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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
在截至的财政年度
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | 证件号) |
(主要行政办公室地址,邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 | |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的☐
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器☐ | |
非加速过滤器☐ | 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2019年8月2日,注册人已发行并由非关联公司持有的普通股的总市值为美元
注册人有
以引用方式纳入的文档
本10-K表格第三部分中要求的某些信息是参照注册人为2020年5月27日举行的年度股东大会提交的最终委托书而纳入的.
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导言 | ||
第一部分 | ||
第 1 项。商业 | 4 | |
第 1A 项。风险因素 | 9 | |
项目 1B。未解决的工作人员评论 | 17 | |
第 2 项。属性 | 18 | |
第 3 项。法律诉讼 | 18 | |
第 4 项。矿山安全披露 | 19 | |
有关我们执行官的信息 | 19 | |
第二部分 | ||
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事宜和发行人购买股权证券 | 22 | |
第 6 项。精选财务数据 | 22 | |
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 | |
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 39 | |
第 8 项。财务报表和补充数据 | 40 | |
独立注册会计师事务所的报告 | 40 | |
美元总公司及其子公司合并资产负债表 | 43 | |
DOLLAR GENERAL CORPORATION及其子公司 | 44 | |
DOLLAR GENERAL CORPORATION及其子公司综合收益 | 45 | |
美元通用公司及其子公司合并股东权益表 | 46 | |
美元通用公司及其子公司合并现金流量表 | 47 | |
美元通用公司及其子公司合并财务报表附注 | 48 | |
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 69 | |
项目 9A。控制和程序 | 69 | |
独立注册会计师事务所的报告 | 70 | |
项目 9B。其他信息 | 71 | |
第三部分 | ||
项目 10。董事、执行官和公司治理 | 74 | |
项目 11。高管薪酬 | 74 | |
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜 | 75 | |
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 75 | |
项目 14。主要会计费用和服务 | 75 | |
第四部分 | ||
项目 15。附件、财务报表附表 | 76 | |
第 16 项 FORM 10-K 摘要 | 82 | |
签名 | 83 |
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导言
普通的
本报告提到了2020年、2019年、2018年、2017年、2016年和2015年,这些年度分别代表截至或截至2021年1月29日、2020年1月31日、2019年2月1日、2018年2月2日、2017年2月3日和2016年1月29日的财年。我们的财政年度在最接近1月31日的星期五结束。我们的2016财年包括53周,而列出的其余年度则为52周。本报告中的所有讨论和分析均应与合并财务报表和相关附注一起阅读,并由合并财务报表和相关附注进行全面限定。
仅为方便起见,我们的商标和商品名称可能出现在本报告中不带® 或 TM 符号,这并不表示我们不会在适用法律的最大范围内主张我们对这些商标和商品名称的权利或权利。
关于前瞻性陈述的警示性披露
我们在本报告中纳入了联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”,特别是在 “业务”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及 “附注7——承诺和突发事件” 等标题下。你可以识别这些陈述,因为它们不仅限于历史事实,或者它们使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“会”、“相信”、“预期”、“项目”、“计划”、“期望”、“估计”、“目标”、“寻求”、“确保”、“潜力”、“机会”、“目标”、“打算”、“目标”、“打算” 之类的词语 “预测”、“承诺”、“可能”、“继续”、“努力”、“目标”、“计划”、“专注” 或 “服从” 以及与我们的战略、计划、举措、意图或对未来事件或结果的看法有关的类似表达。例如,与我们的估计和预计支出、现金流、经营业绩、财务状况和流动性有关的所有报表;我们对未来运营、经济和竞争激烈的市场状况、增长或举措的计划、目标和预期,包括但不限于计划开设门店、改造和搬迁的数量、门店形式、销售和其他举措的进展、消耗品和非消耗品的销售趋势,以及未来成本和开支水平;未来可能的股票回购和现金分红;我们的无抵押循环信贷协议和商业票据计划下的预期借款;法律或监管变化及其应对措施的潜在影响,包括美国政府征收的关税的潜在影响;COVID-19 疫情的潜在影响;新会计准则的预期影响;提高分销和运输效率的努力,包括自我分配;努力改善我们的库存状况、客户便利主张以及商店劳动生产率;或未决或可能发生的法律纠纷、诉讼或审计的预期结果或影响均为前瞻性陈述。
所有前瞻性陈述都受风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致我们的实际业绩与我们预期存在重大差异。这些报表中有许多来自我们的运营预算和预测,这些预算和预测基于许多我们认为合理的详细假设。但是,很难预测已知因素的影响,而且我们无法预测所有可能影响未来结果的因素。
可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异的重要因素在本文件第一部分第1A项的 “风险因素” 下以及其他地方(包括但不限于与前瞻性陈述本身以及在 “关键会计政策和估计” 标题下)一起披露。所有前瞻性陈述都完全受我们在美国证券交易委员会其他文件和公共传播中不时发表的这些声明和其他警示性陈述的限制。您应在这些风险和不确定性的背景下评估前瞻性陈述,并提醒您不要过分依赖此类陈述。这些因素可能不包含所有对您很重要的因素。我们无法向您保证,我们将实现我们预期或预期的结果或发展,或者即使已基本实现,它们也将导致后果或影响我们或我们的运营,就像我们预期的那样。本报告中的前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。除非法律要求,否则我们不承担任何义务,明确表示不承担任何责任,因新信息、未来事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陈述。
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第一部分
第 1 项。商业
普通的
按门店数量计算,我们是美国最大的折扣零售商之一,截至2020年2月28日,我们在45个州拥有16,368家门店,其中门店最集中在美国南部、西南部、中西部和东部。我们提供种类繁多的商品,包括消耗品、季节性物品、家居用品和服装。我们的商品包括来自领先制造商的民族品牌,以及我们自己的自有品牌精选,价格比民族品牌大幅折扣。我们在便利的小箱子里以每日低廉的价格(通常为10美元或更低)为客户提供这些民族品牌和自有品牌产品。
我们的历史
J.L. Turner 于 1939 年创立了我们的公司,名为 J.L. Turner and Son,Wholesale。1955 年,我们成立为肯塔基州的一家公司,名为 J.L. Turner & Son, Inc.,当时我们开设了第一家 Dollar General 门店。我们于 1968 年更名为 Dollar General Corporation,并于 1998 年重组为田纳西州的一家公司。从1968年到2007年7月,我们的普通股一直公开交易,当时我们与一家由隶属于科尔伯格克拉维斯·罗伯茨公司的投资基金控制的实体合并。L.P. 或 KKR.2009年11月,我们的普通股再次在纽约证券交易所公开交易,代码为 “DG”,2013年12月,由隶属于KKR的投资基金控制的实体出售了剩余的普通股。
我们的商业模式
我们长期的盈利增长历史建立在对相对简单的商业模式的承诺之上:为广泛的客户群提供基本的日常和家庭需求,辅之以各种日用百货,在位置便利的小型商店里,每天以低廉的价格出售。我们不断评估客户的需求和需求,并相应地修改我们的商品选择和定价,同时继续专注于提高盈利能力、现金产生和股东回报。
我们的长期运营重点仍然是:1)推动可盈利的销售增长,2)抓住增长机会,3)巩固我们作为低成本运营商的地位,以及4)投资员工作为竞争优势。有关这些运营优先事项的更多信息,请参阅本报告第二部分第7项中管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析的 “执行概述” 部分。
2019年,我们连续第30年实现同店销售额正增长。我们认为,这种增长是在各种经济条件下发生的,这是我们令人信服的价值和便利主张的结果,尽管无法保证我们在任何一年都将继续实现同店销售的正增长。
令人信服的价值和便利性主张。我们能够在便利的地点提供极具竞争力的价格,以及我们简单的 “进出” 购物模式,创造了一种引人入胜的购物体验,我们认为这种体验使我们与其他折扣零售商以及便利店、药品、杂货、在线和大众商户零售商区分开来。我们的口号 “节省时间。省钱。每天!”总结了我们对客户的吸引力。我们相信,我们能够有效地提供价值和便利,这使我们能够在小型市场取得成功
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购物选择有限,在更大、竞争更激烈的市场中也是如此。我们的商业模式的以下属性证明了我们的价值和便利性主张:
● | 优质商品每天都以低廉的价格购买。 我们的研究表明,与大多数食品和药品零售商相比,我们具有价格优势,即使是最大的折扣零售商,我们的价格也具有竞争力。我们的低成本运营结构以及我们在每个商品类别中保持有限数量的商品的战略支持了我们每天以低廉的价格购买优质商品的能力,我们认为这有助于我们保持强劲的购买力。除了以低得多的价格提供我们自己的自有品牌外,我们还以每天的低价提供全国广告品牌。 |
● | 便利的地点。 我们的商店位于各种农村、郊区和城市社区,交通便利。我们力求将门店设在离客户很近的地方,这有助于提高客户忠诚度和旅行频率,使我们成为大折扣店和其他大型零售店和杂货店的有吸引力的替代方案。 |
● | 节省时间的购物体验。 我们努力为客户提供高度便利、易于浏览的购物体验。我们的小型商店让您可以更轻松地快速进出。我们的产品包括大多数必需品,例如基本包装和冷藏或冷冻食品和乳制品、清洁用品、纸制品、健康和美容护理用品、烟草制品、贺卡和其他文具、基本服装、家居用品、五金和汽车用品等。我们便利的时间和广泛的商品供应使我们的客户能够满足他们对基本商品的需求,并最大限度地减少在其他地方购物的需求。 |
巨大的增长机会。我们认为我们在美国具有巨大的长期增长潜力,并且我们已经发现了在现有市场和新市场增加新门店的重大机会。此外,我们还有机会在现有门店基础内搬迁或改造地点,以更好地为客户提供服务。我们有吸引力的门店经济效益,包括相对较低的初始投资和简单、低成本的运营模式,使我们能够将门店基础扩大到目前的水平,并为我们提供了继续实施盈利门店增长战略的重要机会。
我们的商品
我们提供各种各样的日常必需品,我们认为这些必需品有助于提高客户的频繁光顾率,以及各种日用商品类别中的关键物品。我们的产品种类为我们的客户提供了一次旅行即可满足其大部分基本购物需求的机会。我们提供来自领先制造商的各种全国性广告品牌。此外,我们的自有品牌产品提供了更大的价值,既可以选择购买质量与民族品牌相当的产品,也可以选择开盘价商品,每种产品都比民族品牌有很大的折扣。
消耗品是我们最大的商品类别,并且继续占我们总销售额的更大比例,如下表所示。消耗品包括纸张和清洁用品(例如纸巾、浴巾、纸餐具、垃圾和储物袋以及衣物);包装食品(例如麦片、罐装汤和蔬菜、调味品、香料、糖和面粉);易腐物品(例如牛奶、鸡蛋、面包、冷藏和冷冻食品、啤酒和葡萄酒);零食(例如糖果、饼干、咸味零食和碳酸饮料);零食(例如糖果、饼干、咸味零食和碳酸饮料);健康和美容(例如非处方药和个人护理产品,包括肥皂、沐浴露、洗发水、化妆品、牙齿卫生和足部护理)产品);宠物(例如宠物用品和宠物食品);以及烟草制品。
季节性产品包括节日用品、玩具、电池、小型电子产品、贺卡、文具、预付费电话和配件、园艺用品、五金、汽车和家庭办公用品。
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家居用品包括厨房用品、炊具、小家电、灯泡、储物容器、框架、蜡烛、工艺用品以及厨房、床和浴室软制品。
服装包括婴儿、幼儿、女孩、男孩、女士和男士的日常休闲服装,以及袜子、内衣、一次性尿布、鞋子和配饰。
在以下所示的财政年度中,我们四类商品中每种商品的净销售额百分比如下:
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
消耗品 |
| 78.0 | % | 77.5 | % | 76.9 | % |
季节性 |
| 11.7 | % | 11.9 | % | 12.1 | % |
家居产品 |
| 5.8 | % | 5.9 | % | 6.0 | % |
服装 |
| 4.5 | % | 4.7 | % | 5.0 | % |
我们的季节性和家居用品类别的毛利率通常最高,而消费品类别的毛利率通常最低。
Dollar 杂货店
典型的Dollar General商店由商店经理、一名或多名助理门店经理以及三名或三名以上的销售人员经营。我们的门店通常以低成本、简洁的建筑为特色,维护资金有限,运营成本低,商品种类繁多,这使我们能够提供低零售价格,同时产生强劲的现金流和资本投资回报。我们的商店平均销售空间约为7,400平方英尺,大约75%的门店位于人口不超过20,000的城镇。过去,我们在寻找合适的门店地点方面总体上取得了不错的成功,而且我们认为,在现有市场和新市场中,新门店都有充足的增长机会。此外,我们认为我们的搬迁和改造计划有大量机会。
下表汇总了我们在过去三年的门店增长:
| 商店位于 |
|
|
| 网 |
|
| ||||
开始 | 门店 | 门店 | 存储 | 商店位于 |
| ||||||
年 | 年度的 | 已打开 | 已关闭 | 增加 | 年底 |
| |||||
2017 |
| 13,320 |
| 1,315 |
| 101 |
| 1,214 |
| 14,534 | |
2018 |
| 14,534 |
| 900 |
| 64 |
| 836 |
| 15,370 | |
2019 |
| 15,370 |
| 975 |
| 67 |
| 908 |
| 16,278 |
我们的客户
我们的客户追求价值和便利。根据他们的财务状况和地理位置,客户对Dollar General的依赖各不相同,从补货购物,到定期出差购买家居用品,再到每周或更频繁地旅行以满足最基本的需求。我们通常会找到门店并规划商品选择,以最好地满足核心客户的需求,即低收入和固定收入家庭通常得不到其他零售商的服务,我们专注于帮助他们充分利用消费资金。但是,与此同时,来自不同收入阶层和人生阶段的Dollar General购物者都对我们的优质商品以及我们具有吸引力的价值和便利性主张表示赞赏。
我们的供应商
我们从各种供应商那里购买商品,并与许多民族品牌商品的生产商保持直接购买关系。尽管我们的产品种类繁多,但我们每个类别的商品数量有限,这使我们能够将平均成本保持在较低水平。我们最大的两个供应商各占了
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约占我们在 2019 年的购买量的 8%。我们的自有品牌来自各种各样的供应商。2019 年,我们直接进口了大约 6% 的采购按成本计算。
我们一直能够获得足够数量的核心商品,并认为,如果我们目前的一个或多个供应来源不可用,我们通常能够获得替代来源;但是,此类替代来源可能会增加我们的商品成本和供应链交货时间和费用,导致门店库存水平暂时减少,减少我们的选择或降低商品质量,而无法获得替代来源可能会对我们的销售产生不利影响。
配送和运输
目前,我们的门店由非冷藏商品配送中心提供支持,这些配送中心分布在我们整个地理区域的战略位置。我们根据需要租用额外的临时仓库空间,以满足我们的配送需求。除了传统的配送中心外,我们现在还运营多个温控配送设施,以支持 “DG Fresh”,这是我们向冷冻和冷藏商品(例如乳制品、熟食和冷冻产品)自配的多阶段战略转变。我们会定期分析和重新平衡网络,以确保其保持高效并提供门店所需的服务水平。有关我们配送中心的更多信息,请参阅下面的 “—Properties”。
我们的大部分商品都流经我们的配送中心,然后由第三方卡车运输公司使用我们的拖车运送到我们的门店。我们还拥有 300 多辆用于运输商品的半挂卡车。此外,供应商或第三方分销商将某些食品和其他商品直接运送或运送到我们的门店。
季节性
我们的业务有些季节性。通常,我们最赚钱的销售组合发生在第四季度,其中包括圣诞节销售季。此外,我们的季度业绩可能会受到某些假期、新店开业、装修、搬迁和门店关闭的时间的影响。由于预计第四季度销售活动将增加,我们通常会在第三季度购买大量库存,并承担更高的运输和工资成本。更多信息见合并财务报表附注12。
我们的竞争
我们在基本折扣消费品市场开展业务,该市场在价格、客户、商店位置、商品质量、分类和外观、服务产品、库存一致性、客户服务、促销活动、员工和市场份额方面竞争激烈。我们与折扣店和许多其他零售商竞争,包括大宗商品、仓库俱乐部、杂货、药品、便利店、杂货店、杂货店、在线商店和某些专卖店。这些其他零售公司在我们运营的许多地区都经营门店,其中许多公司从事广泛的广告和营销工作。我们的直接竞争对手包括Family Dollar、Dollar Tree、Big Lots、99 Cents Only和各种本地独立运营商,以及沃尔玛、塔吉特、克罗格、Aldi、Lidl、Walgreens、CVS和RiteAid等。我们的某些竞争对手比我们拥有更多的财务、分销、营销和其他资源,并且可能比我们能够从供应商那里获得更好的安排。竞争非常激烈,我们相信这种情况将继续如此,某些竞争对手减少了门店位置,而另一些竞争对手则进入我们的地理和产品市场或扩大了其在这些市场中的影响力,并增加了移动、网络和其他数字技术的可用性,以促进更便捷和更具竞争力的客户在线和店内购物体验。
我们相信,我们通过以便捷的小商店形式提供持续低廉的价格,从而将自己与其他形式的零售区分开来。我们之所以能够保持具有竞争力的价格,部分原因是我们的低成本运营结构和提供的产品种类相对有限。在每个商品类别中购买我们重点产品的大量商品可以使我们保持普通产品
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成本低,这有助于我们能够为客户提供具有竞争力的每日低价。有关我们竞争形势的进一步讨论,请参阅上面的 “—我们的商业模式”。
我们的员工
截至2020年2月28日,我们雇用了约14.3万名全职和兼职员工,包括部门和区域经理、地区经理、门店经理、其他门店人员和配送中心以及行政人员。我们越来越注重招聘、培训、激励和留住员工,我们相信,近年来,员工的素质、绩效和士气仍然是我们成功的重要组成部分。我们相信我们与员工的总体关系是良好的。
我们的商标
我们拥有在美国专利商标局注册并受适用的知识产权法律保护的商标。只要可行,我们都会努力争取我们的商标注册,并对任何侵犯这些商标的行为进行严厉的追究。我们的商标注册有不同的到期日期;但是,假设商标注册已正确续期,则其有效期是永久性的。我们还至少在2026年3月5日之前持有雷克斯尔品牌的独家许可,Believe Beauty品牌的独家许可至少持续到2022年3月23日。
可用信息
我们的互联网网站地址是 www.dollargeneral.com。我们网站上的信息未以引用方式纳入本10-K表格,也不是该表格的一部分。我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供10-K表的年度报告,10-Q表的季度报告,8-K表的当前报告,以及这些报告的修正案、委托书和向股东提交的年度报告,以及不时提交注册声明和其他文件。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交这些文件或将其提供给美国证券交易委员会之后,投资者可以在合理可行的情况下尽快通过我们网站的 “投资者信息” 部分免费获得这些文件。美国证券交易委员会还维护着一个互联网站点,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及有关发行人(例如Dollar General)的其他信息。该网站的地址是 http://www.sec.gov。
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第 1A 项。风险因素
对我们公司的投资涉及风险。您应仔细考虑下述风险以及本报告中的其他信息以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件,包括我们的合并财务报表和随附附注。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们的业务、财务状况、经营业绩或流动性也可能受到适用于所有公司的其他因素的不利影响,或者受到我们目前未知或我们目前认为无关紧要的风险的不利影响。尽管我们认为我们的风险缓解措施是合理的,但我们无法提供任何保证,也无法做出任何陈述,也无法做出任何陈述。
经济因素可能会减少客户的支出,削弱我们执行战略和计划的能力,并增加我们的成本和支出,从而可能导致销售额或盈利能力大幅下降。
我们的许多客户都有固定收入或低收入,可自由支配的支出有限。任何可能对他们的可支配收入产生不利影响的因素都可能减少客户的支出或导致他们将支出转移到我们利润率较低的产品选择上,这可能会导致销售额和盈利能力大幅下降。可能减少客户可支配收入的因素包括但不限于高失业率或就业不足水平或实际工资下降;通货膨胀;更高的燃料、能源、医疗保健和住房成本、利率、消费者债务水平和税率;对抵免和退款产生负面影响的税法变化;缺乏可用的信贷;以及失业和食品援助计划等政府补贴的减少或取消。
上面列出的许多经济因素,以及大宗商品费率;运输、租赁和保险成本;工资率;外汇汇率波动;为国际贸易设置壁垒或增加国际贸易成本的措施(包括增加进口税或关税);适用法律和法规的变化;以及其他经济因素,也可能削弱我们成功执行战略和举措的能力,并增加我们的销售和销售成本、一般和管理费用(包括实际费用)遗产成本),并可能产生我们无法完全预测或控制的其他不利后果,所有这些都可能严重降低我们的销售额或盈利能力。
我们的计划在很大程度上取决于旨在增加销售额和盈利能力以及提高运营效率、成本和有效性的战略和举措,而未能实现或维持这些计划可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
我们在测试、评估和实施的不同阶段制定了短期和长期的战略和举措(例如与销售、房地产和新门店开发、门店形式、数字化、收缩、采购、自有品牌、库存管理、供应链、门店运营、费用削减和技术相关的战略和举措),旨在继续改善我们的运营业绩和财务状况。这些举措的有效性本质上是不确定的,即使测试成功,也取决于培训和执行的一致性、员工队伍的稳定性、执行的难易程度以及不存在可能对结果产生不利影响的抵消因素。我们的门店和配送中心的数量和不同的地理位置以及我们分散的现场管理,使其中许多因素变得更具挑战性。此处描述的其他风险因素也可能对总体实施产生负面影响。未能成功或具有成本效益地实施我们的举措可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的销售计划,尤其是我们的非消耗品计划以及为增加消耗品类别中利润率更高的产品的销量所做的努力,在一定程度上取决于我们预测客户将需要的产品,以及识别和及时应对市场人口结构和消费者偏好的不断变化的趋势的能力。如果我们无法选择并及时获得
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对客户有吸引力的产品,其成本使我们能够以可接受的利润出售或有效销售此类产品,可能会导致销售额和盈利能力大幅下降。
我们的DG Fresh计划(我们的冷链自配计划)的成功进一步取决于我们是否有能力在不中断业务的情况下将这些配送业务从当前的服务提供商有效过渡,也取决于某些供应链资源的可用性,包括温度控制的配送中心、冷藏运输设备和司机。我们的快速通道计划旨在提高我们的店内劳动生产率、货架可用性和客户便利性,其成功还部分取决于客户的兴趣和自助结账的采用、我们通过该计划获得成本效益和控制收缩水平的能力、供应商的合作以及必要技术的成功实施和维护。
如果我们不能及时、具有成本效益地执行房地产项目并满足我们的财务预期,或者如果我们无法预见或成功应对扩张带来的挑战,包括向新的州或城市地区扩张,则可能会严重阻碍我们计划的未来增长和盈利能力。
我们很大一部分房地产项目的延误或未能完成,或者未能达到我们对这些项目的财务预期,可能会对我们的增长和盈利能力产生重大不利影响。我们及时开业、搬迁和改造盈利门店并扩展到其他市场领域的能力是我们计划未来增长的关键组成部分,这可能在一定程度上取决于:合适的门店地点和资本资金的可用性;缺乏应享待遇程序或延迟入住,包括地方政府通过的分区限制和暂停小箱折扣零售开发项目;谈判可接受的租赁和开发条款的能力(例如,房地产开发要求和建筑材料成本)和劳动),以经济高效的方式雇用和培训新员工,尤其是商店经理,确定和准确评估足够的客户需求;以及总体经济状况。
我们也可能无法预见或成功应对业务扩张所带来的所有挑战,包括扩展到新的州或城市地区,在这些州或城市地区,我们的经验或品牌知名度有限或根本没有。这些领域的竞争和市场条件、消费者品味和可自由支配的支出模式可能与我们现有的市场不同,而且进入成本和运营成本也更高。这些因素可能导致我们的新门店的利润低于现有市场的门店,这可能会减缓这些领域的未来增长。此外,许多新门店将位于我们现有门店的地区,这可能会无意中暂时或永久地转移现有门店的客户数量和销售额超出预期,从而对我们的整体财务业绩产生不利影响。
我们面临着激烈的竞争,这可能会限制我们的增长机会,并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
零售业务在价格、客户、商店位置、商品质量、产品种类和外观、服务产品、库存一致性、客户服务、购物体验、促销活动、员工和市场份额方面竞争激烈。我们与折扣店和许多其他零售商竞争,包括大宗商品、仓库俱乐部、杂货、药品、便利店、杂货、杂货、在线零售商和某些专卖店。为了保持我们的竞争地位,我们可能需要暂时或永久地降低价格,并且可能由于成本增加而提高价格的能力有限,从而导致利润率降低和盈利能力降低。我们的某些竞争对手拥有比我们更多的财务、分销、营销和其他资源,可能能够与供应商达成更好的安排。
竞争非常激烈,而且预计还会继续如此,某些竞争对手减少了门店地点,而另一些竞争对手则进入或扩大了在我们的地理和产品市场中的影响力(包括通过扩大配送服务的可用性),并扩大了移动、网络和其他数字产品的可用性
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提供更便捷和更具竞争力的在线和店内购物体验的技术。如果我们的竞争对手或其他公司以重要方式进入我们的行业,包括通过联盟或其他业务合并,则可能会显著改变零售市场的竞争动态,使竞争对手的竞争地位大大改善,这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们的有效竞争能力将在很大程度上取决于我们是否能够持续制定和执行引人注目且具有成本效益的战略和举措。如果我们未能预测或有效应对竞争压力和行业变化,则可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
库存缩减可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们经历了严重的库存萎缩。尽管一定程度的库存萎缩是开展业务不可避免的成本,但更高的库存萎缩率或更高的安全性或其他打击库存盗窃的成本可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。无法保证我们在减少库存萎缩方面会取得成功。
如果我们未能成功管理库存余额,我们来自运营、盈利能力和财务状况的现金流可能会受到负面影响。
截至2020年1月31日,我们的库存余额约占我们总资产的55%,不包括商誉、经营租赁资产和其他无形资产。高效的库存管理是我们业务成功和盈利能力的关键组成部分。我们必须保持足够的库存水平和适当的产品组合,以满足客户的需求,同时不允许这些水平上升,以至于储存和持有货物的成本过度影响我们的财务业绩或增加库存萎缩的风险。如果我们不能准确预测客户趋势、支出水平或价格敏感度,我们可能不得不采取意想不到的降价措施来处置多余的库存,这也可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们继续专注于降低这些风险的方法,但我们无法保证库存管理会取得成功。如果我们未能成功管理库存余额,我们的运营现金流和财务状况可能会受到负面影响。
未能维护我们的业务、客户、员工或供应商信息的安全,或者不遵守隐私法,可能会使我们面临诉讼、政府执法行动和代价高昂的应对措施,并可能严重损害我们的声誉并影响我们的业务和财务业绩。
在销售方面,我们传输信用卡和借记卡的机密信息,这些信息使用点对点加密进行加密。我们还可以访问、收集或维护有关我们的客户、员工及其受抚养人、供应商以及我们的业务的某些私人或机密信息。其中一些信息以电子方式存储在我们的电子商务和移动应用程序中,其中一些可能会利用第三方服务提供商。此外,我们可能会与协助我们开展业务的特定供应商共享信息。尽管我们已经实施了旨在保护此类信息的程序和技术,并要求对我们的服务提供商进行适当的控制,但网络攻击者可能会破坏此类控制并获取此类信息,因为网络攻击变得越来越复杂,并不总是会立即产生入侵迹象。此外,员工的无意或恶意行为可能导致安全措施失败,并危及我们或我们的第三方供应商的信息系统。与其他零售商一样,我们和我们的供应商也经历过对数据和系统的威胁,包括企图进行随机或有针对性的恶意网络攻击、计算机病毒、蠕虫、机器人攻击或其他破坏性或破坏性软件的犯罪者,以及企图盗用我们的信息并导致系统故障和中断。如果网络攻击者通过不相关的第三方漏洞获取客户、员工或供应商的密码,则这些密码可能被用来访问他们的信息或在我们这里开设的账户。
由于我们接受借记卡和信用卡付款,因此我们受行业数据保护标准和协议的约束,例如支付卡发布的支付卡行业数据安全标准
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行业安全标准委员会。尽管如此,我们可能容易受到数据安全漏洞和数据丢失(包括网络安全攻击或其他持卡人数据泄露事件)的影响,也无法检测和适当应对这些漏洞。
我们或我们的供应商遇到的任何类型的重大安全漏洞(可能在一段时间内未被发现),或者我们或我们的供应商严重未能遵守适用的隐私和信息安全法律、法规和标准,都可能使我们面临数据丢失、诉讼、政府执法行动、罚款或处罚、信用卡品牌评估、负面宣传和声誉损害、业务中断和代价高昂的应对措施的风险(例如,通知给,以及信用监控为受影响的个人提供服务,以及我们安全措施的进一步升级),这些服务可能不在我们保险单的承保范围内,也可能超过我们的承保范围,并且可能会严重干扰我们的运营。由此产生的任何负面宣传都可能严重损害我们的声誉,这可能导致我们失去市场份额,因为客户停止在我们的商店中使用我们的电子商务和移动应用程序或借记卡或信用卡,或者完全不在我们的商店购物,并可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
外部因素、人员短缺或维护或更新现有技术或开发或实施新技术方面的挑战导致我们的信息系统遭受重大损坏或中断,可能会对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
我们依靠各种信息技术系统,包括第三方供应商拥有和管理的系统,来实现业务的高效运作,包括但不限于交易处理和员工、设施、物流、库存、商店以及面向客户的数字应用程序和运营的管理。我们的技术计划可能无法提供预期的结果,或者可能会延迟交付。此外,此类系统还会因电涌和中断、设施损坏、物理盗窃、计算机和电信故障、冗余不足或无效、恶意代码(包括计算机病毒、蠕虫、勒索软件或类似软件)、网络攻击(包括账户泄露、网络钓鱼、拒绝服务攻击;以及应用程序、网络或系统漏洞利用)、软件升级失败或代码缺陷、自然灾害和人为错误而受到损坏或中断。这些系统的设计缺陷或损坏或中断可能需要大量投资来修复或更换,扰乱我们的运营,导致关键数据丢失或损坏,并损害我们的声誉,所有这些都可能对我们的业务或运营业绩产生重大不利影响。
我们还严重依赖我们的信息技术人员。未能满足这些人员配备需求可能会对我们完成技术计划的能力产生负面影响,同时继续为现有系统提供维护。我们依靠第三方来维护和定期升级其中许多系统,以便它们能够继续支持我们的业务。我们向独立软件开发商许可支持我们许多系统的软件程序。如果我们无法高效、及时地转换为替代系统,则这些供应商、开发人员或我们无法继续维护和升级这些系统和软件程序,可能会中断或降低我们的运营效率,并可能使我们面临更大的网络攻击风险。此外,与实施新的或升级的系统和技术(包括将应用程序迁移到云端)或现有系统的维护或充分支持相关的成本和延迟,也可能扰乱或降低我们的运营效率,无法按设计运行,导致数据或信息可能丢失或损坏,中断运营,影响我们满足业务和报告要求的能力,并对我们的盈利能力产生不利影响。
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如果我们的配送网络、配送中心的容量严重中断或库存的及时收货,可能会对销售产生不利影响或增加我们的运输成本,从而降低我们的盈利能力。
我们依靠我们的配送和运输网络为我们的商店及时提供具有成本效益的货物有效地。我们和我们的供应商使用各种运输方式,包括海运、铁路和卡车,将货物从供应商所在地运送到我们的配送中心和门店。与该流程相关的任何中断、意想不到或异常的费用或运营故障(例如,交付延迟,包括由于疫情爆发,或者运输成本增加,包括燃料成本、进口运费、司机短缺导致的承运人或司机工资增加;海外运输能力下降;劳动力短缺;或因减速而停工)都可能对销售和利润产生负面影响。运输行业的劳动力短缺或停工,或者国内和国际运输基础设施中断导致交付延误或需要我们找到替代劳动力或运输供应商,也可能增加我们的成本或以其他方式对我们的业务产生负面影响。最近爆发的 COVID-19 菌株促使各国政府采取预防措施来限制病毒的传播,包括关闭港口和其他限制,这可能会扰乱全球货物的运输和分销,从而导致产品交付延误或交货价格上涨。截至本文件提交之日,我们预计迄今为止由于 COVID-19 疫情而已知或经历的供应链中断不会对我们 2020 年的财务业绩产生重大影响。但是,随着形势的不断发展,COVID-19 疫情可能在多大程度上影响我们的分销网络、运营业绩(包括销售)或业务尚不确定,这种影响可能会更大。
我们维护着配送设施网络,并正在推进建造或租赁新设施的计划,以支持我们的增长目标和战略举措。延迟开放此类设施可能会放缓门店增长或推出某些战略计划,例如我们的DG Fresh计划,这反过来又可能会降低收入增长,或者增加运输和产品成本,从而对我们的财务业绩产生不利影响。此外,与配送相关的建筑或扩建项目带来的风险可能导致延误和成本超支,例如:材料或熟练劳动力短缺;停工;不可预见的施工、日程安排、工程、环境或地质问题;天气干扰;火灾或其他伤亡损失;以及意想不到的成本增加。出于这些原因,这些项目的完成日期和最终成本可能与最初的预期有很大不同,我们无法保证任何项目都能按时或在既定预算内完成。
与我们的供应商相关或面临的风险可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们从各种各样的国内和国际供应商那里采购商品,我们依靠他们来及时、高效地供应商品。2019年,我们最大的两家供应商各占我们采购量的8%左右。如果我们目前的一个或多个供应来源不可用,我们认为我们通常能够获得替代来源,但这可能会增加我们的商品成本和供应链交货时间,导致商店库存水平暂时降低,并降低商品的选择和质量。无法获得替代来源可能会大大减少我们的销售额。此外,如果供应商未能兑现承诺,我们可能会遇到商品缺货的情况,这可能会导致销售损失和声誉损失。此外,供应商未能遵守我们的合规协议可能会延长我们的采购周期,从而导致销售损失和不利的利润影响。
2019年,我们直接进口了大约6%的采购(按成本计算),但我们的许多国内供应商直接进口他们的产品或产品组件。出于任何原因改变这些商品的价格和流量,例如政治动荡、战争行为、货币波动、海上航道中断、港口劳资纠纷、外国供应商所在国的经济状况和不稳定、供应商的财务不稳定、未能达到我们的标准、供应商的劳动行为问题或他们可能遇到的劳动问题(例如罢工、停工或减速,这也可能增加中断期间和之后的劳动力成本))、未加工的可用性和成本材料、疫情爆发、商品质量或安全问题、运输可用性和成本、工资率和税收的增加、运输
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安全、通货膨胀以及与供应商及其所在国或从其进口的国家有关的其他因素通常是我们无法控制的,可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。
在我们努力实现进口商品来源多样化的同时,我们的进口商品中有很大一部分来自中国,因此,中国领导层的更替、包括 COVID-19 在内的疫情爆发的影响、经济和市场状况、内部经济刺激行动、货币或其他政策,以及中美之间的贸易关系以及劳动成本和工资税的增加,可能会对我们的商品成本产生负面影响。我们目前预计,由于 COVID-19 的爆发,某些货物的接收将延迟,但截至本文件提交之日,我们预计迄今为止因 COVID-19 疫情而经历的这些已知供应链中断不会对我们 2020 年的财务业绩产生重大影响。但是,随着形势的不断演变,COVID-19 疫情可能在多大程度上影响我们的供应链、运营业绩(包括销售)或业务尚不确定,这种影响可能会更大。此外,美国的对外贸易政策、对进口商品的关税、关税和其他征税、对某些国家(尤其是中国)实施的贸易制裁、对某些类型的商品或含有来自其他国家的某些材料的商品的进口限制以及与外贸和港口劳务协议有关的其他因素都超出了我们的控制范围。这些因素以及其他影响我们的供应商和我们获得产品的机会的因素可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。如果我们增加从外国供应商进口的产品,与这些进口相关的风险也会增加,随着我们增加中国以外国家生产的商品的进口,我们可能会面临额外或不同的风险。
产品责任、产品召回或其他产品安全或标签索赔可能会对我们的业务、声誉和财务业绩产生不利影响。
我们依赖供应商来确保我们从他们那里购买的产品符合适用的产品安全和标签法律和法规,并告知我们有关销售此类产品的所有适用限制。尽管如此,可能会就产品污染、篡改、过期、贴错标签、召回和其他安全或标签问题向我们提出产品责任、人身伤害或其他索赔,包括与我们可能通过DG Fresh计划自行分销的产品有关的索赔。
我们向供应商寻求合同赔偿和保险,但可能无法成功。如果我们没有足够的合同赔偿或保险,此类索赔可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们从外国供应商那里获得赔偿的能力可能会受到我们获得管辖权以执行合同义务的能力的阻碍。即使有足够的保险和赔偿,此类索赔也可能严重损害我们的声誉和消费者对我们产品的信心,并且我们可能会承担巨额的诉讼费用,即使产品责任索赔不成功或未得到充分追索,这也可能对我们的经营业绩产生重大影响。
政府监管和要求的重大变化可能会大大增加我们的经商成本,不遵守政府法规可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
在遵守众多且经常变化的法律和法规方面,我们通常会付出高昂的代价。由于法律和监管要求的增加、业务的扩大以及监管审查和执法工作的加强,这种监管环境的复杂性和相关的合规成本正在增加。新的或修订的法律、法规、政策以及相关的解释和执法实践,特别是那些涉及环境合规、产品和食品安全或标签、信息安全和隐私、劳动和就业、员工工资以及管理产品销售的法律、法规、政策以及相关的解释和执法措施,可能会大大增加我们的开支,或者需要进行广泛的系统和运营变革,从而大大增加我们的经商成本。违反适用的法律法规或不合时宜或不完整地执行所需的产品召回可能会导致重罚(包括许可证丢失、接受某些政府福利的资格,例如SNAP或巨额罚款)、集体诉讼或其他诉讼,
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以及声誉损害。此外,税法的变化、对现行法律的解释或我们在审查中未能维持申报立场可能会对我们的整体有效税率产生不利影响。
法律诉讼可能会对我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务面临员工、消费者、供应商、竞争对手、股东、政府机构和其他人通过私人诉讼、集体诉讼、多地区诉讼、仲裁、衍生诉讼、行政诉讼、监管行动或其他诉讼提起诉讼或其他法律诉讼的风险。例如,如合并财务报表附注7所述,我们参与了某些法律诉讼。法律诉讼的结果,尤其是集体诉讼或多地区诉讼或大规模仲裁和监管行动,可能难以评估或量化。这类诉讼的原告可能会寻求追回巨额或不确定的金额,而潜在损失的规模可能在很长一段时间内仍不为人所知。此外,其中某些事项,如果对我们作出不利的决定或由我们解决,可能会对我们的整个财务报表造成重大负债,或者如果需要改变我们的业务运营,则可能对我们的经营业绩产生负面影响,有时这些事态发展是意料之外的。一般的法律诉讼,尤其是集体诉讼、多地区诉讼和衍生诉讼,可能代价高昂且具有破坏性,无论指控的有效性如何,负面宣传都可能损害我们的声誉。因此,法律诉讼可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。另见合并财务报表附注7。
我们目前的保险计划可能会使我们面临意想不到的成本,并对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的保险范围反映了免赔额、自保保留额、责任限额以及我们认为根据我们的运营情况谨慎行事的类似条款。但是,我们可能会蒙受某些类型的损失,但我们无法投保,或者我们认为在经济上不合理地投保,例如战争行为造成的损失、某些犯罪(包括雇员犯罪)、某些工资和工时以及其他与就业相关的索赔和诉讼、基于某些消费者保护法的行为以及一些自然灾害和其他灾害或类似事件造成的损失。如果我们蒙受重大未投保损失,我们的财务业绩可能会受到影响。某些重大事件可能会给保险业造成可观的损失,并对充足的保险范围产生不利影响,或者导致保费过度上涨。为了抵消保险市场的负面趋势,我们可以选择自保、接受更高的免赔额或减少保险金额。此外,我们还为工伤赔偿、汽车责任、一般责任(包括对某些房东的索赔)和团体健康保险计划下的预期损失的很大一部分进行自我保险。我们记录在案的亏损负债(包括医疗和赔偿费用的预期增加)所依据的精算假设和管理估计发生重大变化,可能会导致支出与这些计划下的预期大不相同,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。尽管我们在门店支持中心和配送中心为灾难性事件提供财产保险,但我们实际上是为其他财产损失投保的。如果我们遭受的损失数量超过我们的预期,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
自然灾害和异常天气状况(无论是否由气候变化引起)、疫情爆发或其他健康危机、暴力行为或恐怖主义行为以及全球政治事件都可能扰乱业务并导致销售下降,并以其他方式对我们的财务业绩产生不利影响。
发生一次或多起自然灾害,例如飓风、火灾、洪水、龙卷风和地震、异常天气条件、疫情爆发或其他健康危机(包括但不限于 COVID-19 疫情)、暴力或恐怖主义行为(包括我们的门店、配送中心或其他公司财产内),或破坏性的全球政治事件,例如供应商所在国家的内乱或类似的中断,都可能对我们的声誉、业务和财务业绩。如果这些事件导致我们的一个或多个配送中心、大量门店或公司总部关闭,或者影响我们的一个或多个主要供应商、我们的运营和财务
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由于无法为我们的门店送货或提供其他支持功能,以及销售损失,可能会对业绩产生重大不利影响。这些事件还可能影响消费者的购物模式或阻止顾客进入我们的门店,这可能导致销售损失和降价幅度增加,或者导致燃料或其他能源价格上涨、燃料短缺、商店或配送中心开放延迟、市场暂时缺乏足够的劳动力、我们商店的产品供应暂时或长期中断、暂时或长期无法获得有效运营业务所需的技术,以及我们的公用事业服务中断或信息系统。如果这些事件导致重大财产损失或其他可保损失,也可能增加保险成本。
在控制劳动力成本的同时未能吸引、培训和留住合格的员工,以及其他劳动力问题,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们未来的增长和业绩、积极的客户体验以及法律和监管合规性取决于我们在受历史最高员工流失率挑战的行业中运营的同时,吸引、培训、留住和激励合格员工的能力。我们在控制劳动力成本的同时满足劳动力需求的能力受许多外部因素的影响,包括合格人员的竞争和可用性、失业水平、工资率、最低工资法、健康和其他保险成本、就业和劳动法或其他工作场所法规的变化(包括健康保险和带薪休假计划等员工福利计划的变化)、员工行动主义以及我们在劳动力市场中的声誉和相关性。如果我们无法吸引、培训和留住足够数量的合格员工,我们的运营、客户服务水平、法律和监管合规以及支持职能可能会受到影响。此外,如果我们的员工群中有很大一部分加入工会或试图组建工会,我们的劳动力和其他相关成本可能会增加。我们向客户转嫁劳动力和其他相关成本的能力受到我们日常低价模式的限制,我们可能无法抵消其他业务中如此增加的成本。
我们的成功取决于我们的执行官和其他关键人员。如果我们失去关键人员或无法雇用更多合格人员,我们的业务可能会受到损害。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的执行官和其他关键人员的技能、经验和努力。任何此类人员的服务意外中断都可能对我们的运营产生不利影响。无法保证我们的高管继任计划、留用或招聘工作会取得成功。对熟练和经验丰富的管理人员的竞争非常激烈,我们未来的成功还将取决于我们吸引和留住合格人员的能力,而未能吸引和留住新的合格人员可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的自有品牌可能无法成功提高我们的毛利率,并可能增加我们面临的某些风险。
自有品牌商品的销售是我们销售增长和毛利率提高计划的重要组成部分。市场对我们自有品牌的广泛接受程度取决于许多因素,包括定价、质量、客户感知以及新产品的及时开发和推出。我们无法保证我们会达到或保持预期的自有品牌销售水平。这些产品的销售和扩张还使我们面临或增加某些风险,例如:产品责任索赔和产品召回;原材料和成品供应和分销链中断;无法成功保护我们的所有权;与第三方所有权相关的索赔;以及采购、销售和销售零售独家品牌产品的实体通常会遇到的其他风险。未能妥善应对这些风险可能会对我们的自有品牌计划、声誉、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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由于我们的业务有些季节性,因此第四季度的不良事件可能会对我们的整体财务报表产生重大影响。
主要由于与圣诞节相关的商品的销售,我们最赚钱的销售组合通常发生在第四季度。为迎接这个假期,我们购买了大量的季节性库存,如果销售低于季节性标准或我们的预期,则可能会导致意想不到的降价。不利事件,例如经济状况恶化、失业率居高不下、天然气价格居高不下、运输中断或异常或意想不到的恶劣天气,都可能导致圣诞节销售季的销售低于计划,这反过来又可能降低我们的盈利能力,并以其他方式对我们的财务业绩和经营业绩产生不利影响。
市场状况的恶化或我们的信用状况的变化可能会对我们的业务运营和财务状况产生不利影响。
我们依靠经营活动产生的正现金流以及我们进入信贷和资本市场的机会,为我们的运营、增长战略以及通过股票回购和分红向股东返还现金提供资金。信贷和资本市场的变化,包括市场混乱、流动性有限和利率波动,可能会增加融资成本或限制我们获得这些潜在的未来流动性来源。我们能否继续以优惠条件获得流动性来源取决于多种因素,包括我们的经营业绩和信用评级。我们的债务证券目前被评为投资级,下调该评级可能会对我们进入债务资本市场的机会产生负面影响,并增加我们的借贷成本。因此,债务市场的混乱或信用评级的任何下调都可能对我们的业务运营和财务状况以及我们向股东返还现金的能力产生不利影响。我们无法保证我们通过债务市场获得额外融资的能力不会受到经济状况的不利影响,也无法保证我们将能够维持或改善目前的信用评级。
新的会计指导或现有会计指导的解释或应用的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
新会计准则的实施可能需要某些系统、内部流程和控制措施以及其他可能增加我们的运营成本并导致财务报表发生变化的变革。例如,在2019年,财务会计准则委员会发布的与租赁相关的会计准则的实施要求我们对租赁管理和其他会计制度进行重大调整,并对我们的合并财务报表产生了重大影响。
关于与我们业务相关的各种事项,美国公认的会计原则和相关会计声明、实施准则和解释涉及我们管理层的许多主观假设、估计和判断。这些规则或其解释或基本管理假设、估计或判断的变化可能会显著改变我们报告的或预期的财务业绩。此类变化的结果可能包括诉讼或监管行动,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
第 1B 项。未解决的工作人员评论
没有。
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第 2 项。属性
截至2020年2月28日,我们在45个州经营着16,368家零售店,具体如下:
州 |
| 门店数量 |
| 州 |
| 门店数量 |
|
阿拉巴马州 |
| 796 |
| 内华达州 |
| 22 | |
亚利桑那州 |
| 121 |
| 新罕布什尔 |
| 40 | |
阿肯色州 |
| 452 |
| 新泽西 |
| 148 | |
加利福尼亚 |
| 226 |
| 新墨西哥州 |
| 99 | |
科罗拉多州 |
| 51 |
| 纽约 |
| 495 | |
康涅狄格 |
| 64 |
| 北卡罗来纳 |
| 870 | |
特拉华 |
| 47 |
| 北达科他州 |
| 42 | |
佛罗里达 |
| 900 |
| 俄亥俄 |
| 858 | |
格鲁吉亚 |
| 915 |
| 俄克拉何马州 |
| 461 | |
伊利诺伊 |
| 578 |
| 俄勒冈 |
| 57 | |
印第安纳州 |
| 566 |
| 宾夕法尼亚州 |
| 781 | |
爱荷华州 |
| 264 |
| 罗德岛 |
| 20 | |
堪萨斯州 |
| 247 |
| 南卡罗来纳 |
| 564 | |
肯塔基州 |
| 565 |
| 南达科他州 |
| 55 | |
路易斯安那州 |
| 574 |
| 田纳西 |
| 815 | |
缅因州 |
| 58 |
| 德州 |
| 1,552 | |
马里兰州 |
| 140 |
| 犹他 |
| 11 | |
马萨诸塞 |
| 50 |
| 佛蒙特 |
| 37 | |
密歇根 |
| 574 |
| 弗吉尼亚州 |
| 435 | |
明尼苏达州 |
| 163 |
| 西弗吉尼亚州 |
| 249 | |
密西西 |
| 538 |
| 威斯康星 |
| 192 | |
密苏里 |
| 547 | 怀俄明州 | 1 | |||
内布拉斯加州 |
| 128 |
我们的大多数商店都位于租赁场所。个别商店的租约在条款、租赁条款和到期日期方面各不相同。许多门店,包括我们新门店的很大一部分,都需要与房东签订量身定制的安排,这些安排的初级租赁期通常长达15年,有多种续订选项。我们还有一些门店需要短期租约,其中许多租约都有续订选项。
截至2020年2月28日,我们运营着17个非冷藏商品配送中心,面积约为1,690万平方英尺,其中四个为租赁,其余为自有。其中一个配送中心的大约7.25英亩土地需要土地租赁。我们还租赁了约110万平方英尺的仓库空间,以支持我们的非冷藏商品分销网络。此外,我们运营着五个冷库配送中心,面积约为110万平方英尺,其中四个为租用,其中一个为自有,我们还为另外两个约70万平方英尺的冷库配送中心签订了租约,预计将于2020年晚些时候投入运营。
我们的行政办公室位于田纳西州古德利茨维尔市约30.2万平方英尺的自有建筑物和约42,000平方英尺的租赁办公空间中。
第 3 项。法律诉讼
本报告第二部分第8项所载合并财务报表附注7中 “法律诉讼” 标题下的信息以此提及方式纳入此处。
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第 4 项。矿山安全披露
没有。
有关我们执行官的信息
截至2020年3月19日,有关我们现任执行官的信息如下所示。我们的每位执行官均由董事会自行决定,每年由董事会选举产生,任期至正式选出继任者为止。我们的任何董事或执行官之间都没有家庭关系。
姓名 |
| 年龄 |
| 位置 |
托德 ·J· 瓦索斯 | 58 | 首席执行官兼董事 | ||
约翰·W·加拉特 | 51 | 执行副总裁兼首席财务官 | ||
杰弗里 C. 欧文 | 50 | 首席运营官 | ||
迈克尔·J·金迪 | 54 | 全球供应链执行副总裁 | ||
Jason S. Reiser | 51 | 执行副总裁兼首席销售官 | ||
史蒂芬·桑德兰 | 56 | 门店运营执行副总裁 | ||
朗达·M·泰勒 | 52 | 执行副总裁兼总法律顾问 | ||
卡曼 R. 温科夫 | 52 | 执行副总裁兼首席信息官 | ||
Anita C. Elliott | 55 | 高级副总裁兼首席会计官 | ||
凯瑟琳·A·里尔登 | 48 | 高级副总裁兼首席人事官 |
瓦索斯先生 自 2015 年 6 月起担任首席执行官兼董事会成员。他于 2008 年 12 月加入 Dollar General,担任执行副总裁、部门总裁兼首席销售官,并于 2013 年 11 月晋升为首席运营官。在加入Dollar General之前,Vasos先生曾在Longs Drug Stores Corporation担任高管职位七年,包括执行副总裁兼首席运营官(2008年2月至2008年11月)和高级副总裁兼首席销售官(2001年至2008年),负责所有药房和前端营销、销售、采购、供应链、广告、门店开发、门店布局和空间分配以及三个配送中心的运营。他之前还曾在Phar-Mor Food and Drug Inc.和Eckerd Corporation担任领导职务。
加拉特先生自 2015 年 12 月起担任执行副总裁兼首席财务官。他于2014年10月加入Dollar General,担任财务与战略高级副总裁,随后在2015年7月至2015年12月期间担任临时首席财务官。Garratt 先生此前曾在百胜集团担任过各种职务,在企业战略和财务规划方面责任越来越大!Brands, Inc.,全球最大的餐饮公司之一,任期为2004年5月至2014年10月,包括肯德基部门副总裁兼财务和部门主管,此前曾担任必胜客部门和百胜国际餐厅的财务副总裁兼部门主管(2013年10月至2014年10月);百胜企业战略高级总监(2010年3月至2013年10月),直接向公司首席财务官汇报,领导公司战略,并推动关键的跨部门举措;以及其他各种财务状况。1990年5月在美铝开始职业生涯后,他曾在美铝公司(2002年4月至2004年5月)和通用电气(1999年3月至2002年4月)担任财务管理职务。加拉特先生自2020年2月起担任Humana Inc.的董事。
欧文先生自 2019 年 8 月 27 日起担任首席运营官。他于2015年6月重返Dollar General,担任门店运营执行副总裁,此前在公司工作了超过21年。在 2014 年 7 月离职 Dollar General 之前,他曾担任门店运营高级副总裁。在 2011 年 8 月之前,欧文先生曾担任副总裁兼部门经理,并于 2006 年 11 月至 2007 年 3 月担任零售部门经理。在 2006 年 11 月之前,他曾担任运营流程改进高级董事。Owen先生还曾在公司的各种业务中任职
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从 1992 年 12 月到 2004 年 9 月,角色的重要性和责任感越来越大。欧文先生自2015年3月起担任柯克兰公司的董事。
Kindy 先生自 2018 年 8 月起担任全球供应链执行副总裁。他于 2008 年 12 月加入 Dollar General 担任配送中心副总裁,2013 年 5 月出任运输副总裁,并于 2015 年 6 月晋升为全球供应链高级副总裁。在加入Dollar General之前,Kindy先生拥有14年的杂货配送管理工作以及5年的物流和配送咨询经验。2007 年 11 月至 2008 年 12 月,他担任康纳格拉食品仓库运营高级董事。自1989年7月开始职业生涯以来,金迪先生还曾在Safeway, Inc.、Crum & Crum Logistics和专业配送管理公司担任过各种配送和仓库领导职务,并曾担任普华永道会计师事务所的首席顾问。
Reiser 先生自 2017 年 7 月起担任执行副总裁兼首席销售官。2016年7月至2017年7月,他曾担任Vitamin Shoppe, Inc. 的执行副总裁兼首席运营官,该公司是一家多渠道的专业零售商和健康和保健产品的合同制造商,负责销售、运营、端到端供应链、信息技术、房地产和建筑、规划、定价和销售业务。他还曾在折扣零售商Dollar Tree, Inc.(Family Dollar Stores, Inc. 的继任者)担任执行副总裁兼首席销售官(2014年1月至2016年6月)和Hardlines销售高级副总裁(2013年7月至2014年1月),并在沃尔玛百货公司工作了17年,担任过各种职务,包括山姆俱乐部销售、健康和家庭护理副总裁(2010年11月至2013年6月);山姆俱乐部运营与合规、健康与保健副总裁(2010 年 5 月至 2010 年 11 月);分部健康商品经理(2009 年 5 月至 2010 年 5 月);山姆俱乐部高级买家药房/非处方药(2006 年 11 月至 2009 年 5 月);政府关系和监管事务总监(2002 年 8 月至 2006 年 11 月);药房区域经理(2000 年 8 月至 2002 年 8 月);药房经理(1995 年 10 月至 2000 年 8 月)。
桑德兰先生 自 2019 年 8 月起担任门店运营执行副总裁。他于 2014 年 9 月加入 Dollar General,担任门店运营高级副总裁。桑德兰先生曾担任Office Depot, Inc. 零售运营高级副总裁(2013年11月至2014年1月);OfficeMax Incorporated零售运营高级副总裁(2012年5月至2013年11月);Bally Total Fitness Holding Corporation首席运营官(2011年至2012年4月);以及World Kitchen, LLC的零售总裁(2009年至2011年)。桑德兰先生于1987年在西尔斯开始了他的职业生涯,他担任过各种职务,责任越来越大,包括2007年至2009年期间担任西尔斯控股公司的战略运营副总裁。
泰勒女士 自 2015 年 3 月起担任执行副总裁兼总法律顾问。她于 2000 年 3 月加入 Dollar General 担任就业律师,随后于 2001 年晋升为高级就业律师,2004 年晋升为副总法律顾问,2010 年 3 月晋升为副总裁兼助理总法律顾问,2013 年 6 月晋升为高级副总裁兼总法律顾问。在加入Dollar General之前,她曾在Ogletree、Deakins、Nash、Smoak & Stewart, P.C. 执业重点是劳动法和就业诉讼。她还曾在福特和哈里森律师事务所和斯托克斯·巴塞洛缪担任律师职务。
温科夫先生自 2017 年 7 月起担任执行副总裁兼首席信息官。他曾在连锁餐厅Franchise World Hampentar, LLC(“Subway”)担任首席信息官(2012年5月至2017年6月)和首席数字官(2016年6月至2017年6月),负责Subway品牌及其所有餐厅的全球技术和数字战略、执行和运营。2015 年 7 月至 2017 年 10 月,他拥有 Subway 的特许经营权。他还曾担任零售礼品卡协会董事会主席兼联席总裁(2008年2月至2012年5月);独立购买合作社副首席信息官(2005年5月至2012年5月)及其子公司Value Pay Services LLC总裁(2005年5月至2011年2月);储值管理公司创始人兼总裁(2004年1月至2005年5月);运营和财务副总裁兼总法律顾问
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目录
Ontain Corporation(2000 年 1 月至 2004 年 12 月)温科夫先生的职业生涯始于1993年,当时他是一名有文章的学生,然后是道格拉斯·赛姆斯和布里森登律师事务所的律师,并于1997年至2000年在Pivotal Corporation担任过各种法律职务,包括总法律顾问。
埃利奥特女士自 2015 年 12 月起担任高级副总裁兼首席会计官。她于 2005 年 8 月加入 Dollar General,担任高级副总裁兼财务总监。在加入Dollar General之前,她曾在2001年5月至2005年8月期间担任Big Lots, Inc.的副总裁兼财务总监,负责会计业务、财务报告和内部审计。在Big Lots任职之前,她于1998年4月至2001年3月担任美国Jitney-Jungle Stores, Inc.的副总裁兼财务总监,负责会计业务以及内部和外部财务报告职能。在Jitney-Jungle任职之前,她从事公共会计工作了12年,其中6年在安永会计师事务所工作。
Reardon 女士 自 2019 年 5 月起担任高级副总裁兼首席人事官。她于 2009 年 9 月加入 Dollar General 担任人力资源总监,并于 2012 年 10 月晋升为人才管理副总裁。她于 2014 年 10 月出任零售人力资源副总裁,并于 2019 年 3 月晋升为人力资源高级副总裁。在加入 Dollar General 之前,Reardon 女士在 2005 年 8 月至 2009 年 9 月期间在 Centex 担任过多个职位,责任不断增加,并于 2007 年 10 月至 2009 年 9 月期间担任人力资源总监。自 1998 年 5 月开始职业生涯以来,Reardon 女士还曾在开利公司担任过各种职务,包括 2003 年 8 月至 2005 年 8 月期间担任人力资源经理,并于 2001 年 8 月至 2003 年 8 月在弗吉尼亚大学达登工商管理研究生院担任职业顾问。
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第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “DG”。2020年3月12日,我们的普通股登记股东约有2613人。
分红
自2015年以来,我们每季度支付现金分红。从2020年4月21日派发的股息开始,我们的董事会最近将季度现金分红金额提高到0.36美元。尽管我们的董事会目前预计将继续定期进行季度现金分红,但未来现金分红的申报和金额由董事会自行决定,除其他外,将取决于我们的经营业绩、现金需求、财务状况、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。
发行人购买股票证券
下表包含有关Dollar General或1934年《证券交易法》第10b-18(a)(3)条所定义的任何 “关联购买者” 在截至2020年1月31日的季度中购买我们普通股的信息:
|
|
| 总数 |
| 近似 |
| |||||
的股份 | 美元价值 |
| |||||||||
已购买 | 当年 5 月的股票数量 |
| |||||||||
总数 | 平均值 | 作为公开的一部分 | 还未被购买 |
| |||||||
的股份 | 已支付的价格 | 已宣布的计划 | 根据计划 |
| |||||||
时期 | 已购买 | 每股 | 或程序 (a) | 或程序 (a) |
| ||||||
11/02/19-11/30/19 |
| — | $ | — |
| — | $ | 560,822,000 | |||
12/01/19-12/31/19 |
| 1,940,912 | $ | 154.87 |
| 1,940,912 | $ | 1,260,241,000 | |||
01/01/20-01/31/20 |
| 745,100 | $ | 153.66 |
| 745,100 | $ | 1,145,749,000 | |||
总计 |
| 2,686,012 | $ | 154.53 |
| 2,686,012 | $ | 1,145,749,000 |
(a) | 2012年9月5日,公司宣布了一项计划,允许公司回购部分已发行股份,最高不超过公司董事会规定的1美元。该计划最近于2019年12月3日进行了修订,将回购授权增加了10亿美元,使该计划自启动以来的累计授权股票回购总额达到80亿美元。根据授权,可以不时在公开市场或私下谈判的交易中进行购买,但须视市场和其他条件而定。此回购授权没有到期日期。 |
第 6 项。精选财务数据
下表列出了截至所示日期和期间Dollar General Corporation的部分合并财务和运营信息。截至2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日的财年的精选历史损益表数据和现金流量表数据,以及截至2020年1月31日和2019年2月1日的资产负债表数据,均来自本报告其他部分包含的历史经审计的合并财务报表。本表中显示的截至2017年2月3日和2016年1月29日的财年的精选历史损益表数据和现金流量表数据,以及截至2018年2月2日、2017年2月3日和2016年1月29日的资产负债表数据均来自未包含在本报告中的经审计的合并财务报表。
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目录
以下信息应与本报告第二部分第8项中包含的合并财务报表和相关附注以及本报告第二部分第7项中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读,并参照这些附注进行限定。与以往各期有关的某些财务披露已重新归类,以符合本年度的列报方式。
(金额以百万计,不包括每股数据, |
| 年末 |
| |||||||||||||
门店数量、销售平方英尺和净销售额 | 1月31日 | 2月1日 | 2月2日 | 2月3日 | 1月29日 |
| ||||||||||
每平方英尺) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017(1) | 2016 |
| ||||||||||
损益表数据: | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | 27,754.0 | $ | 25,625.0 | $ | 23,471.0 | $ | 21,986.6 | $ | 20,368.6 | ||||||
销售商品的成本 |
| 19,264.9 |
| 17,821.2 |
| 16,249.6 |
| 15,204.0 |
| 14,062.5 | ||||||
毛利 |
| 8,489.1 |
| 7,803.9 |
| 7,221.4 |
| 6,782.6 |
| 6,306.1 | ||||||
销售、一般和管理费用 |
| 6,186.8 |
| 5,687.6 |
| 5,213.5 |
| 4,719.2 |
| 4,365.8 | ||||||
营业利润 |
| 2,302.3 |
| 2,116.3 |
| 2,007.8 |
| 2,063.4 |
| 1,940.3 | ||||||
利息支出 |
| 100.6 |
| 99.9 |
| 97.0 |
| 97.8 |
| 86.9 | ||||||
其他(收入)支出 |
| — |
| 1.0 |
| 3.5 |
| — |
| 0.3 | ||||||
所得税前收入 |
| 2,201.7 |
| 2,015.4 |
| 1,907.3 |
| 1,965.6 |
| 1,853.0 | ||||||
所得税支出 |
| 489.2 |
| 425.9 |
| 368.3 |
| 714.5 |
| 687.9 | ||||||
净收入 | $ | 1,712.6 | $ | 1,589.5 | $ | 1,539.0 | $ | 1,251.1 | $ | 1,165.1 | ||||||
每股收益——基本 | $ | 6.68 | $ | 5.99 | $ | 5.64 | $ | 4.45 | $ | 3.96 | ||||||
每股收益——摊薄 |
| 6.64 |
| 5.97 |
| 5.63 |
| 4.43 |
| 3.95 | ||||||
每股分红 |
| 1.28 |
| 1.16 |
| 1.04 |
| 1.00 |
| 0.88 | ||||||
现金流量表数据: | ||||||||||||||||
提供的净现金(用于): | ||||||||||||||||
经营活动 | $ | 2,238.0 | $ | 2,143.6 | $ | 1,802.1 | $ | 1,605.0 | $ | 1,391.7 | ||||||
投资活动 |
| (782.5) |
| (731.6) |
| (645.0) |
| (550.9) |
| (503.4) | ||||||
筹资活动 |
| (1,450.7) |
| (1,443.9) |
| (1,077.6) |
| (1,024.1) |
| (1,310.2) | ||||||
资本支出总额 |
| (784.8) |
| (734.4) |
| (646.5) |
| (560.3) |
| (504.8) | ||||||
其他财务和运营数据: | ||||||||||||||||
同店销售增长 (2) |
| 3.9 | % |
| 3.2 | % |
| 2.7 | % |
| 0.9 | % |
| 2.8 | % | |
同店销售 (2) | $ | 26,374.0 | $ | 23,854.0 | $ | 21,871.6 | $ | 20,348.1 | $ | 19,254.3 | ||||||
同店销售额计算中包含的门店数量 |
| 15,209 |
| 14,283 |
| 13,150 |
| 12,383 |
| 11,706 | ||||||
商店数量(期末时) |
| 16,278 |
| 15,370 |
| 14,534 |
| 13,320 |
| 12,483 | ||||||
销售平方英尺(期末以千计) |
| 120,342 |
| 113,755 |
| 107,821 |
| 98,943 |
| 92,477 | ||||||
每平方英尺净销售额 (3) | $ | 237 | $ | 231 | $ | 227 | $ | 229 | $ | 226 | ||||||
消耗品销售 |
| 78.0 | % |
| 77.5 | % |
| 76.9 | % |
| 76.4 | % |
| 75.9 | % | |
季节性销售 |
| 11.7 | % |
| 11.9 | % |
| 12.1 | % |
| 12.2 | % |
| 12.4 | % | |
家居用品销售 |
| 5.8 | % |
| 5.9 | % |
| 6.0 | % |
| 6.2 | % |
| 6.3 | % | |
服装销售 |
| 4.5 | % |
| 4.7 | % |
| 5.0 | % |
| 5.2 | % |
| 5.4 | % | |
资产负债表数据(期末): | ||||||||||||||||
现金和现金等价物以及短期投资 | $ | 240.3 | $ | 235.5 | $ | 267.4 | $ | 187.9 | $ | 157.9 | ||||||
总资产 |
| 22,825.1 |
| 13,204.0 |
| 12,516.9 |
| 11,672.3 |
| 11,257.9 | ||||||
长期债务 (4) |
| 2,912.0 |
| 2,864.7 |
| 3,006.0 |
| 3,211.5 |
| 2,970.6 | ||||||
股东权益总额 |
| 6,702.5 |
| 6,417.4 |
| 6,125.8 |
| 5,406.3 |
| 5,377.9 |
(1) | 截至2017年2月3日的财政年度共计53周。 |
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目录
(2) | 同店销售额是根据至少开业13个完整财政月并在报告期末保持营业状态的门店计算得出的。我们在计算同店销售额时包括了经过改造、扩建或搬迁的门店。 同店销售额的变化是根据本年度和前几年的可比52个日历周计算得出的. |
(3) | 每平方英尺净销售额是根据截至报告期结束日的前12个月的总销售额除以该期间的平均销售平方英尺计算得出的,包括本财年末、财年开始和三个临时财季的末尾。 |
(4) | 债务发行成本反映为从所列所有期间的相应债务负债中扣除的金额。 |
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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本讨论和分析应与合并财务报表及其附注一起阅读,并由合并财务报表及其附注进行全面限定。还应将其与本报告导言和第1A项中分别提出的关于前瞻性陈述的警示性披露和风险因素披露一起阅读。
执行概述
按门店数量计算,我们是美国最大的折扣零售商之一,截至2020年2月28日,我们在45个州拥有16,368家门店,其中门店最集中在美国南部、西南部、中西部和东部。我们提供种类繁多的商品,包括食品、纸张和清洁产品、健康和美容产品和宠物用品等消耗品,以及季节性商品、家居装饰和家居用品以及基本服装等非消耗品。我们的商品包括来自领先制造商的民族品牌,以及我们自己的自有品牌精选,价格比民族品牌大幅折扣。我们在便利的小箱子里以每日低廉的价格(通常为10美元或更低)为客户提供这些民族品牌和自有品牌产品。
我们相信,多年来,我们的便利店形式、位置以及各种具有吸引力价值的高质量产品推动了我们的大幅增长和财务成功,经历了各种经济周期。我们意识到,我们的大多数客户都具有价值意识,许多客户都有低收入和/或固定收入。因此,我们非常专注于帮助我们的客户充分利用他们的支出。我们的核心客户通常是最早受到负面或不确定经济状况影响的客户之一,也是最后一批感受到经济状况改善影响的客户之一,尤其是在趋势不一致且持续时间不确定的情况下。影响我们核心客户的主要宏观经济因素包括失业率和就业不足率、工资增长、美国和全球贸易政策的变化(包括关税导致的价格上涨)以及某些政府援助计划的变化,例如补充营养援助计划。此外,我们的客户还受到通常占其家庭预算很大一部分的开支增加的影响,例如租金、医疗保健和燃油价格。最后,严重的不合时宜或不寻常的天气模式可能会影响顾客的购物行为。
我们始终致力于以下长期运营优先事项,同时始终努力提高业绩,同时保持以客户为中心的重点:1) 推动盈利销售增长,2) 抓住增长机会,3) 巩固我们作为低成本运营商的地位,4) 投资员工作为竞争优势。
我们力求通过旨在增加客户流量和平均交易金额的举措来推动盈利性销售增长。在我们努力提供每日低价并满足客户的负担能力需求的同时,我们仍然专注于通过有效的品类管理、减少库存的举措、自有品牌渗透、分销和运输效率、全球采购以及定价和降价优化来提高利润率。我们的几项推动销售的举措也旨在抓住增长机会,下文将对此进行更详细的讨论。
从历史上看,我们毛利率往往较低的消耗品销售一直是净销售额和客户流量的关键驱动力,而毛利率往往较高的非消耗品的销售促进了更有利可图的销售增长和平均交易金额的增加。我们的销售组合继续略微转向消耗品,在消耗品中,略微向利润较低的部门(例如易腐品)转移。尽管我们预计一些销售组合挑战将持续存在,但我们的某些举措旨在应对这些趋势,尽管无法保证我们会成功扭转这些趋势。
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目录
我们继续在某些战略计划上取得进展并进行投资,我们认为这些计划将有助于推动盈利销售增长并抓住长期增长机会。这些机会包括利用现有和开发新的数字工具和技术,为我们的客户提供额外的购物接入点和更大的便利。此外,截至2019年底,我们已在大约2400家门店实施了全新的非消耗品供应方法。这种销售策略正在不断发展,有助于塑造我们在整个连锁店中销售非消耗品类别的方法,它提供了一种全新、差异化和有限的品种,并且将在全年发生变化。随着我们更广泛地扩展这一举措,并在整个连锁店中纳入某些相关的销售工作,我们的目标是继续改善购物体验,同时在非消耗品类别的关键领域提供卓越的价值。
我们正在继续推出 “DG Fresh” 计划,这是一种针对新鲜和冷冻产品的自我分销模式,旨在提高销售,降低产品成本,改善我们的库存状况并增加商品种类。我们目前运营着五个DG Fresh配送设施,截至2020年2月28日,这些设施为6,000多家门店提供服务。
适用于我们的直接进口和国内购买的来自中国的产品的关税并未对我们在2019年的财务业绩产生净实质性影响。我们相信,通过各种采购、销售和定价工作,我们可以减轻关税上调对我们2020年财务业绩的潜在销售和利润率影响。但是,如上所述,导致客户价格上涨的贸易政策变化可能会对他们的预算产生负面影响,因此,他们的支出、关税税率的额外提高或征收关税的产品的扩张可能会对我们的未来业务产生更重大的影响。无法保证我们能够成功地全部或部分缓解现有或未来费率的影响,包括但不限于对客户支出的任何影响.
我们对我们的业务可能受到 COVID-19 冠状病毒爆发的影响程度知之甚少,而且还有许多未知数。尽管我们目前预计由于这次疫情,某些货物的接收将在2020年延迟,但我们目前预计这些延误不会对我们在2020年的财务业绩产生重大影响。进一步延迟收货,或者对我们的供应链产生其他意想不到的影响,包括对直接进口或在国内购买的商品、我们的门店或客户,可能会对我们未来的业务(包括销售)产生更重大的影响,我们将继续关注这种不断变化的情况。
为了支持我们的其他运营重点,我们仍然专注于抓住增长机会。2019年,我们开设了975家新门店,改造了1,024家门店,并搬迁了100家门店。2020年,我们计划为总共2580个房地产项目开设约1,000家新门店,改造约1,500家门店,搬迁约80家门店。
我们继续在渠道内进行创新,并能够根据特定的市场机会利用我们各种门店形式中最具生产力的形式。我们预计,在2020年,我们传统的7,300平方英尺门店形式将继续成为新门店的主要门店布局。我们预计,在2020年计划进行的1,500次改造中,约有1,125家将使用更冷却的商店形式,这使我们能够提供更多的易腐物品选择,而传统的商店形式是其余房地产项目的主要门店布局。此外,大多数新商店和改造项目都将采用更高容量的冷却器。预计2020年改造的加速以及更多冷却器数量更高的格式的使用量将使我们能够在现有市场中抓住更多的增长机会。此外,我们的小型门店(不到6,000平方英尺)预计将使我们能够抓住城市地区的增长机会。我们将继续将从各种门店形式和布局中吸取的经验教训整合到我们现有的门店基础中,目标是提高客户流量、平均交易金额、同店销售额和整体门店生产力。
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为了支持我们的新门店增长并提高生产力,我们继续投资于传统的非冷藏商品配送中心网络。我们分别于 2019 年 1 月和 2019 年 12 月开始从德克萨斯州朗维尤和纽约阿姆斯特丹的配送中心发货。
我们已经确立了低成本运营商的地位,一直在寻找降低或控制不影响客户购物体验的成本的方法。随着时间的推移,我们计划继续加强这一地位,同时采用持续的成本纪律来降低某些支出占销售额的百分比。尽管如此,我们仍力求保持灵活性,以便在必要时投资业务,以提高我们的长期盈利能力。
我们还推出了 “Fast Track”,该计划旨在进一步增强我们的便利性主张和库存状况,并提高门店的劳动生产率。Fast Track的第一阶段涉及配送中心内的分拣流程优化,以及增加可随时上架的包装,以提高商店层面的库存效率,然后在有限数量的门店进行自助结账选项的第二阶段试点。我们已经完成了所有非冷藏配送中心的分拣流程优化。此外,我们还在部分门店启动了自助结账试点计划。这些和某些其他 战略举措将要求我们承担前期费用,在某些方面,这些费用在销售或盈利能力提高方面可能无法立即获得或可接受的回报。
近年来,我们的某些运营费用,例如工资率和入住成本,持续增加,这主要是由于市场力量。尽管我们预计这些增长将持续下去,但我们的某些举措和计划旨在帮助抵消这些挑战,尽管无法保证我们会成功缓解这些挑战。
我们的员工具有竞争优势,我们积极寻求继续对他们进行投资的方法。我们的目标是创造一个吸引和留住人才的环境,尤其是在门店层面,因为从公司内部晋升的员工的任期通常更长,对我们财务业绩的改善做出更大的贡献。我们认为,我们在门店经理薪酬和培训方面的投资有助于提高客户体验分数、提高销售额和改善营业额指标。
为了进一步提高股东回报,我们在2019年全年回购了普通股并支付了季度现金分红。2020年,我们打算继续进行股票回购活动,并支付季度现金分红,但须经董事会酌情决定并获得批准。
我们在业务管理中使用关键绩效指标(“KPI”)。我们的关键绩效指标包括同店销售额、每平方英尺的平均销售额和库存周转率。同店销售额是根据开业至少 13 个完整财政月并在报告期结束时保持营业的门店计算得出的。我们在同店销售额的计算中包括了经过改造、扩建或搬迁的门店。同店销售额的变化是根据本年度和前几年的可比52个日历周计算得出的。每平方英尺的净销售额是根据截至报告期结束之日前 12 个月的总销售额除以该期间的平均销售平方英尺计算得出的,包括本财年结束、本财年开始以及我们三个中期财政季度中每个季度结束时的平均销售平方英尺。库存周转率的计算方法是前四个季度的销售商品总成本除以截至报告期结束日期(包括财政年度结束、财政年度开始和三个中期财政季度结束时)的平均库存余额。零售公司的投资者通常使用这些衡量标准来衡量企业的健康状况。我们使用这些措施来最大限度地提高盈利能力,并做出有关资源分配的决策。
如上所述,继续关注我们的四个运营优先事项,再加上强有力的现金流管理和股票回购,使2019年的整体运营和财务表现稳健
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与2018年相比,如下所示。如下所述,基点等于净销售额的0.01%。
● | 2019年的净销售额比2018年增长了8.3%。同店销售额增长了3.9%,这主要是由于平均交易金额和客户流量的增加。2019年每平方英尺的平均销售额为237美元,而2018年为231美元。 |
● | 我们的毛利率增长了14个基点,这主要是由于库存购买的初始加价上升。 |
● | 销售和收购主要增长了9个基点 反映了我们对解决某些法律事务的估计. |
● | 营业利润增长了8.8%,至2019年的23亿美元,而2018年为21.2亿美元。 |
● | 有效所得税税率从2018年的21.1%提高到2019年的22.2%,这主要是由于以下原因 2018年《减税和就业法》引起的州所得税法和所得税优惠的变化在2019年没有再次发生。 |
● | 我们公布的2019年净收入为17.1亿美元,摊薄每股收益为6.64美元,而2018年的净收入为15.9亿美元,摊薄每股收益为5.97美元。 |
● | 2019年,我们从经营活动中创造了约22.4亿美元的现金流,与2018年相比增长了4.4%。 |
● | 与2018年相比,库存周转率为4.4倍,每家门店的库存增长了7.8%。 |
● | 我们以12亿美元的价格回购了约830万股已发行普通股。 |
读者应参考下文对我们经营业绩的详细讨论,以获取与前几年相比对本年度财务业绩的更多评论。
运营结果
会计期。 以下文本包含对2019年、2018年和2017年的提法,分别代表截至2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日的财政年度。我们的财政年度在最接近1月31日的星期五结束。2019财年、2018财年和2017财年各为52周的会计期。
季节性。我们的业务性质有些季节性。主要由于与圣诞节相关的商品的销售,我们第四季度(11月、12月和1月)的营业利润历来都高于该财年前三个季度的营业利润。支出以及更大程度的营业利润因季度而异。短于一整年的业绩可能并不代表全年的预期业绩。此外,我们业务的季节性质可能会影响不同时期的比较。
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目录
下表包含2019、2018和2017财年的经营业绩数据,以及这些年度之间的美元和百分比差异。
2019 年与 2018 年 |
| 2018 年与 2017 年 | ||||||||||||||||||
(金额以百万计,除了 |
|
|
|
| 金额 |
| % |
| 金额 |
| % | |||||||||
每股金额) | 2019 | 2018 | 2017 | 改变 | 改变 |
| 改变 | 改变 | ||||||||||||
按类别划分的净销售额: | ||||||||||||||||||||
消耗品 | $ | 21,635.9 | $ | 19,865.1 | $ | 18,054.8 | $ | 1,770.8 | 8.9 | % | $ | 1,810.3 | 10.0 | % | ||||||
占净销售额的百分比 |
| 77.96 | % |
| 77.52 | % |
| 76.92 | % |
| ||||||||||
季节性 |
| 3,258.9 |
| 3,050.3 |
| 2,837.3 |
| 208.6 | 6.8 |
| 213.0 | 7.5 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 11.74 | % |
| 11.90 | % |
| 12.09 | % |
| ||||||||||
家居产品 |
| 1,611.9 |
| 1,506.1 |
| 1,400.6 |
| 105.8 | 7.0 |
| 105.4 | 7.5 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 5.81 | % |
| 5.88 | % |
| 5.97 | % |
| ||||||||||
服装 |
| 1,247.3 |
| 1,203.6 |
| 1,178.3 |
| 43.7 | 3.6 |
| 25.4 | 2.2 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 4.49 | % |
| 4.70 | % |
| 5.02 | % |
| ||||||||||
净销售额 | $ | 27,754.0 | $ | 25,625.0 | $ | 23,471.0 | $ | 2,128.9 | 8.3 | % | $ | 2,154.1 | 9.2 | % | ||||||
销售商品的成本 |
| 19,264.9 |
| 17,821.2 |
| 16,249.6 |
| 1,443.7 | 8.1 |
| 1,571.6 | 9.7 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 69.41 | % |
| 69.55 | % |
| 69.23 | % |
| ||||||||||
毛利 |
| 8,489.1 |
| 7,803.9 |
| 7,221.4 |
| 685.2 | 8.8 |
| 582.5 | 8.1 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 30.59 | % |
| 30.45 | % |
| 30.77 | % |
| ||||||||||
销售、一般和管理费用 |
| 6,186.8 |
| 5,687.6 |
| 5,213.5 |
| 499.2 | 8.8 |
| 474.0 | 9.1 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 22.29 | % |
| 22.20 | % |
| 22.21 | % |
| ||||||||||
营业利润 |
| 2,302.3 |
| 2,116.3 |
| 2,007.8 |
| 186.0 | 8.8 |
| 108.5 | 5.4 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 8.30 | % |
| 8.26 | % |
| 8.55 | % |
| ||||||||||
利息支出 |
| 100.6 |
| 99.9 |
| 97.0 |
| 0.7 | 0.7 |
| 2.8 | 2.9 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 0.36 | % |
| 0.39 | % |
| 0.41 | % |
| ||||||||||
其他(收入)支出 |
| — |
| 1.0 |
| 3.5 |
| (1.0) | — |
| (2.5) | — | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 0.00 | % |
| 0.00 | % |
| 0.01 | % |
| ||||||||||
所得税前收入 |
| 2,201.7 |
| 2,015.4 |
| 1,907.3 |
| 186.3 | 9.2 |
| 108.1 | 5.7 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 7.93 | % |
| 7.87 | % |
| 8.13 | % |
| ||||||||||
所得税支出 |
| 489.2 |
| 425.9 |
| 368.3 |
| 63.2 | 14.8 |
| 57.6 | 15.6 | ||||||||
占净销售额的百分比 |
| 1.76 | % |
| 1.66 | % |
| 1.57 | % |
| ||||||||||
净收入 | $ | 1,712.6 | $ | 1,589.5 | $ | 1,539.0 | $ | 123.1 | 7.7 | % | $ | 50.5 | 3.3 | % | ||||||
占净销售额的百分比 |
| 6.17 | % |
| 6.20 | % |
| 6.56 | % |
| ||||||||||
摊薄后的每股收益 | $ | 6.64 | $ | 5.97 | $ | 5.63 | $ | 0.67 | 11.2 | % | $ | 0.34 | 6.0 | % |
净销售额。2019年的净销售额增长反映了同店销售额与2018年相比增长了3.9%。2019年,我们的15,209家同类门店的销售额为264亿美元。与2018年相比,同店销售额的增长主要反映了平均交易金额和客户流量的增加。平均交易金额的增长是由平均商品零售价格上涨所推动的。与2018年相比,2019年,消耗品、季节性产品、家居用品和服装类别的同店销售额均有所增长。2019年的净销售增长受到新门店的积极影响,但被关闭门店的销售额适度抵消。
2018年的净销售额增长反映了同店销售额与2017年相比增长了3.2%。2018年,我们的14,283家同类门店的销售额为239亿美元。同店销售额的增长主要反映了与2017年相比平均交易金额的增加。平均交易金额的增长是由平均商品零售价格上涨推动的,在较小程度上,是每笔交易平均商品的增加,而客户流量基本保持不变。与2017年相比,2018年消耗品、季节性和家居用品类别的同店销售额有所增长,服装类别的同店销售额有所下降。2018年,三个非消耗品类别的同店销售业绩合计为正数。2018年的净销售额增长受到新门店的积极影响,但被关闭门店的销售额适度抵消。
在我们的四个主要商品类别中,消耗品类别的毛利率通常低于其他三个类别,是我们最大的类别,并且所占的比例继续增加
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占我们总销售额的。由于销售组合对毛利的影响,我们不断审查我们的商品组合,并努力在适当时进行调整。
毛利。 2019年,毛利增长了8.8%,占净销售额的百分比与2018年相比增长了14个基点,达到30.6%。较高的库存购买初始加价和较低的后进先出准备金促成了毛利率的提高。这些因素被分销和运输成本的增加、消耗品销售比例更大(毛利率通常低于我们的其他产品类别)、占消耗品销售比例较高的低利润产品的销售以及更高的库存萎缩率所抵消。
2018年,毛利增长了8.1%,占净销售额的百分比与2017年相比下降了32个基点至30.5%。更高的降价、更高的消耗品销售比例(其毛利率通常低于我们的其他产品类别)、利润率较低的产品的销售占消耗品销售的比例更高,以及运输成本的增加和后进先出准备金的增加降低了毛利率。这些因素被库存萎缩率的提高和库存购买初始加价的提高部分抵消。
SG&A。 销售和收购占销售额的百分比在2019年为22.3%,而2018年为22.2%,增长了9个基点。我们在2019年记录的支出为3,100万美元,这反映了我们对合并财务报表附注7中讨论的重大法律事项的结算估计。2019年的销售和收购包括与2018年相比,飓风和其他与灾害相关的费用减少了约2,280万美元,以及零售劳动力成本的增长速度低于净销售额的增长。
销售和收购占销售额的百分比下降了1个基点,在2018年和2017年均四舍五入至22.2%。2018年的金额反映了维修和维护费用的减少,但被占用成本和折旧费用所抵消,两者的增长速度都大于净销售额的增长。2018年的金额显示,与2017年相比,飓风和其他与灾害相关的费用增加了约1,430万美元。2017年的金额包括与关闭35家表现不佳的门店相关的2400万美元成本,主要是剩余租赁负债的费用。
利息支出。与2018年相比,2019年的利息支出增加了70万美元,至1.006亿美元,与2017年相比,2018年的利息支出增加了280万美元,达到9,990万美元。参见 “流动性和资本资源” 下有关各种长期债务融资的详细讨论。
截至2020年1月31日和2019年2月1日,我们合并的未偿浮动利率债务分别为4.301亿美元和3.733亿美元,截至这两个日期,剩余的未偿债务均为固定利率债务。
其他(收入)支出。2018年的其他(收入)支出反映了与我们的优先无抵押定期贷款机制的自愿预付款相关的费用,2017年的其他(收入)支出反映了与长期债务的发行和再融资相关的费用。
所得税。2019年的有效所得税税率为22.2%,而2018年的有效所得税税率为21.1%,净增长1.1个百分点。2019年的有效所得税税率有所提高,这主要是由于州所得税法的变化导致所得税增加,以及2018年《减税和就业法》(“TCJA”)产生的联邦所得税优惠,而2019年没有再次出现。
2018年的有效所得税税率为21.1%,而2017年的有效所得税税率为19.3%,净增长1.8个百分点。2018年的有效所得税税率有所提高,这主要是由于我们在2017年将递延所得税资产和负债中的联邦部分一次性调整为21%,但现行联邦税率从2017年的33.7%降至2018年的21%所抵消。
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由于2017年12月22日签署成为法律的TCJA引起的联邦所得税法发生了变化,我们2017年的所得税准备金反映了估计。临时税收优惠包括310,800,000美元,涉及按21%的税率对递延所得税资产和负债中的联邦部分进行一次性调整,以及与33.7%的法定税率降低相关的24,200,000美元,而前几年为35%。TCJA签署后,美国证券交易委员会工作人员发布了第118号《工作人员会计公报》(“SAB 118”),允许公司在会计影响仍在分析之后的计量期内记录临时金额,该计量期不得超过颁布之日后一年。2018年,我们根据SAB 118结束了对TCJA会计影响的分析,并记录了与2017年所得税准备金相关的非实质性调整。
资产负债表外安排
我们不参与任何重大的资产负债表外安排。
通货膨胀的影响
在2019年和2018年,我们的产品成本有所增加,部分原因是某些从中国进口的商品征收关税。2017年,我们的总体大宗商品成本上涨或通货紧缩幅度微乎其微。
流动性和资本资源
当前财务状况和近期发展
在过去三年中,我们从经营活动中共创造了约62亿美元的现金流,并产生了约22亿美元的资本支出。在此期间,我们将运营的门店数量增加了2958家,增长了约22%,我们改造或搬迁了3,053家门店,约占截至三年期初我们运营的门店的23%。2020年,我们打算延续目前的战略,即追求门店增长、改造和搬迁。
截至2020年1月31日,我们有12.5亿美元的无抵押循环信贷协议(“循环贷款”)、25亿美元的优先票据本金总额以及一项可能提供高达10亿美元的借款可用性的商业票据计划。截至2020年1月31日,我们的合并未偿债务总额(包括长期债务的流动部分)为29亿美元,其中包括商业票据借款(“CP票据”)和优先票据,所有这些都将在下文中详细介绍。如下文所述,我们在循环融资机制下的借款可用性可能会受到我们的CP票据的有效限制。本报告第二部分第8项所载合并财务报表附注5中包含的信息以引用方式纳入此处。
我们认为,我们的运营现金流和现有的现金余额,加上循环融资机制下的可用性、CP票据和债务市场的准入,将提供足够的流动性,为我们在包括未来十二个月和未来几年在内的期间的流动债务、预计的营运资金需求、资本支出和预期的股息支付提供资金。但是,我们维持充足流动性的能力可能会受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。根据我们的流动性水平、资本市场状况和其他因素,我们可能会不时考虑发行债务、股票或其他证券,其收益可以为我们的运营提供额外的流动性。
对于2020财年,我们预计,循环融资机制和CP票据下的潜在合并借款在任何时候最高约为8亿美元,包括为普通股回购提供资金的任何预期借款。
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循环信贷额度
2019年9月10日,我们进入了循环额度,包括12.5亿美元的优先无抵押循环信贷额度,其中高达1.75亿美元可用于发行信用证,计划于2024年9月10日到期。
循环融资机制下的借款的利率等于适用的利率差额,再加上(a)伦敦银行同业拆借利率或(b)基准利率(通常等于最优惠利率)。截至2020年1月31日,伦敦银行同业拆借利率的适用利率为1.015%,基准利率借款的适用利率利率为0.015%。我们还必须为循环融资机制的任何已使用和未使用的承诺金额支付融资费,以及根据循环融资机制签发的信用证的惯常费用。截至2020年1月31日,设施费率为0.11%。循环融资机制下的适用借款利率、融资手续费和信用证费用将不时根据我们的长期优先无抵押债务评级进行调整。
循环融资机制包含许多惯常的肯定和负面契约,除其他外,这些契约限制了我们(包括我们的子公司)的能力:产生额外的留置权;出售我们的全部或几乎所有资产;完成业务领域的某些根本性变化或变化;以及承担额外的子公司债务。循环融资机制还包含财务契约,要求维持最低固定费用覆盖率和最大杠杆比率。截至2020年1月31日,我们遵守了所有这些契约。 循环融资机制还包含惯常的违约事件。
截至2020年1月31日,在循环融资机制下,我们没有未偿还的借款、540万美元的未偿信用证和12.4亿美元的可用借款,由于我们打算维持与下述商业票据计划相关的借款可用性,截至2020年1月31日,我们可能贡献6.384亿美元的增量流动性。此外,截至2020年1月31日,我们有4140万美元的未偿信用证,这些信用证是根据单独的协议签发的。
商业票据
截至2020年1月31日,我们的合并资产负债表反映了425,200,000美元的未偿还无抵押CP票据,归类为长期债务,这是因为我们有意和能力将这些债务作为长期债务再融资。另外1.81亿美元的未偿还CP票据由一家全资子公司持有,因此未反映在合并资产负债表中。根据该计划,我们可以不时发行未偿还总额不超过100亿美元的CP票据。自发行之日起,CP票据的到期日可能长达364天,并且在偿还权上与我们所有其他无抵押和非次级债务相同。我们打算维持循环融资机制下的可用承付款,其金额至少等于随时未偿还的CP票据金额。截至2020年1月31日,合并未偿还的CP票据的加权平均借款利率为1.7%。
高级票据
2013年4月,我们以240万美元的折扣发行了本金总额为9亿美元的2023年到期3.25%的优先票据(“2023年优先票据”),这些票据计划于2023年4月15日到期。2015年10月,我们以80万美元的折扣发行了本金总额为5亿美元的2025年到期的4.150%的优先票据(“2025年优先票据”),这些票据计划于2025年11月1日到期。2017年4月,我们以40万美元的折扣发行了本金总额为6亿美元的2027年到期的3.875%的优先票据(“2027年优先票据”),这些票据计划于2027年4月15日到期。2018年4月,我们以50万美元的折扣发行了本金总额为5亿美元的2028年到期的4.125%的优先票据(“2028年优先票据”),这些票据计划于2028年5月1日到期。2023年优先票据、2025年优先票据、2027年优先票据和2028年优先票据共同构成 “优先票据”,每张票据都是根据契约发行的,并由与每个优先票据系列相关的补充契约补充和修订(
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补充和修正了 “高级契约”).2023年优先票据和2027年优先票据的利息应在每年的4月15日和10月15日以现金支付。2025年和2028年优先票据的利息应在每年的5月1日和11月1日以现金支付。
我们可以随时按优先契约中规定的赎回价格赎回部分或全部优先票据。发生控制权变更触发事件(定义见优先契约)后,我们的优先票据的每位持有人都有权要求我们以相当于回购日本金101%的现金购买价格回购该持有人的部分或全部优先票据,外加应计和未付利息(如果有)。
优先契约包含契约,除其他外,限制我们合并、合并、出售或以其他方式处置全部或几乎所有资产的能力(某些例外情况除外);以及我们和我们的子公司承担或担保重要子公司任何有表决权股票留置权担保的债务的能力。
优先契约还规定了违约事件,如果发生任何违约事件,将允许或要求我们的优先票据的本金和应计利息变为或宣布到期应付款(视情况而定)。
评级机构
我们的优先无抵押债务被穆迪评为 “Baa2”,前景稳定,被标准普尔评为 “BBB”,前景稳定,我们的商业票据计划被穆迪评为 “P-2”,标准普尔评级为 “A-2”。我们目前的信用评级以及未来的评级机构行动可能(i)影响我们以令人满意的条件为运营融资的能力;(ii)影响我们的融资成本;以及(iii)影响我们的自保计划所需的保险费和抵押品要求。无法保证我们会维持或改善我们目前的信用评级。
合同义务
下表汇总了截至2020年1月31日我们的重要合同义务和商业承诺(以千计):
按期到期的付款 |
| |||||||||||||||
合同义务 |
| 总计 |
|
| 1-3 年 |
| 3-5 年 |
| 5 年以上 |
| ||||||
长期债务债务 | $ | 2,930,095 | $ | 425,755 | $ | 1,190 | $ | 901,300 | $ | 1,601,850 | ||||||
利息 (a) |
| 558,518 |
| 101,257 |
| 187,873 |
| 135,422 |
| 133,966 | ||||||
自保负债 (b) |
| 238,254 |
| 106,911 | 85,160 | 29,370 | 16,813 | |||||||||
经营租赁义务 (c) |
| 10,770,814 |
| 1,313,935 | 2,465,113 | 2,185,022 | 4,806,744 | |||||||||
小计 | $ | 14,497,681 | $ | 1,947,858 | $ | 2,739,336 | $ | 3,251,114 | $ | 6,559,373 |
按期限分列的到期承付款 |
| |||||||||||||||
商业承诺 (d) |
| 总计 |
|
| 1-3 年 |
| 3-5 年 |
| 5 年以上 |
| ||||||
信用证 | $ | 13,405 | $ | 13,405 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
购买义务 (e) |
| 790,215 |
| 790,215 |
| — |
| — |
| — | ||||||
小计 | $ | 803,620 | $ | 803,620 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
合同义务和商业承诺总额 (f) | $ | 15,301,301 | $ | 2,751,478 | $ | 2,739,336 | $ | 3,251,114 | $ | 6,559,373 |
(a) | 代表长期债务的利息支付债务,包括使用2019年年终利率和余额计算的浮动利率长期债务的预计利息。浮动利率长期债务包括循环贷款(尽管截至2020年1月31日,该融资机制的余额为零)、CP票据(其余额为零) |
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截至2020年1月31日,余额为4.252亿美元,扣除全资子公司持有的1.81亿美元),以及未偿还的增税融资余额490万美元。 |
(b) | 我们保留了工伤赔偿、员工健康、一般责任、财产损失、汽车和第三方房东索赔风险的很大一部分。由于这些债务没有预定到期日,因此这些金额是根据精算假设得出的未贴现估计数。实际上,所有金额都以未贴现的方式反映在我们的合并资产负债表中。 |
(c) | 商业承诺包括信息技术许可和支持协议、供应品、固定装置、进口商品的信用证以及其他库存购买义务。 |
(d) | 购买义务包括具有法律约束力的软件许可和支持、供应、固定装置和商品购买协议(不包括受信用证约束的此类采购)。 |
(e) | 我们有与不确定的税收状况相关的潜在付款义务,这些义务未反映在这些总额中。我们目前无法合理可靠地估算与税务机关的现金结算期,以应对不确定的税收状况的510万美元储备金。 |
股票回购计划
截至2020年1月31日,我们现有的普通股回购计划的剩余授权总额约为11亿美元。根据授权,可以不时在公开市场或私下谈判的交易中进行购买,但须视市场和其他条件而定。该授权没有到期日期,可由董事会自行决定不时修改或终止。有关我们的股票回购计划的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注11。
其他注意事项
2020年3月11日,董事会宣布向2020年4月7日登记在册的普通股股东派发每股0.36美元的季度现金分红,该股息将于2020年4月21日当天或之前支付。我们在2019年支付了每股0.32美元的季度现金分红。尽管董事会目前预计将继续定期进行季度现金分红,但未来现金分红的申报和金额由董事会自行决定,除其他因素外,将取决于我们的经营业绩、现金需求、财务状况、合同限制以及董事会可能自行决定认为相关的其他因素。
截至2020年1月31日,我们的库存余额约占我们总资产的55%,不包括商誉、经营租赁资产和其他无形资产。在给定财年,我们有效管理库存余额的能力可能会对我们的运营现金流产生重大影响。库存购买本质上通常是季节性的,例如购买天气温暖或与圣诞节相关的商品。库存的高效管理一直是并将继续是我们的重点领域。
如合并财务报表附注7所述,我们参与了许多法律诉讼和索赔,其中一些可能导致大量现金支付。这些行动的不利发展可能会对我们的流动性产生重大不利影响。
现金流
经营活动产生的现金流量。 2019年来自经营活动的现金流为22.4亿美元,与2018年相比增加了9,440万美元。与2018年的3.752亿美元相比,应付账款的变化导致2019年增加了4.286亿美元,这主要是由于收款和付款的时间受到某些付款条件变化的部分影响。此外,2019年的净收入比2018年增加了1.231亿美元。这些项目被商品库存的变化所抵消
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这导致2019年减少了578,80万美元,而2018年减少了521,299,999.9999999994美元。与2018年相比,2019年所得税的变化主要是由于所得税的缴纳时间。
2018年,来自经营活动的现金流为21亿美元,与2017年相比增加了3.414亿美元。应付账款的变化导致2018年增加了3.752亿美元,而2017年增加了4.279亿美元,这主要是由于收款和付款的时间受到某些付款条件变化的部分影响。此外,2018年的净收入比2017年增加了5,050万美元。这些项目被商品库存的变化所抵消,这导致2018年减少了5.213亿美元,而2017年减少了3.484亿美元。与2017年相比,2018年所得税的变化主要是由于联邦所得税税率从35%降至21%,以及所得税的缴纳时机。
我们会持续密切监控和管理我们的库存余额,这些余额可能会根据新门店的开业、购买时间和其他因素逐期波动。商品库存在2019年增长了14%,在2018年增加了14%,在2017年增加了11%。消耗品类别的库存水平在2019年增加了37.19亿美元,增长了14%,在2018年增加了320,900,000美元,增长了14%,在2017年增加了322,900,000美元,增长了16%。季节性类别在2019年增加了12.73万美元,增长了17%,在2018年增加了10.840万美元,增长了17%,在2017年增加了14,90万美元,增长了2%。家居用品类别在2019年增加了828万美元,增长了23%,在2018年增加了2400万美元,增长了7%,在2017年增加了10,60万美元,增长了3%。服装类别在2019年减少了210万美元,下降了1%,在2018年增加了3470万美元,增长了10%,在2017年增加了190万美元,增长了1%。
来自投资活动的现金流。2019年房地产和设备购买的重要组成部分包括以下大致金额:3.38亿美元用于现有门店的改善、升级、改造和搬迁;2.17亿美元用于分销和运输相关项目;1.49亿美元用于新的租赁门店,主要用于租赁权益改善、固定装置和设备;5900万美元用于信息系统升级和技术相关项目。在任何给定时期,新店、改造门店和搬迁门店的开业时间以及其他因素可能会影响此类开业与相关财产和设备购买之间的关系。2019年,我们开设了975家新门店,改造或搬迁了1,124家门店。
2018年房地产和设备购买的重要组成部分包括以下大致金额:2.89亿美元用于现有门店的改善、升级、改造和搬迁;2.42亿美元用于分销和运输相关项目;1.38亿美元用于新的租赁门店,主要用于租赁权益改善、固定装置和设备;4,700万美元用于信息系统升级和技术相关项目。2018 年,我们开设了 900 家新门店,改造或搬迁了 1,165 家门店。
2017年房地产和设备购买的重要组成部分包括以下大致金额:2.31亿美元用于现有门店的改善、升级、改造和搬迁;2.03亿美元用于新的租赁门店,主要用于租赁权益改善、固定装置和设备;1.76亿美元用于分销和运输相关项目;3000万美元用于信息系统升级和技术相关项目。2017 年,我们开设了 1,315 家新门店,改造或搬迁了 764 家门店。
预计2020年的资本支出将在9.25亿美元至9.75亿美元之间。我们预计将通过以下部分或全部因素为2020年的资本需求提供资金:现有现金余额、运营现金流、循环融资下的可用性和/或发行额外的优先票据或CP票据。我们计划继续投资于门店增长和约1,000家新门店的开发,以及约1,580家待改造或搬迁的门店。预计2020年的资本支出将支持我们的门店增长以及我们的改造和搬迁计划,包括租赁权改善、固定装置和设备的资本支出;新门店的建设;支持和加强我们的供应链计划的成本,包括新的和现有的配送中心设施和我们的私人车队;技术计划;以及常规和持续的资本需求。
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目录
来自融资活动的现金流。2019年,我们的合并商业票据借款净增5,830万美元,循环融资机制下没有借款或还款。我们在2019年回购了830万股已发行普通股,总成本为12亿美元,并支付了3.276亿美元的现金分红。
2018年,我们发行2028年优先票据的净收益为4.995亿美元,用4亿美元兑换了2018年优先票据,并支付了1.75亿美元的定期融资本金。2018年,我们的合并商业票据借款净减少63,300,000美元,循环融资机制下没有借款或还款。我们在2018年回购了99万股已发行普通股,总成本为100亿美元,并支付了3.0650万美元的现金分红。
2017年,我们发行2027年优先票据的净收益为599,600,000美元,用5亿美元赎回了2017年的优先票据,并支付了2.5亿美元的定期融资本金。2017年,我们的合并商业票据借款净减少了60,300,000美元,循环融资机制下没有借款或还款。2017年,我们回购了7,100,000股已发行普通股,总成本为579,700,000美元,并支付了28.29万美元的现金分红。
会计准则
2017年1月,财务会计准则委员会发布了与商誉后续衡量相关的现有指导方针的修正案。这些修正案将减值的概念从商誉账面金额超过其隐含公允价值时存在的情况修改为申报单位的账面金额超过其公允价值时存在的情况。采用后,实体将通过将申报单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行年度或中期商誉减值测试,并确认账面金额超过申报单位公允价值的金额的减值费用。该指导方针在2019年12月15日之后的财政年度和这些年度内的过渡期内对公共企业实体有效,并且允许提前采用在2017年1月1日之后的测试日期进行的中期或年度商誉减值测试。修正案应在预期的基础上适用。实体在过渡时必须披露会计原则变更的性质和理由。我们 预计采用本指导方针不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
关键会计政策与估计
根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。除了下文列出的估计值外,我们的财务报表中还有其他项目需要估算,但不被视为关键项目,定义如下。我们认为这些估计是合理和恰当的。但是,如果实际经验与所使用的假设和其他考虑因素不同,则由此产生的变化可能会对整个财务报表产生重大影响。
管理层认为,以下政策和估计至关重要,因为它们涉及重要的判断、假设和估计。管理层已与董事会审计委员会讨论了关键会计估算的制定和选择,审计委员会审查了下文列出的与这些政策和估算有关的披露。有关我们主要会计政策的详细讨论,请参阅合并财务报表附注1。
商品库存。商品库存按成本或市场中较低者(“LCM”)列报,成本使用零售后进先出(“LIFO”)方法确定。我们使用零售库存法(“RIM”)来计算毛利润和由此得出的按成本计算的库存估值,这些估值是使用库存部门层面计算得出的成本与零售库存比率计算得出的。我们将RIM应用于这些部门,这些部门是成本、销售价格关系和营业额相当统一的产品组。的
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如果目前将永久降价视为库存零售价值的减少,RIM将导致对LCM的库存进行估值。RIM计算中固有某些管理层的判断和估计,这些判断和估计可能会影响期末库存的成本估值以及确认的毛利。这些判断包括确保各部门由类似的产品组成,记录实物库存之间的估计萎缩量,以及及时记录出售库存所需的降价。
我们每年进行后进先出分析,其中考虑将所有商品单位纳入指数制定中。在每年年底根据当时的库存水平和成本对库存进行实际估值,根据后进先出法对库存进行估值。相比之下,中期后进先出的计算基于管理层对销售额、通货膨胀率或通货紧缩率以及年终库存水平的年度估计。我们还进行分析,以确定过时库存,根据各种管理假设,包括尚未记录但需要在未来时期清算此类库存的低于成本的降价,按季度将库存调整为LCM值。
在确定降价时考虑的因素包括基于竞争对手做法变化的当前和预期需求、消费者偏好、消费者支出、重大天气事件和不合时宜的天气模式。其中某些因素超出了我们的控制范围,可能会导致降价幅度超过预期,以吸引消费者购买多余的库存。每年的降价金额和时间可能会有很大差异。
我们几乎每年都会对所有门店进行实物盘点。我们根据会计期内的实际实物库存结果以及会计报告期末实地盘点之后发生的估计萎缩的应计额来计算收缩准备金。该应计额是根据商店最近的历史缩水率按每家零售商店销售额的百分比计算得出的。如果随后的实地盘点产生的结果与估计的应计量不同,那么我们在给定报告期内的有效收缩率将包括根据实际结果进行调整的影响。
我们认为,我们与RIM的应用相关的估计和假设得出的商品库存估值能够在一致的基础上合理近似成本。
长期资产减值。 当资产的账面价值超过资产产生的估计未贴现的未来现金流时,就会产生长期资产的减值。我们对未贴现的未来门店现金流的估计基于门店的历史运营情况和对未来盈利能力的估计,其中包括许多受变异影响且难以预测的因素。如果我们对未来现金流的估计在很大程度上不准确,我们的减值分析可能会受到相应的影响。如果发现长期资产存在减值,则确认的减值金额等于账面价值与该资产的估计公允价值之间的差额。公允价值的估算主要基于预计的未来现金流(按我们的信贷调整后的无风险利率贴现)或其他对公允市场价值的合理估计。尽管目前尚未预计,但这些估计、假设或预测的变化可能会对公允价值或减值的确定产生重大影响。
保险负债。我们保留了工伤补偿、员工健康、一般责任、财产损失、汽车和第三方房东索赔风险的很大一部分。这些成本很高,这主要是由于我们庞大的员工群和门店数量。这些负债是在未贴现的基础上为这些负债编列的。其中某些负债是基于实际索赔数据和对已发生但未报告的索赔的估计,这些估计是使用基于历史索赔趋势的精算方法得出的,这些方法过去和预计将继续具有重大准确性。如果未来的索赔趋势与最近的历史模式背道而驰,或者其他意想不到的事件影响了未来索赔的数量和重要性,我们可能需要记录额外的费用或开支削减,这可能对我们未来的财务业绩至关重要。
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或有负债-所得税。所得税储备金是使用与所得税不确定性有关的会计准则所确立的方法确定的。这些标准要求公司使用两步流程评估每项所得税状况。首先要根据技术依据,经税务机关审查,确定该立场是否更有可能得以维持。如果预计税收状况将符合更有可能的标准,则纳税状况记录的收益等于最终结算相应税收状况时可能实现的最大金额,大于50%。不确定的税收状况要求根据税法的规定进行确定和负债估算,这些条款可能会发生变化或有不同的解释。如果我们的确定和估计被证明不准确,那么由此产生的调整可能对我们未来的财务业绩至关重要。
租赁会计。自2019年2月2日起,我们采用了与租赁有关的新会计指南,采用了修改后的追溯方法。根据这种方法,现有租约在通过之日入账,比较期不重报,而是根据先前的指导方针列报。截至2019年2月2日,租赁标准的采用导致使用权经营租赁资产和经营租赁负债各约为80亿美元。在计算这些初始余额时采用了重要的判断和估计,包括确定适当的租赁贴现率。
我们的许多门店都要遵守与房东的量身定制的安排,通常主要租赁期最长为15年,有多种续订选项。我们也有受短期租赁约束的门店,其中许多租约都有续订选项。我们的某些门店根据规定销售量的百分比提供或有租金。当认为有可能实现规定的销售目标时,我们会确认或有租金支出。我们在租赁期内按直线记录单笔租赁费用,包括任何可以合理肯定会续订的期权期,从我们从房东手中实际占有房产之日开始,通常包括商店开业之前的一段时间,以进行必要的租赁权改善和安装商店固定装置。当租约中包含预先确定的固定上涨的最低租金时,相关的租赁费用按直线方式确认。租户津贴在收到的范围内,记作使用权资产的减少。租赁物业的改善按适用的租赁期限或资产的估计使用寿命中较短的期限进行摊销。
基于股份的支付。我们的股票期权奖励是使用Black-Scholes-Merton封闭式期权定价模型在个人赠与的基础上进行估值的。我们认为,该模型公平地估计了我们的股票期权奖励的价值。这种估值模型的应用涉及股票期权估值中具有判断性的假设,这会影响与这些期权相关的薪酬支出。这些假设包括期权预计未偿还的期限、我们股价的历史波动性、适用的利率以及我们股票的股息收益率。涉及影响基于股份的付款支出的判决的其他因素包括基于股份的奖励的估计没收率。从历史上看,这些估计在很大程度上是准确的;但是,如果我们的估计与实际情况存在重大差异,我们可能需要记录额外的支出或减少的支出,这可能对我们未来的财务业绩至关重要。
公允价值测量。衡量资产和负债公允价值的会计准则建立了公允价值层次结构,区分了基于独立于申报实体的来源获得的市场参与者假设(归类为该层次结构第1和2级的可观察投入)和申报实体自己对市场参与者假设的假设(归类为该层次结构第三级的不可观察的投入)。因此,第三级输入通常基于实体自己的假设,因为相关的市场活动很少(如果有的话),因此需要使用重要的判断和估计。目前,我们没有仅根据三级投入进行估值的资产或负债。
我们的公允价值衡量标准主要与我们的未偿债务工具有关。我们使用各种估值模型来确定这些负债的价值。我们认为,近年来,这些方法得出的估值非常准确。
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第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露
金融风险管理
我们面临的市场风险主要来自利率的不利变化,在较小程度上也来自大宗商品价格。为了最大限度地降低这种风险,我们可能会定期使用金融工具,包括衍生品。所有衍生金融工具交易都必须经过董事会的批准和执行。从政策上讲,我们不出于投机或交易目的买入或卖出金融工具,任何此类衍生金融工具都旨在通过对冲基础经济风险敞口来降低风险。我们的目标是将衍生金融工具与正在套期保值的标的风险敞口关联起来,这样金融工具价值的波动通常会被标的经济风险敞口价值的互惠变化所抵消。
利率风险
我们通过战略性地使用固定和浮动利率债务以及不时使用衍生金融工具来管理我们的利率风险。我们的本金利率敞口与循环融资机制和商业票据计划下的未偿金额有关。截至2020年1月31日,我们的商业票据计划下的合并借款为425,200,000美元,循环融资下没有未偿还的借款。为了减轻信贷额度下的部分浮动利率敞口,我们在前几年进行了各种利率互换。截至2020年1月31日,没有未偿还的此类利率互换,因此,在循环融资机制和商业票据计划下,我们面临浮动利率波动的影响。有关我们的循环融资机制和商业票据计划的详细讨论,请参阅合并财务报表附注5。
浮动利率债务利率的变化会影响我们的税前收益和现金流;而固定利率债务利率的变化会影响债务的经济公允价值,但不会影响我们的税前收益和现金流。根据我们截至2020年1月31日和2019年2月1日的浮动利率借款水平,可变利率上调一个百分点的年化影响将使我们在2019年的收益和现金流减少约430万美元,在2018年减少370万美元。
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第 8 项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所的报告
致各位股东和董事会
美元通用公司
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2020年1月31日和2019年2月1日的Dollar General Corporation及其子公司(以下简称 “公司”)的合并资产负债表、截至2020年1月31日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,根据美国公认的会计原则,合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2020年1月31日和2019年2月1日的财务状况,以及截至2020年1月31日的三年中每年的经营业绩和现金流。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)中确定的标准,审计了截至2020年1月31日的公司对财务报告的内部控制,我们于2020年3月19日发布的报告对此发表了无保留意见。
采用新会计准则
正如合并财务报表附注1中所述,由于采用了亚利桑那州立大学2016-02,公司于2019年2月2日改变了租赁合同的会计方法 租赁(ASC 842)。有关我们相关关键审计事项的讨论,请参阅下文。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是本期财务报表审计中出现的事项,这些财务报表已传达或要求传达给审计委员会,且:(1)与对财务报表具有重要意义的账目或披露有关,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们
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对合并财务报表的意见,从整体上看,通过传达以下关键审计事项,我们并不是就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
工伤补偿和一般责任准备金估算 | ||
此事的描述 | 公司记录了与涉嫌与工作有关的员工事故和伤害以及与涉嫌非雇员事故和伤害有关的一般责任事项的费用和准备金。截至2020年1月31日,该公司的自保风险准备金为2.406亿美元,其中包括工伤补偿和一般责任准备金。正如合并财务报表附注1所述,公司保留了与工伤补偿和一般责任风险敞口相关的很大一部分风险。因此,为公司对此类损失的估计记录了准备金。未贴现的未来工伤补偿和一般责任风险索赔费用是使用精算方法估算的。 审计管理层对记录在案的自保风险准备金的评估既复杂又具有判断力,因为在预测已发生的索赔(包括尚未向公司报告的索赔)的风险敞口时需要进行重要的假设。特别是,该估计对损失发展因素、趋势因素、纯损失率和预计索赔数等重要假设很敏感。 | |
我们在审计中是如何解决这个问题的 | 我们获得了理解,评估了设计,并测试了控制公司这些自保风险敞口的控制措施的运营有效性。例如,我们测试了对计算中使用的假设管理的适当性以及储备金所依据数据的完整性和准确性的控制措施。 为了测试公司对估计所需自保准备金的确定,我们进行了审计程序,其中包括评估管理层使用的精算估值方法,测试上述重要假设,测试公司在评估中使用的基础数据的完整性和准确性,以及测试计算的数学准确性。我们还将管理层使用的重要假设与行业公认的精算假设进行了比较,重新评估了前一时期评估中使用的管理层历史估计的准确性,并聘请了精算估值专家来协助评估估值分析中使用的估值方法和重要假设,并将公司的记录储备金与独立制定的精算储备金范围进行比较。 |
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采用新的租赁会计准则 | ||
此事的描述 | 如上所述,在合并财务报表附注1中,公司采用了亚利桑那州立大学2016-02, 租赁(ASC 842),2019年2月2日。截至2019年2月2日,ASC 842的采用使使用权经营租赁资产和租赁负债的确认额约为80亿美元。采用该标准的累积效应导致同日留存收益调整为2,880万美元。与采用相关的管理层估算要素包括确定增量借款利率(“IBR”),该利率用于计算其经营使用权资产和租赁负债。管理层估计,要对观察到的借款利率进行某些调整,以便得出能够代表承租人在与标的租赁期限相似的抵押基础上必须借入的利率的IBR。 审计公司采用ASC 842的情况很复杂,涉及审计师的主观判断,因为该公司是大量租赁合同的当事方,而采用ASC 842的某些方面要求管理层在将ASC 842应用于其租赁合同组合时做出重大判断。特别是,审计管理层对用于确定运营使用权资产和租赁负债的IBR的估计尤其具有挑战性,需要评估管理层使用的重要假设,包括选择适当的收益率曲线和调整抵押品。 | |
我们在审计中是如何解决这个问题的 | 在采用ASC 842后,我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司会计控制的运营有效性。例如,我们测试了对管理层对其租赁组合适用会计政策选择的审查以及对管理层对IBR估算的审查的控制措施。 为了测试公司对ASC 842的采用,我们执行了审计程序,其中包括评估符合ASC 842下租赁定义的合同的完整性,通过同意这些条款来测试租赁条款与原始租赁合同的准确性,以及测试公司计算初始使用权资产和租赁负债的准确性。我们聘请了我们的专家来协助我们评估公司在开发IBR时使用的方法、模型和重要假设。我们还将公司的IBR与我们的专家根据独立观察的数据开发的范围进行了比较。 |
/s/ 安永会计师事务所 |
自2001年以来,我们一直担任公司的审计师。
纳西州纳什维尔
2020 年 3 月 19 日
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美元通用公司及子公司
合并资产负债表
(以千计,每股金额除外)
| 1月31日 |
| 2月1日 |
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2020 | 2019 |
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资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
商品库存 |
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应收所得税 | | | |||||
预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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净财产和设备 |
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经营租赁资产 | | — | |||||
善意 |
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其他无形资产,净额 |
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其他资产,净额 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
长期债务的当期部分 | $ | | $ | | |||
经营租赁负债的流动部分 | | — | |||||
应付账款 |
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应计费用和其他 |
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应缴所得税 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 | | — | |||||
递延所得税 |
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其他负债 |
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承付款和意外开支 | |||||||
股东权益: | |||||||
优先股 |
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普通股;$ |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | |||
股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
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美元通用公司及子公司
合并收益表
(以千计,每股金额除外)
截至年底 |
| |||||||||
| 1月31日 |
| 2月1日 |
| 2月2日 |
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2020 | 2019 | 2018 |
| |||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | ||||
销售商品的成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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营业利润 |
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利息支出 |
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其他(收入)支出 |
| — |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: | ||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行股票的加权平均值: | ||||||||||
基本 |
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稀释 | |
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每股分红 | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
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美元通用公司及子公司
综合收益合并报表
(以千计)
截至年底 |
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1月31日 |
| 2月1日 |
| 2月2日 |
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2020 | 2019 | 2018 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
对冲交易的未实现净收益(亏损),扣除相关所得税支出(收益)美元 |
| |
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综合收入 | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
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美元通用公司及子公司
股东权益综合报表
(除每股金额外,以千计)
|
|
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| 累积的 |
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| |||||||||||
常见 | 额外 | 其他 |
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股票 | 常见 | 付费 | 已保留 | 全面 |
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股份 | 股票 | 资本 | 收益 | 损失 | 总计 |
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余额,2017 年 2 月 3 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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已支付的股息,美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
对冲交易的未实现净收益(亏损) |
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基于股份的薪酬支出 |
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回购普通股 |
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| ( | ||||||
其他股权和关联交易 |
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余额,2018 年 2 月 2 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收入 |
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| — |
| — |
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| — |
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已支付的股息,美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
对冲交易的未实现净收益(亏损) |
| — |
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基于股份的薪酬支出 |
| — |
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回购普通股 |
| ( |
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| ( |
| — |
| ( | ||||||
采用会计准则后的过渡调整(见附注1) | — |
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| ( |
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其他股权和关联交易 |
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余额,2019 年 2 月 1 日 |
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净收入 |
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| — |
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已支付的股息,美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
对冲交易的未实现净收益(亏损) |
| — |
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基于股份的薪酬支出 |
| — |
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回购普通股 |
| ( |
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| ( | ||||||
采用会计准则后的过渡调整(见附注1) | — |
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其他股权和关联交易 |
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余额,2020 年 1 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
46
目录
美元通用公司及子公司
合并现金流量表
(以千计)
截至年底 |
| |||||||||
| 1月31日 |
| 2月1日 |
| 2月2日 |
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2020 | 2019 | 2018 |
| |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整: | ||||||||||
折旧和摊销 |
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递延所得税 |
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| ( | ||||
债务退休损失 |
| — |
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基于非现金股份的薪酬 |
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其他非现金(收益)和损失 |
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经营资产和负债的变化: | ||||||||||
商品库存 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
应付账款 |
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应计费用和其他负债 |
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所得税 |
| ( |
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| ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
由(用于)经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流: | ||||||||||
购买财产和设备 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
出售财产和设备的收益 |
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由(用于)投资活动提供的净现金 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
来自融资活动的现金流: | ||||||||||
发行长期债务 |
| — |
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| | ||||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
未偿商业票据净增加(减少) | | ( | ( | |||||||
与债务发行和清偿相关的成本 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
回购普通股 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
现金分红的支付 | ( | ( | ( | |||||||
其他股权和关联交易 |
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由(用于)融资活动提供的净现金 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
| |
| ( |
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现金和现金等价物,期初 |
| |
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现金和现金等价物,期末 | $ | | $ | | $ | | ||||
补充现金流信息: | ||||||||||
已支付的现金用于: | ||||||||||
利息 | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税 | $ | | $ | | $ | | ||||
补充非现金投资和融资活动: | ||||||||||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | | ||||||||
购买待处理付款的财产和设备,包括在应付账款中 | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
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目录
美元通用公司及子公司
合并财务报表附注
1.列报和会计政策的基础
列报依据
这些附注包含对2019年、2018年和2017年的提法,分别代表截至2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日的财政年度。该公司的2019年、2018年和2017年的会计期分别由以下部分组成
该公司通过以下方式以零售方式销售日用商品
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括高流动性的投资,利率风险微乎其微,原始到期日为
处理商为归类为现金和现金等价物的电子招标交易而应付的款项总额约为 $
投资债务和股权证券
公司将债务和有价股票证券的投资记为持有至到期、可供出售或交易,具体取决于它们的分类。归类为持有至到期的债务证券按摊销成本列报。归类为可供出售的债务和股权证券按公允价值列报,扣除递延所得税的任何未实现损益均作为累计其他综合亏损的一部分列报。交易证券按公允价值列报,公允价值的变化记录为销售、一般和管理(“SG&A”)费用的一部分。出售证券的成本基于特定的识别方法。
商品库存
库存按成本或市场中较低者(“LCM”)列报,使用零售后进先出(“LIFO”)方法确定成本,因为这种方法可以更好地匹配成本和收入。根据公司的零售库存方法(“RIM”),毛利的计算和由此得出的按成本计算的库存成本与零售库存的比率是通过将计算得出的成本与零售库存比率应用于部门层面的零售价值来计算的。如果目前将降价视为库存零售价值的降低,则使用RIM将导致按LCM对库存进行估值。与仓储和配送直接相关的成本计入库存。
当前成本超过后进先出成本约为 $
48
目录
2019 年为百万美元
该公司从各种供应商那里购买商品。公司的
供应商返利
公司根据与此类安排有关的适用会计准则核算从供应商那里收到的所有现金对价。从供应商那里获得的现金对价通常被假定为回扣或补贴,并记作所得商品购买成本的减少额。但是,根据合作广告等安排,与促销或销售供应商产品相关的某些具体、增量和其他符合条件的销售和收购费用可能会被供应商提供的现金对价所抵消,前提是以不超过但不超过实际增量成本的美元金额赚取。
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括用于维护、营业执照、广告和保险的预付金额,以及某些供应商回扣(主要是预计以现金收取的回扣)和优惠券的应收金额。
财产和设备
2007年,由于合并交易,该公司的财产和设备按估计的公允价值入账。合并后购置的财产和设备按成本入账。公司按直线记录资产估计使用寿命内的折旧和摊销。公司的财产和设备余额以及折旧寿命汇总如下:
| 可折旧 |
| 1月31日 |
| 2月1日 |
| |||||
(以千计) | 生活 | 2020 | 2019 |
| |||||||
土地 |
| 无限期 | $ | | $ | | |||||
土地改善 |
|
| |
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建筑物 |
| - |
| |
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租赁权改进 |
| (a) |
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家具、固定装置和设备 |
| - |
| |
| | |||||
在建工程 |
| |
| | |||||||
| |
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减去累计折旧和摊销 |
| |
| | |||||||
净财产和设备 | $ | | $ | |
(a) | 在适用的租赁期限或资产的估计使用寿命中较小的期限内摊销。 |
与财产和设备相关的折旧费用约为 $
长期资产的减值
当存在减值指标时,公司将对长期资产(不包括商誉和其他无限期无形资产)的账面价值与经营业绩和未来现金流或标的资产的评估价值进行评估。一般而言,公司的政策是审查
49
目录
对于减值商店的营业时间超过
公司记录的销售和收购支出中包含的减值费用约为美元
商誉和其他无形资产
如果不被视为无限期,公司将在无形资产的估计使用寿命内摊销。每年对商誉和寿命无限期的无形资产进行减值测试,如果存在减值指标,则更频繁地进行减值测试。如果存在减值指标,则对确定的活性无形资产进行减值测试。减值资产按要求减记为公允价值。
根据商誉和无限期无形资产的会计准则,实体可以选择首先评估定性因素,以确定事件和情况是否表明商誉或无限期无形资产更有可能受到减值。如果在进行此类评估后,实体得出结论,认为该资产没有减值,则该实体无需采取进一步行动。但是,如果一个实体得出其他结论,则必须使用量化减值测试来确定资产的公允价值,如果出现减值,则必须将相关资产减记为公允价值,详见下文。
量化商誉减值测试是一个分为两个步骤的过程,要求管理层在确定在计算中使用哪些假设时做出判断。该过程的第一步包括根据估值技术(包括使用收入和利润预测的现金流贴现模型)估算实体申报单位的公允价值,并将该估计的公允价值与包括商誉在内的记录账面价值进行比较。如果估计的公允价值低于账面价值,则执行第二步,通过确定商誉的 “隐含公允价值” 来计算减值金额。商誉的隐含公允价值的确定将要求该实体将其申报单位的估计公允价值分配给其资产和负债。任何未分配的公允价值都将代表商誉的隐含公允价值,将其与相应的账面价值进行比较。
无形资产的定量减值测试将无形资产的公允价值与其账面金额进行比较。如果一项无形资产的账面金额超过其公允价值,则以等于该超额的金额确认减值损失。
该公司的商誉余额是无限期的,预计不会出于税收目的扣除。实际上,公司的所有其他无形资产都是商品名称和商标,其有效期是无限期的。
其他资产
非流动其他资产主要包括符合条件的预付维护费用、啤酒和葡萄酒许可证以及公用事业、担保和其他押金。
50
目录
应计费用和其他负债
应计费用和其他费用包括以下内容:
| 1月31日 |
| 2月1日 |
| |||
(以千计) | 2020 | 2019 |
| ||||
薪酬和福利 | $ | | $ | | |||
自保储备 |
| |
| | |||
税收(所得税除外) |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
其他应计费用中包括运费、利息、公用事业和维护方面的负债。
保险负债
公司保留了工伤补偿、员工健康、一般责任、财产、汽车和第三方房东责任索赔风险的很大一部分风险。因此,为公司对此类风险的估计编列了准备金,这些风险根据公司政策记为自保准备金。未贴现的未来工人赔偿、一般责任、房东责任和健康索赔风险的索赔费用是使用精算方法得出的,这些方法对损失发展因素、趋势因素、纯损失率和预计索赔数量等重要假设很敏感。如果随后的索赔费用与公司的估计有所不同,那么随着储备金的调整,未来的经营业绩将受到影响。
Ashley River Insurance Company(“ARIC”)是该公司总部位于田纳西州的全资自保子公司,向运营子公司收取保费,为留职工的补偿、医疗止损和非财产一般责任风险敞口提供保险。根据田纳西州的保险法规,ARIC维持与其自保风险敞口相关的一定水平的现金和现金等价物。
租赁
自2019年起,公司在其资产负债表上记录使用权租赁资产和租赁负债。租赁负债根据公司估计的抵押增量借款利率按折扣入账。计算租赁贴现率时考虑的因素包括公司优先票据的估值和收益率、其信用利差与可比的美国国债利率,以及按评级划分的所有北美投资级公司的信用利差指数。为了确定指示性担保利率,公司使用了按期限上调一个评级分类所产生的估计信用利差改善。
同样于2019年生效,公司按直线记录单一租赁成本,其基本不可取消的租赁期限从公司从房东手中实际占有房产之日开始,其中可能包括商店或其他设施开业之前的一段时间,以进行任何必要的租赁权改善和安装固定装置。收到的任何租户津贴都记作使用权资产的减少。初始期限为
对于2019年之前的时期,租金支出在租赁期限内确认。公司按直线记录了从基本租金开始的最低租金支出,不可取消的租赁期限
51
目录
公司从房东手中实际占有财产之日。当租约包含预先确定的最低租金固定上涨时,公司按直线方式确认相关的租金支出,并将确认的租金费用与租赁下应付金额之间的差额记录为递延租金。租户津贴在收到的范围内,记作递延奖励租金,并在租赁期限内作为租金支出的减少额摊销。计算的费用与支付的金额之间的差异导致负债在合并资产负债表中归类为其他长期负债,总额约为美元
当认为有可能实现规定的销售目标时,公司将确认或有租金支出。截至2020年1月31日和2019年2月1日,已支出但未支付的金额约为美元
其他负债
非流动其他负债包括以下内容:
| 1月31日 |
| 2月1日 |
| |||
(以千计) | 2020 | 2019 |
| ||||
自保储备 | $ | | $ | | |||
递延租金 |
| — |
| | |||
售后回租的递延收益 |
| — |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
由于采用了下文附注1和附注4中更详细讨论的新租赁会计准则,递延租金余额被重新归类,销售回租余额的递延收益于2019年2月2日被清除。
公允价值会计
公司使用公允价值会计准则,包括公允价值的定义、公允价值的衡量框架以及对公允价值计量的披露。公允价值是一种基于市场的衡量标准,而不是针对实体的衡量标准。因此,应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值衡量标准。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础,公允价值会计准则建立了公允价值层次结构,区分了基于独立于申报实体的来源获得的市场参与者假设(分类在层次结构1级和2级中的可观察投入)和申报实体自己对市场参与者假设的假设(归类为该层次结构第三级的不可观察的投入)。
第一级投入使用活跃市场中公司有能力获得的相同资产或负债的报价(未经调整)。第 2 级投入是指除第 1 级中包含的报价以外的、可直接或间接观察到的资产或负债的投入。第二级输入可能包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及资产或负债中可观察到的投入(报价除外),例如在通常报价间隔内可以观察到的利率、外汇汇率和收益率曲线。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入,它们基于实体自己的假设,因为几乎没有可观察到的市场活动。如果公允价值计量基于来自公允价值层次结构不同层次的投入,则整个公允价值计量所处的公允价值层次结构中的水平基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低层次的投入。公司评估特定投入对整个公允价值计量的重要性需要做出判断并考虑资产或负债的特定因素。
52
目录
其他综合收入
该公司此前曾在2013年录得与发行长期债务相关的衍生品结算亏损,该亏损已延至其他综合收益,并作为利息支出的增加进行摊销
债务到期的期限。收入确认
公司在顾客拥有商品时确认其门店的零售额。所有销售均扣除折扣,并扣除政府当局评估的与这些销售同时征收的税款。
公司在兑换时确认礼品卡的销售收入。礼品卡的责任是根据购买礼品卡时的现金价值确定的。未兑现的礼品卡的负债约为 $
广告费用
广告费用根据绩效、“首次展示” 或分销进行支出,并反映在销售和收购费用中,扣除供应商提供的合作广告收入,这些金额是与促销或销售供应商产品相关的具体、增量和其他符合条件的费用,金额不超过但不超过实际增量成本。广告费用为 $
基于股份的付款
公司根据授予之日奖励的公允价值确认基于股份的薪酬的薪酬支出。没收是在估值时估算的,并在归属期内按比例减少开支。可以根据实际没收与先前估计的差异或预期差异的程度定期调整这一估计数。没收率是指在完全归属之前预计会被没收或取消的基于股份的奖励的估计百分比。公司根据历史经验或对未来趋势的估计(如适用)进行此估计。提高没收率将减少补偿支出。
每笔期权授予的公允价值在适用的授予日和每个归属日之间按直线方式单独估算并摊销为薪酬支出。公司采用Black-Scholes-Merton期权定价估值模型,估算了截至授予之日所有股票期权奖励的公允价值。这种估值模型的应用涉及在确定薪酬支出时具有判断性和高度敏感性的假设。
公司将限制性股票、股票单位和类似奖励的薪酬支出计算为授予日标的股票或类似奖励的市场价格与收购价格(如果有)之间的差额。对于基于时间的奖励,此类支出按直线方式确认,绩效奖励则按加速或直线方式确认,具体取决于获奖者获得奖励的期限。
53
目录
门店开业前费用
与新门店开业和相关施工期相关的开业前费用按实际发生的费用记作支出。
所得税
根据所得税会计准则,资产负债法用于计算公司合并财务报表或所得税申报表中确认的事件的未来所得税后果。递延所得税支出或收益是公司递延所得税资产和负债在一年中的净变化。
公司将与所得税相关的利息和罚款列为所得税支出准备金的一部分。
所得税储备金是使用一种方法确定的,该方法要求公司使用两步流程评估每项所得税状况。首先要根据技术依据,经税务机关审查,确定该立场是否更有可能得以维持。如果预计税收状况将符合更有可能的标准,则纳税状况记录的收益等于最终结算相应税收状况时可能实现的最大金额,大于50%。不确定的税收状况要求根据税法的规定进行确定和估算负债,这些条款可能会发生变化或有不同的解释。如果公司的决定和估计被证明不准确,则由此产生的调整可能对公司未来的财务业绩具有重要意义。
管理层的估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
会计准则
自2019年2月2日起,公司采用了与租赁有关的新会计指南,采用了修改后的追溯方法。根据这种方法,现有租约在通过之日入账,比较期不重报,而是根据先前的指导方针列报。此外,公司还选择了一揽子计划 不要将所有类别的租赁资产的租赁部分与非租赁部分(通常是零售商店所在地的固定公共区域维护成本)分开。事后看来,该公司选择不当选 。计算租赁贴现率时考虑的因素包括公司优先票据的估值和收益率、其信用利差与可比的美国国债利率,以及按评级划分的所有北美投资级公司的信用利差指数。为了确定指示性担保利率,公司使用了按期限上调一个评级分类所产生的估计信用利差改善。
该标准中的过渡指导是允许的,除其他外,该指南允许延续租赁识别、租赁分类和初始直接成本的历史结论。根据短期政策选择,公司正在考虑期限不到一年的租约。该公司还选出了租赁标准的采用导致了使用权经营租赁
54
目录
抵消2013年售后回租交易的递延收益。由于该标准是在修改后的追溯方法下采用的,因此它没有影响公司的历史合并净收入或现金流。
2018年2月,财务会计准则委员会发布了新的会计指南,将某些税收影响从累计的其他综合所得中重新归类,这使实体可以选择重新归类为与因《减税和就业法》(“TCJA”)而滞留在累计其他综合所得中的项目相关的留存所得税影响。选择对这些金额进行重新分类的实体必须对与TCJA对其他综合所得中计入的所有项目的美国联邦税率变化相关的滞留税收影响进行重新分类。这些实体还可以选择对与TCJA有关但与联邦税率变化没有直接关系的其他滞留影响进行重新分类。该公司在2019年第一季度采用了该标准,并记录了$的过渡调整
2016年10月,财务会计准则委员会发布了对现有指导方针的修正案,该修正案影响了公司对某些无形资产的实体内部转让的历史核算。该指导方针于2018年对公司生效。修正案是在修改后的追溯基础上通过累积效应调整直接适用于通过期开始时的留存收益。公司采纳了该指导方针,自2018年2月3日起生效,导致递延所得税增加
2017年1月,财务会计准则委员会发布了与商誉后续衡量相关的现有指导方针的修正案。这些修正案将减值的概念从商誉账面金额超过其隐含公允价值时存在的情况修改为申报单位的账面金额超过其公允价值时存在的情况。采用后,实体将通过将申报单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行年度或中期商誉减值测试,并确认账面金额超过申报单位公允价值的金额的减值费用。该指导方针在2019年12月15日之后的财政年度和这些年度内的过渡期内对公共企业实体有效,并且允许提前采用在2017年1月1日之后的测试日期进行的中期或年度商誉减值测试。修正案应在预期的基础上适用。实体在过渡时必须披露会计原则变更的性质和理由。公司预计,采用本指导方针不会对其合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
改叙
与以往各期有关的某些财务披露已酌情重新归类,以符合本年度的列报方式。
55
目录
2.每股收益
每股收益的计算方法如下(除每股数据外,以千计):
2019 | |||||||||
|
| 加权 |
|
| |||||
网 | 平均值 | 每股 | |||||||
收入 | 股份 | 金额 | |||||||
每股基本收益 | $ | |
| | $ | | |||
摊薄型股份奖励的影响 |
| | |||||||
摊薄后的每股收益 | $ | |
| | $ | |
2018 | |||||||||
|
| 加权 |
|
| |||||
网 | 平均值 | 每股 | |||||||
收入 | 股份 | 金额 | |||||||
每股基本收益 | $ | |
| | $ | | |||
摊薄型股份奖励的影响 |
| | |||||||
摊薄后的每股收益 | $ | |
| | $ | |
2017 | |||||||||
|
| 加权 |
|
| |||||
网 | 平均值 | 每股 | |||||||
收入 | 股份 | 金额 | |||||||
每股基本收益 | $ | |
| | $ | | |||
摊薄型股份奖励的影响 |
| | |||||||
摊薄后的每股收益 | $ | |
| | $ | |
每股基本收益的计算方法是将净收入除以该年度已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益是根据使用库存股法的基于股份的奖励的摊薄效应确定的。
在相应时期末未偿还但由于行使此类期权的影响具有反摊薄效应而未计入摊薄后每股收益的计算的基于股份的奖励是
3.所得税
所得税准备金(福利)包括以下内容:
(以千计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
当前: | ||||||||||
联邦 | $ | | $ | | $ | | ||||
国外 |
| |
| |
| | ||||
州 |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| | |||||
已推迟: | ||||||||||
联邦 |
| |
| |
| ( | ||||
国外 | ( | ( | ( | |||||||
州 |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| ( | |||||
$ | | $ | | $ | |
56
目录
实际所得税与对所得税前收入适用联邦法定税率计算的金额之间的对账汇总如下:
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 |
| ||||||||||||
美国联邦法定所得税前收益税率 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| % | |
联邦税率变化的影响 | — | — | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
州所得税,扣除联邦所得税优惠 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |||||
就业抵免,扣除联邦所得税 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
扣除联邦税后的估值补贴增加(减少) |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| |
| |||||
基于股票的薪酬计划 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
所得税储备金增加(减少) |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
其他,净额 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| |
| |||||
$ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
2019年的有效所得税税率为
2018年的有效所得税税率为
2017 年 12 月 22 日,TCJA 签署成为法律。除其他变化外,TCJA将联邦公司税率降低至
由于TCJA导致联邦所得税法的变化,该公司2017年的所得税准备金反映了估计。临时税收优惠包括 $
57
目录
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间临时差异的影响。公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下:
| 1月31日 |
| 2月1日 |
| |||
(以千计) | 2020 | 2019 |
| ||||
递延所得税资产: | |||||||
递延补偿费用 | $ | | $ | | |||
应计费用 |
| |
| | |||
应计租金 |
| |
| | |||
经营租赁负债 | | — | |||||
应计保险 |
| |
| | |||
应计激励补偿 |
| |
| | |||
基于股份的薪酬 | | | |||||
利率套期保值 |
| |
| | |||
与不确定税收状况相关的所得税和利息储备的税收优惠 |
| |
| | |||
售后回租的递延收益 |
| — |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
州税净营业亏损结转,扣除联邦税 |
| |
| | |||
州税收抵免结转,扣除联邦税 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
减去估值补贴,扣除联邦所得税 |
| ( |
| ( | |||
递延所得税资产总额 |
| |
| | |||
递延所得税负债: | |||||||
财产和设备 |
| ( |
| ( | |||
经营租赁资产 | ( | — | |||||
库存 |
| ( |
| ( | |||
商标 |
| ( |
| ( | |||
预付保险 | ( | ( | |||||
其他 |
| ( |
| ( | |||
递延所得税负债总额 |
| ( |
| ( | |||
递延所得税负债净额 | $ | ( | $ | ( |
在截至2020年1月31日的年度中,公司根据采用新的租赁会计准则,记录了与其经营租赁负债相关的递延所得税资产和与其经营租赁资产相关的递延所得税负债,如上文附注1所述。
该公司的州税收抵免结转额约为 $
该公司为州税收抵免结转设立了估值补贴,金额为美元
管理层认为,公司的经营业绩及其现有的递延所得税负债很可能会产生足够的应纳税所得额,以变现剩余的递延所得税资产。
美国国税局(“IRS”)不对公司2015年及更早的纳税年度进行进一步审查。美国国税局可以自行决定审查公司2016至2018财年的所得税申报。该公司目前正在进行各种州所得税审查。
58
目录
通常,除少数例外情况外,公司2016年及以后的纳税年度仍开放供各州税务机关审查。
截至2020年1月31日,不确定的税收优惠、与所得税相关的利息支出和潜在的所得税罚款的应计额为美元
由于时效法规即将到期,预计公司对不确定税收状况的储备金在未来十二个月内不会减少。截至 2020 年 1 月 31 日和 2019 年 2 月 1 日,大约 $
所得税支出中包含的与不确定税收状况相关的金额包括以下内容:
(以千计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
所得税支出(福利) | $ | | $ | | $ | ( | ||||
与所得税相关的利息支出(福利) |
| ( |
| |
| ( | ||||
与所得税相关的罚款支出(福利) |
| ( |
| |
| ( |
2017年2月4日至2020年1月31日期间不确定的所得税状况的对账如下:
(以千计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | ||||
增加——本年度的税收状况 |
| — |
| |
| | ||||
增加——前几年的税收状况 |
| |
| |
| | ||||
减少——前几年的税收状况 |
| ( |
| — |
| — | ||||
法规到期 |
| — |
| — |
| ( | ||||
定居点 |
| — |
| ( |
| — | ||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | |
4.租赁
截至2020年1月31日,该公司的主要租赁活动是其大部分零售商店和某些分销设施的房地产租赁。该公司的许多门店都受与房东的量身定制安排的约束,这些安排的初级租赁期通常高达到
公司的大多数租约都包括一个或多个续订和延长租赁期限的选项。租约续订选项的行使由公司自行决定。通常,在续订期权被合法执行之前,不能合理地确定该期权会被行使。公司的租约不包括租赁物业的购买期权或剩余价值担保。租赁权益改善的可折旧寿命受预期租赁期限的限制。
59
目录
公司的所有租赁均被归类为经营租赁,相关资产和负债在合并资产负债表中作为单独的标题列报。截至2020年1月31日,公司租赁的加权平均剩余租赁期为
公司经营租赁负债的预定到期日如下:
(以千计) |
|
|
| |
2020 | $ | | ||
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此后 |
| | ||
租赁付款总额 (a) | | |||
减去估算的利息 | ( | |||
租赁负债的现值 | $ | |
a) | 不包括大约 $ |
在2019年采用新的租赁会计指南之前,所有经营租赁下的租金支出如下:
(以千计) |
| 2018 |
| 2017 |
| ||
最低租金 | $ | | $ | | |||
临时租金 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
5.当前和长期债务
合并的流动和长期债务包括以下内容:
| 1月31日 |
| 2月1日 |
| |||
(以千计) | 2020 | 2019 |
| ||||
旋转设施 | $ | — | $ | — | |||
| |
| | ||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
无抵押商业票据 | | | |||||
其他 | | | |||||
债务发行成本,净额 |
| ( |
| ( | |||
| |
| | ||||
减去:当前部分 |
| ( |
| ( | |||
长期部分 | $ | | $ | |
60
目录
截至2020年1月31日,该公司维持在美元
循环融资机制下的借款利率等于适用的利率利率,再加上公司可选择的 (a) 伦敦银行同业拆借利率或 (b) 基准利率(通常等于最优惠利率)。截至2020年1月31日,适用的借款利率利率为
循环融资机制包含许多惯常的肯定和否定契约,除其他外,这些契约限制了公司:产生额外的留置权;出售公司的全部或几乎所有资产;完成公司业务领域的某些根本性变化或变化;以及承担额外的子公司债务。循环融资机制还包含财务契约,要求维持最低固定费用覆盖率和最大杠杆比率。截至2020年1月31日,该公司遵守了所有此类契约。循环融资机制还包含惯常的违约事件。
2018 年 6 月 11 日,公司自愿预付了全部款项
截至2020年1月31日,该公司已经
截至2020年1月31日,公司有一项商业票据计划,根据该计划,公司可以不时发行总金额不超过美元的无抵押商业票据(“CP票据”)
2018年4月10日,该公司发行了美元
自 2018 年 4 月 15 日起,公司兑换 $
61
目录
2017年4月11日,该公司发行了美元
2017 年 4 月 27 日,该公司兑换了 $
如上表所示,2028年优先票据、2027年优先票据以及公司2023年和2025年到期的其他优先票据共同构成 “优先票据”,每张票据都是根据契约发行的,并由与每个优先票据系列相关的补充契约(经补充和修订的 “优先契约”)补充和修订。公司可以随时按优先契约中规定的赎回价格赎回其部分或全部优先票据。发生控制权变更触发事件(如优先契约所定义)后,优先票据的每位持有人都有权要求公司以等于以下价格的现金购买价格回购该持有人的部分或全部优先票据
优先契约包含契约,除其他外,限制公司及其子公司有能力(某些例外情况除外):合并、合并、出售或以其他方式处置公司的全部或几乎全部资产;以及承担或担保以重要子公司任何有表决权股票的留置权为担保的债务。
优先契约还规定了违约事件,如果发生违约,则允许或要求优先票据的本金和应计利息成为或宣布到期应付(如适用)。
下面列出的公司财年截至2020年1月31日的预定债务到期日如下(以千计):2020-$
6.按公允价值计量的资产和负债
下表列出了截至2020年1月31日公司需要按公允价值计量的资产和负债,按这些衡量标准所属的公允价值层次结构中的级别汇总。
| 报价 |
|
|
|
| ||||||||
处于活动状态 | |||||||||||||
市场 | 意义重大 | ||||||||||||
用于相同 | 其他 | 意义重大 | 完全公平 | ||||||||||
资产和 | 可观察 | 无法观察 | 价值为 | ||||||||||
负债 | 输入 | 输入 | 1月31日 | ||||||||||
(以千计) | (第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | 2020 | |||||||||
负债: | |||||||||||||
长期债务 (a) | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
递延薪酬 (b) |
| |
| — |
| — |
| |
(a) | 按账面价值计入合并资产负债表中,作为长期债务的流动部分为美元 |
(b) | 按公允价值反映在合并资产负债表中,作为应计费用和其他流动负债的组成部分(美元) |
62
目录
合并资产负债表中反映的现金、现金等价物、短期投资、应收账款和应付账款的账面金额接近其各自的公允价值。截至2020年1月31日,公司没有任何使用重大不可观察投入(3级)进行任何重复的公允价值衡量标准。
7.承付款和意外开支
法律诉讼
公司不时成为其正常业务过程中各种法律事务的当事方,包括员工、消费者、供应商、政府机构或其他人的行为。公司已酌情记录了与这些事项有关的应计额,这些应计额反映在公司的合并财务报表中。在某些情况下,不可能出现负债,或者无法合理估计数额,因此没有进行应计额。2019年,该公司记录的应计收入为 $
除下文所述外,根据目前可用的信息,公司认为,其悬而未决的法律问题,无论是个人还是总体而言,都将在不会对公司的整个合并财务报表产生重大不利影响的情况下得到解决。但是,诉讼和其他法律事务涉及不确定因素。不利的决策和和解,包括公司业务的任何必要变更,或此类事项的其他进展,可能会影响我们未来的合并经营业绩,或导致对公司年度合并财务报表至关重要的负债或其他金额。
消费者/产品诉讼
2015年12月,该公司首次接到几起诉讼的通知,在这些诉讼中,原告指控在某些Dollar General自有品牌机油的标签、营销和销售方面违反了州法律,包括州消费者保护法。所有这些诉讼以及2015年12月之后提起的其他类似诉讼都是在美国各联邦地方法院提起或移交给美国各联邦地方法院(统称为 “机油诉讼”)。
2016 年 6 月 2 日,机油诉讼集中在一个名为 关于美元通用公司机油诉讼,MDL 第 2709 号案件,由美国密苏里西区地方法院(“机油 MDL”)审理。在合并的修正申诉中,Motor Oil MDL的原告试图认证
2017年5月,该公司收到了新墨西哥州总检察长办公室(“新墨西哥州股份公司”)的拟议行动通知,该通知指控该公司对某些Dollar General自有品牌机油的标签、营销和销售违反了新墨西哥州的法律(“新墨西哥州机油问题”)。就此事而言,国家由Motor Oil MDL的原告律师代理。
2017年6月20日,新墨西哥州股份公司就新墨西哥州机油案向新墨西哥州圣达菲县第一司法地区法院提起诉讼。(Hector H. Balderas 诉 Dolgencorp, LLC,案例编号d-101-cv-2017-01562)。该公司驳回该诉讼的动议尚待审理。
2017年9月1日,同时由机动油MDL原告律师代理的密西西比州总检察长(“密西西比州总检察长”)向密西西比州海因兹县第一司法区大法官法院提起诉讼,指控该公司在某些美元上贴标签、营销和销售
63
目录
普通自有品牌机油违反了密西西比州的法律。(吉姆·胡德诉道尔通用公司,案例编号G2017-1229 T/1)(“密西西比机油问题”)。该公司于2017年10月5日将此事移交给密西西比州联邦法院,并提出驳回诉讼的动议。此事已移交给汽车石油公司MDL,密西西比州股份公司将其移交州法院重审。(吉姆·胡德诉道尔通用公司,N.D. Miss.,案例编号 3:17-cv-801-LG-LRA)。2019年5月7日,密西西比州检察长再次提出还押动议。该公司和密西西比股份公司的上述动议尚待审理。
2018年1月30日,公司收到了路易斯安那州总检察长办公室(“路易斯安那州股份公司”)的民事调查要求(“CID”),要求提供有关该公司某些Dollar General自有品牌机油(“路易斯安那机油问题”)的标签、营销和销售的信息。作为对CID的回应,该公司于2018年2月20日在19年提交了保护令申请第四路易斯安那州东巴吞鲁日教区司法地区法院试图撤销刑事调查局。(在 Dollar General Corp. 和 Dolgencorp,,案件编号 666499)。2020年2月7日,公司与路易斯安那州股份公司达成协议,以一笔与公司合并财务报表整体无关紧要的金额解决此事。
2018 年 8 月 20 日,原告动议进行认证
该公司正在大力捍卫这些问题,并认为其自有品牌机油的标签、营销和销售符合适用的联邦和州要求,没有误导性。该公司还认为,这些问题不适合用于集体或类似待遇。但是,目前,除了路易斯安那州机油问题外,无法预测这些问题最终是否会被允许作为一个类别或以类似的方式进行,也无法预测任何假定的一个或多个类别的规模。同样,除了路易斯安那州汽车石油问题外,无法保证该公司会成功地根据案情或其他方式为这些问题辩护。该公司认为在这些问题上出现损失既可能是可能的,也是可以合理估计的,因此在2019年,公司记录的应计金额对公司的整个合并财务报表无关紧要。
8.福利计划
Dollar General Corporation 401(k)储蓄和退休计划于1998年1月1日生效,是一项安全港固定缴款计划,受《雇员退休和收入保障法》(“ERISA”)的约束。
参与者申请分配其账户余额的权利取决于计划、ERISA指导方针和美国国税局的规定。所有活跃的参与者都将全额拥有401(k)计划的所有缴款。在2019年、2018年和2017年期间,该公司的支出约为美元
公司还为部分管理层和其他关键员工制定了薪酬延期计划(“CDP”)和一项不合格的补充退休计划(“SERP”),即Dollar General Corporation CDP/SERP计划。公司为这些计划支付的薪酬支出约为 $
与CDP/SERP计划相关的递延薪酬负债反映在合并资产负债表中,附注6进一步披露。
64
目录
9.基于股份的付款
公司根据适用的会计准则对基于股份的付款进行核算,根据该准则,每项奖励的公允价值是单独估算的,并在服务期内摊销为薪酬支出。公司股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton估值模型估算的。这种估值模型的应用涉及在确定薪酬支出时具有判断性和高度敏感性的假设。下文讨论的公司其他基于股份的奖励的公允价值是使用公司在授予日的收盘股价估算的。没收是在估值时估算的,并在归属期内按比例减少开支。
2007年7月6日,公司董事会通过了2007年股票激励计划,该计划随后经过多次修订和重述(经修订和重述的 “计划”)。该计划允许向关键员工、董事、顾问或其他与公司、其子公司及其某些关联公司有服务关系的人授予股票期权、股票升值权和其他股票奖励或股息等值权利。根据本计划授权授予的公司普通股数量为
通常,公司发行的基于股票的奖励以股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位的形式发放,除非另有说明,否则随后的披露是指此类奖励。除少数例外情况外,授予员工的股票期权和限制性股票单位通常按年度按比例归属
用于确定截至2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日止年度授予的所有股票期权的公允价值的关键假设的加权平均值以及用于制定每种假设的方法摘要如下:
| 1月31日 |
| 2月1日 |
| 2月2日 |
| |
2020 | 2019 | 2018 |
| ||||
预期股息收益率 |
| | % | | % | | % |
预期的股价波动 |
| | % | | % | | % |
加权平均无风险利率 |
| | % | | % | | % |
期权的预期期限(年) |
|
预期股息收益率-这是对公司股票预期股息收益率的估计。股息收益率的提高将减少薪酬支出。
预期股价波动率——这是衡量公司普通股价格波动或预期波动幅度的指标。预期波动率的增加将增加薪酬支出。
加权平均无风险利率——这是赠款当周的美国国债利率,其期限接近期权的预期寿命。提高无风险利率将增加薪酬支出。
期权的预期期限-这是预期授予的期权仍未偿还的时期。预期期限的延长将增加薪酬支出。
65
目录
截至2020年1月31日止年度的公司股票期权活动摘要如下:
|
| 平均值 |
| 剩余的 |
|
| |||||
选项 | 运动 | 合同的 | 固有的 |
| |||||||
(内在价值金额以千为单位反映) | 已发行 | 价格 | 以年为单位的期限 | 价值 |
| ||||||
余额,2019 年 2 月 1 日 |
| | $ | | |||||||
已授予 |
| |
| | |||||||
已锻炼 |
| ( |
| | |||||||
已取消 |
| ( |
| | |||||||
余额,2020 年 1 月 31 日 |
| | $ | |
| $ | | ||||
可在 2020 年 1 月 31 日行使 |
| | $ | |
| $ | |
授予期权的每股期权的加权平均授予日公允价值为 $
获得的绩效份额单位奖励数量基于奖励协议中规定的公司的财务业绩。截至2020年1月31日止年度的绩效份额单位奖励活动摘要如下:
| 单位 |
| 固有的 |
| ||
(内在价值金额以千为单位反映) | 已发行 | 价值 |
| |||
余额,2019 年 2 月 1 日 |
| | ||||
已授予 |
| | ||||
转换为普通股 |
| ( | ||||
已取消 |
| ( | ||||
余额,2020 年 1 月 31 日 |
| | $ | |
截至2020年1月31日,所有绩效份额单位奖励均未归属,最终授予的此类奖励的数量将部分取决于公司未来几年的财务业绩。授予的每股绩效股份单位的加权平均授予日公允价值为 $
截至2020年1月31日止年度的限制性股票单位奖励活动摘要如下:
| 单位 |
| 固有的 |
| ||
(内在价值金额以千为单位反映) | 已发行 | 价值 |
| |||
余额,2019 年 2 月 1 日 |
| | ||||
已授予 |
| | ||||
转换为普通股 |
| ( | ||||
已取消 |
| ( | ||||
余额,2020 年 1 月 31 日 |
| | $ | |
授予限制性股票单位的加权平均授予日每股公允价值为 $
截至2020年1月31日,与未归属股票奖励相关的未确认薪酬成本总额为美元
66
目录
基于股份的奖励的公允价值会计方法导致基于股份的薪酬支出(销售和收购支出的组成部分),所得税前后的收入相应减少如下:
股票 | 性能 | 受限 |
| ||||||||||
(以千计) |
| 选项 |
| 共享单位 |
| 库存单位 |
| 总计 |
| ||||
截至2020年1月31日的年度 | |||||||||||||
税前 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除税款 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年2月1日的年度 | |||||||||||||
税前 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除税款 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2018年2月2日的年度 | |||||||||||||
税前 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除税款 | $ | | $ | | $ | | $ | |
10.分部报告
该公司在以下基础上管理其业务
(以千计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
类似产品的类别: | ||||||||||
消耗品 | $ | | $ | | $ | | ||||
季节性 |
| |
| |
| | ||||
家居产品 |
| |
| |
| | ||||
服装 |
| |
| |
| | ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | |
11.普通股交易
2012年8月29日,公司董事会批准了一项普通股回购计划,此后董事会多次增加该计划。2019年12月3日,公司董事会批准了一笔美元
在截至2020年1月31日、2019年2月1日和2018年2月2日的年度中,公司回购了大约
公司支付的季度现金分红为美元
67
目录
其他因素、公司的经营业绩、现金需求、财务状况、合同限制以及董事会可能自行决定认为相关的其他因素。
12.季度财务数据(未经审计)
以下是截至2020年1月31日和2019年2月1日的财年未经审计的精选季度财务数据。下面列出的每个季度都是
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
| |||||
(以千计) | 季度 | 季度 | 季度 | 季度 |
| ||||||||
2019: | |||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | |||||
营业利润 |
| |
| |
| |
| | |||||
净收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股基本收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
摊薄后的每股收益 |
| |
| |
| |
| |
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
| |||||
(以千计) | 季度 | 季度 | 季度 | 季度 |
| ||||||||
2018: | |||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | |||||
营业利润 |
| |
| |
| |
| | |||||
净收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股基本收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
摊薄后的每股收益 |
| |
| |
| |
| |
在2019年第二季度,公司因公司认为与经认证的集体诉讼和相关法律事务有关的可能且可以合理估计的损失承担了费用,总额为美元
68
目录
第 9 项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
第 9A 项。控制和程序
(a) 披露控制和程序。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们对披露控制和程序进行了评估,该术语由经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)颁布的第13a-15(e)条或第15d-15(e)条定义。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
(b) 管理层关于财务报告内部控制的年度报告。我们的管理层编制并负责本报告中包含的合并财务报表和所有相关财务信息。这项责任包括按照《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条的定义,对财务报告建立和维持适当的内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
为了遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求,管理层设计并实施了结构化和全面的评估流程,以评估其对财务报告的内部控制的有效性。此类评估基于中确立的标准 内部控制—集成框架(2013年框架)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制制度只能提供合理的保证,可能无法防止或发现错报。管理层定期监督我们对财务报告的内部控制,并采取行动纠正发现的任何缺陷。根据其评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年1月31日起生效。
负责审计我们合并财务报表的独立注册会计师事务所安永会计师事务所已发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的认证报告。此类认证报告载于下文。
69
目录
(c) 独立注册会计师事务所的认证报告。
独立注册会计师事务所的报告
致各位股东和董事会
美元通用公司
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制——综合框架(2013年框架)(COSO标准)中制定的标准,我们对截至2020年1月31日的Dollar General Corporation及其子公司对财务报告的内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2020年1月31日,Dollar General Corporation及其子公司(“公司”)在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,对公司的2019年合并财务报表进行了审计,我们于2020年3月19日发表的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估随附的管理层《财务报告内部控制年度报告》中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临以下风险
70
目录
控制措施可能因为条件的变化而变得不足, 或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/ 安永会计师事务所 |
纳西州纳什维尔
2020 年 3 月 19 日
(d) 财务报告内部控制的变化。在截至2020年1月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第 9B 项。其他信息
长期激励计划:2020年年度股权补助
2020年3月17日,公司薪酬委员会(“委员会”)向瓦索斯先生授予了133,723份不合格股票期权(“期权”)和28,494股绩效股份(“PSU”),向欧文先生授予了32,688份期权和6,965份PSU,向加拉特先生授予了23,773份期权和5,066份PSU,向先生授予了20,058份期权和4,274份PSU Reiser 根据本文所附的期权授予协议(如适用,“形式期权协议”)和PSU授予协议形式(如适用,“表格PSU协议”)中规定的条款和条件,分别作为瓦索斯先生的附录10.38和附录10.39,欧文、加拉特和赖瑟先生的附录10.6和附录10.14(统称为 “表格奖励协议”),并受先前提交的Dollar General Corporation修订和重述的2007年股票激励计划的条款和条件的约束。
授予每位此类官员的期权条款与上一年度大致相似,但瓦索斯先生除下文所述的例外,期限为十年,在形式期权协议中描述的某些情况下可以提前没收或加速归属,通常将从4月开始分四次等额的年度分期付款2021 年 1 月 1 日。适用于瓦索斯先生的表格期权协议包括额外的到期、没收和加速归属条件,前提是他在2021年4月1日之后因提前退休而终止在公司的工作。
PSU 代表了如果在适用的绩效期内实现了某些绩效衡量标准并且满足了某些额外的归属要求,则可以获得的目标单位数量。目标股数的50%受调整后的息税折旧摊销前利润业绩衡量标准的约束,其业绩期为公司2020财年。目标PSU的其余50%受调整后的投资回报率业绩衡量标准的约束,该指标是公司2020年、2021和2022财年调整后的投资回报率的平均值。所有业绩衡量标准均由委员会在赠款之日确定。根据实际绩效,获得的PSU数量将在目标金额的0%至300%之间变化,而目标级别的绩效将使获得的PSU数量达到目标数量的100%。在每个适用的绩效期结束时,委员会将确定每项绩效目标衡量标准的实现水平以及每个受赠方获得的相应PSU数量。
在某些按比例归属条件的前提下,每位受赠方因调整后的息税折旧摊销前利润表现而获得的PSU中有三分之一将在2021年4月1日、2022年4月1日和2023年4月1日等额分期归属,每种情况都取决于受赠方是否继续在公司工作(下文对瓦索斯先生的说明除外)以及PSU表格协议中描述的某些加速归属条款。适用于瓦索斯先生的 Form PSU 协议包括额外的归属、没收和终止条款,以防他
71
目录
因2021年4月1日后提前退休而终止在公司的工作。在符合某些按比例归属条件的前提下,每位受赠方因调整后的投资回报率业绩而获得的PSU将于2023年4月1日归属,前提是受赠方是否继续在公司工作,以及PSU表格协议中描述的某些加速归属条款。
就瓦索斯先生的形式奖励协议而言,提前退休是指他在2021年4月1日之后但在正常退休之前(定义见适用的表格奖励协议)之前自愿终止在公司的工作;前提是:(a) 他在自愿解雇之日之前的合理时间内以书面形式向董事会提供了自愿解雇通知;(b) 他已书面同意向董事会提供合理的过渡服务;他的继任者在自愿后任期长达十二 (12) 个月终止;(c) 他以书面形式同意将他与公司的雇佣协议(“商业保护条款”)中包含的商业保护条款(包括不竞争和不招揽协议)的 “限制期” 从自愿终止之日起两(2)年延长至三(3)年;以及(d)公司没有理由解雇他(定义见适用的表格奖励协议)在他自愿解雇时。
如果瓦索斯先生在2021年4月1日之后提前退休,则期权应保持未偿还状态,并在上述归属日期归属并可行使,但是,如果提前退休后违反任何商业保护条款,则立即没收;如果他在提前退休后死亡或致残或控制权发生变化(各定义见其表格期权协议),则可加速归属。如果提前没收,Vasos先生将有五(5)年的时间来行使既得期权,因为提前退休而终止与公司的雇佣关系。尽管有上述规定,但如果公司在提前退休后意识到他违反了任何商业保护条款,则提前退休后归属的任何期权部分应立即被公司没收并进行回扣,任何期权中未归属的部分应立即被没收,任何期权中未归属的部分应立即被没收。
如果瓦索斯先生在2021年4月1日之后(也就是适用的绩效期结束之后)提前退休,则任何受调整后息税折旧摊销前利润业绩衡量标准约束的未归属PSU应保持未偿还状态,并在根据所有适用的绩效要求赚取的范围内在上述归属日期获得报酬,但是,如果他死亡或丧失行为能力或控制权发生变化,则会加速归属(每股为提前退休后在他的表格(PSU 协议)中定义,但不得加速付款并应继续在上述归属日期进行。尽管有上述规定,但如果公司在提前退休后意识到他违反了任何商业保护条款,则提前退休后归属的PSU的任何部分都应立即被公司没收并进行回扣,PSU的任何未归属部分都应立即被没收。如果瓦索斯先生在2021年4月1日之后(即适用的绩效期结束之后)和控制权变更后的两(2)年内(定义见其PSU表协议)提前退休,并且这种提前退休也构成《美国国税法》第409A条所指的 “离职”,则任何受调整后息税折旧摊销前利润业绩衡量标准约束的未归属PSU都应立即变为vquitDa业绩衡量标准在根据所有适用的绩效要求获得的收入范围内,在他提前退休之日归属并应在六个月后支付,但如果公司在提前退休后意识到他违反了任何商业保护条款,则公司将立即没收并收回因此类提前退休而归属的任何PSU。
上述对所有期权和PSU奖励以及形式奖励协议的描述仅为摘要,并不声称完整,并且参照附录10.6、10.14、10.38和10.39中附录的表格奖励协议作为附录10.6、10.14、10.38和10.39进行了全面限定。
72
目录
短期激励计划:2020 Teamshare
2020年3月17日,委员会批准了适用于公司指定执行官的2020年短期激励奖金计划(“2020年Teamshare”),其条款和条件见附录10.31附于此处的2020年Teamshare奖金计划文件。
委员会再次选择调整后的息税前利润作为2020年Teamshare的全公司业绩衡量标准,并在董事会先前批准的公司2020财年财务计划中确定了调整后的息税前利润与调整后的息税前利润保持一致的目标水平。委员会决定,调整后的息税前利润是指根据美国公认会计原则计算的公司营业利润,但应不包括 (a) 与任何导致公司控制权变更(根据美元通用公司经修订和重述的2007年股票激励计划)的对价、谈判、准备或完成的任何资产出售、合并或其他交易的对价、谈判、准备或完成直接相关的任何成本、费用和支出的影响公司普通股或其他安全;(b) 与灾难相关的费用;(c) 与公司后进先出计算相关的任何损益;以及 (d) 除非委员会不允许任何此类项目,否则,(i) 因解决法律问题而导致的任何未编入预算的损失,或 (ii) 与实施会计或税务立法变更相关的任何计划外损失或收益,或 (iii) 任何计划外损失或 (iii) 任何计划外亏损或非经常性收益,前提是 (i)、(ii) 和 (iii) 中每一项的金额等于或超过单笔亏损或收益的100万美元和10美元总共为百万。委员会将2020年Teamshare下不得支付奖金的门槛定为调整后息税前利润绩效指标目标水平的90%,超过该门槛不得支付额外奖金的最高限额为调整后的息税前利润绩效指标目标水平的120%。根据公司的实际业绩,向指定执行官支付的奖金金额将在目标奖金支付金额的0%至300%之间变化,与分级规模的目标绩效相比,目标水平的绩效将获得目标奖金金额的100%,具体取决于个人资格要求和其他个人绩效因素。如果根据资格规则确定指定执行官有资格获得2020年Teamshare奖金,则可以根据个人表现或其他因素向上或向下调整奖金支付。瓦索斯先生、欧文先生、加拉特先生和雷瑟先生在2020年Teamshare的基本工资支付中的目标百分比分别为150%、100%、75%和75%。
上述对2020年Teamshare的描述仅为摘要,并不声称完整,并且参照作为附录10.31随附的2020年Teamshare奖励计划文件进行了全面限定。
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目录
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
(a) 有关董事和执行官的信息。本第 10 项要求的有关我们的董事和董事候选人的信息均包含在我们为2020年5月27日举行的年度股东大会提交的最终委托书(“2020年委托书”)中 “今年的被提名人是谁” 和 “任何董事、执行官或被提名人之间是否存在家庭关系” 标题下,每种情况都包含在 “提案1:董事选举” 标题下,此类标题下的哪些信息以引用方式纳入此处。本第 10 项要求的有关我们执行官的信息包含在本表格10-K的第一部分,标题为 “关于我们的执行官的信息”,该标题下的信息以引用方式纳入此处。
(b) 遵守交易所第16 (a) 条法案。本第10项要求的有关遵守交易法第16(a)条的信息包含在2020年委托书中 “证券所有权” 标题下的 “违约第16(a)条报告” 标题下,该标题下的信息以引用方式纳入此处。
(c)《商业行为和道德守则》。我们采用了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事会成员的《商业行为和道德准则》。本守则发布在我们互联网网站www.dollargeneral.com的投资者信息部分。如果我们选择不再发布此类守则,我们将向田纳西州古德利茨维尔Mission Ridge100号投资者关系部Dollar General Corporation的书面要求向任何人免费提供一份副本 37072。我们打算在修订或豁免后,立即在我们的互联网网站www.dollargeneral.com上披露适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或履行类似职能的人员的该守则的修正或豁免。我们可以选择在向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告中披露任何此类修正或豁免,以此作为网站披露的补充,也可以代替网站披露。我们互联网网站上包含或连接到我们的互联网网站的信息未以引用方式纳入本10-K表格,不应被视为本报告或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他报告的一部分。
(d) 股东推荐董事候选人的程序。证券持有人向注册人董事会推荐被提名人的程序没有重大变化。
(e) 审计委员会信息。本第 10 项要求的有关我们的审计委员会和审计委员会财务专家的信息均包含在 “审计、薪酬和提名委员会履行哪些职能” 和 “Dollar General的审计委员会有没有审计委员会财务专家在审计委员会任职” 的标题下,分别列在2020年委托书的 “公司治理” 标题下,这些标题下与审计委员会及其成员和审计委员会财务专家有关的信息已纳入此处参考。
第 11 项。高管薪酬
本第11项要求的有关董事和执行官薪酬、薪酬委员会报告、我们员工薪酬政策和做法产生的风险、薪酬比率披露以及薪酬委员会联锁和内部参与的信息包含在2020年委托书中 “董事薪酬” 和 “高管薪酬” 标题下,此类标题下的信息以引用方式纳入此处。
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第 12 项。某些受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事宜
(a) 股权薪酬计划信息。下表列出了截至2020年1月31日根据我们的薪酬计划(包括个人薪酬安排)获准发行的证券的信息:
|
|
| 的数量 |
| ||||
剩余证券 |
| |||||||
可供将来使用 |
| |||||||
证券数量 | 下发行 |
| ||||||
待发行 | 加权平均值 | 股权补偿 |
| |||||
的行使 | 的行使价 | 计划(不包括 |
| |||||
出色的选择, | 出色的选择, | 反映的证券 |
| |||||
认股权证和权利 | 认股权证和权利 | 在 (a) 栏中) |
| |||||
计划类别 | (a) | (b) | (c) |
| ||||
证券持有人批准的股权补偿计划 (1) |
| 4,122,704 | $ | 85.34 |
| 15,173,424 | ||
股权补偿计划未获得证券持有人批准 |
| — |
| — |
| — | ||
总计 (1) |
| 4,122,704 | $ | 85.34 |
| 15,173,424 |
(1) | (a) 栏包括根据经修订和重述的2007年股票激励计划,行使未偿还的期权以及归属和支付已发行限制性股票单位、绩效股份单位和递延股(包括由此产生的股息等价物)时可发行的普通股。限制性股票单位、绩效股票单位、递延股和股息等价物按普通股一对一结算,没有行使价。因此,为了计算 (b) 栏中的加权平均行使价,它们被排除在外。(c) 栏包括根据经修订和重述的2007年股票激励计划预留发行的股票,无论是股票、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位或其他基于股票的奖励,还是以行使期权或权利的形式预留发行。 |
(b) 其他信息。本第12项要求的有关某些受益所有人和我们管理层的证券所有权的信息包含在2020年委托书的 “证券所有权” 标题下,该标题下的信息以引用方式纳入此处。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事的独立性
本第13项要求的有关某些关系和关联交易的信息包含在2020年委托书中 “与管理层和其他方的交易” 标题下,该标题下的信息以引用方式纳入此处。
本第 13 项所要求的有关董事独立性的信息包含在 2020 年委托书的 “董事独立性” 标题下,该标题下的信息以引用方式纳入此处。
第 14 项。主要会计费用和服务
本第14项要求的有关我们向主会计师支付的费用以及董事会审计委员会制定的预先批准政策和程序的信息包含在2020年委托书的 “支付给审计师的费用” 标题下,该标题下的信息以引用方式纳入此处。
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第四部分
第 15 项。附录、财务报表附表
(a) | 独立注册会计师事务所的报告 | 40 |
合并资产负债表 | 43 | |
合并收益表 | 44 | |
合并综合收益表 | 45 | |
股东权益综合报表 | 46 | |
合并现金流量表 | 47 | |
合并财务报表附注 | 48 | |
(b) | 根据相关指示,美国证券交易委员会适用的会计法规中规定的所有附表均不适用,或者这些信息已包含在合并财务报表中,因此已被省略。 | |
(c) | 展品: |
展览索引
3.1 |
| 经修订和重述的Dollar General Corporation章程(经修订的完整副本仅供美国证券交易委员会申报之用)(参照2013年6月4日向美国证券交易委员会提交的截至2013年5月3日的季度10-Q表季度报告的附录3.1纳入(文件编号001-11421)) |
3.2 | Dollar General Corporation章程(经2017年3月23日修订和重述)(参照2017年3月24日向美国证券交易委员会提交的截至2017年2月3日的财年的10-K表年度报告的附录3.2纳入(文件编号001-11421)) | |
4.1 | 2023年到期的3.250%优先票据表格(包含在附录4.7中)(参照2013年4月11日向美国证券交易委员会提交的2013年4月8日Dollar General Corporation的8-K表格最新报告的附录4.2合并(文件编号001-11421)) | |
4.2 | 2025年到期的4.150%优先票据表格(包含在附录4.8中)(参照Dollar General Corporation于2015年10月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入(文件编号001-11421)) | |
4.3 | 2027年到期的3.875%优先票据表格(包含在附录4.9中)(参照2017年4月11日向美国证券交易委员会提交的2017年4月11日Dollar General Corporation的8-K表最新报告的附录4.1纳入(文件编号001-11421)) | |
4.4 | 2028年到期的4.125%优先票据表格(包含在附录4.10中)(参照2018年4月10日向美国证券交易委员会提交的2018年4月10日Dollar General Corporation的8-K表最新报告的附录4.1纳入(文件编号001-11421)) | |
4.5 | 发行人Dollar General Corporation与作为受托人的美国银行全国协会签订的截至2012年7月12日的契约(参照2012年7月12日向美国证券交易委员会提交的Dollar General Corporation于2012年7月12日提交的8-K表格最新报告的附录4.1合并(文件编号001-11421)) | |
4.6 | 第四份补充契约,截至2013年4月11日,由发行人Dollar General Corporation和作为受托人的美国银行全国协会签订(参照2013年4月8日向美国证券交易委员会提交的2013年4月8日8-K表最新报告的附录4.2合并(文件编号001-11421)) | |
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4.7 | 第五份补充契约,截至2015年10月20日,由发行人Dollar General Corporation和作为受托人的美国银行全国协会签订(参照2015年10月15日向美国证券交易委员会提交的Dollar General Corporation于2015年10月15日提交的8-K表最新报告的附录4.1合并(文件编号001-11421)) | |
4.8 | Dollar General Corporation与作为受托人的美国银行全国协会签订的第六份补充契约(参照2017年4月11日向美国证券交易委员会提交的2017年4月11日Dollar General Corporation的8-K表格最新报告的附录4.1合并(文件编号001-11421)) | |
4.9 | 作为受托人的美元通用公司与美国银行全国协会签订的截至2018年4月10日的第七份补充契约(参照2018年4月10日向美国证券交易委员会提交的2018年4月10日Dollar General Corporation的8-K表格最新报告的附录4.1合并(文件编号001-11421)) | |
4.10 | 经修订和重述的信贷协议,日期为2019年9月10日,由作为借款人的Dollar General Corporation、作为管理代理人的北卡罗来纳州花旗银行以及其他信贷方和贷款人签订的信贷协议(参照2019年9月10日美元通用公司于2019年9月10日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1合并(文件编号001-11421)) | |
4.11 | 根据S-K法规第202 (a)-(d) 和 (f) 项的要求,根据1934年《交易法》第12条注册的未偿还证券的重要条款 | |
10.1 | Dollar General Corporation修订和重述的2007年股票激励计划(2016年11月30日通过,2017年5月31日获得股东批准)(参照2016年12月1日向美国证券交易委员会提交的截至2016年10月28日的财季10-Q表季度报告的附录10.2纳入(文件编号001-11421))* | |
10.2 | 股票期权奖励协议表格(2012年3月20日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2012年3月26日向美国证券交易委员会提交的2012年3月20日8-K表最新报告的附录10.1纳入,文件编号001-11421),从2012年3月开始和2015年3月之前向Dollar General Corporation的某些员工发放奖励(文件编号001-11421)* | |
10.3 | 股票期权奖励协议表格(2014年8月26日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照Dollar General Corporation于2014年12月4日向美国证券交易委员会提交的截至2014年10月31日财季的10-Q表季度报告(文件编号001-11421)的附录10.2纳入),从2015年3月开始和2016年3月之前向Dollar General Corporation的某些员工提供年度奖励(文件编号001-11421)* | |
10.4 | 股票期权奖励协议表格(2016年3月16日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2016年3月22日向美国证券交易委员会提交的截至2016年1月29日财年的10-K表年度报告(文件编号001-11421)的附录10.5纳入Dollar General Corporation的10-K表年度报告(文件编号001-11421)),从2016年3月开始和2017年3月之前向Dollar General Corporation的某些员工发放奖励 | |
10.5 | 股票期权奖励协议表格(2017年3月22日批准),根据美元通用公司经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2017年3月24日向美国证券交易委员会提交的截至2017年2月3日的财年10-K表年度报告附录10.7纳入,文件编号001-11421),从2017年3月起和2018年3月之前向Dollar General Corporation的某些员工发放奖励(文件编号001-11421)* | |
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10.6 | 股票期权奖励协议表格(2018年3月21日批准),根据美元通用公司经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2018年3月23日向美国证券交易委员会提交的截至2018年2月2日财年的10-K表年度报告附录10.7纳入,文件编号001-11421),从2018年3月起向Dollar General Corporation的某些员工发放奖励(文件编号001-11421)* | |
10.7 | 股票期权奖励协议表格(2014年8月26日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照Dollar General Corporation于2014年12月4日向美国证券交易委员会提交的截至2014年10月31日财季的10-Q表季度报告附录10.3纳入,文件编号001-11421),向Dollar General Corporation的某些新雇用和晋升的员工发放奖励(文件编号001-11421)* | |
10.8 | 股票期权奖励协议表格(2016年5月24日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2016年5月26日向美国证券交易委员会提交的截至2016年4月29日财季的10-Q表季度报告(文件编号001-11421)附录10.3纳入Dollar General Corporation的某些新雇用和晋升的员工(文件编号001-11421))* | |
10.9 | 股票期权奖励协议表格(2017年3月22日批准),根据2017年3月24日向美国证券交易委员会提交的美元通用公司经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2017年2月3日财年10-K表年度报告附录10.10纳入),从2017年3月起和2017年12月之前向Dollar General Corporation的某些新雇用和晋升的员工发放奖励(文件编号001-11421))) * | |
10.10 | 股票期权奖励协议表格(2017年12月5日批准),该协议从2017年12月7日起向Dollar General Corporation的某些新雇用和晋升的员工发放奖励(文件编号001-11421)(文件编号001-11421),参照Dollar General Corporation截至2017年11月3日的财季10-Q表季度报告附录10.2纳入)* | |
10.11 | 根据Dollar General Corporation修订和重述的2007年股票激励计划(参照2017年3月24日向美国证券交易委员会提交的截至2017年2月3日的财年10-K表年度报告附录10.13纳入),向Dollar General Corporation的某些员工发放2017年奖励的绩效股份单位奖励表格(2017年3月22日批准)* | |
10.12 | 根据Dollar General Corporation经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2018年3月23日向美国证券交易委员会提交的截至2018年2月2日财年的10-K表年度报告附录10.15纳入),向Dollar General Corporation的某些员工发放2018年3月2日批准的绩效股份单位奖励表格(文件编号001-11421)* | |
10.13 | 根据Dollar General Corporation修订和重述的2007年股票激励计划(参照2019年3月22日向美国证券交易委员会提交的截至2019年2月1日财年的10-K表年度报告附录10.15纳入的Dollar General Corporation于2019年3月22日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(文件编号001-11421)),向Dollar General Corporation的某些员工提供2019年奖励的绩效股份单位奖励表格(2019年3月20日批准)* | |
10.14 | 根据Dollar General Corporation修订和重述的2007年股票激励计划向Dollar General Corporation的某些员工发放2020年奖励的绩效股份单位奖励协议(2020年3月17日批准)* | |
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10.15 | 限制性股票单位奖励协议表格(2017年3月22日批准),根据Dollar General Corporation修订和重述的2007年股票激励计划(参照2017年3月24日向美国证券交易委员会提交的截至2017年2月3日的财年10-K表年度报告附录10.16纳入,文件编号001-11421),向Dollar General Corporation的某些员工发放奖励(文件编号001-11421)* | |
10.16 | 限制性股票单位奖励协议表格(2018年3月21日批准),根据美元通用公司经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2018年3月23日向美国证券交易委员会提交的截至2018年2月2日财年的10-K表年度报告附录10.19纳入,文件编号001-11421),从2018年3月起向Dollar General Corporation的某些员工发放奖励(文件编号001-11421)* | |
10.17 | 限制性股票单位奖励协议表格,根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照Dollar General Corporation的S-1表格注册声明(文件编号333-161464)的附录10.15纳入),用于在2011年5月之前向Dollar General Corporation的非雇员董事提供奖励 | |
10.18 | 限制性股票单位奖励协议表格(2011年5月24日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2011年6月1日向美国证券交易委员会提交的截至2011年4月29日财季的10-Q表季度报告(文件编号001-11421)附录10.3纳入Dollar General Corporation的非雇员董事,从2011年5月起和2014年5月之前向Dollar General Corporation的非雇员董事提供奖励 | |
10.19 | 限制性股票单位奖励协议表格(2014年5月28日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照Dollar General Corporation于2014年6月3日向美国证券交易委员会提交的截至2014年5月2日的财季10-Q表季度报告(文件编号001-11421)附录10.4纳入),从2014年5月起和2015年2月之前向Dollar General Corporation的非雇员董事提供奖励 | |
10.20 | 限制性股票单位奖励协议表格(2014年12月3日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2014年12月4日向美国证券交易委员会提交的截至2014年10月31日财季的10-Q表季度报告(文件编号001-11421)附录10.7纳入Dollar General Corporation的10-Q表季度报告(文件编号001-11421)),从2015年2月起和2016年5月之前向Dollar General Corporation的非雇员董事发放奖励 | |
10.21 | 限制性股票单位奖励协议表格(2016年5月24日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2016年5月26日向美国证券交易委员会提交的截至2016年4月29日的财季10-Q表季度报告(文件编号001-11421)附录10.2纳入Dollar General Corporation的非雇员董事,从2016年5月开始和2017年5月之前向Dollar General Corporation的非雇员董事提供奖励 | |
10.22 | 限制性股票单位奖励协议表格(2017年5月30日批准),根据美元通用公司经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2017年6月1日向美国证券交易委员会提交的截至2017年5月5日财季的10-Q表季度报告(文件编号001-11421)附录10.2纳入),从2017年5月起向Dollar General Corporation的非雇员董事提供奖励 | |
10.23 | 限制性股票单位奖励协议表格(2016年1月26日批准),根据经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2016年1月22日向美国证券交易委员会提交的截至2016年1月29日财年的10-K表年度报告附录10.20纳入),从2016年2月1日起和2018年11月28日之前向Dollar General Corporation董事会非执行主席发放奖励(文件编号 001-11421)) | |
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10.24 | 限制性股票单位奖励协议表格(2018年11月28日批准),根据美国证券交易委员会于2018年12月4日向美国证券交易委员会提交的美元通用公司经修订和重述的2007年股票激励计划(参照2018年11月2日财季10-Q表季度报告附录10.3纳入),从2018年11月28日之后开始向Dollar General Corporation董事会非执行主席发放奖励(文件编号01-111)1421)) | |
10.25 | 根据经修订和重述的2007年股票激励计划授予Dollar General Corporation非雇员董事的股票期权奖励协议表格(参照Dollar General Corporation的S-1表格注册声明附录10.16纳入(文件编号333-161464)) | |
10.26 | Dollar General Corporation CDP/SERP计划(经修订和重述自2007年12月31日起生效)(参照Dollar General Corporation的S-4表格注册声明附录10.10纳入(文件编号333-148320))* | |
10.27 | Dollar General Corporation CDP/SERP计划第一修正案(经修订和重述自2007年12月31日起生效)(参照Dollar General Corporation的S-4表格注册声明附录10.11纳入(文件编号333-148320))* | |
10.28 | 截至2008年6月3日的美元通用公司CDP/SERP计划第二修正案(经修订和重述自2007年12月31日起生效)(参照2008年9月3日向美国证券交易委员会提交的截至2008年8月1日的季度10-Q表季度报告的附录10.6纳入(文件编号001-11421))* | |
10.29 | Dollar General Corporation非雇员董事递延薪酬计划(2014年12月3日批准)(参照美元通用公司于2014年12月4日向美国证券交易委员会提交的截至2014年10月31日财季的10-Q表季度报告的附录10.6纳入(文件编号001-11421)) | |
10.30 | Dollar General Corporation 2019年指定执行官Teamshare奖金计划(参照2019年3月22日向美国证券交易委员会提交的截至2019年2月1日财年的10-K表年度报告附录10.34纳入(文件编号001-11421))* | |
10.31 | Dollar General Corporation 2020 年指定执行官团队共享奖励计划* | |
10.32 | 适用于执行官的Dollar General Corporation人寿保险计划摘要(参照2018年3月23日向美国证券交易委员会提交的截至2018年2月2日财年的10-K表年度报告附录10.36纳入(文件编号001-11421))* | |
10.33 | 经修订的Dollar General Corporation高管调动政策(2019年8月27日生效)(参照2019年8月29日向美国证券交易委员会提交的截至2019年8月2日的财季10-Q表季度报告的附录10.1纳入)(文件编号001-11421))* | |
10.34 | 2020年2月1日生效的非雇员董事薪酬摘要(参照2019年12月5日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月1日财季的10-Q表季度报告附录10.4(文件编号001-11421))* | |
10.35 | Dollar General Corporation与Todd J. Vasos之间的雇佣协议,于2018年6月3日生效(参照2018年5月31日向美国证券交易委员会提交的2018年5月31日Dollar General Corporation的8-K表格最新报告的附录99合并(文件编号001-11421))* | |
80
目录
10.36 | Dollar General Corporation与Todd J. Vasos之间关于2015年6月3日奖励的股票期权授予协议表格(参照2015年5月27日向美国证券交易委员会提交的Dollar General Corporation于2015年5月27日提交的8-K表格最新报告的附录99.2合并(文件编号001-11421))* | |
10.37 | Dollar General Corporation与Todd J. Vasos(2016年3月16日批准)之间关于2016年3月16日奖励的股票期权授予协议表格(参照2016年3月22日向美国证券交易委员会提交的截至2016年1月29日财年的10-K表年度报告附录10.38纳入(文件编号001-11421))* | |
10.38 | Dollar General Corporation与Todd J. Vasos之间的股票期权授予协议表格(2020年3月17日批准)* | |
10.39 | Dollar General Corporation与Todd J. Vasos之间的绩效股份单位奖励协议表格(2020年3月17日批准)* | |
10.40 | 执行副总裁雇佣协议表格,并附上执行副总裁雇佣协议的执行副总裁附表(参照2018年4月5日向美国证券交易委员会提交的2018年4月5日8-K表最新报告的附录99纳入(文件编号001-11421))* | |
10.41 | 经修订的以执行副总裁协议形式签署雇佣协议的执行官附表,该协议作为附录10.40提交(参照2019年12月5日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月1日的财季的10-Q表季度报告的附录10.2纳入(文件编号001-11421))* | |
10.42 | 高级副总裁雇佣协议表格,并附上已执行高级副总裁雇佣协议的高级副总裁级执行官附表(参照2018年5月31日向美国证券交易委员会提交的截至2018年5月4日的财季10-Q表季度报告附录10.1合并(文件编号001-11421))* | |
10.43 | 以附录10.42的形式签署了高级副总裁雇佣协议的高级副总裁级执行官的修订时间表(参照2019年5月30日向美国证券交易委员会提交的截至2019年5月3日的财季10-Q表季度报告的附录10.1纳入(文件编号01-11421))* | |
21 | Dollar General 公司的子公司名单 | |
23 | 独立注册会计师事务所的同意 | |
24 | 委托书(包含在本文签名页中) | |
31 | 《交易法》第13a-14 (a) 条规定的首席执行官和首席财务官认证 | |
32 | 根据 18 U.S.C. 1350 对首席执行官和首席财务官的认证 | |
101 | Dollar General Corporation截至2020年1月31日止年度的10-K表年度报告的交互式数据文件,格式为Inline XBRL:(i)合并资产负债表;(ii)合并收益表;(iii)综合收益表;(iv)合并股东权益表;(v)合并现金流量表;以及(vi)合并财务报表附注 | |
104 | Dollar General Corporation截至2020年1月31日止年度的10-K表年度报告的封面(格式为Inline XBRL,包含在附录101中) |
* | 管理合同或薪酬计划 |
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目录
第 16 项。10-K 表格摘要
没有
82
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
美元通用公司 | ||
日期:2020 年 3 月 19 日 | 来自: | /s/ T奇怪的J.Vasos |
Todd J. Vasos, | ||
首席执行官 |
我们,以下签名的注册人董事和高级管理人员,特此分别组成托德·瓦索斯、约翰·加拉特和安妮塔·埃利奥特,他们各自组成我们真正合法的律师,他们和他们每个人都有全权代表我们签字,并以我们的名义以下述身份签署向美国证券交易委员会提交的本10-K表年度报告的任何和所有修正案。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
姓名 |
| 标题 |
| 日期 |
/s/ Todd J. Vasos | 首席执行官兼董事 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
TODD J. VASOS | (首席执行官) | |||
/s/John W. Garratt | 执行副总裁兼首席财务官 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
JOHN W. GARRATT | (首席财务官) | |||
/s/ Anita C. Elliott | 高级副总裁兼首席会计官 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
安妮塔·C·埃利奥特 | (首席会计官) | |||
/s/ 沃伦·布莱恩特 | 导演 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
沃伦·F·布莱恩特 | ||||
/s/ 迈克尔·卡尔伯特 | 导演 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
迈克尔·卡尔伯特 | ||||
/s/ 桑德拉 ·B· 科克伦 | 导演 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
SANDRA B. COCHRAN | ||||
/s/Patricia D. Fili-Krushel | 导演 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
PATRICIA D. FILI-KRUSHEL | ||||
/s/ Timothy I. McGuire | 导演 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
TIMOTHY I. MCGUIRE | ||||
/s/ 威廉·罗德斯,III | 导演 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
威廉 ·C· 罗德斯,三世 | ||||
/s/ Ralph E. Santana | 导演 | 2020 年 3 月 19 日 | ||
RALPH E. SANTANA |
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