截至2024年3月31日的第一季度财务业绩

概述

Maxeon Solar Technologies, Ltd（“Maxeon”、“公司”、“我们” 和 “我们的”）（纳斯达克股票代码：MAXN）正在推动Positive ChangeTM。总部位于新加坡的Maxeon利用超过35年的太阳能领导地位和1,900多项专利，为住宅、商业和发电厂客户设计创新和可持续制造的太阳能电池板和能源解决方案。Maxeon 的综合家庭能源管理是一个灵活的产品和服务生态系统，围绕屡获殊荣的 Maxeon® 和 SunPower® 品牌的太阳能电池板构建。该公司拥有由1,700多个值得信赖的合作伙伴和分销商组成的网络，以及全球超过一百万的客户，是太阳能领域的全球领导者。

未经审计的财务业绩摘要

我们的业务是开发、制造和向发电厂、商业和住宅市场供应太阳能电池和电池板。我们主要向经销商、项目开发商、系统集成商和分销商出售太阳能电池板和平衡系统组件，并在此类产品的控制权移交给客户时确认收入，这种控制权通常发生在发货或交付时，具体取决于与客户签订的合同条款。没有退货权。除了标准保修义务外，我们的任何客户都没有可能影响收入确认的重大装运后义务（包括安装、培训或客户验收条款）。我们的收入确认政策在所有地理区域都是一致的。

按市场划分的收入

下表列出了我们在所示时期内按市场划分的收入：

按产品划分的收入

我们的主要产品是交叉反接触（“IBC”）太阳能电池和电池板的Maxeon系列，以及叠层太阳能电池和电池板的高性能系列。我们认为，Maxeon系列太阳能电池板是市场上效率最高的太阳能电池板，具有美观的设计，而Performance系列的太阳能电池板提供了高价值且具有成本效益的解决方案。Maxeon系列主要面向全球的住宅和小型商业客户。Performance系列最初针对的是大型商业和公用事业规模的发电厂市场，但事实证明，它对分布式发电（我们称之为 “DG”）市场的客户也具有吸引力。

下表列出了我们在指定时期内按产品划分的收入：

有关我们业务的趋势和不确定性的信息，请参阅我们截至2023年12月31日财年的20-F表年度报告。

收入和收入成本

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年4月2日的三个月相比

在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的组件和组件销售收入为1.875亿美元，出货量为488兆瓦，其中3,150万美元，占16.8％，代表向SunPower公司（“SunPower”）销售太阳能组件。在截至2023年4月2日的三个月中，我们确认的模块和组件销售收入为3.183亿美元，出货量为774兆瓦，其中7,170万美元，占22.5％，代表对SunPower的销售。向SunPower出售太阳能组件的定价条款基于与SunPower的供应协议，该协议于2022年2月共同终止，取而代之的是2022/2023年供应协议。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，除SunPower外，还有另外一个客户占收入的至少10％。

与截至2023年4月2日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，收入减少了1.309亿美元，这是由于激烈的竞争、供过于求以及从PERC向TOPCon技术过渡导致的市场份额下降导致的全球危险品市场的全行业需求放缓。

截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，收入成本分别为2.023亿美元和2.647亿美元。与截至2023年4月2日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，收入成本减少了6,240万美元，这主要是由于需求减少推动的出货量减少被制造开销的增加部分抵消了主要来自库存减记到净可变现价值的增加。

按地域划分的收入

(1) “世界其他地区” 项下包含的收入包括在所列期间内个别收入低于10％的国家。

收入主要根据货运目的地归因于美国和国际地区。

归因于美国的销售额分别包括截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，SunPower的销售额分别为3,150万美元和7,170万美元。

运营费用

运营费用主要包括薪金和相关人事费用、专业费用和满足职能要求的相关运营成本。

研究和开发费用

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年4月2日的三个月相比

在截至2024年3月31日的三个月中，研发费用为990万美元，主要与我们的Maxeon 7、Maxeon 8和Performance系列电池以及面板技术的开发支出有关，包括650万美元的薪酬支出（包括股票薪酬）、130万美元的设施支出、50万美元的租赁设备支出以及40万美元的研发材料。研发费用减少的主要原因是薪酬支出减少了60万美元，这是由于2023年9月重组计划生效的削减所致。

在截至2023年4月2日的三个月中，研发费用为1,110万美元，主要与我们的Maxeon 7电池和面板技术的开发支出有关，主要包括710万美元的薪酬支出（包括股票薪酬）、150万美元的设施支出、40万美元的研发材料和20万美元的租赁设备支出。

销售、一般和管理费用

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年4月2日的三个月相比

截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用为3570万美元，主要包括1,950万美元的薪酬支出（包括股票薪酬）、770万美元的专业费用、260万美元的设备相关费用、110万美元的保险费用、150万美元的营销费用和60万美元的设施相关成本，包括租金、水电费和维护。支出的增加主要是由240万美元的薪酬支出增加所致，主要是由于补助金增加，佣金支出增加70万美元，营销费用增加70万美元，营销费用增加70万美元。

截至2023年4月2日的三个月，销售、一般和管理费用为3,100万美元，主要包括1710万美元的薪酬支出（包括股票薪酬）、740万美元的专业费用、100万美元的保险费用、120万美元的设备相关费用、80万美元的营销费用以及70万美元的设施相关成本，包括租金、公用事业和维护。

重组费用（收益）

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年4月2日的三个月相比

在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，我们分别确认了310万美元的重组费用和20万美元的收益。截至2024年3月31日的三个月，大部分费用与我们的2023年9月重组计划有关，这是持续精简运营成本流程的一部分，与长期资产减记和遣散费相关的付款进一步收费。这被根据谈判回扣的合同终止费用所部分抵消。

其他（支出）收入，净额

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年4月2日的三个月相比

在截至2024年3月31日的三个月中产生的净利息支出总额为960万美元，其中480万美元与2027年到期的可转换票据有关，410万美元与2025年到期的绿色可转换票据有关。

在截至2023年4月2日的三个月中产生的净利息支出总额1,080万美元中，470万美元与2027年到期的可转换票据有关，410万美元与2025年到期的绿色可转换票据有关。

其他，截至2024年3月31日的三个月，净额主要包括与绿色可转换票据相关的预付远期调整所产生的850万美元亏损和170万美元的外汇收益。

其他，截至2023年4月2日的三个月，净额主要包括调整与绿色可转换票据相关的预付远期收益的2380万美元收益和60万美元的外汇收益。

有关2027年票据、预付远期票据和绿色可转换票据的更多信息，请参阅 “第5.B项。流动性和资本资源” 在截至2023年12月31日财年的20-F表年度报告中披露

所得税

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年4月2日的三个月相比

这些简明合并财务报表中包含的中期所得税支出和其他所得税相关信息是根据财务会计准则委员会所得税中期报告指导方针计算的，基于预计的年度有效税率，但不包括无法受益的亏损司法管辖区。我们预计的有效税率基于预测的年化业绩，由于我们之前在截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中披露的 “风险因素” 中确定的风险导致我们的年度预测存在不确定性，这些预测在未来时期可能会波动。该公司没有

在截至2024年3月31日的三个月中，有任何可能导致重大的、不寻常的、不常见的、不经常的或已终止的业务的具体项目。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录的所得税准备金为120万美元。税收支出主要是由于盈利司法管辖区的当年所得税支出和上一年的所得税调整所致。在截至2023年4月2日的三个月中，我们记录的所得税准备金为600万美元。税收支出的减少主要是由于盈利司法管辖区本年度所得税支出减少。

根据我们在菲律宾经济区管理局（“PEZA”）的注册，我们目前在菲律宾享受5％的优惠税率。我们还受益于马来西亚政府向我们以前的合资企业AUOSP（现为我们的全资子公司SunPower Malaysia Manufacturing Sdn）提供的免税期。Bhd.）受某些招聘、资本支出和制造要求的约束。该激励措施的第三个也是最后一个五年期的全部免税已于2023财年恢复，但须满足某些条件，并将于2026年6月30日到期。我们的瑞士实体SunPower Systems Sarl需要缴纳法定税率，此前2019年瑞士税收改革从2020财年起取消了辅助公司的名称

我们将继续记录估值补贴，以将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。在评估估值补贴的需求时，我们考虑了与未来应纳税所得额估计相关的收入历史水平、预期和风险，以及持续的谨慎可行的税收筹划策略。如果我们确定未来能够变现超过净记录金额的递延所得税资产，或者如果我们随后确定变现先前记录的金额不太可能，我们将记录递延所得税资产估值补贴的调整，这将改变调整期间的所得税。

为了打击避税，税基侵蚀和利润转移（“BEPS”）项目于2013年创建，这是20国集团（拥有最大经济体的二十国集团）与经济合作与发展组织共同发起的一项举措，旨在实施15项措施，以提高国际税收规则的连贯性，并最大限度地减少导致税基侵蚀的滥用税收规范。BEPS 2.0旨在解决与全球化环境中商业模式变化相关的税收问题，目标是全球年营业额超过7.5亿欧元的跨国公司，旨在通过为跨国集团运营的每个司法管辖区引入15％的最低全球有效税率，实现这些公司的全球税收收平衡。

从2024年开始，BEPS 2.0在多个国家生效，并且有过渡规则（安全港）简化了每个司法管辖区的有效费率的计算，以促进受影响群体的适应。该公司受BEPS 2.0的影响，并已使用公司运营所在司法管辖区的2022年财务数据进行了安全港分析。初步分析表明，由于采用BEPS 2.0，公司受到影响。但是，截至这些合并财务报表发布时，无法合理估计额外付款的百分比，因为影响评估的基础是2024年的业绩，而目前尚不可用。

未合并的被投资者的亏损权益

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年4月2日的三个月相比

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的未合并被投资方环盛合资企业报告了亏损，由于权益法下的亏损份额仅限于ASC 323规定的总投资成本，因此未记录股权回升。在截至2023年4月2日的三个月中，我们记录了70万美元的应申报份额。

归属于非控股权益的净收益

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年4月2日的三个月相比

在截至2024年3月31日的三个月中，归因于非控股权益的净亏损为10万美元，而在截至2023年4月2日的三个月中，我们将10万美元的净收益归因于非控股权益。非控股权益分别持有我们的子公司SunPower Systems International Limited和SunPower能源系统南部非洲（私人）有限公司的20％和24.05％的股份。来自网络的变化

归属于非控股权益的收益归因于非控股权益的净亏损，是我们非全资子公司运营亏损的结果。

最近的事态发展

剥离 HSPV 的股权

正如先前披露的那样，我们于2024年4月26日与中兴通讯的子公司中环香港控股有限公司签订了股权转让协议，出售我们在环盛光伏（江苏）有限公司（“HSPV”）的所有少数股权（约16.27％）。

在出售我们在HSPV的权益的同时，我们还与中环新加坡投资开发私人有限公司签订了非排他性和不可转让的知识产权许可协议。中兴通讯的子公司有限公司（“TZE SG”）将使HSPV和中兴通讯的其他子公司能够在全球（美国除外）开发、制造和销售大型高性能系列太阳能组件，开发和制造屋顶尺寸的Performance Line太阳能组件，专门供Maxeon在全球销售；（ii）一项总供应协议，根据该协议，我们将购买，HSPV和HSNE将专门向我们提供屋顶尺寸符合特定标准的高性能系列太阳能组件。在出售我们在HSPV的权益的同时，我们还终止了现有的所有其他知识产权许可协议、经修订和重述的业务活动框架协议以及我们、HSPV和中兴通讯其他附属公司之间经修订和重述的离岸主供应协议。

有关上述交易的更多信息，请阅读公司于2024年4月26日向美国证券交易委员会提交的6-K表格，包括作为附录的协议，该协议以引用方式纳入此处。

终止某些客户合同

Maxeon Solar Pte.该公司全资子公司有限公司（“MSPL”）和Origis Energy（“Origis”）的子公司Origis Procurecement, LLC已于2024年5月14日与MSPL交换了信函（i），终止了2023年12月22日的某些太阳能模块供应协议（“SMSA”）以及由于Origis未能按要求购买任何模块而产生的两份未兑现的采购订单 SMSA 和 (ii) 于 2024 年 5 月 27 日来自 Origis，Origis向公司发送了一份通知，声称为了方便起见，终止了SMSA，声称Origis对Maxeon的责任是在扣除Origis支付的所有金额后，支付合同规定的取消金额。

有关上述客户合同的更多信息，请阅读公司于2024年5月30日向美国证券交易委员会提交的6-K表格，该表格以引用方式纳入此处。

债务重组交易

2024年5月30日，公司与TZE SG和绿色可转换票据的某些持有人就以下交易（“债务重组交易”）签订了协议：

•过桥融资：2024年5月30日，公司还与TZE SG签订了可转换票据购买协议（“Bridge NPA”），规定由公司选择出售本金总额为2500万美元的公司现有2027年到期的7.50％可转换第一留置权优先担保票据（“现有1L票据”）（此类额外票据，即 “现有1L额外票据”），TZE SG的本金总额为2500万美元 L Notes”），收购价为2500万美元。该公司将根据Bridge NPA向TZE SG发出提款通知，额外现有1L票据的发行和出售预计将于2024年5月31日进行，但须满足或豁免Bridge NPA中规定的条件。出售额外现有1L票据的收益将用于一般公司用途。

•私下交换绿色可转换票据以换取新的可转换第二留置权优先票据和认股权证：2024年5月30日，公司与公司2025年到期的6.50％未偿还的绿色可转换优先票据（“现有2025年票据”）的某些持有人（“2025年票据持有人”）签订了交换协议（均为 “交换协议”），根据该协议，公司同意收购总额为91.96亿美元的现有2025年票据，约合91.96亿美元的现有票据现有2025年票据未偿还本金的8％。根据交易所协议，在遵守其中规定的条款和条件的前提下，2025年现有票据每1,000美元的本金

收购后，其每位持有人将获得 (i) (x) 公司2028年到期的新可调整利率可转换第二留置权优先担保票据（“A批交易所票据”）的A批票据本金700美元，（y）公司2028年到期的新可调整利率可转换第二留置权优先担保票据（“B批交易所票据”）的B批票据本金300美元，以及Tranche Tranche A交易所票据、“交易所票据”）和（z）其他B批交易所票据，等于该现有2025年度的应计和未付利息金额附注但不包括交易所协议所设想的交易的截止日期（“交易所截止日期”），以及（ii）认股权证（“交易所认股权证”，以及交易所票据，“交易所证券”），赋予该持有人根据其中规定的条款和条件购买公司普通股的权利，但不包括面值。交易所截止日期视交易所协议中规定的条件的满足或豁免而定。发生可选交易所触发事件（定义见交易所票据契约）后，公司将有权根据管理交易所票据的契约中规定的条款和条件，根据其选择将所有已发行的A批交易所票据兑换为公司的普通股。

•向中兴证券发行新的可转换第一留置权优先票据和便价认股权证：2024年5月30日，公司与TZE SG签订了证券购买协议（“SPA”），涉及（i）公司出售和中兴证券购买本金总额高达9,750万美元的公司2029年到期的新9.00％可转换第一留置权优先担保票据（“新1L票据”），价格为 9,500万美元的收购价格，以及（ii）发行认股权证（“TZE SG认股权证”），无额外对价，授予TZE SG的购买权本公司的某些普通股。新的1L票据和TZE SG认股权证的发行和出售预计将于2024年6月（“SPA截止日期”）进行，但须满足某些条件，包括上述私人交易所的完成和获得某些监管部门的批准。根据Bridge NPA发行并在SPA截止日未偿还的任何其他现有1L票据将按美元兑美元兑换成新的1L票据，此类新1L票据的本金为250万美元，作为对投资者代表公司向一家全球咨询公司支付的某些费用的补偿，新1L票据本金总额9,750万美元的其余部分将由以下人购买 TZE SG 兑换现金。出售新的1L票据的收益将用于一般公司用途。

此外，公司与TotalEnergies营销服务（“TEMS”）签订了终止协议（“终止协议”），根据该协议，公司和TEMS共同同意终止截至2016年11月9日的光伏设备供应主协议（“供应协议”），以及截至2021年2月22日的经修订和重述的初始实施协议（连同供应协议，即 “日光化协议”）。每份Solarizion协议的终止将在公司向TEMS发行B批交易所票据时生效，本金总额约为1,620万美元。发行后，公司应全部解除和解除其在Solarizion协议下的任何形式的义务和负债，TEMS应全部、无条件和不可撤销地解除和解除公司位于墨西哥的子公司某些资产的担保权益。

该公司还预计将修改管理现有1L票据的契约，除其他外，将现有1L票据的到期日延长两年，即在SPA截止日或前后。

此外，公司预计将在交易所截止日之前与TZE SG签订远期购买协议（“远期购买协议”），根据该协议，公司将同意以1亿美元的收购价出售公司的普通股，TZE SG将同意以1亿美元的收购价购买公司的普通股（“远期购买投资”）。远期购买投资的完成将取决于某些条件的满足，包括新2L票据契约下的可选交易所触发事件的发生以及获得某些监管部门的批准。远期购买投资完成后，预计TZE SG将实益拥有我们普通股50.1％的投票权。发行新的1L票据和TZE SG认股权证不会成为执行远期购买协议或完成远期购买投资的条件。

有关上述交易的更多信息，请阅读公司于2024年5月30日向美国证券交易委员会提交的6-K表格，包括作为附录的协议，该协议以引用方式纳入此处。

债务重组交易受到许多风险和不确定性的影响。我们在截至2023年12月31日财年的最新20-F表年度报告中对风险因素的披露补充了以下风险因素。

债务重组交易受许多成交条件的约束，如果不满足或免除这些条件，将延迟并可能阻碍我们筹集必要资金以使公司继续经营的能力。

重组交易可能无法在预期的时间范围内完成，或者根本无法完成，原因有很多，包括各方都有能力满足相应的成交条件，例如获得某些监管部门的批准，这将阻碍我们筹集必要资金以使公司继续经营的能力。

管理现有1L票据和额外现有1L票据的契约包含，管理新2L票据和新1L票据的契约将包含（统称为 “契约”），这些契约将限制我们参与某些交易的能力，并可能损害我们应对不断变化的商业和经济状况的能力。

契约包含或将包含某些契约，除其他外，这些契约限制了公司承担债务、承担留置权、处置资产、投资非担保人的公司子公司、进行限制性付款以及与关联公司进行交易的能力，在每种情况下，适用契约中规定的例外情况除外。此外，管理现有1L票据和额外现有1L票据的契约包含财务契约，管理新1L票据的契约将包含财务契约，这些契约要求我们（i）分别按2025年12月31日、2026年和2027年12月31日计算，合并净杠杆率不大于8.0比1.0、3.0比1.0和2.0比1.0，以及（ii）现金流动性总额从截至2024年12月31日的季度开始，按每季度末计算，不少于4000万美元。不遵守此类财务契约可能导致此类契约下的违约事件。

上述限制可能会对我们的业务产生不利影响。由于这些契约和限制，我们开展业务的方式将受到限制，我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商机。未来的债务或其他合同可能包含比契约中包含的更严格的财务或其他契约。总体经济状况、行业状况和其他超出我们控制范围的事件可能会影响我们遵守这些规定的能力。因此，我们无法向您保证我们将能够遵守这些契约。如果加速偿还债务，我们可能没有足够的现金或无法借入足够的资金来为债务再融资或出售足够的资产来偿还债务，这可能会对我们的现金流、业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

计划中的债务重组交易将涉及大量普通股的发行，这将具有稀释作用，并可能导致我们的普通股价格大幅下跌。

债务重组交易完成后，我们的大量普通股将发行给交易所证券的持有人，并在转换或行使向他们发行的新证券时向中兴证券的持有人发行（如适用）。此类证券的转换或行使将削弱现有股东的所有权权益。此外，新2L票据的存在可能会鼓励市场参与者的卖空，因为新的2L票据的转换可用于满足空头头寸，或者将新的2L票据转换为普通股或预期转换为普通股可能会压低我们普通股的市场价格。因此，您不应指望我们普通股的任何近期市场价格都代表这些交易完成后可能出现的市场价格。

即使债务重组交易成功完成，我们仍将继续面临风险。

债务重组交易通常旨在减少我们的现金利息支出，提高我们的流动性以及财务和运营灵活性，以实现长期增长。即使债务重组交易完成，我们仍将面临许多风险，包括某些我们无法控制的风险，例如经济状况的变化、行业的变化和大宗商品价格的变化。由于这些风险和其他风险，无法保证债务重组交易将实现我们的既定目标。

我们的流动性需求可能会影响收入。

历史上，我们的主要流动性来源是运营产生的现金流、业务剥离、信贷额度下的借款以及债务和股权证券的发行。如果我们的运营现金流减少，我们花费投资业务和保持竞争力的必要资本的能力将受到严重限制。

我们在流动性和资本资源是否充足方面面临不确定性，获得额外融资的机会极其有限（如果有的话）。除了为持续运营提供资金所需的现金外，我们还承担了与债务重组交易相关的巨额专业费用和其他成本，预计在债务重组交易完成后，将继续产生大量的专业费用和成本。我们无法保证手头现金和运营现金流足以继续为我们的运营提供资金，也无法保证在我们能够完成债务重组交易之前，我们能够履行义务。

我们的流动性，包括履行持续运营义务的能力，将取决于（i）我们维持足够手头现金的能力，（ii）我们从运营中产生现金流的能力，（iii）我们完成债务重组交易的能力。我们维持充足流动性的能力在一定程度上取决于行业状况以及我们无法控制的总体经济、金融、竞争、监管和其他因素。如果手头现金和运营现金流不足以满足我们的流动性需求，我们可能需要寻求额外的融资。我们无法保证会以可接受的条件提供额外融资，也无法保证根本不提供任何保证。如果有额外资金，我们获得额外融资的机会非常有限，而且在可预见的将来，这种渠道可能会继续受到极大的限制。目前，我们的长期流动性要求和资本资源的充足性很难预测。

远期购买协议尚未执行，最终协议可能包含与上述条款有重大差异的条款，并且无法保证该协议会签订或远期购买投资将完成。

远期购买协议预计将在交易所截止日期之前执行，因此无法保证将在预期的时间范围内执行或根本无法保证该协议将在预期的时间范围内执行。如果签署，最终的远期购买协议可能包含与上述条款有重大差异的条款，并且无法保证远期购买投资将完成。如果完善，预计TZE SG将实益拥有我们普通股50.1％的投票权。作为我们目前的最大股东，中兴通讯已经对我们的事务具有重大影响力，在远期购买投资完成后，作为大股东，中兴通讯将对我们的事务产生更大的影响力和控制权。在可能影响我们的运营和财务决策的事项上，中兴通讯可能与新2L票据的其他股东和/或持有人有不同的利益。只要中兴通讯拥有我们很大一部分的股份，我们的其他股东影响需要股东批准的事项的能力就会受到限制。除其他外，中兴通讯的影响力可能会推迟、推迟或阻止其他股东支持的对我们的出售，或者相反，这种影响可能导致其他股东不支持的交易的完成。这种集中的影响力可能会阻碍潜在投资者寻求收购普通股，因此可能会损害我们普通股的市场价格。

我们的很大一部分资产，包括我们的知识产权，已作为抵押品抵押。

我们已将包括知识产权在内的很大一部分资产作为债务重组交易的抵押品，并且只有在契约允许的情况下才能质押其他资产以担保其他债务。契约包含限制我们参与特定类型交易能力的契约，我们可能签订的其他债务工具可能包含这些契约。除其他外，这些盟约可能会限制我们的能力：

•承担某些额外债务；

•进行某些投资；

•出售或处置某些资产；

•授予留置权；以及

•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产。

违反这些契约中的任何一项以及某些其他惯常的违约事件，例如未能在到期时支付本金或利息等，都可能导致现有1L票据的持有人受害

选择申报现有1L票据、额外现有1L票据、新1L票据和/或2L票据或其他债务的所有未偿本金的现有1L票据、新的1L票据和/或2L票据或其他债务（视情况而定）将立即到期和应付的其他债务，这可能会对我们的财务状况造成重大不利影响。如果我们没有足够的资金来偿还现有1L票据、额外现有1L票据、新的1L票据和/或2L票据或其他债务下的到期款项，则其持有人可以强制执行相关抵押品，包括可能出售或许可我们的知识产权，这可能会对我们的业务运营和前景产生重大不利影响。现有1L票据、额外现有1L票据、新的1L票据和/或2L票据下的违约事件或其他债务可能导致重组或其他破产程序。如果采取这样的程序或对我们的债务进行其他重组，我们的债权人将优先于股东，我们的股票价值可能会被抵消。

流动性和资本资源

流动性和资本资源的当前来源

截至2024年3月31日，我们的非限制性现金及现金等价物为9,840万美元，限制性现金为540万美元，而非限制性现金及现金等价物为1.902亿美元，截至2023年12月31日，限制性现金为530万美元。

我们的主要流动性来源是运营产生的现金、与某些供应协议相关的客户预付款、通过股票发行和可转换债务发行获得的融资。请参阅 “注释 5。与客户签订合同的收入” 到我们在截至2023年12月31日财年的20-F表年度报告中披露的合并财务报表，以获取有关客户预付款摊销的更多详细信息。截至2023年12月31日，我们的流动负债总额比流动资产高出1.901亿美元。我们收到了审计师的持续经营意见，因为对我们继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。该公司还质押了某些设备资产和库存，作为客户预付款的抵押品。

物质现金需求

截至2024年3月31日，在我们的简明合并资产负债表中，我们的未偿债务为4.335亿美元，其中2540万美元和4.081亿美元分别被归类为短期和长期债务。截至2023年12月31日，我们的未偿债务为4.592亿美元。

我们预计，2024财年的资本支出总额在7,000万美元至1亿美元之间。截至2024年3月31日，我们承诺通过签发与2024年剩余财年及以后的交付相关的采购订单，实现6,880万美元的资本支出。资本支出主要涉及将我们在菲律宾的传统Maxeon 3产能转换为Maxeon 7技术和设备，用于在马来西亚和墨西哥生产我们的高性能系列产品。我们还投资开发我们的下一代Maxeon 8技术，各种计划以增强我们的IT基础设施和安全性，并支持我们的Beyond the Panel产品。

影响原材料、制造设备、劳动力、电力和物流服务成本的通货膨胀性价格上涨已经并将继续产生增加资本需求的影响。此外，短缺和运输延误要求我们花费额外的营运资金来积累更多的原材料、半成品或制成品的缓冲库存，并将继续要求我们花费额外的营运资金。

此外，我们需要不时向第三方提供财务和绩效保证，为履行此类义务，我们会购买信用证、银行担保和担保债券。支持这些工具的额外债务可能导致支出和抵押的增加，并可能强加新的限制性契约。

预期的资金来源

自分拆以来，该公司已出现净亏损，截至2024年3月31日，累计赤字为8.762亿美元。此外，自2023年年中以来，全球太阳能行业一直遭受并将继续遭受供过于求和激烈竞争的困扰，受监管变化和全球利率环境上升的推动，我们的主要市场需求减少。所有这些因素都导致了平均销售价格的急剧下降，对我们的收入、盈利能力和现金流产生了负面影响。此外，美国的几家大型客户取消或推迟了其收购承诺，这进一步推动了

公司财务状况恶化。如果当前的市场状况持续下去，公司未能成功筹集资金，则公司将没有足够的流动性来履行其到期的财务义务，并可能被要求推迟、限制和/或减少其运营活动。因此，人们对该公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。

作为筹集额外融资以缓解对持续经营的重大疑虑的努力的一部分，管理层已收到我们最大股东的融资承诺。中兴通讯已同意提供高达1.975亿美元的债务、股票挂钩和/或股权融资的长期融资，但须满足某些条件和监管部门的批准。这些条件包括但不限于按照公司和票据持有人双方都能接受的条款对公司的绿色可转换票据进行重组，以及中国和美国的某些监管批准。这些融资计划已获得中兴通讯和公司董事会的批准。此外，公司已采取措施通过降低各种成本来增强其为运营费用提供资金的能力，此外，公司准备在必要时采取额外措施进一步降低运营成本。总体而言，尽管无法保证公司能够获得所需的融资，但需要获得监管部门的批准，但管理层认为，融资计划一旦实施，将缓解相关条件或事件，这些条件或事件使人们对公司在未来十二个月内继续经营的能力产生了严重怀疑。因此，我们在持续经营的基础上编制了简明的合并财务报表。

当前的经济环境和市场状况可能会限制我们以可接受的条件或根本不愿筹集资金的能力，贷款人可能不愿以可接受的条件或根本不愿按补充现金流以支持我们的融资需求所需的金额提供资金。出售额外的股票或可转换债务证券将导致我们的股东大幅稀释，额外的债务还将导致支出和抵押的增加，并可能强加新的限制性契约。

该公司将继续寻找机会，不时寻求额外资金，为资本支出提供资金，并更好地为执行其战略和应对该行业面临的挑战做好准备。但是，该公司无法保证能够成功获得额外融资

除了寻求融资机会外，我们还继续专注于通过评估和评估可用的不同选择来改善整体运营业绩和流动性，例如减少全权资本支出、向第三方出售原材料库存、清算某些投资、评估其他重组计划或战略选择以及与客户和供应商重新谈判更优惠的付款条件。我们会不时评估我们的人员配备水平，以应对业务需求和产品需求的变化，以管理成本和提高绩效，这可能会导致我们的员工队伍和相关成本的重组。鉴于我们经营的市场的动态性质、资本市场的波动、我们的业务现状，包括终止与SunPower的合同关系、取消大宗采购订单、持续的重组工作、不确定的通货膨胀环境和长期的高利率、供应链挑战以及持续的战争和冲突造成的全球不确定性，我们目前缺乏合理量化预期的长期资本需求和能力的知名度到完全满足我们的短期和长期流动性需求。如果上述宏观条件恶化或持续一段时间，我们的短期和长期流动性需求将受到进一步的负面影响。

我们的流动性受到各种风险的影响，包括 “风险因素” 中确定的风险以及截至2023年12月31日财政年度的20-F表年度报告中 “与我们的流动性相关的风险” 中确定的流动性风险。

现金流

现金、现金等价物和限制性现金的来源和用途摘要如下：

运营活动

截至2024年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为7,290万美元，这主要是由于：（i）净亏损8,020万美元；（ii）因使用向客户收取的预付款而产生的合同负债减少了6,730万美元，以及（iii）应付账款和其他应计负债减少2330万美元，这主要归因于发票的支付时间。

这被以下因素部分抵消：（i）调整了850万美元的预付远期非现金调整损失；（ii）810万美元的库存储备；（iii）1,550万美元的应收账款减少，主要归因于账单和收款周期；（iv）库存减少3,620万美元以及（v）与折旧、摊销和股票薪酬相关的1,740万美元非现金费用的调整。

截至2023年4月2日的三个月中，用于经营活动的净现金为2350万美元，这主要是由于：（i）调整了2380万美元的预付远期非现金调整收益（ii）使用1,040万美元的库存储备；（iii）应收账款增加1,790万美元，主要归因于账单和收款周期；（iv）库存增加2450万美元以及（v）减少应付账款和其他应计负债为1,930万美元，主要归因于发票的开具时间付款和购买量的增加。

这被以下因素部分抵消：（i）2,040万美元的净收入；（ii）与折旧、摊销和股票薪酬相关的1,910万美元非现金支出的调整，以及（iii）客户预收款产生的2710万美元合同负债的增加。

投资活动

截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为1,870万美元，主要是由于1,920万美元的资本支出。出售资产的50万美元收益部分抵消了这一点。

截至2023年4月2日的三个月，投资活动提供的净现金为5,940万美元，主要来自7,600万美元的短期投资到期收益。1,650万美元的资本支出部分抵消了这一点。

融资活动

在截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为10万美元，其中包括4,010万美元的债务收益和10万美元的融资租赁义务支付。这部分被偿还的4 010万美元债务所抵消。

在截至2023年4月2日的三个月中，融资活动提供的净现金为20万美元，主要来自6,020万美元的债务收益。这部分被偿还的6,010万美元债务所抵消。

前瞻性陈述

本文件或以引用方式纳入的文件中与Maxeon有关的某些陈述构成经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，包括但不限于以下方面的陈述：(a) 我们 (i) 满足短期和长期物质现金需求，(ii) 以优惠条件完成股权、债务或其他融资，如果总之，（iii）为我们快速到期的未偿债务再融资，（iv）继续为持续经营；（b）我们正在进行的重组计划的成功；（c）我们对产品定价趋势、需求和增长预测的预期，包括我们对竞争对手行使知识产权的努力；（d）疫情、自然灾害或军事冲突可能导致的运营和供应链中断，包括持续时间、范围和对我们产品需求的影响、乌克兰战争和以色列-哈马斯战争造成的市场中断伊朗冲突；(e) 预期的产品发布时机和我们对增长、客户接受度和需求、追加销售和扩张机会的期望；(f) 我们对短期和长期战略的预期和计划，包括我们预期的重点领域和投资、市场扩张、产品和技术重点、重组计划的实施以及预计的增长和盈利能力；(g) 我们的技术展望，包括预期的晶圆厂产能扩张和利用率以及预期

公司下一代Maxeon 7和Performance系列太阳能电池板的产量和生产时间表、预期的成本削减和未来业绩；（h）我们的战略目标和计划，包括产能扩张、有关公司下一代技术的合作伙伴关系以及我们与现有客户、供应商和合作伙伴的关系以及我们实现和维护这些关系的能力；（i）我们对未来业绩和合同订单、预订、待办事项和管道收入的预期在我们的销售渠道和合作伙伴的反馈；（j）我们的预计有效税率和与递延所得税资产相关的估值补贴的变化；以及（k）我们的2024财年第二季度和年度指引，包括出货量、收入、总亏损、非公认会计准则总亏损、运营费用、非公认会计准则运营费用、调整后的息税折旧摊销前利润、资本支出和相关假设。

前瞻性陈述也可以通过 “可能”、“可能”、“将”、“目标”、“期望”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计” 等术语来识别。除其他外，本新闻稿中管理层的引述以及Maxeon的运营和业务展望包含前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述基于我们当前的假设、预期和信念，涉及重大风险和不确定性，可能导致结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述不能保证未来的表现，并且存在许多风险。读者不应过分依赖这些前瞻性陈述，因为无法保证它们所依据的计划、举措或预期会发生。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于：（1）在执行对我们战略计划至关重要的交易时面临的挑战，包括监管和其他可能出现的挑战；（2）我们的流动性、巨额债务、产生债务的条款和条件，以及为我们的项目、客户和运营获得额外融资的能力；（3）我们管理供应链短缺和/或库存过剩和成本增加以及运营支出的能力; (4) 对我们的潜在干扰运营和供应链可能由供应商运营的设施损坏或破坏、难以雇用或留住关键人员、流行病、自然灾害，包括乌克兰战争和以色列-哈马斯冲突的影响；(5) 我们管理主要客户和供应商的能力，包括终止与公司最大客户之一SunPower Corporation的供应协议的影响；(6) 我们正在进行的研发工作的成功；以及我们实现新产品商业化的能力以及服务，包括通过战略伙伴关系开发的产品和服务；（7）太阳能和通用能源行业的竞争以及销售价格和批发能源定价的下行压力，包括通货膨胀、经济衰退和外汇汇率对客户需求的影响；（8）监管和公共政策的变化，包括关税的征收和适用性；（9）我们遵守各种免税期要求以及影响经济激励措施可用性的监管变化或调查结果的能力促进太阳能的使用，提供税收优惠或征收税收；（10）我们的经营业绩和经营所用外币的波动；（11）适当调整规模或延迟扩大我们的制造能力，遏制可能出现的制造和物流困难；（12）由于乌克兰战争和以色列-哈马斯-伊朗冲突、经济衰退和环境灾难等因素，客户需求和销售计划受到意想不到的影响；(13) 管理我们的挑战收购、合资企业和合作伙伴关系，包括我们成功管理收购资产和供应商关系的能力；(14) 证券或行业分析师对我们的年度和/或季度指引的反应，以及我们的经营业绩或其他因素，以及/或第三方报告或出版物（无论是否准确），这可能会导致此类证券或行业分析师停止发布有关我们的研究或报告，或对我们普通股的建议产生负面影响我们普通股的市场价格和股票交易量；以及（15）我们的诉讼活动（包括某些知识产权的执行或其他争议）导致的不可预测的结果。本报告中的前瞻性陈述和其他陈述也可能涉及我们的企业可持续发展或责任进展、计划和目标（包括环境问题），而纳入此类陈述并不表示这些内容对投资者来说一定是重要的，也不表示这些内容必须在公司向美国证券交易委员会提交的文件中披露。此外，与可持续发展相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展的进展的标准、持续演变的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。我们不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中包含对这些因素和其他影响我们业务的风险的详细讨论，包括我们最新的20-F表报告，特别是 “风险因素” 标题下的报告。这些文件的副本可从美国证券交易委员会在线获得，网址为www.sec.gov，也可以在我们的投资者关系网站的美国证券交易委员会申报部分获得，网址为 https://corp.maxeon.com/investor-relations。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均基于我们目前获得的信息，我们没有义务根据新信息或未来事件更新这些前瞻性陈述。