美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据第13a-16条或第15d-16条提交的外国私人发行人的报告
1934 年证券交易法
本月
委员会文件编号：
（将注册人姓名翻译成英文）
伯克利广场 1-2
伦敦 W1J 6EA
英国
（主要行政办公室地址）
用复选标记表示注册人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或将提交年度报告。
20-F 表格 ☒40-F 表格 ☐
目录
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页面 |
第一部分-财务信息 |
1 |
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第 1 项。财务报表 |
1 |
未经审计的中期简明合并财务状况表 |
2 |
未经审计的中期简明综合收益表 |
3 |
未经审计的中期简明合并股东权益变动表（赤字） |
4 |
未经审计的中期简明合并现金流量表 |
5 |
未经审计的中期简明合并财务报表附注 |
6 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
17 |
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第二部分-其他信息 |
35 |
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第 1 项。法律诉讼 |
35 |
第 1A 项。风险因素 |
35 |
第 2 项。以引用方式纳入 |
35 |
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签名 |
36 |
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第一部分财务信息
I第 1 项。财务报表
伯肯斯托克控股有限公司
未经审计的中期简明合并财务报表
截至2024年3月31日以及截至2024年和2023年3月31日的三个月和六个月中
1
未经审计的中期简明摘要 合并财务状况表
（以千欧元计） |
注意事项 |
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2024年3月31日 |
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2023年9月30日 |
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资产 |
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非流动资产 |
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善意 |
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无形资产（商誉除外） |
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不动产、厂房和设备 |
6 |
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使用权资产 |
7 |
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其他资产 |
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非流动资产总额 |
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流动资产 |
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库存 |
8 |
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返还资产的权利 |
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贸易和其他应收账款 |
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流动税收资产 |
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其他流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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流动资产总额 |
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总资产 |
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股东权益和负债 |
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股东权益 |
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普通股 |
9 |
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||
股票溢价 |
9 |
|
|
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||
库存股 |
9 |
|
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( |
) |
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— |
|
其他资本储备 |
9 |
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||
留存收益 |
9 |
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||
累计其他综合收益 |
9 |
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||
股东权益总额 |
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|
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||
非流动负债 |
|
|
|
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|
||
贷款和借款 |
11 |
|
|
|
|
|
|
||
应收税款协议责任 |
12 |
|
|
|
|
|
— |
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|
租赁负债 |
|
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|
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|
|
||
雇员福利规定 |
|
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||
其他条款 |
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||
递延所得税负债 |
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||
递延收益 |
13 |
|
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||
其他负债 |
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||
非流动负债总额 |
|
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||
流动负债 |
|
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||
贷款和借款 |
11 |
|
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|
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|
|
||
租赁负债 |
|
|
|
|
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||
贸易和其他应付账款 |
|
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||
应计负债 |
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||
其他金融负债 |
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||
其他条款 |
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||
合同负债 |
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||
当前的纳税负债 |
|
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|
|
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||
递延收益 |
13 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动负债 |
|
|
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||
流动负债总额 |
|
|
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||
负债总额 |
|
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|
||
股东权益和负债总额 |
|
|
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||
2
未经审计的中期简明摘要 综合收益综合报表 （损失）
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
（以千欧元计，股票和每股信息除外） |
注意事项 |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
14 |
|
|
|
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|
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||||
销售成本 |
15 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
毛利 |
|
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||||
运营费用 |
|
|
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|
||||
销售和分销费用 |
15 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
一般管理费用 |
15 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外汇收益（亏损） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入（支出），净额 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
|
|||
运营利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
财务成本，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
税前利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税优惠（费用） |
16 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在后续期间（扣除税款）可能重新归类为利润（亏损）的项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
累计折算调整收益（亏损） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金流套期保值公允价值变动的净头寸 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
综合收益总额（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
|
|
|
|
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|
|
||||
每股收益 |
|
|
|
|
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|
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||||
基本 |
17 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
稀释 |
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|||||||||||||||
（以千欧元计，股票和每股信息除外） |
注意事项 |
股票数量 |
|
|
金额 |
|
分享高级版 |
|
|
库存股 |
|
|
其他资本储备 |
|
|
留存收益 |
|
|
累积翻译调整 |
|
|
现金流对冲储备 |
|
|
股东权益 |
|
|||||||||
2022 年 9 月 30 日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
净利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他综合收益（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
综合收益总额（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股权结算的基于股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||||
净利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他综合收益（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
综合收益总额（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
股权结算的基于股份的薪酬支出 |
18 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
转换为无面值普通股 |
9 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以TRA为代价而回购的股票 |
12 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股本的发行，扣除（总交易成本）欧元 |
9 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||
4
未经审计的中期简明摘要 合并现金流量表
|
|
继任者 |
|
|||||
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
|||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
来自经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
净利润 |
|
|
|
|
|
|
||
为调节净利润（亏损）与经营活动产生的净现金流而进行的调整： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
预期信用损失的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
财务成本，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
净汇兑差额 |
|
|
|
|
|
|
||
非现金经营项目 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税支出 |
|
|
|
|
|
|
||
缴纳的所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
已缴纳的 MIP 个人所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
营运资金的变化： |
|
|
|
|
|
|
||
-库存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-归还资产的权利 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
-贸易和其他应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-贸易和其他应付账款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
-其他流动金融负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
-其他现行条款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-合同负债 |
|
|
|
|
|
|
||
-预付款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
-其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
经营活动提供的净现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
来自投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
收到的利息 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
购置不动产、厂房和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买无形资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售资产的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
收到政府补助金 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
净现金流量（用于）投资活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
来自融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
首次公开募股收益，扣除（承销佣金）欧元 |
|
|
|
|
|
|
||
偿还贷款和借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已付利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁负债的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁负债的利息部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净现金流量（用于）融资活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物的净增加（减少） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
净外汇差额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
5
未经审计的中期简明合并财务报表附注
1。一般信息
组织和主要活动
Birkenstock Holding plc（及其子公司在此处称为 “公司” 或 “Birkenstock”）以 BK LC Lux Finco 2 S 的名义成立。àr.l. 于 2021 年 2 月 19 日，作为一家根据卢森堡法律组建的有限责任公司，其营业地址位于卢森堡蒙特雷大道 40 号。2023年10月4日，该公司改为根据泽西岛法律组建的上市有限公司，并更名为伯肯斯托克控股有限公司。该公司目前的营业地址是英国伦敦W1J 6EA伯克利广场1-2号。该公司在泽西岛金融服务委员会注册，注册号为148522。
该公司的控股股东是 BK LC Lux MidCo S.àr.l.（“MidCo”），公司的最终控股股东是LC9 Caledonia AIV GP, LLP（”L卡特顿”）。
该公司生产和销售鞋床类产品，包括凉鞋和露趾款式，以及用于日常休闲和工作的其他产品，例如护肤品和配饰。该公司基于其区域枢纽在四个运营领域开展业务：（1）美洲，（2）欧洲，（3）亚洲、南太平洋和澳大利亚（“ASPA”），以及（4）中东、非洲和印度（“MEAI”）（见注释5— 区段信息以获取更多详细信息）。所有分段都有相同的操作。该公司通过两个主要渠道销售其产品：企业对企业（“B2B”）（包括对已建立的第三方商店网络的销售）和直接面向消费者（“DTC”）（包括通过Birkenstock.com域名在全球拥有的在线商店进行的销售以及在伯肯斯托克零售商店进行的销售）。
季节性
鉴于我们产品组合的性质，我们的产品收入受到季节性模式的影响，这在很大程度上是由天气推动的。我们业务的季节性质在各个地区和销售渠道上都相似，B2B的收入在春季有所增加，而DTC渠道的收入在夏季增加。在十月至三月之间，我们为B2B渠道生产产品，在日历年的前几个月，我们依靠积累的库存为B2B合作伙伴提供收入。从4月开始，在一年中较温暖的月份中，DTC渠道对我们产品的需求增加。尽管这些消费者购买模式会导致收入的自然季节性，但不合时宜的天气可能会严重影响收入和盈利能力。我们的地域广度、客户多样性以及我们对扩大某些产品类别和进入新领域的战略重点有助于减轻季节性对经营业绩的部分影响。
2。演示的基础
准备和巩固的基础
这些中期简明合并财务报表已于2024年5月30日由公司审计委员会授权发布。
这些截至2024年3月31日的中期简明合并财务报表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月的中期简明合并财务报表是根据国际会计准则委员会（“IASB”）发布的国际会计准则（“IAS”）34 “中期财务报告” 编制的。这些中期简明合并财务报表应与截至2023年9月30日的财政年度的年度合并财务报表一起阅读，后者是根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的，同时考虑了国际财务报告准则解释委员会（“IFRIC”）的建议。
这些中期简明合并财务报表是按历史成本编制的，但衍生金融工具和初始确认的收购资产和业务合并中承担的负债除外，均按公允价值入账。
中期简明合并财务报表包括伯肯斯托克控股有限公司及其子公司的财务报表。所有公司间往来交易和余额均已清除。
除非另有说明，所有金额均四舍五入到最接近的千位数。
6
公司的财政年度于9月30日结束。
这些中期简明合并财务报表中合并的公司在截至2023年9月30日的财年年度合并财务报表附注中披露。
本位币和列报货币
3.重要的会计政策
这些中期简明合并财务报表中适用的会计政策与伯肯斯托克在截至2023年9月30日的财年合并财务报表中适用的会计政策基本相同。
公司尚未提前通过任何已发布但尚未生效的标准、解释或修正案。
该公司将其主要在德国和葡萄牙生产的鞋类分销给其在世界各地的自有（分销）法律实体，公司间利润率在合并时被扣除。从截至2024年9月30日的财政年度开始，公司完善了对公司间利润抵消（“ICP”）的计算，以更精确地反映库存周转率。这种更准确的计算还会对折算为报告货币欧元的销售成本产生外币影响。如果之前的 ICP 模型是本财年仍采用分期付款，公司本应记录的增量支出（销售成本）为欧元
公司采用的新标准和修订后的标准和解释
以下经修订的准则在公司自2023年10月1日开始的财年内生效，但未对公司未经审计的中期简明合并财务报表产生重大影响：
已发布的新标准和修订的标准和解释，但尚未生效
以下标准修正案将在公司自2024年10月1日起的财年或之后生效，预计不会对公司未经审计的中期简明合并财务报表产生重大影响：
7
国际财务报告准则第18号- 财务报表中的列报和披露 将生效 期限从2027年1月1日或之后开始，公司目前正在评估新标准的潜在影响。
4。重要的会计估计、假设和判断
根据国际财务报告准则编制伯肯斯托克的合并财务报表要求管理层在适用公司的会计政策时做出估计和判断，这些政策会影响中期简明合并财务报表和附注中报告的金额和披露。这些假设和估计的不确定性可能导致需要对未来时期受影响的资产或负债的账面金额进行实质性调整的结果。估计值和基本假设有待持续审查。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，公司做出了重要的估计和假设，以确定公司与MidCo于2023年10月10日签订的应收税款协议（“应收税款协议” 或 “TRA”）下的合同义务及其公允价值。这些重要的估计和假设包括预测应纳税所得额和估计未来几年实现某些应纳税优惠的时机。有关TRA的详情，请参阅注释12- 应收税款协议.
在编制中期简明合并财务报表时，与截至2023年9月30日财年的合并财务报表中讨论的重大会计判断、估计和假设相比，会计估计、假设和判断没有发生重大变化, 但上述估计数的变化除外.
5。区段信息
公司运营部门的报告方式与向首席运营决策者（“CODM”）、首席执行官（“首席执行官”）提供并定期审查的内部报告一致，并与
息税折旧摊销前利润的调整涉及已实现和未实现的外汇收益/（亏损）、首次公开募股（“IPO”）相关成本、基于股份的薪酬以及与非经常性项目相关的其他调整。
自2023年3月31日起，公司更改了向CODM的内部报告，以报告根据国际财务报告准则编制的业绩。
CODM在运营部门层面既不报告也不审查资产和负债。
8
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截至2024年3月31日的三个月 |
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（以千欧元计） |
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美洲 |
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欧洲 |
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APMA |
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可报告细分市场总数 |
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公司/其他 |
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总计 |
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收入 |
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调整后 EBITDA |
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首次公开募股相关成本 |
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已实现和未实现的外汇收益/亏损 |
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基于股份的薪酬支出 |
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- |
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其他 |
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EBITDA |
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折旧和摊销 |
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财务成本，净额 |
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税前利润 |
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截至2023年3月31日的三个月 |
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（以千欧元计） |
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美洲 |
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欧洲 |
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APMA |
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可报告细分市场总数 |
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公司/其他 |
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总计 |
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收入 |
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调整后 EBITDA |
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首次公开募股相关成本 |
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已实现和未实现的外汇收益/亏损 |
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基于股份的薪酬支出 |
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其他 |
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EBITDA |
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折旧和摊销 |
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财务成本，净额 |
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税前利润 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的六个月 |
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（以千欧元计） |
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美洲 |
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欧洲 |
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APMA |
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|
可报告细分市场总数 |
|
公司/其他 |
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总计 |
收入 |
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调整后 EBITDA |
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( |
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首次公开募股相关成本 |
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( |
已实现和未实现的外汇收益/亏损 |
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( |
基于股份的薪酬支出 |
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( |
其他 |
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EBITDA |
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折旧和摊销 |
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( |
财务成本，净额 |
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( |
税前利润 |
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截至2023年3月31日的六个月 |
|||||||||||
（以千欧元计） |
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美洲 |
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欧洲 |
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APMA |
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|
可报告细分市场总数 |
|
公司/其他 |
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总计 |
收入 |
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||||||
调整后 EBITDA |
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( |
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首次公开募股相关成本 |
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( |
已实现和未实现的外汇收益/亏损 |
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( |
基于股份的薪酬支出 |
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( |
其他 |
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EBITDA |
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折旧和摊销 |
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( |
财务成本，净额 |
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( |
税前利润 |
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9
6。财产，计划网络和设备
7。使用权资产
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中，公司增加了使用权资产，成本为欧元
8。库存
|
|
|
|
|||||
（以千欧元计） |
|
3月31日 |
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|
九月三十日 |
|
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原材料 |
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||
工作进行中 |
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成品 |
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以较低的成本和净可变现价值计算的总库存 |
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|
||
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，库存减记额为欧元
9。公平
首次公开募股
2023 年 10 月 13 日，该公司完成了首次公开募股。Birkenstock 发行和出售
资本重组
此外，2023年10月10日，公司与MidCo签订了TRA，以考虑回购
截至 2023 年 10 月 13 日和 2024 年 3 月 31 日，该公司有
10
10。金融工具和金融风险管理
下表列出了公司在合并财务状况表中定期按公允价值记账的金融工具的公允价值和公允价值层次结构：
|
|
|
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公允价值 |
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（以千欧元计） |
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级别 |
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测量 |
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3月31日 |
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九月三十日 |
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衍生资产 |
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未指定为套期保值工具的衍生资产 |
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2 |
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fvTPL |
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|
|
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||
指定为对冲工具的衍生资产 |
|
2 |
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fvtoCI |
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|
||
衍生负债 |
|
2 |
|
fvTPL |
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||
衍生资产和负债公允价值的变动在合并损益表中确认，但指定为套期保值工具的衍生金融工具的公允价值变动除外，这些工具在其他综合收益中确认。公司不以经常性或非经常性方式以公允价值进一步持有任何金融工具。 衍生资产和负债反映在其他资产、其他流动资产和其他金融负债的财务状况表中。
下表显示了公司按摊销成本记账的贷款和借款的公允价值和公允价值层次结构：
（以千欧元计） |
|
级别 |
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标称值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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|||
2024年3月31日 |
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定期贷款（欧元） |
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2 |
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定期贷款（美元） |
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2 |
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供应商贷款 |
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2 |
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高级票据 |
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2 |
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2023年9月30日 |
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定期贷款（欧元） |
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2 |
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定期贷款（美元） |
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2 |
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供应商贷款 |
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2 |
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|||
高级票据 |
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2 |
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|
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|
|
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|
|||
有
在本报告所述期间，公司的估值流程、估值技术和公允价值衡量中使用的投入类型没有变化。
金融风险管理
伯肯斯托克面临信用风险、流动性风险和市场风险。中期简明合并财务报表不包括年度财务报表中要求的所有财务风险信息和披露，应与伯肯斯托克截至2023年9月30日的财政年度的年度财务报表一起阅读。
资本管理
公司董事会定期监督公司的资本管理。公司不断评估公司资本结构和能力的充足性，并在公司战略、经济状况和业务风险特征的背景下进行调整。
11
11。贷款和借款
公司有以下未偿还的贷款和借款本金和应付利息：
（以千欧元计） |
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货币 |
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到期年份 |
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3月31日 |
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九月三十日 |
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非流动负债 |
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定期贷款（欧元） |
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欧元 |
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定期贷款（美元） |
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美元 |
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供应商贷款 |
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欧元 |
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高级票据 |
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欧元 |
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优先票据嵌入式衍生品 |
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减去：实际利率法下的摊销 |
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) |
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( |
) |
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流动负债 |
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定期贷款（欧元）应付利息 |
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欧元 |
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不适用 |
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定期贷款（美元）-流动部分 |
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美元 |
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定期贷款（美元）应付利息 |
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美元 |
|
不适用 |
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供应商贷款应付利息 |
|
欧元 |
|
不适用 |
|
|
|
|
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优先票据应付利息 |
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欧元 |
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不适用 |
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||
在截至2024年3月31日的六个月中，该公司提前还款了欧元
12。应收税款协议
2023年10月10日，公司与MidCo（以及其允许的继任者和受让人的股东，即 “TRA参与者”）签订了应收税款协议。 根据TRA，公司必须向MidCo支付某些税收优惠款项（以美元现金支付），作为公司回购的对价
预计未来根据TRA支付的款项总额可能约为 $
一般而言，根据TRA的款项预计只能在提交纳税申报表之后的时期内支付，在此期间，公司能够利用某些税收优惠来减少向税务机关缴纳的税款。由于未来应纳税所得额的变化、税收立法或税率的变化或其他可能影响公司节税的因素而导致的TRA预计债务的任何变化所产生的影响将反映在变更发生期间的简明综合收益报表中的其他收入/支出净额中。在截至2024年3月31日的六个月中，公允价值或合同义务没有实质性变化。此外，在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，根据TRA的预期未来现金支付的估计没有变化。
自启动以来，TRA是根据摊销成本计量的，同时考虑了当前的预期现金流和最初的实际利率。负债通过有效利率法和费用进行贴现
12
在利息支出中确认。由于TRA下的付款将以美元支付，因此TRA负债在每个报告期都以公司的报告货币重新计量，外汇损益在综合收益表（亏损）中确认。截至2024年3月31日，TRA负债的期末余额为欧元
13。递延收入
在截至2023年9月30日的财政年度中，公司获得了梅克伦堡-前波莫瑞州的政府补助金，金额最高为欧元
14。与客户签订合同的收入
有关按地域分列的收入，请参阅附注5— 区段信息。按销售渠道分列的收入如下：
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|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
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||||||||||
（以千欧元计） |
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2024 |
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2023 |
|
2024 |
|
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2023 |
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B2B |
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DTC |
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其他 |
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总收入 |
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我们的B2B和DTC渠道在每个可报告的细分市场中产生收入，而B2B收入在每个细分市场中更为突出。在我们的美洲和欧洲应报告的细分市场中，B2B和DTC收入之间的分配近似于合并集团的分布。在我们的APMA应报告细分市场中，B2B收入的比例大于合并集团的分配比例。
15。运营开支
|
|
销售成本 |
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|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
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（以千欧元计） |
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
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||||
折旧和摊销 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
人事成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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材料成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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物业和建筑物的维护、占用和杂费 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
物流费用 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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信息技术与咨询 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
销售成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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销售和分销费用 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
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||||
折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
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人事成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
营销和销售费用 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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物流费用 |
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信息技术与咨询 |
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其他 |
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销售和分销费用 |
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13
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一般管理费用 |
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截至3月31日的三个月 |
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截至3月31日的六个月 |
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（以千欧元计） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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折旧和摊销 |
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人事成本 |
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保险 |
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信息技术与咨询 |
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其他 |
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一般管理费用 |
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16。所得税
公司根据对本报告期任何离散项目的税前结果适用的相应国家的年度有效所得税税率的估计，确定了报告期的所得税支出。
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截至3月31日的三个月 |
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截至3月31日的六个月 |
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（以千欧元计） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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当期所得税 |
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递延所得税 |
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所得税支出 |
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( |
) |
该公司估计，截至2024年9月30日的年度所得税税率将为
有关TRA的详情，请参阅注释12- 应收税款协议 (TRA).
17。赚钱每股净利润
每股基本收益和摊薄后收益的计算方法是将归属于普通股股东的净利润（亏损）除以报告期内已发行普通股的加权平均数。
每股收益的计算方式如下：
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截至3月31日的三个月 |
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截至3月31日的六个月 |
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（以千欧元计，股票和每股信息除外） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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已发行股票的加权数量 |
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具有稀释效应的股票数量 |
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— |
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— |
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— |
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已发行股票的加权数量（摊薄后和未稀释） |
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归属于普通股股东的净利润 |
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基本 |
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稀释 |
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公司的管理投资计划对每股收益的计算没有稀释作用，因为所有授予的奖励将由直系母公司结算，而不是由公司本身结算。欲了解更多信息，请参阅注释18 — 基于股份的薪酬。
18。基于股份的薪酬
2023 年 3 月，奖项有
14
的 提供的服务以及最后的服务
根据管理投资计划（“MIP”）授予的奖励的加权平均公允价值为欧元
随着公司于2023年10月13日完成首次公开募股，全部奖励将在报告期内归属。
|
截至3月31日的三个月 |
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|
截至3月31日的六个月 |
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||||||||||
（以千欧元计） |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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销售和营销费用 |
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( |
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一般管理费用 |
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总计 |
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公司缴纳了欧元的个人所得税
19。承诺和突发事件
该公司正在为法国分销商因终止业务关系而提起的诉讼进行辩护。原告的索赔金额为欧元
20。关联方
在公司的正常业务活动中，公司与其股东和主要管理人员进行关联方交易。
母公司和最终控制方
公司的最终控制方是 L 卡特顿。
与主要管理人员的交易
密钥管理补偿
报告所述期间的主要管理人员包括我们的首席执行官、首席财务官、首席传播官、首席法务官、首席产品官、首席销售官、首席技术运营官、欧洲总裁、美洲总裁和董事会。
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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（以千欧元计） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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短期员工福利 |
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长期员工福利 |
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离职后福利 |
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解雇补助金 |
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基于股份的薪酬支出 |
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总计 |
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15
公司缴纳了个人所得税 of €
关键管理人员交易
公司与一家模特经纪公司保持着与广告内容制作相关的长期业务关系，该模特经纪公司由我们首席执行官的家族成员拥有。在截至2023年3月31日的六个月中，公司承担了总额为欧元的营销费用
该公司从Ockenfels Group GmbH & Co.租赁了行政大楼。KG（“Ockenfels”），一家由我们的首席执行官管理并由前任股东AB-beteiligungs GmbH和CB Beteiligungs GmbH和CB Beteiligungs GmbH & Co控制的实体。KG，并支付了租金（相当于该期间的费用），金额为 €
截至2023年9月30日，该公司的未清应收账款为欧元
其他关联方交易
与其他关联方的交易主要包括由其提供的管理服务的咨询费和报销的费用 L 卡特顿管理公司有限责任公司和由公司股东控制的相关实体。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，咨询费和费用报销欧元
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司的租赁负债为欧元
如注释12中所述- 应收税款协议 (TRA)，2023年10月，公司与首次公开募股前的股东MidCo签订了TRA。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，没有根据TRA支付任何款项。截至2024年3月31日，TRA负债的未清余额为欧元
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，董事薪酬为欧元
21。后续事件
2024 年 5 月 28 日，一项由欧元组成的新银团信贷额度的协议
16
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与本6-K表报告（“报告”）第1项中包含的未经审计的中期简明合并财务报表和这些报表的相关附注一起阅读。我们还建议您阅读我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的经审计的财务报表及其附注，以及标题为 “风险因素” 的部分，每个因素都出现在我们于2024年1月18日向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日年度的20-F表年度报告（“年度报告”）中。正如 “关于前瞻性陈述的警示声明” 部分所讨论的那样，以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述从未实现或被证明不正确，可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于下文该节中列出的因素。
对本文件中的一些数字进行了四舍五入调整。因此，某些表格中显示为总数的数字可能不是先前数字的算术汇总。关于本文件中列出的财务信息，短划线（“—”）表示相关数字不可用或不适用，而零（“0.0”）表示相关数字可用，但已经或已经四舍五入为零。
A. 经营业绩
概述
BIRKENSTOCK 是一个受人尊敬的全球品牌，其根源在于功能、质量和传统，其历史可以追溯到 1774 年。我们以一个简单而基本的见解为指导：人类本应赤脚在自然的屈服基础上行走，我们称这个概念为”Naturgewolltes Gehen。”我们的目标是让所有人能够按照大自然的意愿行走。传奇的 BIRKENSTOCK 鞋垫是赤脚行走的最佳选择，通过均匀分配重量和减少压力点和摩擦力来促进足部健康。我们相信我们的功能优先方法具有普遍意义；所有人，无论身在何处，都应该在我们的鞋垫上行走。
我们主要通过销售以我们的标志性产品为基础的700多种款式的鞋类产品来创收 核心剪影， 马德里, 亚利桑那州, 波士顿, Gizeh和 玛雅里。我们通过垂直整合的制造业务在欧盟设计和生产 100% 的产品，从而确保所售的每双产品都符合我们严格的质量标准。我们的材料和组件主要来自欧洲的供应商，并按照业内最高的环境和社会标准进行加工。
我们最强大、最发达的细分市场是美洲和欧洲，在截至2024年3月31日的三个月，它们分别占收入的53％和36％，在截至2024年3月31日的六个月中，分别占收入的56％和33％。我们的APMA细分市场已显示出可观的增长潜力，但由于产能有限，我们的产品供应有限，以及我们深思熟虑地决定优先考虑美洲和欧洲细分市场，这一潜力历来尚未完全实现。
我们通过多渠道的DTC和B2B分销策略（我们称之为工程分销）来优化增长和盈利能力。我们协同经营我们的渠道，力求两者同时增长。我们利用 B2B 渠道来促进品牌的可及性，同时引导消费者访问我们的 DTC 渠道，该渠道提供了我们完整的产品系列，并提供了我们最想要和最独特的款式。在这两个渠道上，我们执行战略分配和产品细分流程，通常是单门级别，以确保我们以合适的价格在正确的渠道中销售正确的产品。这种方法以对我们的平均销售价格（“ASP”）进行战略调整为中心，并采用了关键杠杆，例如扩大我们的DTC渠道、第三方分销商的市场转换、优化我们的批发合作伙伴网络、增加优质产品的总体份额和战略定价。这一过程使我们能够管理生产能力的有限性，严格控制我们的品牌形象和盈利能力。因此，我们推动收入增长和利润率，防止品牌稀释并加深与消费者的联系。
我们的DTC足迹促进了直接的消费者关系，并提供了以最纯净的形式获得BIRKENSTOCK的机会。我们的DTC频道使我们能够表达我们的品牌标识，直接与我们的全球粉丝群互动，捕获有关客户行为的实时数据，并为消费者提供获得我们最独特风格的独特产品渠道。此外，我们高水平的有机需求创造以及更高的ASP，为DTC渠道持续具有吸引力的盈利能力提供了支持。
17
我们的批发战略由选择合作伙伴的意向以及在每个细分市场和价位中确定最佳合作伙伴来定义。我们将批发产品线的可用性细分为特定的零售商质量等级，确保我们将正确的产品分配给正确的渠道，以满足正确的消费者的需求。例如，我们将高级1774和某些协作产品的访问权限限制为一组精选的品牌合作伙伴。
对于我们的批发合作伙伴而言，我们是 “必备” 品牌，这是基于消费者对我们产品的热情，我们的品牌在大多数零售合作伙伴中一直位居核心类别中表现最好的品牌就证明了这一点。我们从现有和潜在的批发客户那里产生的需求远远超过了我们的供应能力，这使我们处于令人羡慕的境地，我们可以制造市场稀缺并通过批发分销获得有利的经济条件。提前下达批发订单可以有效地决定大约提前六个月向终端消费者的销售，并有助于我们的生产计划和分配。此外，重要批发商的销售透明度提供了对整体市场和库存动态的实时洞察。
2023 年 10 月，我们成功完成了首次公开募股。扣除承保折扣和佣金后但在扣除费用之前，首次公开募股的收益为4.736亿美元。我们使用首次公开募股的收益以及手头现金偿还了总额为1亿欧元的供应商贷款本金和美元TLB融资机制下的未偿还借款本金总额为4.5亿美元。
主要财务亮点
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的主要亮点包括：
非国际财务报告准则财务指标
我们根据国际财务报告准则报告财务业绩；但是，管理层认为，某些非国际财务报告准则财务指标为衡量公司的经营业绩和财务状况提供了有用的信息
18
公司，被管理层用来做决策。管理层认为，这些信息排除了某些非经常性项目的影响，可以对不同时期的财务业绩进行有益的比较。
我们使用非国际财务报告准则财务指标，例如固定货币收入、固定货币收入增长、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净利润（亏损）、调整后的净利润（亏损）利润率和调整后的每股基本/摊薄收益（亏损）来补充根据国际财务报告准则列报的财务信息。我们认为，将某些项目排除在国际财务报告准则业绩中可以使管理层更好地了解我们各个时期的合并财务业绩，并更好地预测我们未来的合并财务业绩，因为预测的详细程度与编制基于国际财务报告准则的财务指标的详细程度不同。此外，我们认为，这些非国际财务报告准则财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们增进对我们经营业绩的了解并使他们能够进行更有意义的期内比较，帮助他们评估我们的经营业绩。
这些衡量标准不具有《国际财务报告准则》规定的标准化含义，因此它们可能无法与其他公司提出的类似标题的衡量标准相提并论，不应将其与根据国际财务报告准则编制的财务信息分开考虑，也不能作为其替代品。
固定货币收入和固定货币收入增长
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
|
|
481,244 |
|
|
|
395,683 |
|
|
|
784,168 |
|
|
|
644,173 |
|
收入，固定货币 |
|
|
485,575 |
|
|
|
388,659 |
|
|
|
799,152 |
|
|
|
620,260 |
|
收入增长，恒定货币 |
|
|
23 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
14 |
% |
我们的报告货币是欧元，外汇汇率的变化会对我们报告的业绩和合并趋势产生重大影响。大多数非欧元交易以美元计价。
货币汇率对我们业务的影响是理解期内比较的重要因素，而周期比较反过来又用于财务和运营决策。通过以固定货币查看我们的经营业绩，可以消除外币波动的影响，这种波动并不代表我们的实际经营业绩，从而增强了理解我们经营业绩的能力。
固定货币信息比较不同时期的结果，就好像汇率保持不变一样。我们将固定货币收入定义为不包括外汇汇率变动影响的总收入，并使用固定货币收入在比较基础上确定固定货币收入的增长。固定货币收入是通过使用前一时段汇率折算本期外币收入来计算的。恒定货币收入增长的计算方法是确定本期收入相对于上一时段收入的增加，其中本期外币收入使用前一时段的汇率折算。 例如，截至2024年3月31日的三个月和截至2023年3月31日的三个月，以美元计价的固定货币收入分别使用1.09美元兑1欧元和1.07美元兑1欧元的汇率计算。
固定货币收入与收入的对账
下表显示了列报期内固定货币收入与最具可比性的国际财务报告准则衡量标准 “收入” 的对账情况。
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
|
|
481,244 |
|
|
|
395,683 |
|
|
|
784,168 |
|
|
|
644,173 |
|
添加（减去）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美元的影响 |
|
|
3,364 |
|
|
|
(8,408 |
) |
|
|
12,104 |
|
|
|
(25,144 |
) |
加元的影响 |
|
|
692 |
|
|
|
15 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
(329 |
) |
其他 |
|
|
276 |
|
|
|
1,370 |
|
|
|
1,562 |
|
|
|
1,560 |
|
固定货币收入 |
|
|
485,575 |
|
|
|
388,659 |
|
|
|
799,152 |
|
|
|
620,260 |
|
19
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
|
货币持续增长 [%] |
||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
成长 [%] |
|
|
B2B |
|
362,524 |
|
303,951 |
|
19% |
|
20% |
DTC |
|
117,773 |
|
90,262 |
|
30% |
|
32% |
公司/其他 |
|
947 |
|
1,470 |
|
(36)% |
|
(36)% |
总收入 |
|
481,244 |
|
395,684 |
|
22% |
|
23% |
美洲 |
|
254,046 |
|
213,551 |
|
19% |
|
21% |
欧洲 |
|
175,542 |
|
144,253 |
|
22% |
|
21% |
APMA |
|
50,709 |
|
36,409 |
|
39% |
|
42% |
公司/其他 |
|
947 |
|
1,470 |
|
(36)% |
|
(36)% |
总收入 |
|
481,244 |
|
395,683 |
|
22% |
|
23% |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
|
|
货币持续增长 [%] |
||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
成长 [%] |
|
|
B2B |
|
502,934 |
|
421,746 |
|
19% |
|
21% |
DTC |
|
278,428 |
|
219,697 |
|
27% |
|
31% |
公司/其他 |
|
2,806 |
|
2,731 |
|
3% |
|
3% |
总收入 |
|
784,168 |
|
644,174 |
|
22% |
|
24% |
美洲 |
|
435,499 |
|
373,351 |
|
17% |
|
20% |
欧洲 |
|
255,676 |
|
204,770 |
|
25% |
|
25% |
APMA |
|
90,187 |
|
63,321 |
|
42% |
|
46% |
公司/其他 |
|
2,806 |
|
2,731 |
|
3% |
|
3% |
总收入 |
|
784,168 |
|
644,173 |
|
22% |
|
24% |
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
调整后 EBITDA |
|
|
162,297 |
|
|
|
151,986 |
|
|
|
243,653 |
|
|
|
224,381 |
|
调整后息折旧摊销前利润率 |
|
|
33.7 |
% |
|
|
38.4 |
% |
|
|
31.1 |
% |
|
|
34.8 |
% |
调整后的息税折旧摊销前利润定义为经所得税支出、财务成本净额、折旧和摊销调整后的该期间的净利润，并根据以下事件的影响进行了进一步调整：
20
净利润与调整后息税折旧摊销前利润的对账
下表显示了所列期间净利润与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净利润（亏损） |
|
|
71,652 |
|
|
|
49,393 |
|
|
|
64,497 |
|
|
|
40,207 |
|
添加（减去）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税支出（福利） |
|
|
33,470 |
|
|
|
24,373 |
|
|
|
40,144 |
|
|
|
22,699 |
|
财务成本，净额 |
|
|
27,389 |
|
|
|
29,566 |
|
|
|
63,439 |
|
|
|
54,664 |
|
折旧和摊销 |
|
|
24,137 |
|
|
|
20,157 |
|
|
|
47,384 |
|
|
|
40,574 |
|
EBITDA |
|
|
156,648 |
|
|
|
123,489 |
|
|
|
215,464 |
|
|
|
158,143 |
|
添加（减少）调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现和未实现的外汇收益/亏损(1) |
|
|
5,483 |
|
|
|
16,924 |
|
|
|
17,138 |
|
|
|
47,754 |
|
首次公开募股相关成本(2) |
|
|
166 |
|
|
|
4,149 |
|
|
|
7,460 |
|
|
|
9,492 |
|
基于股份的薪酬支出(3) |
|
|
— |
|
|
|
3,268 |
|
|
|
3,591 |
|
|
|
3,268 |
|
搬迁费用(4) |
|
|
— |
|
|
|
2,203 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,771 |
|
重组费用(5) |
|
|
— |
|
|
|
1,953 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,953 |
|
调整后 EBITDA |
|
|
162,297 |
|
|
|
151,986 |
|
|
|
243,653 |
|
|
|
224,381 |
|
调整后的净利润（亏损）和调整后的净利润（亏损）利润率
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
调整后的净利润（亏损） |
|
|
77,020 |
|
|
|
75,088 |
|
|
|
93,733 |
|
|
|
101,597 |
|
调整后的净利润（亏损）利润率 |
|
|
16.0 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
15.8 |
% |
我们将调整后的净利润（亏损）定义为经首次公开募股相关成本、已实现和未实现外汇收益（亏损）、基于股份的薪酬支出、搬迁费用、资本化交易成本的释放以及相应的所得税影响（如适用）调整后的期间的净利润（亏损）。调整后的净利润（亏损）利润率定义为该期间的调整后净利润（亏损）除以同期的收入。
21
净利润（亏损）与调整后净利润（亏损）的对账
下表显示了所列期间的净利润（亏损）与调整后净利润（亏损）的对账情况：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净利润（亏损） |
|
|
71,652 |
|
|
|
49,393 |
|
|
|
64,497 |
|
|
|
40,207 |
|
添加（减少）调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现和未实现的外汇收益/亏损(1) |
|
|
5,483 |
|
|
|
16,924 |
|
|
|
17,138 |
|
|
|
47,754 |
|
首次公开募股相关成本(2) |
|
|
166 |
|
|
|
4,149 |
|
|
|
7,460 |
|
|
|
9,492 |
|
基于股份的薪酬支出(3) |
|
|
— |
|
|
|
3,268 |
|
|
|
3,591 |
|
|
|
3,268 |
|
搬迁费用(4) |
|
|
— |
|
|
|
2,203 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,771 |
|
重组费用(5) |
|
|
— |
|
|
|
1,953 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,953 |
|
资本化交易成本的释放(6) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,548 |
|
|
|
— |
|
税收调整(7) |
|
|
(282 |
) |
|
|
(2,802 |
) |
|
|
(9,501 |
) |
|
|
(4,847 |
) |
调整后的净利润（亏损） |
|
|
77,020 |
|
|
|
75,088 |
|
|
|
93,733 |
|
|
|
101,597 |
|
调整后的每股基本/摊薄收益（亏损）
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||
（以欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
调整后的每股收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
0.41 |
|
0.41 |
|
0.50 |
|
0.56 |
稀释 |
|
0.41 |
|
0.41 |
|
0.50 |
|
0.56 |
我们将调整后的每股收益（亏损）定义为该期间的调整后净利润（亏损）除以已发行股票的加权数量。
22
每股净利润（亏损）与调整后收益（亏损）的对账
下表显示了本报告所述期间调整后每股收益（亏损）与最具可比性的国际财务报告准则衡量标准净利润（亏损）的对账情况：
（以千欧元计，股票和每股信息除外） |
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
净利润（亏损） |
|
71,652 |
|
49,393 |
|
64,497 |
|
40,207 |
添加（减少）调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现和未实现的外汇收益/亏损(1) |
|
5,483 |
|
16,924 |
|
17,138 |
|
47,754 |
首次公开募股相关成本(2) |
|
166 |
|
4,149 |
|
7,460 |
|
9,492 |
基于股份的薪酬支出(3) |
|
— |
|
3,268 |
|
3,591 |
|
3,268 |
搬迁费用(4) |
|
— |
|
2,203 |
|
— |
|
3,771 |
重组费用(5) |
|
— |
|
1,953 |
|
— |
|
1,953 |
资本化交易成本的释放(6) |
|
— |
|
— |
|
10,548 |
|
— |
税收调整(7) |
|
(282) |
|
(2,802) |
|
(9,501) |
|
(4,847) |
调整后的净利润（亏损） |
|
77,020 |
|
75,088 |
|
93,733 |
|
101,597 |
已发行股票的加权数量（摊薄后和未稀释） |
|
187,825,592 |
|
182,721,369 |
|
187,370,399 |
|
182,721,369 |
调整后的每股收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
0.41 |
|
0.41 |
|
0.50 |
|
0.56 |
稀释 |
|
0.41 |
|
0.41 |
|
0.50 |
|
0.56 |
细分市场
我们的三个应报告的细分市场与我们的地理运营中心一致：美洲、欧洲和APMA，如上所述，它们在截至2024年3月31日的三个月中分别贡献了收入的53％、36％和11％，在截至2024年3月31日的六个月中，分别贡献了收入的56％、33％和12％。除其他市场外，美洲包括美国、巴西、加拿大和墨西哥。美国是我们在美洲最大和最重要的市场。除其他外，欧洲包括德国、法国和英国等主要市场。德国是我们主要运营的国家，也是BIRKENSTOCK品牌的发源地，在欧洲收入中所占的比例最大。APMA最大的市场包括澳大利亚、日本、中国、阿拉伯联合酋长国和印度。
未直接管理或分配给地理运营中心的收入和成本记录在 “公司/其他” 中。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，公司/其他对我们的收入做出了非实质性贡献。
运营业绩的组成部分
收入
收入主要来自我们产品的销售，包括凉鞋、露趾鞋和其他产品，例如护肤品和配饰。
23
我们目前分布在三个报告领域：美洲、欧洲和APMA。在每个细分市场中，我们管理多渠道分销策略，分为DTC和B2B渠道。这两个渠道对我们的战略都很重要，可提供差异化的经济效益和见解。
B2B收入是在商品控制权转移后确认的，具体取决于与客户的协议。控制权移交后，客户有责任出售货物，并承担与货物有关的过时和丢失的风险。
DTC渠道收入在商品控制权转移时予以确认，无论是在交付给电子商务消费者时还是在零售商店的销售点。当消费者购买商品时，应立即支付交易价格。当货物控制权转移后，对于预计将要退回的产品，将确认记录在其他流动金融负债中的退款负债和相应的收入调整。当消费者行使退货权时，公司有权收回产品，这就承认了退还包含在其他流动资产中的商品资产的权利，并相应降低了销售成本。
其他收入包括未直接分配给地域运营部门的收入以及非产品类别产生的收入。这些类别包括护肤品和许可收入，这些收入来自我们的被许可人向我们支付的费用，以换取在其产品（主要是我们的睡眠系统业务）上使用我们的商标。此外，其他收入包括房地产租赁收入和生产过程中可回收废料的销售。
销售成本
销售成本主要由四类支出组成：（i）原材料，（ii）消耗品和用品，（iii）购买的商品和（iv）人员成本，包括临时人员服务。此外，它还包括生产场所的管理费用。在生产工厂、物流中心和仓库之间转移在建库存的运费以及原材料的入境运费也包含在销售成本中。销售成本反映了与给定时期内售出的单位相对应的成本部分。
毛利和毛利率
毛利是收入减去销售成本，毛利率衡量我们的毛利占收入的百分比。
销售和分销费用
销售和分销费用包括我们的销售、营销、产品创新和供应链成本。这些费用用于支持和扩大我们的批发合作伙伴关系、提高品牌知名度以及向B2B合作伙伴、电子商务消费者和零售商店交付我们的产品。这些费用包括销售代表的人事费用、DTC渠道的手续费以及商店租赁、客户关系和其他无形资产的折旧和摊销费用。
销售成本通常与收入确认时间相关，因此其季节性趋势与收入类似，但零售商店成本除外，零售商店成本主要是固定的，全年均匀支付。按收入的百分比计算，我们预计，随着业务的发展，这些销售成本将适度增加。预计这一增长将主要是由我们的DTC渠道的相对增长推动的，包括支持更多电子商务网站和零售商店所需的投资。
分销费用在性质上变化很大，主要与仓储库存的租赁和第三方费用以及与将产品从配送中心交付给B2B合作伙伴和最终消费者相关的运输成本有关。
一般管理费用
一般管理费用包括我们的企业服务职能中产生的成本，例如与财务部门相关的成本、法律和咨询费用、人力资源和信息技术费用以及全球战略项目成本。更具体地说，这些成本的性质涉及公司人事成本（包括工资、可变激励薪酬和福利）、其他专业服务成本、公司房地产的租金和租赁费用、与软件、专利和其他权利相关的折旧和摊销。一般管理费用将增加
24
随着我们成长并成为一家上市公司。由于规模经济，我们预计，随着我们的增长，这些支出占收入的百分比将减少。
外汇收益/（亏损）
外币汇兑收益/（亏损）主要包括我们子公司进行交易的货币与在相应交易日计量的本位货币之间的外汇汇率差异。
财务收入/（成本），净额
财务收入代表从第三方提供商那里获得的利息和票据嵌入式衍生品可能重估的收入。
财务成本包括应付给第三方提供商的定期贷款融资安排、票据、供应商贷款、租赁、员工福利的利息，以及票据嵌入式衍生品可能重估产生的费用。财务成本根据实际利率法在合并损益表中确认。
所得税（费用）补助
所得税包括当期所得税和递延税的所得税抵免。所得税在损益中确认，除非它与权益或其他综合收益中确认的项目有关，在这种情况下，所得税支出也在权益或其他综合收益中确认。我们在经营所在的司法管辖区缴纳所得税，因此，所得税支出取决于各司法管辖区应纳税所得额的分配以及影响应纳税事件发生时间的各种活动。我们在德国和美国的子公司主要决定有效税率。
运营结果
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月的比较
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
收入 |
|
481,244 |
|
395,683 |
|
85,561 |
|
22% |
|
784,168 |
|
644,173 |
|
139,995 |
|
22% |
销售成本 |
|
(210,084) |
|
(160,233) |
|
(49,851) |
|
31% |
|
(328,140) |
|
(255,403) |
|
(72,737) |
|
28% |
毛利 |
|
271,160 |
|
235,450 |
|
35,710 |
|
15% |
|
456,028 |
|
388,770 |
|
67,258 |
|
17% |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和分销费用 |
|
(113,155) |
|
(86,748) |
|
(26,407) |
|
30% |
|
(216,639) |
|
(172,867) |
|
(43,772) |
|
25% |
一般管理费用 |
|
(19,986) |
|
(32,391) |
|
12,405 |
|
(38)% |
|
(54,377) |
|
(54,524) |
|
147 |
|
(0)% |
外汇收益（亏损） |
|
(5,483) |
|
(16,924) |
|
11,441 |
|
(68)% |
|
(17,138) |
|
(47,754) |
|
30,616 |
|
(64)% |
其他收入（亏损），净额 |
|
(25) |
|
3,945 |
|
(3,970) |
|
(101)% |
|
206 |
|
3,945 |
|
(3,739) |
|
(95)% |
运营利润 |
|
132,511 |
|
103,332 |
|
29,179 |
|
28% |
|
168,080 |
|
117,570 |
|
50,510 |
|
43% |
财务成本，净额 |
|
(27,389) |
|
(29,566) |
|
2,177 |
|
(7)% |
|
(63,439) |
|
(54,664) |
|
(8,775) |
|
16% |
税前利润（亏损） |
|
105,122 |
|
73,766 |
|
31,356 |
|
43% |
|
104,641 |
|
62,906 |
|
41,735 |
|
66% |
所得税（费用）补助 |
|
(33,470) |
|
(24,373) |
|
(9,097) |
|
37% |
|
(40,144) |
|
(22,699) |
|
(17,445) |
|
77% |
净利润（亏损） |
|
71,652 |
|
49,393 |
|
22,259 |
|
45% |
|
64,497 |
|
40,207 |
|
24,290 |
|
60% |
收入
截至2024年3月31日的三个月，收入从截至2023年3月31日的三个月的3.957亿欧元增长了8,560万欧元，至4.812亿欧元，增长了22％；截至2024年3月31日的六个月收入从截至2023年3月31日的六个月的6.442亿欧元增长了1.40亿欧元，至7.842亿欧元，增长了22％，这得益于单位和ASP的增长以及整个行业需求的增长整个季度的所有产品类别、渠道和细分市场。APMA板块的收入增长尤其强劲，截至2024年3月31日的三个月中增长了39％，截至2024年3月31日的六个月增长了42％。在截至3月31日的三个月中
25
2024年，DTC渠道增长了30％，将DTC渗透率从截至2023年3月31日的三个月的23％扩大到截至2024年3月31日的三个月的24％；在截至2024年3月31日的六个月中，DTC渠道增长了27％，使DTC渗透率从截至2023年3月31日的六个月的34％扩大到截至2024年3月31日的六个月的36％。
由于在截至2024年3月31日的三个月中，与截至2023年3月31日的三个月相比，美元兑欧元的贬值幅度更大，按固定货币计算，收入增长了23％，在截至2024年3月31日的六个月中，与截至2023年3月31日的六个月相比，按固定货币计算，收入增长了24％。
按渠道划分的收入
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
B2B |
|
362,524 |
|
303,951 |
|
58,573 |
|
19% |
|
502,934 |
|
421,745 |
|
81,189 |
|
19% |
DTC |
|
117,773 |
|
90,262 |
|
27,511 |
|
30% |
|
278,428 |
|
219,697 |
|
58,731 |
|
27% |
公司/其他 |
|
947 |
|
1,470 |
|
(523) |
|
(36)% |
|
2,806 |
|
2,731 |
|
75 |
|
3% |
总收入 |
|
481,244 |
|
395,683 |
|
85,561 |
|
22% |
|
784,168 |
|
644,173 |
|
139,995 |
|
22% |
截至2024年3月31日的三个月，我们的B2B渠道产生的收入从截至2023年3月31日的三个月的3.04亿欧元增长了5,860万欧元，至3.625亿欧元，增长了19％。截至2024年3月31日的六个月中，我们的B2B渠道产生的收入从截至2023年3月31日的六个月的4.217亿欧元增长了8,120万欧元，至5.029亿欧元，增长了19％。增长是由所有地区和现有合作伙伴的强劲增长推动的。
截至2024年3月31日的三个月，我们的DTC渠道产生的收入从截至2023年3月31日的三个月的9,030万欧元增长了2750万欧元，至1.178亿欧元，增长了30％。截至2024年3月31日的六个月中，我们的DTC渠道产生的收入从截至2023年3月31日的六个月的2.197亿欧元增长了5,870万欧元，至2.784亿欧元，增长了27％。增长主要归因于所有地区的增长，尤其是APMA的增长，流量增加以及价格上涨和产品组合导致的平均订单价值增加。价格较高的战略产品类别的巨大增长，例如主要在BirkenStock旗下渠道销售的闭趾轮廓、皮革制品和毛皮制品，这些产品类别在截至2024年3月31日的三个月，DTC渗透率从截至2023年3月31日的三个月的23％上升到24％，以及截至2024年3月31日的六个月中DTC渗透率从34％提高到36％ 在截至2023年3月31日的六个月中。
截至2024年3月31日的三个月，其他收入从截至2023年3月31日的三个月的150万欧元下降了50万欧元，至90万欧元，下降了36％。截至2024年3月31日的六个月中，其他收入从截至2023年3月31日的六个月的270万欧元增长了10万欧元，增幅3％，至280万欧元。其他收入的增长主要归因于向我们的鞋垫切割供应商销售皮革材料，以及销售生产过程中的可回收废料。
销售成本
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
销售成本 |
|
(210,084) |
|
(160,233) |
|
(49,851) |
|
31% |
|
(328,140) |
|
(255,403) |
|
(72,737) |
|
28% |
截至2024年3月31日的三个月，销售成本从截至2023年3月31日的三个月的160233亿欧元增长了4,990万欧元，至2.10084亿欧元，增长了31％。截至2024年3月31日的六个月中，销售成本从截至2023年3月31日的六个月的255.40.3亿欧元增长了7,270万欧元，至32814.0亿欧元，增长了28％。增长主要归因于销售单位数量的增加、优质产品份额的增加以及 正在进行的产能扩张导致计划中的暂时吸收不足.
26
毛利和毛利率
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
毛利 |
|
271,160 |
|
235,450 |
|
35,710 |
|
15% |
|
456,028 |
|
388,770 |
|
67,258 |
|
17% |
毛利率 |
|
56.3% |
|
59.5% |
|
(3.2) |
pp |
|
|
58.2% |
|
60.4% |
|
(2.2) |
pp |
|
截至2024年3月31日的三个月，毛利从截至2023年3月31日的三个月的2.355亿欧元增长了3570万欧元，至2.712亿欧元，增长了15％。截至2024年3月31日的三个月，毛利率从截至2023年3月31日的三个月的59.5％收缩了3.2个百分点至56.3％。
截至2024年3月31日的六个月的毛利从截至2023年3月31日的六个月的3.888亿欧元增长了6,730万欧元，至4.560亿欧元，增长了17％。截至2024年3月31日的六个月的毛利率从截至2023年3月31日的六个月的60.4％收缩了2.2个百分点至58.2％。
毛利率的萎缩主要反映了持续产能扩张导致计划中的暂时吸收不足，以及生产设施计划中的与通货膨胀相关的工资增长。与2023财年同期相比，截至2024年3月31日的六个月中，不利的货币折算进一步产生了影响。
销售和分销费用
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
销售和分销费用 |
|
(113,155) |
|
(86,748) |
|
(26,407) |
|
30% |
|
(216,639) |
|
(172,867) |
|
(43,772) |
|
25% |
截至2024年3月31日的三个月，销售和分销费用从截至2023年3月31日的三个月的8,670万欧元增加了2640万欧元，至1.132亿欧元，增长了30％。增长主要是由收入增长以及与DTC渗透率提高相关的可变在线和物流支出增加所推动的。总体而言，截至2024年3月31日的三个月，销售和分销费用的增长速度快于收入的增长速度，因此增至收入的23.5％，而截至2023年3月31日的三个月中，这一比例为21.9％。
截至2024年3月31日的六个月中，销售和分销费用从截至2023年3月31日的六个月的1.729亿欧元增加了4,380万欧元，至2.166亿欧元，增长了25％。增长主要是由收入增长和DTC渗透率的提高推动的。总体而言，由于DTC渗透率的提高，截至2024年3月31日的六个月中，销售和分销支出的增长速度快于收入，与截至2023年3月31日的六个月收入的26.8％相比，增至收入的27.6％。
一般管理费用
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
一般管理费用 |
|
(19,986) |
|
(32,391) |
|
12,405 |
|
(38)% |
|
(54,377) |
|
(54,524) |
|
147 |
|
(0)% |
截至2024年3月31日的三个月，一般管理费用从截至2023年3月31日的三个月的3,240万欧元减少了1,240万欧元，下降了38％，至2,000万欧元。一般管理费用占收入的百分比从截至2023年3月31日的三个月的8.2％下降了4.0个百分点，至截至2024年3月31日的三个月的4.2％。一般管理费用的减少主要是由非经常性首次公开募股相关成本的减少（减少了400万欧元至20万欧元）以及200万欧元的重组费用和290万欧元的与管理投资计划相关的费用，这两项费用均发生在截至2023年3月31日的三个月，但未发生在截至2024年3月31日的三个月中。
截至2024年3月31日的六个月中，一般管理费用从截至2023年3月31日的六个月的5,450万欧元减少了10万欧元至5,440万欧元。
外汇收益（亏损）
截至2024年3月31日的三个月，净外汇亏损从截至2023年3月31日的三个月的1,690万欧元减少了1,140万欧元至550万欧元。外汇损失的总体减少主要是由截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比，美元兑欧元的贬值幅度略为明显。
27
截至2024年3月31日的六个月净外汇亏损从截至2023年3月31日的六个月的4,780万欧元减少了3,060万欧元至1,710万欧元。外汇损失的总体减少主要是由截至2024年3月31日的六个月中，与截至2023年3月31日的六个月相比，美元兑欧元的贬值更为明显。
财务成本，净额
截至2024年3月31日的三个月，净财务成本从截至2023年3月31日的三个月的2960万欧元下降了220万欧元，至2740万欧元，下降了7％。下降的主要原因是提前偿还了4.5亿美元的TLB贷款使利息支出减少。
截至2024年3月31日的六个月净财务成本从截至2023年3月31日的六个月的5,470万欧元增加了880万欧元，至6,340万欧元，增长了16％。增长主要归因于释放了1,050万欧元的资本化交易成本，这些成本与提前偿还4.5亿美元TLB贷款有关。
所得税（费用）补助
截至2024年3月31日的三个月，所得税支出从截至2023年3月31日的三个月的2440万欧元增加了910万欧元，至3,350万欧元。增长的主要原因是德国税前利润增加，导致当期税收支出增加，集团公司之间的交易导致递延所得税资产减少，以及未确认递延税款的税收损失。
截至2024年3月31日的六个月的所得税支出从截至2023年3月31日的六个月的2,270万欧元增加了1,740万欧元，至4,010万欧元。这一增长主要是由德国税前利润增加所致，导致当期税收支出增加以及不确认递延税的税收损失。
净利润（亏损）
截至2024年3月31日的三个月，净利润从截至2023年3月31日的三个月的4,940万欧元增长了2,230万欧元，至7,170万欧元，增长了45％。截至2024年3月31日的三个月，净利润率从截至2023年3月31日的三个月的12.5％增长了2.4个百分点，至14.9％。净利润的增长主要归因于整体业务增长以及主要与首次公开募股相关的外汇损失和其他非经常性支出的减少。此外，财务成本净额也有所下降，如上节所述。
截至2024年3月31日的六个月中，净利润从截至2023年3月31日的六个月的4,020万欧元增长了2430万欧元，至6,450万欧元，增长了60％。截至2024年3月31日的六个月的净利润率从截至2023年3月31日的六个月的6.2％增长了2.0个百分点，至8.2％。净利润的增长主要归因于整体业务增长以及主要与首次公开募股相关的外汇损失和其他非经常性支出的减少。
集团调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
调整后 EBITDA |
|
162,297 |
|
151,986 |
|
10,311 |
|
7% |
|
243,653 |
|
224,381 |
|
19,272 |
|
9% |
调整后息折旧摊销前利润率 |
|
33.7% |
|
38.4% |
|
(4.7) |
pp |
|
|
31.1% |
|
34.8% |
|
(3.7) |
pp |
|
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的三个月的151986亿欧元增长了1,030万欧元，至162.297亿欧元，增长了7％，这主要是由于收入增长了22％。截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润率从截至2023年3月31日的三个月的38.4％收缩了4.7个百分点至33.7％，这主要是由于上述毛利率下降以及上市公司和管理成本以及零售扩张投资的增加。
截至2024年3月31日的六个月调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的六个月的2.24381亿欧元增长了1,930万欧元，至2.43653亿欧元，增长了9％，这主要是由于收入增长了22％。截至2024年3月31日的六个月调整后的息税折旧摊销前利润率从截至2023年3月31日的六个月的34.8％收缩了3.7个百分点至31.1％，这主要是由于毛利率的下降。
28
集团调整后的净利润和调整后的净利润率
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
调整后的净利润（亏损） |
|
77,020 |
|
75,088 |
|
1,932 |
|
3% |
|
93,733 |
|
101,597 |
|
(7,864) |
|
(8)% |
调整后的净利润（亏损）利润率 |
|
16.0% |
|
19.0% |
|
(3.0) |
pp |
|
|
12.0% |
|
15.8% |
|
(3.8) |
pp |
|
截至2024年3月31日的三个月，调整后的净利润从截至2023年3月31日的三个月的7.508.8亿欧元增长了190万欧元，至7.02亿欧元，增幅3％，这主要是由于调整后的息税折旧摊销前利润增长被更高的折旧和摊销所部分抵消。
截至2024年3月31日的六个月中，调整后的净利润从截至2023年3月31日的六个月的101.597亿欧元下降了790万欧元，至9.3733亿欧元，下降了8％，这主要是由于上述所得税支出增加。
各细分市场收入
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
美洲 |
|
254,046 |
|
213,551 |
|
40,495 |
|
19% |
|
435,499 |
|
373,351 |
|
62,148 |
|
17% |
欧洲 |
|
175,542 |
|
144,253 |
|
31,289 |
|
22% |
|
255,676 |
|
204,770 |
|
50,906 |
|
25% |
APMA |
|
50,709 |
|
36,409 |
|
14,300 |
|
39% |
|
90,187 |
|
63,321 |
|
26,866 |
|
42% |
可报告的分部收入总额 |
|
480,297 |
|
394,213 |
|
86,084 |
|
22% |
|
781,362 |
|
641,442 |
|
139,920 |
|
22% |
公司/其他 |
|
947 |
|
1,470 |
|
(523) |
|
(36)% |
|
2,806 |
|
2,731 |
|
75 |
|
3% |
集团收入 |
|
481,244 |
|
395,683 |
|
85,561 |
|
22% |
|
784,168 |
|
644,173 |
|
139,995 |
|
22% |
截至2024年3月31日的三个月，美洲板块的收入从截至2023年3月31日的三个月的2.136亿欧元增长了4,050万欧元，至2.540亿欧元，增长了19％；在截至2024年3月31日的六个月中，收入从截至2023年3月31日的六个月的3.734亿欧元增长了6,210万欧元，增幅17％，至4.355亿欧元，这得益于B2B的强劲收入增长还有 DTC。
截至2024年3月31日的三个月，欧洲分部的收入从截至2023年3月31日的三个月的1.443亿欧元增长了3,130万欧元，至1.755亿欧元，增长了22％；截至2024年3月31日的六个月收入从截至2023年3月31日的六个月的2.048亿欧元增长了5,090万欧元，增幅25％，至2.557亿欧元，这得益于B2B和B2B收入的强劲增长 DTC。
截至2024年3月31日的三个月，APMA板块的收入从截至2023年3月31日的三个月的3,640万欧元增长了1,430万欧元，至5,070万欧元，增长了39％；在截至2024年3月31日的六个月中，APMA板块的收入从截至2023年3月31日的六个月的6,330万欧元增长了2,690万欧元，至9,020万欧元，增长了42％，这得益于截至2023年3月31日的六个月的6,330万欧元 B2B和DTC渠道的增长均高于集团层面的增长。由于零售商店的扩张和该地区数字足迹的增加，DTC的渗透率显著提高。
截至2024年3月31日的三个月，公司/其他收入从截至2023年3月31日的三个月的150万欧元下降了50万欧元，至90万欧元，下降了36％。截至2024年3月31日的六个月中，公司/其他收入从截至2023年3月31日的六个月的270万欧元增长了10万欧元，至280万欧元，增长了3％。其他收入的增长主要归因于向我们的鞋垫切割供应商销售皮革材料，以及生产过程中可回收的废料的销售。
29
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||||||||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
% 变化 |
美洲 |
|
93,098 |
|
99,203 |
|
(6,105) |
|
(6)% |
|
144,651 |
|
153,835 |
|
(9,184) |
|
(6)% |
|
|
36.6% |
|
46.5% |
|
(9.9) |
pp |
|
|
33.2% |
|
41.2% |
|
(8.0) |
pp |
|
欧洲 |
|
57,965 |
|
41,560 |
|
16,405 |
|
39% |
|
81,102 |
|
55,052 |
|
26,050 |
|
47% |
|
|
33.0% |
|
28.8% |
|
4.2 |
pp |
|
|
31.7% |
|
26.9% |
|
4.8 |
pp |
|
APMA |
|
14,720 |
|
12,244 |
|
2,476 |
|
20% |
|
26,904 |
|
18,332 |
|
8,572 |
|
47% |
|
|
29.0% |
|
33.6% |
|
(4.6) |
pp |
|
|
29.8% |
|
29.0% |
|
0.8 |
pp |
|
可报告分部调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
165,783 |
|
153,006 |
|
12,777 |
|
8% |
|
252,657 |
|
227,219 |
|
25,438 |
|
11% |
|
|
34.5% |
|
38.8% |
|
(4.3) |
pp |
|
|
32.3% |
|
35.4% |
|
(3.1) |
pp |
|
公司/其他 |
|
(3,486) |
|
(1,020) |
|
(2,466) |
|
242% |
|
(9,004) |
|
(2,838) |
|
(6,166) |
|
217% |
|
|
(368)% |
|
(69)% |
|
(298.6) |
pp |
|
|
(321)% |
|
(104)% |
|
(217.0) |
pp |
|
集团调整后息税折旧摊销前利 |
|
162,297 |
|
151,986 |
|
10,311 |
|
7% |
|
243,653 |
|
224,381 |
|
19,272 |
|
9% |
调整后息折旧摊销前利润率 |
|
33.7% |
|
38.4% |
|
(4.7) |
pp |
|
|
31.1% |
|
34.8% |
|
(3.7) |
pp |
|
截至2024年3月31日的三个月，美洲调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的三个月的9,920万欧元下降了610万欧元，至9,310万欧元，下降了6％；截至2024年3月31日的六个月的调整后息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的六个月的1.538亿欧元下降了920万欧元，至1.447亿欧元，下降了6％，这主要是由于货币折算的负面影响受美元相对于欧元更明显的贬值的推动。收缩还受截至2024年3月31日的三个月运营费用增长20％以及截至2024年3月31日的六个月中运营费用增长22％的推动，这主要是由可变在线成本、营销费用以及DTC渗透率提高导致的物流费用增加所致。在截至2024年3月31日的三个月中，收入增长19％，截至2024年3月31日的六个月中收入增长17％，部分抵消了负面影响。截至2024年3月31日的三个月，美洲调整后的息税折旧摊销前利润率从截至2023年3月31日的三个月的46.5％收缩了9.9个百分点至36.6％，从截至2023年3月31日的六个月的41.2％收缩了8.0个百分点至33.2％。
截至2024年3月31日的三个月，欧洲调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的三个月的4,160万欧元增长了1,640万欧元，至5,800万欧元，增长了39％，这主要是由于收入增长了22％。同样，截至2024年3月31日的六个月中，欧洲调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的六个月的5,510万欧元增长了2610万欧元，至8,110万欧元，增长了47％，这主要是由于收入增长了25％。欧洲调整后的息税折旧摊销前利润率从截至2023年3月31日的三个月的28.8％增长至截至2024年3月31日的三个月的33.0％，增长了4.2个百分点；欧洲调整后的息税折旧摊销前利润率从截至2023年3月31日的六个月的26.9％增长至截至2024年3月31日的六个月的31.7％，增长了4.8个百分点。
截至2024年3月31日的三个月，APMA调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的三个月的1,220万欧元增长了250万欧元，增幅20％，至1,470万欧元，增长了20％，这主要是由39％的收入增长推动的。由于运营费用增长比收入增长更为明显，APMA调整后的息税折旧摊销前利润率从截至2023年3月31日的三个月的33.6％收缩至截至2024年3月31日的三个月的29.0％，收缩了4.6个百分点。截至2024年3月31日的六个月中，APMA调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的六个月的1,830万欧元增长了860万欧元，至2690万欧元，增长了47％，增长了47％，这主要是由42％的收入增长推动的。APMA调整后的息税折旧摊销前利润率从截至2023年3月31日的六个月的29.0％增长至截至2024年3月31日的六个月的29.8％，增长了0.8个百分点。
截至2024年3月31日的三个月，公司/其他调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的三个月（100万欧元）减少了250万欧元至350万欧元（350万欧元），这得益于销售和分销费用及其他支出增加导致的支出基础增加，但被一般管理费用的减少部分抵消。截至2024年3月31日的六个月中，公司/其他调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的六个月的280万欧元（280万欧元）减少了620万欧元，至900万欧元。
有关与最直接可比的国际财务报告准则指标的对账，请参阅 上面标题为 “—非国际财务报告准则财务指标。”
B. 流动性和资本资源
我们的主要流动性要求是偿还债务、为运营提供资金以及为其他一般公司用途提供资金。我们从运营中获得现金的能力取决于我们未来的经营业绩，
30
在某种程度上取决于总体经济、金融、竞争、市场、立法、监管和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的，以及其他因素，包括本节和标题为 “项目3” 的部分中讨论的因素。我们的年度报告中的关键信息——D. “风险因素”。我们预计将通过运营产生的现金为未来12个月的运营和营运资金需求提供资金。
现金流
下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月以及截至2024年和2023年3月31日的六个月的合并现金流量表。
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
截至3月31日的六个月 |
||||
（以千欧元计） |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
提供的现金总额（用于）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
50,038 |
|
57,252 |
|
4,611 |
|
4,080 |
投资活动 |
|
(17,687) |
|
(24,550) |
|
(26,331) |
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(50,469) |
筹资活动 |
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(26,349) |
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(29,265) |
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(146,101) |
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(78,504) |
现金和现金等价物的增加（减少） |
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6,001 |
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3,438 |
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(167,821) |
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(124,893) |
外币汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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348 |
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(2,836) |
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(859) |
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(10,522) |
经营活动提供（用于）的现金流
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的现金流为5,000万欧元，而截至2023年3月31日的三个月为5,730万欧元，这得益于7,170万欧元的净利润和8,400万欧元的净利润调整，被1.056亿欧元营运资金的现金流出所抵消。净利润调整包括扣除2740万欧元的财务成本、2410万欧元的折旧和摊销、3,350万欧元的所得税支出、540万欧元的净汇兑差额，部分被630万欧元的所得税缴纳额所抵消。营运资金的现金流出主要是由1.201亿欧元的贸易和其他应收账款推动的。
截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的现金流为5,730万欧元，这得益于4,940万欧元的净利润和9,910万欧元的净利润调整，被9,130万欧元营运资金的现金流出所抵消。净利润调整包括2,020万欧元的折旧和摊销、扣除2960万欧元的财务成本、2440万欧元的所得税支出、1,750万欧元的净汇差额以及400万欧元的所得税退税。营运资金的现金流出主要是由1.16亿欧元的贸易和其他应收账款推动的。
截至2024年3月31日的六个月中，经营活动提供的现金流为460万欧元，这得益于6,450万欧元的净利润和1.488亿欧元的净利润调整以及2.087亿欧元的营运资金现金流出。净利润调整包括4,740万欧元的折旧和摊销、扣除6,340万欧元的财务成本、4,010万欧元的所得税支出以及1710万欧元的净汇兑差额，部分被1,020万欧元的所得税缴纳额所抵消。营运资金的现金流出主要是由1.091亿欧元的贸易和其他应收账款以及6,590万欧元的库存推动的。
截至2023年3月31日的六个月中，经营活动提供的现金流为410万欧元，这得益于4,020万欧元的净利润和1.715亿欧元的净利润调整以及2.077亿欧元的营运资金现金流出。净利润调整包括4,060万欧元的折旧和摊销、扣除5,470万欧元的财务成本、2,270万欧元的所得税支出以及4,830万欧元的净汇差额。营运资金的现金流出主要是由1.114亿欧元的贸易和其他应收账款以及8,910万欧元的库存推动的。
投资活动中使用的现金流
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的现金流为1,770万欧元，而截至2023年3月31日的三个月为2450万欧元。用于投资活动的现金流减少了690万欧元，主要是由于购买的不动产、厂房和设备减少了780万欧元，至1,680万欧元。
截至2024年3月31日的六个月中，用于投资活动的现金流为2630万欧元，而截至2023年3月31日的六个月中用于投资活动的现金流为5,050万欧元。用于投资活动的现金流减少了2410万欧元，主要是由于购买的不动产、厂房和设备减少了1,540万欧元，至3,490万欧元
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并收到了870万欧元的与资产相关的政府补助金，用于在德国帕塞瓦尔克建造新工厂。
用于融资活动的现金流量
截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的现金流为2630万欧元，而截至2023年3月31日的三个月为2930万欧元。融资活动中使用的现金流减少的主要原因是利息支付额减少了460万欧元，但这被170万欧元的租赁负债支付额增加和110万欧元的租赁负债利息部分增加所部分抵消。
截至2024年3月31日的六个月中，用于融资活动的现金流为1.461亿欧元，而截至2023年3月31日的六个月中用于融资活动的现金流为7,850万欧元。用于融资活动的现金流的增加主要是由5.253亿欧元的贷款和借款还款增加所推动的，减去4.492亿欧元的交易成本，这在很大程度上被首次公开募股收益所抵消。
债务
下表列出了截至2024年3月31日和2023年9月30日公司债务工具下的所欠金额。
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3月31日 |
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九月三十日 |
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（以千欧元计） |
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货币 |
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还款 |
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2024 |
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2023 |
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定期贷款（欧元） |
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欧元 |
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2028 |
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375,000 |
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375,000 |
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定期贷款（美元） |
|
美元 |
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2028 |
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304,931 |
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737,506 |
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供应商贷款 |
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欧元 |
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2029 |
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199,560 |
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299,560 |
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注意事项 |
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欧元 |
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2029 |
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428,500 |
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|
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428,500 |
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应付利息 |
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26,067 |
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29,995 |
|
优先票据嵌入式衍生品 |
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|
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28,638 |
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|
|
28,638 |
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实际利率法下的摊销 |
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(34,828 |
) |
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|
(46,163 |
) |
贷款和借款 |
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1,327,868 |
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1,853,036 |
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在截至2024年3月31日的六个月中，我们的债务工具有两次提前还款。2023 年 10 月 16 日，我们提前部分偿还了 1 亿欧元的供应商贷款。2023年11月2日，我们提前部分偿还了美元TLB贷款的4.5亿美元。
有关公司债务工具的更多信息，请参阅 “第 5 项。年度报告中的 “运营和财务审查与前景——B. 流动性和资本资源”。
资产负债表外安排
截至2024年3月31日和2023年9月30日的资产负债表日，根据美国证券交易委员会规章制度的定义，我们没有参与任何资产负债表外安排。
C. 关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临交易产生的某些市场风险。此类风险主要与外币风险、利率风险和信用风险有关。有关这些风险的进一步讨论和敏感性分析，见附注7- 金融风险管理的目标和政策 至我们的年度报告中包含的2023年经审计的合并财务报表。
D. 关键会计估计
请参阅注释 3 — 重要的会计政策s 和 Note 4 — 重要的会计估计、假设和判断查阅本报告第1项中未经审计的中期简明合并财务报表，讨论最近通过和最近发布的尚未通过的会计公告及其对我们财务报表的潜在影响。
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E. 最近的会计声明
请参阅注释 3 — 重要的会计政策至于本报告第1项中未经审计的中期简明合并财务报表，讨论最近通过和最近发布的尚未通过的会计公告及其对我们财务报表的潜在影响。
F. 关于前瞻性陈述的警示性声明
本报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条、经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条以及1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）所定义的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响。本报告中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词语来识别，例如 “预测”、“相信”、“可以”、“期望”、“应该”、“计划”、“打算”、“估计” 和 “潜力” 等。前瞻性陈述提供了我们当前对未来事件的预期、意图或预测。前瞻性陈述包括有关预期、信念、计划、目标、意图、假设的陈述和其他非历史事实陈述的陈述。诸如 “目标”、“预测”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“预测”、“指导”、“打算”、“可能”、“持续”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“将” 或类似词语或类似词语或短语，或这些词语或短语的否定词，可以识别前瞻性陈述，但是没有这些词语并不一定意味着陈述不是前瞻性的。
前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，并基于可能不准确的假设，这些假设可能导致实际结果与前瞻性陈述的预期或暗示结果存在重大差异。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，原因有很多，包括 “第3项” 中描述的因素。我们的年度报告中的关键信息——D. “风险因素”。此外，即使我们的实际业绩与本报告中包含的前瞻性陈述一致，这些业绩或进展也可能不代表后续时期的业绩或发展。
例如，可能导致我们的实际业绩与预期的未来业绩不同的因素包括但不限于：
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前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务根据新信息或未来发展对其进行更新，也没有义务公开发布对这些陈述的任何修订，以反映后来的事件或情况或反映意外事件的发生。
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第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们不时受到诉讼。我们目前没有参与任何预计会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响的法律诉讼，无论是个人还是总体而言。请参阅 “第 3 项。关键信息——D. 风险因素——与法律、监管和税务问题相关的风险——我们面临诉讼和其他索赔的风险”，载于我们的年度报告。
第 1A 项。风险因素
标题为 “项目3” 的部分中描述的风险因素没有实质性变化。我们的年度报告中的关键信息——D. “风险因素”。
第 2 项。以引用方式纳入
本报告所含信息以引用方式纳入公司向美国证券交易委员会提交的S-8表格（文件编号333-274968）的注册声明，自本报告提交之日起作为其中的一部分，但不得被随后提交或提供的文件或报告所取代。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
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伯肯斯托克控股有限公司 |
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日期：2024 年 5 月 30 日 |
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来自： |
/s/ 露丝·肯尼迪 |
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姓名： |
露丝·肯尼迪 |
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标题： |
导演 |
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