EX-99.1

附录 99.1


						新闻稿


		布鲁塞尔 2024 年 2 月 29 日-欧洲中部时间上午 7:00		受监管信息¹

百威英博公布2023年全年和第四季度业绩

持续的全球势头在2023财年实现了创纪录的收入新高，但部分被美国的表现所抵消

我们的业务又实现了一年的持续盈利增长，收入增长了7.8％，息税折旧摊销前利润增长了7.0％。强劲的自由现金流使我们能够在去杠杆化方面取得进展，向股东提议增加股息，并执行10亿美元的股票回购。我们的业绩证明了啤酒类别的实力、我们业务和人员的弹性、我们持续执行可复制的增长动力，以及我们坚定不移地致力于投资长期增长和价值创造。百威英博首席执行官米歇尔·杜克里斯

总收入

第四季度 +6.2% | 财年 +7.8%

收入在23年第四季度增长了6.2％，每公升收入增长了9.3％，在23财年增长了7.8％，每小时收入增长了9.9％。

24.6% 我们的全球品牌百威、Stella Artois、Corona和Michelob Ultra在各自国内市场以外的总收入在23年第四季度增长了，在23财年增长了18.2％。

大约 70% 我们的收入来自B2B数字平台，其中BEES的月活跃用户群达到370万用户。

超过 5.5 亿美元我们的数字化产生的收入直接面向消费者生态系统。

总音量

第四季度-2.6% | 财年-1.7%

在23年第四季度，总销量下降了2.6％，自有啤酒销量下降了3.6％，非啤酒销量增长了3.0％。在23财年，总销量下降了1.7％，自有啤酒销量下降了2.3％，非啤酒销量增长了2.1％。

标准化息税折旧摊销前

第四季度 + 6.2% | 财年 +7.0%

在23年第四季度，正常化的息税折旧摊销前利润增长了6.2％，达到48.77亿美元，正常化息税折旧摊销前利润率收缩了2个基点至33.7％。在23财年，正常化息税折旧摊销前利润增长了7.0％，达到199.76亿美元，正常化息税折旧摊销前利润率收缩了23个基点至 33.6％。23财年和22财年的正常息税折旧摊销前利润数据分别包括来自巴西税收抵免的4400万美元和2.01亿美元的影响。

基础利润（百万美元）

4Q 1 661 | 财年 6 158

基础利润（归属于百威英博股东的利润，不包括非标的项目和恶性通货膨胀的影响）在23年第四季度为16.61亿美元，而2022年第四季度为17.39亿美元，23财年为61.58亿美元，而22财年为60.93亿美元。

基础每股收益（美元）

4Q 0.82 | 财年 3.05

23年第四季度的基础每股收益为0.82美元，低于22年第四季度的0.86美元，而23财年的基础每股收益为3.05美元，高于22财年的3.03美元。

净负债占息税折旧摊销前利润

3.38x

截至2023年12月31日，净负债与正常息税折旧摊销前利润的比率为3.38倍，而截至2022年12月31日为3.51倍。

资本分配

股息 0.82 欧元

百威英博董事会提议在2023年派发每股0.82欧元的全额股息，但须在2024年4月24日的股东周年大会上获得股东批准。显示除息、记录和付款日期的时间表可在第16页找到。

在2023年10月31日宣布的十亿美元股票回购计划中，截至2024年2月23日，已完成8.7亿美元。

2023年全年财务报告可在我们的网站www.ab-inbev.com上查阅。

¹所附信息构成 2007 年 11 月 14 日比利时皇家法令中定义的监管信息，该法令涉及获准在监管市场上进行交易的金融工具发行人的责任。有关准备工作基础上的重要免责声明和注意事项，请参阅第 17 页。


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管理层的评论

用更多的欢呼创造未来

我们的业务又实现了一年的持续盈利增长，息税折旧摊销前利润增长了7.0％，符合我们的中期增长目标和今年的展望。尽管我们的全部增长潜力受到美国业务表现的限制，但我们仍然忠于我们的目标，专注于战略的执行。

我们做出了严格的收入管理和资源分配选择，在五个运营区域中的四个区域实现了广泛的增长，收入和利润都有所提高。我们的业绩证明了啤酒类别的实力、我们业务和人员的弹性、我们持续执行可复制的增长动力，以及我们坚定不移地致力于投资长期增长和价值创造。

与任何一年一样，有成功值得庆祝，也有值得学习的挑战。我们正在吸取经验教训，朝着更有利的地位前进，以充分发挥我们的增长潜力。

实现持续的盈利增长

我们的收入在23财年增长了7.8％，超过85％的市场收入增长，这要归因于定价行动、持续的溢价化和其他收入管理举措，每小时收入增长9.9％。由于我们的许多新兴和发展中市场的增长主要被美国的表现和欧洲的软产业所抵消，交易量下降了1.7％。

息税折旧摊销前利润增长了7.0％，其中部分抵消了我们的收入增长，预期的交易外汇和大宗商品成本不利因素以及销售和营销投资的增加。基础每股收益为3.05美元，与22财年相比每股增长0.02美元。

推进我们的战略优先事项

•

引领并发展该类别

我们仍然专注于持续执行我们的五个久经考验且可复制的类别扩展杠杆。根据欧睿的数据，在23财年，在南美和中国的增长带动下，啤酒及其他啤酒类别的全球酒精含量份额继续增加。

我们将投资重点放在推动我们大部分增长的大型品牌和受消费者喜爱并使人们团结在一起的全球大型平台上。我们的品牌组合无与伦比，根据Kantar BrandZ的数据，全球十大最有价值的啤酒品牌中有7个，还有20个具有十亿美元收入的标志性啤酒品牌。将我们的标志性品牌与奥运会、FIFA 世界杯等大型平台相结合^TM、美洲杯、NFL、UFC、NBA、Lollapalooza 和 Tomorrowland 使我们在该类别中处于领先地位和发展的独特地位。

我们营销工作的相关性、真实性和有效创造力继续得到认可。在2023年戛纳国际创意节上，我们所有5个运营区域的活动和品牌都获得了奖项，我们很荣幸连续第二年被评为年度最佳创意营销人员。

类别参与:根据我们的估计，在23财年，购买我们的品牌组合的消费者比例在大多数市场上均有所增加或保持稳定。我们的品牌、包装和液体创新推动了非洲、拉丁美洲和欧洲主要市场的女性消费者以及美国和加拿大新的合法饮酒年龄消费者的参与度增加。

核心优势： 我们的主流投资组合在23财年实现了高个位数的收入增长，在南非、哥伦比亚和多米尼加共和国等市场实现了两位数的增长。根据我们的估计，我们的主流品牌在大多数关键市场中都获得了或保持了细分市场的份额。

场合发展： 我们的全球无酒精啤酒产品组合继续跑赢大盘，在23财年实现了十几年的收入增长，而我们的业绩受百威零和Corona Cero的推动。我们的数字直接面向消费者产品使我们能够获得深入的消费者洞察和新的消费场合，例如 Corona Sunset Hours、Brahma Soccer 星期三以及可回收玻璃瓶包装的家庭消费量增加。


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高级化： 根据我们的估计，我们的上述核心啤酒产品组合在23财年的收入增长了低至十几岁，我们的优质和超高端品牌在包括南非、墨西哥和巴西在内的多个关键市场的细分市场份额有所增加。我们的全球大品牌在本土市场以外的收入增长了18.2％，其中以Corona为首，增长了22.1％。百威啤酒的收入增长了17.1％，在超过25个市场实现了广泛的增长，Stella Artois增长了18.8％，Michelob Ultra增长了7.5％。

Beyond Beer： 在 23 财年我们的Beyond Beer业务贡献了约15亿美元美元的收入，增长幅度为中等个位数，原因是全球增长被美国麦芽苏打水的表现部分抵消。增长主要是由非洲的 Brutal Fruit 和 Flying Fish 推动的，我们的烈酒为基础即饮型美国的投资组合和巴西的Beats，所有这些公司的收入都增长了两位数。

•

数字化我们的生态系统并从中获利

我们通往消费者之路的数字化转型是我们开展业务和为客户服务方式的根本性演变。我们的数字平台使我们能够增加品牌的分销量，降低服务成本并改善我们与客户和消费者的关系。这是一项关键的竞争优势，我们将继续探索通过我们的数字和实物资产获利的新方法，以创造额外的盈利收入来源。

将我们与全球600多万客户的关系数字化： 截至 2023 年 12 月 31 日，BEES 已在 26 个市场上线，我们 23 年第四季度收入中约有 70% 通过 B2B 数字平台获得。在23财年，BEES达到370万月活跃用户，实现了398亿美元的商品总价值（GMV），与22财年相比增长了27％。

BEES市场已在15个市场上线，67％的BEES客户也是商城的买家。Marketplace今年从第三方产品的销售中获得了约15亿美元的GMV，与22财年相比增长了52％。

在 DTC 解决方案方面处于领先地位： 我们的全渠道直接面向消费者(DTC) 数字和实体产品生态系统今年创造了约15亿美元的收入。我们的DTC大品牌Zé Delivery、TaDA和PerfectDraft在21个市场上市，完成了超过6900万份电子商务订单，在23财年创造了超过5.5亿美元的收入，与22财年相比增长了15％。

从我们的生态系统中释放价值：我们将继续探索机会，通过我们的升级回收大麦原料公司EverGrain和我们的精密发酵企业Biobrew，为我们的业务创造可扩展的增量收入来源。

•

优化我们的业务

最大限度地创造价值：我们专注于三个领域：优化资源配置、稳健的风险管理和高效的资本结构，以最大限度地实现长期价值创造的目标所驱动。我们的日常财务纪律文化使我们能够优化资源配置，为增长进行投资。在23财年，我们在资本支出、销售和营销上投资了116亿美元，同时提供了约88亿美元的自由现金流，与22财年相比增长了3亿美元。

我们继续去杠杆化，将债务总额减少了18亿美元，达到781亿美元，截至2023年12月31日，净负债与息税折旧摊销前利润的比率为3.38倍。我们强大的风险管理在今年早些时候得到了认可，穆迪将信用评级从Baa1上调至A3，标准普尔将信用评级从BBB+上调至A-级。

因此，我们在资本配置选择方面有更大的灵活性。百威英博董事会提议全年分红为每股0.82欧元，与22财年相比增长9％。此外，截至23日^第三方2024 年 2 月，我们已经完成了 2023 年 10 月 31 日宣布的 10 亿美元股票回购计划的近 90%。


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推进我们的可持续发展优先事项：在 23 财年，我们在实现雄心勃勃的 2025 年可持续发展目标方面继续取得进展。我们签订了相当于全球可再生能源购买电量的100％的合同，其中73.6％的运营电量。自2017年以来，我们将范围1和2的绝对温室气体排放量减少了44％，将范围1、2和3的温室气体排放强度减少了24.2％。在可持续农业中，95% 的直系农民符合我们的技术标准，92% 的联网农民符合我们的标准，86% 的农民符合经济赋权标准。在水资源管理方面，我们正在投资于高压力地区的 100% 场地的修复和保护工作，在实现2025年目标的场地中，有 56% 的场地已经实现了流域健康状况的显著改善。对于循环包装，我们 77.5% 的产品采用可回收包装或由大部分回收成分制成。我们还在实现到2040年实现净零排放的目标方面取得进展，2023年全球共实施了36个灯塔项目。

为了表彰我们在企业透明度以及气候变化和水安全绩效方面的领导地位，CDP授予我们双 A分。

我们致力于智能饮酒和改善世界各地的节制习惯。自2016年以来，我们已在社交规范营销上投资了9亿美元，并有望在2025年之前实现10亿美元的目标。我们还开展了规模最大的自愿性标签指导计划，现在，我们的标签中有 100% 的标签都带有智能饮水图标和适度可操作的信息。

请参阅我们在2023年年度报告中发布的可持续发展声明，了解更多详情。

向前看

回顾2023年，尽管我们的全部潜力受到限制，但我们业务的基本优势推动了又一年的持续盈利增长。啤酒是一个庞大、利润丰厚且不断增长的品类，在全球酒精中所占份额不断增加，还有很大的高端化空间。我们的多元化足迹、全球规模和无与伦比的生态系统使我们能够引领和发展这一类别。我们有可复制的增长动力，例如我们深受消费者喜爱的大品牌组合、释放价值的数字产品以及推动有机增长的品类扩张模式。我们的业务产生了卓越的盈利能力和现金产生，而我们的动态资本配置框架为我们提供了最大限度地创造价值的灵活性。我们员工的韧性、不懈的承诺和深厚的所有权文化确实坚定不移，我们感谢全球所有同事的辛勤工作和奉献精神。

展望2024年，我们作为一家公司的目标与以往一样重要。在我们的战略和我们对以客户和消费者为中心的关注的指导下，我们对未来通过我们的大品牌和平台激活该类别的机会充满活力。我们相信啤酒类别的潜力、我们公司和员工的基本面以及我们创造卓越的长期价值和创造更多欢乐未来的能力。


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2024 年展望

(i)

整体业绩：我们预计我们的息税折旧摊销前利润将与4-8％的中期展望一致¹。24财年的前景反映了我们目前对通货膨胀和其他宏观经济状况的评估。

(ii)

净财务成本：预计每季度净养老金利息支出和增值支出将在2.2亿至2.5亿美元之间，具体取决于货币和利率的波动。我们预计，24财年的平均总债务息票约为4％。

(iii)

有效税率（ETR）：我们预计24财年的正常税率将在27％至29％之间。ETR 展望没有考虑未来立法潜在变化的影响。

(iv)

净资本支出：我们预计24财年的净资本支出在40亿至45亿美元之间。

¹请参阅第 16 页上关于有机增长的 24 财年最新简报


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图 1。合并业绩（百万美元）
	4Q22		4Q23		有机
					增长
总音量（千赫尔）		148 775		144 706		-2.6%
百威英博拥有啤酒		128 502		123 764		-3.6%
非啤酒容量		19 421		19 998		3.0%
第三方产品		853		944		13.1%
收入		14 668		14 473		6.2%
毛利		8 007		7 794		5.3%
毛利率		54.6%		53.9%		-49 个基点
标准化息税折旧摊销前		4 947		4 877		6.2%
标准化息税折旧摊销前利润率		33.7%		33.7%		-2 个基点
标准化息税前利润		3 608		3 491		6.9%
标准化息税前利润率		24.6%		24.1%		16 bps

归属于AB 英博股东的利润		2 844		1 891
归属于百威英博股权持有人的基础利润		1 739		1 661

每股收益（美元）		1.41		0.94
每股基础收益（美元）		0.86		0.82



	22 财年		23 财年		有机
					增长
总音量（千赫尔）		595 133		584 728		-1.7%
百威英博拥有啤酒		517 990		505 899		-2.3%
非啤酒容量		73 241		74 810		2.1%
第三方产品		3 903		4 019		4.7%
收入		57 786		59 380		7.8%
毛利		31 481		31 984		6.7%
毛利率		54.5%		53.9%		-53 个基点
标准化息税折旧摊销前		19 843		19 976		7.0%
标准化息税折旧摊销前利润率		34.3%		33.6%		-23 个基点
标准化息税前利润		14 768		14 590		6.4%
标准化息税前利润率		25.6%		24.6%		-31 个基点

归属于AB 英博股东的利润		5 969		5 341
归属于百威英博股权持有人的基础利润		6 093		6 158

每股收益（美元）		2.97		2.65
每股基础收益（美元）		3.03		3.05


图 2。音量（千赫尔）
	4Q22		范围		有机		4Q23		有机增长
					增长				总计		自己的啤酒
北美		23 451		- 149		-3 563		19 738		-15.3%		-16.2	%
中美洲		38 286		-		348		38 635		0.9%		0.9	%
南美洲		46 860		-		- 157		46 704		-0.3%		-2.0	%
EMEA		24 094		50		- 180		23 964		-0.7%		-1.0	%
亚太地区		15 903		-		- 438		15 465		-2.8%		-2.9	%
全球出口和控股公司		181		-52		71		200		55.0%		54.8	%
百威英博全球		148 775		- 151		-3 919		144 706		-2.6%		-3.6	%

	22 财年		范围		有机		23 财年		有机增长
					增长				总计		自己的啤酒
北美		102 674		-118		-12 417		90 140		-12.1%		-12.6	%
中美洲		147 624		-		1 106		148 730		0.7%		0.1	%
南美洲		164 319		-		-1 859		162 460		-1.1%		-2.0	%
EMEA		90 780		204		- 771		90 213		-0.8%		-1.1	%
亚太地区		88 898		-		3 828		92 726		4.3%		4.2	%
全球出口和控股公司		838		-236		-143		459		-23.7%		-26.4	%
百威英博全球		595 133		- 151		-10 255		584 728		-1.7%		-2.3	%


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主要市场表现

美国：受销量表现影响，收入下降了9.5％

•

运营业绩：

23 年第四季度：收入下降了 17.3%向零售商销售（STR）下降了12.1％，这主要是由于Bud Light的销量下降。向批发商销售（STW）下降了16.1％，原因是12月出货量滞后于更强的枯竭。每公升收入下降了1.4％，这要归因于负面组合以及2022年第四季度 10月份的价格连续上涨。息税折旧摊销前利润下降了34.2％，其中约三分之二的下降归因于市场份额表现，其余来自生产率损失、销售和营销投资的增加以及对批发商合作伙伴的支持措施。

23财年：收入下降9.5％，每小时收入增长3.7％。STW下降了12.7％，可疑交易报告下降了11.9％。息税折旧摊销前利润下降了23.4％。

•

商业亮点：根据Circana的数据，啤酒行业在23财年保持弹性，全年销量连续增长，啤酒占场外酒精总量的份额也有所增加。自5月至12月底月底，我们的啤酒市场份额持续逐步提高。尽管我们今年的主流啤酒收入有所下降，但我们的核心啤酒大品牌继续增长。在 Beyond Beer 中，我们的烈酒为基础即饮型投资组合实现了强劲的两位数交易量增长，表现优于该行业。为了支持我们的长期战略，我们将继续投资于我们的大型品牌、批发商支持措施和关键的大型平台，包括NFL、MLB、PGA和NBA ，以及与UFC、美洲杯和美国队在奥运会和残奥会上的新合作伙伴关系。

墨西哥：高个位数随着利润率的扩大，收入和利润率的增长

•

运营业绩：

23 年第四季度：在通货膨胀放缓的环境下，收入管理举措推动了收入管理举措，收入持平，每公升收入增长较低。销量下降了个位数，表现逊于该行业，这主要是受阿卡普尔科地区恶劣天气的影响。息税折旧摊销前利润增长了中等个位数，利润增长超过150个基点。

23财年：每公升收入和收入均以高个位数增长，销量略有下降，与行业持平。息税折旧摊销前利润以个位数的高位数增长，利润率增长了约60个基点。

•

商业亮点：我们今年的业绩是由我们对战略所有三大支柱的持续执行所推动的。我们的上述核心产品组合在23财年继续跑赢大盘，实现了较低的个位数销量增长，而我们的核心品牌保持健康，收入增长了较高的个位数。我们通过我们的数字 DTC 平台 TaDa 继续推进我们的数字化计划，该平台在 60 多个主要城市运营，每月活跃用户超过 9万人。我们将继续通过BEES平台探索和扩展增值服务，例如 Vendo，该平台在23财年实现了超过65万笔数字公用事业支付和移动数据购买交易，以及BEES市场。


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哥伦比亚：交付量创纪录的两位数收入和高个位数的利润增长

•

运营业绩：

23 年第四季度：在收入管理举措的推动下，收入以低位数增长，交易量处于中等个位数和较高的每小时个位数收入增长。由于预期的交易外汇和大宗商品成本不利因素部分抵消了收入增长，息税折旧摊销前利润增长了中等个位数。

23 财年：收入以低位数增长，每公升收入增长个位数。交易量增长了低个位数。息税折旧摊销前利润增长了个位数。

•

商业亮点：在我们持续执行品类扩张杠杆的推动下，啤酒类别继续增长，今年在酒精总量中所占份额增长了70个基点，我们的销量创下历史新高。我们的核心投资组合在23财年的表现处于领先地位，实现了低收入增长，扑克的表现尤其强劲，其销量增长了个位数。

巴西：高位单数位收入和两位数的利润增长，利润率增长了462个基点

•

运营业绩：

23 年第四季度：在收入管理举措的推动下，收入增长了 5.8%，每公升收入增长了 5.0%。总销量增长了0.8％，随着我们进入FIFA世界杯，啤酒销量下降了1.1％^TM在 22 年第 4 季度激活。非啤酒销量增长了5.3％。息税折旧摊销前利润增长了26.3％，利润率增长了537个基点。

23财年：收入增长8.7％，每小时收入增长8.5％。总销量增长了0.2％，啤酒销量下降了1.0％，根据我们的估计，表现略低于该行业，非啤酒销量增长了3.6％。息税折旧摊销前利润增长了28.0％，利润率增长了462个基点。

•

商业亮点：根据我们的估计，我们今年的业绩由我们的优质和超高端品牌带动，这些品牌在二十年代中期实现了的销量增长，并增加了优质啤酒细分市场的份额。我们的核心啤酒产品组合保持健康，收入增长了个位数。非啤酒业绩由我们的低糖和无糖产品组合带动，销量增长了25％以上。BEES市场继续扩张，吸引了超过83.5万名客户，与2022年第四季度相比增长了17％，并在23财年增长了35％以上。我们的数字数字数字交易平台Zé Delivery在23年第四季度达到570万月活跃用户，与2022年第四季度相比增长了19％，在23财年增加了8％。

欧洲：高个位数收入和较低的个位数利润增长

•

运营业绩：

23 年第四季度：在定价行动和持续溢价的推动下，收入增长了中个位数，每小时收入的高个位数增长。根据我们的估计，成交量下降了低个位数，在大多数关键市场的表现都超过了软行业。由于预期的大宗商品成本不利因素抵消了收入增长，息税折旧摊销前利润下降了约10％。

23 财年：在低青少年人均收入增长的推动下，收入实现了较高的个位数增长。受疲软行业的推动，成交量下降了中等个位数。息税折旧摊销前利润增长了低个位数。

•

商业亮点：今年，我们在Corona、Leffe和Stella Artois的带动下，继续以优质和超高端品牌实现了高个位数的收入增长，从而实现了高个位数的收入增长。根据我们的估计，通过持续执行我们的战略和对品牌的投资，我们在财年获得了或维持了大多数关键市场的市场份额。我们在欧洲的数字化转型正在取得进展，BEES 现已在英国、德国、比利时、荷兰和加那利群岛上线。


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南非：销量创历史新高，交付了两位数收入和较高的个位数利润增长

•

运营业绩：

23 年第四季度：在定价走势和持续溢价的推动下，收入以十几岁左右的速度增长，每公升收入增长到十几岁。根据我们的估计，我们的销量增长了低个位数，表现优于该行业。息税折旧摊销前利润在二十年代中期增长。

23 财年：收入在十几岁左右增长，低年级人均收入增长，销量增长中等个位数。由于预期的外汇交易和大宗商品成本不利因素部分抵消了收入增长，息税折旧摊销前利润以个位数的高位数增长。

•

商业亮点：在重点商业投资和持续执行战略的推动下，的业务势头在23财年得以延续。根据我们的估计，我们的产品组合实现了创纪录的高销量，啤酒及其他啤酒产品组合的品牌力量不断提高，推动了啤酒和总酒精的市场份额增长。在Corona和Stella Artois的推动下，我们的核心啤酒产品组合继续跑赢大盘，我们的全球品牌的销量增长了30％以上。在 Beyond Beer 中，在 Flying Fish 和 Brutal Fruit 的带动下，我们的投资组合销量实现了个位数的高增长

中国：两位数收入和利润增长，利润增长125个基点

•

运营业绩：

23 年第四季度：收入增长了 11.2%，每公升收入增长了 14.7%，这得益于持续的高端化以及受到 22 年第四季度有利可比产品的支持。受主流行业疲软的推动，总销量下降了3.1％，但是我们的保费和超溢价交易量增长了两位数。息税折旧摊销前利润增长了31.6％。

23财年：根据我们的估计，收入增长了12.3％，每公升收入增长7.6％，销量增长4.3％，跑赢了行业。息税折旧摊销前利润增长了16.3％，利润率增长了125个基点。

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商业亮点：我们将继续投资于我们的商业战略，重点是高端化、渠道和地域扩张以及数字化转型。根据我们的估计，在23财年，我们的保费和超保费投资组合继续跑赢大盘，实现了两位数的收入增长，推动了整体市场份额的扩大。BEES平台的推出和采用仍在继续，BEES现在已在大约260个城市开展业务，12月，我们70％的收入是通过数字渠道产生的。


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我们其他市场的亮点

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加拿大：本季度收入下降了中等个位数，每小时收入的增长幅度为中个位数。在收入管理举措以及我们的核心啤酒投资组合持续跑赢大盘的推动下，收入持平，每小时收入增长高达个位数。交易量在23年第四季度下降了个位数，在23财年下降了中个位数，表现低于疲软的行业。

•

秘鲁：这个季度每公升收入和收入增长了中个位数，销量下降了低个位数。在23财年，我们的投资组合在酒精总量中所占份额增加，收入增长了个位数，每公升收入增长了约10％，这主要是由收入管理举措推动的。交易量下降了个位数，表现优于软行业。

•

厄瓜多尔：由于与选举相关的枯燥法律导致该行业的交易日减少了四个交易日，交易量下降了中个位数，本季度收入下降了低个位数。在23财年，我们的产品组合在酒类总量中所占份额有所增加，收入增长了中个位数，这由我们的上述核心啤酒品牌领先，实现了高个位数的收入增长。啤酒销量持平。

•

阿根廷：由于整体消费者需求受到通货膨胀压力的影响，在23财年第四季度交易量下降了中个位数，在23财年下降了高个位数位数。在高度通货膨胀环境下的收入管理举措的推动下，本季度和全年收入均有机增长了100％以上。报告的23财年美元收入下降，这主要是由2023年12月货币贬值的恶性通货膨胀会计处理所致。有关更多详情，请参阅第 14 页的注释。

•

非洲（不包括南非）：在定价行动和其他收入管理举措的推动下，尼日利亚本季度收入增长了30％以上。受持续艰难运营环境影响的疲软行业的推动，啤酒销量以个位数的高位数下降。在23财年，收入增长了青少年，啤酒销量下降了低年级。

在我们的其他市场，在坦桑尼亚、博茨瓦纳和赞比亚的推动下，我们在2023年第四季度总收入增长了个位数，在23财年增长了低位数。

•

韩国：在收入管理举措的推动下，总收入在23年第四季度增长了较低的个位数，销量下降了中等个位数，每小时收入实现了高个位数的增长。在23财年，收入下降了较低的个位数，每公升收入持平，销量下降了个位数，表现低于该行业。


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合并损益表


图 3.合并损益表（百万美元）
	4Q22		4Q23		有机增长
收入		14 668		14 473		6.2%
销售成本		-6 661		-6 679		-7.4%
毛利润		8 007		7 794		5.3%
SG&A		-4 592		-4 537		-4.3%
其他营运收入/（支出）		193		234		11.4%
运营的标准化利润（标准化息税前利润）		3 608		3 491		6.9%
高于息税前利润的非标的项目（包括减值损失）		19		-165
净财务收入/（成本）		-1 221		-1 290
非标的净融资收入/（成本）		798		550
同事的业绩份额		89		95
关联公司业绩中的非基础份额		-		-35
所得税支出		5		-376
利润		3 298		2 270
归属于非控股权益的利润		454		379
百威英博股权持有人应占利润		2 844		1 891

归一化息税折旧摊销前利润		4 947		4 877		6.2%
归属于百威英博股东的基础利润		1 739		1 661

	22 财年		23 财年		有机增长
收入		57 786		59 380		7.8%
销售成本		-26 305		-27 396		-9.0%
毛利润		31 481		31 984		6.7%
SG&A		-17 555		-18 172		-7.4%
其他营运收入/（支出）		841		778		19.8%
运营的标准化利润（标准化息税前利润）		14 768		14 590		6.4%
高于息税前利润的非标的项目（包括减值损失）		-251		-624
净财务收入/（成本）		-4 978		-5 033
非标的净融资收入/（成本）		829		-69
同事的业绩份额		299		295
关联公司业绩中的非基础份额		-1 143		- 35
所得税支出		-1 928		-2 234
利润		7 597		6 891
归属于非控股权益的利润		1 628		1 550
百威英博股权持有人应占利润		5 969		5 341

归一化息税折旧摊销前利润		19 843		19 976		7.0%
归属于百威英博股东的基础利润		6 093		6 158

我们报告说，我们的阿根廷业务适用国际会计准则29下的恶性通货膨胀会计，其依据是将阿根廷归类为自2018年以来三年累计通货膨胀率大于100％的国家。阿根廷的通货膨胀加速，对百威英博有机收入增长的影响比历史更大。出于举例说明，完全不包括阿根廷业务，百威英博在2023年第四季度的有机收入增长将为0.5％，而报告的增长率为6.2％。在23财年，百威英博的收入将增长3.8％，而报告的收入为7.8％。

23财年的合并其他营业收入/（支出）增长了19.8％，这主要是受政府补助金增加的推动。在23财年，Ambev确认了与税收抵免相关的其他营业收入中的4400万美元收入（22财年：2.01亿美元）。同比变化以范围变化形式列报，不影响所呈现的有机增长率。


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高于息税前利润的非标的项目和关联公司业绩中的非标的份额


图 4. 高于息税前利润的非标的项目和关联公司业绩中的非标的份额（百万美元）
	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
COVID-19 成本		-2		-		-18		-
重组		-47		-64		-110		-142
业务和资产处置（包括减值损失）		72		-23		-71		-385
索赔和法律费用		-		-66		-		-85
百威英博艾菲斯相关费用		-3		-12		-51		-12
收购成本/业务组合		-1		-		-1		-
息税前利润中的非标的项目		19		-165		-251		-624
关联公司业绩中的非基础份额		-		- 35		-1 143		- 35

息税前利润不包括23财年第四季度1.65亿美元的负非标的项目和23财年6.24亿美元的负非标的项目。23财年的业务和资产处置（包括减值损失）包括在23年第三季度向Tilray Brands, Inc向Tilray Brands, Inc出售美国八个啤酒和饮料品牌的投资组合及相关资产时确认的约3亿美元的亏损。

22财年员工业绩的非基础份额包括该公司在22年第一季度投资百威英博艾菲斯时记录的11.43亿美元的非现金减值。

净财务收入/（成本）


图 5.净融资收入/（成本）（百万美元）
	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
净利息支出		-785		-712		-3 294		-3 131
净固定收益负债的净利息		-18		-26		-73		-90
招生费用		-231		-228		-782		-808
巴西税收抵免的净利息收入		22		61		168		168
其他财务业绩		-208		-385		-997		-1 172
净财务收入/（成本）		-1 221		-1 290		-4 978		-5 033

由于2023年12月阿根廷比索贬值导致恶性通货膨胀货币调整减少，其他财务业绩在23年第四季度与22财年相比受到1.25亿美元的负面影响，23财年与22财年相比受到2.69亿美元的负面影响。

非标的净融资收入/（成本）


图 6. 非标的净融资收入/（成本）（百万美元）
	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
按市值计价		454		294		606		-325
债券赎回收益/（亏损）和其他		344		256		223		256
非标的净融资收入/（成本）		798		550		829		-69

23 财年的非基础净融资成本包括按市值计价为对冲我们的股份支付计划而签订的衍生工具的亏损以及因与Grupo Modelo和SAB合并而发行的股票。

图 7 显示了我们的基于股票的支付计划、递延股票工具和限制性股票的套期保值所涵盖的股票数量，以及开盘价和收盘价。


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图 7. 非标的股票衍生工具
	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
期初的股价（欧元）		46.75		52.51		53.17		56.27
期末股价（欧元）		56.27		58.42		56.27		58.42
期末股票衍生工具数量（百万）		100.5		100.5		100.5		100.5

所得税支出


图 8.所得税支出（百万美元）
	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
所得税支出		-5		376		1 928		2 234
有效税率		-0.2%		14.5%		18.6%		25.2%
标准化有效税率		12.2%		16.7%		23.8%		24.3%

与22财年第四季度相比，2023年第四季度标准化ETR的增长以及与22财年相比23财年的增长主要是由于国家组合推动的。


图 9.归属于百威英博股东的基础利润（百万美元）
	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
归属于AB 英博股东的利润		2 844		1 891		5 969		5 341
非标的项目对利润的净影响		-1 127		-360		153		614
恶性通货膨胀对基础利润的影响		22		130		- 30		203
归属于百威英博股东的基础利润		1 739		1 661		6 093		6 158

在扣除与巴西税收抵免相关的税收和非控股权益后，22财年第四季度和22财年归属于股东的基础利润分别受到1,300万美元和1.86亿美元的积极影响，在23财年第四季度和23财年分别受到5,500万美元和1.22亿美元的积极影响。

基本和基础每股收益


图 10.每股收益（美元）
	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
基本每股收益		1.41		0.94		2.97		2.65
非标的项目对利润的净影响		-0.57		-0.18		0.07		0.31
恶性通货膨胀对每股收益的影响		0.01		0.06		-0.02		0.10
基础每股收益		0.86		0.82		3.03		3.05
普通股和限制股的加权平均数（百万）		2 013		2 016		2 013		2 016


图 11.关键组成部分——以美元计算的基础每股收益
	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
恶性通货膨胀前的息税前利润正常化		1.83		1.86		7.41		7.42
恶性通货膨胀对正常息税前利润的影响		-0.04		-0.13		-0.07		-0.18
标准化息税前利润		1.79		1.73		7.34		7.24
净融资成本		-0.61		-0.64		-2.47		-2.50
所得税支出		-0.14		-0.18		-1.16		-1.15
关联公司和非控股权益		-0.19		-0.15		-0.67		-0.64
恶性通货膨胀对每股收益的影响		0.01		0.06		-0.02		0.10
基础每股收益		0.86		0.82		3.03		3.05
普通股和限制股的加权平均数（百万股）		2 013		2 016		2 013		2 016


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正常化息税折旧摊销前利润与股东应占利润之间的对账


图 12.正常化息税折旧摊销前利润与百威英博股东应占利润的对账（百万美元）
	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
归属于AB 英博股东的利润		2 844		1 891		5 969		5 341
非控股权益		454		379		1 628		1 550
利润		3 298		2 270		7 597		6 891
所得税支出		-5		376		1 928		2 234
员工的业绩份额		-89		-95		-299		-295
关联公司业绩中的非基础份额		-		35		1 143		35
净财务（收入）/成本		1 221		1 290		4 978		5 033
非标的净融资（收益）/成本		-798		-550		-829		69
息税前利润以上的非标的项目（包括减值亏损）		-19		165		251		624
标准化息税前利润		3 608		3 491		14 768		14 590
折旧、摊销和减值		1 338		1 386		5 074		5 385
标准化息税折旧摊销前利润		4 947		4 877		19 843		19 976

标准化息税折旧摊销前利润和标准化息税前利润是百威英博用来证明公司基础业绩的衡量标准。

正常化息税折旧摊销前利润的计算不包括归属于百威英博股东的利润的以下影响：（i）非控股权益；（ii）所得税支出；（iii）关联公司业绩的非标的份额；（v）净财务收入或成本；（vii）高于息税前利润的非标的项目；以及（viii）折旧，摊销和减值。

标准化息税折旧摊销前利润和标准化息税前利润不是国际财务报告准则会计中的会计衡量标准，不应被视为作为衡量经营业绩的股东应占利润的替代方案，或作为衡量流动性的现金流的替代方案。标准化息税折旧摊销前利润和标准化息税前利润没有标准的计算方法，AB 英博对标准化息税折旧摊销前利润和标准化息税前利润的定义可能无法与其他公司的定义相提并论。

阿根廷比索贬值

2023年12月，阿根廷比索大幅贬值，美元兑美元汇率在2023年12月31日收于809，而2023年9月30日为350美元。国际财务报告准则（IAS 29）要求我们重申年初至今当地货币总体购买力变化的结果，使用官方指数，然后按该期间的收盘汇率转换当地金额（即分别按2023年12月31日和2022年12月31日的收盘汇率计算的23财年和22财年业绩）。2023 年 12 月的贬值对我们在 23 年第四季度和 23 财年公布的收入和正常息税折旧摊销前利润产生了负面影响。恶性通货膨胀会计对22财年第四季度和23财年第四季度以及22财年和23财年的影响如下：


恶性通货膨胀的影响（百万美元）
收入	4Q22		4Q23		22财年		23 财年
索引 ⁽¹⁾		161		156		483		561
货币⁽²⁾		-268		-855		-578		-1 279
总影响力		-107		-699		-95		-717

标准化息税折旧摊销前利润	4Q22		4Q23		22 财年		23 财年
索引 ⁽¹⁾		41		83		150		211
货币⁽²⁾		-107		-356		-209		-525
总影响力		-66		-274		-59		-314

USDARS 平均汇率						128		294
USDARS 收盘价						177		809

(1)

指数化按收盘价计算

(2)

恶性通货膨胀对货币的影响，计算方法是按收盘汇率兑换阿根廷比索（ARS）报告的金额与每个时期的平均汇率之间的差额


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财务状况


图 13.现金流量表（百万美元）
	22财年		23 财年
运营活动
周期的利润		7 597		6 891
利润中包含的利息、税款和非现金项目		12 344		14 181
在营运资金变动和准备金使用之前来自经营活动的现金流		19 941		21 072

营运资金的变化		-346		-1 541
养老金缴款和准备金的使用		-351		-419
利息和税款（已支付）/已收到		-6 104		-5 975
已收到的股息		158		127
来自/（用于）经营活动的现金流		13 298		13 265

投资活动
净资本支出		-4 838		-4 482
出售/（收购）子公司，扣除已处置/收购的现金		-70		9
出售/（收购）其他资产的净收益		288		119
来自/（用于）投资活动的现金流		-4 620		-4 354

融资活动
/ 借款收益的净（还款额）		-7 174		-2 896
已支付的股息		-2 442		-3 013
股票回购		-		- 362
支付租赁负债		- 610		- 780
衍生金融工具		61		- 841
其他融资现金流		-455		- 704
来自/（用于）融资活动的现金流		-10 620		-8 596

现金和现金等价物的净增加/（减少）		-1 942		315

与22财年减少19.42亿美元相比，23财年的现金及现金等价物增加了3.15亿美元，其变动如下：

•

我们的经营活动现金流在23财年达到132.65亿美元，而22财年为132.98亿美元美元。下降是由23财年营运资金与22财年相比的变化所推动的，其原因是（i）贸易和其他应收账款增加，部分原因是2023年12月的销售额与2022年12月相比有所增加，以及向我们在美国的批发商提供了信贷条款，以及（ii）库存购买和净资本支出减少以及美国销量表现导致的贸易和其他应付账款减少。

•

我们在23财年的投资活动现金流出量为43.54亿美元，而22财年的现金流出量为46.2亿美元。投资活动现金流出的减少主要是由于与22财年相比，23财年的净资本支出有所减少。在23财年的资本支出总额中，约有40％用于改善公司的生产设施，44％用于物流和商业投资，16％用于提高管理能力和购买硬件和软件。

•

我们在23财年的融资活动现金流出量为85.96亿美元，而22财年的现金流出量为106.2亿美元。下降的主要原因是与22财年相比，23财年的债务赎回减少了。


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截至2023年12月31日，我们的净负债从截至2022年12月31日的697亿美元降至676亿美元。

截至2023年12月31日，我们的净负债与正常息税折旧摊销前利润的比率为3.38倍。我们的最佳资本结构是净债务与正常息税折旧摊销前利润的比率约为2倍。

我们将继续积极管理我们的债务投资组合。在 2023 年 12 月赎回 30 亿美元后，我们 98% 的债券投资组合保持固定利率，41% 以美元以外的货币计价，未来几年的到期日分配良好。

除了非常舒适的债务到期日状况和强劲的现金流产生外，截至2023年12月31日，我们的流动性总额为205亿美元，其中包括承诺的长期信贷额度下的101亿美元和104亿美元的现金、现金等价物和债务证券短期投资减去银行透支。


图 14.截至 2023 年 12 月 31 日的条款和债务偿还时间表（十亿美元）

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2024 年演示更新

对于24财年，有机收入增长的定义已修改，将阿根廷的价格增长限制为每月最高2％。在有机增长计算中，将对所有与损益表相关的项目进行相应的调整。

拟议的 2023 年全年股息

百威英博董事会提议2023年全年股息为每股0.82欧元，但须在2024年4月24日的股东周年大会上获得股东批准。根据公司的财务纪律和去杠杆化目标，建议的股息平衡了公司的资本配置优先事项和股息政策，同时向股东返还了现金。显示除息、记录和付款日期的时间表可在下面找到：


分红时间表
	除息日	录制日期	付款日期
泛欧交易所	2024 年 5 月 3 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 5 月 7 日
MEXBOL	2024 年 5 月 3 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 5 月 7 日
JSE	2024 年 5 月 2 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 5 月 7 日
纽约证券交易所（ADR 计划）	2024 年 5 月 3 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 6 月 7 日
限制性股票	2024 年 5 月 3 日	2024 年 5 月 6 日	2024 年 5 月 7 日


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注意事项

为了便于了解百威英博的潜在业绩，除非另有说明，否则增长分析（，包括本新闻稿中的所有评论）均基于有机增长和标准化数字。换句话说，对财务状况进行了分析，消除了货币变化对国外业务折算和范围变更的影响。范围变化代表收购和资产剥离、活动的开始或终止或分部之间活动的转移、削减损益和会计估计的同比变化以及管理层不认为是业务基本业绩一部分的其他假设的影响。我们的全球品牌百威啤酒、Stella Artois、Corona和Michelob Ultra的有机增长不包括对澳大利亚的出口，这些出口在2020年出售澳大利亚业务后向第三方授予了永久许可。每公升（每公升）的所有参考资料均不包括美国的非啤酒活动。无论何时在本文档中提出，所有绩效指标（息税折旧摊销前利润、息税前利润、利润、税率、每股收益）均按标准化方式列报，这意味着它们在非标的项目之前列报。非标的项目是收入或支出，不作为公司正常活动的一部分定期发生。它们是分开列报的，因为由于其规模或性质，它们对于理解公司的基本可持续业绩非常重要。标准化指标是管理层使用的额外衡量标准，不应取代根据国际财务报告准则确定的衡量标准，作为公司业绩的指标。从 2023 年 1 月 1 日起，按市值计价与我们的股票支付计划套期保值相关的衍生品收益/（亏损）在非标的净融资收入/（成本）中列报。对2022年的演示进行了修改，以符合2023年的演示文稿。我们正在报告自2018年第三季度以来阿根廷应用恶性通货膨胀会计的结果。国际财务报告准则规则（IAS 29）要求我们重申年初至今计算当地货币总体购买力变化的结果，使用官方指数，然后按该期间的收盘汇率转换当地金额。这些影响不包括在有机计算中。在23财年，我们报告了对百威英博股东应占利润2.03亿美元的负面影响。对23财年基本每股收益的影响为-0.10美元。由于四舍五入，数字和附件中的价值加起来可能不一致。2023年第四季度和23财年的每股收益基于20.16亿股的加权平均值，而2022年第四季度和22财年的加权平均值为20.13亿股股。

法律免责声明

本新闻稿包含前瞻性陈述。这些陈述基于当前对未来事件和百威英博管理层发展的预期和看法，自然会受到不确定性和情况变化的影响。本新闻稿中包含的前瞻性陈述包括历史事实以外的陈述，包括通常包含意愿、可能、应该、相信、打算、预期、预期、目标、估计、可能性、预见和类似意义的词语等词语的陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述反映了百威英博管理层当前的观点，百威英博面临许多风险和不确定性，并且取决于许多因素，其中一些因素不在百威英博的控制范围内。有一些重要的因素、风险和不确定性可能导致实际结果和结果出现重大差异，包括但不限于百威英博于2023年3月17日向美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告第3.D项中描述的与百威英博相关的风险和不确定性。全球商业和经济环境的任何进一步恶化都会加剧这些风险和不确定性中的许多风险和不确定性，包括俄罗斯和乌克兰以及中东的持续冲突，包括红海冲突。其他未知或不可预测的因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。前瞻性陈述应与其他地方包含的其他警示性陈述一起阅读，包括百威英博最新的20-F表和表格6-K中提供的其他报告，以及百威英博公开的任何其他文件。本通报中作出的任何前瞻性陈述均受这些警告陈述的全部限定，无法保证百威英博预期的实际业绩或发展能够实现，即使已基本实现，也无法保证它们会对百威英博或其业务或运营产生预期的后果或影响。除非法律要求，否则百威英博没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。2023年第四季度（2023年第四季度）和图1（交易量信息除外）中列出的2023年第四季度（2023年第四季度）的完整年度财务数据（交易量信息除外）、本新闻稿的图3至5、6、8、9、12和13均摘自该集团截至2023年12月31日的十二个月经审计的合并财务报表，这些报表已由我们的法定审计师普华永道Réviseurs Dentreseurs Dentreseurs 进行了审计 Prises SRL/PwC Bedrijfsrevisoren BV 根据上市公司会计监督委员会（美国）的标准。图7、10、11和14中包含的财务数据是从截至2023年12月31日的十二个月的基础会计记录中提取的（交易量信息除外）。此文档中对我们网站材料的引用，例如 www.ab-inbev.com，是为了帮助他们所在地而包括在内，未以引用方式纳入本文档。


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关于安海斯-布希英博（AB InBev）

安海斯-布希英博（AB InBev）是一家上市公司（泛欧交易所：ABI），总部位于比利时鲁汶，在墨西哥（MEXBOL：ANB）和南非（JSE：ANH）证券交易所二次上市，并在纽约证券交易所（纽约证券交易所代码：BUD）持有美国存托凭证。作为一家公司，我们的远大梦想是创造一个充满更多欢呼的未来。我们一直在寻求新的方式来满足生活中的时光，推动我们的行业向前发展，并对世界产生有意义的影响。我们致力于打造经得起时间考验的优秀品牌，并使用最好的原料酿造最好的啤酒。我们拥有超过 500 个啤酒品牌的多元化产品组合，其中包括全球品牌百威啤酒^®，科罗娜^®，Stella Artois^®还有 Michelob U^®; 多国品牌 Becks^®，Hoegaarden^®还有 Leffe^®；还有像阿吉拉这样的本地冠军^®，南极洲^®，巴德之光^®，梵天^®， Cass^®，城堡^®，城堡精简版^®，水晶^®，哈尔滨^®，朱皮勒^®，Modelo 特别版^®，基尔梅斯^®，维多利亚^®，塞德林^®，还有 Skol^®。我们的酿造历史可以追溯到 600 多年前，跨越各大洲和几代人。源自我们位于比利时鲁汶的 Den Hoorn 啤酒厂的欧洲根源。致敬位于美国圣路易斯的 Anheuser & Co 啤酒厂的开拓精神。到约翰内斯堡淘金热期间南非城堡啤酒厂的建立。前往巴西第一家啤酒厂波希米亚。我们的地域多元化，在发达市场和发展中市场均衡投资，充分利用了分布在全球近 50 个国家的大约 155,000 名同事的集体优势。2023年，百威英博公布的收入为594亿美元（不包括合资企业和关联公司）。


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附件 1：分部报告（第四季度）


百威英博全球	4Q22		范围		货币翻译		恶性通胀重申		有机成长		4Q23		有机成长
总容量（千赫尔）		148 775		-151		-		-		-3 919		144 706		-2.6%
其中百威英博拥有啤酒		128 502		-127		-		-		-4 610		123 764		-3.6%
收入		14 668		-67		-2 239		1 199		912		14 473		6.2%
销售成本		-6 661		22		914		-464		-491		-6 679		-7.4%
毛利润		8 007		-44		-1 325		736		421		7 794		5.3%
SG&A		-4 592		13		594		-358		-195		-4 537		-4.3%
其他营运收入/（支出）		193		48		-24		-4		22		234		11.4%
标准化息税前利润		3 608		17		-755		373		248		3 491		6.9%
标准化息税折旧摊销前利润		4 947		22		-914		518		304		4 877		6.2%
标准化息税折旧摊销前利润率		33.7%										33.7%		-2 个基点

北美	4Q22		范围		货币翻译		恶性通胀重申		有机成长		4Q23		有机成长
总容量（千赫尔）		23 451		-149		-		-		-3 563		19 738		-15.3%
收入		3 931		-37		2		-		-613		3 283		-15.7%
销售成本		-1 566		21		-		-		103		-1 442		6.6%
毛利润		2 366		-16		1		-		-510		1 841		-21.7%
SG&A		-1 166		12		-		-		56		-1 098		4.9%
其他营运收入/（支出）		11		-		-		-		7		18		-
标准化息税前利润		1 211		-4		1		-		-448		761		-37.1%
标准化息税折旧摊销前利润		1 397		-5		1		-		-436		957		-31.3%
标准化息税折旧摊销前利润率		35.5%										29.2%		-660 个基点

中美洲	4Q22		范围		货币翻译		恶性通胀重申		有机成长		4Q23		有机成长
总容量（千赫尔）		38 286		-		-		-		348		38 635		0.9%
收入		3 913		-17		335		-		206		4 437		5.3%
销售成本		-1 521		-7		-128		-		-76		-1 731		-5.0%
毛利润		2 392		-23		208		-		130		2 706		5.5%
SG&A		-879		12		-78		-		10		- 934		1.2%
其他营运收入/（支出）		-3		6		-		-		25		27		-
标准化息税前利润		1 510		-5		130		-		165		1 799		11.0%
标准化息税折旧摊销前利润		1 872		-		160		-		138		2 170		7.4%
标准化息税折旧摊销前利润率		47.9%										48.9%		95 个基点

南美洲	4Q22		范围		货币翻译		恶性通胀重申		有机成长		4Q23		有机成长
总容量（千赫尔）		46 860		-		-		-		-157		46 704		-0.3%
收入		3 380		3		-2 498		1 199		1 001		3 084		29.6%
销售成本		-1 661		-1		987		-464		-312		-1 450		-18.8%
毛利润		1 718		2		-1 511		736		689		1 635		40.1%
SG&A		-995		-12		673		-358		-197		- 890		-19.6%
其他营运收入/（支出）		97		43		-24		-4		7		119		6.7%
标准化息税前利润		820		34		-862		373		499		863		61.5%
标准化息税折旧摊销前利润		1 050		34		-1 041		518		545		1 106		52.4%
标准化息税折旧摊销前利润率		31.1%										35.8%		541 个基点


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EMEA	4Q22		范围		货币翻译		恶性通胀重申		有机成长		4Q23		有机成长
总容量（千赫尔）		24 094		50		-		-		-180		23 964		-0.7%
收入		2 070		20		-82		-		244		2 252		11.7%
销售成本		-1 101		-10		57		-		-199		-1 253		-17.9%
毛利润		969		9		-25		-		46		999		4.7%
SG&A		-636		-14		3		-		-8		- 655		-1.2%
其他营运收入/（支出）		60		-1		1		-		-7		53		-11.1%
标准化息税前利润		393		-6		-21		-		31		397		8.0%
标准化息税折旧摊销前利润		676		-5		-32		-		37		675		5.5%
标准化息税折旧摊销前利润率		32.6%										30.0%		-176 个基点

亚太地区	4Q22		范围		货币翻译		恶性通胀重申		有机成长		4Q23		有机成长
总容量（千赫尔）		15 903		-		-		-		-438		15 465		-2.8%
收入		1 185		-2		1		-		83		1 267		7.0%
销售成本		-624		-		2		-		-16		- 637		-2.5%
毛利润		561		-2		3				67		630		12.1%
SG&A		-520		1		7		-		-22		- 533		-4.2%
其他营运收入/（支出）		34		-		-1		-		-8		26		-22.7%
标准化息税前利润		76		-1		10		-		38		122		51.3%
标准化息税折旧摊销前利润		234		-1		6		-		49		288		21.0%
标准化息税折旧摊销前利润率		19.8%										22.8%		258 个基点

全球出口和控股公司	4Q22		范围		货币翻译		恶性通胀重申		有机成长		4Q23		有机成长
总容量（千赫尔）		181		-52		-		-		71		200		55.0%
收入		189		-33		3		-		-9		150		-6.0%
销售成本		-189		19		-5		-		9		-166		5.0%
毛利润		-		-15		-1		-		-1		-17		-4.7%
SG&A		-395		13		-11		-		-34		-427		-8.9%
其他营运收入/（支出）		-6		-		-1		-		-2		-8		-
标准化息税前利润		-401		-1		-13		-		-37		-453		-9.2%
标准化息税折旧摊销前利润		-282		-1		-8		-		-29		-320		-10.2%


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附件 2：分部报告（财年）


百威英博全球	22 财年		范围		货币翻译		有机成长		23 财年		有机成长
总容量（千赫尔）		595 133		-151		-		-10 255		584 728		-1.7%
其中百威英博拥有啤酒		517 990		- 81		-		-12 010		505 899		-2.3%
收入		57 786		-123		-2 744		4 460		59 380		7.8%
销售成本		-26 305		45		1 226		-2 362		-27 396		-9.0%
毛利		31 481		-78		-1 518		2 099		31 984		6.7%
SG&A		-17 555		-14		696		-1 299		-18 172		-7.4%
其他营业收入/（支出）		841		-146		-43		126		778		19.8%
标准化息税前利润		14 768		-238		-865		925		14 590		6.4%
标准化息税折旧摊销前		19 843		-223		-1 012		1 368		19 976		7.0%
标准化息税折旧摊销前利润率		34.3%								33.6%		-23 个基点

北美	22 财年		范围		货币翻译		有机成长		23 财年		有机成长
总容量（千赫尔）		102 674		-118		-		-12 417		90 140		-12.1%
收入		16 566		-36		-80		-1 378		15 072		-8.3%
销售成本		-6 714		19		28		151		-6 517		2.2%
毛利		9 851		-17		-52		-1 227		8 554		-12.5%
SG&A		-4 587		-18		30		-43		-4 619		-0.9%
其他营业收入/（支出）		45		-		3		-14		34		-30.3%
标准化息税前利润		5 309		-35		-19		-1 285		3 970		-24.4%
标准化息税折旧摊销前		6 057		-37		-24		-1 269		4 727		-21.1%
标准化息税折旧摊销前利润率		36.6%								31.4%		-507 个基点

中美洲	22 财年		范围		货币翻译		有机成长		23 财年		有机成长
总容量（千赫尔）		147 624		-		-		1 106		148 730		0.7%
收入		14 180		-16		875		1309		16 348		9.2%
销售成本		-5 540		-13		-320		-507		-6 379		-9.1%
毛利		8 639		-29		556		803		9 969		9.3%
SG&A		-3 390		-6		-228		-167		-3 792		-4.9%
其他营业收入/（支出）		-12		14		2		47		51		-
标准化息税前利润		5 238		-21		329		683		6 228		13.1%
标准化息税折旧摊销前		6 564		-7		430		729		7 715		11.1%
标准化息税折旧摊销前利润率		46.3%								47.2%		80 bps

南美洲	22 财年		范围		货币翻译		有机成长		23 财年		有机成长
总容量（千赫尔）		164 319		-		-		-1 859		162 460		-1.1%
收入		11 599		4		-2 702		3 139		12 040		27.3%
销售成本		-5 976		-1		1 054		-1 062		-5 984		-18.0%
毛利		5 623		3		-1 647		2 077		6 056		37.2%
SG&A		-3 458		-28		697		-787		-3 575		-22.8%
其他营业收入/（支出）		473		-153		-38		112		394		40.6%
标准化息税前利润		2 638		-177		-988		1 402		2 875		58.3%
标准化息税折旧摊销前		3 511		-177		-1 137		1 688		3 884		51.9%
标准化息税折旧摊销前利润率		30.3%								32.3%		542 个基点


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EMEA	22 财年		范围		货币翻译		有机成长		23 财年		有机成长
总容量（千赫尔）		90 780		204		-		- 771		90 213		-0.8%
收入		8 120		75		-491		885		8 589		10.8%
销售成本		-4 167		-40		297		-734		-4 645		-17.5%
毛利		3 953		35		-194		150		3 944		3.8%
SG&A		-2 604		-57		105		-58		-2 614		-2.2%
其他营业收入/（支出）		198		-8		-3		12		198		6.2%
标准化息税前利润		1 546		-30		-92		104		1528		6.9%
标准化息税折旧摊销前		2 612		-29		-158		145		2 570		5.6%
标准化息税折旧摊销前利润率		32.2%								29.9%		-148 个基点

亚太地区	22 财年		范围		货币翻译		有机成长		23 财年		有机成长
总容量（千赫尔）		88 898		-		-		3 828		92 726		4.3%
收入		6 532		-12		-350		655		6 824		10.0%
销售成本		-3 168		-1		170		-274		-3 272		-8.6%
毛利		3 364		-13		-180		380		3 551		11.4%
SG&A		-2 067		7		105		-178		-2 133		-8.6%
其他营业收入/（支出）		137		-		-7		-17		113		-12.6%
标准化息税前利润		1 433		-6		-82		186		1 531		13.0%
标准化息税折旧摊销前		2 104		-6		-118		206		2 186		9.8%
标准化息税折旧摊销前利润率		32.2%								32.0%		-7 个基点

全球出口和控股公司	22 财年		范围		货币翻译		有机成长		23 财年		有机成长
总容量（千赫尔）		838		-236		-		-143		459		-23.7%
收入		790		-137		4		-149		508		-22.8%
销售成本		-740		80		-3		64		-598		9.8%
毛利		50		-57		1		-84		-90		-
SG&A		-1 447		88		-13		-66		-1 439		-4.9%
其他营业收入/（支出）		1		-		-		-14		-13		-
标准化息税前利润		-1 396		32		-12		-165		-1 542		-12.1%
标准化息税折旧摊销前		-1 004		33		-5		-130		-1 106		-13.4%


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附件 3：合并财务状况表


百万美元	2023 年 12 月 31 日		2022年12月31日
资产
非流动资产
不动产、厂房和设备		26 818		26 671
善意		117 043		113 010
无形资产		41 286		40 209
对联营公司的投资		4 872		4 656
投资证券		178		175
递延所得税资产		2 935		2 300
养老金和类似义务		12		11
所得税应收账款		844		883
衍生品		44		60
贸易和其他应收账款		1 941		1 782
非流动资产总额		195 973		189 757

流动资产
投资证券		67		97
库存		5 583		6 612
所得税应收账款		822		813
衍生品		505		331
贸易和其他应收账款		6 024		5 330
现金和现金等价物		10 332		9 973
归类为待售资产		34		30
流动资产总额		23 367		23 186

总资产		219 340		212 943

权益和负债
公平
已发行资本		1 736		1 736
股票溢价		17 620		17 620
储备		20 276		15 218
留存收益		42 215		38 823
归属于AB 英博股东的权益		81 848		73 398

非控股权益		10 828		10 880
权益总额		92 676		84 278

非流动负债
有息贷款和借款		74 163		78 880
养老金和类似义务		1 673		1 534
递延所得税负债		11 874		11 818
应付所得税		589		610
衍生品		151		184
贸易和其他应付账款		738		859
规定		320		396
非流动负债总额		89 508		94 282

流动负债
银行透支		17		83
有息贷款和借款		3 987		1 029
应付所得税		1 583		1 438
衍生品		5 318		5 308
贸易和其他应付账款		25 981		26 349
规定		269		176
流动负债总额		37 156		34 383

权益和负债总额		219 340		212 943


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附件 4：合并现金流量表


截至12月31日的年度百万美元	2023		2022

经营活动
该期间的利润		6 891		7 597
折旧、摊销和减值		5 411		5 078
净财务成本/（收入）		5 102		4 148
股权结算的基于股份的支付费用		570		448
所得税支出		2 234		1 928
其他非现金物品		1 125		-102
同事在业绩中所占份额		-260		844
变更营运资金和准备金使用之前的经营活动产生的现金流		21 072		19 941
贸易和其他应收账款减少/（增加）		-1 147		-48
库存减少/（增加）		717		-1 547
贸易和其他应付账款的增加/（减少）		-1 110		1 249
养老金缴款和条款的使用		-419		-351
运营产生的现金		19 113		19 244
已付利息		-3 877		-4 133
收到的利息		598		611
收到的股息		127		158
缴纳的所得税		-2 696		-2 582
来自/（用于）经营活动的现金流		13 265		13 298

投资活动
购置财产、厂房和设备以及无形资产		-4 638		-5 160
出售不动产、厂房和设备以及无形资产的收益		156		322
出售/（收购）子公司，扣除已处置/收购的现金		9		-70
出售/（收购）其他资产的收益		119		288
来自/（用于）投资活动的现金流		-4 354		-4 620

融资活动
借款收益		202		91
偿还借款		-3 098		-7 265
已支付的股息		-3 013		-2 442
股票回购		-362		-
支付租赁负债		-780		-610
衍生金融工具		-841		61
出售/（收购）非控股权益		-22		-20
其他融资现金流		-682		-435
来自/（用于）融资活动的现金流		-8 596		-10 620

现金和现金等价物的净增加/（减少）		315		-1 942
现金和现金等价物减去年初的银行透支		9 890		12 043
汇率波动的影响		109		-211
现金及现金等价物减去期末的银行透支		10 314		9 890


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