美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

要么

委员会文件编号 000-54768

480 费尔南德-普瓦特拉斯泰勒博恩, 魁北克, 加拿大J6Y 1Y4

（主要行政办公室地址邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号 (450) 951-8555

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：无

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☐ 没有 ☒

用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 ☐ 没有 ☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。☐

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐不是 ☒

截至2023年8月31日，即注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的有表决权的普通股的总市值约为美元（不承认任何未包括在计算中的股份的人都是关联公司）54,447,740。截至 2024 年 5 月 28 日，有 47,538,745注册人的已发行普通股，面值每股0.0001美元。

以引用方式纳入的文件：

本10-K表年度报告第三部分第10、11、12、13和14项所要求的信息以引用方式纳入此处，该委托书将提交给美国证券交易委员会，该委托书涉及注册人2024年年度股东大会的代理申请。

LOOP 工业公司

目录

关于前瞻性陈述的警示性陈述

内华达州的一家公司Loop Industries, Inc.（“公司”、“Loop”、“我们” 或 “我们的”）的10-K表年度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“期望”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述，或者此类术语和其他类似术语的否定词。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的市场机会、我们的战略、提高和扩大能力的能力、竞争、我们实施业务计划时的预期活动和支出、可用现金资源的充足性、监管合规性、未来增长和未来运营计划、潜在市场规模、市场趋势以及公司对财务报告内部控制的有效性的陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的预测存在重大差异。我们经营的经济环境可能会对我们的实际业绩产生重大影响。前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性无法预测或量化。这些风险和其他因素包括但不限于 “风险因素” 中列出的因素。可能对这些前瞻性陈述和/或预测产生重大影响的其他因素包括：（i）我们技术和产品的商业化，（ii）我们与合作伙伴的关系状况，（iii）知识产权和产品的开发和保护，（iv）行业竞争，（v）我们对与当前和未来财务承诺相关的额外资金的需求和能力，（vii）设计、承包和建造我们的制造设施，（vii）我们的规模、制造能力和出售我们的产品以创造收入，（viii）我们提议的商业模式及其执行能力，（ix）任何拟议合作伙伴关系获得必要批准或满足任何成交条件的能力，（x）我们的合资项目以及我们收回与之相关的某些支出的能力，（xi）监管、媒体或财务报告审查的加强对公司业务和运营的不利影响，谣言或其他方面 (xii) 疾病流行病和其他健康-相关的问题和危机，可能导致资本市场准入减少、供应链中断和审查、禁运受影响地区生产的商品、政府强制关闭企业以及由此产生的员工休假、政府就业补贴计划、旅行限制等，以防止疾病传播，或市场或其他可能导致我们无形资产、财产、厂房和设备出现非现金减值的变化，(xiii) 影响全球宏观经济的持续走势不确定性及其影响，包括通货膨胀、市场波动以及外币汇率和利率的波动，（xiv）美国证券交易委员会对我们的任何调查或集体诉讼的结果，（xv）我们雇用和/或留住合格员工和顾问的能力，（xvi）我们几乎或无法控制的其他事件或情况，以及（xvii）我们随后向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中讨论的其他因素。

管理层在本10-K表格中纳入了预测和估计，这些预测和估计主要基于管理层的行业经验、对我们经营业绩的评估、与第三方的讨论和谈判，以及对竞争对手向美国证券交易委员会提交或以其他方式公开提供的信息的审查。

此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些陈述基于截至本10-K表年度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应理解为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。

我们提醒读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日。我们不承担随后修改任何前瞻性陈述以反映此类陈述之日之后的事件或情况或反映预期或意外事件发生的任何义务。

第一部分

普通的

正如本10-K表年度报告中使用的那样，提供了以下条款，以便投资者可以更好地了解我们的业务：

解聚是指将聚合物分子分解为其组成单体或较小亚单位的化学过程。解聚与聚合相反。

DMT 是对苯二甲酸二甲酯的缩写，二甲基对苯二甲酸二甲酯是一种用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯（“PET”）以及其他产品的单体。

MEG 是单乙二醇的缩写，单乙二醇是一种用于生产 PET 和其他产品的单体。

聚合是指在化学反应中将单体分子反应在一起形成聚合物链或三维网络的过程。

PET 是聚对苯二甲酸乙二醇酯的缩写，聚对苯二甲酸乙二醇酯是一种树脂和一种聚酯，具有优异的拉伸和冲击强度、耐化学性、透明度和可加工性，以及合理的热稳定性。PET 是最常用于生产聚酯纤维和塑料包装的材料，包括装水和碳酸软饮料的塑料瓶、食品和其他消费品的容器；它通常由包装上的数字 “1” 标识，通常位于三角形图像内。PET 还用作聚酯纤维，用于各种应用，包括纺织品、服装和服装。

rPET、rDMT 和 rMeg 是回收的 PET、DMT 和 MEG 的首字母缩略词。

除非另有说明，否则本10-K表年度报告中的所有货币金额均以千美元为单位，每股数据除外。

行业和市场数据

我们通过自己的内部估计和研究，以及与我们无关的独立第三方进行的出版物、研究、调查和研究，获得了本10-K表年度报告中包含的与我们的业务相关的行业和市场数据。

行业出版物、研究和调查通常表示，它们是根据据信可靠的来源编写的，尽管无法保证准确性。尽管我们认为这些研究和出版物都是可靠的，但我们尚未独立验证第三方来源提供的市场和行业数据。此外，尽管我们认为我们的内部研究是可靠的，但并非所有此类研究都经过独立来源的证实。我们注意到，行业和市场数据所依据的假设受风险和不确定性的影响，包括 “关于前瞻性陈述的警示性陈述” 和第1A项中讨论的那些假设。本10-K表年度报告的风险因素。

第 1 项。商业

概述

Loop 是一家科技公司，其使命是加速世界向可持续的 PET 塑料和聚酯纤维的转变，摆脱对化石燃料的依赖。Loop 拥有专利和专有技术，可解聚无和低价值的废物 PET 塑料和聚酯纤维（“Infinite Loop”）^™技术”），包括塑料瓶和包装、任何颜色、透明度或状况的地毯和纺织品，甚至是被阳光和盐分降解为基础构件（单体）的海洋塑料。这些单体经过过滤、纯化和聚合，形成纯净品质的 Loop^™品牌PET树脂适用于食品级包装和聚酯纤维，从而使我们的客户能够实现其可持续发展目标。Loop 通过减少和回收塑料废物，实现可持续的未来，为全球循环经济运动做出了贡献。

我们还打算利用无限循环^™通过提供具有较低碳足迹的 rdMT、rMeg 和特种聚合物的独特产品，将业务扩展到特种化学品和聚合物的技术。Loop 打算直接向化工公司生产和销售 rDMT、rMeg 和其他特种聚合物，作为一种简单的即用补充剂和循环替代品。我们相信，这种扩展的产品组合将启用 Infinite Loop^™技术将开拓新市场，迎合包括电子、汽车、纺织、化妆品和包装及其他应用在内的多个行业的更广泛客户。最近Loop产品供应的扩张不依赖于绿色溢价或碳和塑料信贷，我们认为它解决了全球DMT供应短缺和对低碳甲基苯乙烯的高需求，并通过拆除聚合设备降低了商业项目的资本强度。

该公司目前正处于建造Infinite Loop的规划阶段^™商业规模的设施。Loop目前正在进行讨论，以确保其对各种计划制造设施的投资融资，制造设施的顺序将与公司融资讨论和与合作伙伴讨论的结果一起确定。

背景

行业背景

我们认为，Loop的解聚技术为机械回收提供了补充解决方案，它允许使用更多种类的PET原料，包括复杂和降解的塑料以及聚酯纤维，生产纯正品质的rPET，通过持续回收而不会降解。

机械回收的PET塑料主要是通过转换成捆的PET瓶来生产的。这些材料已被收集并运送到材料回收设施，在那里从其他材料中进行分类，打包，然后送到特定的PET回收设施。这些包被打碎并进行分类，以去除所有非 PET 材料。然后，PET 被研磨并经过分离过程，将 PET 与瓶盖和标签材料分开。然后，根据预期的终端市场，对清洁的PET薄片进行进一步加工。它可能会变成用于生产新瓶子的更高度精制的 PET 颗粒，或者挤出成用于翻盖、托盘和杯子的 PET 片材。再生 PET 还可纺成纤维，用于地毯、服装、纤维填充物或其他材料。

我们认为，机械回收的PET在满足主要品牌承诺所暗示的质量规格和不断增长的批量要求方面面临许多挑战，这主要是由于可接受的PET原料的成本和种类所致。一些机械回收过程涉及重熔PET薄片，相对于由化石燃料生产的原生PET的规格，这会降低每次回收的rPET产出的质量。每次机械回收PET塑料时，其质量和清晰度都会降低。因此，机械回收的 PET 可能需要与化石燃料中的原生 PET 混合以保持质量。质量较低的机械回收PET通常被降级回收用于其他用途，例如聚酯纤维，聚酯纤维可以染色并用于地毯或服装。此外，为制造透明瓶子或食品容器而制造的机械回收PET主要需要透明干净的PET薄片，与废包分开，不能容纳彩色或不透明的PET薄片、质量较低的纤维原料或受物质污染的原料，后者可能更便宜。

解聚是通过化学反应将塑料分解成其组成分子的过程，而不是像机械回收那样进行物理熔化和再处理的过程。与机械回收相比，我们采用的这种方法具有多种优势，但由于塑料的复杂性和多样性，机械回收可能存在局限性。

机械回收的主要局限性之一是，很难回收已被污染或降解的塑料。例如，如果塑料容器暴露在高温或阳光下，则在回收过程中它可能会变脆并容易破裂。机械回收的另一个局限性是很难回收某些类型的塑料，例如多层或复合塑料。这些塑料通常用于食品包装或其他需要特殊性能（例如屏障保护或隔热）的产品。但是，解聚可以将这些降解或复杂的塑料分解成其组成分子，然后可以将其纯化并用于制造新产品。

Loop 的解聚技术有可能为塑料废物创建闭环系统，通过该系统，可以在不降低材料质量的情况下无限次回收塑料。这是因为组成分子可以在不损失其原始特性的情况下分解和重新组装，从而减少生产新塑料的需求。

我们认为，Loop的解聚技术可以实现更多样化和复杂塑料的再循环，减少浪费和污染，以及为塑料废物创建闭环系统，从而为解决机械回收的局限性提供了一个有前途的解决方案。

我们的解聚技术可将废弃的 PET 分解成 DMT 和 MEG。这些单体经过纯化，然后再组合成原生品质 PET 塑料和聚酯纤维。我们使用低价值的PET塑料和聚酯纤维废物作为原料。我们的技术可以加工任何颜色、透明度或状态的PET塑料瓶和包装，可能含有色素、染料或添加剂的地毯、服装和其他聚酯纺织品，甚至可以加工从海洋中回收并因暴露在阳光和盐下而降解的PET塑料。我们认为，我们能够使用许多机械回收商无法加工的材料是Loop的一个重要优势^™PET 树脂进一步扩大了可回收的 PET 废物流的范围。这也意味着我们正在为持续从废物管理系统泄漏到共享的河流、海洋和自然区域的材料创造一个新的市场。

当前，DMT市场主要由少数关键参与者主导，这给客户留下的选择有限，市场集中度高。此外，市场正在经历全球DMT短缺，这加剧了市场挑战，并对替代来源产生了迫切需求。Loop的rDMT的推出有可能为化石燃料生产的传统DMT提供可持续的替代品，从而改变市场动态。

同时，低碳MEG的需求量很大，客户越来越多地寻求替代解决方案，但市场选择有限且昂贵。随着可持续发展问题的加剧和监管压力的增加，对低碳MEG解决方案的需求预计将继续增长。Loop的rMeg有可能填补市场空白，并通过为MEG的当前市场选择提供更低碳足迹的回收替代品，帮助满足客户的需求。

与艾斯特工业有限公司（“Ester”）的战略合作伙伴关系

2024年5月1日，Loop与印度领先的聚酯薄膜和特种聚合物制造商之一Ester达成协议，成立印度50/50的合资企业（“印度合资企业”）。印度合资企业的目的是建造和运营无限循环^™印度的制造工厂将使用Infinite Loop生产具有较低碳足迹的rdMT、rMEG和特种聚合物的独特产品^™科技。

Loop 和 Ester 有着良好的合作关系，Ester 生产 Loop^™在过去四年中，PET使用了Loop特雷博讷工厂为全球品牌公司生产的单体。印度合资公司打算利用每个合作伙伴的互补技能，将Loop的创新技术和完善的全球客户关系与Ester近40年的专业聚合物生产、运营能力和当地专业知识（包括采购PET塑料和聚酯纤维废物原料）相结合。

无限循环^™印度工厂预计每年将生产70,000吨rdMT和23,000吨rMeg，Ester将把rdMT和rMeG收费转化为各种等级的特种聚合物，为化工公司提供简单的即用补充剂和循环替代品。

rDMT 和 rMeg 产品预计将在无限循环中生产^™印度工厂代表了低成本制造环境中的战略产品扩张，我们认为这是对Loop现有的PET塑料和聚酯纤维制造业务的补充，并将通过满足市场庞大且不断增长的需求来推动增长。我们相信此次扩展将启用 Infinite Loop^™技术将开拓新市场，迎合包括电子、汽车、纺织、化妆品和包装在内的多个行业的更广泛客户。

印度工厂将利用无限循环^™技术和现有工程包预计将于2024年底推出，这些技术和现有工程包将加快破土动工的交付时间。该设施的原料采购进展顺利，印度的纺织废料供应充足，合作伙伴已聘请了一家外部公司来为该设施寻找和保护土地。施工预计将于2026年底完成，商业运营将于2027年初开始。

我们认为，印度合资企业无需大幅提高与可持续发展相关的保费定价，即可提供诱人的预期经济回报。Loop和Ester预计，为印度合资企业提供资金以建造、开发和运营该项目所需的初始资金以及该业务的初始营运资金需求预计为1.65亿美元。Ester和Loop将分别出资印度合资企业初始股本的50％。

根据相关管理文件的条款，Ester将成为印度合资企业的特种聚合物的独家生产商，Loop将成为印度合资企业产品的独家销售商和营销代理商。根据协议条款，Ester和Loop将合作开展印度合资企业的所有融资活动。

Loop和Ester还将（i）与Loop签订技术许可协议（“Loop技术许可协议”），（ii）与Ester签订服务协议，（iii）与Loop签订销售和营销协议，每项协议的条款均由双方共同商定。根据Loop技术许可协议，除某些例外情况外，印度合资企业将获得利用Infinite Loop的独家许可^™印度的技术的特许权使用费将在Loop技术许可协议中规定。

与 SK Geo Centric（“SKGC”）建立战略合作伙伴关系

2021年6月，Loop和SKGC达成了最终协议，让SKGC成为Loop的战略投资者，SKGC以每股12.00美元的价格收购了Loop10％的股份，总额为5,650万美元。该交易于2021年7月完成，还包括SKGC以每股15.00美元和20.00美元的价格收购Loop普通股的认股权证。在进行战略投资的同时，Loop和SKGC签署了一份谅解备忘录（“谅解备忘录”），成立独家合资企业，在亚洲各地建造可持续的PET塑料和聚酯纤维制造设施。

2021 年 7 月，随着交易的完成，Loop 与 SK 环球化学有限公司（“买方”）和 Daniel Solomita 签订了投资者权利协议（“投资者权利协议”），除其他外，该协议规定了买方惯常的转售货架注册权，要求Loop在S-3表格上向美国证券交易委员会提交一份涵盖Loop普通股转售的注册声明买方在交易完成两周年后的90天内。Loop打算在提交本10-K表年度报告后提交此类注册声明。

SKGC是一家全球化工公司，也是韩国最大的企业集团之一SK集团的成员。SKGC是全球市场的综合能源和化工领导者，通过持续的研发工作，SKGC正在成长为一家以技术为基础的全球化工公司。SKGC旨在通过与Loop等各种合作伙伴和利益相关者合作，建立以塑料为基础的循环经济，实现其 “绿色创造美好生活” 的愿景。

亚洲约占世界人口的60％，占全球PET消费量的70％，是纺织品聚酯纤维供应链的主要枢纽。亚洲市场是Loop技术增长和商业化的绝佳机会。SKGC对亚洲市场有着深刻的了解，在建造和运营大型石化设施方面拥有丰富的专业知识，这使他们成为Loop在帮助确保Loop技术在该市场成功商业化方面独一无二的理想合作伙伴。

2023年4月27日，Loop和SKGC签订了一项合资协议（“合资协议”），通过多个商业制造设施在亚洲市场部署Loop的解聚技术。根据合资协议，Loop和SKGC同意成立一家新公司（“合资公司”），其总部将设在新加坡。SKGC将出资51％，Loop将出资合资公司初始股本的49％。合资协议规定，合资公司将拥有将Loop在亚洲市场生产rPET的技术商业化的专有权利，Loop将获得每座商业工厂的年度特许权使用费。

计划中的无限循环^™韩国蔚山的商业制造设施预计年产能将高达70,000公吨的Loop^™用于包装和聚酯纤维应用的PET树脂，计划于2024年上半年破土动工。合作伙伴目前正在审查该设施的时间安排，同时他们正在评估降低资本成本的机会，并与韩国政府讨论与该设施相关的补贴。Loop和SKGC也在评估建造单体设施的机会，以利用DMT和MEG的庞大且不断增长的市场和诱人的经济效益，包括降低此类设施的资本投资要求。

除了无限循环^™蔚山这两个合作伙伴已经概述了计划，目标是到2030年在亚洲至少再建造三个商业制造设施。Loop和SKGC已与SK集团的子公司SK生态工程合作，该公司作为EPC承包商带来了丰富的经验和熟练程度，负责制造设施的设计和建造。

计划在亚洲建造的设施将成为SKGC在韩国的蔚山高级回收集群（“蔚山ARC”）的一部分。Loop的创始人兼首席执行官丹尼尔·索洛米塔参加了2023年11月15日在韩国举行的蔚山ARC的奠基仪式。索洛米塔先生介绍了该公司的可持续塑料技术及其无限循环^™该活动的制造模式，与会者包括中央和地方政府官员、行业官员、环境机构、学术专家、客户和媒体。

无限循环^™欧洲

我们于2020年9月10日宣布与苏伊士集团（“苏伊士”）建立战略合作伙伴关系，目标是建造第一个Infinite Loop^™欧洲的制造工厂。2022年6月16日，Loop与苏伊士和SKGC一起宣布，这三家公司将成为战略合作伙伴关系的平等参与者。

扩大后的合作伙伴关系旨在将SKGC的石化生产经验与苏伊士的资源管理专业知识和Loop的突破性专有技术相结合，向欧洲市场供应高达70,000吨的原生品质、100％可回收的PET塑料和聚酯纤维。计划中的无限循环^™该设施将为那些承诺实现大幅增加其产品和/或包装中回收成分使用这一目标的消费品公司提供解决方案，并帮助满足对再生PET树脂和聚酯纤维不断增长的需求。

2023年2月16日，这三家公司宣布，位于法国大东部地区的圣阿沃尔德的Chemesis工业平台已被选为其计划在欧洲的制造工厂的所在地。我们正在与合作伙伴苏伊士和SKGC合作，收购项目场地，调整各级政府支持，并采取其他项目措施，包括提前许可、场地特定工程、客户承购合同、原料和融资。在截至2024年2月29日的季度中，该公司记录的与初步项目成本相关的支出为50万美元。

与Reed Management SAS（“Reed”）的谅解备忘录（“谅解备忘录”）

2024年1月16日，Loop宣布已与Reed签署了不具约束力的谅解备忘录。Reed是一家新成立的欧洲投资公司，专注于高影响力和技术驱动的基础设施。根据谅解备忘录，Loop和Reed打算通过建立50/50的合资企业来建立长期战略合作伙伴关系，在欧洲实现Loop的技术商业化，并让Reed提供融资，用于资助Infinite Loop™ 技术的全球商业化（“拟议交易”）。自签署谅解备忘录以来，Reed投入了大量资源来进行和完成广泛的运营、技术、ESG和法律尽职调查。Loop和Reed继续就拟议交易谈判具有约束力的协议，双方继续努力争取融资，以履行与拟议交易相关的融资义务。该公司从里德那里了解到，其融资谈判进展顺利，现在预计将通过一项变革性交易获得所需的资金。就其性质而言，该交易的过程比先前设想的要广泛，也需要监管部门的批准。尽管签订具有约束力的协议仍需满足某些成交条件，但Loop和Reed希望他们很快签订此类具有约束力的协议，并在截至2025年2月28日的财年第二季度末之前完成拟议交易。

循环^™符合制药行业包装应用要求的品牌 PET 树脂

2023年12月13日，Loop宣布其Loop™ 品牌的PET树脂已经过测试，符合制药行业包装应用的要求。美国药典（USP）概述的严格要求和标准建筑用塑料材料）和《欧洲药典》（Ph.Eur. 3.1.15，聚对苯二甲酸乙二醇酯用于非肠胃外用制剂的容器) 确保药品包装中使用的材料保持最高水平的完整性，不影响封闭产品的安全性和有效性。由实验室测试服务领域的全球领导者执行的测试结果证实，Loop的PET树脂已成功满足这些要求，为制药行业的可持续包装解决方案开辟了新的可能性。

制药行业越来越认识到采用可持续的做法和材料来减少其环境影响的重要性。Loop 的 100% 可回收原生品质 PET 可以帮助制药公司提供可持续的包装替代方案，并满足该行业对环保选择日益增长的需求。

与全球消费品牌的供应协议

在过去的几年中，我们看到主要消费品牌做出了重大承诺，通过将包装过渡到PET等可回收材料以及在包装中加入更多的可回收成分，来闭合塑料的使用循环。我们相信 Loop^™PET 树脂为这些品牌提供了理想的解决方案，因为它是可回收的，由 100% 回收的 PET 废料和聚酯纤维制成，同时具有纯正品质，适用于食品级包装、制药行业的包装应用和聚酯纤维。

由于大型全球消费品牌承诺在其产品包装中加入更多的可回收成分，政府对包装中最低回收成分的监管要求，Loop的原始品质^™品牌PET树脂及其适销性为了提高采用该树脂的消费品牌的可持续发展信誉，我们相信我们将能够出售Loop^™与原生和机械回收的PET树脂相比，品牌PET树脂价格更高。

我们目前与一些世界领先品牌签订了协议，这些协议将由我们计划的商业设施供应，包括：

我们还与运动服品牌兼On Holding AG的子公司On AG签署了意向书，以确保Loop的销量^™来自计划中的 “亚洲无限循环” 的PET树脂^™位于韩国蔚山的制造工厂，Loop计划与其战略合作伙伴SKGC共同建造。

我们正在寻求修订与现有客户的供应协议，并与位于北美、欧洲和亚洲的其他客户签订新的协议，以出售我们计划中的Infinite Loop的产量^™商业设施。

使用依云、欧舒丹、On AG 和卡尼尔激活产品

Loop已与多个客户合作，在最近和即将推出的采用Loop的产品和产品包装中推出^™PET由Loop位于魁北克省特雷博讷的小型生产设施（“特雷博讷工厂”）生产的单体制成。

2021年，Loop与全球标志性饮料品牌埃维昂合作，推出了一款由100％可回收成分制成的全新 “埃维昂环路” 原型纯净水瓶。用于生产埃维昂环路瓶的单体是在特雷博讷工厂生产的。埃维昂开始销售由 Loop 制成的水瓶^™2022年10月在韩国举办宠物活动。用于生产这些瓶子的废塑料包括来自地毯和衣服的聚酯纤维，这些纤维被认为是不可回收的，将用于垃圾填埋场和其他自然环境。该举措反映了埃维昂对其既定目标的承诺，即到2025年实现循环利用和100％可回收成分。

2022年10月11日，Loop和可持续美容和保健产品的全球制造商和零售商欧舒丹推出了一款新瓶装的杏仁沐浴油，该瓶采用100％回收的Loop™ PET树脂制成，该树脂使用Loop的Terrebonne工厂的单体生产而成。Loop已与欧舒丹合作，帮助实现该品牌的可持续发展目标，即到2025年在其瓶子中使用100％回收的PET。与该品牌合作执行了一项试点项目，瓶子（不包括瓶盖和标签）使用 100% 回收的 Loop™ PET 树脂生产，并成功地在欧舒丹生产线上进行。该举措标志着两家公司之间的合作关系向前迈出了重要一步，并为在该品牌的其他产品中实施Loop的技术铺平了道路。作为与欧舒丹合作的一部分，Loop的品牌在包装正面突出显示，背面标签上还有其他与Loop技术相关的细节。

2023年4月19日，全球最大的大众市场美容品牌之一Loop和卡尼尔推出了该品牌首款由Loop制成的Micellar卸妆水多合一瓶^™使用Loop特雷博讷工厂的单体生产的PET（不包括瓶盖和标签）。在这项创新包装的正面印有Loop徽标，是突出Loop的技术、材料质量和瓶子的可回收性的支柱。在包装上加入 Loop 品牌可以促进产品的无限回收潜力，提高人们对 PET 塑料循环的认识，从而有力地支持卡尼尔的可持续发展目标。这种包装创新将首先在卡尼尔最大的市场，即美国和该品牌的本土法国市场分销。

我们还在2022年5月与瑞士运动服品牌On AG签订了向Loop供应的协议^™该品牌将在聚酯纤维中使用PET，据此 Loop^™PET 树脂于截至 2023 年 2 月 28 日的年度交付。

Loop 和 On AG 合作推出了 Cloudeasy Cyclon 鞋，该鞋于 5 月 21 日推出^st，2024。这款 Cloudeasy 鞋面采用 100% 可回收且可无限循环的纱线制成，采用 Infinite Loop^™科技。On AG 是第一家使用 Infinite Loop 推出鞋子的鞋类公司^™支持光纤到纤维回收的技术。Cloudeasy Cyclon 鞋是 On AG 月度订阅服务 Cyclon 的一部分^™客户在那里接收、佩戴然后退回 Cylon^™产品，然后再回收利用。

Loop继续与其他消费品品牌公司一起寻找新的激活和营销活动的机会。

特雷博讷设施

作为我们未来Infinite Loop商业化计划的一部分^™制造设施，我们对魁北克省特雷博讷的试点工厂进行了改造，使其成为一个小型 PET 解聚生产设施，整合了所有关键的解聚设备，这些设备将用于全面的商业设施。除了我们的研发活动外，该设施还用于交付初始产量，以支持与合作伙伴和客户开展联合品牌的市场启动活动，还将用于展示Infinite Loop^™在计划的 Infinite Loop 调试之前提供端到端技术和培训运营团队^™全方位的商业设施。

我们认为，特雷博讷工厂已实现其主要目的，即证明Loop的突破性解聚技术具有可扩展性，并为全球品牌生产商业数量的原生优质PET树脂和聚酯纤维。

在截至2024年2月29日的财年中，Loop报告称，向多个全球消费品牌（包括与Loop合作推出产品的品牌）出售由特雷博讷工厂生产的单体生产的Loop™ PET树脂的收入为15万美元。除了向客户提供初始批量的 Loop 外^™PET，特雷博讷工厂继续通过研发和分析能力为我们的客户和合作伙伴提供支持。

市场机会

据估计，到2023年，全球对PET塑料和聚酯纤维的年市场需求约为1820亿美元，DMT和MEG特种化学品的全球市场规模估计为280亿美元，预计到2033年将以3.7％的复合年增长率增长。我们认为，塑料污染和气候变化仍然是媒体以及当地和全球环境非政府组织最持续报道的环境问题。与PET有关的一些主要问题是与使用不可再生碳氢化合物生产相关的温室气体（“GHG”）排放，以及它在垃圾填埋场和自然环境中持续的时间长短。应对全球塑料危机的行动需求与日俱增，175个国家在联合国环境大会上批准了一项历史性决议，该决议旨在在2024年底之前结束塑料污染并达成具有法律约束力的国际协议，就证明了这一点。在过去的几年中，北美、欧洲和亚洲的政府一直在制定和提出法律法规，要求在包装中使用最低限度的可回收成分，这凸显了这一问题在市场上的严重性。消费品牌正在寻求应对塑料挑战的解决方案，并且正在采取行动。近年来，我们看到各大品牌做出了重大承诺，通过将包装过渡到可回收材料以及在包装中加入更多可回收成分，实现塑料包装的闭环。

全球包装消费品公司（“CPG公司”）、服装制造商和零售品牌已经宣布了向循环塑料经济过渡的重大公开承诺和目标，例如：

越来越多的监管和政策环境鼓励减少以化石燃料为基础的原生塑料的产量，并尽量减少包装中的回收成分，这是各级政府规定的：

不断增长的监管环境，加上全球消费品公司、服装制造商和零售品牌对2025年和2030年的承诺，预计将进一步增加对rPET的需求。

随着对可持续发展的关注加剧，闭环循环和保持材料在自己的循环中（瓶到瓶和纤维到纤维）正越来越受到关注。政府和监管机构已经考虑或颁布了更高的回收材料标准，以阻止将瓶子降级为聚酯纤维。此外，由于瓶装行业在努力实现自己的可持续发展目标时需求增加，因此确保消费后瓶子的库存变得越来越困难。纤维到纤维的回收战略解决了这些问题，使时装品牌和公司能够确保销量并支持纺织行业对再生聚酯纤维不断增长的需求。

我们相信Loop的商业化计划^™PET 树脂和聚酯纤维可能为全球品牌提供理想的解决方案，因为 Loop^™PET 树脂和聚酯纤维含有 100% 可回收的 PET 和聚酯纤维。The Loop^™PET 树脂和聚酯纤维是纯正品质，适用于食品级包装。这意味着 CPG 公司将能够销售由 100% 回收循环制成的包装^™品牌 PET 树脂和聚酯纤维。

商业化战略

我们的目标是实现无限循环的全球扩张^™通过全资制造设施、战略合作伙伴关系和许可协议等方式提供技术。我们认为，工业公司将考虑参与Infinite Loop，其中一些公司目前可能不从事制造DMT、MEG、PET树脂、聚酯纤维或其他特种聚合物的业务^™项目是一个重要的增长机会，无论是作为Loop的制造合作伙伴还是作为该技术的被许可方，都可能提供诱人的经济回报。

无限循环^™技术是我们商业化蓝图的关键支柱。我们相信，我们的技术处于全球从化石燃料和石化产品向循环经济过渡的最前沿，在循环经济中，PET塑料和聚酯纤维是通过回收废塑料而不是消耗有限资源来生产的。无限循环^™该技术允许使用Loop的专利技术将废弃的PET塑料和聚酯纤维分解成其基础构件，即单体DMT和MEG。单体纯化后，可以直接出售给化工公司，用于生产特种聚合物，或使用Loop许可的英威达专业知识和Chemtex Global Corporation的工程技术再聚成PET塑料或聚酯纤维。英威达聚合工艺和相关设计在PET树脂和聚酯纤维的商业生产中得到了历史性的证实。

我们已经完成了 Infinite Loop 的基本设计包^™全面的制造设施。我们采用的工程理念是 “设计一个，建造多个”。这种方法允许将基本设计包用作未来所有地域扩张的基础工程平台。我们认为，这种方法可以快速执行，加快上市速度，并且非常适合模块化结构。基本设计包的产能高达70,000吨的rdMT和23,000立方米的rMEG，相当于每年7万吨的聚乙烯树脂产量。许可、场地和监管方面的考虑可能会影响工厂的产能。

2024 年 5 月 1 日，我们宣布与 Ester 建立战略合作伙伴关系，以构建和运营无限循环^™印度的制造工厂将使用Infinite Loop生产具有较低碳足迹的rdMT、rMEG和特种聚合物的独特产品^™科技。Loop 与 Ester 有着良好的合作关系，Ester 拥有近 40 年的专业聚合物生产、运营能力和当地专业知识，包括采购 PET 塑料和聚酯纤维废弃原料。rDMT 和 rMeg 产品预计将在无限循环中生产^™印度工厂代表了低成本制造环境中的战略产品扩张，我们认为这是对Loop现有的PET塑料和聚酯纤维制造业务的补充，并将通过满足市场庞大且不断增长的需求来推动增长。我们相信此次扩展将启用 Infinite Loop^™技术将开拓新市场，迎合包括电子、汽车、纺织、化妆品和包装在内的多个行业的更广泛客户。

印度工厂将利用无限循环^™技术和现有工程包预计将于2024年底推出，这些技术和现有工程包将加快破土动工的交付时间。该设施的原料采购进展顺利，印度的纺织废料供应充足，合作伙伴已聘请了一家外部公司来为该设施寻找和保护土地。施工预计将于2026年底完成，商业运营将于2027年初开始。Loop 将获得 Infinite Loop 的年度技术许可费^™印度的制造工厂。

我们还专注于计划与SKGC在亚洲和欧洲的合资项目，以建造和运营Infinite Loop^™生产和销售 Loop 的制造设施^™PET 树脂和聚酯纤维。这些项目利用了SKGC的工程和运营基础设施。此外，合资项目将向Loop提供年度技术许可费。SKGC致力于将Loop的技术商业化，以此作为其可持续塑料战略的基础。Loop正在与SKGC合作制定一项融资计划，以在亚洲和欧洲推出大规模制造业，包括计划在韩国蔚山建造的亚洲制造工厂。

计划中的无限循环^™韩国蔚山的商业制造设施预计年产能将高达70,000公吨的Loop^™用于包装和聚酯纤维应用的PET树脂，计划于2024年上半年破土动工。合作伙伴目前正在审查该设施的时间安排，同时他们正在评估降低资本成本的机会，并与韩国政府讨论与该设施相关的补贴。Loop和SKGC也在评估建造单体设施的机会，以利用DMT和MEG的庞大且不断增长的市场和诱人的经济效益，包括降低此类设施的资本投资要求。

我们技术的全球扩张计划将使我们的客户（主要由CPG品牌公司、服装公司和化工公司组成）能够整合Loop^™PET 树脂、聚酯纤维、rDMT 和 rMeg 进入其产品和包装。随着全球各国继续提高可持续发展目标和回收成分要求，我们的客户在其产品中越来越多地使用可持续生产的材料。

我们的市场战略是通过提供联名包装或聚酯纤维，帮助全球消费品品牌兑现其公共可持续发展承诺，这些包装或聚酯纤维由 Loop 100% 回收的、纯净品质的 MEG、DMT、PET 或聚酯纤维制成。我们相信 Loop^™与原生石油基聚酯树脂相比，回收的PET树脂和聚酯纤维可以获得更高的价格，并提供诱人的经济回报。我们的目标是为计划中的Infinite Loop签订多年收购或还款承购协议^™制作。确定项目经济性时要考虑的因素包括可行性设计工程和成本估算工作、设施的时间和许可、客户承购需求、承诺条款和原料来源、质量、可用性、PET 包指数定价、物流和增产等。

除其他因素外，公司进入下一阶段战略发展和建造制造工厂的能力取决于公司能否通过发行债务、股权和/或合资企业以及/或政府激励计划和/或客户等方式获得必要的融资。

最近的事态发展

与 Ester 的战略合作伙伴关系

2024年5月1日，Loop与印度领先的聚酯薄膜和特种聚合物制造商之一Ester签订协议，成立印度50/50的合资企业（“印度合资企业”）。印度合资企业的目的是建造和运营无限循环^™印度的制造工厂将使用Infinite Loop生产具有较低碳足迹的rdMT、rMEG和特种聚合物的独特产品^™科技。

Loop 和 Ester 有着良好的合作关系，Ester 生产 Loop^™在过去四年中，PET使用了Loop特雷博讷工厂为全球品牌公司生产的单体。印度合资公司打算利用每个合作伙伴的互补技能，将Loop的创新技术和完善的全球客户关系与Ester近40年的专业聚合物生产、运营能力和当地专业知识（包括采购PET塑料和聚酯纤维废物原料）相结合。

无限循环^™印度工厂预计每年将生产70,000吨rdMT和23,000吨rMeg，Ester将把rdMT和rMeG收费转化为各种等级的特种聚合物，为化工公司提供简单的即用补充剂和循环替代品。

rDMT 和 rMeg 产品预计将在无限循环中生产^™印度工厂代表了低成本制造环境中的战略产品扩张，我们认为这是对Loop现有的PET塑料和聚酯纤维制造业务的补充，并将通过满足市场庞大且不断增长的需求来推动增长。我们相信此次扩展将启用 Infinite Loop^™技术将开拓新市场，迎合包括电子、汽车、纺织、化妆品和包装行业在内的多个行业的更广泛客户。

印度工厂将利用无限循环^™技术和现有工程包预计将于今年年底推出，这将加快破土动工的交付时间。该设施的原料采购进展顺利，印度的纺织废料供应充足，合作伙伴已聘请了一家外部公司来为该设施寻找和保护土地。施工预计将于2026年底完成，商业运营将于2027年初开始。

我们认为，印度合资企业无需大幅提高与可持续发展相关的保费定价，即可提供诱人的预期经济回报。Loop和Ester预计，为印度合资企业提供资金以建造、开发和运营该项目所需的初始资金以及该业务的初始营运资金需求预计为1.65亿美元。Ester和Loop将分别出资印度合资企业初始股本的50％。

根据相关管理文件的条款，Ester将成为印度合资企业的特种聚合物的独家生产商，Loop将成为印度合资企业产品的独家销售商和营销代理商。根据协议条款，Ester和Loop将合作开展印度合资企业的所有融资活动。

Loop和Ester还将（i）与Loop签订技术许可协议（“Loop技术许可协议”），（ii）与Ester签订服务协议，（iii）与Loop签订销售和营销协议，每项协议的条款均由双方共同商定。根据Loop技术许可协议，除某些例外情况外，印度合资企业将获得利用Infinite Loop的独家许可^™印度的技术的特许权使用费将在Loop技术许可协议中规定。

使用 On 推出 Cloudeasy Cyclon 鞋款

Loop 和 On 合作推出了 Cloudeasy Cyclon 鞋，该鞋于 5 月 21 日推出^st，2024。这款 Cloudeasy 鞋面采用 100% 可回收且可无限循环的纱线制成，采用 Infinite Loop^™科技。On 是第一家使用 Infinite Loop 推出鞋子的鞋类公司^™支持光纤到纤维回收的技术。Cloudeasy Cyclon 鞋是 On 月度订阅服务 Cyclon 的一部分^™客户在那里接收、佩戴然后退回 Cylon^™产品，然后再回收利用。

专有技术和知识产权

我们认为，我们技术的力量在于它能够使用工业化后和消费后的废弃PET塑料和聚酯纤维原料来创建Loop，这些原料最终可能会进入垃圾填埋场、河流、海洋和自然区域。^™PET 树脂。我们相信，我们的技术可以提供高纯度、盈利丰厚的原始品质、100% 可回收的 PET 树脂，适用于食品级包装和聚酯纤维。

我们的第二代技术（“第二代”）是一种基于甲烷溶解的解聚技术，它使用低于 90 °C 的温度对废弃的 PET 和聚酯纤维进行解聚。低温具有几项关键优势，该公司认为这些优势将提高其将第二代技术商业化的能力，包括：

我们认为，与传统的PET生产工艺相比，第二代需要更少的能源和更少的资源投入。我们还认为，通过将PET制造与化石燃料行业脱钩，这是一种生产纯正食品级PET塑料的环境可持续方法。

为了独立验证我们的第二代技术能够以小型试点和中试规模生产DMT和MEG单体，我们委托了Kemitek，这是一家专门研究绿色化学和化学工艺放大领域的大学技术转让中心。Kemitek 的发现使他们能够证实，我们的技术生产的单体符合我们生产 PET 树脂和聚酯纤维的纯度规格。完整的Kemitek报告由该公司于2020年12月14日向美国证券交易委员会提交。

此外，Loop的战略合作伙伴苏伊士和达能等共同聘请了一家独立的、全球认可的第三方工程公司来执行一份详尽的尽职调查和技术验证报告。我们认为，2022年5月发布的最终报告验证并加强了我们技术的质量、有效性和可扩展性。我们的技术在2023年3月得到了进一步验证，当时Loop和SKGC宣布成功完成了由SKGC进行的技术尽职调查。通过SKGC全面尽职调查验证的Loop技术的关键参数包括产量、运营稳定性、产出单体的质量和Loop特雷博讷工厂的整体性能。技术尽职调查证实，使用Loop技术生产的PET树脂和聚酯纤维是纯正品质。我们的第二代技术最近得到了Reed聘请的独立顾问的验证，同时他们在Reed通过我们的欧洲合作伙伴关系进行投资的背景下进行了尽职调查审查。

为了保护我们的技术和知识产权，我们依靠专利、商标、商业秘密、保密协议和条款以及其他合同条款来保护我们的所有权，主要是我们的专利、品牌名称、产品设计和标志。

第二代技术组合目前由四个专利家族组成：

Loop 拥有在柬埔寨、加拿大、中国、欧盟、日本、台湾、英国、越南和美国的商标注册权。Loop 在加拿大、中国、韩国和美国也有待申请。

政府监管和批准

在我们寻求进一步开发和商业化我们的技术时，我们将受到广泛且经常制定的联邦、州、省和地方法律法规的约束。遵守当前和未来的法规，包括食品包装法规，可能会增加我们的运营成本。

我们的业务需要各种政府许可和批准。我们正在获得经营业务所需的所有许可证和批准；但是，在各种情况下，任何此类许可证或批准都可能被拒绝、撤销或修改。未能获得或遵守许可和批准条件或未获得必要的批准可能会对我们的业务产生不利影响，并可能使我们受到处罚。有关其他信息，请参阅下面的 “风险因素”。

我们相信，如果我们成功地解决了各个国家和经济地区的食品包装法规，那么监管环境可能会提供Loop^™PET 树脂与机械回收的替代树脂和原生 PET 相比具有竞争优势。

Loop 的 PET 树脂接受了外部认证实验室的独立测试，该实验室于 2021 年 8 月 26 日证实 PET 符合 FDA 法规 21 CFR § 177.1630，以及 2021 年 7 月 27 日欧盟委员会第 10/2011 号法规。这些结果证明，Loop的PET可以安全地用于与食物接触的应用，包括但不限于瓶装水、碳酸饮料和食物托盘。美国食品和药物管理局此前于2021年3月向Loop发出了无异议信（“NOL”），证明了对食品接触要求的遵守。NOL证实，Loop的单体可以生产纯度适合食品接触用途的rPET，前提是它符合《联邦法规法典》第21章的适用要求。提交测试的聚乙烯树脂中使用的单体是在特雷博讷工厂生产的。

我们已于2020年11月17日收到欧洲化学品管理局的MEG注册确认书，并于2020年12月7日收到了DMT的注册确认。下方的注册 化学品的注册、评估、授权和限制 （“REACH”）法规（EC 1907/2006）确认我们的单体的纯度等于欧洲目前认可的纯度，并授权我们向欧洲制造/进口这些单体。需要注意的是，MEG和DMT在塑料材料的正面清单上，这意味着这两种单体可以用作食品接触材料。

2021年8月31日，Loop还收到了加拿大卫生部的NOL，其中指出，Loop回收工艺生产的PET适用于制造水瓶和在所有使用条件下与所有食物接触的物品。

2023 年 12 月 13 日，Loop 宣布其 Loop^™品牌 PET 树脂已经过测试，符合制药行业的包装应用要求。美国药典（USP）概述的严格要求和标准 建筑用塑料材料）和《欧洲药典》（Ph.Eur. 3.1.15， 聚对苯二甲酸乙二醇酯用于非肠胃外用制剂的容器) 确保药品包装中使用的材料保持最高水平的完整性，不影响封闭产品的安全性和有效性。由实验室测试服务领域的全球领导者执行的测试结果证实，Loop的PET树脂已成功满足这些要求，为制药行业的可持续包装解决方案开辟了新的可能性。

附加信息

人力资本

我们的员工对我们的成功至关重要，我们致力于提供安全、高效、无歧视和无骚扰的工作环境。所有员工都有责任遵守我们的道德准则以及我们的健康和安全以及反骚扰政策。这些政策和做法帮助我们营造促进包容性和多元化的工作环境。

为了吸引和留住能力强、富有创新精神的员工，我们制定了有竞争力的薪酬待遇和福利计划。我们的薪酬待遇包括具有市场竞争力的薪酬、医疗福利、带薪休假和探亲假以及灵活的工作时间表。我们还提供具有多年归属条款的股权奖励，以激励和奖励某些员工的长期公司业绩，并促进在整个归属期内留住员工。

截至2024年2月29日，我们有56名员工，其中21名从事研发工作，22名从事工程和运营工作，13名从事行政职能。

企业历史

我们最初于 2010 年 3 月在内华达州以 Radikal Phones Inc. 的名义注册成立。Loop Holdings, Inc.（“Loop Holdings”）最初于2014年10月在内华达州注册成立。2015年6月，我们完成了对Loop Holdings的反向收购，Loop Holdings的解聚业务成为我们的唯一运营业务。2015 年 7 月，我们更名为 Loop Industries, Inc.

2017年11月20日，Loop Industries, Inc.开始在纳斯达克全球市场上交易，交易代码为 “LOOP”。

企业信息

我们的主要行政办公室位于加拿大魁北克省特雷博讷市费尔南德-普瓦特拉斯街 480 号 J6Y 1Y4。我们的电话号码是 (450) 951-8555。

可用信息

我们的网站是 www.loopindust，我们的投资者关系网页可以在以下网址找到 http://www.loopindustries.com/en/investors/overview。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或向美国证券交易委员会提供此类材料后，我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）或15（d）条提交或提供的这些报告的修正案的副本将在合理可行的情况下尽快在我们的投资者关系网站上免费提供。美国证券交易委员会还维护着一个包含我们向美国证券交易委员会提交的文件的网站。该网站的地址是 www.sec.gov。在《交易法》下的任何文件中，不得将我们网站上包含或可通过其访问的信息视为以引用方式纳入其中。

第 1A 项。风险因素

在就我们的证券做出投资决策之前，您应仔细考虑下述风险以及本10-K表格中包含的所有其他信息。此处包含或纳入的非历史事实的陈述是前瞻性陈述，存在风险和不确定性，可能导致实际业绩与前瞻性陈述中列出或暗示的结果存在重大差异。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到损害。在这种情况下，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务和技术相关的风险

自成立以来，我们已经蒙受了净亏损。我们预计在可预见的将来将继续蒙受损失，可能永远无法实现或维持盈利能力。我们从未创造过实质性收入，也可能永远无法盈利。

自2010年成立以来，我们已经出现了净亏损。截至2024年2月29日的财年，我们的净亏损为2109万美元，迄今为止，我们的收入有限。我们主要通过出售普通股和承担债务来为我们的运营提供资金，并在研发、工艺工程和团队建设方面投入了大量精力。我们预计，在可预见的将来，将继续产生巨额支出和营业亏损。我们蒙受的净亏损可能会在每个季度之间大幅波动。尽管我们认为我们的商业计划具有巨大的盈利潜力，但我们可能无法实现盈利，管理层可能无法成功实现我们的业务目标。我们大规模创收的能力取决于我们成功完成技术和产品开发、获得产品商业化所需的监管批准、吸引更多客户以及融资、建造和运营商业设施的能力。我们预计未来一段时间内将出现营业亏损。这些损失之所以发生，是因为我们没有足够的收入来抵消与业务运营相关的费用。在未来几年，如果有的话，我们可能不会从产品销售中获得实质性收入。如果我们无法按预期发展业务，我们可能无法创造收入或实现盈利。我们无法保证我们将来会成功地创造收入。如果我们无法创造收入，我们将无法赚取利润或继续运营。

根据评估，管理层估计，自本10-K表年度报告发布之日起，当前的可用流动性和预测的净现金流将不足以履行公司的债务、承诺和预算支出。这些事件和条件是重大的不确定性，使人们对公司继续经营的能力产生了重大怀疑，因此也使人们对使用适用于持续经营的会计原则的适当性产生了重大怀疑。

自成立以来，公司一直处于商业化前阶段，没有来自客户的实质性收入，其持续运营和商业化计划主要通过筹集股权来融资。因此，该公司自成立以来一直因运营和投资活动而蒙受净亏损和负现金流，并预计在继续发展和规划商业化的同时，还将产生额外的净亏损。截至2024年2月29日，该公司的可用流动性为9,537美元，包括6,958美元的现金和现金等价物以及加拿大银行未提取的2579美元优先贷款。

我们能否继续经营取决于我们是否有能力产生足够的现金流来履行我们的义务并根据需要获得额外融资。无法保证我们将能够实现这些目标。如果我们无法产生足够的现金流或获得足够的融资，我们可能需要大幅减少、推迟或取消计划支出和其他成本，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能被迫寻求适用的破产法的保护和/或清算或重组我们的资产和负债。

对我们继续作为持续经营企业的能力存在重大怀疑可能会严重限制我们通过发行新的债务或股权证券或其他方式筹集额外资金的能力。对我们持续经营能力的严重怀疑也可能对我们与现有和潜在客户、供应商和员工的关系产生不利影响，使我们的业务更加难以运营。

投资者应考虑我们的财务状况、经营业绩和业务前景，因为人们对我们持续经营的能力存在重大怀疑。如果我们无法继续作为持续经营企业，我们的股东可能会损失对我们公司的全部或很大一部分投资。

如果没有额外的资金，我们可能无法执行我们的业务计划或继续经营。

我们成功实现业务商业化并创造未来收入的能力取决于我们能否获得必要的融资，以可接受的条件实施我们的业务计划。我们将需要通过发行债务、股权和/或合资企业和/或政府激励计划相结合的额外融资，以建立盈利业务，而此类融资可能不会到来。我们正在通过涉及政府各部门的多个计划，为我们与多个国家的拟议项目寻求经济激励和融资。如果我们无法为我们的项目吸引政府的激励措施和融资，或者无法吸引投资者投资我们的业务，我们可能无法通过债务或股票市场获得额外的融资。我们未能在需要时以优惠条件获得额外融资，这将对我们执行业务计划或保持业务的能力产生不利影响。

我们预期的合作伙伴关系和相关融资安排受成交条件的约束，无法保证这些成交条件将会完成。

一旦签署了与拟议交易相关的具有约束力的协议（“Reed协议”），为了完成，必须在Reed协议终止之前完成Reed协议下的所有成交条件。按照目前的草案，如果在签署后的六 (6) 个月内没有达成协议，则在发生某些事件时，包括但不限于任何一方自愿终止Reed协议。尽管Reed和Loop正在努力敲定和执行Reed协议，并及时完成成交条件，但无法保证成交条件将完成或Reed与公司之间的交易将完成。

金融市场状况和总体经济状况可能会对我们筹集额外资金、执行业务计划或保持业务的能力产生不利影响。

我们经营的商业环境受到了全球宏观经济不确定性的影响。2023年经济活动略有改善；但是，由于国内外经济状况的不确定性，包括全球政治敌对行动和其他金融危机，经济担忧依然存在。通货膨胀率上升，反映了需求和供应失衡、供应链问题、能源价格上涨、财政刺激和更广泛的价格压力。预计全球市场近期走向的不确定性以及这些趋势对全球经济的潜在影响将在短期内持续存在。战略风险，包括利率上升和经济适度增长对商业模式的威胁，仍然居高不下。

很难预测这些艰难的经济状况将在多大程度上持续下去，也很难预测最近的经济复苏进展是否会转向进一步下滑的可能性。如果未来经济确实疲软，则不确定我们的业务将受到怎样的影响，以及我们能否成功地减轻对业务的任何此类影响。因此，全球经济中的这些因素可能会对我们筹集额外资金、执行业务计划或保持业务的能力产生不利影响。

2023年，多家地区银行要么被联邦存款保险公司（FDIC）接管，要么进入破产管理阶段。如果其他银行和金融机构进入破产管理制度或将来因影响银行系统和金融市场的财务状况而破产，我们获得现有现金、现金等价物和投资的能力可能会受到威胁，并可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。总体而言，或者由于银行倒闭或通货膨胀上升等宏观经济状况，资本市场和经济的疲软和波动，可能会限制我们进入资本市场的机会，增加我们的借贷成本。

我们的技术可能无法成功开发商业产品。

我们和我们潜在的未来合作者可能会花费很多年，投入大量的财务和其他资源来开发可能永远无法成功商业化的技术。除其他外，由于以下任何原因，我们的技术可能永远无法成功商业化：

如果发生任何这些事情，可能会对我们筹集额外资金、执行业务计划或保持业务的能力产生不利影响。

由于我们与战略合作伙伴的关系，我们面临业务风险。

我们依靠我们的战略合作伙伴关系来扩展、制造和商业化我们的技术。我们与SKGC、苏伊士、Ester和Reed签订了各种协议，将我们的技术扩展到亚洲和欧洲，并与Chemtex和我们的外部工程合作伙伴达成了各种协议。我们还与达能、欧莱雅和普罗旺斯欧舒丹签订了针对我们计划中的商业设施的各种供应协议。终止任何这些协议都可能对我们的业务产生不利影响。特别是，我们与战略合作伙伴的某些协议具有与实现里程碑相关的终止权，其中一些协议尚未实现。尽管我们尚未收到战略合作伙伴关于其终止协议的任何表示，但我们无法保证与我们签订此类协议的这些战略合作伙伴不会行使其适用的终止权，这些权利不在我们的控制范围内。

我们的战略合作伙伴或我们未能履行所需的承诺，无论是财务承诺还是其他承诺，都可能导致上述协议终止、运营问题、支出增加或我们的声誉受损或客户或客户损失，所有这些都可能对我们的业务和运营、财务业绩或前景产生不利影响。

如果我们无法成功扩展我们的制造流程，我们可能无法满足客户的需求。

为了取得成功，我们必须扩大制造流程，同时保持较高的产品质量和可靠性。如果我们无法大规模保持较高的产品质量，我们的业务将受到不利影响。我们在扩大生产方面可能会遇到困难，包括关键部件的供应问题。即使我们成功地发展了我们的制造能力，我们也不知道我们是否会及时这样做以满足客户的要求。我们目前的制造工厂是一个生产能力有限的小型工厂，主要用于研发、培训和客户营销目的。为了全面实施我们的业务计划，我们将需要将业务扩展到更大的工业商业设施，发展战略合作伙伴关系，或寻找其他手段来生产更多的成品。但是，我们尚未以大规模商业用途所需的规模测试我们的技术，也没有达到足以得出技术成功结论的规模。

我们的特雷博讷设施中断、损坏或摧毁可能会阻碍我们继续创新和完善技术流程以及支持商业项目的能力，这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们的研发活动是在魁北克省特雷博讷的一个地点进行的。我们的持续创新活动依赖于不间断且功能齐全的工厂。该地点的运营中断可能导致我们无法为客户提供最有效和最有效的技术解决方案。许多因素可能导致中断，包括但不限于设备故障或故障、技术故障、停工或减速、设施损坏或毁坏或区域电力短缺。随着我们的设备老化，将需要更换。任何阻碍我们优化流程和及时为商业项目提供支持的中断都可能减少我们的收入并对我们的业务造成重大损害。

塑料制造行业极具价格竞争力，因为原生PET树脂具有类似大宗商品的特性，以及它与原油价格的相关性。如果我们的rPET制造成本与原生PET相比没有竞争力，或者如果石油价格大幅下跌，则可能会对我们渗透市场或盈利的能力产生不利影响。

从历史上看，对rPET的需求一直随着原油价格的变化而波动。如果原油价格下跌，rPET的制造成本可能会相对高于原油替代品的制造成本。我们打入市场的能力将部分取决于产品的制造成本，如果我们不能成功地将我们的产品与原始制造商的产品区分开来，我们的市场准入和获得客户合同的能力可能会受到不利影响。

我们容易受到原材料供应和价格波动的影响。

我们从多个来源购买原材料和包装用品。尽管所有这些材料均可从独立供应商处获得，但原材料会受到价格和供应情况的波动，这可归因于多种因素，包括总体经济状况、大宗商品价格波动、其他行业对相同原材料的需求以及补充和替代材料的供应。我们业务的盈利能力还取决于这些原材料的可用性以及与工厂的距离。我们工厂使用的原材料的选择主要取决于价格和可用性、低质量原材料的产量损失以及生产商生产设施的能力。此外，运输成本可能会有利于离我们工厂很近的供应商。如果这些原材料的质量较低，我们的产品质量可能会受到影响。经济和财务因素可能会影响我们的供应商，从而导致供应短缺。原材料成本的增加可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们的原料供应策略，包括任何套期保值程序，可能还不够，如果材料成本增加，我们的业绩可能会受到重大影响。

我们总裁兼首席执行官兼董事会主席丹尼尔·索洛米塔先生的服务中断，或者我们未能及时找到和留住合格的人员，可能会对我们发展业务的能力产生负面影响。

我们业务的发展和潜在产品的营销将继续给我们有限的人员、管理层和其他资源带来巨大压力。我们未来的成功取决于正在发展我们业务的执行官的持续服务，也取决于我们识别和留住具备实现业务目标所需技能的称职顾问和员工的能力。失去丹尼尔·索洛米塔先生的服务或我们未能及时找到和留住称职的人员，可能会对我们发展业务的能力产生负面影响，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响，损害我们的增长计划。

我们面临某些风险，这些风险与由我们提起或针对我们提起的诉讼和调查有关，不利的结果可能会损害我们的业务。

我们无法确定地预测辩护费用、起诉费用，或针对我们或我们可能负有赔偿和/或预付款义务的个人提起的诉讼、调查和其他诉讼的最终结果，包括处罚或其他民事或刑事制裁，或补救措施或损害赔偿，任何诉讼和其他诉讼的不利结果都可能对我们的业务造成重大损害，包括我们在2020年10月收到的要求提供某些测试信息的传票结果和我们的第一代和第二代技术以及我们的某些合作伙伴关系和协议的详细成果。2022年3月，我们收到了传票，要求提供更多信息，包括有关我们在2015年的反向合并的信息，以及与某些个人和实体的沟通。没有收到与公司业务或技术有关的进一步信息请求。诉讼和其他诉讼可能包括但不限于与知识产权、国际贸易、商业安排、产品责任、环境、健康和安全、合资协议、劳动和就业有关的诉讼，或因我们无法控制的个人或实体的行为而造成的其他危害。就知识产权诉讼和诉讼而言，不利结果可能包括我们业务中使用的重大知识产权的取消、失效或其他损失，以及禁止我们使用受第三方专利或其他第三方知识产权约束的业务流程或技术的禁令。我们预计将继续产生与诉讼、调查和其他诉讼相关的律师费。

我们正在接受美国证券交易委员会的调查，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和声誉产生重大不利影响。

如 “第 3 项” 中所述。法律诉讼——美国证券交易委员会调查”，在这份10-K表年度报告中，美国证券交易委员会于2020年10月要求提供有关我们的第一代和第二代技术以及某些合作伙伴关系和协议的测试、测试结果和结果详细信息的某些信息。2022年3月，我们收到了传票，要求提供更多信息，包括有关我们在2015年的反向合并的信息，以及与某些个人和实体的沟通。没有收到与公司业务或技术有关的进一步信息请求。对于美国证券交易委员会调查的时机、结果或后果，我们无法预测或提供任何保证。如果美国证券交易委员会得出结论，执法行动是恰当的，我们可能需要支付民事罚款和罚款，而美国证券交易委员会可能会对我们或我们的现任和前任高管和董事实施其他制裁。我们已经发生并将继续承担与美国证券交易委员会调查有关或产生的事项相关的法律和其他专业服务的大量费用。此外，我们的董事会、管理层和员工可能会在 SEC 的调查上花费大量时间，将本应用于运营和业务战略实施的资源和注意力转移到我们的运营和业务战略的实施上，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，尽管美国证券交易委员会告知我们，不应将调查解释为美国证券交易委员会或其工作人员表明发生了任何违法行为，也不得解释为对任何个人、实体或证券的反映，但围绕上述情况的宣传或美国证券交易委员会的调查结果采取的任何美国证券交易委员会执法行动或和解，即使最终得到有利的解决，也可能对我们的声誉、业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

根据各种联邦、省和地方法规和法规的要求，我们的特雷博讷工厂或其他计划中的设施必须根据化学品制造设施的运营政策、程序和控制措施进行运营。不遵守此类法规和守则可能会导致特雷博讷设施或其他计划设施的运营中断，我们的技术开发和金融制裁。

我们在运营特雷博讷设施和其他计划设施时必须遵守健康和安全以及环境、分区和任何其他监管要求，随着我们业务的发展，我们可能通过合作伙伴或其他关联方直接或间接地受到其他政府法规的约束。任何不遵守现行监管要求的行为，以及发现以前未知的问题，除其他外，都可能导致昂贵的监管检查、罚款或补救计划。如果出现监管问题，我们的业务价值和经营业绩可能会受到不利影响。

此外，适用的法规可能会发生变化，并且可能会颁布其他可能影响我们业务的政府法规。我们无法预测加拿大、美国或国外的未来立法或行政行动可能产生的政府监管的可能性、性质或范围。如果我们无法保持监管合规性，进展缓慢或无法通过新的要求或政策，或者对现有要求进行更改，我们的业务可能会受到不利影响。

我们未能保护我们的知识产权和专有技术可能会严重损害我们的竞争优势。

我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于对我们专有技术的保护。我们依靠专利、商标和商业秘密保护、保密、保密和不使用协议来保护我们的所有权。我们所采取的措施可能不足以防止我们的知识产权被盗用，尤其是在国外，那里的法律可能无法像美国那样充分保护我们的所有权。专利和商标法以及商业秘密保护可能不足以阻止第三方侵犯或盗用我们的专利、商标和类似所有权。

我们可能会面临代价高昂的知识产权侵权索赔，其结果将减少可用于运营和完成业务计划的现金金额。

我们预计，我们将不时收到来自第三方的来文，声称我们侵犯了他人的某些专利和其他知识产权，或针对涉嫌的侵权行为寻求赔偿。如果出现预期的索赔，我们将评估其案情。第三方提出的任何侵权索赔都可能导致旷日持久且代价高昂的诉讼、侵权损害赔偿，以及必须获得与我们的一种或多种产品或当前或未来技术相关的许可证，这些许可可能无法以商业上合理的条款提供，或者根本无法获得。诉讼可能会给我们带来巨额费用并转移我们的资源，这可能是强制执行我们的专利或其他知识产权或保护我们免受侵犯他人权利的指控所必需的。任何知识产权诉讼以及未能获得必要的许可证或其他权利都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们在某种程度上依赖商业秘密来保护我们的技术，而我们未能获得或维持商业秘密保护可能会损害我们的业务。

我们依靠商业秘密来保护我们的某些技术和专有信息，尤其是在我们认为专利保护不适当或无法获得的情况下。但是，商业秘密很难保护。就第三方非法获取和使用我们的商业秘密的索赔提起诉讼既昂贵又耗时，而且结果将是不可预测的。此外，如果我们的竞争对手独立开发类似的知识、方法和专有技术，我们将难以行使我们的权利，我们的业务可能会受到损害。

如果我们的信息技术系统或数据或我们所依赖的第三方的信息技术系统或数据受到损害，我们可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。

网络攻击、基于互联网的恶意活动以及线上和线下欺诈非常普遍，并且还在继续增加。这些威胁变得越来越难以发现，并对我们的系统和网络的安全以及数据的机密性、可用性和完整性构成风险。支持我们的业务、供应商和其他合作伙伴的物理基础设施或操作系统的中断或故障，或者我们的网络或系统或第三方供应商和服务提供商的网络攻击或安全漏洞，都可能导致客户和商业机会的流失、诉讼、监管罚款、处罚或干预、声誉损害、报销或其他补偿成本以及额外的合规成本，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响和前景。增加与网络安全保护相关的成本可能代价高昂，也可能对我们的财务状况产生不利影响。在我们努力降低这些风险的同时，我们的系统、数据、网络、产品和技术仍然可能受到高级和持续的网络安全威胁的影响。

在我们的正常业务过程中，我们可能会处理专有、机密和敏感数据，包括受隐私和安全法律法规约束的个人数据、知识产权和商业秘密（统称为敏感信息）。尽管我们努力保护敏感信息，但我们的设施和系统、业务合作伙伴、供应商和第三方服务提供商可能容易受到网络安全事件、数据失窃、放错位置或丢失、编程和/或人为错误的影响，这些错误可能导致敏感、机密或个人数据或信息泄露或未经授权使用或中断我们的系统和软件。

尽管我们已经实施了旨在防范安全事件的安全措施，但无法保证这些措施会有效。我们会采取措施检测和修复漏洞，但我们可能无法检测和修复所有漏洞，因为用于利用此类漏洞的威胁和技术经常变化，而且本质上往往很复杂。因此，此类漏洞可以被利用，但可能要等到安全事件发生后才能被发现。这些漏洞对我们的业务构成重大风险。

尽管我们努力识别和修复信息技术系统中的漏洞（如果有的话），但我们的努力可能不会成功。此外，我们在制定和部署旨在解决任何此类已发现漏洞的补救措施方面可能会遇到延迟。适用的数据隐私和安全义务可能要求我们将安全事件通知相关的利益相关者。此类披露代价高昂，披露或不遵守此类要求可能会导致不利后果。

如果我们未能维持有效的财务报告内部控制体系，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营业绩，这可能会对投资者对我们的信心和普通股价格产生不利影响。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条（“第404条”），我们必须评估我们对财务报告的内部控制。第404节要求我们在10-K表的年度报告中包括内部控制报告。该报告必须包括管理层对截至本财政年度末我们对财务报告内部控制的有效性的评估。该报告还必须披露我们发现的财务报告内部控制中的任何重大缺陷。

为遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的规定，设计和实施财务报告内部控制的过程既耗时、昂贵又复杂。如果我们在评估和测试过程中发现财务报告内部控制中存在一个或多个其他重大缺陷，或者确定现有的重大缺陷尚未得到纠正，我们的管理层将无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的。即使我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制是有效的，我们的独立注册会计师事务所也可能得出结论，我们的内部控制或记录、设计、实施或审查内部控制的水平存在重大缺陷。由于我们仍然是一家规模较小的申报公司，因此我们的独立注册会计师事务所无需对财务报告内部控制的有效性发表意见。但是，根据第404条，将来我们可能需要提供由我们的独立注册会计师事务所出具的财务报告内部控制证明。尽管我们做出了努力，但我们的独立注册会计师事务所将来开始对第404条进行审查后，可能会确定我们的财务报告内部控制存在重大缺陷或重大缺陷。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者将来需要时，如果我们的独立注册会计师事务所无法按照第404条的要求对财务报告的内部控制的有效性发表意见，则投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响，我们可能会受到证券交易所的诉讼或调查我们的证券在证券交易委员会或其他监管机构上市，这可能需要额外的财务和管理资源。

我们面临与货币波动相关的风险，外币汇率的变化可能会影响我们的经营业绩。

我们主要通过两个实体开展业务：Loop Industries, Inc.，这是一家拥有美元本位货币的内华达州公司，以及我们的全资子公司加拿大环路公司（“Loop Canada”），该公司总部位于加拿大魁北克省特雷博恩，拥有加元本位货币。我们的报告货币是美元。

我们主要通过以美元出售和发行Loop Industries, Inc.的普通股来为我们的运营融资，而我们的业务则集中在我们的全资子公司Loop Canada。因此，我们面临外汇风险，因为我们以美元开设银行账户，而且我们的很大一部分运营成本（包括工资、场地成本、当地供应成本和所得税）以加元计价。

美元兑加元汇率的重大波动可能会对我们的经营业绩、现金状况和资金需求产生重大影响。如果货币汇率的波动导致我们的经营业绩与我们的预期或投资者的预期存在重大差异，那么我们的普通股的交易价格可能会受到不利影响。

我们可能会不时进行汇率套期保值活动，以减轻汇率波动的影响。作为风险管理计划的一部分，我们可能会签订外汇远期合约，以锁定未来外币交易的汇率，这旨在减少我们的运营成本和以不同于本位货币的货币计价的未来现金流的可变性。我们签订这些合约不是为了交易或投机，我们的管理层认为，所有这些合约都是作为基础交易的套期保值而签订的。尽管如此，这些工具涉及成本，也有其自身的风险，例如交易成本、信贷要求和交易对手风险。如果我们的套期保值计划不成功，或者如果我们将来改变套期保值活动，则汇率波动可能会导致大量意外开支。我们实施的任何套期保值技术都可能无效。如果我们的套期保值活动无效，则货币汇率的变化可能会对我们普通股的交易价格产生更大的影响。

我们受各种联邦、省、州和地方法律法规的约束，未能获得和维持许可证可能会导致成本，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

许多联邦、省、州和地方法规对工厂和设施以及个人持有的许可证作出了规定。我们正在获得经营业务所需的所有许可证和批准；但是，在各种情况下，任何此类许可证或批准都可能被拒绝、撤销或修改。此类许可证的要求因我们受监管活动开展的地点而异。由于这些是政府的许可程序，因此在是否发放许可证、签发许可证所需的时间、许可证的期限以及与发放许可证相关的条件方面存在一定程度的不确定性。

我们认为，我们拥有开展业务所需的所有许可证，并且完全符合适用的监管要求。不遵守适用法规可能会导致巨额罚款或吊销我们的许可证和执照或无法开展工作，这可能会对我们的业务产生不利影响。

与我们的证券相关的风险

筹集额外资金可能会削弱我们现有股东，限制我们的业务或要求我们放弃对我们技术的权利。

如果我们通过股票发行或股票挂钩证券（包括认股权证或可转换债务证券）的发行筹集更多资金，则我们的现有股东可能会遭遇大幅稀释，此类证券的条款可能包括清算或其他可能对股东权利产生不利影响的优惠。我们现有的15美元和20美元认股权证受广泛的加权平均反稀释条款的约束，如果将超过6,500万美元的新股权筹集到一定水平以下，这可能会导致认股权证行使价降低。认股权证行使价不能调整至低于12.45美元。债务融资（如果有）可能会使我们受到限制性契约的约束，这可能会限制我们开展未来业务活动的灵活性，包括限制或限制我们承担额外债务、处置资产或产生资本支出的能力的契约。我们还可能产生持续的利息支出，并被要求为与任何债务发行相关的资产授予担保权益。如果我们通过与第三方的战略伙伴关系或许可协议筹集额外资金，我们可能必须放弃对我们技术的宝贵权利，或者以对我们不利的条款授予许可。

我们股票的交易量可能会波动，我们普通股的活跃交易市场可能无法持续为股东提供足够的流动性。我们的股价可能会波动，我们的股东可能会蒙受重大的投资损失。

我们普通股的交易价格将受到多种因素的影响，包括：

由于这些因素，我们的股东可能无法以或高于其收购价格转售股票。此外，许多科技公司的股价经历了剧烈的波动，这通常与这些公司的经营业绩无关。无论我们的经营业绩如何，公众对我们行业公司前景的看法的任何负面变化都可能压低我们的股价。这些因素可能会对我们普通股的市场价格和流动性产生重大不利影响，并影响我们获得所需融资的能力。

我们的总裁兼首席执行官兼董事会主席丹尼尔·索洛米塔先生实益拥有我们股本总投票权的大部分，因此可以控制股东事务、业务和管理。

截至2024年5月28日，我们总裁兼首席执行官、董事会主席兼控股股东丹尼尔·索洛米塔先生实益拥有19,210,000股普通股，占我们已发行和流通普通股的40.4％，还持有A系列优先股的一股。只要索洛米塔先生在2016年2月12日持有不少于我们普通股已发行股份总数的7.5％（经2016年2月12日之后生效的任何股票拆分和股票分红调整后），向索洛米塔先生发行的A系列优先股的一股就占总投票权的多数，这向索洛米塔保证，如果索洛米塔拥有已发行和流通股的所有权我们的普通股被稀释至低于多数股的水平。目前，索洛米塔先生对19,210,000股普通股和一股A系列优先股的实益所有权为他提供了公司75.7％的投票控制权。

此外，向索洛米塔先生发行的一股A系列优先股包含保护条款，禁止我们在未经索洛米塔先生（或A系列优先股一股转让给的任何人）的批准的情况下采取某些行动。更具体地说，只要A系列优先股的任何股票仍在流通，未经A系列优先股至少大多数当时已发行股份的持有人的批准（根据法律规定，通过投票或书面同意），我们就不得采取某些行动，作为单独类别进行投票，包括例如但不限于修改我们的公司章程、更改或修改A系列优先股的权利，包括增加或减少股权的法定股票数量A系列优先股，增加或缩小董事会规模或罢免A系列优先股持有人任命的董事，更换公司总裁和/或首席执行官（除非获得董事会批准，包括A系列优先股持有人任命的董事），并宣布或支付任何股息或其他分配。

因此，索洛米塔先生有能力控制提交股东批准的事项的结果，包括董事选举以及对我们全部或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。此外，根据内华达州法律，除某些例外情况外，只有代表有权投票的已发行和流通股票投票权不少于三分之二的股东的投票，才能罢免任何董事或一名或多名现任董事的董事职务。因此，索洛米塔先生有权投票罢免反对他所赞成的行动或决定的董事。这种集中控制可能会延迟、推迟或阻止其他股东支持的全部或几乎所有资产的控制权变更、合并、合并或出售，或者相反，这种集中控制可能导致我们其他股东不支持的交易的完成。这种集中控制还可能阻碍潜在投资者收购我们的普通股，因为此类股票相对于A系列优先股的投票权有限，并可能损害我们普通股的市场价格。此外，由于索洛米塔先生担任总裁、首席执行官和董事会主席，他有能力控制我们公司的管理和重大战略投资，他有能力控制我们公司的管理和重大战略投资。由于这种重要的所有权地位，新投资者可能无法改变我们的业务或管理，因此，由于管理层的决定，股东将没有追索权。作为董事会成员和高管，索洛米塔先生对我们的股东负有信托责任，并且必须以他合理认为符合股东最大利益的方式真诚地行事。作为股东，即使是控股股东，索洛米塔先生也有权为自己的利益投票其股票，这可能并不总是符合我们股东的总体利益。

此外，出售索洛米塔先生持有的大量股票或这些出售的前景可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。管理层的股票所有权可能会阻碍潜在的收购方提出要约或以其他方式试图获得对我们的控制权，这反过来可能会降低我们的股价或阻止我们的股东实现高于我们股价的溢价。

内华达州法律某些条款的反收购影响阻碍了对我们公司的潜在收购。

尽管现在不是，但将来我们可能会受内华达州控制权份额法的约束。如果一家公司拥有超过200名股东，其中至少有100名是登记在册的股东和内华达州的居民，并且在内华达州或通过关联公司开展业务，则公司受内华达州控制权股份法的约束。该法律侧重于收购 “控股权”，这意味着流通有表决权股份的所有权足以让收购方在董事选举中按以下比例行使公司的投票权：（i）五分之一或以上但少于三分之一，（ii）三分之一或以上但少于多数，或（iii）多数或以上。行使这种投票权的能力可以是直接的，也可以是间接的，也可以是个人行使的，也可以是与他人联合行使的。

控制权份额法的效果是，收购方以及与之有关的人仅获得股东特别会议或年度股东大会批准的决议所赋予的控制权股份的表决权。控制股份法规定，其他股东只能考虑一次投票权。因此，一旦收购人的控制权获得批准，就无权剥夺这些股权的表决权。如果股东不授予收购人收购的控制权股份的表决权，则这些股份不会成为永久的无表决权股份。收购人可以自由地将其股份出售给他人。如果这些股份的买家自己没有收购控股权，则其股份不受控制股份法的管辖。

如果控制股被授予全部表决权，并且收购人以多数或更多的投票权收购了控制权，则除收购人外，任何未投票赞成批准投票权的登记股东都有权要求对该股东的股票进行公允价值。

除控制权股份法外，内华达州还有一项企业合并法，在 “利益股东” 首次成为 “利益股东” 后的三年内禁止内华达州公司与 “感兴趣的股东” 进行某些业务合并，除非公司董事会事先批准合并。就内华达州法律而言，“利益股东” 是指（i）直接或间接成为公司已发行有表决权百分之十或更多投票权的受益所有人，或（ii）公司的关联公司或关联公司，并且在过去两年内的任何时候直接或间接是公司当时已发行股份百分之十或以上投票权的受益所有人。“合并” 一词的定义足够宽泛，几乎涵盖了允许潜在收购方使用公司资产为收购融资或以其他方式为自己的利益而不是为公司和其他股东的利益谋利的交易。

内华达州企业合并法的效果是，如果无法获得董事会的批准，有兴趣控制我们的各方可能会阻止有兴趣控制我们的各方这样做。

由于我们不打算为普通股支付任何现金分红，因此我们的股东除非出售股票，否则将无法获得股票回报。

我们打算保留任何未来的收益，为我们业务的发展和扩张提供资金。我们预计在可预见的将来不会为普通股支付任何现金分红。除非我们支付股息，否则我们的股东将无法获得股票回报，除非他们出售股票。股东可能无法在需要时出售股票。在投资我们的证券之前，您应该意识到存在各种风险。在决定购买我们的证券之前，您应仔细考虑这些风险因素以及本10-K表年度报告中包含的所有其他信息。如果其中任何风险和不确定性演变为实际事件，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。

在公开市场上出售大量普通股，或者认为这种出售可能发生，可能会压低我们普通股的市场价格。

在公开市场上出售大量普通股，或者认为这种出售可能发生，可能会压低我们普通股的市场价格，削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。值得注意的是，根据投资者权利协议，我们必须注册公开转售买方持有的Loop普通股。此类注册声明生效后，我们的大量普通股可能会在公开市场上出售，从而压低我们的股价。此外，我们总体上无法预测普通股的未来销售或市场对我们被允许出售大量证券的看法会对普通股的市场价格产生什么影响。

项目 1B。未解决的工作人员评论

不适用。

第 1C 项。网络安全

网络安全风险管理和战略

对来自网络安全威胁的重大风险的评估、识别和管理已纳入公司的整体风险管理流程，以促进全公司的网络安全风险管理文化。我们的首席财务官负责评估网络安全威胁带来的重大风险，并向公司的执行管理团队和董事会审计委员会报告。我们还定期使用第三方服务提供商来协助我们识别、评估和管理来自网络安全威胁的重大风险，包括网络安全顾问以及数据备份和恢复提供商。

我们已经实施和维护信息安全流程，旨在识别、评估和管理关键网络、第三方托管服务、通信系统、硬件和软件以及我们的关键数据，包括知识产权和专有、战略或竞争性机密信息（“信息系统和数据”）的网络安全威胁带来的重大风险。

首席财务官负责在公司内部IT人员和外部服务提供商的支持下，利用内部资源和第三方服务提供商，通过使用手动流程、自动化工具、内部审计、威胁和漏洞评估等手段监控我们的威胁环境，评估向我们报告的威胁，评估我们的风险状况以及订阅识别网络安全的报告和服务等，帮助识别、评估和管理公司的网络安全威胁和风险威胁。

我们实施和维护各种技术、物理和组织措施、流程和政策，旨在管理和减轻网络安全威胁对我们的信息系统和数据的重大风险。其中包括数据加密、风险评估、网络安全和访问控制、物理安全、资产管理和系统监控。此外，为了监督和识别与使用第三方服务提供商相关的任何风险，我们在加入第三方服务提供商时以及之后每年都会审查此类第三方服务提供商的服务组织控制报告。

为了保护我们的信息系统免受网络安全威胁，我们使用各种安全工具来帮助及时预防、识别、升级、调查、解决已发现的漏洞和安全事件并从中恢复。其中包括但不限于内部报告、监控和检测工具，其中一些工具由第三方服务提供商管理。

有关可能对公司产生重大影响的网络安全威胁的风险及其可能产生的风险的描述，请参阅第一部分第1A项下的风险因素。本10-K表年度报告中的风险因素。

网络安全威胁并未对公司产生重大影响，包括其业务战略、经营业绩或财务状况。该公司认为，其所知先前发生的任何网络安全事件所造成的网络安全威胁不太可能对公司产生重大影响。

网络安全治理

我们的董事会直接或通过其委员会监督公司的风险管理流程，包括网络安全风险。根据审计委员会章程，董事会审计委员会监督管理层识别、监控和应对企业风险的流程。此外，董事会审计委员会与管理层讨论公司有关信息技术风险管理和与网络安全相关的内部控制的政策和程序的充分性和有效性。

我们的网络安全风险评估和管理流程由公司的某些管理层成员实施和维护。特别是，首席财务官负责雇用适当的人员，聘请具有相关网络安全专业知识的外部服务提供商，帮助将网络安全风险考虑纳入公司的整体风险管理战略，向相关人员传达关键优先事项，帮助为网络安全事件做准备，批准网络安全流程和技术，以及审查安全评估和其他安全相关报告。此外，首席财务官向审计委员会提供有关公司的网络安全态势、重大威胁和风险以及应对这些威胁和风险的流程的报告。

我们的安全事件响应计划（“SIRP”）旨在根据情况将某些网络安全事件上报给公司的执行管理团队成员。首席财务官和相关部门负责人与我们的事件响应团队合作，帮助公司缓解和修复他们接到通知的网络安全事件。SIRP规定将潜在的重大网络安全事件上报给审计委员会。

第 2 项。属性

我们的特雷博讷设施和公司办公室位于加拿大魁北克省特雷博讷的费尔南德-普瓦特拉480号 J6Y 1Y4。这座占地33,200平方英尺的设施包括13,000平方英尺的行政办公室和20,200平方英尺的创新和运营活动。我们认为，我们现有的设施足以满足我们当前的需求。

第 3 项。法律诉讼

美国证券交易委员会调查

正如先前披露的那样，我们在2020年10月收到了美国证券交易委员会的传票，要求我们提供某些信息，包括有关我们的第一代和第二代技术以及某些合作伙伴关系和协议的测试、测试结果和结果的详细信息。2022年3月，我们收到了第二份传票，要求提供更多信息，包括有关我们在2015年的反向合并的信息，以及与某些个人和实体的沟通。美国证券交易委员会没有要求提供与公司业务或技术有关的其他信息。

美国证券交易委员会告诉我们，其调查并不意味着美国证券交易委员会得出任何人违法的结论，调查并不意味着美国证券交易委员会对我们持负面看法。我们无法预测此事何时会得到解决，也无法预测美国证券交易委员会在调查结束后可能采取哪些行动（如果有的话）。

2022年9月30日，美国证券交易委员会对几名被点名的被告（“被告”）提起申诉（“美国证券交易委员会申诉”），并将我们的首席执行官丹尼尔·索洛米塔确定为救济被告。美国证券交易委员会的投诉并未指控该公司或索洛米塔先生有不当行为。美国证券交易委员会的投诉将索洛米塔先生及其拥有的实体确定为救济被告，因为据称他们在2015年从被告那里收到了美国证券交易委员会指控来自被告欺诈的款项。美国证券交易委员会的投诉并未指控索洛米塔先生知道被告涉嫌的不当行为，也没有声称他知道所收到的任何涉嫌款项来自欺诈。

诉讼

我们可能会不时参与正常业务过程中出现的各种诉讼和法律诉讼或调查。除上述情况外，我们目前不是任何针对我们的未决或涉及我们的法律诉讼、政府行动、行政行动、调查或索赔的当事方，我们的管理层认为这些法律诉讼、政府行动、行政行动、调查或索赔可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。但是，诉讼存在固有的不确定性，这些或其他问题可能会不时产生不利结果，这可能会损害我们的业务。

如果我们认为我们的权利受到侵犯，将来我们可能会花费财政和管理资源来捍卫我们的知识产权。我们也有可能花费财务和管理资源来抗辩有关我们的产品和服务侵犯第三方知识产权的索赔。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

普通股的市场信息

我们的普通股目前在纳斯达克全球市场上交易，交易代码为 “LOOP”。

持有者

截至2024年5月28日，大约43名登记在册的股东共持有47,538,745股普通股（不包括转换我们目前所有已发行的A系列优先股后可发行的普通股）。实际股东人数大于这个纪录持有者人数，其中包括身为受益所有人的股东，但其股份由经纪人和其他提名人以街道名义持有。这个登记在册的持有人数量也不包括其股份可能由其他实体信托持有的股东。

分红

我们尚未宣布任何分红，也不计划在可预见的将来宣布任何分红。我们的公司章程或章程中没有任何限制阻止我们申报股息，唯一的不同是未经A系列优先股至少大多数当时流通股的持有人的批准（根据法律规定，通过投票或书面同意），作为单独类别进行投票，我们不得申报或支付任何股息或其他分配。但是，《内华达州修订法规》禁止我们在股息分配生效后宣布分红：

近期未注册证券的销售

没有。

注册人和关联购买者购买股权证券

在截至2024年2月29日的年度中，我们没有购买任何普通股或其他证券。

第 6 项。 [已保留]

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下信息和任何前瞻性陈述应与本10-K表年度报告中其他地方讨论的 “风险因素” 一起阅读。请参阅第 4 页关于前瞻性陈述的警示说明。

概述

Loop 是一家科技公司，其使命是加速世界向可持续的 PET 塑料和聚酯纤维的转变，摆脱对化石燃料的依赖。Loop 拥有专利和专有技术，可解聚无和低价值的废物 PET 塑料和聚酯纤维（“Infinite Loop”）^™技术”），包括塑料瓶和包装、任何颜色、透明度或状况的地毯和纺织品，甚至是被阳光和盐分降解为基础构件（单体）的海洋塑料。这些单体经过过滤、纯化和聚合，形成纯净品质的 Loop^™品牌PET树脂适用于食品级包装和聚酯纤维以及其他特种聚合物，从而使我们的客户能够实现其可持续发展目标。Loop 通过减少和回收塑料废物，实现可持续的未来，为全球循环经济运动做出了贡献。

该公司目前正处于建造Infinite Loop的规划阶段^™商业规模的设施。Loop目前正在进行讨论，以确保其对各种计划制造设施的投资融资，制造设施的顺序将与公司融资讨论和与合作伙伴讨论的结果一起确定。

在过去的几年中，我们看到主要消费品牌做出了重大承诺，通过将包装过渡到可回收材料以及在包装中加入更多可回收成分，来闭合塑料的使用循环。我们相信 Loop^™PET 树脂和聚酯纤维为这些品牌提供了理想的解决方案，因为它是可回收的，由 100% 回收的废料 PET 和聚酯纤维制成，同时具有纯正品质，适合用于食品级包装。

商业化计划和进展

我们的目标是实现无限循环的全球扩张^™通过全资制造设施、战略合作伙伴关系和许可协议等方式提供技术。我们认为，工业公司将考虑参与Infinite Loop，其中一些公司目前可能不从事制造DMT、MEG、PET树脂、聚酯纤维或其他特种聚合物的业务^™项目是一个重要的增长机会，无论是作为Loop的制造合作伙伴还是作为该技术的被许可方，都可能提供诱人的经济回报。

无限循环^™技术是我们商业化蓝图的关键支柱。我们相信，我们的技术处于全球从化石燃料和石化产品向循环经济过渡的最前沿，在循环经济中，PET塑料和聚酯纤维是通过回收废塑料而不是消耗有限资源来生产的。无限循环^™该技术允许使用Loop的专利技术将废弃的PET塑料和聚酯纤维分解成其基础构件，即单体DMT和MEG。单体纯化后，可以直接出售给化工公司，用于生产特种聚合物，或利用Loop许可的英威达专有技术和Chemtex Global Corporation的工程技术重新聚合成PET塑料或聚酯纤维。英威达聚合工艺和相关设计在PET树脂和聚酯纤维的商业生产中得到了历史性的证实。

我们已经完成了 Infinite Loop 的基本设计包^™全面的制造设施。我们采用的工程理念是 “设计一个，建造多个”。这种方法允许将基本设计包用作未来所有地域扩张的基础工程平台。我们认为，这种方法可以快速执行，加快上市速度，并且非常适合模块化结构。基本设计包的产能高达70,000吨的rdMT和23,000立方米的rMEG，相当于每年7万吨的聚乙烯树脂产量。许可、场地和监管方面的考虑可能会影响工厂的产能。

2024 年 5 月 1 日，我们宣布与 Ester 建立战略合作伙伴关系，以构建和运营无限循环^™印度的制造工厂将使用Infinite Loop生产具有较低碳足迹的rdMT、rMEG和特种聚合物的独特产品^™科技。Loop 与 Ester 有着良好的合作关系，Ester 拥有近 40 年的专业聚合物生产、运营能力和当地专业知识，包括采购 PET 塑料和聚酯纤维废弃原料。rDMT 和 rMeg 产品预计将在无限循环中生产^™印度工厂代表了低成本制造环境中的战略产品扩张，它补充了Loop现有的PET塑料和聚酯纤维制造业务，并将通过满足市场庞大且不断增长的需求来推动增长。我们相信此次扩展将启用 Infinite Loop^™技术将开拓新市场，迎合包括电子、汽车、纺织、化妆品和包装在内的多个行业的更广泛客户。

印度工厂将利用无限循环^™技术和现有工程包预计将于今年年底推出，这将加快破土动工的交付时间。该设施的原料采购进展顺利，印度的纺织废料供应充足，合作伙伴已聘请了一家外部公司来为该设施寻找和保护土地。施工预计将于2026年底完成，商业运营将于2027年初开始。Loop 将获得 Infinite Loop 的年度技术许可费^™印度的制造工厂。

我们还专注于计划与SKGC在亚洲和欧洲的合资项目，以建造和运营Infinite Loop^™生产和销售 Loop 的制造设施^™PET 树脂和聚酯纤维。这些项目利用了SKGC的工程和运营基础设施。此外，合资项目将向Loop提供年度技术许可费。SKGC致力于将Loop的技术商业化，以此作为其可持续塑料战略的基础。Loop正在与SKGC合作制定一项融资计划，以在亚洲和欧洲推出大规模制造业，包括计划在韩国蔚山建造的亚洲制造工厂。

计划中的无限循环^™韩国蔚山的商业制造设施预计年产能将高达70,000公吨的Loop^™用于包装和聚酯纤维应用的PET树脂，计划于2024年上半年破土动工。合作伙伴目前正在审查该设施的时间安排，同时他们正在评估降低资本成本的机会，并与韩国政府讨论与该设施相关的补贴。Loop和SKGC也在评估建造单体设施的机会，以利用DMT和MEG的庞大且不断增长的市场和诱人的经济效益，包括降低此类设施的资本投资要求。

我们技术的全球扩张计划将使我们的客户（主要由CPG品牌公司、服装公司和化工公司组成）能够整合Loop^™PET 树脂、聚酯纤维 rDMT 和 rMeg 进入其产品和包装。随着全球各国继续提高可持续发展目标和回收成分要求，我们的客户在其产品中越来越多地使用可持续生产的材料。

我们的市场战略是通过提供联名包装或聚酯纤维，帮助全球消费品品牌兑现其公共可持续发展承诺，这些包装或聚酯纤维由 Loop 100% 回收的、纯净品质的 MEG、DMT、PET 或聚酯纤维制成。我们相信 Loop^™与原生石油基聚酯树脂相比，回收的PET树脂和聚酯纤维可以获得更高的价格，并提供诱人的经济回报。我们的目标是为计划中的Infinite Loop签订多年收购或还款承购协议^™制作。确定项目经济性时要考虑的因素包括可行性设计工程和成本估算工作、设施的时间和许可、客户承购需求、承诺条款和原料来源、质量、可用性、PET 包指数定价、物流和增产等。

除其他因素外，公司进入下一阶段战略发展和建造制造工厂的能力取决于公司能否通过发行债务、股权和/或合资企业以及/或政府激励计划和/或客户等方式获得必要的融资。

操作结果

第四季度截至2024年2月29日

下表汇总了我们截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月期间的经营业绩，以美元计。

收入

截至2024年2月29日的三个月期间，收入增长了33美元，至45美元，而2023年同期为12美元。收入来自向Loop客户交付的初始销量^™使用特雷博讷工厂生产的单体生产的 PET 树脂。

研究和开发

截至2024年2月29日的三个月期间，研发费用增加了805美元，至3,018美元，而2023年同期为2,213美元。增长主要归因于工厂和实验室运营费用增加了866美元，其中包括在截至2024年2月29日的三个月期间减记817美元，与预计未来十二个月内不会出售的库存量相关的制成品和在制品库存，以及外部工程费用增加427美元，其中包括与Infinite Loop相关的504美元^™截至2024年2月29日的三个月期间的欧洲项目。员工薪酬支出减少309美元，股票薪酬支出减少101美元，部分抵消了这些增长。

一般和管理费用

截至2024年2月29日的三个月期间，一般和管理费用增加了22美元，至2,221美元，而2023年同期为2,199美元。增长的主要原因是股票薪酬支出增加了266美元，这主要归因于截至2023年2月28日的三个月期间限制性股票单位（“RSU”）的没收。员工薪酬支出减少了100美元，部分抵消了这一增长。

净亏损

截至2024年2月29日的三个月期间，该期间的净亏损增加了10,514美元，至5,091美元，而2023年同期的净收入为5,423美元。增长的主要原因是处置与公司在截至2023年2月28日的三个月期间出售魁北克贝坎库尔土地相关的9,980美元资产收益，以及研发费用增加805美元。

截至2024年2月29日的财政年度

下表汇总了我们截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度经营业绩，以美元计。

收入

截至2024年2月29日的财年的收入下降了20美元，至153美元，而2023年同期为173美元。收入来自向Loop客户交付初始销量^™使用特雷博讷工厂生产的单体生产的 PET 树脂。

研究和开发

截至2024年2月29日的财年的研发费用减少了5,967美元，至11,379美元，而2023年同期为17,346美元。减少的主要原因是特雷博讷工厂的机械和设备购买量减少了3,074美元，包括股票薪酬在内的员工薪酬支出减少了2672美元，以及我们的Infinite Loop设计工作的外部工程成本减少了920美元^™制造过程。这些减少被税收抵免的减少部分抵消，这归因于研发费用减少了881美元。

一般和管理费用

截至2024年2月29日止年度的一般和管理费用下降了10,441美元，至9,988美元，而2023年同期为20,429美元。下降的主要原因是股票薪酬减少了7,869美元，这主要与截至2023年2月28日止年度实现1,000,000个RSU的业绩里程碑相关的7,740美元支出有关，专业费用减少了1360美元，保险费用减少了914美元。

净亏损

截至2024年2月29日的财年的净亏损减少了214美元，至21,087美元，而2023年同期的净亏损为21,301美元。减少的主要原因是一般和管理费用减少了10,441美元，研发费用减少了5,967美元，利息收入增加了517美元。净亏损的减少被截至2023年2月28日止年度记录的16,683美元资产处置收益部分抵消，该收益与公司出售魁北克贝坎库尔土地有关。

流动性和资本资源

自成立以来，公司一直处于商业化前阶段，没有实质性收入，其持续运营和商业化计划主要通过筹集股权来融资。因此，该公司自成立以来一直因运营和投资活动而蒙受净亏损和负现金流，并预计在继续发展和规划商业化的同时，还将产生额外的净亏损。迄今为止，我们成功地筹集了资金，为我们的持续运营提供资金。我们的流动性状况包括截至2024年2月29日的手头现金和现金等价物6,958美元，以及加拿大银行未提取的2579美元优先贷款。我们的流动性状况受风险和不确定性的影响，包括本10-K表年度报告中 “有关前瞻性陈述的警示性陈述” 下讨论的风险和不确定性，以及本10-K表年度报告第一部分第1A项中包含的风险因素部分。

管理层根据其短期现金承诺持续监控公司的现金资源，以确保自财务报表发布之日起至少十二个月内有足够的流动性为其成本提供资金。管理层评估公司的流动性，以确定其继续经营的能力是否存在实质性疑问。在准备持续经营评估时，管理层运用了重要的判断力，根据预算和预测估算公司未来的现金流需求，其中包括制定与未来现金流出和流入金额和时间估算相关的假设。根据其评估，管理层估计，自合并财务报表发布之日起的未来十二个月内，当前的可用流动性和预测的净现金流将不足以履行公司的债务、承诺和预算支出。这些事件和条件是重大的不确定性，使人们对公司继续经营的能力产生了重大怀疑，因此也使人们对使用适用于持续经营的会计原则的适当性产生了重大怀疑。

除其他因素外，公司进入下一阶段战略发展和建造制造工厂的能力取决于公司能否通过发行债务、股权和/或合资企业以及/或政府激励计划和/或客户等方式获得必要的融资。但是，无法保证该公司会成功吸引更多资金。即使有额外的融资，也可能无法以对公司有利的条件提供。在需要时未能以优惠条件获得额外融资，将对公司的财务状况及其执行业务计划的能力产生不利影响。该公司正在寻求以可接受的条件完成对先前宣布的融资计划的谈判，尽管无法保证谈判会成功。

2021 年 12 月，公司签订了一项协议，购买价格不超过 8,546 美元的长线设备，可用于任何 Infinite Loop^™制造设施。截至2024年2月29日，该公司共支付了8,460美元，并收购了长期领先设备的所有权。目前，预计将在Infinite Loop开始施工时从合资公司收回这笔款项，以及已经产生和可能继续产生的工程和开发成本^™蔚山工厂。但是，鉴于Infinite Loop设施的建设尚未开始，迄今为止产生的总金额可能无法偿还，因此，本10-K表年度报告中包含的财务报表中尚未确认估计可收回的16,000美元。

我们向魁北克投资局负有长期债务，涉及扩建特雷博讷融资机制的融资机制（“融资机制”），最高额度为3,390美元。我们在2020年2月21日收到了第一笔金额为1,628美元的款项，并于2021年8月26日收到了第二笔金额为1,762美元的款项。我们可以随时偿还贷款，无需支付罚款。该贷款的利率最初定为2.36％，自首次发放之日起，资本和利息还款暂停了36个月。根据融资机制的原始条款，在36个月的暂停期结束时，资本和利息分84个月分期偿还。第二次付款后，融资机制下没有剩余的可用金额。

2022年11月21日，公司与魁北克投资局达成协议，修改现有融资机制，修改本金还款额（“融资机制修正案”）。根据融资机制修正案，在截至2024年2月29日的财政年度中，共有37美元的本金按月分期偿还，其余本金将分72个月分期偿还。《融资机制修正案》没有修改利率、应计利息的还款条款或融资机制的任何其他条款。

2024年2月28日，公司与魁北克投资局达成协议，修改了本金还款的现有融资机制（“第二融资机制修正案”）。根据第二融资机制修正案，在截至2025年2月28日的财政年度中，共有74美元的本金可按月分期偿还，其余本金将分60个月分期偿还。根据第二融资机制修正案，融资机制的利率从2.36％提高到3.36％。《第二融资机制修正案》没有修改应计利息的还款条款或上文未提及的融资机制的任何其他条款。

修正案不符合ASC 470的标准， 债务要求免除债务，因为修正案并未对融资机制的条款进行实质性修改。因此，公司采用了修改会计，没有确认与修正有关的即时损益。

根据融资机制的条款，魁北克投资银行还获得了认股权证，以购买我们的普通股，金额等于每笔付款的10％，最高总额为339美元。认股权证发行的每股价格等于（i）每股11.00美元和（ii）认股权证发行前10天纳斯达克股票市场Loop Industries普通股的十天加权平均收盘价，以较高者为准。认股权证一经授予，即可立即行使，有效期自发行之日起三年。2020年2月21日，在收到该融资机制下的第一笔款项后，我们向魁北克投资局签发了以11.00美元的价格购买15,153股普通股的认股权证，该认股权证于2023年2月到期。2021年8月26日，在收到该融资机制下的第二笔款项后，我们向魁北克投资局签发了以11.00美元的价格购买17,180股普通股的认股权证，该认股权证仍未到期。

2022年7月26日，该公司的全资子公司Loop Canada Inc. 与一家加拿大银行签订了运营信贷额度（“信贷额度”）。信贷额度允许借款总额高达2579美元的本金，并规定提取金额的期限为两年。该信贷额度由该公司在魁北克省特雷博讷的房产担保，并受最低股权契约的约束，每季度进行一次测试。信贷额度下的所有借款将按年利率计息，利率等于该银行的加拿大最优惠利率（定义见信贷额度）加上1.0％。该公司受加拿大环路的负债担保。截至2024年2月29日，信贷额度尚未提取。

我们可能会不时进行汇率套期保值活动，以减轻汇率波动的影响。作为风险管理计划的一部分，我们可能会签订外汇远期合约，以锁定未来外币交易的汇率，这旨在减少我们的运营成本和以不同于本位货币的货币计价的未来现金流的可变性。我们签订这些合约不是为了交易或投机，我们的管理层认为所有这些合约都是作为基础交易的套期保值而签订的。

2022年10月，公司从客户那里收到了与已执行的产能预留协议相关的1,000美元现金押金。这笔押金旨在抵扣Loop未来销售的任何款项^™PET 树脂为期五年，从 Loop 首次交付两年后开始^™向客户提供 PET 树脂。经双方同意，与客户的容量预留协议于2024年1月18日终止。客户和公司同意在2027年7月1日全额退还押金，对公司使用资金没有限制。该金额不含利息。终止的原因与客户出于技术原因决定放弃将rPET纳入其产品的计划有关。

下表汇总了所使用的汇率：

支出按所列期间的平均汇率折算。

资金流动

现金流摘要

截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度现金流摘要以美元计算如下：

用于经营活动的净现金

在截至2024年2月29日的年度中，我们的运营支出为18,034美元，而截至2023年2月28日的年度为34,892美元。正如上文运营业绩中所讨论的那样，同比下降主要是由于我们已经完成了特雷博讷设施的升级和Infinite Loop的基本设计包，因此运营费用减少^™全面的制造设施，此外还减少了一般和管理费用。

用于投资活动的净现金

在截至2024年2月29日的年度中，我们在投资活动中使用了5,644美元，而在截至2023年2月28日的年度中，投资活动提供的现金为21,279美元。在截至2024年2月29日的年度中，用于购买长线设备的现金为5,065美元，而截至2023年2月28日的年度为594美元。在截至2024年2月29日的年度中，我们对无形资产的投资为482美元，而截至2023年2月28日的年度为360美元，尤其是我们在美国和世界各地的专利技术。在截至2023年2月28日的年度中，我们出售了魁北克省贝坎库尔的土地，现金收益为22,314美元。

用于融资活动的净现金

在截至2023年2月28日的年度中，我们收到了1,000美元的客户押金，该押金与已执行的容量预留协议有关，该协议于2024年1月18日终止。客户和公司同意在2027年7月1日全额退还押金，对公司使用资金没有限制。该金额不含利息。终止的原因与客户出于技术原因决定放弃将rPET纳入其产品的计划有关。

在截至2024年2月29日的年度中，我们偿还了63美元的长期债务，而截至2023年2月28日的年度为零。

展望

在即将到来的截至2025年2月28日的财政年度中，我们打算继续执行我们的公司战略。我们认为，我们必须执行行动战略计划的几个领域，即：

可能影响我们执行该策略能力的风险包括但不限于本10-K表年度报告其他地方 “风险因素” 项下列出的风险。

关键会计估计

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层运用其判断力做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。我们认为，下文讨论的会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及涉及管理层判断和估计的更重要领域。

继续关注

这些合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的适用于持续经营企业的会计原则编制的，这些原则考虑在正常业务过程中变现资产和结算到期的负债。在评估持续经营假设是否适当时，管理层会考虑有关未来的所有可用信息，这些信息至少是但不限于自这些合并财务报表发布之日起的十二个月。

自成立以来，公司一直处于商业化前阶段，没有来自客户的实质性收入，其持续运营和商业化计划主要通过筹集股权来融资。因此，该公司自成立以来一直因运营和投资活动而蒙受净亏损和负现金流，并预计在继续发展和规划商业化的同时，还将产生额外的净亏损。截至2024年2月29日，该公司的可用流动性为9,537美元，包括6,958美元的现金和现金等价物以及加拿大银行未提取的2579美元优先贷款。

管理层根据其短期现金承诺持续监控公司的现金资源，以确保自财务报表发布之日起至少十二个月内有足够的流动性为其成本提供资金。管理层评估公司的流动性，以确定其继续经营的能力是否存在实质性疑问。在准备持续经营评估时，管理层运用了重要的判断力，根据预算和预测估算公司未来的现金流需求，其中包括制定与未来现金流出和流入金额和时间估算相关的假设。根据其评估，管理层估计，自合并财务报表发布之日起的未来十二个月内，当前的可用流动性和预测的净现金流将不足以履行公司的债务、承诺和预算支出。这些事件和条件是重大的不确定性，使人们对公司继续经营的能力产生了重大怀疑，因此也使人们对使用适用于持续经营的会计原则的适当性产生了重大怀疑。

除其他因素外，公司进入下一阶段战略发展和建造制造工厂的能力取决于公司能否通过发行债务、股权和/或合资企业以及/或政府激励计划和/或客户等方式获得必要的融资。但是，无法保证该公司会成功吸引更多资金。即使有额外的融资，也可能无法以对公司有利的条件提供。在需要时未能以优惠条件获得额外融资，将对公司的财务状况及其执行业务计划的能力产生不利影响。该公司正在寻求以可接受的条件完成对先前宣布的融资计划的谈判。

这些合并财务报表未反映对资产和负债账面价值的调整以及报告的费用和资产负债表分类，如果公司无法在正常运营过程中变现资产和结算负债，则必须进行这些调整。这样的调整可能是实质性的。

股票薪酬

公司定期通过非资本筹集交易向员工和非员工发行股票期权、认股权证和限制性股票单位，以支付服务和融资费用。公司根据财务会计准则委员会（“FASB”）提供的权威指导对授予员工的股票期权进行核算，其中奖励的公允价值以授予日计量，并在归属期内按直线方式确认为薪酬支出。当绩效条件存在时，当绩效条件有可能得到满足时，公司会确认薪酬支出。基于股份的付款的没收将在发生时予以确认。

公司根据财务会计准则委员会的权威指导对授予非雇员的股票期权和认股权证进行核算，其中，股票薪酬的公允价值以衡量日期为准，测定日期为a) 与交易对手达成业绩承诺或 b) 交易对手完成业绩之日中较早者。

公司根据授予之日普通股的收盘市场价格估算向员工和董事发放的限制性股票单位奖励的公允价值。

授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes模型估算的，该模型使用与无风险利率、预期波动率、股票期权的预期寿命和未来股息相关的某些假设。股票薪酬支出是根据Black-Scholes模型得出的价值和实际经验记录的。Black-Scholes模型中使用的假设可能会对当前和未来时期记录的股票薪酬支出产生重大影响。

库存

使用平均成本法，以成本或净可变现价值中较低者列报库存。库存成本包括直接劳动力、原材料成本和生产管理费用。

该公司将其库存分为三个主要类别：原材料、在制品和制成品。原材料类别包括在资产负债表日期尚未进入生产过程的生产过程中使用的商品，主要包括化学品和其他工艺消耗品。在制品类别包括截至资产负债表日期处于生产过程中的商品，主要包括尚未聚合成Loop™ 品牌PET树脂的回收单体。制成品类别包括在资产负债表日完成生产过程的商品，主要包括Loop™ 品牌的PET树脂。

该公司仍处于商业化前阶段，因此，库存生产成本目前超过其净可变现价值。在确定库存的可变现净值时，管理层对未来的销售价格、制成品销售产生的预期成本以及预期的销售量做出了重要的判断。

项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露

根据美国证券交易委员会第33-8876号新闻稿，我们被允许使用适用于 “小型申报公司” 的缩减披露要求，如《交易法》第12b-2条所定义，因此，我们无需提供本项目所要求的信息。

第 8 项。财务报表和补充数据

Loop 工业公司

2024年2月29日

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所的报告

致Loop Industries, Inc.的董事会和股东

对财务报表的意见

我们审计了随附的截至2024年2月29日和2023年2月28日的Loop Industries, Inc.及其子公司（合为公司）的合并资产负债表，以及截至该日止年度的相关合并运营和综合亏损、股东权益变动和现金流报表，包括相关附注（统称为合并财务报表）。我们认为，合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2024年2月29日和2023年2月28日的财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。

对公司继续作为持续经营企业的能力存在重大怀疑

随附的合并财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的。正如合并财务报表附注1所讨论的那样，该公司自成立以来因经营和投资活动而蒙受了净亏损和负现金流，并表示这些事件或条件表明存在重大不确定性，这使人们对其继续经营的能力产生了重大怀疑。附注1中也描述了管理层有关这些事项的计划。合并财务报表不包括因这种不确定性而可能产生的任何调整。我们报告的 “关键审计事项” 部分也对此进行了描述。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对公司保持独立性。

我们根据PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，(i) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(ii) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中通报关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

继续关注评估

如合并财务报表附注1所述，该公司的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的。截至2024年2月29日的财年，公司净亏损2,110万美元，经营活动中使用的净现金流为1,800万美元。截至2024年2月29日，该公司的可用流动性为950万美元，包括690万澳元的现金和现金等价物以及加拿大银行未提取的260万加元优先贷款。管理层估计，当前的可用流动性和预测的净现金流将不足以支付公司自合并财务报表发布之日起未来十二个月的债务、承诺和预算支出。管理层评估公司的流动性，以确定公司继续经营的能力是否存在实质性疑问。在准备持续经营评估时，管理层运用了重要的判断力，根据预算和预测估算公司未来的现金流需求，其中包括制定与未来现金流出和流入金额和时间估算相关的假设。我们报告的 “对公司继续作为持续经营企业能力的重大怀疑” 部分也描述了此事。

我们决定执行与持续经营评估相关的程序是一项关键的审计事项，其主要考虑因素是管理层在根据预算和预测估算公司未来现金流需求时做出的重大判断，其中包括制定与未来现金流出和流入金额和时间估算相关的假设。这反过来又导致审计师在执行程序和评估与管理层对未来现金流出和流入的金额和时间相关的审计证据方面表现出高度的判断力、主观性和精力。

解决此事涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。除其他外，这些程序包括评估管理层对公司自合并财务报表发布之日起的未来12个月内是否有足够的现金资源的评估。这包括 (i) 测试管理层估算未来现金流需求时使用的基础数据的完整性和准确性；以及 (ii) 评估管理层与未来现金流出和流入金额和时间估算相关的假设的合理性。对这些假设的评估考虑了 (i) 管理层在预测现金流和结算预算方面的历史准确性；以及 (ii) 这些假设是否与在其他审计领域获得的证据一致。此外，这些程序还包括评估公司持续经营披露的充分性。

/s/ 普华永道会计师事务所

自2017年以来，我们一直担任公司的审计师。

Loop 工业公司

合并资产负债表

见合并财务报表附注.

Loop 工业公司

合并经营报表和综合亏损表

见合并财务报表附注。

Loop 工业公司

股东权益变动综合报表

截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度

（以美元计）

见合并财务报表附注。

Loop 工业公司

股东权益变动综合报表

截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度（续）

（以美元计）