ngl-20230930
0001504461假的--03-312024Q2P6MP1YP1YP1YP1YP1YP2Y3Mhttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2023#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2023#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2023#Revenues00015044612023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员交易所：xnys2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：B系列优先股会员交易所：xnys2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：C 系列优先股会员交易所：xnys2023-04-012023-09-3000015044612023-11-07xbrli: 股票00015044612023-09-30iso421:USD00015044612023-03-310001504461US-GAAP：非关联党成员2023-09-300001504461US-GAAP：非关联党成员2023-03-310001504461US-GAAP：关联党成员2023-09-300001504461US-GAAP：关联党成员2023-03-310001504461US-GAAP：D 系列优先股会员2023-04-012023-09-30xbrli: pure0001504461US-GAAP：D 系列优先股会员2023-09-300001504461US-GAAP：D 系列优先股会员2023-03-310001504461NGL: nglEnergyPartnersLP 会员NGL: nglEnergyHoldingsLC成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2023-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2023-03-310001504461NGL: nglEnergyPartnersLP 会员NGL: NGLLLimitedPartners会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-03-310001504461US-GAAP：B系列优先股会员2023-09-300001504461US-GAAP：B系列优先股会员2023-03-310001504461US-GAAP：C 系列优先股会员2023-09-300001504461US-GAAP：C 系列优先股会员2023-03-310001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-04-012022-09-3000015044612023-07-012023-09-3000015044612022-07-012022-09-3000015044612022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：企业非细分市场成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：企业非细分市场成员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-07-012023-09-30iso421:USDxbrli: 股票0001504461US-GAAP：有限合伙人会员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2023-03-310001504461US-GAAP：首选合作伙伴会员2023-03-310001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-03-310001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001504461US-GAAP：非控股权益成员2023-03-310001504461US-GAAP：非控股权益成员2023-04-012023-06-3000015044612023-04-012023-06-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-04-012023-06-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2023-04-012023-06-300001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-04-012023-06-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2023-06-300001504461US-GAAP：首选合作伙伴会员2023-06-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-06-300001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-06-300001504461US-GAAP：非控股权益成员2023-06-3000015044612023-06-300001504461US-GAAP：非控股权益成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2023-09-300001504461US-GAAP：首选合作伙伴会员2023-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2023-09-300001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-300001504461US-GAAP：非控股权益成员2023-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2022-03-310001504461US-GAAP：首选合作伙伴会员2022-03-310001504461US-GAAP：有限合伙人会员2022-03-310001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-310001504461US-GAAP：非控股权益成员2022-03-3100015044612022-03-310001504461US-GAAP：非控股权益成员2022-04-012022-06-3000015044612022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-04-012022-06-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2022-06-300001504461US-GAAP：首选合作伙伴会员2022-06-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2022-06-300001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-06-300001504461US-GAAP：非控股权益成员2022-06-3000015044612022-06-300001504461US-GAAP：非控股权益成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员2022-09-300001504461US-GAAP：首选合作伙伴会员2022-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员2022-09-300001504461US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-300001504461US-GAAP：非控股权益成员2022-09-3000015044612022-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-09-300001504461NGL: ButaneInventory 会员2023-09-300001504461NGL: ButaneInventory 会员2023-03-310001504461NGL：生物柴油库存会员2023-09-300001504461NGL：生物柴油库存会员2023-03-310001504461NGL: 柴油库存会员2023-09-300001504461NGL: 柴油库存会员2023-03-310001504461NGL: 其他液体天然气会员2023-09-300001504461NGL: 其他液体天然气会员2023-03-310001504461NGL：水务和土地公司排名第一的成员NGL：水务解决方案部门成员2023-09-300001504461NGL：水务和土地公司排名第一的成员NGL：水务解决方案部门成员2023-03-310001504461NGL：水务和土地公司排名第二的成员NGL：水务解决方案部门成员2023-09-300001504461NGL：水务和土地公司排名第二的成员NGL：水务解决方案部门成员2023-03-310001504461NGL：水务和土地公司排名第三的成员NGL：水务解决方案部门成员2023-09-300001504461NGL：水务和土地公司排名第三的成员NGL：水务解决方案部门成员2023-03-310001504461US-GAAP：企业非细分市场成员NGL: 飞机公司会员US-GAAP：关联党成员2023-09-300001504461US-GAAP：企业非细分市场成员NGL: 飞机公司会员US-GAAP：关联党成员2023-03-310001504461NGL：天然气液体终端公司会员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-09-300001504461NGL：天然气液体终端公司会员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-03-310001504461US-GAAP：其他非流动资产成员2023-09-300001504461US-GAAP：其他非流动资产成员2023-03-310001504461SRT：原油会员2023-09-30utr: bbl0001504461SRT：原油会员2023-03-310001504461US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-09-300001504461SRT: 最低成员NGL: 液化天然气终端资产会员2023-09-300001504461SRT: 最大成员NGL: 液化天然气终端资产会员2023-09-300001504461NGL: 液化天然气终端资产会员2023-09-300001504461NGL: 液化天然气终端资产会员2023-03-310001504461SRT: 最低成员NGL：管道及相关设施成员2023-09-300001504461SRT: 最大成员NGL：管道及相关设施成员2023-09-300001504461NGL：管道及相关设施成员2023-09-300001504461NGL：管道及相关设施成员2023-03-310001504461SRT: 最低成员US-GAAP：运输设备成员2023-09-300001504461SRT: 最大成员US-GAAP：运输设备成员2023-09-300001504461US-GAAP：运输设备成员2023-09-300001504461US-GAAP：运输设备成员2023-03-310001504461SRT: 最低成员NGL: 水处理设施和设备会员2023-09-300001504461SRT: 最大成员NGL: 水处理设施和设备会员2023-09-300001504461NGL: 水处理设施和设备会员2023-09-300001504461NGL: 水处理设施和设备会员2023-03-310001504461SRT: 最低成员NGL：原油储罐和相关设备会员2023-09-300001504461SRT: 最大成员NGL：原油储罐和相关设备会员2023-09-300001504461NGL：原油储罐和相关设备会员2023-09-300001504461NGL：原油储罐和相关设备会员2023-03-310001504461SRT: 最低成员US-GAAP：技术设备会员2023-09-300001504461SRT: 最大成员US-GAAP：技术设备会员2023-09-300001504461US-GAAP：技术设备会员2023-09-300001504461US-GAAP：技术设备会员2023-03-310001504461SRT: 最低成员NGL：建筑和租赁物业改善会员2023-09-300001504461SRT: 最大成员NGL：建筑和租赁物业改善会员2023-09-300001504461NGL：建筑和租赁物业改善会员2023-09-300001504461NGL：建筑和租赁物业改善会员2023-03-310001504461美国通用会计准则：Landmember2023-09-300001504461美国通用会计准则：Landmember2023-03-310001504461NGL: tankbottomsandLineFill会员2023-09-300001504461NGL: tankbottomsandLineFill会员2023-03-310001504461SRT: 最低成员US-GAAP：其他机械和设备成员2023-09-300001504461SRT: 最大成员US-GAAP：其他机械和设备成员2023-09-300001504461US-GAAP：其他机械和设备成员2023-09-300001504461US-GAAP：其他机械和设备成员2023-03-310001504461US-GAAP：在建会员2023-09-300001504461US-GAAP：在建会员2023-03-310001504461NGL: 水务解决方案会员2023-07-012023-09-300001504461NGL: 水务解决方案会员2023-04-012023-09-300001504461NGL：原油物流板块成员2023-07-012023-09-300001504461NGL：原油物流板块成员2023-04-012023-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-07-012023-09-300001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-04-012023-09-300001504461NGL: 太平洋西北天然气液体终端会员2023-07-242023-07-240001504461NGL：水务解决方案部门成员2023-03-310001504461NGL：原油物流板块成员2023-03-310001504461NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-03-310001504461NGL：水务解决方案部门成员2023-04-012023-09-300001504461NGL：水务解决方案部门成员2023-09-300001504461NGL：原油物流板块成员2023-09-300001504461US-GAAP：客户关系成员2023-09-300001504461US-GAAP：客户关系成员2023-03-310001504461US-GAAP：客户合同成员2023-09-300001504461US-GAAP：客户合同成员2023-03-310001504461US-GAAP：服务协议会员2023-09-300001504461US-GAAP：服务协议会员2023-03-310001504461US-GAAP：基于合同的无形资产成员2023-09-300001504461US-GAAP：基于合同的无形资产成员2023-03-310001504461美国公认会计准则：用户权利会员2023-09-300001504461美国公认会计准则：用户权利会员2023-03-310001504461NGL：执行合同和其他协议成员2023-09-300001504461NGL：执行合同和其他协议成员2023-03-310001504461US-GAAP：非竞争协议成员2023-09-300001504461US-GAAP：非竞争协议成员2023-03-310001504461NGL: 债务发行费用会员2023-09-300001504461NGL: 债务发行费用会员2023-03-310001504461US-GAAP：商标名会员2023-09-300001504461US-GAAP：商标名会员2023-03-310001504461NGL：折旧和摊销成员2023-07-012023-09-300001504461NGL：折旧和摊销成员2022-07-012022-09-300001504461NGL：折旧和摊销成员2023-04-012023-09-300001504461NGL：折旧和摊销成员2022-04-012022-09-300001504461美国公认会计准则：销售成员成本2023-07-012023-09-300001504461美国公认会计准则：销售成员成本2022-07-012022-09-300001504461美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-09-300001504461美国公认会计准则：销售成员成本2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：利息支出会员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：利息支出会员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：利息支出会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：利息支出会员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：运营费用会员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：运营费用会员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：运营费用会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：运营费用会员2022-04-012022-09-300001504461NGL：优先担保票据75％到期2026年会员2023-09-300001504461NGL：优先担保票据75％到期2026年会员2023-03-310001504461US-GAAP：循环信贷机制成员2023-09-300001504461US-GAAP：循环信贷机制成员2023-03-310001504461NGL：SeniorNotes 6125% 到期2025年会员2023-09-300001504461NGL：SeniorNotes 6125% 到期2025年会员2023-03-310001504461NGL：高级票据75％到期2026年会员2023-09-300001504461NGL：高级票据75％到期2026年会员2023-03-310001504461NGL：优先担保票据75％到期2026年会员2021-02-040001504461NGL：优先担保票据75％到期2026年会员2021-02-042021-02-040001504461US-GAAP：信用证会员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-09-300001504461US-GAAP：循环信贷机制成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：Primerate 会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-04-012023-09-300001504461NGL：SeniorNotes 6125% 到期2025年会员2023-04-012023-09-300001504461NGL：SeniorNotes 6125% 到期2025年会员2023-07-012023-09-300001504461NGL：高级票据75％到期2026年会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-152024-04-150001504461US-GAAP：高级次级票据成员2023-09-300001504461NGL: ServicesRenderedMeber2018-07-232018-08-010001504461NGL：欺诈性虚假陈述会员2018-07-232018-08-0100015044612023-02-062023-02-1500015044612014-07-012023-09-300001504461US-GAAP：客户合同成员2023-04-012023-09-300001504461NGL: 管道容量协议成员2023-09-300001504461NGL: 固定价格会员SRT：原油会员2023-09-300001504461NGL: 固定价格会员SRT：天然气液化合物储备会员2023-09-30utr: gal0001504461NGL: 指数价格会员SRT：原油会员2023-09-300001504461NGL: 指数价格会员SRT：天然气液化合物储备会员2023-09-300001504461SRT：原油会员NGL: 固定价格会员2023-09-300001504461SRT：天然气液化合物储备会员NGL: 固定价格会员2023-09-300001504461SRT：原油会员NGL: 指数价格会员2023-09-300001504461SRT：天然气液化合物储备会员NGL: 指数价格会员2023-09-300001504461US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-09-300001504461US-GAAP：应计负债会员2023-09-300001504461US-GAAP：有限合伙人会员NGL: nglEnergyPartnersLP 会员2023-09-300001504461US-GAAP：B系列优先股会员2023-09-300001504461US-GAAP：B系列优先股会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：B系列优先股会员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：B系列优先股会员2021-01-162023-09-300001504461US-GAAP：C 系列优先股会员2023-09-300001504461US-GAAP：C 系列优先股会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：C 系列优先股会员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：C 系列优先股会员2021-01-162023-09-300001504461US-GAAP：C 系列优先股会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-152024-04-150001504461US-GAAP：D 系列优先股会员2023-09-300001504461NGL: 高级认股权证会员NGL：ClassD 优先单位第一发行会员2019-07-020001504461NGL: Parwarrants会员NGL：ClassD 优先单位第一发行会员2019-07-020001504461NGL：ClassD 优先单位第二发行会员NGL: 高级认股权证会员2019-10-310001504461NGL：ClassD 优先单位第二发行会员NGL: Parwarrants会员2019-10-310001504461US-GAAP：D 系列优先股会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：D 系列优先股会员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：D 系列优先股会员2021-01-162023-09-300001504461US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：D 系列优先股会员2024-07-012024-07-0100015044612021-01-162023-09-300001504461US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001504461US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-09-300001504461US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-04-012022-09-300001504461NGL：支出将在截至2024年3月31日的财政年度剩余时间内予以确认成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-09-300001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-03-310001504461US-GAAP：大宗商品合同成员2023-09-300001504461US-GAAP：大宗商品合同成员2023-03-310001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-09-300001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-03-310001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：其他非流动资产成员2023-09-300001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：其他非流动资产成员2023-03-310001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：应计负债会员2023-09-300001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：应计负债会员2023-03-310001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-09-300001504461US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-03-310001504461美国公认会计准则：短成员SRT：原油会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-09-300001504461SRT：原油会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-09-300001504461美国公认会计准则：短成员US-GAAP：固定价格合同成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员2023-09-300001504461US-GAAP：固定价格合同成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员2023-09-300001504461美国公认会计准则：短成员NGL: 精制产品会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-09-300001504461NGL: 精制产品会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-09-300001504461美国公认会计准则：短成员NGL: butaneMemberUS-GAAP：固定价格合同成员2023-09-300001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：固定价格合同成员2023-09-300001504461US-GAAP：其他合同成员2023-09-300001504461美国通用会计准则：LongmemberSRT：原油会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-03-310001504461SRT：原油会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-03-310001504461美国公认会计准则：短成员US-GAAP：固定价格合同成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员2023-03-310001504461US-GAAP：固定价格合同成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员2023-03-310001504461美国公认会计准则：短成员NGL: 精制产品会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-03-310001504461NGL: 精制产品会员US-GAAP：固定价格合同成员2023-03-310001504461美国公认会计准则：短成员NGL: butaneMemberUS-GAAP：固定价格合同成员2023-03-310001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：固定价格合同成员2023-03-310001504461US-GAAP：其他合同成员2023-03-310001504461US-GAAP：B系列优先股会员NGL：伦敦银行同业拆借利率会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：C 系列优先股会员US-GAAP：后续活动成员NGL：伦敦银行同业拆借利率会员2024-04-152024-04-150001504461US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：D 系列优先股会员NGL：伦敦银行同业拆借利率会员2024-07-012024-07-010001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员NGL: 服务费会员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员NGL: 服务费会员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员NGL: 服务费会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员NGL: 服务费会员2022-04-012022-09-300001504461SRT：原油会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-07-012023-09-300001504461SRT：原油会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-07-012022-09-300001504461SRT：原油会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-04-012023-09-300001504461SRT：原油会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-04-012022-09-300001504461NGL: 水务收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-07-012023-09-300001504461NGL: 水务收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-07-012022-09-300001504461NGL: 水务收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-04-012023-09-300001504461NGL: 水务收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-04-012022-09-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-07-012023-09-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-07-012022-09-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-04-012023-09-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2022-04-012022-09-300001504461SRT：原油会员US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2023-07-012023-09-300001504461SRT：原油会员US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2022-07-012022-09-300001504461SRT：原油会员US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2023-04-012023-09-300001504461SRT：原油会员US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油运输和其他成员NGL：原油物流板块成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油运输和其他成员NGL：原油物流板块成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油运输和其他成员NGL：原油物流板块成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油运输和其他成员NGL：原油物流板块成员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：分段间消除成员NGL：原油物流板块成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：分段间消除成员NGL：原油物流板块成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：分段间消除成员NGL：原油物流板块成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：分段间消除成员NGL：原油物流板块成员2022-04-012022-09-300001504461NGL: 精制产品会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-07-012023-09-300001504461NGL: 精制产品会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-07-012022-09-300001504461NGL: 精制产品会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-04-012023-09-300001504461NGL: 精制产品会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：公用事业库存丙烷成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-04-012022-09-300001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-07-012023-09-300001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-07-012022-09-300001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-04-012023-09-300001504461NGL: butaneMemberUS-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-04-012022-09-300001504461NGL：其他产品或服务会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-07-012023-09-300001504461NGL：其他产品或服务会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-07-012022-09-300001504461NGL：其他产品或服务会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-04-012023-09-300001504461NGL：其他产品或服务会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-04-012022-09-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-07-012023-09-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-07-012022-09-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-04-012023-09-300001504461NGL：其他收入会员US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：非美国会员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：非美国会员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：非美国会员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：非美国会员NGL: LiquidsLogistics分部成员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：水务解决方案部门成员2023-03-310001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL：原油物流板块成员2023-03-310001504461US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-09-300001504461US-GAAP：运营部门成员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-03-310001504461US-GAAP：企业非细分市场成员2023-09-300001504461US-GAAP：企业非细分市场成员2023-03-310001504461US-GAAP：非美国会员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-09-300001504461US-GAAP：非美国会员NGL: LiquidsLogistics分部成员2023-03-310001504461US-GAAP：关联党成员NGL: 股票法投资会员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：关联党成员NGL: 股票法投资会员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：关联党成员NGL: 股票法投资会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：关联党成员NGL: 股票法投资会员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2023-07-012023-09-300001504461US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2022-07-012022-09-300001504461US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2023-04-012023-09-300001504461US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2022-04-012022-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员US-GAAP：关联党成员2023-09-300001504461US-GAAP：普通合伙人成员US-GAAP：关联党成员2023-03-310001504461US-GAAP：关联党成员NGL: 股票法投资会员2023-09-300001504461US-GAAP：关联党成员NGL: 股票法投资会员2023-03-310001504461US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2023-09-300001504461US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2023-03-3100015044612023-10-012023-09-3000015044612024-04-012023-09-3000015044612025-04-012023-09-3000015044612026-04-012023-09-3000015044612027-04-012023-09-3000015044612028-04-012023-09-3000015044612029-04-012023-09-300001504461NGL: Eagleford Assets成员2023-06-210001504461NGL: Eagleford Assets成员2023-06-212023-06-210001504461NGL: AnticlineAssets会员2023-07-250001504461NGL: AnticlineAssets会员2023-07-252023-07-250001504461NGL: 太平洋西北天然气液体终端会员2023-07-24
目录


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号： 001-35172

NGL 能源伙伴有限责任公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华27-3427920
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
南耶鲁大道 6120 号，1300 套房
塔尔萨，俄克拉何马州74136
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(918)481-1119
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
代表有限合伙人利益的普通单位NGL纽约证券交易所
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位NGL-PB纽约证券交易所
固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位NGL-PC纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器o加速过滤器x
非加速过滤器o规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

2023 年 11 月 7 日，有 131,927,343普通单位已发放和未付款。

目录

目录
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表
3
截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日的未经审计的简明合并资产负债表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月的未经审计的简明合并运营报表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月的未经审计的简明综合收益表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月未经审计的简明综合权益变动表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月未经审计的简明合并现金流量表
8
未经审计的简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
32
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
59
第 4 项。
控制和程序
61
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
62
第 1A 项。
风险因素
62
第 2 项.
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
62
第 3 项.
优先证券违约
62
第 4 项。
矿山安全披露
62
第 5 项。
其他信息
62
第 6 项。
展品
63
签名
64

i
目录

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（“季度报告”）包含各种前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于我们和普通合伙人的信念，以及我们做出的假设和目前可用的信息。这些前瞻性陈述被确定为与历史或当前事实不完全相关的任何陈述。本季度报告中的某些词语，例如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”，以及有关我们未来运营计划和目标的类似表述和陈述，均为前瞻性陈述。尽管我们和我们的普通合伙人认为此类前瞻性陈述是合理的，但我们和我们的普通合伙人都无法保证这些陈述将被证明是正确的。前瞻性陈述受各种风险、不确定性和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际结果可能与预期存在重大差异。可能影响我们合并财务状况和经营业绩的关键风险因素包括：

•原油、液化天然气、汽油、柴油、生物柴油和能源的总体价格；
•原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油的总体需求水平和供应情况；
•在我们有业务和设施的地区，原油和天然气的钻探和生产水平；
•在供应或运输中断时获得充足产品供应的能力，以及将产品运送到市场区域的能力；
•天气条件对原油、液化天然气、汽油、柴油和生物柴油供需的影响；
•自然灾害、地震、飓风、龙卷风、雷击或其他重大天气事件的影响；
•与我们的运输服务有关的地方、州内和州际交通基础设施的可用性；
•竞争燃料的供应、价格和营销；
•节能工作对产品需求的影响；
•能源效率和技术趋势;
•发布行政命令，变更适用法律、法规和政策，包括税收、环境、运输和就业法规，或监管机构对此类法律法规以及此类法律、法规和政策（现行或将来）对我们业务运营的影响的新解释；
•行政命令和立法及监管行动对水力压裂、水处理和运输以及回流和产水处理的影响；
•与运输和分销石油产品有关的危险或运营风险，这些风险或经营风险可能无法完全由保险承保；
•原油、液化天然气和成品行业的成熟度以及来自其他市场的竞争；
•关键人员的流失；
•与主要客户续订合同的能力；
•维持或增加我们通过服务获得的利润的能力；
•续订我们租赁设备和存储设施的租约的能力；
•通货膨胀、利率和总体经济状况（包括衰退和未来全球信贷市场的其他干扰和波动，以及这些事件对客户和供应商的影响）；
•我们的交易对手不付款、不履行义务或破产；
•资本的可用性和成本以及我们获得某些资本来源的能力；
•信贷和资本市场的恶化;
1
目录

•成功识别和完成增值收购和有机增长项目以及整合收购资产和业务的能力；
•法律和行政诉讼的费用和影响；
•总体经济状况的变化，包括全球流行病和相关政府应对措施导致的市场和宏观经济混乱，以及国际军事冲突（例如乌克兰战争和以色列与哈马斯之间的冲突）；以及
•政治压力和环境团体对与原油、成品油、天然气、液化天然气、汽油、柴油或生物柴油的生产、收集、提炼、加工、分馏、运输和销售有关的政策和决策的影响。

您不应过分依赖任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非州和联邦证券法另有要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。在考虑前瞻性陈述时，请查看我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下讨论的风险。
2
目录

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并资产负债表
（以千计，单位金额除外）
2023年9月30日2023年3月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,680 $5,431 
应收账款交易，扣除预期信贷损失备抵额 $1,840和 $1,964，分别地
1,157,710 1,033,956 
应收账款关联公司15,035 12,362 
库存250,572 142,607 
预付费用和其他流动资产137,585 98,089 
流动资产总额1,563,582 1,292,445 
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧 $908,595和 $898,184，分别地
2,166,103 2,223,380 
善意707,583 712,364 
无形资产，扣除累计摊销额美元406,653和 $580,860，分别地
1,016,820 1,058,668 
对未合并实体的投资20,900 21,090 
经营租赁使用权资产95,231 90,220 
其他非流动资产57,696 57,977 
总资产$5,627,915 $5,456,144 
负债和权益
流动负债：
应付账款交易$1,080,673 $927,591 
应付账款-关联公司44 65 
应计费用和其他应付账款164,115 133,616 
从客户处收到的预付款29,239 14,699 
经营租赁义务33,376 34,166 
流动负债总额1,307,447 1,110,137 
长期债务，扣除债券发行成本（美元）24,385和 $30,117，分别地
2,782,262 2,857,805 
经营租赁债务63,975 58,450 
其他非流动负债107,945 111,226 
承付款和意外开支 (附注8)
D 级 9.00% 首选单位， 600,000和 600,000分别发行和未偿还的优先单位
551,097 551,097 
公平：
普通合伙人，代表 0.1% 的利息， 132,059和 132,059分别是名义单位
(52,572)(52,551)
有限合伙人，代表 99.9% 的利息， 131,927,343和 131,927,343已发行和未偿还的共同单位分别为
503,798 455,564 
B 类优先有限合伙人， 12,585,642和 12,585,642分别发行和未偿还的优先单位
305,468 305,468 
C 类优先有限合伙人， 1,800,000和 1,800,000分别发行和未偿还的优先单位
42,891 42,891 
累计其他综合亏损(473)(450)
非控股权益16,077 16,507 
权益总额815,189 767,429 
负债和权益总额$5,627,915 $5,456,144 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录


NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并运营报表
（以千计，单位和单位金额除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
收入：
水解决方案$197,244 $164,910 $378,546 $330,989 
原油物流489,713 574,783 954,103 1,440,154 
液体物流1,154,139 1,269,754 2,124,551 2,735,687 
总收入1,841,096 2,009,447 3,457,200 4,506,830 
销售成本：
水解决方案7,424 920 9,993 11,145 
原油物流454,927 514,199 880,226 1,336,569 
液体物流1,119,478 1,249,001 2,066,725 2,671,417 
企业和其他(3,381)— 833 — 
总销售成本1,578,448 1,764,120 2,957,777 4,019,131 
运营成本和支出：
正在运营77,389 84,158 154,070 156,018 
一般和行政17,496 16,628 37,787 33,385 
折旧和摊销65,526 68,118 134,505 134,778 
处置损失或资产减值，净额16,207 7,653 15,011 7,485 
营业收入86,030 68,770 158,050 156,033 
其他收入（支出）：  
未合并实体的收益权益851 1,207 942 1,881 
利息支出(58,627)(68,297)(118,149)(135,608)
提前清偿负债的收益，净额63 2,479 6,871 4,141 
其他收入（支出），净额310 (15)616 631 
所得税前收入28,627 4,144 48,330 27,078 
所得税支出(342)(537)(482)(365)
净收入28,285 3,607 47,848 26,713 
减去：归属于非控股权益的净收益(257)(97)(519)(342)
归属于 NGL 能源合作伙伴 LP 的净收益$28,028 $3,510 $47,329 $26,371 
分配给普通基金单位持有人的净亏损（注3）$(6,709)$(26,899)$(21,191)$(31,578)
每个普通单位的基本损失和摊薄损失$(0.05)$(0.21)$(0.16)$(0.24)
基本加权平均未偿普通单位131,927,343 130,695,970 131,927,343 130,695,970 
摊薄后的加权平均未偿还普通股单位131,927,343 130,695,970 131,927,343 130,695,970 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录

NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的综合收益简明合并报表
（以千计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
净收入$28,285 $3,607 $47,848 $26,713 
其他综合损失(39)(82)(23)(132)
综合收入$28,246 $3,525 $47,825 $26,581 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录

NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至 2023 年 9 月 30 日的六个月
（以千计，单位金额除外）
有限合伙人
首选常见
普通的
合作伙伴		单位金额
单位		金额累积的
其他综合
收入（亏损）		非控制性
兴趣爱好		总计
公平
截至2023年3月31日的余额$(52,551)14,385,642 $348,359 131,927,343 $455,564 $(450)$16,507 $767,429 
向非控股权益所有者分配— — — — — — (377)(377)
根据激励性薪酬计划发行的股权（注9）— — — — 474 — — 474 
净（亏损）收入(14)— — — 19,315 — 262 19,563 
其他综合收入— — — — — 16 — 16 
2023 年 6 月 30 日的余额(52,565)14,385,642 348,359 131,927,343 475,353 (434)16,392 787,105 
向非控股权益所有者分配— — — — — — (572)(572)
根据激励性薪酬计划发行的股权（注9）— — — — 410 — — 410 
净（亏损）收入(7)— — — 28,035 — 257 28,285 
其他综合损失— — — — — (39)— (39)
2023 年 9 月 30 日的余额$(52,572)14,385,642 $348,359 131,927,343 $503,798 $(473)$16,077 $815,189 

6
目录

NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
截至2022年9月30日的六个月
（以千计，单位金额除外）

有限合伙人
首选常见
普通的
合作伙伴		单位金额
单位		金额累积的
其他综合
收入（亏损）		非控制性
兴趣爱好		总计
公平
2022年3月31日的余额$(52,478)14,385,642 $348,359 130,695,970 $401,486 $(308)$17,394 $714,453 
向非控股权益所有者分配— — — — — — (975)(975)
根据激励性薪酬计划发行的股权— — — — 497 — — 497 
净（亏损）收入(5)— — — 22,866 — 245 23,106 
其他综合损失— — — — — (50)— (50)
截至2022年6月30日的余额(52,483)14,385,642 348,359 130,695,970 424,849 (358)16,664 737,031 
向非控股权益所有者分配— — — — — — (274)(274)
根据激励性薪酬计划发行的股权 — — — — 479 — — 479 
净（亏损）收入(27)— — — 3,537 — 97 3,607 
其他综合损失— — — — — (82)— (82)
2022年9月30日的余额$(52,510)14,385,642 $348,359 130,695,970 $428,865 $(440)$16,487 $740,761 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录

NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
截至9月30日的六个月
20232022
经营活动：
净收入$47,848 $26,713 
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金：
折旧和摊销，包括债务发行成本的摊销142,998 143,410 
提前清偿负债的收益，净额(6,871)(4,141)
基于股权的薪酬支出884 976 
处置损失或资产减值，净额15,011 7,485 
预期信贷损失准备金的变化116 (224)
对大宗商品衍生品公允价值的净调整1,004 13,075 
未合并实体的收益权益(942)(1,881)
未合并实体的收益分配904 2,567 
成本或净可变现价值调整的较低值7,071 15,618 
其他2,855 63 
运营资产和负债的变化，不包括收购：
应收账款交易和关联公司(126,050)(6,576)
库存(115,036)(144,118)
其他流动和非流动资产24,950 (807)
应付账款-交易和关联公司153,001 (90,380)
其他流动和非流动负债(16,643)6,548 
由（用于）经营活动提供的净现金131,100 (31,672)
投资活动：
资本支出(80,443)(93,963)
大宗商品衍生品的净结算(16,461)19,785 
出售资产的收益23,908 14,054 
剥离业务和投资的收益，净额16,000 — 
对未合并实体的投资(258)(346)
未合并实体的资本分配486 — 
用于投资活动的净现金(56,768)(60,470)
融资活动：
循环信贷额度下的借款收益965,000 1,037,000 
循环信贷额度的付款(947,000)(866,000)
偿还和回购优先无抵押票据(91,982)(73,472)
其他长期债务的付款— (1,273)
债务发行成本(1,242)(1,203)
向非控股权益所有者分配(949)(1,249)
结算或有对价负债的付款(902)(941)
融资租赁的本金支付(8)(2)
融资活动提供的（用于）净现金(77,083)92,860 
现金和现金等价物的净增加（减少）(2,751)718 
现金和现金等价物，期初5,431 3,822 
现金和现金等价物，期末$2,680 $4,540 
补充现金流信息：
已支付的现金利息$118,516 $129,000 
已缴所得税（扣除所得税退款）$2,056 $2,170 
补充非现金投资和融资活动：
应计资本支出$10,583 $13,124 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注

注意事项 1—组织和运营

NGL Energy Partners LP（“我们”、“我们的” 或 “合伙企业”）是特拉华州的有限合伙企业。NGL 能源控股有限责任公司是我们的普通合伙人（“GP”）。截至 2023 年 9 月 30 日，我们的业务包括 三段：

•我们的水务解决方案部门运输、处理、回收和处置原油和天然气生产产生的产水和回流水。我们还向我们的生产客户出售生产的水以供再利用和回收利用，并向生产者客户出售苦咸的非饮用水，用于他们的原油勘探和生产活动。作为加工用水的一部分，我们汇总和出售回收的原油，也称为脱脂油。我们还处置罐底、钻井液和钻井泥浆等固体，并提供其他辅助服务，例如清洗卡车和压裂油罐。我们在该领域的活动以长期的固定费用合同和土地用途为基础，其中一些合同包含与领先的石油和天然气公司（包括大型投资级生产商客户）签订的最低交易量承诺。
•我们的原油物流部门从生产商和营销商那里购买原油，然后将其运送到炼油厂，或者在管道注入站、储存码头、驳船装载设施、铁路设施、炼油厂和其他贸易中心转售，并通过其自有资产提供储存、码头和运输服务。我们在该领域的活动得到某些长期固定利率合同的支持，其中包括对我们自有和租赁管道的最低数量承诺。
•我们的液体物流部门向美国和加拿大的众多商业、零售和工业客户开展液化天然气、精炼石油产品和生物柴油的供应业务。这些操作是通过我们进行的 23自有终端、第三方存储和终端设施， 九公共运输管道和租赁的轨道车队。我们还通过位于弗吉尼亚州切萨皮克的工厂为丁烷的海运出口提供服务，我们还在密歇根州拥有一条丙烷管道。我们试图通过使用连续的实物合同和预售协议来减少价格波动的风险，这些合同和预售协议允许我们在冬季交易量的一定比例上锁定利润。我们还签订财务结算的衍生品合约，作为实物库存、实物销售和实物购买合同的经济套期保值。

注意事项 2—重要会计政策

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目和我们控股子公司的账目。公司间往来交易和账户余额已在合并中消除。我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。我们还拥有一条原油管道的不可分割权益，并在未经审计的简明合并财务报表中纳入了与该管道相关的资产、负债和支出的相应份额。

我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度根据中期合并财务信息的美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。因此，未经审计的简明合并财务报表不包括GAAP所需的某些信息和附注，以完成年度合并财务报表。但是，我们认为，所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。未经审计的简明合并财务报表包括我们认为公允列报中期合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。除非本季度报告中另有披露，否则此类调整仅包含正常的经常性项目。截至2023年3月31日未经审计的简明合并资产负债表来自我们于2023年5月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的截至2023年3月31日财年的经审计的合并财务报表。

这些未经审计的中期简明合并财务报表应与年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。由于我们某些业务的季节性质和其他因素，中期经营业绩不一定代表未来时期或截至2024年3月31日的整个财年的预期经营业绩。

9
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

估算值的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及在报告期内报告的收入和支出金额。

我们在编制未经审计的简明合并财务报表时做出的关键会计估计包括：确定商誉和长期资产的减值、不动产、厂房和设备以及可摊销无形资产的使用寿命和可收回性、衍生工具的公允价值、估计某些收入、资产报废义务的公允价值、收购中获得的资产和负债的公允价值、库存的可收回性、账目和票据的可收性环境事项的应收账款和应计账款。尽管我们认为这些估计是合理的，但实际结果可能与这些估计有所不同。

重要会计政策

我们的重要会计政策与年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注2中披露的政策一致。

所得税

出于所得税目的，我们有资格成为合伙企业。因此，我们通常不缴纳联邦所得税。相反，每个所有者在个人纳税申报表上报告其在我们收入或损失中所占的份额。我们无法轻易确定用于财务和税务报告目的的净资产基础的总差异，因为我们无法获得有关每个合作伙伴在合伙企业中的基础的信息。

我们的递延所得税负债为美元40.5百万和美元40.7截至2023年9月30日和2023年3月31日，分别为百万美元，这是由于收购了与我们的某些收购相关的公司，这些收购包含在我们未经审计的简明合并资产负债表中的其他非流动负债中。递延所得税负债是公司内部收购资产的GAAP基础和纳税基础之间受税影响的累积临时差异。出于公认会计原则的目的，某些收购的资产将随着时间的推移折旧和摊销，这将降低公认会计原则基础。在截至2023年9月30日的六个月中记录的递延所得税优惠为美元0.1百万，有效税率为 22.1%。截至2022年9月30日的六个月中记录的递延所得税优惠为美元0.8百万，有效税率为 27.4%.

我们对不确定的税收状况进行评估，以便在未经审计的简明合并财务报表中进行确认和计量。为了确认税收状况，我们会根据该职位的技术优势，确定审查后，包括解决任何相关的上诉或诉讼，税收状况是否更有可能得以维持。衡量符合更可能性门槛的税收状况，以确定未经审计的简明合并财务报表中应确认的福利金额。我们有 不不确定的税收状况需要在我们截至2023年9月30日或2023年3月31日的未经审计的简明合并财务报表中予以确认。

库存

我们的库存按成本或净可变现价值中较低者进行估值，成本使用加权平均成本或先进先出（FIFO）方法确定，包括运输和储存成本，而净可变现价值定义为正常业务过程中的估计销售价格，较不合理的可预测的完工、处置和运输成本。在进行此分析时，我们会考虑固定价格的远期承诺。

10
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

在所示日期，库存包括以下内容：
2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
丙烷$86,077 $46,910 
丁烷84,072 18,384 
原油55,695 49,586 
生物柴油15,288 19,778 
柴油2,519 2,536 
其他6,921 5,413 
总计$250,572 $142,607 

对未合并实体的投资

我们无法控制但可以对其施加重大影响的投资使用权益会计法进行核算。对合伙企业和有限责任公司的投资，除非我们的投资被视为微不足道，对非法人合资企业的投资也使用权益会计法进行核算。

在指定日期，我们在未合并实体中的投资包括以下内容：
实体细分市场所有权权益2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
水务和土地公司水解决方案50%$15,388 $15,036 
水务和土地公司水解决方案10%3,008 3,511 
水务和土地公司水解决方案50%2,175 2,071 
飞机公司 (1)企业和其他50%204 308 
液化天然气终端公司液体物流50%125 164 
总计$20,900 $21,090 
(1) 这是一项与关联方的投资。

其他非流动资产

在所示日期，其他非流动资产包括以下资产：
2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
Linefill (1)$37,861 $37,861 
应收贷款 (2)7,439 8,592 
最低运费-管道承诺 (3)2,492 4,628 
其他9,904 6,896 
总计$57,696 $57,977 
(1) 表示根据长期运输承诺，我们需要在某些第三方拥有的管道上保留的最低产品量。在 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日，填充队伍包括 502,686桶装原油。我们拥有的管道中的填充物包含在财产、厂房和设备中（见注释4）。
(2) 代表应收贷款的非流动部分，扣除预期信贷损失备抵后，主要与出售某些盐水处置资产有关。有关本财年活动的讨论，请参阅附注16。
(3) 代表为与原油管道运营商签订的合同支付的最低运费中超过发货量或缺陷抵免额度的非当期部分。当出货量超过每月最低数量承诺时，可以收回此金额（参见注释 8）。截至2023年9月30日，缺口抵免额为美元6.8百万，其中 $4.3在我们未经审计的简明合并资产负债表中，百万美元记入预付费用和其他流动资产。

11
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

应计费用和其他应付账款

在指定日期，应计费用和其他应付账款包括以下内容：
2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
衍生负债$49,371 $14,752 
应计利息40,741 49,362 
应计薪酬和福利20,138 27,013 
消费税和其他纳税负债16,844 11,777 
产品交易所负债9,037 4,047 
其他27,984 26,665 
总计$164,115 $133,616 

改叙

我们对某些前期财务报表信息进行了重新分类，以使其与本财年使用的分类方法一致。这些重新分类并未影响先前报告的资产、负债、股权、净收入或现金流量。

最近的会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-04年会计准则更新（“ASU”），“参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”。亚利桑那州立大学为将GAAP应用于参考伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）利率或其他预计因参考利率改革而终止的参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。2022年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06年 “参考利率改革（主题848）：推迟主题848的日落日期”，将日落日期从2022年12月31日推迟至2024年12月31日，并保持亚利桑那州立大学2020-04的所有其他条款不变。2022年4月13日，ABL工具（定义见此处）进行了修订，将伦敦银行同业拆借利率基准替换为SOFR（定义见此处）基准（见注释7）。我们将继续评估该指导将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。

注意事项 3—每个普通单位的损失

下表显示了我们对所述期间未偿还的基本和摊薄后的加权平均普通股的计算：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
该期间未偿还的加权平均普通单位数：
常用单位-基本131,927,343 130,695,970 131,927,343 130,695,970 
普通单位-稀释131,927,343 130,695,970 131,927,343 130,695,970 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月中，所有潜在的普通股或可转换证券均被视为反稀释证券。
12
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


在所示期限内，我们的每普通单位损失如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计，单位金额除外）
净收入$28,285 $3,607 $47,848 $26,713 
减去：归属于非控股权益的净收益(257)(97)(519)(342)
归属于NGL 能源合作伙伴有限责任公司的净收益28,028 3,510 47,329 26,371 
减去：向优先单位持有人的分配 (1)(34,744)(30,436)(68,541)(57,981)
减去：分配给GP的净亏损 (2)7 27 21 32 
分配给普通单位持有人的净亏损$(6,709)$(26,899)$(21,191)$(31,578)
每个普通单位的基本损失和摊薄损失$(0.05)$(0.21)$(0.16)$(0.24)
(1) 包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零六个月的累计分配，这些分红已赚取但尚未申报或支付（有关暂停普通单位和优先单位分配的进一步讨论见附注9）。
(2) 分配给 GP包括其作为激励分配权持有者有权获得的分配。

注意事项 4—不动产、厂房和设备

在指定日期，我们的财产、厂房和设备包括以下内容：
描述估计的
有用的生命		2023年9月30日2023年3月31日
（以年为单位）（以千计）
液化天然气终端和储存资产2-30$157,261 $160,939 
管道和相关设施30-40265,211 265,253 
车辆和轨道车辆 (1)3-2592,357 92,640 
水处理设施和设备3-302,003,684 2,040,792 
原油储罐和相关设备2-30222,527 221,881 
信息技术设备3-736,931 35,884 
建筑物和租赁权改善3-40121,891 130,119 
土地 81,912 89,474 
水箱底部和填充物 (2)  35,072 40,001 
其他3-2010,641 10,908 
在建工程47,211 33,673 
不动产、厂房和设备总额3,074,698 3,121,564 
累计折旧(908,595)(898,184)
不动产、厂房和设备净额$2,166,103 $2,223,380 
(1) 包括美元的融资租赁使用权资产0.1百万。与该融资租赁相关的累计摊销额包含在累计折旧中。
(2) 储罐底部是储罐运行所需的产品体积，按历史成本记录。当储罐停止使用时，我们会回收储罐底部。Linefill 代表我们在拥有的管道的相应份额中运营所需的产品量中所占的部分，按历史成本记录。

下表汇总了所示期间的折旧费用和资本化利息支出：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
折旧费用$48,667 $48,806 $98,311 $95,857 
资本化利息支出$347 $241 $649 $490 
13
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


我们在未经审计的简明合并运营报表中记录不动产、厂房和设备销售所得（收益）亏损以及任何减值导致的价值减记，计入资产处置损失或减值。 下表汇总了所述期间按分部分列的不动产、厂房和设备处置或减值（收益）损失：
截至2023年9月30日的三个月截至 2023 年 9 月 30 日的六个月
（以千计）
水解决方案 (1)$2,080 $13,407 
原油物流 (465)335 
液体物流 (2)1 (810)
总计$1,616 $12,932 
(1) 金额不包括附注16中讨论的在派恩代尔安蒂克莱恩盆地出售某些盐水处置资产时确认的损失.
(2) 金额不包括出售商品时确认的收益 二注16中讨论了液化天然气终端。

注意事项 5—善意

下表汇总了截至2023年9月30日的六个月中按细分市场划分的商誉变动：
水
解决方案		原油
物流		液体
物流		总计
（以千计）
截至2023年3月31日的余额$283,310 $309,971 $119,083 $712,364 
处置 (1)— — (4,781)(4,781)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$283,310 $309,971 $114,302 $707,583 
(1) 与销售有关 二在截至2023年9月30日的六个月中，我们的液体物流板块内的液化天然气终端（见注释16）。

注意事项 6—无形资产

在指定日期，我们的无形资产包括以下内容：
2023年9月30日2023年3月31日
描述加权-
平均值
剩余的
有用生活		总承载量
金额		累积的
摊销		网总承载量
金额		累积的
摊销		网
（以年为单位）（以千计）
可摊销：
客户关系18.8$980,468 $(306,439)$674,029 $1,196,468 $(492,002)$704,466 
客户承诺20.8192,000 (32,640)159,360 192,000 (28,800)163,200 
管道容量权20.27,799 (2,557)5,242 7,799 (2,427)5,372 
通行权和地役权30.494,994 (16,648)78,346 94,875 (15,138)79,737 
水权16.199,869 (29,477)70,392 99,869 (26,453)73,416 
执行合同和其他协议24.521,640 (6,076)15,564 21,570 (5,037)16,533 
非竞争协议— — — — 1,100 (1,082)18 
债务发行成本 (1)
2.426,703 (12,816)13,887 25,592 (9,921)15,671 
可摊销总额1,423,473 (406,653)1,016,820 1,639,273 (580,860)1,058,413 
不可摊销：
商品名称 (2)— — 255 255 
总计$1,423,473 $(406,653)$1,016,820 $1,639,528 $(580,860)$1,058,668 
(1) 包括与ABL融资机制相关的债务发行成本。与固定利率票据相关的债务发行成本被报告为长期债务账面金额的减少。
14
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

(2) 正如附注16进一步讨论的那样，由于出售派恩代尔安蒂克莱恩盆地的资产，该项目被视为减值，因此该金额在截至2023年9月30日的三个月中被注销。

所示期间的摊销费用如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
录制于2023202220232022
（以千计）
折旧和摊销$16,859 $19,312 $36,194 $38,921 
销售成本65 69 130 137 
利息支出1,481 1,198 2,895 2,361 
运营费用61 61 123 123 
总计$18,466 $20,640 $39,342 $41,542 

下表汇总了截至2023年9月30日我们无形资产的预期摊销额（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（六个月）$34,953 
202567,962 
202665,807 
202760,152 
202857,300 
202955,348 
此后675,298 
总计$1,016,820 

注意事项 7—长期债务

在指定日期，我们的长期债务包括以下内容：
2023年9月30日2023年3月31日
脸
金额		未摊销
债务发行
成本 (1)		本书
价值		脸
金额		未摊销
债务发行
成本 (1)		本书
价值
（以千计）
高级担保票据：
7.5002026年到期票据百分比（“2026年优先担保票据”）
$2,050,000 $(21,419)$2,028,581 $2,050,000 $(26,009)$2,023,991 
基于资产的循环信贷额度（“ABL 额度”）156,000 156,000 138,000 138,000 
高级无抵押票据：
6.1252025年到期票据百分比（“2025年票据”）
280,745 (881)279,864 380,020 (1,612)378,408 
7.5002026年到期票据百分比（“2026年票据”）
319,902 (2,085)317,817 319,902 (2,496)317,406 
长期债务$2,806,647 $(24,385)$2,782,262 $2,887,922 $(30,117)$2,857,805 
(1) 与ABL融资机制相关的债务发行成本在无形资产中列报，而不是作为长期债务账面金额的减少列报。

2026 年高级担保票据

2026年优先担保票据的利息为 7.5%，在每年的2月1日和8月1日支付。2026年的优先担保票据将于2026年2月1日到期。2026年的优先担保票据是根据2021年2月4日的契约（“契约”）发行的。

2026年优先担保票据由除应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产以外的几乎所有资产的第一优先留置权以及应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产的二级优先留置权担保。

15
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

契约中包含的契约除其他外限制了我们的能力：支付分配款或进行其他限制性付款或回购股票；承担或担保额外债务或发行丧失资格的股票或某些优先股；进行某些投资；设立或承担留置权；出售资产；限制受限子公司向担保人（包括合伙企业）进行分配、提供贷款或垫款或转让资产的能力；订立限制与我们的关联公司的某些交易；指定受限子公司作为非限制性子公司；并合并、合并、转让或出售我们的全部或几乎所有资产。契约特别限制了我们支付分配款的能力，直到我们在分配时最近结束的四个完整财政季度的总杠杆率（定义见契约）不大于 4.75到 1.00。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。

我们可以选择随时按契约中包含的固定赎回价格赎回2026年优先担保票据的全部或部分股份。如果我们遇到某些类型的控制权变更触发事件，我们将被要求提议按回购的2026年优先担保票据本金总额的101％以及截至但不包括购买之日回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息，回购2026年优先担保票据。

合规

2023年9月30日，我们遵守了契约下的契约。

ABL 设施

ABL融资机制受借款基础的约束，其中包括信用证的次级限额。ABL融资机制下的承诺总额为美元600.0百万，信用证的次级限额为 $250.0百万。ABL融资机制由对我们几乎所有资产的留置权担保，其中包括对我们的应收账款、库存、质押存款账户、现金和现金等价物、可再生能源税收抵免和相关资产的优先留置权以及我们所有其他资产的第二优先留置权。2023 年 9 月 30 日，美元156.0在ABL融资机制下借了100万美元，未偿还的信用证约为美元139.0百万。 ABL融资最早计划在（a）2026年2月4日或（b）最早到期日前91天到期，如果本金总额在5,000万美元或以上的任何债务，前提是此类债务尚未偿还，但某些例外情况除外。

截至2023年9月30日，ABL融资机制下的借款的加权平均利率为 8.27% 按最优惠利率计算 8.50% 加上利润 1.50替代基础借款的百分比和加权平均有担保隔夜融资利率（“SOFR”） 5.43% 加上利润 2.50SOFR 借款的百分比。2023 年 9 月 30 日，信用证的有效利率为 2.50%.

ABL融资机制包含各种肯定和否定契约，包括财务报告要求和对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、资产出售、分配和其他限制性付款、投资（包括收购）以及与关联公司交易的限制。ABL融资机制包含固定费用覆盖率作为唯一的财务契约，该固定费用覆盖率是根据最近一个财政季度的财务报表在Cash Dominion事件（定义见ABL工具）发生时和持续期间进行测试的。2023 年 9 月 30 日，没有发生 Cash Dominion 事件。

合规

2023年9月30日，我们遵守了ABL融资机制下的契约。

高级无抵押票据

优先无担保票据包括2025年3月1日到期的2025年票据和2026年4月15日到期的2026年票据（统称为 “优先无担保票据”）。
16
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


回购

下表汇总了所述期间优先无担保票据的回购：
截至 2023 年 9 月 30 日的六个月
（以千计）
2025 年笔记
回购的票据 (1)$99,275 
已付现金（不包括应计利息的付款）$91,982 
提前清偿债务的收益 (2)$6,906 
(1) 在截至的三个月中，我们没有回购任何票据 2023年9月30日。
(2) 在截至2023年9月30日的六个月中，提前清偿2025年票据债务的收益包括注销的债券发行成本0.4百万。收益列在提前清偿负债的收益范围内，在我们未经审计的简明合并运营报表中净额。

赎回权

我们目前有权按本金的100％加上应计和未付利息赎回2025年未偿还票据的全部或一部分。自2024年4月15日起，我们将有权按本金的100％加上应计和未付利息的全部或部分赎回2026年未偿还票据。

合规

截至2023年9月30日，我们遵守了所有优先无担保票据契约下的契约。

债务到期日表

截至2023年9月30日，我们的长期债务的预定到期日如下：
截至3月31日的财政年度2026 年高级担保票据ABL 设施高级无抵押票据总计
（以千计）
2024（六个月）$— $— $— $— 
2025— — 280,745 280,745 
20262,050,000 156,000 — 2,206,000 
2027— — 319,902 319,902 
总计$2,050,000 $156,000 $600,647 $2,806,647 

债务发行成本的摊销

与长期债务相关的债务发行成本的摊销费用为美元2.7百万和美元3.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为百万美元，以及美元5.3百万和美元6.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，分别为百万人。

下表汇总了截至2023年9月30日的债务发行成本的预期摊销额（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（六个月）$5,312 
202510,570 
20268,471 
202732 
总计$24,385 

17
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

注意事项 8—承付款和或有开支

法律突发事件

2015年8月，LCT Capital, LLC（“LCT”）对GP和合伙企业提起诉讼，要求支付与2014年7月收购TransMontaigne Inc.及相关资产有关的投资银行服务。在审前裁决后，LCT仅限于就（i）量子价值（LCT提供的服务的价值）和（ii）对被告的欺诈性失实陈述提出索赔。在特拉华州法院于2018年7月23日至2018年8月1日进行陪审团审判后，陪审团作出了包括美元裁决的裁决4.0百万美元用于量子奖励和 $29.0百万美元用于欺诈性虚假陈述，但需缴纳法定利息。2019年12月5日，针对被告的审后动议，法院发布了一项命令，推翻了陪审团的损害赔偿裁决，并下令将该案安排为仅限损害赔偿的审判（“12月5日命令”）。双方向初审法院提出申请，要求初审法院对12月5日的命令进行认证，以便上诉法院立即进行中间审查。2020年1月7日，特拉华州最高法院（“最高法院”）下达命令，接受与量子案情和欺诈性虚假陈述判决有关的各种问题的中间上诉。最高法院于2020年11月4日听取了双方的口头辩论，对提出的问题进行了审议，并于2021年1月28日发布了一项裁决，裁定：（a）LCT无权就其欺诈索赔获得 “讨价还价” 的损害赔偿；（b）LCT无权在量子价值损害赔偿之外获得欺诈性虚假陈述赔偿；（c）初审法院在下令对损害赔偿进行新的审判时滥用了自由裁量权对LCT的欺诈性虚假陈述的指控；以及（d）初审法院正确地下令对LCT的以下指控进行新的审判量子价值损失。2023年2月6日至2023年2月15日，特拉华州法院对量子案情索赔进行了重审，结果陪审团作出了裁决，裁定金额为美元36.0百万美元（视情况而定）需缴纳法定利息和成本，截至2023年9月30日，约等于美元22.3百万。GP和合伙企业辩称，陪审团的裁决不受控制法律或证据记录的支持，并于2023年7月28日向特拉华州最高法院提交了上诉通知，该通知提出了与量子案情判决有关的各种问题，包括但不限于在2023年2月还押审判之前和期间做出的某些书面命令和口头证词和其他裁决。2023年10月12日，LCT提交了上诉答辩摘要和交叉上诉人关于交叉上诉的开场摘要。GP和合作伙伴关系必须在2023年11月13日之前就交叉上诉提交答复和答复简报。在普通合伙人与合伙企业之间分配的最终裁决裁决（如果有）将在获得所有信息后，在任何审后和/或任何上诉程序结束并且法律上判决为最终裁决之后，由我们的普通合伙人董事会作出。截至 2023 年 9 月 30 日，我们已经累积了大约 $4.0百万美元与此事有关，其中约为 $1.5百万表示截至 2023 年 9 月 30 日的应计利息。

该合伙企业是向俄克拉荷马州北区联邦法院提起的所谓集体诉讼的当事方被告 詹姆斯·普莱斯可撤销生活信托基金的继任受托人加里·安德伍德代表该信托基金和所有其他类似情况的诉NGL Energy Partners LP的案件，案例编号 4:21-cv-00135-CVE-SH。该案代表所有者寻求集体认证，这些业主指控该合伙企业的原油物流集团违反了俄克拉荷马州的《生产收入标准法》，因为该集团未能将向某些矿产所有者支付的收益的法定利息纳入法定利息，也没有向州政府就从俄克拉荷马州某些油井购买的石油的财产分割归属。诉讼中声称所欠的法定利息中有很大一部分与我们从前辈那里继承并于2016年汇入各州无人认领财产分部的暂停收益有关。在不承认责任或不当行为的情况下，只是为了避免未来诉讼的费用和不确定性，合伙企业在本案中签订了和解协议，以解决原告和拟议集体对其提出的所有索赔，并支付了约美元8.4向原告和拟议的集体支付一百万美元。在2023年6月15日的最后一次公平听证会上，和解协议获得了法院的批准，最终批准集体诉讼和解的命令记录在案。

我们是正常业务过程中出现的各种其他索赔、法律诉讼和投诉的当事方。我们的管理层认为，在考虑应计金额、保险范围和其他安排后，这些索赔、法律诉讼和投诉的最终解决预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，这些问题的结果本质上是不确定的，随着情况的发展，我们的负债估计可能会发生重大变化。

环境问题

截至2023年9月30日，我们的环境负债为美元（按未贴现计算）1.4百万，计入我们未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款。我们的运营受广泛的联邦、州和地方环境法律法规的约束。尽管我们认为我们的运营在很大程度上符合适用的环境法律法规，但额外成本和负债的风险是我们的业务固有的，无法保证我们不会承担巨额成本。此外，有可能出现其他事态发展，例如越来越严格的环境法律、法规和相关执法政策，以及索赔
18
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

对于业务造成的财产或人员损失，可能会导致巨额费用。因此，我们在污染控制、产品安全、职业健康以及危险材料的处理、储存、使用和处置领域采取了政策、做法和程序，旨在防止物质环境或其他损害，并限制此类事件可能造成的财务责任。但是，我们的业务固有一些环境或其他损害的风险。

资产退休义务

我们对某些设施负有合同和监管义务，在资产报废后，我们必须对这些设施进行补救、拆除或拆除活动。我们的资产报废负债按现值折现。为了计算负债，我们对退休成本和退休时间做出了估算和假设。随着时间的流逝和未来事件的发生，我们的假设和估计值的变化可能会发生。

下表汇总了我们的资产报废义务的变化，资产报废义务在未经审计的简明合并资产负债表（以千计）中的其他非流动负债中列报：
截至2023年3月31日的余额$35,163 
产生的负债917 
与处置资产相关的负债 (1)(3,126)
负债已结算(222)
增值费用1,489 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$34,221 
(1) 与销售有关 七我们的水务解决方案板块中的盐水处理井和其他长期资产（见注释16）。

除了上述义务外，我们可能有义务在退还某些其他资产后拆除设施或进行其他补救措施。但是，由于结算日期无法确定，目前无法合理估计资产报废义务的公允价值。我们将在结算日期可以合理确定的期限内记录这些资产的资产报废义务。

管道容量协议

我们与原油管道运营商签订了不可撤销的协议，这保证了我们该管道的最低每月运送能力。因此，如果实际出货量低于我们分配的容量，我们需要支付最低运费。根据该协议，如果我们的运送量超过协议剩余的每个月的最低月度运费承诺，我们能够收回先前支付的最低运费，并且该协议允许我们继续运送至 六个月在合同到期日之后，以收回先前支付的最低运费拖欠费。目前，我们在未经审计的简明合并资产负债表中记录了预付费用和其他流动资产以及其他非流动资产，以反映本期和前期支付的最低运费，这些费用预计将在未来时期通过超过最低月交易量来收回（见附注2）。

下表汇总了截至2023年9月30日该协议下未来的最低吞吐量付款（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（六个月）$15,217 
202530,351 
总计$45,568 

销售和购买合同

我们已经签订了产品销售和购买合同，我们预计双方将在未来期间实际结算并交付库存。

19
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

截至2023年9月30日，我们做出了以下大宗商品购买承诺：
原油 (1)液化天然气
价值音量
（桶装）		价值音量
（以加仑为单位）
（以千计）
固定价格商品购买承诺：
2024（六个月）$233,260 2,911 $41,449 46,184 
2025— — 4,225 5,502 
2026— — 4,464 6,510 
2027— — 2,964 4,284 
总计$233,260 2,911 $53,102 62,480 
指数价格大宗商品购买承诺：
2024（六个月）$3,451,428 40,388 $603,600 630,339 
20252,186,634 28,717 12,512 13,568 
2026709,067 10,469 — — 
总计$6,347,129 79,574 $616,112 643,907 
(1) 我们的原油指数价格购买承诺超过了我们的原油指数价格销售承诺（如下所示），这主要是由于我们承诺长期购买我们在大梅萨管道上购买和运送的原油。由于这些购买承诺是交付或付款的合同，根据该合同，我们的交易对手必须为未交付的任何数量向我们付款，因此我们尚未就可能未收到的数量签订相应的长期销售合同。

截至2023年9月30日，我们做出了以下大宗商品销售承诺：
原油液化天然气
价值音量
（桶装）		价值音量
（以加仑为单位）
（以千计）
固定价格商品销售承诺：
2024（六个月）$234,838 2,911 $179,311 172,855 
2025— — 10,557 12,363 
2026— — 4,377 5,660 
2027— — 2,900 4,016 
2028— — 52 60 
总计$234,838 2,911 $197,197 194,954 
指数价格商品销售承诺：
2024（六个月）$3,018,599 34,044 $586,028 535,236 
20251,341,901 17,011 25,439 23,389 
202629,500 390 — — 
总计$4,390,000 51,445 $611,467 558,625 

我们使用正常购买和正常销售选择对上表中显示的合约进行核算。根据本次会计政策选择，我们不在每个资产负债表日按公允价值记录实物合约；相反，我们在交割后按合同价值记录购买或出售。上表中的合约可能有抵消性衍生品合约（如附注10所述）或库存头寸（如注2所述）。

某些其他远期买入和销售合同不符合正常买入和正常销售选择的资格。这些合约以公允价值记录在我们未经审计的简明合并资产负债表中，不包含在上表中。这些合约包含在附注10的衍生品披露中，代表美元66.3百万美元的预付费用和其他流动资产，以及 $49.3截至2023年9月30日，我们的应计费用和其他应付账款中的百万美元。

20
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

其他承诺

我们在产品存储、轨道车辆配套和房地产方面有不可取消的协议。 下表汇总了截至2023年9月30日这些协议下的未来最低还款额（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（六个月）$8,018 
20253,867 
20261,370 
20271,362 
20281,315 
20291,248 
此后3,205 
总计$20,385 

注意事项 9—公平

合伙股权

该合伙企业的股权包括 0.1GP 利息百分比和 a 99.9有限合伙人权益百分比，由普通单位组成。我们的全科医生有权但没有义务向合伙企业缴纳一定数量的资本，以维持其合伙企业 0.1国产总值利息百分比。我们的全科医生无需担保或偿还我们的任何债务和义务。2023 年 9 月 30 日，我们拥有 8.69占我们全科医生的百分比。

暂停普通单位和优先单位分配

我们普通合伙人董事会暂时暂停了所有分配（从截至2020年12月31日的季度开始的普通单位分配和从截至2021年3月31日的季度开始的优先单位分配），以便去杠杆化资产负债表并达到2026年优先担保票据契约中设定的财务业绩比率，如附注7所进一步讨论的那样。

B 类首选单位

截至2023年9月30日，有 12,585,642我们未偿还的B类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位（“B类优先单位”）。

B类优先单位的当前分配利率是三个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率（截至2023年9月30日的季度为5.40％）加上7.213％的利差。自2023年7月3日起，在制定这些证券的分配利率时提及的伦敦银行同业拆借利率已取代 根据芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司计算和公布的三个月芝加哥商品交易所定期SOFR，外加根据可调利息R 0.26161％的期限利差调整利率（LIBOR）法案（“LIBOR 法案”）以及实施伦敦银行同业拆借利率法案的规则。在截至2023年9月30日的季度中，我们没有向B类优先单位的持有人申报或支付分配，因此2023年9月30日的季度分配为美元0.8044自暂停以来，每个 B 类优先单位的累积分配为 $7.0047。此外，累积但未付的分配金额应继续按当时适用的利率累计，直到所有未付分配款均已全额支付。截至 2023 年 9 月 30 日，到期总金额为 $99.0百万。

C 类首选单位

截至2023年9月30日，有 1,800,000我们未偿还的C类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位（“C类优先单位”）。

C类优先单位的当前分配率为每单位25.00美元的清算优先权的每年9.625％（相当于每年每单位2.41美元）。在截至2023年9月30日的季度中，我们没有向C类优先单位的持有人申报或支付分配，因此2023年9月30日的季度分配为美元0.6016自停牌以来，每个C类优先单位的累计分配额为$6.6173。此外，累积但未付的分配金额应继续按当时适用的利率累计，直到所有未付分配款均已全额支付。截至 2023 年 9 月 30 日，到期总金额为 $13.3百万。

21
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

2024年4月15日及之后，C类优先单位的分配将按25.00美元清算优先权的百分比累计，等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据修订和重述的有限合伙协议（“合伙协议”）确定的替代利率）加上7.384％的利差。

D 类首选单位

截至2023年9月30日，有 600,000优先单位（“D 类优先单位”）和可行使的认股权证，总共购买 25,500,000普通单位表现出色。

下表汇总了截至2023年9月30日的未偿认股权证：

发行日期和描述认股权证数量行使价格
2019年7月2日
高级认股权证10,000,000 $17.45 
面值认股权证7,000,000 $14.54 
2019年10月31日
高级认股权证5,000,000 $16.28 
面值认股权证3,500,000 $13.56 

所有未兑现的认股权证目前均可行使，任何未行使的认股权证将在发行之日起十周年之际到期。认股权证将不参与现金分配。

D类优先单位的当前分配率为10.00％（相当于每年每1,000美元的单位价值100.00美元），其中包括合作协议中定义的由于D类分配付款违约而额外增加的0.50％的利率。在截至2023年9月30日的季度中，我们没有向D类优先单位的持有人申报或支付分配，因此截至2023年9月30日的平均季度分配为美元27.31自停牌以来，每个 D 类优先单位的平均累积分配为 $306.96。此外，累积但未付的分配金额应继续按当时适用的利率累计，直到所有未付分配款均已全额支付。截至 2023 年 9 月 30 日，到期总金额为 $208.9百万。

在2024年7月1日或之后，我们的D类优先单位的持有人可以不时选择根据浮动利率计算分配，该浮动利率等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据合作协议确定的替代利率）加上7.00％的利差（“D类浮动利率”，见合作协议）。每项D类浮动利率选择应在该选择后的至少四个季度内有效。

拖欠的优先单位分配总额

所有类别的优先单位拖欠的优先单位分配总额为美元321.2截至2023年9月30日，百万人。

基于股权的激励薪酬

我们的全科医生采用了长期激励计划（“LTIP”），允许发行股票薪酬。我们的全科医生向员工和董事授予了某些限制性单位，这些单位分批归属，前提是受益者在归属之日之前继续提供服务（“服务奖励”）。服务奖励也可以根据控制权的变更归属，由我们的普通合伙人董事会自行决定。 没有在归属期内，分红按服务奖励累积或支付。LTIP 于 2021 年 5 月 10 日到期。

下表汇总了截至2023年9月30日的六个月期间的服务奖励活动：
加权平均值
授予日期
的数量公允价值
单位每单位
2023 年 3 月 31 日未归属服务奖励单位627,975 $2.15
没收的单位(21,250)$2.15
2023 年 9 月 30 日的未归属服务奖励单位606,725 $2.15
22
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


由于 LTIP 已于 2021 年 5 月 10 日到期，我们有 不在截至2023年9月30日的六个月内可供拨款的普通单位。

截至 2023 年 9 月 30 日，有 606,725未归还的服务奖励预计将于2023年11月15日颁发。此外，任何被没收或取消的当前未归属服务奖励都将不可用于未来的补助。

服务奖励的估值方法是截至授予日的高/低销售价格的平均值减去归属期内预期分销流的现值（使用无风险利率）。我们以直线方式记录每项服务奖励在整个奖励的必要期限内（即在最后一个单独授予部分的必要服务期内）的支出，确保在任何日期确认的补偿成本金额至少等于该日授予的奖励金额度中授予的部分。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们记录的与服务奖励相关的薪酬支出为美元0.4百万和美元0.5分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，我们记录了与服务奖励单位相关的薪酬支出为美元0.9百万和美元1.0分别是百万。

对于截至2023年9月30日的未归属服务奖励，我们估算的未来支出为美元0.2我们预计到2023年11月15日将达到100万英镑。

注意 10—金融工具的公允价值

由于其短期性质，我们的现金和现金等价物、应收账款、应计费用以及其他流动资产和负债（不包括衍生工具）的记账金额合理接近其公允价值。

商品衍生品

下表汇总了在指定日期未经审计的简明合并资产负债表中报告的大宗商品衍生资产和负债的估计公允价值：
2023年9月30日2023年3月31日
衍生物
资产		衍生物
负债		衍生物
资产		衍生物
负债
（以千计）
1 级测量$81,411 $(19,185)$63,553 $(6,043)
2 级测量70,639 (50,159)25,128 (15,827)
152,050 (69,344)88,681 (21,870)
交易对手合约的净额结算 (1)(20,029)20,029 (6,670)6,670 
持有的净现金抵押品(51,239)(73)(47,686)(114)
商品衍生品$80,782 $(49,388)$34,325 $(15,314)
(1) 涉及预计将在交易所或通过与交易对手的主净额结算安排进行净结算的大宗商品衍生资产和负债。我们不符合正常购买正常销售交易条件的实物合约不受此类主净额结算安排的约束。

下表汇总了截至指定日期未经审计的简明合并资产负债表中包含我们的大宗商品衍生资产和负债的账目：
2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
预付费用和其他流动资产$79,943 $33,875 
其他非流动资产839 450 
应计费用和其他应付账款(49,371)(14,752)
其他非流动负债(17)(562)
净大宗商品衍生资产$31,394 $19,011 

23
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

下表汇总了我们在指定日期的未平仓大宗商品衍生品合约头寸。我们不将这些衍生品视为套期保值。
合同结算周期净长
（短）
名义单位
（桶装）		公允价值
的
净资产
（负债）
（以千计）
2023 年 9 月 30 日：
原油固定价格 (1)2023 年 10 月至 2024 年 4 月(244)$57,216 
丙烷固定价格 (1)2023 年 10 月至 2025 年 3 月(649)1,280 
成品固定价格 (1)2023 年 10 月至 2024 年 12 月(111)(3,159)
丁烷固定价格 (1)2023 年 10 月至 2024 年 4 月(638)2,384 
其他2023 年 10 月至 2024 年 9 月24,985 
82,706 
持有的净现金抵押品(51,312)
净大宗商品衍生资产$31,394 
2023 年 3 月 31 日：
原油固定价格 (1)2023 年 4 月至 2024 年 3 月1,069 $52,613 
丙烷固定价格 (1)2023 年 4 月至 2025 年 3 月(320)(4,047)
成品固定价格 (1)2023 年 4 月至 2024 年 7 月(429)4,468 
丁烷固定价格 (1)2023 年 4 月至 2024 年 3 月(830)3,485 
其他2023 年 4 月至 2024 年 9 月10,292 
66,811 
持有的净现金抵押品(47,800)
净大宗商品衍生资产$19,011 
(1) 我们可能会进行固定价格的实物采购，包括库存，由浮动价格的实物销售所抵消，或者浮动价格的实物购买被固定价格的实物销售所抵消。这些合约是我们签订的衍生品，是为了对冲固定价格和浮动价格实物债务之间不匹配的风险。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们记录的净亏损为美元13.9百万美元和净收益28.0从我们的大宗商品衍生品到未经审计的简明合并运营报表中的收入和销售成本，分别为百万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，我们记录的净亏损为美元1.0百万和美元13.1从我们的大宗商品衍生品到未经审计的简明合并运营报表中的收入和销售成本，分别为百万美元。

信用风险

我们认为我们的信贷政策可以最大限度地降低我们的整体信用风险，包括评估潜在交易对手的财务状况（包括信用评级）、某些情况下的抵押品要求以及使用行业标准的主净额结算协议，这些协议允许抵消某些交易对手的应收账款和应付账款余额。2023 年 9 月 30 日，我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。交易对手的这种集中可能会对我们的总体信用风险敞口产生正面或负面的影响，因为经济、监管或其他条件的变化也可能对交易对手产生类似的影响。如果交易对手不履行合同，我们可能无法兑现已记录在未经审计的简明合并资产负债表中并在净收益中确认的金额。

利率风险

ABL融资机制是浮动利率债务，其利率通常与最优惠利率或SOFR（基于担保隔夜融资利率的调整后的前瞻性定期利率）挂钩。2023 年 9 月 30 日，我们有 $156.0ABL融资机制下的百万未偿借款，加权平均利率为 8.27%.

B类优先单位的当前分配利率是三个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率（截至2023年9月30日的季度为5.40％）加上7.213％的利差。自2023年7月3日起，在制定这些证券的分配利率时提及的伦敦银行同业拆借利率已取代 计算后有三个月的芝加哥商品交易所期限SOFR，以及
24
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

由芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司发布，外加0.26161％的期限利差调整 伦敦银行同业拆借利率法案和实施伦敦银行同业拆借利率法案的规则。

2024年4月15日及之后，C类优先单位的分配将按25.00美元清算优先权的百分比累计，等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据合伙协议确定的替代利率），再加上7.384％的利差。在2024年7月1日或之后，我们的D类优先单位的持有人可以不时选择根据浮动利率计算分配，该浮动利率等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据合作协议确定的替代利率）加上D类浮动利率。每项D类浮动利率选择应在该选择后的至少四个季度内有效。

固定利率票据的公允价值

下表提供了截至2023年9月30日的固定利率票据的公允价值估计（以千计）：
2026 年高级担保票据$2,027,792 
2025 年笔记$274,545 
2026 年注意事项$306,706 

对于2026年优先担保票据、2025年票据和2026年票据，公允价值估算是根据公开交易的报价制定的，将在公允价值层次结构中被归类为二级。

注意 11—细分市场

我们的业务组织为 三应报告的细分市场：（i）水务解决方案，（ii）原油物流和（iii）液体物流，这与我们的首席运营决策者评估绩效和分配资源的方式一致。这些细分市场是根据不同的产品和服务、监管环境以及这些业务所需的专业知识确定的。我们的液体物流应报告细分市场包括根据所提供产品和服务的性质汇总的运营细分市场。这些细分市场的营业收入由首席运营决策者审查，以评估业绩并做出业务决策。分段间交易是根据各分部之间协商的价格记录的，合并后予以消除。

有关我们应报告的细分市场的产品和服务的讨论，请参阅注释1。我们的其余业务运营以 “公司和其他业务” 的形式列报，包括未分配给应申报部门的某些公司费用。 下表汇总了所示时期内与我们的细分市场相关的收入：
25
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
收入：
水解决方案：
主题 606 收入
处置服务费$159,389 $130,217 $307,413 $250,526 
出售回收的原油31,101 27,472 54,118 65,921 
出售水1,768 3,365 6,209 9,173 
其他服务收入4,720 3,856 10,387 5,369 
非主题 606 收入266 — 419 — 
水务解决方案总收入197,244 164,910 378,546 330,989 
原油物流：
主题 606 收入
原油销售475,103 551,394 925,231 1,399,170 
原油运输及其他12,242 22,812 24,288 43,407 
非主题 606 收入2,505 1,827 4,883 3,686 
取消细分市场间销售(137)(1,250)(299)(6,109)
原油物流总收入489,713 574,783 954,103 1,440,154 
液体物流：
主题 606 收入
成品销售620,323 635,758 1,198,362 1,384,437 
丙烷销售102,266 198,783 213,952 420,578 
丁烷销售105,920 151,716 176,078 352,192 
其他产品销售102,954 161,091 182,795 315,733 
服务收入5,519 3,661 6,838 6,643 
非主题 606 收入217,157 118,745 346,526 256,104 
液体物流总收入1,154,139 1,269,754 2,124,551 2,735,687 
总收入$1,841,096 $2,009,447 $3,457,200 $4,506,830 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的液体物流收入包括美元31.6百万和美元60.3非美国收入分别为百万美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，我们的液体物流收入包括美元51.2百万和美元102.0非美国收入分别为百万美元。

26
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

下表汇总了所述期间按分部划分的折旧和摊销费用（包括利息支出、附注6和附注7中的销售成本和运营费用中记录的摊销费用）和营业收入（亏损）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
折旧和摊销：
水解决方案$52,114 $51,388 $106,599 $101,298 
原油物流9,573 11,775 19,319 23,529 
液体物流2,448 3,465 5,727 6,914 
企业和其他5,653 5,814 11,353 11,669 
总计$69,788 $72,442 $142,998 $143,410 
营业收入（亏损）：
水解决方案$59,118 $47,128 $128,449 $100,733 
原油物流14,778 32,927 31,785 51,916 
液体物流23,577 1,653 31,408 28,293 
企业和其他(11,443)(12,938)(33,592)(24,909)
总计$86,030 $68,770 $158,050 $156,033 

下表汇总了所述期间按分部分列的不动产、厂房和设备及无形资产的增加情况。这些信息是按权责发生制编制的，包括在收购中获得的不动产、厂房和设备以及无形资产。
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
水解决方案$38,842 $40,862 $77,798 $81,697 
原油物流1,930 2,144 2,904 6,277 
液体物流4,597 2,419 8,690 3,805 
企业和其他465 383 534 750 
总计$45,834 $45,808 $89,926 $92,529 

下表汇总了截至指定日期按分部划分的长期资产、净资产（包括不动产、厂房和设备、商誉、无形资产和经营租赁使用权资产）和总资产：
2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
长期资产，净额：
水解决方案$2,742,444 $2,810,534 
原油物流848,992 870,999 
液体物流 (1)357,407 363,736 
企业和其他36,894 39,363 
总计$3,985,737 $4,084,632 
(1) 包括 $9.0百万和美元12.5截至2023年9月30日和2023年3月31日，分别有数百万的非美国长期资产。

2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
总资产：
水解决方案$2,937,464 $3,009,869 
原油物流1,724,136 1,616,953 
液体物流 (1)910,349 774,221 
企业和其他55,966 55,101 
总计$5,627,915 $5,456,144 
27
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

(1) 包括 $37.1百万和美元32.3截至2023年9月30日和2023年3月31日，非美国总资产分别为百万美元。

注意 12—与关联公司的交易

下表汇总了我们在指定时期内的关联方交易：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
从权益法被投资方处购买$419 $381 $905 $879 
从管理层附属实体处购买$— $— $100 $— 

截至所示日期，附属公司的应收账款包括以下各项：
2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
NGL 能源控股有限责任公司$13,733 $11,688 
股票法被投资者1,302 673 
与管理层有关联的实体— 1 
总计$15,035 $12,362 

在指定日期，应付给关联公司的账款包括以下内容：
2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
股票法被投资者$43 $64 
与管理层有关联的实体1 1 
总计$44 $65 

其他关联方交易

KAIR2014 LLC（“KAIR2014”）的未偿贷款担保

与购买我们的产品有关 50在一家名为 KAIR2014 的飞机公司的利息百分比，我们为贷款人为 KAIR2014 的未偿贷款执行了联合担保。KAIR2014 的另一位所有者，我们的首席执行官迈克尔·克里姆比尔也是类似担保的当事方。该担保使我们有义务支付和履行 KAIR2014 的偿还贷款，该贷款定于2023年9月到期。2023 年 9 月 1 日，KAIR2014 签订了一项协议，将贷款的到期日延长至 2028 年 9 月 1 日。因此，我们和H. Michael Krimbill为 KAIR2014 的未偿贷款执行了新的联合担保，以使贷款人受益。截至2023年9月30日，贷款的未偿余额约为美元2.1百万。每月付款，减少未清余额。由于我们的担保是连带担保，因此我们可能要对贷款的全部未清余额负责。这笔贷款由 KAIR2014 拥有的飞机抵押，如果发生违约，贷款人可以要求我们全额还款。截至 2023 年 9 月 30 日， 不与我们的担保相关的应计金额已记录在案。

注意 13—与客户签订合同的收入

我们将根据收入合同确认服务和产品的收入，因为我们履行了根据合同提供服务或交付或销售产品的义务。我们在ASC 606范围内的收入合同主要有单一的履约义务，我们不收到大量的非现金对价。截至2023年9月30日，我们获得或履行收入合同的成本并不大。

我们的大多数收入协议都在ASC 606的范围内，其余收入来自根据ASC 815记作衍生品的合同，或者分别包含ASC 845和ASC 842范围内的非货币交易或租赁的合同。分列收入详情见附注11。根据ASC 815的规定，我们的液体物流板块中作为衍生品的合约收入包括美元57.1百万和美元58.8在截至2023年9月30日的三个月和六个月中，与这些合约的市值变动相关的净收益分别为100万英镑。
28
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


剩余的履约义务

我们的大多数服务合同都规定，我们有权向客户收取对价，其金额与我们迄今为止完成的业绩为客户带来的价值直接对应。因此，我们利用了ASC 606-10-55-18中的实际权宜之计，根据该权宜之计，我们按有权开具发票的金额确认收入。运用这种实际权宜之计，我们无需披露分配给这些合同下剩余履约义务的交易价格。下表汇总了截至2023年9月30日此类合同的收入确认金额和时间（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（六个月）$66,931 
202593,770 
202625,234 
202711,273 
20281,848 
2029860 
此后1,072 
总计 $200,988 

合同资产和负债

下表汇总了我们在指定日期的合约资产和负债余额：
2023年9月30日2023年3月31日
（以千计）
与客户签订的合同产生的应收账款$421,754 $425,760 
合同资产（当前）$— $10,050 

截至 2023 年 3 月 31 日的合同负债余额$14,520 
已收到和延期付款24,034 
在收入中确认的付款(9,674)
截至 2023 年 9 月 30 日的合同负债余额$28,880 

注意 14—租赁

承租人会计

我们的租赁活动主要包括产品存储、办公空间、房地产、轨道车辆和设备。

下表汇总了所示时期内我们的租赁成本的组成部分：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
经营租赁成本 (1)$11,971 $13,482 $24,083 $27,160 
可变租赁成本 (1)8,561 7,562 16,287 14,590 
短期租赁成本 (1)230 54 270 148 
融资租赁成本
使用权资产的摊销 (2)1 1 2 1 
租赁债务利息 (3)3 2 6 2 
总租赁成本$20,766 $21,101 $40,648 $41,901 
(1) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的运营费用中。
(2) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的折旧和摊销费用中。
(3) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的利息支出中。
29
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）


下表汇总了我们截至2023年9月30日的租赁债务的到期日（以千计）：
正在运营财务
截至3月31日的财政年度租赁租赁 (1)
2024（六个月）$21,842 $14 
202532,461 28 
202619,658 28 
202713,529 28 
202811,000 10 
20294,908 — 
此后25,365 — 
租赁付款总额128,763 108 
减去估算的利息(31,412)(24)
租赁债务总额$97,351 $84 
(1) 截至2023年9月30日，小于美元的短期融资租赁债务0.1百万美元包含在应计费用和其他应付账款以及长期融资租赁债务中0.1百万美元包含在其他非流动负债中。

下表汇总了与我们在指定期限内的租赁相关的补充现金流信息：
截至9月30日的六个月
20232022
（以千计）
补充现金流信息
为计量租赁义务中包含的金额支付的现金
经营租赁产生的运营现金流出$24,266 $27,074 
融资租赁产生的运营现金流出$6 $2 
为融资租赁的现金流出融资$8 $2 
为换取租赁义务而获得的使用权资产
经营租赁$26,188 $7,846 
融资租赁$— $102 

出租人会计和转租

我们的出租安排包括仓储和轨道车辆合同。我们还不时将部分存储容量和轨道车辆转租给第三方。固定租金收入在租赁期内以直线方式确认。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，固定租金收入为美元4.3百万，其中包括 $1.1百万美元的转租收入，以及 $3.3百万，其中包括 $0.9分别为百万的转租收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，固定租金收入为美元8.7百万，其中包括 $2.1百万美元的转租收入，以及 $6.8百万，其中包括 $1.1分别为百万的转租收入。

下表汇总了截至2023年9月30日根据各种不可取消的经营租赁协议将来收到的最低租赁付款（以千计）：
截至3月31日的财政年度
2024（六个月）$8,617 
202510,244 
202610,507 
20279,244 
20286,293 
20291,795 
总计$46,700 

30
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

注意 15—当前预期信用损失备抵金（CECL）

亚利桑那州立大学2016-13年度要求确认某些金融资产的预期信用损失备抵金，以反映金融资产合同期内当前的预期信用损失。估值补贴考虑了损失风险，即使风险微乎其微，并考虑了过去的事件、当前的状况以及合理和可支持的预测。

我们主要通过销售产品和服务以及应收第三方的票据而遭受信贷损失。交易对手的支付能力是通过信用流程进行评估的，该流程考虑了付款条件、交易对手的既定信用评级或我们对交易对手信用价值和其他风险的评估。我们可以要求预付款或抵押品来降低信用风险。

我们将我们的金融资产归入具有相似风险特征的交易对手池中，以确定预期信用损失备抵额。 在每个报告期，我们都会评估预期信用损失风险是否发生了重大变化。在计算我们的预期信用损失备抵额时考虑的定量和定性因素包括历史财务数据，包括注销和备抵额、当前状况、行业风险和当前信用评级。当实际的追回努力已用尽且不存在合理的回收预期时，金融资产将被全部或部分注销。随后收回先前注销的款项记作预期信贷损失备抵额的增加。我们使用过期余额作为关键信贷质量指标来管理应收账款池。

下表汇总了我们在所述期间的预期信贷损失备抵金的变化：
应收账款-贸易应收票据及其他
（以千计）
截至2023年3月31日的余额$1,964 $48 
预期信贷损失准备金的变化(19)135 
从该项经费中扣除的注销(105)— 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$1,840 $183 

注意事项 16—其他事项

出售某些水处理资产

2023年6月21日，我们将伊格尔福特盆地的某些盐水处置资产出售给了第三方，总对价为美元3.0百万，其中 $0.05百万是现金，美元2.95百万是应收贷款。应收贷款的利息基于最优惠利率，从2023年8月1日起按月支付。应收贷款将于2025年12月31日到期。 我们记录了亏损 $5.4百万以内 处置损失或资产减值，净额 在我们未经审计的六个月简明合并运营报表中 已结束 2023年9月30日.

2023年7月25日，我们签订了一项协议，根据该协议，我们终止了最低容量的水处理合同，并将派恩代尔安蒂克莱恩盆地的某些盐水处置资产和无形资产出售给了第三方，总对价为美元8.7百万现金。买方还承担了与盐水处置资产相关的某些资产报废义务。在这笔交易中，对价是在终止水处理合同和根据资产的相对公允价值出售资产之间分配的。终止的合同包括截至2025年12月31日的最低交易量承诺。大约 $7.8总对价中的百万美元分配用于终止水处理合同并确认为收入，其余的美元0.9百万美元被分配用于出售资产。 我们记录了亏损 $21.1内部销售额为百万美元 处置损失或资产减值，净额 在我们未经审计的六个月简明合并运营报表中 已结束 2023年9月30日.

由于这些销售交易并不代表将对我们的运营或财务业绩产生重大影响的战略转变，因此与我们的水务解决方案板块这些部分相关的业务未被归类为已终止业务。

出售某些液化天然气终端

2023 年 7 月 24 日，我们出售了 二太平洋西北地区的液化天然气终端交给第三方，总对价为 $16.0百万现金。此外，作为本次交易的一部分，我们注销了分配给该交易的商誉，以及
31
NGL 能源合作伙伴有限责任公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注（续）

终止了现有的租约。 我们录得了美元的收益6.9百万以内 处置损失或资产减值，净额 在我们未经审计的六个月简明合并运营报表中 已结束 2023年9月30日.

由于本次销售交易并不代表将对我们的运营或财务业绩产生重大影响的战略转变，因此与液体物流板块这一部分相关的业务未被归类为已终止业务。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下是对NGL Energy Partners LP（“我们”、“我们的” 或 “合伙企业”）截至2023年9月30日的三个月零六个月的财务状况和经营业绩的讨论。讨论应与本10-Q表季度报告（“季度报告”）、第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们向证券提交的截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读以及2023年5月31日的交易委员会（“SEC”）。

概述

我们是特拉华州的有限合伙企业。NGL 能源控股有限责任公司是我们的普通合伙人（“GP”）。截至2023年9月30日，我们的业务包括三个部门：水务解决方案、原油物流和液体物流。有关这些业务的进一步讨论，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注1。

全球疫情、国际冲突和市场动态

自2020年3月以来，在过去的三年中，由于 COVID-19 疫情的影响，全球市场和大宗商品价格一直波动极大，2022年2月开始的乌克兰战争以及当前始于2023年10月的以色列和哈马斯之间的冲突进一步影响了波动。尽管自疫情开始以来，我们已经看到大宗商品价格持续回升，但由于疫情的不确定性、乌克兰战争、以色列和哈马斯之间的冲突以及已经发生或可能发生的任何经济衰退或萧条的结果，我们预计至少在短期内甚至更长的时间内，大宗商品价格仍将持续波动。这种波动可能会对原油、天然气、石油产品和工业产品的未来价格产生负面影响。

此外，如果我们看到2023财年的通货膨胀状况持续或加速，利率上升，供应链中断和劳动力市场紧张，那么我们也可能会看到2024财年资产运营和资本项目执行成本增加。在 2023 财年，乌克兰战争可能加剧了通货膨胀和供应链限制，使 COVID-19 疫情后全球经济的反弹复杂化。为了遏制通货膨胀，美联储在2023财年提高了利率，即2023年5月，最近一次是在2023年7月26日。美联储可能会在2024财年实施额外上调，这将增加我们的ABL融资机制的成本（定义见此处）。另一方面，根据我们的合同，我们能够将反映生产者和/或消费者价格指数变化的加息转嫁给客户，这应该有助于抵消通货膨胀对我们成本的影响。

地震活动

地下注入产水进行处置与最近在得克萨斯州和新墨西哥州引发的地震事件有关。尽管这些事件的规模相对较小，但行业和相关州监管机构仍在采取积极措施，努力防止类似的诱发地震事件。更具体地说，我们正在与其他处置运营商和相关的州监管机构开展各种行业合作，努力收集和审查数据，增进对区域故障系统的理解，并最终制定和实施适当的长期缓解策略。作为这项工作的一部分，我们已经削减了某些设施的注入量，并在适当的情况下暂时关闭了设施。迄今为止，由于我们在受影响地区的综合系统的能力、处置设施的不同位置以及我们系统的连通性，我们处置产水的能力并未受到这些行动的实质性影响，而且由于我们在受影响地区之外的独特定位，我们有能力扩大我们的资产基础。

32
目录

合并经营业绩

下表汇总了我们在所述期间未经审计的简明合并运营报表：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
收入$1,841,096 $2,009,447 $3,457,200 $4,506,830 
销售成本1,578,448 1,764,120 2,957,777 4,019,131 
运营费用77,389 84,158 154,070 156,018 
一般和管理费用17,496 16,628 37,787 33,385 
折旧和摊销65,526 68,118 134,505 134,778 
处置损失或资产减值，净额16,207 7,653 15,011 7,485 
营业收入86,030 68,770 158,050 156,033 
未合并实体的收益权益851 1,207 942 1,881 
利息支出(58,627)(68,297)(118,149)(135,608)
提前清偿负债的收益，净额63 2,479 6,871 4,141 
其他收入（支出），净额310 (15)616 631 
所得税前收入28,627 4,144 48,330 27,078 
所得税支出(342)(537)(482)(365)
净收入28,285 3,607 47,848 26,713 
减去：归属于非控股权益的净收益(257)(97)(519)(342)
归属于NGL 能源合作伙伴有限责任公司的净收益$28,028 $3,510 $47,329 $26,371 

影响我们财务业绩可比性的项目

由于大宗商品价格波动、收购、处置和其他交易，我们当前和未来的经营业绩可能无法与本报告所述期间的历史经营业绩相提并论。我们截至2023年9月30日的三个月零六个月的经营业绩不一定代表未来时期或截至2024年3月31日的整个财年的预期经营业绩。

最近的事态发展

处置

以下交易影响了我们本财年与上一财年经营业绩的可比性。

正如先前报道的那样，2023年6月21日，我们出售了伊格尔福特盆地的某些盐水处置资产（见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注16）。

2023 年 7 月 24 日，我们出售了 二太平洋西北地区的液化天然气终端（参见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注16）。

2023年7月25日，我们签订了一项协议，终止了最低容量的水处理合同，并出售了派恩代尔安蒂克莱恩盆地的某些盐水处置资产和无形资产（见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注16）。

正如先前报道的那样，2023年3月30日，我们出售了海上原油资产，并于2023年3月31日出售了米德兰盆地的某些盐水处置资产。

33
目录

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的分部经营业绩

水解决方案

下表汇总了我们的水务解决方案板块在指定时期内的经营业绩：
截至9月30日的三个月
20232022改变
（以千计，每桶和每天的数量除外）
收入：
水处理服务费 $154,751 $126,295 $28,456 
出售回收的原油31,101 27,472 3,629 
回收水947 2,962 (2,015)
其他收入10,445 8,181 2,264 
总收入197,244 164,910 32,334 
费用：
销售成本——不包括衍生品的影响2,952 1,964 988 
衍生损失（收益）4,472 (1,044)5,516 
运营费用 53,867 55,539 (1,672)
一般和管理费用 1,183 961 222 
折旧和摊销费用 52,053 51,327 726 
处置损失或资产减值，净额23,599 9,035 14,564 
支出总额138,126 117,782 20,344 
分部营业收入$59,118 $47,128 $11,990 
处理的产水（每天桶）
特拉华盆地2,156,733 1,986,585 170,148 
鹰福特盆地138,509 112,337 26,172 
DJ Basin146,124 153,766 (7,642)
其他盆地— 13,150 (13,150)
总计2,441,366 2,265,838 175,528 
回收水（每天桶）35,341 93,898 (58,557)
总计（每天桶）2,476,707 2,359,736 116,971 
脱脂油售出（每天桶）4,378 3,216 1,162 
加工出水的服务费（美元/桶）(1)$0.69 $0.61 $0.08 
回收原油用于生产的水处理（美元/桶）(1)$0.14 $0.13 $0.01 
加工出水的运营费用（美元/桶）(1)$0.24 $0.27 $(0.03)
(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，加工的水桶总产量分别为224,605,594和208,457,135桶。这些金额不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为20,763,928桶和12,592,473桶，这些金额与生产商因未交付的承诺量而支付的款项有关，如下文将进一步讨论。

水处理服务费收入。增长的主要原因是主要来自特拉华盆地的合同客户加工的产水量增加，2023财年签订的新合同的费用增加，以及对可中断现货量收取的费用增加。此外，某些生产商为未交付的承诺数量支付的款项也有所增加。加工出水的服务费（美元/桶）也受益于这些短缺补助金。此外，在2023年7月，我们达成了一项交易，根据该交易，由于最低容量水处理合同的终止，收到的总对价的一部分分配给收入（见本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注16）。

回收的原油收入。增长的主要原因是由于从增加的加工水中回收的脱脂油量增加，脱脂油桶销量增加，以及由于管道规格更严格，本季度销售了约53,000桶脱脂油，这些脱脂油在上一季度末储存。

回收水收入。 回收水的收入包括出售生产用水和回收水，用于客户的完工活动。减少的主要原因是与完工用水时间相关的再生水量减少。
34
目录


其他收入。 其他收入主要包括咸水非饮用水收入、输水管道收入、地表使用收入、固体处置收入和建筑项目报销。增长的主要原因是建筑项目报销额增加，以及由于签订了新的客户合同，咸水非饮用水的销售量增加。由于某些管道承诺收入将于2022年12月到期，输水管道收入的减少部分抵消了这些增长。

销售成本——不包括衍生品的影响。增长的主要原因是生产商将报销各增压站的发电机和燃料费用。此外，在截至2023年9月30日的三个月中，我们为脱脂油销售支付了卡车运输费用。

衍生损失（收益）。我们在水处理解决方案板块中涉足衍生品，以防我们在处理出产水和出售回收的脱脂油时预计将回收的原油市场价格下跌的风险。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的衍生品未实现净亏损为450万美元，衍生品的已实现净亏损不到10万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的衍生品未实现净收益为430万美元，衍生品的已实现净亏损为330万美元。

运营和一般及管理费用。下降的主要原因是减少化学品的购买和化学品的使用效率提高导致的化学费用减少，以及2023年9月与前期相关的遣散税退税的降低，部分被回收原油收入增加导致的遣散税增加所抵消。此外，在截至2022年9月30日的三个月中，我们增加了与两个地点的火灾相关的污染修复和清理费用。这些与去年同期相比的下降被公用事业支出和管理费用的增加部分抵消。

折旧和摊销费用。增长的主要原因是，在截至2023年3月31日的财政年度和截至2023年9月30日的六个月中，某些长期资产的全部摊销或减值部分抵消了新开发的设施和基础设施的折旧。

资产处置损失或减值亏损，净额 在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录的净亏损为2,120万美元，主要与出售某些资产有关，净亏损为240万美元，与放弃某些资本项目和撤回某些资产有关。在截至2022年9月30日的三个月中，我们记录了800万美元的减值费用，用于减记另一家盐水处置设施的非活动盐水处置设施和设备的价值。我们还记录了110万美元的净亏损，主要与某些资本项目的放弃以及某些其他杂项资产的出售和报废有关。
35
目录

原油物流

下表汇总了我们原油物流板块在指定时期内的经营业绩：
截至9月30日的三个月
20232022改变
（以千计，每桶除外）
收入：
原油销售$475,103 $551,394 $(76,291)
原油运输及其他14,747 24,639 (9,892)
总收入 (1)489,850 576,033 (86,183)
费用：   
销售成本——不包括衍生品的影响439,698 543,263 (103,565)
衍生损失（收益）15,366 (27,814)43,180 
运营费用9,946 14,934 (4,988)
一般和管理费用956 1,244 (288)
折旧和摊销费用9,573 11,775 (2,202)
资产处置或减值的收益，净额(467)(296)(171)
支出总额475,072 543,106 (68,034)
分部营业收入$14,778 $32,927 $(18,149)
已售原油（桶）5,636 5,839 (203)
通过自有管道（桶）运输的原油6,484 6,600 (116)
原油储存容量——自有和已租赁（桶）(2)5,232 5,232 — 
租赁给第三方的原油储存容量（桶）(2)2,250 1,501 749 
原油库存（桶）(2)660 660 — 
原油售出（美元/桶）$84.298 $94.433 $(10.135)
每售出原油的成本（美元/桶）(3)$78.016 $93.040 $(15.024)
原油产品利润率（美元/桶）(3)$6.282 $1.393 $4.889 
(1) 收入包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为10万美元和130万美元的分部间销售额，这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 信息分别于2023年9月30日和2022年9月30日提供。
(3) 每桶成本和产品利润率不包括衍生品的影响。

原油销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 下降的主要原因是截至2023年9月30日的三个月中原油价格与截至2022年9月30日的三个月相比有所下降，以及截至2023年9月30日的三个月中，由于买入/卖出交易的增加，销量减少。买入/卖出交易是指我们从交易对手购买产品并在不同地点或时间向同一个交易对手出售相同数量的产品的交易。这些交易的收入、销售成本和销量均为净值。

在截至2023年9月30日的三个月中，大梅萨管道的实物量平均每天约为7万桶，而截至2022年9月30日的三个月中，每天的实物量约为7.2万桶。对较重等级原油的需求减少，以及由此导致的原油价格下跌，导致DJ Basin的产量下降，从而导致Grand Mesa的合同出货量减少。

在截至2023年9月30日的三个月中，原油销售的利润率与截至2022年9月30日的三个月相比有所增加，这是由于向价格上涨的市场出售了价格较低的库存。在截至2022年9月30日的三个月中，我们经历了相反的情况，我们向价格下跌的市场出售价格较高的库存。

衍生损失（收益）。 在截至2023年9月30日的三个月中，我们的销售成本包括受原油价格下跌推动的1,080万美元的衍生品已实现净亏损和460万美元的衍生品未实现净亏损。截至2023年9月30日的三个月，之前的金额包括940万美元的已实现净收益和480万美元的未实现净亏损，这些衍生工具与我们对冲CMA差异投资相关的衍生工具，定义和讨论见下文 “非公认会计准则财务指标”。在结束的三个月中，我们的销售成本
36
目录

2022年9月30日包括受原油价格下跌推动的2320万美元衍生品已实现净收益，以及460万美元的衍生品未实现净收益。截至2022年9月30日的三个月，该金额包括880万美元的已实现净收益和与我们的CMA差额对冲相关的衍生工具相关的650万美元未实现净收益。

原油运输和其他收入。 下降的主要原因是我们在2023年3月30日出售了海洋资产。

运营和一般及管理费用。下降的主要原因是我们在2023年3月30日出售了海洋资产。

折旧和摊销费用。 下降的主要原因是我们在2023年3月30日出售了海运资产，以及在截至2023年3月31日的三个月中某些终端资产的减值，从而降低了其折旧基数。

资产处置或减值的收益，净额。在截至2023年9月30日的三个月中，我们录得50万美元的净收益，这主要是由于某些资产的处置和报废。在截至2022年9月30日的三个月中，我们录得30万美元的净收益，这主要是由于某些资产的处置和报废。


37
目录

液体物流

下表汇总了我们液体物流板块在指定时期内的经营业绩：
截至9月30日的三个月
20232022改变
（以千计，每加仑量除外）
成品销售：
收入——不包括衍生品的影响 $620,323 $635,758 $(15,435)
销售成本——不包括衍生品的影响 614,709 629,166 (14,457)
衍生损失（收益）76 (479)555 
产品利润5,538 7,071 (1,533)
丙烷销售：
收入102,795 199,536 (96,741)
销售成本——不包括衍生品的影响95,421 198,046 (102,625)
衍生品损失2,790 12,750 (9,960)
产品利润（亏损）4,584 (11,260)15,844 
丁烷销售：
收入106,301 152,213 (45,912)
销售成本——不包括衍生品的影响94,880 159,484 (64,604)
衍生损失（收益）1,509 (10,791)12,300 
产品利润9,912 3,520 6,392 
 
其他产品销售：
收入——不包括衍生品的影响260,833 285,742 (24,909)
销售成本——不包括衍生品的影响259,519 269,529 (10,010)
衍生增益(6,938)(614)(6,324)
产品利润8,252 16,827 (8,575)
服务收入：
收入6,829 4,946 1,883 
销售成本454 351 103 
产品利润6,375 4,595 1,780 
费用：
运营费用13,576 13,685 (109)
一般和管理费用2,050 1,967 83 
折旧和摊销费用2,383 3,396 (1,013)
资产处置（收益）亏损或减值，净额(6,925)52 (6,977)
支出总额11,084 19,100 (8,016)
分部营业收入 $23,577 $1,653 $21,924 
38
目录

截至9月30日的三个月
20232022改变
（以千计，每加仑量除外）
液化天然气和成品储存容量-自有和租赁（加仑）(1)157,589 167,559 (9,970)
售出的成品油（加仑）209,919 186,031 23,888 
售出的精制产品（美元/加仑） $2.955 $3.417 $(0.462)
每售出成品的成本（美元/加仑）(2)$2.928 $3.382 $(0.454)
成品油产品利润率（美元/加仑）(2)$0.027 $0.035 $(0.008)
成品库存（加仑）(1)707 1,990 (1,283)
售出的丙烷（加仑）129,988 169,775 (39,787)
丙烷售出（美元/加仑）$0.791 $1.175 $(0.384)
每售出丙烷的成本（美元/加仑）(2)$0.734 $1.167 $(0.433)
丙烷产品利润率（美元/加仑）(2)$0.057 $0.008 $0.049 
丙烷库存（加仑）(1)115,491 101,880 13,611 
出售的丁烷（加仑）108,085 111,551 (3,466)
丁烷售出（美元/加仑）$0.983 $1.365 $(0.382)
每售出丁烷的成本（美元/加仑）(2)$0.878 $1.430 $(0.552)
丁烷产品利润（亏损）（美元/加仑）(2)$0.105 $(0.065)$0.170 
丁烷库存（加仑）(1)92,651 84,928 7,723 
出售的其他产品（加仑）100,389 104,979 (4,590)
其他已售产品（美元/加仑）$2.598 $2.722 $(0.124)
每售出其他产品的成本（美元/加仑）(2)$2.585 $2.567 $0.018 
其他产品产品利润率（美元/加仑）(2)$0.013 $0.155 $(0.142)
其他产品库存（加仑）(1)18,012 33,653 (15,641)
(1) 信息分别于2023年9月30日和2022年9月30日提供。
(2) 每加仑的成本和产品利润（损失）不包括衍生品的影响。

成品油销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 在截至2023年9月30日的三个月中，收入和销售成本的下降（不包括衍生品的影响）是由于大宗商品价格的下跌，但由于我们在某些市场增加了新的供应和客户合同，交易量的增加部分抵消了这种下降。

在截至2023年9月30日的三个月中，不包括衍生品的影响，成品油产品的利润率有所下降。随着供应问题的解决和供需平衡的恢复，一些市场的较高利润率恢复正常。此外，由于我们的一家主要供应商将短缺的供应重新分配给其品牌业务，一些关键市场的销量出现了损失。

成品油衍生品亏损（收益）。 截至2023年9月30日的三个月，我们的成品油产品利润率包括10万美元的已实现亏损，截至2022年9月30日的三个月包括50万美元的已实现收益。

丙烷销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降，不包括衍生品的影响，是由于截至2023年9月30日的三个月中丙烷价格下跌。在截至2023年9月30日的三个月中，丙烷销量有所下降，原因是表现较差的码头处于闲置状态，截至2023年9月30日的三个月中出售了太平洋西北地区的两个码头，某些供应合同的丢失以及对利润更高的市场的关注。

在截至2023年9月30日的三个月中，由于我们向价格上涨的市场出售了价格较低的库存，丙烷产品的利润率（不包括衍生品的影响）有所增加。在上一年中，价格较高的库存被出售到价格下降的市场。

丙烷衍生物损失。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的丙烷销售批发成本包括90万美元的衍生品未实现净收益和370万美元的衍生品已实现净亏损。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的丙烷销售批发成本包括1190万美元的未实现净额
39
目录

衍生品亏损和80万美元的衍生品已实现净亏损。

丁烷销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降，不包括衍生品的影响，是由于大宗商品价格下跌所致。

在截至2023年9月30日的三个月中，丁烷产品利润率（不包括衍生品的影响）与截至2022年9月30日的三个月相比有所增加，这主要是由于本年度对丁烷混合物的需求增加。去年，由于我们在赛季开始时签约购买的产品与在折扣市场上购买的产品竞争，我们受到位置差异降低的负面影响。此外，我们记录了较低的成本或可变现价值费用，以降低上一年度的库存价值。

丁烷衍生物损失（收益）。 在截至2023年9月30日的三个月中，我们的丁烷销售成本包括450万美元 衍生品的未实现净亏损和310万美元的衍生品已实现净收益。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的丁烷销售成本包括870万美元的衍生品未实现净收益和200万美元的衍生品已实现净收益。

其他产品的销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。收入和销售成本的下降，不包括衍生品的影响，主要是由于截至2023年9月30日的三个月中市场价格与截至2022年9月30日的三个月相比有所下降。我们在去年签订了长期生物柴油合同，当时价格较高，将在本期交付。由于环境保护署（“EPA”）可再生燃料标准（“RFS”）的最终要求降低了混合所需的生物柴油量，从而增加了市场的供应量，生物柴油的市场价格下跌。此外，与去年同期相比，本期天然汽油的价格和销量也有所下降。天然汽油销量的减少是由于某些合同的损失。本期可再生识别码（“RIN”）销售量的增加部分抵消了这些下降。

如上所述，在截至2023年9月30日的三个月中，其他产品销售产品的利润率（不包括衍生品的影响）较上年有所下降，这主要是由于长期合同变得不利。上一季度的利润率得益于有利的供应合同。

其他产品衍生收益。 在截至2023年9月30日的三个月中，我们的其他产品的衍生品包括50万美元的衍生品未实现净收益和640万美元的衍生品已实现净收益。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的其他产品的衍生品包括90万美元的衍生品未实现净亏损和150万美元的衍生品已实现净收益。

服务收入和销售成本。该收入包括存储、码头和运输服务收入。截至2023年9月30日的三个月中，收入较上年有所增加，这是由于最低容量承诺账单为470万美元，但由于码头闲置以及在截至2023年9月30日的三个月中出售太平洋西北地区两个航站楼而导致的码头收入减少，部分抵消了这一点。

运营和一般及管理费用。截至2023年9月30日的三个月，运营和一般及管理费用与截至2022年9月30日的三个月一致。

折旧和摊销费用。在截至2023年9月30日的三个月中，这一下降是由于客户关系无形资产自2023年6月30日起已全部摊销。

资产处置或减值（收益）亏损，净额。在截至2023年9月30日的三个月中，我们在2023年7月出售两个航站楼实现了690万美元的净收益。在截至2022年9月30日的三个月中，我们录得10万美元的净亏损，这主要是由于处置了某些资产。

40
目录

企业和其他

“公司及其他” 中的营业损失包括所示时期内的以下组成部分：
截至9月30日的三个月
20232022改变
（以千计）
销售成本
衍生增益$(3,381)$— $(3,381)
费用：
一般和管理费用13,307 12,456 851 
折旧和摊销费用1,517 1,620 (103)
资产处置或减值的收益，净额— (1,138)1,138 
支出总额14,824 12,938 1,886 
营业亏损$(11,443)$(12,938)$1,495 

销售成本-衍生收益。 在截至2023年9月30日的三个月中，我们的销售成本包括260万美元的衍生品净已实现收益和80万美元的衍生品未实现净收益。正如我们在上一财年所经历的那样，我们已经进行了经济套期保值，以保护我们的流动性状况和杠杆作用，大宗商品价格大幅上涨推动了我们的营运资金需求，从而影响了我们在大宗商品价格疲软之前减少绝对负债的能力。这些职位将在2023年11月至2024年3月之间到期。

一般和管理费用。 在截至2023年9月30日的三个月中，由于商业保险费用增加，我们向保险公司支付了与以前的海运原油业务（我们于2023年3月30日出售）相关的赔偿保单的未来任何补充期权，以及保险费的增加，因此支出有所增加。我们还承担了更高的法律费用。这些增长被付款时机导致的激励性薪酬支出减少所抵消。在上一年度，激励性薪酬是在截至2022年9月30日的三个月内支付的，而在本财年中，激励性薪酬是在截至2023年6月30日的三个月内支付的。

折旧和摊销费用。 截至2023年9月30日的三个月，折旧和摊销费用与截至2022年9月30日的三个月一致。

资产处置或减值的收益，净额. 在截至2022年9月30日的三个月中，我们出售了一架飞机，收益为130万美元，但预付2023年7月31日到期的应收贷款所记录的亏损部分抵消了这一收益。

未合并实体的收益权益

截至2023年9月30日的三个月，未合并实体的权益收益为90万美元，而截至2022年9月30日的三个月中为120万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，减少了30万美元，这主要是由于与特定土地和水务服务业务相关的某些会员权益的收入减少。

41
目录

利息支出

下表汇总了我们在指定期间的合并利息支出的组成部分：
截至9月30日的三个月
20232022改变
（以千计）
优先担保票据$38,437 $38,437 $— 
高级无抵押票据10,297 20,284 (9,987)
循环信贷额度5,203 4,662 541 
其他债务554 720 (166)
债务利息支出总额54,491 64,103 (9,612)
债务发行成本的摊销4,136 4,194 (58)
利息支出总额$58,627 $68,297 $(9,670)

在截至2023年9月30日的三个月中，债务利息支出减少了960万美元，这主要是由于在截至2023年6月30日的三个月内回购了2023年到期的7.5％的优先无抵押票据（“2023年票据”），2023年3月31日赎回了2023年剩余的2023年票据，以及在截至2023年6月30日的三个月内回购了2025年到期的6.125％未偿还优先无抵押票据（“2025年票据”）的一部分，详情见下文本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注7。本年度循环信贷额度利率的上升部分抵消了这一下降。

提前清偿负债的收益，净额

截至2023年9月30日的三个月，提前清偿负债的净收益为10万美元，而截至2022年9月30日的三个月为250万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，先前注销的10万美元债务发行成本被逆转。在截至2022年9月30日的三个月中，净收益（包括注销的债务发行成本）与部分未偿还的优先无抵押票据（定义见此处）的提前清偿有关。有关进一步讨论，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注7。

其他收入（支出），净额

截至2023年9月30日的三个月中，扣除30万美元的其他收入主要包括应收贷款的利息收入（有关进一步讨论，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注2）。在截至2022年9月30日的三个月中，扣除不到10万美元的其他支出主要包括2020财年收购中收购的资产的结算亏损，部分被与破产和解相关的收益所抵消。

所得税支出

截至2023年9月30日的三个月，所得税支出为30万美元，而截至2022年9月30日的三个月，所得税支出为50万美元。有关进一步讨论，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2。

非控股权益

非控股权益代表某些合并子公司中由第三方拥有的部分。截至2023年9月30日的三个月，非控制性利息收入为30万美元，而截至2022年9月30日的三个月为10万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，这一增长主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中，某些水解决方案业务的收入增加。

42
目录

该细分市场的经营业绩 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月

水解决方案

下表汇总了我们的水务解决方案板块在指定时期内的经营业绩：
截至9月30日的六个月
20232022改变
（以千计，每桶和每天的数量除外）
收入：
水处理服务费 $297,703 $240,178 $57,525 
出售回收的原油54,118 65,921 (11,803)
回收水5,167 7,372 (2,205)
其他收入21,558 17,518 4,040 
总收入378,546 330,989 47,557 
费用：
销售成本——不包括衍生品的影响5,521 6,782 (1,261)
衍生品损失4,472 4,363 109 
运营费用 108,949 103,736 5,213 
一般和管理费用 2,361 4,224 (1,863)
折旧和摊销费用 106,476 101,175 5,301 
处置损失或资产减值，净额22,318 9,976 12,342 
支出总额250,097 230,256 19,841 
分部营业收入$128,449 $100,733 $27,716 
处理的产水（每天桶）
特拉华盆地2,154,906 1,937,179 217,727 
鹰福特盆地135,737 105,463 30,274 
DJ Basin157,745 152,057 5,688 
其他盆地1,481 15,505 (14,024)
总计2,449,869 2,210,204 239,665 
回收水（每天桶）67,213 115,294 (48,081)
总计（每天桶）2,517,082 2,325,498 191,584 
脱脂油售出（每天桶）4,046 3,584 462 
加工出水的服务费（美元/桶）(1)$0.66 $0.59 $0.07 
回收原油用于生产的水处理（美元/桶）(1)$0.12 $0.16 $(0.04)
加工出水的运营费用（美元/桶）(1)$0.24 $0.26 $(0.02)
(1) 总产量 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，加工的水桶分别为448,325,889和404,467,330个。这些金额不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中分别为23,873,967桶和12,585,351桶，这与生产商因未交付的承诺量而支付的款项有关，如下文将进一步讨论。

水处理服务费收入。增长的主要原因是主要来自特拉华盆地的合同客户加工的产水量增加，2023财年签订的新合同的费用增加，以及对可中断现货量收取的费用增加。此外，某些生产商为未交付的承诺数量支付的款项也有所增加。加工出水的服务费（美元/桶）也受益于这些短缺补助金。此外，在2023年7月，我们达成了一项交易，根据该交易，由于最低容量水处理合同的终止，收到的总对价的一部分分配给收入（见本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注16）。

回收的原油收入。下降的主要原因是出售脱脂油桶所得的已实现原油价格的降低，但部分抵消了从增加的产出水中回收的脱脂油桶销售量的增加，以及由于管道规格更严格，在本财年出售了截至2023年3月31日储存的约33,480桶脱脂油。

回收水收入。 减少的主要原因是与完工用水时间相关的再生水量减少。
43
目录


其他收入。 增长的主要原因是建筑项目报销额的增加和地面使用收入的增加。由于某些管道承诺收入将于2022年12月到期，以及与我们的客户从苦咸非饮用水过渡到再生水的时机相关的咸水非饮用水销售减少，部分抵消了这些增长。

销售成本——不包括衍生品的影响。下降的主要原因是，由于联合营销协议的终止，为满足客户需求而从第三方购买的苦咸非饮用水减少了。生产商将报销各增压站的发电机和燃料费用所产生的成本部分抵消了这一减少。此外，在截至2023年9月30日的三个月中，我们为脱脂油销售支付了卡车运输费用。

衍生损失。在截至2023年9月30日的六个月中，我们的衍生品未实现净亏损为450万美元，衍生品的已实现净亏损不到10万美元。在截至2022年9月30日的六个月中，我们的衍生品未实现净收益为450万美元，衍生品的已实现净亏损为880万美元。

运营和一般及管理费用。增长主要是由于处理的产水量增加导致运营费用增加。这一增长被遣散税的减少部分抵消，这是由于回收的原油收入减少所致，2023年9月与前期相关的遣散税退款以及较低的法律和管理费用。

折旧和摊销费用。增长的主要原因是，在截至2023年3月31日的财政年度和截至2023年9月30日的六个月中，某些长期资产的全部摊销或减值部分抵消了新开发的设施和基础设施的折旧。

资产处置损失或减值损失，净额。在截至2023年9月30日的六个月中，我们记录了1,620万美元的净亏损，主要与出售某些资产有关，净亏损为610万美元，与放弃某些资本项目和撤回某些资产有关。在截至2022年9月30日的六个月中，我们记录了800万美元的减值费用，用于减记另一家盐水处置设施的非活动盐水处置设施和设备的价值。我们还记录了160万美元的净亏损，主要与某些资本项目的放弃以及某些其他杂项资产的出售和报废有关，以及与终止联合营销协议有关的50万美元亏损。

44
目录

原油物流

下表汇总了我们原油物流板块在指定时期内的经营业绩：
截至9月30日的六个月
20232022改变
（以千计，每桶除外）
收入：
原油销售$925,231 $1,399,170 $(473,939)
原油运输及其他29,171 47,093 (17,922)
总收入 (1)954,402 1,446,263 (491,861)
费用：   
销售成本——不包括衍生品的影响872,379 1,344,625 (472,246)
衍生损失（收益）8,146 (1,947)10,093 
运营费用20,409 27,122 (6,713)
一般和管理费用1,935 2,574 (639)
折旧和摊销费用19,319 23,529 (4,210)
资产处置亏损（收益）或减值，净额429 (1,556)1,985 
支出总额922,617 1,394,347 (471,730)
分部营业收入$31,785 $51,916 $(20,131)
已售原油（桶）11,643 13,473 (1,830)
通过自有管道（桶）运输的原油13,047 13,770 (723)
原油储存容量——自有和已租赁（桶）(2)5,232 5,232 — 
租赁给第三方的原油储存容量（桶）(2)2,250 1,501 749 
原油库存（桶）(2)660 660 — 
原油售出（美元/桶）$79.467 $103.850 $(24.383)
每售出原油的成本（美元/桶）(3)$74.927 $99.801 $(24.874)
原油产品利润率（美元/桶）(3)$4.540 $4.049 $0.491 
(1) 收入包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中分别为30万美元和610万美元的分部间销售额，这些销售额已在我们未经审计的简明合并运营报表中扣除。
(2) 信息分别于2023年9月30日和2022年9月30日提供。
(3) 每桶成本和产品利润率不包括衍生品的影响。

原油销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 下降的主要原因是截至2023年9月30日的六个月中原油价格与截至2022年9月30日的六个月相比有所下降，以及销量下降的主要原因是DJ Basin产量下降以及截至2023年9月30日的六个月中买入/卖出交易增加。

在截至2023年9月30日的六个月中，大梅萨管道的实物量平均每天约为71,000桶，而截至2022年9月30日的六个月中，每天的实物量约为7.5万桶。对较重等级原油的需求减少，以及由此导致的原油价格下跌，导致DJ Basin的产量下降，从而导致Grand Mesa的合同出货量减少。

如上所述，在截至2023年6月30日的六个月中，由于销售量减少，利润率下降，但被每桶利润率的提高所抵消。在截至2023年6月30日的三个月中，由于价格较高的库存被出售到价格下降的市场，每桶利润率下降。在截至2023年9月30日的三个月中，由于向价格上涨的市场出售价格较低的库存，每桶利润率增加。在过去的一年中，我们的经历恰恰相反，在截至2022年6月30日的三个月中，我们在价格上涨的市场中出售了价格较低的库存，但在截至2022年9月30日的三个月中，我们向价格下跌的市场出售了价格较高的库存。原油产品利润率的计算不包括可能抵消实物利润变动的衍生品的收益和损失。

衍生损失（收益）。在截至2023年9月30日的六个月中，我们的销售成本包括受原油价格上涨推动的150万美元衍生品已实现净收益和970万美元的衍生品未实现净亏损。截至2023年9月30日的六个月的先前金额包括70万美元的已实现净收益和未实现的净未实现净收益
45
目录

下文 “非公认会计准则财务指标” 中定义和讨论的与我们的CMA差额对冲相关的衍生工具的40万美元收益。在截至2022年9月30日的六个月中，我们的销售成本包括受原油价格上涨推动的5,360万美元的衍生品已实现净亏损和5,560万美元的衍生品未实现净收益。截至2022年9月30日的六个月中，该金额包括3,750万美元的已实现净亏损和与CMA差额对冲相关的衍生工具相关的未实现净收益3,600万美元。

原油运输和其他收入。 下降的主要原因是我们在2023年3月30日出售了海洋资产。

运营和一般及管理费用。下降的主要原因是我们在2023年3月30日出售了海洋资产。此外，这段时期还受益于激励性薪酬支出减少以及维修和维护费用降低。

折旧和摊销费用。 下降的主要原因是我们在2023年3月30日出售了海洋资产。

资产处置或减值亏损（收益），净额。在截至2023年9月30日的六个月中，我们录得40万美元的净亏损，这主要是由于某些资产的处置和报废。在截至2022年9月30日的六个月中，我们录得160万美元的净收益，这主要是由于某些资产的处置和报废。
46
目录

液体物流

下表汇总了我们液体物流板块在指定时期内的经营业绩：
截至9月30日的六个月
20232022改变
（以千计，每加仑量除外）
成品销售：
收入——不包括衍生品的影响 $1,198,362 $1,384,437 $(186,075)
销售成本——不包括衍生品的影响 1,179,889 1,367,240 (187,351)
衍生品损失187 573 (386)
产品利润18,286 16,624 1,662 
丙烷销售：
收入215,045 422,110 (207,065)
销售成本——不包括衍生品的影响205,905 410,335 (204,430)
衍生损失 681 10,818 (10,137)
产品利润8,459 957 7,502 
丁烷销售：
收入176,541 352,807 (176,266)
销售成本——不包括衍生品的影响168,940 359,703 (190,763)
衍生增益(4,978)(18,923)13,945 
产品利润12,579 12,027 552 
其他产品销售：
收入——不包括衍生品的影响466,624 580,748 (114,124)
销售成本——不包括衍生品的影响464,970 536,281 (71,311)
衍生物（收益）损失(8,337)18,191 (26,528)
产品利润9,991 26,276 (16,285)
服务收入：
收入9,228 9,084 144 
销售成本717 698 19 
产品利润8,511 8,386 125 
费用：
运营费用24,712 25,160 (448)
一般和管理费用3,845 3,988 (143)
折旧和摊销费用5,597 6,777 (1,180)
资产处置（收益）亏损或减值，净额(7,736)52 (7,788)
支出总额26,418 35,977 (9,559)
分部营业收入$31,408 $28,293 $3,115 
47
目录

截至9月30日的六个月
20232022改变
（以千计，每加仑量除外）
液化天然气和成品储存容量-自有和租赁（加仑）(1)157,589 167,559 (9,970)
售出的成品油（加仑）430,006 374,657 55,349 
售出的精制产品（美元/加仑） $2.787 $3.695 $(0.908)
每售出成品的成本（美元/加仑）(2)$2.744 $3.649 $(0.905)
成品油产品利润率（美元/加仑）(2)$0.043 $0.046 $(0.003)
成品库存（加仑）(1)707 1,990 (1,283)
售出的丙烷（加仑）269,741 334,619 (64,878)
丙烷售出（美元/加仑）$0.797 $1.261 $(0.464)
每售出丙烷的成本（美元/加仑）(2)$0.763 $1.226 $(0.463)
丙烷产品利润率（美元/加仑）(2)$0.034 $0.035 $(0.001)
丙烷库存（加仑）(1)115,491 101,880 13,611 
出售的丁烷（加仑）186,574 232,076 (45,502)
丁烷售出（美元/加仑）$0.946 $1.520 $(0.574)
每售出丁烷的成本（美元/加仑）(2)$0.905 $1.550 $(0.645)
丁烷产品利润（亏损）（美元/加仑）(2)$0.041 $(0.030)$0.071 
丁烷库存（加仑）(1)92,651 84,928 7,723 
出售的其他产品（加仑）191,488 198,616 (7,128)
其他已售产品（美元/加仑）$2.437 $2.924 $(0.487)
每售出其他产品的成本（美元/加仑）(2)$2.428 $2.700 $(0.272)
其他产品产品利润率（美元/加仑）(2)$0.009 $0.224 $(0.215)
其他产品库存（加仑）(1)18,012 33,653 (15,641)
(1) 信息分别于2023年9月30日和2022年9月30日提供。
(2) 每加仑的成本和产品利润（损失）不包括衍生品的影响。

成品油销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 在截至2023年9月30日的六个月中，收入和销售成本的下降，不包括衍生品的影响，是由于我们在某些市场增加了新的供应和客户合同，大宗商品价格的下跌被销量的增加部分抵消了这种下降。

在截至2023年9月30日的六个月中，由于供应问题得到解决和供需平衡恢复，一些市场的利润率恢复正常，不包括衍生品的影响，成品油产品的利润率有所下降。

成品油衍生品损失。 截至2023年9月30日的六个月中，我们的成品油产品利润率包括20万美元的已实现亏损，截至2022年9月30日的六个月中包括60万美元的已实现亏损。

丙烷销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。收入和销售成本的下降，不包括衍生品的影响，是由于截至2023年9月30日的六个月中丙烷价格下跌。在截至2023年9月30日的六个月中，丙烷销量有所下降，原因是表现较差的码头处于闲置状态，截至2023年9月30日的三个月中出售了太平洋西北地区的两个码头，某些供应合同的丢失以及对利润更高的市场的关注。

丙烷产品利润率，不包括衍生品的影响， 与截至2022年9月30日的六个月相比，在截至2023年9月30日的六个月中一直保持稳定。

丙烷衍生物损失。 我们的丙烷销售批发成本包括320万美元 截至2023年9月30日的六个月中，衍生品的未实现净收益和390万美元的衍生品已实现净亏损。在截至2022年9月30日的六个月中，我们的丙烷销售批发成本包括1190万美元的衍生品未实现净亏损和110万美元的衍生品已实现净收益。
48
目录


丁烷销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降主要是由于丁烷价格的下跌。下降的另一个原因是上半年现货需求疲软、出口需求疲软以及重要客户改变了战略，导致销量减少。

在截至2023年9月30日的六个月中，丁烷产品利润率（不包括衍生品的影响）与截至2022年9月30日的六个月相比有所增加，这主要是由于对丁烷混合物的需求增加。去年，由于我们在赛季开始时签约购买的产品与在折扣市场上购买的产品竞争，我们受到位置差异降低的负面影响。此外，我们记录了较低的成本或可变现价值费用，以降低上一年度的库存价值。

丁烷衍生物增益。 在截至2023年9月30日的六个月中，我们的丁烷销售成本包括230万美元 衍生品未实现净收益和270万美元衍生品已实现净收益。在截至2022年9月30日的六个月中，我们的丁烷销售成本包括1,480万美元的衍生品未实现净收益和410万美元的衍生品已实现净收益。

其他产品的销售收入和销售成本，不包括衍生品的影响。 收入和销售成本的下降，不包括衍生品的影响，主要是由于截至2023年9月30日的六个月中市场价格与去年同期相比有所下降。由于美国环保局的RFS最终命令降低了混合所需的生物柴油量，从而增加了市场的供应量，生物柴油的市场价格下跌。随着价格的降低，RIN的销量也有所下降。下降也是由于某些合同的损失导致天然汽油销量减少所致。

在截至2023年9月30日的六个月中，其他产品销售产品的利润率（不包括衍生品的影响）有所下降，这是由于美国环保局的最终RFS要求导致市场生物柴油供应增加，该命令降低了生物柴油和RIN的价格，以及在前一年价格上涨时签订的生物柴油合同的交付，该合同将在价格下跌的当期交付。

其他产品衍生品（收益）亏损。 在截至2023年9月30日的六个月中，我们的其他产品的衍生品不包括衍生品的未实现收益/亏损以及830万美元的衍生品已实现净收益。在截至2022年9月30日的六个月中，我们的其他产品的衍生品包括120万美元的衍生品未实现净亏损和1,700万美元的衍生品已实现净亏损。

服务收入和销售成本。该收入包括存储、码头和运输服务收入。在截至2023年9月30日的六个月中，这一增长主要是由于最低吞吐量承诺账单为470万美元，但由于码头闲置以及在截至2023年9月30日的六个月中出售太平洋西北地区两个航站楼而导致的码头收入减少，部分抵消了这一增长。

运营和一般及管理费用。截至2023年9月30日的六个月中，运营和一般及管理费用与截至2022年9月30日的六个月一致。
折旧和摊销费用。在截至2023年9月30日的六个月中，这一下降是由于客户关系无形资产自2023年6月30日起已全部摊销。

资产处置（收益）亏损或减值，净额 在截至2023年9月30日的六个月中，由于2023年7月出售了两个码头，我们录得690万美元的净收益，并由于处置某些其他资产而录得80万美元的净收益。在截至2022年9月30日的六个月中，我们录得10万美元的净亏损，这主要是由于处置了某些资产。

49
目录

企业和其他

“公司及其他” 中的营业损失包括所示时期内的以下组成部分：
截至9月30日的六个月
20232022改变
（以千计）
销售成本
衍生品损失$833 $— $833 
费用：
一般和管理费用29,646 22,599 7,047 
折旧和摊销费用3,113 3,297 (184)
资产处置或减值的收益，净额— (987)987 
支出总额32,759 24,909 7,850 
营业亏损$(33,592)$(24,909)$(8,683)

销售成本-衍生损失。 在截至2023年9月30日的六个月中，我们的销售成本包括40万美元的衍生品净已实现亏损和40万美元的衍生品未实现净亏损。正如我们在上一财年所经历的那样，我们已经进行了经济套期保值，以保护我们的流动性状况和杠杆作用，大宗商品价格大幅上涨推动了我们的营运资金需求，从而影响了我们在大宗商品价格疲软之前减少绝对负债的能力。这些职位将在2023年11月至2024年3月之间到期。

一般和管理费用。 截至2023年9月30日的六个月中，支出高于截至2022年9月30日的六个月，这是由于我们向保险公司支付了商业保险费用，要求其免除与以前的海运原油业务（我们在2023年3月30日出售）相关的赔偿保单的未来任何补充延期，以及保险费的增加。我们还承担了更高的法律费用。

折旧和摊销费用。 截至2023年9月30日的六个月中，折旧和摊销费用与截至2022年9月30日的六个月一致。

资产处置或减值的收益，净额. 在截至2022年9月30日的六个月中，我们出售了一架飞机，收益为130万美元，但预付2023年7月31日到期的应收贷款所记录的亏损部分抵消了这一收益。

未合并实体的收益权益

截至2023年9月30日的六个月中，未合并实体的权益收益为90万美元，而截至2022年9月30日的六个月中为190万美元。在截至2023年9月30日的六个月中，减少了100万美元，这主要是由于与特定土地和水务服务业务相关的某些会员权益的收入减少。

利息支出

下表汇总了我们在指定期间的合并利息支出的组成部分：
截至9月30日的六个月
20232022改变
（以千计）
优先担保票据$76,875 $76,875 $— 
高级无抵押票据21,260 41,103 (19,843)
循环信贷额度9,805 7,902 1,903 
其他债务1,969 1,356 613 
债务利息支出总额109,909 127,236 (17,327)
债务发行成本的摊销8,240 8,372 (132)
利息支出总额$118,149 $135,608 $(17,459)

在截至2023年9月30日的六个月中，债务利息支出减少了1,730万美元，这主要是由于上一年度回购了2023年票据，2023年3月31日赎回了2023年剩余的票据，以及
50
目录

在本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注7中进一步讨论了在截至2023年6月30日的三个月内回购2025年未偿还票据的一部分。本年度循环信贷额度利率的提高以及与法律索赔相关的应计利息（见附注8）部分抵消了这一下降。 转到本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表以供进一步讨论）。

提前清偿负债的收益，净额

截至2023年9月30日的六个月中，提前清偿负债的净收益为690万美元，而截至2022年9月30日的六个月中为410万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，净收益（包括注销的债务发行成本）主要与部分未偿还的优先无抵押票据（定义见此处）的提前清偿有关。有关进一步讨论，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注7。

其他收入，净额

截至2023年9月30日的六个月中，扣除60万美元的其他收入主要包括应收贷款的利息收入（有关进一步讨论，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注2）。截至2022年9月30日的六个月中，扣除60万美元的其他收入主要包括与破产和解相关的收益。

所得税支出

截至2023年9月30日的六个月中，所得税支出为50万美元，而截至2022年9月30日的六个月中，所得税支出为40万美元。有关进一步讨论，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2。

非控股权益

截至2023年9月30日的六个月中，非控制性利息收入为50万美元，而截至2022年9月30日的六个月为30万美元。在截至2023年9月30日的六个月中，这一增长主要是由于在截至2023年9月30日的六个月中，某些水解决方案业务的收入增加。

非公认会计准则财务指标

除了根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告的财务业绩外，我们还提供了息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标无意取代根据公认会计原则报告的财务指标。这些指标可能与其他实体使用的非公认会计准则财务指标不同，即使使用相似的术语来识别此类衡量标准也是如此。

我们将息税折旧摊销前利润定义为归属于NGL Energy Partners LP的净收益（亏损），加上利息支出、所得税支出（收益）以及折旧和摊销费用。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润，不包括衍生品的未实现收益和亏损、成本较低者或净可变现价值调整、资产处置或减值的损益、提前清偿负债的损益、基于股权的薪酬支出、收购费用、负债重估、某些法律和解等。我们还在调整后的息税折旧摊销前利润中纳入了与液体物流板块中某些成品业务相关的某些库存估值调整，如下所述。不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为净收益、所得税前收入、经营活动现金流或根据公认会计原则计算的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案，因为这些项目用于衡量经营业绩、流动性或偿还债务的能力。我们认为，息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息，用于评估我们向单位持有人进行季度分配的能力，并且仅作为补充指标列报。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息，用于评估我们的财务业绩，而无需考虑我们的融资方法、资本结构和历史成本基础。此外，根据我们的定义，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他实体使用的息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润或其他类似标题的指标相提并论。

除了液体物流板块内的某些业务外，为了计算调整后的息税折旧摊销前利润，我们对衍生品的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生品合约未平仓期间，我们将衍生品公允价值的变化记录为未实现收益或亏损。当衍生品时
51
目录

合约到期或结算，我们会冲销先前记录的未实现收益或亏损，并记录已实现收益或亏损。我们对液体物流板块中某些业务衍生品的已实现和未实现损益进行这样的区分。这些企业的主要套期保值策略是对冲合同周期中库存价值下降的风险，许多套期保值的期限较长。对账表中的 “库存估值调整” 行反映了资产负债表日这些企业库存的市场价值与其成本之间的差额。我们将其纳入调整后息税折旧摊销前利润，因为与该细分市场库存相关的衍生合约的未实现收益和亏损也会影响调整后的息税折旧摊销前利润，这些合约主要用于对冲库存持有风险，并包含在净收益中。在我们的原油物流板块中，我们使用西德克萨斯中质原油（“WTI”）日历月平均价格（“CMA”）购买某些原油桶，并使用WTI CMA价格加上合约中的阿格斯CMA差价成分（“CMA差价合约”）出售原油桶。为了消除CMA差价合约的波动性，我们在2021年1月建立了衍生工具头寸，以确保从2021年5月到2023年12月每月150万桶的利润率约为每桶0.20美元。由于这些头寸的性质，根据公认会计原则确认的现金流和收益将因时期而异，具体取决于当前的原油价格和使用第三方市场报价估值的未来估计原油价格。我们在调整后的息税折旧摊销前利润中确认了2021年1月建立的衍生工具头寸的收益和亏损，以与我们在本次交易期限内每月套期保值的实际利润率保持一致。这种陈述与管理层对交易的评估一致。

下表将所述期间的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润进行了对账：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
净收入$28,285 $3,607 $47,848 $26,713 
减去：归属于非控股权益的净收益(257)(97)(519)(342)
归属于NGL 能源合作伙伴有限责任公司的净收益28,028 3,510 47,329 26,371 
利息支出58,642 68,313 118,178 135,639 
所得税支出342 537 482 365 
折旧和摊销65,502 68,103 134,423 134,717 
EBITDA152,514 140,463 300,412 297,092 
衍生品未实现净亏损（收益）9,691 (4,828)9,059 (61,730)
CMA 差分滚动净亏损（收益）(1)2,233 (6,518)(6,904)28,102 
库存估值调整 (2)(6,436)(3,560)(6,100)(4,115)
成本或净可变现价值调整的较低值1,080 10,143 3,844 857 
处置损失或资产减值，净额16,207 7,653 15,011 7,485 
提前清偿负债的收益，净额(63)(2,479)(6,871)(4,141)
基于股权的薪酬支出410 479 884 976 
收购费用 (3)42 — 47 — 
其他 (4)536 889 1,487 1,592 
调整后 EBITDA$176,214 $142,242 $310,869 $266,118 
(1) 进行调整，在调整后的息税折旧摊销前利润范围内，使合伙企业CMA差额衍生工具头寸的净收益和亏损与对冲的实物利润率保持一致。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(2) 金额代表资产负债表日库存的市场价值与其成本之间的差额。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(3) 金额代表我们与收购相关的法律和咨询费用相关的费用。
(4) 金额代表有价证券的未实现收益/亏损和资产报废义务的增值支出。此外，截至2022年9月30日的六个月的金额还包括与我们的大梅萨管道相关的非现金运营费用。

52
目录

下表将上述息税折旧摊销前利润表中的折旧和摊销金额与我们未经审计的简明合并运营报表和未经审计的简明合并现金流量表中的折旧和摊销金额进行了对账：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销$65,502 $68,103 $134,423 $134,717 
无形资产摊销记入销售成本(65)(69)(130)(137)
归属于未合并实体的折旧和摊销(193)(194)(352)(364)
归因于非控股权益的折旧和摊销282 278 564 562 
未经审计的简明合并运营报表的折旧和摊销$65,526 $68,118 $134,505 $134,778 

截至9月30日的六个月
20232022
（以千计）
每个息税折旧摊销前利润表的折旧和摊销$134,423 $134,717 
债务发行成本的摊销记作利息支出8,240 8,372 
计入运营开支的特许权使用费的摊销123 123 
归属于未合并实体的折旧和摊销(352)(364)
归因于非控股权益的折旧和摊销564 562 
未经审计的简明合并现金流量报表的折旧和摊销$142,998 $143,410 

下表将上述息税折旧摊销前利润表中的利息支出与我们未经审计的简明合并运营报表中的利息支出进行了对账：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
每个 EBITDA 表的利息支出$58,642 $68,313 $118,178 $135,639 
归属于未合并实体的利息支出(15)(16)(29)(31)
每份未经审计的简明合并运营报表的利息支出$58,627 $68,297 $118,149 $135,608 

53
目录

下表按分部对所示期间的营业收入（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润进行了对账：
截至2023年9月30日的三个月
水
解决方案		原油
物流		液体
物流		企业
和其他		合并
（以千计）
营业收入（亏损）$59,118 $14,778 $23,577 $(11,443)$86,030 
折旧和摊销52,053 9,573 2,383 1,517 65,526 
摊销记作销售成本— — 65 — 65 
衍生品未实现净亏损（收益）4,471 4,554 3,230 (2,564)9,691 
CMA 差价合约净亏损（收益）— 2,233 — — 2,233 
库存估值调整— — (6,436)— (6,436)
成本或净可变现价值调整的较低值— — 1,080 — 1,080 
资产处置亏损（收益）或减值，净额23,599 (467)(6,925)— 16,207 
基于股权的薪酬支出— — — 410 410 
收购费用(29)— 65 6 42 
其他收入（支出），净额248 (1)14 49 310 
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润1,032 — (21)51 1,062 
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(542)— — — (542)
其他439 43 54 — 536 
调整后 EBITDA$140,389 $30,713 $17,086 $(11,974)$176,214 
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
水
解决方案		原油
物流		液体
物流		企业
和其他		合并
（以千计）
营业收入（亏损）$47,128 $32,927 $1,653 $(12,938)$68,770 
折旧和摊销51,327 11,775 3,396 1,620 68,118 
摊销记作销售成本— — 69 — 69 
衍生品未实现（收益）净亏损(4,340)(4,575)4,087 — (4,828)
CMA 差价合约净亏损（收益）— (6,518)— — (6,518)
库存估值调整— — (3,560)— (3,560)
成本或净可变现价值调整的较低值— (493)10,636 — 10,143 
资产处置亏损（收益）或减值，净额9,035 (296)52 (1,138)7,653 
基于股权的薪酬支出— — — 479 479 
其他（支出）收入，净额(251)303 (91)24 (15)
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润1,387 — (17)45 1,415 
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(373)— — — (373)
其他861 (260)288 — 889 
调整后 EBITDA$104,774 $32,863 $16,513 $(11,908)$142,242 

54
目录

截至 2023 年 9 月 30 日的六个月
水
解决方案		原油
物流		液体
物流		企业
和其他		合并
（以千计）
营业收入（亏损）$128,449 $31,785 $31,408 $(33,592)$158,050 
折旧和摊销106,476 19,319 5,597 3,113 134,505 
摊销记作销售成本— — 130 — 130 
衍生品未实现净亏损（收益）4,471 9,689 (5,489)388 9,059 
CMA 差价合约净亏损（收益）— (6,904)— — (6,904)
库存估值调整— — (6,100)— (6,100)
成本或净可变现价值调整的较低值— — 3,844 — 3,844 
资产处置亏损（收益）或减值，净额22,318 429 (7,736)— 15,011 
基于股权的薪酬支出— — — 884 884 
收购费用(28)— 84 (9)47 
其他收入，净额428 105 15 68 616 
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润1,259 — (26)95 1,328 
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(1,088)— — — (1,088)
其他1,298 81 108 — 1,487 
调整后 EBITDA$263,583 $54,504 $21,835 $(29,053)$310,869 

截至2022年9月30日的六个月
水
解决方案		原油
物流		液体
物流		企业
和其他		合并
（以千计）
营业收入（亏损）$100,733 $51,916 $28,293 $(24,909)$156,033 
折旧和摊销101,175 23,529 6,777 3,297 134,778 
摊销记作销售成本— — 137 — 137 
衍生品未实现净收益(4,464)(55,580)(1,686)— (61,730)
CMA 差价合约净亏损（收益）— 28,102 — — 28,102 
库存估值调整— — (4,115)— (4,115)
成本或净可变现价值调整的较低值— 1,074 (217)— 857 
资产处置亏损（收益）或减值，净额9,976 (1,556)52 (987)7,485 
基于股权的薪酬支出— — — 976 976 
其他收入（支出），净额8 331 (184)476 631 
归属于未合并实体的调整后息税折旧摊销前利润2,212 — (24)89 2,277 
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(905)— — — (905)
其他1,086 125 381 — 1,592 
调整后 EBITDA$209,821 $47,941 $29,414 $(21,058)$266,118 

流动性、资本来源和资本资源活动

普通的

我们的流动性和资本资源需求的主要来源是来自我们运营的现金流、基于资产的循环信贷额度（“ABL Facility”）下的借款、发行长期票据、普通和/或优先单位、金融机构贷款、资产证券化或资产出售。我们预计，我们的主要现金流出将与资本支出、利息、债务到期日偿还和分配有关。

我们认为，我们预期的运营现金流和ABL融资机制下的借贷能力将足以满足我们的流动性需求，包括偿还2025年票据。我们的借贷需求在一年中有所不同，部分原因是我们的液体物流板块中某些业务的季节性质。我们最大的营运资金借款需求通常发生在6月至12月期间，那时我们正在建立液化天然气库存，以应对丁烷混合季节和供暖季节。在1月至3月期间，我们的营运资金借款需求通常会下降，那时我们的液体物流板块的现金流入量最大。此外，我们的营运资金借贷需求随着大宗商品价格的变化而变化。大宗商品价格的大幅上涨可能会推高我们的营运资金需求，限制我们继续削减资产负债表和限制我们的资产负债表的能力
55
目录

财务灵活性。为了保护我们的流动性和杠杆率，我们在增加库存时进行了经济套期保值，以减轻这种风险。这些职位将在2023年11月至2024年3月之间到期。

现金管理

我们通过使用集中现金管理计划来管理现金，该计划将运营子公司的现金资产集中在联名账户中，以提供财务灵活性并降低借贷成本、交易成本和银行费用。我们的集中现金管理计划规定，超过运营子公司日常需求的资金将集中起来、合并或以其他方式在合并后的集团内使用。我们所有的全资运营子公司都参与该计划。根据现金管理计划，根据参与的子公司是否有短期现金盈余或现金需求，我们向子公司提供现金或子公司向我们提供现金。

短期流动性

我们的短期流动性主要来源包括来自我们运营的现金流和ABL融资机制下的借款，我们认为这将为我们的业务运营、管理我们的营运资金需求和偿还当前到期日提供流动性。

ABL融资机制的承诺为6亿美元，其中包括2.5亿美元的信用证次级限额。截至2023年9月30日，ABL融资机制下已借款1.56亿美元，未偿还的信用证约为1.39亿美元。ABL融资最早计划在（a）2026年2月4日或（b）最早到期日前91天到期，如果本金总额在5,000万美元或以上的任何债务，前提是此类债务尚未偿还，但某些例外情况除外。

有关我们的ABL融资机制的更多信息，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注7。

截至2023年9月30日，我们的流动资产比流动负债高出约2.561亿美元。

长期融资

我们希望通过发行长期票据、普通股和/或优先单位、金融机构贷款、资产证券化或资产出售来为我们的长期融资需求提供资金。

高级担保票据

2021年2月4日，我们以私募方式发行了2026年到期的7.5％优先担保票据（“2026年优先担保票据”）中的20.5亿美元。2026年优先担保票据的利息为7.5％，将于每年的2月1日和8月1日支付。2026年的优先担保票据将于2026年2月1日到期。2026年的优先担保票据是根据2021年2月4日的契约（“契约”）发行的。

我们可以选择随时按契约中包含的固定赎回价格赎回2026年优先担保票据的全部或部分股份。如果我们遇到某些类型的控制权变更触发事件，我们将被要求提议按回购的2026年优先担保票据本金总额的101％以及截至但不包括购买之日回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息回购的2026年优先担保票据的应计和未付利息，回购2026年优先担保票据。

高级无抵押票据

优先无担保票据包括2025年3月1日到期的2025年票据和2026年4月15日到期的2026年到期的7.5％的优先无担保票据（“2026年票据”）（统称为 “优先无担保票据”）。

56
目录

赎回权

我们目前有权按本金的100％加上应计和未付利息赎回2025年未偿还票据的全部或部分。自2024年4月15日起，我们将有权按本金的100％加上应计和未付利息的全部或部分赎回2026年未偿还票据。

有关我们长期债务的更多信息，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注7。

资本支出、收购和其他投资

下表汇总了所述期间的扩建和维护资本支出（不包括油箱底部和填充物的增加，按应计制编制）、购置和其他投资。
资本支出其他
扩张保养收购 (1)投资 (2)
（以千计）
截至9月30日的三个月
2023$29,476 $16,358 $— $— 
2022$31,589 $14,219 $— $346 
截至9月30日的六个月
2023$57,041 $32,885 $— $258 
2022$62,943 $29,586 $— $346 
(1) 在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月或六个月中，没有进行任何收购。
(2) 截至2022年9月30日的三个月零六个月和截至2023年9月30日的六个月的金额与向未合并实体的缴款有关。在截至2023年9月30日的三个月中，没有其他投资。

截至2024年3月31日的财年的资本支出预计约为1.3亿至1.5亿美元。

已宣布的发行版

我们普通合伙人董事会决定暂时暂停所有分配，以实现资产负债表去杠杆化，直到我们达到2026年优先担保票据契约中规定的4.75比1.00的总杠杆比率。这导致季度普通股分配（从截至2020年12月31日的季度开始）和所有优先单位分配（从截至2021年3月31日的季度开始）暂停。GP董事会预计将在适当时候评估恢复普通单位和所有优先单位分配的情况，同时考虑许多重要因素，包括杠杆率、流动性、现金流的可持续性、即将到期的债务、资本支出和我们业务的整体业绩。

合同义务

我们的合同义务主要包括购买承诺、未偿债务本金和利息债务、租赁义务、管道承诺、资产报废义务和其他承诺。

有关合同义务的讨论，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注7、附注8和附注14。

57
目录

现金流

下表汇总了我们在指定时期内现金流的来源（用途）：
截至9月30日的六个月
现金流提供方（用于）：20232022
（以千计）
运营资产和负债变动前的经营活动$210,878 $203,661 
经营资产和负债的变化(79,778)(235,333)
经营活动$131,100 $(31,672)
投资活动$(56,768)$(60,470)
筹资活动$(77,083)$92,860 

经营活动。在截至2023年9月30日的六个月中，经营活动提供的净现金增长主要是由于营运资金的波动，尤其是应收账款和应付账款的波动，这是由于截至2023年9月30日的六个月中原油产量和价格的增加以及运营收益的增加。

投资活动。在截至2023年9月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为5,680万美元，而在截至2022年9月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为6,050万美元。用于投资活动的净现金减少主要是由于：

•收益增加了2590万美元，主要来自出售派恩代尔安蒂克莱恩盆地的某些盐水处置资产和无形资产，出售伊格尔福特盆地的某些盐水处置资产以及2023年7月出售太平洋西北地区的两个液化天然气终端；以及
•资本支出从截至2022年9月30日的六个月的9,400万美元（包括截至2022年3月31日的应计金额的支付）减少到截至2023年9月30日的六个月中的8,040万美元（包括截至2023年3月31日的应计金额的付款），这主要是由于我们的水务解决方案板块的支出时机。

用于投资活动的净现金的减少被衍生品结算付款增加的3620万美元部分抵消。

融资活动。在截至2023年9月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为7,710万美元，而在截至2022年9月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为9,290万美元。用于融资活动的净现金的增加主要是由于：

•在截至2023年9月30日的六个月中，循环信贷额度的借款（扣除还款额）减少了1.530亿美元；以及
•在截至2023年9月30日的六个月中，增加了1,850万澳元的现金支付，用于回购我们的部分优先无抵押票据。

担保人补充信息

NGL Energy Partners LP（母公司）和NGL Energy Finance Corp. 是优先无抵押票据的共同发行人（见本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注7）。我们的某些全资子公司（“担保子公司”）共同或单独为优先无担保票据提供了全面和无条件的担保。

这些担保是每家担保子公司的优先无担保债务，与该担保子公司其他现有和未来的优先债务在偿付权中排名相同，在偿付权中优先于该担保子公司所有现有和未来的次级债务。每家担保子公司对我们优先无担保票据的担保须遵守某些自动惯例释放，包括将此类担保子公司的所有股本或全部或几乎所有资产出售给一个或多个不是我们或限制性子公司的人，行使法律辩护或免除契约期权，履行和解除管理我们高级无担保的契约注意, 该担保子公司被指定为非担保子公司担保人受限子公司或根据管理我们高级人员的契约作为非限制性子公司
58
目录

无抵押票据、解除此类担保子公司在我们的循环信贷额度下的担保、该担保子公司的清算或解散，或将担保子公司的所有资产合并、合并或转让给我们或担保子公司解散或不复存在的其他担保子公司时（统称为 “释放”）。根据适用法律，每家担保子公司在票据担保下的义务在必要时受到限制，以防止此类票据担保构成欺诈性转让。我们对担保子公司进行投资不受限制，对担保子公司向NGL Energy Partners LP（母公司）进行分配的能力也没有重大限制。根据经修订的1933年《证券法》第S-X条例第4-08（e）（3）条，担保子公司的资产（对非担保子公司的投资除外）均不是限制性净资产。

根据美国破产法、《统一欺诈性转让法》、《统一欺诈性转让法》或任何类似的联邦或州法律，我们针对担保子公司的优先无担保票据持有人的权利可能会受到限制。

根据S-K法规第13-01（a）（4）（vi）条的允许，我们排除了合伙企业的汇总财务信息，因为NGL Energy Partners LP（母公司）、NGL 能源金融公司和担保子公司的资产、负债和经营业绩与合并财务报表中的相应金额没有实质性差异，我们认为此类汇总财务信息将是重复的，不会为投资者提供增量价值。

环境立法

有关拟议的环境立法和法规的讨论，请参阅我们的年度报告，这些立法和法规如果颁布，可能会导致合规和运营成本增加。但是，目前我们无法预测任何未来立法或法规的结构或结果，也无法预测我们在合规方面可能产生的最终成本。

最近的会计公告

有关适用于我们的近期会计声明的讨论，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注2。

关键会计估计

根据公认会计原则编制财务报表和相关披露需要选择适当的会计原则，并将其应用于我们运营的相关事实和情况，并使用管理层的估计。在会计政策的应用方面，我们已经确定了某些更关键的判断领域，这些领域对于描述我们的合并财务状况和经营业绩最为重要。这些会计政策的应用可能会对我们的合并财务报表产生重大影响，这些会计政策需要对未来事件的估计和预测结果以及这些会计政策的变化做出主观或复杂的判断。我们先前在年度报告中披露的关键会计估计没有实质性变化。

第 3 项。    关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们的长期债务的一部分是浮动利率债务。利率的变化会影响我们的浮动利率债务的利息支付，但通常不会影响负债的公允价值。相反，利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值，但不会影响其现金流。

ABL融资机制是浮动利率债务，其利率通常与最优惠利率或SOFR（基于担保隔夜融资利率的调整后的前瞻性定期利率）挂钩。截至2023年9月30日，我们在ABL融资机制下有1.56亿美元的未偿借款，加权平均利率为8.27％。根据2023年9月30日的未偿借款，0.125％的利率变动将导致我们的年度利息支出增加或减少20万美元。

B类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位（“B类优先单位”）的当前分配利率是三个月伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）利率（截至2023年9月30日的季度为5.40％）加上7.213％的利差的浮动利率。根据未偿还的B类优先单位，0.125％的利率变动将导致我们的B类优先单位分配增加或减少10万美元
59
目录

2023 年 9 月 30 日。自2023年7月3日起，在制定这些证券的分配利率时提及的伦敦银行同业拆借利率已取代 根据芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司计算和公布的三个月芝加哥商品交易所定期SOFR，外加根据可调利息R 0.26161％的期限利差调整利率（LIBOR）法案（“LIBOR 法案”）以及实施伦敦银行同业拆借利率法案的规则。

2024年4月15日及之后，C类固定至浮动利率累计可赎回永久优先单位的分配将按25.00美元清算优先权的百分比累计，等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据修订和重述的有限合伙协议（“合伙协议”）确定的替代利率）加上7.384％的利差。在2024年7月1日或之后，我们的D类优先单位的持有人可以不时选择根据浮动利率计算分配，该浮动利率等于适用的三个月伦敦银行同业拆借利率（或根据合作协议确定的替代利率）加上7.00％的利差（“D类浮动利率”，见合作协议）。每项 D 类浮动利率选择在该选择后的至少四个季度内有效。

大宗商品价格风险

我们的业务受到某些业务风险的影响，包括大宗商品价格风险。大宗商品价格风险是指原油、液化天然气或精炼和可再生能源产品的市场价值根据不断变化的市场条件发生有利或不利变化的风险。我们的市场风险政策中规定了管理商品价格风险的程序和限额。每天监控未平仓大宗商品头寸和市场价格变化，并向高级管理层和营销运营人员报告。

原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品行业是 “基于利润” 和 “成本增加” 的业务，在这些业务中，我们的已实现利润率取决于销售价格与供应成本的差异。我们无法控制市场状况。因此，我们的盈利能力可能会受到原油、液化天然气以及精炼和可再生能源产品价格的突然重大变化的影响。

我们从事各种类型的远期合约和金融衍生品交易，以减少价格波动对产品成本的影响，保护我们的库存头寸的价值，并帮助确保产品在供应短缺期间的可用性。当我们的批发和零售客户做出相应的购买承诺时，我们会尝试通过购买量来平衡我们的合同组合。我们可能会不时出现净持仓不平衡的情况。除了维持平衡头寸的持续政策外，出于会计目的，我们还需要持续跟踪和报告衍生品投资组合的市场价值。

尽管我们使用金融衍生工具来降低与预测交易相关的市场价格风险，但我们不将金融衍生品交易视为套期保值。不符合正常购买和正常销售和结算（无论是现金交易还是非现金市值计价调整）的实物合约公允价值的所有变动均在未经审计的简明合并运营报表中的收入（销售合同）或销售成本（购买合同）中报告，无论合同是实物还是财务结算。

下表总结了标的商品价值增长10％（以千计）对我们大宗商品衍生品2023年9月30日公允价值的假设影响：
增加
（减少）
按公允价值计算
原油（水务解决方案板块）$(4,095)
原油（原油物流板块）$(3,053)
丙烷（液体物流板块）$(4,716)
丁烷（液体物流板块）$(1,940)
成品油（液体物流板块）$(800)
其他产品（液体物流板块）$(1,241)
加元（液体物流板块）$124 

大宗商品价格的变化还可能影响我们能够运输、处置、储存和销售的数量，这也会影响我们的现金流。

60
目录

信用风险

我们的业务还受到信用风险的影响，即因供应商、客户或财务交易对手不履行合同而遭受损失的风险。我们的信贷政策中规定了管理信用风险的程序和限额。每天都对信用风险进行监控，我们相信我们会通过以下方式最大限度地减少风险：

•要求某些客户为我们的产品和服务预付或存入押金；
•要求某些客户开具信用证或其他形式的担保书；
•监控与先前批准的信用额度相关的个人客户应收账款；
•要求某些客户按合同数量交货，而不是允许他们自行决定收货；
•订立主净额结算协议，允许抵消某些交易的对手应收账款和应付账款余额；
•定期审查应收账款账龄以确定可能出现的问题或趋势；以及
•要求营销人员管理其客户的应收账款状况，并暂停对未及时支付未付发票的客户的销售。

2023 年 9 月 30 日，我们的主要交易对手是零售商、经销商、能源营销商、生产商、炼油商和经销商。

公允价值

我们使用公开价格确定交易所交易衍生金融工具的公允价值，对于非交易所交易的衍生金融工具，我们使用类似工具的定价模型，包括公开价格和从第三方收集的数据汇编中生成的远期曲线。

第 4 项。    控制和程序

根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）条和第15（d）-15（e）条的规定，我们维持披露控制和程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交的申报和申报中要求披露的信息，而且此类信息会收集并传达给我们的管理层，包括首席执行官和校长酌情为我们的全科医生提供财务官员，以便及时就所需的披露做出决定。

2023年9月30日，我们在包括GP的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，完成了对披露控制和程序设计和运作有效性的评估。根据这项评估，我们普通合伙人的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，此类披露控制和程序是有效的。

在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13（a）-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
61
目录

第二部分-其他信息

第 1 项。    法律诉讼

我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔。有关法律诉讼的信息，请参阅标题下的讨论”法律突发事件” 在本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注8中，该报告以引用方式纳入本第1项。

第 1A 项。    风险因素

我们之前在截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项—— “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。    未注册的股权证券销售和所得款项的使用

不适用。

第 3 项。    优先证券违约

根据我们2026年优先担保票据契约中的某些契约，我们普通合伙人的董事会暂时暂停了所有普通单位和优先单位的分配。有关暂停分配的更多信息，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注9。

第 4 项。    矿山安全披露

不适用。

第 5 项。    其他信息

在截至2023年9月30日的三个月中，合伙企业没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。

62
目录

第 6 项。    展品
展品编号描述
10.1
截至2023年7月13日的信贷协议第四修正案，由NGL能源运营有限责任公司、NGL Energy Partners LP、本协议各担保方、摩根大通银行和某些其他金融机构共同撰写（参照2023年8月9日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告（文件编号：001-35172）附录10.1纳入）
22.1
NGL Energy Partners LP 的发行人和担保子公司名单（参照2023年8月9日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-35172）附录22.1合并）
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
32.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证
101.INS**XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH**内联 XBRL 架构文档
101.CAL**内联 XBRL 计算链接库文档
101.DEF**内联 XBRL 定义链接库文档
101.LAB**内联 XBRL 标签 Linkbase 文档
101. PRE**内联 XBRL 演示链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
*    随本报告提交的证物。
** 以下文件采用Inline XBRL（可扩展业务报告语言）格式：（i）截至2023年9月30日和2023年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表，（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并运营报表，（iii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月的未经审计的简明综合资产负债表，（iv）三个月和六个月未经审计的简明综合权益变动报表截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份，（v）截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月未经审计的简明合并现金流量表，以及（vi）未经审计的简明合并财务报表附注。
63
目录

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
NGL 能源伙伴有限责任公司
来自：NGL 能源控股有限责任公司，其普通合伙人
日期：2023 年 11 月 9 日来自：/s/ H. 迈克尔·克里姆比尔
H. 迈克尔·克里姆比尔
首席执行官
日期：2023 年 11 月 9 日来自：/s/ 布拉德利 P. 库珀
布拉德利·库珀
首席财务官
64