初始期限为 三年于2025年12月31日到期，有能力延长至二其他内容一年制期限由LMA Income Series，GP，LLC普通合伙人自行决定。有限合伙人将获得的年度股息为 6.5按季度支付的百分比和25超过的收益百分比6.5内部收益率上限为%9%，这将需要15%净内部回报率。 普通合伙人将收到 75超过的收益百分比6.5有限合伙人的内部回报率100超过a的百分比15净内部收益率%。
经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
私募发行收益将用于收购和积极管理庞大且多元化的金融资产组合。LMA通过其合并子公司担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资采购和监控。在此职位上，LMA有能力单方面收购和处置任何上述投资。由于合作伙伴关系并不代表
作为一家仅持有金融资产的合并子公司，其业务符合ASC 810，这是一项符合ASC 860-10规定的转让。由于金融资产并未转移至综合集团以外，因此发售所得款项应分类为负债，除非其符合参与权益的定义及符合ASC 860的终止确认标准。转让的权益不符合参与权益的定义，因为LMA具有单方面指导出售金融资产的能力(ASC 860-10-50-6A(D))。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合参与权益的定义，LMA应将从发售中收到的收益确认为担保借款。
LMA根据ASC 810-10-30中的担保融资实体指导，选择以公允价值计入担保借款。截至2023年12月31日，担保借款的公允价值为#美元。22,368,209.
LMA收入系列II，有限责任公司和LMA收入系列II，GP LLC担保借款
2023年1月31日，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，随后在私募发行中向有限合伙人发放了合伙权益。此次发行的初始期限为三年于2026年3月31日到期，有能力延长至二其他内容一年制由普通合伙人酌情决定的期间，LMA收入系列II，GP，LLC。有限责任合伙人将获得相当于优先回报金额的年度股息，具体如下：资本承诺少于$500,000, 7.5%；在$之间500,000及$1,000,000, 7.75%；超过$1,000,000, 8%。此后，100应支付给普通合伙人的超额部分的%。
经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
定向增发所得资金将用于收购和积极管理一个庞大和多元化的金融资产组合。LMA通过其合并的子公司，担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资来源和监测。在这一角色中，LMA拥有单方面获得和处置上述任何投资的能力。由于合伙企业不代表符合ASC 810的业务，而是一家仅持有金融资产的合并子公司，这代表符合ASC 860-10的转让。由于金融资产并未转移至综合集团以外，因此发售所得款项应分类为负债，除非其符合参与权益的定义及符合ASC 860的终止确认标准。转让的权益不符合参与权益的定义，因为LMA具有单方面指导出售金融资产的能力(ASC 860-10-50-6A(D))。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合参与权益的定义，LMA应将从发售中收到的收益确认为担保借款。
LMA根据ASC 810-10-30中的担保融资实体指导，选择以公允价值计入担保借款。截至2023年12月31日，担保借款的公允价值为#美元。32,380,852.
SPV买卖说明
于2023年7月5日，本公司订立资产购买协议(“保单APA”)，以收购若干公平市价总额为$10.0Abacus Investment SPV，LLC，一家特拉华州有限责任公司(“SPV”)，以换取本公司欠SPV的应付债务(根据保单APA，该等收购交易，“SPV购销”)。SPV由赞助商与LMA和Abacus的前成员共同拥有。
公司就SPV购买和出售向SPV欠下的应付义务由公司就SPV投资融资（定义如下）向SPV发行的票据（“SPV购买和出售票据”）证明，原始本金额等于SPV的总公平市场价值
获得保险单。SPV买卖票据与SPV投资机制下的其他信贷延期具有相同的重大条款和条件。
特殊目的机构投资基金
于2023年7月5日，本公司作为借款人的本公司与作为贷款人的SPV(“SPV投资工具”)订立了一项信贷协议，据此，本公司能够从SPV借入额外的资金。
除其他外，特殊目的机构投资基金提供以下服务：
•要求本公司的某些子公司根据单独的文件为SPV投资机制下提供的信贷扩展提供担保；
•无抵押，没有以特殊目的公司为受益人提供的附属担保，并且在偿付权利上从属于公司在猫头鹰岩石信贷安排下的义务，但受允许提前付款的有限特定例外和情况的限制；
•用于某些信贷展期，本金总额为#美元25,000,000列入长期债务，合并资产负债表上的关联方项目，其中包括：(1)最初本金金额为#美元的初始信贷展期15,000,000这笔资金是在SPV投资机制结束时提供的，以及(2)SPV买卖票据，原始本金为#美元。10,000,000为购买保单《行政程序法》下的保单提供资金；
•规定收益用于支付某些交易费用、一般公司目的和协议或适用法律未禁止的任何其他目的；
•2026年7月5日到期，三年在SPV投资基金结束后，受二自动扩展一年每一份均未对相关文件进行任何修改；
•为特殊目的机构投资工具提供利息，利率为12年利率%，每季度支付，全部由本公司在每个付息日通过增加SPV投资工具的本金金额以实物支付。截至2023年9月30日，美元750,000在非现金利息中，支出计入未偿还本金余额；
•提供将在以下时间累计的默认汇率2.00年利率(受适用的从属限制的限制)高于其他适用的利率。如果由于适用的从属限制或其他原因不允许现金支付，则应以实物支付该违约利息；
•规定到期前无需支付本金;
•载有财务契诺及其他契诺，从本公司的角度来看，该等契诺与猫头鹰岩石信贷安排所载的财务契诺及其他契诺大致相同，且并不实质上较该等契诺为差；及
•规定某些特定的违约事件(包括在宽限期或救济期内的某些违约事件)，在此类违约事件的发生和持续期间，使SPV投资机制下的贷款人能够加速履行SPV投资机制下的义务，以及其他权利或补救措施，但须遵守适用的从属限制。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，1,538,004及$—非现金利息费用分别添加到未偿本金余额中。
下表显示了截至2023年12月31日我们长期债务的按年度计划本金支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 付款年度 |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 | 总计 |
| 市场指数票据： | | | | | | | |
| LMatt Series 2024，Inc. | $ | 9,477,780 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 9,477,780 | |
| LMatt Series 2.2024，Inc. | 3,551,852 | | — | | — | | — | | — | | — | | 3,551,852 | |
| LMAT增长与收入系列1.2026，Inc. | — | | — | | 569,862 | | — | | — | | — | | 569,862 | |
| 担保借款： | | | | | | | |
| LMA收入系列，LP | — | | 22,368,209 | | — | | — | | — | | — | | 22,368,209 | |
| LMA收入系列II，LP | — | | — | | 32,380,852 | | — | | — | | — | | 32,380,852 | |
| 无担保借款： | | | | | | | |
| 固定利率优先无担保票据 | — | | — | | — | | — | | 35,650,000 | | — | | 35,650,000 | |
| SPV买卖说明 | — | | — | | 26,538,004 | | — | | — | | — | | 26,538,004 | |
| 赞助商PIK注释 | — | | — | | — | | — | | 11,115,865 | | — | | 11,115,865 | |
| | | | | | | |
| $ | 13,029,632 | | $ | 22,368,209 | | $ | 59,488,718 | | $ | — | | $ | 46,765,865 | | $ | — | | $ | 141,652,424 | |
14.股东权益
该公司有权发行最多200,000,000普通股，面值$0.0001每股，以及1,000,000优先股，面值$0.0001每股。不是已发行或发行的优先股。公司普通股持有者有权 一为每一份投票。截至2023年12月31日， 63,388,823 已发行的普通股股份，其中 63,242,173是杰出的和 146,650股票作为库藏股持有。在清算、解散或清盘的情况下，股份持有人有权在支付所有负债后按比例获得可分配给股东的资产。
股权结构已在截至收盘日的所有比较期内重新塑造，以反映公司普通股的股数， 0.0001每股面值，发行给与业务合并相关的遗留LMA股东。因此，与业务合并前遗留LMA普通股相关的股份和相应资本金额和每股收益已追溯重铸为反映以下交易比率的股份 0.8建立在业务合并中。截至2022年12月31日，这导致 50,369,350已发行和已发行的普通股。
公开认股权证
截至2023年12月31日，公司已17,249,984未完成的公共认股权证。每份可赎回整体公共认股权证的持有人有权购买一普通股股份，价格为$11.50每股全额，可按所述调整。公开募股代表一种独立的金融工具，因为它在纳斯达克交易，代码为“ABLLW”，在法律上可与公司普通股的相关基础股份分离并单独行使。公开招股说明书只能对整数量的股份行使。公开招股说明书行使后将不会发行零碎股份。公开令将在（a）项中较晚者开始行使 30企业合并完成后数日及(B)12距离拟议发行结束后的几个月。公开令将到期 五年自企业合并完成起，在纽约时间下午5：00，或在赎回或清算时更早。
公司将没有义务根据公共认股权证的行使交付任何A类普通股，也将没有义务解决该公共认股权证的行使，除非根据证券法就认股权证相关的A类普通股股份的登记声明当时是有效的，并且相关招股说明书是最新的，但公司必须履行其登记义务，或者获得有效的登记豁免。认股权证将不会被行使，本公司亦无责任在认股权证行使时发行A类普通股，除非认股权证行使时可发行的A类普通股股份已根据认股权证登记持有人居住国家的证券法律登记、合资格或视为获豁免。
赎回认购凭证以换取现金-一旦认购凭证可行使，公司可以将未偿还的公开认购凭证以换取现金：
•全部，而不是部分；
•售价为$0.01根据公共授权；
•对不少于30向每名权证持有人发出提前3天的赎回书面通知；及
•当且仅当A类普通股的最后售价等于或超过$18.00每股(按股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)20在一个交易日内30-截至本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日的交易日。
如果公司可赎回公开认购证，即使公司无法登记或符合所有项下出售的标的证券，公司仍可行使其赎回权
适用的州证券法。然而，除非《证券法》下的有效登记声明有效，涵盖在行使认购证时可发行的A类普通股股份，并且在整个整个过程中都提供了与该等A类普通股股份相关的当前招股说明书，否则公司不会赎回认购认购证。 30-日赎回期，除非认股权证可在无现金基础上行使，且此类无现金行使可豁免根据证券法注册。
A类普通股认股权证的赎回-一旦公开认股权证可以行使，公司可以赎回A类普通股的已发行认股权证：
•全部，而不是部分；
•相当于A类普通股数量的价格，参照认股权证协议中约定的表格，以赎回日期和A类普通股的“公平市值”为基础确定；
•对不少于30向每名权证持有人发出提前3天的赎回书面通知；及
•当且仅当A类普通股的最后售价等于或超过$10.00于本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前一个交易日的每股(按股票拆分、股票股息、重组、资本重组及类似事项调整)。
此外，如果(X)公司为完成公司最初的业务合并而增发普通股或股权挂钩证券以筹集资金，发行价或实际发行价低于$9.20每股(发行价格或有效发行价格将由本公司董事会真诚决定)，(Y)本公司普通股于20自公司完成初始业务合并之日的前一个交易日开始的交易日(该价格，即“市场价”)低于$9.20每股，认股权证的行使价将调整为(最接近的)等于115市场价格与新发行价格中较高者的%。此外，美元10.00及$18.00每股赎回触发价格将调整为等于100%和180分别为市价和新发行价较高者的%。
如果公司选择赎回所有公共认股权证，或者普通股在行使非在国家证券交易所上市的公共认股权证时，管理层有权要求所有希望行使公共认股权证的持有者按照认股权证协议的规定在“无现金的基础上”行使公共认股权证。在这种情况下，每个持有者将通过交出全部认股权证来支付行使权价格，认股权证的普通股股数等于(X)认股权证相关普通股股数的乘积乘以认股权证行权价格与“公平市价”(定义见下文)与(Y)公平市价之间的差额所得的商数。“公允市价”是指在向权证持有人发出赎回通知之日前的第三个交易日止的十个交易日内普通股最后报告的平均销售价格。然而，在任何情况下，权证持有人都不能单方面决定在无现金的基础上行使其公共认股权证。
业务合并后，本公司将首次公开招股发行的认股权证作为股权工具入账。该公司将认股权证计入首次公开募股的费用，导致直接计入股东权益。本公司估计，业务合并时认股权证的公允价值约为$4.732000万美元，或美元0.274根据公共授权，使用二叉格子模型。认股权证的公允价值于授出日按下列假设估计：(1)无风险利率4.09%，(2)期限至期满5.00年，(3)行使价格为$11.50和(4)股票价格为#美元。10.03.
股票回购计划
2023年12月11日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以购买我们普通股的股票，总购买价格不超过$15在一段时间内18月份。股票回购可以通过公开市场交易、大宗交易、加速股票回购、私下协商的交易、衍生品交易或其他方式进行，其中某些交易计划可能符合1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)下第10b5-1规则的要求，符合适用的州和联邦证券法。根据该计划回购股票的时间、数量和价值将由公司自行决定，并将取决于各种因素，包括我们对公司普通股内在价值的评估、公司普通股的市场价格、一般市场和经济状况、可用流动性、对公司债务和其他协议的遵守情况、适用的法律要求、公司可获得的其他投资机会的性质，以及其他考虑因素。本公司没有义务根据回购计划购买任何股票，该计划可随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。该公司预计通过使用手头现金和预计未来将产生的自由现金流来为回购提供资金。收购的普通股在合并财务报表中作为按成本列账的库存股持有。在回购计划方面，根据修订后的1934年《证券交易法》第10b5-1条的规定，公司有权采用一个或多个计划。
截至2023年12月31日，$13.7根据董事会批准的授权，百万美元仍可用于回购。本公司董事会可随时暂停、终止、增加或减少对股票回购计划的授权，恕不另行通知。
下表总结了我们股票回购计划下的股票回购活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 购买的股份总数 | | 股份回购成本 | | 每股平均支付价格 |
| 截至2022年12月31日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2023年12月1日-2023年12月31日 | | 146,650 | | | 1,283,062 | | | $ | 8.82 | |
| 截至2023年12月31日 | | 146,650 | | | $ | 1,283,062 | | | $ | 8.82 | |
15.基于股票的薪酬
长期激励计划：
2023年10月，赔偿委员会批准发布2,468,500作为公司2023年长期股权薪酬激励计划（“长期激励计划”）的一部分，向高管、员工和董事提供限制性股票单位（“RSU”）。该计划规定了基于股权的奖励，包括限制性股票单位、绩效股票单位（“NSO”）、股票期权和无限制普通股，可以授予公司的高级职员、关键员工和董事。公司已授予RSU，该RSU提供根据股权计划接收普通股股份的权利，但须遵守基于服务的归属条件。发行后， 621,500普通股仍可供发行3,090,000根据长期激励计划授权发行的股票。与奖励相关的费用将基于授予日股票的公允价值，在授予日，公司将选择在归属期间进行直线确认，即三年.
当限制到期时，每个RSU赋予单位持有人一股普通股的权利。RSU具有与其相关联的服务条件，范围为一至三年。在我们的计划中，以连续就业为条件，10初始年度奖励的%将归属于9批出日期后的数个月及90初始年度奖励的%将归属于33赠款之日后的几个月内。对于某些
员工，至少 10如果雇主无故终止合同或高管出于充分理由终止合同，则初始年度奖励的%将归属 9拨款的几个月。在满足上述归属条件后，参与者将完全有权获得其持有的A类普通股。归属时发行的股票是长期激励计划中新发行的股票，不是从库存股发行的。没收在发生时被记录下来。
下表显示了截至2023年12月31日的2023年长期股权薪酬激励计划下的未归属限制性股票以及年内活动的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均 |
| | 股份数量 | | 授予日期公允价值 |
限制性股票单位，未归属，2022年12月31日 | | — | | | $ | — | |
授与 | | 2,468,500 | | | $ | 6.16 | |
既得 | | (39,000) | | | $ | 6.16 | |
被没收 | | — | | | $ | — | |
限制性股票单位，未归属，2023年12月31日 | | 2,429,500 | | | $ | 6.16 | |
这些限制性股票单位确认的补偿成本为#美元。1,600,760及$—截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。$1,278,153及$322,6072023年的薪酬费用中，收入成本(包括基于股票的薪酬)和一般和行政费用(包括基于股票的薪酬)分别在合并业务报表和全面收益表中记录。截至2023年12月31日，约有美元13,605,200与这些限制性股票单位相关的未确认补偿成本，公司预计将在下一年确认2.5好几年了。
CEO限制协议：
于业务合并完成后生效，行政总裁(“行政总裁”)与Abacus Life，Inc.订立限制协议，就行政总裁的所有权权益授予条款作出规定，该等权益是由Abacus清算的三位最初创办人转让予他的。截至2023年4月21日修订的合并协议规定的截止日期，首席执行官收到4,569,922限制性股票。
归属条件。本公司应(A)以证书形式或(B)以账簿记账形式发行限制性股票，登记在首席执行官的名下，指适用于以下概述的股份的条款、条件和限制。首席执行官的所有权权益授予(“限制性股票”)归属如下：
i. 50公司股票的百分比25这是生效日期后的一个月，
二、50公司股票的百分比30这是生效日期后的一个月，
三、此外，受限股票将在下列事件之一首先发生时成为完全归属：(I)因残疾而离职；(Ii)死亡；(Iii)无故离职；或(Iv)有充分理由离职。
CEO股票薪酬费用记入一般费用和行政费用(包括股票薪酬)，汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
基于股票的薪酬费用 | $ | 9,167,264 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日的年度，相对于首席执行官的限制性股票活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
在2022年12月31日未偿还 | — | | | $ | — | |
授与 | 4,569,922 | | | $ | 10.03 | |
被没收 | — | | | $ | — | |
已解决 | — | | | $ | — | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 4,569,922 | | | $ | 10.03 | |
AS截至2023年12月31日，未归属限制性股票相对于首席执行官的未摊销股票补偿费用为美元36,669,054剩余合同期限为2.0好几年了。
16.员工福利计划
本公司在美国有一项固定缴款计划，旨在根据美国国内收入法第401(K)节(以下简称401(K)计划)获得资格。401(K)计划基本上涵盖了所有符合最低年龄和服务要求的员工，并允许参与者遵守最高100在税前基础上，他们的年薪的%。该公司最多匹配4符合资格的员工缴款的百分比，并可以选择向401（k）计划做出额外的酌情缴款。截至2023年和2022年12月31日止年度，公司确认与401（k）计划相关的费用为美元183,439及$22,559，分别为。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司并无作出酌情供款。
17.所得税
2023年6月30日之前，本公司选择作为S公司申报联邦和州所得税，因此，本公司产生了#联邦或州所得税，但与其合并VIE和子公司相关的所得税除外，这些公司是应纳税的C公司。这些VIE和子公司包括LMATT系列和LMATT Growth Series，Inc.，Inc.，LMATT Growth and Inc.，LMATT Growth and Income Series，Inc.，LMATT Series：2024年，LMATT Inc.是LMX的全资子公司，作为VIE并入LMA；LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth and Income Series，Inc.，Inc.，均为100%全资子公司，完全合并。因此，所得税拨备可归因于LMATT系列(2024年)、LMATT Growth Series，Inc.和LMATT Growth and Income Series，Inc.。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司记录所得税准备为#美元。1,468,535及$889,943，分别为。实际税率为14.0截至2023年12月31日的年度的百分比。本公司内部非应课税流动实体的存在，以及某些实体在业务合并时税务状况的改变，导致实际税率与法定税率有所不同。截至2022年12月31日的年度的有效汇率为2.7%由于以下影响
国家所得税和公司估值免税额的发放，因为有充分证据表明公司有能力在2022年12月31日产生未来的应纳税所得额。
所得税准备金的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 当前拨备： | | | | |
| 联邦制 | | $ | 706,686 | | | $ | — | |
| 状态 | | 195,679 | | | — | |
| 外国 | | — | | | — | |
| 当期税额总额 | | 902,365 | | | — | |
| 递延准备金： | | | | |
| 联邦制 | | 469,109 | | | 737,376 | |
| 状态 | | 97,061 | | | 152,567 | |
| 外国 | | — | | | — | |
| 递延税金总额 | | 566,170 | | | 889,943 | |
| 所得税拨备 | | $ | 1,468,535 | | | $ | 889,943 | |
《公司》做到了不截至2023年12月31日和2022年12月31日，拥有与不确定的税务状况相关的任何未确认的税收优惠，并且确实如此 不承认与截至2023年12月31日和2022年12月31日的不确定税务状况相关的任何利息或处罚。
实际所得税率与适用于所得税拨备前利润损失的联邦法定所得税率不同，原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 按联邦法定税率计算的所得税优惠 | | $ | 2,205,635 | | | $ | 6,988,538 | |
| 受IRC 162（m）限制的限制性股票奖励扣除 | | 2,069,993 | | | — | |
| 纳税状况的变化 | | 1,414,469 | | | — | |
| 传递实体和非控股权益的影响 | | (3,812,977) | | | (6,147,453) | |
| 州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额 | | (332,567) | | | 174,024 | |
| 其他 | | (76,018) | | | — | |
| 估值免税额 | | — | | | (125,166) | |
| 按实际税率计算的所得税 | | $ | 1,468,535 | | | $ | 889,943 | |
暂时差异的影响导致递延所得税资产和负债的重要组成部分 12月31日，如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 与人寿保险单销售相关的基差 | | $ | 1,798,639 | | | $ | 109,902 | |
| 认股权证法律责任 | | 1,683,658 | | | — | |
| 利息支出结转 | | 740,657 | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | 598,274 | | | — | |
| 使用权责任 | | 455,380 | | | — | |
| 债务公允价值变动 | | 405,804 | | | — | |
| 投资公允价值变动 | | — | | | 264,196 | |
| 净营业亏损结转 | | 21,470 | | | 167,554 | |
| | 5,703,882 | | | 541,652 | |
| 减去：估值免税额 | | — | | | — | |
| 递延税项资产 | | 5,703,882 | | | 541,652 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 无形资产基差 | | (7,480,659) | | | — | |
| 人寿保险单公允价值变化（以公允价值法持有的保单） | | (4,318,194) | | | (1,454,588) | |
| 投资基数差异 | | (2,398,987) | | | — | |
| 债务公允价值变动 | | — | | | (450,884) | |
| 其他 | | (705,133) | | | — | |
| 递延税项负债 | | (14,902,973) | | | (1,905,472) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (9,199,091) | | | $ | (1,363,820) | |
公司净递延所得税资产的组成部分须根据ASC 740进行可变现性分析， 所得税.根据这一分析，公司确定存在足够的积极证据 2023年12月31日和2022 以支持不记录针对净营业亏损税收属性记录的估值津贴。
该公司拥有$84,709联邦净营业亏损和美元84,709可以无限期结转的国家净营业亏损。联邦净营业亏损可以用来抵消某一年80%的应税收入。
该公司没有任何与不确定的税务状况相关的未确认税收优惠 2023年12月31日和2022并且不承认与不确定的税收状况相关的任何利息或处罚 2023年12月31日和2022.公司预计其未确认税收优惠的变化不会对年内的综合经营报表和全面收益产生重大影响 2024.
本公司的报税表须经有关税务机关审核。该公司的所有纳税申报单均未接受审计。自2023年12月31日起，2020、2021、2022年纳税年度由有关税务机关审核。
18.关联方交易
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，5,236及$263,785分别应支付给前会员和附属公司的费用主要是可偿还的交易费用以及分配给前会员的#美元1,159,712作为2023年12月31日业务合并的一部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元1,007,528及$2,904,646分别是应收附属公司的款项。截至2022年12月31日，大部分应收关联公司款项代表公司与计划中的业务合并相关的交易成本，ERES承诺在合并完成后向公司偿还。
$的SPV购销票据25,000,000由于本公司与SPV之间的现金和保单转移，被记录为关联方交易，SPV由保荐人以及LMA和Abacus的前成员共同拥有。此外，赞助商的PIK票据为$10,471,648由于发起人与公司之间的关系，也被记录为关联方交易。 有关更多信息，请参阅注释13“长期债务”。
本公司与美国Nova Trading、特拉华州有限责任公司Nova Trading(“Nova Trading”)及特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LLP(“Nova Holding”及与Nova Trading共同成立的“Nova Funds”)有关联方关系。该公司还代表Nova基金赚取与政策和行政服务相关的服务收入。维修费相当于50基本点（0.50%)乘以Nova Funds每月持有的保单投资额除以12。(公司盈利$778,678及$818,300截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度与Nova基金相关的服务收入。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，79,509及$196,289分别来自Nova基金的应收账款，作为关联方应收账款列入所附综合资产负债表。
该公司还为Nova基金发起保单。就其向Nova基金提供的发起服务而言，本公司赚取的发起费用相当于(I)2保险单死亡抚恤金净额的百分比或(Ii)$20,000。除Nova基金外，该公司还有其他关联投资者提供发起服务。截至2022年12月31日止年度，本公司并无为Nova基金赚取任何关联方发起收入。截至2023年12月31日止年度，所赚取的收入和产生的合同如下。
| | | | | |
| 截至的年度 2023年12月31日 |
| 发起费收入 | $ | 259,517 | |
| 交易报销收入 | 235,455 | |
| 总计 | $ | 494,972 | |
| |
| 成本 | $ | 99,456 | |
| 面值 | $ | 46,650,000 | |
| 总保单 | 7 | |
| 平均年龄 | 70 |
19.租契
2023年，公司修改了与出租人的租约，互换办公空间，增加面积，并将租期从2023年7月31日延长至2029年12月31日。公司应用租赁修改指南来解释租赁的修改。修订后的租赁生效日期为2023年12月8日，即出租人允许公司占有该空间的日期。修订后的租约规定了租赁权改善津贴，即按月租赁
2024年8月至12月期间减少，并终止选择权。公司重新计量了截至开始日的ROU资产和租赁负债。
本公司根据对合同、终止费、市场和基于资产的因素的评估，确定终止选择权不能合理地确定行使，因此不排除终止选择权所涵盖的期间。
截至2023年和2022年12月31日，公司经营租赁的使用权资产和租赁负债包括以下金额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 资产： | 2023 | | 2022 |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 1,893,659 | | | $ | 77,011 | |
| | | |
| 负债： | | | |
| 经营租赁负债，流动 | 118,058 | | | 48,127 | |
| 经营租赁负债，非流动 | 1,796,727 | | | 29,268 | |
| 租赁总负债 | $ | 1,914,785 | | | $ | 77,395 | |
公司在公司的综合经营报表和全面收益中确认其经营租赁的租赁费用包括一般费用、行政费用和其他费用。本公司所列期间的租赁费用包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 经营租赁成本 | $ | 207,508 | | | $ | 48,784 | |
| 可变租赁成本 | 16,103 | | | 3,664 | |
| 总租赁成本 | $ | 223,611 | | | $ | 52,448 | |
下表显示了所列期间与租赁活动有关的补充现金流量信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金 | | | |
| 营运租赁的营运现金流出 | $ | 201,200 | | | $ | 48,399 | |
| 为换取新的租赁负债而获得的净资产 | 1,782,726 | | | — | |
下表显示了本报告所列期间所有经营租赁的租赁条款和折扣率的加权平均分析：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 6.01 | | 1.58 |
| 加权平均贴现率 | 9.67 | % | | 3.36 | % |
公司经营租赁项下未贴现的未来最低不可取消租赁付款与2023年12月31日各自的租赁负债对账如下：
| | | | | |
| 经营租约 |
| 2024 | $ | 118,058 | |
| 2025 | 471,239 | |
| 2026 | 485402 | |
| 2027 | 499,980 | |
| 2028 | 514,946 | |
| 此后 | 530,391 | |
| 经营租赁支付总额(未贴现) | 2,620,016 | |
| 减去：推定利息 | (705,231) | |
| 截至2023年12月31日的租赁负债 | $ | 1,914,785 | |
20. 每股收益
基本每股收益是指普通股股东可获得的收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。库存股不包括在已发行普通股的加权平均股数之外。在2023年期间，我们回购了146,650我们普通股的股份。每股普通股净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。本公司并未考虑公共及私人配售认股权证购买合共26,150,000由于截至2023年12月31日止年度公司A类普通股的平均市场价格低于认购证的美元，因此在计算每股普通股稀释收益时11.50行使价格。我们使用已发行普通股的加权平均数加上使用库存股法计算的未发行RSU的稀释效应来计算每股稀释收益。
已发行基本和稀释加权平均股以及每股盈利如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的多年里， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 归属于普通股股东的净利润（稀释每股收益相同） | | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
| 加权平均普通股流通股基本每股收益 | | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
| 限制性股票单位 | | 816,484 | | — |
| 用于稀释后每股收益的股票 | | 57,767,898 | | 50,369,350 |
| 每股收益： | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 0.17 | | | $ | 0.63 | |
| 稀释后每股收益 | | $ | 0.16 | | | $ | 0.63 | |
21. 后续事件
公司评估了自合并资产负债表日至合并财务报表发布之日的后续事件和交易。
固定利率优先无担保票据
2024年2月15日,该公司额外发行了$25,000,000作为之前发行的固定无担保票据的一部分。扣除相关债务发行成本后，所得款项净额由公司用于一般企业用途。固定利率优先无担保票据基于固定利率 9.875%将于2024年5月15日开始以季度利息支付方式支付，并于2028年11月15日到期。
公开令的转换-2024年1月18日，公司股价达到认购价美元11.50.某些公开招股说明书持有人赎回了该公司的普通股的招股说明书。截至2024年3月15日，公司收到美元3,506,753从…304,935行使了公共授权。
LMA收入系列II，LP和LMA收入系列II，GP LLC担保借款G-年底后，LMA Income Series II，GP，LLC通过LMA Income Series II，LP接纳更多有限合伙人加入基金。额外的有限合伙权益为#美元。18,042,641截至2024年3月20日。LMA收入系列II，GP计划在2024年及以后继续接纳新的有限合伙人。除了新的合伙权益外，还签署了有限合伙的修正案，增加了有限合伙人的赎回机会，并延长了基金的到期日。第一个赎回日期改为2026年3月31日，但有限合伙人可以选择按修订前的相同条款继续留在该基金。如果有限合伙人选择继续投资，下一个赎回日期将是2027年6月30日，最终到期日是2028年12月31日。
*****
独立注册会计师事务所报告
成员
珠算结算有限责任公司
对财务报表的几点看法
本核数师已审核于2023年1月1日至2023年6月30日期间及截至2022年12月31日止年度的简明经营报表及全面亏损、成员权益变动及现金流量，以及Abacus清算，LLC(前身)(特拉华州有限责任公司)(“本公司”)的相关附注(统称“财务报表”)。
我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了2023年1月1日至2023年6月30日期间以及截至2022年12月31日的年度的经营成果和现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错误陈述的风险（无论是由于错误还是欺诈），以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报方式。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础.
/s/ 均富律师事务所
自2022年以来，我们一直担任公司的审计师。
费城，宾夕法尼亚州
2024年5月30日
目录表
| | |
| 算盘结算有限责任公司 |
|
| 经营和全面损失简明报表 |
截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的一年 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 收入： | | | |
| 原创收入 | $ | 3,252,738 | | | $ | 7,050,007 | |
| 关联方发起收入 | 9,931,938 | | | 18,153,456 | |
| 总收入 | 13,184,676 | | | 25,203,463 | |
| 收入成本 | 2,734,949 | | | 5,538,470 | |
| 关联方收入成本 | 6,558,354 | | | 11,022,535 | |
| 收入总成本 | 9,293,303 | | | 16,561,005 | |
| 毛利 | 3,891,373 | | | 8,642,458 | |
| 运营费用： | | | |
| 一般和行政费用 | 4,848,580 | | | 8,674,425 | |
| 折旧费用 | 5,597 | | | 12,165 | |
| 总运营费用 | 4,854,177 | | | 8,686,590 | |
| 运营亏损 | (962,804) | | | (44,132) | |
| 其他收入(支出)： | | | |
| 利息收入 | 1,917 | | | 2,199 | |
| 利息支出 | (11,725) | | | (8,817) | |
| 其他收入 | — | | | 273 | |
| 其他费用合计 | (9,808) | | | (6,345) | |
| 扣除所得税准备前的亏损 | (972,612) | | | (50,477) | |
| 所得税拨备 | 2,289 | | | 2,018 | |
| 净亏损和综合亏损 | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
| 用于估算每单位净损失的加权平均单位： | | | |
| 基本信息 | 400 | | 400 |
| 稀释 | 400 | | 400 |
| 单位净损失： | | | |
| 每基金单位基本亏损 | $ | (2,437.25) | | | $ | (131.24) | |
| 单位稀释损失 | $ | (2,437.25) | | | $ | (131.24) | |
见简明合并财务报表附注。
目录表
| | |
| 算盘结算有限责任公司 |
|
| 未经审计的成员股权变化浓缩声明 |
截至2022年9月30日的三个月又九个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 其他内容
实收资本 | | 保留 收益 | | 总计 |
| 单位 | | 金额 | | | |
| 余额-2021年12月31日 | 400 | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 2,638,995 | | | $ | 2,722,995 | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | (52,495) | | | (52,495) | |
| 分配 | — | | — | | — | | (659,363) | | | (659,363) | |
| 余额-2022年12月31日 | 400 | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 1,927,137 | | | $ | 2,011,137 | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | (974,901) | | | (974,901) | |
| 分配 | — | | — | | — | | (442,283) | | | (442,283) | |
| 平衡-2023年6月30日 | 400 | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 509,953 | | | $ | 593,953 | |
见简明财务报表附注。
目录表
| | |
| 算盘结算有限责任公司 |
|
简明现金流量表 |
截至2023年6月30日和截至2022年12月31日的六个月 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净亏损 | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
| 将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧费用 | 19,157 | | | 25,184 | |
| 摊销费用 | 40,278 | | | 80,138 | |
| 递延融资费摊销 | 11,725 | | | 7,817 | |
| 非现金租赁费用 | 1,210 | | | 1,631 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | |
| 关联方应收账款 | 397,039 | | | 187,622 | |
| 其他应收账款 | 101,203 | | | (82,455) | |
| 预付费用 | (198,643) | | | 89,366 | |
| 其他流动资产 | (26,211) | | | — | |
| 其他非流动资产 | | | (7,246) | |
| 存单 | — | | | 656,250 | |
| 国家保证金 | | | (233) | |
| 应计工资和其他费用 | (17,466) | | | 31,020 | |
| 合同负债-待结算押金 | 659,067 | | | (1,356,641) | |
| 应付帐款 | (36,750) | | | 36,750 | |
| 用于经营活动的现金净额 | (24,292) | | | (383,292) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 资本支出 | (108,394) | | | (64,099) | |
| 购买无形资产 | — | | | (15,000) | |
| 应收会员和附属机构款项 | (74,134) | | | 15,088 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (182,528) | | | (64,011) | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 应向会员支付 | (1,411) | | | (10,446) | |
| 融资费 | | | (23,450) | |
| 分配 | (442,283) | | | (659,363) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (443,694) | | | (693,259) | |
| 现金和现金等价物净减少 | (650,514) | | | (1,140,562) | |
| 期初 | 1,458,740 | | | 2,599,302 | |
| 期末 | $ | 808,226 | | | $ | 1,458,740 | |
见简明财务报表附注。
算盘结算有限责任公司
简明财务报表附注
1.业务描述
珠算人寿(“算盘”)于2004年在纽约州成立。2016年，该公司在佛罗里达州获得执照，并重新适应该州。2023年6月13日，该公司重新驯化到特拉华州。
Abacus代表投资者(“融资实体”)作为未偿还人寿保险保单(“提供者”)的购买者，查找保单并筛选它们是否符合寿险和解的资格，包括核实保单是否有效、获得同意和披露，以及提交预期寿命估计案例，也称为发起服务。当一份保单的销售完成时，这被认为是“已解决的”，然后该保单被称为“寿险结算”，其中被保险人的预期寿命超过两年，或“生前结算”，即被保险人的预期寿命不到两年。
Abacus不是一家保险公司，因此Abacus不会为其自己的账户承保可保风险。2022年8月30日，Abacus与东方资源收购公司（“ERES”）签订了合并协议和计划（“合并协议”），该协议随后于2022年10月14日进行了修订。 作为合并协议的一部分，Abacus共同单位的持有人与共同拥有的附属公司Longevity Markets Asset，LLC（“LMA”）的持有人将获得总对价为美元531,750,000，以若干新发行的ERES A类普通股支付，面值$0.0001每股(“ERES A类普通股”)，每股ERES A类普通股的价值为$10.00而且，只要交易总收益超过$200.0在算盘和LMA成员选举中，最高可达400万美元20.0总对价中的100万美元将以现金支付给算盘和LMA的成员。在股东批准和惯例成交条件下，交易于2023年6月30日完成。
2.重要会计政策摘要
陈述的基础- 随附的简明财务报表根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规列报，并根据美利坚合众国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制。
预算的使用-美国公认会计原则财务报表的编制要求管理层作出影响资产和负债的报告金额及其变化的估计和假设，并披露财务报表日期的或有资产和负债，以及报告期内收入和支出的报告金额。算盘的估计、判断和假设不断地根据现有的信息和经验进行评估。由于使用了财务报告过程中固有的估计数，实际结果可能与估计数不同。在核算收入确认和相关成本、财产和设备使用年限的选择、减值测试、客户其他应收账款的估值、所得税和法定准备金时使用估计数。
持续经营的企业-管理层在每个年度和中期评估是否存在一些条件或事件，从总体上看，这些情况或事件使人对公司在财务报表发布之日起一年内继续经营的能力产生重大怀疑。管理层的评价是基于在财务报表发布之日已知和合理可知的相关条件和事件。管理层的结论是，从总体上看，没有任何条件或事件使人对公司在财务报表发布之日起一年内继续经营下去的能力产生重大怀疑。
其他应收账款-其他应收款包括撤销期已结束但尚未从融资实体收到资金的保单的发起费。这些费用是在接下来的一个月收取的。
算盘提供的信贷损失准备金等于在收取所有应收账款时将发生的估计收款损失。管理层根据对未偿还应收账款、历史催收经验、当前经济状况以及合理和可支持的预测的审查，确定信贷损失拨备。账户余额在所有收款手段用尽，追回的可能性被认为微乎其微之后，从信贷损失准备金中注销。截至2023年6月30日或2022年12月31日，算盘没有任何信贷损失的实质性拨备。
如果算盘客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，可能需要额外的津贴。截至2023年6月30日和2022年12月31日，算盘没有记录信贷损失的实质性拨备。
浓度-Abacus的所有收入来自人寿结算交易，在这些交易中，Abacus代表购买现有人寿保险单的融资实体。一个融资实体，一家算盘成员拥有权益的公司，代表23%和60在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度中，分别占Abacus收入的1%。算盘通过三种不同的渠道发起保单：直接面向消费者、代理商和经纪人。两名经纪人代表卖方支付了超过10在截至2023年6月30日的六个月内，Abacus的终身结算佣金费用的百分比。在截至2022年12月31日的一年中，没有一家经纪人代表卖家支付超过Abacus生活结算佣金费用的10%。Abacus在一家主要金融机构持有现金存款，这可能会不时超过联邦保险的限额。算盘定期评估该机构的财务状况，并认为损失风险微乎其微。
广告-Abacus产生的所有广告支出在相关期间计入费用，并包括在附带的简明经营报表和全面收益/(亏损)的一般和行政费用中。广告费用总计为$741,789及$1,414,828截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度。
3.细分市场报告
作为一家中央领导的寿险保单中介机构，珠算的首席执行官兼首席执行官总裁是首席运营决策者，他根据为珠算提供的整体财务信息来分配资源和评估财务业绩。作为这种管理方法的结果，算盘被组织为一个单一的运营部门。
4.收入
分类收入-下表按主要来源对Abacus的收入进行了细分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 座席 | $ | 7,143,016 | | | $ | 12,156,552 | |
| 经纪人 | 4,675,973 | | | 9,938,808 | |
| 直接客户 | 1,365,687 | | | 3,108,103 | |
| 总计 | $ | 13,184,676 | | | $ | 25,203,463 | |
5.所得税
由于算盘选择作为S公司申报为联邦和州所得税目的，算盘不产生联邦或州所得税。因此，所得税拨备可归因于无论S的公司身份和收入状况如何，都应缴纳的最低国家税款。
截至2023年6月30日的三个月，Abacus没有记录所得税拨备。截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止一年，Abacus录得所得税拨备为美元2,289及$2,018分别包括在此期间已支付和结算的州税款的州最低税。有效税率约为（0.24%）截至2023年6月30日止六个月，而（4.00）截至2022年12月31日止年度的%。
鉴于Abacus ' S Corporation的地位，临时账簿和税收差异不会在资产负债表上产生递延所得税资产或负债。 因此，对任何递延所得税资产余额的可变现性的评估并不相关。
6.退休计划
算盘为其员工提供固定的供款计划，算盘清算有限责任公司401(K)利润分享计划和信托(以下简称计划)。所有符合条件的员工都可以自愿参加利润分享计划的减薪缴款。所有在算盘服务满一年的员工都有资格获得雇主配对供款。算盘可以匹配对该计划的贡献，最高可达4补偿的%。截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止年度，Abacus未向该计划作出酌情供款。
7.关联方交易
Abacus与美国Nova Trading、特拉华州有限责任公司Nova Trading LLC(“Nova Trading”)和特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”以及与Nova Trading共同拥有的“Nova Funds”)有关联方关系11Nova基金的30%。截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度，算盘起源于72和333分别为总价值#美元的Nova基金的保单96,674,080及$481,648,010，分别为。Abacus为Nova基金提供的发起服务赚取的发起费用等于(I)中较小者。2保险单死亡抚恤金净额的百分比或(Ii)$20,000. 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月以及截至2023年6月30日止六个月和截至2022年9月30日止九个月，赚取的收入和产生的合同如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
2023年6月30日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 发起费收入 | $ | 2,952,837 | | | $ | 6,586,922 | |
| 佣金和交易报销收入 | 140,960 | | | 8,656,885 | |
| 总计 | $ | 3,093,797 | | | $ | 15,243,806 | |
| | | |
| 成本 | $ | 11,656,637 | | | $ | 87,143,005 | |
| 面值 | $ | 96,674,080 | | | $ | 481,648,010 | |
| 总保单 | 72 | | | 333 | |
| 平均年龄 | 75 | | 75 |
除了Nova基金外，Abacus还为另一家附属投资者提供发起服务。与其他关联投资者相关的总收入为#美元。6,838,141及$2,909,650，其中$6,794,641及$2,268,150分别截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止年度与LMA相关。与其他附属投资者相关的总收入成本为美元5,020,603及$2,365,650，其中$5,012,103及$1,899,150截至六个月内与LMA相关
分别为2023年6月30日和截至2022年12月31日的年度。此外，还存在与交易费用相关的应收LMA关联方款项美元19,246及$227,555分别截至2023年6月30日和2022年12月31日，应由会员和附属公司计入相应的资产负债表。
8. 后续事件
2023年6月30日，算盘完成与LMA的合并。Abacus对截至2023年8月14日的后续事件进行了评估，确定没有发生需要披露的事件。
*****
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本表格10-K所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如《交易所法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运作的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的首席执行官和首席财务官负责为公司建立和维护财务报告内部控制(定义见交易所法案规则13a-15(F)和15d-15(F))，并设计了此类财务报告内部控制，或导致此类财务报告内部控制在他们的监督下设计，以根据公认的会计原则就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
如本10-K表格中其他部分所述，我们于2023年6月30日完成了业务合并。于业务合并前，吾等为一间为与一项或多项业务进行合并、合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或其他类似业务合并而成立的特殊目的收购公司。因此，于评估日期，先前现有的内部控制不再适用或不够全面，因为我们在业务合并前的业务与合并后实体业务合并前的业务相比微不足道。管理层无法在不产生不合理努力或费用的情况下对截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行评估。因此，我们排除管理层根据《公司财务监管S-K合规与披露解释》215.02节关于财务报告内部控制的报告。
这份10-K表格年度报告不包括我们独立注册会计师事务所的认证报告，因为我们根据《就业法案》是一家新兴成长型公司。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对以前披露的重大弱点的补救
我们此前在提交给我们的2023年7月25日提交的S-1表格中发现并披露了与某些信息技术一般控制相关的重大弱点。更具体地说，重大弱点涉及：执行管理层成员可以过账到总分类账；财务人员不适当地利用信息技术进入总分类账；日记帐分录用户能够在没有正式审查或批准的情况下过帐到总分类账。这些重大弱点并未导致我们的财务报表出现错误陈述。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
管理层在审计委员会的监督下执行了与重大弱点有关的补救计划，包括：
•2023年实施了新的会计系统，限制用户访问，并要求在过帐到我们的会计系统之前批准日记帐分录；
•根据考虑职责分工的职责，对所有系统用户和关键交易进行访问权限审查；
•限制所有系统用户的额外权限和访问权限；以及
•聘用了新的合格会计资源，并加强了我们的会计、业务运营和信息技术政策、程序。
管理层完成了对受我们补救工作影响的内部控制运营有效性的测试。由于采取上述措施，截至2023年12月31日，重大弱点已得到纠正。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需的信息将包含在标题下的代理声明中 关于董事会和企业管治的资料并以引用的方式并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目所需的信息将包含在标题下的代理声明中 高管薪酬并以引用的方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需的信息将包含在标题下的代理声明中 某些实益所有人和管理层的担保所有权并以引用的方式并入本文。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息将包括在公司的委托书中的标题下某些关系和关联方交易并在此引入作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息将包括在公司的委托书中的标题下批准选择独立注册会计师事务所并以引用的方式并入本文。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
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以下证据作为本年度报告的10-K表格的一部分提交，或通过引用并入本年度报告。 |
展品
数 | | 描述 |
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| 2.1 | | 协议和合并计划，日期为2022年8月30日，由East Resources Acquisition Company、LMA Merger Sub，LLC、Abacus Merger Sub，LLC、Longevity Market Assets，LLC和Abacus清算LLC之间的协议和计划签署，通过引用从公司2022年8月30日提交的8-K表格中合并而成。 |
| 2.2 | | 对协议和合并计划的第一次修订，日期为2022年10月14日，由East Resources Acquisition Company、LMA Merger Sub，LLC、Abacus Merger Sub，LLC、Longevity Market Assets，LLC和Abacus清算，LLC之间的协议和计划的第一修正案，通过引用从2022年10月14日提交的公司8-K表格合并而成。 |
| 2.3 | | 对协议和合并计划的第二次修订，日期为2023年4月20日，由华东资源收购公司、LMA合并子公司、珠算合并子公司、长寿市场资产有限责任公司和珠算清算有限责任公司(通过引用公司于2023年4月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-39403)的附件2.1合并而成)，通过引用从公司2023年4月20日提交的8-K表格合并而成。 |
| 3.1 | | Abacus Life，Inc.第二次修订和重新注册的公司注册证书，通过引用从公司2023年7月6日提交的8-K文件中合并。 |
| 3.2 | | 修订和重新制定了Abacus Life，Inc.的章程，通过引用合并自2023年7月6日提交的公司Form 8-K。 |
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| 4.1 | | 普通股证书样本，引用自2020年7月2日提交的公司S-1表格。 |
| 4.2 | | 认股权证样本，从2020年7月2日提交的公司S-1表格中引用而成。 |
| 4.3 | | 华东资源收购公司和大陆股票转让信托公司作为权证代理于2020年7月23日签署的认股权证协议，通过引用并入本公司于2020年7月27日提交的8-K表格。 |
| 4.4 | | 无担保本票，日期为2023年6月30日，向保荐人发行，通过引用从公司2023年7月6日提交的8-K表格中合并。 |
| 4.5 | | 修订和重新发行的无担保本票，日期为2023年7月5日，发行给East Asset Management，LLC，通过引用公司2023年7月6日提交的8-K表格中的内容合并。 |
| 4.6 | | Abacus Life，Inc.之间签订的信贷协议日期为2023年7月5日，作为借款人，不时有几家贷方，Owl Rock Capital Corporation，作为行政代理人和抵押代理人，通过引用公司于2023年7月6日提交的8-K表格注册成立。 |
| 4.7 | | 作为卖方的Abacus Investment SPV，LLC和作为买方的Abacus Life，Inc.之间的资产购买协议，日期为2023年7月5日，通过引用并入公司2023年7月6日提交的8-K表格。 |
| 4.8 | | SPV投资工具，日期为2023年7月5日，由Abacus Life，Inc.作为借款人，Abacus Investment SPV，LLC作为贷款人，通过引用从公司2023年7月6日提交的Form 8-K中合并。 |
| 4.9 | | 根据SPV投资工具提取的资金的无担保本票，日期为2023年7月5日，发行给Abacus Investment SPV，LLC，通过引用公司2023年7月6日提交的8-K表格中的内容成立。 |
4.10 | | 根据SPV投资基金收到的保单价值的无担保本票，日期为2023年7月5日，发行给Abacus Investment SPV，LLC，通过引用公司2023年7月6日提交的8-K表格中的内容合并。 |
4.11 | | Base Indenture，引用自公司于2023年11月13日提交的Form 8-K。 |
4.12 | | 补充契约，通过引用从公司提交的2023年11月13日提交的8-K表格中合并。 |
4.13 | | 2028年到期的9.875%固定利率优先票据形式（包括在表4.12中）。 |
| 4.14 | | 2023年注册人证券描述。 |
| 10.1 | | 认股权证没收协议，日期为2023年6月30日，由华东资源收购公司和保荐人之间签署，通过引用公司于2023年7月6日提交的8-K表格成立。 |
| 10.2 | | 经修订及重订的注册权协议，日期为2023年6月30日，由本公司、保荐人、其中列名的East Resources Acquisition Company的若干股权持有人，以及列名的LMA及Legacy Abacus的若干股权持有人之间订立，其内容参考本公司于2023年7月6日提交的8-K表格。 |
| 10.3 | | 公司、其高级管理人员和董事以及保荐人之间的信件协议，日期为2020年7月23日，通过引用从公司于2020年7月27日提交的8-K表格中合并。 |
| 10.4 | | 赔偿协议表，引用自公司于2023年7月6日提交的Form 8-K。 |
| 10.5 | | Abacus Life，Inc.2023年长期股权激励计划，通过引用结合在公司2023年7月6日提交的8-K表格中。 |
| 10.6 | | 根据Abacus Life，Inc.2023年长期股权激励计划授予的限制性股票单位奖励表格，通过引用纳入公司2023年7月6日提交的Form 8-K。 |
| 10.7 | | 根据Abacus Life，Inc.2023年长期股权激励计划授予的期权奖励形式，该计划通过引用纳入公司2023年7月6日提交的Form 8-K。 |
| 10.8 | | 雇佣协议格式，引用自公司于2023年7月25日提交的S-1表格。 |
10.9.1 | | 保荐人支持协议，日期为2022年8月30日，由East Resources Acquisition Company、保荐人、LMA和Legacy Abacus签署，通过引用合并自2022年8月30日提交的公司8-K表格。 |
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10.9.2 | | 对保荐人支持协议的第1号修正案，日期为2023年12月20日，由Abacus Life，Inc.，Longevity Market Assets，LLC，Abacus清算，LLC和East赞助商LLC之间的修订，通过引用公司2023年12月29日提交的8-K文件合并而成。 |
10.10.1 | | 公司支持协议，日期为2022年8月30日，由East Resources Acquisition Company、LMA、Legacy Abacus和其他签字方签署，通过引用公司提交的2022年8月30日提交的8-K表格合并而成。 |
10.10.2 | | 公司支持协议的第1号修正案，日期为2023年12月20日，由算盘人寿公司、长寿市场资产有限责任公司、算盘清算公司、T.Sean McNealy、K.Scott Kirby、Matthew A、Ganovsky通过引用从2023年12月29日提交的公司8-K文件中合并。 |
| 14.1 | | Abacus Life，Inc.的商业行为和道德准则，通过引用并入公司2023年7月6日提交的Form 8-K中。 |
| 21.1 | | 公司的子公司，通过引用从公司2023年7月6日提交的8-K表格中注册成立。 |
23.1 | | 均富律师事务所同意 |
24.1 | | 授权书(包括在签署页上)* |
| 31.1 | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
| 31.2 | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
| 32.1 | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官证书。** |
| 32.2 | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。** |
97.1 | | 追回政策。 |
101 | | 以下财务信息来自公司截至2023年12月31日的10-K表格年度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)，包括：(I)综合资产负债表，(Ii)综合经营报表和全面收益，(Iii)综合股东权益表，(Iv)综合现金流量表，(V)和(Vi)综合财务报表附注。 |
| 104* | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
| *随函存档 |
| **随信提供 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据经修订的1934年证券交易法第13或15（d）条的要求，登记人已正式促使以下签署人代表其签署本登记声明，并于2024年5月30日在佛罗里达州奥兰多市正式授权。
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| ABACUS LIFE，Inc. |
| |
| 发信人： | /s/杰伊·杰克逊 |
| 杰伊·杰克逊 |
| 董事会主席， |
| 总裁与首席执行官 |
日期：2024年5月30日
授权委托书
通过这些在场者了解所有人，下面签名的每个人都构成并任命了Jay J. Jackson和William H。麦考利和他们中的每一个人，他或她的真实合法的事实律师和代理人，具有完全的替代和重新替代权力，以任何和所有身份签署本年度报告的任何和所有修正案，并将其连同其证据和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会，特此批准并确认每位上述事实律师或其替代者根据本协议可以做或促使做的所有事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本年度报告由下列人士以上述身份在上述日期代表我们签署。
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| 签名 | | 标题 |
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| /s/杰伊·杰克逊 | | 总裁和首席执行官(首席执行官) |
| 杰伊·杰克逊 | |
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| /s/威廉·麦考利 | | 首席财务官(首席会计和财务官) |
| 威廉·麦考利 | |
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/s/托德·肖恩·麦克尼利 | | 董事 |
托德·肖恩·麦克尼利 | |
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| /s/亚当·古斯基 | | 董事 |
| 亚当·古斯基 | |
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| /s/卡拉·拉达卡 | | 董事 |
| 卡拉·拉达卡 | |
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| /s/ Cornelis Chandiel van Katwijk | | 董事 |
| 康奈利斯·米歇尔·范·卡特维克 | |
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| /s/托马斯·W.小科贝特 | | 董事 |
| 小托马斯·W·科比特 | |
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| /s/玛丽·贝丝·舒尔特 | | 董事 |
| 玛丽·贝丝·舒尔特 | |
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