美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

（Mark One）

在截至的财政年度 十二月 31, 2023

要么

在过渡期内 到 .

委员会文件编号： 001-38407

RED VIOLET, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

2650 北方军事步道, 300 套房,

博卡拉顿, 佛罗里达 33431

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(561) 757-4000

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：无

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的 ☐ 没有 ☒

根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐ 没有 ☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☐

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒

2023年6月30日，即注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值（基于该日普通股的收盘每股销售价格）为美元187.6百万。

截至2024年3月4日，注册人普通股的已发行股票数量为 13,964,028.

以引用方式纳入的文档

RED VIOLET, INC.

10-K 表格的目录

部分 I

第 1 项。B业务。

本业务说明应与本截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）其他地方的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表以本引用方式纳入此处。

公司概述

特拉华州的一家公司Red Violet, Inc.（“我们”、“我们的”、“红紫罗兰” 或 “公司”）致力于让世界变得更安全，降低经商成本。我们开发专有技术并应用分析能力来提供身份情报。我们的技术为关键解决方案提供支持，使组织能够自信地运营。我们的解决方案可以实时识别和定位人员、企业、资产及其相互关系。这些解决方案的用途包括风险缓解、尽职调查、欺诈检测和预防、合规和客户获取。我们的 AI/ML 驱动的身份情报平台 CORETM，专为企业打造，但足够灵活，适合各种规模的组织，通过将数据转化为情报，使海量数据集更加清晰。我们提高工作流程效率，使组织能够做出更好的数据驱动决策。

组织面临着数据的结构、数量和差异的挑战。我们的平台和应用程序改变了客户与信息互动的方式，呈现了原本无法实现的信息的联系和相关性，从而推动了切实可行的见解和更好的结果。CORE利用云原生专有技术，应用机器学习和高级分析功能，通过直观、易于使用的分析界面为公共和私营部门组织提供基本解决方案。凭借由公共记录、专有和公开数据组成的海量数据资产，我们的差异化信息和创新平台和解决方案可提供身份情报——实体、关系、隶属关系、互动和事件。如今，我们的解决方案用于实现顺畅的商务，确保安全，减少欺诈和社会承担的相关费用。

虽然我们的平台为客户提供了大量的解决方案，但我们目前主要通过两个品牌推销我们的解决方案，即IDI™并预先警告®。IDI 是一家领先的分析和信息解决方案提供商，为广泛多样的行业提供可操作的情报，以支持消费者身份验证和认证、尽职调查、防止欺诈和滥用、法律合规和债务追回等用例。iDicore™是IDI的旗舰产品。iDiCore是下一代调查解决方案，用于应对各种组织挑战，包括但不限于金融服务公司、保险公司、医疗保健公司、执法和政府、身份验证平台、收款、律师事务所、零售、电信公司、企业安全和调查公司的尽职调查、风险缓解、身份认证和监管合规。FOREWARN是目前为房地产行业量身定制的基于应用程序的解决方案，在与消费者面对面互动之前提供即时知识，帮助专业人员识别和降低风险。截至2023年12月31日和2022年12月31日，IDI拥有7,875和7,021名计费客户，FOREWARN分别有185,380和116,960名用户。我们将IDI的计费客户定义为在该期间的最后三个月内创造收入的单一实体。计费客户通常是公司组织。在大多数情况下，公司组织将有多个用户和/或部门购买我们的解决方案，但是，公司将整个组织视为独立客户。我们将FOREWARN的用户定义为截至该期限的最后一天订阅了使用FOREWARN服务的唯一个人。一个独一无二的人只能拥有一个用户帐户。

我们几乎所有的收入都来自于许可我们的解决方案。客户使用在线界面、批处理、API 和自定义集成通过托管环境访问我们的解决方案。我们确认许可费收入（a）以交易为基础，由客户的使用情况决定，（b）通过月费或（c）两者的结合。根据包含月费的定价合同产生的收入在合同期内按比例确认。定价合同通常是年度或更长时间的合同，可自动续订。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，总收入的79％和75％分别归因于签订定价合同的客户，而交易客户分别占21％和25％。

我们努力在首次接触时了解客户的需求。我们不断与客户互动，评估他们在整个生命周期中对我们解决方案的使用情况，以最大限度地利用我们的解决方案，从而提高他们的生产力。我们的市场进入战略利用（a）内部销售团队来培养与最终用户市场的关系并最终关闭业务；（b）战略销售团队，为某些行业的主要客户提供更加个性化的面对面方式；（c）在我们历史上未曾服务的许多行业中站稳脚跟的分销商、经销商和战略合作伙伴，并进一步渗透到我们所服务的行业服务。我们采用 “落地扩张” 的方法。我们的销售模式通常从免费试用开始，然后以交易或最低承诺的每月支出进行首次购买。随着组织从我们的解决方案中受益，随着跨部门、部门和地理位置的更多用例的出现，客户在日常工作流程中越来越依赖我们的解决方案，我们能够在组织内部进行扩展。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们的收入为6,020万美元和5,330万美元，净收入为1,350万美元和60万美元，调整后的息税折旧摊销前利润为1,640万美元和1,290万美元，调整后净收入分别为810万美元和690万美元。调整后的息税折旧摊销前利润是等于净收益的非公认会计准则财务指标，是基于美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）的最直接可比的财务指标，不包括利息收入、净额、所得税（收益）支出、折旧和摊销、基于股份的薪酬支出、诉讼成本以及长期资产的注销等。调整后净收益是一种等于净收益的非公认会计准则财务指标，是基于美国公认会计原则的最直接可比的财务指标，不包括基于股份的薪酬支出、以无形资产为资本的基于股份的薪酬摊销以及离散的税收项目，包括调整的税收影响。请参阅第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中 “非公认会计准则财务指标的使用和对账” 中包含的表格。

我们的市场

如今，我们解决方案的目标市场由公共和私营部门组织组成，这些组织在日常工作流程中依赖高信度、人工智能/机器学习驱动的身份情报。

在过去的二十年中，从传统和新兴来源（包括电子商务、移动和社交媒体）生成的数据激增，数据和分析行业继续加速增长。《财富》商业洞察TM预计到2030年，全球大数据分析市场将增至7,452亿美元，在2023年至2030年的预测期内，复合年增长率为13.5％。持续、快速的创新和新技术的采用为各种类型的组织带来了巨大的挑战，他们需要整理海量数据，收集可操作的情报，为实时决策提供依据。此外，数字化转型在多种媒体之间造成了更大的数据分散性，这使得组织固有需求在单一平台上利用可扩展和统一的数据和分析。这些挑战是该行业增长的关键驱动力。我们与行业无关的平台、解决方案和分析能力旨在解决组织每天面临的众多复杂问题。

风险和欺诈分析不仅在银行和金融服务领域，而且在其他多个行业和用例中都变得越来越重要。根据市场研究公司MarketsandMarkets的数据TM，预计到2027年，风险分析市场将增长到705亿美元，从2022年到2027年的复合年增长率为12.4％，预计北美将成为风险分析市场中最大的市场规模。风险和欺诈分析及由此产生的信息现在是与金融服务公司、保险公司、医疗保健公司、执法部门和政府、身份验证平台、收款、律师事务所、零售、电信公司、企业安全和调查公司等主要购买者相关的风险管理的主要服务产品。主要用例包括但不限于获取有关消费者、企业、资产及其相互关系的信息，以促进个人和资产的定位、身份验证、法律合规，以及支持刑事、法律、金融、保险和公司调查、尽职调查以及评估和降低交易对手风险。

我们的客户面临的主要挑战

我们相信我们的解决方案可以解决当今行业面临的挑战，其中包括：

通过单一、云原生、人工智能/机器学习驱动的平台获得切实可行的见解—随着各种媒介的数据速度和数量持续呈指数级增长，组织已经被数据所淹没，他们无法从这些数据中收集可操作的见解来实时做出明智的决策。客户需要敏捷、灵活且按需提供的全套一站式实体解析解决方案，以获得推动决策所需的速度、规模和洞察力。随着数据广度和深度的提高，组织将需要部署新技术，既支持大规模实时摄取数据，无论结构或形式如何，还需要部署跨渠道运行所需的分析应用程序。人类互动数字化的加速以及由此产生的相应数据的生成，正在推动对数据采集、管理和分析软件的需求。因此，客户正在寻找灵活高效的单点解决方案，以统一不同且往往是孤立的交易数据集，还包括人口统计、人种学和行为数据，以提供真正可行的见解。

成本和性能压力— 随着客户面临持续的成本压力，他们越来越依赖于从信息解决方案中提取更大的价值。无论是身份验证、风险管理还是监管合规性，客户都越来越复杂，他们需要增强的性能，以提供快速、准确且经济实惠的解决方案来满足其业务目标。提高性能可能意味着在适当的时间以更大的规模提供正确的信息，或者尽可能快地提供最直观的信息以利用机会或降低风险。卓越的分析与统一的数据资产相结合，为我们的客户应对这些压力提供了竞争优势。

使用可扩展分析为复杂问题提供解决方案—数据集越大越复杂，推导和提供持续水平的性能和洞察力就越困难。跨多种媒介的数据高度分散，往往孤立在组织内部，近期数字化转型的加速加剧了数据的历史激增，以及缺乏强大的技术，这抑制了创建统一数据资产的能力。对信息解决方案的固有需求使组织能够利用统一的数据资产获得可操作的情报，以更有效的方式支持其运营工作流程。

我们的竞争优势

我们相信，我们领先的技术平台、庞大的数据库以及动态直观的解决方案可为我们的客户提供卓越的功能。我们的解决方案使我们的客户能够就他们面临的挑战做出更明智的查询，并做出更好的决策，以解决他们最复杂的问题。我们相信，以下竞争优势将继续提供无与伦比的价值主张，进一步推动我们的差异化：

我们的平台和解决方案

CORE利用云原生专有技术，应用机器学习和高级分析功能，通过直观、易于使用的分析界面为公共和私营部门组织提供基本解决方案。凭借由公共记录、专有和公开数据组成的海量数据资产，我们的差异化信息以及创新平台和解决方案可提供与身份有关的所有事物（实体、关系、隶属关系、互动和事件）的情报。如今，我们的解决方案用于实现顺畅的商务，确保安全，减少欺诈和社会承担的相关费用。

我们的销售、分销和营销

内部销售—我们的内部销售团队与其最终用户市场建立关系，并最终关闭业务。这些专业人员是以关系为基础的卖家，在确定客户需求以及清晰解释和定义可为这些需求提供解决方案的产品方面具有经验。

战略销售—虽然我们的大多数直销工作都由专业的内部销售人员提供支持，但某些行业的主要客户需要更加个性化、面对面的战略销售方法。我们将继续扩大该团队以满足市场的需求。

分销商、经销商和战略合作伙伴—在开展直接面向客户的销售工作的同时，我们还会聘请增值分销商、经销商和战略合作伙伴，这些合作伙伴在我们历来未曾服务的许多行业中站稳了脚跟，并进一步渗透到我们所服务的行业。这使我们能够快速打入这些市场，同时也显著减少了与直销和支持工作相关的管理费用。

市场营销—我们采用了多种方法来推销我们的产品，包括参加贸易展览和研讨会、做广告、公共关系、分发销售文献和产品说明以及与潜在客户、分销商、经销商、战略合作伙伴和现有客户群进行持续沟通。

我们的战略

我们致力于开发创新技术，并利用我们的分析能力提供解决方案，改变组织与信息的互动方式。我们正在通过以下战略方法推进我们的业务：

我们的竞争

数据和分析领域的竞争集中在创新、产品稳定性、定价和客户服务上。我们的产品和服务的市场竞争激烈，并且会不断变化。我们在创新技术、差异化解决方案、分析能力、与客户技术的集成、客户关系、服务稳定性和价格的基础上进行竞争。我们相信，我们完全有能力在各个战线上进行有效竞争。

我们的竞争对手提供的产品和服务的规模和性质差异很大。有大量竞争对手在专业领域提供产品和服务，例如防欺诈、风险管理和决策解决方案。我们相信，我们的创新技术、分析能力、强大而统一的数据库以及云原生基础设施的智能设计将使我们能够在灵活性、能力、服务和价格方面从竞争中脱颖而出。

我们的一些竞争对手拥有更多的财务、技术、销售和营销资源，更好的知名度和更大的客户群。即使我们及时推出满足不断变化的客户要求的先进产品，也无法保证我们的新产品会获得市场认可。

近年来，由于投资和收购的增加，数据和分析领域的某些公司扩大了产品线或技术。我们预计来自数据和分析供应商的竞争将加剧。数据和分析领域的竞争加剧可能导致激烈的价格竞争、利润率下降或市场份额损失，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。无法保证我们将来能够成功地与现有或新的竞争对手竞争。

客户集中

我们已经与许多客户建立了关系，其中许多客户可以随时单方面终止与我们的关系或大幅减少他们与我们开展的业务量。市场竞争、客户需求、客户财务状况以及通过合并或收购进行的客户整合也可能对我们维持或扩大这些关系的能力产生不利影响。我们无法保证我们能够保留或续订现有协议，以可接受的条件或完全维持与任何客户的关系，也无法保证我们能够向破产客户收取欠我们的款项。失去一个或多个主要客户可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，没有任何个人客户占总收入的10％以上。

截至2023年12月31日，一名个人客户占我们应收账款净额的11％，一名个人客户占我们应收账款净额的11％。

供应商的集中度

我们的产品和服务在很大程度上取决于持续访问和接收来自外部来源的数据，包括从包括我们最大的数据供应商在内的主要征信机构收到的数据。我们的其他数据供应商包括战略合作伙伴，以及各种政府和公共记录数据库。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们最大的数据供应商分别占我们最大的数据采集成本的48％和49％，我们扩大了与他们的关系，同时确保了我们多年来认为有利的业务条件。与该供应商签订的协议的修订和续订期限将于 2026 年 6 月 30 日结束。在修订和续订的期限结束前至少 30 天向该供应商发出书面通知后，我们可以选择将期限再延长十二个月。在协议期限内，任何一方都有权终止协议：（i）如果另一方未能纠正重大违约行为，（ii）另一方破产。此外，该供应商可以通过向我们提供不少于12个月的书面通知来终止本协议，我们可以通过向该供应商提供不少于24个月的书面通知来终止本协议。截至2023年12月31日，截至修订和续订期限结束时的剩余最低购买承诺为1,340万美元。如果我们无法维持与最大的数据供应商的关系，我们提供产品和服务的能力可能会受到负面影响，因为我们需要以类似的条件保护可比数据，这将需要大量的时间、费用和资源，并且在短期内可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，如果我们无法在一段时间内与其他数据供应商建立类似的关系，可能会对我们的业务产生长期的实质性影响和财务状况。

我们的知识产权

我们利用适用的商业秘密和不正当竞争法来保护我们的专有技术，利用商标法来保护我们的商标和域名，利用版权法来保护我们与网站和营销材料等相关的内容。我们的知识产权体现在机密和专有技术和数据、与我们的业务部门、产品、服务和解决方案相关的商标品牌、我们材料中的原创内容（例如网站和营销材料）以及域名中。关于我们的商标，我们在多个品牌中保留了广泛的永久普通法和联邦注册的商标权。我们还寻求在国际上保护和注册某些品牌和商标，例如在欧洲和加拿大。目前，我们不持有任何已颁发的专利。

我们使用通过大约 30 家提供商的许可权获得的数据。这些提供商中任何一家的损失都可能立即对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生短期影响。另见上文 “供应商集中度”。

监管事宜

我们的业务受各种联邦、州和地方法律、规章和法规的约束，包括但不限于《格拉姆-里奇-比利利法案》（15 U.S.C. § 6801-6809）（“GLBA”）、《驾驶员隐私保护法》（18 U.S.C. § 2721-2725）（“DPPA”）和《联邦贸易委员会法》（“FTC”）（“FTC”）法案”）。适用于我们业务的众多法律、法规或法规中的任何一项的变更，或者与消费者或私营部门隐私问题有关的新立法或修订后的立法或行业法规的颁布，都可能对信息服务产生重大不利影响。有关消费者或私营部门隐私问题的立法或行业法规可能会限制收集、共享和使用目前合法可用的信息，这可能会大大增加我们收集和维护某些数据的成本。这些类型的立法或行业法规也可能禁止我们收集或传播某些类型的数据，这可能会对我们满足客户要求的能力以及我们的盈利能力和现金流目标产生不利影响。

季节性

我们的业绩会受到季节性波动的影响。从历史上看，某些产品在第四季度面临季节性压力。

管理小组

我们的管理团队在我们所服务的市场中有着良好的业绩和丰富的专业知识。我们建立了行业领先的公司，为股东创造了可观的价值。我们将继续为我们的业务吸引和留住经验丰富的管理人才。我们的团队对数据和分析领域有深刻的了解，并且在我们所服务的各个行业拥有专业知识。我们的团队监督了我们专有技术平台的扩展，同时管理了正在进行的举措，包括从以发展为重点的公司向以销售为导向的公司的过渡。因此，我们完全有能力继续成功地推动有机增长。

我们的员工

截至2023年12月31日，我们共雇用了183名员工，全部为全职员工。我们的员工都没有由劳工组织代表，也没有人是任何集体谈判协议的当事方。我们没有遇到任何停工的情况，我们认为我们与员工的关系良好。在数据和分析领域招聘人员方面的竞争非常激烈。我们相信，我们未来的成功将部分取决于我们持续招聘、激励和留住合格的销售和营销、执行和行政及技术人员的能力。迄今为止，我们在吸引或留住合格员工方面没有遇到重大困难。

企业信息

2018年3月26日，Cogint, Inc.（“cogint”）（现名为Fluent，Inc.）通过将其当时的全资子公司red Violet的所有普通股分配给截至记录日期的股东和某些认股权证持有人（“分拆股票”），分拆了其风险管理业务。

可用信息

我们的主要行政办公室位于佛罗里达州博卡拉顿市北军道2650号300号套房33431，我们的电话号码是（561）757-4000。我们的公司网站是 www.redviolet.com。本 2023 年 10-K 表格中提供的网站地址无意用作超链接，网站上获得的信息不是也不应被视为本 2023 年 10-K 表格的一部分，也未以引用方式纳入本 2023 年 10-K 表格或向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的任何文件中。我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）和15（d）条提交或提供的报告的修正案可在我们网站的 “投资者” 部分下免费获取，网址为 www.redviolet.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或将其提供给美国证券交易委员会之后，尽快在合理可行的情况下尽快完成。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，位于 http://www.sec.gov其中包含我们向美国证券交易委员会提交或以电子方式提供的信息。

有关我们执行官的信息

我们的执行官如下：

德里克·杜布纳先生现年52岁，自公司于2017年8月成立以来一直担任该公司的首席执行官兼董事，一直持续到2018年3月26日从cogint分拆出来为止。杜布纳先生于 2018 年 9 月被任命为董事会临时主席，并于 2020 年 4 月被任命为董事会主席。从2016年3月起直到分拆为止，杜布纳先生一直担任cogint的首席执行官兼董事。杜布纳先生在2015年3月至2016年3月期间担任cogint的联席首席执行官。杜布纳先生在数据和分析行业拥有超过20年的经验。自2014年10月以来，杜布纳先生一直担任我们的子公司The Best One, Inc.（“TBO”）（现为IDI Holdings, LLC（“IDI Holdings”）（一家从事收购运营业务以及收购和开发各行业技术资产的控股公司）及其子公司Interactive Data, LLC（“互动数据”）的首席执行官。在加入TBO之前，杜布纳先生于2013年12月至2014年6月担任TransUnion风险与替代数据解决方案有限公司（“TRADS”）的总法律顾问。从2009年成立至2013年12月，杜布纳先生曾担任信息解决方案提供商TLO, LLC（“TLO”）的总法律顾问兼秘书。

詹姆斯·赖利先生现年49岁，自2017年8月公司成立以来一直担任公司总裁，一直持续到从cogint分拆出来为止。赖利先生在2017年7月至分拆之前一直担任cogint的总裁，此前曾在2015年6月至2016年6月期间担任总裁，并在2014年10月至2016年6月期间担任我们的两家子公司IDI Holdings和Interactive Data的总裁兼首席运营官。从2016年7月到2017年6月，赖利先生被禁止为cogint或其子公司提供服务。从2014年1月到2014年9月，赖利先生在TRADS担任销售副总裁。从2010年8月到2013年12月TRADS收购了几乎所有资产，赖利先生一直担任TLO的高级副总裁。

丹尼尔·麦克拉克伦先生现年45岁，自公司于2017年8月成立以来一直担任该公司的首席财务官，一直持续到从cogint分拆出来为止。麦克拉克兰先生从2016年3月起一直担任cogint的首席财务官，并拥有超过十五年的数据驱动科技公司首席财务官的经验。麦克拉克兰先生于2015年4月至2016年4月担任Vapor Corp. 的独立董事、审计和薪酬委员会主席。Vapor Corp. 是一家总部位于美国的蒸发器、电子液体和电子烟分销商和零售商。从2014年10月到2015年2月，麦克拉克兰先生担任TBO的首席财务官。在加入TBO之前，麦克拉克兰先生曾在TRADS于2013年12月收购TLO后担任财务董事兼首席财务官。麦克拉克兰先生从2009年成立至2013年12月一直担任TLO的首席财务官。从2005年到2009年，麦克拉克兰先生担任JARI研究公司（“JARI”）的首席财务官，该公司与梅奥诊所合作，推进使用靶向放射疗法的专有癌症治疗技术。在加入JARI之前，MacLachlan先生曾在联邦调查局（FBI）担任特工，专门对公共腐败和侵犯民权行为进行刑事调查。

杰夫·戴尔先生现年52岁，自公司于2017年8月成立以来一直担任公司的首席信息官，一直持续到从cogint分拆出来为止。戴尔先生在2016年9月至分拆之前一直担任cogint的首席信息官，并在2016年6月至2016年9月期间担任cogint的临时首席信息官。从 2015 年 7 月到 2016 年 5 月，戴尔先生担任 cogint 的信息安全副总裁。从2012年6月到2015年6月，戴尔先生担任Endurance Tracker, Inc. 的创始人兼首席执行官，该公司是一家以体育为基础的数据分析解决方案。2009 年 8 月至 2012 年 5 月，戴尔先生在 Tripwire, Inc. 担任首席架构师。2008 年 10 月至 2009 年 8 月，戴尔先生担任 TLO 的首席信息安全官。从2003年9月到2009年8月，戴尔先生担任领先的信息安全数据分析公司Activeworx, Inc. 的创始人兼首席执行官。从 2001 年 1 月到 2003 年 8 月，戴尔先生担任数据融合行业领先提供商 Seisint, Inc. 的首席信息安全官。

第 1A 项。风险因素.

我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到多种因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括下文和2023年10-K表中其他地方列出的因素，其中任何一个因素的出现都可能对我们的实际业绩产生重大不利影响。

网络安全和技术风险

我们的产品和服务是高度技术性的，如果它们包含未被发现的错误，我们的业务可能会受到不利影响，我们可能不得不为与我们的产品和服务的任何涉嫌或实际故障相关的诉讼辩护或支付赔偿金。

我们的产品和服务技术性很强，而且很复杂。我们的产品和服务已经包含并且可能包含一个或多个未被发现的错误、缺陷或安全漏洞。我们的产品和服务中的某些错误只能在终端客户使用产品或服务后才会被发现。商业发布后在我们的产品中发现的任何错误或安全漏洞都可能导致收入损失或收入确认延迟或客户流失，所有这些都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外，我们可能面临产品责任或个人信息泄露的索赔。为诉讼辩护，无论是非曲直都是昂贵的，并且可能会转移管理层的注意力。此外，如果我们的商业责任保险承保范围不足，或者未来的保险无法按可接受的条款或根本无法保障，我们的财务状况可能会受到损害。

如果我们未能应对数据和分析领域的快速技术变化，我们可能会失去客户和/或我们的产品和/或服务可能会过时。

数据和分析行业的特点是技术瞬息万变、产品推出频繁以及新行业标准的持续演变。因此，我们的成功取决于我们及时开发和推出新产品和服务的能力，以及对现有产品和服务的改进，以满足不断变化的客户要求和不断变化的行业标准。技术先进的产品解决方案的开发是一个复杂而不确定的过程，需要高水平的创新、快速的响应以及对技术和市场趋势的准确预测。我们无法向您保证，我们将能够成功地及时识别、开发、制造、营销或支持新的或增强的产品和服务。此外，我们或我们的竞争对手可能会推出新的产品或服务或产品增强功能，从而缩短现有产品或服务的生命周期，或导致现有产品或服务过时。

由于我们的网络和信息技术系统对我们的成功至关重要，如果未经授权的人访问我们的系统或我们的系统以其他方式停止正常运行，我们的运营可能会受到不利影响，我们可能会损失收入或专有信息，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响.

由于我们的业务主要是在线开展的，因此这取决于我们的网络的可访问性和安全性。如果发生实际或感知的网络安全漏洞，无论该漏洞是否归因于我们的网络安全控制，市场对我们网络安全有效性的看法都可能受到损害，导致当前和潜在的最终用户客户、数据供应商流失，或者导致我们失去潜在的增值经销商、分销商或战略合作伙伴。我们的业务在很大程度上依赖于我们面向客户的网站，我们的网站可能由于服务中断或遭受黑客攻击或计算机攻击而无法访问。由于计算机黑客用于访问或破坏网络的技术经常变化，而且通常要等到对目标发射后才能被识别，因此我们可能无法预测这些技术。如果发生实际或感知的违规行为，我们无法向您保证我们不会因此损失收入或遭受运营损失。

我们还严重依赖大型信息技术数据库以及使用这些数据库中的信息提供服务的能力。能够违反我们网络上的安全措施或能够通过未经授权的方式访问我们系统的一方可能会盗用我们的专有信息或我们收集的消费者的个人信息，或者以其他方式导致我们的运营中断或故障。黑客入侵计算机数据系统是一个日益严重的问题。黑客可能特别将目标锁定为已知会维护大量专有信息或个人信息存储库的企业，然后可以利用这些企业为黑客谋取私利。如果我们发展壮大并获得更高的知名度，我们可能更容易受到黑客攻击或其他未经授权的系统访问的企图。此外，移动设备使用的增加还增加了盗窃或有意和无意泄露数据（包括专有信息或个人信息）的风险。我们可能无法预测所有这些漏洞并实施适当的预防措施，在某些情况下，我们可能无法立即发现安全事件。任何安全事件都可能导致法律、监管和财务责任，并损害我们的声誉。

我们可能需要花费大量资本和其他资源来防范此类威胁或缓解安全漏洞造成的问题。此外，任何服务器中断、故障或系统故障，包括可能归因于我们控制范围内或无法控制的事件的故障，都可能增加我们未来的运营成本并导致我们失去业务。我们维持保险单，涵盖与我们的网络系统或其他资产有关的损失。但是，这些保单可能无法涵盖索赔的全部费用。我们信息技术系统未来的任何中断，无论是由黑客攻击还是其他原因造成的，都可能对我们的未来业绩产生重大不利影响。

与收集、使用、准确性、更正和共享个人信息相关的隐私问题，以及任何感知到或实际未经授权的个人信息披露，无论是由于未经授权的当事方破坏我们的网络、员工盗窃、滥用还是错误，都可能损害我们的声誉，损害我们吸引网站访问者以及吸引和留住客户的能力，导致对我们产品和服务的安全性失去信心，或者使我们因消费者遭受的损害而受到索赔或诉讼，从而造成伤害我们的业务和经营业绩。此外，我们可能会承担巨额费用，而我们的保险单可能无法充分承担，而且我们可能需要花费大量资源来防范安全漏洞，并遵守有关数据隐私和数据泄露通知义务的众多州和联邦法律。

数据安全性和完整性对我们的业务至关重要，安全漏洞、未经授权访问或披露机密信息、中断（包括分布式拒绝服务（“DDoS”）攻击或认为机密信息不安全，都可能导致业务的实质性损失、重大法律责任或对我们的声誉造成重大损害。

作为一家全国性的风险和信息解决方案提供商，我们汇总、存储和处理大量敏感和机密的消费者信息，包括财务信息和个人信息。这些数据通常通过公共和私人网络（包括互联网）的安全传输来访问。我们投入了大量资源来实施技术和物理安全政策、程序和系统以及合同预防措施，我们认为这些政策是合理设计的，旨在识别、检测和防止未经授权的访问、更改和披露我们的数据。尽管有这些投资和预防措施，但我们无法向您保证，访问我们的服务和数据库的系统不会受到损害或中断，无论是由于犯罪行为、DDoS 攻击或其他高级持续攻击，包括黑客、民族国家和罪犯在内的恶意行为者的高级持续攻击，由于员工错误或不当行为造成的漏洞，或者升级或更换计算机软件或硬件过程中的其他中断、停电、计算机病毒、电信或公用事业故障，或自然灾害或其他灾难性事件。由于我们收集、存储和处理的信息的性质和数量，未经授权的人员试图访问我们的系统或数据，或者抑制我们向客户交付产品或服务的能力，这种行为（协调或以其他方式进行）的情况并不少见。随着时间的推移，这些努力可能会变得越来越复杂，并可能试图利用不为人知的漏洞。我们必须定期监控和开发我们的信息技术网络和基础设施，以防止、检测、处理和降低未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能造成安全影响的事件的风险。最近发生的几起广为人知的数据事件和分布式拒绝服务攻击提高了消费者对这一问题的认识，并可能鼓励个人或团体将我们的系统作为攻击目标。未经授权的披露、数据丢失或损坏或客户无法访问我们的系统，可能会干扰我们的运营，使我们承担重大法律责任，导致业务遭受重大损失，并严重损害我们的声誉。

我们的预防措施可能不足以阻止网络安全事件。此外，我们可能无法立即处理网络安全事件的后果，因为成功入侵我们的计算机系统、软件、网络或其他技术资产的行为可能会发生并持续很长一段时间才被发现，原因包括：

特定网络安全事件的范围以及我们可能需要采取的调查步骤可能尚不清楚，并且可能需要很长时间才能完成此类调查并了解有关该事件的完整可靠信息。尽管此类调查仍在进行中，但我们不一定知道危害程度或如何最好地进行补救，而且某些错误或行为在被发现和补救之前可能会重复或加剧，任何或全部都可能进一步增加网络安全事件的成本和后果。

越来越多的立法和监管机构已通过消费者通知和其他要求，以防未经授权的人员访问消费者的个人信息。将来可能会通过与个人信息的使用、访问、准确性和安全性有关的其他法律。在美国，联邦和州法律规定了50多种不同的数据泄露通知制度，我们可能要遵守所有这些制度。在未经授权的访问的情况下，遵守如此众多而复杂的法规既昂贵又困难，不遵守这些法规可能会使我们受到监管审查和额外责任。

如果我们未能维护和改进我们的系统、我们的认证、我们的技术以及我们与数据和客户的接口，对我们服务的需求可能会受到不利影响。

在我们的行业中，计算机硬件、网络操作系统、编程工具、编程语言、操作系统、数据匹配、数据筛选和其他数据库技术以及互联网的使用不断改进。这些改进，以及客户偏好或监管要求的变化，可能需要改变用于收集和处理我们的数据以及提供服务的技术。我们未来的成功将部分取决于我们的以下能力：

我们无法保证我们将成功实施新技术，促使客户或数据供应商实施兼容技术或调整我们的技术以适应不断变化的客户、监管和竞争要求。如果我们未能回应或未能促使我们的客户或数据供应商对技术、监管要求或客户偏好的变化做出回应，则对我们服务的需求、服务交付或我们的市场声誉可能会受到不利影响。此外，我们未能实施重要更新可能会影响我们成功按时完成对改进技术的投资从而节省成本的能力。未能实现这些目标中的任何一个都将阻碍我们实现强劲财务业绩的能力。

此外，我们可能需要根据合同或其他方式获得各种行业或技术认证，以跟上竞争对手的步伐。如果我们未能获得和维持这些关键的行业或技术认证，我们的客户可能会停止与我们开展业务，我们可能无法赢得新业务，这将对我们的收入产生负面影响。

法律、监管和合规风险

我们的业务受各种政府法规、法律和命令的约束，遵守这些法规、法律和命令可能会导致我们产生巨额支出或降低解决方案的可用性或有效性，不遵守这些法规、法律和命令可能会使我们面临民事或刑事处罚或其他责任。

我们的业务受GLBA、DPPA、FTC法案以及其他各种联邦、州和地方法律法规的监管。这些法律法规通常旨在保护消费者和防止滥用个人信息，它们非常复杂，变化频繁，并且随着时间的推移往往变得更加严格。我们在遵守这些法律的努力中已经花费了大量的开支。

当前，公众对个人信息的收集、使用、准确性、更正和共享高度关注，包括社会安全号码、出生日期、财务信息、机动车辆部门数据以及其他可识别个人身份或可能被视为敏感的数据。此外，许多倡导团体以及一些立法机构和政府监管机构认为，现行法律法规不足以保护隐私，在其他方面与企业收集、存储和使用个人信息有关。与此相关的是，美国一些州已经出台并通过了立法，为消费者提供更大的透明度和对个人信息的控制。法律可能允许消费者要求企业向他们披露收集的有关他们的个人信息，删除或更正此类个人信息，并选择不出售或共享其个人信息。例如，以下州隐私法已生效：(i) 2023年1月生效的《加利福尼亚州隐私权法》（“CPRA”），部分条款具有追溯效力，修订了《加州消费者隐私法》（“CCPA”）；（ii）2023年1月生效的《弗吉尼亚消费者数据保护法》（“VCDPA”）；（iii）2023年7月生效的《科罗拉多州隐私法》（“CPA”）；(iv) 2023年7月生效的《康涅狄格州数据隐私法》（“CTDPA”）；以及（v）2023年12月生效的《犹他州消费者隐私法》（“UCPA”）。虽然这些法律包括特定豁免，包括对根据GLBA和DPPA开展的做法和活动的豁免，但它们适用于我们业务中未根据这些法律开展的其他部分。其他州正在积极考虑隐私和安全法案，将来可能会通过与加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州或犹他州的隐私法相似或不同的法律。此外，美国国会正在考虑立法，联邦贸易委员会正在考虑制定有关数据隐私和安全的规则。目前，尚不清楚国会是否会通过一项法律或联邦贸易委员会是否会继续采取监管行动。目前，还不清楚任何联邦要求是否会补充或优先于州级数据隐私和安全法。在缺乏其他联邦立法或规则制定的情况下，联邦贸易委员会越来越多地利用其现有权力，例如《联邦贸易委员会法》第5条规定的权力，对被指控侵犯消费者隐私权或未能维持适当安全措施的组织提起法律诉讼。

这些美国联邦和州法律法规可以由政府实体执行，在某些情况下也可以由私人机构执行，它们在不断变化，可能会发生重大变化。保持我们的业务遵守或使我们的业务遵守新法律可能会付出高昂的代价，并可能影响我们的收入和/或损害我们的财务业绩。此外，这些法律和法规的适用、解释和执行往往不确定，尤其是在我们经营的新兴和快速发展的行业中，并且在各个司法管辖区的解释和适用可能不一致，也可能不符合我们当前的政策和惯例。此外，适用于我们客户的新法律或法规或现行法律或法规的执行变化可能会影响这些客户的活动或战略，从而导致他们与我们的业务水平下降。

以下法律和监管发展也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响：

限制或规定我们如何收集、维护、合并和传播信息的适用法律或法规的变化可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。将来，我们可能会承担大量额外费用，以确保持续遵守适用的法律法规，并调查、辩护或补救实际或涉嫌的违规行为。我们未能遵守适用法律或法规的任何行为也可能导致我们承担重大责任，包括因个人或集体诉讼而对私人原告承担的责任，或者可能导致我们的业务或部分业务终止，或对我们继续或扩大业务的能力处以罚款和限制。此外，我们对隐私法律法规的遵守以及我们的声誉在一定程度上取决于客户对隐私法律法规的遵守以及他们以符合消费者期望和监管要求的方式使用我们的服务。管理我们业务的某些法律法规有待法官、陪审团和行政实体的解释，这给我们的业务带来了很大的不确定性。我们无法预测对现有或新法律法规的解释会对我们的业务产生什么影响。

我们参与、可能参与或客户或竞争对手参与的诉讼、查询、调查、审查或其他法律诉讼的结果可能会使我们遭受重大的金钱损失或我们的经商能力受到限制.

法律诉讼是我们正常业务的一部分。这些可能包括我们与现任或前任员工之间的诉讼、我们与现有前客户之间的诉讼、个人消费者案件、集体诉讼和查询、调查、审查、监管程序或联邦（例如联邦贸易委员会）或州（例如州检察长）当局提起的其他诉讼。这些程序的范围和结果往往难以评估或量化。诉讼中的原告可能会寻求追回大笔款项，为此类诉讼辩护的费用可能很大。调查、诉讼和订单（无论是与我们、我们的客户还是我们的竞争对手有关）也可能存在负面宣传和不确定性，这可能会降低客户对我们服务的接受度或导致材料发现费用。此外，法院下令发布的禁令或行政终止令或和解可能要求我们修改商业惯例，或者可能禁止本来合法且竞争对手可能参与的行为。我们所遵守的许多技术和复杂法规，包括州和联邦的财务隐私要求，可能规定了民事和刑事处罚，并可能允许消费者对我们提起个人或集体诉讼，获得法定规定的赔偿。此外，我们的客户可能面临类似的诉讼、行动或查询，这可能会影响他们的业务，进而影响我们与这些客户开展业务的能力。

尽管我们维持各种保险单，我们认为这些保单在诉讼或其他法律诉讼中为我们提供了适当的承保范围和保护，但这些保单可能包含排除条款或限制条款，在某些情况下，我们会保留全部或部分损失风险。

尽管我们认为任何未决或威胁的法律诉讼、调查、审查或监管活动的结果不会对我们的财务状况产生重大不利影响，但此类事件本质上是不确定的，不利的结果可能会导致我们遭受重大的金钱损失、罚款或禁令救济。此外，我们会持续审查法律诉讼和索赔，并遵循适当的会计指导，包括会计准则编纂（“ASC”）450，”突发事件，” 在做出应计和披露决策时。我们为可能发生损失且可以合理估计的突发事件设定应计额，如果此类披露对于我们的财务报表不产生误导性是必要的，我们会披露应计金额和超过应计金额的合理可能的损失金额。为了估计是否应通过将损失记入收入来累计，除其他因素外，我们评估了出现不利结果的可能性以及对损失金额做出合理估计的能力。当可能发生负债时，我们不会记录负债，但金额无法合理估计。

我们的章程将特拉华州财政法院指定为某些诉讼（包括衍生诉讼）的唯一和专属的论坛，这可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与公司及其董事、高级职员、其他员工或公司股东的纠纷的索赔的能力，并可能阻止有关此类索赔的诉讼。

除非我们以书面形式同意选择替代论坛，否则该法庭是 (i) 针对公司或代表公司提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一和专属论坛，(ii) 任何声称违反本公司任何现任或前任董事、高级职员、其他雇员或股东对公司或公司股东应尽的义务的诉讼，(iii) 根据本公司任何条款提起的任何索赔的诉讼特拉华州通用公司法，(iv)《特拉华州通用公司法》赋予的任何行动在法律允许的最大范围内，特拉华州衡平法院的管辖权，或（v）任何主张受内政原则管辖的索赔的诉讼，应属于特拉华州财政法院（或者，只有在特拉华州财政法院拒绝接受对特定事项的管辖权时，才是位于特拉华州的任何州或联邦法院）。但是，《交易法》第27条为执行《交易法》或其规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼规定了专属的联邦管辖权，因此，上述专属管辖权条款不适用于此类诉讼。此外，经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第22条规定，联邦和州法院对为执行《证券法》或其规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有并行管辖权，因此，上述专属管辖权条款不适用于此类诉讼。

尽管我们认为，专属法庭条款使特拉华州法律在特定类型的诉讼和诉讼中更具一致性，使我们受益，但该条款可能会限制股东在其认为有利于与公司及其董事、高级管理人员或其他员工的争议的司法法庭上提出索赔的能力，并可能阻碍就此类索赔提起诉讼。

与我们的普通股相关的风险

我们的股价已经并将继续波动，普通股的投资价值可能会下降。

我们普通股的交易价格一直并且可能会继续保持高度波动，并且可能会因各种因素而出现大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素可能包括：

我们会不时估算各种商业和其他产品开发目标或里程碑的实现时间。此外，我们预计我们会不时公开宣布其中一些里程碑的预期时间。所有这些里程碑都基于各种假设。与我们的估计相比，这些里程碑的实际时间可能会有很大差异，在某些情况下，这是由于我们无法控制的原因。如果我们没有实现公开宣布的这些里程碑，我们的股价可能会下跌。

此外，股票市场经历了极端的价格和交易量波动，这些波动往往与上市公司的经营业绩无关或不成比例。无论实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能严重影响公司股票（包括我们的股票）的市场价格。在我们股票的交易市场中，这些波动可能更加明显。此外，过去，在整个市场和特定公司证券的市场价格出现波动之后，通常会对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。

未来与收购有关或根据我们的股票激励计划发行普通股可能会对您的投资产生稀释作用。

自分拆以来，截至2023年12月31日，我们共发行了3,435,793股普通股，与根据经修订的Red Violet, Inc.2018年股票激励计划（“2018年计划”）发放的奖励归属有关，其中719,735股已报废和取消。此外，截至2023年12月31日，根据2018年计划发放的49,034股标的奖励已归属但尚未交付，根据2018年计划发放的另外1,017,718股标的奖励计划在2027年之前归属和交付。根据2018年计划，我们董事会可以向董事和员工授予股票期权、限制性股票单位（“RSU”）或其他股权奖励。未来的股票激励计划还可能允许我们董事会向董事和员工发放这些股权奖励。当这些奖励归属或行使时，这些奖励所依据的普通股的发行将对我们的普通股产生稀释作用。未来的收购可能涉及发行我们的普通股，作为收购业务或资产的部分或全部付款。我们从收购中获得的收益可能不超过作为收购一部分发行的股票的稀释效应。

我们股票所有权的集中可能会限制个人股东影响公司事务的能力。

截至2023年12月31日，公司高管和董事拥有约10％的普通股（按全面摊薄计算约为12％）。此外，公司的另外两名重要股东分别拥有我们普通股的约14％和11％（按全面摊薄计算，约为13％和10％）。因此，这些股东可能能够对所有需要股东批准的事项施加重大影响，包括董事选举和重大公司行动的决定。这些股东的利益可能并不总是与其他股东的利益一致，这些股东的行为方式可能会促进他们的利益，而不一定是其他股东的利益，并可能影响我们证券的现行市场价格。

我们不再是 “新兴成长型公司”，但是，我们仍然是一家 “规模较小的申报公司”，适用于小型申报公司的减少披露要求可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

尽管根据2012年《Jumpstart 我们的商业创业公司法》（JOBS Act）的定义，自2023年12月31日起，我们不再是 “新兴成长型公司”，但我们仍然是一家 “规模较小的申报公司”。如果（i）非关联公司持有的股票的市值低于2.5亿美元，或（ii）我们在最近结束的财年中的年收入低于1亿美元且非关联公司持有的股票的市值低于7亿美元，则我们可能会继续是一家规模较小的申报公司。作为一家规模较小的申报公司，我们可能会继续依赖小型申报公司可获得的某些披露要求的豁免。具体而言，我们可以选择在10-K表年度报告中仅提供最近两个财年的已审计财务报表，并且与新兴成长型公司类似，较小的申报公司减少了有关高管薪酬的披露义务。我们无法预测投资者是否会因为可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力降低。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力降低，那么我们的普通股交易市场可能会不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

我们预计，将来我们可能需要额外的资金；但是，当我们需要额外资金时，如果有的话，我们可能无法以合理的条件获得此类资本。如果我们额外发行普通股或其他证券，这些证券可以转换成普通股，也可以行使或交换成我们的普通股，那么我们的现有股东将遭受进一步的稀释。

尽管将来我们可能需要额外的资金，但我们无法确定在需要时是否能以可接受的条件向我们提供资金，或者根本无法确定这些资金。全球股票和信贷市场的混乱可能会限制我们获得资本的能力。自分拆以来，截至2023年12月31日，我们共发行了与注册直接发行相关的1,233,915股普通股。如果我们通过发行股票证券筹集额外资金，我们的股东将经历稀释，这可能会很大，并可能导致我们普通股的市场价格大幅下跌。任何债务融资（如果有）都可能限制我们的运营。如果我们无法在需要时或以可接受的条件筹集额外资金，我们可能不得不大幅推迟、缩减或停止某些业务。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务和前景，并可能导致我们的股价下跌。

我们目前不打算为普通股支付股息。

我们目前预计不会为普通股支付现金分红，迄今为止也没有为普通股支付现金分红。未来的任何股息支付均由董事会自行决定，并将取决于我们的经营业绩、营运资金要求、资本支出要求、财务状况、负债水平、与股息支付有关的任何合同限制、商业机会、预期的现金需求、适用法律的规定以及董事会可能认为相关的其他因素。

业务和运营风险

我们有亏损的历史，这使得我们未来的业绩不确定。

自成立以来，截至2021年12月31日，我们出现了营业亏损。如果我们要维持盈利能力，就需要通过销售我们的产品和服务创造更多的收入。如果我们无法创造更大的收入，那么将来我们可能无法继续实现盈利并从运营中产生正现金流。

环境问题，包括与环境问题相关的任何未来报告义务，可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

极端天气事件和自然灾害可能会干扰我们的运营或我们的客户和供应商的运营。由于气候变化，这些事件可能会变得更加频繁和严重，对经济和我们行业的长期影响尚不清楚。虽然我们维持业务连续性和灾难恢复计划，但我们无法确定这些计划是否有效。即使我们没有受到极端天气事件或自然灾害的影响，也没有从极端天气事件或自然灾害中快速恢复，我们的客户或供应商也可能受到更严重的影响，从而影响他们继续与我们开展业务的能力。

此外，美国证券交易委员会正在考虑加强和标准化上市公司的气候相关披露规则。这反过来可能导致合规成本增加和法律风险增加。任何与气候相关的披露都可能基于某些假设、估计和第三方数据，我们的报告可能不符合监管机构、投资者或其他第三方的预期。如果我们的环境实践、报告和绩效未达到预期，或者被认为未达到预期，我们可能会受到政府调查、诉讼或其他法律诉讼。我们的声誉和客户保留率也可能受到负面影响。

我们在某种程度上依赖战略联盟和合资企业来发展我们的业务。如果我们无法发展和维持这些战略联盟和合资企业，我们的增长可能会受到不利影响。

我们业务的一个重要重点是确定业务关系，以增强我们的服务，使我们能够开发使我们与竞争对手区分开来的解决方案，吸引用户访问我们的网站并通过我们的数据获利。我们已经就我们的某些数据集和服务签订了多项联盟协议或许可协议，将来可能会签订类似的协议。这些安排可能要求我们限制在某些客户行业中使用我们的某些技术或数据集，限制我们网站上的内容，或以最终可能对我们不利的条款授予许可，其中任何条款都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。与我们的联盟协议合作伙伴的关系可能包括由于有关我们合作伙伴的市场和商业战略的信息不完整而产生的风险，而我们的联盟协议或其他许可协议可能会成为合同争议的主题。如果我们或我们的联盟协议的合作伙伴未能成功维护联盟协议的服务或将其商业化，则这种商业失败可能会对我们的业务产生不利影响。

如果我们完成未来的任何收购，我们将面临识别、收购和运营新收购业务所固有的风险.

将来，我们可能会收购更多业务，我们认为这可以补充或扩大我们当前的业务或提供增长机会。在寻找以适当价格补充我们当前业务的潜在收购候选人方面，我们可能会遇到困难，甚至根本无法找到这些候选人。我们无法向您保证我们的收购策略将取得成功。我们可能会花费大量的管理时间和资源来分析和谈判未完成的收购或投资。此外，整合收购业务的持续过程会分散注意力、耗时、昂贵，并且需要持续优化和分配资源。此外，如果我们使用股票作为对价，这将稀释我们现有的股东；如果我们使用现金，这将减少我们的流动性并影响我们的财务灵活性。我们可能会为特定的收购寻求债务融资，这些收购可能无法以商业上合理的条件提供，或者根本无法提供。我们面临与业务收购策略相关的风险，包括：

如果我们无法克服这些挑战，我们可能无法从过去和未来的收购中获得实际收益，这将损害我们的整体业务业绩。如果我们完成投资或收购，我们可能无法实现交易的预期收益。

我们与主要客户的关系可能会严重减弱或终止，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们已经与许多客户建立了关系，其中许多客户可以随时单方面终止与我们的关系或大幅减少他们与我们开展的业务量。市场竞争、客户需求、客户财务状况以及通过合并或收购进行的客户整合也可能对我们维持或扩大这些关系的能力产生不利影响。我们无法保证我们能够保留或续订现有协议，以可接受的条件或完全维持与任何客户的关系，也无法保证我们能够向破产客户收取欠我们的款项。失去一个或多个主要客户可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们失去关键人员的服务，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们吸引和留住关键人员的能力。我们的未来还取决于我们的首席执行官兼董事长德里克·杜布纳、我们的总裁詹姆斯·赖利、我们的首席财务官丹尼尔·麦克拉克兰以及我们组织所有领域的其他关键员工的持续服务，他们每个人对我们业务和运营的某些方面的管理和战略方向的制定都很重要，而且他们可能很难被替换。失去这些关键人员的服务以及更换这些人员的过程将涉及大量的时间和费用，并可能严重延迟或阻碍我们的业务目标的实现。

此外，联邦贸易委员会和某些其他政府实体表示希望限制旨在防止雇员与前雇主竞争的协议的允许性。如果这些类型的 “竞业禁止” 协议的可执行性受到未来立法或监管行动的影响，则可能会阻碍我们确保在我们工作期间接受培训和经验的前雇员避免利用他们对我们业务和运营的了解来与我们竞争。

我们的收入集中在美国各行各业的市场。当这些行业或整个金融市场陷入低迷时，对我们服务和收入的需求可能会受到不利影响。

我们的客户，以及我们的业务和收入，有时取决于有利的宏观经济状况，并受到信贷可用性、利率水平和波动性、通货膨胀、就业水平、消费者信心和住房需求的影响。此外，我们的很大一部分收入集中在美国各行各业的市场。当金融市场经历波动、流动性不足和混乱时，我们的客户群就会受到影响，这种情况过去曾发生过，而且可能会再次发生。这样的市场发展以及未来出现更多和持续中断的可能性给我们的业务和运营带来了相当大的风险。经济的变化已经导致并可能继续导致我们服务的数量、定价和营业利润率的波动。最近的通货膨胀以及为对抗通货膨胀而实施的更高利率可能会减少对各种商业交易的需求。这反过来可能导致我们向银行或金融业或其他受此类中断影响的行业的客户提供的服务量下降。如果这些行业的企业遇到经济困难，我们无法向您保证我们将能够实现未来的收入增长，而这些类型的中断可能会对我们的收入和经营业绩产生负面影响。

我们可能会失去对数据源的访问权限，这可能会阻止我们提供服务。

我们的产品和服务在很大程度上取决于持续访问和接收来自外部来源的数据，包括从战略合作伙伴以及各种政府和公共记录数据库收到的数据。在某些情况下，我们会与数据供应商竞争。我们的数据供应商可能出于各种原因停止提供数据、提供不合时宜的数据或增加数据成本，包括由于数据安全漏洞、预算限制、创造额外收入的愿望或监管或竞争原因而认为我们的系统不安全。在收集、披露或使用此类数据方面，我们也可能受到越来越多的立法、监管或司法限制或指令，特别是如果我们的提供商收集此类数据的方式不允许我们合法使用这些数据。如果我们无法访问这些外部数据，或者我们的访问或使用受到限制或变得不那么经济或理想，我们提供服务的能力可能会受到负面影响，这将对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们无法保证我们将成功维持与这些外部数据源提供商的关系，也无法保证我们将能够继续以可接受的条件或完全从他们那里获取数据。此外，如果我们目前的来源不可用，我们无法保证能够从其他来源获得数据。

对于我们最大的数据提供商而言，上述风险加剧了，多年来，我们在确保有利的商业条件的同时，扩大了与他们的关系。如果我们无法维持目前与最大的数据供应商的关系，我们提供服务的能力可能会受到负面影响，因为我们需要以类似的条件保护可比数据，这将需要大量的时间、费用和资源，并且在短期内可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，如果我们无法在一段时间内与其他数据提供商建立类似的关系，可能会对我们的业务产生长期的实质性影响财务状况。

我们必须充分保护我们的知识产权，以防止宝贵的专有信息丢失。

我们主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法，以及其他知识产权法、保密程序和合同协议（例如保密协议）来保护我们的专有技术。但是，未经授权的各方可能会尝试复制或逆向工程我们产品或服务的某些方面，或者获取和使用我们认为是专有的信息。监管未经授权使用我们的产品或服务非常困难，而且我们无法确定我们所采取的措施是否会防止我们的知识产权被盗用。如果事实证明对我们知识产权的保护不足或不可执行，其他人可能会在没有补偿的情况下使用我们的专有开发成果，从而为我们的竞争对手带来潜在的成本优势。

我们的某些系统和技术不受任何版权、专利或专利申请的保护。我们无法保证：（i）我们的知识产权将为我们提供竞争优势；（ii）我们对潜在竞争对手维护知识产权或解决当前或未来争议的能力将是有效的；（iii）我们的知识产权将在竞争可能激烈或法律保护可能薄弱的司法管辖区强制执行；（iv）我们目前使用的任何专利、商标、版权、商业秘密或其他知识产权我们的业务不会终止或无效、规避、质疑或被放弃；(v) 竞争对手不会围绕我们受保护的系统和技术进行设计；或者 (vi) 我们将不会失去对他人主张知识产权的能力。

监管未经授权使用我们的专有权利可能既困难又昂贵。诉讼虽然可能需要执行或保护我们的知识产权，但可能会导致巨额成本，分散资源和管理层的注意力，并可能对我们的业务产生不利影响，即使我们在案情上取得了成功。

此外，第三方可以独立开发与我们相似的知识产权，但不使用我们的商业秘密或专有信息。在这种情况下，我们的知识产权的价值可能会降低，但我们将缺乏任何可执行的权利或补救措施。

我们面临着来自初创公司和成熟公司的激烈竞争，这些公司可能比我们和我们的产品具有显著的优势。

我们的产品和服务的市场竞争激烈。在数据和分析领域的各个领域，有许多公司与我们竞争，他们的产品和服务在符合现有和新兴行业标准、性能、价格、易用性、可扩展性、可靠性、灵活性、产品功能和技术支持等领域可能比我们的产品和服务更具优势。

我们在数据和分析领域的主要竞争对手包括RELX集团（LexisNexis）、TransUnion和汤森路透。当前和潜在的竞争对手可能具有以下一项或多项显著优势：

我们无法向您保证我们将能够成功地与现有或新的竞争对手竞争。就我们而言，我们的一些竞争对手可能具有以下一项或多项：更长的运营历史、与最终用户客户的长期关系以及更好的客户服务、公共关系和其他资源。因此，这些竞争对手可能能够更快地开发或适应新的或新兴的技术以及客户要求的变化，或者投入更多的资源来开发、推广和销售其产品和服务。此外，现有竞争对手之间可能会出现新的竞争对手或联盟，并迅速获得可观的市场份额。

我们的终端客户市场可能会进一步整合，这可能会对我们的收入产生不利影响。

我们的客户市场已经进行过合并、收购和整合活动，我们预计将继续有这种活动。如果我们的客户与非我们客户或较少使用我们服务的其他实体合并或被其收购，我们的收入可能会受到不利影响。此外，如果合并后的客户将其业务合并为一份合同，则行业整合可能会影响基于经常性交易的收入基础，因为我们的许多合同都提供批量折扣。此外，我们的现有客户可能会离开某些地域市场，这将不再要求他们向我们购买某些产品，因此，我们产生的收入将低于我们目前的预期。

随着免费或相对便宜的消费者和/或商业信息的可用性增加，对我们某些服务的需求可能会减少。

免费或相对便宜的消费者和商业信息的公共和商业来源越来越多，这种趋势预计将继续下去。免费或相对便宜的消费者和/或商业信息的公共和商业来源可能会减少对我们服务的需求。如果我们的客户选择不从我们那里获得服务，而是依赖从这些公共和商业来源以很少或免费的方式获得的信息，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

如果我们的新产品没有获得市场认可，收入增长可能会受到影响。

我们的产品上市时间有限，可能比竞争产品具有更长的销售周期。因此，我们可能无法实现维持运营所需的有意义的收入增长。我们无法保证新产品的销售将继续增长或产生足够的收入来维持我们的业务。如果由于较长的销售周期或其他问题导致我们无法确认收入，则我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的新产品尚未获得市场的广泛认可。我们无法向您保证，我们现在或未来的产品将持续获得市场认可。为了获得市场认可并实现未来的收入增长，我们必须推出互补产品，将新技术纳入现有产品线，及时设计和开发更高性能的产品并成功将其商业化。我们无法向您保证，我们将能够提供足够快地获得市场认可的新产品或补充产品，以避免在当前或未来的产品推出或过渡期间收入减少。

我们的产品和服务可能有很长的销售和实施周期，在实现任何相关收入之前，这可能会导致大量支出。

向大型公司和政府实体销售和实施我们的产品和服务通常涉及漫长的教育过程以及重要的技术评估以及资本和其他资源的投入。该流程还存在与客户内部预算和其他批准资本支出、测试和接受影响关键运营的新技术的程序相关的延误风险。因此，我们的产品和服务的销售和实施周期可能很长，在从客户或潜在客户那里获得任何收入之前，我们可能会花费大量的时间和资源。如果无法实现对特定客户和特定时期的预测订单，我们的季度和年度经营业绩可能会受到不利影响。

如果我们的外部服务提供商和主要供应商无法或不履行其服务义务，我们的运营可能会中断，我们的经营业绩可能会受到损害。

我们依赖许多服务提供商和关键供应商，例如电信公司、软件工程师、数据处理器以及软硬件供应商，他们对我们的运营至关重要。这些服务提供商和供应商参与我们的服务、通信和网络设备、计算机硬件和软件以及相关的支持和维护。尽管我们已经实施了服务级别协议并建立了监控控制措施，但如果我们未能成功管理与服务提供商的关系，如果他们不履行或无法履行商定的服务级别，或者他们不愿以合理的价格向我们提供服务，我们的运营可能会中断。如果我们的服务提供商和供应商不履行其服务义务，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

数据和分析领域的整合可能会限制市场对我们产品和服务的接受。

过去，我们的一些竞争对手收购了采用互补技术的公司。我们预计，我们所服务的行业在未来将继续整合。这些收购可能使我们的竞争对手能够加快比我们目前提供的更广泛的产品线和更全面的解决方案的开发和商业化。竞争对手收购与我们有战略关系的供应商或其他公司可能会限制我们获得具有重要商业意义的技术和/或数据的机会。此外，业务合并正在创建拥有更大市场份额、客户群、销售队伍、产品供应以及技术和营销专业知识的公司，这可能会使我们的竞争变得更加困难。

我们可能会承担大量费用，为公司辩护，使其免受侵权索赔。

许多公司拥有许多与数据和分析解决方案的设计和制造相关的专利。第三方可能声称我们的产品和/或服务侵犯了他们的知识产权。任何索赔，无论是否有根据，都可能消耗管理层的时间，导致昂贵的诉讼，导致产品或服务的销售或实施延迟，或者需要签订特许权使用费或许可协议。在这方面，专利和其他知识产权诉讼在律师费、专家费和其他费用方面变得越来越昂贵。特许权使用费和许可协议，如果需要且可用，其条款可能令我们无法接受或不利于我们的业务。此外，成功地对我们提出产品侵权索赔，或者我们未能或无法按照商业上合理的条款对侵权技术或类似技术进行许可可能会严重损害我们的业务。

Item 1B。未解决的员工评论。

没有。

第 1C 项。网络安全.

风险管理和战略

我们已经实施并维护了一项全面的信息安全计划，旨在保护我们关键系统和信息的机密性、完整性和可用性，以及识别、评估、管理、缓解和应对网络安全威胁。我们的系统和流程由独立第三方评估是否符合：国际标准组织（“ISO”）27001；系统和组织控制（“SOC”）2，类型 2；以及支付卡行业数据安全标准（“PCI DSS”）第 1 级。

我们的信息安全计划包括以下关键要素，以帮助识别、管理、缓解和应对网络安全威胁：

我们会定期审查我们的信息安全计划和相关政策，并根据公认的最佳实践和标准定期进行更新。

治理

我们的信息安全计划和网络风险管理计划由我们的首席信息官（“CIO”）和向首席信息官报告的信息安全人员团队管理。我们的首席信息官在信息技术和信息安全领域拥有30多年的经验，在过去的20年中曾在数据驱动型公司担任高管。

管理层每月举行信息安全管理系统（ISMS）会议，其中包括执行管理团队成员以及首席信息官和其他向首席信息官报告的关键人物。ISMS 会议讨论了网络安全风险、威胁和漏洞以及现有的缓解控制措施。我们的首席信息官还向董事会提供信息安全计划以及任何重大网络安全风险的季度报告。

在截至2023年12月31日的年度中，该公司没有发生重大网络安全事件。但是，未来发生网络安全事件的可能性，以及更广泛的网络安全和技术风险，可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流或声誉产生重大不利影响。请参阅 “第 1A 项。风险因素—网络安全和技术风险” 以获取更多信息。

第 2 项。属性。

我们的总部位于佛罗里达州博卡拉顿市北军事步道2650号300号套房33431，根据经修订并于2017年1月生效的为期89个月的租赁协议，我们在那里租赁了21,020平方英尺的可出租办公空间。2023年9月20日，我们对公司总部租赁协议进行了修订，将期限再延长60个月，直至2029年6月30日。我们的西雅图办公室位于华盛顿州西雅图第三大道1111号98101，根据2017年4月签订的为期90个月的租赁协议，我们在那里租赁了6,003平方英尺的可出租办公空间。

第 3 项。法律诉讼。

公司目前不是任何法律诉讼、调查或索赔的当事方，管理层认为这些诉讼、调查或索赔可能会对业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。与此类法律诉讼相关的法律费用按发生时列为支出。我们会持续审查法律诉讼和索赔，并在做出应计和披露决策时遵循适当的会计指导，包括ASC 450。我们为可能发生损失且可以合理估计的突发事件设定应计额，如果必须进行此类披露才能使我们的财务报表具有误导性，我们会披露应计金额和超过应计金额的合理可能损失金额。为了估计是否应通过将损失记入收入来累计，除其他因素外，我们评估了出现不利结果的可能性以及对损失金额做出合理估计的能力。当可能发生负债时，我们不会记录负债，但金额无法合理估计。

除上述内容外，我们可能会在正常业务过程中不时参与诉讼。我们认为，任何此类问题的最终解决不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，无法肯定地预测此类问题的结果，我们无法向您保证，任何法律或行政程序或争议的最终解决不会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

第 4 项。矿山安全披露。

不适用。

部分II

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。

我们的普通股在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，股票代码为 “RDVT”，并于2018年3月27日开始常规交易。自2018年3月27日以来，我们没有为普通股支付过任何股息或进行任何其他分配，我们目前预计将来不会支付任何股息或进行任何其他分配。

截至2024年3月4日，我们的普通股已发行和流通 13,964,028股。截至2024年3月4日，我们的普通股共有25个纪录保持者。

最近出售的未注册证券

没有。

回购股权证券

下表提供了与公司在截至2023年12月31日的三个月内根据股票回购计划（定义见下文）回购普通股的相关信息：

2022年5月2日，公司董事会批准不时回购公司高达500万美元的普通股，随后在2023年12月19日，董事会批准再回购500万美元的公司普通股（“股票回购计划”）。股票回购计划不要求公司回购任何股票，董事会可以随时以任何理由对其进行修改、暂停或终止。

作为与股权奖励归属相关的预扣税而预扣的普通股也被视为普通股回购。根据S-K法规第703项，这些扣留的普通股无需披露，因此不包括在上表的金额中。

它em 6. [已保留].

它em 7.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

您应将以下讨论与2023年10-K表格中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。2023年10-K表格包含1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）、《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的某些前瞻性陈述，涉及我们对业务、财务状况、经营业绩、战略或前景的预期、信念或意图。您可以通过以下事实来识别前瞻性陈述：这些陈述与历史或时事无关。相反，前瞻性陈述涉及截至发表之日的预期或预期事件、活动、趋势或结果。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项，因此这些陈述本质上受风险和不确定性的影响，可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩存在重大差异。许多因素可能导致我们的实际活动或业绩与前瞻性陈述中预期的活动和结果存在重大差异。这些因素包括第一部分 “第1A项” 中包含的因素。这份 2023 年 10-K 表格中的 “风险因素”。除非法律要求，否则我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。我们打算使所有前瞻性陈述都受PSLRA的安全港条款的约束。这些前瞻性陈述只是预测，反映了我们截至发表之日对未来事件和财务业绩的看法。

概述

特拉华州的一家公司Red Violet, Inc. 致力于让世界变得更安全，降低经商成本。我们开发专有技术并应用分析能力来提供身份情报。我们的技术为关键解决方案提供支持，使组织能够自信地运营。我们的解决方案可以实时识别和定位人员、企业、资产及其相互关系。这些解决方案的用途包括风险缓解、尽职调查、欺诈检测和预防、合规和客户获取。我们的 AI/ML 驱动的身份情报平台 CORETM，专为企业打造，但足够灵活，适合各种规模的组织，通过将数据转化为情报，使海量数据集更加清晰。我们提高工作流程效率，使组织能够做出更好的数据驱动决策。

组织面临着数据的结构、数量和差异的挑战。我们的平台和应用程序改变了客户与信息互动的方式，呈现了原本无法实现的信息的联系和相关性，从而推动了切实可行的见解和更好的结果。CORE利用云原生专有技术，应用机器学习和高级分析功能，通过直观、易于使用的分析界面为公共和私营部门组织提供基本解决方案。凭借由公共记录、专有和公开数据组成的海量数据资产，我们的差异化信息和创新平台和解决方案可提供身份情报——实体、关系、隶属关系、互动和事件。如今，我们的解决方案用于实现顺畅的商务，确保安全，减少欺诈和社会承担的相关费用。

虽然我们的平台为客户提供了大量的解决方案，但我们目前主要通过两个品牌推销我们的解决方案，即IDI™并预先警告®。IDI 是一家领先的分析和信息解决方案提供商，为广泛多样的行业提供可操作的情报，以支持消费者身份验证和认证、尽职调查、防止欺诈和滥用、立法合规和债务追回等用例。iDicore™是IDI的旗舰产品。iDiCore是下一代调查解决方案，用于应对各种组织挑战，包括但不限于金融服务公司、保险公司、医疗保健公司、执法和政府、身份验证平台、收款、律师事务所、零售、电信公司、企业安全和调查公司的尽职调查、风险缓解、身份认证和监管合规。FOREWARN是目前为房地产行业量身定制的基于应用程序的解决方案，在与消费者面对面互动之前提供即时知识，帮助专业人员识别和降低风险。截至2023年12月31日和2022年12月31日，IDI拥有7,875和7,021名计费客户，FOREWARN分别有185,380和116,960名用户。我们将IDI的计费客户定义为在该期间的最后三个月内创造收入的单一实体。计费客户通常是公司组织。在大多数情况下，公司组织会有多个用户和/或部门购买我们的解决方案，但是，我们将整个组织视为独立客户。我们将FOREWARN的用户定义为截至该期限的最后一天订阅了使用FOREWARN服务的唯一个人。一个独一无二的人只能拥有一个用户帐户。

我们几乎所有的收入都来自于许可我们的解决方案。客户使用在线界面、批处理、API 和自定义集成通过托管环境访问我们的解决方案。我们确认许可费收入（a）以交易为基础，由客户的使用情况决定，（b）通过月费或（c）两者的结合。根据包含月费的定价合同产生的收入在合同期内按比例确认。定价合同通常是年度或更长时间的合同，可自动续订。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，总收入的79％和75％分别归因于签订定价合同的客户，而交易客户分别占21％和25％。

我们努力在首次接触时了解客户的需求。我们不断与客户互动，评估他们在整个生命周期中对我们解决方案的使用情况，以最大限度地利用我们的解决方案，从而提高他们的生产力。我们的市场进入战略利用（a）内部销售团队来培养与最终用户市场的关系并最终关闭业务；（b）战略销售团队，为某些行业的主要客户提供更加个性化的面对面方式；（c）在我们历史上未曾服务的许多行业中站稳脚跟的分销商、经销商和战略合作伙伴，并进一步渗透到我们所服务的行业服务。我们采用 “落地扩张” 的方法。我们的销售模式通常从免费试用开始，然后以交易或最低承诺的每月支出进行首次购买。随着组织从我们的解决方案中受益，随着跨部门、部门和地理位置的更多用例的出现，客户在日常工作流程中越来越依赖我们的解决方案，我们能够在组织内部进行扩展。

为了使我们能够继续开发新产品，发展现有业务并扩展到其他市场，我们必须在未来创造并维持足够的营业利润和现金流。这将要求我们从当前产品和目前正在开发的新产品中创造额外的销售额。我们将继续建立我们的销售组织，以推动现有产品并将新产品推向市场。

行业趋势和不确定性

经营业绩受到影响美国数据和分析行业的以下因素的影响：

公司的特定趋势和不确定性

我们的经营业绩也直接受到公司特定因素的影响，包括：

关键会计政策与估计

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估算和判断，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们将持续评估我们的估计，包括与收入确认、可疑账户备抵额、无形资产的使用寿命、商誉和无形资产账面金额的可收回性、基于股份的薪酬和所得税准备相关的估计。我们的估算基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

我们认为，以下关键会计政策适用于我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。

收入确认

我们根据ASC 606确认收入，”与客户签订合同的收入”（“主题 606”）。根据该标准，收入是在将商品或服务的控制权移交给公司客户时确认的，金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。我们的履约义务是利用我们的专有技术并将机器学习和高级分析应用于我们的海量数据存储库，为客户提供按需信息和身份智能解决方案。客户合同的定价基于使用量、月费或两者的组合。

收入通常在 (a) 由客户使用情况确定的交易基础上确认，(b) 月费，或 (c) 两者的组合。根据客户使用情况确定的交易产生的收入将在交易完成时予以确认，任何一方均可随时终止交易协议。包含月费的合同所产生的收入被视为由一系列不同服务组成的单一履约义务，在合同期内（通常为12个月）按比例确认，除非一方在当时的期限到期前至少30天或60天向另一方发出不续订意向的书面通知，否则合同应自动延续12个月的额外期限。可变费用按系列中每个不同的月份分配。我们的收入是在扣除向客户开具的适用销售税后入账的。

在主题606中可用，我们应用了组合方法的实际权宜之计，将客户收入作为一个集体而不是个人合同进行核算。根据我们对该投资组合中包含的合同的历史知识以及客户的相似性质和特征，我们得出结论，财务报表的影响与逐个合同核算收入的影响没有实质性区别。

收入在一段时间内确认。我们的客户可以同时获得和使用我们的绩效提供的好处。此外，我们选择了主题606中提供的 “开票权” 的实际权宜之计作为衡量进展的标准，因为我们有权从客户那里获得与迄今为止业绩价值直接对应的金额的付款。在某些安排中，在向客户开具发票之前，可能会对我们在客户合同下的绩效给予考虑。我们的收入安排不包含重要的融资部分。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，总收入的79％和75％分别归因于签订定价合同的客户，而交易客户分别占21％和25％。定价合同通常是年度或更长时间的合同，可自动续订。

如果客户在我们向客户转移服务之前支付了对价，则这些金额将被归类为递延收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日，递延收入余额为70万美元，全部预计将在未来12个月内实现。关于截至2022年12月31日的递延收入余额，在截至2023年12月31日的年度中，70万美元被确认为收入。

截至2023年12月31日，预计未来将确认1,580万美元的收入，用于未履行或部分未履行的履约义务，这些义务与期限超过12个月的定价合同有关，其中870万美元的收入将在2024年确认，460万美元将在2025年确认，460万美元将在2026年确认，80万美元将在2027年确认。由于我们无法控制的因素，实际识别时间可能会有所不同。我们排除完全与未履行的履约义务和合同相关的可变对价，并根据向客户开具发票的权利确认此类可变对价。

销售佣金是在客户关系期限内持续产生和记录的。这些成本记录在销售和营销费用中。

此外，我们选择了切实可行的权宜之计，即不披露以下未履行义务的价值：（i）最初预期期限为一年或更短的合同，以及（ii）我们按有权为所提供的服务开具发票的金额确认收入的合同。

可疑账户备抵金

我们保留可疑账目备抵金，以弥补因客户无法支付所需款项而造成的估计损失。管理层根据个人应收账款余额的账龄、最近的付款记录、合同条款和其他定性因素（例如与客户的业务关系状况）来确定是否需要为客户的应付金额提供备抵金。从历史上看，我们对可疑账目的估计与实际结果没有实质性差异。截至2023年12月31日和2022年12月31日，可疑账款备抵金额分别为20万美元和6万美元，这笔备抵金已包含在合并资产负债表的应收账款净额中。

所得税

我们根据 ASC 740 核算所得税， “所得税，”这要求使用资产和负债法来核算所得税。根据资产和负债法，递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债所得税基础之间的差额计算的，使用在预计变现或结算相关资产或负债时适用的既定税率。递延所得税支出或收益基于每个时期的资产或负债的变化。如果现有证据表明递延所得税资产的部分或全部可能无法变现，则需要估值补贴以将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。截至2022年12月31日，我们的全额估值补贴为800万美元。在截至2023年12月31日的年度中，我们发布了先前记录在递延所得税资产上的估值补贴。我们得出的结论是，由于我们确定的所得税前历史累积正收入加上近年来的永久差异、对未来应纳税所得额的预测以及应纳税临时差额的逆转，截至2023年12月31日递延所得税资产的变现可能性很大。

ASC 740澄清了不确定税收状况的会计处理。这种解释要求实体根据税收状况的技术优势，在合并财务报表中确认该税收状况的影响，前提是该状况经审查后更有可能得以维持。确认的所得税状况以实现可能性大于50％的最大金额来衡量。确认或衡量标准的变化反映在判断发生变化的时间段内。公司的会计政策是，在必要时，将与不确定税收状况相关的利息和罚款分别计入合并运营报表中的利息支出和其他支出的一部分。

商誉以外的无形资产

我们的无形资产最初按产生的资本化实际成本、收购成本或作为业务合并的一部分收购的公允价值入账，并在各自的估计使用寿命内按直线摊销，在此期间，资产预计将直接或间接地为公司未来的现金流做出贡献。公司的无形资产是为内部使用而开发的软件。据估计，无形资产的使用寿命为5-10年。

根据 ASC 350-40，“软件—内部使用软件，”我们将符合条件的成本资本化，包括工资和员工福利、基于股份的薪酬、相关员工产生的差旅费用，以及在应用程序开发阶段开发或获取供内部使用的软件时产生的开发内部使用软件的其他相关成本。一旦为内部使用而开发的软件准备就绪，将在其使用寿命内按直线分期摊销。

善意

根据 ASC 350，“无形资产——商誉和其他，”至少每年对商誉进行减值测试，或者在事件或情况变化表明此类资产的账面金额可能无法收回时，通过评估定性因素或进行定量分析来确定其公允价值是否更有可能超过账面价值。量化评估涉及使用市场参与者的假设来确定每个报告单位的公允价值。对于申报单位账面金额超过其公允价值的金额，实体应确认减值费用，但不得超过分配给该报告单位的商誉金额。

2023年10月1日和2022年10月1日，我们对申报单位进行了定性评估，根据该评估，没有发生任何表明申报单位的公允价值很可能低于其账面金额的事件。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们没有记录商誉减值亏损，截至2023年12月31日，没有累计商誉减值亏损。

为了审查减值和商誉的可收回性，在确定申报单位的公允价值时，我们必须对估计的未来现金流和其他因素做出各种假设，包括市场倍数、贴现率等。

长期资产的减值

每当事件或情况变化表明其相关账面金额可能无法根据ASC 360-10-15收回时，有限寿命的无形资产将在其各自的使用寿命内摊销，并与其他长期资产一起定期进行减值评估，”长期资产的减值或处置。” 在评估长期资产（包括有限寿命的无形资产以及财产和设备）的可收回性时，公司根据ASC 360-10-15对资产的使用和最终处置预计产生的未来现金流进行了最佳估计。如果归属于该资产的预计未来未贴现现金流入减去预计的未来未贴现现金流出量小于账面金额，则减值损失的确认金额等于该资产账面价值与其公允价值之间的差额。待处置和有承诺处置计划的资产，无论是通过出售还是放弃，均按账面价值或公允价值减去出售成本的较低值列报。

资产可回收性是一个涉及管理层判断的领域，需要评估未贴现的未来现金流是否可以支持资产的账面价值。在计算未来的现金流时，需要对收入增长率、毛利率百分比和终端增长率等高度不确定性问题做出某些假设。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们没有记录长期资产的减值损失。

基于股份的薪酬

根据ASC 718的规定，我们将基于股份的员工薪酬入账，“薪酬——股票补偿。” 根据ASC 718，我们根据奖励的授予日公允价值来衡量为换取股权工具奖励而获得的员工服务的成本，对于仅受服务条件约束的奖励，在员工需要提供服务以换取奖励的时期（通常是归属期）内直线确认成本。对于具有绩效和服务条件的奖励，当有可能达到绩效标准时，我们开始记录基于股份的薪酬，并使用加速归因方法确认成本。我们会在没收发生时对其进行说明。

我们已经发布了基于绩效的归属标准的股票奖励。在我们开始记录基于股份的薪酬支出之前，必须有可能实现这些里程碑。当基于绩效的归属标准被认为可能时，我们就会开始确认薪酬支出。在认为有可能实现基于绩效的标准期间，美国公认会计原则要求立即确认自最初发放之日以来所有先前未确认的薪酬。因此，在被认为可能取得成就的时期内记录的薪酬支出可能包括与前期相关的大量先前未记录的薪酬支出。对于任何不再认为基于绩效的归属标准可能的基于股份的奖励，先前确认的薪酬成本将被撤销。截至2023年12月31日，除了 “合并财务报表附注” 附注10 “基于股份的薪酬” 中定义的标准四和五外，我们已经实现了所有基于股票的奖励的绩效标准。

最近发布的会计准则

见第二部分第8项，“财务报表和补充数据——附注2。重要会计政策摘要-(r) 最近发布的会计准则。”

第四季度财务业绩

在截至2023年12月31日的三个月中，与截至2022年12月31日的三个月相比：

全年财务业绩

对于截至2023年12月31日的财年，与截至2022年12月31日的年度相比：

非公认会计准则财务指标的使用和对账

管理层根据各种关键指标评估我们业务的财务业绩，包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的毛利、调整后的毛利率和自由现金流（“FCF”）的非公认会计准则指标。调整后的息税折旧摊销前利润是一项等于净收益（亏损）的非公认会计准则财务指标，是基于美国公认会计原则的最直接可比财务指标，不包括利息收入、净额、所得税支出（收益）、折旧和摊销、基于股份的薪酬支出、诉讼成本以及长期资产的注销等。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比。调整后净收益是一种等于净收益（亏损）的非公认会计准则财务指标，是基于美国公认会计原则的最直接可比的财务指标，不包括基于股份的薪酬支出、以无形资产为资本的基于股份的薪酬摊销以及离散的税收项目，包括调整的税收影响。我们将调整后的每股收益定义为调整后的净收益除以已发行股票的加权平均值。我们将调整后的毛利润定义为收入减去收入成本（不包括折旧和摊销），将调整后的毛利率定义为调整后的毛利占收入的百分比。我们将FCF定义为经营活动提供的净现金通过购买不动产和设备以及无形资产中包含的资本化成本而减少。

以下是净收益（亏损）（最直接可比的美国公认会计准则财务指标）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

以下是净收益（亏损）（最直接可比的美国公认会计准则财务指标）与调整后净收益的对账情况：

(1) 在截至2023年9月30日的三个月中，由于我们发放了先前记录在递延所得税资产和累计研发税收抵免中的估值补贴，计算调整后净收入不包括在内，因此确认了1,030万美元的所得税优惠。

(2) 调整的税收影响是使用预期的联邦和州法定税率计算的。在截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，联邦和州所得税的预期税率约为25.75％。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中，此类调整没有税收影响，因为为递延所得税净资产提供了全额估值补贴。

(3) 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，调整后摊薄后每股收益的摊薄加权平均已发行股票是通过纳入未归属限制性股票单位计算的，由于公司在此期间的净亏损状况，未包含在美国公认会计准则摊薄后的加权平均已发行股票中。

以下是毛利（最直接可比的美国公认会计准则财务指标）与调整后毛利的对账情况：

以下是经营活动提供的净现金（最直接可比的美国公认会计原则指标）与FCF的对账情况：

为了帮助合并财务报表的读者了解管理层用于评估业务和进行财务规划的经营业绩，我们将调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后净收益、调整后每股收益、调整后毛利率、调整后毛利率和FCF的非公认会计准则指标作为我们经营业绩的补充指标。我们认为，它们为我们的投资者提供了有用的信息，因为它们消除了我们认为不代表我们的现金业务和持续经营业绩的某些项目的影响。此外，我们将它们用作内部报告不可分割的一部分，以衡量我们业务的业绩和运营实力。

我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的毛利、调整后的毛利率和FCF是相关的，它们提供了证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估与我们相似公司的经营业绩时经常使用的有用信息，也是我们业务运营实力的指标。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润消除了大量非现金折旧和摊销、基于股份的薪酬支出以及其他非经常性项目影响的不均衡影响，可以与前一时期或预测进行有用的比较。调整后的息税折旧摊销前利润率按调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比计算。我们认为，调整后的净收益通过取消某些非现金支出和其他项目，为评估同期经营业绩提供了额外的手段，否则这些支出可能会使我们的持续业务与前期的持续业务进行比较变得更加困难和模糊不清。调整后净收益是一项等于净收益（亏损）的非公认会计准则财务指标，不包括基于股份的薪酬支出、以无形资产为资本的基于股份的薪酬的摊销以及离散的税收项目，包括调整的税收影响。我们将调整后的每股收益定义为调整后的净收益除以已发行股票的加权平均值。我们的调整后毛利是管理层在评估企业当前经营业绩时使用的衡量标准，其中不包括资产先前历史成本的影响，这些资产在资产的估计使用寿命内进行了系统支出和分配，这可能不代表当前的运营活动。我们调整后的毛利润是使用收入减去收入成本（不包括折旧和摊销）来计算的。我们认为，调整后的毛利通过消除非现金折旧和摊销，特别是为内部使用开发的软件摊销的影响，为我们的投资者提供了有用的信息，从而为我们的核心经营业绩提供了基准，使我们能够持续分析多个时期基础业务的趋势。调整后的毛利率按调整后的毛利占收入的百分比计算。我们认为，FCF是衡量扣除资本支出后可用于运营费用和业务投资的现金的重要流动性指标。FCF是管理层用来了解和评估企业在一段时间内的运营业绩和趋势的衡量标准。FCF的计算方法是使用经营活动提供的净现金减去不动产和设备购买以及无形资产中包含的资本化成本。

调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的毛利、调整后的毛利率和FCF并不是应被视为替代或比根据美国公认会计原则提出的财务指标更有意义的绩效指标。此外，FCF并不旨在代表我们可用于全权支出的剩余现金流，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。我们衡量调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后净收益、调整后每股收益、调整后毛利、调整后毛利率和FCF的方式可能无法与其他公司提出的类似标题的指标相提并论，也可能与我们在各种协议中使用的相应指标不相同。

季度财务数据（未经审计）

下表列出了公司未经审计的季度合并运营报表数据以及某些直接可比的美国公认会计准则财务指标与非公认会计准则财务指标的对账，包括截至2023年12月31日的两年期中每个季度的调整后息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后每股收益、调整后毛利率和FCF。公司编制的未经审计的季度合并运营报表数据与2023年10-K表中其他地方包含的经审计的合并财务报表一致。管理层认为，这些表中的财务信息反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，管理层认为这是公允列报这些数据所必需的。这些信息应与2023年10-K表中其他地方包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。历史时期的结果不一定代表任何未来时期的结果。