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精制产品会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-06-300001504461美国公认会计准则：短成员US-GAAP：固定价格合同成员NGL: butaneMember2023-06-300001504461US-GAAP：固定价格合同成员NGL: butaneMember2023-06-300001504461US-GAAP：其他合同成员2023-06-300001504461US-GAAP：固定价格合同成员美国通用会计准则：LongmemberSRT：原油会员2023-03-310001504461US-GAAP：固定价格合同成员SRT：原油会员2023-03-310001504461美国公认会计准则：短成员US-GAAP：固定价格合同成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员2023-03-310001504461US-GAAP：固定价格合同成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员2023-03-310001504461NGL: 精制产品会员美国公认会计准则：短成员US-GAAP：固定价格合同成员2023-03-310001504461NGL: 精制产品会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-03-310001504461美国公认会计准则：短成员US-GAAP：固定价格合同成员NGL: butaneMember2023-03-310001504461US-GAAP：固定价格合同成员NGL: butaneMember2023-03-310001504461US-GAAP：其他合同成员2023-03-310001504461US-GAAP：B系列优先股会员NGL：伦敦银行同业拆借利率会员2023-04-012023-06-300001504461US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：C 系列优先股会员NGL：伦敦银行同业拆借利率会员2024-04-152024-04-150001504461US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：D 系列优先股会员NGL：伦敦银行同业拆借利率会员2024-07-012024-07-010001504461NGL: 服务费会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-04-012023-06-300001504461NGL: 服务费会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员SRT：原油会员2023-04-012023-06-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员SRT：原油会员2022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL: 水务收入会员NGL：水务解决方案部门成员2023-04-012023-06-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL: 水务收入会员NGL：水务解决方案部门成员2022-04-012022-06-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-04-012023-06-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员SRT：原油会员2023-04-012023-06-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员SRT：原油会员2022-04-012022-06-300001504461NGL：原油运输和其他成员US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2023-04-012023-06-300001504461NGL：原油运输和其他成员US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：分段间消除成员NGL：原油物流板块成员2023-04-012023-06-300001504461US-GAAP：分段间消除成员NGL：原油物流板块成员2022-04-012022-06-300001504461NGL: 精制产品会员NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001504461NGL: 精制产品会员NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：运营部门成员NGL: butaneMember2023-04-012023-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：运营部门成员NGL: butaneMember2022-04-012022-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员NGL：其他产品或服务会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员NGL：其他产品或服务会员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：非美国会员2023-04-012023-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：非美国会员2022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-06-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-03-310001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2023-06-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2023-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-03-310001504461US-GAAP：企业非细分市场成员2023-06-300001504461US-GAAP：企业非细分市场成员2023-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：非美国会员2023-06-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员US-GAAP：非美国会员2023-03-310001504461NGL: 股票法投资会员US-GAAP：关联党成员2023-04-012023-06-300001504461NGL: 股票法投资会员US-GAAP：关联党成员2022-04-012022-06-300001504461SRT: 附属机构身份会员US-GAAP：关联党成员2023-04-012023-06-300001504461SRT: 附属机构身份会员US-GAAP：关联党成员2022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：关联党成员US-GAAP：普通合伙人成员2023-06-300001504461US-GAAP：关联党成员US-GAAP：普通合伙人成员2023-03-310001504461NGL: 股票法投资会员US-GAAP：关联党成员2023-06-300001504461NGL: 股票法投资会员US-GAAP：关联党成员2023-03-310001504461SRT: 附属机构身份会员US-GAAP：关联党成员2023-06-300001504461SRT: 附属机构身份会员US-GAAP：关联党成员2023-03-3100015044612023-07-012023-06-3000015044612024-04-012023-06-3000015044612025-04-012023-06-3000015044612026-04-012023-06-3000015044612027-04-012023-06-3000015044612028-04-012023-06-3000015044612029-04-012023-06-300001504461NGL: Eagleford Assets成员2023-06-210001504461NGL: Eagleford Assets成员2023-06-212023-06-21
目录


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号： 001-35172

NGL 能源伙伴有限责任公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华27-3427920
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
南耶鲁大道 6120 号，805 套房
塔尔萨，俄克拉何马州74136
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(918)481-1119
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
代表有限合伙人利益的普通单位NGL纽约证券交易所
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位NGL-PB纽约证券交易所
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位NGL-PC纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器o加速过滤器x
非加速过滤器o规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

截至 2023 年 8 月 7 日，有 131,927,343普通单位已发放和未付款。

目录

目录
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表
3
截至2023年6月30日和2023年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月未经审计的简明合并运营报表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月的未经审计的简明合并综合收益表
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月未经审计的简明合并权益变动报表
6
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月未经审计的简明合并现金流量表
8
未经审计的简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
31
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
49
第 4 项。
控制和程序
50
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
52
第 1A 项。
风险因素
52
第 2 项.
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
52
第 3 项.
优先证券违约
52
第 4 项。
矿山安全披露
52
第 5 项。
其他信息
52
第 6 项。
展品
53
签名
54

i
目录

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（“季度报告”）包含各种前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于我们和普通合伙人的信念，以及我们做出的假设和目前可用的信息。这些前瞻性陈述被确定为与历史或当前事实不完全相关的任何陈述。本季度报告中的某些词语，例如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”，以及有关我们未来运营计划和目标的类似表述和陈述，均为前瞻性陈述。尽管我们和我们的普通合伙人认为此类前瞻性陈述是合理的，但我们和我们的普通合伙人都无法保证这些陈述将被证明是正确的。前瞻性陈述受各种风险、不确定性和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际结果可能与预期存在重大差异。可能影响我们合并财务状况和经营业绩的关键风险因素包括：

•原油、液化天然气、汽油、柴油、生物柴油和能源的总体价格；
•原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油的总体需求水平和供应情况；
•在我们有业务和设施的地区，原油和天然气的钻探和生产水平；
•在供应或运输中断时获得充足产品供应的能力，以及将产品运送到市场区域的能力；
•天气条件对原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油供需的影响；
•自然灾害、地震、飓风、龙卷风、雷击或其他重大天气事件的影响；
•与我们的运输服务有关的地方、州内和州际交通基础设施的可用性；
•竞争燃料的供应、价格和营销；
•节能工作对产品需求的影响；
•能源效率和技术趋势;
•发布行政命令，变更适用法律、法规和政策，包括税收、环境、运输和就业法规，或监管机构对此类法律法规以及此类法律、法规和政策（现行或将来）对我们业务运营的影响的新解释；
•行政命令和立法及监管行动对水力压裂、水处理和运输以及回流和产水处理的影响；
•与运输和分销石油产品有关的危险或运营风险，这些风险或经营风险可能无法完全由保险承保；
•原油、液化天然气和成品行业的成熟度以及来自其他市场的竞争；
•关键人员的流失；
•与主要客户续订合同的能力；
•维持或增加我们通过服务获得的利润的能力；
•续订我们租赁设备和存储设施的租约的能力；
•通货膨胀、利率和总体经济状况（包括衰退和未来全球信贷市场的其他干扰和波动，以及这些事件对客户和供应商的影响）；
•我们的交易对手不付款、不履行义务或破产；
•资本的可用性和成本以及我们获得某些资本来源的能力；
•信贷和资本市场的恶化;
1
目录

•成功识别和完成增值收购和有机增长项目以及整合收购资产和业务的能力；
•法律和行政诉讼的费用和影响；
•总体经济状况的变化，包括全球疫情和相关政府应对措施造成的市场和宏观经济混乱；以及
•政治压力和环境团体对与原油、成品油、天然气、液化天然气、汽油、柴油或生物柴油的生产、收集、提炼、加工、分馏、运输和销售有关的政策和决策的影响。

您不应过分依赖任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非州和联邦证券法另有要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。在考虑前瞻性陈述时，请查看我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下讨论的风险。
2
目录

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并资产负债表
（以千计，单位金额除外）
2023年6月30日2023年3月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$7,786 $5,431 
应收账款交易，扣除预期信贷损失备抵额 $1,888和 $1,964，分别地
892,266 1,033,956 
应收账款关联公司12,836 12,362 
库存185,638 142,607 
预付费用和其他流动资产84,339 98,089 
流动资产总额1,182,865 1,292,445 
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧 $921,300和 $898,184，分别地
2,196,845 2,223,380 
善意712,364 712,364 
无形资产，扣除累计摊销额美元600,613和 $580,860，分别地
1,038,775 1,058,668 
对未合并实体的投资20,049 21,090 
经营租赁使用权资产97,327 90,220 
其他非流动资产57,429 57,977 
总资产$5,305,654 $5,456,144 
负债和权益
流动负债：
应付账款交易$773,678 $927,591 
应付账款-关联公司55 65 
应计费用和其他应付账款159,408 133,616 
从客户处收到的预付款19,026 14,699 
经营租赁义务34,702 34,166 
流动负债总额986,869 1,110,137 
长期债务，扣除债券发行成本（美元）27,040和 $30,117，分别地
2,803,607 2,857,805 
经营租赁债务64,998 58,450 
其他非流动负债111,978 111,226 
承付款和意外开支（附注7）
D 级 9.00% 首选单位， 600,000和 600,000分别发行和未偿还的优先单位
551,097 551,097 
公平：
普通合伙人，代表 0.1% 的利息， 132,059和 132,059分别是名义单位
(52,565)(52,551)
有限合伙人，代表 99.9% 的利息， 131,927,343和 131,927,343已发行和未偿还的共同单位分别为
475,353 455,564 
B 类优先有限合伙人， 12,585,642和 12,585,642分别发行和未偿还的优先单位
305,468 305,468 
C 类优先有限合伙人， 1,800,000和 1,800,000分别发行和未偿还的优先单位
42,891 42,891 
累计其他综合亏损(434)(450)
非控股权益16,392 16,507 
权益总额787,105 767,429 
负债和权益总额$5,305,654 $5,456,144 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录


NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并运营报表
（以千计，单位和单位金额除外）
截至6月30日的三个月
20232022
收入：
水解决方案$181,302 $166,079 
原油物流464,390 865,371 
液体物流970,412 1,465,933 
总收入1,616,104 2,497,383 
销售成本：
水解决方案2,569 10,225 
原油物流425,299 822,370 
液体物流947,247 1,422,416 
企业和其他4,214 — 
总销售成本1,379,329 2,255,011 
运营成本和支出：
正在运营76,681 71,860 
一般和行政20,291 16,757 
折旧和摊销68,979 66,660 
资产处置或减值的收益，净额(1,196)(168)
营业收入72,020 87,263 
其他收入（支出）：
未合并实体的收益权益91 674 
利息支出(59,522)(67,311)
提前清偿负债的收益，净额6,808 1,662 
其他收入，净额306 646 
所得税前收入19,703 22,934 
所得税（费用）补助(140)172 
净收入19,563 23,106 
减去：归属于非控股权益的净收益(262)(245)
归属于 NGL 能源合作伙伴 LP 的净收益$19,301 $22,861 
分配给普通基金单位持有人的净亏损（注3）$(14,482)$(4,679)
每个普通单位的基本损失和摊薄损失$(0.11)$(0.04)
基本加权平均未偿普通单位131,927,343 130,695,970 
摊薄后的加权平均未偿还普通股单位131,927,343 130,695,970 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录

NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的综合收益简明合并报表
（以千计）
截至6月30日的三个月
20232022
净收入$19,563 $23,106 
其他综合收益（亏损）16 (50)
综合收入$19,579 $23,056 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录

NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至2023年6月30日的三个月
（以千计，单位金额除外）
有限合伙人
首选常见
普通的
合作伙伴		单位金额
单位		金额累积的
其他综合
收入（亏损）		非控制性
兴趣爱好		总计
公平
截至2023年3月31日的余额$(52,551)14,385,642 $348,359 131,927,343 $455,564 $(450)$16,507 $767,429 
向非控股权益所有者分配— — — — — — (377)(377)
根据激励性薪酬计划发行的股权（注8）— — — — 474 — — 474 
净（亏损）收入(14)— — — 19,315 — 262 19,563 
其他综合收入— — — — — 16 — 16 
2023 年 6 月 30 日的余额$(52,565)14,385,642 $348,359 131,927,343 $475,353 $(434)$16,392 $787,105 

6
目录

NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至2022年6月30日的三个月
（以千计，单位金额除外）

有限合伙人
首选常见
普通的
合作伙伴		单位金额
单位		金额累积的
其他综合
收入（亏损）		非控制性
兴趣爱好		总计
公平
2022年3月31日的余额$(52,478)14,385,642 $348,359 130,695,970 $401,486 $(308)$17,394 $714,453 
向非控股权益所有者分配— — — — — — (975)(975)
根据激励性薪酬计划发行的股权— — — — 497 — — 497 
净（亏损）收入(5)— — — 22,866 — 245 23,106 
其他综合损失— — — — — (50)— (50)
截至2022年6月30日的余额$(52,483)14,385,642 $348,359 130,695,970 $424,849 $(358)$16,664 $737,031 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录

NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
截至6月30日的三个月
20232022
经营活动：
净收入$19,563 $23,106 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销，包括债务发行成本的摊销73,210 70,968 
提前清偿负债的收益，净额(6,808)(1,662)
基于股权的薪酬支出474 497 
资产处置或减值的收益，净额(1,196)(168)
预期信贷损失准备金的变化(9)(419)
对大宗商品衍生品公允价值的净调整(12,890)41,068 
未合并实体的收益权益(91)(674)
未合并实体的收益分配333 — 
成本或净可变现价值调整的较低值5,991 5,475 
其他739 1,395 
运营资产和负债的变化，不包括收购：
应收账款交易和关联公司141,016 (181,341)
库存(49,022)(55,507)
其他流动和非流动资产24,206 (4,613)
应付账款-交易和关联公司(153,931)66,927 
其他流动和非流动负债13,526 37,434 
经营活动提供的净现金55,111 2,486 
投资活动：
资本支出(35,801)(41,006)
大宗商品衍生品的净结算12,430 (2,267)
出售资产的收益21,131 6,851 
对未合并实体的投资(258)— 
未合并实体的资本分配1,057 — 
用于投资活动的净现金(1,441)(36,422)
融资活动：
循环信贷额度下的借款收益528,000 552,000 
循环信贷额度的付款(486,000)(497,000)
偿还和回购优先无抵押票据(91,982)(21,517)
其他长期债务的付款— (630)
债务发行成本(472)(592)
向非控股权益所有者分配(377)(975)
结算或有对价负债的付款(480)(356)
融资租赁的本金支付(4)— 
融资活动提供的（用于）净现金(51,315)30,930 
现金和现金等价物的净增加（减少）2,355 (3,006)
现金和现金等价物，期初5,431 3,822 
现金和现金等价物，期末$7,786 $816 
补充现金流信息：
已支付的现金利息$25,561 $34,166 
已缴所得税（扣除所得税退款）$1,352 $1,748 
补充非现金投资和融资活动：
应计资本支出$15,324 $20,273 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注

注意事项 1—组织和运营

NGL Energy Partners LP（“我们”、“我们”、“我们的” 或 “合伙企业”）是特拉华州的有限合伙企业。NGL Energy Holdings LLC是我们的普通合伙人（“GP”）。截至 2023 年 6 月 30 日，我们的运营包括 三段：

•我们的水务解决方案部门运输、处理、回收和处置原油和天然气生产产生的产水和回流水。我们还向我们的生产客户出售生产的水以供再利用和回收利用，并向生产者客户出售苦咸的非饮用水，用于他们的原油勘探和生产活动。作为加工用水的一部分，我们汇总和出售回收的原油，也称为脱脂油。我们还处置罐底、钻井液和钻井泥浆等固体，并提供其他辅助服务，例如清洗卡车和压裂油罐。我们在该领域的活动以长期的固定费用合同和土地用途为基础，其中一些合同包含与领先的石油和天然气公司（包括大型投资级生产商客户）签订的最低交易量承诺。
•我们的原油物流部门从生产商和营销商那里购买原油，然后将其运送到炼油厂，或者在管道注入站、储存码头、驳船装载设施、铁路设施、炼油厂和其他贸易中心转售，并通过其自有资产提供储存、码头和运输服务。我们在该领域的活动得到某些长期固定利率合同的支持，其中包括对我们自有和租赁管道的最低数量承诺。
•我们的液体物流部门向美国和加拿大的众多商业、零售和工业客户开展液化天然气、精炼石油产品和生物柴油的供应业务。这些操作是通过我们进行的 25自有终端、第三方存储和终端设施， 九公共运输管道和一支租赁的轨道车队。我们还通过位于弗吉尼亚州切萨皮克的工厂为丁烷的海运出口提供服务，我们还在密歇根州拥有一条丙烷管道。

注意事项 2—重要会计政策

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目和我们控股子公司的账目。公司间往来交易和账户余额已在合并中消除。我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。我们还拥有一条原油管道的不可分割权益，并在未经审计的简明合并财务报表中纳入了与该管道相关的资产、负债和支出的相应份额。

我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度根据中期合并财务信息的美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。因此，未经审计的简明合并财务报表不包括GAAP所需的某些信息和附注，以完成年度合并财务报表。但是，我们认为，所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。未经审计的简明合并财务报表包括我们认为公允列报中期合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。除非本季度报告中另有披露，否则此类调整仅包含正常的经常性项目。截至2023年3月31日未经审计的简明合并资产负债表来自我们于2023年5月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的截至2023年3月31日财年的经审计的合并财务报表。

这些未经审计的中期简明合并财务报表应与年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。由于我们某些业务的季节性质和其他因素，中期经营业绩不一定代表未来时期或截至2024年3月31日的整个财年的预期经营业绩。

估算值的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及在报告期内报告的收入和支出金额。

9
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

我们在编制未经审计的简明合并财务报表时做出的关键会计估计包括：确定商誉和长期资产的减值、不动产、厂房和设备以及可摊销无形资产的使用寿命和可收回性、衍生工具的公允价值、估计某些收入、资产报废义务的公允价值、收购中获得的资产和负债的公允价值、库存的可收回性、账目和票据的可收性环境事项的应收账款和应计账款。尽管我们认为这些估计是合理的，但实际结果可能与这些估计有所不同。

重要会计政策

我们的重要会计政策与年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注2中披露的政策一致。

所得税

出于所得税目的，我们有资格成为合伙企业。因此，我们通常不缴纳联邦所得税。相反，每个所有者在个人纳税申报表上报告其在我们收入或损失中所占的份额。我们无法轻易确定用于财务和税务报告目的的净资产基础的总差异，因为我们无法获得有关每个合作伙伴在合伙企业中的基础的信息。

我们的递延所得税负债为美元40.5百万和美元40.7截至2023年6月30日和2023年3月31日，分别为百万美元，这是由于收购了与我们的某些收购有关的公司，这些收购包含在我们未经审计的简明合并资产负债表中的其他非流动负债中。递延所得税负债是公司内部收购资产的公认会计原则基础和纳税基础之间受税收影响的累计临时差额。出于公认会计原则的目的，某些收购的资产将随着时间的推移进行折旧和摊销，这将降低公认会计原则的基础。在截至2023年6月30日的三个月中，记录的递延所得税优惠为美元0.1百万，有效税率为 22.3%。在截至2022年6月30日的三个月中，记录的递延所得税优惠为美元0.7百万，有效税率为 24.1%.

我们对不确定的税收状况进行评估，以便在未经审计的简明合并财务报表中进行确认和计量。为了确认税收状况，我们会根据该职位的技术优势，确定审查后，包括解决任何相关的上诉或诉讼，税收状况是否更有可能得以维持。衡量符合更可能性门槛的税收状况，以确定未经审计的简明合并财务报表中应确认的福利金额。我们有 不不确定的税收状况，需要在我们截至2023年6月30日或2023年3月31日的未经审计的简明合并财务报表中确认。

库存

我们的库存按成本或净可变现价值中较低者进行估值，成本使用加权平均成本或先进先出（FIFO）方法确定，包括运输和储存成本，而净可变现价值定义为正常业务过程中的估计销售价格，较不合理的可预测的完工、处置和运输成本。在进行此分析时，我们会考虑固定价格的远期承诺。

在所示日期，库存包括以下内容：
2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
丙烷$64,308 $46,910 
丁烷51,837 18,384 
原油47,114 49,586 
生物柴油14,075 19,778 
乙醇1,862 3 
柴油1,312 2,536 
其他5,130 5,410 
总计$185,638 $142,607 

10
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

对未合并实体的投资

我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。对合伙企业和有限责任公司的投资，除非我们的投资被视为微不足道，对非法人合资企业的投资也使用权益会计法进行核算。

在指定日期，我们在未合并实体中的投资包括以下内容：
实体细分市场所有权权益2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
水务和土地公司水解决方案50%$14,494 $15,036 
水务和土地公司水解决方案10%3,061 3,511 
水务和土地公司水解决方案50%2,089 2,071 
飞机公司 (1)企业和其他50%253 308 
液化天然气终端公司液体物流50%152 164 
总计$20,049 $21,090 
(1) 这是一项与关联方的投资。

其他非流动资产

在所示日期，其他非流动资产包括以下资产：
2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
Linefill (1)$37,861 $37,861 
应收贷款 (2)10,308 8,592 
最低运费-管道承诺 (3)3,560 4,628 
其他5,700 6,896 
总计$57,429 $57,977 
(1) 代表根据长期装运承诺，我们必须在某些第三方拥有的管道上保留的最低产品数量。截至 2023 年 6 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日，linefill 包括 502,686桶装原油。我们拥有的管道中的填充物包含在财产、厂房和设备中（见注释4）。
(2) 代表与出售某些盐水处置资产相关的应收贷款中扣除预期信贷损失备抵后的非流动部分（见附注15）。
(3) 表示为与原油管道运营商签订的合同支付的最低运费中超过装运量或短缺抵免额的非流动部分。当出货量超过每月最低交易量承诺时，可以收回此金额（参见注释 7）。截至 2023 年 6 月 30 日，亏损额度为 $7.8百万，其中 $4.3在我们未经审计的简明合并资产负债表中，百万美元记入预付费用和其他流动资产。

应计费用和其他应付账款

在指定日期，应计费用和其他应付账款包括以下内容：
2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
应计利息$77,736 $49,362 
应计薪酬和福利14,673 27,013 
消费税和其他纳税负债12,897 11,777 
衍生负债12,874 14,752 
产品交易所负债7,515 4,047 
其他33,713 26,665 
总计$159,408 $133,616 

11
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

改叙

我们对某些前期财务报表信息进行了重新分类，以使其与本财年使用的分类方法一致。这些重新分类并未影响先前报告的资产、负债、股权、净收入或现金流量。

最近的会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-04年会计准则更新（“ASU”），“参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”。亚利桑那州立大学为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况，这些交易参考了伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）利率或其他由于参考利率改革而预计将停止的参考利率。2022年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06年 “参考利率改革（主题848）：推迟主题848的失效日期”，将日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，并保持亚利桑那州立大学2020-04的所有其他条款不变。2022年4月13日，对ABL融资（定义见此处）进行了修订，将伦敦银行同业拆借利率基准替换为SOFR（定义见此处）基准（详见附注6）。我们将继续评估该指导将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。

注意事项 3—每个普通单位的损失

下表显示了我们对所述期间未偿还的基本和摊薄后的加权平均普通股的计算：
截至6月30日的三个月
20232022
该期间未偿还的加权平均普通单位数：
常用单位-基本131,927,343 130,695,970 
普通单位-稀释131,927,343 130,695,970 

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，所有潜在的普通股或可转换证券都被视为反稀释剂。

在所示期限内，我们的每普通单位损失如下：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计，单位金额除外）
净收入$19,563 $23,106 
减去：归属于非控股权益的净收益(262)(245)
归属于NGL 能源合作伙伴有限责任公司的净收益19,301 22,861 
减去：向优先单位持有人的分配 (1)(33,797)(27,545)
减去：分配给GP的净亏损 (2)14 5 
分配给普通单位持有人的净亏损$(14,482)$(4,679)
每个普通单位的基本损失和摊薄损失$(0.11)$(0.04)
(1) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的累计分配，这些分配已赚取但未申报或支付（有关暂停普通单位和优先单位分配的进一步讨论，请参阅附注8）。
(2) 分配给 GP包括其作为激励分配权持有者有权获得的分配。

12
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

注意事项 4—不动产、厂房和设备

在指定日期，我们的财产、厂房和设备包括以下内容：
描述估计的
有用的生命		2023年6月30日2023年3月31日
（以年为单位）（以千计）
液化天然气终端和储存资产2-30$161,018 $160,939 
管道和相关设施30-40265,254 265,253 
车辆和轨道车辆 (1)3-2592,234 92,640 
水处理设施和设备3-302,037,277 2,040,792 
原油储罐和相关设备2-30222,611 221,881 
信息技术设备3-736,448 35,884 
建筑物和租赁权改善3-40127,301 130,119 
土地 88,074 89,474 
水箱底部和填充物 (2)  35,077 40,001 
其他3-2010,870 10,908 
在建工程41,981 33,673 
不动产、厂房和设备总额3,118,145 3,121,564 
累计折旧(921,300)(898,184)
不动产、厂房和设备净额$2,196,845 $2,223,380 
(1) 包括美元的融资租赁使用权资产0.1百万。与该融资租赁相关的累计摊销额包含在累计折旧中。
(2) 储罐底部是储罐运行所需的产品体积，按历史成本记录。当储罐停止使用时，我们会回收储罐底部。Linefill 代表我们在拥有的管道的相应份额中运营所需的产品量中所占的部分，按历史成本记录。

下表汇总了所示期间的折旧费用和资本化利息支出：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
折旧费用$49,644 $47,051 
资本化利息支出$302 $249 

我们在未经审计的简明合并运营报表中记录了出售不动产、厂房和设备所产生的（收益）亏损以及处置收益或资产减值中因减值而出现的任何价值减记。 下表汇总了所述期间按分部分列的不动产、厂房和设备处置或减值（收益）损失：
截至2023年6月30日的三个月
（以千计）
水解决方案$11,327 
原油物流 800 
液体物流(811)
总计$11,316 

13
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

注意事项 5—无形资产

在指定日期，我们的无形资产包括以下内容：
2023年6月30日2023年3月31日
描述加权-
平均值
剩余的
有用生活		总承载量
金额		累积的
摊销		网总承载量
金额		累积的
摊销		网
（以年为单位）（以千计）
可摊销：
客户关系18.8$1,196,468 $(506,390)$690,078 $1,196,468 $(492,002)$704,466 
客户承诺21.0192,000 (30,720)161,280 192,000 (28,800)163,200 
管道容量权20.47,799 (2,492)5,307 7,799 (2,427)5,372 
通行权和地役权30.695,000 (15,905)79,095 94,875 (15,138)79,737 
水权16.299,869 (27,965)71,904 99,869 (26,453)73,416 
执行合同和其他协议23.721,996 (5,806)16,190 21,570 (5,037)16,533 
非竞争协议— — — — 1,100 (1,082)18 
债务发行成本 (1)
2.726,001 (11,335)14,666 25,592 (9,921)15,671 
可摊销总额1,639,133 (600,613)1,038,520 1,639,273 (580,860)1,058,413 
不可摊销：
商标名称255 255 255 255 
总计$1,639,388 $(600,613)$1,038,775 $1,639,528 $(580,860)$1,058,668 
(1) 包括与ABL融资机制相关的债务发行成本。与固定利率票据相关的债务发行成本被报告为长期债务账面金额的减少。

所示期间的摊销费用如下：
截至6月30日的三个月
录制于20232022
（以千计）
折旧和摊销$19,335 $19,609 
销售成本65 68 
利息支出1,414 1,163 
运营费用62 62 
总计$20,876 $20,902 

下表汇总了截至2023年6月30日我们无形资产的预期摊销额（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（九个月）$56,343 
202568,838 
202665,626 
202760,128 
202857,275 
202955,324 
此后674,986 
总计$1,038,520 

14
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

注意事项 6—长期债务

在指定日期，我们的长期债务包括以下内容：
2023年6月30日2023年3月31日
脸
金额		未摊销
债务发行
成本 (1)		本书
价值		脸
金额		未摊销
债务发行
成本 (1)		本书
价值
（以千计）
高级担保票据：
7.5002026年到期票据百分比（“2026年优先担保票据”）
$2,050,000 $(23,714)$2,026,286 $2,050,000 $(26,009)$2,023,991 
基于资产的循环信贷额度（“ABL 额度”）180,000 180,000 138,000 138,000 
高级无抵押票据：
6.1252025年到期票据百分比（“2025年票据”）
280,745 (1,036)279,709 380,020 (1,612)378,408 
7.5002026年到期票据百分比（“2026年票据”）
319,902 (2,290)317,612 319,902 (2,496)317,406 
长期债务$2,830,647 $(27,040)$2,803,607 $2,887,922 $(30,117)$2,857,805 
(1) 与ABL融资机制相关的债务发行成本在无形资产中列报，而不是作为长期债务账面金额的减少列报。

2026 年高级担保票据

2026年优先担保票据的利息为 7.5%，在每年的2月1日和8月1日支付。2026年的优先担保票据将于2026年2月1日到期。2026年的优先担保票据是根据2021年2月4日的契约（“契约”）发行的。

2026年优先担保票据由除应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产以外的几乎所有资产的第一优先留置权以及应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产的二级优先留置权担保。

契约包含的契约除其他外，限制了我们的能力：支付分配或支付其他限制性付款或回购股票；承担或担保额外负债或发行不合格的股票或某些优先股；进行某些投资；创建或产生留置权；出售资产；订立影响受限子公司向担保人（包括合伙企业）进行分配、贷款或预付款或转让资产的能力的限制；与我们的关联公司进行某些交易; 指定限制性子公司作为不受限制的子公司；合并、整合、转让或出售我们的全部或几乎全部资产。契约特别限制了我们支付分配的能力，直到我们在分配时最近结束的四个完整财政季度的总杠杆率（定义见契约）不大于 4.75到 1.00。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。

我们可以选择随时按契约中包含的固定赎回价格赎回2026年优先担保票据的全部或部分股份。如果我们遇到某些类型的控制权变更触发事件，我们将被要求提议按回购的2026年优先担保票据本金总额的101％以及截至但不包括购买之日回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息，回购2026年优先担保票据。

合规

2023年6月30日，我们遵守了契约下的契约。

ABL 设施

ABL融资机制受借款基础的约束，其中包括信用证的次级限额。ABL融资机制下的承诺总额为美元600.0百万，信用证的次级限额为 $250.0百万。ABL融资由我们几乎所有资产的留置权作为担保，包括对我们的应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产的第一优先留置权以及我们所有其他资产的第二优先留置权。截至 2023 年 6 月 30 日，$180.0在ABL融资机制下已经借了百万美元，我们有
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未偿还的信用证约为美元141.7百万。 ABL融资最早计划在（a）2026年2月4日或（b）最早到期日前91天到期，如果本金总额在5,000万美元或以上的任何债务，前提是此类债务尚未偿还，但某些例外情况除外。

截至2023年6月30日，ABL机制下的借款加权平均利率为 8.28% 按最优惠利率计算 8.25% 加上利润 1.50替代基础借款的百分比和加权平均有担保隔夜融资利率（“SOFR”） 5.22% 加上利润 2.50占SOFR借款的百分比。2023年6月30日，信用证的有效利率为 2.50%.

ABL融资包含各种肯定和否定契约，包括财务报告要求以及对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、资产出售、分配和其他限制性付款、投资（包括收购）以及与关联公司交易的限制。作为唯一的财务契约，ABL融资包含固定费用覆盖率，该比率是根据最近结束的财季的财务报表在Cash Dominion事件（定义见ABL融资机制）发生和持续期间进行测试的。截至 2023 年 6 月 30 日，没有发生 Cash Dominion 事件。

合规

2023年6月30日，我们遵守了ABL融资机制下的契约。

高级无抵押票据

优先无担保票据包括2025年3月1日到期的2025年票据和2026年4月15日到期的2026年票据（统称为 “优先无担保票据”）。

回购

下表汇总了所述期间优先无担保票据的回购：
截至2023年6月30日的三个月
（以千计）
2025 年笔记
已回购的票据$99,275 
已付现金（不包括应计利息的付款）$91,982 
提前清偿债务的收益 (1)$6,906 
(1) 在截至2023年6月30日的三个月中，2025年票据提前清偿债务的收益包括注销的债务发行成本为美元0.4百万。收益列在提前清偿负债的收益范围内，在我们未经审计的简明合并运营报表中净额。

赎回权

我们目前有权按本金的100％加上应计和未付利息赎回2025年未偿还票据的全部或一部分。自2024年4月15日起，我们将有权按本金的100％加上应计和未付利息的全部或部分赎回2026年未偿还票据。

合规

截至2023年6月30日，我们遵守了所有优先无抵押票据契约下的契约。

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债务到期日表

截至2023年6月30日，我们长期债务的预定到期日如下：
截至3月31日的财政年度2026 年高级担保票据ABL 设施高级无抵押票据总计
（以千计）
2024（九个月）$— $— $— $— 
2025— — 280,745 280,745 
20262,050,000 180,000 — 2,230,000 
2027— — 319,902 319,902 
总计$2,050,000 $180,000 $600,647 $2,830,647 

债务发行成本的摊销

与长期债务相关的债务发行成本的摊销费用为美元2.7百万和美元3.0在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，分别为百万人。

下表汇总了截至2023年6月30日债务发行成本的预期摊销（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（九个月）$7,967 
202510,570 
20268,471 
202732 
总计$27,040 

注意事项 7—承付款和或有开支

法律突发事件

2015年8月，LCT Capital, LLC（“LCT”）对全科医生和合伙企业提起诉讼，要求支付与2014年7月收购TransmonTaigne Inc.及相关资产有关的投资银行服务。在审前作出裁决后, LCT仅限于提出以下索赔:(i) 量子优点(LCT提供的服务的价值) 以及 (ii) 对被告的欺诈性虚假陈述.在 2018 年 7 月 23 日至 2018 年 8 月 1 日在特拉华州法院进行了陪审团审判之后，陪审团作出了裁决，裁决金额为 $4.0百万为 量子优点和 $29.0百万美元用于欺诈性虚假陈述， 受法定权益的约束。2019年12月5日，针对被告的审后动议，法院发布了一项命令，推翻了陪审团的损害赔偿裁决，并下令将该案定为仅限损害赔偿的审判（“12月5日命令”）。双方都向初审法院提交了申请，要求初审法院对12月5日的命令进行认证，以便上诉法院立即进行中间审查。2020年1月7日，特拉华州最高法院（“最高法院”）下达了一项命令，接受与两者有关的各种问题的中间上诉量子优点以及虚假陈述的虚假陈述判决。最高法院于2020年11月4日听取了双方的口头辩论，受理了根据建议提出的事项，并于2021年1月28日作出裁决：(a) LCT无权就其欺诈索赔获得 “讨价还价利益” 的赔偿；(b) LCT无权获得与其分开的欺诈性虚假陈述赔偿 量子优点损害赔偿；(c) 初审法院滥用了自由裁量权，下令就与LCT的欺诈性虚假陈述指控有关的损害进行新的审判；以及 (d) 初审法院适当地下令对LCT的索赔进行新的审判 量子优点损害赔偿。的重审 量子优点索赔于 2023 年 2 月 6 日至 2023 年 2 月 15 日在特拉华州法院进行，结果陪审团作出了裁决，裁决金额为 $36.0百万美元需缴纳法定利息和费用（如适用），截至2023年6月30日，法定利息和费用约等于美元21.0百万。全科医生和合伙企业辩称，控制法或证据记录无法支持陪审团的裁决；并于2023年7月28日向特拉华州最高法院提交了上诉通知，该法院提出了与之有关的各种问题 量子优点判决，包括但不限于在2023年2月还押审判之前和期间做出的某些书面命令和口头证据以及其他裁决。在全科医生和合伙企业之间分配最终判决裁决（如果有）将由我们的全科医生董事会在获得所有信息后，在任何审后和/或任何上诉程序结束并且判决在法律上是最终判决之后，由我们的全科医生董事会作出。截至 2023 年 6 月 30 日，我们已累积了大约 $4.0百万美元与此事有关，其中约为 $1.5百万表示截至2023年6月30日的应计利息。

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该合伙企业是向俄克拉荷马州北区联邦法院提起的所谓集体诉讼的当事方被告 詹姆斯·普莱斯可撤销生活信托基金的继任受托人加里·安德伍德代表该信托基金和所有其他类似情况的诉NGL Energy Partners LP的案件，案例编号 4:21-cv-00135-cve-sh。该案代表所有者寻求集体认证，这些所有者指控该合伙企业的原油物流集团违反了俄克拉荷马州的《生产收入标准法》，因为该集团没有将向某些矿业所有者支付的收益的法定利息包括在内，也没有包括从俄克拉荷马州某些油井购买的石油的州无人认领的财产部门。诉讼中声称欠的法定利息中有很大一部分与我们在2016年从前任那里继承并汇给各州无人认领财产部门的暂停收益有关。由于不承认责任或不当行为，只是为了避免未来诉讼的费用和不确定性，合伙企业在本案中签订了和解协议，以解决原告和拟议集体对其提出的所有索赔。我们已同意支付大约 $ 的款项8.4百万美元归原告和拟议的集体债务。2023 年 4 月 3 日，我们将这笔钱存入托管账户。在2023年6月15日的最终公平听证会上，法院批准了和解协议，并记录了最终批准集体诉讼和解的命令。

我们是正常业务过程中出现的各种其他索赔、法律诉讼和投诉的当事方。我们的管理层认为，在考虑应计金额、保险范围和其他安排后，这些索赔、法律诉讼和投诉的最终解决预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，这些问题的结果本质上是不确定的，随着情况的发展，我们的负债估计可能会发生重大变化。

环境问题

截至2023年6月30日，我们的环境负债（按未贴现计算）为美元1.4百万，记录在我们未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款中。我们的运营受联邦、州和地方的广泛环境法律和法规的约束。尽管我们认为我们的运营基本符合适用的环境法律和法规，但额外成本和责任的风险是我们的业务固有的，无法保证我们不会产生巨额成本。此外，其他事态发展，例如越来越严格的环境法律、法规和执法政策，以及对业务造成的财产或人员损害的索赔，都可能导致巨额费用。因此，我们在污染控制、产品安全、职业健康以及危险材料的处理、储存、使用和处置领域采取了政策、做法和程序，旨在防止物质环境或其他损害，并限制此类事件可能造成的财务责任。但是，我们的业务固有环境或其他损害风险。

资产退休义务

我们对某些设施负有合同和监管义务，在资产报废后，我们必须对这些设施进行补救、拆除或拆除活动。我们的资产报废负债按现值折现。为了计算负债，我们对退休成本和退休时间做出了估算和假设。随着时间的流逝和未来事件的发生，我们的假设和估计值的变化可能会发生。

下表汇总了我们的资产报废义务的变化，资产报废义务在未经审计的简明合并资产负债表（以千计）中的其他非流动负债中列报：
截至2023年3月31日的余额$35,163 
产生的负债761 
与处置资产相关的负债 (1)(202)
负债已结算(218)
增值费用956 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$36,460 
(1) 与销售有关 三我们的水解决方案业务中的盐水处理井和其他寿命长的资产。

除了上述义务外，我们可能有义务在退还某些其他资产后拆除设施或进行其他补救措施。但是，由于结算日期无法确定，目前无法合理估计资产报废义务的公允价值。我们将在结算日期可以合理确定的期限内记录这些资产的资产报废义务。

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管道容量协议

我们与原油管道运营商签订了不可撤销的协议，这保证了我们该管道的最低每月运送能力。因此，如果实际出货量低于我们分配的容量，我们需要支付最低运费。根据该协议，如果我们的运送量超过协议剩余的每个月的最低月度运费承诺，我们能够收回先前支付的最低运费，并且该协议允许我们继续运送至 六个月在合同到期日之后，以收回先前支付的最低运费拖欠费。目前，我们在未经审计的简明合并资产负债表中记录了预付费用和其他流动资产以及其他非流动资产，以反映本期和前期支付的最低运费，这些费用预计将在未来时期通过超过最低月交易量来收回（见附注2）。

下表汇总了截至2023年6月30日根据本协议支付的未来最低吞吐量付款（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（九个月）$20,179 
202526,784 
总计$46,963 

销售和购买合同

我们已经签订了产品销售和购买合同，我们预计双方将在未来期间实际结算并交付库存。

截至 2023 年 6 月 30 日，我们有以下商品购买承诺：
原油 (1)液化天然气
价值音量
（桶装）		价值音量
（以加仑为单位）
（以千计）
固定价格商品购买承诺：
2024（九个月）$118,567 1,770 $56,497 62,971 
2025— — 4,225 5,502 
2026— — 4,464 6,510 
2027— — 2,963 4,284 
总计$118,567 1,770 $68,149 79,267 
指数价格大宗商品购买承诺：
2024（九个月）$3,498,572 51,552 $626,651 834,342 
20251,858,904 28,498 10,131 12,660 
2026620,681 10,410 — — 
总计$5,978,157 90,460 $636,782 847,002 
(1) 我们的原油指数价格购买承诺超过了我们的原油指数价格销售承诺（如下所示），这主要是由于我们承诺长期购买我们在大梅萨管道上购买和运送的原油。由于这些购买承诺是交付或付款的合同，根据该合同，我们的交易对手必须为未交付的任何数量向我们付款，因此我们尚未就可能未收到的数量签订相应的长期销售合同。
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截至 2023 年 6 月 30 日，我们的商品销售承诺如下：
原油液化天然气
价值音量
（桶装）		价值音量
（以加仑为单位）
（以千计）
固定价格商品销售承诺：
2024（九个月）$120,705 1,788 $147,824 146,561 
2025— — 7,666 9,044 
2026— — 4,377 5,660 
2027— — 2,783 3,846 
2028— — 51 60 
总计$120,705 1,788 $162,701 165,171 
指数价格商品销售承诺：
2024（九个月）$2,917,130 41,781 $547,765 618,036 
20251,150,483 16,950 18,348 19,805 
202625,775 390 — — 
总计$4,093,388 59,121 $566,113 637,841 

我们使用正常购买和正常销售选择来核算上表中显示的合约。根据本会计政策选择，我们不会在每个资产负债表日期按公允价值记录实物合约；相反，我们在交割后按合同价值记录买入或出售。上表中的合约可能有抵消性衍生品合约（如附注9所述）或库存头寸（如附注2所述）。

某些其他远期买入和卖出合约不符合正常买入和正常销售选择的资格。这些合约按公允价值记录在我们未经审计的简明合并资产负债表中，未包含在上表中。这些合约包含在附注9的衍生品披露中，代表美元20.3百万美元的预付费用和其他流动资产，以及 $13.0截至2023年6月30日，我们的应计费用和其他应付账款的百万美元。

其他承诺

我们在产品存储、轨道车辆配套和房地产方面有不可取消的协议。 下表汇总了截至2023年6月30日这些协议规定的未来最低还款额（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（九个月）$12,895 
20253,712 
20261,374 
20271,365 
20281,319 
20291,252 
此后3,273 
总计$25,190 

注意事项 8—公平

合伙股权

该合伙企业的股权包括 0.1GP 利息百分比和 a 99.9有限合伙人权益百分比，由普通单位组成。我们的全科医生有权但没有义务向合伙企业缴纳一定数量的资本，以维持其合伙企业 0.1% GP 利息。我们的全科医生无需担保或偿还我们的任何债务和义务。截至 2023 年 6 月 30 日，我们拥有 8.69占我们全科医生的百分比。

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暂停普通单位和优先单位分配

我们的GP董事会暂时暂停了所有分配（从截至2020年12月31日的季度开始的普通单位分配和从截至2021年3月31日的季度开始的优先单位分配），以去杠杆化我们的资产负债表，达到2026年优先担保票据契约中设定的财务绩效比率，如附注6所述。

B 类首选单位

截至 2023 年 6 月 30 日，有 12,585,642我们未偿还的B类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位（“B类优先单位”）。

B类优先单位的当前分配利率为三个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率（截至2023年6月30日的季度为5.55％）加上7.213％的利差。自2023年7月3日起，在制定这些证券的分配利率时对伦敦银行同业拆借利率的提法被取代 根据芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司计算和公布的三个月芝加哥商品交易所定期SOFR，外加根据可调利息R 0.26161％的期限利差调整利率（LIBOR）法案（“LIBOR 法案”）以及实施伦敦银行同业拆借利率法案的规则。在截至2023年6月30日的季度中，我们没有向B类优先单位的持有人申报或支付分配，因此2023年6月30日的季度分配为美元0.7974自暂停以来，每个 B 类优先单位的累积分配为 $6.2003。此外，累计但未付的分配金额应继续按当时适用的费率累计，直到所有未付分配款都已全额支付。截至 2023 年 6 月 30 日，到期总金额为 $86.4百万。

C 类首选单位

截至 2023 年 6 月 30 日，有 1,800,000我们未偿还的C类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位（“C类优先单位”）。

C类优先单位的当前分配率为每单位25.00美元的清算优先权的每年9.625％（相当于每年每单位2.41美元）。在截至2023年6月30日的季度中，我们没有向C类优先单位的持有人申报或支付分配，因此2023年6月30日的季度分配为美元0.6016自停牌以来，每个C类优先单位的累计分配额为$6.0157。此外，累计但未付的分配金额应继续按当时适用的费率累计，直到所有未付分配款都已全额支付。截至 2023 年 6 月 30 日，到期总金额为 $12.0百万。

2024年4月15日及之后，C类优先单位的分配将按25.00美元清算优先权的百分比累计，等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据修订和重述的有限合伙协议（“合伙协议”）确定的替代利率）加上7.384％的利差。

D 类首选单位

截至 2023 年 6 月 30 日，有 600,000优先单位（“D 类优先单位”）和可行使的认股权证，总共购买 25,500,000普通单位表现出色。

下表汇总了截至2023年6月30日的未偿还认股权证：

发行日期和描述认股权证数量行使价格
2019年7月2日
高级认股权证10,000,000 $17.45 
面值认股权证7,000,000 $14.54 
2019年10月31日
高级认股权证5,000,000 $16.28 
面值认股权证3,500,000 $13.56 

所有未兑现的认股权证目前均可行使，任何未行使的认股权证将在发行之日起十周年之际到期。认股权证将不参与现金分配。

D类优先单位的当前分配率为10.00％（等于每年每1,000美元的单位价值为100.00美元），其中包括由于D类分配付款违约而产生的额外0.50％的费率上调，定义见下文
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合作协议。在截至2023年6月30日的季度中，我们没有向D类优先单位的持有人申报或支付分配，因此截至2023年6月30日的平均季度分配为美元27.31自停牌以来，每个 D 类优先单位的平均累积分配为 $279.65。此外，累计但未付的分配金额应继续按当时适用的费率累计，直到所有未付分配款都已全额支付。截至 2023 年 6 月 30 日，到期总金额为 $188.0百万。

在2024年7月1日或之后，我们的D类优先单位的持有人可以不时选择根据浮动利率计算分配，该浮动利率等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据合伙协议确定的替代利率）加上7.00％的利差（“D类浮动利率”，如合伙协议所定义）。每次D类浮动利率选择应在选举后的至少四个季度内生效。

拖欠的优先单位分配总额

所有类别的优先单位拖欠的优先单位分配总额为美元286.4截至 2023 年 6 月 30 日，百万人。

基于股权的激励薪酬

我们的全科医生采用了长期激励计划（“LTIP”），允许发行股票薪酬。我们的全科医生向员工和董事授予了某些限制性单位，这些单位分批归属，前提是受益者在归属之日之前继续提供服务（“服务奖励”）。服务奖励也可以根据控制权的变更归属，由我们的普通合伙人董事会自行决定。 没有在归属期内，分红按服务奖励累积或支付。LTIP 于 2021 年 5 月 10 日到期。

下表总结了截至2023年6月30日的三个月中的服务奖活动：
加权平均值
授予日期
的数量公允价值
单位每单位
2023 年 3 月 31 日未归属服务奖励单位627,975 $2.15
没收的单位(3,250)$2.15
截至 2023 年 6 月 30 日的未归属服务奖励单位624,725 $2.15

由于 LTIP 已于 2021 年 5 月 10 日到期，我们有 不在截至2023年6月30日的三个月中，可供补助的普通单位。

截至 2023 年 6 月 30 日，有 624,725未归还的服务奖励预计将于2023年11月15日颁发。此外，任何被没收或取消的当前未归属服务奖励都将不可用于未来的补助。

服务奖励的估值方法是截至授予日的高/低销售价格的平均值减去归属期内预期分销流的现值（使用无风险利率）。我们以直线方式记录每项服务奖励在整个奖励的必要期限内（即在最后一个单独授予部分的必要服务期内）的支出，确保在任何日期确认的补偿成本金额至少等于该日授予的奖励金额度中授予的部分。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们记录的与服务奖励相关的薪酬支出为美元0.5百万和美元0.5分别是百万。

对于截至 2023 年 6 月 30 日的未归属服务奖励，我们估计未来的支出为 $0.7我们预计到2023年11月15日将达到100万英镑。

注意事项 9—金融工具的公允价值

由于其短期性质，我们的现金和现金等价物、应收账款、应计费用以及其他流动资产和负债（不包括衍生工具）的记账金额合理接近其公允价值。

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商品衍生品

下表汇总了在指定日期未经审计的简明合并资产负债表中报告的大宗商品衍生资产和负债的估计公允价值：
2023年6月30日2023年3月31日
衍生物
资产		衍生物
负债		衍生物
资产		衍生物
负债
（以千计）
1 级测量$60,126 $(8,061)$63,553 $(6,043)
2 级测量30,674 (16,023)25,128 (15,827)
90,800 (24,084)88,681 (21,870)
交易对手合约的净额结算 (1)(11,075)11,075 (6,670)6,670 
持有的净现金抵押品(45,800)(865)(47,686)(114)
商品衍生品$33,925 $(13,874)$34,325 $(15,314)
(1) 涉及预计将在交易所或通过与交易对手的主净额结算安排进行净结算的大宗商品衍生资产和负债。我们不符合正常购买正常销售交易条件的实物合约不受此类主净额结算安排的约束。

下表汇总了截至指定日期未经审计的简明合并资产负债表中包含我们的大宗商品衍生资产和负债的账目：
2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
预付费用和其他流动资产$31,653 $33,875 
其他非流动资产2,272 450 
应计费用和其他应付账款(12,874)(14,752)
其他非流动负债(1,000)(562)
净大宗商品衍生资产$20,051 $19,011 

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未经审计的简明合并财务报表附注（续）

下表汇总了我们在指定日期的未平仓大宗商品衍生品合约头寸。我们不将这些衍生品视为套期保值。
合同结算周期净长
（短）
名义单位
（桶装）		公允价值
的
净资产
（负债）
（以千计）
截至 2023 年 6 月 30 日：
原油固定价格 (1)2023 年 7 月至 2024 年 3 月1,024 $43,852 
丙烷固定价格 (1)2023 年 7 月至 2025 年 3 月24,709 (4,652)
成品固定价格 (1)2023 年 7 月至 2024 年 12 月(548)3,221 
丁烷固定价格 (1)2023 年 7 月至 2024 年 4 月(15,466)11,180 
其他2023 年 7 月至 2024 年 9 月13,115 
66,716 
持有的净现金抵押品(46,665)
净大宗商品衍生资产$20,051 
2023 年 3 月 31 日：
原油固定价格 (1)2023 年 4 月至 2024 年 3 月1,069 $52,613 
丙烷固定价格 (1)2023 年 4 月至 2025 年 3 月(320)(4,047)
成品固定价格 (1)2023 年 4 月至 2024 年 7 月(429)4,468 
丁烷固定价格 (1)2023 年 4 月至 2024 年 3 月(830)3,485 
其他2023 年 4 月至 2024 年 9 月10,292 
66,811 
持有的净现金抵押品(47,800)
净大宗商品衍生资产$19,011 
(1) 我们可能会进行固定价格的实物采购，包括库存，由浮动价格的实物销售所抵消，或者浮动价格的实物购买被固定价格的实物销售所抵消。这些合约是我们签订的衍生品，是为了对冲固定价格和浮动价格实物债务之间不匹配的风险。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们的净收益为美元12.9百万美元，净亏损为美元41.1从我们的大宗商品衍生品到未经审计的简明合并运营报表中的收入和销售成本，分别为百万美元。

信用风险

我们认为我们的信贷政策可以最大限度地降低我们的整体信用风险，包括评估潜在交易对手的财务状况（包括信用评级）、某些情况下的抵押品要求，以及使用行业标准的主净额结算协议，允许抵消某些交易的交易对手应收账款和应付余额。截至 2023 年 6 月 30 日，我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。交易对手的这种集中可能会影响我们的整体信用风险敞口，无论是正面还是负面，因为交易对手也可能受到经济、监管或其他条件变化的类似影响。如果交易对手不履行合同，我们可能无法实现已记录在未经审计的简明合并资产负债表中并计入净收入的金额。

利率风险

ABL融资是浮动利率债务，其利率通常与最优惠利率或SOFR挂钩，SOFR是基于担保隔夜融资利率的调整后的前瞻性期限利率。2023 年 6 月 30 日，我们有 $180.0ABL融资机制下的百万未偿借款，加权平均利率为 8.28%.

B类优先单位的当前分配利率为三个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率（截至2023年6月30日的季度为5.55％）加上7.213％的利差。自2023年7月3日起，在制定这些证券的分配利率时对伦敦银行同业拆借利率的提法被取代 根据芝加哥商品交易所的三个月期限SOFR加上0.26161％的期限利差调整 伦敦银行同业拆借利率法案和实施伦敦银行同业拆借利率法案的规则。

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未经审计的简明合并财务报表附注（续）

2024年4月15日及之后，C类优先单位的分配将按25.00美元清算优先权的百分比累计，等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据合伙协议确定的替代利率），再加上7.384％的利差。在2024年7月1日或之后，我们的D类优先单位的持有人可以不时选择根据浮动利率计算分配，该浮动利率等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据合作协议确定的替代利率）加上D类浮动利率。每项D类浮动利率选择应在该选择后的至少四个季度内有效。

固定利率票据的公允价值

下表提供了截至2023年6月30日我们固定利率票据的公允价值估计值（以千计）：
2026 年高级担保票据$2,014,125 
2025 年笔记$269,866 
2026 年注意事项$300,601 

对于2026年优先担保票据、2025年票据和2026年票据，公允价值估算是根据公开交易的报价制定的，将在公允价值层次结构中被归类为二级。

注意 10—细分市场

我们的业务组织为 三应报告的细分市场：（i）水务解决方案，（ii）原油物流和（iii）液体物流，这与我们的首席运营决策者评估绩效和分配资源的方式一致。这些细分市场是根据不同的产品和服务、监管环境以及这些业务所需的专业知识确定的。我们的液体物流应报告细分市场包括根据所提供产品和服务的性质汇总的运营细分市场。这些细分市场的营业收入由首席运营决策者审查，以评估业绩并做出业务决策。分段间交易是根据各分部之间协商的价格记录的，合并后予以消除。

有关我们应报告的细分市场的产品和服务的讨论，请参阅注释1。我们的其余业务运营以 “公司和其他业务” 的形式列报，包括未分配给应申报部门的某些公司费用。 下表汇总了所示时期内与我们的细分市场相关的收入：
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截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
收入：
水解决方案：
主题 606 收入
处置服务费$148,024 $120,309 
出售回收的原油23,017 38,449 
出售水4,441 5,808 
其他服务收入5,667 1,513 
非主题 606 收入153 — 
水务解决方案总收入181,302 166,079 
原油物流：
主题 606 收入
原油销售450,128 847,776 
原油运输及其他12,046 20,595 
非主题 606 收入2,378 1,859 
取消细分市场间销售(162)(4,859)
原油物流总收入464,390 865,371 
液体物流：
主题 606 收入
成品销售578,039 748,679 
丙烷销售111,686 221,795 
丁烷销售70,158 200,476 
其他产品销售79,841 154,642 
服务收入1,319 2,982 
非主题 606 收入129,369 137,359 
液体物流总收入970,412 1,465,933 
总收入$1,616,104 $2,497,383 

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们的液体物流收入包括美元19.6百万和美元41.8非美国收入分别为百万美元。

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下表汇总了所示期间的折旧和摊销费用（包括在附注5和附注6中的利息支出、销售成本和运营费用中记录的摊销费用）以及按细分市场划分的营业收入（亏损）。
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
折旧和摊销：
水解决方案$54,485 $49,910 
原油物流9,746 11,754 
液体物流3,279 3,449 
企业和其他5,700 5,855 
总计$73,210 $70,968 
营业收入（亏损）：
水解决方案$69,331 $53,605 
原油物流17,007 18,989 
液体物流7,831 26,640 
企业和其他(22,149)(11,971)
总计$72,020 $87,263 

下表汇总了所述期间按分部分列的不动产、厂房和设备及无形资产的增加情况。这些信息是按权责发生制编制的，包括在收购中获得的不动产、厂房和设备以及无形资产。
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
水解决方案$38,956 $40,835 
原油物流974 4,133 
液体物流4,093 1,386 
企业和其他69 367 
总计$44,092 $46,721 

下表汇总了在指定日期按细分市场划分的长期资产、净资产（包括不动产、厂房和设备、无形资产、经营租赁使用权资产和商誉）和总资产：
2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
长期资产，净额：
水解决方案$2,780,759 $2,810,534 
原油物流857,046 870,999 
液体物流 (1)371,060 363,736 
企业和其他36,446 39,363 
总计$4,045,311 $4,084,632 
(1) 包括 $10.8百万和美元12.5截至2023年6月30日和2023年3月31日，分别为百万非美国长期资产。

2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
总资产：
水解决方案$2,980,133 $3,009,869 
原油物流1,520,425 1,616,953 
液体物流 (1)758,581 774,221 
企业和其他46,515 55,101 
总计$5,305,654 $5,456,144 
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(1) 包括 $31.3百万和美元32.3截至2023年6月30日和2023年3月31日，非美国总资产分别为百万美元。

注意 11—与关联公司的交易

下表汇总了我们在指定时期内的关联方交易：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
从权益法被投资方处购买$486 $498 
从管理层附属实体处购买$100 $— 

截至所示日期，附属公司的应收账款包括以下各项：
2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
NGL 能源控股有限责任公司$11,868 $11,688 
股票法被投资者968 673 
与管理层有关联的实体— 1 
总计$12,836 $12,362 

在指定日期，应付给关联公司的账款包括以下内容：
2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
股票法被投资者$54 $64 
与管理层有关联的实体1 1 
总计$55 $65 

其他关联方交易

KAIR2014 LLC（“KAIR2014”）的未偿贷款担保

与购买我们的产品有关 50对一家飞机公司 KAIR2014 的利息百分比，我们为贷款人的利益执行了连带担保，为 KAIR2014 的未偿贷款提供了担保。KAIR2014 的另一位所有者，我们的首席执行官 H. Michael Krimbill 也是类似担保的当事方。该担保使我们有义务在偿还贷款方面偿还和履行 KAIR2014。截至2023年6月30日，这笔贷款的未偿余额约为美元2.2百万。按月还款，减少未偿余额，贷款将于2023年9月到期。由于担保是连带担保，因此我们可以对贷款的全部未偿余额负责。这笔贷款由 KAIR2014 拥有的飞机抵押，如果发生违约，贷款人可以向我们寻求全额还款。截至2023年6月30日， 不已记录与该担保有关的应计款项。

注意 12—与客户签订合同的收入

我们根据收入合同确认服务和产品的收入，因为我们履行了合同规定的提供服务或交付或销售产品的义务。根据ASC 606，我们在范围内的收入合同主要有单一的履约义务，我们没有收到大量的非现金对价。截至 2023 年 6 月 30 日，我们获得或履行收入合同的成本并不大。

我们的大多数收入协议都在ASC 606的范围内，其余收入来自ASC 815下作为衍生品记账的合同，或者分别包含ASC 845和ASC 842范围内的非货币交易所或租赁的合同。分类收入详情见附注10。在我们的液体物流板块中，根据ASC 815作为衍生品记账的合约收入包括美元1.7在截至2023年6月30日的三个月中，与这些合约按市值计价的变化相关的净收益为百万美元。

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剩余的履约义务

我们的大多数服务合同都规定，我们有权向客户收取对价，其金额与我们迄今为止完成的业绩为客户带来的价值直接对应。因此，我们利用了ASC 606-10-55-18中的实际权宜之计，根据该权宜之计，我们按有权开具发票的金额确认收入。运用这种实际权宜之计，我们无需披露分配给这些合同下剩余履约义务的交易价格。下表汇总了截至2023年6月30日此类合同的收入确认金额和时间（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（九个月）$88,981 
202592,003 
202626,893 
202710,630 
20281,271 
2029457 
此后346 
总计 $220,581 

合同资产和负债

下表汇总了我们在指定日期的合约资产和负债余额：
2023年6月30日2023年3月31日
（以千计）
与客户签订的合同产生的应收账款$353,891 $425,760 
合同资产（当前）$— $10,050 

截至 2023 年 3 月 31 日的合同负债余额$14,520 
已收到和延期付款8,396 
在收入中确认的付款(4,146)
截至2023年6月30日的合同负债余额$18,770 

注意 13—租赁

承租人会计

我们的租赁活动主要包括产品存储、办公空间、房地产、轨道车辆和设备。

下表汇总了所示时期内我们的租赁成本的组成部分：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
经营租赁成本 (1)$12,112 $13,678 
可变租赁成本 (1)7,726 7,028 
短期租赁成本 (1)40 94 
融资租赁成本
使用权资产的摊销 (2)1 — 
租赁债务利息 (3)3 — 
总租赁成本$19,882 $20,800 
(1) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的运营费用中。
(2) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的折旧和摊销费用中。
(3) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的利息支出中。
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下表汇总了我们截至2023年6月30日的租赁债务到期日（以千计）：
正在运营财务
截至3月31日的财政年度租赁租赁 (1)
2024（九个月）$32,999 $21 
202530,970 28 
202618,204 28 
202712,188 28 
20289,711 10 
20294,908 — 
此后21,855 — 
租赁付款总额130,835 115 
减去估算的利息(31,135)(27)
租赁债务总额$99,700 $88 
(1) 截至2023年6月30日，短期融资租赁债务低于美元0.1百万美元包含在应计费用和其他应付账款以及长期融资租赁债务中0.1百万美元包含在其他非流动负债中。

下表汇总了与我们在指定期限内的租赁相关的补充现金流信息：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
补充现金流信息
为计量租赁义务中包含的金额支付的现金
经营租赁产生的运营现金流出$12,135 $13,031 
融资租赁产生的运营现金流出$3 $— 
为融资租赁的现金流出融资$4 $— 
为换取租赁义务而获得的使用权资产
经营租赁$17,337 $5,920 

出租人会计和转租

我们的出租人安排包括仓储和轨道车辆合同。我们还会不时将我们的某些存储容量和轨道车辆转租给第三方。固定租金收入在租赁期内按直线法确认。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，固定租金收入为美元4.4百万，其中包括 $1.1百万美元的转租收入，以及 $3.5百万，其中包括 $0.2分别为百万的转租收入。

下表汇总了截至2023年6月30日根据各种不可取消的经营租赁协议将收到的最低租赁付款（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（九个月）$9,686 
20259,398 
20269,369 
20278,049 
20285,040 
2029745 
总计$42,287 

注意 14—当前预期信用损失备抵金（CECL）

亚利桑那州立大学2016-13年度要求确认某些金融资产的预期信用损失备抵金，以反映金融资产合同期内当前的预期信用损失。估值补贴考虑了损失风险，即使风险微乎其微，并考虑了过去的事件、当前的状况以及合理和可支持的预测。

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未经审计的简明合并财务报表附注（续）

我们主要通过销售产品和服务以及应收第三方的票据而遭受信贷损失。交易对手的支付能力是通过信用流程进行评估的，该流程考虑了付款条件、交易对手的既定信用评级或我们对交易对手信用价值和其他风险的评估。我们可以要求预付款或抵押品来降低信用风险。

我们将我们的金融资产归入具有相似风险特征的交易对手池中，以确定预期信用损失备抵额。 在每个报告期，我们都会评估预期信用损失风险是否发生了重大变化。在计算我们的预期信用损失备抵额时考虑的定量和定性因素包括历史财务数据，包括注销和备抵额、当前状况、行业风险和当前信用评级。当实际的追回努力已用尽且不存在合理的回收预期时，金融资产将被全部或部分注销。随后收回先前注销的款项记作预期信贷损失备抵额的增加。我们使用过期余额作为关键信贷质量指标来管理应收账款池。

下表汇总了我们在所述期间的预期信贷损失备抵金的变化：
应收账款-贸易应收票据及其他
（以千计）
截至2023年3月31日的余额$1,964 $48 
预期信贷损失准备金的变化(43)34 
从该项经费中扣除的注销(33)— 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$1,888 $82 

注意 15—其他事项

出售某些盐水处置资产

2023年6月21日，我们将伊格尔福特盆地的某些盐水处置资产出售给了第三方，总对价为美元3.0百万，其中 $0.05百万是现金，美元2.95百万是应收贷款。应收贷款的利息基于最优惠利率，从2023年8月1日起按月支付。应收贷款将于2025年12月31日到期。 我们记录了亏损 $5.4百万以内 资产处置收益或减值收益，净额 在我们三个月未经审计的简明合并运营报表中 已结束 2023年6月30日.

由于此次出售交易并不代表将对我们的运营或财务业绩产生重大影响的战略转变，因此与水解决方案部门这一部分相关的业务未被归类为已终止业务。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下是截至2023年6月30日的三个月NGL Energy Partners LP（“我们”、“我们”、“我们的” 或 “合伙企业”）财务状况和经营业绩的讨论。本讨论应与本10-Q表季度报告（“季度报告”）中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读，以及第二部分第7项—— “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们向证券提交的截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表及其附注交易委员会（“SEC”）将于2023年5月31日举行。

概述

我们是一家特拉华州的有限合伙企业。NGL Energy Holdings LLC是我们的普通合伙人（“GP”）。截至 2023 年 6 月 30 日，我们的业务包括三个部分：水务解决方案、原油物流和液体物流。有关这些业务的进一步讨论，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注1。

31
目录

全球疫情、乌克兰战争和市场更新

自 2020 年 3 月以来，以及在过去的三年中，由于 COVID-19 疫情的影响，全球市场和大宗商品价格波动极大，2022年2月开始的乌克兰战争对波动造成了进一步影响。尽管自疫情开始以来，我们看到大宗商品价格持续回升，但由于疫情的不确定性、乌克兰战争以及已经发生或未来可能发生的任何经济衰退或萧条，我们预计仍将持续波动，至少在短期甚至更长时间内。这种波动可能会对原油、天然气、石油产品和工业产品的未来价格产生负面影响。

此外，如果我们看到2023财年的通货膨胀状况持续或加速，利率上升，供应链中断和劳动力市场紧张，那么我们也可能会看到2024财年资产运营和资本项目执行成本增加。在 2023 财年，乌克兰战争可能加剧了通货膨胀和供应链限制，使 COVID-19 疫情后全球经济的反弹复杂化。为了遏制通货膨胀，美联储在2023财年提高了利率，即2023年5月，最近一次是在2023年7月26日。美联储可能会在2024财年实施额外上调，这将增加我们的ABL融资机制的成本（定义见此处）。另一方面，根据我们的合同，我们能够将反映生产者和/或消费者价格指数变化的加息转嫁给客户，这应该有助于抵消通货膨胀对我们成本的影响。

地震活动

地下注入生产的水进行处置与最近在德克萨斯州和新墨西哥州引发的地震事件有关。尽管这些事件的规模相对较低，但行业和相关州监管机构仍在采取积极措施，努力防止类似的诱发地震事件。更具体地说，我们正在与其他处置运营商和相关州监管机构开展各种行业合作，努力收集和审查数据，增进对区域断层系统的理解，并最终制定和实施适当的长期缓解策略。作为这项工作的一部分，我们减少了某些设施的注入量，并在适当的情况下暂时关闭了设施。迄今为止，由于我们在受影响地区的综合系统的容量、处置设施的不同位置以及系统的连通性，这些行动并未对我们处置产出水的能力产生重大影响。

合并经营业绩

下表汇总了我们在所述期间未经审计的简明合并运营报表：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
收入$1,616,104 $2,497,383 
销售成本1,379,329 2,255,011 
运营费用76,681 71,860 
一般和管理费用20,291 16,757 
折旧和摊销68,979 66,660 
资产处置或减值的收益，净额(1,196)(168)
营业收入72,020 87,263 
未合并实体的收益权益91 674 
利息支出(59,522)(67,311)
提前清偿负债的收益，净额6,808 1,662 
其他收入，净额306 646 
所得税前收入19,703 22,934 
所得税（费用）补助(140)172 
净收入19,563 23,106 
减去：归属于非控股权益的净收益(262)(245)
归属于NGL 能源合作伙伴有限责任公司的净收益$19,301 $22,861 

32
目录

影响我们财务业绩可比性的项目

由于大宗商品价格波动、收购、处置和其他交易，我们当前和未来的经营业绩可能无法与我们在报告所述期间的历史经营业绩相提并论。我们截至2023年6月30日的三个月的经营业绩不一定代表未来时期或截至2024年3月31日的整个财年的预期经营业绩。

最近的事态发展

回购优先无抵押票据

在截至2023年6月30日的三个月中，我们回购了2025年到期的6.125％的优先无抵押票据（“2025年票据”）中的9,930万美元（见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注6）。

收购和处置

以下交易影响了我们本财年与上一财年经营业绩的可比性。

2023年6月21日，我们出售了伊格尔福特盆地的某些盐水处置资产（见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注15）。

正如先前报道的那样，2023年3月30日，我们出售了海上原油资产，并于2023年3月31日出售了米德兰盆地的某些盐水处置资产。

33
目录

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的分部经营业绩

水解决方案

下表汇总了我们的水务解决方案板块在指定时期内的经营业绩：
截至6月30日的三个月
20232022改变
（以千计，每桶和每天的数量除外）
收入：
水处理服务费 $142,952 $113,883 $29,069 
出售回收的原油23,017 38,449 (15,432)
回收水4,220 4,410 (190)
其他收入11,113 9,337 1,776 
总收入181,302 166,079 15,223 
费用：
销售成本——不包括衍生品的影响2,569 4,818 (2,249)
衍生品损失— 5,407 (5,407)
运营费用 55,082 48,197 6,885 
一般和管理费用 1,178 3,263 (2,085)
折旧和摊销费用 54,423 49,848 4,575 
资产处置（收益）亏损或减值，净额(1,281)941 (2,222)
支出总额111,971 112,474 (503)
分部营业收入$69,331 $53,605 $15,726 
处理的产水（每天桶）
特拉华盆地2,153,059 1,887,230 265,829 
鹰福特盆地132,934 98,513 34,421 
DJ Basin169,494 150,329 19,165 
其他盆地2,978 17,886 (14,908)
总计2,458,465 2,153,958 304,507 
回收水（每天桶）99,436 136,925 (37,489)
总计（每天桶）2,557,901 2,290,883 267,018 
脱脂油出售（每天桶）(1)3,710 3,957 (247)
加工生产水的服务费（美元/桶）(2)$0.64 $0.58 $0.06 
回收原油用于生产水处理（美元/桶）(2)$0.10 $0.20 $(0.10)
生产水处理的运营费用（美元/桶）(2)$0.25 $0.25 $— 
(1) 截至2023年6月30日，储存了大约53,000桶脱脂油，我们预计它们将在2024财年的第二季度出售。
(2) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，加工的水桶总产量分别为223,720,295和196,010,195。

水处理服务费收入。增长的主要原因是主要来自特拉华盆地的合同客户处理的产水量增加，以及2023财年签订的新合同的费用增加。此外，对可中断的现货交易量收取的更高费用也促成了增长。此外，某些生产商为未交付的承诺数量支付的款项也有所增加。处理生产的水的服务费（美元/桶）也受益于这些短缺补助。

回收的原油收入。下降的主要原因是出售脱脂油桶所得的已实现原油价格降低，以及每处理一桶生产的水的脱脂油量减少。尽管回收的脱脂石油量与历史平均水平一致，但由于管道规格更严格，本季度脱脂石油的销售量减少，储存了一定数量的脱脂油桶。我们预计将在2024财年第二季度出售储存和持续生产的脱脂油。

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回收水收入。 来自回收水的收入包括出售生产的水和回收水，用于客户的完工活动。减少的主要原因是与完工用水的时间相关的再生水量减少，但回收水定价的上涨部分抵消了这一点。

其他收入。 其他收入主要包括微咸的非饮用水收入、供水管道收入、陆地表面使用收入、固体处置收入和建筑项目的报销。这一增长主要是由于陆地表面使用收入增加以及建筑项目报销额的增加，部分被我们的客户从咸非饮用水过渡到再生水的时机以及自来水管道收入减少所抵消。

销售成本——不包括衍生品的影响。减少的主要原因是，由于联合营销协议的终止，为满足客户需求而从第三方购买的咸味非饮用水减少。

衍生损失。我们在水解决方案板块进入衍生品，以防我们预计在加工生产的水和出售回收的脱脂油时将恢复的原油市场价格下跌的风险。在截至2023年6月30日的三个月中，我们没有衍生活动。在截至2022年6月30日的三个月中，我们的衍生品未实现净收益为10万美元，衍生品已实现净亏损为550万美元。

运营和一般及管理费用。增长的主要原因是由于处理的产水量增加导致运营费用增加，但法律和管理成本的降低部分抵消了这一点。

折旧和摊销费用。增长的主要原因是新开发的设施和基础设施的折旧，部分被截至2023年3月31日的财年和截至2023年6月30日的三个月中某些长期资产的全部摊销或减值所抵消。

资产处置（收益）亏损或减值，净额 在截至2023年6月30日的三个月中，我们的净收益为500万美元，主要与出售某些资产有关，净亏损为380万美元，这与放弃某些资本项目和某些资产的报废有关。在截至2022年6月30日的三个月中，作为联合营销协议终止的一部分，我们记录了与出售某些资产相关的50万美元亏损，净亏损为50万美元，主要与放弃某些资本项目以及某些其他杂项资产的出售和报废有关。
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原油物流

下表汇总了我们原油物流板块在指定时期内的经营业绩：
截至6月30日的三个月
20232022改变
（以千计，每桶除外）
收入：
原油销售$450,128 $847,776 $(397,648)
原油运输及其他14,424 22,454 (8,030)
总收入 (1)464,552 870,230 (405,678)
费用：   
销售成本——不包括衍生品的影响432,681 801,362 (368,681)
衍生物（收益）损失(7,220)25,867 (33,087)
运营费用10,463 12,188 (1,725)
一般和管理费用979 1,330 (351)
折旧和摊销费用9,746 11,754 (2,008)
资产处置亏损（收益）或减值，净额896 (1,260)2,156 
支出总额447,545 851,241 (403,696)
分部营业收入$17,007 $18,989 $(1,982)
已售原油（桶）6,007 7,634 (1,627)
通过自有管道（桶）运输的原油6,563 7,170 (607)
原油储存容量——自有和已租赁（桶）(2)5,232 5,232 — 
租赁给第三方的原油储存容量（桶）(2)2,250 1,501 749 
原油库存（桶）(2)685 855 (170)
原油售出（美元/桶）$74.934 $111.053 $(36.119)
每售出原油的成本（美元/桶）(3)$72.029 $104.973 $(32.944)
原油产品利润率（美元/桶）(3)$2.905 $6.080 $(3.175)
(1) 收入包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中分别为20万美元和490万美元的分部间销售额，这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 信息分别以2023年6月30日和2022年6月30日为准。
(3) 每桶成本和产品利润率不包括衍生品的影响。

原油销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 下降的主要原因是，在截至2023年6月30日的三个月中，原油价格与截至2022年6月30日的三个月相比有所下降，以及由于在截至2023年6月30日的三个月中，买入/卖出交易量增加，销量减少。买入/卖出交易是指我们从交易对手购买产品，并在不同的地点或时间向同一个交易对手出售相同数量的产品的交易。这些交易的收入、销售成本和销量已扣除。

此外，在截至2023年6月30日的三个月中，Grand Mesa管道的平均实际产量约为每天72,000桶，而在截至2022年6月30日的三个月中，每天约为7.9万桶。对更高等级原油的需求减少以及由此导致的原油价格下跌，导致DJ Basin的产量下降，从而减少了Grand Mesa的合约出货量。

在截至2023年6月30日的三个月中，原油销售利润率与截至2022年6月30日的三个月相比有所下降，原因是向价格下跌的市场出售了价格较高的库存。此外，与去年相比，原油价格下跌导致某些生产商的合同利率降低，当时由于原油价格上涨，合同利率较高。我们还降低了某些其他销售合同的合同差额。原油产品利润率的计算不包括可能抵消实物利润变动的衍生品的收益和损失。

衍生物（收益）损失。 在截至2023年6月30日的三个月中，我们的销售成本包括原油价格下跌推动的衍生品已实现净收益1,240万美元，以及衍生品未实现的净亏损520万美元。截至2023年6月30日的三个月中，金额包括870万美元的已实现净收益和520万美元的未实现净亏损，这些亏损与我们对冲CMA Difference Roll相关的衍生工具，定义和讨论见下文
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在 “非公认会计准则财务指标” 下。在截至2022年6月30日的三个月中，我们的销售成本包括7,690万美元的衍生品已实现净亏损，这得益于原油价格上涨，部分被5,100万美元的衍生品未实现净收益所抵消。截至2022年6月30日的三个月中，金额包括4,630万美元的已实现净亏损以及与我们对冲CMA Difference Roll相关的衍生工具相关的2950万美元未实现净收益。

原油运输和其他收入。 下降的主要原因是我们在2023年3月30日出售了海洋资产。

运营和一般及管理费用。下降主要与2023年3月30日出售我们的海上资产有关。此外，2023年6月30日的季度得益于向客户提供的合同商业信贷的履行以及某些租赁的重新谈判的完成，这两者都发生在上一财年的下半年。

折旧和摊销费用。 减少的主要原因是我们的海事资产于2023年3月30日出售。

资产处置或减值亏损（收益），净额。在截至2023年6月30日的三个月中，我们录得净亏损90万美元，这主要是由于出售linefill的亏损。在截至2022年6月30日的三个月中，我们实现了130万美元的净收益，这主要是由于出售了以前由我们的卡车运输业务使用的土地，以及出售某些其他设备，但被卡车运输业务以前使用但未与卡车运输业务一起出售的设备和软件的注销所抵消。

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液体物流

下表汇总了我们液体物流板块在指定时期内的经营业绩：
截至6月30日的三个月
20232022改变
（以千计，每加仑量除外）
成品销售：
收入——不包括衍生品的影响 $578,039 $748,679 $(170,640)
销售成本——不包括衍生品的影响 565,180 738,074 (172,894)
衍生品损失111 1,052 (941)
产品利润12,748 9,553 3,195 
丙烷销售：
收入112,250 222,574 (110,324)
销售成本——不包括衍生品的影响110,484 212,289 (101,805)
衍生增益(2,109)(1,932)(177)
产品利润3,875 12,217 (8,342)
丁烷销售：
收入70,240 200,594 (130,354)
销售成本——不包括衍生品的影响74,060 200,219 (126,159)
衍生增益(6,487)(8,132)1,645 
产品利润2,667 8,507 (5,840)
 
其他产品销售：
收入——不包括衍生品的影响205,791 295,006 (89,215)
销售成本——不包括衍生品的影响205,451 266,752 (61,301)
衍生物（收益）损失(1,399)18,805 (20,204)
产品利润1,739 9,449 (7,710)
服务收入：
收入2,399 4,138 (1,739)
销售成本263 347 (84)
产品利润2,136 3,791 (1,655)
费用：
运营费用11,136 11,475 (339)
一般和管理费用1,795 2,021 (226)
折旧和摊销费用3,214 3,381 (167)
资产处置或减值的收益，净额(811)— (811)
支出总额15,334 16,877 (1,543)
分部营业收入 $7,831 $26,640 $(18,809)
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截至6月30日的三个月
20232022改变
（以千计，每加仑量除外）
液化天然气和成品储存容量-自有和租赁（加仑）(1)158,124 167,559 (9,435)
售出的成品油（加仑）220,087 188,626 31,461 
售出的精制产品（美元/加仑） $2.626 $3.969 $(1.343)
每售出成品的成本（美元/加仑）(2)$2.568 $3.913 $(1.345)
成品油产品利润率（美元/加仑）(2)$0.058 $0.056 $0.002 
成品库存（加仑）(1)504 1,110 (606)
售出的丙烷（加仑）139,753 164,844 (25,091)
丙烷售出（美元/加仑）$0.803 $1.350 $(0.547)
每售出丙烷的成本（美元/加仑）(2)$0.791 $1.288 $(0.497)
丙烷产品利润率（美元/加仑）(2)$0.012 $0.062 $(0.050)
丙烷库存（加仑）(1)87,423 63,862 23,561 
出售的丁烷（加仑）78,489 120,525 (42,036)
丁烷售出（美元/加仑）$0.895 $1.664 $(0.769)
每售出丁烷的成本（美元/加仑）(2)$0.944 $1.661 $(0.717)
丁烷产品（亏损）利润率（美元/加仑）(2)$(0.049)$0.003 $(0.052)
丁烷库存（加仑）(1)69,632 49,547 20,085 
出售的其他产品（加仑）91,099 93,637 (2,538)
其他已售产品（美元/加仑）$2.259 $3.151 $(0.892)
每售出其他产品的成本（美元/加仑）(2)$2.255 $2.849 $(0.594)
其他产品产品利润率（美元/加仑）(2)$0.004 $0.302 $(0.298)
其他产品库存（加仑）(1)12,452 28,187 (15,735)
(1) 信息分别以2023年6月30日和2022年6月30日为准。
(2) 每加仑的成本和产品利润（损失）不包括衍生品的影响。

成品油销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 在截至2023年6月30日的三个月中，收入和销售成本的下降（不包括衍生品的影响）是由于成品油价格下跌。新供应和销售合同的增加部分抵消了这一点。

在截至2023年6月30日的三个月中，成品油产品的利润率（不包括衍生品的影响）有所增加，这是由于2023年4月和5月供应紧缩的几个市场的需求持续增加。供应问题在 2023 年 5 月底得到解决，导致供应增加，导致产品利润率降低。

成品油衍生品损失。 在截至2023年6月30日的三个月中，我们的成品油产品利润率包括10万美元的已实现亏损，截至2022年6月30日的三个月包括110万美元的已实现亏损。

丙烷销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降（不包括衍生品的影响）是由于截至2023年6月30日的三个月中丙烷市场价格与截至2022年6月30日的三个月相比大幅下跌。在截至2023年6月30日的三个月中，丙烷销量有所下降，原因是由于供暖季节变暖，东北地区的合同销量在本季晚些时候被撤销，这些销量使我们的客户度过了春季，以及其他表现较差的码头闲置。

丙烷产品利润率（不包括衍生品的影响）有所下降，原因是丙烷价格在本季度稳步下降，导致我们向下滑的市场出售价格更高的库存。我们预计，在供暖季节，当客户按固定价格合约交货时，这些损失将被抵消。截至2022年3月31日，库存价值降至成本或可变现净值的较低水平，上一季度的利润率受益。

丙烷衍生增益在截至2023年6月30日的三个月中，我们的丙烷销售批发成本包括衍生品未实现净收益230万美元和衍生品已实现净亏损20万美元。在截至2022年6月30日的三个月中，我们的丙烷销售批发成本包括不到10万美元的衍生品未实现净收益和190万美元的衍生品已实现净收益。

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丁烷销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降（不包括衍生品的影响）是由于产品现货需求疲软和出口市场疲软导致大宗商品价格下跌和销量减少。此外，由于一个重要客户改变了战略，销量下降了。

在截至2023年6月30日的三个月中，丁烷产品的利润率（不包括衍生品的影响）与截至2022年6月30日的三个月相比有所下降，原因是价格下跌、出口需求减少、燃油附加费上涨和轨道车辆利用率降低导致的运费增加。由于丁烷出口需求减少，销量下降。在截至2023年6月30日的三个月中，由于成本降低或可变现净值调整为540万美元，利润率有所下降。

丁烷衍生物增益。 在截至2023年6月30日的三个月中，我们的丁烷销售成本包括680万美元 衍生品未实现的净收益和40万美元的衍生品已实现净亏损。在截至2022年6月30日的三个月中，我们的丁烷销售成本包括610万美元的衍生品未实现净收益和210万美元的衍生品已实现净收益。

其他产品的销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。收入和销售成本的下降（不包括衍生品的影响）是由于在截至2023年6月30日的三个月中，市场价格与截至2022年6月30日的三个月相比有所下降。由于环境保护署（“EPA”）的可再生燃料标准（“RFS”）的最终授权降低了混合生物柴油所需的量，从而增加了市场的供应量，市场价格下跌。

在截至2023年6月30日的三个月中，其他产品销售产品的利润率（不包括衍生品的影响）比上年有所下降，这主要是由于EPA的最终RFS授权导致市场供应增加。上一季度的利润率得益于有利的供应合同和乌克兰战争造成的波动。

其他产品衍生品（收益）损失。 在截至2023年6月30日的三个月中，我们的其他产品衍生品包括50万美元的未实现净亏损和190万美元的衍生品已实现净收益。在截至2022年6月30日的三个月中，我们的其他产品衍生品包括30万美元的未实现净亏损和1,850万美元的衍生品已实现净亏损。

服务收入和销售成本。该收入包括仓储、码头和运输服务收入。截至2023年6月30日的三个月中，由于我们的一辆坦克的意外维修，切萨皮克码头的吞吐量下降，在截至2023年6月30日的三个月中，收入比上年有所下降。

运营和一般及管理费用。下降的主要原因是经营业绩下降导致的激励性薪酬成本降低。

折旧和摊销费用。 截至2023年6月30日的三个月中，折旧和摊销费用与截至2022年6月30日的三个月一致。

资产处置或减值的收益，净额。在截至2023年6月30日的三个月中，我们在佛罗里达州出售土地和码头实现了80万美元的净收益。

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企业和其他

“公司及其他” 中的营业损失包括所示时期内的以下组成部分：
截至6月30日的三个月
20232022改变
（以千计）
销售成本
衍生品损失$4,214 $— $4,214 
费用：
一般和管理费用16,339 10,143 6,196 
折旧和摊销费用1,596 1,677 (81)
处置损失或资产减值，净额— 151 (151)
支出总额17,935 11,971 5,964 
营业亏损$(22,149)$(11,971)$(10,178)

销售成本-衍生损失。 在截至2023年6月30日的三个月中，我们的销售成本包括130万美元的已实现净亏损和290万美元的衍生品未实现净亏损。正如我们在上一财年所经历的那样，我们进行了经济套期保值，以保护我们的流动性头寸和杠杆作用，免受推动我们营运资金需求的大宗商品价格大幅上涨的影响，从而影响了我们在大宗商品价格疲软之前减少绝对负债的能力。这些职位将在2023年8月至2023年12月之间到期。

一般和管理费用。 截至2023年6月30日的三个月中，由于激励性薪酬支出和支付时间与去年相比有所增加，支出有所增加。上一年度的激励性薪酬是在截至2022年9月30日的季度支付的。

折旧和摊销费用。 截至2023年6月30日的三个月中，折旧和摊销费用与截至2022年6月30日的三个月一致。

资产处置损失或减值损失，净额. 在截至2022年6月30日的三个月中，我们收到了2023年7月31日到期的应收贷款的预付款，作为预付款的交换，我们减少了最后一笔还款金额，并记录了减少到期金额的损失。

未合并实体的收益权益

在截至2023年6月30日的三个月中，未合并实体的净收益为10万美元，而截至2022年6月30日的三个月为70万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，减少了60万美元，这主要是由于与特定土地和水服务业务相关的某些会员权益的收入减少。

利息支出

下表汇总了我们在指定期间的合并利息支出的组成部分：
截至6月30日的三个月
20232022改变
（以千计）
优先担保票据$38,438 $38,438 $— 
高级无抵押票据10,963 20,819 (9,856)
循环信贷额度4,602 3,240 1,362 
其他债务1,415 636 779 
债务利息支出总额55,418 63,133 (7,715)
债务发行成本的摊销4,104 4,178 (74)
利息支出总额$59,522 $67,311 $(7,789)

在截至2023年6月30日的三个月中，债务利息支出减少了770万美元，这主要是由于全年回购了2023年到期的7.5％的优先无抵押票据（“2023年票据”），以及2023年3月31日赎回了剩余的2023年票据。与一项法律索赔有关的应计利息部分抵消了这一减少
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（有关进一步讨论，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注7），以及本年度循环信贷额度利率的上调。

提前清偿负债的收益，净额

在截至2023年6月30日的三个月中，提前清偿负债的净收益为680万美元，而截至2022年6月30日的三个月为170万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，净收益（包括注销的债务发行成本）与提前清偿部分未偿还的优先无抵押票据（定义见此处）有关。有关进一步讨论，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注6。

其他收入，净额

截至2023年6月30日的三个月中，其他收入净额为30万美元，主要包括应收贷款的利息收入（有关进一步讨论，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2）。截至2022年6月30日的三个月中，其他收入净额为60万美元，主要包括与破产协议相关的收益。

所得税（费用）补助金

在截至2023年6月30日的三个月中，所得税支出为10万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，所得税优惠为20万美元。有关进一步讨论，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2。

非控股权益

非控股权益是指某些合并子公司中由第三方拥有的部分。截至2023年6月30日的三个月中，非控制性利息收入为30万美元，而截至2022年6月30日的三个月为20万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，增长的主要原因是截至2023年6月30日的三个月中，某些水解决方案业务和回收业务的收入增加。

非公认会计准则财务指标

除了根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告的财务业绩外，我们还提供了息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标无意取代根据公认会计原则报告的财务指标。这些指标可能与其他实体使用的非公认会计准则财务指标不同，即使使用相似的术语来识别此类衡量标准也是如此。

我们将息税折旧摊销前利润定义为归属于NGL Energy Partners LP的净收益（亏损），加上利息支出、所得税支出（收益）以及折旧和摊销费用。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润，不包括衍生品的未实现收益和亏损、成本较低者或净可变现价值调整、资产处置或减值的损益、提前清偿负债的损益、基于股权的薪酬支出、收购费用、负债重估、某些法律和解等。我们还在调整后的息税折旧摊销前利润中纳入了与液体物流板块中某些成品业务相关的某些库存估值调整，如下所述。不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为净收益、所得税前收入、经营活动现金流或根据公认会计原则计算的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案，因为这些项目用于衡量经营业绩、流动性或偿还债务的能力。我们认为，息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息，用于评估我们向单位持有人进行季度分配的能力，并且仅作为补充指标列报。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息，用于评估我们的财务业绩，而无需考虑我们的融资方法、资本结构和历史成本基础。此外，根据我们的定义，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他实体使用的息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润或其他类似标题的指标相提并论。

除了液体物流板块中的某些业务外，为了计算调整后的息税折旧摊销前利润，我们还区分了衍生品的已实现和未实现的损益。在衍生品合约未平仓期间，我们将衍生品公允价值的变化记录为未实现的收益或亏损。当衍生品合约到期或结算时，我们会撤销先前记录的未实现收益或亏损，并记录已实现的收益或亏损。我们不区分我们内部某些业务衍生品的已实现和未实现损益
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目录

液体物流部门。这些企业的主要套期保值策略是对冲合同周期内库存价值下降的风险，其中许多套期保值涵盖了很长一段时间。对账表中的 “库存估值调整” 行反映了资产负债表日这些企业库存的市场价值与其成本之间的差额。之所以将其纳入调整后的息税折旧摊销前利润，是因为与该细分市场库存相关的衍生品合约的未实现损益也会影响调整后的息税折旧摊销前利润，这些合约主要用于对冲库存持有风险，包含在净收益中。在我们的原油物流板块中，我们使用西德克萨斯中质原油（“WTI”）日历月平均价格（“CMA”）购买某些原油桶，并根据我们的合约使用WTI CMA价格加上阿格斯CMA差速滚成分（“CMA差动滚动”）出售原油桶。为了消除CMA差价滚动的波动，我们在2021年1月开立了衍生工具头寸，从2021年5月到2023年12月，每月150万桶的利润率约为每桶0.20美元。由于这些头寸的性质，按公认会计原则确认的现金流和收益将因时期而异，具体取决于当前的原油价格和使用第三方市场报价估值的未来估计原油价格。我们在调整后的息税折旧摊销前利润中确认了2021年1月签订的衍生工具头寸的损益，以便与我们在本次交易期限内每月对冲的实物利润率保持一致。这种陈述与管理层对交易的评估一致。

下表将所述期间的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润进行了对账：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
净收入$19,563 $23,106 
减去：归属于非控股权益的净收益(262)(245)
归属于NGL 能源合作伙伴有限责任公司的净收益19,301 22,861 
利息支出59,536 67,326 
所得税支出（福利）140 (172)
折旧和摊销68,921 66,614 
EBITDA147,898 156,629 
衍生品未实现净收益(632)(56,902)
CMA 差分滚动净亏损（收益）(1)(9,137)34,620 
库存估值调整 (2)336 (555)
成本或净可变现价值调整的较低值2,764 (9,286)
资产处置或减值的收益，净额(1,196)(168)
提前清偿负债的收益，净额(6,808)(1,662)
基于股权的薪酬支出474 497 
收购费用 (3)5 — 
其他 (4)951 703 
调整后 EBITDA$134,655 $123,876 
(1) 进行调整，在调整后的息税折旧摊销前利润范围内，使合伙企业CMA差额衍生工具头寸的净收益和亏损与对冲的实物利润率保持一致。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(2) 金额代表资产负债表日库存的市场价值与其成本之间的差额。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(3) 金额代表我们产生的与收购相关的法律和咨询费用相关的费用。
(4) 金额代表有价证券的未实现损益和资产报废债务的增值支出。此外，截至2022年6月30日的三个月的金额包括与我们的Grand Mesa Pipeline相关的非现金运营费用。

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目录

下表将上面息税折旧摊销前利润表中的折旧和摊销金额与所示期间未经审计的简明合并运营报表和未经审计的简明合并现金流量表中报告的折旧和摊销金额进行对账：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销$68,921 $66,614 
无形资产摊销记入销售成本(65)(68)
未合并实体的折旧和摊销(159)(170)
归因于非控股权益的折旧和摊销282 284 
未经审计的简明合并运营报表的折旧和摊销$68,979 $66,660 

截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销$68,921 $66,614 
债务发行成本的摊销记作利息支出4,104 4,178 
计入运营开支的特许权使用费的摊销62 62 
未合并实体的折旧和摊销(159)(170)
归因于非控股权益的折旧和摊销282 284 
未经审计的简明合并现金流量报表的折旧和摊销$73,210 $70,968 

下表将上面息税折旧摊销前利润表中的利息支出与所示期间未经审计的简明合并运营报表中报告的利息支出进行了对账：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
每个 EBITDA 表的利息支出$59,536 $67,326 
归属于未合并实体的利息支出(14)(15)
每份未经审计的简明合并运营报表的利息支出$59,522 $67,311 

下表按分部对所示期间的营业收入（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润进行了对账：
截至2023年6月30日的三个月
水
解决方案		原油
物流		液体
物流		企业
和其他		合并
（以千计）
营业收入（亏损）$69,331 $17,007 $7,831 $(22,149)$72,020 
折旧和摊销54,423 9,746 3,214 1,596 68,979 
摊销记作销售成本— — 65 — 65 
衍生品未实现净亏损（收益）— 5,135 (8,719)2,952 (632)
CMA 差价合约净亏损（收益）— (9,137)— — (9,137)
库存估值调整— — 336 — 336 
成本或净可变现价值调整的较低值— — 2,764 — 2,764 
资产处置（收益）亏损或减值，净额(1,281)896 (811)— (1,196)
基于股权的薪酬支出— — — 474 474 
收购费用1 — 19 (15)5 
其他收入，净额180 106 1 19 306 
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润227 — (5)44 266 
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(546)— — — (546)
其他859 38 54 — 951 
调整后 EBITDA$123,194 $23,791 $4,749 $(17,079)$134,655 
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截至2022年6月30日的三个月
水
解决方案		原油
物流		液体
物流		企业
和其他		合并
（以千计）
营业收入（亏损）$53,605 $18,989 $26,640 $(11,971)$87,263 
折旧和摊销49,848 11,754 3,381 1,677 66,660 
摊销记作销售成本— — 68 — 68 
衍生品未实现净收益(124)(51,005)(5,773)— (56,902)
CMA 差价合约净亏损（收益）— 34,620 — — 34,620 
库存估值调整— — (555)— (555)
成本或净可变现价值调整的较低值— 1,567 (10,853)— (9,286)
资产处置亏损（收益）或减值，净额941 (1,260)— 151 (168)
基于股权的薪酬支出— — — 497 497 
其他收入（支出），净额259 28 (93)452 646 
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润825 — (7)44 862 
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(532)— — — (532)
其他225 385 93 — 703 
调整后 EBITDA$105,047 $15,078 $12,901 $(9,150)$123,876 

流动性、资本来源和资本资源活动

普通的

我们的主要流动性和资本资源需求来源是运营产生的现金流、基于资产的循环信贷额度（“ABL Facility”）下的借款、发行长期票据、普通和/或优先股、金融机构的贷款、资产证券化或资产出售。我们预计，我们的主要现金流出将与资本支出、利息和债务到期偿还有关。

我们认为，我们预期的运营现金流和ABL融资下的借贷能力将足以满足我们的流动性需求，包括偿还2025年票据。一年中，我们的借贷需求各不相同，部分原因是液体物流领域某些业务的季节性质。我们最大的营运资金借款需求通常发生在6月至12月期间，届时我们正在增加液化天然气库存，以应对丁烷混合和供暖季节。在1月至3月期间，我们的营运资金借贷需求普遍下降，那时我们的液体物流板块的现金流入量最大。此外，我们的营运资金借贷需求随大宗商品价格的变化而变化。大宗商品价格的大幅上涨可能会推高我们的营运资金需求，限制我们继续缩减资产负债表的能力，限制我们的财务灵活性。为了保护我们的流动性和杠杆作用，我们在6月至12月建立库存时进行了经济套期保值，以减轻这种敞口。

现金管理

我们通过使用集中现金管理计划来管理现金，该计划将运营子公司的现金资产集中在联名账户中，以提供财务灵活性并降低借贷成本、交易成本和银行费用。我们的集中现金管理计划规定，超过运营子公司日常需求的资金将集中起来、合并或以其他方式在合并后的集团内使用。我们所有的全资运营子公司都参与该计划。根据现金管理计划，根据参与的子公司是否有短期现金盈余或现金需求，我们向子公司提供现金或子公司向我们提供现金。

短期流动性

我们的短期流动性主要来源包括来自我们运营的现金流和ABL融资机制下的借款，我们认为这将为我们的业务运营、管理我们的营运资金需求和偿还当前到期日提供流动性。

ABL融资机制的承付款为6亿美元，其中包括2.5亿美元的信用证次级限额。截至2023年6月30日，ABL融资机制下已借入1.8亿美元，我们的信用证未偿还为
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大约1.417亿美元。ABL融资计划最早在 (a) 2026年2月4日或 (b) 最早到期日前91天到期，涉及我们的任何本金总额为5,000万美元或以上的债务，前提是此类债务当时尚未偿还，但某些例外情况除外。

有关我们的ABL融资的更多信息，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注6。

截至2023年6月30日，我们的流动资产超过流动负债约1.96亿美元。

长期融资

我们希望通过发行长期票据、普通股和/或优先单位、金融机构贷款、资产证券化或资产出售来为我们的长期融资需求提供资金。

高级担保票据

2021年2月4日，我们以私募方式发行了2026年到期的7.5％优先担保票据（“2026年优先担保票据”）中的20.5亿美元。2026年优先担保票据的利息为7.5％，将于每年的2月1日和8月1日支付。2026年的优先担保票据将于2026年2月1日到期。2026年的优先担保票据是根据2021年2月4日的契约（“契约”）发行的。

我们可以选择随时按契约中包含的固定赎回价格赎回2026年优先担保票据的全部或部分股份。如果我们遇到某些类型的控制权变更触发事件，我们将被要求提议按回购的2026年优先担保票据本金总额的101％以及截至但不包括购买之日回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息，回购2026年优先担保票据。

高级无抵押票据

优先无担保票据包括2025年3月1日到期的2025年票据和2026年4月15日到期的2026年到期的7.5％的优先无担保票据（“2026年票据”）（统称为 “优先无担保票据”）。

回购

在截至2023年6月30日的三个月中，我们回购了9,930万美元的2025年票据，总现金成本为9,200万美元（不包括应计利息的支付）。

赎回权

我们目前有权按本金的100％加上应计和未付利息赎回2025年未偿还票据的全部或部分。自2024年4月15日起，我们将有权按本金的100％加上应计和未付利息的全部或部分赎回2026年未偿还票据。

有关我们长期债务的更多信息，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注6。

资本支出、收购和其他投资

下表汇总了所述期间的扩建和维护资本支出（不包括油箱底部和填充物的增加，按应计制编制）、购置和其他投资。
资本支出其他
扩张保养收购 (1)投资 (2)
（以千计）
截至6月30日的三个月
2023$27,565 $16,527 $— $258 
2022$31,354 $15,367 $— $— 
(1) 在截至2023年6月30日、2022年6月30日的三个月中，没有进行任何收购。
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(2) 截至2023年6月30日的三个月的金额与向未合并实体缴纳的款项有关。在截至2022年6月30日的三个月中，没有其他投资。

截至2024年3月31日的财政年度的资本支出预计约为1.15亿至1.25亿美元。

已宣布的发行版

我们普通合伙人董事会决定暂时暂停所有分配，以实现资产负债表去杠杆化，直到我们达到2026年优先担保票据契约中规定的4.75比1.00的总杠杆比率。这导致季度普通股分配（从截至2020年12月31日的季度开始）和所有优先单位分配（从截至2021年3月31日的季度开始）暂停。GP董事会预计将在适当时候评估恢复普通单位和所有优先单位分配的情况，同时考虑许多重要因素，包括杠杆率、流动性、现金流的可持续性、即将到期的债务、资本支出和我们业务的整体业绩。

合同义务

我们的合同义务主要包括购买承诺、未偿债务本金和利息债务、租赁义务、管道承诺、资产报废义务和其他承诺。

有关合同义务的讨论，请参阅本季度报告中我们未经审计的简明合并财务报表附注6、附注7和附注13。

现金流

下表汇总了我们在指定时期内现金流的来源（用途）：
截至6月30日的三个月
现金流提供方（用于）：20232022
（以千计）
运营资产和负债变动前的经营活动$79,316 $139,586 
经营资产和负债的变化(24,205)(137,100)
经营活动$55,111 $2,486 
投资活动$(1,441)$(36,422)
筹资活动$(51,315)$30,930 

经营活动。在截至2023年6月30日的三个月中，经营活动提供的净现金增加主要是由于在截至2023年6月30日的三个月中，营运资金，尤其是应收账款和应付账款的波动，以及运营收益的增加。

投资活动。在截至2023年6月30日的三个月中，用于投资活动的净现金为140万美元，而在截至2022年6月30日的三个月中，用于投资活动的净现金为3,640万美元。用于投资活动的净现金减少的主要原因是：

•结算衍生品的付款减少了1,470万美元；
•在截至2023年6月30日的三个月中，某些资产出售所得收益增加了1,430万美元；以及
•资本支出从截至2022年6月30日的三个月的4,100万美元（包括截至2022年3月31日的应计款项的支付）减少到截至2023年6月30日的三个月中的3,580万美元（包括截至2023年3月31日的应计金额的支付），这主要是由于我们的水解决方案板块的支出时间。

融资活动。在截至2023年6月30日的三个月中，用于融资活动的净现金为5,130万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，融资活动提供的净现金为3,090万美元。用于融资活动的净现金增加的主要原因是：

•在截至2023年6月30日的三个月中，为回购部分优先无抵押票据而支付的现金增加了7,050万美元；以及
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•在截至2023年6月30日的三个月中，循环信贷额度（扣除还款额）的借款减少了1,300万美元。

担保人补充信息

NGL Energy Partners LP（母公司）和NGL Energy Finance Corp. 是优先无抵押票据的共同发行人（见本季度报告中我们未经审计的简明合并财务报表附注6）。我们的某些全资子公司（“担保子公司”）已共同和单独为优先无担保票据提供全额和无条件担保。

担保是每家担保子公司的优先无抵押债务，与该担保子公司其他现有和未来的优先债务具有同等的偿付权，以及该担保子公司所有现有和未来次级债务的偿付权优先级。每家担保子公司对我们的优先无抵押票据的担保受某些惯例自动解除的约束，包括向一个或多个不是我们或受限制子公司的人出售、处置或转让该担保子公司的全部股本或全部或几乎全部资产、行使合法失权或契约失效期权、履行和解除管理我们高级无抵押品的契约注意，将此类担保子公司指定为非担保子公司担保人限制子公司或根据管理我们的优先无抵押票据的契约作为不受限制的子公司，解除该担保子公司在我们的循环信贷额度下的担保，该担保子公司的清算或解散，或者将担保子公司的所有资产合并、合并或转让给我们或担保子公司解散或不复存在的其他担保子公司（统称为 “发行书”）。根据适用法律，每家担保子公司在票据担保下的义务都受到必要的限制，以防止此类票据担保构成欺诈性转让。我们不受投资担保子公司的限制，担保子公司向NGL Energy Partners LP（母公司）进行分配的能力也没有重大限制。根据经修订的1933年《证券法》第S-X条第4-08（e）（3）条，担保子公司的资产（对非担保子公司的投资除外）均不属于限制性净资产。

根据美国破产法、《统一欺诈性转让法》、《统一欺诈性转让法》或任何类似的联邦或州法律，我们针对担保子公司的优先无担保票据持有人的权利可能会受到限制。

根据S-K法规第13-01（a）（4）（vi）条的允许，我们排除了合伙企业的汇总财务信息，因为NGL Energy Partners LP（母公司）、NGL 能源金融公司和担保子公司的资产、负债和经营业绩与合并财务报表中的相应金额没有实质性差异，我们认为此类汇总财务信息将是重复的，不会为投资者提供增量价值。

环境立法

有关拟议的环境立法和法规的讨论，请参阅我们的年度报告，这些立法和法规如果颁布，可能会导致合规和运营成本增加。但是，目前我们无法预测任何未来立法或法规的结构或结果，也无法预测我们在合规方面可能产生的最终成本。

最近的会计公告

有关适用于我们的近期会计声明的讨论，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注2。

关键会计估计

根据公认会计原则编制财务报表和相关披露需要选择适当的会计原则，并将其应用于我们运营的相关事实和情况，并使用管理层的估计。在会计政策的应用方面，我们已经确定了某些更关键的判断领域，这些领域对于描述我们的合并财务状况和经营业绩最为重要。这些会计政策的应用可能会对我们的合并财务报表产生重大影响，这些会计政策需要对未来事件的估计和预测结果以及这些会计政策的变化做出主观或复杂的判断。我们先前在年度报告中披露的关键会计估计没有实质性变化。

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第 3 项。    关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们的长期债务的一部分是浮动利率债务。利率的变化会影响我们的浮动利率债务的利息支付，但通常不会影响负债的公允价值。相反，利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值，但不会影响其现金流。

ABL融资是浮动利率债务，其利率通常与最优惠利率或SOFR挂钩，SOFR是基于担保隔夜融资利率的调整后的前瞻性期限利率。截至2023年6月30日，我们在ABL融资机制下有1.8亿美元的未偿借款，加权平均利率为8.28％。根据截至2023年6月30日的未偿借款，0.125％的利率变化将导致我们的年度利息支出增加或减少20万美元。

B类固定至浮动利率累积可赎回永久优先单位（“B类优先单位”）的当前分配利率是伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）的三个月利率（截至2023年6月30日的季度为5.55％）的浮动利率加上7.213％的利差。根据截至2023年6月30日未偿还的B类优先单位，0.125％的利率变动将导致我们的B类优先单位分配增加或减少10万美元。自2023年7月3日起，在制定这些证券的分配利率时对伦敦银行同业拆借利率的提法被取代 根据芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司计算和公布的三个月芝加哥商品交易所定期SOFR，外加根据可调利息R 0.26161％的期限利差调整利率（LIBOR）法案（“LIBOR 法案”）以及实施伦敦银行同业拆借利率法案的规则。

2024年4月15日及之后，C类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位的分配将按25.00美元清算优先权的百分比累计，等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据修订和重述的有限合伙协议（“合伙协议”）确定的替代利率）加上7.384％的利差。在2024年7月1日或之后，我们的D类优先单位的持有人可以不时选择根据浮动利率计算分配，该浮动利率等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据合作协议确定的替代利率）加上7.00％的利差（“D类浮动利率”，见合作协议）。每项 D 类浮动利率选择在该选择后的至少四个季度内有效。

大宗商品价格风险

我们的业务受到某些业务风险的影响，包括大宗商品价格风险。大宗商品价格风险是指原油、液化天然气或精炼和可再生能源产品的市场价值根据不断变化的市场条件发生有利或不利变化的风险。我们的市场风险政策中规定了管理商品价格风险的程序和限额。每天监控未平仓大宗商品头寸和市场价格变化，并向高级管理层和营销运营人员报告。

原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品行业是 “基于利润” 和 “成本增加” 的业务，在这些业务中，我们的已实现利润率取决于销售价格与供应成本的差异。我们无法控制市场状况。因此，我们的盈利能力可能会受到原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品价格的突然重大变化的影响。

我们从事各种类型的远期合约和金融衍生品交易，以减少价格波动对产品成本的影响，保护我们的库存头寸的价值，并帮助确保产品在供应短缺期间的可用性。当我们的批发和零售客户做出相应的购买承诺时，我们会尝试通过购买量来平衡我们的合同组合。我们可能会不时出现净持仓不平衡的情况。除了维持平衡头寸的持续政策外，出于会计目的，我们还需要持续跟踪和报告衍生品投资组合的市场价值。

尽管我们使用金融衍生工具来降低与预测交易相关的市场价格风险，但我们不将金融衍生品交易视为套期保值。不符合正常购买和正常销售和结算（无论是现金交易还是非现金市值计价调整）的实物合约公允价值的所有变动均在未经审计的简明合并运营报表中的收入（销售合同）或销售成本（购买合同）中报告，无论合同是实物还是财务结算。

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下表总结了标的商品价值增长10％（以千计）对2023年6月30日我们的大宗商品衍生品公允价值的假设影响：
增加
（减少）
按公允价值计算
原油（原油物流板块）$98 
丙烷（液体物流板块）$(538)
丁烷（液体物流板块）$(3,588)
成品油（液体物流板块）$(5,044)
其他产品（液体物流板块）$13,295 
加元（液体物流板块）$124 

大宗商品价格的变化还可能影响我们能够运输、处置、储存和销售的数量，这也会影响我们的现金流。

信用风险

我们的业务还受到信用风险的影响，即因供应商、客户或财务交易对手不履行合同而遭受损失的风险。我们的信贷政策中规定了管理信用风险的程序和限额。每天都对信用风险进行监控，我们相信我们会通过以下方式最大限度地减少风险：

•要求某些客户为我们的产品和服务预付或存入押金；
•要求某些客户开具信用证或其他形式的担保书；
•监控与先前批准的信用额度相关的个人客户应收账款；
•要求某些客户按合同数量交货，而不是允许他们自行决定收货；
•订立主净额结算协议，允许抵消某些交易的对手应收账款和应付账款余额；
•定期审查应收账款账龄以确定可能出现的问题或趋势；以及
•要求营销人员管理其客户的应收账款状况，并暂停对未及时支付未付发票的客户的销售。

截至 2023 年 6 月 30 日，我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。

公允价值

我们使用公开价格确定交易所交易衍生金融工具的公允价值，对于非交易所交易的衍生金融工具，我们使用类似工具的定价模型，包括公开价格和从第三方收集的数据汇编中生成的远期曲线。

第 4 项。    控制和程序

根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）条和第15（d）-15（e）条的规定，我们维持披露控制和程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交的申报和申报中要求披露的信息，而且此类信息会收集并传达给我们的管理层，包括首席执行官和校长酌情为我们的全科医生提供财务官员，以便及时就所需的披露做出决定。

2023年6月30日，我们在包括全科医生首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，完成了对披露控制和程序设计和运作有效性的评估。根据这项评估，我们全科医生的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，此类披露控制和程序已生效。

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目录

在截至2023年6月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13（a）-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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目录

第二部分-其他信息

第 1 项。    法律诉讼

我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔。有关法律诉讼的信息，请参阅标题下的讨论”法律突发事件” 在本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注7中，该报告以引用方式纳入了本第1项。

第 1A 项。    风险因素

我们之前在截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项—— “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。    未注册的股权证券销售和所得款项的使用

不适用。

第 3 项。    优先证券违约

根据我们2026年优先担保票据契约中的某些契约，我们的普通合伙人董事会暂时暂停了所有普通单位和优先单位的分配。有关暂停分配的更多信息，请参阅本季度报告中我们未经审计的简明合并财务报表附注8。

第 4 项。    矿山安全披露

不适用。

第 5 项。    其他信息

在截至2023年6月30日的三个月中，合伙企业没有董事或高管 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
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目录

第 6 项。    展品
展品编号描述
2.1
截至2023年3月3日的会员权益购买协议（参照2023年4月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-35172）附录2.1纳入）
2.2
截至2023年3月3日的会员权益购买协议（参照2023年4月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-35172）附录2.2纳入）
4.1*
截至2023年6月30日，NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、担保子公司、其他担保人和作为受托人的美国银行信托公司签订的第八份补充契约
4.2*
截至2023年6月30日，NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、担保子公司、其他担保人和作为受托人的美国银行信托公司签订的第六份补充契约
4.3*
第二份补充契约，日期为2022年7月13日，由NGL Energy Operting LLC、NGL Energy Finance Corp.、其他担保人、美国银行全国协会和美国银行信托公司全国协会作为受托人
4.4*
截至2023年6月30日，NGL Water Solutions Permian, LLC、NGL North Ranch, LLC、NGL Energy Operting LLC、NGL Energy Finance Corp.、其他担保人和作为受托人的美国银行信托公司签订了第三份补充契约
10.1*
截至2023年7月13日，由NGL Energy Operting LLC、NGL Energy Partners LP、各担保方、北卡罗来纳州摩根大通银行和某些其他金融机构签署的信贷协议第四修正案
10.2*
截至2023年6月30日，NGL North Ranch, LLC和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人和抵押代理人签订的信用方加入协议
22.1*
NGL Energy Partners LP 的发行人和担保子公司名单
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
32.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证
101.INS**XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH**内联 XBRL 架构文档
101.CAL**内联 XBRL 计算链接库文档
101.DEF**内联 XBRL 定义链接库文档
101.LAB**内联 XBRL 标签 Linkbase 文档
101. PRE**内联 XBRL 演示链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
*    随本报告提交的证物。
** 以下文件采用Inline XBRL（可扩展业务报告语言）格式：（i）截至2023年6月30日和2023年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表，（ii）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月未经审计的简明合并运营报表，（iv）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月未经审计的简明合并综合收益表，（iv）未经审计的简明合并变动表截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的股权，(v) 未经审计的简明版截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月合并现金流量表，以及 (vi) 未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
NGL 能源伙伴有限责任公司
来自：NGL 能源控股有限责任公司，其普通合伙人
日期：2023 年 8 月 9 日来自：/s/ H. 迈克尔·克里姆比尔
H. 迈克尔·克里姆比尔
首席执行官
日期：2023 年 8 月 9 日来自：/s/ 布拉德利 P. 库珀
布拉德利·库珀
首席财务官
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