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华盛顿特区,20549
表格:10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至本财政年度止3月31日, 2024 |
| |
| 或 |
| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 关于从到的过渡期 |
| |
| 委托文件编号:001-41617 |
| Nextracker Inc. |
| (注册人的确切姓名载于其章程) |
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-5047383 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
| | |
6200 Paseo Padre Parkway, 弗里蒙特, 加利福尼亚94555 |
(地址,包括注册人主要执行办公室的邮政编码) |
| | |
| (510) 270-2500 | |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)款登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.0001美元 | | NXT | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
通过勾选标记检查注册人是否是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是的 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的,是☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是*☒No:The☐
在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),注册人是否以电子方式提交了根据S—T法规第405条要求提交的所有交互式数据文件。 是*☒No:The☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是☒
根据纳斯达克全球精选市场当天报告的2023年9月29日(注册人最近完成的第二财年的最后一天)注册人A类普通股股票的收盘价,注册人的非关联公司持有的A类普通股的总市值约为美元2.5十亿美元。
截至2024年5月20日,已有 141,291,252注册人发行的A类普通股和3,856,175注册人已发行的B类普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与其2024年股东年会有关的部分通过引用并入本表格10-K的第三部分。此类委托书将在本10-K表格年度报告所涉会计年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
| | | | | | | | |
| 目录 | |
| 第一部分 | 页面 |
| 前瞻性陈述 | 1 |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 42 |
项目1C。 | 网络安全 | 42 |
第二项。 | 属性 | 44 |
第三项。 | 法律诉讼 | 44 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 44 |
| 第II部 | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 1 |
第六项。 | [已保留] | 1 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 1 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 60 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 61 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 99 |
第9A项。 | 控制和程序 | 99 |
项目9B。 | 其他信息 | 100 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 100 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 100 |
第11项。 | 高管薪酬 | 100 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 100 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 101 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 101 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 101 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 101 |
展品索引 | | 101 |
签名 | | 103 |
第I部分
前瞻性陈述
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告中包含的10-K表格中的某些陈述属于“前瞻性陈述”,符合修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)和修订后的1933年证券法第27A条(“证券法”)的含义。除历史事实信息外,其他所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于以下陈述:我们未来的财务业绩、现金流、流动性状况或其他结果我们管理层对未来运营的计划和战略,包括有关预期经营业绩、成本削减、重组活动、新产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购及其整合、资产剥离、剥离、剥离或其他分配、战略机会、证券发行、股票回购、股息和高管薪酬;;交易的影响(如定义)的陈述在本年度报告表格10-K其他部分所列合并财务报表附注6中)关于我们的业务;根据应收税金协议(定义见下文)的预期付款;增长、下降和我们出售给;新的或经修订的法律、法规和会计声明;未来监管批准的市场的其他趋势及其时间;未偿债权、法律诉讼、税务审计和评估以及其他或有负债;未来税率、税收抵免和其他税收拨备;未来外币汇率和这些利率的波动;一般经济和资本市场状况;任何前述;假设的预期时间以及我们打算或相信将或可能在未来发生的事件或发展的任何其他陈述。诸如“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“项目”、“目标”、“可能”、“潜在”、“预测”和“定位”等术语以及对未来期间的类似提法旨在识别前瞻性表述,尽管并非所有前瞻性表述都附有此类表述。
前瞻性陈述基于我们管理层根据他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他他们认为合适的因素的经验和看法所作的假设和评估,仅代表我们截至10-K表格年度报告日期的预期。
前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能会导致我们的实际结果、业绩或其他事件与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或其他事件大不相同。鉴于这些不确定性,您不应过度依赖前瞻性陈述。您应完整阅读这份10-K表格年度报告和我们在此提交的作为证物的文件,并了解我们未来的实际结果、业绩或其他事件可能与我们预期的大不相同。
可能导致实际结果、业绩或其他事件与我们的预期大不相同的重要因素包括:
•对太阳能的需求,反过来,我们的产品;
•太阳能跟踪器行业的竞争压力;
•来自传统能源和其他可再生能源的竞争;
•我们的运营结果的变异性,包括我们客户业务的波动以及与季节性天气相关的中断;
•减少、取消或终止政府对可再生能源和太阳能的激励或强制使用的法规;
•我们对供应商的依赖以及供应商的任何问题或供应链的中断;
•我们有能力根据商业条件或政府奖励标准快速建立美国或外国供应商的制造;
•全球贸易环境的变化,包括征收进口关税或禁止;
•进一步提高利率,或减少可获得的税收权益或项目债务融资,影响项目开发商和业主为太阳能系统;的成本融资的能力
•失去一个或多个我们的重要客户,他们无法履行合同,或他们拖欠我们的;
•我们的产品;中存在缺陷或性能问题
•我们产品开发运营中的延迟、中断或质量控制问题;
•与俄罗斯和乌克兰以及以色列和哈马斯之间持续冲突有关的全球破坏;
•由于通胀,利润率或太阳能项目融资的可用性面临压力;
•恶劣天气事件、自然灾害和其他灾难性事件;
•我们继续向新市场扩张;
•我们的负债;
•电力行业政策法规;
•电价下调;
•我们未能保护我们的知识产权和商业秘密,或未能成功对抗第三方的侵权指控;
•网络安全或其他数据事件;和
•“风险因素”一节所列的其他风险和不确定性。
除非法律要求,我们没有义务更新这些前瞻性陈述,或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因,即使未来有新的信息可用。我们要求《交易法》和《证券法》中包含的前瞻性陈述的安全港保护任何前瞻性陈述。
市场和行业数据
我们在本年度报告的Form 10-K中使用市场数据、行业预测和预测,特别是在题为“业务”的部分。我们从某些第三方信息来源获得了市场数据,包括公开的行业出版物和订阅式出版物,包括:
•Joule,细胞出版社杂志,生物表面和跟踪光伏系统的全球技术经济表现,2020年7月
•Lazard Ltd.,Levelalized Cost of Energy Plus,2023年4月
•《现在的可再生能源》《2020年可再生能源全球状况报告》
•Wood Mackenzie Ltd.,全球太阳能光伏跟踪器市场份额2023
•Wood Mackenzie Ltd.,2016全球光伏跟踪者前景:价格、预测、市场份额和供应商概况,2016年10月
行业预测是基于调查和筹备者的专业知识,不能保证任何行业预测都会实现。我们相信这些数据是可靠的,但我们没有独立核实这些信息的准确性,也没有确定其所依赖的基本经济假设。任何行业预测都基于各种专业人士的数据(包括第三方数据)、模型和经验,并基于各种假设,所有这些假设都可能在不另行通知的情况下发生变化。虽然我们没有意识到与本文中提出的市场数据有关的任何错误陈述,但行业预测和预测涉及风险和不确定因素,并可能根据各种因素而发生变化,包括在“风险因素”一节中讨论的因素。
项目1.业务
除文意另有所指外,本年度报告中所指的“耐世达”、“本公司”及“本公司”均指耐世达有限责任公司(以下简称“本公司”)及其在首次公开募股前的合并子公司(定义见下文),以及在首次公开募股后的公司及其合并子公司,以及与首次公开募股相关及在首次公开募股之后完成的相关交易。
我们的愿景
我们展望了一个由可再生能源提供动力的世界,在那里,所有人都可以获得清洁、负担得起的电力。
我们的使命
我们的使命是通过提供智能、可靠和高效的太阳能发电,成为最值得信赖和最有价值的可再生能源公司。
概述
我们是智能、集成太阳能跟踪器和软件解决方案的领先供应商,用于世界各地的公用事业规模和分布式发电太阳能项目。我们的产品使太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化公用事业规模的工厂性能。随着发电厂在全球30多个国家运营,我们提供太阳能跟踪器技术,在增加能源产量的同时降低成本,实现显著的工厂投资回报(ROI)。我们是全球市场的领先者,基于连续八年的吉瓦发货量。
太阳能跟踪器市场在推动全球能源转型中发挥着关键作用,因为它增加了能源产量,改善了能源成本的均衡化(LCOE)。如今,在美国、拉丁美洲和澳大利亚等成熟市场安装的大多数公用事业规模的项目都使用太阳能跟踪器,在中东和非洲等发展中的太阳能市场,太阳能跟踪器技术的采用正在增长。
我们已经开发了下一代太阳能跟踪器,使行能够独立移动,为客户提供进一步的好处。我们的智能独立行跟踪系统采用了专有技术,我们相信,与链接行、其他独立跟踪器产品和固定倾斜系统相比,这些技术可以产生更多能量,降低运营成本,更易于部署,并具有更高的可靠性。我们紧密集成的软件解决方案使用先进的算法和人工智能技术来进一步优化我们的跟踪器产品的性能和功能。
我们已经运送了超过 100截至2024年3月31日,我们的太阳能跟踪系统的总功率将增加到六大洲的项目,用于公用事业规模和分布式发电的太阳能应用。我们的客户包括工程、采购和建筑公司(“EPC”)以及太阳能项目开发商和业主。我们是世界上一些最大的太阳能EPC公司以及太阳能项目开发商和所有者的合格首选供应商。
我们由首席执行官丹·舒格于2013年创立,并于2015年被Flex Ltd(“Flex”)收购。2024年1月2日,Flex完成了对Flex股东所有剩余权益的剥离,我们现在是一家完全独立的公司。
我们在2024、2023和2022财年的运营和财务业绩证明了我们的增长和成功:
•2024财年、2023财年和2022财年,我们的收入分别为25亿美元、19亿美元和15亿美元。
•我们在2024财年、2023财年和2022财年分别创造了8.13亿美元、2.87亿美元和1.47亿美元的毛利润。2024财年、2023财年和2022财年的非GAAP毛利润分别为7.027亿美元、3.00亿美元和1.526亿美元。
•2024财年、2023财年和2022财年,我们的营业收入分别为5.871亿美元、1.685亿美元和6590万美元。2024财年、2023财年和2022财年的非GAAP营业收入分别为5.228亿美元、2.031亿美元和9040万美元。
•我们在2024财年、2023财年和2022财年分别创造了4.962亿美元、1.213亿美元和5090万美元的净收入。
•2024财年、2023财年和2022财年的非GAAP净收入分别为4.514亿美元、1.531亿美元和6990万美元。
•调整后的EBITDA在2024、2023和2022财年分别为5.215亿美元、2.09亿美元和9230万美元。
•2024、2023和2022财年的净收入占收入的百分比分别为19.8%、6.4%和3.5%。
•2024、2023和2022财年,调整后的EBITDA占收入的百分比分别为20.9%、11.0%和6.3%。
非GAAP毛利、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率均为非GAAP财务指标。见本年度报告10-K表其他部分“第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“非公认会计准则计量”部分。
行业趋势
对太阳能生产日益增长的需求是由太阳能日益增强的成本竞争力和包括脱碳和电气化在内的全球趋势推动的。
在全球范围内,许多国家、行业和公司一直在积极推行脱碳标准,承诺提高可再生能源发电的比例,同时减少化石燃料和核能发电的使用。这种追求,加上对电气化的日益增长的需求,以帮助实现温室气体减排,产生了对清洁能源生产的巨大需求。电气化是指电力取代其他能源消耗,如向电动汽车和电采暖的过渡。
太阳能是可再生能源领域增长最快的部分,已成为最具成本效益的批发能源发电形式之一。根据Lazard的数据,从2009年到2023年,太阳能发电成本下降了83%。1今天,太阳能发电与天然气和风能都具有竞争力,而且成本远远低于煤炭和核能等一些传统发电技术。
今天的公用事业规模的太阳能发电厂已经从固定倾斜系统发展到通常依赖太阳能跟踪技术,这些技术通过使太阳能电池板能够旋转和跟随太阳来增加发电量并改善工厂所有者的经济性2在天空中移动。单轴太阳能跟踪器可以增加太阳能项目的能效,比使用固定倾斜或固定的不跟踪太阳的电池板安装系统的项目产生的能量高出25%。跟踪器提供的能源生产的额外累积收入通常超过使用跟踪系统的增量成本,从而提高LCOE并为太阳能项目提供显著的投资回报。
我们的解决方案
我们提供智能、集成的太阳能跟踪器和软件解决方案,使用创新的设计方法来实现新功能,并扩展跟踪器在更广泛的地形和气候条件下的生存能力。
作为我们使命的一部分,我们寻求提供低碳技术解决方案和可持续供应链倡议,以帮助推动清洁能源的未来。
太阳能跟踪解决方案组合
NX Horizon是我们的旗舰太阳能跟踪解决方案。NX Horizon的智能太阳能跟踪器系统提供了我们认为具有吸引力的LCOE,并且比我们产品组合中的任何其他跟踪器都部署得更多。根据我们的内部分析、经验和客户反馈,我们认为与传统的链接行跟踪器相比,我们通常具有LCOE优势。NX Horizon的系统沿着跟踪器行安装单行面板。NX Horizon可靠的自给电机和控制系统、平衡的机械设计和独立的排架结构为项目设计提供了灵活性,同时降低了运营和维护成本。NX Horizon具有自动对准模块导轨和防震紧固件,可以轻松、快速地进行安装。这种自给自足、分散式的架构允许每一排在现场供电之前投入使用,并设计成能够承受大风和其他不利天气条件。NX Horizon结合了几个关键功能,与竞争对手的设计相比,这些功能提高了性能、可靠性和可操作性。
1Lazard有限公司,2023年能源成本平坦化+版本16。
2Joule,细胞出版社杂志,生物表面和跟踪光伏系统的全球技术经济表现,2020年7月
2022年3月,我们推出了NX Horizon-xtr,这是我们的地形跟踪器,旨在扩大在地形倾斜、不平坦和具有挑战性的场地上的跟踪器的潜在市场。NX Horizon-XTR符合现场的自然地形,减少或取消了挖方和填方土方,并缩短了基础长度。这些好处有助于加快施工进度,并使跟踪器在困难的地点更经济、更环保。
•独立的行。在过去的十年中,电机和控制系统成本的大幅下降帮助加速了独立行跟踪系统在链接行体系结构上的采用。除了能够单独旋转每一行之外,独立的行还提供了许多好处,例如增加了冗余度,因此降低了组件单点故障的风险,现场布局灵活,包括降低了分级要求,易于安装,以及易于维护和操作,包括不受限制的车辆访问。
•机械平衡排。我们获得专利的机械平衡排具有几个优点,包括更大的运动范围,与竞争产品相比,旋转面板所需的能量更少,以及减少部件磨损。机械平衡还可以使太阳能电池板在中央支撑梁(扭矩管)上方得到更大的提升,通过允许更多的反射光到达电池板的背面,显著提高双面应用中的能量产生。双面面板在正面和背面都能吸收阳光,经常被用于公用事业规模的项目。
•自给自足。我们的跟踪器设计包括在每排上放置一个小型太阳能电池板,为跟踪器提供动力,从而消除了对更昂贵的交流电源的需求。此外,我们的自供电控制器还通过收集和分发实时传感器数据来实现高级软件功能。
•地形跟踪能力。与将跟踪器行限制在平面上的典型设计不同,NExtracker的NX Horizon-XTR和NX Horizon XTR-1.5变种符合场地的自然地形起伏。Xtr消除或降低了挖方和填方土方工程的成本和影响,不需要复杂的接缝或额外的部件,减少了基础材料,简化了许可,加快了项目施工进度,同时最大限度地减少了环境影响,降低了项目风险。NX Horizon-XTR能够显著减少土方量,使许多原本不可行的地点在经济上成为太阳能跟踪器的可行地点。更少的土方工程降低了前期成本,改善了调度,同时减轻了对表层土壤、自然栖息地、原生植被和自然排水特征的环境影响。
•嵌入式传感器和连接性。如果客户单独购买,我们的嵌入式传感器和具有实时连接的无线网状网络可以实现关键组件的可见性和系统监控,以及远程维护、升级和未来的软件增强。
•运维效率。我们精心设计的紧固件取代了标准的螺母和螺栓。我们的紧固件提高了长期可靠性,并消除了使用螺母和螺栓连接在一起的系统所需的定期检查和维护的需要。
•密封的高架驱动系统。我们所有的跟踪器都有密封的齿轮、发动机和控制器,它们通常升高到离地面三英尺或更高的地方,帮助保护系统免受灰尘、洪水和地面积雪和冰雪的影响。
2024年4月,我们推出了NX Horizon Low Carbon,这是业界首个减少碳足迹的太阳能跟踪器解决方案,这意味着与我们传统的离岸生产的跟踪器相比,体现的二氧化碳当量温室气体排放量更少。我们的旗舰产品NX Horizon太阳能跟踪器系统最初在美国市场提供,提供当地来源的材料,包括使用电弧炉(EAF)制造、回收钢,以及战略上位于项目现场附近的物流。第三方验证的生命周期评估(LCA)方法为我们的客户提供了关于减少碳足迹、土地使用、用水量和其他与整个生命周期相关的指标的文档,包括太阳能跟踪器的采购、制造、交付和运营。
软件解决方案组合
我们提供多种软件解决方案来优化我们的跟踪解决方案的性能和功能。我们的软件在单独的基础上授权,并与我们的跟踪器产品集成,利用这些解决方案中的嵌入式传感器、通信和控制功能。当我们开发新的软件功能时,我们可以向客户现有的已安装机队以及新项目提供这些功能。通过软件创新,我们能够随着时间的推移提高能源产量和可操作性,为我们的客户提供差异化的好处。
TrueCapture是一种智能、自调整的跟踪器控制系统,它使用机器学习将大多数项目的典型太阳能发电厂的发电量提高1-2%。虽然链接的行跟踪系统使所有行都朝向太阳的相同方向,但TrueCapture通过不断优化每个单独跟踪行的位置来响应不同的地形和不断变化的天气条件,从而提高了太阳能发电厂的产量。
NX Navigator协助太阳能发电厂所有者和运营商监控和保护他们的太阳能项目。直观的仪表盘帮助工厂管理人员准确地可视化现场、子场和个人跟踪器级别的实时运营数据。此外,NX Navigator的安全功能包括单击飓风/台风存储模式和冰雹存储模式,这两种模式都可以快速命令太阳能跟踪器旋转到最大倾斜位置,以应对恶劣天气,并显著降低太阳能电池板损坏的风险。
Zonal Difference在TrueCapture的产量优化和控制软件上进行了扩展,是一种新的跟踪功能,可以在快速变化的辐照条件下增强能量生成。这项新技术包括额外的高空间分辨率传感和新的控制算法,根据整个发电厂云层覆盖的变化调整跟踪器。配备Zonal Difference的发电厂可以“追逐云”以获得额外的能量,而不会在晴朗的天空条件下影响跟踪性能。Zonal Difference是TrueCapture地形自适应逐行跟踪模式和Split Boost的补充,Split Boost是一种针对半单元模块的跟踪优化算法。
我们解决方案的优势
我们以全面和前瞻性的观点进行跟踪,以提高太阳能发电厂的能源生产水平,降低运营和维护成本。我们的跟踪器提供高水平的性能和可操作性,并通过我们单独授权的软件解决方案随着时间的推移而改进。我们认为跟踪器不仅是太阳能电池板的物理安装和旋转平台,也是整个太阳能发电厂智能控制和优化的纽带。我们的创新方法提供了以下显著的竞争优势:
•下一代架构。我们的自平衡独立排架构提供了许多性能和成本优势,包括提高可靠性、维护车辆更容易接近、旋转范围宽以及能够逐行优化跟踪器角度以增加能源生产。与一些链排设计不同的是,我们的关键驱动部件位于离地面很远的地方,以减少洪水和地面积雪和冰雪的风险。
•先进的软件和传感器功能。我们通过硬件和软件集成来优化性能和可操作性,并通过严格的测试和现场测量和验证进行了验证。我们的软件解决方案与分散在整个太阳能发电厂的数据挖掘传感器网络相连接,使操作员能够针对各种遮阳和照明条件优化性能,并有效地管理大规模的太阳能发电厂。
•易于部署。我们的解决方案旨在增强客户的系统配置和规划,降低与平整、土方、锚定、部署和其他安装相关的成本,并缩短部署和运营时间。我们的跟踪器是自供电的,减少了系统对成本更高的交流电源的持续依赖,并允许新建工厂比跟踪需要外部电源才能运行的解决方案早几周或几个月开始发电。
•未来的可升级性。我们采取创新的方法,随着时间的推移对我们的跟踪器进行优化,通过对我们单独销售的软件解决方案进行未来的软件增强,使我们能够向传统和新的太阳能项目发布改进的特性和功能。
•恶劣天气缓解。我们的系统结合了多种方法来降低损坏风险,同时在恶劣天气条件下保持尽可能多的能源生产。我们的跟踪器使用基于动态风力缓解研究的积风方法和减振,在降低与大风相关的风险的同时,寻求将对能源生产的影响降至最低。我们的软件还提供快速装载模式,以降低冰雹损坏的风险,并具有在失去电力后不久自动将电池板置于装载位置的功能。
•双面太阳能电池板的优质生产。我们的跟踪器平台旨在优化双面太阳能电池板的生产。双面面板在正面和背面都能捕捉阳光,越来越多地被用于公用事业规模的项目。我们的架构旨在减少障碍物,这些障碍物可以阻止反射光到达面板的背面。
顾客
截至2024年3月31日,我们庞大而多样化的客户群由30多个国家和地区的200多名活跃客户组成。我们产品的客户和所有者包括许多业内最大和最成功的公司。我们的EPC客户通常一次为他们的客户构建多个项目,并且通常在每个项目的基础上做出购买决定。少数客户将我们的产品部署在地面分布式发电项目中,例如为客户的建筑物或设施供电。在2024财年,我们68%的收入来自美国的项目,32%来自国际市场的项目。
在2023财年,我们开始了我们的批量承诺协议(VCA)计划,该计划包括与开发商、工厂所有者和EPC签署的合同,其中包括通常在多年内部署的多个项目。截至2024财年末,我们的积压金额超过40亿美元,其中包括特定于项目的采购订单和包含多个特定项目的VCA。我们将积压定义为已执行的合同或采购订单,其中包含EPC和VCA的保证金和特定材料清单,客户在指定项目开始日期的特定项目组合上交付保证金。
销售和市场营销
我们的销售和营销战略专注于与参与开发、建设、拥有和维护公用事业规模的太阳能项目的关键各方建立长期关系。我们向这些各方介绍我们的解决方案的好处,包括与竞争产品相比,我们的解决方案具有更高的能效性能、卓越的可施工性、可靠性、易维护性以及先进的软件和传感器功能。我们利用各种技术来建立对我们价值主张的认识并进行交流,包括全面的数字营销活动、独立研究、白皮书、培训计划、思想领导力研讨会以及参与行业会议和活动。我们在单个项目的基础上和通过长期主供应协议销售系统。
我们的协作、全项目生命周期销售方法涉及与开发商、独立工程师、EPC及其分包商、项目运营商和业主以及运营和维护提供商密切合作。我们作为战略合作伙伴,在项目生命周期的所有阶段与客户和利益相关者通力合作,以确保成功,包括在场地设计/布局、风能研究、岩土分析和价值工程方面的合作。一旦销售完成,我们的项目管理团队将通过安装和调试阶段继续与客户接触,以确保顺利交付和项目执行。然后,我们的资产管理团队为项目的整个生命周期提供持续的技术和一般客户支持,提供系统监控、培训计划、备件管理和其他维护服务。这种方法与客户组织建立了一系列广泛的接触点,加强了关系中的忠诚度,从而推动了与客户的回头客业务和进入新市场。
我们在每个市场都有区域销售负责人,由当地项目工程团队和其他专家提供支持,帮助客户评估我们的解决方案,并根据当地市场特点优化系统设计。由于跟踪器在公用事业规模的发电厂中的关键作用,跟踪器的采购基于一套复杂的购买标准,投入往往来自多个利益相关者。因此,我们经常在销售过程中与多方接触,包括直接买家(如开发商或EPC)和其他利益相关者(如长期工厂所有者)。我们相信,在整个项目生命周期中,我们全面的市场营销方法在所有利益相关者关系中创造了粘性和忠诚度,随着客户扩展到新市场,这种关系可以继续下去。
我们的全球多元化运营足迹使销售、工程以及关键的产品和项目支持职能非常接近世界各地的主要跟踪器市场。这使我们能够确保客户在整个项目生命周期中取得成功,从销售和项目设计工程利用当地的专业知识来优化系统设计,以满足地区需求,并通过部署和商业运营。我们有能力为当地时区的人员提供及时的商业和技术支持,距离客户和项目现场只有很短的旅行距离。
在美国,我们主要在加利福尼亚州和田纳西州拥有敬业的销售人员,为广阔的地理市场提供服务。我们的国际销售代表分布在西班牙(马德里和塞维利亚)、澳大利亚(曼利)、墨西哥(墨西哥城)、印度(海得拉巴)、阿联酋(迪拜)和巴西(S圣保罗)。马德里、曼利、墨西哥城、海得拉巴和S圣保罗的销售人员由具有丰富当地专业知识的地区项目工程和项目管理人员组成。这些区域团队利用对每个项目的当地司法管辖区、法规、语言和文化以及特定位置安装注意事项的深入了解,以促进客户的成功。几个国际办事处为我们的美国总部提供供应链、运营和研发支持。我们位于印度海得拉巴的办事处拥有300多名员工,分布在销售、工程、项目管理和企业支持部门。
自2024年3月31日起生效。该办事处不仅是支持南亚、新兴中东和非洲市场部署的地区中心,而且是一个独立的研发中心,与我们的美国总部一起进行并行技术开发,加快新功能和产品的上市时间。
研发
我们将大量资源投入到我们的研发工作中,以保持和扩大我们差异化的技术和创新领先地位,并为我们的客户提高价值。
我们运营最先进的产品测试设施,对单个组件和整个系统架构进行功能和可靠性测试。约7,800平方英尺的实验室空间专门用于产品的快速成型以及机械、电气和环境分析。我们的“卓越太阳能中心”毗邻我们加利福尼亚州弗里蒙特的总部。这个占地6英亩的室外设施是一个协作技术展示和研究设施,使我们的工程团队和技术合作伙伴能够在现实世界的发电厂环境中开发、测试和商业化专有技术。这一设施与我们的核心工程人员位于同一地点,使我们能够加快新产品的上市时间。此外,我们在巴西还有一个太阳能卓越中心。
我们还赞助了一个内部计划,与专注于下一代技术的专门团队一起孵化新的产品概念。这个团队探索了各种可能被我们的核心业务采用的想法。它考虑了工厂级软件和控制解决方案、模块化发电厂和微电网平台以及发电厂组件和系统的智能集成等概念。
我们相信,我们在与恶劣天气缓解相关的研发方面处于行业领先地位,并与领先的工程公司合作,在动态风力分析方面开创了先河。我们开创性的风洞研究导致了涡流脱落等现象的表征,并影响了整个行业的跟踪器防风策略。同样,为了了解冰雹损害风险,我们与第三方实验室合作开发了优化的保护策略,最终为我们的NX Navigator工具提供了信息。我们拥有一支在太阳能跟踪行业拥有丰富经验的团队,他们来自多个工程领域,包括电气、民用和机械领域。截至2024年3月31日,我们拥有277名研发员工,包括工程师、数据科学家和其他相关职能人员。
我们的研发努力不仅限于跟踪器,还包括与其他发电厂组件集成相关的举措,以降低成本并提高性能、可用性和可分派性。该团队成功地扩展了我们的核心技术,在能量存储系统变得普遍时提供与它们的卓越集成。
知识产权
我们业务的成功在一定程度上取决于我们维护和保护我们专有技术、信息、流程和诀窍的能力。截至2024年3月31日,我们已批准104项美国专利,227项已授予非美国专利,295项美国和非美国专利申请正在审批中,其中包括在美国待定的临时专利申请和我们整个产品组合的待定申请。我们在美国颁发的专利计划在2028年至2041年之间到期。我们另外有115项已授予美国和非美国专利,还有11项美国和非美国专利申请正在等待处理,这些申请来自最近正在进行的专利申请。我们的专利涵盖广泛的解决方案,包括安装、组装、软件、方法和太阳能跟踪器相关技术。
除了专利保护外,我们还依赖美国的商业秘密法律和其他国家的类似法律来保护我们对不可申请专利的专有技术和难以执行专利的过程的利益。
我们还使用保密协议和其他合同安排来保护我们的知识产权。我们的政策是让我们的员工签订保密和专有信息协议,以解决知识产权保护问题,并将他们在受雇于我们期间开发的所有发明、设计和技术转让给我们。我们还要求我们的客户和业务合作伙伴在披露我们的技术或商业计划的任何敏感方面之前签订保密协议。我们可能没有与所有适用的人员、客户和合作伙伴签订此类协议,并且在专有信息协议的情况下,此类协议可能需要额外的文件才能将任何专有信息分配给我们。此外,此类个人或实体可能会违反此类协议的条款。
政府激励措施
联邦、州、地方和外国政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商和制造商提供激励,以税收抵免、退税和其他财政激励的形式推广太阳能发电。这些激励措施的范围和持续时间因地理市场而异。在并网应用市场中,太阳能被出售给有组织的电力市场或根据购电协议出售,这在很大程度上往往取决于这些政府补贴和经济激励措施的可得性和规模。
美国联邦政府的激励措施
从历史上看,对我们业务最重要的激励计划是太阳能项目的投资税收抵免(“ITC”)。ITC允许纳税人在投入商业使用的太阳能系统中,通过符合条件的成本基础的一定百分比来抵消其联邦所得税负担。最近,与国内内容制作有关的联邦激励措施提供了额外的激励措施,如下所述。
2022年《降低通货膨胀法案》(IRA)对太阳能项目的激励措施做出了重大改变。由于爱尔兰共和军做出的改变,美国纳税人可能有权对2021年后投入使用的某些符合条件的项目征收30%的ITC税,而对于2022年后投入使用的满足某些“国内含量”要求的项目,美国纳税人可能会进一步提高到40%。对于2022年后投入使用的项目,如果项目(1)不满足现行工资和学徒要求,(2)最大净产出大于或等于1兆瓦的电力(以交流电衡量)或热能,以及(3)于2023年1月29日(即美国国税局(IRS)发布有关现行工资和学徒要求的指导意见后60天)或之后开始建设,这些抵免金额可减少80%。
根据IRA,对于2024年后投入使用的某些符合条件的项目,ITC和生产税收抵免(“PTC”)中的每一个都将被类似的“技术中性”税收抵免激励措施所取代,这些激励措施模仿ITC和PTC,但也要求项目满足“零温室气体排放”标准才有资格享受税收抵免。这一新的税收抵免制度将继续适用于2033年底之前开始建设的项目,届时抵免将受到逐步淘汰时间表的限制。
此外,位于“能源社区”或“低收入社区”的设施,或属于“低收入福利项目”或“低收入住宅建筑项目”的设施,有可能获得某些其他递增的税收抵免。或者,根据爱尔兰共和军,美国纳税人可以获得临时技术合同,但对于同一项目,不能同时获得临时技术合同和国际贸易中心。PTC适用于符合条件的太阳能项目生产的电力,并在符合条件的太阳能项目投入使用后十年内出售给无关人员,相当于2023年日历年(2021年后投入使用的项目)每千瓦时2.75美分的通胀调整金额,符合条件的太阳能项目每千瓦时产生的电力每年更新一次。对符合国内含量要求的项目,按授信额度的10%增加授信。如果不满足某些要求,PTC将受到同样80%的折扣,其他增量积分也可用于PTC。
通常寻求国内成分奖励积分的合格设施或能源项目必须满足美国国内对钢铁和制成品的某些采购或生产要求。此外,报告国内内容奖金积分的美国纳税人必须满足某些认证、记录保存和证明要求。
2023年5月12日,美国财政部和美国国税局发布了2023-38号通知,就爱尔兰共和军的国内内容奖金抵免提供了指导。在2023-38号通知中,财政部和美国国税局宣布,他们打算在未来提出适用于2023年5月12日之后结束的纳税年度的法规,在此期间,纳税人可以依赖2023-38号公告中描述的规则,对任何合格太阳能项目的国内内容奖金抵免要求,如果该项目的建设在即将在联邦登记册上公布拟议法规的日期之后90天之前开始。
最近,美国财政部和美国国税局于2024年5月16日发布了2024-41号通知,就IRA的国内内容奖励抵免提供了额外的指导,这提供了一个新的避风港,纳税人可以选择使用它来对适用的项目组成部分进行分类,并计算适用项目中的国内成本百分比,以有资格获得国内内容奖励抵免金额。
2023年12月15日,美国财政部和美国国税局发布了一份拟议规则制定和公开听证会的通知,对第45x条先进制造业生产信贷(简称45x条信贷)提供了初步指导,这是一项
由制造商在国内生产和销售的每个清洁能源组件随着时间的推移而赚取的单位税收抵免。除了太阳能电池、电池板、逆变器、电池组件和其他太阳能组件外,美国制造的某些跟踪器组件-特别是扭矩管和结构紧固件-也可以享受此类税收抵免。对于在美国生产并在2022年后出售给无关各方的符合条件的部件的制造商,第45x条的信用额度可以在2032年底之前获得。
第45x款积分的金额因符合条件的组件而异。就扭矩管和结构紧固件而言,到2029年底,抵免金额分别为每公斤87美分和每公斤2.28美元。
在2030年、2031年和2032年的每个日历年,第45条贷方金额将减少这些金额的25%。我们希望我们合格的美国制造供应商能够享受到第45X条款的信用额度,我们将寻求将这些经济利益中的一部分分摊到我们购买扭矩管和紧固件的成本中。
虽然根据《爱尔兰共和法》可获得的第45x条抵免可提供税收优惠,但拟议的法规尚未敲定,仍需接受公众意见。关于如何解释和实施《利率协议》的规定还存在不确定性。虽然我们相信我们的某些产品,即扭矩管和我们的部分结构紧固件,将符合第45x条的规定,但我们最终受益于第45x条和其他爱尔兰共和军税收抵免的能力并不得到保证,在很大程度上取决于财政部法规的最终范围、条款和条件。
对我们或我们的客户不利的税务法律和法规的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响,包括我们优化爱尔兰共和军通过带来的这些变化的能力。
联邦政府目前还允许业主加速折旧,在某些情况下,还允许根据物业投入使用的年份,对其购买的某些设备,包括太阳能系统,进行加速折旧,并在某些情况下允许“额外”折旧(例如,在2022年投入使用的财产为100%,之后每年逐步淘汰20%)。
国家和地方激励措施
美国许多州都采用了可再生能源生产的采购要求和/或可再生能源组合标准,要求受监管的公用事业公司在指定日期前从符合条件的可再生能源(包括公用事业规模的太阳能发电设施)采购指定百分比的向该州客户交付的总电力。
一些州还为分布式发电太阳能项目提供激励措施,例如为可再生能源设施提供企业投资或生产税收抵免。此外,许多州和地方司法管辖区为可再生能源设施建立了财产税优惠措施,包括免税、免税、减税和抵免。
国际激励措施
我们运营的或未来可能运营的国际市场可能已经制定了促进可再生能源的政策,包括太阳能。这些机制因国家而异。为了在国际上实现增长,我们可能会进行投资,在某种程度上,这些投资依赖于国际司法管辖区的政府激励。
制造业
我们采用“轻资本支出”的制造模式,在这种模式下,大多数零部件,包括钢铁部件,都是由外部合格的供应商通过合同制造安排生产的。截至2024年3月31日,全球总制造能力约为每周1,000兆瓦,可支持约50 GW的年发货量。通过外包我们的大部分产品制造,我们几乎不需要资本投资就实现了这种全球产能。
截至2024年3月31日,我们在五大洲的19个国家拥有80多家供应商。这种供应链多样性反映了我们针对每个关键全球客户市场的独特战略,优化了落地成本并降低了风险。我们打算继续扩大我们的制造足迹,以进一步在我们服务的市场上提供本地内容。
对于美国市场,在美国政府对从中国进口的钢铁和某些太阳能设备征收关税后,我们在可能的情况下将供应链转移到美国和其他非中国供应商,与邻国和与美国有良好商业关系的国家补充产能。在其他一些国家,我们开发本地采购的零部件,以满足监管或客户的要求。
2021年和2022年,我们进一步扩大了我们在美国的供应链供应商关系,以应对持续的全球物流和航运挑战,并预期美国联邦立法可能激励国内制造业。爱尔兰共和军通过在美国生产和销售某些跟踪器部件(扭矩管和结构紧固件)提供制造税收抵免,并为满足国内含量要求的太阳能项目提供增强的ITC,从而实施了此类激励措施。见题为“企业-政府激励--美国联邦激励”的章节。
我们在美国的供应链方法是确保与位于美国不同地区的钢厂的原材料供应承诺。这些钢厂生产的钢卷直接转移到制造供应商,也称为制造商,我们与他们建立了合同制造协议,以生产成品跟踪器部件,如我们的主要部件扭矩管。目前,我们已签订合同,为我们的主要部件提供超过3000万千瓦的年产能。目前有超过15家美国制造商生产各种跟踪器部件。我们优先将地理位置作为选择美国制造商的关键标准,从而形成了一个区域分布的制造设施网络,这些设施通常与美国钢厂共处一处或附近,在美国国内熔炼、加工和涂层钢铁。这最大限度地减少了生产步骤之间的材料处理成本,同时减少了运输成本和到地区客户项目现场的交付时间。
对我们全球供应链的监控是通过我们的内部企业资源计划(“ERP”)系统来完成的。此外,我们还投资了解决方案,通过业务系统和商业智能工具进一步增强实时跟踪,提供对所有供应链关键绩效指标的可见性,并在出现任何偏差时实现快速响应。除了这些系统,我们还有一个专门的团队,专注于环境、贸易合规和其他外部风险,支持积极主动地规划潜在风险并制定战略来缓解这些风险。我们利用严格的内部需求预测流程,确保在适当的时间范围内围绕产能发展和供应商多元化做出合理的决策。我们的常规供应商已经与我们签订了“全球商业协议”,提供合同参数来适当调整他们的成品和半成品库存,并促进向我们准时交付。
为了减少材料移动和库存,我们优先将供应商制造的所有组件直接运送到客户现场。这使我们能够最大限度地减少成品库存的仓储,这些库存主要用于应急目的和保修更换。我们在加利福尼亚州和田纳西州的三个设施中租用了大约11,000平方英尺的仓库空间。
竞争
我们的解决方案是专门针对太阳能行业的专业产品。设计追踪器所需的专业知识,以及客户不愿从历史有限的新进入者那里购买产品,导致供应商根据他们与主要客户的往绩存在分歧。我们的主要竞争对手是阵列技术公司(包括STI Norland)、Gamchange Solar、光伏硬件、FTC Solar、Arctech Solar和Soltec。我们还在不同地区与规模较小的市场参与者竞争。我们不时地在某些新兴市场与固定倾斜系统制造商间接竞争。
我们认为,推动市场上供应商之间竞争的主要因素包括:
•建立产品性能;的跟踪记录
•系统能量产生率;
•软件功能;
•产品功能;
•总拥有成本和投资回报;
•可靠性;
•客户支持;
•产品保修条款;
•服务;
•供应链和物流能力;和
•财政实力和稳定性。
环境、社会和治理(ESG)
我们对ESG的承诺是耐克使命和愿景的核心。我们展望了一个由可再生能源提供动力的世界,在那里,所有人都可以获得清洁、负担得起的电力。我们的使命是通过提供智能、可靠和高效的太阳能发电,成为最值得信赖和最有价值的可再生能源公司。
我们对可持续发展和环境管理的关注始于我们对清洁能源转型的承诺,提供低碳技术解决方案和可持续供应链倡议。
耐克致力于培育、培育和保护多元化、公平和包容的文化。我们在一个开放、协作的环境中共同工作,这种环境提供自主性和灵活性,让员工在智力上投入进来,并允许友情和团队建设。
我们董事会的提名、治理和公共责任委员会负责监督我们的ESG战略。自2024年1月成为一家完全独立的公司以来,我们在公司内部成立了一个执行委员会和一个跨职能的工作组,以推动我们的ESG倡议。我们的ESG团队每季度与执行领导团队、执行委员会和工作组开会,以审查我们的战略、计划和进展。
隐私和数据保护法律法规
我们正在或可能会受到与隐私和数据保护相关的各种联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和行业标准的约束。例如,在美国,在联邦一级,《联邦贸易委员会法》第5条禁止在商业中或影响商业中的不公平或欺骗性做法,这延伸到隐私和数据保护做法。国会还在讨论新的联邦隐私和数据保护法,如果颁布,我们可能会受到这些法律的约束。在州一级,经加州隐私权法案修订的加州消费者隐私法案要求处理与加州居民相关的信息的公司实施严格的数据保护措施,并向消费者披露其数据收集、使用和共享做法,并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。其他一些州也通过了类似的法律,其他州也提出了额外的隐私和数据保护法。此外,美国所有50个州的法律都要求企业在某些情况下向个人信息因数据泄露而被泄露的消费者提供通知。
在国际层面上,我们须受欧盟一般资料保护规例(下称“欧盟一般资料保护规例”)及英国的同类规例所规管,该等规例对资料控制器及资料处理器均有严格的运作要求,并对违反规定的人士施加重大罚则。虽然欧盟GDPR和英国GDPR目前仍基本相似,但英国政府已宣布,将寻求在隐私和数据保护方面规划自己的道路,并改革相关法律,包括以可能不同于欧盟GDPR的方式。欧洲经济区(下称“欧经区”)及联合王国的法律发展,亦令处理及把个人资料从欧洲经济区转移至美国及欧洲经济区及英国以外的其他所谓第三国的情况变得复杂和不明朗。
如果与隐私和数据保护相关的法律、法规、规则和行业标准的实施、解释或应用与我们当前或未来的做法或政策不符,或者如果我们未能遵守适用的法律或法规,我们可能会受到调查、执法行动和其他诉讼。如需了解有关隐私和数据保护的其他风险的更多信息,请参阅项目1A--风险因素--“不遵守当前或未来有关隐私和数据保护的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和行业标准,可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响”。
人力资本
截至2024年3月31日,我们约有1,050名全职员工。我们的员工遍布全球八个办事处,其中技术、开发或工程部门的员工超过270人。我们经常在美国以外的国家招聘销售、工程、运营和企业支持人员,以便更好、更高效地支持我们地区客户的太阳能项目和供应链活动。截至2024年3月31日,我们大约43%的员工在美国,
我们大约30%的员工在印度,其余的员工在其他国际办事处。在较小程度上,我们也使用通过第三方机构聘用的合同工。
人才管理、多样性、公平和包容性
我们努力灌输一种包容全球视角、思想差异和包容的文化。我们的实力来自于我们运营中每一位员工的奉献精神、才华、经验和远见。为了在世界各地营造一个包容的工作环境,我们为员工提供交流、讨论机会以及培训和资源,以提高他们对多元化、公平和包容性问题的认识。作为员工入职过程的一部分,多样性和包容性培训是必需的,并通过我们的全球学习管理系统提供。此外,我们还设立了一名全球人才管理主管和Dei,直接向我们的首席人力资源官汇报工作。
员工的持续参与和成长对我们的成功至关重要,我们通过教育机会、动态的工作分配和领导力培养来帮助促进这种增长。我们的员工通过年度绩效评估来管理他们的职业发展。经理们有权通过与他们的直接下属定期签到和反馈会议来促进这种增长。作为我们多元化和包容性活动的一部分,我们建立了全球员工资源小组(ERG)。这些ERG积极支持和推动包容性计划和员工活动。
我们鼓励我们的员工与领导层接触,并就我们的表现以及如何更好地满足他们的需求提供反馈。除了市政厅和全体员工会议等敬业活动外,我们还定期对员工进行调查,以评估员工体验。
公平的工资和福利
我们的总奖励方案旨在使我们在运营的市场上具有竞争力,并与公司业绩和员工表现挂钩。关于工资和福利要求,我们受到某些国内和国外就业法律的约束。此外,截至2024年3月31日,我们在西班牙和巴西的所有员工加起来不到我们劳动力的14%,受当地集体谈判协议的保护。
健康、健康和安全
为员工提供安全的成长环境是我们的核心价值观之一。我们通过健康和安全管理系统促进安全文化,这些系统在定期监测和报告业绩时采用数据驱动和基于风险的方法。我们的安全管理体系于2023年通过认证,符合全球国际标准化组织45001标准。
我们通过多种途径与世界各地的员工建立安全意识并分享具体的安全信息。我们的工作人员经过培训,能够胜任并安全地完成他们的工作,我们为那些需要附加协议的人提供广泛的安全培训。我们提供一系列的内部和外部安全培训,从为所有员工提供的基本安全入职培训,到针对某些角色的高度专业化的技术安全培训,例如电气安全或危险材料处理。
我们制定了风险评估和控制流程,旨在防止受伤并将运营风险降至最低,包括事件报告和分析。我们已经制定了整个业务的标准流程,为现有和潜在的工作场所危险提供一致的识别、评估和控制。我们的标准化事故分析流程使我们能够确定受伤的根本原因,实施纠正措施并防止再次发生,并提供改进的数据分析和经验教训。
环境法律法规
在我们经营和销售我们产品的司法管辖区,我们受到各种环境、健康和安全(“EHS”)法律和法规的约束。我们认为,遵守这些法律法规的成本不会对业务或我们的运营造成重大影响。我们在与我们的维护、研究和产品开发以及测试活动相关的一些设施中使用、处理、产生、储存、排放和处置危险材料、化学品和废物。如果我们未能控制此类材料、化学品或废物的使用、补救或充分限制此类材料、化学品或废物的排放,或未能遵守适用于产品内容、标签、分销或处置的EHS法律要求,可能会使我们承担潜在的重大责任、清理费用、
在我们的业务运营中的金钱损害和罚款或停职。此外,我们的一些设施可能位于有使用历史的物业上,涉及危险材料、化学品和废物,可能受到污染。虽然我们还没有招致任何与此类污染有关的重大责任,目前也没有预料到,但我们可能需要在未来为环境补救支出。
企业信息
我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州弗里蒙特帕西奥帕德雷公园路6200Paseo Padre Parkway,邮编94555,我们的电话号码是(510270-2500)。我们的网站地址是www.nex acker.com。我们网站上包含的或可以通过我们的网站访问的信息不构成本Form 10-K年度报告的一部分。
治理
我们有一套公开的商业行为和道德准则,适用于我们的董事、高级管理人员和员工,包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或执行类似职能的人员。该代码的副本可在我们的投资者关系网站的治理部分找到。
可用信息
我们被要求向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告等信息。我们向美国证券交易委员会提交或提供的此类报告和其他信息,在我们向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供此类材料后,在合理可行的范围内尽快可以在我们的网站https://investors.nextracker.com/financials/sec-filings,上免费获取。美国证券交易委员会设有一个网站,其中包含我们向美国证券交易委员会备案或提供的材料,网址为www.sec.gov。我们的网站、美国证券交易委员会的网站以及其中包含或链接的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分。
第1A项。风险因素
我们的业务和我们执行战略的能力受到许多风险的影响。这些风险和不确定因素包括但不限于:
风险因素摘要
•对太阳能的需求以及我们的产品受到许多我们无法控制的因素的影响,如果这种需求不能继续增长或增长速度低于我们的预期,我们的业务和前景将受到影响。
•我们行业内的竞争压力可能会损害我们的业务、收入、运营结果、财务状况和前景。
•我们面临着来自传统能源和其他可再生能源的竞争,这些能源可能提供比太阳能解决方案更便宜或更有利的产品和解决方案。
•建设项目的延误和任何库存管理的失败都可能对我们产生实质性的不利影响.
•我们的运营结果可能会在每个季度之间波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们在特定时期的运营结果低于预期。
•政府对可再生能源和太阳能的激励措施的减少、取消或到期,或强制使用可再生能源和太阳能的法规,特别可能会减少对太阳能系统的需求,并损害我们的业务。
•国际上对太阳能项目的监管和激励因司法管辖区而异,可能会改变,也可能被取消。
•我们未能保持适当的环境、社会和治理实践和披露,可能会导致声誉损害、客户和投资者信心丧失,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
•我们严重依赖我们的供应商,如果我们与供应商遇到问题,或者如果我们的供应链出现中断,我们的运营可能会中断。
•经济、政治和市场条件可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们的企业和行业,包括我们的客户和供应商,都面临着恶劣天气事件、自然灾害、气候变化和其他灾难性事件的风险。
•不断变化的监管不确定性或适用于我们产品和服务的义务可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。
•全球贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能对我们的收入、经营业绩或现金流的数量或时间产生不利影响。
•我们可能无法将积压的订单转化为收入.
•进一步提高利率,或减少可获得的税收权益或项目债务融资,可能会使项目开发商和业主难以为太阳能系统的成本融资,并可能减少对我们产品的需求。
•失去一个或多个重要客户,他们无法履行合同,或拖欠付款,可能会损害我们的业务,并对我们的收入、运营结果和现金流产生负面影响。
•我们产品的缺陷或性能问题可能导致客户流失、声誉受损和收入减少,我们可能面临因缺陷产品而引起的保修、赔偿和产品责任索赔。
•在我们的产品开发运营中,我们可能会遇到延误、中断或质量控制问题。
•我们继续向新市场扩张,可能会使我们面临更多的商业、金融、监管和竞争风险。
•电力行业的政策和法规可能会对购买和使用太阳能系统造成技术、监管和经济障碍,这可能会显著减少对我们产品的需求,或损害我们的竞争能力。
•销售电价的下降可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•太阳能组件行业的技术进步可能会使我们的系统失去竞争力或过时。
•如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权,或产生巨额成本,我们的业务和运营结果可能会受到实质性损害。
•网络安全或其他数据安全事件可能会损害我们的业务,使我们承担责任并造成声誉损害。
•根据应收税金协议,我们被要求为我们被视为实现的某些税收优惠向他人支付,我们可能支付的金额可能很大。
•我们的负债可能会对我们的财务灵活性和竞争地位产生不利影响。
投资我们的A类普通股有很高的风险。如果发生以下任何风险,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生实质性的不利影响。我们目前不知道或我们目前不认为重大的风险也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。如果发生上述或以下风险中的任何一种,我们A类普通股的交易价格可能会下跌,您可能会损失部分或全部投资。本年度报告中的一些陈述,包括以下风险因素中的陈述,均为前瞻性陈述。见“关于前瞻性陈述的特别说明”一节。
与我们的业务和行业相关的风险
对太阳能的需求以及我们的产品受到许多我们无法控制的因素的影响,如果这种需求不能继续增长或增长速度低于我们的预期,我们的业务和前景将受到影响。
我们未来的成功取决于对公用事业规模的太阳能的持续需求。太阳能是一个快速发展和竞争激烈的市场,近年来经历了巨大的变化,我们不能确定太阳能项目的EPC、开发商、所有者和运营商将继续活跃在市场上,或者新的潜在客户将以足以增长我们业务的水平追求太阳能作为能源。对太阳能的需求,以及我们的产品,可能会受到许多我们无法控制的因素的影响,包括:
•支持太阳能解决方案开发和商业化的政府补贴、政府和税收优惠以及资金来源的可用性、规模和范围;
•项目开发商和太阳能产品所有者的投资水平,当经济增长放缓时;往往会下降
•其他替代能源发电技术和产品的出现、继续或成功,或政府增加对其的支持;
•与环境、土地使用和输电问题有关的地方、州和联邦许可和其他监管要求,其中每一项都会对太阳能项目的可行性和时间表产生重大影响;
•关于太阳能系统与电网互联的技术和管理限制;
•生产太阳能所需的原材料和部件,如钢、多晶硅和半导体芯片的成本和可获得性;以及
•区域、国家或全球宏观经济趋势,包括利率上升或项目债务融资减少,这可能影响对新能源资源的需求和客户为新项目融资的能力。
如果对太阳能的需求无法继续增长,对我们产品的需求将停滞不前或下降,这将对我们增加收入和增长业务的能力产生不利影响。如果我们不能成功地化解这些风险和克服这些困难,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们行业内的竞争压力可能会损害我们的业务、运营结果、财务状况和前景。
在我们竞争的几乎所有市场上,我们都面临着来自大量太阳能跟踪器公司的激烈竞争。太阳能跟踪器行业目前四分五裂。这可能会导致价格竞争,从而对我们的收入和利润率产生不利影响。
我们的一些竞争对手正在开发或目前正在制造基于不同太阳能技术的产品,这些技术最终的成本可能与我们的预期成本相似或更低。此外,我们的一些竞争对手已经或可能在未来拥有比我们更低的销售成本、更低的运营成本、在我们竞争或打算销售产品的特定市场上更高的知名度和品牌认知度、更大的市场份额、获得更大的客户基础、更多的资源和显著更大的规模经济。此外,由于研发成本较低等因素,新的竞争对手可能会进入我们的市场。
我们还可能面临来自太阳能行业其他参与者的不利竞争影响。例如,最近一段时间,全球几个市场的太阳能电池板价格都出现了大幅下跌。电池板价格的大幅下降可能会使跟踪器技术的投资回报与固定倾斜货架系统相比竞争力降低。此外,其他风险包括EPC使其为其业务竞争的分包商(如我们)遵守对我们具有更高合同风险的合同条款,例如要求EPC仅在EPC的最终客户向EPC付款时才向我们支付费用的条款、更高的违约金金额、超过合同价值100%的合同责任以及更有限的不可抗力条款等。
此外,我们战略的一部分是继续增加来自国际市场的收入。任何新的地理市场都可能与我们目前销售产品的市场具有不同的特点,我们在这些市场上的竞争能力将取决于我们适当适应这些差异的能力。在我们进入的任何新市场上,我们还可能面临来自低成本供应商的竞争,这可能会减少对我们产品的需求,或者导致我们为了保持竞争力而降低产品成本。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着来自传统能源和其他可再生能源的竞争,这些能源可能提供比太阳能解决方案更便宜或更有利的产品和解决方案。
我们面临着来自煤炭、核能、天然气和风能等传统和可再生能源替代品供应商的激烈竞争。我们与传统能源的竞争主要基于价格、价格和能源供应的可预测性、环境因素以及客户使用太阳能项目产生的电力的便利性。如果太阳能系统不能基于这些因素为客户提供令人信服的价值,那么我们的业务增长可能会受到损害。
常规能源通常比太阳能拥有更多的财政、技术、运营和其他资源,因此可能比太阳能系统能够投入更多的资源用于研究、开发、推广和产品销售,或者比太阳能系统更快地对不断发展的行业标准和市场状况的变化做出反应。传统能源和其他可再生能源可能比太阳能更适合某些地点或客户的要求,还可以提供其他增值产品或服务,帮助它们与太阳能竞争。此外,大多数传统能源电力的来源是不可再生的,这可能使它们在某些市场上以比太阳能发电设施产生的电力更便宜的价格出售电力。不可再生发电通常随时可供调度,因为它不依赖于阳光等间歇性资源的可用性。与传统能源和其他可再生能源相比,太阳能产品和服务的成本效益、性能和可靠性可能会对我们的产品和服务的需求产生实质性的不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
建设项目的延误和任何库存管理的失败都可能对我们产生实质性的不利影响。
我们的许多产品用于大型项目,这些项目通常需要大量的计划和准备,可能会因为多种原因而被推迟和重新安排,包括客户或合作伙伴的劳动力可用性、遵守环境和其他政府法规或获得许可的困难、互联延迟、融资问题、项目优先顺序的变化、获得通行权或财产权所需的额外时间、意外的土壤条件、或与健康相关的停工或其他停工。这些延迟可能会导致计划外停机、运营成本增加和效率低下,以及过剩库存水平的增加。
我们的运营结果可能会在每个季度之间波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们在特定时期的运营结果低于预期。
我们的季度运营业绩难以预测,未来可能会大幅波动。由于我们在设备的合法所有权从我们转移到客户时确认项目收入,因此大型项目从一个季度到另一个季度的任何延迟都可能导致我们特定时期的运营业绩低于预期。由于客户业务波动、当地和全球市场趋势变化以及季节性天气相关干扰,我们过去曾经历过季节性和季度性波动。例如,我们客户安装太阳能系统的能力受到天气的影响,例如在冬季。恶劣的天气还可能影响我们的物流和运营,导致我们材料、零部件和产品的运输和交付延误,从而可能导致我们客户的太阳能项目延误。
此外,鉴于我们经营的是一个快速增长的行业,这些波动的真实程度可能被我们最近的增长率掩盖了,因此可能不容易从我们的历史运营业绩中显现出来,可能很难预测。我们的财务业绩、销售额、营运资金需求和现金流可能会波动,我们过去的季度运营业绩可能不是未来业绩或前景的良好指标。收入的任何大幅波动都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和任何给定时期的股票价格产生不利影响。此外,未来财政季度的收入和其他经营业绩可能会低于投资者和金融分析师的预期,这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。
政府对可再生能源和太阳能的激励措施的减少、取消或到期,或强制使用可再生能源和太阳能的法规,特别可能会减少对太阳能系统的需求,并损害我们的业务。
联邦、州、地方和外国政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商和制造商提供激励,以税收抵免、回扣、补贴和其他财政激励的形式推广太阳能发电。这些激励措施的范围和持续时间因司法管辖区而异。我们的客户通常将我们的系统用于并网应用,在这种应用中,太阳能根据购电协议或进入有组织的电力市场进行销售。
太阳能产业的这一部分在历史上在很大程度上取决于政府支持使用可再生能源的激励措施的可用性和规模。因此,减少、取消或终止政府对并网太阳能发电的激励措施可能会对太阳能发电相对于传统和非太阳能可再生能源的竞争力产生负面影响,并可能损害或停止太阳能发电行业和我们业务的增长。这些削减、取消或到期可能会在没有警告的情况下发生。对这些激励措施现有框架的任何改变都可能导致我们的运营结果出现波动。
爱尔兰共和军对太阳能项目可获得的联邦所得税抵免做出了重大改变,包括对某些符合条件的项目提供投资税收抵免(ITC)。如果太阳能项目满足一定的“国内含量”要求,对该太阳能项目的投资可能有资格获得国内含量奖励额度。
2023年5月12日,美国财政部和美国国税局发布了2023-38号通知,就爱尔兰共和军的国内内容奖金抵免提供了指导。在2023-38号通知中,财政部和美国国税局宣布,他们打算在未来提出适用于2023年5月12日之后结束的纳税年度的法规,在此期间,纳税人可以依赖2023-38号公告中描述的规则,对任何合格太阳能项目的国内内容奖金抵免要求,如果该项目的建设在即将在联邦登记册上公布拟议法规的日期之后90天之前开始。
2023年6月21日,美国财政部和美国国税局发布了关于拟议的规则制定和公开听证会的通知以及临时规定,为根据美国国税法(IRC)第6417条和IRC第6418条的选择性转移条款进行的直接支付选举提供了初步指导。拟议的财务处条例随后定稿。第6417条《财政部条例》自2024年5月10日起生效,而第6418条《财政部条例》于2024年7月1日生效。
2023年12月15日,美国财政部和美国国税局发布了一份拟议规则制定和公开听证会的通知,就IRC先进制造业生产抵免的45x节提供了初步指导,该节是由IRA设立的,是指制造商在国内生产和销售的每个清洁能源组件随着时间的推移而赚取的每单位税收抵免。美国财政部发布的关于ITC可用性的指导意见在过去发生了变化,未来也可能发生变化。
2024年5月16日,美国财政部和美国国税局发布了2024-41号通知,就IRA的国内内容奖励抵免提供了额外的指导,这提供了一个新的避风港,纳税人可以选择使用它来对适用的项目组成部分进行分类,并计算适用项目中的国内成本百分比,以有资格获得国内内容奖励抵免金额。
一般来说,寻求国内成分奖励积分的合格设施或能源项目必须满足美国国内对钢铁和制成品的某些采购或生产要求。此外,报告国内内容奖金积分的美国纳税人必须满足某些认证、记录保存和证明要求。
由于爱尔兰共和军的改变,如果在2025年1月1日之前开工建设合格的太阳能设施,美国纳税人也可能被允许选择获得生产税收抵免(PTC),以取代ITC。如果该设施在2021年后出于联邦所得税目的投入使用.
PTC适用于符合条件的太阳能项目生产的电力,并在符合条件的太阳能项目投入使用后十年内出售给无关人员,相当于2023年日历年(2021年后投入使用的项目)每千瓦时2.75美分的通胀调整金额,符合条件的太阳能项目每千瓦时产生的电力每年更新一次。如果满足上述国内内容要求,可用信用额度最高可增加10%。任何PTC或ITC的金额可能会根据美国国税局的命令而改变。
根据爱尔兰共和法,对于2024年后投入使用的某些符合条件的项目,ITC和PTC中的每一个都将被类似的、类似于ITC和PTC的“技术中性”税收抵免激励措施所取代,但也要求项目满足“零温室气体排放”标准才有资格享受税收抵免。这一新的税收抵免制度将继续适用于2033年底之前开始建设的项目,届时抵免将受到逐步淘汰时间表的限制。
虽然这些变化旨在鼓励对新的太阳能项目的投资,但这些变化将对我们的运营结果产生什么影响尚不清楚。例如,如果我们无法满足以下所需的国内内容要求
使用我们的跟踪器产品的客户有资格获得递增的国内内容奖励积分,而我们的竞争对手能够做到这一点,我们可能会遇到美国项目销售额的下降。
美国财政部已经就国内内容要求提供了一定的指导;但是,可能会有进一步的澄清,因此客户可能会对我们施加某些国内内容要求。这样的国内含量要求可能会增加我们的生产成本。此外,美国财政部最终提出的最终实施法规的时间和性质仍不确定,这些法规预计将取代2023-38年和2024-41年的通知。当国内内容要求的最终实施规定发布时,我们可能没有足够的满足国内内容要求的跟踪器产品来满足客户需求。此外,遵守国内内容要求可能会显著增加我们的记录、会计和制作成本。由于这些风险,国内含量要求可能会对我们在美国的销售、业务和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的客户无法满足他们各自在IRA下的现行工资和学徒要求,客户可获得的税收抵免将低于IRA之前的抵免。如果我们的大部分客户无法满足IRA的现行工资和学徒要求,对我们追踪器产品的需求可能会受到客户可获得的税收抵免减少的不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
虽然根据爱尔兰共和法可获得的第45x条抵免可提供税收优惠,但拟议的法规尚未最终敲定,仍需接受公众意见。关于如何解释和实施《利率协议》的规定还存在不确定性。虽然我们相信我们的某些产品,即扭矩管和我们的部分结构紧固件,将符合第45x条的规定,但我们最终受益于第45x条和其他爱尔兰共和军税收抵免的能力并不得到保证,在很大程度上取决于财政部法规的最终范围、条款和条件。
《利率协议》的某些条款引起了公众的极大关注,也引起了人们的辩论,各方对可能的实施、指导、规则和监管原则有不同的看法。不能保证本公司的产品将完全有资格享受《利率协议》下的利益,也不能保证竞争对手不会因《利率协议》的实施或解释而获得不成比例的利益或获得竞争优势。此外,如果我们的客户或供应商错误地解释了爱尔兰共和军的税收抵免要求,并且后来确定税收抵免被错误地申报,我们可能会受到惩罚。
因此,利率协议条文的最终诠释和实施可能会对本公司产生重大不利影响。此外,未来的立法或行政行动可能会限制、修订、废除或终止公司目前希望利用的爱尔兰共和军政策或其他激励措施。利率协议的任何削减、取消或歧视性应用或到期都可能对公司未来的经营业绩和流动性产生重大不利影响。
对我们或我们的客户不利的税务法律和法规的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响,包括我们优化爱尔兰共和军通过带来的这些变化的能力。
此外,联邦、州、地方和外国政府机构还实施了其他政策,旨在促进或强制普遍使用可再生电力,特别是太阳能发电。例如,美国许多州都采用了可再生能源生产的采购要求和/或可再生能源组合标准(RPS),要求受监管的公用事业公司在指定日期前从符合条件的可再生能源(包括公用事业规模的太阳能发电设施)采购指定百分比的向该州客户交付的总电力。虽然最近的趋势是拥有可再生能源计划的司法管辖区维持或扩大可再生能源计划,但也有某些例外,不能保证可再生能源计划或其他支持可再生能源的政策将继续下去。在不同的司法管辖区,不时会出现延长合规截止日期、减少可再生能源要求或太阳能发电设备、或完全废除可再生能源系统的提案。减少或取消RPS,以及其他可再生能源和太阳能政策的变化,可能会降低太阳能行业的潜在增长,并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
此外,最近几届美国总统政府的政策在可再生能源行业(包括太阳能行业)造成了监管不确定性,并已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。例如,在不到六年的时间里,随着美国前总统奥巴马和特朗普的政府更迭,以及现任美国总统总裁·拜登的更迭,美国加入、退出,然后又重新加入了2015年缓解气候变化的巴黎协定。总裁·拜登尚未提出监管温室气体排放的规定,新规定是否会促进太阳能发展尚不确定。此外,美国最高法院的裁决
2022年6月30日,在西弗吉尼亚州诉环境保护局一案中,裁定美国环境保护局(EPA)越权制定了一项随后被废除的规则,该规则将允许电力公用事业发电设施所有者通过“围栏外的措施”减少排放,这可能会限制EPA在没有国会具体授权的情况下全面解决温室气体排放的能力。
国际上对太阳能项目的监管和激励因司法管辖区而异,可能会改变,也可能被取消。
我们在其中运营或未来可能运营的国际市场可能已经或可能制定政策来促进可再生能源,包括太阳能。这些激励措施和机制因国家而异。在寻求实现国际增长的过程中,我们可能会进行投资,在某种程度上依赖于政府对一个新市场的激励和支持。
不能保证这些政府将提供或继续向太阳能行业提供足够的激励和支持,也不能保证任何特定国家的行业在未来不会因为公共政策的变化或政府对可再生能源的兴趣而遭受重大衰退,这些变化中的任何一个都会对我们的太阳能产品的需求产生不利影响。
我们未能保持适当的环境、社会和治理(“ESG”)实践和披露可能会导致声誉损害、客户和投资者信心丧失,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
政府、客户、投资者和员工都在加强对ESG实践和披露的关注,对这一领域的期望也在迅速发展和提高。未能充分维护适当的ESG实践以满足不同利益相关者的期望,可能会导致无法吸引客户、业务损失、市场估值被稀释以及无法吸引和留住顶尖人才。此外,披露可持续性指标的标准、流程和政府要求可能会随着时间的推移而变化,导致数据不一致,或者可能导致我们对可持续发展承诺或实现这些承诺的能力进行重大修订。随着各国政府强制执行温室气体排放报告要求和其他与ESG相关的法律,我们至少要遵守其中的一些规则,以及随之而来的监管风险敞口。ESG合规和报告可能成本高昂,与没有类似报告要求的公司相比,我们可能处于劣势。
例如,美国证券交易委员会最近发布的规则可能要求我们在定期报告中大幅扩大与气候相关的披露,这可能要求我们产生大量额外成本来遵守,包括对过去不受此类控制的事项实施重大额外内部控制。此外,加利福尼亚州最近颁布了气候披露法律,可能要求公司报告温室气体排放、与气候有关的财务风险以及碳抵消和减排主张的使用情况。同样,我们可能需要遵守欧盟企业可持续发展报告指令(及其实施的法律和法规)以及其他欧盟和欧盟成员国法规的要求,或关于各种可持续发展主题的披露要求。这些要求因司法管辖区而异,这可能会增加合规性的复杂性和成本。此外,行业和市场实践继续发展,我们可能不得不花费大量努力和资源来跟上市场趋势并保持在同行中的竞争力,这可能会导致更高的相关合规成本和未能遵守适用法律法规的处罚。
我们严重依赖我们的供应商,如果我们与供应商遇到问题,或者如果我们的供应链出现中断,我们的运营可能会中断。
我们通过与全球各地的不同供应商达成协议来采购我们的零部件。我们依赖我们的供应商为我们的产品采购材料和制造关键部件。我们对这些供应商的依赖使我们容易受到可能的产能限制以及对零部件可用性、交付时间表和成本的控制减少的影响,这可能会破坏我们以及时和具有成本效益的方式采购这些零部件的能力。这些产品的任何零部件或原材料短缺都可能影响我们及时向客户交付产品的能力,这可能会导致与客户的违约金或合同纠纷,损害我们的声誉,并导致对我们产品的需求减少。
例如,我们的产品是用钢材制造的,因此,我们的业务受到钢材价格的严重影响。当钢材价格较高时,我们向客户收取的产品价格可能会上升,这可能会减少对我们产品的需求。相反,如果钢铁价格下降,客户可能会要求更低的价格,我们和我们的竞争对手对这些需求的反应可能会导致更低的销售价格,更少的产量,从而产生负面影响
我们的盈利能力。我们的钢材有很大一部分直接或间接来自位于中国的钢厂。有时,由于许多我们无法控制的因素,钢铁的定价和供应可能会出现波动,包括国内和国际总体经济状况、全球产能、进口水平、生产钢铁所需原材料成本的波动、销售水平、竞争、钢铁生产商的整合、劳动力成本、运输成本、进口关税和关税以及外币汇率。钢铁供应和成本的波动可能会影响我们的业务。
此外,如果我们的任何供应商不能或不愿意以足够的数量和高质量水平生产我们的产品所需的部件,或者根据供应协议续订现有条款,我们将需要确定、鉴定和选择可接受的替代供应商。当需要时,我们可能无法找到替代供应商,或者可能无法以商业上合理的条款(包括价格)满足我们的质量或生产要求。我们采购零部件的能力以及供应商采购材料为我们的产品制造零部件的能力受到任何重大破坏,都可能增加成本,降低或推迟我们履行合同的能力,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,如上所述,最近颁布的IRA为满足国内含量要求的美国太阳能项目提供了递增的税收抵免。虽然这些要求对我们的影响仍然不稳定和不确定,有待客户反应和未来实施法规的发布,但如果我们无法以满足适用的国内内容要求的方式提供我们的跟踪器产品,我们可能会遇到美国项目销售额的下降,特别是如果我们的竞争对手能够做到这一点的话。此外,遵守这些要求可能会增加我们的生产成本。有鉴于此,我们在美国的销售额、盈利能力和在美国的运营结果可能会受到适用的国内成分要求的不利影响,这些要求必须满足才能使太阳能项目有资格获得这些递增积分。
此外,我们供应链和运输渠道的中断,包括承运人和运输公司在交货时间表方面的变化、可用货物能力或劳动力短缺、付款条件和服务频率、定价以及货船或航运渠道中断 可能会影响我们及时向客户交付产品的能力或增加交付成本。例如,由于该地区的商船遭到袭击,许多航运公司暂停了通过苏伊士运河和红海的运输,导致商船改变航线。因此,我们可能会遇到成本增加和交货延迟的问题。
经济、政治和市场条件可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
宏观经济发展,例如当前的俄罗斯-乌克兰冲突和当前的中东不稳定造成的全球或地区经济影响,包括以色列-哈马斯冲突(包括通过苏伊士运河的货物运输中断)、持续的通货膨胀和相关的经济削减举措、不断变化的贸易政策或导致经济、政治或市场状况不确定或不稳定的类似事件的发生,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果当地的政治问题和冲突影响到我们开展业务或获取部件的地区,可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。局部冲突,如乌克兰-俄罗斯战争或中东冲突,也可能对地区或全球宏观经济状况产生重大不利影响,引起地区不稳定,或导致经济关税、制裁和进出口限制增加,对我们产生不利影响,包括任何此类行动导致重大业务中断或限制我们与某些供应商开展业务的能力。此外,这种冲突或制裁可能会使各种全球货币大幅贬值,并对我们开展业务的地区的经济产生负面影响。
不利的宏观经济条件,包括增长缓慢或衰退、高失业率、劳动力短缺、持续或不断上升的通胀、收紧信贷、更高的利率和汇率波动,可能会导致现有或潜在客户减少或取消他们的预算和支出,这可能会导致客户推迟、减少或取消与我们的项目。
我们的企业和行业,包括我们的客户和供应商,都面临着恶劣天气事件、自然灾害、气候变化和其他灾难性事件的风险。
我们的总部和测试设施对我们的组件和产品进行功能和可靠性测试,位于加利福尼亚州北部的湾区,我们的太阳能项目位于美国和世界各地。影响我们总部或测试设施的恶劣天气事件或其他灾难可能会对我们的业务运营造成重大损害和中断。此外,恶劣天气事件或其他灾难可能会导致我们的材料、组件和产品的运输和交付出现延误,从而对我们的供应链造成重大影响,
导致我们客户的太阳能项目延迟。我们的客户安装太阳能系统的能力也受到天气事件的影响,例如冬季和其他灾难性事件。
此外,我们的业务和设施以及我们依赖的第三方的业务和设施可能会受到火灾、电力短缺、核电站事故和其他工业事故、恐怖袭击和其他敌对行为、网络安全攻击和其他数据安全事件、劳动纠纷(包括劳动力短缺)、公共卫生问题(包括新冠肺炎大流行)以及其他超出我们和他们控制范围之外的事件的影响。在我们设有办事处的任何地点或我们的客户或供应商所在的任何地点,由于恶劣天气(如极端寒冷天气、冰雹、飓风、龙卷风和大雪)、地震活动、火灾、洪水和其他自然灾害或灾难性事件造成的任何损害和中断,都可能导致我们的全球或地区业务延迟甚至完全停止,并可能对我们在太阳能项目中使用的产品和设备造成严重损害。全球气候变化正在增加某些类型的恶劣天气事件的频率和强度。即使我们的跟踪器产品没有损坏,恶劣天气、自然灾害和灾难性事件也可能会损坏安装在我们跟踪器产品上的太阳能电池板,这可能会导致对我们产品的需求减少、客户流失,以及保险公司取消对太阳能电池板和太阳能跟踪系统的承保。任何这些事件都会对我们向客户提供产品和服务的能力产生负面影响,并可能导致对我们产品和服务的需求减少,而我们用于太阳能项目的产品和设备的任何损坏都可能导致巨额保修索赔,这些索赔可能单独或总计超过我们可获得的保险金额,所有这些都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
不断变化的监管不确定性或适用于我们产品和服务的义务可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。
在美国和其他国家,适用于我们经营的行业和部门的法规要求的变化可能会对我们产品和服务的销售和使用产生重大影响。特别是,经济制裁以及进出口管制要求的变化可能会影响我们在某些司法管辖区销售和支持我们的产品和服务的能力。如果我们不遵守出口管制法律法规、美国经济制裁或其他类似法律,包括国际社会的限制,或冲突矿产法规,我们可能会受到民事和刑事处罚,包括巨额罚款,可能因故意违规而监禁员工和经理,以及可能失去我们的出口或进口特权。
为特定的销售或交易获得必要的出口许可证可能是不可能的,而且可能会耗费时间,并可能导致销售机会的延误或丧失。此外,美国出口管制法律和经济制裁在许多情况下禁止向某些被美国禁运或制裁的国家、政府和个人出口服务,以及禁止向被禁止的最终用途出口服务。即使我们采取预防措施确保遵守所有相关的出口管制法律和法规,包括国际社会的限制,但任何不遵守这些法律和法规的行为都可能给我们带来负面后果,包括声誉损害、政府调查和处罚。
全球贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能对我们的收入、经营业绩或现金流的数量或时间产生不利影响。
不断升级的贸易紧张局势,特别是美国和中国之间的贸易紧张局势,导致关税和贸易限制增加,包括适用于我们产品的某些材料和组件的关税,或更广泛地用于太阳能项目的产品,如太阳能组件和太阳能电池。
更具体地说,美国对钢铁进口征收关税和配额,并对进口太阳能组件和电池征收关税。我们使用国际钢铁供应商,这些关税可能导致供应链中断,并影响我们的成本和毛利率。根据1974年贸易法第201条,目前对大多数进口太阳能组件和电池征收保障关税。201条款的关税在2025年2月6日之前设定为14.25%,届时将降至14%,直到2026年2月6日。 201条款的关税并不适用于双面面板,但双面面板的关税豁免将被撤销,双面面板将受到201条款关税的影响。 根据1974年贸易法第301条,还对从中国进口的各种太阳能设备征收关税,包括太阳能电池和组件、逆变器和功率优化器。 2024年5月14日,美国贸易代表办公室宣布,总裁·拜登已将对中国部分钢铁产品的301条款关税提高到25%,将对中国太阳能电池和组件的301条款关税提高到50%,将对中国锂离子电动汽车电池和电池零部件的301条款关税提高到25%,并将在2026年将中国锂离子非电动汽车电池的301条款关税提高到25%。
虽然第201条和第301条对太阳能产品征收的关税不直接适用于我们的产品,但它们可能会通过增加太阳能项目组件的成本间接影响我们,从而对 使用我们产品的太阳能项目,这可能导致对我们产品的需求减少。
拜登政府预计将继续修改其贸易政策,影响我们产品的材料和组件,如钢铁,或更广泛地用于太阳能项目的产品,如太阳能组件和电池。拜登政府宣布,能源部和商务部将密切关注太阳能组件进口模式,以确保美国市场不会变得过饱和,并将探索所有可用的措施,对不公平的做法采取行动。因此,美国的贸易政策继续多变,拜登政府实施的贸易政策可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,2024年总统选举后政府的任何变动都可能进一步影响贸易政策。
2023年8月18日,商务部发布了关于越南、马来西亚、泰国和柬埔寨生产的某些晶体太阳能光伏电池和组件使用中国零部件的最终肯定裁定。 因此,规避裁定涵盖的CSPV电池和组件现在被中国自2012年起生效的CSPV电池和组件的反倾销和反补贴税(“AD/CVD”)命令涵盖,并将于2024年6月7日起生效。 在2024年6月7日之前进入规避判定范围的CSPV模块的进口,如果在2024年12月3日之前没有安装在项目上,也可能需要缴纳AD/CVD现金保证金。 中国AD/CVD订单涵盖的CSPV模块的现金保证金利率因模块生产商和出口商的不同而有很大差异,可能高达进口商品输入价值的250%以上。
此外,2024年4月23日,一群美国太阳能制造商向商务部提交了AD/CVD请愿书,要求对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南生产的CSPV电池和模块进行AD/CVD调查,这些电池和组件不在2023年8月敲定的规避程序的覆盖范围内。 商务部可能会对请愿书所涵盖的CSPV电池和模块的进口征收大量AD/CVD现金保证金要求。
虽然我们不生产或销售太阳能组件,但对进口CSPV组件收取的AD/CVD现金保证金和关税可能会对我们的业务产生不利影响,因为它会对以下项目产生不利影响 我们的产品。这种影响在很大程度上是我们无法控制的,可能包括项目延误或取消。
预期的太阳能电池板供应链中断的最终严重程度或持续时间,或其对我们客户的太阳能项目开发和建设活动的影响,以及对我们业务的相关后果,尚不确定。更广泛地说,美国最近修订了管理AD/CVD程序的法规,使国内公司更容易在此类程序中获得肯定的裁决,这可能导致未来成功的请愿和行政决定,限制从亚洲和其他地区的进口。
关税和未来加征关税的可能性给太阳能行业带来了不确定性。如果太阳能系统的价格上涨,太阳能系统的使用可能会变得不那么经济可行,可能会降低我们的毛利率或减少对太阳能系统的需求,这反过来可能会减少对我们产品的需求。
此外,现有或未来的关税可能会对主要客户和供应商以及其他供应链合作伙伴产生负面影响。这样的结果可能会对我们的收入、运营结果或现金流的数量或时机产生不利影响,持续的不确定性可能会导致销售波动、价格波动或供应短缺,或导致我们的客户提前或推迟购买我们的产品。很难预测各国政府可能会采取哪些进一步的贸易相关行动,其中可能包括额外或增加的关税和贸易限制,我们可能无法快速有效地对此类行动做出反应。虽然我们采取行动的目的之一是通过减少对中国采购材料的依赖来减轻钢铁关税对我们业务的影响,但我们可能无法以有吸引力的条件做到这一点。
上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能无法将积压的订单转化为收入。
每个季度的积压可能会有很大的差异,不同时期的积压比较并不一定预示着未来的收入。构成我们积压的合同可能不会在任何特定时期产生实际收入,或者根本不会产生实际收入,这些合同的实际收入可能与我们的积压估计不同。时间的选择
由于许多因素影响项目的日程安排,积压项目的收入(如果有的话)可能会发生变化。可能会取消或调整合同。
未能实现我们积压的所有金额可能会对我们未来的收入和毛利率产生不利影响。因此,我们截至任何特定日期的积压可能不是我们未来财务表现的准确指标。
进一步提高利率,或减少可获得的税收权益或项目债务融资,可能会使项目开发商和业主难以为太阳能系统的成本融资,并可能减少对我们产品的需求。
许多太阳能项目所有者依赖融资来为建设太阳能项目所需的初始资本支出提供资金。因此,进一步提高利率,或减少项目债务或税收股权融资的供应,可能会减少获得融资的太阳能项目的数量,或者使项目所有者难以获得以有利条件建设太阳能项目所需的融资,或者根本无法获得必要的融资,从而降低对我们产品的需求,这可能会限制我们的增长或减少我们的销售额。此外,我们认为,相当大比例的项目所有者将建设太阳能项目作为一项投资,从第三方获得资金,为初始资本支出的很大一部分提供资金。进一步提高利率可能会降低投资者在太阳能项目上的投资回报,提高股本要求,或者使替代投资相对于太阳能项目更具吸引力,而且在每种情况下,都可能导致这些项目所有者寻求替代投资。
失去一个或多个重要客户,他们无法履行合同,或拖欠款项,都可能损害我们的业务,并对我们的收入、运营结果和现金流产生负面影响。
在截至2024年3月31日的一年中,我们最大的客户占我们总收入的17%。失去我们的任何一个重要客户,他们无法履行合同,或者他们拖欠付款,都可能对我们的收入和利润产生重大影响。此外,我们的贸易应收账款和未开账单的应收账款(“合同资产”)来自太阳能行业内的公司,因此,我们面临正常的行业信用风险。截至2024年3月31日,我们最大的客户占我们总贸易应收账款和合同资产余额的15.5%。因此,重要客户的流失或重要客户的定价或订单量的大幅下降可能会大幅减少我们的收入,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们产品的缺陷或性能问题可能导致客户流失、声誉受损和收入减少,我们可能面临因缺陷产品而引起的保修、赔偿和产品责任索赔。
我们的产品可能包含未检测到的错误或缺陷,尤其是在首次推出或发布新一代产品时。由于设计缺陷、原材料或零部件缺陷或制造困难,可能会出现错误、缺陷或性能差,从而影响产品的质量和产量。我们产品中的任何实际或感知到的错误、缺陷或性能不佳都可能导致我们的产品更换或召回、发货延误、产品拒绝、声誉受损、收入损失、工程人员从产品开发工作中转移以及客户服务和支持成本增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况、和运营结果。
此外,有缺陷的部件可能会对我们提出超过我们从受影响产品获得的任何收入或利润的保修、赔偿或产品责任索赔。我们的有限保修涵盖产品在正常使用和使用条件下的材料和工艺缺陷。因此,我们在销售产品和确认收入后很久才承担保修索赔的风险。虽然我们为保修索赔预留了准备金,但我们对以前销售的产品的估计保修成本可能会发生变化,因为未来产品的保修索赔情况不能与保修下的前一代产品的保修索赔情况相比较。我们的保修应计费用是基于我们的假设,我们没有很长的历史来做出这样的假设。因此,这些假设可能被证明与我们系统的实际性能大不相同,导致我们在未来维修或更换有缺陷的产品或赔偿客户的有缺陷的产品时产生大量意想不到的费用。我们未能准确预测未来的索赔可能会导致意外的波动,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们的产品之一造成人员伤害或财产损失,包括产品故障、缺陷或安装不当,则我们可能面临产品责任索赔。任何此类索赔都可能导致我们产生巨额成本,并可能转移管理层的注意力,损害我们的声誉。
在我们的产品开发运营中,我们可能会遇到延误、中断或质量控制问题。
我们的产品开发和测试流程很复杂,需要大量的技术专业知识。这样的过程涉及从设计到生产的许多精确步骤。我们流程中的任何更改都可能导致一个或多个生产错误,要求我们供应商的生产线暂时停产或延迟,直到对错误进行研究、识别并适当处理和纠正。当我们推出新产品、改进我们的工程技术和/或扩大我们的产能时,这种情况可能会发生。任何新产品的商业化也可能无法实现市场采用或可能面临价格下行压力,这将对我们的毛利率和运营业绩产生重大影响。此外,我们产品的安装涉及各种风险和复杂情况,这些风险和复杂情况可能会随着我们产品的演变和发展而增加,任何这种风险和复杂情况的增加都可能对我们的毛利率产生负面影响。此外,我们未能保持适当的质量保证流程可能会导致产品故障增加、客户流失、保修储备增加、生产和物流成本增加以及延误。这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们继续向新市场扩张,可能会使我们面临更多的商业、金融、监管和竞争风险。
我们战略的一部分是继续增加我们在国际市场的收入,包括进入新的地理市场,以扩大我们目前的国际业务。我们在这些地区提供的产品和服务可能在几个方面与我们目前的产品和服务不同,例如当地原材料、部件和物流的消耗和利用、部分部件的重新设计以满足特定地区的要求以及特定地区的客户培训、现场调试、保修补救和其他技术服务。为了满足当地法律和法规的要求,我们的产品和服务存在任何这些差异或所需的变化,都可能增加我们产品的成本,减少需求,并导致我们的毛利率下降。在我们进入的任何新市场上,我们还可能面临来自低成本供应商的竞争,这可能会减少对我们产品的需求,或者导致我们降低产品成本,以保持竞争力。
任何新的地理市场都可能与我们目前销售产品的市场具有不同的特点,我们在这些市场的成功将取决于我们适当适应这些差异的能力。这些差异可能包括不同的监管要求,包括当地制造内容要求、税法、贸易法、劳工法规、公司成立法律和要求、关税、出口配额、关税或其他贸易限制、有限或不利的知识产权保护、国际政治或经济条件、对收益汇回的限制、更长的销售周期、保修预期、产品退货政策以及成本、性能和兼容性要求。此外,扩展到新的地理市场将增加我们对当前存在的风险的敞口,例如外币价值的波动和遵守美国和外国法律、法规和贸易标准的困难,以及遵守美国和外国法律、法规和贸易标准的费用增加,其中包括修订后的美国1977年《反海外腐败法》(简称FCPA)以及相关的反洗钱法。
未能成功开发新产品或以其他方式管理与我们继续向新的地理市场扩张相关的风险和挑战,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
电力行业的政策和法规可能会对购买和使用太阳能系统造成技术、监管和经济障碍,这可能会显著减少对我们产品的需求,或损害我们的竞争能力。
联邦、州、地方和外国政府关于更广泛的电力公用事业行业的政策和法规,以及电力公用事业公司和有组织的电力市场在费用、做法和费率设计方面颁布的内部政策和法规,对发电产品和服务的市场产生了重大影响。这些政策和条例往往影响到电价和发电设施的互联互通,可能会受到政府、监管机构、公用事业公司和市场经营者的频繁修改。例如,收费结构、电价结构和系统许可、区域市场规则、互联互通和运营要求的变化可能会减少预期收入或增加潜在系统购买者的成本或监管负担,从而阻止购买包括太阳能系统在内的可再生能源产品。由此导致的太阳能系统需求的减少可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
美国可再生能源定价政策的重大发展发生在联邦能源管理委员会(FERC)发布最终规则时,该规则修订了实施公用事业监管政策的法规
2020年7月16日的PURPA法案,FERC在2020年11月19日的重审中支持该法案。在其他要求中,PURPA要求电力公用事业公司购买某些可再生发电机的输出,包括符合条件的太阳能设施,低于既定的容量门槛。PURPA还要求此类销售以公用事业公司的“避免成本”费率进行。FERC的PURPA改革包括修改(1)监管机构和电力公用事业公司为新合同确定避免成本率的方式,(2)将可再生能源合格设施可反驳地推定为具有非歧视性市场准入的容量门槛从20兆瓦降至5兆瓦,从而取消对公用事业公司购买其产品的要求,(3)要求监管机构建立标准,以确定何时电力公用事业公司产生从PURPA设施购买的法律可执行义务,以及(4)减少第三方挑战PURPA资格的障碍。这些新规定于2021年2月16日生效,但这些变化的净效果尚不确定,因为它们只生效了很短一段时间,一些变化在各州和其他司法管辖区实施FERC提供的新权力之前不会完全生效。然而,总的来说,FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生发电项目的产出价格,同时也缩小了PURPA适用于新项目的范围。这些影响可能会减少符合PURPA资格的太阳能系统的机会和需求,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
FERC还在采取措施,鼓励将新的发电形式整合到电网中,并消除电网准入障碍,这可能会对太阳能行业产生积极影响。例如,2023年7月28日,FERC发布了一项最终规则,指定为第2023号命令,以改革输电供应商将新发电设施整合到现有输电系统中所使用的程序和协议。这一最终规则对我们的业务、财务状况和运营结果的结果是不确定的。
适用于我们的其他联邦、州和地方现行法律或法规的变化,或在我们开展业务的司法管辖区强制实施新的法律、法规或政策,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。政府、公用事业或电力市场法规或政策的任何变化,如果有利于非太阳能发电或其他市场参与者,取消或减少可再生能源采购标准和目标,或使新的太阳能发电设施的建设或运营变得更加昂贵或困难,都可能降低太阳能系统的竞争力,并导致对我们产品和服务的需求大幅减少,并对我们的增长产生不利影响。此外,可能会改变法规,影响与电网网络安全威胁相关的供应链,这可能会对太阳能系统组件产生不成比例的影响。此外,进出口法律和实施条例的变化可能会导致新产品在国际市场上的延迟推出,阻止我们的客户在国际上部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止我们的产品向某些国家出口或进口。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
销售电价的下降可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
无论是在有组织的电力市场还是与合同对手方的电价下降,都可能对太阳能项目的所有者产生负面影响,降低购买太阳能系统的经济吸引力,并可能降低我们产品的销售。电价可能下降的原因有很多,包括但不限于:
•建造大量新的、成本较低的发电厂;
•解除输电限制,使远距离、低成本发电能够以更低的成本或更大的数量传输能量;
•天然气或其他燃料价格下调;
•公用事业费率调整和客户类别成本重新分配;
•电力需求下降,包括节能技术、减少电力消耗的公共举措或由于局部或宏观经济低迷而导致的经济活动减少;
•开发可降低峰值能源需求的智能电网技术;
•开发新的或成本更低的客户所在地的储能技术,该技术能够通过将负荷转移到非高峰时间;和
•开发新的能源发电技术,提供更便宜的能源。
此外,如果安装了我们系统的太阳能装置产生的电力成本高于其他来源的电力成本,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
太阳能组件行业的技术进步或替代技术的发展可能会使我们的系统失去竞争力或过时.
太阳能行业的特点是迅速采用和应用技术进步。我们的竞争对手可能会开发比我们更先进、更具成本效益的技术,或者更广泛的太阳能电池板设计可能会发生变化,导致我们的产品不再兼容。此外,替代技术的重大发展,例如其他形式的太阳能跟踪系统的进步,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们将需要在研发方面投入大量资金,以保持我们的市场地位,并在未来有效地竞争。
如果我们不进一步改进或增强我们的技术,或采用新的或增强的技术或流程,可能会使我们的技术失去竞争力或过时,这可能会减少我们的市场份额,并导致我们的收入下降。
此外,我们可以在我们的项目开发中投资和实施新开发的、验证较少的技术,或者维护或增强我们现有的项目。不能保证这些新技术会如预期那样发挥作用或产生客户需求。如果我们的新技术未能达到预期效果,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权,或产生巨额成本,我们的业务和运营结果可能会受到实质性损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法以及保密和许可协议以及其他合同条款来建立和保护我们的知识产权。此类手段可能只能有限地保护我们的知识产权,并且不能(I)防止我们的竞争对手或制造供应商复制我们的工艺或技术;(Ii)阻止我们的竞争对手或制造供应商获取我们的专有信息或技术;或(Iii)允许我们获得或保持竞争优势。
我们通常根据当时的事实和情况,在我们认为适当的情况下,寻求或申请专利保护。我们不能保证我们的任何未决专利申请或其他知识产权注册申请将被颁发或批准,或者我们现有的或未来的知识产权将足够广泛,以保护我们的专有技术。即使我们要获得更多专利的颁发或其他知识产权的注册,这些知识产权也可能受到所有权、有效性、可执行性或其他法律攻击。任何此类损害或其他未能获得足够的知识产权保护可能会阻碍我们营销产品的能力,对我们的竞争地位产生负面影响,并损害我们的业务和经营业绩,其中包括迫使我们重新塑造品牌或重新设计受影响的产品。
除了专利保护,我们还严重依赖保密协议来保护我们的专有信息、专有技术、技术和商业秘密。然而,我们不能保证我们已经与已经或可能已经接触到我们的专有信息、技术诀窍、技术和商业秘密的每一方签订了此类协议,包括员工、承包商、第三方制造商、其他供应商、客户、参与太阳能项目的其他利益相关者、或其他业务合作伙伴或潜在合作伙伴。此外,不能保证这些协议将有效地控制对我们专有信息、专有技术、技术和商业秘密的访问、分发、使用、滥用、挪用或披露。同样,虽然我们的政策是要求可能参与知识产权构思或开发的我们的员工和承包商执行将此类知识产权转让给我们的协议,但我们可能无法与实际上构思或开发我们视为自己的知识产权的每一方执行此类协议,此类协议可能被违反或可能不会自动执行,我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违规行为,我们可能会受到此类员工或承包商从其以前雇主那里挪用相关权利的索赔。
在我们没有申请专利保护或商标或其他知识产权注册的国家,或者在那些可能没有像美国一样有效的专利、商标、商业秘密和其他知识产权法律和司法制度的国家,我们可能面临更大的风险,即我们的专有权利将被规避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯。
我们已经并在未来可能需要发起侵权索赔或诉讼,以试图保护或执行我们的知识产权,但此类诉讼可能既昂贵又耗时,可能会分散我们管理层和其他人员的精力,可能会引发第三方对我们提出反诉,并且可能不会产生有利的结果。
上述任何情况均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们使用“开源”软件,任何不遵守一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的产品和服务使用某些软件,这些软件是由其作者或其他第三方根据所谓的“开源”许可证授权的。其中一些开源许可证可能包含以下要求:我们为基于开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码,并且我们根据特定开源许可证或授予第三方对此类软件的权利的其他许可证的条款许可此类修改或衍生作品。在某些情况下,如果我们将我们的专有软件与某些开放源码软件相结合,我们可能会被要求发布这些专有软件的源代码。此外,如果我们不遵守我们所受的开放源码许可证的条款,或者法院以与我们自己对这些条款的解释不同的方式解释这些条款,那么我们可能被要求披露我们的某些专有软件或采取其他可能对我们的业务产生不利影响的行动。此外,使用开源软件可能会导致漏洞,使我们的软件容易受到攻击,而且开源许可证通常不提供对软件来源的担保或控制。虽然我们试图以一种有助于缓解这些风险的方式利用开放源码软件,但我们的尝试可能不会成功。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
网络安全或其他数据安全事件可能会损害我们的业务,使我们承担责任并造成声誉损害。
旨在获取个人、敏感或机密信息或扰乱我们运营的网络安全攻击正在不断演变,导致包括商业秘密在内的机密信息未经授权泄露的高调网络安全漏洞以及个人信息泄露最近在一些美国大公司发生,包括能源、制造和技术领域。我们或我们的第三方供应商的计算机系统和网络可能容易受到网络安全攻击和其他数据安全事件的攻击,其中包括恶意入侵、计算机病毒、勒索软件攻击、软件错误、缺陷或错误、破坏和盗窃行为、拒绝服务攻击、社会工程攻击、钓鱼攻击、欺诈或我们的员工、承包商或服务提供商的恶意行为、由未经授权的第三方造成的人为错误和其他系统中断、服务器故障、软件或硬件故障和其他类似事件,任何此类事件都可能导致挪用、腐败、不可用、丢失、未经授权访问或释放个人、敏感或机密信息或数据资产或业务中断。
我们越来越依赖商业上可用的系统、软件、传感器、工具(包括加密技术)和监控来为个人、敏感和机密信息的传输、存储、保护和其他处理提供安全和监督。尽管安全硬件、软件和加密技术以及我们自己的信息安全计划和保障措施取得了进展,但不能保证我们的防御和网络安全计划足以防范所有网络安全攻击和其他数据安全事件。此外,由于用于未经授权访问个人、敏感和机密信息或破坏系统和网络的技术经常变化,通常在针对目标启动之前无法识别,因此我们和我们的供应商可能无法预见这些技术或实施足够的预防或缓解措施。我们还可能遇到安全漏洞和其他事件,这些事件可能会在较长时间内未被发现,因此可能会对我们的产品以及我们业务中使用的网络和系统产生更大的影响。这种威胁和攻击的频率也可能会增加,人工智能的使用也会增强效力。
我们定期防御和应对数据安全事件。我们预计在检测和预防网络安全攻击和其他数据安全事件的努力中会产生巨大的成本,如果发生实际或感知的网络安全攻击或其他数据安全事件,我们可能会面临更高的成本。虽然我们通常对我们的主要服务提供商进行网络安全调查,但我们不控制我们的服务提供商和供应商,我们监控他们的网络安全的能力有限,因此我们不能确保他们采取的网络安全措施足以保护任何
我们与他们分享信息。我们不能向您保证,我们的供应商或其他能够访问我们或我们的客户或员工的个人、机密或敏感信息的第三方服务提供商不会违反我们施加的合同义务,或者他们不会遭遇网络安全攻击或其他数据安全事件,这可能会对我们的业务产生相应的影响,包括违反我们的隐私和数据保护义务。
此外,我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以弥补实际发生的网络安全责任,我们不能确定保险将继续以经济合理的条款向我们提供,或者我们的保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。
我们的系统或网络(或与我们有业务往来的第三方的系统或网络)中的网络安全攻击或其他数据安全事件可能会导致员工或其他个人或其他敏感数据的个人信息未经授权泄露、我们的运营严重中断、遏制和补救行动造成的经济损失、业务损失或潜在责任,包括可能的惩罚性赔偿。由于网络安全攻击或其他数据安全事件,我们可能会受到私人方面的要求、索赔和诉讼,以及监管机构的调查、相关行动和处罚,以及通知受影响个人的潜在成本。最后,任何察觉到或实际未经授权访问、使用或披露此类信息都可能损害我们的声誉,极大地削弱我们吸引和留住客户的能力,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
不遵守当前或未来与隐私和数据保护相关的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和行业标准,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响.
我们正在或可能会受到美国和国外的各种法律、法规、规则和行业标准的约束,这些法律、法规、规则和行业标准涉及对我们的业务至关重要的事项,包括隐私和数据保护。这些法律、法规、规则和行业标准中的许多都在相当大的变化中,并迅速演变,它们可能会以与我们当前的运营实践不一致的方式进行解释和应用。现有和拟议的法律、法规、规则和行业标准的遵守成本可能很高,可能会延迟或阻碍新产品和服务的开发,显著增加我们的运营成本,需要管理层和技术人员投入大量时间和精力,并使我们受到查询或调查、索赔或其他补救措施的影响,包括罚款或要求我们修改或停止现有业务做法。
除了现有的各种隐私和数据保护法律法规外,许多司法管辖区正在越来越多地采用法律法规,对个人信息施加全面的隐私和数据保护义务,这些法律法规可能比现有法律法规更严格、范围更广,或者提供更大的个人权利,而且这些法律法规可能会彼此不同,这可能会使合规工作复杂化,并增加合规成本。参见第1项。《企业-隐私和数据保护法律法规》,了解有关适用的隐私和数据保护法律法规的更多信息。
此外,虽然我们努力发布和显著展示准确、全面并符合当地法律、法规、规则和行业标准的隐私政策,但我们不能确保我们的隐私政策和有关我们做法的其他声明将足以保护我们免受与隐私和数据保护有关的索赔、诉讼、责任或负面宣传。尽管我们努力遵守我们的隐私政策,但我们有时可能无法做到这一点,或者被指控未能做到这一点。如果我们关于使用、收集、披露和以其他方式处理个人信息的公开声明,无论是通过我们的隐私政策、我们网站上提供的信息、新闻声明或其他方式做出的,被指控具有欺骗性、不公平或对我们的实际做法不实,我们可能会受到潜在的政府或法律调查或行动,包括联邦贸易委员会或适用的州总检察长。
我们未能或被认为未能遵守我们张贴的隐私政策或任何适用的隐私和数据保护标准或合同义务,或任何对安全的损害,导致未经授权访问或未经授权丢失、销毁、使用、修改、获取、披露、发布或转移个人信息,可能会导致政府实体、客户、供应商或其他人对我们提出索赔、罚款、制裁、处罚、调查、诉讼或诉讼或其他责任,或可能要求我们改变我们的运营和/或停止使用某些数据。上述任何一项都可能损害我们的声誉、品牌和业务,迫使我们为此而招致巨额费用
索赔、诉讼、调查或行动,分散我们管理层的注意力,增加我们做生意的成本,导致客户或供应商的损失,并导致罚款。根据合同,我们还可能被要求赔偿第三方,并使其免受违反与隐私和数据保护有关的任何法律、法规或其他法律义务的成本和后果,或我们在运营业务过程中存储、处理或以其他方式处理的数据的任何无意或未经授权的使用或披露。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
我们投入了大量的时间、资源和管理层的注意力来确定和开发受我们销售和营销重点制约的项目线索,如果我们不能成功地将此类项目线索转换为具有约束力的采购订单,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
太阳能项目开发的商业承包和招标过程漫长,具有多步骤和不确定性。我们通过这一过程密切关注潜在销售线索的发展。项目线索可能无法在投标过程的任何阶段转换为具有约束力的采购订单,因为(I)由于价格、功能或其他原因,选择竞争对手的产品来履行部分或全部订单,或(Ii)项目没有进展到涉及购买跟踪器系统的阶段。如果我们未能将大量受我们销售和营销重点影响的项目线索转换为具有约束力的采购订单,我们的业务或运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方战略关系的成功,我们依赖第三方进行新项目,并为我们提供宝贵的客户反馈,帮助指导我们的创新。
为了继续赢得业务,我们必须保持并加强与领先的EPC、太阳能项目开发商、所有者和运营商的长期战略关系。这些关系使我们能够为太阳能项目中的每个利益相关者提供战略顾问,增加了我们的产品在未来项目中被这些利益相关者选择的可能性。这些利益相关者还为我们提供宝贵的客户反馈,使我们能够在产品上进行创新,以满足客户的需求。
这些关系的任何缺失都可能导致新项目的潜在损失,以及创新指导的潜在损失,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能需要针对第三方声称我们正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知识产权进行辩护,这可能会转移管理层的注意力,导致我们产生巨额成本,并阻止我们销售或使用与此类权利相关的技术。
我们的竞争对手和其他第三方持有大量与我们行业中使用的技术相关的专利,并可能持有或获得专利、版权、商标或其他知识产权,这些可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品和服务的能力。我们可能会不时受到侵犯、挪用或其他侵犯专利或其他知识产权的索赔和相关诉讼。无论其是非曲直,回应此类索赔都可能耗费时间,可能会分散管理层的注意力和资源,并可能导致我们在诉讼或和解中产生巨额费用,并面临负面宣传,我们不能确定我们是否能在诉讼或其他诉讼中成功抗辩任何此类索赔。如果我们没有成功地辩护或解决知识产权索赔,我们可能会承担重大金钱损失,并可能被禁止继续使用某些技术、商业方法、内容或品牌,以及制造、销售或将某些组件或知识产权纳入我们提供的产品和服务。因此,我们可能被迫重新设计我们的产品和服务,和/或为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。为了避免诉讼或被禁止营销或销售相关产品或服务,我们可以向适用的第三方寻求许可,这可能需要我们支付巨额版税、许可费或其他付款,从而增加我们的运营费用。如果许可证根本不可用或无法以合理条款获得,我们可能被要求开发或许可非违规的替代方案,这两种方案中的任何一种都可能是不可行的,或者需要大量的努力和费用。如果我们不能授权或开发非违规的替代产品,我们将被迫限制或停止我们产品的销售,并可能无法有效竞争。此外,可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果,如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的,可能会对我们A类普通股的价格产生重大不利影响。上述任何一项都可能导致大量成本、负面宣传和转移资源以及管理层的注意力,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的制造商或我们的零部件或原材料供应商未能使用符合道德的商业实践并遵守适用的法律和法规,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们不控制我们的制造商或供应商或他们的商业行为。因此,我们不能保证他们遵守道德的商业做法,如公平的工资做法和遵守环境、安全、劳工和其他法律。缺乏证明的合规性可能会导致我们寻找替代制造商或供应商,这可能会增加我们的成本,并导致我们的产品延迟交付、产品短缺或其他运营中断。如果我们的供应商、制造商或零售合作伙伴未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣做法、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,我们可能面临诉讼、调查、执法行动、货币责任和额外成本,这些可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
任何违反《反海外腐败法》和其他外国反贿赂法律的行为都可能对我们产生不利影响。
《反海外腐败法》一般禁止公司及其中间人为了获得或保留业务的目的,向外国政府官员支付、承诺、授权或提供不正当的付款或其他有价值的东西。《反海外腐败法》还要求我们保持准确的账簿和记录,并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。我们开展业务的其他国家也有反贿赂法律,其中一些法律禁止向政府和非政府个人和实体支付不正当款项。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。然而,我们目前在并打算进一步扩展到世界上许多地区,这些地区在一定程度上经历了政府腐败,在某些情况下,严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。我们的第三方制造商、其他供应商、员工、分包商、代理商或合作伙伴可能会采取违反我们的政策或适用的反贿赂法律的行为。任何此类违规行为,即使未经授权并被我们的政策禁止,也可能使我们受到调查、和解、刑事或民事处罚或其他制裁,或媒体的负面报道,并对我们的声誉造成损害,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会根据环境、健康和安全法律承担义务、责任或成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的供应商的业务涉及危险物质、化学品和废物的使用、处理、产生、储存、排放和处置。因此,我们的供应商必须遵守国家、州和地方有关环境保护、健康和安全的法律法规。我们还被要求在我们拥有运营、员工和工人的每个地点遵守国家、州、地方和外国的一般健康和安全法律法规。未来采用更严格的法律和法规,包括限制或禁止使用我们供应商目前用于制造产品的原材料,可能会导致我们的供应商产生额外的成本,这可能会增加我们为他们的产品支付的成本。此外,新的环境法要求改变我们供应商对原材料的使用,可能会对我们目前购买的产品的质量或性能产生不利影响。此外,我们的供应商违反这些法律法规或根据这些法律法规承担责任,可能会导致我们面临负面宣传、声誉损害、巨额罚款、处罚、刑事诉讼、第三方财产损失或人身伤害索赔、清理费用或其他费用。此外,我们供应商的设施,包括制造我们产品、部件和材料的供应商,位于有使用历史的物业上,涉及危险材料、化学品和废物,可能受到污染。根据某些环境法律和法规,我们可能会承担调查或补救该等物业的污染的费用,以及根据普通法,我们可能有责任就因声称该等污染的影响而引起的身体伤害或财产损害索偿。环境法律和条例规定的调查和补救污染的责任可以在共同和几个基础上施加,而不考虑引起污染条件的过错或活动的合法性。此外,未来的发展,如拜登政府、相关外国当局的更积极的执法政策,或发现目前未知的环境条件,可能需要支出,可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
外币汇率的波动可能会增加我们的运营成本并影响我们的业务。
我们的大部分销售额和现金都是以美元计价的,但我们与第三方也有某些合同,这些合同是以其他货币计价的,或者受到其他货币的影响。因此,汇率的波动,特别是
在美元对巴西雷亚尔、墨西哥比索、澳大利亚元、智利比索和欧元之间,可能会给我们带来外汇收益或损失。因此,我们面临这些货币波动影响我们的经营业绩的风险。
由于许多因素,包括一国政治和经济政策的变化,货币汇率每天都在波动。货币汇率波动的主要影响是现金、应付款和与以美元以外的货币进行交易相关的费用。作为我们货币对冲策略的一部分,我们可能会使用远期外汇、掉期合约和期权等金融工具来对冲我们的外币风险,以减少外币汇率波动对我们经营业绩的短期影响。如果我们的对冲活动不成功,或者如果我们在未来改变或减少这些对冲活动,我们可能会因为汇率的变化而经历我们的经营业绩的意外波动。
此外,汇率的波动会影响我们规划定价策略的能力。在一定程度上,我们无法将汇率波动导致的成本增加和其他财务影响转嫁给我们的客户,我们的盈利能力可能会受到不利影响。因此,非美元货币和美元的波动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
自首次公开募股以来,我们只是作为一家独立的上市公司运营,我们的历史财务信息不一定代表我们作为一家独立的上市公司所取得的业绩,也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
本年度报告Form 10-K中包含的我们的历史财务信息来自Flex截至2023年2月8日(“IPO日期”)的综合财务报表和会计记录。本10-K表格中包含的经审计的财务报表仅反映了我们自上市之日起作为一家独立的上市公司的运营情况,该日期仅包括一个完整的财政年度。此外,根据适用的会计规则,我们需要在2023财年的IPO后期间反映与上市公司相关的某些成本,而不是整个财年。因此,本年度报告Form 10-K中包含的历史财务信息不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间或未来将实现的财务状况、运营结果或现金流,主要原因如下:
•在这些交易之前(如本年度报告10-K表其他部分的合并财务报表附注6所述),我们的业务是由Flex作为其更广泛的公司组织的一部分运营的,而不是作为一家独立的上市公司。Flex或其附属公司为我们履行各种业务职能,如法律、财务、财务、会计、审计、税务、人力资源、投资者关系、公司事务、合规支持、物流和担保支持、采购和规划服务,以及提供租赁设施和商业软件和IT系统。对于首次公开募股之前的期间,我们的历史财务业绩反映了Flex或自主实体调整对此类职能的公司费用分配,可能与我们作为独立上市公司运营这些期间所产生的费用不同。与IPO日期之前的成本相比,我们与此类功能相关的成本有所增加,随着我们未来减少对Flex业务功能的依赖,成本可能会继续增加。
•从历史上看,我们业务的某些方面一直与Flex的其他业务整合在一起,我们在成本、员工和供应商关系方面分享了范围和规模经济。尽管我们已经与Flex签订了过渡协议,并根据此类协议继续依赖Flex实现某些业务功能,但这些安排可能无法充分体现我们因与Flex整合而享有的好处,并可能导致我们为这些服务支付比过去更高的费用。此外,此类协议最终将在拆分交易完成后终止(定义见本年度报告10-K表其他部分的综合财务报表附注6中的定义),我们将需要在内部提供此类协议下提供的服务或从非关联第三方获得服务,这可能会转移管理层对我们业务运营其他方面的注意力。与IPO前相比,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外,Flex实体是我们在巴西业务的直接签约方,我们从相关Flex实体获得这些安排的好处。如果我们无法继续通过Flex及其子公司在巴西经营业务,我们将需要建立替代安排,而任何此类替代安排(如果可行)可能会导致我们产生与该业务相关的额外成本。
•一般而言,我们的营运资金要求和一般公司用途的资本,包括收购和资本支出,历来都作为公司范围现金管理政策的一部分得到满足。
弗莱克斯。与该等交易有关,吾等以高级信贷安排形式招致大量债务,包括(I)本金总额为1.5亿美元的定期贷款,及(Ii)2023年信贷协议(于本年报10-K表格其他部分界定)。见本年度报告Form 10-K的其他部分,标题为“-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--信贷安排”。此外,我们可能需要通过公开发行或私募债务或股权证券、战略关系或其他安排,从银行获得额外融资。
•我们业务的资金成本可能高于Flex在首次公开募股之前的资金成本。
作为一家独立于Flex的公司运营,我们的成本结构、管理、融资和业务运营可能会发生其他重大变化。有关我们业务过去的财务业绩和列报基础的更多信息,请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中的综合财务报表和附注。
我们产品的某些部件依赖于某些关键供应商。
我们产品的某些部件依赖于某些关键供应商。我们的跟踪器产品中使用的自供电控制器(“SPC”)和网络控制单元(“NCU”)主要由Flex制造。我们与Flex就这些组件的制造达成了协议,但我们的定价是以采购订单为基础的。制造这些SPC和NCU的过程非常复杂、专门和专有。尽管我们最近增加了两家生产SPC的供应商,但如果Flex不能或不愿意为我们制造控制器,或者大幅提高其定价,我们这些关键部件的很大一部分供应将中断或延迟,我们可能无法轻松获得替代部件。在以市场价格与替代制造商建立新的关系时,我们会产生更多的费用。我们可能无法按我们可接受的条款或以及时和具成本效益的方式采购替代组件,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和盈利能力产生重大不利影响。
我们是一家控股公司,我们的主要资产是我们在有限责任公司中的共同单位,因此我们依赖有限责任公司的分配来支付税款和其他费用。
我们是一家控股公司,作为交易和IPO的结果,我们的主要资产是我们对有限责任公司的所有权。出于美国联邦所得税的目的,有限责任公司被视为合伙企业,因此不需要缴纳美国联邦所得税。取而代之的是,应税收入将分配给其有限责任公司共同单位的持有人,包括我们。在交易之前,我们没有任何业务,也没有独立的创收手段。作为有限责任公司的管理成员,我们打算促使有限责任公司根据第三次修订和重新签署的Nexpacker LLC有限责任公司协议(“有限责任公司协议”)向我们进行分配,以支付我们在有限责任公司应纳税收入中应分配份额的税款、我们应支付的所有适用税款、根据应收税款协议我们有义务支付的任何款项以及其他成本或开支。一般将在我们及其有限责任公司共同单位的其他持有者之间按比例进行分配。然而,某些法律法规可能会对有限责任公司向我们进行分配的能力或有限责任公司子公司向其进行分配的能力造成限制。
若吾等需要资金,而有限责任公司或其附属公司又受限制作出此等分派,吾等可能无法按吾等可接受的条款或根本无法取得该等资金,因此可能会对吾等的流动资金及财务状况造成不利影响。
税务机关可以挑战我们过去和未来的税务立场.
我们的应税收入主要来自有限责任公司应税收入的分配。我们从有限责任公司分配给我们的应税收入在美国需要缴纳联邦和州所得税。此外,虽然有限责任公司的大部分收入来自美国,将不需要缴纳有限责任公司水平的所得税,但有限责任公司在一些外国子公司的应纳税所得额需要缴纳外国公司所得税。我们可能有权在美国享受外国税收抵免,以换取我们所缴纳的外国税收份额。由于有限责任公司在多个国家开展业务,并依赖于公司间转移定价基准分析,因此在确定我们的所得税拨备时需要做出判断。在有限责任公司的正常业务过程中,可能会有交易或公司间转移价格,最终的税收决定是不确定的。此外,当前应付所得税和递延应缴所得税的计算基于我们对我们和LLC被要求提交纳税申报单的司法管辖区适用税法的解释。
在某些情况下,有限责任公司将被要求向我们及其共同单位的其他持有人进行分配,这可能是巨额的,并超过了我们在应收税款协议下的纳税义务和义务。
如上所述,出于美国联邦所得税的目的,有限责任公司被视为合伙企业,因此不需要缴纳美国联邦所得税。相反,应纳税所得额分配给其共同单位的持有者,包括我们。我们预计,根据《守则》下的税务规则及其下的条例,在许多情况下,这些应税收入的分配将不会按比例进行。
尽管如此,根据有限责任公司协议,有限责任公司一般须不时按比例向有限责任公司共同单位的持有人作出现金分配或税款分配,以帮助有限责任公司共同单位的每一名持有人就该持有人应分配的有限责任公司应课税收入份额缴税。由于可能非按比例分配给本公司及其共同单位的其他持有人的应税收入净额、适用于公司和个人的税率差异以及我们预计从IPO、2023年的后续发行和某些相关交易中获得的优惠税收优惠,我们预计这些税收分配的金额将超过我们根据应收税款协议承担的纳税义务和支付义务。在目前预期的范围内,我们不会将该等现金结余作为A类普通股的股息分配,而是例如持有该等现金结余或将其借给有限责任公司,则该有限责任公司的现有拥有人将受益于根据交换协议交换其有限责任公司普通股单位及相应的B类普通股股份而产生的该等累积现金结余的任何价值。
根据应收税金协议,我们被要求为我们被视为实现的某些税收优惠向他人支付,我们可能支付的金额可能很大。
我们预计IPO、2023年的后续发行以及某些相关交易将为我们带来税收优惠。我们用IPO的所有净收益从Yuma购买了LLC普通股,我们用后续的所有净收益从Yuma和TPG Rise Flash,L.P.(TPG Rise),TPG Inc.的附属公司。此外,根据交换协议,吾等可能不时被要求收购额外的有限责任公司普通股以及相应数量的B类普通股,以换取我们的A类普通股(或现金)。见本年度报告中其他表格10-K所列合并财务报表附注6。我们预计,这些交易产生的基数调整,以及交易产生的其他税收优惠,将减少我们在未来需要支付的所得税金额。
吾等与The LLC、Yuma、Yuma Sub、TPG Rise及TPG Rise的下列联属公司订立应收税款协议:TPG Rise Climate Flash CL BDH,L.P.、TPG Rise Climate BDH,L.P.及Rise Fund II BDH,L.P.(统称为“TPG联属公司”)。在剥离交易之前,Yuma和Yuma Sub将各自在应收税金协议下的权利转让给了一家仍为Flex关联公司的实体。应收税款协议规定,吾等向Flex的联属公司、TPG和TPG联属公司(或其某些获准受让人)支付85%的税收优惠(如有),该等优惠在某些情况下被视为以下结果:(I)我们在现有税基中的可分配份额因交换或收购有限责任公司共同单位而产生,包括作为交易的一部分或根据交换协议;(Ii)因交换或收购已发行的有限责任公司普通股和B类普通股(包括作为交易的一部分)而产生的税基增加;当中包括(I)(I)与交易有关的(I)(I)(I)与(I)(I)与(I)(I)或(I)(I)与TPG关联的若干阻止商法团作为交易的一部分而各自与吾等
若因时间差异或其他原因,应收税项协议项下的付款超出吾等在应收税项协议下实现的税务属性的实际利益,或有限责任公司给予吾等的分派不足以让吾等在缴税后根据应收税项协议付款,则吾等的流动资金可能会受到重大负面影响。此外,我们根据应收税金协议支付款项的义务可能会降低我们作为收购目标的吸引力,特别是在收购方无法使用根据应收税金协议被视为已实现的部分或全部税收优惠的情况下。
在某些情况下,我们根据应收税金协议向他人支付的款项可能会加快和/或大大超过我们在应收税金协议所规定的税务属性方面实现的实际利益。
应收税项协议规定,在某些情况下,倘若吾等严重违反吾等在应收税项协议下的任何重大责任,或吾等于任何时间选择提前终止应收税项协议下的任何重大责任,吾等将被要求立即支付相等于预期未来税项优惠现值的款项,包括若干合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更(惟若干例外,如分拆及合并(该等词汇于本年度报告其他部分所载综合财务报表附注6所界定))。任何该等付款的金额将基于若干假设,包括吾等(或吾等的继承人)将有足够的应课税收入以充分利用因订立应收税项协议而增加的税项扣减及课税基准及其他利益。因此,吾等可能被要求在应收税项协议项下支付大于或少于应收税项协议所指定的应收税项协议所规定的实际利益的款项,而预付款项可于该等未来利益(如有)实际实现前数年支付。在某些情况下,包括提前终止应收税金协议,我们在应收税金协议下的义务可能会对我们的流动资金以及我们作为收购目标的吸引力产生重大负面影响。此外,我们可能无法根据应收税金协议为我们的债务融资。
应收税项协议项下的付款一般将以吾等厘定的税务申报立场为基础,但应收税项协议所规定的协定税务处理除外。应收税项协议及相关附函(“TRA附函”)(被视为应收税项协议的一部分)规定,订约方将根据应收税项协议及TRA附函向交换协议项下的有限责任公司共有单位交换及从Yuma及TPG购买有限责任公司共有单位(连同首次公开招股及后续活动的净收益)可归因于若干税务优惠的款项,视为在法律许可的范围内向上调整收购价,而根据守则视为利息的金额除外。我们将不会报销之前根据应收税金协议支付的任何款项,即使该等付款所涉及的税收优惠被拒绝(尽管未来根据应收税金协议应支付的金额可能会因此而减少)。此外,我们实现的实际州或地方税收节省可能不同于我们根据应收税款协议被视为实现的此类税收节省金额,这将基于根据应收税款协议为美国联邦所得税目的确定的适用于我们应税收入减少的假定州和地方税率。因此,在某些情况下,根据应收税金协议支付的款项可能超过我们在应收税金协议约束下的税务属性方面实际实现的利益。
作为一家新上市公司,我们受到财务和其他报告以及公司治理要求的约束,这些要求可能难以满足,导致成本增加,并将资源和管理层的注意力从业务运营中转移出来。
2023年2月,我们完成了IPO。因此,我们被要求向美国证券交易委员会提交年度和季度信息以及其他在交易法和美国证券交易委员会法规中指定的报告。因此,我们需要确保有能力及时编制符合美国证券交易委员会报告要求的财务报表。吾等亦须遵守其他报告及公司管治要求,包括纳斯达克的上市标准、2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(下称《萨班斯-奥克斯利法案》)及根据该等法案颁布的规定,这些规定对吾等施加了重大的新合规责任。作为一家上市公司,我们除其他事项外,必须:
•根据我们在联邦证券法和纳斯达克规则下的义务,准备和分发定期报告和其他股东通讯;
•界定和扩大董事会及其委员会的角色和职责;
•建立更全面的合规、投资者关系和内部审计职能;
•根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求以及美国证券交易委员会和上市公司会计监督委员会的相关规则和规定,评估和维护我们的财务报告内部控制制度;以及
•与上述活动有关的外部法律顾问和会计师的参与和留用
萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们的管理层在季度和年度报告中证明财务和其他信息,并提供关于我们财务报告内部控制有效性的年度管理报告。我们还必须让我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告内部控制的有效性进行认证并发布意见。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果在需要时,我们的独立注册会计师事务所无法对我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这将导致我们的A类普通股价格下跌。
成为一家上市公司所必需的变化需要投入大量的资源和管理监督,这已经增加并可能继续增加我们的成本,并可能给我们的系统和资源带来压力。因此,我们管理层的注意力可能会被转移到其他业务上。
我们面临与诉讼及监管调查及程序有关的风险,可能对我们的业务造成重大不利影响。
我们不时地参与各种索赔、诉讼、调查和法律程序。此类法律索赔或监管事项可能涉及商业纠纷、政府监管和合规、知识产权、反垄断、税务、就业或股东问题、产品责任索赔以及全球范围内的其他问题。如果我们在任何此类事件上收到不利的判决,我们可能被要求支付巨额损害赔偿金,并停止某些做法或活动。无论索赔的是非曲直,诉讼和其他程序可能既耗时又对我们的业务造成干扰。任何诉讼或其他法律程序的辩护和最终结果可能导致更高的运营费用和运营利润率下降,这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
任何现有或未来的诉讼都可能耗费时间,导致巨额费用,分散我们管理层和其他关键员工的注意力和资源,并损害我们的声誉、业务、财务状况或运营结果。
与债务和融资相关的风险
我们的负债可能会对我们的财务灵活性、财务状况和我们的竞争地位产生不利影响。
在交易方面,我们根据2023年信贷协议产生了巨额债务。借款人LLC根据《2023年信贷协议》及相关贷款文件所承担的义务,由吾等及若干LLC现有及未来的直接及间接全资境内附属公司分别担保,但若干例外情况除外。我们的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付我们债务的到期金额的风险。我们的债务可能会对您产生其他重要后果,并对我们的业务产生重大影响。例如,它可以:
•增加我们在总体经济、行业和竞争条件不利变化中的脆弱性;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途的现金流的可用性;
•限制我们在规划或应对业务和运营;所在行业的变化时的灵活性
•限制我们利用商机;
•使我们更难履行我们的财务义务,包括偿还我们的债务;
•与债务较少的竞争对手相比,我们处于劣势;和
•限制我们为营运资本、资本支出、收购、偿债要求、执行我们的业务战略或其他一般公司目的而借入额外资金的能力。
此外,《2023年信贷协议》包含限制或将限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的限制性契约,这些协议可能包含限制或将限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的限制性契约。如果我们不遵守这些公约,可能会导致违约,如果不治愈或免除违约,可能会导致我们所有债务的加速。此外,我们在2023年信贷协议下的违约或
管理未来任何其他债务的协议,可能会在管理我们债务的任何其他未来协议下引发交叉违约。在任何现有或未来的债务协议下发生违约或交叉违约事件时,贷款人可以选择宣布所有未偿还金额为到期和应付,并行使协议中规定的其他补救措施。如果我们的任何债务加速,就不能保证我们的资产足以全额偿还这笔债务,这可能会对我们继续作为一家持续经营的企业的能力产生重大不利影响。
2023年信贷协议包含对我们和我们的子公司的财务限制,包括对我们或我们的子公司的能力的限制,其中包括对以下方面的限制,以及证明或管理任何其他未来债务的协议可能包含的限制:
•对我们或我们子公司的资产;设置留置权
•招致额外的债务;
•改变我们的业务性质;和
•更改我们或我们子公司的会计年度或组织文档。
我们的负债可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们的负债可能会限制我们为营运资本、资本支出、收购、偿债要求、股票回购或其他目的获得额外融资的能力。它还可能增加我们在不利的经济、市场和行业条件下的脆弱性,限制我们在规划或应对我们业务运营或整个行业的变化方面的灵活性,并使我们相对于债务水平较低的竞争对手处于劣势。任何或所有上述事件和/或因素都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能会筹集额外资金,这可能会对我们普通股的现有持有人产生摊薄影响,并对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们定期评估进入资本市场的机会,考虑到我们的财务状况、监管资本比率、业务战略、预期资产增长和其他相关考虑因素。未来的收购、有机增长或监管资本要求的变化可能需要我们增加现有资本的金额或改变其构成,包括我们的普通股权益。由于所有这些和其他原因,并始终取决于市场条件,我们可能会在公开或非公开交易中发行普通股或其他资本证券。
增发普通股、债务或可转换为我们普通股或可交换为我们普通股的证券,或代表接受普通股权利的证券的发行,或此类证券的行使,可能会极大地稀释我们普通股的持有者。本公司普通股持有人并无优先认购权或其他权利,使其有权按比例购买任何类别或系列股份的发售,因此,该等出售或发售股份可能导致本公司股东的所有权权益被摊薄。
由于我们不打算在短期内为我们的普通股支付任何现金股息,我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您在可预见的未来获得潜在收益的唯一来源。
我们不打算在短期内为我们的普通股支付现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益,用于我们未来业务的运营和扩展,并预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。如果我们未来决定对我们的普通股支付现金股息,作为一家控股公司,我们支付股息和履行其他义务的能力取决于从我们的子公司收到股息或其他付款。此外,2023年信贷协议限制了我们支付股息的能力,未来的任何融资协议也可能限制我们的能力。特别是,2023年信贷协议限制了我们支付普通股股息的能力,除非满足某些条件。因此,我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您在可预见的未来唯一的潜在收益来源。
偿还债务需要现金,而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债务。
有限责任公司是否有能力按计划支付债务本金、支付利息或为债务进行再融资,取决于我们未来的表现,这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会继续从未来的运营中产生足以偿还债务和进行必要资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能被要求采用一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项,或以理想的条件从事这些活动,这可能导致我们的债务违约。
我们仍可能承担更多债务或采取其他行动,这将加剧上述风险.
受我们债务工具的限制,我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务,其中一些可能是有担保的债务。我们的2023年信贷协议限制了我们产生额外债务的能力,包括有担保的债务,但如果贷款到期或得到偿还,根据任何后续债务的条款,我们可能不受此类限制。
与我们的A类普通股相关的风险
我们A类普通股的价格可能会继续大幅波动,你可能会损失你的全部或部分投资。
自首次公开募股以来,我们A类普通股的市场价格大幅波动,波动性很大,并且可能会由于许多因素而继续大幅波动,包括本“风险因素”部分所描述的因素,其中许多因素超出了我们的控制范围,并且可能与经营业绩无关。这些波动可能会导致您失去对我们A类普通股的全部或部分投资。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括以下几点:
•我们产品的数量和客户组合;
•由我们或我们行业内的其他人推出的新产品;
•与我们或其他人的知识产权有关的纠纷或其他发展;
•产品责任索赔或其他诉讼;
•我们的经营业绩或行业内其他公司业绩的季度变化;
•我们的产品或本行业其他公司的产品的媒体曝光;
•政府法规或我们的监管批准或申请状态的变化;
•证券分析师;的盈利预期或建议的变化
•一般市场状况和其他因素,包括与我们的经营业绩或我们的竞争对手的经营业绩无关的因素;
•我们资本结构或股息政策的变化,包括由于未来发行证券、我们的股东、TPG和我们的员工出售大量A类普通股,或我们的债务。
近年来,股票市场普遍经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能对我们A类普通股的市场价格产生重大影响。
此外,在过去,对于证券经历了市场价格波动时期的公司,经常会提起集体诉讼。随着我们股价的波动而对我们提起证券诉讼,无论此类诉讼的是非曲直或最终结果如何,都可能导致巨额费用,这将损害我们的财务状况和经营业绩,并分散管理层对我们业务的注意力和资源。
我们无法预测我们的多类别股权结构可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。
我们无法预测我们的多类别股权结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更波动、负面宣传或其他不利后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,富时罗素宣布,将要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有一家公司5%以上的投票权。在这些政策下,我们普通股的多类别结构将使我们没有资格被纳入某些指数,因此,试图跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的A类普通股。目前尚不清楚这些政策将对被排除在这类指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话),但与被纳入指数的类似公司相比,它们可能会压低估值。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略,被排除在某些股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。此外,几家股东咨询公司和大型机构投资者反对使用多级股权结构。因此,我们的多级股权结构可能会导致股东咨询公司对我们的公司治理实践发表负面评论,或者以其他方式试图导致我们改变资本结构,并可能导致大型机构投资者不购买我们A类普通股的股票。由于上述因素,我们A类普通股的市场价格和交易量可能会受到不利影响。
证券分析师可能不会发布对我们业务有利的研究或报告,也可能根本不会发布任何信息,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
我们A类普通股的交易市场可能会在一定程度上受到行业或金融分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们不能控制这些分析师。作为一家新上市的公司,我们吸引研究报道的速度可能会很慢,发布我们A类普通股信息的分析师对我们的经验相对较少,这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力,并可能使我们更有可能无法达到他们的预期。如果跟踪我们的任何分析师提供了不准确或不利的研究,或者对我们的股价发表了负面意见,我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在市场上失去可见性,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设,我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期,导致我们A类普通股的市场价格下降。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们综合财务报表和附注中报告的金额。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,这些假设的结果构成对资产、负债、权益、收入及开支的账面价值作出判断的基础,而该等资产、负债、权益、收入及开支并不容易从其他来源显露出来。解释、行业实践和指导可能会随着时间的推移而演变。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,并可能低于证券分析师和投资者的预期,导致我们A类普通股的市场价格下降。
我们公司章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们变得更加困难,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更,包括股东可能会获得股份溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们A类普通股股票支付的价格,从而压低我们A类普通股的市场价格。此外,这些规定可能会使股东更难更换董事会成员,从而挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何企图。由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员,这些条款反过来可能会影响我们股东更换管理团队现任成员的任何尝试。
此外,由于我们是在特拉华州注册成立的,我们受DGCL第203条的规定管辖,该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票超过15%的人在一段时间内与我们合并或合并
在交易之日起三年内,该人收购了超过15%的已发行有表决权股票,除非合并或合并以规定的方式获得批准。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的唯一和独家论坛,这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛来处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院(或者,如果该法院没有管辖权,则是特拉华州的另一个州法院或特拉华州地区的联邦地区法院)将是大多数涉及股东对我们提起的诉讼的唯一和独家法院。尽管如此,排他性法庭条款将不适用于任何要求强制执行《交易法》规定的任何责任或义务的索赔,也不适用于美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。我们修订和重述的公司注册证书规定,美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的诉讼原因的任何投诉的独家论坛。我们相信,这一专属法院的规定使我们受益,因为它使在解决公司纠纷方面特别有经验的总理在适用特拉华州法律方面更加一致,与其他法院相比,以更快的时间表有效地管理案件,并保护我们免受多法院诉讼的负担。然而,这些规定可能会起到阻止对我们的董事和高级管理人员提起诉讼的效果。其他公司的公司注册证书中类似的选择法院条款的可执行性已在法律程序中受到质疑,法院可能会在针对我们提起的任何适用诉讼中发现,我们修订和重述的公司注册证书中包含的选择法院条款在此类诉讼中不适用或不可执行。
我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金,以满足成功的第三方对我们的索赔,并可能减少我们的可用资金。
我们修订和重述的公司注册证书规定,我们将在DGCL第145条允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。
此外,在DGCL的许可下,我们与董事和高级管理人员签订的经修订和重述的公司注册证书以及我们的赔偿协议规定:
•我们将在适用法律允许的最大范围内,对以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业服务的董事和高级管理人员进行赔偿。这项法律规定,如果该人真诚行事,并以合理地相信该人符合或不反对我们的最大利益的方式行事,并且就任何刑事诉讼而言,没有合理理由相信该人的行为是非法的,则公司可以对该人进行赔偿
•在适用法律;允许的情况下,我们可以酌情对员工和代理人进行赔偿
•我们被要求向我们的董事和高级管理人员垫付与诉讼辩护相关的费用,但如果最终确定该人没有资格获得弥偿;,该等董事或高级管理人员应承诺偿还此类预付款。
•在我们修订和重述的公司证书中所赋予的权利并不是排他性的,我们被授权与我们的董事、高级管理人员、雇员和代理人签订赔偿协议,并获得保险以赔偿这些人;和
•我们可能不会追溯修改我们修订和重述的公司注册证书条款,以减少我们对董事、高级管理人员、员工和代理人的赔偿义务。
与SPIN交易相关的风险
根据《税务事项协议》,Nexpacker将被限制采取某些可能对Spin分销或合并的预期税收待遇产生不利影响的行动,这些限制可能会严重削弱Next实施战略举措的能力,否则这些举措将是有益的。
税务协议由吾等、Yuma及Flex于紧接Spin分销前订立,并管限该等各方在税务(包括在正常业务过程中产生的税款及因税务分配而产生的税款,定义见附注6)方面的权利、责任及义务在本年度报告表格10-K其他部分所列合并财务报表的附注中除某些例外情况外,税务属性、纳税申报表、税务竞争及某些其他事项(“税务事宜协议”)、税务属性(“分销”)及合并(“合并”)一般会对耐世嘉施加某些限制,这些限制可能会对Spin Distributions或合并的预期税务处理产生不利影响。由于这些限制,Nexpacker从事某些交易的能力可能会受到限制,例如发行或购买股票或某些业务合并。
倘若吾等采取任何列举的行动或不作为,或如发生与吾等有关的事件而导致分拆分销或合并成为应课税事项,吾等可能须承担税务事项协议项下所产生的任何税务责任的成本。任何此类赔偿义务都可能是重大的,并可能对我们产生实质性的不利影响。这些限制可能会降低我们从事某些可能对我们有利的商业交易的能力,这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
一般风险因素
如果我们未能有效管理未来的增长,我们可能无法执行我们的业务计划、维持高水平的客户服务或充分应对竞争挑战。
最近一段时间,我们经历了显著的增长。我们打算继续在现有和新的市场中显着扩大我们的业务。这种增长已经对我们的管理、运营和金融基础设施造成了巨大的压力,未来的任何增长都可能给我们带来巨大的压力。特别是,我们将被要求扩大、培训和管理我们不断增长的员工基础,并在员工人数增长的同时扩大和改善我们的IT基础设施。我们的管理层还需要维护和扩大我们与客户、供应商和其他第三方的关系,吸引新的客户和供应商,以及管理多个地理位置。
我们目前和计划中的运营、人员、IT和其他系统和程序可能不足以支持我们未来的增长,并可能需要我们在基础设施上进行额外的意外投资。我们的成功和进一步扩大业务的能力将在一定程度上取决于我们以具有成本效益和效率的方式管理这些变化的能力。如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法利用市场机会,执行我们的商业战略或应对竞争压力。这还可能导致质量或客户满意度下降、成本增加、推出新产品的困难或其他运营困难。任何未能有效管理增长的情况都可能对我们的声誉造成不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们不能留住我们的关键人员,或者如果我们不能吸引更多的合格人员,我们可能无法实现预期的增长水平,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功和实施业务战略的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住关键人员的能力,以及我们高级管理团队成员和关键技术人员的持续贡献,他们中的每一个人都很难被取代。我们的所有员工,包括我们的高级管理人员,都可以随时终止与我们的雇佣关系。
对具有技术专长的高技能人才的竞争极其激烈,我们在业务的许多领域都面临着寻找、招聘和留住合格人员的挑战。将新员工整合到我们的团队可能会扰乱我们的运营,需要大量资源和管理层的关注,并最终被证明是不成功的。无法留住我们的高级管理人员和其他关键人员或吸引更多合格的人员可能会限制或推迟我们的战略努力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
未来的收购、战略投资、合作或联盟可能难以识别和整合,转移关键管理人员的注意力,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们希望对互补的公司、服务或技术进行投资和/或收购。作为一个组织,我们有能力收购和整合其他公司、服务或技术
不能保证未来的风度。我们可能无法找到合适的收购候选者,而且我们可能无法以有利的条件完成此类收购,如果有的话。如果我们进行完全收购,我们可能最终无法加强我们的竞争地位或实现我们业务目标的能力,我们完成的任何收购都可能被我们的最终客户或投资者视为负面。此外,我们的尽职调查可能无法发现收购的业务、产品或技术的所有问题、债务或其他缺点或挑战,包括与知识产权、产品质量或产品架构、监管合规做法、收入确认或其他会计做法有关的问题,或与员工或客户的问题。如果我们未能成功地将此类收购或与此类收购相关的技术整合到我们的公司中,合并后公司的收入和运营结果可能会受到不利影响。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源,我们可能无法成功管理该过程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,或准确预测收购交易的财务影响,从而导致意外的注销或会计费用。我们可能不得不支付现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类收购,每一项都可能对我们的财务状况和我们A类普通股的市场价格产生不利影响。出售股权或发行债券为任何此类收购提供资金,可能会导致我们的股东股权被稀释。债务的产生将导致固定债务的增加,还可能包括阻碍我们管理业务的能力的契约或其他限制。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
耐世达强调应对网络安全威胁和有效管理相关风险。我们的网络安全计划旨在识别、评估和主动管理重大风险。
我们对网络安全的做法不是一次性的努力,而是一个持续的过程。我们从事监控、风险评估和强大的安全措施,旨在确保我们的信息系统(包括关键计算机网络、托管服务、通信系统、硬件和软件)的机密性、完整性和可用性,并保护关键数据,包括我们员工和客户的数据、知识产权、机密和专有数据以及战略性竞争信息。我们通过采用并努力整合公认的最佳实践、标准和控制,如独联体18关键安全控制和国家标准与技术研究所网络安全框架(NIST CSF),应对网络安全挑战,并加强我们的整体风险管理努力。
我们的网络安全计划包括一些关键方面,例如(I)监督我们日常计划的网络安全负责人,他是专门从事网络安全和治理的ISC2和ISACA组织的长期成员,(Ii)由管理部门组成的网络安全委员会,对我们的计划进行监督,(Iii)事件应对,以及(Iv)持续的安全意识培训。
在Nexpacker,我们对网络安全保持着务实的态度。我们的网络安全风险管理计划(我们整个企业风险管理计划的一个组成部分)旨在结合既定的最佳实践和行业标准,同时借鉴CIS 18和NIST CSF的指导。在我们的计划内,我们开展基于内部和外部安全的活动,包括对我们的第三方服务提供商和供应商进行审查和评估。
我们的一些活动包括:
1.信息安全评估:我们与内部和外部合作伙伴合作评估我们的安全。
2.漏洞扫描和渗透测试:与第三方服务提供商接洽,评估外部和内部漏洞和潜在威胁。
3.网络风险登记册审查:定期审查我们的内部风险登记册,对潜在和已确定的风险保持警惕。
4.确定风险优先级:我们通过我们专门的网络安全风险管理计划和网络安全理事会确定风险的优先顺序并解决风险。
我们使用各种方法监控威胁环境中的潜在风险,包括自动检测工具、环境扫描以及对潜在威胁和报告的调查。我们还使用威胁情报馈送和漏洞数据库来监控我们的系统,并具有旨在确保快速行动的事件响应流程。
截至本报告日期,我们没有发现任何网络安全威胁或事件对我们的业务产生了重大影响,或有理由预计会对我们的业务产生重大影响。然而,我们承认网络安全威胁的演变性质,并继续致力于根据需要加强我们的保护措施。
有关我公司具体网络安全风险的更多详细信息,请参阅IA项中题为“网络安全或其他数据安全事件可能损害我们的业务、使我们承担责任并造成声誉损害”的风险因素。本表格10-K的风险因素。
治理
我们的董事会对我们的整体企业风险管理负有监督责任,并已将网络安全风险管理监督委托给我们董事会的审计委员会。 我们董事会的审计委员会负责审查与网络安全有关的内部风险评估,包括对整体威胁形势和相关战略和投资的评估。
管理层负责日常风险管理活动,包括识别和评估网络安全风险、建立流程以确保监控潜在的网络安全风险暴露、实施适当的缓解或补救措施以及维护网络安全计划。我们的网络安全项目在我们的安全领袖的指导下。我们的安全领导定期向网络安全理事会、管理层和审计委员会报告我们的重大网络安全威胁和风险、我们为应对这些威胁和风险而实施的流程,以及关于网络安全威胁、风险和缓解的各种报告、摘要或演示。审计委员会还根据需要向我们的董事会报告网络安全事项。
项目2.财产
我们的公司总部位于美国加利福尼亚州弗里蒙特,由大约85,000平方英尺的租赁办公室、实验室和仓库空间组成,用于容纳办公室员工、研发项目、机械车间工作、工具维修、发货和接收。毗邻的卓越太阳能中心占地约6英亩,用于实地测试、研发、培训和营销。
此外,我们在美国租赁了约77,000平方英尺的办公空间以及约11,000平方英尺的仓库和工具存储空间。我们还在澳大利亚、中国、印度、墨西哥、西班牙和阿联酋租赁了办公空间,其中一些是由Flex根据过渡服务协议提供给我们的。
我们相信我们的设施状况良好,可以满足我们目前的需求。随着我们不断增加员工并向新的地理市场扩张,我们有能力增加新的设施并扩大现有的设施。
项目3.法律程序
在开展业务的正常过程中,我们过去曾卷入各种法律诉讼和其他索赔,未来也可能卷入其中。我们还可能参与其他司法、监管和仲裁程序,涉及与我们的业务行为相关的事项。其中一些事项可能涉及数额可观的索赔。此外,第三方可能会不时以信件或其他通讯形式向我们提出侵犯知识产权的要求。这些法律程序可能会受到许多不确定因素的影响,无法保证任何个别程序的结果。我们不相信这些事项,我们也不是任何其他法律程序的一方,我们相信,如果对我们不利,将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。.
有关更多信息,请参阅注对本年度报告中其他表格10-K所列的合并财务报表。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股市场信息
我们的A类普通股自2023年2月8日起在纳斯达克全球精选市场上市交易,交易代码为NXT。在此之前,我们的A类普通股没有公开市场。我们的B类普通股没有公开市场。
纪录持有人
截至2024年5月20日,我们有2554名A类普通股持有人和1名B类普通股持有人。实际的股东人数超过了这一记录持有人的人数,包括作为受益者的股东,但其股票由经纪人和其他被提名者以街头名义持有。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益用于我们的业务运营,并预计在可预见的未来不会为我们的股本支付任何股息。此外,我们支付股息的能力受到我们根据管理我们的信贷安排的协议条款支付股息或进行分配的能力限制。未来宣布股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并受适用法律的限制,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及董事会可能认为当时相关的其他因素。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
本项目所要求的与我们的股权补偿计划有关的信息以引用的方式并入O将向股东提交与S 2024年年度股东大会有关的最终委托书在截至2024年3月31日的财年后120天内向美国证券交易委员会提交申请。
最近出售的未注册证券
在截至2024年3月31日的财年中,没有出售未注册的股权证券。
发行人购买证券
没有。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除文意另有所指外,本年度报告中所指的“公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”,应指在首次公开募股之前,以及在首次公开募股及完成与首次公开募股相关的相关交易之后,以及在首次公开募股及与首次公开募股相关的相关交易完成后,公司及其合并子公司。除非上下文另有说明,本管理层在《财务状况和经营结果的讨论与分析》中提到的Flex Ltd.是指Flex Ltd.,这是一家新加坡注册的上市公司,注册号为199002645H。
《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》旨在为我们合并财务报表的读者提供从公司管理层角度的叙述。本10-K表的这一部分讨论了2024财年和2023财年的项目,以及2024财年和2023财年之间的年度比较。2023财年项目的讨论以及2023财年与2022财年的同比比较不包括
包括在本Form 10-K年度报告中,并可在我们于2023年6月9日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。你应该阅读以下讨论以及合并财务报表的附注和本年度报告中其他表格10-K中包含的其他信息。除历史财务信息外,以下讨论和分析还包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。这些陈述是基于涉及风险、不确定性和假设的当前预期。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。例如,“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。由于许多因素,我们对选定事件的实际结果和时机可能与前瞻性陈述中预期和讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于以下标题为“流动性和资本资源”的章节中讨论的因素和“风险因素”。本文中的所有前瞻性表述均基于截至本年度报告发布之日我们所掌握的10-K表格信息,除非法律要求,否则我们不承担更新任何此类前瞻性表述的义务。
概述
我们是智能、集成太阳能跟踪器和软件解决方案的领先供应商,用于世界各地的公用事业规模和分布式发电太阳能项目。我们的产品使太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的移动,并优化公用事业规模的发电厂的性能。随着发电厂在全球30多个国家运营,我们提供太阳能跟踪器技术,在增加能源产量的同时降低成本,实现显著的工厂投资回报(ROI)。我们是全球市场的领先者,基于连续八年的吉瓦发货量。
我们由首席执行官丹·舒格于2013年创立,并于2015年被Flex收购。2016年,Flex代表我们收购了Brightbox Technologies,以进一步提升我们的机器学习能力。2024年1月2日,Flex完成了对Flex股东剥离其在Nexpacker的所有剩余权益,我们现在是一家完全独立的公司。随着时间的推移,我们开发了新的、创新的硬件和软件产品和服务,以扩展我们的能力。
截至以下日期,我们已经发运了超过100 GW的太阳能跟踪系统2024年3月31日用于公用事业规模和分布式发电太阳能应用的六大洲的项目。我们的客户包括工程、采购和建筑公司(“EPC”)以及太阳能项目开发商和业主。开发商发起项目,选择和获得场地,获得许可,选择承包商,谈判电力接管协议,并监督项目的建设。EPC设计和优化系统,采购组件,建造和调试工厂,并在有限的时间内运营工厂,直到移交给长期所有者。所有者通常是独立的发电商,拥有和运营工厂,通常是类似资产组合的一部分。业主通过向公用事业公司、批发市场或最终用户出售电力来产生现金流。
对于我们的大多数项目,我们的直接客户是EPC。我们还与项目业主和开发商接触,并签订涵盖多个项目的主供应协议。我们是世界上一些最大的太阳能EPC、项目业主和开发商的合格首选供应商。我们的收入是25亿美元和19亿美元分别在2024财年和2023财年。
下表列出了基于产品发货地点的收入地理信息:
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| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | | |
美国 | $ | 1,702,611 | 68% | | $ | 1,298,596 | 68% | | $ | 904,946 | 62% |
世界其他地区 | 797,230 | 32% | | 603,541 | 32% | | 552,646 | 38% |
总计 | $ | 2,499,841 | | | $ | 1,902,137 | | | $ | 1,457,592 | |
| | | | | | | | |
下表载列于以下期间,来自个别占本集团收益10%以上之客户的收益:
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| 截至3月31日的财年, | |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | |
| (单位:百万) | | |
客户A | $ | — | | $ | 331.0 | | $ | 196.2 | | |
客户G | $ | 426.1 | | $ | — | | $ | — | | |
首次公开募股、增发以及与Flex的分离。
2023年2月8日,美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)宣布,耐克公司关于首次公开募股的S-1表格中的S登记声明生效,2023年2月9日,我们的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易。在2023年2月13日首次公开募股结束时,耐克公司以每股24.00美元的公开发行价发行和出售了30,590,000股A类普通股(包括在承销商全面行使购买额外股份的选择权时向承销商发行的3,99万股)。在扣除4,040万美元的承保折扣后,耐事达的净收益为693.8美元。我们用此次发行的所有净收益从Yuma手中购买了30,590,000个Nexpacker LLC普通股,每股价格为22.68美元,或承销折扣减去24.00美元。IPO完成后,Flex支付了约830万美元的发行成本。
2023年7月3日,我们完成了A类普通股的后续发行,发行了15,631,562股A类普通股,净收益552.0美元。我们用所有净收益从Yuma收购了14,025,000个Nexpacker LLC普通股,并从TPG Inc.(“TPG”)的附属公司TPG Rise Flash,L.P.(“TPG Rise”)收购了1,606,562个Nexpacker LLC普通股。同时,Flex和TPG分别交出了14,025,000股和1,606,562股B类普通股,并予以注销。
2023年10月25日,Flex宣布其计划根据截至2023年2月7日的某些协议和计划的条款(“合并协议”),通过以下交易(统称为“拆分交易”)剥离其在Nexpacker的所有剩余权益(“合并协议”):(I)法院批准的Flex根据《新加坡公司法》第78G条进行的减资(“减资”);(Ii)以实物形式向Flex股东分派Yuma的所有普通股(面值0.001美元)普通股(“Yuma普通股”),Yuma是Flex的全资附属公司,直接或间接持有Flex在耐克的所有剩余权益(“旋转分配”);。(Iii)Yuma与Yuma Acquisition Corp.合并,并并入Yuma Acquisition Corp.。Yuma于合并后仍然作为吾等的全资附属公司(“合并”)继续存在,据此,紧接合并前已发行的Yuma普通股每股自动转换为有权根据交换比率(定义见合并协议)收取若干A类普通股(根据合并协议的条款向Yuma普通股股份持有人支付现金以代替A类普通股的任何零碎股份),及(Iv)Yuma与NExacker的全资有限责任公司附属公司合并。在合并完成后不久,该有限责任公司作为耐事达的全资子公司继续存在。
在合并之前,Yuma和Yuma Sub之前持有的某些权利,包括应收税款协议下的权利,被转让给Flex的一家关联公司。2024年1月2日,Flex完成了对Flex股东剥离其在Nexpacker的所有剩余权益的交易。见本年度报告中其他表格10-K所列合并财务报表附注6。
我们的商业模式
我们的收入来自太阳能跟踪器的销售和TrueCapture软件产品的授权。我们最重要的收入来源是销售太阳能跟踪产品。我们的客户包括EPC,以及太阳能项目开发商和业主。对于每个太阳能项目,我们通常与客户签订不同的合同。
合同通常规定总价格、技术解决方案、所售系统的规格、交付和激活时间表、保修条款以及提供的相关服务。根据项目规模的不同,具体合同的交货期从几天到几个月不等。我们的合同价格从最小的几十万美元到最大的一亿多美元不等。
对我们产品的需求在很大程度上是由世界各地安装的公用事业规模的太阳能项目推动的。太阳能项目的装机量取决于各种因素,包括但不限于太阳能发电厂与其他形式发电相比的成本、现行电价、常规发电厂的退役、全球可再生能源目标、政府法规以及推广太阳能的公共激励措施。随着这些因素随着时间的推移而变化,我们的收入会受到变化的影响,因此可能会导致我们季度发货量的变化。竞争跟踪器定价压力的增加也会降低我们产品的平均售价(“ASP”),从而影响我们的收入。
我们在全球几乎所有重要的跟踪器市场都有业务。我们在美国、巴西、墨西哥、西班牙和欧洲、中东和非洲的其他国家都有专门的销售人员来支持我们在这些地区的销售活动。我们在当地的业务与以下市场营销战略相辅相成:
•我们的销售和营销战略侧重于与参与开发、建设、拥有和维护公用事业规模的太阳能项目的关键利益相关者建立长期关系。我们让这些利益相关者了解我们的解决方案的好处,包括与竞争产品相比,我们的解决方案具有更高的能效性能、卓越的可施工性、可靠性、易维护性以及先进的软件和传感器功能。
•在美国和更成熟的国际市场,我们的销售团队与关键的利益相关者和客户保持着积极的关系,例如公用事业规模的太阳能系统的开发商和建造商。我们利用这些关系和关于可用项目管道、潜在客户的入站建议书(RFP)和竞争动态的知识。通常,我们要么被直接授予项目,要么被列入一群合格投标人的“入围名单”。在每种情况下,我们都会创建一份详细的建议书,利用我们的项目工程专业知识来提供引人注目的项目和/或项目组合特定的价值主张。
•在不太成熟的国际市场,我们利用各种广泛的、以客户为基础的营销技术来获得客户。这些活动包括举办思想领导力研讨会和开发人员论坛、安装培训计划,以及参加行业会议、活动和行业协会。
•我们根据能源产量、业绩和总拥有成本得出的长期价值来为我们的产品定价。对于我们的核心跟踪器产品,我们根据网站特点和天气保护要求等因素提供不同的定价,以满足多个细分市场。
基础演示文稿
在该等交易之前(如本年度报告10-K表格其他部分的综合财务报表附注附注6所界定),吾等并非作为独立实体运作,亦未为耐世达编制独立的独立历史财务报表。因此,交易前一段时间的合并财务报表来自Flex的历史会计记录,并以分拆的方式列报,其中包括Flex为NExtracker产生的某些成本的分配。如果我们在交易前一段时间内独立或独立于Flex运营,这些成本可能不代表本应产生的金额。耐世达内部的所有公司间交易和账户都已被取消。
关于首次公开募股,吾等与Flex签订了分离协议,该协议阐明了我们与Flex之间关于我们的业务与保留的Flex业务分离所采取的主要行动的某些协议(“分离协议”)。分离协议还规定了在合并完成后管理我们与Flex关系的某些方面的其他协议。
•资产和负债的转移-根据分离协议,在我们进行首次公开募股之前,Flex将组成Nexpacker遗留业务的几乎所有资产和负债转移给了我们。
•保险事务-我们继续在Flex现有保单下承保,直到Flex及其附属公司持有我们和我们子公司已发行股本的50%或更少(发生在Spin交易之后),但某些例外情况除外。关于SPIN交易,我们安排了我们自己的保险单,不再从Flex或其关联公司的任何保险单中寻求利益,这些保险单可能在我们获得我们自己的保险范围的日期之前为与我们的业务相关的索赔提供保险。
•过渡服务协议-我们和LLC与伟创力国际美国公司(FIUI)达成了一项过渡服务协议,根据该协议,FIUI及其子公司同意为我们及其子公司提供各种服务。
•巴西业务-我们、有限责任公司、Flex和Flex的一家附属公司达成了一项总括协议(“伞协议”),该协议规范了我们与Flex之间关于在巴西销售我们的太阳能跟踪器的战略商业关系的条款、条件和义务。在拆分交易后,根据其条款,伞形协议仍然有效。
•《员工事务协议》-我们和Nexpacker LLC与Flex签订了一项员工事务协议,该协议规范了Nexpacker和Flex对每个公司的员工和其他服务提供商的薪酬和员工福利义务,并通常分配与雇佣事宜以及员工薪酬和福利计划和计划相关的责任和责任。根据员工事项协议的条款,于拆分交易完成时,吾等承担根据Flex的2017年股权激励计划(或Flex的其他适用股权激励计划)授予我们员工的未偿还期权、RSU和PSU,该等期权、RSU和PSU已转换为期权、RSU和PSU,以根据第二次修订和重新修订的2022年NExtracker Inc.股权激励计划(或NExtracker的其他适用股权激励计划)购买或获得调整数量的A类普通股。员工事宜协议的期限是无限期的,只有在我们和Flex双方事先书面同意的情况下才能终止或修改,并在SPIN交易后根据其条款保持有效。
•《税务协定》-紧接在旋转式分销前,吾等、Flex及Yuma订立税务事宜协议(“税务事宜协议”),规定此等各方在税务(包括在正常业务过程中产生的税项及因旋转式分销及合并而产生的税项)、税务属性、纳税申报表、税务竞争及某些其他事宜的权利、责任及义务。
关于2024年1月2日完成的拆分交易,(I)Yuma与耐力的全资有限责任公司子公司合并,该有限责任公司在合并后仍然存在,(Ii)Flex不再直接或间接持有我们的任何普通股或任何可转换为或可交换为我们的普通股的证券,我们不再是纳斯达克规则意义上的“受控公司”。
重点业务和运营指标
除了与我们的财务业绩相关的信息外,我们还使用某些运营指标来评估我们的业务。这些指标与我们的财务报表一起,被我们的管理层用来衡量我们的业绩,确定影响我们业务的趋势,并制定预测。我们用来评估我们的销售业绩和每年跟踪市场对我们产品的接受度的一个指标是GW交付的总体情况,以及GW每年交付的具体变化。GW是专门为每个项目计算的,代表了项目完全运行后在优化条件下的项目最大功率输出能力。为一个项目交付的GW的计算方法是:项目的总铭牌容量乘以交付给项目的材料成本占项目总材料成本的百分比。
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| | 截至3月31日的财年, | | 2024年到2023%的变化 | | 2023年至2022%的变化 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 | | |
交付GW | | 26.0 | | 18.0 | | 15.0 | | 44% | | 20% |
关键会计政策和重要的管理层估计
根据公认会计原则编制财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计大相径庭。除其他事项外,估计数用于会计:商誉减值、长期资产减值、信贷损失准备、超额或陈旧存货准备、递延估值。
税项资产、保修准备金、或有事项、与经营有关的应计项目,以及股票期权和基于股票的薪酬计划授予的限制性股票单位奖励的公允价值。我们定期审查估计和假设,我们修订的影响会在它们发生的期间反映出来。我们认为,这些估计和假设为综合财务报表的公允列报提供了合理的基础。
我们认为以下关键会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。有关我们的重要会计政策的进一步讨论,请参阅本年度报告中其他地方以Form 10-K格式包含的合并财务报表附注2。
收入认可
我们根据会计准则编纂(“ASC”)606对收入进行会计核算,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)适用于提交的所有期间。
在应用ASC 606时,我们确认销售太阳能跟踪器系统、部件、太阳能跟踪器系统组件的延长保修和软件许可以及相关维护和支持的收入。在确定要确认的适当收入金额时,我们采用以下步骤:(I)确定与客户签订的合同;(Ii)确定合同中的履约义务;(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务;以及(V)当(或作为)我们履行履约义务时确认收入。在评估收入确认时,我们评估是否应将两个或更多合同合并并计入一份合同,以及合并后的合同或单一合同是否应计入多重履约义务。此外,我们评估合同承诺的产品或服务的控制权是否在某个时间点或随时间转移到客户手中。有关本公司收入确认的进一步详情,请参阅本年度报告10-K表格其他部分所载综合财务报表附注2。
《2022年降低通货膨胀法案》供应商回扣
2022年8月16日,爱尔兰共和军颁布成为法律,其中包括新的公司最低税、股票回购消费税、众多绿色能源抵免、其他税收条款,以及大幅增加的执法资源。经修订的1986年《国内收入法》第45x条规定,45x抵免是作为爱尔兰共和军的一部分设立的,是制造商在国内生产和销售的每个清洁能源部件随着时间的推移而赚取的每单位税收抵免。
我们已经与某些供应商签署了协议,以扩大我们在美国的制造足迹。这些供应商生产45倍的符合Credit标准的部件,包括扭矩管和结构紧固件,然后将被整合到太阳能跟踪器中。45x Credit有资格购买2023年1月1日之后制造的国内零部件。我们已与这些供应商签订合同,以供应商回扣的形式分享与我们购买相关的信用的经济价值的一部分。我们将这些供应商回扣金额计入从供应商获得的部件采购价格的降低,从而减少库存,直到部件的控制权转移到客户手中,此时我们在综合经营报表和全面收益表上确认此类金额为销售成本减少。对于在执行协议之前发生的与采购有关的某些非实质性供应商回扣,我们将供应商回扣的累积影响资本化,这些回扣总额将在与供应商的相关合同有效期内摊销,作为未来采购价格的降低。在2024财年第四季度,由于发布了额外的指导,并在与供应商讨论后,我们确定了根据供应商合同我们预计将收到的45倍信用供应商回扣的金额和应收款,并确认了销售成本累计减少1.214亿美元,这是因为从2023年1月1日或之后开始,生产合格组件发运到项目中的45倍信用供应商回扣。截至2024年3月31日,我们有约125.4万美元的应收供应商回扣包括在其他流动资产中,约300万美元的递延供应商对价包括在合并资产负债表的应计费用中。
产品保修
我们为我们的产品提供保修,保证产品在设计、材料和工艺方面存在缺陷,保修期从五年到十年不等,具体取决于部件。对于这些保证类型的保修,与保修费用相关的估计未来成本的准备金在它们可能且可合理估计时被记录下来,通常是在产品交付时。预计的保修责任是基于我们的保修模型,该模型依赖于历史保修索赔信息和基于每个产品线按项目索赔的性质、频率和平均成本的假设。如果经验很少或根本没有经验,则基于可比产品线和/或估计的潜力进行估计
失败率。这些估计是基于我们具体项目的数据。与未清偿保修责任有关的估计数将使用现有的最佳信息持续重新评估,并在必要时进行修订。
在2023财年,我们发现了一个与我们的一个非核心跟踪器产品相关的潜在设计问题,该产品需要根据我们现有的保修计划进行返工和维护。因此,保修费用增加了约900万美元,其中包括更换部件和维修的估计成本。
我们与核心产品相关的预期故障率的变化并未对我们在2024财年的保修义务产生实质性影响。该公司继续根据目前与更换部件和维修费用有关的估计数监测和更新保修责任。
可赎回权益及非控制性利益
于首次公开招股后但于与Flex分拆前,可赎回非控股权益余额按可赎回非控股权益应占损益及其他综合收益或亏损调整后的初始账面值或其估计最高赎回金额中较大者呈报。由此产生的估计最高赎回金额的变化(增加或减少)计入了相对于留存收益的相应调整,如没有留存收益,则计入额外的实收资本。在与Flex分离之前,由于赎回条件不在本公司的控制范围内,这些权益在综合资产负债表中作为临时权益在“可赎回的非控制权益”项下列示。截至2024年3月31日,在从Flex剥离后,由于赎回条件不再超出本公司的控制范围,非控股权益现已在综合资产负债表中以永久权益的形式在“非控股权益”标题下列示。
收入赋税
我们在许多州和国家开展业务,必须根据每个征税管辖区的各种法律和法规分配我们的收入、费用和收入。因此,我们的所得税拨备是对我们每年在所有地点开展业务所产生的所得税负债的总估计。每年,我们都会向每个司法管辖区提交代表我们的申报头寸的纳税申报单,并结算我们的纳税申报单债务。每个司法管辖区都有权审计这些纳税申报单,并可以对收入和费用分配以及应税收入的确定采取不同的立场。由于我们年度所得税拨备的确定受到判断和估计的影响,实际结果可能与我们财务报表中记录的结果不同。当我们的估计负债被修订以及我们的实际纳税申报单和税务审计完成时,我们确认了报告期内与前期拨备相关的所得税支出的增加和减少。
我们的管理层必须在制定所得税拨备时作出判断,包括确定递延税项资产和负债,以及可能需要针对递延税项资产的任何估值拨备。有关本公司所得税的进一步详情,请参阅本年度报告中其他表格10-K所包括的综合财务报表附注13。
税收应收账款协议
我们已经记录了一笔债务3.916亿美元截至2024年3月31日,已计入综合资产负债表上的TRA负债及其他负债,占受应收税项协议(“TRA”)规限的估计未来税务优惠的85%。在美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中,我们意识到或被视为由于有利的税收属性而实现的(通过使用某些假设确定的)税收,将在与我们的IPO和后续发行相关的某些交易、A类普通股或现金的交换以及根据TRA进行的付款中向我们提供。根据这些协议支付任何款项的实际金额和时间将因多种因素而异,包括但不限于,NExtracker LLC成员未来交易的时间、我们的A类普通股在未来交易时的价格、此类未来交易的应税程度、我们未来产生的应税收入的金额和时间以及当时适用的税率,以及我们根据应收税款协议支付的款项构成推算利息的部分。估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要判断。在预测未来的应税收入时,我们考虑了我们的历史结果以及与我们按地点划分的各种业务的未来预测相关的假设。应收税项协议项下预计债务总额的任何变化,因我们的地域组合的实际变化而产生的影响
收入、税法和税率的变化或其他可能影响我们实现的实际节税的因素将反映在发生变化的期间的税前收入中。
钥匙组件 的我们的运营结果
下面的讨论描述了我们的综合经营报表和全面收益表中的某些项目。
收入
我们的收入来自向客户销售太阳能跟踪器和软件产品。我们的收入增长取决于(I)我们保持和扩大市场份额的能力,(Ii)市场总增长和 (Iii)我们开发和推出新产品的能力,以推动整个太阳能发电厂的性能提升和成本效益。
成本销售额和毛利
销售成本主要包括购买的零部件,扣除从供应商那里赚取的任何奖励或回扣、运输和其他物流成本、适用关税、标准产品保修成本、某些已收购无形资产的摊销、基于股票的补偿和直接人工。直接人工成本是指与项目执行直接相关的人员支出,如供应链、物流、质量、工装、运营和客户满意度。无形资产摊销包括在其预期使用期内开发的技术和某些已获得的专利,也包括在销售成本中。
钢材价格、运输成本和我们供应商从事制造活动的国家的劳动力成本都会影响我们的销售成本。我们降低销售成本的能力取决于我们产品的实施和设计改进,以及与供应商一起推动更具成本效益的制造流程。我们通常不直接购买钢铁或电子元件等原材料,也不对其价格变化进行对冲。我们的大部分销售成本都直接受到销售量的影响。与我们的供应链、物流、质量、工具和运营相关的人员成本不会直接受到我们销售量的影响。
运营中费用
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用主要包括与我们的行政和支持职能相关的人事成本。除其他外,这些费用包括人事费、基于股票的薪酬、包括与行政职能有关的折旧在内的设施费用、专业服务、差旅费和坏账准备。专业服务包括审计、法律、税务等咨询服务。我们已经扩大了我们的销售组织,并预计将继续增加销售人员,以支持我们计划的增长。我们已经并预计将继续产生一些与上市公司要求相关的新成本,包括保险、会计、税务、法律和其他专业服务成本,这些成本可能是实质性的。无形资产摊销包括客户关系和预期使用期内的商号,也包括在销售、一般和行政费用项下。
研究和发展
研发费用主要包括与工程员工相关的人事成本、基于股票的薪酬以及第三方咨询。研究和开发活动包括 改进我们现有的产品,开发新的跟踪器产品和软件产品。我们会按实际发生的费用来支付所有的研发费用。我们预计,随着时间的推移,研发费用的金额将会增加。
所得税费用
我们的应纳税所得额主要来自有限责任公司应纳税所得额的分配。所得税拨备主要是指有限责任公司在美国的联邦、州和地方所得税,以及其子公司应支付的外国所得税。这家有限责任公司拥有所有外国子公司的100%股权。我们希望在美国获得外国税收抵免的税收优惠,以获得我们已支付的外国税收的分配份额。
行动的结果
财务资料和下文的讨论应结合本年度报告10-K表其他部分所载的合并财务报表及其附注一并阅读。
有关我们截至2023年3月31日的财政年度与截至2022年3月31日的财政年度的经营结果的讨论,请参阅我们截至2023年3月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
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| 截至3月31日的财政年度, | | 2024年VS 2023年 | | 2023年VS 2022年 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 | | 更改百分比 |
营业报表及综合收益数据: | (除百分比外,以千为单位) |
收入 | $ | 2,499,841 | | $ | 1,902,137 | | $ | 1,457,592 | | 31% | | 30% |
销售成本 | 1,686,792 | | 1,615,164 | | 1,310,561 | | 4 | | 23 |
毛利 | 813,049 | | 286,973 | | 147,031 | | 183 | | 95 |
销售、一般和行政费用 | 183,571 | | 96,869 | | 66,948 | | 90 | | 45 |
研发 | 42,360 | | 21,619 | | 14,176 | | 96 | | 53 |
营业收入 | 587,118 | | 168,485 | | 65,907 | | 248 | | 156 |
利息支出 | 13,820 | | 1,833 | | 34 | | 654 | | 5,291 |
其他(收入)费用,净额 | (34,699) | | (2,431) | | 765 | | 1,327 | | (418) |
所得税前收入 | 607,997 | | 169,083 | | 65,108 | | 260 | | 160 |
所得税拨备 | 111,782 | | 47,750 | | 14,195 | | 134 | | 236 |
净收益和综合收益 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 | | 309% | | 138% |
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M随身听
我们将非GAAP毛利、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、调整后的EBITDA、非GAAP毛利率和调整后的EBITDA利润率作为我们业绩的补充衡量标准。我们将非公认会计准则的毛利定义为毛利加上基于股票的薪酬费用和无形摊销。我们将非GAAP营业收入定义为营业收入加上基于股票的薪酬支出和无形摊销。我们将非GAAP净收入定义为净收益(亏损)加上基于股票的补偿费用、无形摊销和某些适用的非经常性法律成本和其他离散事件(如果适用),扣除它们的税收影响。我们将经调整EBITDA定义为净收益(亏损)加上(I)利息、净额、(Ii)所得税拨备、(Iii)折旧费用、(Iv)无形摊销、(V)基于股票的补偿费用、(Vi)各种非经常性税项调整和(Vii)某些非经常性法律成本和其他零星事件(视情况而定)。我们将非GAAP毛利定义为非GAAP毛利除以收入的百分比。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入得出的百分比。对于2024财年,我们还忽略了确认高级制造税收抵免的好处,该抵免降低了销售成本(如附注2 I中进一步描述的N本年度报告其他部分包括的合并财务报表附注)上述非公认会计原则和调整后的利润、收入和毛利金额.
非GAAP毛利、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、调整后EBITDA、非GAAP毛利率和调整后EBITDA利润率旨在作为既非GAAP要求也非GAAP列报的业绩补充衡量标准。我们提出这些非公认会计准则财务衡量标准是因为我们相信,通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,它们有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在各个报告期的表现。此外,在确定激励性薪酬时,我们可以使用非GAAP毛利润、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、调整后EBITDA、非GAAP毛利率和调整后EBITDA利润率的全部或任意组合作为评估管理层业绩的因素,并评估我们业务战略的有效性。
除其他限制外,非GAAP毛利、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、经调整EBITDA、非GAAP毛利及经调整EBITDA毛利并未反映吾等的现金支出或未来资本支出或合约承诺(包括应收税款协议项下的承诺),亦未反映某些现金或非现金费用的影响,该等费用由我们认为不能反映我们持续经营的事宜所产生,亦未反映与该等费用相关的相关所得税支出或利益。此外,我们行业的其他公司计算非GAAP毛利、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、调整后EBITDA、非GAAP毛利率和调整后EBITDA利润率的方式可能与我们不同,这进一步限制了它们作为比较指标的有效性。
由于这些限制,非GAAP毛利、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、调整后EBITDA、非GAAP毛利和调整后EBITDA利润率不应单独考虑,或作为根据GAAP计算的业绩衡量标准的替代品。我们主要依赖我们的GAAP结果,并在补充的基础上使用非GAAP财务衡量标准,以弥补这些限制。您应该审查以下最直接可比的GAAP衡量标准,即非GAAP毛利润、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、调整后的EBITDA、非GAAP毛利率和调整后的EBITDA利润率,并且不依赖任何单一的财务衡量标准来评估我们的业务.
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| 截至3月31日的财政年度, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
其他财务信息: | (除百分比外,以千为单位) |
非公认会计准则毛利 | $ | 702,683 | | $ | 300,017 | | $ | 152,599 |
非公认会计准则营业收入 | $ | 522,771 | | $ | 203,127 | | $ | 90,363 |
非公认会计准则净收益 | $ | 451,395 | | $ | 153,095 | | $ | 69,870 |
调整后的EBITDA | $ | 521,465 | | $ | 208,977 | | $ | 92,279 |
净收入(占收入的百分比) | 19.8% | | 6.4% | | 3.5% |
非公认会计准则毛利率 | 28.1% | | 15.8% | | 10.5% |
调整后的EBITDA(占收入的百分比) | 20.9% | | 11.0% | | 6.3% |
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下表提供了所列各时期非GAAP毛利润与毛利润、非GAAP营业收入与营业收入、非GAAP净利润与净利润以及调整后EBITDA与净利润的对账。表中列出的非GAAP指标包括可赎回非控股权益和非控股权益。
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| 截至3月31日的财政年度, |
GAAP与非GAAP财务指标的对账: | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (除百分比外,以千为单位) |
公认会计准则毛利 | $ | 813,049 | | $ | 286,973 | | $ | 147,031 |
基于股票的薪酬费用 | 10,764 | | 12,794 | | 1,526 |
无形摊销 | 275 | | 250 | | 4,042 |
先进制造业税收抵免供应商退税(2) | (121,405) | | — | | — |
非公认会计准则毛利 | $ | 702,683 | | $ | 300,017 | | $ | 152,599 |
公认会计准则营业收入 | $ | 587,118 | | $ | 168,485 | | $ | 65,907 |
基于股票的薪酬费用 | 56,783 | | 31,994 | | 3,048 |
无形摊销 | 275 | | 1,207 | | 8,465 |
法律费用及其他(1) | — | | 1,441 | | 12,943 |
先进制造业税收抵免供应商退税(2) | (121,405) | | — | | — |
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非公认会计准则营业收入 | $ | 522,771 | | $ | 203,127 | | $ | 90,363 |
公认会计准则净收益 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 |
基于股票的薪酬费用 | 56,783 | | 31,994 | | 3,048 |
无形摊销 | 275 | | 1,207 | | 8,465 |
按税项调整 | 19,527 | | (2,880) | | (5,499) |
法律费用及其他(1) | — | | 1,441 | | 12,943 |
先进制造业税收抵免供应商退税(2) | (121,405) | | — | | — |
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非公认会计准则净收益 | $ | 451,395 | | $ | 153,095 | | $ | 69,870 |
公认会计准则净收益 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 |
利息,净额 | 2,124 | | 1,833 | | 34 |
所得税拨备 | 111,782 | | 47,750 | | 14,195 |
折旧费用 | 4,088 | | 3,419 | | 2,681 |
无形摊销 | 275 | | 1,207 | | 8,465 |
基于股票的薪酬费用 | 56,783 | | 31,994 | | 3,048 |
法律费用及其他(1) | — | | 1,441 | | 12,943 |
先进制造业税收抵免供应商退税(2) | (121,405) | | — | | — |
其他税收相关收入,净 | (28,397) | | — | | — |
调整后的EBITDA | $ | 521,465 | | $ | 208,977 | | $ | 92,279 |
净收入(占收入的百分比) | 19.8% | | 6.4% | | 3.5% |
非公认会计准则毛利率 | 28.1% | | 15.8% | | 10.5% |
调整后的EBITDA(占收入的百分比) | 20.9% | | 11.0% | | 6.3% |
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(1) 代表与诉讼事项有关的额外费用。净和解和直接法律费用合计不包括在我们的非公认会计准则净收入中。根据历史经验,我们不认为和解和相关费用是正常的、经常性的运营费用,表明我们的核心经营业绩,在确定激励性薪酬或评估我们业务战略的有效性时,也没有将这些费用作为评估管理层业绩的因素。
(2)先前在“2022年减少通货膨胀法案”一节中定义的供应商积分。我们认为,考虑到本会计年度记录的金额的累积性质,不包括供应商信用收益的对我们业务的评估提供了对我们业绩的更一致的比较。在确定激励性薪酬或评估我们业务战略的有效性时,这些供应商回扣没有被考虑作为评估管理层业绩的因素。
下面的数据和随后的讨论代表了我们的运营结果。
收入
营收增加5.977亿美元,或31%,2024财年与2023财年相比,44%增加了GW交付,因为我们交付了大约26.02024财年的GW,与18.0GW在2023财年。收入增加了约4.04亿美元,即31%,在美国,1.937亿美元或32%与上一财年相比,2024财年在世界其他地区的增长。来自世界其他地区的增长主要来自印度、澳大利亚和欧洲的销售增长。价格竞争导致的销售价格下降以及我们跟踪器的直接成本下降,部分抵消了交货量增加带来的收入。
成本销售额和毛利
销售成本增加7,160万美元,或4%与2023财年相比,2024财年的主要原因是销售额增加,加上与我们的2022年股权激励计划相关的基于股票的薪酬支出,并被下文进一步讨论的45倍信贷的影响部分抵消。
毛利润增加5.261亿美元,或183%2024财年与2023财年相比,主要是由于下文讨论的45倍信贷的影响,加上业务中实施的结构性改进,主要是我们供应链的效率提高,改善了我们的整体利润率结构。在我们的客户群和我们所服务的地区保持定价纪律、有利的成本吸收,包括较低的运费和物流成本,是支持利润率增加的主要驱动因素。我们还扩大了我们的全球供应链,允许采购本地材料,为我们的客户提供灵活性,并直接降低运费和物流成本。与2023财年相比,货运和物流成本占销售成本的百分比在2024财年下降了约900个基点。毛利率增长超过1000个基点,15.1%2023财年至32.5%2024财年。
2022年8月16日,爱尔兰共和军被颁布为法律,其中包括新的公司最低税、股票回购消费税、许多绿色能源抵免、其他税收规定,以及显著增加的执法资源,如本年度回购书其他部分所载综合财务报表附注2t 表格10-K。45倍抵免是作为爱尔兰共和军的一部分建立的,是制造商在国内生产和销售的每个清洁能源组件随着时间的推移而赚取的每单位税收抵免。45x Credit有资格购买2023年1月1日之后制造的国内零部件。我们已经与某些供应商签署了协议,以扩大我们在美国的制造足迹。这些供应商生产45倍的符合Credit标准的部件,包括扭矩管和结构紧固件,然后将被整合到太阳能跟踪器中。我们已与这些供应商签订合同,以供应商回扣的形式分享与我们购买相关的信用的经济价值的一部分。我们将这些供应商回扣金额计入从供应商获得的部件采购价格的降低,从而减少库存,直到部件的控制权转移到客户手中,此时我们在综合经营报表和全面收益表上确认此类金额为销售成本减少。在2024财年第四季度,由于发布了额外的指导,并在与供应商讨论后,我们确定了根据供应商合同我们预计将获得45倍的信用供应商回扣的金额,并确认从2023年1月1日或之后开始生产发运到项目的合格组件所赚取的45倍信用供应商回扣累计减少了1.214亿美元的销售成本。
销售,一般和行政费用
销售、一般和行政费用NSE增加8,670万美元,或90%,从2023财年的约9690万美元增加到2024财年的1.836亿美元,同时也增加了约222个基点,从占同期收入的5%至7%以上。销售、一般和行政费用的增加主要是由于与我们的2022年股权激励计划相关的基于股票的薪酬支出增加了1910万美元,剩余的约6760万美元与我们随着全球市场的增长而继续扩大我们的销售组织以及我们作为上市公司的支持职能的扩大有关。
研究和发展
研发费用增加2,070万美元,或96%,至4,240万美元2024财年从大约2,160万美元在2023财年,由于我们致力于产品创新和开发,包括
通过增加员工人数以及增加基于股票的薪酬支出实现软件增强7.7百万美元.
其他收入,净额
其他收入净额增加3230万美元,至2024财年为3470万美元,高于2023财年的240万美元,这是由于2024财年发生的2840万美元与税务相关的其他收入,这是由于我们在TRA下的负债减少,原因是我们本财年州混合税率的降低。
规定为所得税
我们根据我们所经营的每个司法管辖区的法律和法规来应计和缴纳所得税。我们的大部分收入和利润来自美国,2024、2023和2022财年的法定所得税税率约为21%。2024财年、2023财年和2022财年,我们记录的所得税支出总额为1.118亿美元,分别为4,780万美元和1,420万美元,反映了18.4%、28.2%和21.8%。2023年至2024年财政年度税费和有效税率的增加是由同期所得税前收入增加推动的。
在我们经营的司法管辖区,我们会不时接受以收入和非收入为基础的税务审计。税务负债的计算涉及处理在若干司法管辖区适用复杂的税务规则和条例时的不确定性。由于这些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致付款或退款与我们的估计大不相同。
流动资金和资本资源
从历史上看,我们的运营资金主要来自运营部门提供的现金和分离前的Flex捐款。我们现金的主要用途一直是为我们的运营提供资金,并投资于研发(在分拆之前,我们还向Flex Up返还了资金)。在首次公开募股之前,现金是根据Flex管理的中央现金管理计划进行管理的,其中包括季度内进出Flex集合账户的现金转移以及截至期末正在结算或计划结算的余额。我们在2024财年停止参与Flex现金池管理计划,自那以来,我们的现金流产生和信贷安排继续为我们的业务提供充足的流动性。
信用设施
就是次首次公开招股,作为借款方的耐克及有限责任公司与银行银团订立优先信贷安排(“2023年信贷协议”),包括(I)本金总额为1.5亿美元的定期贷款(“定期贷款”)及(Ii)本金总额为5.0亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)。区域合作框架可用于为营运资本、资本支出和其他一般企业用途提供资金。
在截至2028年2月11日的五年期间,区域合作框架以美元、欧元和双方商定的循环货币形式提供。区域合作基金中不超过3.0亿美元的部分可用于签发信用证。RCF中不超过5,000万美元的一部分可用于回旋额度贷款。在若干条件得到满足的情况下,有限责任公司将获准产生增量定期贷款安排或增加本金总额相当于100,000,000美元外加额外金额的RCF承诺,以使有担保的净杠杆率或总净杠杆率(视何者适用而定)在给予该等产生形式上的效力后等于或低于指定的门槛。
有限责任公司根据《2023年信贷协议》及相关贷款文件所承担的义务,由耐克公司、若干其他控股公司(统称为“担保人”)及若干现有及未来直接及间接全资拥有的国内附属公司(除某些例外情况外)共同及个别担保。
于2023年信贷协议完成时,有限责任公司及担保人的所有债务均以有限责任公司及担保人的若干股权质押作抵押。然而,如果有限责任公司的总净杠杆率超过指定的门槛,抵押品将包括有限责任公司和担保人的几乎所有资产,如果有限责任公司满足某些投资级条件,这种留置权将被解除。
定期贷款要求从2024年6月30日开始每季度支付本金,金额相当于定期贷款原始本金总额的0.625。从2025年6月30日起,每季度本金支付将增加到
定期贷款原始本金总额的1.25%。定期贷款的剩余余额和任何RCF贷款的未偿还余额将于2028年2月11日偿还。2023年信贷协议下的借款是预付的,承诺在每种情况下都可以由有限责任公司选择减少,而不需要溢价或罚款。《2023年信贷协议》载有若干强制性提前还款条款,以防有限责任公司或其受限制的附属公司产生某些类型的债务,或在某些再投资权的规限下,从某些资产出售或其他财产处置中获得现金净收益。
根据《2023年信贷协议》,以美元计算的借款的利率基于(A)基于定期担保隔夜融资利率(SOFR)的公式(包括10个基点的信贷利差调整)加162.5个基点至200个基点的保证金,取决于有限责任公司的总净杠杆率,或(B)基本利率公式加62.5个基点至100个基点的保证金,取决于有限责任公司的总净杠杆率。根据RCF以欧元计价的借款,根据调整后的欧洲银行同业拆借利率加上162.5个基点至200个基点的利差计息,这取决于有限责任公司的总净杠杆率。有限责任公司需要为RCF承诺中未提取的部分支付20个基点至35个基点的季度承诺费,这取决于有限责任公司的总净杠杆率。截至2024年3月31日,定期贷款的利率为6.92%(SOFR利率为5.20%,保证金为1.72%)。
2023年信贷协议包含若干正面及负面契诺,除其他事项外,除某些例外情况外,限制有限责任公司及其受限制附属公司产生额外债务或留置权、处置资产、改变其财政年度或业务范围、支付股息及其他限制性付款、进行投资及其他收购、选择性支付次级及次级留置权债务、与联属公司订立交易及订立限制性协议的能力。此外,2023年信贷协议要求有限责任公司将综合总净杠杆率保持在一定门槛以下。截至2024年3月31日,我们遵守了2023年信贷协议、定期贷款和区域合作框架下的所有适用契约。
税收应收账款协议
于2023年2月13日,耐力科技有限公司亦订立应收税项协议(“应收税项协议”),规定吾等向Yuma,Yuma Sub,TPG Rise Flash,L.P.(“TPG Rise”)及以下TPG Rise联属公司支付85%的税务优惠(如有):TPG Rise Climate Flash CL BDH,L.P.及Rise Fund II BDH,L.P.(统称“TPG联属公司”)(或其某些获准受让人)85%的税务优惠。我们被认为在某些情况下实现了这一点,如本年度报告其他部分包括的合并财务报表附注中的附注13更全面地描述表格10-K。若因时间差异或其他原因,应收税项协议项下的付款超出吾等在应收税项协议下实现的税务属性的实际利益,或有限责任公司给予吾等的分派不足以让吾等在缴税后根据应收税项协议付款,则吾等的流动资金可能会受到重大负面影响。在剥离交易之前,Yuma和Yuma Sub将各自在应收税金协议下的权利转让给了一家仍为Flex关联公司的实体。
我们相信,我们的业务提供的现金和其他现有和承诺的流动性来源,包括我们的循环信贷安排,将为持续业务、计划的资本支出和其他投资、潜在的偿债要求以及至少未来12个月的应收税款协议下的付款提供充足的流动性。
现金流分析
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| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 428,973 | | $ | 107,669 | | $ | (147,113) |
用于投资活动的现金净额 | (6,660) | | (3,159) | | (5,750) |
用于融资活动的现金净额 | (78,267) | | (3,572) | | (8,656) |
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财政年 2024
2024财政年度,经营活动提供的现金净额为4.29亿美元。这一期间提供的现金总额是由经非现金费用调整后的4.962亿美元净收入推动的,非现金费用约为2550万美元,主要与我们的应收税金协议相关的递延所得税有关,部分被基于股票的补偿费用、折旧和摊销抵销,加上折旧、摊销和信贷损失准备金。净收益的现金进一步减少,因为我们的净运营资产和负债,主要是我们的净营运资本账户的整体增长,导致大约9280万美元的流出。应收账款和合同资产在2024财年总共增加了约2.131亿美元,这是由于本财年下半年的收入大幅增加,以及由于未来需求强劲而增加了约6100万美元的库存。部分抵消了现金流出的是,应付账款增加了约2.454亿美元,部分原因是本财年下半年交易量增加和我们的支付周期增加,递延收入增加了约8260万美元,这是由于本财年预订量增加,以及主要与本年度报告10-K表其他部分包括的综合财务报表附注2中讨论的确认供应商回扣应收账款有关的其他资产增加1.042亿美元,以及主要由于TRA负债增加而增加的其他负债约4250万美元。也在合并财务报表附注2中讨论。
用于投资活动的现金净额约为670万美元,直接用于购买财产和设备。
用于融资活动的现金净额为7,830万美元,主要来自根据有限责任公司协议(见附注6)向我们的非控股权益持有人进行的税收分配在本年度报告其他部分所列合并财务报表附注中表格10-K),以及我们向Flex支付的应付给Flex的现金池。在向Flex偿还这笔款项后,截至2024年3月31日,没有此类应付现金池未偿还.
财政2023年
2023财年,经营活动提供的现金净额为1.077亿美元。期内提供的现金总额由经非现金费用调整后的净收益1.213亿美元推动,非现金费用约为6560万美元,主要涉及股票薪酬开支、与我们就首次公开招股订立的应收税项协议相关的递延所得税(有关其他详情,请参阅本年报其他部分的综合财务报表附注13);加上折旧及摊销。净收益中的现金因净营业资产和负债(主要是净营运资本账户)的整体增长而减少,导致资金流出约7920万美元。2023财年,由于销售额增加、账单和收款期延长,应收账款和合同资产总计增加约1.673亿美元。其他资产增加1,900万美元,主要是由于向供应商预付款项以确保交货期更长的产品,以及美国供应商能力的扩大、持续的物流限制和业务的增加。应付帐款减少约3,700万美元,直接与存货减少约2,510万美元抵销有关。库存和应付帐款的下降直接归因于我们在美国制造的持续扩张,这减少了我们的库存在运输途中的时间。递延收入增加了约1.205亿美元,这主要是由于业务增加、新合同的预付资金以及其他负债增加约2180万美元,抵消了现金流出。
用于投资活动的现金净额约为320万美元,直接用于购买财产和设备。
用于融资活动的现金净额为360万美元,主要是由于我们的信贷安排净流入1.5亿美元,加上主要根据Flex执行的集中现金管理职能从Flex转账的2,420万美元。抵消了这些流入的是我们向Flex分配的1.75亿美元(通过Yuma及其子公司Yuma Inc.和TPG Rise,如本年度报告10-K表其他部分的综合财务报表附注6进一步描述的那样)。我们没有保留IPO的收益,这些收益被分配给IPO前的所有者,以换取有限责任公司的共同单位。
财政2022年
在2022财年,在净营运资本增加约2.071亿美元的推动下,经营活动中使用的净现金为1.471亿美元。在2022财年,用于库存、应收账款和合同资产的现金约为2.788亿美元,因为我们继续为增加的业务提供资金,并受到现金收取时间的不利影响,以及由于物流限制导致的项目延误。应付账款增加了约3580万美元,其他流动和非流动资产减少,这主要是因为为今后采购库存向供应商预付款水平较低,以及新合同预付资金增加了约1520万美元,部分抵消了这一减少额。进一步抵消用于净营运资本的现金的净收益约为5090万美元,经与折旧和摊销有关的约1110万美元的非现金费用调整后。
用于投资活动的现金净额约为580万美元,直接用于购置财产和设备。
融资活动中使用的现金净额为870万美元,这是主要根据Flex执行的中央现金管理职能向Flex进行现金净转移的结果。
现金管理和融资
在首次公开募股之前,我们历来参与了由Flex管理的集中现金管理计划;支出由我们独立管理。截至综合资产负债表中反映的现金余额2024年3月31日和2023年3月31日由我们管理和控制的现金组成,不属于Flex集中现金管理池的一部分。在我们的2023财年,耐世达在季度内参与了Flex现金池管理计划;该计划在2024财年开始时停止。在没有现金池计划的情况下,我们预计我们的信贷安排和现金状况将为我们的业务提供足够的流动性。截至目前,我们的总流动资金约为9亿美元2024年3月31日,主要涉及与我们的客户合同一起签发的累积信用证项下的未使用金额,以及截至2024年3月31日我们的现金和现金等价物余额。截至2023年3月31日的“应付关联方”是我们与Flex子公司之间的交易产生的余额,这些交易历来以现金结算,并在合并现金流量表中被视为经营活动。由于从Flex剥离,Flex不再直接或间接持有公司的财务权益,自2024年3月31日起不再被视为关联方。
合同义务和承诺
正如上面“信贷安排”部分所讨论的,我们在2023年2月根据定期贷款借入了1.5亿美元。
有关我们的债务义务的详情,请参阅附注9在本年度报告其他部分所列合并财务报表附注中表格10-K。
此外,在首次公开募股之前,我们一直是Flex更广泛资本结构的一部分。在此之前的期间内,公司没有任何未偿还的银行借款或长期债务。我们历来保持较低的净营运资本需求水平,并通过运营现金为这些需求提供资金,因为我们不需要大量投资来为增长提供资金。本公司目前不参与表外财务安排。我们有在正常业务过程中产生的采购义务,主要包括具有约束力的库存相关项目的采购订单。
我们还根据运营租赁承诺租用了某些设施,详情见附注3IN本年度报告其他部分所列合并财务报表附注表格10-K.
我们也有未完成的与某些供应商的库存采购订单,这些订单没有包括在上表中。大多数购买义务通常是短期性质的。自.起2024年3月31日,我们的购买义务约为490万美元。我们的购买义务可能会在不同时期大幅波动,并可能对我们未来的运营资产和负债余额以及我们未来的营运资本需求产生重大影响。我们打算使用我们现有的现金余额,以及预期的运营现金流,为我们现有和未来的合同义务提供资金。
最近采用的会计公告
请参阅注释2在本年度报告其他部分所列合并财务报表附注中关于最近通过的会计声明的表格10-K。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是大宗商品价格波动的结果,如钢铁和客户集中度。本行并无持有或发行金融工具作交易用途。我们定期贷款项下未偿还的147.7美元,扣除发行成本后的净额截至2024年3月31日。请参阅附注9在本年度报告其他部分所列合并财务报表附注中表格10-K.
在截至本财政年度结束的财政年度内,利率及外币汇率变动对市场风险的风险敞口并无重大变化。2024年3月31日与截至2023年3月31日的财政年度相比,我们的高级信贷安排可能出现的利率变化除外,对截至该财政年度的影响并不大2024年3月31日.
大客户集中
我们的客户群主要由EPC以及太阳能项目业主和开发商组成。我们不需要应收贸易账款的抵押品。失去前五大客户中的任何一个都可能对公司的收入和利润产生重大不利影响。
下表列出了以下期间来自我们客户的收入超过我们总收入的10%,以及来自我们五个最大客户的总收入占我们总收入的百分比:
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| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
客户A | — | | 17.4% | | 13.5% |
客户G | 17.0% | | — | | — |
五大客户 | 41.1% | | 40.5% | | 37.6% |
| | | | | |
我们的贸易应收账款和合同资产来自太阳能行业内的公司,因此,我们面临正常的行业信用风险。我们定期评估我们的潜在信贷损失准备金,并为此类损失建立准备金。
下表按百分比列出了超过10%的最大客户的应收账款总额(扣除信贷损失准备和合同资产),以及前五大客户的应收账款和合同资产总额(扣除信贷损失准备):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
客户A | 12.4% | | 15.2% | | 10.3% |
客户E | — | | — | | 13.0% |
客户费用 | — | | 14.0% | | — |
客户G | 15.5% | | — | | — |
五大客户 | 46.5% | | 43.5% | | 45.5% |
| | | | | |
商品价格风险
我们的产品中使用的某些大宗商品原材料(如钢材)的市场价格波动会给我们带来风险。这些原材料的价格可能会不时受到供应限制或其他市场因素的影响,我们不会达成对冲安排来缓解大宗商品风险。如果我们无法从客户那里收回这些增加的价格,这些原材料的重大价格变化可能会降低我们的运营利润率,并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
此外,我们还面临物流成本波动的风险。由于新冠肺炎造成的中断,多个行业的消费者和商业对海运商品的需求增加,这反过来又降低了全球海运集装箱和可用船舶的可用性和运力。这些中断导致并可能在未来导致物流成本增加和发货延迟,影响我们项目交付的时间、我们确认收入的时间和我们的盈利能力。
外币兑换风险
我们在多个国家开展业务,因此受到外币汇率波动风险的影响。我们已经制定了一套外汇风险管理政策来管理这一风险。我们打算通过评估和使用非金融技术来管理我们的外汇风险,例如发票币种、领先和滞后付款以及应收账款管理。
基于截至以下日期我们的整体汇率敞口2024年3月31日和2023年3月31日,包括旨在对冲以货币计价的非功能性货币资产、负债和现金流的衍生金融工具以及其他因素,美元从其跨职能汇率升值或贬值10%总体上预计不会在短期内对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致耐事达公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本核数师已审计随附的截至2024年3月31日及2023年3月31日的耐事达及其附属公司(“本公司”)的综合资产负债表、截至2024年3月31日止三个年度内各年度的相关综合经营报表及全面收益、可赎回利息及股东亏损/母公司权益(赤字)及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况,以及截至2024年3月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2024年3月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年5月28日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
合同估计、收入确认--请参阅财务报表附注2。
关键审计事项说明
该公司根据太阳能跟踪器系统项目迄今产生的成本占预期总成本的百分比,随着时间的推移确认该项目的收入。截至2024年3月31日的年度收入包括尚未完成的项目的记录金额,因此需要估计。对长期确认收入的合同进行会计处理,要求管理层估计预期产生的总成本。作为这些估计的一部分,管理层必须对计算待完成工作的复杂性以及包括可变运费在内的材料的成本和可获得性作出各种假设。某些假设,主要是材料成本和可变运费成本,需要作出相当大的判断,并对各种假设和投入很敏感,例如材料和运费预期成本的变化。
由于管理层对材料和运费的重大判断,审计管理层对预计将发生的总成本的估计具有挑战性,因为随着项目进展到完工,由于事实和情况的变化,未来的结果可能与过去的估计有很大不同。这导致审计师在执行程序时作出重大判断和努力,以评估管理层对完成项目所需预计总成本的估计。
如何在审计中处理关键审计事项
我们将我们的程序集中在具有更高判断力的假设上,这些假设对财务状况有实质性影响。我们已确定这些假设包括材料和可变运费。我们与管理层对预计产生的总成本的估计有关的审计程序包括以下内容:
•我们对计算中使用的假设进行了彻底的风险评估,以确定涉及更高判断并对财务报表产生重大影响的假设。
•我们测试了管理层控制的设计和实施以及操作有效性,以确定预计将发生的总费用的估计。
•我们评估了所涉及的重大假设的合理性,以及管理层估计抽样项目预期总成本的能力,方法是:
◦通过同意来源数据或开发独立的预期来测试管理层估计中使用的基础数据。
◦通过将实际绩效与先前估计的绩效进行比较来进行回溯性审查,以评估管理层评估过程的彻底性和精确度。
◦检验管理层在该年度内记录的累计收入调整的数学准确性。
/s/ 德勤律师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2024年5月28日
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
Nextracker Inc.
合并资产负债表
(以千为单位,每股和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2024 | | 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 474,054 | | $ | 130,008 |
应收账款,扣除备用金#美元3,872及$1,768,分别 | 382,687 | | 271,159 |
合同资产 | 397,123 | | 297,960 |
盘存 | 201,736 | | 138,057 |
| | | |
其他流动资产 | 312,635 | | 35,081 |
流动资产总额 | 1,768,235 | | 872,265 |
财产和设备,净额 | 9,236 | | 7,255 |
商誉 | 265,153 | | 265,153 |
其他无形资产,净额 | 1,546 | | 1,321 |
递延税项资产及其他资产 | 474,612 | | 273,686 |
总资产 | $ | 2,518,782 | | $ | 1,419,680 |
负债、可赎回权益和股东权益(亏损) | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 456,639 | | $ | 211,355 |
应计费用 | 82,410 | | 59,770 |
递延收入 | 225,539 | | 176,473 |
因关联方的原因 | — | | 12,239 |
其他流动负债 | 126,898 | | 47,589 |
流动负债总额 | 891,486 | | 507,426 |
长期债务 | 143,967 | | 147,147 |
TRA负债和其他负债 | 491,301 | | 280,246 |
总负债 | 1,526,754 | | 934,819 |
承付款和或有事项(附注12) | | | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | — | | | 3,560,628 | |
| | | |
股东赤字: | | | |
A类普通股,$0.0001面值,900,000,000授权股份,140,773,223股票和45,886,065分别发行和发行的股份 | 14 | | | 5 | |
B类普通股,$0.0001面值,500,000,000授权股份,3,856,175股票和98,204,522分别发行和发行的股份 | — | | | 10 | |
| | | |
累计赤字 | (3,066,578) | | | (3,075,782) | |
追加实收资本 | 4,027,560 | | | — | |
累计其他综合收益 | 17 | | | — | |
Total Nextracker Inc.股东权益(赤字) | 961,013 | | (3,075,767) |
非控制性权益 | 31,015 | | — |
股东权益合计(亏损) | 992,028 | | (3,075,767) |
负债总额、可赎回权益和股东权益(赤字) | $ | 2,518,782 | | $ | 1,419,680 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Nextracker Inc.
合并经营和全面收益表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 2,499,841 | | $ | 1,902,137 | | $ | 1,457,592 |
销售成本 | 1,686,792 | | 1,615,164 | | 1,310,561 |
毛利 | 813,049 | | 286,973 | | 147,031 |
销售、一般和行政费用 | 183,571 | | 96,869 | | 66,948 |
研发 | 42,360 | | 21,619 | | 14,176 |
营业收入 | 587,118 | | 168,485 | | 65,907 |
利息支出 | 13,820 | | 1,833 | | 34 |
其他(收入)费用,净额 | (34,699) | | (2,431) | | 765 |
所得税前收入 | 607,997 | | 169,083 | | 65,108 |
所得税拨备 | 111,782 | | 47,750 | | 14,195 |
净收益和综合收益 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 |
减:重组交易前归属于Nextracker LLC的净收入 | — | | 117,744 | | 50,913 |
减:归属于可赎回非控股权益和非控股权益的净利润 | 189,974 | | 2,446 | | — |
Nextracker Inc.应占净收入 | $ | 306,241 | | $ | 1,143 | | $ | — |
| | | | | |
可归因于耐克公司股东的每股收益(1) | | | | | |
基本信息 | $ | 3.97 | | $ | 0.02 | | 不适用 |
稀释 | $ | 3.37 | | $ | 0.02 | | 不适用 |
计算每股金额所用加权平均股份: | | | | | |
基本信息 | 77,067,639 | | | 45,886,065 | | | 不适用 |
稀释 | 147,284,330 | | | 145,851,637 | | | 不适用 |
(1)对于2023财年,每股基本和稀释收益仅适用于2023年2月9日至2023年3月31日期间,即首次公开募股(“IPO”)和相关交易之后的时期。计算每股收益所用股份的计算和每股收益的计算基础见注8。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Nextracker Inc.
可赎回权益和股东亏损/母公司权益(亏损)合并报表
(单位为千,不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | |
| 可赎回优先股 | 可赎回的非控股权益 | 累计母公司投资净额 | 流通股 | 金额 | | 流通股 | 金额 | 追加实收资本 | 累计赤字 | | | 累计其他综合收益 | Total Nextracker Inc.股东权益(赤字) | 非控制性权益 | 股东权益合计(亏损) |
2021年3月31日的余额 | $— | $— | $456,047 | — | $— | | — | $— | $— | $— | | | $— | $— | $— | $— |
基于股票的薪酬费用 | — | — | 3,048 | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
净收入 | — | — | 50,913 | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
发行A系列可赎回优先单位作为母公司股息并注销普通股 | 500,000 | — | (500,000) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
A系列可赎回优先股的实物股息 | 4,168 | — | (4,168) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
净转账到父级 | — | — | (8,875) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
2022年3月31日余额 | $504,168 | $— | $(3,035) | — | $— | | — | $— | $— | $— | | | $— | $— | $— | $— |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Nextracker Inc.
可赎回权益和股东亏损/母公司权益(亏损)合并报表
(单位为千,不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | |
| 可赎回优先股 | 可赎回的非控股权益 | 累计母公司投资净额 | 流通股 | 金额 | | 流通股 | 金额 | 追加实收资本 | 累计赤字 | | | 累计其他综合收益 | Total Nextracker Inc.股东权益(赤字) | 非控制性权益 | 股东权益合计(亏损) |
2022年3月31日余额 | $504,168 | $— | $(3,035) | — | $— | | — | $— | $— | $— | | | $— | $— | $— | $— |
重组交易前净收入 | — | — | 117,744 | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
重组前股权补偿费用 | — | — | 3,143 | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
A系列可赎回优先股的实物股息 | 21,427 | — | (21,427) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
净转移至母公司 | — | — | (31,544) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
分发给Yuma、Yuma Sub和TPG | — | | (175,000) | — | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
重组交易的效果 | (525,595) | 265,564 | 110,119 | 15,279,190 | 2 | | — | — | 149,915 | — | | | — | 149,917 | — | 149,917 |
发行IPO中出售的A类普通股 | — | — | — | 30,590,000 | 3 | | — | — | 693,778 | — | | | — | 693,781 | — | 693,781 |
向Yuma、Yuma Sub和TPG发行B类普通股 | — | — | — | — | — | | 128,794,522 | 10 | 66 | — | | | — | 76 | — | 76 |
使用IPO收益作为Yuma转让LLC公共部门的对价 | — | — | — | — | — | | (30,590,000) | — | (693,781) | — | | | — | (693,781) | — | (693,781) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
应收税款协议的建立 | — | — | — | — | — | | — | — | 36,864 | — | | | — | 36,864 | — | 36,864 |
重组交易后净收入 | — | 2,446 | — | — | — | | — | — | — | 1,143 | | | — | 1,143 | — | 1,143 |
重组后的股权补偿费用 | — | — | — | — | — | | — | — | 28,851 | — | | | — | 28,851 | — | 28,851 |
发行A类普通股 | — | — | — | 16,875 | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
赎回价值调整 | — | 3,292,618 | — | — | — | | — | — | (215,693) | (3,076,925) | | | — | (3,292,618) | — | (3,292,618) |
2023年3月31日的余额 | $— | $3,560,628 | $— | 45,886,065 | $5 | | 98,204,522 | $10 | $— | $(3,075,782) | | | $— | $(3,075,767) | $— | $(3,075,767) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Nextracker Inc.
可赎回权益和股东亏损/母公司权益(亏损)合并报表
(单位为千,不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | |
| | 可赎回的非控股权益 | | 流通股 | 金额 | | 流通股 | 金额 | 追加实收资本 | 累计赤字 | | | 累计其他综合收益 | Total Nextracker Inc.股东权益(赤字) | 非控制性权益 | 股东权益合计(亏损) |
2023年3月31日的余额 | | $3,560,628 | | 45,886,065 | $5 | | 98,204,522 | $10 | $— | $(3,075,782) | | | $— | $(3,075,767) | $— | $(3,075,767) |
净收入 | | 171,937 | | — | — | | — | — | — | 306,241 | | | — | 306,241 | 18,037 | 324,278 |
基于股票的薪酬费用和其他 | | — | | — | — | | — | — | 56,783 | — | | | — | 56,783 | — | 56,783 |
Nextracker Inc. RSU奖项 | | — | | 538,811 | — | | — | — | — | — | | | — | — | — | — |
发行后续发行中出售的A类普通股 | | — | | 15,631,562 | 1 | | — | — | 552,008 | — | | | — | 552,009 | — | 552,009 |
使用后续收益作为Yuma转让LLC公共单位的对价 | | — | | — | — | | (15,631,562) | (2) | (552,007) | — | | | — | (552,009) | — | (552,009) |
应收税款协议价值调整 | | — | | — | — | | — | — | 18,337 | — | | | — | 18,337 | — | 18,337 |
可赎回非控制性权益的重新分类 | | (622,292) | | — | — | | — | — | 622,292 | — | | | — | 622,292 | — | 622,292 |
税收分配 | | (64,365) | | — | — | | — | — | (2,792) | — | | | — | (2,792) | (2,515) | (5,307) |
赎回价值调整 | | 822,635 | | — | — | | — | — | (525,598) | (297,037) | | | — | (822,635) | — | (822,635) |
Flex分拆的影响 | | (3,868,543) | | 74,432,619 | 7 | | (74,432,619) | (7) | 3,835,711 | — | | | — | 3,835,711 | 32,832 | 3,868,543 |
非控股权益持有人交换的股份 | | — | | 4,284,166 | 1 | | (4,284,166) | (1) | 22,826 | — | | | — | 22,826 | (17,339) | 5,487 |
其他综合收益合计 | | — | | — | — | | — | — | — | — | | | 17 | 17 | — | 17 |
2024年3月31日余额 | | $— | | 140,773,223 | $14 | | 3,856,175 | $— | $4,027,560 | $(3,066,578) | | | $17 | $961,013 | $31,015 | $992,028 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Nextracker Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 496,215 | | $ | 121,333 | | $ | 50,913 |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 4,363 | | 4,626 | | 11,146 |
信贷损失准备金 | 2,427 | | 1,243 | | (1,429) |
非现金其他费用 | (67) | | 1,752 | | 1,613 |
基于股票的薪酬 | 56,783 | | 31,994 | | 3,048 |
递延所得税 | (37,990) | | 25,990 | | (5,337) |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (113,955) | | (160,265) | | (45,458) |
合同资产 | (99,163) | | (7,084) | | (145,613) |
盘存 | (60,981) | | 25,062 | | (87,736) |
其他流动和非流动资产 | (104,171) | | (18,984) | | (18,003) |
应付帐款 | 245,374 | | (37,026) | | 35,818 |
其他流动和非流动负债 | (42,468) | | 21,838 | | 28,173 |
递延收入(流动及非流动) | 82,606 | | 120,472 | | 15,243 |
因关联方的原因 | — | | (23,282) | | 10,509 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 428,973 | | 107,669 | | (147,113) |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购置财产和设备 | (6,160) | | (3,183) | | (5,917) |
处置财产和设备所得收益 | — | | 24 | | 167 |
购买无形资产 | (500) | | — | | — |
用于投资活动的现金净额 | (6,660) | | (3,159) | | (5,750) |
融资活动的现金流: | | | | | |
来自银行借款和长期债务的收益 | — | | 170,000 | | — |
偿还银行借款 | — | | (20,000) | | — |
发行A类股份所得款项净额 | 552,009 | | 693,781 | | — |
发行B类股份所得款项净额 | — | | 76 | | — |
从Yuma,Inc.购买有限责任公司普通单位 | (552,009) | | (693,781) | | — |
| | | | | |
分配给非控股股东 | (66,881) | | (175,000) | | — |
来自Flex的净转移(到) | (8,335) | | 24,205 | | (8,656) |
其他融资活动 | (3,051) | | (2,853) | | — |
用于融资活动的现金净额 | (78,267) | | (3,572) | | (8,656) |
| | | | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 344,046 | | 100,938 | | (161,519) |
期初现金和现金等价物 | 130,008 | | 29,070 | | 190,589 |
期末现金和现金等价物 | $ | 474,054 | | $ | 130,008 | | $ | 29,070 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
1.NExtracker Inc.的业务和组织描述。
耐世达及其子公司(“耐世达”、“WE”、“本公司”)是全球领先的智能集成太阳能跟踪器和软件解决方案供应商,用于全球公用事业规模和分布式发电的太阳能项目。耐世达的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动,并优化工厂的性能。耐事达在美国、巴西、墨西哥、西班牙和欧洲、印度、澳大利亚、中东和非洲的其他国家都有业务。
在交易完成之前,如附注6所述,耐世达作为Flex Ltd.(“Flex”)的一部分运营,而不是作为一个独立实体运营。2022年12月19日,耐世达公司作为特拉华州的一家公司成立,当时它是100Yuma,Inc.(“Yuma”)是美国特拉华州的一家公司,也是Flex Ltd.的前间接全资子公司。成立Yuma,Inc.的目的是完成其A类普通股的首次公开募股(IPO)和其他相关交易,以经营Ndexacker LLC的业务。
2024年1月2日,Flex完成了将其在Nexpacker的所有剩余权益剥离给Flex股东的交易(“剥离”),该公司现在作为一个独立实体运营。
首次公开募股、增发以及与Flex的分离。
2023年2月8日,公司首次公开发行的S-1表格注册书被美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)宣布生效,其A类普通股于2023年2月9日在纳斯达克全球精选市场开始交易。首次公开招股于2023年2月13日截止,据此本公司发行及出售30,590,000其A类普通股的公开发行价为$24.00每股,使承销商购买额外股份的选择权全部行使。该公司收到净收益#美元。693.8300万美元,扣除美元40.4承保折扣为2.5亿美元。公司将首次公开招股所得款项净额全部用于购买30,590,000Yuma的Nexpacker LLC通用部件(见注6)。
2023年7月3日,公司完成A类普通股的后续发行,并发行15,631,562A类普通股,并收到净收益$552.01000万美元。所有的净收益都被Nexpacker用来购买14,025,000来自尤马的Nextracker LLC普通单位,以及 1,606,562TPG Rise Flash,L.P.(TPG Rise)是TPG Inc.(以下简称TPG)的附属公司。同时,14,025,000和1,606,562Flex和TPG分别交出了B类普通股,并将其注销。因此,可赎回的非控股权益的比例份额被重新归类为永久股权。
于2023年10月25日,根据该等于2023年2月7日生效的合并协议及计划(“合并协议”)的条款,由Flex、Ndexacker、Yuma及Ndexacker的全资附属公司Yuma Acquisition Corp.之间发出合并通知(定义见合并协议),Flex行使Flex完成合并协议拟进行的交易的权利。同时,公司提交了S-4表格的注册说明书,包括2023年10月27日提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书。
2024年1月2日,Flex完成了对Flex股东剥离其在Nexpacker的所有剩余权益的交易(见附注6)。同时,74,432,619之前由Flex拥有的B类普通股股份被注销,并根据Flex股东在Flex普通股中的所有权权益按比例向Flex股东发行等值数量的A类普通股。
2.会计政策摘要
变量利息实体(“VIE”)和合并
首次公开募股后,该公司唯一的重大资产是其成员在Nexpacker LLC的权益。根据公司经营协议,公司被任命为公司的管理成员。因此,本公司对耐克有限责任公司的业务和事务拥有所有管理权,并对耐克有限责任公司的活动进行、指导和行使完全控制权。在IPO中发行的A类普通股不持有多数投票权,但持有100%的经济权益,这导致耐世达有限责任公司被视为VIE。由于本公司有权控制最直接影响Nexpacker LLC业绩的活动,本公司被认为是VIE的主要受益者。因此,从首次公开募股开始,本公司整合了耐世达有限责任公司及其子公司的财务业绩。由Yuma、Yuma子公司、特拉华州公司和Yuma(“Yuma Sub”)的全资子公司、TPG Rise和TPG Rise的以下附属公司持有的共同单位:
气候闪存公司、TPG Rise Climate BDH,L.P.及Rise Fund II BDH,L.P.(统称为“TPG联属公司”)在综合资产负债表中以临时权益的形式列报,列名为“可赎回非控股权益”,直至与Flex分拆赎回不在本公司控制范围内为止。截至2024年3月31日,从Flex剥离后,赎回不再超出本公司的控制范围,因此,TPG联属公司拥有的非控股权益现在在综合资产负债表中作为永久权益在“非控股权益”标题下列示。
基础演示文稿
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会的财务信息呈报规则及规定编制。管理层认为,为公平列报公司财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)均已包括在内。
在进行交易前(如附注6所述),耐力并非作为独立实体运作,亦没有为耐力编制独立的独立历史财务报表。因此,交易前一段时间的合并财务报表来自Flex的历史会计记录,并以分拆的方式列报,其中包括Flex为NExtracker产生的某些成本的分配。这些成本可能不代表在交易之前的一段时间内,如果耐事达独立于Flex运营或独立运营,本应产生的金额。耐世达内部的所有公司间交易和账户都已被取消。
可赎回非控股权益余额按可赎回非控股权益应占损益及其他全面收益或亏损调整后的初始账面值或其估计最高赎回金额中较大者列报。由此产生的估计最高赎回金额的变化(增加或减少)计入了相对于留存收益的相应调整,如没有留存收益,则计入额外的实收资本。在与Flex分离之前,由于赎回不在公司控制范围之内,这些权益在合并资产负债表中作为临时权益列示在“可赎回非控制权益”的标题下。自2024年3月31日(从Flex分离后)起,由于赎回不再超出本公司的控制范围,非控制权益现在在合并资产负债表中作为永久权益在“非控制权益”标题下列示。
外国货币翻译
本公司的报告货币为美元。公司及其子公司的本位币主要是美元。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益计入其他(收入)支出,在实现时净额计入随附的综合经营报表和全面收益,在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的会计年度中不是实质性的。
使用的估计数
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计大相径庭。估计用于会计(其中包括)商誉减值、长期资产减值、信贷损失准备、超额或陈旧存货准备、递延税项资产估值、保修准备金、或有事项、营运应计项目,以及根据股票补偿计划授予的奖励的公允价值。由于新冠肺炎疫情和地缘政治冲突(包括俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯冲突)的长期经济影响,全球经济和金融市场已经并将继续存在不确定性和干扰。本公司已考虑到新冠肺炎大流行、俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯冲突可能产生的某些影响,进行了估计和假设。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化。实际结果可能与先前估计的金额不同,这种差异可能会对合并财务报表产生重大影响。定期审查估计和假设,修订的影响反映在它们发生的期间。管理层认为,这些估计和假设为综合财务报表的公允列报提供了合理的基础。
收入认可
公司按照会计准则编纂(“ASC”)606对收入进行会计核算,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)适用于提交的所有期间。在应用ASC 606时,该公司确认销售太阳能跟踪器系统、部件、太阳能跟踪器系统部件的延长保修和软件许可证以及相关维护和支持的收入。在确定要确认的适当收入数额时,公司采用以下步骤:(I)确定与客户签订的合同;(Ii)确定合同中的履约义务;(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务;以及(V)当(或作为)耐世达履行履约义务时确认收入。在评估收入确认时,本公司评估是否应将两份或两份以上合同合并并计入一份合同,以及合并后的合同或单一合同是否应计入多重履约义务。此外,公司还评估合同承诺的产品或服务的控制权是在某个时间点还是在一段时间内转移给客户。
公司与客户签订的特定太阳能跟踪器系统项目合同主要被视为一项履约义务,因为客户购买的是一项综合服务,其中包括耐世达对太阳能跟踪器系统项目的全面管理以及安装过程中的监督,以确保在客户所在地运行正常的系统。公司的业绩创造和加强了客户在公司履行合同时控制的资产,主要是随着追踪器系统部件交付到指定的项目现场。尽管公司从第三方制造商处采购部件,但在将部件转让给客户之前,公司会获得这些部件的控制权和所有权,因为耐世达主要负责向其客户履行合同。公司的工程服务和专业服务与零部件相互依赖,因此零部件形成了作为主体的组合输出,如果需要,耐世达可以在将零部件转移给客户之前对其进行重定向。客户拥有项目过程中的在制品,而耐世达的表现增强了客户控制的资产,从而随着时间的推移确认了履行义务。使用输入法,根据项目迄今发生的费用占预计将发生的总费用的百分比,估计进展情况。材料和硬件组件的成本在控制权转移到客户时确认,这通常是在交付到客户现场时。因此,以成本为基础的投入措施被认为是描述公司在完成跟踪系统方面的业绩的最佳进展衡量标准。
产生多重履约义务的与客户的合同包括部件销售合同和具有延长保修和/或包括软件解决方案销售的太阳能跟踪器系统项目合同。
对于与部件销售相关的合同,耐世达对客户的义务是交付客户用来创建跟踪系统的部件,不包括工程或其他专业服务,也不包括未来提供此类服务的义务。每个组件都是不同的履约义务,通常在不同的时间点分批交付。耐克基于成本加利润的方法估算每项履约义务的独立售价(“SSP”)。分配给组件的收入在组件的控制权移交给客户的时间点确认。
有时,客户会购买带有跟踪器系统项目的服务型保修。耐克使用成本加利润率方法来确定跟踪系统项目和延长保修的SSP。分配给每项履约义务的收入是根据控制权转移的期间随时间确认的。本公司在合同服务期内以直线方式确认分配给延长保修的收入,合同服务期一般为10至15好几年了。此期限从标准工艺保修到期后开始,通常情况下5至10从底层跟踪器系统组件的日期控制转移到客户的日期起数年。到目前为止,与延长保修相关的确认收入并不多。
NExtracker的收入来自其TrueCapture和NX Navigator产品的软件许可证销售,这些产品通常与跟踪器系统分开销售。软件许可证通常与维护服务一起销售,维护服务包括持续的安全更新、升级、错误修复和支持。软件许可和维护服务是单独的履行义务。耐事达使用调整后的市场法估算软件许可证的SSP,并使用成本加利润法估算维护服务的SSP。分配给软件许可的收入在软件许可控制权转移后的某个时间点确认,分配给维护服务的收入通常在维护期内以直线方式随时间确认。在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的财年,与软件许可证销售相关的收入并不重要。
合同概算
对随着时间推移确认收入的合同进行会计处理,要求耐事达估计项目将获得的预期利润率。这些估计数包括对材料成本和可获得性的假设,包括可变运费。在每个报告所述期间,Nexpacker都会审查和更新与合同有关的估计数,并确认累计追赶法下合同估计数的变化。根据这一方法,调整对迄今记录的利润的影响在确认调整期间确认。未来合同履行期间的收入和利润使用调整后的估计数确认。如果在任何时候对合同盈利能力的估计表明合同存在预期损失,耐世达将在确定的期间内确认总损失。
合同余额
收入确认、账单及现金收取的时间导致合约资产及合约负债(递延收入)于综合资产负债表内。Nextracker的合同金额是根据商定的合同条款在工作进展时开具的,这些条款通常与项目一个或多个阶段的装运相吻合。当在收入确认后发生账单时,即产生合约资产。合同资产$397.1百万美元和美元298.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的百万美元分别列报在合并资产负债表中,其中#美元141.4百万美元和美元116.3100万美元将分别在项目结束时开具发票,因为它们代表在第三方安装产品、由客户安排且项目宣布投入运营之前扣留的资金。剩余的未开票应收账款将在整个项目中根据设定的开票时间表开具发票,例如达到的里程碑或完成的行数。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年中,耐事达将美元152.3百万美元和美元74.9100万美元的递延收入分别为收入,其中 72%和70分别占递延收入期初余额的%。
剩余履约义务
截至2024年3月31日,耐事达拥有294.9分配给剩余履约义务的交易价格的百万美元。该公司预计将确认收入约为76这些履约义务的百分比将在未来12个月内完成。剩余的长期未履行债务主要涉及延长保修和为某些追踪器项目预先收取的保证金。
实用的权宜之计和豁免
耐世达已选择采用ASC 606允许的某些实际权宜之计和豁免,例如(I)将因摊销期限不到一年而产生的销售佣金记录为销售佣金,(Ii)在合同期限不到一年时不对重大融资部分的影响进行调整,(Iii)在计算收入时不计入征收的销售税金额,以及(Iv)将客户获得产品控制权后发生的运输和处理活动的成本作为履行成本,而不是需要分配对价的向客户提供的单独服务。
I《2022年供应商回扣减税法案》
2022年8月16日,《2022年爱尔兰共和军降低通胀法案》被颁布为法律,其中包括新的公司最低税、股票回购消费税、众多绿色能源抵免、其他税收条款,并大幅增加了执法资源。1986年《国内收入法典》第45x条,经修订后的45x抵免是作为爱尔兰共和军的一部分设立的,是制造商在国内生产和销售的每个清洁能源组件随着时间的推移而赚取的每单位税收抵免。
该公司已经与某些供应商签署了协议,以扩大其在美国的制造足迹。这些供应商生产45倍的符合Credit标准的部件,包括扭矩管和结构紧固件,然后将被整合到太阳能跟踪器中。45x Credit有资格购买2023年1月1日之后制造的国内零部件。该公司已与这些供应商签订合同,同意以供应商回扣的形式分享与Nexpacker采购有关的信用的部分经济价值。公司将这些供应商回扣金额记为减少从供应商处购买的零件的价格,从而减少库存,直到零件的控制权转移到客户手中,此时公司在综合经营报表和全面收益中确认这些金额为销售成本的减少。对于在执行协议之前发生的与采购有关的某些非实质性供应商回扣,公司将供应商回扣的累积影响资本化,即
总额将在与供应商的相关合同有效期内摊销,作为未来采购价格的降低。在2024财年第四季度,由于发布了额外的指导意见,并在与供应商讨论后,公司确定了根据供应商合同预计将获得的45倍信用供应商回扣的金额,并确认累计减少销售成本#美元121.4与2023年1月1日或之后开始发运到项目的合格组件的生产所赚取的45倍信用供应商返点有关的百万美元。截至2024年3月31日,该公司约有125.41.列入其他流动资产的应收供应商回扣,约为#亿美元3.01百万递延供应商对价计入合并资产负债表的应计费用。
公平价值
由于现金、应收账款和应付账款的到期日较短,其公允价值接近其账面价值。
浓度信用风险
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是应收账款、衍生工具以及现金和现金等价物。
客户信用风险
耐克有一套既定的客户信用政策,通过该政策,该公司通过对新客户和现有客户进行信用评估、设定信用额度、监控和执行信用额度来管理客户的信用风险。NExtracker对其客户的财务状况进行持续的信用评估,并根据这些信用评估的结果为信用损失拨备。耐特莱克根据特定的客户环境、当前的经济趋势、催收的历史经验和应收账款的逾期年限来评估其应收账款的可收回性。在确定信用或客户评估导致的风险敞口的范围内,奈事达还审查其他与客户相关的风险敞口,包括但不限于合同资产、库存和相关合同义务。
下表总结了2024财年、2023财年和2022财年奈事达的信贷损失拨备活动:
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| 余额为 起头 年份的 | 收费/(收回)成本及开支(1) | 扣除额/ 核销 | 余额为 末尾 年 |
信贷损失准备: | (单位:千) |
截至2022年3月31日的年度 | $ | 3,595 | | $ | (21) | | $ | — | | $ | 3,574 | |
截至2023年3月31日的年度 | $ | 3,574 | | $ | (1,054) | | $ | (752) | | $ | 1,768 | |
截至2024年3月31日的年度 | $ | 1,768 | | $ | 2,197 | | $ | (93) | | $ | 3,872 | |
(1)2024财年和2023财年产生的费用和回收主要用于与各种困境客户相关的成本和支出或坏账和回收。
一个客户占比超过 102023财年和2022财年收入的1%,收入为331.0百万美元,以及$196.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的应收账款和合同资产的信贷损失准备金,余额约为12% 和15%。该客户在2024财年的收入中所占比例不到10%。
此外,另一位客户占的比例超过10占2024财年收入的%,收入为$426.1百万美元,且大于10%截至2024年3月31日的应收账款总余额,扣除应收账款和合同资产的信用损失准备,余额约为16%.
帐目应收账款,扣除津贴后的净额
耐事达的应收账款主要来自美国和国际上的太阳能承包商。在正常的业务过程中,信贷是根据对客户财务状况的评估而发放的,通常不需要抵押品。应收贸易账款包括在正常贸易条件下到期、要求在以下时间内付款的未抵押客户债务30至90开票日期的天数。管理层定期审查未付应收账款,并通过信贷损失准备金计提估计损失。在评估信贷损失拨备的水平时,耐世达会根据客户的支付能力、经济事件和其他因素做出判断。随着客户财务状况的变化、情况的发展或获得更多信息,可能需要对信贷损失准备金进行调整。当被认为无法收回时,应收款从备抵中扣除。
产品保修
Nextracker为其产品提供了一种保证类型的保修,针对设计、材料和工艺缺陷, 五至十年,具体取决于组件。对于这些保证类型的保修,与保修费用相关的估计未来成本的准备金在它们可能且可合理估计时被记录下来,通常是在产品交付时。预计的保修责任是基于我们的保修模型,该模型依赖于历史保修索赔信息和基于每个产品线按项目索赔的性质、频率和平均成本的假设。如果经验很少或没有经验,则基于可比产品线和/或估计的潜在故障率进行估计。这些估计是基于耐事达特定项目的数据。与未清偿保修责任有关的估计数将使用现有的最佳信息持续重新评估,并在必要时进行修订。
下表总结了与截至财年的估计应计保修准备金相关的活动 2024年3月31日2023年:
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| 截至3月31日, |
| 2024 | | 2023 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 22,591 | | $ | 10,485 |
提供(解除)已出具的保修(1) | (4,459) | | 13,099 |
付款 | (5,621) | | (993) |
期末余额 | $ | 12,511 | | $ | 22,591 |
| | | |
(1)截至2023年3月31日的财年,公司发现非核心产品存在特定设计问题,并记录了额外的美元8.7 在其综合运营报表和全面收益表中的销售成本中收取了100万美元,与未来的补救成本相关,其中可能包括更换零件和服务。
盘存
Nextracker的库存主要包括待使用和出售给客户的成品,包括为完成跟踪器系统项目而采购的零部件。
在与Flex分离之前,库存以成本(先进先出)或可变现净值中的较低者列报。自分拆之日起,管理层选择以加权平均法确定的成本或可变现净值中的较低者列报其库存。这一政策变化对公司所列期间的综合财务报表造成了微不足道的影响。
属性和装备、Net
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列账。折旧和摊销在相关资产的估计使用寿命内以直线法确认,但建筑租赁物装修除外,其在租赁期内(如果较短)折旧。 维修和维护成本在发生时支销。财产和设备由以下组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧年限 (单位:年) | 截至3月31日, |
| | 2024 | | 2023 |
| | (单位:千) |
机器和设备 | 3 - 8 | $ | 10,623 | | | $ | 9,062 | |
租赁权改进 | 至.为止5 | 5,168 | | | 4,302 | |
家具、固定装置、计算机设备和软件 | 3 - 7 | 11,783 | | | 10,080 | |
在建工程 | — | 3,051 | | | 1,111 | |
| | 30,625 | | | 24,555 | |
累计折旧 | | (21,389) | | | (17,300) | |
财产和设备,净额 | | $ | 9,236 | | | $ | 7,255 | |
| | | | |
与财产和设备有关的折旧费用总额约为美元4.1百万,$3.4百万美元,以及$2.72024、2023和2022财政年度分别为百万美元。
Nexpacker至少每年对财产和设备进行减值审查,每当发生事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时。物业及设备的可回收性是通过将账面金额与物业及设备预期产生的可识别预计未贴现现金流的最低水平进行比较来确定的。当财产和设备的账面价值超过公允价值时,确认减值损失。管理层确定,截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的财年没有减值。
延期所得税
就这些合并财务报表而言,在首次公开招股前,耐事达的税项是以独立基础计算的,就好像耐事达除Flex外还填写了单独的报税表(“分开报税法”)。首次公开募股后,耐克公司提交了一份单独的纳税申报单。本文提出的首次公开募股前期间的所得税,以耐世达认为系统、合理并与ASC 740规定的资产和负债方法一致的方式,将Flex的当期和递延所得税分配给耐事达。所得税。因此,如ASC 740第30段所述,假若在上市前期间,奈事达是一家独立实体,则分配给奈事达的总金额可能并不能反映该公司的状况。
首次公开招股后,耐克按资产负债法核算所得税,该方法要求确认因资产和负债的财务报表账面金额和计税基础之间的暂时性差异而产生的未来税务后果的递延税项资产和负债。递延税项资产和负债按预计适用于预期实现或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的制定税率计量。如果部分或全部递延税项资产很有可能无法变现,耐克将确认估值备抵。
考虑到不确定的所得税仓位,耐克在合并财务报表中确认税务仓位的影响,而该公司认为,税务仓位很有可能在适当的税务机关根据该仓位的技术价值进行审查后无法维持下去。
收入赋税
我们在许多州和国家开展业务,必须根据每个征税管辖区的各种法律和法规分配我们的收入、费用和收入。因此,我们的所得税拨备是对我们每年在所有地点开展业务所产生的所得税负债的总估计。每年,我们都会向每个司法管辖区提交代表我们的申报头寸的纳税申报单,并结算我们的纳税申报单债务。每个司法管辖区都有权审计这些纳税申报单,并可以对收入和费用分配以及应税收入的确定采取不同的立场。由于我们年度所得税拨备的确定受到判断和估计的影响,实际结果可能与我们财务报表中记录的结果不同。我们承认增加和减少
由于我们的估计负债被修订,我们的实际纳税申报单和税务审计已经完成,因此,在报告期内与前期拨备相关的所得税支出。
应收税金协议
本公司已记录了一项负债$391.6百万 和$230.3百万,截至分别为2024年3月31日和2023年3月31日, 计入综合资产负债表上的TRA负债及其他负债,代表85%受应收税项协议(“TRA”)规限的估计未来税务优惠。在美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中,我们意识到或被视为由于有利的税收属性而实现的(通过使用某些假设确定的)税收,将由于与我们的IPO、A类普通股或现金的交换以及根据TRA进行的付款而进行的某些交易而向我们提供。根据这些协议支付的任何款项的实际金额和时间将因多种因素而异,包括但不限于NExtracker LLC成员赎回或交换的时间、赎回或交换时我们A类普通股的价格、该等赎回或交换应纳税的程度、我们未来产生的应税收入的金额和时间以及当时适用的税率,以及我们根据应收税款协议支付的款项构成预计利息的部分。估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要判断。在预测未来的应税收入时,我们考虑了我们的历史结果以及与我们按地点划分的各种业务的未来预测相关的假设。由于我们的收入地域组合的实际变化、税收法规和税率的变化或其他可能影响我们实际实现的节税的因素而导致的应收税款协议下的预计债务总额的任何变化的影响,将反映在发生变化的期间的税前收益中。
商誉和其他无形资产
根据与企业合并相关的会计准则,商誉不摊销;然而,某些有限寿命的可识别无形资产,主要是客户关系和获得的技术,在其估计可用年限内摊销。每当发生事件或环境变化表明相关账面金额可能无法收回时,奈事达审查已确认的无形资产和商誉以计提减值。耐克还至少每年进行一次商誉减值测试。有关商誉及其他无形资产的其他资料,请参阅附注5。
其他当前资产
其他流动资产包括短期存款和垫款,104.7百万和 $29.3百万,截至2024年3月31日和2023年,分别主要涉及向某些供应商预付采购库存的款项。此外,它还包括$125.4 与45 X信贷相关的应收供应商回扣百万美元,如上文“部分所述2022年《通货膨胀削减法案》供应商回扣。"
延期税项资产及其他资产
包括递延税项资产#美元438.3万和 $257.110亿美元,截至2024年3月31日分别与2023年和2023年主要与公司对Nextracker LLC的投资有关,详情请参阅注13。
应计费用
应计费用包括主要用于运费和关税的应计费用,43.2百万和$44.6百万,截至2024年3月31日和2023年。此外,还包括美元39.2百万和 $15.2截至2010年应计工资百万 2024年3月31日和2023年。
TRA责任 和其他负债
交易负债和其他负债主要包括#美元的负债。391.6百万和$230.3百万,截至2024年3月31日和2023年分别与 预计将支付给Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG附属公司的金额,详情请参阅注13。另外,余额包括标准产品保修负债的长期部分美元6.4百万和 $11.8分别为百万美元和递延收入的长期部分69.3百万和 $35.8百万,截至2024年3月31日和2023年。
可赎回非控制性权益
在与Flex分离之前,可赎回非控制性权益的余额以根据可赎回非控制性权益的盈利和其他全面收益份额调整的初始账面金额或其估计最高赎回金额中的较高者报告。由此产生的估计最高赎回金额的变化通常会记录,并根据保留收益或在没有保留收益的情况下,根据额外的实缴资本进行相应调整。
下表列出了所列期间可赎回非控股权益变动的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 3,560,628 | | | $ | — | |
设立非控制性权益 | — | | | 265,564 | |
可赎回非控股权益的净收入 | 171,937 | | | 2,446 | |
可赎回非控制性权益的重新分类 | (622,292) | | | — | |
税收分配 | (64,365) | | | — | |
赎回价值调整 | 822,635 | | | 3,292,618 | |
Flex分拆的影响 | (3,868,543) | | | — | |
期末余额 | $ | — | | | $ | 3,560,628 | |
| | | |
以股票为基础补偿
基于股票的薪酬根据ASC 718-10进行核算,薪酬--股票薪酬。本公司记录与其激励奖励相关的股票薪酬成本。基于股票的薪酬成本在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量。基于时间的奖励的补偿成本在适用的归属期间按比例确认。每期重新评估有绩效条件的绩效奖励的薪酬成本,并根据达到绩效条件的概率确认。有绩效条件的绩效奖励是在可能达到绩效条件时支出的。在归属期间确认的总费用将仅用于最终归属的奖励,并在发生时记录没收。有关详细讨论,请参阅注7。
租契
Nexpacker是一家承租人,拥有几份不可取消的运营租赁,主要用于仓库、建筑物和其他资产,如车辆和设备。本公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。合同是租赁或在下列情况下包含租赁:(1)存在已确定的资产,以及(2)客户有权控制已确定的资产的使用。公司确认在租赁开始之日对耐世达经营租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。就经营租赁而言,租赁负债最初按租赁开始日未付租赁付款的现值计量。本公司已为所有类别的资产选择短期租赁确认和计量豁免,这允许耐力不确认租赁期限为12个月或更短的租赁的ROU资产和租赁负债,也不允许耐力有合理地确定将行使的购买选择权。NExtracker还选择了实用的权宜之计,将租赁和非租赁组成部分作为一个单一的租赁组成部分,对所有类别的标的资产进行核算。因此,用于衡量租赁负债的租赁付款包括合同中的所有固定对价。在计量租赁负债时包括的租赁付款包括:固定付款(包括实质固定付款)和取决于指数或费率的浮动付款(最初使用租赁开始日的指数或费率计量)。由于Nexpacker无法确定租赁中隐含的利率,本公司使用截至开始日期的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值。估计递增借款利率是指本公司须按抵押品基准支付的利息,以借入与类似条款下的租赁付款相等的金额。
耐世达所有租约的租期包括租约的不可撤销期限,外加任何附加期限,可选择延长(或不终止)租约,也可选择延长(或不终止)出租人控制的租约。
截至2024年和2023年3月31日,目前经营租赁负债是$3.9百万美元和美元1.9分别计入综合资产负债表上的其他流动负债和长期租赁负债是$13.6百万美元和美元1.5分别计入综合资产负债表上的其他负债。净收益资产计入综合资产负债表中的其他资产。有关租赁的其他信息,请参阅附注3。
最近发布会计公告
会计准则更新(ASU)2023-07,分部报告-改进可报告分部披露-2023年11月,FASB发布了新的会计准则,更新了可报告的分部披露要求,主要是通过加强对重大分部费用和用于评估分部业绩的信息的披露。新准则的年度报告要求将从2025财年开始对公司生效,中期报告要求从2026财年第一季度开始生效,并允许提前采用。该公司预计将在2025财年采用新的指导方针,对其合并财务报表产生非实质性影响。
ASU 2023-09,改进所得税披露-2023年12月,FASB发布了新的会计准则,扩大了所得税的披露要求,具体涉及税率调节和支付的所得税。新标准从2026财年开始对公司生效,并允许及早采用。该公司预计将在2026财年采用新的指导方针,对其合并财务报表产生非实质性影响。
3.租契
耐克在仓库、建筑物和设备的运营租赁中有几项承诺。租约的初始租赁条款范围为一年至五年.
根据ASC 842确认的租赁成本的组成部分租契具体数字如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
经营租赁成本 | $2,281 | | $1,922 | | $1,769 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日,综合资产负债表中报告的金额如下(单位:千,不包括加权平均租期和贴现率):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2024 | | 2023 |
经营租赁: | | | |
经营租赁ROU资产 | $ | 17,390 | | | $ | 3,337 | |
经营租赁负债 | $ | 17,457 | | | $ | 3,394 | |
| | | |
加权平均剩余租期(年) | 4.3 | | 2.6 |
| | | |
加权平均贴现率 | 5.6 | % | | 4.7 | % |
与租约有关的其他资料如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $2,299 | | $1,928 | | $1,818 |
| | | | | |
非现金投资活动: | | | | | |
获得ROU资产所产生的租赁负债 | $15,873 | | $756 | | $1,718 |
截至2011年不可撤销租赁项下的未来租赁付款 2024年3月31日具体如下(以千为单位):
| | | | | |
| 经营租约 |
截至3月31日的财年, | |
2025 | $ | 4,722 | |
2026 | 4,552 | |
2027 | 4,619 | |
2028 | 3,103 | |
2029 | 2,599 | |
未贴现的租赁付款总额 | 19,595 | |
减去:推定利息 | 2,138 | |
租赁总负债 | $ | 17,457 | |
4.收入
根据主题606条款,该公司将其与客户签订的合同的收入按一段时间记录的销售额和某一时间点记录的销售额分类。下表列出了截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财年,耐事达的收入按转移时间点的时间和时间分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
转让的时间 | | | | | |
时间点 | $ | 35,268 | | $ | 50,516 | | $ | 127,924 |
随着时间的推移 | 2,464,573 | | 1,851,621 | | 1,329,668 |
总收入 | $ | 2,499,841 | | $ | 1,902,137 | | $ | 1,457,592 |
| | | | | |
5.商誉和无形资产
商誉
商誉与2015年收购Nexpacker LLC和2016年Flex代表Nexpacker LLC收购Brightbox有关。自.起2024年3月31日和2023年,商誉总额为265.2分别为100万美元,并且不能在税收方面扣除。
本公司每年在报告单位层面评估商誉减值,并在某些情况下,例如当报告单位有变动或有迹象显示商誉可能减值时。本公司于2024年1月1日进行了年度商誉减值评估,并评估了定性因素,以确定其报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。定性的
评估要求管理层作出各种判断假设,包括但不限于宏观经济条件、行业和市场考虑、成本因素、财务业绩、股票价格变化。管理层评估每个因素,并评估综合证据是否表明本公司的报告单位比其账面金额更有可能低于账面价值。由于对其商誉进行了定性评估,本公司确定截至减值测试日期不存在减值,因为其报告单位的公允价值超过了其账面价值。
其他无形的资产
耐世达将可识别的无形资产摊销,这些资产包括发达的技术、客户关系和商号,因为这些资产的寿命有限。耐世达的无形资产在估计使用年限内按直线摊销。摊销基础近似于资产在其估计使用年限内的使用模式。没有对任何无形资产的剩余价值进行估计。耐事达无形资产的公允价值是根据管理层对现金流和可回收性的估计确定的。
只要发生事件或情况变化表明无形资产的账面价值无形的资产可能无法追回。当无形资产的账面价值超过其公允价值时,确认减值损失。耐克回顾了其无形资产的账面价值,2024年3月31日和2023年,并得出结论认为,这些数额继续是可以收回的。
可确认无形资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日 | | 截至2023年3月31日 |
(单位:千) | 加权-平均剩余使用寿命(以年为单位) | 毛收入 携载 金额 | 累计 摊销 | 网络 携载 金额 | | 毛收入 携载 金额 | 累计 摊销 | 网络 携载 金额 |
商品名称和其他无形资产 | 4.7 | $ | 3,000 | $ | (1,454) | $ | 1,546 | | $ | 2,500 | $ | (1,179) | $ | 1,321 |
无形资产之账面总值于悉数摊销时剔除。 终了财年在运营中确认的无形资产摊销费用总额 2024年3月31日、2023年和2022年如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
销售成本 | $ | 275 | | $ | 250 | | $ | 4,043 |
销售一般费用和行政费用 | — | | 957 | | 4,422 |
摊销总费用 | $ | 275 | | $ | 1,207 | | $ | 8,465 |
| | | | | |
上述可摊销无形资产的预计未来年度摊销费用如下:
| | | | | |
| 金额 |
| (单位:千) |
截至3月31日的财政年度, | |
2025 | $ | 350 |
2026 | 350 |
2027 | 350 |
2028 | 321 |
2029 | 175 |
此后 | — |
摊销总费用 | $ | 1,546 |
6.这些交易
本公司和Nexpacker LLC完成了与IPO相关的以下重组和其他交易(统称为“交易”):
•紧接首次公开招股完成前,本公司发出128,794,522交易完成后,在IPO生效之前,Yuma、Yuma Sub和TPG的B类普通股股价立即上涨(不包括由关联阻止公司持有的股票-见下文)。
•紧接首次公开招股完成前,并根据上市前生效的耐力有限责任公司协议(“先前有限责任公司协议”)的许可,TPG Rise行使其权利,让与TPG Rise有关联的若干阻止公司与本公司的独立直接全资附属公司合并,阻止公司在每次合并后仍可继续存在,交易旨在符合免税交易的资格。就该等封锁公司的合并而言,每个该等封锁公司的投资者均收到若干本公司A类普通股的股份,其价值以该封锁公司所持有的A系列优先股为基础,合共15,279,190公司A类普通股的股份。
•就在IPO结束前,Nextracker LLC进行了总金额为美元的分配,175.0百万(“NExtracker LLC分销”)。关于这样的NExtracker LLC分销,$21.7百万美元分配给TPG Rise和$153.3根据Yuma和Yuma Sub在Nexpacker LLC的按比例分配单位,向Yuma和Yuma Sub支付100万美元。NExtracker LLC分销的部分资金来自#美元的净收益150.0与银行银团订立的优先信贷安排(“2023年信贷协议”)项下的百万元定期贷款,详情见附注9。
•该公司动用首次公开招股所得款项净额(美元)693.8百万美元)购买30,590,000Yuma公司的普通单位,每单位价格相当于美元22.68.
•关于Yuma向公司转移30,590,000Yuma持有的相应数量的公司B类普通股被注销。
•关于首次公开招股,公司回购了所有100之前向Yuma发行的普通股,金额微乎其微。
2023年2月8日,公司修改和重述了其公司注册证书,其中包括授权900,000,000$的股票0.0001票面价值A类普通股,500,000,000$的股票0.0001面值B类普通股,以及50,000,000面值为$的股票0.0001优先股。
于2023年2月13日,耐力有限责任公司成员订立经修订及重订的第三份耐力有限责任公司协议(“有限责任公司协议”),以达成上述交易及委任本公司为耐力有限责任公司的管理成员。截至2024年3月31日,本公司实益拥有140,773,223首次公开招股、交易、后续发售及分拆交易完成后的有限责任公司共同单位。
2023年的后续产品
2023年7月3日,耐克完成了一项承销发行18,150,000A类普通股,其中15,631,562股份由本公司发售及出售,2,518,438公司某些股东提供和出售股票的价格约为$662.5百万总收益总额,包括全面行使承销商购买额外A类普通股的选择权。公司收到的净收益为$552.0百万. Nextracker出售股份的全部净收益均被Nextracker用于收购 14,025,000来自尤马的Nextracker LLC普通单位,以及 1,606,562TPG Rise的Nextracker有限责任公司普通单位同时, 14,025,000和1,606,562Flex和TPG分别上交并注销了B类普通股股份。
作为这一后续服务的结果(r被称为“续集”),截至2023年7月3日截止日期:
•大致 $1.8百万的发行成本由Flex支付。
•在后续行动完成后,Flex(通过Yuma和Yuma Sub)拥有74,432,619B类普通股,相当于大约51.45占公司已发行普通股总流通股的百分比。
•此外,TPG拥有 8,140,341B类普通股股份,相当于大约5.63占公司已发行普通股总流通股的百分比。
•公司实益拥有62,053,870LLC单位,约占 42.91占NExtracker LLC总通用单位的百分比。
交易所协议
本公司、Ndexacker LLC、Yuma、Yuma Sub及TPG订立了一项交换协议(“交换协议”),根据该协议,Yuma、Yuma Sub及TPG(或其若干获准受让人)有权在符合交换协议条款的情况下,要求Ndexacker LLC以交换本公司新发行的A类普通股的普通股(连同相应数目的B类普通股)为基础,或另行选择:本公司可选择将该等Nexpacker LLC普通股(连同相应数量的Nexpacker B类普通股)交换为现金,该现金等于以下乘积:(I)交换的Nexpacker LLC普通股数量(连同相应数量的B类普通股)、(Ii)交换协议项下当时适用的汇率(最初汇率为1,可能会有所调整)和(Iii)A类普通股价值(基于我们A类普通股的市场价格),但须遵守股票拆分、股票股息、重新分类和其他类似交易的惯常换算率调整;此外,在交换持有人提出交换请求的情况下,Nexpacker可以选择直接交换A类普通股和B类普通股,以代替此类交换,或向该交换持有人支付现金,在每种情况下,均可根据适用于交换持有人和Nexpacker LLC之间交换的相同经济条款。由于在非本公司控制范围内的事件发生时,Nexpacker LLC的权益可予赎回,因此该等权益在综合资产负债表中以临时权益的形式列示。
《分离交易》
2023年10月25日,Flex宣布计划根据合并协议,通过以下交易(统称为分拆交易)剥离其在Nexpacker的所有剩余权益:(I)法院批准的Flex减资,将根据新加坡公司法第78G条进行(减资);(Ii)分派普通股的所有股份,面值$0.001Yuma(“Yuma普通股”),后者是Flex的全资子公司,通过向Flex股东以实物形式分配(“旋转分配”)直接或间接持有Flex在耐世达的所有剩余权益,(Iii)Yuma与Yuma Acquisition Corp.合并,并并入Yuma Acquisition Corp.,有鉴于Yuma于合并中幸存为耐克的全资附属公司(“合并案”),据此,紧接合并前已发行的每股Yuma普通股将自动转换为可根据交换比率(定义见合并协议)收取若干本公司A类普通股股份的权利(根据合并协议的条款,向Yuma普通股股份持有人支付现金,以代替我们A类普通股的任何零碎股份),及(Iv)Yuma与Ndexacker的全资有限责任公司合并。在合并完成后不久,该有限责任公司作为耐事达的全资子公司继续存在。
2024年1月2日,Flex完成了对Flex股东剥离其在Nexpacker的所有剩余权益的交易。就在剥离之前,Flex举行了100Yuma普通股和Yuma直接或间接通过Yuma Sub持有的股份的百分比,(I)74,432,619Nexpacker B类普通股的股票,面值$0.0001每股,相当于大约51.48根据截至2023年12月29日的已发行普通股数量计算,占已发行普通股总数的百分比和(Ii)74,432,619在Nexpacker LLC的常见单位中,代表大约51.48%的经济利益在耐克的业务中。
除了Spin分销之外,Flex和Nexpacker还完成了合并,Yuma作为Nexpacker的全资子公司幸存了下来。作为合并的结果,于紧接合并完成前已发行及已发行的每股Yuma普通股根据交换比率(定义见下文)自动转换为可收取若干本公司A类普通股的权利,并根据合并协议的条款向Yuma普通股股份持有人支付现金,以代替本公司A类普通股的任何零碎股份。“交换比率”等于(I)的商。74,432,619,即由Yuma和Yuma Sub持有的Nexpacker A类普通股的股份数量(假设Yuma和Yuma Sub交换所有Ndexacker LLC普通股,连同相应数量的公司B类普通股
本公司A类普通股)除以(Ii)紧接合并生效日期前Yuma普通股的已发行及已发行股份数目。
由于合并代表共同控制下的实体的业务组合,因此交易按照ASC 805-50进行会计处理。企业合并--相关问题。完成合并后,Yuma的资产和负债,特别是在NExtracker的可赎回权益,在转让日按账面价值确认为共同控制下的交易。一旦获得,可赎回的非控股权益将按其账面价值取消确认。此外,公司确认发行A类普通股作为收购Yuma的对价,收购的可赎回非控股权益的账面价值与A类普通股的面值之间的差额记录在额外的实收资本中。
税收分配
在2024财年,根据有限责任公司协议,耐克有限责任公司按比例向其非控股股东(Yuma、Yuma Sub和TPG)分配税款,总金额约为$66.92000万(请参阅附注13).
7.基于股票的薪酬
公司于2022年4月通过了第一次修订和重新修订的2022年耐力有限责任公司股权激励计划(“有限责任公司计划”),规定向公司员工、董事和顾问发放期权、单位增值权、业绩单位、业绩激励单位、限制性激励单位和其他以单位为基础的奖励。此外,关于2023年2月的首次公开募股,本公司批准了经第二次修订和重新修订的2022年耐事达公司股权激励计划(“NI计划”,与有限责任公司计划统称为“2022年计划”),以反映(其中包括)根据有限责任公司计划发行的奖励相关的股权权益将在IPO结束之前和之后与耐事达的A类普通股相关,而不是与耐事达有限责任公司的普通股有关。
2022年计划由董事会或董事会任命的其他委员会管理。根据2022年计划授予的奖励到期时间不超过10年份从授予之日起。2022年计划授权授予12.9百万股权奖励。自.起2024年3月31日,该公司大约有5.1根据2022年计划,可提供100万基于股权的奖励。
在2024财年,公司根据2022年计划向员工发放了以下三种基于股权的薪酬奖励:
•限制性奖励单位奖励(“RSU”),因此归属通常取决于基于时间的归属,并在三年制从授予之日起的一段时间内,在每年年底授予一部分奖励。
•期权奖,因此,这种奖励将在授予日期的三周年时悬崖式授予,一般须在授予日期之前连续服务;以及
•基于绩效的归属奖励(“PSU”),因此归属一般取决于(I)基于时间的归属并持续服务至2026年3月31日,以及(Ii)特定于公司的某些指标的实现,这可能导致一系列0 - 300这类PSU的%最终归于。赢得的PSU将于2026年3月31日悬崖背心。
在满足任何基于业绩的归属要求的日期,获奖者将归属于满足基于时间的归属要求的奖励数量(如果有的话)。
于完成附注6所述分拆交易时,本公司假设根据Flex的2017年股权激励计划授予其员工的未偿还期权、RSU及PSU已(根据未归属奖励的相同价值)转换为期权、RSU及PSU,以根据2022年计划购买或接收经调整数目的A类普通股。
以股票为基础补偿费用
下表汇总了公司的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
销售成本 | $ | 10,764 | | $ | 12,794 | | $ | 1,526 |
销售、一般和行政费用 | 38,325 | | 19,200 | | 1,522 |
研发 | 7,694 | | — | | — |
股票薪酬总支出(1) | $ | 56,783 | | $ | 31,994 | | $ | 3,048 |
| | | | | |
(1)在如附注6所述与Flex分离之前,这笔费用包括对Flex的公司和共享职能员工费用的分配,这些费用是无形的金额。此外,在2024财年,由于员工离职而被没收的奖励数量微不足道。
累计费用在IPO和裁决的修改
关于首次公开募股和国家创新计划的批准,先前根据有限责任公司计划颁发的所有裁决都被确定为修改。对有限责任公司计划授予的奖励的修改(首次公开募股前)被认定为第一类可能修改(根据ASC 718-20-55),这导致此类奖励的总公允价值增加了#美元。12.31000万美元,在截至2023年3月31日的财政年度内,公司记录了与此类修改相关的基于股票的非实质性增量补偿费用。
考虑到根据2022年计划授予的奖励的归属取决于2023年2月9日进行的首次公开募股,公司确认了#美元23.3截至该日,2022年计划下所有悬而未决的奖励的累计基于股票的薪酬支出为1.6亿美元。
截至2024年3月31日,《2022年计划》下未确认奖励的未确认补偿支出总额及相关剩余加权平均支出费用汇总如下:
| | | | | | | | |
| 未确认的补偿费用 (单位:千) | 加权平均剩余期间 (单位:年) |
选项 | $ | 17,490 | | 2.0 |
RSU | 42,218 | | 0.8 |
PSU(1) | 23,213 | | 1.4 |
未确认的补偿费用总额 | $ | 82,921 | | |
| | |
(1)不包括UdeS费用助理D至292,958截至2024年3月31日,不符合ASC 718项下授予日期标准的PSU奖励。
确定公允价值-RSU奖项
估值及摊销方法—该公司根据授予日A类普通股的每股收盘价,确定了2022年计划下2024财年授予的RSU的公允价值。补偿费用一般以直线方式在各个归属期间确认。
根据2022年计划在2023财年(首次公开募股之前)授予的RSU的估值是根据美国注册会计师协会实践援助提供的指导“作为补偿发行的私人持有的公司股权证券的估值”确定的。这些方法的应用涉及使用高度复杂和主观的估计、判断和假设,例如关于我们预期的未来的那些收入以及EBITDA、贴现率、市场倍数、可比公司的选择以及未来可能发生事件的可能性。任何或所有这些估计和假设或这些假设之间的关系的变化会影响我们在每个估值日的估值,并可能对我们的估值产生实质性影响常见股票。
确定公允价值--期权和PSU奖项
估值和摊销法-该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了2024财年根据2022年计划授予的期权奖励的公允价值。
根据2022年计划,2023财政年度授予的期权奖励和2024和2023财政年度授予的PSU奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的,这是一种计算奖励公允价值的概率方法。
补偿费用一般在奖励的各个归属期间确认。对于没有绩效条件的奖励,费用按直线确认,对于有绩效条件的奖励,费用按分级确认。
预期波动率-Black-Scholes期权定价或蒙特卡洛模拟中使用的波动率源自Nextracker ' s Peer Group的历史波动率。2024财年授予的期权和NSO奖励的服务期分别为三年。2023财年授予的期权和NSO奖励的服务期为 四年,以及三年分别进行了分析。
无风险利率假设- 公司基于蒙特卡洛模拟中的连续复合无风险利率,以蒙特卡洛模拟中使用的无风险利率为基础,计算公司和同行集团股价的漂移率。无风险收益率是使用美国国债每日收益率曲线计算的。
公司根据2022年计划授予的奖励的公允价值是基于以下假设估计的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 |
预期波动率 | 65% | | 65% - 70% |
预期股息 | —% | | —% |
无风险利率 | 3.8% - 4.6% | | 2.5% - 2.7% |
| | | |
颁奖活动
下表总结了2022年计划下RSU的奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | |
| RSU数量 | | 加权平均授出日每股公允价值 | | | | |
未授予的RSU奖,财政年度开始 | 2,002,419 | | | $20.40 | | | | |
授与 | 1,381,092 | | | 41.55 | | | | |
既得 | (538,811) | | | 21.33 | | | | |
没收(%1) | (126,567) | | | 26.93 | | | | |
未授予RSU奖项,财政年度末 | 2,718,133 | | | $31.37 | | | | |
| | | | | | | |
(1)奖项因他们而被没收员工解雇。
截至2023年3月31日的财年授予的RSU奖励的加权平均授予日期公允价值为美元17.03每项奖励及加权平均修订日期之公平值为美元20.40截至2023年2月9日的每个奖项。截至2024年3月31日的财年内归属的RSU的总公允价值为美元13.2百万美元。有几个不是RSU于截至2023年3月31日的财年内归属。
下表总结了2022年计划下的NSO奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | |
| PSU数量 | | 加权平均授出日每股公允价值 | | | | |
未归属PSU奖励,财政年度初 | 219,713 | | | $23.01 | | | | |
已批准(1) | 787,763 | | | 54.77 | | | | |
既得 | — | | | — | | | | |
被没收 | — | | | — | | | | |
未授予的PSU奖,财政年度结束(2) | 1,007,476 | | | $47.01 | | | | |
| | | | | | | |
(1)包括220与2023财政年度授予的第二批绩效奖励有关的1000个PSU奖项符合ASC 718规定的授予日期标准,因为这些奖项的业绩指标是在2024财政年度确定的。此外,还包括131千个PSU奖,是根据2023财政年度颁发的第一批PSU奖的业绩指标取得的高于目标水平的奖的数量。
(2)不包括293千人PSU奖项与2023财年授予的第三批绩效奖励有关,截至2024年3月31日,该奖项不符合ASC 718项下授予日期的标准。截至2024年3月31日,第三批PSU的绩效指标尚未确定。
截至2023年3月31日的财政年度内,PSU奖励的加权平均授予日期公允价值为$19.35每项奖励及加权平均修订日期之公平值为美元23.01截至2023年2月9日的每个奖项。
下表进一步详述了授予的PSU的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 可发行的股份范围 |
资助年度 | | 绩效结束日期 | | 截至2024年3月31日的目标获奖数量 | | 加权平均授出日每股公允价值 | | 最低要求 | | 极大值 | |
2023财年 | | 2024年3月31日 | | 219,704 | | $55.26 | | — | | 439,408 | (1) |
2023财年(2) | | 2025年3月31日 | | 292,958 | | $— | | — | | 585,916 | (1) |
2024财年 | | 2026年3月31日 | | 436,675 | | $54.53 | | — | | 1,310,025 | (3) |
| | | | | | | | | | | |
(1)支出范围可以从 0%至200适用份额目标的百分比基于公司总股东回报(“TSB”)的实现水平,该水平在2022年基于绩效的归属奖励计划下的限制性激励单位奖励协议中确定。
(2)2023财年授予的第三批PSU截至2024年3月31日没有授予日期或计量日期。
(3)支出范围可以从 0%至300%基于公司特定指标的实现。
截至2024年3月31日,公司预计将发行约 160与2023财年授予的第一批NSO奖励相关的股份百分比,最高至 200与财政年度授予的第二批NSO奖励相关的股份百分比
符合2024财年授予日期标准的2023年,为员工提供持续服务至2025年4月6日。
下表总结了2022年计划下的期权奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | |
| 选项数量 | | 加权平均行权价 | | | | |
财政年度开始时尚未支付的期权奖励 | 2,692,619 | | | $21.00 | | | | |
授与 | 489,732 | | | 39.24 | | | | |
已锻炼 | — | | | — | | | | |
没收(%1) | (30,949) | | | 21.00 | | | | |
财政年度结束时尚未支付的期权奖励 | 3,151,402 | | | $23.84 | | | | |
截至财年结束时可行使的期权奖励 | — | | | — | | | | |
已归属和预计将归属的期权奖励,财年结束 | 3,151,402 | | | $23.84 | | | | |
| | | | | | | |
(1)因员工解雇而取消奖励。
截至2024年3月31日的财年授予的期权奖励的加权平均授予日期公允价值约为美元24.95每个奖项。截至2023年3月31日的财年授予的期权奖励的加权平均授予日期公允价值估计为美元5.17每项奖励及加权平均修订日期之公平值为美元6.30截至2023年2月9日的每个奖项。截至2024年3月31日,尚未行使的期权奖励以及已归属和预计将归属的期权奖励的加权平均剩余合同期限为 8.2好几年了。
截至2024年3月31日,尚未行使的期权奖励以及已归属和预计将归属的期权奖励的总内在价值为美元102.2百万美元。不是期权奖励于截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年内归属。
下表列出了截至2024年3月31日尚未行使和可行使的期权的组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还期权 | | 可行使的期权 |
行权价格区间 | 流通股数量 | | 加权平均剩余合同年限(年) | | 加权平均行权价 | | 可行使股份数 | | 加权平均行权价 |
| 19,617 | | | 1.5 | | $9.89 | | 19,617 | | | $9.89 |
$20.00 - $40.00 | 2,661,670 | | | 7.8 | | $21.00 | | 2,661,670 | | | $21.00 |
$40.00 - $60.00 | 470,115 | | | 9.2 | | $40.47 | | 470,115 | | | $40.47 |
| 3,151,402 | | | 8.0 | | $23.84 | | 3,151,402 | | | $23.84 |
| | | | | | | | | |
走出了3.2截至2024年3月31日,约有000万份未行使期权 2.72023财年授予了百万份期权,其中归属与公司特定的某些绩效指标挂钩。 该等股份的归属信息进一步详情见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 可能发行的股份范围(1) | | |
| 截至2024年3月31日的目标获奖数量 | | 加权平均每股公允价值 | | 最低要求 | | 极大值 | | 期权绩效期结束日期 |
资助年度 | | | | | | | | | |
2023财年 | 2,661,670 | | $6.30 | | — | | 2,661,670 | | 2026年3月31日 |
8.每股收益
每股基本收益不包括稀释,计算方法是将公司普通股股东可获得的净利润除以适用期间已发行A类普通股的加权平均股数。
稀释后的每股收益反映了基于股票的薪酬奖励的潜在稀释。奖励的潜在稀释是根据公司本期普通股的平均公平市场价值使用库存股法计算的。此外,计算中还考虑了可转换为A类的B类普通股的潜在稀释影响。
自首次公开募股以来公司普通股每股收益和加权平均股的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的财年 | | 2023年2月9日至2023年3月31日 |
| 收入 | 加权平均流通股 | 每股 | | 收入 | 加权平均流通股 | 每股 |
| 分子 | 分母 | 金额 | | 分子 | 分母 | 金额 |
| (除每股和每股金额外,以千为单位) |
基本每股收益 | | | | | | | |
可归因于Nexpacker Inc.普通股股东的净收入 | $306,241 | 77,067,639 | $3.97 | | $1,143 | 45,886,065 | $0.02 |
| | | | | | | |
稀释影响 | | | | | | | |
来自期权奖励的普通股等价物(1) | | 1,089,554 | | | | 377,316 | |
受限制单位的普通股等价物(2) | | 1,268,923 | | | | 1,291,346 | |
PSU的普通股等价物(3) | | 558,733 | | | | 92,388 | |
来自B类普通股的非控股权益和普通股等价物的收入 | $189,974 | 67,299,481 | | | $2,446 | 98,204,522 | |
| | | | | | | |
稀释每股收益 | | | | | | | |
净收入 | $496,215 | 147,284,330 | $3.37 | | $3,589 | 145,851,637 | $0.02 |
| | | | | | | |
(1)在截至2024年3月31日的财年中,大约0.5由于其对加权平均普通股等价物的反摊薄影响,数百万份期权奖励被排除在计算稀释每股收益之外。不是在截至2023年3月31日的财年中,期权奖励被排除在稀释后每股收益的计算之外。
(2)在截至2024年3月31日的财政年度内,由于RSU奖励对加权平均普通股等价物的反稀释影响,因此在计算稀释后每股收益时不包括大量RSU奖励。在截至2023年3月31日的财年中,稀释后每股收益的计算中没有排除RSU奖励。
(3)在截至2024年3月31日的财政年度,由于PSU奖励对加权平均普通股等价物的反稀释影响,因此没有PSU奖励被排除在每股摊薄收益的计算之外。在截至2023年3月31日的财年中,稀释后每股收益的计算没有排除PSU奖励。
9.银行借款和长期债务
于二零二三年二月十三日,本公司与作为借款人的耐克有限责任公司(“该有限责任公司”)与一个银行银团订立一项高级信贷安排(“2023年信贷协议”),该贷款包括(I)本金总额为#元的定期贷款。150.02000万美元(“定期贷款”);及(Ii)本金总额为#美元的循环信贷安排。500.02000万(“区域合作框架”)。区域合作基金可为营运资金、资本支出和其他一般企业用途提供资金。
截至2024年3月31日和2023年3月31日,公司拥有美元147.71000万美元和300万美元147.1在扣除发行成本后,定期贷款项下的未偿还贷款分别为2.5亿美元,其中#美元144.01000万美元和300万美元147.11000万美元分别包括长期债务和#美元。3.71000万美元和零分别计入综合资产负债表中的其他流动负债。
区域合作框架有美元、欧元和双方在五年制截止日期为2028年2月11日。RCF的一部分不超过$300.0 100万美元可用于签发信用证。区域合作框架的一部分不超过美元50.0 100万美元可用于周转贷款。在满足某些条件的前提下,有限责任公司将被允许产生增量定期贷款融资或增加RCF承诺,总本金额等于美元,100.02,000,000美元外加额外金额,以使有担保的净杠杆率或总净杠杆率(如适用)在给予该等产生形式上的影响后等于或低于指定的门槛。截至2024年3月31日,该公司约有434.3区域合作框架下的未偿还款项,净额为#美元65.71.8亿未偿信用证。
根据2023年信贷协议及相关贷款文件,有限责任公司的责任由本公司、若干其他控股公司(统称“担保人”)及(除若干例外情况外)若干现有及未来的直接及间接全资境内附属公司共同及个别担保。
于二零二三年信贷协议结束时,有限责任公司及担保人之所有责任由有限责任公司及担保人之若干股权质押作抵押。然而,如果有限责任公司的总净杠杆率超过指定的门槛,抵押品将包括有限责任公司和担保人的绝大部分资产,如果有限责任公司符合某些投资等级条件,则该留置权将被解除。
定期贷款要求从2024年6月30日开始每季度支付本金,金额相当于0.625定期贷款原始本金总额的%。从2025年6月30日起,每季度本金支付将增加到1.25定期贷款原始本金总额的%。定期贷款的剩余余额和任何RCF贷款的未偿还余额将于2028年2月11日偿还。2023年信贷协议下的借款是预付的,承诺在每种情况下都可以由有限责任公司选择减少,而不需要溢价或罚款。《2023年信贷协议》载有若干强制性提前还款条款,以防有限责任公司或其受限制的附属公司产生某些类型的债务,或在某些再投资权的规限下,从某些资产出售或其他财产处置中获得现金净收益。
根据《2023年信贷协议》,以美元计价的借款的利息基于以下两种利率之一:(A)基于期限担保隔夜融资利率(SOFR)的公式(包括10个基点)外加162.5基点为200基点,取决于有限责任公司的总净杠杆率,或(B)基本利率公式加上62.5基点为100基点,取决于有限责任公司的总净杠杆率。区域合作框架下的欧元借款根据调整后的欧洲银行间同业拆借利率加162.5基点为200基点,取决于有限责任公司的总净杠杆率。有限责任公司将被要求就RCF承诺中未提取的部分支付季度承诺费20基点为35基本点,取决于LLC的总净杠杆率。定期贷款的利率为 6.92%(SOFR率为5.20%,外加1.72%),截至2024年3月31日。
2023年信贷协议包含若干正面及负面契诺,除其他事项外,除某些例外情况外,限制有限责任公司及其受限制附属公司产生额外债务或留置权、处置资产、改变其财政年度或业务范围、支付股息及其他限制性付款、进行投资及其他收购、选择性支付次级及次级留置权债务、与联属公司订立交易及订立限制性协议的能力。此外,2023年信贷协议要求有限责任公司将综合总净杠杆率保持在一定门槛以下。截至2024年3月31日,本公司遵守了2023年信贷协议、定期贷款和RCF下的所有适用契诺。
定期贷款在公允价值层次上被归类为2级,按支付日期的适用SOFR利率计息,外加基于最后一次财务指标的利差12个月因此,截至2024年3月31日的公允价值接近公允价值。公司长期债务的实际利率为 7.12%,以及6.90截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年分别为%。
本公司银行借款及长期债务的定期偿还情况如下:
| | | | | |
| 金额 |
截至3月31日的财年, | (单位:千) |
2025 | $ | 3,750 | |
2026 | 7,500 | |
2027 | 7,500 | |
2028 | 131,250 | |
总计 | $ | 150,000 | |
| |
10.补充现金流量披露
下表为非现金投资和融资活动的补充现金流量披露:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
非现金投资活动: | (单位:千) |
财产和设备的未付购置款 | $ | 1,596 | | $ | 206 | | $ | 138 |
非现金融资活动: | | |
| | |
TRA重新估值 | $ | 23,823 | | $ | — | | $ | — |
可赎回非控制性权益的重新分类 | $ | 622,292 | | $ | — | | $ | — |
资本化发行成本 | $ | — | | $ | (5,331) | | $ | 5,331 |
由父母支付的法律和解(1) | $ | — | | $ | 20,428 | | $ | — |
A系列可赎回优先股的实物股息 | $ | — | | $ | 21,427 | | $ | — |
与母公司的资产和负债结算 | $ | — | | $ | 52,529 | | $ | — |
(1)2023财年的列报金额为保险追回#美元22.3与公司2022年7月的诉讼和解相关的1000万美元.
11.与Flex的关系
2024年1月2日,如附注6所述,Spin交易完成后,Nexpacker成为一家完全独立的公司,Flex于该日不再是关联方。该公司继续与Flex达成重要协议,下文“与Flex的协议”一节将进一步详细说明。
在首次公开募股之前,Nexpacker由Flex在正常业务过程中管理和运营。因此,某些分摊成本被分配给NExtracker,并在这些合并财务报表中反映为费用。就截至首次公开招股为止的独立财务报表而言,耐力的管理层及Flex的管理层均认为所包括的开支及所采用的分配方法是合理及适当地反映应归属于耐力的历史Flex开支。然而,这些合并财务报表中反映的费用可能并不表明,如果该公司在历史上是作为一个独立的独立实体在本报告所列期间运营,则该公司将在列报期间发生的费用,这些费用将取决于许多因素,包括所选择的组织结构、员工外包或履行的职能以及在信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。此外,合并财务报表中反映的费用可能不代表耐事达未来将发生的费用。
分配首次公开募股和剥离前的公司费用
首次公开募股前的综合财务报表包括Flex提供的某些职能的费用分配,包括但不限于与财务、法律、信息技术、人力资源和基于股票的薪酬有关的一般公司费用。这些费用是在可识别的情况下根据直接使用情况分配给NExtracker的,其余费用是根据收入、员工人数或其他衡量标准分配的。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度内,分配给耐事达的资金为5.2百万美元和美元13.0分别为Flex产生的一般公司费用。在这些费用中,$3.4百万美元和美元9.9100万美元分别计入销售、一般和行政费用和#美元。1.8百万美元和美元3.1百万美元分别计入综合经营报表和全面收益的销售成本。在剥离之前的2024财年,Flex产生的一笔无形的一般公司费用分配给了Nexpacker。
风险管理
在首次公开募股之前,耐克向Flex支付了一笔保费,以换取与财产保险、意外伤害保险、产品责任保险、汽车责任保险、工人赔偿保险和各种超额保单相关的保险。在2023年和2022年财政年度,保费丰厚的保单包括海运货物/过境货物保单和通过各种保险提供商的多重差错和遗漏保单。与Flex提供的保险有关的费用反映在综合业务报表和全面收益表中,对2023和2022财年并不重要。
现金管理以及首次公开募股和剥离之前的融资
在首次公开募股之前,耐事达参与了Flex的集中现金管理计划。付款由NExtracker独立管理。
由于这些交易被视为内部融资交易,因此在首次公开募股前的综合现金流量表中反映为对母公司的净转账。所有公司内部账户、利润和交易都已被取消。以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的会计年度反映在累计母公司投资净额中的重大交易摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2023 (3) | | 2022 |
| (单位:千) |
公司拨款(不包括股票补偿费用) | $ | 1,483 | | $ | 9,999 |
将业务转移至Nextracker(1) | (39,025) | | (2,934) |
现金池活动净额(2) | (35,240) | | (35,490) |
所得税 | 41,238 | | 19,550 |
| | | |
净转账到父级 | $ | (31,544) | | $ | (8,875) |
| | | |
(1)主要代表某些国际业务,在这些业务中,相关收入和/或损失包括在耐事达的综合业务报表中。国际业务部门还代表耐世达收取了现金,耐世达和Flex未来不打算就此达成和解。在2023财年,余额包括Flex支付的法律和解。
(2)主要是指现金汇集和资本转移的融资活动。
(3)代表反映在截至2023年2月8日的累计母公司投资净额中的交易。
合并资产负债表中反映的现金余额包括由NExtracker管理和控制的现金。在首次公开募股之前,当耐事达是Flex的受控实体时,其美国业务在季度内参与了Flex现金池管理计划;截至每个季度末,所有未平仓都已结清或计划结清。于首次公开招股前期间的现金汇集活动于综合可赎回权益及股东亏损/母公司亏损表及综合现金流量表中反映于母公司转账净额项下。截至与Flex分离之日,耐世达不再参与Flex现金池管理计划,截至2024年3月31日,没有应付现金池未偿还。
在与Flex分离之前,由于关联方与Nexpacker和Flex子公司之间历史上以现金结算的交易产生的余额有关。耐事达从其他Flex附属公司购买了某些组件和服务,价格为$67.1百万美元,以及$47.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度分别为100万美元。
在首次公开募股之前的一段时间里,Flex还代表Nexpacker向某些货运供应商支付款项,以及向美国的某些员工支付工资。由于关联方的平均余额为$37.5百万美元和美元36.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度分别为100万美元。所有相关现金流量活动均列在合并现金流量表的经营活动现金净额项下。分离后,自2024年3月31日起,与Flex的交易不再报告为关联方交易。
截至2024年3月31日,公司拥有美元38.61亿美元应收账款和美元19.3对Flex的应收账款,在合并资产负债表上分别作为其他流动资产和其他流动负债列示。
NExtracker LLC分布
就在首次公开募股结束之前,有限责任公司将耐克有限责任公司的分派金额定为$175.0百万美元。关于这样的NExtracker LLC分销,$21.7百万美元分配给TPG Rise和$153.3根据Yuma和Yuma Sub的按比例分配给Yuma和Yuma Sub的共同单位Nexpacker LLC。NExtracker LLC分销的部分资金来自#美元的净收益150.02023年信贷协议项下的百万定期贷款,详见附注9。
与Flex达成的协议
•雨伞协议-2023年2月,Nexpacker Inc.的间接全资子公司Nexpacker Brasil Ltd.和Flex的附属公司伟创力国际技术有限公司签订了一项总括协议(“伞协议”),该协议规范了Next Inc.和Flex之间关于在巴西销售该公司太阳能跟踪器的战略商业关系的条款、条件和义务。《保护伞协议》可自动连续续展一年,除非一方当事人在任何期限结束前至少九十天内书面通知其他各方该方不打算续签。
•过渡服务协议-本公司及有限责任公司与伟创力国际美国有限公司(“伟创力”)订立过渡服务协议,根据该协议,伟创力及其附属公司同意向本公司及其附属公司提供各项服务。
•《员工事务协议》-本公司和Nexpacker LLC与Flex签订了一项员工事务协议,该协议规范了Nexpacker和Flex对每个公司的员工和其他服务提供商的薪酬和员工福利义务,并总体上分配了与雇佣事宜和员工薪酬和福利计划和计划有关的责任和责任。根据员工事项协议的条款,于拆分交易完成时,耐世达假设根据Flex的2017年股权激励计划(或Flex的其他适用股权激励计划)授予员工的未偿还期权、RSU及PSU已转换为期权、RSU及PSU,以根据2022年计划(或NExtracker的其他适用股权激励计划)购买或接收经调整数目的A类普通股。员工事宜协议的期限是无限期的,只有在获得耐克和Flex的事先书面同意后才能终止或修改,并预计在剥离交易后根据其条款继续有效。
•《税务协定》-就在Spin分销之前,Nex、Flex和Yuma签订了一项税务协议(“税务协议”),规定了这些各方在税收(包括在正常业务过程中产生的税收和因Spin分销和合并而产生的税收)、税收属性、纳税申报表、税务竞争和某些其他事项方面的权利、责任和义务。
12.承付款和或有事项
诉讼及其他法律事宜
在它认为损失是可能和可估量的范围内,Next acker已经为或有损失进行了应计。应计金额不是很大,但实际损失有可能超过耐世达的应计金额。任何相关的
超额亏损可能会对某一特定时期的经营业绩或现金流产生重大不利影响,也可能对该公司的财务状况产生重大不利影响。
2024年2月6日,根据有限责任公司协议,耐力有限责任公司按比例分配税款,总金额为#美元。94.3向有限责任公司的普通成员提供100万美元,包括总计#美元48.52024年2月1日,Flex向耐克发出争议通知,声称Flex有权获得随后分配给Yuma Acquisition Sub LLC和Yuma子公司Inc.的分配,并要求向Flex支付这笔款项。耐克公司正在评估纠纷通知,现在确定该公司未来被要求向Flex支付任何此类款项的可能性还为时过早。
13.所得税
国内和国外所得税前收入的组成部分包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财政年度, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
国内 | $ | 576,009 | | $ | 117,115 | | $ | 45,259 |
外国 | 31,988 | | | 51,968 | | | 19,849 | |
总计 | $ | 607,997 | | | $ | 169,083 | | | $ | 65,108 | |
| | | | | |
这个规定所得税包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财政年度, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
当前: | (单位:千) |
国内 | $ | 65,286 | | $ | 35,244 | | $ | 13,558 |
外国 | 7,904 | | | 18,238 | | | 5,974 | |
总计 | $ | 73,190 | | | $ | 53,482 | | | $ | 19,532 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
国内 | 30,496 | | | (8,660) | | | (6,173) | |
外国 | 8,096 | | | 2,928 | | | 836 | |
总计 | $ | 38,592 | | | $ | (5,732) | | | $ | (5,337) | |
| | | | | |
所得税拨备 | $ | 111,782 | | | $ | 47,750 | | | $ | 14,195 | |
| | | | | |
国内法定所得税税率为 21%2024、2023和2022财年。 所得税费用的对账 预期根据国内法定所得税率,合并经营报表中包含的所得税费用(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财政年度, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
以国内法定税率为基础的所得税 | $ | 127,679 | | $ | 35,508 | | $ | 13,673 |
税率差异的影响 | 2,165 | | | 7,487 | | | 2,638 | |
FDII扣除额 | (9,055) | | | (3,235) | | | (1,583) | |
外国被忽视的实体 | 5,574 | | | 11,020 | | | — | |
外国税收抵扣 | — | | | (3,659) | | | — | |
TRA责任变更 | (12,416) | | | — | | | — | |
分配给非控股权益的金额 | (41,348) | | | (1,671) | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | (424) | |
状态 | 7,810 | | | 4,535 | | | 880 | |
州有效率的变化 | 31,279 | | | — | | | — | |
对A系列优先股的保证付款 | — | | | (4,500) | | | (875) | |
其他 | 94 | | | 2,265 | | | (114) | |
所得税拨备 | $ | 111,782 | | | $ | 47,750 | | | $ | 14,195 | |
| | | | | |
的组件延期所得税如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2024 | | 2023 | |
递延税项负债: | (单位:千) | |
外国税 | $ | (14,319) | | $ | (458) | |
固定资产 | (3) | | (54) | |
| | | | |
其他 | (763) | | | (2,230) | | |
递延税项负债总额 | (15,085) | | | (2,742) | | |
递延税项资产: | | | | |
| | | | |
基于股票的薪酬 | 15,629 | | | 2,222 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
净营业亏损和其他结转 | 5,032 | | | 5,467 | | |
投资Nextracker LLC | 409,716 | | | 249,377 | | |
外国税收抵免 | 9,455 | | | — | | |
其他 | 5,908 | | | 1,598 | | |
递延税项资产总额 | 445,740 | | | 258,664 | | |
估值免税额 | (1,173) | | | (1,528) | | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | 444,567 | | | 257,136 | | |
| | | | |
递延税项净资产 | $ | 429,482 | | $ | 254,394 | |
| | | | |
递延税项资产净额分类如下: | | | | |
长期资产 | $ | 438,272 | | | $ | 254,767 | | |
长期负债 | (8,790) | | | (373) | | |
总计 | $ | 429,482 | | $ | 254,394 | |
| | | | |
本公司已记录延期税项资产约 $3.9万与税收损失和其他结转有关。 这些税收损失和其他结转将在不同的日期到期,具体如下:
| | | | | |
与经营亏损及其他结转有关的递延税项资产的日期 |
(单位:千) | |
2025 - 2030 | $ | — | |
2031 - 2036 | 189 | |
2037年-后 | — | |
不定 | 3,671 | |
总计 | $ | 3,860 | |
管理层评估现有的正面及负面证据,以估计未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是在截至三年的期间内发生的累计损失。2024年3月31日。这种客观证据限制了考虑其他因素的能力主观性证据,例如我们对未来增长的预测。
根据这项评估,截至2024年3月31日,一项估值津贴帐户$1.2百万与外国司法管辖区有关的部分已被记录为只确认递延税项资产中最有可能变现的部分。然而,如果对结转期内未来应纳税所得额的估计减少或增额或者,如果累积损失形式的客观负面证据不再存在,并给予主观证据额外的权重,如我们对增长的预测。
自.起2024年3月31日,公司计提了外国子公司的收益,这些收益不被认为是无限期再投资,因此需要缴纳以下方面的预扣税$14.0百万未分配的国外收益,记录了递延纳税负债大约 $1.4百万其上
A 和解未确认税收优惠的开始和结束金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财政年度, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
财政年度开始时的余额 | $ | 434 | | $ | 440 | | $ | 465 |
外汇汇率波动的影响 | (85) | | | (6) | | | (25) | |
财政年度末余额 | $ | 349 | | $ | 434 | | $ | 440 |
| | | | | |
Nextracker及其子公司在世界各地多个司法管辖区提交联邦、州和地方所得税申报表。除了极少数例外,Nextracker都是不存在的 更长2018年之前年份须接受税务机关的所得税审查。
公司在公司的税收费用中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。该公司大约拥有 $0.5百万支付利息和罚款 2024年3月31日和2023年。
税收应收账款协议
于2023年2月13日,耐克与The LLC、Yuma、Yuma Sub、TPG Rise及TPG Rise的下列联属公司订立应收税款协议(“应收税项协议”或“TRA”):TPG Rise Climate Flash CL BDH,L.P.、TPG Rise Climate BDH,L.P.及Rise Fund II BDH,L.P.(统称为“TPG联属公司”)。应收税款协议规定,耐世达公司向Yuma、Yuma Sub、TPG和TPG关联公司(或其某些允许受让人)支付85%的税收优惠(如有)是由于(I)因交换或收购有限责任公司的A系列未偿还优先股或普通单位(统称为“有限责任公司单位”)(包括作为交易的一部分或根据交换协议)而产生的现有税基在有形和无形资产中的可分配份额,(Ii)因交换或收购S有限责任公司的有限责任公司单位和B类普通股(包括作为交易的一部分或根据交换协议)而导致的税基增加,(Iii)作为交易的一部分,与TPG Rise有关联的某些拦截器公司的某些先前存在的税收属性,即每个公司都与NExtracker Inc.的一家独立的直接全资子公司合并,以及(Iv)与NExtracker Inc.签订应收税款协议有关的某些其他税收优惠,包括根据应收税款协议支付的应得税收优惠。在剥离交易之前,Yuma和Yuma Sub将各自在应收税金协议下的权利转让给了一家仍为Flex关联公司的实体。
截至2024年和2023年3月31日,负债为$391.6百万和$230.3百万分别就预期应支付予Flex联营公司、TPG及TPG联营公司的金额入账,该金额计入综合资产负债表的TRA负债及其他负债内。 另外,一项递延税项资产$409.7百万及$249.4截至2024年3月31日和2023年3月31日,已分别入账100万欧元,反映出耐事达在NExtracker LLC的外部基础差异,该差异包括在合并资产负债表上的递延税项资产和其他资产中。负债与递延税项资产之间的差额计入综合资产负债表中的额外实收资本。
在2024财年,该公司产生了28.4由于预测的州实际税率下降,其在TRA下的负债减少,导致其他与税收相关的收入减少。这些与税务相关的收入在截至2024年3月31日的会计年度的综合经营报表中以其他(收入)支出的形式列报。
税收分配
在2024财年,根据有限责任公司协议,耐克有限责任公司按比例向其非控股股东(Yuma、Yuma Sub和TPG)分配税款,总金额约为$66.91000万美元。
第二支柱
全球政策论坛经济合作与发展组织(OECD)发布了支柱两项全球反基地侵蚀规则,全球最低税率为15%,适用于合并财务报表收入超过7.5亿欧元的跨国集团。几乎所有OECD成员国司法管辖区都已原则上同意采用这些规定,许多司法管辖区,包括本公司运营的司法管辖区,已于2024年1月1日起颁布了这些规则。该公司已经评估了这些规则的影响,目前认为它们不会因为某些过渡性的安全港而对2026年前的财务业绩产生实质性影响。随着进一步的指导,公司将继续监测和完善其评估。
14.细分市场报告
经营分部被定义为拥有独立财务信息的企业组成部分,首席运营决策者(“CODM”)或决策小组定期评估,以决定如何分配资源和评估绩效。资源分配决策和Nextracker的绩效由其首席执行官(称为首席执行官)进行评估。
对于所有提出的时期,Nextracker, 一经营及报告分部。 下表列出了基于产品发货地点的收入地理信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | | |
美国 | $ | 1,702,611 | 68% | | $ | 1,298,596 | 68% | | $ | 904,946 | 62% |
世界其他地区 | 797,230 | 32% | | 603,541 | 32% | | 552,646 | 38% |
总计 | $ | 2,499,841 | | | $ | 1,902,137 | | | $ | 1,457,592 | |
| | | | | | | | |
美国是主要的居住国。
下表总结了2024、2023和2022财年收入占收入10%以上的国家/地区。收入归因于产品运往的国家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | | |
美国 | 1,702,611 | | 68 | % | | 1,298,596 | | 68 | % | | $ | 904,946 | 62% |
巴西 | 281,272 | | 11 | % | | 295,846 | | 16 | % | | 188,368 | 13% |
| | | | | | | | |
没有其他国家占比超过 10上表所列财政年度收入的百分比。
截至2024年3月31日和2023年3月31日,美国的财产和设备净额为$9.01000万美元和300万美元7.2分别代表公司几乎所有的合并财产和设备,净额。截至2024年3月31日和2023年3月31日,没有其他国家的净资产和设备超过10%。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
a.信息披露控制和程序的评估
我们遵守《1934年证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中所定义的“披露控制和程序”,旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且此类信息累积并与我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官进行沟通,以便及时做出关于所需披露的决定。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。基于该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
b.管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护《交易法》第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规定的财务报告内部控制。我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对截至2024年3月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
根据评估结果,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2024年3月31日起有效。截至2024年3月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所进行审计,其报告载于本年度报告(Form 10-K)第二部分第8项。
c.财务报告内部控制的变化
当时没有变化在我们对截至本季度发生的财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定)中2024年3月31日对我们财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
d.控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证,并在合理的保证水平下有效。然而,我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)检出。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策制定中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾,都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
项目9B。其他信息
CFO换届
正如之前宣布的那样,董事会已任命查尔斯·“查克”·博因顿为我们的首席财务官,从双方商定的开始日期起生效。 我们目前预计博因顿先生的开始日期为2024年5月29日。 在博因顿先生上任之日,David·贝内特将卸任首席财务官一职,并将继续担任耐事达的首席会计官。
年会日期
2024年5月21日,本公司董事会决定2024年8月19日(星期一)为公司2024年股东年会(以下简称2024年年会)的召开日期。2024年年会的时间和会议信息将在我们的2024年年会委托书中确定,该委托书将在2024年年会前提交给美国证券交易委员会。
由于2024年股东年会的日期比公司2023年股东年会周年纪念日早30多天,因此我们通知股东提交合格股东提案和股东董事提名的截止日期。
根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第14a-8条规则,2024年年会委托书中的股东提案必须在公司的主要执行办公室收到,地址为6200Paseo Padre Parkway,Fremont,California,94555,注意:秘书,不迟于2024年6月7日。
股东建议或董事提名(包括根据交易所法令第14a-19条作出的提名)不在交易所法令第14a-8条的范围内,且符合我们经修订和重新修订的附例(下称“细则”),本公司必须于2024年6月7日前收到。
股东建议和股东董事提名必须符合美国证券交易委员会规则和条例、交易法和章程中提出的所有适用要求。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
有关这一项目的信息,请参阅将与S 2024年年度股东大会有关的S向股东提交的最终委托书。这些信息以参考方式并入。
项目11.高管薪酬
有关这一项目的信息,请参阅将与S 2024年年度股东大会有关的S向股东提交的最终委托书。这些信息以参考方式并入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关这一项目的信息,请参阅将与S 2024年年度股东大会有关的S向股东提交的最终委托书。这些信息以参考方式并入。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
有关这一项目的信息,请参阅将与S 2024年年度股东大会有关的S向股东提交的最终委托书。这些信息以参考方式并入。
项目14.首席会计师费用和服务(德勤律师事务所,PCAOB ID34)
有关这一项目的信息,请参阅将与S 2024年年度股东大会有关的S向股东提交的最终委托书。这些信息以参考方式并入。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
a.作为本年度报告10-K表格的一部分提交的文件:
i.财务报表。见项目8,“财务报表和补充数据”。
二、财务报表明细表。所有财务报表附表均被省略,因为相关指示不要求提供或不适用,或所需资料已包括在财务报表或财务报表附注中。
三、展品。在本年度报告10-K表格签名页之前的附件索引通过引用的方式并入本10-K年度报告。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 |
证物编号: | | 描述 | | 随函存档 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
3.1 | | 修订并重新签署了耐世达公司的注册证书。 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 3.1 | | 2023年3月9日 |
3.2 | | 修订和重述的Nextracker Inc.章程 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 3.2 | | 2023年3月9日 |
4.1 | | 根据1934年证券交易法(经修订)第12条注册的证券描述。 | | | | 10-K | | 001-41617 | | 4.1 | | 2023年6月9日 |
10.1 | | Nextracker LLC的第三份修订和重述的有限责任公司协议格式。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.1 | | 2023年2月1日 |
10.2 | | 交换协议的格式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.2 | | 2023年1月13日 |
10.3 | | 应收税款协议形式。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.3 | | 2023年1月24日 |
10.4 | | 函件协议格式。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.4 | | 2023年1月24日 |
10.5 | | Flex Ltd.和之间修订和重述的分居协议格式Nextracker LLC、Nextracker Inc.和伟创力国际美国公司 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.5 | | 2023年2月1日 |
10.6 | | 过渡服务协议修正案的形式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.7 | | 2023年1月13日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.7 | | Flex Ltd.和之间签订的第二份修订和重述的员工事项协议格式Nextracker LLC和伟创力国际美国公司 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.8 | | 2023年1月13日 |
10.8 | | 注册权协议格式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.9 | | 2023年1月13日 |
10.9† | | 2022年第二次修订和重述的表格Nextracker Inc.股权激励计划。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.1 | | 2023年1月13日 |
10.10† | | 2022年股权激励计划下基于时间的归属奖励(高管)限制性激励单位奖励协议的形式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.11 | | 2023年1月13日 |
10.11† | | 2022年股权激励计划下基于绩效的归属奖励(高管)的限制性激励单位奖励协议的形式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.12 | | 2023年1月13日 |
10.12† | | 2022年股权激励计划下的单位期权奖励协议格式,用于基于时间的归属奖励(高管)。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.13 | | 2023年1月13日 |
10.13† | | 2022年耐世达公司股权激励计划下的限制性股票单位奖励协议格式,用于基于时间的归属奖励(高管)。 | |
| | 10-Q | | 001-41617 | | 10.1 | | 2023年8月9日 |
10.14† | | 2022年耐克公司股权激励计划(董事)下的限制性股票单位奖励协议格式。 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 10.2 | | 2023年8月9日 |
10.15† | | 2022年耐世达公司股权激励计划(高管)下的绩效股票单位奖励协议格式。 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 10.3 | | 2023年8月9日 |
10.16† | | 2022年耐世达公司股权激励计划下的股票期权奖励协议格式,用于基于时间的归属奖励(高管)。 | | | | 10-Q | | 001-41617 | | 10.4 | | 2023年8月9日 |
10.17† | | 赔偿协议格式。 | | | | S-1 | | 333-269238 | | 10.15 | | 2023年1月13日 |
10.18 | | Flex Ltd.、Yuma,Inc.、Nexpacker Inc.和Yuma Acquisition Corp.之间的协议格式和合并计划。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.16 | | 2023年1月24日 |
10.19 | | 信贷协议的形式由Nexpacker Inc.、其其他控股实体方、Nexpacker LLC、贷款方、作为行政代理的JPMorgan Chase Bank,以及作为共同文件代理的三井住友银行、Unicredit Bank AG、纽约分行和美国银行全国协会签署。 | | | | S-1/A | | 333-269238 | | 10.22 | | 2023年2月1日 |
10.20 | | 税务事项协议,日期为2024年1月2日,由Nextracker Inc.、Flex Ltd.和Yuma Inc. | | | | 8-K | | 001-41617 | | 10.1 | | 2024年1月2日 |
10.21† | | 查尔斯·博因顿的录取信。 | | x | | | | | | | | |
19.1 | | Nextracker Inc.内幕交易和交易窗口政策。 | | x | | | | | | | | |
21.1 | | 注册人的子公司名单。 | | x | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP),独立注册公共会计师事务所。 | | x | | | | | | | | |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 | | x | | | | | | | | |
31.2 | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 | | x | | | | | | | | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | | x | | | | | | | | |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 | | x | | | | | | | | |
97.1 | | Nextracker Inc.财务重述补偿追偿政策。 | | x | | | | | | | | |
101 | | Nextracker Inc.的以下财务报表截至2023年3月31日的年度10-K表格年度报告,于2023年6月9日向美国证券交易委员会提交,格式为iBEP(Inline eXtensible Business Report Language): [(i)合并资产负债表,(ii)合并经营和全面收益表,(iii)合并 可赎回权益和股东赤字/母公司股权(赤字)表、(iv)合并现金流量表,及(v)合并财务报表附注。 | | x | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | x | | | | | | | | |
†管理合同或补偿计划或安排。
*本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为与本10-K表格一起提供,并不被视为就《交易法》第18条的目的而被视为已提交,也不受该条规定的责任的约束,也不得被视为通过引用将其纳入《证券法》或《交易法》下的任何申请。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | Nextracker Inc. |
| | | |
日期: | 2024年5月28日 | 发信人: | /s/Daniel Shugar |
| | | 丹尼尔·舒格 |
| | | 首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | |
日期: | 2024年5月28日 | 发信人: | /发稿S/David/班尼特 |
| | | 大卫·班尼特 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务会计官) |
| | | |
授权书
通过这些陈述了解所有人,以下签名的每个人共同和个别地构成并任命Daniel Shugar和David Bennett以及他们中的每一个人,她或他的实际律师,每个人都有权替代她或他,以任何身份签署本报告的任何和所有修正案,并将其存档,连同其证据和与此相关的其他文件,与美国证券交易委员会合作,特此批准并确认上述每位律师或其替代者根据本协议可能采取或导致采取的所有行动。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/s/Daniel Shugar | 行政总裁(首席行政干事) | 2024年5月28日 |
丹尼尔·舒格 | | |
| | |
/发稿S/David/班尼特 | 首席财务官(首席财务和会计干事) | 2024年5月28日 |
大卫·班尼特 | | |
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/s/William D.沃特金斯 | 董事会主席 | 2024年5月28日 |
William D.沃特金斯 | | |
| | |
/s/朱莉·布伦登 | 董事 | 2024年5月28日 |
朱莉·布伦登 | | |
| | |
/s/Jonathan Coslet | 董事 | 2024年5月28日 |
乔纳森·科斯莱特 | | |
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/s/Steven Mandel | 董事 | 2024年5月28日 |
史蒂文·曼德尔 | | |
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/s/Willy Shih | 董事 | 2024年5月28日 |
Willy Shih | | |
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/S/布兰迪·托马斯 | 董事 | 2024年5月28日 |
布兰迪·托马斯 | | |
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/s/霍华德·温格 | 董事 | 2024年5月28日 |
霍华德·温格 | | |