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美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格：10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告
截至本财政年度止3月31日, 2024
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告
从 到
委托文件编号：001-35159
泰蒙集团控股有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | | | | 27-2228185 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | | | | (国际税务局雇主身分证号码)
|
| 7171 Southwest Parkway， | 300号楼， | 200号套房， | 奥斯汀, | 德克萨斯州 | | 78735 |
(主要执行办公室地址) | | | | | | (邮政编码) |
(512) 690-0600
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)款登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题是什么 | | 交易代码 | | 各交易所的名称：
在哪一天注册的 |
| 普通股，每股面值0.001美元 | | 苏氨酸 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)款登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。¨ 是 x 不是
如果注册人无需根据该法案第13条或第15（d）条提交报告，则通过勾选标记进行验证。 ¨ 是 x 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是 ¨ 不是
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 x 是¨ 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。x
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。¨
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第12 b-2条）。 ☐是x 不是
截至2023年9月30日，非关联公司持有的注册人普通股总市值为美元899,854,349基于纽约证券交易所报告的收盘价27.47美元。仅就此计算而言，注册人的董事和高级职员被视为关联公司。
截至2024年5月28日，登记人已 33,767,160普通股，每股面值0.001美元，已发行。
以引用方式并入的文件
根据表格10-K的一般说明G的允许，如本报告中明确描述的，注册人将向SEC提交的2024年股东年度会议授权委托声明的某些部分通过引用纳入本年度报告的第三部分10-K表格。
泰蒙集团控股有限公司
年报
截至2024年3月31日的财政年度
目录
| | | | | |
| | 页面 |
| 第I部分 | |
| |
第1项业务 | 1 |
项目1A风险因素 | 10 |
项目1B未解决的工作人员评论 | 21 |
项目1C网络安全 | 21 |
项目2房产 | 22 |
第3项法律程序 | 22 |
第4项矿山安全披露 | 22 |
| |
| 第II部 | |
| |
第5项注册人共同股票市场、相关股东事项和发行人购买股票证券 | 23 |
第6项选定财务数据 | 25 |
第7项管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析 | 25 |
项目7A关于市场风险的数量和质量披露 | 34 |
项目8财务报表和补充数据 | 37 |
项目9会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 79 |
项目9A控制和程序 | 80 |
项目9 B其他信息 | 80 |
项目9C披露妨碍检查的外国司法管辖区 | 80 |
| |
| 第三部分 | |
| |
项目10董事、高级管理人员和公司治理 | 81 |
项目11行政补偿 | 82 |
项目12某些实益所有人的担保所有权以及管理层和有关股东事项 | 83 |
第13条某些关系和关联交易，以及董事的独立性 | 83 |
项目14首席会计师费用和服务 | 83 |
| |
| 第四部分 | |
| |
项目15证物和财务报表附表 | 84 |
| |
项目16表格10-K摘要 | 86 |
| |
签名 | 87 |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告(“本年度报告”)除了包含历史信息外，还包括符合美国联邦证券法的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述贯穿本年度报告，包括题为“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“业务”的部分，包括但不限于有关我们的行业、业务战略、计划、目标和预期的陈述，涉及我们的市场地位、未来运营、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源以及其他财务和运营信息。在讨论中使用“预期”、“假设”、“相信”、“预算”、“继续”、“考虑”、“可能”、“应该”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“将”、“将会，“未来”和类似的术语和短语旨在识别本年度报告中的前瞻性陈述。
前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件、结果或结果的预期。这些期望可能会实现，也可能不会实现。其中一些预期可能是基于被证明是不正确的假设、数据或判断。此外，我们的业务和运营涉及许多风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的，这可能导致我们的预期无法实现，或者以其他方式对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。这些陈述包括但不限于以下陈述：(I)我们在不同地区和跨行业战略性地寻求新的增长机会的计划；(Ii)我们争取更多新设施项目投标的计划；(Iii)我们从现有和未来的安装基础上产生更多设施维护、维修和运营或升级或扩建收入的能力；(Iv)我们及时交付积压的能力；(V)我们应对新的市场发展和技术进步的能力；(Vi)我们对未来能源消耗和需求的预期及其对我们未来运营结果的影响；(Vii)我们与主要客户和供应商发展战略联盟的计划；(Viii)我们对收入将增加的预期；(Ix)我们相信我们的现金流足以满足我们下一年的需求；(X)我们整合被收购公司的能力；(Xi)我们通过收购成功实现协同效应的能力；以及(Xii)我们偿还所需债务的能力。
由于各种因素，实际事件、结果和结果可能与我们的预期大不相同。虽然不可能确定所有这些因素，但其中包括：(I)我们服务的市场的总体经济状况和周期性；(Ii)我们主要终端市场和相关资本投资的未来增长；(Iii)我们在国外成功运营的能力；(Iv)全球流行病的爆发，包括新冠肺炎及其变种；(V)我们成功开发和改进产品和成功实施新技术的能力；(Vi)来自向客户提供类似热量追踪和工艺加热产品和服务或替代技术的各种其他来源的竞争；(Vii)我们在积压的情况下交付现有订单的能力；(Viii)我们竞标和赢得新合同的能力；(Ix)我们债务协议中包含的某些经营和财务限制；(X)我们的收入组合；(Xi)我们通过战略收购实现增长的能力；(Xii)我们通过为潜在债务提供保险来管理风险的能力；(Xiii)相关货币汇率的变化；(Xiv)纳税义务和税收政策的变化；(Xv)商誉和其他无形资产的减值；(Xvi)我们吸引和留住合格管理层和员工的能力，特别是在我们的海外市场；(Xvii)我们保护商业秘密的能力；(Xviii)我们保护知识产权的能力；(Xix)我们保护数据和阻止潜在网络攻击的能力；(Xx)我们任何制造设施的重大中断；(Xxi)我们对分包商和第三方供应商的依赖；(Xxii)我们从固定价格合同中获利的能力；(Xvii)我们向客户提供信贷的相关信用风险；(Xxiv)我们实现运营举措的能力；(Xxv)现有设施的扩建、搬迁或合并的不可预见的困难；(Xxvi)与我们的产品以及产品和服务的交付相关的潜在责任；(Xxvii)我们遵守外国反腐败法律的能力；(Xxviii)出口管制法规或制裁；(Xxix)政府行政政策的变化；(Xxx)环境、健康和安全法律法规以及环境责任；以及(Xxxi)气候变化和相关的温室气体监管。这些因素中的任何一个或这些因素的组合都可能对我们未来的经营结果产生重大影响，并可能影响本年度报告中的任何前瞻性陈述最终是否被证明是准确的。另见项目1A，“风险因素”，了解已影响或可能影响我们的业务和运营的其他因素的信息。
我们的前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，实际结果和未来业绩可能与任何前瞻性陈述中暗示的大不相同。我们不打算更新这些声明，除非适用的证券法要求我们这样做。
第I部分
本年度报告中提到的“我们”、“公司”或“Thermon”是指Thermon Group Holdings，Inc.及其合并的子公司作为一个合并的实体。特定财政年度是指截至给定日历年度3月31日的12个月(例如，“2024财政年度”、“2023财政年度”和“2022财政年度”分别涉及公司截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度)。Thermon Group Holdings，Inc.是一家控股公司，通过其子公司开展所有业务，其普通股在纽约证券交易所上市，代码为“THR”。
项目1.业务
业务概述
我们是为流程工业提供高度工程化的工业流程加热解决方案的最大供应商之一。近70年来，我们在具有吸引力和成长性的市场为世界各地数以千计的多样化客户群提供服务，包括一般工业、化工和石化、石油、天然气、发电、商业、食品和饮料、能源转换/脱碳、铁路和交通等，我们将这些市场称为我们的“关键终端市场”。我们提供全套产品(加热装置、电极和燃气锅炉、加热电缆、工业加热毯和相关产品、临时电源解决方案和管束)、服务(工程、安装和维护服务)和软件(设计优化以及无线和网络控制系统)，为世界上一些最大和最复杂的项目提供全面的解决方案。凭借创新精神和对研发的持续投资，Thermon已成为危险或机密领域的技术领先者，我们致力于为客户开发可持续的解决方案。我们通过在30多个国家和地区的销售和服务专业人员和分销商组成的全球网络以及我们在两大洲的11个制造设施为我们的客户提供服务。这些全球能力，以及与世界上一些最大的跨国石油、天然气、化工加工、电力和工程、采购和建筑(“EPC”)公司的长期关系，使我们能够实现收入来源的多元化，并抓住机会进入全球高增长市场。
我们在美国的主要运营子公司Thermon，Inc.成立于1954年10月，是一家合伙企业，后来于1960年在德克萨斯州注册成立。当时，我们的主要产品是我们的创始人理查德·伯迪克发明的一种导热传热剂。在布尔迪克先生的领导下，我们通过产品多样化和扩大地理覆盖范围实现了稳步增长。布尔迪克先生和他的家族一直持有我们的控股权，直到2007年8月，控股权被出售给了奥达克斯集团私募股权公司的一家附属公司。
我们的公司办公室位于德克萨斯州奥斯汀78735号套房300号楼西南公园大道7171号。我们的电话号码是(512)-690-0600。我们的网站地址是Www.thermon.com。我们董事会各委员会的章程、我们的商业行为和道德准则以及我们的公司治理准则的副本可以在我们的投资者关系网站上免费获得，网址是：Http://ir.thermon.com。我们已向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的所有报告，包括本年度报告Form 10-K和我们目前的Form 8-K报告，都可以从美国证券交易委员会的网站免费获取，网址为Www.sec.gov或通过我们的投资者关系网站。此外，所有向美国证券交易委员会提交的报告都可以在华盛顿特区东北F街100F Street的美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制，电话：20549-1090.有关公共资料室运作的信息，可致电美国证券交易委员会，电话：1-800-美国证券交易委员会-0330。本公司网站或任何其他网站上的任何信息均未在本年度报告中引用，因此不应被视为本年度报告的一部分。
销售额
伴热
我们提供热跟踪解决方案，用于在工业和危险场所以及商业应用中保持管道、容器和基础的温度。我们的解决方案包括软件自动化工程设计服务、行业领先的伴热产品、智能互联控制和监控系统、建筑服务和维护服务。应用包括过程温度维护、防冻、容器温度维护、储罐温度维护以及能源、商业、交通、半导体、数据中心和食品饮料行业的基础加热。
我们的管束解决方案包括管束设计服务、用于过程控制和仪表的加热和绝缘采样线，以及用于监管要求的环境排放监测和执行的连续排放采样线。我们相信，这一能力使我们能够提供产品，帮助我们的客户实现重要的可持续发展实践，如测量排放和遵守相关法规要求。
我们的临时电力系统提供便携式、灵活和危险区域额定的电力连接系统和LED照明，为施工区和工业厂房和设施项目中的工人提供电力基础设施。
我们的加热毯是建立在专利散热技术之上的。我们是领先的温度控制专家，提供专利标准和定制供暖产品，并运营着工业供暖电子商务网站。
我们的产品和服务包括各种电伴热电缆、蒸汽加热解决方案、控制、监控和软件、仪器仪表、工程服务、工业供暖和过滤解决方案、临时配电和照明，以及其他配套产品和服务。
控制、监控和软件
我们的解决方案包括智能互联设备和软件系统，用于控制和管理客户的热跟踪系统。我们提供从单点控制器到高容量多点控制面板的一系列Genesis和TraceNet控制产品。我们所有的控制器和面板都可以通过有线或无线通信网络连接到一个大型控制解决方案中，该解决方案能够在同一客户设施内管理30,000多个热跟踪电路。我们的系统可以与工厂的中央数据管理和控制系统集成。先进的控制系统使我们的许多最终用户现场能够降低成本和减少排放。
我们的控制和工厂管理软件建立在物联网(IOT)技术之上，可以在安全的工厂环境中本地部署。我们的智能设备采用最新的触摸技术和业界领先的直观用户界面。熟悉现代手机和平板电脑的用户发现，由于相似之处，我们最新的控制器学习和使用起来都很直观。这些技术还形成了一个平台，可以提供轻松的自动升级和额外的增值服务。我们相信，我们的控制解决方案是市场上最先进、最可靠、最易用的监控解决方案。
工艺加热
**Thermon Heating Systems，简称“THS”，开发、设计和制造以下高质量、耐用的先进工业加热和过滤解决方案，包括以下类别：
•环境供暖(品牌为“拉夫尼克”、“诺斯曼”和“卡塔丁”)--为危险和非危险区域提供电力或天然气动力的空间供暖；
•过程加热(品牌为“Caloritech”)-为多个终端市场提供高度工程化的加热产品，目的是在特定温度下加热和保持过程流体。一些产品还服务于运输部门，既有辐射采暖，也有对流采暖；
•过滤(品牌为“3L Filters”)-为包括核工业在内的最苛刻的环境提供高度专业化的过滤解决方案；
•铁路和交通(品牌为“地狱火”、“速度”、“ArcticSense”和其他)-为铁路车辆(轨道车辆)和铁路基础设施(轨道和道岔)提供供暖应用；
•锅炉(品牌为“Vapor Power”、“Precision Boilers”和“Caloritech”)-为商业和多种工业终端市场提供电阻、电极和燃烧盘管锅炉。
项目服务
作为过程加热解决方案的制造商和全球专家，我们的EPC和最终用户客户经常依赖Thermon提供一系列项目服务，这些服务可能包括：
•工程与设计；
•采购和项目管理服务；
•施工安装交钥匙工程；
•经常性设施评估或审计；以及
•维护服务。
我们的客户在世界各地的项目中都依赖Thermon的设计和工程专业知识。这些服务与我们的热跟踪和过程加热产品在一份合同下相结合，以提供一个集成的解决方案，改善客户的整体价值主张。通过结合早期项目规范提供设计图纸，我们可以满足客户对设计优化研究、产品选择辅助和计算机生成图纸包的需求。这些通常是新的设施(将在下面的“客户”一节中进一步讨论)，但也可能包括升级或扩建和维护项目，我们现有的客户正在升级他们的设施。项目服务对我们的业务模式和增长战略非常重要，以确保建立和加强新的和现有的客户关系的合同。
我们的服务通过定制软件技术实现自动化。我们多年来一直在投资开发软件，帮助我们的专家设计、规范和自动创建CAD图纸。我们的项目工程人员拥有这种软件技术，可以执行最大的项目，包括创建数千张图纸，准确和高效，而这是仅靠人力无法比拟的。
项目服务还包括全包式解决方案，我们通过合同安装完整的伴热或工艺加热解决方案。我们将其称为我们的建筑业务，主要位于美国南部，靠近我们在下游和中游石油、化工和发电行业的许多客户。
制造和运营
我们有11个制造设施和两个较小的组装设施，这与我们的制造业务相辅相成。我们的大部分伴热产品都是在我们位于德克萨斯州圣马科斯的工厂生产的，包括柔性加热电缆、控制系统和管束。过程加热产品主要在我们的加拿大工厂生产。我们在荷兰犹他州的盐湖城有较小的制造厂，在印度的浦那和德克萨斯州的休斯顿有小型组装厂。此外，由于我们最近收购了Vapor Power，我们在芝加哥、伊利诺伊州和田纳西州的莫里斯敦设有制造基地。我们通过使用自动化流程和严格的质量控制点和程序，在我们所有的制造设施中保持高水平的运营效率和卓越的质量标准。
我们在德克萨斯州圣马科斯的业务包括一个电子交联设施，该设施用于稳定我们低温自我调节加热电缆中的树脂材料。拥有这一业务使我们能够完全控制制造过程，提高质量，并将交货期缩短约六周。一些在圣马科斯生产的基础加热电缆被运往我们的不同地点，以缩短交货期并满足当地的含量要求。
预绝缘管产品在我们位于德克萨斯州圣马科斯和荷兰Pijnacker的工厂生产，主要根据个别客户的规格生产。该工艺包括在一个或多个工艺管子上应用隔热材料，以及电伴热电缆或蒸汽加热管，以及挤压到管束上以保护隔热材料的保护性塑料外皮。
我们的工艺加热解决方案在加拿大的多家工厂生产。埃德蒙顿工厂主要生产环境加热产品。Orillia工厂生产管式加热器，包括供应给原始设备制造商或OEM客户和其他Thermon工厂的矿物绝缘(MI)加热电缆。奥克维尔工厂专门提供我们设计的解决方案，我们的卡尔加里工厂使用奥里利亚生产的MI电缆制造电热跟踪电路。Thermon Power Solutions是一条产品线，提供临时配电和照明产品，这些产品主要在加拿大艾伯塔省麦克默里堡的一家工厂制造。
Thermon运输加热产品在我们位于艾伯塔省埃德蒙顿和科罗拉多州丹佛市的工厂组装。我们还在德克萨斯州圣马科斯的工厂扩大组装能力。这包括轨道车辆加热和轨道加热两种解决方案。
我们的加热毯和相关产品是在我们位于犹他州盐湖城的工厂生产和发货的，该工厂也是我们Powerblket品牌的总部。
我们的电阻、电极和超临界线圈管锅炉和蒸汽发生器在我们位于芝加哥、伊利诺伊州或田纳西州莫里斯敦的工厂生产。
我们的主要配送中心位于德克萨斯州的圣马科斯、阿尔伯塔省的卡尔加里和荷兰的皮纳克。库存通常从这些配送中心直接运往客户、建筑工地或我们的区域销售代理或分销商。我们的销售代理可能会保留核心产品的“安全库存”，以满足对时间敏感且无法等待某个中心配送中心发货的客户的即时维护和维修需求。在美国，一个代表网络负责维护核心产品的安全库存。在加拿大，客户从卡尔加里、埃德蒙顿、麦克默里堡、奥里利亚和奥克维尔的五个制造地点获得服务。在欧洲，客户从荷兰的中央配送中心获得服务。在亚洲，材料的安全库存存放在日本横滨、韩国首尔、上海、中国、印度浦那和澳大利亚墨尔本。安全库存也存放在墨西哥墨西哥城。Thermon的目标是在客户附近提供库存，以满足紧急需求。
顾客
我们为广泛的大型跨国客户提供服务，其中许多客户我们已经为他们服务了近70年。我们拥有多元化的收入组合，拥有数千名客户。在2024财年、2023财年或2022财年，我们的客户占总收入的比例都没有超过10%。
营销
我们的直销团队专注于在大型项目的开发阶段与主要最终用户和EPC公司定位我们，目标是提供可靠、经济高效的过程加热解决方案。我们利用分布在30多个国家和地区的100多个独立销售代理和分销商网络，为客户设施的维护、维修和升级提供当地支持。除了专注于EPC销售外，Thermon还积极参与商业战略，以满足我们关键终端市场的多样化客户组合。收入多样化是该业务的一项关键的长期战略举措。我们相信，我们已经建立了我们作为高质量过程加热产品的可靠供应商的信誉。此外，我们相信，我们在美国的注册商标和许多其他品牌名称在全球范围内都得到了认可，这使我们获得了极好的品牌认知度。
标准和认证
塞蒙的研究和开发实践确保我们的产品设计经过验证，符合市场要求，并符合适用的行业标准。我们积极参与在我们销售产品的国家制定的国内和国际电气标准的发展和发展。我们通过质量控制过程不断地测试我们的产品，以证明它们能够承受恶劣的操作环境。他们接受各种测试，包括热输出、热稳定性和长期老化，目标是生产出能够达到或超过客户预期的产品。所有产品都经过UL、CSA、FM和ETL等各种批准机构的进一步测试和认证，以便在全球范围内使用，以满足行业领先的国际标准。
他说，为了支持被评为在潜在危险环境中运行的工业产品的设计和开发，Thermon拥有质量体系批准，采用了适当的监督要求。为了支持国际业务，赛门每年都要接受防爆认证机构(如DEKRA)的审核，我们持有符合国际电工委员会/国际标准化组织80079-34标准的质量保证通知和质量保证报告。为了支持北美业务，Thermon每季度由许多国家认可的测试实验室进行审核，包括但不限于UL、CSA、FM和ETL，符合OSHA和加拿大标准委员会的要求。此外，塞蒙还通过了各种地区和海事认证，如DNV、ABS、EAC、KOSHA等。此外，我们所有的制造设施都通过了ISO 9001认证，这使得我们能够继续生产安全、可靠的产品，这些产品经过认证可以在潜在的危险环境中运行。
在过去的三十年里，Thermon进行了大量投资，积极参与国家和国际层面的标准化工作。我们积极参与多个委员会，如国家电气规范(NEC)、加拿大电气规范(CEC)、美国国家标准协会(ANSI)、全国电气设备制造商协会(NEMA)和国际电工委员会(IEC)。我们利用我们在工业过程加热技术方面的广泛专业知识来不断提高我们行业的适用标准。
市场
据介绍，推动过程加热需求的主要终端市场包括一般工业、化工和石化、石油、天然气、发电、商业、食品和饮料、能源过渡/脱碳、铁路和交通等。我们相信，这些终端市场中的每一个都有诱人的长期趋势。此外，随着行业将电气化作为脱碳操作的一种手段，我们的产品越来越多地被用于能源过渡市场。初级能源过渡终端市场和应用包括但不限于生物燃料、氢气、热能储存和碳捕获。
•化工和石化公司。在各种化学加工应用中，需要过程加热来维持温度和防冻。可能影响化工和石化终端市场过程加热需求的因素包括发展中国家的快速工业化、基础化学加工业务向低成本原料地区的转移、西方化学加工活动从商品产品向特种产品的转变以及环境合规。
•煤气。流程加热用于生产和输送上游、中游和下游应用中的气体。尽管最近市场动荡，但天然气市场在过去12个月中保持了弹性，特别是作为石化厂的原料，对于我们的增值解决方案来说，这是一个重要的、不断增长的可寻址市场。这包括液化天然气(LNG)压缩和再气化设施的全球市场和不断增长的市场，乌克兰战争以及由此导致的欧洲需要减少对俄罗斯石油和天然气的依赖加速了这一市场的发展。
•油。过程加热用于促进上游、中游和下游石油应用中石油和基于石油的能源产品的勘探、生产、加工、运输和分配。虽然对石油的需求预测可能无法预测，但我们有相当大的装机容量，可以提供经常性收入，特别是在下游炼油市场。
•发电。煤炭和天然气设施中的高温产品维护、防冻和遵守环境法规以及核设施中的安全系统都需要工艺加热。发电过程加热解决方案需求的一个重要驱动因素是全球对电力的需求不断增长，由于数据中心和人工智能应用对电力需求的增加，电力需求正在加速增长。
•铁路和交通。需要工艺加热来安全地清理和加热轨道开关，融化站台上的冰雪，并在机车车辆中提供舒适的加热和除霜。世界上运营的铁路里程超过110万公里，铁路仍然是全球乘客和产品最经济、最安全的解决方案之一。
•商业广告。医院、酒店/住宿、大学和中学教育以及轻工业设施需要过程加热，以提供防冻、温度调节、过程控制和支持实验室环境。供暖产品的电气化和城市地区基于燃烧的供暖解决方案的取消推动了对我们产品的需求。
•食品和饮料。安全处理食品和饮料的能力，以及将农业原材料转化为中间或最终消费产品的过程，对我们的社会至关重要。Thermon自豪地为食品和饮料加工应用提供加热解决方案。我们为食品和饮料加工机构提供安全、可靠的产品和服务。
•能源转换/脱碳。监管和社会压力以及成本竞争力正越来越多地促使我们的客户投资于有助于减少碳排放的脱碳技术。工艺加热的电气化是我们在所有现有终端市场中受益的趋势，新技术的采用在新的终端市场提供了更多的机会。例子包括但不限于生物燃料、氢气、热能储存和碳捕获。我们现有产品的主要驱动因素是碳密集型产品的直接电气化、温室气体排放的减少以及更具竞争力的总安装成本。
•通用工业和其他。我们服务于越来越多的其他为客户增值的市场，如采矿和矿物加工、海运/造船、半导体、制药和生物技术、食品和饮料、数据中心和可再生能源。
我们提供技术设计的能力，如无线网络控制和设计软件，是客户决定购买我们产品的一个日益重要的因素。
细分市场
**我们在以下四个可报告的细分市场开展业务：(I)美国和拉丁美洲(“US-LAM”)，(Ii)加拿大，(Iii)欧洲、中东和非洲(“EMEA”)和(Iv)亚太地区
(“亚太地区”)。我们部门的盈利能力是通过运营收入来衡量的。有关我们四个可报告地理区段的财务数据，请参阅附注19，“区段信息”。
竞争
他说，全球工业电伴热行业是分散的，由30多家公司组成，这些公司通常只服务于离散的本地市场，并提供有限的服务。我们相信，我们是工业电伴热市场的第二大参与者，也是少数几家拥有全套产品和服务、全球能力和行业领先的控制技术(包括我们的设计软件产品)的解决方案提供商之一。我们最大的竞争对手是nVent Electric plc(纽约证券交易所代码：NVT)的热管理部门。
他表示，包括工业伴热在内的工业过程供暖市场往往相当分散，几家规模较小的公司为离散的本地市场提供有限的产品。我们的竞争对手因终端市场而异，但总的来说，我们认为nVent Electric、Nibe、Watlow和Spirax Sarco在我们所服务的终端市场的各个领域都是竞争对手。
工业流程供暖供应商凭借增值服务、长期客户关系管理和提供全方位解决方案的能力而脱颖而出。我们通过保持全球足迹、全套产品和服务以及与世界上一些最大的跨国能源、化工加工、电力和EPC公司的往绩，使自己与当地供应商脱颖而出。此外，我们几乎完全致力于提供散热解决方案和互补的产品和服务，而我们的竞争对手的一些散热解决方案业务只是众多运营部门中的一个。
知识产权与技术
工业过程加热行业以及我们打算扩大的互补市场竞争激烈，需要采用新技术引入创新技术和服务。虽然我们已经为我们的一些产品和工艺申请了专利，但我们历来没有依靠专利来保护我们的设计、制造工艺或产品，而且我们的专利对我们的运营或业务并不重要。相反，我们在很大程度上依赖于对我们的商业秘密、制造技术、其他专有权和与我们的运营相关的其他信息进行保密。因此，我们要求所有员工签署保密协议，以保护我们的商业秘密、商业战略和其他专有信息。我们依赖于美国和国外的注册和未注册商标，并拥有许多公认的品牌名称。
我们的研发活动专注于识别新技术，以增强我们的工业流程加热解决方案，并满足客户不断变化的需求。这最大限度地提高了安全性和产品可靠性，并降低了客户的总拥有成本，包括资本支出、维护成本和能源成本。目前的产品开发举措包括聚合物研究和集成控制和监测系统的持续进步。软件开发活动包括先进的热跟踪网络监控、通信软件和工程设计软件倡议。
资源
我们的关键原材料包括聚合物、石墨、铜和不锈钢。对于这些材料中的大多数，我们从多个供应商那里采购，以避免对我们的制造操作造成任何潜在的中断。对于少数需要特定质量规格的原材料，我们有单一来源的供应安排。我们通过采购合同和增加安全库存水平来管理固有的供应风险。我们每年评估所有供应商的价格和业绩。对于我们的小批量定制电子控制器组件，我们根据过去的性能可靠性选择一家供应商，并密切监控过程，因为数量太少，无法将该产品分配给多家供应商。我们按成本价购买的组件有一半以上是现成的，可以从多种来源获得。我们的采购规格通常基于行业或制造商标准。原材料的测试由我们的供应商执行和记录，并由我们在收到时进行审查。虽然我们的生产基地主要在北美，但我们实行“在该地区，为该地区”的战略，以使我们的供应商基础多样化，管理成本，并在我们的不同地点保持库存。作为供应商审批和管理流程的一部分，我们采用了冲突材料的筛选机制。在我们购买的部件中，锡、钨、钽和金(3Tg)的使用量很少。我们已经建立了收集和报告冲突矿物使用情况的程序，以满足所有监管和客户要求。我们在加工过程中使用有限数量的镁、石墨和铂，这些商品从多个供应商那里采购，以确保供应。与全球的生产和使用相比，我们消耗的这些材料的数量微不足道。
政府合同
我们没有任何实质性的业务部分可能需要在美国政府选举时重新谈判利润或终止合同或分包合同。
政府监管
由于我们的业务是国际性的，我们受到复杂的美国和外国法律的约束，这些法律涉及反腐败、出口管制、经济制裁、反抵制规则、货币兑换管制和转让定价规则等。这些法律由美国司法部、美国证券交易委员会、美国国税局、海关和边境保护局、工业和安全局、反抵制合规办公室、外国资产管制办公室以及这些机构在外国的对应机构执行。我们的政策要求遵守所有适用的法律和法规，包括最近的经济制裁。尽管我们的培训和合规计划，但不能保证我们的运营将被发现完全遵守或能够检测到任何违反此类法律的行为。我们无法预测未来监管要求的性质、范围或影响，我们的国际业务可能受到这些要求的约束，也无法预测现行法律可能被管理或解释的方式。
此外，我们的业务和物业受各种联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束，包括管理向空气或水中排放污染物、管理和处置危险物质或废物、清理受污染场地、温室气体排放以及工作场所健康和安全的法律和法规。某些环境法，包括《综合环境反应、赔偿和责任法》，规定向环境中处置或释放危险物质的人承担无过错的连带清理费用责任。此外，我们可能会对第三方因处置或释放有害物质到环境中而造成的损害承担责任。我们的一些工地受到与历史工地运营相关的土壤和地下水污染的影响，这可能需要我们根据环境法律产生费用来调查和补救污染。我们的一些业务需要环境许可证和控制措施，以防止和减少空气和水污染，这些许可证可能会被发证当局修改、续期和撤销。未能获得、维护和遵守这些许可要求可能会导致重大处罚，包括关闭设施。我们可能会不时受到与我们的运营和物业有关的环境监管机构发起的信息要求、违规通知和/或调查。违反环境、健康和安全法律的行为可能会导致重大处罚、民事和刑事制裁、许可证撤销和设施关闭。环境、健康和安全法律可能会迅速变化，并随着时间的推移往往会变得更加严格。因此，我们可能会因过去、现在或将来未能遵守所有环境、健康和安全法律法规而招致成本。此外，我们可能会受到有关温室气体排放或其披露的潜在法规的约束，虽然目前无法确定此类未来法规的效果，但它们可能要求我们产生巨额成本，以实现和保持遵守。在正常业务过程中，我们可能要对我们可能对客户场所造成的任何环境破坏负责。
除了我们对环境法规的合规要求外，对其他政府法规的合规并没有，根据目前生效的法律和法规，预计不会对公司的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。有关可能影响我们业务的政府监管的其他信息，请参阅标题为“项目1A”的“风险因素”一节。
人力资本管理
我们相信，我们的员工是我们最重要的投资和最大的资产之一。我们业务的成功和增长取决于我们是否有能力吸引、发展、激励和留住我们组织各级的各种有才华、合格和高技能的员工，包括我们的高管和我们的全球员工。我们的文化使我们实现了成为工业过程加热领域的世界领先者的愿景。我们文化的核心是关爱、承诺和合作的核心价值观。
我们的董事会通过其人力资本管理和薪酬委员会(“HCMC委员会”)对某些人力资本事务进行重要监督。HCMC委员会对我们各种与人相关的业务战略的战略方向进行监督，包括我们的薪酬和福利计划、领导层继任计划、文化、多样性、公平和包容以及人才发展计划。公司管理层积极主动地管理我们的人力资本，并以符合我们价值观的方式关爱我们的员工。
员工健康与安全
我们认为，没有什么比我们人民的健康、安全和福祉更重要。我们通过政策和最佳实践的应用，努力实现一流的安全水平。我们保持着强大的安全文化，以减少工作场所伤害，并得到有效的沟通、报告和外部基准的支持。我们定期就关键的安全主题举行讲座和活动，包括报告所有伤害、危险、险些未命中的预期，以及防止再次发生的病例管理。我们还参与制造业、建筑业和能源业内外的行业团体，分享安全最佳实践，并合作解决安全问题。
我们的安全记录
工作场所的任何生命损失或严重伤害都是不可接受的。在2024财年，我们的任何设施或工作地点都没有发生任何致命事件。我们主要跟踪监控我们的安全努力的两个关键安全指标：总可记录事故率(“TRIR”)和丢失时间事故率(“LTIR”)。我们的TRIR从2023财年的0.4下降到2023财年的0.2
2024财年和我们的LTIR在同一时期从0.1下降到0.0。TRIR和LTIR的计算方法分别为：公司在会计年度内员工经历的可记录伤害/损失时间数乘以200,000除以会计年度内的工作小时数。
除了TRIR和LTIR之外，我们还衡量总的险些预期和危险ID报告以及病例管理指标。这些有助于预防事故，我们认为这是避免事故的关键，并支持我们在行业中的卓越安全评级。
劳动力明细
截至2024年3月31日，我们拥有1，416名员工，其中41.4%位于US-LAM地区，38.8%位于加拿大，7.6%位于EMEA，12.2%位于亚太地区。截至2024年3月31日，我们还与163名临时工签订了合同。根据美国劳工统计局（“BLS”）职位空缺和劳动力流动调查，截至2024年3月31日，我们的12个月滚动自愿流动率为12.7%，而2023年美国制造业平均水平为22.3%。我们的财年与BLS研究涵盖的时期不同，但我们相信这是基准的最佳替代品。我们仍然致力于减少自愿流动。我们全球约0.3%的员工受到集体谈判协议的保护。我们过去没有经历过任何与工会相关的停工，我们相信我们与员工的工作关系是积极的。
多样性、公平性和包容性
我们相信包容性劳动力的好处，在这里，不同的背景被代表、参与并被授权来激发创新的想法和决定。我们在14个国家和地区设有办事处，我们的员工跨越文化、职能、独特的语言和时区开展工作，以解决全球客户群带来的技术和物流挑战。我们的多样性统计数据包括截至2024年3月31日的以下数据(基于受聘之日的自我报告)：24.9%的全球员工认同为女性；25.3%的美国员工认同为女性；51.9%的美国员工认同为少数族裔。
在2024财年，我们继续在副总裁及以上职位的短期激励薪酬中纳入多样性指标。这些指标特定于我们美国和加拿大的受薪劳动力，包括增加应聘者面试名单的多样性；减少不同人才的新员工流动率；以及增加整体多样性。
我们知道，在增加历史上代表性不足的群体在我们全球劳动力中的代表性方面，我们还有更多的工作要做，我们正在采取行动，确保Thermon成为不同候选人的首选雇主。
人才培养
公司支持和投资人才发展，为员工提供继续教育和职业发展机会。我们采用稳健的目标绩效管理流程，通过每年两次的评估流程来确定目标并强化公司的价值。此外，直接劳动员工的“升级”工作结构带来了许多晋升，这是提高我们劳动力技能的关键，也有助于留住我们的劳动力。
我们专注于我们的文化，这植根于我们的核心价值观和宗旨。我们的价值观植根于我们所做的一切，包括安全、招聘和晋升、目标设定、决策和绩效评估。这就是为什么我们投资了名为Thermon core的文化项目，这是一个多年项目，通过商业模拟活动，使我们的全球管理基础与我们的关键成果、持续改进的思维以及深厚的财务、战略和商业敏锐性保持一致。
薪酬和福利
我们提供有竞争力的薪酬和福利计划，以帮助满足员工的需求，并吸引和留住人才。除工资外，全球所有正式、全职和兼职员工都有机会获得年度短期激励。福利因国家和地区而异，但我们的美国和加拿大员工有退休计划、医疗保健和保险福利、健康储蓄和灵活的支出账户、带薪假期、灵活的工作时间(视情况而定)、员工援助计划、学费援助和为员工子女和孙辈提供的奖学金计划。
除了我们基础广泛的计划外，我们还使用具有归属条件的定向股权赠款来留住关键人员，特别是那些拥有关键领域专业知识的人员，这些人员是实现公司长期战略计划所必需的。我们继续通过增强与市场一致的年度奖励以及考虑在年度计划中增加战略角色来扩大我们对员工权益的影响。
员工保留
Thermon在2024财年的全球自愿营业额比上一财年下降了27%。我们认为，这是我们为提高留任和职业满意度而实施的战略的结果，这些战略包括运营转型和培训、职业道路、文化计划和扩大股权参与。
季节性
对我们产品的需求在很大程度上取决于我们的许多客户和最终用户的资本和维护支出水平，特别是石油、天然气、炼油、化工加工和运输市场的客户。从历史上看，这些客户的支出一直是周期性的，容易受到经济衰退的影响。此外，热跟踪业务的季度收入受到任何给定时间可能发生的大型项目的重要性和时间安排的影响。
我们的季度经营业绩可能会根据我们为其提供伴热解决方案的行业的周期性模式以及对我们的伴热产品的需求的季节性而波动。我们的大多数伴热客户在冬季之前进行预防性维护，通常使我们的第二财季和第三财季成为相关收入最大的财季。然而，项目收入不是季节性的，取决于资本支出环境和项目时间。我们的运营费用与与公司总人数相关的一些变化保持相对一致。
我们来自工业过程加热产品的收入通常比我们传统的伴热业务具有更明显的季节性，收入和盈利能力通常从第三财季开始显著增加，并从冬季持续到第四财季末。
第1A项。风险因素
以下风险因素涉及与我们业务有关的重大风险。如果发生本年度报告中讨论的任何风险，我们的业务、前景、财务状况、经营结果以及我们偿还债务的能力可能会受到重大不利影响，我们普通股的交易价格可能会大幅下降。本年度报告中的一些陈述，包括以下风险因素中的陈述，构成前瞻性陈述。请参阅题为“前瞻性陈述”的部分。
与我们的商业和工业有关的风险
宏观经济和行业风险
我们服务的市场受到一般经济条件和周期性需求的影响，这可能会损害我们的业务，并导致我们每个季度的运营业绩发生重大变化，从而难以预测长期业绩。
我们的经营业绩一直受到并可能在未来受到一般经济状况以及我们的客户和最终用户所处行业的某些周期性模式的不利影响。对我们产品和服务的需求在很大程度上取决于我们的许多客户和最终用户的资本和维护支出水平，特别是能源、化工加工和发电行业的客户，以及为这些行业设计和建造设施的公司。从历史上看，这些客户的支出一直是周期性的，容易受到经济衰退的影响。长期经济增长缓慢或没有增长可能会导致对我们产品的需求下降，并对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。此外，这种历史周期性的需求可能会导致我们的运营业绩在每个季度之间发生重大变化，这限制了我们对未来业绩做出准确长期预测的能力。
大型资本项目的暂停和拖延，特别是在美国和加拿大，近年来对我们的运营结果产生了不利影响。这些资本项目的持续大幅波动可能会进一步减少对我们一些产品和服务的需求，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
从历史上看，我们的收入有很大一部分是由最终用户在开发大型资本项目时产生的。我们大多数大型资本项目客户的业务在不同程度上是周期性的，历史上也经历过周期性的低迷。大型资本项目开发的盈利能力对供需周期和大宗商品价格高度敏感，而供需周期和大宗商品价格在历史上一直是波动的，我们在该行业的客户往往会在行业低迷期间推迟大型资本项目，包括昂贵的维护和升级。客户项目延迟和取消可能会限制我们按照预期从积压中实现价值的能力，并导致特定时期内我们业务的时间或获得的收入和盈利能力的波动。此外，这种延迟和取消可能会导致季度间运营结果的大幅波动，从而难以预测我们的季度财务表现。
对我们与大型资本项目相关的产品和服务的很大一部分的需求取决于能源行业公司的资本支出水平，而这在一定程度上取决于能源价格，而能源价格可能会波动。近年来，我们经历了能源行业大型资本项目的暂停或延误，特别是在上游勘探和生产领域，最明显的是在美国和加拿大。对石油和天然气商品市场的影响进一步受到全球不稳定加剧的影响。我们客户的资本支出持续低迷，无论是由于石油和天然气市场价格的大幅波动，还是由于对石油和天然气产品的需求，都可能推迟项目，减少对我们产品和服务的需求，这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这种波动，包括人们对这种波动可能持续的看法，也可能对我们普通股的市场价格产生重大负面影响。
作为一家全球企业，我们在许多国家和地区面临经济、政治和其他风险，这可能会大幅减少我们的收入、盈利能力和现金流，或大幅增加我们的负债。如果我们无法继续在一个或多个外国成功运营，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
在2024财年，我们约51%的收入来自美国以外，约17%的收入来自北美以外。我们的关键增长战略之一是继续在世界各地的新兴和高增长市场扩大我们的全球足迹；然而，我们在扩大国际业务方面可能会失败。
在美国以外开展业务使我们面临额外的风险，这些风险可能会影响我们的收入、盈利能力或现金流，或者增加我们的负债，包括以下风险：
•特定国家或地区的政治、社会或经济条件的变化，特别是新兴市场的变化；
•美国、加拿大或欧洲与我们的客户和供应商所在的外国之间贸易关系的变化，包括关税、进出口许可要求和贸易制裁等保护主义措施；
•对我们在外国司法管辖区拥有或经营子公司、在外国司法管辖区扩张以及在必要时从外国司法管辖区汇回现金的能力的限制；
•外汇管制和货币限制；
•遵守众多可能相互冲突的法律要求的负担；
•美国和外国税法变化带来的潜在负面后果；
•人员配置和管理困难(包括确保遵守内部政策和控制)；
•不同的监管制度对保护我们的知识产权进行控制；
•在非美国管辖区执行合同义务和从外国账户收取应收账款方面的困难；以及
•运输延误或中断。
其中一个或多个因素可能会阻止我们成功扩大在国际市场的影响力，可能会对我们的收入、盈利能力或现金流产生不利影响，或导致我们的负债增加。我们可能无法在每个开展业务的地点成功制定和实施政策和战略来有效应对上述因素。此外，美国或外国政府实施的贸易限制、经济制裁或禁运可能会对我们未来的销售和运营业绩产生不利影响。
全球大流行病的爆发，例如由新型冠状病毒（COVID-19）及其变种引起的大流行，以及为此采取的措施可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果包括新冠肺炎及其变种在内的全球性流行病干扰我们的员工、供应商和客户履行我们和他们各自与我们的业务行为相关的责任和义务的能力，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。新冠肺炎疫情已导致全球经济大幅波动。新冠肺炎引发的公共健康问题以及政府和企业为缓解其传播而采取的安全措施，包括旅行限制和隔离，已导致全球经济普遍放缓，对我们的客户、供应商和分销合作伙伴的业务产生不利影响，并扰乱了我们的运营，并可能继续这样做。例如，政府当局为应对新冠肺炎疫情而制定的预防措施和为保护员工而采取的卫生程序要求我们在2020年新冠肺炎疫情初期暂停某些销售办事处和制造设施的运营。
为了应对全球大流行或由此导致的员工疾病，我们在世界各地的运营发生变化，可能会导致效率低下或延迟，包括销售和产品开发工作的延迟，我们战略计划的延迟，以及与业务连续性计划相关的额外成本，这些成本无法通过继任规划、员工远程工作或电话会议技术完全减少。此外，我们的供应商为应对疫情而改变运营也可能导致我们的制造和供应安排中断，因为基本的制造和供应要素，如原材料或其他成品组件、运输、劳动力或其他制造和分销能力的损失或中断。最后，疫情可能会对我们对财务报告的内部控制产生负面影响，因为我们的一部分员工需要在家工作，这可能需要新的流程、程序和控制。
全球大流行导致的经济低迷在过去造成了，未来可能会导致对我们产品和服务的需求减少。这种流行病的严重性和持久性可能会导致客户暂停使用我们的产品和/或服务的决定，并导致地区和全球经济状况发生重大变化，可能会推迟或干扰我们客户的资本支出，这可能会对我们截至2024年3月31日及以后的财年的综合业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。全球大流行还可能增加这些风险因素中其他地方描述的其他风险。
商业风险
如果我们不能成功地开发和改进我们的产品，在我们服务的市场成功实施新技术，并为多元化的新市场开发解决方案，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们未来的成功将取决于我们在新产品研究和开发方面的持续投资，我们现有产品的改进和增强，以及我们在过程加热行业继续实现新技术进步的能力。我们无法继续成功地开发和营销新产品，或者我们无法以与竞争对手一致的速度实施技术进步，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们可能无法在我们经营的竞争激烈的市场上成功竞争。
我们在国内和国际市场运营，并与具有高度竞争力的国内和国际制造商和服务提供商竞争。过程加热行业的分散性质和工业过程加热行业类似的分散性质使我们的产品和服务市场竞争激烈。我们的一些直接和间接竞争对手是大型跨国公司，其中一些公司拥有更多的技术、财务和营销资源，更多的竞争对手随时可能进入这些市场。此外，我们还与许多地区性和低成本制造商竞争。我们的竞争对手可能会开发比我们的产品更好的产品，开发更高效和更有效地提供产品和服务的方法，比我们更快地适应新技术或不断变化的客户需求，或者试图主要基于价格、本地化专业知识和当地关系进行竞争。如果我们无法继续区分我们的产品和服务，或者如果我们经历了更激烈的竞争，可能会导致我们失去市场份额，或者迫使我们降低价格以保持竞争力，这可能会导致我们的收入和运营结果减少。
我们的积压订单可能会波动，不能按时交付积压订单可能会影响我们未来的销售、盈利能力和我们与客户的关系，如果我们经历了大量的订单修改或取消，我们的销售可能会受到负面影响。
我们的积压由公司签署的采购订单或从客户那里收到的其他书面合同承诺部分组成，我们没有确认为收入。根据大型多年期项目的增加及其随后的完成情况，积压的项目可能会增加或减少。外币汇率波动也可能对积压产生有利或不利的影响。截至2024年3月31日，积压的美元金额为186.1美元。我们从积压的订单中确认收入的时间受到各种因素的影响，这些因素可能会导致延误，其中许多因素，包括我们客户交货时间表的波动，超出了我们的控制范围，很难预测。这种延迟可能会导致各季度的运营结果大幅波动，使我们很难预测每季度的财务表现。此外，虽然我们历史上很少有订单取消，订单取消的金额与我们的总合同金额相比并不是很大，但如果我们经历了大量的采购订单取消或减少，这将减少我们的积压，从而减少我们未来的销售和运营结果。
我们是否有能力满足客户对我们的积压订单的交付时间表取决于许多因素，包括但不限于获得原材料、充足和有能力的劳动力、某些项目的工程专业知识、足够的制造能力，在某些情况下，我们对分包商的依赖。在某些情况下，这些因素的可获得性可能受到我们无法控制的条件的影响。未能按照我们的履约义务交付可能会导致经济处罚和对现有客户关系、我们的声誉的损害，以及失去未来的竞标机会，这可能会导致未来业务的损失，并可能对我们未来的销售和运营结果产生负面影响。
我们未来的收入在一定程度上取决于我们竞标和赢得新合同的能力。如果我们不能有效地获得未来的合同，可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们未来的收入和经营的总体结果要求我们成功地竞标新的合同，特别是大型项目的合同，这些合同经常受到竞争性招标程序的制约。我们主要项目的收入部分取决于我们主要终端市场的资本支出水平，包括一般工业、化工和石化、石油、天然气、发电、商业、食品和饮料、能源转换/脱碳、铁路和交通以及其他行业。如果我们不能用相同数量的新订单量替换已完成或取消的大型项目，我们的积压将会减少，我们未来的收入和财务业绩可能会受到不利影响。在任何一年，我们中标的这类项目的数量都会有所不同，这取决于可用的项目数量和我们成功竞投这些项目的能力。合同提案和谈判是复杂的，往往涉及漫长的投标和挑选过程，这受到许多因素的影响，例如竞争地位、市场条件、融资安排和所需的政府批准。例如，如果我们未能履行合同条款，客户可能要求我们提供保证金或信用证以保护客户。如果我们不能获得足够的财务安排或所需的政府批准，我们可能无法开展特定的项目，这可能会对我们的盈利能力造成不利影响。
我们目前或未来的负债可能会损害我们的财务状况，并减少我们可用于其他目的的资金。我们的债务协议施加了某些运营和财务限制，如果不遵守这些限制，可能会导致违约，从而对我们的运营结果产生不利影响。
截至2024年3月31日，我们有1.725亿美元的未偿债务。如果我们的现金流和资本资源不足以支付我们在信贷安排和其他偿债义务下的未偿还借款的利息，并使我们遵守债务协议下的契约，或为我们的其他流动资金需求提供资金，我们可能被迫减少或推迟资本支出、出售资产或业务、寻求额外资本或重组或为我们的债务进行再融资。我们不能保证我们能够(I)采取这些行动中的任何一项，或这些行动将允许我们履行预定的偿债义务，或这些行动将根据我们现有或未来债务协议的条款被允许，这可能会对我们施加重大的运营和财务限制，并可能对我们未来的运营或资本需求融资的能力产生不利影响；(Ii)获得竞标或获得某些客户合同所需的备用信用证、银行担保或履约保证金；(Iii)进行战略性收购或投资或结成联盟；(Iv)抵御未来我们的业务或整体经济的低迷；(V)从事可能符合我们利益的业务活动，包括未来的机会；及(Vi)为市场情况作出计划或作出反应，或以其他方式执行我们的业务策略。
如果我们无法按计划偿还债务，或者如果我们违反了债务协议中的任何约定，我们将在此类协议下违约，因此，我们的债务持有人可以宣布所有未偿还本金和利息到期和支付，我们信贷安排下的贷款人可以终止借钱给我们的承诺，取消我们借款的资产的抵押品赎回权，我们可能会被迫破产或清算。
此外，我们和我们的某些子公司可能会产生重大的额外债务，包括额外的担保债务。虽然我们的债务协议条款包含对产生额外债务的限制，但这些限制受到一些限制和例外情况的限制，遵守这些限制所产生的额外债务可能是巨大的。产生额外的债务可能会增加与我们的巨额债务相关的风险，这可能会影响我们履行偿债义务的能力。
我们的毛利率在一定程度上取决于我们的收入构成。虽然大项目收入对我们的成功和增长至关重要，但大项目收入的增加可能会对我们的毛利率产生不利影响。
通常，大型项目和维护客户都需要我们的产品以及我们的工程和建筑服务。与销售我们的加热电缆、管束和控制系统产品相比，我们从设计优化、工程设计、安装和维护服务中获得的利润率往往较低。与我们的制造产品相比，我们的外包产品(如电气开关和变压器)的利润率也往往较低。因此，我们的毛利率受到产品和服务组合的影响。尽管由于各种因素，我们的产品组合在不同时期有所不同，但在截至2024年3月31日的财年中，随着时间的推移，确认的收入约占我们总收入的39%。虽然随着时间的推移，为未来高利润率的维护收入提供源源不断的收入对我们的长期成功和增长至关重要，但相对于历史水平，随着时间的推移，较低利润率的收入较高的收入组合可能会对我们的毛利率和运营业绩产生不利影响。
我们的业务战略包括通过战略收购实现增长和产品多样化。这些收购和投资可能不成功或消耗大量资源，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
收购和投资可能涉及现金支出、债务产生、运营亏损和支出，可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。收购还涉及许多其他风险，包括：
•将管理时间和注意力从日常业务上转移；
•难以将收购的业务、技术和人员整合到我们的业务中；
•难以实现预期的协同效应和创收或交叉销售机会；
•被收购公司或我们的关键员工、关键合同关系或关键客户的潜在损失；以及
•承担被收购公司的负债和承担不可预见的负债。
我们在收购或整合其他业务或与他人进行投资或合资方面的经验有限。我们可能很难快速完成交易，并将收购的业务有效地整合到我们目前的业务运营中。我们也可能很难找到合适的收购候选者，这可能会抑制我们的增长速度。任何收购或投资如果不成功，都可能最终损害我们的业务或财务状况，并且任何收购或投资最终都会导致减值费用。
我们为许多潜在的负债提供保险，但我们对风险的管理可能会让我们暴露在未知或不可预见的风险中。
虽然我们为我们的相关风险(包括某些伤亡、财产和业务中断计划)维护保险，但这些保险包含免赔额、自我保险的保留额和承保范围。此外，我们可能无法继续以商业合理的费率获得保险，或者可能面临保险不涵盖的责任，例如但不限于环境污染、冲突或恐怖袭击。我们根据可获得的信息以及已发生但未报告的索赔的预测，估计我们对已知索赔和未付索赔和费用的负债。然而，由于各种因素，保险责任很难估计，其中一些是自我保险的。如果我们的任何保单或计划不能有效地降低我们的风险，我们可能会招致我们的保单不涵盖的损失、免赔额或超过我们的估计应计项目或我们的保险保单限额，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
货币汇率的波动可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
我们可能无法有效地管理我们的汇率和/或货币交易风险。货币汇率的波动可能会减少我们的收入和盈利能力，对我们的流动性产生不利影响，并损害我们的财务状况。虽然我们已订立对冲工具，以管理与某些海外附属公司的某些公司间结余有关的汇率风险，但这些对冲活动并不能消除汇率风险，亦不能减少与海外销售总额有关的风险。此外，我们可能无法获得某些货币的对冲工具。
我们的非美国子公司通常以当地货币销售他们的产品和服务，但他们的大量产品是从我们位于其他地方的设施获得的，主要是美国、加拿大或欧洲。特别是，加元、欧元或英镑兑美元的大幅波动可能会对我们的运营结果产生不利影响。在2024财年，美元相对于我们获得收入的主要非美国货币的价值总体走强，这对收入造成了430万美元的负面影响。在2023财年，美元相对于我们获得收入的主要非美国货币的价值总体走强，这对收入造成了1510万美元的负面影响。美元相对于这些非美国货币的任何进一步升值都可能继续对我们未来的运营业绩产生重大负面影响。我们还以美元或欧元竞标某些外国项目。如果美元或欧元相对于当地货币的价值走强，我们在竞标这些项目时可能会失去竞争力。此外，货币变化可能会对我们产品在美国以外国家的销售利润率以及包括从美国境外供应商那里获得的零部件的产品销售利润率产生不利影响。有关我们与业务有关的外汇风险的更多信息，请参阅项目7A“关于市场风险的定量和定性披露”。
由于我们的综合财务结果是以美元报告的，而我们产生的大量销售额和收益是以其他货币计算的，因此将这些结果换算成美元可能会导致这些销售额和收益的显著减少。货币相对于美元的波动可能会使我们更难对报告的运营业绩进行期间与期间的比较。此外，海外业务的资产净值根据货币汇率波动进行上下调整，并在我们的外币换算调整中作为其他全面收益的一部分在我们的综合业务表和全面收益中报告。
与税收相关的额外负债、潜在的税收调整或外国司法管辖区税收政策的变化可能会对我们的财务业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
在我们经营或开展业务的司法管辖区，我们必须缴纳税收和相关义务，包括州税、地方税、联邦税和外国税。我们经营或经商的不同司法管辖区的税法往往是复杂的，并受到不同解释的影响。税务机关可能会挑战我们采取的或历史上采取的税务立场，并可能评估我们没有申报的税收，或者可能审计我们已经申报的税收并评估额外的税收，就像他们不时做的那样。其中一些评估可能是大量的，可能涉及施加大量罚款和利息。在评估我们的税务状况和建立适当的储备时，需要有重大的判断力。我们的税收状况的决定是不可预测的。任何评估所产生的大量额外税款、罚款或利息的支付可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们拥有大量商誉和其他无形资产，未来商誉和其他无形资产的减值可能会对我们的财务业绩产生重大负面影响。
我们每年测试商誉及无限期无形资产的减值，并在情况需要时更经常测试，方法是将我们每个报告单位的估计公允价值与其各自的账面价值作比较。截至2024年3月31日，我们的商誉和其他无形资产余额为397.9美元，占我们总资产的52%。预计未来现金流的长期下降可能导致未来的商誉和其他无形资产减值。由于我们的商誉和其他无形资产的重要性，这些资产未来的任何减值都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
如果我们失去了高级管理层或其他关键员工，或者不能成功执行继任计划，我们的业务可能会受到不利影响。
我们行业对合格的管理人员和关键的技术和销售人员的竞争非常激烈。我们成功运营和发展我们的全球业务并实施我们的战略的能力在很大程度上取决于我们的高级管理层和其他关键员工的努力、能力和服务。如果我们因任何原因失去了高级管理层或其他关键员工的服务，并且无法及时找到并获得具有行业可比经验的合格继任者，我们的业务可能会受到负面影响。
我们严重依赖商业秘密在市场上获得竞争优势，而我们保密协议的不可执行性可能会对我们的运营产生不利影响。
流程供暖行业竞争激烈，需要采用新技术引进创新技术和服务。我们在很大程度上依赖于对我们的商业秘密和与我们的运营相关的其他信息保密。因此，我们要求所有员工签署保密协议，以保护我们的商业秘密、商业战略和其他专有信息。如果我们发现这些协议的条款在我们运营的任何司法管辖区都无法执行，披露我们的专有信息可能会使我们处于竞争劣势。即使在条款可执行的情况下，保密条款也可能无法在每个此类司法管辖区对我们的商业秘密和专有信息提供足够的保护，因此我们的商业秘密和专有信息可能会受到损害。
知识产权挑战可能会阻碍我们开发、设计和营销我们的产品的能力，并且我们可能会在成功避免、管理、辩护和提起知识产权诉讼的努力中招致巨额成本。
专利、竞业禁止协议、专有技术、商业秘密、客户关系、商标、商号和品牌名称对我们的业务非常重要。然而，知识产权保护可能不会阻止竞争对手开发与我们类似的产品，或挑战我们的商号或产品。我们未决的专利申请和未决的版权和商标注册申请可能不被允许，或者竞争对手可能会对我们的专利、版权或商标的有效性或范围提出质疑。此外，我们的专利、版权、商标和其他知识产权可能不会为我们提供显著的竞争优势，特别是在那些法律没有像美国那样全面保护我们的知识产权的国家。我们市场的参与者可能会利用对知识产权的挑战作为竞争的手段。专利和商标的挑战增加了我们开发、设计和营销产品的成本。我们可能需要花费大量资源来监控我们的知识产权，我们可能能够也可能无法检测到第三方的侵权行为。如果我们不能成功地执行我们的知识产权或注册新的专利，我们的竞争地位可能会受到影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，由于知识产权诉讼的复杂性和不确定性，任何涉及知识产权的纠纷或诉讼都可能是昂贵和耗时的。我们的知识产权组合在针对侵权或挪用索赔提出反诉或就许可进行谈判方面可能没有用处。此外，由于此类索赔，我们可能失去使用关键技术的权利，可能被要求就被侵犯的权利支付大量损害赔偿或许可费，或者可能被要求以大量成本重新设计我们的产品，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
操作风险
我们的信息技术系统可能会遭到破坏，严重损害商业伙伴和客户关系，并使我们面临严重的声誉、财务、法律和运营后果。
作为一家公司，我们存储公司、客户、员工和业务合作伙伴信息，其中可能包括商业秘密、姓名、地址、电话号码、电子邮件地址、税务识别号码、支付账户信息和客户设施信息等信息。我们可能会受到复杂和有针对性的攻击，试图获得对机密信息的未经授权的访问，销毁数据，中断或降低服务，破坏系统或造成其他损害，包括通过引入计算机病毒或恶意软件和网络攻击。这些攻击在性质上不断演变，增加了预防、检测和防御它们所需的努力和控制。我们需要用户名和密码以及多因素身份验证(“MFA”)才能访问我们的信息技术系统。这些安全措施受到潜在的第三方安全漏洞、员工错误、渎职和错误的密码管理等限制。第三方可能试图欺诈性地诱使员工或客户泄露用户名、密码或其他敏感信息，进而可能被用来访问我们的信息技术系统。我们可能无法预测、检测或识别对我们系统的威胁，也无法针对所有安全漏洞实施有效的预防措施。如果我们的系统遭到入侵，并且无法保护敏感数据，则此类入侵可能包括：
•风险暴露我们的机密制造流程和其他贸易保密信息，这些信息可能导致我们业务中新的和更多的进入者和竞争对手，或对业务造成其他损害；
•使我们客户的设施和项目面临更大的安全和安保风险；
•对商业伙伴和客户关系造成实质性损害；
•在我们竞争业务的市场上影响我们的声誉；
•对我们的财务业绩造成不利影响，并使我们面临潜在的损失或诉讼风险；和/或
•要求我们承担巨额成本或要求我们改变我们的业务做法。
我们任何制造设施的重大中断都可能对我们的财务业绩和运营结果产生不利影响。
如果由于重大设备故障、自然灾害、流行病、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、恶劣天气条件、劳资纠纷或其他原因导致我们任何制造设施的运营中断，我们可能无法满足客户对我们产品的订单和需求，这可能会对我们的财务业绩和运营结果产生不利影响。例如，我们的营销和研发大楼位于德克萨斯州圣马科斯的前公司总部和主要制造设施所在的同一园区，在2007年1月被龙卷风摧毁。此外，在2021财年和2022财年，政府当局在某些市场采取的预防措施以及为保护我们的员工而采取的卫生程序，以应对新冠肺炎疫情，要求我们暂停某些制造设施的运营。
生产中断，特别是我们在美国或加拿大的制造设施，我们的大部分产品都是在那里生产的，这可能会增加我们的成本，减少我们的销售额。产能的任何中断都可能需要我们进行大量的资本支出来满足客户订单，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生负面影响。我们维持我们认为足以为重建设施和设备提供的财产损失保险，以及业务中断保险，以减少保险损失造成的任何生产中断或停产造成的损失。然而，我们保单下的任何复苏都不能抵消在业务中断期间可能经历的销售损失或增加的成本，这可能会对我们的财务业绩和运营结果产生不利影响。
我们对分包商和第三方供应商的依赖可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们经常依赖第三方分包商、供应商和制造商来生产我们的产品和完成我们的项目。如果我们不能聘请分包商或从第三方获得供应或原材料，我们及时或盈利生产产品或完成项目的能力可能会受到损害。如果我们需要为这些商品和服务支付的金额超过了我们在竞标固定价格合同时估计的金额，我们可能会在这些合同上蒙受损失。此外，如果分包商或供应商因任何原因(包括其财务状况恶化或过度承诺其资源)无法根据谈判的合同条款交付其服务或材料，我们可能被要求以更高的价格从其他来源购买服务或材料，或者如果不可用，则限制对我们的运营至关重要的产品的供应。此类短缺或中断可能由我们的分包商、我们的供应商或我们无法控制的因素引起，包括恶劣天气、自然灾害、冲突、需求增加、生产或分销问题、第三方物流或运输系统中断或我们的分包商或供应商无法获得信贷。这些因素可能会因地缘政治不稳定或流行病的影响而加剧。这可能会减少我们实现的利润，或导致需要服务或材料的项目出现亏损，或者，如果产品不可用，我们将无法接受订单。
我们可能会在固定价格合同上赔钱，而且我们在许多客户合同中都面临着违约金费用和保修索赔。
我们经常同意以固定价格合同提供产品和服务，包括我们的交钥匙解决方案。根据这些合同，我们通常对所有成本超支负责，但因要求更改订单规格而导致的任何成本超支金额除外。我们在这些固定价格合同上实现的实际成本和任何毛利可能与这些合同最初所基于的估计成本不同。这可能是由于各种原因造成的，包括估计或投标中的错误、劳动力和原材料的可获得性和成本的变化以及不可预见的技术和物流挑战，包括管理我们在许多国家/地区的广泛运营和使用第三方分包商、供应商和制造商。这些变化和我们项目中固有的风险可能会导致项目盈利能力下降或亏损。根据项目的规模，与预计合同履行情况的差异可能会对我们的项目收入和运营结果产生重大不利影响。此外，我们的许多客户合同，包括固定价格合同，都包含违约金和保修条款，如果我们未能及时履行其义务，或者我们的产品或服务未能按照商定的条款、条件和标准履行，我们有责任对这些条款和保修条款负责。
我们根据固定价格合同向客户提供信贷，同时履行合同，这使我们面临潜在的信用风险。
我们通常同意允许我们的客户推迟对项目的付款，直到达到某些里程碑或项目基本完成，客户通常扣留应支付给我们的部分金额作为预付款。我们的付款安排使我们面临与影响我们客户的业务和经济因素变化相关的潜在信用风险，包括客户收入或现金流的重大变化。这些信贷风险可能会因全球大流行的影响而加剧。如果我们无法收回欠我们的金额，或无法保留支付给我们的金额，我们的现金流将会减少，如果这些金额超过目前的津贴，我们可能会遭受损失。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们可能无法实现我们的业务举措的部分或全部预期好处。
为了使我们的运营资源与我们的业务战略保持一致，更有效地运营并控制成本，我们可能会定期宣布重组某些业务的计划，例如整合制造设施、过渡到具有成本竞争力的地区和产品线合理化。我们还可能采取重组行动和裁员。例如，我们制定了一些重组举措，以精简某些业务，减少我们的制造足迹，并为更有利可图的增长做好准备。更多讨论见项目8，财务报表和补充数据。与这些行动相关的风险包括执行延迟、额外的意想不到的成本、实现的生产率提高低于预期以及对员工士气的不利影响。如果这些风险成为现实，我们可能无法实现此类重组计划的全部或任何预期收益，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
现有设施的扩建、搬迁或整合方面的不可预见的困难可能会对我们的运营产生不利影响。
我们可能会不时决定进入新市场，建造或租赁更多设施，扩大我们现有的设施，搬迁或整合我们的一个或多个业务，或者退出我们可能拥有或租赁的设施。由于我们的设施的人员配备、搬迁、转租、扩建或合并而导致的成本增加和生产延误可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
法律和监管风险
由于我们业务的性质，我们可能会根据产品责任索赔承担损害赔偿责任。我们还可能面临客户因我们的工作造成的损失或如果我们的员工在执行服务时受伤而提出的赔偿要求。
如果我们的产品失败、使用或误用导致或被指控导致死亡、人身伤害、财产损失或经济损失，我们将面临法律索赔和诉讼费用的风险。虽然我们坚持质量控制和程序，但我们不能确保我们的产品不会有缺陷。如果我们的任何产品被证明是有缺陷的，我们可能被要求更换产品。此外，我们可能被要求召回或重新设计此类产品，这可能会导致大量意想不到的成本。我们的一些产品包含由第三方制造的部件，也可能存在缺陷。此外，如果我们正在安装我们的产品，我们可能会受到索赔，即我们的安装已造成损坏或损失。我们的产品经常安装在客户或最终用户的复杂和资本密集型设施中，这些设施涉及固有的危险或危险行业，包括能源、化学加工和发电，在这些行业中，潜在的损失风险可能是巨大的。虽然我们目前维持产品责任保险，我们认为这足以维持我们业务的持续经营，但我们不能确定该保险范围是否会继续以合理的成本向我们提供，或者如果有的话，是否足以覆盖任何潜在的责任。对于第三方供应商制造的组件，我们向第三方供应商寻求的合同赔偿可能不足以支付对我们提出的索赔。如果我们没有足够的保险或合同赔偿，产品责任和其他索赔可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
根据我们的客户合同，我们经常赔偿客户因我们的工作或服务而遭受的损害和损失，以及客户因我们的任何员工或分包商人员在客户财产上遭受的任何伤害或生命损失而遭受的损失。巨额赔偿索赔可能超过我们维持的保险金额，并可能对我们的声誉、业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们在许多不同的司法管辖区开展业务，违反美国《反海外腐败法》和类似的外国反腐败法可能会对我们造成不利影响。
美国《反海外腐败法》(下称《反海外腐败法》)和类似的外国反腐败法律一般禁止公司及其中间人支付不当款项或提供任何有价值的东西来影响外国政府官员，目的是获得或保留业务或获得不公平的优势。近年来，我们看到了
反腐败法在全球的执法大幅增加，公司更加频繁地自愿披露信息，美国司法部和美国证券交易委员会展开积极的调查和执法程序，导致创纪录的罚款和罚款，非美国监管机构的执法活动增加，针对公司和个人的刑事和民事诉讼增加。由于我们的许多客户、销售渠道和最终用户都参与了基础设施建设和能源生产，他们经常受到监管机构更严格的审查。我们的内部政策要求遵守这些反腐败法。然而，我们在世界上许多地区开展业务，这些地区被认为在某种程度上存在政府腐败问题，严格遵守反腐败法可能会与当地的习俗和做法相冲突。我们在美国之外的持续运营和扩张，包括在发展中国家，可能会增加未来发生此类违规行为的风险。尽管我们有培训和合规计划，但我们不能向您保证，我们的内部控制政策和程序将始终保护我们不受员工或代理人未经授权的鲁莽或犯罪行为的影响。如果我们认为或有理由相信我们的员工或代理人已经或可能已经或可能已经违反了适用的反腐败法律，包括《反海外腐败法》，我们可能被要求调查或让外部律师调查相关事实和情况，这可能是昂贵的，并且需要高级管理层大量的时间和注意力。违反这些法律可能会导致严厉的刑事或民事制裁，这可能会扰乱我们的业务，并对我们的声誉、业务、运营结果或财务状况造成不利影响。
我们的国际业务和非美国子公司受到各种复杂和不断变化的法律和法规的约束，特别是出口管制法规或制裁。
由于我们的业务遍及全球，我们必须遵守一套复杂的法律和法规体系，其中包括美国司法部(DoJ)、美国证券交易委员会、美国国税局、美国财政部、美国国务院、海关和边境保护局、工业和安全局(BIS)、反抵制合规办公室(OAC)、外国资产管制办公室(OFAC)以及这些机构在国外的对应机构发布的法规。自2022年俄乌战争爆发以来，这些规定中的许多已经显著扩大，变得越来越复杂。虽然我们认为我们在实质上遵守了这些法规，并维持旨在实现合规的计划，但我们目前或未来可能违反这些法规。例如，2009年，我们与国际清算银行和外国资产管制处签订了和解协议，2010年，我们与海外资产管理处签订了和解协议，每一项协议都涉及我们自愿向这些机构披露的事项。任何涉嫌或实际违反这些规定的行为都可能使我们受到政府的审查、调查以及民事和刑事处罚，并可能限制我们在美国以外出口产品或提供服务的能力。此外，我们无法预测未来监管要求的性质、范围或影响，我们的国际业务可能受到这些要求的约束，或者现有法律可能被管理或解释的方式。
此外，我们遍布全球的业务，加上我们在许多国家和地区的办事处相对较小，以及我们在完成项目时对第三方分包商、供应商和制造商的依赖，使得监督和确保我们所有办事处和员工遵守我们的内部政策和控制程序变得更加困难。我们过去经历过非实质性的员工盗窃事件，我们不能向您保证我们可以确保我们的员工遵守我们的内部控制政策和程序。
政府行政政策的变化，包括改变现有的贸易协定和政府制裁，可能会对我们产生实质性的不利影响。
由于政府行政政策的变化，现有贸易协定可能会发生变化，对自由贸易的总体限制可能会更大，美国、加拿大或欧盟进口商品的关税可能会大幅提高，特别是中国和墨西哥制造的产品的关税，以及其他可能的变化。在我们目前生产和销售产品的地区和国家，社会、政治、法规和经济条件或管理外贸、制造、发展和投资的法律和政策的变化，以及由于这些变化而对美国公司产生的任何负面情绪，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们受到许多环境、健康和安全法律法规的约束，以及潜在的环境责任，这可能需要我们做出大量支出。
我们的业务和物业受到各种联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束，包括管理向空气或水中排放污染物、管理和处置危险物质或废物、清理受污染场地以及工作场所健康和安全的法律和法规。作为房地产的所有者或经营者，或废物的生产者，我们可能会承担环境污染的责任，无论我们是否造成了此类污染。某些环境法，包括《综合环境反应、赔偿和责任法》，规定向环境中处置或释放危险物质的人承担无过错的连带清理费用责任。此外，我们可能会对第三方因处置或释放有害物质到环境中而造成的损害承担责任。我们的一些业务需要环境许可和控制，以防止和减少空气和水污染，这些许可可能会被修改，
发证机关的续展和撤销。我们可能会不时受到与我们的运营和物业有关的环境监管机构发起的信息要求、违规通知和/或调查。违反环境、健康和安全法律的行为可能会导致重大处罚、民事和刑事制裁、许可证撤销和设施关闭。环境、健康和安全法律可能会迅速变化，并随着时间的推移往往会变得更加严格。因此，我们可能会因过去、现在或将来未能遵守所有环境、健康和安全法律法规而招致成本。此外，我们可能会受到有关使用全氟烷基物质或多氟烷基物质(“全氟烷基物质”)、温室气体排放或关于此类排放的披露的潜在法规的约束，虽然目前无法确定此类法规的效果，但它们可能要求我们招致巨额成本，以实现和保持合规。例如，欧洲联盟监管当局和某些其他政府当局正在考虑制定条例，以限制和逐步淘汰全氟辛烷磺酸。在正常业务过程中，我们可能要对我们可能对客户场所造成的任何环境破坏负责。
气候变化的影响和任何相关的温室气体监管都可能对我们的业务产生负面影响。
世界各国政府越来越重视制定有关气候变化和温室气体监管的法律法规。我们开展业务的司法管辖区的立法者和监管机构已经提出或颁布了要求报告温室气体排放及其限制的法规，包括美国证券交易委员会最近提出的关于气候变化披露、提高燃油效率标准、碳税或限额交易制度、限制性许可和可再生能源激励的规则建议。此外，国际社会已经并将继续作出努力，争取通过国际条约或议定书，解决全球气候变化问题，减少碳氢化合物燃料，包括为2015年12月巴黎气候会议和2018年12月卡托维兹气候会议制定的计划。某些法域还颁布了鼓励或强制使用风能和太阳能等替代能源的法律或条例。此外，全球许多大城市和几个国家都通过了强制或激励从内燃机驱动的汽车转换为电动汽车的计划，并对非公共交通工具施加了限制。与温室气体和气候变化相关的此类政策或其他法律、法规、条约和国际协议可能会对石油相对于其他能源的价格产生负面影响，减少对碳氢化合物的需求，或以其他方式不利影响我们在石油、天然气、发电和石化行业的客户。如果我们的客户，特别是我们的能源和工业客户，受到任何这些或其他类似的拟议或新颁布的法律和法规的影响，或受到由于该等法律和法规导致的能源价格变化的影响，我们面临的风险是，客户为遵守该等法律和法规而产生的额外成本，或者由于能源价格变化而导致客户的财务业绩恶化，可能会影响我们的客户在某些司法管辖区继续以历史上或目前预期的类似水平运营的能力或愿望，这可能对他们对我们的产品和服务的需求产生负面影响。这些法律和法规还可能增加与我们的运营相关的成本，包括原材料和运输成本，以及遵守与气候变化相关的强化披露要求。与温室气体排放有关的协议、立法、披露要求和相关措施对我们的财务业绩的最终影响是高度不确定的，因为我们无法确定地预测许多个别司法管辖区的政治决策进程的结果，以及与这些进程不可避免地发生的变数和权衡。
他说，除了气候变化立法或法规对我们业务的潜在影响外，我们的业务还可能受到与气候变化相关的物理变化或天气模式变化的负面影响。恶劣天气模式的增加可能会导致我们的制造设施受损或损失，影响我们的运营能力和/或导致我们客户的运营中断。此外，天气模式的波动可能会加剧对我们供暖产品的需求的周期性。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的季度经营业绩可能会有很大差异，这可能会对我们普通股的价格产生负面影响。
他说，我们的季度运营业绩过去是波动的，未来也会继续波动。您不应依赖过去任何一个或多个季度的业绩作为我们未来业务运营业绩或我们普通股价格的指标。可能导致我们的经营业绩因季度而异的因素包括但不限于：
•我们所服务的终端市场的一般经济状况和周期性；
•正在进行的新冠肺炎大流行或其他全球大流行、冲突或灾难的影响；
•未来能源和化工加工资本投资的增长；
•我们的任何制造设施发生重大中断；
•以我们的产品为组成部分的客户项目延迟；
•大型项目的完工时间；
•与法规遵从性相关的成本；
•来自向客户提供类似伴热产品和服务或其他替代技术的各种其他来源的竞争；以及
•维护订单需求的季节性，在我们的第二和第三财季通常是最高的。
他说，如果我们每个季度的运营结果不能满足证券分析师和投资者的预期，我们的普通股价格可能会受到负面影响。
我们普通股的市场价格可能会大幅波动，这可能会使持有者很难在他们想要的时候或以他们认为有吸引力的价格转售我们的普通股。
因此，我们在纽约证券交易所的普通股价格不断变化。我们预计我们普通股的市场价格将继续波动。我们普通股的市场价格可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于：
•我们经营业绩的季度波动；
•投资者和分析师对我们的业务或竞争对手的业务风险和状况的看法发生变化；
•我们有能力满足财务分析师或投资者的盈利预期和其他业绩预期；
•股票研究分析师对我公司股票的负面评论或降级；
•新的销售渠道的出现，使我们无法有效竞争；
•中断我们的运营；
•我们同行公司的股票价格或整个股市的波动；以及
•一般经济或政治条件，包括新冠肺炎大流行的影响。
此外，近年来，全球股市经历了极端的价格和成交量波动。这种波动对许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响，原因往往与它们的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的经营业绩和现金流如何。
我们的章程和章程中包含的反收购条款可能会破坏我们的股东可能认为有益的收购尝试。
我们的第二次修订和重述的公司注册证书，修订和重述的法律和特拉华州法律包含的条款可能会使我们的董事会认为不可取的收购变得更加困难或不受欢迎。我们的公司治理文件包括以下条款：
•授权我公司董事会在股东不采取进一步行动的情况下发行空白支票优先股；
•限制我们的股东在特别会议之前召集和提出业务，以及以书面同意代替会议采取行动的能力；
•要求事先通知股东关于在我们的股东会议上处理事务的建议以及提名董事会候选人的建议;
•授权本公司董事会在未经股东批准的情况下修改本公司修订和重述的章程；
•限制董事会中董事人数的确定和董事会空缺或新增席位的填补仅限于在任董事会；以及
•除某些例外情况外，限制我们与“有利害关系的股东”进行某些业务合并的能力，在该股东成为有利害关系的股东后的三年内。
这些条款单独或一起可能会推迟敌意收购、公司控制权的变更或我们管理层的变动。
虽然我们已选择退出特拉华州反收购法规，但我们第二次修订和重述的公司注册证书包含类似于特拉华州反收购法规的条款，这可能会损害我们的股东可能认为有益的收购尝试。我们第二次修订和重述的公司注册证书或修订和重述的章程中任何具有延迟或威慑控制权变更的条款都可能限制我们的机会
股东持有我们普通股的股票将获得溢价，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们目前不打算为我们的普通股支付股息，因此，您实现投资回报的能力将取决于我们普通股的价格升值。
我们不希望为我们的普通股支付股息。未来的任何股息支付由我们的董事会或正式授权的董事会委员会自行决定，并将取决于我们的运营结果、营运资金要求、资本支出要求、财务状况、负债水平、支付股息的合同限制、商业机会、预期的现金需求、适用法律的规定以及我们董事会可能认为相关的其他因素。特别是，我们的信贷安排限制了我们从运营产生的现金支付股息的能力。我们未来可能不会从运营中产生足够的现金来支付普通股的股息。见项目5，“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券--股利政策”。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理
Thermon的网络安全风险管理系统是一个全面的框架，可帮助公司识别、评估和缓解已知的网络安全风险。该系统旨在保护公司信息资产的机密性、完整性和可用性。
该系统包括识别和评估公司网络安全风险的风险评估程序。风险评估过程基于美国国家标准与技术研究院共同行业格式网络安全框架中规定的安全原则，包括以下步骤：
•资产的识别
•确定威胁
•确定漏洞
•风险评估
该系统主要由公司的网络安全团队实施。该团队负责：
•制定和实施风险评估流程
•制定和实施风险缓解战略
•制定和实施风险监测和报告流程
•对公司员工进行网络安全风险管理培训
该公司的网络安全风险管理系统每年都会进行审查和更新。这包括全面的事件响应计划。审查过程旨在确保随着网络安全威胁形势的演变，该系统保持有效和高效。
该公司目前使用第三方系统来培训我们的人员有关网络安全风险以及通过互动学习和测试来缓解这些风险的策略。公司跟踪参加培训的相关人员的合规情况和表现。
监测是网络安全风险管理系统的另一个关键组成部分。我们采用全天候监控和定期测试来缓解威胁和可能的弱点。此外，我们还为网络安全攻击提供保险。
治理
公司首席执行官(“CEO”)通过适当的报告渠道负责网络安全风险管理计划。本公司的信息技术部门负责制定和实施本公司的网络安全政策、程序和战略；监督本公司的网络安全风险评估流程；以及监控本公司的网络安全风险状况。
公司的网络安全风险管理计划会定期进行审查和更新。公司董事会负责通过审计委员会监督公司的网络安全风险管理计划。董事会收到关于公司网络安全风险概况和公司网络安全风险管理计划有效性的季度报告。
在过去的一年里，网络安全威胁或之前的网络安全事件没有带来重大风险，这些事件已经或合理地可能对公司的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。尽管我们的网络安全风险管理计划和相关控制以及我们的第三方提供商的控制措施，我们可能容易受到网络攻击、计算机病毒、安全漏洞、勒索软件攻击、员工疏忽或恶意行为、程序故障和其他风险的影响，这些风险可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
有关网络安全和我们的信息系统的风险，请参阅项目1A。本年度报告中的“风险因素”。
项目2.财产
我们的总部和主要执行办公室位于德克萨斯州奥斯汀300号楼西南公园大道7171号。
我们的主要制造和仓储业务位于我们在德克萨斯州圣马科斯的设施中。我们拥有主要的制造和仓储设施，并在德克萨斯州圣马科斯租赁了一个辅助制造设施。我们所有可报告的部门都利用我们在德克萨斯州圣马科斯的设施。此外，我们在芝加哥、伊利诺伊州、莫里斯敦、田纳西州、休斯顿、德克萨斯州丹佛、科罗拉多州、盐湖城、犹他州、加拿大、荷兰、法国、英国、德国、墨西哥、中国、韩国、日本、印度、澳大利亚和巴林设有办事处和/或制造和组装地点。除了田纳西州的莫里斯敦和伊利诺伊州的芝加哥外，我们所有的制造设施都注册了国际标准化组织(ISO)9001质量标准。这些地点是通过我们最近的收购获得的，正在进行认证。我们相信，我们的生产设施适合它们的用途，并足以支持我们的业务。
项目3.法律程序
关于法律程序的资料，见本年度报告其他部分所载我们合并财务报表附注15“承付款和或有事项”，现将其并入本项目3。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“THR”。据纽约证券交易所报道，2024年5月28日，我们普通股的收盘价为34.88美元。截至2024年5月28日，我们的普通股持有者约为15人。
股票表现
下面的曲线图和表格显示了过去五个会计年度我们普通股的年度累计总回报与(I)罗素2000指数和(Ii)S小盘600能源指数在同一时期的比较。折线图中绘制的点位是根据该期间最后一个交易日的收盘价计算的。这些价值假设在2019年3月31日(我们2019财年的最后一天)对我们的普通股和各自的指数进行了100美元的初始投资，并假设了股息的再投资(如果适用)。下面显示的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月31日 | 2020年3月31日 | 2021年3月31日 | 2022年3月31日 | 2023年3月31日 | 2024年3月31日 |
| 塞蒙集团控股有限公司 | $ | 100.00 | | $ | 61.49 | | $ | 79.52 | | $ | 66.10 | | $ | 101.67 | | $ | 133.50 | |
| IShares Russell 2000指数 | $ | 100.00 | | $ | 76.13 | | $ | 148.31 | | $ | 139.20 | | $ | 122.89 | | $ | 147.14 | |
| $ | 100.00 | | $ | 20.27 | | $ | 59.11 | | $ | 94.17 | | $ | 86.83 | | $ | 104.66 | |
此“股票表现”部分中的信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，或受第14A或14C条的约束，或承担交易所法案第18条的责任。
股利政策
自2011年5月首次公开招股以来，我们没有宣布或支付任何现金股利给我们的股本，我们目前也不打算派发任何现金股利给我们的普通股。我们打算保留收益，为我们业务的增长和发展提供资金，并用于营运资本和一般公司用途。我们还使用我们的现金对我们的债务进行计划外的自愿本金偿还，以及酌情回购我们普通股的流通股。
任何股息支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的收益、财务状况、资本要求、负债水平、支付股息的合同限制、适用法律施加的限制和其他因素。特别是，我们的信贷安排限制了我们从运营产生的现金支付股息的能力。见项目7，“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”。
股权薪酬计划信息
有关我们股权补偿计划的信息，请参阅第12项，“某些受益所有者和管理层的担保所有权和相关股东事项--股权补偿计划信息”。另见本年度报告其他部分所载综合财务报表附注16，“以股票为基础的薪酬”。
发行人购买股票证券
2024年3月15日，公司宣布，公司董事会批准了一项最多5000万美元的公司普通股流通股回购计划，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用(“回购计划”)。回购计划不包括具体的时间表或价格目标，并可能随时暂停或终止。根据目前的回购计划，管理层可以酌情通过公开市场或私下协商的交易购买股票，包括使用根据1934年修订后的《证券交易法》的规则10b5-1和规则10b-18符合条件的交易计划。任何股票回购的时间和金额将由公司根据对一般市场状况的持续评估、Thermon普通股的市场价格、公司的资本需求和其他因素自行决定。回购计划的目的是抵消与本年度报告其他部分包括的综合财务报表中附注16“基于股票的薪酬”中讨论的股权薪酬计划相关的摊薄。
在2024财年，我们以加权平均价31.20美元购买了8,018股。截至2024年3月31日，根据回购计划，我们还有4980万美元的未使用和授权可用。我们将按成本回购的普通股记录为库存股，导致合并资产负债表中股东权益的减少。
最近出售的未注册证券
没有。
项目6. 选定的财务数据
根据美国证券交易委员会33-10890版，省略了讨论。请参考我们网站或Sec.gov上过去的备案文件，了解相关的历史财务信息。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应结合我们的综合财务报表和本年度报告其他部分的相关附注阅读，并对其全文进行保留。本节讨论的内容包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，包括但不限于项目1A“风险因素”中所述的风险和不确定性。实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。请参阅题为“前瞻性陈述”的部分。
概述
有关我们业务的完整概述，请参阅项目1。在本文件中披露的“业务”。
最近的发展。由于俄乌战争的持续影响，包括相关的制裁，本公司开始对其在俄罗斯联邦的业务进行战略评估，并于2023年1月31日，本公司董事会授权本公司通过计划出售其俄罗斯子公司，退出其在俄罗斯联邦的业务(“俄罗斯退出”)。我们在2024财年完成了俄罗斯的退出，累计产生了1360万美元的费用，其中100万美元在2024财年确认。
我们目前正在整合我们最近收购的Vapor Power International，LLC(“Vapor Power”)的业务，该收购于2023年12月29日完成。蒸汽动力是高质量工业过程加热解决方案的领先供应商，包括电、电极和燃气锅炉。我们以1.075亿美元的现金收购了Vapor Power，资金来自手头的现金、现有循环信贷安排下的借款和增加的定期贷款(与收购相关的定期贷款于2023年12月29日修订)。我们将Vapor Power整合到我们的US-LAM报告部门。
2024年3月15日，我们宣布，公司董事会批准了一项高达5000万美元的公司普通股流通股回购计划，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。我们在第四财季根据这一计划启动了采购。
2024年4月8日，我们实施了某些成本削减措施，包括一项影响我们美国-LAM和加拿大可报告部门约68名员工的裁员计划。根据上述规定，我们还将把某些业务和设备从科罗拉多州丹佛市迁至德克萨斯州圣马科斯，我们在圣马科斯拥有现有的制造和后台业务。与这一计划有关，该公司预计将产生大约280万至350万美元的重组费用，主要发生在2025财年第一季度。
该公司继续投资于我们认为有增长机会的三项长期战略计划。首先，我们希望将我们的收入分散到邻近的市场，如商业、食品和饮料、运输和其他非石油和天然气行业，在这些市场中，我们可以继续通过质量、安全和客户服务来差异化我们的产品，同时也使Thermon围绕能源转型的战略保持一致，以实现更可持续的全球经济。其次，我们预计未来几十年的投资趋势将出现，这是基于工业客户对设备通电以减少其碳足迹的快速增长的需求，这对公司来说是一个机遇。Thermon的工艺加热专业知识将是成功、可持续过渡的关键因素，我们预计将投资更多资源，以快速响应不断变化的客户需求。最后，我们将继续扩展我们的技术支持的维护解决方案，如我们的Genesis Network，通过利用我们的软件、分析、硬件和过程加热维护专家服务，帮助我们的客户更高效、更安全地监控和维护他们的供暖系统。我们通过增加客户对多元化终端市场的参与，如化工和石化、铁路和交通、食品和饮料、商业和电力等，使业务终端市场多元化的努力开始显示出成功的初步迹象。此外，我们继续收到与我们的Genesis Network技术相关的主要客户的订单，该技术通过利用我们的软件、分析、硬件和过程加热维护专家服务，帮助我们的客户更有效、更安全地监控和维护他们的供暖系统。简而言之，我们正受益于全球对我们的解决方案日益增长的需求。
收入。我们的收入来自为客户提供全套创新和可靠的工艺加热解决方案，包括用于工业和危险区域应用的先进加热和过滤解决方案。在基于控制权移交给客户的某个时间点确认的收入通常与我们的产品销售有关。时间点收入通常不需要工程或安装服务。随着时间的推移，确认的收入通常发生在我们需要工程或安装服务或两者结合的项目上。我们以系统的方式确认与此类项目相关的收入，以反映向客户转让商品或服务，或商品和服务的组合。
我们相信，我们的计划项目流水线，加上我们积压的已签署的采购订单，为我们提供了对未来收入的可见性。从历史上看，我们经历过很少的订单取消，与我们的总合同量或总积压相比，过去发生的取消并不是什么实质性的事情。订单取消数量较少的部分原因是，我们的大部分解决方案都是在大型项目建设接近尾声时订购和安装的。截至2024年3月31日，我们的积压金额为186.1美元，其中包括与最近收购的Vapor Power相关的3,940万美元，而截至2023年3月31日，我们的积压金额为163.3美元。从积压中确认收入的时间并不总是确定的，因为它受到可能导致延误的各种因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的(例如，客户的交付时间表以及资本和维护支出的水平)。当出现延迟时，与延迟项目相关的收入的确认也同样延迟。
销售成本。我们的销售成本主要包括用于制造我们产品的原材料的成本、从外部供应商采购的辅助产品的成本和建筑劳动力成本。其他销售成本包括与项目直接相关的合同工程成本、直接人工成本、运输和搬运成本以及与我们的制造/制造业务相关的其他成本。与我们的制造/制造业务相关的其他成本主要是间接生产成本，包括折旧、间接劳动力成本、与保修相关的成本以及物流和质量保证等制造支持职能的成本。关键原材料成本包括聚合物、铜、不锈钢、绝缘材料、电子元件和其他与制造或组装的产品相关的杂项部件。我们不能保证我们能够缓解潜在的原材料短缺，或能够在未来将原材料成本增加(包括关税的潜在影响)转嫁给我们的客户，如果我们无法做到这一点，我们的运营结果可能会受到不利影响。
运营费用。本公司的销售、一般及行政开支(“销售、一般及行政开支”)主要包括销售、市场推广、售前工程及行政人员的薪酬及相关开支，以及其他销售相关开支及与研发、保险、专业费用、全球综合业务资讯系统及信贷损失拨备有关的其他开支。
影响我们运营结果的关键驱动因素。*我们的经营结果和财务状况受到许多因素的影响，包括本年度报告10-K表格第1A项“风险因素”项下描述的因素。这些因素包括：
•产品组合的影响。通常，我们的客户需要我们的产品以及我们的工程和建筑服务。服务水平和建设需求影响每种收入的利润率。
我们的设计优化、工程、安装和维护服务的利润率往往较低，这些服务通常是与客户的资本支出预算挂钩的大型项目，总收入超过50万美元。为清楚起见，我们将这些称为“随着时间推移的大型项目”。随着时间的推移，大型项目的不同建设阶段对我们近年来的运营结果产生了影响。我们通常被项目业主指定为供热或供热系统工程供应商。然后，我们与多个承包商接洽，以解决在整个项目中整合各种伴热解决方案的问题。我们最大的项目可能会在几个季度内产生收入。在一个长期大型项目的早期阶段，我们的收入通常是通过提供工程服务实现的。在中期阶段，即材料需求阶段，我们通常会经历对伴热电缆的最大需求，在这一点上，我们的收入往往会加快。在项目的最后阶段，收入往往会逐渐减少，通常来自安装服务和对最终安装伴热电缆所用的电池板和其他杂项电子部件的需求，我们经常将这些产品外包给第三方制造商。
不需要安装和维护服务的项目规模较小，代表了提高效率和正常运行时间所需的维护、维修和小规模升级。这些小项目通常与我们的客户运营费用预算捆绑在一起，总收入通常不到50万美元，利润率相对较高。我们将把这类项目称为“随着时间推移的小项目”。
我们最赚钱的销售来自于销售我们的供暖产品，我们在某个时间点确认了这些产品的收入。与我们的制造产品相比，我们的外包产品(如电气开关和变压器)的利润率也往往较低。因此，我们的经营结果受到产品和服务组合的影响。
我们估计，时间点和一段时间内的收入分别占所列期间总收入的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 | | |
| 时间点 | 61 | % | | 63 | % | | 60 | % | | | | |
| 随着时间的推移： | 39 | % | | 37 | % | | 40 | % | | | | |
| 小项目 | 15 | % | | 15 | % | | 16 | % | | | | |
| 大型项目 | 24 | % | | 22 | % | | 24 | % | | | | |
我们的长期收入包括(I)按时间和材料计费的产品和服务，以及(Ii)复杂交钥匙和其他解决方案(如工程产品)的固定费用合同。对于我们的时间和材料服务合同，我们确认收入是因为产品和服务是在合同期限内提供的，并已确定安装服务和产品的规定费率代表这些服务和产品的独立销售价格。
我们的交钥匙项目和某些其他项目。我们的固定费用项目通常为我们的客户提供从最初的规划阶段到工程/设计、制造、安装和最终性能验证和验收测试的全面解决方案。交钥匙服务还包括项目规划、产品供应、系统集成、调试和持续维护。固定费用项目包含多个可交付成果，是特定于客户的，没有替代用途，具有可强制执行的付款权利，因此被视为单一的履约义务，收入随着工作的进展而确认。
对于根据固定费用合同确认的收入，我们将有助于履行履约义务的成本作为生产总成本的百分比来计量(“成本比法”)，我们确认合同收入的比例，因为成本比法适当地描述了履行履约义务的业绩。在合同有效期内，可能需要更改原来的费用数额，并定期审查这些估计数。销售额和毛利采用累积追赶法进行调整，以修订估计合同成本。对估计数的审查通常不会对我们的业务结果进行重大调整。
时间点收入是指在某个时间点转移给客户的货物，并在履行与客户合同条款下的义务时确认；这通常发生在发货时控制权转移的情况下。
•终端用户市场的周期性。对我们产品和服务的需求在很大程度上取决于我们的客户和最终用户的资本和维护支出水平，特别是能源、石油、天然气、化学加工和发电行业的客户，以及为这些行业设计和建造设施的公司。从历史上看，这些客户的支出一直是周期性的，容易受到经济衰退的影响。从历史上看，大型项目一直是收入增长的重要来源，而大型项目收入往往比维护和维修收入更具周期性。我们的客户持续减少资本和维护支出或新设施建设，可能会对我们的产品和服务的需求以及我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•收购战略。近年来，我们一直在执行一项战略，通过收购过程加热解决方案行业的业务或为我们所服务的市场和客户提供补充产品和解决方案来发展公司。有关更多讨论，请参阅附注2“收购”。
经营成果
下表列出了我们在所示期间的业务报表中的数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年， | | 增加/(减少) |
| (千美元) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 综合业务报表数据： | | | | | | | |
| 销售额 | $ | 494,629 | | | $ | 440,590 | | | $ | 54,039 | | | 12 | % |
| 销售成本 | 283,065 | | | 255,465 | | | 27,600 | | | 11 | % |
| 毛利 | 211,564 | | | 185,125 | | | 26,439 | | | 14 | % |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | 123,820 | | | 117,003 | | | 6,817 | | | 6 | % |
| 递延薪酬计划费用/（收入） | 1,231 | | | (208) | | | 1,439 | | | (692) | % |
| 无形资产摊销 | 10,158 | | | 9,447 | | | 711 | | | 8 | % |
| 重组及其他费用/(收入) | 984 | | | 3,693 | | | (2,709) | | | (73) | % |
| 营业收入 | 75,371 | | | 55,190 | | | 20,181 | | | 37 | % |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | (8,845) | | | (5,871) | | | (2,974) | | | 51 | % |
| 其他收入/(支出) | 1,148 | | | (86) | | | 1,234 | | | (1435) | % |
| 未计提所得税准备的收入 | 67,674 | | | 49,233 | | | 18,441 | | | 37 | % |
| 所得税费用 | 16,086 | | | 15,567 | | | 519 | | | 3 | % |
| 净收入 | $ | 51,588 | | | $ | 33,666 | | | $ | 17,922 | | | 53 | % |
| | | | | | | |
| 占销售额的百分比： | | | | | | | |
| 毛利 | 42.8 | % | | 42.0 | % | | 80bps | | |
| 销售、一般和行政费用 | 25.0 | % | | 26.6 | % | | -160 bps | | |
| 营业收入 | 15.2 | % | | 12.5 | % | | 270位/秒 | | |
| 净收入 | 10.4 | % | | 7.6 | % | | 280位/秒 | | |
| | | | | | | |
| 实际税率 | 23.8 | % | | 31.6 | % | | | | |
截至2024年3月31日的年度(“2024财年”)与截至2023年3月31日的年度(“2023财年”)
收入。与2023财年相比，2024财年的收入有所增加，这是由于所有可报告细分市场的增长，特别是在美国-LAM。我们在美国的LAM收入增加了4710万美元，增幅为23%。亚太地区的收入增长了340万美元，增幅为10%，而欧洲、中东和非洲地区的收入增长了210万美元，增幅为5%。去年，加拿大的收入增加了140万美元，增幅为1%。我们产品和项目销售的强劲需求推动了2024财年的收入增长。此外，我们还在多元化的终端市场实现了增长，特别是电力、化工和石化、食品和饮料以及商业市场。值得注意的是，Vapor Power(我们于2023年12月收购)在2024财年为我们的整体收入增长贡献了1090万美元。
另外，2024财年的收入受到汇率影响的负面影响约为430万美元，尽管这一影响被销售成本中的类似影响部分抵消。
与2023财年相比，时间点销售额增长了2330万美元，随着时间的推移，销售额增长了3070万美元。我们在2024财年的销售组合为时间点销售额的61%和时间销售额的39%，而2023财年的时间点销售额和时间销售额分别为63%和37%。
毛利润。 与2023财年相比，2024财年的毛利润有所增长，原因是销售额更大，毛利率更高，毛利率增长了80个基点。这一改善主要是由于我们长期销售的更高盈利能力推动的。2024财年毛利率受到客户价格上涨和运营效率的支撑，尽管受到成本通胀压力的影响。2023财年受到影响的部分原因是与我们欧洲、中东和非洲地区的俄罗斯退出相关的更多费用，影响了销售成本，以及当时存在的全球供应链挑战带来的增量成本。
销售、一般和行政费用。SG&A的增长部分是由于推进我们的脱碳、多样化和数字化战略的投资，以及与销售活动增加相关的可变成本，如
以及销售佣金以及工资和福利。基于纪律严明的成本管理，相对于我们的增长，SG&A占销售额的百分比下降了-160个基点。2023财年在一定程度上受到了俄罗斯退出的影响，这对SG&A在2023财年造成了460万美元的负面影响。
无形资产摊销。摊销的增加是由于我们在2023年12月29日通过收购Vapor Power增加了某些无形资产。请参阅附注2，“收购”。
递延薪酬计划支出/(收入)。递延薪酬计划活动的变化主要归因于欠员工的基本余额的市场波动。这一薪酬计划支出/(收入)在公司记录相关投资资产的市场收益/(亏损)的其他收入/(支出)中被实质性抵消。
重组及其他费用/(收入)。重组和其他费用/(收入)主要是与俄罗斯退出相关的费用，这主要影响了2023财年，因为我们在2024财年将相关资产转移到当时持有待售的资产中，相关费用较少。更多细节见附注14，“重组和其他费用/(收入)”。
利息支出，净额。利息支出，与2023财年相比净增加。虽然我们偿还了约5800万美元的总债务，但年内我们的平均债务余额和平均利率都有所上升。随着我们为收购Vapor Power提供资金，债务增加，我们的浮动利率在整个2024财年都相对较高。具体地说，我们2024财年的平均利率为6.59%，而2023财年为3.94%。更多信息见附注12，“长期债务”。
其他收入/(支出)。其他收入/(支出)的变化主要涉及与我们的非合格递延补偿计划相关的基础投资的市场波动。如上所述，这些投资的未实现收益和损失被递延报酬计划支出/(收入)大大抵消。
所得税。2024财年的所得税支出为1610万美元，税前收入为6770万美元，占23.8%，而2023财年的税前收入为4920万美元，所得税支出为1560万美元。我们在2023财年与俄罗斯退出有关的损失总计1260万美元，没有重大的税收优惠。剔除俄罗斯退出的税收影响，我们的有效税率在2023财年将为25.1%。更多信息见附注18，“所得税”。
净收入。净收入的变化是由以上各节所述的变化解释的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年， | | 增加/(减少) |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 综合业务报表数据： | | | | | | | |
| 销售额 | $ | 440,590 | | | $ | 355,674 | | | $ | 84,916 | | | 24 | % |
| 销售成本 | 255,465 | | | 215,556 | | | 39,909 | | | 19 | % |
| 毛利 | 185,125 | | | 140,118 | | | 45,007 | | | 32 | % |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | 117,003 | | | 93,054 | | | 23,949 | | | 26 | % |
| 递延薪酬计划费用/（收入） | (208) | | | 283 | | | (491) | | | (173) | % |
| 无形资产摊销 | 9,447 | | | 8,790 | | | 657 | | | 7 | % |
| 重组及其他费用/(收入) | 3,693 | | | (414) | | | 4,107 | | | (992) | % |
| 营业收入 | 55,190 | | | 38,405 | | | 16,785 | | | 44 | % |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | (5,871) | | | (5,815) | | | (56) | | | 1 | % |
| 其他收入/(支出) | (86) | | | (4,165) | | | 4,079 | | | (98) | % |
| 未计提所得税准备的收入 | 49,233 | | | 28,425 | | | 20,808 | | | 73 | % |
| 所得税费用 | 15,567 | | | 8,333 | | | 7,234 | | | 87 | % |
| 净收入 | $ | 33,666 | | | $ | 20,092 | | | $ | 13,574 | | | 68 | % |
| | | | | | | |
| 占销售额的百分比： | | | | | | | |
| 毛利 | 42.0 | % | | 39.4 | % | | 260 bps | | |
| 销售、一般和行政费用 | 26.6 | % | | 26.2 | % | | 40bps | | |
| 营业收入 | 12.5 | % | | 10.8 | % | | 170位/秒 | | |
| 净收入 | 7.6 | % | | 5.6 | % | | 200 bps | | |
| | | | | | | |
| 实际税率 | 31.6 | % | | 29.3 | % | | | | |
截至2023年3月31日的年度(“2023财年”)与截至2022年3月31日的年度(“2022财年”)
请参阅我们于2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的截至2023年3月31日的财年10-K表格年度报告中的项目7《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》，以讨论2023财年与2022财年的经营成果。
或有事件
我们参与了在正常业务过程中不时出现的各种法律和行政诉讼。其中一些诉讼可能导致对我们不利的罚款、处罚或判决，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，我们不时涉及各种纠纷，这些纠纷可能会在提起法律程序之前解决，也可能不会解决，并可能导致与此类未解决纠纷有关的累积负债以外的损失(如果有的话)。截至2024年3月31日，管理层认为已为任何可能和合理估计的损失建立了充足的准备金。与诉讼相关的费用减少了营业收入。我们不认为任何这些诉讼或纠纷的结果会对我们的财务状况、长期运营结果或现金流产生重大不利影响。然而，与这些事项相关的费用可能会对我们在任何一个报告期内的运营结果或现金流产生重大影响。
关于法律程序的信息，请参阅本年度报告其他部分所载我们的合并财务报表附注15“承付款和或有事项”，现将其作为参考并入本项目7。
为了竞标或获得某些合同，我们有时被要求以担保、备用信用证或外国银行担保的形式向我们的客户提供履约担保。2024年3月31日，我们准备了总计1330万美元的备用信用证、银行担保和履约保证金，以支持我们的各种客户合同。此外，我们的印度子公司还有440万美元的未偿还关税债券。有关我们信用证和银行担保的更多信息，请参阅附注15“承付款和或有事项”。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是运营的现金流和我们循环信贷安排下的可用资金。我们的主要流动性需求是为我们的营运资本、资本支出、偿债需求和未来潜在的收购提供资金。
现金和现金等价物。截至2024年3月31日，我们拥有4860万美元的现金和现金等价物。我们通过在我们运营的世界各地的各种金融机构维持现金和现金等价物来管理我们的全球现金需求。其中约1,700万美元(35%)在国内各机构的账户中持有，其中约3160万美元(65%)在美国境外的各种金融机构的账户中持有。虽然我们的各种海外业务都有现金需求，但多余的现金可以通过公司间股息分配给美国。
一般来说，我们寻求保持3,000万美元至4,000万美元之间的现金和现金等价物余额。我们可能会遇到高于或低于这一范围的时期，例如，由于秋季和冬季预期季节性需求的库存积累，随后几个月的信贷销售相关现金收入，债务到期日，重组活动，更大的资本投资，严重和/或长期的经济低迷，收购，或上述活动的某种组合。该公司继续通过优化库存水平、与信誉良好的客户开展业务以及延长与供应商的付款期限，有效地管理其营运资金需求。
股份回购
2024年3月15日，我们宣布董事会授权我们执行一项高达5,000万美元的股票回购计划(“回购计划”)。截至2024年3月31日，根据回购计划，我们还有4980万美元的未使用和授权可用。回购计划不包括具体的时间表或价格目标，并可能随时暂停或终止。管理层可根据其对当前市场状况和其他因素的评估，酌情通过公开市场或私下谈判的交易购买股票。有关更多信息，请参阅附注16，“基于股票的薪酬”。
高级担保信贷安排
有关优先担保定期贷款及循环信贷安排的额外资料，请参阅本年度报告第8项所载本公司综合财务报表附注12“长期债务”，以供参考并入本项目7。截至2024年3月31日，在计及借款基数及未偿还信用证后，吾等在循环信贷安排项下有500万美元的未偿还借款及9,270万美元的可用能力，总额达730万美元。考虑到成本、时机和其他业务考虑，我们可能会不时选择利用我们的循环信贷安排为运营、收购或其他投资提供资金，尽管我们的合并集团内有现金可用。
截至2024年3月31日，扣除递延债务发行成本，我们的定期贷款安排有166.6亿美元的未偿还本金。每笔定期贷款将如下表所示摊销，于每年1月、4月、7月和10月的第一天到期，每笔定期贷款的余额在到期时到期。
| | | | | | | | |
| 付款计划 | | 原本金的百分比 |
| | |
| 2023年1月1日至2024年10月1日 | | 1.88 | % |
| 2025年1月1日至2026年7月1日 | | 2.50 | % |
未来资本需求
正如本报告通篇指出的那样，我们未来的资本需求取决于许多因素。我们相信，基于我们目前的运营水平和相关现金流，加上手头的现金和我们循环信贷安排下的可用借款，我们将能够满足未来12个月和可预见的未来的流动性需求。
我们预计2025财年我们的资本支出约占收入的2.5%至3.0%。此外，我们将被要求在未来12个月内为我们的长期债务支付1460万美元的本金和大约1140万美元的利息。我们对上述利息支出的估计是根据2024年3月31日的浮动利率得出的，可能会发生变化。更多细节见注12，“长期债务”。我们还有770万美元的付款承诺，其中大部分与长期信息技术合同有关，其中670万美元将在未来12个月内到期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| (千美元) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 提供的现金总额/(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 65,955 | | | $ | 57,714 | | | $ | 28,754 | |
| 投资活动 | (109,522) | | | (44,555) | | | (4,531) | |
| 融资活动 | 56,533 | | | (13,465) | | | (22,658) | |
| | | | | |
自由现金流(1) | | | | | |
| 经营活动提供的现金 | $ | 65,955 | | | $ | 57,714 | | | $ | 28,754 | |
| 减去：用于购买房产、厂房和设备的现金 | (11,016) | | | (9,453) | | | (5,220) | |
| 另外：租赁设备的销售 | 99 | | | 197 | | | 689 | |
| 外加：出售房产、厂房和设备所得收益 | $ | 840 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 自由现金流 | $ | 55,878 | | | $ | 48,458 | | | $ | 24,223 | |
| | | | | |
(1)“自由现金流量”是一种非公认会计准则的财务计量，我们将其定义为经营活动提供的现金净额减去用于购买物业、厂房和设备的现金、租赁设备的销售净额以及土地和建筑物的销售收益。自由现金流是管理层内部用来评估流动性的一种指标。我们的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。关于非公认会计准则财务指标的进一步讨论见下文。
截至2024年3月31日的年度(“2024财年”)与截至2023年3月31日的年度(“2023财年”)
由经营活动提供/(用于)经营活动的净现金。与2023财年相比，2024财年运营活动提供的净现金有所增加。这一增长主要是由于净收入增加了1,790万美元，但由于对营运资本和其他账户的投资增加，导致2024财年与2023财年相比净增1,150万美元，部分抵消了这一增长。
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金。与2023财年相比，2024财年现金使用量的相对增长与2023年12月收购Vapor Power有关。有关更多信息，请参阅附注2，“收购”。此外，我们在2024财年的资本支出比2023财年增加了150万美元。
融资活动提供/(用于)的现金净额。融资活动中现金来源的相对增加主要归因于与我们收购Vapor Power相关的借款。我们通过增量定期贷款和循环信贷工具借款增加了1.05亿美元。在2023财年，我们借了3250万美元购买了Powerblenket。更多信息请参阅附注12，“长期债务”。
自由现金流(非公认会计准则)
除了根据经营、投资和融资活动评估我们的现金流产生外，公司认为本节中使用的自由现金流可能为投资者和主要利益相关者提供关于我们业绩的另一个重要视角。本公司不打算将这一非GAAP指标替代相关的GAAP指标，也不应孤立地看待它，而不考虑所有相关的GAAP指标。此外，我们的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。请参阅下文“非公认会计准则财务措施”项下由经营活动提供/(用于)经营活动的现金与自由现金流量之间的对账。
我们将“自由现金流”定义为经营活动提供的现金净额减去用于购买物业、厂房和设备的现金、出售租赁设备的净额以及出售物业、厂房和设备的收益。这一指标不应被解释为指可用于可自由支配支出、股息、股票回购、收购或其他目的的剩余现金，因为它不包括重大的强制性义务，如公司长期债务安排的本金支付。自由现金流是公司内部用来评估流动性的指标之一。
2024财年的自由现金流总额为5590万美元，而2023财年的自由现金流为4850万美元，相比而言有所增加，主要是因为运营现金流增加。
截至2023年3月31日的年度(“2023财年”)与截至2022年3月31日的年度(“2022财年”)
请参阅我们于2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的截至2023年3月31日的财年10-K表格年度报告中的项目7，《管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析》，以讨论2023财年与2022财年相比，经营活动提供的净现金、投资活动中使用的净现金以及融资活动提供(用于)的净现金。
表外安排
我们没有任何表外安排。此外，我们对通常被称为可变利益实体的实体没有任何兴趣，这些实体包括特殊目的实体和其他结构性金融实体。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表时，我们需要做出影响或有资产和负债的报告金额、负债、收入、费用和相关披露的估计和假设。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设进行估计，并持续评估这些估计。我们的关键会计政策是那些对我们的财务报表有实质性影响的政策，涉及管理层难以、主观或复杂的判断。我们最重要的财务报表估计包括收入确认、商誉和其他无形资产的估值以及所得税的会计处理。
虽然这些估计是基于管理层对当前事件和可能影响公司未来的行动的最佳了解，但实际结果可能与估计大不相同。
收入确认. 请参阅附注1，“重要会计政策的组织和摘要”以下是本年度报告项目8所列我们的合并财务报表，以供进一步讨论。
商誉和其他无形资产的估值。请参阅附注1，“重要会计政策的组织和摘要”以下是本年度报告项目8所列我们的合并财务报表，以供进一步讨论。
所得税会计。请参阅附注1，“重要会计政策的组织和摘要”以下是本年度报告项目8所列我们的合并财务报表，以供进一步讨论。
非公认会计准则财务指标
本年度报告中披露的“调整后每股收益”、“调整后EBITDA”、“调整后净收益”和“自由现金流量”，是美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则下定义的“非公认会计准则”，旨在作为对我们财务业绩的补充衡量，不被美国公认会计原则(“GAAP”)要求或根据其呈报。“调整后净收益”和“调整后完全稀释每股收益”(“调整后每股收益”)代表Thermon公司的净收入，扣除与加速未摊销债务成本有关的成本、某些外国司法管辖区所得税税率降低带来的税收收益、与债务修正相关的股息预扣税、无形资产摊销、交易相关成本、任何非税收调整的所得税影响、与我们重组和其他收入/(费用)相关的成本、其他减值费用/(收入)、债务清偿损失，以及与加拿大紧急工资补贴相关的收入，就调整后每股收益而言。“调整后的EBITDA”代表Thermon扣除利息支出(扣除利息收入)、所得税支出、折旧和摊销支出、基于股票的补偿支出、减值和其他费用/(收入)、债务清偿损失、与重组和其他收入/(费用)相关的成本以及与加拿大紧急工资补贴相关的收入。“自由现金流”是指经营活动提供的现金减去用于购买不动产、厂房和设备的现金、租赁设备的销售净额以及土地和建筑物的销售收益。
**我们相信这些非GAAP财务指标对我们的投资者有意义，可以加强他们对我们财务业绩的了解，证券分析师、投资者和其他相关方经常使用这些指标来将我们的业绩与其他报告调整后每股收益、调整后EBITDA或调整后净收益的公司的业绩进行比较。调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的净收入应作为根据公认会计原则报告的运营收入、净收入、每股净收入和其他财务业绩衡量标准的补充，而不是替代。我们提供自由现金流作为衡量我们流动性的一种指标。请注意，我们对调整后每股收益、调整后EBITDA、调整后净收入和自由现金流的计算可能无法与其他公司报告的类似标题指标进行比较。
下表对所列期间的净收入与调整后的EBITDA进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| (千美元) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 51,588 | | | $ | 33,666 | | | $ | 20,092 | |
| 利息支出，净额 | 8,845 | | | 5,871 | | | 5,815 | |
| 所得税费用 | 16,086 | | | 15,567 | | | 8,333 | |
| 折旧及摊销 | 18,837 | | | 19,231 | | | 20,205 | |
| 息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 95,356 | | | $ | 74,335 | | | $ | 54,445 | |
| 基于股票的薪酬 | 5,754 | | | 5,954 | | | 3,803 | |
| 交易相关成本 | 2,107 | | | 335 | | | — | |
| 重组及其他费用/(收入) | 984 | | | 3,693 | | | (414) | |
| 减值及其他费用 | — | | | 8,945 | | | — | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | 2,569 | |
| 加拿大紧急工资补贴 | — | | | — | | | (1,952) | |
| 调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 104,201 | | | $ | 93,262 | | | $ | 58,451 | |
下表将所列期间的净利润与调整后净利润和调整后每股收益进行对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| (千美元，每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 51,588 | | | $ | 33,666 | | | $ | 20,092 | |
| 外国司法管辖区税率下调影响的税收费用 | — | | | — | | | 505 | |
| 与债务修正相关的股息预扣税 | — | | | — | | | 301 | |
| 无形资产摊销 | 10,158 | | | 9,447 | | | 8,790 | |
| 交易相关成本 | 2,107 | | | 335 | | | — | |
| 重组及其他费用/(收入) | 984 | | | 3,693 | | | (414) | |
| 减值及其他费用 | — | | | 8,945 | | | — | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | 2,569 | |
| 加拿大紧急工资补贴 | — | | | — | | | (1,952) | |
| 财务调整的税收影响 | (2,947) | | | (3,307) | | | (1,999) | |
| 调整后净收益(非公认会计准则) | $ | 61,890 | | | $ | 52,779 | | | $ | 27,892 | |
| | | | | | |
| 调整后的完全稀释每股普通股收益（非GAAP） | $ | 1.82 | | | $ | 1.56 | | | $ | 0.83 | |
| | | | | | |
| 完全稀释普通股-（千） | 34,067 | | | 33,746 | | | 33,515 | |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险敞口包括汇率、利率和大宗商品价格波动的影响。
与经营有关的外币风险。我们在全球开展业务，并受到与汇率波动相关的风险的影响。在我们2024财年的综合收入中，约有51%来自非美国子公司的销售。我们的非美国子公司通常以当地货币销售他们的产品和服务，但他们的大量产品都是从我们位于其他地方的制造设施获得的，主要是美国、加拿大和欧洲。相关汇率的重大变化可能会对我们的产品海外销售利润率产生不利影响。我们的非美国子公司的大部分费用(公司间费用除外)都是以当地本币支付的。这些货币包括加元、欧元、英镑、澳元、韩元、人民币、印度卢比、墨西哥比索和日元。
我们已经建立了一个计划，主要利用外币远期合约来抵消与某些外币风险敞口相关的风险。根据这项计划，远期合约的收益或亏损会抵销外汇风险的增加或减少，以减少外汇交易收益的可能性。
或者损失。这些外汇风险敞口通常来自公司间交易。我们的远期合同一般有30天或更短的期限。我们不将远期合约用于交易目的，也不根据会计准则编纂(“ASC”)主题815将这些远期合约指定为对冲工具。衍生工具和套期保值。我们在每个报告期结束时将所有合同的账面价值调整为其公允价值，未实现损益包括在我们该期间的经营业绩中。这些损益在很大程度上抵消了我们从海外业务收到的以美元结算的付款所产生的收益和损失。所有未偿还外币远期合约在期末按市价计价，未实现收益和亏损计入其他收入/(费用)。公允价值由相同远期合约的报价(第2级公允价值)确定。资产负债表反映应收账款内的未实现收益和应计负债内的未实现亏损。我们在货币波动方面的最终实现收益或损失将取决于随着合同到期而生效的货币汇率和其他因素。截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日，我们持有的购买美元以换取其他主要国际货币的远期合约名义金额分别为700万美元和700万美元。
在2024财年，我们对外汇汇率的最大敞口主要是加元和欧元兑美元。与外币汇率相关的市场风险是通过估计美元相对于当地货币汇率变动10%的潜在影响来衡量的。用于进行这一分析的汇率是根据有关期间有效的市场汇率的加权平均值计算的。美元对加元升值10%将导致2024财年净收入减少190万美元。相反，美元相对于加元贬值10%将导致2024财年净收入增加230万美元。美元对欧元升值10%将导致2024财年净收入减少20万美元。相反，美元对欧元贬值10%将导致2024财年净收入增加30万美元。
我们运营的美国以外的地理区域通常被认为通胀水平不高。尽管如此，这些海外业务对货币汇率的波动非常敏感，尤其是某些公司间交易，这些交易通常以美元计价，而不是以各自的职能货币计价。扣除远期合约后，外币交易对我们综合经营报表的影响在2024财年和2023财年分别为亏损20万美元和亏损10万美元。
由于我们的综合财务结果是以美元报告的，而我们产生的大量销售额和收益是以其他货币计算的，因此将这些结果换算成美元可能会导致这些销售额和收益的显著增加或减少。此外，货币相对于美元的波动可能会使我们更难对报告的运营结果进行期间与期间的比较。在2024财年，我们估计与2023财年生效的外汇换算率相比，我们的销售额受到了约430万美元的负面影响。外币对收入的影响是通过将以美元计算的本期实际收入与理论美元收入进行比较来计算的，该美元收入是根据所有适用外币的加权平均汇率计算的。在每个资产负债表日期，我们将以外币计价的资产和负债换算成美元。我们境外股票账户的余额按其历史价值换算。当前汇率和历史汇率之间的差额被记入我们的货币换算账户，并反映在我们资产负债表的权益部分。外币换算的影响是2024财年亏损80万美元，2023财年亏损1920万美元。在2023财年，我们主要受到加元兑美元升值的影响。货币换算收益或损失在随附的合并财务报表中作为全面收益或损失的一部分报告。
与公司间票据相关的外币风险。*该公司在2022财年退出了交叉货币互换，在2023财年和2024财年没有类似的安排。有关更多信息，请参阅附注3，“公允价值计量”。此外，请参阅项目1A“风险因素”，进一步讨论我们的风险，因为它与外币有关。
与债务有关的利率风险和外币风险。根据我们的浮动利率定期贷款A信贷安排和循环信贷安排下的借款产生的利息支出相对于SOFR利率是可变的。截至2024年3月31日，我们定期贷款A信贷安排下的借款利率为7.05%，美国循环信贷安排为7.06%，2023年增量美国定期贷款安排为7.18%。根据我们循环信贷安排的历史余额，我们预计利率每上升或下降1%都不会对我们的业务产生重大影响。我们不能保证历史上的左轮手枪借款将反映我们未来对循环信贷安排的使用。截至2024年3月31日，我们的循环信贷安排下有500万美元的未偿还本金。
根据我们基于可变利率SOFR的定期贷款A信贷安排，截至2024年3月31日，我们有1.675亿美元的未偿还本金。根据未偿还的借款，利率每变化1%，我们的年度利息支出将增加或减少约170万美元。
大宗商品价格风险。我们在制造过程中使用各种基于商品的原材料。一般而言，我们以市价收购该等零件，一般不会与供应商或对冲工具订立长期采购承诺，以减低商品价格风险。因此，我们受到与商品价格和我们产品关键部件供应变化相关的市场风险的影响。从历史上看，我们主要原材料的成本一直是稳定的，而且很容易从多个供应商那里获得。通常，我们能够将原材料成本的增加转嫁给我们的客户。然而，我们不能提供任何保证，保证我们能够以商业上合理的条款或在未来采购足够数量的关键部件，将此类成本增加转嫁给我们的客户，如果我们无法这样做，我们的运营结果可能会受到不利影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
| 赛门集团控股公司及其合并子公司经审计财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：185) | 38 |
截至2024年3月31日止三个年度各年度的综合经营及全面收益表 | 41 |
截至2024年和2023年3月31日的合并资产负债表 | 42 |
截至2024年3月31日、2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日止三个年度的合并权益表 | 43 |
截至2024年3月31日、2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个年度的合并现金流量表 | 44 |
合并财务报表附注 | 45 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
塞蒙集团控股公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了塞蒙集团控股公司及其子公司(本公司)截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并资产负债表、截至2024年3月31日的三年期间每一年的相关综合经营报表和全面收益、权益和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况，以及截至2024年3月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2024年5月29日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
围绕某些项目收入的审计证据是否充分，并使用完工成本对成本的百分比随时间推移而确认
如综合财务报表附注5所述，在截至2024年3月31日的一年中，公司使用完工成本对成本百分比或时间和材料方法，随着时间的推移确认了194,023,000美元的收入。
我们认为，使用成本对成本的完成百分比来评价与随着时间推移确认的某些项目的收入有关的审计证据的充分性是一项重要的审计事项。由于公司创收活动在地理上的分散性，以及充分支持收入确认所需的广泛数据汇编，因此需要高度主观的审计师判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们运用审计师的判断来确定对收入流执行的程序的性质和范围。我们对设计进行了评估，并测试了对公司收入确认流程的某些内部控制的操作有效性，包括与合同设置、项目成本累积、项目状态监控和待完成的估计成本相关的控制。我们评估了某些项目的记录收入，方法是选择某些项目，并将确认的金额与基本文件进行比较，包括与客户的合同、成本累计数据、要完成的估计成本以及项目经理进行的项目状态评估。此外，我们评估了获得的审计证据相对于收入的充分性。
通过评估所执行程序的结果，使用成本对成本的完成百分比来评估随着时间推移而确认的某些项目。
在企业合并中获得的某些客户关系和发达技术无形资产的公允价值
如综合财务报表附注2所述，于2023年12月29日，本公司完成对Vapor Power International，LLC及其联属公司(Vapor Power)的收购，总收购价为107,523,000美元。在业务合并方面，公司记录了各种无形资产，包括客户关系无形资产和已开发技术无形资产，初步收购日期公允价值分别为22,953,000美元和13,689,000美元。对于客户关系无形资产的评估，公司采用了一种常见的以收益为基础的方法，称为多期超额收益法；对于开发的技术无形资产，公司采用了特许权使用费减免法。
我们确认评估在Vapor Power业务组合中收购的某些客户关系和开发技术无形资产的初步公允价值是一项重要的审计事项。评估用于评估这些无形资产的预期收入和贴现率假设时，需要审计师的主观判断。这些假设的变化可能会对这些无形资产的公允价值产生重大影响。此外，在评估贴现率时需要具有专门技能和知识的估值专业人员。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司业务合并流程相关的某些内部控制的运行效果。这包括与制定用于评估客户关系和开发技术无形资产的预计收入和贴现率假设有关的控制。我们通过将预测的收入假设与被收购实体的历史增长率和行业报告进行比较来评估这些假设。此外，我们还将公司最近其他收购的初步预计收入与实际结果进行了比较，以评估公司的预测能力。我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们通过将公司的贴现率与使用可比较实体的公开市场数据独立开发的贴现率进行比较，并执行加权平均资产回报率(WARA)对账来协助评估贴现率。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州奥斯汀
2024年5月29日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
塞蒙集团控股公司：
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对Thermon Group Holdings，Inc.及其子公司(本公司)截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2024年3月31日，公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的综合资产负债表，截至2024年3月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表和全面收益、权益和现金流量，以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2024年5月29日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
该公司于截至2024年3月31日的年度内收购了Vapor Power International，LLC，管理层不参与其对截至2024年3月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估，Vapor Power International，LLC对财务报告的内部控制与总资产16%和总收入2%相关已纳入公司截至2024年3月31日止年度的综合财务报表。我们对公司财务报告内部控制的审计还排除了对Vapor Power International，LLC财务报告内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
德克萨斯州奥斯汀
2024年5月29日
赛蒙集团控股公司
合并经营和全面收益表
(千美元，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 销售额 | | $ | 494,629 | | | $ | 440,590 | | | $ | 355,674 | |
| 销售成本 | | 283,065 | | | 255,465 | | | 215,556 | |
| 毛利 | | 211,564 | | | 185,125 | | | 140,118 | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | 123,820 | | | 117,003 | | | 93,054 | |
| 递延薪酬计划费用/（收入） | | 1,231 | | | (208) | | | 283 | |
| 无形资产摊销 | | 10,158 | | | 9,447 | | | 8,790 | |
| 重组及其他费用/(收入) | | 984 | | | 3,693 | | | (414) | |
| 营业收入 | | 75,371 | | | 55,190 | | | 38,405 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | (8,845) | | | (5,871) | | | (5,815) | |
| 其他收入/(支出) | | 1,148 | | | (86) | | | (4,165) | |
| 未计提所得税准备的收入 | | 67,674 | | | 49,233 | | | 28,425 | |
| 所得税费用 | | 16,086 | | | 15,567 | | | 8,333 | |
| 净收入 | | 51,588 | | | 33,666 | | | 20,092 | |
| 其他全面收入： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 51,588 | | | $ | 33,666 | | | $ | 20,092 | |
| 外币折算调整 | | 836 | | (19,202) | | | (2,922) | |
| 中国和其他国家 | | 29 | | | 8 | | | (65) | |
| 综合收益总额 | | $ | 52,453 | | | $ | 14,472 | | | $ | 17,105 | |
| 每股普通股净收入： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 1.53 | | | $ | 1.01 | | | $ | 0.60 | |
| 稀释 | | 1.51 | | | 1.00 | | | 0.60 | |
| 用于计算每股普通股净利润的加权平均股数： | | | | | | |
| 基本信息 | | 33,670,861 | | | 33,468,632 | | | 33,308,045 | |
| 稀释 | | 34,066,987 | | | 33,745,936 | | | 33,514,561 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
赛蒙集团控股公司
合并资产负债表
(千美元，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| | 3月31日，
2024 | | 3月31日，
2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 48,631 | | | $ | 35,635 | |
| | | |
应收账款，扣除准备金净额#美元1,428及$2,682分别截至2024年3月31日和2023年3月31日 | 107,318 | | | 97,627 | |
| 库存，净额 | 86,321 | | | 82,132 | |
| 合同资产 | 16,690 | | | 16,272 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 14,010 | | | 16,138 | |
| 应收所得税 | 1,630 | | | 3,138 | |
| 流动资产总额 | $ | 274,600 | | | $ | 250,942 | |
不动产、厂房和设备，扣除折旧和摊销美元73,422及$67,450分别截至2024年3月31日和2023年3月31日 | 68,335 | | | 63,288 | |
| 商誉 | 270,786 | | | 219,612 | |
| 无形资产，净额 | 127,092 | | | 93,970 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 13,613 | | | 13,570 | |
| 递延所得税 | 1,074 | | | 688 | |
| 其他非流动资产 | 12,240 | | | 7,559 | |
| 总资产 | $ | 767,740 | | | $ | 649,629 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 31,396 | | | $ | 27,330 | |
| 应计负债 | 31,624 | | | 39,364 | |
| 长期债务的当期部分 | 14,625 | | | 10,222 | |
| 循环信贷安排下的借款 | 5,000 | | | 14,500 | |
| 合同责任 | 20,531 | | | 8,483 | |
| 租赁负债 | 3,273 | | | 3,364 | |
| 应付所得税 | 2,820 | | | 6,809 | |
| 流动负债总额 | $ | 109,269 | | | $ | 110,072 | |
长期债务，扣除当前期限和延期债务发行成本美元918及$429分别截至2024年3月31日和2023年3月31日 | 151,957 | | | 87,710 | |
| 递延所得税 | 9,439 | | | 12,084 | |
| 非流动租赁负债 | 12,635 | | | 12,479 | |
| 其他非流动负债 | 9,553 | | | 8,296 | |
| 总负债 | $ | 292,853 | | | $ | 230,641 | |
| 权益 | | | |
普通股：$.001票面价值；150,000,000授权的；33,730,243已发布，并33,722,225杰出的，以及33,508,076分别于2024年和2023年3月31日发行和发行的股票 | 34 | | | 33 | |
优先股：$.001票面价值；10,000,000授权的；不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 243,555 | | | 239,860 | |
库藏股、普通股，按成本计算; 8,018和零分别于2024年和2023年3月31日的股票 | (250) | | | — | |
| 累计其他综合损失 | (57,235) | | | (58,100) | |
| 留存收益 | 288,783 | | | 237,195 | |
| | | |
| | | |
| 总股本 | $ | 474,887 | | | $ | 418,988 | |
| 负债和权益总额 | $ | 767,740 | | | $ | 649,629 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
赛蒙集团控股公司
合并权益表
(千美元，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未偿还普通股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
| 2021年3月31日余额 | 33,225,808 | | | $ | 33 | | | $ | 231,322 | | | $ | — | | | $ | 183,436 | | | $ | (35,919) | | | $ | 378,872 | |
| 行使股票期权而发行普通股 | 8,100 | | | — | | | 97 | | | — | | | — | | | — | | | 97 | |
| 发行普通股作为董事的递延报酬 | 32,136 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行普通股作为对员工的递延补偿 | 36,126 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行普通股作为对高管的递延报酬 | 62,552 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 3,803 | | | — | | | — | | | — | | | 3,803 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 归属时回购员工股票单位 | — | | | — | | | (673) | | | — | | | — | | | — | | | (673) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,092 | | | — | | | 20,092 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,922) | | | (2,922) | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65) | | | (65) | |
| 2022年3月31日的余额 | 33,364,722 | | | $ | 33 | | | $ | 234,549 | | | $ | — | | | $ | 203,528 | | | $ | (38,906) | | | $ | 399,204 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 发行普通股作为董事的递延报酬 | 38,137 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行普通股作为对员工的递延补偿 | 40,923 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行普通股作为对高管的递延报酬 | 64,294 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 5,954 | | | — | | | — | | | — | | | 5,954 | |
| 归属时回购员工股票单位 | — | | | — | | | (643) | | | — | | | — | | | — | | | (643) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 33,666 | | | — | | | 33,666 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,202) | | | (19,202) | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 8 | | | 9 | |
| 2023年3月31日的余额 | 33,508,076 | | | $ | 33 | | | $ | 239,860 | | | $ | — | | | $ | 237,195 | | | $ | (58,100) | | | $ | 418,988 | |
| 发行普通股作为董事的递延报酬 | 22,829 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行普通股作为对员工的递延补偿 | 98,177 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行普通股作为对高管的递延报酬 | 101,161 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 5,754 | | | — | | | — | | | — | | | 5,754 | |
| 归属时回购员工股票单位 | — | | | — | | | (2,058) | | | — | | | — | | | — | | | (2,058) | |
| 根据授权计划回购股份 | (8,018) | | | — | | | — | | | (250) | | | — | | | — | | | (250) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,588 | | | — | | | 51,588 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 836 | | | 836 | |
| 其他 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | 29 | | | 29 | |
| 2024年3月31日余额 | 33,722,225 | | | $ | 34 | | | $ | 243,555 | | | $ | (250) | | | $ | 288,783 | | | $ | (57,235) | | | $ | 474,887 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
赛蒙集团控股公司
合并现金流量表（美元(以千为单位) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收入 | $ | 51,588 | | | $ | 33,666 | | | $ | 20,092 | |
| 将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 18,837 | | | 19,231 | | | 20,205 | |
| 债务成本摊销 | 489 | | | 317 | | | 596 | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | 2,569 | |
| 财产、厂房和设备的减值 | — | | | 298 | | | — | |
| 股票补偿费用 | 5,754 | | | 5,954 | | | 3,803 | |
| 出售业务损失，扣除退还现金 | — | | | — | | | 306 | |
| 递延所得税 | (2,079) | | | (4,562) | | | (1,648) | |
| 长期跨货币互换收益 | — | | | — | | | (774) | |
| 为不确定的税收状况释放准备金 | 84 | | | 36 | | | 77 | |
| 公司间余额的重新测量收益 | (784) | | | (914) | | | (247) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (540) | | | (2,912) | | | (21,739) | |
| 盘存 | 3,778 | | | (8,839) | | | (8,598) | |
| 合同资产 | (101) | | | 4,051 | | | (3,292) | |
| 其他流动和非流动资产 | (4,935) | | | 57 | | | (2,891) | |
| 应付帐款 | 2,707 | | | (7,119) | | | 13,752 | |
| 应计负债和非流动负债 | (6,355) | | | 11,147 | | | 2,227 | |
| 应付和应收所得税 | (2,488) | | | 7,303 | | | 4,316 | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 65,955 | | | $ | 57,714 | | | $ | 28,754 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 购买房产、厂房和设备 | $ | (11,016) | | | $ | (9,453) | | | $ | (5,220) | |
| 租赁设备的销售 | 99 | | | 197 | | | 689 | |
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | 840 | | | — | | | — | |
| 出售业务所得收益 | 1,027 | | | — | | | — | |
| 为收购支付的现金，扣除获得的现金 | (100,472) | | | (35,299) | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (109,522) | | | $ | (44,555) | | | $ | (4,531) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 定期贷款A的收益 | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | 139,793 | |
| 定期贷款A的付款 | (30,872) | | | (27,180) | | | (170,780) | |
| 来自循环信贷安排的收益 | 18,000 | | | 34,500 | | | 18,459 | |
| 循环信贷安排付款 | (27,500) | | | (20,000) | | | (8,134) | |
| 与债务融资相关的发行成本 | (759) | | | — | | | (1,265) | |
| 租赁融资 | (28) | | | (142) | | | (155) | |
| 发行普通股，包括行使股票期权 | — | | | — | | | 97 | |
| 归属时回购员工股票单位 | (2,058) | | | (643) | | | (673) | |
| 根据授权计划回购库藏股 | (250) | | | — | | | — | |
| 融资活动提供的/(用于)的现金净额 | $ | 56,533 | | | $ | (13,465) | | | $ | (22,658) | |
| 减：归类为持作出售资产的现金余额净变化 | — | | | (3,939) | | | — | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,055) | | | (1,166) | | | (84) | |
| 现金及现金等价物的变动 | $ | 11,911 | | | $ | (5,411) | | | 1,481 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 38,520 | | | 43,931 | | | 42,450 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 50,431 | | | $ | 38,520 | | | $ | 43,931 | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 9,178 | | | $ | 5,767 | | | $ | 5,700 | |
| 已缴纳的所得税 | 23,130 | | | 14,933 | | | 9,788 | |
| 已收到所得税退款 | 2,829 | | | 2,361 | | | 4,059 | |
| 在应付帐款中购买财产、厂房和设备 | 654 | | | 324 | | | 84 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 塞蒙集团控股有限公司 |
| 合并财务报表附注 |
| (千美元，不包括每股和每股数据) |
| 截至2024年、2023年及2022年3月31日的年度 |
1. 重要会计政策的组织和汇总
组织
塞蒙集团控股有限公司及其直接和间接子公司在本文中统称为“我们”、“我们的”或“公司”。我们是为流程工业提供高度工程化的工业流程加热解决方案的最大供应商之一。近70年来，我们在具有吸引力和成长性的市场为世界各地数以千计的多样化客户群提供服务，包括一般工业、化工和石化、石油、天然气、发电、商业、食品和饮料、能源转换/脱碳、铁路和交通等，我们将这些市场称为我们的“关键终端市场”。
合并和列报的基础
我们的综合财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。综合财务报表包括本公司、其附属公司及本公司拥有控股权的实体的账目。所有公司间余额都已在合并中冲销。在外国注册的合并子公司包括大约51%, 56%和57分别占公司2024财年、2023财年和2022财年合并销售额的1%和49%和54分别为2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的公司综合总资产的1%。我们认为，随附的合并财务报表公平地反映了我们在2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况，以及截至2024年3月31日、2023年和2022年的经营业绩。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注所报告金额的估计和假设，包括关于报告的资产和负债额的估计，以及在财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出的金额。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对财务报表有重大影响。
现金等价物
现金和现金等价物包括银行现金和货币市场基金。所有购买的原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均被视为现金等价物。
受限现金
此外，公司维持与某些信用证担保和保证履约义务的履约保证金相关的受限现金。下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、预付费用和其他流动资产中的限制性现金以及其他非流动资产中的限制性现金进行了核对，这些现金和现金等价物的总和与现金流量表中显示的数额相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2024 | | 3月31日，
2023 | | 3月31日，
2022 |
| 现金和现金等价物 | $ | 48,631 | | | $ | 35,635 | | | $ | 41,445 | |
| 预付费用和其他流动资产中包含的受限现金 | 1,800 | | | 2,859 | | | 2,486 | |
| 包括在其他非流动资产中的受限现金 | — | | | 26 | | | — | |
| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 50,431 | | | $ | 38,520 | | | $ | 43,931 | |
包括在预付费用和其他流动资产以及其他非流动资产中的限制性现金所显示的金额，是指合同协议要求拨备的金额，其中包括作为履约保证金和信用证抵押品的现金存款。在其他非流动资产中以限制性现金显示的数额是指需要一年以上承诺期的此类协议。
应收账款与信用风险的集中
该公司的应收账款在赚取时按成本入账，代表对第三方的索赔，将以现金结算。本公司应收账款的账面价值是扣除信贷损失准备后的净值。如事件或情况变化显示特定应收账款结余可能减值，则会进一步考虑本公司收取该等结余的能力，并相应调整拨备。本公司已根据对账龄应收账款的分析以及某些账户的特定准备金建立了信贷损失准备金。逾期应收账款余额在公司内部催收工作未能成功收回到期款项时予以注销。
该公司的主要客户群遍及一般工业、化工和石化、石油、天然气、发电、商业、食品和饮料、能源转换/脱碳、铁路和交通以及其他行业；我们正在通过众多其他终端市场实现客户群的多元化。虽然本公司的信贷风险集中在这些行业内，但本公司在向这些客户销售产品时并未出现重大的收款亏损。该公司的海外应收账款不集中在任何一个地区，也不受任何会使公司面临异常风险的当前经济状况的影响。该公司一般不需要客户提供抵押品或其他担保。截至2024年3月31日和2023年3月31日，没有一个客户的应收账款余额超过公司应收账款余额的10%。
在2024年3月31日和2023年3月31日，我们有4,646及$3,399根据我们合同的保留条款，分别计算客户已开出但未支付的余额。留存余额通常代表对项目完成情况的扣留。
该公司对新客户进行信用评估，有时要求押金、预付款或使用贸易信用证来降低我们的信用风险。信贷损失准备金为#美元。1,428及$2,682分别截至2024年和2023年3月31日。尽管我们已为这些余额全额拨备，但我们仍在继续收取这些应收账款。
下表汇总了我们的信贷损失准备的年度变化：
| | | | | | | | |
| 2021年3月31日的余额 | $ | 2,074 | |
| 要保留的新增项目 | 683 | |
| 坏账核销 | (580) | |
| 2022年3月31日的余额 | 2,177 | |
| 要保留的新增项目 | 1,377 | |
| 坏账核销 | (872) | |
| 2023年3月31日的余额 | 2,682 | |
| 要保留的新增项目 | 516 | |
| 坏账核销 | (1,770) | |
| 2024年3月31日的余额 | $ | 1,428 | |
盘存
存货，主要是原材料和成品，按成本(加权平均成本)或可变现净值中的较低者计价。我们的成品库存主要包括为各种伴热解决方案制造的成品电缆，以及用于我们的过程加热业务的各种类型的浸入式、循环式和空间加热器。我们提供的大多数制造产品都是按照行业标准规格制造的，这些规格具有通用用途，因此销售给不同行业的各种客户。我们的一些产品，如从第三方制造商外包的定制订单和辅助部件，具有更具体的应用，因此可能面临更高的库存过时风险。我们根据最近的实际使用历史来确定库存估值储备。如吾等知悉某项物品的估值出现问题，则会记录一项特定储备，以使用预期售价减去任何处置成本的估计方法，将该项物品减至其估计可变现净额。
云计算安排
该公司将与其云计算安排(“CCA”)相关的实施成本资本化，与内部使用软件的资本化成本一致。CCA费用将在相关托管协议期限内摊销，并考虑到续订选项(如果有)。如果确定期权合理确定将被行使，续期期限将包括在摊销期限内。摊销费用在公司的综合经营和全面收益报表中记录在销售、一般和行政费用中，与相关的托管费用属于同一项目。未摊销共同国家评估实施费用余额共计#美元。2,800截至2024年3月31日。其中，美元161记入预付费用和其他流动资产和#美元2,639在公司截至2024年3月31日的综合资产负债表中记录在其他非流动资产中。CCA实施成本在本公司的综合现金流量表中计入经营活动。我们在2023财年或2022财年没有重大的CCA成本。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按历史成本、较少相关的累计折旧及摊销列账。用于显著延长资产使用寿命的更新和改进的支出被资本化。维护和修理资产的支出在发生时记入业务费用。当资产被出售或报废时，成本和累计折旧从账户中扣除，任何收益或损失都贷记或计入业务。
折旧在以下使用年限内使用直线法计算：
| | | | | | | | | | | |
| 年份 |
| 建筑物和改善措施 | 10 | - | 30 |
| 机器和设备 | 3 | - | 25 |
| 办公家具和设备 | 3 | - | 10 |
| 内部开发的软件 | 5 | - | 7 |
长寿资产
每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会评估其长期资产的减值。这些资产的可回收能力是通过将账面金额与资产预期产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。如长期资产被视为减值，应确认的减值等于资产的账面价值超过估计公允价值的金额，并在确定期间入账。
我们在2023财年记录了一笔减值费用为$865到财产、厂房和设备、净资产以及经营性租赁使用权资产。详情见附注14，“重组和其他费用/(收入)”。2023财年没有记录其他减值。
该公司确定，在2024财年、2023财年或2022财年不存在其他长期资产减值。
商誉及其他无形资产
我们于第四季度就潜在减值的商誉进行必要的年度审核，或在事件或环境变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值时更早进行审核。我们的报告单位是我们的运营部门。
如果我们认为我们的任何一个报告单位很可能没有减值，我们可以选择进行定性评估，以满足年度测试要求。否则，我们将进行全面的量化评估。对于完整的量化评估，如果包括商誉的报告单位的账面价值超过其公允价值，则商誉将被考虑。公允价值是同时使用收益法和市场法确定的。
受伤了。收益法根据报告单位长期预测现金流量的贴现现金流量模型确定公允价值。市场法根据可比公司的盈利倍数对报告单位的预期收益的应用来确定公允价值。减值损失金额以报告单位的账面价值与公允价值之间的差额计量，但限于分配给报告单位的商誉总额。在进行公允价值分析时，管理层作出各种判断、估计和假设，其中最重要的是与收入增长率和贴现率相关的假设。
在2024财年，我们选择使用定性方法来测试我们的商誉和其他无形资产。
吾等相信，吾等于减值评估中使用的估计及假设均属合理；然而，该等假设属判断性质，任何假设的变动均可能导致对公允价值的计算出现重大差异。我们将在第四季度继续每年评估商誉，只要发生的事件或环境变化，如经营业绩、市场状况或管理层业务战略的重大不利变化表明可能存在减值指标。管理层使用的与评价有关的假设可能会改变，或者实际结果可能与管理层的估计有很大不同。在2024、2023和2022财年，该公司确定不是存在商誉减值。
在2024财年，我们增加了51,751与我们收购Vapor Power有关的商誉。请参阅附注2，“收购”。新获得的商誉将分配给我们的美国拉丁美洲或“US-LAM”部门。我们相信，在这些收购中获得的商誉代表着除了可识别的有形和无形资产外，合并业务产生的协同效应。我们预计能够扣除这笔商誉用于纳税。
其他无形资产包括我们还必须对其进行年度减值测试的无限活的无形资产。该公司的无限活无形资产主要由商标组成。如果需要进行全面的定量评估，公司商标的公允价值将采用“免除版税支付”的方法计算。这种方法首先估计每个商标的合理使用费，然后将这些使用费用于净销售额，并对由此产生的现金流进行折现，以确定公允价值。特许权使用费税率采用市场法和收入法两种方法进行估算。市场方法依赖于市场中是否存在涉及与公司拥有的商标类似的商标许可的可识别交易。收益法使用与特许收入流相关的预计税前利润率。我们认为，使用多种估值技术可以更准确地反映每个商标的公允价值。然后将这一公允价值与每个商标的账面价值进行比较。在2024财年，我们进行了定性评估。本财年第四季度的测试结果表明，在2024财年、2023财年或2022财年期间，我们的无限寿命无形资产没有减值。
企业合并
除其他事项外，企业合并会计要求企业合并中的收购实体确认所收购资产和承担的负债的公允价值。我们使用合格的第三方估值专家来协助管理层确定收购的资产和承担的负债的公允价值。收购价格分配过程允许我们在不超过一年的测算期内完善这些估计，以反映获得的关于收购日期存在的事实和情况的新信息。
分配给收购的可识别无形资产的公允价值主要通过采用收益法确定，该方法基于管理层作出的假设和估计。收入法中使用的重要假设是流失率、收入增长率、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益、利润率(“EBITDA”)、特许权使用费比率和贴现率。其中一些假设是基于特定于公司的信息和预测，这些信息和预测在市场上是看不到的，因此被视为3级衡量标准。购买价格超出已确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。被收购实体的经营业绩自收购之日起在合并财务报表中反映。有关更多信息，请参阅附注2，“收购”。
收入确认
收入确认标准ASC 606的核心原则是与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，是确认收入，反映当承诺的货物或服务转移给客户时，公司预计将收到的货物或服务的对价。在应用收入确认标准时，管理层执行以下五个步骤：(I)确定与客户签订的每份合同，(Ii)确定与客户签订的合同中的每项履约义务，(Iii)估计交易价格(包括任何可变对价)，(Iv)将交易价格分配给每项履约义务，(V)在履行每项履约义务时确认收入。
产品和服务产品说明以及收入确认政策
此外，我们提供(I)一整套产品，包括加热机组、加热电缆、管束、控制系统(包括定制的软件解决方案、环境加热解决方案、过程加热解决方案、临时加热和照明、过滤、运输产品、锅炉、加热毯和临时电力产品)，以及(Ii)服务，包括为复杂项目提供全面解决方案所需的设计优化、工程、安装和维护服务。与我们的产品销售相关的绩效义务通常在某个时间点得到确认。如果产品和服务是根据时间和材料合同一起提供的，则履行义务随着时间的推移而履行。我们还提供由产品和服务组成的固定费用解决方案，在这些产品和服务下，随着时间的推移，相关的履行义务得到履行。
当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时，我们的收入被确认，其金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取转让此类商品或提供此类服务的交换。当客户向我们提供一份订购单或其他合同，确定要提供的商品或服务、这些服务的付款条件，以及有可能收取应得对价时，我们就将合同入账。一般来说，我们的产品销售付款期限不超过30天，而我们固定价格合同的条款可能会根据里程碑或其他关键的可交付物增量而有所不同。有关更多信息，请参阅附注5，“与客户签订合同的收入”。
如上所述，我们经常同意以固定价格合同提供产品和服务，包括我们的交钥匙解决方案。这些合同要求管理层围绕完成工作的总成本做出重大估计。此外，根据这些合同，我们通常对所有成本超支负责，但因客户要求更改订单规格而导致的任何成本超支金额除外。我们在这些固定价格合同上实现的实际成本和任何毛利可能与这些合同最初所基于的估计成本不同。这可能是由于各种原因造成的，包括估计或投标的变化，劳动力和原材料的可用性和成本的变化，以及不可预见的技术和物流挑战，包括管理我们在许多国家/地区的地理分布广泛的运营和第三方分包商、供应商和制造商的使用。这些变化和我们项目中固有的风险可能会导致盈利能力下降或亏损。有关进一步信息，请参阅附注5，“与客户签订合同的收入”。
运费和搬运费
该公司将运输和搬运作为销售成本的一部分，而客户应付的运费则作为销售的组成部分进行记录。
基于股票的薪酬
我们根据ASC主题718对员工进行基于股份的支付，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)，这要求以股份为基础的付款(在补偿范围内)在我们的综合经营报表和全面收益报表中根据其公允价值予以确认。
根据ASC 718的要求，我们确认预期将授予的基于股票的支付的基于股票的薪酬支出。在确定是否预期授予一项裁决时，我们通常会考虑发生的没收，而不是估计预期的没收。
我们还被要求在授予日确定股票奖励的公允价值。对于受服务条件和/或业绩条件制约的期权奖励，我们使用Black-Scholes-Merton估值模型估计员工股票期权的公允价值。我们的一些期权授予和奖励包括一个市场条件，我们使用蒙特卡洛定价模型来确定授予日期的公允价值。这些决定需要判断，包括估计预期波动率。如果实际结果与这些估计有很大不同，基于股票的薪酬支出和我们的运营结果可能会受到影响。有关更多信息，请参阅附注16，“基于股票的薪酬”。
保修
该公司对产品销售提供标准保修。具体来说，我们将维修或更换任何有缺陷的产品一年从购买之日起算。对项目的保证是单独谈判的，通常是一年持续时间，并可能包括修理或更换产品的人工成本。影响公司保修责任的因素包括销售额、保修索赔的历史和预期比率以及每次索赔的成本。本公司定期评估其记录的保修负债的充分性，并在必要时调整金额。
研究与开发
研究和开发支出在发生时计入销售、一般和管理费用，并在我们的综合经营和全面收益报表中计入。研究和开发费用包括工资、发生的直接材料成本以及建筑和其他管理费用。2024年、2023年和2022年的支出金额为#美元。9,799, $10,568及$6,436，分别为。
或有损失
我们在未贴现的基础上应计或有可能产生的损失，当该等成本被认为可能发生且可合理估计时。与该等事宜相关的法律费用在发生时计入费用。我们定期评估与此类或有事项相关的内部和外部可用信息，并在必要时调整这一应计项目。如果至少存在发生重大损失的合理可能性，则需要披露或有事项。在决定是否应计提损失时，除其他因素外，我们会评估出现不利结果的可能性程度，以及对损失金额作出合理估计的能力。
所得税
我们根据资产负债法核算所得税，该方法要求确认递延税项资产和负债，以应对已在我们的财务报表或纳税申报单中确认的事件的预期未来税务后果。在评估已在我们的财务报表或纳税申报单中确认的事件的未来税务后果时，需要做出判断。这些未来税收后果的实际结果的变化可能会对我们的财务状况、经营结果或有效税率产生重大影响。
在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在一家全球企业的正常经营过程中，有许多交易和计算的最终税收结果是不确定的。其中一些不确定因素是由于相关实体之间的收入分享和费用偿还安排、确定有资格享受优惠税收待遇的收入和费用项目的过程以及为避免双重征税而将国外和国内收入和费用分开造成的。尽管我们相信我们的估计是合理的，但这些事项的最终税收结果可能与我们历史上的所得税拨备和应计项目所反映的结果不同。这些差异可能会对我们的所得税拨备和确定期间的净收入产生实质性影响。
在估计未来的税收后果时，所有预期的未来事件都被考虑到，而不是税法或税率变化的法规。为将递延税项资产减少至更有可能变现的数额，在必要时设立估值免税额。我们会考虑未来增长、预期收益、未来应课税收入、在我们经营的司法管辖区的收益组合、历史收益、过往年度的应税收入(如果法律允许结转)，以及审慎和可行的税务筹划策略，以决定是否需要估值免税额。倘若吾等决定日后无法全部或部分变现我们的递延税项净资产，对递延税项资产估值准备的调整将计入吾等作出此决定的期间的收益，或商誉将于本公司最终厘定与计量期间内收购有关的估值准备时作出调整。如果我们稍后确定递延税项净资产更有可能变现，我们将拨回先前拨备的估值拨备的适用部分，作为对当时收益的调整。我们缴纳的所得税金额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计，这通常会导致拟议的评估。我们对任何不确定税收问题的潜在结果的估计都具有很高的判断力。根据ASC 740，我们对这些不确定的税收问题进行了解释。所得税，其中包含一个两步法来确认和衡量纳税申报单中采取或预期采取的不确定税收头寸。第一步是确定现有证据的权重是否表明，税务状况更有可能在审计中得到维持，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序。第二步是将税收优惠衡量为最终和解时可能实现的50%以上的最大金额。虽然我们相信我们已为我们不确定的税务状况预留了足够的资金，但我们不能对这些事项的最终结果给予保证。由于事实和情况的变化，例如税务审计的结束、司法裁决、估计的改进或收益或扣除的实现与我们的估计不同，我们调整了不确定的税收头寸的准备金。在这些事项的最终结果与记录的金额不同的范围内，此类差异通常会影响我们在做出此类决定的期间的所得税拨备。我们的所得税拨备包括准备金准备金的影响和准备金的适当变化，还包括相关的利息和罚款。
外币交易及折算
外币交易产生的汇率损益在实现时在收入中确认。对于本公司的非美元功能货币子公司，外国子公司的资产和负债使用年终汇率换算成美元。收入及支出项目按年内现行加权平均汇率换算。财务报表折算产生的调整作为股东权益的一个单独组成部分反映。
非实质性错误的更正
在2024财年，我们在2023财年10-K报表中发现了与运营收入/(亏损)和总资产相关的部门信息脚注披露中的一个重大错误。我们低估了我们在欧洲、中东和非洲(“EMEA”)部门的业务收入，同时夸大了美国-LAM部门的收入。合并后的金额是准确的，与我们的经营报表和全面收益表一致。此外，在我们的2023财年Form 10-K中，我们低估了美国-LAM部门的总资产，同时夸大了我们的总资产
加拿大、欧洲、中东和非洲和亚太地区（“亚太地区”）部门的资产。合并金额准确，符合我们的合并资产负债表。我们的综合业绩（包括销售额、净利润、每股收益、现金流、资产或与上述内容相关的任何调整后的非GAAP金额）中没有出现任何错误。因此，我们对总体信息组合采用了客观的方法，并根据SAB 99指南，彻底考虑了这些因素，就好像我们是一个理性的投资者一样。我们考虑了所有相关事实和情况，包括定量和定性。
我们相信这些错误对于任何季度或年度来说都不是重大的。因此，我们已在本报告所列期间更正了本10-K表格年度报告中的错误，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营收入/（损失）： | 截至2023年3月31日的年度 |
| 如报道所述 | | 调整 | | 已更正 |
| 美国和拉丁美洲 | $ | 38,808 | | | $ | (8,093) | | | $ | 30,715 | |
| 加拿大 | 36,173 | | | — | | | 36,173 | |
| 欧洲、中东和非洲 | (17,488) | | | 8,093 | | | (9,395) | |
| 亚太 | 5,431 | | | — | | | 5,431 | |
| 未分配： | | | | | |
| 上市公司成本 | (1,780) | | | — | | | (1,780) | |
| 股票薪酬 | (5,954) | | | — | | | (5,954) | |
| $ | 55,190 | | | $ | — | | | $ | 55,190 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | 2023年3月31日 |
| 如报道所述 | | 调整 | | 已更正 |
| 美国和拉丁美洲 | $ | 270,404 | | | $ | 14,330 | | | $ | 284,734 | |
| 加拿大 | 287,221 | | | (10,125) | | | 277,096 | |
| 欧洲、中东和非洲 | 57,680 | | | — | | | 57,680 | |
| 亚太 | 34,324 | | | (4,205) | | | 30,119 | |
| $ | 649,629 | | | $ | — | | | $ | 649,629 | |
近期会计公告
所得税-2023年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-09，改进所得税披露。ASU 2023-09加强了年度所得税披露，以满足投资者对实体全球业务中存在的税务风险和机会的更多信息的要求。这两项主要改进汇总了与有效税率调节和支付的所得税有关的现有所得税披露。此ASU将在我们截至2026年3月31日的财政年度中生效，用于我们的Form 10-K年度报告。我们仍在评估其对我们合并财务报表的影响。
细分市场报告-2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，对可报告部门披露的改进。本次更新要求注册机构披露：定期提供给首席运营决策者(“首席运营决策者”)并包括在部门损益的报告措施(S)中的重大部门费用，部门业绩评估(S)如何使用部门业绩评估和决定如何分配资源，以及其他部门项目的金额和构成(将部门收入和较少的重大支出与部门损益的报告指标(S)以及部门的名称和地位相一致)，从而提高了部门报告的质量。本ASU将在截至2025年3月31日的财政年度中对我们的Form 10-K年度报告生效，并在此后的过渡期内生效。我们仍在评估这一ASU对我们合并财务报表的影响。
业务组合-2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理 (“ASU 2021-08”)。这一更新要求企业合并中的收购人使用主题606中的收入确认指南确认和计量收购合同的合同资产和合同负债(递延收入)。在这种“主题606方法”下，收购方应用收入模式，就好像它发起了合同一样。这与按公允价值计量合同资产和合同负债的现行要求背道而驰。ASU在2022年12月15日之后的年度和过渡期内对所有公共业务实体有效，并允许及早采用。我们在本财政年度采用了这一标准。有关更多信息，请参阅附注2“收购”。
2. 收购
蒸汽功率
2024年1月2日，我们宣布了我们对Vapor Power的收购100Vapor Power International，LLC及其联营公司(“Vapor Power”)的已发行和已发行股权的百分比，该公司是高质量工业过程加热解决方案的领先供应商，包括电气、电极和燃气锅炉。收购于2023年12月29日(“Vapor Power收购日期”)完成，卖方为Stone Pointe，LLC。我们已将Vapor Power整合到我们的US-LAM报告部门。蒸汽能源贡献了$10,931销售额和美元698净收益与我们的综合经营业绩之比。
Vapor Power的总购买价为$107,523，包括购入的现金$7,051，净收盘价为$100,472。总收购价是根据获得的现金、初步营运资金调整、未偿债务和交易费用的惯例调整计算的。大约$5,043支付是为了消除就在收购之前存在的Vapor Power债务，我们没有合法地承担或收购。收购Vapor Power的资金来自手头现金、我们现有循环信贷安排下的借款以及一笔增加的定期贷款，该贷款于2023年12月29日与收购相关进行了修订。
采购成本
根据公认会计原则，完成收购的成本在发生时计入费用。在Vapor Power收购中确认的总收购成本约为$1,527，所有这些都将在2024财年确认。这些费用是公司为完成收购而支付的法律、咨询和其他专业费用，反映在我们的综合经营和全面收益报表中的“销售、一般和行政费用”中。
初步购进价格分配
我们已根据ASC 805中的业务组合指南对Vapor Power的收购进行了说明。企业合并，此后称为购置款会计。我们主要使用第2级和第3级投入，将购买价格分配给如下所示的主要资产和负债类别。对于与客户相关的无形资产，我们使用了一种常见的以收益为基础的方法，称为多期超额收益法；对于与营销相关的、发达的技术无形资产，我们使用了特许权使用费减免法。存货及物业、厂房及设备及租赁的账面价值已调整至公允价值，而所收购的任何其他资产及负债的账面价值则接近各自于结算时的公允价值。
收购价格对收购的资产及承担的负债的分配，包括分配给商誉的剩余金额，基于初步信息，并可能在计量期内(自Vapor Power收购日期起计最多一年)随着获得有关最终资产和负债估值的额外信息而发生变化。我们仍在评估某些流动资产和流动负债，如应收账款和流动负债，一些暂定金额可能会发生变化。于计量期内，如获得有关Vapor Power收购日期存在的事实及情况的新资料(如知悉)，将导致该等资产或负债于该日期的估计价值修订，吾等将修订初步收购价格分配。对估计公允价值的任何计量期调整的影响将反映在我们未来对收购价格分配的更新中。商誉将可从税务目的扣除，通常代表被收购业务与本公司的努力相结合的预期协同效应。
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| 初步购进价格分配 |
| 摊销期限（年） | 公允价值 |
| 现金 | | $ | 7,051 | |
| 应收账款 | | 8,683 | |
| 盘存 | | 8,980 | |
| 其他资产 | | 1,693 | |
| 财产、厂房和设备 | | 2,576 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 2,700 | |
| 无形资产： | | |
客户关系(1) | 2 - 15 | 22,953 | |
| 商标 | 10 | 7,879 | |
| 发达的技术 | 15 | 13,689 | |
| 商誉 | | 51,750 | |
| 购入资产的公允价值总额 | | $ | 127,954 | |
| 流动负债 | | (17,882) | |
| 经营租赁负债 | | (2,549) | |
| 购入负债的公允价值总额 | | $ | (20,431) | |
| 购买总价 | | $ | 107,523 | |
(1)客户关系中包括的无形资产为$4,407与客户积压相关，预计使用寿命为2好几年了。
电源毯
2022年5月31日(“动力毯收购日”)，作为买方的塞蒙控股公司收购了100Glacier Capital LLC以卖方身份持有Flat Work Technologies LLC、GreenHEAT IP Holdings，LLC、HEAT Authority，LLC及WarmGuard，LLC(统称“Powerblket”)已发行及已发行股本权益的百分比(“Powerblket收购事项”)。动力毯是一家北美加热毯供应商，其基础是获得专利的散热技术。此次收购通过其防冻、温度控制和流量保证解决方案，增加了我们在不断增长的工业和商业终端市场的风险敞口。我们已经将Powerblket整合到我们的US-LAM可报告部门中。从2022年5月31日到2023年3月31日，Powerblket贡献了$17,144销售额和美元1,512净收益与我们的综合经营业绩之比。
Powerblket收购的初始收购价为1美元。35,000，须对成交时取得的营运资金净额作出调整。在收购日期之后，并与购买协议相称，我们将收购价格提高了$299已取得的净营运资本。我们通过使用我们的循环信贷安排以及手头的现金为收购提供资金。由于我们通常在与我们销售的其他产品一致的时间点确认与Powerblket相关的收入，因此此次收购不会产生重大合同资产或负债。
采购成本
根据公认会计原则，完成收购所产生的成本在发生时计入费用。总收购成本，包括交易成本、法律费用和第三方专业费用278，其中$126在2023财年确认，余额在2022财年确认。不是与收购Powerblket相关的成本已在2024财年确认。收购成本反映在我们简明的综合经营报表和全面收益中的“销售、一般和行政费用”中。
购进价格分配
我们已利用收购会计核算Powerblet收购。我们使用第2级和第3级输入将购买价格分配到如下所示的主要资产和负债类别。对于客户关系无形资产的估值，我们使用了一种常见的基于收入的方法，称为多期超额收益法;对于商标和开发的技术无形资产，我们使用了免使用费法;对于基于合同的无形资产，我们使用了有和无方法。下文所示资产和负债的公允价值与收盘时各自的公允价值接近。
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| 购进价格分配 |
| 摊销期限（年） | 公允价值 |
| 应收账款 | | $ | 1,267 | |
| 盘存 | | 3,545 | |
| 财产、厂房和设备 | | 391 | |
| 其他流动资产 | | 290 | |
| 其他非流动资产 | | 954 | |
| 无形资产： | | |
| 客户关系 | 9.8 | 3,301 | |
| 商标 | 9.8 | 3,397 | |
| 以合同为基础 | 5.0 | 1,280 | |
| 发达的技术 | 15.8 | 5,189 | |
| 商誉 | | 18,620 | |
| 购入资产的公允价值总额 | | $ | 38,234 | |
| 流动负债 | | (1,735) | |
| 其他负债 | | (1,200) | |
| 购入负债的公允价值总额 | | $ | (2,935) | |
| 购买总价 | | $ | 35,299 | |
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的预计经营业绩假设上述两项收购均发生在所述期间开始时。该等未经审核的备考业绩仅供参考之用，并不一定显示倘若Vapor Power收购及动力毯收购于所述期间开始时发生，营运的实际结果将会如何，亦不代表未来营运结果。以下列示的预计结果经扣除Vapor Power收购交易相关成本后作出调整，总额为#美元。6,346, $867、和$867分别在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的财年中。此外，下面提供的预计结果也进行了调整，扣除了与收购Powerblabket有关的交易成本，总额为#美元。1262023财年和美元152在2022财年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数以千计，未经审计 | 截至2024年3月31日的十二个月 | | 截至2023年3月31日的12个月 | | 截至2022年3月31日的十二个月 |
| 销售额 | $ | 534,997 | | | $ | 479,138 | | | $ | 404,852 | |
| 净收入 | 58,228 | | | 39,833 | | | 28,505 | |
3. 公允价值计量
我们根据权威会计指引计量公允价值，该指引定义了公允价值，建立了计量公允价值的框架，并扩大了有关公允价值计量的必要披露。
投入指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。估值过程中投入的使用分为三个层次的公允价值等级。
•级别1-对我们有能力访问的相同资产或负债使用活跃市场的报价。
•第2级-使用第1级报价以外的可观察输入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价；或可观察到或可由可观察到的市场数据证实的其他输入。
•3级-使用一个或多个不可观察的重要输入，并得到很少或没有市场活动的支持，并且反映了重大管理判断的使用。
账面金额接近公允价值的金融资产和负债包括现金、贸易应收账款、应付账款、应计费用和其他流动负债。由于这些金融资产和负债的到期日较短，其账面价值接近公允价值。截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月，除附注2“收购”中描述的情况外，没有任何资产或负债使用3级标准进行估值。
有关我们按公允价值计量的金融资产和负债的信息如下（我们的高级担保融资未偿还本金按公允价值报告）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | |
| | 携带
价值 | | 公允价值 | | 携带
价值 | | 公允价值 | | 估值技术 |
| 金融资产 | | | | | | | | | |
| 递延薪酬计划资产 | $ | 8,384 | | | $ | 8,384 | | | $ | 6,350 | | | $ | 6,350 | | | 1级-市场方法 |
| 外币合约远期资产 | 7 | | | 7 | | | 60 | | | 60 | | | 2级-市场方法 |
| 金融负债 | | | | | | | | | |
| 高级担保信贷安排的未偿本金 | $ | 167,500 | | | $ | 167,081 | | | $ | 98,361 | | | $ | 98,115 | | | 2级-市场方法 |
| 递延薪酬计划负债 | 7,574 | | | 7,574 | | | 5,671 | | | 5,671 | | | 1级-市场方法 |
| 外币合同远期负债 | 23 | | | 23 | | | 26 | | | 26 | | | 2级-市场方法 |
| 来自循环信贷额度的未偿还借款 | $ | 5,000 | | | $ | 5,000 | | | $ | 14,500 | | | $ | 14,500 | | | 2级-市场方法 |
长期债务
在2024年3月31日、2024年3月和2023年3月，我们长期债务的公允价值是基于可用于发行类似条款债务的市场报价。由于报价仅适用于类似的金融资产，本公司得出结论，该定价是通过交易商间接观察到的，并已被归类为二级。
递延薪酬计划资产
本公司为某些薪酬较高的员工提供非合格递延薪酬计划，这些员工的工资缴款是按税前基础计算的。递延补偿计划资产(共同基金)以活跃市场(第1级)的报价为基础，按公允价值按经常性基础计量。请参阅附注13，“雇员福利”以作进一步讨论。
外币远期合约
我们以各种外币进行交易，并建立了一个主要利用外币远期合同来应对与某些外币波动相关的风险的计划。根据这一计划，我们外汇敞口的增加或减少将被远期合同的收益或损失所抵消，以减少外币交易的收益或损失。这些外汇风险敞口通常来自公司间交易。我们的远期合约一般有以下条款30几天。我们不会将远期合约用于交易目的，也不会根据asc 815将这些远期合约指定为对冲工具。衍生工具和套期保值。我们在每个报告期结束时将所有合同的账面价值调整为其公允价值，未实现损益包括在我们该期间的经营业绩中。这些损益旨在抵消因结算从我们的海外业务收到的以美元结算的款项而产生的损益。所有未偿还外币远期合约在期末按市价计价，未实现损益计入其他费用。公允价值由活跃的外汇市场报价确定(第2级)。合并资产负债表反映应收账款内的未实现收益、应计负债内的净亏损和未实现亏损。我们在货币波动方面的最终实现收益或损失将取决于随着合同到期而生效的货币汇率和其他因素。截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月，远期合同名义金额以及相关公允价值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| | | |
| | | |
| 加元 | 2,500 | | | 4,500 | |
| 韩元 | — | | | 1,500 | |
| | | |
| 墨西哥比索 | 3,000 | | | — | |
| 澳元 | 500 | | | — | |
| | | |
| 英镑，英镑 | 1,000 | | | 500 | |
| 人民币 | — | | | 500 | |
| | | |
| | | |
| 名义金额共计 | $ | 7,000 | | | $ | 7,000 | |
在随附的综合经营报表和全面收益表中，与远期合同相关的已确认外币收益或亏损为收益/(亏损)$。243, $(743)和$(1,586分别为2024财年、2023财年和2022财年。远期合约的收益和亏损将被以外币结算的交易收益和亏损所抵消。公司实现净外币收益/(亏损)$(205), $(100)和$(1,937分别为2024财年、2023财年和2022财年。外币收益和损失记录在其他费用/(收入)在我们的综合经营报表和全面收益表中。
4. 租契
租契说明
我们的大部分租赁义务是针对不动产的。我们租赁了大量与我们的运营相关的设施，主要用于办公、制造和仓库设施，以及不时地提供长期和短期员工住房。房地产租赁的期限从按月到十年。我们还租赁各种类型的设备，包括车辆、办公设备(如复印机和邮资机)、重型仓库设备(如叉车)、重型建筑设备(如起重机)、用于满足客户项目需要的中型和轻型建筑设备(如管道穿线机)和移动办公室以及其他通常与办公环境相关的通用设备。设备租赁的条款一般从六个月至五年.
我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。我们没有任何尚未开始但为我们创造了重大权利和义务的重大租约。
我们以短期方式将Thermon Power Solutions Inc.(“TPS”)部门生产的临时电力产品出租给我们的客户。与这种临时电力产品租赁相关的租赁合同历来是按月签订的，没有购买选择权。本公司作为出租人的租赁合同的初始期限均未超过一年。在2024财年，我们确认的收入为8,674与我们的租赁业务相关，我们将其计入我们的长期收入中，用于分类目的。
可变租赁付款
我们的大部分租赁协议包括固定租金支付。我们的少量租赁协议包括固定租金付款，定期根据消费物价指数的变化进行调整。基于指数或费率的付款，如CPI，包括在基于开始日期、指数或费率的租赁付款中。在确定租赁付款时，不考虑租赁期内指数或费率的估计变化。
延长或终止租约的选择
我们的大多数房地产租赁包括提前终止选项和/或一或更多续订选项，续订条款可将租赁期限延长至一至五年或者更长时间。终止租约及续订选择权的行使由本公司自行决定。若合理地确定吾等将行使该等续期选择权，则该等续期选择权所涵盖的期间将包括在租赁期限内，并确认为吾等使用权(“ROU”)资产及租赁负债的一部分。某些租约还包括购买租赁房产的选项。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非有所有权或购买选择权的转让合理地确定行使。
贴现率
本公司的租赁一般不提供隐含利率，因此本公司在衡量经营租赁负债时使用其递增借款利率作为贴现率。递增借款利率是对本公司在租赁开始时将产生的利率的估计，该利率相当于在特定货币环境下的租赁期内以抵押为基础的租赁付款。该公司的大部分经营租赁负债归因于我们在美国和拉丁美洲的业务。我们的欧洲、中东和非洲地区业务和亚太地区业务的借款需求有限，并依赖于业务现金。然而，考虑到我们的美国运营子公司可以获得更优惠的利率，而且可以很容易地从美国境内已经建立的债务安排中提取资金，如果有必要，美国运营子公司可以利用其可用的信贷能力进行公司间贷款。考虑到这一点，公司利用其美国信贷安排利率作为全球增量借款利率。本公司对2019年4月1日之前开始的经营租赁使用截至2019年4月1日的增量借款利率，以确定租赁负债。对于在2019年4月1日之后开始以及截至2024年3月31日的财政年度内开始的经营租赁，适用于租赁开始时或接近租赁开始时的费率用于建立新的租赁负债。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁期限和贴现率 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| 加权平均剩余租期 | | | | |
| 运营中 | | 5.3 | | 5.9 |
| 金融 | | 3.9 | | 1.5 |
| | | | |
| 加权平均贴现率 | | | | |
| 运营中 | | 4.26 | % | | 4.19 | % |
| 金融 | | 7.56 | % | | 6.13 | % |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 分类 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | |
| 运营中 | | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 13,613 | | | $ | 13,570 | | | |
| 金融 | | 财产、厂房和设备 | | 437 | | | 131 | | | |
| 使用权资产总额 | | | | $ | 14,050 | | | $ | 13,701 | | | |
| | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | |
| 当前 | | | | | | | | |
| 运营中 | | 租赁负债 | | $ | 3,136 | | | $ | 3,258 | | | |
| 金融 | | 租赁负债 | | 137 | | | 106 | | | |
| 非当前 | | | | | | | | |
| 运营中 | | 非流动租赁负债 | | 12,313 | | | 12,427 | | | |
| 金融 | | 非流动租赁负债 | | 322 | | | 52 | | | |
| 租赁总负债 | | | | $ | 15,908 | | | $ | 15,843 | | | |
与租赁相关的补充经营报表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁费 | | 分类 | | | | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 经营租赁费用 | | 销售、一般和管理费用 | | | | $ | 3,953 | | | $ | 4,382 | | | $ | 4,164 | |
| | | | | | | | | | |
| 融资租赁费用： | | | | | | | | | | |
| ROU资产的摊销 | | 销售、一般和管理费用 | | | | 149 | | | 134 | | 166 |
| 融资租赁负债利息支出 | | 利息支出 | | | | 28 | | | 15 | | 27 |
| | | | | | | | | | |
| 短期租赁费用 | | 销售、一般和管理费用 | | | | 2 | | | 250 | | | 248 | |
| 租赁费用净额 | | | | | | $ | 4,132 | | | $ | 4,781 | | | $ | 4,605 | |
与租赁相关的补充现金流量表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 用于经营租赁的营运现金 | | $ | 4,231 | | | $ | 4,603 | | | $ | 4,538 | |
| 用于融资租赁的营运现金流 | | 149 | | | 12 | | | 27 | |
| 用于融资租赁的融资现金流 | | 28 | | | 142 | | | 155 | |
| | | | | | |
截至2024年3月31日，不可撤销租赁项下的未来租赁付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未来的租赁付款 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 截至3月31日的12个月， | | | | |
| 2025 | | $ | 4,059 | | | $ | 173 | |
| 2026 | | 3,293 | | | 120 | |
| 2027 | | 2,907 | | | 118 | |
| 2028 | | 2,240 | | | 117 | |
| 2029 | | 1,795 | | | 24 | |
| 此后 | | 2,466 | | | — | |
| 租赁付款总额 | | $ | 16,760 | | | $ | 552 | |
| 扣除计入的利息 | | (1,311) | | | (93) | |
| 租赁总负债 | | $ | 15,449 | | | $ | 459 | |
5. 与客户签订合同的收入
有关我们的收入确认政策的更多信息，请参阅注释1“重要会计政策的组织和摘要”。
履约义务
所谓履约义务，就是向客户提供良好或服务的承诺。在合同开始时，公司将评估在与客户的合同中承诺的商品或服务，并应将转移给客户的每一项承诺确定为履行义务：(I)一种商品或服务(或一包商品或服务)或(Ii)实质上相同且具有相同转移模式的一系列不同的商品或服务。对于具有多个履行义务的合同，通常可以很容易地观察到独立的销售价格。
*在与客户的合同条款下的义务得到履行时，确认在某个时间点转移给客户的产品的收入；这通常发生在发货时控制权转移的情况下。在某个时间点转移给客户的产品收入约占60.8%, 62.9%和60.4分别占截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财年收入的1%。
*随着时间的推移，我们确认的收入通常包括(I)按时间和材料计费的产品和服务，以及(Ii)复杂工程解决方案的固定费用合同。随着时间的推移，转移给客户的产品和服务的收入约占39.2%, 37.1%和39.6分别占截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财年收入的1%。
对于我们的时间和材料服务合同，我们确认收入是因为产品和服务是在合同期限内提供的，并已确定安装服务和产品的规定费率代表这些服务和产品的独立销售价格。
我们的工程解决方案或固定费用项目为我们的客户提供全面的解决方案，包括工程、设计、安装、调试和/或验收测试。工程解决方案还可能包括项目规划、产品供应、系统集成和持续维护。包含多个可交付内容的工程解决方案被认为是一项综合的性能义务，因为它们为客户提供了全面的解决方案。在客户现场构建的工程解决方案创建或增强客户控制的资产时，随着工作的进展，收入会随着时间的推移而确认。对于在公司设施中建造的工程解决方案，当一项资产是在没有替代用途的情况下创建的，并且合同包含对迄今完成的工作支付可强制执行的权利时，收入就会随着时间的推移而确认。如果设计的解决方案创建了具有替代用途的资产，或者公司没有可强制执行的支付权，则收入将在资产控制权移交给客户的时间点确认。
对于固定费用合同下长期确认的收入，我们以生产总成本的百分比来衡量有助于履行履约义务的成本(“成本比法”)，我们确认合同收入的比例，因为成本比法适当地描述了履行履约义务的业绩。在合同有效期内，可能需要更改原来的费用数额，并定期审查这些估计数。销售额和毛利采用累积追赶法进行调整，以修订估计合同成本。对估计数的审查通常不会对我们的业务结果进行重大调整。
我们选择了实际的权宜之计，只披露最初预期期限为一年或更长的合同的剩余履约义务的价值。截至2024年3月31日，我们的未平仓履约义务原预期期限为一年或更多，总计$11,143。我们预计将在12个月内确认与未履行或部分履行履约义务相关的剩余收入。
定价和销售激励
我们的定价是在与客户销售时或之前确定的，我们以商定的净销售价记录销售。一般来说，我们不会与提供销售折扣或奖励的客户签订销售合同。
任选豁免、实际权宜之计与政策选举
他说，我们在发生合同时会支出获得合同的增量成本，因为摊销期限不到一年。
目前，公司已选择将运输和搬运活动视为履行成本，而不是单独的履约义务。
本公司已选择使用实际权宜之计，不就重大融资部分的影响调整承诺对价金额，如果在合同开始时，公司预期公司向客户转让承诺的货物或服务与客户为该货物或服务付款之间的期间为一年或更短时间。因此，如果在产品完成前不到一年收到预付款，公司可能不会认为预付款是一项重要的融资组成部分。
目前，该公司已选择将所有销售和其他类似税项排除在交易价格之外。因此，本公司按净额列报所有来自客户的销售收入和其他类似税项，而不必评估本公司是否在每个税务管辖区担任代理人或委托人。
合同资产和负债
合同资产和负债在我们的综合资产负债表中列示。合同资产包括长期合同下销售产生的未开单金额，当采用收入确认的成本比法，并且确认的收入超过向客户开出的金额时。此外，合同资产包括根据我们的时间和材料服务合同产生的尚未向客户计费的人工和材料成本。合同负债是指预付客户付款或账单的递延收入，超过已发生的成本或赚取的收入。公司根据客户相关合同的条款向客户开具发票。开票金额适用于单个合同，相关金额被归类为合同资产或合同负债，这取决于与开票金额相关的收入是否已经赚取(合同资产)或不是(合同负债)。
*截至2024年3月31日和2023年3月31日，合同资产为美元16,690及$16,272，分别为。截至2024年3月31日、2023年3月31日或2022年3月31日的年度，我们的合同资产没有确认任何减值损失。截至2024年3月31日和2023年3月，合同负债为20,531及$8,483，分别为。截至2023年3月31日的几乎所有合同负债都在截至2024年3月31日的收入中确认。
收入的分类
我们按地理位置对与客户签订的合同的收入以及在某个时间点确认的收入和随时间确认的收入进行分类，因为我们认为这些收入最好地描述了我们的销售性质以及这些销售获得和管理的地区。
在某个时间点确认的收入根据控制权何时移交给客户而发生，通常与我们的产品销售有关。此外，时间点收入通常不需要工程或安装服务。随着时间的推移，确认的收入出现在我们需要工程或安装服务或两者相结合的项目上。我们以系统的方式确认与此类项目相关的收入，以反映向客户转移服务的情况。
2024财年、2023财年和2022财年与客户签订的合同收入分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的财年 | | |
| | 在时间点确认的收入 | | 随时间推移确认的收入 | | 总计 | | | | | | |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 146,967 | | | $ | 109,326 | | | $ | 256,293 | | | | | | | |
| 加拿大 | | 101,351 | | | 53,968 | | | 155,319 | | | | | | | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 26,581 | | | 18,720 | | | 45,301 | | | | | | | |
| 亚太 | | 25,707 | | | 12,009 | | | 37,716 | | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 300,606 | | | $ | 194,023 | | | $ | 494,629 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的财年 |
| | 在时间点确认的收入 | | 随时间推移确认的收入 | | 总计 |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 116,924 | | | $ | 92,230 | | | $ | 209,154 | |
| 加拿大 | | 116,112 | | | 37,855 | | | 153,967 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 23,483 | | | 19,676 | | | 43,159 | |
| 亚太 | | 20,780 | | | 13,530 | | | 34,310 | |
| 总收入 | | $ | 277,299 | | | $ | 163,291 | | | $ | 440,590 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的财年 |
| | 在时间点确认的收入 | | 随时间推移确认的收入 | | 总计 |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 75,115 | | | $ | 79,072 | | | $ | 154,187 | |
| 加拿大 | | 92,071 | | | 23,371 | | | 115,442 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 27,306 | | | 27,431 | | | 54,737 | |
| 亚太 | | 20,317 | | | 10,991 | | | 31,308 | |
| 总收入 | | $ | 214,809 | | | $ | 140,865 | | | $ | 355,674 | |
6. 每股普通股净收入
每股普通股基本净收入的计算方法是净收入除以每期已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄净收入的计算方法是净收入除以每个期间的普通股和普通股等价物的加权平均数(如果摊薄)。普通股等价物的数量，包括期权以及受限股和绩效股单位，使用库存股方法计算。关于绩效股票单位，我们假设相关的绩效目标将在目标绩效水平上实现，以计算普通股的稀释净收入，直到很可能无法实现绩效目标。
分别用于计算2024财政年度、2023年财政年度和2022年财政年度每股普通股基本净收入和稀释每股普通股净收入的分母对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 每股普通股基本净收入 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 51,588 | | | $ | 33,666 | | | $ | 20,092 | |
| 加权平均已发行普通股 | | 33,670,861 | | | 33,468,632 | | | 33,308,045 | |
| 每股普通股基本净收入 | | $ | 1.53 | | | $ | 1.01 | | | $ | 0.60 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 稀释后每股普通股净收益 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 51,588 | | | $ | 33,666 | | | $ | 20,092 | |
| 加权平均已发行普通股 | | 33,670,861 | | | 33,468,632 | | | 33,308,045 | |
| 普通股等价物： | | | | | | |
| 已发行的股票期权 | | 29,295 | | | 7,512 | | | 2,231 | |
| 已发行的限制性和绩效股票单位 | | 366,831 | | | 269,792 | | | 204,285 | |
| 加权平均流通股-摊薄 | | 34,066,987 | | | 33,745,936 | | | 33,514,561 | |
| 每股普通股摊薄净收益 | | $ | 1.51 | | | $ | 1.00 | | | $ | 0.60 | |
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度，4,706, 53,911和110,923股权奖励不包括在计算每股普通股摊薄净收入中，因为它们会产生反摊薄作用。
股份回购计划
2024年3月15日，我们宣布，公司董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划50,000公司已发行普通股，不包括与回购有关的任何费用、佣金或其他费用(“回购计划”)。回购计划不包括具体的时间表或价格目标，并可能随时暂停或终止。根据目前的回购计划，管理层可以酌情通过公开市场或私下协商的交易购买股票，包括使用根据1934年修订后的《证券交易法》的规则10b5-1和规则10b-18符合条件的交易计划。
在2024财年，我们购买了8,018加权平均价为$$的股票31.20。在2024年3月31日，$49,750在回购计划下仍获授权。我们将按成本回购的普通股股份计入库存股，导致合并资产负债表中股东权益的减少。
7. 盘存
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 原料 | $ | 58,197 | | | $ | 53,845 | |
| Oracle Work in Process | 5,339 | | | 5,338 | |
| 成品 | 26,552 | | | 29,511 | |
| | 90,088 | | | 88,694 | |
| 估值储备 | (3,767) | | | (6,562) | |
| 库存，净额 | $ | 86,321 | | | $ | 82,132 | |
以下表格汇总了我们估值储备账户的年度变动情况：
| | | | | | | | |
| |
| | |
| | |
| 截至2022年3月31日的余额 | $ | 1,835 | |
| 储备增加(1) | 5,535 | |
| 收取预订费 | (808) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 6,562 | |
| 储备增加 | 1,364 | |
| 收取预订费(2) | (4,159) | |
| 截至2024年3月31日余额 | $ | 3,767 | |
(1)- 我们因退出俄罗斯而增加了美元的估值准备金4,325在2023财年。
(2)- 一旦我们完成退出俄罗斯，我们就释放了与我们的俄罗斯实体美元相关的储备3,327.有关更多信息，请参阅注14“重组和其他费用/（收入）”。
8. 物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备包括：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 土地、建筑物和改善 | $ | 57,514 | | | $ | 55,456 | |
| 机器和设备 | 57,892 | | | 48,912 | |
| 办公家具和设备 | 19,239 | | | 18,164 | |
| 内部开发的软件 | 5,069 | | | 5,069 | |
| 在建工程 | 2,043 | | | 3,137 | |
| 按成本计算的物业、厂房和设备 | 141,757 | | | 130,738 | |
| 累计折旧 | (73,422) | | | (67,450) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 68,335 | | | $ | 63,288 | |
| | | |
折旧费用为$8,679, $9,784及$11,415，分别在2024财年、2023财年和2022财年。
折旧费用中包括内部开发软件摊销美元226, $334、和$346，分别在2024财年、2023财年和2022财年。
9. 商誉及其他无形资产
截至2024年、2023年和2022年3月31日，所有报告分部的声誉的账面值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | US-LAM | | 加拿大 | | 欧洲、中东和非洲地区 | | APAC | | 总计 |
| 截至2022年3月31日的余额 | | $ | 62,725 | | | $ | 122,318 | | | $ | 19,087 | | | $ | 8,624 | | | $ | 212,754 | |
获得的商誉(1) | | 18,620 | | | — | | | — | | | — | | | 18,620 | |
| 外币换算影响 | | — | | | (9,373) | | | (408) | | | (1,981) | | | (11,762) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | | $ | 81,345 | | | $ | 112,945 | | | $ | 18,679 | | | $ | 6,643 | | | $ | 219,612 | |
获得的商誉(1) | | 51,750 | | | — | | | — | | | — | | | 51,750 | |
| | | | | | | | | | |
| 外币换算的影响 | | — | | | (99) | | | (147) | | | (330) | | | (576) | |
| 截至2024年3月31日余额 | | $ | 133,095 | | | $ | 112,846 | | | $ | 18,532 | | | $ | 6,313 | | | $ | 270,786 | |
(1)- 有关更多信息，请参阅注释2“收购”。
我们于2024年和2023年3月31日的无形资产总额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的总资产 | | 累计摊销 | | 截至2024年3月31日的净资产 | | 截至2023年3月31日的总资产 | | 累计摊销 | | 截至2023年3月31日的净资产 |
| 产品 | | $ | 61,505 | | | $ | (39,466) | | | $ | 22,039 | | | $ | 61,560 | | | $ | (33,344) | | | $ | 28,216 | |
| 商标 | | 54,158 | | | (2,650) | | | 51,508 | | | 47,427 | | | (2,031) | | | 45,396 | |
| 发达的技术 | | 28,288 | | | (7,372) | | | 20,916 | | | 14,862 | | | (6,520) | | | 8,342 | |
| 客户关系 | | 136,088 | | | (104,699) | | | 31,389 | | | 113,259 | | | (102,743) | | | 10,516 | |
| 证书 | | 429 | | | — | | | 429 | | | 441 | | | — | | | 441 | |
| 其他 | | 1,280 | | | (469) | | | 811 | | | 1,280 | | | (221) | | | 1,059 | |
| 总计 | | $ | 281,748 | | | $ | (154,656) | | | $ | 127,092 | | | $ | 238,829 | | | $ | (144,859) | | | $ | 93,970 | |
产品无形资产的估计使用寿命为 10年有些商标和认证的使用寿命是无限的，有些商标和认证的使用寿命是 8几年前10年发达技术估计了 15几年前20年客户关系无形资产的使用寿命为 2几年前17年另一类无形资产的估计使用寿命为 5年有限期无形资产的加权平均使用寿命为 13好几年了。
非美国实体持有的无形资产以外币计价;因此，2024年和2023年3月31日无限期无形资产（例如认证）的变化是外币兑换调整的结果。外币兑换调整也影响了非美国实体持有的有限期限无形资产。
公司记录的摊销费用为#美元。10,158, $9,447、和$8,790分别在2024财年、2023财年和2022财年针对无形资产。 未来五个财年及以后无形资产的年度摊销将大致如下：
| | | | | |
| 2025 | $ | 13,658 | |
| 2026 | 13,107 | |
| 2027 | 11,454 | |
| 2028 | 8,679 | |
| 2029 | 5,048 | |
| 此后 | 33,730 | |
| 总计 | $ | 85,676 | |
10. 应计负债
应计流动负债包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 3月31日，
2024 | | 3月31日，
2023 |
| 应计雇员薪酬及相关费用 | $ | 17,319 | | | $ | 17,709 | |
| 应计利息 | 494 | | | 414 | |
| 保修准备金 | 978 | | | 758 | |
| 专业费用 | 2,912 | | | 2,696 | |
| 应缴销售税 | 3,564 | | | 4,301 | |
应计应付诉讼(1) | 1,356 | | | 5,880 | |
| 其他 | 5,001 | | | 7,606 | |
| 应计流动负债总额 | $ | 31,624 | | | $ | 39,364 | |
(1)- 该公司拥有与2023财年记录并于2024年部分发放的应计诉讼应付款相关并实质上抵消了该应付款的保险应收账款。
11. 短期循环信贷便利
根据下文附注12“长期债务”所述的公司高级有担保循环信贷融资，公司拥有美元5,000截至2024年3月31日的未偿借款和美元14,500截至2023年3月31日的未偿借款。循环信贷安排的短期分类基于我们在未来十二个月内偿还其项下借款的意图。
12. 长期债务
长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| | 3月31日，
2024 | | 3月31日，
2023 |
2026年9月到期的美国定期贷款，扣除延期债务发行成本美元226及$335分别截至2024年3月31日和2023年3月31日 | $ | 67,274 | | | $ | 73,165 | |
2026年9月到期的加拿大定期贷款，扣除递延债务发行成本 零及$94分别截至2024年3月31日和2023年3月31日 | — | | | 24,767 | |
2023年9月到期的增量美国定期贷款，扣除递延债务发行成本$692和零分别截至2024年3月31日和2023年3月31日 | 99,308 | | | — | |
| 较小电流部分 | (14,625) | | | (10,222) | |
| 总计 | $ | 151,957 | | | $ | 87,710 | |
高级担保信贷安排
2021年9月29日，Thermon Group Holdings，Inc.作为信贷方和担保人，Thermon Holding Corp.(“美国借款人”)和Thermon Canada Inc.(“加拿大借款人”，以及美国借款人，“借款人”)与几家银行和其他金融机构或实体(“贷款人”)以及作为行政代理的摩根大通银行(“代理”)签订了修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)，该协议于2021年11月19日和3月7日进一步修订。2023年。
信贷协议是借款人、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行之间于2017年10月30日对该特定信贷协议的修订和重述(“先行信贷协议”)，并规定下列信贷安排(统称为“信贷安排”)。
•循环信贷安排：美元100,000五年制向美国借款人提供有担保的循环信贷安排。循环信贷安排包括信用证和周转额度贷款(“循环信贷安排”)的次级限额。
•美国定期贷款安排：1美元80,000五年制向美国借款人提供的有担保定期贷款A(“美国定期贷款”)(“美国定期贷款”)；以及
•加拿大定期贷款安排：加元76,182五年制向加拿大借款人提供的定期贷款A(“加拿大定期贷款”，与美国定期贷款一起称为“定期贷款”)(“加拿大定期贷款安排”，与美国定期贷款安排一起称为“定期贷款安排”)。
融资所得款项于结算时用于偿还借款人根据先行信贷协议所欠的现有债务及为其提供再融资，并支付所有与此有关的利息、费用及开支，其后预计将用作营运资金及一般企业用途。
于2023年12月29日，本公司与借款人与贷款人及代理人订立信贷协议第3号修订、担保及抵押品协议第2号修订及加拿大担保及抵押品协议第2号修订(统称“修订”)。
修正案规定，除其他事项外，对信贷协议进行修改，以(A)向美国借款人提供下文进一步描述的新的增量定期贷款安排(“2023年增量美国定期贷款安排”)，(B)将信贷协议中发生额外增量定期贷款和增量循环承诺的手风琴功能重新设置为不超过美元。100,000，(C)允许加拿大借款人根据现有的循环信贷安排以加元借款，(D)允许为加拿大借款人签发信用证，(E)以加拿大隔夜回购利率平均值取代加元报价利率，作为适用于以加元计价的定期基准贷款的基准利率，并实施相应的技术改革，及(F)扩大“指明现金管理协议”及“指明互换协议”的定义，以规定将互换协议及美国借款人的任何附属公司之间的现金管理协议所产生的债务包括在贷款文件所担保及担保的债务内。
2023年增量美国定期贷款安排的某些主要条款如下：
•澳元100,000向美国借款人提供的有担保定期贷款A的条款与现有的美国A期贷款(如信贷协议中的定义)基本相同，但在整个网格中的定价有所提高0.375比适用于现有美国A期贷款的定价高出%。
•根据2023年增量美国定期贷款机制(“2023年增量美国定期贷款”)向美国借款人提供的贷款应享有与现有美国A期贷款同等的付款权和担保，并应根据贷款文件按比例与现有美国A期贷款进行担保和担保。
•2023年递增的美国定期贷款将于2026年9月29日到期(与现有的美国A期贷款相同)，并应在每个财政季度的第一天(从2024年4月1日开始的财政季度开始)偿还所需的本金，在每个付款日到期的本金百分比与在该日期到期的现有美国A期贷款的本金百分比相同。
•2023年递增美国定期贷款的收益用于《修正案》计划的交易结束时，目的是(A)为收购Vapor Power提供资金，(B)为Vapor Power的某些债务提供再融资，以及(C)支付美国借款人与上述相关的费用和支出。
修正案还规定将与信贷协议中指定现金管理协议和指定互换协议的扩展定义有关的某些符合更改为(X)由公司、美国借款人和代理人之间于2017年10月30日由公司、美国借款人和代理人之间签署的担保和抵押品协议(“美国担保协议”)和(Y)由加拿大借款人和代理人之间于2017年10月30日由加拿大借款人和代理人之间签署的加拿大担保和抵押品协议(“加拿大担保协议”，与美国担保协议一起称为“担保协议”)，并规定更改每份抵押协议以运用其中所载抵押品的收益，以便按比例支付根据指明现金管理协议及指明掉期协议(弥偿、费用及类似的义务及负债除外)而产生的债务(定义见该等担保协议)与贷款、偿还责任及信用证的现金抵押(各定义见该等担保协议)项下的本金责任。
修正案的前述摘要并不声称是完整的，而是通过参考修正案全文进行限定的，修正案的副本作为表格10-K的本年度报告的附件10.4存档，并以引用的方式并入本文。
到期还款
每项安排，包括2023年增量美国定期贷款安排，都将于2026年9月29日终止。每笔定期贷款将如下表所示摊销，于每年1月、4月、7月和10月的第一天付款，每笔定期贷款的余额在到期时到期。
| | | | | | | | |
| 付款计划 | | 原本金额 |
| 2023年1月1日至2024年10月1日 | | 1.88 | % |
| 2025年1月1日至2026年7月1日 | | 2.50 | % |
担保
美国定期贷款、2023年增量美国定期贷款安排以及美国借款人在循环信贷安排下的义务由本公司和美国借款人目前和未来全资拥有的所有国内材料子公司(“美国子公司担保人”)担保，但某些例外情况除外。
安防
美国定期贷款和2023年增量美国定期贷款安排和循环信贷安排下美国借款人的债务以公司、美国借款人和美国附属担保人的所有资产的第一留置权为担保，包括100美国子公司担保人和65本公司第一级材料外国子公司、美国借款人和美国子公司担保人的股本的%，但某些例外情况除外。
利率和费用
美国借款人将可以选择按基本利率加适用保证金支付美国定期贷款和循环信贷安排下借款的利息，或按有担保隔夜融资利率或“SOFR”加适用保证金的利率支付利息。
根据适用的贷款安排，基本利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的保证金为62.5基点和SOFR贷款的适用利润率；但条件是，在截止日期后一个完整的财政季度结束后，将根据基于杠杆的业绩网格确定适用利润率。
除了支付循环信贷安排下未偿还本金的利息外，美国借款人还必须就以下未使用的循环承诺额支付承诺费0.25如果在截止日期后一个完整的财政季度结束后，承诺费将根据基于杠杆的业绩网格确定，则每年的承诺费将为2%。
自愿预付
借款人将能够自愿提前偿还每项贷款项下未偿还贷款的本金，而无需支付全部或部分违约金或保费(受制于违约费)。
强制提前还款
每个借款人必须用一定的资产出售和保险收益以及一定的债务收益偿还各自的定期贷款。
发债成本
该公司将与建立我们的债务和融资安排相关的成本资本化和延期。这些成本在贷款或相关融资的有效期内摊销为利息支出。此外，对于任何计划外的本金支付，公司将按偿还时未摊销的递延债务余额按比例记录递增的递延债务费用。当债务或合同提前报废时，按比例计提的未摊销递延发行成本计入报废损失。2024、2023和2022财年作为利息支出一部分支出的递延债务发行成本为#美元。489, $317及$596，分别为。
我们因签订上述协议而向第三方收取费用。在2024财年，与2023年递增的美国定期贷款机制有关，我们产生了759在债券发行成本方面。在2022财年，关于该财年的修正案，我们确认债务发行成本为#美元。1,265。这些成本被资本化了。
并将使用有效利息法在协议有效期内摊销。此外，我们确认了债务清偿损失#美元。2,569在2022财年，在我们的综合经营报表和全面收益表上记入其他收入/(费用)。
金融契约
就信贷协议而言，本公司须在综合基础上维持若干财务契约比率。在以下所述期间结束的任何四个财政季度期间的最后一天，公司必须维持不超过以下所述期间比率的综合杠杆率(每个比率可增加0.50：在美国借款人选举中进行某些收购后的四个财政季度中的每个季度：
| | | | | | | | |
| 财政季度结束 | | 综合杠杆率 |
| 2022年12月31日及其后的每个财政季度 | | 3.50:1.00 |
此外，在截至2021年9月30日或之后的任何四个会计季度的最后一天，公司必须保持不低于1.25：1.00。截至2024年3月31日，我们遵守了信贷协议的所有财务契约，我们持续遵守契约的能力没有实质性的不确定性。
其他契诺
信贷协议包含限制性契诺(在每种情况下，均受某些例外情况的限制)，其中限制了本公司及其子公司(包括借款人)的能力：
•招致额外的债务；
•授予留置权；
•做出一些根本性的改变；
•出售资产；
•有限制地付款；
•签订销售和回租协议；
•进行投资；
•提前偿还一定的债务；
•与关联公司进行交易；以及
•签订某些限制性协议。
该等契约受不同篮子及重要性门槛所规限，其中若干篮子对偿还次级或无抵押债务、受限制付款及投资的限制，只有当本公司的预计杠杆率低于某一水平时才可用。
信贷协议包含若干惯常陈述及保证、肯定契诺及违约事件，包括(除其他事项外)付款违约、违反陈述及保证、契约违约、某些债务的交叉违约、某些破产事件、ERISA下的某些事件、判决违约、任何担保或担保文件实际或声称未能完全生效及生效，以及控制权的变更。如果发生这种违约事件，代理人将有权采取各种行动，包括终止对循环信贷安排的承诺、加快信贷协议项下的到期金额以及有担保债权人在违约后通常被允许采取的某些其他行动。
从2024年3月31日开始，我们有 $92,740在考虑到循环信贷机制下提取的金额和未偿信用证总额后的可用借款能力$7,260。定期贷款按SOFR利率加上由我们的杠杆率决定的适用保证金计息(如上所述)。2024年3月31日的定期贷款利率为 7.18% 对于2023年增量美国定期贷款安排， 7.05% 对于美国定期贷款安排，以及7.06%用于美国循环信贷安排。利息支出已在我们的综合经营报表和全面收益中扣除利息收入后列报。
截至3月31日的财年，长期债务本金支付期限如下：
| | | | | | | | |
| 2025 | | $ | 14,625 | |
| 2026 | | 18,000 | |
| 2027 | | 134,875 | |
| | |
| | |
| 总计 | | $ | 167,500 | |
13. 员工福利
公司已确定缴费计划，涵盖符合预定服务和资格要求的几乎所有国内员工和某些外国子公司员工。参与者的福利包括100参与时获得%的奖励。公司匹配员工缴费，仅限于50每个符合条件的员工工资的前10%的百分比。公司在合并基础上对固定缴款计划的相应缴款约为#美元。3,611, $3,180、和$2,708分别在2024、2023和2022财年。
公司有一个激励性薪酬计划，根据公司实现某些销售、盈利和安全目标的能力为员工提供激励性薪酬。董事会的薪酬委员会不时可自行决定在已实现的整体激励性薪酬的基础上增加额外金额。该公司记录了大约$6,205, $9,668、和$7,258分别用于2024财年、2023财年和2022财年的激励性薪酬和其他可自由支配的金额。
此外，公司为某些薪酬较高的员工提供非合格递延薪酬计划，其中员工按税前基础缴纳工资。2024年和2023年3月31日综合资产负债表中的“其他非流动资产”包括#美元8,3841美元和1美元6,350分别为本公司持有的递延薪酬计划资产。该公司对参与者负有相应的责任#美元。7,5741美元和1美元5,671分别于2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日计入综合资产负债表中的“其他非流动负债”。递延薪酬计划支出/(收入)为10美元1,231, $(208)和$283分别为截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度，并在我们的综合经营报表和全面收益表中如实列报。我们递延补偿计划的支出和收入主要被包括在我们综合经营报表和全面收益表其他收入/(费用)中的递延补偿计划的未实现收益和亏损所抵消。我们的投资未实现(收益)/亏损为(1,290), $154、和$(285)分别为2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日。
14. 重组及其他费用/(收入)
2023年1月31日，我们的董事会授权公司通过计划出售其俄罗斯子公司，退出其在俄罗斯联邦的业务(“俄罗斯退出”)。截至2024财年末，我们已完成俄罗斯退出，最终销售价格为美元1,041。关于俄罗斯退出，我们确认的净费用总额为#美元。984在2024财年。
在2023财年，我们将俄罗斯子公司及其相关资产和负债转移到一个资产持有待售资产组。因此，根据ASC 205，财务报表的列报，我们将资产组减记为其公允价值减去出售成本。在2023财年，我们记录了以下费用：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 收费 | | 财务报表影响 | | 金额 |
| 现金和现金等价物 | | 现金及现金等值物;销售、一般和管理费用 | | $ | 3,939 | |
| 当前预期信用损失（“CESL”）信用损失拨备增加 | | 应收账款，净额;销售、一般和管理费用 | | 681 | |
| 增加库存估值准备金 | | 库存，净;销售成本 | | 4,325 | |
| 合同资产 | | 合同资产;重组和其他费用/（收入） | | 347 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 预付费用和其他流动资产、应收所得税;重组和其他费用/（收入） | | 1,102 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 不动产、厂房和设备，净额;重组和其他费用/（收入） | | 298 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 经营租赁使用权资产;重组和其他费用/（收入） | | 567 | |
| 其他非流动资产 | | 递延所得税、其他非流动资产;重组和其他费用/（收入） | | 83 | |
| 流动和非流动负债，净额，包括累计外币兑换损失 | | 流动负债;重组和其他费用/（收入） | | 1,296 | |
| | | | | $ | 12,638 | |
上述所有费用都记录在我们的EMEA可报告部分，但#美元除外241在我们的加拿大报告部门，由于库存储备的增加，销售成本下降。此外，我们还产生了$282与俄罗斯退出有关的某些法律和专业费用，其中1美元209已在2023年第四财季确认。
在2022财年，我们记录了$(103)我们加拿大部门与遣散费相关的活动，在我们的综合运营和全面收益报表中被记录为“重组和其他费用/(收入)”。此外，我们还记录了$(311)在出售我们的南非业务之前存在的与应收账款相关的现金收入，该业务于2021财年完成。
按报告部门分列的重组和其他费用/(收入)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 美国和拉丁美洲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (46) | |
| 加拿大 | — | | | — | | | (186) | |
| 欧洲、中东和非洲 | 984 | | | 3,693 | | | (182) | |
| 亚太 | — | | | — | | | — | |
| | $ | 984 | | | $ | 3,693 | | | $ | (414) | |
15. 承付款和或有事项
信用证、银行担保和其他承诺
在2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月，公司拥有信用证担保和履约保证金，以确保公司的履约义务。这些安排总额约为#美元。13,258及$30,753分别截至2024年、2024年和2023年3月31日。在这笔款项中，$518及$1,211以分别于2024年3月31日和2023年3月31日在公司金融机构的现金存款和额外的美元2,260及$1,847分别代表本公司短期和长期循环信贷额度的可用金额的减少。包括在2024年3月31日和2023年3月31日的预付费用和其他流动资产中，约为$1,800及$2,859分别是作为履约保证金和信用证抵押品的现金存款。除了$13,258及$30,753上图中，我们的印度子公司也有$4,355及$4,418分别于2024年3月31日、2024年3月31日及2023年3月31日未偿还的无担保关税债券，以确保本公司在印度的关税及关税义务。
目前，该公司已与多家供应商签订了信息技术服务协议。服务费支出共计#美元。4,018, $1,332、和$2,498分别在2024、2023、2022财年。服务协议下的未来年度服务费如下：
| | | | | |
| 2025 | $ | 6,681 | |
| 2026 | 1,026 | |
| |
| |
| |
| |
| 总计 | $ | 7,707 | |
本公司保修准备金的变动情况如下：
| | | | | | |
| 2021年3月31日的余额 | | $ | 250 | |
| 在此期间出具的保修准备金 | | 605 | |
| 在此期间所作的和解 | | (298) | |
| 2022年3月31日的余额 | | $ | 557 | |
| 在此期间出具的保修准备金 | | 607 | |
| 在此期间所作的和解 | | (406) | |
| 2023年3月31日的余额 | | $ | 758 | |
| 在此期间出具的保修准备金 | | 1,150 | |
| 在此期间所作的和解 | | (930) | |
| 2024年3月31日的余额 | | $ | 978 | |
法律诉讼
我们参与了在正常业务过程中不时出现的各种法律和行政诉讼。其中一些诉讼可能导致对我们不利的罚款、处罚或判决，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，我们不时涉及各种纠纷，这些纠纷可能会在提起法律程序之前解决，也可能不会解决，并可能导致与此类未解决纠纷有关的累积负债以外的损失(如果有的话)。截至2024年3月31日，管理层认为已为任何可能和合理估计的损失建立了充足的准备金。与诉讼相关的费用减少了营业收入。我们不认为任何这些诉讼或纠纷的结果会对我们的财务状况、长期运营结果或现金流产生重大不利影响。然而，与这些事项相关的费用可能会对我们在任何一个报告期内的运营结果或现金流产生重大影响。
2020年1月，本公司在加拿大蒙特利尔魁北克省高等法院的集体诉讼申请中收到了程序文件的送达，该申请涉及先前由Thermon Heating Systems制造并被整合到某些制造商销售的某些便携式建筑加热器中的某些加热元件。本公司已与原告和其他被告达成协议，在不承认任何责任的情况下解决此事，我们最近获得了高等法院的批准。和解对公司的综合财务状况或经营结果没有实质性影响，支付时不会对公司的现金流产生重大影响。
16. 基于股票的薪酬
董事会已通过，股东已批准三股票期权奖励计划。2010年Thermon Group Holdings，Inc.限制性股票和股票期权计划(“2010计划”)于2010年7月28日获得批准。该计划授权发布2,767,171股票期权或限制性股票(以股票拆分后为基础)。2011年4月8日，董事会批准了Thermon Group Holdings，Inc.2011年长期激励计划(“2011 LTIP”)。2011年LTIP推出2,893,341可以股票期权或限制性股票奖励的形式奖励给员工、董事或非雇员承包人的补偿的公司普通股。2020年5月21日，董事会批准了Thermon Group Holdings，Inc.2020年长期激励计划(LTIP)。2020年LTIP推出1,400,000可以股票期权或限制性股票奖励的形式奖励给员工、董事或非雇员承包人的补偿的公司普通股。2010年计划、2011年长期投资计划和2020年长期投资计划统称为“存量计划”。因此，授予限制性股票单位和绩效股票单位以及行使股票期权导致发行额外的公司股票新股。在2024财年、2023财年和2022财年，我们记录的股票薪酬为5,754, $5,954、和$3,803，分别为。
未完成的未归属期权计划悬崖归属三年使用100授予第三周年之日的归属%。股票期权必须在 10自授予之日起数年。股票期权的发行价等于授予日期我们普通股的市场价格。我们会在发生的没收时对其进行核算，而不是估计预期的没收。
股票期权
2024、2023和2022财年股票计划下的股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未完成的期权 |
| | | 股份数量 | | 加权平均行权价 |
| 2021年3月31日的余额 | | 111,401 | | $ | 16.53 | |
| | | | | |
| 已锻炼 | | (8,100) | | 12.00 | |
| 被没收 | | (9,742) | | 14.28 | |
| 过期 | | (4,322) | | $ | 16.30 | |
| 2022年3月31日的余额 | | 89,237 | | $ | 17.20 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 过期 | | (14,871) | | 21.52 | |
| 2023年3月31日的余额 | | 74,366 | | $ | 16.33 | |
| | | | | |
| 2024年3月31日的余额 | | 74,366 | | $ | 16.33 | |
2024、2023和2022财年，股票期权行使的内在价值为 零, 零、和$60，分别为。截至2024年3月31日，不存在与未归属股票期权奖励相关的未确认费用。
下表汇总了截至2024年3月31日的未偿还股票期权信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | 已归属和可行使的期权 |
| 行权价格 | | 突出的数字 | | 加权平均合同年限(年) | | 加权平均行权价 | | 2024年3月31日的合计内在价值 | | 归属和可行使的号码 | | 加权平均合同年限(年) | | 加权平均行权价 | | 2024年3月31日的合计内在价值 |
| $14.28 | | 45,867 | | 6.2 | | $ | 14.28 | | | $ | 845,787 | | | 45,867 | | | 6.2 | | $ | 14.28 | | | $ | 845,787 | |
| $19.64 | | 28,499 | | 2.8 | | 19.64 | | | 372,767 | | | 28,499 | | | 2.8 | | 19.64 | | | 372,767 | |
$14.28 - $19.64 | | 74,366 | | | 4.9 | | $ | 16.33 | | | $ | 1,218,554 | | | 74,366 | | | 4.9 | | $ | 16.33 | | | $ | 1,218,554 | |
上表中的合计内在价值表示基于我们的收盘价的总内在价值。f $32.72AS在截至2024年3月31日的财年的最后一个工作日，如果所有期权持有人在该日行使，期权持有人将收到这笔钱。
股票期权的定价采用Black-Scholes-Merton期权定价模型。我们计算股票期权授予时的价值。因此，我们在授予期权的每个季度更新对波动性和无风险利率的估值假设。我们每年都会对我们的期权计划中的历史活动以及我们的股票期权计划中期权受让人的人口统计特征进行分析，以确定授予的估计寿命和估计没收的可能范围。预期寿命是用简化的估计期权寿命的方法来确定的，该方法被称为“普通期权”。无风险利率以剩余期限大致等于预期期限的零息美国国库券利率为基础。我们预计短期内不会派发股息，因此不会将股息率作为我们假设的一部分。
限制性股票奖励和单位
我们已经向董事会成员发放了限制性股票奖励，并向某些员工发放了限制性股票单位。对于限制性股票奖励，实际发行的普通股具有投票权，并作为我们已发行普通股总数的一部分。在归属期间届满之前，普通股不得出售或交换。对于限制性股票单位，在归属期间结束之前不发行普通股。对于限制性股票单位，公司允许其员工在归属日期扣留部分股份，以履行其纳税义务。对于限制性股票奖励和单位，公允价值由授予之日我们普通股的市场价值决定。
我们制定了一项计划，向我们的董事发放完全既得利益的普通股奖励，以取代限制性股票奖励。在2024、2023和2022财年，我们发布了22,829, 38,137和32,136公允价值总额为美元的完全归属普通股695, $624、和$570分别基于发行日我们普通股的收盘价。截至2024年3月31日，已有 不是未完成的限制性股票奖励。
下表总结了2024、2023和2022财年期间向员工发行的未归属限制性股票单位的活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | 股份数量 | | 加权平均授予公允价值 |
| 2021年3月31日未归属单位余额 | | 304,524 | | $ | 12.96 | |
| 授与 | | 139,242 | | 17.62 | |
| 已释放 | | (125,089) | | | 19.42 | |
| 被没收 | | (24,524) | | | 14.81 | |
| 2022年3月31日未归属单位余额 | | 294,153 | | | $ | 16.26 | |
| 授与 | | 167,842 | | | 16.82 | |
| 已释放 | | (112,157) | | | 17.56 | |
| 被没收 | | (13,584) | | | 15.83 | |
| 2023年3月31日未归属单位余额 | | 336,254 | | $ | 16.12 | |
| 授与 | | 135,963 | | 23.26 | |
| 已释放 | | (176,813) | | 15.12 | |
| 被没收 | | (3,590) | | 20.57 | |
| 2024年3月31日未归属单位余额 | | 291,814 | | $ | 20.00 | |
基于我们的收盘价#美元。32.72，未归属限制性股票单位于2024年3月31日的内在价值合计为$9,539。与未获授权的限制性股票单位有关的未确认费用总额约为#美元。3,741截至2024年3月31日。我们预计这笔费用将在加权平均期间内确认，约为1.0年。
绩效股票单位
在2024财年、2023财年和2022财年，我们向高管和其他管理层成员颁发了绩效股票单位奖，估计授予日的公允价值总额为#美元。2,277, $2,547及$1,689，分别为。对于2024财年的奖项，这些奖项的业绩指标是公司调整后的EBITDA或投资资本回报率(ROIC)。目标股票数量为54,655和45,525分别用于调整后的EBITDA和ROIC奖。我们有传统的奖励，它利用股价指标来衡量我们相对于预定的同行公司集团的股价，这些公司具有与我们相似的业务特征。由于股票价格指标是以市场为基础的，我们准备了一个蒙特卡洛估值模型来计算我们的股票达到公允价值的市场可能结果。以市场为基础的单位的公允价值将在三年无论市场条件是否得到满足。对于那些使用调整后的EBITDA指标或ROIC指标的奖项，从授予之日起，为今后三年的每一年确定一个目标。由于这些是基于业绩的股票奖励，公司将对定期费用进行估计，直到知道业绩和实际赚取的股份数量的费用可确定为止。
在2024财年，实现了以下业绩：调整后的基于EBITDA的绩效奖励的支付比例约为82%，与股价相关的奖励支付为200%，与ROIC相关的奖励大约获得160在归属时支付的%。
在2023财年，某些调整后的基于EBITDA的绩效奖励按200基于公司本财年业绩的目标的%，以及与股票价格相关的奖励支付106他们目标的%。
在2022财年，某些计划授予的基于调整后EBITDA的业绩股票奖励不符合最低调整后EBITDA指标。因此，59,297在2022财年，之前表现突出的股票单位被没收。
对于绩效股票单位，绩效期间将在授予奖金后的第三个财政年度结束。然后将确定将发行多少股票。在业绩期间的每一年，可能的股票数量将从零百分比至两百目标股份的百分比。
下表汇总了截至2024年3月31日的已发行绩效股票单位的目标数量以及可以赚取的最低和最高股票数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已批准的财政年度 | 目标 | | 最低要求 | | 极大值 |
| 2022财年 | 95,068 | | — | | 190,136 |
| 2023财年 | 135,479 | | — | | 270,958 |
| 2024财年 | 100,180 | | — | | 200,360 |
在2024、2023和2022财年，141,608, 182,423和91,164分别获得奖项。
截至2024年3月31日，有美元2,368与绩效股票单位相关的仍需支出的股票补偿，该补偿将在一段时间内确认 1.0好几年了。
17. 其他收入/(支出)
其他费用包括以下费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 外币交易损益 | $ | 243 | | | $ | 643 | | | $ | (2,377) | |
| 外汇远期收益/（损失） | (447) | | | (743) | | | 441 | |
| 递延补偿计划的投资收益/（损失） | 1,290 | | | (154) | | | 285 | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | (2,569) | |
| 其他收入/(支出) | 62 | | | 168 | | | 55 | |
| 总计 | $ | 1,148 | | | $ | (86) | | | $ | (4,165) | |
18. 所得税
计入综合利润表的所得税包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 当前拨备： | | | | | |
| 联邦规定 | $ | 5,643 | | | $ | 6,329 | | | $ | 634 | |
| 外国条款 | 11,315 | | | 12,619 | | | 8,907 | |
| 国家供应的药品 | 1,207 | | | 1,181 | | | 441 | |
| 递延准备金： | | | | | |
| 联邦递延福利 | (329) | | | (2,648) | | | (231) | |
| 国外递延福利 | (1,626) | | | (1,649) | | | (1,396) | |
| 国家递延养恤金 | (124) | | | (265) | | | (22) | |
| 所得税拨备总额 | $ | 16,086 | | | $ | 15,567 | | | $ | 8,333 | |
递延所得税资产和负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日， |
| | | 2024 | | 2023 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 应计负债和准备金 | | $ | 7,776 | | | $ | 6,868 | |
| 资本化的研发成本 | | 2,869 | | | 1,747 | |
| 国外递延福利 | | 1,326 | | | 1,250 | |
| 股票期权薪酬 | | 899 | | | 802 | |
| 净营业亏损结转 | | 441 | | | 453 | |
| 盘存 | | 773 | | | 584 | |
| 资本化交易成本 | | 431 | | | 124 | |
| 税收抵免结转 | | 218 | | | 225 | |
| 对冲未实现收益 | | 25 | | | 8 | |
| 估值免税额 | | (201) | | | (238) | |
| | | | | |
| 递延税项资产总额 | | $ | 14,557 | | | $ | 11,823 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 无形资产 | | $ | (5,916) | | | $ | (5,798) | |
| 无形和其他-外国 | | (10,121) | | | (11,728) | |
| 财产、厂房和设备 | | (5,994) | | | (4,813) | |
| 预付费用 | | (281) | | | (247) | |
| 对冲未实现损失 | | — | | | — | |
| 未分配外汇收入 | | (610) | | | (632) | |
| 递延税项负债总额 | | $ | (22,922) | | | $ | (23,218) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (8,365) | | | $ | (11,395) | |
公司预计，扣除估值备抵准备金后，未来运营结果很可能产生足够的应税收入来变现其国内外递延所得税资产。
持续经营业务所得税前收入（损失）的美国和非美国部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 美国 | | $ | 28,065 | | | $ | 17,792 | | | $ | 4,240 | |
| 非美国 | | 39,609 | | | 31,441 | | | 24,185 | |
| 持续经营收入 | | $ | 67,674 | | | $ | 49,233 | | | $ | 28,425 | |
所得税准备与对未计提所得税准备的收入适用美国法定税率所产生的金额之间的差额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 按法定税率计算的名义美国联邦所得税支出 | | $ | 14,252 | | | $ | 10,339 | | | $ | 5,969 | |
| 与所得税规定相符的调整： | | | | | | |
| | 美国全球无形税收和福利的影响 | | (560) | | | (622) | | | (210) | |
| | 俄罗斯的损失没有受益 | | 207 | | | 2,768 | | | — | |
| 利率差异-国际子公司 | | 482 | | | 1,602 | | | 1,223 | |
| | 预扣加拿大公司间股息 | | — | | | — | | | 301 | |
| | 法定税率变化对递延税负的影响 | | — | | | — | | | 74 | |
| | 未分配外汇收入 | | 371 | | | (315) | | | 713 | |
| | 美国州所得税拨备，净额 | | 912 | | | 654 | | | 451 | |
| | 与不确定的税收状况相关的费用/(福利) | | 84 | | | 77 | | | 77 | |
| | 不可扣除的费用 | | 741 | | | 421 | | | 150 | |
| | 更改估值免税额 | | (37) | | | 10 | | | 34 | |
| | 其他，净额 | | (366) | | | 633 | | | (449) | |
| 所得税拨备 | | $ | 16,086 | | | $ | 15,567 | | | $ | 8,333 | |
2017年12月22日，随着H.R..1法案的通过和签署，美国颁布了对美国税法的重大修改。该法案名为《根据2018财年预算同时决议第二和第五章规定和解的法案》(以下简称《减税法案》)(以前称为《减税和就业法案》)。该法案包括对现有税法的重大修改，包括将美国联邦企业所得税税率从35%永久降至21%，递延外国所得税(“过渡税”)的一次性汇回税、扣除、抵免和其他与业务相关的排除。
在与税法允许的条款一致的情况下，净额为美元。4,007计算出的过渡性纳税义务将在2019财年开始的八年内支付。在2024年3月31日，$911过渡税负债的一部分计入合并资产负债表中的“其他非流动负债”。
鉴于税法的重大变化以及将现金免税汇回国内的机会，我们重新评估了我们目前的永久再投资头寸。因此，我们不再在我们的大多数外国子公司中主张永久再投资头寸，加拿大除外，并预计将某些收益汇回国内，这些收益将被征收预扣税。从2024年3月31日起，我们计划在未来的基础上将所有未来收益汇回加拿大，同时将所有历史收益永久再投资。截至2024年3月31日，我们已累计836作为与未来从外国支付的股息预扣税的司法管辖区汇回收入相关的额外递延纳税义务。
在与我们的俄罗斯子公司相关的战略评估方面，公司在截至2023年3月31日的年度内出现了主要未受益于税收的亏损。俄罗斯子公司减记损失的净税收影响为#美元。2,768.
*截至2024年3月31日，公司的海外税收净营业亏损结转(NOL)为$1,740。在这笔款项中，$544可以无限期地结转。截至2024年3月31日，2020至2023年的纳税年度仍可供我们所属的主要税务管辖区审查。
截至2024年3月31日，不确定税收头寸准备金包括与最终过渡税相关的不确定税收头寸，我们确定，如果税务机关审查计算，这些税收头寸可能会被推翻。过渡税的准备金将继续接受审查，直到2026年1月。因此，这些储备可能会在未来12个月内释放。在我们为不确定的税收状况准备的活动以及罚款和利息被记录为公司所得税支出的一个组成部分。未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 |
| 期初余额 | $ | 962 | | | $ | 885 | |
| 释放储备 | — | | | — | |
| | | |
| | | |
| 前期准备金的利息和罚金 | 84 | | | 77 | |
| 不确定所得税准备金--列入“其他非流动负债” | $ | 1,046 | | | $ | 962 | |
19. 细分市场信息
*我们保持不变。四基于数据的可报告细分市场四在我们开展业务的地理国家或地区：(I)美国-LAM，(Ii)加拿大，(Iii)EMEA和(Iv)亚太地区。在我们的能力范围内四在可报告的细分市场中，我们的核心产品和服务专注于以下市场：化工和石化、石油、天然气、发电、商业、铁路和交通、能源过渡/脱碳和一般行业以及其他市场，我们将这些市场称为我们的“关键终端市场”。我们提供全套产品(加热装置、电极和燃气锅炉、加热电缆、工业加热毯和相关产品、临时电源解决方案和管束)、服务(工程、安装和维护服务)和软件(设计优化以及无线和网络控制系统)，为世界上一些最大和最复杂的项目提供全面的解决方案。我们部门的盈利能力是通过运营收入来衡量的。根据地区内的竞争环境、公司管理费用水平(如高级管理人员的工资)、研发和营销活动水平以及产品和服务的组合，我们每个可报告部门的盈利能力可能会有所不同。就本附注而言，收入是根据为材料和服务开具发票的子公司的实际位置和组织管辖范围分配给个别国家或地区的。
对外部客户的总销售额、部门间销售额、折旧费用、摊销费用、来自运营、财产、厂房和设备的收入、累计折旧净额以及按公司经营的主要地理区域分类的总资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 面向外部客户的销售： | | | | | | |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 256,293 | | | $ | 209,154 | | | $ | 154,187 | |
| 加拿大 | | 155,319 | | | 153,968 | | | 115,442 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 45,301 | | | 43,157 | | | 54,737 | |
| 亚太 | | 37,716 | | | 34,311 | | | 31,308 | |
| | | $ | 494,629 | | | $ | 440,590 | | | $ | 355,674 | |
| 细分市场间销售额： | | | | | | |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 39,784 | | | $ | 42,657 | | | $ | 40,169 | |
| 加拿大 | | 18,162 | | | 17,715 | | | 11,629 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 1,371 | | | 1,409 | | | 1,683 | |
| 亚太 | | 3,363 | | | 2,033 | | | 1,325 | |
| | $ | 62,680 | | | $ | 63,814 | | | $ | 54,806 | |
| 折旧费用： | | | | | | |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 4,616 | | | $ | 4,845 | | | $ | 5,729 | |
| 加拿大 | | 3,706 | | | 4,423 | | | 5,117 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 189 | | | 366 | | | 390 | |
| 亚太 | | 168 | | | 150 | | | 179 | |
| | $ | 8,679 | | | $ | 9,784 | | | $ | 11,415 | |
| 无形资产摊销： | | | | | | |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 3,080 | | | $ | 2,175 | | | $ | 1,145 | |
| 加拿大 | | 6,945 | | | 7,085 | | | 7,472 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 87 | | | 84 | | | 94 | |
| 亚太 | | 46 | | | 103 | | | 79 | |
| | $ | 10,158 | | | $ | 9,447 | | | $ | 8,790 | |
| 经营收入/（损失）： | | | | | | |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 33,987 | | | $ | 30,715 | | | $ | 9,699 | |
| 加拿大 | | 36,366 | | | 36,173 | | | 22,913 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 5,637 | | | (9,395) | | | 6,974 | |
| 亚太 | | 7,023 | | | 5,431 | | | 4,559 | |
| 未分配： | | | | | | |
| 上市公司成本 | | (1,888) | | | (1,780) | | | (1,937) | |
| 股票薪酬 | | (5,754) | | | (5,954) | | | (3,803) | |
| | | $ | 75,371 | | | $ | 55,190 | | | $ | 38,405 | |
| | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | |
| 财产、厂房和设备，净额： | | | | | | |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 35,250 | | | $ | 31,918 | | | |
| 加拿大 | | 29,923 | | | 28,369 | | | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 2,497 | | | 2,366 | | | |
| 亚太 | | 665 | | | 635 | | | |
| | $ | 68,335 | | | $ | 63,288 | | | |
| 总资产： | | | | | | |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 406,547 | | | $ | 284,734 | | | |
| 加拿大 | | 265,318 | | | 277,096 | | | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 60,569 | | | 57,680 | | | |
| 亚太 | | 35,306 | | | 30,119 | | | |
| | $ | 767,740 | | | $ | 649,629 | | | |
于2024年和2023年3月31日，非流动递延所得税资产为美元13,016及$10,363分别适用于美国
按地理区域划分的资本支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的年度 | | 截至2023年3月31日的年度 | | 截至2022年3月31日的年度 |
| 资本支出： | | | | | | |
| 美国和拉丁美洲 | | $ | 5,683 | | | $ | 4,268 | | | $ | 1,267 | |
| 加拿大 | | 5,398 | | | 4,636 | | | 3,593 | |
| 欧洲、中东和非洲 | | 329 | | | 278 | | | 288 | |
| 亚太 | | 260 | | | 271 | | | 72 | |
| | | $ | 11,670 | | | $ | 9,453 | | | $ | 5,220 | |
20. 后续事件
2024年4月8日，我们颁布了一些削减成本的措施，包括一项影响到大约68我们的美国-LAM和加拿大可报告部门的员工。根据上述规定，我们还将把某些业务和设备从科罗拉多州丹佛市迁至德克萨斯州圣马科斯，我们在圣马科斯拥有现有的制造和后台业务。这些努力在一定程度上将使我们能够简化某些业务，减少我们的制造足迹，并为更有利可图的增长做好准备。作为这一计划的结果，我们将确认大约$2,800至$3,500重组费用主要发生在2025财年第一季度。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
他们一个也没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
在本公司管理层(包括其行政总裁及财务总监)的监督及参与下，本公司已评估截至本年度报告所涵盖期间结束时，根据交易所法案规则第(13a-15(B)条)其披露控制及程序的设计及运作成效。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本年度报告所涉期间结束时，这些披露控制和程序有效地提供了合理保证，即根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给公司管理层，以便及时做出有关披露要求的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
根据《交易所法案》第13a-15(F)条的定义，作为管理层，我们有责任建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准，对截至2024年3月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。
基于这一评估，管理层得出结论，截至2024年3月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。管理层对其财务报告内部控制有效性的评估范围不包括对我们在2024财年第三季度收购的Vapor Power的此类控制的类似评估。截至2024年3月31日，蒸汽动力约占我们总资产的16%，占我们2024财年总收入的2%。
根据本年报所载的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所对本公司截至2024年3月31日及截至2024年3月31日的综合财务报表进行审计的独立注册会计师事务所出具了一份关于截至2024年3月31日本公司财务报告内部控制有效性的证明报告。本报告载于本年度报告项目8。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
董事及高级管理人员的证券交易计划
截至2024年3月31日的三个月内，我们的董事或执行官均未 通过或已终止旨在满足规则10 b5 -1（c）或任何“非规则10 b5 -1交易安排”的肯定抗辩条件的任何购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
关于我们的执行官员的信息
下表和简历列出了有关我们现任高管（统称为“高管”）的某些信息。截至2024年5月29日，执行官的姓名、职位和年龄如下。我们的执行官由董事会任命，并由董事会酌情决定任职。这些官员之间没有家庭关系，任何执行官员与任何其他人之间也没有任何安排或谅解，以选择该官员。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 执行主任 | | 标题 | | 年龄 |
| 布鲁斯·泰晤士 | | 总裁&首席执行官 | | 61 |
| 格雷格·卢卡斯 | | 总裁副会长，公司财务总监 | | 48 |
| 大卫·邦廷 | | Thermon伴热高级副总裁 | | 54 |
| 托马斯·切罗夫斯基 | | 全球销售高级副总裁 | | 52 |
| 坎迪斯·哈里斯-彼得森 | | 高级副总裁，人力资源部 | | 45 |
| 马克·罗伯茨 | | 高级副总裁，全球工程和项目服务 | | 63 |
| 罗伯托·夸原 | | 高级副总裁，全球运营 | | 58 |
| 瑞安·塔金顿 | | 总法律顾问兼公司秘书 | | 43 |
布鲁斯·A·泰晤士2015年4月加入赛门，担任执行副总裁总裁兼首席运营官。2016年4月1日，他晋升为总裁兼首席执行官，并被任命为董事会成员。在加入塞蒙之前，泰晤士先生是位于俄克拉何马州塔尔萨市的TD Williamson的高级副总裁兼首席运营官，他自2012年以来一直担任该职位。TD Williamson为陆上和海上应用的压力管道系统的所有者和运营商制造和提供一系列解决方案。他于2005年加入TD Williamson，担任北美区副总裁总裁，并于2010年至2012年担任副总裁兼东半球总经理。泰姆斯先生的职业生涯始于库珀工业公司(前身为InTool)，在那里他在产品工程、营销和运营部门担任了12年的各种职务。泰晤士先生随后加入GE Energy(前身为Dresser Flow Solutions)(“梳妆台在2002年至2005年任职期间，他主要担任德莱塞阀门集团北美业务的董事和球阀全球产品董事。泰晤士先生拥有得克萨斯大学奥斯汀分校的机械工程学士学位。泰晤士先生为董事会带来了广泛的领导技能、国际敏锐度、产品创新、精益/六西格玛方面的运营经验和行业知识。
托马斯·切洛夫斯基高级副总裁先生于2019年1月加入公司，担任全球销售部经理，负责管理公司的盈亏业务部门和商业机构。在加入本公司之前，2018年至2019年，Cerovski先生担任深循环电池领先制造商特洛伊电池公司全球销售和业务发展总监高级副总裁。从2013年到2018年，Cerovski先生在工业产品综合制造商多佛公司担任过多个职位，其中包括自动售货机业务部的总裁副总裁兼总经理，以及韦恩燃料系统公司的产品和技术服务副总裁总裁。在加入多佛公司之前，Cerovski先生在通用电气公司担任了十四(14)年的各种职位。切洛夫斯基的职业生涯始于核管理委员会。Cerovski先生拥有超过25年的能源行业领导经验，任职职位包括工程、产品管理、销售、业务开发和业务部门管理。Cerovski先生拥有蒙大拿州立大学的学士学位、普渡大学的硕士学位和乔治华盛顿大学的工商管理硕士学位。
罗伯托·夸原2022年2月加入本公司，担任运营总监高级副总裁。在加入本公司之前，Kuahara先生担任卡特彼勒公司的子公司SPM石油天然气公司的制造副总裁和供应链、持续改进和EHS。2011年至2021年1月，Kuahara先生在伟尔集团石油和天然气事业部担任过各种职位，包括运营、持续改进和EHS事业部副总裁总裁，直到2021年2月将石油和天然气部门出售给卡特彼勒公司。在加入伟尔集团之前，Kuahara先生曾在汽车制造业担任过多个职位，包括福特汽车公司、大众汽车公司和戴纳公司，当时他在丰田汽车公司任职。Kuahara先生在全球多地点制造业务方面拥有30多年的经验。Kuahara先生拥有麦肯齐大学机械工程学士学位。
马克·罗伯茨2016年10月加入公司，担任全球工程和项目服务部副总裁总裁。2021年5月，罗伯茨先生晋升为高级副总裁，负责赛门供热系统和工程。在加入之前
2011年9月至2015年9月，罗伯茨先生在奥杜邦工程有限责任公司担任副总裁总裁、常务副总裁总裁、总裁，是一家专业的工程公司。在他三十五(35)年的能源行业职业生涯中，Roberts先生在技术销售、业务开发、工程和业务单位管理方面担任过执行和管理职位。罗伯茨先生拥有德克萨斯大学奥斯汀分校的化学工程学士学位。
大卫·邦廷2017年1月加入本公司，担任研发总监高级副总裁。在加入本公司之前，2007年至2016年，Bunn先生在Enovation Controls公司担任首席运营官和副总裁总裁工程，该公司为天然气发动机和压缩机以及工业和船舶设备提供仪表、显示器、控制和燃料系统。在1998年至2007年加入Enovation Controls，Inc.之前，Bunn先生在SecureLogix Corporation担任工程和服务部副总裁总裁，该公司是一家成功的高科技初创企业，提供电话和IP语音安全解决方案。在加入SecureLogix之前，从1994年到1998年，邦恩先生在西南研究院担任了各种工程职务，承担着越来越多的责任。Bunn先生拥有贝勒大学电气工程学士学位和德克萨斯农工大学电气工程硕士学位。
格雷格·卢卡斯总裁自2020年起担任本公司副董事长、公司财务总监，管理本公司会计及财务报告组织机构，并于2024年4月12日起担任临时首席财务官及本公司首席财务官及主计长。在加入本公司之前，卢卡斯先生于2019至2020年间担任领先的货运公司BNSF铁路公司的助理企业总监。2017年至2019年，卢卡斯先生担任全球质量保证提供商Intertek Group plc区域财务总监。在加入Intertek之前，Lucas先生在L的液化空气公司担任了七年的各种职务，职责日益增加，该公司是工业和医疗保健气体、技术和服务的全球领先者。卢卡斯是一名注册会计师，拥有东得克萨斯浸会大学的学士学位和德克萨斯农工大学的工商管理硕士学位。
坎迪斯·哈里斯-彼得森2017年1月加入本公司，任人力资源部副总裁。2024年3月，彼得森女士晋升为高级副总裁，人力资源部。在加入公司之前，从2006年到2016年，Peterson女士是TD Williamson，Inc.的全球销售和服务高级业务合伙人，该公司是一家为陆上和海上应用的压力管道系统的所有者和运营商提供全球解决方案的公司。彼得森女士拥有加州奥兰治查普曼大学的组织领导学学士学位。
瑞安·塔金顿2019年2月加入公司，担任总法律顾问兼公司秘书。2022年5月，塔金顿先生晋升为高级副总裁总法律顾问兼公司秘书。在加入本公司之前，2011年至2019年，Tarkington先生在近海钻井行业的多家国际公司担任过各种职务，包括于2017年至2019年担任罗文公司的高级法律顾问，于2014年至2017年担任Paragon Offshore plc的副总法律顾问，并于2011年至2014年担任TransOcean Ltd.的高级法律顾问。塔金顿的职业生涯始于Vinson&Elkins L.L.P.律师事务所。他拥有莱斯大学的学士学位和德克萨斯大学法学院的法学博士学位。
有关我们董事的信息将出现在我们将于2024年6月22日或之前根据交易所法案第14A条(第14A条)提交的2024年股东周年大会的委托书(“2024年委托书”)中，标题为“董事传记”。这种信息在此引用作为参考。
有关我们的审计、人力资本管理和薪酬、财务以及提名和公司治理委员会的信息将出现在2024年的委托书中，标题为“公司治理”。这种信息在此引用作为参考。我们的委员会章程和公司治理准则可在我们的投资者关系网站上查阅，网址是：http://ir.thermon.com.
商业行为和道德准则
我们已经通过了一份书面的商业行为和道德准则，我们称之为我们的“行为准则”，适用于我们所有的员工、高级管理人员和董事。我们的行为准则可在我们的投资者关系网站上查阅，网址为：http://ir.thermon.com.股东也可以写信给总法律顾问，塞蒙集团控股公司，7171Southwest Parkway，Building 300，Suit200，Texas 78735，获得我们的行为准则的免费副本。我们将在我们的网站上公布对我们行为准则的任何修改，以及根据美国证券交易委员会或纽约证券交易所规则需要披露的任何豁免。
项目11.高管薪酬
有关高管和董事薪酬的信息通过参考我们为2024年股东年会所作的最终委托书中的“薪酬讨论和分析”部分而纳入。
本公司于2024年股东周年大会的最终委托书中以“薪酬委员会报告”所载资料作为参考而纳入的资料，应视为已在本10-K表格年度报告中提交，且不应因此而被视为以参考方式并入我们根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件中，除非吾等特别以参考方式并入该等资料。
关于薪酬委员会联锁和内部人参与的信息在此并入，参考我们为2024年股东年会所作的最终委托书“公司治理-薪酬委员会联锁和内部人参与”部分下的信息。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关某些受益所有人和管理层的证券所有权的信息通过参考我们2024年股东年度会议授权委托声明中的“某些受益所有人和管理层的证券所有权”部分纳入本文。
下表列出了与截至2024年3月31日授权发行股本证券的薪酬计划相关的信息。
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2024年3月31日我们的股权薪酬计划的信息。具体地说，该表提供了有关我们的库存计划的信息，在本年度报告的其他地方进行了描述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 行使/授予未清偿股权奖励时将发行的证券数量 | | 未平仓期权的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划，未来可供发行的证券数量(1) |
| | | | | | |
股权补偿计划 经证券持有人批准(2) | | 691,579 | | | $ | 16.33 | | | 734,993 | |
| 未经证券持有人批准的股权计划 | | — | | | — | | | — | |
总计(3) | | 691,579 | | | | | 734,993 | |
(1)本表格不包括标题为“行使尚未行使的股权奖励而发行的证券数目”一栏所反映的证券。
(2)2011年4月8日，我们的董事会和首次公开募股前的股东批准了Thermon Group Holdings，Inc.2011年长期激励计划(“2011 LTIP”)。2011年LTIP授权发放2,893,341项股权奖励。2020年5月21日，董事会批准了Thermon Group Holdings，Inc.2020年长期激励计划(LTIP)。2020年LTIP提供了140万股公司普通股，可以股票期权或限制性股票奖励的形式授予员工、董事或非雇员承包商的补偿。
(3)截至2024年3月31日，本公司在长期投资协议项下未偿还的股份有：(I)74,366份购股权，加权平均行权价为16.33美元；(Ii)291,814个未归属限制性股票单位，加权平均授出日公允价值为20.00美元；及(Iii)325,399个业绩单位(假设业绩指标符合目标，最高为650,798份)，加权平均授出日公允价值为20.55美元。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
有关某些关系和关联交易以及董事独立性的信息在本文中分别参考了我们为2024年股东年会所作的最终委托书中的“某些关系和关联方交易”和“公司治理-董事独立性”部分。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所，位于德克萨斯州奥斯汀，PCAOB ID：185。关于我们的主要会计师费用和服务的信息通过参考我们为2024年股东年会提交的最终委托书中的“审计和非审计费用”部分并入本文。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本年度报告的一部分提交：
1. 财务报表：包括在本文件第8项下。
2. 财务报表明细表：无。财务报表附表已被省略，因为所需信息已包含在本年度报告其他部分所载的综合财务报表中。
3. 展品：请参阅下面的图表和指数。需要作为本年度报告的展品提交的每一份管理合同和补偿计划或安排，在展品编号后的展品编号后用一个星号在展品索引中标识。
作为本年度报告附件的某些协议载有适用协议每一方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的，并且：
•在所有情况下都不应被视为对事实的明确陈述，而是在事实证明不准确的情况下将风险分摊给一方当事人的一种方式；
•通过与适用协议的谈判有关的向另一方作出的披露而受到限制，而这些披露不一定反映在该协议中；
•可以不同于对您或其他投资者可能被视为重要的标准的方式适用重要性标准；以及
•仅在适用协议的日期或该协议中规定的其他一个或多个日期作出，并受最近事态发展的影响。
注册人承认，尽管包括了上述警示声明，但注册人有责任考虑是否需要额外披露关于重大合同条款的重大信息，以使本年度报告中的声明不具误导性。
展品索引
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展品
数 | | 描述 |
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| 3.1 | | 2011年5月10日生效的Thermon Group Holdings，Inc.的第二次修订和重新注册证书(通过参考2011年5月13日提交的注册人当前8-K表格报告的附件3.1并入) |
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| 3.2 | | 修改和重新修订了Thermon Group Holdings，Inc.的章程，自2023年1月31日起生效(通过参考2023年2月2日提交的注册人季度报告Form 10-Q的附件3.1并入) |
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| 4.1 | | 普通股证书样本(参考2011年4月1日提交的注册人S-1表格登记说明书第2号修正案附件4.1) |
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| 4.2 | | 赛门集团控股有限公司S普通股简介(通过引用注册人于2019年6月12日提交的截至2019年3月31日的10-K表格年度报告的附件4.2) |
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| 10.1 | | 修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年9月29日，由Thermon Holding Corp.、Thermon Canada Inc.、其他金融机构或实体不时与其当事人以及作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行之间修订和重新签署(通过参考2021年9月30日提交的注册人当前8-K报表的附件10.1并入) |
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| 10.2 | | Thermon Holding Corp.和JPMorgan Chase Bank，N.A.之间于2021年11月19日对修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案(通过参考2022年2月3日提交的注册人季度报告10-Q表的附件10.1并入) |
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| 10.3 | | 信贷协议的第2号修正案、担保和抵押品协议的第1号修正案和加拿大担保和抵押品协议的第1号修正案，日期为2023年3月7日，由Thermon Group Holdings，Inc.、Thermon Holding Corp.、Thermon Canada，Inc.JPMorgan Chase Bank，N.A.和贷款人之间签署(通过引用附件10.1并入注册人2023年3月9日提交的当前8-K表格报告中) |
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| 10.4 | | 信贷协议第3号修正案、担保和抵押品协议第2号修正案和加拿大担保和抵押品协议第2号修正案，日期为2023年12月29日(通过引用附件10.1并入注册人2024年1月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.1) |
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| 10.5 | | 修订和重新签署的证券持有人协议，日期为2010年4月30日，由Thermon Group Holdings，Inc.和其中指定的其他各方签订(通过参考2010年8月18日提交的Thermon Industries，Inc.表格S-4注册声明的附件10.5和其中指定的其他注册人合并) |
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| 10.6 | | 日期为2011年4月1日并于2011年5月10日生效的修订和恢复的证券持有人协议的第1号修正案，日期为2010年4月30日，由Thermon Group Holdings，Inc.和其中指明的其他各方达成(通过引用注册人登记声明S-1表格第2号修正案的附件10.24并入(2011年4月1日提交)) |
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| 10.7 | | 日期为2012年5月4日的修订和重新启动的证券持有人协议的第2号修正案，日期为2010年4月30日，先前通过日期为2011年4月1日并于2011年5月10日生效的修正案1在Thermon Group Holdings，Inc.和其中指明的其他各方之间进行了修订(通过引用注册人于2012年5月10日提交的注册人当前8-K表格报告的附件10.1并入其中) |
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| 10.8† | | 修订和重订Thermon Group Holdings，Inc.2011年长期激励计划(通过引用附件10.1并入注册人于2013年8月6日提交的8-K表格的当前报告中) |
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| 10.9† | | 2014年7月31日通过的Thermon Group Holdings，Inc.2011年长期激励计划的第1号修正案(通过引用附件10.1并入注册人于2014年11月4日提交的Form 10-Q季度报告中) |
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| 10.10† | | 赛门集团控股有限公司2011年长期激励计划下的期权授予通知和股票期权协议格式(参考2011年4月13日提交的注册人S-1表格登记说明书修正案第3号附件10.14并入) |
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| 10.11† | | 赛门集团控股有限公司董事和某些高级职员的赔偿协议格式(参考2011年4月1日提交的注册人S-1表格注册说明书第2号修正案附件10.22并入) |
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| 10.12† | | Thermon Group Holdings，Inc.2012短期激励计划(通过引用附件10.1并入注册人于2012年8月6日提交的8-K表格的当前报告中) |
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| 10.13† | | 根据Thermon Group Holdings，Inc.修订和重新制定的2011年长期激励计划下的员工股票期权奖励协议表格(通过引用附件10.4并入注册人于2020年8月6日提交的Form 10-Q季度报告中) |
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| 10.14† | | 塞蒙制造公司延期补偿计划，自2016年7月1日起生效(通过引用附件10.1并入注册人于2016年6月21日提交的8-K表格的当前报告中) |
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| 10.15† | | Thermon Group Holdings，Inc.2020长期激励计划下的员工限制性股票奖励协议表格(通过引用附件10.22并入注册人于2021年5月27日提交的10-K/A表格年度报告中) |
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| 10.16† | | Thermon Group Holdings，Inc.，2020长期激励计划下员工RTSR绩效单位奖励协议的表格(通过引用附件10.1并入注册人2021年8月5日提交的Form 10-Q季度报告中) |
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| 10.17† | | Thermon Group Holdings，Inc.，2020长期激励计划下EBITDA业绩单位奖励协议的表格(通过引用附件10.2并入注册人2021年8月5日提交的Form 10-Q季度报告中) |
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| 10.18† | | Thermon Group Holdings，Inc.，2020长期激励计划下ROIC业绩单位奖励协议的表格(通过引用附件10.24并入注册人2023年5月25日提交的Form 10-K年度报告中) |
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| 10.19† | | Thermon Group Holdings，Inc.高管离职计划，日期为2022年5月24日(通过引用附件10.26并入注册人截至2022年5月26日提交的Form 10-K年度报告中) |
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| 10.20* | | 塞蒙集团控股公司内幕交易政策 |
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| 21.1* | | 塞蒙集团控股有限公司的子公司。 |
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| 23.1* | | 毕马威有限责任公司同意 |
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| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官布鲁斯·泰晤士河的认证 |
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| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)对公司主计长Greg Lucas的认证 |
| | |
| 32.1* | | 根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席执行官布鲁斯·泰晤士河证书 |
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| 32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对公司控制人格雷格·卢卡斯的认证 |
| | |
| 97.1†* | | 塞蒙集团控股公司关于返还激励性薪酬的政策 |
| | | |
| 101* | | 根据S-T规则第405条的交互数据文件：(一)合并资产负债表，(二)合并经营报表和全面收益(亏损)，(三)合并股东/成员权益表，(四)合并现金流量表，(五)合并财务报表附注 |
| | |
| 104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
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__________________________________
†提供管理合同和补偿计划或安排
*在此提交的文件。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | THERMON集团控股有限公司。(注册人) |
| 日期：2024年5月29日 | 发信人： | /S/格雷格·卢卡斯 |
| | | 格雷格·卢卡斯 |
| | | 总裁副会长，公司财务总监
(首席财务和首席会计干事) |
根据1934年《证券交易法》的要求，本年度报告已由以下人士代表登记人以所示身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日期 | | 标题 | | | 签名 |
| 2024年5月29日 | | 总裁与首席执行官 | | 发信人： | /s/布鲁斯·泰晤士 |
| | （首席执行官）;董事 | | | 布鲁斯·泰晤士 |
| | | | | |
| 2024年5月29日 | | 总裁副会长，公司财务总监 | | 发信人： | /S/格雷格·卢卡斯 |
| | (首席财务和首席会计干事) | | | 格雷格·卢卡斯 |
| | | | | |
| 2024年5月29日 | | 董事会主席 | | 发信人： | /s/ John U.克拉克 |
| | | | | 约翰·U克拉克 |
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| 2024年5月29日 | | 董事 | | 发信人： | /s/琳达·达尔盖蒂 |
| | | | | 琳达·达尔盖蒂 |
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| 2024年5月29日 | | 董事 | | 发信人： | /S/罗杰·L·菲克斯 |
| | | | | 罗杰·L·菲克斯 |
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| 2024年5月29日 | | 董事 | | 发信人： | /s/马库斯·J·乔治 |
| | | | | 马库斯·J·乔治 |
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| 2024年5月29日 | | 董事 | | 发信人： | /s/凯文·J·麦金蒂 |
| | | | | 凯文·J·麦金蒂 |
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| 2024年5月29日 | | 董事 | | 发信人： | /s/ John T.内瑟三世 |
| | | | | John T.内瑟三世 |
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| 2024年5月29日 | | 董事 | | 发信人： | /s/维克多·里奇 |
| | | | | 维克多·里奇 |
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| 2024年5月29日 | | 董事 | | 发信人： | /s/安吉拉·斯特泽莱茨基博士 |
| | | | | 安吉拉·斯特泽莱茨基博士 |
