运营和财务审查及前景。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读,这些附注载于附有本运营和财务审查及前景的6-K表的外国私人发行人报告附录99.1或表格6-K。以下讨论包含前瞻性陈述(根据美国联邦证券法的定义),这些陈述基于我们当前的预期,受不确定性和情况变化的影响。由于不准确的假设以及已知或未知的风险和不确定性,实际业绩可能与这些预期存在重大差异,包括下文 “前瞻性陈述和可能影响未来经营业绩的因素” 以及我们于2024年3月11日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2023年12月31日年度的20-F表年度报告或更新后的2023年年度报告第3.D项中的 “风险因素” 参见下面的 “风险因素” 部分。
业务和趋势信息概述
我们是互联聚合物 3D 打印解决方案的全球领导者,涵盖整个制造价值链。利用独特的竞争优势,包括一系列一流的 3D 打印平台、软件、材料和技术合作伙伴生态系统、创新领导力以及全球 GTM 基础设施,我们有能力在重要且不断增长的全球市场中占据份额,专注于制造业,我们认为制造业是最大和增长最快的潜在市场。
迄今为止,我们已获得和正在申请的大约2,600项增材技术专利已用于为航空航天、汽车、运输、医疗保健、消费品、牙科、医疗、时尚和教育等多个行业创建模型、原型、制造工具和生产零件。我们的产品和全面的解决方案可以改善产品质量、开发时间、成本、上市时间和患者护理。我们的 3D 解决方案和专业知识生态系统包括 3D 打印机、材料、软件、专家服务和按需零件生产。我们估计,到2023年底,我们收入的34%以上来自制造解决方案。
最近的一系列收购和其他交易巩固了我们在业务各个方面的领导地位,并为我们的平台增加了增量增长引擎。我们在2020年12月收购了Origin Laboratories, Inc.(简称Origin),这极大地增强了我们在聚合物3D打印批量生产方面的领导地位。Origin 开创性的最终用途零件增材制造方法使我们能够利用 P3 可编程光聚合技术,为大型市场提供制造级 3D 打印机。我们在2021年第一季度收购了总部位于英国的工业立体光固化3D打印机和解决方案提供商RP Support Ltd.(RPS),为我们提供了一项互补技术,进一步扩展了我们在整个产品生命周期中的聚合物解决方案套件。同样,我们在2021年11月收购了Xaar 3D Ltd.(Xaar)的所有剩余股份,已开始加速我们在生产规模的3D打印领域的增长。我们的前子公司、桌面3D打印领域的领导者MakerBot与Ultimaker之间完成的交易使我们拥有一家新实体约46.5%的股份,该实体拥有广泛的技术产品,规模更大,资本充足,因此更有能力在桌面3D打印领域竞争。我们在2022年10月收购了质量保证软件公司Riven的资产,该公司是一家总部位于加利福尼亚州伯克利的初创公司,这使我们能够将其基于云的软件解决方案完全集成到我们的GrabCAD® 增材制造平台中,从而使更多的制造业客户能够采用Stratasys解决方案进行最终用途零件生产。我们于 2023 年 4 月收购了科思创的增材制造业务,使我们能够加速 3D 打印材料的创新开发,从而进一步提高我们最新技术的采用率,包括科思创树脂可以与之配合使用的 Origin P3™、Neo® 立体光固化成型和 H350™ 打印机。此外,作为此次收购的一部分,我们收购了包括数百项专利和待处理专利的知识产权组合。
近期发展-战略选择
战略备选方案
在2024年第一季度,我们继续全面探索公司的战略替代方案,以实现所有Stratasys股东的价值最大化,这是我们于2023年9月28日启动的(如我们当天向美国证券交易委员会提供的6-K表外国私人发行人报告中所述),
可通过以下链接获得:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1517396/000121390023080136/ea185964-6k_stratasys.htm)。我们目前仍在继续开展这一进程。如果我们确定此类披露是必要或适当的,我们将披露与该流程相关的进一步进展。
新的股东权利计划
为了增强我们开展战略选择流程的能力,并在不支付所有Stratasys普通股控制权溢价的情况下收购或收购控股权的情况下为所有股东保留公司的长期价值,2023年12月21日,董事会或董事会一致通过了一项限期股东权利计划或新权益计划。新权利计划如果触发,将大大削弱任何收购人的所有权(定义见新权利计划)。新权利计划取代了我们之前的股东权利计划,该计划定于2023年12月31日到期(并在新权利计划生效后终止),包含旨在限制新权利计划的范围的增强股东保护。新权利计划旨在为我们的所有股东(要约人除外)提供一种方式,通过股东咨询投票决定该计划是否应适用于这些要约,直接向董事会表达其立场,并在其他情况下,将符合条件的要约完全免除该计划规定的权利。
宏观经济环境中的业务表现
我们当前的财务前景以及2024年第一季度的经营业绩应根据当前的全球宏观经济状况进行评估,包括某些也影响了增材制造行业的挑战性趋势。我们在2024年第一季度的收入与2023年同期相比下降了3.6%,这主要是受某些SDM业务撤资的影响。我们还证明,客户的资本支出预算面临宏观经济压力,这导致我们的系统销售周期延长,系统订单偶尔会延期。另一方面,第一季度的业绩也表明,我们的客户对我们安装的系统的利用率有所提高,这推动了消费品和客户服务收入的增加(不包括对某些SDM业务的撤资)。
我们将继续密切关注宏观经济状况,包括通货膨胀、相对较高的利率和其他趋势造成的不利影响,这些趋势对全球经济活动产生了不利影响,也对整个增材制造行业,尤其是我们的公司产生了不利影响。我们一直在持续评估这些全球状况对我们的运营、供应链、流动性、现金流和客户订单的影响,并一直在采取行动,努力根据需要减轻不利后果。我们估计,鉴于与通货膨胀相关的商品成本和运营费用增加,这些条件对我们的影响最为显著,它们限制了我们在短期内更大幅度地提高毛利率和营业利润率的能力。我们利用价格上涨来抵消这些成本压力。假设这些通货膨胀压力有所缓解,全球经济保持相对稳定,我们预计,随着我们执行增长计划和有利的产品组合,这些利润率将有所提高。
可能对我们的经营业绩产生不利影响的具体事态发展包括:
•以色列对哈马斯、真主党和附近其他恐怖组织的报复战,到目前为止,对我们的以色列和全球行动影响有限。但是,鉴于我们的一个全球总部和一个制造设施位于以色列,如果战争扩大为地区冲突和/或使以色列或全球经济状况恶化,这可能会对我们的业务产生不利影响;
•欧洲和美国的中央银行不愿降低利率,因为担心这会引发向上的通货膨胀压力,这将使利率保持在目前相对较高的水平,从而为购买我们产品的客户留下不利的信贷/融资条件;以及
•利率上升和消费者需求减少可能导致的经济活动收缩和衰退状况;
我们无法保证我们在未来时期抵御这些具体事态发展的不利影响的能力如何。
我们在2024年第一季度末拥有1.611亿美元的现金、现金等价物和短期存款。我们认为,我们非常适合继续以强劲的资产负债表和无债务来管理当前的全球宏观经济环境,同时专注于成本控制和现金创造。我们继续有选择地采取某些成本控制措施,这是我们在 COVID-19 疫情开始时开始的,同时确保我们的新产品投资计划资金充足,我们计划根据需要继续进行投资,以支持我们的新产品开发计划。
财务业绩摘要
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)编制的。我们的管理层认为,为公允列报未经审计的简明合并财务报表而认为必要的所有调整均已纳入此处,属于正常的经常性调整。以下讨论将截至2024年3月31日的三个月按公认会计原则计算的实际业绩与2023年同期的实际业绩进行了比较。
运营结果
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月的比较
下表列出了所示期间的某些运营报表数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | |
| 以千美元计 | 占收入的百分比 | | 以千美元计 | 占收入的百分比 | |
收入 | $ | 144,050 | | 100.0 | % | | $ | 149,377 | | 100.0 | % | |
收入成本 | 80,153 | | 55.6 | % | | 83,982 | | 56.2 | % | |
毛利 | 63,897 | | 44.4 | % | | 65,395 | | 43.8 | % | |
研究和开发,网络 | 23,977 | | 16.6 | % | | 21,475 | | 14.4 | % | |
销售、一般和管理 | 64,373 | | 44.7 | % | | 60,717 | | 40.6 | % | |
营业亏损 | (24,453) | | (17.0) | % | | (16,797) | | (11.2) | % | |
财务收入,净额 | 1,217 | | 0.8 | % | | 773 | | 0.5 | % | |
所得税前亏损 | (23,236) | | (16.1) | % | | (16,024) | | (10.7) | % | |
所得税支出 | 716 | | 0.5 | % | | 3,775 | | 2.5 | % | |
联营公司的亏损份额 | (2,031) | | (1.4) | % | | (2,425) | | (1.6) | % | |
净亏损 | $ | (25,983) | | (18.0) | % | | $ | (22,224) | | (14.9) | % | |
讨论运营业绩
收入
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的产品和服务收入及其反映的百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 |
产品 | $ | 99,196 | | | $ | 100,971 | | | (1.8) | % |
服务 | 44,854 | | | 48,406 | | | (7.3) | % |
| $ | 144,050 | | | $ | 149,377 | | | (3.6) | % |
产品收入
与截至2023年3月31日的三个月相比,产品(包括系统和消耗品材料)的收入在截至2024年3月31日的三个月中减少了180万美元,下降了1.8%,这主要是由于销售周期延长,但部分被消耗品收入的增加所抵消,这些收入来自于(i)我们最近收购的实体,以及(ii)系统使用率的增加,总额为580万美元。
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,来自系统的收入减少了760万美元,下降了18.7%。下降归因于更长的销售周期。
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月,消费品收入增加了580万美元,增长了9.6%。增长主要归因于我们最近收购的实体带来的收入以及我们系统的使用率的提高。
服务收入
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月,服务收入(包括SDM、维护合同、时间和材料以及其他服务)减少了360万美元,下降了7.3%。服务收入下降的主要原因是我们剥离了SDM的几项业务,金额为400万美元,导致SDM收入减少。
按地区划分的收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,收入和按地区划分的收入百分比,以及由此反映的每个此类地区的收入百分比变化如下:
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | 2023 | % 变化 |
| 以千美元计 | 占收入的百分比 | 以千美元计 | 占收入的百分比 | |
美洲* | $ | 86,808 | | 60.3 | % | $ | 90,080 | | 60.3 | % | (3.6) | % |
EMEA | 38,473 | | 26.7 | % | 37,880 | | 25.4 | % | 1.6 | % |
亚太地区 | 18,769 | | 13.0 | % | 21,417 | | 14.3 | % | (12.4) | % |
| $ | 144,050 | | 100.0 | % | $ | 149,377 | | 100.0 | % | |
* 代表美国、加拿大和拉丁美洲
截至2024年3月31日的三个月,美洲地区的收入下降了330万美元,至8,680万美元,下降了3.6%,而截至2023年3月31日的三个月为9,010万美元。下降主要与剥离SDM的几家业务有关,金额为400万美元。
截至2024年3月31日的三个月,欧洲、中东和非洲地区的收入增长了60万美元,达到3,850万美元,增长了1.6%,而截至2023年3月31日的三个月为3,790万美元。增长主要是由我们最近收购的实体所带来的消耗品收入的增加,以及由于系统使用量增加而导致的消耗品收入的增加,但销售周期的延长部分抵消了这一增长。
截至2024年3月31日的三个月,亚太地区的收入下降了260万美元,至1,880万美元,下降了12.4%,而截至2023年3月31日的三个月为2140万美元。下降主要归因于更长的销售周期和不利的汇率,但部分被我们最近收购的实体提供的收入增加以及由于系统使用量增加而增加的消耗品收入增加所抵消。
毛利
我们的产品和服务的毛利以及由此反映的百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2024 | | 2023 | |
毛利可归因于: | 以千美元计 | 百分比变化 |
产品 | $ | 49,439 | | | $ | 49,858 | | (0.8) | % |
服务 | 14,458 | | | 15,537 | | (6.9) | % |
| $ | 63,897 | | | $ | 65,395 | | (2.3) | % |
毛利占我们产品和服务收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
毛利占收入的百分比: | 2024 | | 2023 |
产品 | 49.8 | % | | 49.4 | % |
服务 | 32.2 | % | | 32.1 | % |
毛利总额 | 44.4 | % | | 43.8 | % |
截至2024年3月31日的三个月,归属于产品收入的毛利下降了40万美元,至4,940万美元,下降了0.8%,而截至2023年3月31日的三个月的毛利为4,990万美元。截至2024年3月31日的三个月,归属于产品收入的毛利占产品收入的百分比增至49.8%,而截至2023年3月31日的三个月为49.4%。我们的产品收入毛利下降的主要原因是产品销售额同比下降以及摊销费用增加110万美元,但部分抵消了最近收购带来的收入增加以及系统使用量增加导致的消耗品收入增加。
截至2024年3月31日的三个月,归属于服务收入的毛利下降了110万美元,至1,450万美元,下降了6.9%,而截至2023年3月31日的三个月为1,550万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,归属于服务收入的毛利占服务收入的百分比增至32.2%,而截至2023年3月31日的三个月为32.1%。我们的服务收入毛利下降的主要原因是库存和员工相关费用的增加,但我们剥离了参与SDM的几家业务,部分抵消了这一下降。
运营费用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,每种类型的运营支出金额,以及由此反映的百分比变化,以及总运营支出占我们每个此类季度总收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2024 | | 2023 | |
| 以千美元计 | % 变化 |
研究和开发,网络 | $ | 23,977 | | | $ | 21,475 | | 11.7 | % |
销售、一般和管理 | 64,373 | | | 60,717 | | 6.0 | % |
| $ | 88,350 | | | $ | 82,192 | | 7.5 | % |
收入百分比 | 61.3 | % | | 55.0 | % | |
2024年第一季度的运营支出为8,840万美元,而2023年第一季度的运营支出为8,220万美元。运营开支的增加主要是由我们最近的收购推动的成本上涨、员工费用增加、与潜在和潜在并购相关的成本以及190万美元的相关专业费用以及投资重估产生的190万美元支出所致,但120万美元的有利汇率影响部分抵消了这一点。
截至2024年3月31日的三个月,研发费用净增加250万美元,增幅11.7%,达到2,400万美元,而截至2023年3月31日的三个月为2150万美元。截至2024年3月31日的三个月,研发费用占我们收入的16.6%,而截至2023年3月31日的三个月,这一比例为14.4%。研发费用的绝对增长主要归因于我们最近的收购和更高的员工费用所推动的成本上涨,但40万美元的有利汇率影响部分抵消了这一增长。
我们将继续投资于长期战略计划,包括改进我们的核心FDM和PolyJet技术,以及我们新的粉末基和光聚合物技术、SAF和P3技术、先进的复合材料、软件以及将增强我们当前解决方案产品的新应用的开发。
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用增加了370万美元,达到6,440万美元,增长了6.0%,而截至2023年3月31日的三个月为6,070万美元。销售、一般和管理费用的绝对增长主要归因于我们最近的收购、与潜在和潜在并购相关的成本以及190万美元的相关专业费用、更高的员工费用以及与投资重估相关的190万美元支出所推动的成本上涨,这些费用被90万美元的有利汇率影响部分抵消。截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用占我们收入的44.7%,而截至2023年3月31日的三个月中,这一比例为40.6%。
营业亏损
营业亏损和营业亏损占我们总收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 以千美元计 |
营业亏损 | $ | (24,453) | | | $ | (16,797) | |
| | | |
收入百分比 | (17.0) | % | | (11.2) | % |
截至2024年3月31日的三个月,营业亏损为2450万美元,而截至2023年3月31日的三个月的营业亏损为1,680万美元。营业亏损的绝对增长为770万美元,营业亏损占收入的百分比增加了5.7%,这主要归因于运营费用占收入的百分比增长了6.3%。
财务费用(收入),净额
截至2024年3月31日的三个月,净财务收入为120万美元,主要包括外币影响、利息收入和其他财务费用,而截至2023年3月31日的三个月的财务支出净额为80万美元。
所得税
所得税支出(收入)和所得税支出(收入)占税前净亏损的百分比,以及由此反映的每项支出(收入)的同比变化百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 以千美元计 |
所得税支出(收入) | $ | 716 | | | $ | 3,775 | |
占所得税前亏损的百分比 | (3.1) | % | | (23.6) | % |
截至2024年3月31日的三个月,我们的有效税率为3.1%,而截至2023年3月31日的三个月的有效税率为23.6%。我们在2024年第一季度的有效税率主要受到收益和亏损的地理组合、估值补贴的变动以及不确定税收状况变化的影响。
联营公司的亏损份额
联营公司的亏损份额反映了我们在使用权益会计法核算的未合并实体亏损中所占的比例份额。在截至2024年3月31日的三个月中,我们在权益法投资亏损中所占的比例亏损为200万美元,而截至2023年3月31日的三个月亏损为240万美元。
每股净亏损和净亏损
每股净亏损和净亏损如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 以千美元计 |
净亏损 | $ | (25,983) | | | $ | (22,224) | |
| | | |
收入百分比 | (18.0) | % | | (14.9) | % |
| | | |
基本和摊薄后的每股净亏损 | $ | (0.37) | | | $ | (0.33) | |
截至2024年3月31日的三个月,净亏损为2600万美元,而截至2023年3月31日的三个月,净亏损为2,220万美元。净亏损的增加归因于我们的营业亏损增加了770万美元,但部分被310万美元的所得税支出(收益)减少所抵消。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,每股净亏损分别为0.37美元和0.33美元。截至2024年3月31日的三个月,全面摊薄后的加权平均股数为7,000万股,而截至2023年3月31日的三个月为6,760万股。
非公认会计准则基础上的补充经营业绩
以下非公认会计准则数据(不包括下文所述的某些项目)是非公认会计准则财务指标。我们的管理层认为,这些非公认会计准则财务指标是我们公司的投资者和股东衡量我们的经营业绩的有用信息(i)在不包括合并、收购和撤资相关的费用或收益以及与重组相关的费用或收益、法律条款后,以及(ii)不包括非现金项目,例如股票薪酬支出、收购的无形资产摊销,包括与权益法投资相关的无形资产摊销、长期减值活体资产和商誉、我们投资的重估以及这些项目的相应税收影响。
根据管理层的评估,我们在非公认会计准则调整中取消的项目要么不反映影响我们的流动性和财务状况的实际现金支出,要么对我们的运营报表产生非经常性影响。这些非公认会计准则财务指标的提出是为了使投资者能够更全面地了解管理层如何评估我们的业绩,以进行内部规划和预测。使用这些非公认会计准则财务指标作为绩效衡量标准的局限性在于,它们提供了一段时间内我们的经营业绩视图,而没有包括上述所有项目,这可能无法提供与行业中其他公司相比的业绩视图。投资者和其他读者应将非公认会计准则指标仅视为根据公认会计原则编制的财务业绩指标的补充,而不是替代或优于衡量标准。下表提供了基于GAAP和非GAAP的业绩之间的对账。
公认会计原则与非公认会计准则经营业绩的对账
下表列出了适用时期的公认会计原则指标、相应的非公认会计准则金额和相关的非公认会计准则调整:
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | 非公认会计准则 | 2024 | 2023 | 非公认会计准则 | 2023 |
| GAAP | 调整 | 非公认会计准则 | GAAP | 调整 | 非公认会计准则 |
| 美元和千股(每股金额除外) |
| | | | | | |
毛利 (1) | $ | 63,897 | | $ | 6,139 | | $ | 70,036 | | $ | 65,395 | | $ | 5,299 | | $ | 70,694 | |
营业收入(亏损)(1,2) | (24,453) | | 23,254 | | (1,199) | | (16,797) | | 18,315 | | 1,518 | |
净收益(亏损)(1,2,3) | (25,983) | | 24,299 | | (1,684) | | (22,224) | | 23,306 | | 1,082 | |
Stratasys Ltd. 摊薄后每股净收益(亏损)(4) | $ | (0.37) | | $ | 0.35 | | $ | (0.02) | | $ | (0.33) | | $ | 0.35 | | $ | 0.02 | |
| | | | | | |
收购的无形资产摊销费用 | | 5,084 | | | | 4,001 | | |
基于股票的非现金薪酬支出 | | 952 | | | | 932 | | |
重组和其他相关费用 | | 103 | | | | 366 | | |
| | 6,139 | | | | 5,299 | | |
| | | | | | |
收购的无形资产摊销费用 | | 2,459 | | | | 2,194 | | |
基于股票的非现金薪酬支出 | | 7,697 | | | | 7,308 | | |
重组和其他相关费用 | | 920 | | | | 1,798 | | |
投资的重估 | | 1,900 | | | | 580 | | |
或有考虑 | | 511 | | | | 265 | | |
法律、咨询和其他费用 | | 3,628 | | | | 871 | | |
| | 17,115 | | | | 13,016 | | |
| | 23,254 | | | | 18,315 | | |
| | | | | | |
相应的税收影响和其他费用 | | 234 | | | | 3,038 | | |
与权益法相关的摊销 | | 964 | | | | 1,490 | | |
财务(收入)支出 | | (153) | | | | 463 | | |
| | 1,045 | | | | 4,991 | | |
| | $ | 24,299 | | | | $ | 23,306 | | |
| | | | | | |
加权平均普通数 已发行股份-摊薄 | 69,993 | | | 69,993 | | 67,583 | | | 68,080 |
流动性和资本资源
我们的现金流量表摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | |
| 以千美元计 |
净亏损 | $ | (25,983) | | | $ | (22,224) | | |
折旧和摊销 | 12,266 | | | 11,680 | | |
基于股票的薪酬 | 8,649 | | | 8,241 | | |
外币交易损失 | 2,054 | | | 531 | | |
其他非现金项目,净额 | 4,782 | | | 3,372 | | |
营运资金和其他项目的变化 | 5,572 | | | (19,526) | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 7,340 | | | (17,926) | | |
投资活动提供的净现金 | 1,900 | | | 75,922 | | |
融资活动提供的净现金 | 184 | | | 855 | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (925) | | | (168) | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | 8,499 | | | 58,683 | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 82,864 | | | 150,686 | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 91,363 | | | $ | 209,369 | | |
截至2024年3月31日,我们的现金、现金等价物和限制性现金余额从截至2023年12月31日的8,290万美元增至9,140万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,现金、现金等价物和限制性现金的增加主要是由于经营活动提供的730万美元现金和投资活动提供的190万美元现金。
经营活动产生的现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,我们从经营活动中产生了730万美元的现金。经营活动提供的现金反映了我们营运资金的变化(560万美元)、折旧和摊销总额为1,230万美元、股票薪酬860万美元和外币交易亏损210万美元,部分被我们的2600万美元净亏损所抵消。营运资金变动560万美元的主要原因是应收账款减少1,550万美元,但部分被应付账款减少950万美元所抵消。
来自投资活动的现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,我们从投资活动中获得了190万美元的现金。这一增长主要归因于短期银行存款的1,000万美元净收益,部分被230万美元的房地产和设备购买以及500万美元的非有价股票证券投资所抵消。
来自融资活动的现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,我们通过融资活动产生了20万美元的现金。
资本资源和资本支出
截至2024年3月31日,我们的流动资产总额为5.421亿美元,其中1.614亿美元包括现金、现金等价物、短期存款和限制性现金。流动负债总额为1.682亿美元。我们的大部分现金和现金等价物以及短期存款都存放在以色列、美国和英国的银行。
由于客户数量相对较多且地域分布广泛,与我们的应收账款相关的信用风险是有限的。此外,我们力求通过设定信用额度、进行持续的信用评估、实施账户监控程序以及为许多客户提供信用保险,来减少与应收账款相关的信用风险。
我们相信,我们将有足够的现金和现金等价物来为我们的持续业务提供资金,这些流动性来源将足以满足我们未来十二个月的资本支出和营运资金需求。
关键会计估计
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制了合并财务报表和相关披露。这要求我们做出影响我们报告的金额的估计、判断和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。为了更好地了解我们的业务活动和那些对我们列报财务状况和经营业绩很重要且需要管理层主观判断的会计政策,请参阅我们的2023年年度报告。我们的判断基于我们的经验和各种假设,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。
前瞻性陈述和可能影响未来经营业绩的因素
根据1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的定义,在附有本运营和财务审查的6-K表格上的外国私人发行人报告或6-K表格中包含或以引用方式纳入的某些信息可能被视为 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是那些预测或描述未来事件或趋势的陈述,这些陈述不仅仅与历史问题有关。您通常可以将前瞻性陈述识别为包含 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“期望”、“打算”、“估计”、“相信”、“项目”、“计划”、“假设” 或其他类似表述或这些表达的否定词语的陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。
这些前瞻性陈述可能包括但不限于与我们的目标、计划和战略相关的陈述、包含经营业绩或财务状况预测的陈述,以及涉及我们打算、预期、预测、相信或预计未来将或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述(历史事实陈述除外)。
您不应过分依赖我们的前瞻性陈述,因为它们描述的事项受到某些难以预测的风险、不确定性和假设的影响。我们的前瞻性陈述基于我们目前获得的信息,仅适用于截至6-K表格发布之日。随着时间的推移,我们的实际业绩、业绩或成就可能与我们的前瞻性陈述所表达或暗示的有所不同,这种差异可能会对我们的股东产生重大和重大不利影响。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
前瞻性陈述不能保证未来的表现,并且会受到风险和不确定性的影响。我们根据管理层的经验以及对历史趋势、当前状况、预期的未来发展和其他他们认为合适的因素的看法做出的假设和评估,这些前瞻性陈述是基于他们的假设和评估。
可能导致实际业绩、发展和商业决策与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的重要因素包括:
•我们在推出新的或改进的产品和解决方案以获得市场份额方面的成功程度;
•3D 打印市场的总体增长程度;
•全球宏观经济环境,包括通货膨胀、相对较高的利率、潜在不利的货币汇率和不确定的经济状况造成的不利因素;
•我们总体战略的变化,包括与任何重组活动和资本支出相关的变化;
•我们销售的产品或提供的服务的价格或利润率变动的影响,包括向利润率较低的产品或服务转变所产生的影响;
•竞争和新技术的影响;
•我们董事会为我们公司探索战略替代方案的综合过程的结果;
•我们收购的公司的商誉或其他无形资产减值;
•我们在高效、成功地整合已收购或可能收购的多家公司的运营方面取得的成功程度;
•我们在寻找和收购额外增值的无机技术方面的成功程度,这些技术进一步推动了我们在聚合物领域处于领先地位的业务计划;
•最近涉及货运承运人和其他第三方的全球中断和延误可能对我们的供应链和分销网络产生的潜在不利影响,从而影响我们成功销售现有和新推出的3D打印产品的能力;
•全球市场、政治和经济状况,尤其是我们开展业务的国家;
•我们公司的业务在多大程度上能够抵御以色列对恐怖组织哈马斯的战争的潜在不利影响;
•政府法规和批准;
•诉讼和监管程序;
•他人侵犯我们的知识产权(包括复制和销售用于我们系统的消耗品),或我们侵犯他人的知识产权;
•对我们的信息技术系统的潜在网络攻击或其他漏洞;
•我们在维持流动性和为运营和资本需求融资方面的成功程度;
•税收法规对我们经营业绩和财务状况的影响;
•我们的2023年年度报告中的第3.D项 “关键信息——风险因素”、第4项 “公司信息” 和第5项 “运营和财务审查与前景” 中提及的因素,此处补充,以及2023年年度报告的其他部分。
我们敦促读者仔细审查和考虑在6-K表格、我们的2023年年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的其他报告中作出的各种披露,这些报告旨在向利益相关方提供可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的风险和因素建议。
关于市场风险的定量和定性披露
请参阅我们的2023年年度报告中的第11项 “关于市场风险的定量和定性披露”。
法律诉讼
我们不时受到各种诉讼和其他法律程序的约束。有关我们诉讼状况的讨论,请参阅表6-K附录99.1所附未经审计的简明合并中期财务报表附注中的附注12-“意外开支”。
风险因素
截至目前,我们对2023年年度报告中包含的风险因素没有任何更新。请参阅 “第 3 项。我们的2023年年度报告中的关键信息— D. 风险因素”。