假的2022FY0000891024117,347九万三千五百七十七P3YP3YP5YP3YP3YP3YP3Y33333300008910242021-04-252022-04-3000008910242021-10-30iso421:USD00008910242022-06-21xbrli: 股票00008910242022-04-3000008910242021-04-24iso421:USDxbrli: 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成员1991-12-310000891024PDCO：汤普森牙科公司会员2002-12-310000891024PDCO：汤普森牙科公司会员2002-01-012002-12-310000891024PDCO：汤普森牙科公司会员2014-04-272015-04-250000891024PDCO：两千六名高级笔记成员2006-09-300000891024PDCO：两千六名高级笔记成员2006-09-302006-09-300000891024PDCO：两千六名高级笔记成员2014-04-272015-04-250000891024PDCO：汤普森牙科公司会员2022-04-300000891024PDCO: 2015 年全方位商业激励计划成员2015-09-300000891024PDCO：股权激励计划成员2022-04-300000891024PDCO: PrioreQuity激励计划会员2022-04-300000891024PDCO: 激励奖会员SRT: 首席执行官成员2018-06-292018-06-290000891024SRT: 首席执行官成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2018-06-292018-06-290000891024US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2018-06-292018-06-290000891024US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2018-06-292018-06-290000891024PDCO: 股票期权会员2021-04-252022-04-300000891024PDCO: 股票期权会员SRT: 最低成员2021-04-252022-04-300000891024PDCO: 股票期权会员SRT: 最大成员2021-04-252022-04-300000891024PDCO：董事兼雇员 StockoptionPlans 成员2021-04-252022-04-300000891024PDCO：董事兼雇员 StockoptionPlans 成员2020-04-262021-04-240000891024PDCO：董事兼雇员 StockoptionPlans 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成员2021-04-252021-07-310000891024PDCO：普利茅斯县退休系统 v Patterson 公司 Incscott Panderson 和 NNBGUGINO 成员2021-08-012021-10-300000891024US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-04-240000891024US-GAAP：累积翻译调整成员2021-04-240000891024US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-04-252022-04-300000891024US-GAAP：累积翻译调整成员2021-04-252022-04-300000891024US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-04-300000891024US-GAAP：累积翻译调整成员2022-04-300000891024US-GAAP：信用损失成员免税额2021-04-240000891024US-GAAP：信用损失成员免税额2021-04-252022-04-300000891024US-GAAP：信用损失成员免税额2022-04-300000891024PDCO：后进先出库存调整成员2021-04-240000891024PDCO：后进先出库存调整成员2021-04-252022-04-300000891024PDCO：后进先出库存调整成员2022-04-300000891024PDCO：库存过期储备成员2021-04-240000891024PDCO：库存过期储备成员2021-04-252022-04-300000891024PDCO：库存过期储备成员2022-04-300000891024US-GAAP：库存估值储备成员2021-04-240000891024US-GAAP：库存估值储备成员2021-04-252022-04-300000891024US-GAAP：库存估值储备成员2022-04-300000891024US-GAAP：信用损失成员免税额2020-04-250000891024US-GAAP：信用损失成员免税额2020-04-262021-04-240000891024PDCO：后进先出库存调整成员2020-04-250000891024PDCO：后进先出库存调整成员2020-04-262021-04-240000891024PDCO：库存过期储备成员2020-04-250000891024PDCO：库存过期储备成员2020-04-262021-04-240000891024US-GAAP：库存估值储备成员2020-04-250000891024US-GAAP：库存估值储备成员2020-04-262021-04-240000891024US-GAAP：信用损失成员免税额2019-04-270000891024US-GAAP：信用损失成员免税额2019-04-282020-04-250000891024PDCO：后进先出库存调整成员2019-04-270000891024PDCO：后进先出库存调整成员2019-04-282020-04-250000891024PDCO：库存过期储备成员2019-04-270000891024PDCO：库存过期储备成员2019-04-282020-04-250000891024US-GAAP：库存估值储备成员2019-04-270000891024US-GAAP：库存估值储备成员2019-04-282020-04-25

目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告

在截至的财政年度 4 月 30 日, 2022

或者

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内                     到                     

委员会文件编号 0-20572

帕特森公司有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

明尼苏达州						41-0886515
（州或其他司法管辖区 公司或组织）						（美国国税局雇主 证件号）

门多塔高地路 1031 号

圣保罗, 明尼苏达州55120

（主要行政办公室的地址，包括邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(651) 686-1600

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的交易所名称
普通股，面值0.01美元			PDCO			纳斯达克全球精选市场

根据该法第12（g）条注册的证券：无

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的  x没有¨

根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的¨    没有  x

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  x没有¨

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  x没有¨

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

x

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨

用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C. 7262 (b)）第404（b）条）向其管理层提交了报告和证明其管理层对财务报告的内部控制有效性的评估，并证明了编制或发布审计报告的注册会计师事务所 ☒

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有x

参照注册人最近完成的第二财季（2021年10月30日）最后一个工作日出售普通股的价格计算，非关联公司持有的有表决权的普通股的总市值约为美元3,016,000,000（就本计算而言，注册人的所有执行官和董事均被视为关联公司。）

截至2022年6月21日，有 96,740,000注册人已发行和流通的普通股。

以引用方式纳入的文档

注册人应在注册人2022年4月30日财政年终后的120天内根据第14A条提交的最终委托书的部分内容以引用方式纳入第三部分。

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目录

表单 10-K 索引

									页面
第一部分									3
第 1 项。						商业			3
第 1A 项。						风险因素			18
项目 1B。						未解决的工作人员评论			29
第 2 项。						属性			29
第 3 项。						法律诉讼			30
第 4 项。						矿山安全披露			30
第二部分									31
第 5 项。						注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券			31
第 6 项。						[保留的]			32
第 7 项。						管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			33
项目 7A。						关于市场风险的定量和定性披露			42
第 8 项。						财务报表和补充数据			44
第 9 项。						会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧			74
项目 9A。						控制和程序			74
项目 9B。						其他信息			75
项目 9C。						披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息			75
第三部分									76
第 10 项。						董事、执行官和公司治理			76
项目 11。						高管薪酬			76
项目 12。						某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜			76
项目 13。						某些关系和关联交易，以及董事独立性			76
项目 14。						首席会计师费用和服务			76
第四部分									77
项目 15。						附录和财务报表附表			77
项目 16。						表格 10-K 摘要			80
附表二									81
签名									82

2

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目录

第一部分

第 1 项。商业

前瞻性陈述

1995年的《美国私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了 “安全港”，以鼓励公司提供前瞻性信息，前提是这些陈述被确定为前瞻性陈述，并附有有有意义的警示性陈述，确定可能导致实际结果与声明中披露的结果存在重大差异的重要因素。本10-K表格第1、2、3和7项中包含的某些非历史性信息包括1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款所指的 “前瞻性陈述”，包括有关未来财务业绩以及管理层目标和预期的陈述。前瞻性陈述通常包含 “相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“寻求” 等词语或具有类似含义的词语，或未来或条件动词，例如 “将”、“应该”、“可以” 或 “可能”。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来表现的保证。相反，此类声明，包括但不限于我们关于业务战略、增长战略、竞争优势、生产率和盈利能力提高、竞争、新产品和服务推出以及流动性和资本资源的声明，仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设， 以及管理层做出的假设和目前掌握的信息，涉及各种风险和不确定性，其中一些是我们无法控制的。

由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些变化难以预测，其中许多是我们无法控制的。我们的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的业绩和财务状况存在重大差异。因此，您不应过分依赖任何前瞻性陈述。许多因素都可能影响我们的实际业绩，并导致此类业绩与任何前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。有关可能导致实际经营业绩与任何前瞻性陈述中表达的重大差异的某些因素的讨论，请参阅本10-K表格第1A项中的 “风险因素” 和第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。鉴于这些风险和不确定性，无法保证前瞻性信息实际上会被证明是准确的。不应将这些因素出现的顺序解释为表明其相对重要性或优先顺序。我们警告说，这些因素可能并非详尽无遗，因此，不应将此处包含的任何前瞻性陈述作为对实际业绩的预测。

在审查任何前瞻性陈述时，您应仔细考虑本10-K表格以及我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件中可能包含的这些因素和其他相关因素和信息。投资者应该明白，不可能预测或识别所有这些因素或风险。因此，您不应将我们在美国证券交易委员会文件中确定的风险视为对所有潜在风险或不确定性的全面讨论。

在本10-K表格中做出的任何前瞻性陈述仅基于我们目前可用的信息，并且仅代表截至发表之日的信息。我们不承担任何义务公开发布对任何前瞻性陈述的修订，无论是书面还是口头的，这些修订是由于新信息、未来发展或其他原因造成的。

普通的

Patterson Companies, Inc. 是一家增值专业分销商，服务于美国和加拿大的牙科供应市场以及美国、加拿大和英国的动物健康供应市场。帕特森通过其两个战略业务部门——帕特森牙科和帕特森动物健康开展业务，为不同的客户群提供类似的产品和服务。每家企业都有强大的竞争地位，服务于高度分散的市场，提供整合机会，并提供相对低成本的消耗品供应，这使得我们的增值业务主张对客户极具吸引力。自1877年开始分销牙科用品以来，我们相信，作为一家增值的、提供全方位服务的分销商，我们拥有强大的品牌形象，提供广泛的产品和服务。

COVID-19 的影响

COVID-19 疫情，包括政府当局为应对该病毒而采取的关闭和其他措施，对我们的业务产生了重大影响。2020 年 3 月，根据委员会的建议

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美国牙科协会、美国兽医协会和这些组织的州级同行以及各牙科和兽医办公室宣布，他们只进行紧急或有限的手术，并重新安排了健康检查和其他选择性手术。此外，许多州和国家对企业运营施加限制，以保护公共健康。最后，疫情扰乱了肉类包装业务，影响了我们的动物健康部门。

作为回应，管理层调整了我们在员工旅行、员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议方面的业务惯例。管理层还在流动性状况和短期成本结构方面采取了积极措施，包括通过循环信贷额度增量借款以增加现金、减少非关键资本支出、削减高管、董事会和其他高级员工薪酬、员工休假、全权支出延期以及根据CARES法案延期缴纳工资税。

在我们的美国、加拿大和英国市场，由于疫苗接种的快速发展和当地病例率的提高，限制性措施现已取消或预计将很快取消，有时会受到社交距离和容量限制。但是，世界其他地区继续遭受损失。人们仍然担心，我们的市场可能会出现再次引发停摆的病例，例如出现一种不受现有疫苗影响的变种。此外，COVID-19 继续对宏观经济环境产生实质性影响，其持续时间和最终影响仍然存在不确定性。

有关对我们的业务和经营业绩、股息、流动性和债务安排以及相关风险和不确定性的影响的更多信息，请参阅本年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 和第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

业务概述

下表按细分市场列出了合并净销售额（以百万计）。

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
牙科			$	2,516					$	2,327					$	2,102
动物健康			3,983						3,560						3,336
企业			—						25						52
合并净销售额			$	6,499					$	5,912					$	5,490

我们地理位置优越的配送中心使我们能够更好地为客户服务并提高运营效率。这种基础架构，加上以具有竞争力的价格提供的广泛产品和服务，以及对客户服务的坚定承诺，使我们能够成为满足客户需求的单一供应来源。我们的基础设施还使我们能够提供便捷的订购以及快速、准确和完整的订单履行。

电子商务解决方案已成为牙科和动物健康供应和分销关系不可分割的一部分。我们的分销业务以快速的技术发展和激烈的竞争为特征。在线商务的持续进步要求我们以具有成本效益的方式适应不断变化的技术，加强现有服务，开发和推出各种新服务，以及时满足消费者和客户不断变化的需求，尤其是应对竞争性产品的需求。我们相信，我们可靠的服务、知名度和建立在牢固客户关系上的庞大客户群使我们能够很好地参与分销业务的这一重要方面。我们将继续探索改善和扩大我们的互联网影响力和能力的方法，包括我们的在线商务产品和我们对各种社交媒体渠道的使用。

帕特森于1992年上市，是一家根据明尼苏达州法律组建的公司。我们的总部设在明尼苏达州的圣保罗。我们的主要行政办公室位于明尼苏达州圣保罗市门多塔高地路1031号55120，我们的电话号码是 (651) 686-1600。除非上下文另有明确要求，否则 “公司”、“帕特森”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指明尼苏达州的一家公司帕特森公司及其合并子公司。

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我们服务的专业分销市场

我们为制造商提供具有成本效益的物流和高素质的销售专业人员，以访问地域多样化的客户群，这对于我们所服务的市场的供应链至关重要。我们通过单一渠道为客户提供一系列增值服务、专业和高技能的销售团队以及广泛的产品选择，从而帮助他们高效地管理订购流程。部分原因是我们的客户无法在其所在地储存和管理大量物资，物资和小型设备的配送一直以频繁的小批量订单为特征，并且需要快速、可靠和基本完整的订单履行。用品和小型设备通常从多个分销商处购买，其中一个分销商通常是主要供应商。

我们认为，随着分销商，尤其是财务、运营和营销资源有限的分销商，寻求与能够提供增长机会的大型公司合并，行业内部的整合将继续下去。这种整合还可能继续导致分销商寻求收购能够增强其当前产品和服务或为更广泛的客户群提供服务机会的公司。

牙科用品市场

我们服务的牙科供应市场由地理分散且高度分散的牙科诊所组成。客户规模从单一执业者到大型团体诊所（通常称为牙科服务组织（“DSO”）不等。根据美国牙科协会和加拿大牙科协会的数据，大约有202,000名牙医在美国执业，21,000名牙医在加拿大执业。我们认为，普通牙科医生从多个供应商那里购买用品。

我们认为，由于人口增加、人口老龄化、牙科进步、对普通、预防和专业服务的需求、对使牙医能够提高生产力的新技术的需求增加、对感染控制产品的需求以及牙科计划的保险承保范围的增加，北美牙科供应市场持续增长。

我们通过我们提供的许多库存单位（“SKU”）以及重要的增值服务（包括设备和技术安装和服务、诊所管理软件、电子索赔处理、金融服务和继续教育）为牙科专业人员提供支持，所有这些服务都旨在帮助提高牙科诊所的效率。

动物健康供应市场

动物健康供应市场混合了生产动物供应，主要为食用动物提供服务，包括肉牛和奶牛、猪和家禽以及绵羊和山羊等其他物种，以及伴侣动物供应，后者供应宠物，主要是狗、猫和马。与牙科供应市场类似，动物健康供应市场高度分散和多样化。我们的生产动物客户包括大型动物兽医、牛肉生产商（牛/小牛、牲畜和饲养场）、乳制品生产商、家禽生产商、养猪者和零售客户。我们的伴侣动物客户主要是小动物和马匹兽医诊所，包括独立企业、企业和团体。根据美国兽医协会的数据，在美国和加拿大，有超过70,000名兽医在私人执业。此外，英国大约有20,000名兽医在兽医门店执业；但是，我们认为，英国市场已转向整合兽医诊所。National Veterinary Services Limited是英国兽医市场的领导者，与竞争对手相比，购买团体和公司作为客户的比例最高，也是该国总体份额最高的。

全球动物健康供应市场继续增长，我们相信这种趋势将在可预见的将来持续下去。我们通过分销生物制品、药品、寄生虫剂、用品（包括我们自己的自有品牌和设备）来支持动物健康客户。我们还为我们广泛的客户群的所有细分市场和渠道提供完整的技术、软件、服务和解决方案组合。我们积极参与库存、会计和健康管理系统的开发、销售和分销，以提高客户运营效率并协助我们的客户管理风险。在伴侣动物供应市场中，我们预计对兽医服务的需求将增加，这要归因于以下因素：有伴侣动物的家庭数量增加、宠物收养率提高以及动物健康和预防保健支出增加、宠物种群老龄化、动物保健产品和诊断测试的进步以及伴侣动物营养和制药公司赞助的广泛营销计划。

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我们预计，未来全球人口增长的宏观经济趋势和相应的蛋白质需求将有利于生产动物细分市场。同样，可支配收入的增加，尤其是在发展中国家，将是未来增长的关键驱动力。但是；生产动物供应市场的产品销售更有可能受到大宗商品价格、天气模式变化和总体经济趋势等市场波动的影响。许多因素会影响牛的放牧时间，进而影响动物在收获阶段的饲料天数。供需动态和经济趋势可能会改变接受治疗的动物数量、治疗动物的时间、对它们的治疗程度以及使用哪种产品进行治疗。从历史上看，该市场的销售主要是由为提高生产力、体重增加和疾病预防而购买动物保健产品的支出以及对动物健康和保健、畜牧生产安全和效率的日益关注所推动的。

竞争

分销行业竞争激烈。它主要由全国、地区和地方的全方位服务分销商组成。实际上，我们销售的所有产品都可以从许多供应商处向客户提供。此外，我们的竞争对手可以从制造商那里获得销售特定产品的独家权利。一些制造商还直接向最终用户销售，从而消除或减少了我们和其他分销商的作用。

我们在价格、产品线的广度、客户服务以及增值产品和服务的基础上，与其他分销商以及几家牙科和动物保健产品制造商竞争。为了在竞争中脱颖而出，我们部署了优质的客户服务战略，其中包括多个增值组件、高素质和积极进取的销售队伍、训练有素和经验丰富的服务技术人员、广泛的产品和服务组合、使客户能够轻松访问我们的库存的技术解决方案、准确及时的产品交付、销售办事处和配送中心的战略位置以及有竞争力的价格。

在美国和加拿大的牙科用品市场，我们与Henry Schein, Inc.、Benco Dental Supply公司、Burkhart Dental Supply以及数百家在区域或地方层面或在线运营的分销商竞争。此外，如上所述，一些制造商直接向最终用户销售。在我们的牙科诊所管理软件方面，我们与众多产品竞争，包括来自Henry Schein, Inc.和Carestream Dental的产品。

在美国和加拿大的动物健康供应市场，我们的主要竞争对手是AmeriSourcebergen/MWI Animal Health和Covetrus, Inc.。我们还与许多地区和当地的动物健康分销商、一些直接向最终用户销售产品的制造商以及几家通过数字平台向生产动物运营商、动物保健产品零售商和兽医销售产品的替代渠道市场提供商竞争。此外，亚马逊和Chewy.com等美国主要在线电子商务零售商已获得兽医邮购药房许可，可以直接向美国所有50个州的消费者提供药房产品。在动物健康管理市场上，我们的主要竞争对手是IDEXX Laboratories, Inc.和Covetrus, Inc.。我们在英国动物健康供应市场面临激烈的竞争，我们在价格和客户服务的基础上与包括Covetrus, Inc.和AmeriSourceBergen在内的几个大型竞争对手竞争。我们还直接与直接向客户销售某些产品或服务的制药公司竞争。

成功的分销商除了传统上提供的产品外，还越来越多地提供增值服务。我们认为，为了保持竞争力，我们必须继续为分销渠道增加价值，同时消除与产品流动相关的不必要成本。我们的竞争对手大幅降价可能会导致竞争损害。这些竞争压力中的任何一种都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

竞争优势

我们在分销产品方面拥有 140 多年的经验，因此对 Patterson 品牌有很强的知名度。尽管下文在讨论我们的两个战略业务部门时提供了有关这些竞争优势的更多信息，但我们的竞争优势包括：

•以具有竞争力的价格提供广泛的产品和服务。我们向客户销售了大约 200,000 个 SKU，包括许多专有品牌的产品。我们相信，我们的专有品牌产品和有竞争力的定价策略已经建立了对我们的品牌充满信心的忠实客户群。我们的产品包括消耗品、设备、软件和各种技术。我们的增值服务包括诊所管理软件、办公室设计、设备安装和维护以及融资。

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•专注于客户关系和卓越的客户服务。我们的销售和营销工作旨在通过现场销售代表的亲自拜访、与销售代表的电话互动、包括电子商务和频繁的直接营销在内的网络活动，建立和巩固客户关系，强调我们广泛的产品线、有竞争力的价格和易于下订单。我们专注于为客户提供卓越的订单履行和简化的订购流程。

•具有成本效益的采购和高效的分销。 我们认为，具有成本效益的采购是维持和提高我们作为牙科和动物保健产品具有竞争力的价格提供商地位的关键要素。我们努力保持最佳库存水平，通过从战略位置优越的运营中心配送产品，满足客户对及时完整配送订单的需求。

商业战略

我们的目标是继续发展成为牙科和动物健康产品及服务的领先增值分销商。为了实现这一目标，我们将运用我们的竞争优势执行以下策略：

•强调我们的差异化、增值的全方位服务能力。通过提供广泛的消耗品、技术、设备和软件以及增值服务，我们有能力满足牙科医生、兽医、生产动物操作员和动物保健产品零售商的几乎所有需求。我们相信，我们知识渊博的销售代表可以通过为客户提供信息咨询的方法，将他们与我们所服务的行业联系起来，从而建立客户的亲密感和忠诚度。我们的增值战略得到了提供设计、设备要求和融资咨询的设备专家、提供设备安装、维护和维修服务的服务技术人员、为客户提供业务工具和教育计划的业务开发专业人员以及为集成技术解决方案提供指导的技术顾问的进一步支持。

•使用技术来增强客户服务。 作为我们提供卓越客户服务的承诺的一部分，我们为客户提供便捷的下单服务。尽管我们提供的计算机化订单输入系统有助于与新客户建立关系并提高现有客户的忠诚度，但当今的主要订购平台包括www.pattersondental.com、www.pattersonvet.com和www.animalhealthinternational.com。使用这些订购方法使我们的销售代表能够花更多的时间与现有和潜在客户打交道。我们的互联网环境包括订单输入、数字产品和专有产品的客户支持、客户忠诚度计划报告和服务，以及访问文章和制造商的产品信息。我们还通过互联网向我们的销售队伍、经理和供应商提供实时的客户和销售信息。此外，帕特森技术中心（“PTC”）通过在实践管理软件和其他先进设备和技术临床解决方案方面提供深入而全面的专业知识，使帕特森从竞争对手中脱颖而出。除了通过 PTC 的支持中心进行故障排除外，客户还可以访问 PTC 提供的各种服务功能，包括电子索赔和报表处理以及系统备份功能。

•继续提高运营效率。 我们将继续实施旨在提高运营效率并促进销售持续增长的计划。该战略包括我们对管理信息系统的持续投资，以及整合和利用运营部门之间的配送中心和销售分支机构。此外，我们还在多个地点建立了共享销售分支机构。

•通过内部扩张和收购实现增长。我们打算通过招聘成熟的销售代表、雇用和培训熟练的销售专业人员、根据需要开设更多地点以及收购其他公司来继续发展，以进入新的或更深入地渗透现有市场，获得更多产品线，扩大我们的客户群。我们认为，我们的两个运营部门都完全有能力利用市场预期的持续整合。

牙科板块-产品、服务和供应来源

Patterson Dental是北美最大的两家牙科产品分销商之一，在美国和加拿大开展业务。作为为超过100,000家牙科诊所、牙科实验室、教育机构和社区卫生中心提供全方位服务的增值供应商，Patterson Dental提供消耗品（包括感染控制、修复材料和仪器）；基础和先进技术及牙科设备；以及

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创新的实践优化解决方案，包括诊所管理软件、电子商务、收入周期管理、患者参与解决方案以及临床和患者教育。Patterson Dental销售约10万个SKU，其中约3500个是以帕特森品牌销售的自有品牌产品。Patterson Dental还为客户提供一系列相关服务，包括软件和设计服务、维护和维修以及设备融资。2022财年的净销售额和营业收入分别为25亿美元和1.8亿美元。

下表按向牙科细分市场客户提供的主要产品和服务类别列出了总销售额的百分比：

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
消耗品			57		%				56		%				54		%
设备和软件			32						31						32
增值服务及其他			11						13						14
			100		%				100		%				100		%

Patterson Dental从数百家供应商那里获得产品，其中大多数是非排他性的。尽管我们销售的大多数产品类别通常有多个供应来源，但随着制造商之间整合的加强，与主要供应商的业务高度集中。在2022财年、2021年和2020财年，帕特森牙科的前十大供应供应商分别约占总销售成本的56％、57％和63％。在2022财年、2021年和2020财年，最大的供应商分别占总销售成本的24％、25％和22％。

动物健康板块-产品、服务和供应来源

Patterson Animal Health是美国、加拿大和英国领先的动物保健产品分销商。我们在高度分散的动物健康供应市场向超过5万名客户销售来自2,000多家制造商的约100,000个SKU。我们分销的产品包括药品、疫苗、寄生虫杀虫剂、诊断药物、处方和非处方饮食、营养品、消耗品、设备和软件。我们通过我们的Aspen、First Companion和Patterson Veterinary品牌向兽医、生产商和零售商提供自有品牌的产品组合。我们还为客户提供一系列增值服务。在我们的伴侣动物供应市场中，我们的主要客户是伴侣宠物和马匹兽医、兽医诊所、公共和私人机构以及收容所。在我们的生产动物供应市场中，我们的主要客户是大型动物兽医、生产动物操作员和动物保健产品零售商。消费者对通过数字平台采购产品的替代方式的需求是我们行业不断变化的动态。我们提供数字送货上门解决方案，使我们能够与市场一起发展。2022财年的净销售额和营业收入分别为40亿美元和1.14亿美元。

下表列出了向我们的动物健康细分市场客户提供的产品和服务的主要类别在总销售额中所占的百分比：

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
消耗品			96		%				96		%				97		%
设备和软件			3						3						2
增值服务及其他			1						1						1
			100		%				100		%				100		%

帕特森动物健康从全球2,000多家供应商那里获得产品。尽管Patterson Animal Health从许多供应商处采购，而且大多数类别的产品通常有多个供应来源，但随着制造商之间整合的加强，与主要供应商的业务高度集中。在2022财年、2021年和2020财年，帕特森动物健康的前十大制造商分别约占总销售成本的66％、70％和70％，最大的单一供应商在2022年约占23％，占2021年和2020年总销售成本的20％。

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销售、营销和分销

在2022财年，我们向超过10万名客户销售了产品或服务，这些客户在这一年内进行了一次或多次购买。我们的客户包括牙医、实验室、机构、其他医疗保健专业人员、兽医、其他动物卫生专业人员、生产动物操作员和动物保健产品零售商。在2022财年，没有一个客户占销售额的10％以上，而且我们不依赖任何单一客户或地域客户群体。

我们在美国和加拿大各地设有办事处，因此我们可以在客户附近提供市场影响和决策机会。Patterson Animal Health 还在英国设有中央办事处。我们的办公室或销售分支机构配备了完善的员工，包括销售、客户服务和技术服务人员，以及一名对客户相关交易和问题拥有决策权的当地经理。

我们增值方法的主要组成部分是我们的专业销售和支持组织。由于我们所服务的市场高度分散，我们认为，我们独特的现场和呼叫中心销售和支持团队组合对于吸引潜在客户和提供差异化的客户体验至关重要。我们的销售代表在管理诊所的供应链以及推出新产品和技术方面发挥着不可或缺的关键作用。

在美国和加拿大，呼叫中心的客户服务代表与我们的销售代表协同工作，为个人客户提供双重覆盖方式。除了处理订单外，客户服务代表还负责协助客户进行订购，向客户通报每月促销信息，并回复一般询问。在英国，我们的客户服务团队主要负责处理客户咨询和解决问题。

为了帮助我们的客户做出购买决定，我们提供多接触点购物体验。从印刷到数字化，这种无缝体验包括产品和服务信息。Patterson 提供我们种类繁多的商品和设备产品的在线和印刷展示，包括数字成像和计算机辅助设计和计算机辅助制造（“CAD/CAM”）技术、手持和类似仪器、杂货、办公室设计、电子服务、维修和支持援助以及金融服务。我们还通过出版物推广精选产品和服务，包括 击中目标 和 优势 在美国和 帕特森邮报 在加拿大的牙科领域，以及 洞察力在美国和 立方体在英国的动物健康板块中。我们使用的其他直销工具包括客户忠诚度计划、社交媒体和参与展会。

我们认为，响应式交付优质用品和设备是提高客户满意度的关键。我们从位于美国和加拿大的战略运营中心运送消耗品。在英国，集中运营中心接受订单，然后运送到我们在全国各地的一个仓库，在该仓库中，预先打包的订单按路线分拣以配送给买家。消费品订购可以通过我们的销售代表、客户服务代表或每周七天、每天 24 小时以电子方式下单。快速准确的订单履行是我们增值方法的另一个主要组成部分。

为了确保我们广泛的产品系列能够及时交付给买家，我们必须在运营中心保持充足的库存。消耗品和标准设备的采购是集中式的，我们的采购部门使用实时永久库存系统来管理库存水平。我们的库存主要包括消耗品和药品。

地理信息

有关按地理区域划分的各分部的收入和长期资产的信息，请参阅合并财务报表附注14。

季节性和其他影响我们业务和季度业绩的因素

总体而言，我们的业务不是季节性的；但是，有些产品通常在冬季或夏季的销售频率更高。在任何一个月中，不寻常的天气模式（例如异常炎热或寒冷的天气）都可能对这些产品的销量产生正面或负面的影响。此外，我们的季度收益会出现波动。因此，我们可能无法达到或超过证券分析师和投资者的预期，

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这可能会导致我们的股价下跌。季度业绩可能会受到多种因素的重大不利影响，包括：

•销售和营销支出的时间和金额；

•我们的供应商提供的定价变更时间；

•我们的供应商推出新产品和服务的时间；

•供应商合同或折扣计划的变更或可用性；

•基于实现特定增长目标的供应商返利；

•供应商向市场推出或交付产品的方式的变化；

•开发新应用程序和服务的成本；

•我们正确识别客户需求和偏好并预测未来需求和偏好的能力；

•有关潜在重大数据安全泄露或我们的信息技术系统中断的不确定性；

•监管行动，或一般的政府监管；

•销售代表的损失；

•与收购和/或整合技术或业务相关的成本；

•与我们的自保保险计划相关的费用；

•总体市场和经济状况，如项目1A所述：风险因素，包括疫情、宏观经济状况、燃料和能源成本上涨、消费者信心以及供应和分销行业及相关行业的特定条件；

•我们在建立或维持业务关系方面的成功；

•制造商在开发和制造产品方面的困难；

•产品需求和供货情况，或制造商的产品召回；

•如果使用我们销售的产品造成伤害，则可能面临产品责任和其他索赔；

•我们的第三方托运人的运费增加或服务问题；

•外币价值的波动；

•商誉减值；

•利率的变化；

•重组成本；

•通过或废除立法；

•会计原则的变化；以及

•诉讼或监管判决、罚款、没收、处罚、公平补救措施、费用或和解。

政府法规

我们努力遵守下述适用的法律、法规和指南，并相信我们已经制定了有效的合规计划和其他控制措施，以确保严格合规。但是，无论是现在还是将来，都无法保证合规，因为某些法律、法规和指南可能会受到不同和不断变化的解释，这可能会影响我们的合规能力，以及未来的变化、补充和执法方法，包括政治变革。拜登总统的政府（“拜登政府”）表示，它将更加积极地追查涉嫌的违法行为，并撤销了某些指导方针，这些指导方针将限制政府使用非正式机构指导来追查潜在的违规行为，并且更愿意追捕违反公司法的个人，包括对反腐败活动采取积极方针。下述适用法律、法规和指南的变更以及相关的行政或司法解释可能要求我们更新或修改我们的运营、服务、营销惯例以及合规计划和控制措施，并可能给我们带来额外和不可预见的成本，给我们带来新的或以前非实质性的风险，或者可能对我们的业务产生重大不利影响。

运营、安全和许可标准

我们的牙科和动物健康供应业务涉及药品和医疗器械的分销、进口、出口、营销和销售以及第三方支付，在这方面，我们受适用于药品和医疗器械分销的大量地方、州、联邦和外国政府法律法规的约束

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药品和医疗器械。适用于我们的美国联邦法律包括《管制物质法》、经修订的《联邦食品、药品和化妆品法》（“FDC法”）、《公共卫生服务法》第361条，以及规范医疗保险和医疗补助等政府计划以及商业付款人的账单和报销的法律。我们还受类似的外国法规的约束。

《FDC法》、《受控物质法》及其实施条例和类似的外国法律通常规范州际商业运输的药品和医疗器械的引进、制造、广告、营销和促销、抽样、定价和报销、标签、包装、储存、处理、退回或召回、报告、分销和记录保存，各州也可以在州内对此类活动进行类似的监管。此外，《公共卫生服务法》第361条授权防止传染病的引入、传播或传播，是美国食品药品监督管理局（“FDA”）监管人体细胞、组织以及细胞和组织产品（也称为 “HCT/P 产品”）的法律依据。

2013年联邦《药品质量和安全法》在药品供应链要求方面带来了重大变化。该措施的第二章被称为《药品供应链安全法》（“DSCSA”），将在10年内分阶段实施，旨在在2023年11月27日之前建立一个全国电子互操作系统，该系统将识别和追踪在美国分销的某些处方药。该法律的跟踪和追踪要求适用于处方药的制造商、批发商、再包装商和配药商（例如药房）药物于2015年1月生效，并将继续实施。DSCSA 产品追踪要求取代了以前的 FDA 药物谱系要求，并优先于某些与 DSCSA 要求不一致、比其更严格或补充要求的州要求。

DSCSA 还对处方药批发商和第三方物流提供商（“3PL”）的许可和运营制定了某些要求，并包括在各州不向此类实体发放许可证的情况下最终设立全国批发商和第三方物流许可证。DSCSA 要求批发商和 3PL 按照有关处方药记录、储存和处理的某些标准分销药品。DSCSA 要求批发商和 3PL 向 FDA 提交年度报告，其中包括有关批发商或第三方物流公司获得许可的每个州、每个设施的名称和地址以及联系信息。根据美国食品和药物管理局的指导方针，各州不得实施任何与联邦法律在该领域制定的标准不一致、不那么严格、直接相关或涵盖的许可要求。在FDA按照DSCSA的指示发布新法规之前，有关批发商的现行州许可要求将一直有效。

2007年《食品药品监督管理局修正法》和《2012年食品药品监督管理局安全与创新法》修订了FDC法，要求FDA颁布法规，以实施唯一设备识别（“UDI”）系统。UDI规则分阶段实施UDI法规，通常从风险最高的设备（即III类医疗器械）开始，到风险最低的设备结束。大多数合规日期已于2018年9月24日达到，对低风险设备的最终要求将于2022年9月24日达到，这将完成该阶段。但是，在2021年5月，美国食品和药物管理局发布了一项执法政策，表示不打算反对在2023年9月24日之前生产和贴标的成品设备的设备标签和包装上使用传统识别码。UDI 法规要求 “标签商” 在医疗器械（包括但不限于某些符合 FDA 规定为医疗器械的软件）的标签和包装（包括但不限于某些符合 FDA 法规规定的医疗器械的软件）上包含唯一设备标识符（“UDI”），其内容和格式由 FDA 规定，并直接在某些设备上标记 UDI。UDI法规还要求标签商向FDA提交有关带有UDI标签的设备的某些信息，其中许多信息可在FDA数据库，即全球唯一设备识别数据库中公开获得。UDI 法规和随后的美国食品和药物管理局关于 UDI 要求的指导方针规定了某些例外情况、替代方案和时间延长。例如，UDI法规包括不受质量体系法规（记录保存和投诉文件除外）的I类设备的一般例外情况。受监管的标签商包括设备制造商、再包装商、再加工商和重新标签商等实体，这些实体导致设备标签被贴上或修改，意图在不对标签进行任何后续更换或修改的情况下进行商业分销，还包括我们的某些业务。

根据《管制物质法》，作为受管制物质的分销商，我们每年必须获得并续订美国缉毒局（“DEA”）的设施注册，以允许我们处理受管制物质。根据《管制物质法》及其实施条例，我们还受与此类药物的储存、销售、营销、处理和分销有关的其他法律和监管要求的约束，这些要求受到了加强的执法活动的约束

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最近的时光。我们要接受缉毒局的检查。全球各级政府也越来越多地努力监管药品分销系统，以防止将假冒、掺假或贴错标签的药品引入分销系统。

我们的某些企业还需要向美国药物管理局、食品药品管理局、美国卫生与公共服务部、各州药房委员会、州卫生部门和/或类似的州机构以及类似的外国机构以及某些认证机构注册许可证和/或执照，并遵守这些机构的运营和安全标准，具体取决于运营类型和产品分销、制造或销售的地点。这些企业包括分销、制造和/或重新包装处方药和/或医疗器械和/或HCT/P产品，或拥有药房业务或安装、维护或维修设备的企业。此外，《国家器官移植法》第301条和一些类似的州法律对转移某些人体组织（例如人体骨骼制品）的行为处以民事和/或刑事处罚，同时通常允许支付采购、加工、储存和分发该组织所产生的合理费用。我们还受外国政府对此类产品的监管。缉毒局、美国食品和药物管理局和州监管机构拥有广泛的检查和执法权力，包括暂停或限制我们的配送中心的产品配送、没收或下令召回产品，以及对违反这些法律和法规的行为实施重大的刑事、民事和行政制裁。外国法规赋予我们类似的外国执法权力。此外，遵守法律要求已经要求而且将来可能要求我们推迟产品的发布、销售或分销，或者对我们销售的产品采取自愿召回或其他纠正措施，每种措施都可能导致监管和执法行动、财务损失和潜在的声誉损害。我们的客户还受到重要的联邦、州、地方和外国政府法规的约束，这可能会影响我们与客户的互动，包括我们分销产品的设计和功能。

我们的某些业务受各种其他联邦、州、地方和外国法律法规的约束，包括与危险或潜在危险物质的销售、运输、储存、处理和处置以及安全工作条件有关的法律和法规。此外，我们的某些企业必须遵守各种繁琐而复杂的账单和记录保存要求，以证实联邦、州和商业医疗补偿计划下的付款索赔。

我们的某些企业还与政府机构签订合同，并受特定于政府承包商的某些监管要求的约束。

正如我们在之前的定期报告中披露的那样，我们的子公司Animal Health International是美国弗吉尼亚西区检察官办公室的调查对象，该调查导致国际动物健康组织承认了与处方动物保健品销售有关的联邦法律的严格责任轻罪，并被处以总额为5,280万美元的刑事罚款和没收。此外，Animal Health International和Patterson就调查期间披露的其他不合规许可、配送、分销和相关销售流程签订了不起诉协议，并承诺在2023财年之前进一步加强合规计划并提供合规认证。此事可能会继续转移管理层的注意力，使我们遭受声誉损害。我们还可能面临其他罚款或处罚、公平补救措施（包括但不限于暂停、撤销或不续订许可证）和诉讼。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

反垄断和消费者保护

美国联邦政府、美国大多数州和许多外国都有禁止某些类型的反竞争行为的反垄断法，以及旨在保护消费者免受不当商业行为侵害的消费者保护法。在美国联邦一级，联邦贸易委员会监督此类法律的执行，各州也有类似的政府机构。违反反垄断法或消费者保护法的行为可能会导致各种制裁，包括刑事和民事处罚。私人原告也可能在美国对我们提起民事诉讼，指控其违反反垄断行为，包括三倍赔偿索赔。拜登政府表示加强反垄断执法，执法行动更加积极。

医疗保健欺诈

我们的某些企业在其运营方面受到联邦和州（以及类似的外国）医疗保健欺诈和滥用、转诊和报销法律法规的约束。其中一些法律被称为 “虚假索赔法”，禁止向以下人提交虚假或欺诈性索赔或导致其提交报销申请

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联邦、州和其他医疗保健付款人和计划。其他被称为 “反回扣法” 的法律禁止为诱导患者转诊而索取、提供、接受或支付报酬，也禁止订购、购买、租赁或安排或建议订购、购买或租赁由联邦、州和其他医疗保健支付方和计划支付的物品或服务。一些州对所有付款人适用虚假索赔和反回扣法，包括由消费者直接支付的商品和服务。某些其他州和联邦法律，例如联邦医生自我推荐法，俗称 “斯塔克法”，禁止医生和其他卫生专业人员将患者转诊到与医生（或家庭成员）有财务关系的实体以提供某些指定的医疗服务（例如耐用医疗设备和医疗用品），除非有例外情况。违反反回扣法或斯塔克法的行为可以作为违反联邦《虚假索赔法》的行为来执行。

在过去的几年中，欺诈和滥用法律法规加强了执法活动，重大的执法活动是 “关系人” 的结果，他们充当举报人，根据适用的虚假索赔法，以美国（如果适用的话，特定州）的名义提出申诉。根据联邦《虚假索赔法》，房地产经纪人有权获得高达总回收额的30％。欺诈和滥用法律规定的处罚可能很严厉，包括联邦《虚假索赔法》规定的三倍赔偿金和巨额民事处罚，以及可能丢失许可证和参与联邦和州医疗保健计划的能力、刑事处罚或实施可能对我们的业务产生重大不利影响的公司合规监督。此外，检察、监管或司法机构可能会以可能要求我们调整业务或产生巨额国防和和解费用的方式解释或适用这些措施。即使监管机构或私人关系人质疑不成功，也可能导致声誉受损并产生巨额成本。大多数州都通过了类似的州虚假索赔法，这些州法律有自己的处罚措施，除了联邦《虚假索赔法》的处罚措施以及其他欺诈和滥用法律外，还可能有自己的处罚措施。关于此类措施，美国政府（除其他外）对供应商与牙医之间的财务关系表示担忧。因此，我们会根据需要定期审查和修改我们的营销惯例，以促进合规。我们还受某些与海外业务有关的美国和外国法律法规的约束，包括《美国反海外腐败法》、《英国反贿赂法》以及其他与我们的内部账簿和记录准确性有关的反贿赂法律和法律，这些法律和法规一直是近年来全球加强执法活动的重点。尽管我们认为我们基本遵守了适用的欺诈和滥用行为法律法规，并制定了足够的合规计划和控制措施来确保严格合规，但我们无法预测适用法律的变化、法律解释的变化、针对适用法律或法律解释的变化而发生的服务或营销做法的变化，或者不遵守适用法律的情况，是否会对我们的业务产生重大不利影响。

《平价医疗法案》和其他保险改革

经《医疗保健和教育和解法》（经修订的 “ACA”）修订的《美国患者保护和平价医疗法案》加强了联邦政府对私人健康保险计划的监督，并纳入了多项条款，旨在减少医疗保险支出和总体医疗保健成本，减少欺诈和滥用行为，并提供获得更多医疗保险的机会。ACA还大幅增加了美国拥有健康保险的人数。ACA经常面临法律挑战，包括寻求宣布无效的诉讼，以及国会采取行动试图废除部分或全部法律或其实施方式。2012年，美国最高法院在维护ACA及其要求人们购买健康保险否则将面临罚款的个人授权条款的合宪性时，同时限制了要求扩大医疗补助计划的ACA条款，将这种扩张定为逐个州的决定。此外，美国主要政党之一仍然致力于寻求废除ACA的立法，但此前的立法努力未能在国会两院获得通过。在特朗普总统的政府领导下，采取了许多行政措施来实质性地削弱ACA，包括但不限于允许使用不太强大、承保范围较低的计划，以及取消对根据ACA提供保单的保险公司的 “保费支持”。2017年颁布的《减税和就业法》（“税收法”）包含影响个人和公司税率、国际税收条款、所得税增加条款和扣除的广泛税收改革条款，还通过将违规行为的处罚归零，实际上废除了ACA的个人规定。在最近的ACA诉讼中，联邦第五巡回上诉法院认定个人授权违宪，并将该案发回德克萨斯州北区地方法院，以考虑ACA的其余部分能否在个人授权被取消后继续存在。第五巡回法院的裁决被上诉至美国最高法院。最高法院于2021年6月17日发布了一项裁决。最高法院没有查明本案的是非曲直，认为该案的原告没有资格对ACA提出质疑。未来案例的任何结果会改变

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ACA，以及未来类似的立法、监管、指导和/或行政命令，可能会对美国医疗保健行业产生重大影响。例如，2021年的《美国救援计划法》加强了保费税收抵免，从而扩大了ACA所涵盖的人数。这些更改是有时间限制的，一些增强功能仅在2021年生效，而另一些则将在2022年底之前推出。ACA的持续不确定状态影响了我们的计划能力。

ACA的一项条款，通常被称为《医生付款阳光法》或《公开付款计划》（“阳光法案”），对药品和器械制造商和分销商就向某些从业人员（包括医生、牙医和教学医院）支付的款项或其他价值转移以及此类制造商和分销商以及团体采购组织就申报实体中受保接收者持有的某些所有权权益规定了报告和披露要求。医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）在公开网站上发布这些报告中的信息，包括转账金额以及医生、牙医、教学医院和非从业人员的身份。

阳光法案优先于类似的州报告法，尽管根据某些州透明度法，我们或我们的子公司可能还需要进行报告，这些法律涉及《阳光法》未涵盖的情况，而且其中一些州法律以及联邦法律可能尚不清楚。我们还受外国法规的约束，要求供应商与其客户之间的某些互动保持透明。在美国，政府为提高健康相关价格透明度而采取的行动也可能影响我们的业务。我们遵守这些规则会给我们带来额外费用。

此外，最近，国会、总统、行政部门机构和各州加强了对药品定价的审查，并同时努力控制或降低药品成本，包括在联邦一级提出了几项相关法案。这样的立法如果颁布，可能会给我们的业务带来额外的成本。

由于政治、经济和监管的影响，美国的医疗保健分销行业受到严格审查，并可能发生根本性变化。我们无法预测将通过哪些进一步的改革提案（如果有的话），何时会获得通过，也无法预测它们可能对我们产生什么影响。

受监管的软件；电子健康记录

美国食品和药物管理局在处理用于医疗保健环境的计算机软件和数字健康产品的监管方面变得越来越活跃。这21个st2016年12月签署成为法律的《世纪治疗法案》（“治疗法案”）除其他外，修订了医疗器械定义，将某些软件排除在FDA法规之外，包括符合特定标准的临床决策支持软件。2019年9月，美国食品和药物管理局发布了一系列有关数字健康产品的指导文件，其中纳入了适用的Cures Act标准，包括关于作为医疗器械不受FDA监管的临床决策支持工具和其他软件的类型，并将继续发布该领域的新指南。我们的某些软件和相关产品支持实践管理，美国食品和药物管理局或外国政府机构可能会确定我们的一种或多种产品是医疗器械，这可能会使我们或我们的一项或多家企业对这些产品提出大量额外要求。

此外，我们的某些执业管理产品包括电子信息技术系统，用于存储和处理个人的个人健康、临床、财务和其他敏感信息。这些信息技术系统可能容易受到故障、非法入侵、数据泄露和恶意攻击，这可能需要我们花费大量资源来消除这些问题并解决相关的安全问题，还可能涉及私人团体和/或政府机构对我们的索赔。例如，我们直接或间接受保护此类信息隐私和安全的众多不断变化的联邦、州、地方和外国法律法规的约束，例如经修订的1996年联邦健康保险流通和责任法案的隐私和安全条款，以及实施条例（“HIPAA”）、《控制非应邀色情和营销攻击法》、1991年《电话消费者保护法》、联邦贸易委员会第5节法案，《加州隐私法》（“CCPA”），以及将于2023年1月1日生效的《加州隐私权法》（“CPRA”）。与隐私和数据保护相关的法律法规在不断变化，可能存在不同的解释。 这些要求可能不统一，可能以不同司法管辖区的解释和适用方式不一致，也可能与其他规则或我们的做法相冲突。我们的企业未能遵守这些法律法规可能会使我们面临违规索赔、巨额罚款、罚款和其他负债和支出、补救费用以及我们的声誉受损。此外，这方面的法律法规也在不断演变

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可能会限制我们的客户获取、使用或传播患者信息的能力，或者可能要求我们承担巨额的额外费用来重新设计我们的产品以反映这些法律要求，这可能会对我们的运营产生重大不利影响。

其他健康信息标准，例如HIPAA下的法规，制定了有关电子健康数据传输的标准，并为特定的电子交易（例如涉及向第三方付款人提交索赔的交易）制定了交易代码规则。我们的某些电子执业管理产品必须满足这些要求。不遵守这些标准和其他电子健康数据传输标准可能会使我们面临违约索赔、巨额罚款、罚款和其他责任和开支、补救费用以及我们的声誉受损。

此外，欧洲议会和欧盟理事会通过了自2018年5月起生效的《泛欧通用数据保护条例》（“GDPR”），该条例增加了欧洲个人的隐私权，包括我们的客户、供应商和员工。GDPR 扩大了数据控制者和数据处理者的责任范围，通常对向位于欧洲的个人（“数据主体”）提供商品或服务或监控其行为（包括欧洲以外的公司）的公司施加更高的要求和可能的处罚。违规行为可能导致最高2,000万欧元的罚款，占全球公司收入的4％，数据主体可能会要求赔偿，以较高者为准。个别成员国可能会对某些事项（例如员工个人数据）施加额外的要求和处罚。就其保护的个人数据而言，除其他外，GDPR要求公司问责、数据主体的同意或其他可接受的法律依据来处理个人数据、在72小时内发出泄露通知、数据完整性和安全性以及个人数据的存储、使用或其他处理的公平性和透明度。GDPR 还为数据主体提供了与个人数据的信息、访问、修改、删除和传输相关的权利。

在美国，CCPA于2020年1月生效，它增加了对加利福尼亚居民的隐私保护。CCPA 通常要求像我们这样的公司对加利福尼亚州居民的某些个人信息的收集、使用和披露制定额外的保护措施。遵守CCPA规定的新义务在一定程度上取决于特定监管机构如何解释和适用这些义务。法规于2020年8月发布，法院如何解释CCPA以及监管机构如何执行仍存在一些不确定性。如果我们未能遵守CCPA，或者监管机构断言我们未能遵守CCPA，我们可能会被处以一定的罚款或其他处罚和诉讼，其中任何一项都可能对我们的声誉产生负面影响，要求我们花费大量资源并损害我们的业务。此外，加州选民于2020年11月批准了CPRA，该法将修改和扩大CCPA，包括向消费者提供有关其个人信息的额外权利，以及成立一个新的州机构来执行CCPA和CPRA。CPRA将于2023年1月1日生效，适用于企业在2022年1月1日当天或之后收集的信息。

其他州以及联邦政府越来越多地考虑通过同样广泛的个人隐私法，并对违规行为进行严厉的民事处罚。弗吉尼亚州和科罗拉多州均在2021年成功通过了隐私立法，分别于2023年1月1日和2023年7月1日生效。尽管我们认为我们已经制定了基本合规的计划和控制措施来遵守GDPR、CCPA和CPRA的要求，但我们遵守数据隐私和网络安全法律可能会给我们带来额外的成本，而且我们无法预测对要求的解释或为应对新要求或对要求的解释而改变做法是否会对我们的业务产生重大不利影响。

我们还销售牙医等医疗保健提供者用来存储和管理患者牙科记录的产品和服务。这些客户以及我们都受法律、法规和行业标准的约束，例如HIPAA和支付卡行业数据安全标准，这些标准要求保护这些记录的隐私和安全，我们的产品也可能被用作这些客户综合数据安全计划的一部分，包括与他们遵守适用的隐私和安全法律的努力有关。我们的产品或服务中存在明显或实际的安全漏洞，或者我们或我们的客户在使用我们的产品或服务时认为或实际未能遵守适用的法律或合同数据隐私或安全要求，不仅可能对我们造成重大声誉损害，还可能导致我们的客户和/或政府机构对我们提出索赔，并涉及巨额罚款、罚款和其他负债和费用以及补救费用。

各种联邦举措涉及医疗保健提供者采用和使用某些电子医疗记录系统和流程。此外，为了满足我们的客户需求并遵守不断变化的法律

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要求，我们的产品可能需要整合越来越复杂的功能，例如与报告和信息屏蔽有关的功能。尽管我们认为我们有能力实现这一目标，但这项工作可能会增加成本，而我们未能实施产品修改或以其他方式满足适用标准，可能会对我们的业务产生重大不利影响。

电子商务

电子商务解决方案已成为传统医疗保健供应和分销关系不可分割的一部分。我们的分销业务以快速的技术发展和激烈的竞争为特征。在线商务的持续进步要求我们以具有成本效益的方式适应不断变化的技术，加强现有服务，开发和推出各种新服务，以及时满足消费者和客户不断变化的需求，尤其是应对竞争性产品的需求。

通过我们基于技术的专有产品套件，我们为客户提供各种具有竞争力的替代方案。我们相信，我们可靠的服务、知名度和建立在牢固客户关系上的庞大客户群使我们能够很好地参与分销业务的这一重要方面。我们将继续探索改善和扩大我们的互联网影响力和能力的方式方法，包括我们的在线商务产品和我们对各种社交媒体渠道的使用。

国际交易

美国和外国进出口法律法规要求我们遵守与产品进出口有关的某些标准。我们还受某些与海外业务有关的法律和法规的约束，包括《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》和其他与我们的内部账簿和记录准确性有关的反贿赂法律和法律，以及与美国实施的类似的其他类型的外国要求。

无法保证影响我们业务的法律法规或适用于客户行为的法律法规不会对我们的业务产生重大不利影响。由于政治、经济和监管的影响，美国的医疗保健分销行业受到严格审查，并可能发生根本性变化。我们无法预测将通过哪些进一步的改革提案（如果有的话），何时会获得通过，也无法预测它们可能对我们产生什么影响。

请参阅 “第 1A 项。风险因素”，用于讨论可能影响我们的经营业绩和财务状况的额外负担、风险和监管发展。

专有权利

我们持有与 “Patterson®” 名称和徽标相关的商标以及某些其他商标。我们的美国商标注册期限为10年，并且可以再续订10年。我们打算在可行的最大范围内保护我们的商标。

人力资本

人是帕特森最重要的部分。我们的员工是我们可以自信地说我们提供服务的理由 值得信赖的专业知识，无与伦比的支持每天致我们的客户。

截至2022年4月30日，我们有大约7,700名全职员工，其中约6,300名在美国工作。

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我们的文化由我们的宗旨、愿景和价值观驱动：

作为一个以人为本的组织，我们团队的整体福祉对我们很重要。帕特森的总体薪酬理念是提供具有市场竞争力的薪酬和一系列福利选择，旨在满足员工的需求，奖励个人和业务绩效，提高股东价值。我们通过医疗、牙科和视力计划、鼓励健康生活方式的健康计划以及新妈妈、父亲和家庭伴侣的育儿假来支持员工的健康。帕特森全年通过相应的401K缴款、公司支付的短期伤残保险和教育产品来支持员工的财务福祉。

我们多样化的人才招聘计划包括重点和承诺招聘军事人员（包括在职人员和非在职人员）。我们认识到，军队培养的技能对帕特森非常有价值和有益，这就是为什么我们与超过16个军事组织合作寻找这些顶尖人才的原因。我们还与明尼苏达州组织合作，这些组织将来自服务不足社区的高中生引入工作场所，在IT和其他公司职能部门实习，并且我们还有一项强大的大学实习计划，旨在建立未来人才储备渠道，为学生提供现实经验。

为了支持员工的进步和职业发展，我们提供多种培训和发展机会，包括按需课程、主持人主导的计划、指导关系、学费报销和领导力发展计划。我们已经针对该组织的高级领导层和新兴领导者实施了有针对性的发展计划。此外，帕特森的环境健康与安全（EHS）团队通过包括安全培训课程在内的基础系统和活动来提高员工的安全和环境意识。

我们热衷于采取行动支持我们所服务的社区。我们通过志愿服务（包括志愿者休假）、团队建设以及捐赠和配对计划，为员工提供机会并鼓励他们支持当地的慈善组织。此外，帕特森基金会还向牙科和动物健康非营利组织捐赠了数百万美元，以增加获得口腔保健的机会，增加退伍军人、急救人员和残疾人获得援助犬的机会。季度补助金优先发放给我们的员工做志愿者的组织以及我们的员工在社区中看重的组织。

我们相信，多元化和包容性的员工队伍可以使我们的公司变得更强大，我们鼓励我们的团队每天为帕特森展现真实的自我。我们的UNITES团队是一项由志愿者主导的计划，推动了各种多元化和包容性工作，包括为我们的LGBTQA和代表性不足的员工群体启动了由员工主导的亲和力小组。根据亲和团体的建议，帕特森将加入小马丁·路德·金。2023 年将这一天定为公司带薪假期，以纪念这一重要的日子

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他为种族平等做出了牺牲。帕特森制定了多项计划，以支持女性在工作场所的进步，包括内部和我们所服务的行业。帕特森启动了一项全企业包容性领导者计划，到2023年底，所有领导者都将参与该计划。截至2022年4月30日，我们42.0％的美国员工和38.9％的管理层是女性。此外，截至当日，我们23.8％的美国员工和16.1％的管理层是种族多元化的。

为了在疫情期间保护我们的员工并减少 COVID-19 在我们社区的传播，我们实施了许多指导方针和安全协议。每个可以远程工作的团队成员都这样做了，我们实施了工具和资源，通过为隔离人员或需要支持学龄儿童远程学习的人提供带薪休假，来支持团队成员的健康和财务状况。在疫情期间，我们将医疗计划扩大到涵盖与COVID相关的医疗保健，并根据需要延长带薪休假时间，为康复和隔离提供更多时间。我们还继续通过员工援助计划提供服务，并推出了在线辅导计划，为受COVID影响的学生的家长提供帮助。

可用信息

我们通过我们的网站免费提供， www.pattersoncomp、我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告、表3、4和5上的证券实益所有权声明，以及根据1934年《证券交易法》第13（a）条和第16条在以电子方式向美国证券交易委员会（SEC）提交或提供此类材料后，尽快在合理可行的情况下尽快提交或提供的这些报告和声明的修正案。可以通过访问我们网站的 “投资者关系” 部分来访问此材料。

此外，美国证券交易委员会还维护一个互联网网站 www.sec.gov，可以在其中查看上述信息。

有关我们公司治理的信息，包括我们的《行为准则》，以及有关执行官、董事会和董事委员会以及董事和高级管理人员在帕特森证券交易方面的信息，可在我们的网站上或通过我们的网站获得， www.pattersoncomp在 “投资者关系” 部分。

网站上维护的信息未包含在本10-K表年度报告中。

第 1A 项。风险因素

我们认为，以下风险可能会对我们的业务、声誉、财务业绩、财务状况和/或普通股的交易价格产生重大不利影响。此外，我们的业务运营可能会受到我们目前未知或我们目前认为对我们的运营不重要的因素的影响，因此您不应将本节中披露的风险视为对所有风险和不确定性的完整陈述。这些因素出现的顺序不一定反映其相对重要性或优先顺序。

公司风险

COVID-19 疫情及其采取的应对措施对我们的经营业绩和财务状况产生了不利影响，而且可能会继续产生不利影响，而疫情的全部影响将取决于未来的发展，这些发展是不确定的，无法预测。

与 COVID-19 疫情相关的全球健康问题已经对宏观经济环境产生了前所未有的影响，并将继续产生前所未有的影响。从2020年3月开始，我们的市场主管部门实施了许多措施来遏制该病毒，例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难令和企业关闭，并随着新一轮感染浪潮的出现继续实施此类措施。这些措施对消费者支出和商业支出习惯产生了负面影响，对我们的财务业绩以及客户、供应商和业务合作伙伴的财务业绩产生了不利影响。即使在 COVID-19 疫情开始平息之后，我们的业务、经营业绩和现金流仍可能再次受到重大不利影响，原因包括其全球经济影响，包括未来可能发生的任何衰退，或者长期的经济放缓或牙科患者和兽医客户不愿返回接受选择性医疗服务。

COVID-19 疫情对我们的实际和潜在影响包括但不限于：

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•使用我们分销产品的行业运营中断。我们 2021 财年的业绩受到了对美国、加拿大和英国牙科和兽医诊所运营的强制和自愿限制的不利影响，以限制 COVID-19 的传播，以及消费者即使办公室开放也推迟了选择性就诊。这些限制已在整个市场有所放松，但持续的经济不确定性仍然存在。此外，疫情导致的肉类加工业务中断是2020财年动物健康业务全部商誉减值的因素。我们还受到养猪市场中断的影响，并可能继续受到影响。

•对伴侣动物进行牙科诊所和兽医护理所需的个人防护设备（PPE）的供应有限，然后记下相关库存。 个人防护装备的供应链中断以及对这些产品的需求增加，最初导致PPE缺货，制造PPE的原材料可能短缺，导致价格大幅上涨。为了获得个人防护装备转售给客户，我们必须向供应商预付款，随着制造业赶上对个人防护装备不断增长的需求，价格下跌，影响了我们的利润，并要求我们减记某些库存。

•人们公开的能力和意愿降低。 旨在减缓和限制传播的命令和建议极大地改变了消费者的行为 COVID-19 的 （包括企业关闭和限制、居家和类似措施），从2020年3月开始。尽管此类限制已基本取消，但消费者行为仍不确定，将取决于 COVID-19 卷土重来的实际情况和进一步复苏的可能性。

•远程工作的风险。 根据2020年3月实施的居家令，我们的大多数公司员工突然转向远程办公，而且我们的许多公司员工至少在一部分工作时间内继续远程办公。我们利用企业员工的远程工作安排可能会使我们面临持续的网络安全风险。

•重新调整管理资源的重点。减轻 COVID-19 的影响需要并将继续要求我们整个公司投入时间和资源，并且可能会推迟某些可能对我们的业务产生重大不利影响的战略和其他计划。

•与应对 COVID-19 相关的声誉风险。如果我们不适当地应对 COVID-19 的进一步回应，或者如果客户认为我们的应对措施不充分，我们的声誉和品牌可能会受到损害，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

•我们分销的产品的制造或分销中断。 我们经营所在社区的疫情可能会影响我们运营分销活动的能力，我们的供应商也可能会遇到类似的生产中断。

COVID-19 的影响还可能加剧下文讨论的其他风险，其中任何风险都可能对我们产生重大不利影响。

不确定的宏观经济状况，包括通货膨胀压力，可能会对牙科和动物保健产品及服务的需求产生重大不利影响，从而对我们的经营业绩产生重大不利影响。

影响美国和我们开展业务的世界其他地区的经济和经济前景的不确定宏观经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。特别是，衰退或通货膨胀状况以及低迷的消费者和商业支出水平也可能导致牙科和动物健康客户减少、修改、推迟或取消购买我们分销的产品和服务的计划，并可能导致供应商减少产量或更改销售条款。燃料和能源成本（例如汽油价格）的增加可能会对消费者的信心产生不利影响，从而减少牙科诊所的就诊次数。此外，我们的合约投资组合的平均利率可能不会以与利率市场相同的速度增长，与我们的投资组合的平均利率以与利率市场更相似的利率上升时将实现的收益相比，合约销售收益有所减少。

客户留存率和业务发展在很大程度上取决于我们与直接与客户互动的销售代表和服务技术人员的关系，以及我们提供的技术产品和服务。

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无法吸引或留住合格的员工，尤其是与客户直接相关的销售代表和服务技术人员，或者我们无法与牙科和动物健康市场的客户建立或维持关系，可能会对我们的业务产生不利影响。由于我们分销的许多产品和服务的专业性质，通常只有高素质和训练有素的人员才具备销售此类产品和提供此类服务的必要技能。这些人与我们的客户建立了关系，如果不留住这些员工，这种关系可能会受到损害。我们在招聘这些专业人员方面面临激烈的竞争，我们在招聘具有技术专业知识的人员方面经历过并将继续面临挑战，而且该领域的许多本来可能对我们具有吸引力的候选人可能受到与竞争对手签订的非竞争协议或其他限制性契约的约束。我们未能雇用、培训和留住足够数量的合格专业人员都将损害我们的业务。

由于牙科和动物健康行业的代际和其他趋势，我们的客户群对使用最新技术来管理其业务越来越感兴趣。为了有效地提供符合快速变化的技术和客户期望的解决方案，我们必须收购、开发或提供新的技术产品和解决方案。如果我们未能通过收购、开发或分销新产品、技术和服务来准确预测和满足客户的需求，如果我们未能充分保护我们的知识产权，如果我们分销的产品和提供的服务未被广泛接受，或者当前或未来的产品不符合适用的监管要求，我们可能会将客户流失给竞争对手，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，如果技术投资未达到预期结果，我们可能会注销投资，并且我们面临系统用户声称系统未能产生预期结果或对客户业务运营产生负面影响的风险。任何此类索赔的辩护都可能既昂贵又耗时，会导致我们失去客户和相关收入，转移管理层的注意力和资源，或者要求我们支付赔偿金。

我们的分销能力中断，包括第三方托运人的服务问题，可能会对我们的业绩产生重大不利影响。

天气、自然灾害、火灾、恐怖主义、疫情、罢工、内乱、地缘政治事件或其他原因可能会损害我们分销产品和开展业务的能力。如果我们无法有效管理此类事件的发生，则可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。同样，服务成本的增加或第三方托运人的服务问题，包括罢工或其他服务中断，可能会导致我们的运营费用增加，并对我们及时交付产品的能力产生重大不利影响。我们通过第三方送货服务运送几乎所有的订单，并且经常承担运费。我们提供当日送达和次日送达的能力是我们业务战略不可或缺的组成部分，运费的任何大幅上涨或服务中断都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们依赖供应商并面临他们的业务风险，因为我们通常不生产我们销售的产品。

我们分销的几乎所有产品都是从第三方获得的。如果供应商无法及时、高效地交付产品，无论是由于财务困难、自然灾害、疫情、未能遵守适用的政府要求还是其他原因，我们都可能遭受销售损失。对于我们分销的某些产品的第三方制造，我们已经经历过并将继续经历供应链中断，包括延迟获得或无法获得原材料、产品投入价格上涨、物流服务提供商运营中断以及由此造成的发货延迟。如果我们的客户不愿接受此类延迟，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。

由于通货膨胀（包括工资通胀）或超出我们或供应商控制范围的供应限制等因素导致的意外价格上涨，也可能对我们的商品成本产生不利影响。如果当前的供应商未能及时或根本无法向我们提供足够的商品或材料，我们可能会出现库存短缺和产品分销中断的情况。

此外，我们的动物健康和牙科业务相当集中，只有几个主要供应商。我们分销的部分产品直接或间接来自美国以外的国家，包括中国。政治或金融不稳定、关税增加、贸易限制、货币汇率、劳工动荡、疫情或其他事件可能会减缓分销活动，影响我们无法控制的对外贸易，并对我们的经营业绩产生不利影响。

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我们通常与供应商没有长期合同，因此它们可能会中止或突然更改。采购关系结构的变化可能包括从 “买入/出售” 转变为代理关系（或反之亦然），或改变产品上市的方式，包括建立或扩大直销队伍或以其他方式减少他们对第三方分销渠道依赖的可能性。我们分销产品的某些制造商还直接向客户销售。长期中断产品供应将对我们的经营业绩产生不利影响，而减少我们作为增值服务提供商的作用将导致产品销售利润率下降。

我们销售的产品可能会受到市场和技术过时的影响；我们的软件产品在发布时可能包含未被发现的错误或错误。

我们分销的某些产品会受到我们无法控制的技术过时的影响，因为我们销售的大部分产品都不是我们生产的。如果我们的客户停止购买给定产品，我们可能必须记录与库存价值减少相关的费用，根据规模的不同，该支出可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的软件和适用的电子服务产品，如一般的软件产品，在推出时或发布新版本时可能包含未发现的错误或错误。任何此类有缺陷的软件都可能导致与软件相关的费用增加，并可能对我们与使用此类软件的客户的关系以及我们的声誉产生不利影响。我们的软件或电子服务没有任何专利，依赖版权、商标和商业秘密法以及合同和普通法保护。我们无法保证此类法律保护措施将及时提供、充分或可执行，以保护我们的软件或电子服务产品。我们的软件和适用的电子服务产品未能保持竞争力，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，更换任何此类缺陷产品的成本可能不会产生相应的好处。

供应商返利或其他购买激励措施的不利变化可能会对我们的业务产生负面影响。

我们从许多动物健康产品供应商处购买或销售产品的条款可能使我们有权在实现某些增长目标的基础上获得折扣或其他购买激励。供应商可能会减少或取消根据其计划提供的回扣或激励措施，或者提高增长目标或我们必须满足的其他条件，才能获得回扣或激励达到我们无法达到的水平。来自仿制药或同等品牌产品的竞争加剧可能导致我们无法获得以实现增长目标为条件的回扣或激励措施。此外，我们无法控制的因素，例如客户偏好、供应商整合或供应问题，可能会对我们实现供应商制定的增长目标的能力产生重大影响，这可能会减少我们获得的回扣或激励金额。这些事件中的任何一个的发生都可能对我们的经营业绩产生不利影响。

自有品牌产品的销售会带来额外的风险，包括此类销售可能对我们与供应商的关系产生不利影响的风险。

我们提供某些自有品牌产品，这些产品只能由我们提供。此类产品的销售使我们面临采购、营销和销售自有品牌产品的实体通常遇到的风险，包括但不限于潜在的产品责任风险、强制或自愿产品召回、潜在的供应链和分销链中断以及潜在的知识产权侵权风险。未能充分应对部分或全部风险都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

此外，我们自有品牌产品销售的增加可能会对我们供应商拥有的产品的销售产生负面影响，因此可能会对我们的某些供应商关系产生不利影响。除其他外，我们能够找到符合我们要求的合格、经济稳定的供应商，并及时有效地获得足够的产品，对于确保客户信心不减弱至关重要。作为分销公司，任何未能与广泛而深厚的供应商基础建立采购关系都可能对我们的财务业绩产生不利影响，削弱客户忠诚度。

帕特森的持续成功在很大程度上取决于对帕特森声誉的积极看法。

客户选择与帕特森做生意以及员工选择帕特森作为工作场所的原因之一是帕特森多年来建立的声誉。为了在未来取得成功，帕特森必须继续保持、发展和利用帕特森品牌的价值。声誉价值是建立在基础上的

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在很大程度上取决于对主观品质的看法。即使是孤立的事件，或者个人微不足道的事件的总体影响，也可能削弱信任和信心，特别是如果它们导致负面宣传、政府调查或诉讼，从而可能损害帕特森的品牌，对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

保持我们自有品牌产品的稳定产品质量、有竞争力的价格和可用性对于培养和维持客户忠诚度和品牌知名度至关重要。这些产品的利润率通常高于民族品牌的产品。如果其中一个或多个品牌失去消费者的接受度或信心，我们的销售和毛利率可能会受到不利影响。

资产或企业收购和处置所固有的风险可能会抵消此类交易的预期收益，我们在高效和有效地整合收购业务方面可能面临困难。

作为我们业务战略的一部分，我们在正常过程中收购和处置资产和业务，并可能在未来继续收购和处置资产和业务。这些交易可能涉及许多风险和挑战，其中任何一项都可能导致严重的运营效率低下，并对我们的增长和盈利能力产生不利影响，并且可能不会带来我们预期的收益和收入增长。

收购风险和挑战包括相对于我们的预期和收购支付的价格表现不佳；对我们的管理和运营资源的意外需求；难以整合人员、运营和系统；留住合并后业务的客户；承担或有负债；与收购相关的收益费用；以及与收购相关的网络安全风险。此外，当我们决定出售资产或企业时，我们可能会在寻找买家或及时以可接受的条件执行替代退出策略时遇到困难，这可能会延迟我们战略目标的实现。或者，我们可能会以低于我们预期的价格或条件处置资产或业务。处置还可能涉及对剥离业务的持续财务参与，例如通过持续的股权所有权、过渡服务协议、担保、赔偿或其他流动或或有财务债务。根据这些安排，被收购或剥离业务的业绩或我们无法控制的其他条件可能会影响我们未来的财务业绩。

由于我们通过两个战略业务部门开展业务，我们将合并这些业务部门的分销、信息技术、人力资源、财务和其他管理职能，以满足他们的需求，同时解决这些细分市场中各个市场的差异问题。我们可能无法切实有效地做到这一点。

我们继续进行收购的能力将取决于我们能否成功确定合适的目标，这需要在评估其价值、优势、劣势、负债和潜在盈利能力时做出实质性的判断，以及是否能以可接受的价格找到合适的候选人，无论限制是由反垄断还是其他法规施加的，以及我们信贷协议条款和条件的遵守情况。

此外，如果我们收购与核心分销业务相关的技术、制造业或其他业务，则任何此类新收购的业务都可能需要投入额外的资本，并需要我们的高级管理层的大量参与才能将此类业务与我们的业务整合，这可能会给我们的管理、其他人员、资源和系统带来压力。

我们的信贷协议包含限制性契约和额外限额，我们的其他债务工具包含交叉违约条款，这些条款限制了我们的业务和融资活动。

我们的信贷协议下的契约对我们的业务和融资活动施加了限制，但有某些例外情况或获得贷款人的同意，包括限制我们承担额外债务、设立留置权、进行某些合并、收购和剥离交易、支付股息以及与关联公司进行交易的能力。信贷协议包含某些惯常的平权契约，包括要求我们保持最大合并杠杆率和最低合并利息覆盖率，根据这些要求，我们可能会受到利率变动和惯常违约事件的影响。管理我们未来可能产生的债务的协议条款也可能包含类似的契约。

我们遵守这些契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的不利影响，包括经济、金融和行业状况。违反信贷协议契约可能导致违约事件，这可能使我们的贷款人终止信贷协议下的承诺，宣布信贷协议下的所有未偿金额以及应计利息立即到期，以及

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应付款，并行使其他权利和补救措施，并且通过交叉违约条款，将使我们的其他贷款机构有权加速贷款。如果发生这种情况，我们可能无法以可接受的条件为加速债务再融资，或者根本无法偿还加速债务。

此外，我们的某些债务工具下的借款是以可变利率进行的，这使我们面临利率波动的影响。利率在2022财年第四季度有所上升。如果利率继续上升，尽管借款金额保持不变，但我们对某些可变利率债务的还本付息义务将增加，我们的净收入和现金流，包括可用于偿还债务的现金，将相应减少。

关键人员或高技能员工（包括执行官）的流失或流失可能会干扰我们的运营，任何无法吸引和留住合格人员的行为都可能损害我们的业务。

我们未来的成功部分取决于包括执行官在内的高素质和训练有素的关键人员的持续服务。任何计划外的人员流失或我们未能为关键职位制定适当的继任计划，都可能减少我们的机构知识基础并削弱我们的竞争优势。尽管我们董事会和管理层积极监督执行领导团队的继任计划和流程，但如果我们意外失去关键人员，我们的业务可能会受到不利影响。对高级管理层的竞争非常激烈，我们可能无法成功地吸引和留住关键人员。

此外，包括就业人数减少在内的因素导致我们组织内部的劳动力短缺和员工流失率加剧。这些趋势已经导致并可能在未来导致成本增加，例如增加加班时间以满足需求，提高工资率以吸引和留住员工。长期劳动力短缺、熟练劳动力缺乏、流失率增加或劳动力通货膨胀可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的管理文件、我们作为当事方的其他文件以及明尼苏达州的法律可能会阻止股东可能认为符合其最大利益的收购和业务合并。

我们的公司章程、章程和明尼苏达州法律中的反收购条款可能会减少股东以高于当时普通股市场价格的价格参与收购提案的机会。例如，尽管我们目前没有发行任何优先股的计划，但未经股东进一步批准，我们的董事会可能会发行最多约3000万股未指定优先股，并确定此类类别或系列的权力、优先权、权利和限制，这可能会对我们普通股的投票权产生不利影响。此外，作为明尼苏达州的一家公司，我们受明尼苏达州商业公司法中关于 “控制权股份收购” 和 “业务合并” 的条款的约束。将来，我们可能还会考虑采取额外的反收购措施。此外，在我们2015年综合激励计划之前的某些股权计划规定，在控制权变更或其他加速事件发生时，如这些计划所定义，可以加快该计划的奖励。在某些情况下，上述规定以及我们未来采取的任何反收购措施可能会延迟、阻止或阻止未经董事会批准的收购尝试和其他对我们公司的控制权变更。

我们的业务和运营受到与气候变化相关的风险的影响。

全球气候变化的长期影响既存在物理风险（例如极端天气状况或海平面上升），也带来过渡风险（例如监管或技术变化），预计这些风险将是广泛和不可预测的。例如，随着时间的推移，这些变化可能会影响产品、大宗商品和能源（包括公用事业）的可用性和成本，这反过来又可能影响我们以所需的数量和水平采购业务运营所需的商品或服务的能力。此外，我们的某些业务和设施位于可能受到气候变化物理风险影响的地点，我们面临着因第三方供应商的配送或配送中心遭受物理损坏、库存损失或变质以及此类事件造成的业务中断而遭受损失的风险。对于所需的承保限额，保险可能不可用或不具有成本效益。

行业风险

牙科和动物健康供应市场竞争激烈且日趋巩固，我们可能无法成功竞争。

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我们的竞争对手包括全国、地区和当地的全方位服务分销商、邮购分销商和基于互联网的企业。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的资源，或者通过不同的销售和分销模式运营，这可以使他们更成功地竞争。

我们分销的大多数产品都可从多个来源获得，而且我们的客户往往与可以履行订单的几家不同的分销商有关系。如果我们的任何竞争对手在任何关键竞争因素方面取得更大的成功，例如技术进步或能够以高毛利率运营的低成本商业模式，那么我们的销售和盈利能力可能会受到不利影响。来自任何牙科或动物保健产品供应商的竞争加剧都可能对我们的财务业绩产生不利影响。额外的竞争压力可能源于需求增长有限或向特定市场引入大量额外竞争产品或服务、新竞争对手的出现、产品不可用、竞争对手的降价以及竞争对手利用其规模经济的能力。制造商还可以加大力度直接向最终用户销售产品，从而消除或减少分销商的作用。这些供应商可以以较低的价格出售其产品，并保持比我们更高的产品销售毛利率。此外，我们实现市场增长的能力受到动物保健产品组合的挑战，这种组合侧重于价值链中增长率较低、利润率较低的部分。

制造商和分销商之间的整合加剧，这可能会导致该行业变得更具竞争力，因为竞争对手实现了更大的规模经济，或者具有较低成本商业模式的竞争对手能够提供更低的价格但保持较高的毛利率。此外，近年来，购买我们分销产品和服务的行业也出现了整合的趋势，包括将牙科诊所合并为更大的诊所和牙科服务组织，整合兽医诊所和生产商，以及成立旨在利用批量折扣的团体采购组织、提供商网络和购买团体。我们还面临来自品牌药品制造商的定价压力，这可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。我们可能无法预测和有效应对竞争变化，而我们未能有效竞争可能会限制和/或减少我们的收入、盈利能力和现金流。

我们的动物健康部门面临生产动物业务的风险，包括消费者对食用动物产品的需求变化、周期性牲畜市场、天气状况和自然资源的可用性以及我们无法控制的其他因素，以及伴侣动物业务的风险，包括疾病对宠物种群产生不利影响的可能性。

对我们生产的动物健康产品的需求可能会受到以下因素的负面影响：天气状况（包括可能与气候变化有关的天气状况）、不同的天气模式和害虫造成的与天气相关的压力；消费者对食用动物产品的偏好变化，包括对含有植物基蛋白的食品的促销和宣传增加；供应链中断，包括网络攻击或动物权利活动家的行动；以及影响动物的疾病疫情，任何一种都可能减少牛群规模或影响消费者的偏好。缩小牛群规模最终将减少对我们分销产品的需求，包括微型饲料原料、动物保健品和乳制品卫生解决方案，以及饲料、健康、信息和生产动物管理系统的开发和实施。

此外，消费者对动物产品生产中使用的添加剂（包括但不限于抗生素和生长促进剂）感到担忧，消费者也很活跃，包括消费者对不使用抗生素或其他旨在增加动物产量的产品生产的蛋白质和乳制品的情绪不断提高。这些担忧导致了监管的加强和市场需求的变化。如果公众越来越认识到，食用使用我们分发的添加剂的动物源性食物对人类健康构成威胁，那么这些食品的产量可能会进一步下降，进而我们对这些产品的销售也会进一步下降。此外，监管限制和禁令可能导致这些类别的产品退出市场，这将对销售产生不利影响，并可能对我们的动物健康部门的经营业绩产生重大影响。

农场动物生产者依赖于自然资源的可用性，包括大量的淡水供应。如果由于人口增长或洪水、干旱或其他天气状况导致淡水短缺，它们的动物的健康和活动能力可能会受到不利影响。在不利的天气条件或淡水短缺的情况下，兽医或农场动物生产者可能会减少购买我们的产品。此外，热浪可能会给动物带来压力，并导致更容易感染疾病、降低生育率和减少产奶量。干旱可能会降低牧场和饲料的质量，从而威胁牧场和饲料供应

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可供放牧牲畜使用的饲料量，而气候变化可能会增加影响农场动物的寄生虫和疾病的发病率。

兽医医院和从业人员依赖于他们所照顾的动物的来访。如果伴侣动物种群减少，例如由于疾病爆发，兽医的患者数量和手术能力可能会受到不利影响。

团体采购组织（“GPO”）、提供商网络和购买团体的组成或扩张可能会使我们处于竞争劣势。

GPO、提供商网络和购买团体的形成或扩张可能会将购买决策转移到与我们没有历史关系的实体或个人，并可能威胁到我们的有效竞争能力，这反过来可能对我们的财务业绩产生负面影响。作为具有商业服务能力的全方位服务分销商，我们无法保证我们能够成功地与以价格为导向的分销模式竞争，这种模式更容易实现具有强大购买力的人通常要求的定价。

伴侣动物产品的非处方销售和电子商务选项的增加，或来自非兽医来源的伴侣动物产品的销售，可能会对我们的业务产生不利影响。

消费者越来越多地以具有竞争力的价格从兽医以外的其他来源获得伴侣动物健康产品，包括人类健康产品药房、互联网药房和大型零售商，消费者越来越多地为伴侣动物健康产品寻找此类替代供应来源。此外，亚马逊和Chewy.com等美国主要在线电子商务零售商已获得兽医邮购药房许可，可以直接向美国所有50个州的消费者提供药房产品。即使处方必须由兽医开具，伴侣动物的主人也可以转向这些服务送货上门。此外，如果伴侣动物主人认为人类健康产品是可接受的低成本替代品，他们可以用人类健康产品代替动物健康产品。

减少对兽医就诊的重视，通过熟悉的电子商务零售商增加消费者的选择，可能会减少对兽医服务的需求，并对我们的业务产生重大不利影响。第三方在线商务的持续发展将要求我们以经济实惠的方式适应不断变化的技术，增强现有服务，实现业务差异化（包括提供额外的增值服务），从而及时满足消费者和客户不断变化的需求。这种竞争的出现以及我们无法及时预测和有效应对消费者流量模式和直接面向消费者的购买趋势的变化，可能会对我们的业务产生重大不利影响。

监管和诉讼风险

医疗保健行业的变化和不确定性可能会对我们的业务产生重大不利影响。

影响美国医疗保健行业的法律法规，包括ACA，已经发生变化，并可能继续改变我们行业的运作格局。外国政府当局也可以对其卫生系统进行改革。我们无法预测将通过哪些进一步的改革提案（如果有的话），何时会获得通过，也无法预测它们可能对我们产生什么影响。拜登政府表示，它将更加积极地追查涉嫌的违法行为，并撤销了某些指导方针，这些指导方针将限制政府使用非正式机构指导来追查此类违法行为。

近年来，对药品定价的审查越来越多，国会、总统和各州同时努力控制或降低药品成本，包括在联邦一级提出的几项法案。这样的立法如果颁布，可能会给我们的业务带来额外的成本。

ACA的一项条款，即《阳光法案》，要求我们收集和报告有关我们与受保人（包括医生、牙医、教学医院和某些其他非执业医生）的某些财务关系的详细信息。根据某些州透明度法，我们可能还需要进行报告，这些法律涉及《阳光法案》未涵盖的情况，其中一些州法律以及联邦法律可能尚不清楚。我们还受外国法规的约束，要求供应商与其客户之间的某些互动保持透明。我们遵守这些规则会给我们带来额外费用。在美国，政府为提高健康相关价格透明度而采取的行动也可能影响我们的业务。

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不遵守现有和未来的美国和外国法律和监管要求，包括管理药品和受管制物质分销的法律和监管要求，可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。

我们的业务受适用于药品和医疗器械、人体细胞、组织和细胞及组织类产品（“HCT/P 产品”）以及动物饲料和补充剂的销售和分销以及第三方付款的各种地方、州、联邦和国际法律法规的要求。除其他外，此类法律以及据此颁布的条例：

•规范药品、HCT/P 产品和医疗器械的引进、制造、广告、营销和促销、抽样、定价和报销、标签、包装、储存、处理、退货或召回、报告、分销和记录保存，包括对唯一医疗器械标识符的要求；

•让我们接受美国食品药品监督管理局（“FDA”）和美国缉毒局（“DEA”）以及类似的州当局的检查；

•规范某些被视为危险材料的产品的储存、运输和处置；

•规范药品和受管制物质的分销和储存；

•要求我们根据适用的 FDA 要求宣传和推广我们的药品和设备；

•要求在 FDA 和 DEA 以及各州机构注册；

•要求对涉及药品的交易进行记录和记录；

•要求我们设计和运行一个系统，以识别和向缉毒局报告受管制物质的可疑订单；

•要求我们管理已召回产品的退货，并要求我们检查召回程序和活动；

•如果药品、HCT/P 产品或医疗器械导致严重疾病、受伤或死亡，则对我们施加报告要求；

•要求处方药的制造商、批发商、再包装商和分销商在分销某些处方药时对其进行识别和追踪；

•要求处方药批发商和第三方物流提供商的许可；以及

•要求遵守处方药的记录、储存和处理标准以及相关的报告要求。

国会以及州和联邦机构，包括州药房委员会、卫生部和食品药品管理局，也越来越多地努力监管药品分销系统。不遵守任何这些法律法规，或对现有法律和法规的新解释，或任何新的或额外的法律法规的颁布，都可能对我们的业务产生重大不利影响。如果确定我们没有遵守这些法律，我们可能会受到处罚，包括警告信、巨额民事和刑事罚款和处罚、强制召回产品、没收产品和禁令、同意令以及暂停或限制产品销售和分销，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。如果我们签订和解协议以解决违规指控，我们可能会被要求支付和解款项，否则将受到民事和刑事处罚，包括罚款和吊销执照。不遵守政府要求还可能对我们参与联邦和州政府医疗保健计划（例如医疗保险和医疗补助）的能力产生不利影响，并损害我们的声誉。

根据与美国弗吉尼亚西区检察官办公室对我们的子公司Animal Health International的调查相关的不起诉协议的要求，我们在2023财年之前仍需履行合规认证义务。这项调查导致国际动物健康组织承认一项严格的责任轻罪，该罪名与其未能遵守与处方动物保健品销售有关的联邦法律，并处以总额为5,280万美元的刑事罚款和没收。在我们的业务过程中，我们还可能面临其他罚款或处罚、公平补救措施（包括但不限于暂停、撤销或不续发许可证）和诉讼。任何此类事件的发生都可能转移管理层的注意力，使我们遭受声誉损害，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

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如果我们未能遵守与医疗保健欺诈有关的法律法规或其他法律法规，我们可能会受到处罚或被要求对业务进行重大调整，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们受联邦和州（以及类似的国外）医疗保健欺诈和滥用行为、转诊和报销法律法规的约束，包括那些被称为 “虚假索赔法” 和 “反回扣” 法律的法规。例如，医疗保健欺诈措施可能涉及我们与药品制造商的关系、我们针对医生和牙科诊所的定价和激励计划，以及我们提供账单相关功能的诊所管理产品。

不遵守欺诈和滥用法律法规可能会导致重大的民事和刑事处罚和费用，包括联邦《虚假索赔法》规定的三倍赔偿和巨额民事处罚，以及可能失去执照和参与联邦和州医疗保健计划的能力、刑事处罚或实施公司合规监督，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，检察、监管或司法机构可能会以可能要求我们调整业务或产生巨额国防和和解费用的方式解释或适用这些措施。即使监管机构或私人监管机构的质疑不成功，也可能导致声誉受损并产生巨额成本。大多数州都通过了类似的州虚假索赔法，这些州法律有自己的处罚措施，除了联邦《虚假索赔法》的处罚措施以及其他欺诈和滥用法律外，还可能有自己的处罚措施。此外，其中许多法律含糊不清或不确定，没有得到法院的解释，而且经常受到检察和监管机构的修改和不同的解释，增加了违规的风险。

我们面临各种各样的诉讼，这些诉讼可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们面临与业务相关的各种诉讼，包括产品责任索赔、知识产权索赔、就业索赔、商业纠纷、政府调查和正常业务过程中产生的其他事项，包括证券诉讼。由于我们分销产品，我们不时被指定为案件的被告。此外，自有品牌产品的购买者可以直接向我们而不是最终产品制造商寻求与产品相关的索赔。我们在产品分销中面临的另一个潜在风险是假冒或受污染产品渗透到供应链中而产生的责任。此外，我们运输和销售的某些商品被视为危险物品。对此类材料的不当处理或涉及此类材料运输的事故可能会使我们承担可能损害我们声誉的责任或法律诉讼。

针对此类索赔进行辩护可能会在很长一段时间内转移我们的资源和管理层的注意力，可能代价高昂，并且可能需要我们支付巨额的金钱赔偿或和解，支付罚款或罚款，或接受公平补救措施（包括但不限于吊销或不续发许可证），这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。成功向我们提出的超过可用保险金额或不在保险或赔偿协议范围内的索赔，或任何导致对我们造成重大负面影响的索赔，都可能对我们的业务和声誉产生重大不利影响。此外，诉讼结果本质上是不确定的。

如果我们未能遵守与敏感个人信息保密相关的不断变化的法律法规或电子健康记录或传输中的标准，我们可能会被要求对产品进行重大更改，或者承担巨额罚款、罚款或其他责任。

我们的执业管理产品和服务包括电子信息技术系统，用于存储和处理个人的个人健康、临床、财务和其他敏感信息。我们和我们的客户都受众多不断变化的法律、法规和行业标准的约束，例如HIPAA和支付卡行业数据安全标准，这些标准要求保护这些记录的隐私和安全。此外，我们的产品可能被用作客户综合数据安全计划的一部分，包括与他们努力遵守适用的隐私和安全法律相关的信息。我们还受我们运营所在国家和州关于个人信息处理、存储、使用和保护的非医疗保健特定要求的约束，例如《加州消费者隐私法》（CCPA）（一项旨在加强加利福尼亚州居民隐私权和消费者保护的州法规）、将于2023年1月1日生效的《加州隐私权法》（CPRA）以及泛欧通用数据保护条例，或 GDPR。

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此外，美国食品和药物管理局越来越积极地处理用于医疗保健环境的计算机软件的监管问题，并已制定并将继续制定监管临床决策支持工具和其他类型软件作为医疗器械的政策。我们的某些软件和相关产品支持实践管理，美国食品和药物管理局或外国政府机构可能会确定我们的一种或多种产品是医疗器械，这可能会使我们或我们的一项或多家企业面临大量的额外要求、成本和潜在的执法行动或责任，因为这些产品不合规。

无论是在美国还是在国外，这些法律法规都在不断演变，并可能发生重大变化。此外，这些法律法规的适用和解释往往不确定。如果我们未能遵守此类法律法规，我们可能会被要求对我们的产品或服务进行重大更改，或者承担巨额罚款、罚款或其他责任。遵守新的或现行法律或监管行动所带来的其他负担可能会阻止我们销售我们分销的产品或服务，或增加这样做的成本，并可能影响我们分销此类产品或服务的决定。此外，该领域不断变化的法律法规可能会限制我们的客户获取、使用或传播患者信息的能力，或者可能要求我们为遵守这些法律要求承担巨额的额外费用，这两者都可能对我们的运营产生重大不利影响。

此外，我们分发的产品和服务可能容易受到故障、不当入侵、数据泄露和恶意攻击。这些产品或服务中存在明显或实际的安全漏洞，或者我们或我们的客户在使用这些产品或服务时认为或实际未能遵守适用的法律或合同数据隐私或安全要求，不仅可能造成声誉损害和业务损失，还可能导致我们的客户和/或政府机构对我们提出索赔，并涉及巨额损失、罚款、罚款和其他责任以及补救费用和费用。

税收立法可能会对我们的财务业绩和纳税义务产生重大不利影响。

我们受美国联邦、州和地方政府的税收法律和法规的约束，以及 外国司法管辖区极其复杂，有不同的解释。不时采取各种立法举措 可以提出，但可以实质性地提出 对我们的税收状况产生不利影响。无法保证我们的有效税率不会 受到这些举措产生的立法的重大不利影响。此外，尽管我们认为我们的 历史税收状况良好 根据适用的法律、法规和现有先例，无法保证我们的税收状况不会受到相关税务机关的质疑，也无法保证我们在任何此类挑战中取得成功。

我们的国际业务面临固有的风险，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

外国业务存在许多固有的风险，包括美国《反海外腐败法》和《英国反贿赂法》、复杂的监管要求、人员配备和管理的复杂性、进出口成本、其他经济因素和政治考虑，所有这些都可能发生意想不到的变化。

我们的国外业务也使我们受到外币波动的影响。由于我们的财务报表以美元计价，因此美元与其他货币之间的汇率变化将对我们的收入产生影响。汇率波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们通常不对冲国外业务的翻译风险。

一般风险

通常与信息系统、软件产品和网络安全攻击相关的风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在业务中依靠信息系统（“IS”）来获取、快速处理、分析和存储客户、产品、供应商和员工数据，以开展业务。我们还努力更新我们的操作系统，例如我们的企业资源规划软件。但是，我们的信息系统容易受到自然灾害、电力损失、计算机病毒、电信故障、网络安全威胁和其他问题的影响。我们越来越依赖基于服务器和互联网的技术来运营我们的业务以及存储我们的数据和客户数据，这取决于持续的互联网接入，与传统技术构成的风险相比，可能会带来额外的网络安全风险。

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我们不时不得不处理非实质性的安全事件。无法保证我们将来不会遇到安全事件。尽管我们努力确保系统的完整性，但随着网络威胁的演变，越来越难以检测和成功防御，一种或多种网络威胁可能会使我们或我们的供应商为预测、检测、避免或缓解此类威胁而采取的措施失败。数据泄露以及对我们信息的任何未经授权的访问或披露都可能损害我们的知识产权并暴露敏感的业务信息。网络攻击还可能导致我们承担巨额的补救成本，干扰关键业务运营并转移管理层的注意力。

此外，我们的供应商、客户（包括我们软件产品的购买者）以及其他市场参与者同样受到信息系统和网络安全风险的影响，他们的业务中断可能会导致我们的收入减少。例如，2021年6月，全球销售额最大的肉类公司总部位于巴西的JBS SA遭到勒索软件攻击，使美国牛肉和猪肉加工的很大一部分下线，扰乱了市场。此外，由于技术投资的增加和新的运营流程的开发，遵守不断变化的隐私和信息安全法律和标准可能会导致大量的额外支出。如果我们未能遵守这些法律和标准，未能保护信息，或者未能适当应对事件或滥用信息，包括将信息用于未经授权的营销目的，我们可能会承担责任。

如果我们的操作系统或我们销售的软件产品中断、因不可预见的事件而受损、遭受网络安全攻击或长期故障，我们的业务、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。如果有灾难恢复计划，可能无法在信息系统出现故障时充分保护我们。尽管我们采取了任何预防措施，但由于火灾、洪水、飓风、停电、电信故障、计算机病毒、入侵和我们各种计算机设施发生的类似事件造成的损坏都可能导致流向服务器的数据中断。将来，我们可能需要花费更多资源，以继续防范或解决任何业务中断或数据安全漏洞造成的问题。

项目 1B。未解决的工作人员评论

没有。

第 2 项。属性

我们在明尼苏达州圣保罗拥有主要行政办公室和大部分配送设施。其他配送和管理设施的租赁通常是长期的，在不同的时间到期，可以选择延长续期。大多数销售办事处的租赁期各不相同，通常更短，有或没有续订选项。我们相信我们的物业处于良好的运营状态，适合其使用目的。

帕特森物流服务

我们用于分销产品的大部分资产均由全资子公司Patterson Logistics Services, Inc.（“PLSI”）拥有和运营，该公司为我们在美国的牙科和动物健康部门提供分销职能。PLSI还为我们在美国以外的配送中心的运营提供建议，但这些物业不归PLSI所有。

截至2022年4月30日，PLSI运营着以下 13 个配送中心（七个主要中心），总面积达 100 万平方英尺：

•两个牙科配送中心（夏威夷和德克萨斯州）；

•四个动物健康履行中心（阿拉巴马州、科罗拉多州和德克萨斯州（两个））；以及

•七个配送牙科和动物健康产品的配送中心（加利福尼亚州、佛罗里达州、印第安纳州、爱荷华州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和华盛顿州）。

大约90％的PLSI配送中心空间归所有者所有。

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牙科

牙科部门总部设在我们的主要执行办公室内，在美国39个州的大约55个地点和加拿大的10个地点设有销售和管理办公室，其中大多数是租赁的。加拿大的运营由位于魁北克省和艾伯塔省的配送中心提供支持。此外，该部门还运营帕特森技术中心，这是一座位于伊利诺伊州的占地100,000平方英尺的工厂。

动物健康

除了PLSI运营的地点外，Patterson Animal Health在美国、加拿大和英国还有大约100处房产，其中大多数是租赁的。在美国，这些物业分布在28个州的82个地点，包括配送中心、存储地点、销售和行政办公室、零售商店和呼叫中心。在加拿大，运营由位于艾伯塔省和安大略省的两个配送中心提供支持。该分部在英国的运营由位于特伦特河畔斯托克的主要配送设施以及在英国各地的另外 10 个用作二级配送点的仓库和 3 个实验室场地提供支持。该分段的总部位于科罗拉多州的租赁办公室内。

第 3 项。法律诉讼

有关法律诉讼的讨论，见附注17——第8项下所列合并财务报表附注的诉讼。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

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第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事宜和发行人购买股权证券

市场信息

帕特森的普通股在纳斯达克全球精选市场上交易®在 “PDCO” 符号下。

持有者

2022年6月21日，记录在案的普通股持有人人数为1,675人。帕特森普通股的过户代理人是EQ股东服务公司，1110 Center Pointe Curve，101套房，明尼苏达州门多塔高地55120，电话：（800）468-9716。

分红

在2022财年，宣布全年每股0.26美元的季度现金分红。在2022财年，每季度都宣布分红，并在下一个季度支付。我们目前预计将在未来申报和支付季度现金分红，但未来的任何分红都将得到董事会的批准，这将取决于我们的收益、资本要求、经营业绩和财务状况，以及适用的法律、监管限制、行业惯例和董事会认为相关的其他业务考虑因素。根据我们的债务协议，我们还受各种财务契约的约束，包括维持杠杆率和利息覆盖率。管理我们未来可能产生的债务的协议条款也可能包含类似的契约。因此，无法保证我们将来会以相同或完全相同的利率申报和支付股息。

发行人购买股权证券

2021 年 3 月 16 日，董事会批准了一项截至 2024 年 3 月 16 日的 5 亿美元股票回购计划。

下表显示了2022财年第四季度股票回购计划下的活动。

			购买的股票总数						每股支付的平均价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数						根据该计划可能购买的股票的最大美元价值
2022年1月30日到2022年2月26日			—						$	—					—						$	500,000,000
2022年2月27日至2022年3月26日			—						—						—						500,000,000
2022年3月27日到2022年4月30日			1,032,416						33.90						1,032,416						465,000,000
			1,032,416						$	33.90					1,032,416						$	465,000,000

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性能图

下图将2017年4月29日收盘时至2022年4月30日投资的100美元的累计股东总回报率与同期投资标普500指数、标普中型股400指数和标准普尔500指数医疗保健指数的相同金额的累计回报率进行了比较。我们正在过渡到标普中型股400指数作为我们的广泛市场指数，因为该指数是比较我们的业绩以确定业绩单位累计RtSr调整系数的指数。

			财政年度结束
			4/29/2017						4/28/2018						4/27/2019						4/25/2020						4/24/2021						4/30/2022
帕特森公司有限公司			100.00						55.11						53.21						39.35						89.19						84.82
标准普尔 500			100.00						114.20						128.28						126.28						189.21						189.68
标普中盘股400			100.00						110.92						117.60						94.04						168.97						155.94
标普500指数医疗保健指数			100.00						112.68						122.19						141.16						177.03						189.57

第 6 项。 [保留的]

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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

概述

本管理层的讨论与分析以及合并财务报表和相关附注中总结了我们2022财年的财务信息。向读者提供以下背景信息，以帮助他们查看我们的财务信息。

我们提供了三个可报告的细分市场：牙科、动物健康和企业。牙科和动物健康是战略业务部门，为不同的客户群提供相似的产品和服务。牙科为北美各地的牙医和牙科实验室提供几乎完整的消耗性牙科产品、设备和软件、一站式数字解决方案和增值服务。Animal Health是北美和英国领先的全线分销商，向生产动物和宠物伴侣市场提供动物健康产品、服务和技术的产品。我们的公司部门由一般和管理费用组成，包括信息技术、财务、法律、人力资源和设施等领域的家庭办公支持费用。此外，客户融资和其他杂项销售在公司业绩中报告。

动物健康业务的营业利润率低于牙科业务。尽管与牙科业务相比，动物健康业务的运营支出较低，但动物健康业务的毛利率较低，这通常是由于药品销售的利润率较低。

我们采用为期52-53周的会计惯例，我们的财政年度在4月的最后一个星期六结束。2022财年于2022年4月30日结束，共有53周。2021财年和2020财年分别于2021年4月24日和2020年4月25日结束，均为52周。2023财年将于2023年4月29日结束，将持续52周。

我们认为，我们业务的几个重要方面对分析业务很有用，包括：（1）我们经营的各个市场的增长；（2）内部增长；（3）通过收购实现增长；（4）继续专注于控制成本和提高效率。管理层将内部增长定义为调整后的净销售额，其中不包括外币、产品销售关系变化和近期收购贡献的影响。外币影响是指由于货币汇率波动而导致的业绩差异，公司用于转换本位币不是美元的所有外国实体的业绩。该公司根据使用本期货币汇率折算的本期业绩与使用前期可比货币汇率折算的本期业绩之间的差额来计算影响。该公司认为，鉴于汇率的重大波动，以固定货币披露净销售额变化为投资者提供了有用的补充信息。

影响我们业绩的因素

新冠肺炎。 COVID-19 疫情，包括政府当局为应对该病毒而采取的关闭和其他措施，对我们的业务产生了重大影响。作为我们应对 COVID-19 疫情的广泛努力的一部分，我们实施了成本削减措施，包括在 2020 年 5 月 1 日至 2020 年 7 月 31 日期间临时减薪、休假和减少员工工作时间。在我们的牙科领域，个人防护装备供应链中断以及对这些产品的需求增加，最初导致个人防护装备缺货，制造个人防护装备的原材料可能短缺，导致价格大幅上涨。 为了获得个人防护装备转售给客户，我们必须向供应商预付款，随着制造业赶上对个人防护装备不断增长的需求，价格下跌，影响了我们的利润，并要求我们减记某些库存。 但是，在牙科领域，随着牙科诊所开始开放选择性手术，这种影响在2021财年第一季度变得不那么明显了。此外，从2021财年第一季度开始，我们在牙科领域的感染控制产品的销售额有所增加。在2021财年第一季度之后，我们因疫情而遭受的生产动物业务中断变得不那么严重了。

Vetsource 投资的收益。 在2022财年，我们以5,680万美元的价格出售了对Vetsource的部分投资，账面价值为2580万美元。由于此次出售，我们在合并运营报表和其他综合收益（亏损）中记录了3,100万美元的税前投资收益。收到的5,680万美元现金在合并现金流量表中的投资活动中列报。我们还记录了3,100万美元的税前非现金收益，以反映其余账面价值的增加

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我们对Vetsource的部分投资，这是根据我们以5,680万美元出售的部分投资的售价计算的。该收益计入我们的合并运营报表中的投资收益和其他综合收益（亏损）。在出售的同时，我们获得了权利，允许我们在某些情况下要求Vetsource的另一位股东购买我们的剩余股份。由于本次交易，我们在合并经营报表中记录了2580万美元的税前非现金投资收益和其他综合收益（亏损）。8,780万美元的投资总收益在合并现金流量表中列报了经营活动项下。在获得该看跌期权的同时，我们还向同一位Vetsource股东授予了权利，允许该股东在某些情况下要求我们按公允价值出售剩余股份。

Vets Plus 投资的收益。 在2022财年，我们以1710万美元的价格出售了对Vets Plus的部分投资，账面价值为400万美元。由于此次出售，我们在合并运营报表和其他综合收益（亏损）中记录了1310万美元的税前投资收益。这1310万美元的税前收益是在我们的合并现金流报表中列报的经营活动项下的。收到的1710万美元现金在我们的合并现金流量表中列报了投资活动。

2022财年法定储备金。 2021年8月27日，我们签署了一份谅解备忘录，以解决合并财务报表附注17中描述的联邦证券集体诉讼投诉。根据和解条款，帕特森同意支付6,300万美元来解决此案。尽管我们同意解决此事，但我们明确否认投诉指控和所有责任。我们的保险公司同意了和解，并共出资3500万美元为和解提供资金，并向我们偿还了诉讼的某些费用和开支。由于上述原因，我们在2022财年第一季度在公司板块的合并资产负债表中记录了与该诉讼可能的和解相关的6,300万美元其他应计负债的税前准备金（“2022财年法律储备”）。在2022财年第一季度，我们还在公司板块的合并资产负债表中记录了与可能的保险追回相关的2700万美元应收账款预付费用和其他流动资产，这笔款项已按照谅解备忘录的要求支付到诉讼和解托管中。我们的合并运营报表和其他综合收益（亏损）中记录了3,600万美元的净支出作为运营费用。由于我们收到了承运人对先前支出的费用和成本的补偿，我们在2022财年第二季度实现了800万美元的收益。双方在2022财年第二季度提交了和解条款。2022年2月3日，地区法院下达了一项命令，初步批准了和解协议，并指示索赔管理员向所有集体成员邮寄和解通知和索赔表。2022年6月9日，地区法院举行了最后的和解听证会，以确定和解是否应获得批准。2022年6月10日，地方法院下达了对和解的最终批准的命令。

库存捐赠费用。 在 2022 财年，我们承诺向慈善组织捐赠某些个人防护设备，以协助 COVID-19 的康复工作。我们在2022财年第一季度的合并运营报表和其他综合收益（亏损）（“库存捐赠费用”）中记录了4,920万美元的销售成本费用。之所以收取这些费用，是因为我们不打算出售这些产品，而是将其捐赠给慈善组织。在记录的4,920万美元支出中，我们的牙科和动物健康部门分别记录了4,720万美元和200万美元。

商誉减值。在2020财年，我们在动物健康板块中记录了总额为6.751亿美元的非现金税前商誉减值费用（“商誉减值”），这些费用无法完全抵税。动物健康报告单位的公允价值下降至账面价值以下，主要是管理层减少了对未来现金流的估计。未来的现金流受到未来销售量和营业利润率下降的影响。销量估计反映了我们最近经历的销售趋势。根据我们当时的市场趋势，预计未来的营业利润率将降低。这些趋势是由客户和供应商整合推动的。在进行年度商誉减值测试后，我们的动物健康报告部门的公允价值进一步下降，这是由于销售量减少以及同类公司息税折旧摊销前利润倍数的降低，管理层对未来现金流的估计进一步下调。这些估计值和市场倍数受到 COVID-19 的负面影响。在2020财年，由于留在家里和住所的订单，以及肉类包装厂的关闭，动物健康行业的销售量有所下降。我们在2020财年对该业务部门的未来现金流估计反映了 COVID-19 的长期影响。

投资收益。 我们在2020财年记录了与一项投资相关的3,430万美元的税前收益（“投资收益”）。该收益基于该投资中优先股的卖出价格，该价格与我们拥有的优先股类似，并根据清算偏好的差异进行了调整。

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提前偿还债务。在2020财年，我们偿还了总额为3.738亿美元的某些债务（“提前偿还债务”）。因此，我们在2020财年记录了900万美元的税前非现金费用。该费用与2014年1月的远期利率互换协议和债务发行成本的加速摊销有关。

2020财年美国检察官办公室法律储备金。 我们在2020财年承担了5,830万美元的费用和支出（“2020财年美国检察官办公室法律储备金”），这些成本和支出与当时可能与美国弗吉尼亚西区检察官办公室的诉讼和解有关，这些费用和支出记录在公司分部的合并运营报表和其他综合收益（亏损）报表中的运营支出中。和解金额已在2020财年全额支付。

2020财年法律储备金。 我们在2020财年承担了与SourceOne Dental, Inc.的诉讼和解有关的1770万美元（“2020财年SourceOne Dental Legal Reserve”）的支出，这些费用记入公司分部的合并运营报表和其他综合收益（亏损）报表中的运营费用。和解金额已在2020财年全额支付。

应收账款证券化计划。我们是与三菱日联银行有限公司（“MUFG”）签订的某些应收账款购买协议的当事方，根据该协议，三菱日联金融集团充当代理人，为向某些非关联金融机构（“购买者”）出售某些帕特森应收账款（“应收账款”）提供便利。出售这些应收账款的收益包括现金和递延购买价格（“DPP”）应收账款的组合。DPP应收账款最终由帕特森在收回出售给买方的标的应收账款后变现。DPP应收账款的收款被视为合并现金流量表中投资活动提供的净现金的增加，相应减少了合并现金流量表中用于经营活动的净现金。

运营结果

下表汇总了我们的业绩占净销售额的百分比：

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
净销售额			100.0		%				100.0		%				100.0		%
销售成本			80.2						79.6						78.2
毛利			19.8						20.4						21.8
运营费用			17.4						16.8						19.9
商誉减值			—						—						12.3
营业收入（亏损）			2.4						3.6						(10.4)
其他收入（支出），净额			1.7						(0.2)						(0.4)
税前收入（亏损）			4.1						3.4						(10.8)
所得税支出（福利）			1.0						0.8						(0.1)
净收益（亏损）			3.1						2.6						(10.7)
归属于非控股权益的净亏损			—						—						—
归属于帕特森公司公司的净收益（亏损）			3.1		%				2.6		%				(10.7)		%

2022 财年与 2021 财年相比

净销售额.2022财年的合并净销售额为64.994亿美元，较2021财年的59.121亿美元增长了9.9％。由于本年度业绩增加了一周，估计为1.9％，对销售额产生了积极影响。外汇汇率变化对2022财年的销售产生了0.7％的有利影响。先前按总额确认的某些产品的销售额在2022财年按净额确认。收入确认的这一变化是由我们与动物健康领域某些供应商的合同条款的变化所推动的。收购Miller Vet的几乎所有资产对2022财年销售的影响部分抵消了某些产品的收入确认变化的影响，导致销售额净下降约1.8％。

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牙科板块的销售额从2021财年的23.27亿美元增长了8.1％，至2022财年的25.161亿美元。由于本年度额外一周的业绩，销售额受到了约1.8％的积极影响。外汇汇率变化对2022财年的销售产生了0.5％的有利影响。2022财年，消耗品的销售增长了8.4％，设备和软件的销售增长了9.5％，增值服务和其他的销售增长了3.4％。与2021财年的销售额相比，牙科终端市场的复苏推动了2022财年的牙科细分市场销售增长，后者受到了 COVID-19 疫情的负面影响，当时牙科诊所因选择性手术而关闭，尤其是在2021财年的第一季度。

动物健康板块的销售额从2021财年的35.6亿美元增长了11.9％，至2022财年的39.829亿美元。由于本年度额外一周的业绩，销售额受到了约2.0％的积极影响。外汇汇率变化对2022财年的销售产生了0.8％的有利影响。先前按总额确认的某些产品的销售额在2022财年按净额确认。收入确认的这种变化是由与某些供应商的合同条款的变化推动的。收购Miller Vet的几乎所有资产对2022财年销售的影响部分抵消了某些产品的收入确认变化的影响，导致动物健康板块的销售额净下降约3.0％。与2021财年相比，2022财年的销售额有所增加，这得益于我们所有动物健康业务和地区的需求增加。

毛利. 合并毛利率较上年下降60个基点至19.8％，这主要是由于库存捐赠费的影响、动物健康板块增长加快导致的各细分市场销售组合不利以及利率上升对客户融资组合的影响导致的公司板块净销售额下降。这种利率影响被相关利率互换协议的收益部分抵消，该收益反映在我们的合并运营报表和其他综合收益（亏损）中的其他收入净额中。

运营费用。2022财年的合并运营支出为11.321亿美元，较上年的9.925亿美元增长了14.1％。我们在2022财年产生了更高的运营费用，这主要是由于人员成本增加、2022财年法律储备金的影响以及差旅费用的增加。人员成本增加的主要原因是我们在截至2020年7月25日的三个月中为应对 COVID-19 疫情而实施的减薪、减少工作时间和休假。2022财年的差旅费用高于2021财年，这主要是由于与COVID-19相关的限制措施对2021财年产生了更大的影响。合并运营费用比率为17.4％，比上年增长了60个基点，这也是由同样的因素推动的。

营业收入（亏损）.2022财年的营业收入为1.570亿美元，占净销售额的2.4％，而2021财年的营业收入为2.106亿美元，占净销售额的3.6％。营业收入下降的主要原因是库存捐赠费、2022财年法律储备金和人员成本上涨的影响。这些影响被2022财年的销售增长部分抵消。

2022财年牙科板块的营业收入为1.802亿美元，比2021财年减少了2,100万美元。下降的主要原因是与库存捐赠费用相关的支出和更高的人员成本，但部分被2022财年净销售额的增长所抵消。

2022财年动物健康板块的营业收入为1.144亿美元，比2021财年增加了2630万美元。这一增长主要是由2022财年净销售额的增加所推动的，但部分被2022财年产生的人事成本增加所抵消。

2022财年公司板块的营业亏损为1.376亿美元，而2021财年的亏损为7,880万美元。这一变化主要是由2022财年法律储备金、2022财年创下的客户融资净销售额减少以及2022财年产生的人事成本增加的影响所推动的。客户融资净销售额的下降与利率上升对我们的客户融资组合的影响有关。

其他收入（支出）。 2022财年的其他净收入为1.093亿美元，而2021财年的其他支出净额为1,070万美元。这一变化主要是由Vetsource投资的8,780万美元收益、1310万美元的Vets Plus投资收益以及我们在2022财年记录的利率互换协议的更大收益推动的。

所得税支出（福利）. 2022财年的有效所得税税率为24.2％，而2021财年的有效所得税税率为22.4％。增长的主要原因是前一年的回报调整准备金以及收益的地域变化，但与股票薪酬奖励相关的超额税收优惠部分抵消了这一变化。

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归属于帕特森公司公司的净收益（亏损）和每股收益（亏损）. 2022财年，归属于帕特森公司公司的净收益为2.032亿美元，而2021财年为1.560亿美元。2022财年摊薄后每股收益为2.06美元，而2021财年为1.61美元。2022财年的加权平均摊薄后股票为9,850万股，而2021财年为9,670万股。宣布的2022财年和2021财年的现金分红为每股普通股1.04美元。

2021 财年与 2020 财年相比

请参阅我们 2021 年 6 月 23 日提交的 2021 年 10-K 表年度报告中的第 7 项。

流动性和资本资源

2022财年用于经营活动的净现金为9.810亿美元，而2021财年为7.305亿美元，2020财年为2.435亿美元。2022财年用于经营活动的净现金主要是由于我们的应收账款证券化计划和库存净增加的影响，包括4,920万美元的库存捐赠费用的影响，但部分被应付账款的增加所抵消。2021财年用于经营活动的净现金主要是由于我们的应收账款证券化计划的影响以及应付账款的增加。2020财年用于经营活动的净现金主要是由于我们的应收账款证券化计划的影响，但营运资金的减少部分抵消了这一影响，营运资金的减少主要是由应付账款的增加所推动的。

2022财年，投资活动提供的净现金为12.39亿美元，而2021财年为8.107亿美元，2020财年为4.991亿美元。在2022财年、2021财年和2020财年，递延收购价应收账款的收款额分别为12.135亿美元、8.34亿美元和5.409亿美元。在2022财年，我们通过出售投资获得的现金收入为7,590万美元，并使用1,980万美元收购了Miller Vet。2022财年、2021年和2020财年的资本支出分别为3,830万美元、2580万美元和4180万美元。我们预计在2023财年将总共使用约6000万美元的资本支出。

2022财年用于融资活动的净现金为2.532亿美元，这得益于1.011亿美元的股息支付、1.008亿美元的长期债务支付、3500万美元的股票回购以及2400万美元来自循环信贷额度的付款。2021财年用于融资活动的净现金为2,260万美元，其中7,520万美元的股息支付，部分被循环信贷额度提取的5,300万美元所抵消。2020财年用于融资活动的净现金为2.712亿美元。现金的用途主要包括用于偿还长期债务的4.608亿美元和用于支付股息的1.004亿美元。2019年12月，我们签订了3亿美元的优先无抵押定期贷款额度，详情见下文。

在2022财年和2021财年，宣布每季度派发每股0.26美元的季度现金分红，并在下一个季度支付。我们目前预计将在未来申报和支付季度现金分红，但未来的任何分红都将得到董事会的批准，这将取决于我们的收益、资本要求、经营业绩和财务状况，以及适用的法律、监管限制、行业惯例和董事会认为相关的其他业务考虑因素。根据我们的债务协议，我们还受各种财务契约的约束，包括维持杠杆率和利息覆盖率。管理我们未来可能产生的债务的协议条款也可能包含类似的契约。因此，无法保证我们将来会以相同或完全相同的利率申报和支付股息。

在2021财年，我们与包括作为管理代理人的三菱日联银行有限公司在内的多家贷款机构订立了某些信贷协议的修订、重述和合并。经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”）于2021年2月16日生效，包括7亿美元的循环信贷额度和3亿美元的定期贷款，不迟于2024年2月到期。在信贷协议执行之前，我们使用这些融资机制为某些现有的信贷协议进行再融资和整合，支付由此产生的费用和开支，并为我们的持续营运资金和其他一般公司用途提供资金。

截至2022年4月30日，根据信贷协议定期贷款，未偿还额度为3亿美元，利率为1.89％，信贷协议循环信贷额度下的未偿还额度为2,900万美元，利率为1.54％。截至2021年4月24日，根据信贷协议定期贷款，未偿还额度为3亿美元，利率为1.36％，信贷协议循环信贷额度下的未偿还额度为5,300万美元，利率为1.34％。

2021 年 3 月 16 日，我们董事会批准了在 2024 年 3 月 16 日之前对我们公司高达 5 亿美元的普通股进行新的股票回购授权，取代 2018 年 3 月的股票回购授权

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购买高达5亿美元的已到期且未进行回购的普通股。截至2022年4月30日，根据目前的回购授权，仍有4.65亿美元的可用资金。

截至2022年4月30日，我们有1.420亿美元的现金及现金等价物，其中8,580万美元是外国银行账户。有关我们打算永久再投资这些资金的更多信息，请参阅合并财务报表附注12。截至2022年4月30日，现金和现金等价物中包括从先前出售的尚未与第三方结算的客户融资安排中收集的3,910万美元现金。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注5。

我们预计，收取的递延收购价应收账款、现有现金余额和现有债务融资机制下的信贷可用性，减去我们在运营中使用的资金，将足以满足我们的营运资金需求并为下一财年的业务融资。

我们预计将继续通过出售设备融资合同获得流动性。帕特森将我们的很大一部分金融合同（见下文）出售给由第三方银行管理的商业票据资助渠道，因此，商业票据间接成为帕特森重要的流动性来源。由于我们的融资合同质量和财务实力，帕特森被允许参与该渠道。如果我们的财务实力下降到使我们无法参与该设施或其他类似设施的水平，则现金流可能会受到损害。此外，我们无法控制的市场状况可能会对我们出售合约的能力产生不利影响。

客户融资安排

为了方便我们的客户，我们提供了几种不同的融资选择，包括第三方计划和Patterson赞助的计划。对于第三方计划，我们充当客户与第三方融资实体之间的协调人，不持续参与融资交易。根据帕特森赞助的计划，信誉良好的客户购买的设备最多可获得100万美元的融资。我们通常在正常业务过程中将客户的融资合同出售给外部金融机构。我们目前有两种出售这些合约的安排。

首先，我们根据一项协议开展业务，将部分设备融资合同出售给商业票据渠道，由三菱日联银行有限公司（“三菱日联银行”）担任代理商。我们利用合并的全资子公司PDC Funding来满足参与商业票据渠道的要求。我们在出售给三菱日联金融集团时收到合同的收益。根据与三菱日联金融集团达成的协议，截至2022年4月30日，产能为5.25亿美元。

其次，我们与第五三银行（“第五三银行”）维持协议，根据该协议，第五三银行购买客户的融资合同。合并后的全资子公司PDC Funding II向Fifth Third出售融资合同。我们将在出售给第五三分之一时收到合同的收益。截至2022年4月30日，与Fifth Third签订的协议下的产能为1亿美元。

合并财务报表附注5进一步详细描述了我们的融资业务。

合同义务

截至2022年4月30日，我们的合同义务摘要如下（以千计）：

			按年到期的付款
			总计						小于 1 年						1-3 年						3-5 年						超过 5 年
长期债务本金			$	490,500					$	—					$	450,500					$	—					$	40,000
长期债务利息			33,220						12,541						16,131						3,032						1,516
经营租赁			75,939						31,165						34,443						9,109						1,222
总计			$	599,659					$	43,706					$	501,074					$	12,141					$	42,738

截至2022年4月30日，我们对不确定税收状况（包括利息和罚款）的总负债为1150万美元。我们无法合理估计负债在很长一段时间内将增加或减少的金额，也无法合理估计是否需要对负债进行现金结算。因此，这些数额未列入合同义务表。

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目录

有关我们合同义务的更完整描述，请参阅合并财务报表附注10和11。

营运资金管理

下表汇总了过去三个财年的平均应收账款天数、未偿销售额和平均年库存周转率：

 

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
未完成销售的天数			25.2						25.9						29.1
库存周转率			6.6						6.1						5.4

国外业务

我们的国外销售来自加拿大的牙科业务以及加拿大和英国的动物卫生业务。货币汇率的波动并未对收益产生重大影响，因为这些波动会影响销售、销售成本和运营费用。汇率变动对2022财年和2021财年的净销售额分别产生了4,100万美元和2,840万美元的积极影响，而对2020财年的净销售额产生了2190万美元的负面影响。货币汇率的变化是伴随外国业务的风险，但这种风险对于我们的合并业务而言不被视为重大风险。

关键会计政策与估计

帕特森根据美国普遍接受的会计原则采用了各种会计政策来编制合并财务报表。管理层认为我们的政策是保守的，我们的理念是采用会计政策，将不利事件对记录的资产和负债产生重大影响的风险降至最低。但是，编制财务报表需要根据管理层当时掌握的信息对资产变现和负债结算进行估计和判断。编制财务报表之后的经济、技术和竞争条件变化可能会对帕特森资产和负债的记录价值产生重大影响。因此，财务报表的用户应阅读合并财务报表的所有附注，并意识到管理层目前未知的情况将来可能会发展。这可能需要对记录的资产或负债进行重大调整，以一致地适用于合并财务报表附注1中讨论的重要会计原则和政策。帕特森的财务业绩和状况也可能受到我们以前从未经历过的交易和事件的重大影响，对于这些交易和事件，我们没有被要求制定会计政策或采用公认的会计原则。

收入确认— 收入来自消费品、设备和支持、软件和支持、技术服务部件和劳动力以及其他来源的销售。收入在履行义务时或作为履约义务予以确认。当客户获得对商品或服务的控制权时，履约义务即得到履行。

消耗品、设备、软件和零件的销售在交付时记录，除非销售条款为离岸发货点，在这种情况下，销售额在发货时记录。技术服务劳动力在提供时即得到认可。设备和软件支持产生的收入在提供支持期间按比例确认。

除了根据将产品的全部市场价值记录为收入的安排（买入/卖出协议）分销消耗品所产生的收入外，我们还为根据代理协议提供的服务赚取佣金。代理协议与买入/卖出协议形成鲜明对比的是，我们对交易没有控制权，因为我们不承担履行商品或服务承诺的主要责任，也不会在代理关系中向客户开具账单或收款。提供服务时记录代理协议下的佣金。

退货、损坏的商品、返利、忠诚度计划和其他收入补贴的估算是在确认收入时根据此类商品的历史经验得出的。收入确认产生的应收账款在扣除相关备抵后列报。我们维持估值补贴的依据是

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所持应收账款的预期可收性。估值用于确定估值补贴，基于多个因素，包括历史收款数据、经济趋势和客户的信用价值。当我们确定金额不可收回时，通常是在客户破产或对持续的收款工作没有回应的情况下，应收账款将被注销。预计在未来十二个月内不会收取的应收账款部分被归类为长期应收账款。

帕特森拥有相对庞大且分散的客户群，没有一个客户占合并净销售额的10％以上。此外，根据融资合同向客户出售的设备通常用作合同的抵押品，客户也提供个人担保。

净销售额不包括销售税，因为我们被视为征收和汇出销售税的直通渠道。

帕特森优势忠诚度计划—Patterson Dental向符合条件的客户提供基于积分的奖励计划，涉及发行 “Patterson Advantage美元”，可用于购买设备和技术。在计划年度内赚取的Patterson Advantage奖金将在计划年度结束一年后到期。与该计划相关的成本和相应负债被确认为反收入。截至2022年4月30日，我们认为我们在该计划方面有足够的经验，可以合理估计无法兑换的Patterson Advantage美元金额，因此记录了可兑换的最大潜在金额的88.0％的负债。我们将预期破损金额视为与客户行使权利模式成比例的收入，并在兑换时确认未使用的Patterson Advantage资金的估计价值。确认的破损情况对所有期限都无关紧要。

库存和储备— 库存主要由待售商品组成，按成本或市场中较低者列报。成本是使用先入先出（“LIFO”）方法确定所有库存的成本，国外库存和制成品库存除外，这些库存使用先进先出（“FIFO”）方法进行估值。我们不断评估库存估值，并将过时或超过预测用量的库存的账面价值降低至估计的可变现价值。根据分析和假设，包括但不限于历史使用情况、未来需求和市场需求，对此类库存的可变现净值作出估计。

商誉和其他无限期无形资产— 商誉代表成本超过所收购企业可识别净资产公允价值的部分。商誉减值测试在报告单位层面进行，所有商誉都分配给报告单位。截至2022年4月30日，我们有两个报告单位：牙科和动物健康。我们的企业应申报分部的资产和负债以及净销售额和支出分配给这两个申报单位。我们每年都会对商誉进行减值评估，每当事件发生或情况发生变化，表明账面金额可能受到减值时，我们都会进行商誉减值评估。任何商誉减值均按申报单位账面价值超过其公允价值的金额来衡量，不得超过商誉的账面价值。

公允价值的确定涉及不确定性，因为它需要管理层做出假设并运用判断来估计行业和经济因素以及未来业务战略的盈利能力。帕特森根据当前的业务战略，根据当前的行业和经济状况以及未来的预期进行减值测试。此外，在评估商誉减值时，根据市值和最近的市场交易来考虑隐含控制权溢价的合理性。

我们无限期的无形资产是商品名称，这是 通过比较资产的账面价值与其公允价值进行减值评估。如果账面价值超过公允价值，则减值损失按等于超额部分的金额予以确认。公允价值的确定涉及假设，包括预计收入和毛利水平，以及对任何可能表明潜在减值的因素的考虑。

在2022财年第四季度编制这些财务报表方面，管理层使用2022财年第四季度初作为估值日期，完成了年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。我们确定商誉或无限期无形资产均未减值。

在2021财年第四季度编制这些财务报表方面，管理层使用2021财年第四季度初作为估值日期，完成了年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。我们确定商誉或无限期无形资产均未减值。

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在2020财年第四季度编制2020财年10-K表时，管理层使用2020财年第四季度初作为估值日期，完成了年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。我们确定我们的无限期无形资产没有减值。我们的年度商誉减值测试没有对牙科报告部门的商誉造成减值，我们的动物健康报告部门的商誉产生了2.690亿美元的非现金税前减值费用。

动物健康报告单位的公允价值下降至账面价值以下，主要是管理层减少了对未来现金流的估计。未来的现金流受到未来销售量和营业利润率下降的影响。销量估计反映了我们最近经历的销售趋势。根据我们当时的市场趋势，预计未来的营业利润率将降低。这些趋势是由客户和供应商整合推动的。

在年度测试完成之后，以及在2020财年第四季度编制2020财年10-K表的过程中，我们经历了表明商誉账面金额可能进一步减值的事件和情况。这些事件和情况包括我们预计的未来收益下降和股价的持续下跌。因此，我们在2020年4月财年初对商誉进行了减值测试。该测试没有减损牙科报告部门的商誉，我们的动物健康报告部门的商誉产生了4.061亿美元的非现金税前减值费用。

年度商誉减值测试后，动物健康报告部门的公允价值下降是由销售量减少以及同类公司息税折旧摊销前利润倍数减少推动管理层对未来现金流的估计进一步下调造成的。这些估计值和市场倍数受到 COVID-19 的负面影响。在2020财年，由于留在家里和住所的订单，以及肉类包装厂的关闭，动物健康行业的销售量有所下降。我们在2020财年对该业务部门的未来现金流估计反映了 COVID-19 的长期影响。

截至2020年4月25日，由于2020财年记录的商誉减值费用总额为6.751亿美元，我们的动物健康报告部门没有剩余的商誉。

长期资产— 只要事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法通过估计的未贴现未来现金流来收回，则对长期资产，包括固定寿命的无形资产，进行减值评估。我们永久存在的无形资产主要包括客户关系、商品名称和商标。如合并财务报表附注7所进一步讨论，当存在减值时，使用第三级投入将相关资产减记为公允价值。

待售软件的开发成本 -在每个财政季度末，我们将待售软件的未摊销资本化成本与其可变现净值进行比较。如果未摊销的金额超过可变现净值，则应注销该资产的减值。如果未摊销的资本化成本低于该资产的可变现净值，则不存在减值。

关联方交易— 我们在许多使用权益法核算的实体中拥有权益。在2022财年、2021年和2020财年，我们分别从这些实体购买了1.285亿美元、1.102亿美元和9,420万美元。在2022财年、2021年和2020财年，我们向这些实体的净销售额分别为1.173亿美元、9,360万美元和1.103亿美元。

所得税— 我们在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。在确定所得税的合并准备金时，需要作出重大判断。税收政策的变化或对现行税法的解释可能会增加不确定性。

在正常业务过程中，有许多交易和计算方法的最终税收决定尚不确定。因此，我们根据对是否应缴额外税款和利息的估计来确认纳税义务。尽管我们认为我们的纳税申报状况是可以支持的，但当我们认为某些状况经税务机关审查后可能无法完全维持时，这些纳税义务就会得到确认。根据我们对许多因素的评估，包括过去的经验和对税法的解释，我们认为，我们的应计纳税负债足以应付所有开放的审计年度。该评估依赖于估计和假设，可能涉及对未来事件的一系列复杂判断。如果这些事项的最终纳税结果与记录的金额不同，则此类差异将影响做出此类决定期间的所得税支出，并可能对我们的财务业绩产生重大影响。

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如果在评估了现有的正面和负面证据后，递延所得税资产很可能无法完全变现，则为递延所得税资产确定估值补贴。

自我保险— 帕特森自保了与一般责任、产品责任、汽车、工伤赔偿和医疗索赔有关的某些损失。我们根据对历史数据和精算估计的分析来估算负债。尽管根据现有信息，目前的估计被认为是合理的，但由于索赔金额或频率的变化、医疗费用上涨或其他因素，实际结果可能会有所不同并影响财务业绩。从历史上看，与这类索赔有关的实际结果与估计数额没有很大差异。

股票薪酬— 我们根据某些假设来确认股票薪酬，包括估值模型中的输入、估计的没收额和估计的业绩结果。这些假设需要主观判断，假设的变化会对公允价值估计产生重大影响。管理层定期评估用于估算没收和计算股票薪酬估计公允价值的假设和方法。随着时间的推移，情况可能会发生变化，可能会有更多数据可用，这可能会导致这些假设和方法的变化，从而对没收的公允价值确定或估计产生重大影响。如果因素发生变化并且我们采用不同的假设，则与股票薪酬相关的薪酬支出金额可能与本期记录的薪酬支出金额存在显著差异。

第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露

市场风险

我们面临的市场风险包括外币汇率波动和利率的变化。

由于交易主要以加元和英镑计价，我们的经营报表中存在外币汇率波动的影响。尽管我们目前没有外币对冲合约，但我们会不断评估我们的外币汇率风险以及用于管理此类风险的不同机制。假设美元价值相对于我们最重要的外币敞口变动10％，则截至2022年4月30日的财年的净销售额将增加约1.037亿美元.该金额并不表示假设的净收益影响，因为汇率变动对销售成本和运营开支的部分抵消了影响。我们估计，如果外币汇率变动10％，则截至2022年4月30日的财政年度的税前收入（亏损）将产生约380万美元的影响。

信贷协议包括3亿美元的定期贷款额度和7亿美元的循环信贷额度，不迟于2024年2月到期。借款利息是可变的，由基准利率加上利差确定。该利差以及该贷款未使用部分的承诺费基于信贷协议中定义的杠杆比率。由于利率是可变的，利率的波动可能会影响我们的收益。根据我们目前的债务水平，我们估计，利率变动100个基点每年将对我们的税前收入（亏损）产生330万美元的影响。

我们的收益还受到短期利率波动的影响，这些波动是通过投资现金余额以及根据与商业票据渠道和银行签订的协议出售固定利率设备融资合同的做法，这些协议规定了基于浮动利率的定价。

在考虑我们向商业票据渠道和银行出售设备融资合约的协议下的风险敞口时，我们可以根据从30天伦敦银行同业拆借利率到十二个月伦敦银行同业拆借利率的利率来选择定价。此外，大多数分期付款合同组合的周转时间通常不到48个月，我们可以随时调整对新客户合同收取的费率。因此，在利率市场没有迅速上升或下降的时期，投资组合中的平均利率通常会随着利率市场的变化而变化，因此将与销售协议中内置定价的潜在利率变动平行。在计算合约销售收益时，我们使用近似于当时未偿还合约到期日的利率曲线。如果利率市场出现上升，我们的合约投资组合中的平均利率可能不会以相同的速度增长，与我们的投资组合的平均利率以与利率市场更相似的利率上升时将实现的收益相比，合约销售收益减少。在2019财年，我们签订了远期利率互换协议，以对冲利率波动，这些波动会影响我们记录的与这些合约相关的净销售额。这些利率互换协议不符合条件

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对冲会计处理，因此，我们将协议的公允价值记录为资产或负债，将变更记录为变更期间的收入或支出。由于签订了这些利率互换协议，我们估计，10％的利率变动每年对我们的税前收入（亏损）的影响将不到100万美元。

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第8项。财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所的报告

致帕特森公司股东和董事会

关于财务报告内部控制的意见

根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年框架）（COSO标准）中制定的标准，我们对帕特森公司截至2022年4月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，帕特森公司（以下简称 “公司”）在所有重大方面对截至2022年4月30日的财务报告保持了有效的内部控制。

我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了帕特森公司（以下简称 “公司”）截至2022年4月30日和2021年4月24日的合并资产负债表、相关的合并经营报表和其他综合收益（亏损）、截至2022年4月30日的三年中每年的股东权益和现金流变动以及相关内容附注和指数第15 (a) (2) 项中列出的财务报表附表（统称被称为 “合并财务报表”），我们于2022年6月29日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见依据

公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估随附的管理层《财务报告内部控制年度报告》中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于公司。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

/s/ 安永会计师事务所

明尼苏达州明尼

2022年6月29日

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独立注册会计师事务所的报告

致帕特森公司股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了随附的帕特森公司公司（以下简称 “公司”）截至2022年4月30日和2021年4月24日的合并资产负债表、相关的合并经营报表和其他综合收益（亏损）、截至2022年4月30日的三年中每年的股东权益和现金流变动，以及指数第15 (a) (2) 项中列出的相关附注和财务报表附表（统称为 “合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2022年4月30日和2021年4月24日的财务状况，以及截至2022年4月30日的三年中每年的经营业绩和现金流量。

我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）中规定的标准，对公司截至2022年4月30日的财务报告内部控制进行了审计，并且我们在2022年6月29日的报告对此发表了无保留意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计中产生的问题，该事项已通报或要求告知审计委员会，并且：（1）与合并财务报表相关的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的总体看法，而且通过通报下述关键审计事项，我们也不会就关键审计事项或与之相关的账户或披露提供单独意见。

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待售软件的开发成本减值

此事的描述						截至2022年4月30日，该公司待售软件的资本化开发成本为6,450万美元。正如合并财务报表附注1所述，在每个财政季度末，将待售软件的未摊销资本化成本与其可变现净值进行比较。如果未摊销的资本化成本低于该资产的可变现净值，则不存在减值。 审计管理层将待出售软件的未摊销资本化开发成本与其可变现净值进行比较既复杂又具有高度判断力，因为在确定资产的可变现净价值时需要进行大量估计。对于待售软件，对可变现净值的估计对重要假设很敏感，例如预测的收入和相关收入增长率、毛利率和运营费用占收入假设的百分比，这些假设受预期的未来市场或经济状况的影响。
我们在审计中是如何解决这个问题的						我们了解了公司将待售软件的未摊销资本化成本与其可变现净值进行比较的流程控制措施的运营有效性，包括对管理层用于计算未来预计收入、毛利率和公允价值估算中使用的运营支出的预算和预测过程的控制，以及对管理层对上述重要数据和假设的审查的控制。 为了测试待售软件的未摊销资本化开发成本的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估管理层使用的估值方法和测试上述重要假设。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业、市场和经济趋势以及其他相关因素进行了比较。我们通过将预测与历史软件销售结果进行比较来评估预测的未来收入的合理性。我们还对重要假设进行了灵敏度分析，以评估假设变化可能导致的可恢复性变化的重要性。

/s/ 安永会计师事务所

自1985年以来，我们一直担任公司的审计师。

明尼苏达州明尼

2022年6月29日

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帕特森公司有限公司

合并资产负债表

（以千计，每股金额除外）

			2022年4月30日						2021年4月24日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	142,014					$	143,244
应收账款，扣除可疑账户备抵金 $5,913和 $6,138			447,162						449,235
库存			785,604						736,778
预付费用和其他流动资产			304,242						286,672
流动资产总额			1,679,022						1,615,929
财产和设备，净额			213,140						219,438
经营租赁使用权资产，净额			70,722						77,217
长期应收账款，净额			138,812						223,970
商誉，净额			140,630						139,932
可识别的无形资产，网			252,614						279,644
投资			139,182						105,522
其他非流动资产，净额			107,508						89,859
总资产			$	2,741,630					$	2,751,511
负债和股东权益
流动负债：
应付账款			$	681,321					$	609,264
应计工资支出			102,266						118,425
其他应计负债			173,734						175,975
经营租赁负债			29,348						32,252
长期债务的当前到期日			—						100,750
循环信贷借款			29,000						53,000
流动负债总额			1,015,669						1,089,666
长期债务			488,554						487,545
非流动经营租赁负债			43,332						48,318
递延所得税			120,414						124,491
其他非流动负债			31,026						36,820
负债总额			1,698,995						1,786,840
股东权益：
普通股，$0.01面值： 600,000授权股份； 96,762和 96,813已发行和流通股份			968						968
额外的实收资本			200,520						169,099
累计其他综合亏损			(81,516)						(62,592)
留存收益			921,704						855,741
帕特森公司股东权益总额			1,041,676						963,216
非控股权益			959						1,455
股东权益总额			1,042,635						964,671
负债和股东权益总额			$	2,741,630					$	2,751,511

参见随附的注释

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帕特森公司有限公司

合并运营报表

和其他综合收益（亏损）

（以千计，每股金额除外）

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
净销售额			$	6,499,405					$	5,912,066					$	5,490,011
销售成本			5,210,318						4,708,936						4,292,601
毛利			1,289,087						1,203,130						1,197,410
运营费用			1,132,085						992,523						1,094,474
商誉减值			—						—						675,055
营业收入（亏损）			157,002						210,607						(572,119)
其他收入（支出）：
投资收益			101,809						—						34,334
其他收入（支出），净额			27,731						13,608						(10,835)
利息支出			(20,288)						(24,284)						(41,787)
税前收入（亏损）			266,254						199,931						(590,407)
所得税支出（福利）			64,540						44,822						(1,040)
净收益（亏损）			201,714						155,109						(589,367)
归属于非控股权益的净亏损			(1,496)						(872)						(921)
归属于帕特森公司公司的净收益（亏损）			$	203,210					$	155,981					$	(588,446)
归属于帕特森公司公司的每股收益（亏损）：
基本			$	2.09					$	1.63					$	(6.25)
稀释			$	2.06					$	1.61					$	(6.25)
加权平均份额：
基本			97,277						95,599						94,154
稀释			98,514						96,664						94,154
每股普通股申报的股息			$	1.04					$	1.04					$	1.04
综合收益（亏损）
净收益（亏损）			$	201,714					$	155,109					$	(589,367)
外币折算收益（亏损）			(19,966)						33,405						(14,062)
扣除税款的现金流套期保值			1,042						1,042						7,999
综合收益（亏损）			$	182,790					$	189,556					$	(595,430)

参见随附的注释

48

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目录

帕特森公司有限公司

股东权益变动合并报表

（以千计）

			普通股												额外 付费 资本						累积的 其他 全面 损失						已保留 收益						没挣来的 尤其是 股份						非控股权益						总计
			数字						金额
截至2019年4月27日的余额			95,272						$	953					$	131,460					$	(88,269)					$	1,483,496					$	(50,381)					$	3,248					$	1,480,507
外币折算			—						—						—						(14,062)						—						—						—						(14,062)
现金流套期保值			—						—						—						7,999						—						—						—						7,999
净亏损			—						—						—						—						(588,446)						—						(921)						(589,367)
已申报分红			—						—						—						—						(99,552)						—						—						(99,552)
发行的普通股和相关的税收优惠			675						6						(7,790)						—						—						—						—						(7,784)
基于股票的薪酬			—						—						22,936						—						—						—						—						22,936
ESOP 活动			—						—						—						—						—						34,320						—						34,320
采用亚利桑那州立大学 2016-02			—						—						—						—						1,447						—						—						1,447
通过 ASU 2018-02			—						—						—						(2,707)						2,707						—						—						—
截至2020年4月25日的余额			95,947						959						146,606						(97,039)						799,652						(16,061)						2,327						836,444
外币折算			—						—						—						33,405						—						—						—						33,405
现金流套期保值			—						—						—						1,042						—						—						—						1,042
净收益（亏损）			—						—						—						—						155,981						—						(872)						155,109
已申报分红			—						—						—						—						(99,892)						—						—						(99,892)
发行的普通股和相关的税收优惠			866						9						1,270						—						—						—						—						1,279
基于股票的薪酬			—						—						21,223						—						—						—						—						21,223
ESOP 活动			—						—						—						—						—						16,061						—						16,061
截至2021年4月24日的余额			96,813						968						169,099						(62,592)						855,741						—						1,455						964,671
外币折算			—						—						—						(19,966)						—						—						—						(19,966)
现金流套期保值			—						—						—						1,042						—						—						—						1,042
净收益（亏损）			—						—						—						—						203,210						—						(1,496)						201,714
已申报分红			—						—						—						—						(102,257)						—						—						(102,257)
发行的普通股和相关的税收优惠			981						10						7,616						—						—						—						—						7,626
回购普通股			(1,032)						(10)						—						—						(34,990)						—												(35,000)
基于股票的薪酬			—						—						23,805						—						—						—						—						23,805
来自非控股权益的出资			—						—						—						—						—						—						1,000						1,000
截至2022年4月30日的余额			96,762						$	968					$	200,520					$	(81,516)					$	921,704					$	—					$	959					$	1,042,635

参见随附的注释

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帕特森公司有限公司

合并现金流量表

（以千计）

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
经营活动：
净收益（亏损）			$	201,714					$	155,109					$	(589,367)
为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整：
折旧			44,180						41,669						44,981
摊销			37,812						37,227						37,201
投资收益			(101,809)						—						(34,334)
商誉减值			—						—						675,055
坏账支出			2,769						2,559						2,008
非现金员工薪酬			23,805						30,488						37,354
提前偿还债务后，加速分期偿还债券发行成本			—						—						8,984
递延所得税			(4,718)						(10,760)						(31,800)
非现金（收益）损失和其他净额			(1,431)						1,318						—
资产和负债的变化：
应收款			(1,144,833)						(916,694)						(540,065)
库存			(53,871)						91,193						(59,258)
应付账款			80,904						(268,338)						219,613
应计负债			(27,630)						85,849						25,474
经营活动的其他变化，净额			(37,886)						19,861						(39,390)
用于经营活动的净现金			(980,994)						(730,519)						(243,544)
投资活动：
财产和设备增补			(38,308)						(25,788)						(41,809)
收购，扣除获得的现金			(19,793)						—						—
延期购买价格应收账款的收款			1,213,497						833,958						540,944
出售投资			75,942						396						—
其他投资活动			7,690						2,097						—
投资活动提供的净现金			1,239,028						810,663						499,135
筹资活动：
已支付的股息			(101,111)						(75,183)						(100,442)
回购普通股			(35,000)						—						—
发行长期债务的收益			—						—						300,000
债务发行成本			—						—						(3,300)
偿还长期债务			(100,750)						—						(460,840)
（付款）从循环信贷中提款			(24,000)						53,000						—
其他筹资活动			7,627						(462)						(6,647)
用于融资活动的净现金			(253,234)						(22,645)						(271,229)
汇率变动对现金的影响			(6,030)						7,801						(2,064)
现金和现金等价物的净变化			(1,230)						65,300						(17,702)
期初的现金和现金等价物			143,244						77,944						95,646
期末的现金和现金等价物			$	142,014					$	143,244					$	77,944
补充披露：
缴纳的所得税			$	83,549					$	48,924					$	12,021
已付利息			14,633						15,234						25,742
非现金投资活动的补充披露：
证券化交易的保留利息			$	1,122,627					$	900,578					$	707,395

参见随附的注释

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目录

帕特森公司有限公司

合并财务报表附注

2022年4月30日

（美元，每股金额除外，以及以千股为单位）

1. 重要会计政策摘要

业务描述

Patterson Companies, Inc.（此处称为 “Patterson” 或用第一人称视角表示 “我们”、“我们的” 和 “我们”）是一家增值专业分销商，服务于美国和加拿大的牙科用品以及美国、加拿大和英国的动物健康供应市场。帕特森有 三可报告的细分市场：牙科、动物健康和企业。

演示基础

合并财务报表包括PDC Funding Company, LLC（“PDC Funding”）、PDC Funding Company II, LLC（“PDC Funding II”）、PDC Funding Company III, LLC（“PDC Funding III”）的资产和负债 PDC Funding Company IV, LLC（“PDC Funding IV”），它们是我们根据明尼苏达州法律成立的全资子公司和独立法律实体。PDC Funding和PDC Funding II是完全合并的特殊目的实体，旨在在其正常业务过程中向外部金融机构出售客户分期付款销售合同。PDC 资助 III 和 PDC 资助 IV 是完全合并的特殊目的实体，旨在向非关联金融机构出售某些应收账款。PDC Funding、PDC第二期基金、PDC融资III和PDC第四期融资的资产将首先用于满足其债权人的索赔。目前尚无已知的PDC资金、PDC第二期资金、PDC资金III或PDC第四期资金的债权人。合并财务报表还包括技术合作伙伴创新有限责任公司的资产和负债，附注13对此进行了进一步描述。

财政年度结束

我们采用为期52-53周的会计惯例，我们的财政年度在4月的最后一个星期六结束。2022财年于2022年4月30日结束，共有53周。2021财年和2020财年分别于2021年4月24日和2020年4月25日结束，均为52周。2023财年将于2023年4月29日结束，将持续52周。

估算在编制财务报表中的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

现金和现金等价物

现金等价物主要包括对货币市场基金和政府证券的投资。这些证券在购买时的到期日为 90天或更短。所有现金和现金等价物都被归类为可供出售并按公允价值（近似成本）记账。

库存

库存由待售商品组成，按成本或市场中较低者列报。我们的库存成本包括我们为购买库存而向供应商支付的金额以及向我们的配送中心和其他地点交付产品所产生的运费。成本是使用后进先出（“LIFO”）方法确定所有库存的成本，国外库存除外，外国库存使用先进先出（“FIFO”）方法进行估值。按LIFO估值的存货代表 85% 和 83分别占2022年4月30日和2021年4月24日总库存的百分比。

累积的后进先出储备金为 $130,9592022年4月30日和美元120,7752021 年 4 月 24 日。我们认为，库存重置成本比库存余额高出近似后进先出储备金的金额。

财产和设备

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目录

财产和设备按成本列报。折旧是根据直线法计算的，预计使用寿命最长可达 39建筑物的年限或所购建筑物的预期剩余寿命, 租赁权益改善的租赁期限, 3到 10计算机硬件和软件使用年限，以及 5到 10家具和设备使用年限。

商誉和其他无限期无形资产

商誉是指成本超过所收购企业可识别净资产公允价值的部分。商誉减值测试在报告单位层面进行，所有商誉都分配给报告单位。我们有 二截至2022年4月30日的报告单位；牙科和动物健康。我们的公司应申报板块的资产和负债以及净销售额和支出分配给 二报告单位。我们每年都会对商誉进行减值评估，每当事件发生或情况发生变化，表明账面金额可能受到减值时，我们都会进行商誉减值评估。任何商誉减值均按申报单位账面价值超过其公允价值的金额来衡量，不得超过商誉的账面价值。

公允价值的确定涉及不确定性，因为它需要管理层做出假设并运用判断来估计行业和经济因素以及未来业务战略的盈利能力。帕特森根据当前的业务战略，根据当前的行业和经济状况以及未来的预期进行减值测试。此外，在评估商誉减值时，根据市值和最近的市场交易来考虑隐含控制权溢价的合理性。

我们无限期的无形资产是商品名称，这是 通过比较资产的账面价值与其公允价值进行减值评估。如果账面价值超过公允价值，则减值损失按等于超额部分的金额予以确认。公允价值的确定涉及假设，包括预计收入和毛利水平，以及对任何可能表明潜在减值的因素的考虑。

在2022财年第四季度编制这些财务报表方面，管理层使用2022财年第四季度初作为估值日期，完成了年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。我们确定有 不商誉减值或我们的无限期无形资产。

在2021财年第四季度编制2021财年10-K表时，管理层使用2021财年第四季度初作为估值日期，完成了年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。我们确定有 不商誉减值或我们的无限期无形资产。

在2020财年第四季度编制2020财年10-K表时，管理层使用2020财年第四季度初作为估值日期，完成了年度商誉和其他无限期无形资产减值测试。我们确定有 不我们无限期的无形资产的减值。我们的年度商誉减值测试结果是 不牙科报告部门的商誉减值，以及美元269,000我们动物健康报告部门商誉的非现金税前减值费用。

动物健康报告单位的公允价值下降至账面价值以下，主要是管理层减少了对未来现金流的估计。未来的现金流受到未来销售量和营业利润率下降的影响。销量估计反映了我们最近经历的销售趋势。根据我们当时的市场趋势，预计未来的营业利润率将降低。这些趋势是由客户和供应商整合推动的。

在年度测试完成之后，以及在2020财年第四季度编制2020财年10-K表的过程中，我们经历了表明商誉账面金额可能进一步减值的事件和情况。这些事件和情况包括我们预计的未来收益下降和股价的持续下跌。因此，我们在2020年4月财年初对商誉进行了减值测试。该测试未导致牙科报告部门的商誉减值，而且为美元406,055我们动物健康报告部门商誉的非现金税前减值费用。

年度商誉减值测试后，动物健康报告部门的公允价值下降是由销售量减少以及同类公司息税折旧摊销前利润倍数减少推动管理层对未来现金流的估计进一步下调造成的。这些估计值和市场倍数受到 COVID-19 的负面影响。在2020财年，由于留在家里和住所的订单，以及肉类包装厂的关闭，动物健康行业的销售量有所下降。我们在2020财年对该业务部门的未来现金流估计反映了 COVID-19 的长期影响。

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目录

截至2020年4月25日，由于2020财年记录的商誉减值费用总额为美元，我们的动物健康报告部门没有剩余的商誉675,055.

长期资产

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法通过估计的未贴现未来现金流收回资产时，包括固定寿命的无形资产，都将进行减值评估。我们永久存在的无形资产主要包括客户关系、商品名称和商标。如果存在减值，则使用第三级投入将相关资产减记为公允价值，详见附注7。

其他非流动资产，净额

			2022年4月30日						2021年4月24日
待售软件的开发成本，净额			$	64,513					$	68,156
其他			42,995						21,703
其他非流动资产，净额			$	107,508					$	89,859

在2022财年、2021年和2020财年，我们录得了美元7,267, $2,346和 $0分别是与待售软件开发成本相关的摊销费用，在合并运营报表和其他综合收益（亏损）中列为销售成本。

待售软件的开发成本

在每个财政季度末，我们将待售软件的未摊销资本化成本与其可变现净值进行比较。如果未摊销的金额超过可变现净值，则应注销该资产的减值。如果未摊销的资本化成本低于该资产的可变现净值，则不存在减值。

金融工具

我们根据会计准则编纂（“ASC”）主题815 “衍生品和套期保值” 的规定对衍生金融工具进行会计处理。我们对衍生金融工具的使用通常仅限于管理明确的利率风险。我们不将金融工具或衍生品用于任何交易目的。

收入确认

收入来自消费品、设备和支持、软件和支持、技术服务部件和劳动力以及其他来源的销售。收入在履行义务时或作为履约义务予以确认。当客户获得对商品或服务的控制权时，履约义务即得到履行。

消耗品、设备、软件和零件的销售在交付时记录，除非销售条款为离岸发货点，在这种情况下，销售额在发货时记录。技术服务劳动力在提供时即得到认可。设备和软件支持产生的收入在提供支持期间按比例确认。

除了根据将产品的全部市场价值记录为收入的安排（买入/卖出协议）分销消耗品所产生的收入外，我们还为根据代理协议提供的服务赚取佣金。代理协议与买入/卖出协议形成鲜明对比的是，我们对交易没有控制权，因为我们不承担履行商品或服务承诺的主要责任，也不会在代理关系中向客户开具账单或收款。提供服务时记录代理协议下的佣金。

退货、损坏的商品、返利、忠诚度计划和其他收入补贴的估算是在确认收入时根据此类商品的历史经验得出的。收入确认产生的应收账款在扣除相关备抵后列报。我们根据所持应收账款的预期可收性维持估值补贴。估值用于确定估值补贴，基于多个因素，包括历史收款数据、经济趋势和客户的信用价值。当我们确定无法收回的金额时，通常是在客户破产时，应收账款就会被注销

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目录

或对持续的收款工作没有回应。预计在未来十二个月内不会收取的应收账款部分被归类为长期应收账款。

帕特森拥有相对庞大且分散的客户群，没有一个客户占合并净销售额的10％以上。此外，根据融资合同向客户出售的设备通常用作合同的抵押品，客户也提供个人担保。

净销售额不包括销售税，因为我们被视为征收和汇出销售税的直通渠道。

合约余额

合同余额是指当我们已向客户转移商品或服务或客户根据合同向我们支付了对价时，我们的合并资产负债表中列报的金额。这些合同余额包括应收账款、合同资产和合同负债。

截至2022年4月30日和2021年4月24日的合约资产余额为美元134和 $2,491，分别地。我们的合同责任主要涉及客户的预付款、一段时间内提供的软件和支持的预付款，以及为客户提供实质性权利的期权，例如我们的客户忠诚度计划。截至2022年4月30日和2021年4月24日，合同负债为美元38,581和 $23,526分别在其他应计负债中列报。在截至2022年4月30日的财政年度中，我们确认了美元20,658此前于2021年4月24日推迟的金额。

帕特森优势忠诚度计划

牙科部门向符合条件的客户提供基于积分的奖励计划，涉及发行 “Patterson Advantage美元”，可用于购买设备和技术。在计划年度内赚取的Patterson Advantage奖金将在计划年度结束一年后到期。与该计划相关的成本和相应负债被确认为反收入。截至2022年4月30日，我们认为我们在该计划方面有足够的经验，可以合理估计无法兑换的Patterson Advantage美元金额，因此记录了以下方面的负债 88.0可兑换的最大潜在金额的百分比。我们将预期破损金额视为与客户行使权利模式成比例的收入，并在兑换时确认未使用的Patterson Advantage资金的估计价值。确认的破损情况对所有期限都无关紧要。

运费和运费

运费和运费包含在合并经营报表中的销售成本和其他综合收益（亏损）中。

广告

我们将所有广告和促销费用按实际支出支出，但直接营销费用除外，直接营销费用将在资产寿命较短的时间内或一年内支出。净广告和促销费用总额为 $1,532, $134和 $5,793分别适用于2022财年、2021财年和2020财年。截至2022年4月30日和2021年4月24日，合并资产负债表中未包含递延直销费用。

关联方交易

我们在许多使用权益法核算的实体中拥有权益。在2022财年、2021年和2020财年，我们购买了美元128,452, $110,210和 $94,238分别来自这些实体。在2022财年、2021年和2020财年，我们的净销售额为美元117,347, $93,577和 $110,262分别给这些实体。

I所得税

负债法用于核算所得税支出。根据这种方法，递延所得税资产和负债是根据财务报告与资产和负债的纳税基础之间的差异来确定的，并使用已颁布的税率和法律进行计量，这些税率和法律将在差异预计逆转时生效。

如果在评估了现有的正面和负面证据后，递延所得税资产很可能无法完全变现，则为递延所得税资产确定估值补贴。

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目录

自我保险

帕特森自保了与一般责任、产品责任、汽车、工伤赔偿和医疗索赔相关的某些损失。我们根据对历史数据和精算估计的分析来估算负债。尽管根据现有信息，目前的估计被认为是合理的，但由于索赔金额或频率的变化、医疗费用上涨或其他因素，实际结果可能会有所不同并影响财务业绩。从历史上看，与这类索赔有关的实际结果与估计数额没有很大差异。

股票薪酬

我们根据预计的授予日公允价值确认股票薪酬支出。股票期权和通过我们的员工股票购买计划购买的股票的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权定价估值模型估算的。在满足特定市场条件时归属的绩效股票单位的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗估值模型估算的。这些估值需要进行估计，包括考虑历史波动率趋势的预期股价波动率、基于某些交易期权的隐含未来波动率和其他因素。我们根据多个因素估算奖励的预期寿命，包括参与者的类型、授予时间表、合同条款以及围绕不同群体运动行为的各种因素。

基于时间的限制性股票奖励和限制性股票单位的授予日公允价值是根据授予之日普通股的收盘价计算得出的。

所有基于股份的支付奖励的薪酬支出将在预期归属的奖励所需的服务期内（或直到参与者有资格退休之日，如果更早）进行确认。

其他收入（支出），净额

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
利率互换协议的收益（亏损）			$	15,835					$	1,151					$	(18,712)
投资收入及其他			11,896						12,457						7,877
其他收入（支出），净额			$	27,731					$	13,608					$	(10,835)

综合收益（亏损）

综合收益（亏损）计算为净收益（亏损）加上直接记入股东权益的某些其他项目。综合收益（亏损）中包含的重要项目是外币折算调整和扣除税款的现金流套期保值的有效部分。外币折算调整不包括所得税准备金，因为外国业务的收益被视为无限期地再投资到美国境外。与现金流套期保值损失相关的所得税支出为美元321, $321和 $2,460分别适用于2022财年、2021财年和2020财年。

每股收益（亏损）（“EPS”）

基本每股收益的计算方法是将归属于帕特森公司的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股和普通股等价物的加权平均数（摊薄）。

下表列出了计算基本每股收益和摊薄后每股收益的分母。没有对分子进行实质性调整。

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
基本每股收益的分母——加权平均股数			97,277						95,599						94,154
稀释证券的影响——股票期权、限制性股票和股票购买计划			1,237						1,065						—
摊薄后每股收益的分母——加权平均股数			98,514						96,664						94,154

55

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目录

潜在的稀释性证券代表 772, 1,014和 2,5172022财年、2021财年和2020财年的股票分别被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外，因为使用库存股法，它们的影响是反稀释的。

在截至2020年4月25日的财政年度中， 905与稀释证券相关的增量股票未包含在摊薄后的每股收益计算中，因为我们报告了该期间的亏损。当报告净亏损时，与稀释证券相关的股票会对每股收益产生反稀释影响，因此不包括在计算中。

最近的会计公告

财务会计准则委员会（“FASB”）于2020年3月发布了会计准则更新（“ASU”）第2020-04号，“参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”，并于2021年1月发布了亚利桑那州立大学第2021-01号 “参考利率改革（主题848）：范围”。这些ASU为有关合同修改和对冲会计的现有指导提供了临时的可选权宜措施和例外情况，以促进市场从现有参考利率（例如2021年底开始逐步取消的伦敦银行同业拆借利率）向替代参考利率过渡。这些标准自发布之日起生效。我们正在评估这些华硕提供的可选救济指南，并正在审查目前使用伦敦银行同业拆借利率作为参考利率的债务证券、衍生工具和客户融资合同。

2. 收购

在2022财年第一季度，我们收购了多区域兽医分销商Miller Vet Holdings, LLC的几乎所有资产，总现金对价为美元19,793以及假设的负债为美元6,799。自收购之日起，我们已将其经营业绩纳入动物健康板块的财务报表。预计此次收购将扩大我们在伴侣动物市场的影响力，并推动运营杠杆和协同效应的提高。截至收购之日，我们记录了 $14,000可识别的无形资产，$1,063商誉和净有形资产为美元4,796在我们与本次收购相关的合并资产负债表中。出于所得税目的可扣除的商誉减少了美元66由于营运资本调整，收购之日之后。此次收购的会计工作已于2022年4月30日完成。此次收购没有对我们的财务报表产生重大影响，因此没有提供预计业绩。

3. 现金和现金等价物

现金和现金等价物包括以下内容：

			2022年4月30日						2021年4月24日
手头现金			$	138,828					$	141,546
货币市场基金			3,186						1,698
总计			$	142,014					$	143,244

手头现金通常存入利息收入账户。合并资产负债表中的现金和现金等价物中包括$39,106和 $36,771分别截至2022年4月30日和2021年4月24日，代表从先前出售的尚未结算的客户融资合同中收取的现金。有关其他信息，请参阅注释 5。

4. 应收账款证券化计划

我们是与三菱东京日联银行有限公司（“三菱日联银行”）（又名三菱东京日联银行有限公司）签订的某些应收账款购买协议（“应收账款购买协议”）的当事方，根据该协议，三菱日联金融集团充当代理人，为向某些非关联金融机构（“购买者”）出售某些Patterson应收账款（“应收账款”）提供便利。根据ASC 860《转让和服务》的规定，这些应收账款的出售记作资产的出售。我们利用 PDC Funding III 和 PDC Funding IV 来促进销售，以满足协议中的要求。我们对这些应收账款使用每日记账单位。

出售这些应收账款的收益包括现金和递延购买价格（“DPP”）应收账款的组合。DPP应收账款最终由帕特森在收回出售给买方的标的应收账款后变现。应收账款购买协议下的可用金额根据正常业务过程中产生的合格应收款总额随时间而波动，最大可用性为美元200,000截至 2022 年 4 月 30 日，其中 $200,000已被利用。

56

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目录

除了我们对DPP应收款以及收款和管理服务费的权利外，我们在转让的应收账款中没有保留权益。我们认为这些费用已因提供的服务而获得足够的补偿，因此没有记录任何服务资产或负债。截至2022年4月30日和2021年4月24日，根据该机制转给买方并从合并资产负债表中取消确认的未清贸易应收账款的公允价值为美元396,443和 $384,950，分别地。该融资机制下的贸易应收账款的销售额为美元3,643,700, $3,171,456，以及 $2,068,409，客户从出售的应收账款中收取的现金为美元3,632,145, $3,094,060和 $2,128,394分别在截至2022年、2021年和2020年的财政年度中。

DPP应收账款按公允价值记入合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。应收账款账面金额与转让时收到的DPP应收款的现金和公允价值总额之间的差额被确认为相关应收账款的出售损益，包括银行费用和信贷损失备抵金。在合并运营报表和其他综合收益（亏损）中的运营费用中，我们记录的亏损为美元3,247, $3,338和 $7,242分别在2022财年、2021年和2020财年期间与应收账款有关。

以下概述了与DPP应收账款相关的活动：

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
期初 DPP 应收账款余额			$	183,999					$	117,327					$	57,238
DPP应收账款的非现金增值			1,052,938						768,619						552,751
DPP应收账款的现金收款			(1,041,173)						(701,947)						(492,662)
期末 DPP 应收账款余额			$	195,764					$	183,999					$	117,327

5. 客户融资

为了方便我们的客户，我们提供了几种不同的融资选择，包括第三方计划和Patterson赞助的计划。对于第三方计划，我们充当客户与第三方融资实体之间的协调人，不持续参与融资交易。根据Patterson赞助的计划，信誉良好的客户购买的设备最多可获得$的融资1,000。我们通常在正常业务过程中将客户的融资合同出售给外部金融机构。根据ASC 860的规定, 这些融资安排记作资产出售, 接送和服务。我们目前有 二我们出售这些合同的安排。我们对这些融资合同使用月度记账单位。

首先，我们根据一项协议运营，将部分设备融资合同出售给商业票据渠道，由三菱日联金融集团担任代理商。我们利用PDC资金来满足参与商业票据渠道的要求。我们在出售给三菱日联金融集团时收到合同的收益。至少 15.0收益的百分比由管道持有，作为抵押投资组合最终表现的担保。这个百分比可以更高，并且基于与三菱日联金融集团达成的协议中规定的某些比率。截至2022年4月30日，与三菱日联金融集团达成的协议下的容量为美元525,000.

其次，我们与第五三银行（“第五三银行”）维持协议，根据该协议，第五三银行购买客户的融资合同。PDC Funding II将其融资合同出售给第五三分部。我们将在出售给第五三分之一时收到合同的收益。至少 15.0收益的百分比由管道持有，作为抵押投资组合最终表现的担保。这个百分比可以更高，并且基于与第五三分之一的协议中定义的某些比率。2022年4月30日与Fifth Third签订的协议下的容量为美元100,000.

我们根据这两种安排为融资合同提供服务，为此我们支付了服务费。我们收到的服务费被视为对所提供服务的充分补偿。因此，没有记录任何服务资产或负债。

渠道持有的应收账款的购买价格部分被视为DPP应收款，当Patterson向客户收取客户融资合同的款项时，该应收账款将支付给相应的特殊目的实体。根据这些计划出售的应收账款的账面金额与转让时收到的DPP应收账款的现金和公允价值总和之间的差额被确认为相关应收账款的出售收益，并记入合并运营报表中的净销售额；以及

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目录

其他综合收益（亏损）。与客户融资活动相关的费用记入我们的合并运营报表和其他综合收益（亏损）中的运营费用。

在2022财年、2021年和2020财年，我们售出了美元314,732, $369,497和 $357,616分别是根据这些安排签订的合同。在合并运营报表和其他综合收益（亏损）中的净销售额中，我们记录的亏损为美元18,379和 $2,048分别在2022和2021财年实现收益43,919在2020财年，与出售的这些合同有关。出售的融资应收账款的现金收款为美元426,188, $401,535和 $346,077分别在截至2022年、2021年和2020年的财政年度中。

合并资产负债表中的现金和现金等价物中包括$39,106和 $36,771分别截至2022年4月30日和2021年4月24日，代表从先前出售的尚未结算的客户融资合同中收取的现金。合并资产负债表中的当期应收账款中包括美元58,190和 $50,638分别截至2022年4月30日和2021年4月24日，我们尚未出售的金融合同。总计 $575,231截至2022年4月30日，根据该安排出售的应收融资合同尚未偿还。自1994年内部融资计划启动以来，坏账注销额已低于 1发放贷款的百分比。

以下概述了与DPP应收账款相关的活动：

			财政年度已结束
			2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
期初 DPP 应收账款余额			$	227,967					$	228,019					$	121,657
DPP应收账款的非现金增值			69,689						131,959						154,644
DPP应收账款的现金收款			(172,324)						(132,011)						(48,282)
期末 DPP 应收账款余额			$	125,332					$	227,967					$	228,019

这些安排要求我们保持最低流动比率和最大杠杆比率。截至2022年4月30日，我们遵守了这些契约。

6. 衍生金融工具

我们是某些抵消性和相同利率上限协议的当事方，这些协议是为了履行设备融资合同销售协议的某些承诺而签订的。利率上限协议还为PDC Funding和PDC Funding II向商业票据渠道出售的融资合同提供了信用增强功能。

利率上限协议被取消，新的协议将定期签订，以保持与销售协议的最高美元和基础融资合同的到期日保持一致。截至2022年4月30日，PDC Funding已从一家银行购买了名义金额为美元的利率上限525,000到期日为2029年8月。我们向同一家银行出售了相同的利率上限。截至2022年4月30日，PDC Funding II已从一家银行购买了名义金额为美元的利率上限100,000到期日为2028年9月。我们向同一家银行出售了相同的利率上限。

这些利率上限协议不符合套期会计处理的条件，因此，我们将协议的公允价值记录为资产或负债，将公允价值的变化记录为变更期间的收入或支出。

2014年1月，我们签订了名义金额为美元的远期利率互换协议250,000并将其视为现金流对冲工具，以对冲利率波动，以备再融资 5.172015年3月25日到期的优先票据百分比。这些票据已于2015年3月25日偿还，取而代之的是新的美元250,0003.482025年3月24日到期的优先票据百分比。现金支付 $29,003于2015年3月制定，用于结算利率互换。该金额记入扣除税款的其他综合收益（亏损），并被确认为相关债务期限内的利息支出。在2020财年，我们偿还了某些债务，从而加快了部分利息支出，并记录了1美元的税前非现金费用8,134。有关其他信息，请参阅注释 11。

我们利用远期利率互换协议来对冲利率波动，利率波动会影响我们记录的与客户融资合同相关的净销售额。这些利率互换协议没有

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目录

有资格获得对冲会计处理，因此，我们将协议的公允价值记录为资产或负债，并将公允价值的变化记录为变更期间的收入或支出。

截至2021年4月24日，利率互换协议的剩余名义金额为美元653,122，最迟到期日为2028财年。在2022财年，我们签订了名义金额为美元的远期利率互换协议179,818。截至2022年4月30日，利率互换协议的剩余名义金额为美元574,144，最迟到期日为2029财年。

净现金支付额为 $6,770和 $9,373分别于2022财年和2021财年订立，旨在结清与这些利率互换协议相关的部分负债。这些付款在合并现金流报表中反映为现金流出量，不包括用于经营活动的净现金。

以下列出了合并资产负债表中包含的衍生工具的公允价值：

衍生类型			分类						2022年4月30日						2021年4月24日
资产：
利率合约			预付费用和其他流动资产						$	3,875					$	—
利率合约			其他非流动资产						19,871						2,120
总资产衍生品									$	23,746					$	2,120
负债：
利率合约			其他应计负债						$	250					$	3,776
利率合约			其他非流动负债						10,013						7,795
负债衍生品总额									$	10,263					$	11,571

下表显示了衍生工具对合并运营报表和其他综合收益（亏损）的税前影响：

									从累计其他综合亏损重新分类为收益（有效部分）的收益（亏损）金额
									财政年度已结束
现金流对冲关系中的衍生品			运营报表						2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
利率合约			利息支出						$	(1,363)					$	(1,363)					$	(10,458)

									衍生品收入中确认的收益（亏损）金额
									财政年度已结束
未指定为对冲工具的衍生品			运营报表						2022年4月30日						2021年4月24日						2020 年 4 月 25 日
利率合约			其他收入，净额						$	15,835					$	1,151					$	(18,712)

有 不在2022财年、2021年或2020财年现金流套期保值衍生品的其他综合收益（亏损）中确认的收益或亏损。

我们录制了 不在 2022、2021 或 2020 财年期间无效。截至2022年4月30日，预计将在未来十二个月内重新归类为收益的累计其他综合亏损的税前部分为美元1,363，这将作为利息支出的增加额入账。

7. 公允价值测量

公允价值是知识渊博、有意愿的各方在当前交易中交换资产的价格。根据所使用的最低重要投入水平，衡量的公允价值层次结构分为三个级别之一：

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目录

第 1 级 —						计量日期相同资产和负债在活跃市场的报价。
第 2 级 —						第一级中包含的报价以外的可观察输入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价；或其他可观察到或可以被可观察到的市场数据证实的输入。
第 3 级 —						不可观察的输入，几乎没有或没有市场数据。这些输入反映 管理层对市场参与者将使用什么来定价资产或负债的假设。

我们经常按公允价值计量的资产和负债的层次结构如下：

			2022年4月30日
			总计						第 1 级						第 2 级						第 3 级
资产：
现金等价物			$	3,186					$	3,186					$	—					$	—
DPP 应收账款-应收账款证券化计划			195,764						—						—						195,764
DPP 应收账款-客户融资			125,332						—						—						125,332
衍生工具			23,746						—						23,746						—
总资产			$	348,028					$	3,186					$	23,746					$	321,096
负债：
衍生工具			$	10,263					$	—					$	10,263					$	—

			2021年4月24日
			总计						第 1 级						第 2 级						第 3 级
资产：
现金等价物			$	1,698					$	1,698					$	—					$	—
DPP 应收账款-应收账款证券化计划			183,999						—						—						183,999
DPP 应收账款-客户融资			227,967						—						—						227,967
衍生工具			2,120						—						2,120						—
总资产			$	415,784					$	1,698					$	2,120					$	411,966
负债：
衍生工具			$	11,571					$	—					$	11,571					$	—

现金等价物— 我们按当前的市场汇率对现金等价物进行估值。现金等价物的账面价值接近公允价值，到期日少于三个月。

DPP 应收账款-应收账款证券化计划— 我们根据贴现现金流分析对这笔DPP应收账款进行估值，使用不可观察的投入，其中包括估计的还款时间和标的债权人的信贷质量。任何不可观察到的重大投入单独发生重大变化都不会导致公允价值估计值的重大差异。这些输入之间的相互关系微不足道。

DPP 应收账款-客户融资— 我们根据贴现现金流分析对这笔DPP应收账款进行估值，使用不可观察的投入，其中包括远期收益率曲线、估计的还款时间和标的债权人的信贷质量。任何不可观察到的重大投入单独发生重大变化都不会导致公允价值估计值的重大差异。这些输入之间的相互关系微不足道。

衍生工具—我们的衍生工具包括利率上限协议和利率互换。这些工具使用利率和信用利差等投入进行估值。

某些资产按非经常性公允价值计量。这些资产不是持续按公允价值计量的，但在某些情况下需要进行公允价值调整。我们调整携带量

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目录

当发生相同或相似证券的可观察交易或由于减值导致时，我们的非有价股票证券的价值与公允价值的关系。

在2022财年，我们出售了对Vetsource的部分投资，账面价值为美元25,814，只需 $56,849。我们录得的税前收益为美元31,035本次出售导致的合并运营报表中的投资收益和其他综合收益（亏损）。收到的现金 $56,849在我们的合并现金流量表中列报在投资活动中。在2022财年，我们还录得了美元的税前非现金收益31,035以反映我们在Vetsource的剩余投资的账面价值的增加，该部分的账面价值基于我们以美元出售的部分投资的销售价格56,849。该收益计入我们的合并运营报表中的投资收益和其他综合收益（亏损）。此次出售后我们拥有的投资的账面价值为 $56,849和 $25,814分别截至2022年4月30日和2021年4月24日。在2022财年完成出售的同时，我们获得了权利，允许我们在某些情况下要求Vetsource的另一位股东购买我们的剩余股份。我们记录的税前非现金收益为美元25,757本次交易产生的合并经营报表中的投资收益和其他综合收益（亏损）。截至2022年4月30日，该看跌期权的账面价值为美元25,757，并在我们的合并资产负债表的投资中列报。美元的投资总收益87,827在我们的合并现金流量报表中列报在经营活动范围内。在获得该看跌期权的同时，我们还向同一位Vetsource股东授予了权利，允许该股东在某些情况下要求我们按公允价值出售剩余股份。

在2022财年，我们出售了对Vets Plus的部分投资，账面价值为美元4,009对于 $17,101。我们录得的税前收益为美元13,092本次出售产生的合并经营报表中的投资收益和其他综合收益（亏损）。这美元13,092税前收益在合并现金流量表中列报经营活动中。收到的现金 $17,101在我们的合并现金流量表中列报在投资活动中。此次出售后我们拥有的投资的账面价值为 $2,355和 $2,355分别截至2022年4月30日和2021年4月24日。

在2020财年，我们的税前收益为美元34,334与 一我们在其他收益中的投资，扣除合并运营报表和其他综合收益（亏损）。该收益基于该投资中优先股的卖出价格，该价格与我们拥有的优先股类似，并根据清算偏好的差异进行了调整。截至2020年4月25日，该投资的账面价值为美元51,628。2021财年未对此类资产进行公允价值调整。

我们的债务在合并资产负债表中不按公允价值计量。截至2022年4月30日和2021年4月24日，我们债务的估计公允价值为美元489,777和 $610,811，分别与账面价值相比，账面价值为美元488,554和 $588,295分别于 2022 年 4 月 30 日和 2021 年 4 月 24 日。债务的公允价值是根据预期的市场收益率（即二级投入）使用贴现现金流分析来衡量的。

截至2022年4月30日和2021年4月24日，扣除备用金、应付账款以及某些应计负债和其他流动负债的应收账款账面金额近似公允价值。

8. 商誉和其他无形资产

截至2022年4月30日的财年，我们每个应申报分部的商誉账面价值变化如下：

			截至2021年4月24日的余额						收购 活动												外币兑换						截至2022年4月30日的余额
牙科			$	139,932					$	—											$	(299)					$	139,633
动物健康			—						997												—						997
企业			—						—												—						—
总计			$	139,932					$	997											$	(299)					$	140,630

不包括商誉在内的其他无形资产余额如下：

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目录

			2022年4月30日																		2021年4月24日
			格罗斯						累计摊销						网						格罗斯						累计摊销						网
未摊销-无限期生活：
商标名称			$	12,300					$	—					$	12,300					$	12,300					$	—					$	12,300
摊销-绝对活着：
客户关系			366,969						181,280						185,689						355,685						159,376						196,309
商品名称和商标			132,996						95,903						37,093						133,834						85,221						48,613
开发的技术和其他			65,757						48,225						17,532						72,398						49,976						22,422
摊销的无形资产总额			565,722						325,408						240,314						561,917						294,573						267,344
可识别的无形资产总额			$	578,022					$	325,408					$	252,614					$	574,217					$	294,573					$	279,644

对于摊销的无形资产，未来的摊销费用预计约为美元37,357, $36,699, $36,694, $26,884和 $25,491分别适用于 2023、2024、2025、2026 和 2027 财年。由于额外的无形资产收购、外币汇率的变化、无形资产的减值、无形资产的加速摊销和其他事件，摊销费用的实际金额可能与估计金额不同。

9. 财产和设备

财产和设备包括以下各项：

			2022年4月30日						2021年4月24日
土地			$	11,341					$	12,014
建筑物			106,957						118,582
租赁权改进			31,395						31,125
家具和设备			187,093						188,594
计算机硬件和软件			254,205						244,537
正在施工 (1)			30,502						17,665
财产和设备，毛额			621,493						612,517
累计折旧			(408,353)						(393,079)
财产和设备，净额			$	213,140					$	219,438

(1)包括 $8,585和 $6,326分别截至2022年4月30日和2021年4月24日将出售的软件的未摊销开发成本。

10. 租赁

我们租赁某些仓库、办公空间、车辆和设备。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中。我们在租赁期内以直线方式确认这些租赁的租赁费用。我们不将租赁和非租赁部分分开，而是将与该租赁相关的每个租赁和非租赁部分作为单一租赁组成部分来考虑。一些租约包括 一或更多续订选项。续订期权的行使由我们自行决定。我们的租赁协议不包含重要的剩余价值担保、限制或契约。

截至2022年4月30日和2021年4月24日的财年的总租赁成本为美元35,646和 $34,712，分别包括可变租赁成本和短期租赁成本，这些成本并不重要。

下表列出了租赁负债的未来到期日：

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目录

2023			$	31,165
2024			21,793
2025			12,650
2026			6,168
2027			2,941
2027 年之后			1,222
租赁付款总额			75,939
减去：估算利息			(3,259)
租赁负债的现值			$	72,680

下表列出了与租赁相关的其他补充信息：

						财政年度已结束
						2022年4月30日						2021年4月24日
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金						$	38,192					$	37,054
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产						$	31,132					$	50,114
						2022年4月30日						2021年4月24日
加权平均剩余租赁期限-经营租赁						2.98年份						3.06年份
加权平均折扣率——经营租赁						3.10		%				3.31		%

11. 债务

我们的长期债务包括以下内容：

									账面价值
			利率						2022年4月30日						2021年4月24日
2022财年到期的优先票据 (1)			3.59		%				$	—					$	100,750
2024财年到期的优先票据 (1)			3.74		%				33,000						33,000
2025财年到期的优先票据 (2)			3.48		%				117,500						117,500
2028财年到期的优先票据 (3)			3.79		%				40,000						40,000
2024财年到期的定期贷款 (4)			1.89		%				300,000						300,000
减去：递延债务发行成本									(1,946)						(2,955)
债务总额									488,554						588,295
减去：长期债务的当前到期日									—						(100,750)
长期债务									$	488,554					$	487,545

(1)于 2011 年 12 月发行。

(2)于 2015 年 3 月发行。

(3)于 2018 年 3 月发行。

(4)于 2019 年 12 月发布，2021 年 2 月修订。利率为1个月伦敦银行同业拆借利率+ 1.13截至2022年4月30日的百分比。

根据我们规定的长期债务合同到期日，截至2022年4月30日，未来到期的本金支付情况如下：

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目录

财政年度
2023			$	—
2024			333,000
2025			117,500
2026			—
2027			—
此后			40,000
总计			$	490,500

在2021财年，我们与包括作为管理代理人的三菱日联银行有限公司在内的多家贷款机构订立了某些信贷协议的修订、重述和合并。经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”）于2021年2月16日生效，由美元组成700,000循环信贷额度和 $300,000定期贷款额度，并将不迟于2024年2月到期。在信贷协议执行之前，我们使用这些融资机制为某些现有的信贷协议进行再融资和整合，支付由此产生的费用和开支，并为我们的持续营运资金和其他一般公司用途提供资金。

截至2022年4月30日，美元300,000根据信贷协议未偿还的定期贷款，利率为 1.89% 和 $29,000根据信贷协议循环信贷额度尚未偿还，利率为 1.54%.

在2020财年，我们偿还了总额为美元的某些债务373,750，因此，我们记录的税前非现金费用为美元8,984在2020财年。该费用与2014年1月的远期利率互换协议和债务发行成本的加速摊销有关。

根据我们的债务协议，我们受各种财务契约的约束，包括维持杠杆率和利息覆盖率。如果我们违约，任何未清债务都可能立即到期并支付。截至2022年4月30日，我们遵守了债务协议下的契约。

12. 所得税

税前收入（亏损）的组成部分如下：

			财政年度已结束
			4月30日 2022						4月24日， 2021						4月25日 2020
税前收入（亏损）
美国			$	225,195					$	166,251					$	(594,431)
国际			41,059						33,680						4,024
总计			$	266,254					$	199,931					$	(590,407)

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目录

所得税支出（收益）的重要组成部分如下：

			财政年度已结束
			4月30日 2022						4月24日， 2021						4月25日 2020
当前：
联邦			$	46,964					$	36,836					$	18,300
国外			11,968						9,975						7,501
州			10,326						8,771						4,959
当期支出总额			69,258						55,582						30,760
已推迟：
联邦			(3,918)						(7,529)						(25,918)
国外			(217)						(362)						164
州			(583)						(2,869)						(6,046)
递延福利总额			(4,718)						(10,760)						(31,800)
所得税支出（福利）			$	64,540					$	44,822					$	(1,040)

2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法（CARES）》签署成为法律。除其他外，CARES法案包括与可退还的就业税收抵免、延期雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代性最低税收抵免退款、净利息扣除限制的修改以及对合格改善财产的税收折旧方法进行技术性更正有关的条款。这些福利并未对公司截至2022年4月30日、2021年4月24日或2020年4月25日的财政年度的有效税率产生重大影响。

递延所得税资产和负债包含在合并资产负债表上的其他非流动资产和递延所得税中。 我们的递延所得税资产（负债）的重要组成部分如下：

			4月30日 2022						4月24日 2021 1
递延所得税资产：
员工薪酬和福利			$	9,352					$	12,223
库存相关物品			9,985						12,250
外国递延资产，净额			11,812						9,510
外国税收抵免			7,037						7,112
租赁责任			14,416						16,153
应计慈善捐款			6,559						—
其他应计负债			6,642						7,331
其他			5,190						5,372
递延所得税资产总额			70,993						69,951
减去：估值补贴			(18,615)						(15,960)
递延所得税净资产总额			52,378						53,991
递延所得税负债
LIFO 储备金			(20,965)						(25,913)
可摊销的无形资产			(52,952)						(61,023)
善意			(15,727)						(13,902)
财产、厂房、设备			(38,175)						(39,454)
租赁使用权资产			(14,103)						(15,547)
投资			(26,449)						(16,353)
其他			(3,401)						(5,590)
递延所得税负债总额			(171,772)						(177,782)
递延净长期所得税负债			$	(119,394)					$	(123,791)

1某些数额在类别之间进行了重新分类，以符合本期的列报方式。

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目录

2022年4月30日，我们的美国外国税收抵免资产将在2022年到期 四年。此外，我们还有外国递延所得税资产，如果将来触发，将导致税收资本损失。这些损失只能用于抵消资本收益收入。目前，我们认为，外国税收抵免和潜在资本损失结转属性的总额很可能为 $18,615在到期前不会被充分利用。因此，已为这些资产设立了全额估值备抵金。

对于2017年12月31日之后产生的外国子公司的未汇款收益，我们目前不提供美国税收，因为我们打算将此类未分配收益无限期地再投资到美国境外。

所得税支出（福利）与使用美国法定税率计算的金额不同。这种差异的原因和相关的税收影响如下所示。

			财政年度已结束
			4月30日 2022						4月24日， 2021						4月25日 2020
按美国法定税率征税			$	55,912					$	41,984					$	(123,987)
州税收条款，扣除联邦补助金			9,176						5,400						(466)
外国税收的影响			3,199						2,594						7,277
商誉减值			—						—						107,999
法律和解			—						—						11,088
尤其是			(2,121)						(2,286)						(2,393)
其他永久性差异			944						808						1,533
其他			(2,570)						(3,678)						(2,091)
所得税支出（福利）			$	64,540					$	44,822					$	(1,040)

根据ASC主题740，我们已经考虑了财务报表中确认的所得税的不确定性。该标准阐明了单独确定和报告可在审计时评估的估计金额。潜在的评估被视为未确认的税收优惠，因为如果最终确定这些税收优惠是不必要的，则撤销这些先前记录的金额将对我们的财务报表产生有利影响。

截至2022年4月30日和2021年4月24日，帕特森的未确认税收优惠总额为美元9,898和 $10,866，分别地。如果确定不必要，则这些金额（扣除递延所得税资产）为美元1,786和 $2,055分别与总负债的税收减免有关）将降低我们的有效税率。未确认的税收优惠总额包含在合并资产负债表上的其他非流动负债中。

未确认的税收优惠总额变动摘要如下所示。

			4月30日 2022						4月24日， 2021
期初余额			$	10,866					$	11,740
与本年度相关的税收职位的增加			1,001						1,264
前几年的税收状况的增加			42						20
前几年的税收状况的减免			(77)						(220)
法规到期			(1,527)						(1,938)
定居点			(407)						—
期末余额			$	9,898					$	10,866

我们还将未确认的税收优惠的利息和罚款确认为所得税支出的一部分。截至2022年4月30日和2021年4月24日，我们已经记录了美元1,583和 $2,026分别用于利息和罚款。这些金额也包含在合并资产负债表上的其他非流动负债中。如果确定这些金额不必要，扣除相关的递延所得税资产，将降低我们的有效税率。在截至2022年4月30日的年度中，我们将美元记作税收支出的一部分229与我们的预计利息和罚款负债增加有关。

帕特森向联邦、州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表，包括我们子公司的申报表。在2021财年，美国国税局（“国税局”）完成了对截至的财政年度的审计

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目录

2018 年 4 月 28 日。美国国税局已经审查或免除了截至2018年4月28日的财政年度在内的所有期限的检查。除国税局外，各税务机关还定期审查州、地方和外国所得税申报表。我们认为，这些各种审查的结果不会对我们的财务报表产生重大的不利影响。

13. 技术合作伙伴创新有限责任公司（“TPI”）

在2019财年，我们与Cure Partners签订了组建TPI的协议，该公司向其客户提供基于云的诊所管理软件NaveTor。帕特森和Cure Partners各出资净资产为美元4,000形成TPI。我们确定TPI是一个可变利益实体，我们合并了TPI的经营业绩，因为我们得出结论，我们是TPI的主要受益者。Patterson和Cure Partners各出资了额外的净资产 $1,000在2022财年到TPI。在2022财年、2021年和2020财年，归属于非控股权益的净亏损为美元1,496, $872和 $921，分别地。自TPI成立以来，所有权权益一直没有变化。截至2022年4月30日，我们的非控股权益为美元959在我们的合并资产负债表上.

14. 区段和地理数据

我们呈现 三可报告的细分市场：牙科、动物健康和企业。牙科和动物健康是战略业务部门，为不同的客户群提供相似的产品和服务。牙科为北美各地的牙医、牙科实验室、机构和其他医疗保健专业人员提供几乎完整的消耗性牙科产品、设备和软件、一站式数字解决方案和增值服务。Animal Health是北美和英国领先的全线分销商，向生产动物和宠物伴侣市场提供动物健康产品、服务和技术。我们的公司部门由一般和管理费用组成，包括信息技术、财务、法律、人力资源和设施等领域的家庭办公支持费用。此外，客户融资和其他杂项销售在公司业绩中报告。公司资产主要包括现金和现金等价物、应收账款、财产和设备以及长期应收账款。我们根据营业收入（亏损）评估分部业绩。运营运营中心的成本根据单位的吞吐量分配给业务部门。

下表显示了有关我们应报告的细分市场和我们运营的地理区域的信息：

			财政年度已结束
			4月30日 2022						4月24日， 2021						4月25日 2020
合并净销售额
美国			$	5,358,489					$	4,877,070					$	4,554,345
英国			717,481						677,910						608,320
加拿大			423,435						357,086						327,346
总计			$	6,499,405					$	5,912,066					$	5,490,011
牙科净销售额
美国			$	2,259,579					$	2,107,521					$	1,900,539
加拿大			256,553						219,500						201,383
总计			$	2,516,132					$	2,327,021					$	2,101,922
动物健康净销售额
美国			$	3,098,511					$	2,744,498					$	2,601,970
英国			717,481						677,910						608,320
加拿大			166,882						137,586						125,963
总计			$	3,982,874					$	3,559,994					$	3,336,253
企业净销售额
美国			$	399					$	25,051					$	51,836
总计			$	399					$	25,051					$	51,836

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目录

			财政年度已结束
			4月30日 2022						4月24日 2021 1						4月25日 2020
合并净销售额
消耗品			$	5,248,040					$	4,748,416					$	4,374,829
设备和软件			920,424						822,063						749,390
增值服务及其他			330,941						341,587						365,792
总计			$	6,499,405					$	5,912,066					$	5,490,011
牙科净销售额
消耗品			$	1,424,677					$	1,314,236					$	1,141,189
设备和软件			800,144						730,928						677,677
增值服务及其他			291,311						281,857						283,056
总计			$	2,516,132					$	2,327,021					$	2,101,922
动物健康净销售额
消耗品			$	3,823,363					$	3,434,180					$	3,233,640
设备和软件			120,280						91,135						71,713
增值服务及其他			39,231						34,679						30,900
总计			$	3,982,874					$	3,559,994					$	3,336,253
企业净销售额
增值服务及其他			$	399					$	25,051					$	51,836
总计			$	399					$	25,051					$	51,836

1 某些销售在类别之间进行了重新分类，以符合本期的列报方式。

			财政年度已结束
			4月30日 2022						4月24日， 2021						4月25日 2020
营业收入（亏损）
牙科			$	180,212					$	201,244					$	168,304
动物健康			114,403						88,123						(594,743)
企业			(137,613)						(78,760)						(145,680)
合并营业收入（亏损）			$	157,002					$	210,607					$	(572,119)
折旧和摊销
牙科			$	13,495					$	7,774					$	8,434
动物健康			44,561						45,771						49,958
企业			23,936						23,004						23,790
合并折旧和摊销			$	81,992					$	76,549					$	82,182

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目录

			4月30日 2022						4月24日， 2021
财产和设备，净额
美国			$	200,839					$	209,361
英国			6,045						2,471
加拿大			6,256						7,606
财产和设备总额，净额			$	213,140					$	219,438
			4月30日 2022						4月24日， 2021
总资产
牙科			$	851,746					$	863,718
动物健康			1,459,450						1,391,892
企业			430,434						495,901
总资产			$	2,741,630					$	2,751,511

15. 股东权益

分红

下表列出了我们在过去三年中申报的普通股每股现金分红。在2022和2021财年，分红是在下一个季度列报和支付的期间内宣布的。股息是在2020财年的同期申报和支付的。

			季度
财政年度			1						2						3						4
2022			$	0.26					$	0.26					$	0.26					$	0.26
2021			0.26						0.26						0.26						0.26
2020			0.26						0.26						0.26						0.26

股票回购

在2022财年，我们回购了 1,032我们普通股的股票价格为美元35,000，或平均值 $33.90每股。在 2021 年和 2020 财年，我们有 不回购我们的普通股。

2021 年 3 月 16 日，董事会批准了 $500,000股票回购计划有效期至2024年3月16日。截至2022年4月30日，美元465,000在当前的回购授权下仍然可用。

尤其是

1990 年，帕特森的董事会采用了杠杆式雇员持股计划。在1991财年，根据该计划和相关融资安排的规定，帕特森向ESOP贷款了美元22,000(“1990年票据”), 目的是收购其当时已发行的优先股, 该优先股随后转换为普通股.董事会决定公司每年对ESOP的缴款。这笔缴款用于偿还部分债务，这会触发股票的释放，然后分配给员工参与者。该计划收购的股票将分配给每位完成计划的参与者 1000计划年度内的服务时间。在2011财年，支付了1990年票据的最后一笔款项，并将所有剩余股份发放给参与者。

在2002财年，帕特森的ESOP和由汤普森牙科公司（“汤普森”）赞助的ESOP被用来促进汤普森的收购和并入帕特森。这笔交易的净结果是额外的贷款 $12,612向ESOP和ESOP收购 666普通股。这笔贷款的利息按当时的利率计算，但本金直到2012财年才开始摊还。从2012财年开始一直到2020财年，年度付款为美元200外加应付利息。在2021财年，尚未偿还的本金和利息余额的最后一笔款项已经到期并已支付。其中 666交易中发行的股票， 98以前分配给汤普森员工。剩下的 568随着贷款利息的支付，股票于2004财年开始分配。

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目录

2006年9月，我们与ESOP签订了第三份贷款协议，并贷款了美元105,000（“2006年票据”）的唯一目的是使ESOP能够购买我们的普通股。购买的 ESOP 3,160与 2006 年票据的收益共享。未付本金余额的利息按等于六个月伦敦银行同业拆借利率的利率累计，利率每半年重置一次。在 2006 年 9 月 11 日至 2010 年 4 月 30 日期间，无需支付利息。2010年4月30日，应计利息和未付利息被添加到票据的未偿本金余额中，此后根据增加的本金累计利息。2010年4月30日之后应计的未付利息应在连续的4月30日到期并支付。在2021财年，对未偿还的本金和利息余额进行了最后一笔付款。在2012财年，帕特森捐款了美元20,214到 ESOP，后者随后购买了 844股份分配给参与者。在2011财年之前，没有发行任何由2006年票据担保的股票。

截至2022年4月30日，共有 9,551分配给参与者的普通股仍在ESOP中，公允市场价值为美元293,879。截至2022年4月30日，有 不承诺发行的股票和 不与ESOP相关的剩余悬念股份。

在承诺向参与者发行股票之前，未赚取的ESOP股票在计算每股收益时不被视为流通股票。在2022财年、2021年和2020财年，与ESOP相关的确认薪酬支出为美元0, $9,265和 $14,419，分别地。该薪酬费用是根据股份分配方法计算的。

在2021财年，我们将剩余的悬念股份分配给符合条件的ESOP参与者。我们将确认已发行的未赚取的ESOP股票的所得税减免。此类扣除额将仅限于ESOP收购股票的原始成本。在2021财年之后，我们将不再向ESOP缴款，相反，我们已经并将继续以现金为基础的401（k）缴款。

分配股票的股息将转给ESOP参与者。

16. 股票薪酬

2022财年、2021财年和2020财年的合并经营报表和其他综合收益（亏损）包括税前（税后）股票薪酬支出美元23,805 ($18,686), $21,223 ($16,387) 和 $22,935 ($17,789），分别是。税前支出包含在合并运营报表和其他综合收益（亏损）中的运营费用中。

截至2022年4月30日，与非既得奖励相关的未确认薪酬成本总额为美元22,718，预计将在大约的加权平均时间内得到确认 1.3年份。

2015 年综合激励计划

2015年9月，我们的股东批准了2015年综合激励计划（“激励计划”），该计划最近于2021年9月进行了修订和重述。可能发行的普通股总数为 19,500。激励计划授权根据该计划发行各种奖励类型，包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、股票增值权、绩效奖励、非雇员董事奖励、现金奖励和其他股票奖励。我们发行新股用于股票期权行使、限制性股票奖励补助以及限制性股票单位和绩效股票单位的归属。根据该计划，在未交付股票的情况下到期或取消的奖励通常可供重新发行。

在 2022 年 4 月 30 日，有 10,515根据激励计划可获得奖励的股票。

激励计划获得批准后，将不再根据先前的任何股权激励计划发放奖励，但先前根据此类计划授予的所有未偿奖励将保持未偿状态，并受先前此类计划的条款的约束。在 2022 年 4 月 30 日，有 307根据先前计划流通的股份。

激励奖

2018年6月29日，我们向首席财务官发行了激励计划之外的非法定股票期权和限制性股票单位的组合。股票期权包括 99我们普通股的行使价为美元22.67每股，并且有一个 10-一年的期限。此类奖励在授予之日起一周年之际发放三分之一的奖励，三分之一的奖励在授予之日起的两周年之日发放，其余三分之一的奖励在授予之日起的三周年之日发放。限制性股票

70

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目录

单位奖励封面 31我们普通股的股份。此类裁决的归属范围是 50授予之日一周年奖励的百分比及剩余部分 50授予之日起两周年奖励的百分比。

股票期权奖励

授予员工的股票期权不迟于到期 十年在授予之日之后。奖励通常会发放完毕 三要么 五年.

截至授予之日，已授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，其假设如下：

			财政年度已结束
			4月30日 2022						4月24日， 2021						4月25日 2020
预期股息收益率			3.4		%				4.4		%				4.7		%
预期的股价波动			38.1		%				34.6		%				26.8		%
无风险利率			1.1		%				0.4		%				1.8		%
预期寿命（年）			6.0						6.0						6.0
加权平均授予日每股公允价值			$	7.97					$	4.60					$	3.37

以下是股票期权活动摘要：

			数字 的 选项						加权- 平均值 运动 价格						内在聚合 价值
截至 2021 年 4 月 24 日的余额			2,697						$	28.31
已授予			290						30.74
已锻炼			(175)						22.76
已取消			(75)						43.01
截至2022年4月30日的余额			2,737						$	28.52					$	15,615
自2022年4月30日起已归属或预计将归属			2,727						$	28.53					$	15,557
自2022年4月30日起可行使			1,707						$	30.39					$	9,858

截至2022年4月30日，未偿还期权和可行使期权的加权平均剩余合同期限为 6.8和 6.0年份，分别是。

与行使的股票期权有关，内在价值、收到的现金和实现的税收优惠为美元1,552, $3,975和 $238分别在2022财年；和美元953, $3,399和 $129分别在2021财年。 没有股票期权是在2020财年行使的。

限制性股票

授予员工的限制性股票奖励和限制性股票单位通常归属于 三要么 五一年期间。每年还向非雇员董事发放限制性股票奖励，并归属 一年。限制性股票奖励和限制性股票单位的授予日期公允价值基于授予当天的收盘股价。2022财年、2021年和2020财年归属的限制性股票奖励和限制性股票单位的总公允价值为美元19,970, $11,672和 $8,788，分别地。

以下是限制性股票奖励活动的摘要：

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目录

			限制性股票奖励
			股份						加权- 平均值 授予日期 公允价值
截至 2021 年 4 月 24 日未缴清			54						$	30.63
已授予			32						31.86
既得			(53)						30.45
没收			(6)						33.29
截至2022年4月30日未平息			27						$	31.86

以下是限制性股票单位活动摘要：

			限制性股票单位
			股份						加权- 平均值 授予日期 公允价值
截至 2021 年 4 月 24 日未缴清			1,241						$	25.65
已授予			417						30.79
既得			(586)						26.42
没收			(70)						26.92
截至2022年4月30日未平息			1,002						$	27.24

绩效单位奖项

在2022财年、2021年和2020财年，我们向某些高管发放了绩效单位奖励，这些奖励是在年度结束时获得的 三-如果实现了某些运营目标，则为一年。与2022财年和2021财年奖励相关的归属时获得的股票数量将由三个财年期间的业绩决定，最终将根据帕特森的股东总回报率（“TSR”）与标准普尔中型股400指数中公司的业绩相比进行调整 三-年期。我们使用蒙特卡罗估值模型估算TSR奖励的授予日期公允价值。我们会根据这些奖励的可能结果确认必要服务期内的费用。2021财年归属的绩效单位奖励的总公允价值为美元4,227. 没有绩效单位奖励分别在2022和2020财年发放。

以下是目标绩效单位奖励活动的摘要：

			绩效单位奖
			股份						加权- 平均值 授予日期 公允价值
截至 2021 年 4 月 24 日未缴清			288						$	22.94
已授予			150						29.67
既得			—						—
没收和取消			—						—
截至2022年4月30日未平息			438						$	26.14

员工股票购买计划（“ESPP”）

我们赞助了一个 ESPP，根据该计划，共有 9,000股票已留待员工购买。符合条件的员工可以在以下位置购买股票 85年度发行期开始时或每个季度购买期结束时（发生在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日），我们普通股公允市场价值中较低值的百分比。发行期从每个日历年的1月1日开始，到每个日历年的12月31日结束。2022年4月30日，有 1,387ESPP下可供购买的股票。

我们使用Black-Scholes期权定价估值模型估算根据ESPP购买的股票的授予日公允价值，假设如下：

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目录

			财政年度已结束
			4月30日 2022						4月24日， 2021						4月25日 2020
预期股息收益率			3.6		%				3.6		%				5.1		%
预期的股价波动			28.6		%				51.7		%				34.3		%
无风险利率			0.3		%				0.1		%				1.6		%
预期寿命（年）			0.6						0.6						0.6
加权平均授予日每股公允价值			$	6.79					$	8.77					$	4.98

17. 诉讼

我们不时参与诉讼、行政诉讼、政府传票和政府调查（在某些情况下，可能涉及我们签订和解协议或同意令），涉及反垄断、商业、环境、产品责任、知识产权、监管、就业歧视、证券和其他事项，包括正常业务过程中产生的事项。任何此类程序的结果都无法确切预测，因为此类事项本质上是不确定的。在某些问题上可能会要求重大损害赔偿或处罚，有些问题可能需要数年才能解决。我们还可能面临罚款或处罚以及公平补救措施（包括但不限于暂停、撤销或不续订许可证）。

当既有可能发生负债又可以合理估计损失金额时，我们会为这些事项累计。除非另有说明，否则就下文所述的具体法律诉讼和索赔而言，金额或范围或可能的损失无法合理估计。其中一些或全部事项的不利结果可能会对我们造成重大的金钱损失或禁令救济，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。在不利结果的影响很可能和可以合理估计的时期，我们的财务报表也有可能受到重大不利影响。

2018年3月28日，普利茅斯县退休系统（“普利茅斯”）在美国明尼苏达特区地方法院对帕特森公司及其前首席执行官斯科特·安德森和前首席财务官安·古吉诺提起联邦证券集体诉讼，该案标题为普利茅斯县退休系统诉帕特森公司、斯科特·安德森和安·古吉诺，案号 0:18-cv-00871 MJ71 D/SER。2018年11月9日，对申诉进行了修订，将前首席执行官詹姆斯·威尔兹和前首席财务官斯蒂芬·阿姆斯特朗列为个人被告。根据修订后的申诉，普利茅斯代表在2013年6月26日至2018年2月28日期间购买或以其他方式收购帕特森普通股的所有个人或实体指控说，帕特森没有披露帕特森的收入和收益 “被告与其所谓的竞争对手Benco和Schein的非法反竞争计划人为地夸大了帕特森的收入和收益，从而违反了联邦证券法，以防止成立允许其客户的购买团体是利用定价优势的办公室从业人员与大型团体客户享受的安排相同或相当。”普利茅斯在集体诉讼申诉中断言 一指控帕特森违反1934年《证券交易法》第10（b）条及根据该法颁布的第10b-5条，对个人被告犯有违反《交易法》第20（a）条的第二项相关罪名。普利茅斯要求赔偿性损害赔偿、判决前和判决后的利息以及合理的律师费和专家证人费及费用。2018年8月30日，格温内特县公共雇员退休制度和普利茅斯县退休制度、彭布罗克派恩斯消防员和警官养老基金、中央劳工养老基金被任命为首席原告。2019年1月18日，帕特森和个人被告提出动议，要求驳回修改后的申诉。2019年7月25日，美国地方法官发布了一份报告并建议部分批准驳回动议，部分驳回动议。该报告和建议除其他外，建议驳回对个人被告安·古吉诺、斯蒂芬·阿姆斯特朗和詹姆斯·威尔兹的所有索赔。2019年9月10日，地区法院采纳了地方法官的报告和建议。2020年9月28日，地区法院批准了原告要求对该集体进行认证、任命集体代表和指定集体律师的动议。2020年10月12日，帕特森和其余个人被告安德森先生向第八巡回上诉法院提交了规则23（f）条的集体认证令的中间上诉申请，被告在申请中要求澄清反驳该命令的标准 基本在证券集体诉讼中推定全集团依赖。2020年10月13日，帕特森和安德森先生向地区法院提出动议，要求在可能的中间上诉之前暂停基础诉讼。2020年11月9日，地区法院驳回了被告的暂缓执行动议，2020年11月12日，第八巡回上诉法院驳回了被告根据规则23（f）提出的申请。2021 年 5 月 17 日，帕特森和安德森先生提出动议

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目录

即决判决和驱逐原告专家的动议。2021 年 8 月 27 日，我们签署了一份谅解备忘录，以解决此案。根据和解条款, 帕特森同意支付 $63,000来解决这个问题。尽管我们同意解决此事，但我们明确否认投诉指控和所有责任。我们的保险公司同意了和解，并总共出资了 $35,000为和解提供资金，并向我们偿还诉讼的某些费用和开支。由于上述原因，我们记录的税前储备金为美元63,0002022财年第一季度我们公司板块简明合并资产负债表中与该诉讼可能的和解相关的其他应计负债。在2022财年第一季度，我们还记录了美元的应收账款27,000在我们公司板块简明合并资产负债表中与可能的保险追回相关的预付费用和其他流动资产中，这笔款项已按照谅解备忘录的要求支付给诉讼和解托管。净支出为 $36,000已计入我们的简明合并运营报表和其他综合收益报表中的运营费用。我们录得了美元的收益8,000在2022财年第二季度我们的企业板块，以考虑到我们收到的承运人对先前支出的费用和成本的补偿。双方在2022财年第二季度提交了和解条款。2022年2月3日，地区法院下达了一项命令，初步批准了和解协议，并指示索赔管理员向所有集体成员邮寄和解通知和索赔表。2022年6月9日，地区法院举行了最后的和解听证会，以确定和解是否应获得批准。2022年6月10日，地方法院下达了对和解的最终批准的命令。

18. 累计其他综合亏损（“AOCL”）

下表总结了截至2022年4月30日AOCL的变化：

			现金流 树篱						货币 翻译 调整						总计
AOCL 于 2021 年 4 月 24 日			$	(4,496)					$	(58,096)					$	(62,592)
重新分类前的其他综合收入			—						(19,966)						(19,966)
从 AOCL 中重新分类的金额			1,042						—						1,042
AOCL 于 2022 年 4 月 30 日			$	(3,454)					$	(78,062)					$	(81,516)

2022财年从AOCL重新分类的金额表示扣除税款后的现金流套期保值损益321。对合并经营报表和其他综合收益（亏损）的影响是利息支出增加了美元1,3632022财年。

第9项。会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

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目录

第 9A 项。控制和程序

评估披露控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15条和第15d-15条评估了披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年4月30日起生效。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条定义为控制措施和其他程序，旨在确保帕特森在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保收集根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，帕特森公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们的内部控制体系旨在为管理层和董事会提供合理的保证，确保财务报告的可靠性，以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们使用特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）规定的标准，评估了截至2022年4月30日的财务报告内部控制的有效性 内部控制-综合框架 (2013).根据这项评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制已于2022年4月30日生效。安永会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，审计了第8项中包含的合并财务报表， 财务报表和补充数据，在本10-K表年度报告中，截至2022年4月30日，我们发布了关于我们对财务报告的内部控制的无保留报告。

/s/ Mark S. Walchirk
总裁兼首席执行官
/s/ 唐纳德 J. Zurbay
首席财务官

我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告包含在本10-K表年度报告的第8项中。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年4月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第 9B 项。其他信息

没有。

第 9C 项。披露防止检查的外国司法管辖区

不适用。

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目录

第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理

有关帕特森董事的信息参考帕特森将于2022年9月12日举行的年度股东大会的委托声明（“2022年委托声明”）中 “第1号董事选举提案” 标题下的描述，纳入此处。有关帕特森执行官的信息参考《2022年委托书》中 “执行官” 标题下提供的信息，纳入此处。有关遵守1934年《证券交易法》第16（a）条的信息参照2022年委托书中 “违约第16（a）条报告” 标题下提供的信息，纳入此处。第10项所要求的有关审计委员会和审计委员会财务专家的信息载于2022年委托书中的 “第1号董事选举提案” 和 “我们的董事会和委员会” 的标题下，这些信息以引用方式纳入此处。

道德守则

我们通过并发布了《行为准则》，该准则概述了适用于我们的员工和董事的法律、法规和公司政策，旨在遵守适用的纳斯达克市场规则。我们的《行为准则》可在我们的网站（www.pattersoncompanies.com）的 “投资者关系——公司治理” 部分下查阅。我们打算通过在我们的网站上按上述地址和地点发布此类信息，来满足表格8-K中关于修订或豁免我们行为准则条款的披露要求，该条款适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或履行类似职能的人员，并且与S-K法规第406（b）项中列举的道德准则定义的任何内容有关。

第 11 项。高管薪酬

有关高管薪酬的信息参考《2022年委托声明》中 “高管薪酬” 标题下提供的信息，纳入此处。有关董事薪酬的信息参考《2022年委托书》中 “非雇员董事薪酬” 标题下的信息，纳入此处。有关薪酬委员会及其报告的信息参考了2022年委托书中 “我们的董事会和委员会” 和 “高管薪酬——薪酬和人力资本委员会报告” 标题下提供的信息，纳入此处。

项目12。某些实益拥有人的证券所有权以及管理层和相关股东事宜

有关根据股权补偿计划获准发行的证券的信息参考2022年委托书中 “股权薪酬计划信息” 标题下提供的信息，纳入此处。有关某些受益所有人和管理层的担保所有权的信息参考2022年委托书中 “某些受益所有人和管理层的担保所有权” 标题下提供的信息，纳入此处。

项目13。某些关系和关联交易，以及董事的独立性

有关与关联人交易的信息参考《2022年委托书》中 “某些关系和相关交易” 标题下的信息，纳入此处。有关董事独立性的信息参考《2022年委托书》中 “我们的董事会和委员会” 标题下提供的信息，纳入此处。

第 14 项。首席会计师费用和服务

本文参考了2022年委托书中 “批准选择独立注册会计师事务所的第3号提案——首席会计师费用和服务” 标题下的信息，纳入了有关主要会计费用和服务以及预先批准的政策和程序的信息。

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目录

第四部分

第 15 项。证物和财务报表附表

(a)1。财务报表。

帕特森及其子公司的以下合并财务报表和补充数据包含在第二部分第8项中：

独立注册会计师事务所（PCAOB ID）的报告： 42)

合并资产负债表

合并经营报表和其他综合收益（亏损）

合并股东权益变动表

合并现金流量表

合并财务报表附注

2。财务报表附表。

特此提交以下财务报表附表：附表二——估值和合格账户

以上所列附表之外的其他附表之所以被省略，是因为这些附表不适用，或者所需资料已列入财务报表或附注。

3。展品。

展览						文件描述
3.1						重述的公司章程（参照我们于2004年9月9日提交的10-Q表季度报告（文件编号000-20572）纳入）。
3.2						经修订和重述的章程（参考我们于2013年12月13日提交的8-K表最新报告（文件编号000-20572）纳入其中）。
4.1						普通股证书样本（参考我们于2004年9月9日提交的10-Q表季度报告（文件编号000-20572）纳入其中）。
4.2						证券描述（参考我们于2020年6月24日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）纳入。
10.1						帕特森公司2022财年管理激励薪酬计划重要条款摘要（随函提交）。**
10.2						帕特森公司经修订和重述的员工股票购买计划（参照我们于2019年8月2日提交的最终附表14A（委托声明）附件A纳入（文件编号 000-20572）。**
10.3						帕特森牙科公司修订和重述的员工持股计划，自2001年5月1日起生效（参照我们于2002年7月25日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）纳入其中）。**
10.4						加拿大帕特森牙科公司员工递延利润分享计划（参考我们于2008年7月28日提交的最终委托书纳入其中（文件编号 000-20572））。**
10.5						帕特森公司经修订和重述的股权激励计划（参考我们于2012年8月7日提交的最终委托书纳入其中（文件编号 000-20572））。**
10.6						帕特森公司2014年股票储蓄计划（参考我们于2014年8月5日提交的最终委托书纳入其中（文件编号000-20572））。**

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目录

10.7						帕特森公司修订和重述的2015年综合激励计划（参照我们于2021年7月30日提交的最终附表14A（委托声明）附件B纳入（文件编号 000-20572）。**
10.8						执行无资格超额计划（参照我们于2020年6月24日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）纳入）。**
10.9						经修订和重述的2015年综合激励计划下的非法定股票期权协议表格（参考我们于2021年6月23日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）。**
10.10						经修订和重述的2015年综合激励计划下的董事限制性股票单位协议表格（参考我们于2021年6月23日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）。**
10.11						经修订和重述的2015年综合激励计划下的执行官限制性股票单位协议表格（参考我们于2021年6月23日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）。**
10.12						经修订和重述的2015年综合激励计划下的绩效份额单位奖励协议表格（参考我们于2021年6月23日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）。**
10.13						帕特森公司和马克·沃尔奇克于2017年10月23日签订的雇佣协议（参照我们于2017年10月24日提交的8-K表最新报告（文件编号000-20572）纳入）。**
10.14						Patterson Companies, Inc.和Mark S. Walchirk于2017年12月1日签订的RSU奖励协议，日期为2017年12月1日（参照我们于2018年6月27日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）纳入）。**
10.15						帕特森公司和马克·沃尔奇克于2020年4月17日签订的关于雇佣协议的第1号修正案（参考我们于2020年4月20日提交的8-K表最新报告（文件编号000-20572）纳入其中）。**
10.16						帕特森公司和唐纳德·祖尔贝之间的要约信，自2018年5月17日起生效（参照我们于2018年5月23日提交的8-K表最新报告（文件编号000-20572））。**
10.17						Patterson Companies, Inc.与唐纳德·祖尔贝之间签订的激励、遣散和控制权变更协议的形式（参照我们于2018年5月23日提交的8-K表最新报告（文件编号 000-20572）纳入）。**
10.18						Patterson Companies, Inc.与唐纳德·祖尔贝之间签订的激励形式非法定股票期权协议（参考我们于2018年5月23日提交的8-K表最新报告（文件编号 000-20572）纳入）。**
10.19						Patterson Companies, Inc.和Donald J. Zurbay之间签订的激励形式RSU协议（参考我们于2018年5月23日提交的8-K表最新报告（文件编号 000-20572）纳入）。**
10.20						帕特森公司和埃里克·雪莉于2019年2月4日签订的激励、遣散费和控制权变更协议（参考我们于2019年6月26日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）。**
10.21						帕特森公司和凯文·波尔曼于2018年6月11日签订的限制性契约、遣散费和控制权变更协议（参考我们于2018年6月12日提交的关于8-K表的最新报告（文件编号000-20572）纳入）。**
10.22						Patterson Companies, Inc.与Les B. Korsh于2018年6月11日签订的限制性契约、遣散费和控制权变更协议（参照我们于2018年6月12日提交的关于8-K表的最新报告（文件编号000-20572））。**
10.23						帕特森公司和安德里亚·弗罗宁于2018年5月21日签订的激励、遣散和控制权变更协议（参考我们于2019年6月26日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）纳入。**

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10.24						帕特森公司和蒂姆·罗根于2021年7月19日签订的激励、遣散和控制权变更协议（在此提交）。**
10.25						帕特森牙科供应公司、韦伯斯特兽医供应公司和PDC基金有限责任公司于2002年5月10日签订的应收账款销售协议符合截至2018年10月9日的第4号修正案（参考我们于2019年3月6日提交的10-Q表季度报告（文件编号000-20572））。
10.26						经修订和重述的帕特森牙科供应公司、韦伯斯特兽医供应公司和PDC Funding Company II, LLC于2011年8月12日签订的应收账款销售协议（参考我们于2015年6月24日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572）合并）。
10.27						附注2011年12月8日由帕特森公司、帕特森医疗控股有限公司、帕特森医疗用品有限公司、帕特森牙科控股公司、帕特森牙科用品有限公司、韦伯斯特兽医供应公司、韦伯斯特管理有限责任公司签订的购买协议符合2020年4月24日第三修正案（引用我们2020年6月24日提交的10-K表年度报告）（文件编号 000-20572））。
10.28						附注帕特森公司、帕特森医疗控股公司、帕特森医疗用品有限公司、帕特森牙科控股公司、帕特森牙科用品有限公司、帕特森兽医供应公司和帕特森管理有限责任公司于2015年3月23日签订的购买协议符合2020年4月24日第二修正案（参考我们6月24日提交的10-K表年度报告）2020（文件编号 000-20572））。
10.29						作为借款人的帕特森公司、作为管理代理人的三菱日联银行有限公司及其某些贷款方于2021年2月16日签订的第二份经修订和重述的信贷协议（参考我们于2021年2月16日提交的8-K表最新报告（文件编号000-20572））。
10.30						截至2018年3月29日的帕特森公司及其作为借款人的某些指定子公司和各种私人贷款机构之间的票据购买协议符合2020年4月24日的第二修正案（参考我们于2020年6月24日提交的10-K表年度报告（文件编号000-20572））。
10.31						作为卖方的帕特森牙科供应公司与作为买方的PDC Funding Company III, LLC签订的截至2018年7月24日的应收账款销售协议（参照我们于2018年7月25日提交的8-K表最新报告（文件编号000-20572）合并）。
10.32						帕特森公司及其不时签署的贷款方和作为管理代理人的三菱日联银行有限公司于2019年12月20日签订的贷款协议（参照我们在2019年12月23日提交的8-K表最新报告（文件编号000-20572）合并。
10.33						作为卖方的帕特森兽医供应公司与作为买方的PDC Funding Company IV, LLC签订的截至2020年1月15日的应收账款销售协议（参考我们于2020年1月17日提交的8-K表最新报告（文件编号000-20572）纳入。
10.34						作为卖方的PDC基金有限责任公司、作为服务商的Patterson Companies, Inc.、其渠道方、其金融机构当事方、其买方代理方以及作为代理人的三菱日联银行有限公司（又名三菱东京日联银行有限公司）之间的第三次修订和重述的应收账款购买协议，该协议遵守了8月5日的第二十一修正案，2021 年（参照我们于 2021 年 9 月 9 日提交的 10-Q 表季度报告（文件编号 000-20572）纳入）。
10.35						作为卖方的PDC Funding Company, LLC、作为服务方的帕特森公司和作为代理人的第五三银行于2020年7月20日签订的第二份经修订和重述的合同购买协议，该协议符合2021年7月19日的第一修正案（参考我们于2021年9月9日提交的10-Q表季度报告（文件编号000-20572））。

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10.36						作为服务商的帕特森牙科供应公司、作为卖方的PDC Funding Company III, LLC、不时买方和作为代理人的三菱日联银行有限公司签订的截至2018年7月24日的应收账款购买协议，该协议符合2021年8月20日第八修正案（参考我们于2021年9月9日提交的10-Q表季度报告（文件编号000-20572））。
10.37						作为服务商的帕特森兽医供应公司、作为卖方的PDC Funding Company IV, LLC、不时买方和作为代理人的三菱日联银行有限公司签订的截至2020年1月15日的应收账款购买协议，该协议符合2021年8月20日的第六修正案（参考我们于2021年9月9日提交的10-Q表季度报告（文件编号000-20572））。
21						子公司（随函提交）。
23						独立注册会计师事务所的同意（随函提交）。
31.1						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（随函提交）第302条通过的第13a-4（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（随函提交）第302条通过的第13a-4（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（随函提交）第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的认证。
32.2						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（随函提交）第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证。
101						（电子提交）以下财务信息来自我们的2022财年10-K表年度报告，格式为在线可扩展商业报告语言（ixBRL）：（i）合并资产负债表，（ii）合并运营报表和其他综合收益（亏损），（iii）合并股东权益变动表，（iv）合并现金流量表以及（v）合并财务报表附注。（*）

(*)就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，本10-K表年度报告附录101中的ixBRL相关信息不应被视为 “已提交”，也不得根据经修订的1933年《证券法》以提及方式纳入任何申报或其他文件，除非此类申报或文件中以具体提及方式明确规定。

** 表示管理合同或补偿计划或协议。

(b) 参见展品索引。

(c) 见附表二。

第 16 项。10-K 表格摘要。

没有。

80

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目录

附表二

估值账户和合格账户

帕特森公司有限公司

（以千计） 

			余额为 开始 周期的						充电至 成本和 开支						已充电 到其他 账户						扣除额						余额为 的结束 时期
截至2022年4月30日的财年
从资产账户中扣除：
可疑账款备抵金			$	6,138					$	2,769					$	—					$	2,994					$	5,913
LIFO 库存调整			$	120,775					$	10,184					$	—					$	—					$	130,959
库存报废储备			29,629						61,647						—						69,733						21,543
库存储备总额			$	150,404					$	71,831					$	—					$	69,733					$	152,502
截至2021年4月24日的财年
从资产账户中扣除：
可疑账款备抵金			$	5,123					$	2,559					$	—					$	1,544					$	6,138
LIFO 库存调整			$	99,726					$	21,049					$	—					$	—					$	120,775
库存报废储备			25,526						45,761						—						41,658						29,629
库存储备总额			$	125,252					$	66,810					$	—					$	41,658					$	150,404
截至2020年4月25日的财年
从资产账户中扣除：
可疑账款备抵金			$	6,772					$	2,008					$	—					$	3,657					$	5,123
LIFO 库存调整			$	91,342					$	8,384					$	—					$	—					$	99,726
库存报废储备			10,099						27,405						—						11,978						25,526
库存储备总额			$	101,441					$	35,789					$	—					$	11,978					$	125,252

81

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目录

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。

帕特森公司有限公司

注明日期：

2022年6月29日

由

/s/ Mark S. Walchirk

马克·S·沃尔奇克

总裁兼首席执行官、董事

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。

日期

/s/ Mark S. Walchirk

总裁兼首席执行官、董事 （首席执行官）

2022年6月29日

马克·S·沃尔奇克

/s/ 唐纳德 J. Zurbay

首席财务官 （首席财务和会计官）

2022年6月29日

唐纳德 J. 祖尔贝

/s/ 约翰 ·D· 巴克

董事会主席

2022年6月29日

约翰·巴克

/s/ Alex N. Blanco

导演

2022年6月29日

亚历克斯·N·布兰科

/s/ Jody H. Feragen

导演

2022年6月29日

乔迪 H. 费拉根

/s/ 罗伯特 ·C· 弗伦泽尔

导演

2022年6月29日

罗伯特 ·C· 弗伦泽尔

/s/ 菲利普·G·麦考伊

导演

2022年6月29日

菲利普·G·麦考伊

/s/ 艾伦 A. 鲁德尼克

导演

2022年6月29日

艾伦·A·鲁德尼克

/s/ Neil A. Schrimsher

导演

2022年6月29日

尼尔·A·施里姆舍尔

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